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A.    陈述的基础

Eversource Energy是一家公用事业控股公司，主要通过其全资拥有的受监管的公用事业子公司从事能源输送业务。*Eversource Energy的全资受监管公用事业子公司包括CL&P、NSTAR Electric和PSNH(电力公用事业)、Yankee Gas和NSTAR Gas(天然气公用事业)和Aquarion(自来水公用事业)。*Eversource提供能源输送和/或供水服务，大约400万电力、天然气和供水客户通过八康涅狄格州、马萨诸塞州和新罕布夏州受监管的公用事业公司。

Eversource、NSTAR Electric和PSNH未经审计的简明综合财务报表包括其各自子公司的账目。许多公司间交易在合并中被取消。随附的Eversource、NSTAR Electric和PSNH的未经审计的简明综合财务报表和CL&P的未经审计的简明财务报表在本文中统称为“财务报表”。

财务报表的合并附注是根据证券交易委员会的规则和规定编制的。*根据此类规则和规定，根据GAAP编制的年度财务报表中包括的某些信息和脚注披露已被省略。*随附的财务报表应与财务报表合并附注包括在Eversource的项目8“财务报表和补充数据”中2019Form 10-K，于2020年2月27日提交给SEC。按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

管理层认为，财务报表包含所有必要的调整(包括正常的、经常性的调整)，以公平地反映Eversource‘s、CL&P’s、NSTAR Electric‘s和PSNH截至2020年3月31日和2019年12月31日，以及该公司的经营业绩、综合收益、普通股股东权益和现金流。三截至的月份2020年3月31日和2019。年度经营业绩、综合收益和现金流三截至的月份2020年3月31日和2019并不一定代表全年的预期结果。他说：

Eversource整合了CYAPC和YAEC的业务，这两家公司都是不活跃的地区性核电公司，从事乏核燃料的长期储存。Eversource合并CYAPC和YAEC是因为CL&P‘s、NSTAR Electric’s和PSNH在这两个实体中的所有权和投票权合计超过50%。在Eversource财务报表的合并中，CL&P、NSTAR Electric、PSNH与CYAPC和YAEC公司之间的公司间交易已经取消。

Eversource持有几项未合并并按权益法核算的股权所有权权益。

Eversource的公用事业子公司的电力、天然气和水分配和传输业务受到基于成本回收的费率管制，并符合适用于实行费率管制业务的实体的会计指导标准，该标准考虑了监管对某些收入和费用与其他业务和行业的收入和费用确认时间差异的影响。有关更多信息，请参见附注2，“监管会计”。

2020年3月，世界卫生组织宣布2019年新型冠状病毒(CoronaVirus)爆发为大流行，特朗普总统宣布影响整个美国的全国紧急状态，每个州都有资格成为国家灾难的一部分。冠状病毒的蔓延对劳动力和整体经济造成了不利影响，并导致金融市场大幅波动。到目前为止，Eversource还没有经历过与大流行直接相关的重大运营或财务影响。由于这一史无前例的、迅速演变的情况的内在不确定性，管理层将继续密切关注与冠状病毒相关的事态发展如何影响Eversource公司。截至我们提交申请之日，根据现有信息，管理层无法预测冠状病毒大流行将对未来的运营、财务状况、运营结果和现金流产生的影响。未来影响的程度将有所不同，在很大程度上取决于国家和全球经济放缓的持续时间、范围和严重程度、通胀风险、政府和监管行动、保持强大的区域和国家医疗体系，以及通过社会疏远措施缓解的病毒的持续传播。

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我们的客户应收账款余额和坏账没有受到冠状病毒的实质性影响。我们相信，我们将能够与我们各自的州监管委员会一起制定一个成功的结构，以收回与冠状病毒相关的成本，同时平衡对我们客户账单的影响。见附注1C，“重要会计政策摘要-坏账拨备”，以进一步讨论我们根据冠状病毒大流行对截至2020年3月31日的坏账拨备的评估。

长期的经济放缓可能会导致我们的商业和工业客户对电力、天然气和/或水的需求下降。然而，CL&P、NSTAR Electric、Yankee Gas、NSTAR Gas和我们的康涅狄格州供水业务的零售量波动预计不会对收益产生实质性影响，因为它们各自的分销收入脱钩机制得到了监管委员会的批准。收入脱钩机制缓解即时消息通过允许真实情况作为每家公司年度脱钩申报的一部分，减少需求和由此造成的销售收入损失的协议。根据费率管制业务的会计指导，这些收入脱钩机制符合替代收入计划的资格。

截至2020年3月31日，我们没有触发商誉、长期资产、可供出售债务证券或账面价值的权益法投资减值事件的指标。

所附财务报表对上期数据进行了某些重新分类，以符合本期列报。

Eversource和PSNH 2019年现金流量表和2019年分部脚注进行了修订，以更正非现金资本增加列报中的一个错误。*此次修订对现金流量表的影响是应付账款中经营性现金流入的减少。$46.6百万截至2019年3月31日的季度，房地产、厂房和设备投资中的投资现金流出相应减少。*此次修订不被视为对之前发布的财务报表具有重大意义，无论是单独的还是总体的。

B.    会计准则

已发布但尚未生效的会计准则：2019年12月，FASB发布了会计准则更新(ASU)2019-12，所得税(主题740)-简化所得税会计它消除了ASC 740中现行所得税指南一般原则的某些例外情况，并通过对ASC 740的澄清和修订简化并改进了该所得税指南的应用一致性。该指导意见将于2021年第一季度生效，预计ASU不会对Eversource、CL&P、NSTAR Electric和PSNH的财务报表产生实质性影响。

最近采用的会计准则：2020年1月1日，本公司采用ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)，它提供了一个基于对当前预期损失的估计来确认金融工具信贷损失的模型，要求立即确认金融工具有效期内预期的信贷损失。公司确定了该标准对其金融工具(主要是应收账款)信用损失准备的影响。截至2020年1月1日，公司记录了滞纳金坏账准备和其他应收金额的增加。$1.6百万, $0.9百万, $0.2百万和$0.3百万分别在Eversource、CL&P、NSTAR Electric和PSNH。对扣除税后的留存收益的影响是$1.5百万, $0.9百万, $0.2百万和$0.3百万分别在Eversource、CL&P、NSTAR Electric和PSNH。

该公司还调整了困难应收账款和其他低收入援助计划的无法收回金额的津贴，根据批准的监管机制，这些计划最终可以在特定的时间点以费率收取。对津贴的影响，资产负债表上的其他长期资产抵消了这一影响，是增加了$22.2百万和$21.3百万分别在Eversource和CL&P，并减少了$1.5百万在NSTAR电气。有关详细信息，请参阅附注1C，“重要会计政策摘要--坏账准备”。

公司采用ASU 2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350)，简化商誉减损测试截至2020年1月1日.ASU取消了商誉减值测试中的一个复杂步骤，从而简化了商誉减值的会计处理。在该指引下，商誉减值是指其账面价值超过其公允价值的金额。预计ASU不会对Eversource的财务报表产生影响。

2020年1月1日，公司采用ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)-客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。亚利桑那州立大学将实施云计算安排所产生的成本资本化的要求与现有的内部使用软件指导相一致。该标准的预期实施不会对Eversource、CL&P、NSTAR Electric或PSNH截至该期间的财务报表产生任何影响2020年3月31日.

2020年1月1日，公司预期采用ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)，披露框架-公允价值计量披露要求的变化。ASU修改后的公允价值披露要求. 该标准包括对3级不可观察到的输入的新披露要求，并取消了披露与级别之间转移有关的某些信息的要求。修改后的披露包括在附注1D，“重要会计政策摘要--公允价值计量”和附注4，“衍生工具”。

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C.    坏账准备

资产负债表上的应收账款净额，主要是包括零售客户的贸易应收账款，以及与批发传输合同、批发市场销售、REC销售和物业租赁相关的客户的贸易应收账款。除应收账款外，净额还包括向竞争对手第三方供应商购买电力的客户应收账款、客户能效贷款的当前部分、财产损坏应收账款和其他杂项应收账款。不存在应收账款的实质性集中。应收账款按扣除信用损失准备金(或坏账准备)后的摊余成本入账。

应收账款按估计可变现净值扣除预期信贷损失后，通过保留坏账准备按估计可变现价值列报。自2020年1月1日起，当前的预期信用损失(CECL)模型被应用于应收账款，以计算坏账准备。该模型以预期损失为基础，并导致在应收账款被记录时，在应收账款有效期内确认估计的预期信贷损失，包括已开单收入和未开单收入的应收账款。

坏账准备是根据各种判断和因素来确定的，包括对每个应收账款账龄类别应用估计的坏账百分比。确定信用损失的其他因素包括历史收款、核销经验和管理层对客户收款情况的评估，包括当前状况、合理预测以及对未来收款和收款努力的预期。管理层不断评估应收账款的可收回性，并根据实际经验和基于经济指标的未来预期调整估计。管理层还监测应收账款的账龄分析，以确定应收账款收款是否有变化。当客户账户不再使用，且这些余额被视为无法收回时，应收账款余额与坏账准备进行冲销。

截至2020年3月31日，鉴于冠状病毒大流行和迄今的经济低迷，管理层评估了坏账拨备的充分性。这项评估包括对2020年收款和客户支付趋势的分析、经济状况、向客户提供的灵活支付计划和财务困难拖欠管理计划，以及联邦政府针对我们客户的大流行救济计划和失业救济金计划的扩大的影响，这有助于缓解客户账户拖欠增加的可能性。此外，管理层将过去的经济下滑和相应的无法收回的准备金作为当前评估的一部分。根据所进行的评估，管理层得出结论，截至2020年3月31日的准备金余额充分反映了Eversource的应收账款的收款风险和可变现净值。管理层将根据对应收账款的持续评估、拖欠统计数据和基于账龄的量化评估分析，在未来报告期内继续评估坏账准备的充分性。

PURA允许CL&P和Yankee Gas加速收回根据财务或医疗胁迫(无法收回困难的应收账款)未偿还的合格客户的应收账款余额超过180日数和90日数分别为。*DPU允许NSTAR电气和NSTAR Gas以与某些无法收回的困难应收账款相关的费率收回金额。这些无法收回的困难客户账户余额计入资产负债表上的监管资产或其他长期资产。困难客户在某些情况下不会被关闭，历史收款经验反映出与其他应收账款人群相比，违约风险更高。由于采用了ASU 2016-13年度，管理层统一了所有监管管辖区的无法收回困境账户拨备，使用了与非困境应收账款相比更高的信用风险概况。会计准则对坏账准备的执行影响反映在下表的坏账准备结转中。坏账准备计入总坏账准备余额。

坏账准备总额计入资产负债表上的应收账款净额。按投资组合分类计提坏账准备的活动如下：

	截至2020年3月31日的三个月
	Eversource												CL&P												NStar电气												PSNH
(百万美元)	困难户帐目				零售(非艰苦)， 批发和其他应收款				总免税额				困难户帐目				零售(非艰苦)， 批发和其他应收款				总免税额				困难户帐目				零售(非艰苦)， 批发和其他应收款				总免税额				总免税额
期初余额	$	143.3			$	81.5			$	224.8			$	80.1			$	17.2			$	97.3			$	43.9			$	31.5			$	75.4			$	10.5
ASU 2016-13实施影响(2020年1月1日)	21.6				2.2				23.8				21.3				0.9				22.2				(1.6		)		0.3				(1.3		)		0.3
无法收回的费用(1)	—				11.4				11.4				—				3.2				3.2				—				3.7				3.7				0.7
递延的坏账成本(2)	11.8				8.5				20.3				12.9				1.8				14.7				(3.4		)		3.4				—				1.3
核销	(4.7		)		(16.8		)		(21.5		)		(3.8		)		(3.5		)		(7.3		)		(0.4		)		(8.0		)		(8.4		)		(1.7		)
已收集的追讨款项	0.2				3.1				3.3				0.2				0.6				0.8				—				1.7				1.7				0.1
期末余额	$	172.2			$	89.9			$	262.1			$	110.7			$	20.2			$	130.9			$	38.5			$	32.6			$	71.1			$	11.2

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⁽¹⁾ 与客户和其他应收账款相关的坏账费用计入损益表中的运营和维护费用。在截至的三个月内2019年3月31日，运维费用中计入的坏账费用为$18.6百万, $4.1百万, $6.0百万和$1.7百万分别用于Eversource、CL&P、NSTAR Electric和PSNH。

⁽²⁾ 本期为最终在利率中收回的困难账户和其他客户应收账款的预期信贷损失拨备作为资产负债表上的监管成本递延。

D.    公允价值计量

公允价值计量指引适用于未被选择或指定为“正常购买”或“正常销售”(正常)的衍生品合同，以及以信托形式持有的有价证券。公允价值计量指南还适用于用于计算养老金和PBOP计划的资金状况的投资的估值，商誉、长期资产和ARO等非金融资产的非经常性公允价值计量，以及优先股、长期债务和RRBs的估计公允价值。

公允价值层次结构：*在计量公允价值时，Eversource使用可观察到的市场数据(如果有)，以最大限度地减少使用不可观察到的投入。为进行披露，公允价值计量中使用的投入分为三个公允价值层次。*整个公允价值计量是根据对公允价值计量重要的最低投入水平进行分类的。*Eversource按季度评估按公允价值计量的资产和负债分类，公允价值层次的三个层次描述如下：

级别1-投入是指截至报告日期相同资产或负债在活跃市场上的报价(未调整)。活跃市场是指资产或负债的交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。他说：

第2级-投入是活跃市场中类似工具的报价，不活跃市场中相同或类似工具的报价，以及所有重要投入均可观察到的模型衍生估值。

级别3-不提供报价的市场价格。公允价值源自估值技术，在这些技术中，一个或多个重要输入或假设无法观察到。*在可能的情况下，估值技术纳入可观察到的市场输入，这些输入可以向行业交易所等外部来源进行验证，包括能源和能源相关产品的价格。他说：

未分类-按资产净值计量的投资不属于公允价值层次结构。

公允价值的确定：Eversource的公允价值计量中使用的估值技术和投入在财务报表附注4“衍生工具”、附注5“有价证券”和附注10“金融工具的公允价值”中进行了描述。

除其他收入外，还包括其他收入，净额

其他收入的组成部分，在损益表上的净额如下：

	在截至的三个月内
	2020年3月31日																2019年3月31日
(百万美元)	Eversource				CL&P				NStar电气				PSNH				Eversource				CL&P				NStar电气				PSNH
养老金、SERP和PBOP非服务 预算收入/(费用)部分	$	12.7			$	1.1			$	7.9			$	1.9			$	7.4			$	(0.6	)		$	7.0			$	0.5
AFUDC股权	10.6				3.9				5.0				1.5				10.9				2.6				4.0				0.2
未合并关联公司收益中的权益	4.0				—				0.1				—				5.0				—				0.2				—
投资收益/(亏损)	(4.3		)		(3.4		)		(1.3		)		(0.5		)		1.2				1.7				(0.3		)		0.4
利息收入	0.7				0.3				0.1				0.3				6.5				0.4				0.2				5.9
其他	0.4				—				0.4				—				—				(0.2		)		—				—
其他收入合计(净额)	$	24.1			$	1.9			$	12.2			$	3.2			$	31.0			$	3.9			$	11.1			$	7.0

F.    其他税种

Eversource在康涅狄格州为客户服务的公司收取康涅狄格州向客户征收的毛收入税。这些毛收税分别与营业收入中的收款和损益表上所得税以外的其他税款分开记录，如下所示：

	在截至的三个月内
(百万美元)	2020年3月31日				2019年3月31日
Eversource	$	43.1			$	45.0
CL&P	35.5				36.2

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与上述不同的是，CL&P公司与向康涅狄格州汇款从以下客户收取的能效资金有关的金额被记录为所得税以外的税款。$10.7百万为.三截至2019年3月31日的月份。2019年7月1日之后从客户那里收取的能效资金不再需要汇款到康涅狄格州。这些金额是单独记录的，在营业收入中收取，并在Eversource和CL&P损益表上支付所得税以外的税。

作为州和地方政府的代理，Eversource为康涅狄格州和马萨诸塞州客户服务的公司收取某些销售税，这些销售税是在净额基础上记录的，不会对损益表产生影响。“

G.*补充现金流信息

非现金投资活动包括应付账款中包括的厂房增建，如下所示：

(百万美元)	截至2020年3月31日				截至2019年3月31日
Eversource	$	273.7			$	336.3
CL&P	85.0				121.9
NStar电气	70.2				83.2
PSNH	37.9				30.4

下表将资产负债表上报告的现金与现金流量表上报告的现金和限制性现金余额进行核对：

	截至2020年3月31日																截至2019年12月31日
(百万美元)	Eversource				CL&P				NStar电气				PSNH				Eversource				CL&P				NStar电气				PSNH
资产负债表上报告的现金	$	47.4			$	3.8			$	2.8			$	—			$	15.4			$	—			$	0.1			$	0.4
受限制的现金包括在：
特殊存款	39.0				4.7				6.2				16.6				52.5				4.6				6.2				32.5
有价证券	44.1				0.3				0.1				0.6				46.0				0.4				—				0.6
其他长期资产	3.2				—				—				3.2				3.2				—				—				3.2
报告的现金和限制性现金 *三份现金流量表	$	133.7			$	8.8			$	9.1			$	20.4			$	117.1			$	5.0			$	6.3			$	36.7

特别存款是指与以信托形式持有的PSNH RRB客户费用、必需的ISO-NE现金存款以及CYAPC和YAEC现金余额相关的现金收款。特殊存款包括在资产负债表上的流动资产中。包括在可上市证券中的限制性现金是指以信托形式持有的货币市场基金，用于为某些不合格的高管福利提供资金，以及为CYAPC和YAEC的乏核燃料储存义务提供资金的受限信托。

马萨诸塞州哥伦比亚天然气公司(Columbia Gas)资产收购悬而未决

2020年2月26日，Eversource和NiSource Inc.订立资产购买协议(该协议)，根据该协议，Eversource将收购若干资产，这些资产构成NiSource在马萨诸塞州的当地天然气分销业务(业务名称为Columbia Gas of Massachusetts(CMA))。的收购价 $1.1十亿 包括可调整以反映截至截止日期的实际营运资金的目标营运资金金额。

Eversource根据本协议承担的责任具体不包括因2018年9月13日在马萨诸塞州劳伦斯、安多弗和北安多弗发生的与CMA输送天然气有关的火灾和爆炸(包括某些后续事件)所产生的或与之相关的任何(过去或未来)责任，所有这些都如所述，并符合DPU在2019年12月23日(D.P.U.19-141)(大劳伦斯事件或GLI)的范围内的命令。将承担的责任也不包括在收购结束之前与GLI的恢复和重建相关的任何进一步紧急事件，包括因任何诉讼、要求、诉因、索赔、诉讼、调查、诉讼、诉讼、赔偿协议或权利而产生的或与之相关的任何损失。Eversource不承担CMA或NiSource Inc.的任何债务。

这笔交易需要得到DPU、缅因州公用事业委员会、FERC和联邦通信委员会的批准，并根据哈特-斯科特-罗迪诺法案(Hart-Scott-Rodino Act)进行审查。相关审核期已过。由此产生的费率计划还需要DPU批准。Eversource预计将通过债务和股权发行相结合的方式为资产收购提供资金，发行比例与我们目前的合并资本结构一致。这笔交易预计将在2020年第三季度末完成。

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Eversource的公用事业公司须遵守以收回成本为基础的费率监管，并符合适用于费率监管业务的会计指引的标准，该标准考虑了监管对确认某些收入和费用的时间的影响。受监管公司的财务报表反映了利率制定过程的影响。*向Eversource受监管公司的客户收取的费率旨在收取每家公司提供服务的成本，外加投资回报。他说：

对利率管制企业实施会计准则，结果是记录监管资产和负债。监管资产代表延迟发生的成本，这些成本可能会在未来收回客户费率。监管资产摊销，因为发生的成本通过客户费率收回。监管负债是指从客户那里收到的用于资助尚未发生的预期成本的收入，或者是未来可能向客户退款的收入。

管理层认为，每家受监管公司很可能都会收回各自对长期资产(包括监管资产)的投资。*如果管理层确定它不能再将适用于受费率监管企业的会计指导应用于受监管公司的任何业务，或者如果管理层无法得出结论，认为未来费率很可能会从客户那里收回成本，则成本将计入做出决定期间的净收入中。

监管资产：中国监管资产的构成如下：

	截至2020年3月31日																截至2019年12月31日
(百万美元)	Eversource				CL&P				NStar 电式				PSNH				Eversource				CL&P				NStar 电式				PSNH
效益成本	$	2,334.3			$	528.3			$	616.3			$	213.9			$	2,382.9			$	539.0			$	629.8			$	218.2
所得税，净额	727.2				458.9				108.5				12.8				725.8				458.8				108.0				12.8
证券化搁浅成本	554.5				—				—				554.5				565.3				—				—				565.3
风暴恢复费用(净额)	497.6				251.6				183.0				63.0				540.6				274.6				200.6				65.4
监管跟踪器机制	551.5				191.0				227.4				84.6				411.5				78.3				207.1				65.8
衍生负债	335.2				333.8				—				—				334.5				329.2				—				—
商誉相关	327.3				—				281.0				—				331.5				—				284.6				—
资产报废义务	99.3				31.2				51.5				3.7				97.2				30.8				50.3				3.6
其他监管资产	136.5				24.8				61.6				13.8				125.4				25.2				55.2				14.7
监管资产总额	5,563.4				1,819.6				1,529.3				946.3				5,514.7				1,735.9				1,535.6				945.8
减去：当前部分	785.1				290.6				304.0				102.4				651.1				178.6				285.6				84.1
长期监管资产总额	$	4,778.3			$	1,529.0			$	1,225.3			$	843.9			$	4,863.6			$	1,557.3			$	1,250.0			$	861.7

长期资产的监管成本：*Eversource的受监管公司$171.3百万(包括$82.6百万对于CL&P，$50.3百万对于NSTAR电气和$16.9百万对于PSNH)和$146.0百万(包括$51.8百万对于CL&P，$55.7百万对于NSTAR电气和$18.0百万对于PSNH)的额外监管成本2020年3月31日和2019年12月31日分别计入资产负债表上的长期资产。*这些金额是发生的成本，其回收尚未得到适用的监管机构的具体批准。然而，根据监管政策或过去类似成本的先例，管理层认为这些成本很可能最终会获得批准，并以费率从客户手中收回。

监管责任：风险监管责任的组成部分如下：

	截至2020年3月31日																截至2019年12月31日
(百万美元)	Eversource				CL&P				NStar 电式				PSNH				Eversource				CL&P				NStar 电式				PSNH
因减税和就业法案而编辑	$	2,831.2			$	1,019.8			$	1,063.9			$	391.4			$	2,844.6			$	1,022.8			$	1,071.2			$	392.8
移走的费用	579.3				77.4				337.2				14.8				559.8				64.6				330.6				16.3
效益成本	80.1				—				68.6				—				84.5				—				72.2				—
监管跟踪器机制	412.5				121.7				189.8				64.1				325.1				94.8				165.6				57.0
AFUDC-变速箱	74.4				45.7				28.7				—				73.2				46.0				27.2				—
其他监管责任	130.6				34.4				47.4				10.7				132.0				19.6				59.0				13.1
监管负债总额	4,108.1				1,299.0				1,735.6				481.0				4,019.2				1,247.8				1,725.8				479.2
减去：当前部分	439.9				119.3				219.9				69.0				361.2				82.8				209.2				65.8
长期监管负债总额	$	3,668.2			$	1,179.7			$	1,515.7			$	412.0			$	3,658.0			$	1,165.0			$	1,516.6			$	413.4

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下表按资产类别汇总了房产、厂房和设备：

Eversource	截至2020年3月31日				截至2019年12月31日
(百万美元)
配电-电气	$	16,117.4			$	15,880.0
分销-天然气	3,984.2				3,931.1
变速箱-电气	11,059.4				10,958.4
配水-水	1,730.2				1,726.5
太阳能	200.5				200.2
效用	33,091.7				32,696.2
其他(1)	1,073.2				1,025.6
房地产，厂房和设备，毛收入	34,164.9				33,721.8
减去：累计折旧
公用事业公司：	(7,572.4		)		(7,483.5		)
其他	(408.0		)		(387.4		)
累计折旧总额	(7,980.4		)		(7,870.9		)
财产、厂房和设备、净值	26,184.5				25,850.9
正在进行的建筑工程	1,856.9				1,734.6
财产、厂房和设备合计，净额	$	28,041.4			$	27,585.5

	截至2020年3月31日												截至2019年12月31日
(百万美元)	CL&P				NStar 电式				PSNH				CL&P				NStar 电式				PSNH
配电-电气	$	6,607.8			$	7,250.8			$	2,299.1			$	6,485.5			$	7,163.7			$	2,271.1
变速箱-电气	5,094.1				4,444.7				1,515.8				5,043.0				4,411.9				1,498.7
太阳能	—				200.5				—				—				200.2				—
房地产，厂房和设备，毛收入	11,701.9				11,896.0				3,814.9				11,528.5				11,775.8				3,769.8
减去：累计折旧	(2,413.6		)		(2,925.2		)		(810.1		)		(2,385.7		)		(2,895.3		)		(799.9		)
财产、厂房和设备、净值	9,288.3				8,970.8				3,004.8				9,142.8				8,880.5				2,969.9
正在进行的建筑工程	472.6				643.8				182.5				483.0				592.3				159.6
财产、厂房和设备合计，净额	$	9,760.9			$	9,614.6			$	3,187.3			$	9,625.8			$	9,472.8			$	3,129.5

(1)	这些资产主要包括Eversource服务公司的计算机软件、硬件和设备以及洛基河房地产公司的大楼。

电力和天然气公司为其客户采购能源和与能源相关的产品，这些产品容易受到价格波动的影响。*与向客户供应能源相关的成本可以在未来的费率中向客户收回。*这些受监管的公司通过使用衍生品和非衍生品合约来管理与能源和能源相关产品价格波动相关的风险。他说：

许多衍生工具合约符合适用会计指引下的定义，并被指定为正常及符合权责发生制会计。*符合正常定义的衍生品合同的成本和收益在损益表上的运营费用中确认，视情况而定，因为电力或天然气已交付。

未被指定为正常的衍生合约按公允价值计入资产负债表中的流动或长期衍生资产或衍生负债。*对于电力和天然气公司，记录监管资产或监管负债以抵消衍生品的公允价值，因为合同结算金额是按照客户各自的能源供应率从客户那里收回或退还给客户的。他说：

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与同一交易对手的衍生资产和负债的公允价值总额在资产负债表上抵销并报告为衍生资产或衍生负债净额，包括流动部分和长期部分。他说：下表列出了按风险类型分类的合同公允价值总额，以及记录为流动或长期衍生资产或负债的净金额：

			截至2020年3月31日												截至2019年12月31日
(百万美元)	公允价值层次结构		商品供给与价格风险 管理				网目(1)				净额 记录为衍生工具				商品供给与价格风险 管理				网目(1)				净额 记录为 衍生品
流动衍生资产：
CL&P	第3级		$	12.8			$	(0.4	)		$	12.4			$	12.2			$	(0.4	)		$	11.8
长期衍生资产：
CL&P	第3级		68.2				(2.1		)		66.1				67.5				(2.1		)		65.4
流动衍生负债：
CL&P	第3级		(69.6		)		—				(69.6		)		(67.8		)		—				(67.8		)
其他	2级		(1.4		)		0.3				(1.1		)		(5.2		)		—				(5.2		)
长期衍生负债：
CL&P	第3级		(342.7		)		—				(342.7		)		(338.6		)		—				(338.6		)
其他	2级		(0.3		)		—				(0.3		)		(0.1		)		—				(0.1		)

(1)	金额代表Eversource选择在资产负债表上记录净额的衍生资产和负债。*这些金额以总净额结算协议或存在抵消权的类似协议为准。

有关衍生品合同公允价值的更多信息，请参阅财务报表附注1D，“重要会计政策摘要-公允价值计量”。

公允价值抵销监管金额的衍生品合约

商品供应与价格风险管理：*按照法规的要求，CL&P与UI一起与发电设施签订容量相关合同。*CL&P与UI有共享协议，80百分比由CL&P承担或分配给CL&P的每份合同的成本或收益20百分比由UI承担或分配给UI。*截至目前，这些合同的总容量2020年3月31日和2019年12月31日，我们 676MW。容量合同将持续到2026年，并要求CL&P和UI根据设定的容量价格与ISO-NE容量市场收到的容量市场价格之间的差额，每月向发电设施支付或从发电设施接收付款。此外，CL&P还签订了采购合同0.1百万到2020年前，每年的能源消耗为1兆瓦时。巴塞罗那

自.起2020年3月31日和2019年12月31日，Eversource拥有纽约商品交易所(NYMEX)天然气期货金融合约，以减少与天然气价格相关的变异性3.5百万和9.6百万分别为MMBtu天然气。

在截至的三个月内2020年3月31日和2019，损失了$18.0百万和$5.2百万分别作为监管成本递延，这反映了与Eversource的衍生品合约相关的公允价值变化。

衍生工具的公允价值计量

在公允价值等级中被归类为第二级的衍生品合约涉及天然气期货的金融合约。这些价格是从经纪商报价中获得的，并基于实际的市场活动。*这些合同的估值使用NYMEX天然气价格。这些合约的估值还纳入了使用收益率曲线法的贴现率。

 

被归类为第3级的衍生合约的公允价值利用了重大的不可观察的投入。*公允价值是使用收入技术建模的，例如根据与退出价格相关的假设进行调整的贴现现金流估值。这些合约估值的重要可观察投入包括未来几年的能源和与能源相关的产品价格，这些价格存在活跃市场的报价。*公允价值分类在公允价值层次结构第3级的公允价值计量由在估值技术、能源和能源相关产品定价以及会计要求方面具有专业知识的个人编制。*未在活跃市场报价或在拍卖中确定的时期的未来容量价格基于现有的市场数据，并根据通胀估计值上调，以解决合同的完整期限。他说：

使用贴现现金流方法对衍生品合同的估值包括有关预定付款时间和可能性的假设，还反映了使用基于交易对手的资产信用评级和公司的负债信用评级的违约概率方法的不履行风险，包括信贷。这些估值包括对市场参与者达到退出价格所需的溢价或折扣的估计，使用根据合同条款调整的历史市场交易。他说：

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以下是3级衍生品合约的摘要，以及在合约有效期内估值中使用的重大不可观察投入的范围：

	截至2020年3月31日																截至2019年12月31日
CL&P	量程								加权平均(1)						涵盖的期间		量程										涵盖的期间
运力价格	$	4.30			—		$5.82		$	4.81			每千瓦-月		2024 - 2026		$	3.01			—		$7.34		每千瓦-月		2023 - 2026
远期储备价格	0.80				—		1.90		1.35				每千瓦-月		2020 - 2024		0.80				—		1.90		每千瓦-月		2020 - 2024

(1)	不可观察到的投入由所涵盖时期内的相对未来产能、远期储备价格和合同兆瓦加权。

退出价溢价为1.5百分比穿过13百分比，或加权平均值11.9百分比，也适用于这些合约，反映了根据类似类型合约的最新市场活动所需的不确定性和非流动性溢价。风险溢价按净衍生工具的相对公允价值加权。

单独大幅增加或减少未来产能或远期储备价格将分别减少或增加衍生负债的公允价值。*风险溢价的任何增加都会增加衍生品负债的公允价值。这些公允价值的变动被记录为监管资产或负债，不影响净收入。他说：

使用重要的不可观察的输入进行估值：  下表载列按公允价值经常性计量的第3级衍生资产及衍生负债类别的变动。*衍生品资产和负债按净额列报。

CL&P	截至3月31日的三个月，
(百万美元)	2020				2019
衍生工具，净额：
截至期初的公允价值	$	(329.2	)		$	(356.5	)
已实现/未实现净亏损包括在内 监管资产中的投资	(16.4		)		(5.3		)
安置点	11.8				8.7
截至期末的公允价值	$	(333.8	)		$	(353.1	)

Eversource持有的有价证券主要用于为某些不合格的高管福利提供资金。 持有有价证券的信托不受州或联邦机构的监管监督。*CYAPC和YAEC维持法律限制的信托，每个信托都持有有价证券，为其核燃料储存设施的乏核燃料移除义务提供资金。

股权证券：Eversource的非合格行政福利信托基金持有的股本证券的未实现收益和亏损记录在其他收益中，净额记入损益表。这些股权证券的公允价值2020年3月31日和2019年12月31日曾经是$34.8百万和$45.7百万分别为截至今年3月的三个月。2020年3月31日和2019，有未实现的亏损$9.1百万和未实现的收益$1.0百万分别计入与这些股权证券相关的其他收入、净额。

Eversource的股权证券还包括CYAPC和YAEC在乏核燃料信托中持有的有价证券，这些证券的公允价值为$162.0百万和$182.8百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日这些乏核燃料信托的未实现损益须接受监管会计处理，并计入有价证券，与资产负债表上的其他长期负债进行相应抵销，不影响损益表。

可供出售的债务证券： 以下是可供出售债务证券的摘要，这些债务证券按公允价值记录，并计入资产负债表上的流动和长期有价证券。

	截至2020年3月31日																截至2019年12月31日
Eversource (百万美元)	摊销成本				税前 未实现收益				税前 未实现 损失				公允价值				摊销成本				税前 未实现收益				税前 未实现 损失				公允价值
债务证券	$	224.2			$	10.9			$	(0.6	)		$	234.5			$	228.4			$	5.8			$	(0.1	)		$	234.1

Eversource的债务证券包括CYAPC和YAEC在乏核燃料信托中持有的有价证券，金额为$198.7百万和$198.1百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日分别为。

Eversource的非合格福利信托持有的可供出售债务证券的未实现收益和亏损记录在累计其他全面收益中，不包括与信贷损失或拟出售证券的亏损相关的金额，这些金额记录在其他收益净额中。没有重大的未实现亏损，也没有信贷损失三截至的月份2020年3月31日和2019，且不计入截至的信贷损失。2020年3月31日.  在决定是否存在信贷损失时，考虑的因素包括具体影响发行人的不利条件、支付历史、证券的评级和评级变化，以及减值的严重程度。对于资产支持债务证券，基础抵押品和预期的未来现金流也会进行评估。Eversource的非合格收益信托投资组合中包括的债务证券是投资级债券基于他们的信用质量，违约风险较低。

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自.起2020年3月31日，可供出售债务证券的合同到期日如下：

Eversource (百万美元)	摊销成本				公允价值
不到一年 (1)	$	56.5			$	56.6
一到五年	40.1				41.7
六到十年	38.6				41.4
十年以上	89.0				94.8
总债务证券	$	224.2			$	234.5

(1)	一年以下类别的金额包括CYAPC和YAEC乏核燃料信托基金的证券，这些证券是受限制的，并在资产负债表上归类为长期可销售证券。

已实现损益：已实现的收益和损失记录在Eversource利益信托的其他收入净额中，并在CYAPC和YAEC的其他长期负债中抵消。*Eversource使用Eversource非合格收益信托的特定识别基准法，以及CYAPC和YAEC废核燃料信托的平均成本基准法来计算出售有价证券的已实现损益。

公允价值计量：标准下表列出了按公允价值层次分类的经常性按公允价值记录的有价证券：

Eversource (百万美元)	截至2020年3月31日				截至2019年12月31日
级别1：安全
共同基金和股票	$	196.8			$	228.5
货币市场基金	44.1				46.0
1级合计	$	240.9			$	274.5
第2级：
美国政府发行的债务证券(机构和财政部)	$	100.9			$	96.8
公司债务证券	45.9				44.0
资产支持债务证券	13.7				12.9
市政债券	22.2				26.7
其他固定收益证券	7.7				7.7
总计2级	$	190.4			$	188.1
总有价证券	$	431.3			$	462.6

美国政府发行的债务证券使用市场方法进行估值，这种方法包括相同或类似债券的交易，以及对收益率和到期日的调整。*公司债务证券使用市场方法进行估值，利用相同或类似工具的最近交易，并纳入收益率曲线、信用利差和特定的债券条款和条件。*资产支持债务证券包括抵押抵押债券、商业抵押贷款支持证券，以及由汽车贷款、信用卡贷款或应收账款担保的证券。*资产支持债务证券使用最近类似工具的交易、提前还款假设、收益率曲线、发行和到期日以及部分信息进行估值。市政债券的估值使用市场方法，将报告的交易和基准收益率结合在一起。其他固定收益证券使用定价模型、具有类似特征的证券报价和贴现现金流进行估值。

短期债务-商业票据计划和信贷协议：Eversource父级有一个$1.45十亿允许Eversource母公司发行商业票据作为短期债务形式的商业票据计划。*Eversource母公司、CL&P、PSNH、NSTAR Gas、Yankee Gas和Aquarion Water Company of Connecticut也是一项五-年份$1.45十亿循环信贷安排，终止于2024年12月6日。循环信贷安排用于支持Eversource母公司的$1.45十亿商业票据计划。他说：

NStar电气公司有一个$650百万商业票据计划，允许NSTAR电气发行商业票据作为短期债务的一种形式。NStar Electric也是一个五-年份$650百万循环信贷安排，终止于2024年12月6日。循环信贷安排用于支持NSTAR电气的$650百万商业票据计划。他说：

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商业票据计划下未偿还和可用的借款金额如下：

	截至的未偿还借款								截止日期的可用借款能力								加权平均利率(截止日期)
	2020年3月31日				2019年12月31日				2020年3月31日				2019年12月31日				2020年3月31日			2019年12月31日
(百万美元)
Eversource母公司商业票据计划	$	738.4			$	1,224.9			$	711.6			$	225.1			3.38	%		1.98	%
NStar电子商业票据计划	88.0				10.5				562.0				639.5				1.25	%		1.63	%

有不是的截至，Eversource母公司或NSTAR电气循环信贷安排的未偿还借款2020年3月31日或2019年12月31日.

商业票据计划和循环信贷安排下的未偿还金额包括在应付票据中，并归类为Eversource和NSTAR电子资产负债表上的流动负债，因为所有借款的未偿还天数一次不超过364天。由于NSTAR Gas在2020年5月发行了长期债务，$25.0百万长期债务的当前部分$165.0百万截至2020年3月31日，Eversource母公司商业票据计划下的商业票据借款被归类为长期债务。

该公司预计Eversource、CL&P、NSTAR Electric和PSNH未来的运营现金流，加上现有的借款能力和进入债务和股票市场的机会，将足以满足任何营运资本和未来的运营需求，以及预计的资本投资机会。

公司间借款：Eversource母公司利用其可用的资本资源向其子公司提供贷款，以帮助满足其短期借款需求。Eversource母公司记录了其向子公司提供的贷款带来的公司间利息收入，这些利息收入在合并中被剔除。Eversource母公司对其子公司的公司间贷款在Eversource的资产负债表上进行了整合，从而消除了公司间贷款。自.起2020年3月31日，有Eversource母公司向CL&P提供的公司间贷款$219.0百万，至PSNH，地址为$84.7百万，以及NSTAR电气的一家子公司$38.4百万。自.起2019年12月31日，Eversource母公司向CL&P提供的公司间贷款为$63.8百万，至PSNH$27.0百万，并向NSTAR电气的一家子公司支付$30.3百万。Eversource母公司的公司间贷款包括在应付给Eversource母公司的票据中，并在各自子公司的资产负债表上分类为流动负债。

长期债券发行授权：2020年1月27日，DPU批准了NSTAR Gas的授权请求，$270百万截至2021年12月31日的长期债务。

长期债务： 下表汇总了长期债务的发行和偿还情况：

(百万美元)	发行/(偿还)				发行日或还款日		到期日		将所得款项用作发行/ 还款信息
NStar电气：
3.95%2020年债券	$	400.0			2020年3月		2030年4月		对符合条件的绿色支出进行再融资投资，这些投资之前是在2018年和2019年融资的
5.10%E系列高级债券	(95.0		)		2020年3月		2020年3月		到期付款
其他：
Eversource Parent 3.45%系列P高级票据	350.0				2020年1月		2050年1月		已偿还的短期借款
NStar Gas 4.46%系列N一级抵押债券	(125.0		)		2020年1月		2020年1月		到期付款
Yankee Gas 4.87%系列K系列一级抵押债券	(50.0		)		2020年4月		2020年4月		到期付款
NStar Gas 2.33%R系列一级抵押债券	75.0				2020年5月		2025年5月		对现有债务进行再融资，为资本支出提供资金，并用于一般公司用途
NStar Gas 3.15%系列S系列一级抵押债券	115.0				2020年5月		2050年5月		对现有债务进行再融资，为资本支出提供资金，并用于一般公司用途

降息债券：2018年5月8日，PSNH Funding是PSNH的全资子公司，已发布$635.7百万证券化的RRBs分成多批，加权平均利率为3.66百分比，最终到期日从2026年到2035年。RRBs预计将在2033年2月1日之前偿还。RRB付款包括本金和利息，从2019年2月1日开始每半年支付一次。RRBs是根据一项金融命令发出的。 NHPUC于2018年1月30日发布，以收回剥离PSNH发电资产产生的剩余成本。

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PSNH基金的成立完全是为了发行RRBs，为PSNH与剥离其发电资产相关的未收回的剩余成本提供资金。PSNH资金被认为是VIE，主要是因为股本不足以支持其运营。PSNH有权指导VIE的重大活动，与其他利益持有人相比，PSNH与VIE的联系最密切。因此，PSNH被认为是主要受益者，并将PSNH的资金整合到其合并财务报表中。下表总结了PSNH资金对PSNH资产负债表和损益表的影响：

(百万美元)
资产负债表：	截至2020年3月31日				截至2019年12月31日
受限现金-流动部分(包括在流动资产中)	$	16.6			$	32.5
限制性现金-长期部分(包括在其他长期资产中)	3.2				3.2
证券化搁浅成本(计入监管资产)	554.5				565.3
其他监管负债(计入监管负债)	6.0				5.6
应计利息(包括在其他流动负债中)	3.3				8.6
降息债券-当前部分	43.2				43.2
降息债券-长期部分	518.5				540.1

(百万美元)	在截至的三个月内
损益表：	2020年3月31日				2019年3月31日
RRB本金摊销(包括在监管资产摊销中，净额)	$	10.8			$	10.6
RRB本金利息支出(计入利息支出)	5.0				5.4

Eversource提供覆盖合格员工的固定福利退休计划(养老金计划)。*除了养老金计划，Eversource还维护不受限制的固定福利退休计划(SERP计划)，该计划向由现任和退休员工组成的合格参与者提供超过国内收入法限制的福利。Eversource还提供固定福利退休后计划(PBOP计划)，提供人寿保险和健康报销安排，目的是向符合特定年龄和服务资格要求的合格员工报销退休人员和家属的健康保险费和某些医疗费用。

养恤金、SERP和PBOP计划的定期福利净支出/(收入)的组成部分，在资本化为不动产、厂房和设备或递延为监管资产以供未来回收之前，如下所示。*净定期福利费用/(收入)的服务成本部分减去资本化部分，计入损益表上的运营和维护费用。定期福利净支出/(收入)的剩余部分减去递延部分，计入其他收入，净额在损益表上。CL&P、NSTAR Electric和PSNH的现金流量表中反映的养老金、SERP和PBOP费用不包括公司间拨款或相应的资本化和递延部分，因为这些金额是在短期基础上结算的现金。

	养老金和SERP																PBOP
	截至2020年3月31日的三个月																截至2020年3月31日的三个月
(百万美元)	Eversource				CL&P				NStar电气				PSNH				Eversource				CL&P				NStar电气				PSNH
服务成本	$	19.6			$	5.7			$	3.8			$	2.2			$	2.6			$	0.5			$	0.6			$	0.2
利息成本	44.3				9.5				9.6				4.9				6.1				1.2				1.7				0.6
计划资产的预期回报率	(100.3		)		(20.0		)		(25.8		)		(11.3		)		(18.1		)		(2.4		)		(8.5		)		(1.4		)
精算损失	49.3				10.0				13.3				4.1				2.1				0.4				0.7				0.1
前期服务成本/(积分)	0.3				—				0.1				—				(5.4		)		0.2				(4.2		)		0.1
期间福利净支出/(收入)合计	$	13.2			$	5.2			$	1.0			$	(0.1	)		$	(12.7	)		$	(0.1	)		$	(9.7	)		$	(0.4	)
公司间分配	不适用				$	1.9			$	1.9			$	0.6			不适用				$	(0.4	)		$	(0.4	)		$	(0.2	)

	养老金和SERP																PBOP
	截至2019年3月31日的三个月																截至2019年3月31日的三个月
(百万美元)	Eversource				CL&P				NStar 电式				PSNH				Eversource				CL&P				NStar 电式				PSNH
服务成本	$	19.3			$	4.8			$	3.9			$	2.6			$	2.1			$	0.4			$	0.4			$	0.2
利息成本	54.2				11.5				11.9				6.2				8.1				1.5				2.3				0.9
计划资产的预期回报率	(92.3		)		(18.8		)		(24.4		)		(10.3		)		(16.6		)		(2.3		)		(7.5		)		(1.3		)
精算损失	35.8				8.1				9.4				3.5				2.5				0.4				0.9				0.2
前期服务成本/(积分)	1.1				—				0.1				—				(5.8		)		0.3				(4.2		)		0.1
期间福利净支出/(收入)合计	$	18.1			$	5.6			$	0.9			$	2.0			$	(9.7	)		$	0.3			$	(8.1	)		$	0.1
公司间分配	不适用				$	7.8			$	3.0			$	2.4			不适用				$	(0.1	)		$	(0.2	)		$	(0.1	)

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A.调查环境问题

Eversource、CL&P、NSTAR Electric和PSNH均受旨在减轻或消除过去运营影响并改善或维持环境质量的环境法律法规的约束。这些法律和条例要求清除或补救在当前和以前的作业场所处置或释放某些特定危险物质对环境的影响。Eversource，CL&P，NSTAR Electric和PSNH都有一个积极的环境审计和培训计划，每个人都认为它基本上符合所有颁布的法律和法规。

现正进行补救或长期监测、初步工地工程或工地评估的环境用地及有关保护区数目如下：

	截至2020年3月31日							截至2019年12月31日
	站点数量			储备 (百万)				站点数量			储备 (百万)
Eversource	55			$	79.1			57			$	81.0
CL&P	15			11.8				15			11.4
NStar电气	13			6.2				15			8.0
PSNH	9			7.4				9			7.5

上述地点的数量和储量包括几十年前运营的前MGP地点，这些地点通过煤炭和其他工艺制造天然气，导致某些副产品残留在环境中，可能对人类健康和环境构成潜在风险，Eversource可能对此负有潜在责任。*与这些前MGP地点相关的储备余额为$67.4百万和$67.9百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日，并主要与天然气业务部门相关。

这些储量估计是主观的，因为它们考虑了每个特定地点的几个不同的补救方案。这些估算的可靠性和精确度可能会受到几个因素的影响，包括关于现场污染程度、Eversource‘s、CL&P’s、NSTAR Electric和PSNH的补救责任或所需补救程度、最近颁布的法律法规或因某些经济因素而改变成本估算的新信息。新的信息或未来的发展可能需要重新评估所需的环境补救措施的潜在风险。“随着这些信息的获得，管理层将继续评估潜在的风险敞口，并相应地调整储备。

B.提供担保和赔偿。

在正常业务过程中，Eversource母公司代表其子公司，包括CL&P、NSTAR电气和PSNH，以担保的形式提供信用担保。管理层预计这些不同的担保和赔偿不会对净收入或现金流产生实质性影响。他说：下表汇总了Eversource母公司截至以下日期对其子公司和附属公司对外部各方的担保和赔偿敞口2020年3月31日:  

公司		描述		最大暴露量 (百万)				到期日
五花八门		担保债券 (1)		$	30.0			2020 - 2023
洛基河房地产公司与Eversource服务		房地产的租赁费		6.1				2024
湾州风电有限责任公司		购房		2.5				2020
日出风有限责任公司		近海风能(2)		2.2				-

(1)	担保债券的到期日反映了终止日期，其中大部分将被续签或延长。*某些担保债券包含信用评级触发器这将要求Eversource母公司在Eversource母公司的无担保债务信用评级被下调的情况下提供抵押品。他说：

(2)	2019年10月25日，Eversource母公司代表其50百分比拥有的附属公司日出风有限责任公司，根据该协议，Eversource母公司将为日出风有限责任公司履行某些义务提供担保，担保金额不超过$15.4百万，根据离岸风能可再生能源证书购销协议(该协议)。该协议于2019年10月23日由纽约州能源研究和发展局(NYSERDA)和日出风能有限责任公司签署。本公司根据这一安排定期审查履约风险，如果Eversource母公司可能需要根据担保履行义务，可能支付的金额将被记录下来。截至2020年3月31日，担保的公允价值无关紧要。

C.C.美国乏核燃料义务-Yankee Companies

CL&P、NSTAR Electric和PSNH对Yankee公司负有关闭工厂和储存燃料的费用义务，这些公司都已经完成了各自核电设施的物理退役，现在正在从事乏燃料的长期储存。扬基公司通过从能源部收到的诉讼收益为这些成本提供资金，并在必要的情况下，通过批发、FERC批准的费率，根据与几家新英格兰公用事业公司的购电协议收取的费率，包括CL&P、NSTAR Electric和PSNH。CL&P、NSTAR Electric和PSNH反过来又通过州监管委员会批准的零售费率从客户那里收回这些成本。

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扬基公司收取的金额管理层认为足以收回各自工厂的剩余工厂关闭和燃料储存成本估计。管理层相信CL&P和NSTAR电气将从他们的客户那里收回这些义务的份额。PSNH已经从客户那里收回了这些成本的全部份额。

乏核燃料诉讼：

扬基公司已向联邦索赔法院投诉美国能源部，要求赔偿因能源部未能根据1983年美国能源部与美国能源部之间的乏燃料和高级废物处理合同的条款接受乏核燃料的交付并提供永久设施来储存乏核燃料而造成的金钱赔偿。法院此前判给扬基公司第一、第二和第三阶段诉讼的损害赔偿金，原因是能源部未能履行其合同义务。这些阶段涵盖了1998年至2012年期间发生的损害，洋基公司已经收到了判给的损害赔偿，并将一定数额的损害赔偿退还给了他们的客户。

能源部第四阶段损害-2017年5月22日，每一家洋基公司都在联邦索赔法院对美国能源部提起了第四组诉讼。洋基公司要求赔偿总额$104.4百万对于CYAPC、YAEC和MYAPC，原因是能源部未能开始接受2013年至2016年(能源部第四阶段)处置的乏核燃料。2019年2月21日，洋基公司收到了对他们有利的部分简易判决和部分最终判决，因为他们获得了无可争议的$103.2百万。法院判给CYAPC，YAEC和MYAPC损害赔偿金$40.7百万, $28.1百万和$34.4百万分别为。 能源部没有对法院的判决提出上诉，判决于2019年4月23日成为最终决定。2019年6月12日，每个扬基公司收到了损害赔偿金。2019年6月12日，法院受理判决要约，金额为$0.5百万解决争议的金额约为$1百万在第四阶段，有争议的损害赔偿。洋基公司收到了$0.5百万2019年7月付款。

2019年9月，洋基公司向FERC提交了有关收益使用的必要信息备案，并于2019年第四季度获得批准。2019年12月，YAEC和MYAPC退还了$5.4百万和$21.0百万分别发给其成员公司，其中Eversource公用事业公司(CL&P、NSTAR电气和PSNH)总共收到了$2.8百万来自YAEC和$5.0百万来自MYAPC。Eversource公用事业公司将这些收到的金额退还给他们的公用事业客户。此外，在2019年12月，CYAPC支付了$29.0百万要求能源部部分清偿1983年前的乏核燃料义务。

D.*FERC净资产收益率(ROE)投诉

新英格兰州总检察长、州监管委员会、消费者权益倡导者、消费者团体、市政政党和其他各方(统称为投诉人)的组合向FERC提交了四起独立的投诉。在前三起投诉中，分别于2011年10月1日、2012年12月27日和2014年7月31日提交的每一起投诉中，投诉人都对Netos的基础净资产收益率(ROE)提出了挑战11.14百分比自2005年以来一直在使用，并寻求一项命令，从FERC最终命令的日期起前瞻性地降低它，并为单独的15-投诉期为一个月。在2016年4月29日提交的第四份诉状中，原告对Netos的基本净资产收益率(ROE)提出了质疑10.57百分比和传输激励(激励上限)的最大ROE11.74百分比，断言这些ROE是不公正和不合理的。

在2011年10月1日(第一个投诉期开始)至2014年10月15日这段时间内最初开具账单的净资产收益率(ROE)由以下基准净资产收益率(ROE)组成11.14百分比以及最高可达13.1百分比。2014年10月16日，FERC将基准净资产收益率(ROE)设定为10.57百分比而奖励上限为11.74百分比第一个投诉期。这也适用于从2014年10月16日开始面向客户的所有潜在账单。这项FERC命令于2017年4月14日被美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(法院)撤销。

所有与第一个投诉期相关的金额都已退还，总额为$38.9百万(税前和不含利息)，反映了FERC命令规定的基本ROE和激励上限。退款包括$22.4百万对于CL&P，$13.7百万对于NSTAR电气和$2.8百万用于PSNH。

Eversource已经记录了一笔$39.1百万(税前和不含利息)截至以下日期的第二个申诉期2020年3月31日和2019年12月31日。这一准备金是指第二个投诉期内的账单费率与第一个投诉期之间的差额。10.57百分比基本ROE和11.74百分比奖励上限。保护区包括$21.4百万对于CL&P，$14.6百万对于NSTAR电气和$3.1百万PSNH截止日期2020年3月31日和2019年12月31日.

2018年10月16日，FERC就所有四起投诉发布了一项命令，描述了它打算如何解决法院发回的问题。FERC提出了一个新的框架来确定(1)现有的净资产收益率是否不公平和不合理，如果是的话，(2)如何计算替代的净资产收益率。Netos、原告和FERC审判工作人员于2019年1月11日提交了初步案情摘要，回复案情摘要于2019年3月8日提交。NetOS的简报支持2018年10月16日命令中确定的整体ROE方法，前提是FERC不会以对结果有实质性影响的方式改变拟议的方法或改变其实施方式。

FERC的命令包括使用FERC提出的框架和该投诉的财务数据对第一起投诉进行说明性计算。这些说明性的计算表明，对于第一个投诉期，对于FERC认为具有中等财务风险的NETOS，初步公正和合理的基本净资产收益率为10.41百分比总净资产收益率的初步激励上限为13.08百分比.

如果说明性计算的结果包含在每个投诉期的最终FERC订单中，则10.41百分比基本ROE和a13.08百分比奖励上限不会对我们所有投诉期的财务报表产生重大影响。这些初步计算没有约束力，并不代表我们认为FERC最终命令最有可能的结果。

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2019年11月21日，FERC发布了一项关于中大陆ISO变速器所有者(MISO)的变速器ROE的命令。在这一顺序中，FERC采用了另一种新的方法来确定MISO的基本ROE，这与2018年10月16日FERC关于Netos的ROE摘要中提出的方法和框架有很大不同。2019年12月23日，Netos夫妇提交了一份补充文件听证会简报和一项动议，以补充Neto ROE摘要中的记录，以回应MISO命令中提出的新方法，因为它是否适用于Netos夫妇的案件存在不确定性。2020年1月21日，FERC发布了一项命令，批准重新审理，以便进一步考虑，让FERC有更多时间就MISO ROE程序的实质性问题采取行动。由于MISO和NETO诉讼中的争论，FERC可能会进一步改变方法。

鉴于与2018年10月的FERC命令、2019年11月的FERC命令至MISO以及FERC对MISO命令的重新审理有关的重大不确定性，本公司无法预测MISO命令对NETO投诉或四宗投诉的结果的潜在影响，并得出结论认为，目前没有合理依据改变任何投诉期内的储备或认可净资产收益率。此外，本公司不能合理估计下列任何项目的损益范围四投诉程序。

Eversource，CL&P，NSTAR Electric和PSNH目前在10.57百分比基本ROE和激励上限为11.74百分比成立于2014年10月16日的FERC命令。

改变……的变化10用于建立准备金的基准净资产收益率(ROE)的基点将对Eversource的税后收益产生平均约$3百万对于四个人中的每一个15-投诉期为一个月。

E.C.Eversource和NSTAR Electric Boston Harbor民事诉讼

2016年，美国检察官代表美国陆军工程兵团向美国马萨诸塞州地区法院提起民事诉讼，起诉NSTAR电气公司、HEEC公司和马萨诸塞州水资源管理局(连同NSTAR电气公司和HEEC公司这两家“被告”)。诉讼称，被告未能遵守与在波士顿港口下方放置HEEC拥有的配电电缆有关的某些许可要求。

下列方法和假设用于估计下列每种金融工具的公允价值：

优先股、长期债务和降息债券：*CL&P‘s和NSTAR Electric的优先股的公允价值是基于定价模型，该定价模型纳入了利率和其他市场因素、类似证券的估值或交易和现金流预测。*长期债务和RRB债务证券的公允价值是基于定价模型，该定价模型纳入了根据市场状况、各自公司的信用评级和财政部基准收益率进行调整的这些问题或类似问题的市场报价。*下表中提供的公允价值在公允价值层次结构中被归类为第2级。他说：账面价值和估计公允价值如下：

	Eversource								CL&P								NStar电气								PSNH
(百万美元)	携载 数量				公平 价值				携载 数量				公平 价值				携载 数量				公平 价值				携载 数量				公平 价值
截至2020年3月31日：
无需强制赎回的优先股	$	155.6			$	156.0			$	116.2			$	113.8			$	43.0			$	42.2			$	—			$	—
长期债务	14,431.0				15,177.1				3,518.1				3,949.4				3,642.3				3,901.2				951.7				995.8
降息债券	561.7				596.0				—				—				—				—				561.7				596.0
截至2019年12月31日：
无需强制赎回的优先股	$	155.6			$	162.0			$	116.2			$	117.8			$	43.0			$	44.2			$	—			$	—
长期债务	14,098.2				15,170.2				3,518.1				4,058.0				3,342.1				3,659.9				951.6				1,005.7
降息债券	583.3				625.9				—				—				—				—				583.3				625.9

衍生工具和有价证券：衍生工具和有价证券投资按公允价值列账。*有关详细信息，请参阅财务报表附注4，“衍生工具”和附注5，“有价证券”。他说：

有关公允价值计量政策和公允价值层次，请参阅附注1D，“重要会计政策摘要-公允价值计量”。

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按构成部分、税后净额划分的累计其他综合收益/(亏损)变动情况如下：

	截至2020年3月31日的三个月																截至2019年3月31日的三个月
Eversource  (百万美元)	合格 现金流量 套期 仪器				未实现 适销对路的收益 有价证券				定义 福利计划				总计				合格 现金流量 套期 仪器				未实现 收益/(亏损) 论适销对路 有价证券				定义 福利计划				总计
截至1月1日的余额	$	(3.0	)		$	0.7			$	(62.8	)		$	(65.1	)		$	(4.4	)		$	(0.5	)		$	(55.1	)		$	(60.0	)
重新评定类别前的保监处	—				0.2				—				0.2				—				0.7				—				0.7
从AOCI重新分类的金额	0.2				—				1.6				1.8				0.3				—				1.2				1.5
净OCI	0.2				0.2				1.6				2.0				0.3				0.7				1.2				2.2
截至3月31日的余额	$	(2.8	)		$	0.9			$	(61.2	)		$	(63.1	)		$	(4.1	)		$	0.2			$	(53.9	)		$	(57.8	)

重新分类前的固定福利计划OCI金额与本年度发生并在AOCI中确认的精算损益相关。界定福利计划的未摊销精算损益和先前服务成本从AOCI摊销至其他收入，在未来平均员工服务期内净额，并反映在从AOCI重新分类的金额中。

下表列出了Eversource母公司普通股和CL&P、NSTAR Electric和PSNH授权发行的普通股，以及各自的每股面值：

	股份
					授权日期为2020年3月31日和2019年12月31日			发布日期为
	面值							2020年3月31日			2019年12月31日
Eversource	$	5			380,000,000			351,818,402			345,858,402
CL&P	$	10			24,500,000			6,035,205			6,035,205
NStar电气	$	1			100,000,000			200			200
PSNH	$	1			100,000,000			301			301

普通股发行和远期销售协议：在六月份2019年，Eversource完成了股权发行，包括5,980,000本公司直接发行的普通股，11,960,000根据与投资银行的远期销售协议可发行的普通股。根据远期销售协议，11,960,000普通股是从第三方借来的，由承销商出售。远期销售协议允许Eversource在其选举中并在2020年5月29日之前通过发行普通股来实物结算远期销售协议，以换取协议指定的当时适用的远期销售价格的净收益(最初，$71.48或以交付或收取股份或现金的方式全部或部分结算远期销售协议。远期销售价格可根据浮动利率因素每日调整，并将按协议规定的某些固定金额(如股息)下调。

Eversource之前发布的6,000,0002019年12月远期销售协议下的普通股。2020年3月23日，Eversource实物解决了部分远期销售协议，交付了1,500,000普通股换取净收益$105.7百万。随后，在2020年3月26日，Eversource通过交付以下方式实际解决了远期销售协议的剩余部分4,460,000普通股换取净收益$314.1百万。用于确定Eversource收到的现金收益的远期销售价格是根据初始远期销售价格计算的。$71.48根据远期销售协议调整的每股收益。

2020年发行的5,960,000普通股产生了以下收益$419.8百万扣除发行成本后的净额，反映在股东权益和现金流量表上的融资活动中。

远期销售协议下的股票发行被归类为股权交易。因此，在结算发生之前，财务报表中没有记录与远期销售协议有关的金额。在任何和解之前，对财务报表的唯一影响是在使用库存股方法计算稀释每股收益时计入增量股份。有关远期销售协议对稀释每股收益计算的影响的信息，请参阅财务报表附注14“每股收益”。

Eversource将直接发行普通股收到的净收益和远期销售协议结算时收到的净收益用于偿还商业票据计划下的短期债务，为资本支出和清洁能源计划提供资金，并用于一般公司目的。

库存股：自.起2020年3月31日和2019年12月31日，这里有15,407,215和15,977,757Eversource普通股分别作为库存股持有。自.起2020年3月31日和2019年12月31日，Eversource普通股已发行336,411,187和329,880,645分别为。

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CL&P和NSTAR电气优先股的股息总计$1.9百万对于每个三截至的月份2020年3月31日和2019。这些红利在Eversource损益表上作为可归因于非控制性权益的净收入列报。Eversource资产负债表上子公司的非控股权-优先股合计$155.6百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日。在Eversource的资产负债表上，普通股股东权益完全归属于Eversource母公司，非控股权益-子公司的优先股完全归属于非控股权益。

基本每股收益是根据每期已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据已发行普通股的加权平均数量加上某些基于股份的补偿奖励和股权远期销售协议的潜在稀释效应来计算的，就像它们被转换为已发行的普通股一样。*未归属RSU和业绩股奖励的摊薄效应，以及股权远期出售协议，均采用库藏股方法计算。自满足所有必要的归属条件之日起，RSU和绩效股票奖励包括在已发行的基本加权平均普通股中。他说：

如附注12“普通股”所述，与远期出售协议有关的每股摊薄收益(如有)是按库存股方法厘定的。直到远期销售协议结算为止。根据这种方法，用于计算稀释每股收益的Eversource普通股数量被视为增加了在远期销售协议实物结算时将发行的股票数量减去Eversource将在市场上购买的股票数量(基于平均市场价格)的超额(如果有的话)。(C)使用结算时的应收收益(根据该报告期末调整后的远期销售价格)。当Eversource普通股的平均市场价格高于调整后的远期销售价格时，就会发生股票稀释。

下表列出了基本每股收益和稀释每股收益的组成：

Eversource (数百万美元，不包括共享信息)	在截至的三个月内
	2020年3月31日				2019年3月31日
普通股股东应占净收益	$	334.8			$	308.7
加权平均未偿还普通股：
基本型	331,102,237				317,624,593
稀释效果：
基于股份的薪酬奖励和其他	747,233				691,489
股权远期销售协议	1,087,683				—
总稀释效应	1,834,916				691,489
稀释	332,937,153				318,316,082
基本每股收益和稀释每股收益	$	1.01			$	0.97

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下表列出了按收入来源分列的营业收入：

	截至2020年3月31日的三个月
Eversource (百万美元)	电式 分布				天然气 分布				电式 传输				配水				其他				冲销				总计
与客户签订合同的收入
零售关税销售额
住宅	$	963.8			$	238.0			$	—			$	27.8			$	—			$	—			$	1,229.6
商品化	607.0				134.6				—				14.8				—				(1.0		)		755.4
工业	79.8				28.3				—				1.1				—				(3.2		)		106.0
零售关税销售收入总额	1,650.6				400.9				—				43.7				—				(4.2		)		2,091.0
批发变速器收入	—				—				336.3				—				17.3				(283.6		)		70.0
批发市场销售收入	91.0				13.2				—				0.8				—				—				105.0
与客户签订合同的其他收入	19.1				0.9				3.4				1.9				277.3				(276.2		)		26.4
收入摊销/(准备金) *可退款。	2.3				0.5				—				(0.8		)		—				—				2.0
与客户签订合同的总收入	1,763.0				415.5				339.7				45.6				294.6				(564.0		)		2,294.4
替代收入计划(1)	38.8				32.2				29.8				1.1				—				(27.4		)		74.5
其他收入(2)	3.5				0.9				0.2				0.2				—				—				4.8
营业总收入	$	1,805.3			$	448.6			$	369.7			$	46.9			$	294.6			$	(591.4	)		$	2,373.7

	截至2019年3月31日的三个月
Eversource (百万美元)	电式 分布				天然气 分布				电式 传输				配水				其他				冲销				总计
与客户签订合同的收入
零售关税销售额
住宅	$	1,033.3			$	258.9			$	—			$	27.0			$	—			$	—			$	1,319.2
商品化	652.6				143.8				—				14.3				—				(1.1		)		809.6
工业	82.1				30.9				—				1.1				—				(2.7		)		111.4
零售关税销售收入总额	1,768.0				433.6				—				42.4				—				(3.8		)		2,240.2
批发变速器收入	—				—				324.9				—				13.5				(270.8		)		67.6
批发市场销售收入	51.5				21.7				—				1.0				—				—				74.2
与客户签订合同的其他收入	12.6				0.9				3.2				1.7				244.6				(245.4		)		17.6
收入摊销/(准备金) 可退款	(3.1		)		1.6				—				(0.8		)		—				—				(2.3		)
与客户签订合同的总收入	1,829.0				457.8				328.1				44.3				258.1				(520.0		)		2,397.3
替代收入计划(1)	2.1				10.4				12.4				0.9				—				(11.1		)		14.7
其他收入(2)	2.8				0.7				—				0.3				—				—				3.8
营业总收入	$	1,833.9			$	468.9			$	340.5			$	45.5			$	258.1			$	(531.1	)		$	2,415.8

	截至2020年3月31日的三个月												截至2019年3月31日的三个月
(百万美元)	CL&P				NStar电气				PSNH				CL&P				NStar电气				PSNH
与客户签订合同的收入
零售关税销售额
住宅	$	489.9			$	331.0			$	142.9			$	510.5			$	371.0			$	151.8
商品化	226.4				301.9				79.1				236.7				336.5				79.8
工业	34.0				26.8				19.0				34.6				28.8				18.7
零售关税销售收入总额	750.3				659.7				241.0				781.8				736.3				250.3
批发变速器收入	151.8				134.8				49.7				154.8				122.6				47.5
批发市场销售收入	64.7				14.4				11.9				13.7				24.4				13.4
与客户签订合同的其他收入	8.8				10.7				3.7				8.9				4.0				3.6
收入摊销/(准备金) 可退款	—				—				2.3				—				—				(3.1		)
与客户签订合同的总收入	975.6				819.6				308.6				959.2				887.3				311.7
替代收入计划(1)	44.6				19.3				4.7				5.7				7.3				1.5
其他收入(2)	1.7				1.4				0.6				1.0				1.5				0.3
冲销	(122.2		)		(106.5		)		(37.5		)		(116.7		)		(98.5		)		(37.1		)
营业总收入	$	899.7			$	733.8			$	276.4			$	849.2			$	797.6			$	276.4

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(1)	CL&P、NSTAR Electric、Yankee Gas、NSTAR Gas和康涅狄格州配水业务都有监管委员会批准的收入脱钩机制。收入脱钩机制缓解即时消息通过允许真实情况作为每家公司年度脱钩申报的一部分，减少需求和由此造成的销售收入损失的协议。根据费率管制业务的会计指导，这些收入脱钩机制符合替代收入计划的资格。与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月来自替代收入计划的收入增加，主要是由于2020年第一季度分销销售量下降推动了更高的脱钩延迟调整。与收入脱钩的递延调整被记录为资产负债表上监管资产内的监管跟踪机制。

(2)	其他收入包括向客户收取的某些费用，这些费用不被视为与客户签订合同的收入。其他收入还包括出租人会计指导下的租赁收入。$1.1百万(包括$0.2百万在CL&P，以及$0.7百万在NSTAR电气)和$1.0百万(包括$0.2百万在CL&P，以及$0.6百万在NSTAR电气)三截至的月份2020年3月31日和2019年3月31日分别为。

Eversource根据一系列因素(包括每个部门的服务特点、运营收入和费用来源以及每个部门所处的监管环境)被组织为配电、输电、天然气分销和供水可报告部门和其他部门。*这些可报告的部门几乎代表了Eversource的全部合并收入。*销售电力、天然气和水的收入主要来自住宅、商业和工业客户，不依赖于任何单一客户。他说：配电报告部分包括NSTAR电气公司太阳能设施的结果。Eversource的可报告部门是根据Eversource的首席运营决策者评估业绩和做出有关公司资源分配的决定的水平来确定的。

 

Eversource的其余业务在下表中作为其他业务列出，主要包括1)Eversource母公司从其子公司获得的收益中的股权和公司间利息收入，这两项都在合并中被冲销，以及与Eversource母公司债务相关的利息支出，2)Eversource Service的收入和费用，其中大部分在合并中被冲销，3)CYAPC和YAEC的业务，4)Aquarion的母公司Eversource Water Ventures，Inc.5)其他不受监管的子公司的业绩，这些子公司不是其核心业务的一部分，以及6)Eversource母公司未合并的股权权益，主要包括海上风能业务，a Enbridge，Inc.和一家可再生能源投资基金拥有的天然气管道。

在正常业务过程中，Yankee Gas和NSTAR Gas从Enbridge，Inc.购买天然气传输服务。上述天然气管道工程。这些关联交易成本合计$62.5百万每年并在Eversource损益表上被归类为购买的电力、燃料和变速器。

Eversource的每个子公司，包括CL&P，NSTAR Electric和PSNH，都有一可报告的段。

以下分部信息中包括的用于工厂投资的现金流是不包括已发生但未支付的金额、搬迁成本、与股票基金相关的AFUDC以及养老金和PBOP费用的资本化部分的现金资本支出。巴塞罗那

Eversource的细分信息如下：

	截至2020年3月31日的三个月
Eversource (百万美元)	配电				天然气配送				电力传输				配水				其他				冲销				总计
营业收入	$	1,805.3			$	448.6			$	369.7			$	46.9			$	294.6			$	(591.4	)		$	2,373.7
折旧及摊销	(167.3		)		(19.1		)		(67.5		)		(11.4		)		(21.3		)		0.6				(286.0		)
其他运营费用	(1,439.6		)		(311.6		)		(106.8		)		(25.0		)		(257.0		)		591.4				(1,548.6		)
营业收入	$	198.4			$	117.9			$	195.4			$	10.5			$	16.3			$	0.6			$	539.1
利息支出	$	(53.1	)		$	(11.4	)		$	(30.6	)		$	(8.7	)		$	(42.7	)		$	11.8			$	(134.7	)
其他收入，净额	12.5				1.4				5.2				0.1				468.1				(463.2		)		24.1
普通股股东应占净收益	130.1				84.4				126.8				2.1				442.2				(450.8		)		334.8
用于工厂投资的现金流	315.8				99.1				232.8				18.5				59.3				—				725.5

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	截至2019年3月31日的三个月
Eversource (百万美元)	电式 分布				天然气 分布				电式 传输				配水				其他				冲销				总计
营业收入	$	1,833.9			$	468.9			$	340.5			$	45.5			$	258.1			$	(531.1	)		$	2,415.8
折旧及摊销	(179.2		)		(20.4		)		(61.5		)		(11.8		)		(13.6		)		0.6				(285.9		)
其他运营费用	(1,475.6		)		(341.3		)		(98.8		)		(25.0		)		(225.5		)		531.0				(1,635.2		)
营业收入	$	179.1			$	107.2			$	180.2			$	8.7			$	19.0			$	0.5			$	494.7
利息支出	$	(49.2	)		$	(11.7	)		$	(30.6	)		$	(8.6	)		$	(44.2	)		$	12.6			$	(131.7	)
其他收入，净额	18.2				0.2				8.1				0.4				431.7				(427.6		)		31.0
普通股股东应占净收益	120.1				76.5				118.2				0.9				407.5				(414.5		)		308.7
用于工厂投资的现金流(1)	279.3				87.4				184.8				20.7				55.9				—				628.1

下表汇总了Eversource的分段总资产：

Eversource (百万美元)	电式 分布				天然气 分布				电式 传输				配水				其他				冲销				总计
截至2020年3月31日	$	23,135.9			$	4,430.4			$	11,137.5			$	2,368.7			$	20,860.8			$	(20,284.3	)		$	41,649.0
截至2019年12月31日	22,541.9				4,345.5				10,904.0				2,351.7				20,469.6				(19,488.8		)		41,123.9

(1)	有关2019年报告的工厂现金投资更正的信息，请参见附注1A，“重要会计政策摘要-列报基础”。

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•	网络攻击或入侵，包括那些导致我们的专有信息和我们客户的个人信息的机密性受到损害的攻击或入侵，

•	资本市场的中断或其他使我们更难或更昂贵地获得必要资本的事件，

•	新型冠状病毒(冠状病毒)大流行对我们的客户、供应商、员工、监管机构和运营的负面影响，

•	经济状况的变化，包括对利率，税收政策，客户需求和支付能力的影响，

•	有能力或无能力开始和完成我们的重大战略发展项目和机遇，

•	战争或恐怖主义行为，可能破坏和扰乱我们的输电、电力、天然气和供水系统的物理攻击或电网干扰，

•	地方、州和联邦监管、公共政策和税务机构的行动或不作为，

•	第三方供应商和服务提供商业绩不达标，

•	天气模式的波动，包括气候变化造成的极端天气，

•	业务条件的变化，可能包括与我们当前或未来的业务模式相关的颠覆性技术或替代能源的开发，

•	我们的供水受到污染或中断，

•	资本支出水平或时间的变化，包括马萨诸塞州哥伦比亚天然气公司的资产收购；

•	法律、法规或监管政策的变化，包括遵守环境法律法规，

•	会计准则和财务报告条例的变化，

•	评级机构的行动，以及

•	其他目前未知或者不可预见的因素。

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•	我们赢得了3.348亿美元，或$1.01每股，在第一次季的2020，与3.087亿美元，或$0.97每股，在第一次季的2019。第一个项目的结果季的2020包括与我们计划购买马萨诸塞州哥伦比亚天然气公司(CMA)资产有关的税后收购成本350万美元，或$0.01每股。不包括这些收购成本，我们赚了3.383亿美元，或$1.02每股，在第一次季的2020.

•	我们的配电部门赢得了1.301亿美元，或$0.39每股，在第一次季的2020，与1.201亿美元，或$0.38每股，在第一次季的2019。*我们的电力传输部门赚取了1.268亿美元，或$0.38每股，在第一次季的2020，与1.182亿美元，或$0.37每股，在第一次季的2019。我们的天然气分销部门赢得了8440万美元，或$0.25每股，在第一次季的2020，与7650万美元，或$0.24每股，在第一次季的2019。*我们的配水部门赚取了210万美元在第一个季的2020，与90万美元在第一个季的2019.

•	Eversource母公司和其他公司的净亏损为860万美元，或$0.02每股，在第一次季的2020，相比之下，净亏损为700万美元，或$0.02每股，在第一次季的2019.  剔除收购成本，Eversource母公司和其他公司的净亏损为510万美元，或$0.01每股，在第一次季的2020.

•	我们重申2020年每股收益在3.60美元至3.70美元之间。

•	2020年3月，世界卫生组织宣布2019年新型冠状病毒(CoronaVirus)爆发为大流行。截至我们提交申请的日期，冠状病毒的爆发尚未造成重大的财务或运营影响。我们正继续密切监察与冠状病毒大流行有关的转变，并在我们的大流行应变计划下运作；不过，目前我们无法预测冠状病毒大流行会对我们未来的财政状况和运作造成甚麽影响。

•	经营活动提供的现金流合计4.203亿美元在第一个季的2020，与3.814亿美元在第一个季的2019。房地产、厂房和设备投资总额7.255亿美元在第一个季的2020，与6.281亿美元在第一个季的2019。*现金总额4740万美元自.起2020年3月31日，与1，540万美元自.起2019年12月31日。我们在商业票据计划下的可用借款能力总计为12.7亿美元自.起2020年3月31日.

•	在第一次季的2020，我们发布了5,960,000普通股，扣除发行成本后收益为4.198亿美元。

•	在第一次季的2020，我们发行了7.5亿美元的新长期债务，其中包括NSTAR电气的4亿美元和Eversource母公司的3.5亿美元。这些新发行的债券所得资金主要用于再融资。对NSTAR电气符合条件的绿色支出的投资在Eversource母公司支付短期借款.

•	2020年5月6日，我们的董事会批准了每股0.5675美元的普通股股息支付，于2020年6月30日支付给截至2020年5月20日登记在册的股东。2020年2月5日，我们的董事会批准了每股0.5675美元的普通股股息支付，该股息于2020年3月31日支付给截至2020年3月4日登记在册的股东。

•	2020年2月26日，Eversource和NiSource Inc.签订了一项资产购买协议，Eversource将以11亿美元的收购价收购构成NiSource在马萨诸塞州当地天然气分销业务的某些资产。Eversource将承担的责任具体不包括因2018年9月13日在马萨诸塞州劳伦斯、安多弗和马萨诸塞州北安多弗发生的火灾和爆炸而产生的或与之相关的任何责任(过去或未来)。收购和由此产生的费率计划都需要DPU和其他批准。这笔交易预计将在2020年第三季度末完成。

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(1)	康涅狄格州革命风合同的定价尚未公开披露。

(2)	离岸风能可再生能源证书(OREC)执行价指数。

(3)	长岛电力局(LIPA)同意通过对原协议的修改，将原来的20年PPA从90兆瓦扩大到130兆瓦。目前谈判正在进行中，最终修正案预计将在2020年第二季度出台。

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(1)	特殊合同对于根据这种安排接受服务的Yankee Gas天然气分销客户来说是独一无二的，通常规定支付给Yankee Gas的分销收入金额，而不考虑客户的使用情况。

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•	与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月基础配电收入增加了3180万美元，主要原因是CL&P的基本分配率从2019年5月1日起提高，其中包括风暴成本和其他某些不影响收益的项目的回收，NSTAR电气基本分配率的提高从2020年1月1日起生效，PSNH临时基本分配率的提高从2019年7月1日起生效，其中包括风暴成本的回收和某些其他不影响收益的项目。

•	与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的基础天然气分销收入增加了860万美元，这主要是由于Yankee Gas从2020年1月1日起提高了基础分销费率。

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•	CL&P的分销收入增加了1340万美元，这主要是由于其基本分销费率的影响从2019年5月1日起增加, 其中包括收回风暴成本和某些其他不影响收益的项目。

•	NStar Electric的分销收入增加了760万美元，主要是由于从2020年1月1日起提高基本分销费率的影响。

•	PSNH的分销收入增加了1080万美元，这主要是由于其临时基地分销的影响从2019年7月1日起上调费率，其中包括收回风暴成本和某些其他不影响收益的项目。

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•	CL&P的增长主要是由于新的Millstone PPA能源采购，但部分被与能源供应采购相关的平均销售量和平均价格下降所抵消。

•	NSTAR电气和PSNH的下降主要是由于代表我们的客户采购的电力的平均销售量下降，以及与能源供应采购相关的平均价格下降。

•	CL&P和NSTAR Electric的输电成本下降主要是由于零售输电成本递延减少，这反映了与向客户开单的估计金额相比的输电服务的实际成本，以及ISO-NE开具的支持区域电网投资的成本减少。这部分被本地网络服务收费增加所抵销，本地网络服务收费反映Eversource透过本地传输网络提供传输服务的成本。

•	PSNH传输成本增加的主要原因是本地网络服务费用增加。这部分被ISO-NE收取的支持区域电网投资的成本降低所抵消。

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•	CL&P的下降主要是由由于能源供应和能源相关成本的推迟，这些成本可以根据发生的成本的时间和相关费率的变化而波动，以收回这些成本，这些成本可能会根据发生的成本的时间和相关费率的变化而在不同时期波动，以收回这些成本。

•	NSTAR电气公司的增长主要是由由于推迟了能源供应和与能源有关的费用，以及增加了对与低收入客户计划相关的成本。

•	加价幅度为PSNH的主要原因是能源供应和与能源相关的成本推迟，以及风暴成本回收增加。

•	CL&P和PSNH的增长是由于能效项目支出增加。

•	NSTAR电气的减少是由于与2019年相比，2020年某些大型能效项目的支出时机。

•	CL&P的下降与1070万美元向康涅狄格州汇款的能效资金减少。2019年7月1日之后从客户那里收取的能效资金不再需要汇款到康涅狄格州。这一下降部分被公用事业厂余额增加导致的更高的财产税所抵消。

•	NSTAR电气和PSNH的增长是由于公用事业厂余额增加导致财产税增加。

•	CL&P的增长是由于长期债务利息增加(350万美元)，但被监管延期利息支出减少(30万美元)和与债务基金相关的AFUDC增加(40万美元)部分抵消。

•	这个 NSTAR电气公司的增长是由于长期债务的利息上升(310万美元)。

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•	CL&P的减少是由于2020年的投资亏损，与2019年的投资收入相比，这是由市场波动(510万美元)，部分偏移加价与.有关养老金、SERP和PBOP非服务收入组成部分(170万美元)和与股票基金有关的AFUDC增加(130万美元)。

•	NSTAR电气的增长是由于与股票基金相关的AFUDC增加(100万美元)和 加价与.有关养老金、SERP和PBOP非服务收入组成部分(90万美元)，部分偏移与2019年受市场波动推动的投资收益相比，2020年的投资亏损(100万美元).

•	PSNH的减少是由于与2019年投资收入相比，2020年未确认与2019年利息收入(520万美元)和2020年投资损失有关的风暴费用的权益部分受市场波动推动(90万美元)。部分抵消了这些下降的是加价与.有关养老金、SERP和PBOP非服务收入组成部分(140万美元)和 加价在AFUDC中，与股票基金相关(130万美元).

•	CL&P的增长是由于更高的税前收益(200万美元)、更高的州税(100万美元)以及由于监管待遇(直通项目)和永久性差异(50万美元)而影响我们税率的项目，但部分被基于股票的支付超额税收优惠(160万美元)的增加所抵消。

•	NSTAR电气公司的增长是由于更高的税前收益(120万美元)、更高的州税(50万美元)以及流动项目和永久性差额(20万美元)，但部分被基于股票的支付超额税收优惠(170万美元)的增加所抵消。

•	PSNH的增长是由于更高的税前收益(190万美元)和更高的州税(50万美元)，但部分被基于股票的支付、超额税收优惠(60万美元)以及流转项目和永久差额(60万美元)的增加所抵消。

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第三项。	关于市场风险的定量和定性披露

第四项。	控制和程序

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第1项。	法律程序

第1A项。	危险因素

•	网络安全攻击：我们发现，周边扫描漏洞的情况有所增加，可利用这些漏洞危害系统，以及外部机构针对我们员工的网络钓鱼尝试，以获得对我们系统和网络的控制。我们继续实施强有力的网络安全措施，并教育员工确保我们的系统保持正常运行，以满足我们远程员工的运营需求，并保持他们的运行，以确保为客户提供不间断的服务。

•	获得资本资源或资本资源的成本：我们广泛利用商业票据市场来满足我们的短期借款需求。 在美国大流行开始时，商业票据信贷市场的流动性已经减少。然而，联邦立法行动，以及增加流动性和美联储降低联邦基金利率，使信贷市场得以发挥作用。我们继续监测我们进入全球资本和信贷市场的能力，但如果经济继续放缓，我们可能会发现未来很难做到这一点。

•	监管机构的行动：在康涅狄格州、马萨诸塞州和新罕布夏州，目前暂停断电。住宅和商业客户的欠款。我们还取消了所有运营公司的滞纳金。我们正在与州监管委员会和消费者权益倡导者密切合作，制定几项客户援助措施，包括更灵活和新的付款计划选项，以减轻未来对客户费率的影响，以及为那些无法支付水电费的客户提供财务困难和拖欠管理计划。我们现正为客户制订这些长远的解决方案，以协助尽量减低冠状病毒对客户应收账款结余和客户负担能力的影响，以顾及他们目前可能遇到的财务影响。我们相信，我们将能够与我们的州监管委员会一起开发一个成功的结构，以收回我们与冠状病毒相关的成本，同时平衡对我们客户账单的影响。

•	战略发展机遇的时机：我们开发海上风能项目的时间表的成功执行取决于几个因素，包括州和联邦的选址和许可审批。目前，纽约州在执行离岸现场调查以及陆上环境和岩土调查方面存在延误，这可能会对我们的项目选址和许可备案时间表产生影响。2020年4月8日，由于正在进行的冠状病毒工作和旅行限制，纽约州行政法法官批准将南福克风证据听证会的开始时间推迟10周至2020年9月30日。目前，虽然我们无法预测延误对我们海上风电项目的影响，但我们目前正在制定缓解计划，以解决由于冠状病毒对我们海上风电项目的限制而导致的许可延误问题。

•	供应商和供应商：我们已经制定了措施来确保我们的供应链对我们保持开放；然而，可能会出现全球短缺，这将影响我们的维护、资本计划和风暴应对，这是我们目前无法预见的。

•	关键人员流失情况：我们继续调整我们的大流行计划，以假设各种情况，包括减少劳动力水平和在发生重大风暴事件时有限的互助。我们已经为我们的员工实施了远程工作安排，使我们近一半的员工能够在家工作，并为我们的外地员工采取了额外的预防措施。我们已经采取了重要的安全措施，以确保我们的现场工作人员有足够的社会距离，以便安全地向我们的客户提供必要的服务。我们还通过了协议，以确保在关键设施现场工作的员工的安全和健康。我们会继续监察影响我们工作人口的冠状病毒发展，并会采取我们认为有需要的额外预防措施，以减轻影响。

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•	对福利计划的影响：截至2020年3月31日，根据养老金保护法，我们养老金计划的资金状况约为100%，而截至2019年12月31日，这一比例为111%。养老金和PBOP计划的资金状况高度依赖于福利计划的资产回报、利率和贴现率，所有这些都可能受到长期经济放缓的实质性影响。如果截至2020年12月31日，这些财务指标受到冠状病毒的负面影响，可能会导致我们的养老金和PBOP计划投资表现不佳，养老金和PBOP义务和员工福利计划成本增加，以及2021年3月31日之前到期的2021年计划年度的最低养老金资金要求。我们继续关注联邦立法养老金的发展，这可能会提供额外的养老金资金减免。

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用

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第六项。	展品

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