假的--12-31Q1202000000677161.001.001.005000000005000000005000000001983168082009227902010611987000024900036000100000149000100003600053892153892153892100000677162020-01-012020-03-3100000677162020-05-0100000677162019-01-012019-03-310000067716美国-GAAP:不受监管的运营成员2020-01-012020-03-310000067716US-GAAP:RegulatedOperationMember2019-01-012019-03-310000067716美国-GAAP:不受监管的运营成员2019-01-012019-03-310000067716US-GAAP:RegulatedOperationMember2020-01-012020-03-3100000677162019-03-3100000677162020-03-3100000677162019-12-310000067716美国-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310000067716US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000067716美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000067716US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000067716美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310000067716us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000067716us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000067716美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000067716美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000067716美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000067716美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000067716us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000067716美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-3100000677162018-12-310000067716US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000067716US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000067716美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000067716美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000067716美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000067716美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000067716美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000067716US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000067716美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000067716us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000067716us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000067716美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000067716美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000067716us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000067716US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000067716SRT:恢复调整成员2020-01-012020-03-310000067716MDU:ConstructionServicesMember2020-01-012020-03-310000067716MDU:NaturalGasDistributionMember2020-01-012020-03-310000067716MDU:ConstructionMaterialsAndContractingMember2019-12-310000067716MDU:ConstructionMaterialsAndContractingMember2020-03-310000067716MDU:电气成员2020-03-310000067716MDU:电气成员2019-12-310000067716MDU:NaturalGasDistributionMember2020-03-310000067716MDU:电气成员2020-01-012020-03-310000067716MDU:ConstructionServicesMember2020-03-310000067716MDU:ConstructionMaterialsAndContractingMember2020-01-012020-03-310000067716MDU:NaturalGasDistributionMember2019-12-310000067716MDU:ConstructionServicesMember2019-12-310000067716us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-03-310000067716us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310000067716us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-03-310000067716us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000067716us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-310000067716us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000067716us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310000067716us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-03-310000067716us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-310000067716US-GAAP:InterestRateContractMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-03-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-03-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000067716US-GAAP:InterestRateContractMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-03-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-03-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000067716us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000067716us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310000067716us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-03-310000067716us-gaap:AccumulatedDefin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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
|
由_的过渡期
佣金档案编号1-03480
MDU资源集团公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 30-1133956 |
(州或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号) |
西世纪大道1200号
邮政信箱5650号
俾斯麦, 北达科他州 58506-5650
(主要行政机关地址)
(邮政编码)
(701) 530-1000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | MDU | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*否☐.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不☐.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不☒.
注明发行人所属的每一类普通股的流通股数量,截至2020年5月1日: 200,522,277分享。
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指数 |
| 页 |
定义 | 3 |
前瞻性陈述 | 5 |
引言 | 5 |
第一部分--财务信息 | |
项目1.财务报表 | 6 |
综合收益表--截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月 | 6 |
综合全面收益表--截至2020年和2019年3月31日止三个月 | 7 |
合并资产负债表--2020年3月31日、2019年3月31日、2019年12月31日 | 8 |
合并权益表--截至2020年和2019年3月31日止三个月 | 9 |
合并现金流量表--截至2020年和2019年3月31日止三个月 | 10 |
合并财务报表附注 | 11 |
1.陈述依据 | 11 |
2.新会计准则 | 11 |
3.作业的季节性 | 12 |
4.应收账款和预计信贷损失拨备 | 12 |
5.库存及储存中的天然气 | 13 |
6.每股盈利 | 13 |
7、累计其他综合收益(亏损) | 14 |
8.与客户签订合约的收入 | 14 |
9.业务合并 | 16 |
10.租契 | 17 |
11.商誉及其他无形资产 | 17 |
12.监管资产和负债 | 19 |
13.公允价值计量 | 20 |
14.债项 | 22 |
15.现金流信息 | 23 |
16.业务细分数据 | 23 |
17.雇员福利计划 | 25 |
18.规管事宜 | 26 |
19.或有事项 | 27 |
20.后续事件 | 28 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 29 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
项目4.控制和程序 | 45 |
第二部分--其他信息 | |
项目1.法律诉讼 | 46 |
第1A项危险因素 | 46 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 47 |
项目4.矿山安全披露 | 47 |
项目5.其他信息 | 47 |
项目6.展品 | 47 |
展品索引 | 48 |
签名 | 49 |
定义
本表格10-Q中使用的以下缩写和缩写定义如下:
|
| |
缩写或首字母缩写 | |
2019年年报 | 公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告 |
AFUDC | 施工期间使用的资金拨备 |
ASC | FASB会计准则编码 |
ASU | FASB会计准则更新 |
巴西输电线路 | 该公司以前对在巴西拥有三条输电线的公司的投资 |
CARE法案 | 美国冠状病毒援助、救济和经济安全法 |
级联 | CASCADE天然气公司,MDU能源资本的间接全资子公司 |
疾控中心 | 疾病控制和预防中心 |
百年纪念 | 百年能源控股公司,公司的直接全资子公司 |
百年京城 | 百年控股资本有限责任公司,百年控股的直接全资子公司 |
百年资源 | 百年能源资源有限责任公司,百年能源公司的直接全资子公司 |
公司 | MDU资源集团,Inc. |
COVID-19 | 冠状病毒病2019年 |
郊狼溪 | 北美煤炭公司下属的郊狼克里克矿业公司(Coyote Creek Mining Company,LLC) |
郊狼站 | 北达科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤发电设施(25%所有权) |
达科他州草原炼油 | 达科他州草原精炼公司是一家有限责任公司,以前由WBI Energy和Calumet Specialty Products Partners,L.P.所有(以前包括在该公司的炼油部门) |
杜克 | 降温 |
多德-弗兰克法案 | 多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法 |
《交换法》 | 经修订的1934年证券交易法 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
FERC | 联邦能源管理委员会 |
忠实性 | 富达勘探和生产公司,WBI控股公司的直接全资子公司(以前称为公司的勘探和生产部门) |
公认会计原则 | 美国公认的会计原则 |
温室气体 | 温室气体 |
大平原 | 大平原天然气公司,蒙大拿州-达科他州的公用事业部门 |
山间 | 山间天然气公司,MDU能源资本的间接全资子公司 |
刀子河 | 刀河公司,百年公司的直接全资子公司 |
千瓦 | 千瓦时 |
Libor | 伦敦银行间同业拆借利率 |
MD&A | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
MDU建筑服务 | MDU建筑服务集团公司,百年公司的直接全资子公司 |
MDU能源资本 | MDU Energy Capital,LLC,公司的直接全资子公司 |
味噌 | 中大陆独立系统运营商,Inc. |
MMCF | 百万立方英尺 |
MMdk | 百万dk |
MNPUC | 明尼苏达州公用事业委员会 |
蒙大拿州-达科他州 | 蒙大拿州-达科他州公用事业公司,MDU Energy Capital的直接全资子公司 |
MTPSC | 蒙大拿州公共服务委员会 |
兆瓦 | 兆瓦 |
|
| |
NDPSC | 北达科他州公共服务委员会 |
NGL | 天然气液体 |
非GAAP | 与公认会计原则不符 |
油 | 包括原油和凝析油 |
OPUC | 俄勒冈州公用事业委员会 |
SDPUC | 南达科他州公用事业委员会 |
证交会 | 美国证券交易委员会 |
证券法 | 经修订的1933年证券法 |
软件 | 有担保隔夜融资利率 |
VIE | 可变利息实体 |
WBI能源 | WBI能源公司,WBI控股公司的直接全资子公司 |
WBI控股 | WBI控股公司,百年公司的直接全资子公司 |
世界协调中心 | 华盛顿公用事业和运输委员会 |
WYPSC | 怀俄明州公共服务委员会 |
前瞻性陈述
本10-Q表格包含符合交易法第21E节含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有陈述,包括但不限于由“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”和类似表述识别的陈述,包括有关计划、趋势、目标、目标、战略、未来事件或业绩、潜在假设(其中许多是基于进一步的假设)的陈述,以及与历史事实陈述不同的其他陈述。公司可能会不时发布或以其他方式提供这种性质的前瞻性陈述,包括第I部分第2项-MD&A-业务部门财务和运营数据中包含的陈述。
前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果或结果与表述的结果大不相同。公司的预期、信念和预测是真诚表达的,并被公司认为有合理的基础,包括但不限于管理层对历史经营趋势、公司记录中包含的数据以及从第三方获得的其他数据的审查。尽管如此,公司的期望、信念或预测可能无法实现或实现。
本文件中包含的任何前瞻性声明仅表示截至声明发表之日,公司没有义务更新任何前瞻性声明或声明,以反映声明发表之日之后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。(编者注:本文档中包含的任何前瞻性声明仅表示截至声明发表之日起),公司没有义务更新任何前瞻性声明,以反映声明发表之日之后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。新的因素不时出现,管理层无法预测所有因素,也无法评估每个因素对公司业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。所有前瞻性陈述,无论是书面或口头的,无论是由公司或代表公司作出的,都明确受到本表格第10-Q部分第I部分第1A项-风险因素中报告的风险因素和警告性声明的限制。2019*年度报告和随后提交给证券交易委员会的文件。
引言
本公司是一家受监管的能源输送和建筑材料及服务企业。该组织实体最初于1924年根据特拉华州的法律合并为蒙大拿州-达科他州。根据2019年1月1日完成的内部控股公司重组,公司于2018年根据特拉华州法律注册成立。其主要执行办事处位于北达科他州俾斯麦邮政信箱5650号西世纪大道1200号,邮编:58506-5650,电话:(701)5301000。
该公司通过其全资子公司MDU Energy Capital拥有蒙大拿州-达科他州、喀斯喀特和InterMountain。电力部分由蒙大拿州-达科他州组成,天然气分销部分由蒙大拿州-达科他州、喀斯喀特和山间组成。
该公司通过其全资子公司百年公司拥有WBI控股公司、刀河公司、MDU建筑服务公司、百年资源公司和百年资本公司。WBI控股是管道部分,刀河是建筑材料和承包部分,MDU和建筑服务是建筑服务部分,百年资源和百年资本都反映在另一个类别中。
有关公司业务细分的更多信息,请参见注释16合并财务报表附注。
第一部分--财务信息
项目1.财务报表
|
| | | | | | |
MDU资源集团,Inc. |
合并损益表 |
(未经审计) |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (以千为单位,每股金额除外) |
营业收入: | | |
电力、天然气分配和受管制管道 | $ | 418,682 |
| $ | 439,617 |
|
不受监管的管道、建筑材料和承包、建筑服务及其他 | 778,691 |
| 651,574 |
|
总营业收入: | 1,197,373 |
| 1,091,191 |
|
业务费用: | |
| |
|
操作和维护: | |
| |
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电力、天然气分配和受管制管道 | 87,608 |
| 87,770 |
|
不受监管的管道、建筑材料和承包、建筑服务及其他 | 733,392 |
| 615,144 |
|
总运维 | 821,000 |
| 702,914 |
|
购入的天然气已售出 | 165,412 |
| 183,829 |
|
折旧、损耗和摊销 | 69,239 |
| 59,897 |
|
除收入外的税项 | 64,112 |
| 54,029 |
|
电动燃料和外购电力 | 20,540 |
| 26,304 |
|
业务费用共计 | 1,140,303 |
| 1,026,973 |
|
营业收入 | 57,070 |
| 64,218 |
|
其他收入(费用) | (1,005 | ) | 7,595 |
|
利息费用 | 24,553 |
| 23,407 |
|
所得税前收入 | 31,512 |
| 48,406 |
|
所得税 | 5,973 |
| 7,317 |
|
持续经营收入 | 25,539 |
| 41,089 |
|
非持续经营亏损,扣除税金后的净额 | (409 | ) | (163 | ) |
净收入 | $ | 25,130 |
| $ | 40,926 |
|
每股收益-基本: | |
| |
|
持续经营收入 | $ | .13 |
| $ | .21 |
|
非连续性业务,扣除税金后的净额 | — |
| — |
|
每股收益-基本 | $ | .13 |
| $ | .21 |
|
每股收益-稀释后: | |
| |
|
持续经营收入 | $ | .13 |
| $ | .21 |
|
非连续性业务,扣除税金后的净额 | — |
| — |
|
每股收益-稀释后 | $ | .13 |
| $ | .21 |
|
加权平均已发行普通股-基本 | 200,440 |
| 196,401 |
|
加权平均已发行普通股-稀释后 | 200,456 |
| 196,414 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
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| | | | | | | |
MDU资源集团,Inc. |
综合全面收益表 |
(未经审计) |
| | 三个月 |
| | 3月31日, |
| | 2020 |
| 2019 |
|
| | (单位:千) |
净收入 | | $ | 25,130 |
| $ | 40,926 |
|
其他全面收入: | | | |
对截至2020年和2019年的三个月净收益中包括的衍生工具亏损进行重新分类调整,税后净额分别为36美元和249美元 | | 111 |
| 397 |
|
包括在截至2020年和2019年的三个月的净定期福利成本中的退休后负债损失摊销,税后净额分别为149美元和100美元 | | 462 |
| 310 |
|
可供出售投资的未实现净收益: | | | |
在此期间产生的可供出售投资的未实现净收益,在截至2020年和2019年的三个月分别扣除税后净额为36美元和10美元 | | 135 |
| 39 |
|
2020年和2019年终了三个月的净收入、税后净额分别为0美元和7美元的可供出售投资的(收益)亏损的重新分类调整 | | (1 | ) | 28 |
|
可供出售投资的未实现净收益 | | 134 |
| 67 |
|
其他综合收入 | | 707 |
| 774 |
|
普通股股东应占综合收益 | | $ | 25,837 |
| $ | 41,700 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
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| | | | | | | | | |
MDU资源集团,Inc. |
合并资产负债表 |
(未经审计) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
|
资产 | (以千为单位,不包括股票和每股金额) |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 116,526 |
| $ | 49,721 |
| $ | 66,459 |
|
应收账款净额 | 835,468 |
| 722,152 |
| 836,605 |
|
盘存 | 305,958 |
| 311,535 |
| 278,407 |
|
流动监管资产 | 55,206 |
| 74,494 |
| 63,613 |
|
预付款和其他流动资产 | 60,230 |
| 77,327 |
| 52,617 |
|
流动资产总额 | 1,373,388 |
| 1,235,229 |
| 1,297,701 |
|
非流动资产: | |
| |
| |
|
不动产、厂场和设备 | 8,008,338 |
| 7,502,368 |
| 7,908,628 |
|
减少累计折旧、损耗和摊销 | 3,039,812 |
| 2,858,986 |
| 2,991,486 |
|
净财产、厂房和设备 | 4,968,526 |
| 4,643,382 |
| 4,917,142 |
|
商誉 | 713,527 |
| 679,395 |
| 681,358 |
|
其他无形资产,净额 | 34,250 |
| 11,680 |
| 15,246 |
|
监管资产 | 348,189 |
| 319,119 |
| 353,784 |
|
投资 | 145,237 |
| 144,616 |
| 148,656 |
|
经营性租赁使用权资产 | 114,382 |
| 107,486 |
| 115,323 |
|
其他 | 153,017 |
| 138,016 |
| 153,849 |
|
非流动资产总额: | 6,477,128 |
| 6,043,694 |
| 6,385,358 |
|
总资产 | $ | 7,850,516 |
| $ | 7,278,923 |
| $ | 7,683,059 |
|
负债与股东权益 | |
| |
| |
|
流动负债: | |
| |
| |
|
短期借款 | $ | — |
| $ | 70,000 |
| $ | — |
|
一年内到期的长期债务 | 16,560 |
| 251,846 |
| 16,540 |
|
应付帐款 | 384,339 |
| 352,180 |
| 403,391 |
|
应缴税款 | 58,743 |
| 55,319 |
| 48,970 |
|
应付股息 | 41,608 |
| 39,875 |
| 41,580 |
|
应计补偿 | 55,199 |
| 45,383 |
| 99,269 |
|
一年内到期的监管责任 | 60,072 |
| 61,390 |
| 42,935 |
|
一年内到期的经营租赁负债 | 31,141 |
| 30,978 |
| 31,664 |
|
一年内到期的资产报废债务 | 4,256 |
| 4,994 |
| 4,277 |
|
其他应计负债 | 172,561 |
| 150,814 |
| 177,801 |
|
流动负债总额: | 824,479 |
| 1,062,779 |
| 866,427 |
|
非流动负债: | |
| |
| |
|
长期债务 | 2,438,675 |
| 1,946,181 |
| 2,226,567 |
|
递延所得税 | 515,711 |
| 444,965 |
| 506,583 |
|
监管责任 | 443,205 |
| 457,084 |
| 447,370 |
|
资产报废义务 | 417,469 |
| 375,827 |
| 413,298 |
|
经营租赁负债 | 83,414 |
| 76,444 |
| 83,742 |
|
其他 | 290,971 |
| 309,951 |
| 291,826 |
|
非流动负债总额: | 4,189,445 |
| 3,610,452 |
| 3,969,386 |
|
承诺和或有事项 |
|
|
|
|
|
|
股东权益: | |
| |
| |
|
普通股 授权-5亿股,面值1.00美元 已发行股份-截至2020年3月31日的201,061,198,198,316,808 2019年3月31日和2019年12月31日200,922,790 | 201,061 |
| 198,317 |
| 200,923 |
|
其他实收资本 | 1,360,564 |
| 1,284,060 |
| 1,355,404 |
|
留存收益 | 1,319,988 |
| 1,164,509 |
| 1,336,647 |
|
累计其他综合损失 | (41,395 | ) | (37,568 | ) | (42,102 | ) |
按成本计算的库存股-538,921股 | (3,626 | ) | (3,626 | ) | (3,626 | ) |
股东权益总额 | 2,836,592 |
| 2,605,692 |
| 2,847,246 |
|
总负债和股东权益 | $ | 7,850,516 |
| $ | 7,278,923 |
| $ | 7,683,059 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MDU资源集团,Inc. |
合并权益表 |
(未经审计) |
| | | 其他 实收资本 |
| 留存收益 |
| 累积 其他综合损失 |
| | | |
| 普通股 | 库房股票 | |
| 股份 |
| 数量 |
| 股份 |
| 数量 |
| 总计 |
|
| (以千为单位,股票除外) |
2019年12月31日 | 200,922,790 |
| $ | 200,923 |
| $ | 1,355,404 |
| $ | 1,336,647 |
| $ | (42,102 | ) | (538,921 | ) | $ | (3,626 | ) | $ | 2,847,246 |
|
净收入 | — |
| — |
| — |
| 25,130 |
| — |
| — |
| — |
| 25,130 |
|
其他综合收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| 707 |
| — |
| — |
| 707 |
|
普通股宣布的股息 | — |
| — |
| — |
| (41,789 | ) | — |
| — |
| — |
| (41,789 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| — |
| 2,250 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 2,250 |
|
在基于股票的补偿归属时发行普通股,扣除用于预扣税款的股票后的净额 | 26,406 |
| 26 |
| (388 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (362 | ) |
发行普通股 | 112,002 |
| 112 |
| 3,298 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 3,410 |
|
2020年3月31日 | 201,061,198 |
| $ | 201,061 |
| $ | 1,360,564 |
| $ | 1,319,988 |
| $ | (41,395 | ) | (538,921 | ) | $ | (3,626 | ) | $ | 2,836,592 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他 实收资本 |
| 留存收益 |
| 累积 其他综合损失 |
| | | |
| 普通股 | 库房股票 | |
| 股份 |
| 数量 |
| 股份 |
| 数量 |
| 总计 |
|
| (以千为单位,股票除外) |
2018年12月31日 | 196,564,907 |
| $ | 196,565 |
| $ | 1,248,576 |
| $ | 1,163,602 |
| $ | (38,342 | ) | (538,921 | ) | $ | (3,626 | ) | $ | 2,566,775 |
|
净收入 | — |
| — |
| — |
| 40,926 |
| — |
| — |
| — |
| 40,926 |
|
其他综合收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| 774 |
| — |
| — |
| 774 |
|
普通股宣布的股息 | — |
| — |
| — |
| (40,019 | ) | — |
| — |
| — |
| (40,019 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| — |
| 1,617 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 1,617 |
|
在基于股票的补偿归属时发行普通股,扣除已使用的股份 对于预扣税款 | 246,214 |
| 246 |
| (3,261 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (3,015 | ) |
发行普通股 | 1,505,687 |
| 1,506 |
| 37,128 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 38,634 |
|
2019年3月31日 | 198,316,808 |
| $ | 198,317 |
| $ | 1,284,060 |
| $ | 1,164,509 |
| $ | (37,568 | ) | (538,921 | ) | $ | (3,626 | ) | $ | 2,605,692 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
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| | | | | | |
MDU资源集团,Inc. |
合并现金流量表 |
(未经审计) |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:千) |
经营活动: | | |
净收入 | $ | 25,130 |
| $ | 40,926 |
|
非持续经营亏损,扣除税金后的净额 | (409 | ) | (163 | ) |
持续经营收入 | 25,539 |
| 41,089 |
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | |
| |
|
折旧、损耗和摊销 | 69,239 |
| 59,897 |
|
递延所得税 | 1,813 |
| 12,658 |
|
扣除收购后的流动资产和负债变化: | |
| |
应收账款 | 44,549 |
| (2,641 | ) |
盘存 | (29,337 | ) | (21,407 | ) |
其他流动资产 | 14,959 |
| (31,586 | ) |
应付帐款 | (24,105 | ) | 356 |
|
其他流动负债 | (23,259 | ) | (6,310 | ) |
其他非当前更改 | 326 |
| (49,965 | ) |
持续经营提供的现金净额 | 79,724 |
| 2,091 |
|
停产业务使用的净现金 | (434 | ) | (507 | ) |
经营活动提供的净现金 | 79,290 |
| 1,584 |
|
投资活动: | |
| |
|
资本支出 | (139,485 | ) | (133,839 | ) |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (67,593 | ) | (30,868 | ) |
出售或处置财产和其他财产的净收益 | 4,540 |
| 4,938 |
|
投资 | 68 |
| (340 | ) |
投资活动所用现金净额 | (202,470 | ) | (160,109 | ) |
融资活动: | |
| |
|
发行短期借款 | — |
| 70,000 |
|
发行长期债券 | 248,021 |
| 141,338 |
|
偿还长期债务 | (36,242 | ) | (52,964 | ) |
发行普通股所得款项 | 3,410 |
| 38,634 |
|
支付的股息 | (41,580 | ) | (39,695 | ) |
股票薪酬预扣税 | (362 | ) | (3,015 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 173,247 |
| 154,298 |
|
增加(减少)现金和现金等价物 | 50,067 |
| (4,227 | ) |
现金和现金等价物--年初 | 66,459 |
| 53,948 |
|
现金和现金等价物--期末 | $ | 116,526 |
| $ | 49,721 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
MDU资源集团,Inc.
综合备注
财务报表
2020年3月31日和2019
(未经审计)
注1 - 陈述的基础
随附的合并中期财务报表是根据中期财务信息的公认会计准则以及表格10-Q和条例S-X规则10-01的说明编制的。中期财务报表不包括年度财务报表中提供的所有披露,因此,这些财务报表应与2019年度报告。该等资料未经审核,但包括管理层认为为公平呈列随附的综合中期财务报表所需的所有调整,并属正常经常性性质。折旧、损耗和摊销费用在合并损益表中单独报告,因此不包括在营业费用内的其他项目中。
2020年3月,世界卫生组织宣布冠状病毒爆发为大流行,美国总统宣布冠状病毒爆发为全国紧急状态。冠状病毒的性质导致全球范围内的关闭和商业和人际活动的停止,因为各国政府实施了旨在控制冠状病毒传播的法规,如就地避难令和隔离。该公司的大部分产品和服务被认为对我们的国家和我们的社区是必不可少的;因此,通常允许继续运营。该公司评估了冠状病毒大流行对其截至2020年3月31日的三个月经营业绩的影响,并确定没有重大影响。
2020年第一季度,公司记录了一项超期调整,以更正建筑合同上收入的确认,这是由于夸大营业收入和应收账款造成的。$7.7百万以及少报营业费用和应付账款$1.2百万在截至2019年12月31日的年度内。这一调整导致税后净收益减少到$6.7百万在2020年第一季度。该公司评估了这一期间外调整的影响,并得出结论,这对之前发布的任何中期和年度合并财务报表都不是实质性的,此次调整对截至2020年3月31日的三个月也不是实质性的。
自2020年1月1日起,本公司采用了ASU关于计量某些金融工具的信贷损失的要求,采用了一种修改的追溯方法,并在附注中进行了进一步讨论2和4。因此,从2020年1月1日开始的报告期的结果在新的指导方针下列报,而上期金额不会调整,并继续根据历史会计报告。该公司采纳这一指导方针并未对其财务报告产生实质性影响。
公司非持续业务的资产和负债,与出售达科他州草原炼油公司和富达公司的资产有关,已被归类为持有待售,并包括在综合资产负债表上的预付款和其他流动资产、非流动资产-其他和其他应计负债中。经营结果在综合损益表的非持续经营收益(亏损)中列示。除非另有说明,综合财务报表附注中列示的金额与公司的持续经营有关。
管理层还评估了之后发生的事件的影响2020年3月31日,截至此等综合中期财务报表发布之日止。有关公司后续活动的更多信息,请参见注:20.
注2 - 新会计准则
最近采用的会计准则
ASU 2016-13-金融工具信贷损失计量2016年6月,FASB发布了关于某些金融工具信贷损失计量的指导意见。该指南引入了一种新的减值模型,称为当前预期信用损失模型,取代了之前包括在GAAP中的已发生损失减值方法。该指导意见要求各实体以预期在财务报表上收取的金额的账面净值列报债务证券、贸易应收账款和其他金融资产的某些投资。本公司于2020年1月1日通过指导意见,采用修改后的追溯法。
本公司成立了一个实施小组,负责审查和评估现有金融资产,以识别和评估符合新的当前预期信用损失模型的金融资产。该公司评估了该指南对其流程和内部控制的影响,并确定和更新了现有的内部控制和流程,以确保遵守新的指南;这些修改被认为是微不足道的。在评估阶段,公司确定了受当前预期信用损失模型约束的完整资产组合。本公司认定该指引对其经营业绩、财务状况、现金流或披露并无重大影响,亦没有在采纳时记录重大累积影响调整。请参阅备注4获取有关公司预期信贷损失的更多信息。
ASU 2018-13-公允价值计量披露要求的变更2018年8月,FASB发布了关于修改公允价值计量披露要求的指导意见,作为披露框架项目的一部分。该指南修改了第3级公允价值计量所需的披露,包括重大不可观察投入的范围和加权平均值。该指南取消了披露1级和2级之间转让的披露要求等。本公司于2020年1月1日通过了该指南。该公司确定,该指导方针对其披露没有实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计准则
ASU 2018-14-更改定义福利计划的披露要求2018年8月,FASB发布了关于修改对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求的指导意见,作为披露框架项目的一部分。该指南删除了不再被认为对成本有利的披露,澄清了披露的具体要求,并增加了被确定为相关的披露要求。该指导方针除其他外,增加了要求包括对与该期间福利义务变化有关的重大损益的解释。该指导方针取消了披露要求,即披露下一财年将从累积的其他全面收益(亏损)中摊销的定期福利净成本金额,以及假设的医疗成本趋势率每变化一个百分点将对某些福利组成部分产生的影响。该指南将于2021年1月1日对本公司生效,并且必须在允许提前采用的情况下进行追溯应用。该公司正在评估采用新指南将对其披露产生的影响。
ASU 2019-12-简化所得税会计2019年12月,FASB发布了关于通过删除ASC 740中的某些例外并提供简化修正案来简化所得税会计的指导意见。该指导意见取消了期间税收分配和报告方面的例外情况,并简化了特许经营税、税基商誉和税法变更的会计处理。该指南将于2021年1月1日对本公司生效,并允许提前采用。在例外和修订中,过渡要求各不相同,包括追溯、修改后的追溯和预期应用。该公司预计该指导不会对其经营业绩、财务状况、现金流或披露产生实质性影响。
ASU 2020-04-参考汇率改革2020年3月,FASB发布了任选指导意见,以便利参考汇率改革对财务报告的影响。该指引适用于某些合约修改、套期保值关系以及参考LIBOR或其他因参考汇率改革而预计将停止的其他参考利率的交易。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)预计将在2021年底全面淘汰,取而代之的是一个新的参考利率,其中包括SOFR。本指南可以从包括2020年3月12日在内的过渡期开始实施,不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改或对冲关系。该公司目前正在评估可选指南的使用情况。该公司预计该指导不会对其经营业绩、财务状况、现金流或披露产生实质性影响。
注3 - 运营的季节性
该公司的一些业务具有很强的季节性,此类业务的收入和某些费用可能会在季度间大幅波动。因此,个别业务和整个公司的中期业绩可能不能代表整个会计年度的业绩。
注4 - 应收账款和预期信贷损失准备
应收账款主要包括销售货物和服务的应收贸易账款(按发票金额入账)和扣除预期信贷损失后的合同资产。有关合同资产的详细信息,请参阅附注8。本公司的贸易应收账款均在12个月或更短的时间内到期。逾期90天或以上的应收账款余额总额为$51.81000万美元, $38.3百万和$46.7百万在…2020年3月31日和2019,及2019年12月31日分别为。
该公司的预期信贷损失是通过使用历史信贷损失经验、资产特定特征的变化、当前状况和合理和可支持的未来预测以及其他具体账户数据进行审查来确定的,并至少每季度执行一次。该公司制定并记录其方法,以确定其每个应报告业务部门的预期信贷损失拨备。业务部门使用的风险特征可能包括客户组合、客户知识和各种地方经济的一般经济状况等。当管理层确定无法收回的金额时,对特定账户余额进行核销。
该公司预期的信贷亏损详情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 |
| 当前预期信贷损失准备金 |
| 记入免税额的撇账 |
| 收回的信用损失赔偿 |
| 2020年3月31日的余额 |
|
| (单位:千) |
电式 | $ | 328 |
| $ | 555 |
| $ | 500 |
| $ | 109 |
| $ | 492 |
|
天然气分布 | 1,056 |
| 1,156 |
| 624 |
| 229 |
| 1,817 |
|
建筑材料和承包 | 5,357 |
| 694 |
| 68 |
| — |
| 5,983 |
|
建筑服务 | 1,756 |
| 1,150 |
| 73 |
| — |
| 2,833 |
|
总计 | $ | 8,497 |
| $ | 3,555 |
| $ | 1,265 |
| $ | 338 |
| $ | 11,125 |
|
公司的坏账拨备为2019年3月31日和2019年12月31日vt.,是.$9.6百万和$8.5百万分别为。
注5 - 库存和储存中的天然气
为本公司受监管业务储存的天然气一般采用后进先出法以成本或市场中较低的价格计价,或采用平均成本或先进先出法以较低的成本或可变现净值计价。使用平均成本法,大多数其他存货以成本或可变现净值中的较低者进行估值。预计在12个月内使用的储存天然气成本部分计入库存。综合资产负债表上的存货如下:
|
| | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
|
| (单位:千) |
持有待转售的聚集体 | $ | 155,976 |
| $ | 142,747 |
| $ | 147,723 |
|
沥青油 | 73,842 |
| 83,459 |
| 41,912 |
|
材料和用品 | 26,293 |
| 26,441 |
| 22,512 |
|
转售商品 | 23,109 |
| 25,104 |
| 22,232 |
|
储存中的天然气(当前) | 7,872 |
| 11,464 |
| 22,058 |
|
其他 | 18,866 |
| 22,320 |
| 21,970 |
|
总计 | $ | 305,958 |
| $ | 311,535 |
| $ | 278,407 |
|
储存中的天然气剩余部分,很大程度上代表了为正常运行目的维持压力水平所需的天然气成本,包括在非流动资产中-其他和$48.31000万美元, $48.21000万美元和$48.41000万美元在…2020年3月31日和2019,及2019年12月31日分别为。
注6 - 每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以适用期间已发行普通股的加权平均股数。稀释后每股收益的计算方法是净收入除以适用期间已发行普通股的加权平均股数之和,加上非既得业绩股票奖励和限制性股票单位的影响。已发行普通股包括已发行的股份减去国库持有的股份。在计算基本每股收益和稀释后每股收益时,净收益都是相同的。计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的已发行加权平均普通股的对账如下:
|
| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (以千为单位,每股金额除外) |
加权平均已发行普通股-基本 | 200,440 |
| 196,401 |
|
稀释性业绩股票奖励和限制性股票单位的影响 | 16 |
| 13 |
|
加权平均已发行普通股-稀释 | 200,456 |
| 196,414 |
|
不包括在计算稀释后每股收益中的股票 | 68 |
| 64 |
|
宣布的每股普通股股息 | $ | .2075 |
| $ | .2025 |
|
注7 - 累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合亏损各组成部分税后变动情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具未实现净收益(亏损) 仪器 符合限制条件的资格 |
| 退休后 负债调整 |
| 未实现净额 收益(亏损)打开 可供出售 投资 |
| 总计 累积 其他 综合 损失 |
|
| (单位:千) |
2019年12月31日 | $ | (1,430 | ) | $ | (40,734 | ) | $ | 62 |
| $ | (42,102 | ) |
改叙前其他综合收益 | — |
| — |
| 135 |
| 135 |
|
从(转)累计其他综合亏损的金额 | 111 |
| 462 |
| (1 | ) | 572 |
|
本期其他综合收益净额 | 111 |
| 462 |
| 134 |
| 707 |
|
2020年3月31日 | $ | (1,319 | ) | $ | (40,272 | ) | $ | 196 |
| $ | (41,395 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具未实现净收益(亏损) 仪器 符合限制条件的资格 |
| 退休后 负债调整 |
| 未实现净额 收益(亏损)打开 可供出售 投资 |
| 总计 累积 其他 综合 损失 |
|
| (单位:千) |
2018年12月31日 | $ | (2,161 | ) | $ | (36,069 | ) | $ | (112 | ) | $ | (38,342 | ) |
改叙前其他综合收益 | — |
| — |
| 39 |
| 39 |
|
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 397 |
| 310 |
| 28 |
| 735 |
|
本期其他综合收益净额 | 397 |
| 310 |
| 67 |
| 774 |
|
2019年3月31日 | $ | (1,764 | ) | $ | (35,759 | ) | $ | (45 | ) | $ | (37,568 | ) |
以下金额在累计其他综合亏损和净收入之间重新分类。括号内的数额表明综合损益表上的净收入减少。重新分类如下:
|
| | | | | | | |
| 三个月 | 合并报表上的位置 收入 |
| 3月31日, |
| 2020 | 2019 |
| (单位:千) | |
净收益中计入衍生工具损失的重新分类调整 | $ | (147 | ) | $ | (148 | ) | 利息费用 |
| 36 |
| (249 | ) | 所得税 |
| (111 | ) | (397 | ) | |
计入定期净收益成本的退休后负债损失摊销 | (611 | ) | (410 | ) | 其他收入 |
| 149 |
| 100 |
| 所得税 |
| (462 | ) | (310 | ) | |
对计入净收入的可供出售投资的重新分类调整 | 1 |
| (35 | ) | 其他收入 |
| — |
| 7 |
| 所得税 |
| 1 |
| (28 | ) | |
重新分类总数 | $ | (572 | ) | $ | (735 | ) | |
注8 - 与客户签订合同的收入
当通过将对产品或服务的控制权转让给客户来履行履行义务时,确认收入。收入是根据与客户的合同中规定的对价计算的,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。该公司被认为是向客户征收某些税款的代理商。因此,该公司在销售时将扣除这些税后的收入汇给政府当局,包括销售税和使用税。
解聚
在下表中,收入按所提供的客户或服务类型分类。该公司认为,这一水平的分类最好地描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。该表还包括按可报告部门分列的收入对账。有关公司业务细分的更多信息,请参见注释16.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三个月 | 电式 |
| 天然气分布 |
| 管道 |
| 建筑材料和承包 |
| 建筑服务 |
| 其他 |
| 总计 |
|
| (单位:千) |
住宅公用事业销售 | $ | 32,349 |
| $ | 186,701 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 219,050 |
|
商业公用事业销售 | 33,587 |
| 114,996 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 148,583 |
|
工业公用事业销售额 | 10,367 |
| 8,521 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 18,888 |
|
其他公用事业销售 | 1,648 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 1,648 |
|
天然气运输 | — |
| 11,798 |
| 27,432 |
| — |
| — |
| — |
| 39,230 |
|
天然气集输 | — |
| — |
| 2,090 |
| — |
| — |
| — |
| 2,090 |
|
天然气储气库 | — |
| — |
| 3,046 |
| — |
| — |
| — |
| 3,046 |
|
承包服务 | — |
| — |
| — |
| 98,401 |
| — |
| — |
| 98,401 |
|
建筑材料 | — |
| — |
| — |
| 207,910 |
| — |
| — |
| 207,910 |
|
段内抵销* | — |
| — |
| — |
| (44,104 | ) | — |
| — |
| (44,104 | ) |
内部专业承包 | — |
| — |
| — |
| — |
| 372,209 |
| — |
| 372,209 |
|
对外专业承包 | — |
| — |
| — |
| — |
| 130,150 |
| — |
| 130,150 |
|
其他 | 8,450 |
| 2,498 |
| 3,241 |
| — |
| 351 |
| 2,991 |
| 17,531 |
|
段间剔除 | (195 | ) | (185 | ) | (25,199 | ) | (63 | ) | (2,470 | ) | (2,973 | ) | (31,085 | ) |
与客户签订合同的收入 | 86,206 |
| 324,329 |
| 10,610 |
| 262,144 |
| 500,240 |
| 18 |
| 1,183,547 |
|
超出范围的收入 | (298 | ) | 2,114 |
| 45 |
| — |
| 11,965 |
| — |
| 13,826 |
|
对外营业收入总额 | $ | 85,908 |
| $ | 326,443 |
| $ | 10,655 |
| $ | 262,144 |
| $ | 512,205 |
| $ | 18 |
| $ | 1,197,373 |
|
| |
* | 部门内收入显示在建筑材料和承包部门,以突出垂直整合的重点,因为这一部门向第三方和内部客户销售材料。由于合并要求,这些收入必须从建筑材料中扣除,才能得出该部门的外部运营收入总额。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的三个月 | 电式 |
| 天然气分布 |
| 管道 |
| 建筑材料和承包 |
| 建筑服务 |
| 其他 |
| 总计 |
|
| (单位:千) |
住宅公用事业销售 | $ | 36,555 |
| $ | 200,609 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 237,164 |
|
商业公用事业销售 | 35,671 |
| 121,793 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 157,464 |
|
工业公用事业销售额 | 8,884 |
| 8,611 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 17,495 |
|
其他公用事业销售 | 1,799 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 1,799 |
|
天然气运输 | — |
| 11,570 |
| 25,058 |
| — |
| — |
| — |
| 36,628 |
|
天然气集输 | — |
| — |
| 2,121 |
| — |
| — |
| — |
| 2,121 |
|
天然气储气库 | — |
| — |
| 2,646 |
| — |
| — |
| — |
| 2,646 |
|
承包服务 | — |
| — |
| — |
| 83,039 |
| — |
| — |
| 83,039 |
|
建筑材料 | — |
| — |
| — |
| 179,309 |
| — |
| — |
| 179,309 |
|
段内抵销* | — |
| — |
| — |
| (35,140 | ) | — |
| — |
| (35,140 | ) |
内部专业承包 | — |
| — |
| — |
| — |
| 299,530 |
| — |
| 299,530 |
|
对外专业承包 | — |
| — |
| — |
| — |
| 107,398 |
| — |
| 107,398 |
|
其他 | 9,121 |
| 3,913 |
| 2,696 |
| — |
| 17 |
| 7,843 |
| 23,590 |
|
段间剔除 | — |
| — |
| (23,955 | ) | (95 | ) | (129 | ) | (7,824 | ) | (32,003 | ) |
与客户签订合同的收入 | 92,030 |
| 346,496 |
| 8,566 |
| 227,113 |
| 406,816 |
| 19 |
| 1,081,040 |
|
超出范围的收入 | 536 |
| (4,349 | ) | 47 |
| — |
| 13,917 |
| — |
| 10,151 |
|
对外营业收入总额 | $ | 92,566 |
| $ | 342,147 |
| $ | 8,613 |
| $ | 227,113 |
| $ | 420,733 |
| $ | 19 |
| $ | 1,091,191 |
|
| |
* | 部门内收入显示在建筑材料和承包部门,以突出垂直整合的重点,因为这一部门向第三方和内部客户销售材料。由于合并要求,这些收入必须从建筑材料中扣除,才能得出该部门的外部运营收入总额。 |
确认收入的时间可能与向客户开具发票的时间不同。向客户开具发票的时间不一定与根据成本比会计方法确认收入的时间相关。承包服务的合同按照商定的合同条款在工作进展时开具帐单。通常,向客户开单与收入确认同时进行。开票时间上的差异可能导致合同资产或合同负债。当收入按照进度的成本比标准确认时,合同资产就发生了,超过了未完成合同的账单金额。这些金额将在标准合同条款允许的情况下计费,通常基于各种绩效或成就衡量标准。当账单超过根据未完成合同进度的成本对成本衡量标准确认的收入时,就会产生合同负债。合同负债减少,因为收入是从履行相关履约义务的履行中确认的。
合同资产和负债的变动情况如下:
|
| | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
| 变化 |
| 合并资产负债表上的位置 |
| (单位:千) | |
合同资产 | $ | 121,321 |
| $ | 109,078 |
| $ | 12,243 |
| 应收账款净额 |
合同负债--流动负债 | (153,230 | ) | (142,768 | ) | (10,462 | ) | 应付帐款 |
合同负债--非流动负债 | (81 | ) | (19 | ) | (62 | ) | 非流动负债--其他 |
合同净负债 | $ | (31,990 | ) | $ | (33,709 | ) | $ | 1,719 |
| |
公司认识到$89.41000万美元在收入方面,三截至的月份2020年3月31日,以前包括在合同负债中的2019年12月31日。公司认识到$56.41000万美元在收入方面,三截至的月份2019年3月31日,以前包括在合同负债中的2018年12月31日.
该公司确认收入净增长为$19.51000万美元和$18.7百万为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别从前期履行的履约义务中扣除。
剩余履约义务
建筑材料、承包和建筑服务部门的剩余履约义务包括公司合理预期将实现的未确认收入,也称为积压收入。这些未确认的收入可以包括:具有书面授标、意向书、继续进行通知的项目、按照双方接受的条款和条件执行工作的商定工单以及变更单或索赔,只要管理层认为可以赚取额外的合同收入并被认为有可能收取。从剩余的履约义务中排除的是主服务协议下的潜在订单。管道部分的剩余履约义务包括固定定价和固定数量的固定运输和储存合同。
在…2020年3月31日,公司剩余的履约义务为$2.3十亿。公司预计将在未来几个时期确认与这些剩余业绩义务相关的以下收入金额:$1.8十亿在接下来的几天内12三个月或以下;$310.4百万在接下来的13年内24个月;及$245.0百万在……里面25几个月或更长时间。
该公司的大部分建筑合同的原定期限都在两年以下。该公司的固定运输和固定储存合同的加权平均剩余期限分别约为五年和两年。
注9 - 业务合并
以下收购作为符合ASC 805的业务合并入账-企业合并。自收购之日起,被收购业务的结果已包含在公司的综合财务报表中。反映业务合并影响的预计财务金额没有列报,因为这些业务合并对公司的财务状况或经营结果都不是实质性的。
对于所有业务合并,本公司根据收购日期的估计公允价值初步将收购的收购价格分配给收购的资产和承担的负债,并被视为临时的,直到最终公允价值确定或计量期已过。该公司预计将在积累估计所收购资产和承担的负债的公允价值所需的信息时记录调整,包括营运资金余额、可识别的无形资产、财产、厂房和设备、总对价和商誉。购买价格超过总公允价值的部分计入商誉。公司计算#年收购的资产的公允价值2020和2019使用市场或成本方法(或两者的组合)。部分资产的公允价值是根据第3级投入确定的,这些投入包括估计的未来现金流、折现率、增长率、销售预测、保留率和终端价值,所有这些都需要大量的管理判断,并且可能会发生变化。收购净资产的最终公允价值可能会导致资产和负债(包括商誉)的调整,并将在实际可行的情况下尽快作出,但不迟于各自收购日期起计一年。任何随后的计量期调整预计都不会对公司的经营业绩产生实质性影响。
这些收购还必须根据截至截止日期的业务中的现金、债务和营运资本金额等进行惯例调整。包括在综合资产负债表中的这些调整的金额被认为是临时的,直到最终结算发生为止。
以下是在此期间进行的收购2020和2019在建筑材料和承包部分:
| |
• | 2020年2月,该公司收购了位于华盛顿的预应力混凝土企业奥德卡斯尔基础设施斯波坎(OldCastle Infrastructure Spokane)的资产。 |
| |
• | 2019年12月,该公司收购了爱达荷州预拌混凝土供应商RoadRunner Ready MIX,Inc.的资产。 |
| |
• | 2019年3月,该公司收购了俄勒冈州预拌混凝土供应商Viesko Redi-Mix,Inc. |
以下是在此期间进行的收购2020和2019在建筑服务部门:
| |
• | 2020年2月,该公司收购了弗吉尼亚州领先的电气建筑公司PerLectric,Inc.。 |
| |
• | 2019年9月,本公司收购了华盛顿电气建设公司Pride Electric,Inc.的资产。 |
发生在以下时间的收购的总购买价格2020曾经是$77.51000万美元,根据某些调整,获得的现金总额为$1.7百万。收购价包括对以下各项的初步考虑$67.6百万, $3.2百万估计的结账后调整数和$5.0百万赔偿扣缴责任。年内分配给收购的总资产和承担的负债的金额2020具体情况如下:$46.11000万美元流向流动资产;$4.91000万美元财产、厂房和设备;$32.21000万美元为善意干杯;$20.61000万美元其他无形资产;$21.21000万美元至流动负债及$5.11000万美元到非流动负债。这些收购须根据(其中包括)截止日期业务中的现金、债务和营运资金数额进行惯例调整。这些收购的收购价格分配是初步的,将在各自收购日期的一年内敲定。该公司发行债务为这些收购提供资金。
2019年,收购的总对价总额为$56.81000万美元,但需要进行某些调整,并且包括$1.21000万美元承担的债务。分配给2019年期间购置的总资产和承担的负债的金额如下:$15.81000万美元流向流动资产;$16.71000万美元财产、厂房和设备;$23.11000万美元为善意干杯;$6.71000万美元其他无形资产;$500,000其他非流动资产;$5.91000万美元至流动负债及$100,000到非流动负债。2019年12月31日,Viesko Redi-Mix,Inc.的收购价格调整已结清,且未对临时会计进行重大调整。Pride Electric,Inc.的收购价格分配和RoadRunner Ready Mix,Inc.都是初步的,将在各自收购日期的一年内敲定。该公司发行了债务和股权证券,为这些收购提供资金。
收购所发生的成本计入综合损益表的运营和维护费用,在截至三个月的时间内并不重要2020年3月31日和2019.
注10 - 租约
该公司的租赁主要包括设备、建筑物、地役权和车辆的经营租赁。该公司通过其公用事业和建筑服务部门将某些设备租赁给第三方,这些部门也被视为经营租赁。
本公司确认以下项目的经营租赁收入$12.1百万和$14.0百万在截至的三个月内2020年3月31日和2019分别为。本公司的大部分经营租约为12个月以下的短期租约。在…2020年3月31日,公司有$11.1百万大部分在12个月内到期的租赁应收账款。
注11 - 商誉和其他无形资产
商誉账面金额变动情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 |
| 取得的商誉 在.期间 这一年 |
| 测算期调整 |
| 2020年3月31日的余额 |
|
| (单位:千) |
天然气分布 | $ | 345,736 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 345,736 |
|
建筑材料和承包 | 217,234 |
| 6,483 |
| — |
| 223,717 |
|
建筑服务 | 118,388 |
| 25,686 |
| — |
| 144,074 |
|
总计 | $ | 681,358 |
| $ | 32,169 |
| $ | — |
| $ | 713,527 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日的余额 |
| 取得的商誉 在.期间 这一年 |
| 测算期调整 |
| 2019年3月31日的余额 |
|
| (单位:千) |
天然气分布 | $ | 345,736 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 345,736 |
|
建筑材料和承包 | 209,421 |
| 14,473 |
| — |
| 223,894 |
|
建筑服务 | 109,765 |
| — |
| — |
| 109,765 |
|
总计 | $ | 664,922 |
| $ | 14,473 |
| $ | — |
| $ | 679,395 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日的余额 |
| 取得的商誉 在.期间 这一年 |
| 测算期调整 |
| 2019年12月31日的余额 |
|
| (单位:千) |
天然气分布 | $ | 345,736 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 345,736 |
|
建筑材料和承包 | 209,421 |
| 14,482 |
| (6,669 | ) | 217,234 |
|
建筑服务 | 109,765 |
| 8,623 |
| — |
| 118,388 |
|
总计 | $ | 664,922 |
| $ | 23,105 |
| $ | (6,669 | ) | $ | 681,358 |
|
在.期间2020和2019,公司分别完成了两次和三次业务合并,这些收购的结果已计入公司的建筑材料和承包及建筑服务部门。这些业务合并增加了建筑材料和承包部门的商誉余额2020年3月31日和2019,及2019年12月31日,并增加了建筑服务部门的商誉余额为2020年3月31日和2019年12月31日,如前面的表中所述。由于业务合并,其他无形资产增加。$21.0百万在…2020年3月31日,与2019年12月31日。有关这些业务组合的详细信息,请参阅注意9.
其他应摊销无形资产如下:
|
| | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
|
| (单位:千) |
客户关系 | $ | 30,087 |
| $ | 14,471 |
| $ | 17,958 |
|
累计摊销较少 | 4,138 |
| 5,156 |
| 6,268 |
|
| 25,949 |
| 9,315 |
| 11,690 |
|
竞业禁止协议 | 4,229 |
| 3,179 |
| 3,439 |
|
累计摊销较少 | 1,928 |
| 1,730 |
| 1,957 |
|
| 2,301 |
| 1,449 |
| 1,482 |
|
其他 | 13,060 |
| 6,458 |
| 8,094 |
|
累计摊销较少 | 7,060 |
| 5,542 |
| 6,020 |
|
| 6,000 |
| 916 |
| 2,074 |
|
总计 | $ | 34,250 |
| $ | 11,680 |
| $ | 15,246 |
|
年度应摊销无形资产摊销费用三截至的月份2020年3月31日和2019vt.,是.$2.0百万和$600,000分别为。截至可识别无形资产的预计摊销费用2020年3月31日,是:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年剩余时间 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
|
| (单位:千) |
摊销费用 | $ | 8,048 |
| $ | 5,199 |
| $ | 4,711 |
| $ | 4,490 |
| $ | 4,160 |
| $ | 7,642 |
|
注12 - 监管资产和负债
下表汇总了未摊销监管资产和负债的各个组成部分:
|
| | | | | | | | | | | |
| 预计采收率 截至2020年3月31日 | * | 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
|
| | | (单位:千) |
监管资产: | | | | | |
目前: | | | | | |
天然气成本可通过费率调整收回 | 最长1年 | | $ | 39,805 |
| $ | 61,236 |
| $ | 42,823 |
|
成本回收机制 | 最长1年 | | 6,686 |
| 6,661 |
| 6,288 |
|
保护计划 | 最长1年 | | 6,303 |
| 5,613 |
| 6,963 |
|
其他 | 最长1年 | | 2,412 |
| 984 |
| 7,539 |
|
| | | 55,206 |
| 74,494 |
| 63,613 |
|
非当前: | | | | | |
养老金和退休后福利 | ** | | 157,051 |
| 165,879 |
| 157,069 |
|
资产报废义务 | 超过植物的生命 | | 67,475 |
| 63,633 |
| 66,000 |
|
须予报废的厂房 | - | | 41,080 |
| 6,691 |
| 32,931 |
|
天然气成本可通过费率调整收回 | 最长3年 | | 33,027 |
| 30,229 |
| 46,381 |
|
人工制气厂现场修复 | - | | 15,699 |
| 17,064 |
| 15,126 |
|
成本回收机制 | 最长可达10年 | | 11,891 |
| 11,174 |
| 13,108 |
|
可向顾客追讨的税款 | 超过植物的生命 | | 11,082 |
| 11,858 |
| 11,486 |
|
长期债务再融资成本 | 最高可达17年 | | 4,133 |
| 4,746 |
| 4,286 |
|
与确定发电发展相关的成本 | 最高可达7年 | | 1,937 |
| 2,394 |
| 2,052 |
|
其他 | 最高可达19年 | | 4,814 |
| 5,451 |
| 5,345 |
|
| | | 348,189 |
| 319,119 |
| 353,784 |
|
监管总资产 | | | $ | 403,395 |
| $ | 393,613 |
| $ | 417,397 |
|
监管责任: | | | | | |
目前: | | | | | |
天然气成本可通过费率调整退还 | | | $ | 32,181 |
| $ | 29,739 |
| $ | 23,825 |
|
可退还给客户的税款 | | | 4,002 |
| 8,139 |
| 3,472 |
|
其他 | | | 23,889 |
| 23,512 |
| 15,638 |
|
| | | 60,072 |
| 61,390 |
| 42,935 |
|
非当前: | | | | | |
可退还给客户的税款 | | | 240,148 |
| 259,638 |
| 246,034 |
|
工厂搬迁和退役费用 | | | 174,120 |
| 172,569 |
| 173,722 |
|
养老金和退休后福利 | | | 18,040 |
| 15,239 |
| 18,065 |
|
其他 | | | 10,897 |
| 9,638 |
| 9,549 |
|
| | | 443,205 |
| 457,084 |
| 447,370 |
|
监管总负债 | | | $ | 503,277 |
| $ | 518,474 |
| $ | 490,305 |
|
净监管头寸 | | | $ | (99,882 | ) | $ | (124,861 | ) | $ | (72,908 | ) |
| |
* | 目前正在向客户收取的费率中收回的监管资产的估计回收期。 |
该公司的部分监管资产没有获得回报;然而,这些监管资产预计将在未来的利率中从客户手中收回。自.起2020年3月31日和2019,及2019年12月31日,大约$285.81000万美元, $279.4百万和$276.5百万分别有6%的监管资产没有赚取回报率。
2019年,由于2018年底加拿大Enbridge管道破裂,该公司在华盛顿的天然气成本增加。因此,本公司要求(WUTC批准)在三年内收回与这段时间相关的天然气成本余额,而不是通常的一年回收期。
2019年2月,公司发布公告称,拟于2021年初和2022年初淘汰三台老化燃煤发电机组。本公司加快了与这些财产、厂房和设备设施相关的折旧,并根据公认会计准则记录了加速折旧与批准的折旧之间的差额
作为监管资产的利率制定目的。该公司预计将收回与将要报废的工厂相关的监管资产。
如果由于任何原因,本公司受监管业务的全部或部分业务不再符合监管会计的应用标准,与不再符合监管会计标准的部分相关的监管资产和负债将从资产负债表中剔除,并计入停止实施监管会计期间的损益表或累计其他全面收益(亏损)。
注13 - 公允价值计量
该公司按公允价值计量其对某些固定收益证券和股权证券的投资,并在收入中确认公允价值的变化。该公司预计将使用这些投资(包括保险合同)来履行其针对高管和某些关键管理人员的无资金、无限制的固定收益计划下的义务,并投资于这些固定收益和股权证券,以赚取投资回报和资本增值。这些投资,总计$83.31000万美元, $80.21000万美元和$87.01000万美元vt.在,在.2020年3月31日和2019,及2019年12月31日分别归类为综合资产负债表上的投资。这些投资的未实现净亏损为$3.71000万美元为.三截至的月份2020年3月31日。这些投资的未实现净收益是$6.41000万美元为.三截至的月份2019年3月31日。公允价值变动被认为是计划成本的一部分,在综合收益表上归类为其他收入(费用)。
该公司没有为其可供出售的证券选择公允价值选项,该选项记录了收入的收益和损失,其中包括抵押贷款支持证券和美国国债。这些可供出售的证券以公允价值记录,并在综合资产负债表上分类为投资。未实现损益计入累计其他综合收益(亏损)。可供出售证券的详情如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日 | 成本 |
| 毛 未实现 利得 |
| 毛 未实现 损失 |
| 公允价值 |
|
| (单位:千) |
抵押贷款支持证券 | $ | 9,691 |
| $ | 236 |
| $ | — |
| $ | 9,927 |
|
美国国债 | 1,173 |
| 12 |
| — |
| 1,185 |
|
总计 | $ | 10,864 |
| $ | 248 |
| $ | — |
| $ | 11,112 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
2019年3月31日 | 成本 |
| 毛 未实现 利得 |
| 毛 未实现 损失 |
| 公允价值 |
|
| (单位:千) |
抵押贷款支持证券 | $ | 10,679 |
| $ | 31 |
| $ | 88 |
| $ | 10,622 |
|
美国国债 | 179 |
| — |
| — |
| 179 |
|
总计 | $ | 10,858 |
| $ | 31 |
| $ | 88 |
| $ | 10,801 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 成本 |
| 毛 未实现 利得 |
| 毛 未实现 损失 |
| 公允价值 |
|
| (单位:千) |
抵押贷款支持证券 | $ | 9,804 |
| $ | 87 |
| $ | 10 |
| $ | 9,881 |
|
美国国债 | 1,228 |
| 1 |
| — |
| 1,229 |
|
总计 | $ | 11,032 |
| $ | 88 |
| $ | 10 |
| $ | 11,110 |
|
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产将收到的价格或转移负债所支付的价格(退出价格)。公允价值ASC根据投入的重要性建立资产和负债分组的层次结构。本公司资产和负债的估计公允价值按经常性基础计量,采用市场法确定。该公司的二级货币市场基金的估值为季度末持有的股票的资产净值,基于活跃市场上公布的市场报价,或使用其他已知来源,包括外部来源的定价。该公司2级抵押贷款支持证券和美国国库券的估计公允价值是基于可比市场交易、其他可观察到的投入或其他来源,包括来自外部来源的定价。该公司二级保险合同的估计公允价值是基于合同现金退还价值,这些现金退还价值主要由保险公司管理的单独账户中的投资确定。这些金额接近公允价值。受管理的独立账户根据其他可观察到的投入或经证实的市场数据进行估值。
尽管本公司相信用于估计公允价值的方法与其他市场参与者使用的方法一致,但使用其他方法或假设可能会导致对公允价值的不同估计。
公司按公允价值经常性计量的资产如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日的公允价值计量,使用 | |
| 报价在 活跃的市场 对于相同的 资产 (一级) |
| 显着性 其他 可观测 输入量 (二级) |
| 显着性 看不见的 输入量 (第三级) |
| 2020年3月31日的余额 |
|
| (单位:千) |
资产: | | | | |
货币市场基金 | $ | — |
| $ | 8,470 |
| $ | — |
| $ | 8,470 |
|
保险合约* | — |
| 83,254 |
| — |
| 83,254 |
|
可供出售的证券: | | | | |
抵押贷款支持证券 | — |
| 9,927 |
| — |
| 9,927 |
|
美国国债 | — |
| 1,185 |
| — |
| 1,185 |
|
按公允价值计量的总资产 | $ | — |
| $ | 102,836 |
| $ | — |
| $ | 102,836 |
|
| |
* | 保险合同投资金额约为58固定收益投资占比为30%,20大盘公司普通股持股比例为30%,8中型公司普通股持股比例为30%,820%的小盘股公司普通股,4目标日期投资和210%的现金等价物。 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年3月31日的公允价值计量,使用 | |
| 在中国报价的最低价格 活跃的房地产市场 对于相同的 资产 (一级) |
| 显着性 其他 可观测 输入量 (二级) |
| 显着性 看不见的 输入量 (第三级) |
| 2019年3月31日的余额 |
|
| (单位:千) |
资产: | | | | |
货币市场基金 | $ | — |
| $ | 10,540 |
| $ | — |
| $ | 10,540 |
|
保险合约* | — |
| 80,243 |
| — |
| 80,243 |
|
可供出售的证券: | | | | |
抵押贷款支持证券 | — |
| 10,622 |
| — |
| 10,622 |
|
美国国债 | — |
| 179 |
| — |
| 179 |
|
按公允价值计量的总资产 | $ | — |
| $ | 101,584 |
| $ | — |
| $ | 101,584 |
|
| |
* | 保险合同投资金额约为51固定收益投资占比为30%,22大盘公司普通股持股比例为30%,12中型公司普通股持股比例为30%,1120%的小盘股公司普通股,3目标日期投资和110%的现金等价物。 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的公允价值计量,使用 | |
| 报价在 活跃的市场 对于相同的 资产 一级(一级) |
| 显着性 其他 可观测 输入量 (二级) |
| 显着性 看不见的 输入量 三级(三级) |
| 2019年12月31日的余额 |
|
| (单位:千) |
资产: | | | | |
货币市场基金 | $ | — |
| $ | 8,440 |
| $ | — |
| $ | 8,440 |
|
保险合约* | — |
| 87,009 |
| — |
| 87,009 |
|
可供出售的证券: | | | | |
抵押贷款支持证券 | — |
| 9,881 |
| — |
| 9,881 |
|
美国国债 | — |
| 1,229 |
| — |
| 1,229 |
|
按公允价值计量的总资产 | $ | — |
| $ | 106,559 |
| $ | — |
| $ | 106,559 |
|
| |
* | 保险合同投资金额约为51固定收益投资占比为30%,23大盘公司普通股持股比例为30%,12中型公司普通股持股比例为30%,1020%的小盘股公司普通股,3目标日期投资和110%的现金等价物。 |
该公司将公允价值计量标准的规定应用于其非经常性、非财务计量,包括长期资产减值。该等资产不按公允价值持续计量,但只有在某些情况下才须进行公允价值调整。每当事件或环境变化显示其长期资产(不包括商誉)的账面价值可能无法收回时,本公司便会检讨该等账面价值。
本公司对年内发生的业务合并中收购的资产和承担的负债进行了公允价值评估2020和2019。有关这些2级和3级公允价值计量的更多信息,请参见注意9.
本公司的长期债务在综合资产负债表中不按公允价值计量,该公允价值仅为披露目的而提供。公允价值在公允价值层次中被归类为第二级,并基于使用当前市场利率的贴现未来现金流量。该公司二级长期债务的估计公允价值如下:
|
| | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
|
| (单位:千) |
账面金额 | $ | 2,455,235 |
| $ | 2,198,027 |
| $ | 2,243,107 |
|
公允价值 | $ | 2,618,297 |
| $ | 2,263,305 |
| $ | 2,418,631 |
|
包括在流动资产和流动负债中的公司剩余金融工具的账面价值接近其公允价值.
注14 - 债款
本公司子公司的某些债务工具包含限制性和财务契约以及交叉违约条款。为了根据债务协议借款,附属公司必须遵守适用的契诺和某些其他条件,而所有这些条件都是附属公司遵守的,如适用,请参阅2020年3月31日。如果公司的子公司不遵守适用的公约和其他条件,可能需要寻求其他资金来源。
蒙大拿州-达科他州和百年纪念各自的商业票据计划由循环信贷协议支持。虽然未偿还商业票据的金额不会减少各自循环信贷协议下的可用容量,但蒙大拿州-达科他州和百年公司发行的商业票据总额不会超过其信贷协议下的可用容量。在此期间,商业票据借款可能会有所不同,这主要是由于公司子公司某些业务的季节性导致营运资金需求的波动所致。由于冠状病毒大流行对短期资本市场的影响,公司除了进入商业票据市场外,还根据其循环信贷协议借款。.
长期债务
长期未偿债务 长期未偿债务如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日加权平均利率 |
| 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
|
| | (单位:千) |
优先债券到期日期为2022年10月22日至2059年11月18日 | 4.45 | % | $ | 1,850,000 |
| $ | 1,381,000 |
| $ | 1,850,000 |
|
由循环信贷协议支持的商业票据 | 1.88 | % | 265,000 |
| 473,900 |
| 222,900 |
|
定期贷款协议将于2032年9月3日到期 | 2.00 | % | 9,100 |
| 209,800 |
| 9,100 |
|
信贷协议将于2024年6月7日和2024年12月19日到期 | 3.00 | % | 259,550 |
| 62,875 |
| 89,050 |
|
中期票据到期日期为2020年9月1日至2029年3月16日 | 6.68 | % | 50,000 |
| 50,000 |
| 50,000 |
|
2021年7月15日至2038年11月30日到期的其他票据 | 4.59 | % | 28,374 |
| 26,251 |
| 29,117 |
|
减少未摊销债务发行成本 | | 6,640 |
| 5,410 |
| 7,010 |
|
折扣减少 | | 149 |
| 389 |
| 50 |
|
长期债务总额 | | 2,455,235 |
| 2,198,027 |
| 2,243,107 |
|
较少的当前到期日 | | 16,560 |
| 251,846 |
| 16,540 |
|
长期净负债 | | $ | 2,438,675 |
| $ | 1,946,181 |
| $ | 2,226,567 |
|
债务到期表长期债务到期日,其中不包括未摊销债务发行成本和贴现,截至2020年3月31日,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年剩余时间 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
|
| (单位:千) |
长期债务到期日 | $ | 15,788 |
| $ | 1,525 |
| $ | 148,021 |
| $ | 77,921 |
| $ | 585,971 |
| $ | 1,632,798 |
|
注15 - 现金流信息
利息和所得税的现金支出如下:
|
| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:千) |
净利息* | $ | 15,978 |
| $ | 19,067 |
|
已缴纳(退还)的所得税,净额** | $ | (1 | ) | $ | 29 |
|
| |
* | AFUDC-借用的是$627,000和$556,000为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别为。 |
| |
** | 支付的所得税,包括停止经营的所得税,$146,000和$132,000为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别为。 |
非现金投资和融资交易情况如下:
|
| | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
|
| (单位:千) |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 10,655 |
| $ | 2,731 |
| $ | 54,880 |
|
应付账款中增加的财产、厂房和设备 | $ | 27,425 |
| $ | 27,655 |
| $ | 46,119 |
|
与企业合并相关的预提付款的应计项目 | $ | 5,000 |
| $ | — |
| $ | — |
|
与企业合并有关而承担的债务 | $ | — |
| $ | 1,163 |
| $ | 1,163 |
|
注16 - 业务细分数据
公司的可报告部门是基于公司内部报告方法的部门,由于产品、服务和法规的不同,内部报告方法通常将战略业务部门分开。这些经营部门的内部报告是根据公司首席执行官使用的报告和审查程序确定的。该公司的绝大多数业务都位于美国境内。
电力部门在蒙大拿州、北达科他州、南达科他州和怀俄明州发电、输电和配电。天然气分销部门在这些州以及爱达荷州、明尼苏达州、俄勒冈州和华盛顿州分销天然气。这些业务还提供相关的增值服务。
管道部分主要在美国落基山和大平原北部地区通过受监管和不受监管的管道系统提供天然气运输、地下储存和收集服务。该部分还提供阴极保护和其他与能源相关的服务。
建筑材料和承包部门开采、加工和销售建筑集料(碎石、砂和砾石);生产和销售沥青混合料;以及供应预拌混凝土。该部门重点关注其承包服务与建筑材料的垂直整合,以支持基于骨料的产品线,包括骨料铺设、沥青和混凝土铺设,以及现场开发和分级。虽然不是所有地方都常见,但其他产品包括销售水泥、用于各种商业和道路应用的液体沥青、各种成品混凝土产品和其他建筑材料以及相关的承包服务。这一细分市场在美国中部、南部和西部运营,包括阿拉斯加和夏威夷。
建筑服务部门提供内部和外部专业承包服务。其内部服务包括设计、建造和维护电气和通信布线和基础设施、消防系统以及机械管道和服务。其外部服务包括设计、建设和维护架空和地下配电和输电线路、变电站、外部照明、交通信号和燃气管道,以及公用事业挖掘和输电线路施工设备的制造和分销。该部门还建设和维护可再生能源项目。这些专业承包服务提供给公用事业公司和大型制造、商业、工业、机构和政府客户。
另一类包括百年资本的活动,该公司通过其子公司InterSource Insurance Company,作为自保保险人为该公司的某些子公司承保各种类型的风险。专属自保保险人的职能是为保险公司的一般责任、汽车责任、污染责任和其他保险的自保层提供资金。百年资本还拥有某些不动产和个人财产。此外,其他类别包括控股公司的某些资产、负债和税项调整,主要与公司职能以及某些一般和行政成本(反映在运营和维护费用中)和利息支出有关,这些费用以前分配给炼油业务和富达,不符合非持续业务的收益(亏损)标准。另一类还包括百年资源之前在巴西的投资。
非持续业务包括达科他州草原精炼和富达的结果和支持活动,但不包括上述某些一般和行政费用以及利息支出。
以下资料与本公司合并财务报表附注1所述的会计政策相同。2019年度报告。关于该公司各部门的信息如下:
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| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:千) |
外部运营收入: | | |
受监管的操作: | | |
电式 | $ | 85,908 |
| $ | 92,566 |
|
天然气分布 | 326,443 |
| 342,147 |
|
管道 | 6,331 |
| 4,904 |
|
| 418,682 |
| 439,617 |
|
不受监管的操作: | | |
管道 | 4,324 |
| 3,709 |
|
建筑材料和承包 | 262,144 |
| 227,113 |
|
建筑服务 | 512,205 |
| 420,733 |
|
其他 | 18 |
| 19 |
|
| 778,691 |
| 651,574 |
|
对外营业收入总额 | $ | 1,197,373 |
| $ | 1,091,191 |
|
| | |
部门间营业收入: | |
| |
|
受监管的操作: | | |
电式 | $ | 195 |
| $ | — |
|
天然气分布 | 185 |
| — |
|
管道 | 25,183 |
| 23,922 |
|
| 25,563 |
| 23,922 |
|
不受监管的操作: | | |
管道 | 16 |
| 33 |
|
建筑材料和承包 | 63 |
| 95 |
|
建筑服务 | 2,470 |
| 129 |
|
其他 | 2,973 |
| 7,824 |
|
| 5,522 |
| 8,081 |
|
段间剔除 | (31,085 | ) | (32,003 | ) |
部门间营业收入总额 | $ | — |
| $ | — |
|
| | |
|
| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:千) |
营业收入(亏损): | | |
电式 | $ | 14,859 |
| $ | 17,987 |
|
天然气分布 | 49,998 |
| 50,317 |
|
管道 | 11,419 |
| 9,904 |
|
建筑材料和承包 | (43,269 | ) | (41,580 | ) |
建筑服务 | 23,796 |
| 27,465 |
|
其他 | 267 |
| 125 |
|
营业总收入 | $ | 57,070 |
| $ | 64,218 |
|
| | |
净收益(亏损): | | |
受监管的操作: | | |
电式 | $ | 11,374 |
| $ | 15,505 |
|
天然气分布 | 32,369 |
| 36,500 |
|
管道 | 7,386 |
| 7,004 |
|
| 51,129 |
| 59,009 |
|
不受监管的操作: | | |
管道 | (13 | ) | (163 | ) |
建筑材料和承包 | (38,215 | ) | (34,449 | ) |
建筑服务 | 16,823 |
| 20,024 |
|
其他 | (4,185 | ) | (3,332 | ) |
| (25,590 | ) | (17,920 | ) |
持续经营收入 | 25,539 |
| 41,089 |
|
非持续经营亏损,扣除税金后的净额 | (409 | ) | (163 | ) |
净收入 | $ | 25,130 |
| $ | 40,926 |
|
注17 - 员工福利计划
养老金和其他退休后计划
本公司为某些符合条件的员工提供非缴费的合格固定收益养老金计划和其他退休后福利计划。公司养老金和其他退休后福利计划的定期净福利成本(信用)构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 其他 退休后福利 |
截至3月31日的三个月, | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:千) |
净定期收益成本(信用)的组成部分: | | | | |
服务成本 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 352 |
| $ | 344 |
|
利息成本 | 2,973 |
| 3,773 |
| 591 |
| 780 |
|
预期资产回报率 | (4,761 | ) | (5,120 | ) | (1,248 | ) | (1,220 | ) |
摊销先前服务信用 | — |
| — |
| (297 | ) | (349 | ) |
精算损失净额摊销 | 1,863 |
| 1,355 |
| 2 |
| 97 |
|
定期收益净成本(贷方),包括资本化金额 | 75 |
| 8 |
| (600 | ) | (348 | ) |
较少的资本化金额 | — |
| — |
| 32 |
| 31 |
|
定期净收益成本(信用) | $ | 75 |
| $ | 8 |
| $ | (632 | ) | $ | (379 | ) |
定期福利净成本(贷方)的组成部分(服务成本组成部分除外)包括在综合损益表的其他收入中。服务成本部分计入综合收益表的运营和维护费用。
非限定固定福利计划
除了本注释开头的表格中反映的合格固定收益养老金计划外,本公司还为高管和某些关键管理员工提供了无资金支持的、不合格的固定收益计划。公司对这些计划的定期净收益成本为$1.0百万和$1.1百万为.三截至的月份2020年3月31日和
2019分别为。这些计划的定期福利净成本的组成部分包括在综合损益表的其他收入中。
注18 - 监管事项
该公司定期审查提供服务的每个司法管辖区对电力和天然气价格变化的需求。公司申请费率调整,以寻求收回运营成本和资本投资,以及监管机构允许的合理回报。某些监管程序和案例还可能包含重复出现的机制,这些机制可以每年进行一次调整。这些循环机制的例子包括:基础设施骑手、传输跟踪器、可再生资源成本调整骑手,以及天气正常化和脱钩机制。以下段落按司法管辖区汇总了公司的重要监管程序和案例,包括每个未决请求的状态,以及中报告的最新情况2019年度报告。本公司无法预测这些事项的最终结果、各监管机构和法院作出最终决定的时间,或对本公司经营业绩、财务状况或现金流的影响。
MNPUC
2019年9月27日,大平原向MNPUC提交了天然气提价申请,上调幅度约为$2.91000万美元每年或大约每年12.0比目前的利率高出百分之二十五。所要求的增加主要是为了收回设施投资,以加强安全和可靠性,以及与投资增加相关的折旧和税款。2019年11月22日,大平原获批实施中期费率上调约$2.61000万美元或大约11.020%,可退款,从2020年1月1日起生效。这件事在MNPUC面前悬而未决。
2020年4月20日,大平原向MNPUC提交了一份请求,要求对与冠状病毒大流行相关的成本使用递延会计。这件事在MNPUC面前悬而未决。
MTPSC
2019年11月1日,蒙大拿州-达科他州向MTPSC提交了一份申请,要求使用递延会计处理与蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark站以及北达科他州曼丹附近的Heskett站的1号和2号机组退役相关的成本。这件事在MTPSC面前悬而未决。
NDPSC
2019年8月28日,蒙大拿州-达科他州向NDPSC提交了一份申请,要求提前确定审慎程度,并颁发公共便利性和必要性证书,以建造、拥有和运营Heskett 4号机组,这是一台88兆瓦的简单循环天然气燃烧涡轮机调峰机组,位于北达科他州曼丹附近的现有Heskett站。
2019年9月16日,蒙大拿州-达科他州向NDPSC提交了一份申请,要求使用递延会计处理与蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark站以及北达科他州曼丹附近的Heskett站的1号和2号机组退役相关的成本。
2020年4月2日,针对之前讨论的事项,向国家发改委提交了一份合并和解文件。和解协议建议核准审慎和递延会计的提前确定。2020年4月30日举行了合并听证会。这件事在国家发改委面前悬而未决。
2020年4月24日,蒙大拿州-达科他州向NDPSC提交了一份请求,要求对与冠状病毒大流行相关的成本使用递延会计。这件事在国家发改委面前悬而未决。
OPUC
2020年3月26日,Cascade向OPUC提交了一份请求,要求对与冠状病毒大流行相关的成本使用递延会计。这件事在OPUC面前悬而未决。
2020年3月31日,Cascade向OPUC提交了一般费率案件,要求将年收入增加约$4.91000万美元或大约7.210%,其中包括要求额外回收环境补救递延费用约为$364,000。这件事在OPUC面前悬而未决。
SDPUC
蒙大拿州-达科他州有一个输电成本回收附加器,允许每年更新与输电相关的项目和服务的实际成本费率。2020年2月28日,蒙大拿州-达科他州提交了一份输电成本回收率的变更申请,以反映2020年向蒙大拿州-达科他州分摊的MISO和西南电力池(Southwest Power Pool)提供的输电相关服务的预计费用,以及同期收到的预计输电服务收入或信用。蒙大拿州-达科他州还要求恢复两个输电资本项目。总收入约为$764,000,这反映了上期调整的真实情况,因此导致当前汇率下降了大约$15,000或大约1.9百分比。还包括大约$87,000与输电基建项目有关。2020年4月20日,SDPUC批准了要求的费率,生效日期为2020年5月1日。
蒙大拿州-达科他州有一项基础设施乘客费率费率,允许对根据电价确定可以收回的项目的最近预计资本成本和相关费用进行年度调整。2020年2月28日,蒙大拿州-达科他州向其基础设施骑手提交了年度更新,要求收回约为$1.31000万美元每年,其中包括上期的实际调整,导致大约$242,000来自目前包括在2019年7月1日生效的费率中的收入。2020年4月29日,SDPUC按要求批准了费率,生效日期为2020年5月1日。
2020年5月1日,蒙大拿州-达科他州向SDPUC提交了一份请求,要求对与冠状病毒大流行相关的成本使用递延会计。这件事在SDPUC面前悬而未决。
WYPSC
2019年5月23日,蒙大拿州-达科他州向WYPSC提交了天然气价格上调约$1.11000万美元每年或大约每年7.0比目前的利率高出百分之二十五。所要求的增加是为了收回增加的业务费用和对配电设施的投资,以提高系统的安全性和可靠性。2019年12月17日,蒙大拿州-达科他州向WYPSC提交了一份和解协议,反映了收入的年增长约为$830,000或大约5.5百分比。2020年1月15日,WYPSC批准了和解协议,费率自2020年3月1日起生效。
注19 - 偶然事件
本公司是其业务及其合并子公司索赔和诉讼的当事人,这些索赔和诉讼可能包括但不限于涉及财产损失、人身伤害以及环境、合同、法定和监管义务的事项。当损失可能发生,并且损失金额可以合理估计时,公司应为这些或有事项承担责任。如果一个金额范围可以合理估计,并且该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计金额,则应计该范围中的最小值。当负债很可能已产生,但金额无法合理估计,或相信负债仅合理可能或遥不可及时,本公司并不应计负债。对于可能或合理地可能出现不利结果且具有重大意义的或有事项,本公司将披露或有事项的性质,并在某些情况下披露对可能损失的估计。应计项目基于可获得的最佳信息,但在某些情况下,管理层无法估计合理可能损失的金额或范围,包括但不限于以下情况:(1)损害赔偿未经证实或不确定,(2)诉讼处于早期阶段,(3)涉及众多当事人,或(4)事件涉及新颖或悬而未决的法律理论。
在…2020年3月31日和2019,及2019年12月31日,公司未贴现的应计负债,包括持有待出售的负债。$33.11000万美元, $32.4百万和$29.1百万分别为。应计费用用于或有事件,包括诉讼、生产税、特许权使用费索赔和环境事务。这包括本说明中讨论的环境事项的应计金额。公司将继续监控每一件事,并根据新的信息和进一步的发展对应计项目进行必要的调整。管理层认为,扣除保险赔偿后可能和合理的可能亏损超过应计金额的结果,虽然不确定,但既无法估计,也不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。除非公认会计准则另有要求,法律费用在发生时计入。
环境问题
该公司是某些人造天然气厂场地和超级基金场地环境污染清理索赔的一方。本公司的环境事宜并无重大变动,这些变动以前曾在2019年度报告。
担保
2009年,双方签署了多项销售协议,出售该公司在巴西输电线路的所有权权益。关于此次出售,百年公司同意担保支付该公司某些间接全资子公司的任何赔偿义务。剩余的担保预计将在2021年到期。这些担保是买方要求的,作为出售巴西传输线的条件。
本公司的某些子公司对第三方有未偿还的担保,为本公司的其他子公司的业绩提供担保。这些担保与建筑合同、保险免赔额和损失限额以及某些其他担保有关。在…2020年3月31日,这些协议所保证的固定最高金额合计。$292.01000万美元。某些担保也没有规定固定的最高金额。在…2020年3月31日,这些协议所保证的最高保证额的预定到期日合计为$129.2百万在……里面2020; $151.31000万美元在……里面2021; $400,000在……里面2022; $500,000在……里面2023; $500,000在……里面2024; $1.1百万其后;及$9.01000万美元,它没有预定的到期日。有不是的根据上述担保未偿还的金额为2020年3月31日。如果在这些担保义务下发生违约,为该特定义务发出担保的附属公司将被要求根据其担保支付款项。
某些子公司对第三方拥有与保险单和其他协议相关的未偿还信用证,其中一些由本公司的其他子公司担保。在…2020年3月31日,所保证的固定最高金额
这些信用证合计$26.8百万。在…2020年3月31日,这些信用证所担保的最高金额的预定到期日合计为$25.0百万在……里面2020和$1.81000万美元在……里面2021。有不是的上述信用证项下未付金额为2020年3月31日。如果在这些信用证义务下发生违约,担保信用证的附属公司将有义务偿还根据信用证支付的款项。
此外,百年、刀河和MDU建筑服务公司已经向第三方发布了与日常购买维护项目、材料和租赁义务有关的担保,但没有规定固定的最高金额。这些担保没有预定的到期日。如果公司的子公司在这些义务下违约,百年、刀河或MDU建筑服务公司将被要求根据这些担保进行付款。本公司附属公司的任何未付款项均反映在综合资产负债表中2020年3月31日.
在正常业务过程中,百年拥有与其子公司的建设合同和填海义务相关的担保保证金。如果百年的子公司没有履行担保义务,百岁将向担保担保公司负责完成担保合同或义务。预计很大一部分担保债券将在未来12个月内到期;然而,百年可能会在未来继续为其子公司签订担保债券。在…2020年3月31日,大约$1.2十亿担保债券的未偿还数额没有反映在综合资产负债表中。
可变利息实体
本公司评估其与其他实体的安排和合同,以确定它们是否为VIE,如果是,本公司是否为主要受益人。
燃料合同郊狼站与郊狼溪签订了煤炭供应协议,规定在2016年5月至2040年12月期间购买必要的煤炭,以满足郊狼站的煤炭需求。根据煤炭供应协议购买的煤炭反映在综合资产负债表的库存中,并作为电力燃料和所购电力的组成部分从客户手中回收。
煤炭供应协议在Coyote Creek产生了可变权益,因为所有运营和经济风险都转移给了Coyote站所有者,因为协议的结构使得煤炭价格将涵盖所有运营成本,以及未来的填海成本。郊狼站所有者还为Coyote Creek的资产价值提供担保,因为如果他们在合同期限结束前终止合同,他们将被要求以账面价值购买资产,并为Coyote Creek的股权价值提供担保,因为他们必须在合同期限结束时以股权价值购买该实体。尽管本公司已确定Coyote Creek为VIE,但本公司已断定其并非Coyote Creek的主要受益人,因为指导实体活动的权力由Coyote站的四名无关业主共享,且不存在主要受益人。因此,Coyote Creek不需要在公司的财务报表中合并。
在…2020年3月31日,根据公司的所有权百分比,公司因参与VIE而面临的亏损风险为$35.41000万美元.
注20 - 后续事件
2020年4月8日,蒙大拿州-达科他州进入了$75.0百万浮动利率、到期日为2021年4月7日的定期贷款协议。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
该公司是一家基本服务提供商,其战略是通过提高其受监管的能源输送和建筑材料及服务业务的市场份额和盈利能力,以及通过有机增长机会和对管理良好的公司和物业的战略收购采取有纪律的方法来提高股东价值。
该公司经营的是两个平台的商业模式。其监管的能源输送平台和建筑材料和服务平台各自由不同的运营部门组成。其中一些细分市场经历了与其经营的行业相关的季节性。双平台方法有助于平衡这种季节性和与每种行业类型相关的风险。通过其受监管的能源输送平台,该公司向客户提供电力和天然气服务;发电、输电和配电;以及提供天然气运输、储存和收集服务。这些业务由州公共服务委员会和/或联邦能源管制委员会管理。建筑材料和服务平台为包括商业、工业和政府在内的各种行业提供建筑服务,并通过预拌混凝土和沥青等相关产品的骨料开采和营销提供建筑材料。
该公司被组织成五个可报告的业务部门。这些业务部门包括:电力、天然气分销、管道、建筑材料和承包以及建筑服务。公司的业务部门是根据公司的内部报告方法确定的,内部报告方法通常根据产品、服务和法规的不同将战略业务部门分开。这些部门的内部报告是根据公司首席执行官使用的报告和审查程序定义的。
公司预计2020年资本支出所需的所有资金将来自各种来源,包括内部产生的资金;公司子公司的信贷安排和商业票据(如后面所述);以及在必要时发行债务和股权证券。
有关公司资本支出的更多信息,请参见流动性和资本承诺。
冠状病毒大流行对公司的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布冠状病毒爆发为大流行,美国总统宣布冠状病毒爆发为全国紧急状态。该公司的大部分产品和服务被认为对我们的国家和我们的社区是必不可少的;因此,通常允许继续运营。有关对公司每个业务部门的具体影响的更多信息,请参阅各自的Outlook部分。该公司一直能够维持其大部分员工的就业,并继续致力于其员工和其运营所在社区的健康和安全。MDU资源集团基金会还加速并向公司运营的社区中受冠状病毒影响的慈善组织提供额外捐款。
2020年3月,美国总统签署了应对冠状病毒大流行的CARE法案,使之成为法律。“CARE法案”提供了大约2.3万亿美元的经济救济和刺激,以在大流行病期间支持国家经济,包括支持受大流行病和经济衰退影响的个人和企业。本公司没有申请,也没有通过CARE法案提供的计划获得任何贷款。该公司评估了CARE法案的条款,预计这些条款不会对公司的财务状况或流动性产生实质性影响。
该公司正在调整其业务,以应对大流行,同时为经济反弹和提升其竞争地位的潜在机会做好准备。该公司的业务战略包括为意外的经济逆境做好准备,其中包括保持强大的流动性状况以经受住各种经济情景、强劲的资产负债表以及保守的债务杠杆和获得不同资本来源的财务灵活性。有关公司流动性的更多信息,请参见流动性和资本承诺。此外,该公司正在评估其计划的资本项目,以确定由于经济环境而延迟的潜在支出,并确保项目将提供可接受的投资回报。
该公司成立了一个特别工作组来监测与大流行相关的事态发展,并实施了与疾控中心和州卫生部门一致的程序来保护员工。当个人可能接触到冠状病毒并因潜在接触而需要进行检测或自我隔离时,已建立程序以及时通知员工、承包商和客户。此外,该公司还修改了其工作做法,将社会距离措施和卫生做法纳入其中。许多有能力这样做的员工目前都在家工作。该公司已经制定了额外的物理和网络安全措施,以保护远程工作地点的系统。
尽管到目前为止还存在后勤和其他方面的挑战,但对公司2020年第一季度的经营业绩没有实质性的不利影响。建筑公司的客户需求仍然强劲,2020年3月31日的积压水平证明了这一点。围绕冠状病毒的情况仍然不稳定,病毒影响美国经济活动水平的时间越长,对公司造成实质性影响的可能性就越大。由于冠状病毒大流行,整体经济前景存在很大的不确定性,该公司正在密切关注这一情况。有关可能影响的更多信息,请参见项目1A。风险因素。
合并收益概览
下表汇总了公司各业务部门对合并收益的贡献。 |
| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位为百万,不包括每股金额) |
电式 | $ | 11.4 |
| $ | 15.5 |
|
天然气分布 | 32.3 |
| 36.5 |
|
管道 | 7.4 |
| 6.8 |
|
建筑材料和承包 | (38.2 | ) | (34.4 | ) |
建筑服务 | 16.8 |
| 20.0 |
|
其他 | (4.2 | ) | (3.3 | ) |
持续经营收入 | 25.5 |
| 41.1 |
|
非持续经营亏损,扣除税金后的净额 | (.4 | ) | (.2 | ) |
净收入 | $ | 25.1 |
| $ | 40.9 |
|
每股收益-基本: | |
| |
|
持续经营收入 | $ | .13 |
| $ | .21 |
|
非连续性业务,扣除税金后的净额 | — |
| — |
|
每股收益-基本 | $ | .13 |
| $ | .21 |
|
每股收益-稀释后: | |
| |
|
持续经营收入 | $ | .13 |
| $ | .21 |
|
非连续性业务,扣除税金后的净额 | — |
| — |
|
每股收益-稀释后 | $ | .13 |
| $ | .21 |
|
三个月2020年3月31日,而截至目前的三个月2019年3月31日 本公司确认合并收益为2510万美元截至该季度的2020年3月31日,与4090万美元在#年的同一时期内2019.
对公司收益产生负面影响的是,某些福利计划投资的回报率较低,约为1010万美元,以及为纠正建筑合同上的收入确认而进行的税后约670万美元的期间调整,如附注所述1。同样对收益产生负面影响的还有暖和的冬季天气和更高的折旧费用,这部分被电力和天然气分销部门的利率减免所抵消。管道业务的收益增加部分抵消了这些下降,这主要是由于运输量和费率的提高。
下面讨论该公司各业务部门的主要财务数据。
业务部门财务和运营数据
以下是该公司每个业务部门的关键财务和运营数据。此外,还包括对公司及其子公司的关键增长战略、预测和某些假设以及公司业务部门的其他事项的重点介绍。这些重点中的许多都是“前瞻性陈述”。有关更多信息,请参阅前瞻性陈述。不能保证该公司的预测,包括对增长和收益变化的估计,确实会实现。请参考本节所载假设,以及第II部分-第1A项-风险因素和第I部分第1A项-风险因素中列出的各种重要因素。2019年度报告。这些假设和因素的变化可能导致未来的实际结果与公司的增长和收益预测大不相同。
有关各种承付款和或有事项的信息,请参阅合并财务报表附注。有关本公司业务分部的摘要,请参阅附注:16合并财务报表附注。
电力和天然气配送
战略与挑战*电力和天然气分销部门向客户提供电力和天然气分销服务,如注释中所述16。这两个部门都努力成为以诚信、安全、员工满意度、客户服务和股东回报衡量的表现最好的公用事业公司,同时继续专注于向客户提供安全、环保、可靠和价格有竞争力的能源和相关服务。本公司专注于在管理运营成本的同时培育有机增长,并继续关注这些部门通过扩展现有业务(包括建设和升级发电、输电和配电以及天然气系统)以及通过精选收购运营和增长目标相似的公司和物业来保留、增长和扩大客户基础的机会,这些公司和物业的价格将提供稳定的现金流和获得有竞争力的投资回报的机会。在这两个部门创造运营改进和效率的持续努力促进了公司的业务整合战略。影响这些细分市场结果的主要因素是赚取收入的能力
这些因素包括授权回报率、天然气成本、电动燃料和购买电力的成本、天气、能源行业的竞争因素、人口增长和各细分服务领域的经济状况。
电力和天然气分销部门在其开展业务的司法管辖区受到广泛的监管,涉及成本、及时收回投资和允许的投资回报,以及某些运营、环境和系统完整性法规。为了帮助减少随着投资的增加而出现的监管滞后,在某些司法管辖区实施了跟踪机制,如附注中进一步讨论的那样18. 2019年9月,管道和危险物质安全管理局发布了加强天然气输送储存设施和危险液体管道安全的附加规定。该公司目前正在评估和实施将于2020年7月1日生效的初始要求的程序更改;但是,由于冠状病毒大流行,初始要求的执行要到2021年1月1日才会开始。增加可再生能源和减少温室气体排放的立法和监管举措可能会影响电力和天然气的价格和需求,并增加电力和天然气的生产成本。这些部门继续投资于设施升级,以符合现有和未来的法规。
钢铁和铝材料关税的增加可能会对这些部门的建设项目和维护工作产生负面影响。本公司继续监测关税对原材料成本的影响。天然气分销部门在管道项目使用的某些原材料的交付方面也面临着更长的交货期。除了关税的影响,较长的交货期可归因于管道公司在回应美国运输部管道系统安全和完整性计划时对钢铁产品的需求增加。本公司继续监控材料交付期,并正与制造商合作,主动订购此类材料,以帮助降低由于交付期延长而导致延误的风险。
通过收购实现增长的能力受到重大竞争和收购溢价的影响。此外,细分市场扩大服务区域和客户基础的能力受到监管限制、所服务市场的经济环境以及来自其他能源供应商和燃料的竞争的影响。任何新的发电设施、传输线和其他服务设施的建设都会受到不断增加的成本和交货期、广泛的许可程序以及联邦和州立法和监管举措的影响,这可能需要提高电能价格。
收入既受客户增长的影响,也受使用量的影响,后者主要受天气的影响。非常寒冷的冬季增加了对天然气的需求,在较小程度上增加了对电力的需求,而比正常夏季更温暖的夏季增加了对电力的需求,特别是在住宅和商业客户中。随着更高效的电器和熔炉的安装,以及公司实施了节约计划,电力和天然气客户的平均消耗量都有下降的趋势。某些司法管辖区已实施天然气脱钩机制,以在很大程度上减轻因天气和本公司分销利润率的消费模式变化而导致向这些客户销售的数量变化所造成的影响。
收益概述-以下信息汇总了电气部分的性能。
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| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (适用的话以百万美元为单位) |
营业收入 | $ | 86.1 |
| $ | 92.6 |
|
电动燃料和外购电力 | 20.6 |
| 26.3 |
|
除收入外的税项 | .1 |
| .2 |
|
调整后的毛利率 | 65.4 |
| 66.1 |
|
业务费用: | |
| |
|
运维 | 30.7 |
| 30.2 |
|
折旧、损耗和摊销 | 15.5 |
| 13.7 |
|
除收入外的税项 | 4.3 |
| 4.2 |
|
业务费用共计 | 50.5 |
| 48.1 |
|
营业收入 | 14.9 |
| 18.0 |
|
其他收入(费用) | (.4 | ) | 2.1 |
|
利息费用 | 6.8 |
| 6.4 |
|
所得税前收入 | 7.7 |
| 13.7 |
|
所得税 | (3.7 | ) | (1.8 | ) |
净收入 | $ | 11.4 |
| $ | 15.5 |
|
零售额(百万千瓦时): | | |
住宅 | 330.6 |
| 379.6 |
|
商品化 | 375.8 |
| 406.2 |
|
工业 | 153.0 |
| 139.5 |
|
其他 | 20.4 |
| 21.9 |
|
| 879.8 |
| 947.2 |
|
每千瓦时电动燃料和购入电力的平均成本 | $ | .021 |
| $ | .025 |
|
调整后的毛利是一项非公认会计准则的财务衡量标准。有关电气部门的非GAAP调整毛利的更多信息和调整,请参阅本项目后面的非GAAP财务衡量部分。
三个月 2020年3月31日,而截至目前的三个月2019年3月31日电价收益减少 410万美元 (27(%)由于以下原因:
调整后的毛利率: 减少量的$700,000,主要是由于冬季气温变暖,零售量下降了约7.1%,主要是住宅和商业客户类别,但部分被蒙大拿州批准的税率减免所抵消。
操作和维护: 增加的$500,000,很大程度上是由于更高的软件成本。
折旧、损耗和摊销: 增加的180万美元这是由于财产、厂房和设备余额增加以及蒙大拿州汇率案实施的折旧率提高所致。
除收入外的税:与上一年同期相当。
其他收入(费用): 减少量在…的收入中250万美元,主要是由于公司某些福利计划投资的回报率较低。
利息支出: 增加的$400,000这是由于较高的长期债务余额造成的。
所得税:增加以下项目的所得税优惠190万美元部分原因是应税收入减少,以及增加了生产税收抵免。
收益概述-以下信息汇总了天然气分配部分的性能。
|
| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (适用的话以百万美元为单位) |
营业收入 | $ | 326.6 |
| $ | 342.1 |
|
购入的天然气已售出 | 190.5 |
| 207.8 |
|
除收入外的税项 | 13.2 |
| 12.1 |
|
调整后的毛利率 | 122.9 |
| 122.2 |
|
业务费用: | |
| |
|
运维 | 46.0 |
| 46.3 |
|
折旧、损耗和摊销 | 20.8 |
| 19.4 |
|
除收入外的税项 | 6.1 |
| 6.2 |
|
业务费用共计 | 72.9 |
| 71.9 |
|
营业收入 | 50.0 |
| 50.3 |
|
其他收入 | .3 |
| 2.9 |
|
利息费用 | 9.2 |
| 8.4 |
|
所得税前收入 | 41.1 |
| 44.8 |
|
所得税 | 8.8 |
| 8.3 |
|
净收入 | $ | 32.3 |
| $ | 36.5 |
|
卷(MMdk) | |
| |
|
零售额: | | |
住宅 | 27.7 |
| 31.4 |
|
商品化 | 18.8 |
| 20.9 |
|
工业 | 1.5 |
| 1.6 |
|
| 48.0 |
| 53.9 |
|
运输销售: | | |
商品化 | .7 |
| .8 |
|
工业 | 45.6 |
| 40.6 |
|
| 46.3 |
| 41.4 |
|
总吞吐量 | 94.3 |
| 95.3 |
|
每千克天然气的平均成本 | $ | 3.97 |
| $ | 3.85 |
|
调整后的毛利是一项非公认会计准则的财务衡量标准。有关天然气分销部门的非GAAP调整毛利的更多信息和调整,请参阅本项目后面的非GAAP财务措施部分。
三个月 2020年3月31日,与三个月 2019年3月31日天然气分销收益减少 420万美元 (11(%)由于以下原因:
调整后的毛利率: 增加的$700,000,主要是由某些司法管辖区批准的差饷收回所推动。调整后的毛利率受到零售量下降的负面影响,这是由于没有天气正常化机制的司法管辖区冬季天气变暖造成的。
操作和维护: 与上一年同期相当。
折旧、损耗和摊销: 增加的140万美元,主要是由于财产、厂房和设备余额增加。
除收入外的税:与上一年同期相当。
其他收入: 减少量的260万美元这主要是由于公司某些福利计划投资的回报率较低,部分被从客户那里获得的利息收入增加所抵消,这些利息收入用于支付更高的天然气成本,如下所述。
利息支出: 增加的$800,000这主要是由于债务余额增加,部分原因是为向客户收取更高的天然气成本提供资金。
所得税: 增加的$500,000受永久性税收优惠减少的推动。
展望该公司继续评估冠状病毒大流行对其运营的影响,并致力于提供安全可靠的服务,同时确保其员工、客户和运营所在社区的健康和安全。为应对这场大流行,该公司已制定了某些措施,以帮助保护其员工免受冠状病毒的影响,并遏制病毒在客户家中和设施中的潜在传播,包括暂停非关键服务,如因家庭居民变化或不支付账单而断开连接。本公司还免除了自2020年4月1日起的滞纳金,以帮助经历经济困难的客户。由于暂停断电和豁免滞纳金,本公司的现金流和应收账款的收取可能会受到影响。到目前为止,这些部门对其商业、工业和住宅电力和天然气服务负荷的需求尚未受到实质性影响;然而,本公司预计今年剩余时间的负荷将受到一些影响,这与冠状病毒大流行和油价影响导致客户的经济需求减少有关,如下所述。如前所述,本公司正监察其资本项目,包括评估任何与资本项目有关的监管申报需要。这项评估包括一项评估,涉及在收集的金额超过实际成本的情况下,是否需要提交跟踪器或是否需要建立储备。此时, 该公司尚未发现监管备案计划有任何变化,但将继续监测。该公司计划在某些司法管辖区申请使用递延会计处理与冠状病毒大流行有关的费用。注中讨论了公司按司法管辖区提交的与冠状病毒大流行有关的最新文件。18.
该公司预计,在未来5年内,这些部门的增长率基数将在复合基础上以每年约5%的速度增长。业务分布在8个州,公司预计这些州的客户增长将高于全国平均水平。客户增长预计将以每年1%至2%的速度增长。这种客户增长,以及提供安全可靠服务所需的系统升级和更换,将需要投资于新的和更换的发电、输电和天然气系统。
这些细分市场容易受到能源价格波动的影响。该公司天然气分销部门所在司法管辖区的费率明细表包含允许公司就购买天然气成本的变化申请费率调整的条款。虽然天然气价格的变化会转嫁到客户身上,对公司收益的影响微乎其微,但天然气分销部门的客户通过公司利用储存和固定价格合同从较低的天然气价格中受益。对该公司受监管的能源输送服务的需求可能会受到石油和天然气勘探和生产活动减少的影响。该公司继续监测天然气价格,以及石油和天然气产量水平。
2019年2月,本公司宣布拟淘汰三台老化的燃煤发电机组,原因是本公司的分析显示,预计该等电厂对客户而言不再具有成本竞争力。蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark车站预计将于2021年初退休,北达科他州曼丹附近的Heskett站的1号和2号机组预计将于2022年初退休。此外,该公司宣布打算在北达科他州曼丹附近的现有赫斯克特电站建造Heskett 4号机组,这是一台88兆瓦的单循环天然气燃气轮机调峰机组。Heskett 4号机组的生产成本加上MISO市场采购,预计将占继续运行Heskett和Lewis&Clark电站燃煤发电机组总成本的一半左右。赫斯基特4号机组被纳入公司于2019年7月提交给国家发改委的综合资源计划。2019年8月28日,本公司向国家发改委提交了赫斯克特4号机组的提前审慎认定申请。如果获得批准,赫斯克特4号机组预计将于2023年投入使用。本公司于2019年9月16日向NDPSC、2019年11月1日向MTPSC以及2019年11月8日向SDPUC提交了使用递延会计处理与Lewis&Clark站以及Heskett站1号和2号机组退役相关的成本的请求。SDPUC于2020年1月7日应要求批准使用递延会计。
该公司继续将重点放在监管机构收回其投资上。公司申请费率调整,以寻求收回运营成本和资本投资,以及监管机构允许的合理回报。注中讨论了公司按司法管辖区划分的最新案件。18.
管道
战略与挑战*管道段提供天然气运输、收集和地下储存服务,如附注中所述16。该部门专注于利用其在能源基础设施和相关服务的设计、建设和运营方面的广泛专业知识,通过优化现有业务、有机增长以及在其当前运营区域内或附近对能源相关资产的投资,提高市场份额和盈利能力。该部门的重点是其系统的持续安全和可靠性,这需要建设、运营和维护安全的天然气管道和设施。该部门继续评估增长机会,包括扩大储存、收集和传输设施;增加管道项目;以及利用其核心能力扩大与能源相关的服务。为支持这一战略,公司在2020和2019年完成并投入使用了以下项目:
| |
• | 2020年2月,北达科他州麦肯齐县的德米克斯湖扩建项目每天增加175MMcf的运力。 |
| |
• | 2019年11月,蒙大拿州比林斯地区22号线扩建项目一期工程每天增加运力14.3百万立方米。 |
| |
• | 2019年9月,北达科他州麦肯齐县的德米克斯湖项目每天增加175MMcf的运力。 |
该部门面临能源价格波动的风险,而能源价格波动受能源市场大宗商品的定价、产量和基差波动的影响。加强管道安全监管和减少甲烷排放的立法和监管举措也可能影响天然气的价格和需求。
钢铁和铝材料关税的增加可能会对该部门的建设项目和维护工作产生负面影响。本公司继续监测关税对原材料成本的影响。该细分市场在原材料方面经历了较长的交付期,这些原材料对该细分市场的建设和维护工作至关重要。材料交货期过长可能会延误维护工作和项目建设,可能导致收入损失和/或成本增加。公司继续主动监控和计划材料交付期,并与制造商和供应商合作,帮助降低由于交付期延长而造成的延误风险。
管道段受到广泛的监管,包括某些运营、环境和系统完整性法规,以及各种许可条款和运营合规性条件。2019年9月,管道和危险物质安全管理局发布了加强天然气输送储存设施和危险液体管道安全的附加规定。该公司目前正在评估和实施将于2020年7月1日生效的初始要求的程序更改;但是,由于冠状病毒大流行,初始要求的执行要到2021年1月1日才会开始。该部门负责正在进行的审查现有许可证和地役权的过程,以及在必要时获得新的许可证和地役权,以满足当前的需求和未来的增长机会。暴露于管道反对派团体也可能对该部分造成负面影响,增加成本,并可能延误项目完成。
该细分市场的重点是招聘和留住技术熟练的劳动力,以保持竞争力并为客户提供服务。它所在的行业依赖于熟练的劳动力来建设能源基础设施,并以安全的方式运营现有的基础设施。熟练人才的短缺可能会创造一个竞争激烈的劳动力市场,这可能会增加该细分市场产生的成本。来自其他管道公司的竞争也可能对该细分市场产生负面影响。
收益概述-以下信息汇总了管段的性能。
|
| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:百万美元) |
营业收入 | $ | 35.8 |
| $ | 32.6 |
|
业务费用: | | |
运维 | 15.0 |
| 14.6 |
|
折旧、损耗和摊销 | 5.8 |
| 4.8 |
|
除收入外的税项 | 3.6 |
| 3.3 |
|
业务费用共计 | 24.4 |
| 22.7 |
|
营业收入 | 11.4 |
| 9.9 |
|
其他收入 | — |
| .6 |
|
利息费用 | 1.9 |
| 1.8 |
|
所得税前收入 | 9.5 |
| 8.7 |
|
所得税 | 2.1 |
| 1.9 |
|
净收入 | $ | 7.4 |
| $ | 6.8 |
|
运输量(MMdk) | 111.7 |
| 98.7 |
|
天然气集气量(MMdk) | 3.3 |
| 3.4 |
|
客户天然气储存余额(MMdk): | | |
期初 | 16.2 |
| 13.9 |
|
净提款 | (12.4 | ) | (11.6 | ) |
期末 | 3.8 |
| 2.3 |
|
三个月2020年3月31日,而截至目前的三个月2019年3月31日 渠道收益增额 $600,000 (8(%)由于以下原因:
收入: 增加的320万美元这在很大程度上是由于有机增长项目增加了通过其系统的天然气运输量,正如之前在战略与挑战中讨论的那样,以及由于2019年9月FERC利率案最终敲定,费率从2019年5月1日起生效。收入也受到不受监管的项目的积极影响。
操作和维护: 增加的$400,000,归因于不受管制的项目收入增加,导致不受管制的项目成本增加。
折旧、损耗和摊销: 增加的100万美元,主要是由于2019年5月1日生效的较高折旧率,原因是如前所述,FERC利率案件于2019年9月敲定,以及房地产、厂房和设备余额增加,这在很大程度上是有机增长项目已投入使用的结果。
除收入外的税: 增加的$300,000这是由于某些司法管辖区财产税较高造成的。
其他收入: 减少量 的 $600,000由于公司某些福利计划投资的回报率较低。
利息支出:与上一年同期相当。
所得税:与上一年同期相当。
展望该公司继续评估冠状病毒大流行对其运营的影响,并致力于提供安全、可靠和合规的服务,同时确保其员工、客户和运营所在社区的健康和安全。该公司的个人防护设备供应有限,但能够获得足够的供应,使基本工作活动得以继续进行。该公司正在监测资本和维护项目,并经历了一些项目延误,包括由于对出差员工的餐饮服务和酒店住宿的担忧,下文讨论的22号线扩建项目二期工程暂停施工。该公司预计其监管申报不会因大流行而延误。
该公司继续经历创纪录水平的天然气生产的影响,这为有机增长项目和增加的需求提供了机会。有机增长项目的完成为公司通过其系统输送越来越多的天然气做出了贡献。冠状病毒大流行导致全球石油需求减少,以及石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries,简称欧佩克)与其他国家在石油供应水平上存在分歧,导致油价创历史新低。过去几年创纪录的天然气供应水平缓和了对储存服务的需求,给天然气价格带来了下行压力,并将价格波动降至最低。该公司认为,由于这些情况,天然气生产水平和价格将继续面临不同的压力。虽然最近石油和天然气价格的下跌减缓了钻探活动,但该公司继续通过其运营的所有领域的有机项目,专注于增长和改善现有业务。下面介绍当前的增长项目。
该公司于2019年5月开始在蒙大拿州比林斯地区建设22号线扩建项目。如前所述,该项目第一阶段于2019年11月投入使用。第二阶段预计在2020年第三季度投入使用,旨在每天增加820万MMcf的产能,以满足蒙大拿州比林斯的增量需求。该公司已经签署了支持该项目的长期合同。
2019年1月,该公司宣布了北巴肯扩建项目,其中包括建设一条新的管道、压缩和附属设施,将天然气从北达科他州蒂奥加附近的巴肯核心产区输送到与北达科他州麦肯齐县的北方边境管道的新连接。该公司对客户的长期承诺和预期的增量承诺,以及巴肯地区天然气产量的预测水平,为该项目提供了每天350MMcf的设计能力。建设预计将于2021年初开工,预计完工日期为2021年底,这取决于监管和环境许可。2020年2月14日,该公司向FERC提交了该项目的申请。FERC预计将于2021年初批准该项目。该公司继续评估和监测低油价对巴肯地区天然气产量预测水平的影响,并预计天然气产量预测增长的时间延迟,这可能会影响该项目。
2019年12月,本公司与Scout Energy Group II,LP签订了一项买卖协议,剥离其位于蒙大拿州和北达科他州的受监管的收集资产,其中包括约400英里的天然气收集管道以及相关的压缩和附属设施。2020年1月8日,本公司向FERC提出申请,授权以出售方式放弃集合资产,并于2020年4月2日获得FERC批准。此次出售于2020年4月完成,生效日期为2020年1月1日。
建筑材料和工程承包
战略与挑战建筑材料和承包部分提供了一套集成的基于集合体的建筑服务,如注释中所述16。该部门专注于位于主要运输走廊和理想的中型都市地区附近的高增长战略市场;通过现有的购买和/或租赁机会加强长期的战略储备地位;通过控制成本、利润率纪律和部门业务的垂直整合提高盈利能力;开发和招聘优秀员工;以及通过有机和收购机会实现持续增长。
公司这项业务的长期战略的一个关键因素是进一步扩大其在利润率较高的材料业务(岩石、砂、砾石、液体沥青、沥青混凝土、预拌混凝土和相关产品)中的市场份额,补充和扩大该部门的专业知识。该公司的收购活动支持这一战略。
作为中国最大的砂石生产商之一,该部门继续对其在所有市场约11亿吨的总储量进行战略管理,并进一步利用垂直整合的优势。这个
该部门的垂直一体化使该部门能够管理从骨料开采到混凝土和沥青最终铺设的运营,同时控制和获得允许的骨料储量非常重要。本公司的总储备自然在下降,因此,本公司寻求收购机会以取代储备。2019年第一季度,该公司在德克萨斯州购买了额外的总存款,估计包含40年的高质量总存款供应。此外,在2019年,公司增加了约4000万吨的总储备,这主要是由于战略资产购买。
建筑材料和承包部门面临着不在业务直接控制之下的挑战。该细分市场在地理位置多样、竞争激烈的市场中运营。竞争可能会给该部门的运营利润率带来负面压力。该领域还受到柴油、汽油、液体沥青、水泥和钢铁等原材料成本波动的影响。这种波动可能会对该部门的利润率产生负面影响。其他可能影响该部门利润率的变量包括不利的天气条件、项目开工或完成的时间以及由于建筑业的周期性和政府基础设施支出而导致的新项目和现有项目的下降或延误。
该细分市场在招聘和留住员工方面也面临挑战。劳动力市场的趋势包括劳动力老龄化和可用性问题。该细分市场继续面临着越来越大的压力,既要控制成本,又要寻找和培训熟练的劳动力,以满足日益增长的需求和季节性工作的需要。
收益概述-以下信息汇总了建筑材料和承包部分的性能。 |
| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:百万美元) |
营业收入 | $ | 262.2 |
| $ | 227.2 |
|
销售成本: | | |
运维 | 250.7 |
| 220.8 |
|
折旧、损耗和摊销 | 19.6 |
| 16.8 |
|
除收入外的税项 | 9.5 |
| 8.4 |
|
销售总成本 | 279.8 |
| 246.0 |
|
毛利 | (17.6 | ) | (18.8 | ) |
销售、一般和行政费用: | | |
运维 | 22.4 |
| 20.0 |
|
折旧、损耗和摊销 | 1.0 |
| .8 |
|
除收入外的税项 | 2.3 |
| 2.0 |
|
销售、一般和行政费用合计 | 25.7 |
| 22.8 |
|
营业亏损 | (43.3 | ) | (41.6 | ) |
其他收入(费用) | (1.1 | ) | 1.3 |
|
利息费用 | 5.2 |
| 5.3 |
|
所得税前亏损 | (49.6 | ) | (45.6 | ) |
所得税 | (11.4 | ) | (11.2 | ) |
净损失 | $ | (38.2 | ) | $ | (34.4 | ) |
销售额(000美元): | |
| |
|
骨料(吨) | 4,217 |
| 3,871 |
|
沥青(吨) | 227 |
| 166 |
|
预拌混凝土(立方码) | 704 |
| 608 |
|
三个月2020年3月31日,而截至目前的三个月2019年3月31日建筑材料和承包的季节性损失增加380万美元 (11(%)由于以下原因:
收入:增加的3,500万美元,主要是由于某些地区有利的天气条件使施工季节提前开始,导致承包服务和材料销售增加。
毛利率: 增加的120万美元,很大程度上是由于更高的收入,如前所述,更高的承包投标利润率,以及更高的实现材料价格。正如之前所讨论的,有利的天气条件也是造成增长的原因。
销售、一般和行政费用: 增加的290万美元,很大程度上与较高的工资相关成本有关。
其他收入(费用): 减少量在…的收入中240万美元由于公司某些福利计划投资的回报率较低。
利息支出:与上一年同期相当。
所得税:与上一年同期相当。
展望该公司继续评估冠状病毒大流行对其运营的影响,并致力于其员工、客户和其运营所在社区的健康和安全。该公司已按照疾控中心和国家针对不能在家工作的员工的指导方针,实施了安全和社会距离措施。该公司在这些措施方面经历了一些效率低下的情况,但在很大程度上,能够在最小程度上中断业务流程。该公司还继续监测工作进展和服务工作,目前没有因大流行而出现重大延误、取消或中断。该公司将继续监测对建筑材料和承包服务的需求,因为这类服务可能会因大流行的衰退影响而减少,因为这些服务的传统客户减少了资本支出。针对冠状病毒大流行,已经发布了州和联邦命令,要求个人留在原地,导致美国的燃料消耗减少,这直接减少了燃油税的征收。此外,由于冠状病毒大流行,全国各地的州、市和县都在经历低销售税和其他收入。税收的减少可能会影响公共基础设施项目的可用资金。与此同时,如果美国国会通过一项全面的基础设施融资计划,作为未来联邦刺激计划的一部分,可能会对这一细分市场产生积极影响。
该细分市场基于聚合的垂直整合业务模式为公司提供了在整个销售交付过程中获取利润率的能力。骨料产品在内部和外部销售,用于其他产品,如预拌混凝土、沥青混凝土以及公共和私人建筑市场。承包服务和建筑材料主要出售给与街道、公路和其他公共基础设施项目相关的建筑承包商,以及私人商业和住宅发展项目。公共基础设施项目传统上是更稳定的市场,因为公共资金在经济衰退时期更有保障。然而,公共项目依赖于州和联邦资金,如对联邦公路管理局的拨款。私人开发的支出高度依赖于地方和国家的经济周期,在经济周期强劲的时候提供额外的销售。
在2020至2019年期间,公司进行了战略性资产购买,并收购了支持公司扩大市场存在的长期战略的业务。2020年第一季度,该公司收购了位于华盛顿州斯波坎的预应力混凝土企业奥德卡斯尔基础设施斯波坎(OldCastle Infrastructure Spokane)的资产。该公司继续评估其他收购机会。有关公司业务合并的更多信息,请参见注:9.
建筑材料和承包部分的积压在2020年3月31日,为9.051亿美元,与积压的2019年3月31日,943.3-100万美元。该公司预计将在以下时间完成大量积压工作2020年3月31日,在接下来的12个月里。
在2019年第二季度,俄勒冈州州长签署了众议院第3427号法案,该法案设立了企业活动税。该税种于2019年第三季度制定,自2020年1月1日起对本公司生效。该公司预计,建筑材料和承包部门每年的额外税收将不到200万美元,这取决于俄勒冈州的应税商业活动水平。
刀子河正在谈判的三份劳动合同,如项目1和2-商业财产-一般中所述2019年度报告,已经得到批准。
建筑服务
战略与挑战建筑服务部门提供内部和外部专业承包,如注:16。建筑服务部门专注于安全执行项目;通过建立新的和加强现有的客户关系提供卓越的投资回报;确保高质量的服务;有效控制成本;收取应收款;留住、培养和招聘有才华的员工;通过有机和收购机会实现增长;将精力集中在能够在适当管理风险的同时获得更高利润率的项目上。该部门近年来经历的增长在一定程度上是由于它有能力支持他们运营的大多数地区的国家客户。
建筑服务部门在其运营的竞争激烈的市场中面临挑战。竞争性的定价环境、项目延误、管理层对可变因素估计的变化以及限制性监管要求的影响,在过去对收入和利润率产生了负面影响,并可能影响未来的收入和利润率。此外,由于不利的天气条件以及项目开工或完工的时间;运输延误、旅行限制、原材料成本增加以及企业或设施的短缺和关闭导致供应链中断;新项目因建筑业的周期性和其他因素而下降或延误,利润率可能在季度基础上受到负面影响。这些挑战还可能影响某些项目的损失风险。因此,任何特定时期的经营结果可能不能指示任何其他时期可以预期的结果。
确保项目可用的专业劳动力资源的需求也推动了与客户的战略关系和项目利润率。这些趋势包括劳动力老龄化和劳动力可用性问题,降低成本和提高可靠性的压力越来越大,以及客户资本计划的持续时间和复杂性不断增加。由于这些因素和其他因素,公司认为整体客户和竞争对手对劳动力资源的需求将继续增加,可能会超过行业资源的供应。
收益概述-以下信息汇总了建筑服务部门的业绩。
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| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:百万美元) |
营业收入 | $ | 514.7 |
| $ | 420.9 |
|
销售成本: | | |
运维 | 436.2 |
| 351.6 |
|
折旧、损耗和摊销 | 3.9 |
| 3.7 |
|
除收入外的税项 | 23.4 |
| 15.9 |
|
销售总成本 | 463.5 |
| 371.2 |
|
毛利 | 51.2 |
| 49.7 |
|
销售、一般和行政费用: | | |
运维 | 23.9 |
| 20.3 |
|
折旧、损耗和摊销 | 1.9 |
| .3 |
|
除收入外的税项 | 1.6 |
| 1.6 |
|
销售、一般和行政费用合计 | 27.4 |
| 22.2 |
|
营业收入 | 23.8 |
| 27.5 |
|
其他收入 | .1 |
| .6 |
|
利息费用 | 1.2 |
| 1.2 |
|
所得税前收入 | 22.7 |
| 26.9 |
|
所得税 | 5.9 |
| 6.9 |
|
净收入 | $ | 16.8 |
| $ | 20.0 |
|
三个月2020年3月31日,而截至目前的三个月2019年3月31日 建造业收入减少 320万美元 (16(%)由于以下原因:
收入:增加的9,380万美元,很大程度上是由于客户对酒店和高科技项目的需求增加,导致内部专业承包工作量增加。造成增长的另一个原因是外部专业承包工作量增加,这主要是由于对公用事业项目的需求增加,但部分被设备销售和租金的下降所抵消。
毛利率: 增加的150万美元如前所述,主要是由于工作量增加导致收入增加,但由于与增加的工作负荷相关的费用直接导致运营和维护费用增加,这部分抵消了这一影响。同样对毛利率产生负面影响的还有一项超期调整,以纠正之前在建筑合同上确认的770万美元营业收入的夸大和120万美元的运营和维护费用的低估,这一点在附注中进行了讨论。1.
销售、一般和行政费用: 增加的520万美元部分原因是办公费用、坏账费用、工资相关成本和折旧费用增加。
其他收入: 减少量的$500,000由于公司某些福利计划投资的回报率较低。
利息支出:与上一年同期相当。
所得税: 减少量的100万美元,很大程度上是由于所得税前收入的减少。
展望该公司继续评估冠状病毒大流行对其运营的影响,并致力于其员工、客户和其运营所在社区的健康和安全。该公司已按照疾控中心和国家针对不能在家工作的员工的指导方针,实施了安全和社会距离措施。该公司在这些措施方面经历了一些效率低下的情况,但在很大程度上,能够在最小程度上中断业务流程。正如下文进一步讨论的那样,尽管环境充满挑战,该部门的大量积压证明了该公司仍在继续投标并获得工作。该公司还继续监测工作进展和服务工作,并因大流行而经历了一些延误、取消和中断。该公司将继续监测对建筑服务的需求,因为这类服务可能会因大流行病的衰退影响而减少,因为这些服务的传统客户减少了资本支出。此外,该公司一直在审查有关权利和义务的合同,以保护其利润率。
公司在#年继续为国内外专业建筑公司提供投标机会。2020。虽然投标在所有领域仍然具有很强的竞争力,但该公司预计,该部门的熟练劳动力、服务质量和有效的成本管理将继续在确保和执行有利可图的项目方面提供好处。
建筑服务部门有积压的2020年3月31日,13亿美元,高于去年同期的10亿美元2019年3月31日。积压订单的增加主要是由于该公司在其各种业务中继续获得新的项目机会,特别是在酒店、高科技、关键任务和公共行业的专业电气和机械承包方面。该公司的外部电力、通信和天然气专业承包也有大量的可用工作。该公司预计将在以下时间完成大量积压工作2020年3月31日,在接下来的12个月里。此外,公司继续进一步评估潜在的收购机会,这些机会将为公司带来增值,并继续增加公司的积压。
为了支持该公司通过收购实现增长的战略计划,该公司于2020年第一季度收购了位于弗吉尼亚州费尔法克斯的电气建筑公司PerLectric,Inc.。有关公司业务合并的更多信息,请参见注释9.
在2019年第二季度,俄勒冈州州长签署了众议院第3427号法案,该法案设立了企业活动税。该税种于2019年第三季度制定,自2020年1月1日起对本公司生效。该公司预计,建筑服务部门每年的额外税收将不到200万美元,这取决于俄勒冈州的应税商业活动水平。
建筑服务部门正在谈判的三份劳动合同,如项目1和2-商业地产-一般中所述2019年度报告,已经得到批准。
其他
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| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:百万) |
营业收入 | $ | 3.0 |
| $ | 7.8 |
|
业务费用: | | |
运维 | 2.0 |
| 7.2 |
|
折旧、损耗和摊销 | .7 |
| .4 |
|
除收入外的税项 | — |
| .1 |
|
业务费用共计 | 2.7 |
| 7.7 |
|
营业收入 | .3 |
| .1 |
|
其他收入 | .1 |
| .2 |
|
利息费用 | .3 |
| .4 |
|
所得税前收入(亏损) | .1 |
| (.1 | ) |
所得税 | 4.3 |
| 3.2 |
|
净损失 | $ | (4.2 | ) | $ | (3.3 | ) |
三个月2020年3月31日,而截至目前的三个月2019年3月31日 2020年第一季度,与2019年第一季度相比,本公司录得与合并公司年化估计税率相关的所得税调整。此外,在2020年第一季度,本公司专属自保保险公司的保险活动减少,这影响了运营收入以及运营和维护费用。以前分配给勘探、生产和炼油业务的一般和行政成本以及利息支出,如果不符合停止经营的收益(亏损)标准,也包括在其他项目中。
部门间交易记录
由于公司取消了部门间交易,上表中列报的金额将与综合收益表不符。与这些项目有关的金额如下:
|
| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:百万美元) |
部门间事务处理: | | |
营业收入 | $ | 31.0 |
| $ | 32.0 |
|
运维 | 5.9 |
| 8.1 |
|
购入的天然气已售出 | 25.1 |
| 23.9 |
|
有关段间消除的更多信息,请参阅注:16.
流动性和资本承诺
在…2020年3月31日,公司拥有现金和现金等价物1.165亿美元和可用的借款能力431.8美元和600万美元根据本公司子公司的循环信贷安排。2020年第一季度,由于冠状病毒大流行,短期资本市场受到干扰。因此,公司除了进入商业票据市场外,还根据其循环信贷协议借款。并保持高于正常的现金余额,以确保在这一动荡时期的流动性。2020年4月,蒙大拿州-达科他州签订了7500万美元的定期贷款,用于偿还蒙大拿州-达科他州所有未偿还的循环信贷协议借款和部分未偿还的商业票据借款。本公司预计将履行其一年内到期债务的义务,以及来自各种来源的其他运营和资本要求,包括内部产生的资金;本公司子公司的信贷安排和商业票据,如资本资源中所述;以及在必要时发行债务和股权证券。
现金流
经营活动 经营活动的现金流的变化通常遵循业务部门财务和经营数据中讨论的经营结果,也受到营运资本变化的影响。现金流提供第一阶段的经营活动三几个月来2020曾经是7930万美元与.相比160万美元 在第一个三几个月来2019. 现金流的增加提供经营活动主要是由于气温回落和天然气分销业务恢复购买的天然气成本调整余额,导致2020年天然气购买量减少。经营活动提供的现金流增加的另一个原因是建筑服务业务的工作量持续增加。如前所述,天然气分销业务在2019年前三个月记录的购买天然气成本调整导致递延所得税减少,部分抵消了这些增长。
投资活动现金流用于第一阶段的投资活动三几个月来2020曾经是202.5美元和600万美元与.相比160.1美元和600万美元 在第一个三几个月来2019.现金的增加用于投资活动主要与2020年建筑服务业务收购活动中使用的现金比2019年有所增加有关。
融资活动现金流提供第一阶段的融资活动三几个月来2020曾经是173.2美元和600万美元与.相比154.3美元和600万美元在第一个三几个月来2019。这一变化在很大程度上是长期债务发行量增加的结果,与2019年相比,2020年短期借款的减少部分抵消了这一影响。该公司增加了建筑业务的长期债务借款,用于收购融资和营运资金需求。该公司还增加了商业票据的借款,并根据蒙大拿州-达科他州和百年银行的循环信贷协议借款,以应对冠状病毒大流行对短期资本市场的影响。在2020年前三个月,该公司根据其“在市场”发售和401(K)计划发行普通股的净收益减少了3520万美元。
固定收益养老金计划
本公司的合格非供款固定收益养老金计划与报告中报告的计划相比没有实质性变化2019年度报告。有关详细信息,请参阅备注:17和第II部分,项目7中的2019年度报告。
资本支出
第一季度的资本支出三几个月来2020为188.9美元,其中包括建筑材料以及承包和建筑服务业务完成的业务组合。第一季度的资本支出三几个月来2019为150.4美元,其中包括建筑材料和承包业务完成的总存款购买和业务组合。年,分配给公司业务部门的资本支出估计约为5.99亿美元。2020。资本支出已从先前在2019年度报告,以适应整个2020年第一季度项目时间表和范围的变化。该公司将继续监测项目延误的资本支出以及与冠状病毒相关的成本变化。该公司已将#年的资本支出估计数包括在内。2020一家电力建筑公司和一家预应力混凝土业务以及北巴肯扩建项目的已完成业务组合,如先前在业务部门财务和运营数据中所讨论的。
年的估计资本开支2020还包括系统升级;服务扩展;例行设备维护和更换;建筑、土地和建筑改善;管道和天然气储存项目;发电和输电机会,包括增加发电能力的某些成本;环境升级;以及其他增长机会。
该公司继续评估潜在的未来收购和其他增长机会,这些机会将是概述的资本计划的增量;然而,这种增长取决于经济机会的可获得性,因此,资本支出可能与之前讨论的估计有很大不同。预计,2020年资本支出所需的所有资金将来自各种来源,包括内部产生的资金;公司子公司的信贷安排和商业票据(如后面所述);以及在必要时发行债务和股权证券。
资本资源
本公司子公司的某些债务工具包含限制性和财务契约以及交叉违约条款。为了根据各自的债务工具借款,附属公司必须遵守适用的契诺和某些其他条件,所有这些条件(如适用)均已在2020年3月31日。如果子公司不遵守适用的公约和其他条件,可能需要寻求其他资金来源。有关公约、某些其他条件和交叉违约条款的更多信息,请参阅2019年度报告。
下表汇总了本公司附属公司的未偿还循环信贷安排:2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | | 设施 | | 设施 限值 |
| | 未付金额 |
| | 书信 学分的比例 |
| | 期满 日期 |
| | | | (单位:百万) | | | | |
蒙大拿州-达科他州公用事业公司 | | 商业票据/循环信贷协议 | (a) | $ | 175.0 |
| | $ | 135.0 |
|
| $ | — |
| | 12/19/24 |
喀斯特天然气公司 | | 循环信贷协议 | | $ | 100.0 |
| (b) | $ | 53.6 |
| | $ | 2.2 |
| (c) | 6/7/24 |
山间燃气公司 | | 循环信贷协议 | | $ | 85.0 |
| (d) | $ | — |
| | $ | 1.4 |
| (c) | 6/7/24 |
百年能源控股公司 | | 商业票据/循环信贷协议 | (e) | $ | 600.0 |
| | $ | 336.0 |
|
| $ | — |
|
| 12/19/24 |
| |
(a) | 商业票据计划得到了与多家银行的循环信贷协议的支持(条款允许增加借款,蒙大拿州-达科他州可以根据规定的条件选择,最高限额为225.0美元)。截至2020年3月31日,蒙大拿州-达科他州在商业票据计划下有8,000万美元的未偿还款项,在循环信贷协议下有5,500万美元的未偿还款项。 |
| |
(b) | 某些条款允许增加借款,最高可达125.0-100万美元。 |
| |
(d) | 某些条款允许增加借款,最高可达110.0-100万美元。 |
| |
(e) | 商业票据计划得到了与多家银行的循环信贷协议的支持(条款允许增加借款,在规定的条件下可以选择百年纪念,最高限额为700.0美元)。截至2020年3月31日,百年纪念在商业票据计划下有185.0美元的未偿还款项,在循环信贷协议下有151.0美元的未偿还款项。 |
这个各自的商业票据计划由循环信贷协议支持。虽然未偿还商业票据的金额不会减少各自循环信贷协议下的可用容量,但蒙大拿州-达科他州和百年公司发行的商业票据总额不会超过其信贷协议下的可用容量。在此期间,商业票据借款可能会有所不同,这主要是由于公司子公司某些业务的季节性导致营运资金需求的波动所致。由于冠状病毒大流行对短期资本市场的影响,公司除了进入商业票据市场外,还根据其循环信贷协议借款。.
总股本占总资本的百分比为54百分比,535%和56%2020年3月31日和2019,及2019年12月31日分别为。这一比率的计算方法是公司的总股本除以公司的总资本。
资本总额是公司的总债务,包括短期借款和一年内到期的长期债务,加上总股本。这一比率是一家公司如何为其运营融资的指标,也是其财务实力的指标。
该公司目前向证券交易委员会提交了一份搁置登记声明,根据该声明,公司可以发行和出售普通股和债务证券的任何组合。如果市场状况和公司的资本金要求得到保证,公司可以出售此类证券。任何此类证券的公开发售和出售都只能通过符合证券法及其规则和条例要求的招股说明书进行。公司董事会目前已授权发行和出售总价值高达10亿美元的此类证券。公司董事会定期审查这一授权,未来授权的证券总额可能会增加。
该公司与作为销售代理的摩根大通证券有限责任公司和三菱UFG证券美洲公司签订了一项分销协议,内容是发行和出售与“在市场”发售有关的最多1000万股公司普通股。根据协议的条款和条件,普通股可以不时出售。根据该协议出售普通股的收益一直并预计将用于一般公司目的,其中可能包括营运资本、资本支出、债务偿还和收购融资。
本公司于截至三个月止三个月并无发行普通股2020年3月31日,在其“在市场上”的产品下。本公司在截至2019年3月31日的三个月内,根据“按市价”发售,发行了140万股普通股。在截至2019年3月31日的三个月里,公司收到了3590万美元的净收益,并向销售代理支付了约363,000美元的佣金,这些佣金与“按市场”发售的普通股销售有关。自.起2020年3月31日根据“在市场上”的发售计划,公司有剩余的能力增发最多640万股普通股。
该公司的某些债务工具使用伦敦银行同业拆借利率作为确定适用利率的基准。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。这些改革和其他压力可能导致伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)完全消失,或者表现与过去不同。该公司一直在积极预期LIBOR的改革,在其某些新的债务工具以及正在续签的债务工具中,用SOFR或贷款人商定的同等利率取代它。该公司继续评估改革将对其债务工具产生的影响,目前预计不会产生重大影响。
蒙大拿州-达科他州2020年4月8日,蒙大拿州-达科他州达成了一项7500万美元的定期贷款协议,利率可变,到期日为2021年4月7日。所得款项用于偿还蒙大拿州-达科他州所有未偿还的循环信贷协议借款和部分未偿还的商业票据借款。该协议包含习惯契约和条款,包括蒙大拿州-达科他州的契约,该契约在任何时候都不允许总债务与总资本的比率超过65%。这些公约还包括对出售某些资产、贷款和投资的某些限制。
表外安排
自.起2020年3月31日,公司没有美国证券交易委员会规则定义的重大表外安排。
合同义务和商业承诺
公司的合同义务没有因持续经营而发生重大变化,这些义务涉及#年的估计利息支付、购买承诺、资产报废义务、不确定的税收状况和固定福利计划的最低资金要求。2020与“纽约时报”中报道的那些不同。2019这是一份年报。
有关合同义务和商业承诺的更多信息,请参见2019这是一份年报。
新会计准则
有关新会计准则的信息,请参见附注。2,其通过引用结合于此。
涉及重大估计的关键会计政策
该公司涉及重大估计的关键会计政策包括长期资产和商誉的减值测试;收购会计方法下收购资产和负债的公允价值;预计将在向客户收取的费率中收回的监管资产;使用合同进展的成本比计量确认的收入;精算确定的福利成本;以及税收规定。本公司的重要会计政策并无重大变动,涉及的估计数字与报告中所载的估计数字相比,并无重大变动。2019这是一份年报。有关涉及重大估计的关键会计政策的更多信息,请参见2019这是一份年报。
非GAAP财务指标
业务部门的财务和经营数据包括根据公认会计原则编制的财务信息,以及另一个财务指标,即调整后的毛利率,它被视为非GAAP财务指标,因为它与公司的电力和天然气分销部门有关。调整后毛利的列报是一个有用的补充。
投资者了解各部门经营业绩的财务指标。这一非GAAP财务计量不应被视为营业收入(亏损)或净收益(亏损)等GAAP财务计量的替代品,或比GAAP财务计量更有意义。该公司的非GAAP财务指标“调整后的毛利”不是标准化的,因此,可能无法将这一财务指标与具有相同或相似名称的其他公司的毛利指标进行比较。
除营业收入和营业费用外,管理层在评估电力和天然气分销部门的经营业绩时,还使用调整后毛利的非GAAP财务计量。电力和天然气分销部门的调整毛利是通过将调整后的营业收入(亏损)加回计算得出的。这些加回调整包括:运营和维护费用;折旧、损耗和摊销费用;以及收入以外的某些税。
调整后的毛利率包括营业收入减去电动燃料和购买电力的成本、购买的天然气销售和某些税收,而不是收入。除收入外,这些税项作为调整后毛利的减少额计入与收入税相关的税项。这些部门根据监管要求将购电、天然气和其他燃料供应成本的批发成本的增减转嫁给他们的客户。因此,这些部门的收入直接受到此类大宗商品波动的影响。转嫁给客户的所得税随着收入的变化而波动,因为它们是按收入的百分比计算的。由于这些原因,各分部的营业收入(亏损)一般不受影响。公司管理层认为,调整后的毛利是一项有用的补充财务措施,因为这些项目都包括在营业收入和营业费用中。公司管理层还认为,调整后的毛利和计算营业收入(亏损)的剩余营业费用有助于评估公司的公用事业业绩,因为管理层有能力影响对剩余营业费用的控制。
以下信息对电气部门的营业收入和调整后的毛利进行了调整。
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| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:百万美元) |
营业收入 | $ | 14.9 |
| $ | 18.0 |
|
调整: | | |
业务费用: | |
| |
|
运维 | 30.7 |
| 30.2 |
|
折旧、损耗和摊销 | 15.5 |
| 13.7 |
|
除收入外的税项 | 4.3 |
| 4.2 |
|
调整总额 | 50.5 |
| 48.1 |
|
调整后的毛利率 | $ | 65.4 |
| $ | 66.1 |
|
以下信息将天然气分销部门的营业收入与调整后的毛利进行了核对。
|
| | | | | | |
| 三个月 |
| 3月31日, |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:百万) |
营业收入 | $ | 50.0 |
| $ | 50.3 |
|
调整: | | |
业务费用: | | |
运维 | 46.0 |
| 46.3 |
|
折旧、损耗和摊销 | 20.8 |
| 19.4 |
|
除收入外的税项 | 6.1 |
| 6.2 |
|
调整总额 | 72.9 |
| 71.9 |
|
调整后的毛利率 | $ | 122.9 |
| $ | 122.2 |
|
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司受到与利率相关的市场波动的影响。该公司有政策和程序来协助控制这些市场风险,并不时利用衍生品来管理其部分风险。
利率风险
本公司所面对的利率风险与2019年度报告。
在…2020年3月31日,该公司没有未偿还的利率对冲。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
“披露控制和程序”一词在“交易法”下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理保证,确保公司根据“交易法”归档或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。公司的披露控制和程序包括旨在提供合理保证的控制和程序,以确保需要披露的信息得到积累并传达给管理层,包括公司的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,这些控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
内部控制的变更
在截至三个月的期间内,公司对财务报告的内部控制(定义见交易法规则13a-15(F)和15d-15(F))没有任何变化2020年3月31日重大影响或合理可能重大影响本公司财务报告的内部控制。
第二部分--其他信息
项目1.法律诉讼
本公司的法律程序在第1部第3项-2019年度报告。
第1A项危险因素
请参阅本公司在第I部分第11A项-风险因素中披露的风险因素2019年度报告如果发生,可能会对公司的业务、前景、财务状况或财务结果造成重大损害。第I部分第11A项-风险因素中规定的公司风险因素没有实质性变化2019除下列规定外的年度报告。
冠状病毒可能会对公司的业务运营、收入、运营结果、流动性和现金流产生负面影响。
2020年3月,世界卫生组织宣布冠状病毒爆发为大流行,美国总统宣布冠状病毒爆发为全国紧急状态。冠状病毒大流行对全球经济产生了负面影响,降低了股市估值,减少了固定收益市场的流动性,造成金融市场大幅波动和混乱,石油和天然气价格下降,失业率上升,扰乱了某些全球供应链,并可能继续对经济和金融市场造成负面影响。就冠状病毒大流行对本公司的业务、运营、收入、流动性或现金流造成不利影响的程度而言,它可能还会增加2019年年报第I部分第IA项-风险因素中描述的许多其他风险。冠状病毒对公司的影响程度将取决于未来的发展,包括疫情的严重程度和持续时间、政府当局采取的行动以及相对正常的经济和运营条件恢复的时间。
受监管的业务一直被视为基本服务提供商,并对其业务产生了一些影响;然而,如果公司的业务不再被视为关键业务,则可能会受到重大影响。其监管委员会在核算冠状病毒大流行影响方面的未来行动也可能影响公司未来的经营业绩和现金流。到目前为止,电力和天然气业务尚未对商业、工业和住宅电力和天然气服务负荷的需求产生实质性影响。然而,这些业务未来可能会受到进一步的影响,这取决于冠状病毒大流行持续多长时间。其他可能对公司受监管的业务以及未来的经营结果、收入和流动性产生影响的因素包括:与其员工和承包商的健康、安全和可获得性有关的影响;因不付款而继续暂停天然气和电力服务;继续为公用事业客户制定灵活的付款计划;交易对手信贷;供应的成本和可用性;资本建设和基础设施运营和维护计划;融资计划;养老金估值;公司实施的旅行限制;以及法律和监管事项,包括监管文件延迟提交和投资资本收回的可能性。
建筑业务通常被认为是基本的服务提供商,对其业务的效率低下和中断已降至最低;然而,如果公司的业务不再被视为关键业务,公司可能会受到重大影响,未来可能会受到工地关闭、政府关闭措施、遵守安全和社会距离措施导致的额外低效率、公共和私营部门预算变化和限制,以及整体宏观和当地经济状况对未来建设项目的影响的进一步影响。可能对该公司的建筑业务以及未来的经营结果、收入和流动性产生影响的其他因素包括与其员工和承包商的健康、安全和可用性有关的影响;交易对手信贷;供应的成本和可用性;融资计划;养老金估值;以及公司实施的旅行限制。
虽然自我检疫或实际病毒健康问题尚未对公司产生实质性影响,但这些问题可能会对公司员工以及在正常业务过程中继续其工作活动的能力产生负面影响。强制医疗协议可能导致员工短缺或操作改变。此外,公司的员工或第三方员工被诊断出感染冠状病毒或其他疾病可能会扰乱公司的运营,因为这可能需要公司或其业务合作伙伴暂停项目,隔离员工,或采取更积极的预防措施,包括关闭工地进行消毒。如果公司有相当大比例的员工无法工作,包括由于疾病或与冠状病毒大流行相关的政府限制,公司的运营可能会受到负面影响,可能会对其业务、运营、收入、流动性和现金流产生重大不利影响。
到目前为止,该公司的部分员工正在远程工作,没有遇到任何重大延误或信息技术中断。然而,随着社会工程量的增加和利用病毒的不良行为者的攻击,公司的一部分员工从内部模式转移到远程模式,可能会影响公司未来维持安全运营、通信和生产力的能力。如果公司的信息技术基础设施无法处理由于远程工作而增加的流量负载,可能会对公司运营造成重大干扰。
地方、州和联邦政府为应对冠状病毒传播而下达的命令、指令和立法行动,包括地区隔离或关闭,可能会限制与某些客户的商业机会,这可能会导致收入减少。它还可能影响现有的业务计划,这可能会导致项目延迟以及合同或项目取消,进而可能导致收入和盈利能力下降或延迟。冠状病毒的传播也扰乱了全球供应链。如果不能及时获得材料,工作可能会延误或取消,或供应成本增加,这可能会对公司的业务运营、收入、运营业绩、流动性和现金流产生重大不利影响。
能源价格的重大变化可能会对公司的业务产生负面影响。
这些因素包括:石油、天然气和天然气生产及价格的波动;商品价差的波动;国内外石油、天然气和天然气的供应;产油国的政治和经济条件;石油输出国组织的行动;冠状病毒大流行导致的经济放缓导致的石油需求;以及影响石油和天然气供应发展以及天然气管道系统扩大和运营的其他外部因素。最近低迷的石油和天然气价格迄今影响微乎其微;然而,持续低迷的石油和天然气价格可能会影响某些电力业务行业客户的需求。此外,这些影响可能会延伸到位于受石油和天然气勘探和生产活动减少影响的服务区的电力和天然气分销业务的商业和住宅客户。石油、天然气和天然气价格长期低迷可能会对该公司电力、天然气分销和管道业务的增长、运营结果、现金流和资产价值产生负面影响。
如果石油和天然气价格大幅上涨,客户对公用事业、管道和建筑材料的需求可能会下降,这可能会对公司的运营业绩和现金流产生实质性影响。虽然该公司在其运营的所有州的公用事业运营都有燃料条款回收机制,但如果此类成本得不到收回,公用事业燃料成本上升可能会对运营结果产生重大影响。与购买燃料的支出相比,收回公用事业燃料成本的延迟可能会对公司的现金流产生负面影响。高油价还影响沥青产品和相关承包服务的成本和需求。较低的大宗商品价格可能会对销售产生积极影响,但可能会对石油和天然气生产活动产生负面影响,进而影响公司在能源生产州的管道和建筑收入。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表包括与该公司购买股权证券有关的信息:
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发行人购买股权证券 |
周期 | (a) 总数 的股份 (或单位) 已购买(1) |
| (b) 每股平均支付价格 (或单位) |
| (c) 股份总数 购买的(或单位) 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或计划(2) |
| (d) 最大数量(或 近似美元 价值)的股份(或 单位),这可能还是 根据 计划或计划(2) |
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2020年1月1日至1月31日 | — |
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2020年2月1日至2月29日 | 11,430 |
| $31.63 | — |
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2020年3月1日至3月31日 | — |
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总计 | 11,430 |
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(1) | 代表公司扣留的普通股股票,用于支付与根据长期业绩激励计划授予的股票归属相关的税款。 |
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(2) | 不适用。该公司目前没有任何公开宣布的购买股本证券的计划或计划。 |
项目4.矿山安全披露
有关矿山安全违规行为或多德-弗兰克法案第1503(A)节和S-K法规第104项所要求的其他监管事项的信息,请参阅本表格10-Q的附件95,该表格通过引用并入本文。
项目5.其他信息
一个也没有。
项目6.展品
请参阅紧靠本报告签名页前面的展品索引。
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展品索引 |
| | | 通过引用并入本文 |
展品编号 | 展品说明 | 在此存档 | 形式 | 期间已结束 | 陈列品 | 申报日期 | 文件号 |
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3(a) | MDU资源集团公司注册证书的修订和重新签署。 | | 8-K | | 3.2 | 5/8/19 | 1-03480 |
3(b) | 修订和重新修订了MDU资源集团,Inc.的章程。 | | 8-K | | 3.1 | 2/15/19 | 1-03480 |
+10(a) | MDU资源集团,Inc.401(K)退休计划,2020年4月1日重述 | X | | | | | |
31(a) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节提交的首席执行官证书 | X | | | | | |
31(b) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节提交的首席财务官证明 | X | | | | | |
32 | 根据“美国法典”第18章第1350节提供的首席执行官和首席财务官证书,该证书是根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的。 | X | | | | | |
95 | 矿场安全资料披露 | X | | | | | |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 | | | | | | |
签名
根据“交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由其正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | MDU资源集团,Inc. |
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日期: | 2020年5月8日 | 通过: | /s/Jason L.Vollmer |
| | | 杰森·沃尔默(Jason L.Vollmer) |
| | | 副总裁兼首席财务官 和司库 |
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| | 通过: | /s/斯蒂芬妮·A·巴思(Stephanie A.Barth) |
| | | 斯蒂芬妮·A·巴思 |
| | | 副总裁兼首席会计官 和控制器 |