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☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(二零二零年三月二十九日)
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号1-6682
__________________
孩之宝公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
罗德岛 | 05-0155090 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
| |
新港大道1027号 |
|
Pawtucket | 罗德岛 | 02861 |
(首席行政办公室地址) | (邮政编码) |
(401) 431-8697
登记人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.50美元 | 有 | 纳斯达克全球精选市场 |
用检查标记标明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 [x]不作再加工[]
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 [x]不作再加工[]
请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小报告公司还是新兴成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | |
大型加速箱 | x | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。[]
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐不作再加工[x]
截至2020年4月29日,普通股面值为0.50美元的普通股数目是137,011,347.
第一部分财务资料
第1项.附属财务报表
孩之宝公司及附属公司
合并资产负债表
(除共享数据外,千美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | |
| 三月二十九日 2020 | | 3月31日 2019 | | 十二月二十九日 2019 |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金和现金等价物,包括限制现金86 177美元、0美元和0美元 | $ | 1,237,884 |
| | 1,196,634 |
| | 4,580,369 |
|
应收账款减去可疑账户备抵16 900美元 12 100美元和17 200美元 | 963,823 |
| | 638,417 |
| | 1,410,597 |
|
盘存 | 444,406 |
| | 491,751 |
| | 446,105 |
|
预付费用和其他流动资产 | 672,390 |
| | 305,056 |
| | 310,450 |
|
流动资产总额 | 3,318,503 |
| | 2,631,858 |
| | 6,747,521 |
|
不动产、厂房和设备,减去累计折旧513 200美元 484 200美元和505 900美元 | 455,945 |
| | 395,624 |
| | 382,248 |
|
其他资产 | | | | | |
善意 | 3,572,650 |
| | 485,528 |
| | 494,584 |
|
其他无形资产,扣除累计摊销额608 500美元 747,800美元和895,200美元 | 1,615,778 |
| | 682,063 |
| | 646,305 |
|
其他 | 1,461,483 |
| | 739,700 |
| | 584,970 |
|
其他资产共计 | 6,649,911 |
| | 1,907,291 |
| | 1,725,859 |
|
总资产 | $ | 10,424,359 |
| | 4,934,773 |
| | 8,855,628 |
|
负债、非控股利益与股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
短期借款 | $ | 9,405 |
| | 13,409 |
| | 503 |
|
长期债务的当期部分 | 64,441 |
| | — |
| | — |
|
应付帐款 | 308,496 |
| | 234,262 |
| | 343,927 |
|
应计负债 | 1,356,214 |
| | 701,054 |
| | 912,652 |
|
流动负债总额 | 1,738,556 |
| | 948,725 |
| | 1,257,082 |
|
长期债务 | 5,156,290 |
| | 1,695,462 |
| | 4,046,457 |
|
其他负债 | 738,965 |
| | 636,055 |
| | 556,559 |
|
负债总额 | 7,633,811 |
| | 3,280,242 |
| | 5,860,098 |
|
可赎回的不可控制的利益 | 26,041 |
| | — |
| | — |
|
股东权益 | | | | | |
票面价值为2.50美元的优先股。授权5 000 000股;无一股已发行 | — |
| | — |
| | — |
|
普通股面值为0.50美元。核定股票6亿股,2020年3月29日发行220 286 736股,2019年3月31日发行209 694 630股,2019年12月29日发行220 286 736股 | 110,143 |
| | 104,847 |
| | 110,143 |
|
额外已付资本 | 2,282,379 |
| | 1,269,230 |
| | 2,275,726 |
|
留存收益 | 4,191,810 |
| | 4,125,686 |
| | 4,354,619 |
|
累计其他综合损失 | (294,772 | ) | | (282,339 | ) | | (184,220 | ) |
按成本计算的国库股;2020年3月29日的83 279 734股;2019年3月31日的83 830 809股;2019年12月29日的83 424 129股 | (3,560,336 | ) | | (3,562,893 | ) | | (3,560,738 | ) |
非控制利益 | 35,283 |
| | — |
| | — |
|
股东权益总额 | 2,764,507 |
| | 1,654,531 |
| | 2,995,530 |
|
负债、非控股权益与股东权益 | $ | 10,424,359 |
| | 4,934,773 |
| | 8,855,628 |
|
见所附合并财务报表的精简说明。
孩之宝公司及附属公司
综合业务报表
(除每股数据外,千美元)
(未经审计)
|
| | | | | | |
| 季度结束 |
| 三月二十九日 2020 | | 3月31日 2019 |
净收入 | $ | 1,105,570 |
| | 732,510 |
|
费用和开支: | | | |
销售成本 | 262,694 |
| | 259,987 |
|
计划成本摊销 | 132,146 |
| | 6,575 |
|
版税 | 112,822 |
| | 59,888 |
|
产品开发 | 53,829 |
| | 56,260 |
|
广告 | 101,641 |
| | 76,604 |
|
无形资产摊销 | 36,811 |
| | 11,816 |
|
销售、分配和管理 | 279,128 |
| | 225,253 |
|
购置和相关费用 | 149,782 |
| | — |
|
费用和支出共计 | 1,128,853 |
| | 696,383 |
|
营业利润(亏损) | (23,283 | ) | | 36,127 |
|
非营业(收入)费用: | | | |
利息费用 | 54,725 |
| | 22,314 |
|
利息收入 | (4,667 | ) | | (7,682 | ) |
其他费用(收入),净额 | (1,459 | ) | | (8,100 | ) |
非营业费用共计,净额 | 48,599 |
| | 6,532 |
|
所得税前的收入(亏损) | (71,882 | ) | | 29,595 |
|
所得税(福利)费用 | (4,072 | ) | | 2,868 |
|
净收益(亏损) | (67,810 | ) | | 26,727 |
|
可归因于非控制权益的净收益 | 1,827 |
| | — |
|
可归因于孩之宝公司的净收益(亏损) | (69,637 | ) | | 26,727 |
|
| | | |
普通股净收益(亏损): | | | |
基本 | $ | (0.51 | ) | | 0.21 |
|
稀释 | $ | (0.51 | ) | | 0.21 |
|
按普通股申报的现金红利 | $ | 0.68 |
| | 0.68 |
|
见所附合并财务报表的精简说明。
孩之宝公司及附属公司
综合收益(亏损)报表
(千美元)
(未经审计)
|
| | | | | | |
| 季度结束 |
| 三月二十九日 2020 | | 3月31日 2019 |
净收益(亏损) | $ | (67,810 | ) | | 26,727 |
|
其他综合收入(损失): | | | |
外币折算调整 | (131,767 | ) | | 6,993 |
|
未变现持有(亏损)有价证券收益,扣除税后 | (410 | ) | | 265 |
|
现金流量套期保值活动净收益,扣除税后 | 25,015 |
| | 6,592 |
|
改叙为收入(亏损),扣除税后: | | | |
现金流量套期保值活动净收益 | (3,664 | ) | | (2,814 | ) |
未确认的养恤金和退休后数额的摊销 | 274 |
| | 1,139 |
|
扣除税后的其他综合收益(亏损)共计 | (110,552 | ) | | 12,175 |
|
可归因于非控制利益的综合收益总额 | 1,827 |
| | — |
|
可归因于孩之宝公司的综合收益(损失)总额 | $ | (180,189 | ) | | 38,902 |
|
见所附合并财务报表的精简说明。
孩之宝公司及附属公司
现金流动合并报表
(千美元)
(未经审计) |
| | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月二十九日 2020 | | 3月31日 2019 |
业务活动现金流量: | | | |
净收益(亏损) | $ | (67,810 | ) | | 26,727 |
|
调整数,将净收益(损失)与业务活动提供的现金净额对账: | | | |
厂房和设备折旧 | 23,666 |
| | 27,028 |
|
无形资产摊销 | 36,811 |
| | 11,816 |
|
资产减值 | 40,878 |
| | — |
|
计划成本摊销 | 132,146 |
| | 6,575 |
|
递延所得税 | (3,127 | ) | | 11,795 |
|
股票补偿 | 10,651 |
| | 5,285 |
|
其他非现金项目 | 8,418 |
| | (3,503 | ) |
业务资产和负债的变动减去所获余额: | | | |
应收账款减少额 | 653,687 |
| | 558,888 |
|
库存增加 | (13,933 | ) | | (50,109 | ) |
预付费用和其他流动资产的增加 | (22,965 | ) | | (33,934 | ) |
程序生产成本,净额 | (168,043 | ) | | (17,728 | ) |
应付账款和应计负债减少额 | (315,781 | ) | | (273,955 | ) |
其他 | (22,971 | ) | | (4,391 | ) |
经营活动提供的净现金 | 291,627 |
| | 264,494 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
不动产、厂房和设备的增建 | (30,833 | ) | | (25,201 | ) |
购置,除所购现金外 | (4,403,929 | ) | | — |
|
其他 | 4,271 |
| | (1,800 | ) |
投资活动使用的现金净额 | (4,430,491 | ) | | (27,001 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
到期超过三个月的借款收益 | 1,017,689 |
| | — |
|
到期超过三个月的借款的偿还 | (50,186 | ) | | — |
|
其他短期借款的偿还净额 | (1,424 | ) | | 3,419 |
|
购买普通股 | — |
| | (47,479 | ) |
股票补偿交易 | 1,830 |
| | 2,335 |
|
支付的股息 | (93,162 | ) | | (79,274 | ) |
与扣缴股份补偿金有关的款项 | (5,307 | ) | | (11,880 | ) |
赎回权益票据 | (47,399 | ) | | — |
|
递延购置付款 | — |
| | (87,500 | ) |
其他 | (2,572 | ) | | — |
|
由筹资活动提供(使用)的现金净额 | 819,469 |
| | (220,379 | ) |
汇率变动对现金的影响 | (23,090 | ) | | (2,851 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | (3,342,485 | ) | | 14,263 |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 4,580,369 |
| | 1,182,371 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,237,884 |
| | 1,196,634 |
|
| | | |
补充信息 | | | |
在本报告所述期间支付的现金: | | | |
利息 | $ | 13,479 |
| | 28,576 |
|
所得税 | $ | 19,915 |
| | 13,019 |
|
见所附合并财务报表的精简说明。
孩之宝公司及附属公司
股东权益与非控股利益的合并陈述
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月29日的季度 | | | |
| 共同 股票 | | 额外 已付资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合再试 损失 | | 国库 股票 | | 非控制利益 | | 共计 股东‘ 衡平法 | | | 可赎回的不可控制的利益 |
馀额,2019年12月29日 | $ | 110,143 |
| | 2,275,726 |
| | 4,354,619 |
| | (184,220 | ) | | (3,560,738 | ) | | — |
| | $ | 2,995,530 |
| | | $ | — |
|
与收购娱乐公司有关的非控股权。 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 39,925 |
| | 39,925 |
| | | 23,596 |
|
可归因于孩之宝公司的净亏损 | — |
| | — |
| | (69,637 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (69,637 | ) | | | — |
|
非控制权益造成的净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,864 | ) | | (1,864 | ) | | | 37 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (110,552 | ) | | — |
| | — |
| | (110,552 | ) | | | — |
|
股票补偿交易 | — |
| | (3,998 | ) | | — |
| | — |
| | 402 |
| | — |
| | (3,596 | ) | | | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | 10,651 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,651 |
| | | — |
|
宣布股息 | — |
| | — |
| | (93,172 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (93,172 | ) | | | — |
|
支付给非控制所有者的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,778 | ) | | (2,778 | ) | | | 2,408 |
|
余额,2020年3月29日 | $ | 110,143 |
| | $ | 2,282,379 |
| | $ | 4,191,810 |
| | $ | (294,772 | ) | | $ | (3,560,336 | ) | | $ | 35,283 |
| | $ | 2,764,507 |
| | | $ | 26,041 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的季度 | | | |
| 共同 股票 | | 额外 已付资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合再试 损失 | | 国库 股票 | | 非控制利益 | | 共计 股东‘ 衡平法 | | | 可赎回的不可控制的利益 |
余额,2018年12月30日 | $ | 104,847 |
| | 1,275,059 |
| | 4,184,374 |
| | (294,514 | ) | | (3,515,280 | ) | | — |
| | $ | 1,754,486 |
| | | $ | — |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 26,727 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26,727 |
| | | — |
|
其他综合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 12,175 |
| | — |
| | — |
| | 12,175 |
| | | — |
|
股票补偿交易 | — |
| | (11,114 | ) | | — |
| | — |
| | 1,569 |
| | — |
| | (9,545 | ) | | | — |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (49,182 | ) | | — |
| | (49,182 | ) | | | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | 5,285 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,285 |
| | | — |
|
宣布股息 | — |
| | — |
| | (85,415 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (85,415 | ) | | | — |
|
余额,2019年3月31日 | $ | 104,847 |
| | $ | 1,269,230 |
| | $ | 4,125,686 |
| | $ | (282,339 | ) | | $ | (3,562,893 | ) | | $ | — |
| | $ | 1,654,531 |
| | | $ | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
见所附合并财务报表的精简说明。
孩之宝公司及附属公司
合并财务报表简要说明
(除每股数据外,千美元和股票)
(未经审计)
(1) 提出依据
管理层认为,所附的未经审计的中期合并财务报表载有所有必要的正常和经常性调整,以公平列报孩之宝公司的合并财务状况。以及所有控股子公司(“孩之宝”或“公司”)2020年3月29日和2019年3月31日,以及按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)在该日终了期间的经营结果、现金流量和股东权益。按照美国公认会计原则编制合并财务报表需要管理层作出影响合并财务报表及其附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
季度结束2020年3月29日和2019年3月31日每一个13-每周一次。
本季度终了的业务结果2020年3月29日不一定表示全年预期的结果,可比2019年期间的成果也不一定代表整个年度实际经历的结果。
继该公司收购娱乐一有限公司(“eOne”或“eOne收购”)(见注3)之后,从2020年第一季度开始,eOne运营部门被添加到公司的报告结构中,并由所有遗留的eOne业务组成。随着时间的推移,该公司计划向反映其所有娱乐业务的eOne部门过渡。该公司还期望将与eOne学龄前品牌相关的消费产品和数字许可业务以及玩具和游戏销售转移到遗留的孩之宝部分;包括相关的玩具和游戏业务,在2021年末和2022年进入该公司的地理商业部门。除了eOne部分,该公司的品牌架构现在反映了电视、电影和娱乐品牌组合的增加,其中包括遗留的eOne电影和电视收入。新兴品牌组合中报告了与eone品牌相关的业务,包括Peppa猪、PJ口罩和RickyZog。
自收购之日起,eone的经营结果和财务状况包括在公司的合并财务报表和所附的简明脚注中。有关eOne收购的更多信息,请参见附注3,业务组合。
重大会计政策
公司的重要会计政策摘要载于本公司截至2019年12月29日的年度综合财务报表的附注1。以下是与我们收购eOne相关的这些会计政策的更新和补充。
非控制利益
从2020年第一季度开始,通过收购eOne获得的非控股权益的财务结果和地位被全部列入公司的合并经营报表和合并资产负债表。在合并资产负债表中,可赎回非控股权益的价值作为负债与股东权益之间的临时权益。非控股权益的价值体现在股东总权益范围内的合并资产负债表中。可赎回的非控制权益和非控制权益的收益(亏损)作为合并业务报表中的一项单独列示,这对于确定具体归属于孩之宝的收益(亏损)是必要的。以下列出了可赎回的非控制权益和获得的非控制权益的突破。
|
| | | | | | | |
名字 | | 法团国 | | 持有比例 | | 主要活动 |
Astley Baker Davies有限公司 | | 英格兰和威尔士 | | 70 | % | | 知识产权所有权 |
惠兹儿童娱乐有限公司 | | 英格兰和威尔士 | | 70 | % | | 制作电视节目 |
Mr Productions Holdings,LLC | | 美国 | | 77 | % | | 胶片开发 |
叛逆娱乐有限公司 | | 美国 | | 65 | % | | 制作电视节目 |
圆房现场,有限责任公司 | | 美国 | | 60 | % | | 制作现场活动 |
生产融资
生产融资是指本公司某些影视作品的融资设施。从2020年第一季度开始,随着eOne的收购,该公司利用生产融资设施为其某些电视和电影制作提供了资金。生产融资设施由个别生产子公司的资产和未来收入担保,其到期日通常少于两年当这些产品正在制作中,一旦制作完成,所有的税收抵免,广播公司的预售和国际销售已经收到。在制作电视或电影节目方面,公司记录因其对生产的投资而产生的经营活动现金流量内的初始现金流出,并同时记录其通常获得的生产融资活动的现金流量中的现金流入。在这些设施下,公司的某些现金受到限制,而融资尚未完成。2020年3月29日,$86,177公司的现金受到这些设施的限制。
对产品的投资和获得的内容权利
eOne电视和电影图书馆的节目投资(“IIP”)和内容权投资(IIC)的费用记录在合并资产负债表中,数额被视为可从未来收入中收回。这些金额被摊销为方案成本摊销,使用的模型反映了通过不同的开发窗口(例如广播许可证、戏剧发行和家庭娱乐)释放的资产的消耗情况,以及在每一阶段发行期间所获得的预期收入。10年数。定期审查资本化的数额,未摊销数额中似乎无法从未来净收入中收回的任何部分将在损失明显的时期内注销为方案费用摊销。其中某些协议要求公司支付参与和剩余款项的最低保证预付款(“MG”)。当负债发生时,MGS在合并资产负债表中得到确认,通常是在向公司交付电视或电影节目时。流通股的当期部分记作应付账款和应计负债,长期部分记作其他负债。
这些合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例在未经审计的情况下编制的。根据这些规则和条例,通常包含在根据美国公认会计原则编制的合并财务报表中的某些信息和披露被浓缩或省略。公司向证交会提交了截至该会计年度的经审计的合并财务报表2019年12月29日在其关于表10-K的年度报告(“2019年表格10-K”)中,其中包括所有此类信息和披露,因此,应结合本报告所载财务信息一并阅读。
最近采用的会计准则
公司的重要会计政策与公司2019年表10-K中的合并财务报表附注1所述相同,但上述会计政策除外。
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-13号(ASU 2016-13)金融工具-信贷损失(专题326):金融工具信用损失计量的最新会计准则。本更新中的修正为财务报表用户提供了更多关于金融工具预期信贷损失以及在每个报告日向报告实体提供贷款的其他承诺的决策有用信息。标准更新以反映预期信贷损失的方法取代已发生的损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信贷损失估计数提供信息。对于上市公司,本标准适用于2019年12月15日以后开始的年度报告期间,并允许尽早采用。该公司在2020年第一季度采用了该标准,该标准的采用对其合并财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了会计准则更新第2018-13号(ASU 2018-13)、公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本更新中的修订修改了专题820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求,具体涉及围绕三级资产余额的披露、公允价值计量方法、相关损益和公允价值等级转移。对于上市公司,本标准适用于2019年12月15日以后开始的年度报告期间,并允许尽早采用。该公司在2020年第一季度采用了该标准,该标准的采用对其合并财务报表没有重大影响。
在2019年3月,FASB发布了最新会计准则第2019-02号(ASU2019-02)、娱乐-电影-其他资产-电影成本(分主题926-20)和Entertainment-Broadcasters-Intangibles-Goodwill和其他(Subtop920-350):对电影成本的改进和对节目材料许可协议的改进。本更新中的修订使情节电视连续剧制作成本的成本资本化与电影制作成本资本化相一致。此外,本更新涉及电影集团的减值测试程序,预计电影或许可协议将与其他电影和/或许可协议货币化。这一更新的目的是使会计处理与娱乐业内生产和分销模式的变化保持一致,并提高向财务报表用户提供的关于制作内容和许可内容的信息的透明度。对于上市公司来说,这一标准适用于2019年12月15日以后的年度报告期间,并允许早日采用。该公司在2020年第一季度采用了该标准,该标准的采用对其合并财务报表没有重大影响。
最近发布的会计公告
2018年8月,FASB发布了会计准则更新编号:2018-14(ASU 2018-14)-补偿-退休福利-确定福利计划-一般(分议题715-20):披露框架-对确定福利计划披露要求的修改。本更新中的修订修改了对雇主的披露要求,以确定福利、养恤金或其他退休后计划。对于上市公司,本标准适用于2020年12月15日以后开始的年度报告期间,并允许尽早采用。该标准仅涉及财务报表披露,不会对公司的财务状况综合报表、业务报表和综合收益(亏损)或现金流量表产生影响。
(2) 收入确认
收入确认
当将承诺的货物或内容的控制权转让给客户时,收入即被确认,其数额反映了公司期望以转让这些货物或内容为交换条件的考虑。当公司得到双方的批准和承诺时,本公司将对合同进行入账,确定双方的权利,确定付款条件,确定合同的商业实质,并有可能收取价款。
合同资产和负债
在我们的娱乐、发牌及数码部分及eOne部分内,该公司可在持牌人随后向其客户出售前,或在该公司履行其表现义务之前,向持牌人收取专营权费,此外,该公司亦可在收入确认前,从其数码游戏业务收取款项。公司将这些预付款的收入推迟到履行其履约义务为止,并将递延收入总额记录为负债。本公司记录在最低限度担保的情况下的合同资产,这些资产在相关许可期的期限内按比例确认,这取决于合同最低担保以外的销售情况。合同资产的当期部分分别计入预付费用和其他流动资产,长期部分作为其他长期资产入账。
在2020年3月29日和2019年3月31日,该公司的合并资产负债表中有以下合同资产和负债: |
| | | | | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
资产 |
| |
|
合同资产-流动 | $ | 271,120 |
| | 23,857 |
|
.class=‘class 3’>间接合同资产-长期 | 87,496 |
| | 3,434 |
|
商业、商业、金融等行业 | $ | 358,616 |
| | 27,291 |
|
负债 | | | |
合同责任 | 184,064 |
| | 47,678 |
|
成本 | $ | 184,064 |
| | 47,678 |
|
与公司收购eOne有关,该公司收购$291,427合同资产,其中$234,532已记入预付费用和其他流动资产$56,895记录在公司综合资产负债表内的其他长期资产中.此外,该公司还从eOne获得了以下数额的递延收入:$189,654记录在公司综合资产负债表内的应计负债中。在2020年第一季度,该公司确认$80,652与这些负债有关。
从eOne获得的合同资产和负债大约代表87%和79%截至2020年3月29日合同资产余额和合同负债总额。
收入分类
该公司将其收入从与客户的合同中按部门分列:美国和加拿大、国际、娱乐、许可和数字以及eOne。该公司进一步按主要地理区域:欧洲、拉丁美洲和亚太地区将其国际部分的收入分类。最后,该公司将其收入按品牌组合细分为以下几个部分:欧洲、拉丁美洲和亚太地区。五品牌类别:特许品牌、合作品牌、孩之宝游戏、新兴品牌和电视/电影/娱乐。我们相信,这些品牌共同描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。详情见注12,分段报告。
(3) 企业合并
2019年12月30日,该公司完成了对eOne的收购。eOne是一家全球性的独立工作室,专门从事娱乐内容的开发、收购、生产、融资、发行和销售。eone的主要品牌Peppa猪于2004年5月在英国推出,它在全球范围内为学龄前儿童提供娱乐,其历史收入大部分来自多个零售类别的许可和销售计划。eone的学前品牌组合还包括pj口罩和里奇变焦。
eOne的加入加速了公司的品牌蓝图战略,扩大了我们与eone全球学龄前品牌的品牌组合,增加了经过验证的电视和电影专业知识和行政领导能力,以及通过增强品牌建设能力和我们的讲故事能力来加强孩之宝品牌。
现金交易的价值约为现金。£2,900,000基于考虑£5.60一股一股。按折合率换算$1.312019年12月30日,已发行股票的现金折价约为100美元/英镑。$3,658,000。该公司还赎回了eone公司尚未偿还的高级担保票据,并偿还了债务
在eone的循环信贷机制下尚未偿还,该贷款组合约代表$831,000每个人的债务。公司转移的现金总价约为现金$4,635,000.
除每股数据外,转移的考虑总额(以千美元计)如下:
|
| | | |
购置考虑 | |
截至2019年12月30日已发行的eOne普通股 | 498,040 |
|
每股现金价值 | $ | 7.35 |
|
对已发行股份的总考虑 | 3,658,345 |
|
欠薪雇员股份支付奖励的现金考虑 | 145,566 |
|
清偿债务的现金代价 | 831,130 |
|
现金总额 | 4,635,041 |
|
减:雇员奖励作为未来股票补偿费用入账 | 47,399 |
|
转让总代价 | $ | 4,587,642 |
|
公司通过以下债务和股权融资为收购提供资金:(1)发行高级无担保债券,总本金为$2,375,0002019年11月,(2)发行10,592普通股以公开发行价发行的普通股$95.002019年11月每股收益净额$975,185)和(3)$1,000,000根据定期贷款协议提供的定期贷款,这些贷款是在结束之日借入的。关于发放高级无担保票据和定期贷款协议的进一步讨论,见附注6。
根据FASB会计准则编纂主题805,业务合并(“主题805”),该项收购被列为业务合并。根据主题805,公司将eOne收购价分配给根据截至2019年12月30日收购日的估计公允价值而获得的有形和可识别的无形资产和承担的负债。超过这些公允价值的购买价格被记作商誉。截至2019年12月30日,该公司正在评估截至2019年12月30日的事实和情况,以便对所获得的资产和承担的负债(包括与所得税有关的数额)分配公允价值。随着我们完成对资产的进一步分析,包括节目权、电影和电视内容的投资、无形资产以及递延收入、非控制性利息、税收和某些其他负债,可以获得关于所获得的资产和承担的负债的补充信息。与所购净资产有关的信息的变化可能会改变分配给商誉的购买价格数额,因此,随着获得更多信息和完成估值,下文所列的初步公允价值可作调整。如有任何临时调整,将在确定调整数的报告所述期间予以确认。我们期望在可行的情况下尽快完成采购价格的分配,但不迟于收购之日起一年。
下表汇总了我们对2019年12月30日eOne购买价格的初步分配(单位:千美元): |
| | | |
| 估计公允价值 |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 183,713 |
|
应收账款净额 | 259,061 |
|
盘存 | 7,029 |
|
其他流动资产 | 286,270 |
|
不动产、厂房和设备(包括资产使用权) | 90,339 |
|
无形资产 | 1,055,249 |
|
内容资产-IIC和IIP | 751,524 |
|
其他资产 | 183,209 |
|
短期借款 | (60,533 | ) |
应付帐款和应计负债 | (772,097 | ) |
长期债务(包括当期债务) | (149,118 | ) |
其他负债 | (262,644 | ) |
非控制利益 | (63,541 | ) |
所获净资产的估计公允价值 | 1,508,461 |
|
善意 | 3,079,181 |
|
总采购价格 | $ | 4,587,642 |
|
无形资产包括与知名品牌相关的知识产权、eOne艺术家关系、eOne音乐目录和商标以及估计使用寿命从7转作15年数,根据预计实现相关现金流量的时间确定。无形资产的公允价值 考虑到与合同续签率和估计品牌特许经营收入增长有关的假设,根据将从收购资产产生的未来现金流量估计数确定。
对制作和内容的投资包括eOne制作的已完成的电影和电视节目的公允价值,或eOne获得发行权的电影和电视节目的公允价值,以及电影和电视节目在制作、预制作和开发中的公允价值。对于电影和电视节目,公允价值是根据预测现金流估算的,贴现为现值。标题少于3年在开发中,内容资产将采用个别电影预测方法摊销,其中摊销将分阶段摊销所产生的收入。标题结束3年,估计使用寿命为10年数,并将在此期间摊销直线。
对其他负债中的递延税负债进行了调整,以记录主要与无形资产有关的采购价格会计调整的递延税影响。
对应收账款、净额和其他资产作了其他公允价值调整,以反映购置时某些资产的公允价值。
先前的eOne高级票据在灭活前按市场报价调整为公允价值,并估计eone信贷设施下未清金额的公允价值,以近似其账面价值。
.的善意$3,079,181指购买价格超过所涉有形和可识别无形资产的公允价值的超出额,即所取得的无形资产和承担的负债。收购商誉代表了合并后公司的品牌建设能力、我们的讲故事能力以及电视、电影和其他媒体的特许经营经济学的价值,以加强孩之宝的品牌。此外,收购商誉还描述了通过采购玩具和游戏为收购的学前品牌带来的长期盈利增长带来的额外好处、成本协同效应以及未来收入增长的机会。此次收购所记录的商誉包括在新成立的eOne部门。与收购的公允价值提升相关的商誉将不会为财务报告目的摊销,也不会因联邦税收的目的而被扣减。
截至2020年3月29日的三个月内,按营业部门分列的商誉账面金额变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 美国和加拿大 | | 国际 | | 娱乐、牌照及数码 | | 人人 | | 共计 |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月29日的余额 | $ | 291,577 |
| | 170,218 |
| | 32,789 |
| | — |
| | $ | 494,584 |
|
在此期间获得 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,079,181 |
| | 3,079,181 |
|
外汇翻译 | — |
| | (321 | ) | | (794 | ) | | — |
| | (1,115 | ) |
2020年3月29日结余 | $ | 291,577 |
| | 169,897 |
| | 31,995 |
| | 3,079,181 |
| | $ | 3,572,650 |
|
下表汇总了自截至2020年3月29日的本季度收购之日以来公司合并经营报表中包括的eOne公司的净收入和税前亏损(单位:千美元)。
|
| | | |
| 季度结束 |
| (二零二零年三月二十九日) |
eOne: | |
净收入 | $ | 342,493 |
|
所得税前损失 | (33,620 | ) |
在2020年第一季度,该公司发生了$149,782与eOne收购有关的费用,记录在公司合并经营报表中的收购和相关费用中。包括在上面的eOne结果中$77,729以及相关费用。其余费用包括在公司和冲销项中。
购置和相关费用$149,782由下列人员组成:
| |
• | 购置和整合费用$95,718,包括$47,339与加速基于eOne股票的薪酬和$38,168在收购结束时结算的顾问费用以及整合成本;以及 |
| |
• | 的结构调整和有关费用$54,064的遣散费和留存费$13,186,以及$40,878对某些确定的无形资产和生产资产的减值费用。减值费用$40,878是由合并后公司娱乐资产的战略改变所驱动的。 |
根据专题805,截至2019年3月31日的三个月内未经审计的补充业务初步结果如下(单位:每股金额除外),即2018年12月31日,即公司2019财政年度的第一天收购eOne:
|
| | | |
| 未经审计 |
| (一九二零九年三月三十一日) |
收入 | $ | 1,198,722 |
|
净收益 | 79,134 |
|
可归于孩之宝公司的净收益 | 76,405 |
|
| |
普通股净收益: | |
成本 | $ | 0.56 |
|
商业基础 | $ | 0.56 |
|
该公司在2020年财政年度的第一天收购了EOne,因为我们的实际结果反映了在本期的第一天发生的收购。
这些形式上的结果并不代表如果2018年12月31日进行收购就会实现的财务业绩,也不打算作为对未来业绩的预测。
未经审计的初步结果包括对直接归因于收购的净收益进行的某些形式调整,仿佛该收购发生在2018年12月31日,其中包括:
| |
• | 额外摊销费用$12,480由于将购买代价分配给应摊销的确定生活的无形资产,本可确认这一点; |
| |
• | 利息费用估计差额$19,105由于产生新的债务并消灭历史上每一个人的债务;以及 |
| |
• | 的形式调整对所得税的影响$6,570,使用混合法定所得税税率计算22.5%一次摊销和取消历史利息调整,以及混合法定税率21%新的债务利息。 |
(4) 每股收益(亏损)
截至季度每股净收益数据2020年3月29日和2019年3月31日计算如下: |
| | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
四分之一 | 基本 | | 稀释 | | 基本 | | 稀释 |
可归因于孩之宝公司的净收益(亏损) | $ | (69,637 | ) | | (69,637 | ) | | 26,727 |
| | 26,727 |
|
| | | | | | | |
平均流通股 | 137,147 |
| | 137,147 |
| | 126,287 |
| | 126,287 |
|
稀释证券的影响: | | | | | | | |
期权及其他股票奖励 | — |
| | — |
| | — |
| | 529 |
|
等值股份 | 137,147 |
| | 137,147 |
| | 126,287 |
| | 126,816 |
|
| | | | | | | |
可归因于孩之宝公司的净收益(亏损)每普通股 | $ | (0.51 | ) | | (0.51 | ) | | 0.21 |
| | 0.21 |
|
最后几个季度2020年3月29日和2019年3月31日、期权和限制性股票单位总计4,055和1,693它们分别被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为将它们包括在内会起到反稀释作用。在2020年的数额中,1,151如果该公司在2020年第一季度没有净亏损的话,稀释后的股票就会被计算在内。假设将这些奖励和期权包括在内,根据国库库存法,它们将产生额外的赔偿和期权。372将股份包括在截至本季度的摊薄每股收益计算中2020年3月29日.
(5) 其他综合收益(亏损)
其他综合收益(损失)的组成部分在综合收益(亏损)综合报表中列报。下表列出截至月底各季其他综合收益(亏损)变动的有关税项影响。2020年3月29日和2019年3月31日.
|
| | | | | | |
| 季度结束 |
| 三月二十九日 2020 | | 3月31日 2019 |
| | | |
其他综合收入(亏损),税收影响: | | | |
未实现的持有收益(亏损)的税收利益(费用) | $ | 118 |
| | (77 | ) |
现金流量套期保值活动的税收支出 | (7,203 | ) | | (3 | ) |
改叙为收入,税收影响: | | | |
现金流量套期保值活动的税收支出 | 267 |
| | 346 |
|
未确认的养恤金和退休后数额的税收福利重新列入综合业务报表 | (80 | ) | | (331 | ) |
对其他综合收益(亏损)的总税收影响 | $ | (6,898 | ) | | (65 | ) |
截至月底三个月累计其他综合收益(亏损)组成部分的变化2020年3月29日和2019年3月31日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金和 退休 数额 | | 收益 (损失) 导数 仪器 | | 未实现 持 收益 (损失) 可得- 待售 证券 | | 外国 货币 翻译 调整 | | 共计 累积 其他 综合 损失 |
2020 | | | | | | | | | |
2019年12月29日结余 | $ | (36,129 | ) | | (5,232 | ) | | (230 | ) | | (142,629 | ) | | (184,220 | ) |
当期其他综合收益(亏损) | 274 |
| | 21,351 |
| | (410 | ) | | (131,767 | ) | | (110,552 | ) |
二零二零年三月二十九日的结余 | $ | (35,855 | ) | | 16,119 |
| | (640 | ) | | (274,396 | ) | | (294,772 | ) |
| | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | |
2018年12月30日余额 | $ | (143,134 | ) | | 1,549 |
| | (744 | ) | | (152,185 | ) | | (294,514 | ) |
当期其他综合收益(亏损) | 1,139 |
| | 3,778 |
| | 265 |
| | 6,993 |
| | 12,175 |
|
2019年3月31日结余 | $ | (141,995 | ) | | 5,327 |
| | (479 | ) | | (145,192 | ) | | (282,339 | ) |
衍生工具损益
在…2020年3月29日,该公司在外汇远期合约上有剩余的递延收益净额(扣除税款)$33,687累计其他综合损失(“AOCE”)。这些工具对冲与第一季度购买的存货有关的付款。2020或预计在2020年剩余时间购买至2022年,预计2020年支付或收到公司间费用,2020年支付电视和电影制作费用,2020年第一季度销售现金收入,或预测在2020年剩余时间内销售,较小程度上2021年至2022年。这些数额将在出售有关库存或确认有关销售或支出时重新归类为综合业务报表。
除外币远期合约外,该公司还签订了与2021年和2044年到期的长期票据有关的未来利息支付的套期保值合同。在发行债务之日,这些合同被终止,结算日的公允价值在AOCE中被推迟,并在相关票据的整个生命期内,使用有效利率方法摊销利息费用。在…2020年3月29日,递延损失,扣除$17,568与这些文书有关,仍在AOCE中。最后几个季度2020年3月29日和2019年3月31日以前的递延损失$450,从AOCE重新分类为净利润。
包含在AOCE中的金额2020年3月29日,该公司预计净利约为$24,085在今后12个月内重新列入综合业务报表。然而,最终实现收益的数额取决于结算日套期保值工具的公允价值。
(6) 金融工具
公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、短期借款、应付账款和某些应计负债.在…2020年3月29日, 2019年3月31日和2019年12月29日,这些工具的账面成本接近其公允价值。公司的金融工具2020年3月29日, 2019年3月31日和2019年12月29日还包括按公允价值计量的某些资产和负债(见附注9和10)以及长期借款。与公司长期借款的未清本金及公允价值相等的账面成本2020年3月29日, 2019年3月31日和2019年12月29日如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 | | 2019年12月29日 |
| 载运 成本 | | 公平 价值 | | 载运 成本 | | 公平 价值 | | 载运 成本 | | 公平 价值 |
3.90%到期日期2029年 | $ | 900,000 |
| | 774,540 |
| | — |
| | — |
| | 900,000 |
| | 893,430 |
|
3.55%到期日期2026年 | 675,000 |
| | 641,588 |
| | — |
| | — |
| | 675,000 |
| | 680,670 |
|
3.00%到期日期2024年 | 500,000 |
| | 480,600 |
| | — |
| | — |
| | 500,000 |
| | 502,150 |
|
6.35%到期日期2040年 | 500,000 |
| | 498,200 |
| | 500,000 |
| | 548,200 |
| | 500,000 |
| | 581,600 |
|
3.50%到期日期2027年 | 500,000 |
| | 465,400 |
| | 500,000 |
| | 479,450 |
| | 500,000 |
| | 500,550 |
|
2.60%到期日期2022年 | 300,000 |
| | 295,320 |
| | — |
| | — |
| | 300,000 |
| | 300,960 |
|
5.10%到期日期2044年 | 300,000 |
| | 251,670 |
| | 300,000 |
| | 285,990 |
| | 300,000 |
| | 301,980 |
|
3.15%到期日期2021年 | 300,000 |
| | 299,880 |
| | 300,000 |
| | 301,440 |
| | 300,000 |
| | 303,900 |
|
6.60%债务到期2028年 | 109,895 |
| | 122,643 |
| | 109,895 |
| | 129,445 |
| | 109,895 |
| | 130,610 |
|
可变%债券应于2022年12月30日到期 | 400,000 |
| | 400,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
可变%债券应于2024年12月30日到期 | 600,000 |
| | 600,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
生产融资设施 | 175,572 |
| | 175,572 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
长期债务总额 | $ | 5,260,467 |
| | 5,005,413 |
| | 1,709,895 |
| | 1,744,525 |
| | 4,084,895 |
| | 4,195,850 |
|
减:递延债务费用 | 39,736 |
| | — |
| | 14,433 |
| | — |
| | 38,438 |
| | — |
|
减:当前部分 | 64,441 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
长期债务 | $ | 5,156,290 |
| | 5,005,413 |
| | 1,695,462 |
| | 1,744,525 |
| | 4,046,457 |
| | 4,195,850 |
|
在2019年11月,在公司收购eOne的同时,该公司发布了一份总额为“eOne”的报告。$2,375,000由以下部分组成的高级无担保债务证券(“票据”):$300,000以固定利率支付利息的2022(“2022债券”)的债券2.60%, $500,000以固定利率支付利息的2024年到期票据(“2024票据”)3.00%, $675,000到期于2026年的债券(“2026年债券”),以固定利率支付利息的债券(“2026债券”)3.55%和$900,000以固定利率支付利息的2029年到期债券(“2029债券”)3.90%。债券发行净收益扣除后$20,043保险折价及手续费总额$2,354,957。这些费用将在“说明”有效期内摊销,其范围从三降至十年。该债券按规定利率计息,但如果该公司的信用评级被穆迪或标准普尔下调,则可能会上调利率。调整可以从0.25%转作2.00%根据评级下降的程度。公司可按债券本金或剩余定期付款现值的较大比例,按回购时适用的美国国库券实际利率折现,按其选择赎回债券,另加(1)15基点(2022年“说明”);(2)25基点(2024年“说明”);(3)30基点(2026年“说明”);和(4)35基点(2029年“说明”)。此外,在2024年10月19日及以后,2024年9月19日,2026年9月19日,2029年8月19日,2029年8月19日,这些债券系列可随时或部分赎回,由公司以相当于赎回价格的价格赎回。100%将赎回的债券本金加上应计利息和未付利息。
公司的长期借款,$300,000的3.15%2021年到期的票据。公司的所有其他长期借款都有合同期限,这些期限发生在2021年以后,但公司的某些生产融资设施除外。
在2019年9月,该公司进入了$1.0十亿作为行政代理人的定期贷款协议(“定期贷款协议”),以及作为放款人的某些金融机构,根据这些协议,这些放款人承诺提供,条件是完成eOne收购和某些其他惯常的筹资条件,(1)a三年高级无担保定期贷款安排,本金总额为$400,000()
“三年期”)及(2)a五年高级无担保定期贷款安排,本金总额为$600,000(“五年期贷款”,连同三年期贷款安排)。定期贷款安排下的贷款将按公司的选择支付利息,按欧元汇率或基本利率计算,在每一种情况下,再加上每年适用的利率(1),如果是三年期贷款,则在87.5基点和175.0基点,在按欧元汇率定价的贷款中,0.0基点和75.0基准点,以基准利率定价的贷款为基点;(2)5年期贷款的基准点为100.0基点和187.5基点,在按欧元汇率定价的贷款中,0.0基点和87.5在以基准利率定价的贷款中,基点是基于惠誉评级公司、穆迪投资者服务公司的非信贷增强、高级无担保长期债务评级。以及标准普尔全球排名,但须考虑到向相关评级机构发布的评级可能存在的差异或此类评级机构所发布的评级不足的规定。五年期贷款将要求本金摊销付款,按同等季度分期付款支付。5.0%第一批中的每一项的本金正本每年一次两年筹资后,增加到10.0%其后各年度的本金正本每年一次。“定期贷款协议”载有典型此类贷款的肯定和否定契约,其中包括:(一)限制公司及其国内子公司允许其资产留置权的能力;(二)限制负债的发生;(三)限制公司及其子公司从事某些合并的能力;(四)要求公司保持不低于的综合利息覆盖率3.00:1.截至任何财政季度结束时,(V)要求公司维持综合总杠杆率不超过,取决于在收购eOne生效之日后发行的股本证券的总收益总额,5.65*1.00或5.40*第一、第二和第三财政季度的每一个财政季度在定期贷款机制供资后结束,定期下降至3.50*截至2023年12月31日及其后的财政季度。这些票据是在2019年12月30日,即eOne收购的截止日期提取的。截至2020年3月29日,该公司遵守了“定期贷款协议”所载的财务契约。
公司长期债务的公允价值被认为是3级公允价值(关于公允价值等级的进一步讨论见注9),并使用未来现金流量贴现法进行计量。除了债务条件外,估值方法还包括一个贴现率的假设,该贴现率与类似债务担保的当前收益率相近。这一假设被认为是不可观察的投入,因为它反映了公司自己对市场参与者在资产或负债定价中使用的投入的假设。本公司认为,这是在公允价值计量中可用的最佳信息。
生产融资
除了公司的金融工具外,公司还利用生产融资为其某些电视和电影制作提供资金由特殊用途的生产子公司在个别生产的基础上安排。
生产融资设施是由个别生产子公司的资产和未来收入担保的,是对公司资产的不追索权。
生产融资设施的到期日一般不超过两年,而这些产品正在制作中,一旦交付,就会得到偿还,所有的信贷、广播公司的预售和国际销售都已经收到。
|
| | | |
| 季度结束 |
| (二零二零年三月二十九日) |
生产子公司持有的生产融资 | $ | 175,572 |
|
其他贷款 | 9,405 |
|
成本 | $ | 184,977 |
|
| |
综合资产负债表中显示的生产融资情况如下: | |
非电流 | $ | 141,131 |
|
电流 | 34,441 |
|
成本 | $ | 175,572 |
|
利息按银行最优惠利率加上根据各自生产风险计算的保证金收取。截至2020年3月29日,所有生产融资的加权平均利率为4.1%.
该公司拥有加拿大元和美元生产信贷设施与各种银行。账面金额以下列货币计值:
|
| | | | | | | | | |
| 加元 | | 美元 | | 共计 |
截至2020年3月29日 | $ | 73,485 |
| | 111,492 |
| | 184,977 |
|
下表为2020年第一季度因eOne收购而获得的生产融资和其他相关贷款的流动情况:
|
| | | | | | | | | | |
| 生产融资 | | 其他贷款 | | 共计 |
(2019年12月30日) | $ | 209,651 |
| | 9,102 |
| | $ | 218,753 |
|
提取 | 20,511 |
| | 7,996 |
| | 28,507 |
|
还本付息 | (50,186 | ) | | (8,916 | ) | | (59,102 | ) |
外汇差额 | (4,404 | ) | | 1,223 |
| | (3,181 | ) |
2020年3月29日结余 | $ | 175,572 |
| | 9,405 |
| | 184,977 |
|
(7) eOne对产品的投资和对获得的内容权利的投资
与该公司收购eOne有关,该公司收购了eOne的电视、电影和音乐内容权利图书馆,价值如下:$722,834截至2020年3月29日,该资产已记录在公司综合资产负债表内的其他资产中。
对产品的投资和对获得的内容权利的投资记录在合并资产负债表中,只要这些投资被认为可从未来的收入中收回。这些数额被摊销为方案费用摊销,使用的模型反映了资产的消耗情况,因为它是通过各种渠道,包括广播许可证、戏剧发行和家庭娱乐等渠道发放的。资本化的数额应定期审查,未摊销数额中似乎无法从未来净收入中收回的任何部分,将作为方案费用摊销的一部分,在损失明显的时期内支出。
与该公司对eOne产品的投资和对获得的内容权利的投资相关的费用包括:截至2020年3月29日:
|
| | | | |
| | 季度结束 |
| | (二零二零年三月二十九日) |
电影节目 | | |
释放,减去摊销 | | $ | 300,619 |
|
已完成但未发布 | | 63,100 |
|
在生产中 | | 25,702 |
|
预生产 | | 20,248 |
|
| | 409,669 |
|
电视节目 | | |
释放,减去摊销 | | 101,925 |
|
已完成但未发布 | | 74,900 |
|
在生产中 | | 64,188 |
|
预生产 | | 59,863 |
|
| | 300,876 |
|
其他编程 | | |
释放,减去摊销 | | 10,112 |
|
在生产中 | | 2,177 |
|
| | 12,289 |
|
| | |
总方案费用 | | $ | 722,834 |
|
公司记录了$123,383截至2020年3月29日的季度与上述方案有关的方案费用摊销,包括:
|
| | | | | | | | | | |
| | 生产投资 | | 内容投资 | | 共计 |
计划成本摊销 | | $ | 83,404 |
| | 39,979 |
| | 123,383 |
|
(8) 所得税
该公司及其子公司在美国及各州和国际管辖范围内提交所得税申报表。在正常的业务过程中,该公司定期接受美国联邦、州、地方和国际税务当局在各个税务管辖区的审计。
我们持续经营的实际税率是:5.7%截至二零二零年三月二十九日止的季度9.7%截至2019年3月31日的季度。
下列项目使季度ETR与我们的历史年度ETR大不相同:
| |
• | 在截至2020年3月29日的季度内,该公司录得的免税额为$20,081,其中$22,332是eOne收购和相关成本的结果。此外,我们估计每年的ETR增加到20.6%从…18.5%由于在2020年第一季度进行了eOne收购,以及按管辖范围预测的收入组合发生了变化。 |
| |
• | 在截至2019年3月31日的季度内,我们记录了一个离散的税收净收益$2,607主要与我们因某些司法管辖区的法定时效届满而导致的不确定税收状况的负债减少有关。 |
2019年5月,在瑞士举行的公民投票批准了“瑞士联邦税务改革法”和以前由瑞士议会批准的“联邦财政法案”(TRAF)。瑞士的税制改革措施于2020年1月1日生效。税制改革的变化包括取消州一级对控股公司、住所公司和混合公司的优惠税收制度。颁布的瑞士联邦税变动对该公司的合并财务报表没有重大影响。瑞士于2019年12月颁布了州税。该公司仍在评估其可能选择的过渡条款备选方案;然而,预计该立法不会对公司的合并财务报表产生重大影响。我们将继续审查TRAF,因为瑞士当局将就新的法律和相关的过渡方法提供更多的解释性指导。
在2013年之前的几年里,该公司不再接受美国联邦所得税考试。除了少数例外,在2012年之前的几年里,该公司不再受到美国各州或地方及非美国所得税当局的税务机关的审查。该公司目前正在美国几个州、地方和非美国管辖区接受所得税审查。
(9) 金融工具的公允价值
该公司以公允价值计量某些金融工具。公允价值等级由三个层次组成:一级公允价值是根据活跃市场对实体有能力获取的相同资产或负债所报的市场价格计算的;第二级公允价值是根据类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或其他可观察到的或可被可观的数据证实的投入的公允价值;第3级公允价值是以很少或根本没有市场活动支持、对资产或负债的公允价值具有重要意义的投入为基础的。
会计准则允许实体以公允价值计量许多金融工具和某些其他项目,并确立列报和披露要求,以便于对类似资产和负债选择不同计量属性的实体之间进行比较。该公司为某些可供出售的投资选择了公允价值选项.在…2020年3月29日, 2019年3月31日和2019年12月29日,这些投资总计$24,804, $24,188和$25,518分别列在合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。公司录得的净(亏损)收益$(431)和$550这些投资在其他(收入)费用上,扣除截至本季度的净额。2020年3月29日和2019年3月31日分别与这些工具的公允价值变动有关。
在…2020年3月29日, 2019年3月31日和2019年12月29日,公司在其合并资产负债表中以公允价值计量下列资产和负债(不包括按每股资产净值计量公允价值的资产): |
| | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量采用: |
| 公平 价值 | | 引文 价格 主动 市场 为 完全相同 资产 (1级) | | 显着 其他 可观察 投入 (第2级) | | 显着 看不见 投入 (第3级) |
2020年3月29日 | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
可供出售的证券 | $ | 768 |
| | 768 |
| | — |
| | — |
|
衍生物 | 46,781 |
| | — |
| | 46,781 |
| | — |
|
总资产 | $ | 47,549 |
| | 768 |
| | 46,781 |
| | — |
|
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生物 | $ | 13,131 |
| | — |
| | 13,131 |
| | — |
|
期权协议 | 20,836 |
| | — |
| | — |
| | 20,836 |
|
负债总额 | $ | 33,967 |
| | — |
| | 13,131 |
| | 20,836 |
|
| | | | | | | |
2019年3月31日 | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
可供出售的证券 | $ | 975 |
| | 975 |
| | — |
| | — |
|
衍生物 | 32,296 |
| | — |
| | 32,296 |
| | — |
|
总资产 | $ | 33,271 |
| | 975 |
| | 32,296 |
| | — |
|
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生物 | $ | 45 |
| | — |
| | 45 |
| | — |
|
期权协议 | 23,144 |
| | — |
| | — |
| | 23,144 |
|
负债总额 | $ | 23,189 |
| | — |
| | 45 |
| | 23,144 |
|
| | | | | | | |
2019年12月29日 | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
可供出售的证券 | $ | 1,296 |
| | 1,296 |
| | — |
| | — |
|
衍生物 | 48,973 |
| | — |
| | 48,973 |
| | — |
|
总资产 | $ | 50,269 |
| | 1,296 |
| | 48,973 |
| | — |
|
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生物 | $ | 5,733 |
| | — |
| | 5,733 |
| | — |
|
期权协议 | 22,145 |
| | — |
| | — |
| | 22,145 |
|
负债总额 | $ | 27,878 |
| | — |
| | 5,733 |
| | 22,145 |
|
可供出售的证券包括在活跃的公开市场上上市的一家公司的股票证券.
该公司的衍生产品包括外汇远期和期权合约以及零成本项圈期权.该公司使用各自外币的当前远期汇率来衡量这些合同的公允价值。公司的期权协议涉及对探索家族频道(“发现”)的股权法投资。期权协议包括在下列其他负债中:2020年3月29日, 2019年3月31日和2019年12月29日,并利用基于公允价值的相关投资的期权定价模型对其进行估值。期权定价模型中使用的自愿投入包括基础公司的波动性和公允价值,这些投入被认为是不可观测的投入,因为它们反映了公司自己对市场参与者在资产或负债定价中使用的投入的假设。公司认为这是最好的
可用于公允价值计量的信息。在截至今日的三个月内,这些估值方法并无改变。2020年3月29日.
以下是对公司金融工具公允价值计量的期初余额和期末余额的对账,这些工具使用了大量不可观测的投入(第3级): |
| | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
年初余额 | $ | (22,145 | ) | | (23,440 | ) |
从公允价值的变化中获益 | 1,309 |
| | 296 |
|
第一季度末余额 | $ | (20,836 | ) | | (23,144 | ) |
除上述情况外,本公司有三项投资,其公允价值是以每股资产净值来衡量的。在…2020年3月29日, 2019年3月31日和2019年12月29日,这些投资的公允价值是$24,804, $24,188和$25,518分别。其中两项投资的净资产价值主要基于基础投资,这些投资在活跃的市场上交易,并可在内部赎回。45天。第三项投资投资于对冲基金,这些基金通常每季度可赎回30天 – 90天“”注意。
(10) 衍生金融工具
孩之宝利用外汇远期合约和零成本项圈期权来缓解汇率波动对坚定承诺和预测的未来外汇交易的影响。这些场外合同主要以美国和港元和欧元为单位,对冲未来与库存、产品销售、电视和电影制作成本以及生产融资贷款(见注6)以及其他非以业务单位的功能货币计价的跨境交易有关的货币需求。所有合同都是与一些对手方签订的,它们都是主要的金融机构。该公司认为,单一对手方的违约不会对公司的财务状况产生重大不利影响。孩之宝不为投机目的购买衍生金融工具。
现金流边缘
该公司使用外汇远期合同和零成本项圈选择,以减少汇率波动对坚定的承诺和预测的未来外汇交易的影响。本公司所有指定的外汇远期合同和零成本套圈期权都被认为是现金流量对冲。这些工具对冲了公司在2020年到2022年的预期库存购买、产品销售、某些生产融资贷款和其他跨境交易中的部分货币需求。
在…2020年3月29日, 2019年3月31日和2019年12月29日,公司指定为现金流量对冲工具的外币远期合约的名义金额及公允价值如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 | | 2019年12月29日 |
套期交易 | 概念 金额 | | 公平 价值 | | 概念 金额 | | 公平 价值 | | 概念 金额 | | 公平 价值 |
库存采购 | $ | 343,227 |
| | 32,186 |
| | 486,999 |
| | 21,649 |
| | 398,800 |
| | 8,727 |
|
销售 | 101,120 |
| | 4,761 |
| | 263,221 |
| | 8,358 |
| | 124,920 |
| | 4,037 |
|
生产融资和其他 | 161,303 |
| | 6,687 |
| | 26,422 |
| | 190 |
| | 19,499 |
| | 140 |
|
共计 | $ | 605,650 |
| | 43,634 |
| | 776,642 |
| | 30,197 |
| | 543,219 |
| | 12,904 |
|
该公司与其各自的对手方有一项主要协议,允许净结算未到期的远期合同。公司指定为现金流量对冲的外币远期合约的公允价值记录在合并资产负债表中2020年3月29日, 2019年3月31日和2019年12月29日详情如下: |
| | | | | | | | | |
| 三月二十九日 2020 | | 3月31日 2019 | | 十二月二十九日 2019 |
预付费用和其他流动资产 | | | | | |
未实现收益 | $ | 40,376 |
| | 22,737 |
| | 12,133 |
|
未实现损失 | (1,893 | ) | | (2,008 | ) | | (3,955 | ) |
未实现净收益 | $ | 38,483 |
| | 20,729 |
| | 8,178 |
|
| | | | | |
其他资产 | | | | | |
未实现收益 | $ | 7,128 |
| | 9,752 |
| | 6,652 |
|
未实现损失 | — |
| | (239 | ) | | — |
|
未实现净收益 | $ | 7,128 |
| | 9,513 |
| | 6,652 |
|
| | | | | |
应计负债 | | | | | |
未实现收益 | $ | — |
| | — |
| | 293 |
|
未实现损失 | (1,974 | ) | | (45 | ) | | (2,219 | ) |
未实现净损失 | $ | (1,974 | ) | | (45 | ) | | (1,926 | ) |
| | | | | |
其他负债 | | | | | |
未实现收益 | $ | — |
| | — |
| | — |
|
未实现损失 | (3 | ) | | — |
| | — |
|
未实现净损失 | $ | (3 | ) | | — |
| | — |
|
现金流量套期保值活动的净收益(亏损)已从其他综合收益(亏损)调整为截至本季度的净收益。2020年3月29日和2019年3月31日详情如下: |
| | | | | | |
| 季度结束 |
| 三月二十九日 2020 | | 3月31日 2019 |
业务报表分类 | | | |
销售成本 | $ | 3,957 |
| | 2,614 |
|
净收入 | 343 |
| | 878 |
|
其他 | 81 |
| | 118 |
|
已实现净收益 | $ | 4,381 |
| | 3,610 |
|
未指定边缘
公司还签订外币远期合同,以尽量减少公司间贷款公允价值因外币变化而发生变化的影响。该公司不对这些合同使用套期保值会计,因为这些合同的公允价值变化被公司间贷款公允价值的变化所抵消。此外,随着eOne在2020年第一季度收购eOne,该公司继续实施eOne的资产负债表套期保值计划,该计划旨在管理eOne的某些外币货币资产和负债的公允价值变动。公司不对这些合同使用套期保值会计,因为这些合同的公允价值的变化被资产负债表项目公允价值的变化所抵消。截至2020年3月29日, 2019年3月31日和2019年12月29日公司非指定衍生工具的名义总额如下$238,187, $293,326和$307,351分别。
在…2020年3月29日, 2019年3月31日和2019年12月29日,公司非指定衍生金融工具的公允价值在合并资产负债表中记录如下: |
| | | | | | | | | |
| 三月二十九日 2020 | | 3月31日 2019 | | 十二月二十九日 2019 |
预付费用和其他流动资产 | | | | | |
未实现收益 | $ | 1,170 |
| | 2,391 |
| | — |
|
未实现损失 | — |
| | (337 | ) | | — |
|
未实现净收益 | $ | 1,170 |
| | 2,054 |
| | — |
|
| | | | | |
应计负债 | | | | | |
未实现收益 | $ | 1,252 |
| | — |
| | 13 |
|
未实现损失 | (12,406 | ) | | — |
| | (3,820 | ) |
未实现净损失 | $ | (11,154 | ) | | — |
| | (3,807 | ) |
| | | | | |
未实现(亏损)收益共计,净额 | $ | (9,984 | ) | | 2,054 |
| | (3,807 | ) |
公司录得净收益$2,499和$4,809将这些工具计入其他(收入)支出,扣除截至本季度的净额。2020年3月29日和2019年3月31日分别与该等衍生工具的公允价值的变动有关,在相当程度上抵销合约所关乎的公司间贷款公允价值的变动所带来的损益。
购买价格套期保值
在2019年第三季度,该公司利用一系列外汇远期和期权合约,对冲了一部分英镑与eOne收购有关的英镑波动风险。这些合同不符合套期保值会计的条件,因此,通过公司的综合业务报表向市场作了标记。为纳税目的,这些合同被定性为非应税综合税收套期保值。这些合同于2019年12月30日到期(交易结束日期),这些合同在2020年第一季度确认的净损益并不重要。
有关公司衍生金融工具的其他资料,请参阅附注5。
(11) 租赁
本公司根据各种经营租赁安排占用办公室和使用某些设备。公司没有融资租赁。这些租约的剩余租赁期限为1到18年数,其中一些包括延长租赁期限的备选办法或在某些时候终止现行租赁条款的备选办法,但须符合租赁协议中规定的通知要求。根据某些租赁协议支付的款项可根据消费价格指数或其他通货膨胀指数进行调整。自收养之日起,此类租赁协议的租赁责任是根据收养日的固定付款计算的。根据有关指数对这些付款所作的任何调整将记作已发生的费用。预期期限为12个月或更短的租赁不资本化。这类租约下的租赁费用在租约有效期内记录为直线。本公司将设备租赁的非租赁部分资本化,而房地产租赁的非租赁费用部分资本化。
最后几个季度2020年3月29日2019年3月31日,经营租赁费用为$22,897和$16,561分别。与短期租赁(预期期限少于12个月)和可变租赁付款有关的费用在结束的季度内不算重大。2020年3月29日或者2019年3月31日。
与公司截至季度租约有关的信息2020年3月29日2019年3月31日的情况如下: |
| | | | | | | |
| 季度结束 |
| 三月二十九日 2020 | | 3月31日 2019 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 11,602 |
| | $ | 9,574 |
|
以租赁债务换取的使用权资产: | | | |
经营租赁 | $ | 64,214 |
| | $ | 23,680 |
|
| | | |
加权平均剩余租赁期 | | | |
经营租赁 | 6.0年数 |
| | 6.7年数 |
|
加权平均贴现率 | | | |
经营租赁 | 4.2 | % | | 4.5 | % |
| | | |
以下是对未来未计入营业负债的现金流量和相关资产使用权的核对情况,这些权利包括在我们的综合资产负债表中。2020年3月29日: |
| | | |
| 三月二十九日 2020 |
2020年(不包括截至2020年3月29日的三个月) | $ | 35,280 |
|
2021 | 45,207 |
|
2022 | 41,609 |
|
2023 | 33,842 |
|
2024 | 22,266 |
|
2025年及其后 | 66,743 |
|
未来租赁付款共计 | 244,947 |
|
较少估算的利息 | 49,151 |
|
未来业务租赁付款现值 | 195,796 |
|
减去业务租赁负债的当期部分(1) | 43,263 |
|
非流动经营租赁责任(2) | 152,533 |
|
经营租赁使用权资产净额(3) | $ | 168,805 |
|
(1)包括在合并资产负债表上的应计负债中。
(2)包括在合并资产负债表上的其他负债中。
(3)包括在综合资产负债表上的不动产、厂房和设备中。
(12) 部分报告
孩之宝是一家全球性的游戏娱乐公司,拥有广泛的品牌和娱乐产品组合,包括玩具、游戏、从传统到高科技和数字的特许产品,以及电影和电视娱乐。该公司的部门包括:(一)美国和加拿大,(二)国际,(三)娱乐,许可和数字,(四)eOne,和(五)全球业务。在2019年12月30日收购eOne之后,eOne运营部门被添加到公司现有的报告结构中。
美国和加拿大部分包括销售和销售动作人物、工艺品和创意游戏产品、电子玩具和相关的电子互动产品、时尚和其他玩偶、婴儿产品、玩具套装、学龄前玩具、毛绒产品、体育活动爆炸装置和配件、车辆和玩具相关专业产品以及传统棋盘游戏以及主要在美国和加拿大境内的交易卡和角色扮演游戏。在国际市场,该公司在美国和加拿大以外的市场销售和销售玩具和游戏产品,主要是在欧洲、亚太地区、拉丁美洲和南美洲地区。该公司的娱乐、许可和数字部门包括该公司的海岸数字游戏业务奇才、消费品许可、拥有和
特许数字游戏、影视娱乐业务。eOne部门从事娱乐内容的开发、获取、生产、融资、发行和销售,由所有遗留的eOne业务组成。这些多样化的产品涵盖电影、电视和音乐的制作和销售、家庭节目、商品和许可以及数字内容。随着时间的推移,该公司计划转型,以反映其所有娱乐业务在eOne部门。该公司还期望在2021年末和2022年将与eOne学龄前品牌相关的消费产品和数字许可业务以及玩具和游戏销售转移到遗留的孩之宝部分,包括相关的玩具和游戏业务进入该公司的地理商业部门。
全球业务部门负责为公司的美国、加拿大和国际部门采购成品。
部门业绩是在营业利润水平上衡量的。包括在公司和冲销中的是某些公司开支,包括消除部门间交易和使多个部门受益的某些资产。部门间销售和转移按接近成本的数额反映在管理报告中。某些分担费用,包括全球开发和营销费用和公司管理费用,根据年初确定的费用和外汇汇率分配给各部门,并对实际支出和外汇汇率进行调整,包括公司费用和冲销额。这些部门的重要会计政策与附注1中提到的政策相同。
本季度终了季度的结果2020年3月29日不一定代表整个2020年的预期,也不一定代表2019年全年实际经历的时期。同样,这种结果不一定是如果每一个部门都是一家没有关联的企业所能取得的成果。
按部门分列的资料,并核对已报告的截至各季度的数额2020年3月29日和2019年3月31日如下: |
| | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 |
| 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 |
净收入 | 外部 | | 附属机构 | | 外部 | | 附属机构 |
美国和加拿大 | $ | 428,647 |
| | 3,328 |
| | $ | 357,851 |
| | 1,849 |
|
国际 | 250,403 |
| | — |
| | 282,649 |
| | 41 |
|
娱乐、牌照及数码 | 84,027 |
| | 971 |
| | 91,994 |
| | 1,974 |
|
人人 | 342,493 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
全球业务(A) | — |
| | 194,856 |
| | 16 |
| | 229,425 |
|
公司和冲销(B) | — |
| | (199,155 | ) | | — |
| | (233,289 | ) |
| $ | 1,105,570 |
| | — |
| | $ | 732,510 |
| | — |
|
|
| | | | | | | |
| 季度结束 |
营业利润(亏损) | 三月二十九日 2020 | | 3月31日 2019 |
美国和加拿大 | $ | 71,780 |
| | $ | 13,532 |
|
国际 | (26,691 | ) | | (30,411 | ) |
娱乐、牌照及数码 | 5,174 |
| | 30,020 |
|
人人 | (33,081 | ) | | — |
|
全球业务(A) | 4,649 |
| | 1,254 |
|
公司和冲销(B) | (45,114 | ) | | 21,732 |
|
| $ | (23,283 | ) | | $ | 36,127 |
|
|
| | | | | | | | | |
总资产 | 三月二十九日 2020 | | 3月31日 2019 | | 十二月二十九日 2019 |
美国和加拿大 | $ | 3,335,131 |
| | 2,600,873 |
| | 3,244,950 |
|
国际 | 2,016,267 |
| | 2,019,800 |
| | 2,482,170 |
|
娱乐、牌照及数码 | 869,645 |
| | 804,288 |
| | 695,898 |
|
人人 | 5,850,529 |
| | — |
| | — |
|
全球业务(A) | 3,658,540 |
| | 706,701 |
| | 3,334,190 |
|
公司和冲销(B) | (5,305,753 | ) | | (1,196,889 | ) | | (901,580 | ) |
| $ | 10,424,359 |
| | 4,934,773 |
| | 8,855,628 |
|
(A)全球业务部门主要从部门间活动中获得全部收入,从而获得经营成果。
(B)某些长期资产,包括不动产、厂房和设备、商誉和其他无形资产,使多个经营部门受益,包括在公司和冲销中。与这些资产有关的某些费用分配给个别业务部门是在年初根据预算数额进行的。实际数额和预算金额之间的任何差异都反映在公司和冲销中,因为拨款在入账时按预算汇率从美元折算成当地货币。公司和冲销也包括公司间资产负债表金额的冲销.
下表为截至本季度按主要地理区域分列的合并国际分部净收入2020年3月29日和2019年3月31日: |
| | | | | | |
| 季度结束 |
| 三月二十九日 2020 | | 3月31日 2019 |
欧洲 | $ | 162,249 |
| | 153,379 |
|
拉丁美洲 | 33,921 |
| | 62,777 |
|
亚太 | 54,233 |
| | 66,493 |
|
净收入 | $ | 250,403 |
| | 282,649 |
|
由于该公司从2020年开始收购eOne,该公司的品牌架构反映了eOne娱乐组合的增加,其中包括遗留下来的eOne电影和电视收入。新兴品牌投资组合中报告了与eone品牌相关的收入,其中包括Peppa猪、PJ口罩和RickyZog。
下表按品牌和娱乐投资组合列出截至本季度的合并净收入。2020年3月29日和2019年3月31日: |
| | | | | | | |
| 季度结束 |
| 三月二十九日 2020 | | 3月31日 2019 |
特许品牌 | $ | 396,497 |
| | $ | 393,574 |
|
合作品牌 | 182,331 |
| | 171,989 |
|
孩之宝游戏(1) | 140,084 |
| | 107,565 |
|
新兴品牌(2) | 94,145 |
| | 59,382 |
|
电视/电影/娱乐(3) | 292,513 |
| | — |
|
共计 | $ | 1,105,570 |
| | 732,510 |
|
(1)孩之宝的游戏类别包括所有游戏净收入,无论是在孩之宝游戏中报告的还是在其他地方报道的,最引人注目的是魔术:聚集和垄断。$340,480和$243,390分别为结束的季度2020年3月29日和2019年3月31日.
(2)2020年第一季度新兴品牌投资组合的平衡包括百事猪、PJ口罩和里奇变焦。
(3)电视/电影/娱乐代表没有分配给新兴品牌组合的eOne收入。
(13) 重组行动
2018年,该公司宣布了一项全面的重组计划,其中包括重新设计其进入市场的战略,并对其组织进行重组,使其成为一家反应更快、创新和数字驱动的游戏和娱乐公司。作为这一过程的一部分,该公司采取了一些行动,这些行动一直持续到2019年。这些行动主要包括裁员,旨在适当调整公司的成本结构,并使其有能力在未来增加所需的新人才。
关于eOne的收购,在2020年第一季度,公司记录了与eOne整合相关的遣散费和其他员工费用。
2018年12月30日终了年度业务综合报表的销售、分销和管理费用中包括与2018年重组有关的费用。与eOne重组费用有关的费用记录在截至2020年3月29日的季度合并业务报表的收购和相关费用中,并在公司和冲销项下报告。与2020年第一季度方案有关的活动详情如下: |
| | | |
截至2019年12月29日应支付的剩余数额 | $ | 31,113 |
|
eOne重组费用 | 13,186 |
|
2020年第一季度付款情况 | (9,876 | ) |
截至2020年3月29日的剩余数额 | $ | 34,423 |
|
第二项.再转嫁公司管理对财务状况和经营结果的探讨与分析。
本季度报告表10-Q,包括以下一节,题为管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析,包含前瞻性报表,表达管理层当前的期望、目标、目标和类似事项。这些前瞻性声明可能包括以下方面的声明:为尝试和管理全球冠状病毒爆发对我们的业务造成的负面影响而采取的行动和计划采取的行动和倡议,包括对产品供应和娱乐内容的生产、对我们产品和娱乐的需求、我们的流动性和我们的社区的负面影响;我们的制造设施的供应和运作的预期充足性;实现我们的财务和业务目标和目标的能力;本公司的产品娱乐计划;预期产品及娱乐表现;预期费用;流动资金和流动资金。见本报告第二部分第1A项和2019年12月29日终了年度表10-K年度报告(“2019表10-K”)第一部分第1A项,讨论可能导致公司实际结果或经验与这些前瞻性报表中的预期大不相同的因素。公司没有义务在提交日期后修改本报告中的前瞻性陈述。除非另有具体说明,此处的所有美元或股票金额均以百万美元或股份表示,但每股金额除外。
执行摘要
完成购置
2019年12月30日,孩之宝公司。(“孩之宝”或“公司”)完成了对娱乐一有限公司(“eOne”)的收购,总收购价约为46亿美元,其中包括发行股票的38亿美元现金考虑,以及与赎回eOne未偿高级担保票据和eOne循环信贷基金有关的8亿美元。我们通过债务和股权融资为收购融资提供资金,包括(一)发行本金总额为24亿美元的高级无担保债券,(二)以每股95.00美元的公开发行价格发行10,592,106股普通股,以及(3)10亿美元的定期贷款。自收购之日起,eone的经营结果和财务状况包括在公司的合并财务报表和所附的简明脚注中。eOne的加入加速了公司的品牌蓝图战略,扩大了我们与eone全球学龄前品牌的品牌组合,增加了经过验证的电视和电影专业知识和行政领导能力,以及通过增强品牌建设能力和我们的讲故事能力来加强孩之宝品牌。
关于eOne收购的更多信息,见本表格第一部分第1项所列合并财务报表附注3“业务合并”。
为了确定孩之宝在收购eOne之前存在的活动,在某些情况下,孩之宝可能被称为遗留孩之宝。为了识别源自eOne历史业务的某些活动,在某些情况下,这些活动在这里可以称为遗留eOne。
孩之宝公司是一家全球性的娱乐娱乐公司,致力于创造世界上最好的游戏和娱乐体验。从玩具、游戏和消费产品到电视、电影、数字游戏、真人行动、音乐和虚拟现实体验,孩之宝通过给全球观众带来伟大的创新、故事和品牌,并在既有的和创造性的平台上开发和提供最优秀的内容,与全球观众建立联系。孩之宝的标志性品牌包括魔术:聚会,我的小马,NERF,变形金刚,游戏-DOH,垄断,婴儿活着,权力游骑兵,通过收购eOne,孩之宝扩大了它的投资组合,包括流行的学前品牌,包括百帕猪,PJ面具和里奇变焦。此外,孩之宝利用其主要合作伙伴品牌组合。通过我们的全球娱乐工作室,我们正在通过所有屏幕上的精彩故事和内容来打造我们在世界各地的品牌,并提供一系列非基于儿童和家庭娱乐品牌的真人行动脚本和非脚本娱乐内容的制作和发行。孩之宝致力于通过企业社会责任和慈善事业,使世界成为儿童及其家庭的一个更美好的地方。
孩之宝的战略计划以其品牌蓝图为中心。在品牌蓝图战略下,孩之宝通过产品创新、沉浸式娱乐产品,包括电视、电影和音乐、数字游戏和广泛的消费产品,重新想象、再创造和重新点燃其拥有和控制的品牌和形象、发明和点燃新品牌。随着全球消费格局、购物行为以及零售和娱乐环境的不断演变,该公司继续改变和重新设想其业务战略。这一转变包括重新审视孩之宝在其品牌蓝图上的组织方式,重新塑造该公司,使其成为一个装备更好、适应性更强、由数字驱动的组织,包括发展全方位的零售业务,并通过新技能和人才的加入来增加新的能力。最近,为了提高公司的长期竞争地位,该公司通过战略性收购确定并寻求了关键的增长机会,以在今天的汇聚零售环境中脱颖而出,成为全球所有平台上领先的游戏和娱乐公司。
孩之宝通过开发、销售和销售基于多种消费品类别的全球品牌的产品、根据公司的特性发行电视节目和其他内容,以及通过向第三方发放与包括数字媒体、游戏和其他消费品在内的产品有关的使用其财产的权利而获得收入和现金。孩之宝还利用自己的能力,开发和销售基于知名授权品牌的产品,包括但不限于:碧翼、迪士尼公主和迪士尼冻结、迪士尼的后裔、漫威(Marvel)、芝麻街(Sesame Street)、星战(Starwar)和梦工厂(DreamWorks)的巨魔。漫威,星球大战,迪斯尼公主,迪斯尼冻结和迪斯尼的后裔是沃尔特迪斯尼公司所有。eOne业务还通过制作和分发广泛的电视和电影娱乐以及音乐制作和发行带来收入和收益,而这不是基于我们的儿童和家庭娱乐品牌。
该公司的业务分为四个主要业务部门:美国和加拿大、国际、娱乐、许可证和数字。在eOne收购之后,eOne运营部门被添加到公司的报告结构中。美国和加拿大主要在美国和加拿大细分市场并销售玩具和游戏产品。国际部分包括该公司的欧洲,亚太地区和拉丁美洲和南美玩具和游戏的营销和销售业务。该公司的娱乐、许可和数字部门包括该公司的海岸数字游戏业务奇才、消费品许可证、拥有和许可的数字游戏、电影和电视娱乐业务。eOne部门从事娱乐内容的开发、获取、生产、融资、发行和销售,由所有遗留的eOne业务组成。这些多样化的产品涵盖电影、电视和音乐的制作和销售、家庭节目、商品和许可以及数字内容。随着时间的推移,该公司计划转型,以反映其所有娱乐业务在eOne部门。该公司还期望在2021年末和2022年将与eOne学龄前品牌相关的消费产品和数字许可业务以及玩具和游戏销售转移到遗留的孩之宝部分,包括相关的玩具和游戏业务进入该公司的地理商业部门。
冠状病毒爆发
2020年第一季度,世界卫生组织承认冠状病毒病(冠状病毒)的爆发是一种大流行病。目前在孩之宝、我们的雇员、消费者、客户、合作伙伴、许可证持有人、供应商和制造商经营的市场上爆发的冠状病毒可能对我们的收入、盈利能力和业务产生重大负面影响。由于世界各地采取的预防措施,例如限制旅行和商业经营、暂时关闭非必需的企业、就地和留在家中的住所订单以及其他自愿和政府施加的限制,疫情对我们所有市场的经济状况产生了负面影响。这些预防措施虽然是必要的,但也导致了市场不确定性和一些经济混乱。
我们已经并期望继续经历产品供应和娱乐内容生产的中断,由于消费者购买行为的变化和向消费者提供产品的情况而对销售造成的负面影响,包括零售商店关闭和电子通信渠道供应额外产品的能力受到限制;娱乐产品和娱乐内容的发布在内部和我们的合作伙伴之间的延迟或推迟;远程工作的挑战。虽然我们已经制定并继续制定计划,以帮助减轻冠状病毒对我们业务的负面影响,但这些努力不会阻止我们的业务受到不利影响,疫情持续的时间越长,对我们的业务、收入和收益的影响就越大,我们在今后一段时间内设法弥补产品开发、生产和销售的延迟或损失的能力将受到限制。
在2020年第一季度,由于受冠状病毒的影响,该公司在中国的某些第三方制造设施的生产水平低于计划水平。由于冠状病毒,这些设施在第一季度的生产水平低于计划水平后,目前正按计划在每年的这个时候运作。在中国以外,制造业的运作水平不同,取决于地方政府的行动和总体安全考虑。作为回应,该公司利用其全球供应链和现有库存来满足需求,该公司目前预计将弥补在第二和第三季度失去的任何生产,以便在今年晚些时候能够很好地满足假日需求。然而,如果大型制造设施长期关闭或有限运作,或受到冠状病毒重新出现的影响,我们可能无法在较近的时间内弥补供应中断。
在第一季度,随着越来越多的消费者留在家里,我们创造性地找到了一些方法来加速我们的在线业务,扩大我们的全方位渠道,并跳过购物车把我们的产品带入汽车和家庭。例如,我们启动了把乐趣带回家,这是一项全球倡议,旨在促进公司的宗旨,使世界成为一个更好的儿童及其家庭的地方。该倡议为家长和照顾者提供资源,帮助孩子们在
延长在家和室内的时间。另一个例子是我们海岸队的奇才采取主动行动,让玩家玩魔术:聚会游戏,而亲自玩的事件没有发生。电子通信和全渠道业务运营较发达的市场在第一季度表现相对良好,而更多依赖实体店的市场在更大程度上受到负面影响。第一季度,我们的前三大客户是沃尔玛、塔吉特和亚马逊。商店关闭对未来时期的负面影响是未知的:然而,我们预计2020年第二季度会受到更大的影响。截至第一季度末,我们仍专注于管理信贷风险,并正在采取措施管理开支、坏账风险,并在短期内保留现金。
从第一季度末开始,孩之宝eOne电视和电影业务的电视和电影项目的制作和交付被推迟,对收入水平和时间产生了不利影响。eOne团队继续开发新的项目和动画制作工作,这可以远程完成。该团队现在预计将在今年晚于计划的时间内交付完成的剧集和电影项目。此外,几个电影发行日期已移至2020年晚些时候,进入2021年,在某些情况下,直接转向视频点播/电子销售窗口--影响到预期收入的时间和水平。随着越来越多的人回家,内容收视率很高,我们认为这是长期品牌参与的好兆头。
孩之宝雇员、利益攸关方和社区的健康和安全是首要优先事项。在中国,孩之宝的办事处在第一季度早些时候关闭后,于3月底重新开业。由于冠状病毒爆发,孩之宝在中国以外的全球办事处于3月份关闭,今天仍然关闭。孩之宝员工自关闭以来几乎一直在工作,重新开放办事处的时间将依据地方政府、健康和安全准则。
冠状病毒的爆发仍然是不稳定和不确定的,因此很难预测它对我们未来行动可能产生的最终影响。 详情请见第二部分,项目1A,风险因素。
第一四分之一2020重点:
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• | 第一季度净收入$1,105.6百万增加51%与美元相比732.5百万第一四分之一2019反映了2020年对eOne的收购。净收入的增长包括1 170万美元的不利外币换算。 |
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• | 美国和加拿大分部净收入增加20%到$428.6百万美元;国际板块净收入下降11%,至2.504亿美元,其中包括不利的外币换算影响930万美元;娱乐、牌照和数字部分净收入下降9%,至8,400万美元;eOne部门净收入为3.425亿美元。 |
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• | 孩之宝游戏净收入增长30%;合作伙伴品牌增长6%;特许经营品牌增长1%;新兴品牌净收入增长58%,其中包括作为eOne收购的一部分收购的学龄前品牌、Peppa猪、PJ口罩和里奇·变焦;eOne影视娱乐组合净收入为292.5美元,占2010年第一季度净营收的26%。 |
| |
• | 经营损失为$23.3百万,或2.1占净收入的百分比第一四分之一2020与营业利润$36.1百万,或4.9占净收入的百分比第一四分之一2019. |
| |
• | 2020年第一季度的运营亏损受到收购和相关支出的负面影响,前者为1.498亿美元(税后为1.275亿美元),后者为2500万美元(税后为190万美元),后者为eOne收购的无形资产摊销。 |
| |
• | 可归因于孩之宝公司的净亏损的$69.6百万美元0.51稀释后的股份第一四分之一2020与净收入美元比较26.7百万美元0.21稀释后的股份第一四分之一2019. |
用于计算合并业务报表的外币汇率变动的影响是通过按上一期间汇率折算当期收入并将这一数额与上一期间报告的收入进行比较来量化的。该公司认为,汇率变动的影响是公司无法控制的,这有助于投资者了解基础业务的表现。
退还股东的款项
公司通过季度分红和股票回购向股东返还现金的历史由来已久。孩之宝将于2020年5月支付的股息维持在每股0.68美元的季度股息水平。除了股息外,公司历史上还通过股票回购计划返还现金。作为这一举措的一部分,自2005年以来,公司董事会(“董事会”)通过了9项股票回购授权,累计授权回购金额为43.25亿美元。第九项授权于2018年5月核准5亿美元。截至2020年3月29日,根据这些授权,该公司仍有3.666亿美元。股票回购取决于市场条件、资金的可得性和资金的其他用途。由于与eOne收购有关的融资活动,该公司暂停了目前的股票回购计划,同时优先考虑减少长期债务,并将其债务总额与利息、税金、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)目标相提并论。
财务执行情况摘要
下列各季度的业务结果摘要如下:2020年3月29日和2019年3月31日.
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| | | | | | | |
| 季度结束 |
| 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 |
净收入 | $ | 1,105.6 |
| | $ | 732.5 |
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营业利润(亏损) | (23.3 | ) | | 36.1 |
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所得税前的收入(亏损) | (71.9 | ) | | 29.6 |
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所得税费用(福利) | (4.1 | ) | | 2.9 |
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净收益(亏损) | (67.8 | ) | | 26.7 |
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可归因于非控制权益的净收益 | 1.8 |
| | — |
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可归因于孩之宝公司的净收益(亏损) | (69.6 | ) | | 26.7 |
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稀释后每股收益(亏损) | (0.51 | ) | | 0.21 |
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业务结果-合并
季度结束2020年3月29日和2019年3月31日每隔13周。
综合净收入第一四分之一2020增加$373.1百万,或51%与第一四分之一2019并反映了包括eone收入在内的收入31.0%季度合并净收入。2020年第一季度净收入包括1,170万美元的外汇兑换带来的不利影响,这是由于货币对美元的贬值造成的,主要是在欧洲、拉丁美洲和亚太地区市场。2020相比较2019.
经营损失第一四分之一2020是$23.3百万,或2.1%的净收入,而营业利润为$36.1百万,或4.9%的净收入第一四分之一2019。期间的经营损失第一四分之一2020反映eOne业务结果的合并,并受到与eOne收购无形资产摊销有关的1.498亿美元(1.275亿美元税后)和2 500万美元(税后1 990万美元)的收购和相关成本的负面影响。
净亏损,包括非控制利益的影响为美元67.8百万美元第一四分之一2020与净收入美元比较26.7百万美元第一四分之一2019.孩之宝股份有限公司每股稀释亏损。为第一四分之一2020是$0.51,从$0.21在第一四分之一2019反映了收购相关成本和eOne收购无形资产摊销的负面影响,分别为稀释每股0.93美元和稀释后每股0.14美元。
由于2020年对eOne的收购,该公司的品牌架构反映了电视、电影和娱乐品牌组合的增加,其中包括遗留的eOne电影和电视收入。新兴品牌投资组合中报告了与eone品牌相关的收入,其中包括Peppa猪、PJ口罩和RickyZog。
下表按品牌和娱乐组合开列了截至本季度的净收入。2020年3月29日和2019年3月31日. |
| | | | | | | | | |
| 季度结束 |
| 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 | | % 变化 |
特许品牌 | $ | 396.5 |
| | 393.6 |
| | 1 | % |
合作品牌 | 182.3 |
| | 172.0 |
| | 6 | % |
孩之宝游戏 | 140.1 |
| | 107.6 |
| | 30 | % |
新兴品牌 | 94.1 |
| | 59.4 |
| | 58 | % |
电视、电影和娱乐 | 292.5 |
| | — |
| | 100 | % |
共计 | $ | 1,105.6 |
| | 732.5 |
| | 51 | % |
特许经营品牌:特许经营品牌组合的净收入增加 1%在第一四分之一2020与第一四分之一2019。魔术带来的更高的净收入:收集和垄断产品被更低的净收入所抵消--DOH,Transformers,My Mind小马,在更小的程度上,NERF和婴儿活着的产品在第一四分之一2020.
合作品牌:合作品牌投资组合的净收入增加 6%在第一四分之一2020与第一四分之一2019.合作伙伴品牌的净收入依赖于相关娱乐,包括电视和电影发行。在第一四分之一2020,该公司的合作伙伴品牌组合得到2019年第四季度戏剧发行的支持迪士尼冻结211月和星球大战:天行者的崛起在十二月。除了这些2019年的电影,该公司2020年的合作伙伴品牌娱乐发行包括巨魔世界之旅,它是以优质的视频点播格式发布的。 四月, 如 2016年电影的续集,巨魔来自梦工厂黑寡妇来自迪斯尼的漫威系列电影,预计将于11月在影院上映, 以及提供连续娱乐的视频点播订阅服务,迪斯尼+.
迪士尼冻结和梦工厂巨魔产品的净收入增长以及星球大战产品的增长,部分被漫威和迪士尼公主产品在第一季度的净收入下降所抵消。2020.
孩之宝游戏:孩之宝游戏组合净收入增加 30%在第一四分之一2020与第一四分之一2019。来自地下城和龙的更高的净收入以及包括生命游戏,Jenga和运营在内的经典游戏的净收益被更低的净收入部分抵消。第一四分之一2020.
孩之宝整个游戏类别的净收入,包括上文所报告的孩之宝游戏组合,以及所有其他游戏收入,最显著的是魔术:集合和垄断,这些都包括在特许品牌投资组合中,共计$340.5百万美元第一四分之一2020,增加40%,与美元相比243.4百万第一四分之一2019.
新兴品牌:新兴品牌投资组合的净收入增加58%第一四分之一2020与第一四分之一2019。净收入增长的原因是,包括百事猪(Peppa Pig)和PJ口罩在内的通过eOne收购获得的品牌,以及动力游骑兵(Power Rangers)产品的净收入增长。这些增长被以下因素部分抵销:最轻微的PET商店和丢失的小猫产品在第一四分之一2020.
电视、电影及娱乐:电视、电影和娱乐投资组合包括未分配给新兴品牌投资组合的eOne收入。为电视、电影和娱乐产品做出贡献的业务集中在世界各地的高质量、优质电影、电视和音乐制作以及内容权利方面,并在全球范围内销售这些内容。
在2020年第一季度,电视、电影和娱乐投资组合的净收入约占公司净收入的26%,其中包括安布林合作伙伴电影的戏剧贡献。1917,发布于2019年12月,包括第二季在内的主要脚本交付的广播和许可净收入菜鸟,目前正在美国广播公司播出的电视剧系列。除了这些产品外,净收益还得益于该公司非编剧电视节目的阵容。
分段结果
该公司的净收入和营业利润主要来自其四个主要业务部门:美国和加拿大业务部门、国际业务部门、娱乐、许可证和数字业务部门,以及2020年收购eOne运营部门的结果。eOne部门于2020年第一季度被添加到公司的报告结构中,由遗留的eOne业务组成。下文将详细讨论这些业务的结果。
下表列出截至本季度公司主要部门的净外部收入和营业利润数据。2020年3月29日和2019年3月31日: |
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| 季度结束 |
| 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 | | % 变化 |
净收入 | | | | | |
美国和加拿大部分 | $ | 428.6 |
| | $ | 357.9 |
| | 20 | % |
国际部分 | 250.4 |
| | 282.6 |
| | -11 | % |
娱乐、牌照和数字部分 | 84.0 |
| | 92.0 |
| | -9 | % |
eOne段 | 342.5 |
| | — |
| | 100 | % |
| | | | | |
经营利润 | | | | | |
美国和加拿大部分 | $ | 71.8 |
| | $ | 13.5 |
| | >100% |
|
国际部分 | (26.7 | ) | | (30.4 | ) | | 12 | % |
娱乐、牌照和数字部分 | 5.2 |
| | 30.0 |
| | -83 | % |
eOne段 | (33.1 | ) | | — |
| | -100 | % |
美国和加拿大分部
美国和加拿大的净收入第一四分之一2020 增加 20%与第一四分之一2019.特许经营品牌、孩之宝游戏以及该公司的合作伙伴品牌投资组合带来的净收益增长,在一定程度上被新兴品牌投资组合第一季度的较低净收入部分抵消。2020.
在特许品牌投资组合中,魔术带来的更高的净收益:收集和垄断产品被来自Play-DOH、Transformers和My小马产品的净收入减少部分抵消。在合作品牌组合中,迪士尼冻结、梦工厂的巨魔和Bey刀片产品的净营收增加,部分被漫威(Marvel)和迪士尼公主(Disney公主)产品的净营收减少所抵消。第一四分之一2020。在孩之宝游戏组合中,更高的净收入交付给了投资组合中的许多品牌,其中最显著的是“地下城与龙”、“生命之游戏”、“运营”和“Jenga”产品。在新兴品牌投资组合中,FurReal Frienders和PLAYSKOOL产品的净营收较低,但部分被动力游骑兵(Power Rangers)产品的较高净收入所抵消。第一四分之一2020.
美国和加拿大分部营业利润第一四分之一2020曾.$71.8百万或16.7%的部分营业利润$13.5百万或3.8%的部分净收入第一四分之一2019.业务利润的增加第一四分之一2020驱动因素是收入增加,行政和仓储费用减少,但由于合作伙伴品牌销售增加和运费增加而抵消了更高的特许权使用费。
国际部分
国际分部净收入谢绝 11%在第一四分之一2020从2019年第一季度的2.826亿美元增至2.504亿美元。在没有外汇影响的情况下,国际细分市场的净收入减少了2,290万美元,即减少了8%。第一四分之一2020。下表按地理区域列出截至本季度公司国际部门的净收入情况。2020年3月29日和2019年3月31日. |
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| 季度结束 |
| 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 | | % 变化 |
欧洲 | $ | 162.2 |
| | 153.4 |
| | 6 | % |
拉丁美洲 | 33.9 |
| | 62.8 |
| | -46 | % |
亚太 | 54.2 |
| | 66.5 |
| | -18 | % |
净收入 | $ | 250.4 |
| | 282.6 |
| | -11 | % |
2020年第一季度国际部分净收入下降的部分原因是不利的外币折算930万美元。不利的外币换算对公司的主要地理区域的影响如下:欧洲380万美元,拉丁美洲380万美元,亚太地区170万美元。在不受外汇影响的情况下,第一四分之一2020在欧洲增长8%,在公司拉丁美洲和亚太地区分别下降40%和16%。国际部分合作伙伴品牌的净收入增长,而特许经营品牌、孩之宝博彩和新兴品牌的净收入则下降。第一四分之一2020与第一四分之一2019.在特许品牌投资组合中,变形金刚(Transformers)、Play-DOH、我的小马和NERF产品的较低净收入被更高的“魔力:收集产品”的净收入部分抵消。在合作品牌组合中,迪士尼冻结和梦工厂巨魔产品带来的净收入增长被漫威(Marvel)和Bey刀片产品的净营收下滑部分抵消。在孩之宝游戏组合中,来自地下城龙产品和其他孩之宝游戏产品的更高的净收入被馅饼面产品的较低的净收入所抵消。在新兴品牌投资组合中,最小的PET商店的较低净收入和丢失的小猫产品的净收益被更高的电力游骑兵和FurReal Friend产品的净收入部分抵消。第一四分之一2020.
国际分部业务损失为美元26.7百万,或10.7%的部分净收入第一四分之一2020,而营运亏损为$30.4百万,或10.8%的部分净收入第一四分之一2019。国际分部业务损失减少第一四分之一2020这是由于改进库存管理、降低广告和营销成本以及降低行政费用而导致的销售成本降低所致。这些减少额因伙伴品牌产品销售增加而增加的特许权使用费而被部分抵消。
娱乐、牌照及数码部分
娱乐、许可和数字部分净收入谢绝 9%转至$84.0百万美元第一四分之一2020,与美元相比92.0百万美元第一2019年季度。净收入下降的主要原因是数字游戏收入下降。第一四分之一2020由于游戏发布的时间,再加上2019年第四季度后翻业务的关闭。
娱乐、牌照及数码部分营运利润减少转至$5.2百万,或6.2%的部分净收入第一四分之一2020,从$30.0百万,或32.6%的部分净收入第一四分之一2019。娱乐、牌照和数字部分营业利润下降的主要原因是,由于eOne收购娱乐战略的改变,资产减值费用为2 080万美元的生产资产。
一段
在2020年第一季度,eOne部门的净收入为$342.5百万下表按渠道列出截至本季度的eOne部门净收入。2020年3月29日.
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| 三个月结束 |
| (二零二零年三月二十九日) |
一节净收入 | |
转轨经济转轨 | $ | 259.5 |
|
商品 | 50.8 |
|
自愿性、自愿性、自愿性 | 32.2 |
|
分段共计 | $ | 342.5 |
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2020年第一季度,eOne部分净收入的驱动因素包括:(一)与国际知名品牌、Peppa猪和PJ口罩相关的广播和许可证收入;(二)安布林合作伙伴电影的戏剧贡献1917,于2019年12月发布,(3)包括第二季在内的主要剧本交付的广播和许可证发放菜鸟,目前在美国广播公司播出的电视剧系列以及该公司强大的非编剧电视节目阵容。除了这些娱乐驱动的收入,该公司的音乐业务从2020年第一季度强劲的流媒体和出版收入中获益。
eOne部门的运营亏损为$33.1百万,或9.7%二零一零年第一季的部分净收入。这一损失是由7 770万美元的收购和整合成本造成的,其中包括4 740万美元与加速eOne股票薪酬相关的费用,以及在收购结束时结算的2 450万美元顾问费用。造成损失的还有2 500万美元的增量无形摊销成本,这笔费用与在eOne收购中获得的无形资产有关。
全球行动
全球业务部门运作获利$4.6百万美元第一四分之一2020与手术相比获利$1.3百万美元第一四分之一2019.
公司和冲销
公司经营损失和冲销损失共计$45.1百万美元第一四分之一2020与营业利润$21.7百万美元第一四分之一2019。2020年的运营亏损主要是由与eOne收购有关的费用驱动的;包括收购和整合成本1 710万美元,重组和相关费用3 410万美元,其中包括离职和留存费用,以及因合并后公司娱乐资产战略的改变而导致的某些特定无形资产的减值费用。
业务费用和费用
总体而言,公司在2020年第一季度的成本和支出比2019年第一季度有所增加,这是由于将eOne的业务纳入公司的合并财务报表。费用和费用作为净收入的百分比列示如下:2020年3月29日和2019年3月31日.
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| | | | | |
| 季度结束 |
| 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 |
销售成本 | 23.8 | % | | 35.5 | % |
计划成本摊销 | 12.0 |
| | 0.9 |
|
版税 | 10.2 |
| | 8.2 |
|
产品开发 | 4.9 |
| | 7.7 |
|
广告 | 9.2 |
| | 10.5 |
|
无形资产摊销 | 3.3 |
| | 1.6 |
|
销售、分配和管理 | 25.2 |
| | 30.8 |
|
购置和相关费用 | 13.5 |
| | 0.0 |
|
销售成本第一四分之一2020是$262.7百万,或23.8%的净收入,而美元260.0百万,或35.5%的净收入第一四分之一2019.收入占净收入的百分比下降,主要是由于收购eOne而使收入增加,eOne的销售成本占净销售额的百分比较低。在较小程度上,销售成本下降了,因为净收益的百分比是由来自强大魔力的有利的产品组合所驱动的:收入的增加与更高的合作伙伴品牌产品结合在一起,部分抵消了增加的成本将库存带入美国。第一四分之一2020相比较2019.
计划成本摊销从2019年第一季度的660万美元增加到1.321亿美元,占净收入的12.0%。这一费用的增加,无论是以美元计算还是在净收入中所占的百分比,都主要与eOne有关,因为eOne在净销售额中经历了更高的计划成本摊销。项目成本按发生时资本化,并使用个人电影预测方法摊销,该方法将成本与相关确认的收入相匹配。
的版税费用第一四分之一2020增加到$112.8百万,或10.2%的净收入,而美元59.9百万,或8.2%的净收入第一四分之一2019.以美元计算的特许使用费费用的增加以及净收入的百分比增长是由eone和伙伴品牌产品销售增加共同推动的。第一四分之一2020与2019年第一季度相比。
产品开发费用第一四分之一2020是$53.8百万,或4.9%的净收入,而美元56.3百万,或7.7%的净收入第一四分之一2019.收入减少占净收入的百分比下降主要与eOne有关,eOne的产品开发费用占净销售额的百分比较低,加上全球成本节约举措导致支出减少,数字游戏投资的增加部分抵消了这一减少。
广告费用第一四分之一2020是$101.6百万,或9.2%的净收入,而美元76.6百万,或10.5%的净收入第一四分之一2019以美元计算的广告费用增加是由eOne广告费用和支持第一季度的费用增加所推动的。魔术:聚会桌面集发布,部分抵消了减少的广告水平,反映目前的环境,因为冠状病毒的影响。
无形资产摊销额增至美元36.8百万,或3.3%的净收入第一四分之一2020,与美元相比11.8百万,或1.6%的净收入第一四分之一2019.美元和净收入百分比的增加主要与收购eOne有关,eOne为摊销贡献了2 500万美元。不包括与eOne相关的无形资产摊销,无形资产摊销与2019年保持一致。
为第一四分之一2020,公司的销售、分配和管理费用增加转至$279.1百万,或25.2%净收入,美元225.3百万,或30.8%的净收入第一四分之一2019。以美元计算的销售、分配和管理费用增加的主要原因是第一季度纳入和合并了eOne的业务。此外,销售、分销和管理费用的增加反映了第一2020年第四季度,由于孩之宝游戏产品国内销量的增加和库存补偿费用的提高。与2019年第一季度相比,2020年第一季度该公司持续的成本削减努力,部分抵消了仓储费用的减少以及一般和行政开支的减少。
在截至2020年3月29日的三个月内,该公司与eOne收购有关的收购和相关费用为1.498亿美元。这些费用包括9 570万美元的收购和整合费用,主要涉及4 740万美元与加速eOne股票薪酬有关的费用,以及在收购结束时结算的3 820万美元顾问费用。收购和相关费用中还包括5 410万美元的重组和相关费用,包括1 320万美元的遣散费和留存费,以及对某些确定生活的无形资产和生产资产的4 090万美元减值费用。4,090万美元的减值费用是由合并后的公司娱乐资产战略的改变所驱动的。
非营业(收入)费用
利息费用第一四分之一2020总计$54.7百万美元22.3百万第一四分之一2019分别。在2019年11月期间,该公司总共发行了24亿美元的高级无担保债务证券,用于收购eOne的融资。利息费用的增加第一四分之一2020反映了与这些债券和其他与eOne业务相关的借款相关的利息,部分抵消了该季度平均短期借款的减少。
利息收入为$4.7百万美元第一四分之一2020,与美元相比7.7百万第一四分之一2019。较低的平均利率2020与2019年相比,这一数字有所减少。
其他收入,净额为美元1.5百万美元第一四分之一2020与其他收入相比,扣除$8.1百万第一四分之一2019.其他收入净减少的原因是2020年的外汇损失与2019年的外币收益相比有所减少,但因2019年第二季度终止公司的美国养恤金计划而减少的养恤金支出部分抵消了这一减少。
所得税
2020年第一季度,所得税优惠总额为410万美元,税前亏损为7190万美元,而2019年第一季度的税前收入为2960万美元,而所得税支出为290万美元。这两个时期都受到离散的税收事件的影响,包括潜在利息的应计和对不确定的税收状况的惩罚。在2020年第一季度,优惠的离散税收调整净收益为2 010万美元,而2019年第一季度的净收益为260万美元。2020年第一季度优惠的离散税收调整主要与收购eOne相关的成本有关。2019年第一季度优惠的离散税收调整主要与不确定税收状况的法定时效到期有关。除个别项目外,2020年第一季度和2019年第一季度的调整税率分别为20.6%和18.5%。2020年第一季度调整后的税率为20.6%,这主要是由于公司盈利的地区混杂,以及eOne收购的影响。
其他资料
英国退欧公投
2016年6月23日,英国(“英国”)在公投中投票决定退出欧盟(欧盟),通常被称为英国退欧。英国政府于2017年3月29日正式启动了为期两年的退欧谈判。这些事件导致英镑兑美元汇率立即走软,并加剧了外汇市场的波动,这一波动一直持续到2020年。这些波动最初影响了孩之宝的财务业绩,尽管该公司的对冲策略部分缓解了这一影响。2020年1月31日,英国正式退出欧盟,进入目前预计将于2020年12月31日结束的过渡期。在这一过渡时期,欧盟法律将继续适用于英国,同时为英国和欧盟就未来关系的细节进行谈判提供时间。英国退出欧盟在金融、贸易和法律方面的影响仍不确定。该公司继续密切监测谈判和对外汇市场的影响,采取适当行动支持该公司的长期战略,并减轻其经营和金融活动中的风险。然而,该公司无法预测英国退欧相关发展的方向,也无法预测这些发展对我们的欧洲业务和它们所处市场的经济的影响。
业务季节性和装运
从历史上看,孩之宝遗留业务的收入模式显示,今年下半年对其整体业务的影响要大于上半年。该公司预计,这种集中将继续,特别是随着更多的业务已经转移到更大的客户,订单模式集中在今年下半年左右的假日季节。今年下半年的集中销售增加了以下风险:(A)流行项目的生产不足;(B)较不受欢迎的项目生产过剩;(C)未能实现紧凑和压缩的运输时间表。
该公司的业务特点是客户订单模式年复一年不同,这主要是因为消费者对产品线的接受程度、产品的可用性、零售商的营销策略和库存政策、公司销售产品的主要影片的上映日期以及总体经济状况的变化每年都有所不同。因此,将公司在任何日期的未装船订单与前一年的同一日期的订单进行比较,并不一定表明公司该年的预期销售额。此外,快速反应库存管理做法导致在装船前下的订单大大减少,为立即交付而下的订单更多。虽然公司可能预先收到客户的订单,但一般行业惯例是,这些订单在装船前受到客户的修改或取消,因此,公司不认为这些未发运的订单在任何特定日期都是未来销售的指示。此外,冠状病毒的爆发对公司的业务季节性和货运的影响仍然不确定。由于冠状病毒的影响,该公司在第一季度大部分时间的生产水平低于计划水平,而该公司在中国的第三方生产设施目前正按计划在一年的这个时候进行生产。在第一季度的大部分时间里,中国以外的制造业和仓库合作伙伴的经营水平接近正常水平。从3月中旬开始,到2020年第一季度的剩余时间,这些地点根据地方政府和安全方面的考虑,以不同的生产率运作。, 由于一些市场的生产水平低于正常水平,而其他设施已完全关闭。冠状病毒的情况仍然不稳定,但根据我们对当地政府指示的理解,我们目前预计所有制造设施将在第二季度重新开放。
时间到了。由于生产通常在夏季几个月达到高峰,该公司预计将在2020年第二季度弥补产量损失,除非冠状病毒病例的重新出现会导致进一步的制造业停产或限制,使之能够很好地满足下半年的运输时间表要求。
会计公告更新
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了第2016-13号(ASU 2016-13)金融工具-信贷损失(主题326)的最新会计准则:金融工具信用损失的计量。本更新中的修正为财务报表用户提供了更多关于金融工具预期信贷损失以及在每个报告日向报告实体提供贷款的其他承诺的决策有用信息。标准更新以反映预期信贷损失的方法取代已发生的损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信贷损失估计数提供信息。对于上市公司,本标准适用于2019年12月15日以后开始的年度报告期间,并允许尽早采用。该公司在2020年第一季度采用了该标准,该标准的采用对其合并财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了会计准则更新编号:2018-13(ASU 2018-13),公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变更。本更新中的修订修改了专题820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求,具体涉及围绕三级资产余额的披露、公允价值计量方法、相关损益和公允价值等级转移。对于上市公司,本标准适用于2019年12月15日以后开始的年度报告期间,并允许尽早采用。该公司在2020年第一季度采用了该标准,该标准的采用对其合并财务报表没有重大影响。
2019年3月,联邦会计准则委员会发布了最新会计准则第2019-02号(ASU 2019-02)娱乐-电影-其他资产-电影费用(分主题926-20)和Entertainment-Broadcasters-Intangibles-Goodwill和其他(分主题920-350):改进电影成本核算和程序材料许可协议。本更新中的修正使情节电视连续剧的成本资本化与电影制作成本资本化的成本资本化相一致。此外,本更新涉及电影集团的减值测试程序,预计电影或许可协议将与其他电影和/或许可协议货币化。这一更新的目的是使会计处理与娱乐业内生产和分销模式的变化保持一致,并提高向财务报表用户提供的关于制作内容和许可内容的信息的透明度。对于上市公司来说,这一标准适用于2019年12月15日以后的年度报告期间,并允许早日采用。该公司在2020年第一季度采用了该标准,该标准的采用对其合并财务报表没有重大影响。
最近发布的会计公告
2018年8月,FASB发布了会计准则更新第2018-14号(ASU 2018-14)-补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(分主题715-20):披露框架-对确定福利计划的披露要求的更改。本更新中的修订修改了对雇主的披露要求,以确定福利、养恤金或其他退休后计划。对于上市公司,本标准适用于2020年12月15日以后开始的年度报告期间,并允许尽早采用。该标准仅涉及财务报表披露,不会对公司的财务状况综合报表、业务报表或现金流量表产生影响。
流动性和资本资源
该公司历史上从运营中产生了大量现金。在第一个三2020年和2019年的几个月中,该公司主要通过业务现金流量为其业务和流动性需求提供资金,并在必要时利用其现有信贷额度下的借款。
该公司预计将继续主要通过业务中的可用现金和现金流动,并在需要时,通过发行商业票据或根据其循环信贷协议借款,为其周转资金需求提供资金。如果公司无法发行商业票据,公司打算利用其现有的信贷额度。此外,从2020年开始,随着eOne的收购,该公司开始使用由个别生产子公司的资产和未来收入担保的生产融资设施为其某些电视和电影制作提供资金。根据这些设施,在支付生产融资之前,生产产生的现金可能受到限制。该公司认为,现有资金,包括预计将从业务中产生的现金,以及通过其现有信贷额度和商业票据方案提供的资金,足以满足其周转资金需求
在接下来的12个月里。然而,意外事件或情况,如重大经营损失或资本或其他支出增加,或无法以其他方式进入商业票据市场,可能会减少或消除外部财政资源的供应。此外,信贷市场的严重混乱也可能减少或消除外部财政资源的供应。尽管管理层认为,公司金融设施的对手方不履约的风险并不大,但在信贷市场严重经济低迷的情况下,一个或多个外部融资来源可能无法或不愿向公司提供资金。
在2099年11月,在公司收购eOne的同时,公司发行了24亿美元的高级无担保债务证券(统称为“债券”),包括下列部分:3亿美元到期的2022年票据(“2022年债券”),按2.60%的固定利率支付利息;5亿美元到期债券(“2024年债券”),按3.00%的固定利率支付利息;6.75亿美元到期债券2026年到期(“2026年债券”),利息固定为3.55%;还有9亿美元到期的2029年票据(“2029年债券”),利息固定在3.90%。如穆迪或标准普尔(或其代用评级机构)调低(或降级及随后调高)该批债券的信用评级,则每批债券的利率均会不时调整。承销折扣及费用2,000万元已从债券收益总额中扣除。这些费用将在“说明”有效期内摊销,期限从3至10年不等。2024年10月19日之前(2024年票据)、2026年9月19日(2026年票据)、2029年8月19日2029年(2029年票据)和任何时候(2022年票据),公司可选择按债券本金或剩余定期付款现值的较大比例赎回债券,在回购时贴现适用的美国国债的实际利率,再加上(1)15个基点(2022年票据);(2)25个基点(2024年“注释”);(3)30个基点(2026年“注释”);及(4)35个基点(2029年“注释”)。此外,2024年10月19日及之后;。(2)2026年9月19日;及。(3)八月十九日。, 2029就2029年债券而言,该系列债券可随时或部分按公司的选择赎回,赎回价格相等于将赎回的债券本金的100%,另加应计利息和未付利息。
在公司的长期借款中,美元3.15%的债券在2021年到期。公司的所有其他长期借款都有合同期限,这些期限发生在2021年以后,但公司的某些生产融资设施除外。
2019年11月,该公司完成了10,592,106股普通股的承销公开发行,每股面值为0.50美元,公开发行价格为每股95.00美元。这次公开募股的净收入约为9.752亿美元,扣除承保折扣和佣金,并提供大约3 110万美元的费用。净收益部分用于购买eOne和支付相关费用和费用。
截至2020年3月29日,公司的现金和现金等价物总计$1,237.9百万美元,其中8 620万美元受到公司生产融资设施的限制。在2017年之前,国际子公司的大部分未分配收益没有提供递延所得税,因为该公司认为这些收益被无限期地再投资。“税法”对美国的税收制度进行了重大改革,包括取消对未分配的外国收入征收一次强制性视为遣返税,从而取消推迟对未汇回的收入征收美国所得税的能力。截至2020年3月29日该公司与该税有关的负债总额为1.929亿美元,1 840万美元反映在流动负债中,其余与税法有关的长期应付款项1.745亿美元列在综合资产负债表上的其他非流动负债中。根据税法的允许,该公司将在2025年前以年度免息分期付款的方式缴纳过渡税。因此,外国法域的相关收入具有更大的投资灵活性。公司在美国境外持有的大部分现金和现金等价物2020年3月29日以美元计价。
由于公司现金流量的季节性,管理层认为,在临时基础上,而不是仅仅讨论其现金流量,也可以通过讨论各种资产负债表类别来更好地了解公司的流动性和资本资源。此外,由于几个主要类别,包括现金和现金等价物、应收账款、库存和短期借款,由于其业务的季节性,各季度之间的波动很大,管理层认为,与上一年的可比时期进行比较通常比对前一年年底的比较更有意义。
下表概述了与我们的合并资产负债表有关的关键财务信息(以百万美元计),包括期间内的变化。 |
| | | | | | | | | |
| 2020年3月29日 | | 2019年3月31日 | | %变化 |
现金和现金等价物(包括限制现金86.2美元和0美元) | $ | 1,237.9 |
| | 1,196.6 |
| | 3 | % |
应收账款净额 | 963.8 |
| | 638.4 |
| | 51 | % |
盘存 | 444.4 |
| | 491.8 |
| | -10 | % |
预付费用和其他流动资产 | 672.4 |
| | 305.1 |
| | >100% |
|
其他资产 | 1,461.5 |
| | 739.7 |
| | 98 | % |
应付帐款和应计负债 | 1,664.7 |
| | 935.3 |
| | 78 | % |
其他负债 | 739.0 |
| | 636.1 |
| | 16 | % |
应收账款增加转至$963.8百万美元2020年3月29日,与美元相比638.4百万美元2019年3月31日。在没有3,670万美元的不利外汇影响的情况下,应收账款增长了57%,即3.621亿美元。应收账款增加的主要原因是,2020年第一季度的eOne余额为2.242亿美元,加上美国和加拿大分部的应收账款余额增加,而截至2020年3月29日的季度国内收入与截至2019年3月31日的季度相比有所增加。与2019年第一季度相比,2020年第一季度的未销售天数保持在79天不变。
盘存减少转至$444.4百万美元2020年3月29日从$491.8百万美元2019年3月31日。没有2,250万美元的不利外汇影响,库存减少5%,即2,480万美元。这个减少在…2020年3月29日由于第一季度冠状病毒的影响,库存管理举措有所改进,来自中国的发货量有所减少,但由于该公司在2019年第四季度的库存水平高于正常水平,该公司在拉丁美洲市场的库存水平有所提高,部分抵消了这一影响。
预付费用和其他流动资产增加转至$672.4百万美元2020年3月29日从$305.1百万美元2019年3月31日。这个增加原因是应计版权费和许可证余额较高,主要原因是与eone知识产权相关的应计收入余额为245.0美元,与电影和电视制作费用有关的应计外国税收抵免较高,其中大部分是由于eOne制作和外汇合同未实现收益较高所致。由于该公司在美国确定的养恤金计划负债已结清,该公司剩余的剩余资产约为1 250万美元,其中800万美元记作流动资产,并将用于资助公司对公司在美国的401(K)计划的未来缴款,这些增加额被2020年第一季度较低的预付增值税部分抵消。
其他资产增加约$1,461.5百万美元2020年3月29日从$739.7百万美元2019年3月31日。这个增加主要原因是包括通过eOne收购获得的资产,其中包括对获得的内容的投资4.713亿美元、电影和电视制作投资2.093亿美元和发展投资4 220万美元。增加的另一个原因是,主要由eOne余额驱动的应计版税收入余额增加,非当期特许权使用费预付款增加,原因是在2020年第一季度支付了与延长与公司某些伙伴品牌有关的协议有关的款项。这些增加额被以下因素部分抵消:资本化电视制作成本降低,扣除遗留孩之宝业务的相关生产折扣,主要是由于2020年第一季度某些生产资产的减值费用,遗产孩之宝业务资本化电影制作成本降低,扣除相关生产回扣,原因是2020年电影生产资产摊销增加,与第三方制作工作室回扣有关的长期应收余额降低。
应付帐款和应计负债增加转至$1,664.7百万美元2020年3月29日从$935.3百万美元2019年3月31日。增加的主要原因是购置了eOne,并列入了重要的应计参与余额、递延收入余额(主要与广播许可证义务有关)以及eOne目前的租赁负债和应付账款余额。此外,增加额还包括较高的应计特许权使用费余额和较高的应计利息,原因是2019年11月和2020年1月发行的债券导致2020年债务水平上升。这些增加额被以下因素部分抵消:因2018年应计重组行动而支付的遣散费减少;2020年第一季度因冠状病毒相关关闭而导致的应计广告余额减少;2019年因动力游骑兵品牌收购而支付给Saban Properties的剩余款项的应计负债减少;2020年第一季度应计所得税余额减少。
其他负债增加转至$739.0百万美元2020年3月29日从$636.1百万美元2019年3月31日。这一增长的主要原因是,由于2020年第一季度的eOne收购会计调整以及eOne收购导致的长期租赁负债增加,以及从2020年第一季度开始将eOne业务纳入公司合并财务报表,递延收入余额增加。除了这些增长之外,由于2019年年底的精算估值和不确定税收状况的准备金增加,长期养老金余额也有所增加。这些增加额被较低的过渡税负债余额所抵消,这反映了2019年某些递延税务资产的重新分类,以减少过渡税负债以及重新分类2020年分期付款。
现金流量
下表汇总截至年度各季度现金流动综合报表(以百万美元计)的变化情况。2020年3月29日和2019年3月31日. |
| | | | | | | |
| (二零二零年三月二十九日) |
| | (一九二零九年三月三十一日) |
|
(使用)提供的现金净额 | | | |
经营活动 | $ | 291.6 |
| | $ | 264.5 |
|
投资活动 | (4,430.5 | ) | | (27.0 | ) |
筹资活动 | 819.5 |
| | (220.4 | ) |
第一次业务活动提供的现金净额三几个月2020是$291.6百万美元264.5百万三几个月201923.营业活动提供的净现金增加2,710万美元,主要是由于折旧前收益、无形摊销和节目费用摊销增加,但由于2020年第一季度纳入eOne业务而增加的影视制作支出以及2020年第一季度支付的与延长某些许可证协议有关的长期特许权使用费预付款部分抵消了这一增长。
投资活动使用的现金净额为美元4,430.5百万三几个月2020与美元相比27.0百万三几个月2019.2020年增加的数额反映了用于购买eOne的44亿美元现金,减去所获得的现金。如执行摘要所述,用于购买eOne的现金包括发行总额为24亿美元的高级有担保票据的净收益、在2020年第一季度发行约1 060万股普通股的净收益9.752亿美元和10亿美元的定期贷款。
不动产、厂房和设备的增加额为$30.8百万三几个月2020与美元相比25.2百万三几个月2019.
筹资活动提供的现金净额为美元819.5百万三几个月2020与使用的现金净额美元相比220.4百万,在第一个三几个月2019.融资活动提供的现金增加主要是由公司10亿美元定期贷款的收益驱动的。此外,在2020年第一季度,该公司偿还了与eOne生产融资贷款有关的5 020万美元,并支付了4 740万美元,用于赎回因收购而加快的eOne股票奖励。在2019年第一季度,该公司向Saban地产公司支付了8 750万美元与2018年电力游侠公司收购有关的款项,其中包括7 500万美元的延迟购买价款和1250万美元的代管费。2019年第一季度,与购买公司普通股相关的现金支付为4750万美元,而2020年第一季度为0美元,因为该公司暂停了优先削减长期债务和实现EBITDA目标的总债务的计划。2020年第一季度支付的股息总额为9 320万美元,而2019年第一季度为7 930万美元,主要反映了2019年第四季度增发的股票。
现金的来源和用途
该公司与一组银行签订了一项协议,其中规定了一项商业票据计划(“计划”)。根据该计划,银行可应公司的要求,并在符合市场条件的情况下,向公司购买或安排出售无担保商业票据。公司可不时发行票据,但总本金不得超过10亿元。债券的到期日可能不同,但不得超过397天。这些票据在商业票据市场上按惯例出售,以票面折价发行,或者以票面价格折价发行,并承担基于固定或浮动利率的不同利率。利率取决于市场条件和信用评级机构在发行时对债券的评级。在市场条件的限制下,该公司打算利用该计划作为其主要短期借款工具,不打算出售超出循环可得金额的无担保商业票据。
如果公司因任何原因无法进入商业票据市场,公司打算使用循环信贷协议来满足公司的短期流动性需求。2020年3月29日,该公司没有与该计划有关的未偿借款。
该公司与美国银行(N.A.)签订了第二份经修订和重报的循环信贷协议,作为行政代理人、周转线放款人、信用证发行人和贷款人以及某些其他金融机构,作为其放款人(“经修订的循环信贷协议”),向公司提供了最高总本金为15.00亿美元的承付款。经修订的循环信贷协定还规定,在贷款人同意的情况下,可能增加最多500亿美元的额外承诺。经修订的循环信贷协议载有某些金融契约,规定了杠杆和承保范围的要求,以及投资级设施的某些其他限制,包括在留置权、合并和债务产生方面的限制。经修订的循环信贷协议延续至2024年9月20日。2020年3月29日。截至目前,该公司在其承诺的循环信贷安排下没有未偿还的借款。2020年3月29日。然而,在这一机制下,截至2020年3月29日大约270万美元。承付款项项下可用和未使用的数额,2020年3月29日约为14.973亿美元,其中包括公司商业票据项目下的借款。该公司还有来自各银行的其他未承付款项,其中约2 220万美元用于2020年3月29日。在未承付贷款项下使用或由其支持的数额中,约940万美元和1 280万美元分别为未偿还的短期借款和信用证。
2019年9月,该公司与美国银行签订了10亿美元的定期贷款协议(“定期贷款协议”)。(“美国银行”),作为行政代理人,某些金融机构作为贷款人,根据这些机构承诺提供的贷款,条件是完成eOne收购和某些其他惯常的融资条件,(1)三年高级无担保定期贷款贷款,总本金为4000万美元(“三年期”)和(2)5年期高级无担保定期贷款贷款,总本金为6.00亿美元(“五年期贷款”,连同三年期贷款,即“定期贷款设施”)。2019年12月30日,该公司完成了对eOne的收购,并在那一天,根据定期贷款安排,全额借款10亿美元。定期贷款安排下的贷款按公司的选择按欧元汇率或基准利率计息,在每种情况下加上每年浮动的适用利率(1)就三年期贷款而言,按欧元货币利率定价的贷款为87.5基点至175.0基点,按基本利率定价的贷款为0.0基点至75.0基点之间;(2)5年期贷款利率为100.0基点至187.5基点之间,按欧元利率定价的贷款为0.0基点至87.5基点之间;按基准利率定价的贷款为0.0基点至87.5基点之间,根据非信贷增强,高级无担保公司长期债务评级由惠誉评级公司,穆迪的投资者服务公司。以及标准普尔全球排名,但须考虑到向相关评级机构发布的评级可能存在的差异或此类评级机构发布的评级不足。5年期贷款要求本金摊销付款,在筹资后的头两年,每年按原本金每年5.0%的比例分期支付本金,增加到次年本金的每年10.0%。“定期贷款协议”载有典型此类贷款的肯定和否定契约,包括:(一)限制公司及其国内子公司允许其资产留置权的能力;(二)限制负债的产生;(三)限制公司及其子公司从事某些合并的能力;(四)要求公司在任何财政季度结束时保持不低于3.00:1.00的综合利率覆盖率;(五)要求公司保持不超过总杠杆比率的综合总杠杆率,根据在eOne收购生效日期后发行的股票证券的总收益,第一、第二和第三财政季度的每一个季度的总收益为5.65:1.00或5.40:1.00,第一、第二和第三财政季度均在定期贷款安排供资后结束,2023年12月31日及其后的财政季度定期下降至3.50:1.00。这些贷款是在2019年12月30日提取的,目的是为收购eOne提供资金。
该公司的长期债务本金为2020年3月29日的$5.310亿美元,从2021年到2044年不等。如上所述,该公司于2019年11月发行了24亿美元的高级无担保长期债务证券,并于2019年12月30日根据其定期贷款安排借款10亿美元,用于为eOne收购融资。在本金总额中,截至2020年3月29日,与2024年12月到期的5年期贷款相关的3,000万美元是流动的。此外,本公司还拥有优秀的生产融资设施2020年3月29日在1.755亿美元中,1.411亿美元包括在长期债务中,3 440万美元被列为公司合并财务报表中的长期债务的当前部分,列于本表格第一项。
该公司还拥有约1 550万美元的信用证和其他类似票据,未兑现的采购承付款约为7.631亿美元。2020年3月29日.
通过eOne收购,公司承担了eOne现有的电影和电视内容未来义务、未来最低合同特许权使用费支付义务和运营租赁承诺。截至2020年3月29日,这些债务所需的未来付款按百万美元计算如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年剩余时间 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 共计 |
未来影视义务 | $ | 75.7 |
| | 17.1 |
| | 1.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 94.5 |
|
先看承诺 | 18.7 |
| | 15.9 |
| | 7.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 42.3 |
|
业务租赁承付款 | 15.8 |
| | 13.2 |
| | 8.9 |
| | 7.5 |
| | 6.2 |
| | 21.7 |
| | 73.3 |
|
| $ | 110.2 |
| | 46.2 |
| | 18.3 |
| | 7.5 |
| | 6.2 |
| | 21.7 |
| | 210.1 |
|
公司2019年表格10-K中详细说明的其他合同义务和商业承诺在作为eOne收购的一部分和在正常业务过程中作出的某些付款以及本报告另有规定的承诺之外,没有发生重大变化。合同义务和商业承诺表(详见公司2019年表10-K)不包括与不确定的税收状况有关的某些税收负债。见我们合并财务报表的附注3,这份表格第一部分包括在eOne收购中承担的合同承诺。
该公司相信,业务所得的现金,以及必要时其承诺的信贷额度和其他借款便利,将使公司能够在今后12个月内履行其义务。
关键会计政策和重要估计数
该公司根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制其合并财务报表。因此,管理层必须根据现有信息作出它认为合理的某些估计、判断和假设。这些估计和假设影响到财务报表之日报告的资产和负债数额以及所述期间的收入和支出报告数额。管理层认为这是帮助充分理解和评估公司报告的财务结果的最关键的重要会计政策,包括商誉的可收回性、无形资产、所得税和公司权益法投资于家族渠道的估值。这些关键会计政策与2019年10-K表格中详细说明的政策相同,但与公司2020年收购eOne有关的业务组合估计数除外,详情如下。
商业组合。本公司根据FASB会计准则编纂主题805、业务合并(主题805)进行业务合并。所获得的可识别资产、承担的负债和被收购人的任何非控制权权益均按公允价值确认和计量。商誉确认的程度,是指被转让的价款的收购日公允价值和被收购人的任何非控制权益的总和超过所获得的可识别资产的公认基础的程度,减去所承担的负债。确定所获资产的公允价值、假定的负债和非控制利益需要管理层的判断,而且往往涉及使用重要的估计和假设,包括关于未来现金流量、贴现率和资产寿命等项目的假设。
截至2019年12月30日,该公司正在评估截至2019年12月30日的事实和情况,以便对已获得的资产和承担的负债(包括与所得税有关的金额)分配公允价值。随着对资产包括节目权、电影和电视内容投资、无形资产以及递延收入、非控制利息、税收和某些其他负债的进一步分析完成,可以获得关于所购资产和承担的负债的补充信息。与获得的净资产有关的信息的变化可能会改变分配给商誉的购买价格的数额,因此,随着获得更多信息和估值的完成,所披露的初步公允价值可作调整。如有任何临时调整,将在确定调整数的报告所述期间予以确认。我们期望在可行的情况下尽快完成采购价格的分配,但不迟于收购之日起一年。关于eOne收购的更多信息,见本表格第一部分第1项所列合并财务报表附注3“业务合并”。
财务风险管理
该公司面临外汇汇率波动带来的市场风险,主要原因是采购以美元、港元和欧元计价的产品,同时以20多种货币销售这些产品。业务结果可能主要受美元、港元、欧元汇率变动的影响,
英镑、加拿大元、巴西雷亚尔、俄罗斯卢布和墨西哥比索,以及较小程度上拉丁美洲和亚太国家的其他货币。
为了管理这一风险敞口,该公司使用外汇远期合同对2020年至2022年财政年度的部分预测外汇交易进行了对冲。此外,在2019年第三季度期间,该公司利用一系列外汇远期合同和期权合同,对英镑波动的部分风险敞口进行了套期保值,涉及eOne收购价格和其他交易相关费用。这些合同不符合套期保值会计的条件,因此,通过公司的综合业务报表向市场作了标记。为纳税目的,这些合同被定性为非应税综合税收套期保值。这些合同于2019年12月30日到期(交易结束日期),这些合同在2020年第一季度确认的净损益并不重要。
该公司还因其现金和现金等价物净额或美元以外货币的短期借款头寸而面临外汇风险。然而,该公司认为,净风险敞口上的持续风险不应对其财务状况产生重大影响。此外,该公司的收入和成本一直并可能继续受到外币汇率变化的影响。外汇汇率的重大变化可能会对公司的收入和收入产生重大影响,这是由于以外国计价的收入和费用的换算。该公司不对冲外汇的翻译影响。本公司的附属公司可不时以其功能货币以外的货币作出或收取公司间贷款。本公司在贷款时通过外汇合同管理这一风险。除上述规定外,本公司不对外币风险进行对冲。
公司以公允价值反映所有远期和期权合同,作为合并资产负债表上的资产或负债。本公司不进行外汇合约投机。在…2020年3月29日这些合同的未实现净收益为3 360万美元,其中未实现收益3 960万美元记入预付费用和其他流动资产,710万美元未实现收益记作其他资产,1 310万美元未实现损失记作应计负债。计入累计其他综合损失2020年3月29日扣除税后的递延收益是与这些衍生产品有关的3 370万美元。
在…2020年3月29日,公司有固定利率的长期债务$5.3十亿在这些长期债务中,6亿美元是2014年5月发行的长期债券总额,其中3亿美元为3.15%到期债券,3亿美元为2044年到期的5.10%债券。在债券发行之前,该公司签订了远期启动利率互换协议,名义总价值为5亿美元,以对冲预期的美国国债利率。这些利率互换与这一债务发行相匹配,并被指定为未来利息支付变化的对冲工具。在债务发行之日,该公司终止了这些利率互换协议,其在发行之日的公允价值被记录在累计的其他综合损失中,并通过综合业务报表在相关债务的存续期内使用有效利率方法摊销。计入累计其他综合损失2020年3月29日扣除税后的递延损失,与这些衍生产品有关的损失为1,760万美元。
第三项:市场风险的转归性、定量性和定性性披露。
本项目所需资料载于第一部分第2项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,并在此引用。
第4项.管制及程序。
对披露控制和程序的评价
根据1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的规则13a-15(E)规定,公司保持披露控制和程序,目的是确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并酌情将这些信息积累和传递给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便就所需披露作出及时决定。公司在公司管理层,包括公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。2020年3月29日。根据对这些披露控制和程序的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
除下文所述收购eOne外,在本季度终了的季度内,根据“外汇法”颁布的细则13a-15(F),公司对财务报告的内部控制没有变化。2020年3月29日对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的情况。然而,在2019年12月30日,该公司完成了对eOne的收购。我们现正将eOne纳入我们的运作和内部控制程序,而根据证券及交易委员会(SEC)的指引,在收购年度的评估范围内,可能会略去对最近收购业务的评估,因此,我们在2020年12月27日对财务报告的内部控制成效所作的评估,不会包括eOne。
第二部分.其他信息
该公司目前是某些法律程序的当事方,它认为其中没有一项对其业务或财务状况具有重大意义。
有关本季报表10-Q所载的资料,第1A项下所讨论的危险因素。我们在2019年表格10-K的第一部分应考虑风险因素,以及下面的讨论,其中包括对2019年表格10-K中有关冠状病毒对我们业务的影响的风险因素的补充。我们在2019年表格10-K中列出的风险,加上本表格10-Q中的补充,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。
在我们和我们的雇员、消费者、客户、合作伙伴、许可证持有人、供应商和制造商经营的市场上,全球冠状病毒爆发或其他类似的传染病、疾病或公共卫生流行病的爆发,可能严重损害我们的业务。
目前正在经历的全球冠状病毒爆发,以及在我们、雇员、消费者、客户、合作伙伴、许可证持有人、许可人、供应商和制造商经营的市场上爆发的任何其他传染病、疾病或其他不利的公共卫生状况,都可能对我们的业务、收入和盈利产生重大的负面影响。这类事件的发生可能导致,在冠状病毒的情况下,我们的业务受到以下几个因素的影响、中断和损害:
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• | 对我们设计、开发、制造和运输产品以及制作和分发娱乐内容的能力造成的负面影响; |
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• | 我们的合作伙伴和许可方发布娱乐内容的延迟,或者发布计划的改变,都会对我们的产品产生不利的影响。延期发行的例子包括迪斯尼的木兰漫威黑寡妇索尼图片亡灵者来世; |
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• | 对消费者购买行为和向消费者提供产品的负面影响,包括由于零售商店关闭、居家庇护指示和电子商务能力的限制; |
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• | 干扰或限制我们的一些雇员有效工作的能力,包括因病、隔离、政府行动、工厂关闭或其他类似限制; |
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• | 关闭或限制销售我们的产品和/或产品或被许可人的零售商店等企业,以及我们制作和分销娱乐内容的工作室和剧院;以及 |
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• | 其他否定冠状病毒对我们业务的影响,包括应收账款收集风险的增加,延迟付款,并与客户或持牌人就付款条件或根据合同或许可证执行的能力进行谈判。 |
对产品供应的负面影响过去和现在都可能受到以下因素的驱动:制造业和其他工作中断、工厂和其他业务关闭、减速或延误,包括在我们生产的很大一部分中国;对工人和工厂施加的限制和限制,包括隔离和其他对旅行和返回工作能力的限制;以及产品或原材料的生产或运输的短缺或延误。即使设施重新开放或工人重返工作岗位,我们也期望这种重新开放和返回将得到衡量和逐步恢复,以尽量减少病毒进一步爆发的风险,尽管采取了预防措施,但可能会发生更多的疫情,并可能造成今后的负面影响。
我们的娱乐业受到了冠状病毒的不利影响。例如,由于生产工作的停止和演播室的关闭,预定的制作被推迟或推迟,戏剧发行由于剧院的关闭而推迟,在某些情况下,全球发行转移到不同的媒体平台,例如流媒体服务。虽然我们看到随着消费者在家观看内容的增加,我们对内容库的兴趣增加了,但这种兴趣不太可能抵消我们娱乐业务的下降,因为我们的生产和工作室及剧院的关闭。
对需求的负面影响可能是由于顾客和消费者的购买推迟或减少造成的,这些顾客和消费者可能无法正常离开家或以其他方式购物,因为他们暂时或永久地限制或关闭了许多销售我们产品的零售店和嗜好商店。需求已经并可能继续下去。
由于减少或限制工作或失业,消费者的自由支配收入减少,这一影响由于冠状病毒而急剧增加。
一个或多个国家也有可能对来自中国的产品征收关税或其他限制,以应对冠状病毒的爆发。当我们在其他地方讨论我们的风险因素,任何关税或其他限制,对我们从中国采购的产品或我们的全球供应链的另一个重要地点,并进口到我们的产品的重要市场,可能会损害我们的收入和收益。
我们认为,目前我们有足够的流动资金和资本资源,其中包括大约12亿美元的手头现金和我们15亿美元的循环信贷机制下的可用资金。不过,在这个不明朗的时期,我们正小心监察开支,以进一步维持流动资金。
虽然我们已经制定并继续制定计划,以帮助减轻冠状病毒对我们业务的负面影响,例如我们的“带回家乐趣运动”,但这些努力并不能完全防止我们的业务受到不利影响,而且疫情持续的时间越长,它对我们的业务、收入和收入的负面影响就越大,我们的能力就越有限,试图弥补产品开发、生产和销售延迟或损失的能力就越有限。
冠状病毒爆发的影响仍然动荡不定,难以预测最终会对我们未来的运作造成甚麽影响,如果我们的业务经历因冠状病毒或其他类似的爆发而延长出现不良的公众健康状况,我们相信我们的生意可能会受到很大的损害。
前瞻性陈述安全港
这种形式的某些陈述10-Q包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些声明可以通过使用前瞻性的词语或短语来确定,其中包括与以下方面有关的陈述:全球冠状病毒爆发对我们业务的影响、采取的行动和计划采取的行动和举措,包括对产品供应和娱乐内容的负面影响、对我们产品和娱乐的需求、我们的流动性和我们的社区;我们的制造设施的供应和运作的预期充足性;实现我们的财务和业务目标和目标的能力;公司的产品和娱乐计划,包括预期的娱乐制作;预期的产品和娱乐表现;预期的费用;流动资金和流动资金。由于已知和未知的风险和不确定性,我们的实际行动或结果可能与前瞻性声明中的预期或预期大不相同。例如,全球冠状病毒的爆发已经并可能继续严重扰乱我们和我们的雇员、消费者、客户、合作伙伴、许可证持有人、供应商和制造商的市场。我们已经并期望继续经历产品供应和娱乐内容生产的中断,由于消费者购买行为的变化和向消费者提供产品而对销售造成的负面影响,包括零售商店的关闭和电子商务能力的限制;内部和我们的合作伙伴延迟或推迟制作和发布娱乐内容;以及远程工作的挑战。我们努力制定和执行有助于减轻冠状病毒对我们业务的负面影响的计划,并不能防止我们的业务受到不利影响,疫情持续的时间越长,对我们的业务、收入、收益和流动性的影响就越大,我们弥补产品开发、生产和销售延迟或损失的能力就越有限。可能造成这种差异的其他因素包括但不限于:
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• | 我们的能力,设计,开发,生产,制造,来源和船舶产品的及时,成本效益和有利可图的基础上; |
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• | 我们提供的产品和娱乐产品的类型迅速变化的消费者利益; |
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• | 开发和提供儿童、家庭和观众所追求的产品和讲故事经验的挑战,提供了越来越多的技术和娱乐产品; |
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• | 我们的能力,发展和分发迷人的讲故事跨媒体,以推动品牌意识; |
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• | 我们对第三方关系的依赖,包括与第三方制造商、品牌许可方、工作室、内容制作者和娱乐分销渠道的关系; |
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• | 我们有能力在全球游戏和娱乐业取得成功,包括玩具和游戏、数字游戏产品和数字媒体的制造商、营销者和销售商,以及电影制片厂、电视制作公司、独立分销商和内容制作者; |
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• | 我们有能力成功地发展和转变我们的业务和能力,以处理不断变化的全球消费环境和零售环境,包括改变我们客户的库存政策和做法; |
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• | 我们开发新的和扩大的业务领域的能力,例如通过eOne,海岸奇才,以及我们的其他娱乐、数字游戏和体育活动; |
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• | 与国际行动有关的风险,如货币兑换、货币波动、征收关税、配额、边境调整税或其他保护主义措施,以及在我们开展业务的领土上的其他挑战; |
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• | 我们有能力成功地采取行动,减少对我们的产品施加的潜在关税和已颁布的关税的影响,包括对我们的供应链、库存管理、销售政策或产品定价的任何改变; |
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• | 全球和区域经济状况的下降影响到我们销售产品的一个或多个市场,这可能对我们的零售客户和消费者产生负面影响,导致就业水平、消费者可支配收入、零售商库存和支出下降,包括我们产品采购支出的减少; |
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• | 我们和我们的客户、合作伙伴、许可证持有人、供应商和制造商经营的其他经济和公共卫生状况或市场上的监管变化,如商品价格上涨、劳动力成本或运输成本上升,或疾病爆发,如冠状病毒,这些疾病的发生可能造成生产或运输的工作放缓、延误或短缺、成本增加或收入延迟; |
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• | 我们的主要合作伙伴品牌的成功,包括确保、维持和延长与我们的主要合作伙伴的协议的能力,或与我们或我们的合作伙伴计划的数字应用程序或媒体举措相关的延迟、增加成本或困难的风险; |
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• | 我们的客户集中,可能会增加任何客户遇到的困难或他们的购买或销售模式的变化对我们的业务造成的负面影响; |
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• | 我们的一个重要零售商破产或其他缺乏成功,例如玩具“R”我们在美国和加拿大的破产; |
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• | 我们的一个或多个持牌人和其他商业伙伴的破产或其他缺乏成功的情况; |
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• | 与使用第三方制造商制造我们的产品有关的风险,包括我们的许多产品集中在中华人民共和国,以及我们有能力成功地使我们的产品来源多样化,以减少对中国供应来源的依赖; |
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• | 我们有能力实现节省成本、提高效率和/或增加收入的措施,包括将eOne纳入我们业务的倡议; |
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• | 我们保护我们的资产和知识产权的能力,包括由于侵权、盗窃、挪用、网络攻击或其他损害我们资产或知识产权完整性的行为; |
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• | 与我们购买和制作的产品、电影和电视节目的减值和(或)核销有关的风险; |
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• | 与投资和收购有关的风险,例如我们收购eOne,其风险包括:整合困难;无法留住关键人员;管理时间和资源的转移;未能实现收购或投资的预期效益或协同效应;以及与交易相关的额外负债风险; |
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• | 产品召回或产品责任诉讼的风险以及与产品安全法规相关的费用; |
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• | 税务法律、法规的变更,或者这些法律、法规的解释和适用,可能会使我们改变税收储备或者作出其他的变动,对我们报告的财务业绩产生重大影响; |
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• | 其他风险和不确定性,可能会在我们的公告和证交会的文件中不时被详细说明。 |
这里的陈述是基于我们目前的信念和期望。我们没有义务对本表格10-Q所载的前瞻性陈述作出任何修改,也没有义务对其进行更新,以反映本表格10-Q日期之后发生的事件或情况。
2020年第一季度没有股票回购。在该公司收购eOne之后,该公司暂停了其股票回购计划,同时优先实现其EBITDA水平的目标债务。关于eOne收购的进一步讨论,见我们合并财务报表的附注3,这些说明载于本表格第一部分第1项。 |
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期间 | (A)共计 数目 股份(或 单位) 购进 | | (b) 平均 已付价格 每股 (或股) | | (C)共计 数目 股份(或 单位) 购进 作为 公开 宣布 计划或 节目 | | (d) 最大量 编号(或 近似 美元 (价值) 股份(或 (单位) 可能还没有达到目的 购进 在 计划或 节目 |
2020年1月 | | | | | | | |
12/30/19 – 1/26/20 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 366,592,558 |
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2020年2月 | | | | | | | |
1/27/20 – 3/1/20 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 366,592,558 |
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2020年3月 | | | | | | | |
3/2/20 – 3/29/20 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 366,592,558 |
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共计 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 366,592,558 |
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2018年5月,该公司宣布其董事会授权再购买5亿美元的普通股。公司普通股的购买可根据市场情况不时进行。这些股份可在公开市场或通过私下谈判交易回购。本公司没有义务在此授权下回购股份,也没有到期日。回购股票的时间、实际数量和价值将取决于许多因素,包括公司股票的价格以及公司产生和使用现金的情况。
没有。
不适用。
没有。
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3.1 |
| 重述公司法人章程。(参照附表3.1提交公司截至2000年7月2日止的第10-Q号表格按季报告,档案编号1-6682) |
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3.2 |
| 修订“法团章程”,日期为2000年6月28日。(参阅截至2000年7月2日止的公司第10-Q号季度报告表3.4,档案编号1-6682) |
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3.3 |
| 对法团章程的修订日期为2003年5月19日(法团参照公司截至2003年6月29日止的第10-Q号季度报告附录3.3,第1-6682号档案) |
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3.4 |
| 经修订的公司附例。(参照截至2006年12月31日的财政年度公司10-K表格的年度报告表3(D),第1-6682号文件。) |
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3.5 |
| 经修订的公司经修订及重订的附例。(参考本公司2014年8月6日第8-K号表格(档案号1-6682)表3.1。) |
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3.6 |
| 经修订的公司经修订及重订的附例。(参考本公司2015年10月5日第8-K号表格(档案号1-6682)表3.1。) |
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3.7 |
| 经修订的公司经修订及重订的附例。(参照本公司2015年12月10日第8-K号表格(档案号1-6682)表3.1。) |
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3.8 |
| 孩之宝C系列参与优先股编号证书。日期:1999年6月29日。(参阅公司截至2000年7月2日止的第10-Q号季度报告表3.2,第1-6682号档案) |
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3.9 |
| 授权减少任何类别股份的类别或系列的投票证明书。(参阅截至2000年7月2日止的公司第10-Q号季度报告表3.3,档案编号1-6682) |
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4.1 |
| 自1998年7月17日起,由公司与纽约梅隆银行信托公司(N.A.为花旗银行的继承受托人,N.A.为受托人)签订的契约。(参照本公司1998年7月14日第8-K号表格(档案编号1-6682)的表4.1而编入。)。 |
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4.2 |
| 自2000年3月15日起,由公司和纽约梅隆银行信托公司作为纽约新斯科舍银行信托公司的继承受托人而签订的契约。(参照本公司截至一九九九年十二月二十六日的财政年度(第1-6682号档案)第10-K号表格的年报第4(B)(I)段。) |
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4.3 |
| 第一次补充义齿,日期为2007年9月17日,由该公司与纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为纽约新斯科舍银行信托公司的继承受托人。(2007年9月17日提交的公司目前关于8-K表格的报告,第1-6682号文件,参见表4.1。) |
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4.4 |
| 第二次补充义齿,日期为2009年5月13日,由该公司与纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为纽约新斯科舍银行信托公司的继承受托人。(参考本公司2009年5月13日提交的第8-K号表格表表4.1,档案号:1-6682) |
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4.5 |
| 第三次补充义齿,日期为2010年3月11日,由该公司与纽约州纽约梅隆银行信托公司之间,作为纽约新斯科舍银行信托公司的继承受托人(该公司目前提交的8-K表格报告表4.1,档案号1-6682)。 |
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4.6 |
| 第四次补充义齿,日期为2014年5月13日,由该公司与纽约州纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为纽约新斯科舍银行信托公司(Bank of Nova Scotia Trust Company of New York Scotia Trust Company of New York |
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4.7 |
| 第五次补充义齿,日期为2017年9月13日,由该公司与纽约州纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为纽约新斯科舍银行信托公司(Bank Of Nova Scotia Trust Company Of New York)的继承受托人之间的补充义齿。(参见该公司目前提交的2017年9月13日提交的8-K表格报告表4.1,档案号1-6682 |
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4.8 |
| 第六次补充义齿,日期为2019年11月19日,由公司和纽约银行梅隆信托公司和美国国家协会补充,日期为2000年3月15日。(参考本公司目前提交的第8-K号表格报告表1.2,文件编号1-6682,2019年11月19日提交。) |
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10.1* |
| 孩之宝公司2020年股票期权协议的形式。2003年德博拉·托马斯股票激励业绩计划。 |
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10.2* |
| 孩之宝公司2020年股票期权协议的形式。重述2003年布赖恩·戈德纳股票激励业绩计划。 |
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10.3* |
| 孩之宝公司2020年股票期权协议的形式。重述2003年约翰·弗拉斯科蒂股票激励业绩计划。 |
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10.4* |
| 2020年孩之宝股份有限公司限制股奖励形式。重报2003年股票激励业绩计划。 |
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10.5* |
| 2020年孩之宝股份有限公司限制股奖励形式。重述2003年约翰·弗拉斯科蒂股票激励业绩计划。 |
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10.6* |
| 孩之宝公司2020年或有股票表现奖的形式。重述2003年布赖恩·戈德纳股票激励业绩计划。 |
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10.7* |
| 孩之宝公司2020年或有股票表现奖的形式。重述2003年约翰·弗拉斯科蒂股票激励业绩计划。 |
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10.8* |
| 孩之宝公司2020年或有股票表现奖的形式。重报2003年股票激励业绩计划。 |
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10.9* |
| 与Wiebe Tinga的协议日期为2020年1月21日。 |
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10.10* |
| 于2020年3月5日与斯蒂芬·戴维斯达成协议。 |
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31.1** |
| 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席执行官。 |
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31.2** |
| 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席财务官。 |
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32.1** |
| 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条认证首席执行官。 |
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32.2** |
| 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条认证首席财务官。 |
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101.INS |
| XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
| XBRL分类法扩展模式文档 |
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101.CAL |
| XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
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101.LAB |
| XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
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101.PRE |
| XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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101.DEF |
| XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
*表示管理合同或补偿计划、合同或安排
**随函附上
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。 |
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| 孩之宝公司 |
| (登记人) |
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日期:2020年5月7日 | 副主席:Deborah Thomas |
| 黛博拉·托马斯 |
| 执行副总裁和 首席财务官 (妥为授权的人员及 首席财务主任) |