公文
假的--12-31Q120200000039899372300058100000.070.07118000000008000000003244186323244186320.046250.048750.050.051250.0550.063750.07250.077511106955082106066299收入成本不包括折旧和摊销费用，上面单独列出了这两项费用。00000398992020-01-012020-03-3100000398992020-04-3000000398992020-03-3100000398992019-12-3100000398992019-01-012019-03-3100000398992019-03-3100000398992018-12-310000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-03-310000039899美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000039899us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000039899us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000039899us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000039899us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000039899美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000039899美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000039899us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000039899美国-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000039899us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000039899TGNA：政治成员2020-01-012020-03-310000039899TGNA：AdvertisingAndMarketingServicesMember2020-01-012020-03-310000039899TGNA：政治成员2019-01-012019-03-310000039899TGNA：订阅成员2020-01-012020-03-310000039899TGNA：AdvertisingAndMarketingServicesMember2019-01-012019-03-310000039899TGNA：订阅成员2019-01-012019-03-310000039899TGNA：OtherRevenueSourceMember2020-01-012020-03-310000039899TGNA：OtherRevenueSourceMember2019-01-012019-03-310000039899TGNA：JusticeNetworkAndQuestMember2019-06-180000039899TGNA：最近的申请成员2020-03-310000039899TGNA：JusticeNetworkAndQuestMember2019-06-182019-06-180000039899tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupNexstarStationsMember2019-09-190000039899tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupDispatchStationsMember2019-08-080000039899TGNA：WTOLandKWESM成员2019-01-020000039899TGNA：JusticeNetworkAndQuestMemberTGNA：网络关联协议成员2019-06-180000039899TGNA：JusticeNetworkAndQuestMemberUS-GAAP：许可协议成员2019-06-180000039899TGNA：最近的申请成员2020-01-012020-03-310000039899tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupDispatchStationsMember2019-08-082019-08-080000039899TGNA：最近的申请成员US-GAAP：许可协议成员2020-03-310000039899TGNA：WTOLandKWESM成员TGNA：网络关联协议成员2019-01-020000039899tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupNexstarStationsMemberTGNA：网络关联协议成员2019-09-190000039899tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupNexstarStationsMember美国-GAAP：其他无形资产成员2019-09-190000039899TGNA：最近的申请成员美国-GAAP：其他无形资产成员2020-03-310000039899TGNA：WTOLandKWESM成员2019-01-022019-01-020000039899TGNA：最近的申请成员TGNA：网络关联协议成员2020-03-310000039899tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupDispatchStationsMemberTGNA：网络关联协议成员2019-08-080000039899TGNA：最近的申请成员US-GAAP：TransmissionServiceAgreement成员2020-03-310000039899TGNA：WTOLandKWESM成员美国-GAAP：其他无形资产成员2019-01-020000039899tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupNexstarStationsMember2019-09-192019-09-190000039899tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupNexstarStationsMemberUS-GAAP：许可协议成员2019-09-190000039899TGNA：JusticeNetworkAndQuestMember美国-GAAP：其他无形资产成员2019-06-180000039899TGNA：WTOLandKWESM成员US-GAAP：许可协议成员2019-01-020000039899TGNA：JusticeNetworkAndQuestMemberUS-GAAP：TransmissionServiceAgreement成员2019-06-180000039899tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupDispatchStationsMember美国-GAAP：其他无形资产成员2019-08-080000039899tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupNexstarStationsMemberUS-GAAP：TransmissionServiceAgreement成员2019-09-190000039899tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupDispatchStationsMemberUS-GAAP：许可协议成员2019-08-080000039899tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupDispatchStationsMemberUS-GAAP：TransmissionServiceAgreement成员2019-08-080000039899TGNA：WTOLandKWESM成员US-GAAP：TransmissionServiceAgreement成员2019-01-020000039899tgna:NexstarMediaGroupTelevisionStationsMember2019-09-190000039899TGNA：派送站成员2019-08-082019-08-080000039899TGNA：派送站成员2019-08-080000039899tgna:NexstarMediaGroupTelevisionStationsMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-04-012020-04-300000039899tgna:NexstarMediaGroupTelevisionStationsMember2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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________________
形式10-Q
_______________________
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年3月31日
或
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金档案编号1-6961
___________________________
TEGNA Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
___________________________
特拉华州
 
16-0442930
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
 
(国税局雇主识别号)
 
 
 
 
 
地址：布罗德街8350号，2000室，
泰森，
维吉尼亚
 
22102-5151
(主要行政机关地址)
 
(邮政编码)
 
 
 
 
 
(703)
873-6600
 
 
(登记人的电话号码，包括区号)
 
 
根据该法第12(B)条登记的证券：
 
 
 
每一类的名称
贸易符号
每间交易所的注册名称
普通股
TGNA
纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是 ☒不☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☒
加速文件管理器
☐
 
 
 
 
非加速文件管理器
☐
小型报表公司
☐
 
 
 
 
 
 
新兴成长型公司
☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)：是☐不☒

截至2020年4月30日，注册人的普通股总流通股数量为面值1美元，已发行股票总数为218,530,133.
 


TEGNA Inc.的指数。
2020年3月31日10-Q表
 
项目编号：
 
页
 
第一部分财务信息
 
 
 
 
1.
财务报表
 
 
 
 
 
截至2020年3月31日和2019年12月31日的简明合并资产负债表
3
 
 
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度综合收益表
5
 
 
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度综合全面收益表
6
 
 
 
 
截至2020年和2019年3月31日三个月的简明现金流量表
7
 
 
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度综合权益表
8
 
 
 
 
简明合并财务报表附注
9
 
 
 
2.
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
19
 
 
 
3.
关于市场风险的定量和定性披露
30
 
 
 
4.
管制和程序
30
 
 
 
 
第二部分：其他资料
 
 
 
 
1.
法律程序
31
 
 
 
1A.
危险因素
31
 
 
 
2.
未登记的股权证券销售和收益的使用
31
 
 
 
3.
高级证券违约
31
 
 
 
4.
矿场安全资料披露
31
 
 
 
5.
其他资料
31
 
 
 
6.
陈列品
32
 
 
 
签名
33

2


第一部分财务信息
项目1.财务报表

TEGNA Inc.
压缩合并资产负债表
以数千美元为单位(未经审计)
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
 
 
资产
 
 
 
流动资产
 
 
 
现金和现金等价物
$
35,059

 
$
29,404

应收账款，扣除津贴后的净额分别为5810美元和3723美元
541,324

 
581,765

其他应收账款
16,316

 
19,640

辛迪加节目权利
34,683

 
49,616

预付费用和其他流动资产
19,501

 
26,899

流动资产总额
646,883

 
707,324

财产和设备
 
 
 
成本
1,014,934

 
997,736

减去累计折旧
(529,476
)
 
(512,015
)
净资产和设备
485,458

 
485,721

无形资产和其他资产
 
 
 
商誉
2,967,383

 
2,950,587

无限期-活的和可摊销的无形资产，减去累计摊销分别为184,669美元和168,452美元
2,538,687

 
2,561,614

经营性租赁的使用权资产
104,611

 
103,461

投资及其他资产
151,083

 
145,269

无形资产和其他资产总额
5,761,764

 
5,760,931

总资产
$
6,894,105

 
$
6,953,976

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

3


TEGNA Inc.
压缩合并资产负债表
以千美元计，不包括面值和股票金额(未经审计)
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
 
 
负债和权益
 
 
 
流动负债
 
 
 
应付帐款
$
54,473

 
$
51,894

应计负债
 
 


*薪酬
33,389

 
63,876

*兴趣浓厚
34,525

 
46,013

**节目版权的应付合同
122,045

 
119,872

*其他
69,679

 
60,983

应付股息
—

 
15,188

应付所得税
9,399

 
3,332

流动负债总额
323,510

 
361,158

非流动负债
 
 
 
所得税
7,016

 
7,490

递延所得税负债
527,057

 
515,621

长期债务
4,071,897

 
4,179,245

养老金负债
121,947

 
127,146

经营租赁负债
106,319

 
105,902

其他非流动负债
64,010

 
67,037

非流动负债总额
4,898,246

 
5,002,441

负债共计
5,221,756

 
5,363,599

 
 
 
 
可赎回的非控股权益
14,093

 
—

 
 
 
 
承担和或有负债(见附注11)


 


 
 
 
 
股东权益
 
 
 
普通股每股面值1美元，授权发行8亿股，已发行324,418,632股
324,419

 
324,419

额外实收资本
152,106

 
247,497

留存收益
6,725,911

 
6,655,088

累计其他综合损失
(141,175
)
 
(142,597
)
减去按成本计算的库存股，分别为106,066,299股和106,955,082股
(5,403,005
)
 
(5,494,030
)
总股本
1,658,256

 
1,590,377

总负债、可赎回的非控股权益和权益
$
6,894,105

 
$
6,953,976

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。



4


TEGNA Inc.
合并损益表
未经审计，以数千美元计，每股金额除外
 
截至3月31日的季度，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
营业收入
$
684,189

 
$
516,753

 
 
 
 
业务费用：
 
 
 
收入成本1
369,368


281,311

业务单位-销售、一般和行政费用
92,968


71,465

公司-一般和行政费用
21,714

 
14,735

折旧
16,900


14,917

无形资产摊销
16,216


8,689

频谱重新打包报销和其他，净额
(7,515
)

(7,013
)
总计
509,651

 
384,104

营业收入
174,538

 
132,649

 
 
 
 
营业外收入(费用)：
 
 
 
未合并投资中的权益收益，净额
9,015

 
12,028

利息费用
(56,960
)
 
(46,385
)
其他非营业项目，净额
(19,270
)
 
(1,539
)
总计
(67,215
)

(35,896
)
 
 
 
 
所得税前收入
107,323

 
96,753

所得税拨备
21,125


22,774

净收入
86,198

 
73,979

可赎回非控股权益应占净亏损
110

 
—

TEGNA公司的净收入。
$
86,308

 
$
73,979

 
 
 
 
每股净收益-基本
$
0.40

 
$
0.34

每股净收益-稀释后
$
0.39

 
$
0.34

 
 
 
 
已发行普通股加权平均数：
 
 
 
基本股份
218,277

 
216,709

稀释后股份
218,863

 
217,202

 
 
 
 
1 收入成本不包括折旧和摊销费用，上面单独列出了这两项费用。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

5


TEGNA Inc.
综合全面收益表
未经审计，以数千美元计
 
截至3月31日的季度，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
净收入
$
86,198

 
$
73,979

其他综合收入，税前：
 
 
 
外币换算调整
402

 
14

确认以前递延的退休后福利计划费用
1,498

 
1,425

其他税前综合收益
1,900

 
1,439

与其他综合所得组成部分相关的所得税效应
(478
)
 
(360
)
其他综合收益，扣除税后的净额
1,422

 
1,079

综合收益
87,620

 
75,058

可赎回非控股权益的综合损失
110

 
—

TEGNA公司的全面收入。
$
87,730

 
$
75,058

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

6


TEGNA Inc.
简明合并现金流量表
未经审计，以数千美元计
 
截至3月31日的季度，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
业务活动现金流量：
 
 
 
净收入
$
86,198


$
73,979

将净收入与经营活动的净现金流量进行调整：
 
 
 
折旧摊销
33,116

 
23,606

以股票为基础的薪酬
(757
)
 
4,433

*公司股票401(K)贡献
5,138

 
—

出售资产的收益
—

 
(2,880
)
未合并投资的权益损失(收益)净额
(9,015
)
 
(12,028
)
养老金缴款，扣除费用后的净额
(3,642
)

(242
)
其他资产和负债变动，净额
66,326

 
(38,459
)
经营活动现金流量净额
177,364

 
48,409

投资活动的现金流量：
 
 
 
购置房产和设备
(13,264
)
 
(24,810
)
频谱重新打包的报销
7,515

 
4,134

收购业务和其他资产的付款，扣除所获得的现金后的净额
(15,000
)
 
(108,872
)
投资付款
(509
)
 
(1,171
)
投资收益
695

 
618

出售资产和业务所得收益
5,000

 
20,064

用于投资活动的现金流量净额
(15,563
)
 
(110,037
)
筹资活动的现金流量：
 
 
 
循环信贷安排项下的付款，净额
(118,000
)
 
(30,000
)
借款收益
1,000,000

 
—

偿还债务
(985,000
)
 
(25,000
)
支付发债成本和提前赎回费用
(27,603
)
 
—

出售Premion少数股权所得收益
14,000


—

支付的股息
(30,470
)
 
(15,078
)
其他，净
(9,073
)
 
(338
)
用于融资活动的净现金流量
(156,146
)
 
(70,416
)
增加(减少)现金
5,655

 
(132,044
)
期初现金余额
29,404

 
135,862

期末现金余额
$
35,059

 
$
3,818

 
 
 
 
补充现金流信息：
 
 
 
支付(收到)所得税的现金，扣除退款后的净额
$
793

 
$
(397
)
支付利息的现金
$
66,240

 
$
27,412

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

7


TEGNA Inc.
合并权益表
未经审计，单位为数千美元，每股数据除外

截至的季度：
普普通通
股票
附加
付清
资本
留用
收益
累积
其他
全面
损失
财务处
股票
总计
2019年12月31日的余额
$
324,419

$
247,497

$
6,655,088

$
(142,597
)
$
(5,494,030
)
$
1,590,377

TEGNA公司的净收入。
 
 
86,308

 
 
86,308

其他综合收益，扣除税后的净额
 
 
 
1,422

 
1,422

综合收益总额
 
 
 
 
 
87,730

宣布的股息：每股0.07美元
 
 
(15,282
)
 
 
(15,282
)
公司股票401(K)缴费
 
(17,831
)
 
 
22,969

5,138

股票奖励活动
 
(77,129
)
 
 
68,056

(9,073
)
以股票为基础的薪酬
 
(757
)
 
 
 
(757
)
将可赎回的非控制权益调整为赎回价值
 
 
(203
)
 
 
(203
)
其他活动
 
326

 
 
 
326

2020年3月31日的余额
$
324,419

$
152,106

$
6,725,911

$
(141,175
)
$
(5,403,005
)
$
1,658,256

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普普通通
股票
附加
付清
资本
留用
收益
累积
其他
全面
损失
财务处
股票
总计
2018年12月31日的余额
$
324,419

$
301,352

$
6,429,512

$
(136,511
)
$
(5,577,848
)
$
1,340,924

TEGNA公司的净收入。
 
 
73,979

 
 
73,979

其他综合收益，扣除税后的净额
 
 
 
1,079

 
1,079

综合收益总额
 
 
 
 
 
75,058

宣布的股息：每股0.07美元
 
 
(15,139
)
 
 
(15,139
)
股票奖励活动
 
(43,275
)
 
 
42,937

(338
)
以股票为基础的薪酬
 
4,433

 
 
 
4,433

其他活动
 
313

 
 
 
313

2019年3月31日的余额
$
324,419

$
262,823

$
6,488,352

$
(135,432
)
$
(5,534,911
)
$
1,405,251

 
 
 
 
 
 
 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。


8


TEGNA Inc.
简明合并财务报表附注
注1-会计政策

演示基础：我们随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国中期财务报告公认会计原则(GAAP)、Form 10-Q说明和美国证券交易委员会(SEC)S-X法规第10条编制的。因此，它们不包括通常包含在10-K表格和提交给股东的年度报告中的所有信息和脚注。我们认为，简明综合财务报表反映了公平陈述中期业绩所需的所有正常经常性调整。简明综合财务报表应与我们(或TEGNA)在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的经审计的综合财务报表结合阅读。

编制这些简明综合财务报表需要我们做出影响简明综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。在2020年第一季度，一种据信在中国武汉首次发现的新型冠状病毒(CoronaVirus)株在全球传播，包括传播到美国的每个州。2020年3月11日，世界卫生组织宣布冠状病毒为大流行，2020年3月13日，美国宣布冠状病毒进入全国紧急状态。美国联邦和州政府的回应是制定了各种各样的缓解控制措施，包括强制隔离，关闭非必要的企业和所有其他社交场所，同时执行“就地避难所”命令和旅行限制。这些缓解措施在3月中旬开始对我们的广告和营销服务(AMS)收入流产生负面影响，因为对非政治性广告的需求疲软。这一趋势一直持续到2020年第二季度，因为截至目前，此类措施基本上仍然有效。

3月中，由于预计冠状病毒大流行会对非政治性广告需求造成短期影响，我们实施了节省成本的措施，以减少运营开支和酌情资本支出。这些措施包括在第二季度对大多数员工实施为期一周的临时休假，减少高管和董事会的薪酬，以及减少非关键的可自由支配支出。与大多数企业一样，目前还不能合理估计冠状病毒大流行的最终规模，但我们确实预计它将对我们的近期运营业绩产生重大不利影响。

虽然现在预测大流行的持续时间或对我们的财务状况、运营结果和流动性的长期影响还为时过早，但我们使用现有的最佳信息来制定包括在我们财务报表中的重大估计。实际结果可能与这些估计不同，这些由事实和环境变化导致的差异可能是实质性的。重大估计包括但不限于商誉和其他无形资产的减值评估、业务合并、公允价值计量、退休后福利计划、包括递延税金在内的所得税和或有事项。简明合并财务报表包括我们控制的子公司的账户。我们在合并中消除所有公司间余额、交易和利润。对我们有重大影响但没有控制权的实体的投资，按照权益法入账。我们在这些合资企业的净收益和亏损中的份额包括在综合收益表中的“非综合投资的权益(亏损)收入，净额”中。

我们经营一个运营和可报告的部门，主要由我们的62电视台和二在以下地区运营的广播电台51市场，提供高质量的电视节目和数字内容。我们的可报告部门的确定基于我们的管理和内部报告结构、我们提供的产品和服务的性质以及由我们的首席运营决策者定期评估的财务信息。

2020年通过的会计准则：2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了与金融工具信用损失计量相关的新指导意见。新的指导方针改变了应收账款信贷损失的估计方式。根据以前的公认会计原则，应收账款的信贷损失一旦有可能发生就予以确认。在新的指导方针下，我们需要根据预期的未来托收金额来估计信贷损失，这可能会导致提前确认坏账。我们在2020年1月1日采用了新的指南，采用了修改后的回溯性方法。由于我们应收账款余额的短期性质，我们的坏账准备并没有因为采用这一新的指导方针而发生实质性的变化。

2018年8月，FASB发布了新的指导意见，改变了与固定收益养老金和其他退休后福利计划相关的披露。该指导意见删除了不再具有经济相关性的披露，澄清了某些现有的披露要求，并增加了一些新的披露。对我们来说，最相关的剔除是对下一年预计的损益金额和前期服务成本/信用摊销的年度披露。与我们最相关的补充包括每年披露计划义务或资产重大变化的驱动因素的叙述性解释，以及披露我们TEGNA退休计划的某些参与者的生活费调整。我们将在我们2020年度报告Form 10-K中包括新的披露，并将在追溯的基础上应用它们。


9


2019年3月，FASB发布了与剧集电视连续剧会计相关的新指导意见。适用于我们的这一新指导方针最重要的方面与我们资本化的方案资产的减值监测水平有关。根据新的指导方针，这些资产在电影集团一级进行监测，这是可独立识别现金流的最低水平。我们于2020年1月1日前瞻性地采用了新的指导方针。截至采用日，对我们的综合财务报表和相关披露没有实质性影响。

当节目可用于广播时，节目资产以相关负债的总金额记录。相关资产以成本或估计可变现净值中较低者入账。费用是在直线基础上确认的，它使项目的成本与与其相关的收入适当匹配。我们产生的编程费用是$18.2百万和$13.5百万分别在2020年和2019年第一季度。计划费用包括在我们的综合损益表的“收入成本”项目中。截至2020年3月31日，我们拥有$34.7百万将在未来12个月内支出的节目资产。

当触发事件发生时，我们评估节目广播合同资产的可变现净值，例如我们的预期用途发生变化，或节目的收视率持续低于预期。损害分析在辛迪加节目级别执行(跨使用该节目的所有电台)。我们根据预计收入减去与辛迪加计划相关的预计直接成本(在公允价值层次结构中被归类为3级)来确定可变现净值。如果未来的直接成本超过预期收入，则可能需要对计划资产进行减值。不减值费用在2020年或2019年确认。

新的会计准则尚未采用：目前没有我们预计会对我们的合并财务报表或披露产生实质性影响的待定会计准则。

应收贸易账款和坏账准备：应收贸易账款按开票金额入账，一般不计息。坏账拨备反映我们对信贷风险的估计，主要根据我们的收款经验、应收账款的账龄以及某些客户基于其信用风险所需的任何特定准备金来确定。我们的津贴还考虑到可能影响客户支付能力的预期未来趋势，如经济增长、失业和对其产品和服务的需求。我们通过使用分析和与个人客户的沟通来监控客户的信用质量和他们的支付能力。截至2020年3月31日，我们的坏账拨备为$5.8百万相比于$3.7百万截至2019年12月31日。

收入确认：收入在将承诺服务的控制权转让给我们的客户时确认，金额反映了我们预期从这些服务中获得的对价。收入在扣除向客户征收的任何税款后确认，这些税款随后汇给政府当局。在向我们的客户提供服务之前从客户那里收到的金额被记录为递延收入。

我们的主要收入来源是：1)广告和营销服务收入，包括地方和国家非政治性电视广告、数字营销服务(包括Premion)，以及电视台网站和平板电脑和移动产品上的广告；2)订阅收入，反映卫星、有线电视、OTT(通过互联网向消费者提供视频内容的公司)和电信提供商为在其系统上传送我们的电视信号而支付的费用；3)政治广告收入，这是由地方和国家一级的偶数年选举周期(如2020、2018年)推动的，尤其是在第二年(四)其他服务，如制作节目、广告资料等。

这些来源在2020年第一季度和2019年第一季度的收入如下所示(金额以千为单位)：
 
截至3月31日的季度，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
广告与营销服务
$
295,153

 
$
264,402

认购
332,802

 
241,575

政治
47,387

 
2,704

其他
8,847

 
8,072

总收入
$
684,189

 
$
516,753




10


注2-收购

2019年，我们收购了下表中列出的电视台，每笔收购的摘要如下：

市场
车站
隶属关系
卖方
印第安纳波利斯
WTHR
全国广播公司
调度广播组
俄亥俄州哥伦布
WBNS
哥伦比亚广播公司
调度广播组
康涅狄格州哈特福德-纽黑文
WTIC/WCCT
福克斯/CW
Nexstar传媒集团
哈里斯堡-兰开斯特-黎巴嫩-宾夕法尼亚州约克
WPMT
狐狸
Nexstar传媒集团
孟菲斯
WATN/WLMT
ABC/CW
Nexstar传媒集团
威尔克斯·巴雷-斯克兰顿，宾夕法尼亚州
WNEP
农行
Nexstar传媒集团
得梅因-艾姆斯，亚利桑那州
WOI/KCWI
ABC/CW
Nexstar传媒集团
亨茨维尔-迪凯特-佛罗伦萨，亚利桑那州
WZDX
狐狸
Nexstar传媒集团
达文波特，亚利桑那州和罗克岛-伊利诺伊州莫林
WQAD
农行
Nexstar传媒集团
英国“金融时报”阿肯色州史密斯-费耶特维尔-斯普林代尔-罗杰斯
KFSM
哥伦比亚广播公司
Nexstar传媒集团
俄亥俄州托莱多
WTOL
哥伦比亚广播公司
灰色电视
德州米德兰-敖德萨
夸斯
全国广播公司
灰色电视


Nexstar车站

2019年9月19日，我们完成了对11年的地方电视台八市场，包括八四大子公司，来自Nexstar传媒集团(Nexstar电视台)。Nexstar Media Group在收购论坛媒体公司时剥离了这些电视台。Nexstar电视台的收购价是$769.9百万其中包括基本购买价格为$740.0百万和营运资金$29.9百万(约为$0.8百万在与卖方的营运资金最终敲定后于2020年4月支付)。

调度站

2019年8月8日，我们完成了对调度广播集团二 收视率最高的电视台和二 广播电台(调度台)。调度台的收购价是$560.5百万它由基本购买价格组成，购买价格为$535.0百万和获得的营运资金和现金$25.5百万.

正义与请求组播网络

2019年6月18日，我们完成了对剩余约85%我们以前没有在库珀传媒的多播网络Justice Network和Quest中拥有的权益。为这次收购支付的现金是$77.1百万(其中包括$4.6百万用于营运资金)。
 
灰度站

2019年1月2日，我们从Gray Television，Inc.完成了对CBS在俄亥俄州托莱多的附属公司WTOL和NBC在德克萨斯州米德兰-敖德萨的附属公司KWES的收购。为$109.9百万现金(包括$4.9百万对于成交时支付的营运资金)。


11


下表汇总了与这些收购相关的收购资产和承担的负债的当前公允价值(单位：千)：

 
 
Nexstar车站
 
调度站
 
正义与追求
 
灰度站
 
总计
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金
 
$
—

 
$
2,363

 
$
—


$
—

 
$
2,363

应收帐款
 
34,680

 
26,344

 
8,501


5,553

 
75,078

预付和其他流动资产
 
3,776

 
6,092

 
6,987


987

 
17,842

财产和设备
 
45,186

 
40,418

 
361


11,757

 
97,722

商誉
 
126,928

 
202,274

 
23,558


19,405

 
372,165

FCC许可证
 
374,269

 
295,983

 
—


47,061

 
717,313

网络从属协议
 
123,926

 
60,765

 
—

 
14,420

 
199,111

转播协议
 
68,316

 
33,107

 
—

 
12,198

 
113,621

其他无形资产
 
—

 
—

 
52,553


—

 
52,553

经营性租赁的使用权资产
 
22,715

 
362

 
—

 
251

 
23,328

其他非流动资产
 
237

 
—

 
5,253


18

 
5,508

*收购的总资产
 
$
800,033

 
$
667,708

 
$
97,213

 
$
111,650

 
$
1,676,604

应付帐款
 
2,037

 
954

 
725


1

 
3,717

应计负债
 
8,122

 
9,011

 
4,236


1,494

 
22,863

递延所得税负债
 
—

 
97,044

 
(471
)
 
—

 
96,573

经营租赁负债--非流动负债
 
20,346

 
226

 
—

 
235

 
20,807

其他非流动负债
 
426

 
—

 
2,677


—

 
3,103

*承担的总负债*
 
$
30,931

 
$
107,235

 
$
7,167

 
$
1,730

 
$
147,063

*收购的净资产*
 
$
769,102

 
$
560,473

 
$
90,046

 
$
109,920

 
$
1,529,541

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
减去：获得的现金
 
$
—

 
$
(2,363
)
 
$
—

 
$
—

 
$
(2,363
)
减去：现有所有权的公允价值
 
—

 
—

 
(12,995
)
 
—

 
(12,995
)
为收购支付的现金
 
$
769,102

 
$
558,110

 
$
77,051

 
$
109,920

 
$
1,514,183

        
我们将这些收购中的每一项都作为业务合并进行了会计处理，这要求我们按公允价值记录收购的资产和承担的负债。收购价格超过收购净资产公允价值的金额计入商誉。上述与Nexstar和调度站以及Justice和Quest Networks相关的资产和负债记录的金额是初步的，随着获得关于截至收购日期存在的事实和情况的更多信息，这些金额可能会进行调整。与格雷车站相关的资产和负债是最终金额。

在截至2020年3月31日的季度内，我们继续分析与收购的某些有形和无形资产的估计公允价值、承担的负债和为这些收购确认的商誉金额相关的信息。因此，某些资产和负债的账面金额进行了更新。变化最大的是转账协议无形资产，减少了$21.3百万和商誉，其账面价值增加了$16.8百万。由于这些调整，我们预计2020财年与无形资产相关的摊销费用将为$68.0百万.

某些资产和负债的公允价值的最终确定将在GAAP允许的收购日期起最多一年的计量期内完成。正在评估的主要领域涉及无形资产的公允价值和所得税。



12


注3-商誉和其他无形资产
下表显示了截至2020年3月31日和2019年12月31日的商誉、无限期生存无形资产和可摊销无形资产(单位：千)：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
毛
 
累计摊销
 
毛
 
累计摊销
 
 
 
 
 
 
 
 
商誉
$
2,967,383

 
$
—

 
$
2,950,587

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
无限期的无形资产：
 
 
 
 
 
 
 
电视台和广播电台FCC广播许可证
2,105,332

 
—

 
2,090,732

 
—

可摊销无形资产：
 
 
 
 
 
 
 
转播协议
235,215

 
(112,853
)
 
256,533

 
(105,212
)
网络从属协议
309,503

 
(54,319
)
 
309,496

 
(48,174
)
其他
73,306

 
(17,497
)
 
73,305

 
(15,066
)
无限存续和可摊销无形资产总额
$
2,723,356

 
$
(184,669
)
 
$
2,730,066

 
$
(168,452
)


我们的转播协议和网络附属协议在其预计使用年限内按直线摊销。其他无形资产主要包括从我们的Justice&Quest收购中获得的分销协议和品牌名称，这些也是在其使用寿命内以直线方式摊销的。

2020年前三个月商誉和可摊销无形资产价值的变化是附注2中讨论的收购的结果。随着我们继续审查用于计算其各自公允价值的基本假设和估值方法，其中某些资产是在初步基础上进行估值的。

中期减值评估

我们至少每年审查我们的商誉和无形资产的减值情况，也会在发生表明公允价值可能低于其账面价值的事件或环境变化时审查我们的商誉和无形资产的减值情况。如附注2所述，在2019年期间，我们获得了15因此，最近获得的无限期有效的FCC许可证的净空空间有限，因为它们是在收购时以公允价值记录的。由于冠状病毒将对我们预期的未来AMS收入和运营现金流产生负面影响，我们评估了我们的FCC许可证(包括最近获得的许可证)是否更有可能受损。

在执行这项评估时，我们分析了最近收购的FCC许可证资产的公允价值确定中使用的重要投入。这包括审查市场收入趋势的潜在变化和贴现率变化对我们许可证公允价值的影响。虽然预计对医疗辅助服务的影响会很大，但这些趋势的持续时间和影响的大小目前无法准确估计，因为它们受到许多因素的影响(其中许多因素不是管理层所能控制的)。然而，根据目前已知的冠状病毒趋势信息，我们通常预计2020年第二季度将是今年受影响最大的季度，本财年剩余时间将出现连续改善。

根据执行的分析，我们得出结论，截至2020年3月31日，我们的FCC许可证都没有受损的可能性。然而，冠状病毒导致的长期经济衰退可能会导致我们最近获得的FCC牌照未来产生非现金减值费用，任何相关的减值都可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。

13



注4-投资及其他资产

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的投资和其他资产包括以下内容(以千计)：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
 
 
现金价值人寿保险
$
50,730

 
$
52,462

权益法投资
36,646

 
27,650

其他股权投资
32,420

 
32,383

递延债务发行成本
10,178

 
10,921

其他长期资产
21,109

 
21,853

总计
$
151,083

 
$
145,269



现金价值人寿保险：我们是某些雇员/退休人员的人寿保险单的受益人，这些人寿保险单按保险公司确定的现金退还价值记录。这些政策被用作递延薪酬和其他不合格员工退休计划的部分资金来源。这些投资的收益和损失包括在我们的综合损益表中的“其他非经营项目，净额”，并不是报告的所有时期的重大项目。

权益法投资：我们持有股权方法投资。我们最大的权益法投资是我们在CareerBuilder的所有权，我们大约拥有17%1美元(或大约1,000美元)10%(在完全稀释的基础上)。在2020年第一季度，CareerBuilder出售了其就业筛选业务；我们估计出售的税前收益部分为$12.1百万。我们的投资余额是$17.4百万和$7.9百万分别截至2020年3月31日和2019年12月31日。

其他股权投资：代表对非公有制企业的投资，这些非公有制企业的定价不容易确定，我们对其没有控制权或没有重大影响。该等投资按成本减去减值(如有)，加上或减去该等投资的可见价格变动入账。不这些投资在2020年前三个月录得收益或亏损。

递延债务发行成本：这些成本包括支付给贷款人的与我们的循环信贷安排相关的金额。为我们的定期债务和无担保票据支付的债务发行成本被计入债务义务的减少。

注5-所得税

我们通常估计全年的年度有效税率，并在确定中期所得税拨备时将该税率应用于税前净收益。我们视情况在每个相应的过渡期记录离散项目。然而，对于截至2020年3月31日的三个月，我们确定，由于冠状病毒大流行导致预测过程中的波动，年率方法将不能提供可靠的估计。因此，我们使用截至2020年3月31日的三个月的实际有效税率(“截止法”)记录了截至2020年3月31日的三个月的所得税拨备。截至2020年3月31日的三个月的有效税率是根据实际有效税率加上离散项目计算得出的。

为了应对冠状病毒大流行，唐纳德·特朗普总统于2020年3月27日签署了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)，使之成为法律。CARE法案提供了许多税收优惠条款和其他刺激措施，包括可退还的工资税抵免，推迟雇主方的社保支付，修改净利息扣除限制，扩大净营业亏损的使用和结转，以及根据2017年减税和就业法案对适用于合格装修房产的折旧方法进行技术更正。我们将受益于合格装修房产的技术校正，允许立即扣除2018年至2019年期间投入使用的任何符合条件的租赁改进。*我们还将受益于适用于2017年减税和就业法案的合格装修房产的折旧方法。*我们还将受益于因此，我们预计2020年的税收将减少约$7百万。税费或我们第一季度的有效所得税税率没有变化，因为变化只是延期付款。随着情况的变化，我们将继续关注CARE法案对我们业务的影响。

14


注6-长期债务
我们的长期债务摘要如下(以千为单位)：

2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
 
 
到2020年6月每季度到期的无担保浮动利率定期贷款1
$
10,000

 
$
20,000

到2020年9月每季度到期的无担保浮动利率定期贷款1
90,000

 
105,000

固定利率为5.125的无担保票据，2020年7月到期
—

 
310,000

固定利率为4.875的无担保票据，2021年9月到期
350,000

 
350,000

固定利率为6.375的无担保票据，2023年10月到期
—

 
650,000

2024年8月到期的循环信贷协议下的借款
785,000

 
903,000

固定利率为5.50%的无担保票据，2024年9月到期
325,000

 
325,000

固定利率为7.75%的无担保票据，2027年6月到期
200,000

 
200,000

固定利率为7.25%的无担保票据，2027年9月到期
240,000

 
240,000

固定利率为4.625的无担保票据，2028年3月到期
1,000,000

 
—

固定利率为5.00%的无担保票据，2029年9月到期
1,100,000

 
1,100,000

长期债务本金总额
4,100,000

 
4,203,000

发债成本
(34,389
)
 
(26,873
)
未摊销保费和折扣，净额
6,286

 
3,118

长期债务总额
$
4,071,897

 
$
4,179,245

 
 
 
 
1 我们有意愿和能力通过我们的循环信贷安排为未来12个月内到期的本金进行长期再融资。因此，上表中显示的所有债务在我们2020年3月31日的简明合并资产负债表上都被归类为长期债务。


2020年1月9日，我们完成了一次私募发行$1.0十亿本金总额优先无抵押票据，息率为4.625%截止日期是2028年3月。

在2020年2月11日，我们使用了$1.0十亿偿还余下款项的优先票据$310.0百万无抵押票据的固定利率为5.125%，将于2020年7月到期，$650.0百万无抵押票据的固定利率为6.375%，原定2023年10月到期。我们招致了$13.8百万与2023年债务偿还相关的提前赎回费。另外，我们还注销了$7.9百万与2020年和2023年票据提前偿还相关的未摊销融资费和折扣。这些费用记录在损益表的其他营业外项目、净额项目中。

截至2020年3月31日，我们的未使用借款能力为$720.8百万在我们的$1.51十亿循环信贷安排(将于2024年8月到期)，我们遵守了所有契约，包括我们的债务协议和循环信贷安排中包含的杠杆率(我们的一个财务契约)。我们相信，在可预见的未来，我们将继续遵守所有公约。

注7-退休计划

我们有各种固定收益退休计划。我们的主要固定收益养老金计划是TEGNA退休计划(TRP)。下表包括TRP和TEGNA补充退休计划(SERP)的养老金支出。截至2020年3月31日，包括流动和非流动负债在内的养老金净负债总额为$128.7百万，其中$6.8百万在简明综合资产负债表中记为应计负债内的流动负债。

15



养老金成本，主要包括符合条件的TRP和不符合条件的SERP的成本，如下表所示(以千为单位)：
 
截至3月31日的季度，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
服务成本-在此期间赚取的收益
$
2

 
$
—

受益义务的利息成本
4,858

 
5,750

计划资产的预期收益
(7,750
)
 
(6,575
)
摊销先前服务(信贷)费用
(42
)
 
25

精算损失摊销
1,600

 
1,500

公司赞助的退休计划的费用(收益)
$
(1,332
)
 
$
700



由于过去几年对计划的修订，基本上所有TRP和SERP参与者都不再享有福利，因此，我们不再承担养老金支出中相当大的服务成本部分。上述养老金支出的所有其他部分都包括在综合损益表的“其他非营业项目，净额”项目中。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们做到了不是的Idon‘我不会向TRP提供任何现金捐助。在截至2020年3月31日及2019年3月31日的三个月内，我们向$2.3百万和$0.9百万分别为。根据精算预测和资金水平，我们预计2020年不会向TRP支付任何现金。我们预计将提供额外的现金捐助$4.4百万向我们的SERP参与者致敬，在2020年。
注8-累计其他综合损失

下表汇总了累计其他综合亏损(AOCL)税后净额的构成和变化(以千为单位)：
 
退休计划
 
外币折算
 
总计
截至的季度：
 
 
 
 
 
2019年12月31日的余额
$
(142,398
)
 
$
(199
)
 
$
(142,597
)
改叙前其他综合收益
—

 
301

 
301

从AOCL重新分类的金额
1,121

 
—

 
1,121

其他综合收益合计
1,121

 
301

 
1,422

2020年3月31日的余额
$
(141,277
)
 
$
102

 
$
(141,175
)
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的余额
$
(136,893
)
 
$
382

 
$
(136,511
)
改叙前其他综合收益
—

 
10

 
10

从AOCL重新分类的金额
1,069

 
—

 
1,069

其他综合收益合计
1,069

 
10

 
1,079

2019年3月31日的余额
$
(135,824
)
 
$
392

 
$
(135,432
)


16


从AOCL到综合损益表的重新分类包括退休金和退休后的其他组成部分。养恤金和其他退休后重新定级涉及以前服务费用的摊销和精算损失的摊销。从AOCL重新分类的金额汇总如下(以千为单位)：
 
截至3月31日的季度，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
摊销先前服务信用，净额
$
(110
)
 
$
(125
)
精算损失摊销
1,608

 
1,550

税前重分类总数
1,498

 
1,425

所得税效应
(377
)
 
(356
)
总重新分类，扣除税后的净额
$
1,121

 
$
1,069



注9-每股收益

我们的每股收益(基本收益和稀释后收益)如下(除每股金额外，以千计)：
 
截至3月31日的季度，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
TEGNA公司的净收入。
$
86,308

 
$
73,979

 
 
 
 
已发行普通股加权平均数-基本
218,277

 
216,709

稀释证券的影响：
 
 
 
限制性股票单位
284

 
179

业绩股
298

 
256

股票期权
4

 
58

已发行普通股加权平均数-稀释
218,863

 
217,202

 
 
 
 
每股净收益-基本
$
0.40

 
$
0.34

每股净收益-稀释后
$
0.39

 
$
0.34


我们计算的稀释每股收益包括假设归属已发行的限制性股票单位和履约股份的稀释效应。

注10-公允价值计量

我们在附带的简明合并财务报表中以公允价值计量和记录某些资产和负债。美国GAAP为那些以公允价值计量的工具建立了一个层次结构，区分市场数据(可观察到的输入)和我们自己的假设(不可观察的输入)。该层次结构由三个层次组成：

第1级-相同资产或负债的活跃市场报价；

第2级-直接或间接可观察到的第1级输入以外的输入；以及

级别3-使用我们自己的估计和假设开发的不可观察的输入，反映了市场参与者将使用的那些。

我们还持有其他金融工具，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和债务。现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面值接近其公允价值。我们总债务的公允价值，基于相关债务的出价和要价报价(第2级)，合计为$3.85十亿在2020年3月31日，以及$4.32十亿2019年12月31日。


17


注11-其他事项

诉讼

2018年第三季度，某些国家媒体报道称，美国司法部反垄断司(DOJ)对电视台所有者的当地电视广告销售做法进行了机密调查。我们收到了与司法部调查有关的民事调查要求(CID)。2018年11月13日和12月13日，美国司法部和七广播公司就美国司法部指控广播电视行业交换竞争敏感信息的投诉达成和解。2019年6月，我们和四其他广播公司与美国司法部达成了基本上相同的协议，该协议是法院于2019年12月3日签订的。和解协议没有发现任何不当行为或责任，也不会受到惩罚。它禁止我们和其他结算实体共享某些机密的商业信息，或使用属于其他广播公司的此类信息，除非在有限的情况下。和解协议还要求和解各方对其反垄断合规项目进行某些加强，继续配合司法部的调查，并允许司法部核实合规情况。我们预计合规成本不会很高。

自全国媒体报道以来，在不同的司法管辖区，许多针对电视台所有者(广告案)的假定集体诉讼被提起。原告是由在美国的所有个人和实体组成的一个阶层，他们支付了被告在当地电视上提供的全部或部分广告时间。广告案主张反垄断和其他索赔，并寻求金钱损害赔偿、律师费、费用和利息，以及针对被指控的不当行为的禁令。

这些案件已合并为美国伊利诺伊州北区地区法院的一个诉讼程序，标题为Clay，Massey&Associates，P.C.诉Gray TV，Inc.埃特。A1.，于2018年7月30日提交。在法院的指示下，原告于2019年4月3日提交了修改后的起诉书，取代了最初的起诉书。尽管我们在#年被列为被告十六在最初的起诉书中，修改后的起诉书没有将TEGNA列为被告。在TEGNA和四2019年6月，其他广播公司与司法部达成同意法令，原告寻求法院许可，进一步修改诉状，将TEGNA和其他和解的广播公司加入诉讼程序。法院批准了原告的动议，原告于2019年9月9日提交了第二份修改后的诉状。2019年10月8日，被告共同提交了驳回该事项的动议，驳回动议仍在法院待决。我们否认任何违法行为，认为广告案中的主张是没有根据的，并打算积极为自己辩护。

我们与我们的一些子公司一起，也是涉及我们业务附带事项的其他司法和行政诉讼的被告。我们不相信会因上述任何事项而施加任何重大责任。

FCC广播频谱计划

2017年4月，FCC宣布完成自愿奖励拍卖，将目前由电视台占用的某些频谱重新分配给移动无线宽带服务，同时对剩余电视台的电视频谱进行相关的“重新打包”。我们的电台并没有因为拍卖而放弃任何频谱权利。十七我们的电台(包括四从2019年起，我们最近收购的电视台)已经或将被重新打包到新的频道。

到目前为止，重新包装对我们重新包装的全电站的空中信号所服务的地理区域或人口没有任何实质性的影响，我们预计正在重新包装的其余电站也不会经历任何这样的影响。如果重新包装确实有这样的效果，我们的电视台移动频道的服务面积可能会更小，和/或会受到额外的干扰。

授权奖励拍卖和重新包装的立法确立了$1.75十亿用于报销在重新打包过程中需要更换频道的台所发生的费用的基金。随后于2018年3月23日颁布的立法，额外拨款$1十亿用于重新包装基金，其中最高可达$750百万可供重新打包的全功率和A类电视台以及多频道视频节目分销商使用。其他资金被指定用于援助受影响的低功率电视台、电视翻译电台和调频广播电台，以及消费者教育工作。

重新打包过程计划在39-月期，分为十各阶段将于2020年年中结束。我们的全部发电站正在分阶段完工。二穿过十，我们与重新打包相关的大部分资本支出发生在2018年和2019年。到目前为止，我们已经招致了大约$38.5百万频谱重组项目的资本支出(其中$2.9百万在2020年第一季度支付)。我们已收到FCC报销金额约为$31.9百万到2020年3月31日。报销在我们的综合收益表上的“Spectrum重新打包报销和其他净额”项目中被记录为对销运营费用，并在综合现金流量表上报告为投资流入。
    

18


关联方交易

我们在MadHave，Inc.有股权和债务投资。TEGNA的关联方(MadHave)。除了我们的投资，我们还与MadHave签订了一项商业协议，他们支持我们的Premion业务获得和提供夸张的广告印象。在2020年第一季度和2019年第一季度，我们产生了$10.5百万和$6.5百万，分别作为与MadHave的商业协议的结果。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们有与商业协议相关的应付账款和应计负债$7.5百万和$4.3百万分别为。

出售Premion的少数股权

2020年3月2日，我们出售了Premion，LLC(Premion)的少数股权$14.0百万给格雷电视台(Gray)的一家附属公司。格雷正在转售所有格雷的Premion服务93电视市场。我们的TEGNA电视台和Gray将各自有权在我们都经营当地电视台的市场上独立销售Premion。现场电视广告的销售不是本协议的一部分，Gray和我们的TEGNA电视台将继续为我们各自的电视台销售现场广告，而不会有任何另一方的参与。

在收购少数股权方面，如果TEGNA的控制权发生变化或商业转售协议终止，格雷公司有权将其权益出售给Premion。由于少数股权的赎回不在我们的控制范围内，因此格雷的股权在简明合并资产负债表的权益部分之外的标题“可赎回的非控股权益”中列示。在销售当天，我们记录了一个$14.0百万简明综合资产负债表上与格雷投资有关的可赎回非控股权益。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

公司概况

我们是一家创新的媒体公司，服务于我们社区的更大利益。我们的业务包括在51个美国市场的62家电视台和两家广播电台，我们是独立电视台集团前25个市场中最大的四家网络附属公司的所有者，覆盖了大约39%的美国电视家庭。每家电视台还在在线、移动和社交平台上拥有强大的数字存在，随时随地接触到消费者。我们一直荣获业界最高奖项，包括爱德华·R·默罗(Edward R.Murrow)、乔治·波尔克(George Polk)、阿尔弗雷德·I·杜邦(Alfred I.DuPont)和艾美奖。通过我们的综合销售和后端履行业务TEGNA Marketing Solutions(TMS)，我们通过电视、电子邮件、社交和OTT(OTT)平台(包括我们的OTT广告网络Premion)为广告商提供结果。

我们有一个运营和可报告的部门。我们的主要收入来源是：1)广告和营销服务(AMS)收入，包括地方和国家非政治性电视广告、数字营销服务(包括Premion)，以及电视台网站和平板电脑和移动产品上的广告；2)订阅收入，反映卫星、有线电视、OTT(通过互联网向消费者提供视频内容的公司)和电信提供商为在其系统上传送我们的电视信号而支付的费用；3)政治广告收入，这是由地方和国家一级的偶数年选举周期(如2020、2018年)推动的；以及(四)其他服务，如制作节目、广告资料等。

如下表所示，我们的业务继续朝着稳定和盈利的收入流发展。我们预计，从2019年/2020年开始，高利润率的订阅和政治收入将占我们两年总收入的大约一半，此后在滚动的两年周期中将占更大比例。到2020年，我们预计订阅收入和政治收入加起来将超过总收入的50%。

 
截止到3月31日的两年，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
 
广告与营销服务
50
%
 
 
54
%
 
 
认购
42
%
}
49%
39
%
}
45%
政治
7
%
6
%
其他
1
%
 
 
1
%
 
 
总收入
100
%
 
 
100
%
 
 

在过去的几年里，我们已经将我们的公司转变为一家纯粹的广播公司，在有吸引力的市场增加了大约40家电视台，并剥离了非核心资产。仅在2019年，我们就完成了四次战略收购，总收购价格为15亿美元，增强了我们的地理多样性，增强了我们四大电视台的投资组合，同时定位我们的公司以充分利用新兴的收视趋势。作为这一战略的结果

19


通过不断发展，我们增加了收入和现金流，降低了经济周期性，为股东带来了价值，并继续处于有利地位，可以从更多的行业整合中受益。

冠状病毒的最新进展

在2020年第一季度，一种据信在中国武汉首次发现的新型冠状病毒(CoronaVirus)株在全球传播，包括传播到美国的每个州。2020年3月11日，世界卫生组织宣布冠状病毒为大流行，2020年3月13日，美国宣布冠状病毒进入全国紧急状态。美国联邦和州政府的回应是制定了各种各样的缓解控制措施，包括强制隔离，关闭非必要的企业和所有其他社交场所，同时执行“就地避难所”命令和旅行限制。这些控制措施已经导致包括奥运会在内的体育赛事的取消或推迟，以及流行娱乐内容的制作暂停。

尽管今年开局强劲，但由于对非政治性广告的需求疲软，各种措施在3月中旬开始对我们的AMS收入流产生负面影响。这一趋势一直持续到2020年第二季度，因为截至目前，此类措施基本上仍然有效。如上所述，订阅和政治收入的相对百分比近年来有所增长，我们预计这一趋势将继续下去。当经济状况发生变化时，这些收入来源受到的影响比AMS要小。虽然订阅和政治收入的贡献在增加，但AMS的收入仍然占我们总收入的很大一部分。预计短期内对AMS收入的影响将是巨大的。但是，目前还不能准确估计这些趋势的持续时间和影响的大小，因为它们受到许多因素的影响(其中许多因素不在管理层的控制范围之内)，包括项目1A中提出的因素。“风险因素”是本季报的主要内容。然而，根据目前已知的冠状病毒趋势信息，我们通常预计2020年第二季度将是今年受影响最大的季度，本财年剩余时间将出现连续改善。

我们的广播业务已被指定为基本业务，因此，我们电视台的运营将继续实施新的保障措施，为我们的员工创造一个安全的工作环境。在我们的大多数电视台，大约90%-95%的员工都在远程工作。我们还根据目前疾病控制中心的指导方针采取了新的措施，以确保我们员工的安全和健康。措施包括将我们电台的新闻和制作员工的数量限制在只允许新闻广播、远程采访、社交距离、取消嘉宾和所有非新闻人员远程工作所必需的人员。

由于冠状病毒大流行带来的非政治性广告需求的短期影响，我们实施了节约成本的措施，以减少运营费用和资本支出。这些措施包括在第二季度对大多数员工实施为期一周的临时休假，减少高管和董事会的薪酬，以及减少非关键的可自由支配支出。与大多数企业一样，目前还不能合理估计冠状病毒大流行的最终规模，但我们确实预计它将对我们的近期运营业绩产生重大不利影响。

我们所有平台上的收视率和受众都在显著增加，这突显了我们的电视台通过提供重要的地方新闻来在观众中建立信任和忠诚度所发挥的关键作用。例如，根据Comcore在2020年3月发布的关于前50名多平台属性的报告，TEGNA(及其电台组合)在美国的总受众人数已升至前50名(不仅仅是新闻)。

冠状病毒影响的范围和性质每天都在继续演变。有关管理层为驾驭这些情况而采取的缓解措施的讨论，以及对影响我们业务的主要趋势和不确定性的讨论，请参阅以下标题下的章节：“综合运营结果”和“流动性、资本资源和现金流”，以及第二部分第1A项“风险因素”。

综合运营结果

下面的讨论是我们在GAAP基础上的综合结果的比较。财务业绩的同比比较并不一定预示着未来的业绩。此外，请参阅标题为“运营结果-非GAAP信息”的章节，了解其他表格，这些表格提供了补充我们在GAAP基础上提供的财务信息的信息。
2019年，我们收购了多家地方电视台和组播网络。具体地说，我们收购了Gray Station(2019年1月1日)、Justice/Quest多播网络(2019年6月18日)、DispatStation(2019年8月8日)和Nexstar Station(2019年9月9日)。详情见简明综合财务报表附注2。在接下来的讨论中，Dispatch和Nexstar台站以及多播网络统称为“2019年收购”。将这些2019年收购的运营结果包括在收购后的一段时间内，会影响我们综合运营业绩的同比可比性。灰色车站不会影响同比可比性，因为它们的运营业绩都包括在2019年第一季度和2020年。


20


我们在GAAP基础上的综合运营结果如下(除每股金额外，以千计)：
 
截至3月31日的季度，
 
2020
 
2019
 
变化
 
 
 
 
 
 
营业收入
$
684,189

 
$
516,753

 
32
%
 
 
 
 
 
 
业务费用：
 
 
 
 


收入成本
369,368

 
281,311

 
31
%
业务单位-销售、一般和行政费用
92,968

 
71,465

 
30
%
公司-一般和行政费用
21,714

 
14,735

 
47
%
折旧
16,900

 
14,917

 
13
%
无形资产摊销
16,216

 
8,689

 
87
%
频谱重新打包报销和其他，净额
(7,515
)
 
(7,013
)
 
7
%
业务费用共计
$
509,651

 
$
384,104

 
33
%
 
 
 
 
 
 
营业总收入
$
174,538

 
$
132,649

 
32
%
 
 
 
 
 
 
营业外费用
(67,215
)
 
(35,896
)
 
87
%
所得税拨备
21,125

 
22,774

 
(7
%)
净收入
86,198

 
73,979

 
17
%
可赎回非控股权益应占净亏损
110

 
—

 
***

TEGNA公司的净收入。
$
86,308

 
$
73,979

 
17
%
 
 
 
 
 
 
每股净收益-基本
$
0.40

 
$
0.34

 
18
%
每股净收益-稀释后
$
0.39

 
$
0.34

 
15
%
 
 
 
 
 
 
*没有意义

营业收入

我们的广告和营销服务(AMS)类别包括我们传统电视广告和数字收入的所有来源，包括我们平台上的Premion和其他数字广告和营销收入。我们的订阅收入类别包括有线电视和卫星提供商通过OTT流媒体服务传输我们的信号和分发TEGNA台所赚取的收入。

我们的收入和经营业绩会受到季节性波动的影响。一般来说，我们第二季度和第四季度的收入和经营业绩比我们公布的第一季度和第三季度要强劲。这是由反映春季季节性广告增加的第二季度推动的，而第四季度通常包括与假日季节相关的广告增加。此外，我们的收入和经营业绩受到政治广告引起的年度大幅波动的影响。在偶数年，由于地方和全国选举的广告，政治支出通常比奇数年高得多。此外，每四年，我们通常会遇到与总统选举有关的政治广告的更大增长。在这两年的偶数年里，政治广告商对广告的强劲需求可能会导致我们可用库存的大量使用(导致“挤出”效应)，这可能会在两年的选举周期中的偶数年减少我们来自非政治广告客户的AMS收入，特别是在那两年的第四季度。此外，即使在偶数年，我们的广告收入通常也会受益于我们最大的网络联盟NBC转播的奥运会(然而，由于冠状病毒大流行，2020年夏季奥运会已推迟到2021年7月)。在较小的程度上，超级碗可以影响我们的广告结果，程度取决于转播活动的网络。

如上所述，虽然我们预计冠状病毒大流行将对非政治性广告投放和收入产生重大不利影响，而遏制措施已经到位，而且可能会持续更长时间，但现在准确判断未来非政治性广告收入的下降，特别是本地AMS广告收入的下降，将如何影响我们未来几个季度的收入和经营业绩，还为时过早。



21


下表汇总了我们收入类别的同比变化(以千为单位)：
 
截至3月31日的季度，
 
2020
 
2019
 
变化
 
 
 
 
 
 
广告与营销服务
$
295,153

 
$
264,402

 
12
%
认购
332,802

 
241,575

 
38
%
政治
47,387

 
2,704

 
***

其他
8,847

 
8,072

 
10
%
总收入
$
684,189

 
$
516,753

 
32
%

总收入增加了1.674亿美元2020年第一季度与2019年同期相比。我们2019年的收购在2020年第一季度贡献了1.074亿美元的总收入。不包括2019年的收购，总收入增加了6000万美元。这一增长是由于订阅收入增加了4110万美元，主要是由于现有和新重新谈判的转播协议下的年率增加，以及3920万美元的政治广告，反映了即将到来的总统选举的支出增加。这一增长被AMS收入减少2070万美元部分抵消，部分原因是3月下旬由于冠状病毒大流行的影响导致需求减少，以及与2020年2月在福克斯播出的超级碗相关的收入减少约600万美元，覆盖TEGNA不到6%的家庭。相比之下，2019年，超级碗在CBS播出，覆盖了TEGNA超过30%的家庭。

收入成本

收入成本增加8810万美元2020年第一季度与2019年同期相比。我们2019年的收购在2020年第一季度增加了5650万美元的收入成本。不包括2019年的收购，收入成本增加了3160万美元。增长的主要原因是，由于订阅收入的增长，节目成本增加了2750万美元(某些节目成本与这些收入有关)。.

业务单位-销售、一般和管理费用

业务部门销售、一般和行政(SG&A)费用增加了$2150万2020年第一季度与2019年同期相比。我们2019年的收购在2020年第一季度增加了业务部门SG&A费用1340万美元。不包括2019年的收购，SG&A费用增加了810万美元，主要是由于销售成本上升(由于政治广告的收入增加)。

公司一般和行政费用

我们的公司成本从我们的业务费用中分离出来，作为一般和行政费用记录在我们的综合损益表中。这一类别主要包括广泛的公司管理职能，包括法律、人力资源和财务，以及不直接归因于我们媒体业务运营的活动和成本。

公司一般和行政费用增加700万美元2020年第一季度与2019年同期相比。增加的主要原因是与激进主义防御相关的760万美元的咨询费和460万美元的并购尽职调查成本。由于2020年收购活动减少，与收购相关的成本(主要是咨询费)减少了390万美元，部分抵消了这一影响。不包括维权防御的咨询费、并购尽职调查成本和与收购相关的成本，公司费用减少了130万美元(主要是由于基于股票的薪酬支出减少)。

折旧费

折旧费用增加了200万美元2020年第一季度与2019年同期相比。我们2019年的收购增加了260万美元的折旧费用。剔除2019年收购的影响，我们的折旧费用没有实质性变化。

摊销费用

摊销费用增加750万美元2020年第一季度与2019年同期相比。我们2019年的收购增加了870万美元的摊销费用。剔除2019年收购的影响，我们的摊销费用没有实质性变化。


22


频谱重新打包报销和其他，净额

2020年第一季度，频谱重新打包报销和其他净收益为750万美元，而2019年同期的净收益为700万美元。2020年的活动主要包括从联邦通信委员会(FCC)收到的750万美元的报销，用于所需的频谱重新打包。2019年的活动反映了410万美元的收益，这是因为从FCC收到了所需的频谱重新打包的报销，以及出售某些房地产带来的290万美元的收益。

营业收入

我们的营业收入增加了4190万美元2020年第一季度与2019年同期相比。我们2019年收购的结果在2020年第一季度增加了2630万美元的运营收入。不包括2019年的收购，营业收入增加了1560万美元。这一增长是由上述收入和费用的变化推动的，其中最显著的是订阅收入和高利润率政治广告的增长。

营业外费用

营业外费用增加3130万美元2020年第一季度与2019年同期相比。这一增长的部分原因是与偿还我们的2023年高级票据相关的1380万美元的赎回溢价，以及由于提前偿还，与2023年和2020年高级票据相关的790万美元的先前递延融资费用在2020年第一季度加速。此外，利息支出增加了1,060万美元，原因是用于为2019年收购融资的平均未偿债务增加，部分被2019年和2020年进行的再融资导致的平均利率下降所抵消。2020年第一季度的平均未偿债务总额为41.9亿美元，而2019年同期为29.5亿美元。2020年第一季度未偿债务加权平均利率为5.27%，而2019年同期为6.05%。

所得税费用

与2019年同期相比，2020年第一季度的所得税支出减少了160万美元。我们2020年第一季度的有效所得税税率为19.7%，而2019年第一季度为23.5%。2020年第一季度的所得税费用和税率低于2019年的可比金额，主要是由于利用了与某些处置交易相关的资本损失结转以及相关估值津贴的释放。

TEGNA公司的净收入。

TEGNA公司的净收入。是8,630万美元，或$0.39稀释后每股，与2020年第一季度相比7,400万美元，或$0.34稀释后每股，在2019年同期。收入和每股收益都受到上述因素的影响。

2020年和2019年第一季度已发行的稀释普通股的加权平均数量为2.189亿和2.172亿美元。
运营结果-非GAAP信息

非公认会计准则信息的列报

我们使用非GAAP财务业绩衡量标准来补充GAAP基础上提供的财务信息。这些非GAAP财务指标不应与相关GAAP指标分开考虑，或作为相关GAAP指标的替代品，也不应被视为优于相关GAAP指标，应与GAAP基础上列报的财务信息一起阅读。此外，我们的非GAAP衡量标准可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。

管理层和我们的董事会使用非GAAP财务衡量标准来评估公司业绩。此外，我们董事会的领导力发展和薪酬委员会使用调整后的EBITDA、非GAAP净收入、非GAAP每股收益和自由现金流等非GAAP衡量标准来评估管理层的业绩。因此，我们认为，提出的每一项非GAAP衡量标准都为投资者和其他利益相关者提供了有用的信息，使他们能够从管理层和我们董事会的角度来看待我们的业务，便于比较不同历史时期的业绩，并将重点放在我们业务潜在的持续经营业绩上。我们还相信，投资者、证券分析师和其他相关方在评估我们的业务和广播行业的其他公司时，经常使用这些非GAAP衡量标准。

我们在此表中讨论了10-q非GAAP财务业绩衡量标准，从我们报告的GAAP结果中剔除了“特殊项目”的影响，包括频谱重新打包报销和其他、与我们在权益法下核算的业务相关的收益、收购相关成本、与激进主义防御相关的咨询费，以及某些非运营项目。

23


与提前清偿债务和TEGNA基金会捐款有关的费用。此外，我们还有与部分资本损失估值准备释放相关的递延税收优惠相关的所得税特殊项目。

我们认为，这样的费用和收益并不意味着正常的、持续的运营。虽然这些项目可能是经常性的，在评估我们的收益表现时不应被忽视，但在分析当前结果和趋势与其他期间相比时，将这些项目排除在外是很有用的，因为这些项目可能会因特定的潜在交易或可能发生的事件而在不同的时期有很大不同。因此，虽然我们未来可能会产生或确认这些类型的费用和收益，但我们认为，剔除这些项目以计算非GAAP财务衡量标准，可以为投资者提供对我们持续经营业绩的更有针对性的展示。

我们讨论了调整后的EBITDA(带和不带公司费用)，这是一种非GAAP财务业绩衡量标准，我们认为它为我们业务的整体运营提供了一个有用的视角。我们将调整后的EBITDA定义为TEGNA在(1)可赎回非控股利息的净收益(亏损)，(2)利息支出，(3)所得税，(4)未合并投资中的股权收入，净额，(5)其他非运营项目，净额，(6)遣散费，(7)并购尽职调查成本，(8)收购相关成本，(9)与维权防御有关的咨询费，(10)频谱重新打包报销和其他，(净额)前的可归因于TEGNA的净收入，(6)遣散费，(7)并购尽职调查成本，(8)与收购相关的成本，(9)与维权防御有关的咨询费，(10)频谱重新打包报销和其他，(我们相信，这些调整通过消除与经营业绩无关的变化(如资本结构(利息支出)、所得税、财产/设备的年龄和账面增值(以及相关折旧费用))而导致的潜在差异，从而促进公司与公司之间的经营业绩比较。GAAP财务指标与调整后的EBITDA最直接的可比性是TEGNA的净收入。用户应该考虑使用调整后的EBITDA的局限性，包括这一衡量标准不能提供我们经营业绩的完整衡量标准这一事实。调整后的EBITDA并不打算作为衡量经营业绩的净收入的替代指标，也不打算作为衡量流动性的经营活动的现金流。特别是，调整后的EBITDA不打算作为可用于管理层可自由支配支出的现金流的衡量标准，因为这一衡量标准没有考虑某些现金需求，如营运资金需求、资本支出、合同承诺、利息支付、纳税和其他偿债需求。

我们还讨论了自由现金流，这是董事会用来审查业务业绩的非GAAP业绩衡量标准。与自由现金流最直接可比的GAAP财务指标是持续经营的净收入。自由现金流现在计算为非GAAP调整后的EBITDA(如上定义)，通过增加(1)基于股票的薪酬、(2)非现金401(K)公司匹配、(3)辛迪加计划摊销、(4)养老金报销、(5)从股权方法投资收到的红利和(6)频谱重新打包的报销，进一步进行了调整。通过扣除(1)辛迪加节目、(2)养老金、(3)利息、(4)税(扣除退款后的净额)和(5)购买财产和设备的付款，进一步调整了这一数字。与调整后的EBITDA一样，自由现金流并不是管理层可自由使用的现金流的衡量标准。

浅谈特殊收费对报告结果的影响

我们的结果包括以下我们认为是“特殊项目”的项目，虽然这些项目有时会反复出现，但在不同的时期可能会有很大的不同：

截至2020年3月31日的季度：

•
频谱重新打包报销和其他，净额主要包括FCC对所需频谱重新打包的报销收益；
•
与维权辩护有关的咨询费；
•
为协助公司潜在买家进行尽职调查而产生的并购尽职调查成本；
•
在我们的非合并投资权益收入中确认的收益，与我们在出售CareerBuilder的就业筛选业务中的收益份额有关；
•
其他主要与提前清偿债务有关的费用的营业外项目；
•
与部分资本损失估值拨备发放相关的递延税项优惠。

截至2019年3月31日的季度：

•
频谱重新打包报销和其他，净额包括出售房地产所确认的收益和FCC补偿所需频谱重新打包的收益；
•
与企业收购相关的收购成本；
•
因出售两项投资而在非综合投资的权益收益中确认的收益；以及
•
与对TEGNA基金会的慈善捐赠有关的其他非经营性项目。



24


受特殊项目影响的某些行项目与根据GAAP在我们的综合收益表上计算和显示的最直接可比财务指标的对账如下(单位为千，每股金额除外)：
 
 
 
 
特殊项目
 
 
截至2020年3月31日的季度
 
公认会计原则
量测
 
并购尽职调查成本
 
与激进主义辩护相关的咨询费
 
频谱重新打包报销和其他
 
权益法投资收益
 
其他非经营性项目
 
特殊税目
 
非GAAP衡量标准
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司-一般和行政费用
 
$
21,714

 
$
(4,588
)
 
$
(7,639
)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
9,487

频谱重新打包报销和其他，净额
 
(7,515
)
 
—

 
—

 
7,515

 
—

 
—

 
—

 
—

营业费用
 
509,651

 
(4,588
)
 
(7,639
)
 
7,515

 
—

 
—

 
—

 
504,939

营业收入
 
174,538

 
4,588

 
7,639

 
(7,515
)
 
—

 
—

 
—

 
179,250

未合并投资的权益收益(亏损)净额
 
9,015

 
—

 
—

 
—

 
(12,071
)
 
—

 
—

 
(3,056
)
其他非营业项目，净额
 
(19,270
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
21,744

 
—

 
2,474

营业外费用合计
 
(67,215
)
 
—

 
—

 
—

 
(12,071
)
 
21,744

 
—

 
(57,542
)
所得税前收入
 
107,323

 
4,588

 
7,639

 
(7,515
)
 
(12,071
)
 
21,744

 
—

 
121,708

所得税拨备
 
21,125

 
1,151

 
1,919

 
(1,990
)
 
(3,033
)
 
5,463

 
3,944

 
28,579

TEGNA公司的净收入。
 
86,308

 
3,437

 
5,720

 
(5,525
)
 
(9,038
)
 
16,281

 
(3,944
)
 
93,239

每股净收益-稀释后(a)
 
$
0.39

 
$
0.02

 
$
0.03

 
$
(0.03
)
 
$
(0.04
)
 
$
0.07

 
$
(0.02
)
 
$
0.43

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(a)由于四舍五入，每股收益金额不相加。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
特殊项目
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度
 
公认会计原则
量测
 
与收购相关的成本
 
频谱重新打包报销和其他
 
权益法投资收益
 
其他非经营性项目
 
非GAAP衡量标准
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司-一般和行政费用
 
$
14,735

 
$
(3,911
)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
10,824

 
 
 
 
频谱重新打包报销和其他
 
(7,013
)
 
—

 
7,013

 
—

 
—

 
—

 
 
 
 
营业费用
 
384,104

 
(3,911
)
 
7,013

 
—

 
—

 
387,206

 
 
 
 
营业收入
 
132,649

 
3,911

 
(7,013
)
 
—

 
—

 
129,547

 
 
 
 
未合并投资的权益收益(亏损)净额
 
12,028

 
—

 
—

 
(13,126
)
 
—

 
(1,098
)
 
 
 
 
其他非营业项目，净额
 
(1,539
)
 
—

 
—

 
—

 
1,000

 
(539
)
 
 
 
 
营业外费用合计
 
(35,896
)
 
—

 
—

 
(13,126
)
 
1,000

 
(48,022
)
 
 
 
 
所得税前收入
 
96,753

 
3,911

 
(7,013
)
 
(13,126
)
 
1,000

 
81,525

 
 
 
 
所得税拨备
 
22,774

 
979

 
(1,758
)
 
(3,169
)
 
251

 
19,077

 
 
 
 
TEGNA公司的净收入。
 
73,979

 
2,932

 
(5,255
)
 
(9,957
)
 
749

 
62,448

 
 
 
 
每股净收益-稀释后(a)
 
$
0.34

 
$
0.01

 
$
(0.02
)
 
$
(0.05
)
 
$
—

 
$
0.29

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(a)由于四舍五入，每股收益金额不相加。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

25



调整后的EBITDA-非GAAP

调整后的EBITDA与根据GAAP在我们的综合损益表上公布的净收入的对账如下(以千计)：
 
截至3月31日的季度，
 
2020
 
2019
 
变化
 
 
 
 
 
 
TEGNA公司的净收入。(GAAP基础)
$
86,308

 
$
73,979

 
17
%
减去：可赎回非控股权益造成的净亏损
(110
)
 
—

 
***

另外：所得税拨备
21,125

 
22,774

 
(7
%)
另外：利息支出
56,960

 
46,385

 
23
%
减去：未合并投资中的股权收入，净额
(9,015
)
 
(12,028
)
 
(25
%)
加：其他非营业项目，净额
19,270

 
1,539

 
***

营业收入(GAAP基础)
174,538

 
132,649

 
32
%
另外：并购尽职调查成本
4,588

 
—

 
***

另外：与收购相关的成本
—

 
3,911

 
***

另外：与激进主义辩护相关的咨询费
7,639

 
—

 
***

减去：频谱重新打包报销和其他，净额
(7,515
)
 
(7,013
)
 
7
%
调整后营业收入(非GAAP基础)
179,250

 
129,547

 
38
%
另外：折旧
16,900

 
14,917

 
13
%
另外：无形资产摊销
16,216

 
8,689

 
87
%
调整后的EBITDA(非GAAP基准)
212,366

 
153,153

 
39
%
公司-一般和行政费用(非GAAP基础)
9,487

 
10,824

 
(12
%)
调整后的EBITDA，不包括公司(非GAAP基础)
$
221,853

 
$
163,977

 
35
%
 
 
 
 
 
 
*没有意义
 
 
 
 
 

2020年第一季度，调整后的EBITDA利润率不计公司费用为32%，扣除公司费用为31%。与2019年相比，我们2020年第一季度调整后的EBITDA总额增加到5920万美元。我们2019年的收购使调整后的EBITDA增加了3760万美元。不包括2019年的收购，调整后的EBITDA增加了2160万美元。这一增长主要是由上文收入和运营费用波动解释部分中讨论的运营因素推动的，最显著的是订阅费和高利润率政治收入的预期增长。


26


自由现金流对账

我们的自由现金流，一个非公认会计准则的业绩衡量标准，是1.422亿美元在2020年前三个月，与1.091亿美元 2019年同期。

从“净收入”到“自由现金流”的对账如下(以千为单位)：
 
截至3月31日的季度，
 
2020
 
2019
 
变化
 
 
 
 
 
 
TEGNA公司的净收入。(GAAP基础)
$
86,308

 
$
73,979

 
17
%
另外：所得税拨备
21,125

 
22,774

 
(7
%)
另外：利息支出
56,960

 
46,385

 
23
%
另外：并购尽职调查成本
4,588

 
—

 
***

另外：与收购相关的成本
—

 
3,911

 
***

另外：折旧
16,900

 
14,917

 
13
%
加：摊销
16,216

 
8,689

 
87
%
(减)加：基于股票的薪酬
(757
)
 
4,433

 
***

加：公司股票401(K)缴费
5,138

 
—

 
***

加：辛迪加节目摊销
18,175

 
13,463

 
35
%
另外：与激进主义辩护相关的咨询费
7,639

 
—

 
***

加上：股权投资的现金股息，以获得资本回报
208

 
—

 
***

另外：频谱重新打包的现金报销
7,515

 
4,134

 
82
%
加：其他非营业项目，净额
19,270

 
1,539

 
***

减去：可赎回非控股权益造成的净亏损
(110
)
 
—

 
***

减去：所得税(付款)收入，扣除退款后的净额
(793
)
 
397

 
***

减去：频谱重新打包报销和其他，净额
(7,515
)
 
(7,013
)
 
7
%
减去：未合并投资中的股权收入，净额
(9,015
)
 
(12,028
)
 
(25
%)
减去：辛迪加节目付款
(17,865
)
 
(13,288
)
 
34
%
减去：养老金缴费
(2,309
)
 
(942
)
 
***

减去：利息支付
(66,240
)
 
(27,412
)
 
***

减去：购置房产和设备
(13,264
)
 
(24,810
)
 
(47
%)
自由现金流(非GAAP基础)
$
142,174

 
$
109,128

 
30
%
 
 
 
 
 
 
*没有意义
 
 
 
 
 

流动性、资本资源与现金流

我们的业务历史上产生了强劲的正现金流，加上我们现有循环信贷安排下的可用性，这些现金流足以为我们的资本支出、利息支出、股息、战略举措投资(包括收购)和其他运营需求提供资金。

冠状病毒大流行最近直接和间接地对我们运营的许多方面产生了深远的实质性不利影响，包括我们的员工、消费者行为、我们内容的分发、我们的供应商和整个市场。这些影响的范围和性质每天都在继续演变。鉴于与冠状病毒大流行相关的不确定和迅速变化的形势，我们已经采取了一系列预防措施，以减轻大流行的财务影响，并将由此对我们的公司、员工、股东、客户和我们服务的社区的风险降至最低。这些步骤将包括以下步骤：

•
暂停可自由支配的短期借款偿还，导致截至2020年4月30日，我们的现金余额增加到约1.532亿美元；
•
在2020年第二季度实施全公司范围内为期一周的临时员工休假计划；
•
宣布某些关键新闻编辑部人员暂时减薪8%，总经理和公司高级副总裁减薪20%，首席执行官和董事会减薪25%，代替一周的休假；
•
减少和/或递延的资本支出和非关键运营费用；以及
•
实施旅行禁令和限制。


27


此外，为了应对冠状病毒，唐纳德·特朗普总统于2020年3月27日签署了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)，使之成为法律。CARE法案提供了许多税收优惠条款和其他刺激措施。我们相信我们将受益于CARE法案，因为2020年税收支付减少了约700万美元，这些条款允许(1)立即扣除2018年和2019年投入使用的任何符合条件的租赁改进，以及(2)暂时放松净利息扣除限制，这将允许我们立即扣除2019年利息支出，否则将被禁止并结转到未来期间。*我们还选择将CARE法案中概述的社保工资税的雇主部分(6.2%)推迟。我们估计这在2020年的现金流收益约为1,500万美元。*递延金额将分两期支付，如果递延金额的50%在2021年12月31日之前支付，其余部分在2022年12月31日之前支付，将被视为及时支付。

此外，在2019年下半年和2020年1月，我们结束了几项战略行动，这些行动在冠状病毒大流行之前显著增加了我们的金融流动性。2019年8月15日，我们修改并将15.1亿美元的循环信贷安排延长至2024年8月15日。修正案亦将我们的准许总杠杆率提高如下：
周期
杠杆率
2019年7月1日至2020年9月30日
5.50至1.00
2020年10月1日至2021年3月31日
5.25至1.00
2021年4月1日至2021年9月30日
5.00至1.00
2021年10月1日至2022年9月30日
4.75至1.00
2022年10月1日及其后
4.50至1.00

修正案还将我们在杠杆率计算中允许用来抵消债务的不受限制的现金金额增加到5.0亿美元。

截至2020年3月31日，我们遵守了债务协议和信贷安排中包含的所有契约。截至2020年3月31日，根据我们的循环信贷协议和定期贷款协议计算，我们的杠杆率为4.59倍，远低于低于5.5倍的允许杠杆率。杠杆率是使用往后八个季度的年化调整后EBITDA(如协议中定义的)计算的。虽然我们确实预计，由于采取了大流行控制措施，我们产生的现金流将在第二季度下降，但我们相信，在可预见的未来，我们将继续遵守所有公约。

我们经常在投资者沟通中提出与我们的循环契约协议要求计算的杠杆率不同的杠杆率。截至2020年3月31日，我们管理层和董事会定期审查的投资者通信中的倍数为4.7倍。这一计算与根据我们的循环信贷协议计算的杠杆率之间的主要区别是，循环信贷协议版本中调整后EBITDA的定义需要进行额外调整，以在收购前八个季度的后续八个季度期间增加回非现金补偿和合同协同福利。

2019年9月13日，我们完成了本金总额11亿美元的无担保票据私募发行，利率为5.00%，将于2029年9月到期。本次票据发行所得款项用于为收购Nexstar车站的一部分提供资金，并与循环信贷安排下的借款一起用于偿还2019年10月到期的剩余3.2亿美元固定利率为5.125%的票据。此外，我们提前偿还了我们6亿美元无担保票据中的2.9亿美元，固定利率为5.125%，将于2020年7月到期。

2020年1月9日，我们完成了10亿美元优先债券的私募发行，利率为4.625%，将于2028年3月到期。这些高级票据以及2019年9月发行的票据，包括与我们过去发行的一致的惯例市场契约和赎回条款。2020年2月11日，我们用净收益偿还了2020年到期的5.125优先债券的剩余本金3.1亿美元，2023年到期的6.375优先债券的6.5亿美元本金，2023年到期的6.375优先债券的赎回溢价1,380万美元，以及我们循环信贷安排下的借款。

截至2020年3月31日，我们的总债务为41亿，现金和现金等价物合计3510万美元，我们有未使用的借款能力7.208亿美元在我们的循环信贷安排下。截至2020年3月31日，我们的债务中约有32.2亿美元(78%)是固定利率的。剔除我们用循环信贷安排偿还资金的能力，我们有最低限度的近期合同债务到期日，2020年剩余1亿美元，然后在2021年9月之前没有3.5亿美元的到期日。

我们的财务和经营业绩，以及我们产生足够现金流以维持遵守信贷安排契约的能力，都受到某些风险因素的影响；见项目1A。本报告中的“风险因素”以及我们的2019年年报Form 10-K供进一步讨论。我们预计我们现有的现金和现金等价物，来自我们业务的现金流，

28


循环信贷安排下的借款能力将足以满足我们未来12个月的偿债义务、资本支出要求和营运资金需求。


现金流

下表汇总了我们的现金流信息，然后讨论了我们现金流的关键要素(以千为单位)：
 
截至3月31日的三个月，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
期初现金和现金等价物余额
$
29,404

 
$
135,862

 
 
 
 
经营活动：
 
 
 
*净收入*
86,198

 
73,979

*扣除折旧、摊销和其他非现金调整
28,482

 
13,131

扣除费用后的养老金缴费净额
(3,642
)
 
(242
)
*网
66,326

 
(38,459
)
经营活动现金流
177,364

 
48,409

投资活动：
 
 
 
收购业务和其他资产的付款，扣除所获得的现金后的净额
(15,000
)
 
(108,872
)
所有其他投资活动
(563
)
 
(1,165
)
用于投资活动的现金流
(15,563
)
 
(110,037
)
 
 
 
 
用于融资活动的现金流
(156,146
)
 
(70,416
)
增加(减少)现金和现金等价物
5,655

 
(132,044
)
 
 
 
 
期末现金和现金等价物余额
$
35,059

 
$
3,818


经营活动- 来自经营活动的现金流为#美元。1.774亿2020年第一季度，相比之下，4840万2019年同期。经营活动的现金流量净增加1.29亿美元，主要是由于应付账款(上一年包括支付给某些Premion客户的退款)和应收账款(由于AMS的现金收款增加)推动的营运资本发生了9110万美元的有利变化。此外，运营收入增加了4190万美元，部分原因是2019年收购的电视台做出了贡献，以及2020年第一季度政治广告的增加。这些金额被利息支付增加3880万美元部分抵消，这主要是由于2020年为2019年第三季度发行的无担保票据支付的利息。

投资活动 - 用于投资活动的现金流为#美元。1560万2020年第一季度，相比之下，1.1亿2019年同期。减少的主要原因是，与2019年第一季度收购Gray Station所用的1.089亿美元现金相比，2020年用于收购的金额较低。

筹资活动-用于融资活动的现金流为#美元1.561亿2020年第一季度，相比之下，7040万2019年同期。这一变化主要是由于2020年的债务活动。具体地说，我们在2020年发行了10亿美元的无担保票据，其收益用于提前赎回2023年10月到期的6.5亿美元和2020年7月到期的3.1亿美元。与这些行动相关的我们总共产生了2760万美元的债务发行和提前赎回费用。此外，我们在2020年第一季度初支付了1.18亿美元的循环信贷安排，而2019年第一季度为3000万美元。
2020财年指导更新

如上所述，冠状病毒大流行的全部影响，特别是对更广泛的广告业的影响，仍然不确定。因此，在2020年4月20日，我们暂停了2020年全年指导和2021年初步展望。

29


影响前瞻性陈述的某些因素

本季度报告(Form 10-Q)中的某些表述包含有关业务战略、市场潜力、未来财务表现和其他事项的前瞻性表述，包括但不限于冠状病毒大流行造成的不利影响及其对我们的收入、特别是非政治性广告收入的影响。“相信”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“预期”、“项目”以及类似的表述等等，大体上标识了“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，可能导致实际结果和事件与前瞻性陈述中预期的结果和事件大不相同，包括本报告第二部分第1A项“风险因素”以及第1A项中描述的内容。“风险因素”在我们的2019年年报Form 10-K中。

由于预测的固有性质，我们的实际财务结果可能与预测的结果不同。鉴于这些不确定性，在做出投资决策时不应依赖前瞻性陈述。本10-Q表格中包含的前瞻性陈述仅代表提交之日的情况。除非适用法律要求，否则我们明确表示没有义务在本10-Q表日之后对前瞻性陈述进行更新，以反映后续事件、变化的情况、预期的变化或与之相关的估计和假设。本10-Q表格中的前瞻性陈述旨在受联邦证券法提供的安全港保护。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

有关市场风险的定量和定性披露，请参阅我们的2019年年度报告Form 10-K的以下部分：“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。“自2019年12月31日以来，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。

截至2020年3月31日，我们约有32.2亿美元的债务采用固定利率(约占我们本金债务总额的78%)。我们剩余的8.85亿美元债务是浮动利率的。这些债务随市场利率波动。相比之下，这些债务的平均利率每增加或减少50个基点，每年的利息支出将变化约440万美元。根据相关债务的买卖报价，截至2020年3月31日，我们总债务的公允价值总计38.5亿美元，截至2019年12月31日，我们总债务的公允价值为43.2亿美元。

项目4.控制和程序

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对公司的有效性进行了评估’截至2020年3月31日，美国的披露控制和程序。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。

本会计季度内，我们的内部控制或其他因素没有发生重大变化，这些变化已经或合理地可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。


30


第二部分：其他资料
项目1.法律诉讼
有关我们法律程序的资料，请参阅简明综合财务报表附注11。

第1A项危险因素

虽然我们试图识别、管理和减轻与业务相关的风险和不确定性，但一定程度的风险和不确定性始终存在。“第1A项。我们的2019年年报Form 10-K中的“风险因素”描述了我们认为可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流、预期结果和未来前景产生重大影响的风险和不确定性。下面的信息代表了与冠状病毒大流行的不利影响有关的一个新的风险因素。

冠状病毒大流行可能会继续对我们的财政状况、经营业绩和现金流造成重大不利影响。
在2020年第一季度，一种据信在中国武汉首次发现的新型冠状病毒(CoronaVirus)株在全球传播，包括传播到美国的每个州。2020年3月11日，世界卫生组织宣布冠状病毒为大流行，2020年3月13日，美国宣布冠状病毒进入全国紧急状态。美国联邦和州政府的回应是制定了各种各样的缓解控制措施，包括强制隔离，关闭非必要的企业和所有其他社交场所，同时执行“就地避难所”命令和限制旅行。这些控制措施已经导致包括奥运会在内的体育赛事的取消或推迟，以及流行娱乐内容的制作暂停。由于对非政治性广告的需求疲软，缓解控制措施在3月中旬开始对我们的AMS收入流产生负面影响。这一趋势一直持续到2020年第二季度，因为截至目前，此类措施基本上仍然有效。

它对我们财务和运营业绩的影响程度(可能是实质性的)将取决于大流行持续的时间长度以及随后的感染浪潮是否会发生，它对我们客户对我们广告产品的需求(以及他们为提供的服务付费的能力)的影响，政府为应对大流行而实施的关闭企业和限制行动的监管放松的速度，最近几周通过法律的大型经济刺激措施的成功程度，以及与上述所有因素有关的不确定性。

虽然我们目前不能预测冠状病毒大流行的全面影响，但它可能至少对我们的近期运营和现金流产生重大不利影响。此外，冠状病毒大流行所带来的持续负面影响，最终可能会影响我们日后遵守循环信贷安排下的契约的能力，进一步影响我们的流动资金和财政状况。此外，由于我们的员工远程工作，我们可能会体验到未被检测到的恶意网络安全攻击的风险增加。我们继续密切关注情况，评估对我们的业务和客户可能产生的进一步影响，并采取行动努力减轻不良后果。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

2017年9月19日，我们宣布，我们的董事会批准了一项股票回购计划，在三年内回购我们高达3.0亿美元的普通股。在2020年第一季度，没有股票回购，截至2020年3月31日，该计划剩余约2.791亿美元。由于我们2019年的收购，我们已经暂停了该计划下的股票回购。

第3项高级证券违约

一个也没有。
项目4.矿山安全披露

一个也没有。

项目5.其他信息

一个也没有。

31


项目6.展品
陈列品数
 
描述
 
 
 
3-1
 
TEGNA公司第三次注册证书。(参考TEGNA Inc.截至2007年4月1日的财务季度Form 10-Q的附件3-1)。
 
 
 
3-1-1
 
对TEGNA公司第三次注册证书的修正。(通过引用并入TEGNA Inc.于2015年5月1日提交的Form 8-K的附件3-1)。
 
 
 
3-1-2
 
对TEGNA公司第三次注册证书的修正。(引用TEGNA Inc.于2015年7月2日提交的Form 8-K的附件3-1)。
 
 
 
3-2
 
附例，修订至2018年7月24日。(通过引用合并到TEGNA Inc.于2018年7月27日提交的Form 8-K的附件3-1)。
 
 
 
4-1
 
第十四份补充契约，日期为2020年1月9日，由TEGNA Inc.和美国银行全国协会，作为受托人。
 
 
 
10-1
 
行政人员限制性股票单位奖励协议表格。*
 
 
 
10-2
 
行政人员业绩分享奖励协议表格。*
 
 
 
31-1
 
规则13a-14(A)首席执行官的认证。
 
 
 
31-2
 
规则13a-14(A)首席财务官的认证。
 
 
 
32-1
 
1350节首席执行官的认证。
 
 
 
32-2
 
第1350节CFO的认证。
 
 
 
101.INS
 
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
 
 
 
101.SCH
 
内联XBRL分类扩展架构文档。
 
 
 
101.CAL
 
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
 
 
 
101.DEF
 
内联XBRL分类扩展定义文档。
 
 
 
101.LAB
 
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
 
 
 
101.PRE
 
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
 
 
 
104
 
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
 
 
 

我们同意应要求向委员会提供一份关于长期债务的每份协议的副本，这些协议没有根据适用于任何系列债务(占我们总合并资产的10%以下)的豁免申请而在此提交。

*星号标识管理合同和补偿计划或安排。





32


签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

日期：2020年5月11日
TEGNA Inc.
 
 
 
/s/克利夫顿·A·麦克莱兰三世
 
克利夫顿·A·麦克莱兰三世
 
高级副总裁兼财务总监
 
(代表注册人及作为首席会计主任)


33