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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________________
形式10-Q
__________________________________________________
(马克一)
|
| |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告。 |
关于截至的季度期间2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:001-38147
__________________________________________________
康索尔能源公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 82-1954058 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
1000 CONSOL能源驱动, 套间100
卡农斯堡, 帕 15317-6506
(724) 416-8300
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
__________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | CEIX | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内),(1)已提交1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
大型加速滤波器 ☒*加快了文件管理器配置速度。☐*非加速文件管理器**☐*规模较小的报告公司**☐ 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*☒
康索尔能源公司有26,029,202普通股,面值0.01美元,于2020年5月1日发行。
目录
|
| | |
| | |
| 第一部分金融信息 | 页 |
| | |
第1项 | 财务报表 | |
| 截至2020年和2019年3月31日止三个月的综合收益表 | 4 |
| 截至2020年和2019年3月31日止三个月的综合全面收益表 | 5 |
| 截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 6 |
| 截至2020年和2019年3月31日的三个月股东权益合并报表 | 8 |
| 截至2020年和2019年3月31日的三个月合并现金流量表 | 9 |
| 合并财务报表附注 | 10 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 51 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 51 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 52 |
| | |
第1A项 | 危险因素 | 52 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 54 |
| | |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 54 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 54 |
| | |
| 签名 | 56 |
本季度报告中引用的重要定义
除非上下文另有要求,否则:
| |
• | “CONSOL Energy”、“WE”、“OUR”、“US”、“Our Company”和“The Company”指的是CONSOL能源公司。及其子公司; |
| |
• | “煤炭业务”是指我们在宾夕法尼亚矿业综合体(PAMC)和某些相关煤炭资产中的所有权益,包括:(I)PAMC 25%的不可分割权益;(Ii)CONSOL海运码头;(Iii)伊特曼矿的开发;(Iv)位于阿巴拉契亚北部、阿巴拉契亚中部和伊利诺伊州盆地的未开发煤炭储量(绿地储量)以及某些相关的煤炭资产和负债; |
| |
• | “CONSOL海运码头”是指位于巴尔的摩港的码头作业; |
| |
• | “分布”指公司已发行普通股和已发行普通股于2017年11月29日按比例分配给原母公司股东; |
| |
• | “原母公司”是指CNX资源公司及其合并后的子公司; |
| |
• | “普通合伙人”是指特拉华州有限责任公司CONSOL Coal Resources GP LLC; |
| |
• | “绿地储量”是指公司在阿巴拉契亚北部、阿巴拉契亚中部和伊利诺伊盆地拥有的与宾夕法尼亚矿业综合体无关的未开发储量; |
| |
• | “合伙”或“CCR”是指特拉华州的一家有限合伙企业,该合伙企业持有宾夕法尼亚州矿业综合体25%的不可分割权益,是宾夕法尼亚州矿业综合体的唯一经营者; |
| |
• | “宾夕法尼亚州矿业综合体”或“PAMC”是指主要位于宾夕法尼亚州西南部的贝利(Bailey)、恩洛福克(Enlow Fork)和哈维(Harvey)煤矿、煤炭储量和相关资产和业务,公司拥有75%的股份,合伙企业拥有25%的股份;以及 |
| |
• | “分离”是指于二零一七年十一月二十八日将煤炭业务与前母公司的其他业务分离,并因分派而成立一间独立的上市公司(“本公司”),以持有分派后与煤炭业务相关的资产及负债。 |
第一部分:财务信息
项目1.编制财务报表
康索尔能源公司
合并损益表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月 三月三十一号, |
收入和其他收入: | 2020 | | 2019 |
煤炭收入 | $ | 255,452 |
| | $ | 332,502 |
|
终端收入 | 16,501 |
| | 17,818 |
|
运费收入 | 3,147 |
| | 6,662 |
|
杂项其他收入 | 16,170 |
| | 13,292 |
|
(亏损)出售资产的收益 | (14 | ) | | 339 |
|
总收入及其他收入 | 291,256 |
| | 370,613 |
|
成本和费用: | | | |
营运及其他成本 | 212,275 |
| | 230,112 |
|
折旧、损耗和摊销 | 54,943 |
| | 50,724 |
|
运费 | 3,147 |
| | 6,662 |
|
销售、一般和行政成本 | 17,670 |
| | 21,923 |
|
(收益)债务清偿损失 | (16,833 | ) | | 23,143 |
|
利息支出,净额 | 15,671 |
| | 18,596 |
|
总成本和费用 | 286,873 |
| | 351,160 |
|
所得税前收益 | 4,383 |
| | 19,453 |
|
所得税费用(福利) | 1,908 |
| | (850 | ) |
净收入 | 2,475 |
| | 20,303 |
|
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 108 |
| | 5,868 |
|
可归因于CONSOL能源公司的净收入。股东 | $ | 2,367 |
| | $ | 14,435 |
|
| | | |
每股收益: | | | |
每股基本收益合计 | $ | 0.09 |
| | $ | 0.52 |
|
总稀释每股收益 | $ | 0.09 |
| | $ | 0.52 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
康索尔能源公司
综合全面收益表
(千美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月 三月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 2,475 |
| | $ | 20,303 |
|
| | | |
其他全面收入: | | | |
精算确定的长期负债调整(扣除税后:(1214美元),(781美元)) | 3,624 |
| | 2,460 |
|
衍生工具上的未确认亏损: | | | |
现金流对冲未实现亏损(税后净额:933美元,0美元) | (2,773 | ) | | — |
|
其他综合收益 | 851 |
| | 2,460 |
|
| | | |
综合收益 | $ | 3,326 |
| | $ | 22,763 |
|
| | | |
减去:可归因于非控股权益的综合收入 | 123 |
| | 5,867 |
|
| | | |
可归因于CONSOL能源公司的全面收入。股东 | $ | 3,203 |
| | $ | 16,896 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
康索尔能源公司
综合资产负债表
(千美元)
|
| | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 78,166 |
| | $ | 80,293 |
|
受限现金 | 661 |
| | — |
|
应收账款和应收票据 | | | |
*贸易应收账款,扣除津贴后净额 | 113,098 |
| | 131,688 |
|
*扣除津贴后的其他应收账款净额,包括应收账款和其他应收账款 | 33,878 |
| | 40,984 |
|
盘存 | 58,638 |
| | 54,131 |
|
预付费用和其他资产 | 26,302 |
| | 30,933 |
|
流动资产总额 | 310,743 |
| | 338,029 |
|
物业、厂房及设备: | | | |
物业、厂房及设备 | 5,053,698 |
| | 5,008,180 |
|
累计较少的折旧、损耗和摊销 | 2,965,903 |
| | 2,916,015 |
|
财产、厂房和设备合计--净额 | 2,087,795 |
| | 2,092,165 |
|
其他资产: | | | |
递延所得税 | 102,425 |
| | 103,505 |
|
使用权资产-经营租赁 | 67,787 |
| | 72,632 |
|
其他,扣除津贴后的净额 | 84,718 |
| | 87,471 |
|
其他资产总额 | 254,930 |
| | 263,608 |
|
总资产 | $ | 2,653,468 |
| | $ | 2,693,802 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
康索尔能源公司
综合资产负债表
(千美元)
|
| | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 89,556 |
| | $ | 106,223 |
|
长期债务的当期部分 | 67,441 |
| | 50,272 |
|
其他应计负债 | 237,261 |
| | 235,769 |
|
流动负债总额 | 394,258 |
| | 392,264 |
|
长期债务: | | | |
长期债务 | 604,927 |
| | 653,802 |
|
融资租赁义务 | 21,942 |
| | 9,036 |
|
长期债务总额 | 626,869 |
| | 662,838 |
|
递延信贷和其他负债: | | | |
退休金以外的退休后福利 | 429,085 |
| | 432,496 |
|
肺尘埃沉着病福利 | 201,718 |
| | 202,142 |
|
资产报废义务 | 254,805 |
| | 250,211 |
|
工伤赔偿 | 60,961 |
| | 61,194 |
|
工资退休 | 44,439 |
| | 49,930 |
|
经营租赁负债 | 52,975 |
| | 55,413 |
|
其他 | 17,268 |
| | 14,919 |
|
递延贷方和其他负债总额 | 1,061,251 |
| | 1,066,305 |
|
总负债 | 2,082,378 |
| | 2,121,407 |
|
| | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值0.01美元;授权股份62,500,000股,已发行26,029,202股,截至2020年3月31日未偿还;已发行25,932,618股,截至2019年12月31日未偿还 | 260 |
| | 259 |
|
超出票面价值的资本 | 528,062 |
| | 523,762 |
|
留存收益 | 258,972 |
| | 259,903 |
|
累计其他综合损失 | (347,889 | ) | | (348,725 | ) |
Total CONSOL Energy Inc.股东权益 | 439,405 |
| | 435,199 |
|
非控股权益 | 131,685 |
| | 137,196 |
|
总股本 | 571,090 |
| | 572,395 |
|
负债和权益总额 | $ | 2,653,468 |
| | $ | 2,693,802 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
康索尔能源公司
合并股东权益报表
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | Total CONSOL Energy Inc.股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
2019年12月31日 | | $ | 259 |
| | $ | 523,762 |
| | $ | 259,903 |
| | $ | (348,725 | ) | | $ | 435,199 |
| | $ | 137,196 |
| | $ | 572,395 |
|
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — |
| | — |
| | 2,367 |
| | — |
| | 2,367 |
| | 108 |
| | 2,475 |
|
精算确定的长期负债调整(扣除1214美元税款后的净额) | | — |
| | — |
| | — |
| | 3,609 |
| | 3,609 |
| | 15 |
| | 3,624 |
|
利率对冲(扣除(933美元)税后净额) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,773 | ) | | (2,773 | ) | | — |
| | (2,773 | ) |
综合收益 | | — |
| | — |
| | 2,367 |
| | 836 |
| | 3,203 |
| | 123 |
| | 3,326 |
|
采用ASU 2016-13年度(扣除(1109美元)税后的净额) | | — |
| | — |
| | (3,298 | ) | | — |
| | (3,298 | ) | | — |
| | (3,298 | ) |
普通股的发行 | | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
以股票为基础的薪酬奖励的摊销 | | — |
| | 4,856 |
| | — |
| | — |
| | 4,856 |
| | 158 |
| | 5,014 |
|
扣缴税款的股份/单位 | | — |
| | (555 | ) | | — |
| | — |
| | (555 | ) | | (217 | ) | | (772 | ) |
对非控股权益的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,575 | ) | | (5,575 | ) |
2020年3月31日 | | $ | 260 |
| | $ | 528,062 |
| | $ | 258,972 |
| | $ | (347,889 | ) | | $ | 439,405 |
| | $ | 131,685 |
| | $ | 571,090 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | Total CONSOL Energy Inc.股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
2018年12月31日 | | $ | 274 |
| | $ | 550,995 |
| | $ | 182,148 |
| | $ | (323,482 | ) | | $ | 409,935 |
| | $ | 141,676 |
| | $ | 551,611 |
|
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — |
| | — |
| | 14,435 |
| | — |
| | 14,435 |
| | 5,868 |
| | 20,303 |
|
精算确定的长期负债调整(扣除781美元税款后的净额) | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,461 |
| | 2,461 |
| | (1 | ) | | 2,460 |
|
综合收益 | | — |
| | — |
| | 14,435 |
| | 2,461 |
| | 16,896 |
| | 5,867 |
| | 22,763 |
|
普通股的发行 | | 2 |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
以股票为基础的薪酬奖励的摊销 | | — |
| | 7,053 |
| | — |
| | — |
| | 7,053 |
| | 397 |
| | 7,450 |
|
扣缴税款的股份/单位 | | — |
| | (3,863 | ) | | — |
| | — |
| | (3,863 | ) | | (880 | ) | | (4,743 | ) |
对非控股权益的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,559 | ) | | (5,559 | ) |
2019年3月31日 | | $ | 276 |
| | $ | 554,183 |
| | $ | 196,583 |
| | $ | (321,021 | ) | | $ | 430,021 |
| | $ | 141,501 |
| | $ | 571,522 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
康索尔能源公司
综合现金流量表
(千美元)
(未经审计) |
| | | | | | | |
| 三个月 三月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 2,475 |
| | $ | 20,303 |
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 54,943 |
| | 50,724 |
|
出售资产的损失(收益) | 14 |
| | (339 | ) |
基于股票/单位的薪酬 | 5,014 |
| | 7,450 |
|
债务发行成本摊销 | 1,444 |
| | 1,976 |
|
(收益)债务清偿损失 | (16,833 | ) | | 23,143 |
|
递延所得税 | 1,908 |
| | (850 | ) |
关联公司收益中的权益 | 315 |
| | — |
|
运营资产的变化: | | | |
应收账款和应收票据 | 23,064 |
| | (16,850 | ) |
盘存 | (4,507 | ) | | (6,242 | ) |
预付费用和其他资产 | 4,845 |
| | 2,761 |
|
其他资产的变动 | 191 |
| | 10,080 |
|
经营负债变动: | | | |
应付帐款 | (15,726 | ) | | (10,695 | ) |
其他经营负债 | 3,899 |
| | 12,419 |
|
其他负债的变动 | (9,646 | ) | | (11,709 | ) |
经营活动提供的净现金 | 51,400 |
| | 82,171 |
|
投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (27,178 | ) | | (34,171 | ) |
出售资产所得收益 | — |
| | 311 |
|
用于投资活动的净现金 | (27,178 | ) | | (33,860 | ) |
融资活动的现金流: | | | |
融资租赁债务收益 | 16,293 |
| | — |
|
融资租赁债务的支付 | (4,899 | ) | | (4,537 | ) |
定期贷款A的收益 | — |
| | 26,250 |
|
定期贷款A的付款 | (3,750 | ) | | — |
|
定期贷款B的付款 | (688 | ) | | (122,375 | ) |
第二留置权票据的付款 | (25,480 | ) | | (7,000 | ) |
资产担保融资的付款方式 | (174 | ) | | — |
|
对非控股权益的分配 | (5,575 | ) | | (5,559 | ) |
扣缴税款的股份/单位 | (772 | ) | | (4,743 | ) |
与债务相关的融资费 | (643 | ) | | (18,514 | ) |
用于融资活动的净现金 | (25,688 | ) | | (136,478 | ) |
现金及现金等价物和限制性现金净减少 | (1,466 | ) | | (88,167 | ) |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | 80,293 |
| | 264,935 |
|
现金及现金等价物和期末限制性现金 | $ | 78,827 |
| | $ | 176,768 |
|
| | | |
非现金投融资活动: | | | |
融资租赁 | $ | 7,023 |
| | $ | — |
|
长壁盾构改造 | $ | 9,129 |
| | $ | — |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
康索尔能源公司
合并财务报表附注(未经审计)
(千美元,每股数据除外)
注1-演示基础:
陈述的基础
随附的合并财务报表乃根据中期财务资料之公认会计原则及表格10-Q及S-X条例第10条之指示编制。因此,它们不包括美国公认会计原则(“GAAP”)对完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。的经营业绩三截至的月份2020年3月31日并不一定表明未来时期可能出现的结果。
综合资产负债表位于2019年12月31日已从该日经审计的合并财务报表中衍生出来,但不包括GAAP要求的所有披露。本Form 10-Q报告应与CONSOL Energy Inc.的Form 10-K年度报告一起阅读2019年12月31日.
巩固的基础
合并财务报表包括CONSOL能源公司的账户。及其全资、控股和/或控股子公司。这些实体中不属于本公司的部分作为非控股权益列示。所有重要的公司间交易和账户都已在合并中取消。
近期会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04-参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响。本次更新中的修订在有限的时间内提供可选的指导,以减轻核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。为回应对银行同业拆息(IBOR)结构性风险的关注,特别是伦敦银行同业拆息(LIBOR)停止的风险,全球多个司法管辖区的监管机构已采取参考利率改革措施,以找出更易观察或以交易为基础、较不容易受到操纵的替代参考利率。此更新还提供了可选的权宜之计和例外,用于将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易(如果满足某些标准)。本更新中的修订仅适用于参考LIBOR或其他参考利率(预计将因参考汇率改革而终止)的合约、套期保值关系和其他交易。本更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。实体可以选择从包括2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期起,或从包括2020年3月12日或之后的过渡期内的某个日期开始,到财务报表可供发布之日起,按主题或行业子主题应用合同修改修正案。一旦被选入主题或行业副主题, 此更新中的修订必须前瞻性地应用于该主题或行业副主题的所有符合条件的合同修改。管理层已选择在2020年3月12日之后应用此更新。管理层目前正在评估这一指导方针的影响,但预计这一更新不会对公司的财务报表产生实质性影响。
2020年1月,FASB发布了ASU 2020-01-投资-股权证券(主题321),投资-股权方法和合资企业(主题323),以及衍生品和对冲(主题815)。本次更新中的修订澄清了第321主题下的某些股权证券核算指南、第323主题中的股权会计方法下的投资核算指南和第815主题中的指南之间的某些交互作用,这些指南可能会改变实体如何根据计量替代方案或远期合同或购买的期权来核算股权证券,这些证券在远期合同结算或行使购买的期权时,将根据第825主题(金融工具)的股权会计方法或公允价值期权进行核算。这些修订通过减少实践中的多样性和增加这些相互作用的会计核算的可比性来改进当前的GAAP。本更新中的修订适用于2020年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。允许提前收养。管理层预计这一更新不会对公司的财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12-所得税(主题740),以降低所得税会计的复杂性,同时保持或提高提供给财务报表用户的信息的有用性。2019-12年更新中的修正案将消除以下例外情况:(1)期间内税收分配的增量法例外;(2)当外国投资发生所有权变更时,核算基差的例外情况;以及(3)在年初迄今亏损超过当年预期亏损的过渡期内计算所得税的一般方法例外情况。2019-12年度更新中的修订还将简化特许经营税领域的所得税会计,加强与企业合并相关的商誉的计税基础,在其单独的财务报表中将当期和递延税费分配给不纳税的法人实体,并在包括颁布日期在内的过渡期内,在年度有效税率计算中展示税法或税率的制定变化的影响。更新增加了与员工持股计划相关的所得税和使用权益法核算的合格保障性住房项目投资的轻微编码改进。这些更改将在2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期生效。允许提前收养。管理层预计这一更新不会对公司的财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15-无形-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40),通过为确定云计算安排(托管安排)中客户支付的费用提供指导,帮助实体评估该安排何时包括软件许可证。更新2018-15中的修订使托管安排(服务合同)中发生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。这些变化在2019年12月15日之后的财年生效,包括这些财年内的过渡期。康索尔能源公司在三截至的月份2020年3月31日,且对本公司的财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14-薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(分主题715-20),以通过促进GAAP所需信息的清晰沟通,提高财务报表附注中披露的有效性。修正案修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。这些变化将在截至2020年12月15日的财年生效,包括这些财年内的过渡期。管理层目前正在评估这一指导方针可能对公司财务报表产生的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13-公允价值计量(主题820),通过促进GAAP所需信息的清晰沟通,提高财务报表附注中披露的有效性。修正案修改了公允价值计量的披露要求,包括考虑成本和收益。这些变化在2019年12月15日之后的财年生效,包括这些财年内的过渡期。康索尔能源公司在三截至的月份2020年3月31日,且对本公司的财务报表没有重大影响。
每股收益
基本每股收益是通过除以可归因于CONSOL Energy Inc.的净收入来计算的。股东按报告期内已发行的加权平均股份计算。稀释每股收益的计算方法与基本每股收益相似,不同之处在于加权平均流通股增加,以包括限制性股票单位和业绩股单位的额外股份(如果稀释)。增发股份的数量是通过假设已发行的限制性股票单位和业绩股单位被释放,并假设该等活动的收益用于按报告期内的平均市场价格收购普通股股份来计算的。
下表列出了在计算稀释后每股收益时不包括的基于股票的奖励,因为它们的影响将是反稀释的:
|
| | | | | |
| 在截至的三个月内 |
| 三月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
反稀释限售股 | 141,279 |
| | — |
|
反摊薄业绩股单位 | — |
| | 8,086 |
|
| 141,279 |
| | 8,086 |
|
基本每股收益和稀释每股收益的计算方法如下:
|
| | | | | | | |
| 在截至的三个月内 |
千美元,每股数据除外 | 三月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
分子: | | | |
净收入 | $ | 2,475 |
| | $ | 20,303 |
|
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 108 |
| | 5,868 |
|
可归因于CONSOL能源公司的净收入。股东 | $ | 2,367 |
| | $ | 14,435 |
|
| | | |
分母: | | | |
加权平均已发行普通股股份 | 25,987,155 |
| | 27,530,859 |
|
摊薄股份的效力 | 265,056 |
| | 308,534 |
|
加权平均已发行普通股稀释股份 | 26,252,211 |
| | 27,839,393 |
|
| | | |
每股收益: | | | |
基本型 | $ | 0.09 |
| | $ | 0.52 |
|
稀释剂 | $ | 0.09 |
| | $ | 0.52 |
|
自.起2020年3月31日,CONSOL Energy拥有500,000优先股的股份,无其中已发行或未偿还的。
注2-收入:
下表对CONSOL能源公司与客户签订的合同的收入进行了分类,以描述该公司收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 |
煤炭收入 | | $ | 255,452 |
| | $ | 332,502 |
|
终端收入 | | 16,501 |
| | 17,818 |
|
运费收入 | | 3,147 |
| | 6,662 |
|
*与客户签订合同带来的总收入 | | $ | 275,100 |
| | $ | 356,982 |
|
Consol Energy的煤炭收入通常在所有权转移到客户手中,价格是固定和可确定的时确认。本公司已确定,每吨煤代表一项独立和独特的履约义务。该公司的煤炭供应合同和其他销售和营业收入合同的长度从短期合同到长期合同不等,通常没有重要的融资部分。
公司每份合同的估计交易价格是基于公司根据合同预期有权获得的总对价金额。某些煤炭供应合同的交易价格包括可变对价的影响,包括质量价格调整、搬运服务、基于某些煤炭销售价格指数的每吨价格波动以及预期代运付款。每份合同的估计交易价格根据合同开始时确定的相对独立销售价格分配给公司的履约义务。
煤炭收入
当所有权转移到客户手中,并且价格是固定和可确定的时,收入通常被确认。通常,当煤炭在中央准备设施装车时,有时在码头位置或其他客户目的地装车时,所有权就会过去。该公司的每吨煤炭合同收入是固定的、可确定的,并根据名义质量调整进行调整。一些煤炭合约还包含与电力价格相关的正向调整,这代表了市场驱动的价格调整,其中除了每吨固定的基本价格外,不交换任何额外的价值。该公司的煤炭合同一般不允许在煤炭所有权通过后追溯调整价格。
该公司的一些合同跨越数年,并根据市场驱动或通货膨胀调整进行年度定价调整,在这些合同中不交换额外的价值。管理层认为发票价格是确认收入的最合适比率。
虽然CONSOL Energy确实不时会遇到获得摊销期限超过一年的煤炭客户合同的成本,但这些成本通常对公司的净收入并不重要。在…2020年3月31日和2019年12月31日,公司没有任何资本化成本在其综合资产负债表上获得客户合同。自三截至的月份2020年3月31日和2019,公司尚未确认任何摊销以前获得客户合同的现有资本化成本。此外,本公司没有确认本期任何非本期业绩的收入。
终端收入
码头收入来自公司的CONSOL海运码头,包括从火车车厢接收和卸载煤炭、将煤炭从接收点运输到位于码头的临时储存或储存设施、储存、混合、称重、取样、再运输和将煤炭装船获得的收入。这些服务的收入通常是在应税的基础上赚取的,在履行服务时被视为履行了履约义务。
CONSOL海运码头通常不会因为获得分期偿还期限超过一年的客户合同而产生实质性成本。在…2020年3月31日和2019年12月31日,公司没有任何资本化成本在其综合资产负债表上获得客户合同。自三截至的月份2020年3月31日和2019,公司尚未确认任何摊销以前获得终端客户合同的现有资本化成本。此外,本公司没有确认本期任何非本期业绩的收入。
运费收入
CONSOL能源公司的一些煤炭合同要求该公司在其中央选煤厂以外的地点销售煤炭。将公司的煤炭运输到最终销售点的成本将转嫁给公司的客户,当煤炭所有权转移到客户手中时,CONSOL Energy确认运费收入等于运输成本。
合同余额
合同资产在公司的综合资产负债表中与贸易应收账款分开记录,随着所有权转移到客户手中,合同资产被重新分类为贸易应收账款,公司的对价权利成为无条件的。煤炭运输的付款通常在发票日期起2至4周内到期。康索尔能源公司通常没有与应收贸易账款分开列报的重大合同资产,因为随着对商品或服务的控制权移交给客户,公司履行了履约义务,从而赋予公司无条件接受对价的权利。合同责任与公司履行义务履行之前收到的对价有关。合同负债在货物或服务控制权移交给客户时确认为收入。
注3-杂项其他收入:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
合同买断 | $ | 10,825 |
| | $ | 1,048 |
|
特许权使用费收入--非经营煤炭 | 4,504 |
| | 6,210 |
|
租金收入 | 497 |
| | 617 |
|
利息收入 | 244 |
| | 887 |
|
财产地役权和期权收益 | 63 |
| | 979 |
|
煤炭采购量销售 | — |
| | 3,186 |
|
其他 | 37 |
| | 365 |
|
杂项其他收入 | $ | 16,170 |
| | $ | 13,292 |
|
注4-养老金和其他离职后福利(OPEB)计划的组成部分定期福利净成本:
净定期收益(信用)成本的构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他离职后福利 |
| 三个月 三月三十一号, | | 三个月 三月三十一号, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 296 |
| | $ | 987 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 5,044 |
| | 6,275 |
| | 3,199 |
| | 4,580 |
|
计划资产的预期回报率 | (10,455 | ) | | (10,114 | ) | | — |
| | — |
|
摊销前期服务积分 | — |
| | (92 | ) | | (601 | ) | | (601 | ) |
精算损失摊销 | 1,730 |
| | 1,490 |
| | 2,319 |
| | 2,315 |
|
净定期收益(信用)成本 | $ | (3,385 | ) | | $ | (1,454 | ) | | $ | 4,917 |
| | $ | 6,294 |
|
(贷方)与养恤金和其他离职后福利有关的费用反映在综合收益表的业务成本和其他成本中。
注5-煤工尘肺病(CWP)和工伤补偿定期福利净成本的构成:
净定期效益成本的构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| CWP | | 工伤赔偿 |
| 三个月 三月三十一号, | | 三个月 三月三十一号, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 1,151 |
| | $ | 948 |
| | $ | 1,569 |
| | $ | 1,421 |
|
利息成本 | 1,551 |
| | 1,750 |
| | 461 |
| | 646 |
|
精算损失(收益)摊销 | 1,401 |
| | 254 |
| | (122 | ) | | (193 | ) |
国家行政事业性收费和保险债券保费 | — |
| | — |
| | 621 |
| | 587 |
|
净定期效益成本 | $ | 4,103 |
| | $ | 2,952 |
| | $ | 2,529 |
| | $ | 2,461 |
|
注6-所得税:
该公司评估了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的影响,该法案于2020年3月由美国总统签署成为法律。CARE法案有各种与所得税相关的条款,包括临时净营业亏损结转和限制措施,放宽利息扣除限制,推迟法定申报日期,以及对2017年与合格改善房产相关的减税和就业法案进行技术更正。
该公司的实际税率是以其估计的全年实际税率为基础的。截至以下三个月的实际税率2020年3月31日不同于美国联邦法定利率21%,主要是由于超额百分比损耗的所得税优惠,但被与股权补偿相关的离散税收支出的影响以及根据CARE法案可获得的额外利息扣除对百分比损耗的不利影响所抵消。CARE法案将2019年和2020纳税年度的可扣除利息金额从调整后应税收入的30%提高到50%,这产生了当前的现金税收优惠,但也降低了计算消耗百分比的收益基础。截至以下三个月的实际税率2020年3月31日曾经是44.6%,由以下税收优惠组成:(3.1)%从运营和离散税费中扣除$902与股权薪酬和$1,139如上所述,这与“关注法”的效果有关。
截至以下三个月的实际税率2019年3月31日曾经是(4.4)%,由以下税收优惠组成:(2.5)%从运营和离散的税收优惠(1.9)%主要涉及股权薪酬。截至以下三个月的实际税率2019年3月31日不同于美国联邦法定利率21%,主要是由于超额百分比损耗的所得税优惠。
该公司在其财务报表中采用“很可能”标准来确认税收优惠。对于三截至的月份2020年3月31日而这一年结束了2019年12月31日,公司没有任何未确认的税收优惠。如果需要计提利息或罚金,公司的政策是将这些计入所得税费用的组成部分。
该公司在美国及其各州以及加拿大及其各省都要纳税。根据本公司与其前母公司于二零一七年十一月二十八日订立之税务事宜协议(“TMA”)之规定,本公司若干附属公司于二零一六年一月一日至二零一六年一月一日期间须接受税务年度审核。三截至的月份2020年3月31日某些国家和国外的回报。此外,本公司于2017年11月28日至三截至的月份2020年3月31日联邦和某些州的回报。
注7-信贷损失:
自2020年1月1日起,本公司采用ASU 2016-013,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量采用一种改进的回顾性方法。本ASU以预期信用损失减值模型取代已发生的损失减值模型,用于包括贸易和其他应收账款在内的金融工具。修正案要求实体考虑前瞻性信息来估计预期的信贷损失,从而提前确认当前或尚未到期的应收账款损失,这些损失在以前的会计指导下没有考虑到。公司对留存收益进行了累计影响调整,金额为$3,298,净额为$1,109在所得税中,对于金融资产在通过之日的预期信贷损失。
下表说明了ASC 326的影响。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日 |
| 根据ASC 326报告 | | 采用ASC 326之前版本 | | 采用ASC 326的影响 |
| | | | | |
贸易应收账款 | $ | 3,051 |
| | $ | 2,100 |
| | $ | 951 |
|
其他应收款 | 3,372 |
| | 711 |
| | 2,661 |
|
其他资产 | 795 |
| | — |
| | 795 |
|
应收账款信用损失计提准备 | $ | 7,218 |
| | $ | 2,811 |
| | $ | 4,407 |
|
该公司主要通过销售产品和服务而面临信用损失。该公司的应收账款预期损失拨备方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易和其他应收账款现状的审查而制定的。由于该等应收账款属短期性质,对可能无法收回的应收账款金额的估计是基于应收账款余额的账龄和客户的财务状况。此外,还建立了特定的津贴金额,以记录为违约概率较高的客户提供的适当拨备。公司的监控活动包括及时对账、解决纠纷、确认付款、考虑客户的财务状况和宏观经济状况。
余额在确定为无法收回时予以注销。该公司考虑了围绕新型冠状病毒(冠状病毒)大流行目前和预期的未来经济和市场状况,并确定信贷损失的估计没有受到重大影响。
管理层使用从内部和外部来源获得的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来估计津贴余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史亏损信息的调整是根据预期付款评估的变化、经济状况的变化、公司所服务市场的当前行业趋势以及公司交易对手财务状况的变化而进行的。
下表提供了从应收账款摊余成本基础中扣除的按投资组合分部划分的信贷损失准备金的前滚,以列示预期收取的净额。
|
| | | | | | | | | | | |
| 贸易应收账款 | | 其他应收款 | | 其他资产 |
| | | | | |
期初余额,2020年1月1日 | $ | 2,100 |
| | $ | 711 |
| | $ | — |
|
采用ASU 2016-13,对留存收益进行累计效果调整 | 951 |
| | 2,661 |
| | 795 |
|
预期信贷损失拨备 | (643 | ) | | 1,242 |
| | 35 |
|
期末余额,2020年3月31日 | $ | 2,408 |
| | $ | 4,614 |
| | $ | 830 |
|
注8-库存:
库存组件包括以下内容:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
煤,煤 | $ | 4,621 |
| | $ | 2,484 |
|
供应品 | 54,017 |
| | 51,647 |
|
总库存 | $ | 58,638 |
| | $ | 54,131 |
|
存货按成本或可变现净值中较低者列报。煤炭库存成本由先进先出(FIFO)法确定。煤炭库存成本包括人工、供应、设备成本、运营管理费用、折旧、损耗、摊销和其他相关成本。供应品库存成本由平均成本法确定,包括公司煤炭运营中使用的运营和维护供应品。
注9-应收账款证券化:
康索尔能源公司及其某些美国子公司是与金融机构进行的贸易应收账款证券化安排的当事方,以便在符合条件的贸易应收账款的基础上持续出售。2020年3月,证券化安排被修改,其中包括将到期日从2021年8月30日延长至2023年3月27日。
根据证券化安排,CONSOL热控股有限责任公司将当前和未来的贸易应收账款出售给CONSOL宾夕法尼亚煤炭公司有限责任公司。Consol Marine Terminals LLC和CONSOL Pennsylvania Coal Company LLC向CONSOL Funding LLC(“SPV”)出售和/或贡献当前和未来的贸易应收账款(包括CONSOL热控股有限公司出售给CONSOL宾夕法尼亚煤炭公司LLC的应收账款)。SPV反过来将其在应收账款中的权益质押给PNC银行,PNC银行代表SPV发放贷款或签发信用证。证券化贷款项下未偿还的预付款和信用证的最高金额不得超过$100百万.
证券化安排下的贷款按准备金调整后的LIBOR市场指数利率计息,相当于一个月期欧洲美元利率。证券化融资项下的贷款及信用证亦分别收取计划费及信用证参与费,由2.00%至2.50%每年取决于CONSOL Energy的总净杠杆率。此外,SPV向PNC Capital Markets LLC支付了一定的结构性费用,并将向贷款人支付其他惯例费用,包括相当于0.60%每年。
在…2020年3月31日,公司符合条件的应收账款产生$30,258借款能力。在…2020年3月31日,该设施有不是的未偿还借款及$30,919未付信用证,离开不是的未使用的容量。Consol Energy发布$661现金抵押品,以保证未付信用证和合格应收账款之间的差额。的现金抵押品$661计入综合资产负债表的限制性现金。在…2019年12月31日,公司符合条件的应收账款产生$41,282借款能力。在…2019年12月31日,该设施有不是的未偿还借款及$41,211的未偿还信用证,剩余可用借款能力为$71。与应收账款融资相关的成本合计$341和$382为.三截至的月份2020年3月31日和2019年。这些成本已记录为融资费用,并计入综合损益表的经营成本和其他成本。由于公司继续参与收款工作,因此没有取消确认任何应收账款。
注10-财产、厂房和设备:
物业、厂房和设备包括以下内容:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
厂房和设备 | $ | 3,066,656 |
| | $ | 3,028,514 |
|
煤质与地表土地 | 873,597 |
| | 872,909 |
|
风井 | 443,600 |
| | 437,003 |
|
矿山开发 | 342,707 |
| | 342,706 |
|
预付采矿特许权使用费 | 327,138 |
| | 327,048 |
|
房产、厂房和设备合计 | 5,053,698 |
| | 5,008,180 |
|
减去:累计折旧、损耗和摊销 | 2,965,903 |
| | 2,916,015 |
|
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | 2,087,795 |
| | $ | 2,092,165 |
|
煤炭储量要么通过收费所有权控制,要么通过租赁控制。租约的期限各不相同;然而,只要活跃的采矿活动继续进行,租约期限通常会自动延长至经济上可开采储量耗尽。租赁持有的煤炭权益提供了与采矿收费所有权相同的权利,在法律上被视为不动产权益。
自.起2020年3月31日和2019年12月31日,不动产、厂房和设备包括融资租赁项下的总资产#美元。75,435及$52,729分别为。融资租赁的累计摊销为#美元。37,861及$31,373在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。融资租赁项下资产的近似摊销费用$4,964和$3,914为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别计入折旧、损耗和摊销,并在随附的综合收益表中计入折旧、损耗和摊销。
注11-其他应计负债:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 2019年12月31日 |
沉没责任 | $ | 96,022 |
| | $ | 90,645 |
|
应计工资总额和福利 | 15,674 |
| | 21,102 |
|
应计利息 | 9,280 |
| | 6,281 |
|
应计其他税 | 5,407 |
| | 4,753 |
|
诉讼 | 2,685 |
| | 2,565 |
|
短期激励性薪酬 | 1,456 |
| | 3,997 |
|
其他 | 12,139 |
| | 9,719 |
|
长期负债的流动部分: | | | |
退休金以外的退休后福利 | 31,359 |
| | 31,833 |
|
资产报废义务 | 21,741 |
| | 21,741 |
|
经营租赁负债 | 18,249 |
| | 19,479 |
|
肺尘埃沉着病福利 | 12,251 |
| | 12,331 |
|
工伤赔偿 | 10,998 |
| | 11,323 |
|
其他应计负债总额 | $ | 237,261 |
| | $ | 235,769 |
|
注12-长期债务:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
债务: | | | |
2024年9月到期的定期贷款B(本金272,250美元和272,938美元,分别减去1,125美元和1,187美元的未摊销折扣,加权平均利率分别为5.49%和6.30%) | $ | 271,125 |
| | $ | 271,751 |
|
11.00%高级担保第二留置权票据,2025年11月到期 | 178,452 |
| | 221,628 |
|
美可收入债券系列债券,2025年9月到期,利率5.75% | 102,865 |
| | 102,865 |
|
2023年3月到期的定期贷款A(加权平均利率分别为4.74%和5.55%) | 85,000 |
| | 88,750 |
|
其他资产担保融资安排 | 18,243 |
| | 9,289 |
|
预付专营权费承诺(加权平均利率10.78%) | 1,895 |
| | 1,895 |
|
减去:未摊销债务发行成本 | 8,966 |
| | 10,323 |
|
| 648,614 |
| | 685,855 |
|
减:一年后到期的金额* | 43,687 |
| | 32,053 |
|
*长期债务 | $ | 604,927 |
| | $ | 653,802 |
|
*不包括融资租赁义务的当前部分$23,754和$18,219在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。
2017年11月,CONSOL Energy进入循环信贷安排,承诺最高可达$300百万(“循环信贷安排”),一种定期贷款,最高可达$100百万(“TLA贷款”)和一笔最高可达$400百万(“TLB贷款”,以及与循环信贷贷款和TLA贷款一起,称为“高级担保信贷安排”)。于2019年3月28日,本公司修订了高级担保信贷安排(“修订”),将循环信贷安排的借款承诺增加至$400百万并重新分配TLA贷款和TLB贷款项下的未偿还本金。因此,TLA贷款项下的未偿还本金为$100百万而TLB贷款项下的未偿还本金为$275百万。公司高级担保信贷融资项下的借款按浮动利率计息,该浮动利率可以是(I)伦敦银行同业拆借利率加适用保证金或(Ii)备用基本利率加适用保证金。循环信贷安排和TLA安排的适用保证金取决于总净杠杆率,而TLB安排的适用保证金是固定的。修正案将循环信贷安排和TLA安排的适用保证金均下调了50个基点,将TLB安排的适用保证金下调了150个基点。修正案亦延长了高级担保信贷安排的到期日。循环信贷和TLA贷款的到期日从2021年11月28日延长至2023年3月28日。TLB贷款的到期日从2022年11月28日延长至2024年9月28日。高级担保信贷安排项下的债务(定期贷款B和定期贷款A,连同循环信贷安排)不是的未偿还借款金额为2020年3月31日)由(I)所有75%(Ii)拥有以循环信贷融资为抵押的抵押品任何部分的本公司集团任何其他成员公司,及(Iii)在若干惯常例外及议定的重要性门槛的规限下,本公司所有其他现有或未来的直接或间接全资或间接全资或间接受限制附属公司(合伙企业及其全资附属公司除外)于本公司持有的PAMC中拥有的所有其他直接或间接全资受限制附属公司(合伙企业及其全资附属公司除外)在PAMC中的不可分割经济权益。除某些例外情况(包括限制某些附属公司的股权质押和某些不动产的门槛)外,该等债务由(I)本公司的优先留置权担保。75%(Ii)本公司持有的合伙企业的有限合伙人单位,(Iii)本公司持有的CONSOL Coal Resources GP LLC的股权,(Iv)CONSOL海运码头及(V)15亿吨的绿地储量。
高级担保信贷安排包含一些习惯性的肯定契约。此外,高级担保信贷安排包含一些负面契约,包括(除某些例外情况外)对以下各项的限制:负债、留置权、投资、收购、处置、限制付款和提前偿还次级债务。修正案扩大了与融资租赁、一般投资、合资投资和年度股票回购篮子有关的契约。修正案还修改了限制支付契约,允许最多$50百万年度股息。
高级担保信贷安排还包括(I)最高第一留置权总杠杆率,(Ii)最高总净杠杆率,以及(Iii)最低固定费用覆盖率。Consol Energy必须保持最大第一留置权总杠杆率契约不超过1.75到1.00。最高第一留置权总杠杆率按合并第一留置权债务与合并EBITDA的比率计算,不包括合伙企业。第一留置权总杠杆率最高为1.45至1.00 at2020年3月31日。Consol Energy必须保持最高总净杠杆率不超过2.75到1.00。最高总净杠杆率计算为综合负债减去手头现金与综合EBITDA之比(不包括合伙企业)。最高总净杠杆率为2.17至1.00 at2020年3月31日。在契约计算中使用的综合EBITDA不包括非现金补偿费用、非经常性交易费用、非常损益、非持续业务的损益、与遗留员工负债相关的非现金费用以及债务清偿的损益,并包括从合伙企业收到的现金分配,并减去与遗留员工负债相关的现金支付。这些设施还包括最低固定费用覆盖范围不低于1.10降至1.00,按季度计算。最低固定费用覆盖比率按综合EBITDA与综合固定费用的比率计算,不包括合伙企业。公约计算中使用的综合固定费用包括现金利息支付、所得税现金支付、预定债务偿还、支付的股息和维护资本支出。最低固定费用覆盖率为1.27至1.00 at2020年3月31日。截至,该公司遵守了其所有债务契约。2020年3月31日.
TLB贷款还包括一项金融契约,要求公司在适用的Form 10-K所涵盖的年度内,如果公司在适用的Form 10-K所涵盖的年度内有过剩的现金流(如高级担保信贷融资的信贷协议中所定义),则公司必须在向美国证券交易委员会提交表格10-K之日起10个工作日内偿还TLB融资下的一定数额的借款。在截至2019年3月31日的三个月内,CONSOL Energy支付了约$110百万美元,基于截至2018年12月31日公司的超额现金流金额。在2018财年,这样的还款相当于75%本公司于2018年支付的超额现金流减去其在TLB融资项下借款的任何自愿预付款。对于随后的所有会计年度,要求偿还的金额等于该年度公司超额现金流的某个百分比,范围为0%至75%视乎本公司的总净杠杆率而定,减去本公司于该财政年度根据TLB贷款支付的若干自愿预付款项(如有)。修正案将TLB贷款机制下强制性每年超额现金流扫荡的最高限额降低了25%。根据本公司的超额现金流计算,截至2019年12月31日的年度无需偿还。因此,自2019年12月31日,没有任何与超额现金流要求相关的TLB贷款预付款的金额在综合资产负债表中被归类为长期债务的当前部分。超额现金流是一项公约功能,仅适用于公司年终,并将于2020年12月31日计算。
在…2020年3月31日,循环信贷安排有不是的未偿还借款和未偿还借款$79,880未付信用证,离开$320,120未使用的容量。在…2019年12月31日,循环信贷安排有不是的未偿还借款和未偿还借款$69,588未付信用证,离开$330,412未使用的容量。CONSOL能源公司不时需要提供财务保证,以满足正常业务过程中产生的合同和其他要求。其中一些保证张贴是为了遵守联邦、州或其他政府机构的法规和规定。康索尔能源有时使用信用证来满足这些要求,而这些信用证降低了公司的借款能力。
2017年11月,CONSOL能源公司发布了$300百万合计本金金额11.00%高级抵押第二留置权票据(“第二留置权票据”)根据日期为二零一七年十一月十三日的契约(“契约”),由本公司与作为受托人及抵押品受托人(“受托人”)的全国性银行协会UMB Bank,N.A.之间订立,于2025年到期(“第二留置权票据”)。于二零一七年十一月二十八日,本公司若干附属公司签署了一份契约补充协议,并作为担保人(“担保人”)成为契约的一方。第二留置权票据以本公司及担保人的几乎所有资产的第二优先留置权作为抵押,并以第一优先基准作为抵押品,以担保本公司在高级抵押信贷融资(上文所述)下的责任,惟契约项下的若干例外情况除外。本契约包含将限制本公司和担保人的能力的契诺,以(I)产生、承担或担保额外债务或发行优先股;(Ii)设立留置权以确保负债;(Iii)宣布或支付本公司普通股股息、赎回股票或向本公司股东进行其他分配;(Iv)进行投资;(V)限制本公司受限制子公司的股息、贷款或其他资产转移;(Vi)合并或合并,或出售、转让、租赁或处置几乎所有本公司资产;(Vii)出售或以其他方式处置若干资产,包括附属公司的股权;(Viii)与联属公司订立交易;及(Ix)创建不受限制的附属公司。这些公约有重要的例外情况和限制条件。如果第二期留置权债券获得标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司的投资级评级。如果在契约下不存在违约,则许多前述契约将终止并停止适用。
在.期间三截至的月份2020年3月31日,公司回购$43,176它的杰出之处11.00%高级担保2025年到期的第二留置权票据。在.期间三截至的月份2019年3月31日,本公司须偿还约$110关于TLB贷款(上文讨论)的100万美元,并修订了高级担保信贷贷款。该公司还回购了$7,000它的杰出之处11.00%高级担保于2025年到期的第二留置权票据三截至的月份2019年3月31日。作为这些交易的一部分,$16,833和$23,143已计入#年综合收益表的债务清偿损失(收益)。三截至的月份2020年3月31日和2019年。
本公司是下列项目的借款人二与某些设备相关的资产担保融资安排。该设备的近似值为$18,243,完全抵押贷款。自.起2020年3月31日,总共有$14,900将于2020年12月到期,$3,3432024年9月到期。贷款的加权平均利率为5.42%和5.07%在…2020年3月31日和2019年12月31日。
于截至2019年12月31日止年度,本公司订立利率掉期合约,该等合约有效地将$150,000截至二零二零年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日止的十二个月内,大屿山贷款机制的浮动利率转为固定利率;及$50,000在截至2022年12月31日的12个月内,将TLB贷款的浮动利率调整为固定利率。利率掉期符合现金流量对冲会计处理的资格,因此,利率掉期的公允价值变动在本公司的综合资产负债表中作为资产或负债入账。损益的有效部分作为累计其他综合损失的组成部分报告,无效部分在收益中报告。在…2020年3月31日和2019年12月31日,利率掉期合约按其公允价值反映在综合资产负债表中$3,861和$154,分别计入其他应计负债和其他负债。利率掉期的公允价值反映了$2,773(净额为$(933)税)在2020年3月31日。未实现亏损作为累计其他全面亏损的一部分计入合并股东权益表,作为现金流量套期保值的未实现亏损计入合并全面收益表。本公司的部分利率掉期在截至以下三个月的三个月内达到生效日期2020年3月31日。因此,收益为$4在综合损益表的利息支出中确认。在2020年间,名义上的$150,000将会变得有效。在下一个12月份,公司预计亏损约为$1,667重新分类为收入。
注13-承付款和或有负债:
本公司与其前母公司于2017年11月28日订立分拆分派协议,实施本公司与其前母公司在法律及结构上的分离。分派协议还确认了转让给本公司的煤炭业务的资产,以及作为分拆和分配的一部分由本公司承担的与煤炭业务相关的负债和合同,并规定了本公司与其前母公司之间关于本公司承担的煤炭业务负债的关闭后赔偿义务和程序。
本公司面临各种诉讼和索赔,涉及人身伤害、非正常死亡、财产损坏、暴露于危险物质、政府法规(包括环境补救、雇佣和合同纠纷)以及正常业务过程中产生的其他索赔和行动。当这些诉讼和索赔的损失是可能的并且可以合理估计时,公司应计这些诉讼和索赔的估计损失。公司与这些未决索赔相关的估计应计项目,无论是个别的还是合计的,对公司截至以下日期的财务状况、经营业绩或现金流都无关紧要。2020年3月31日。未来与这些诉讼和索赔有关的总损失有可能最终对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响;然而,这些金额无法合理估计。针对本公司提出的申索款额2020年3月31日当诉讼或索赔中明确说明金额时,以下披露的金额通常不是这样的。
菲茨沃特诉讼: 三非工会退休煤矿工人起诉了福拉煤炭公司(Fola Coal Company LLC)、联合煤炭公司(Consolidation Coal Company,“CCC”)和肯塔基州公司(Consol of Kentucky Inc.)。(“COK”)(以及公司的前母公司)在西弗吉尼亚州联邦法院指控ERISA在终止退休人员医疗福利方面违反了ERISA规定。原告争辩说,他们依赖于据称各管理层成员在原告任职期间所作的口头陈述和“终身健康福利”承诺,并声称他们被拒绝查阅摘要计划文件,这些文件明确保留根据原告的索赔修改或终止退休人员健康和福利计划的权利。根据原告于2017年4月24日提交的修改后的起诉书,原告要求恢复退休人员的健康福利,并寻求代表与AMVEST和COK作业区相关的一类非工会退休人员。2019年10月15日,普兰蒂夫提出的等级认证补充动议全部被驳回。2020年4月1日,法院对剩余的个人索赔发布了修订后的日程安排令,将2020年8月4日定为庭审日期。该公司认为自己有可取的辩护理由,并打算积极为这起诉讼辩护。
凯西诉讼:*2017年8月23日代表二非工会退休煤矿工人在西弗吉尼亚州联邦法院起诉CCC,COK,CONSOL Buchanan Mining Co.,LLC和Kurt Salatori,指控ERISA在终止退休人员医疗福利方面违反了ERISA。原告是由提起Fitzwater诉讼的同一名律师提交的,并提出了几乎相同的索赔,原告称,他们依赖于据称由各管理层成员在原告任职期间作出的“终身健康福利”的口头承诺,并且没有向他们提供明确保留公司修改或终止退休人员健康和福利计划的权利的“概要计划”文件的副本。原告要求为他们及其家属恢复退休人员健康福利,并寻求代表公司前母公司在西弗吉尼亚州McDowell或Mercer县或弗吉尼亚州布坎南或Tazewell县经营或雇用退休福利被终止的任何子公司的所有非工会退休人员。2017年12月1日,菲茨沃特的初审法院法官与凯西签署了合并菲茨沃特的命令。凯西的起诉书于2018年3月1日进行了修改,增加了新的原告,增加了被告CONSOL宾夕法尼亚煤炭公司,并消除了被告CONSOL Buchanan Mining Co.,LLC,试图扩大退休人员的阶层。2019年10月15日,普兰蒂夫提出的等级认证补充动议全部被驳回。2020年4月1日,法院对剩余的个人索赔发布了修订后的日程安排令,将2020年8月4日定为庭审日期。该公司认为自己有可取的辩护理由,并打算积极为这起诉讼辩护。
其他事项:*本公司各附属公司在分拆及分派前因经营煤炭业务而引起的若干其他法律程序中为被告,而本公司亦为分拆及分派后其他法律程序中的被告。管理层认为,根据对该等事项的调查及与法律顾问的讨论,预期该等其他法律程序的最终结果(个别及整体而言)不会对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响。
作为分离和分配的一部分,本公司承担了与煤炭业务有关的各种财务义务,并同意偿还其前母公司在分离和分配后保留的与煤炭业务有关的某些财务担保。与员工相关的财务担保主要用于支持美国矿工联合会1992年的福利计划和联邦黑肺病以及各种州工人补偿自我保险计划。提供环境财务担保主要是为了支持与填海和其他环境问题有关的各种履约保证金。其他金融担保已扩大到支持销售合同、保险单、法律事务、足额和及时支付采矿设备租赁,以及正常业务过程中需要的各种其他项目。
以下是截至以下日期的摘要2020年3月31日财务担保、无条件购买义务和对某些第三方的信用证。该等金额代表本公司根据该等票据或根据分离及分销协议(以本公司前母公司代表煤炭业务保留的范围而言)可能须支付的未来总付款的最大潜力。这些金额并未因追索权或抵押条款下的潜在收回而减少。一般而言,根据填海保证金收回的款项,只限於违约时所进行的工作。财务报表中没有与这些财务担保和信用证有关的金额作为负债记录。公司管理层认为,这些担保将在没有资金的情况下到期,因此,承诺不会对公司的财务状况产生重大不利影响。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每期承诺到期金额 |
| 承诺的总金额 | | 不足1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 超过5年 |
信用证: | | | | | | | | | |
与员工相关 | $ | 64,558 |
| | $ | 35,806 |
| | $ | 28,752 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
环境 | 398 |
| | 398 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | 45,843 |
| | 40,682 |
| | 5,161 |
| | — |
| | — |
|
信用证总数 | 110,799 |
| | 76,886 |
| | 33,913 |
| | — |
| | — |
|
担保债券: | | | | | | | | | |
与员工相关 | 87,424 |
| | 69,889 |
| | 17,535 |
| | — |
| | — |
|
环境 | 527,406 |
| | 496,365 |
| | 31,041 |
| | — |
| | — |
|
其他 | 4,125 |
| | 3,293 |
| | 832 |
| | — |
| | — |
|
担保债券总额 | 618,955 |
| | 569,547 |
| | 49,408 |
| | — |
| | — |
|
保证: | | | | | | | | | |
其他 | 14,654 |
| | 7,348 |
| | 6,576 |
| | 398 |
| | 332 |
|
总保证金 | 14,654 |
| | 7,348 |
| | 6,576 |
| | 398 |
| | 332 |
|
总承诺额 | $ | 744,408 |
| | $ | 653,781 |
| | $ | 89,897 |
| | $ | 398 |
| | $ | 332 |
|
上表包括与出售合并煤炭公司及其某些子公司有关的承诺和担保,这些承诺和担保包含所有五将其在西弗吉尼亚州的长壁煤矿和河流作业的所有权转让给第三方。作为分离和分配的一部分,公司的前母公司同意赔偿公司,公司同意就第三方承担的某些设备租赁义务的担保在每个情况下赔偿其前母公司。如果第三方不履行协议中规定的义务,公司将被要求在担保下履行。/如果公司被要求履行,股票购买协议提供了各种追索权行动。自.起2020年3月31日,公司没有被要求在这些担保下履行义务。设备租赁债务以标的资产为抵押。截至以下日期,这些担保项下目前估计的最大风险敞口2020年3月31日和2019年12月31日据信大约是$20,000。在…2020年3月31日和2019年12月31日,这些担保的公允价值是$444和$482分别计入综合资产负债表中的其他应计负债。某些担保的公允价值是使用公司的风险调整利率确定的。风险调整利率的大幅上升或下降可能导致公允价值计量大幅上升或下降。财务报表中没有任何其他与财务担保和信用证相关的金额被记录为负债。在确定这些担保的公允价值时,需要作出重大判断。租赁的担保被归类在公允价值等级的第三级。
该公司根据预期损失分析定期评估所有担保违约的可能性,并将其担保的公允价值(如果有)作为债务记录在合并财务报表中。
附注14-金融工具的公允价值:
Consol Energy根据在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场上转移负债(退出价格)将收到的交换价格或支付的交换价格来确定资产和负债的公允价值。公允价值基于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设,包括关于风险和估值技术固有风险以及估值投入的假设。公允价值等级是基于估值技术的投入是可观察的还是不可观察的。可观察到的输入反映了从独立来源(包括基于伦敦银行同业拆借利率的贴现率)获得的市场数据,而不可观察到的输入反映了公司自己对市场参与者将使用什么的假设。
公允价值层次结构包括三个级别的投入,可用于计量公允价值,如下所述。
一级-活跃市场中相同工具的报价。
第二级-包括在第二级中的资产和负债的公允价值基于使用重大可观察投入的标准行业收入法模型,包括基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的贴现率。
第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的对公允价值计量有重要意义的不可观察的投入。在本公司第三方担保的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入是第三方和第三方担保债券市场的信用风险。单独大幅增加或减少这些价值将产生方向上类似的影响,导致本公司第三级担保的公允价值计量增加或减少。
在该等情况下,当用于计量公允价值的投入符合公允价值层次结构中一个以上级别的定义时,对公允价值计量整体具有重要意义的最低水平投入决定了公允价值层次结构中的适用水平。
按公允价值经常性计量的金融工具摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允价值计量 | | 按公允价值计量 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
描述 | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
租赁担保 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (444 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (482 | ) |
衍生物(1) | $ | — |
| | $ | (3,861 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (154 | ) | | $ | — |
|
(1)利率掉期根据可观察到的市场掉期利率进行估值,并归类于公允价值等级的第2级。
以下方法和假设用于估计未选择公允价值选项的公允价值:
长期债务:长期债务的公允价值是使用未经调整的报价市场价格或使用贴现现金流分析估计的。贴现现金流分析是基于具有类似现金流的工具的当前市场汇率。
未选择公允价值期权的金融工具的账面金额和公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 携载 数量 | | 公平 价值 | | 携载 数量 | | 公平 价值 |
长期债务 | $ | 657,580 |
| | $ | 447,291 |
| | $ | 696,178 |
| | $ | 642,018 |
|
该公司的某些债务在公开市场上交易活跃,因此构成了第一级公允价值计量。本公司不活跃交易的债务部分通过参考适用的基础基准利率进行估值,因此构成第2级公允价值计量。
注15-细分市场信息:
康索尔能源公司由.组成一可报告部分:宾夕法尼亚州矿业综合体,包括贝利矿、恩洛福克矿、哈维矿和中央选煤厂。PAMC的主要活动是电煤的开采、准备和销售,主要销售给发电厂。它还包括销售、一般和行政活动,以及分配给PAMC的各种其他活动。
Consol Energy的其他部门包括各种公司和多元化业务活动的收入和支出,这些活动没有分配给PAMC部门。多元化的业务活动包括CONSOL海运码头、伊特曼矿的开发、绿地保护区、关闭和闲置的矿山活动、销售、一般和行政活动、利息支出和所得税,以及各种其他非运营活动,这些活动对本公司均无重大意义。
的行业细分结果三截至的月份2020年3月31日包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PAMC | | 其他 | | 调整和消除 | | 固形 | | |
煤炭收入 | $ | 255,452 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 255,452 |
| | (A) |
终端收入 | — |
| | 16,501 |
| | — |
| | 16,501 |
| | |
运费收入 | 3,147 |
| | — |
| | — |
| | 3,147 |
| | |
总收入和运费 | $ | 258,599 |
| | $ | 16,501 |
| | $ | — |
| | $ | 275,100 |
| | |
所得税前收益(亏损) | $ | 10,875 |
| | $ | (6,492 | ) | | $ | — |
| | $ | 4,383 |
| | |
细分资产 | $ | 1,949,655 |
| | $ | 703,813 |
| | $ | — |
| | $ | 2,653,468 |
| | |
折旧、损耗和摊销 | $ | 48,418 |
| | $ | 6,525 |
| | $ | — |
| | $ | 54,943 |
| | |
资本支出 | $ | 20,692 |
| | $ | 6,486 |
| | $ | — |
| | $ | 27,178 |
| | |
的行业细分结果三截至的月份2019年3月31日包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PAMC | | 其他 | | 调整和消除 | | 固形 | | |
煤炭收入 | $ | 332,502 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 332,502 |
| | (A) |
终端收入 | — |
| | 17,818 |
| | — |
| | 17,818 |
| | |
运费收入 | 6,662 |
| | — |
| | — |
| | 6,662 |
| | |
总收入和运费 | $ | 339,164 |
| | $ | 17,818 |
| | $ | — |
| | $ | 356,982 |
| | |
所得税前收益(亏损) | $ | 64,698 |
| | $ | (45,245 | ) | | $ | — |
| | $ | 19,453 |
| | |
细分资产 | $ | 1,992,549 |
| | $ | 774,492 |
| | $ | — |
| | $ | 2,767,041 |
| | |
折旧、损耗和摊销 | $ | 44,868 |
| | $ | 5,856 |
| | $ | — |
| | $ | 50,724 |
| | |
资本支出 | $ | 32,372 |
| | $ | 1,799 |
| | $ | — |
| | $ | 34,171 |
| | |
| |
(A) | 对于三截至的月份2020年3月31日和2019PAMC部门的收入来自以下客户,每个客户占公司总销售额的10%以上: |
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
客户A | $ | 38,908 |
| | $ | 61,872 |
|
客户B | $ | 104,354 |
| | $ | 123,118 |
|
客户C | $ | 35,683 |
| | $ | 41,866 |
|
将段信息调节到合并金额:
总资产:
|
| | | | | | | |
| 三月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
应报告业务部门合计的部门资产 | $ | 1,949,655 |
| | $ | 1,992,549 |
|
所有其他业务部门的部门资产 | 509,657 |
| | 510,583 |
|
从分段资产中排除的项目: | | | |
**现金和其他投资 | 91,731 |
| | 186,295 |
|
**递延税项资产 | 102,425 |
| | 77,614 |
|
合并资产总额 | $ | 2,653,468 |
| | $ | 2,767,041 |
|
附注16-有关不受限制的子公司的更多信息:
根据契约和高级担保信贷安排的条款,CONSOL能源公司已将其某些子公司指定为“不受限制的子公司”。目前不受限制的子公司是合伙企业及其子公司和SPV。根据契约和高级担保信贷安排的条款,康索尔能源公司必须提交额外的信息,这些信息反映公司及其受限制子公司的财务状况和经营结果,与本公司不受限制的子公司在所述期间的财务状况和经营结果分开。下面提供了此附加信息。
截至2020年3月31日的三个月损益表(未经审计):
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 公司及受限制附属公司 | | 不受限制的子公司 | | 固形 |
收入和其他收入: | | | | | |
*煤炭收入* | $ | 191,589 |
| | $ | 63,863 |
| | $ | 255,452 |
|
*码头收入* | 16,501 |
| | — |
| | 16,501 |
|
*货运收入* | 2,360 |
| | 787 |
| | 3,147 |
|
*其他收入 | 3,863 |
| | 12,307 |
| | 16,170 |
|
**减少出售资产的损失 | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
总收入及其他收入 | 214,299 |
| | 76,957 |
| | 291,256 |
|
成本和费用: | | | | | |
*降低运营和其他成本 | 163,592 |
| | 48,683 |
| | 212,275 |
|
*包括折旧、损耗和摊销 | 43,015 |
| | 11,928 |
| | 54,943 |
|
*降低运费 | 2,360 |
| | 787 |
| | 3,147 |
|
控制销售、一般和行政成本 | 13,624 |
| | 4,046 |
| | 17,670 |
|
**预计在债务清偿方面将获得收益 | (16,833 | ) | | — |
| | (16,833 | ) |
**减少利息支出,净额 | 13,516 |
| | 2,155 |
| | 15,671 |
|
总成本和费用 | 219,274 |
| | 67,599 |
| | 286,873 |
|
(亏损)所得税前收益 | (4,975 | ) | | 9,358 |
| | 4,383 |
|
所得税费用 | 1,908 |
| | — |
| | 1,908 |
|
净(亏损)收入 | (6,883 | ) | | 9,358 |
| | 2,475 |
|
*:可归因于非控股权益的净收入 | 108 |
| | — |
| | 108 |
|
可归因于CONSOL能源公司的净(亏损)收入。股东 | $ | (6,991 | ) | | $ | 9,358 |
| | $ | 2,367 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的资产负债表(未经审计): | | | | | |
| | | | | |
| 公司及受限制附属公司 | | 不受限制的子公司 | | 固形 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 77,896 |
| | $ | 270 |
| | $ | 78,166 |
|
受限现金 | — |
| | 661 |
| | 661 |
|
应收账款和应收票据 | | | | | |
计算贸易应收账款,扣除津贴后的净额 | — |
| | 113,098 |
| | 113,098 |
|
扣除津贴后的应收账款和其他应收账款 | 31,654 |
| | 2,224 |
| | 33,878 |
|
盘存 | 44,852 |
| | 13,786 |
| | 58,638 |
|
预付费用和其他资产 | 21,931 |
| | 4,371 |
| | 26,302 |
|
*流动资产总额 | 176,333 |
| | 134,410 |
| | 310,743 |
|
物业、厂房及设备: | | | | | |
**包括财产、厂房和设备 | 4,059,878 |
| | 993,820 |
| | 5,053,698 |
|
**减少累计折旧、损耗和摊销 | 2,382,961 |
| | 582,942 |
| | 2,965,903 |
|
*物业、厂房及设备--NET | 1,676,917 |
| | 410,878 |
| | 2,087,795 |
|
其他资产: | | | | | |
*递延所得税 | 102,425 |
| | — |
| | 102,425 |
|
购买使用权资产-经营租赁 | 53,268 |
| | 14,519 |
| | 67,787 |
|
其他,扣除津贴后的净额 | 71,277 |
| | 13,441 |
| | 84,718 |
|
*其他资产总额 | 226,970 |
| | 27,960 |
| | 254,930 |
|
*总资产* | $ | 2,080,220 |
| | $ | 573,248 |
| | $ | 2,653,468 |
|
负债和权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
*应付账款。 | $ | 65,078 |
| | $ | 24,478 |
| | $ | 89,556 |
|
向应付关联方支付个(可收回)应付款关联方的账款(可收回) | (4,279 | ) | | 4,279 |
| | — |
|
**减少长期债务的当前部分 | 58,529 |
| | 8,912 |
| | 67,441 |
|
*其他应计负债 | 197,677 |
| | 39,584 |
| | 237,261 |
|
*总流动负债 | 317,005 |
| | 77,253 |
| | 394,258 |
|
长期债务: | | | | | |
*长期债务 | 452,472 |
| | 152,455 |
| | 604,927 |
|
*金融租赁义务*融资租赁义务 | 16,867 |
| | 5,075 |
| | 21,942 |
|
*长期债务总额 | 469,339 |
| | 157,530 |
| | 626,869 |
|
递延信贷和其他负债: | | | | | |
**退休后福利不包括养老金 | 429,085 |
| | — |
| | 429,085 |
|
*尘肺病福利 | 195,449 |
| | 6,269 |
| | 201,718 |
|
*资产退休义务* | 243,837 |
| | 10,968 |
| | 254,805 |
|
*工人赔偿金 | 57,313 |
| | 3,648 |
| | 60,961 |
|
*工资退休 | 44,439 |
| | — |
| | 44,439 |
|
*经营租赁责任* | 42,039 |
| | 10,936 |
| | 52,975 |
|
*其他 | 16,445 |
| | 823 |
| | 17,268 |
|
* | 1,028,607 |
| | 32,644 |
| | 1,061,251 |
|
*总负债* | 1,814,951 |
| | 267,427 |
| | 2,082,378 |
|
Total CONSOL Energy Inc.股东权益 | 133,584 |
| | 305,821 |
| | 439,405 |
|
非控股权益 | 131,685 |
| | — |
| | 131,685 |
|
* | $ | 2,080,220 |
| | $ | 573,248 |
| | $ | 2,653,468 |
|
截至2019年3月31日的三个月损益表(未经审计):
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 公司及受限制附属公司 | | 不受限制的子公司 | | 固形 |
收入和其他收入: | | | | | |
*煤炭收入* | $ | 249,376 |
| | $ | 83,126 |
| | $ | 332,502 |
|
*码头收入* | 17,818 |
| | — |
| | 17,818 |
|
*货运收入* | 4,997 |
| | 1,665 |
| | 6,662 |
|
*其他收入 | 11,981 |
| | 1,311 |
| | 13,292 |
|
**出售资产将获得更多收益 | 334 |
| | 5 |
| | 339 |
|
总收入及其他收入 | 284,506 |
| | 86,107 |
| | 370,613 |
|
成本和费用: | | | | | |
*降低运营和其他成本 | 177,603 |
| | 52,509 |
| | 230,112 |
|
*包括折旧、损耗和摊销 | 39,507 |
| | 11,217 |
| | 50,724 |
|
*降低运费 | 4,997 |
| | 1,665 |
| | 6,662 |
|
控制销售、一般和行政成本 | 17,363 |
| | 4,560 |
| | 21,923 |
|
**减少债务清偿的损失 | 23,143 |
| | — |
| | 23,143 |
|
**减少利息支出,净额 | 17,245 |
| | 1,351 |
| | 18,596 |
|
总成本和费用 | 279,858 |
| | 71,302 |
| | 351,160 |
|
所得税前收益 | 4,648 |
| | 14,805 |
| | 19,453 |
|
所得税优惠 | (850 | ) | | — |
| | (850 | ) |
净收入 | 5,498 |
| | 14,805 |
| | 20,303 |
|
*:可归因于非控股权益的净收入 | 5,868 |
| | — |
| | 5,868 |
|
可归因于CONSOL能源公司的净(亏损)收入。股东 | $ | (370 | ) | | $ | 14,805 |
| | $ | 14,435 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的资产负债表: | | | | | |
| | | | | |
| 公司及受限制附属公司 | | 不受限制的子公司 | | 固形 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 79,717 |
| | $ | 576 |
| | $ | 80,293 |
|
应收账款和应收票据 | | | | | |
计算贸易应收账款,扣除津贴后的净额 | — |
| | 131,688 |
| | 131,688 |
|
扣除津贴后的应收账款和其他应收账款 | 39,412 |
| | 1,572 |
| | 40,984 |
|
盘存 | 41,478 |
| | 12,653 |
| | 54,131 |
|
预付费用和其他资产 | 25,181 |
| | 5,752 |
| | 30,933 |
|
*流动资产总额 | 185,788 |
| | 152,241 |
| | 338,029 |
|
物业、厂房及设备: | | | | | |
**包括财产、厂房和设备 | 4,023,282 |
| | 984,898 |
| | 5,008,180 |
|
**减少累计折旧、损耗和摊销 | 2,344,777 |
| | 571,238 |
| | 2,916,015 |
|
*物业、厂房及设备--NET | 1,678,505 |
| | 413,660 |
| | 2,092,165 |
|
其他资产: | | | | | |
*递延所得税 | 103,505 |
| | — |
| | 103,505 |
|
购买使用权资产-经营租赁 | 56,937 |
| | 15,695 |
| | 72,632 |
|
其他,扣除津贴后的净额 | 74,015 |
| | 13,456 |
| | 87,471 |
|
*其他资产总额 | 234,457 |
| | 29,151 |
| | 263,608 |
|
*总资产* | $ | 2,098,750 |
| | $ | 595,052 |
| | $ | 2,693,802 |
|
负债和权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
*应付账款。 | $ | 79,140 |
| | $ | 27,083 |
| | $ | 106,223 |
|
向应付关联方支付个(可收回)应付款关联方的账款(可收回) | (1,419 | ) | | 1,419 |
| | — |
|
**减少长期债务的当前部分 | 45,020 |
| | 5,252 |
| | 50,272 |
|
*其他应计负债 | 196,314 |
| | 39,455 |
| | 235,769 |
|
*总流动负债 | 319,055 |
| | 73,209 |
| | 392,264 |
|
长期债务: | | | | | |
*长期债务 | 505,646 |
| | 148,156 |
| | 653,802 |
|
*金融租赁义务*融资租赁义务 | 7,391 |
| | 1,645 |
| | 9,036 |
|
*长期债务总额 | 513,037 |
| | 149,801 |
| | 662,838 |
|
递延信贷和其他负债: | | | | | |
**退休后福利不包括养老金 | 432,496 |
| | — |
| | 432,496 |
|
*尘肺病福利 | 196,114 |
| | 6,028 |
| | 202,142 |
|
*资产退休义务* | 239,410 |
| | 10,801 |
| | 250,211 |
|
*工人赔偿金 | 57,583 |
| | 3,611 |
| | 61,194 |
|
*工资退休 | 49,930 |
| | — |
| | 49,930 |
|
*经营租赁责任* | 43,906 |
| | 11,507 |
| | 55,413 |
|
*其他 | 14,134 |
| | 785 |
| | 14,919 |
|
* | 1,033,573 |
| | 32,732 |
| | 1,066,305 |
|
*总负债* | 1,865,665 |
| | 255,742 |
| | 2,121,407 |
|
Total CONSOL Energy Inc.股东权益 | 95,889 |
| | 339,310 |
| | 435,199 |
|
非控股权益 | 137,196 |
| | — |
| | 137,196 |
|
* | $ | 2,098,750 |
| | $ | 595,052 |
| | $ | 2,693,802 |
|
附注17-关联方交易:
与公司前母公司的交易(2017年)
过渡服务协议
本公司与其前母公司订立过渡期服务协议(“TSA”)及与其前母公司分离及分销协议有关的若干其他协议,以涵盖本公司及其前母公司在完成分离及分销后彼此提供的若干持续企业服务。在分拆和分配方面,本公司开始建立自己的企业职能,根据TSA,本公司的前母公司提供各种企业支持服务,包括本公司仍是其前母公司的多数股权子公司期间所需的某些会计、人力资源、信息技术、办公和建筑、风险、安保、税务和楼宇保安和税务服务,以及某些监管合规服务。TSA于2019年2月到期。与这些服务相关的费用在三截至3月31日的几个月,2019,并与公司前母公司历史上就该等服务分配或发生的费用一致。
前母公司应收款和应付款
本公司有一笔来自其前母公司的应收账款$6,791在…2019年12月31日,在合并资产负债表的其他应收款中记录。这笔应收账款的余额是在三截至的月份2020年3月31日。这笔应收款涉及根据离职和分配协议条款偿还的款项。
康索尔煤炭资源有限公司
Consol Energy、其某些子公司和合伙企业是日期为2016年9月30日的综合协议(于2017年11月28日修订)的缔约方(“综合协议”)。根据综合协议,CONSOL能源公司向合伙企业提供某些服务,以换取合伙企业对这些服务的付款。
于二零一七年十一月二十八日,本公司与合伙企业及其若干附属公司(合伙信贷方)订立经二零一九年三月二十八日修订之关联公司信贷协议(经修订,“关联公司信贷协议”),根据该协议,本公司作为贷款人提供本金总额最高达$275百万合伙信用方。关于分居的完成,合伙企业初步制定了$201百万,其净收益用于偿还CCR项下的未偿还金额$400作为行政代理,与某些贷款人和PNC银行、全国协会提供100万优先担保循环信贷安排(“原CCR信贷安排”),并为分拆后的合伙企业提供营运资金和其他一般公司用途。原来的CCR信贷安排随后被终止。
2019年3月28日,修订了《关联公司信贷协议》,将到期日从2023年2月27日延长至2024年12月28日。利息的应计利率从3.75%至4.75%,以合伙企业的净杠杆率为准。对于三截至的月份2020年3月31日和2019, $2,114和$1,796利息分别根据关联公司信贷协议产生。联营公司信贷协议项下的抵押品责任一般反映原来的CCR信贷安排,而根据该协议将担任担保人的实体名单亦如是。联营公司信贷协议须遵守与最高第一留置权总杠杆率及最高总净杠杆率有关的财务契约,该等最高总杠杆率将于每个会计季度末按合伙企业及其受限制附属公司的综合基准计算。合伙企业遵守了这些金融契约中的每一个2020年3月31日。联营公司信贷协议亦载有若干惯常的正面契诺及负面契诺,包括对合伙企业招致额外债务、授予留置权及作出投资、收购、处置、有限制付款及预付次级债务的能力的限制(若干有限例外情况除外)。
CCR是与CONSOL Energy或其子公司签订的许多其他协议的缔约方,这些协议在CCR于2020年2月14日提交的Form 10-K的第13项中标题为“与附属公司的协议”一节中进行了详细描述。
2019年8月,在支付截至2019年6月30日季度的现金分配后,满足了所有CCR下属单位转换的财务要求。因此,所有的11,611,067CCR下属单位中完全由CONSOL Energy Inc.拥有。已转换为CCR通用单位一-以人为本。转换不影响支付的现金分配额或代表有限合伙人利益的CCR未偿还单位总数。
从公司到CCR的服务费用包括以下费用:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
营运及其他成本 | $ | 853 |
| | $ | 763 |
|
销售、一般和行政成本 | 2,793 |
| | 3,056 |
|
CONSOL能源提供的总服务 | $ | 3,646 |
| | $ | 3,819 |
|
运营成本和其他成本包括养老金服务费和保险费。销售、一般和行政成本包括奖励补偿费用、年度行政支持费用以及提供公司提供的某些管理和运营服务的报销费用。
在…2020年3月31日和2019年12月31日,CCR有一笔应付给公司的净额为#美元4,279及$1,419分别为。此应付款项包括综合协议项下的业务开支、行政费用、股票薪酬及其他项目的补偿。
2019年5月,CONSOL能源公司董事会批准扩大股票、单位和债务回购计划(参见附注18-股票、单位和债务回购)。该计划的扩大允许公司使用最多$50百万在公开市场上购买CCR的优秀普通单元的计划。合作伙伴的任何公用部件都不是在此计划下购买的三截至的月份2020年3月31日和2019.
附注18-股票、单位和债务回购:
2017年12月,CONSOL Energy董事会批准了一项计划,不时回购公司已发行的普通股或其11.00%高级担保第二留置权票据,2025年到期,总金额高达$50截至2019年6月30日的期间为100万。该计划随后在2018年7月由CONSOL Energy董事会修订,允许最多$100百万回购公司普通股或其11.00%高级担保第二留置权票据将于2025年到期,受公司当前信贷协议和TMA的某些限制。公司董事会还授权公司使用最多$25百万收购CONSOL Coal Resources LP在公开市场上的优秀普通股的计划。2019年5月,CONSOL Energy董事会批准扩大该计划,金额为$75百万,使计划的总限制达到$175百万。2019年5月的扩建还将根据该计划可以购买的CCR通用单元的总数量限制提高到$50百万,这与本公司的信贷融资契约一致,该契约禁止本公司使用超过$50百万用于购买CCR的优秀公用事业单位。公司董事会还批准将该计划的终止日期从2019年6月30日延长至2020年6月30日。2019年7月,CONSOL Energy董事会批准扩大该计划,金额为$25百万,使公司的股票、单位和债务回购计划的总限额达到$200百万.
根据该计划的条款,CONSOL Energy被允许在公开市场、私下谈判的交易、加速回购计划或结构性股票回购计划中进行回购。Consol Energy还被授权就任何回购进入一个或多个10b5-1计划。任何普通股、票据或单位的回购资金将来自手头可用现金或短期借款。该计划不要求CONSOL Energy收购任何特定数量的普通股、票据或单位,并可随时由公司酌情修改或暂停。该计划的实施符合适用的法律要求,并在任何信贷协议、应收账款购买协议、契约或TMA施加的限制内进行,并受市场条件和其他因素的影响。
在.期间三截至的月份2020年3月31日和2019,公司回购了大约$43,176和$7,000ITS11.00%高级担保分别于2025年到期的第二留置权票据。在本计划期间,没有回购普通股,也没有根据本计划购买普通合伙单位三截至的月份2020年3月31日和2019.
附注19-后续活动:
2020年4月23日,CCR的普通合作伙伴董事会决定暂停向CCR所有单位持有人的季度现金分配,原因是冠状病毒大流行相关需求下降导致大宗商品市场持续存在不确定性。
2020年5月8日,CONSOL能源公司董事会批准扩大股票、单位和债务回购计划。$70百万,使公司的股票、单位和债务回购计划总额达到$270百万。公司董事会还批准将该计划的终止日期从2020年6月30日延长至2022年6月30日。截至2020年5月11日,该计划的可用容量为$100,622.
第二项:公司管理层对财务状况和结果的讨论和分析
运营部
您应阅读以下管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析,以及本10-Q表中其他部分包含的综合财务报表和相应的注释。此外,本Form 10-Q报告应与CONSOL Energy Inc.于2020年2月14日提交的Form 10-K中包含的截至2019年12月31日的三年合并财务报表一起阅读。本MD&A包含前瞻性陈述,这些前瞻性陈述中讨论的事项受风险、不确定因素和其他因素的影响,这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测或暗示的结果大不相同。请参阅“风险因素”和“前瞻性陈述”了解有关信息。请参阅“风险因素”和“前瞻性陈述”。请参阅“风险因素”和“前瞻性陈述”,了解这些风险、不确定性和其他因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预测或暗示的结果大不相同。请参阅“风险因素”和“前瞻性陈述”。
除非另有说明,否则讨论的所有金额都以百万美元为单位。
COVID-19更新
公司正在监测冠状病毒大流行(“冠状病毒”)的影响,并已经并将继续采取措施,以减轻对公司及其员工的潜在风险和影响。员工的健康和安全是最重要的,我们已经并将继续采取各种预防措施,将冠状病毒的风险降至最低。为了应对两名员工的冠状病毒检测呈阳性,该公司在3月底暂时削减了贝利矿的产量两周。公司继续密切监测员工的健康和安全,以限制员工、承包商、家庭成员和社区面临的潜在风险。
我们被美国国土安全部视为关键基础设施公司。因此,我们不受宾夕法尼亚州州长汤姆·沃尔夫(Tom Wolf)关闭所有无法维持生命的企业的行政命令的约束。从第一季度开始的煤炭需求史无前例的下降正在持续到2020年第二季度,这是由冠状病毒导致的政府强制大范围停工推动的。为了应对冠状病毒导致的煤炭需求下降,我们于2020年4月14日宣布,我们暂时闲置了Enlow Fork矿的生产。今年到目前为止,煤炭需求的下降已经对我们的运营、销售和财务业绩产生了负面影响,我们预计随着大流行的继续,这种负面影响将继续存在。
目前尚不清楚美国和海外政府强制关闭非必要业务的时间会持续多久,如果冠状病毒卷土重来,这种关闭有可能在解除后重新实施。我们预计,只要政府强制大范围关闭商业活动,国内和国际对我们煤炭的低迷需求就会持续下去。此外,我们的一些客户已经并可能在未来尝试援引他们与我们签订的合同中的不可抗力或类似条款,以避免占有我们的煤炭并向我们支付合同义务购买的煤炭费用。我们的煤炭需求持续减少,以及我们的客户未能根据现有合同向我们购买他们有义务购买的煤炭,将对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。冠状病毒可能对我们的业务造成不利影响的程度取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定和不可预测,包括有关疫情严重程度和全球遏制或减轻其影响的行动有效性的新信息。虽然我们预计此事将对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生负面影响,但目前冠状病毒对经济和运营影响的不确定性水平意味着,目前无法合理估计对公司的相关财务影响。本公司将继续采取其认为适当的措施,以减轻冠状病毒对其运营、流动资金和财务状况的影响。
我们的生意
我们是一家领先的低成本优质烟煤生产商,专注于阿巴拉契亚盆地的煤炭开采和准备,这是因为我们有能力以具有竞争力的价格高效地生产和交付大量优质煤炭,我们矿山的战略位置以及我们管理团队的行业经验。
来自PAMC的煤之所以有价值,是因为它的高能含量(以每磅Btu为单位)、相对较低的硫和其他杂质水平,以及使其能够用于冶金和热力应用的强大热塑性。我们利用这些令人向往的质量特点和我们广泛的物流网络(由诺福克南方铁路和CSX铁路直接提供服务),积极向美国东部经过战略选择、表现最好的发电厂客户的广泛基础推销我们的产品。我们还利用CONSOL海运码头提供的运营协同效应,将我们的煤炭出口到欧洲、亚洲、南美、非洲以及加拿大的热能和冶金最终用户。
我们的业务,包括PAMC和CONSOL海运码头,一直产生强劲的现金流。截至2019年12月31日,PAMC控制着6.694亿吨高质量匹兹堡矿层储量,足以满足大约23.5年的满负荷生产。此外,我们拥有或控制位于阿巴拉契亚北部(“NAPP”)、阿巴拉契亚中部(“CAPP”)和伊利诺伊盆地(“ILB”)的约15亿吨绿地储量,我们相信这些储量提供了未来的增长和货币化机会。我们的愿景是通过这一核心资产基础的安全、合规和高效运营来最大限度地产生现金流,同时从战略上减少债务,通过股票回购或股息返还资本,并在谨慎的情况下将资本分配给引人注目的增长机会。
我们的核心业务包括:
| |
• | 宾夕法尼亚州矿业综合体:PAMC包括Bailey矿、Enlow Fork矿、Harvey矿和中央选煤厂,拥有广泛的优质煤炭储量。我们在匹兹堡8号煤层开采我们的储量,这是一个大型的高Btu煤的连续地层,非常适合高生产率、低成本的长壁作业。PAMC的设计经过优化,可以在成本效益的基础上生产大量的煤炭。我们能够以相对较低的运营成本维持较高的产量,这其中要归功于我们先进的长壁采矿系统、物流基础设施和安全等。所有的PAMC煤矿都采用长壁开采,这是一种高度自动化的地下开采技术,与其他地下开采方法相比,可以以较低的成本生产大量煤炭。我们拥有PAMC 75%的不可分割权益,其余25%由CCR拥有,如下所述。 |
| |
• | CCR所有权:Consol Energy直接或间接通过CCR的普通合伙人拥有合伙企业61.4%的股份,其中包括1.7%的普通合伙人权益和59.7%的有限合伙人权益。在…2020年3月31日,CCR的资产包括PAMC 25%的不可分割权益,以及对PAMC的全面运营控制权。 |
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• | 康索尔海运码头:通过我们的子公司CONSOL海运码头有限责任公司,我们通过巴尔的摩港提供煤炭出口码头服务。码头既可以储存煤炭,也可以直接从火车车厢将煤炭装船。它也是美国东海岸唯一一个由两条铁路-诺福克南方公司和CSX运输公司-提供服务的主要煤炭码头。 |
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• | 伊特曼矿:位于西弗吉尼亚州怀俄明县的伊特曼矿于2019年下半年开工建设。预计在一个新的选煤厂完工后,该矿将全面投产,并可能在2021年底开始投产,具体取决于市场状况。全面投产后,该公司预计每年约有90万吨高质量、低体积焦煤产能。 |
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• | 绿地储量:我们在NAPP、CAPP和ILB拥有大约15亿吨高质量的未开发煤炭储量。 |
这些资产及其服务的不同市场为在各种需求和定价情况下产生现金提供了强大的灵活性。这种灵活性始于PAMC提供的低成本结构和可选性。PAMC的三个煤矿,包括Bailey、Enlow Fork和Harvey矿,使用长壁采矿从匹兹堡8号煤层生产煤炭,这是一种高度自动化的地下采矿技术,与替代采矿方法相比,能够以较低的成本生产大量煤炭。这三个矿井总共运营五个长壁,所有三个矿井的生产都在一个集中的选矿厂进行处理,该厂通过传送带与每个矿井相连。中央选煤厂每小时可清理和处理高达8,200吨原煤,在提供规模经济的同时,还保持了根据质量分离和混合煤炭的能力。这一基础设施使我们能够调整我们的生产水平和质量规格,以满足市场需求。与其他NAPP煤矿相比,它还带来了高产量、低成本的运营。2019年,PAMC运营了NAPP产量最高的四个长壁煤矿中的三个。在截至2019年12月31日的一年中,生产率平均为每名员工每小时7.10吨煤,而所有其他当前运营的NAPP长墙平均每名员工每小时5.28吨。我们的高生产率有助于推动低成本结构。我们的效率增强了我们在整个商品周期中的利润率,并使我们即使在具有挑战性的定价环境中也能继续产生正利润率。
PAMC的煤炭用途广泛,既可以在国内或国外销售,也可以在动力煤市场销售,也可以作为高挥发分冶金煤市场的交叉产品销售。我们拥有完善和多样化的客户基础,主要由位于美国东部的国内电力生产公司组成。2020年和2021年,假设年产量为2600万吨,截至2020年5月11日,我们的合同头寸分别为98%和44%。我们相信,我们承诺和签约的地位是平衡的,并提供了多样化的好处。
2020年第1季度亮点:
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• | 本季度回购了公司11.00%高级担保第二留置权票据中的4320万美元,2025年到期 |
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• | 在保持借款能力和利率不变的情况下,成功修改和延长公司应收账款证券化期限 |
| |
• | 通过设备融资租赁交易筹集了1630万美元,并为未来的融资需求增加了2000万美元的承诺 |
我们如何评估我们的运营
我们的管理团队使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。这些指标是评估我们的经营结果和盈利能力的重要因素。这些指标包括:(I)煤炭产量、销售量和每吨平均收入;(Ii)煤炭销售成本,这是一项非GAAP财务指标;(Iii)煤炭销售现金成本,这是一项非GAAP财务指标;以及(Iv)每吨平均现金利润率,这是从非GAAP财务指标得出的运营比率。
煤炭销售成本、煤炭销售现金成本和每吨平均现金利润率通过调整某些非营业或非现金交易,使可比GAAP措施中包含的波动性正常化。管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构)都将这些非GAAP指标用作补充财务指标,以评估:
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• | 我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比,不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构; |
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• | 我们产生和偿还债务以及为资本支出提供资金的能力; |
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• | 收购及其他资本开支项目的可行性,以及各种投资机会的投资回报;及 |
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• | 资本项目和收购的吸引力以及另类投资机会的整体回报率。 |
这些非GAAP财务衡量标准不应被视为总成本、净收入、经营现金流或根据GAAP提出的任何其它财务业绩或流动性衡量标准的替代品。这些衡量标准排除了一些(但不是全部)影响净收益或净现金的项目,这些衡量标准及其计算方法可能与其他公司的不同。因此,下面列出的项目可能无法与其他公司的类似标题的措施相比较。
非GAAP财务指标的对账
我们在合计的基础上评估我们的煤炭销售成本和煤炭销售的现金成本。我们将煤炭销售成本定义为与销售产量吨相关的运营成本和其他生产成本,以及煤炭库存在数量和账面价值方面的变化。煤炭销售成本包括直接运营成本、特许权使用费和生产税、直接管理成本以及生产资产的折旧、损耗和摊销成本等项目。我们的成本不包括任何间接成本,如销售、一般和行政成本、运费、利息支出、非生产资产的折旧、损耗和摊销成本,以及其他不能直接归因于煤炭生产的成本。煤炭销售的现金成本包括煤炭销售成本减去生产资产的折旧、损耗和摊销成本。GAAP计量与煤炭销售成本和煤炭销售现金成本最直接的可比性是总成本和费用。
下表显示了煤炭销售成本和煤炭销售现金成本与总成本和支出的对账,这是历史上最具可比性的GAAP财务指标,以千为单位。
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| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
总成本和费用 | | $ | 286,873 |
| | $ | 351,160 |
|
运费 | | (3,147 | ) | | (6,662 | ) |
销售、一般和行政成本 | | (17,670 | ) | | (21,923 | ) |
债务清偿损益 | | 16,833 |
| | (23,143 | ) |
利息支出,净额 | | (15,671 | ) | | (18,596 | ) |
其他成本(非生产) | | (20,882 | ) | | (30,793 | ) |
折旧、损耗和摊销(非生产) | | (9,363 | ) | | (8,165 | ) |
煤炭销售成本 | | $ | 236,973 |
| | $ | 241,878 |
|
折旧、损耗和摊销(生产) | | (45,580 | ) | | (42,559 | ) |
售出煤炭的现金成本 | | $ | 191,393 |
| | $ | 199,319 |
|
我们将每吨售出的平均现金利润率定义为每吨平均煤炭收入扣除每吨售出煤炭的平均现金成本。GAAP衡量标准与每吨销售的平均现金利润率最直接的可比性是煤炭总收入。
下表提供了每吨销售的平均现金利润率与煤炭总收入的对账,这是在历史基础上最直接可比的GAAP财务指标(除每吨信息外,以千计)。
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| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
煤炭总收入 | | $ | 255,452 |
| | $ | 332,502 |
|
节省运营和其他成本 | | 212,275 |
| | 230,112 |
|
减去成本:其他成本(非生产) | | (20,882 | ) | | (30,793 | ) |
煤炭销售总现金成本 | | 191,393 |
| | 199,319 |
|
**新增:折旧、损耗和摊销 | | 54,943 |
| | 50,724 |
|
减值:折旧、损耗、摊销(非生产) | | (9,363 | ) | | (8,165 | ) |
煤炭销售总成本 | | $ | 236,973 |
| | $ | 241,878 |
|
总销量(百万吨) | | 5.9 |
| | 6.7 |
|
平均每吨销售收入 | | $ | 43.16 |
| | $ | 49.38 |
|
吨煤平均售出现金成本 | | 32.41 |
| | 29.71 |
|
每吨售出的折旧、损耗和摊销成本 | | 7.63 |
| | 6.21 |
|
吨煤平均销售成本 | | 40.04 |
| | 35.92 |
|
平均每吨销售毛利 | | 3.12 |
| | 13.46 |
|
**补充:每售出一吨的折旧、损耗和摊销成本 | | 7.63 |
| | 6.21 |
|
每吨售出的平均现金利润率 | | $ | 10.75 |
| | $ | 19.67 |
|
截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月
可归因于CONSOL能源公司的净收入。股东
Consol Energy公布了可归因于CONSOL Energy Inc.的净收入。股东:$2百万美元,用于三截至的月份2020年3月31日,相比之下,CONSOL Energy Inc.的净收入。股东:1400万美元为.三截至的月份2019年3月31日.
康索尔能源公司由宾夕法尼亚州矿业综合体以及各种公司和其他未分配给PAMC的商业活动组成。其他业务活动包括CONSOL海运码头、Itmann矿的开发、绿地保护区、关闭和闲置的矿山活动、销售、一般和行政活动、利息支出和所得税,以及各种其他非运营活动。
PAMC分析:
PAMC部门的主要活动包括开采、准备和销售电煤,主要销售给发电厂。该部门还包括销售、一般和行政成本,以及分配给PAMC部门的各种其他活动,但不包括在单位成本组成部分中。
PAMC部门的所得税前收益为$11百万美元,用于三截至的月份2020年3月31日,而所得税前收益为$64百万美元,用于三截至的月份2019年3月31日。差异将在下面讨论。
|
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 |
| 三月三十一号, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
收入: | | | | | |
煤炭收入 | $ | 255 |
| | $ | 333 |
| | $ | (78 | ) |
运费收入 | 3 |
| | 7 |
| | (4 | ) |
杂项其他收入 | 11 |
| | 5 |
| | 6 |
|
*总收入和其他收入*总收入和其他收入 | 269 |
| | 345 |
| | (76 | ) |
煤炭销售成本: | | | | | |
运营成本 | 191 |
| | 199 |
| | (8 | ) |
折旧、损耗和摊销 | 46 |
| | 43 |
| | 3 |
|
煤炭销售总成本 | 237 |
| | 242 |
| | (5 | ) |
其他成本: | | | | | |
其他费用 | 1 |
| | 9 |
| | (8 | ) |
折旧、损耗和摊销 | 3 |
| | 2 |
| | 1 |
|
其他费用合计 | 4 |
| | 11 |
| | (7 | ) |
运费 | 3 |
| | 7 |
| | (4 | ) |
销售、一般和行政成本 | 14 |
| | 21 |
| | (7 | ) |
预算:总成本和费用 | 258 |
| | 281 |
| | (23 | ) |
所得税前收益 | $ | 11 |
| | $ | 64 |
| | $ | (53 | ) |
煤炭生产
下表列出了宾夕法尼亚州矿业综合体在所示时期的总产量(以千计):
|
| | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
矿场 | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
贝利 | | 2,804 |
| | 2,947 |
| | (143 | ) |
升起叉子 | | 2,375 |
| | 2,830 |
| | (455 | ) |
哈维 | | 795 |
| | 1,072 |
| | (277 | ) |
*总计 | | 5,974 |
| | 6,849 |
| | (875 | ) |
煤炭产量是600万以吨计的货运费三截至的月份2020年3月31日,与680万以吨计的货运费三截至的月份2019年3月31日。PAMC事业部的煤炭生产减少这主要是为了应对客户需求因冬季比正常温暖而减弱,其次是冠状病毒大流行导致全球需求下降,以及作为回应,政府强制大范围停工,从而大幅降低了电力消耗,从而降低了对本公司煤炭的需求。
煤炭业务
年,PAMC部门的煤炭收入和成本构成按单位计算三截至的月份2020年3月31日和2019详见下表。PAMC部门的运营还包括各种成本,如销售、一般和行政、运费和其他未包括在单位成本分析中的成本,因为这些成本与煤炭生产没有直接关联。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 |
已售出总吨数*(单位:百万) | 5.9 |
| | 6.7 |
| | (0.8 | ) |
平均每吨销售收入 | $ | 43.16 |
| | $ | 49.38 |
| | $ | (6.22 | ) |
| | | | | |
吨煤平均售出现金成本(1) | $ | 32.41 |
| | $ | 29.71 |
| | $ | 2.70 |
|
每吨销售的折旧、损耗和摊销成本(非现金成本) | 7.63 |
| | 6.21 |
| | 1.42 |
|
吨煤平均销售成本(1) | $ | 40.04 |
| | $ | 35.92 |
| | $ | 4.12 |
|
平均每吨销售毛利 | $ | 3.12 |
| | $ | 13.46 |
| | $ | (10.34 | ) |
增加:每吨销售的折旧、损耗和摊销成本 | 7.63 |
| | 6.21 |
| | 1.42 |
|
每吨售出的平均现金利润率(1) | $ | 10.75 |
| | $ | 19.67 |
| | $ | (8.92 | ) |
(1)每吨售出煤炭的平均现金成本和每吨售出煤炭的平均成本是非GAAP计量,而每吨售出的平均现金利润率是由非GAAP计量得出的营运比率。参见“我们如何评估我们的运营-非GAAP财务指标的协调将非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准进行协调。
煤炭收入
煤炭收入是$255百万美元,用于三截至的月份2020年3月31日,与$333百万美元,用于三截至的月份2019年3月31日。由于冬季比正常冬季温暖,随后冠状病毒大流行,以及政府强制的大范围停工,导致客户需求减弱,因此销售总吨环比下降,这大大减少了电力消耗,因此对公司煤炭的需求也减少了。客户需求的减少导致收到的回扣合同和出口销售定价较低。
运费收入和运费
运费收入是向客户收取的运输费用。这项收入是根据运输的煤炭重量、商定的运费和运输方式(主要是铁路)计算的,由本公司与客户签约提供运输服务的客户使用。运费收入完全由运费抵消。运费收入和运费都是$3百万美元,用于三截至的月份2020年3月31日,与$7百万美元,用于三截至的月份2019年3月31日。这个$4百万减少量这是由于本公司根据合同有义务提供运输服务的客户发货量减少所致。
杂项其他收入
杂项其他收入为$11百万美元,用于三截至的月份2020年3月31日,与$5百万美元,用于三截至的月份2019年3月31日。这个$6百万增额主要是由于额外的客户合同买断三截至的月份2020年3月31日,部分被外部购买的混合和转售煤炭的销售减少所抵消。这些合同买断涉及谈判提前终止几个客户合同,以换取向公司支付某些费用。
煤炭销售成本
煤炭销售成本包括与销售产量吨相关的运营成本,以及煤炭库存数量和账面价值的变化。煤炭销售成本包括直接运营成本、特许权使用费和生产税、直接管理成本以及生产资产的折旧、损耗和摊销成本。卖出的煤的总成本是$237百万美元,用于三截至的月份2020年3月31日,或$5百万较低比$242百万美元,用于三截至的月份2019年3月31日。每吨卖煤的平均成本是$40.04为.三截至的月份2020年3月31日,与$35.92为.三截至的月份2019年3月31日。煤炭销售总成本的下降主要是由于由于商品市场疲软而开采的煤炭减少,导致与生产相关的费用减少。这部分被沉降费用的增加所抵消,这主要是由于被破坏的物业的时间和性质所致。在单位基础上,产量下降和沉降成本上升导致每吨煤炭平均销售成本整体上升。
其他费用
其他成本包括分配给PAMC部门但不包括在单位成本中的项目,如煤炭储备持有成本和采购煤炭成本。其他费用合计减少 $7百万美元三截至的月份2020年3月31日与三截至的月份2019年3月31日。这个减少量主要由于减少了与从外部购买的煤炭混合和转售相关的成本。
销售、一般和管理成本
与PAMC部门相关的销售、一般和行政费用为$14百万美元,用于三截至的月份2020年3月31日,与$21百万美元,用于三截至的月份2019年3月31日。这个$7百万减少量期内比较主要与加速非现金摊销有关,该加速非现金摊销记录于三截至的月份2019年3月31日对于根据公司绩效激励计划获得奖励的符合退休资格的员工,以及在公司业绩激励计划下获得的短期激励薪酬较低的员工三截至的月份2020年3月31日.
其他分析:
另一个部门包括各种公司和多元化业务活动的收入和费用,这些活动没有分配给PAMC部门。多元化的业务活动包括CONSOL海运码头、Itmann矿的开发、绿地保护区、关闭和闲置的矿山活动、销售、一般和行政活动、利息支出和所得税,以及各种其他非运营活动。
其他经营活动所得税前亏损$7百万美元,用于三截至的月份2020年3月31日,而所得税前亏损为$45百万美元,用于三截至的月份2019年3月31日。差异将在下面讨论。
|
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 |
| 三月三十一号, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
收入: | | | | | |
终端收入 | $ | 17 |
| | $ | 18 |
| | $ | (1 | ) |
杂项其他收入 | 5 |
| | 8 |
| | (3 | ) |
总收入及其他收入 | 22 |
| | 26 |
| | (4 | ) |
其他成本和费用: | | | | | |
营运及其他成本 | 20 |
| | 22 |
| | (2 | ) |
折旧、损耗和摊销 | 6 |
| | 6 |
| | — |
|
销售、一般和行政成本 | 4 |
| | 1 |
| | 3 |
|
(收益)债务清偿损失 | (17 | ) | | 23 |
| | (40 | ) |
利息支出,净额 | 16 |
| | 19 |
| | (3 | ) |
其他成本和费用合计 | 29 |
| | 71 |
| | (42 | ) |
所得税前亏损 | $ | (7 | ) | | $ | (45 | ) | | $ | 38 |
|
终端收入
码头收入包括CONSOL海运码头的销售额,该码头位于马里兰州巴尔的摩港,提供进入国际煤炭市场的通道。康索尔海运码头的收入是$17百万美元,用于三截至的月份2020年3月31日,与$18百万美元,用于三截至的月份2019年3月31日。这个$1百万减少量与同期相比,主要原因是与该公司的按需付费合同不包括的吞吐量吨相关的收入减少。
杂项其他收入
杂项其他收入为$5百万美元,用于三截至的月份2020年3月31日,与$8百万美元,用于三截至的月份2019年3月31日。这一变化是由以下几项引起的:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
特许权使用费收入--非经营煤炭 | $ | 5 |
| | $ | 6 |
| | $ | (1 | ) |
财产地役权和期权收益 | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
租金收入 | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
杂项其他收入合计 | $ | 5 |
| | $ | 8 |
| | $ | (3 | ) |
营运及其他成本
运营和其他成本是$20百万美元,用于三截至的月份2020年3月31日,与$22百万美元,用于三截至的月份2019年3月31日。营运及其他成本减少在期间之间的比较中,由于以下项目:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
码头运营成本 | $ | 5 |
| | $ | 6 |
| | $ | (1 | ) |
与员工相关的遗留责任费用 | 7 |
| | 9 |
| | (2 | ) |
煤炭储备持有成本 | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
关闭闲置矿井 | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
诉讼费用 | — |
| | 3 |
| | (3 | ) |
其他 | 6 |
| | 2 |
| | 4 |
|
总运营成本和其他成本 | $ | 20 |
| | $ | 22 |
| | $ | (2 | ) |
折旧、损耗和摊销
在期间间的比较中,折旧、损耗和摊销成本没有实质性变化。
销售、一般和行政成本
销售、一般和管理成本根据总收入的百分比、预计资本支出总额的百分比和使用的资源的百分比分配给公司的其他部门。这个增额的$3由于伊特曼矿最近一个季度的活动增加,以及其他业务开发活动,如煤炭到产品的开发,分配给另一个部门的销售、一般和行政费用部分增加,导致销售、一般和行政费用增加。
(收益)债务清偿损失
清偿债务的收益$17一百万美元被确认为三截至的月份2020年3月31日由于公开市场回购本公司将于2025年到期的11.00%高级担保第二留置权票据,交易价格远低于面值。
债务清偿损失$23一百万美元被确认为三截至的月份2019年3月31日由于公开市场回购本公司将于2025年到期的11.00%高级担保第二留置权票据、需要偿还的1.1亿美元定期贷款B融资,以及本公司循环信贷融资、定期贷款A融资和定期贷款B融资。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项所包括的合并财务报表附注中的附注12-长期债务。
利息支出,净额
扣除资本化金额后的利息支出包括公司高级担保信贷安排的利息、2025年到期的11.00%高级担保第二留置权票据和5.75%的Medco收入债券。扣除资本化金额后的利息支出,减少 $3期间与期间比较,主要涉及定期贷款B融资1.1亿美元的要求偿还,以及公司循环信贷融资、定期贷款A融资和定期贷款B融资的再融资,这两项贷款都发生在2019年第一季度。减少亦由于回购本公司于二零二五年到期之11.00%高级抵押第二留置权票据所致。三截至的月份2020年3月31日和2019,总额分别约为4300万美元和700万美元(有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项综合财务报表附注中的附注18-股票、单位和债务回购)。
流动性与资本资源
Consol Energy的流动资金来源包括运营产生的现金、手头现金、循环信贷安排和证券化安排(将在下文讨论)下的借款,以及在必要时发行额外股本或债务证券的能力。该公司相信,从这些来源产生的现金将足以满足其短期营运资金要求、长期资本支出要求和偿债义务,并提供所需的信用证。
从截至2020年3月31日的季度末开始,煤炭需求经历了前所未有的下降,在冠状病毒大流行导致的政府强制大范围封锁的推动下,煤炭需求的前所未有的下降正在持续到2020年第二季度。今年到目前为止,煤炭需求的下降已经对我们的运营、销售和财务业绩产生了负面影响,我们预计随着大流行的继续,这种负面影响将继续存在。在本季度,该公司完成了一些增强流动性的交易,这些交易提高了流动性,尽管有机自由现金流与去年同期相比大幅下降。我们通过融资租赁交易完成了盾牌重建的再融资,产生了1630万美元的现金收益,获得了为未来设备融资需求提供2000万美元的承诺,并成功修改和扩展了我们的应收账款证券化安排,如下所述。在本季度,该公司花费2550万美元注销了其11.00%高级担保第二留置权票据中的4320万美元,这些票据的交易价格继续远低于面值。此外,在本季度,我们分别偿还了490万美元、380万美元和70万美元的融资租赁、定期贷款A贷款和定期贷款B贷款。这使得我们本季度的债务偿还总额达到5260万美元,这还没有计入再融资盾牌重建(上文讨论的)。截至2020年3月31日,我们的总流动资金为3.981亿美元,其中包括7800万美元的现金和现金等价物。我们的4.0亿美元循环信贷安排没有借款,目前仅用于提供签发了799万美元的信用证。
目前尚不清楚美国和海外政府强制关闭非必要业务的时间会持续多久,如果冠状病毒卷土重来,这种关闭有可能在解除后重新实施。我们预计,只要政府强制大范围关闭商业活动,对我们煤炭的低迷需求就会持续下去。此外,我们的一些客户已经并可能在未来尝试援引他们与我们签订的合同中的不可抗力或类似条款,以避免占有我们的煤炭并向我们支付合同义务购买的煤炭费用。我们的煤炭需求持续减少,以及我们的客户未能根据现有合同向我们购买他们有义务购买的煤炭,将对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。冠状病毒可能对我们的业务造成不利影响的程度取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定和不可预测,包括有关疫情严重程度和全球遏制或减轻其影响的行动有效性的新信息。虽然我们预计此事将对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生负面影响,但目前冠状病毒对经济和运营的影响存在不确定性,这意味着目前无法合理估计相关的财务影响。本公司将继续采取适当措施,以减轻对本公司运营、流动资金和财务状况的影响。
2020年3月,美国总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”),使之成为法律。CARE法案有各种提高流动性的条款,这些条款影响到与所得税和员工税相关的公司。本公司已评估各项拨备,特别是2019及2020课税年度可扣除利息金额由调整后应课税收入的30%增至50%。预计这将降低公司2019年和2020年的现金负担,从而产生额外的自由现金流。除了所得税支付的现金减少外,根据CARE法案的规定,公司预计通过推迟支付其部分社会保障工资税,将产生额外的自由现金流。这些现金流来源将有助于减少冠状病毒对经济和运营影响的不确定性。
由于其强大的合同地位和持续的成本控制措施,该公司预计2020年的运营将产生足够的现金流。2019年,公司应收账款收款出现延误。2020年第一季度,藏品出现了一些改善。不过,该公司会继续监察其客户的信誉。如果这些延迟持续或增加,公司的运营现金流可能会减少,其证券化安排(根据证券化安排,借款能力是基于某些流动应收账款)下的借款能力可能会减少。
该公司于2017年启动了粗垃圾处理区的基本建设项目,预计将持续到2021年。公司于2019年下半年开始建设伊特曼矿。预计在一个新的选煤厂完工后,该矿将全面投产,并可能在2021年底开始投产,具体取决于市场状况。
金融市场的不确定性给CONSOL能源公司带来了额外的潜在风险。这些风险包括公司股价下跌、可获得性减少和额外信贷成本上升、潜在的交易对手违约以及商业银行倒闭。金融市场的混乱可能会影响本公司的应收贸易账款的收取。因此,CONSOL Energy定期监控其客户和交易对手的信誉,并通过付款条款、信用限额、预付款和安全来管理信用敞口。
本公司拥有PAMC 75%的不可分割权益,合伙企业拥有PAMC其余25%的不可分割权益。自.起2020年3月31日,本公司透过持有合伙的普通合伙人及有限合伙权益,于合伙企业拥有61.4%的经济所有权权益。
该公司正在积极监测正在进行的冠状病毒大流行对其流动资金和资本资源的影响。我们在第一季度采取了几项措施来支撑我们的流动性。我们预计对我们煤炭的需求将会减少,这可能会影响我们的流动性。我们的循环信贷融资、定期贷款A融资、定期贷款B融资、证券化融资以及与我们的11.00%高级担保第二留置权票据(统称为“信贷融资”)订立的契约包含若干金融契约。冠状病毒影响导致的事件可能会对我们的流动资金产生负面影响,从而影响我们遵守这些公约的能力,这可能导致我们向贷款人寻求修订或豁免,限制获得或要求加快偿还信贷安排下的借款,或要求我们寻求替代融资。我们不能保证,如果需要,由于冠状病毒对资本市场的影响,我们能够以我们可以接受的条款获得任何此类替代融资,或者根本不能。
现金流(百万) |
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| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
经营活动提供的现金 | $ | 51 |
| | $ | 82 |
| | $ | (31 | ) |
用于投资活动的现金 | $ | (27 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | 7 |
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用于融资活动的现金 | $ | (26 | ) | | $ | (136 | ) | | $ | 110 |
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经营活动提供的现金减少 $31在期间与期间的比较中,主要是由于$18在这两个时期发生的净收益和其他营运资本变化减少了100万美元。
用于投资活动的现金减少 $7在期间间的比较中是百万美元。资本支出减少这主要是由于与粗垃圾处理区项目相关的支出减少,以及与转换和实施新的企业资源和规划系统有关的支出减少。
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| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
建筑和基础设施 | $ | 15 |
| | $ | 15 |
| | $ | — |
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设备采购和重建 | 8 |
| | 7 |
| | 1 |
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垃圾堆放区 | 3 |
| | 7 |
| | (4 | ) |
IS&T基础设施 | — |
| | 3 |
| | (3 | ) |
其他 | 1 |
| | 2 |
| | (1 | ) |
资本支出总额 | $ | 27 |
| | $ | 34 |
| | $ | (7 | ) |
用于融资活动的现金减少 1.1亿美元在周期间的比较中。在.期间三截至的月份2020年3月31日,公司的定期贷款A贷款、定期贷款B贷款和11.00%高级担保第二留置权票据总共支付了3000万美元。本公司亦收到约1,600万元与年内一项融资租赁安排有关的收益。三截至的月份2020年3月31日.
在.期间三截至的月份2019年3月31日,公司的定期贷款B贷款和11.00%高级担保第二留置权票据支付了总计1.29亿美元,其中包括定期贷款B贷款所需的1.1亿美元超额现金流偿还(更多信息请参阅附注12-长期债务)。公司还从其定期贷款A融资中获得了2600万美元的额外收益,这是由于在年内发生的债务再融资所致。三截至的月份2019年3月31日。在债务再融资方面,年内已支付约1,800万元与融资有关的费用及收费。三截至的月份2019年3月31日.
高级担保信贷安排
于二零一七年十一月,本公司订立一项承诺最高3亿美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”)、一项最高1亿美元的定期贷款A安排(“TLA安排”)及一项最高4亿美元的定期贷款B安排(“TLB安排”,并连同循环信贷安排及TLA安排,称为“高级担保信贷安排”)。于2019年3月28日,本公司修订了高级担保信贷安排(“修订”),将循环信贷安排的借款承诺增加至4亿美元,并重新分配TLA安排和TLB安排下的未偿还本金。因此,TLA贷款项下的未偿还本金为1亿元,而TLB贷款项下的未偿还本金为2.75亿元。公司高级担保信贷融资项下的借款按浮动利率计息,该浮动利率可以是(I)伦敦银行同业拆借利率加适用保证金或(Ii)备用基本利率加适用保证金。循环信贷安排和TLA安排的适用保证金取决于总净杠杆率,而TLB安排的适用保证金是固定的。修正案将循环信贷安排和TLA安排的适用保证金均下调了50个基点,将TLB安排的适用保证金下调了150个基点。修正案亦延长了高级担保信贷安排的到期日。循环信贷和TLA贷款的到期日从2021年11月28日延长至2023年3月28日。TLB贷款的到期日从2022年11月28日延长至2024年9月28日。于2019年6月,TLA贷款开始按季度等额摊销(I)原始本金的3.75%, 自截至2019年6月30日的季度开始的连续四个季度分期付款,(Ii)自截至2020年6月30日的季度开始的随后八个季度分期付款的原始本金的6.25%,以及(Iii)此后的季度分期付款的原始本金的8.75%,剩余余额将于最终到期日到期。2019年6月,TLB融资开始按季度等额摊销,金额相当于修订本金的每年0.25%,剩余余额将于最终到期日到期。
高级抵押信贷融资项下的责任由(I)本公司持有的PAMC 75%不可分割经济权益的所有拥有人担保,(Ii)拥有作为循环信贷融资担保的抵押品任何部分的本公司集团任何其他成员公司,及(Iii)除若干惯常例外及议定的重要性门槛外,本公司所有其他现有或未来直接或间接全资或间接全资或间接受限制附属公司(合伙企业及其全资附属公司除外)提供担保。除若干例外情况外(包括限制若干附属公司的股权质押及有关不动产的若干门槛),该等债务以(I)本公司于宾夕法尼亚州矿业综合体的75%不可分割经济权益、(Ii)本公司持有的合伙企业的有限合伙人单位、(Iii)本公司持有的CONSOL Coal Resources GP LLC的股权、(Iv)CONSOL海运码头及(V)15亿吨绿地储量的优先留置权作为担保。高级担保信贷安排包含一些习惯性的肯定契约。此外,高级担保信贷安排包含一些负面契约,包括(除某些例外情况外)对以下各项的限制:负债、留置权、投资、收购、处置、限制付款和提前偿还次级债务。修正案扩大了与融资租赁、一般投资、合资投资和年度股票回购篮子有关的契约。修正案还修改了限制支付契约,允许每年最高派息5000万美元。
循环信贷和TLA融资还包括金融契约,包括(I)最高第一留置权总杠杆率,(Ii)最高总净杠杆率,以及(Iii)最低固定费用覆盖率。Consol Energy必须保持最大第一留置权总杠杆率契约不超过1.75至1.00。最高第一留置权总杠杆率按合并第一留置权债务与合并EBITDA的比率计算,不包括合伙企业。第一留置权总杠杆率最高为1.45至1.00 at2020年3月31日。Consol Energy必须保持最高总净杠杆率契约不超过2.75至1.00。最高总净杠杆率计算为综合负债减去手头现金与综合EBITDA之比(不包括合伙企业)。最高总净杠杆率为2.17至1.00 at2020年3月31日。在契约计算中使用的综合EBITDA不包括非现金补偿费用、非经常性交易费用、非常损益、非持续业务的损益、与遗留员工负债相关的非现金费用以及债务清偿的损益,并包括从合伙企业收到的现金分配,并减去与遗留员工负债相关的现金支付。这些设施还包括不低于1.10至1.00的最低固定费用覆盖契约,按季度计算。最低固定费用覆盖比率按综合EBITDA与综合固定费用的比率计算,不包括合伙企业。公约计算中使用的综合固定费用包括现金利息支付、所得税现金支付、预定债务偿还、支付的股息和维护资本支出。最低固定费用覆盖率为1.27至1.00 at2020年3月31日.
TLB贷款还包括一项金融契约,要求公司在适用的Form 10-K所涵盖的年度内,如果公司在适用的Form 10-K所涵盖的年度内有过剩的现金流(如高级担保信贷融资的信贷协议中所定义),则公司必须在向美国证券交易委员会提交表格10-K之日起10个工作日内偿还TLB融资下的一定数额的借款。在.期间三截至2019年3月31日的几个月,CONSOL Energy支付了大约$110百万美元,基于截至2018年12月31日公司的超额现金流金额。就2018财年而言,该等偿还相当于本公司超额现金流的75%,减去本公司于2018年根据TLB融资机制就其借款所作的任何自愿预付款。就其后所有财政年度而言,所需偿还金额相等于该年度本公司超额现金流的某个百分比,范围由0%至75%不等,视乎本公司的总净杠杆率而定,减去本公司于该财政年度根据TLB融资机制支付的若干自愿预付款项(如有)。该项修订将TLB贷款机制下强制性每年超额现金流扫荡的最高限额降低了25%。根据本公司的超额现金流计算,截至2019年12月31日的年度无需偿还。因此,截至2019年12月31日,没有任何与超额现金流要求相关的TLB贷款预付款金额在综合资产负债表中被归类为长期债务的当前部分。超额现金流是一项公约功能,仅适用于公司年终,并将于2020年12月31日计算。
于截至2019年12月31日止年度,本公司订立利率掉期协议,有效地将截至2020年及2021年12月31日止十二个月的TLB贷款的1.5亿美元浮动利率转换为固定利率,以及将截至2022年12月31日止十二个月的TLB贷款的5,000万美元浮动利率转换为固定利率。
高级担保信贷安排包含常规违约事件,包括到期不付款、交叉违约和交叉判决违约以及某些破产和资不抵债事件。
在…2020年3月31日,循环信贷安排没有未偿还的借款,并且$80百万未付信用证,离开$320百万未使用的容量。CONSOL能源公司不时需要提供财务保证,以满足正常业务过程中产生的合同和其他要求。其中一些保证张贴是为了遵守联邦、州或其他政府机构的法规和规定。康索尔能源有时使用信用证来满足这些要求,而这些信用证降低了公司的借款能力。
证券化工具
于2017年11月30日,(1)(I)CONSOL Marine Terminals LLC,作为应收款发起人,(Ii)CONSOL Pennsylvania Coal Company LLC(“CONSOL Pennsylvania”),作为应收款发起人,并作为自身和其他发起人(统称“发起人”)的初始服务机构,每个发起人都是CONSOL Energy的全资子公司,以及(Iii)CONSOL Funding LLC(“SPSP(I)(I)作为次发起人(“次发起人”)的间接全资附属公司CONSOL Hotre Holdings LLC,及(Ii)CONSOL Pennsylvania,作为买方及作为本身及次发起人的应收账款的初始服务商,订立次发起人销售协议(“次发起人PSA”),并订立一份分发起人销售协议(“次发起人PSA”)。(Ii)CONSOL Pennsylvania作为买方及作为自身及次发起人的应收账款的初始服务商,订立分发起人销售协议(“次发起人PSA”)。此外,于二零一七年十一月三十日,SPV与(I)SPV(作为借款人)、(Ii)CONSOL Pennsylvania(作为初始服务机构)、(Iii)PNC Bank(作为行政代理、LC银行及贷款人)及(Iv)不时作为贷款人的其他人士订立应收款融资协议(“应收款融资协议”)。买卖协议、分发起人PSA和应收账款融资协议共同确立了应收账款证券化计划(“证券化”)的主要条款和条件。2020年3月,证券化安排被修改,其中包括将到期日从2021年8月30日延长至2023年3月27日。
根据证券化,(I)次级发起人向宾夕法尼亚州CONSOL出售当前和未来的贸易应收款,以及(Ii)发起人向SPV出售和/或贡献当前和未来的贸易应收款(包括次级发起人出售给宾夕法尼亚州CONSOL的应收款),SPV进而将其在应收款中的权益质押给代表SPV发放贷款或签发信用证的PNC银行。证券化项下未偿还的预付款和信用证的最高金额不得超过1亿美元。
证券化项下的贷款按准备金调整后的LIBOR市场指数利率计息,相当于一个月期欧洲美元利率。证券化项下的贷款和信用证还应计项目费用和信用证参与费,每年从2.00%到2.50%不等,具体取决于CONSOL Energy的总净杠杆率。此外,SPV向PNC Capital Markets LLC支付了一定的结构性费用,并将向贷款人支付其他惯例费用,包括每年相当于0.60%的未使用承诺费用。
SPV的资产和信用不能用于偿还欠CONSOL Energy、次发起人或任何发起人债权人的债务和义务。次发起人、发起人和作为服务商的宾夕法尼亚州CONSOL对他们自己的惯例陈述、保证、契诺和赔偿独立负责。此外,CONSOL Energy已保证次发起人、发起人和宾夕法尼亚州CONSOL作为服务商的义务的履行,并将保证可能成为证券化当事人的任何其他发起人或后续服务商的义务。然而,CONSOL Energy及其附属公司都不会担保应收账款的可收回性或应收账款下债务人的信誉。
组成证券化的协议载有各种惯常的陈述及担保、契诺及违约条款,规定在某些情况下终止及加速证券化项下的承诺及贷款,包括(但不限于)到期付款、违反陈述、担保或契诺、某些无力偿债事件或未能维持应收贸易账款的抵押权益,以及其他重大债务项下的违约。
在…2020年3月31日,符合条件的应收账款总额约为3000万美元。在…2020年3月31日,该贷款没有未偿还的借款,而且3100万美元未付信用证的数量,没有剩余的闲置容量。公司张贴了100万美元现金抵押品,以保证未付信用证和合格应收账款之间的差额。的现金抵押品100万美元计入综合资产负债表的限制性现金。与应收账款融资相关的成本合计34.1万美元为.三截至的月份2020年3月31日。这些成本已记录为融资费用,并计入综合损益表的经营成本和其他成本。由于公司继续参与收款工作,因此没有取消确认任何应收账款。
11.00%高级担保第二留置权票据,2025年到期
于2017年11月13日,本公司根据本公司与作为受托人及抵押品受托人(“受托人”)的全国性银行协会UMB Bank,N.A.于2017年11月13日订立的契约(“契约”)发行本金总额11.00%于2025年到期的高级担保第二留置权票据(“第二留置权票据”)。于二零一七年十一月二十八日,本公司若干附属公司签署了一份契约补充协议,并作为担保人(“担保人”)成为契约的一方。第二留置权票据以本公司及担保人的几乎所有资产的第二优先留置权作为抵押,并以第一优先基准作为抵押品,以担保本公司在高级抵押信贷融资(上文所述)下的责任,惟契约项下的若干例外情况除外。
在2021年11月15日或之后,本公司可按以下规定的赎回价格赎回全部或部分第二笔留置权票据,另加至(但不包括)赎回日(但不包括)的应计和未付利息(受相关记录日期的第二次留置权票据持有人收到在相关付息日期到期的利息的权利限制),从指定年份的11月15日开始:
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| 年 | 百分比 | |
| 2021 | 105.50% | |
| 2022 | 102.75% | |
| 2023年及其后 | 100.00% | |
在2020年11月15日之前,本公司可一次或多次赎回第二期留置权票据本金的35%,现金金额不超过一次或多次股票发行的现金收益净额,赎回价格相当于将赎回的第二次留置权票据本金的111.00%,另加至(但不包括)赎回日的应计未付利息(如有)。于每次赎回后,只要于发行日原定发行的第二留置权票据本金总额(不包括本公司及其附属公司持有的第二留置权票据)的本金总额至少65%仍未偿还,且赎回发生在股权发售结束日期后少于180天的情况下,即可赎回第二份留置权票据(不包括本公司及其附属公司持有的第二份留置权票据)。
在2021年11月15日之前的任何时间或不时,本公司亦可赎回全部或部分第二留置权票据,赎回价格相等于其本金的100%加按契约所界定的适用溢价,另加赎回日(但不包括)的应计及未付利息(须受第二留置权票据持有人于有关记录日期收取于有关付息日到期利息的权利规限)。
本契约包含将限制本公司和担保人的能力的契诺,以(I)产生、承担或担保额外债务或发行优先股;(Ii)设立留置权以确保负债;(Iii)宣布或支付本公司普通股股息、赎回股票或向本公司股东进行其他分配;(Iv)进行投资;(V)限制本公司受限制子公司的股息、贷款或其他资产转移;(Vi)合并或合并,或出售、转让、租赁或处置几乎所有本公司资产;(Vii)出售或以其他方式处置若干资产,包括附属公司的股权;(Viii)与联属公司订立交易;及(Ix)创建不受限制的附属公司。这些公约有重要的例外情况和限制条件。如果第二期留置权债券获得标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司的投资级评级。如果在契约下不存在违约,则许多前述契约将终止并停止适用。契约亦载有惯常违约事件,包括(I)债券利息到期时违约30天;(Ii)到期、赎回或其他情况下债券本金或溢价(如有)到期时违约;(Iii)契约违约;(Iv)对若干债务的交叉违约;及(V)本公司或任何担保人的若干破产或无力偿债事件。如有失责事件发生并持续,受托人或当时未偿还第二留置权债券本金总额最少25%的持有人可宣布所有债券即时到期及应付。如果违约事件是由某些破产或资不抵债事件引起的,关于本公司, 任何属本公司重要附属公司的受限制附属公司或本公司任何一组受限制附属公司合计将构成一间重要附属公司,则所有未偿还第二留置权票据将即时到期及应付,毋须采取进一步行动或发出通知。
如本公司出现某些控制权变动,第二留置权票据持有人将有权要求本公司根据契约所载条款的要约,全部或部分购回该持有人的第二留置权票据。本公司将提出以现金支付相等于购回的第二份留置权票据本金总额的101%加上购回的第二份留置权票据的应计及未付利息至(但不包括)购买日,惟须受有关记录日期的票据持有人收取于有关付息日到期利息的权利所规限。
第二批留置权票据是以非公开发售方式发行,豁免受证券法的登记要求、根据规则144A向合资格机构买家以及根据证券法下的规例S向美国以外的人士发行。
与合伙企业签订的关联公司信用协议
于二零一七年十一月二十八日,本公司亦与合伙公司及其若干附属公司(“合伙信贷方”)订立联属公司信贷协议,根据该协议,本公司作为贷款人向合伙信贷方提供本金总额高达2.75亿美元的循环信贷安排。由于完成分拆,合伙企业最初提取了2.01亿美元,净收益用于偿还最初的CCR信贷融资,并在分拆后为合伙企业提供营运资金,以及用于其他一般企业用途。
2019年3月28日,修订了《关联公司信贷协议》,将到期日从2023年2月27日延长至2024年12月28日。联营公司信贷协议项下的抵押品责任一般反映原来的CCR信贷安排,而根据该协议将担任担保人的实体名单亦如是。联营公司信贷协议须遵守与最高第一留置权总杠杆率及最高总净杠杆率有关的财务契约,该等最高总杠杆率将于每个会计季度末按合伙企业及其受限制附属公司的综合基准计算。合伙企业遵守了这些金融契约中的每一个2020年3月31日。联营公司信贷协议亦载有若干惯常的正面契诺及负面契诺,包括对合伙企业招致额外债务、授予留置权及作出投资、收购、处置、有限制付款及预付次级债务的能力的限制(若干有限例外情况除外)。
合同义务
康索尔能源公司需要根据各种合同支付未来的款项。康索尔能源公司还承诺为其养老金计划提供资金,为其他退休后福利计划提供支付,并为资本项目提供资金。以下是该公司的重要合同义务摘要:2020年3月31日(以千为单位):
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| 按年到期付款 |
| 少于 1年前 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多过 5年 | | 总计 |
采购订单确定承诺 | $ | 1,034 |
| | $ | 318 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,352 |
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长期债务 | 43,687 |
| | 67,598 |
| | 265,507 |
| | 281,913 |
| | 658,705 |
|
长期债务利息 | 45,490 |
| | 85,270 |
| | 80,092 |
| | 23,343 |
| | 234,195 |
|
融资租赁义务 | 23,754 |
| | 18,135 |
| | 3,807 |
| | — |
| | 45,696 |
|
融资租赁债务利息 | 1,713 |
| | 1,312 |
| | 138 |
| | — |
| | 3,163 |
|
经营租赁义务 | 22,355 |
| | 34,865 |
| | 12,066 |
| | 14,804 |
| | 84,090 |
|
长期负债--与雇员有关(A) | 56,222 |
| | 107,670 |
| | 103,782 |
| | 490,566 |
| | 758,240 |
|
其他长期负债(B) | 147,820 |
| | 39,084 |
| | 27,822 |
| | 188,882 |
| | 403,608 |
|
合同债务总额(C) | $ | 342,075 |
| | $ | 354,252 |
| | $ | 493,214 |
| | $ | 999,508 |
| | $ | 2,189,049 |
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_________________________
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(a) | 与员工相关的长期负债包括其他离职后福利和与工作相关的伤害和疾病。由于捐款数额的不确定性,达到ERISA规定的最低供资标准所需的估计带薪退休金不在支付表中。康索尔能源预计2020年不会为养老金计划做出贡献。 |
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(b) | 其他长期负债包括资产报废义务和其他长期负债成本。 |
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(c) | 由于围绕这些债务的最终清偿金额和时间的不确定性,重大债务表不包括对税务当局的债务。 |
债款
在…2020年3月31日,CONSOL Energy的长期债务和融资租赁义务总额为$703未偿还的百万美元,包括长期债务的当前部分6700万美元。这笔长期债务包括:
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• | 本金总额为2.72亿美元关于2024年9月到期的定期贷款B(TLB)安排,减少100万美元未摊销债券贴现。天津港大屿山贷款机制下的借款以浮动利率计息。 |
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• | 本金总额为1.78亿美元的11.00%高级担保2025年11月到期的第二留置权票据。票据的利息将於每年的五月十五日及十一月十五日支付。 |
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• | 本金总额为8500万美元与2023年3月到期的定期贷款A(TLA)安排有关。TLA贷款机制下的借款按浮动利率计息。 |
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• | 本金总额为1.03亿美元在为巴尔的摩港口设施融资而发行的工业收入债券中,利息为5.75%每年一次,2025年9月到期。工业税收债券的利息每年3月1日和9月1日支付。票据本金和利息的支付由CONSOL Energy提供担保。 |
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• | 本金总额为1800万美元与资产担保融资有关。大约$15百万美元将于2020年12月到期,加权平均利率为5.83%,并且大约$3百万美元将于2024年9月到期,利率为3.61%. |
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• | 提前承诺的专营权使用费200万美元加权平均利率为10.78%每年美元。 |
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• | 本金总额为4600万美元加权平均利率为5.17%每年美元。 |
在…2020年3月31日,CONSOL Energy没有未偿还的借款,大约8000万美元项下未偿还信用证的数量4亿美元优先担保循环信贷安排。在…2020年3月31日,CONSOL Energy没有未偿还的借款,大约3100万美元项下未偿还信用证的数量1亿美元证券化基金。
股票、单位和债务回购
2017年12月,CONSOL Energy董事会批准了一项计划,不时回购公司已发行的普通股或其11.00%高级担保第二留置权票据,2025年到期,总金额高达$50截至2019年6月30日的期间为100万。该计划随后在2018年7月由CONSOL Energy董事会修订,允许回购最多1亿美元的公司普通股或2025年到期的11.00%高级担保第二留置权票据,但须受公司当前信贷协议的某些限制,以及公司与其前母公司于2017年11月28日签订的某些税务协议(以下简称“TMA”)的限制。公司董事会还授权公司使用该计划中的至多2500万美元,在公开市场上购买CONSOL Coal Resources LP的优秀普通股。2019年5月,CONSOL Energy董事会批准扩大该计划,金额为7500万美元,使该计划的总限额达到1.75亿美元。2019年5月的扩建还将CONSOL Coal Resources LP根据该计划可以购买的公共单位的总金额限制提高到5000万美元,这与公司的信贷安排契约一致,该契约禁止公司使用超过5000万美元购买CONSOL Coal Resources LP的未偿还公共单位。公司董事会还批准将该计划的终止日期从2019年6月30日延长至2020年6月30日。2019年7月,CONSOL Energy董事会批准将该计划扩大2500万美元,使该计划的总限额达到2亿美元。2020年5月8日,CONSOL能源公司董事会批准了股票、单位和债务回购计划的扩大。该计划的扩大总额为7000万美元,使公司的股票、单位和债务回购计划的总额达到2.7亿美元。公司董事会还批准将该计划的终止日期从6月30日延长至6月30日。该公司董事会还批准了扩大股票、单位和债务回购计划的规模。该计划的扩大总额为7000万美元,使公司的股票、单位和债务回购计划的总额达到2.7亿美元。公司董事会还批准将该计划的终止日期从6月30日延长, 2020年至2022年6月30日。截至2020年5月11日,该项目的可用容量为100622美元。
根据该计划的条款,CONSOL Energy被允许在公开市场、私下谈判的交易、加速回购计划或结构性股票回购计划中进行回购。Consol Energy还被授权就任何回购进入一个或多个10b5-1计划。任何普通股、票据或单位的回购资金将来自手头可用现金或短期借款。该计划不要求CONSOL Energy收购任何特定数量的普通股、票据或单位,并可随时由公司酌情修改或暂停。该计划的实施符合适用的法律要求,并在任何信贷协议、应收账款购买协议、契约或TMA施加的限制内进行,并受市场条件和其他因素的影响。
在.期间三截至的月份2020年3月31日,公司回购了大约$43其11.00%的高级担保第二留置权票据中有100万张将于2025年到期。在本计划期间,没有回购普通股,也没有根据本计划购买普通合伙单位三截至的月份2020年3月31日.
总股本和股息
CONSOL Energy的总股本为$571百万美元2020年3月31日和5.72亿美元在…2019年12月31日。有关更多详细信息,请参阅本表格10-Q第1项中的股东权益合并报表。
CONSOL Energy的宣布和股息支付取决于CONSOL Energy董事会的酌情权,不能保证CONSOL Energy未来将支付股息。未来派发股息的决定将取决于其他因素,包括一般商业状况、CONSOL Energy的财务业绩、CONSOL Energy支付股息的合同和法律限制、CONSOL Energy的计划投资以及董事会认为相关的其他因素。公司的高级担保信贷安排将CONSOL Energy每年支付股息的能力限制在2500万美元以内,当公司的总净杠杆率低于1.50至1.00时,这一能力将增加到每年5000万美元,并受贷款中规定的累计信贷计算的限制。总净杠杆率为2.17至1.00,累计贷方约为1100万美元在…2020年3月31日。累计信贷从5000万美元开始,并随着2018年开始的超额现金流而增加。总净杠杆率的计算不包括合伙企业。高级担保信贷安排不允许在违约情况下支付股息。11.00%高级担保第二留置权债券的契约限制股息,当公司的总净杠杆率超过2.00至1.00,且金额不得超过该普通股在宣布时的每股公开市场报价的4.0%的年率。契约不允许在违约的情况下支付股息。
关于分离和分配,合伙企业与该公司达成了一项公司间贷款安排,初步未偿还余额为2.01亿美元。合伙企业使用初始贷款偿还先前循环信贷安排下的未偿还借款,该安排随后被终止。新的公司间贷款安排同样限制了当合伙企业的净杠杆率超过3.25至1.00或合伙企业的第一留置权总杠杆率超过2.75至1.00时,合伙企业向其单位持有人(包括本公司)支付分配的能力。
在支付截至2019年6月30日的季度的现金分配后,满足了所有CCR下属单位转换的财务要求。因此,在2019年8月16日,完全由CONSOL Energy Inc.拥有的所有11,611,067个附属单位都在一对一的基础上转换为公用单位。转换不影响支付的现金分配额或代表有限合伙人利益的CCR未偿还单位总数。
2020年4月23日,CCR的普通合作伙伴董事会决定暂停向CCR所有单位持有人的季度现金分配,原因是冠状病毒大流行相关需求下降导致大宗商品市场持续存在不确定性。因此,CCR将专注于通过保存现金、提高流动性和减少未偿债务来去杠杆化其资产负债表。
表外安排
康索尔能源不与未合并实体或其他合理地可能对康索尔能源的财务状况、财务状况、收入或支出的变化、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大当前或未来影响的未在本表格10-Q合并财务报表附注中披露的表外交易、安排、义务或其他关系进行维护。康索尔能源公司参与了美国矿工联合会(“UMWA”)综合福利基金和UMWA 1992福利计划,这两项计划普遍接受按现收现付制确认的会计原则。这些福利安排可能会导致未在综合资产负债表中确认的额外负债2020年3月31日。各种多雇主福利计划在2019年12月31日Form 10-K表第8项的合并财务报表附注中的附注16-其他员工福利计划中进行了讨论。根据1992年煤炭行业退休人员健康福利法案,康索尔能源公司在截至三个月的三个月的总缴费为1,364美元和1,551美元2020年3月31日和2019分别为。根据2019年12月31日的现有信息,CONSOL Energy对UMWA综合福利基金和1992年福利计划的债务估计约为62,295美元。Consol Energy还使用担保债券、公司担保和信用证相结合的方式,确保其与员工相关的、环境、业绩和各种其他项目的财务义务,这些项目没有反映在综合资产负债表中:2020年3月31日。管理层认为,这些项目将在没有资金的情况下到期。有关CONSOL Energy已出具的各种财务担保的更多详细信息,请参阅本表格10-Q第1项所列合并财务报表附注中的附注13-承付款和或有负债。
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述是联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”。除历史事项外,本Form 10-Q季度报告中讨论的事项均为前瞻性陈述(定义见1934年“证券交易法”(修订后的“交易法”)第21E节),涉及风险和不确定性,可能会导致实际结果和结果与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。因此,投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。前瞻性陈述可能包括对具体项目的时机和成功以及我们未来的生产、收入、收入和资本支出的预测和估计。当我们使用“预期”、“相信”、“可能”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”、“将会”或它们的否定或其他类似表述时,包含这些词语的陈述通常是前瞻性陈述。当我们描述涉及风险或不确定性的战略时,我们是在做前瞻性陈述。本Form 10-Q季度报告中的前瞻性陈述仅代表截至本Form 10-Q季度报告日期的前瞻性陈述;除非证券法要求,否则我们不承担任何更新这些陈述的义务,我们提醒您不要过度依赖这些陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和假设做出的。虽然我们的管理层认为这些预期和假设是合理的,但它们本身就受到重大的商业、经济、竞争、监管和其他风险、意外情况和不确定因素的影响。, 其中大部分是难以预测的,其中许多是我们无法控制的。这些风险、意外情况和不确定因素除其他事项外,涉及以下事项:
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• | 冠状病毒大流行对我们的业务和运营结果以及对全球经济的影响; |
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• | Murray Energy因破产而进行的债务重组可能会导致公司对Murray Energy在2013年从我们的前母公司承担的某些债务负责; |
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• | 我们客户经营的任何行业的经济状况恶化可能会减少对我们产品的需求,削弱我们收回客户应收账款的能力,并削弱我们获得资金的能力; |
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• | 煤炭价格的波动和大幅波动基于一些我们无法控制的因素,包括相对于我们产品的可用需求的供过于求、天气以及替代燃料的价格和可获得性; |
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• | 我们收到的煤炭价格持续下降,影响了我们的经营业绩和现金流; |
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• | 我们的设备严重停机或无法获得设备、部件或原材料; |
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• | 用于我们煤矿作业的商品或资本设备的可获得性下降或价格上涨; |
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• | 我们的客户以优惠条件延长现有煤炭合同或签订新的长期煤炭合同; |
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• | 如果客户信誉下降或不履行合同,我们无法向客户收取款项; |
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• | 运输设施和其他系统的可用性和可靠性,铁路、驳船、加工和运输设施以及将我们的煤炭运往市场的其他系统的中断,以及运输成本的波动; |
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• | 因煤炭行业的竞争性而丧失竞争地位,或因煤炭行业产能过剩而丧失竞争地位,损害我们的盈利能力; |
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• | 可能对我国煤炭在国外的竞争力产生不利影响的外汇波动; |
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• | 美国和外国政府最近采取的贸易行动和未来采取行动的可能性; |
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• | 煤炭用户改用其他燃料,以符合与燃煤排放有关的各种环境标准; |
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• | 潜在的以及任何已通过的应对气候变化的法规,包括任何与温室气体排放有关的法规,对我们的运营成本以及对煤炭市场的影响; |
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• | 寻求让能源公司对气候变化的影响负责的诉讼的影响; |
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• | 政府监管对排放到水或空气中,以及处置和清理我们在煤炭作业中产生的危险物质和废物的影响; |
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• | 煤炭作业固有的风险,包括受到不利地质条件、设备故障、搬出长壁设备的延误、铁路脱轨、安全漏洞或恐怖行为和其他危害、重大设备建造或维修工作延误、火灾、爆炸、地震活动、事故和天气条件等造成的意外干扰; |
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• | 不能以可接受的条件获得或续签担保保证金,这可能会影响我们获得复垦和煤炭租赁义务的能力; |
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• | 与在我们土地上作业的石油和天然气钻探商和分销商协调作业的效果; |
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• | 获得低可持续性得分的影响,这可能导致我们的证券被某些投资基金排除在考虑之外,以及投资者的负面看法; |
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• | 我们无法找到合适的收购目标或将未来收购的业务整合到我们的业务中; |
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• | 获得、维护和续签政府对我们煤炭经营的许可和批准; |
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• | 严格的联邦和州雇员健康和安全法规的影响,包括监管机构关闭我们业务的能力; |
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• | 与我们过去或现在的煤炭运营相关的环境污染或据称的环境污染可能产生的责任; |
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• | 未开发储量的所有权链条存在缺陷或者没有获得额外的财产来完善我们的煤权; |
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• | 我们债务协议的风险,我们的债务和利率变化影响我们的经营业绩和现金流; |
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• | 一个或多个第三方未能履行其从前母公司获得的某些债务,或未能履行前母公司担保的、我们对前母公司负有赔偿义务的各种安排下的义务; |
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• | 因恐怖袭击或网络事件导致的信息被盗、数据损坏、运营中断和/或经济损失; |
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• | 我们多年煤炭销售合同中的某些条款可能会在不利的经济条件下提供有限的保护,并可能导致经济处罚或允许客户终止合同; |
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• | 可能无法留住和吸引公司的合格人员,并可能因此增加对第三方承包商的依赖; |
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• | 美国国税局认定分销或某些相关交易应被视为应税交易; |
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• | 有关公司普通股、潜在股价波动和未来摊薄的不确定性; |
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• | 证券分析师和媒体发表对我们缺乏或负面评论的后果; |
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• | 在我们的公司证书、章程和特拉华州法律中对收购我们的能力的限制,以及由此对我们普通股交易价格的影响; |
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• | 股东不能在特拉华州法院以外的任何法院对我们采取法律行动;以及 |
上面列出的因素不是详尽的,也不一定是按重要性排序的。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的因素的其他信息包括“危险因素“在这份报告的其他地方。除非适用法律要求,否则公司没有任何公开更新任何前瞻性陈述的意图或义务,无论是对新信息、未来事件或其他情况的回应。
第三项:加强关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。自2019年12月31日以来,本公司的市场风险敞口没有发生重大变化。
项目4.管理控制和程序
披露控制和程序
康索尔能源公司在其管理层(包括康索尔能源公司的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,评估了截至本10-Q表格季度报告所涵盖期间结束时,公司“披露控制和程序”的有效性,这些控制和程序在1934年“证券交易法”(“交易法”)下的第13a-15(E)条规则中定义。基于这一评估,CONSOL Energy的首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序在2020年3月31日为确保CONSOL Energy在其根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并包括旨在确保CONSOL Energy在此类报告中需要披露的信息被累积并传达给CONSOL Energy管理层(包括CONSOL Energy的首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在本Form 10-Q季度报告所涵盖的会计季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化,这一术语在“交易法”第13a-15(F)条中有定义。
值得注意的是,任何管制制度,无论其设计和运作如何完善,都只能提供合理而非绝对的保证,确保该制度的目标能达到。此外,任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。
第二部分:其他信息
项目1.开展法律诉讼
我们的运营受到各种风险和纠纷的影响,这些风险和纠纷通常与我们的业务有关。因此,我们可以在任何特定时间,在各种法律程序和在正常业务过程中引起的诉讼中成为被告。然而,我们目前没有受到任何实质性的诉讼。请参阅本表格10-Q第1部分合并财务报表附注中的附注13-承担额和或有负债,该附注通过引用并入本表格第1部分第1项。
项目1A:评估各种风险因素
除了本季度报告中列出的其他信息(包括下面列出的风险因素)外,您还应仔细考虑“第1部分-第1A项”中描述的因素。CONSOL能源公司2019年表格10-K的“风险因素”。这些描述的风险并不是公司面临的唯一风险。CONSOL Energy目前不知道或公司目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对CONSOL Energy的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
新型冠状病毒(冠状病毒)的爆发可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
冠状病毒大流行于2020年第一季度末开始对我们的业务和运营造成不利影响,并将继续对我们的业务、运营和流动性造成不利影响。持续的大流行和相关政府应对措施的影响可能包括供应链和资本市场的长期中断,劳动力可获得性和生产率的降低,以及煤炭需求和全球整体经济活动的长期减少。
从截至2020年3月31日的季度末开始,煤炭需求经历了前所未有的下降,在冠状病毒大流行导致的政府强制大范围封锁的推动下,煤炭需求的前所未有的下降将持续到2020年第二季度,这大大减少了电力消耗,因此也减少了对我们煤炭的需求。今年到目前为止,煤炭需求的下降已经对我们的运营、销售和财务业绩产生了负面影响,我们预计随着大流行的继续,这种负面影响将继续存在。目前尚不清楚美国和海外政府强制关闭非必要业务的时间会持续多久,如果冠状病毒卷土重来,这种关闭有可能在解除后重新实施。我们预计,只要政府强制大范围关闭商业活动,对我们煤炭的低迷需求就会持续下去。此外,我们的一些客户已经并可能在未来尝试援引他们与我们签订的合同中的不可抗力或类似条款,以避免占有我们的煤炭并向我们支付合同义务购买的煤炭费用。我们的煤炭需求持续减少,以及我们的客户未能根据现有合同向我们购买他们有义务购买的煤炭,将对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,宾夕法尼亚州也存在冠状病毒。2020年3月30日, 我们宣布,在贝利矿的两名员工被检测出冠状病毒呈阳性后,我们暂时减产了两周,并对贝利矿的设施进行了预防性的深度清洁。如果我们的一些员工将来的冠状病毒检测呈阳性,我们可能会被迫再次暂时减产。这种暂时的减产可能会对我们的煤炭生产产生重大影响。冠状病毒的持续蔓延导致全球资本市场波动加剧。这种波动性增加了资本的成本,并减少了获得资本的机会。如果公司需要进入资本市场为其运营提供资金,这类资本可能会高得令人望而却步,这可能会导致公司为其运营和营运资本寻求其他资金来源。最后,冠状病毒可能会导致我们的一些供应商不能提供我们需要的数量的补给,或者不能及时交付这些补给。如果不能收到任何这样的供应,可能会抑制我们运营矿山或以其他方式经营业务的能力。此外,冠状病毒大流行导致我们的全球运输网络中断,可能会削弱我们将煤炭运往国内或国外的能力。
冠状病毒可能对我们的业务造成不利影响的程度取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定和不可预测,包括有关疫情严重程度和全球遏制或减轻其影响的行动有效性的新信息。虽然我们预计此事将对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生负面影响,但目前冠状病毒对经济和运营的影响存在不确定性,这意味着目前无法合理估计相关的财务影响。本公司将继续采取适当措施,以减轻冠状病毒对本公司营运、流动资金及财务状况的影响。
由于Murray Energy的破产,公司可能会被要求支付Murray之前在2013年Murray与我们的前母公司之间的交易中持有的某些债务。
于二零一三年,美利能源及其附属公司(“美利”)与我们的前母公司订立股份购买协议(“美利出售协议”),据此美利收购CCC及若干附属公司的股份及若干其他资产及负债。于出售时,该等负债包括根据1992年“煤炭工业退休人员健康福利法案”(“煤炭法案”)承担的若干退休人员医疗责任及根据“黑肺福利法案”(“BLBA”)承担的若干联邦黑肺负债。根据公司掌握的信息,我们估计未来10年这些负债的年度服务成本约为每年1000万至2000万美元。由于“煤炭法”的受益者主要是1994年之前退休的矿工,因此年度维修费用每年都会下降。
默里于2019年10月根据破产法第11章申请破产。作为正在进行的破产程序的一部分,Murray与美国矿工联合会1992福利计划(“1992计划”)达成和解,将Murray Energy Section9711计划中的退休人员转移到1992计划中,破产法院于2020年4月30日批准了该计划。1992计划最近向美国哥伦比亚特区地区法院提起诉讼,要求法院裁定我们的前父母或我们是否根据煤炭法案承担任何持续的退休人员医疗责任。Murray的出售协议包括Murray对煤炭法和BLBA债务的赔偿。此外,我们还同意向我们的前父母赔偿某些分居前的责任。除了在破产中对Murray提出所有可获得的索赔外,我们目前并将继续积极辩护任何试图将任何此类债务直接或间接转移给我们的索赔,包括针对1992年计划的诉讼和任何其他方的诉讼提出所有适用的抗辩。
第二项禁止未登记的股权证券销售和收益使用
于截至该三个月止三个月内,并无购回本公司之权益证券2020年3月31日。自2017年12月公司目前的股票、单位和债务回购计划开始以来,CONSOL Energy Inc.董事会已经批准了一项2.7亿美元的股票、单位和债务回购计划,该计划将于2022年6月30日结束。截至2020年5月11日,根据股票、单位和债务回购计划,仍有约1.06亿美元可用。该计划不要求CONSOL Energy收购任何特定数量的普通股、票据或单位,并可随时由公司酌情修改或暂停。有关详情,请参阅本表格10-Q第1项综合财务报表附注内的附注18-股票、单位及债务回购。
支付股息的限制
契约和高级担保信贷安排包括限制公司宣布和支付股息能力的某些契约。
项目4.发布煤矿安全信息披露情况
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)条和S-K(17 CFR 229.104)条例第104项要求提供的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息载于本季度报告的10-Q表格附件95中。
项目6.所有展品
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陈列品 | 描述 | 提交文件的方法 |
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3.1 | 修订和重新签发的“公司注册证书” | 于2017年12月4日作为附件3.1提交至Form 8-K(文件号001-38147) |
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3.2 | 修订后的“公司注册证书”和“修订后的公司注册证书” | 于2020年5月8日作为附件3.1提交至Form 8-K(文件号001-38147) |
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3.3 | 第二次修订及重新制定附例 | 作为附件3.2提交的Form 8-K(文件号001-38147)于2020年5月8日提交 |
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10.1 | 对CONSOL Energy Inc.和CONSOL Energy Inc.之间的信函协议的修正案。詹姆斯·J·麦卡弗里(James J.McCaffrey)日期为2020年2月13日** | 在此存档 |
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10.2 | 截至2020年3月27日的应收账款融资协议第五修正案** | 在此存档 |
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10.3 | 限制性股票单位奖励条款及条件通知表格* | 在此存档 |
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10.4 | 詹姆士·布罗克的业绩限制性股票奖励条款和条件通知表格*# | 在此存档 |
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10.5 | 绩效现金奖励通知书表格*# | 在此存档 |
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10.6 | Mitesh Thakkar的控制权变更协议* | 在此存档 |
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31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对行政总裁的认证 | 在此存档 |
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31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官 | 在此存档 |
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32.1 | 依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明 | 在此存档 |
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32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 | 在此存档 |
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95 | 矿山安全卫生监督管理局安全数据 | 在此存档 |
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101 | 交互式数据文件(截至2020年3月31日的季度表格10-Q,以内联XBRL形式提供) | 在此存档 |
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104 | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL) | 载于附表101 |
*表示管理合同或补偿计划或安排
**本展品中由括号标识的信息是保密的,根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项已被排除,因为它(I)是不是材料以及(Ii)可能会导致竞争危害如果向本公司公开披露的话。
#根据S-K条例第601(A)(5)项,本附件的附表和附件已被省略。
签名
根据1934年证券交易法的要求,自2020年5月11日起,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签署人代表其签署。
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| 康索尔能源公司 |
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| 依据: | | /s/詹姆斯·A·布罗克 |
| | | 詹姆斯·A·布罗克 |
| | | 董事、首席执行官兼总裁 (首席行政主任) |
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| 依据: | | /s/MITESHKUMAR B.Thakkar |
| | | Miteshkumar B.Thakkar |
| | | 临时首席财务官 (首席财务官) |
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| 依据: | | /s/John M.RoTHKA |
| | | 约翰·M·罗斯卡 |
| | | 首席会计官 (首席会计官) |