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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度2020年3月31日
或 |
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨到转轨的转轨时期
林德PLC
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | | | |
爱尔兰 | | | | | 98-1448883 |
(州或其他成立为法团的司法管辖区) | | | | (国税局雇主识别号码) |
| 普里斯特利中心 | |
| 普里斯特利道10号 | |
| 萨里研究公园 | |
| 吉尔福德 | 萨里 | GU2 7XY | |
| 联合王国 | |
| (主要行政办事处地址)(邮编) | |
| +44 | 14 | 83 242200 | |
(登记人的电话号码,包括区号) |
N/A
(前姓名、前地址及前财政年度,如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股(每股面值0.001欧元) | | 林 | | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。再发是 ☒ 不 ☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例-T(本章第232.405节)规定在过去12个月内必须提交的每个交互式数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。 是 ☒ 不 ☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 |
| | | | | |
大型加速箱 | | ☒ | 加速机 | | ☐ |
| | | |
非加速滤波器 | | ☐ | 小型报告公司 | | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 | | ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。 ☐ 不 ☒
在…2020年4月30日, 525,185,319普通股(€0.001报名者的票面价值是突出的。
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指数 |
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第一部分-财务资料 | |
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第1项 | 财务报表S(未经审计) | |
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| 收入综合报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度 | 4 |
| | |
| 综合收入综合报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度 | 5 |
| 精简的综合资产负债表-2020年3月31日和2019年12月31日 | 6 |
| | |
| 现金流动合并报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月 | 7 |
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| 精简合并财务报表附注 | 8 |
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第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 24 |
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第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 37 |
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第4项 | 管制和程序 | 37 |
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第二部分-其他资料 | |
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第1项 | 法律程序 | 39 |
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第1A项. | 危险因素 | 39 |
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第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 39 |
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第3项 | 高级证券违约 | 39 |
| | |
第4项 | 矿山安全披露 | 40 |
| | |
第5项 | 其他资料 | 40 |
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第6项 | 展品 | 41 |
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签名 | | 42 |
前瞻性陈述
本文件载有1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述用术语和短语来标识,如:预期、相信、意图、估计、预期、继续、应该、可能、计划、项目、预测、意志、潜力、预测和类似的表达式。它们是基于管理层在作出报表之日的合理预期和假设,但涉及风险和不确定因素。这些风险和不确定因素包括(但不限于):Linde plc可能无法从Praxair和Linde AG的商业组合中实现预期的协同增效,或者可能需要更长时间或比预期更高的成本才能实现这些协同增效;股票市场的总体表现;世界和国家经济的发展以及其他国际事件和情况,包括贸易冲突和关税;外币和利率的变化;电力、天然气和其他原材料的成本和可用性;抵消费用增加的能力;包括自然灾害、流行病和战争及恐怖主义行为在内的灾难性事件;吸引、雇用和留住合格人员的能力;财务会计准则变化的影响;养恤金计划负债变化的影响;税收、环境、医疗和其他立法及政府法规在公司经营管辖范围内的影响;调查的成本和结果, 诉讼和监管程序;潜在不寻常或非经常性项目的影响;新产品和应用的持续及时开发和市场接受;竞争性产品和定价的影响;主要客户和服务行业未来的财务和运营业绩;信息技术系统故障、网络中断和数据安全方面的破坏的影响;以及将新收购纳入业务的有效性和速度。这些风险和不确定性可能导致未来的实际结果或情况与美利坚合众国普遍接受的会计原则、国际财务报告准则或经调整的预测、估计或其他前瞻性报表大相径庭。
林德公司没有义务根据不断变化的情况更新或修改任何前瞻性声明。以上列出的风险和不确定因素将在第1A项中作进一步说明。林德公司截至财政年度10-K表中的风险因素2019年12月31日于2020年3月2日向证券交易委员会提交,第1A项。这份报告应该仔细审查。考虑到这些风险,请考虑林德公司的前瞻性声明。
林德公司及其子公司
综合收入报表
(百万美元,但每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
销售 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,944 |
|
销售成本,不包括折旧和摊销 | 3,843 |
| | 4,116 |
|
销售、一般和行政 | 861 |
| | 879 |
|
折旧和摊销 | 1,142 |
| | 1,223 |
|
研发 | 44 |
| | 46 |
|
减少费用方案和其他费用 | 131 |
| | 89 |
|
其他收入(费用)-净额 | 15 |
| | 18 |
|
经营利润 | 733 |
| | 609 |
|
利息费用-净额 | 24 |
| | 23 |
|
养恤金净额和OPEB成本(效益),不包括服务费用 | (45 | ) | | 15 |
|
所得税和股本投资前的持续经营收入 | 754 |
| | 571 |
|
持续经营所得税 | 165 |
| | 140 |
|
股票投资前的持续经营收入 | 589 |
| | 431 |
|
股权投资收入 | 17 |
| | 34 |
|
持续经营所得(包括非控制权益) | 606 |
| | 465 |
|
停业收入,扣除税后 | 2 |
| | 89 |
|
净收入(包括非控股权益) | 608 |
| | 554 |
|
减:持续经营的非控制性利益 | (35 | ) | | (30 | ) |
减:停止经营的非控制权益 | — |
| | (7 | ) |
净收入-林德公司 | $ | 573 |
| | $ | 517 |
|
| | | |
净收入-林德公司 | | | |
持续业务收入 | $ | 571 |
| | $ | 435 |
|
停止业务的收入 | $ | 2 |
| | $ | 82 |
|
| | | |
每股数据-Linde plc股东 | | | |
持续经营的每股基本收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.80 |
|
停业业务每股基本收益 | — |
| | 0.15 |
|
每股基本收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.95 |
|
从持续经营中稀释每股收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.79 |
|
已停止经营的摊薄每股收益 | — |
| | 0.15 |
|
稀释每股收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.94 |
|
| | | |
加权平均股票(千股): | | | |
基本股流通股 | 531,215 |
| | 545,554 |
|
已发行稀释股份 | 534,956 |
| | 549,147 |
|
所附附注是这些财务报表的组成部分。
林德公司及其子公司
综合收入报表
(百万美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
净收入(包括非控股权益) | $ | 608 |
| | $ | 554 |
|
| | | |
其他综合收入(损失) | | | |
翻译调整: | | | |
外币折算调整 | (2,740 | ) | | 123 |
|
改叙为净收入 | — |
| | 12 |
|
所得税 | 25 |
| | (3 | ) |
翻译调整 | (2,715 | ) | | 132 |
|
供资状况-退休债务(附注8): | | | |
退休计划重估 | 58 |
| | (2 | ) |
改叙为净收入 | 22 |
| | 64 |
|
所得税 | (15 | ) | | (18 | ) |
供资状况-退休债务 | 65 |
| | 44 |
|
衍生工具(注5): | | | |
电流未实现增益(损失) | (65 | ) | | (17 | ) |
改叙为净收入 | 24 |
| | — |
|
所得税 | 11 |
| | 3 |
|
衍生仪器 | (30 | ) | | (14 | ) |
其他相关证券: | | | |
电流未实现增益(损失) | — |
| | (8 | ) |
改叙为净收入 | — |
| | — |
|
所得税 | — |
| | — |
|
证券 | — |
| | (8 | ) |
其他综合收入共计(损失) | (2,680 | ) | | 154 |
|
| | | |
综合收入(损失)(包括非控制利益) | (2,072 | ) | | 708 |
|
减:非控制利益 | 71 |
| | 30 |
|
综合收入(损失)-Linde PLC | $ | (2,001 | ) | | $ | 738 |
|
所附附注是这些财务报表的组成部分。
林德公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(百万美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,014 |
| | $ | 2,700 |
|
应收账款-净额 | 4,084 |
| | 4,322 |
|
合同资产 | 311 |
| | 368 |
|
盘存 | 1,689 |
| | 1,697 |
|
待售资产 | 160 |
| | 125 |
|
预付和其他流动资产 | 1,255 |
| | 1,140 |
|
流动资产总额 | 11,513 |
| | 10,352 |
|
不动产、厂房和设备-净额 | 27,418 |
| | 29,064 |
|
善意 | 26,073 |
| | 27,019 |
|
其他无形资产-净额 | 15,339 |
| | 16,137 |
|
其他长期资产 | 4,026 |
| | 4,040 |
|
总资产 | $ | 84,369 |
| | $ | 86,612 |
|
负债和权益 | | | |
应付帐款 | $ | 2,965 |
| | $ | 3,266 |
|
短期债务 | 4,848 |
| | 1,732 |
|
长期债务的当期部分 | 2,006 |
| | 1,531 |
|
合同负债 | 1,854 |
| | 1,758 |
|
为出售而持有的资产的负债 | 45 |
| | 2 |
|
其他流动负债 | 3,772 |
| | 3,871 |
|
流动负债总额 | 15,490 |
| | 12,160 |
|
长期债务 | 10,021 |
| | 10,693 |
|
其他长期负债 | 11,615 |
| | 12,124 |
|
负债总额 | 37,126 |
| | 34,977 |
|
可赎回的不可控制的利益 | 92 |
| | 113 |
|
林德公司股东权益: | | | |
普通股,面值0.001欧元,核定票面价值1,750,000,000股,2020年发行:552,012,862股普通股;2019年发行:552,012,862股普通股 | 1 |
| | 1 |
|
额外已付资本 | 40,185 |
| | 40,201 |
|
留存收益 | 16,850 |
| | 16,842 |
|
累计其他综合收入(损失)(注11) | (7,388 | ) | | (4,814 | ) |
减:按成本计算的国库库存(2020-26,845,143股和2019年-17,632,318股) | (4,872 | ) | | (3,156 | ) |
Linde公司股东权益总额 | 44,776 |
| | 49,074 |
|
非控制利益 | 2,375 |
| | 2,448 |
|
股本总额 | 47,151 |
| | 51,522 |
|
负债和股本共计 | $ | 84,369 |
| | $ | 86,612 |
|
所附附注是这些财务报表的组成部分。
林德公司及其子公司
合并现金流量表
(百万美元)
(未经审计) |
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物增加(减少) | | | |
操作 | | | |
净收入-林德公司 | $ | 573 |
| | $ | 517 |
|
减:已停止经营的收入,扣除税收和非控制利益 | (2 | ) | | (82 | ) |
添加:持续经营的非控制性利益 | 35 |
| | 30 |
|
持续经营所得(包括非控制权益) | 606 |
| | 465 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
减少费用方案和其他费用,扣除付款后的费用 | 40 |
| | (167 | ) |
合并相关库存逐步摊销 | — |
| | 10 |
|
折旧和摊销 | 1,142 |
| | 1,223 |
|
递延所得税 | (107 | ) | | (14 | ) |
股份补偿 | 43 |
| | 16 |
|
周转资金: | | | |
应收账款 | (109 | ) | | (56 | ) |
盘存 | (62 | ) | | (32 | ) |
预付和其他流动资产 | (92 | ) | | (79 | ) |
应付款和应计项目 | (183 | ) | | (31 | ) |
.class=‘class 3’>合同资产和负债净额 | 176 |
| | (84 | ) |
养恤金缴款 | (17 | ) | | (18 | ) |
长期资产、负债和其他 | (90 | ) | | (165 | ) |
经营活动提供的净现金 | 1,347 |
| | 1,068 |
|
投资 | | | |
资本支出 | (803 | ) | | (843 | ) |
购置,除所购现金外 | (41 | ) | | (152 | ) |
资产剥离和资产出售,除现金外 | 231 |
| | 3,455 |
|
由(用于)投资活动提供的现金净额 | (613 | ) | | 2,460 |
|
融资 | | | |
短期债务借款(偿还)-净额 | 3,149 |
| | (533 | ) |
长期借款 | 16 |
| | 22 |
|
长期偿还债务 | (53 | ) | | (516 | ) |
发行普通股 | 13 |
| | 28 |
|
购买普通股 | (1,828 | ) | | (725 | ) |
现金股利-Linde plc股东 | (511 | ) | | (477 | ) |
非控股权交易及其他 | (27 | ) | | (10 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 759 |
| | (2,211 | ) |
停止业务 | | | |
业务活动提供的现金 | — |
| | 63 |
|
用于投资活动的现金 | — |
| | (58 | ) |
筹资活动提供的现金 | — |
| | 5 |
|
终止业务提供的现金净额 | — |
| | 10 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (179 | ) | | 8 |
|
现金和现金等价物的变化 | 1,314 |
| | 1,335 |
|
现金及现金等价物,期初 | 2,700 |
| | 4,466 |
|
现金和现金等价物,包括已停止的业务 | 4,014 |
| | 5,801 |
|
已终止业务的现金和现金等价物 | — |
| | (10 | ) |
期末现金及现金等价物 | $ | 4,014 |
| | $ | 5,791 |
|
所附附注是这些财务报表的组成部分。
精简合并财务报表附注索引
精简合并财务报表附注-Linde plc及其附属公司(未经审计)
|
| |
| |
附注1.重要会计政策摘要 | 9 |
| |
附注2.减少费用方案和其他费用 | 9 |
| |
说明3.补充资料 | 11 |
| |
附注4.债务 | 12 |
| |
附注5.金融工具 | 12 |
| |
附注6.公允价值披露 | 15 |
| |
附注7.每股收益-Linde plc股东 | 16 |
| |
附注8.退休方案 | 17 |
| |
说明9.承付款和意外开支 | 17 |
| |
注10.部分 | 18 |
| |
附注11.股本 | 20 |
| |
附注12.收入确认 | 21 |
| |
附注13.资产剥离 | 23 |
1. 重要会计政策摘要
精简合并财务报表的列报 -Linde管理部门认为,所附的精简合并财务报表包括为公允列报所提临时期间的结果所需的所有调整,这些调整属于正常的经常性调整。所附精简合并财务报表应与林德公司和林德子公司合并财务报表附注一并阅读2019表格10至K的年报。期间,公司的重要会计政策没有发生重大变化2020.
会计准则2020
| |
• | 金融工具信用损失-2016年6月,金融服务委员会发布了关于衡量信贷损失的最新指南。该指南根据对当前预期信贷损失的估计,对包括贸易应收款在内的金融工具的预期信贷损失采用了一种新的会计模式。本指南自2020年第一季度起对公司有效,并要求公司在修改后的追溯基础上应用会计变更。准则的通过对合并财务报表产生了无关紧要的影响。 |
| |
• | 简化商誉损害测试-2017年1月,FASB发布了关于衡量商誉的最新指南。新指南取消了计算商誉隐含公允价值以衡量商誉减值费用的要求。该指南从2020年第一季度开始对该公司有效。准则的通过对合并财务报表没有影响。 |
| |
• | 公允价值计量披露-2018年8月,财务会计准则委员会发布指导意见,修改公允价值计量的披露要求。该指南在2020年财政年度生效,并允许尽早采用。某些修正案必须前瞻性地适用,而其他修正案必须追溯适用。准则的通过对合并财务报表产生了无关紧要的影响。 |
会计准则有待实施
| |
• | 退休金披露-2018年8月,FASB发布了指导意见,修改了对担保确定福利养恤金或其他退休后福利计划的雇主的披露要求。该指南在2021年财政年度生效,允许尽早采用,必须追溯适用。该公司正在评估本指南将对合并财务报表附注中披露的信息产生的影响。 |
改叙-前几年的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
其他发展
林德一直在积极监测冠状病毒的情况及其在全球的影响。我们的首要任务是确保员工的安全和满足客户的需求。冠状病毒的传播使我们改变了我们的商业惯例(包括员工旅行、雇员工作地点和取消对会议和活动的实际参与),我们可能会根据政府当局的要求采取进一步行动,或者我们确定是否符合我们的雇员、客户、供应商和其他利益攸关方的最佳利益。冠状病毒的最终规模,包括其对公司可能具有重大意义的经营结果的影响程度,将取决于这种情况继续存在的时间、为防止其传播而采取的措施、对供应链的影响以及对公司产品和服务的需求,以及政府和公众为应对而采取的行动的效果。
2. 减少费用方案和其他费用
2020年收费
降低成本计划和其他费用$131百万截至二0二0年三月三十一日止的三个月内($95百万(税后)下表汇总了截至2020年3月31日的三个月与公司成本削减费用有关的活动:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的季度 |
(百万美元) | 遣散费 | | 其他费用削减费用 | | 总成本削减计划相关费用 | | 与合并有关的费用和其他费用 | | 共计 |
美洲 | $ | 6 |
| | $ | 15 |
| | $ | 21 |
| | $ | — |
| | $ | 21 |
|
EMEA | 26 |
| | — |
| | 26 |
| | 3 |
| | 29 |
|
APAC | 2 |
| | 2 |
| | 4 |
| | 8 |
| | 12 |
|
工程学 | 14 |
| | — |
| | 14 |
| | 1 |
| | 15 |
|
其他 | 10 |
| | 3 |
| | 13 |
| | 41 |
| | 54 |
|
共计 | $ | 58 |
| | $ | 20 |
| | $ | 78 |
| | $ | 53 |
| | $ | 131 |
|
降低成本方案
总成本削减计划相关费用如下$78百万为截至2020年3月31日止的三个月 ($56百万(税后)
遣散费
遣散费$58百万为截至2020年3月31日止的三个月是为了消除大约600主要在EMEA和工程部的职位,其中大约有450已经终止了工作。大多数这些行动预计将于2021年完成。
其他费用削减费用
其他成本削减费用$20百万为截至2020年3月31日止的三个月主要是与执行公司的协同行动有关的费用,包括地点合并和业务合理化项目、软件和流程协调以及相关的非经常性费用。
与合并有关的费用和其他费用
林德的合并相关费用和其他费用共计$53百万 ($39百万税后)截至2020年3月31日止的三个月.
现金需求
减少成本计划所需现金总额及其他费用截至2020年3月31日止的三个月估计约为$74百万。减少费用方案和其他费用总额,扣除合并现金流量表中的付款额截至2020年3月31日止的三个月还反映了截至2019年12月31日应计负债(包括与合并有关的税收负债)现金支付的影响。
下表汇总了与公司成本削减相关的活动截至2020年3月31日止的三个月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 遣散费 | | 其他费用削减费用 | | 总成本削减计划相关费用 | | 与合并有关的费用和其他费用 | | 共计 |
2019年12月31日结余 | $ | 117 |
| | $ | 16 |
| | $ | 133 |
| | $ | 67 |
| | $ | 200 |
|
2020年费用削减计划和其他费用 | 58 |
| | 20 |
| | 78 |
| | 53 |
| | 131 |
|
减:现金付款 | (24 | ) | | (4 | ) | | (28 | ) | | (36 | ) | | (64 | ) |
减:非现金费用 | — |
| | (15 | ) | | (15 | ) | | (39 | ) | | (54 | ) |
外币换算及其他 | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (3 | ) |
余额,2020年3月31日 | $ | 150 |
| | $ | 17 |
| | $ | 167 |
| | $ | 43 |
| | $ | 210 |
|
2019年收费
费用削减计划和其他费用为$89百万截至2019年3月31日止的季度($81百万税后和非控制权益),包括与合并有关的费用$56百万 ($53百万)和与协同作用有关的费用,主要是遣散费$33百万 ($28百万(税后)
精简合并财务报表中的分类
费用在营业利润内列于合并损益表的一个单独的细列项目中。在现金流量表中,扣除现金付款后这些费用的影响作为调整,以调节净收入与业务活动提供的现金净额。在注10-段中,Linde将这些成本排除在其对分部营业利润的管理定义之外;分段营业利润与合并营业利润的调节在分部营业利润率表中显示。
3. 补充信息
应收款项
截至2020年1月1日,对贸易应收账款采用了预期的信贷损失方法。林德公司适用的损失率为首次确认应收账款时的终身预期信贷损失。这些预期损失率是根据对每项业务按2年计算的实际历史违约率的分析得出的,同时考虑到了区域情况。如果有必要,对这些历史违约率进行调整,以利用前瞻性信息反映当前宏观经济环境变化的影响。还根据负责管理小组对应收账款可收性的期望,对损失率进行严格评估。未满一年的应收账款总额$4,177百万和$4,390百万截至2020年3月31日及2019年12月31日,年期超过1年的应收账款总额为$261百万和$249百万分别于2020年3月31日和2019年12月31日。年龄超过一年的应收款通常是完全保留的,除非具体情况需要例外情况。
贸易应收款减去准备金$4,084百万在2020年3月31日$4,322百万2019年12月31日预期信贷损失备抵额为$363在2020年3月31日$306百万2019年12月31日$46百万和$56百万截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。截至2020年3月31日的三个月内,与坏账核销、扣除回收和货币变动因素有关的备抵活动并不重要。
盘存
以下是林德综合清单的摘要:
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
盘存 | | | |
原材料和用品 | $ | 374 |
| | $ | 396 |
|
在制品 | 338 |
| | 331 |
|
成品 | 977 |
| | 970 |
|
总库存 | $ | 1,689 |
| | $ | 1,697 |
|
4. 债务
以下是林德未偿债务的概述2020年3月31日和2019年12月31日:
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
短期内 | | | |
商业票据和美国银行借款 | $ | 3,994 |
| | $ | 996 |
|
其他银行借款(主要是国际贷款) | 854 |
| | 736 |
|
短期债务总额 | 4,848 |
| | 1,732 |
|
长期(A) | | | |
(美元计价,除非另有说明) | | | |
2.25%应于2020年到期 | 300 |
| | 300 |
|
以欧元计价的票据应于2020年到期的1.75%(B) | 1,113 |
| | 1,137 |
|
0.634%欧元计价票据应于2020年到期 | 55 |
| | 56 |
|
4.05%到期日期2021年 | 499 |
| | 499 |
|
3.875%欧元票据到期日期2021年(B) | 694 |
| | 711 |
|
3.00%到期日期2021年 | 499 |
| | 499 |
|
0.250%欧元票据到期日期2022年(B) | 1,110 |
| | 1,129 |
|
2.45%到期日期2022年 | 599 |
| | 599 |
|
2.20%到期日期2022年 | 499 |
| | 499 |
|
2.70%到期日期2023年 | 499 |
| | 499 |
|
欧元计价票据到期日期2023(B) | 761 |
| | 776 |
|
5.875%英镑面值票据到期日期2023年(B) | 428 |
| | 456 |
|
欧元计价票据到期日期为2024年的1.20% | 605 |
| | 615 |
|
1.875%欧元票据到期日期2024年(B) | 356 |
| | 361 |
|
2.65%应于2025年到期 | 398 |
| | 398 |
|
1.625%欧元面值票据应于2025年到期 | 547 |
| | 556 |
|
3.20%到期日期2026年 | 725 |
| | 725 |
|
3.434%到期债券 | 196 |
| | 196 |
|
1.652%欧元债券到期 | 91 |
| | 93 |
|
欧元计价票据到期日期2028(B) | 865 |
| | 872 |
|
1.90%欧元计价票据应于2030年到期 | 117 |
| | 118 |
|
3.55%到期日期2042年 | 662 |
| | 662 |
|
其他 | 10 |
| | 10 |
|
国际银行借款 | 262 |
| | 309 |
|
融资租赁项下的债务 | 137 |
| | 149 |
|
| 12,027 |
| | 12,224 |
|
减:长期债务的当期部分 | (2,006 | ) | | (1,531 | ) |
长期债务总额 | 10,021 |
| | 10,693 |
|
债务总额 | $ | 16,875 |
| | $ | 13,956 |
|
| |
(a) | 数额扣除未摊销的折扣、溢价和(或)适用的债务发行成本。 |
| |
(b) | 二0二0年三月三十一日及2019年12月31日包括累计$9百万和$38百万分别与利率互换套期会计相关的账面价值调整。有关其他信息,请参阅附注5。 |
该公司维持$5十亿与银行机构组成的银团签订的无担保循环信贷协议,该协议将于2024年3月26日到期。信贷协议中没有任何金融维护契约。不根据信贷协议,截至2020年3月31日.
5. 金融工具
在正常运作中,林德面临着与利率波动、外汇汇率、能源成本以及较小程度上贵金属价格波动有关的市场风险。林德财务风险管理的目标是尽量减少
这种波动对公司收益和现金流的负面影响。为了管理这些风险,除了其他策略外,林德还经常加入各种衍生金融工具(“衍生品”),包括利率互换和国库利率锁定协议、货币互换协议、远期合约、货币期权和大宗商品互换协议。这些工具不是为交易目的而订立的,林德公司只使用普通交易和非杠杆工具。
该公司有三种衍生产品:(一)与公允价值敞口有关的衍生品,(二)与现金流量敞口有关的衍生品,以及(三)与外币净投资风险敞口有关的衍生品。公允价值风险涉及确认的资产或负债以及公司承诺;现金流量风险涉及与确认资产或负债或预测交易相关的未来现金流量的变化;净投资风险涉及外币汇率变化对以外币计价的净资产账面价值的影响。
当一个衍生工具被执行并且对冲会计是适当的,它被指定为公允价值对冲,现金流对冲,或净投资对冲。目前,林德将所有利率和国库利率锁指定为用于会计目的的对冲工具;然而,跨货币利率合同通常不被指定为会计目的的套期保值。为会计目的,某些与预测交易有关的货币合同被指定为套期保值。无论是否被指定为会计用途的对冲工具,所有衍生品都与适当的基础风险敞口相联系。在持续的基础上,该公司评估所有被指定为会计用途的对冲工具的对冲效力,以确定它们在抵消公允价值的变化或被套期保值项目的现金流方面是否仍然非常有效。如果确定套期保值不是很有效,那么套期保值会计就会被前瞻性地终止。
林德衍生品的交易对手是主要的银行机构,它们的信用评级达到或更高。该公司有信用支持附件(“信用支持附件”)与其主要对手方,以尽量减少潜在的违约风险和减轻对手风险。在中央结算系统下,以利率和货币管理为目的的衍生工具的公允价值,定期以现金作抵押。截至2020年3月31日,这类抵押品过户安排对衍生工具的公允价值的影响微乎其微。管理层认为,与信用风险相关的衍生产品合同遭受损失的风险很小,任何损失都是无关紧要的。
下表为未偿还的衍生工具的名义金额及公允价值的摘要。2020年3月31日和2019年12月31日合并子公司:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允价值 |
| 名义金额 | | 资产(A) | | 负债(A) |
(百万美元) | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
货币合同: | | | | | | | | | | | |
资产负债表项目 | $ | 6,896 |
| | $ | 7,936 |
| | $ | 64 |
| | $ | 62 |
| | $ | 109 |
| | $ | 37 |
|
预测交易 | 580 |
| | 748 |
| | 16 |
| | 14 |
| | 32 |
| | 15 |
|
跨货币利率互换 | 994 |
| | 1,029 |
| | 102 |
| | 35 |
| | 44 |
| | 40 |
|
商品合同 | N/A |
| | N/A |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
|
共计 | $ | 8,470 |
| | $ | 9,713 |
| | $ | 182 |
| | $ | 111 |
| | $ | 188 |
| | $ | 92 |
|
指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
货币合同: | | | | | | | | | | | |
资产负债表项目 | $ | — |
| | $ | 27 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
|
成本 | 136 |
| | 464 |
| | 13 |
| | 9 |
| | 24 |
| | 3 |
|
商品合同 | N/A |
| | N/A |
| | — |
| | 6 |
| | 14 |
| | 1 |
|
利率互换 | 1,865 |
| | 1,908 |
| | 51 |
| | 39 |
| | — |
| | — |
|
总边缘 | $ | 2,001 |
| | $ | 2,399 |
| | $ | 64 |
| | $ | 56 |
| | $ | 38 |
| | $ | 7 |
|
总衍生产品 | $ | 10,471 |
| | $ | 12,112 |
| | $ | 246 |
| | $ | 167 |
| | $ | 226 |
| | $ | 99 |
|
| |
(a) | 流动资产$104百万记录在预付资产和其他流动资产中;长期资产$142百万记在其他长期资产中;流动负债$167百万记作其他流动负债;及$59百万记在其他长期负债中。 |
资产负债表项目
与资产负债表项目有关的外币合同包括签订的远期合同,用于管理记录的资产负债表资产和负债上外币汇率波动的风险敞口,这些资产和负债以相关经营单位的功能货币以外的货币计价。订立某些远期货币合同是为了保护以外币计价的货币资产和负债不受外汇风险的影响,而不是指定为套期保值工具。对于未指定为对冲工具的资产负债表项目,这些合同的公允价值调整被记录在相关货币资产和负债上的公允价值调整所抵消。
预测交易
与预测交易有关的外币合同包括:(1)预测购买与资本有关的设备和服务;(2)预测销售;或(3)以相关经营单位的功能货币以外的货币计价的其他预测现金流,以管理外汇汇率波动风险而签订的远期合同。对于被指定为现金流量对冲的预测交易,公允价值调整记作累积的其他综合收入(“AOCI”),递延金额在与相关采购的损益表影响的同一时期内重新归类为收益。对于不符合现金流套期保值关系的预测交易,公允价值调整直接记录在收益中。
利率/跨货币利率互换
跨货币利率互换是为了限制与公司间贷款相关的未来本金和利息现金流的外币风险,并在更有限的程度上以非功能货币计价的债券。交叉货币掉期的公允价值调整记为收益,在收益中被公司间贷款或债券的公允价值调整所抵消。
商品合同
订立商品合同是为了管理商品价格波动的风险,这种波动是在其采购交易的正常业务过程中产生的。为了降低这种风险的程度,林德进入了有限数量的电力、天然气和丙烷气体衍生物。大部分这些合同的公允价值调整记录在AOCI,最终被基本商品购买的损益表影响所抵消。
净投资套期保值
截至2020年3月31日,林德€1.2十亿 ($1.4十亿)公司间以欧元计价的信贷安排贷款,被指定为对其外国业务净投资头寸的对冲。自套期保值成立以来,汇率变动使信贷安排贷款减少了$29百万,在合并资产负债表和综合收益合并报表中AOCI的累积翻译部分中显示了抵消增益。
林德此前曾指定以欧元计价的债务工具为净投资对冲工具,以减少该公司在对拥有欧元功能货币的外国子公司的投资中所面临的货币汇率变化的风险敞口。美元汇率变动206百万与先前指定的2019年及以前财政期间发生的欧元债务有关的,将继续留在AOCI,直到适当时为止,例如在出售或清算外国业务时,届时金额将被重新归类为综合损益表。与脱离指定后发生的欧元计价债务有关的汇率变动载于综合损益表。
利率互换
林德利用利率互换来对冲因利率变化而产生的金融资产和金融负债公允价值变化的风险。这些利率互换有效地将固定利率风险敞口转换为可变利率;公允价值调整在收益中得到确认,并对相关金融资产或金融负债的公允价值变化收取与收益同等抵销的费用/收益。林德市2020年至2028年未偿还利率掉期的名义价值为$1,865百万在…2020年3月31日和$1,908百万在…2019年12月31日(详情见附注6)。
终止国库利率锁定
与终止的标的金库利率锁定合同有关的未确认合计损失$500百万 3.00%2021年到期的固定汇率债券$500百万 2.20%2022年到期的固定汇率债券2020年3月31日和2019年12月31日都是$2百万(扣除税额)$1百万)和$2百万(扣除税额)$1百万)分别。国库利率锁的未确认损益在AOCI中显示,并且在基本债务协议的期限内被直线确认为利息支出净额。
衍生工具对合并损益表的影响
下表概述了公司衍生产品对合并损益表的影响:
|
| | | | | | | |
| 税前收益(损失) 收入确认* |
| 第四季度截止3月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
未指定为套期保值工具的衍生工具 | | | |
货币合同: | | | |
资产负债表项目 | | | |
债务相关 | $ | (5 | ) | | $ | 194 |
|
其他资产负债表项目 | (41 | ) | | (2 | ) |
共计 | $ | (46 | ) | | $ | 192 |
|
*资产负债表项目的收益(损失)被记录在相关对冲资产和负债上的收益(损失)抵消。因此,与债务项目有关的衍生产品及相关对冲资产和负债的收益(损失)作为利息支出净额记录在合并损益表中。其他资产负债表项目和预期净收益(损失)一般作为其他收入(费用)-净额记录在合并的收入报表中。
在AOCI中确认并重新归类到合并损益表中的损益数额,对截至2020年3月31日止的三个月。预计在未来12个月内被重新归类为收益的净亏损也不是重大损失。
净投资套期保值的收益(损失)作为AOCI的一个组成部分在汇合综合资产负债表和综合收益汇总表中的外币折算调整中入账。国库利率锁的损益作为AOCI的一个组成部分记录在浓缩合并资产负债表和综合收益合并报表中的衍生工具中。净投资套期保值的收益(损失)只有在相关的货币换算调整需要重新分类时,通常是在出售或清算投资时才重新归类为收益。利率合约的收益(损失)在基础债务的剩余期限内被重新归类为利息支出净额。
6. 公允价值披露
公允价值等级将用于衡量公允价值的估值技术的投入按以下三大层次排列:
一级-活跃市场相同资产或负债的报价
二级-活跃市场或可观察投入中类似资产和负债的报价
第三级-无法观察的投入(例如,基于假设的现金流量建模输入)
按公允价值定期计量的资产和负债
下表汇总按公允价值定期计量的资产和负债:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 |
| 一级 | | 2级 | | 三级 |
(百万美元) | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
资产 | | | | | | | | | | | |
衍生资产 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 246 |
| | $ | 167 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
投资和证券* | 19 |
| | 18 |
| | — |
| | — |
| | 27 |
| | 28 |
|
共计 | $ | 19 |
| | $ | 18 |
| | $ | 246 |
| | $ | 167 |
| | $ | 27 |
| | $ | 28 |
|
| | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | |
衍生负债 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 226 |
| | $ | 99 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
*投资和证券记录在公司合并资产负债表中的预付资产和其他流动资产及其他长期资产中。
一级投资和证券是在交易所交易的有价证券。二级投资基于从独立经纪商获得的市场价格,或使用数量模型确定,这些模型使用的是易于观察到的市场参数,这些参数是积极报价的,可以通过外部来源(包括第三方定价服务、经纪人和市场交易)加以验证。第三级投资和证券由风险基金组成。在估值方面,林德将收到的净资产价值作为基金季度报告的一部分,而该季度报告大多不以活跃市场的报价为基础。为了反映当前的市场状况,Linde通过可观察的市场数据(股票交易所价格)或当前交易价格对这些数据进行相应的调整。
下表汇总了截至2020年3月31日止的三个月。收入中确认的损益记作利息费用--公司合并损益表中的净额。
|
| | | |
(百万美元) | 2020 |
1月1日结余 | $ | 28 |
|
加法 | — |
|
收益(亏损) | (1 | ) |
3月31日结余 | $ | 27 |
|
现金和现金等价物、短期债务、应收账款净额和应付帐款的公允价值由于这些票据的短期期限而近似于账面价值。
长期债务的公允价值是根据相同或类似问题的市场报价来估算的。长期债务属于公允价值等级的第1级或第2级,这取决于债券的交易量,以及它们是否在市场上被积极报价,而不是通过场外交易进行交易。在…2020年3月31日,林德长期债务组合的估计公允价值是$12,200百万相对于账面价值$12,027百万。在…2019年12月31日,林德长期债务组合的估计公允价值是$12,375百万相对于账面价值$12,224百万。由于Linde AG的资产和负债是按合并之日的估计公允价值计算的,所以账面价值和公允价值之间的差异不大;其余差异可归因于发行债务后利率的波动以及相对于规定的票面利率。
7. 每股收益-Linde plc股东
每股基本收益和稀释收益是通过将该期间持续经营收入、停业业务收入和净收入除以已发行基本或稀释股票的加权平均数计算的,具体如下:
|
| | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
分子(百万美元) | | | |
持续业务收入 | $ | 571 |
| | $ | 435 |
|
停止业务的收入 | 2 |
| | 82 |
|
净收入-林德公司 | $ | 573 |
| | $ | 517 |
|
分母(千股) | | | |
加权平均股票 | 530,952 |
| | 545,362 |
|
根据薪酬计划赚取和发行的股份 | 263 |
| | 192 |
|
每股基本收益中使用的加权平均股份 | 531,215 |
| | 545,554 |
|
稀释证券效应 | | | |
股票期权及奖励 | 3,741 |
| | 3,593 |
|
稀释每股收益中使用的加权平均股份 | 534,956 |
| | 549,147 |
|
持续经营的每股基本收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.80 |
|
停业业务每股基本收益 | — |
| | 0.15 |
|
每股基本收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.95 |
|
从持续经营中稀释每股收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.79 |
|
已停止经营的摊薄每股收益 | — |
| | 0.15 |
|
稀释每股收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.94 |
|
有不任何时期的抗稀释股票。
8. 退休计划
截至2020年3月31日的季度除养老金(“OPEB”)以外的净养恤金和退休后福利的组成部分2019如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止的季度, |
| 养恤金 | | OPEB |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业利润中确认的金额 | | | | | | | |
服务成本 | $ | 37 |
| | $ | 39 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
养恤金净额和OPEB费用(效益)中确认的数额,不包括服务费用 | | | | | | | |
利息成本 | 52 |
| | 68 |
| | 1 |
| | 2 |
|
计划资产预期收益 | (120 | ) | | (119 | ) | | — |
| | — |
|
净摊销和延期 | 23 |
| | 14 |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
结算费(A) | — |
| | 51 |
| | — |
| | — |
|
| (45 | ) | | 14 |
| | — |
| | 1 |
|
定期净收益成本 | $ | (8 | ) | | $ | 53 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2 |
|
(A)2019年第一季度$91百万与美国一项因控制条款变更而引发的不合格计划的和解有关。因此,林德记录了一笔养恤金结算费用$51百万 ($38百万税后,或$0.07(按稀释后的股份计算)。
林德估计2020其养恤金计划所需缴款将在$50百万至美元80百万,其中$17百万已通过2020年3月31日.
9. 承付款和意外开支
或有负债
林德在正常经营过程中不时受到各种诉讼和政府调查。这些行动的依据是据称的环境、税收、反托拉斯和人身伤害索赔等。林德
在这些案件中进行辩护,并打算大力自卫。公司可能会因其中一些行动而蒙受超过应计负债的损失。管理层预计,总体而言,这些损失不会对公司的综合财务状况或流动性产生重大不利影响;然而,最终结果可能会对该公司在任何特定时期报告的经营业绩产生重大影响(见林德公司合并财务报表附注19)。2019表格10-K的年度报告)。
重要事项是:
| |
• | 2009年5月,巴西政府公布了第11941/2009号法律,制定了一项新的自愿大赦方案(“REFIS方案”),允许巴西公司以减少的数额解决某些联邦税收纠纷。在2009年第三季度,该公司决定,解决其许多悬而未决的联邦税收纠纷在经济上是有益的,这类纠纷已被纳入“刷新计划”,但需由巴西联邦政府进行最后计算和审查。该公司根据“刷新计划”的条款记录估计负债。自2009年以来,林德一直未能就计算达成最终协议,并对政府提起诉讼,试图解决某些问题。未决问题涉及以下事项:(一)为履行债务而使用现金存款和业务净亏损结转;(二)根据“反洗钱方案”可获得的减税额。很难估计巴西法律事务的解决时间。 |
| |
• | 在…2020年3月31日巴西最重要的非所得税和所得税申请,在注册后,与国家增值税税务事项和联邦所得税问题有关,在这两个问题上,税务当局正在对应适用于子公司产生的收入的税率提出质疑。与这类索赔有关的估计风险总额,酌情包括利息和罚款,约为$200百万。林德在考虑了外部律师的判断和意见后,没有根据管理层的判断记录与这类索赔有关的任何负债。由于巴西的诉讼在历史上需要许多年才能解决,因此很难估计解决这些事项的时间;然而,其中某些事项可能在近期内得到解决。该公司正在积极地为反对这一诉讼进行辩护。 |
| |
• | 2010年9月1日,巴西经济防务行政委员会(CADE)宣布了巴西五家工业天然气公司的反竞争活动,并处以罚款。最初,民航局判处的民事罚款为R$2.2十亿巴西雷亚尔($422百万)在位于巴西的Praxair公司的子公司White Martins上。罚款减为R$1.7十亿巴西雷亚尔($326百万)由于CADE所做的计算错误。对怀特马丁斯的罚款被巴西利亚第九联邦法院推翻。Cade对这一裁决提出上诉,联邦上诉法院驳回了CADE的上诉,并确认了巴西利亚第九联邦法院的裁决。卡德可向高等法院提出上诉。 |
同样,在2010年9月1日,民航局判处的民事罚款为R$237百万巴西雷亚尔($46百万)关于林德气体有限公司,林德公司的前巴西子公司,该公司于2019年3月1日被转让给MG工业有限公司,并就该公司提供了合同赔偿。罚款减为R$188百万巴西雷亚尔($36百万)由于CADE所做的计算错误。对林德气体公司的罚款。被巴西利亚第七联邦法院推翻。Cade对这一裁决提出上诉,联邦上诉法院驳回了CADE的上诉,并确认了巴西利亚第七联邦法院的裁决。卡德向高等法院提出上诉,目前正在等待最后裁决。
林德有很强的辩护能力,并有信心在上诉中获胜,并推翻罚款。林德坚信,对我们目前和以前的巴西子公司的反竞争活动的指控没有得到有效和充分的证据的支持。林德认为,这一决定不会经得起司法审查,并认为现金外流的可能性极不可能。因此,没有记录任何储备金,因为管理层不认为这种情况可能造成损失。
| |
• | 在2019年4月23日及之后,林德公司的前股东向地区法院提出了评估程序(地方法院)慕尼黑I(德国),要求增加因先前完成的现金合并而支付的现金代价€189.46每股。任何这样的增加都适用于所有的人。14,763,113林德股份公司的股票是在2019年4月8日上市的,当时现金合并收缩已经完成.原告提出索赔的期限于2019年7月9日到期。该公司认为支付的报酬是公平的,索赔没有价值,也没有设立准备金。我们无法估计分辨率的时间。 |
10. 段段
有关Linde plc运营部门的说明,请参阅Linde plc 2019年度报告表10-K中的合并财务报表附注20。
下表列出截至本季度报告部分和其他部门的销售和营业利润信息。2020年3月31日和2019.
|
| | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
销售(a) | | | |
美洲 | $ | 2,677 |
| | $ | 2,702 |
|
EMEA | 1,633 |
| | 1,682 |
|
APAC | 1,336 |
| | 1,427 |
|
工程学 | 608 |
| | 636 |
|
其他 | 485 |
| | 467 |
|
分段销售总额 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,914 |
|
与合并有关的资产剥离 | — |
| | 30 |
|
销售总额 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,944 |
|
|
| | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
分段营业利润 | | | |
美洲 | $ | 661 |
| | $ | 584 |
|
EMEA | 355 |
| | 347 |
|
APAC | 281 |
| | 273 |
|
工程学 | 91 |
| | 78 |
|
其他 | (36 | ) | | (60 | ) |
分段营业利润 | 1,352 |
| | 1,222 |
|
减少费用方案和其他费用(注2) | (131 | ) | | (89 | ) |
与合并有关的资产剥离 | — |
| | 7 |
|
采购会计影响-Linde AG | (488 | ) | | (531 | ) |
营业利润总额 | $ | 733 |
| | $ | 609 |
|
| |
(a) | 销售只反映外部销售。部门间销售,主要是从工程到工业气体部分,不是实质性的。 |
11. 衡平法
衡平法
的总权益变动摘要三已结束的几个月2020年3月31日和2019如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
活动 | 林德公司 股东‘ 衡平法 | | 非控制 利益 | | 共计 衡平法 | | 林德公司 股东‘ 衡平法 | | 非控制 利益(A) | | 共计 衡平法 |
余额,期初(A) | $ | 49,074 |
| | $ | 2,448 |
| | $ | 51,522 |
| | $ | 51,596 |
| | $ | 5,484 |
| | $ | 57,080 |
|
净收入(B) | 573 |
| | 35 |
| | 608 |
| | 517 |
| | 36 |
| | 553 |
|
其他综合收入(损失) | (2,574 | ) | | (106 | ) | | (2,680 | ) | | 221 |
| | (67 | ) | | 154 |
|
非控制利益: | | | | | | | | | | | |
增加(减少) | — |
| | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | 8 |
| | 8 |
|
股息和其他资本变动 | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) |
赎回价值调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
给Linde plc普通股持有者的股息(2020年每股0.963美元,2019年每股0.875美元) | (511 | ) | | — |
| | (511 | ) | | (477 | ) | | — |
| | (477 | ) |
发行普通股: | | | | | | | | | | | |
股利再投资及股票购买计划 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
雇员储蓄及奖励计划 | (18 | ) | | — |
| | (18 | ) | | 6 |
| | — |
| | 6 |
|
购买普通股 | (1,811 | ) | | — |
| | (1,811 | ) | | (704 | ) | | — |
| | (704 | ) |
股份补偿 | 43 |
| | — |
| | 43 |
| | 16 |
| | — |
| | 16 |
|
期末余额 | $ | 44,776 |
| | $ | 2,375 |
| | $ | 47,151 |
| | $ | 51,175 |
| | $ | 5,457 |
| | $ | 56,632 |
|
(A)截至2019年3月31日止的三个月开始时,非控股权包括约$3.2十亿与.有关的8%林德股份公司的股份,这些股票在交易所的报价中没有投标,是2019年4月8日完成的现金合并挤压的目标。
(B)非控制权益的净收入不包括与可赎回非控制权益有关的净收入,截至2020年3月31日止的三个月和2019年3月31日这并不是总股本的一部分。
AOCI的组成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
累计换算调整-扣除税额: | | | |
美洲 | $ | (4,090 | ) | | $ | (3,357 | ) |
EMEA | (1,311 | ) | | (136 | ) |
APAC | (966 | ) | | (140 | ) |
工程学 | (122 | ) | | (29 | ) |
其他 | 500 |
| | 282 |
|
| (5,989 | ) | | (3,380 | ) |
衍生工具-税后净额 | (57 | ) | | (27 | ) |
养恤金/OPEB供资的状况债务(分别扣除2020年3月31日和2019年12月31日4.31亿美元和4.46亿美元的税收优惠) | (1,342 | ) | | (1,407 | ) |
| $ | (7,388 | ) | | $ | (4,814 | ) |
12. 收入确认
收入按照ASC 606入账。收入被确认为对货物或服务的控制权转移给客户,其数额反映了一个实体期望得到的作为交换货物或服务的报酬。
与客户的合同
约83%林德的综合销售来自工业气体和相关产品三地理部分(美洲、亚太区域和欧洲和北非)和其余部分17%主要与工程部门有关,在较小程度上与其他部分有关(运营部分详情见注10)。林德公司服务于医疗保健、石油提炼、能源、制造业、食品、饮料碳化、纤维光学、钢铁制造、航空航天、化工和水处理等多个行业。
工业气体
在公司每个工业气体的地理区域内,有三种基本的分配方法:(一)现场或吨位;(二)商用或散装液体;以及(三)包装或气缸气体。林德为客户提供服务的分配方法是由许多因素决定的,包括客户的数量需求和位置。分配方法通常确定与客户的合同条款以及相应的收入确认会计惯例。林德在其工业气体业务中的主要产品是大气气体(氧气、氮气、氩、稀有气体)和工艺气体(二氧化碳、氦、氢、电子气体、特种气体、乙炔)。这些产品一般通过三种分销方式之一销售。
以下是三种工业气体分配方法中的每一种,以及各自的税收确认政策。:
现场。需要最大数量的产品并具有相对稳定的需求模式的客户是由低温和现场处理气体工厂提供的。林德在这些客户的网站上或附近建厂,并通过管道直接向客户供应产品。在客户集中的地方,一条管道可以连接到几个工厂和客户。现场产品供应合同通常是总需求合同,其条款通常从10-20年数并包含最低购买要求和价格上涨条款。许多低温现场工厂也为商人市场生产液体产品.因此,工厂通常不会专门为单个客户服务。此外,Linde还负责工厂的设计、建造、运营和维护,我们的客户通常不参与这些活动。先进的空分流程还允许现场交付给体积要求较小的客户.
随着客户接受并获得对产品的控制,公司与现场客户相关的绩效义务得到了满足。林德选择采用实用的权宜之计来衡量履行一项履约义务的进展情况,并承认收入,因为公司有权向每个客户开具发票,这通常与产品交付相对应。因此,当产品交付给客户时,收入被确认,并且公司有权按照合同条款向客户开具发票。这些合同中的考虑一般是根据各种价格指数波动的价格计算的。考虑的可变组成部分存在于现场合同中,但被认为是受约束的.
商人。商人通常通过油罐车从林德的工厂运送货物到客户所在地点的集装箱。由于分配成本相对较高,一般情况下,氧气和氮的分配半径相对较小。商人氩,氢和氦可以运送更远的距离。在商家业务中使用的客户协议通常是基于客户要求的三到七年的供应协议。这些合同一般不包含最低采购要求或数量承诺。
当客户接收并获得对产品的控制权时,公司与商家客户相关的业绩义务通常会在某一时刻得到满足。产品交付客户时确认收入,公司有权按照合同条款向客户开具发票。商户合同中的任何可变的考虑因素都受到限制,但这种考虑并不重要。
包装气体。需要小批量的客户是在中高压下,用称为钢瓶的容器提供产品。林德将商人气体从其生产工厂分配给公司所有的汽缸灌装厂,然后在那里灌装钢瓶,以便分发给客户。钢瓶可以交付到客户的网站,或由客户在包装设施或零售商店拾起。Linde向客户开具工业气体和汽缸容器的使用发票。公司还销售从独立制造商购买的硬质产品和焊接设备。包装气体通常根据一至三年的供应合同和采购订单销售,不包含最低采购要求或数量承诺。
公司在某一时刻履行了与包装气体有关的履约义务。因此,当产品交付给客户或客户从包装气体设施或零售商店领取产品时,收入即被确认,而且公司有权根据合同条款向客户付款。任何可变的考虑因素都是
当与考虑有关的不确定性得到解决时,就会被识别。
林德工程
该公司设计和制造设备的空气分离和其他工业气体应用专为最终客户。设备销售合同一般由单一履约义务构成。随着时间的推移,出售设备的收入通常被确认,因为林德对迄今已完成的业绩有可强制执行的付款权,而且业绩不产生具有替代用途的资产。对于经过一段时间确认的合同,收入主要是使用发生成本的输入方法确认的。迄今发生的费用相对于完工时的估计费用总额用于衡量履行业绩义务的进展情况。所发生的费用包括材料、人工和间接费用,并代表向客户转让控制权的贡献和比例。合同修改通常作为现有合同的一部分入账,并被确认为这种变化的起始至迄今效果的累积调整。
合同资产和负债
合同资产和负债是收入确认和客户开具发票的时间差异造成的。合同资产主要涉及设备合同的销售,随着时间的推移,这些合同的收入被确认。余额是指未开票的收入,当根据进度衡量确认的收入超过向客户开具发票的金额时发生。客户发票可能基于时间的推移、某些合同里程碑的实现或这两种标准的结合。合同责任包括预付款项或在履行合同之前获得考虑的权利。合同负债被确认为收入,因为履行义务是根据合同条款履行的。$311百万和$368百万在…2020年3月31日和2019年12月31日。合同负债共计$2,233百万在…2020年3月31日(当前)$1,854百万和$379百万在精简的合并资产负债表中的其他长期负债中)。合同负债共计$2,106百万2019年12月31日(流动合同负债$1,758百万, 在其他流动负债中列为递延收入$348百万在其他长期负债中,在精简的合并资产负债表中)。截至2020年3月31日,截至2019年12月31日已列入合同责任的3个月的确认收入为$300百万。合同资产和负债主要与Linde工程公司有关。
付款条件和其他
林德通常是在履行履约义务后才得到付款,而客户的预付款项在工业气体行业中并不是典型的。付款条件因销售地国和当地习惯付款惯例而异。Linde不提供超出习惯付款条件的扩展融资。合同资产和负债余额以及这些余额的变化并不重要。销售和使用税、增值税以及对创收交易征收的某些消费税和其他特定交易税的金额按净额列报,不包括在合并损益表中。此外,销售回报和补贴不是行业中的正常做法,也不是很重要。
分类收入信息
如上文和Linde的注20所述2019从10-K,公司管理其工业气体业务的地理基础,而工程和其他业务一般是在全球的基础上管理。此外,该公司认为,通过可报告地理区域的分销方法报告销售情况最能说明其收入的性质、时间、类型和合同条款,包括条款和定价。
下表显示按分配方法分列的合并水平的销售情况以及每个可报告部门和截至季度的其他销售情况。2020年3月31日和2019年3月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至2020年3月31日的季度 |
销售 | 美洲 | EMEA | APAC | 工程学 | 其他 | 共计 | % |
| | | | | | | |
商人 | $ | 726 | | $ | 470 |
| $ | 459 |
| $ | — |
| $ | 47 |
| $ | 1,702 |
| 25 | % |
现场 | 650 | | 343 |
| 492 |
| — |
| — |
| 1,485 |
| 22 | % |
包装气体 | 1,275 | | 811 |
| 360 |
| — |
| 5 |
| 2,451 |
| 36 | % |
其他 | 26 | | 9 |
| 25 |
| 608 |
| 433 |
| 1,101 |
| 17 | % |
| $ | 2,677 | | $ | 1,633 |
| $ | 1,336 |
| $ | 608 |
| $ | 485 |
| $ | 6,739 |
| 100 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至2019年3月31日止的季度 |
销售 | 美洲 | EMEA | APAC | 工程学 | 其他(A) | 共计 | % |
| | | | | | | |
商人 | $ | 703 | | $ | 427 |
| $ | 497 |
| $ | — |
| $ | 31 |
| $ | 1,658 |
| 24 | % |
现场 | 702 | | 377 |
| 511 |
| — |
| — |
| 1,590 |
| 23 | % |
包装气体 | 1,285 | | 874 |
| 387 |
| — |
| — |
| 2,546 |
| 37 | % |
其他 | 12 | | 4 |
| 32 |
| 636 |
| 466 |
| 1,150 |
| 16 | % |
共计 | $ | 2,702 | | $ | 1,682 |
| $ | 1,427 |
| $ | 636 |
| $ | 497 |
| $ | 6,944 |
| 100 | % |
((A)其他包括3 000万美元与合并有关的剥离,这些资产被排除在部分销售之外。
剩余的履约义务
如上所述,林德与现场客户的合同是长期供应安排,一般要求客户从林德购买他们的需求,同时也有最低的采购要求。该公司估计,与最低采购要求有关的考虑大约是$46十亿。这一数额不包括所有高于最低采购要求的销售,根据客户的需要,这可能是很重要的。在未来,实际金额将因几个因素的影响而有所不同,其中许多因素是公司无法控制的,包括但不限于新签订、终止和续签合同的时间、通货膨胀的价格上涨、货币汇率以及与天然气和电力有关的通过成本。长期供应合同的实际期限可达20年.该公司估计,与最低采购要求有关的收入的大约一半将在今后五年内赚取,其余的收入将在今后五年内赚取。
13. 与合并有关的资产剥离
正如Linde plc关于表10-K的年度报告注4所述,作为欧洲委员会(“EC”)、美国司法部(“司法部”)和其他政府监管当局批准合并的条件,Linde plc、Praxair和Linde AG必须剥离几家企业,包括在2019年和2020年完成的下列交易:
| |
• | 2019年3月1日,林德完成了林德公司北美大部分工业气体业务和林德公司在南美洲的某些工业气体业务活动。$2.9十亿在购买后的现金净值中,对与被出售企业的资产和负债有关的某些项目进行价格调整。此外,资产剥离大约包括$0.5十亿根据其他协议在美洲地区增量工厂销售的收益。 |
| |
• | 2019年4月30日,林德完成了林德韩国部分资产的出售,出售价格为$1.2十亿. |
| |
• | 2019年7月12日,林德完成了印度Praxair公司部分资产的出售,出售价格为$218百万结果得到了.$164百万在合并损益表中确认为“销售业务净收益”。 |
| |
• | 2019年12月16日,林德完成了林德印度部分资产的出售,出售价格为$193百万. |
| |
• | 2020年3月,林德完成了林德中国部分资产的出售,出售价格为$98百万. |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)
非公认会计原则措施
在整个MD&A公司,该公司提供调整后的经营结果,不包括某些项目,如降低成本计划和其他费用,销售业务的净收益,林德公司合并的采购会计影响和养老金结算费用。调整金额是非GAAP措施,旨在补充投资者对公司财务信息的了解,提供投资者、财务分析师和管理层认为有助于评估公司经营业绩的措施。公司认为不代表持续经营业绩的项目被排除在这些计算之外,以便投资者能够在一致的基础上更好地评估和分析历史和未来的业务趋势。此外,除这些项目外,持续运营的运营结果对于管理层制定年度和长期员工激励薪酬计划非常重要。这些非GAAP措施的定义可能无法与其他公司使用的类似定义相比较,也不能替代类似的GAAP措施。
非公认会计原则措施和调节分别载于MD&A题为“非GAAP措施和协调”的后面一节。
合并结果
下表提供了三结束的几个月2020年3月31日和2019。所报告的数额是“业务综合报表”中的公认会计原则数额。调整后的数额旨在补充投资者对公司财务信息的了解,而不是替代公认会计原则的措施:
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百万美元,但每股数据除外) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
销售 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,944 |
| | (3 | )% |
销售成本,不包括折旧和摊销 | $ | 3,843 |
| | $ | 4,116 |
| | (7 | )% |
占销售额的百分比 | 57 | % | | 59 | % | | |
销售、一般和行政 | $ | 861 |
| | $ | 879 |
| | (2 | )% |
占销售额的百分比 | 12.8 | % | | 12.7 | % | | |
折旧和摊销 | $ | 1,142 |
| | $ | 1,223 |
| | (7 | )% |
减少费用方案和其他费用(A) | $ | 131 |
| | $ | 89 |
| | 47 | % |
其他收入(费用)-净额 | $ | 15 |
| | $ | 18 |
| | (17 | )% |
经营利润 | $ | 733 |
| | $ | 609 |
| | 20 | % |
营运保证金 | 10.9 | % | | 8.8 | % | | |
利息费用-净额 | $ | 24 |
| | $ | 23 |
| | 4 | % |
养恤金净额和OPEB成本(效益),不包括服务费用 | $ | (45 | ) | | $ | 15 |
| | (400 | )% |
有效税率 | 21.9 | % | | 24.5 | % | | |
股权投资收入 | $ | 17 |
| | $ | 34 |
| | (50 | )% |
持续经营的非控制性利益 | $ | (35 | ) | | $ | (30 | ) | | 17 | % |
持续业务收入 | $ | 571 |
| | $ | 435 |
| | 31 | % |
从持续经营中稀释每股收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.79 |
| | 35 | % |
已发行稀释股份 | 534,956 |
| | 549,147 |
| | (3 | )% |
雇员人数 | 79,008 |
| | 80,699 |
| | (2 | )% |
调整数额(A) | | | | | |
经营利润 | $ | 1,352 |
| | $ | 1,222 |
| | 11 | % |
营运保证金 | 20.1 | % | | 17.7 | % | | |
有效税率 | 23.9 | % | | 23.5 | % | | |
持续业务收入 | $ | 1,009 |
| | $ | 927 |
| | 9 | % |
从持续经营中稀释每股收益 | $ | 1.89 |
| | $ | 1.69 |
| | 12 | % |
其他财务数据(A) | | | | | |
继续业务的EBITDA | $ | 1,892 |
| | $ | 1,866 |
| | 1 | % |
占销售额的百分比 | 28.1 | % | | 26.9 | % | | |
持续业务调整后的EBITDA | $ | 2,049 |
| | $ | 1,972 |
| | 4 | % |
占销售额的百分比 | 30.4 | % | | 28.5 | % | | |
(A)经调整的数额和其他财务数据是非公认会计原则的业绩计量。报告金额与调整金额的对账可在本MD&A.的“非GAAP对账”一节中找到。
报告
在第一季度的2020,林德报告的销售额是67.39亿美元, 3%低于前一年主要是由于不利的货币换算和较低的数量,部分抵消了价格上涨的所有地理区域。报告的营业利润第一季度的2020的7.33亿美元,或10.9%销售,是20%高于前一年的主要原因是固定资产和无形资产在合并中获得的公允价值摊销较低、价格较高以及成本降低和生产率举措的影响。报告的EBITDA差额为28.1%为2020 第一季度对决26.9%在2019季度由更高的价格驱动。报告的实际税率(“ETR”)是21.9%在2020年第一季度对决24.5%在2019四分之一。从持续经营中稀释的每股收益(“每股收益”)$1.07,或35%以上报告的每股收益$0.79在第一季度的2019主要原因是稀释后的股票较低,流通股和持续经营的收益也较高。
调整后
在第一季度的2020,林德的销售67.39亿美元, 3%低于前一年主要是由于不利的货币换算和较低的数量,部分抵消了价格上涨的所有地理区域。调整营业利润13.52亿美元,或20.1%销售额比2019受更高的价格以及降低成本计划和生产力措施的影响。该公司调整后的EBITDA利润率为30.4%为2020 第一季度对决28.5%在2019在价格上涨的推动下。调整后的ETR为23.9%在2020年第一季度对决23.5%在2019四分之一。经调整后,每股收益$1.89, 12%上2019调整每股收益$1.69,受持续经营调整后的收入增加和已发行稀释股减少的驱动。
展望
林德认为,其项目积压是未来销售增长的一个指标。该公司出售的天然气积压是估计超过500万美元的客户项目资本支出,得到长期合同的保证,导致增量销售和利润增长。林德的天然气销售和设备积压销售约94亿美元,为今后几年提供了坚实的增长基础。在这些积压中,约40亿美元用于出售天然气项目,其中APAC和美洲分别占积压项目的63%和30%,EMEA的剩余积压将主要供应电子、化工和能源终端市场的客户。
最近新的冠状病毒(冠状病毒)的爆发可能会对我们的手术结果产生重大的负面影响。
林德一直在积极监测冠状病毒的情况及其在全球的影响。我们的首要任务是员工的健康和安全,以及客户的需求。冠状病毒的传播使我们改变了我们的商业做法(包括员工旅行、员工工作地点、关键供应链的改变以及取消对会议和活动的实际参与),我们可能会采取政府当局可能需要采取的进一步行动,或者我们认为这符合我们的雇员、客户、供应商和其他利益攸关方的最佳利益。冠状病毒的最终规模,包括 其对公司经营结果的影响程度(可能是实质性的)将取决于这种情况持续的时间、为防止其扩散而采取的措施、对供应链的影响以及对公司产品和服务的需求,以及政府和公众为应对而采取的行动的效果。
公司致力于员工的安全和福利,并确保其设施符合最高标准的安全和卫生标准。同时,本公司及其员工始终致力于满足客户的需求,并确保他们及时获得产品和服务。
上述展望应与题为“前瞻性声明”的部分一并阅读.
Linde通过季度收益发布和投资者电话会议提供关于运营结果、可能影响财务业绩的重大趋势以及财务指导的季度更新。这些更新可以在公司的网站www.linde.com上找到,但在这里没有包含。
行动结果
与前一年相比,合并销售出现变化的原因如下:
|
| | |
| 截至2020年3月31日的新季度对2019年 |
| %变化 |
| 销售 |
促成变化的因素-销售 | |
体积 | (1 | )% |
价格/混合 | 2 | % |
成本传递 | (1 | )% |
货币 | (3 | )% |
收购/剥离 | — | % |
| (3 | )% |
销售
报告销售减少 $2.05亿,或3%,为了第一季度。按调整后销售减少 1.75亿美元或3%为第一季度与2019期间。
按报告和调整数计算,减少 3%一季度。体积减少销售1%由于冠状病毒的影响,本季度主要受APAC部分销量下降的推动,主要是在中国。所有地理区域的较高价格促成了2%这个季度的销售。货币换算减少销售3%当季受欧元、英镑、澳元、巴西雷亚尔和人民币兑美元走软的推动。成本传递-销售下降1%对营业利润的影响最小。合并相关资产剥离的影响使销售额减少了3000万美元。这些销售额已从调整后的数字中剔除。
销售成本,不包括折旧和摊销
销售成本(不包括折旧和摊销)减少2.73亿美元,或7%,为了第一季度主要是由于生产力倡议。销售成本,不包括折旧和摊销57%的销售2020对决59%的销售2019。本季度销售额的百分比下降主要是由于价格上涨、成本传递降低以及成本削减计划和生产率举措的影响。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用(“SG&A”)减少 1 800万美元,或2%,为了第一季度的2020。SG&A是12.8%的销售2020对决12.7%的销售2019。该季度货币影响减少了约2 200万美元。不包括货币影响,激励报酬的时机驱动下的基本SG&A增加,部分被生产率提高的影响所抵消。
折旧和摊销
报告的折旧和摊销费用减少 $8100万,或7%,为了第一季度的2020主要是由于货币折算的影响,以及在合并中获得的固定资产和无形资产的公允价值摊销较低。
按调整后折旧和摊销减少 3 600万美元,或5%,为了2020年第一季度主要原因是货币换算影响,本季度折旧和摊销减少了约2 100万美元。
减少费用方案和其他费用
林德记录的成本削减计划和其他费用1.31亿美元和8 900万美元为2020年第一季度和2019,主要涉及合并和协同相关费用(见合并财务报表附注2)。
在调整后的基础上,这两个期间的费用都不包括在内。
经营利润
报告营业利润增加 1.24亿美元,或20%,为了第一季度的2020。经调整后营业利润增加1.3亿美元,或11%,为了第一季度的2020、对决2019.
在报告的基础上,营业利润增加 1.24亿美元,或20%由于与合并相关的折旧和摊销较低,价格上涨以及降低成本和提高生产率的举措的影响。这个2020年第一季度包括在内1.31亿美元在成本降低计划和其他费用。这个2019年第一季度包括在内8 900万美元与合并有关的指控。
在调整后的基础上,不包括与合并和降低成本计划及其他费用有关的采购会计的影响,营业利润增加。1.3亿美元,或11%,受价格上涨和成本影响的驱动。
削减计划和生产率的倡议,这超过抵消不利的货币影响和成本通货膨胀的影响。按部门分列的营业利润的讨论包括在下面的部分讨论中。
利息费用-净额
已报告的利息费用-净额增加 100万美元,或4%,为了第一季度。调整后利息费用减少400万美元,或8%,为了第一季度相对于各自2019期间。
按报告计算,利息支出-净额增加 100万美元本季度主要受采购会计影响的推动。
经调整后,利息支出净额减少400万美元这一季度的主要原因是长期未偿债务较低和利率较低的商业票据借款水平较低,导致有效借款利率降低,部分抵消了不利的外币升值对公司间未对冲贷款的影响。
养恤金净额和OPEB成本(效益),不包括服务费用
报告的养恤金净额和OPEB成本(效益),不包括服务费用4 500万美元与之相比,在2020年1 500万美元在……里面2019。2019年第一季度包括与美国一项无保留计划的结算有关的5,100万美元费用的影响(见浓缩合并财务报表附注8)。不包括结算费用的影响、养恤金净额和OPEB费用(效益),不包括服务费用减少了900万美元,主要原因是利息费用减少。
有效税率
报告的实际税率(“ETR”)截至2020年3月31日止的三个月和2019曾.21.9%和24.5%分别。
经调整的基础上,第一季度的ETR2020和2019曾.23.9%和23.5%分别。
股权投资收入
报告的股权投资收入第一季度S.的.2020和2019曾.1 700万美元和3 400万美元分别。经调整后的股票投资收入第一季度S.的.2020和2019曾.3 100万美元和4 800万美元分别。股票投资的报告收入和调整后收入均有所减少,原因是外汇升值对EMEA投资的无对冲贷款产生不利影响。
持续经营的非控制性利益
在…2020年3月31日非控股权主要包括非控股股东对APAC(主要是中国)和表面技术的投资。
从持续经营中报告和调整的非控制利益增加 $五百万为第一季度相对于各自2019期间主要由持续业务收入增加所驱动。
持续业务收入
报告的持续业务收入增加 1.36亿美元,或31%,为了2020年第一季度对决2019期间,主要原因是营业利润较高、养恤金净额和OPEB成本(效益)较高,不包括服务成本和有效税率较低。
在调整的基础上,不包括采购会计和其他非公认会计原则调整的影响,持续经营的收入增加。8 200万美元,或9%,主要原因是调整后经营利润较高,养恤金净额和OPEB成本(效益)出现有利变化,不包括服务费用,部分由调整后的ETR和股票投资调整后收入减少所抵消。
从持续经营中稀释每股收益
已报告的从持续经营中摊薄每股收益的报告有所增加$0.28,或35%,为了2020年第一季度与可比2019期间。
经调整后,稀释后的每股收益$1.89为第一季度的2020增加12%相对于各自2019期间,主要是由于持续经营的收入较高,以及持续回购股票活动所致的已发行稀释股较低。
员工
雇员人数2020年3月31日曾.79,008, a 减少的1,691来自2019年3月31日主要由合并相关资产剥离和降低成本行动的减少所驱动。
其他财务数据
EBITDA增加到18.92亿美元为第一季度 2020从…18.66亿美元在各自2019月经。调整后的EBITDA从持续业务增加到20.49亿美元为第一季度 2020相比较19.72亿美元在……里面2019主要原因是持续经营收入增加,加上折旧和摊销,与上一期间相比。
关于这些经调整的非公认会计原则计量与报告的公认会计原则数额的定义和调节,见下文调整金额的“非公认会计原则对账”一节。
其他综合收入(损失)
其他综合损失第一季度的2020的26.8亿美元主要原因是27.15亿美元在这个季度。折算调整反映了本币外国子公司财务报表兑换美元的影响,主要是由美元对欧元、英镑和人民币等主要货币的汇率变动所驱动。用于翻译目的的汇率见MD&A中的“货币”一节,汇总表附注11按部门分列的累计其他综合收入的货币换算调整部分摘要。
分段讨论
以下按部门分列的销售和营业利润摘要为下文的讨论提供了基础。Lindeplc根据营业利润评估其报告部门的业绩,但不包括不表明当前业务趋势的项目。 所报告的数额是“精简的业务综合报表”中的公认会计原则数额。
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
销售 | | | | | |
美洲 | $ | 2,677 |
| | $ | 2,702 |
| | (1 | )% |
EMEA | 1,633 |
| | 1,682 |
| | (3 | )% |
APAC | 1,336 |
| | 1,427 |
| | (6 | )% |
工程学 | 608 |
| | 636 |
| | (4 | )% |
其他 | 485 |
| | 467 |
| | 4 | % |
分段销售总额 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,914 |
| | (3 | )% |
与合并有关的资产剥离 | — |
| | 30 |
| | |
销售总额 | 6,739 |
| | 6,944 |
| | |
| | | | | |
分段营业利润 | | | | | |
美洲 | $ | 661 |
| | $ | 584 |
| | 13 | % |
EMEA | 355 |
| | 347 |
| | 2 | % |
APAC | 281 |
| | 273 |
| | 3 | % |
工程学 | 91 |
| | 78 |
| | 17 | % |
其他 | (36 | ) | | (60 | ) | | (40 | )% |
分段营业利润 | $ | 1,352 |
| | $ | 1,222 |
| | 11 | % |
对报告的营业利润进行调节: | | | | |
|
|
减少费用方案和其他费用(注2) | (131 | ) | | (89 | ) | | |
与合并有关的资产剥离 | — |
| | 7 |
| | |
采购会计影响-Linde AG | (488 | ) | | (531 | ) | | |
营业利润总额 | $ | 733 |
| | $ | 609 |
| | |
美洲
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
报告销售 | $ | 2,677 |
| | $ | 2,702 |
| | (1 | )% |
| | | | | |
报告营业利润 | $ | 661 |
| | $ | 584 |
| | 13 | % |
占销售额的百分比 | 24.7 | % | | 21.6 | % | | |
|
| | |
| 截至2020年3月31日的新季度对2019年 |
| %变化 |
| 销售 |
促成变化的因素 | |
体积 | 2 | % |
价格/混合 | 2 | % |
成本传递 | (2 | )% |
货币 | (3 | )% |
收购/剥离 | — | % |
| (1 | )% |
美洲部分包括林德公司在大约20个美洲国家的工业气体业务,包括美国、加拿大、墨西哥和巴西。
销售
美洲市场销售减少美元二千五百万,或1%,为了第一季度 2020相对于各自2019期间。更高的价格和数量2%这个季度的销售。医疗保健、食品和饮料终端市场成交量的增加,抵消了3月份冠状病毒(Coronavirus)影响下的销量下降。货币换算减少销售3%本季度主要受巴西雷亚尔、墨西哥比索和加元兑美元贬值的推动。成本传递-销售下降2%,对营业利润的影响最小。
经营利润
美洲分部营业利润增加$7 700万,或13%,在第一季度 2020相对于各自2019期间,主要是由于较高的定价以及成本降低和生产率举措的影响,这大大抵消了货币换算和成本通胀的不利影响。
EMEA
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
报告销售 | $ | 1,633 |
| | $ | 1,682 |
| | (3 | )% |
| | | | | |
报告营业利润 | $ | 355 |
| | $ | 347 |
| | 2 | % |
占销售额的百分比 | 21.7 | % | | 20.6 | % | | |
|
| | |
| 截至2020年3月31日的新季度对2019年 |
| %变化 |
| 销售 |
促成变化的因素 | |
体积 | (1 | )% |
价格/混合 | 2 | % |
成本传递 | (1 | )% |
货币 | (3 | )% |
收购/剥离 | — | % |
| (3 | )% |
EMEA部分包括林德公司在大约45个欧洲、中东和非洲国家的工业气体业务,包括德国、法国、瑞典、南非共和国和联合王国。
销售
EMEA细分市场销售下降4 900万美元,或3%,在第一季度 2020与相应的2019这一时期主要由欧元、英镑和南非兰特对美元贬值造成的不利货币换算所驱动。更高的价格增加了销售额2%的数量减少部分抵消了1%受整体工业生产疲软和3月份冠状病毒影响的推动。成本传递-销售下降1%,对营业利润的影响最小。
经营利润
EMEA部分的营业利润增加了800万美元,或2%,在第一季度的2020与相应的2019这一时期主要是受本季度价格上涨的推动。这部分被交易量下降和不利货币折算的影响所抵消,后者减少了这一期间的营业利润。
APAC
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
报告销售 | $ | 1,336 |
| | $ | 1,427 |
| | (6 | )% |
| | | | | |
报告营业利润 | $ | 281 |
| | $ | 273 |
| | 3 | % |
占销售额的百分比 | 21.0 | % | | 19.1 | % | | |
|
| | |
| 截至2020年3月31日的新季度对2019年 |
| %变化 |
| 销售 |
促成变化的因素 | |
体积/设备 | (5 | )% |
价格/混合 | 2 | % |
成本传递 | — | % |
货币 | (3 | )% |
收购/剥离 | — | % |
| (6 | )% |
APAC部分包括林德在大约20个亚洲和南太平洋国家和地区的工业气体业务,这些国家和地区包括中国、澳大利亚、印度、韩国和台湾。
销售
APAC部门销售下降9100万美元,或6%,为了第一季度相对于各自2019主要由数量和不利货币驱动的时期。体积减少5%由于本季度冠状病毒的影响,主要发生在中国,而前一年的设备销售抵消了新项目启动的贡献。价格上涨2%这个季度的销售。不利货币折算减少销售3%这一季度主要受人民币贬值、韩元和印度卢比兑美元汇率的影响。
经营利润
APAC部门的营业利润增加800万美元,或3%,在第一季度相对于各自2019期间。不利货币折算减少营业利润3%四分之一。不包括货币影响,运营利润增长是由较高的价格以及降低成本方案和生产力措施的影响所驱动的,这些措施抵消了较低交易量的影响。
工程学
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
报告销售 | $ | 608 |
| | $ | 636 |
| | (4 | )% |
| | | | | |
报告营业利润 | $ | 91 |
| | $ | 78 |
| | 17 | % |
占销售额的百分比 | 15.0 | % | | 12.3 | % | | |
|
| | |
| 截至2020年3月31日的新季度对2019年 |
| %变化 |
| 销售 |
促成变化的因素 | |
体积 | (1 | )% |
货币 | (3 | )% |
| (4 | )% |
销售
工程部分销售减少$2 800万,或4%,在第一季度的2020与相应的2019主要由不利的货币影响3%。销售量减少1%因为项目的时间安排。
经营利润
工程部营业利润增加1 300万美元,或17%,在第一季度的2020与相应的2019主要原因是项目执行能力强和生产力举措的影响。
其他
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
报告销售 | $ | 485 |
| | $ | 467 |
| | 4 | % |
| | | | | |
已报营业利润(亏损) | $ | (36 | ) | | $ | (60 | ) | | (40 | )% |
占销售额的百分比 | (7.4 | )% | | (12.8 | )% | | |
|
| | |
| 截至2020年3月31日的新季度对2019年 |
| %变化 |
| 销售 |
促成变化的因素 | |
成交量/价格 | 6 | % |
成本传递 | — | % |
货币 | (2 | )% |
收购/剥离 | — | % |
| 4 | % |
其他包括公司成本和一些较小的企业,包括:表面技术公司、GIST公司、全球氦批发公司和电子材料公司;这些企业单独不满足单独列报的数量阈值。
销售
其他增加的销售1 800万美元,或4%,为了2020年第一季度相对于各自2019期间,主要原因是氦价较高。货币换算减少销售2%四分之一。
经营利润
其他增加的营业利润2 400万美元,在2020年第一季度相对于各自2019期间,主要原因是价格上涨以及降低成本和提高生产率措施的影响,部分抵消了较低的数量和不利的货币换算影响。
货币
林德的非美国业务的结果被转换成公司的报告货币,美元,从功能货币。对于大多数外国业务,林德使用本地货币作为其功能货币。这些功能货币与美元的关系具有内在的可变性和不可预测性,这种货币的变动可能对林德在任何特定时期的经营结果产生重大影响。
为帮助了解所报告的结果,以下是林德综合结果所依据的重要货币和用于换算财务报表的汇率(以当地货币单位表示的汇率)的摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 占2020年综合销售的百分比 | | 汇率 损益表 | | 兑换率 资产负债表 |
| 年平均 | | 三月三十一日, | | 十二月三十一日 |
货币 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
欧元 | 20 | % | | 0.91 |
| | 0.88 |
| | 0.91 |
| | 0.89 |
|
中国元 | 6 | % | | 6.98 |
| | 6.75 |
| | 7.08 |
| | 6.96 |
|
英磅 | 6 | % | | 0.78 |
| | 0.77 |
| | 0.81 |
| | 0.75 |
|
澳元 | 4 | % | | 1.52 |
| | 1.40 |
| | 1.63 |
| | 1.42 |
|
巴西雷亚尔 | 4 | % | | 4.43 |
| | 3.77 |
| | 5.20 |
| | 4.03 |
|
韩元 | 3 | % | | 1,193 |
| | 1,126 |
| | 1,219 |
| | 1,156 |
|
加拿大元 | 3 | % | | 1.34 |
| | 1.33 |
| | 1.41 |
| | 1.30 |
|
墨西哥比索 | 2 | % | | 19.84 |
| | 19.20 |
| | 23.67 |
| | 18.93 |
|
台币 | 2 | % | | 30.13 |
| | 30.82 |
| | 30.26 |
| | 29.99 |
|
印度卢比 | 2 | % | | 72.38 |
| | 70.49 |
| | 75.63 |
| | 71.38 |
|
南非兰特 | 1 | % | | 15.32 |
| | 14.01 |
| | 17.84 |
| | 14.00 |
|
瑞典克朗 | 1 | % | | 9.67 |
| | 9.18 |
| | 9.91 |
| | 9.37 |
|
泰国芭蕉
| 1 | % | | 31.27 |
| | 31.62 |
| | 32.75 |
| | 29.71 |
|
流动性、资本资源和其他财务数据
以下选定的现金流量信息为以下讨论提供了基础:
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
(用于)提供的现金净额: | | | |
经营活动 | | | |
净收入(包括非控股权益) | $ | 606 |
| | $ | 465 |
|
非现金费用(贷项): | | | |
加:折旧和摊销 | 1,142 |
| | 1,223 |
|
加:合并相关库存逐步摊销 | — |
| | 10 |
|
加:递延所得税 | (107 | ) | | (14 | ) |
加:基于股份的补偿 | 43 |
| | 16 |
|
加:减少费用方案和其他费用,扣除付款(A) | 40 |
| | (167 | ) |
按非现金费用调整的净收入 | 1,724 |
| | 1,533 |
|
减:周转资金 | (270 | ) | | (282 | ) |
减:养恤金缴款 | (17 | ) | | (18 | ) |
其他 | (90 | ) | | (165 | ) |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,347 |
| | $ | 1,068 |
|
投资活动 | | | |
资本支出 | (803 | ) | | (843 | ) |
购置,除所购现金外 | (41 | ) | | (152 | ) |
资产剥离和资产出售 | 231 |
| | 3,455 |
|
由(用于)投资活动提供的现金净额 | $ | (613 | ) | | $ | 2,460 |
|
筹资活动 | | | |
债务增加(减少)-净额 | 3,112 |
| | (1,027 | ) |
发行(购买)普通股-净额 | (1,815 | ) | | (697 | ) |
现金股利-Linde plc股东 | (511 | ) | | (477 | ) |
非控股权交易及其他 | (27 | ) | | (10 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | $ | 759 |
| | $ | (2,211 | ) |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | $ | (179 | ) | | $ | 8 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 4,014 |
| | $ | 5,801 |
|
(A)见精简合并财务报表附注2。
业务现金流量
业务提供的现金13.47亿美元为三结束的几个月2020年3月31日 增加 2.79亿美元,或26%、对决2019。推动这一增长的因素是净收益增加,其中包括非现金费用调整后的净收益增加、营运资本需求降低以及其他长期资产和负债的有利变化。
林德估计2020其养恤金计划所需缴款将在5 000万美元到8 000万美元,其中$1 700万已通过2020年3月31日。林德公司至少为其养恤金计划缴款,以符合当地的监管要求(例如,美国的养恤金管理局)。超出当地最低要求的可自由支配的供款是根据许多因素作出的,其中包括对计划资金状况的长期预测、经济环境、过度供资的潜在风险、养恤金保险费用和现金的替代用途。这些因素的变化可能会影响每年可自由支配的缴款数额和时间。
投资
用于投资的现金净额6.13亿美元为三结束的几个月2020年3月31日 减少 30.73亿美元对决2019主要受2019年并购相关资产剥离所得的推动,资本支出和收购减少部分抵消了这一趋势。
的资本支出三结束的几个月2020年3月31日都是8.03亿美元, 4 000万美元低于前一年。
为三结束的几个月2020年3月31日都是4 100万美元主要与美洲和APAC的收购有关。截至3月31日的三个月的收购,2019是$1.52亿与美洲的收购有关。
资产剥离和资产出售三结束的几个月2020年3月31日和2019都是2.31亿美元和$34.55亿分别。2019年期间包括出售Linde AG美洲业务的34亿美元净收入(见精简合并财务报表附注13)。
融资
资助活动提供的现金7.59亿美元为三结束的几个月2020年3月31日与用于资助活动的现金相比22.11亿美元为截至2019年3月31日止的三个月。负债提供的现金31.12亿美元与用于债务的现金相比10.27亿美元在……里面2019主要原因是商业票据借款增加。普通股购进净额为18.15亿美元相对于2020年6.97亿美元在……里面2019在批准的股票回购计划下,由增加的股票回购所驱动。现金红利5.11亿美元增加3 400万美元从…2019主要驱动10%季度每股股息从每股87.5美分增加到每股96.3美分。
该公司继续认为,它有足够的经营灵活性、现金和资金来源,以满足其在世界各地的业务需求。该公司有50亿美元的无担保和未提取的循环信贷协议,没有相关的财务契约。不根据信贷协议,截至2020年3月31日。该公司预计其进入债务资本市场和/或其他外部融资来源的能力不会受到任何限制,并将继续致力于穆迪(Moody‘s)和标准普尔(Standard&Poor’s)的强大评级。
法律程序
见精简合并财务报表附注9。
非公认会计原则措施和调节
(百万美元,但每股数据除外)
(未经审计)
以下非GAAP措施旨在补充投资者对公司财务信息的了解,提供投资者、金融分析师和管理层用于评估公司经营业绩和流动性的措施。公司认为不代表当前业务趋势的项目被排除在这些计算之外,以便投资者能够在一致的基础上更好地评估和分析历史和未来的业务趋势。这些非GAAP措施的定义可能无法与其他公司使用的类似定义相比较,也不能替代类似的GAAP措施。
|
| | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
调整销售 | | | |
报告销售 | 6,739 |
| | 6,944 |
|
减:与合并有关的剥离(D) | — |
| | (30 | ) |
调整销售 | 6,739 |
| | 6,914 |
|
调整营业利润和营业利润率 | | | |
报告营业利润 | $ | 733 |
| | $ | 609 |
|
减:与合并有关的剥离(D) | — |
| | (7 | ) |
加:降低成本计划和其他费用 | 131 |
| | 89 |
|
添加:采购会计影响-Linde AG(C) | 488 |
| | 531 |
|
调整总额 | 619 |
| | 613 |
|
调整营业利润 | $ | 1,352 |
| | $ | 1,222 |
|
报告的百分比变化 | 20.4 | % | |
|
|
调整百分比变化 | 10.6 | % | |
|
|
报告销售 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,944 |
|
调整后的销售(A) | $ | 6,739 |
| | $ | 6,914 |
|
报告经营差额 | 10.9 | % | | 8.8 | % |
调整后的经营保证金 | 20.1 | % | | 17.7 | % |
调整后的折旧和摊销 | | | |
报告的折旧和摊销 | $ | 1,142 |
| | $ | 1,223 |
|
减:采购会计影响-Linde AG(C) | (476 | ) | | (521 | ) |
调整后的折旧和摊销 | $ | 666 |
| | $ | 702 |
|
经调整的养恤金净额和OPEB费用(效益),不包括服务费用 | | | |
报告的养恤金净额和OPEB成本(效益),不包括服务费用 | $ | (45 | ) | | $ | 15 |
|
加:养恤金结算费 | — |
| | (51 | ) |
经调整的养恤金净额和养恤金业务费用(效益),不包括服务费用 | $ | (45 | ) | | $ | (36 | ) |
调整后的利息费用-净额 | | | |
已报告的利息费用-净额 | $ | 24 |
| | $ | 23 |
|
添加:采购会计影响-Linde AG(C) | 22 |
| | 27 |
|
调整后的利息费用-净额 | $ | 46 |
| | $ | 50 |
|
调整后的所得税(A) | | | |
申报所得税 | $ | 165 |
| | $ | 140 |
|
添加:采购会计影响-Linde AG(C) | 122 |
| | 127 |
|
加:降低成本计划和其他费用 | 36 |
| | 19 |
|
减:与合并有关的剥离(D) | — |
| | (2 | ) |
调整总额 | 158 |
| | 144 |
|
调整后所得税 | $ | 323 |
| | $ | 284 |
|
|
| | | | | | | |
调整后的实际税率(A) | | | |
报告的所得税和股本投资前收入 | $ | 754 |
| | $ | 571 |
|
减:与合并有关的剥离(D) | — |
| | (7 | ) |
加:养恤金结算费 | — |
| | 51 |
|
添加:采购会计影响-Linde AG(C) | 466 |
| | 504 |
|
加:降低成本计划和其他费用 | 131 |
| | 89 |
|
调整总额 | 597 |
| | 637 |
|
所得税和股本投资前调整后收入 | $ | 1,351 |
| | $ | 1,208 |
|
| | | |
申报所得税 | $ | 165 |
| | $ | 140 |
|
报告的有效税率 | 21.9 | % | | 24.5 | % |
| | | |
调整后所得税 | $ | 323 |
| | $ | 284 |
|
调整后的实际税率 | 23.9 | % | | 23.5 | % |
股权投资收入 | | | |
报告的股本投资收入 | $ | 17 |
| | $ | 34 |
|
添加:采购会计影响-Linde AG(C) | 14 |
| | 14 |
|
股权投资调整后收入 | $ | 31 |
| | $ | 48 |
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从持续经营中调整的非控制利益 | | | |
从持续经营中报告的非控制利益 | $ | (35 | ) | | $ | (30 | ) |
添加:采购会计影响-Linde AG(C) | (15 | ) | | (15 | ) |
调整总额 | (15 | ) | | (15 | ) |
从持续经营中调整的非控制利益 | $ | (50 | ) | | $ | (45 | ) |
经调整的持续业务收入(B) | | | |
报告的持续业务收入 | $ | 571 |
| | $ | 435 |
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加:养恤金结算费 | — |
| | 51 |
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减:与合并有关的剥离(D) | — |
| | (5 | ) |
加:降低成本计划和其他费用 | 95 |
| | 70 |
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添加:采购会计影响-Linde AG(C) | 343 |
| | 376 |
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调整总额 | 438 |
| | 492 |
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经调整的持续业务收入 | $ | 1,009 |
| | $ | 927 |
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经调整的持续业务稀释每股收益(B) | | | |
已报告的持续运营稀释每股收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.79 |
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加:养恤金结算费 | — |
| | 0.09 |
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加:降低成本计划和其他费用 | 0.18 |
| | 0.13 |
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减:与合并有关的剥离(D) | — |
| | (0.01 | ) |
添加:采购会计影响-Linde AG(C) | 0.64 |
| | 0.69 |
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调整总额 | 0.82 |
| | 0.90 |
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经调整的稀释后继续运营的每股收益 | $ | 1.89 |
| | $ | 1.69 |
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调整后的EBITDA和销售百分比 | | | |
持续业务收入 | $ | 571 |
| | $ | 435 |
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加:与持续经营有关的非控制利益 | 35 |
| | 30 |
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加:养恤金净额和OPEB费用(效益),不包括服务费用 | (45 | ) | | 15 |
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加:利息费用 | 24 |
| | 23 |
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加:所得税 | 165 |
| | 140 |
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加:折旧和摊销 | 1,142 |
| | 1,223 |
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继续业务的EBITDA | $ | 1,892 |
| | $ | 1,866 |
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| | | | | | | |
减:与合并有关的剥离(D) | — |
| | (7 | ) |
加:降低成本计划和其他费用 | 131 |
| | 89 |
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添加:采购会计影响-Linde AG(C) | 26 |
| | 24 |
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调整总额 | 157 |
| | 106 |
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持续业务调整后的EBITDA | $ | 2,049 |
| | $ | 1,972 |
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| | | |
报告销售 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,944 |
|
调整销售 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,914 |
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占销售额的百分比 | | | |
继续业务的EBITDA | 28.1 | % | | 26.9 | % |
持续业务调整后的EBITDA | 30.4 | % | | 28.5 | % |
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(A)非公认会计原则税前调整的所得税费用(福利)是根据用于计算公认会计原则所得税费用(福利)并包括当期和递延所得税数额的适用税率确定的。 |
(B)扣除所得税,在“调整后的所得税和实际税率”中单独列出。 |
(C)该公司认为,其不包括采购会计影响的非GAAP措施-Linde AG对投资者很有用,因为:(1)企业合并是在全股合并交易中平等合并,没有现金考虑;(2)公司是在地理基础上管理的,某些地理区域的结果受采购会计的影响比其他地区更大,因此在可报告部门一级造成的结果不可比拟,因此,采购会计调整对每个部门的影响各不相同,在公司内部和与类似地区的其他公司相比也是不可比较的,(3)对业务管理进行评估,并根据不包括采购会计影响的结果确定可变薪酬;(4)投资者和分析人员必须了解购买会计对财务报表的影响。 为采购会计影响所作的每一项调整摘要-Linde AG如下: 经调整的营业利润和利润率:所列期间的采购会计调整数主要涉及固定资产公允价值的折旧和摊销,以及在合并中获得的无形资产(主要是与客户有关的资产)。 调整后的利息费用-净额*与合并中获得的债务的公允价值摊销有关。 调整后的所得税和实际税率:间接所得税涉及当前所得税和递延所得税对上文讨论的调整数的影响。非公认会计原则税前调整的所得税费用(福利)是根据用于计算公认会计原则所得税费用(福利)并包括当期和递延所得税数额的适用税率确定的。 股票投资调整后收入:附属资产是指与应折旧资产和应摊销资产有关的权益投资增加的公允价值的摊销。 从持续经营中调整的非控制利益:表示上述按实体确定的调整的非控制利益的所有权部分。 |
(D)根据Praxair合并相关剥离的结果进行调整。 |
净债务和调整后净债务
净债务是投资者、金融分析师和管理层用来评估公司偿还债务能力的一种金融流动性度量。购买会计影响被排除在外,因为它们是非现金的,不影响流动性。
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| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
(百万美元) | | | |
债务 | $ | 16,875 |
| | $ | 13,956 |
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减:现金和现金等价物 | (4,014 | ) | | (2,700 | ) |
净债务 | 12,861 |
| | 11,256 |
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减:采购会计影响-Linde AG | (170 | ) | | (195 | ) |
调整后净债务 | $ | 12,691 |
| | $ | 11,061 |
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项目3.市场风险的定量和定性披露
请参阅第7A项。林德的第二部分2019供讨论的表格10-K年度报告。
项目4.管制和程序
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(a) | 在对林德的披露控制和程序的有效性进行评估的基础上,在管理层的监督和参与下,包括林德的首席执行官和首席财务官在内,首席执行官和首席财务官各自得出结论:截至季度结束时, |
在本报告所述期间,这种披露控制和程序有效地确保林德在其根据1934年“交易法”提交的报告中披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并累积并传达给管理部门,包括林德的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
| |
(b) | 林德在本报告所述季度期间对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对林德财务报告的内部控制产生重大影响的变化。 |
第二部分-其他资料
林德公司及附属公司
项目1.法律程序
关于当前法律程序的说明,见精简合并财务报表附注9。
第1A项.危险因素
我们正在补充2019年12月31日终了年度10-K表年度报告中“1A.风险因素”项下所述的风险因素,并在不一致的情况下补充以下额外的风险因素,以取代这些风险因素。
最近新的冠状病毒(冠状病毒)的爆发可能会对我们的手术结果产生重大的负面影响。
在中国发现的这种新型冠状病毒已经在全球范围内传播,并导致当局采取了许多措施试图遏制这种病毒,例如旅行禁令和限制、隔离、就位命令和关闭。这些措施已经影响并可能进一步影响我们的员工和业务,我们的客户、供应商和供应商的运作。在这些措施和今后可能采取的措施方面存在相当大的不确定性,限制我们进入我们的制造设施,或限制我们的支助业务或工作人员,或对我们的供应商和供应商施加类似的限制,限制或中断运输,例如减少空运、港口关闭和加强边境管制或关闭,可能限制我们满足客户需求的能力,并对我们的业务结果产生重大不利影响。这些限制和干扰可能影响我们履行合同的业绩。由此造成的费用增加可能无法完全收回,或由保险提供足够的保险,这可能会影响我们的盈利能力。
此外,冠状病毒已经并可能进一步影响受影响国家的更广泛的经济,包括对经济增长、金融和资本市场的正常运作、外汇汇率和利率产生不利影响。与经济状况有关的风险在我们的主要风险和不确定因素中被描述为“林德经营的市场的经济条件减弱可能对其财务业绩和/或现金流产生不利影响”和“宏观经济因素可能影响林德获得融资的能力或增加融资成本,这可能对林德的财务业绩和/或现金流动产生不利影响”。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
股权证券的购买-关于公司或任何附属收购人(根据经修正的1934年“证券交易法”第10b-18(A)(3)条)购买其普通股的某些信息。2020年3月31日如下:
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期间 | 总人数 股份 购进 (千) | | 平均 已付价格 每股 | | 折合股总数 作为.的一部分购买的 公开宣布 程序(1) (千) | | 近似美元 股份价值 可能会被购买 再计划(2) (百万) |
2020年1月 | 1,478 |
| | $ | 208.00 |
| | 1,478 |
| | $ | 3,408 |
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2020年2月 | 2,289 |
| | $ | 205.73 |
| | 2,289 |
| | $ | 2,937 |
|
2020年3月 | 5,907 |
| | $ | 172.81 |
| | 5,907 |
| | $ | 1,916 |
|
2020年第一季度 | 9,674 |
| | $ | 185.98 |
| | 9,674 |
| | $ | 1,916 |
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(1)公司董事会于2019年1月22日批准回购60亿美元该公司的普通股(“2019计划”)可不时在公开市场上进行(其中可包括使用10b5-1交易计划),但须视市场和商业条件而定。2019年计划的最大回购金额为流通股的15%,截止日期为2021年2月1日。
(2)截至2020年3月31日,公司回购41亿美元根据2019年计划发行的普通股,留下额外的股份19亿美元经授权。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展品
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(a) | 展品 | | |
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| 31.01 | | 第13a条-14(A)条 |
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| 31.02 | | 第13a条-14(A)条 |
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| 32.01 | | 第1350条认证(此类认证提供给委员会参考,不应被视为纳入根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件)。 |
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| 32.02 | | 第1350条认证(此类认证提供给委员会参考,不应被视为纳入根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件)。 |
| | | |
| 101.INS | | XBRL实例文档:XBRL实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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| 101.SCH | | XBRL分类法扩展模式 |
| | |
| 101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库 |
| | |
| 101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase |
| | |
| 101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库 |
| | |
| 101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库 |
签名
林德公司及附属公司
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | 林德公司 | |
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| | (登记人) | |
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日期:2020年5月7日 | | 由:/s/Kelcey E.Hoyt | |
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| | 凯尔西·霍伊特 | |
| | 首席会计官 | |