美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式10-Q
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(马克一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 | |
关于截至的季度期间2020年3月31日
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本的过渡期，从中国到日本的过渡期。
委托文件编号：001-32886
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(章程中规定的注册人的确切姓名)
____________________________________
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号) | |||||
(主要行政机关地址) | (邮政编码) | |||||
(405 ) 234-9000
(登记人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称 | *交易代码(个) | 每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 x*编号：¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*编号：¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
x | 加速的文件管理器 | ☐ | ||||
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ||||
新兴成长型公司 | ||||||
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨ | ||||||
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。--是。-是☐ *编号：x
目录
第一部分金融信息 | ||
第(1)项。 | 财务报表 | 1 |
简明综合资产负债表 | 1 | |
未经审计的全面收益(亏损)简明合并报表 | 2 | |
未经审计的简明合并权益报表 | 3 | |
未经审计的现金流量表简明合并报表 | 4 | |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 5 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 20 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
第四项。 | 管制和程序 | 32 |
第二部分：其他信息 | ||
第(1)项。 | 法律程序 | 33 |
项目71A。 | 危险因素 | 33 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 35 |
第三项。 | 高级证券违约 | 35 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 35 |
第五项。 | 其他资料 | 35 |
项目6. | 陈列品 | 35 |
签名 | 37 | |
当我们提到“我们”、“公司”或“大陆”时，我们指的是大陆资源公司。以及我们的子公司。
原油和天然气术语词汇
本节中定义的术语可以在整个报告中使用：
“Bbl”一个库存储罐桶，液体体积为42加仑，这里指的是原油、凝析油或天然气液体。
“boe”每桶原油当量，根据这两种商品的平均当量能含量计算，6,000立方英尺天然气相当于一桶原油。
“Btu”英制热量单位，表示将一磅水加热1华氏度所需的能量，可用来描述燃料的能量含量。
“完成”先处理钻井，然后安装生产原油和/或天然气的永久性设备的过程。
“开发面积”分配给或可分配给生产井或能够生产的井的英亩数。
“发展好”在原油或天然气储集层的探明区域内钻到已知可生产的地层深度的井。
“干井”不按经济产量生产原油和/或天然气的探井或开发井。
“探井”为在未探明地区发现原油或天然气而钻出的井，在现有油田中发现新油层的井，以前在另一个油层中发现原油或天然气产量的油井，或将已知油层延伸到探明区域以外的井。
“场”由单个或多个水库组成的区域，这些水库都集中在同一地质构造特征或地层条件上，或与之相关。字段名称指的是表面积，虽然它可以同时指地面和地下的生产地层。
“编队”具有不同于邻近岩石的明显特征的一层岩石。
"总英亩“或”总井“指拥有工作权益的全部英亩或油井。
“MBbl”一千桶原油、凝析油或天然气液体。
“mboe”一千波。
“麦克夫”一千立方英尺的天然气。
“MMBoe”一百万波。
“MMBtu”一百万英热单位。
“MMcf”一百万立方英尺的天然气。
“净英亩“或”网井“指在总英亩或总油井中拥有的零星工作权益的总和。
"原油和天然气净销售量“代表原油和天然气销售总额减去总运输费用。这里提供的原油和天然气销售净额是非GAAP衡量标准。请参阅第一部分，第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--非GAAP财务计量来讨论和计算这一措施。
"销售净价“代表公司在扣除运输费用后收到的原油或天然气销售的平均净井口销售价格。金额是收入减去运输费用除以一段时期的销售量(无论是原油还是天然气，视情况而定)计算出来的。这里提供的净销售价格是非GAAP衡量标准。请参阅第一部分，第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--非GAAP财务计量来讨论和计算这一措施。
“纽约商品交易所”纽约商品交易所。
i
“玩”在地质学家和地球物理学家确定具有潜在原油和天然气储量的地区之后，勘探和生产周期的一部分。
“已探明储量”通过对地球科学和工程数据的分析，可以合理确定地估计原油和天然气的数量，在提供经营权的合同到期之前，根据现有的经济条件、运营方法和政府法规，可以合理确定地估计从给定日期起，从已知油藏开始经济上是可以生产的，除非有证据表明续签是合理确定的。
“水库”一种多孔的、可渗透的地下地层，含有可采原油和/或天然气的自然聚集，它被不渗透的岩石或水障所限制，与其他储层分开。
“特许权使用费权益”指对原油或天然气资产产生的资源或收入的一定百分比的所有权。特许权使用费权益所有人不承担与钻探和生产原油或天然气资产相关的勘探、开发或运营费用。
“独家新闻”指的是俄克拉荷马州中南部的石油省，这个术语用来描述位于我们运营的俄克拉何马州阿纳达科盆地的财产。我们的挖出面积覆盖了俄克拉荷马州加尔文、格雷迪、斯蒂芬斯、卡特、麦克莱恩和洛夫县的部分地区，有可能包含伍德福德地层上和下面各种常规和非常规储层的碳氢化合物。
“堆叠”指的是更快的趋势阿纳达科加拿大翠鸟，这个术语用于描述位于俄克拉何马州阿纳达科盆地的资源区块，其特点是堆叠的地质构造，主要目标是Meramec，Osage和Woodford地层。我们堆积面积的很大一部分位于俄克拉何马州布莱恩、杜威和卡斯特县的超压部分。
“未开发面积”租赁面积，其上的油井尚未钻探或完成到允许生产商业数量的原油和/或天然气的程度。
“单位”将一个储油层或油田的所有或基本上所有的利益结合起来，而不是单一的区域，以提供开发和运营，而不考虑单独的财产利益。还有，统一协议所涵盖的区域。
“工作利益”授予财产承租人勘探、生产和拥有原油、天然气或其他矿物的权利。工作权益所有者以现金、罚金或随身携带的方式承担勘探、开发和运营成本。
II
1995年“私人证券诉讼改革法”中“安全港”条款的警示声明
本报告和通过引用纳入本报告的信息包括1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本报告中包括的所有陈述，包括但不限于对公司业务的预测或预期，以及与公司未来运营、业绩、财务状况、生产和储备、时间表、计划、发展时间、回报率、预算、成本、业务战略、目标和现金流量有关的陈述或信息，均为前瞻性陈述。“可能”、“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“预算”、“目标”、“计划”、“继续”、“潜在”、“指导”、“战略”以及类似表述旨在识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包含这样的标识性词语。
前瞻性陈述可能包括但不限于有关以下方面的陈述：
• | 我们的战略； |
• | 我们的业务和财务计划； |
• | 我们未来的业务； |
• | 我国原油、天然气储量及相关开发规划； |
• | 技术； |
• | 未来原油、天然气液体和天然气的价格和差价； |
• | 未来原油、天然气生产的时间、数量和燃烧活动； |
• | 资本支出的数额、性质和时间； |
• | 预计营业收入、费用和结果； |
• | 钻井、完井； |
• | 关闭生产，恢复生产活动； |
• | 竞争； |
• | 原油和天然气的营销； |
• | 向市场运输原油、天然气液体和天然气； |
• | 财产开发、财产收购和处置或者联合开发机会； |
• | 开发和开发我们的物业以及进行其他业务的成本； |
• | 我们的财务状况、股息支付、债券回购或股票回购； |
• | 冠状病毒(新型冠状病毒)大流行对经济状况、原油需求、公司运营及其客户、供应商和服务提供商运营的影响； |
• | 信贷市场； |
• | 我们的流动资金和获得资金的渠道； |
• | 政府政策、法律和法规的影响，以及涉及我们的监管和法律程序，以及预定或潜在的监管或法律变更的影响； |
• | 我们未来的经营和财务业绩； |
• | 我们未来的商品或其他套期保值安排；以及 |
• | 现有或潜在贷款人、套期保值合同对手方、客户和工作利益所有者履行对我们的义务或在未来以我们可以接受的条款与我们进行交易的能力和意愿。 |
前瞻性陈述基于公司对未来事件的当前预期和假设，以及关于未来事件结果和时机的现有信息。尽管公司认为这些假设和预期是合理的，但它们本身也会受到许多商业、经济、竞争、监管和其他风险和不确定因素的影响，其中大多数风险和不确定因素很难预测，而且许多不是本公司所能控制的。不能保证这样的预期是正确的或实现的，也不能保证假设是准确的或不会随着时间的推移而改变。可能影响业务运营、业绩和结果的风险和不确定因素和前瞻性陈述包括但不限于下述风险因素和其他警告性陈述第II部第1A项。危险因素在本报告的其他地方，我们的Form 10-K年度报告截至2019年12月31日、我们不定期向美国证券交易委员会提交的注册声明，以及我们不定期发布的其他公告。
冠状病毒大流行和任何随之而来的全球经济环境恶化正在并将加剧上述许多风险和不确定因素。新的因素时有出现，我们不可能把所有这些因素都预测出来。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述只反映了此类陈述发表之日的情况。如果本报告或我们的Form 10-K年度报告中描述的一个或多个风险或不确定因素发生，或者潜在的假设被证明是不正确的，公司的实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划大不相同。本警告性声明明确规定了所有前瞻性声明的全部内容。
三、
除非上文明确规定或适用法律另有要求，否则公司没有义务公开更正或更新任何前瞻性陈述，无论是由于本报告日期后的新信息、未来事件或情况，还是其他原因。
四.
第一部分金融信息
第(1)项。 | 财务报表 |
大陆资源公司及附属公司
简明综合资产负债表
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
在数以千计的人中，除了面值和面值相同的公司外，其他公司都分享了他们的数据。 | (未经审计) | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产： | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收款： | ||||||||
原油和天然气销售 | ||||||||
共同权益及其他 | ||||||||
信贷损失拨备 | ( | ) | ( | ) | ||||
应收账款净额 | ||||||||
盘存 | ||||||||
预付费用和其他费用 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
净资产设备，基于成功法的会计核算 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
其他非流动资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和权益 | ||||||||
流动负债： | ||||||||
应付帐款贸易 | $ | $ | ||||||
应支付的收入和特许权使用费 | ||||||||
应计负债及其他 | ||||||||
经营租赁负债的当期部分 | ||||||||
长期债务的当期部分 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务，扣除当期部分后的净额 | ||||||||
其他非流动负债： | ||||||||
递延所得税负债净额 | ||||||||
资产报废债务，扣除当前部分后的净额 | ||||||||
经营租赁负债，扣除当期部分后的净额 | ||||||||
其他非流动负债 | ||||||||
其他非流动负债总额 | ||||||||
承担和或有事项(附注10) | ||||||||
权益： | ||||||||
优先股，面值0.01美元；授权股份25,000,000股；无已发行和已发行股票 | ||||||||
普通股，面值0.01美元；授权1,000,000,000股；2020年3月31日发行和发行的365,117,003股；2019年12月31日发行和发行的371,074,036股 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
大陆资源公司应占股东权益总额 | ||||||||
非控制性利益 | ||||||||
总股本 | ||||||||
负债和权益总额 | $ | $ | ||||||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1
大陆资源公司及附属公司
未经审计的全面收益(亏损)简明合并报表
截至3月31日的三个月， | ||||||||
在数以千计的人中，除1/4外，其余的人共享数据 | 2020 | 2019 | ||||||
收入： | ||||||||
原油和天然气销售 | $ | $ | ||||||
天然气衍生产品净亏损 | ( | ) | ||||||
原油和天然气服务业务 | ||||||||
总收入 | ||||||||
运营成本和费用： | ||||||||
生产费用 | ||||||||
生产税 | ||||||||
交通费 | ||||||||
勘探费 | ||||||||
原油和天然气服务业务 | ||||||||
折旧、损耗、摊销和增值 | ||||||||
财产减值 | ||||||||
一般和行政费用 | ||||||||
出售资产及其他资产的净(得)损 | ( | ) | ||||||
总运营成本和费用 | ||||||||
营业收入(亏损) | ( | ) | ||||||
其他收入(费用)： | ||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
债务清偿收益 | ||||||||
其他 | ||||||||
( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入(亏损) | ( | ) | ||||||
(拨备)所得税优惠 | ( | ) | ||||||
净收益(损失) | ( | ) | ||||||
可归因于非控股权益的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
可归因于大陆资源的净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ||||
大陆资源公司每股净收益(亏损)： | ||||||||
基本型 | $ | ( | ) | $ | ||||
稀释 | $ | ( | ) | $ | ||||
综合收益(亏损)： | ||||||||
净收益(损失) | $ | ( | ) | $ | ||||
其他综合收入，扣除税后： | ||||||||
外币换算调整 | ||||||||
扣除税后的其他综合收入总额 | ||||||||
综合收益(亏损) | ( | ) | ||||||
可归因于非控股权益的综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
大陆资源综合收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ||||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
大陆资源公司及附属公司
未经审计的简明合并权益报表
截至2020年3月31日的三个月 | 大陆资源公司股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
数以千计，但共享数据除外 | 股份 杰出的 | 普普通通 股票 | 附加 付清 资本 | 累积 其他 全面 收入 | 财务处 股票 | 留用 收益 | 大陆资源的全部股东权益 | 非控制性 利益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
净收益(损失) | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2016-13年度采用ASU的累积效果调整 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
宣布的现金股息(每股0.05美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
应付股息的变动 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
普通股已停用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
授与 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回购并取消 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
没收 | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
非控股权益的贡献 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
对非控股权益的分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
截至2019年3月30日的三个月 | 大陆资源公司股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
数以千计，但共享数据除外 | 股份 杰出的 | 普普通通 股票 | 附加 付清 资本 | 累积 其他 全面 收入 | 财务处 股票 | 留用 收益 | 大陆资源的全部股东权益 | 非控制性 利益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
净收益(损失) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益，扣除税后的净额 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
授与 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回购并取消 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
没收 | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
非控股权益的贡献 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
对非控股权益的分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
大陆资源公司及附属公司
未经审计的现金流量表简明合并报表
截至3月31日的三个月， | ||||||||
以千计 | 2020 | 2019 | ||||||
经营活动现金流 | ||||||||
净收益(损失) | $ | ( | ) | $ | ||||
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||||
折旧、损耗、摊销和增值 | ||||||||
财产减值 | ||||||||
衍生工具的非现金损失 | ||||||||
以股票为基础的薪酬 | ||||||||
递延所得税拨备(利益) | ( | ) | ||||||
干井成本 | ||||||||
出售资产及其他资产的净(得)损 | ( | ) | ||||||
债务清偿收益 | ( | ) | ||||||
其他，净 | ||||||||
资产负债变动情况： | ||||||||
应收帐款 | ( | ) | ||||||
盘存 | ( | ) | ||||||
其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付帐款贸易 | ||||||||
应支付的收入和特许权使用费 | ( | ) | ||||||
应计负债及其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他非流动资产和负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动现金流量 | ||||||||
勘探开发 | ( | ) | ( | ) | ||||
购买生产原油和天然气的性质 | ( | ) | ( | ) | ||||
购买其他财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售资产所得收益 | ||||||||
投资活动所用现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动现金流量 | ||||||||
信贷工具借款 | ||||||||
偿还信贷安排 | ( | ) | ( | ) | ||||
优先债券回购 | ( | ) | ||||||
偿还其他债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
非控股权益的贡献 | ||||||||
对非控股权益的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股回购 | ( | ) | ||||||
回购限制性股票以代扣税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股支付的股息 | ( | ) | ||||||
筹资活动提供的现金净额 | ||||||||
汇率变动对现金的影响 | ||||||||
现金和现金等价物净变化 | ( | ) | ||||||
期初现金及现金等价物 | ||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
大陆资源公司及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注1。企业的组织和性质
大陆资源公司(“公司”)成立于1967年，根据俄克拉何马州的法律注册成立。该公司的主要业务是原油和天然气的勘探、开发和生产，资产主要位于美国北部、南部和东部地区。此外，该公司还致力于收购和管理位于其某些关键经营区域的永久拥有的矿产。北部地区由堪萨斯州以北和密西西比河以西的房产组成，包括北达科他州巴肯、蒙大拿巴肯和红河单元。南部地区包括内布拉斯加州南部和密西西比河以西的所有财产，包括俄克拉何马州的勺子和堆积区的各种游戏。东部地区主要由密西西比河以东未开发的租赁面积组成，没有重大的钻探或生产操作。
该公司在北方地区的业务包括58 %其原油和天然气产量的69 %其原油和天然气收入的截至2020年3月31日的三个月。该公司在北部地区的主要生产资产位于北达科他州和蒙大拿州的巴肯油田。该公司在南方地区的业务包括42 %其原油和天然气产量的31 %其原油和天然气收入的截至2020年3月31日的三个月。该公司在南部地区的主要生产物业位于俄克拉何马州的铲子和堆积区。
注2。列报依据与重大会计政策
陈述的基础
简明综合财务报表包括本公司、其全资子公司以及本公司拥有控股财务权益的实体的账目。合并后，公司间账户和交易已注销。此处反映的非控股权益代表合并子公司净资产中的第三方所有权。合并净收益(亏损)和归属于非控股权益的权益部分在公司财务报表中单独列报。
本报告是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)适用于中期财务信息的规则和规定编制的。由于这是一份使用简明格式提交的中期申报文件，因此不包括美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)所要求的所有披露，尽管该公司相信这些披露足以使信息不具误导性。您应将本Form 10-Q季度报告(“Form 10-Q”)与公司截至年底的Form 10-K年度报告一并阅读2019年12月31日 (“2019表10-K“)，其中包括公司重要会计政策和其他披露的摘要。
截至以下日期的简明合并财务报表2020年3月31日而对于三月期已结束2020年3月31日和2019都是未经审计的。截至以下日期的精简综合资产负债表2019年12月31日是从已审计的资产负债表中衍生出来的，这些资产负债表包括在2019表格10-K该公司在编制这些简明合并财务报表的同时，向证券交易委员会提交了这份10-Q表格报告，并对事件或交易进行了评估。
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响报告期间资产和负债的报告金额、财务报告日期的或有资产和负债的披露和估计以及报告期间的收入和费用报告金额。实际结果可能与这些估计不同。对报告结果影响最大的估计和假设是对该公司原油和天然气储量的估计，这些估计用于计算已探明原油和天然气资产的折旧、损耗、摊销和减值。管理层认为，根据美国公认会计原则公平列报所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)已包括在这些未经审计的简明合并财务报表中。任何过渡期的经营成果不一定表明任何其他过渡期或一整年的预期经营成果。
每股收益
5
大陆资源公司及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
下表列出了基本和摊薄加权平均流通股以及本公司应占每股净收益(亏损)的计算。三截至的月份2020年3月31日和2019.
截至3月31日的三个月， | ||||||||
在数以千计的人中，除1/4外，其余的人共享数据 | 2020 | 2019 | ||||||
大陆资源应占净收益(亏损)(分子) | $ | ( | ) | $ | ||||
加权平均份额(分母)： | ||||||||
加权平均股份-基本 | ||||||||
非既得限制性股票(1) | ||||||||
加权平均股份-稀释 | ||||||||
大陆资源公司每股净收益(亏损)： | ||||||||
基本型 | $ | ( | ) | $ | ||||
稀释 | $ | ( | ) | $ | ||||
对于三截至的月份2020年3月31日本公司录得净亏损，因此潜在摊薄效应约为 |
盘存
库存包括公司在勘探和开发活动中使用的储存或作为管道填充物的原油、管道失衡以及管材和设备。原油库存主要采用先进先出盘存法，以成本或可变现净值中较低者计价。管状货物和设备主要使用适用于特定类别库存项目的加权平均成本法进行估值。
截至的库存组件2020年3月31日和2019年12月31日包括以下内容：
以千计 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
管状货物和设备 | $ | $ | ||||||
原油，原油 | ||||||||
总计 | $ | $ | ||||||
对于三截至的月份2020年3月31日，本公司认可一项$24.5 百万减值以将其原油库存降至估计的可变现净值2020年3月31日。减值包括在未经审计的简明综合全面收益(亏损)表的“财产减值”项下。
采用新的会计公告
2020年1月1日，公司通过了2016-13年度会计准则更新(“ASU”)。金融工具–信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量。看见注5.信贷损失准备用于讨论采用影响和新标准要求的适用披露。
新会计公告尚未采用
6
大陆资源公司及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注3。补充现金流量和信息
下表披露了有关利息和所得税支付及退款所支付的现金的补充现金流信息。还披露了有关影响已确认资产和负债但不会产生现金收入或支付的投资活动的信息。
截至3月31日的三个月， | ||||||||
以千计 | 2020 | 2019 | ||||||
补充现金流信息： | ||||||||
支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
缴纳所得税的现金 | ||||||||
收到的所得税退税现金(1) | ||||||||
非现金投资活动： | ||||||||
资产报废债务增加和修订，净额 | ||||||||
(1)2020年期间收到的金额主要是替代最低退税。
自.起2020年3月31日和2019年12月31日，公司有$232.2 百万和$262.7 百万应计资本支出分别计入简明综合资产负债表中的“净财产和设备”和“应付账款贸易”。
自.起2020年3月31日和2019年12月31日，公司有$1.3 百万和$5.6 百万包括在“应收账款”中的非控制性权益的应计贡献–共同利益和其他“和”权益–简明综合资产负债表中的“非控股权益”。
注4.营业收入
下面是对该公司主要创收安排产生的收入的性质、时间和列报的讨论。
运营原油收入-该公司付钱给第三方将其运营的大部分原油生产从租赁地点运输到下游市场中心，届时公司的客户将获得产品的所有权和保管权，以换取基于产品交付地特定市场的价格。运营原油收入在控制权移交给客户的月份确认，公司很可能会收取其有权收到的对价。经营物业的原油销售收益一般在销售当月后一个月内收到。运营的原油收入与运输费用分开列报，因为公司在将运营的产量转移给客户之前对其进行了控制。与公司经营原油生产相关的运输费用合计$50.4 百万和$41.6 百万在截至的三个月内2020年3月31日和2019分别为。
运营的天然气收入-该公司根据销售现场的市场价格，在其租赁地点将其运营的大部分天然气生产出售给中游客户。根据该等安排，中游客户取得租赁地点未加工气流的控制权，而本公司每次销售的收入乃根据合约议定的定价公式厘定，该公式包含多个成分，包括所售天然气的数量及Btu含量、中游客户在二手下游市场出售残渣气体及天然气液体(“NGL”)所得款项，以及反映中游客户随时间估计收回其投资的合约价格调整。这些收入是在中游客户将控制权移交给交货点客户的月份中应用的价格调整后确认的净额，公司很可能会收取它有权收到的对价。已经营物业的天然气销售收益一般在销售发生后的一个月内由本公司收到。
根据某些安排，本公司有权在中游客户的加工厂后门收取一定数量的加工残渣气体及/或NGL实物，以代替就出售本公司经营的天然气生产而进行的金钱结算。本公司目前采用某些加工残渣气体量代替货币结算，但目前不采用NGL气体量。当公司选择实物量产时，它会向第三方支付
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将其实物加工的产品运输到下游交货点，然后在那里以适用于这些下游市场的价格出售给客户。在这种情况下，营业收入在控制权移交给交货点客户的月份确认，公司很可能会收取它有权收到的对价。营业销售收入一般在发生销售的月份后一个月内收到。在这些情况下，公司的收入包括中游加工实体根据适用的合同定价公式进行的价格调整，但不包括公司将加工产品运输到下游客户所产生的运输费用。与这些安排相关的交通费总计 $10.1 百万和$7.5 百万在截至的三个月内2020年3月31日和2019分别为。
非运营原油和天然气收入-该公司从非经营物业生产的比例份额通常由经营者自行决定是否销售。就非营运物业而言，本公司从营运者处收取净付款，代表其在扣除营运者所发生的成本(如有的话)后按比例分享的销售收益。该等营业外收入按本公司在生产当月将收到的收益净额确认，本公司很可能会收取其有权收取的对价。收益一般由公司在生产月份之后的两到三个月内收到。
衍生工具的收入-看见注6.衍生工具讨论公司对其衍生工具的会计处理。
服务运营收入-该公司原油和天然气服务业务的收入主要包括与水收集、回收和处置活动以及从废品中回收的原油的处理和销售相关的收入。与这类活动相关的收入是使用基于市场的费率或与行业指导方针相称的费率得出的，在提供服务的月份确认，公司有无条件接受付款的权利，并且有可能收取款项。公司一般在提供服务的月份后一个月内收到付款。
原油和天然气收入的分解
下表列出了该公司年内原油和天然气收入的分类。三截至的月份2020年3月31日和2019.
截至2020年3月31日的三个月 | 截至2019年3月31日的三个月 | |||||||||||||||||||||||
以千计 | 北方地区 | 南方地区 | 总计 | 北方地区 | 南方地区 | 总计 | ||||||||||||||||||
原油营收： | ||||||||||||||||||||||||
可操作的属性 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
非经营性物业 | ||||||||||||||||||||||||
原油总收入 | ||||||||||||||||||||||||
天然气收入： | ||||||||||||||||||||||||
可操作的属性 | ||||||||||||||||||||||||
非经营性物业 | ||||||||||||||||||||||||
天然气总收入 | ||||||||||||||||||||||||
原油和天然气销售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
收入确认的时间安排 | ||||||||||||||||||||||||
在某一时间点转移的货物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
随时间转移的货物 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
履行义务
本公司在向客户交付产品和相关控制权后，履行其原油和天然气销售合同项下的履约义务。在确定控制权转移给客户的时间点时可能需要判断。产品交付后，本公司有权按销售合同确定的金额接受客户的对价。
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该公司所有未履行的原油销售合同均为2020年3月31日属短期性质，合约期不足一年。对于这类合同，如果履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分，本公司已利用会计准则编纂(“ASC”)606-10-50-14中的实际权宜之计，豁免本公司披露分配给剩余履约义务(如果有)的交易价格。
公司运营的大部分天然气生产在租赁地点以多年定期合同出售给中游客户。对于期限超过一年的此类合同，公司利用了ASC 606-10-50-14A中的实际权宜之计，该条款表明，如果可变对价完全分配给完全未履行的履约义务，则实体无需披露分配给剩余履约义务的交易价格(如果有的话)。根据本公司的销售合同，无论是原油还是天然气，交付给客户的每一单位产量都代表着一项单独的履约义务；因此，未来交付的数量在期末完全不能满足，因此不适用于披露分配给剩余履约义务的交易价格。
合同余额
根据本公司的原油和天然气销售合同或产生服务收入的活动，本公司在履行其履约义务后确认收入，届时本公司有权无条件获得付款。因此，公司的商品销售合同和服务活动一般不会产生ASC主题606项下的合同资产或合同负债。相反，公司无条件收取对价的权利在“应收账款”中作为应收账款列示–原油和天然气销售“或”应收账款“–共同权益及其他“(视何者适用而定)列于其简明综合资产负债表内。
来自以前履行的履约义务的收入
为了记录商品销售的收入，该公司在每月底估计交付和销售给客户的产品数量以及此类销售将收到的价格。前几个月收到的估计收入和实际金额之间的差额记录在从客户收到付款的月份，并反映在“原油和天然气销售”标题下的财务报表中。年内确认的收入三截至的月份2020年3月31日和2019前几个报告期履行的与履约有关的债务不是实质性的。
注5.信贷损失准备
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具–信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量。这一标准改变了实体计量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失的方式，这些工具不是通过净收入以公允价值计量的。该标准用按摊余成本计量的应收账款和其他金融工具的前瞻性预期信用损失模型取代了以前要求的已发生损失方法。该标准在2019年12月15日之后的报告期内生效。该公司于2020年1月1日采用新标准，采用修改后的追溯方法，对截至生效日期的留存收益进行累积效果调整。本公司的累计效果调整导致公司出现亏损。$0.1 百万通过确认2020年1月1日的信贷损失增量拨备，留存收益和应收账款相应减少。
该公司对信用风险的主要风险敞口是通过将其原油和天然气生产以及与账单相关的应收账款出售给共同利益所有者。因此，公司将其应收账款分类为两个投资组合部分，如简明综合资产负债表中所描述的“应收账款—原油和天然气销售“和”应收账款“—共同利益和其他。“下面提供的是ASU 2016-13针对每个投资组合细分市场所要求的适用披露。
从历史上看，该公司的应收账款信用损失一直是微不足道的。该公司的信贷损失拨备总额为$2.7 百万和$2.4 百万在…2020年3月31日和2019年12月31日，分别在简明综合资产负债表中报告为“信贷损失准备”。信用损失费用合计$0.7 百万和$0.1 百万为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别计入未经审计的简明综合全面收益(亏损)表中的“一般和行政费用”。
应收账款-原油和天然气销售
该公司经营物业生产的原油和天然气一般出售给能源营销公司、原油精炼公司和天然气收集加工公司。该公司主要通过审查信用评级、财务报表和支付历史来监测其对这些交易对手的信用损失敞口。信用期限是根据对每个交易对手的信用评估而延长的。本公司一般并无要求交易对手提供抵押品，以保证其原油及天然气销售应收账款。
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与原油和天然气销售相关的应收账款本质上是短期的。出售经营性物业的原油和天然气的应收账款一般在销售当月后的一个月内收回，而与非经营性财产相关的应收账款一般在生产当月后的2至3个月内收回。
该公司的原油和天然气销售信贷损失拨备低于$0.1 百万 在这两个地方2020年3月31日和2019年12月31日。这项津贴是在考虑多个因素后厘定的，主要包括本公司的信贷损失历史(按需要作出调整以反映当前情况)、帐目逾期的时间长短、金额与经营性物业或非经营性物业有关，以及交易对手的支付能力。年内，这一投资组合部分的信贷损失拨备没有重大冲销、收回或变化。截至2020年3月31日的三个月.
应收账款--连带利息和其他
共同利息和其他应收账款主要来自向在我们经营的油井中拥有部分权益的个人和实体开具账单。联息应收账款应在30天内到期，60天后视为拖欠。为了将我们与这些交易对手的信用风险降至最低，在合同或州法律允许的情况下，我们通常要求提前支付钻探费用。此类预付款在开具账单时用于抵消未来的资本成本，从而降低公司的信用风险。我们可能有权对共同所有人在油井中的权益进行留置权，将生产收益净额与所欠金额相抵销，以确保付款，或者在必要时取消共同所有人的利益的抵押品赎回权。
注6。衍生工具
天然气衍生品
自三截至的月份2019年3月31日该公司拥有未完成的天然气衍生合约，以经济地对冲与天然气生产销售相关的现金流的变化。该等合约于2019年到期，本公司于2019年12月31日和2020年3月31日.
本公司确认其资产负债表上的衍生工具(如有)为按公允价值计量的资产或负债。衍生品的估计公允价值基于各种因素，包括商品交换价格、场外报价，如果是套头交易，还包括波动率、无风险利率和到期时间。从历史上看，本公司并未将其衍生工具指定为会计用途的套期保值，因此将其衍生工具标记为公允价值，并在未经审计的简明综合全面收益(亏损)表中确认公允价值变动。“天然气衍生产品净亏损”.
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天然气衍生产品损益
下表中的现金收入反映了在适用期间到期的衍生品合约的收益，按合约价格与到期合约的市场结算价之间的差额计算。该公司2019年的天然气衍生品是根据NYMEX Henry Hub报告的结算价格结算的。以下非现金亏损指于期末继续持有的衍生工具(如有)的公允价值变动，以及将期内到期的衍生工具合约先前确认的非现金收益或亏损转回。
截至3月31日的三个月， | ||||||||
以千计 | 2020 | 2019 | ||||||
衍生工具收到的现金： | ||||||||
天然气固定价格掉期 | $ | $ | ||||||
天然气套圈 | ||||||||
衍生工具收到的现金净额 | ||||||||
衍生工具的非现金损失： | ||||||||
天然气固定价格掉期 | ( | ) | ||||||
天然气套圈 | ( | ) | ||||||
衍生品非现金损失，净额 | ( | ) | ||||||
天然气衍生产品净亏损 | $ | $ | ( | ) | ||||
注7.公允价值计量
该公司遵循公允价值计量披露的三级估值等级。评估层次将按公允价值计量的资产和负债分类为三个不同级别之一，具体取决于计量中采用的投入的可观测性。这三个级别的定义如下：
• | 第1级：反映截至报告日期活跃市场上相同资产或负债的未调整报价的可观察投入。 |
• | 第2级：市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。这些是第一级所包括的活跃市场报价以外的输入，在报告日期可以直接或间接观察到。 |
• | 第3级：未经市场数据证实的不可观察的投入，可与内部开发的方法一起使用，从而得出管理层对公允价值的最佳估计。 |
金融工具在层次结构内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。在公允价值层次结构中，第一级输入被给予最高优先级，而第三级输入被给予最低优先级。公司对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响资产和负债在层次结构中的配置。由于第一级投入通常提供最可靠的公允价值证据，本公司在可用时使用第一级投入。
资产和负债按公允价值经常性计量
本公司的衍生工具(如有)按公允价值经常性报告。在确定掉期合约的公允价值时，由于无法获得本公司确切合约的相关可比市场数据，因此采用贴现现金流量法。贴现现金流方法根据远期大宗商品价格的市场报价和风险调整后的贴现率来估计未来的现金流。掉期合约的公允价值主要使用重要的可观察到的投入来计算(第2级)。计算领子的公允价值需要使用行业标准的期权定价模型，该模型考虑了各种投入，包括大宗商品的远期报价、时间价值、波动性因素、标的工具的当前市场和合同价格以及其他相关经济指标。这些假设在市场上是可以观察到的，或者可以被活跃的市场或经纪人报价所证实，因此被指定为估值层次结构中的第二级。本公司就其每个衍生产品仓位计算的公允价值与交易对手估值进行比较，以确定其合理性。
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本公司于以下日期并无未偿还商品衍生工具2020年3月31日和2019年12月31日.
在非经常性基础上按公允价值计量的资产
某些资产在简明合并财务报表中按公允价值在非经常性基础上报告。以下方法和假设用于估计这些资产的公允价值。
资产减值-已探明的原油和天然气属性每季度逐个油田进行减损审查。预计与油田相关的未来现金流将与油田的账面金额进行比较，以确定账面金额是否可收回。如果油田的账面金额超过其估计的未贴现未来现金流，则该油田的账面金额将减少至其估计公允价值。风险调整后的可能及可能储备在厘定估计未来现金流量净值及公允价值时，如该等储备存在且在经济上可收回，可予考虑。由于无法获得相关的可比市场数据，故采用贴现现金流量法确定已探明物业的公允价值。在确定贴现的未来净现金流时使用的重要的不可观察的投入(第3级)包括根据差额调整的未来商品价格、基于下降曲线分析的预测产量、估计的未来运营和开发成本、财产所有权利益以及10 %贴现率。于2020年3月31日，本公司的商品价格假设是基于截至2024年底的远期NYMEX条带价格，然后上调至3 %此后每年一次。
对公司公允价值评估的不可观察到的输入根据一系列因素进行审查和修订，这些因素包括油藏性能、新钻探、原油和天然气价格、成本变化、技术进步、新的地质或地球物理数据或其他经济因素。已探明物业的公允价值计量须经公司管理层某些成员审核和批准。
对于三截至的月份2020年3月31日鉴于本季度商品价格大幅下跌，本公司确定某些已探明物业的账面价值无法从未来现金流中收回，因此已减值。这样的损害总计$181.0 百万反映红河单位遗留物业的公允价值调整($166.5 百万)和南北地区的各种非核心物业($14.5 百万)。减值财产被减记为其估计的公允价值。$145.6 百万。2020年的减值还将包括$24.5 百万 减值以将公司的原油库存降至估计的可变现净值2020年3月31日.
对于三截至的月份2019年3月31日估计未来现金流量净额已确定超过成本基础，因此，本公司于该期间已探明的原油及天然气资产并无录得减值。
某些未经证实的原油和天然气性能在三截至的月份2020年3月31日和2019反映未开发物业租赁成本的经常性摊销，根据钻探计划、成功钻探的经验和平均持有期，本公司预计在租约有效期内不会将未开发租赁成本转移到已探明的物业。
下表列出了已证实和未证实财产在指定期间的非现金减值。已证实和未经证实的财产减值在未经审计的简明综合综合收益(亏损)表的“财产减值”项下记录。
截至3月31日的三个月， | ||||||||
以千计 | 2020 | 2019 | ||||||
已证实的财产减值 | $ | $ | ||||||
未经证实的财产减值 | ||||||||
总计 | $ | $ | ||||||
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下表列出了简明合并财务报表中未按公允价值记录的金融工具的估计公允价值。
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||
以千计 | 携载 数量 | 估计公允价值 | 携载 数量 | 估计公允价值 | ||||||||||||
债务： | ||||||||||||||||
信贷安排 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
应付票据 | ||||||||||||||||
2022年到期的5%优先债券 | ||||||||||||||||
优先债券2023年到期，息率4.5% | ||||||||||||||||
优先债券2024年到期，息率3.8% | ||||||||||||||||
4.375厘高级债券，2028年到期 | ||||||||||||||||
优先债券2044年到期，息率4.9厘 | ||||||||||||||||
债务总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
应付票据的公允价值是根据应付票据的利率和支付条件以及假设贴现率采用贴现现金流量法确定的。应付票据的公允价值受到贴现率假设的重大影响，该假设由本公司推导，无法观察到。因此，应付票据的公允价值在公允价值层次中被归类为第三级。
2022年到期的5%优先债券(“2022年债券”)、2023年到期的4.5%优先债券(“2023年债券”)、2024年到期的3.8%优先债券(“2024年债券”)、2028年到期的4.375%优先债券(“2028年债券”)和2044年到期的4.9%优先债券(“2044年债券”)的公允价值是根据市场报价计算的，因此被归类为公允价值层次中的第1级。
所有类别现金及现金等价物、应收贸易账款及贸易应付账款的账面价值均因该等票据的短期到期日而被视为代表其各自的公允价值。
注8.长期债务
长期债务，扣除未摊销贴现、溢价和债务发行成本合计后的净额$32.4 百万和$33.9 百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别由以下内容组成。
以千计 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
信贷安排 | $ | $ | ||||||
应付票据 | ||||||||
2022年到期的5%优先债券 | ||||||||
优先债券2023年到期，息率4.5% | ||||||||
优先债券2024年到期，息率3.8% | ||||||||
4.375厘高级债券，2028年到期 | ||||||||
优先债券2044年到期，息率4.9厘 | ||||||||
债务总额 | $ | $ | ||||||
减去：长期债务的当前部分 | ||||||||
长期债务，扣除当期部分后的净额 | $ | $ | ||||||
该公司有一项无担保信贷安排，于2023年4月9日 ，贷款人承诺总额为$1.5 十亿。公司有$735 百万其信贷安排的未偿还借款数量为2020年3月31日。2020年3月，公司选择抽签$500 百万增加手头现金的信贷安排。在…2020年3月31日，公司的手头现金合计$517.6 百万.
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信贷工具借款按基于市场的利率加上基于借款条款和分配给本公司优先无担保长期债务的信用评级的保证金计息。未偿还信贷工具借款的加权平均利率为2020年3月31日这是一件很糟糕的事。2.6 %.
该公司大约有$762 百万其信贷安排的借款可获得性为1%。2020年3月31日在考虑了未偿还的借款和信用证之后。本公司根据目前分配的信用评级产生承诺费0.25 %每年的未使用借款日均金额。
信贷安排包含某些限制性契约，包括要求公司保持综合净债务与总资本的比率不高于0.65 到1.00。这一比率代表净债务(计算方法为债务总面值加上未偿还信用证减去现金和现金等价物)除以净债务加上股东权益总额之和，在导致股东权益总额减少的情况下，扣除任何税收影响后发生的任何非现金减值费用的金额。本公司遵守信贷安排契诺于2020年3月31日.
高年级注
下表概述了与本公司未偿还优先票据义务相关的面值、到期日、半年付息日期和可选赎回期。2020年3月31日*本公司于2020年3月在公开市场交易中回购部分2023年债券及2024年债券，详情如下购回高级债券.
2022年票据(1) | 2023年票据 | 2024年笔记 | 2028年票据 | 2044年票据 | ||||||
面值(千) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||
到期日 | ||||||||||
付息日期 | ||||||||||
全额赎回--赎回期限为1年(2) | — | |||||||||
(1) | 该公司有权按与2022年债券相关的契约中规定的递减赎回价格赎回全部或部分2022年剩余债券，外加到赎回日为止的任何应计未付利息。 |
(2) |
本公司的优先票据不受任何强制性赎回或偿债基金要求的约束。
管理本公司优先票据的契约包括限制本公司创造担保某些债务的留置权、进行某些售后回租交易、或合并、合并或转移某些资产的能力的契诺，其中包括限制本公司创造担保某些债务的留置权、进行某些售后回租交易或合并、合并或转移某些资产的能力。高级纸币公约有一些重要的例外情况和限制条件。该公司在以下时间遵守了这些公约2020年3月31日.
本公司的三家全资子公司，Banner Pipeline Company，L.L.C.，CLR Asset Holdings，LLC，以及矿产资源公司，其资产、股权和经营结果的价值不是实质性的，在联合和几个基础上为优先票据提供全面和无条件的担保。本公司的其他子公司，其资产、权益和公司应占经营业绩的价值不是重大的，不为优先票据提供担保。
购回高级债券
2020年3月，公司在公开市场交易中以较票据面值大幅折让的价格回购了部分2023年票据和2024年票据，包括$33.4 百万其2023年债券的面值，总成本为$19.5 百万和$7.0 百万其2024年票据的面值，总成本价为$3.8 百万，在每种情况下，包括回购日期的应计和未付利息。购回的票据随后被本公司取消。该公司确认了与2020年3月回购相关的债务清偿的税前收益，总额为$17.6 百万其中包括按比例注销递延融资成本和与票据相关的未摊销债务折扣。收益反映在未经审计的简明综合全面收益表(亏损)中的“清偿债务收益”一栏中。
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在…之后2020年3月31日，公司回购并取消了2023年债券和2024年债券的额外金额。看见注14.后续事件以获取更多信息。
应付票据
2012年2月，该公司的全资子公司20百老汇联合有限责任公司(20 Broadway Associates LLC)借入了$22 百万在.之下10 -由公司位于俄克拉何马州俄克拉何马城的公司办公楼担保的一年摊销定期贷款。这笔贷款按年利率固定计息。3.14 %每年美元。本金和利息按月支付，直至贷款到期日#年。2022年2月26日 。因此，大约$2.5 百万在截至日的简明综合资产负债表中“长期债务的当前部分”项下反映为流动负债。2020年3月31日.
注9.租约
该公司在资产负债表上确认为承租人的租赁负债总额为$12.6 百万自.起2020年3月31日按折现现值计算，由下表所反映的资产类别组成。本公司资产负债表上确认的所有租赁均归类为经营租赁。本文披露的金额主要是与公司运营的物业相关的成本，这些成本是以毛数列报的，并不反映公司在此类金额中的净比例份额。这些成本中的一部分已经或将计入其他工作权益所有者。一旦支付，公司在这些成本中的份额将包括在财产和设备、生产费用或一般和行政费用中(视情况而定)。公司作为出租人的租赁活动可以忽略不计。
以千计 | 数量 | |||
钻机承诺 | $ | |||
地面使用协议 | ||||
现场设备 | ||||
其他 | ||||
总计 | $ | |||
上文反映的钻机承诺是指租赁开始时期限超过一年的可执行承诺预计将产生的最低付款义务。
截至以下日期公司经营租约的最低未来承诺额(按年计算)2020年3月31日如下表所示。该等承担以未贴现价值反映，并与资产负债表确认的贴现现值核对。
以千计 | 数量 | |||
2020年剩余时间 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
经营租赁负债总额，按未贴现价值计算 | $ | |||
减去：推定利息 | ( | ) | ||
经营租赁负债总额，按贴现现值计算 | $ | |||
减去：经营租赁负债的当前部分 | ( | ) | ||
经营租赁负债，扣除当期部分后的净额 | $ | |||
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有关本公司经营租约的其他资料如下。租赁成本按毛数反映，主要是钻井平台发生的成本，其中大部分是短期合同，在资产负债表上未确认为使用权资产和租赁负债。可变租赁成本主要是指该公司在其长期钻井平台合同中产生的最低付款义务和实际运营日费率费用之间的差额。短期租赁成本主要包括期限为一年或以下的钻机合同的运营日费率费用和按月租用现场设备的费用。
以千为单位，加权平均数据除外 | 截至2020年3月31日的三个月 | |||
租赁费： | ||||
经营租赁成本 | $ | |||
可变租赁成本 | ||||
短期租赁成本 | ||||
总租赁成本 | $ | |||
其他信息： | ||||
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | |||
包括在租赁负债中的营业租赁的营业现金流 | ||||
截至2020年3月31日的加权平均剩余租赁期限(年) | ||||
截至2020年3月31日的加权平均贴现率 | % | |||
注10.承诺和或有事项
以下是对公司截至以下日期的某些未来承诺和或有事项的讨论2020年3月31日.
钻机承诺-自.起2020年3月31日，该公司拥有各种条款的钻机合同，期限长达2021年4月。截至以下日期的未来运营日费率承诺2020年3月31日总数约为$36 百万，其中$33 百万预计将在#年的剩余时间内发生2020和$3 百万将在2021。这些未来成本的一部分将由其他利益所有者承担。此类未来承诺包括最低付款义务，其贴现现值总计为$6.0 百万要求在公司资产负债表上确认的2020年3月31日根据中讨论的ASC主题842注9.租约.
其他租约承担-该公司还有各种主要与地面使用协议和现场设备相关的其他租赁承诺。看见注9.租约以获取更多信息。
运输、收集和处理承诺-公司已签订运输、收集和加工承诺，以保证原油和天然气管道和天然气加工设施的能力。这些承诺的条款各不相同，最长可达2031年，要求公司按单位支付运输、收集或加工费，无论使用的运力是多少。截至以下日期的未来承诺余额2020年3月31日根据这些安排，金额约为$2.11 十亿，其中$210 百万预计将在#年的剩余时间内发生2020, $326 百万在……里面2021, $329 百万在……里面2022, $331 百万在……里面2023, $298 百万在2024年，以及$615 百万之后。这些未来成本的一部分将由其他利益所有者承担。根据上述合同，本公司不承诺在未来交付固定和可确定数量的原油或天然气。这些承诺不符合ASC主题842项下的租赁条件，也不在公司的资产负债表中确认。
诉讼-本公司涉及各种法律程序，包括但不限于商业纠纷、特许权使用费和地面所有者的索赔、财产损失索赔、人身伤害索赔、合规事宜、与税务机关的纠纷和其他事项。自.起2020年3月31日和2019年12月31日，公司已确认“其他非流动负债”内的一项负债$7.5 百万和 $8.7 百万对于不同的事情，没有一个被认为是单独重要的。看见注14.后续事件讨论一项涉及公司的新法律问题，该法律问题是在以下情况下发起的2020年3月31日.
环境风险-由于原油和天然气业务的性质，本公司可能面临环境风险。本公司不了解任何重大环境问题或索赔。
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大陆资源公司及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注11.基于股票的薪酬
根据大陆资源公司的规定，公司已向员工和董事授予限制性股票。修订后的“2013年长期激励计划”(“2013计划”)。在未经审计的简明综合综合收益(亏损)表中列入“一般和行政费用”标题的公司相关补偿费用为$16.4 百万和$12.1 百万在截至的三个月内2020年3月31日和2019分别为。
2019年3月，公司修改重述2013年度计划并保留12,983,543 根据修订后的计划可能发行的普通股。2013年计划允许重新发行之前发行的股票，如果这些股票在发行后随后被没收。自.起2020年3月31日，公司有10,871,733 根据2013年计划，可向员工和董事提供长期激励的普通股。
限制性股票是以接受者的名义授予的，构成限制期内所有公司用途的本公司普通股的已发行和流通股，除二零一三年计划或与特定授予相关的协议另有规定外，包括对限制性股票投票和收取股息(如有)的权利，但须予以没收。限制性股票授予通常在以下范围内授予1 至3 好多年了。
年度已发行非既有限制性股票变动摘要截至2020年3月31日的三个月如下所示。
数量 非既得利益者 股份 | 加权平均 授予日期 公允价值 | ||||||
截至2019年12月31日已发行的非既有限制性股票 | $ | ||||||
授与 | |||||||
既得 | ( | ) | |||||
没收 | ( | ) | |||||
截至2020年3月31日已发行的非既有限制性股票 | $ | ||||||
注12。股东权益
股份回购
对于截至三个月 2020年3月31日，公司回购并退役约8.1 百万其普通股的总成本为$126.9 百万。穿过2020年3月31日，公司已累计回购并退役约13.8 百万总成本为$317.1 百万自ITS成立以来$1 十亿2019年6月的股票回购计划。
本公司购回股份的时间和金额取决于市场情况和管理层的酌情权。股份回购计划不要求本公司回购特定数量的股份，董事会可随时修改、暂停或终止。
股息支付
2020年1月27日，公司宣布季度现金股息为：$0.05 其已发行普通股的每股收益，相当于$18.4 百万并于2020年2月21日支付给截至2020年2月7日登记在册的股东。
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大陆资源公司及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注13.所得税
所得税采用负债法入账，在该方法下，递延所得税按财务报表账面金额与现有资产和负债的计税基础之间的暂时性差异的未来税收影响确认，采用期末生效的已制定法定税率。税率变动对递延税项的影响在包括制定日期在内的期间的收入中确认。本公司的政策是确认所得税费用中与未确认的税收优惠相关的罚款和利息(如果有的话)。
在本报告所述期间，公司的所得税拨备(福利)和由此产生的有效税率如下。
截至3月31日的三个月， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
所得税拨备(福利)(千) | $ | ( | ) | $ | ||||
实际税率 | % | % | ||||||
该公司根据实际税率法计算其季度所得税拨备(收益)，其基础是将预期的年度有效税率应用于年初至今的税前收益(亏损)，但离散项目除外。离散项目的所得税是在特定交易发生的期间计算和记录的。
公司的有效税率与美国联邦法定税率不同，原因是受州所得税、股权补偿、估值免税额和其他税目的影响，如下表所示。
截至3月31日的三个月， | ||||||||
以千计，税率除外 | 2020 | 2019 | ||||||
所得税前收入(亏损) | $ | ( | ) | $ | ||||
美国联邦法定税率 | % | % | ||||||
基于美国联邦法定税率的预期所得税拨备(优惠) | ( | ) | ||||||
影响实际税率的项目： | ||||||||
州和地方所得税，扣除联邦福利后的净额 | ( | ) | ||||||
股权补偿 | ( | ) | ||||||
其他，净 | ( | ) | ||||||
估值免税额 | 4,865 | — | ||||||
所得税拨备(福利) | $ | ( | ) | $ | ||||
实际税率 | % | % | ||||||
如果根据现有证据的权重，公司很有可能不会实现部分或全部递延税项资产，公司就会将递延税项资产减去估值津贴。公司认为相关证据(无论是正面的还是负面的)可以确定是否需要估值免税额。评估的信息包括公司本年度和前几年的财务状况和经营业绩，递延税项负债和税款结转的可用性，以及对当前可获得的有关未来年份的信息的评估。该公司确定，其俄克拉荷马州NOL结转的一部分很有可能在到期前无法使用，并获得约5%的估值津贴$4.9 百万已为与该等NOL结转相关的递延税项资产设立。
公司将继续按季度评估正面和负面证据，以确定是否需要对其递延税项资产给予估值津贴。正面和负面证据的变化，包括估计和实际结果之间的差异，可能会导致我们的递延税项资产估值发生变化，这可能会对我们的合并财务报表产生实质性影响。现有税法的变化也可能随着时间的推移影响实际税收结果和递延税项资产的变现。
注14.后续事件
2020年3月，世界卫生组织宣布与冠状病毒(新型冠状病毒)扩散有关的全球大流行。截至提交本报告时，猪冠状病毒大流行的不利经济影响仍在继续演变。由于消费者行为的变化和各国政府为缓解疫情而实施的限制，冠状病毒大流行造成的灾难大幅减少了全球和国内对原油的需求。这种破坏
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大陆资源公司及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
需求导致原油价格空前下降。我的价格。为应对这些发展，该公司于2020年4月开始停产，目前约有70%其运营的原油产量和相关的天然气关闭。我们正在持续评估生产关闭的持续时间和程度，并可能随着市场状况的发展而发生变化。鉴于冠状病毒大流行造成的重大灾难的持续时间不确定，以及对消费者行为的潜在长期影响，本公司无法估计TE甲型H1N1流感大流行对其2020年剩余时间的运营结果、财务状况或现金流的影响。尽管如此，2020年第二季度肯定会对公司的生产、收入、现金流和收益产生重大负面影响。
2020年4月15日，Casillas Petroleum Resource Partners II，LLC向俄克拉何马州塔尔萨县地区法院提交了针对该公司的请愿书。在请愿书中，Casillas指控该公司违反了购买俄克拉荷马州石油和天然气权益的买卖协议(PSA)，$200 百万。卡西利亚斯寻求具体业绩。由于卡西利亚斯违反协议，公司终止了PSA，并否认指控，并将大力为索赔辩护。*公司还将寻求肯定的救济。*由于此事的初步状况，公司目前无法估计诉讼的最终解决方案将对其财务状况、经营业绩或现金流产生什么影响(如果有的话)。
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
以下讨论和分析应与本报告其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表及其附注，以及我们的历史综合财务报表和截至本年度的10-K表格中的附注一并阅读2019年12月31日.
由于冠状病毒大流行对全球和国内原油需求的灾难性影响，我们的运营业绩第一季度的2020以下讨论并不代表本公司2020年剩余时间的预期业绩。虽然预计2020年第二季度会有实质性的负面影响，但考虑到大流行进展的不确定性，很难预测它将在多大程度上继续对公司在2020年剩余时间及以后的业绩产生重大影响。
以下讨论和分析包括前瞻性陈述，应与中描述的风险因素一起阅读第II部，第11A项。危险因素包括在本报告及我们截至该年度的10-K表格中2019年12月31日与.一起1995年“私人证券诉讼改革法”中“安全港”条款的警示声明有关可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的风险和不确定性的信息，请参阅本报告开头的内容。
概述
我们是一家独立的原油和天然气公司，从事原油和天然气的勘探、开发和生产。此外，我们还致力于收购和管理位于我们某些关键经营区域的永久拥有的矿产。我们的大部分营业收入和现金流来自原油和天然气的销售，并预计这种情况将在未来继续下去。我们的业务主要集中在北达科他州和蒙大拿州的巴肯油田以及俄克拉何马州的铲子和堆积区的勘探和开发活动。我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码是“CLR”，我们的公司互联网网站是www.clr.com。
商业环境和前景展望
2020年3月原油价格显着下降，2020年4月继续降至历史低位。这一下降归因于一系列因素，最明显的是冠状病毒大流行的影响导致全球和国内原油需求减少，以及由此导致的消费者行为变化和各国政府为缓解疫情而实施的限制措施。此外，2020年3月，石油输出国组织(“OPEC”)与俄罗斯在减产问题上的联盟破裂，因双方无法就限产多少以稳定原油价格达成协议。因此，沙特随后宣布将大幅增产，并下调原油售价。这些行动，加上冠状病毒带来的经济影响和不确定性，导致供需同步震荡，引发2020年3月原油价格突然大幅下跌。2020年4月，OPEC与俄罗斯结盟达成减产协议，将在2020年6月再次召开会议，以确定是否有必要进一步减产。目前还不确定这些减产，加上美国和其他地方的减产，将对原油价格产生什么影响，以及这样的减产是否足以抵消冠状病毒大流行造成的需求破坏。鉴于从大流行中恢复的时间和路径存在重大不确定性，我们已经撤回了我们对2020年的财务和业务指导。
公司管理层正在积极评估冠状病毒对其运营、财务状况、供应商、行业和劳动力的影响。鉴于我们的企业和行业面临的挑战，我们已经采取行动实施节约成本的措施，以保持财务灵活性、流动性和资产负债表的实力。我们已经大幅削减了资本支出，并继续根据市场状况不断努力地评估和调整我们的支出计划。截至2020年4月30日，我们已将运营的钻机数量减少了70%从今年年初开始。此外，我们目前在巴肯地区运行的完井人员为零人，并计划在2020年剩余时间里在南部平均配备一名完井人员。我们致力于负责任地管理我们的资产，并在最低限度的长期服务或供应合同到位的情况下，有能力减少我们的支出，以应对市场状况的变化，以保护我们的资产，并使我们的支出与预期的可用现金流更好地保持一致。
为了应对原油价格大幅下跌以及对原油运输和储存限制的预期，我们从4月份开始停产，目前大约有70%我们运营的原油生产和相关的天然气关闭。我们正在持续评估生产关闭的持续时间和程度，并可能随着市场状况的发展而发生变化。其他经营者也在停产，这将对我们非经营物业的生产造成不利影响。这些行动，再加上处于历史低位的原油价格，预计将导致我们的收入和现金流大幅减少，由于目前正在进行的工作，我们的收入和现金流的数量尚不确定。
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大宗商品价格的波动以及停产程度和持续时间的不确定性。冠状病毒大流行的影响持续时间和影响程度尚不清楚，我们无法肯定地预测生产关闭和其他商业影响何时可能结束。
我们的领导团队拥有在具有挑战性的商品价格环境中运营的丰富经验。我们的资产基础的深度和质量，我们主要的生产面积所提供的选择，以及我们的财务实力，使我们能够适应各种价格环境。我们将保持灵活性，监测和适应市场状况，并计划在市场状况改善时做好准备。请参阅后面标题为流动性与资本资源进一步讨论我们的财务状况。
财务和运营指标
下表包含所列期间的财务和运营指标。平均净销售价格不包括衍生品交易的任何影响。单位费用是使用销售量计算的。
截至3月31日的三个月， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
平均日产量： | ||||||||
原油(Bbl/天) | 200,671 | 193,921 | ||||||
天然气(MCF/天) | 961,022 | 829,891 | ||||||
原油当量(Boe/天) | 360,841 | 332,236 | ||||||
平均净销售价格(1)： | ||||||||
原油(美元/桶) | $ | 39.64 | $ | 50.05 | ||||
天然气(美元/mcf) | $ | 0.90 | $ | 2.56 | ||||
原油当量(美元/boe) | $ | 24.44 | $ | 35.56 | ||||
原油净销售价格相对于NYMEX的折扣(美元/桶) | $ | (6.26 | ) | $ | (4.77 | ) | ||
天然气净销售价格相对于NYMEX的折扣(美元/mcf) | $ | (1.05 | ) | $ | (0.60 | ) | ||
生产费用(美元/BOE) | $ | 3.61 | $ | 3.59 | ||||
生产税(原油和天然气净销售额的%) | 8.9 | % | 8.2 | % | ||||
折旧、损耗、摊销和增值(美元/BOE) | $ | 16.35 | $ | 16.60 | ||||
一般和行政费用总额(美元/BOE) | $ | 1.31 | $ | 1.60 | ||||
(1) | 请参阅后面标题为非GAAP财务指标用于讨论和计算净销售价格，这是非GAAP衡量标准。 |
21
截至三个月2020年3月31日与截至今年第一季度的三个月相比2019年3月31日
运营结果
下表列出了所列期间的选定财务和运营信息。
截至3月31日的三个月， | ||||||||
数以千计的人 | 2020 | 2019 | ||||||
原油和天然气销售 | $ | 862,743 | $ | 1,109,584 | ||||
天然气衍生产品净亏损 | — | (1,124 | ) | |||||
原油和天然气服务业务 | 18,058 | 15,774 | ||||||
总收入 | 880,801 | 1,124,234 | ||||||
运营成本和费用 | (1,074,389 | ) | (819,269 | ) | ||||
其他费用，净额 | (45,431 | ) | (66,482 | ) | ||||
所得税前收入(亏损) | (239,019 | ) | 238,483 | |||||
(拨备)所得税优惠 | 52,235 | (51,990 | ) | |||||
净收益(损失) | (186,784 | ) | 186,493 | |||||
可归因于非控股权益的净亏损 | (1,120 | ) | (483 | ) | ||||
可归因于大陆资源的净收益(亏损) | $ | (185,664 | ) | $ | 186,976 | |||
生产量： | ||||||||
原油(MBbl) | 18,261 | 17,453 | ||||||
天然气(MMCF) | 87,453 | 74,690 | ||||||
原油当量(MBOe) | 32,836 | 29,901 | ||||||
销售量： | ||||||||
原油(MBbl) | 18,251 | 17,373 | ||||||
天然气(MMCF) | 87,453 | 74,690 | ||||||
原油当量(MBOe) | 32,826 | 29,821 | ||||||
生产
下表汇总了我们第一季度按主要经营区域划分的BOE日均产量的变化。
英国央行日产量 | 1Q 2020 | 1Q 2019 | %变化 | |||||||
巴肯 | 201,502 | 199,423 | 1 | % | ||||||
铲子 | 107,817 | 67,659 | 59 | % | ||||||
堆叠 | 44,155 | 56,513 | (22 | %) | ||||||
所有其他 | 7,367 | 8,641 | (15 | %) | ||||||
总计 | 360,841 | 332,236 | 9 | % | ||||||
22
下表反映了我们按产品和区域划分的生产情况。
截至3月31日的三个月， | 体积 增额 | 体积 百分比 增额 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||
体积 | 百分比 | 体积 | 百分比 | |||||||||||||||
原油(MBbl) | 18,261 | 56 | % | 17,453 | 58 | % | 808 | 5 | % | |||||||||
天然气(MMCF) | 87,453 | 44 | % | 74,690 | 42 | % | 12,763 | 17 | % | |||||||||
总计(MBOE) | 32,836 | 100 | % | 29,901 | 100 | % | 2,935 | 10 | % | |||||||||
截至3月31日的三个月， | 体积 增额 | 体积 百分比 增额 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||
MBOE | 百分比 | MBOE | 百分比 | |||||||||||||||
北方地区 | 19,003 | 58 | % | 18,711 | 63 | % | 292 | 2 | % | |||||||||
南方地区 | 13,833 | 42 | % | 11,190 | 37 | % | 2,643 | 24 | % | |||||||||
总计 | 32,836 | 100 | % | 29,901 | 100 | % | 2,935 | 10 | % | |||||||||
该地区原油产量的增加2020 第一季度主要由1,672兆字节驱动，或83%，由于我们的石油加权项目跳板完成了新的油井，增加了铲斗产量。由于新油井完井时间的变化和不同时期油井所有权的变化，巴肯原油产量下降了729MBbls，降幅为5%，部分抵消了这一增长。2019年第一季度，巴肯地区的产量受益于大型PAD项目的初步生产，以及2020年第一季度所有权权益增加带来的额外产量，没有类似的金额。
该地区天然气产量的增加2020 第一季度受勺子天然气产量增加12,302 MMCF或50%的推动，同时上述勺子原油产量比上年增加第一季度. 此外，Bakken Play的天然气产量增加了6705MMcf，增幅为28%，这是因为天然气捕获量增加，从而导致交付给市场的数量与前一时期相比有所增加。这些增长部分被5924MMcf(或23%)的天然气产量下降所抵消，这是由于自然产量下降和有限的天然气钻探活动造成的。
我们的生产水平在2020 第一季度由于前面提到的停产，这并不表明2020年剩余时间的预期结果。其他运营商也在关闭生产。冠状病毒造成的经济影响的持续时间和程度尚不清楚，我们无法肯定地预测停产和其他业务影响何时可能结束。
营业收入
以下所示的原油和天然气净销售额及相关净销售额均为非GAAP衡量标准。请参阅后面标题为非GAAP财务指标来讨论和计算这些措施。
原油和天然气净销售额。原油和天然气净销售额合计8.022亿美元为.第一季度的2020, a 24%与以下项目的净销售额相比有所下降10.6亿美元为.2019 第一季度由于净销售价格显着下降，部分被下面讨论的销售量增加所抵消。
的总销售量第一季度的2020增额3,005MBoe，或称MBoe10%，相比之下，2019 第一季度，反映了过去一年的新油井完井情况。对于第一季度的2020，我们的原油销售量增加了5%从可比的2019在我们天然气销售量增加的同时，17%.
我们的原油净销售价平均$39.64每桶每桶2020 第一季度，减少了21%与.相比$50.05每桶每桶2019 第一季度由于较低的市场价格和较大的价差。NYMEX西德克萨斯中质原油日历月价格与我们实现的原油净销售价格之间的差额平均$6.26每桶每桶2020 第一季度与.相比$4.77每桶每桶2019 第一季度。差额的增加反映了供需基本面的变化，以及冠状病毒和欧佩克行动的早期影响，这些行动影响了与去年同期相比的区位差异和价格变现。
我们的天然气净销售价平均$0.90每个MCF用于2020 第一季度，减少了65%与.相比$2.56每个MCF用于2019 第一季度由于市场价格下降，价格变现减少。我们的净销售价格与NYMEX Henry Hub历月天然气价格之间的折扣减弱至$1.05每个MCF用于2020 第一季度与.相比$0.60每个MCF用于2019 第一季度。我们根据销售现场的市场价格，将我们运营的大部分天然气生产出售给租赁地点的中游客户。实地市场受到以下因素的影响
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残渣气体和天然气液体(“NGL”)在二级下游市场的价格。NGL价格(以2020与前两年相比有了显著的下降2019受原油价格下降和其他因素的影响，我们的天然气销售流量相对于基准价格的价格变现减少。
我们的收入为第一季度的2020这并不表明2020年剩余时间的预期结果，因为原油价格从3月份开始大幅下降，以及前述的停产。我们预计这些因素将对2020年的未来收入产生重大不利影响；然而，由于冠状病毒大流行影响的持续时间和规模不确定，以及大宗商品价格的持续波动，我们无法估计这种影响。
运营成本和费用
生产费用。生产费用增加了1,150万美元，或11%自1.07亿美元为.第一季度的2019至1.185亿美元为.第一季度的2020主要是由于生产井数量增加和相关10%销售量的增加。按每桶计算的平均生产费用$3.61为.2020 第一季度，与$3.59每个Boe被识别为2019 第一季度.
我们无法估计上述停产将对我们2020年剩余时间的生产费用产生什么影响。我们产量的预期减少可能不会导致生产费用的相应减少，因为某些运营成本本质上是固定的，在没有生产的情况下可能会继续产生。此外，我们不能估计重新启动部分或全部关闭的油井所需的时间或费用的大小。
生产税。生产税减少了1520万美元，或18%vt.向，向.7120万美元为.第一季度的2020与.相比8,640万美元为.第一季度的2019主要是由于22%原油和天然气销售减少。我们的生产税占原油和天然气净销售额的百分比从8.2%为.第一季度的2019至8.9%为.第一季度的2020这主要是由于前述北达科他州巴肯的天然气产量与上一时期相比有所增加。北达科他州的天然气生产税是基于适用于产量的每MCF税率，而不是来自销售的井口值，这导致北达科他州在收入较低的情况下产量增加，从而导致天然气生产税增加，从而提高了我们的平均生产税率。我们的生产税是2020预计第二季度将低于2020 第一季度由于上文讨论的产量和收入预期下降，其影响尚不确定。
勘探费。勘探费用增加，主要包括勘探地质和地球物理成本和干井成本，这些成本在发生时计入费用。980万美元至1160万美元为.第一季度的2020与.相比180万美元为.第一季度的2019由于与去年同期相比，我们勘探相关活动的时间和范围发生了变化。这个2020 第一季度包括与一口未成功的探井相关的630万美元的干井成本，而上一年期间没有发生可比的干井成本。
折旧、损耗、摊销和增值。DD&A合计增加4170万美元，或8%vt.向，向.5.367亿美元为.第一季度的2020与.相比4.95亿美元为.第一季度的2019主要是由于10%总销售量的增长。下表显示了我们的DD&A在销售单位的基础上所呈现的各个时期的组成部分。
截至3月31日的三个月， | ||||||||
$/BOE | 2020 | 2019 | ||||||
原油和天然气 | $ | 16.12 | $ | 16.37 | ||||
其他设备 | 0.16 | 0.16 | ||||||
资产报废债务增加 | 0.07 | 0.07 | ||||||
折旧、损耗、摊销和增值 | $ | 16.35 | $ | 16.60 | ||||
估计探明储量是我们计算DD&A费用的一个关键组成部分。根据SEC规则的要求，探明储量是使用前12个月的每月第一天大宗商品价格的未加权算术平均来确定的。在所有其他因素不变的情况下，如果由于大宗商品价格下跌或其他原因，已探明储量向下修正，我们记录DD&A费用的比率就会增加。相反，如果已探明储量向上修正，我们记录DD&A费用的比率就会下降。
如果大宗商品价格保持在当前水平或进一步下降，我们的已探明储量预计将在2020年晚些时候向下修正，这可能是重大的，并将导致我们在随后几个时期的DD&A率比2020 第一季度。我们无法预测未来准备金修订的时间和金额，也无法预测这些修订可能对我们未来的DD&A利率产生的影响。
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财产减值。物业减值增加1.972亿元至2.225亿元第一季度的2020相比之下，第一季度的2019，反映更高的已证实财产减值，如下所述。
已探明油气性质减损合计1.81亿美元为.2020 第一季度这是由于大宗商品价格在2020年第一季度大幅下降，表明某些油田的账面价值无法收回。在红河单位(Red River Units)的遗产物业上确认了这些减值(1.665亿美元)和南北地区的各种非核心物业(1450万美元)。此外，为了应对原油价格下跌，我们认识到，2450万美元 脑部损伤2020 第一季度将我们的原油库存价值降至预计的可变现净值2020年3月31日。2019年第一季度没有确认已证实的财产减值。
商品价格假设用于2020年3月31日减值计算基于截至2024年底的公开可获得的年均远期商品条带价格，此后以每年3%的速度递增。在…2020年3月31日从现在到2024年年底，原油的平均价格为每桶38.15美元，天然气的平均价格为每立方米2.35美元。此外，在美国，2020年3月31日2024年个别年份的露天价格平均为每桶43.17美元，每立方英尺2.44美元。如果远期商品价格在较长一段时间内从这些水平大幅下降，未来可能会确认已探明财产的额外减值。由于厘定公允价值所采用的众多因素存在固有的不确定性，我们无法预测未来减值费用(如果有的话)的时间和金额。
未证实属性的减值减少830万美元，或33%vt.向，向.1700万美元为.2020 第一季度与.相比 2530万美元为.2019 第一季度由于过去一年未摊销租赁成本余额减少。
一般和行政费用。并购总费用下降470万美元，或10%vt.向，向.4290万美元为.第一季度的2020与.相比4760万美元为.第一季度的2019。G&A费用总额包括以下股权薪酬的非现金费用1640万美元和1210万美元为.第一季度S.的.2020和2019分别为。除股权薪酬外，该公司的G&A费用总计2650万美元2020 第一季度，与去年同期的3,550万美元相比，减少了900万美元，降幅为25%。2019 第一季度。下表显示了所列期间以销售额为单位的G&A费用的构成。
截至3月31日的三个月， | ||||||||
$/BOE | 2020 | 2019 | ||||||
一般和行政费用 | $ | 0.81 | $ | 1.19 | ||||
非现金股权薪酬 | 0.50 | 0.41 | ||||||
一般和行政费用总额 | $ | 1.31 | $ | 1.60 | ||||
2020年下半年，股权薪酬以外的G&A费用减少，主要是由于员工福利减少，以及为应对大宗商品价格大幅下降和冠状病毒大流行带来的经济动荡而采取的其他削减支出的努力。这一下降，再加上10%由于我们销售量的增加，导致与去年同期相比，每个BOE的G&A费用有所下降。
2020年股权薪酬支出的增加是由于额外授予限制性股票奖励，加上2019年第一季度没收未归属限制性股票的数量增加，导致同期股权薪酬支出较低。
出售资产及其他资产的净(得)损。在第一季度的2020，我们支付了与潜在物业收购相关的押金和交易费共计530万美元，但该收购已被公司终止。这些金额已支出，并包括在标题“出售资产和其他资产的净(收益)损失”中。
利息支出。利息支出减少420万美元，或6%vt.向，向.6,360万美元为.第一季度的2020与.相比6780万美元为.第一季度的2019由于未偿债务总额减少。年加权平均未偿还债务余额为55亿元。2020 第一季度相比之下，2019 第一季度。我们预计，由于冠状病毒大流行导致现金流减少和信贷工具借款增加，我们2020年第二季度的平均未偿债务余额将比2020年第一季度增加。这一增长预计将导致更高的利息支出，其金额和持续时间尚不确定。截至目前，我们的总债务为60.7亿美元。2020年4月30日加权平均利率为4.2%。
所得税。对于第一季度%s/s，共50%。2020和2019我们规定的所得税税率为联邦和州合并税率，为我们在美国的业务产生的税前收入/亏损的24.5%。我们记录的所得税优惠是5220万美元为.2020第一季度和所得税拨备为5200万美元对于美国人来说2019第一季度，这导致有效税率为21.9%和21.8%在考虑了法定税率、永久性应税差额、股权补偿的税收影响、估值免税额和其他项目后，分别进行了调整。看见关于未经审计的简明合并的说明
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财务报表-附注13.所得税关于构成我们的有效税率的项目的来源和税收影响的摘要。
流动性与资本资源
从历史上看，我们的主要流动性来源是经营活动产生的现金流、我们的信贷安排提供的融资以及发行债务证券。此外，近年来，资产处置和联合开发安排提供了现金流来源，用于减少债务和增强流动性。 鉴于我们的商业和工业面临的挑战，我们将继续以负责任的方式运营，以保持财务灵活性、流动性和资产负债表的实力。
在…2020年4月30日，我们大约有5亿美元现金和现金等价物以及5.62亿美元在考虑了未偿还借款和信用证后，我们的信贷安排下的借款可用性。我们的信贷安排是无担保的，没有需要重新确定的借款基础，要到2023年4月才会到期。此外，我们没有近期的优先票据到期日，我们计划的最早到期日是2022年9月到期的11亿美元债券。
根据我们计划的资本支出、预测的现金流和预计的债务水平，我们预计将继续遵守我们的信贷安排和优先票据契约下的契约。此外，根据目前的市场迹象，我们预计将在正常业务过程中履行对第三方的其他合同现金承诺，截止日期为2020年3月31日，包括在附注10.承付款和或有事项在……里面未经审计的简明合并财务报表附注，认识到即使我们的业务计划假设发生变化，我们也可能被要求履行这些承诺。我们根据实际和预计的现金流密切监控我们的资本支出，并有能力在需要时减少支出或处置资产，以保持流动性和财务灵活性，为我们的运营提供资金。
现金流
经营活动提供的现金流
经营活动提供的现金净额合计6.638亿美元和7.215亿美元为.截至2020年3月31日的三个月和2019分别为。营业现金流减少的主要原因是原油和天然气大宗商品价格下降，加上销售量增加和到期天然气衍生品现金收益减少导致生产费用和运输费用增加。这些因素减少的现金流被较低的生产税和利息支出部分抵消2019句号。
我们的运营现金流用于第一季度的2020如上文所述，由于产量和收入预期下降，因此不能反映2020年剩余时间的预期结果。我们预计这些因素将对2020年的未来现金流产生重大不利影响；然而，由于冠状病毒大流行影响的持续时间不确定，大宗商品价格持续波动，以及生产关闭的程度和持续时间的不确定性，我们无法估计这种影响。
用于投资活动的现金流
用于投资活动的现金净额合计7.067亿美元和7.531亿美元为.截至2020年3月31日的三个月和2019分别为。支出减少的原因是，我们在两个时期之间分配年度资本支出的时间发生了变化，以及为应对原油价格下跌和冠状病毒大流行带来的经济不确定性，在2020年第一季度末启动了支出削减。我们的资本支出水平第一季度的2020由于我们的钻探和完井活动前述减少，预计不会继续下去。其他营办商亦已缩减资本开支，令非营运物业的开支减少。作为这些行动的结果，我们预计我们的非收购资本支出在2020年剩余时间内将呈大幅下降趋势。
融资活动提供的现金流
融资活动提供的现金净额用于截至2020年3月31日的三个月总计5.211亿美元，这是由于我们的信贷安排净借款6.8亿美元以及2130万美元从弗兰科-内华达公司收到的现金流入，用于资助其在矿产资源公司II，LLC发生的矿产收购成本份额，如下文“矿产收购关系”标题下所述。这些现金流入被部分抵消了1.269亿美元用于回购我们普通股股票的现金，1850万美元普通股支付的现金股息，以及2250万美元在公开市场交易中用于回购优先票据的现金。
2020年3月，我们选择抽签5亿美元增加我们手头的现金。在…2020年3月31日，我们手头的现金总额5.176亿美元。考虑到可用现金的数量和我们资本支出的减少，我们在2020 第一季度预计第二季度不会再次出现。
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融资活动提供的现金净额用于截至2019年3月31日的三个月总计1320万美元其中包括从弗兰科-内华达公司收到的3820万美元捐款，用于资助其在第二矿产资源公司发生的矿产购置费用中的份额。部分抵消了这些现金流入的是支付给税务当局的2060万美元现金，以满足在此期间与限制性股票奖励相关的预扣税款。
未来的资金来源
虽然我们不能提供任何保证，但我们相信来自运营现金流、我们的剩余现金余额和信贷安排下的可用性的资金应该足以满足我们的现金需求，包括但不限于正常的运营需求、偿债义务、计划的资本支出以及至少未来12个月的承诺。
我们2020年剩余时间的资本支出计划已进行调整，以反映不利的大宗商品价格环境，并将以我们对可用现金流的预期为指导。任何现金流不足预计都将由我们的信贷安排下的借款提供资金。如果现金流受到大宗商品价格进一步下跌的实质性影响，如果需要为我们的运营和业务计划提供资金，我们有能力减少资本支出或利用我们的信贷安排。我们可以选择通过银行或资本市场获得额外的融资或资本，为我们的运营提供资金或利用可能出现的商机，尽管冠状病毒大流行导致的金融市场存在的不确定因素可能会增加完成银行或资本市场融资的费用和难度。此外，与这种融资交易有关的条款可能会比冠状病毒大流行之前公司享有的条款要差，尽管目前无法预测这些条款可能发生变化的程度(如果有的话)。此外，如果交易条件令人满意，我们可能会出售资产或进入战略联合开发机会，以获得资金。然而，不能保证会发生这样的交易。
2020年3月，我们的企业信用评级被标准普尔评级服务(“S&P”)下调，以回应石油和天然气行业状况的疲软，以及由此对评级机构大宗商品价格假设的修订。这种降级对我们的资金成本产生了负面影响，并增加了我们在信贷安排下的借款成本。同样在2020年3月，穆迪投资者服务公司和惠誉评级公司都重申了我们的企业信用评级；然而，此类评级仍在不断审查和调整。
信贷安排
我们有一项无担保信贷安排，将于2023年4月到期，贷款人承诺总额为15亿美元。这些承诺来自一个由14家银行和金融机构组成的财团。我们相信，当前辛迪加的每个成员都有能力为其承诺提供资金。
自.起2020年4月30日，我们有过9.35亿美元未偿还借款和大约5.62亿美元我们信用贷款的可得性。2020年3月，我们选择抽签5亿美元增加我们手头的现金。在…2020年4月30日，我们估计手头的现金总额大约是5亿美元.
我们的信贷安排下的承诺不依赖于借款基数的计算，但须根据大宗商品价格和已探明储量的变化定期重新确定。此外，与我们的信用评级相关的降级或其他负面评级行动，例如标普在2020年3月为应对石油和天然气行业状况疲软而再次降级，不会引发我们目前的信贷安排承诺的减少，这些行动也不会引发安全要求或契约的改变。然而，我们信用评级的大幅下调确实引发了我们的信贷安排利率上升0.25%，并促使未使用的借款可获得性支付的承诺费费率上升了0.05%。
我们的信贷安排包含限制性契约，这些契约可能会限制我们产生额外债务、产生留置权、从事出售和回租交易，或合并、合并或出售我们所有或几乎所有资产的能力，这些条款可能会限制我们的能力，其中包括产生额外的债务、产生留置权、从事出售和回租交易，或合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。我们的信贷安排还包括一项要求，即我们保持综合净债务与总资本的比率不超过0.65至1.00。看见未经审计的简明合并财务报表附注-附注8.长期债务讨论如何根据我们的信用协议计算这一比率。
我们遵守了我们的信贷安排契约，2020年3月31日并期望保持合规性。在…2020年3月31日，我们的合并净债务与总资本的比率为0.41比1.00。我们认为，如果需要支持我们的业务，信贷安排契约不会合理地限制我们承担额外债务融资的能力。在…2020年3月31日，我们的总债务将需要在当时的现有水平上独立增加约89亿美元(没有相应的现金增加或再融资债务的减少)，才能达到0.65比1.00的最高契约比率。或者，我们的股东权益总额需要在现有水平下独立减少约48亿美元(不包括任何非现金减值费用的税后影响)。2020年3月31日我们要到达
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最大契约比率。这些独立的时间点敏感性没有考虑到可能出现的其他因素，以减轻债务和股权变化对我们的综合净债务与总资本化比率的影响，例如处置资产或探索其他资本化来源。
未来资本需求
高级注释
我们的债务包括总计53亿美元的未偿还优先票据债务2020年3月31日。我们没有近期的优先票据到期日，我们计划的最早到期日是2022年9月到期的11亿美元2022年债券。我们的优先票据不受任何强制性赎回或偿债基金要求的约束。有关优先债券的面值、到期日、半年付息日期、可选择赎回期及合约限制的进一步资料，请参阅注8.长期债务在……里面未经审计的简明合并财务报表附注.
我们遵守了我们的高级纸币契约2020年3月31日并期望保持合规性。我们不相信优先票据公约会大大限制我们承担额外债务融资的能力。与分配给我们的优先无担保债务的信用评级有关的降级或其他负面评级行动，例如标普在2020年3月首次降级，不会引发额外的优先票据契约。
矿物获取关系
2018年10月，大陆航空与弗兰科-内华达公司建立了战略关系，通过名为矿产资源公司II，LLC(“TMRC II”)的矿产子公司收购在独家和堆叠业务共同感兴趣的区域内的石油和天然气矿产权益。根据这一关系，双方承诺，在满足商定的面积开发门槛的情况下，到2021年底，将总共花费约1.57亿美元收购矿产权益。大陆公司将为未来矿产收购提供20%的资金，并将有权根据相对于预定生产目标的表现获得TMRC II产生的总收入的25%至50%，而弗兰科-内华达公司将为未来收购提供80%的资金，并将有权获得TMRC II收入的50%至75%。根据到目前为止实现的生产目标，大陆航空公司目前获得了TMRC II收入的50%，预计这种分配至少将持续到2020年底。预计未来矿产收购的时间和金额以及由此实现的生产目标将受到大陆航空公司前述2020年资本支出削减的不利影响，这可能会影响大陆航空公司和弗兰科-内华达公司在2020年后的收入分配，其程度无法估计。
资本支出
鉴于目前大宗商品价格的疲软和波动，我们仍致力于以纪律严明、资本效率高的方式运营。我们原来2020年的资本预算是26.5亿美元，后来减少到12亿美元为应对冠状病毒大流行和欧佩克行动导致的原油价格大幅下跌，石油输出国组织(OPEC)于2020年3月采取了行动。 我们正在根据市场情况不断评估和调整我们的支出计划。只要有最低限度的长期服务或供应合同，我们就有能力根据市场状况的变化减少支出，以保护我们的资产，并使我们的支出与预期的可用现金流更好地保持一致。
对于截至2020年3月31日的三个月，我们投资了6.507亿美元在我们的资本计划中不包括2990万美元未编入预算的收购和不包括3050万美元与2019年12月31日相比，与资本支出应计项目减少相关的资本成本下降。我们第一季度的支出速度预计不会持续到2020年随后的几个季度，因为如上所述，我们计划的支出大幅减少。我们的2020第一季度资本支出的分配如下表所示。
以百万计 | 1Q 2020 | ||
勘探开发钻探 | $ | 544.0 | |
土地成本(1) | 39.9 | ||
资本设施、修井和其他公司资产 | 63.0 | ||
震击 | 3.8 | ||
资本支出，不包括未编入预算的收购 | 650.7 | ||
取得生产资料 | 19.3 | ||
收购非生产性财产 | 10.6 | ||
未编入预算的收购总额 | 29.9 | ||
资本支出总额 | $ | 680.6 | |
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(1) | 这一金额包括TMRC II在#年进行的2100万美元的矿产收购截至2020年3月31日的三个月，其中1600万美元从弗兰科-内华达州收回。 |
承诺和或有事项
参考附注10.承付款和或有事项和注14.后续事件在……里面未经审计的简明合并财务报表附注讨论公司未来的某些承诺和或有事项。根据目前的市场迹象，我们预计在正常业务过程中，截至2020年3月31日，我们将履行对第三方的合同现金承诺。
股息支付
为了保存现金，以应对原油价格大幅下跌和冠状病毒大流行导致的经济动荡，2020年4月，董事会暂停了公司的季度股息，直到另行通知。
股份回购计划
2019年5月，我们的董事会批准启动股票回购计划，从2019年6月开始收购我们高达10亿美元的普通股。穿过2020年3月31日，我们已经回购和退役的累计总数约为1380万总成本为3.171亿美元自该计划开始以来。本公司购回股份的时间和金额取决于市场情况和管理层的酌情权。股份回购计划并不要求本公司回购特定数量的股份，董事会可能会随时修改、暂停或终止，但为了在当前环境下保留现金，我们预计近期不会进行重大的股份回购活动。
高级票据回购
中讨论过的注8.长期债务在……里面未经审计的简明合并财务报表附注，2020年3月和4月，我们在公开市场交易中以较面值大幅折让的价格回购了部分2023年债券和2024年债券。穿过2020年4月30日，我们回购和注销了总计1.394亿美元的2023年债券和2024年债券的面值，不包括应计和未付利息，总成本为7400万美元，平均相当于面值的53%。
我们可能会不时地在公开市场交易、私下协商的交易或其他方面寻求执行额外的优先票据回购，以换取现金。这类回购将视乎当时的市场情况、我们的流动资金和未来获得资金的前景，以及其他因素而定。任何此类交易所涉及的金额，无论是单独的还是合计的，都可能是重大的。
立法和监管的发展
2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》)签署成为法律，旨在支持美国经济，并向受冠状病毒大流行影响的个人、家庭和企业提供紧急援助。特别地，kCARE法案中与安永所得税相关的条款包括：(1)取消80%的应税收入限制，允许实体在2018年、2019年或2020年利用100%的净营业亏损(“NOL”)来抵消应税收入，(2)允许起源于2018年、2019年或2020年的NOL结转到前五年的每一年以产生退款，(3)从2019年和2019年开始的纳税年度，将净利息费用扣除限额从调整后应税收入的30%提高到50%。以及(4)允许拥有替代最低税收抵免的纳税人在2020年申请退还全部抵免金额，而不是通过分几年退税来收回抵免。
我们正在继续评估CARE法案的各个方面，但预计它不会对我们的业务产生实质性影响。
表外安排
目前，我们与未合并实体没有任何表外安排，以增强流动性和资本资源。
关键会计政策
与我们在2019年中期报表10-K中披露的政策相比，我们的关键会计政策没有变化。
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新会计公告
看见附注2.列报依据和重大会计政策在……里面未经审计的简明合并财务报表附注讨论2020年1月1日通过的新的信用损失会计准则，以及尚未通过的会计公告的讨论。
非GAAP财务指标
原油和天然气净销售量和净销售价
与我们经营的物业生产相关的收入和运输费用单独报告，如中所述未经审计的简明合并财务报表附注-附注4.收入。对于非经营物业，我们从经营者那里收到净付款，用于我们分享的销售收益，这是扣除经营者发生的成本(如果有的话)后的净额。这些营业外收入按收到的收益净额确认。因此，我们经营性物业的收入和运输费用的单独列报不同于非经营性物业的净列报。这影响了某些经营指标的可比性，例如每单位销售额，当这些指标是根据美国公认会计原则编制的，对一些收入使用毛列报，对另一些收入使用净列报。
为了提供与管理层评估公司经营业绩相一致的指标，并实现运营收入和非运营收入之间的可比性，我们在#年列报了原油和天然气销售扣除运输费用后的净额。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析我们称之为“原油和天然气净销售额”，这是一个非GAAP的衡量标准。使用原油和天然气净销售额计算的平均销售价格被称为“净销售价格”，这是一种非GAAP衡量标准，计算方法是收入减去运输费用除以销售量(无论是原油还是天然气，视情况而定)。管理层认为，在扣除运输费用后公布我们的收入和销售价格是有用的，因为它使营业收入和非营业收入之间的列报差异正常化，并允许在全公司的基础上将实现净价格与NYMEX基准价格进行有用的比较。
下表显示了年度原油和天然气销售额(GAAP)与原油和天然气净销售额以及相关净销售额(非GAAP)之间的对账三截至的月份2020年3月31日和2019.
截至2020年3月31日的三个月 | 截至2019年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
以千计 | 原油，原油 | 天然气 | 总计 | 原油，原油 | 天然气 | 总计 | |||||||||||||||||||
原油和天然气销售(GAAP) | $ | 773,770 | $ | 88,973 | $ | 862,743 | $ | 911,118 | $ | 198,466 | $ | 1,109,584 | |||||||||||||
减去：交通费 | (50,372 | ) | (10,130 | ) | (60,502 | ) | (41,648 | ) | (7,491 | ) | (49,139 | ) | |||||||||||||
原油和天然气净销售额(非GAAP) | $ | 723,398 | $ | 78,843 | $ | 802,241 | $ | 869,470 | $ | 190,975 | $ | 1,060,445 | |||||||||||||
销售量(MBbl/MMcf/MBoe) | 18,251 | 87,453 | 32,826 | 17,373 | 74,690 | 29,821 | |||||||||||||||||||
净销售价格(非GAAP) | $ | 39.64 | $ | 0.90 | $ | 24.44 | $ | 50.05 | $ | 2.56 | $ | 35.56 | |||||||||||||
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第三项：报告关于市场风险的定量和定性披露。
将军。我们面临着各种市场风险，包括商品价格风险、信用风险和利率风险。我们寻求通过风险管理计划来解决这些风险，其中可能包括使用衍生工具。
商品价格风险。我们的主要市场风险敞口是我们从出售原油和天然气生产中获得的价格。已实现价格主要由当时的全球原油价格和适用于我们天然气生产的现货市场价格推动。几年来，原油和天然气的定价一直是波动和不可预测的，我们预计这种波动将在未来持续下去。我们收到的生产价格取决于许多我们无法控制的因素，包括销售点的产品价格与适用的指数价格之间的差异的波动性。基于我们每年的平均日产量截至2020年3月31日的三个月，撇除衍生工具的影响(如有的话)，我们每年的收入会增加或减少约7.32亿美元原油价格每变动10.00美元，按2020年3月31日和3.51亿美元天然气价格每变动1.00美元/立方英尺，按2020年3月31日.
为了降低原油和天然气价格市场波动带来的价格风险，作为风险管理计划的一部分，我们可能会不时对我们预期的原油和天然气产量进行经济对冲。此外，我们可以利用基差合约来对冲衍生品合约指数价格与实物定价点之间的差额。减少我们对价格波动的敞口有助于确保资金用于我们的资本计划。我们选择对生产进行对冲的数量和价格的决定，在一定程度上是基于我们对当前和未来市场状况的看法。如果某些时期的价格环境被认为是不利的，我们可以选择不对未来的生产进行套期保值。此外，我们可以选择在现有衍生品头寸的合同到期日之前清算它们，以便将获得的头寸货币化，以便为我们的资本计划提供资金。虽然套期保值如果被利用，可以限制不利价格波动的下行风险，但也会限制未来价格上涨带来的收入。在…2020年3月31日因此，公司未来的原油和天然气生产没有套期保值，直接面临市场价格持续波动的风险，无论是有利的还是不利的。
信用风险。我们监控由于交易对手不履行合同义务而造成的损失风险。我们对信用风险的主要敞口是通过出售我们的原油和天然气生产，我们将这些产品推销给能源营销公司、原油精炼公司和天然气收集和加工公司(3.89亿美元在以下位置的应收款中2020年3月31日)，以及我们的共同利益和其他应收账款(3.06亿美元在…2020年3月31日).
我们主要通过审查信用评级、财务报表和支付历史来监控我们在原油和天然气销售方面对交易对手的敞口。我们根据对每个交易对手的信用评估来延长信用期限。我们一般没有要求我们的交易对手提供抵押品，以确保欠我们的原油和天然气销售应收账款。从历史上看，我们在原油和天然气销售应收账款上的信贷损失一直是微不足道的；然而，如果冠状病毒大流行的不利经济影响持续很长一段时间，我们未来可能会遇到更多的信贷损失敞口。
共同利息应收账款来自向在我们经营的油井中拥有部分权益的个人和实体开具账单。这些个人和实体主要根据他们在我们希望钻探的单位所包括的租约中的所有权参与我们的油井。在选择谁参与我们的油井方面，我们所能做的很少。为了最大限度地减少这种信用风险，在合同或州法律允许的情况下，我们通常要求提前支付钻探费用。对于这样的预付款，负债被记录下来，随后随着相关工作的进行而减少。这项负债为4,100万美元2020年3月31日，这将用于在开具账单时抵消未来的资本成本。通过这种方式，我们降低了信用风险。我们可能有权对共同所有人在油井中的权益进行留置权，将生产收益净额与所欠金额相抵销，以确保付款，或者在必要时取消共同所有人的利益的抵押品赎回权。从历史上看，我们在联合应收利息上的信用损失一直是无关紧要的；然而，如果冠状病毒大流行的不利经济影响持续很长一段时间，我们未来可能会经历更多的信用损失敞口。
利率风险。我们对利率变化的风险主要与我们的信贷安排下可能不时发生的未偿还可变利率借款有关。这类借款按基于市场的利率计息，外加基于借款条款的保证金，以及分配给我们的优先、无担保、长期债务的信用评级。2020年3月，标普下调了我们的企业信用评级，以应对石油和天然气行业状况的疲软，以及由此对评级机构大宗商品价格假设的修正。评级下调导致我们的信贷工具借款利率增加了0.25%，也促使未使用的借款可获得性支付的承诺费费率增加了0.05%。我们所有的其他长期债务都是固定利率的，不会因为市场利率的变化而面临现金流损失的风险。
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我们有过一次9.35亿美元在我们的信贷安排上，未偿还的浮动利率借款的比例为3%。2020年4月30日。利率增加0.25%对这笔债务的影响将导致利息支出增加，所得税前收入每年减少约230万美元。
我们通过监测市场利率变化的影响和我们的债务组合中浮动利率与固定利率债务的比例来管理我们的利率敞口。我们可能会利用利率衍生品来改变利率敞口，试图减少与现有债务问题相关的利率支出。利率衍生品可能只用来修改利率敞口，而不是用来修改债务组合的整体杠杆。我们目前没有利率衍生品。
项目4.管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
截至本报告所述期间结束时，在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对公司的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)条所界定的)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2020年3月31日为了确保根据交易所法案提交和提交的报告中需要披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，以及根据交易所法案需要披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在.期间截至2020年3月31日的三个月此外，我们的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(该词在外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。
猪冠状病毒对内部控制的影响
为了保护员工的健康和安全不受冠状病毒大流行的影响，我们采取了积极主动的措施，采取了社交距离政策，包括远程工作、限制员工参加会议的数量、减少我们现场的人员数量，以及暂停员工的旅行。这些行动没有对我们维持运营、财务报告系统、财务报告的内部控制以及披露控制和程序的能力产生实质性的不利影响。
控制和程序的固有限制
一个控制系统，无论构思和操作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。因此，即使是一个有效的内部控制系统也只能提供合理的保证，确保内部控制系统的目标得以实现。
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第二部分：其他信息
第(1)项。 | 法律程序 |
看见注14.后续事件在……里面第一部分，项目I。财务报表--未经审计的简明合并财务报表附注*讨论涉及本公司和Casillas Petroleum Resource Partners II，LLC的法律问题，通过引用将其合并于此。
项目71A。 | 危险因素 |
除了本10-Q表中列出的信息外，您还应仔细考虑中讨论的风险因素第I部，第11A项。危险因素在我们的201910-K表格，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。本10-Q表格和我们的201910-K表格并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
关于我们的风险因素与我们的报告中披露的风险因素的实质性变化的讨论2019表格10-K如下。
冠状病毒大流行已经并预计将继续对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
冠状病毒大流行已经并可能继续对全球经济产生负面影响，因此对原油和天然气产品的需求和价格也产生了负面影响。2020年3月，世界卫生组织宣布冠状病毒爆发为大流行，全球和美国经济开始经历减缓病毒传播的努力带来的明显影响，包括限制旅行、社会疏远指导方针、关闭企业以及类似措施。冠状病毒大流行引发的全球灾难对全球经济造成了负面影响，扰乱了全球供应链，降低了全球对原油的需求，并造成金融和大宗商品市场的大幅波动和扰乱。截至提交本文件时，冠状病毒大流行对我们的运营和财务业绩的影响，包括我们执行业务战略和倡议的能力，一直是实质性的。冠状病毒大流行影响的未来程度和持续时间尚不确定，但很可能在不确定的一段时间内继续发挥重要作用，这取决于各种因素，包括对原油的需求、储存和运输生产的能力、对我们的物业运营至关重要的人员、设备和服务的可用性，以及政府可能对旅行、运输和运营实施的限制的影响。冠状病毒大流行或任何其他公共卫生危机对我们业绩的不利影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法预测，包括但不限于大流行的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动、其对经济和市场状况的影响。, 以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。因此，虽然我们预计冠状病毒大流行将继续扰乱我们的运营，但目前无法合理估计不利财务影响的程度和持续时间。冠状病毒大流行引起的经济动荡导致我们的产量、收入和现金流大幅下降，并可能限制我们执行某些商业计划的能力。这些影响可能会持续到2020年，并可能在此后持续一段不确定的时间。
冠状病毒对原油需求和价格的影响加剧了我们行业中普遍存在的某些风险，这些风险在第I部，第11A项。危险因素在我们的2019表格10-K特别是，冠状病毒的不良影响导致以下情况的发生：
• | 原油价格处于历史低位； |
• | 储存和运输能力有限，无法将我们的产品推向市场； |
• | 减产、停产的； |
• | 推迟或者停止钻井、完井项目； |
• | 生产不足，不能满足运输和加工承诺； |
• | 资产减值；以及 |
• | 降级或其他负面信用评级行动导致借贷成本增加。 |
此外，如果冠状病毒的不良影响持续很长一段时间，可能会导致风险增加或在未来一段时间内出现以下结果：
• | 我们在租约到期前开发土地的能力； |
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• | 因价格下跌、钻井方案变化和停产影响，已探明储量的数量和价值减少； |
• | 我们偿还或再融资债务的能力，增加我们的信贷安排承诺，借钱或筹集资本的能力； |
• | 能源行业供应链中断； |
• | 客户、共同利益人、交易对手资不抵债造成的信用损失； |
• | 网络事件或信息安全漏洞，导致信息被盗、数据损坏、操作中断和/或由于员工从远程和远程工作地点访问信息而造成的财务损失；以及 |
• | 在未来大宗商品价格回升期间，钻机、完井人员、现场服务、人员和设备短缺。 |
我们无法预测上述任何一项将发生的持续时间或程度。冠状病毒大流行的影响在继续演变，可能会产生我们目前不知道的其他影响。
OPEC和其他石油出口国设定和维持产量水平的能力或意愿对原油价格有重大影响。
OPEC是一个寻求管理全球能源市场原油价格和供应的政府间组织。欧佩克成员国采取的行动，包括与俄罗斯等其他石油出口国一起采取的行动，对全球石油供应和定价产生了重大影响。例如，欧佩克和某些其他石油出口国之前已经同意采取包括减产在内的措施来支撑原油价格。2020年3月，OPEC成员国和俄罗斯无法就产量水平达成一致，作为回应，沙特宣布将大幅增产并下调原油销售价格。这些行动，加上冠状病毒大流行带来的经济影响和不确定性，导致2020年3月原油价格突然大幅下跌，这已经并预计将继续对我们的业务、运营业绩和现金流产生实质性影响。2020年4月，OPEC与俄罗斯结盟达成减产协议，将在2020年6月再次召开会议，以确定是否有必要进一步减产。目前还不确定这项协议或未来的任何协议将对原油价格产生什么影响，特别是考虑到冠状病毒大流行导致原油需求大幅下降。不能保证OPEC成员国和其他石油出口国将遵守商定的减产协议，同意未来进一步减产，或利用其他行动来支撑和稳定油价，也不能保证他们不会增产或部署其他旨在降低油价的行动。欧佩克成员国或其他石油出口国未来行动的不确定性可能会导致油价波动加剧，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。, 财务状况、经营结果和现金流。
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
(a) | 近期出售未注册证券-不适用。 |
(b) | 收益的使用-不适用。 |
(c)发行人和关联购买者购买股票证券-下表提供了有关在以下时间购买我们普通股的信息截至2020年3月31日的三个月.
周期 | 购买的股票总数为股 | 每股支付1美元的平均收购价 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | 根据新计划或新计划可能尚未购买的股票的最高美元价值(以百万为单位)(1) | ||||||||||
2020年1月1日至2020年1月31日： | ||||||||||||||
股份回购计划(1) | 187,677 | $ | 28.75 | 187,677 | $ | 804.4 | ||||||||
2020年2月1日至2020年2月29日： | ||||||||||||||
股份回购计划(1) | 1,110,000 | $ | 20.95 | 1,110,000 | $ | 781.1 | ||||||||
用于预扣税款的回购(2) | 246,346 | $ | 26.20 | |||||||||||
2020年3月1日至2020年3月31日： | ||||||||||||||
股份回购计划(1) | 6,824,427 | $ | 14.40 | 6,824,427 | $ | 682.9 | ||||||||
本季度合计 | 8,368,450 | $ | 15.94 | 8,122,104 | ||||||||||
(1) | 2019年5月，我们的董事会批准启动股票回购计划，从2019年6月开始，在管理层认为合适的时间和水平上收购我们高达10亿美元的普通股。该计划于2019年6月3日宣布，没有固定的到期日。本公司董事会可随时修改、暂停或终止股份回购计划。 |
(2) | 金额为员工交出的股份，以支付与根据本公司2013年长期激励计划授予的限制性股票归属相关的税收义务。我们向适用的税务机关支付了相关税款。每股支付的价格是我们普通股在限制失效之日的收盘价。 |
第三项。 | 高级证券违约 |
不适用。
第四项。 | 矿场安全资料披露 |
不适用。
第五项：信息和其他信息
不适用。
项目6. | 陈列品 |
根据S-K法规第601项要求归档的证物如下。
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3.1 | 大陆资源股份有限公司第三次修订和重新注册的注册证书的合格版。经2015年6月15日提交的修正案修订，作为本公司截至2015年6月30日的季度10-Q报表的附件3.1(委员会文件第001-32886号)，于2015年8月5日提交，并通过引用并入本文。 | |
3.2 | 第三次修订和重新修订大陆资源公司章程。作为截至2017年12月31日的公司Form 10-K的附件3.2提交(2018年2月21日提交的委员会文件第001-32886号)，并通过引用并入本文。 | |
31.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7241条)第302条对公司首席执行官的认证。 | |
31.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7241条)第302条对公司首席财务官的认证。 | |
32** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(美国联邦法典第18编第1350条)第906条对公司首席执行官和首席财务官的认证。 | |
101.INS* | 内联XBRL实例文档-内联XBRL实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | |
* | 在此存档 |
** | 随信提供 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
大陆石油资源公司(Continental Energy Resources，IEC Inc.) | ||||
日期： | 2020年5月11日 | 依据： | /s/约翰·D·哈特 | |
约翰·D·哈特 | ||||
高级副总裁、首席财务官兼首席财务官兼首席财务官 (正式任命授权财务官兼首席财务官) | ||||
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