美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
|
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
|
|
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_
委员会档案编号：
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
|
|
|
|
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) |
|
(国税局雇主识别号码) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(主要行政办公室地址) |
|
(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
|
|
|
|
每一班的职称 |
交易符号 |
注册交易所名称 |
|
|
|
|
用检查标记标明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
大型速动成型机 |
|
☑ |
|
加速机 |
|
☐ |
|
非加速滤波器 |
|
☐ |
|
小型报告公司 |
|
|
|
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
|
|
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所界定的)。
截至2020年5月1日，
目录
|
第一部分-财务资料 |
|
|
|
|
|
|
|
项目1.财务报表 |
|
4 |
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日的综合资产负债表 |
|
4 |
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的综合业务报表 |
|
5 |
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收入(亏损)综合报表 |
|
6 |
|
|
|
|
|
截至月底三个月业主权益及A系列优先股变动合并报表 |
|
7 |
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动合并报表 |
|
9 |
|
|
|
|
|
合并财务报表附注 |
|
10 |
|
|
|
|
|
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
|
27 |
|
|
|
|
|
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
|
44 |
|
|
|
|
|
项目4.管制和程序 |
|
46 |
|
|
|
|
|
第二部分-其他资料 |
|
|
|
|
|
|
|
项目1.法律程序 |
|
47 |
|
|
|
|
|
项目1A。危险因素 |
|
47 |
|
|
|
|
|
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用 |
|
49 |
|
|
|
|
|
项目3.高级证券违约 |
|
49 |
|
|
|
|
|
项目4.矿山安全披露 |
|
49 |
|
|
|
|
|
项目5.其他资料 |
|
49 |
|
|
|
|
|
项目6.展览 |
|
50 |
|
|
|
|
|
签名 |
|
|
|
|
|
|
|
签名 |
|
52 |
1
关于前瞻性声明的警告性声明
Targa Resources Corp.(连同其子公司，包括Targa Resources Partners LP(“伙伴关系”或“TRP”)、“我们”、“我们”、这种说法是“前瞻性声明”。你通常可以通过使用前瞻性声明，如“可能”、“可能”、“项目”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“潜力”、“计划”、“预测”和其他类似的词语，来识别1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E条所指的前瞻性陈述。
所有非历史事实陈述的报表，包括关于我们未来财务状况、业务战略、预算、预计成本以及未来运营管理计划和目标的报表，都是前瞻性报表。
这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件的意图、计划、期望、假设和信念，并受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。可能导致实际结果与前瞻性声明中表达或暗示的预期大不相同的重要因素包括已知和未知的风险。已知的风险和不确定性包括但不限于以下风险和不确定因素：
|
|
• |
在我们的资产周围进行原油和天然气钻探的水平和成功，我们成功地将天然气供应与我们的收集和处理系统连接起来，将石油供应与我们的收集系统连接起来，将天然气液体供应连接到我们的物流和运输设施和成功连接我们的设施与运输服务和市场； |
|
|
• |
天然气、天然气液体、原油和其他商品价格、利率和服务需求变化的时间和程度； |
|
|
• |
我们进入资本市场的能力，这将取决于一般市场条件、伙伴关系的信用评级和我们的债务义务，以及对我们普通股和伙伴关系高级票据的需求； |
|
|
• |
在我们的交易中需要不时张贴的抵押品金额； |
|
|
• |
我们在风险管理活动方面的成功，包括使用衍生工具对冲商品价格风险； |
|
|
• |
与我们进行的各种交易的对手方的信誉水平； |
|
|
• |
修改法律法规，特别是在税收、安全和环境保护方面； |
|
|
• |
天气和其他自然现象； |
|
|
• |
行业变化，包括合并和竞争变化的影响； |
|
|
• |
我们能够及时获得和维护必要的许可证、许可证和其他批准； |
|
|
• |
我们通过内部增长项目或收购以及这些资产的成功整合和未来业绩增长的能力； |
|
|
• |
一般经济、市场及商业情况；及 |
|
|
• |
我们在截至2019年12月31日的年度报告(“年度报告”)中所描述的风险，以及我们不时向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的报告和登记报表中所描述的风险。 |
此外，虽然我们以前没有受到以往爆发的疾病、大流行病或其他公共卫生危机的重大影响，但与冠状病毒大流行有关的商品的全球需求继续受到影响，对我们来说存在着潜在的风险。冠状病毒大流行减少了经济活动和对能源大宗商品的相关需求，这导致了2020年上半年价格的大幅下跌，并有望在短期内继续影响需求。
虽然我们相信我们前瞻性陈述的假设是合理的，但任何假设都可能是不准确的，因此，我们不能向你保证，截至2020年3月31日的季度报告(“季度报告”)中关于表10-Q的前瞻性陈述将被证明是准确的。其中一些风险和不确定因素可能导致实际结果与这些前瞻性声明大不相同，这些风险和不确定性在我们的年度报告中得到了更全面的描述。除适用法律可能要求的情况外，我们没有义务公开更新或通知任何前瞻性声明中的任何更改，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
2
在能源工业和本季度报告中，所确定的术语有以下含义：
|
BBL |
|
桶(相当于42加仑) |
|
BBtu |
|
十亿英国热单位 |
|
bcf |
|
十亿立方英尺 |
|
BTU |
|
英国热工单位，一种热值的测量方法。 |
|
/d |
|
每天 |
|
GAAP |
|
美利坚合众国普遍接受的会计原则 |
|
高尔 |
|
美国加仑 |
|
利波 |
|
伦敦银行同业拆借利率 |
|
液化石油气 |
|
液化石油气 |
|
姆布尔 |
|
千桶 |
|
姆贝尔 |
|
百万桶 |
|
MMBtu |
|
百万英国热单位 |
|
MMcf |
|
百万立方英尺 |
|
MMgal |
|
百万加仑 |
|
NGL(S) |
|
天然气液体 |
|
尼美克斯 |
|
纽约商品交易所 |
|
纽约证券交易所 |
|
纽约证券交易所 |
|
铲子 |
|
俄克拉荷马州中南部石油省 |
|
堆叠 |
|
更快的趋势，Anadarko，加拿大人和翠鸟 |
3
第一部分-财务资料
项目1.财务报表。
塔尔加资源公司
合并资产负债表
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
|
|
(未经审计) |
|
|||||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
资产 |
|
|||||||
|
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
贸易应收款，扣除备抵额$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盘存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自风险管理活动的资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有待售资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
风险管理活动的长期资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并附属公司的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他长期资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债、A系列优先股和所有者权益 |
|
|||||||
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款和应计负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
来自风险管理活动的负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为出售而持有的负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
风险管理活动的长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意外开支(见附注15) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系列A优先 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业主权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Targa Resources Corp.股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发 突出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
额外已付资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益(赤字) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
累计其他综合收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国库股票，按成本计算( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
Targa资源公司股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业主权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债总额、A系列优先股和所有者权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注。
4
塔尔加资源公司
综合业务报表
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|||||
|
|
(百万美元，但每股数额除外) |
|
|||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
商品销售 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
中流服务收费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
费用和开支： |
|
|
|
|
|
|
|
|
产品采购 |
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期资产减值 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他经营(收入)费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收入(损失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他收入(费用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用，净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
权益收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动的收益(损失) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
或有考虑因素的变化 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
所得税前收入(损失) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税(费用)福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入(损失) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
减：非控制权益造成的净收入(损失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
Targa资源公司的净收益(损失) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
A系列优先股股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列优先股的视为股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股东的净收益(亏损) |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股净收益(亏损)-基本 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
普通股净收益(亏损)-稀释后 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
加权平均流通股-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
见合并财务报表附注。
5
塔尔加资源公司
综合收入(损失)综合报表
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
税前 |
|
|
相关所得税 |
|
|
税后 |
|
|
税前 |
|
|
相关所得税 |
|
|
税后 |
|
||||||
|
|
|
(未经审计) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||||||||||||||
|
净收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
其他综合收入(损失)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品套期保值合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值变动 |
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
|
|
|
$ |
|
( |
) |
$ |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
定居点重新归类为收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他综合收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
综合收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
减：可归因于非控制利益的综合收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Targa资源公司的综合收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
( |
) |
见合并财务报表附注。
6
塔尔加资源公司
业主权益变动合并报表及A系列优先股
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留用 |
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
额外 |
|
|
收益 |
|
|
其他 |
|
|
国库 |
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
系列A |
|
||||||||||
|
|
|
普通股 |
|
|
付入 |
|
|
(累积) |
|
|
综合 |
|
|
股份 |
|
|
非控制 |
|
|
业主的 |
|
|
首选 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
赤字) |
|
|
收入(损失) |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
利益 |
|
|
衡平法 |
|
|
股票 |
|
||||||||||
|
|
|
(未经审计) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
(以百万计，但千股除外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
馀额，2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
对股本赠款的补偿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
分配等价权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
根据补偿计划发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
为扣缴税款而投标的股份及单位 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
A系列优先股股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特别股息-$ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
超过留存收益的再分配红利 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
收益转换特征的积累 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
普通股股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
特别股息-$ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
超过留存收益的再分配红利 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
分配给非控制利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
非控制利益的缴款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他综合收入(损失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
净收入(损失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
余额，2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注。
7
塔尔加资源公司
业主权益变动合并报表及A系列优先股
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留用 |
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
额外 |
|
|
收益 |
|
|
其他 |
|
|
国库 |
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
系列A |
|
||||||||||
|
|
|
普通股 |
|
|
付入 |
|
|
(累积) |
|
|
综合 |
|
|
股份 |
|
|
非控制 |
|
|
业主的 |
|
|
首选 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
赤字) |
|
|
收入(损失) |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
利益 |
|
|
衡平法 |
|
|
股票 |
|
||||||||||
|
|
|
(未经审计) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
(以百万计，但千股除外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额，2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
对股本赠款的补偿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
分配等价权 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
根据补偿计划发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
为扣缴税款而投标的股份及单位 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
A系列优先股股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特别股息-$ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
超过留存收益的再分配红利 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
收益转换特征的积累 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
普通股股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特别股息-$ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
超过留存收益的再分配红利 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
分配给非控制利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
非控制利益的缴款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他综合收入(损失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
净收入(损失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
余额，2019年3月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注。
8
塔尔加资源公司
现金流量表
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(未经审计) |
|
|||||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
业务活动现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入(损失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对股本赠款的补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期资产减值 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
资产退休债务的累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税费用(福利) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未合并附属公司的权益(收益)损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
从非合并附属公司收到的收益分配情况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
风险管理活动 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
(收益)出售或处置资产时的损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(收益)融资活动损失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
或有考虑因素的变化 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
经营资产和负债的变动，扣除业务收购后： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收款和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盘存 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应付帐款和其他负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
出售业务和资产的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并附属公司的投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
从未合并的附属公司返还资本 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他，净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
来自融资活动的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务义务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷贷款所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还信贷设施 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应收账款证券化设施下的借款收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款证券化设施的偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
发行高级债券所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
赎回高级债券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资租赁本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
与融资安排有关的费用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
根据补偿计划回购股份和单位 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非控制利益的缴款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配给非控制利益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
分发给伙伴关系会员 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付给普通股和A级优先股股东的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
现金和现金等价物变动净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金和现金等价物，期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注。
9
塔尔加资源公司
合并财务报表附注
(未经审计)
除在每项脚注披露范围内指出的情况外，这些脚注披露内的表格数据所列美元数额以百万美元表示。
附注1-组织和业务
本组织
塔尔加资源公司(“TRC”)是一家上市的特拉华州公司，成立于2005年10月。我们的普通股在纽约证券交易所上市，代号为“TRGP”。在本季度报告中，除非上下文另有要求，对“我们”、“公司”或“Targa”的提法是指我们的合并业务和业务。TRC控制着Targa Resources Partners LP中代表有限合伙人权益的所有尚未解决的共同单位，并拥有这些单位的普通合伙人，在这里被称为“伙伴关系”或“跨国激进党”。
我们的行动
本公司主要从事以下业务：
|
|
• |
收集、压缩、处理、加工、运输和销售天然气； |
|
|
• |
运输、储存、分馏、处理和销售NGL和NGL产品，包括向液化石油气出口商提供服务；以及 |
|
|
• |
收集、储存、终止和销售原油。 |
关于我们业务部门的某些财务信息，见注19-分段信息。
附注2-列报基础
所附未经审计的合并财务报表是按照10-Q格式的指示编制的，不包括公认会计原则要求的所有信息和披露。因此，这些资料应与我们年度报告所载的综合财务报表和附注一并阅读。本报告所提供的资料反映了管理层认为对所报告的临时期间的结果作出公平说明所必需的所有调整。所有重要的公司间结余和交易已在合并中消除。以往各期的某些数额可能已重新分类，以符合本年度的列报方式。截至2020年3月31日的三个月的经营业绩并不一定表明到2020年12月31日终了年度的预期结果。
10
附注3-重大会计政策
我们遵循的会计政策载于本年度报告中综合财务报表附注中的重要会计政策。除下文所述更新外，在截至2020年3月31日的三个月内，我们的会计政策没有重大更新或修订。
最近的会计公告
最近通过的会计公告
简化所得税会计
在2019年12月，财务会计准则委员会(“(FASB“)会计准则更新(“ASU“)209-12，所得税(主题740)：简化所得税会计.本更新中的修正删除了执行期间内税收分配的某些例外情况，以及在期中期间计算年度迄今损失超过当年预期损失的所得税的某些例外情况。这些修正案还简化了所得税的会计核算，包括要求一个实体在适用的过渡时期的年度有效税率计算中反映已颁布的税法或税率变动的影响。这些修正案适用于财政年度，并在这些年内，即2020年12月15日以后开始的中期内生效，并允许早日通过。我们早在2020年1月1日就通过了这些修正案，预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
公允价值计量披露要求
2018年8月，FASB发布ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本更新中的修正删除了某些公允价值计量披露要求，并增加了披露用于制定经常性和非经常性三级公允价值计量的重大、不可观测的投入的范围和加权平均数的要求。这些修正案于2020年1月1日对我们生效，并在未来基础上获得通过，通过后对我们的合并财务报表没有重大影响。
信贷损失计量
2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。本更新中的修订修改了金融工具的减值模式，包括贸易和其他应收款、持有至到期债务证券和其他工具。
该修正案要求各实体考虑历史信息、当前情况和可支持的预测，以估计预期的信贷损失，这可能导致更早地确认损失。修正案于2020年1月1日对我们生效，并通过了修改后的回顾性过渡方法。这一做法并没有导致对2020年1月1日留存收益的累积效应调整。由于我们采用，见会计政策更新-备抵可疑帐户下面。
会计政策更新
可疑账户备抵
应收账款估计损失通过可疑账户备抵提供。我们估计可疑的备抵帐目通过各种程序，包括由交易对手广泛审查我们的贸易应收账款余额，评估经济事件和条件，我们与对手方的历史经验，对手方的财务状况和过去到期的金额和年龄。
我们连续评估我们收取欠款的能力。如果未收到全额付款，则认为应收款已到期。契约性到期日。这些程序还包括进行账户对账、争议解决和付款确认。我们可以请我们的法律顾问来追索拖欠的贸易应收款。
作为金融条件任何对手方的变更、情况发展或可获得的额外信息，调整到我们的可能需要津贴。
11
附注4-财产、厂场和设备及无形资产
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
估计使用寿命(以年份为单位) |
||
|
收集系统 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
加工分馏设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
终端和储存设施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运输资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他不动产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
在建 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
融资租赁使用权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧、摊销和减值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
不动产、厂房和设备，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
累计摊销和减值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
无形资产，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
在编制公司截至2019年3月31日的三个月的合并财务报表期间，公司发现了与某些本应在2018年投入使用的资产的折旧费用有关的错误。公司不认为这一错误对其先前发布的任何受影响期间的历史合并财务报表都是重大的，因此没有调整历史财务报表。该公司在截至2019年3月31日的三个月内记录了这一调整的累积影响。这一调整导致一次性$
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，折旧费用为美元。
资产减值
我们检讨和评估我们的长期资产，包括无形资产，以应付减值，但情况的变化或事件显示，有关资产的账面金额可能无法收回，而我们的估计数字的改变，可能会影响我们对资产可收回性的评估。.
在2020年第一季度，全球商品价格下降，原因是这些因素严重影响了需求和供应。随着冠状病毒大流行的蔓延，导致全球实行旅行和其他限制，对商品的需求下降。此外，某些主要石油生产国在第一季度晚些时候的供应冲击显著增加了产量，这也是商品价格急剧下降的原因。大宗商品价格的急剧下跌导致一些国内生产商迅速作出反应，包括大幅削减资本预算，从而导致钻井活动和停产。随着国内原油储存量减少，大宗商品价格依然低迷，以及由于与冠状病毒相关的需求减少，对全球原油供应过剩的担忧继续存在，增加国内产量的可能性也在增加。
上述情况是一个触发事件，需要评估长期资产的减值.在2020年3月31日，我们确定某些资产类别存在减值指标，这些资产主要是在我们的收集和处理部门报告的。对于未贴现的未来净现金流量不足以收回净账面价值的每一资产组，公允价值是通过使用贴现估计现金流量来衡量减值损失来确定的。
用于评估我们长期资产的可收回性和衡量资产组的公允价值的估计现金流来自于当前的业务计划，这些计划使用反映当前环境和管理层对长期平均价格和数量的预测的短期价格和数量预测。除了近期和长期的价格假设外，其他关键假设还包括数量预测、运营成本、产生此类成本的时间以及适当贴现率的使用。我们相信，我们用来确定公允价值的估计和模型，与市场参与者所使用的类似。
我们的长期资产的公允价值计量在一定程度上是基于在市场上无法观察到的重要投入(如上文所述)，因此是第三级计量。所使用的重要的不可观测的输入包括贴现率和终端价值退出倍数。我们采用加权平均贴现率
12
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，我们录得的非现金税前减值为$。
上述减值费用主要与与我国中部大陆业务有关的天然气加工设施和收集系统的部分损害以及我国沿海作业的全部损害有关--所有这些都在我们的收集和加工部门。根据目前的市场状况，我们的第一季度减值评估预测，整个中部大陆和墨西哥湾的天然气产量将进一步下降。
我们可能在未来发现额外的触发事件，这将需要对我们的长期资产的账面价值的可收回性进行额外的评估，并可能导致未来的损害。这种非现金减值可能会对我们的经营结果产生重大影响，在确定账面价值不能完全收回的时期内将予以确认。
无形资产
无形资产包括客户合同和在以前的业务组合中获得的客户关系。这些购置的无形资产的公允价值是根据未来现金流量估计数的现值在购置之日确定的。这些资产的摊销费用记录在我们从向客户提供的服务中受益的期间内。
由于上述触发事件及分析，在截至2020年3月31日的3个月内，我们确认与某些无形客户关系有关的非现金税前减值损失，其中未贴现的未来净现金流量不足以收回净账面价值。
无形资产的年摊销费用估计约为$
我们无形资产的变动如下：
|
2019年12月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
减值 |
|
|
( |
) |
|
摊销 |
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日结余 |
|
$ |
|
|
附注5-对未合并附属公司的投资
我们的对非合并附属公司的投资包括：
采集和处理段
|
|
• |
a |
|
|
• |
|
物流和运输部门
|
|
• |
a |
|
|
• |
a |
|
|
• |
a |
这些合资协议的条款并没有给予我们在合并财务报表中合并这些协议所需的控制程度，但确实为我们提供了采用权益会计方法所需的重大影响。
T2合资企业的成立是为了为其合资企业所有者提供服务，并与其合资企业所有者签订了能力租赁协议，涵盖业务费用(不包括折旧和摊销)。
13
下表显示了与我们对非合并子公司的投资有关的活动：
|
|
|
2019年12月31日结余 |
|
|
权益收益(亏损) |
|
|
分布 |
|
|
捐款 |
|
|
2020年3月31日结余 |
|
|||||
|
GCX(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
小密苏里州4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
T2鹰福特(2) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
T2 LaSalle(2) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
GCF |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
卡宴 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
附注6-应付账款和应计负债
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
商品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他货物和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税和其他税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补偿和福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先支付的A类股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对非控制权益的应计分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应付帐款及应计负债包括$
14
附注7-债务义务
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
目前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伙伴关系的义务：(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款证券化设施，到期 (2) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
真相与和解委员会的义务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TRC高级担保循环信贷设施，可变利率，到期 (3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伙伴关系的义务：(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高级担保循环信贷设施，可变利率，到期 (4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高级无担保票据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5%固定费率，到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定费率%，到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定费率%，到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定费率%，到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定费率%，到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定费率%，到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定费率%，到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定费率%，到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定费率%，到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TPL注意到，固定费率%，到期 (5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TPL注意到，固定费率%，到期 (5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销保险费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务发行成本，摊销净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
不可撤销的备用信用证： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TRC高级职员未付的信用证 主要担保信贷设施(3) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
合伙关系下未付信用证 次级担保循环信贷设施(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
|
(4) |
|
|
(5) |
|
下表显示截至2020年3月31日的三个月内，可变利率债务的利率范围和加权平均利率：
|
|
|
发生的利率范围 |
|
加权平均利率 |
|
|
TRC翻车器 |
|
|
|
|
|
|
TRP报警器 |
|
|
|
|
|
|
合伙证券化设施 |
|
|
|
|
|
遵守债务契约
截至2020年3月31日，我们遵守了各项债务协议所载的公约。
15
债务回购
在截至2020年3月31日的三个月内，伙伴关系在公开市场上回购了部分未发行的高级债券如下：
|
偿还债务 |
|
账面价值 |
|
|
付款 |
|
|
收益/(损失) |
|
|
核销债券发行成本 |
|
|
净收益/(损失) |
|
|||||
|
5⅛%高级票据应于2025年到期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
5⅞%高级债券到期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
5⅜%高级债券到期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
6%半高级债券到期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
5%高级债券到期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
6⅞%高级债券到期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
5.5%高级票据应于2030年到期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
我们或合伙企业可以通过现金购买和/或交换其他债务、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式，退出或购买伙伴关系的各种未偿债务。这种回购或交换(如果有的话)将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉金额可能是实质性的。
合同义务
下表汇总了债务工具在实施上述债务回购后的付款义务：
|
|
|
按期间支付的款项 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
少于 |
|
|
|
|
|
|
|
|
多过 |
|
||||
|
|
|
共计 |
1年 |
1至3年 |
3-5岁 |
5年 |
|
|||||||||||||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||||||||||
|
长期债务债务(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
债务利息(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
表示所述期间综合债务的预定未来到期日。 |
|
(2) |
|
指基于固定债务利率和2020年3月31日浮动债务利率的债务债务利息支出。 |
后续事件
4月，该伙伴关系在公开市场上回购了其未发行的部分高级债券如下：
|
偿还债务 |
|
账面价值 |
|
|
付款 |
|
||
|
5⅛%高级票据应于2025年到期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
5⅞%高级债券到期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
5⅜%高级债券到期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
6%半高级债券到期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
5%高级债券到期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
6⅞%高级债券到期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
5.5%高级票据应于2030年到期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
在2020年4月22日，我们修改了合作伙伴关系的证券化机制，将基金规模从$
16
附注8-其他长期负债
其他长期负债包括递延收入、资产退休债务和经营租赁负债.
递延收入
我们有一些长期合约安排，我们已获得考虑，但仍未能确认为收入。一旦符合确认收入的所有条件，就会确认由此产生的递延收入。
截至2020年3月31日和2019年12月31日的递延收入为美元。
附注9-优先股
优先股股利
截至2020年3月31日，我们累计累计优先股息为美元。
附注10-普通股及相关事项
普通股股利
下表详列截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，我们向普通股股东申报及(或)支付的股息：
|
三个月结束 |
|
付款日期或 须予支付 |
|
共计共同 宣布股息 |
|
|
共同数额 已支付的股息或 须予支付 |
|
|
应计 股息(1) |
|
|
普通股每股股息申报 |
|
||||
|
(百万美元，但每股数额除外) |
|
|||||||||||||||||
|
2020年3月31日 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
附注11-伙伴关系单位及有关事项
分布
我们有权在每个季度支付优先分配单位后，从合作伙伴共同单位的可用现金中获得所有合作伙伴关系的分配。
下表详细列出了伙伴关系在截至2020年3月31日的三个月内申报和支付的分配情况：
|
三个月结束 |
|
已支付或将要支付的日期 |
|
总分配 |
|
|
分布到 塔尔加资源公司 |
|
||
|
2020年3月31日 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
17
捐款
继续分配给伙伴关系的所有资本捐款
优选单位
合伙公司发行的和杰出的A系列固定浮动汇率累计可赎回永久优先股(“优先单位”)在分配权利方面比合伙的共同单位高。伙伴关系的分布情况
伙伴关系支付了$
后续事件
在……里面
附注12-普通股每股收益
下表列出了用于计算每股基本净收益和稀释净收益的净收入和加权平均流通股(以百万计)的对账情况：
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
净收入(损失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
减：可归因于非控制利益的净收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
减：优先股股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股东每股基本收益净收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股可得净收入(亏损)-基本收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每普通股可用净收入(亏损)-稀释后 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在确定稀释后每股收益时，不包括下列可能的普通股等价物，因为将这些股票包括在内会起到反稀释作用(按加权平均数计算，以百万计)：
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
未获限制的股票奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列优先股(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
______________________________________________________________________________________________
|
(1) |
|
|
18
附注13-衍生工具及对冲活动
我们的商品风险管理活动的主要目的是管理我们在商品价格风险下的风险，并减少由于商品价格波动而导致的经营现金流的波动。我们已订立衍生工具，以对冲与我们预期的部分(I)天然气、NGL和凝析油股本量有关的商品价格风险，这是我们收集和处理业务的收益百分比处理安排的结果；(Ii)我们的物流和运输部门未来的商品购买和销售；(Iii)我们的物流和运输部门的天然气运输基础风险。与上文(一)和(二)有关的对冲头寸将在大宗商品价格下跌和大宗商品价格上涨时期有利地移动，并被指定为现金流量套期保值，用于会计目的。
对冲一般匹配NGL产品组成和NGL交付点，我们的实物股本量。我们的天然气篱笆是一个混合了特定的天然气输送点和亨利中心。根据我们预期的NGL组成，NGL树篱可以作为特定的NGL树篱，也可以作为乙烷、丙烷、正丁烷、异丁烷和天然汽油的篮子。我们认为这种方法避免了在原油或其他石油产品上使用对冲作为NGL价格的“代理”对冲所造成的不相关风险。我们的天然气和NGL对冲结算使用公布的指数价格在不同的地点交货。
我们用原油对冲我们的部分凝析油股权，这些套期保值是基于NYMEX的西德克萨斯中质轻质原油期货合约，接近凝析油的价格。这将使我们面临市场差异风险，如果纽约商品交易所的期货不能与我们潜在的凝结水股本的销售价格完全相同的话。
我们还参与衍生工具，以帮助管理其他短期商品相关业务风险.我们还没有指定这些衍生品为对冲工具，并记录公允价值和现金结算收入的变化。
截至2020年3月31日，我国商品衍生产品合同的名义数量为：
|
商品 |
仪器 |
单位 |
2020 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
|||||
|
天然气 |
掉期 |
MMBtu/d |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气 |
基础互换 |
MMBtu/d |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL |
掉期 |
BBL/d |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL |
期货 |
BBL/d |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凝结水 |
掉期 |
BBL/d |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我们的衍生合同受净额结算安排的约束，这些安排允许我们的签约子公司在同一个Targa实体内与同一对手进行净现金结算，以抵消资产和负债状况。我们在综合资产负债表上按毛额记录衍生资产和负债，而不考虑主净结算安排的影响。
|
|
|
|
|
2020年3月31日的公允价值 |
|
|
2019年12月31日的公允价值 |
|
||||||||||
|
|
|
资产负债表 |
|
导数 |
|
|
导数 |
|
|
导数 |
|
|
导数 |
|
||||
|
|
|
位置 |
|
资产 |
|
|
负债 |
|
|
资产 |
|
|
负债 |
|
||||
|
指定为套期保值工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
电流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
长期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
指定为套期保值工具的衍生工具总额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
未指定为套期保值工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
电流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
长期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总商品衍生产品不被指定为商品期货交易工具 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
总电流位置 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
长期总头寸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总衍生物 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
19
在我们的综合资产负债表上报告衍生工具对我们的净资产负债表的初步影响如下：
|
|
|
总列报 |
|
|
PRO Forma网络演示文稿 |
|
||||||||||||||
|
2020年3月31日 |
资产 |
|
|
责任 |
|
|
抵押品 |
|
|
资产 |
|
|
责任 |
|
||||||
|
当前位置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有抵销头寸或抵押品的对手方 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
没有抵销头寸的对手方-资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
没有抵销头寸的交易对手-负债 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
长期头寸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有抵销头寸或抵押品的对手方 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
没有抵销头寸的对手方-资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
没有抵销头寸的交易对手-负债 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
总衍生产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有抵销头寸或抵押品的对手方 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
没有抵销头寸的对手方-资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
没有抵销头寸的交易对手-负债 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总列报 |
|
|
PRO Forma网络演示文稿 |
|
||||||||||||||
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
资产 |
|
|
责任 |
|
|
抵押品 |
|
|
资产 |
|
|
责任 |
|
||||||
|
当前位置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有抵销头寸或抵押品的对手方 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
没有抵销头寸的对手方-资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
没有抵销头寸的交易对手-负债 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
长期头寸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有抵销头寸或抵押品的对手方 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
没有抵销头寸的对手方-资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
没有抵销头寸的交易对手-负债 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
总衍生产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有抵销头寸或抵押品的对手方 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
没有抵销头寸的对手方-资产 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
没有抵销头寸的交易对手-负债 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
我们与大多数对冲交易有关的支付义务是通过担保Trp Revolver抵押品的第一优先留置权来担保的，该抵押品在支付权上与授予的留置权相等，有利于合伙公司的高级有担保放款人。我们的一些套期保值是通过经纪人通过交易所结算的期货合约。我们向经纪商提供保证金，数额足以支付我们的公开期货头寸的公允价值。保证金存款被视为抵押品，它位于我们综合资产负债表上的其他流动资产中，不与我们衍生工具的公允价值相抵。
我们的衍生工具的公允价值取决于工具的类型，取决于使用现值方法或标准期权估值模型，并根据基础市场上观察到的商品价格进行假设。我们衍生工具的估计公允价值为净资产$。
下表反映了其他综合收入(“保监处”)记录的数额以及从保监处改划为所述期间收入的数额：
|
|
|
OCI中的增益(损失)识别 衍生产品(有效部分) |
|
|||||
|
现金流量中的衍生产品 |
|
三个月到3月31日， |
|
|||||
|
套期保值关系 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
商品合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
20
|
|
|
收益(损失)再分类从OCI再分类为 收入(有效部分) |
|
|||||
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||
|
收益位置(损失) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
根据截至2020年3月31日的估值，我们预计将重新分类与大宗商品对冲相关的美元递延收益。
我们的综合收益也受到对不符合套期保值会计资格或尚未被指定为对冲工具的衍生工具采用按市价计价的会计方法的影响。这些工具的公允价值变化记录在资产负债表和收益中，而不是推迟到预期的交易结算。由于基础商品价格指数的变化，对金融工具采用按市价计价的会计核算会导致非现金收益的波动。
|
|
|
增益位置 |
|
衍生工具收益(亏损)确认 |
|
|||||
|
未指定的衍生产品 |
|
在…的收入中确认 |
|
三个月到3月31日， |
|
|||||
|
作为套期保值工具 |
|
衍生物 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
商品合同 |
|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
见注14-公允价值计量和注19-关于衍生工具和套期保值活动的进一步披露的分段信息。
注14-公允价值计量
根据公认会计原则，我们的综合资产负债表反映了金融资产和负债(“金融工具”)的各种计量方法。衍生金融工具和与业务收购有关的或有考虑因素按公允价值在我们的综合资产负债表上报告。其他金融工具按历史成本或摊销成本在我们的综合资产负债表上报告。以下是关于金融工具公允价值计量的额外定性和定量披露。
衍生金融工具的公允价值
我们的衍生工具包括金融结算的商品掉期、期货、期权合约和与某些交易对手签订的固定价格远期商品合约。我们使用现值法或标准期权估值模型来确定我们的衍生产品合约的公允价值，并根据在基础市场上观察到的商品价格进行假设。我们一直在所有提交的期内应用这些估值技术，我们相信我们已经获得了我们持有的各种衍生合约的最准确的信息。
我们的衍生工具的公允价值对天然气、天然气和原油的远期价格变化很敏感。这些衍生工具在2020年3月31日的财务状况，资产净值为$。
其他金融工具的公允价值
由于其现金或近现金性质，包括在周转金中的其他金融工具(即现金和现金等价物、应收账款、应付账款)的账面价值接近其公允价值。长期债务主要是另一种金融工具，其账面价值可能与公允价值大不相同。我们对长期债务的补充公允价值披露如下：
|
|
• |
这个TRC左轮手枪、Trp Revolver和伙伴关系的证券化机制以账面价值为基础，接近公允价值，因为它们的利率是根据现行市场利率计算的；以及 |
|
|
• |
合伙公司的高级无担保债券是根据债券交易中得出的市场报价计算的。 |
与企业收购有关的或有价款负债按公允价值记账，直至相关盈利期结束为止。
21
公平价值 层次性
我们在每个资产负债表报告日对金融资产和负债公允价值计量的投入进行分类，采用三层公允价值等级，优先考虑用于计量公允价值的重要投入：
|
|
• |
一级-可观察的投入，例如活跃市场中的报价； |
|
|
• |
二级-活跃市场的报价以外的投入，我们可以直接或间接地观察到市场在有关结算期内的流动性；以及 |
|
|
• |
第三级-不可观测的输入，其中很少或根本不存在市场数据，因此，我们必须发展自己的假设。 |
下表按公允价值等级分列：(1)按公允价值计算的综合资产负债表上的金融工具计量；(2)其他金融工具的补充公允价值披露：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
载运 |
|
|
公允价值 |
|
||||||||||||||
|
|
|
价值 |
|
|
共计 |
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|||||
|
我们记录的金融工具 按公允价值计算的主要合并资产负债表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品衍生合同资产(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
商品衍生合同负债(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TPL或有考虑(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我们记录的金融工具 按账面价值计算的主要合并资产负债表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TRC翻车器 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TRP报警器 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合伙公司高级无担保票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合伙证券化设施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
载运 |
|
|
公允价值 |
|
||||||||||||||
|
|
|
价值 |
|
|
共计 |
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|||||
|
我们记录的金融工具 按公允价值计算的主要合并资产负债表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品衍生合同资产(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
商品衍生合同负债(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TPL或有考虑(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我们记录的金融工具 按账面价值计算的主要合并资产负债表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TRC翻车器 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TRP报警器 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合伙公司高级无担保票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合伙证券化设施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
关于3级公允价值计量的补充资料列入我们的综合资产负债表
我们报告了我们的某些公允价值掉期和期权合同，使用的是三级投入，因为这类衍生产品在整个衍生资产或负债期间没有明显的市场价格或隐含波动。对于既包括可观测的投入又包括不可观测的投入的估值，如果无法观察的投入被确定对总体投入具有重要意义，则将整个估值归类为第三级，其中包括使用指示性价格报价估值的衍生品，其合同期限延长至不可观测的期间。
这些掉期的公允价值是使用基于远期商品基础曲线的折现现金流估值技术来确定的。对于这些衍生产品，估值模型的主要输入是远期商品基础曲线，该曲线基于可观测或公开的数据来源，并在无法观察到的价格时外推。
22
截至2020年3月31日，我们
TPL或有考虑的公允价值是使用一个基于概率的模型来确定的，该模型测量了满足某些体积度量的可能性。投入是不可观察的；因此，对或有考虑因素的全部估价按第三级分类。
下表总结了我们的金融工具在公允价值等级中被列为三级的公允价值的变化：
|
|
|
|
商品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生合约 |
|
|
特遣队 |
|
||
|
|
|
|
资产/(负债) |
|
|
考虑 |
|
||
|
2019年12月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
调出第3(1)级 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额，2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
(1) |
|
按公允价值计量的非经常性资产和负债
非金融资产和负债，如长期资产，在减值时按公允价值计量。截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，我们录得的非现金税前减值为$。
上述技术可产生可能不是指示性或反映未来公允价值的公允价值计算。此外，虽然我们认为我们的估值技术是适当的，并与其他市场参与者一致，但使用不同的技术或假设来确定某些金融和非金融资产和负债的公允价值，可能会在报告日产生不同的公允价值计量。
附注15-意外开支
法律程序
我们和该伙伴关系是各种法律、行政和监管程序的当事方，这些程序是在我们正常的业务过程中出现的。我们和该伙伴关系也参与了与政府环境机构的各种程序，包括但不限于美国环境保护局、得克萨斯州环境质量委员会、俄克拉荷马州环境质量部、新墨西哥州环境部、路易斯安那州环境质量部和北达科他州环境质量部，这些机构对据称违反环境法规的行为，包括空气排放、排放到环境中以及报告与我们正常经营过程中的某些设施发生的事件有关的事件，实施了货币制裁。
附注16-收入
分配给剩余履约义务的固定代价
下表包括预计今后确认的与报告所述期间结束时未履行(或部分未清偿)业绩义务有关的最低收入估计数，其中包括主要可归因于具有最低数量承付款的合同的固定考虑，并可计算出有保证的收入数额。。这些合同主要包括收集和加工、分拆、出口、终止和储存协议。
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022年及以后 |
|
|||
|
固定代价将于2020年3月31日确认 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
23
根据我们选择适用的可选豁免，上表中列出的数额不包括满足分配例外的可变代价以及与短期合同的履约义务有关的考虑。此外，我们确认收入数额为我们有权为所提供的服务开具发票的合同的考虑也不包括在上表中，但可归因于此类合同的任何固定报酬除外。不包括考虑因素的履约义务的性质与我们的收入确认会计政策中所述的履约义务是一致的；此类合同的估计剩余期限主要有：
与分类收入有关的披露情况，见附注19 -分段信息。
附注17-所得税
我们定期评估递延税资产的可变现税收益，并在需要时，根据我们认为不符合更有可能实现的标准的递延再税资产数额的估计，记录一项较高价值的免税额。应税收入(受商品价格波动的影响) 以及其他因素)，可能导致对我们的递延税资产进行再评估免税额的记录。当我们的判断是，我们现有的递延税资产在未来几年内不可能收回时，我们就会记录到一种更接近于零的免税额。
中讨论的因素附注4-财产、厂场和设备及无形资产，我们设立了一个价值相当的免税额为$
附注18–补充现金流信息
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
现金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已付利息，扣除资本利息(1) |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
已缴所得税，扣除退款后 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
非现金投资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计资本支出对不动产、厂场和设备的影响 |
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
从材料和用品库存转移到不动产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金融资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计分配对非控制权益的影响 |
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
— |
|
|
(1) |
|
附注19-分段信息
我们在
我们的收集和加工部门包括用于收集油气井生产的天然气并通过提取NGL和除去杂质将这些原始天然气加工成商品天然气的资产；以及用于原油收集和终止的资产。收集和加工部分的资产位于得克萨斯州西部和新墨西哥州东南部的二叠纪盆地(包括米德兰盆地、中部盆地和特拉华盆地)、得克萨斯州南部的鹰福特页岩(Eagle Ford Shale)、北德克萨斯州的巴内特页岩(Barnett Shale)、俄克拉荷马州的阿纳达科(Anadarko)盆地(包括铲子和堆叠)和南中堪萨斯州的阿尔科马盆地(包括中堪萨斯州南部)；北达科他州的威利斯顿盆地(包括Bakken盆地和三个分叉)；以及路易斯安那湾沿岸和墨西哥湾近海地区。
我们的物流和运输部门包括将混合NGL转化为NGL产品所需的活动和资产，还包括NGL和NGL产品的运输、储存、分拆、终止和销售等其他资产和增值服务，包括向液化石油气出口商提供的服务；以及支持我们其他业务的某些天然气供应和营销活动。相关资产一般与我们的收集和加工部门相连，部分由我们提供，除管道和较小的终端外，这些资产主要位于德克萨斯州的Mont Belvieu和Galena Park，以及路易斯安那州的Charles湖。
24
另一些则包含与未指定为现金流对冲的衍生合约有关的市值损益。部门间交易的消除反映在公司和冲销栏中。
可报告的部分信息见下表：
|
|
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
收集和处理 |
|
|
物流运输 |
|
|
其他 |
|
|
企业 和 冲销 |
|
|
共计 |
|
|||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品销售 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
中流服务收费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
部门间收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
中流服务收费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
营运保证金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
其他财务资料： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产总额(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
善意 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
资本支出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
公司和冲销栏中的资产主要包括与税收有关的资产、现金、预付款项和我们循环信贷设施的债务发行成本。 |
|
|
|
截至2019年3月31日止的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
收集和处理 |
|
|
物流运输 |
|
|
其他 |
|
|
企业 和 冲销 |
|
|
共计 |
|
|||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品销售 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
中流服务收费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
部门间收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
中流服务收费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
营运保证金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
其他财务资料： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产总额(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
善意 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
资本支出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
25
下表显示了按产品和服务分列的本报告所述期间的综合收入：
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
商品销售： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从与客户签订的合同中确认的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
NGL |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凝析油和原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
石油产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非客户收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具活动-对冲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生活动-非对冲(1) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品销售总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中流服务收费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从与客户签订的合同中确认的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收集和处理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL运输、分馏和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
储存、终止和出口 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中流服务费用共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
下表显示了所述期间应报告的部分营业差额与所得税前收入(损失)的对账情况：
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
对可报告部分的运作情况进行调节 所得税前收入(损失)差额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集散加工操作裕度 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
物流运输营运差额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他经营保证金 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
一般和行政费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
长期资产减值 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
利息费用，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
权益收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售或处置业务和资产的收益(损失) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
融资活动的收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
或有考虑因素的变化 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
其他，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
所得税前收入(损失) |
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
26
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，应结合管理部门对2019年12月31日终了年度10-K表年度报告(“年度报告”)所载财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本季度报告表10-Q所载的未经审计的合并财务报表和附注一并阅读。
概述
塔尔加资源公司(纽约证券交易所市场代码：TRGP)是一家上市的特拉华州公司，成立于2005年10月。Targa是一家领先的中流服务提供商，是北美最大的独立中流能源公司之一。我们拥有，经营，收购和发展一个多元化的投资组合的补充国内中流能源资产。
我们的行动
我们主要从事以下业务：
|
|
• |
收集、压缩、处理、加工、运输和销售天然气； |
|
|
• |
运输、储存、分馏、处理和销售NGL和NGL产品，包括向液化石油气出口商提供服务；以及 |
|
|
• |
收集、储存、终止和销售原油。 |
为了提供这些服务，我们的业务分为两个主要部分：(一)收集和加工；(二)物流和运输(也称为下游业务)。
我们的收集和加工部门包括用于收集油气井生产的天然气并通过提取NGL和除去杂质将这些原始天然气加工成商品天然气的资产；以及用于原油收集和终止的资产。收集和加工部分的资产位于得克萨斯州西部和新墨西哥州东南部的二叠纪盆地(包括米德兰盆地、中部盆地和特拉华盆地)、得克萨斯州南部的鹰福特页岩(Eagle Ford Shale)、北德克萨斯州的巴内特页岩(Barnett Shale)、俄克拉荷马州的阿纳达科(Anadarko)盆地(包括铲子和堆叠)和南中堪萨斯州的阿尔科马盆地(包括中堪萨斯州南部)；北达科他州的威利斯顿盆地(包括Bakken盆地和三个分叉)；以及路易斯安那湾沿岸和墨西哥湾近海地区。
我们的物流和运输部门包括将混合NGL转化为NGL产品所需的活动和资产，还包括NGL和NGL产品的运输、储存、分拆、终止和销售等其他资产和增值服务，包括向液化石油气出口商提供的服务以及支持我们其他业务的某些天然气供应和营销活动。物流和运输部门还包括大奖赛NGL管道(“大奖赛”)，以及我们对墨西哥湾海岸快速管道有限责任公司(“GCX”)的股权，这是一条从西得克萨斯州向墨西哥湾海岸输送大量天然气的天然气管道。大奖赛将我们在二叠纪盆地、俄克拉荷马州南部和北得克萨斯州的收集和加工位置与我们在得克萨斯州蒙特贝尔韦的下游设施结合在一起。相关资产，包括这些管道，通常与我们的收集和加工部门相连，部分由我们提供，除管道和较小的终端外，主要位于得克萨斯州的蒙特贝尔韦和加利纳公园，以及路易斯安那州的查尔斯湖。
另一些包含未实现的与未指定为现金流对冲的衍生合约有关的市价损益。
最近的发展
对当前市场状况的反应
在2020年第一季度，全球初级商品价格下降，原因是这些因素对供应和需求都产生了重大影响。随着冠状病毒大流行在全球的蔓延和旅行及其他限制措施的实施，对商品的需求大幅度下降。此外，某些主要石油生产国在第一季度晚些时候大幅度增加了其石油和天然气产量，这进一步助长了商品的过剩生产。由于冠状病毒流行，加上商品供应过剩，经济活动减少，导致原油、凝析油、NGL和天然气价格急剧下降。此外，最近商品价格大幅度下跌，导致许多勘探和生产公司减少了钻探和生产活动的计划资本支出，还导致一些公司关闭了油井。这种价格和活动的下降对我们的业务产生不利影响，原因是：(1)减少第三方对开发新的石油和天然气储量的投资，因此有可能减少今后进入我们系统的数量；(2)减少我们设施中的处理量和用我们的管道运输的数量；(3)降低我们从出售商品中获得的价格。.的可能性
27
新增国内生产关机以及我们的吞吐量下降增额可得性国内原油储存减少，商品价格仍然沮丧由于与冠状病毒相关的需求减少，对全球原油供应过剩的担忧仍在继续。.
这些情况造成了巨大的市场波动和业务混乱。在我们的收集和加工业务领域，生产商正在不同程度地减少他们的钻探活动，这可能导致短期内减少产量增长，并减少对我们服务的需求。生产者的活动也产生了我们的下游业务的运输，分馏，储存和其他收费服务的需求，这可能在短期内减少。随着价格下降，对国际出口、储存和终止服务的需求迄今保持相对稳定。
商品价格以及NGL、原油和天然气价格之间的关系一直并将继续出现重大波动。由于最近商品价格的波动，我们不确定整个2020年的价格和市场需求，因此，对我们的服务的需求可能会减少。在我们的整个业务，特别是在我们的下游业务，我们受益于长期收费的安排，我们的服务，无论实际处理或交付的数量。我们从基于费用的安排中获得可观的保证金，再加上我们的套期保值安排，有助于减轻我们对大宗商品价格变动的风险敞口。有关我们的套期保值活动的更多信息，见“第3项。市场风险的数量和质量披露-商品价格风险”。
由于商品价格大幅下跌和更广泛市场的波动加剧，石油和天然气行业公司寻求融资和以优惠或根本条件进入资本市场的能力受到了负面影响。在这种情况下，投资者可能更有可能限制其投资数额，并就任何融资寻求更严格的条件和更高的成本。虽然这些影响增加了公司和其他行业的债务和股权融资成本，但我们认为，我们有足够的机会获得必要的财政资源和流动资金，以满足我们在2020年剩余时间及以后的营运资本、偿债和资本支出的需求。
针对目前的市场状况，我们在2020年第一季度宣布，我们的董事会批准将公司截至2020年3月31日的季度普通股股息从上一季度的每股0.91美元降至每股0.10美元。这一减少约为7.55亿美元额外的年度直接现金流量，从而产生了大量可用于减少债务的自由现金流量。我们还将2020年估计的净增长资本支出从我们先前披露的12亿美元降至13亿美元，减少到约7亿美元至8亿美元，这意味着在这两个区间的中点减少了40%。绝大部分支出用于正在进行的重大增长资本项目，在这些项目中，资本已经以支出为主。此外，我们继续通过许多内部举措来应对当前的市场状况，包括确定和实施降低成本的措施，例如减少或推迟非必要的运营费用以及一般和行政开支。
我们相信，我们的长期战略，再加上我们的高质量资产组合，使我们能够产生有吸引力的现金流，即使在较低的商品价格环境。地理、商业和客户的多样性增强了我们产生足够现金流以满足我们需求的能力。我们的资产定位于跨多个盆地的战略石油和天然气产区，并根据具有吸引力的合同条款向我们各业务地区的不同客户提供服务。我们的合同组合具有吸引力的利率和期限特征，包括一个重要的基于费用的组成部分，特别是在我们的下游业务。我们的收集和处理部分合同组合也有收费保证金的组成部分，如费用下限和其他基于费用的服务，以减轻低商品价格的影响。
由于冠状病毒的流行，我们目前没有遇到潜在的劳动力或供应链中断的实质性问题，而且我们与主要客户的关系仍然很密切。然而，如果这些情况发生任何变化，我们的业务就会受到不利影响。此外，由于与上述当前事件有关的全球市场中断的广度和持续时间存在重大不确定性，我们无法确定这些事件在多大程度上会对我们未来的财务状况、业务和(或)现金流动产生重大影响。
集处理段展开
二叠纪中陆加工扩展
2019年8月，我们宣布开始在米德兰盆地建造一个新的250 MMcf/d低温天然气加工厂，即网关工厂，预计将于2020年第三季度开始运营。
二叠纪特拉华州加工扩展
2018年3月，我们宣布与一家投资级能源公司就特拉华盆地天然气收集和加工服务以及下游运输达成长期收费协议，
28
分馏及其他相关服务。这些协议的基础是客户致力于在特拉华盆地的一个大面积，明确界定的区域内的大量土地。除了……之外高压富气集输管道还有一家天然气加工厂，猎鹰厂， 在2019年服役，我们完成了第二个250 mmcf的建造。/d低温天然气加工厂，Peregrine工厂，迟来第一季度和期待它将于2020年第二季度投入运行。
我们将在大奖赛上提供NGL运输服务，并为来自Falcon和Peregrine工厂的大多数NGL提供在我们的Mont Belvieu建筑群的分馏服务。
物流运输部门扩张
大奖赛NGL管道扩建
在2019年2月，我们宣布延长我们的大奖赛NGL管道系统。这个俄克拉荷马州中部的延伸将从俄克拉荷马州南部延伸到中俄克拉荷马州的堆叠区，在那里它将与威廉姆斯公司(Williams Companies，Inc.)连接。(“威廉姆斯”)蓝茎管道，连接康威，堪萨斯州，和蒙特贝尔韦，得克萨斯州，NGL市场。在这个项目中，威廉姆斯已经向我们承诺了重要的数量，我们将在大奖赛和分阶段运输在我们的蒙特贝尔韦设施。俄克拉荷马州中部扩建工程预计将于2021年第一季度完成。俄克拉荷马州中部扩建项目的运输量仅为Targa的利益计算，不包括在大奖赛管道有限公司(“大奖赛合资公司”)，Targa拥有其56%的合并子公司。
分馏膨胀
2018年11月，我们宣布计划在德克萨斯州的蒙特贝维乌建造两辆新的110 MBbl/d分馏列车(“7号列车和8号列车”)。七号列车于2020年第一季度晚投入运营。预计8号列车将于2020年第三季度末开始运营。。在2019年1月，威廉姆斯承诺将在大奖赛上运输Targa的大量货物，并在Targa的Mont Belvieu设施(包括7次列车)进行分批运输。威廉姆斯还获得了购买该分馏列车20%股权的选择权，该分拆列车最初由Targa全资拥有。威廉姆斯在2019年第二季度行使了其最初的选择权，并与我们签订了一项关于7号列车的合资协议。第七列列车的某些分拆相关基础设施，如储存洞穴和盐水处理，将由Targa 100%出资和拥有。
液化石油气出口扩张
在2019年2月，我们宣布计划通过提高制冷能力和相关负荷率，进一步扩大我们在Galena公园海洋码头的丙烷和丁烷的液化石油气出口能力。随着基础设施的增加，我们的有效出口能力将增加到每月15 MMBbl，这取决于丙烷和丁烷的需求、容器的大小和供应量等因素，预计扩展工作将在2020年第三季度全面完成。
资产出售
2019年11月，我们签订了协议，以约1.34亿美元的价格出售我们在二叠纪特拉华州的原油收集和储存业务。此次出售于2020年第一季度初结束。
筹资活动
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司在公开市场回购了部分未发行的高级债券，支付了1.221亿美元的应计利息，回购了1.627亿美元的债券。这些回购带来了3930万美元的净收益，其中包括注销130万美元的相关债务发行成本。
在2020年4月期间，伙伴关系在公开市场上进一步回购其未偿还的高级债券，为回购1.405亿美元的债券支付了1.178亿美元。
我们或合伙企业可以通过现金购买和/或交换其他债务、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式，退出或购买我们的各种未偿债务。这种回购或交换(如果有的话)将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉金额可能是实质性的。
公司税务事项
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”被签署成为法律。“关怀法”为企业纳税人提供了2018年至2020年税收年度亏损的五年净亏损回收期。此外，“关怀法”允许企业纳税人要求立即退还可供选择的最低税额。
29
学分。我们请求埃德来自国内税务局的现金退款约4 420万美元与上述“照料法”条款有关.
美国国税局(IRS)于2019年4月3日通知我们，将审查Targa 2014、2015和2016年的联邦所得税申报表(表格1120)。我们在审计过程中与国税局充分合作，预计前一年的应税收入不会发生重大变化。
最近的会计公告
关于将影响我们的近期会计声明的讨论，请参阅附注3-综合财务报表中的重要会计政策-“最近的会计公告”。
我们如何评估我们的行动
我们业务的盈利能力取决于以下两方面的差异：(一)我们从我们的业务中获得的收入，包括基于费用的服务收入和我们销售的天然气、原油和凝析油的收入，以及(二)我们开展业务的相关成本，包括我们购买的井口天然气、原油和混合天然气的成本以及运营、一般和行政费用以及我们商品对冲活动的影响。由于商品价格变动往往同时影响收入和成本，单是收入的增加或减少并不一定意味着我们的利润增加或减少。我们的合同组合、原油、天然气和天然气的普遍定价环境以及系统上的原油、天然气和NGL吞吐量是决定我们盈利能力的重要因素。我们的盈利能力也受到以下因素的影响：收集的井口天然气中的NGL含量、我们产品和服务的供求、我们资产的利用以及我们的客户组合的变化。
我们的盈利能力也受到收费合同的影响。s. 我们不断增长的以收费为基础的管道及收集和加工资产的相关资本支出，扩大下游设施，继续将重点放在在现有和未来的收集和处理合同中增加收费保证金，以及第三方收购企业和资产，将继续增加我们基于收费的合同的数量。收集和加工、运输、分馏、储存、终点和原油收集等服务的固定费用与商品市场价格的变化没有直接关系。然而，由于市场动态(如现有商品吞吐量)的变化，单位费用的变化确实影响了盈利能力。.
管理层使用各种财务措施和业务措施来分析我们的业绩。这些指标包括：(1)生产能力、设施效率和燃料消耗；(2)运营费用；(3)资本支出；(4)下列非公认会计原则计量：毛利率、营业利润率、调整后的EBITDA和可分配现金流量。
吞吐量、设施效率和燃料消耗
我们的盈利能力受到我们增加新的天然气供应来源和原油供应的能力的影响，以抵消与我们的收集和处理系统相连的石油和天然气井的现有产量的自然下降。这是通过连接新的油井和在现有生产地区增加新的产量，以及通过获取目前由第三方收集的原油和天然气供应来实现的。同样，我们的盈利能力也受到我们的能力的影响，我们有能力增加新的混合NGL供应来源，通过第三方运输和大奖赛连接在我们的下游业务分馏设施中，有时还连接到我们的出口设施。我们分馏由我们的收集和加工厂产生的NGL，以及通过承包混合NGL供应从第三方设施。
此外，我们力求通过限制体积损失、减少燃料消耗和提高效率来增加营运利润率。由于我们的收集系统广泛使用远程监测能力，我们监测收集系统沿线的井口或中央输送点接收的量、我们加工厂入口收到的天然气量以及我们加工厂回收的NGL和剩余天然气的数量。我们还监控在我们的物流资产中接收、存储、细分和交付NGL的数量。这些信息通过我们的加工厂和下游商业设施进行跟踪，以确定客户的销售结算和与数量相关的服务费用，并帮助我们提高效率和降低燃料消耗。
作为监测我们作业效率的一部分，我们测量了在我们收集系统的井口或中央输送点接收的天然气量与在我们加工厂入口接收的天然气体积之间的差异，以此作为燃料消耗和线路损失的指标。我们亦会追踪加工厂入口接收的天然气量与该厂出口的NGL及残余气体的差额，以监察本港设施的耗油量及回收情况。对我们的原油收集和物流资产以及NGL管道也进行了类似的跟踪。这些体积、回收和燃料消耗的测量是我们工作效率分析和安全计划的重要组成部分。
30
营业费用
经营费用是指与经营特定资产有关的费用。劳动、合同服务、修理和维修、公用事业和从价税是我们运营费用中最重要的部分。除了燃料和电力以外，这些费用保持相对稳定，独立于通过我们的系统进行的数量，但可能随着系统的扩大而增加，并将根据某一特定时期所开展活动的范围而波动。
资本支出
与增长和维护项目有关的基本建设项目受到密切监测。在批准资本项目之前对投资回报进行分析，在整个项目开发过程中密切监测支出情况，并将随后的运营业绩与为资本投资批准进行的经济分析中使用的假设进行比较。
毛利率
我们将毛利率定义为收入减去产品购买量。它受到数量和商品价格以及我们的合同组合和商品套期保值计划的影响。
收集和处理部分毛利率主要包括：
|
|
• |
出售天然气、凝析油、原油和NGL的收入减去生产者付款、购买其他天然气和原油以及我们的股本套期保值结算；以及 |
|
|
• |
与天然气和原油收集、处理和加工有关的服务费。 |
物流和运输部门的毛利率主要包括：
|
|
• |
服务费(包括费率中包括的能源费用的传递)； |
|
|
• |
系统产品损益； |
|
|
• |
NGL和天然气销售，减少NGL和天然气的购买，第三方运输成本和库存的净变化. |
市价套期保值未实现公允价值变动的毛利率影响在其他报告。
营运保证金
我们将营业利润率定义为毛利率减去营运费用。营运利润率是衡量我们业务核心盈利能力的重要业绩指标。
管理部门每月审查业务部门毛利率和营运利润率，作为核心的内部管理流程。我们相信，投资者受益于获得与管理层评估我们的经营业绩相同的财务措施。毛利率和经营保证金为投资者提供了有用的信息，因为它们被管理层和包括投资者和商业银行在内的财务报表的外部用户用作补充财务措施，以评估：
|
|
• |
不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础的我国资产的财务绩效； |
|
|
• |
与中游能源部门的其他公司相比，我们的经营业绩和资本回报率均高于中游能源行业的其他公司，而不考虑融资或资本结构；以及 |
|
|
• |
收购和资本支出项目的可行性以及替代投资机会的总体回报率。 |
毛利率和营业利润率是非公认会计准则的衡量标准.公认会计原则计量的最直接可与毛利率和营业利润率是净收益(亏损)可归因于真相与和解委员会。毛利率和营业利润率不是公认会计原则净收入的替代品，作为分析工具有重要的局限性。投资者不应孤立地考虑毛利率和营运利润率，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的结果的分析的替代。由于毛利率和营业利润率排除了一些但并非全部影响净收入的项目，而且我们的行业中不同公司对毛利率和营业利润率的定义不同，因此，我们对毛利率和营业利润率的定义可能无法与其他公司相同标题的衡量标准相比较，从而降低了它们的效用。
31
管理层对毛利率和营业利润率作为分析工具的局限性进行了补偿，方法是审查可比较的公认会计原则的衡量标准，了解这些措施之间的差异，并将这些见解纳入其决策过程。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的TRC净收益(损失)，以及我们认为应根据我们的核心经营业绩调整的其他项目。调整项目详见调整后的EBITDA核对表及其脚注。调整后的EBITDA是我们和我们的财务报表的外部用户，如投资者、商业银行和其他人使用的一种补充财务措施。我们使用调整后的EBITDA的经济实质是衡量我们的资产是否有能力产生足够的现金支付利息费用、支持我们的债务和向我们的投资者支付红利。
调整后的EBITDA是一种非GAAP财务措施.与调整后的EBITDA最直接可比的GAAP计量是可归因于TRC的净收入(损失)。调整后的EBITDA不应被视为GAAP净收入的替代办法。调整后的EBITDA作为一种分析工具具有重要的局限性。投资者不应孤立地考虑调整后的EBITDA，也不应将其作为对我们在GAAP下报告的结果进行分析的替代品。由于调整后的EBITDA排除了一些(但不是全部)影响净收入的项目，而且我们行业的不同公司对这些项目的定义不同，因此，我们对调整后的EBITDA的定义可能无法与其他公司相同标题的衡量标准相比较，从而降低了其效用。
管理层对调整后的EBITDA作为一种分析工具的局限性进行了补偿，方法是审查可比较的GAAP措施，了解这些措施之间的差异，并将这些见解纳入其决策过程。
可分配现金流量
我们将可分配现金流量定义为调整的EBITDA减去对跨国激进党首选有限合伙人的分配、债务义务的现金利息费用、现金税(费用)收益和维持资本支出(扣除任何项目费用偿还额)。
可分配现金流量是我们和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行和研究分析师)使用的一项重要业绩指标，用于比较我们(在董事会设立任何留存现金储备之前)产生的基本现金流量与我们预期向股东支付的现金红利。使用这一指标，我们的财务报表的管理层和外部用户可以快速计算估计现金流量与现金红利的覆盖率。可分配现金流对于我们的股东来说也是一项重要的财务措施，因为它是我们在提供投资现金回报方面取得成功的一个指标。具体来说，这一财务措施向投资者表明，我们是否正在创造一个能够维持或支持我们季度股息率上升的现金流水平。
可分配现金流是一种非GAAP财务指标.与可分配现金流量最直接可比的GAAP计量是可归因于TRC的净收入(亏损)。不应将可分配现金流量视为普通股东和优先股股东可利用的公认会计原则净收益(亏损)的替代办法。作为一种分析工具，它具有重要的局限性。投资者不应孤立地考虑可分配的现金流，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的结果的分析的替代。由于可分配现金流量不包括影响净收入的某些项目，但并非全部，而且我们的行业中不同公司对可分配现金流量的定义不同，因此，我们对可分配现金流量的定义可能无法与其他公司相同标题的衡量标准相媲美，从而降低了其效用。
管理层对可分配现金流量作为一种分析工具的局限性进行了补偿，方法是审查可比较的GAAP度量，了解这些措施之间的差异，并将这些见解纳入我们的决策过程。
32
我们的非公认会计原则财务措施
下表对管理层使用的非公认会计原则财务计量与所述期间最直接可比的公认会计原则计量进行了核对。
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||
|
TRC净收益(亏损)与营业利润率和毛利率的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于真相与和解委员会的净收入(损失) |
|
$ |
|
(1,737.8 |
) |
|
$ |
|
(38.9 |
) |
|
非控制权益造成的净收益(损失) |
|
|
|
(82.5 |
) |
|
|
|
14.2 |
|
|
净收入(损失) |
|
|
|
(1,820.3 |
) |
|
|
|
(24.7 |
) |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
|
239.1 |
|
|
|
|
237.4 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
|
60.5 |
|
|
|
|
81.1 |
|
|
长期资产减值 |
|
|
|
2,442.8 |
|
|
|
|
— |
|
|
利息(收入)支出净额 |
|
|
|
98.0 |
|
|
|
|
80.6 |
|
|
权益(收益)损失 |
|
|
|
(20.6 |
) |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
所得税费用(福利) |
|
|
|
(295.3 |
) |
|
|
|
(2.9 |
) |
|
(收益)出售或处置资产时的损失 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
|
3.2 |
|
|
(收益)融资活动损失 |
|
|
|
(39.3 |
) |
|
|
|
1.4 |
|
|
其他，净额 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
9.9 |
|
|
营运保证金 |
|
|
|
666.0 |
|
|
|
|
383.2 |
|
|
营业费用 |
|
|
|
194.6 |
|
|
|
|
190.2 |
|
|
毛利率 |
|
$ |
|
860.6 |
|
|
$ |
|
573.4 |
|
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||
|
调整经调整的EBITDA和可分配现金流量的TRC净收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于真相与和解委员会的净收入(损失) |
|
$ |
|
(1,737.8 |
) |
|
$ |
|
(38.9 |
) |
|
可归因于跨国激进党首选有限合伙人的收入 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
|
2.8 |
|
|
利息(收入)支出净额 |
|
|
|
98.0 |
|
|
|
|
80.6 |
|
|
所得税费用(福利) |
|
|
|
(295.3 |
) |
|
|
|
(2.9 |
) |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
|
239.1 |
|
|
|
|
237.4 |
|
|
长期资产减值 |
|
|
|
2,442.8 |
|
|
|
|
— |
|
|
(收益)出售或处置资产时的损失 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
|
3.2 |
|
|
(收益)融资活动损失(1) |
|
|
|
(39.3 |
) |
|
|
|
1.4 |
|
|
权益(收益)损失 |
|
|
|
(20.6 |
) |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
未合并的附属公司和优先伙伴利益的分配，净额 |
|
|
|
25.7 |
|
|
|
|
6.8 |
|
|
对股本赠款的补偿 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
|
16.5 |
|
|
风险管理活动 |
|
|
|
(115.5 |
) |
|
|
|
7.2 |
|
|
非控制权利益调整(2) |
|
|
|
(189.4 |
) |
|
|
|
(7.1 |
) |
|
TRC调整的EBITDA |
|
$ |
|
428.1 |
|
|
$ |
|
304.2 |
|
|
分发给跨国激进党首选有限合伙人 |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
债务利息支出(3) |
|
|
|
(97.1 |
) |
|
|
|
(80.0 |
) |
|
维持资本支出 |
|
|
|
(26.8 |
) |
|
|
|
(35.6 |
) |
|
维持性资本支出的非控制性利益调整 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
1.2 |
|
|
可分配现金流量 |
|
$ |
|
301.9 |
|
|
$ |
|
187.0 |
|
_____________________
|
(1) |
债务回购、修正、交换或提前清偿债务的损益。 |
|
(2) |
折旧和摊销费用中的非控制利息部分(包括长期资产减值对非控制权益的影响)。 |
|
(3) |
不包括利息费用摊销。 |
33
综合业务成果
下表和讨论总结了我们的综合业务成果：
|
|
三个月到3月31日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020年与2019年 |
|
|||||||
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品销售 |
$ |
1,779.7 |
|
|
$ |
1,976.5 |
|
|
$ |
(196.8 |
) |
|
|
(10 |
%) |
|
中流服务收费 |
|
269.2 |
|
|
|
322.9 |
|
|
|
(53.7 |
) |
|
|
(17 |
%) |
|
总收入 |
|
2,048.9 |
|
|
|
2,299.4 |
|
|
|
(250.5 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
产品采购 |
|
1,188.3 |
|
|
|
1,726.0 |
|
|
|
(537.7 |
) |
|
|
(31 |
%) |
|
毛利率(1) |
|
860.6 |
|
|
|
573.4 |
|
|
|
287.2 |
|
|
|
50 |
% |
|
营业费用 |
|
194.6 |
|
|
|
190.2 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
2 |
% |
|
营运差额(1) |
|
666.0 |
|
|
|
383.2 |
|
|
|
282.8 |
|
|
|
74 |
% |
|
折旧和摊销费用 |
|
239.1 |
|
|
|
237.4 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1 |
% |
|
一般和行政费用 |
|
60.5 |
|
|
|
81.1 |
|
|
|
(20.6 |
) |
|
|
(25 |
%) |
|
长期资产减值 |
|
2,442.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,442.8 |
|
|
|
— |
|
|
其他经营(收入)费用 |
|
1.1 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
(2.3 |
) |
|
|
(68 |
%) |
|
业务收入(损失) |
|
(2,077.5 |
) |
|
|
61.3 |
|
|
|
(2,138.8 |
) |
|
NM |
|
|
|
利息费用，净额 |
|
(98.0 |
) |
|
|
(80.6 |
) |
|
|
(17.4 |
) |
|
|
(22 |
%) |
|
权益收益(亏损) |
|
20.6 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
17.8 |
|
|
NM |
|
|
|
融资活动的收益(损失) |
|
39.3 |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
40.7 |
|
|
NM |
|
|
|
或有考虑因素的变化 |
|
— |
|
|
|
(9.7 |
) |
|
|
9.7 |
|
|
|
100 |
% |
|
所得税(费用)福利 |
|
295.3 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
292.4 |
|
|
NM |
|
|
|
净收入(损失) |
|
(1,820.3 |
) |
|
|
(24.7 |
) |
|
|
(1,795.6 |
) |
|
NM |
|
|
|
减：非控制权益造成的净收入(损失) |
|
(82.5 |
) |
|
|
14.2 |
|
|
|
(96.7 |
) |
|
NM |
|
|
|
Targa资源公司的净收益(损失) |
|
(1,737.8 |
) |
|
|
(38.9 |
) |
|
|
(1,698.9 |
) |
|
NM |
|
|
|
A系列优先股股利 |
|
22.9 |
|
|
|
22.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
A系列优先股的视为股息 |
|
9.0 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
14 |
% |
|
普通股股东的净收益(亏损) |
$ |
(1,769.7 |
) |
|
$ |
(69.7 |
) |
|
$ |
(1,700.0 |
) |
|
NM |
|
|
|
财务数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的EBITDA(1) |
$ |
428.1 |
|
|
$ |
304.2 |
|
|
$ |
123.9 |
|
|
|
41 |
% |
|
可分配现金流量(1) |
|
301.9 |
|
|
|
187.0 |
|
|
|
114.9 |
|
|
|
61 |
% |
|
增长资本支出(2) |
|
277.0 |
|
|
|
870.0 |
|
|
|
(593.0 |
) |
|
|
(68 |
%) |
|
维持资本支出(3) |
|
26.8 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
(8.8 |
) |
|
|
(25 |
%) |
|
(1) |
毛利率、营业利润率、调整后的EBITDA和可分配现金流量是非GAAP财务措施，并在“管理人员对经营状况和结果的讨论和分析--我们如何评估我们的业务”中讨论了这些措施。 |
|
(2) |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，扣除非控制利益缴款后的增长资本支出分别为2.609亿美元和7.525亿美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，对未合并子公司投资的净捐款分别为30万美元和2 910万美元。 |
|
(3) |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，扣除非控制利益方缴款后的维持资本支出分别为2 630万美元和3 440万美元。 |
|
NM |
由于分母较低，所注意到的百分比变化过高，因此被认为没有意义。 |
截至2020年3月31日的3个月，而截至2019年3月31日的3个月
商品销售减少的原因是NGL、天然气和凝析油价格降低(8.633亿美元)，原油营销量减少(3 790万美元)，部分抵消了NGL、天然气、石油产品和凝析油量增加(5.479亿美元)和对冲基金的有利影响(1.48亿美元)。
中流服务费用减少的主要原因是，在截至2020年3月31日的三个月内，对荒地数量作出了新的运输安排，导致从中流服务的净列报改为商品销售和产品采购的总列报，被出口量的增加部分抵消。
34
产品采购减少反映了NGL、天然气和凝析油价格下降，部分被数量增加所抵消。
2020年业务利润率和毛利率较高，反映了收集和加工以及后勤和运输部门的成果有所增加。请参阅“-业务结果-可报告的部分”，以获得关于业务利润率和部分毛利率变化的更多信息。
一般费用和行政费用减少的主要原因是报酬和福利费用较低，以及外部专业服务费用较低。
减值费用主要与天然气加工设施和收集系统的部分损害有关，这些设施和收集系统与我们的中部-大陆业务和沿海作业的全部损害有关--所有这些都在我们的收集和加工部门。根据目前的市场状况，我们的第一季度减值评估项目进一步降低了整个中部大陆和墨西哥湾的天然气产量。在2019年第一季度，我们没有发现任何长期资产的减值。我们可能在未来发现额外的触发事件，这将需要对我们的长期资产的账面价值的可收回性进行额外的评估，并可能导致未来的减值。
净利息费用增加，原因是平均借款增加，增长投资减少，资本利息减少。
股票收益的增加主要是因为我们在GCX和小密苏里州4的投资带来了更高的收益。
在截至2020年3月31日的三个月内，伙伴关系在公开市场上回购了部分未偿还的高级债券，支付了1.221亿美元的应计利息，以回购1.627亿美元的债券，从而从融资活动中获得了3 930万美元的净收益。
所得税福利的增加主要是由于税前账面损失较高，以及净经营损失从“关怀法”中产生的额外好处。
非控制利益导致的净收入在2020年较低，主要原因是分配给非控制股东的减值损失，部分抵消了分配给Targa Badland有限责任公司(“Targa Badland”)、Targa GCX管道有限责任公司和大奖赛合资企业的非控制股东的收入。
操作结果-报告部分
我们按报告部分计算的营业利润如下：
|
|
聚集和 加工 |
|
|
物流运输 |
|
|
其他 |
|
|
合并营运保证金 |
|
||||||||
|
三个月结束： |
(以百万计) |
|
|||||||||||||||||
|
2020年3月31日 |
$ |
|
255.7 |
|
|
$ |
|
294.0 |
|
|
$ |
|
116.3 |
|
|
$ |
|
666.0 |
|
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
|
238.3 |
|
|
|
|
152.1 |
|
|
|
|
(7.2 |
) |
|
|
|
383.2 |
|
35
采集和处理段
|
|
三个月到3月31日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
2020年与2019年 |
|
||||||||||
|
|
(以百万计，但业务统计数字和价格数额除外) |
|
||||||||||||||
|
毛利率 |
$ |
|
370.3 |
|
$ |
|
361.2 |
|
$ |
|
9.1 |
|
|
|
3 |
% |
|
营业费用 |
|
|
114.6 |
|
|
|
122.9 |
|
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
营运保证金 |
$ |
|
255.7 |
|
$ |
|
238.3 |
|
$ |
|
17.4 |
|
|
|
7 |
% |
|
业务统计(1)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工厂天然气入口，MMcf/d(2)，(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二叠纪米德兰(4) |
|
|
1,655.0 |
|
|
|
1,322.6 |
|
|
|
332.4 |
|
|
|
25 |
% |
|
二叠纪特拉华州 |
|
|
727.0 |
|
|
|
480.4 |
|
|
|
246.6 |
|
|
|
51 |
% |
|
二叠纪 |
|
|
2,382.0 |
|
|
|
1,803.0 |
|
|
|
579.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SouthTX(5) |
|
|
286.3 |
|
|
|
363.9 |
|
|
|
(77.6 |
) |
|
|
(21 |
%) |
|
北德克萨斯 |
|
|
223.4 |
|
|
|
230.5 |
|
|
|
(7.1 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
SouthOk(6) |
|
|
564.0 |
|
|
|
620.0 |
|
|
|
(56.0 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
西奥克 |
|
|
291.6 |
|
|
|
338.1 |
|
|
|
(46.5 |
) |
|
|
(14 |
%) |
|
中区共计 |
|
|
1,365.3 |
|
|
|
1,552.5 |
|
|
|
(187.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
荒地(7)，(8) |
|
|
159.7 |
|
|
|
96.9 |
|
|
|
62.8 |
|
|
|
65 |
% |
|
总字段 |
|
|
3,907.0 |
|
|
|
3,452.4 |
|
|
|
454.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沿海 |
|
|
784.7 |
|
|
|
769.9 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
4,691.7 |
|
|
|
4,222.3 |
|
|
|
469.4 |
|
|
|
11 |
% |
|
NGL生产，MBbl/d(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二叠纪米德兰(4) |
|
|
244.9 |
|
|
|
184.3 |
|
|
|
60.6 |
|
|
|
33 |
% |
|
二叠纪特拉华州 |
|
|
96.3 |
|
|
|
60.5 |
|
|
|
35.8 |
|
|
|
59 |
% |
|
二叠纪 |
|
|
341.2 |
|
|
|
244.8 |
|
|
|
96.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SouthTX(5) |
|
|
28.2 |
|
|
|
48.8 |
|
|
|
(20.6 |
) |
|
|
(42 |
%) |
|
北德克萨斯 |
|
|
26.3 |
|
|
|
26.8 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
SouthOk(6) |
|
|
66.8 |
|
|
|
58.3 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
15 |
% |
|
西奥克 |
|
|
23.2 |
|
|
|
24.1 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
中区共计 |
|
|
144.5 |
|
|
|
158.0 |
|
|
|
(13.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
荒地(8) |
|
|
18.1 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
59 |
% |
|
总字段 |
|
|
503.8 |
|
|
|
414.2 |
|
|
|
89.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沿海 |
|
|
48.8 |
|
|
|
48.4 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
552.6 |
|
|
|
462.6 |
|
|
|
90.0 |
|
|
|
19 |
% |
|
收集的原油、荒地、MBbl/d |
|
|
177.1 |
|
|
|
169.5 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
4 |
% |
|
原油收集，二叠纪，MBbl/d(9) |
|
|
50.9 |
|
|
|
76.5 |
|
|
|
(25.6 |
) |
|
|
(33 |
%) |
|
天然气销售，BBtu/d(3)，(10) |
|
|
2,157.2 |
|
|
|
1,925.9 |
|
|
|
231.3 |
|
|
|
12 |
% |
|
NGL销售，MBbl/d(3)，(10) |
|
|
433.5 |
|
|
|
359.7 |
|
|
|
73.8 |
|
|
|
21 |
% |
|
凝析油销售，MBbl/d |
|
|
18.6 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
49 |
% |
|
平均实际价格-包括套期保值(11)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气，$/MMBtu |
|
|
0.93 |
|
|
|
1.94 |
|
|
|
(1.01 |
) |
|
|
(53 |
%) |
|
NGL，$/GAL |
|
|
0.22 |
|
|
|
0.45 |
|
|
|
(0.22 |
) |
|
|
(50 |
%) |
|
凝析水，$/bl |
|
|
43.95 |
|
|
|
47.08 |
|
|
|
(3.13 |
) |
|
|
(7 |
%) |
36
|
(1) |
部门业务统计包括部门间数额的影响，这些数额已从综合列报中删除。就所提供的所有体积统计数字而言，分子是该季度的总销售量，分母是该季度的日历日数。 |
|
(2) |
植物天然气进气口代表了我们对天然气通过位于天然气加工厂入口处的水表的不可分割的兴趣，而不是荒原。 |
|
(3) |
工厂天然气进气量和天然气总产量包括生产者实物量，天然气销售和天然气销售不包括生产者实物量。 |
|
(4) |
二叠纪米德兰包括在西德州的业务，其中我们拥有72.8%，和其他工厂，100%由我们拥有。WestTX不分割利息资产的经营业绩按比例在我们报告的财务报表中按比例列报。 |
|
(5) |
SouthTX包括猛禽厂，我们通过Carnero合资企业拥有其中50%的权益。Carnero合资企业是一家合并的子公司，其财务结果是在我们报告的财务报表中按毛额列报的。 |
|
(6) |
SouthOk包括Centrahoma合资企业(我们拥有其中的60%)和其他100%由我们拥有的工厂。Centrahoma是一家综合子公司，其财务结果是在我们报告的财务报表中按毛额列报的。 |
|
(7) |
荒地天然气进水口代表了总井口聚集量，包括在小密苏里州4厂处理的塔尔加收集量。 |
|
(8) |
截至2019年4月3日，塔尔加拥有塔尔加荒地55%的股份，在此之前我们拥有100%的股权。Targa Badland是一家综合子公司，其财务结果是在我们报告的财务报表中按毛额列报的。 |
|
(9) |
二叠纪原油集输量反映了特拉华原油集输系统的销售，该系统于2019年12月1日生效。 |
|
(10) |
天然气和NGL的销售统计包括从2020年1月1日开始的荒地。新的荒地运输安排导致从“中游服务收费”的净列报改为“商品销售”和“产品采购”的毛额列报。这种列报方式的改变并没有对我们的业务或毛利率产生影响。 |
|
(11) |
平均已实现价格包括已实现的商品套期保值收益/损失的影响可归因于我们的股本量，以前显示在其他。价格是以商品销售总额加上套期保值损益为分子，以总销售量为分母计算的。 |
下表列出已实现的商品套期保值损益，这些收益/亏损包括在收集和处理部分毛利率中：
|
|
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
|
|
截至2019年3月31日止的三个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
(以百万计，体积数据和价格除外) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
体积 安顿 |
|
|
价格 扩散(1) |
|
|
增益 (损失) |
|
|
体积 安顿 |
|
|
价格 扩散(1) |
|
|
增益 (损失) |
|
||||||
|
天然气(BBtu) |
|
|
15.7 |
|
|
$ |
0.95 |
|
|
$ |
15.0 |
|
|
|
12.1 |
|
|
$ |
0.72 |
|
|
$ |
8.7 |
|
|
NGL(MMGAL) |
|
|
95.6 |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
17.5 |
|
|
|
69.4 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.5 |
|
|
原油(MBbl) |
|
|
0.5 |
|
|
|
12.08 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
38.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
9.2 |
|
|
(1) |
价差是指合同衍生工具定价与相应的已结算商品交易价格之间的差额。 |
截至2020年3月31日的3个月，而截至2019年3月31日的3个月
毛利率增加的主要原因是，二叠纪和荒地的毛利率较高，但被较低的中央量和较低的实际商品价格部分抵消。NGL产量和NGL销量的增加主要是由于天然气进气量的增加和NGL回收率的提高。天然气销售增加的主要原因是进口量增加。在二叠纪，进口体积和NGL产量增加是由于新井的产量以及在2019年增加了Hopson、Pbrook和Falcon工厂。在荒地，天然气收集量增加，NGL产量增加，原因是新井的产量和随着小密苏里州第4厂于2019年第三季度开始运作，可获得的增量处理能力。由于2019年第四季度特拉华原油集输系统的销售，二叠纪原油集输总量下降。由于新油井的生产，在荒地收集的原油总量有所增加。
由于在二叠纪增加新设施而增加的补偿和福利，部分抵消了合同劳动、税收和化学品造成的较低业务费用。
物流和运输部门
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020年与2019年 |
|
||||||||||
|
|
(以百万计，但业务统计数字和价格数额除外) |
|
|||||||||||||||||
|
毛利率 |
|
$ |
|
375.0 |
|
|
$ |
|
219.5 |
|
|
$ |
|
155.5 |
|
|
|
71 |
% |
|
营业费用 |
|
|
|
81.0 |
|
|
|
|
67.4 |
|
|
|
|
13.6 |
|
|
|
20 |
% |
|
营运保证金 |
|
$ |
|
294.0 |
|
|
$ |
|
152.1 |
|
|
$ |
|
141.9 |
|
|
|
93 |
% |
|
经营统计数字MBbl/d(1)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分馏体积(2) |
|
|
|
625.3 |
|
|
|
|
456.6 |
|
|
|
|
168.7 |
|
|
|
37 |
% |
|
出口量(3) |
|
|
|
268.9 |
|
|
|
|
213.1 |
|
|
|
|
55.8 |
|
|
|
26 |
% |
|
管道吞吐量(4) |
|
|
|
261.7 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
261.7 |
|
|
|
- |
|
|
NGL销售 |
|
|
|
748.2 |
|
|
|
|
584.3 |
|
|
|
|
163.9 |
|
|
|
28 |
% |
|
平均实际价格： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL实际价格，$/gal |
|
$ |
|
0.40 |
|
|
$ |
|
0.60 |
|
|
$ |
|
(0.20 |
) |
|
|
(33 |
%) |
37
|
(1) |
部门业务统计包括部门间数额，这些数额已从综合列报中删除。就所提供的所有数量统计数字而言，分子是该期间的总销售量，分母是该期间的日历日数。 |
|
(2) |
分拆合同包括由基本费用以及燃料和电力组件组成的定价条件，这些费用随能源成本的不同而不同。因此，后勤和运输部门的结果包括影响毛利率和业务费用的可变能源成本的影响。 |
|
(3) |
出口量代表NGL产品在我们的Galena公园海洋航站楼交付给第三方客户的数量，这些产品将运往国际市场。 |
|
(4) |
管道吞吐量是指大奖赛向蒙特贝尔韦交付的混合NGL的总量。 |
截至2020年3月31日的3个月，而截至2019年3月31日的3个月
物流和运输毛利率增加的主要原因是NGL运输量和分馏量增加，以及液化石油气出口量增加。部分毛利率增加是由于NGL运输和分馏利润率较高，LPG出口利润率较高，销售利润率较高。NGL运输和分馏幅度增加的原因是，大奖赛于2019年第三季度开始全面服务于Mont Belvieu，第6次列车于2019年第二季度开始运营，第7次列车于2020年第一季度开始运营，因此NGL运输和分馏幅度增加。与去年同期相比，2020年第一季度的液化石油气出口量有所增加。由于优化了气体和液体的安排，销售利润率增加了。
运营费用增加，主要是由于大奖赛全面运营、维修费用增加以及6号和7号列车业务的补偿和福利增加，导致税收增加。
其他
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020年与2019年 |
|
|||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||
|
毛利率 |
|
$ |
116.3 |
|
|
$ |
(7.2 |
) |
|
$ |
123.5 |
|
|
营运保证金 |
|
$ |
116.3 |
|
|
$ |
(7.2 |
) |
|
$ |
123.5 |
|
另一些则包含商品衍生品活动的结果，即与未被指定为现金流对冲的衍生品合约相关的市价损益。我们已订立衍生工具，以对冲与我们未来的部分商品买卖和天然气运输基础风险有关的商品价格在我们的物流和运输部门。请参阅“第三项--市场风险的定量和定性披露”中我们的风险管理计划的进一步细节。
我国流动性与资本资源
截至2020年3月31日，我们的综合资产负债表上有3.752亿美元的“现金和现金等价物”。我们相信，我们的现金状况，我们信贷设施的剩余借款能力(在下文“短期流动性”中讨论)，以及我们从经营活动中获得的现金流量，足以使我们能够管理我们日常的现金需求和预期的债务，详见下文。
我们的流动资金和资本资源是在综合的基础上管理的。我们有能力获得伙伴关系的流动资金，但须遵守“伙伴关系协定”所规定的限制和伙伴关系债务协定各项公约所载的任何限制，并有能力向伙伴关系提供资本，但须遵守我们的债务协定盟约所载的任何限制。
在综合的基础上，我们是否有能力为我们的业务提供资金，包括为资本支出和收购提供资金，履行我们的债务义务，为我们的债务再融资或偿还债务，满足我们的抵押品要求，以及支付我们董事会宣布的红利，将取决于我们今后是否有能力产生现金。我们产生现金的能力受到若干因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括商品价格、冠状病毒对我们的业务和劳动力的影响、正在进行的管理业务费用和维持资本支出的努力，以及一般的经济、财政、竞争、立法、监管和其他因素。有关影响本港流动资金及资本资源的最新因素，请参阅“最新发展-对目前市场状况的回应”。
我们有权获得伙伴关系就其股权所作的全部分配，但不包括向跨国激进党首选的Unitholers分配的股权。我们申报的实际分配额取决于我们的合并财务状况、经营结果、现金流量、我们的资本支出水平、未来的业务前景、我们的债务契约的遵守情况以及董事会认为相关的任何其他事项。
38
如果合作伙伴关系违约、违约威胁或拖欠，伙伴关系的债务协议和对其首选的Unitholers的义务可以限制或禁止支付分配款。如果伙伴关系不能分配给我们，我们可能在能力上受到限制，或无法支付我们的普通股红利。此外，只要我们有任何股份的优先股单位表现突出，存在一定的普通股分配局限性。
在综合的基础上，我们的主要流动资金和资本资源来源是业务活动产生的内部现金流动、根据真相与和解委员会(TRC Revolver)、跨国激进党(Trp Revolver)和伙伴关系的证券化机制(Securialization Fund)借款，以及进入债务和股本资本市场的机会。我们通过合资安排和出售资产所得来补充这些流动资金来源。对于从事碳氢化合物生产、运输和其他与石油和天然气有关的服务的公司来说，资本市场已经并可能继续经历波动。我们在不利信贷条件下的风险包括我们的信贷设施、现金投资、套期保值能力、客户业绩风险和对手履约风险。
短期流动资金
截至2020年5月1日，我们在综合基础上的短期流动性是：
|
|
|
(二零年五月一日) |
|
|||||||||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||
|
|
|
TRC |
|
|
TRP |
|
|
合并 共计 |
|
|||
|
手头现金 |
|
$ |
43.0 |
|
|
$ |
288.1 |
|
|
$ |
331.1 |
|
|
真相与和解委员会修订本下的总可用性 |
|
|
670.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
670.0 |
|
|
Trp Revolver下的总可用性 |
|
— |
|
|
|
2,200.0 |
|
|
|
2,200.0 |
|
|
|
伙伴关系证券化机制下的总可得性 |
|
— |
|
|
|
181.1 |
|
|
|
181.1 |
|
|
|
|
|
|
713.0 |
|
|
|
2,669.2 |
|
|
|
3,382.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：真相与和解委员会改革方案下的未偿借款 |
|
|
(435.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(435.0 |
) |
|
TRP Revolver项下的未偿借款 |
|
|
— |
|
|
|
(610.0 |
) |
|
|
(610.0 |
) |
|
合伙企业证券化机制下的未偿借款 |
|
|
— |
|
|
|
(181.1 |
) |
|
|
(181.1 |
) |
|
跨国激进党下的未付信用证 |
|
|
— |
|
|
|
(71.6 |
) |
|
|
(71.6 |
) |
|
总流动性 |
|
$ |
278.0 |
|
|
$ |
1,806.5 |
|
|
$ |
2,084.5 |
|
与现行安排有关的其他潜在资本资源包括：
|
|
• |
我们有权要求在真相与和解委员会审查下增加2亿美元的承诺，但须遵守其中的条款。真相与和解委员会的翻版将于2023年6月29日到期。 |
|
|
• |
我们有权要求额外5亿美元的承诺，在跨国激进党革命下增加，但须遵守其中的条款。跨国激进党革命将于2023年6月29日到期。 |
2020年4月22日，我们修订了该伙伴关系的证券化机制，将贷款规模从4000万美元减少到2.5亿美元，以便更紧密地与当前大宗商品价格下的借款能力预期保持一致，并将贷款终止日期延长至2021年4月21日。
我们的一部分资本资源被分配给信用证，以满足某些交易对手的信贷要求。这些信用证反映了穆迪(Moody‘s)和标准普尔(S&P.)赋予我们的非投资等级地位，也反映了某些对手方对我们的财务状况和履行我们履行义务的能力的看法，以及大宗商品价格和其他因素。
周转资金
流动资本是指流动资产超过流动负债的数额。在综合的基础上，在任何一个月底，与商品销售和购买有关的应收账款和应付账款是相对平衡的，来自客户的应收账款被应付生产者的工厂结算所抵消。通常导致我们报告的周转金总额总体变异性的因素有：(1)我们的现金状况；(2)我们密切管理的流动性库存水平和估值；(3)与重大增长项目有关的应付账款和应计项目的变化；(4)衍生产品合同当前部分公允价值的变化；(5)伙伴关系证券化机制下的每月借款波动；(6)我们资产基础或业务业务的重大结构变化，如收购或剥离以及某些有机增长项目。
截至2020年3月31日的营运资本增加2.326亿美元与2019年12月31日相比。增加的主要原因是我们衍生产品合约当前资产状况的增加，以及合伙公司证券化机制的未清余额减少。
39
根据我们预期的运营水平和没有任何破坏性事件，我们认为，我们的内部产生的现金流、根据TRC Revolver、Trp Revolver和合作伙伴关系的证券化机制可获得的借款以及债务和股权提供的收益以及合资企业和/或资产出售应提供足够的资源，为我们的业务、资本支出、长期债务义务、抵押品要求和季度现金红利提供至少在未来12个月的资金。
长期融资
2018年2月，我们与石峰基础设施合作伙伴(“石峰”)下属的投资机构组建了三家开发合资企业(“Devco JVS”)，其中承诺向Devco公司提供最多约9.6亿美元的资本。
截至2020年3月31日，石峰公司对德科公司的总捐款为906.5美元。截至2020年3月31日，黑石能源合作公司(“黑石”)管理的基金对大奖赛合资企业的捐款总额为329.6美元。石峰和黑石的这些贡献包括在非控制利益中。
我们不时发行长期债务证券，我们称之为高级债券.我们迄今发行的高级债券，除利率、到期日和赎回溢价外，一般都有类似的条款。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我国高级债券和其他各种长期债务的本金总额分别为76.398亿美元和74.402亿美元，其中包括未摊销保费、债务发行成本和融资租赁非流动负债。
我们将伙伴关系的债务与我们自己的债务合并；然而，我们没有合同义务就该伙伴关系的债务支付利息或本金。我们的债务义务并不限制伙伴关系向我们分配债务的能力。我们的信用协议有限制和契约，这可能限制我们向股东支付红利的能力。有关我们债务义务的更多信息，请参见注7--债务义务。
我们的大部分债务是固定利率借款；然而，我们面临着利率变化的风险，这主要是由于TRC Revolver、Trp Revolver和合作伙伴关系的证券化机制下的可变利率借款造成的。我们可能会进行利率对冲，以减轻利率变动对现金流的影响。截至2020年3月31日，我们还没有任何利率对冲。
在2019年，我们关闭了以16亿美元的现金向GSO资本合作伙伴和黑石战略机遇公司(合“GSO”)持有45%的Targa荒地股权。出售后，塔尔加荒地的增长资本是按比例出资的。Targa Badland向GSO和Targa支付最低季度分发(“MQD”)，GSO对这类MQD拥有优先权。此外，GSO的资本捐款将优先于出售Targa荒地。Targa Badland是一个离散的实体，Targa Badland的资产和信贷无法偿还Targa或其其他子公司的债务和其他义务。截至2020年3月31日，全球安全组织的捐款为7 240万美元。
对当前市场状况的回应如下：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-最近的发展，“在2020年第一季度，我们的董事会批准将公司截至2020年3月31日的季度普通股股息从上一季度的0.91美元减至每股0.10美元。这一减少为每年增加约7.55亿美元的直接现金流量提供了经费，从而产生了大量可用于减少债务的自由现金流动。
在截至2020年3月31日的三个月内，该伙伴关系在公开市场上回购了部分未偿还的高级债券，支付了1.221亿美元的应计利息，以回购1.627亿美元的债券，获得了3930万美元的净收益，其中包括注销130万美元的相关债券发行成本。我们或合伙企业可以通过现金购买和/或交换其他债务、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式，退出或购买我们的各种未偿债务。这种回购或交换(如果有的话)将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉金额可能是实质性的。
在2020年4月期间，伙伴关系在公开市场上进一步回购其未偿还的高级债券，为回购1.405亿美元的债券支付了1.178亿美元。
到目前为止，我们和我们的子公司的债务余额并未对我们的业务、增长能力或偿还或再融资债务的能力产生不利影响。有关我们债务相关交易的更多信息，请参见附注7-我们合并财务报表中的债务义务。有关我们利率风险的信息，请参见“第3项。市场风险的定量和定性披露-利率风险”。
遵守债务契约
40
截至2020年3月31日，我们和伙伴关系 符合我们各项债务协议所载的公约。
现金流量
业务活动现金流量
|
三个月到3月31日， |
|
|
|
|
|
|||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020年与2019年 |
|
|||
|
(以百万计) |
|
|||||||||
|
$ |
452.6 |
|
|
$ |
307.6 |
|
|
$ |
145.0 |
|
经营活动现金流动的主要驱动因素是：(1)从销售NGL、天然气和其他石油商品中向客户收取现金，以及天然气加工、原油收集、出口、分拆、终止、储存和运输的费用；(2)与购买NGL和天然气有关的款项的支付；(3)与重大增长项目有关的应付款项和应计费用的变化，(Iv)支付其他开支，主要是外地经营费用、一般及行政开支及利息开支。此外，我们使用衍生工具来管理我们的商品价格风险敞口。我们对冲的商品价格的变化影响了我们的衍生品结算，以及我们对未结算期货合约的保证金要求。
与2019年相比，2020年业务提供的现金净额有所增加，主要原因是业务利润率较高，套期保值活动的现金结算增加，但由于平均借款增加而支付利息的增加部分抵消了这一增加。
投资活动的现金流量
|
三个月到3月31日， |
|
|
|
|
|
|||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020年与2019年 |
|
|||
|
(以百万计) |
|
|||||||||
|
$ |
(201.9 |
) |
|
$ |
(1,069.2 |
) |
|
$ |
867.3 |
|
与2019年相比，用于投资活动的现金在2020年减少，主要原因是不动产、厂场和设备的支出减少了601.6百万美元，原因是在2019年完成了大奖赛、6号列车以及更多加工厂和相关基础设施的建设。这一变化还可归因于销售我们的特拉华原油集输系统所得收益1.341亿美元，以及我们对未合并子公司的捐款减少1.16亿美元，主要原因是GCX管道于2019年完成。
来自融资活动的现金流量
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
资金活动来源，净额 |
(以百万计) |
|
|||||
|
股息和分配 |
$ |
(241.9 |
) |
|
$ |
(246.9 |
) |
|
(分配给)非控制利益的捐款 |
|
(94.5 |
) |
|
|
196.8 |
|
|
债务，包括融资费用 |
|
132.9 |
|
|
|
732.7 |
|
|
其他 |
|
(3.1 |
) |
|
|
(28.2 |
) |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
$ |
(206.6) |
|
|
$ |
654.4 |
|
在2020年，用于融资活动的净现金主要是由于向我们的普通股和A类优先股股东支付股息，以及向非控制利益集团的净分配，部分由未偿债务的净增加所抵消。2020年，我们对非控制利益的分配高于我们对非控制利益的贡献，这主要是由于2019年主要增长项目的完成。由于我们的信贷安排下的净借款，我们的未偿债务增加，但由于回购伙伴关系的部分未清高级票据而部分抵销。
在2019年，我们实现了融资活动的现金净来源，主要原因是未偿债务的净增加、非控制利益的缴款，并被股息的支付和分配部分抵消。应于2027年1月到期的6%高级债券及6%⅞%高级债券的发行，因赎回截至2019年11月的4%高级高级债券而部分抵销，导致未偿还债务的净增加。非控股公司的捐款主要来自石峰和黑石，为增长项目提供资金。
41
共同红利
下表详列截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，我们申报及(或)支付的普通股股息：
|
三个月结束 |
|
付款日期或 须予支付 |
|
共计共同 宣布股息 |
|
|
共同数额 已支付或将要支付的股息 |
|
|
应计 股息(1) |
|
|
普通股每股股息申报 |
|
||||
|
(百万美元，但每股数额除外) |
|
|||||||||||||||||
|
2020年3月31日 |
|
2020年5月15日 |
$ |
|
23.7 |
|
$ |
|
23.3 |
|
$ |
|
0.4 |
|
$ |
|
0.10000 |
|
|
2019年12月31日 |
|
2020年2月18日 |
|
|
216.0 |
|
|
|
212.0 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
0.91000 |
|
|
(1) |
指在归属时应支付的限制性股票和限制性股票单位的应计股息。 |
优先股息
我们的A类优先股的清算价值为每股1，000美元，在每个财政季度结束后45天内累计支付9.5%的固定股息。
在截至2020年3月31日的三个月内，向A系列股东支付了2 290万美元的现金红利。截至2020年3月31日，我们A系列优先股应计现金股息为2290万美元，将于2020年5月14日支付。
资本支出
我们的资本支出分为增长资本支出、企业收购和维持资本支出。增长资本支出改善现有资产的服务能力，延长资产使用寿命，从现有水平增加能力，增加能力，降低成本或增加收入。维护资本支出是维持我们现有资产的服务能力所必需的支出，包括更换系统部件和设备，这些部件和设备已磨损、过时或已完成其使用寿命和支出，以保持符合环境法律和条例的规定。
下表详细列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的基本建设项目现金支出情况：
|
|
|
三个月，截至3月31日。 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
资本支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增长(1) |
|
$ |
277.0 |
|
|
$ |
870.0 |
|
|
维修(2) |
|
|
26.8 |
|
|
|
35.6 |
|
|
资本支出毛额 |
|
|
303.8 |
|
|
|
905.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出转入未合并附属公司的投资 |
|
|
— |
|
|
|
16.0 |
|
|
从材料和用品库存转移到不动产、厂房和设备 |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
基本建设项目应付款和应计项目的变化 |
|
|
39.6 |
|
|
|
38.8 |
|
|
基本建设项目现金支出 |
|
$ |
341.7 |
|
|
$ |
943.3 |
|
|
|
(1) |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，增长资本支出(扣除非控股公司的贡献)分别为2.609亿美元和7.525亿美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，对未合并子公司投资的净捐款分别为30万美元和2 910万美元。 |
|
|
|
(2) |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，扣除非控制利益集团的缴款后，维持资本支出分别为2 630万美元和3 440万美元。 |
|
我们目前估计，到2020年，我们将投资约7亿至8亿美元用于增长资本支出，扣除非控制利益，并为已宣布项目的非合并子公司投资提供净捐款。这一估计从我们先前披露的12亿美元降至13亿美元，在这两个区间的中点减少了40%，这是对当前市场状况的反应，如“最近的发展--对当前市场状况的反应”所述。绝大部分支出用于正在进行的重大增长资本项目，在这些项目中，资本已经以支出为主。我们预计，除非控制利益外，2020年的维护资本支出将约为1.3亿美元。
截至2020年3月31日的三个月的增长资本支出总额与截至2019年3月31日的3个月相比有所减少，主要原因是大奖赛、列车6和二叠纪盆地增建加工厂及相关基础设施于2019年开始全面服务。与截至2019年3月31日的3个月相比，2020年3月31日终了的三个月的维修资本支出总额减少，主要原因是维修项目的时间安排。
42
失衡薄片安排
截至2020年3月31日，共有4，760万美元的保证金未清偿与各项履约义务有关。这些规定是为了支持(一)我们运作的监管管辖区内的法规和(二)对手方的支持所要求的各种履行义务。这些担保书下的义务通常不被称为，因为我们通常遵守基本的履约要求。
43
项目3.市场风险的定量和定性披露。
我们的主要市场风险是我们面临商品价格的变化，特别是天然气、NGL和原油价格的变化，利率的变化，以及我们的客户的不履约。
风险管理
我们评估与我们的商品衍生合同和贸易信贷相关的交易对手风险。我们所有的大宗商品衍生品都有主要的金融机构或主要的能源公司。如果任何这些金融对手不履行，我们可能没有意识到我们的一些对冲在较低的商品价格，这可能会对我们的经营结果产生重大的不利影响。我们把我们的天然气，天然气和凝析油卖给各种各样的买家。贸易债权人的不履约可能造成损失。
原油、天然气和天然气价格也不稳定。为了减少我们现金流的多变性，我们采用了衍生工具，以对冲与我们预期天然气、NGL和凝析油股本量有关的大宗商品价格，未来商品买卖及运输基础风险直到2024年。市场状况也可能影响我们签订未来商品衍生合约的能力。
商品价格风险
我们收入的很大一部分来自于收益的百分比合同，根据这些合同，我们从商品销售中获得一部分收益，作为服务的支付。天然气、天然气和原油的价格受到供求变化、市场不确定性和各种我们无法控制的额外因素的影响。我们监测这些风险，并进行对冲交易，以减轻商品价格波动对我们业务的影响。指定为套期保值的衍生工具的现金流量与被套期保值项目的现金流量属于同一类别。
我国商品风险管理活动的主要目的是对冲商品价格风险的风险，减少因商品价格波动引起的经营现金流波动。为了减少现金流量的变化，截至2020年3月31日，我们对部分预期的(I)天然气、NGL和凝析油股本的价格进行了对冲，这是由于我们的收益处理安排造成的，(Ii)我们的物流和运输部门今后的商品购买和销售；(3)我国物流和运输部门的天然气运输基础风险通过进入衍生工具。与未来年份相比，我们在本年度的预期股本总量中有更高的比例进行对冲，而与未来年份相比，我们逐渐降低了预期股本交易量的百分比。有了掉期，我们通常会得到特定名义数量的天然气或NGL的固定价格，并根据公布的指数价格向对冲对手支付相同数量的浮动价格。由于我们从客户那里获得的浮动指数价格与出售基础实物商品大致相同，这些交易的目的是有效地锁定--预先商定的固定价格--套期保值的交易量。为了避免比我们的实际股本数量更大的套期保值，我们通常限制使用掉期来对冲低于我们预期的股票交易量的价格。我们利用购买的看跌(或地板)和呼叫(或上限)对冲额外的预期股票大宗商品数量，而不造成体积风险。我们可能购买与互换头寸有关的看涨，以创造一个价格下限向上。我们打算在市场条件允许的情况下，继续管理我们对商品价格的风险敞口，在市场条件允许的情况下，利用掉期、项圈、买入的看跌(或地板)、期货或其他衍生工具进行衍生交易。
当进入新的对冲，我们打算一般匹配NGL的产品组成，NGL和天然气的交付点与我们的实物股本量。NGL对冲涵盖特定的NGL产品，基于预期的股权NGL组成。我们相信，这种策略避免了在原油或其他石油产品上使用对冲作为NGL价格的“代理”对冲所造成的不相关风险。我们的天然气和NGL套期保值的公允价值是以公布的不同地点交货指数价格为依据的，这与实际天然气和NGL交货点非常接近。我们的部分凝析油销售使用原油对冲，这些套期保值是基于纽约商品交易所(NYMEX)的西德克萨斯中质轻质原油期货合约。
44
大多数这些商品价格对冲是根据标准的国际互换交易商协会的形式与定制的信贷和法律条件。主要对手方(或如适用的话，其担保人)具有投资级信用评级。我们对所有这些对冲交易的支付义务，以及由于商品价格相对于套期保值固定价格的上涨而产生的任何额外信贷敞口，都是以担保伙伴关系高级担保债务的抵押品中的第一优先留置权作为担保的，该抵押品在支付权上与授予有利于伙伴关系高级有担保贷款人的留置权相等。如果没有“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)所产生的联邦法规，而且只要这一第一优先留置权生效，我们预计在任何时候都没有义务寄出现金、信用证或其他额外抵押品来为这些对冲提供担保，即使交易对手在对冲期内的信用敞口因大宗商品价格上涨或由于我们的信用状况发生了变化而增加。购买的看跌(或底价)交易不会使我们的对手方面临信用风险，因为我们没有义务使未来的付款超出进入交易所支付的溢价；然而，我们面临着交易对手违约的风险，即交易对手方将不履行其在看跌交易中的义务的风险。
我们还利用期货合约在期货交易所进行商品价格套期保值交易。交易所交易的期货受交易保证金要求的限制，因此由于天然气和NGL价格的上涨，我们可能不得不增加现金存款。与双边对冲不同，在期货交易所使用期货时，我们不受交易对手信用风险的影响。
在某些情况下，这些合同可能使我们面临经济损失的风险。一般来说，如果套期保值价格低于设定套期保值的价格，我们的套期保值安排将为套期保值交易量提供保护。如果价格高于被套期保值的价格，我们从套期保值的交易量中获得的收入将比没有套期保值的情况下得到的收入要少(购买期权除外)。
为了分析与我们的衍生工具相关的风险，我们使用了灵敏度分析。敏感性分析根据基本商品价格假设的10%变化来衡量我们的衍生工具公允价值的变化，但没有反映相同的假设价格变动对相关对冲项目的影响，财务报表对衍生工具公允价值的影响通常会被对冲会计中对冲项目的相应损益所抵消。我们的衍生工具的公允价值也受到期权合约市场波动的影响，以及用来确定现值的贴现率。
下表显示了假设价格变动对截至2020年3月31日我国衍生工具估计公允价值的影响：
|
|
|
公允价值 |
|
|
价格下降10%的结果 |
|
|
价格上涨10%的结果 |
|
|||
|
天然气 |
|
$ |
(11.6 |
) |
|
$ |
37.1 |
|
|
$ |
(59.9 |
) |
|
NGLS |
|
|
145.9 |
|
|
|
172.8 |
|
|
|
118.8 |
|
|
原油 |
|
|
75.6 |
|
|
|
88.1 |
|
|
|
63.0 |
|
|
共计 |
|
$ |
209.9 |
|
|
$ |
298.0 |
|
|
$ |
121.9 |
|
上表载有截至规定日期为对冲商品价格风险而未清的所有衍生工具，这是由于我们的股票数量和未来的商品购买和销售以及与我们的天然气运输安排有关的基本差额而面临的风险。
我们的营业收入增加(减少)了1.614亿美元。1 180万美元)在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，由于交易被列为衍生品。我们将被指定为对冲工具的衍生品作为现金流对冲工具，用于降低大宗商品价格风险。公允价值的变化在其他综合收益中被推迟到基础对冲交易结算。我们还参与衍生工具，以帮助管理其他短期商品相关业务风险.我们还没有指定这些衍生品为对冲工具，并记录公允价值和现金结算收入的变化。
我们的风险管理头寸已从2019年12月31日的610万美元的净负债状况转变为2020年3月31日的2.099亿美元的净资产状况。我们目前预期的衍生品合约的固定价格高于与这些合约有关的商品的远期总价格，从而形成了这一净资产头寸。
45
利率风险
我们面临利率变化的风险，这主要是由于在TRC Revolver、Trp Revolver和Securialization设施下的可变利率借款。截至2020年3月31日，我们没有任何利率对冲。不过，我们将来可能会进行利率对冲，以减轻利率变动对现金流量的影响。在利率上升的情况下，TRC Revolver、Trp Revolver和Securialization设施的利息费用也会增加。截至2020年3月31日，该伙伴关系在跨国激进党和证券化机制下有6.281亿美元的未偿还可变利率借款，而我们在真相与和解委员会贷款人项下的未偿可变利率借款为4.35亿美元。假设我们的可变利率债务的利率变化100个基点，将影响到伙伴关系的年度利息支出630万美元，而根据我们2020年3月31日的债务余额，我们的综合年度利息支出将影响1060万美元。
交易对手信用风险
我们面临因我们的对手方不付款或不履行义务而遭受损失的风险。与商品衍生工具有关的信贷风险由报告日资产头寸的公允价值(即预期未来收益的公允价值)表示。我们的期货合约信用风险有限，因为它们是通过交易所结算的，而且每天都有保证金。如果一个或多个对手方的信誉下降，我们减轻不履约风险的能力仅限于同意自愿终止和随后的现金结算或将衍生合同更新给第三方的对手方。在交易对手违约的情况下，我们可能会蒙受损失，我们的现金收入可能会受到负面影响。我们在国际互换交易商协会与我们的衍生交易对手的协议中掌握了净结算条款。这些净结算条款使我们能够在同一个Targa实体内与相同的对手方净结算资产和负债头寸，并将在2020年3月31日使我们因交易对手信用风险造成的最大损失减少6540万美元。截至2020年3月31日，可归因于我们各自对手方的损失范围将在250万美元至5070万美元之间，这取决于违约的对手方。
客户信用风险
我们在正常的业务过程中向客户和其他各方提供信贷。我们制定了各种程序来管理我们的信贷风险，包括进行初步和随后的信用风险分析，设定最高信贷限额和条件，并在必要时要求提高信用。我们使用信用增强措施，包括(但不限于)信用证、预付款项、父母担保和抵消权，以限制信贷风险，以确保我们既定的信贷标准得到遵守，财务损失得到减轻或减少。
我们有一个积极的信贷管理程序，重点是控制因破产或其他交易对手的流动性问题而造成的损失风险。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的可疑账户备抵额分别为10万美元和1000万美元。在截至2020年3月31日的三个月中，可疑账户备抵额的变动并不大。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，向Petredec(欧洲)有限公司提供的商品销售和中流服务收费约占我们综合收入的11%和12%。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评估
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们披露控制和程序的设计和有效性，这一术语在1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条中作了界定，而1934年“证券交易法”经修正(“交易法”)，截至本季度报告所涉期间结束时。根据这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2020年3月31日，浅谈转机的设计与运行我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即根据“交易所法”提交或提交的报告要求披露的信息：(1)在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告；(2)积累并酌情通知管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
那里我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化发生在本季度，在我们最近的一个财政季度中，我们对财务报告的内部控制在很大程度上影响到或合理地可能影响到我们的内部控制。
46
第二部分-其他资料
项目1.法律程序。
2018年12月26日，维托尔美洲公司。(“Vitol”)在80年代提起诉讼TH得克萨斯州哈里斯县地区法院针对Targa Channelview公司(“Targa Channelview”)的子公司Targa Channelview LLC，要求追回1.29亿美元向Targa Channelview支付的赔偿金、律师费和费用。Vitol称，Targa Channelview违反了2015年12月27日Targa Channelview公司和来宝集团美洲公司(“Splitter Agreement”)之间的原油和凝析油协议，后者规定Targa Channelview公司在Targa Channelview公司拥有的一个驳船码头附近建造原油和凝析油分离器(“Splitter”)，以提供Splitter协议所设想的服务。Vitol收购了Noble America Corp.，2018年12月23日，Vitol自愿选择终止“Splitter协议”，声称Targa Channelview未能及时启动Splitter。Vitol的诉讼还指控Targa Channelview对驳船码头服务原油和凝析油量的能力进行了一系列的错误陈述，该码头将由Splitter和Splitter产品处理。Vitol要求在启动Splitter之前退还Targa Channelview 1.29亿美元的款项，以及额外的损害赔偿。Targa Channelview对Vitol提起诉讼，要求司法裁定Vitol唯一和唯一的补救办法是Vitol自愿终止“Splitter协议”，因此Vitol无权退还根据“Splitter协议”支付的任何款项或据称的其他损害赔偿，Targa还要求收回诉讼中的律师费和费用。
本季度报告第一部分第1项下所列合并财务报表说明中所列“法律程序”标题下的附注15-意外开支-提供了本季度报告第一部分所需的补充资料，并以提及方式纳入本项目。
项目1A。危险因素
关于我们的危险因素的深入讨论，见“第一部分-第1A项”。我们年度报告中的“风险因素”，以及下面讨论的风险因素。所有这些风险和不确定因素，包括下文讨论的风险，都可能对我们的业务、财务状况和/或业务结果产生不利影响。
我们的现金流受到天然气、NGL产品和原油的供求以及天然气、NGL、原油和凝析油价格的影响，这些价格的下降可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
我们的业务可能受到天然气、NGL和原油价格水平以及这些价格之间的关系的影响。原油、天然气和天然气的价格一直波动不定，我们预计这种波动将继续下去。如果我们经历重大的、长期的价格恶化，我们未来的现金流可能会受到实质性的不利影响。原油、天然气和天然气的市场和价格取决于我们无法控制的因素。这些因素包括随着市场和经济条件的变化而波动的这些商品的供求，以及其他因素，包括：
|
|
• |
季节性和天气的影响； |
|
|
• |
影响我国初级市场的一般经济条件和经济条件； |
|
|
• |
客户的经济状况； |
|
|
• |
国内原油和天然气的生产和消费水平； |
|
|
• |
进口天然气、液化天然气、天然气和原油的供应情况； |
|
|
• |
主要外国石油和天然气生产国采取的行动； |
|
|
• |
地方、州内和州际运输系统的可用性以及剩余天然气和天然气的储存； |
|
|
• |
国内原油储存的供应情况； |
|
|
• |
竞争性燃料和/或原料的供应和销售； |
|
|
• |
节能工作的影响； |
|
|
• |
股东活动和非政府组织限制能源部门某些资金来源或限制原油和天然气勘探、开发和生产的活动； |
|
|
• |
政府管制和征税的程度，包括与石油和天然气生产比例有关的管制和税收。 |
此外，我们一直并可能继续受到对与冠状病毒流行病有关的商品的全球需求的持续影响的不利影响。冠状病毒大流行减少了经济活动和对能源商品的相关需求。这些影响，再加上主要产油国产量的增加和原油储备量的减少，导致了2020年上半年油价的大幅下跌，并有望在短期内继续影响需求。
我们的主要天然气收集和加工安排，使我们面临商品价格风险，是我们的百分比收益安排。在这些安排下，我们通常会处理来自生产商的天然气，并将商定的天然气汇给生产商。
47
按市场价格销售剩余气体和NGL产品的收益的百分比，或在我们的加工设施的尾门销售剩余气体和NGL产品的百分比。在一定比例的收益安排中，我们将渣油和NGL产品指数价格的一个百分比汇给生产商，较少商定的调整，而不是从实际销售收益中提取一部分。在这类安排下，我们的收入和现金流量(以适用者为准)有所增加或减少，因为天然气、天然气和原油的价格波动，而我们对这些价格的敞口是不受限制的。见“第3项.关于市场风险的定量和定性披露”。
正如附注4-不动产、厂场和设备及无形资产以及管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析中所进一步讨论的那样，在截至2020年3月31日的三个月内，由于需求和供应中断而导致的全球商品价格下跌是造成非现金减值费用总额达24.428亿美元的一个重要因素。
冠状病毒大流行的广泛爆发或影响全球商品需求的任何其他公共卫生危机都可能对我们的业务、财务状况、业务结果和(或)现金流动产生重大不利影响。
我们面临着与疾病、流行病和其他公共卫生危机的爆发有关的风险，这些危机超出了我们的控制范围，可能严重扰乱我们的业务活动，并对我们的财务状况产生不利影响，例如，最近在全球传播的冠状病毒造成了商业混乱，包括石油和天然气行业的中断。冠状病毒强流行对全球造成了负面影响。经济破坏了全球供应链，减少了全球对石油和天然气的需求，并造成金融和商品市场的重大波动和破坏。冠状病毒大流行对我们的业务和财务表现，包括我们在预期时限内执行我们的商业战略和倡议的能力的影响是不确定的，取决于各种因素，包括对原油、天然气和天然气液体的需求(包括旅行、制造和消费品需求的减少对商品需求的影响)、对我们的资产运作能力至关重要的人员、设备和服务的供应以及政府对旅行、运输和业务的潜在限制的影响。
高等级冠状病毒大流行或任何其他公共卫生危机对我们的结果产生不利影响的程度，也将取决于今后的事态发展，这些事态发展是高度不确定的，无法预测。这些发展包括但不限于持续时间和蔓延疫情的严重性、控制病毒或治疗其影响的行动、对经济和市场状况的影响、恢复正常经济和运作状况的速度和程度。因此，虽然我们预计这件事将继续以某种方式干扰我们的业务，但目前无法合理估计不利财政影响的程度。
如需进一步讨论，请参阅附注4-财产、工厂和设备及无形资产，以及管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析。
如果我们的净营运亏损(“NOL”)结转有限，我们不会产生预期的扣减，或税务当局质疑我们的某些税收状况，我们未来的税务责任可能比预期的要大。
截至2019年12月31日，我们有51亿美元的联邦NOL结转，其中一些在2036年至2037年到期，另一些则没有到期日。我们希望能够利用这些北环线结转和产生扣除，以抵消我们未来的应税收入。这一预期是基于我们对收入、资本支出和净周转资本等方面所作的假设，以及目前的预期，即我们的北环线结转将不受经修订的1986年“国内收入法”(“第382条”)第382条规定的未来限制。
第382条一般规定，当一家公司发生“所有权变动”(如第382条所确定的那样)时，可用于抵消应纳税收入的NOL的数量每年受到限制。所有权的变化通常发生在一个或多个股东(或多个股东集团)谁被认为拥有至少5%的我们的股票改变他们的所有权超过50个百分点以上，他们的最低所有权百分比在一个滚动的三年期间。如果所有权发生变化，我们的NOL结转将受到第382条规定的年度限制，这是通过将所有权变更时的股票价值乘以第382节所定义的适用的长期免税税率来确定的，但须作某些调整。
虽然我们希望能够利用我们的北环线结转和产生扣除，以抵消我们未来的应纳税收入，如果扣减不是。生成正如预期的那样，我们的一个或多个税收头寸被美国国税局成功地挑战(在税务审计或其他方面)，或者我们的北环线结转受到第382条规定的未来限制，我们未来的税务责任可能比预期的要大。
48
项目2.未登记的等价物销售y证券和收益的使用。
最近出售未注册证券。
没有。
Targa Resources Corp.或关联购买者的股权回购。
|
期间 |
|
扣留的股份总数(1) |
|
|
平均每股价格 |
|
|
作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数 |
|
|
根据该计划可能尚未购买的最大股份数量 |
|
||||
|
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 |
|
|
60,003 |
|
$ |
|
41.31 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2020年2月1日至2月29日 |
|
|
20,972 |
|
$ |
|
32.44 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2020年3月1日至3月31日 |
|
|
1,339 |
|
$ |
|
18.34 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
(1) |
代表我们为履行因限制限制而产生的某些人员、董事和关键雇员的扣缴税款义务而扣缴的股份。 |
第三项高级证券违约。
不适用。
项目4.矿山安全披露。
不适用。
项目5.其他资料。
不适用。
49
项目6.展品.
|
数 |
|
描述 |
|
|
|
|
|
3.1 |
|
Targa Resources Corp.公司注册证书的修订和恢复(参考Targa Resources Corp.目前提交的表格8-K的表3.1(档案号001-34991))。 |
|
|
|
|
|
3.2 |
|
Targa Resources Corp.A系列优先股编号证书，于2016年3月16日提交特拉华州国务卿(参见Targa Resources Corp.关于2016年3月17日提交的8-K/A号表格(档案号001-34991)的表3.1)。 |
|
|
|
|
|
3.3 |
|
修订和恢复了Targa Resources Corp.的章程(参考Targa Resources Corp.关于2010年12月16日提交的8-K表格(档案编号001-34991)的表3.2)。 |
|
|
|
|
|
3.4 |
|
Targa Resources Corp.修订和恢复章程的第一修正案(参照Targa Resources Corp.目前提交的表格8-K的报告(档案号001-34991)的表3.1)。 |
|
|
|
|
|
3.5 |
|
Targa Resources Partners LP有限合伙公司证书(参照Targa Resources Partners LP 2006年11月16日提交的表格S-1的注册声明(档案号333-138747)的表3.2注册)。 |
|
|
|
|
|
3.6 |
|
Targa Resources GP有限责任公司成立证书(参照Targa Resources Partners LP 2007年1月19日提交的表格S-1/A的登记声明(档案号333-138747)的表3.3)。 |
|
|
|
|
|
3.7 |
|
Targa Resources Partners LP有限合伙公司第三次修订和恢复协议，2016年12月1日起生效(参照Targa Resources Partners LP关于2016年10月21日提交的表格8-K的最新报告(档案号001-33303)的表3.1)。 |
|
|
|
|
|
3.8 |
|
Targa Resources Partners LP有限合伙公司第三次修订和恢复协议第1号修正案(参照Targa Resources Partners LP的表3.1)，Targa Resources Partners LP目前提交的表格8-K报告(文件编号：001-33303)。 |
|
|
|
|
|
3.9 |
|
Targa Resources GP LLC有限责任公司协议(参照Targa Resources Partners LP 2007年1月19日提交的表格S-1/A的注册声明(文件编号333-138747)的表3.4)。 |
|
|
|
|
|
4.1 |
|
普通股票证书样本(参照Targa Resources Corp.的注册声明表4.1toTargaResourcesCorp.在2010年11月12日提交的表格S-1/A(文件编号333-169277)中包含)。 |
|
|
|
|
|
10.1* |
|
补充义齿日期为2020年2月20日至2012年10月25日，其中包括Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他附属担保人和美国银行全国协会。 |
|
|
|
|
|
10.2* |
|
补充义齿日期为2020年2月20日至2013年5月14日，其中包括Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他附属担保人和美国银行全国协会。 |
|
|
|
|
|
10.3* |
|
补充义齿日期为2020年2月20日至2015年9月14日，其中包括Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他附属担保人和美国银行全国协会。 |
|
|
|
|
|
10.4* |
|
补充义齿日期为2020年2月20日至2016年10月6日。担保子公司包括Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他附属担保人和美国银行全国协会。 |
|
|
|
|
|
10.5* |
|
补充义齿日期为2020年2月20日至2017年10月17日，其中包括Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他附属担保人和美国银行全国协会。 |
|
|
|
|
|
10.6* |
|
补充义齿日期为2020年2月20日至2018年4月12日，其中包括Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他附属担保人和美国银行全国协会。 |
|
|
|
|
|
10.7* |
|
补充义齿的日期为2020年2月20日至2019年1月17日的义齿，其中包括Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他附属担保人和美国银行全国协会。 |
|
|
|
|
50
|
数 |
|
描述 |
|
10.8* |
|
补充义齿日期为2020年2月20日至2019年11月27日，在担保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他附属担保人和美国银行全国协会中。 |
|
|
|
|
|
10.9+ |
|
截至2020年1月16日根据Targa Resources Corp.2010年股票激励计划签订的业绩股赠款协议(参见Targa Resources Corp.于2020年2月20日提交的10-K报表(档案号001-34991)表10.12)。 |
|
|
|
|
|
10.10+ |
|
截止2020年1月16日，根据Targa Resources Corp.2010年股票激励计划(参考Targa Resources Corp.于2020年2月20日提交的关于10-K表格的年度报告(档案号001-34991)表10.13)。 |
|
|
|
|
|
10.11+ |
|
截止到2020年1月16日Targa Resources Corp.2010年股票激励计划的格式(参见Targa Resources Corp.于2020年2月20日提交的10-K报表(档案号001-34991)表10.14)。 |
|
|
|
|
|
10.12+ |
|
Targa Resources Corp.2020年度激励薪酬计划(参考Targa Resources Corp.关于2020年1月23日提交的8-K表格(文件编号001-34991)的表10.1)。 |
|
|
|
|
|
10.13 |
|
“应收款购买协议”第九修正案，日期为2020年4月22日，由Targa Recei应收款有限责任公司作为卖方，Targa Resources Partners LP作为服务方，各管道购买者、承诺购买者、买方代理人和LC参与方作为管理人和LC银行，PNC银行作为管理人和LC银行(参见Targa Resources Corp.关于2020年4月24日提交的表格8-K的最新报告(档案号001-34991)). |
|
|
|
|
|
31.1* |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书。 |
|
|
|
|
|
31.2* |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书。 |
|
|
|
|
|
32.1** |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官的认证。 |
|
|
|
|
|
32.2** |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 |
|
|
|
|
|
101.INS* |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
|
|
101.SCH* |
|
内联XBRL分类法扩展模式文档 |
|
|
|
|
|
101.CAL* |
|
内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
|
101.LAB* |
|
内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
|
|
|
|
|
101.PRE* |
|
内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
|
|
|
|
|
101.DEF* |
|
内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
|
|
|
|
|
104* |
|
本季度报告的首页为截至2020年3月31日的季度表10-Q，格式为内联XBRL(包括在表101附件中)。 |
|
|
|
|
|
* |
随函提交 |
|
** |
随函提供 |
|
+ |
管理合同或补偿计划或安排 |
51
西格纳特奥斯
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
|
|
塔尔加资源公司 |
||
|
|
(登记人) |
||
|
|
|
|
|
|
日期：2020年5月7日 |
通过： |
|
/S/Jennifer R.Kneale |
|
|
|
|
詹妮弗·R·克奈尔 |
|
|
|
|
首席财务官 |
|
|
|
|
(首席财务主任) |
52