假的--12-31Q12020芝加哥艾尔0000063908麦当劳公司0.010.01350000000035000000001660600000166060000020000014700000600000001153000000400000001650000001650000000091430000091710000000000639082020-01-012020-03-3100000639082020-03-3100000639082019-12-3100000639082019-01-012019-03-3100000639082018-12-3100000639082019-03-310000063908us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000063908美国-GAAP:添加剂2020-03-310000063908美国-GAAP:添加剂2019-12-310000063908美国-公认会计原则:国库2020-01-012020-03-310000063908一般公认会计原则:StockMenger2020-03-310000063908美国-GAAP:添加剂2020-01-012020-03-310000063908美国-公认会计原则:国库2019-12-310000063908us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310000063908us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310000063908一般公认会计原则:StockMenger2019-12-310000063908us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-03-310000063908us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310000063908美国-公认会计原则:减少收入2019-12-310000063908us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310000063908美国-公认会计原则:国库2020-03-310000063908us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-03-310000063908us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310000063908us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000063908美国-公认会计原则:减少收入2020-01-012020-03-310000063908美国-公认会计原则:减少收入2020-03-310000063908美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310000063908美国-公认会计原则:国库2019-01-012019-03-310000063908美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-03-310000063908美国-公认会计原则:减少收入2019-03-310000063908us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310000063908us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000063908一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310000063908美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-03-310000063908us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000063908一般公认会计原则:StockMenger2019-03-310000063908美国-公认会计原则:国库2018-12-310000063908us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-310000063908us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000063908美国-公认会计原则:国库2019-03-310000063908us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-310000063908us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-310000063908us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-03-310000063908美国-GAAP:添加剂2019-03-310000063908us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000063908美国-GAAP:添加剂2018-12-310000063908美国-公认会计原则:FranchisedUnitsMembersSRT:亲缘关系成员2019-03-310000063908美国-公认会计原则:FranchisedUnitsMembersSRT:亲缘关系成员2020-03-310000063908美国-公认会计原则:FranchisedUnitsMembersMCD:发展许可-成员2019-03-310000063908美国-公认会计原则:FranchisedUnitsMembers2019-03-310000063908美国-公认会计原则:实体操作单位2019-03-310000063908美国-公认会计原则:FranchisedUnitsMembersMCD:“法国公约”成员2020-03-310000063908美国-公认会计原则:FranchisedUnitsMembersMCD:“法国公约”成员2019-03-310000063908美国-公认会计原则:实体操作单位2020-03-310000063908美国-公认会计原则:FranchisedUnitsMembers2020-03-310000063908美国-公认会计原则:FranchisedUnitsMembersMCD:发展许可-成员2020-03-310000063908SRT:最大值2020-03-310000063908SRT:MinimumMenger2020-03-310000063908美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310000063908mcd:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember美国-公认会计原则:公平美国-公认会计原则:未指定成员2019-12-310000063908mcd:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember美国-公认会计原则:InterestRateContractMembers美国-公认会计原则:设计2020-03-310000063908美国-公认会计原则:其他负债美国-公认会计原则:InterestRateContractMembers美国-公认会计原则:设计2019-12-310000063908us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-公认会计原则:外国互换成员美国-公认会计原则:设计2019-12-310000063908us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-公认会计原则:外国互换成员美国-公认会计原则:设计2020-03-310000063908美国-公认会计原则:其他负债美国-公认会计原则:InterestRateContractMembers美国-公认会计原则:设计2020-03-310000063908美国-公认会计原则:未指定成员2020-03-310000063908us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-公认会计原则:公平美国-公认会计原则:未指定成员2019-12-310000063908us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-公认会计原则:公平美国-公认会计原则:未指定成员2020-03-310000063908美国-公认会计原则:设计2020-03-310000063908美国-公认会计原则:其他资产美国-公认会计原则:外国互换成员美国-公认会计原则:设计2019-12-310000063908mcd:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember美国-公认会计原则:外国互换成员美国-公认会计原则:设计2019-12-310000063908mcd:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember美国-公认会计原则:公平美国-公认会计原则:未指定成员2020-03-310000063908美国-公认会计原则:其他负债美国-公认会计原则:外国互换成员美国-公认会计原则:设计2019-12-310000063908美国-公认会计原则:其他资产美国-公认会计原则:外国互换成员美国-公认会计原则:设计2020-03-310000063908美国-公认会计原则:其他资产美国-公认会计原则:InterestRateContractMembers美国-公认会计原则:设计2020-03-310000063908mcd:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember美国-公认会计原则:外国互换成员美国-公认会计原则:未指定成员2019-12-310000063908美国-公认会计原则:其他资产美国-公认会计原则:InterestRateContractMembers美国-公认会计原则:设计2019-12-310000063908美国-公认会计原则:设计2019-12-310000063908mcd:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember美国-公认会计原则:外国互换成员美国-公认会计原则:未指定成员2020-03-310000063908mcd:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember美国-公认会计原则:InterestRateContractMembers美国-公认会计原则:设计2019-12-31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4217:美元Xbrli:股票MCD:餐厅iso 4217:美元Xbrli:纯
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
| 终了季度 | 2020年3月31日 |
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 的过渡时期 转至 |
委员会档案编号1-5231
麦当劳公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 36-2361282 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| |
北木匠街110号 伊利诺斯州芝加哥 | | 60607 |
(首席行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(630) 623-3000
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | MCD | 纽约证券交易所 |
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交和张贴的每一个交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速机 | ☒ | | 加速机 | ☐ |
| | | |
非加速机 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
| | | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
| |
|
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐无再加工☒
743,556,182
(普通股股份数目)
截至.为止未付的3/31/2020)
麦当劳公司
___________________________
指数
_______
|
| |
| 页参考 |
第一部分.财务信息 | |
| |
项目1-财务报表 | |
| |
精简的综合资产负债表,2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日 | 3 |
| |
精简的收入综合报表(未审计),截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度 | 4 |
| |
汇总综合收入报表(未审计),截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度 | 5 |
| |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的现金流动合并报表(未经审计) | 6 |
| |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益合并报表(未经审计) | 7 |
| |
精简合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| |
项目2-管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 14 |
| |
项目3-市场风险的定量和定性披露 | 32 |
| |
项目4-管制和程序 | 32 |
| |
第II部.其他资料 | |
| |
项目1-法律程序 | 33 |
| |
项目1A-危险因素 | 33 |
| |
项目2-未登记的股本证券出售和收益的使用 | 33 |
| |
项目6-展品 | 34 |
| |
签名 | 36 |
此处使用的所有商标均为其各自所有者的财产,并经许可使用。
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
|
| | | | | | | | | |
压缩合并资产负债表 |
| | | | | |
| | (未经审计) | | | |
以百万计,但每股数据除外 | | 3月31日 2020 | | | 十二月三十一日 2019 |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金及等价物 | | $ | 5,379.8 |
| | | $ | 898.5 |
|
应收账款和票据 | | 1,695.3 |
| | | 2,224.2 |
|
按成本计算的存货,不超过市场 | | 39.1 |
| | | 50.2 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 442.7 |
| | | 385.0 |
|
流动资产总额 | | 7,556.9 |
| | | 3,557.9 |
|
其他资产 | | | | | |
附属公司的投资和预付款 | | 1,276.8 |
| | | 1,270.3 |
|
善意 | | 2,627.4 |
| | | 2,677.4 |
|
杂类 | | 2,481.4 |
| | | 2,584.0 |
|
其他资产共计 | | 6,385.6 |
| | | 6,531.7 |
|
租赁使用权资产净额 | | 13,029.6 |
| | | 13,261.2 |
|
财产和设备 | | | | | |
财产和设备,按成本计算 | | 38,351.5 |
| | | 39,050.9 |
|
累计折旧和摊销 | | (14,755.6 | ) | | | (14,890.9 | ) |
净资产和设备 | | 23,595.9 |
| | | 24,160.0 |
|
总资产 | | $ | 50,568.0 |
| | | $ | 47,510.8 |
|
负债与股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
短期借款 | | $ | 1,000.0 |
| | | $ | — |
|
应付帐款 | | 671.9 |
| | | 988.2 |
|
租赁责任 | | 688.6 |
| | | 621.0 |
|
所得税 | | 234.6 |
| | | 331.7 |
|
其他税 | | 208.9 |
| | | 247.5 |
|
应计利息 | | 308.0 |
| | | 337.8 |
|
应计薪金和其他负债 | | 769.8 |
| | | 1,035.7 |
|
当前到期的长期债务 | | 106.0 |
| | | 59.1 |
|
流动负债总额 | | 3,987.8 |
| | | 3,621.0 |
|
长期债务 | | 38,046.6 |
| | | 34,118.1 |
|
长期租赁责任 | | 12,470.3 |
| | | 12,757.8 |
|
长期所得税 | | 2,158.1 |
| | | 2,265.9 |
|
递延收入-初始专营权费 | | 655.0 |
| | | 660.6 |
|
其他长期负债 | | 893.9 |
| | | 979.6 |
|
递延所得税 | | 1,649.7 |
| | | 1,318.1 |
|
股东权益(赤字) | | | | | |
优先股,没有票面价值;授权-1.65亿股;发行-无 | | — |
| | | — |
|
普通股,面值.01美元;授权-35亿股;发行-16.606亿股 | | 16.6 |
| | | 16.6 |
|
额外已付资本 | | 7,713.5 |
| | | 7,653.9 |
|
留存收益 | | 53,106.7 |
| | | 52,930.5 |
|
累计其他综合收入(损失) | | (2,996.4 | ) | | | (2,482.7 | ) |
国库普通股,按成本计算;917.1和9.143亿股 | | (67,133.8 | ) | | | (66,328.6 | ) |
股东权益总额(赤字) | | (9,293.4 | ) | | | (8,210.3 | ) |
负债和股东权益总额(赤字) | | $ | 50,568.0 |
| | | $ | 47,510.8 |
|
见精简合并财务报表的说明。
|
| | | | | | | | | |
合并损益表(未经审计) |
| | | | | |
| | 季度结束 |
| | 三月三十一日, |
以百万计,但每股数据除外 | | 2020 | | | 2019 |
收入 | | | | | |
公司经营的餐厅的销售 | | $ | 2,025.8 |
| | | $ | 2,240.5 |
|
专营食肆的收入 | | 2,608.0 |
| | | 2,715.1 |
|
其他收入 | | 80.6 |
| | | 68.5 |
|
总收入 | | 4,714.4 |
| | | 5,024.1 |
|
业务费用和费用 | | | | | |
公司经营的餐厅费用 | | 1,752.8 |
| | | 1,886.2 |
|
专营食肆-占用费用 | | 554.2 |
| | | 533.1 |
|
其他餐厅费用 | | 65.5 |
| | | 53.3 |
|
销售、一般费用和行政费用 | | | | | |
折旧和摊销 | | 73.5 |
| | | 61.4 |
|
其他 | | 516.3 |
| | | 437.7 |
|
其他营业(收入)支出净额 | | 58.5 |
| | | (41.6 | ) |
业务费用和费用共计 | | 3,020.8 |
| | | 2,930.1 |
|
营业收入 | | 1,693.6 |
| | | 2,094.0 |
|
利息费用 | | 280.0 |
| | | 274.1 |
|
非营业(收入)费用净额 | | (31.3 | ) | | | (11.4 | ) |
所得税准备金前的收入 | | 1,444.9 |
| | | 1,831.3 |
|
所得税准备金 | | 338.0 |
| | | 502.9 |
|
净收益 | | $ | 1,106.9 |
| | | $ | 1,328.4 |
|
普通股每股收益-基本收益 | | $ | 1.49 |
| | | $ | 1.74 |
|
普通股每股收益-稀释后 | | $ | 1.47 |
| | | $ | 1.72 |
|
按普通股申报的股息 | | $ | 1.25 |
| | | $ | 1.16 |
|
加权平均流通股-基本 | | 744.8 |
| | | 764.9 |
|
加权平均股份 | | 750.7 |
| | | 771.6 |
|
见精简合并财务报表的说明。
|
| | | | | | | | | |
综合损益表(未经审计) |
| | | | | |
| | 季度结束 |
| | 三月三十一日, |
以百万计 | | 2020 | | | 2019 |
净收益 | | $ | 1,106.9 |
| | | $ | 1,328.4 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 | | | | | |
外币折算调整数: | | | | | |
累计其他综合收益(亏损) 收入(“AOCI”),包括净投资套期保值 | (466.2 | ) | | | 43.4 |
|
(收益)损失与净收入的重新分类 | — |
| | | 45.6 |
|
外币折算调整.税后净额 福利(费用)$(115.3)和$(60.0) | (466.2 | ) | | | 89.0 |
|
现金流量对冲: | | | | | |
AOCI中确认的收益(损失) | (39.6 | ) | | | 8.3 |
|
(收益)损失与净收入的重新分类 | (9.1 | ) | | | (9.1 | ) |
现金流量对冲-扣除14.7美元和0.2美元的税收利益(费用) | (48.7 | ) | | | (0.8 | ) |
确定养恤金计划: | | | | | |
AOCI中确认的收益(损失) | (1.9 | ) | | | — |
|
(收益)损失与净收入的重新分类 | 3.1 |
| | | 1.2 |
|
固定收益养恤金计划-扣除税收福利(费用) 0.4美元和0.0美元 | 1.2 |
| | | 1.2 |
|
其他综合收入(损失)共计,扣除税款 | (513.7 | ) | | | 89.4 |
|
综合收入(损失) | | $ | 593.2 |
| | | $ | 1,417.8 |
|
见精简合并财务报表的说明。
|
| | | | | | | | | | | |
现金流量表(未经审计) | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | 季度结束 |
| | | | 三月三十一日, |
以百万计 | | | | 2020 | | | 2019 |
经营活动 | | | | | | | |
净收益 | | | | $ | 1,106.9 |
| | | $ | 1,328.4 |
|
调整数,以调节业务提供的现金 | | | | | | | |
费用和贷项: | | | | | | | |
折旧和摊销 | | | | 421.3 |
| | | 392.6 |
|
递延所得税 | | | | 276.4 |
| | | 54.3 |
|
股份补偿 | | | | 25.9 |
| | | 31.6 |
|
其他 | | | | (87.9 | ) | | | 51.5 |
|
周转资本项目的变动 | | | | (196.6 | ) | | | 162.2 |
|
业务提供的现金 | | | | 1,546.0 |
| | | 2,020.6 |
|
投资活动 | | | | | | | |
资本支出 | | | | (482.5 | ) | | | (515.3 | ) |
购买餐饮业 | | | | (19.6 | ) | | | (9.0 | ) |
餐饮业的销售 | | | | 25.7 |
| | | 131.9 |
|
出售财产 | | | | 15.8 |
| | | 22.3 |
|
其他 | | | | (57.8 | ) | | | (401.2 | ) |
现金(用于)投资活动 | | | | (518.4 | ) | | | (771.3 | ) |
筹资活动 | | | | | | | |
短期净借款 | | | | 111.8 |
| | | (94.0 | ) |
长期融资发行 | | | | 5,539.4 |
| | | 2,513.3 |
|
长期融资偿还 | | | | (262.7 | ) | | | (415.0 | ) |
国库券购买 | | | | (902.6 | ) | | | (996.1 | ) |
普通股股利 | | | | (930.7 | ) | | | (886.8 | ) |
股票期权收益 | | | | 99.3 |
| | | 110.6 |
|
其他 | | | | (121.5 | ) | | | (11.3 | ) |
筹资活动提供的现金 | | | | 3,533.0 |
| | | 220.7 |
|
汇率对现金及现金等价物的影响 | | | | (79.3 | ) | | | (46.9 | ) |
现金及等价物增加 | | | | 4,481.3 |
| | | 1,423.1 |
|
期初现金及等价物 | | | | 898.5 |
| | | 866.0 |
|
期末现金及等价物 | | | | $ | 5,379.8 |
| | | $ | 2,289.1 |
|
见精简合并财务报表的说明。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股东权益汇总表(未经审计) |
截至2019年3月31日的季度收入 |
| 普通股 发 | | | | | | | 累计其他 综合收入(损失) | | | 普通股 国库 | | 共计 股东‘ 权益(赤字) | |
额外 已付 资本 | | | 留用 收益 |
| 养恤金 | | 现金流量 树篱 | | 外国 货币 翻译 | | |
以百万计,但每股数据除外 | 股份 |
| 金额 | | 股份 |
| | 金额 |
|
2018年12月31日余额 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,376.0 |
| | $ | 50,487.0 |
| | $ | (216.6 | ) | | $ | 32.4 |
| | $ | (2,425.3 | ) | | (893.5 | ) | | $ | (61,528.5 | ) | | $ | (6,258.4 | ) |
净收益 | | | | | | | 1,328.4 |
| | | | | | | | | | | | 1,328.4 |
|
其他综合收入(损失), 扣除税额 | | | | | | | | | 1.2 |
| | (0.8 | ) | | 89.0 |
| | | | | | 89.4 |
|
综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,417.8 |
|
普通股现金股利 (每股$1.16) | | | | | | | (886.8 | ) | | | | | | | | | | | | (886.8 | ) |
国库券购买 | | | | | | | | | | | | | | | (5.4 | ) | | (963.7 | ) | | (963.7 | ) |
股份补偿 | | | | | 31.6 |
| | | | | | | | | | | | | | 31.6 |
|
股票期权及其他 | | | | | 30.9 |
| | | | | | | | | | 1.8 |
| | 77.7 |
| | 108.6 |
|
2019年3月31日结余 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,438.5 |
| | $ | 50,928.6 |
| | $ | (215.4 | ) | | $ | 31.6 |
| | $ | (2,336.3 | ) | | (897.1 | ) | | $ | (62,414.5 | ) | | $ | (6,550.9 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的季度收入 |
| 普通股 发 | | | | | | | 累计其他 综合收入(损失) | | | 普通股 国库 | | 共计 股东‘ 权益(赤字) | |
额外 已付 资本 | | | 留用 收益 |
| 养恤金 | | 现金流量 树篱 | | 外国 货币 翻译 | | |
以百万计,但每股数据除外 | 股份 |
| 金额 | | 股份 |
| | 金额 |
|
2019年12月31日结余 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,653.9 |
| | $ | 52,930.5 |
| | $ | (243.7 | ) | | $ | 12.0 |
| | $ | (2,251.0 | ) | | (914.3 | ) | | $ | (66,328.6 | ) | | $ | (8,210.3 | ) |
净收益 | | | | | | | 1,106.9 |
| | | | | | | | | | | | 1,106.9 |
|
其他综合收入(损失), 扣除税额 | | | | | | | |
| | 1.2 |
| | (48.7 | ) | | (466.2 | ) | | | | | | (513.7 | ) |
综合收入 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 593.2 |
|
普通股现金股利 (每股1.25美元) | | | | | | | (930.7 | ) | | | | | | | | | | | | (930.7 | ) |
国库券购买 | | | | | | | | | | | | | | | (4.2 | ) | | (868.9 | ) | | (868.9 | ) |
股份补偿 | | | | | 25.9 |
| | | | | | | | | | | | | | 25.9 |
|
股票期权及其他 | | | | | 33.7 |
| | | | | | | | | | 1.4 |
| | 63.7 |
| | 97.4 |
|
2020年3月31日结余 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,713.5 |
| | $ | 53,106.7 |
| | $ | (242.5 | ) | | $ | (36.7 | ) | | $ | (2,717.2 | ) | | (917.1 | ) | | $ | (67,133.8 | ) | | $ | (9,293.4 | ) |
见精简合并财务报表的说明。
麦当劳公司,注册人,连同它的子公司,在这里被称为“公司”。本公司,其特许经营人和供应商,在这里被称为“系统”。
提出依据
所附的精简合并财务报表应与公司的合并财务报表一并阅读2019年12月31日表格10至K的年报。管理层认为,所有为公允列报所需的调整(包括正常的经常性权责发生制)均已包括在内。截至本季度的业绩2020年3月31日,不一定表示全年预期的结果。
在2020年1月1日之前,该公司提交了与向特许经营商收取的技术费用有关的支出和收据,以及在其他营业(收入)费用净额内与某些许可安排有关的收入,因为这些活动不是公司正在进行的主要或中央业务的一部分。自2020年1月1日起,本公司将在精简的综合损益表中分别在其他收入和其他餐厅费用中列报与这些活动有关的收入和费用。列报方式的变化追溯适用于所提出的所有期间,对营业收入、净收入或每股收益没有影响。
餐厅信息
下表按所有权类型列出餐厅信息:
|
| | | | | |
三月三十一日的食肆, | 2020 | | 2019 |
传统专利 | 21,838 |
| | 21,662 |
|
发展性许可 | 7,678 |
| | 7,362 |
|
涉外关联 | 6,831 |
| | 6,254 |
|
专利总额 | 36,347 |
| | 35,278 |
|
公司经营 | 2,637 |
| | 2,693 |
|
全系统餐厅总数 | 38,984 |
| | 37,971 |
|
在与特许经营人的交易中购买和出售的餐厅业务的结果,无论是单独的,还是在采购和销售前期间的精简综合财务报表中,都不是实质性的。
共同分享信息
普通股摊薄收益是用净收入除以稀释加权平均股份计算的.稀释加权平均股份包括已发行加权平均股份,加上以股票为基础的补偿的稀释效应,用国库券法计算。5.9百万股份和6.7百万季度股票2020和2019分别。以股份为基础的补偿金本应是反稀释的,因此不包括在稀释加权平均股份的计算中。2.0百万每个季度的股份2020和2019.
最近的会计公告
最近通过的会计公告
金融工具-信贷损失
2016年6月,FASB发布了“会计准则”编纂主题326“金融工具-信用损失:金融工具信用损失的计量”的指导意见。该标准将先前公认会计原则中发生的损失减值方法改为反映包括应收账款在内的金融资产的所有预期信贷损失的当前估计数。指南要求一个实体在记录资产时衡量和确认预期的信贷损失,同时考虑更广泛的信息,以估计信贷损失,包括与历史损失经验、拖欠趋势和应收款老化行为等相关的宏观经济条件。该公司从2020年1月1日起前瞻性地采用了这一指导方针,而本标准的采用和实施对第一季度的合并财务报表没有重大影响。该公司将继续积极监测冠状病毒大流行对预期损失的影响。
最近的会计公告尚未通过
所得税
2019年12月,FASB发布了第2019-12号会计准则更新(“ASU”),题为“所得税(主题740):简化所得税会计”(“ASU 2019-12”),简化了所得税的会计核算。ASU 2019-12适用于2020年12月15日以后的财政年度,包括适用的中期。该公司目前正在评估ASU 2019-12的采用对其合并财务报表的影响。
参考费率改革
20.2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04,“参考费率改革(主题848):促进参考费率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。这一声明为目前关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的备选权宜之计和例外情况,以减轻与预期市场从伦敦银行间同业拆借利率和其他银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率有关的财务报告负担。该指南在发行时有效,并可前瞻性地适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。该公司目前正在评估采用ASU 2020-04将对其合并财务报表产生的影响。
重大会计政策的更新
收入确认
该公司的收入包括公司经营的餐馆的销售和特许经营人、开发许可证持有人和附属公司经营的餐馆的费用。传统特许餐厅的收入包括租金和版权费,按销售额的百分比计算,最低租金支付,以及初始费用。特许经营的餐馆和附属公司的收入包括按销售额的百分比计算的特许权使用费,一般包括初始费用。该公司的其他收入包括特许经营商为收回公司为各种技术平台支付的部分费用而支付的费用、从品牌许可安排中获得的使用麦当劳品牌销售包装消费品的收入以及用于动态收益业务的第三方收入。
公司经营的餐馆在销售时按现金确认销售,并扣除销售税和其他与销售有关的税收。版税收入是基于销售的百分之一,并确认时,基础销售发生。租金收入包括最低租金支付,这是承认在特许经营期间直线(除了由于冠病毒的租金优惠-参考第10页的租赁政策更新),和可变租金支付的基础上的销售百分比,这是确认时,基本的销售发生。初始费用被确认为公司在特许经营期内满足履约义务,这通常是20好几年了。
本公司向某些特许经营人提供与各种技术平台有关的货物或服务,这些特许经营人与特许经营协议不同,因为它们不需要与我们提供的其他货物或服务相结合。该公司已确定它是这些安排的主要部分,因此,有关收入按毛额列示在精简的综合损益表上。这些收入被确认为货物或服务转移给特许人,相关费用被确认为已发生。品牌授权安排的收入是基于销售的百分之一,并被确认时,基础销售发生。动态收益第三方收入是通过向客户提供作为服务解决方案的软件而产生的,并在执行服务时在适用的订阅期内得到确认。
长寿资产与商誉
长寿资产和善意通常在第四季度每年对减值进行审查,如果情况的事件或变化表明资产的账面金额可能无法收回,或者如果存在减值指标的话。该公司继续监测冠状病毒造成的重大全球经济不确定性,以评估餐厅经营前景以及任何可能对公司业务和整体财务业绩造成的影响。
根据公司的分析,并考虑到所有事件和情况,包括与冠状病毒有关的干扰对公司经营结果的潜在影响,2020年第一季度没有任何损害指标。
租赁
FASB已就公司如何解释与冠状病毒有关的租金优惠事宜发出补充指引,形式为:FASB员工及董事局成员在2020年4月8日公众会议上的发言,以及FASB员工在2020年4月10日发出的答问书。
公司选择了实用的权宜之计,将与冠状病毒有关的租金优惠作为双方根据现有租赁合同可强制执行的权利和义务的一部分。这是为公司的所有承租人和出租人的投资组合选择的任何租金延期或减租。对于承租人投资组合,公司选择不重新衡量租赁责任和使用权资产,如果租金延期或减租。
2020年第一季度,该公司推迟收取大约$300第一季度确认的收入租金收入百万美元。租金收入包括最低租金和按销售百分比计算的可变租金。推迟的程度因市场而异,但推迟主要影响到2020年第二季度的现金收取,其中很大一部分预计将在2020年第三和第四季度收取。
请参阅本表格10-Q第24页的现金流量及流动资金部分,以获得有关延迟收取租金收入及特许权使用费的额外资料。
公允价值计量
公司以公允价值计量某些金融资产和负债。公允价值披露反映在三级结构中,最大限度地利用可观察的投入,最大限度地减少不可观测的投入的使用。公司在衡量公允价值所使用的估值技术方面没有任何重大变化,如公司的报告所述2019年12月31日表格10至K的年报。
在…2020年3月31日,公司债务的公允价值估计为$41.5十亿,与账面金额$39.2十亿,这反映了第一季度的新融资情况。$1十亿信贷额度$5.5十亿公司现有登记表S-3的债务发行量,到期日为2025年至2050年,利率为2025年至2050年1.45%到4.20%。公允价值依据的是估价等级体系中的二级市场报价。现金及等价物、短期投资和应收票据的账面金额近似公允价值.
金融工具与套期保值活动
该公司面临全球市场风险,包括利率变化和外币波动的影响。该公司使用外币计价债务和衍生工具来减轻这些变化的影响。本公司不为交易目的持有或发行衍生工具。
下表列出精简综合资产负债表所列衍生工具的公允价值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
以百万计 | 资产负债表分类 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | 资产负债表分类 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | |
外币 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 31.9 |
| | $ | 10.0 |
| | 应计薪金和其他负债 | | $ | (0.5 | ) | | $ | (5.2 | ) |
利率 | 预付费用和其他流动资产 | | | | | | 应计薪金和其他负债 | |
| |
|
外币 | 其他杂项资产 | | 25.4 |
| | 9.5 |
| | 其他长期负债 | | (0.3 | ) | | (1.2 | ) |
利率 | 其他杂项资产
| | 36.0 |
| | 12.1 |
| | 其他长期负债 | |
|
| |
|
|
指定为套期保值工具的衍生工具总额 | | $ | 93.3 |
| | $ | 31.6 |
| | | | $ | (0.8 | ) | | $ | (6.4 | ) |
未指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | |
衡平法 | 预付费用和其他流动资产
| | $ | 10.4 |
| | $ | 1.6 |
| | 应计薪金和其他负债 | | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.1 | ) |
外币 | 预付费用和其他流动资产
| | 17.8 |
| | 12.4 |
| | 应计薪金和其他负债 | | — |
| | (4.8 | ) |
衡平法 | 其他杂项资产 | | 149.8 |
| | 179.1 |
| | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品总数 | | $ | 178.0 |
| | $ | 193.1 |
| | | | $ | (0.1 | ) | | $ | (4.9 | ) |
总衍生物 | | $ | 271.3 |
| | $ | 224.7 |
| | | | $ | (0.9 | ) | | $ | (11.3 | ) |
下表列出截至本季度影响收入的衍生工具的税前金额及aaci。三月三十一日, 2020和2019分别:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益或损失的位置 在…的收入中确认 导数 | | 收益(损失) AOCI认可 | | 收益(损失) 重新归类为AOCI收入 | | 中确认的收益(损失) 衍生收益 |
| | | |
| | | |
以百万计 | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外币 | 非营业收入/费用 | | $ | 39.3 |
| | $ | 10.7 |
| | $ | 12.6 |
| | $ | 12.0 |
| | | | |
利率 | 利息费用 | | (90.8 | ) | |
|
| | (0.7 | ) | | (0.3 | ) | | | | |
现金流套期保值 | | $ | (51.5 | ) | | $ | 10.7 |
| | $ | 11.9 |
| | $ | 11.7 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外币计价债务 | 非营业收入/费用 | | $ | 350.4 |
| | $ | 245.2 |
| | | | | | | | |
外币衍生工具 | 非营业收入/费用 | | 11.9 |
| | 9.0 |
| | | | | | | | |
外币衍生工具(1) | 利息费用 | | | | | | | | | | $ | 3.7 |
| | $ | 2.5 |
|
净投资套期保值 | | $ | 362.3 |
| | $ | 254.2 |
| | | | | | $ | 3.7 |
| | $ | 2.5 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
外币 | 非营业收入/费用 | | | | | | | | | | $ | 7.5 |
| | $ | (5.6 | ) |
衡平法 | 销售、一般和行政费用 | | | | | | | | | | (66.3 | ) | | 35.3 |
|
未指定衍生物 | | | | | | | | | | $ | (58.8 | ) | | $ | 29.7 |
|
(1)在与不包括在有效性测试之外的组成部分有关的收入中确认的损益数额。 |
公允价值边缘
公司采用公允价值对冲,以减少某些负债公允价值变动的风险。公司采用公允价值对冲,利用利率互换将一部分固定利率债务转换为浮动利率债务。在…2020年3月31日,有效转换的固定利率债务的账面金额为$1.0十亿,其中包括增加的$36.0百万累积套期保值调整。在2020年第一季度,该公司确认$23.9百万利率互换公允价值上的收益,以及相关对冲债务工具公允价值上相应的损失对利息支出的影响。
现金流边缘
该公司采用现金流量对冲,以减少对某些预期未来现金流变化的风险敞口。为了防止预测的外币现金流(如以外币计价的特许权使用费)的价值减少,该公司使用外币远期来对冲部分预期风险。树篱覆盖下一个树篱。18某些风险敞口的月份,并以各种货币计价。为了防止预期的债券发行利率的变化,公司可以使用国库锁来对冲部分预期的未来现金流。
截至2020年3月31日,该公司有未偿还的衍生产品,其面值相等于$734.9百万这对部分预测的外币现金流进行了对冲。
根据市场情况2020年3月31日,$36.7百万累积现金流套期保值损失,税后,预计不会对未来12个月的收入产生重大影响。
净投资风险
该公司主要使用外币计价的债务(第三方和公司间)来对冲其在某些外国子公司和附属公司的投资。这些套期保值的已实现和未实现的折算调整包括在其他综合收益(“OCI”)外币折算部分的股东权益中,并抵消了对外国子公司和附属公司基础净资产的折算调整,这些调整也记录在保监处。截至2020年3月31日, $10.1十亿公司的第三方外币债务和$694.6百万公司间以外币计价的债务被指定用于对冲对某些外国子公司和附属公司的投资。
未指定衍生物
公司进入某些未指定用于对冲会计的衍生产品,因此这些衍生工具的公允价值的变化立即与对冲资产负债表头寸的损益一并确认。例如,该公司签订了股票衍生合约,包括总回报互换,以对冲市场驱动的变化,其某些补充福利计划负债。这些衍生工具的公允价值变化记录在销售、一般和行政费用以及补充福利计划负债的变动中。此外,该公司使用外币远期,以减轻某些外币计价资产和负债的公允价值变化。这些衍生工具公允价值的变化被确认为非经营(收入)费用、净费用以及对冲资产负债表头寸的货币损益。
信用风险
该公司在其衍生对手不履行义务的情况下,面临与信用有关的损失。该公司没有对任何单独的对手方有重大的风险敞口2020年3月31日并且有包含净结算安排的主协议。为财务报告目的,公司在财务报表和补充数据中列出衍生产品余额毛额,包括受净结算安排约束的交易对手方。其中一些协议还要求每一方在信用评级低于某些合同限额或累计风险敞口超过某些合同限额时提供抵押品。在…2020年3月31日,公司及其对手方无须在任何衍生头寸上提供担保品,除非在公司补充利益计划负债的某些对冲上,即要求对手方在其法律责任头寸上提供担保品。
专营权安排
从特许餐馆获得的收入(百万)包括: |
| | | | | | | | |
| | | | |
截至3月31日的季度, | 2020 | | 2019 | |
| | | | |
租金 | $ | 1,668.2 |
| | $ | 1,747.6 |
| |
版税 | 928.8 |
| | 956.7 |
| |
初始费用 | 11.0 |
| | 10.8 |
| |
专营食肆的收入 | $ | 2,608.0 |
| | $ | 2,715.1 |
| |
段信息
该公司在一个组织结构下运作,其全球业务部门反映了管理层如何审查和评估经营业绩:
| |
• | 美国-公司最大的市场。截至2020年3月31日,该部门拥有95%的专营权。 |
| |
• | 国际经营市场--由全资拥有的市场或该公司经营餐馆的国家组成,这些国家包括澳大利亚、加拿大、法国、德国、意大利、荷兰、俄罗斯、西班牙和英国。截至2020年3月31日,该市场的专营权为84%。 |
| |
• | 国际发展许可市场&公司-主要由麦当劳系统中的发展性许可和附属市场组成。本部分还报告了公司活动。截至2020年3月31日,该部门拥有98%的专营权。 |
下表按部门列出公司的收入和营业收入:
|
| | | | | | | |
| 季度结束 |
| 三月三十一日, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
收入 | | | |
美国 | $ | 1,871.0 |
| | $ | 1,887.6 |
|
国际经营市场 | 2,404.3 |
| | 2,682.7 |
|
国际发展许可市场与公司 | 439.1 |
| | 453.8 |
|
总收入 | $ | 4,714.4 |
| | $ | 5,024.1 |
|
营业收入 | | | |
美国 | $ | 892.4 |
| | $ | 951.9 |
|
国际经营市场 | 879.1 |
| | 1,048.0 |
|
国际发展许可市场与公司 | (77.9 | ) | | 94.1 |
|
营业收入总额 | $ | 1,693.6 |
| | $ | 2,094.0 |
|
后续事件
该公司对随后发生的事件进行了评估,直到财务报表发布并提交给证券交易委员会之日为止。此后没有需要承认或披露的事件。
2.管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
本公司专营和经营麦当劳餐厅,这些餐厅提供与当地有关的优质食品和饮料菜单。119国家。.的.38,984餐厅2020年3月31日, 36,347是特许经营的,占麦当劳餐厅的93%。
公司的报告部门与其战略优先事项保持一致,并反映管理层如何审查和评估经营业绩。重要的报告部分包括美国(“美国”)和国际运营市场。此外,在整个本报告中,我们介绍了国际开发许可市场和公司部分,其中包括市场在80多个国家,以及公司活动。
麦当劳的特许餐厅是在以下结构之一下拥有和经营的--传统特许经营、发展许可证或附属机构。个人餐馆、贸易地区或市场(国家)的最佳所有权结构是基于各种因素,包括具备创业经验和财政资源的个人,以及财产所有权和特许经营等关键领域的当地、法律和监管环境。麦当劳与其独立的特许经营商之间的业务关系得到了标准和政策的支持,对整体业绩和保护麦当劳品牌具有根本的重要性。
本公司主要是一家特许经营公司,认为特许经营对于提供美味的食品、当地相关的客户体验和提高盈利能力至关重要。特许经营使个人能够成为自己的雇主,并对所有与就业有关的事项、营销和定价决策保持控制权,同时还得益于麦当劳全球品牌、操作系统和财政资源的实力。
直接经营麦当劳餐厅对我们作为一个可靠的特许经营者的能力有很大的贡献。特许经营模式的优势之一是,经营公司所有餐厅的专业知识使麦当劳能够改善所有餐厅的运营和成功,而特许经营者的创新可以接受测试,并在可行的情况下在相关餐厅有效实施。拥有公司所有和经营的餐厅为公司员工提供了餐厅运营培训的经验.此外,在我们公司拥有和经营的餐厅,并与特许经营者合作,我们能够进一步发展和完善经营标准,营销理念,产品和定价策略,最终将有利于麦当劳餐厅。
该公司的收入包括公司经营的餐馆的销售和特许经营的餐馆的费用。费用根据网站类型、公司投资金额(如果有的话)和当地业务条件而有所不同。这些费用,连同占用权和经营权,都是在一般有20年期限的特许经营/许可协议中规定的。该公司的其他收入包括特许经营商支付的技术费用、品牌许可安排的收入和动态收益业务的第三方收入。
传统特许经营
根据传统的特许经营安排,该公司通常拥有或保证长期租约的土地和建筑物的餐厅位置和特许人支付设备,标志,座位和装饰。本公司认为,拥有房地产,再加上特许经营商的共同投资,使我们能够实现餐厅的表现水平是业内最高之一。
随着时间的推移,特许经营商也有责任对他们的业务进行再投资。此外,为加速推行某些措施,该公司可与专营公司共同投资,以资助改善其食肆或其操作系统。这些投资是与专营公司合作进行的,目的是迎合消费者的喜好,改善本地的营商表现,以及透过发展现代化、更具吸引力和较高收入的食肆,提高我们的品牌价值。
该公司要求特许经营商达到严格的标准,一般不与被动投资者合作。与特许经营者的业务关系旨在促进所有麦当劳餐厅的一致性和高质量。传统特许经营公司为公司的收入做出贡献,主要是通过支付租金和特许权使用费,按销售额的百分比计算,并规定最低租金,以及在新餐馆开业或授予新特许经营权时支付的初始费用。该公司的特许经营模式旨在创造稳定和可预测的收入,这在很大程度上取决于特许经营者的销售和由此产生的现金流。由于大部分收入是以销售额的百分比为基础的,该公司预计,由于冠状病毒的影响,暂时关闭餐厅、有限的经营和消费者行为的巨大变化将继续对收入产生重大的负面影响。
开发许可证或附属机构
根据开发许可证或附属机构安排,持牌人负责经营和管理业务,提供资金(包括房地产权益),并开发和开办新餐馆。该公司一般不根据开发许可证或附属机构安排投资任何资本,并根据销售额的百分比获得特许权使用费,并且通常在新餐馆开业或授予新许可证时获得初始费用。
虽然开发许可证和附属机构安排大体相同,但附属机构安排在有限数量的外国市场(主要是中国和日本)使用,该公司在这些市场也进行了股权投资,并将其净收益中的份额记录在未合并子公司的收益中。
由于特许权使用费收入和公司在股权投资净收益中所占份额都是根据销售业绩计算的,因此,由于冠状病毒,该公司预计将继续对合并后子公司的收入和收益产生负面影响。
冠状病毒的影响及战略方向
在我们的“速度增长计划”(“计划”)的推动下,该公司在2019年和截至2020年2月的两个月内实现了强劲的全球可比销售和业绩。冠状病毒的爆发和由此带来的几个相关因素造成的运营影响,包括餐厅关闭、有限经营和消费者行为的急剧变化,导致3月下半月销售额显著下降。
虽然冠状病毒大流行严重扰乱了麦当劳业务在我们经营的每一个市场的运作,但该公司已采取了几项措施,重点是餐厅工作人员、特许经营者、雇员和顾客的安全和福利。此外,该公司还:
| |
• | 与世界各地的特许经营商合作,以便在这一不确定时期评估业务可行性和支持财务流动性。 |
| |
• | 利用我们的高驱动器-Thru渗透作为一个关键资产,在冠状病毒大流行,这一订购渠道继续使我们能够服务客户在这个充满挑战的时期。 |
| |
• | 在过去的几年里,当我们关闭并重新开设餐厅时,我们将从我们的未来部署经验中吸取教训,而当我们摆脱危机时,这将证明是非常宝贵的。 |
虽然该公司无法预测冠状病毒大流行的持续时间或范围,但它对我们的业务和财务业绩、状况和前景造成了负面影响。通过继续关注我们的员工和我们的业务,该公司将继续采取旨在使系统在大流行消退时取得成功的行动。这包括该公司通过以下举措在技术和新能力方面的投资:
| |
• | 送货。我们现在在全球系统内提供超过25,000家餐厅的送货服务,我们的送货业务在危机期间比以往任何时候都更加重要。尽管业务环境充满挑战,我们仍继续满足客户的期望,而且在许多市场上,日均交货销售额与冠前病毒数据相比有显著提高。此外,我们正在我们的市场分享创新的最佳做法,包括使用非接触式交付,以适应不断变化的客户行为。我们继续看到伟大的跑道在我们面前推动意识和交付试验,并集中努力鼓励频率和保留在2020年及以后。 |
| |
• | 数字化。公司在过去几年中对我们新兴的数字客户体验平台进行的投资,包括移动订单和支付,以及动态收益和Apprente的收购,仍然是我们业务的一个优先事项。动态屈服已经通过美国和澳大利亚的户外数字菜单板实现,为客户提供了更个性化的体验,而对话接口技术apprente预计将在未来提供更高效和准确的点菜。这些数字投资使我们能够为客户提供更多的选择和灵活性,让他们在这一前所未有的时期内如何订购、支付和接收他们的食物,并将在我们考虑我们在这场危机之后的业务时,继续在为客户服务方面发挥重要作用 |
展望未来,该公司明白,这些前所未有的时代将给我们的业务运作方式带来根本性的变化。尽管该计划在过去几年中对我们的业绩发挥了重要作用,但我们的战略可能需要在冠状病毒大流行之后演变。因此,该公司将依靠其适应和适应不断变化的条件的能力,以确保我们摆脱危机,处于一个具有竞争力的地位。
第一四分之一2020财务业绩
截至2020年2月的两个月,全球可比销售额增长了7.2%,所有细分市场都受益于Leap Day。在全球范围内,由于冠状病毒(Coronavirus)的影响,3月份下半年的销售业绩开始明显下降,这导致了大量的餐厅倒闭和“就地避风港”的指导。从3月下半月开始的销售趋势一直持续到4月份,预计在这些限制措施实施后还会继续。全球可比销售额下降3.4%四分之一。
| |
• | 国际运营市场部门可比销售额下降6.9%这一季度,主要原因是法国、英国和意大利临时关闭了餐厅。 |
| |
• | 国际开发许可市场部门可比销售额下降4.3%在本季度,主要受到中国的影响,中国大约有25%的餐厅在2月初完全关闭,当时该公司在该市场关闭的高峰期。 |
除了可比较的销售业绩外,该公司本季度的财务业绩如下:
| |
• | 全系统销售减少 4% (2%(以固定货币计算)。 |
| |
• | 合并营业收入减少 19% (17%(以固定货币计算)。 |
| |
• | 稀释后每股收益$1.47 减少 15% (13%(以固定货币计算)。 |
以下定义适用于整个表格10-Q中使用的这些术语:
| |
• | 恒定货币计算结果不包括外币换算的影响,而是按上一年平均汇率计算当年的结果。管理层审查和分析业务结果,不包括外币换算、减值和其他战略费用和收益的影响,以及与2017年“减税和就业法”(“税法”)有关的所得税规定调整,并根据这些结果制定奖励薪酬计划,因为公司认为这更好地代表了潜在的业务趋势。 |
| |
• | 可比销售 与上一年同期比较,代表所有餐厅的销售额,无论是由公司经营还是由特许经营商经营,营业至少13个月,包括暂时关闭的餐厅。餐馆可能暂时关闭的一些原因包括重新成像或改建、重建、道路建设和自然灾害(包括2020年因冠状病毒而暂时关闭的餐馆)。可比销售额不包括货币换算的影响,而且自2017年以来,由于委内瑞拉的高通胀,销售也不包括在内。管理层通常将高通胀市场认定为三年累计通胀率超过100%的市场。管理层认为,这些排除更准确地反映了潜在的业务趋势。可比较销售是由客人数量和平均支票的变化所驱动的,这受到价格和产品组合变化的影响。目标是从客人数量和平均支票两方面实现相对平衡的贡献。 |
| |
• | 可比客人数量代表所有餐厅的交易数量,无论是由本公司经营还是由特许经营商经营,营业时间至少为13个月,包括暂时关闭的餐厅。 |
| |
• | 全系统销售包括所有餐厅的销售,无论是由公司经营还是由特许经营者经营。虽然专利销售不被公司记录为收入,但管理层认为,这些信息对于了解公司的财务业绩非常重要,因为这些销售是公司计算和记录专利收入的基础,也表明了特许经营商基础的财务健康状况。本公司的收入仅包括公司经营的餐馆的销售和由传统特许经营人、开发许可证持有人和附属公司经营的特许餐馆的费用。 |
|
| | | | | | | |
综合经营业绩 |
| | | | |
| 季度结束 |
百万美元,但每股数据除外 | 2020年3月31日 |
| 金额 | | | 增加/ (减少) |
|
收入 | | | | |
公司经营的餐厅的销售 | | $ | 2,025.8 |
| | (10 | )% |
专营食肆的收入 | | 2,608.0 |
| | (4 | ) |
其他收入 | | 80.6 |
| | 18 |
|
总收入 | | 4,714.4 |
| | (6 | ) |
业务费用和费用 | | | | |
公司经营的餐厅费用 | | 1,752.8 |
| | (7 | ) |
专营食肆-占用费用 | | 554.2 |
| | 4 |
|
其他餐厅费用 | | 65.5 |
| | 23 |
|
销售、一般费用和行政费用 | | | | |
折旧和摊销 | | 73.5 |
| | 20 |
|
其他 | | 516.3 |
| | 18 |
|
其他营业(收入)支出净额 | | 58.5 |
| | N/m |
|
业务费用和费用共计 | | 3,020.8 |
| | 3 |
|
营业收入 | | 1,693.6 |
| | (19 | ) |
利息费用 | | 280.0 |
| | 2 |
|
非营业(收入)费用净额 | | (31.3 | ) | | N/m |
|
所得税准备金前的收入 | | 1,444.9 |
| | (21 | ) |
所得税准备金 | | 338.0 |
| | (33 | ) |
净收益 | | $ | 1,106.9 |
| | (17 | )% |
普通股每股收益-基本收益 | | $ | 1.49 |
| | (14 | )% |
普通股每股收益-稀释后 | | $ | 1.47 |
| | (15 | )% |
无意义
外币换算的影响
虽然外汇汇率的变化影响了报告的结果,但麦当劳在实际情况下通过购买当地货币的商品和服务、以本币融资和对冲某些外币现金流来缓解风险敞口。结果除外币换算的影响(亦称为常量货币)外,按往年平均汇率计算本年度的结果。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
外币换算的影响 | | | | | | | | |
百万美元,但每股数据除外 | | | | | | | | |
| | | | | | | 货币 翻译 效益/(成本) | |
截至3月31日的季度, | | 2020 |
| | | 2019 |
| | | 2020 |
|
收入 | | $ | 4,714.4 |
| | | $ | 5,024.1 |
| | | $ | (74.8 | ) |
公司经营利润率 | | 273.0 |
| | | 354.3 |
| | | (3.6 | ) |
特许利润 | | 2,053.8 |
| | | 2,182.0 |
| | | (35.2 | ) |
销售、一般费用和行政费用 | | 589.8 |
| | | 499.1 |
| | | 3.8 |
|
营业收入 | | 1,693.6 |
| | | 2,094.0 |
| | | (36.3 | ) |
净收益 | | 1,106.9 |
| | | 1,328.4 |
| | | (12.8 | ) |
每股收益-稀释后 | | $ | 1.47 |
| | | $ | 1.72 |
| | | $ | (0.02 | ) |
外币折算对本季度综合经营业绩的负面影响主要反映了澳元和欧元的走软。
净收入和每股稀释收益
本季度净收入减少 17% (16%以固定货币计算)11.069亿美元,以及稀释后的每股收益减少 15% (13%以固定货币计算)$1.47。外币换算产生的负面影响$0.02稀释后每股收益。
本季度的业绩反映了由于餐厅倒闭、有限的经营以及冠状病毒导致的消费者行为的急剧变化而导致的销售业绩下降。
稀释每股收益受益于稀释加权平均股的减少,这是由于公司在3月初暂停其股票回购计划之前执行的股票回购计划,以保持财务灵活性。本季度,该公司进行了回购420万股票份额8.689亿美元,并支付了季度股息$1.25每股,或9.307亿美元这是在2020年1月23日宣布的。
收入
该公司的收入包括公司经营的餐馆的销售和特许经营人、开发许可证持有人和附属公司经营的餐馆的费用。传统特许餐厅的收入包括租金和版权费,按销售额的百分比计算,最低租金支付,以及初始费用。特许经营的餐馆和附属公司的收入包括按销售额的百分比计算的特许权使用费,一般包括初始费用。该公司的其他收入包括特许经营商为收回公司为各种技术平台支付的部分费用而支付的费用、从品牌许可安排中获得的使用麦当劳品牌销售包装消费品的收入以及用于动态收益业务的第三方收入。
特许餐厅占全球麦当劳餐厅的93%2020年3月31日。该公司的特许经营模式旨在创造稳定和可预测的收入,这在很大程度上取决于特许经营者的销售和由此产生的现金流。由于大部分收入是以销售额的百分比为基础的,该公司预计持续关闭的餐厅、有限的经营以及冠状病毒导致的消费者行为的巨大变化将继续对收入增长产生重大的负面影响。该公司已批准推迟收取从几乎所有市场的特许经营商获得的某些租金和特许权使用费的现金。延期的程度预计会因市场而异。虽然该公司可能推迟收取现金,但收入仍被确认为发生销售。
|
| | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | |
百万美元 | | | | | |
截至3月31日的季度, | 2020 |
| | 2019 |
| 公司/(12月) |
| 公司/(12月) 不包括 货币 翻译 |
|
公司经营销售 | | | | | |
美国 | $ | 579.2 |
| | $ | 597.6 |
| (3 | )% | (3 | )% |
国际经营市场 | 1,305.3 |
| | 1,487.9 |
| (12 | ) | (11 | ) |
国际发展许可市场与公司 | 141.3 |
| | 155.0 |
| (9 | ) | (3 | ) |
共计 | $ | 2,025.8 |
| | $ | 2,240.5 |
| (10 | )% | (8 | )% |
专利收入 | | | | | |
美国 | $ | 1,250.7 |
| | $ | 1,248.6 |
| 0 | % | 0 | % |
国际经营市场 | 1,074.0 |
| | 1,175.1 |
| (9 | ) | (6 | ) |
国际发展许可市场与公司 | 283.3 |
| | 291.4 |
| (3 | ) | 1 |
|
共计 | $ | 2,608.0 |
| | $ | 2,715.1 |
| (4 | )% | (2 | )% |
公司经营的销售和专利收入共计 | | | | | |
美国 | $ | 1,829.9 |
| | $ | 1,846.2 |
| (1 | )% | (1 | )% |
国际经营市场 | 2,379.3 |
| | 2,663.0 |
| (11 | ) | (9 | ) |
国际发展许可市场与公司 | 424.6 |
| | 446.4 |
| (5 | ) | (1 | ) |
共计 | $ | 4,633.8 |
| | $ | 4,955.6 |
| (6 | )% | (5 | )% |
其他收入共计 | $ | 80.6 |
| | $ | 68.5 |
| 18 | % | 19 | % |
总收入 | $ | 4,714.4 |
| | $ | 5,024.1 |
| (6 | )% | (5 | )% |
| |
• | 公司经营的销售和专利收入共计减少 6% (5%(按不变货币计算)。这一下降主要是由于冠状病毒造成的销售业绩下降。本季度收入下降在国际经营市场部门更为显著,主要原因是英国和法国临时关闭餐厅。3月份,该公司在美国和国际运营市场市场的总收入下降与销售下降相当。 |
可比销售
下表列出了可比销售额的百分比变化:
|
| | | | | | | | | | |
可比销售 | | | | | | |
| | 增加/(减少) |
| | 截至2020年2月29日的两个月 |
| 截至2020年3月31日的月份 |
| 截至2020年3月31日的季度 |
| | 截至2019年3月31日止的季度 |
|
美国 | | 8.1 | % | (13.4 | )% | 0.1 | % | | 4.5 | % |
国际经营市场 | | 8.5 |
| (34.7 | ) | (6.9 | ) | | 6.0 |
|
国际发展许可市场与公司 | | 3.7 |
| (19.4 | ) | (4.3 | ) | | 6.0 |
|
共计 | | 7.2 | % | (22.2 | )% | (3.4 | )% | | 5.4 | % |
| |
• | 可比销售:该公司在截至2020年2月的两个月内实现了强劲的全球可比销售业绩,所有部门都受益于Leap Day。在全球范围内,由于冠状病毒(Coronavirus)的影响,3月份下半年的销售业绩开始明显下降,这导致了大量的餐厅倒闭和“就地避风港”的指导。从3月下半月开始的销售趋势一直持续到4月份,预计在这些限制措施实施后还会继续。 |
| |
• | 美国和国际经营市场:截至2020年2月的两个月的可比销售业绩反映了平均支票和客人数量的均衡增长。国际经营市场部门在3月份和本季度的销售下降主要是由于法国、联合王国和意大利的临时餐馆关闭所致。 |
| |
• | 国际发展许可市场:该季度的可比销售业绩主要受到中国的影响,中国约有25%的餐厅在2月初关闭,当时该公司在该市场关闭的高峰期。 |
全系统销售和特许销售
下表列出了截至本季度全系统销售额的百分比变化情况。2020年3月31日:
|
| | | | | |
全系统销售* | | | |
截至2020年3月31日的季度 | 公司/(12月) |
| | 公司/(12月) 不包括 货币 翻译 |
|
美国 | 0 | % | | 0 | % |
国际经营市场 | (8 | ) | | (5 | ) |
国际发展许可市场与公司 | (4 | ) | | (1 | ) |
共计 | (4 | )% | | (2 | )% |
| |
* | 与同类销售不同的是,该公司并没有将高通胀的市场结果(目前只有委内瑞拉)排除在全系统的销售之外,因为这些销售是公司计算和记录收入的基础。 |
专利销售不记作公司的收入,而是公司计算和记录专利收入的依据,并表明特许人基础的财务状况。下表列出专利销售及有关的增减数字:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
特许销售 | | | | | | | | |
百万美元 | | | | | | | | |
截至3月31日的季度, | | 2020 |
| | 2019 |
| | 公司/(12月) |
| | 公司/(12月) 不包括 货币 翻译 |
|
美国 | | $ | 8,873.7 |
| | $ | 8,850.4 |
| | 0 | % | | 0 | % |
国际经营市场 | | 6,192.7 |
| | 6,664.8 |
| | (7 | ) | | (4 | ) |
国际发展许可市场与公司 | | 5,447.0 |
| | 5,695.3 |
| | (4 | ) | | (1 | ) |
共计 | | $ | 20,513.4 |
| | $ | 21,210.5 |
| | (3 | )% | | (2 | )% |
| | | | | | | | |
所有权类型 | | | | | | | | |
传统专利 | | $ | 14,986.4 |
| | $ | 15,466.0 |
| | (3 | )% | | (2 | )% |
发展性许可 | | 3,228.0 |
| | 3,322.8 |
| | (3 | ) | | 2 |
|
涉外关联 | | 2,299.0 |
| | 2,421.7 |
| | (5 | ) | | (5 | ) |
共计 | | $ | 20,513.4 |
| | $ | 21,210.5 |
| | (3 | )% | | (2 | )% |
餐厅利润
|
| | | | | | | | | | | | | |
专营及公司经营的食肆利润 | | | | | | | |
百万美元 |
| 数额再分配 | | 公司/(12月) |
| | 公司/(12月) 不包括 货币 翻译 |
|
截至3月31日的季度, | 2020 |
| | 2019 |
| | |
专营权 | | | | | | | |
美国 | $ | 961.3 |
| | $ | 979.7 |
| | (2 | )% | | (2 | )% |
国际经营市场 | 815.3 |
| | 919.0 |
| | (11 | ) | | (9 | ) |
国际发展许可市场与公司 | 277.2 |
| | 283.3 |
| | (2 | ) | | 1 |
|
共计 | $ | 2,053.8 |
| | $ | 2,182.0 |
| | (6 | )% | | (4 | )% |
公司经营 | | | | | | | |
美国 | $ | 80.5 |
| | $ | 83.3 |
| | (3 | )% | | (3 | )% |
国际经营市场 | 197.7 |
| | 269.0 |
| | (26 | ) | | (25 | ) |
国际发展许可市场与公司 | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
|
共计 | $ | 273.0 |
| | $ | 354.3 |
| | (23 | )% | | (22 | )% |
餐厅利润总额 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,041.8 |
| | $ | 1,063.0 |
| | (2 | )% | | (2 | )% |
国际经营市场 | 1,013.0 |
| | 1,188.0 |
| | (15 | ) | | (12 | ) |
国际发展许可市场与公司 | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
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共计 | $ | 2,326.8 |
| | $ | 2,536.3 |
| | (8 | )% | | (7 | )% |
无意义
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• | 由于我们经营模式的性质,特许保证金费用(主要包括租赁费用和折旧费用)主要是固定的,而公司经营的餐厅费用则有更多可变的成本组成部分。餐厅利润总额包括本季度3.508亿美元的折旧和摊销费用。 |
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• | 在截至2020年2月的两个月里,由于年初的强劲销售业绩,餐厅利润总额增长了1.425亿美元,即9%(按不变货币计算为10%)。三月份,食肆毛利总额下跌3.52亿元,即37%(以恒等货币计算,下跌35%),主要是由于全球销售业绩下降,明显开始於三月份下半月开始。大约三分之二的下降是在国际经营的市场部分,因为有大量的餐馆暂时关闭在这个月。 |
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• | 餐厅保证金总额减少 $209.5百万或8% (7%(按不变货币计算)。特许保证金美元的减少还反映出与美国未来经验投资有关的折旧成本增加 |
销售、一般和行政费用
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• | 销售、一般费用和行政费用增加 9 070万美元或18% (19%(按不变货币计算)。这些结果反映了与取消2020年“世界所有人/经营者公约”有关的4 000万美元费用;因某些对餐馆技术和研究与开发的投资范围缩小而与合同义务有关的增量费用约2 000万美元;以及不包括在2019年第一季度的动态收益成本。 |
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• | 销售、一般和行政费用占全系统销售额的百分比是2.6%和2.1%分别为2020年和2019年的季度。 |
其他营业(收入)支出净额
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其他营业(收入)支出净额 | | | |
百万美元 | | | |
截至3月31日的季度, | 2020 |
| | 2019 |
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餐饮业销售收益 | $ | (2.5 | ) | | $ | (29.1 | ) |
未合并附属公司的收益权益 | (14.7 | ) | | (35.1 | ) |
资产处置和其他(收入)支出净额 | 74.4 |
| | 22.3 |
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减值和其他费用净额 | 1.3 |
| | 0.3 |
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共计 | $ | 58.5 |
| | $ | (41.6 | ) |
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• | 本季度餐饮业销售收益下降,主要原因是美国餐馆销售额减少。 |
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• | 由于冠状病毒的影响,本季度未合并子公司的收益下降,主要是由于中国的原因。 |
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• | 资产处置和其他支出,本季度净增长的主要原因是坏账准备金和诉讼和解准备金的增加。 |
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• | 本季度减值和其他费用净额反映了与不再使用的软件注销相关的1,440万美元成本,大部分被1,300万美元的收入抵消,主要包括该公司在2020年1月出售其在印度德里市场业务的准备金的反转。 |
营业收入
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营业收入 |
百万美元 |
截至3月31日的季度, | 2020 |
| | 2019 |
| | 公司/(12月) |
| | 公司/(12月) 不包括 货币 翻译 |
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美国 | $ | 892.4 |
| | $ | 951.9 |
| | (6 | )% | | (6 | )% |
国际经营市场 | 879.1 |
| | 1,048.0 |
| | (16 | ) | | (14 | ) |
国际发展许可市场与公司 | (77.9 | ) | | 94.1 |
| | N/m |
| | N/m |
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共计 | $ | 1,693.6 |
| | $ | 2,094.0 |
| | (19 | )% | | (17 | )% |
| | | | | | | |
营运保证金 | 35.9 | % | | 41.7 | % | | | | |
| | | | | | | |
无意义
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• | 营业收入:营业收入减少 4.04亿美元或19% (17%(按不变货币计算),这主要反映了由于冠状病毒而导致的销售业绩下降。 |
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• | 美国:当季营业收入减少,亦反映食肆业务的收益下降,以及诉讼和解储备金的增加。 |
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• | 国际发展许可市场和公司:本季度营业收入减少也受到G&A支出增加和坏账准备金增加的影响。 |
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• | 经营差额:营业利润率是指营业收入占总收入的百分比。由于每个部门的所有权结构不同,对营业利润率的贡献也各不相同,主要原因是特许经营的餐馆相对于公司经营的餐馆所占的相对百分比。此外,由于冠状病毒,暂时关闭餐厅的次数因部门不同而不同,这也将影响到每个部门对合并业务利润率的贡献。 |
营业利润率35.9%和41.7%最后几个季度2020和2019分别。营业利润率%的下降是由于销售业绩下降、其他运营费用增加和G&A支出增加所致。
利息费用
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• | 利息费用增加 2% (3%(以固定货币计算),反映出平均债务结余较高,但因公司的现金管理策略而引致利息开支的欧元存款减少而部分抵销。 |
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• | 根据目前的利息和外汇汇率,该公司预计2020年全年的利息支出将增加10%至12%,主要原因是由于增发债务以应对冠状病毒,平均债务余额较高。 |
非营业(收入)费用净额
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非营业(收入)费用净额 | | | |
百万美元 | | | |
截至3月31日的季度, | 2020 |
| | 2019 |
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利息收入 | $ | (5.4 | ) | | $ | (10.0 | ) |
外汇和套期保值活动 | (17.8 | ) | | (9.3 | ) |
其他费用,净额 | (8.1 | ) | | 7.9 |
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共计 | $ | (31.3 | ) | | $ | (11.4 | ) |
所得税
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• | 实际所得税税率为23.4%和27.5%最后几个季度2020和2019分别。 |
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• | 2019年的结果包括因2019年1月颁布的与税法有关的条例而增加的4 700万美元所得税费用。 |
现金流量和流动性
该公司有着从业务中产生大量现金的悠久历史,并有很大的信贷能力为运营和可自由支配的支出提供资金,例如资本支出、债务偿还、股息和股票回购。由于我们的业务受到冠状病毒的影响,我们已采取行动为未来保持财政灵活性。
业务提供的现金总额为15亿美元,超过资本支出11亿美元2020年第一季度。业务提供的现金减少4.746亿美元与2019年第一季度相比,主要原因是流动资金的变化和冠状病毒导致的营业收入减少。该公司预计,在2020年第一和第二季度,将推迟收取从特许经营商那里获得的超过10亿美元的租金和特许权使用费。该公司第二季度业务提供的现金将受到这些延期的重大影响,公司的自由现金流可能为负数,直到这些延期收款开始,预计将于2020年第三和第四季度开始。
用于投资活动的现金共计5.184亿美元关于2020年第一季度,a减少的2.529亿美元与2019年第一季度相比。减少的主要原因是2019年第一季度战略性收购一个房地产实体后开展的其他投资活动。该公司预计将减少大约10亿美元的计划资本支出,从我们最初的计划24亿美元到2020年。
融资活动提供的现金共计35亿美元在2020年第一季度,增加的$3.32019年第一季度为10亿美元。增加的主要原因是长期债券发行55亿美元.该公司还于2020年3月初暂停了股票回购计划。
截至2020年3月31日,该公司的债务总额为392亿美元,而2019年12月31日为342亿美元。在第一季度,该公司获得了65亿美元的新融资,其中包括55亿美元不同期限的债务发行,以及一笔新的10亿美元信贷额度。该公司还拥有35亿美元的承诺信贷额度,该额度尚未动用,并拥有在美国和全球市场发行商业票据的持续权力。
融资与市场风险
截至2020年3月31日,债务总额为392亿美元,而2019年12月31日为342亿美元。2020年净增长主要是由于本金为55亿美元的长期债务净发行,这些债券被用来支撑我们的现金头寸,以应对与冠状病毒相关的不利宏观经济和商业环境。
关于本季度融资活动的增加,穆迪(Moody‘s)和标准普尔(S&P)都肯定了我们的Baa 1/BBB+信用评级,尽管标普令麦当劳前景黯淡。公司的债务义务中没有任何条款会因信用评级的改变或公司业务的重大不利变化而加速偿还债务,公司仍然认为baa 1/bbb+评级为股东提供了最佳的长期资本成本。
2019年12月,公司董事会批准了150亿美元的借款能力,没有具体规定的到期日,其中95亿美元截至2020年3月31日仍未结清。这些借款可包括:(一)公开或私人发行债务证券;(二)直接向银行或其他金融机构借款;(三)其他形式的负债。
除了上述150亿美元的授权外,公司董事会在2020年4月提供了发行商业票据的额外授权,并利用高达80亿美元的信贷额度协议,其中70亿美元仍可供借入。
最近的会计公告
本表格第一部分第1项第8页讨论了最近的会计声明。
前瞻性报表的风险因素及护理声明
本报告中的信息包括关于未来事件和环境及其对收入、支出和商业机会的影响的前瞻性陈述。一般来说,本报告中的任何不基于历史事实的陈述都是前瞻性的陈述.前瞻性陈述也可以通过使用前瞻性词语来识别,如“可以”、“可能”、“将”、“期待”、“相信”、“预期”和“计划”或类似的表达方式。特别是,关于我们的计划、战略、前景和对我们的商业和工业的期望的声明都是前瞻性的陈述。它们反映了我们的期望,不是业绩的保证,只是在本报告发表之日为止的发言。除法律规定外,我们不承诺更新。我们的期望(或基本假设)可能会改变,也可能不会实现,你不应该过分依赖前瞻性的陈述。我们的业务结果受到各种风险的影响,包括反映在以下考虑因素和风险中的风险,以及我们向SEC提交的文件中的其他部分。如果任何这些考虑或风险成为现实,我们的期望可能会改变,我们的表现可能会受到不利影响。
冠状病毒大流行已经并可能继续对我们的财政结果、状况和前景产生不利影响。
健康流行病或流行病会对消费者支出和信心水平、供应供应和成本以及受影响市场的当地运作产生不利影响,所有这些都会影响我们的财务结果、状况和前景。重要的是,由冠状病毒爆发引起的全球大流行已从2020年初开始,扰乱了全球健康、经济和市场状况、消费者行为和麦当劳的全球餐饮业务。地方和国家政府的授权或建议以及公众对与冠状病毒流行有关的风险的看法已经并可能继续导致消费者行为发生变化和经济状况恶化,这可能继续对我们的业务产生不利影响。此外,我们的全球业务已经并可能继续在不同程度上受到影响(从有限的运营,包括开车、送货和/或外带业务,有时时间、菜单和/或容量有限,到某些市场的餐厅全面关闭)。虽然我们无法预测冠状病毒大流行的持续时间或范围,但它对我们的业务产生了负面影响,这种影响可能对我们的财务结果、状况和前景产生重大影响。
冠状病毒大流行还可能增加在这些风险因素中披露的其他风险,例如,但不限于与消费者行为、消费者对我们品牌的看法、供应链中断以及劳动力供应和成本有关的风险。
如果我们不成功地发展和执行我们的业务战略,包括在“增长速度计划”下,我们可能无法增加营业收入。
为了推动营业收入的增长,我们的业务策略必须有效地保持和加强客户的吸引力,提供可持续的客人数量增长,并推动更高的平均支票。这些策略是否成功,主要取决于我们的系统是否有能力:
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• | 继续创新和区别麦当劳的经验,包括准备和服务我们的食物,以平衡价值和方便我们的客户和盈利能力; |
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• | 利用我们的全球规模,标志性的品牌和本地市场的存在,以提高我们的能力,以保留,重新获得和转换关键的客户群体; |
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• | 利用我们的组织结构,在我们的进步的基础上,执行我们的商业战略; |
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• | 整合和加强我们的技术和数字举措,包括移动订购和交付; |
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• | 确定并开发符合我们计划的餐厅网站,以实现全系统餐厅的净增长; |
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• | 经营高服务水平和最佳容量的餐厅,同时管理我们餐厅经营的日益复杂,通过创新地利用技术和未来的完整经验(“EOTF”)创造效率,特别是在美国; |
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• | 加快现有战略,包括通过增长机会、收购、投资和伙伴关系;以及 |
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• | 发展和调整我们的商业战略,除其他外,应对改变的消费者行为,操作限制和影响我们的经营结果和流动性,因为冠状病毒大流行。 |
如果我们在执行我们的战略时被延迟或失败,或者如果我们的战略没有产生预期的结果,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响。
我们的投资,以提高客户的经验,包括通过技术,可能不会产生预期的回报。
我们的长期业务目标取决于成功地在全系统范围内执行我们的战略.我们继续利用我们在技术和现代化方面的投资,包括在EOTF(专注于餐厅现代化)、数字参与和交付方面的投资,以改变客户体验。作为这些投资的一部分,我们正在重新强调改进我们的服务模式和加强与客户的关系,部分是通过数字渠道和忠诚度倡议,以及移动订购和支付系统。我们还继续提供和完善我们的交付计划,包括通过提高认识和试验,并加强我们的驱动技术,这可能不会产生预期的回报。如果这些计划没有得到很好的执行,或者如果我们没有充分实现这些重大投资的预期效益,我们的业务结果可能会受到影响。
如果我们不预测和解决不断变化的消费者偏好,并有效地执行我们的定价、促销和营销计划,我们的业务就会受到影响。
我们的持续成功取决于我们的系统是否有能力留住、重新获得和转换客户。为了做到这一点,我们需要预测并有效应对“非正式外出就餐”部分中不断变化的消费者人口结构和食品采购、食品准备、食品供应以及消费者偏好和行为方面的趋势。如果我们不能预测,或快速有效地应对这些变化,或者我们的竞争对手预测或更有效地作出反应,我们的财务结果就会受到不利影响。
我们能否留住、重新获得和转换客户,还取决于整个系统的定价、促销和营销计划的影响,以及能否调整这些计划,以迅速和有效地应对不断变化的客户偏好以及不断变化的经济和竞争条件。预期现有或未来的定价策略、营销计划以及它们所代表的价值主张将继续是我们商业战略的重要组成部分;然而,它们可能无法成功地留住、回收和转换客户,或不如我们竞争对手的努力成功,并可能对销售、客人数量和市场份额产生负面影响。
此外,我们在一个复杂和昂贵的广告环境中运作。我们的营销和广告计划可能无法成功地留住、回收和转换客户。我们的成功在一定程度上取决于我们的广告和营销资源在不同渠道之间的分配,包括数字营销,是否允许我们以对他们有意义的方式有效和高效地接触到我们的客户。如果广告和营销计划不成功,或者不如我们的竞争对手成功,我们的销售、客人数量和市场份额可能会下降。
不维护我们品牌的价值和相关性,可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
为了在未来取得成功,我们认为我们必须维护、提升和利用我们品牌的价值。品牌价值在一定程度上是基于消费者的感知。这些看法受到各种因素的影响,包括我们食物的营养含量和准备、我们使用的原料、我们获取商品的方式和我们的一般商业做法。由于各种原因,消费者对我们产品的接受程度会发生变化,一些变化可能会迅速发生。例如,营养、健康、环境和其他科学研究和结论不断演变,可能产生相互矛盾的影响,促使公众舆论、诉讼和监管(包括旨在推动消费者行为的举措)影响到IEO部分或对我们品牌的看法,通常或相对于现有的替代品。消费者的看法也可能受到来自第三方的负面评论的影响,包括通过社交媒体或传统媒体对IEO部分的快速服务类别、我们的品牌、我们的运营、我们的供应商或我们的特许经营商的评论。如果我们不能解决负面的评论或看法,无论是否准确,我们的品牌和我们的财务结果可能会受到影响。
此外,我们品牌的持续相关性可能取决于我们的可持续性举措的成功,这需要全系统的协调和协调。我们正在努力管理任何风险和成本,我们,我们的特许经营者和我们的供应链,任何气候变化的影响,温室气体,以及日益减少的能源和水资源。这些风险包括包括政府和非政府组织在内的公众对包装和废物、动物健康和福利、毁林和土地使用等其他环境可持续性问题的更多关注。这些风险还包括作出承诺、制定具体目标或制定额外目标并采取行动以实现这些目标的任何更大压力。这些风险可能使我们面临市场、运营和执行成本或风险。
如果我们不能有效地解决社会和环境责任问题或实现相关的可持续性目标,消费者对我们品牌的信任可能会受到影响。特别是,商业事件或做法,不论是实际的或被察觉的,都会削弱消费者的信任或信心,特别是在这些事件或做法受到相当多的宣传或导致诉讼的情况下,会大大降低品牌价值,并对我们的财务业绩产生负面影响。
我们面临着激烈的市场竞争,这可能会损害我们的业务。
我们主要竞争的是IEO部分,这是高度竞争。我们还面临着来自传统、快速休闲和其他竞争者的持续、激烈的竞争,其中可能包括许多非传统市场参与者,如便利店、杂货店和咖啡店。我们预计我们的环境将继续具有高度的竞争力,我们在任何特定报告期内的结果可能会受到承包的IEO部门的影响,或者受到竞争对手的新的或持续的行动或产品的影响,这可能对我们的结果产生短期或长期的影响。
我们在产品选择、质量、价格、服务和地理位置等方面进行竞争。尤其是,我们认为,我们能否在当前的市场环境中成功竞争,取决于我们能否改进现有产品、成功开发和推出新产品、为我们的产品定价、提供相关的客户体验、管理我们餐厅运营的复杂性、管理我们在技术和现代化方面的投资,以及有效应对竞争对手的行为或产品,或应对不可预见的破坏性行为。不能保证这些策略是有效的,而且有些策略可能有效地改进一些度量,同时对其他度量产生不利影响,这可能会对我们的业务造成损害。
不利的总体经济状况可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的经营结果受到经济条件的重大影响,经济状况可能因市场而有很大差异,并可能影响消费者的可支配收入水平和消费习惯。经济状况也可能受到各种因素的影响,包括敌对行动、流行病、流行病和各国政府为管理国家和国际经济事务而采取的行动,无论是通过紧缩措施、刺激措施还是贸易措施,以及旨在控制工资、失业、信贷供应、通货膨胀、税收和其他经济驱动因素的举措。持续不利的经济状况或市场经济状况的周期性不利变化可能会给我们的经营业绩和业务连续性中断规划带来压力,我们的业务和财务结果可能会受到影响。
我们的经营结果也受到货币汇率波动的影响,不利的货币波动可能对报告的收益产生不利影响。
供应链中断可能会增加成本或减少收入。
我们依靠我们的供应链管理的有效性,以确保可靠和充足的优质产品供应的优惠条件。虽然我们销售的许多产品来自世界各国的各种供应商,但某些产品的供应商有限,这可能增加我们对这些供应商的依赖。供应链的中断,包括短缺和运输问题,以及价格上涨都会对我们以及我们的供应商和特许经营商产生不利影响,他们的表现可能会对我们的结果产生重大影响。这种短缺或中断可能是由我们的供应商、特许经营商或我们无法控制的因素造成的。如果我们在系统的供应链中遇到中断,我们的成本可能会增加,这可能会限制对我们系统运作至关重要的产品的可用性。
食品安全问题可能会对我们的业务产生不利影响。
我们增加销售和利润的能力取决于我们的系统是否能够满足人们对安全食品的期望,也取决于我们是否有能力管理未来可能出现的食品传播疾病和食品或产品安全问题对麦当劳的潜在影响,包括供应链、餐馆或送货。食品安全是第一要务,我们投入大量资源确保我们的客户享受安全的食品,包括随着我们的菜单和服务模式的发展。然而,食品安全事件,包括食品传播疾病的情况,在食品工业和我们的系统中不时发生,并且可能在将来发生。食品篡改、食品污染或食品传播疾病的事件,无论是实际的还是感知的,都可能对我们的品牌和声誉以及我们的收入和利润产生不利影响。
我们的特许经营模式带来了许多风险。
本公司作为一家特许经营公司的成功在很大程度上取决于我们的特许经营人,包括我们的开发许可证持有人和附属公司的财政成功与合作。我们的餐厅利润来自两个来源:来自特许餐馆的费用(例如,按销售额的百分比计算的租金和版税),以及在较小程度上来自公司经营的餐馆的销售。我们的特许经营商和发展性持牌人独立管理他们的业务,因此负责日常经营他们的餐馆。我们从特许餐馆获得的收入在很大程度上取决于我们的特许经营人是否有能力扩大销售。影响我们业务的商业风险也影响到我们的特许经营商。特别是,我们的特许经营商也受到冠状病毒大流行的严重影响,该公司已批准推迟收取从几乎所有市场的特许经营商赚取的某些租金和特许权使用费的现金。这种延期的期限和条件将因市场而异。如果经销商的销售趋势继续恶化,我们的财务结果将继续受到负面影响,这可能是实质性的。
我们的成功还取决于我们的独立特许经营商和子公司是否愿意和有能力实施重大举措,其中可能包括金融投资,并在运营、价值/促进和资本密集型再投资计划方面与我们保持一致。专营公司能否为实现我们的计划作出贡献,在很大程度上取决于他们能否以合理的利率获得资金,并可能受到整个金融市场、我们的特许经营商或公司的信誉或银行贷款做法的负面影响。如果我们的专营公司不愿意或不能投资于重大计划,或无法以商业上合理的利率获得资金,或根本得不到资金,我们未来的增长和经营成果可能会受到不利影响。
如果我们的特许经营商遇到食品安全或其他经营问题,或塑造出与我们的品牌和价值不一致的形象,特别是如果我们的合同和其他权利和补救办法有限、行使费用昂贵或受到诉讼和可能的拖延,我们的经营业绩也可能受到不利影响。如果特许经营者不能以符合我们所要求的标准的方式成功地经营餐馆,我们的品牌形象和声誉就会受到损害,这反过来也会损害我们的业务和经营成果。
我们的所有权组合也会影响我们的业绩和财务状况。拥有餐馆或根据特许经营或许可证协议经营的决定是由许多因素驱动的,这些因素的相互关系是复杂的。我们拥有较多专利的架构的好处,取决于各种因素,包括我们是否有效地挑选了符合我们严格标准的专营公司、持牌人和(或)附属公司,以及我们能否成功地将它们纳入我们的架构,以及它们的表现和由此产生的所有权组合是否支持我们的品牌和财务目标。
人才管理方面的挑战可能会损害我们的业务。
有效的继任计划对我们的长期成功非常重要。董事会任命克里斯托弗·肯普钦斯基(Christopher Kempczinski)为总裁兼首席执行官,任命约瑟夫·埃林格(Joseph Erlinger)为麦当劳美国公司总裁,自2019年11月1日起生效。此外,理事会于2019年12月6日任命Ian Borden为国际公司总裁,同一天生效。如果不能有效地识别、发展和留住关键人员,招聘高素质的候选人,并确保管理和人员的顺利交接,包括最近的领导层换届,可能会扰乱我们的业务,并对我们的结果产生不利影响。
劳动力方面的挑战,包括可用性和成本,可能会影响我们的业务和运营结果。
我们的成功在一定程度上取决于我们的系统是否有能力主动招聘、激励和留住合格的个人,在竞争激烈的环境中,在麦当劳餐厅工作,并保持适当的人员配备。与招聘、激励和留住合格员工在我们公司经营的餐厅工作相关的成本增加,以及提高对麦当劳餐厅工作机会的认识的成本,可能会对我们公司经营的利润产生负面影响。类似的关注也适用于我们的特许经营商。
我们还受到美国和国际法规对我们员工的影响,包括我们的员工和在我们公司经营的餐馆工作的员工的成本和其他影响。这些条例越来越多地侧重于就业问题,包括工资和工时、医疗保健、移民、退休和其他雇员福利以及工作场所做法。对不遵守这些规定的索赔可能会给我们带来责任和费用.我们在工作场所的做法或条件,或我们的独立特许经营人或供应商的做法或条件,包括那些引起性骚扰或歧视的指控(或对此的看法),可能会对消费者对我们和我们的业务的看法产生负面影响。此外,经济行动,如抵制、抗议、停工或劳工组织的活动,可能对我们(包括我们招聘和留住人才的能力)或作为麦当劳系统一部分的特许经营者和供应商产生不利影响,他们的表现可能对我们的结果产生实质性影响。
信息技术系统的故障或中断,或网络安全的破坏,可能会影响我们的操作或造成声誉损害。
我们越来越依赖技术系统,如销售点、支持麦当劳数字和配送解决方案的技术,以及便利与附属实体、客户、雇员、特许经营商、供应商、服务提供商或其他独立第三方进行沟通与合作的技术,无论这些业务是由我们开发和维护的,还是由第三方提供的。这些系统的任何故障或中断都会对我们的特许经营或我们的客户的经验和看法产生重大影响。此外,我们还向与麦当劳系统无关的企业提供某些技术系统,而这些系统的故障、中断或违反可能会对这些非关联方造成损害,从而可能给公司造成责任或名誉损害。
尽管采取了安全措施,但这些技术系统可能会因盗窃、火灾、电力损失、电信故障或其他灾难性事件而受到损害、残疾或故障的影响。在技术供应商限制或终止产品支持和维护的情况下,某些技术系统也可能变得脆弱、不可靠或效率低下。我们对第三方制度的日益依赖也带来了第三方业务所面临的风险,包括第三方的操作、安全和信贷风险。如果这些系统出现故障或无法使用,而且我们无法及时恢复,我们或我们的特许经营商的运作可能会中断。
此外,安全事故或违规事件时有发生,今后可能会涉及我们的系统、我们与之通信或合作的各方的系统(包括特许经营商)或第三方供应商的系统。这些可能包括未经授权的访问、网络钓鱼攻击、帐户接管、拒绝服务、计算机病毒、恶意软件或赎金的引入以及黑客造成的其他破坏性问题。我们的技术系统包含客户、员工、特许经营商、业务客户和其他第三方委托给我们的个人、财务和其他信息,以及与我们的业务有关的财务、专有和其他机密信息。实际或被指控的安全漏洞可能导致个人、财务、专有或其他机密信息的中断、关闭、盗窃或未经授权的披露。任何此类事件的发生,都可能导致声誉受损、负面宣传、消费者信心丧失、销售和利润下降、执行增长举措的复杂性以及监管和法律风险,包括刑事处罚或民事责任。
如果我们不遵守隐私和数据收集法,我们可能会受到惩罚,这可能会对我们的财务结果或品牌观念产生负面影响。
我们面临与隐私和数据收集、保护和管理有关的法律和合规风险以及相关的责任,因为它涉及到与我们提供给商业伙伴、客户、雇员、特许经营商或其他第三方的技术相关服务和平台的相关信息。例如,“一般数据保护条例”(“GDPR”)要求在欧洲联盟处理个人数据的实体满足处理这些数据的某些要求。我们也要遵守美国联邦、州和外国在这方面的法律和法规。这些规定经常会发生变化,将来可能会有市场或法域提出或颁布新的或新出现的数据隐私要求。如果不满足GDPR或其他数据隐私要求,可能会造成重大处罚,并对我们的财务业绩或品牌认知产生重大不利影响。
我们业务的全球范围使我们面临可能对我们的业务产生负面影响的风险。
我们在麦当劳餐厅经营的100多个国家和地区遇到不同的文化、监管、地缘政治和经济环境,我们能否实现我们的商业目标取决于系统在这些环境中的成功。满足客户的期望是复杂的风险,我们的全球经营环境,我们的全球成功在一定程度上取决于我们的系统的能力,以充分利用运营成功的市场和品牌观念。计划中的举措可能对麦当劳的多个市场没有吸引力,可能会在顾客观念和客人数量方面带来意想不到的变化。
经营中断或市场价格波动也可能是政府行动的结果,如价格、外汇或与贸易有关的关税或管制的变化、制裁和反制裁、政府强制关闭我们、我们的特许经营商或供应商的业务以及没收资产。影响美国与其他国家之间贸易的贸易政策、关税和其他条例可能会对我们的业务和业务产生不利影响。这些行动和其他政府行动可能会影响我们的结果,并可能造成名誉或其他损害。我们的国际成功在一定程度上取决于我们的战略和品牌建设举措的有效性,以减少我们对此类政府行动的影响。
此外,挑战和不确定性与发展中市场的运作有关,这可能导致政治不稳定、经济动荡、犯罪、腐败以及社会和族裔动乱的风险相对较高。在许多情况下,由于缺乏独立和经验丰富的司法机构,以及当地法律的适用和执行不确定,包括在与商业交易和外国投资最相关的领域,这些挑战可能更加严重。如果不能有效地管理与我们的国际业务有关的风险,就会对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。
我们还可能面临发达市场的挑战和不确定因素。例如,由于英国决定退出欧盟和正在进行的过渡时期,欧洲或世界经济状况中的监管复杂性和不确定性可能会增加。这一决定造成了某些外币汇率的波动,这种汇率可能会继续下去,也可能不会继续下去,并可能导致从其他国家进口物品的供应链成本增加。任何这些影响,以及我们无法预料的其他影响,都可能对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的房地产投资组合,我们的经营结果可能会受到负面影响。
我们有重要的房地产业务,主要与我们的餐厅业务有关。我们通常拥有或获得长期租约的土地和建筑物的传统专利和公司经营的餐厅用地。我们寻求找出和发展餐厅的位置,为客户提供方便和长期销售和利润潜力。由于我们通常为我们的餐馆获得长期的房地产利益,我们在迅速改变我们的房地产投资组合方面的灵活性有限。随着商业趋势的变化、消费者的偏好、贸易领域的人口结构、消费者对数字和交付的使用、当地竞争地位和其他经济因素的变化,竞争性商业格局继续发生变化。如果我们的餐厅没有设在理想的地点,或者如果我们不根据这些因素而发展,就可能对全系统的销售和盈利产生不利影响。
我们的房地产价值和与我们的房地产业务有关的成本也受到各种其他因素的影响,包括政府规章;保险;分区、税收和征用领域法;利率水平和融资成本。房地产价值的重大变化,或任何这些因素造成的成本增加,都可能对我们的经营结果产生不利影响。
税法的变化和未预料到的税收负债可能会对我们所缴纳的税款和我们的盈利能力产生不利影响。
我们在美国和外国的管辖范围内受到所得税和其他税收的影响,我们的业务、计划和结果受到世界各地税收和其他倡议的影响。特别是,我们受到税法或政策变化或相关权威解释的影响。我们还受到美国国内外税务和政府当局就我们的税务审计提出的待决或未来任何调整的影响,所有这些都将取决于它们的时间、性质和范围。所得税税率的任何大幅提高、所得税法的改变或税务问题的不利解决,都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
商品和其他业务成本的变化可能对我们的经营结果产生不利影响。
我们公司经营的餐馆的盈利能力在一定程度上取决于我们是否有能力预测和应对商品成本的变化,包括食品、纸张、用品、燃料、公用事业和分销,以及包括劳动力在内的其他运营成本。任何商品价格的波动或劳动力成本的波动都会影响餐厅的盈利能力,从而对我们的经营结果产生不利影响。由于季节性变化、气候条件、行业需求、国际商品市场、食品安全问题、产品召回和政府监管等因素,我们使用的牛肉和鸡肉等一些原料的商品市场特别不稳定,所有这些都是我们无法控制的,而且在许多情况下是不可预测的。我们只能通过套期保值和其他活动部分解决未来的价格风险,因此,商品成本的增加可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
日益增加的监管和法律复杂性可能会对我们的业务和财务结果产生不利影响。
我们在世界各地的监管和法律环境使我们面临复杂的合规、诉讼和类似的风险,这些都可能影响我们的业务,并以实际方式产生后果。我们的许多市场受到越来越多、相互冲突和高度规定性的管制,其中包括产品包装、营销、食品和其他产品的营养和过敏原含量和安全、标签和其他披露做法。遵守这些条例的努力可能会受到我们自己的餐厅在食品配制方面的普通变化以及需要依赖第三方供应商的信息的准确性和完整性的影响。我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力管理可能影响我们的业务计划和业务的条例的影响,并增加了我们的业务成本和面临诉讼、政府调查或其他诉讼的风险。
我们亦会受到法律程序的影响,包括集体诉讼、行政诉讼、政府调查及诉讼、股东诉讼、雇佣及人身伤害申索、业主与租客纠纷、与供应商有关的纠纷,以及现时或前专营公司的申索。无论对我们提出的索偿是否有效,或我们是否被裁定须负上法律责任,申索权都可能是昂贵的,而且可能会转移管理层对营运的注意力。
有关我们与专营公司关系的诉讼及规管行动,以及为雇佣法的目的,我们与专营公司之间的法律区别,如被裁定不利,可能会增加成本,对我们的业务运作及我们的专营公司的业务前景造成负面影响,并使我们须为他们的行动负上递增的法律责任。同样,尽管我们与供应商的商业关系仍然是独立的,但可能有人试图质疑这种独立性,如果这种独立性被确定为不利的话,也会增加成本,对我们的供应商的商业前景产生不利影响,并使我们对它们的行为承担递增的责任。
我们的结果也可能受到下列因素的影响:
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• | 我国辩护费用的相对水平,视待审程序的数量、性质和程序状况而异; |
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• | 和解、判决或同意法令的成本和其他影响,可能要求我们披露或采取可能影响对我们品牌和产品的看法的其他行动;以及 |
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• | 待决或未来诉讼的不利结果,包括质疑我们产品的组成和准备的诉讼,或我们的营销或其他传播做法的适当性或准确性。 |
一项明显超过任何适用的保险范围或第三方赔偿的判决可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大的不利影响。此外,索赔引起的负面宣传可能会损害我们的业务。如果我们不能有效地管理与我们复杂的监管和法律环境有关的风险,就会对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。
我们可能无法充分保护我们的知识产权,或确保我们不侵犯他人的知识产权,这可能会损害麦当劳品牌的价值和我们的业务。
我们的业务能否成功,取决于我们能否继续使用现有的商标和服务商标,以提高品牌知名度,并在国内和国际市场上进一步开发我们的品牌产品。我们依靠商标、版权、服务商标、商业秘密、专利和其他知识产权来保护我们的品牌和品牌产品。
我们已在美国和某些外国司法管辖区注册了某些商标和其他商标注册。我们目前使用的商标并没有在美国以外的所有国家注册,我们在这些国家做生意或将来可能做生意,而且可能永远不会在所有这些国家注册。保护我们的知识产权可能是昂贵和费时的,我们在美国和外国为保护我们的知识产权所采取的步骤也可能是不够的。此外,我们所采取的步骤可能不足以确保我们不侵犯他人的知识产权,而且第三方今后可能会声称我们侵犯了他人的知识产权。特别是,我们可能参与知识产权主张,包括经常采取咄咄逼人或机会主义的企图来执行信息技术系统中使用的专利,这可能会影响我们的业务和结果。任何侵权主张,无论是否有价值,都可能耗费时间,导致昂贵的诉讼,损害我们的业务。
我们不能确保拥有我们知识产权许可的特许经营者和其他第三方不会采取损害我们知识产权价值的行动。
会计准则的改变或确认减值或其他费用可能会对我们今后的业务和结果产生不利影响。
新的会计准则或财务报告要求、会计原则或做法的变化,包括与我们的重要会计估计数有关的准则或做法的变化,可能对我们今后的结果产生不利影响。我们还可能受到有关市场或资产表现不佳的决定的性质和时机的影响,包括导致减值或其他降低我们收益的费用的决定。在评估我们的长期资产的可收回性时,我们会考虑经济状况的变化,并就估计未来的现金流量及其他因素作出假设。这些估计数非常主观,可受到许多因素的重大影响,例如全球和当地的商业和经济状况、业务成本、通货膨胀、竞争、消费者和人口趋势以及我们的结构调整活动。如果我们的估计或基本假设在未来发生变化,我们可能需要记录减值费用。如果我们经历任何这样的变化,它们可能会对我们报告的受影响期间的结果产生重大的不利影响。
我们的信用评级下降或我们的融资成本增加可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们的信用评级可能会受到经营结果或债务水平变化的负面影响。因此,我们的利息开支、可接受的对手方的存在、我们以优惠条件获得资金的能力、担保品要求以及我们的经营或财务灵活性都可能受到不利影响,特别是如果放款人强加新的经营或金融契约的话。
我们的业务也可能受到影响资本流动、金融市场或金融机构的规定的影响,这会限制我们管理和部署流动性的能力,或增加我们的资金成本。如果这些事件发生,可能会对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。
交易波动和我们普通股的价格可能受到许多因素的不利影响。
除了我们的经营结果和前景外,还有许多因素影响我们普通股的波动性和价格。以下是这些因素中最重要的,有些是我们无法控制的:
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• | 政府根据经济活动的关键指标或可对金融市场产生重大影响的事件采取行动或不采取行动,特别是在美国,美国是我们普通股的主要交易市场,媒体报道和评论有关经济、贸易或其他事项,即使有关事项与我们的业务没有直接关系; |
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• | 与我们的普通股或债务证券有关的普通股或衍生工具交易活动,这些活动可能受到市场评论(包括可能不可靠或不完整的评论)的影响;未经许可披露我们对业务的业绩、计划或预期;我们的实际业绩和信誉;投资者信心,部分原因是对我们业绩的预期;股东和其他人试图影响我们的商业战略的行动;重要股东对我们股票的投资组合交易;或由通常过程中可能包括麦当劳的股票再平衡所产生的交易活动,如标准普尔500指数和琼斯工业平均指数; |
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• | 企业行动以及市场和第三方对这些行动的看法和评估对我们的结果的影响,比如我们在执行我们的战略时可能不时采取的行动,包括通过收购,以改变商业、法律和税收方面的考虑,并发展我们的公司结构。 |
恶劣的天气条件、自然灾害、敌对行动和社会动乱等事件可能对我们的结果和前景产生不利影响。
恶劣的天气条件、自然灾害、敌对行动和社会动乱、任何气候模式的变化或恐怖活动(或对这些活动的预期)都会对消费者支出和信心水平、供应供应和成本以及受影响市场的当地运作产生不利影响,所有这些都会影响到我们的结果和前景。我们收到的任何保险下的收益,我们对其中一些风险可能会延迟,或收益可能不足以充分弥补我们的损失。
项目3.市场风险的定量和定性披露
最新资料载于本署截至年度的10-K表格年报内。2019年12月31日关于这一事项已列入本表格第一部分第2项第24页。
项目4.管制和程序
披露控制
在公司管理层,包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(因为1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对该术语作了界定2020年3月31日。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论认为,公司的披露控制和程序自该日起生效,可合理保证公司在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息,在证券和交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并酌情积累并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便就所需披露作出及时决定。
财务报告的内部控制
公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)证实,在本季度结束期间,公司对财务报告的内部控制没有改变2020年3月31日这在很大程度上影响了公司对财务报告的内部控制,或者相当可能会对公司的财务报告产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
我们在截至年底的10-K表格年报中所披露的资料,并无重大改变。2019年12月31日关于这些问题。
第1A项.危险因素
关于影响我们业务的风险因素的讨论,请参阅本表格“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”中“风险因素和前瞻性报表”标题下的陈述。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
发行人购买股票证券*
下表列出本公司在本季度结束时回购普通股的有关资料。2020年3月31日:
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| 期间 | 总人数 购买的股份 | | 平均价格 已付 每股 | | 总人数 购买的股份 部分公开 公布的计划或 节目(1) | | 近似美元 股份价值 那个五月还没到 在.下购买. 相应的计划或计划(1) |
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| (二0二0年一月一日至三十一日) | 1,493,033 |
| | $ | 208.46 |
| | 1,493,033 |
| | $ | 14,688,763,663 |
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| 2020年2月1日至29日 | 1,583,136 |
| | 209.91 |
| | 1,583,136 |
| | 14,356,453,572 |
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| 2020年3月1日至31日 | 1,169,542 |
| | 192.69 |
| | 1,169,542 |
| | 14,131,091,305 |
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| 共计 | 4,245,711 |
| | $ | 204.66 |
| | 4,245,711 |
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* | 在不违反适用法律的情况下,公司可以在公开市场、私下谈判的交易中或根据符合规则10b5-1的衍生工具和计划以及其他类型的交易和安排直接回购股份。 |
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(1) | 2019年12月31日,公司董事会批准了一项股票回购计划,自2020年1月1日起,该计划授权购买至多150亿美元的公司未指定到期日的已发行普通股。2020年3月初,公司自愿暂停股份回购计划。 |
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项目6.展览 | |
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展览编号 | 描述 | |
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| (3) | (a) | 重报的公司注册证书,自2019年5月23日起生效,在此参考表格10-Q(档案号001-05231)的附录3(A),于2019年8月6日提交。 | |
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| | (b) | 自2019年12月6日起生效的经修正和重述的附例,在此参考表格8-K表3(档案编号001-05231),于2019年12月10日提交。 | |
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| (4) | 界定保安持有人权利的文书,包括印支假牙:* | |
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| | (a) | 高级债务证券义齿,参照表格S-3注册声明(档案号333-14141)的附录(4)(A),于1996年10月15日提交。 | |
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| | (b) | 附属债务证券义齿,在此以参考表(4)(B)表表S-3注册声明(档案编号333-14141)在此注册,已于1996年10月15日提交。 | |
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| (10) | 材料合同 | |
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| | (a) | 董事递延补偿计划,自2016年5月26日起修订并重报,现参照表格10-Q(档案号001-05231)表10(A)(I),纳入2016年6月30日终了的季度。 | |
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| | (b) | 麦克唐纳递延补偿计划,自2017年1月1日起生效,此处参照表10-K(档案号001-05231)的表10(B),纳入2016年12月31日终了的年度。 | |
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| | | (i) | 自2018年5月1日起生效的麦当劳递延补偿计划第一修正案,参照表10-Q(档案号001-05231)表10(B)(I),纳入2018年9月30日终了的季度。 | |
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| | (c) | 麦克唐纳公司补充利润分享和储蓄计划,从2001年9月1日起生效,在此参考表10-K(档案号001-05231)表10(C),为2001年12月31日终了的年度提供参考。 | |
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| | | (i) | 对麦当劳公司补充利润分享和储蓄计划的第一修正案,自2002年1月1日起生效,此处参照表10-K(档案号001-05231)中的表10(C)(I),纳入2002年12月31日终了年度的补充利润分享和储蓄计划。 | |
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| | | (2) | 对麦当劳公司补充利润分享和储蓄计划的第二次修正,从2005年1月1日起生效,在此参考表10-K(文件编号001-05231)表10(C)(Ii)中截至2004年12月31日的年度。** | |
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| | (d) | 麦当劳公司于2008年7月1日起修订并重新制定了2001年Omnibus股份所有权计划,在此参考表10-Q(档案号001-05231)表10(H)中截至2009年6月30日的季度。** | |
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| | | (i) | 对麦当劳公司的第一修正案修订并重新制定了2001年总括股票所有权计划,在此参照表10-K(档案号001-05231)中的表10(H)(I)纳入截至2008年12月31日的年度。 | |
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| | | (2) | 对麦当劳公司的第二次修正修订并重新制定了经修正的2001年Omnibus股票所有权计划,自2011年2月9日起生效,此处参照表10-K(档案号001-05231)表10(H)(Ii),纳入截至2010年12月31日的年度。 | |
| | | | | |
| | (e) | 麦克唐纳公司2012Omnibus股票所有权计划,自2012年6月1日起生效,在此参考表10-Q(档案号001-05231)表10(H)中截至2012年9月30日的季度。** | |
| | | | | |
| | (f) | 2011年12月31日终了年度执行股票期权授予协议-与经修正和重新确定的2001年总括股票所有权计划有关的格式,在此参照表格10-K(档案号001-05231)表10(J)所载。** | |
| | | | | |
| | (g) | 2013年执行股票期权授予协议与2012年总括股票所有权计划有关的表格,此处参照表10-Q(档案号001-05231)的表10(N)纳入截至2013年3月31日的季度。 | |
| | | | | |
| | (h) | 2014年执行股票期权奖励协议表格,与2012年Omnibus股票所有权计划有关,在此参考表10-Q(档案号001-05231)表10(Z)中截至2014年3月31日的季度。 | |
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| | (i) | 行政机密、知识产权和限制性公约协议的形式,此处参照表10-Q(档案号001-05231)的表10(O)纳入2017年3月31日终了的季度。 | |
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| | (j) | 2018年执行股票期权授予协议的形式与2012年Omnibus股票所有权计划有关,在此参考表10-Q(文件编号001-05231)表10(Q)中截至2018年3月31日的季度。** | |
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| | (k) | 2018年执行业绩为基础的限制性股票单位奖励协议的形式与2012年Omnibus股份所有权计划有关,在此参考表10-Q(档案号001-05231)表10(R),截至2018年3月31日的季度。** | |
| | | | | |
| | (l) | 道格拉斯·戈雷与该公司于2019年1月7日签订的分离协议和通用放行协议,在此参考表10(R)表10(R)表10(R)(档案号001-05231),为2018年12月31日终了的年度提供参考。** | |
| | | | | |
| | (m) | 麦克唐纳公司目标激励计划,自2019年1月1日起生效,经修订并于2019年2月13日恢复实施,现参照表10-Q(档案号001-05231)中的表10(P),纳入截至2019年3月31日的季度。** | |
| | | | | |
| | (n) | 自2019年1月1日起生效的麦当劳公司主管赛维兰斯计划,现参照表10-Q(档案号001-05231)表10(Q)中的表10(Q),纳入截至2019年3月31日的季度。** | |
| | | | | |
| | (o) | 2019年执行股票期权授予协议表格,与2012年Omnibus股票所有权计划有关,在此参考表10-Q(档案号001-05231)表10(R)中截至2019年3月31日的季度。** | |
| | | | | |
| | (p) | 2019年执行业绩限制股奖励协议表格,与2012年总括股票所有权计划有关,在此参考表10-Q(档案号001-05231)表10(S),为2019年3月31日终了的季度提供参考。** | |
| | | | | |
| | (q) | StephenEasterbrook与该公司之间的分离协议和一般释放,日期为2019年10月31日,在此参考表格8-K的表10.1(档案号001-05231),于2019年11月4日提交。 | |
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| (31.1) | 第13a-14(A)条首席执行官证书 | |
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| (31.2) | 细则13a-14(A)首席财务干事的证书。 | |
| | | | | |
| (32.1) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的首席执行官根据“美国法典”第18条第1350款进行的认证。 | |
| | | | | |
| (32.2) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的首席财务官根据18 U.S.C.第1350节颁发的证书。 | |
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| (101.INS) | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
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| (101 SCH) | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |
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| (101 CAL) | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 | |
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| (101 DEF) | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 | |
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| (101.lab) | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 | |
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| (101 PRE) | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 | |
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| (104) | 封面交互式数据文件-封面页XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
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* | 其他界定登记人长期债务持有人及其所有附属公司的权利的其他文书,如须提交合并财务报表,而无须在监察委员会注册,则不在此包括在内,因为根据该等文书而授权的证券,个别不超过注册人及其附属公司在合并基础上的总资产的10%。已向委员会提交了一份应要求向委员会提供任何此类文书副本的协议。 |
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** | 表示补偿计划。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | 麦当劳公司 (注册人).class=‘class 1’>. |
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| | /S/Kevin M.Ozan |
日期: | 2020年5月7日 | 凯文·奥赞 |
| | 公司执行副总裁和 首席财务官 |