假的--01-02Q1202000000828119700000121000000.280.300.010.010.01100000000100000000408000004050000040800000405000000.050.0510.0480.049P10YP10Y6MP1YP25YP1YP1Y44000009400000100000600000001000000P50YP15YP3YP3Y00000828112019-12-292020-03-2800000828112020-04-2700000828112018-12-302019-03-3000000828112019-12-2800000828112020-03-280000082811美国-公认会计原则:非控制成员2019-12-292020-03-280000082811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-03-300000082811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-280000082811美国-公认会计原则:减少收入2018-12-302019-03-300000082811美国-GAAP:添加剂2018-12-302019-03-300000082811美国-GAAP:添加剂2019-12-292020-03-280000082811美国-公认会计原则:非控制成员2018-12-302019-03-300000082811美国-GAAP:添加剂2019-12-280000082811美国-公认会计原则:减少收入2019-03-300000082811美国-公认会计原则:减少收入2018-12-290000082811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-292020-03-280000082811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-300000082811一般公认会计原则:StockMenger2018-12-2900000828112019-03-300000082811美国-公认会计原则:非控制成员2019-12-280000082811一般公认会计原则:StockMenger2019-03-3000000828112018-12-290000082811美国-公认会计原则:减少收入2019-12-290000082811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290000082811美国-GAAP:添加剂2018-12-290000082811美国-公认会计原则:非控制成员2019-03-300000082811一般公认会计原则:StockMenger2019-12-280000082811美国-公认会计原则:减少收入2019-12-292020-03-280000082811美国-公认会计原则:减少收入2020-03-2800000828112019-12-290000082811美国-公认会计原则:非控制成员2020-03-280000082811美国-公认会计原则:减少收入2019-12-280000082811美国-GAAP:添加剂2019-03-300000082811一般公认会计原则:StockMenger2020-03-280000082811美国-GAAP:添加剂2020-03-280000082811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-280000082811美国-公认会计原则:非控制成员2018-12-290000082811rbc:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-290000082811美国-公认会计原则:InventoriesMembersRBC:InventoryConcentation 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
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☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(二零二零年三月二十八日)或 |
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☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号001-07283
格莱尔贝洛特公司感言
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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| | |
威斯康星州 | | 39-0875718 |
(其他司法管辖区的国家) 成立为法团) | | (国税局雇主 (识别号) |
州立街200号, 伯洛伊特, 威斯康星州 53511
(主要行政办公室地址)
(608) 364-8800
登记人的电话号码,包括区号
根据1934年“证券交易法”第12(B)条登记的证券:
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每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 红细胞 | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。再发是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交和张贴的所有交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交和张贴此类文件)。再发是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义:
|
| | | | | | |
大型加速机 | | ☒
| | 加速机 | | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。再发
是☐无再加工☒
在……上面2020年4月27日登记人未完成40,519,715普通股,每股面值0.01美元。
雷格贝洛特公司
指数
|
| | |
| 页 |
第一部分-财务资料 | |
第1项- | 精简合并财务报表(未经审计) | |
| 合并损益表 | 5 |
| 综合收益合并简表 | 6 |
| 合并资产负债表 | 7 |
| 精简合并权益报表 | 8 |
| 现金流动汇总表 | 9 |
| 精简合并财务报表附注 | 10 |
第2项- | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 33 |
第3项- | 市场风险的定量和定性披露 | 40 |
第4项- | 管制和程序 | 42 |
| | |
第二部分-其他资料 | |
第1项- | 法律程序 | 42 |
第1A项- | 危险因素 | 42 |
第2项- | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 43 |
第6项- | 展品 | 44 |
签名 | | 45 |
| |
警告声明
本季度报告中关于表10-Q的某些陈述是“前瞻性陈述”,旨在符合1995年“私人证券诉讼改革法”规定的安全港的责任要求。前瞻性陈述是基于管理层的预期、信念、当前假设和预测。在本季度10-Q报表中,使用“可能”、“将”、“预期”、“意愿”、“估计”、“预测”、“预期”、“相信”、“应当”、“项目”或“计划”或其负面词或类似的词来识别前瞻性报表。这些前瞻性陈述并不能保证未来的业绩,也会受到风险的影响,不确定性、假设和其他因素,其中一些是我们无法控制的,可能导致实际结果与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果大相径庭。这些因素包括但不限于:
| |
• | 冠状病毒大流行对我们和我们的客户和供应商以及我们开展业务的地理区域的持续财务和业务影响以及不确定因素; |
| |
• | 在预期成本和时间范围内执行重组计划的能力方面存在不确定性; |
| |
• | 我们的竞争对手所采取的行动和我们在竞争日益激烈的全球电动机、驱动和控制、发电和输电行业中有效竞争的能力; |
| |
• | 我们有能力开发基于技术创新的新产品,例如物联网,以及在市场上接受新的和现有的产品,包括尚未在我们开展业务的某些地理位置采用或使用的与技术有关的产品; |
| |
• | 与全球制造业相关的风险,包括与公共卫生危机相关的风险; |
| |
• | 被收购公司和企业合并所产生的问题和成本以及采购会计调整的时间和影响; |
| |
• | 我们所服务的一个或多个市场长期下降或中断,如供暖、通风、空调(“暖通空调”)、制冷、发电、石油和天然气、单元材料处理或水加热; |
| |
• | 我们开展业务的全球市场的经济变化,例如对我们销售的产品的需求减少、货币汇率、通货膨胀率、利率、衰退、政府政策,包括影响税收、贸易、关税、移民、海关、边境行动等的政策变化,以及其他我们无法控制的外部因素; |
| |
• | 产品责任和其他诉讼,或最终用户、政府机构或其他人的索赔,认为我们的产品或客户的应用未能按预期执行,特别是在大量应用程序中,或如果这种失败被认为是财产或伤亡索赔的原因; |
| |
• | 我们的整体债务水平和我们偿还未偿债务本金和利息的能力; |
| |
• | 更改确定伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)的方法,或以替代参考利率取代libor; |
| |
• | 意外费用或费用,我们可能会招致与产品保修问题有关的; |
| |
• | 第三方侵犯我们的知识产权,对我们的知识产权提出挑战,并要求我们侵犯第三方技术; |
| |
• | 因涉及我们的信息技术基础设施和数据的失败、破坏、攻击或披露而造成的损失; |
| |
• | 其他风险和不确定因素,包括但不限于“第一部分-第1A项-风险因素” 在我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的10-K表格年报中(二0二0年二月二十六日)并不时出现在其他档案报告中。 |
我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素,并告诫他们不要过分依赖这种前瞻性陈述。本季报表10-q所载的前瞻性陈述只在本报告之日作出,我们并无义务更新这些报表以反映其后的事件或情况。有关这些及其他风险及不确定因素的补充资料载於“第一部分- 项目1A-危险因素“在我们向证券交易委员会提交的10-K表格年报中(二0二0年二月二十六日)在本季报中,表10-Q。
第一部分-财务资料
项目1.精简合并财务报表
雷格贝洛特公司
合并损益表
(未经审计)
(百万美元,但每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
净销售额 | $ | 734.2 |
| | $ | 853.8 |
|
销售成本 | 530.9 |
| | 619.2 |
|
毛利 | 203.3 |
| | 234.6 |
|
营业费用 | 131.9 |
| | 145.2 |
|
企业剥离收益 | (0.1 | ) | | (41.2 | ) |
资产减值 | 1.5 |
| | 10.0 |
|
... | 133.3 |
| | 114.0 |
|
业务收入 | 70.0 |
| | 120.6 |
|
其他(收入)支出净额 | (1.1 | ) | | 0.1 |
|
利息费用 | 11.6 |
| | 13.6 |
|
利息收入 | 1.1 |
| | 1.1 |
|
税前收入 | 60.6 |
| | 108.0 |
|
所得税准备金 | 13.9 |
| | 21.2 |
|
净收益 | 46.7 |
| | 86.8 |
|
减:可归因于非控制利益的净收入 | 0.9 |
| | 0.9 |
|
Regal Beloit公司的净收益 | $ | 45.8 |
| | $ | 85.9 |
|
Regal Beloit公司每股收益: | | | |
基本 | $ | 1.13 |
| | $ | 2.01 |
|
假设稀释 | $ | 1.12 |
| | $ | 1.99 |
|
加权平均未付股票数: | | | |
基本 | 40.6 |
| | 42.8 |
|
假设稀释 | 40.8 |
| | 43.1 |
|
见所附精简合并财务报表附注
雷格贝洛特公司
综合收益合并简表
(未经审计)
(百万美元)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
净收益 | $ | 46.7 |
| | $ | 86.8 |
|
其他综合收入(亏损)扣除税款: | | | |
外币折算调整 | (57.5 | ) | | 11.2 |
|
扣除2020年3月28日终了三个月和2019年3月30日三个月税收影响净额中的外币折算调整数 | — |
| | 2.2 |
|
对冲活动: | | | |
对冲活动公允价值增加(减少),扣除2020年3月28日和2019年3月30日终了三个月的税收影响(940万美元和440万美元) | (29.6 | ) | | 14.1 |
|
在截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月中,净收入(60万美元)和税后影响(10万美元)中的损失(收益)重新分类 | (2.0 | ) | | 0.3 |
|
养恤金和退休后计划: | | | |
在截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月中,养恤金和退休后福利的改叙调整数分别列入净收入、扣除税收影响后的50万美元和10万美元 | 0.1 |
| | 0.4 |
|
其他综合收入(损失) | (89.0 | ) | | 28.2 |
|
综合收入(损失) | (42.3 | ) | | 115.0 |
|
减:可归因于非控制利益的综合收入 | 0.2 |
| | 1.4 |
|
Regal Beloit公司的综合收入(损失) | $ | (42.5 | ) | | $ | 113.6 |
|
见所附精简合并财务报表附注
雷格贝洛特公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(百万美元,但每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 604.5 |
| | $ | 331.4 |
|
贸易应收款,减去2020年的1 210万美元和2019年的970万美元 | 464.0 |
| | 461.4 |
|
盘存 | 655.3 |
| | 678.4 |
|
预付费用和其他流动资产 | 104.0 |
| | 133.7 |
|
待售资产 | 6.6 |
| | 2.8 |
|
流动资产总额 | 1,834.4 |
| | 1,607.7 |
|
净资产、厂房和设备 | 570.3 |
| | 605.0 |
|
经营租赁资产 | 71.4 |
| | 71.0 |
|
善意 | 1,494.0 |
| | 1,501.3 |
|
无形资产,扣除摊销额 | 552.8 |
| | 567.2 |
|
递延所得税福利 | 41.8 |
| | 58.4 |
|
其他非流动资产 | 21.2 |
| | 20.1 |
|
总资产 | $ | 4,585.9 |
| | $ | 4,430.7 |
|
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 340.3 |
| | $ | 337.0 |
|
应付股息 | 12.1 |
| | 12.2 |
|
现行套期保值债务 | 29.5 |
| | 3.4 |
|
应计补偿和雇员福利 | 63.2 |
| | 67.3 |
|
其他应计费用 | 112.8 |
| | 118.4 |
|
当期经营租赁负债 | 21.8 |
| | 21.6 |
|
当前到期的长期债务 | 0.6 |
| | 0.6 |
|
流动负债总额 | 580.3 |
| | 560.5 |
|
长期债务 | 1,364.3 |
| | 1,136.9 |
|
递延所得税 | 161.3 |
| | 171.9 |
|
非流动套期保值债务 | 7.0 |
| | 1.2 |
|
养恤金和其他退休后福利 | 78.4 |
| | 80.8 |
|
非流动经营租赁负债 | 51.4 |
| | 51.0 |
|
其他非流动负债 | 43.1 |
| | 48.0 |
|
意外开支(见附注13) |
| |
|
公平: | | | |
帝王贝洛伊特公司股东权益: | | | |
普通股,100.0美元票面价值,100.0百万股授权,4 050万股和4 080万股,分别为2020年和2019年发行和未发行股票 | 0.4 |
| | 0.4 |
|
额外已付资本 | 692.5 |
| | 701.8 |
|
留存收益 | 1,903.8 |
| | 1,886.7 |
|
累计其他综合损失 | (326.1 | ) | | (237.8 | ) |
Regal Beloit公司股东权益总额 | 2,270.6 |
| | 2,351.1 |
|
非控制利益 | 29.5 |
| | 29.3 |
|
股本总额 | 2,300.1 |
| | 2,380.4 |
|
负债和股本共计 | $ | 4,585.9 |
| | $ | 4,430.7 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
雷格贝洛特公司
精简合并股本报表
(未经审计)
(百万美元,但每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 普通股面值0.01美元 | | 额外已付资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控制利益 | | 股本总额 |
2019年12月28日 | $ | 0.4 |
| | $ | 701.8 |
| | $ | 1,886.7 |
| | $ | (237.8 | ) | | $ | 29.3 |
| | $ | 2,380.4 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 45.8 |
| | — |
| | 0.9 |
| | 46.7 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (88.3 | ) | | (0.7 | ) | | (89.0 | ) |
宣布的股息(每股0.30美元) | — |
| | — |
| | (12.1 | ) | | — |
| | — |
| | (12.1 | ) |
行使股票期权 | — |
| | (0.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.9 | ) |
股票回购 | — |
| | (11.1 | ) | | (13.9 | ) | | — |
| | — |
| | (25.0 | ) |
股份补偿 | — |
| | 2.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.7 |
|
通过ASU 2016-13 | — |
| | — |
| | (2.7 | ) | | — |
| | — |
| | (2.7 | ) |
2020年3月28日 | $ | 0.4 |
| | $ | 692.5 |
| | $ | 1,903.8 |
| | $ | (326.1 | ) | | $ | 29.5 |
| | $ | 2,300.1 |
|
| | | | | | | | | | | |
2018年12月29日 | $ | 0.4 |
| | $ | 783.6 |
| | $ | 1,777.9 |
| | $ | (251.4 | ) | | $ | 28.0 |
| | $ | 2,338.5 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 85.9 |
| | — |
| | 0.9 |
| | 86.8 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 27.7 |
| | 0.5 |
| | 28.2 |
|
宣布的股息(每股0.28美元) | — |
| | — |
| | (12.0 | ) | | — |
| | — |
| | (12.0 | ) |
行使股票期权 | — |
| | (1.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.5 | ) |
股份补偿 | — |
| | 4.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.3 |
|
向非控股权益申报的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
2019年3月30日 | $ | 0.4 |
| | $ | 786.4 |
| | $ | 1,851.8 |
| | $ | (223.7 | ) | | $ | 29.1 |
| | $ | 2,444.0 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
雷格贝洛特公司
合并现金流量表
(未经审计)
(百万美元) |
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 46.7 |
| | $ | 86.8 |
|
调整数,以调节净收入与业务活动提供的现金净额(扣除购置和资产剥离后的净额): | | | |
折旧和摊销 | 32.6 |
| | 34.3 |
|
资产减值 | 1.5 |
| | 10.0 |
|
非现金租赁费用 | 7.6 |
| | 3.9 |
|
资产出售或处置损失净额 | 0.7 |
| | 0.1 |
|
股份补偿费用 | 2.7 |
| | 4.3 |
|
企业剥离收益 | (0.1 | ) | | (41.2 | ) |
经营资产和负债的变化 | 11.0 |
| | (79.9 | ) |
经营活动提供的净现金 | 102.7 |
| | 18.3 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
财产、厂房和设备的增建 | (10.9 | ) | | (20.2 | ) |
出售不动产、厂房和设备所得收益 | 2.7 |
| | — |
|
企业剥离所得 | 0.3 |
| | 119.4 |
|
投资活动提供的现金净额(用于) | (7.9 | ) | | 99.2 |
|
来自筹资活动的现金流量: | | | |
循环信贷机制下的借款 | 409.7 |
| | 302.7 |
|
循环信贷机制下的还款 | (182.6 | ) | | (372.3 | ) |
短期借款收益 | 1.5 |
| | 13.2 |
|
偿还短期借款 | (1.5 | ) | | (11.6 | ) |
偿还长期借款 | (0.1 | ) | | (24.1 | ) |
支付给股东的股息 | (12.2 | ) | | (12.0 | ) |
股份缴税 | (1.1 | ) | | (1.6 | ) |
普通股回购 | (25.0 | ) | | — |
|
分配给非控制利益 | — |
| | (0.3 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 188.7 |
| | (106.0 | ) |
汇率对现金及现金等价物的影响 | (10.4 | ) | | 4.2 |
|
现金及现金等价物净增加情况 | 273.1 |
| | 15.7 |
|
期初现金及现金等价物 | 331.4 |
| | 248.6 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 604.5 |
| | $ | 264.3 |
|
现金流量信息的补充披露 | | | |
支付的现金: | | | |
利息 | $ | 16.1 |
| | $ | 18.1 |
|
所得税 | $ | 7.3 |
| | $ | 7.0 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
雷格贝洛特公司
精简合并财务报表附注
2020年3月28日
(未经审计)
1. 提出依据
所附(A)Regal Beloit公司(“公司”)的合并资产负债表2019年12月28日,从已审计的合并财务报表中得出,以及(B)截至2005年12月31日未经审计的临时精简合并财务报表2020年3月28日为了三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日,是根据证券交易委员会的规则及规例拟备的。某些信息和附注披露通常包括在按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的年度财务报表(“公认会计原则”)中,但根据这些规则和条例,这些信息和附注被浓缩或省略,尽管公司认为所披露的信息足以使信息不具有误导性。
建议将这些精简的合并财务报表与公司的合并财务报表及其附注一并阅读2019提交表格10-K的周年报告(二0二0年二月二十六日).
管理层认为,为了公平列报财务结果,已进行了所有认为必要的调整。除另有讨论外,这种调整只包括正常的经常性调整。的经营结果三个月结束 2020年3月28日并不一定表示整个财政年度的预期结果。2021年1月2日.
精简的合并财务报表是根据公认会计原则编制的,其中要求公司在编制精简的综合财务报表之日对报告的资产和负债数额以及报告期间的收入和支出作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。除其他事项外,公司在计算可疑账户备抵、超额和过时库存、基于股票的补偿、收购、产品担保义务、养恤金和退休后资产和负债、衍生公允价值、商誉和其他资产减值、医疗保健准备金、退休福利、退税和奖励、诉讼索赔和意外开支(包括环境事项)和所得税等项目时使用估计数。当基于事实的经验得到证实时,公司会对预算和假设的变化进行核算。
该公司的运营时间为52/53周的财政年度,截止日期是12月31日的星期六。
最近发布的会计准则
2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2018-14年“会计准则更新”(“ASU”),补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(分主题715-20)。ASU处理对确定福利计划的披露要求的修改。根据ASU 2018-14,可以取消的披露要求是累积的其他综合收入的数额,预计将被确认为下一个财政年度的定期净收益成本的组成部分,计划资产的数额和时间预期归还给雇主,以及假设的医疗费用趋势率的一个百分点的变化对定期福利净成本和退休后医疗福利福利义务的服务和利息成本构成的总和的影响。现金结存计划和其他计划的加权平均利息入计率以及承诺的利息入计率以及与这一期间福利义务变化有关的重大损益的解释,都需要进一步披露。如果确定的养恤金计划的预计福利义务大于计划资产,则应披露计划资产的预计福利义务和公允价值。在比较计划资产的累积收益义务时,也需要披露这一额外信息。本会计准则适用于2020年12月15日以后的财政年度,追溯所有年份。允许提前收养。公司正在评估采用这一新会计准则的效果,但预计不会对财务报表披露产生重大影响。
采用会计准则
2018年8月,FASB发布ASU 2018-13,公允价值计量(主题820)-披露框架-更改公允价值计量的披露要求。ASU侧重于围绕第3级公允价值计量的披露进行更新,并对当前的披露要求进行修改。本ASU项下所需追加经费包括披露在本报告所述期间结束时持有的其他综合收入(“保监处”)未实现损益的变动情况,以及用于开发重要的无法观察到的投入的幅度和加权平均数。ASU还取消了关于第1级和第2级公允价值计量之间转移的数额和理由的披露要求、第3级计量的估值过程以及公允价值等级级别之间转移时间的政策。此外,ASU修改了对基于净资产价值的投资的披露要求。修正案澄清
测量不确定度披露是指在报告日期之前传递有关测量不确定度的信息。本会计准则适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括中期会计年度。在发布本ASU时,允许对任何已删除或修改的披露尽早采用。ASU只要求在采用当年提出的最近中期或年度内适用保监处所列未实现损益变化、用于为第三级公允价值计量开发不可观测的重大投入的幅度和加权平均数,以及计量不确定度的说明说明。该公司于2019年12月29日(即2020财政年度初)采用了该标准,对公司精简的综合财务报表没有重大影响。
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具信贷损失(主题326)。这一ASU的重点是要求企业调整其终生预期信用损失的备抵,而不是遭受的损失。据信,这一变化将导致更及时地确认这类损失。本会计准则适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括中期会计年度。该公司于2019年12月29日,即2020年财政年度开始时,在修改后的追溯方法下采用了该标准。公司记录了$3.4百万增加信贷损失备抵额和a$2.7百万截至2019年12月29日,由于采用ASU 2016-13的累积效应,留存收益净减少。
2. 其他财务资料
盘存
下表列出了主要库存类别之间的大致百分比分布情况:
|
| | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 |
原材料及在制品 | 49% | | 48% |
成品及所购零件 | 51% | | 52% |
库存按成本列报,成本不超过市场。大约费用52%公司的存货2020年3月28日,和53%在…2019年12月28日使用“先出先出”(“LIFO”)方法确定。
财产、厂房和设备
下表按主要分类列出不动产、厂场和设备(百万美元):
|
| | | | | | | | | |
| 使用年限 | | 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 |
土地及改善工程 | | | $ | 75.1 |
| | $ | 80.3 |
|
建筑物和改善 | 3 - 50 | | 285.2 |
| | 305.2 |
|
机械设备 | 3 - 15 | | 973.5 |
| | 988.2 |
|
财产、厂房和设备 | | | 1,333.8 |
| | 1,373.7 |
|
减:累计折旧 | | | (763.5 | ) | | (768.7 | ) |
净资产、厂房和设备 | | | $ | 570.3 |
| | $ | 605.0 |
|
最后三个月2020年3月28日,公司承认$1.5百万与转让待售资产有关的资产减值。
收入确认
该公司确认销售电动机、电动运动控制、发电和电力传输产品的收入。当产品的控制权转移给客户或提供服务时,本公司确认收益,并确认的金额反映了预期将收到的报酬,以换取此类货物或服务。
货物和服务的性质
本公司销售多种应用程序的产品,以及具有单一应用程序的定制产品,例如为其OEM客户制造的产品。公司在四运营部门:商业系统、工业系统、气候解决方案和电力传输解决方案。关于不同部分的说明,见注6。
履行义务的性质
公司与客户的合同通常包括定购单、发票和主供应协议。在合同开始时四公司对其与客户的销售安排中承诺的货物和服务进行评估,并为每一项承诺确定一项履行义务,即向客户转让一种不同的商品或服务。本公司的主要业绩义务包括产品销售和定制的系统/解决方案。
产品:
产品的性质因部门而异,但在所有部门中,单个产品并不是集成的,而是单独的业绩义务。
定制系统/解决方案:
本公司提供定制的系统/解决方案,包括针对特定客户规格设计和设计的多个产品,组合或集成为特定客户应用程序的一个组合解决方案。货物被转移到客户手中,随着时间的推移,收入通常会随着履行义务的履行而被确认。
履行义务时
对于与本公司所有产品销售有关的履约义务,本公司确定客户在装运时获得控制,并相应确认收入。一旦产品发货,客户就可以直接使用该资产,并从资产中获得大部分剩余的好处。公司认为控制权已在装运时转让,因为公司当时有权获得付款,客户对资产拥有法定所有权,公司转让了对资产的实际占有权,而客户拥有该资产的风险和回报很大。
对于有限数量的合同,公司转让控制权,并确认收入随着时间的推移。随着时间的推移,公司履行其业绩义务,公司使用基于成本的输入方法来衡量进度。在采用基于成本的收入确认方法时,公司使用迄今为止相对于合同估计总成本的实际成本,并结合客户在确定收入和确认成本方面的承诺。公司已确定,以成本为基础的输入法能够忠实地描述向客户转移货物的情况。
付款条件
与客户达成的协议说明销售的最终条款,包括所购买的每种产品或服务的描述、数量和价格。付款条件因客户而异,但通常从交货时到期到交货后120天不等。对于在某一时间点确认的合同,收入和账单通常同时发生。公司对客户的付款条件一般为一年或一年以下,并选择了适用于此类合同的实用权宜之计,而不考虑时间价值。对于使用基于成本的输入方法确认的合同,审查确认的超过客户账单的收入和超过确认收入的账单,以确定净资产或净负债状况,并在精简的综合资产负债表中将其分类。
退货、退款和担保
本公司的合同没有明确规定向其客户提供“一般”退货权(例如,客户订购了多余的产品并归还未使用的物品)。保证分为保证类型或服务类型。如果保证为客户提供产品将按预期运行的保证,则保修被视为保证类型的保证。超越确保基本功能的保证被认为是服务类型的保证。本公司一般只提供有限的保证,这些保证被认为是担保类型的保证,不作为单独的履约义务入账。对于不符合规格要求的产品,客户通常会得到修理或更换。估计的产品保证是为特定的产品组提供的,本公司在销售确认期内为未来的保修成本进行估算。本公司根据历史保修损失经验估算应计要求,成本包括在销售成本中。
数量回扣
在某些情况下,公司合同的性质可能引起可变的考虑,包括以数量为基础的销售奖励。如果客户达到了特定的销售目标,他们有权得到回扣。该公司估计预计将实现的回扣金额,并将估计成本确认为销售净额的减少,因为收入是确认的。
收入分类
下表列出按地理区域分列的公司特别收入(百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
2020年3月28日 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 | | 共计 |
北美 | | $ | 143.4 |
| | $ | 72.9 |
| | $ | 184.6 |
|
| $ | 160.9 |
| | $ | 561.8 |
|
亚洲 | | 23.4 |
| | 36.8 |
| | 8.6 |
| | 4.9 |
| | 73.7 |
|
欧洲 | | 28.5 |
| | 13.2 |
| | 7.6 |
| | 23.9 |
| | 73.2 |
|
世界休息 | | 4.1 |
| | 6.7 |
| | 9.3 |
| | 5.4 |
| | 25.5 |
|
共计 | | $ | 199.4 |
| | $ | 129.6 |
| | $ | 210.1 |
| | $ | 195.1 |
| | $ | 734.2 |
|
| | | | | | | | | | |
2019年3月30日 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 | | 共计 |
北美 | | $ | 175.6 |
| | $ | 72.0 |
| | $ | 231.4 |
| | $ | 172.7 |
| | $ | 651.7 |
|
亚洲 | | 26.2 |
| | 41.5 |
| | 10.4 |
| | 7.4 |
| | 85.5 |
|
欧洲 | | 34.2 |
| | 13.3 |
| | 11.5 |
| | 24.7 |
| | 83.7 |
|
世界休息 | | 6.2 |
| | 11.3 |
| | 10.0 |
| | 5.4 |
| | 32.9 |
|
共计 | | $ | 242.2 |
| | $ | 138.1 |
| | $ | 263.3 |
| | $ | 210.2 |
| | $ | 853.8 |
|
实际的权宜之计和豁免
由于预计摊销期为摊销期,公司通常会支付获得合同的增量直接成本,主要是销售佣金。12几个月或更短的时间。合同费用包括在所附的精简综合收益表中的业务费用中。
由于公司合约的短期性质,公司已采取一项实际的权宜之计,不披露拨作剩余履行义务的收入,因为该公司的合约实质上都有12个月或以下的原始条款。
公司通常不包括从客户处收取的销售税金额。
本公司选择将运输和处理成本作为履行活动和作为销售成本的一部分的费用进行核算。
3. 为出售、剥离和收购而持有
待售资产
截至2005年12月31日列为出售资产的余额2020年3月28日和2019年12月28日都是$6.6百万和$2.8百万,因为公司既有出售这些资产的意图,也有出售这些资产的能力。
2019年
帝王驱动技术
2019年1月7日,该公司出售了其Regal传动技术业务,并从$0.3百万在本季度和$119.9百万在前一年。帝王驱动技术公司的商业系统部门包括在内。该公司确认出售$0.1百万在本季度和$41.0百万在前一年,在精简的合并收入报表中。
天鹅绒传动
2019年4月1日,该公司出售了天鹅绒驱动器业务,并从$8.9百万。这项业务包括在公司的电力传输解决方案部门。该公司确认了一项销售上的亏损$0.5百万在简明扼要的收入综合报表中。
卡波姆
2019年4月1日,该公司出售了Capcom业务,并从$9.9百万。该业务包括在公司的气候解决方案部门,并被认为是一项非核心业务.该公司确认出售$6.0百万在简明扼要的收入综合报表中。
蒸汽回收
2019年7月1日,该公司出售了其蒸气回收业务,并从$19.2百万。该业务包括在公司的商业系统部门。该公司确认了一项销售上的亏损$1.9百万在简明扼要的收入综合报表中。
4. 累计其他综合损失
外币换算调整、套期保值活动以及养老金和退休后福利调整包括在AOCI中,AOCI是总股本的一个组成部分。
下表按组件显示了三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
2020年3月28日 | 套期保值活动 | | 养恤金和退休后福利调整数 | | 外币折算调整 | | 共计 |
期初余额 | $ | 8.0 |
| | $ | (31.0 | ) | | $ | (214.8 | ) | | $ | (237.8 | ) |
复核前的其他综合损失 | (39.0 | ) | | 0.4 |
| | (57.2 | ) | | (95.8 | ) |
税收影响 | 9.4 |
| | — |
| | — |
| | 9.4 |
|
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | (2.6 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | (2.5 | ) |
税收影响 | 0.6 |
| | — |
| | — |
| | 0.6 |
|
当期其他综合收入(损失)净额 | (31.6 | ) | | 0.5 |
| | (57.2 | ) | | (88.3 | ) |
期末余额 | $ | (23.6 | ) | | $ | (30.5 | ) | | $ | (272.0 | ) | | $ | (326.1 | ) |
| | | | | | | |
2019年3月30日 | 套期保值活动 | | 养恤金和退休后福利调整数 | | 外币折算调整 | | 共计 |
期初余额 | $ | (5.4 | ) | | $ | (38.2 | ) | | $ | (207.8 | ) | | $ | (251.4 | ) |
其他综合收入(损失) | 18.5 |
| | (0.2 | ) | | 10.9 |
| | 29.2 |
|
税收影响 | (4.4 | ) | | — |
| | — |
| | (4.4 | ) |
从累计其他综合收入中重新分类的数额 | 0.4 |
| | 0.5 |
| | 2.2 |
| | 3.1 |
|
税收影响 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
当期其他综合收入净额 | 14.4 |
| | 0.2 |
| | 13.1 |
| | 27.7 |
|
期末余额 | $ | 9.0 |
| | $ | (38.0 | ) | | $ | (194.7 | ) | | $ | (223.7 | ) |
| | | | | | | |
上文各表中从AOCI重新分类的受套期保值活动影响的收入项目汇总综合报表在附注14中披露。
上表中养恤金和退休后福利调整的改叙数额是记入其他(收入)支出净额的定期福利费用净额的一部分(另见附注8)。
5. 商誉和无形资产
善意
根据要求,公司在10月底对商誉进行年度减值测试,如果事件或情况发生变化,更有可能将其报告单位的公允价值降至其账面价值以下的情况会更频繁。
2019年第四季度,结合该公司的年度商誉减值测试,该公司得出结论,全球工业发动机、商用空气移动和动力开关报告单位的公允价值超过账面价值,以及与收购PTS相关的商号不足10%。在2020年第一季度,该公司审查了主要由冠状病毒对全球工业发动机、商业空气移动和商业密封电机报告部门造成的经济不确定性所引发的触发事件。全球工业发动机报告单位的超额公允价值仍然低于账面价值的10%,报告单位继续面临减值风险。
该公司为冠状病毒的潜在影响制定了假设,因为全球工业发动机、商业空气移动和商业密封电机报告单位的供应和需求中断对经营结果造成了不确定性。
尽管该公司致力于采取必要的战略行动,以实现这些报告部门的长期预测收入和EBITDA利润率,但这些报告部门的经济前景恶化可能导致未来的减值费用。
由于冠状病毒大流行,市场状况缺乏恢复或进一步恶化,财务业绩低于预期的持续趋势,或公司的市场资本缺乏复苏或进一步下降等因素,可能导致今后期间的减值费用,这可能对公司的财务报表产生重大不利影响。
全球工业发动机报告部门$121.9百万,商业空运报告单位有良好的信誉$37.8百万商业密封电机报告部门$49.3百万截至2020年3月28日.
下表列出了三个月结束 2020年3月28日(以百万计): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共计 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 |
截至2019年12月28日余额 | $ | 1,501.3 |
| | $ | 426.6 |
| | $ | 170.8 |
| | $ | 331.2 |
| | $ | 572.7 |
|
翻译调整 | (7.3 | ) | | (6.0 | ) | | (0.9 | ) | | (1.5 | ) | | 1.1 |
|
截至2020年3月28日的余额 | $ | 1,494.0 |
| | $ | 420.6 |
| | $ | 169.9 |
| | $ | 329.7 |
| | $ | 573.8 |
|
| | | | | | | | | |
累计亲善减值费用 | $ | 285.2 |
| | $ | 183.2 |
| | $ | 61.6 |
| | $ | 17.2 |
| | $ | 23.2 |
|
无形资产
下表列出无形资产(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 |
| | 加权平均摊销期(年份) | | 毛价值 | | 累积摊销 | | 毛价值 | | 累积摊销 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | | | | |
再客户关系 | | 17 | | $ | 687.8 |
| | $ | 309.4 |
| | $ | 692.1 |
| | $ | 302.4 |
|
二次技术 | | 14 | | 143.2 |
| | 100.3 |
| | 144.0 |
| | 99.0 |
|
主要商标 | | 14 | | 35.2 |
| | 25.0 |
| | 35.9 |
| | 25.0 |
|
专利和工程图纸 | | 5 | | 16.6 |
| | 16.6 |
| | 16.6 |
| | 16.6 |
|
| | | | 882.8 |
| | 451.3 |
| | 888.6 |
| | 443.0 |
|
不可摊销商品名称 | | | | 121.3 |
| | — |
| | 121.6 |
| | — |
|
| | | | $ | 1,004.1 |
| | $ | 451.3 |
| | $ | 1,010.2 |
| | $ | 443.0 |
|
| | | | | | | | | | |
无形资产,扣除摊销额 | | | | $ | 552.8 |
| | | | $ | 567.2 |
| | |
摊销费用入账为三个月结束 2020年3月28日曾.$12.2百万. 摊销费用入账为三个月结束 2019年3月30日曾.$12.8百万。财政年度摊销费用2020估计是$47.3百万摊销费用不包括在各期内确认的任何减值。为三个月结束 2019年3月30日,公司承认$4.9百万与转让待售资产有关的无形资产减值。
下表列出了无形资产的未来年度摊销估计数(以百万计):
|
| | | | |
年 | | 估计摊销 |
2021 | | $ | 42.4 |
|
2022 | | 40.7 |
|
2023 | | 40.6 |
|
2024 | | 40.0 |
|
2025 | | 38.0 |
|
6. 分段信息
公司由四运营部门有:商业系统、工业系统、气候解决方案和电力传输解决方案。
商业系统部门生产分数至5马力的交流和直流电机,电子变速控制,风扇和鼓风机的商业应用。这些产品服务市场,包括商业建筑通风和暖通,游泳池和水疗,灌溉,脱水,农业和一般商业设备。
工业系统部门生产用于工业应用的整体电机、发电机、发电机和开关设备,以及支持这类产品的售后部件和成套设备。这些产品服务于农业、海洋、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、医疗保健、主要和备用电源以及一般工业设备等市场。
气候解决方案部门生产小型电动机、电子变速控制和空气移动解决方案,为住宅和轻型商业暖通空调、热水器和商用制冷等市场服务。
动力传动解决方案部门生产、销售和服务皮带传动和链条传动、螺旋和蜗杆传动、安装和卸载轴承、联轴器、模块化塑料带、输送链和部件、液压泵传动、大型开式齿轮传动和特种机械产品,服务于饮料、散装装卸、金属、特种机械、能源、航空航天和一般工业等市场。
公司根据部门的运营收入来评估业绩。公司成本已根据每个部门的净销售额分配给每个部门。报告的每个部门的外部净销售额来自外部客户。
以下列出可归属于公司业务部门的某些财务信息三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 | | 冲销 | | 共计 |
2020年3月28日 | | | | | | | | | | | |
对外销售 | $ | 199.4 |
| | $ | 129.6 |
| | $ | 210.1 |
| | $ | 195.1 |
| | $ | — |
| | $ | 734.2 |
|
部门间销售 | 11.8 |
| | 6.7 |
| | 4.5 |
| | 0.7 |
| | (23.7 | ) | | — |
|
销售总额 | 211.2 |
| | 136.3 |
| | 214.6 |
| | 195.8 |
| | (23.7 | ) | | 734.2 |
|
毛利 | 50.7 |
| | 22.6 |
| | 59.4 |
| | 70.6 |
| | — |
| | 203.3 |
|
营业费用 | 37.5 |
| | 22.9 |
| | 29.4 |
| | 42.1 |
| | — |
| | 131.9 |
|
企业剥离收益 | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
资产减值 | 0.8 |
| | 0.2 |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
|
业务收入(损失) | 12.5 |
| | (0.5 | ) | | 29.5 |
| | 28.5 |
| | — |
| | 70.0 |
|
折旧和摊销 | 8.3 |
| | 5.9 |
| | 4.7 |
| | 13.7 |
| | — |
| | 32.6 |
|
资本支出 | 3.1 |
| | 2.0 |
| | 3.6 |
| | 2.2 |
| | — |
| | 10.9 |
|
| | | | | | | | | | | |
2019年3月30日 | | | | | | | | | | | |
对外销售 | $ | 242.2 |
| | $ | 138.1 |
| | $ | 263.3 |
| | $ | 210.2 |
| | $ | — |
| | $ | 853.8 |
|
部门间销售 | 10.5 |
| | 9.4 |
| | 4.5 |
| | 5.9 |
| | (30.3 | ) | | — |
|
销售总额 | 252.7 |
| | 147.5 |
| | 267.8 |
| | 216.1 |
| | (30.3 | ) | | 853.8 |
|
毛利 | 65.5 |
| | 23.9 |
| | 70.7 |
| | 74.5 |
| | — |
| | 234.6 |
|
营业费用 | 42.3 |
| | 27.2 |
| | 30.5 |
| | 45.2 |
| | — |
| | 145.2 |
|
(收益)剥离损失 | (41.3 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (41.2 | ) |
资产减值 | 6.7 |
| | 0.9 |
| | 1.3 |
| | 1.1 |
| | — |
| | 10.0 |
|
业务收入(损失) | 57.8 |
| | (4.3 | ) | | 38.9 |
| | 28.2 |
| | — |
| | 120.6 |
|
折旧和摊销 | 9.4 |
| | 6.1 |
| | 4.9 |
| | 13.9 |
| | — |
| | 34.3 |
|
资本支出 | 6.7 |
| | 6.4 |
| | 2.9 |
| | 4.2 |
| | — |
| | 20.2 |
|
下表列出截至2020年3月28日和2019年12月28日(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 | | 共计 |
截至2020年3月28日的可识别资产 | $ | 1,246.9 |
| | $ | 818.4 |
| | $ | 923.5 |
| | $ | 1,597.1 |
| | $ | 4,585.9 |
|
截至2019年12月28日的可识别资产 | $ | 1,198.5 |
| | $ | 802.8 |
| | $ | 878.3 |
| | $ | 1,551.1 |
| | $ | 4,430.7 |
|
7. 债务和银行信贷设施
下表列出公司截至2020年3月28日和2019年12月28日(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 |
期限设施 | $ | 720.0 |
| | $ | 720.0 |
|
高级注释 | 400.0 |
| | 400.0 |
|
多货币循环机制 | 244.8 |
| | 17.7 |
|
其他 | 4.4 |
| | 4.5 |
|
减:债务发行成本 | (4.3 | ) | | (4.7 | ) |
共计 | 1,364.9 |
| | 1,137.5 |
|
减:当前到期日 | 0.6 |
| | 0.6 |
|
长期债务 | $ | 1,364.3 |
| | $ | 1,136.9 |
|
信贷协议
2018年8月27日,该公司与新泽西州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)签订了经修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”),作为行政代理和其中点名的贷款人,规定了(I)5-按本金计算的年度无担保定期贷款安排$900.0百万(“期限设施”)和(Ii).5-本金为本金的年度无担保多货币循环设施$500.0百万(“多货币循环机制”),包括$50.0百万信用证附属设施,可用于一般公司用途。“信贷协议”下的借款按浮动利率计算利息,利率以借款货币确定的指数为基础,加上参照公司合并资金债务与EBITDA综合比率或以替代基准利率确定的适用保证金。
该贷款于2018年8月27日全额提取,所得款项用于清偿先前借款项下的欠款。5.0%每年增加到7.5%三年后每年,并进一步增加到10.0%除非事先预付,否则贷款期限的最后一年每年。定期贷款的加权平均利率三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日曾.3.0%和3.9%分别。信用协议要求公司根据定期贷款机制预付贷款100%除某些例外情况外,从指定资产出售和借来的债务中获得的现金净收入。
在…2020年3月28日,该公司在多货币循环融资机制下的借款数额为$244.8百万, $0.4百万根据该设施签发的备用信用证,以及$254.8百万现有借款能力。为三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日在多货币循环贷款机制下,平均每日借款余额为$109.8百万和$64.3百万的加权平均利率2.8%和3.8%分别。公司对多货币循环融资机制的未使用总额支付一笔非使用费,其费率是参照其合并资金债务与合并EBITDA比率确定的。
高级注释
在…2020年3月28日,公司$400.0百万高级注释(“说明”)未清。“说明”由以下内容组成:$400.0百万在一次私人配售中的高级笔记,发行于五到期日为十到十二年还有固定利率。截至2020年3月28日, $400.0百万其中的债券包括在精简的综合资产负债表上的长期债务中.
下表列出“备注”的详细内容2020年3月28日(以百万计):
|
| | | | | | | | |
| | 校长 | | 利率 | | 成熟期 |
固定费率系列2011 a | | $ | 230.0 |
| | 4.8%至5.0% | | (2021年7月14日) |
固定费率系列2011 a | | 170.0 |
| | 4.9%至5.1% | | (2023年7月14日) |
| | $ | 400.0 |
| | | | |
遵守金融契约
信用协议和票据要求公司达到特定的财务比率,并满足某些财务状况测试。该公司符合“债券”及“信贷协议”所载的所有财务契约。2020年3月28日.
其他应付票据
在…2020年3月28日,其他应付票据$4.4百万未偿还,加权平均利率为5.0%。在…2019年12月28日,其他应付票据$4.5百万均未结清,加权平均比率为5.0%.
其他披露
根据可比较到期日和信贷质量的票据的利率,将其归类为二级投入(另见注15),公司债务总额的大致公允价值为$1,376.3百万和$1,162.1百万截至2020年3月28日和2019年12月28日分别。
8. 退休和退休后保健计划
下表列出公司的定期收益费用净额(以百万计):
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| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
服务成本 | $ | 0.8 |
| | $ | 1.6 |
|
利息成本 | 2.1 |
| | 2.7 |
|
计划资产的预期回报 | (3.3 | ) | | (3.1 | ) |
优先服务费用摊销和精算师净损失 | 0.1 |
| | 0.5 |
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周期净收益成本 | $ | (0.3 | ) | | $ | 1.7 |
|
服务费用部分包括在销售费用和业务费用中。所有其他组成部分的净定期福利费用包括在其他(收入)费用,净额在公司的精简综合损益表。
这个精算净损失估计数和前期服务费用(收入)对于退休后计划,该计划将从AOCI摊销为定期净收益成本。2020财政年度$1.2百万和$(0.6)百万分别。
为三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日,公司出资$1.1百万和$0.8百万分别为退休后计划。公司预计将为$10.6百万在……里面2020。该公司总共捐助了$10.8百万财政方面2019.
9. 租赁
本公司租赁某些制造设施、仓库/配送中心、办公空间、机械、设备、IT资产和车辆。如果合同规定公司有权从使用所确定的资产中获得实质上的所有经济利益,并有权直接使用所确定的资产,则该合同被视为或包含租赁。使用权(“ROU”)资产和租赁负债是根据预期租赁期内未来租赁付款的现值在租约开始日期确认的。
由于公司的大部分租约并没有提供隐含利率,因此,公司在决定未来付款的现值时,会根据开始日期的资料,使用递增的借款利率。增量借款利率是根据租赁负债在公司占有租赁资产时所使用的货币的主权国库利率计算的,并根据各种因素(如期限和内部信用利差)进行调整。ROU资产还包括任何租赁付款,不包括租赁奖励和发生的初始直接费用。
签订的租约可能包括一个或多个更新选项。续约期可由一到二十五好几年了。租约续期的选择是由公司自行决定的。在计算ROU资产和租赁负债时,在合理肯定的情况下,更新期权期被包括在内。有些租约包括在违反合同时终止租约的选择,并在当时重新评估。
租赁资产和租赁权改进的折旧寿命受预期租赁期限的限制,除非所有权转让或购买选择权的行使相当肯定。
该公司的一些租赁协议包括定期调整租金支付,以适应通货膨胀,或以指数费率为基础。这些增加额反映为可变租赁付款,并列入ROU资产和租赁负债的计量。本公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
经营租赁包括在本公司精简的综合资产负债表上的下列资产和负债账户中:经营租赁资产、流动经营租赁负债和非流动经营租赁负债。由融资租赁产生的ROU资产和负债包括在公司精简的综合资产负债表上的下列资产和负债账户中:净资产、厂房和设备、长期债务的当前期限和长期债务。
短期和可变的租赁费用是无关紧要的。租赁费用的组成部分如下(以百万计):
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| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
经营租赁成本 | $ | 7.7 |
| | $ | 9.3 |
|
融资租赁费用: | | | |
ROU资产的自愿摊销 | 0.1 |
| | 0.1 |
|
租赁负债的主要利息 | 0.1 |
| | 0.1 |
|
租赁费用共计 | $ | 7.9 |
| | 9.5 |
|
租赁负债到期日2020年3月28日如下(百万):
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| | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | 融资租赁 | | 共计 |
2020年剩余时间 | $ | 20.4 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 20.8 |
|
2021 | 22.6 |
| | 0.5 |
| | 23.1 |
|
2022 | 16.1 |
| | 0.6 |
| | 16.7 |
|
2023 | 10.0 |
| | 0.6 |
| | 10.6 |
|
2024 | 6.0 |
| | 0.6 |
| | 6.6 |
|
此后 | 13.0 |
| | 1.9 |
| | 14.9 |
|
租赁付款总额 | $ | 88.1 |
| | $ | 4.6 |
| | $ | 92.7 |
|
减:利息 | (14.9 | ) | | (1.0 | ) | | (15.9 | ) |
租赁负债现值 | $ | 73.2 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 76.8 |
|
与租赁有关的其他信息如下(以百万计):
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| | | | | | | |
| 三个月结束 |
补充现金流量信息 | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | | |
营运租约的营运现金流量 | $ | 7.6 |
| | $ | 9.2 |
|
来自融资租赁的业务现金流量 | 0.1 |
| | 0.1 |
|
来自融资租赁的现金流量 | 0.1 |
| | 0.1 |
|
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | 6.6 |
| | 3.2 |
|
加权平均剩余租赁期 | | | |
经营租赁 | 4.5年数 |
| | 4.6年数 |
|
融资租赁 | 8.0年数 |
| | 9.0年数 |
|
加权平均贴现率 | | | |
经营租赁 | 8.6 | % | | 8.4 | % |
融资租赁 | 5.9 | % | | 5.9 | % |
截至2020年3月28日,本公司有额外的经营租契,而该等经营租契仍未展开,以供日后缴付$10.9百万。这些经营契约将在财政年度内开始。2020租赁条款为一至10.5年数。该公司没有在本季度尚未开始或尚未签订的融资租赁。
10. 股东权益
普通股回购
在2018年7月24日的董事会会议上,公司董事会批准取消现有的 3.0百万 2013年11月批准的股票回购计划,代之以授权购买最多可达 $250.0百万 股票。 在2019年10月25日的董事会会议上,2018年7月的回购授权被取消,取而代之的是一项最多可达$250.0百万股票。 为 三个月结束 2020年3月28日,公司重新购买和退休 315,072 其普通股的平均成本为 $79.38 按每股计算,总费用为 $25.0百万。为 三个月结束 2019年3月30日,有 不 根据2018年7月的计划回购。
截至 2020年3月28日,大约有 $210.0百万 根据2019年10月计划可供回购的普通股.
股份补偿
历史上,该公司的大部分年度股票激励奖励都是在第二财政季度发放的。从2020年财政年度开始,该公司改变了流程,将基于股票的奖励转移到第一个财政季度。
公司大致承认$2.7百万和$4.3百万的基于股份的补偿费用。三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日分别。以股份为基础的补偿费用合并报表中确认的所得税优惠总额为$0.2百万和$0.9百万为三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日分别。本公司在每项奖励的归属期内,以以股票为基础的补偿金额,以直线方式确认补偿费用。截至2020年3月28日, 与股份补偿金有关的未确认薪酬费用总额大约$26.8百万,扣除估计的没收额,公司预计在大约一段加权平均期间内予以确认2.3年数.
约1.8百万可根据2018年股权激励计划获得未来赠款的股票2020年3月28日.
股票增值权
公司采用股票结算的股票增值权(“非典”)作为一种形式的股票激励奖励。非典是指获得股票的权利,其数额相当于股票价值高于每股基本价格的增值。2020财政年度之前授予的股票一般归属五年在结婚纪念日,2020财政年度的股票被授予。三年在赠与日的周年纪念日。一般来说,所有的补助金都到期了。10年数从授予日期开始。所有的赠与都是在授予之日以相等于股票公平市场价值的价格进行的。为三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日过期和取消的股份都是无关紧要的。
下表显示了基于共享的薪酬活动。三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百万计):
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| | | | | | | | |
| | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
股票激励奖励的内在价值总额 | | $ | 2.0 |
| | $ | 3.7 |
|
非典实施后的所得税(费用)收益 | | 0.5 |
| | (0.2 | ) |
以股份为基础的奖励奖励的公允价值总额 | | — |
| | 0.3 |
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下表列出该公司有关严重急性呼吸系统综合症拨款的黑斯科尔斯估值所采用的假设:
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| | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
每股加权平均赠款公允价值 | $ | 21.23 |
| | $ | 20.84 |
|
无风险利率 | 1.5 | % | | 2.4 | % |
预期寿命(年份) | 7.0 |
| | 7.0 |
|
预期波动率 | 25.2 | % | | 25.0 | % |
预期股利收益率 | 1.4 | % | | 1.5 | % |
平均无风险利率是根据美国财政部截至授予日期的利率计算的。预期股息率是根据预计年度股利的百分比,该公司的普通股估计市值的授予日期。公司在预期的奖励期内,使用公司股票价格每日历史波动的加权平均值估计预期波动率。该公司利用历史数据估计了预期的期限。
下表提供了基于股份的奖励计划授予活动的摘要。三个月结束 2020年3月28日.
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| | | | | | | | | | | | | |
非典下的股份数目 | | 股份 | | 加权平均演习价格 | | 加权平均剩余合同期限(年份) | | 总内在价值(以百万计) |
截至2019年12月28日未缴 | | 817,790 |
| | $ | 73.34 |
| | 6.0 | | $ | 9.9 |
|
获批 | | 181,177 |
| | 88.25 |
| | | | |
行使 | | (127,014 | ) | | 70.26 |
| | | | |
被没收 | | (71,186 | ) | | 76.16 |
| | | | |
过期 | | (1,158 | ) | | 73.83 |
| | | | |
截至2020年3月28日 | | 799,609 |
| | $ | 76.95 |
| | 6.9 | | $ | 0.2 |
|
自2020年3月28日起可锻炼 | | 291,228 |
| | $ | 69.33 |
| | 3.6 | | $ | 0.1 |
|
与非典型肺炎有关的补偿费用$0.7百万为三个月结束 2020年3月28日.
截至2020年3月28日,有$8.4百万与非既得非典有关的未确认补偿成本,预计在加权平均期间内被确认为收入的费用。3.1年数.
预计将获得的非典数量与那些尚未完成且尚不可练习的病例的数量基本一致。
限制性股票奖励和限制性股票单位
限制性股票奖励(“RSA”)和限制性股票单位(“RSU”)包括股票或公司股票的权利。裁决受到限制,使其面临很大的没收风险,并受到出售或其他转让的限制。根据个人补助金协议的定义,在控制、死亡或残疾方面的变化可能会加速归属。
下表提供了RSA奖励活动的摘要。三个月结束 2020年3月28日:
|
| | | | | | | | | |
| | 股份 | | 授予日加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年份) |
截至2019年12月28日 | | 15,571 |
| | $ | 80.41 |
| | 0.4 |
截至2020年3月28日 | | 15,571 |
| | $ | 80.41 |
| | 0.2 |
RSA归属于授予日期的一周年,条件是股份持有人继续受雇于或服务于公司,直至归属日期为止。已确认的与登记册系统管理人有关的补偿费用是$0.3百万为三个月结束 2020年3月28日.
截至2020年3月28日,有$0.2百万未确认的与非归属区域服务协定有关的补偿成本,预计将被确认为在加权平均期间计入收入的费用。0.2年数.
下表列出了RSU奖励活动的摘要。三个月结束 2020年3月28日:
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| | | | | | | | | |
| | 股份 | | 授予日加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年份) |
截至2019年12月28日 | | 175,025 |
| | $ | 78.19 |
| | 1.9 |
获批 | | 66,446 |
| | 85.65 |
| | |
既得利益 | | (8,182 | ) | | 77.80 |
| | |
被没收 | | (18,717 | ) | | 77.77 |
| | |
截至2020年3月28日 | | 214,572 |
| | $ | 80.55 |
| | 2.3 |
2020财政年度之前授予的RSU是授予日期三周年,而2020财政年度授予的RSU每年在授予日周年时授予三分之一,条件是RSU的持有人继续被公司雇用,直到归属日期为止。已确认的与RSU有关的补偿费用是$1.0百万为三个月结束 2020年3月28日.
截至2020年3月28日,有$11.0百万未确认的与非归属RSU有关的补偿成本,预计在加权平均期间内将被确认为收入的支出。2.3年数.
业绩份额单位
业绩股份单位(“PSU”)包括公司股份或公司股票的权利,这些股份或权利是授予公司雇员的。这些股票在确定公司达到了某些既定的业绩目标后才能支付,并且可以从以下几个方面支付:0%到200%基于实际结果的目标支出。PSU的性能周期为3年数并自批出日期起计3年。PSU有基于投资资本指标的回报的绩效标准,或者他们有使用相对于公司的同行组的回报的绩效标准。如个别裁决协议所述,在控制权、死亡或残疾发生变化后,可加速归属。在归属和股票发行之前,没有与PSU相关的表决权。一些PSU奖励使用蒙特卡罗模拟方法在授予日期进行估值,而另一些则根据授予的绩效标准使用截止于授予日期的收市价格进行估值。
该公司在蒙特卡罗模拟中使用的假设如下:
|
| | | | | |
| 2020 | | 2019 |
无风险利率 | 1.4 | % | | 2.3 | % |
预期寿命(年份) | 3.0 |
| | 3.0 |
|
预期波动率 | 24.0 | % | | 25.0 | % |
预期股利收益率 | 1.4 | % | | 1.5 | % |
下表列出了三个月结束 2020年3月28日:
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| | | | | | | | | |
| | 股份 | | 授予日加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年份) |
截至2019年12月28日 | | 90,565 |
| | $ | 86.35 |
| | 1.9 |
获批 | | 42,677 |
| | 99.74 |
| | |
被没收 | | (16,558 | ) | | 86.60 |
| | |
截至2020年3月28日 | | 116,684 |
| | $ | 91.21 |
| | 2.4 |
授予的赔偿金的补偿费用是根据赠款发放价值或预期支付比率确认的,这取决于裁决的业绩标准,扣除估计的没收额。已确认的与PSU有关的补偿费用是$0.7百万为三个月结束 2020年3月28日。给予的所有PSU的未确认赔偿费用总额2020年3月28日估计是$7.2百万的加权平均期间内的收入。2.4年数.
11. 所得税
有效税率三个月结束 2020年3月28日曾.22.9%对决19.6%为三个月结束 2019年3月30日。实际税率的变化三个月结束 2020年3月28日主要是由2019年中国高新技术激励到期。该公司正在更新这些激励措施,一旦获得批准,其影响将记录在案。
2020年3月27日,为应对冠状病毒大流行,颁布了“关爱法”(“法案”),除其他外,为企业提供税收减免。该法包括以下方面的规定:净业务损失记账、修改净利息扣除限制、推迟某些工资税、对留用雇员的减免以及其他规定。该公司正在评估该法案的影响,目前预计将从推迟某些工资税和对留用雇员的减免中获益。
截至2020年3月28日和2019年12月28日,公司大约有$9.3百万和$6.9百万至于未获确认的税项优惠,如获确认,则会影响有效的入息税率。与未确认的税收利益有关的潜在利息和惩罚记在所得税费用中。
除少数例外,该公司不再接受美国联邦和州/地方所得税检查,由税务当局多年前2014,该公司不再接受税务当局多年来的非美国所得税审查。2012.
12. 每股收益
每股稀释收益是根据适用于普通股的收益计算的,除以按其他稀释证券影响调整的期间内已发行普通股的加权平均数量。抗稀释股的数量是0.4百万和0.5百万为三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日分别。下表对每股收益计算中使用的基本股份和稀释股份进行对账。三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百万计):
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| | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
每股基本收益分母 | 40.6 |
| | 42.8 |
|
稀释证券的效应 | 0.2 |
| | 0.3 |
|
每股稀释收益分母 | 40.8 |
| | 43.1 |
|
13. 意外开支
一在该公司2007年收购的子公司中,有许多在不同司法管辖区提出的索赔,涉及某些主要是2004年制造的、由第三方大量制造和销售的住宅和商业通风设备的零部件。这些通风设备受产品安全要求和美国消费品安全委员会(“消费品安全委员会”)等政府机构对其性能的其他潜在监管的制约。索赔一般说,通风设备是火灾的原因。该公司记录了对已发生的索赔的估计赔偿责任。根据目前的事实,公司不能保证这些索赔,无论是单独的还是合计的,都不会对其子公司的财务状况产生重大的不利影响。公司的子公司不能合理地预测这些索赔的结果、任何CPSC的性质或范围,或公司的子公司可能需要就留在现场的电动机采取的任何其他补救行动的性质或范围,或可能发生的费用,其中一些可能是重大的。
本公司不时是其正常经营过程中出现的诉讼和其他法律或监管程序的当事方,其结果受到重大不确定性的影响,包括产品担保和责任索赔、合同纠纷和环境、石棉、知识产权、就业和其他诉讼事项。该公司的产品用于各种工业、商业和住宅用途,使公司不得不声称其产品的使用造成了伤害或其他损害。其中许多问题只有在一个或多个未来事件发生或未能发生时才能得到解决。管理层定期进行审查,包括法律顾问的最新情况审查,以评估会计确认或披露这些意外情况的必要性,这种评估本质上是一项判断工作。公司的风险敞口应计在它认为是足够的数额,而公司不认为
任何此类诉讼的结果将对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。
本公司在销售时确认与其产品的标准保修相关的成本。所确认的数额是根据历史经验确定的。下表列出了应计保修费用变动的对账情况。三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百万计):
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| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
期初余额 | $ | 15.1 |
| | $ | 14.8 |
|
减:付款 | (3.6 | ) | | (3.7 | ) |
规定 | 4.0 |
| | 5.3 |
|
待售 | — |
| | (0.4 | ) |
翻译调整 | (0.1 | ) | | — |
|
期末余额 | $ | 15.4 |
| | $ | 16.0 |
|
这些负债包括在精简综合资产负债表上的其他应计费用和其他非流动负债中。
14. 衍生金融工具
该公司面临与其正在进行的业务运作有关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是商品价格风险、货币汇率风险和利率风险。签订某些商品的远期合同是为了管理与公司生产过程中使用的材料的预测采购有关的价格风险。签订某些货币的远期合同,以管理以某些外币预测的现金流量。利率互换用于管理与公司浮动利率借款相关的利率风险。
公司在各种金融协议的对手方不履约的情况下面临信用损失,包括商品套期保值交易、外汇交易合同和利率互换协议。通过限制主要国际银行和金融机构对对手方的信用风险敞口进行管理,这些银行和金融机构必须遵守既定的信贷准则,并不断监测它们遵守信贷准则的情况。本公司不获取担保品或其他担保,以支持受信用风险影响的金融工具。本公司不预期其对手方不履行义务,但不能提供保证.
公司在精简的综合资产负债表中将所有衍生工具确认为公允价值的资产或负债。该公司指定商品远期合同为预测购买商品的现金流量套期保值,货币远期合同为预测外币现金流量的现金流量套期保值,利率互换为基于预测的libor利息支付的现金流量套期保值。截至目前为止,衍生金融工具并无显著的抵押品存款。2020年3月28日或2019年3月30日.
现金流边缘
对于指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具,衍生产品的实际损益部分作为AOCI的一个组成部分报告,并在精简的综合收益表中重新归类为同一行,作为对冲交易影响收益的同一时期内被套期保值项目的收益效果。代表套期保值无效或未指定为套期保值的衍生品的市场价值变化的衍生工具的损益在当期收益中得到确认。
在…2020年3月28日,公司$(0.6)百万,扣除税收,AOCI中封闭式对冲工具的衍生产品损失,当套期保值项目影响收益时,这些损失将在收益中实现。在…2019年12月28日,公司$1.3百万,扣除税额AOCI封闭式对冲工具的衍生品收益当对冲项目影响收益时,这一点随后在收益中实现。
截至2020年3月28日,该公司有下列未到期货币远期合同(到期日延长至2021年10月),以对冲预测的外币现金流量(以百万计):
|
| | | |
| 名义金额(美元) |
中国人民币 | $ | 96.3 |
|
墨西哥皮索 | 122.8 |
|
欧元 | 68.7 |
|
印度卢比 | 43.2 |
|
加元 | 6.8 |
|
澳元 | 17.4 |
|
英磅 | 10.4 |
|
泰铢 | 6.6 |
|
截至2020年3月28日该公司有下列未履行的商品远期合同(到期日延长至2021年6月),以对冲预测的商品购买(名义金额以对冲项目的美元价值表示(以百万计)):
截至2020年3月28日,公司接受可变/按薪固定利率互换的名义总额为$88.4百万到期日为2021年4月12日。
下表列出衍生工具的公允价值。2020年3月28日和2019年12月28日(以百万计):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 |
| 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 现行套期保值债务 | | 非流动套期保值债务 |
指定为套期保值工具: | | | | | | | |
利率互换合同 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2.0 |
|
货币合同 | 1.7 |
| | 11.1 |
| | 17.8 |
| | 4.4 |
|
商品合同 | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 9.5 |
| | 0.6 |
|
未指定为套期保值工具: | | | | | | | |
货币合同 | 0.3 |
| | — |
| | 2.0 |
| | — |
|
商品合同 | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
|
总衍生产品 | $ | 2.4 |
| | $ | 11.2 |
| | $ | 29.5 |
| | $ | 7.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 |
| 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 现行套期保值债务 | | 非流动套期保值债务 |
指定为套期保值工具: | | | | | | | |
利率互换合同 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.0 |
|
货币合同 | 8.8 |
| | 10.3 |
| | 3.0 |
| | 0.2 |
|
商品合同 | 2.6 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | — |
|
未指定为套期保值工具: | | | | | | | |
货币合同 | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
商品合同 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
总衍生产品 | $ | 11.5 |
| | $ | 10.4 |
| | $ | 3.4 |
| | $ | 1.2 |
|
下表列出衍生工具对精简的收入综合报表和精简的综合收入综合报表(税前)的影响(以百万计):
指定为现金流对冲工具的衍生工具
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 共计 | | 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 共计 |
其他综合收入(损失)确认的损益 | $ | (13.3 | ) | | $ | (25.1 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | (39.0 | ) | | $ | 8.1 |
| | $ | 10.2 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 18.5 |
|
从其他综合收入(损失)中重新分类的数额: | | | | | | | | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
净销售额确认的收益 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
在销售成本中确认的损益 | (1.1 | ) | | 2.5 |
| | — |
| | 1.4 |
| | (2.2 | ) | | (0.4 | ) | | — |
| | (2.6 | ) |
营业费用中确认的收益
| — |
| | 0.7 |
| | — |
| | 0.7 |
| | — |
| | 1.5 |
| | — |
| | 1.5 |
|
在利息费用中确认的收益 | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | 0.7 |
| | 0.7 |
|
未指定为现金流量对冲工具的衍生工具(百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 商品远期 | | 货币远期 |
在销售成本中确认的损益 | $ | (0.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 0.2 |
| | $ | — |
|
营业费用中确认的损失 | $ | — |
| | $ | (3.4 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.4 | ) |
这个净AOCI套期保值组件余额 a $23.6百万损失在2020年3月28日包括$19.2百万预计在未来12个月内实现的净电流递延损失。从AOCI重新分类为此类衍生产品的收益/亏损将在相关项目影响收益的同一时期内确认。
公司的商品和货币衍生合同须遵守与各自对手方达成的主净结算协议,该协议允许公司以一方应向另一方支付的单一净金额结算交易。公司选择在精简的综合资产负债表上按毛额列报截至终了期间的衍生资产和衍生负债2020年3月28日和2019年12月28日.
下表列出根据可执行的主净结算协议净列报的衍生资产和衍生负债(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 |
| 汇总综合资产负债表中列报的总额 | | 衍生合约金额受抵销权规限 | | 按净额列报的衍生合同 |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合同 | $ | 2.0 |
| | $ | (2.0 | ) | | $ | — |
|
衍生商品合同 | 0.4 |
| | (0.4 | ) | | — |
|
其他非流动资产: | | | | | |
衍生货币合同 | 11.1 |
| | (2.0 | ) | | 9.1 |
|
衍生商品合同 | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
|
现行套期保值义务: | | | | | |
衍生货币合同 | 19.8 |
| | (2.0 | ) | | 17.8 |
|
衍生商品合同 | 9.7 |
| | (0.4 | ) | | 9.3 |
|
非流动套期保值义务: | | | | | |
衍生货币合同 | 4.4 |
| | (2.0 | ) | | 2.4 |
|
衍生商品合同 | 0.6 |
| | (0.1 | ) | | 0.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 |
| 汇总综合资产负债表中列报的总额 | | 衍生合约金额受抵销权规限 | | 按净额列报的衍生合同 |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合同 | $ | 8.9 |
| | $ | (2.5 | ) | | $ | 6.4 |
|
衍生商品合同 | 2.6 |
| | (0.3 | ) | | 2.3 |
|
其他非流动资产: | | | | | |
衍生货币合同 | 10.3 |
| | (0.1 | ) | | 10.2 |
|
衍生商品合同 | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
现行套期保值义务: | | | | | |
衍生货币合同 | 3.1 |
| | (2.5 | ) | | 0.6 |
|
衍生商品合同 | 0.3 |
| | (0.3 | ) | | — |
|
非流动套期保值义务: | | | | | |
衍生货币合同 | 0.2 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
15. 公允价值
公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格(退出价格)。用于衡量公允价值的投入分为以下层次:
|
| |
一级 | 相同资产或负债活跃市场未调整报价 |
2级 | 类似资产或负债活跃市场的未调整报价,或 |
| 非活跃市场相同或类似资产或负债的未调整报价,或 |
| 对资产或负债可观察到的报价以外的投入 |
三级 | 资产或负债的不可观测的投入 |
公司在衡量公允价值时使用了现有的最佳信息。金融资产和负债按照对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
现金等价物和短期存款的公允价值近似于2020年3月28日和2019年12月28日,由于到期日较短,并使用一级输入进行分类。贸易、应收账款和应付帐款的公允价值与短期到期日的账面价值近似。有关披露公司债项的大致公允价值,见附注72020年3月28日和2019年12月28日.
下表列出公司按公允价值计算的财务资产和负债。2020年3月28日和2019年12月28日(以百万计):
|
| | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 | | 分类 |
资产: | | | | | |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合同 | $ | 2.0 |
| | $ | 8.9 |
| | 2级 |
衍生商品合同 | 0.4 |
| | 2.6 |
| | 2级 |
其他非流动资产: | | | | | |
在Rabbi信托基金持有的资产 | 6.0 |
| | 6.1 |
| | 一级 |
衍生货币合同 | 11.1 |
| | 10.3 |
| | 2级 |
衍生商品合同 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 2级 |
负债: | | | | | |
现行套期保值义务: | | | | | |
衍生货币合同 | 19.8 |
| | 3.1 |
| | 2级 |
衍生商品合同 | 9.7 |
| | 0.3 |
| | 2级 |
非流动套期保值义务: | | | | | |
利率互换 | 2.0 |
| | 1.0 |
| | 2级 |
衍生货币合同 | 4.4 |
| | 0.2 |
| | 2级 |
衍生商品合同 | 0.6 |
| | — |
| | 2级 |
对Rabbi信托公司持有的资产的一级公允价值计量是未经调整的报价。
二级公允价值对衍生资产和负债的计量采用类似资产和负债活跃市场的报价。利率掉期是根据类似合约条件的掉期的libor远期收益率曲线的贴现现金流来估值的。远期外币的价值是根据国内银行和外国银行对类似票据的汇率计算的。商品远期是根据可观察的远期商品价格的市场交易来估价的。
16. 重组活动
该公司在2020和2019财政年度对项目进行了重组和重组。重组费用包括雇员解雇和工厂搬迁费用。重组相关成本包括与公司简化措施直接相关的成本,如资产减记或因关闭工地缩短使用寿命而加速折旧、酌情支付的雇用福利成本和其他设施合理化成本。雇员解雇费用的重组费用一般需要在雇员剩余服务期间积存,而工厂搬迁费用和重组相关费用一般需要在发生时支出。
下表列出对下列机构的重组项目的准备金和付款的核对情况:三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
期初余额 | $ | 0.9 |
| | $ | 0.2 |
|
规定 | 5.1 |
| | 2.3 |
|
减:付款 | 3.6 |
| | 2.5 |
|
期末余额 | $ | 2.4 |
|
| $ | — |
|
下表列出了重组项目的结构调整费用和与重组有关的费用的对账情况。三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日分别(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
重组费用: | 销售成本 | | 营业费用 | | 共计 | | 销售成本 | | 营业费用 | | 共计 |
雇员解雇费用 | $ | 1.5 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.4 |
|
设施相关费用 | 2.7 |
| | 0.4 |
| | 3.1 |
| | 0.6 |
| | 1.3 |
| | 1.9 |
|
其他费用 | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总重组成本 | $ | 4.3 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 5.1 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 2.3 |
|
下表按部门分列三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重组费用-三个月结束 | 共计 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 |
2020年3月28日 | $ | 5.1 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 1.3 |
|
2019年3月30日 | $ | 2.3 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
|
公司目前的重组活动预计将继续进行。该公司预计未来的总费用约为$16.8百万包括$5.9百万雇员解雇费用,$10.9百万与设施有关的费用。
17. 后续事件
公司自那时起就对后续事件进行了评估。2020年3月28日,这些财务报表的日期。
2020年4月1日,该公司借款$254.8百万根据它的信用协议。再加上先前的借款,该公司已全部借款$500.0百万在多货币循环机制下;因此,在多货币循环机制下不存在额外的借款能力。
公司目前已暂停股份回购计划。现有的股份回购计划仍经公司董事会授权,公司可随时恢复股份回购。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
除上下文另有规定外,本项中对“我们”、“我们”、“我们”或“公司”的提述统称为Regal Beloit公司及其子公司。
概述
总部设在美国威斯康星州Beloit的regal Beloit公司(纽约证券交易所代码:RBC)是一家领先的电机、电动运动控制、发电和电力传输产品制造商,服务于世界各地的市场。
操作段
我们公司由四运营部门:商业系统、工业系统、气候解决方案和电力传输解决方案。
描述四运营部分如下:
| |
• | 商业系统部门生产分数至5马力的交流和直流电机,电子变速控制,风扇和鼓风机的商业应用。这些产品服务市场,包括商业建筑通风和暖通,游泳池和水疗,灌溉,脱水,农业和一般商业设备。 |
| |
• | 工业系统部门生产用于工业应用的整体电机、发电机、发电机和开关设备,以及支持这类产品的售后部件和成套设备。这些产品服务于农业、海洋、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、医疗保健、主要和备用电源以及一般工业设备等市场。 |
| |
• | 气候解决方案部门生产小型电动机、电子变速控制和空气移动解决方案,为住宅和轻型商业暖通空调、热水器和商用制冷等市场服务。 |
| |
• | 动力传动解决方案部门生产、销售和服务皮带传动和链条传动、螺旋和蜗杆传动、安装和卸载轴承、联轴器、模块化塑料带、输送链和部件、液压泵传动、大型开式齿轮传动和特种机械产品,服务于饮料、散装装卸、金属、特种机械、能源、航空航天和一般工业等市场。 |
损益构成
净销售额。我们的产品销售给各种制造商,经销商和最终用户。我们的客户包括大量的企业,从财富100强公司到小企业。我们的许多产品出售给原始设备制造商(“原始设备制造商”),他们将我们的产品,如电机,纳入他们生产的产品,我们的许多产品是根据我们的客户的要求制造的。我们的大部分销售来自直接销售,但很大一部分来自制造商代表的销售,他们只收取佣金。我们的产品销售是通过定购单,长期合同,在某些情况下,一次性购买.我们的许多产品拥有广泛的客户基础,不同业务单位的收入集中度各不相同。
我们在任何一段时间内的净销售水平,都取决于多个因素,包括:(I)对我们产品的需求;(Ii)整体经济实力和我们竞争的终端市场;(Iii)顾客对我们产品质素的看法;(Iv)我们是否有能力及时满足顾客的需求;(V)我们产品的售价;及(Vi)天气。因此,我们的总收入有季度变动的趋势,而我们在任何一个季度的总收入可能并不代表未来的业绩。
我们使用“有机销售”一词是指来自现有业务的销售,不包括(一)在收购一周年之前记录的被收购企业的销售(“收购销售”),(二)减去可归属于任何已放弃/将要退出的企业的销售额,以及(三)外币换算的影响。外币换算的影响是通过使用前一年期间实行的相同货币汇率计算各时期的有机销售额来确定的。我们使用“有机销售增长”一词是指由于有机销售而导致的销售在不同时期之间的增长。我们使用的术语“收购增长”指的是我们之间的销售增长,可归因于收购销售。
毛利。我们的毛利受到我们的净销售额和销售成本的影响。除其他外,我们的销售费用包括:(1)原材料,包括铜、钢和铝;(2)铸件、棒材、工具、轴承和电子产品等部件;(3)制造、装配和物流人员的工资和相关人员费用;(4)制造设施,包括我们的制造设施和设备的折旧、保险和公用事业;(5)航运。我们的销售成本大部分由原材料和零部件组成。我们为商品和部件支付的价格可能受商品价格波动的影响。我们试图通过与供应商的固定价格协议和我们的套期保值策略来缓解这一局面.当我们经历商品价格上涨时,我们倾向于向通过定购单购买的顾客宣布涨价,这种提高一般在公告后一段时间内生效。对于我们在长期合同下进行的销售,我们倾向于采用材料价格公式,根据各种因素,包括商品价格,具体规定季度或半年的价格调整。
在一般的经济周期性之外,我们的业务部门根据每个业务的具体因素,在不同的季度之间经历不同程度的毛利变化。例如,我们的气候解决方案部门的一部分生产用于空调应用的产品。因此,我们对该业务的销售在第一和第四季度趋于较低,在第二和第三季度更高。相比之下,我们的商业系统部门、工业系统部门和电力传输解决方案部门拥有广泛的客户群和各种各样的应用,从而有助于在一般经济条件之外缓解季度间的大幅波动。
营业费用。我们的营运开支主要包括:(I)一般及行政开支;(Ii)销售及市场推广开支;(Iii)一般工程及研究及发展开支;及(Iv)与分销活动有关的处理费用。与人员有关的费用是我们最大的营运费用。
我们的一般开支和行政开支主要包括:(一)与行政、财务、人力资源、信息技术、法律和业务职能有关的薪金、福利和其他人事费用;(二)占用费用;(三)与技术有关的费用;(四)折旧和摊销;(五)与公司有关的旅费。我们的一般费用和行政费用大部分用于支付薪金和有关人事费用。鉴于我们不同的制造业务地点,这些成本可能因业务而异。
我们的销售和营销费用主要包括:(I)与我们的销售和营销职能有关的工资、福利和其他人事费用;(Ii)内部和外部销售佣金和奖金;(Iii)与我们的销售努力有关的旅费、住宿费和其他外销费用;以及(Iv)其他相关的间接费用。
我们的一般工程和研究开发费用主要包括以下费用:(1)工资、福利和其他人事费用;(2)设计和开发新的能效产品和改进;(3)质量保证和测试;(4)其他相关的间接费用。我们的研究和开发工作的目标往往是开发新产品,使我们能够保持或获得更多的市场份额,无论是在新的或现有的应用程序。虽然这些成本在我们的电力传输解决方案部门的运营费用中只占很小的一部分,但在我们的商业系统、工业系统和气候解决方案部门,它们的重要性更大。特别是,我们在这三个领域的研究和发展努力的一个重要驱动因素是能源效率,这通常意味着使用较少的电力来产生更多的机械动力。
经营利润。我们的营业利润包括分部毛利减去分部营运费用。此外,还有共同的业务费用,这些费用包括公司和信息技术费用,这些费用一贯分配给业务部门,并包括在分部的业务费用中。营业利润是衡量各部门逐年改进的一个关键指标。
重组和重组相关费用. 我们承担了与员工解雇和工厂搬迁费用有关的重组费用。重组相关成本包括与我们的简化措施直接相关的成本,如资产减记或因关闭工地缩短使用寿命而加速折旧、酌情支付的就业福利成本和其他设施合理化成本。雇员解雇费用的重组费用一般需要在雇员剩余服务期间积存,而工厂搬迁费用和重组相关费用一般需要在发生时支出。
COVID-19大流行
2019年冠状病毒(“冠状病毒”)在2020年第一季度从位于中国的中心演变成全球大流行。这导致了严重的全球卫生危机,导致全球经济和社会活动急剧放缓。冠状病毒早在第一季度就开始影响我们在中国的业务,随着病毒的传播和本季度的发展,病毒在全球范围内对我们的业务产生了越来越大的影响。
我们是一项重要的工作,因此努力确保我们的全球设施继续运作。我们的产品是食品和饮料、医药、医疗、运输和数据通信等行业中广泛应用的重要组成部分。某些全球制造业务因工厂关闭或工厂以较低的速度运转而受到影响。
面对这场全球危机,我们的首要任务是我们的同事的健康和安全。作为回应,我们实施了一系列措施,帮助我们的员工保持安全--比如,在全球范围内实行社交隔离,在全球范围内强制使用口罩,让员工尽可能在家工作,以及按照当地法律的允许,在所有生产设施进行温度检查。
来自冠状病毒反应的因素已经或可能对今后的销售和营业利润产生不利影响,这些因素包括但不限于:限制我们的供应商制造或从我们产品中使用的制造商、部件和原材料采购的能力,或满足交货要求和承诺;限制我们的雇员因大流行病或地方、州或联邦命令而工作的能力,要求雇员留在家里;限制承运人向客户交付产品的能力;限制我们的客户开展业务和购买我们的产品和服务的能力;减少我们客户的需求;限制了我们的客户及时付款的能力。
作为我们对冠状病毒影响的初步反应的一部分,我们在重组、供应链和80/20重组努力的基础上采取了额外的成本行动,这些工作在病毒存在之前已经在进行。这些额外行动包括减少整个组织的可自由支配开支,推迟特派团关键角色以外的新雇用人员,在全球范围内实施一系列薪酬削减和休假,以及临时减少董事会薪酬的现金部分。我们将考虑对我们的成本结构进行更永久性的改变,因为冠状病毒的影响将继续演变。此外,我们暂停了股票回购计划。现有的股票回购计划仍然得到我们董事会的授权,我们可以随时恢复股票回购。
展望
鉴于冠状病毒大流行在近期和中期造成了需求环境的不确定性,我们将密切关注冠状病毒对我们的终端市场、制造足迹和供应链的影响。随着这些领域的复苏变得更加清晰,我们将恢复提供更详细的前景。
4月1日,我们从循环信贷贷款中提取了剩余的2.548亿美元。再加上先前的借款,我们现在在左轮手枪下借入了全部5000万美元。有关其他信息,请参阅流动性和资本参考资料。
业务结果
三个月结束 2020年3月28日相比较2019年3月30日
净销售额减少 1.196亿美元或14.0%为第一四分之一2020与第一四分之一2019。这个减少包括负有机销售9.8%,负外币转换0.7%,和负3.5%的业务剥离/退出。这个减少主要原因是冠状病毒大流行导致各细分市场销售下滑。毛利减少 3 130万美元或13.3%为第一四分之一2020与第一四分之一2019主要原因是销量下降,部分抵消了生产率的提高和简化计划。的业务费用第一四分之一2020 减少 1 330万美元或9.2%与第一四分之一2019。减少的主要原因是采取了节约费用的举措,企业被撤资或退出。
商业系统部分的净销售额第一四分之一2020都是1.994亿美元, a 减少的4 280万美元或17.7%与第一四分之一2019。这个减少其中,有机销售为负12.5%,被剥离/退出业务减少4.5%,外币折算负数为0.7%。毛利减少 1 480万美元或22.6%与第一四分之一2019主要原因是由于水池泵与冠状病毒相关的生产延迟、商用暖通空调的逆风和冠病毒对欧洲空气移动的压力,导致销售量减少,再加上部分原因的削减。
被中国农业和航空运输市场的份额增长所抵消。的业务费用第一四分之一2020都是3 750万美元相比较4 230万美元在第一四分之一2019。这个480万美元或11.3% 减少主要原因是销售量较低的可变销售成本较低,取消了与已放弃/将要退出的企业有关的费用,以及采取了节省费用的举措。
工业系统部分的净销售额第一四分之一2020都是1.296亿, a 减少的850万美元或6.2%与第一四分之一2019。这个减少包括负有机销售额4.5%和负外币折算1.7%。毛利减少 130万美元或5.4%与第一四分之一2019主要原因是发电和工业终端市场的逆风,加上账户削减,以及与冠状病毒大流行相关的逆风上升,部分抵消了数据中心市场的份额增长。的业务费用第一四分之一2020都是2 290万美元相比较2 720万美元在第一四分之一2019。这个430万美元或15.8% 减少主要原因是销售数量减少和成本节约举措降低了可变销售成本。
气候解决方案部分净销售额2.101亿美元, a 减少的5 320万美元或20.2%与第一四分之一2019。这个减少包括负有机销售(14.8%)、被剥离/退出业务(下降5.0%)和外币负折算(0.4%)。毛利减少 1 130万美元或16.0%与第一2019年季度。减少的主要原因是,由于该季度天气温和,加上该部门正在进行的账户削减努力,以及与冠状病毒大流行有关的逆风上升,该季度的销售量减少。.的业务费用第一四分之一2020都是2 940万美元相比较3 050万美元在第一四分之一2019。这个减少主要原因是销售数量减少和成本节约举措降低了可变销售成本。
输变电解决方案部分的网络销售第一四分之一2020都是1.91亿美元, a 减少的1 510万美元或7.2%相比较第一四分之一2019净销售额2 020万美元。这个减少包括负有机销售4.2%,业务剥离/退出负2.5%,不利外币0.5%。毛利第一四分之一2020 减少 390万美元或5.2%主要原因是石油和天然气终端市场与冠状病毒有关的大幅下降,以及该部门持续积极主动的账户削减活动,部分抵消了替代能源市场的份额增长。的业务费用第一四分之一2020 减少 310万美元与第一四分之一2019主要原因是可变销售相关成本的减少以及成本节约举措。
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
(百万美元) | | | |
净销售额: | | | |
主要商业系统 | $ | 199.4 |
| | $ | 242.2 |
|
主要工业系统 | 129.6 |
| | 138.1 |
|
气候方案 | 210.1 |
| | 263.3 |
|
电力传输解决方案 | 195.1 |
| | 210.2 |
|
合并 | $ | 734.2 |
| | $ | 853.8 |
|
| | | |
毛利占净销售额的百分比: | | | |
主要商业系统 | 25.4 | % | | 27.0 | % |
主要工业系统 | 17.4 | % | | 17.3 | % |
气候方案 | 28.3 | % | | 26.9 | % |
电力传输解决方案 | 36.2 | % | | 35.4 | % |
合并 | 27.7 | % | | 27.5 | % |
| | | |
营业费用占净销售额的百分比: | | | |
主要商业系统 | 18.8 | % | | 17.5 | % |
主要工业系统 | 17.7 | % | | 19.7 | % |
气候方案 | 14.0 | % | | 11.6 | % |
电力传输解决方案 | 21.6 | % | | 21.5 | % |
合并 | 18.0 | % | | 17.0 | % |
| | | |
营业收入(亏损)占净销售额的百分比: | | | |
主要商业系统* | 6.3 | % | | 23.9 | % |
主要工业系统 | (0.4 | )% | | (3.1 | )% |
气候方案 | 14.0 | % | | 14.8 | % |
电力传输解决方案 | 14.6 | % | | 13.4 | % |
合并 | 9.5 | % | | 14.1 | % |
| | | |
业务收入 | $ | 70.0 |
| | $ | 120.6 |
|
其他(收入)支出净额 | (1.1 | ) | | 0.1 |
|
利息费用 | 11.6 |
| | 13.6 |
|
利息收入 | 1.1 |
| | 1.1 |
|
税前收入 | 60.6 |
| | 108.0 |
|
所得税准备金 | 13.9 |
| | 21.2 |
|
主要净收益 | 46.7 |
| | 86.8 |
|
减:可归因于非控制利益的净收入 | 0.9 |
| | 0.9 |
|
可归属于力嘉贝罗伊特公司的 | $ | 45.8 |
| | $ | 85.9 |
|
*2019年的业绩包括剥离资产的收益4 130万美元.
有效税率三个月结束 2020年3月28日曾.22.9%对决19.6%为三个月结束 2019年3月30日。实际税率的变化三个月结束 2020年3月28日主要是由2019年中国高新技术激励到期.
流动性与资本资源
一般
我们的主要流动资金来源是经营活动提供的现金流量。除了营业收入外,其他影响我们现金流的重要因素还包括营运资本水平、资本支出、股息、股票回购、收购和剥离、债务融资的可得性以及以可接受的条件吸引长期资本的能力。
业务活动提供的现金流量为$1.027亿为三个月结束 2020年3月28日, a $8 440万 增加从三个月结束 2019年3月30日。这个增加的库存减少而提供的现金三个月结束 2020年3月28日相对于增加的库存三个月结束 2019年3月30日.
现金流量用于投资活动为$790万为三个月结束 2020年3月28日现金流量由投资活动$9 920万为三个月结束 2019年3月30日。这一变化是由1.194亿美元前一年收到的剥离收益。
现金流量由筹资活动为美元1.887亿为三个月结束 2020年3月28日,与1.06亿美元 用于基金的筹资活动三个月结束 2019年3月30日。我们持有多余的现金,又借了一笔1.25亿美元导致净债务借款2.27亿美元在三个月结束 2020年3月28日的债务偿还净额9 210万美元在三个月结束 2019年3月30日。我们付了美元1 220万股利分配给股东三个月结束 2020年3月28日,与美元相比1 200万为三个月结束 2019年3月30日。有2 500万美元的股票回购三个月结束 2020年3月28日,与无为三个月结束 2019年3月30日.
我们的营运资金是12.541亿美元在…2020年3月28日,与美元相比10.472亿在…2019年12月28日。在…2020年3月28日和2019年12月28日,我们的流动比率(即流动资产与流动负债的比率)是3.2:1和2.9:1分别。我们的流动资金增加主要是由于从额外的长期借款中获得的现金的增加。
下表列出截至2020年3月28日和2019年12月28日(以百万计):
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| | | 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 |
现金及现金等价物 | | | $ | 604.5 |
| | $ | 331.4 |
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贸易应收款净额 | | | 464.0 |
| | 461.4 |
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盘存 | | | 655.3 |
| | 678.4 |
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周转资金 | | | 1,254.1 |
| | 1,047.2 |
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流动比率 | | | 3.2 | :1 | | 2.9 | :1 |
在…2020年3月28日我们的现金和现金等价物共计$6.045亿,其中4.274亿美元由外国子公司持有,必要时可用于我们的国内业务。我们定期评估我们在美国境外持有的现金,并可能寻求将某些外国现金汇回国内的机会。由于2017年的减税和就业法案,美国的股息不再需要缴纳美国税。
我们将不时保持现金余额,用于(一)基金业务,(二)偿还未偿债务,(三)基金收购,(四)支付股息,(五)对新产品开发项目进行投资,(六)回购我们的普通股,或者(七)为其他公司目标提供资金。
在2020年4月1日,我们主动借入了其余的2.548亿美元,根据我们与摩根大通银行(JPMorganChase Bank,N.A.)签订的信贷协议,作为行政代理,以及其中指定的银行作为一项预防措施。最近的这些借款是一项积极主动的措施,目的是提高我们的现金状况,保持财政灵活性,因为目前全球市场因冠状病毒大流行而存在不确定性。再加上先前的借款,我们现在在左轮手枪下借入了全部5000万美元。
提取后立即进行的现金和现金投资约为8.62亿美元。
信贷协议
2018年8月27日,我们与新泽西州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)签订了一份经修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”),作为行政代理和其中点名的贷款人,规定了(I)5-按本金计算的年度无担保定期贷款安排9.00亿美元(“期限设施”)和(Ii).5-本金为本金的年度无担保多货币循环设施500亿美元(“多货币循环机制”),包括5 000万美元信用证附属设施,可用于一般公司用途。“信贷协议”下的借款按浮动利率计算利息,利率以借款货币确定的指数为基础,加上参照我们的综合供资债务与EBITDA综合比率或以另一种基准利率确定的适用保证金。
该贷款于2018年8月27日全额提取,所得款项用于清偿先前借款项下的欠款。5.0%每年增加到7.5%三年后每年,并进一步增加到10.0%除非事先预付,否则贷款期限的最后一年每年。定期贷款的加权平均利率三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日曾.3.0%和3.9%分别。信用协议要求我们根据定期贷款机制预付贷款100%除某些例外情况外,从指定资产出售和借来的债务中获得的现金净收入。
在…2020年3月28日,我们在多货币循环贷款机制下的借款数额为2.448亿美元, 40万美元根据该设施签发的备用信用证,以及2.548亿美元现有借款能力。为三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日在多货币循环贷款机制下,平均每日借款余额为1.098亿美元和6 430万美元的加权平均利率2.8%和3.8%分别。我们对多货币循环贷款机制的未使用总金额支付一笔非使用费,其费率是参照其合并资金债务与合并EBITDA比率确定的。
高级注释
在…2020年3月28日,我们有4亿美元高级注释(“说明”)未清。“说明”由以下内容组成:4亿美元在一次私人配售中的高级笔记,发行于五到期日为十到十二年数和固定利率。截至2020年3月28日, 4亿美元其中的债券包括在精简的综合资产负债表上的长期债务中.
下表列出“备注”的详细内容2020年3月28日(以百万计):
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| | 校长 | | 利率 | | 成熟期 |
固定费率系列2011 a | | $ | 230.0 |
| | 4.8%至5.0% | | (2021年7月14日) |
固定费率系列2011 a | | 170.0 |
| | 4.9%至5.1% | | (2023年7月14日) |
| | $ | 400.0 |
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我们有一份利率互换协议,以管理利率风险引起的现金流量波动(另见“精简综合财务报表说明”注14)。
遵守金融契约
信用协议和票据要求我们达到特定的财务比率和满足某些财务状况测试。我们已遵守“注释”及“信贷协议”所载的所有财务契约。2020年3月28日.
其他应付票据
在…2020年3月28日,其他应付票据440万美元未偿还,加权平均利率为5.0%。在…2019年12月28日,其他应付票据450万美元均未结清,加权平均比率为5.0%.
其他披露
根据可比较到期日和信贷质量的票据的利率,这些工具被归类为二级投入(另见“精简综合财务报表说明”注15),我们债务总额的大致公允价值为13.763亿美元和11.621亿美元截至2020年3月28日和2019年12月28日分别。
关键会计政策
我们对关键会计政策的披露,载于我们的年度报告表10-K中。2019年12月28日,自那份报告提交以来,并没有发生重大变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
由于利率、外汇汇率和购买原材料的商品价格的变化,我们面临着与我们的业务有关的市场风险。我们通过正常的经营和融资活动以及衍生金融工具,如利率互换、商品现金流对冲和外币远期外汇合约,来管理这些风险的风险敞口。所有套期保值交易都是根据明确规定的政策和程序授权和执行的,这些政策和程序禁止将金融工具用于投机目的。
所有符合条件的套期保值按公允价值记录在资产负债表上,并作为现金流量对冲入账,公允价值的变化记录在每个会计期间累积的其他综合收入(损失)(“AOCI”)中。如果存在公允价值变动,套期保值的无效部分在变动期间的收益中记录。
利率风险
我们的短期和长期债务用于为我们的业务和收购提供资金,因此我们面临着利率风险。在… 2020年3月28日不包括利率掉期的影响, 我们有4.041亿美元的固定利率债务和9.651亿美元的可变利率债务。我们利用利率互换来管理现金流量的波动,这是由于利率风险对预测的可变利率支付造成的。
我们有浮动利率借款,这使我们面临利率变化引起的利息支付的多变性。假设我们的加权平均借款利率对未偿还的可变利率债务的10%的变动 2020年3月28日 领事t在2.2美元 税后年收入的百万变化。 我们已签订了固定/接受浮动利率互换,以管理因利率风险而产生的现金流量波动,而利率风险与我们的定期贷款机制的浮动利率有关。这种利率互换被指定为现金流量对冲预测利息支付。
关于这些文书的详情2020年3月28日如下(百万):
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仪器 | 名义数量 | 成熟期 | 已付费率 | 收讫率 | 公允价值 |
互换 | $88.4 | 2021年4月12日 | 2.5% | Libor(1个月) | $(2.0) |
截至2020年3月28日的利率互换责任200万美元包括在其他非流动套期保值债务中。合同有效部分的未实现损失(160万美元)记在AOCI中。在…2019年12月28日,100万美元的利率互换负债包括在非流动套期保值债务中。
2017年7月,英国金融行为监管机构(监管伦敦银行同业拆借利率的机构)宣布,它打算停止劝说或强迫银行提交2021年后计算libor的利率。我们通过我们的循环信贷工具,某些信用额度和利率掉期,以美元-libor为指标,对libor进行了实质性的敞口。预计伦敦银行同业拆借利率将被终止,虽然我们认为可以接受替代伦敦银行同业拆借利率,但如果伦敦银行同业拆借利率被终止,我们就无法合理地估计这种终止的影响(如果有的话)。
外币风险
我们面临着因正常经营而产生的外汇风险。这些风险包括外国子公司当地货币余额的换算、与外国子公司的公司间贷款以及以外币计价的交易。我们的目标是通过将正常经营活动和利用外币兑换合同来管理以适用的功能货币以外货币计值的预测交易的风险,尽量减少对这些风险的风险敞口。合同由有信用价值的银行执行,并以主要工业国家的货币计价。我们不对外国子公司报告的结果从当地货币转换成美元的风险进行对冲。
衍生物
截至2020年3月28日的衍生货币资产(负债)200万美元, 1 110万美元, (1 980万美元)和(4.4)百万美元,分别记录在预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、流动套期保值债务和非流动套期保值债务中。截至2019年12月28日的衍生货币资产(负债)890万美元, 1 030万美元, (3.1)百万美元和(0.2)百万美元,分别记为预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、流动套期保值债务和非流动套期保值债务。套期保值的实际部分未实现(亏损)收益(1 410万美元扣除税后)和570万美元(扣除税后)2020年3月28日和2019年12月28日分别记录在AOCI中。在…2020年3月28日在AOCI的封闭式对冲工具上,我们有40万美元(扣除税收)衍生货币收益,当套期保值项目影响收益时,这些收益将在收益中实现。在…2019年12月28日,我们在AOCI的封闭式对冲工具上获得了210万美元的税收和货币收益,当套期保值项目影响收益时,这些收益将在收益中实现。
下表量化了为对冲非美元计价的应收账款和应付账款而打算进行的未清外汇合同,以及假定这些票据的外币升值/贬值为10%的情况下对这些票据价值的相应影响。2020年3月28日(以百万计):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 收益(损失) |
货币 | | 名义数量 | | 公允价值 | | 10%等值货币升值 | | 10%等值货币贬值 |
中国人民币 | | $ | 96.3 |
| | $ | (2.1 | ) | | $ | 9.6 |
| | $ | (9.6 | ) |
墨西哥皮索 | | 122.8 |
| | (18.0 | ) | | 12.3 |
| | (12.3 | ) |
欧元 | | 68.7 |
| | 8.9 |
| | 6.9 |
| | (6.9 | ) |
印度卢比 | | 43.2 |
| | (1.9 | ) | | 4.3 |
| | (4.3 | ) |
加元 | | 6.8 |
| | 0.4 |
| | 0.7 |
| | (0.7 | ) |
澳元 | | 17.4 |
| | 0.9 |
| | 1.7 |
| | (1.7 | ) |
英磅 | | 10.4 |
| | 0.2 |
| | 1.0 |
| | (1.0 | ) |
泰铢 | | 6.6 |
| | 0.5 |
| | 0.7 |
| | (0.7 | ) |
敏感性分析中显示的损益将被基础预测的非美元现金流量的损益所抵消。
商品价格风险
我们定期进行商品套期保值交易,以减少某些商品(如铜和铝)价格变动的影响。符合条件的套期保值交易被指定为现金流对冲工具,商品套期保值工具的合同条款一般反映了套期保值项目的合约条款,提供了较高程度的风险降低和相关性。
衍生物
衍生商品资产(负债)40万美元, 10万美元, (9.7)百万美元和$(60万)分别记录在预付费用和其他流动资产、流动套期保值债务、其他非流动资产和非流动套期保值债务中2020年3月28日。衍生商品资产(负债)260万美元, 10万美元和$(0.3)百万分别记录在预付费用、其他非流动资产和流动套期保值债务中2019年12月28日。套期保值有效部分的未实现损益(730万美元扣除税收和180万美元税后净额)2020年3月28日和2019年12月28日分别记录在AOCI中。在…2020年3月28日在AOCI的封闭式对冲工具上,我们有(100万)美元(扣除税收)衍生商品损失,当套期保值项目影响收益时,这些损失将在收益中实现。在…2019年12月28日在AOCI的封闭式对冲工具上,除税收外,还有另外(80万美元)美元的衍生商品损失,这些损失在对冲项目影响收益时变现为收益。
下表量化了未完成的旨在对冲原材料商品价格的商品合同及其对这些工具价值的相应影响,假设这些商品的价格在下列情况下升值/贬值10%2020年3月28日(以百万计):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 收益(损失) |
商品 | | 名义数量 | | 公允价值 | | 商品价格再升值10% | | 商品价格折旧率10% |
铜 | | $ | 73.5 |
| | $ | (9.3 | ) | | $ | 7.4 |
| | $ | (7.4 | ) |
铝 | | 4.7 |
| | (0.5 | ) | | 0.5 |
| | (0.5 | ) |
敏感性分析中指出的损益将被商品的实际价格所抵消。
的净AOCI套期保值组件余额2 360万美元损失在2020年3月28日包括1 920万美元预计在未来12个月内实现的当期递延净亏损。从AOCI重新分类为此类衍生产品的收益/亏损将在相关项目影响收益的同一时期内确认。
交易对手风险
在各种金融协议的对手方不履约的情况下,我们面临信用损失,包括我们的利率互换协议、外汇交易合同和商品套期保值交易。我们管理对对手信用风险的风险敞口,将我们的对手限制在主要的国际银行和金融机构,这些银行和金融机构符合既定的信贷准则,并不断监测它们遵守信贷准则的情况。我们不获取担保品或其他担保,以支持受信贷风险影响的金融工具。我们预计我们的对手方不会表现不佳,但不能提供保证.
项目4.管制和程序
披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所涉期间结束时公司披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”修订的“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对此术语作了界定)。根据这种评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至该期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的,以确保:(A)我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券和交易委员会规则和形式规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告;(B)我们在根据“交易所法”提交的报告中要求披露的信息得到积累,并传达给我们的管理层,包括其首席执行官和首席财务官,酌情允许及时作出关于所需披露的决定。
财务报告的内部控制
本报告所涉及的财政季度期间,公司对财务报告的内部控制没有任何变化(因为根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条规则对此术语作了界定),这些财务季度对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
本署年报第一部份第三项所述的法律事宜并无重大改变。2019年12月28日,在此以参考方式纳入。
第1A项.危险因素
我们的业务和财务结果受到许多风险和不确定因素的影响。以下风险因素补充本署2019年表格10-K年度报告第一部分第1A项所述的危险因素2019年12月28日,在此以参考方式纳入。
最近爆发的冠状病毒对我们的业务造成了不利影响,今后可能对我们的业务、经营结果、财务状况、流动性、客户、供应商和我们经营的地区产生重大不利影响。
全球爆发的冠状病毒大大增加了经济、需求和操作上的不确定性。我们有全球业务,客户和供应商,包括在受冠状病毒影响最大的国家。世界各地的有关部门已经采取了多种措施来减缓冠状病毒的传播,包括旅行禁令或限制、加强边境管制或关闭、隔离、就地收容令和商业关闭,这些当局可能会施加额外的限制。我们还采取行动保护我们的雇员,减少冠状病毒的传播,包括采纳世界卫生组织和美国疾病控制和预防中心制定的关于社会距离、良好卫生、限制雇员旅行和面对面会议的指导方针,并在可行的情况下改变雇员的工作安排,包括远程工作安排。世界各地为减缓冠状病毒传播而采取的行动也对我们的客户和供应商产生了影响,由于我们业务关系的相互关联性质,今后的发展可能会对我们造成进一步的干扰。
冠状病毒对全球经济和我们的客户的影响,以及最近商品市场的波动,对我们产品的需求产生了负面影响,今后还可能继续这样做。它的影响还可能导致我们的制造业务进一步中断,包括更高的员工缺勤率,以及供应链,这可能继续对我们满足客户需求的能力产生负面影响。此外,信贷和金融市场的潜在恶化和波动可能限制我们获得外部融资的能力。冠状病毒将在多大程度上影响我们的业务、业务结果、财务状况或流动资金,这将取决于今后的事态发展,包括病毒的传播和持续时间、政府当局可能采取的行动以及经济状况稳定和复苏的速度。
关于公司面临的风险和不确定因素的更多信息,请参见本季度报告表10-Q所载的标题“CauaryStatement”下提供的信息。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
下表载有根据截至本季度的交易日期回购我们的普通股的详细情况。 2020年3月28日.
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2020年财政月 | | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的等价证券的总价值 | | 可在计划或计划下购买的股份的最高价值 |
十二月二十九日至二月一日 | | 173,819 |
| | $ | 86.33 |
| | $ | 15,005,142 |
| | $ | 219,989,485 |
|
2月2日至29日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 219,989,485 |
|
3月1日至28日 | | 141,253 |
| | 70.82 |
| | 10,004,193 |
| | 209,985,292 |
|
| | 315,072 |
| | | | $ | 25,009,335 |
| | |
根据我们的股权激励计划,参与者可以支付行使价格或履行与计划奖励相关的联邦、州和地方预扣缴税款的全部或部分义务,方法是:(A)让公司保留根据该奖励可发行的普通股股份,(B)就该裁决收到的股份进行投标,或(C)交付其他先前持有的普通股股份,在每一种情况下,其价值相当于行使价格或应扣缴的数额。在本季度d 2020年3月28日,我们获得了 1,761根据股权激励计划与交易相关的股票。
在2018年7月24日的董事会会议上,公司董事会批准取消现有的 300万 2013年11月批准的股票回购计划,代之以授权购买最多可达 2.5亿美元 股票。 在2019年10月25日的董事会会议上,2018年7月的回购授权被取消,取而代之的是一项最多可达2.5亿美元股票。
项目6.展品
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展品编号 | | 展品描述 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
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32.1 | | 根据“美国法典”第18章第1350条,首席执行官和首席财务官的认证。 |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为Average iXBRL,包含在表101中)。
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| 雷格贝洛特公司 (登记人) |
| |
| /S/Robert J.Rehard |
| 罗伯特·J·雷哈德 美国副总统 首席财务官 (首席财务主任) |
| |
| /S/Jason R.Longley |
| 詹森·朗利 美国副总统 公司主计长 (首席会计主任) |
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日期:2020年5月7日 | |