10-Q
假的P7YP5Y2025-04-152025-04-152025-04-302028-02-012020Q10001580905--12-31如果我们不满足ABL Revolver下的可用性最低衡量标准，则要求满足1.0x的最低固定费用覆盖率。包括可变租赁费用，分别为20万美元和90万美元包括可变租赁成本分别为60万美元和250万美元，以及短期租赁成本分别为20万美元和90万美元。不包括未摊销债务发行成本的影响。00015809052020-01-012020-03-3100015809052020-03-3100015809052019-12-3100015809052019-01-012019-03-3100015809052019-01-012019-12-3100015809052019-09-012019-09-3000015809052020-04-2900015809052018-12-3100015809052019-03-310001580905IBP：TermLoanAgreement成员2019-12-310001580905us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001580905US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310001580905IBP：员工薪酬成员2019-12-310001580905SRT：AffiliatedEntityMember2019-12-310001580905IBP：MiHomesIncMember2019-12-310001580905美国-GAAP：一般责任成员2019-12-310001580905us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2019-12-310001580905美国-GAAP：保护安全成员2019-12-310001580905ibp:FivePointSevenFivePercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentyEightMember2019-12-310001580905US-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310001580905US-GAAP：客户关系成员2019-12-310001580905US-GAAP：非竞争性协议成员2019-12-310001580905美国-GAAP：商标和贸易名称成员2019-12-310001580905美国-GAAP：OrderOrProductionBacklogMember2019-12-310001580905US-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-310001580905IBP：MasterLoanAgreement 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
形式
10-Q
 
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
 
 
 
 
 
 
 
 
关于截至的季度期间2020年3月31日
或
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
 
 
 
 
 
 
 
 
从开始的过渡期
            
至
            
委托文件编号：001-36307
 
Installed Building Products，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
 
     
特拉华州
  
45-3707650
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)
  
(I.R.S.雇主
识别号码)
     
南大街495号, 50套房
哥伦布, 俄亥俄州
  
43215
(主要行政机关地址)
  
(邮政编码)
 
 
 
 
 
 
 
 
(614)
221-3399
(登记人的电话号码，包括区号)
 
根据该法第12(B)节登记的证券：
         
每一类的名称
  
交易代码(个)
  
注册的每个交易所的名称
普通股
  
IBP
  
纽约证券交易所
 
 
 
 
 
 
 
 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是
  
☒
*
☐
用复选标记表示注册人是否已经按照条例第405条的规定以电子方式提交了需要提交的每个交互数据文件
S-T
(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。是
  
☒
*
☐
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器
非加速
Filer、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅Rule中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义
12b-2
交易法的一部分。
             
大型加速滤波器
  
☒
  
加速的文件管理器
  
☐
             
非加速文件管理器
  
☐
  
规模较小的新闻报道公司
  
☐
             
 
 
新兴市场成长型公司
  
☐
 
 
 
 
 
 
 
 
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
☐
*
☒
4月1日
29
，2020，注册人有
29,793,434
普通股，每股面值0.01美元，已发行。
 
 
目录
目录
         
第一部分-财务信息
 
 
1
 
 
 
 
 
 
项目1.财务报表
 
 
1
 
 
 
 
 
 
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
 
 
25
 
 
 
 
 
 
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
 
 
37
 
 
 
 
 
 
项目4.控制和程序
 
 
38
 
 
 
 
 
 
第II部分-其他资料
 
 
38
 
 
 
 
 
 
项目1.法律诉讼
 
 
38
 
 
 
 
 
 
第1A项危险因素
 
 
38
 
 
 
 
 
 
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
 
 
40
 
 
 
 
 
 
第3项高级证券违约
 
 
40
 
 
 
 
 
 
项目4.矿山安全披露
 
 
40
 
 
 
 
 
 
项目5.其他信息
 
 
40
 
 
 
 
 
 
项目6.展品
 
 
41
 
 
 
 
 
 
签名
 
 
42
 
 
 
 
 
 
 
i
目录
第一部分-财务信息
第二项1.财务报表
安装的建筑产品公司。
精简合并资产负债表(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
  
3月31日，
    
12月31日，
  
  
2020
   
2019
 
资产
  
 
 
  
 
 
流动资产
    
     
 
现金和现金等价物
   $
187,187
     $
177,889
  
投资
    
26,487
      
37,961
  
应收账款(减去信贷损失准备金#美元9,029及$6,878分别于2020年3月31日和2019年12月31日)
    
245,469
      
244,519
  
盘存
    
73,569
      
74,606
  
其他流动资产
    
37,024
      
46,974
  
                 
流动资产总额
    
569,736
      
581,949
  
财产和设备，净额
    
106,262
      
106,410
  
经营租赁
使用权
资产
    
47,134
      
45,691
  
商誉
    
198,664
      
195,652
  
无形资产，净值
    
151,426
      
153,562
  
其他
非电流
资产
    
13,842
      
16,215
  
                 
总资产
   $
  1,087,064
     $
  1,099,479
  
                 
负债和股东权益
  
 
 
  
 
 
流动负债
    
     
 
长期债务的当期到期日
   $
24,241
     $
24,164
  
经营租赁义务的当期到期日
    
15,889
      
15,459
  
融资租赁义务的当期到期日
    
2,438
      
2,747
  
应付帐款
    
90,708
      
98,871
  
应计补偿
    
32,264
      
33,636
  
其他流动负债
    
36,025
      
39,272
  
                 
流动负债总额
    
201,565
      
214,149
  
长期债务
    
545,552
      
545,031
  
经营租赁义务
    
30,741
      
29,785
  
融资租赁义务
    
3,412
      
3,597
  
递延所得税
    
6,759
      
9,175
  
其他长期负债
    
53,238
      
47,711
  
                 
负债共计
    
841,267
      
849,448
  
承诺和或有事项
*(注15)
    
     
 
股东权益
    
     
 
优先股；$0.01面值：5,000,000已授权且0分别于2020年3月31日和2019年12月31日发行和发行的股票
    
—  
      
—  
  
普通股；$0.01面值：100,000,000授权，32,961,777和32,871,504已发出，并已发出29,662,312和30,016,340分别于2020年3月31日和2019年12月31日发行的股票
    
330
      
329
  
额外实收资本
    
192,564
      
190,230
  
留存收益
    
188,169
      
173,371
  
库存股；按成本计算：3,299,465和2,855,164股票分别于2020年3月31日和2019年12月31日
    
(122,515
 )    
(106,756
 )
累计其他综合损失
    
(12,751
 )    
(7,143
 )
                 
股东权益总额
    
245,797
      
250,031
  
                 
总负债和股东权益
   $
1,087,064
     $
1,099,479
  
                 
见合并财务报表附注
1
目录
安装的建筑产品公司。
简明综合业务表和全面收益表(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
                 
 
截至3月31日的三个月，
  
 
2020
   
2019
 
净收入
   $
397,331
     $
342,135
  
销售成本
    
281,071
      
252,697
  
                 
毛利
    
116,260
      
89,438
  
营业费用
    
     
 
卖
    
20,355
      
17,130
  
行政性
    
60,195
      
48,431
  
摊销
    
6,680
      
5,888
  
                 
营业收入
    
29,030
      
17,989
  
其他费用
    
     
 
利息支出，净额
    
7,358
      
5,676
  
其他
    
—  
      
125
  
                 
所得税前收入
    
21,672
      
12,188
  
所得税拨备
    
5,684
      
3,354
  
                 
净收入
   $
15,988
     $
8,834
  
                 
其他综合亏损，税后净额：
    
     
 
现金流对冲未实现亏损，扣除税收优惠净额#美元1,939及$921分别截至2020年和2019年3月31日的三个月
    
(5,608
 )    
(2,749
 )
                 
综合收益
   $
10,380
     $
6,085
  
                 
每股基本净收入
   $
0.54
     $
0.30
  
                 
稀释后每股净收益
   $
0.53
     $
0.30
  
                 
加权平均流通股：
    
     
 
基本型
    
29,722,444
      
29,679,884
  
稀释
    
29,930,954
      
29,806,653
  
 
见合并财务报表附注
2
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并股东权益报表(未经审计)
(单位为千，份额除外)
                                                                 
 
普通股
    
附加
已缴入
 
  
留用
 
  
库房股票
    
累积
其他
综合
 
  
股东的
 
 
股份
 
  
数量
 
  
资本
 
  
收益
 
  
股份
 
  
数量
 
  
损失
 
  
权益
 
余额-2019年1月1日
    
32,723,972
     $
327
     $
181,815
     $
105,212
      
(2,808,361
 )   $
(104,425
 )   $
(431
 )   $
182,498
  
                                                                 
净收入
    
     
     
     
8,834
      
     
     
     
8,834
  
向员工发放普通股奖励
    
56,995
      
1
      
(1
 )    
     
     
     
     
—  
  
普通股奖励的交出
    
     
     
     
     
(643
 )    
(4
 )    
     
(4
 )
基于股份的薪酬费用
    
     
     
2,022
      
     
     
     
     
2,022
  
其他综合亏损，税后净额
    
     
     
     
     
     
     
(2,749
 )    
(2,749
 )
                                                                 
余额-2019年3月31日
    
32,780,967
     $
328
     $
183,836
     $
114,046
      
(2,809,004
 )   $
(104,429
 )   $
(3,180
 )   $
190,601
  
                                                                 
                                     
 
普通股
    
附加
已缴入
 
  
留用
 
  
库房股票
    
累积
其他
综合
 
  
股东的
 
 
股份
 
  
数量
 
  
资本
 
  
收益
 
  
股份
 
  
数量
 
  
损失
 
  
权益
 
余额-2020年1月1日
    
32,871,504
     $
329
     $
190,230
     $
173,371
      
(2,855,164
 )   $
(106,756
 )   $
(7,143
 )   $
250,031
  
                                                                 
净收入
    
     
     
     
15,988
      
     
     
     
15,988
  
会计变更的累积影响，扣除税收后的净额
    
     
     
     
(1,190
 )    
     
     
     
(1,190
 )
向员工发放普通股奖励
    
89,957
      
1
      
(1
 )    
     
     
     
     
—  
  
普通股奖励的交出
    
     
     
     
     
(1,759
 )    
—  
      
     
—  
  
基于股份的薪酬费用
    
     
     
2,302
      
     
     
     
     
2,302
  
向董事发放的基于股份的薪酬
    
316
      
     
33
      
     
     
     
     
33
  
普通股回购
    
     
     
     
     
(442,542
 )    
(15,759
 )    
     
(15,759
 )
其他综合亏损，税后净额
    
     
     
     
     
     
     
(5,608
 )    
(5,608
 )
                                                                 
余额-2020年3月31日
    
32,961,777
     $
330
     $
192,564
     $
188,169
      
(3,299,465
 )   $
(122,515
 )   $
(12,751
 )   $
245,797
  
                                                                 
 
见合并财务报表附注
3
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并现金流量表(未经审计)
(千)
                 
 
截至三个月
3月31日，
  
 
2020
   
2019
 
经营活动现金流
  
 
 
  
 
 
净收入
   $
15,988
     $
8,834
  
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整
    
     
 
财产和设备的折旧和摊销
    
10,374
      
9,111
  
经营租约摊销
使用权
资产
    
4,207
      
3,798
  
无形资产摊销
    
6,680
      
5,888
  
递延融资成本摊销和债务贴现
    
325
      
282
  
信贷损失准备金
    
1,298
      
828
  
出售财产和设备的收益
    
(35
 )    
(19
 )
非现金股票薪酬
    
2,681
      
2,022
  
资产和负债变动，不包括收购的影响
    
     
 
应收帐款
    
(1,000
 )    
(3,704
 )
盘存
    
1,411
      
799
  
其他资产
    
6,933
      
(1,048
 )
应付帐款
    
(8,308
 )    
(7,807
 )
应收/应付所得税
    
5,649
      
2,746
  
其他负债
    
(10,291
 )    
(5,841
 )
                 
经营活动提供的净现金
    
35,912
      
15,889
  
                 
投资活动现金流量
  
 
 
  
 
 
购买投资
    
(776
 )    
(7,482
 )
短期投资的到期日
    
12,275
      
7,530
  
购买财产和设备
    
(9,919
 )    
(8,658
 )
收购业务
    
(8,501
 )    
(5,125
 )
出售财产和设备的收益
    
162
      
196
  
其他
    
(1,340
 )    
(420
 )
                 
投资活动所用现金净额
    
(8,099
 )    
(13,959
 )
                 
融资活动现金流量
  
 
 
  
 
 
定期贷款付款
    
—  
      
(1,000
 )
车辆和设备收益应付票据
    
7,094
      
4,908
  
发债成本
    
(22
 )    
—  
  
长期债务的本金支付
    
(6,711
 )    
(3,946
 )
融资租赁义务的本金支付
    
(738
 )    
(1,366
 )
与收购有关的义务
    
(2,378
 )    
(2,818
 )
普通股回购
    
(15,759
 )    
—  
  
雇员交出普通股奖励
    
—  
      
(4
 )
                 
净现金
用于
*融资活动
    
(18,514
 )    
(4,226
 )
                 
现金和现金等价物净变化
    
9,299
      
(2,296
 )
期初现金及现金等价物
    
177,889
      
90,442
  
                 
期末现金和现金等价物
   $
187,188
     $
88,146
  
                 
现金流量信息的补充披露
  
 
 
  
 
 
期内支付的现金净额为：
    
     
 
利息
   $
9,798
     $
5,816
  
所得税，扣除退款后的净额
    
37
      
737
  
补充披露非现金活动
  
 
 
  
 
 
使用权
以经营租赁义务换取的资产
    
5,612
      
3,851
  
为交换融资租赁义务而获得的财产和设备
    
343
      
1,108
  
与收购业务相关的卖方义务
    
2,570
      
1,380
  
应付账款所列财产和设备的未付购置款
    
1,346
      
1,503
  
 
 
见合并财务报表附注
4
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1-组织
安装建筑产品公司(“IBP”)是特拉华州一家成立于2011年10月28日的企业，其全资子公司(统称为“本公司”、“本公司”及“本公司”)主要为美国大陆的住宅和商业建筑商安装绝缘、防水、防火、车库门、雨槽、窗帘、淋浴门、壁橱搁板、镜子等产品。本公司的经营范围超过180公司总部位于俄亥俄州哥伦布市。
我们有一运营部分和单个可报告部分。我们几乎所有的销售额都来自于住宅新建、维修和改造以及商业建筑终端市场的各种产品的服务性安装，这些产品来自我们的全国分支机构网络。
我们的每个分支机构都有能力为我们所有的终端市场提供服务。有关我们按产品和终端市场划分的收入的信息，请参阅附注3，收入确认。
冠状病毒的爆发造成了巨大的波动性、不确定性和经济混乱。公共卫生组织和国际、联邦、州和地方政府已采取措施，打击冠状病毒的传播，包括限制行动，如隔离、“呆在家里”命令和社会距离条例，以及完全限制或禁止某些或所有形式的商业和商业活动。我们不相信各种命令和限制或冠状病毒本身在2020年第一季度对我们的业务产生了实质性影响。美国房地产市场在2019年最后几个月表现强劲，并在2020年经历了强劲的开局。然而，冠状病毒将在多大程度上影响我们的运营、客户、供应商、员工和财务业绩还不确定。冠状病毒未来的影响取决于众多因素，包括政府行动及其对建筑活动的影响、对客户对我们服务的需求的影响，以及客户为我们的服务支付费用的能力。
注2-重要的会计政策
列报依据和合并原则
随附的合并财务报表包括我们所有的全资子公司。所有公司间账户和交易都已取消。
简明综合财务报表所提供的资料包括正常经常性调整，并反映管理层认为为公平呈列所呈列中期经营业绩及财务状况报表所需的所有调整。按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和法规编制的综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和法规被省略。吾等相信该等披露足以防止所提供的资料与吾等经审核的综合财务报表及其附注一并阅读时产生误导，该附注载于吾等的年报表格第II部分第(8)项“财务报表及补充数据”内。
10-K
截至2019年12月31日的财政年度(“2019年表格
10-K”),
与2020年2月27日提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件一样。本文中的2019年12月31日简明合并资产负债表数据来自经审计的合并财务报表，但不包括美国GAAP要求的所有披露。
我们截至2020年3月31日的三个月的中期运营业绩不一定表明未来运营季度的预期结果。
我们2019年表格中经审计的综合财务报表附注2
10-K
描述在编制经审计的合并财务报表时使用的重要会计政策和估计。除了最近的
5
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
实施下述会计政策后，在截至2020年3月31日的三个月内，我们的主要会计政策没有变化。
最近采用的会计公告
标准
 
生效日期
 
收养
ASU
2016-13,
金融工具-信贷损失(主题326)
 
2020年1月1日
 
该公告和随后发布的修正案改变了#年信贷损失的会计处理。
可供出售
债务证券和购买的信用恶化的金融资产。此外，这些修订要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，计量于报告日持有的所有预期金融资产信贷损失，包括应收贸易账款。有关详细信息，请参阅附注4，信贷损失。
 
 
 
 
 
ASU
2017-04,
无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减损测试
 
2020年1月1日
 
此ASU解决了对成本和复杂性的担忧
两步走
通过剔除商誉减值测试的第二步进行商誉减值测试。展望未来，我们将应用
一步法
定量测试并记录商誉减值金额为报告单位的账面价值超过其公允价值，不得超过分配给报告单位的商誉总额。
 
 
 
 
 
ASU
2018-13,
公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化
 
2020年1月1日
 
该声明修改了主题820，以删除、添加和修改公允价值计量的某些披露要求。采用这一标准没有影响我们的财务报表，也没有对我们的披露产生实质性影响。
 
 
 
 
 
ASU
2020-04,
参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响(话题848)
 
生效日期为
发行
 
本声明包含将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易的可选权宜之计和例外情况。ASC 848的规定必须适用于除衍生品以外的所有交易的主题、副主题或行业副主题，这些交易可能适用于套期保值关系级别。如果对协议的修改仅用于参考汇率改革活动，则ASC 848中给予的减免仅适用于遗留合同。我们选择了实际的权宜之计，继续在我们的利率掉期协议下断言对冲利息的可能性，而不考虑预期未来与参考汇率改革相关的条款的任何修改。
6
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
最近发布的尚未采用的会计公告
我们目前正在评估某些ASU对我们的简明合并财务报表或简明合并财务报表附注的影响，具体描述如下：
标准
  
描述
  
生效日期
  
对财务报表的影响或
其他重大事项
ASU
2019-12,
所得税(主题740)，简化所得税会计
  
这一声明通过删除主题740一般原则的某些例外，简化了所得税的会计核算，并通过澄清和修改现有指导方针，改进了GAAP的一致应用。
  
2020年12月15日之后开始的年度期间，包括其中的过渡期。允许提前收养。
  
我们目前正在评估采用该技术对我们的合并财务报表的影响。
注3-收入确认
我们的收入主要来自与客户的合同，根据合同，我们安装隔热材料和其他补充建筑产品，并在转让对承诺的商品或服务的控制权时确认。
 
支付给我们的客户，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。当合同得到双方的批准和承诺，确定了双方的权利，确定了支付条件，合同具有商业实质，并且合同具有商业性质时，我们就会对合同进行会计处理。
可收藏性
是有可能的。我们销售额的很小一部分，主要是零售额，是在
时间点
销售发生时的基准，根据任何退货条款进行相应调整。我们确实为我们安装的某些产品和服务提供保修，这些产品和服务不代表单独的履行义务，因此不会影响收入确认的时间或程度。
对于在报告日期仍未完成的合同，我们将在一段时间内利用
成本比成本
输入法，因为我们认为这代表了货物和服务何时转移到客户手中的最佳衡量标准。当使用这种方法时，我们估计完成单个合同的成本，并根据迄今发生的成本与总预期成本的关系，将合同总价中被认为完成的部分记录为收入。在.之下
成本比成本
根据这一方法，使用估算成本来完成每一份合同是确定确认收入过程中的一个重要变量，需要判断，而且可能会因合同修改和其他影响工作完成的因素而在整个合同期限内发生变化。赚取收入的成本包括所有直接材料成本和人工成本，以及与合同履行有关的间接成本，如间接劳动力、供应品、工具和维修。未完成合同的估计损失拨备是在确定此类损失的期间计提的。
我们的长期合同可以根据合同规格和要求的变化进行修改。当合同修改创建了新的或改变了现有的可强制执行的权利和义务时，我们认为合同修改是存在的。我们的大多数合同修改是针对与现有合同没有区别的商品或服务，因为合同上下文中提供了重要的集成服务，并将其视为该现有合同的一部分。合同修改对交易价格的影响以及我们对与其相关的履约义务的进度的衡量，被确认为对收入的调整(无论是收入的增加还是减少)。
迎头赶上
根据。
对于短期合同，付款期限通常不超过30天，对于与客户签订的长期合同，付款期限通常不超过60天。所有合同都以合同形式或在施工时开具帐单。我们长期合同的账单主要在整个合同期内按月进行，我们根据帐单期间发生的实际或估计成本提交发票以供客户付款。在我们的某些长期合同中，客户可以扣留相当于发票金额百分比的发票付款，这笔款项将在每个安装项目令人满意地完成后支付。这一金额被称为保留金，是建筑业的常见做法，因为它允许客户在全额付款之前确保所提供服务的质量。预留应收账款根据项目完成的预期时间被分类为流动资产或长期资产。
7
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
我们按终端市场和产品对我们与客户签订的合同的收入进行分类，因为我们认为它最好地描述了我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。下表显示了我们按最终市场和产品分类的收入(以千为单位)：
                                 
 
截至3月31日的三个月，
  
 
2020
   
2019
 
住宅新建工程
   $
  298,340
      
75
 %   $
  261,310
      
77
 %
修复和重塑
    
24,043
      
6
 %    
21,521
      
6
 %
商品化
    
74,948
      
19
 %    
59,304
      
17
 %
                                 
净收入
   $
397,331
      
100
 %   $
342,135
      
100
 %
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                                 
 
截至3月31日的三个月，
  
 
2020
   
2019
 
绝缘性
   $
  259,701
      
65
 %   $
  221,223
      
65
 %
防水
    
28,505
      
7
 %    
22,385
      
7
 %
淋浴门、搁板和镜子
    
27,015
      
7
 %    
23,917
      
7
 %
车库门
    
22,987
      
6
 %    
21,672
      
6
 %
雨槽
    
11,576
      
3
 %    
11,199
      
3
 %
百叶窗
    
10,931
      
3
 %    
9,384
      
3
 %
其他建筑产品
    
36,616
      
9
 %    
32,355
      
9
 %
                                 
净收入
   $
397,331
      
100
 %   $
342,135
      
100
 %
                                 
 
 
 
 
 
 
 
合同资产负债
我们的合同资产由未开单的金额组成，通常是在以下情况下根据合同进行销售所产生的
成本比成本
采用收入确认方法，根据发生的成本确认的收入超过向客户开出的账单金额。我们的合同资产记录在我们的简明综合资产负债表中的其他流动资产中。我们的合同负债包括超过已确认收入的客户存款和账单，这是根据发生的成本计算的，并包括在我们的简明综合资产负债表中的其他流动负债中。
与我们未完成的合同和客户存款相关的合同资产和负债如下(以千为单位)：
                 
 
3月31日，
2020
   
12月31日，
2019
 
合同资产
   $
  22,954
     $
  22,138
  
合同责任
    
(9,107
 )    
(8,888
 )
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未完成的合同如下(以千计)：
                 
 
3月31日，
2020
   
12月31日，
2019
 
因未完成合约而招致的费用
   $
  118,460
     $
  110,818
  
预计收益
    
64,714
      
61,185
  
                 
总计
    
183,174
      
172,003
  
减：到目前为止的比林斯
    
166,092
      
155,599
  
                 
账单项下净额
   $
17,082
     $
16,404
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
8
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
账单下的净额如下(以千为单位)：
                 
 
3月31日，
2020
   
12月31日，
2019
 
超出未完成合同账单的成本和估计收益
(合同资产)
   $
22,954
     $
22,138
  
超出未完成合同的成本和估计收益的账单
(合同责任)
    
(5,872
 )    
(5,734
 )
                 
账单项下净额
   $
  17,082
     $
  16,404
  
                 
 
 
 
 
 
截至2020年3月31日的合同资产和合同负债与2019年12月31日相比的差异主要是由于我们履行合同义务和客户付款之间的时间差异造成的。在截至2020年3月31日的三个月内，我们确认了$6.9截至2019年12月31日，合同负债余额中包括的收入的80万美元。我们做了不是的在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三个月内，我们的应收账款和合同资产不确认任何减值损失。
剩余履约义务代表尚未完成工作的合同的交易价，不包括未行使的合同期权和可能的修改。截至2020年3月31日，分配给剩余未完成合同的交易价格总额为美元。91.32000万。我们预计将履行剩余的履约义务，并确认基本上所有这些未完成合同的收入。在接下来的18个月里。
切实可行的权宜之计和豁免
由于摊销期限通常是一年或更短的时间，我们通常会在发生合同时支出销售佣金和其他获得合同的增量成本。销售佣金计入简明综合经营及全面收益表的销售费用内。
对于最初预期期限为#的合同，我们不披露未履行的履约义务的价值。一年或更短的时间。
附注4--信贷损失
2020年1月1日，我们采用了ASU
2016-13,
“金融工具--信贷损失(专题326)：金融工具信贷损失的计量”。主题326将已发生的损失减值模型替换为金融工具的预期信用损失减值模型，包括贸易应收账款、保留金应收账款和合同资产(未开账单的应收账款)。2020年1月1日之后报告期的结果显示在主题326下，而上期金额不作调整。修正案要求实体考虑前瞻性信息来估计预期的信贷损失，从而提前确认当前或尚未到期的应收账款损失，这些损失在之前的会计指导下没有考虑到。
采用ASC 326后，我们记录了留存收益的累计影响调整为$1.2百万美元，扣除$0.4所得税，截至2020年1月1日的期初合并资产负债表上。采用信贷损失标准对我们综合现金流量表的经营、融资或投资活动中的现金或用于经营、融资或投资活动的现金没有影响。
我们的应收账款预期损失拨备方法是根据历史损失、当前经济状况和未来市场预测制定的。我们还对现有和潜在客户的信誉进行持续评估。我们的预期损失拨备方法
持有至到期
投资是使用历史损失、投资级评级以及流动性和到期日评估来开发的。根据我们使用这些因素进行的评估，我们没有记录任何与我们的
持有至到期
投资。
我们预计冠状病毒的爆发将对我们的客户和整个房屋建筑业产生负面影响，并可能影响我们现有贸易应收账款的收款能力。因此，截至2020年3月31日，我们增加了信贷损失拨备，以反映这一增加的风险。
9
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
我们信贷损失准备金的变化如下(以千计)：
截至2020年1月1日的余额
   $
 
 
6,878
  
会计原则变更的累积影响
    
1,600
  
本期拨备
    
1,298
  
已收集的追讨款项及其他
    
204
  
核销金额
    
(951
 )
         
截至2020年3月31日的余额
   $
9,029
  
         
附注5-投资
现金和现金等价物包括对货币市场基金的投资，这些投资根据基金的资产净值进行估值。这些基金的投资额为$。104.6300万美元和300万美元99.2分别截至2020年3月31日和2019年12月31日。
所有其他投资分类为
持有至到期
由高流动性的工具组成，主要包括公司债券和商业票据。截至2020年3月31日和2019年12月31日，这些投资的摊余成本等于账面净值，即美元。26.5300万美元和300万美元38.0分别为2000万人。全
持有至到期
截至2020年3月31日的证券在一年或更短的时间内到期。有关更多信息，请参阅附注9，公允价值计量。
附注6-商誉和无形资产
商誉
商誉账面金额的变动情况如下(以千计)：
  
商誉
(毛)
    
累积
损损
损失
    
商誉
(净额)
  
2020年1月1日
   $
  265,656
     $
  (70,004
 )   $
  195,652
  
企业合并
    
3,192
      
—
      
3,192
  
其他
    
(180
 )    
—
      
(180
 )
                         
2020年3月31日
   $
268,668
     $
  (70,004
 )   $
198,664
  
                         
上表中包括的其他变化包括对仍在计量的某些收购的分配进行小幅调整。有关收购导致的商誉变化的更多信息，请参见附注16，业务合并。
我们每年在会计年度第四季度或更早的时候测试商誉减值，如果有减值指标的话。我们预计冠状病毒的爆发可能会对我们的客户和整个房屋建筑业产生影响，因为它可能会影响就业水平、消费者支出和消费者信心等因素，从而可能会减少对房屋的需求，从而对我们的业务造成不利影响。因此，我们考虑了我们的商誉、长期资产和其他无形资产在本Form 10-Q季度报告提交之日是否出现了减值指标，并得出结论认为不存在这些因素。虽然我们最终得出的结论是，截至2020年3月31日，我们的商誉、长期资产和其他无形资产没有减值，但我们将继续评估与冠状病毒爆发对我们业务影响相关的减值指标。上表所包括之累计减值亏损乃于多个期间产生，最新减值费用于截至二零一零年十二月三十一日止年度录得。
10
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
无形资产，净值
下表提供了每一类主要无形资产的账面总额、累计摊销和账面净值(以千为单位)：
  
截至3月31日，
    
截至12月31日，
  
  
2020
   
2019
 
  
毛
携载
数量
    
累积
摊销
    
网
书
价值
    
毛
携载
数量
    
累积
摊销
    
网
书
价值
  
摊销无形资产：
    
     
     
     
     
     
 
客户关系
   $
  171,945
     $
  74,061
     $
  97,884
     $
  169,334
     $
  69,388
     $
  99,946
  
契诺
竞业禁止
    
17,189
      
11,391
      
5,798
      
16,959
      
10,617
      
6,342
  
商标和商号
    
70,891
      
23,752
      
47,139
      
69,718
      
22,609
      
47,109
  
积压
    
14,610
      
14,005
      
605
      
14,080
      
13,915
      
165
  
                                                 
   $
274,635
     $
  123,209
     $
  151,426
     $
270,091
     $
  116,529
     $
  153,562
  
                                                 
 
无形资产的账面总额增加了大约#美元。4.5在截至2020年3月31日的三个月中，主要由于业务合并，公司收入为3.6亿美元。有关详细信息，请参阅附注16，业务合并。剩余的估计年度摊销费用总额如下(以千为单位的金额是指截至财年的金额)：
         
2020年剩余时间
   $
  19,737
  
2021
   
25,086
  
2022
   
23,930
  
2023
   
21,019
  
2024
   
17,504
  
此后
    
44,150
  
 
 
附注7--长期债务
长期债务包括以下内容(以千计)：
                 
 
截至3月31日，
    
截至12月31日，
  
 
2020
   
2019
 
2028年到期的优先票据，扣除未摊销债务发行成本$4,678及$4,823，分别
   $
  295,322
     $
295,177
  
定期贷款，扣除未摊销债务发行成本净额#美元1,592及$1,662，分别
    
198,408
      
198,338
  
车辆和设备票据，到期日期为2025年3月；按月分期付款，包括利率从2.5%至4.8%
   
73,097
      
72,714
  
各种应付票据，到期日期为2025年3月；按月分期付款，包括利率从4%至6%
   
2,966
      
2,966
  
                 
   
569,793
      
569,195
  
减去：当前到期日
    
(24,241
 )    
(24,164
 )
                 
长期债务，较少的当前到期日
   $
545,552
     $
545,031
  
                 
 
 
 
11
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
剩余的所需偿还的债务本金，毛额
未摊销
截至2020年3月31日的债券发行成本如下(单位：千)：
         
2020年剩余时间
   $
18,719
  
2021
   
20,516
  
2022
   
16,714
  
2023
   
11,432
  
2024
   
5,645
  
此后
    
503,037
  
 
 
5.75%高级债券将于2028年到期
2019年9月，我们发行了$300.0本金总额为400万美元5.75%优先无抵押票据(“高级票据”)。高级债券将于2028年2月1日和将支付利息每半年一次2月1日和8月1日拖欠的现金，从2020年2月1日开始。是次高级债券发售所得款项净额为$。295.0扣除债券发行成本后为3.6亿美元。我们使用部分净收益偿还了我们定期贷款信贷协议(定义如下)项下的部分未偿还债务(包括应计和未付利息)，并支付了与进入下文所述的新循环信贷安排相关的费用和开支。
高级债券的契约载有限制性契诺，其中包括限制本公司及若干附属公司(除某些例外情况外)：(I)招致额外债务及发行优先股；(Ii)派发股息、赎回或购回股票；(Iii)预付次级债务；(Iv)设立留置权；(V)作出指定类型的投资；(Vi)运用若干资产出售所得款项净额；(Vii)与联属公司进行交易；(Iv)设立留置权；(V)作出指定类别的投资；(Vi)运用若干资产出售所得款项净额；(Vii)与联属公司进行交易；(Iv)设立留置权；(V)作出指定类型的投资；(Vi)运用若干资产出售所得款项净额；(Vii)与联属公司进行交易(九)从子公司支付股息和进行其他分配。
信贷安排
2019年12月，我们修改并重述了我们的美元400百万，七-一年期定期贷款安排到期2025年4月(“定期贷款”)根据我们的信贷协议(“定期贷款协议”)，日期为2017年4月13日(之前由日期为2017年11月30日的“第一修正案”和日期为2018年6月19日的“第二修正案”修订)。经修订的定期贷款(I)将重新定价适用于伦敦银行同业拆借利率(Libor Plus)项下定期贷款的利率。2.50伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加%2.25%及(Ii)以美国银行，N.A.取代加拿大皇家银行为其项下的行政代理及抵押品代理。截至2020年3月31日，我们拥有198.4百万美元，扣除未摊销债务发行成本，在我们的定期贷款中到期。修改后的定期贷款的保证金也是1.25在基本利率贷款的情况下为%。
2019年9月，我们签订了新的基于资产的贷款信贷协议(《ABL信贷协议》)。ABL信贷协议规定了高达#美元的基于资产的贷款信贷安排(“ABL Revolver”)200.01000万美元，拥有五-年期到期，取代了公司以前的循环信贷安排。ABL Revolver项下的借款可获得性是基于某些资产价值的百分比，这些资产为公司及其附属担保人的债务提供担保。关于经修订及重订的定期贷款，吾等与美国银行订立了ABL/定期贷款债权人间协议的第二修正案(“第二修订”)，作为ABL信贷协议下贷款人的ABL代理，以及与美国银行订立经修订及重订的定期贷款下贷款人的定期贷款代理。包括未偿还信用证，截至2020年3月31日，我们在ABL Revolver项下的剩余可获得性为$161.3百万
定期贷款和ABL Revolver项下的所有义务由本公司现有的所有受限子公司担保，并将由本公司未来的受限子公司担保。此外，定期贷款及ABL Revolver项下的所有义务，以及该等义务的担保，均以本公司及担保人的几乎所有资产作抵押，惟须受若干例外情况及准许留置权的规限，包括构成ABL优先抵押品(定义见ABL信贷协议)的该等资产的第一优先权担保权益，以及构成定期贷款优先权抵押品的该等资产的第二优先权担保权益(定义见定期贷款协议)。
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目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
ABL Revolver按欧洲美元利率或基本利率(接近最优惠利率)计息，由公司选择，外加(A)的利润率
1.25
%或
1.50
%在欧洲美元利率贷款的情况下(基于ABL信贷协议下的可获得性衡量标准)和(B)
0.25
%或
0.50
在基本利率贷款的情况下为%(基于ABL信贷协议下的可用性衡量标准)。
ABL Revolver还提供高达$的增量循环信贷安排承诺50.02000万。任何增量循环信贷安排承诺的条款和条件不得比ABL Revolver的条款更优惠。ABL Revolver还允许签发高达#美元的信用证。75.0总计400万美元，借入Swingline贷款最高可达$20.0总计1.6亿美元。
ABL信贷协议包含一项金融契约要求满足最低固定费用覆盖率为1.0如果我们没有达到ABL Revolver规定的最低可用性标准，则x。
车辆和设备说明
吾等与各贷款人订立总贷款及保证协议(“总贷款及保证协议”)、总设备租赁协议(“总设备协议”)及一份或多项总贷款协议(“总贷款协议”)，并连同总贷款及担保协议及主设备协议订立“总贷款设备协议”，以提供融资以购买或租赁在正常业务过程中使用的车辆及设备。这些协议下的每项融资安排均构成单独的附注和义务。根据每项融资安排购买或租赁的车辆和设备作为适用于该融资安排的票据的抵押品。每张票据的定期付款期限通常为60在该义务产生后的连续几个月内。每张票据的具体条款是基于特定的标准，包括车辆或设备的类型和当时的市场利率。这些协议不适用任何终止日期。截至2020年3月31日，约为78.3各种贷款协议中有100万可用于购买设备。
与我们的主贷款和设备协议相关的总资产为#美元133.8300万美元和300万美元130.2分别截至2020年3月31日和2019年12月31日。根据这些协议，资产的账面净值为#美元。68.4300万美元和300万美元68.2分别截至2020年3月31日和2019年12月31日。根据这些协议持有的资产折旧计入简明综合经营和全面收益表的销售成本。
附注8-租契
我们在日常业务过程中租赁的各种资产如下：用于储存我们的材料的仓库，用于我们安装的某些产品的临时活动；用于销售和支持我们的业务的各种行政活动的各种办公空间；以及用于促进我们的运营的某些车辆和设备，包括但不限于卡车、叉车和办公设备。
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下表显示了简明综合资产负债表上记录的与租赁相关的资产和负债：
                     
(千)
  
分类
  
截至3月31日，
2020
   
截至2010年12月31日。
2019
 
资产
  
 
 
 
  
 
 
非电流
  
   
     
 
操作
  
经营租赁
使用权
资产
   $
  47,134
     $
45,691
  
金融
  
财产和设备，净额
    
6,602
      
7,148
  
                     
租赁资产总额
  
  $
53,736
     $
52,839
  
                     
负债
  
 
 
 
  
 
 
电流
  
   
     
 
操作
  
经营租赁义务的当期到期日
   $
15,889
     $
15,459
  
融资
  
融资租赁义务的当期到期日
    
2,438
      
2,747
  
非电流
  
   
     
 
操作
  
经营租赁义务
    
30,741
      
29,785
  
融资
  
融资租赁义务
    
3,412
      
3,597
  
                     
租赁总负债
  
  $
52,480
     $
51,588
  
                     
 
 
 
 
 
 
                 
加权平均剩余租期：
    
 
 
 
                 
 
经营租赁
    
4.5五年了
  
 
 
 
 
融资租赁
    
2.7年份
  
 
 
 
 
加权平均贴现率
    
 
 
 
 
 
经营租赁
    
4.50
 %
 
 
 
 
融资租赁
    
4.95
 %
 
 
 
 
 
 
租赁费
下表列出了与融资和经营租赁的租赁成本相关的某些信息：
                         
 
   
截至三个月
3月31日，
  
(千)
  
分类
    
2020
   
2019
 
经营租赁成本
(1)
    
行政性
     $
  5,572
     $
  4,987
  
融资租赁成本
    
     
     
 
租赁资产摊销
(2)
    
销售成本
      
965
      
1,478
  
融资租赁义务利息
    
利息和费用，净额
      
73
      
94
  
                         
总租赁成本
    
    $
6,610
     $
6,559
  
                         
 
 
 
 
 
(1)
 包括可变租赁成本#美元0.6百万美元和$0.5分别为百万美元和短期租赁成本$0.2百万
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中的每个月
.
 
 
 
 
 
 
(2)
 包括可变租赁成本#美元0.2百万美元和$0.3分别为百万美元
 
 
其他资料
下表提供了与租赁相关的补充现金流信息(以千为单位)：
                 
 
截至三个月
三月三十一号，
  
 
2020
   
2019
 
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
    
     
 
营业租赁的营业现金流
   $
4,746
     $
4,233
  
融资租赁的营业现金流
    
73
      
94
  
融资租赁的现金流融资
    
738
      
1,366
  
 
 
 
 
 
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未贴现现金流
下表对截至2020年3月31日简并资产负债表上记录的融资租赁义务和经营租赁义务的前五年每年的未贴现现金流和剩余年度的合计进行了核对(单位：千)：
                                 
 
融资租赁
    
经营租约
  
 
   
关联方
    
其他
    
总运营成本
  
2020年剩余时间
   $
2,229
     $
819
     $
  12,733
     $
13,552
  
2021
   
2,048
      
946
      
13,089
      
14,035
  
2022
   
1,113
      
869
      
7,968
      
8,837
  
2023
   
748
      
415
      
4,561
      
4,976
  
2024
   
334
      
425
      
2,815
      
3,240
  
此后
    
11
      
398
      
6,617
      
7,015
  
                                 
最低租赁付款总额
    
6,483
     $
  3,872
     $
47,783
      
51,655
  
减去：代表待执行费用的金额
    
(144
 )    
     
     
—  
  
减去：代表利息的款额
    
(489
 )    
     
     
(5,025
 )
                                 
未来最低租赁付款现值
    
5,850
      
     
     
46,630
  
减去：租赁项下的当前债务
    
(2,438
 )    
     
     
(15,889
 )
                                 
长期租赁义务
   $
3,412
      
     
    $
30,741
  
                                 
 
 
 
 
 
 
附注9-公允价值计量
资产和负债按公允价值经常性计量
在许多情况下，用于计量公允价值的估值技术包括来自公允价值层次的多个层次的投入。重要投入的最低水平决定了整个公允价值计量在层次结构中的位置。在本报告所列期间，公允价值层级之间没有转移。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产
某些资产，特别是其他无形资产和长期资产，在初始确认后按公允价值在非经常性基础上计量。截至2020年3月31日和2019年12月31日在非经常性基础上以公允价值计量的资产根据对估值的重大投入的最低水平进行分类。当我们的减值评估显示每项资产的账面价值超过该资产的估计公允价值时，该资产按公允价值计量。未贴现现金流，即3级投入，用于确定估计公允价值。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们没有记录要求在非经常性基础上按公允价值计量的这些资产的任何减值。
金融工具的估计公允价值
由于这些金融工具的短期到期日，截至2020年3月31日和2019年12月31日的应收账款、应付账款和应计负债接近公允价值。由于协议的浮动利率性质，某些长期债务(包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的定期贷款和ABL Revolver)的账面价值大致为公允价值。我们经营租约的账面金额
使用权
截至2020年3月31日和2019年12月31日，与我们的运营和融资租赁相关的资产和债务以及我们的车辆和设备票据近似公允价值。所有债务分类均代表第2级公允价值计量。
衍生金融工具根据可观察到的市场信息和适当的估值方法按公允价值计量。或有对价负债来自与某些收购相关的卖方的未来溢价支付，并基于对某些未来结果的预先计算。这些未来的付款是通过考虑各种因素来估计的，包括业务风险和预测。或有对价负债按公允价值计量，方法是使用适当的加权平均资本成本(WACC)将估计未来付款贴现至其净现值。金融资产的公允价值和
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在简明综合资产负债表中按公允价值记录的未在上文中说明的负债如下(以千计)：
                                                                 
 
截至2020年3月31日
    
截至2019年12月31日
  
 
总计
    
1级
    
2级
    
第3级
    
总计
    
1级
    
2级
    
第3级
  
金融资产：
    
     
     
     
     
     
     
     
 
现金等价物
   $
104,594
     $
104,594
     $
—  
     $
—  
     $
99,242
     $
99,242
     $
—  
     $
—  
  
                                                                 
财务负债：
    
     
     
     
     
     
     
     
 
衍生金融工具
   $
16,993
     $
—  
     $
16,993
     $
—  
     $
9,446
     $
—  
     $
9,446
     $
—  
  
或有对价
    
2,642
      
—  
      
—  
      
2,642
      
3,854
      
—  
      
—  
      
3,854
  
                                                                 
金融负债总额
   $
19,635
     $
—  
     $
16,993
     $
2,642
     $
13,300
     $
—  
     $
9,446
     $
3,854
  
                                                                 
 
 
 
 
有关上表所列现金等价物的更多信息，请参阅附注5“投资”。另请参阅附注10，衍生工具和对冲活动，了解有关衍生金融工具的更多信息。
或有对价(第3级投入)的公允价值变动情况如下(以千计)：
         
或有对价负债-2020年1月1日
   $
3,854
  
初步购进价格
    
1,000
  
公允价值调整
    
(200
 )
价值增值
    
121
  
支付给卖家的金额
    
(2,133
 )
         
或有对价负债-2020年3月31日
   $
2,642
  
         
 
 
 
 
 
 
 
 
或有对价负债的增值计入简明综合经营及全面收益表的行政费用内。
未在简明综合资产负债表中按公允价值记录且未于上文描述的金融资产及负债的账面价值及相关公允价值包括我们的优先票据及投资。为了估计这些项目的公允价值，我们使用了第三方报价，这些报价全部或部分来自模型价格、外部来源或市场价格。两者都代表2级公允价值计量，具体如下(以千为单位)：
                                 
 
截至2020年3月31日
    
截至2019年12月31日
  
 
账面价值
    
公允价值
    
账面价值
    
公允价值
  
投资
   $
26,487
     $
26,431
     $
37,961
     $
37,958
  
高级注释
(1)
    
300,000
      
286,866
      
300,000
      
321,114
  
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)
 不包括未摊销债务发行成本的影响。
 
 
 
 
 
有关上表中包括的投资的更多信息，请参见附注5“投资”。另请参阅附注7，债务，了解有关我们高级票据的更多信息。
附注10-衍生工具和对冲活动
利率风险的现金流对冲
我们使用利率衍生工具的目的是增加利息支出的稳定性，并管理我们对利率变动的风险敞口。在截至2020年3月31日的三个月里，此类衍生品被用于对冲与现有可变利率债务相关的可变现金流。为了实现这些目标，我们主要使用利率掉期作为我们利率风险管理策略的一部分。利率掉期指定为
 
现金流量
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简明合并财务报表附注(未经审计)
模糊限制语
包括从交易对手处收取可变金额，以换取在协议有效期内按固定利率付款，而不交换基础名义金额。截至2020年3月31日，我们拥有二利率掉期，每个利率掉期都有一个相关的下限，总起始值为#美元。200.0三千万，一每季度摊销至$95.3在到期日为2022年5月31日和一每季度摊销至$93.3在到期日为2025年4月15日。我们还进行了一次远期利率掉期交易，开始时有一个相关的下限。2022年5月31日起始值为$100.0每季度摊销至$2000万美元97.02025年4月15日到期日为800万美元。这三个掉期用于对冲我们的定期贷款在到期之前基本上所有的可变现金流。与该等衍生工具有关的资产及负债按公允价值计入简明综合资产负债表内的其他流动负债及其他长期负债，如附注所述
9
,
公允价值计量。
指定及符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动，记入其他全面收益、综合综合经营报表及全面收益的税项净额，以及综合综合资产负债表的累计其他全面收益，并随后重新分类为对冲预测交易影响收益期间的收益。在此期间，已指定及符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动记入其他全面收益、综合综合经营报表及全面收益的税后净额以及综合综合资产负债表的累计其他全面收益，然后重新分类为对冲预测交易影响收益期间的收益。我们有不是的在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三个月内，这些变化。
在与衍生品相关的累积其他综合收益中报告的金额将重新归类为利息支出，因为我们的可变利率债务需要支付利息。在接下来的12个月里，我们估计还会有额外的$3.2100万美元将重新归类为利息支出的增加，净额。
此外，我们不将衍生品用于交易或投机目的，目前我们没有任何未被指定为对冲的衍生品。截至2020年3月31日，我们没有发布任何与这些协议相关的抵押品。
Libor被用作我们利率互换协议的参考利率，我们用来对冲我们的利率敞口。在截至2020年3月31日的三个月内，我们采用了ASU
2020-04,
参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)。本指导意见的目的是为受影响的地区提供救济，因为它涉及到即将到来的参考汇率改革。我们选择了实际的权宜之计，继续断言套期保值利率的可能性，而不考虑预期未来与参考汇率改革相关的任何修改。
附注11-股东权益
截至3月，
31
,
2020
和12月
31
,
2019
，我们损失了$
12.8
300万美元和300万美元
7.1
我们的压缩综合资产负债表上的累计其他全面收益分别为80万美元，这是我们衍生品工具未实现亏损的有效部分。有关其他信息，请参阅备注
10
衍生工具和套期保值活动。
在截至2020年3月31日的三个月内，我们回购了大约44310000股我们的普通股，总价约为$15.82000万美元，或$35.59每股平均价格。在截至2019年3月31日的三个月内，我们没有回购任何股票。除非我们的董事会延长，否则股票回购计划的有效期至2021年3月1日。这些库存股减少已发行普通股数量的影响反映在我们的每股收益计算中。截至2020年3月31日，我们有$44.9在我们目前的股票回购计划中还剩下1百万美元。为了应对冠状病毒，我们暂停了股票回购计划。
附注12-雇员福利
医疗保健
我们参与了多个医疗保健计划，其中我们的主要计划是部分自筹资金，保险公司支付的福利超过每个人的止损限额。我们的医疗福利支出(扣除员工缴费后)约为$7.0300万美元和300万美元4.8在截至3月31日的三个月里，
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简明合并财务报表附注(未经审计)
所有计划分别为2020年和2019年。已发生但未报告的估计医疗索赔的应计费用(“IBNR”)包括在简明综合资产负债表的应计补偿内，为#美元。2.9300万美元和300万美元2.6分别截至2020年3月31日和2019年12月31日。
工伤赔偿
工人补偿费用总计为$。4.4300万美元和300万美元4.2截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为3.6亿美元。简明综合资产负债表中包括的已知工伤赔偿索赔和IBNR准备金如下(以千计)：
                 
 
3月31日，
2020
   
12月31日，
2019
 
计入其他流动负债
   $
6,063
     $
6,777
  
包括在其他长期负债中
    
12,165
      
10,874
  
                 
  $
18,228
     $
17,651
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
我们还为超过简明综合资产负债表中包括的全保保单的止损限额的索赔提供了应收保险。这笔应收账款抵销了上述储备金中包含的等额负债，具体情况如下(以千计)：
                 
 
3月31日，
2020
   
12月31日，
2019
 
包括在其他
非电流
资产
   $
1,955
     $
2,098
  
 
 
 
 
 
 
 
 
退休计划
我们参加了多个401(K)计划，根据这些计划，我们提供员工递延的工资的匹配供款，也可以酌情为每个计划供款。某些计划只允许雇主酌情缴费。这些计划基本上覆盖了我们所有符合条件的员工。我们确认了401(K)计划费用为$0.6在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，每个月都有600万美元。这些费用包括在随附的简明综合经营和全面收益表的行政费用中。
基于股份的薪酬
普通股奖励
我们定期将我们普通股的股份授予
非员工
我们的董事会成员和我们的员工。在截至2020年3月31日的三个月内，我们授予316根据我们的2014年综合激励计划，我们的普通股将增加到
非员工
我们的董事会成员。该股票将于我方202年期满之日授予。
1
年会。因此，我们记录了#美元。33截至2020年3月31日的三个月内的补偿费用为10000美元。在截至2019年3月31日的三个月内，我们没有授予任何此类股票，然而，我们记录了$0.1截至2019年3月31日的三个月内，与之前授予
非员工
我们的董事会成员。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们批准了大约七和11分别向员工出售1000股我们的普通股，并记录了$1.0300万美元和300万美元1.1分别为与以下各项相关的补偿费用：
不以性能为基础
颁发给员工的奖励。
截至2020年3月31日，我们拥有4.3与这些非既得性普通股奖励相关的未经确认的补偿费用1.8亿美元，发放给
非员工
我们的董事会成员和我们的员工。这笔费用可能会受到未来没收的调整，预计将在#年的剩余加权平均期间以直线方式确认。1.8好多年了。没收的股票将作为库存股返还，并可用于未来的发行。有关股票及相关加权平均数的变动情况，请参阅下表
格兰特
d
吃
公允价值
每股。
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员工-基于业绩的股票奖励
在截至2020年3月31日的三个月内，我们根据2014年综合激励计划发布了大约0.12000万股我们的普通股给了某些高级职员，这些股份归属于二2021年4月20日和2022年4月20日各分期付款相等。此外，在截至2020年3月31日的三个月内，我们制定了基于业绩的目标，我们的董事会批准了与2021年向某些官员发放普通股奖励相关的绩效目标，这取决于这些目标的实现。与这些绩效奖励和以前的绩效奖励相关的基于股票的薪酬支出为#美元。1.0300万美元和300万美元0.7截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为3.6亿美元。
截至2020年3月31日，我们拥有6.9与非既得性业绩普通股奖励相关的未确认薪酬支出1.8亿美元。这笔费用可能会受到未来没收的调整，预计将在#年的剩余加权平均期内确认。2.1使用分级归属法的年份。有关股票及相关加权平均数的变动情况，请参阅下表
授予日期
每股公允价值。
员工-基于业绩的限制性股票单位
在2019年，我们建立了基于业绩的限制性股票单位，我们的董事会批准了与2020年根据业绩目标的实现向某些员工发放普通股奖励相关的业绩限制性股票单位。这些单位将作为股权奖励入账，将以固定数量的普通股结算。我们记录了$0.2300万美元和300万美元0.1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，与这些绩效单位相关的薪酬支出分别为1.6亿美元。
截至2020年3月31日，我们拥有33与非既得性绩效普通股单位相关的数千笔未确认的补偿费用。这笔费用可能会受到未来没收的调整，预计将在#年的剩余加权平均期间以直线方式确认。0.1好多年了。有关股票及相关加权平均数的变动情况，请参阅下表
格兰特
d
吃
每股公允价值。
基于份额的薪酬汇总
每类股权奖励的金额和变动如下：
                                                 
 
普通股大奖
    
基于性能的
亚洲股票大奖
    
基于性能的
*限制性股票
单位
  
 
奖项
    
加权
平均助学金
公允价值日期
每股
    
奖项
    
加权
平均助学金
公允价值日期
每股
    
单位
    
加权
平均助学金
公允价值日期
每股
  
截至2019年12月31日的未既得奖/单位
    
152,882
     $
52.93
      
160,289
     $
50.49
      
13,186
     $
51.62
  
授与
    
7,420
      
75.88
      
57,450
      
77.28
      
—
      
—
  
既得
    
(568
 )    
52.63
      
—
      
—
      
—
      
—
  
没收/取消
    
(1,759
 )    
52.25
      
—
      
—
      
(92
 )     
51.62
  
                                                 
截至2020年3月31日的未既得奖/单位
    
157,975
     $
54.02
      
217,739
     $
57.53
      
13,094
     $
51.62
  
                                                 
 
 
 
 
 
 
 
19
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
我们按损益表类别记录了以下股票薪酬费用(以千为单位)：
                 
 
截至3月31日的三个月，
  
 
2020
   
2019
 
销售成本
   $
96
     $
78
  
卖
    
49
      
44
  
行政性
    
2,536
      
1,816
  
                 
  $
2,681
     $
1,938
  
                 
 
 
 
 
 
行政股票补偿费用包括我们行政人员获得的所有股票薪酬，而销售和销售股票薪酬成本分别代表我们安装和销售员工获得的所有股票薪酬。上述费用总和与表中数额之间的差额主要包括与基于非物质责任的赔偿有关的费用。
截至2020年3月31日，大约2.1300万人中的400万人3.0根据2014年综合激励计划，授权发行的1.9亿股普通股可供发行。
附注13-所得税
我们的所得税拨备占税前收益的百分比是基于对年度有效所得税税率的当前估计，该税率进行了调整，以反映离散项目的影响。
在截至2020年3月31日的三个月内，我们的有效税率为26.2%。这一税率受到处于亏损状态的独立报税实体的不利影响，亏损需要全额估值津贴，导致确认的亏损没有税收优惠。
附注14-关联方交易
我们通过共同或关联所有权和/或董事会和/或管理关系向与我们相关的其他公司销售安装服务。我们还购买服务和材料，并向共有或附属公司支付租金。
我们向有关各方租用我们的总部和某些其他设施。请参阅附注8，租赁，了解未来支付给这些关联方的最低租赁付款。
向关联方销售的金额以及向关联方购买的金额和支付给关联方的租金费用如下(单位：千)：
                 
 
截至3月31日的三个月，
  
 
2020
   
2019
 
销货
   $
3,282
     $
2,661
  
购货
    
607
      
388
  
租金
    
272
      
260
  
 
 
 
 
 
 
 
 
我们的关联方余额约为$。1.6300万美元和300万美元1.7截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的简明合并资产负债表上的应收账款分别包括1.8亿美元。这些余额主要是指在与各关联方的正常业务过程中产生的应收贸易账款。M/I HOMES，Inc.是一家客户，其董事长、总裁兼首席执行官在2020年3月18日从我们的董事会辞职之前一直是我们的董事会成员，占$1.2300万美元和300万美元1.3其中，截至2020年3月31日和2019年12月31日的余额分别为1.8亿美元。
20
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
附注15--承付款和或有事项
应计一般责任及车险
简明综合资产负债表内的应计一般负债及车险准备金如下(以千计)：
                 
 
3月31日，
2020
   
12月31日，
2019
 
计入其他流动负债
   $
3,404
     $
3,538
  
包括在其他长期负债中
    
16,912
      
18,184
  
                 
  $
20,316
     $
21,722
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
我们也有保险应收账款和赔偿资产计入简明综合资产负债表，这些资产合计抵销了包括在上述储备金额内的等额负债。金额如下(以千计)：
                 
 
3月31日，
2020
   
12月31日，
2019
 
全保保单索赔的保险应收账款和赔偿资产
   $
6,910
     $
7,491
  
超过止损限额的索赔的保险应收账款
    
297
      
2,321
  
                 
包括在其他项目中的保险应收账款和赔偿资产总额
非电流
资产
   $
7,207
     $
9,812
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
租约
有关我们的租赁承诺的详细信息，请参阅附注8，租赁。
其他承付款和或有事项
不时有针对我们的各种索赔和诉讼，主要是由合同问题以及人事和雇佣纠纷引起的。在确定或有损失时，管理层考虑损失的可能性以及合理估计此类损失或负债金额的能力。当认为很可能发生了这种负债，并且损失金额可以合理估计时，就记录估计损失。？由於诉讼本身存在不明朗因素，我们不能肯定我们会在这些事情上胜诉。然而，我们不相信任何悬而未决的事项的最终结果会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在截至2018年12月31日的一年中，我们与我们的一家供应商达成了一项协议，购买我们在整个业务中使用的部分绝缘材料。本协议有效期为2019年1月1日至2021年12月31日，购买义务为$22.62020年为2000万美元，15.02021年为1000万美元。在截至2020年3月31日的三个月里，我们已经满足了$1.8根据这项协议，我们的购买义务为1000万美元。
附注16-业务组合
作为我们在地理上的扩张和在某些市场增加市场份额的持续战略的一部分，我们完成了二截至2020年3月31日的三个月内的业务合并以及一截至2019年3月31日的三个月内的业务合并和一项微不足道的业务合并
折叠式
在截至2019年3月31日的三个月内，收购并入现有业务，在此期间，我们收购了100各有表决权权益的%。
其中最大的一笔收购是皇家商业服务公司(Royals Commercial Services，Inc.)。(“皇室”)于2020年3月和第一州绝缘有限责任公司(“第一州绝缘”)于2019年3月。以下是按年度列出的每个重大收购的摘要，包括自收购之日以来的收入和净(亏损)/收入，显示了当年收购的情况。特别注明的是，“其他”指的是当年个别无关紧要的收购。净(亏损)/收入，如下所示，包括摊销、税和利息分配
恰如其分。
21
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年3月31日的三个月(单位：千)：
                                                         
 
   
   
   
   
   
三个月后结束
2020年3月31日
  
2020年的收购
  
日期
    
采办
类型
    
支付的现金
    
卖方
义务
    
采购总额
价格
    
营业收入
    
净亏损
  
皇族
    
2/29/2020
      
资产
     $
7,590
     $
2,500
     $
10,090
     $
784
     $
(87
 )
其他
    
1/13/2020
      
资产
      
911
      
70
      
981
      
226
      
(21
 )
                                                         
   
     
    $
8,501
     $
2,570
     $
11,071
     $
1,010
     $
(108
 )
                                                         
 
 
 
 
截至2019年3月31日的三个月(单位：千)：
                                                         
 
   
   
   
   
   
三个月后结束
2019年3月31日
  
2019年收购
  
日期
    
采办
类型
    
支付的现金
    
卖方
义务
    
采购总额
价格
    
营业收入
    
营业净收入
  
第一状态绝缘
    
3/18/2019
      
资产
     $
5,125
     $
1,355
     $
6,480
     $
488
     $
23
  
                                                         
 
 
在简明综合业务和全面收益表的行政费用中记录的与购置有关的费用为#美元。0.7300万美元和300万美元0.6截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为3.6亿美元。与这些业务合并一起确认的商誉代表被收购实体的额外成本超过分配给收购资产和承担的负债的净额。我们预计将扣除大约$3.0由于2020年的收购，用于税收目的的商誉高达1.8亿美元。
购进价格分配
收购的资产和承担的负债的估计公允价值，以及总收购价格和支付的现金，大致如下(以千为单位)：
                                 
 
截至2020年3月31日
    
截至2019年3月31日。
  
 
皇族
    
其他
    
总计
    
第一个州
  
估计公允价值：
    
     
     
     
 
应收帐款
   $
2,848
     $
 —  
     $
2,848
     $
—  
  
盘存
    
305
      
70
      
375
      
291
  
其他流动资产
    
430
      
11
      
441
      
—  
  
财产和设备
    
627
      
119
      
746
      
989
  
无形资产
    
3,930
      
582
      
4,512
      
3,382
  
商誉
    
2,986
      
206
      
3,192
      
1,857
  
其他
非电流
资产
    
58
      
8
      
66
      
—  
  
应付帐款和其他流动负债
    
(1,059
 )    
(15
 )    
(1,074
 )    
(39
 )
递延所得税负债
    
(35
 )    
—  
      
(35
 )    
—  
  
                                 
收购资产的公允价值和购买价格
    
10,090
      
981
      
11,071
      
6,480
  
减少卖方义务
    
2,500
      
70
      
2,570
      
1,355
  
                                 
支付的现金
   $
7,590
     $
911
     $
8,501
     $
5,125
  
                                 
 
 
 
 
或有对价包括在上表中的“卖方义务”或“所获得资产的公允价值”内，如果随后在所述期间内支付的话。这些或有付款主要包括基于业绩的溢价，这些溢价在收购时以公允价值记录，和/或
不完整
基于营运资本计算的协议和金额。当该等款项预期于收购日期起计一年以上支付时，或有代价将于适当时使用我们的加权平均资本成本(WACC)贴现至净现值。
随着第三方或内部估值的最终确定，交易的某些税务方面的完成(视情况而定)，预计仍在其计量期内的每笔收购的分配将进一步调整
22
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
考虑
于计量期内，各个别业务合并的结算及惯常的结算后审核均已完成。因此，收购资产的公允价值(在某些情况下，购买总价)自收购之日起对某些业务组合进行了微不足道的调整，未来可能会在每个计量期结束时进行调整。上表所列商誉及无形资产可能不符合附注5，商誉及无形资产于截至2020年及2019年3月31日止三个月各月的总毛增幅，原因是对仍在计量中的若干收购的商誉分配作出轻微调整，以及在正常业务过程中增加的其他无形资产。此外，在截至2019年3月31日的三个月内，商誉和无形资产增加，原因是
折叠式
如上所述，收购合并到未出现在上表中的现有操作中。
与收购相关的收购无形资产估计数如下(单位：千)：
                                 
 
截至3月31日的三个月，
  
 
2020
   
2019
 
收购的无形资产
  
估计数
公允价值
    
加权
平均值
估计数
有用的生活
(年)
    
估计数
公允价值
    
加权
平均值
估计数
有用的生活
(年)
  
客户关系
   $
2,611
      
8
     $
2,100
      
8
  
商标和商号
    
1,145
      
15
      
999
      
15
  
竞业禁止
协议
    
227
      
5
      
283
      
5
  
积压
    
529
      
2
      
—  
      
—  
  
 
 
 
备考信息
本公司合并业绩的未经审计备考信息已编制，犹如2020年收购发生在2019年1月1日，2019年收购发生在2018年1月1日。未经审计的备考信息不一定表明，如果交易分别在2019年1月1日和2018年1月1日实际发生，我们将实现的结果，且未经审计的备考信息并不旨在指示未来的财务运营结果(以千计，每股数据除外)：
                 
 
前三家公司未经审计的预计费用
截至3月31日的几个月，
  
 
2020
   
2019
 
净收入
   $
399,120
     $
359,209
  
净收入
    
16,125
      
9,578
  
每股基本和稀释后净收益
    
0.54
      
0.32
  
 
未经审计的预计净收入反映额外的无形资产摊销费用#美元。0.1300万美元和300万美元1.0分别在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内支付80万美元，以及额外的所得税支出美元。491万5千美元0.3在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，如果2020年的收购发生在2019年1月1日，2019年的收购发生在2018年1月1日，那么这一数字就会被记录下来。
附注17-普通股每股收益
每股普通股基本净收入的计算方法是净收入除以当期已发行的加权平均股票，不考虑普通股等价物。
每股普通股摊薄净收入是根据当期已发行普通股等价物的稀释效应调整加权平均流通股计算出来的，采用库存股方法确定。
23
目录
安装的建筑产品公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
潜在普通股在摊薄时计入每股普通股的摊薄收益。运用库藏股方法后，已发行的限制性股票奖励的稀释效应是209十万八千和127截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为1万股。大致五千股和千股九在分别截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，千股潜在普通股没有包括在每股普通股稀释净收入的计算中，因为这样做的影响将是反稀释的。
24
目录
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析，应与本公司合并财务报表及本表“财务报表第1项”中的相关附注一并阅读。
 10-Q,
以及我们2019年的表格
10-K.
概述
我们是美国最大的住宅新建建筑隔热安装商之一，也是美国各地配套建筑产品的多元化安装商，包括防水、防火和防火、车库门、雨槽、窗帘、淋浴门、壁橱搁板、镜子和其他产品。我们通过180多个分支机构的全国网络，为所有48个大陆州和哥伦比亚特区的新建和现有的单户和多户住宅和商业建筑项目提供我们的服务组合。我们几乎所有的净收入都来自这些产品在住宅新建、维修和改造以及商业建筑终端市场的基于服务的安装。我们相信，由于我们强劲的资产负债表、流动性和持续的收购战略，我们的业务处于有利地位，能够在长期内继续盈利增长。看见
“冠状病毒
在下面影响我们经营业绩的关键因素部分中的“影响”一节中，我们将讨论对我们业务的短期影响。
我们很大一部分净收入来自美国住宅新建市场，这取决于一系列经济因素，包括人口趋势、利率、消费者信心、就业率、房屋库存水平、止赎率、经济健康状况和抵押融资的可用性。与2019年3月31日相比，过去几年对多家公司的战略性收购为我们在截至2020年3月31日的三个月中的净收入增长了16.1%做出了有意义的贡献。
2020年第一季度亮点
与2019年3月31日相比，截至2020年3月31日的三个月，净收入增长16.1%，达到3.973亿美元，毛利润增长30.0%，达到1.163亿美元。我们还从运营活动中产生了约3590万美元的现金，截至2020年3月31日，我们拥有2.137亿美元的现金和现金等价物和投资。我们没有动用我们现有的2亿美元循环信贷额度。净收入和毛利润的增长主要是由销售价格上涨、我们最近收购的贡献以及我们终端市场和产品的增长推动的。我们经历了强劲的销售额同比增长，这反映在下面详细说明的销售额和相对业绩指标中。
25
目录
下表显示了我们用来评估结果的主要性能指标：
                 
 
截至3月31日的三个月，
  
 
2020
   
2019
 
逐期增长
    
     
 
销售增长
    
16.1
 %    
13.4
 %
同一家分支机构销售额增长
(1)
    
12.1
 %    
7.4
 %
                 
单户销售增长
(2)
    
11.0
 %    
14.4
 %
单一家庭同一分支机构销售额增长
(1)(2)
    
5.9
 %    
6.5
 %
                 
住宅销售增长
(3)
    
14.2
 %    
13.8
 %
住宅同店销售额增长
(1)(3)
    
9.7
 %    
7.0
 %
                 
同一家分支机构销售额增长
    
     
 
材积增长
(1)(4)
    
-0.2
 %    
3.4
 %
价格/组合增长
(1)(5)
    
12.1
 %    
4.1
 %
大型商业销售增长
(1)
    
14.1
 %    
6.6
 %
                 
美国房地产市场
(6)
    
     
 
总完工量增长
    
-2.2
 %    
5.7
 %
单户住宅竣工数增长
(2)
    
2.4
 %    
4.2
 %
(1)
 同一分支机构基础是指截至每个财务报表日期拥有超过12个月的分支机构地点的期间比增长。
(2)
 根据住宅新建终端市场的单户住宅子集的期间同比增长计算。
(3)
 按住宅新建终端市场的同比增长计算。
(4)
 不包括大型商业终端市场；计算为已完成的同一分支住宅新建、维修和改造工作数量的期间变化。
(5)
 不包括大型商业终端市场；定义为销售产品组合的变化和相关价格变化，计算方法为每个同一分支住宅新建、维修和改造工作的期间平均销售价格变化乘以本年度工作总数。最终客户和产品的组合将对每个工作岗位的同比价格产生影响。
(6)
 修正后的美国人口普查局数据。
我们认为收入增长指标是我们业务表现的重要指标，然而，我们未来可能会依赖不同的指标。我们还利用下一节所示的毛利率来监控我们最重要的可变成本，并评估劳动力效率和将增加的材料成本转嫁给客户的成功程度。
26
目录
净收入、销售成本和毛利润
毛利的构成如下(以千计)：
                         
 
截至3月31日的三个月，
  
 
2020
   
变化
    
2019
 
净收入
   $
  397,331
     
16.1
 %   $
  342,135
 
销售成本
    
281,071
     
11.2
 %    
252,697
 
                         
毛利
   $
116,260
     
30.0
 %   $
89,438
 
                         
毛利率百分比
    
29.3
 %    
     
26.1
 %
与2019年3月31日相比，在截至2020年3月31日的三个月中，净收入有所增长，这主要是由于收购、我们现有分支机构的有机增长以及销售价格上涨。我们估计2020年第一季度的净收入减少了200万至250万美元，原因是
COVID-19
健康危机。在截至2020年3月31日的三个月中，毛利润占净收入的百分比与2019年3月31日相比有所增加，主要原因是在相对稳定的材料成本上实现了更高的销售价格，根据我们所有合并市场(不包括大型商业终端市场)计算的定价以及客户和产品组合改善了12.1%就是明证。劳动力利用率的提高在一定程度上是由于对我们的财务健康计划、我们针对安装人员的长寿股票补偿计划的投资以及我们安装的建筑产品基金会的帮助，降低了安装人员的流动率。然而，限制工地上的劳动力数量和我们的社会距离做法的内部标准的限制影响了2020年第一季度我们终端市场的完成工作数量和运营效率。截至2020年3月31日，我们大约90%的分支机构位于建筑被视为“基本”业务的市场，而我们的部分分支机构则位于工作严重受限的市场。看见
“冠状病毒
如需了解更多信息，请参阅下面影响我们经营业绩的关键因素部分中的“影响因素”。
营业费用
运营费用如下(以千为单位)：
                         
 
截至3月31日的三个月，
  
 
2020
   
变化
    
2019
 
卖
   $
20,355
     
18.8
 %   $
17,130
 
占总净收入的百分比
    
5.1
 %    
     
5.0
 %
行政性
   $
60,195
     
24.3
 %   $
48,431
 
占总净收入的百分比
    
15.1
 %    
     
14.2
 %
摊销
   $
6,680
     
13.5
 %   $
5,888
 
占总净收入的百分比
    
1.7
 %    
     
1.7
 %
卖
截至2020年3月31日的三个月，销售费用以美元计算的增长主要是由于销售工资和佣金的增加，以支持我们净收入增长16.1%。与2019年3月31日相比，截至2020年3月31日的三个月的销售费用占销售额的百分比略有增加，主要是由于信贷损失和收款的时机，以及采用ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)而记录的额外损失准备金。有关详细信息，请参阅附注4，信用损失。
行政性
截至2020年3月31日的三个月，行政费用以美元计算的增长主要是由于收购和有机增长导致的工资、福利和设施成本的增加。与2019年相比，截至2020年3月31日的三个月的行政费用占销售额的百分比有所增加，主要原因是公司业绩改善和医疗保险费用增加导致可变员工费用增加。
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目录
其他费用，净额
其他费用，净额如下(以千为单位)：
                         
 
截至3月31日的三个月，
  
 
2020
   
变化
    
2019
 
利息支出，净额
   $
7,358
     
29.6
 %   $
5,676
 
其他
    
—  
      
-100.0
 %    
125
 
                         
其他费用合计(净额)
   $
7,358
     
26.8
 %   $
5,801
 
                         
与2019年3月31日止的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月的净利息支出增加，主要是由于与2019年下半年发生的融资交易相关的债务水平增加。
所得税拨备
所得税拨备和有效税率如下(以千计)：
                 
 
截至3月31日的三个月，
  
 
2020
   
2019
 
所得税拨备
   $
5,684
    $
3,354
 
实际税率
    
26.2
 %    
27.5
 %
在截至2020年3月31日的三个月内，我们的有效税率为26.2%。这两个时期的税率都受到了单独的报税实体的不利影响，这些实体处于亏损状态，需要全额估值津贴，导致确认的亏损没有税收优惠。
其他综合亏损，税后净额
其他综合亏损，扣除税金后的净额如下(以千为单位)：
                 
 
截至三个月
三月三十一号，
  
 
2020
   
2019
 
现金流对冲未实现亏损，税后净额
   $
(5,608
 )   $
(2,749
 )
在截至2020年3月31日的三个月内，我们的现金流对冲头寸减少，主要原因是利率下降，部分原因是市场对冠状病毒大流行的反应。
影响我们经营业绩的主要因素
材料成本
我们主要从制造商那里直接购买我们安装的材料。我们安装的材料的行业供应过去曾经历过中断，但自2019年初以来已经稳定下来。无论催化剂是什么，提高的市场定价已经并可能继续影响我们2020年的运营结果，以至于价格上涨无法转嫁到我们的客户身上。我们在2019年第二季度开始看到我们的销售价格有所改善，并持续到2020年，截至2020年3月31日的三个月，与截至2019年3月31日的三个月相比，毛利润占销售额的百分比提高了3.2%。我们将继续与客户合作，调整销售价格，以抵消成本上升的影响。有关当前经济环境对我们安装的材料可用性的短期影响的讨论，请参阅下面的“冠状病毒影响”。
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目录
人工成本
我们的业务是劳动密集型的，我们的大多数员工在当地建筑工地担任安装工人。我们提供了许多当地竞争对手无法提供的全面福利方案，这将随着我们招聘更多人员而增加成本。随着我们雇佣更多的人员，我们的工人补偿成本也在继续增加。
在截至2020年3月31日的三个月里，我们经历了强劲的员工留存率、流失率和劳动效率率。我们相信，这在一定程度上是各种旨在使我们的员工受益的计划的结果，包括我们的财务健康计划、员工的长寿股票补偿计划以及安装的建筑产品基金会旨在使我们的员工、他们的家人和他们的社区受益的援助。虽然改善留任可以降低招聘和培训新员工的成本，从而提高安装人员的工作效率，但这些改进在一定程度上被这些激励措施的额外成本所抵消。有关当前经济环境对我们劳动力的短期影响的讨论，请参阅下面的“冠状病毒影响”。
COVID-19
影响
2019年12月，一种新的冠状病毒株(冠状病毒)在中国武汉浮出水面。自那以后，该病毒已在全球范围内传播，包括美国。作为回应，世界卫生组织宣布疫情为大流行，美国卫生与公共服务部部长宣布进入公共卫生紧急状态。冠状病毒大流行造成了很大的波动性、不确定性和经济混乱。公共卫生组织和国际、联邦、州和地方政府已采取措施，打击冠状病毒的传播，包括限制行动，如隔离、“呆在家里”命令和社会距离条例，以及完全限制或禁止某些或所有形式的商业和商业活动。我们无法预测联邦、州和地方政府是否会实施额外的限制，目前实施的限制将于何时到期，或者目前实施的限制是否会变得更加严格。
我们不相信各种命令和限制或冠状病毒本身在2020年第一季度对我们的业务产生了实质性影响。美国房地产市场在2019年后几个月表现强劲，并在2020年经历了强劲的开局。*根据人口普查局的数据，截至2020年3月底，美国在建的独户住宅约有7个月。我们相信，这一规模可观的行业积压将为我们提供短期缓解，使我们免受行业房屋开工波动的影响。例如，截至2020年4月30日的一个月，我们的净收入比2019年同期增长了约2%，尽管该月约10%的分支机构关闭限制了增长(基于净收入)。此外，州政府下令居民就地避难以应对冠状病毒，对2020年第一季度IBP的影响有限，因为在这些州中的大多数州，建设被认为是“必不可少的”。截至本Form 10-Q季度报告的备案日期，建筑业的“基本”分类中最显著的例外是纽约州，在截至2019年12月31日的一年中，纽约州占我们净收入的比例不到2%。自2020年3月下半月以来，我们在该州分支机构完成的大部分工作都已暂停。在截至本申请日期的2020年3月、4月和5月期间，我们在其他六个州和加利福尼亚州湾区的分支机构的活动也出现了暂时但显著的减少，在截至2019年12月31日的一年中，这些分支机构总共占我们净收入的8%。这些地区活动减少的另一个原因是，在2020年3月和4月的部分时间里，建筑活动暂时被认为不是必要的。, 但从这份10-Q的提交日期起，这些限制已经取消。鉴于冠状病毒大流行带来的相当大的不确定性及其潜在影响，目前无法估计对我们2020年第二季度或全年销售额或其他财务业绩的不利影响。
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目录
虽然我们预计冠状病毒的爆发和相关事件将对我们产生负面影响，但其对我们的企业和行业以及国家、区域和全球市场和经济的全面影响程度和范围，取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括大流行的持续时间和范围、政府为应对大流行病采取的额外行动、对建筑活动的影响和对住房需求的影响(基于就业水平、消费者支出和消费者信心)。我们预计分支机构的关闭，以及由于预期房屋开工减少对房地产行业的更广泛影响，将对我们的业务产生负面影响。虽然行业信息显示，美国一些较大建筑商的新房订单已经大幅放缓，但房屋销售仍在发生。业内专家目前预计，2020年全年房屋开工率将下降约30%，其中第二季度的降幅最大，随后的每个季度都会出现连续改善。根据家居建筑行业内部开工和完工之间的正常滞后，我们目前估计，市场下滑将对我们的业务在2020年第三季度和第四季度产生更明显的影响。具体地说，我们预计这些时期的收入、净收入和运营现金将低于正常水平。在商业方面，我们的积压仍然很多，我们尚未看到业务大幅减少。在未来，某些大型基础设施项目可能会在市场上面临风险，这些市场的建设并不被认为是“必要的”，对此类建筑的需求下降，项目资金减少，或者随着消费者行为的改变。例如，对办公楼和/或教育设施的需求减少, 机场交通减少，或运动场或类似的大型商业建筑物使用量减少，都可能影响我们的商业终端市场。
我们的管理层专注于减轻冠状病毒对我们业务的影响以及对我们员工和客户的风险。我们已采取多项预防措施以降低这些风险，包括在我们的设施实施详细的清洁和消毒程序、遵守社会距离协议、限制我们工地的工人数量、暂停非必要的航空旅行，并在可能的情况下鼓励员工远程工作。按照我们行业的惯常做法，安装工人在完成工作的过程中必须穿戴防护装备，而这做法已扩展至我们设施内和一般写字楼内的员工。如有需要，我们准备按各卫生机构的建议或要求采取额外行动。
我们继续评估冠状病毒爆发对我们的财务状况、运营结果和现金流的影响的性质和程度。到目前为止，分支机构关闭的具体影响以及未来的潜在影响包括但不限于以下内容：
  • 除了为建设不被认为“必要”的州服务的分支机构外，到目前为止，我们经历了有限的业务中断，因此不需要实施重大的连续性措施，也没有为此招致相关支出。假设我们所在的大量其他州或市场不改变其目前关于建筑业是一项“基本”业务的立场，我们预计未来不需要实施任何额外的措施。
  • 到目前为止，我们安装的各种绝缘产品的供应没有中断。我们采购的所有绝缘制造商都在美国大陆运营设施，并继续及时发货。我们正在监控我们其他产品的供应商，到目前为止，在获得我们运营业务所需的库存方面没有任何问题。我们目前预计未来在确保这些其他产品的安全方面不会出现任何重大问题。
  • 我们已经解雇或暂时解雇了563名员工，这些员工的工作并不被认为是“必要的”。我们预计，一旦限制取消，运营恢复正常水平，我们将重新雇用其中很大一部分员工。到目前为止，在各个市场的限制放松后，我们已经重新雇用了近280名员工。
  • 我们的公司办公室完全正常运行，尽管许多员工都在远程工作。因此，我们没有对财务报告的内部控制进行任何修改，并有信心控制正在按设计进行。考虑到远程工作的员工数量，我们加强了减少网络威胁和网络钓鱼的努力。我们会不断监察和评估内部监控的冠状病毒情况，以尽量减低其设计和运作成效所造成的影响。
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  • 虽然我们在2020年第一季度没有经历对我们的收益、财务状况和现金流的影响，但我们预计2020年剩余时间会有一些影响。围绕这些估计有很大的不确定性，因此目前这些影响的大小是模棱两可的。我们估计，除了由于净收入和净收入可能减少而导致营运资本潜在减少之外，对我们的压缩综合资产负债表的影响有限，尽管管理层在2020年采取的限制支出的行动将在一定程度上缓解这一影响。由于一些客户无法收回的风险增加，净收入下降和信用损失准备金增加，也可能使应收贸易账款有所减少。我们预计2020年剩余时间收入和净收入将受到负面影响。虽然由于净收入下降导致预期净收入下降，我们的运营现金可能会在最近的业绩中下降，但考虑到我们强大的流动性和大量的现金储备，我们预计不会出现任何履行债务义务或及时向供应商付款的问题。请参阅下面流动性和资本资源部分对我们流动性的影响的讨论。
2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)签署成为法律。CARE法案规定了许多税收条款和其他刺激措施。我们预计将从社会保障税雇主部分的某些支付要求的暂停中受益。我们估计，这将推迟大约1500万至2000万美元的付款，具体取决于员工数量，因此根据CARE法案，现在将在2021年12月31日支付50%的金额，剩余的50%将在2022年12月31日支付。重要的是要注意，这不会影响费用的时间，只会影响付款的时间。我们还预计将受益于某些可退还的员工留任抵免的创建，以及对合格租赁改进的技术更正，其中规定了税收奖励折旧。如果我们在2020年产生净营业亏损(“NOL”)，我们预计还将受益于为期5年的NOL结转拨备。在我们运营的州提供类似的刺激措施的程度上，我们也将评估州一级的潜在好处。
此外，我们亦遵守“家庭优先冠状病毒应变法案”(FFCRA)，该法案规定雇主须为雇员提供有薪病假、延长家庭假期和医疗假期，以符合与冠状病毒有关的特定理由。与冠状病毒相关的休假资格原因包括员工被隔离、正在经历冠状病毒系统并正在寻求医疗诊断、医疗保健提供者建议其进行自我隔离、正在照顾受隔离命令或自我隔离情况影响的个人、正在照顾其学校或照料场所已关闭的儿童、或者正在经历美国卫生与公众服务部规定的任何其他实质上类似的情况。这些规定有效期至2020年12月31日。
流动性和资本资源
我们的资本资源主要包括各种债务协议下的运营现金和借款，以及资本设备租赁和贷款。我们的主要资本要求是为营运资金需求、运营费用、收购和资本支出提供资金，并满足所需的本金和利息支付。如上所述，如果我们的业务受到以下因素的严重影响，我们的现金储备也可能用于支付工资和其他短期需求
COVID-19。
我们还可能不时使用我们的资源为我们的可选股票回购计划提供资金，该计划有效期至2021年3月1日；然而，为了应对冠状病毒，我们暂时暂停了我们的股票回购计划。我们的投资包括高流动性的工具，主要包括公司债券和商业票据。截至2020年3月31日，我们在基于资产的贷款信贷安排(定义如下)下没有未偿还借款。
我们相信，我们的运营现金流，加上我们目前的现金水平、高流动性投资和可用的借款能力，将足以支持我们的持续运营，并至少在未来12个月为我们的偿债要求、资本支出和营运资本提供资金，这从我们截至2020年和2019年3月31日的三个月的运营净正现金流中可见一斑。
虽然美国国内和全球大多数市场的大经济环境都受到冠状病毒传播的重大影响，促使政府和卫生机构发布
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目录
对于史无前例的关闭不被视为“必要”的业务的订单，我们相信我们有强大的资本资源可以立即满足我们的需求。截至2020年3月31日，我们拥有2.137亿美元的现金储备和短期投资，并根据我们的ABL Revolver获得1.613亿美元，扣除3870万美元的未偿还信用证。我们可以获得的这一金额是基于符合条件的抵押品，随着时间的推移，抵押品可能会减少。虽然由于上述因素，我们的运营现金可能会在今年晚些时候下降，但我们相信，它将保持在为我们的运营提供资金的水平，而不需要我们动用我们的ABL Revolver。但是，根据需要或需要，我们可以调整或修改我们的信用贷款条款。由于冠状病毒的不确定性，我们从事此类交易的能力可能会受到动荡的信贷市场状况的限制。
为应付冠状病毒，我们已采取多项积极措施，以保存现金及最大限度地提高我们的财政灵活性，以便有效地应付冠状病毒大流行。这些操作包括：
  • 暂停我们股票回购计划下的股票回购；
 
  • 暂时推迟收购交易，直到经济环境稳定下来；
 
  • 暂停行政人员加薪；以及
 
  • 消除不必要的旅行。
 
关于冠状病毒大流行的潜在影响和由此产生的经济压力的更多信息，见第二部分，项目1A，风险因素。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)被用作我们定期贷款的参考利率，以及我们用来对冲利率敞口的利率掉期协议。2017年，监管LIBOR的机构金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率，目前还不清楚是否会建立新的LIBOR计算方法。我们的定期贷款协议(如下所定义)于2017年11月30日修订，包括在某些情况下建立替代欧洲美元利率的机制，以便在某些情况下可能不再使用LIBOR。此外，我们的ABL信贷协议包括一项与可能终止LIBOR相关的条款，将由一个或多个有担保隔夜融资利率(SOFR)值或另一个替代基准利率取代。然而，如果LIBOR在2021年之后不复存在，替代利率下的利率可能会高于LIBOR。此外，LIBOR被用作我们的利率互换协议的参考利率，我们用来对冲我们的利率敞口。在截至2020年3月31日的三个月内，我们通过了ASU 2020-04，参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)。本指导意见的目的是为受影响的地区提供救济，因为它涉及到即将到来的参考汇率改革。我们选择了实际的权宜之计，继续断言套期保值利率的可能性，而不考虑预期未来与参考汇率改革相关的任何修改。
下表汇总了我们的流动性(单位：千)：
                 
 
截至3月31日，
2020
   
截至12月31日，
2019
 
现金和现金等价物
   $
  187,187
    $
  177,889
 
短期投资
    
26,487
     
37,961
 
ABL旋转器
    
200,000
     
200,000
 
减去：未偿还信用证和现金抵押品
    
(38,672
 )    
(38,672
 )
                 
总流动资金
(1)
   $
375,002
    $
377,178
 
                 
 
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(1)
 总流动资金反映我们的基于资产的借贷信贷安排(定义见下文)下的全部借款基础能力，并可能受到某些现金抵押品限制的限制，具体取决于我们借款基础可获得性的状况。这些潜在的扣除将降低我们的可用现金和现金等价物余额，如上表所示。截至2020年3月31日，由于这些现金抵押品限制，总流动性将减少2510万美元。此外，总流动资金在现金和现金等价物中进一步减少1，000万美元，高于这些现金和现金等价物的现金和现金等价物被存入信托，作为我们工人补偿和一般责任政策的额外抵押品。这笔金额可由我们酌情转换为信用证，并会减少上表中包括的我们基于资产的贷款信贷安排(定义如下)的可用性。
 
5.75%高级债券将于2028年到期
于2019年9月，我们发行了本金总额为300.0美元的5.75%优先无抵押票据(“高级票据”)。优先债券将于2028年2月1日到期，由2020年2月1日开始，每半年支付一次现金欠款，利息分别于2月1日和8月1日支付一次。扣除债券发行成本后，高级债券发行的净收益为295.0美元。我们使用部分净收益偿还了我们定期贷款信贷协议(定义如下)项下的部分未偿还债务(包括应计和未付利息)，并支付了与进入下文所述的新循环信贷安排相关的费用和开支。
高级债券的契约载有限制性契诺，其中包括限制本公司及若干附属公司(除某些例外情况外)：(I)招致额外债务及发行优先股；(Ii)派发股息、赎回或购回股票；(Iii)预付次级债务；(Iv)设立留置权；(V)作出指定类型的投资；(Vi)运用若干资产出售所得款项净额；(Vii)与联属公司进行交易；(Iv)设立留置权；(V)作出指定类别的投资；(Vi)运用若干资产出售所得款项净额；(Vii)与联属公司进行交易；(Iv)设立留置权；(V)作出指定类型的投资；(Vi)运用若干资产出售所得款项净额；(Vii)与联属公司进行交易(九)从子公司支付股息和进行其他分配。
信贷安排
2019年12月，我们修订并重述了截至2017年4月13日的我们的信贷协议(“定期贷款协议”)下于2025年4月到期的4亿美元七年期定期贷款安排(“定期贷款协议”)(先前经2017年11月30日的第一修正案和2018年6月19日的第二修正案修订)。修订后的定期贷款(I)将适用于其下定期贷款的利率从LIBOR加2.50%重新定价为LIBOR加2.25%，以及(Ii)以美国银行(Bank of America，N.A.)取代加拿大皇家银行(Royal Bank Of Canada)成为其下的行政代理和抵押品代理。截至2020年3月31日，扣除未摊销债务发行成本后，我们有1.984亿美元的定期贷款到期。在基本利率贷款的情况下，修订后的定期贷款的保证金也为1.25%。
2019年9月，我们签订了新的基于资产的贷款信贷协议(《ABL信贷协议》)。ABL信贷协议规定最高200.0美元的基于资产的贷款信贷安排(“ABL Revolver”)，期限为5年，取代了公司以前的循环信贷安排。ABL Revolver项下的借款可获得性是基于某些资产价值的百分比，这些资产为公司及其附属担保人的债务提供担保。关于经修订及重订的定期贷款，吾等与美国银行(北卡罗来纳州)作为ABL信贷协议下贷款人的ABL代理，以及美国银行(北卡罗来纳州)作为定期贷款下贷款人的定期贷款代理订立了ABL/定期贷款债权人间协议的第二修正案(“第二修正案”)。包括未偿还信用证在内，截至2020年3月31日，我们在ABL Revolver项下的剩余可用金额为161.3美元。
ABL Revolver按公司选择的欧洲美元利率或基本利率(接近最优惠利率)计息，外加(A)1.25%或1.50%的欧洲美元利率贷款(基于ABL信贷协议下的可获得性衡量标准)和(B)基本利率贷款(基于ABL信贷协议下的可获得性衡量标准)的0.25%或0.50%的利润率。
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目录
ABL Revolver还提供高达5000万美元的增量循环信贷安排承诺。任何增量循环信贷安排承诺的条款和条件不得比ABL Revolver的条款更优惠。ABL Revolver还允许签发总计高达7500万美元的信用证，以及借入总计高达2000万美元的Swingline贷款。
ABL信贷协议包含一项金融契约，要求在我们无法满足ABL Revolver项下的最低可用性衡量标准的情况下，满足1.0x的最低固定费用覆盖率。
定期贷款和ABL Revolver项下的所有义务由本公司现有的所有受限子公司担保，并将由本公司未来的受限子公司担保。此外，定期贷款及ABL Revolver项下的所有义务，以及该等义务的担保，均以本公司及担保人的几乎所有资产作抵押，惟须受若干例外情况及准许留置权的规限，包括构成ABL优先抵押品(定义见ABL信贷协议)的该等资产的第一优先权担保权益，以及构成定期贷款优先权抵押品的该等资产的第二优先权担保权益(定义见定期贷款协议)。
于二零二零年三月三十一日，吾等遵守定期贷款协议、ABL信贷协议及优先票据下所有适用的契约，目前我们预期不会因冠状病毒的影响而违反契约。
衍生工具
截至2020年3月31日，我们有两个利率掉期，每个利率掉期都有相关的下限，总起始名义金额为200.0美元，一个在2022年5月31日到期日按季度摊销至9，530万美元，另一个在2025年4月15日到期日按季度摊销至9，330万美元。这两个掉期加在一起，对冲了截至2020年3月31日我们定期贷款的可变现金流中的195.5美元。我们还进行了远期利率掉期，相关下限从2022年5月31日开始，初始名义金额为100.0美元，在2025年4月15日到期日按季度摊销至9，700万美元。这三个掉期用于对冲我们的定期贷款在到期之前基本上所有的可变现金流。
车辆和设备说明
我们与不同的贷款人订有融资贷款协议，为购买或租赁正常业务过程中使用的车辆和设备提供融资。根据每项融资安排购买或租赁的车辆和设备作为适用于该融资安排的票据的抵押品。每张票据的定期付款期限通常为债务产生后连续60个月。
截至2019年3月31日和2019年12月31日，与我们的主贷款和设备协议相关的总资产分别为133.8美元和130.2美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，这些协议下的资产账面净值分别为6840万美元和6820万美元。有关我们的主贷款和担保协议、主设备租赁协议和主贷款协议的更多信息，请参阅附注7，长期债务。
信用证和债券
我们可以使用履约保证金来确保完成某些可能跨越多个会计期间的较大客户合同的工作。履约保证金通常没有规定的到期日；相反，当合同履行完成时，我们就可以从保证金中解脱出来。此外，我们偶尔会使用信用证和现金来确保我们在一般责任和工伤保险计划下的业绩。许可证和许可证债券通常发行期限为一年，某些市政当局在下列情况下需要发行许可证和许可证债券
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目录
我们获得在其管辖范围内执行工作的许可证和许可。下表汇总了我们的未偿还债券、信用证和现金抵押品(单位：千)：
         
 
截至3月31日，
2020
 
履约保证金
   $
56,218
 
保险信用证和现金抵押品
    
49,712
 
许可证和许可证保证金
    
7,460
 
         
债券和信用证总额
   $
  113,390
 
         
2018年1月，我们将1000万美元存入一个信托基金，作为我们工人补偿和一般责任政策的额外抵押品。这种抵押品可以由我们酌情转换为信用证，因此不被视为受限现金。
历史现金流信息
经营活动现金流
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，运营活动提供的净现金分别为3590万美元和1590万美元。一般来说，我们经营活动的现金流的主要驱动力是经某些非现金项目调整后的营业收入，被我们未偿债务的税款和利息的现金支付所抵消。我们的运营现金流可能会受到我们销售和收取保留金的现金收取时间的影响。从历史上看，由于建筑活动增加，第三季度和第四季度的现金流往往会季节性更强劲。然而，由于冠状病毒的影响，我们预计2020年这些季度来自运营活动的现金将低于正常水平。有关运营对我们现金的短期影响的更多信息，请参见上面的“冠状病毒影响”和影响我们经营业绩的关键因素一节。
投资活动现金流量
企业合并
.
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，我们就各种业务合并分别支付了850万美元和510万美元的现金。支付的现金数额取决于各种因素，包括被收购企业的规模和确定的价值。有关我们在2020和2019年进行的收购的更多信息，请参阅附注16，业务组合。
资本支出
.
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，房地产和设备支付的现金总额分别为990万美元和870万美元，主要用于购买车辆和各种设备，以支持我们不断增长的业务。我们预计将继续通过进一步的资本支出来支持未来净收入的任何增长。这些资本支出中的大部分后来通过各种应付车辆和设备票据偿还，相关的现金流入显示在融资活动的现金流量中。
其他
。在截至2020年和2019年3月31日的三个月里，我们分别在以公司债券和商业票据为主的短期投资上投资了80万美元和750万美元，在截至2020年和2019年3月31日的三个月里，我们分别有1230万美元和750万美元的短期投资到期。
融资活动现金流量
我们利用我们的信贷安排和高级票据来支持我们的运营和持续的收购，并为我们的可自由支配的股票回购计划提供资金。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们还分别从固定资产贷款中获得了710万美元和490万美元的收益，这些收益用于抵消上述投资活动现金流出中包括的很大一部分资本支出。
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目录
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，我们分别支付了这些固定资产贷款和其他各种应付票据670万美元和390万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，我们还支付了70万美元和140万美元的融资租赁本金，并分别支付了240万美元和280万美元的收购相关债务。最后，在截至2020年3月31日的三个月里，我们支付了1580万美元回购了44.3万股普通股。为了应对冠状病毒，我们暂时暂停了股票回购计划，并暂时推迟了结束收购。
合同义务
在截至2020年3月31日的三个月里，我们的义务没有重大变化。
关键会计政策和估算
在截至2020年3月31日的三个月内，我们改变了有关信贷损失准备和商誉减值测试的会计政策。有关详细信息，请参阅附注2，重要会计政策。与之前在我们的2019年表格中披露的那些相比，我们的关键会计政策和估计没有其他变化
10-K.
最近采用的会计公告
     
标准
  
收养
ASU
2016-13,
金融工具-信贷损失(主题326)
  
该公告和随后发布的修正案改变了#年信贷损失的会计处理。
可供出售
债务证券和购买的信用恶化的金融资产。此外，这些修订要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，计量于报告日持有的所有预期金融资产信贷损失，包括应收贸易账款。有关详细信息，请参阅附注4，信贷损失。
     
ASU
2017-04,
无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减损测试
  
此ASU解决了对成本和复杂性的担忧
两步走
商誉减值测试；这一声明取消了商誉减值测试的第二步。展望未来，一个实体将应用
一步法
定量测试并记录商誉减值金额为报告单位的账面价值超过其公允价值，不得超过分配给报告单位的商誉总额。
     
ASU
2018-13,
公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化
  
该声明修改了主题820，以删除、添加和修改公允价值计量的某些披露要求。采用这一标准没有影响我们的财务报表，也没有对我们的披露产生实质性影响。
36
目录
     
ASU
2020-04,
参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响(话题848)
  
本声明包含将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易的可选权宜之计和例外情况。ASC 848的规定必须适用于除衍生品以外的所有交易的主题、副主题或行业副主题，这些交易可能适用于套期保值关系级别。如果对协议的修改仅用于参考汇率改革活动，则ASC 848中给予的减免仅适用于遗留合同。我们选择了实际的权宜之计，继续在我们的利率掉期协议下断言对冲利息的可能性，而不考虑预期未来与参考汇率改革相关的条款的任何修改。
前瞻性陈述
本报告包含联邦证券法定义的前瞻性陈述，包括有关住房市场和行业状况、我们的财务和商业模式、冠状病毒对我们的业务和经济的影响、我们驾驭材料定价环境的努力、我们提高销售价格的能力、我们的材料和劳动力成本、对我们服务和产品的需求、我们全国足迹的扩大和多样化、我们利用新住宅和商业建筑复苏的能力、我们增长和加强市场地位的能力、我们追求和整合增值收购的能力。我们改善销售和盈利的能力、冠状病毒对我们财务业绩的影响，以及对我们2020年服务和收益需求的预期。前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“计划”、“预测”、“可能”、“预测”、“可能”、“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”和“将会”等词语来识别，或者在每种情况下，使用它们的否定或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。就其性质而言，前瞻性陈述包含风险和不确定因素，因为它们与事件有关，并取决于未来可能发生或不可能发生的情况。我们在此以及在未来的任何报告和陈述中所作的任何前瞻性陈述都不是对未来表现的保证，由于各种因素(包括但不限于持续时间)，实际结果可能与此类前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。, 这些前瞻性表述包括但不限于冠状病毒危机的影响和严重性；冠状病毒危机对我们的业务和财务结果、经济和我们服务的市场的不利影响；总体经济和行业状况；材料价格环境；我们的销售价格上调的时间以及在我们提交给证券交易委员会的2019年10-K表年报和本10-Q表季报的“风险因素”部分讨论的因素，这些都可能在我们提交给证券交易委员会的后续文件中不时更新。本报告中本公司所作的任何前瞻性陈述仅说明截至本报告之日。新的风险和不确定因素不时出现，本公司无法预测这些事件或它们可能对其产生的影响。除联邦证券法要求外，公司没有义务、也不打算在本新闻稿发布之日之后更新任何前瞻性陈述。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与我们的未偿还浮动利率债务的利率波动相关的市场风险。截至2020年3月31日，我们的定期贷款未偿还贷款为198.4美元，扣除未摊销债务发行成本，ABL Revolver没有未偿还借款，受浮动利率约束的融资租赁没有未偿还借款。截至2020年3月31日，我们的两个利率掉期(每个利率掉期都有相关的下限)加在一起，将我们定期贷款的市场风险敞口减少了195.5美元。因此，截至2020年3月31日，浮动利率债务总额为450万美元，面临市场风险。假设我们的可变利率债务的利率每增加(减少)一个百分点，我们的年利息支出将增加(减少)约45万5千美元。我们的优先债券按固定息率5.75厘累算利息。
对于可变利率债务，假设其他因素保持不变，利率变化通常不会影响债务工具的公允价值，但确实会影响未来的收益和现金流。我们没有签订，目前也不持有用于交易或投机目的的衍生品。
37
目录
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)被用作我们定期贷款的参考利率，以及我们用来对冲利率敞口的利率掉期协议。2017年，FCA宣布打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率，目前还不清楚是否会建立新的LIBOR计算方法。我们的定期贷款协议于2017年11月30日修订，包括一种机制，如果出现某些情况，可能不再使用LIBOR，可以建立替代的欧洲美元利率。此外，我们的ABL信贷协议包括一项与可能终止LIBOR相关的条款，将由一个或多个有担保隔夜融资利率(SOFR)值或另一个替代基准利率取代。然而，如果LIBOR在2021年之后不复存在，替代利率下的利率可能会高于LIBOR。此外，LIBOR被用作我们的利率互换协议的参考利率，我们用来对冲我们的利率敞口。在截至2020年3月31日的三个月内，我们采用了ASU
2020-04,
参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)。本指导意见的目的是为受影响的地区提供救济，因为它涉及到即将到来的参考汇率改革。我们选择了实际的权宜之计，继续断言套期保值利率的可能性，而不考虑预期未来与参考汇率改革相关的任何修改。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们已按照交易所法案规则的要求，在我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下，评估了截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。
13A-15(E)
和
15D-15(E)。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管由于冠状病毒的流行，我们公司办公室的许多员工都在远程工作，但我们对财务报告的内部控制没有受到任何实质性的影响。我们会不断监察及评估内部监控的冠状病毒情况，以尽量减低对内部监控设计及运作成效的影响。
第II部分-其他资料
项目2.法律诉讼
有关现有法律程序的信息，见第一部分，第1项.财务报表，附注15，承付款和或有事项--其他承付款和或有事项。
项目71A。危险因素
除以下陈述外，截至本报告日期，截至2020年3月31日的三个月，与我们2019年表格中披露的风险因素相比，没有实质性变化
10-K.
这个
COVID-19
疫情可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
根据世界卫生组织(WHO)的数据，2019年12月，中国在湖北省武汉市报告了一系列肺炎病例，后来被确认为一种新的冠状病毒(CoronaVirus)株。作为回应，世卫组织宣布疫情为大流行，美国卫生与公共服务部部长宣布进入公共卫生紧急状态。冠状病毒大流行造成了很大的波动性、不确定性和经济混乱。公共卫生组织和国际、联邦、州和地方政府已采取措施打击冠状病毒的传播，包括限制行动，如隔离、“呆在家里”命令。
38
目录
和社会距离条例，并完全限制或禁止某些或所有形式的商业和商业活动。我们无法预测联邦、州和地方政府是否会实施额外的限制，目前实施的限制将于何时到期，或者目前实施的限制是否会变得更加严格。
我们的业务可能会受到冠状病毒爆发和全球反应的重大不利影响。在我们运营的大多数司法管辖区，公司及其客户的业务通常被归类为“基本”业务，这使得我们能够继续在我们的大多数市场开展业务。然而，我们不能保证我们的业务在未来会继续被归类为“必要的”，也不能保证我们不会自愿限制或停止在我们的一个或多个市场的业务，如果我们认为这符合我们的最佳利益的话。例如，我们在纽约州的分支机构在截至2019年12月31日的一年中总共占我们净收入的不到2%，但由于这些地区的建设不被认为是“必要的”，我们的运营急剧下降。自2020年3月下半月以来，我们在该州分支机构完成的大部分工作都已暂停。在截至本申请日期的2020年3月、4月和5月期间，我们在其他六个州和加利福尼亚州湾区的分支机构的活动也出现了暂时但显著的减少，在截至2019年12月31日的一年中，这些分支机构总共占我们净收入的8%。这些地区活动减少的另一个原因是，在2020年3月和4月的部分时间里，施工被暂时视为不必要的，但这些限制已经从本10-Q的提交日期起取消。到目前为止，我们已经解雇或暂时解雇了563名员工，这些员工的工作并不被认为是“必要的”。我们已经重新雇用了近280名这些员工，虽然我们预计一旦限制解除，运营恢复正常水平，我们将重新雇用大部分剩余员工, 不能保证运营将恢复到允许我们重新聘用所有员工的水平。任何与分支机构关闭或放缓相关的员工裁员或休假都被认为是临时性的，但如果我们一旦恢复运营，就不能重新雇用这些员工，可能会导致某些市场的长期劳动力短缺。
此外，冠状病毒的爆发可能会对我们的客户和整个建屋业造成重大的不利影响，因为它降低了就业水平，并可能对消费者支出或消费者信心造成不利影响，从而减少对住房的需求。基于住宅建筑业开工和完工之间的正常滞后，我们预计市场下滑可能会对我们今年晚些时候的业务和财务业绩产生不利影响。在商业领域，某些大型基础设施项目可能面临风险，因为市场认为建设不是“必要的”，对此类建筑的需求下降，或者随着消费者行为的改变。举例来说，写字楼需求减少、机场交通量减少或运动场使用量减少，都可能影响我们的商业终端市场。
我们正在监控我们其他产品的供应商，到目前为止，在获得我们运营业务所需的库存方面没有任何问题。然而，如果我们的供应商受到冠状病毒爆发的负面影响，我们的供应链可能会中断。
我们的管理层专注于减轻冠状病毒对我们业务的影响和对我们员工的风险，这在一定程度上转移了管理层对正常业务运营的注意力。此外，我们已采取多项预防措施，以减轻冠状病毒对我们业务的影响和对我们员工的风险，包括在我们的设施实施详细的清洁和消毒程序，遵守社会距离协议，限制工作地点的工人数量，暂停非必要的航空旅行，并在可能的情况下鼓励员工远程工作，这可能会对我们的业务产生不利影响。尽管采取了这些措施，我们的主要管理人员和/或部分安装人员可能会因冠状病毒或相关并发症而暂时或永久丧失工作能力。这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流造成实质性的不利影响。虽然我们可能采取的这些措施和其他措施被认为是暂时的，但它们可能会持续到疫情得到控制或无限期，并可能增加成本和放大现有风险，或者带来可能对我们的业务产生不利影响的新风险，包括但不限于内部控制和网络安全风险。
冠状病毒持续蔓延，对很多行业以及包括美国在内的多个国家的经济和金融市场造成不利影响，导致经济活动明显减速。这种放缓减少了产量，降低了贸易水平，并导致企业普遍裁员，导致失业率大幅上升。最近几周，我们还看到全球资本市场出现了严重的混乱和极端波动，这可能会增加资本的成本，或者完全限制资金的获取。这场疫情对美国和世界经济的影响是不确定的，除非疫情得到控制，否则这些不利影响可能会恶化，影响到全球经济的所有部门，并导致严重的衰退或更严重的后果。
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目录
冠状病毒及其潜在影响，以及在地方、国家和全球各级采取的任何应对措施的程度和有效性仍然存在相当大的不确定性。到目前为止，还没有开发出完全有效的疫苗或治疗方法，可能不会很快发现有效的疫苗或治疗方法，以防止疫情恶化或防止冠状病毒成为地方性疾病。虽然我们预计冠状病毒的爆发和相关事件将对我们产生负面影响，但其对我们的企业和行业以及国家、区域和全球市场和经济的全面影响程度和范围，取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括大流行的持续时间和范围、政府为应对大流行病采取的额外行动、对建筑活动的影响和对住房需求的影响(基于就业水平、消费者支出和消费者信心)。因此，我们按照以前或目前预期的方式开展业务的能力可能会受到重大负面影响，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表为截至2020年3月31日的三个月股票回购活动情况：
                                 
 
总计
数量：
股份
购得
    
平均值
付出的代价
每股
    
总人数
的股份
购买方式为
公开声明的第二部分
宣布
平面图或
节目
    
近似值
的美元价值
那年5月的股票
但仍将被收购
根据计划
或程序
(1)
  
2020年1月1日-31日
    
—  
     $
—  
      
—  
      
—  
  
2020年2月1日至29日
    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
2020年3月1日至31日
    
442,542
     
35.59
     
442,542
    $
4490万
  
                                 
   
442,542
    $
  35.59
     
442,542
    $
4490万
  
                                 
 
(1)
 2018年2月26日，我们的董事会批准了一项5000万美元的股票回购计划，从2018年3月2日起生效；2018年10月31日，我们的董事会批准了一项额外的股票回购计划，从2018年11月6日起生效，根据该计划，我们可以再购买1亿美元的已发行普通股。2020年2月20日，我们的董事会批准将目前的股票回购计划延长至2021年3月1日。在截至2020年3月31日的三个月内，我们回购了约4.43万股普通股，总价约为1580万美元，或每股平均价格35.59美元。在截至2019年3月31日的三个月内，我们没有回购任何股票。为了应对冠状病毒，我们暂停了股票回购计划。
 
第293项高级证券的违约情况
高级证券没有发生实质性违约。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
一个也没有。
40
目录
项目6.展品
(A)(3)展品
以下证物作为本季度报告表格的一部分进行归档
10-Q:
         
陈列品
数
 
  
描述
         
 
  31.1*
   
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)的CEO认证。
         
 
  31.2*
   
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)的CFO认证。
         
 
  32.1*
   
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节规定的首席执行官认证。
         
 
  32.2*
   
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节规定的CFO认证。
         
 
101.INS**
    
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
         
 
101.SCH**
    
内联XBRL分类扩展架构文档
         
 
101.美国CAL**
    
内联XBRL分类扩展计算链接库文档
         
 
101.实验室**
    
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
         
 
101.预售**
    
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
         
 
101.香港环境影响评估**
    
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
         
 
104**
   
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*   谨此提交。
** 以电子方式与报告一起提交。
41
目录
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
日期：2020年5月8日
     
安装的建筑产品公司。
     
依据：
  
/s/杰弗里·W·爱德华兹
 
杰弗里·W·爱德华兹
 
总裁兼首席执行官
     
依据：
  
/s/迈克尔·T·米勒
 
迈克尔·T·米勒
 
执行副总裁兼首席财务官
42