美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 |
终了季度
或
|
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
的过渡时期 到 .
委员会档案编号：
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) |
(国税局雇主识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，该注册人一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱 |
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☒ |
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加速机 |
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☐ |
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非加速滤波器 |
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☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所界定)。
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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|
只适用于公司发行者：
注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。
截至2020年5月5日，
活橡树银行股份有限公司
表格10-Q
截至2020年3月31日止的季度
目录
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页 |
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第一部分金融信息 |
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第1项 |
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财务报表(未经审计) |
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1 |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 |
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1 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的精简合并收入报表 |
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2 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收入汇总报表 |
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3 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益变动简要综合报表 |
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4 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月现金流动汇总表 |
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5 |
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|
未审计合并财务报表附注 |
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7 |
|
第2项 |
|
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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36 |
|
第3项 |
|
市场风险的定量和定性披露 |
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53 |
|
第4项 |
|
管制和程序 |
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53 |
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第二部分.其他资料 |
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第1项 |
|
法律程序 |
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54 |
|
第1A项. |
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危险因素 |
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54 |
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第2项 |
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未登记的股本证券出售和收益的使用 |
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56 |
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第3项 |
|
高级证券违约 |
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56 |
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第4项 |
|
矿山安全披露 |
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56 |
|
第5项 |
|
其他资料 |
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56 |
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第6项 |
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展品 |
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57 |
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展品索引 |
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57 |
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签名 |
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58 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
活橡树银行股份有限公司
合并资产负债表
截至2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日*
(千美元)
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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资产 |
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现金和银行应付款项 |
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$ |
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联邦基金出售 |
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在其他银行的存单 |
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可供出售的投资证券 |
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为出售而持有的贷款(包括$ (分别) |
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为投资而持有的贷款和租赁(包括美元) 按公允价值计算) |
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贷款和租赁信贷损失备抵 |
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( |
) |
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( |
) |
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贷款和租赁净额 |
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房地和设备，净额 |
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止赎资产 |
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维修资产 |
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经营租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债与股东权益 |
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负债 |
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存款： |
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无利息 |
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$ |
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$ |
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生息 |
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存款总额 |
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借款 |
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经营租赁负债 |
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其他负债 |
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负债总额 |
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股东权益 |
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优先股，票面价值， 2020年3月31日及2019年12月31日 |
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A类普通股，票面价值， 和 2019年12月31日 |
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B类普通股，票面价值， 三次分别 |
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留存收益 |
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累计其他综合收入 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益合计 |
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$ |
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$ |
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*从经审计的合并财务报表中得出。
见未经审计的精简合并财务报表附注
1
活橡树银行股份有限公司
合并损益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月(未经审计)
(单位：千美元，但每股数据除外)
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三个月结束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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利息收入 |
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贷款及贷款费用 |
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投资证券，应税的 |
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其他利息收益资产 |
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利息收入总额 |
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利息费用 |
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存款 |
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借款 |
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利息费用总额 |
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净利息收入 |
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贷款和租赁信贷损失准备金 |
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贷款和租赁信贷损失备抵后的净利息收入 |
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无利息收入 |
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还贷收入 |
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还贷资产重估 |
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( |
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贷款销售净收益 |
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按公允价值选项入账的贷款净(亏损)收益 |
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( |
) |
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权益法投资收入(损失) |
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( |
) |
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( |
) |
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证券投资(亏损)收益净额 |
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( |
) |
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(亏损)出售可供出售的投资证券的收益 |
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( |
) |
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租赁收入 |
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管理费收入 |
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— |
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建设监理费收入 |
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其他非利息收入 |
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非利息收入总额 |
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无利息费用 |
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薪金和雇员福利 |
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旅费 |
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专业服务费用 |
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广告和营销费用 |
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占用费用 |
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数据处理费用 |
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设备费用 |
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其他贷款来源和维护费用 |
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FDIC保险 |
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其他费用 |
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非利息费用总额 |
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税前收入(损失) |
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) |
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所得税(福利)费用 |
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) |
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净(损失)收入 |
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( |
) |
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$ |
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每股基本(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
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稀释(亏损)每股收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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见未经审计的精简合并财务报表附注
2
活橡树银行股份有限公司
综合收益合并简表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月(未经审计)
(千美元)
|
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三个月结束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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净(损失)收入 |
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( |
) |
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$ |
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其他综合税前收入： |
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投资证券未实现净收益 在该段期间产生的 |
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销售损失(收益)的重新分类调整数 可供出售的证券，包括在净收入内 |
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) |
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其他综合税前收入 |
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所得税费用 |
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( |
) |
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其他综合收入，扣除税后 |
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综合(损失)收入共计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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见未经审计的精简合并财务报表附注
3
股东权益变动汇总表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月(未经审计)
(千美元)
|
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三个月结束 |
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普通股 |
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累积 其他 |
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股份 |
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留用 |
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综合 |
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共计 |
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A类 |
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B类 |
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金额 |
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收益 |
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收入(损失) |
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衡平法 |
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2019年12月31日结余 |
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$ |
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净损失 |
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( |
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其他综合收入 |
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发行限制性股票 |
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扣发现金以代替 股份有限发行 |
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员工股票购买计划 |
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股票期权演习 |
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股票期权补偿费用 |
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限制性股票费用 |
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无表决权普通股转换为 在私人出售中投普通股 |
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会计变更的累积效应 年度会计准则更新2016-13 |
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现金红利(美元) |
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( |
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2020年3月31日结余 |
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$ |
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2018年12月31日结余 |
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净收益 |
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其他综合收入 |
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发行限制性股票 |
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扣发现金以代替 股份有限发行 |
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员工股票购买计划 |
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股票期权演习 |
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股票期权补偿费用 |
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限制性股票费用 |
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会计变更的累积效应 更新2016-02年度会计准则 |
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现金红利(美元) |
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( |
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2019年3月31日结余 |
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见未经审计的精简合并财务报表附注
4
活橡树银行股份有限公司
现金流动汇总表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月(未经审计)
(千美元)
|
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三个月结束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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业务活动现金流量 |
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净(损失)收入 |
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调整数，将净(损失)收入与业务活动使用的现金净额对账： |
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折旧和摊销 |
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贷款和租赁信贷损失准备金 |
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证券溢价摊销，累加净额 |
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递延税费用(福利) |
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( |
) |
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为出售而持有的贷款的来源 |
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) |
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出售待售贷款所得收益 |
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出售贷款的净收益 |
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出售止赎资产的净亏损 |
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按公允价值期权入账的贷款净亏损(收益) |
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维修资产净减额 |
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出售可供出售的证券的亏损(收益) |
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处置长期资产的净收益 |
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处置财产和设备的净损失 |
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权益法投资(收入)损失 |
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证券投资损失(收益)净额 |
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股票期权补偿费用 |
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限制性股票费用 |
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股票补偿费用税缺口 |
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资产和负债变动： |
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租赁使用权资产和负债净额 |
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其他资产 |
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其他负债 |
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业务活动使用的现金净额 |
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投资活动的现金流量 |
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购买可供出售的证券 |
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销售、到期日、赎回和本金偿还的收益 可供出售的证券 |
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偿还/出售止赎资产的收益 |
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贷款和租赁来源及本金收款，净额 |
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出售长期资产所得收益 |
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房地和设备采购净额 |
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投资活动使用的现金净额 |
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( |
) |
见未经审计的精简合并财务报表附注
5
活橡树银行股份有限公司
现金流动合并报表(续)
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月(未经审计)
(千美元)
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三个月结束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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来自融资活动的现金流量 |
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存款净增加 |
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借款收益 |
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偿还借款 |
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股票期权演习 |
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员工股票购买计划 |
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扣缴现金，代替限制性股票 |
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股东股利分配 |
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筹资活动提供的现金净额 |
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现金和现金等价物净增(减少)额 |
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现金和现金等价物，开始 |
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现金和现金等价物，结束 |
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$ |
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现金流量信息的补充披露 |
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已付利息 |
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已缴所得税(已收) |
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非现金经营、投资和融资活动的补充披露 |
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可供出售证券未实现持有收益，扣除税后 |
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从贷款和租赁转移到止赎房地产和其他收回 |
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止赎房地产与SBA应收款之间的净转移 |
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为换取承租人经营租赁责任而获得的使用权资产 |
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将待出售的贷款转让给为投资而持有的贷款和租赁 |
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为投资而持有的贷款及租约转作待出售的贷款 |
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见未经审计的精简合并财务报表附注
6
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
说明1.列报依据
业务性质
活橡树银行股份有限公司(“公司”或“LOB”)是一家总部设在北卡罗来纳州威尔明顿的银行控股公司，于2008年12月根据北卡罗来纳州的法律成立。该公司主要通过其商业银行子公司LiveOak银行(“银行”)开展业务，该银行于2008年2月25日根据北卡罗莱纳州的法律组建和注册，并于2008年5月12日开始运作。该银行专门为全国的小型企业提供贷款服务。世行通过在特定行业(也称为垂直行业)内的专业知识，以及更广泛地选择这些行业以外的借款者，确定并增加对有信用价值的借款人的贷款。银行贷款的很大一部分由7(A)贷款计划下的小企业管理局(SBA)和美国农业部(USDA)美国农村能源计划(REAE)担保，水与环境方案(“WEP”)和商业和工业(“B&I”)贷款方案。
该银行的全资子公司是LiveOak第一公司、LiveOak清洁能源融资有限公司(“LOCEF”)和LiveOak私人财富公司。
该公司的全资子公司是银行、政府贷款解决方案(GLS)、LiveOak Grove、LLC(“Grove”)、LiveOak Ventures，Inc。(“LiveOak Ventures”)和Canapi Advisors，LLC(“Canapi”)。
活橡树一号公司持有银行取消抵押品赎回权的财产。GLS是一家管理和技术咨询公司，为政府担保贷款部门的参与者提供解决方案和服务。GLS主要提供与政府担保贷款的结算、会计和证券化程序有关的服务，包括根据SBA 7(A)贷款计划和美国农业部担保贷款提供的贷款。格罗夫酒店为公司员工和商务访客提供现场餐厅位置.LiveOak Ventures的目的是投资于与该公司战略举措相一致的业务，成为金融技术领域的领导者。LOCEF为可再生能源应用实体提供融资，并于2019年第一季度成为世行的全资子公司。利奥克私人财富有限公司为高净值个人和家庭提供战略财富和投资管理服务.Canapi为一系列新基金提供投资咨询服务，重点是向新兴金融技术公司提供风险资本。
该公司联合成立了504基金顾问公司(“504FA”)，担任504基金的投资顾问。504基金是一个封闭式共同基金，旨在投资SBA第504款贷款。504 FA于2019年5月退出504基金，随后该公司解散了这一法律实体。
公司的收入主要来自净利息收入，其次是通过政府担保贷款的来源和销售产生的收入。贷款的留存收入包括利息收入。公司选择在公允价值选项下对某些贷款进行核算，利息收入和公允价值变动报告在合并收入报表公允价值选项项下列报的公允价值收益。出售贷款的收入包括贷款服务收入和相关服务资产的重估，以及出售贷款的净收益。抵消这些收入的是资金来源成本、贷款和租赁信贷损失准备金、与止赎资产有关的任何费用以及其他业务费用，如工资和雇员福利、差旅、专业服务、广告和营销以及税收费用。
7
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
一般
管理层认为，为公允列报所述期间的财务状况和业务结果所需的所有调整都已包括在内，所有公司间交易都已在合并中取消。截至2020年3月31日的三个月的业务结果不一定表明到2020年12月31日终了年度可能预期的业务结果。截至2019年12月31日的合并资产负债表是根据该公司2019年12月31日终了的会计年度10-K表(SEC档案编号001-37497)(“2019年年度报告”)中所载经审计的合并财务报表得出的。公司遵循的重要会计政策的摘要说明载于公司2019年年度报告综合财务报表附注1。这些未经审计的临时合并财务报表应与公司2019年年度报告中的合并财务报表和脚注一并阅读。
按照美国普遍接受的会计原则(GAAP)编制财务报表，要求管理层作出影响报告的资产和负债数额以及报告的收入和支出数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数大不相同。
未经审计的精简综合财务报表附注中的所有表格均以千计列报，但百分比、期限、股票期权、股票和每股数据或其他数据除外。
业务部门
管理层已经确定，该公司有一个重要的运营部门，即为全国的小企业提供一个贷款平台。在确定部门定义的适当性时，公司考虑潜在部门的重要性、可获得财务信息的业务组成部分以及管理层定期对资源分配和业绩评估进行评估的部分。
改叙
对上一期间的合并财务报表作了某些改叙，以便与本年度进行比较。以前报告的净收入和股东权益不受这些重新分类的影响，当期调整主要与以前选择公允价值选项的贷款的公允价值列报要求有关，包括重新划分代表公允价值贴现信贷部分的金额，这一数额以前作为贷款和租赁信贷损失备抵额的一个组成部分，直接从公司综合资产负债表上持有的贷款和租赁中扣除。这些数额从贷款和租赁的信贷损失备抵调整为净额，直接与为投资而持有的贷款和租赁总额相抵。
8
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
上文所述改叙对合并资产负债表、合并损益表和每一期间现金流量表的影响列示如下，并增加了额外的括号披露：
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如报告所述 |
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改叙 |
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重新分类 |
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截至2019年12月31日的综合资产负债表 |
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为出售而持有的贷款 |
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为投资而持有的贷款和租赁 |
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贷款和租赁信贷损失备抵 |
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贷款和租赁净额 |
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总资产 |
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终了三个月综合收入报表 2019年3月31日 |
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贷款和租赁信贷损失准备金 |
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贷款和租赁信贷损失备抵后的净利息收入 |
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还贷资产重估 |
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按公允价值选项入账的贷款净(亏损)收益 |
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非利息收入总额 |
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净收益 |
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终了三个月现金流动综合报表 2019年3月31日 |
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贷款和租赁信贷损失准备金 |
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维修资产净减额 |
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无担保贷款折扣的变化 |
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按公允价值期权入账的贷款净亏损(收益) |
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业务活动使用的现金净额 |
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贷款和租赁来源及本金收款，净额 |
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投资活动使用的现金净额 |
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采用新的会计准则
2020年1月1日，该公司通过了“最新会计准则”(“ASU”)第2016-13号“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)及其修正案，将现行准则中发生的损失减值方法(“CECL”)改为当前的预期信用损失方法(CECL)，并要求考虑更广泛的信息以确定信贷损失估计数。“ASU 2016-13”要求根据历史经验、当前状况对在报告日持有的金融资产的所有预期信用损失进行计量，以及合理和可支持的预测，并要求加强对用于估计信贷损失的重大估计和判断以及组织投资组合的信贷质量和承保标准的披露。此外，ASU 2016-13修正了可供出售的债务证券和随信用恶化而购买的金融资产的信贷损失的会计核算，其中一项变化是要求信贷损失作为备抵而不是减记可供出售的债务证券管理公司不打算出售。
该公司采用会计准则编码(“ASC”)326，对按摊销成本和表外信用敞口计量的所有金融资产采用修正的追溯法。2020年1月1日以后开始的报告期的结果列在ASC 326项下，而前期数额则继续按照以前适用的公认会计原则报告。该公司录得留存收益净增$
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活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
信贷损失备抵-贷款和租赁投资持有
信贷损失备抵(“ACL”)是一个估价账户，从贷款和租赁的摊销成本基础中扣除或添加，以反映预计收取的净额。ACL不包括为出售而持有的贷款和按公允价值选项入账的贷款。当管理层认为贷款或租赁余额无法收回时，贷款和租赁将由ACL支付。预期回收额不超过先前冲销额和预计冲销金额的总和.
该公司的ACL贷款和租赁是使用相关的信息，从内部和外部来源，有关过去的事件，目前的情况，以及合理和可支持的预测。该公司的历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。管理层调整历史损失信息，以适应当前风险特征的差异，如投资组合风险等级、拖欠水平或投资组合组合，以及环境条件的变化，如失业率的变化。
当类似的风险特征出现在投资组合中时，ACL是在集合的基础上度量的。该公司已根据行业以及应收账款是否由房地产或其他形式的抵押品担保确定了投资组合部分。与投资组合部分有关的其他信息可在公司2019年的表10-K中找到。对集合贷款和租赁的预期信贷损失采用贴现现金流量(“DCF”)方法估算。
不共享风险特性的贷款或租赁将单独评估，并被排除在集合评估之外。这种情况通常发生在以下情况：根据目前的信息和事件，公司很可能无法按照最初签订的或合理修改的贷款或租赁协议的条款收取所有利息和本金付款。公司已决定，必须每季度审查符合以下标准的贷款和租赁，以确定是否应个别评估预期的信贷损失。
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所有商业贷款和租赁分类不合格或更糟。 |
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• |
任何非应计贷款或租赁，或拖欠超过90天到期仍应计利息的任何贷款或租赁。 |
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• |
任何符合问题债务重组定义的贷款或租赁(“TDR”)。 |
预计信贷损失是在贷款或租赁的合同期限内估计的，并在适当情况下根据预期提前付款进行调整。合同条款不包括预期的延期、延期和修改，除非管理层在报告之日有合理的预期，认为TDR将与单个借款人一起执行，或者在报告日合同中包括了延期或更新选项，公司不能无条件取消。
当使用DCF方法估算集合或单独评估的贷款和租赁时，用于贴现预期现金流量的实际利率将根据预期预付额进行调整。
贷款和租赁的逾期状况是根据合同条款确定的。贷款租赁处于非权责发生状态，如果发生90天拖欠，或有证据表明借款人支付所需款项的能力受到损害，则应计利息被终止。当应计利息停止时，所有未付的应计利息都会倒转。主管部门已作出会计政策选择，将贷款的应计未收利息排除在信贷损失估计数之外。
如果公司出于与借款人的财务困难有关的原因，重新安排贷款或租赁，并给予借款人原本不会给予的优惠，则贷款或租约作为TDR入账。TDR通常涉及短期以上的条款修改，例如将利率降至低于当前市场利率的具有类似风险特征的贷款或租赁，或放弃某些金融契约，而不提供相应的补偿或额外支持。
当管理层确定有可能丧失抵押品赎回权，或借款人在报告之日遇到财务困难，并且预期将通过操作或出售抵押品进行大量偿还时，预期的信贷损失是根据报告日抵押品的公允价值计算的，并根据适当的销售成本进行调整。
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活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
信贷损失备抵-表外信用风险敞口
资产负债表外信用敞口上的预期信贷损失是在公司遭受此类损失的合同期间估算的，除非无条件取消提供信贷的义务。对表外信用风险敞口的估计包括考虑资金可能发生的可能性，以及对预计将得到资金的承诺的预期信贷损失的估计，而不是对其估计损失的估计。这一估计受到历史损失经验的影响，并根据当前的风险特征和经济预测进行调整。
信贷损失备抵-可供销售的证券
当可供出售的债务证券处于未变现亏损状态时，公司首先评估它是否打算出售，或者它更有可能在收回其摊还成本价之前被要求出售证券。如果满足关于出售意图或要求的任何一项标准，则证券的摊销成本法通过收入记作公允价值。对不符合上述标准的可供出售的债务证券进行评估，以确定公允价值的下降是否是由于信贷损失或其他因素造成的。在进行这一评估时，管理层除其他因素外，还考虑到公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化以及与证券具体相关的不利条件。如果这一评估表明存在信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量的现值与证券的摊销成本法进行比较。如果预期从证券中收取的现金流量的现值低于摊销成本法，则存在信用损失，并将信用损失记为acl。, 以公允价值低于摊销成本法为限。未通过信贷损失备抵记录的任何减值，在其他综合收入中予以确认。ACL的变化记作(或逆转)信贷损失费用的备抵。当管理层认为一种可供出售的证券无法收回时，或者在符合有关出售意图或要求的任何一项标准时，损失将从备抵中扣除。管理部门已作出会计政策选择，将可供出售的债务证券的应计未收利息从信贷损失估计中扣除。可供出售的证券从备抵项中冲销，或在没有任何备抵的情况下，在管理层认为无法收回的情况下，或在符合上述关于出售意向或要求的标准时，通过收入记帐。
普通股
在2020年3月15日，公司董事会批准回购至多$
附注2.最近的会计公告
2018年8月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2018-13号“公允价值计量(专题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13删除、修改和增加关于公允价值计量的某些公允价值披露要求。该公司于2020年1月1日采用了该标准，对其合并财务报表没有重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，“无形资产-亲善和其他-内部使用软件”(分主题350-40)：客户对服务合同云计算安排中发生的实施成本的会计核算(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15将托管安排(即服务合同)中产生的执行成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。该公司于2020年1月1日采用了该标准，对其合并财务报表没有重大影响。
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活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
在2019年3月，FASB发布了ASU。 第2019-01号，“租赁(专题842)：编纂改进”(“ASU 2019-01”)。ASU 2019-01提供了对主题842的更新，包括：(I)关于如何为非经销商或制造商的出租人确定租赁项目公允价值的指南；(Ii)销售型和直接融资租赁出租人的现金流量列报；(Iii)澄清某些过渡披露。该公司于2020年1月1日采用了该标准，对其合并财务报表没有重大影响.
2019年4月，FASB发布了ASU No.2019-04，“对专题326的编纂改进-信贷损失，主题815，衍生工具和套期保值，以及主题825，金融工具”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04提供了与ASU 2016-01“金融工具-总体(分议题825-10)：金融资产和金融负债的确认和计量”、“ASU 2016-13”金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失计量“和ASU 2017-12”衍生工具和套期保值(主题815)-有针对性的改进-有关的澄清和轻微改进。该公司于2020年1月1日采用了该标准，对其合并财务报表没有重大影响。
2020年1月，FASB发布了ASU第2020-01号，“投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)、衍生工具和对冲(主题815)--澄清了主题321、主题323和主题815”(“ASU 2020-01”)之间的相互作用。本标准的修订将于2021年1月1日对本公司生效。该公司预计这一标准不会对其合并财务报表产生重大影响。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-03号“金融工具的编纂改进”(“ASU 2020-03”)，这些修正案代表了对编纂和纠正意外应用的澄清和改进。这一标准在发布时立即生效，其采用对公司的合并财务报表没有重大影响。
20.2020年3月，财务会计准则委员会发布了第2020-04号“参考费率改革(专题848)：促进参考费率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)，“ASU 2020-04”规定了短期内的任择指导意见，以减轻核算(或承认)参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。这些修订将于2020年3月12日至2022年12月31日对该公司生效。该公司不相信这一标准将对其合并财务报表产生重大影响。
附注3.每股收益
每股基本收益和稀释收益是根据每个期间上市的加权平均股份数计算的。稀释每股收益反映了在行使股票期权或在授予限制性股票时可能发生的潜在稀释，其中任何一种都会导致发行普通股，然后将普通股分配给公司的净收入。
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三个月结束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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每股基本(亏损)收益： |
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可供普通股股东使用的净收入(因亏损而产生的损失) |
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加权平均流通股 |
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每股基本(亏损)收益 |
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稀释(亏损)每股收益： |
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可供普通股股东使用的净收入(可归因于损失)， 稀释(亏损)每股收益 |
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加权平均基本股发行总额 |
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加权平均摊薄总流通股 |
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稀释(亏损)每股收益 |
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反稀释股 |
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活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
附注4.投资证券
下表列出了投资证券的账面价值及其大致公允价值：
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2020年3月31日 |
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摊销 成本 |
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未实现 收益 |
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未实现 损失 |
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信贷损失备抵 |
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公平 价值 |
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美国国债 |
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美国政府机构 |
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按揭证券 |
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市政债券 |
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— |
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共计 |
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2019年12月31日 |
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美国国债 |
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美国政府机构 |
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按揭证券 |
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市政债券 |
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共计 |
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$ |
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— |
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$ |
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在截至二零二零年三月三十一日的三个月内，
可供出售证券的应计未收利息总额为$
下表按投资类别和个别证券持续未变现亏损状况的时间，显示未计入信贷损失备抵的未变现损失头寸中可供出售的债务证券。
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少于12个月 |
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12个月或更长时间 |
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共计 |
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2020年3月31日 |
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公平 价值 |
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未实现 损失 |
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公平 价值 |
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未实现 损失 |
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公平 价值 |
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未实现 损失 |
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按揭证券 |
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$ |
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$ |
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市政债券 |
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共计 |
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少于12个月 |
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12个月或更长时间 |
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共计 |
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|
2019年12月31日 |
|
公平 价值 |
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未实现 损失 |
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公平 价值 |
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未实现 损失 |
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公平 价值 |
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未实现 损失 |
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按揭证券 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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市政债券 |
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— |
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共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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管理层对可供出售的债务证券进行评估，以确定未实现的损失是由信贷相关因素还是非信用相关因素造成的。评价认为证券的公允价值低于成本的程度、发行人的财务状况和短期前景，以及公司在一段时间内保留其在证券上的投资的意图和能力，足以允许任何预期的公允价值回收。
截至2020年3月31日
13
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
这些未实现的损失主要是非信用相关市场波动和市场利率。由于未变现损失与证券的可流通性或发行人履行赎回义务的能力无关，公司有意愿和能力持有足够时间的证券，以收回未实现的损失，
截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司投资组合中的所有抵押贷款支持证券都得到了美国政府支持的企业(“GSE”)的支持。
以下是按到期日划分的投资证券摘要：
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2020年3月31日 |
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摊销 成本 |
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公平 价值 |
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美国国债 |
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一年内 |
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共计 |
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美国政府机构 |
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一年内 |
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一至五年 |
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五到十年 |
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共计 |
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按揭证券 |
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一至五年 |
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五到十年 |
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十年后 |
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共计 |
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市政债券 |
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十年后 |
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共计 |
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共计 |
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$ |
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|
上表反映了合同期限。实际结果将有所不同，因为抵押贷款支持证券的贷款可能会比预定时间提前偿还。
有
14
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
附注5.为提高投资和信贷质量而持有的贷款和租赁
下表列出了公司投资组合部分的贷款和租赁总额以及账龄分析。如果在到期之日尚未收到所需本金和利息，贷款和租约被视为逾期未付。
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逾期30天或不足30天 |
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30-89天 逾期到期 |
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逾期90天或以上 |
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逾期应付总额 |
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按摊销费用计算的总额1 |
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按公允价值选项入账的贷款2 |
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贷款和租赁共计 |
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2020年3月31日 |
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商业和工业 |
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农业 |
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$ |
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— |
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$ |
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$ |
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殡仪馆及坟场 |
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— |
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— |
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— |
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医疗保健 |
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独立药房 |
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注册投资顾问 |
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— |
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兽医工业 |
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— |
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其他工业 |
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共计 |
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建设与发展 |
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农业 |
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|
— |
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|
— |
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— |
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殡仪馆及坟场 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
|
医疗保健 |
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|
— |
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|
— |
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|
独立药房 |
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— |
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|
|
— |
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|
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— |
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|
注册投资顾问 |
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— |
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|
— |
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兽医工业 |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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|
|
|
|
|
其他工业 |
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
共计 |
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— |
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商业地产 |
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农业 |
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殡仪馆及坟场 |
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|
医疗保健 |
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|
独立药房 |
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注册投资顾问 |
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兽医工业 |
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其他工业 |
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共计 |
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商业用地 |
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农业 |
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共计 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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递延费用净额 |
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贷款和租赁，减去未赚得 |
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15
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
|
|
|
逾期30天或不足30天 |
|
|
30-89天 逾期到期 |
|
|
逾期90天或以上 |
|
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逾期应付总额 |
|
|
按摊销费用计算的总额1 |
|
|
按公允价值选项入账的贷款2 |
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|
贷款和租赁共计 |
|
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2019年12月31日 |
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商业和工业 |
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农业 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
殡仪馆及坟场 |
|
|
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|
— |
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|
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|
|
|
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医疗保健 |
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独立药房 |
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注册投资顾问 |
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兽医工业 |
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其他工业 |
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共计 |
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建设与发展 |
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农业 |
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|
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殡仪馆及坟场 |
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医疗保健 |
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独立药房 |
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注册投资顾问 |
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兽医工业 |
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|
其他工业 |
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共计 |
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商业地产 |
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农业 |
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殡仪馆及坟场 |
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医疗保健 |
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独立药房 |
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注册投资顾问 |
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兽医工业 |
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其他工业 |
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共计 |
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商业用地 |
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农业 |
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共计 |
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共计 |
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递延费用净额 |
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贷款和租赁，减去未赚得 |
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1 |
贷款和租赁总额包括$ |
|
2 |
本公司根据ASC副标题825-10计量按公允价值出售的贷款保留部分的账面价值。更多信息见附注9。金融工具的公允价值。 |
16
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
信用质量指标
下表按投资组合部分和起始年份列出资产质量指标。参见附注5.公司2019年表10-K中为投资和信贷质量而持有的贷款和租赁，以进一步讨论公司用于管理和监测信贷风险的资产质量指标。
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按发源年份分列的定期贷款和租赁摊销成本法 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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优先 |
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循环贷款摊销成本法 |
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转换为定期的循环贷款 |
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共计1,2 |
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2020年3月31日 |
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商业和工业 |
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1-4级 |
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第5级风险 |
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6-8级 |
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— |
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共计 |
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建设与发展 |
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1-4级 |
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第5级风险 |
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6-8级 |
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— |
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共计 |
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商业地产 |
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1-4级 |
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第5级风险 |
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6-8级 |
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— |
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共计 |
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商业用地 |
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1-4级 |
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第5级风险 |
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6-8级 |
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共计 |
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共计 |
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$ |
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17
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
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共计1,2 |
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2019年12月31日 |
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商业和工业 |
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1-4级 |
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第5级风险 |
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6-8级 |
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共计 |
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建设与发展 |
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1-4级 |
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第5级风险 |
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6-8级 |
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共计 |
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|
商业地产 |
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|
1-4级 |
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|
第5级风险 |
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6-8级 |
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共计 |
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商业用地 |
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1-4级 |
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第5级风险 |
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— |
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6-8级 |
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共计 |
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共计 |
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$ |
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|
1 |
贷款和租赁总额包括$ |
|
2 |
不包括$ |
18
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
非应计贷款和租赁
截至2020年3月31日和2019年12月31日，未出现超过逾期90天且仍在累积的贷款。有
截至2020年3月31日和2019年12月31日的非应计贷款和租赁如下：
|
2020年3月31日 |
|
贷款 平衡1 |
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保 平衡 |
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无担保余额 |
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无担保 无ACL暴露 |
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商业和工业 |
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农业 |
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医疗保健 |
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独立药房 |
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兽医工业 |
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其他工业 |
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共计 |
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商业地产 |
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医疗保健 |
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独立药房 |
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兽医工业 |
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其他工业 |
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共计 |
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商业用地 |
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农业 |
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共计 |
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共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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2019年12月31日 |
|
贷款 平衡1 |
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保 平衡 |
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无担保余额 |
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商业和工业 |
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农业 |
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医疗保健 |
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兽医工业 |
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其他工业 |
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共计 |
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商业地产 |
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医疗保健 |
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独立药房 |
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兽医工业 |
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共计 |
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商业用地 |
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农业 |
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共计 |
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共计 |
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$ |
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1 |
不包括按公允价值选项入账的非应计贷款。更多信息见注9.金融工具的公允价值。 |
19
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
下表列出截至2020年3月31日为确定预期信贷损失而单独评估的附属贷款和租赁的摊销成本法：
|
|
|
附担保物贷款总额 |
|
|
无担保部分 |
|
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|
2020年3月31日 |
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房地产 |
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商业资产 |
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其他 |
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房地产 |
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商业资产 |
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其他 |
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信贷损失备抵 |
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工商业 |
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医疗保健 |
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独立药房 |
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其他工业 |
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共计 |
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商业地产 |
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|
医疗保健 |
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|
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|
|
|
|
|
|
— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
独立药房 |
|
|
|
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|
|
|
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|
— |
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兽医工业 |
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其他工业 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
— |
|
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商业用地 |
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|
|
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|
|
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|
|
|
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农业 |
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
信贷损失备抵-贷款和租赁
2020年1月1日，公司采用了ASC 326。在采用ACL后，公司的管理层认为ACL代表着截至资产负债表日的贷款和租赁组合中未来预期的信贷损失。见注1。关于公司估算ACL的方法的其他信息的列报基础。参见附注1。重要会计政策和注5的组织和摘要。公司2019年表10-K中为投资和信贷质量而持有的贷款和租赁，以获得与公司估算ASC 310项下信贷损失前期备抵的方法有关的额外信息。
下表按所述期间按投资组合部分分列的活动细目如下：
|
三个月结束 |
|
建筑行业& 发展 |
|
|
商业 房地产 |
|
|
商业 二次工业 |
|
|
商业 土地 |
|
|
共计 |
|
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|
2020年3月31日 |
|
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|
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|
ASC 326通过前的期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
采用ASC 326的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
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( |
) |
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冲销 |
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— |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
回收 |
|
|
— |
|
|
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— |
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规定 |
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|
期末余额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2019年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
期初余额 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
冲销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
回收 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
规定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2020年3月31日的三个月期间，ACL的变化主要与冠状病毒大流行导致的预测失业率的严重程度有关。预计失业率将持续12个月，然后是12个月的直线回归期.此外，在此期间，准备金费用受到贷款和租赁增长以及净冲销的影响.
20
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
下表列出了在所述期间进行的开发报告的类型：
|
|
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
|
|
截至2019年3月31日止的三个月 |
|
||||||||||
|
|
|
所有重组 |
|
|
所有重组 |
|
||||||||||
|
|
|
电话号码 贷款 |
|
|
期末记录的投资 |
|
|
电话号码 贷款 |
|
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期末记录的投资 |
|
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|
扩展摊销 |
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|
商业用地 |
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|
农业 |
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— |
|
|
$ |
— |
|
|
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|
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$ |
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|
|
工商业 |
|
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|
其他工业 |
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— |
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— |
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总展期摊销 |
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付款延期 |
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|
工商业 |
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|
其他工业 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
商业地产 |
|
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|
|
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|
|
医疗保健 |
|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
|
|
|
|
|
其他工业 |
|
|
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— |
|
|
|
— |
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|
延期付款总额 |
|
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|
共计 |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
为改善贷款或租赁业绩而作出的让步有不同程度的成功。
下表详细列出了记录的贷款和租赁损失备抵额以及与每个投资组合部分有关的贷款和租赁投资，并按减值评估方法分列：
|
2019年12月31日 |
|
建筑行业& 发展 |
|
|
商业 房地产 |
|
|
商业 二次工业 |
|
|
商业 土地 |
|
|
共计1,2 |
|
|||||
|
贷款和租赁损失备抵： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
个别评估的贷款和租约 主要损害 |
|
$ |
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|
$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
集体评估的贷款和租赁 主要损害 |
|
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|
贷款和租赁损失备抵总额 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应收贷款和租赁： |
|
|
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|
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|
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|
|
个别评估的贷款和租约 主要损害 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
集体评估的贷款和租赁 再性损害 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
应收贷款和租赁共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
1 |
截至2019年12月31日，应收贷款和租约包括$ |
|
2 |
应收贷款和租赁不包括美元 |
21
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
下表汇总了截至所列日期被列为减值的贷款和租约。
|
2019年12月31日 |
|
记录 投资 |
|
|
保 平衡 |
|
|
无担保 曝光 |
|
|||
|
工商业 |
|
|
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农业 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
医疗保健 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
兽医工业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他工业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
建设与发展 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
医疗保健 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
医疗保健 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
独立药房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
兽医工业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他工业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
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|
商业用地 |
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农业 |
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共计 |
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共计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了与没有准备金的贷款和租赁相比，在列报的有连带准备金的日期被列为减值的贷款和租赁的评估余额。记录的投资包括应计利息和递延贷款净额以及租赁费用或费用。
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
记录投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
带着 记录 津贴 |
|
|
与无 记录 津贴 |
|
|
共计 |
|
|
无薪 校长 平衡 |
|
|
相关 津贴 记录 |
|
|||||
|
工商业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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农业 |
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|
|
$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
医疗保健 |
|
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— |
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兽医工业 |
|
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|
— |
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|
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|
其他工业 |
|
|
|
|
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— |
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|
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共计 |
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|
建设与发展 |
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|
|
医疗保健 |
|
|
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— |
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|
共计 |
|
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|
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|
|
— |
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|
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|
|
商业地产 |
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|
|
医疗保健 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
独立药房 |
|
|
|
|
|
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— |
|
|
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兽医工业 |
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其他工业 |
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共计 |
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商业用地 |
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农业 |
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共计 |
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减值贷款和租约共计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
22
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
下表列出了在被视为受损的贷款和租赁期间，受损贷款和租约的平均入账投资和确认的利息收入。
|
|
|
三个月结束 2019年3月31日 |
|
|||||
|
|
|
平均 平衡 |
|
|
利息 收入 公认 |
|
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|
工商业 |
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农业 |
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— |
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医疗保健 |
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兽医工业 |
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其他工业 |
|
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|
共计 |
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|
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|
|
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|
|
商业地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
医疗保健 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
兽医工业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他工业 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业用地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
农业 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
23
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
说明6.租赁
出租人设备租赁
本公司购买新设备的目的是将这些设备租赁给其垂直范围内的客户。为履行对商业可再生能源项目的承诺而购买的设备以经营租赁方式出租，而可再生能源纵向以外的设备租赁一般为直接融资租赁，因此，经营租赁租赁下的租赁资产包括在房地和设备中，而租赁资产直接融资租赁则包括在贷款和投资租赁中。
直接融资租赁
直接融资租赁的利息收入在赚取时确认，在租赁期限内确认未获利息，导致未收回的租赁投资的固定回报率。每一租约的期限一般是固定的。
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
应收直接融资租赁付款毛额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
减-未获利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
直接融资租赁投资净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
今后融资租赁项下的最低租赁付款如下：
|
截至2020年3月31日 |
|
金额 |
|
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
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2022 |
|
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|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
利息收入$
经营租赁
每一项经营租赁的期限一般为
经营租契的租金收入在租期内以直线确认，而机租设备则按成本记录，并在估计使用寿命内按直线折旧至估计的剩余价值。
如果公司决定出售或以其他方式处置租赁设备，则按较低的成本或公允价值减去出售或处置的成本。不延长租赁设备使用寿命的普通维修和维护费用，在发生费用时由直接的经营费用支付。
24
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司的净投资为美元
租赁收入$
不可撤销经营租契下的未来最低租金期限分析如下：
|
截至2020年3月31日 |
|
金额 |
|
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
附注7.维修资产
为其他人提供的贷款不包括在所附的合并资产负债表中。其他需要确认偿还资产的贷款的未付本金余额为美元
以下概述与服务权利有关的活动：
|
|
|
三个月结束 3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
增加，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值变动： |
|
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|
|
|
|
|
|
|
由于估价投入或假设的变化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
由于本金的增加或径流的增加而产生的衰变 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
服务权利的公允价值是使用加权平均贴现率确定的。
服务权的公允价值对基本假设的变化高度敏感。预付速度假设的变化通常对服务权利的公允价值产生最重大的影响。一般来说，随着可变利率贷款利率的上升，贷款预付额因再融资活动的增加而增加，这导致服务资产的公允价值下降，然而，经济条件的减弱或利率的大幅下降也会增加贷款预付活动。公允价值的计量仅限于某一特定时间点的现有条件和使用的假设，如果在不同的时间适用这些假设，则这些假设可能不合适。
25
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
附注8.借款
未偿还借款总额包括：
|
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|
3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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借款 |
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在2019年，该公司延长了2017年发行的循环信贷额度。信贷额度是无担保的，利息为30天libor+。 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
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|
2017年10月，该公司签订了一份融资租赁合同，金额为美元。 |
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借款总额 |
|
$ |
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$ |
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该公司可以通过无担保的联邦基金向各代理银行提供信贷额度购买联邦资金，总额为$
该公司已与第三方签订了一项以$形式回购的协议
2018年6月18日，该公司与亚特兰大联邦住房贷款银行签订了借款协议。这些借款必须以亚特兰大联邦住房贷款银行批准的合格抵押品作为担保。在2020年3月31日和2019年12月31日，该公司有大约$
该公司可以通过联邦储备银行的贴现窗口借款。这些借款的担保是对符合条件的贷款实行一揽子浮动留置权，余额为美元。
26
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
注9。金融工具的公允价值
公允价值层次
公允价值层次结构中有三个层次的输入，可用于衡量公允价值。金融工具被认为是一级的，当估值可以基于活跃市场中相同资产或负债的报价。第二级金融工具的估值采用类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或使用可观察的投入的模型，或可被可观测的整个资产或负债期间的市场数据所证实的模型。如果金融工具的价值是使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术来确定的，并且至少有一个重要的模型假设或投入是不可观察的，并且当确定公允价值需要作出重大的管理判断或估计时，则被视为第三级。
经常性公允价值
以下各节介绍按公允价值定期计量的工具所使用的估价方法，以及按照公允价值等级对这类工具进行的一般分类：
投资证券：在活跃的市场中有报价的情况下，证券被归入估值等级的第一级。一级证券将包括高度流动性的政府债券、抵押贷款产品和交易所交易股票。如果没有报价，则采用定价模型、具有类似特征的证券报价、现金流量贴现或每股净资产价值估算公允价值。二级证券将包括美国政府机构证券、抵押贷款支持证券、各州和政治分支机构的义务以及某些公司、资产支持的共同基金和其他证券。在某些情况下，在估值投入方面活动有限或透明度较低的情况下，证券被归入估值等级的第3级。
为出售而持有的贷款：为出售而持有的贷款的公允价值是通过贴现估计现金流量来确定的，利率与类似贷款的当前市场利率近似，以反映内在的信贷风险。
持有的投资贷款：为投资而持有的贷款的公允价值通常是根据基于市场利率利差的贴现现金流分析来确定的。贴现现金流量分析将酌情调整，以反映当前的市场状况和借款人特有的信贷风险.如果贷款依赖于抵押品，则根据抵押品的公允价值与截至计量日的贷款摊销成本基础之间的差额确定公允价值。贷款抵押品的公允价值取决于评估、独立估价或管理层对公允价值的估计，然后再根据与抵押品清算有关的成本进行调整。
服务资产：服务权并不是在一个活跃、开放的市场上交易，而且价格可以随时观察到。虽然确实存在出售服务权的情况，但确切的条款和条件通常并不容易获得。因此，该公司使用贴现现金流模型估算服务权的公允价值，从市场参与者的角度考虑了许多假设，包括服务收入、服务费用、市场贴现率和预付速度。由于估价投入的性质，服务权属于估价等级的第3级。
共同基金：下列共同基金在证券交易委员会注册为封闭式、非多元化的管理投资公司，并以间隔期基金运作。该基金主要投资于SBA 504第一留置权贷款中由业主占用的商业地产担保的无担保部分。这一投资的估值使用的市场报价不活跃，并被归类为估价等级中的第2级。
权益认股权证资产：对私募股权权证资产的公允价值计量是基于Black-Schole期权定价模型，利用规定的罢工价格、期权到期日、无风险利率和期权波动性假设来估算资产价值。布莱克-斯科尔斯模型中使用的期权波动率假设是基于在类似行业中运作的上市公司作为我们私人公司投资组合中的公司。选项到期日期被修改，以考虑到实际寿命相对于规定的到期。由于关联标的公司的私人性质，价值将进一步调整，以应对普遍缺乏流动性的情况。该公司将股权认股权证资产归类为估值等级第3级内的股权认股权证资产。
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活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
下表列出按公允价值定期计量的资产和负债记录数额。
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2020年3月31日 |
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共计 |
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一级 |
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二级 |
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三级 |
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|
可供出售的投资证券 |
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美国国债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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美国政府机构 |
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按揭证券 |
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市政债券1 |
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为出售而持有的贷款 |
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— |
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|
持有的投资贷款 |
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— |
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— |
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维修资产2 |
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共同基金 |
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权益权证资产3 |
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|
|
|
按公允价值计算的资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2019年12月31日 |
|
共计 |
|
|
一级 |
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|
2级 |
|
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三级 |
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||||
|
可供出售的投资证券 |
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美国国债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
美国政府机构 |
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按揭证券 |
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市政债券1 |
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为出售而持有的贷款 |
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— |
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— |
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|
持有的投资贷款 |
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— |
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|
— |
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维修资产2 |
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共同基金 |
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权益权证资产3 |
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|
|
|
按公允价值计算的资产总额 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
1 |
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司录得公允价值调整收益$ |
|
2 |
有关服务资产的经常性级别3公允值的前滚，请参见附注7。 |
|
3 |
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司购买了公允价值为美元的股票认股权证资产 |
公允价值期权
公司选择在公允价值选项下对保留的政府担保贷款的参与权益进行核算，以便使会计列报与公司的贷款经济学观点保持一致。按公允价值选项入账的贷款利息收入在公司综合收益表上的贷款和贷款费用中予以确认。有
28
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
下表提供了有关2020年3月31日和2019年12月31日公允价值选项下的公允价值账面金额和未偿贷款本金的更多信息。
|
|
|
2020年3月31日 |
|
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|
|
|
贷款总额 |
|
|
非应计项目 |
|
|
逾期90天或以上 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
公允价值账面金额 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异 |
|
|
公允价值账面金额 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异 |
|
|
公允价值账面金额 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异 |
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|||||||||
|
公允价值期权选举 |
|
|
|
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|
为出售而持有的贷款 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
持有的投资贷款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
贷款总额 |
|
|
非应计项目 |
|
|
逾期90天或以上 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
公允价值账面金额 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异 |
|
|
公允价值账面金额 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异 |
|
|
公允价值账面金额 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异 |
|
|||||||||
|
公允价值期权选举 |
|
|
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为出售而持有的贷款 |
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( |
) |
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— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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持有的投资贷款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
下表列出公允价值变动带来的净收益(损失)。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
按公允价值选项入账的贷款损益 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
为出售而持有的贷款 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
持有的投资贷款 |
|
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( |
) |
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|
|
|
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
与借款人特定信用风险有关的损失为美元。
下表汇总了与公允价值选项下的贷款有关的活动。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
为出售而持有的贷款 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
发行 |
|
|
|
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公允价值变动 |
|
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( |
) |
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销售 |
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— |
|
|
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( |
) |
|
安置点 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
持有的投资贷款 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
发行 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
公允价值变动 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
安置点 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
非经常性公允价值
以下各节介绍按公允价值非经常性计量的工具所使用的估价方法，以及按照公允价值等级对这类工具进行的一般分类：
附担保物贷款：：当公司确定抵押品很可能丧失抵押品赎回权时，或当借款人遇到财务困难，并且预计贷款将通过操作或出售抵押品得到实质性偿还时，贷款被视为附属担保品。担保品依赖贷款的ACL是根据抵押品的公允价值与截至计量日的贷款摊销成本价之间的差额来计算的。贷款抵押品的公允价值取决于评估、独立估价或管理层对公允价值的估计，然后再根据与抵押品清算有关的成本进行调整。根据管理层的判断和估计，抵押贷款一般被划分为三级贷款。
止赎资产：止赎房地产在贷款转入止赎房地产时，按公允价值减去销售成本进行调整。随后，止赎房地产以较低的账面价值或公允价值减去销售成本。公允价值是以独立的市场价格、抵押品的价值评估或管理层对抵押品价值的估计为基础的。由于缺乏适用于评估价值的相同房产的可观测市场价格和市场折扣，该公司通常将止赎资产归类为非经常性的三级。
不确定公允价值的证券投资：以下股权证券投资是以成本减去减值(如果有的话)衡量的，这是由于同一发行人相同或类似的投资在有序交易中可观察到的价格变化而产生的增减变化。当在有序交易中发生可观察的价格变化时，投资被归类为估值层次结构中的非经常性一级。
下表列出按公允价值计量的非经常性资产和负债的记录数额。
|
2020年3月31日 |
|
共计 |
|
|
一级 |
|
|
二级 |
|
|
三级 |
|
||||
|
附担保物贷款 |
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$ |
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$ |
— |
|
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$ |
— |
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|
$ |
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|
|
止赎资产 |
|
|
|
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
按公允价值计算的资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
2019年12月31日 |
|
共计 |
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
||||
|
附担保物贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
止赎资产 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
有价证券投资 可确定公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
按公允价值计算的资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
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活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
三级分析
截至2020年3月31日和2019年12月31日，按公允价值计量的第三级资产和负债按经常性或非经常性计量，公允价值计量中使用的重大无形投入如下：
2020年3月31日
|
二级3级资产价值显著 不可观测的输入 |
|
公允价值 |
|
|
估价技术 |
|
显着 看不见 投入 |
|
范围 |
|
|
经常性公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
市政债券 |
|
$ |
|
|
|
贴现预期现金流 |
|
贴现率 预付速度 |
|
|
|
为出售而持有的贷款 |
|
$ |
|
|
|
贴现预期现金流 |
|
贴现率 预付速度 |
|
WAVG |
|
持有的贷款 间接投资 |
|
$ |
|
|
|
贴现预期现金流 贴现估价 |
|
损失率 贴现率 预付速度 评估调整 |
|
WAVG |
|
权益权证资产 |
|
$ |
|
|
|
布莱克-斯科尔斯期权定价模型 |
|
波动率 无风险利率 可销售折扣 剩余寿命 |
|
|
|
非经常性公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
侧支依赖性 主要贷款 |
|
$ |
|
|
|
贴现估价 |
|
评估调整(1) |
|
|
|
止赎资产 |
|
$ |
|
|
|
贴现估价 |
|
评估调整(1) |
|
|
2019年12月31日
|
二级3级资产价值显著 不可观测的输入 |
|
公允价值 |
|
|
估价技术 |
|
显着 看不见 投入 |
|
范围 |
|
|
经常性公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市政债券 |
|
$ |
|
|
|
贴现预期现金流 |
|
贴现率 预付速度 |
|
|
|
为出售而持有的贷款 |
|
$ |
|
|
|
贴现预期现金流 |
|
贴现率 预付速度 |
|
WAVG |
|
持有的贷款 间接投资 |
|
$ |
|
|
|
贴现预期现金流 贴现估价 |
|
损失率 贴现率 预付速度 评估调整 |
|
WAVG |
|
权益权证资产 |
|
$ |
|
|
|
布莱克-斯科尔斯期权定价模型 |
|
波动率 无风险利率 可销售折扣 剩余寿命 |
|
|
|
非经常性公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
侧支依赖性 主要贷款 |
|
$ |
|
|
|
贴现估价 |
|
评估调整(1) |
|
|
|
止赎资产 |
|
$ |
|
|
|
贴现估价 |
|
评估调整(1) |
|
|
|
(1) |
评估可以由管理层根据定制的贴现标准、估计的销售成本和专有的质量调整进行调整。 |
31
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
其他金融工具的估计公允价值
公认会计原则还要求披露合并资产负债表上按账面价值计算的金融工具的公允价值。
未按公允价值按经常性或非经常性计量的公司金融工具的账面金额和估计公允价值如下：
|
2020年3月31日 |
|
载运 金额 |
|
|
报价 在活动中 市场 相同资产 /负债 (一级) |
|
|
显着 其他 可观察 投入 (二级) |
|
|
显着 看不见 投入 (第3级) |
|
|
共计 公平 价值 |
|
|||||
|
金融资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和银行应付款项 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
联邦基金出售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
在其他银行的存单 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
为出售而持有的贷款 |
|
|
|
|
|
|
— |
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2019年12月31日 |
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载运 金额 |
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显着 其他 可观察 投入 (第2级) |
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共计 公平 价值 |
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贷款和租赁，扣除备抵后 贷款和租赁方面的信贷损失 |
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附注10.承付款和意外开支
诉讼
在正常的经营过程中，公司参与了各种法律诉讼。管理层认为，这些程序的结果不会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。
具有表外风险的金融工具
为满足客户的融资需求，本公司在正常的经营过程中参与有表外风险的金融工具。这些金融工具包括承诺提供信贷和备用信用证。这些工具在不同程度上涉及超过资产负债表所确认数额的信贷风险。
32
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
如果金融工具的另一方未履行提供信用证和备用信用证的承诺，公司面临信用损失的风险由这些票据的合同金额来表示。本公司在作出承诺及有条件的债务时，采用与资产负债表上的票据相同的信贷政策.
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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提供信贷的承诺 |
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表外信贷风险共计 |
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提供信贷的承诺是向客户提供贷款的协议，只要没有违反合同规定的任何条件。承付款通常有固定的到期日或其他终止条款，并可能要求支付费用。由于许多承付款预计将在未动用的情况下到期，承付款总额不一定代表未来所需现金。本公司对每一位客户的信誉进行逐案评估.获得的抵押品数额，如果公司认为有必要，在扩大信贷，是根据管理部门的信用评估的一方。抵押品持有不同，但可能包括应收账款，库存，财产和设备，住宅房地产和创收的商业地产。2012年，在信贷部批准贷款后，该公司开始签发承诺书。承诺信一般到期
备用信用证是本公司为保证客户对第三方的履约而发出的有条件的承诺。这些担保主要是为了支持公共和私人借贷安排。签发信用证所涉及的信贷风险基本上与向客户提供贷款所涉及的风险相同。所持有的抵押品如上文所述，在公司认为必要的情况下是需要的。
经营租赁承诺是指公司在未开始的期间内就不动产订立的不可取消的经营租赁协议。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司承诺为资产负债表上的投资提供资金捐助，数额为美元。
信贷风险集中
尽管该公司不受任何地理集中的限制，但该公司的大量贷款、租约和提供信贷的承诺已授予农业、医疗和兽医垂直领域的客户。按贷款类型分列的信贷集中情况载于附注5，提供信贷的承诺的分布与未偿还贷款的分布近似。本公司没有向任何单一借款人或一群相关借款人提供大量信贷，使其保留的无担保敞口超过$
此外，本公司在不可撤销经营租赁下的未来最低租金总额为$
该公司可能不时有现金和现金等价物存入超过联邦保险限额的金融机构。
33
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
附注11。库存计划
2015年3月20日，该公司通过了“2015年总括股票激励计划”，取代了原有的“修正激励股票期权计划”和“非法定股票期权计划”。随后，在2016年5月24日，对2015年Omnibus股票奖励计划进行了修订，授权授予最多
股票期权
有
截至2020年3月31日，未确认的股票期权补偿费为美元。
限制性股票
限制性股票奖励是以限制股票奖励或单位(“RSU”)和限制性股票奖励或具有市场价格条件的单位(“市场RSU”)的形式授权的。
RSU有基于时间流逝的限制，也可能有基于与市场无关的性能标准的限制。RSU的公允价值是根据赠款之日的收盘价计算的。
市场RSU也有基于时间流逝和与市场无关的业绩标准的限制，但也有基于与公司股票收盘价相关的市场价格标准的限制，其收盘价范围为$。
到2020年3月31日为止的三个月，
截至2020年3月31日，未确认的与RSU有关的补偿费用为$
有
截至2020年3月31日，未确认的与市场RSU有关的补偿费用为$
附注12.重大权益法投资
根据条例S-X第10-01(B)(1)条，公司必须评估其权益法投资中是否有重大权益法投资。在评估这些投资的重要性时，公司进行了S-X3-05和S-X1-02(W)所述的收益测试和投资测试。条例S-X第10-01(B)(1)条规定，如果两项测试中有任何一项超过20%，则须在季度报告中汇总财务信息。根据收益测试，公司在其权益法投资中所占比例的净亏损超过了20%的适用门槛，因此需要提供本表所列所有期间这些被投资企业的财务信息摘要。
34
活橡树银行股份有限公司
未审计合并财务报表附注
下表提供了截至2020年3月31日和2019年12月31日公司权益法投资的资产负债表摘要信息。该公司的权益法投资包括在合并资产负债表上的其他资产项目中，主要集中在新兴金融服务技术公司。
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2020年3月31日 |
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资产负债表数据 |
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下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月公司权益法投资的损益表汇总信息。
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截至3月31日的三个月， |
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2020 |
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析
下面介绍管理层对LiveOak银行股份有限公司财务状况和经营结果的讨论和分析。(“公司”或“LOB”)。本季度报告中关于表10-Q的财务报表和相关附注以及公司截至2019年12月31日会计年度的10-K报表(“2019年年度报告”)都应一并阅读。本季度表10-Q所列期间的经营结果不一定表明在任何未来期间将取得的结果。
关于前瞻性声明的重要说明
这份关于表10-Q的季度报告包含管理层认为是前瞻性陈述的陈述，符合1995年“私人证券诉讼改革法”的含义。这些报表一般与公司的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩或业务有关。它们通常可以通过使用前瞻性术语来识别，如“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“项目”、“目标”、“估计”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“继续”、“打算”、“展望”或“预期”，或这些和类似词语的变化，或者讨论涉及风险和不确定性的策略。你不应过分依赖这些陈述，因为它们受到风险和不确定因素的影响，包括但不限于本季度报告表10-Q所述的风险和不确定性。在考虑这些前瞻性陈述时，您应该记住这些风险和不确定性，以及管理层可能做出的任何警告声明。此外，您应该将这些声明视为仅在作出声明之日发表，并且仅以公司当时实际知道的信息为基础。管理层没有义务公开更新任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。本季度报表10-Q所载的前瞻性陈述是基于目前对公司业务的预期、估计和预测、管理层的信念和管理层所作的假设。这些陈述不能保证公司未来的业绩，并涉及某些难以预测的风险、不确定因素和假设。因此, 实际结果和结果可能与前瞻性陈述中表达或预测的内容有很大不同。这些风险、不确定性和假设包括(但不限于)：
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借款人财务状况恶化，导致公司贷款和租赁损失大幅增加，为这些损失提供备抵，并对经营结果和财务状况产生其他不利影响； |
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小企业管理局(“SBA”)规则、条例和贷款产品的变化，特别包括第7(A)节方案、SBA标准作业程序的改变或对LiveOak银行公司(“银行”)作为SBA优先贷款人的地位的改变； |
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其他政府贷款项目，包括美国农业部贷款计划的规则、规章或程序的变化； |
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影响存款水平和构成、贷款需求以及贷款抵押品、证券和利息敏感资产和负债价值的利率变化； |
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建立可能的贷款和租赁损失准备金的假设失败； |
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与经济状况、审查结论或监管发展有关的贷款承保、信贷审查或损失准备金政策的变化； |
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2019年冠状病毒大流行对贸易(包括供应链和出口水平)、旅行、雇员生产力和可能对金融市场、经济活动和客户行为产生不稳定和负面影响的其他经济活动的潜在影响； |
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降低或终止公司使用基于技术的平台的能力，这对公司商业模式的成功至关重要，包括公司的运作或安全系统或第三方服务提供商的运作或安全系统的失败或破坏； |
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金融市场条件的变化，无论是在国际、国内还是在公司开展业务的地区，包括业务形成率和成长率的降低、对公司产品和服务的需求、商业和住宅房地产开发和价格、二级市场为出售贷款而支付的溢价以及对服务权利的估价； |
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适用于银行控股公司和银行的会计原则、政策和准则的变化； |
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股票、固定收益、商业票据和其他证券市场的波动，这可能影响到可得性、市场流动性水平和定价； |
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其他商业银行、非银行贷款人、消费金融公司、信用社、证券经纪公司、保险公司、货币市场和共同基金以及在公司市场和其他地方经营的其他金融机构，包括区域、国家和国际经营机构，以及通过邮件、电话和互联网提供银行产品和服务的竞争者的竞争所产生的影响； |
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公司吸引和留住关键人才的能力； |
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政府货币和财政政策的变化以及其他立法和监管方面的变化，包括有关SBA或USDA贷款计划和投资税收抵免的变化； |
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政治和经济条件的变化； |
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加强对金融产品和服务的监管审查的影响，主要由消费者金融保护局和各国家机构牵头； |
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公司遵守监管机构强加给它的任何要求的能力，以及可能产生的潜在负面后果； |
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经营、合规和其他因素，包括公司在当地开展业务的条件，如恶劣天气或减少使用贷款收益的服务或产品的供应，这些条件可能会防止或延迟关闭和资助贷款，然后才能在二级市场出售； |
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公司或银行可能不时参与的任何合并、收购或其他交易的影响，包括管理层成功整合所收购的任何业务的能力； |
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公司向SEC提交的报告中不时列出的其他风险因素，包括公司2019年年度报告；以及 |
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公司在管理上述风险方面的成功。 |
除另有披露外，前瞻性报表不反映：(一)以前未曾披露的任何收购、剥离或类似交易的影响；(二)对法律、规章或监管解释的任何修改；或(三)当前股息或回购战略的任何变动，在每一情况下均在作出此种声明之日之后。所有前瞻性陈述只在作出此类陈述的日期进行，公司没有义务更新任何报表，反映在作出该声明之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。
管理当局讨论和分析财务状况和业务结果(“MD&A”)的所有表格中的数额均以千计，但百分比、时间段、股票期权、股票和每股数据或其他数据除外。
业务性质
LOB是一家总部设在北卡罗来纳州威尔明顿的银行控股公司，于2008年12月根据北卡罗来纳州的法律成立。该公司主要通过其商业银行子公司LiveOak银行(“银行”)开展业务活动。该银行于2008年2月注册为北卡罗来纳州特许商业银行。世界银行专门为全国的小企业提供贷款服务。世行通过利用某些行业内的专业知识，以及更广泛地选择这些行业以外的借款者，在选定的行业或垂直行业中确定并增长。世行贷款的很大一部分是由SBA根据7(A)贷款计划和美国农业部(“USDA”)美国农村能源计划(“REAP”)担保的，水与环境方案(“WEP”)和工商业(“B&I”)贷款计划。
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自2016年7月29日起，该公司选择成为“银行控股公司法”意义上的“金融控股公司”。金融控股公司及其控制下的非银行公司获准从事金融活动的性质或附带活动。公司若要成为并保持有资格获得金融控股公司地位，就必须符合某些标准，包括资本、管理和社区再投资法(CRA)的要求。不符合这些标准可能会导致该公司面临新的财务活动或收购的限制，或被要求停止本来不允许银行控股公司从事的现有活动，这取决于哪些要求没有得到满足。
2018年，该公司成立了Canapi Advisors，LLC，目的是为一系列新基金提供投资咨询服务，重点是向新兴金融技术公司提供风险资本。 在2019年，活橡树清洁能源融资有限公司(“LOCEF”)成为世界银行的子公司。 LOCEF成立于2016年11月，是该公司的子公司，目的是为可再生能源应用实体提供资金。在……里面2018年，世行成立了LiveOak私人财富有限公司，这是一家注册投资顾问公司，为高净值个人和家庭提供战略财富和投资管理服务。2017年，世行与第一数据公司(First Data Corporation)成立了一家合资企业，名为Apage LLC，目的是为金融机构创造下一代技术。除了银行，公司拥有LiveOak风险投资公司。(前称“Canapi，Inc.”)，成立于2016年8月，目的是投资于与该公司战略举措相一致的业务，成为金融技术领域的领导者；LiveOak Grove，LLC，成立于2015年2月，目的是为公司雇员和商务访客提供就餐地点；政府贷款解决方案公司。(“GLS”)是一家管理和技术咨询公司，专门从事政府担保贷款的结算、会计和证券化流程，包括根据SBA 7(A)贷款计划和美国农业部担保贷款提供的贷款；504 Fund Advisors，LLC(“504FA”)，作为504基金的投资顾问，504基金是一个封闭式共同基金，旨在投资于SBA 504贷款。2019年，504 FA作为504基金的顾问退出，该公司解散了这一法律实体。
公司的收入主要来自净利息收入，其次是通过启动和出售政府担保贷款而产生的收入。保留贷款的收入主要由利息收入构成。公司选择在公允价值选项下核算某些贷款，利息收入报告利息收入，公允价值的变动在合并收入报表公允价值选项项下列报。 出售贷款的收入包括还贷收入和相关服务资产的重估以及贷款销售的净收益。抵消这些收入的是资金来源成本、贷款和租赁信贷损失准备金、与止赎资产有关的任何费用以及其他业务费用，如工资和雇员福利、差旅、专业服务、广告和营销以及税收费用。
最近的发展
预计在美国流行的冠状病毒在未来财政期间将对经济、银行业和公司产生复杂和重大的不利影响，所有这些都会受到高度不确定性的影响。虽然在本文件提交之日不可能知道这些影响的全部范围或程度，但我们正在披露我们所知道的潜在重要项目。
财务状况和业务结果
与我们2020年3月31日的财务状况和经营成果有关，冠状病毒对贷款和租赁的信贷损失备抵(“ACL”)、公允价值贷款、贷款偿还资产重估和贷款销售净收益产生了重大影响。虽然该公司尚未经历任何与冠状病毒有关的冲销，但ACL和贷款公允价值计算以及由此产生的贷款和租赁信贷损失准备金以及公允价值选项下的贷款净亏损受到预测经济状况变化的显著影响。鉴于自3月初宣布大流行以来，预测的经济形势大幅恶化，到季度末，对与信贷有关的额外储备的需求大幅增加。请参阅说明5和9中关于ACL和按公允价值计算的贷款的讨论，以及MD&A.关于未审计的合并财务报表以及MD&A.中的进一步讨论。还受到市场状况恶化的影响的还有公司对未经审计的合并财务报表附注7中讨论的贷款服务资产的估值和贷款销售净收益，如果经济状况恶化，公司可能会进一步增加所需的ACL和负公允价值标记，并记录额外的信贷或与市场有关的损失费用。如果冠状病毒的影响延长，公司的资产质量措施也有可能在今后的计量期间恶化。
由于冠状病毒的影响，未来期间出售贷款的收益可能会减少。3月下旬，随着二级市场状况开始减弱，贷款销售开始受到重大影响。此时，该公司无法预测这种影响的重要性，但认识到经济影响的广度很可能会在未来影响收益。
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由于冠状病毒，利息收入可能会减少。根据监管机构的指导，该公司正积极与受冠状病毒影响的借款人合作，帮助他们推迟付款、利息和费用。f小额信贷管理局亦会为该机构所担保的贷款提供付款宽减，而利息及费用仍会累积。利息如果这些延期付款最终出现信贷损失，应计利息收入和费用就需要逆转。在这种情况下，未来期间的利息收入可能受到负面影响。目前，我们无法预测这种影响的重要性，但认识到经济影响的广度可能会影响到我们的借款人在未来期间偿还贷款的能力。
资本和流动性
截至2020年3月31日，该公司的所有资本比率和银行资本比率都超过了所有监管要求。尽管该公司认为资本足以承受冠状病毒造成的长期经济衰退，但报告称，监管资本比率可能会受到进一步信贷损失的不利影响。该公司依靠现有现金以及其子公司银行的股息来偿还我们的债务。如果我们的资本恶化到无法在一段长时间内向该公司支付股息，该公司可能无法偿还其债务。
该公司继续获得多种流动资金来源。批发批发市场仍对该公司开放，但近期短期融资利率波动较大，担保贷款二级市场虽然开放，但如上文所述，二级市场已走弱。除了增加贷款销售水平外，该公司还在第一季度提高了存款和借款水平，这一点在MD&A.中有进一步讨论，如果融资成本在较长一段时间内上升，则该公司也会提高存款和借款水平，这可能会对公司的净利差产生不利影响。如果持续的衰退导致公司大量存款客户撤回资金，公司可能会更加依赖波动不定或成本更高的资金来源。
美联储设立了工资支票保护贷款基金(PPLF)，以帮助为应对冠状病毒造成的干扰提供资金。向银行提供贷款，而这些银行已向小企业提供贷款。工资支票保障计划(“)，下文将作更详细的讨论。借入的金额是无追索权的，其100%的预付款等于作为抵押的公私伙伴关系贷款的本金。此外，由PPLF供资的贷款对监管杠杆资本比率没有影响。PPLF下借款的到期日期等于为保证借款而认捐的PPP贷款的到期日，并将被加速(I)如果基础PPP贷款违约并转移到SBA以实现SBA担保，或(Ii)从SBA收到任何贷款豁免偿还。PPLF的借款利率为0.35%，无需向该公司收取任何费用。截至2020年4月30日，该公司已向PPLF借款4.627亿美元。
向借款人提供贷款业务和便利
随着由SBA管理的PPP获得通过，该公司利用其技术平台积极解释和实施新的贷款方案和系统，同时通过该项目参与帮助其客户和其他需要资源的小企业。该项目贷款期限为两年，利息为1%。该公司预计，这些贷款中的一部分最终将被SBA按照该计划的条款免除。截至2020年5月5日，该公司已从SBA获得资金9，582笔PPP贷款，资金总额为17亿美元。通过购买力平价计划提供资金的贷款预计将由美国政府提供充分担保。如果这些情况发生变化，公司可能需要通过盈利记录额外的信贷损失费用。
伴随着2020年3月27日“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关爱法”)，SBA将是对所有全额支付的SBA 7(A)和SBA速递贷款定期支付6个月的本金和利息.此外，在监管指导下，在这种前所未有的情况下与借款人合作，公司还动员起来，在受到大流行病不利影响的客户需要时，提供延期支付计划。根据客户的实际需要，公司将贷款全额支付或贷款的主要组成部分推迟60或90天。根据2020年3月发布的机构间指南，这些短期延期不被视为问题债务重组。
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信用
尽管所有行业由于冠状病毒已经并将继续遭受不利影响，但截至2020年3月31日，该公司在以下被认为具有“风险”的垂直产品中受到了重大影响：医疗保健、酒店、早期教育、葡萄酒和工艺饮料、娱乐中心、健身中心和快餐店，分别为6.002亿美元(15.7%)，2.423亿美元(6.3%)，1.937亿美元(5.1%)，1.753亿美元(4.6%)，7790万美元(2.0%)，497万美元(1.3%)，及2，930万元，即贷款及租约总额的0.8%(全部按摊销成本计算，包括以公允价值计算的贷款)，其中49.9%为政府担保贷款。
本公司正在与直接受冠状病毒影响的客户合作。公司准备根据监管指南提供短期援助。由于目前由冠状病毒造成的经济环境，公司已与每一个借款者进行接触，并与借款人进行更频繁的沟通，以更好地了解他们的情况和面临的挑战，公司预计这将使公司能够在出现需要和问题时作出积极的反应。
业务结果
业绩摘要
截至2020年3月31日的三个月与截至3月31日的3个月相比
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司报告净亏损760万美元，即每股稀释后的净亏损(0.19美元)，而2019年第一季度的净利润为240万美元，即每股稀释后的每股0.06美元。净利润下降的主要原因是冠状病毒大流行对公司的信贷储备和公允价值调整的影响，概述如下：
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贷款和租赁信贷损失准备金增加880万美元，即289.1%； |
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按公允价值选择计算的贷款净亏损增加1，270万美元，即610.7%。 |
除了冠状病毒的影响外，由于在2020年第一季度采用了新的预期信贷损失模式(“CECL”)，薪酬和雇员福利增加了620万美元，即28.4%，因为该公司继续对其劳动力进行投资，以支持增长和各种举措。
部分抵销上述净损失的主要因素是：
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净利息收入增加960万美元，即31.2%，主要原因是贷款和租赁组合总额大幅增长，加上投资证券持有量增加； |
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贷款销售净收益增加690万美元(164.7%)，主要原因是2012年第一季度出售的贷款数量增加，以加强公司的资本和流动性状况，以应对迫在眉睫的大流行病。2020年第一季度担保贷款销售额从2019年第一季度的6290万美元增加到1.623亿美元； |
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所得税福利增加810万美元，主要是由于与颁布“个人所得税法”有关的370万美元的估计收益关怀法允许将某些净营业亏损计入公司在2020年第一季度的总净税前亏损。 |
净利息收入和保证金
净利息收入是指公司从利息收益资产中获得的收入与利息负债所产生的成本之间的差额。公司的净利息收入分别取决于赚取利息的资产和利息负债的数量以及公司赚取或支付利息的利率。净利息收入受利息收益资产和计息负债的数额和组合的影响，称为“数量变化”。它还受到收益资产收益率和计息存款及其他借入资金利率变化的影响，这些变化被称为“利率变动”。作为一家没有分行网络的银行，银行通过互联网和其总部所在的社区收集存款。由于无分支银行的性质和收取存款所需的相对较低的间接费用，银行提供的利率一般高于行业平均水平。
40
三个月结束2020年3月31日与截至三个月相比2019年3月31日
在截至2020年3月31日的三个月中，净利息收入增加960万美元，至4020万美元，增幅为31.2%，而截至2019年3月31日的三个月为3060万美元。这一增长主要是由于待售、投资贷款和租赁投资组合的合并持有量大幅增长，以及更高的投资证券持有量，反映了该公司不断扩大经常性收入来源和加强流动性的举措。截至2020年3月31日的三个月，平均利息收益资产增加了11.3亿美元，至45.3亿美元，比截至2019年3月31日的3个月增加了34.亿美元，而平均利息收益资产收益率则下降了33个基点，至5.62%。截至二零二零年三月三十一日止的三个月，利息负债基金成本下跌二十四个基点，至百分之二点一四，而同期的利息负债平均结余则上升十亿八千万元，即百分之三十二点七。如下表所示，利息收益资产数量的增加抵消了较低的收益率，超过了利息负债较高的数额和较低的成本下降水平，导致截至2019年3月31日的三个月的利息收入增加了1 360万美元，利息支出增加了400万美元。2019年3月31日终了的三个月内，现金净息差分别从3.65%降至3.55%，而在2019年3月31日终了的三个月中，净利差从3.65%降至3.55%，主要是由于利率收益资产的收益率下降速度超过了利息负债的较低成本，净息差的下降反映了近期美联储降息的影响。
平均余额和收益率。下表列出资产和负债的平均余额、平均利息资产的利息收入和股息总额、平均计息负债的利息费用总额以及由此产生的平均收益率和成本。所述期间的收益和费用是通过将所列期间的收入或费用除以资产或负债的平均余额并按年度计算得出的。贷款费用包括在贷款利息收入中。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
平均 平衡 |
|
|
利息 |
|
|
平均 产量/比率 |
|
|
平均 平衡 |
|
|
利息 |
|
|
平均 产量/比率 |
|
||||||
|
利息收益资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦基金出售和利息收入 其他银行的存款余额 |
|
$ |
229,886 |
|
|
$ |
750 |
|
|
|
1.31 |
% |
|
$ |
283,364 |
|
|
$ |
1,639 |
|
|
|
2.35 |
% |
|
投资证券 |
|
|
536,206 |
|
|
|
3,762 |
|
|
|
2.81 |
|
|
|
461,339 |
|
|
|
3,317 |
|
|
|
2.92 |
|
|
为出售而持有的贷款 |
|
|
1,016,572 |
|
|
|
15,865 |
|
|
|
6.26 |
|
|
|
749,700 |
|
|
|
12,583 |
|
|
|
6.81 |
|
|
持有的贷款和租约 间接投资(1) |
|
|
2,750,351 |
|
|
|
43,096 |
|
|
|
6.28 |
|
|
|
1,905,807 |
|
|
|
32,383 |
|
|
|
6.89 |
|
|
利息收益资产总额 |
|
|
4,533,015 |
|
|
|
63,473 |
|
|
|
5.62 |
|
|
|
3,400,210 |
|
|
|
49,922 |
|
|
|
5.95 |
|
|
减：贷款信贷损失备抵额 转易权及租契 |
|
|
(27,003 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(15,991 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无利息收益资产 |
|
|
510,544 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
476,232 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
5,016,556 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,860,451 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息检查 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
% |
|
$ |
169 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
% |
|
储蓄 |
|
|
1,123,882 |
|
|
|
4,844 |
|
|
|
1.73 |
|
|
|
927,579 |
|
|
|
4,786 |
|
|
|
2.09 |
|
|
货币市场账户 |
|
|
77,622 |
|
|
|
100 |
|
|
|
0.52 |
|
|
|
83,298 |
|
|
|
108 |
|
|
|
0.53 |
|
|
存单 |
|
|
3,162,660 |
|
|
|
18,311 |
|
|
|
2.32 |
|
|
|
2,282,709 |
|
|
|
14,423 |
|
|
|
2.56 |
|
|
存款总额 |
|
|
4,364,164 |
|
|
|
23,255 |
|
|
|
2.14 |
|
|
|
3,293,755 |
|
|
|
19,317 |
|
|
|
2.38 |
|
|
其他借款 |
|
|
7,156 |
|
|
|
57 |
|
|
|
3.19 |
|
|
|
1,464 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
利息负债总额 |
|
|
4,371,320 |
|
|
|
23,312 |
|
|
|
2.14 |
|
|
|
3,295,219 |
|
|
|
19,317 |
|
|
|
2.38 |
|
|
无息存款 |
|
|
52,141 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
46,822 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无利息负债 |
|
|
53,494 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14,449 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
539,601 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
503,961 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债总额和 股东权益 |
|
$ |
5,016,556 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,860,451 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入和利息 再分摊率差 |
|
|
|
|
|
$ |
40,161 |
|
|
|
3.48 |
% |
|
|
|
|
|
$ |
30,605 |
|
|
|
3.58 |
% |
|
净利差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.55 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.65 |
% |
|
平均利息收入比率 转作平均利息的主要资产 主要负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
103.70 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
103.19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
平均贷款和租赁余额包括非应计贷款和租赁。 |
41
比率/体积分析下表列出了利率和数额变化对净利息收入的影响。费率栏显示可归因于汇率变动的影响(汇率变动乘以前一卷)。卷栏显示可归因于体积变化的影响(体积的变化乘以先前的汇率)。总计列表示前几列的和。就本表而言，因费率和数量的变化而不能分开的增减是按比例分配的，依据的是费率的变化和数量的变化。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020年与2019年 |
|
|||||||||
|
|
|
增加(减少) |
|
|||||||||
|
|
|
率 |
|
|
体积 |
|
|
共计 |
|
|||
|
利息收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售的联邦基金和利息 其他银行的盈余余额 |
|
$ |
(647 |
) |
|
$ |
(242 |
) |
|
$ |
(889 |
) |
|
投资证券 |
|
|
(87 |
) |
|
|
532 |
|
|
|
445 |
|
|
为出售而持有的贷款 |
|
|
(1,040 |
) |
|
|
4,322 |
|
|
|
3,282 |
|
|
为投资而持有的贷款和租赁 |
|
|
(3,079 |
) |
|
|
13,792 |
|
|
|
10,713 |
|
|
利息收入总额 |
|
|
(4,853 |
) |
|
|
18,404 |
|
|
|
13,551 |
|
|
利息费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息检查 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
储蓄 |
|
|
(871 |
) |
|
|
929 |
|
|
|
58 |
|
|
货币市场账户 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
存单 |
|
|
(1,439 |
) |
|
|
5,327 |
|
|
|
3,888 |
|
|
其他借款 |
|
|
34 |
|
|
|
23 |
|
|
|
57 |
|
|
利息费用总额 |
|
|
(2,277 |
) |
|
|
6,272 |
|
|
|
3,995 |
|
|
净利息收入 |
|
$ |
(2,576 |
) |
|
$ |
12,132 |
|
|
$ |
9,556 |
|
贷款和租赁信贷损失准备金
贷款和租赁信贷损失准备金是从本期收入中支出的必要数额，以便将贷款和租赁的信贷损失备抵额(“ACL”)保持在与贷款和租赁组合固有损失估计数相适应的水平。
如果贷款的一部分由SBA或USDA担保，贷款关系中固有的损失将得到缓解。典型的SBA 7(A)贷款有75%的担保，而美国农业部的担保则根据贷款规模从50%到90%不等，这有助于降低这些贷款的风险。该公司认为，它的重点是遵守规则和指导来自SBA和美国农业部是管理这一风险的关键因素。
2020年第一季度，贷款和租赁信贷损失准备金为1 180万美元300万美元2019年同期，增加880万美元。该公司采用了新的当前预期信贷损失(CECL)标准，自2020年1月1日起生效，因此决定将预测的失业率水平作为预测未来预期损失的主要经济变量。据估计，2020年第一季度准备金中约650万美元是根据最近因冠状病毒流行而出现的独立失业预测的严重程度计算出来的，其余的增加主要是由于投资贷款和租约的持续增长，加上增加的水平。批评和分类贷款和租约而冲销，与政府承包纵向上的冲销相比，对历史损失因素有着显著的影响。
截至2020年3月31日，以历史成本持有的用于投资的贷款和租赁金额为19.8亿美元，比2019年3月31日增加了8.702亿美元，增幅为78.0%。这一增长得益于强劲的贷款来源数量，以及在资产负债表上保留了大量贷款。
按历史成本计算的贷款和租约的净冲销额为280万美元，即按历史成本计算的平均季度贷款和投资租赁的0.58%，按历史成本计算，在截至2020年3月31日的三个月内，净收回金额为8.7万美元，或(0.03%)。减记净额的增加主要由政府承包纵向的两笔贷款构成。减记净额是该公司估算贷款和租赁信贷损失备抵额的一个重要历史因素。
42
此外，在2020年3月31日、不良贷款和租赁 没有得到SBA的保证或者美国农业部不包括820万美元和820万美元8.5在2020年3月31日和2019年3月31日按公允价值选择入账的人数分别为百万。,总计$9.6百万美元，是0。48持有的百分比 为 投资贷款和租赁组合按历史成本计量与美元相比7.3百万，或0。66持有用于投资的贷款和租赁的百分比(一九二零九年三月三十一日).
无利息收入
非利息收入主要包括出售SBA和USDA担保贷款的净收益，以及贷款还本付息收入和服务资产的相关重估。出售贷款的收入取决于基础贷款的数量、期限结构和利率，以及完成贷款融资和结束出售之间时期二级市场上资金的定价和可获性。此外，贷款还本付息重估受到市场利率变化和其他基本假设(如预付速度和违约率)的重大影响。公允价值选项下的贷款净(亏损)收益也受到市场利率变化、提前还款速度和固有信用风险的显著影响。非利息收入中其他较不常见的非利息收入要素包括非经常性的投资损益。
下表列出了所述期间的非利息收入构成部分、美元和百分比变动情况。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
2020/2019年增加(减少) |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
金额 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
无利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
还贷收入 |
|
$ |
6,422 |
|
|
$ |
7,410 |
|
|
$ |
(988 |
) |
|
|
(13.33 |
)% |
|
还贷资产重估 |
|
|
(4,692 |
) |
|
|
(4,040 |
) |
|
|
(652 |
) |
|
|
(16.14 |
) |
|
贷款销售净收益 |
|
|
11,112 |
|
|
|
4,198 |
|
|
|
6,914 |
|
|
|
164.70 |
|
|
贷款净(亏损)收益记在公允价值项下 准价值期权 |
|
|
(10,638 |
) |
|
|
2,083 |
|
|
|
(12,721 |
) |
|
|
(610.71 |
) |
|
权益法投资收入(损失) |
|
|
(2,478 |
) |
|
|
(2,014 |
) |
|
|
(464 |
) |
|
|
23.04 |
|
|
证券投资(亏损)收益净额 |
|
|
(64 |
) |
|
|
103 |
|
|
|
(167 |
) |
|
|
(162.14 |
) |
|
(亏损)出售投资证券的收益 可供出售 |
|
|
(79 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
(84 |
) |
|
|
(1,680.00 |
) |
|
租赁收入 |
|
|
2,624 |
|
|
|
2,325 |
|
|
|
299 |
|
|
|
12.86 |
|
|
管理费收入 |
|
|
1,644 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,644 |
|
|
|
100.00 |
|
|
建设监理费收入 |
|
|
390 |
|
|
|
779 |
|
|
|
(389 |
) |
|
|
(49.94 |
) |
|
其他非利息收入 |
|
|
1,501 |
|
|
|
2,467 |
|
|
|
(966 |
) |
|
|
(39.16 |
) |
|
非利息收入总额 |
|
$ |
5,742 |
|
|
$ |
13,316 |
|
|
$ |
(7,574 |
) |
|
|
(56.88 |
)% |
在截至2020年3月31日的三个月里，与截至2019年3月31日的三个月相比，非利息收入减少了760万美元(56.9%)。与前一年相比，这一下降主要是由于上述公允价值选项下的贷款净亏损增加了1，270万美元。CIAPI向新兴金融技术公司提供风险资本的一系列新基金的投资咨询服务所带来的管理费收入增加，部分抵消了无息收入的整体减少。
下表反映了贷款和租赁生产、有担保贷款的销售情况以及所出售的担保贷款的总结余。这些组成部分是公司非利息收入的主要驱动因素。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
到12月31日为止的几年里， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||||||
|
贷款和租约数额 再发 |
|
$ |
500,634 |
|
|
$ |
390,851 |
|
|
$ |
2,001,886 |
|
|
$ |
1,765,680 |
|
|
$ |
1,934,238 |
|
|
$ |
1,537,010 |
|
|
保证部分 出售的主要贷款 |
|
|
162,297 |
|
|
|
62,940 |
|
|
|
340,374 |
|
|
|
945,178 |
|
|
|
787,926 |
|
|
|
761,933 |
|
|
未清余额 出售的担保贷款 (1) |
|
|
2,761,015 |
|
|
|
2,952,774 |
|
|
|
2,746,840 |
|
|
|
3,045,460 |
|
|
|
2,680,641 |
|
|
|
2,278,618 |
|
|
(1) |
这是截至适用期的最后一天，已出售到二级市场的已偿还担保贷款的未偿本金余额。 |
43
非利息收入各组成部分的变化将在下文更详细地讨论。
贷款服务收入：银行发放的部分贷款出售并从销售收入中产生收益，而银行保留对这些销售部分的服务权。作为继续为出售的贷款提供服务的交换条件，银行获得的费用收入相当于所出售的SBA贷款未偿余额的1.0%和美国农业部贷款未偿余额的0.40%。此外，还本付息贷款的标准成本(适当补偿)约为贷款余额的0.40%，包括在还本付息重估计算中。未确认的高于标准服务成本的服务收入反映在资产负债表上记录的维修资产中。与还本付息有关的收入通过损益表在贷款的预期寿命内确认，并在确认这一收入后减少服务资产。截至2020年3月31日的季度，由于服务组合余额下降，贷款服务收入比截至2019年3月31日的季度减少了98.8万美元，即13.3%，降至640万美元。截至2020年3月31日，二级市场出售的担保贷款余额为27.6亿美元，而2019年3月31日为29.5亿美元。
贷款服务重估：该公司至少每季度重新评估其服务贷款组合。重估考虑了投资组合的摊销、贷款销售溢价的当前市场状况以及当前的预付速度。截至2020年3月31日的三个月，净负贷款服务重估调整额为470万美元，而截至2019年3月31日的三个月净负调整额为400万美元。与2019年同期相比，2020年3月31日终了季度的现金重估额较低，主要是由于冠状病毒导致的市场状况下降。据估计，这一下降约占2020年第一季度负估值调整额的200万美元。
贷款销售净收益：在截至2020年3月31日的三个月里，贷款销售净收益为690万美元，比截至2019年3月31日的三个月增长了164.7%。在截至2020年3月31日的三个月里，截至2019年3月31日的三个月，担保贷款销售量增加了9，940万美元，即157.9%，从6290万美元增至1.623亿美元。2019和2020年第一季度，担保贷款销售的平均净收益分别从6，130万美元增至6，310万美元。2020年第一季度贷款销售净收益的总体增长是由于2020年第一季度出售的贷款数量增加，以增强该公司的资本和流动性状况，因为市场条件不确定，保费逐年上升。部分抵消出售贷款净收益增加的是交易所交易利率期货合约公允价值变化造成的损失增加，后者增加了150万美元。从2019年第一季度的170万美元增加到2020年第一季度的320万美元。在交易所交易的利率期货合约中，公允价值变化造成的损失增加也受到冠状病毒的市场效应的影响。
按公允价值选项入账的贷款净收益(损失)：与截至2019年3月31日的3个月相比，截至2020年3月31日止的三个月，公允价值选项下的贷款净亏损增加了1，270万美元，即610.7%。2020年3月31日和2019年3月31日，按公允价值选项计算的贷款账面金额分别为8.506亿美元(按待售和8.314亿美元归类为投资)和8.939亿美元(按待售类别分类为2，530万美元，列为投资持有额为8.687亿美元)，分别减少了4，330万美元，或4.9%。据估计，在2020年第一季度公允价值选项下的贷款净损失中，约630万美元是基于冠状病毒流行造成的估值假设的严重程度计算的，其余部分主要是估值投入增加的结果。批评和分类贷款和租约还有冲销。
44
无利息费用
非利息费用包括本公司的所有经营费用，如与雇员有关的费用、旅费、专业服务、广告和营销费用，不包括利息和所得税费用。
下表显示了所列期间的非利息费用构成以及相关美元和百分比变化情况。
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截至3月31日的三个月， |
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2020/2019年增加(减少) |
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2020 |
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2019 |
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金额 |
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百分比 |
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无利息费用 |
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薪金和雇员福利 |
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$ |
28,063 |
|
|
$ |
21,855 |
|
|
$ |
6,208 |
|
|
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28.41 |
% |
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非工作人员费用： |
|
|
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旅费 |
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1,781 |
|
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1,200 |
|
|
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581 |
|
|
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48.42 |
|
|
专业服务费用 |
|
|
1,937 |
|
|
|
2,182 |
|
|
|
(245 |
) |
|
|
(11.23 |
) |
|
广告和营销费用 |
|
|
1,361 |
|
|
|
1,364 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(0.22 |
) |
|
占用费用 |
|
|
2,421 |
|
|
|
1,609 |
|
|
|
812 |
|
|
|
50.47 |
|
|
数据处理费用 |
|
|
3,157 |
|
|
|
2,399 |
|
|
|
758 |
|
|
|
31.60 |
|
|
设备费用 |
|
|
4,635 |
|
|
|
3,325 |
|
|
|
1,310 |
|
|
|
39.40 |
|
|
其他贷款来源和维护费用 |
|
|
2,456 |
|
|
|
1,639 |
|
|
|
817 |
|
|
|
49.85 |
|
|
FDIC保险 |
|
|
1,510 |
|
|
|
635 |
|
|
|
875 |
|
|
|
137.80 |
|
|
其他费用 |
|
|
2,170 |
|
|
|
1,993 |
|
|
|
177 |
|
|
|
8.88 |
|
|
非工作人员费用共计 |
|
|
21,428 |
|
|
|
16,346 |
|
|
|
5,082 |
|
|
|
31.09 |
|
|
非利息费用总额 |
|
$ |
49,491 |
|
|
$ |
38,201 |
|
|
$ |
11,290 |
|
|
|
29.55 |
% |
截至2020年3月31日的三个月内，与2019年同期相比，非利息支出总额增加了1，130万美元，增幅为29.6%。非利息费用的增加主要是由工资、雇员福利和设备费用驱动的。下文将讨论非利息费用各组成部分的基本变化。
薪金和雇员福利：与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的人事支出总额增加了620万美元，即28.4%。虽然对人事费用进行了谨慎管理，但这一增长主要是由于该公司致力于并投资于其员工队伍，以支持增长和各种举措。全职雇员总数从2019年3月31日的507人增加到2020年3月31日的622人。工资和员工福利支出包括截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的290万美元基于股票的薪酬。与员工股票购买计划、股票赠款、股票期权补偿和限制性股票费用有关的相关费用都被视为基于股票的薪酬。
设备费用： 在截至2020年3月31日的三个月中，设备费用比2019年同期增加了130万美元，即39.4%。促成这一增长的主要因素是技术和基础设施投资的折旧，以支持公司的增长计划。
所得税费用
2020年第一季度和2019年第一季度的所得税优惠为780万美元，所得税支出为3.7万美元，公司的实际税率分别为(50.6%)%和11.8%。负有效率d在2020年第一季度，由于与2020年3月27日颁布的“关爱法”相关的370万美元的独立的、估计的所得税收益。“关怀法”允许纳税人将某些净经营损失背回应纳税年度之前的五个年度中的每一年。该公司将获准承担2018年的净营业亏损，根据先前的法律，使用21%的公司所得税税率至2018年前的应纳税年度，在此期间公司所得税税率为35%。2020年第一季度剩余的所得税优惠主要是由公司总的净税前亏损驱动的。根据目前的预测，2020年剩余的有效税率预计约为26.0%至28.0%；然而，无法确定实际数额，因为它将取决于未来收入和支出的性质和数额、产生投资税收抵免的投资和具有离散税收影响的交易。
45
关于财务状况的探讨与分析
2020年3月31日与2019年12月31日
截至2020年3月31日，总资产为52.8亿美元，比2019年12月31日的48.1亿美元增加了4.613亿美元，增幅9.6%。资产总额的增长主要是由以下因素推动的：
|
|
• |
现金和现金等价物，由银行和联邦基金出售的现金和应付款项组成，增加了1.915亿美元，这是由于由于市场状况不确定和流行病的发展，公司努力加强资本和流动性状况而增加了存款、贷款销售和借款； |
|
|
• |
增加可供出售的投资证券3，410万元，原因是该公司的策略亦有助增加流动资金及改善资产负债重订价格组合；及 |
|
|
• |
为出售和投资持有的贷款和租约增长2.198亿美元收入为5.006亿美元，部分由当季销售抵消. |
截至2020年3月31日，现金和现金等价物总额为4.151亿美元，与2019年12月31日的2.235亿美元相比，增加了1.915亿美元，增幅为85.7%。如上所述，这一增长反映了考虑到不确定的市场状况和季度末大流行，加强公司资本和流动性状况的努力所产生的影响。
投资证券总额在2020年前三个月增加了3410万美元，从2019年12月31日的5.4亿美元增至2020年3月31日的5.742亿美元，增幅为6.3%。该公司在2020年第一季度增加了其投资证券头寸，作为提高流动性状况的回报率和改善资产负债再定价策略的一部分。截至2020年3月31日，该公司的投资组合包括美国财政部、美国政府机构、抵押贷款支持证券和市政债券。
待售贷款在2020年前三个月增加了2，960万美元(3.1%)，从2019年12月31日的9.664亿美元增加到2020年3月31日的9.961亿美元。这一增长反映了2020年前三个月启动活动的影响，部分抵消了本季度贷款销售水平的提高。
2020年前三个月，用于投资的贷款和租赁增加了1.902亿美元(7.2%)，从2019年12月31日的26.3亿美元增至2020年3月31日的28.2亿美元。增加的主要原因是2020年前三个月的贷款和租赁活动为5.006亿美元。
在2020年前三个月，房地和设备净减少490万美元，即1.8%，主要原因是设施和基础设施折旧水平增加，以满足公司增长和太阳能电池板的需求，以满足以往各期的租赁义务。
其他资产增长2，940万美元，即18.8%，从2019年12月31日的1.561亿美元增加到2020年3月31日的1.855亿美元。这一增长主要是由于本季度末贷款销售导致的线上暂记费用增加了1，780万美元，加上2020年第一季度确认的与“照料法”和公司整体税前亏损有关的税收优惠，应收税额增加了870万美元。更多信息见“运营结果”中的所得税支出。
截至2020年3月31日，存款总额为46.4亿美元，较2019年12月31日的42.3亿美元增长4.13亿美元，增幅9.8%。存款增加的驱动因素是，为支持贷款和租赁来源的增长以及资产负债表管理举措而开展的存款收集运动取得了共同成功。
借款从2019年12月31日的14，000美元增加到2020年3月31日的5，000万美元。这一增长是上述努力的结果，以加强公司的资本和流动性状况，以适应不确定的市场状况和大流行病的发展。
46
股东权益2020年3月31日是$533.8百万美元532.412月31日百万美元，2019。每股账面价值为$13.22在…2020年3月31日与美元相比13.2012月31日，2019。平均股本与平均资产之比为10.8%三结束的几个月2020年3月31日相比之下，只有13人。1%三个月截至12月31日，2019。股东权益的增加主要是由于其他综合收益$。6.0百万元及以股票为基础的补偿费用$2.9百万，部分由净亏损760万美元$1.2上百万的红利。
在2020年第一季度，有20万股B类普通股(无表决权)在一次私人出售下被转换为A类普通股(有表决权)。转换使B类普通股(无表决权)价值减少，A类普通股(有表决权)价值增加210万美元。
资产质量
管理层认为资产质量至关重要。正式的贷款审查功能，独立于贷款来源，用于识别和监测有问题的贷款。这一职能直接向董事会审计和风险委员会报告。
不良资产
银行将贷款和租赁置于非权责发生制状态，当它们在90天后到期支付本金或利息时，或在此之前，如果管理层根据现有信息确定不可能及时收取本金或利息。当贷款或租赁处于非应计状态时，以前应计为收入但未实际收回的任何利息将倒转，记作贷款或租赁利息和费用收入的减少额。通常，从非应计贷款或租赁中收取的利息和本金适用于在收回贷款或租赁时确定的未偿本金。
有问题的债务重组(“债务重组”)发生时，由于与债务人的财务困难有关的经济或法律原因，债务人获得了原本不会被考虑的减让。这种减让将包括但不限于债务人为清偿全部或部分债务而转让资产或发行股权、修改债务条件或取代或增加债务人。
截至2020年3月31日，包括公允价值贷款在内的不良资产和不良债务重组总额为1.367亿美元，较2019年12月31日增长3790万美元，增幅为38.4%。截至2020年3月31日，这些不良资产包括9940万美元的非应计贷款和租赁以及670万美元的止赎资产。在1.367亿美元的不良资产和TDRs中，104.5美元提供了SBA担保，截至2020年3月31日，不良资产总额为3，220万美元，未担保风险敞口为3，220万美元。这比2019年12月31日2720万美元的无担保敞口增加了200万美元，即6.8%。
下表提供了有关不良资产和问题债务重组的信息，不包括按公允价值计量的贷款。
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2020年3月31日(1) |
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(一九二零九年十二月三十一日)(1) |
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非应计贷款和租赁： |
|
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|
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不良贷款和租赁总额(均为非应计项目) |
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$ |
34,088 |
|
|
$ |
21,937 |
|
|
逾期90天或以上的应计贷款和租约总额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
止赎资产 |
|
|
6,744 |
|
|
|
5,612 |
|
|
问题债务重组总额 |
|
|
22,537 |
|
|
|
16,566 |
|
|
减除非应计问题债务重组 |
|
|
(6,080 |
) |
|
|
(2,225 |
) |
|
执行中的问题债务重组 |
|
|
16,457 |
|
|
|
14,341 |
|
|
不良资产总额和问题债务重组 |
|
$ |
57,289 |
|
|
$ |
41,890 |
|
|
不良贷款和租约总额 间接投资 |
|
|
1.72 |
% |
|
|
1.22 |
% |
|
不良贷款和租赁总额占总资产的比例 |
|
|
0.77 |
% |
|
|
0.55 |
% |
|
不良资产总额和问题债务重组对总资产的影响 |
|
|
1.29 |
% |
|
|
1.05 |
% |
47
|
|
|
2020年3月31日(1) |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日)(1) |
|
||
|
非应计贷款和由美国政府担保的租赁： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由SBA担保的不良贷款和租赁总额(均为 (非应计) |
|
$ |
24,465 |
|
|
$ |
14,713 |
|
|
已到期90天或以上的应计贷款和租约总额 2.SBA |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
由SBA担保的止赎资产 |
|
|
5,266 |
|
|
|
4,492 |
|
|
由SBA担保的问题债务重组总额 |
|
|
14,387 |
|
|
|
10,845 |
|
|
减去由SBA担保的非应计问题债务重组 |
|
|
(3,062 |
) |
|
|
(385 |
) |
|
由SBA担保的问题债务重组总额 |
|
|
11,325 |
|
|
|
10,460 |
|
|
不良资产和问题债务重组担保总额 由SBA作出的 |
|
$ |
41,056 |
|
|
$ |
29,665 |
|
|
SBA未担保的不良贷款和租赁总额占总数 为投资而持有的贷款和租约 |
|
|
0.48 |
% |
|
|
0.40 |
% |
|
SBA未担保的不良贷款和租赁总额占总数 主要资产 |
|
|
0.22 |
% |
|
|
0.18 |
% |
|
不良资产和不良债务重组总额 SBA担保对总资产的担保 |
|
|
0.37 |
% |
|
|
0.31 |
% |
|
(1) |
不包括按公允价值计量的贷款。 |
截至2020年3月31日，不良资产和TDR(不包括公允价值贷款)为5，730万美元，比2019年12月31日增加了1，530万美元，增幅为36.8%。截至2020年3月31日，这些不良资产包括3410万美元的非应计贷款和租赁以及670万美元的止赎资产。在5，730万美元的不良资产和TDRs中，4，110万美元为SBA担保，截至2020年3月31日，未担保的不良资产总额为1，620万美元。这比2019年12月31日的无担保敞口1 220万美元增加了400万美元，即32.8%。
有关潜在问题和受损贷款及租赁的变化的讨论，请参见管理层对不良贷款和租赁总额增长的总体观察。
按公允价值计算的不良贷款和租赁(不包括按公允价值计算的贷款)占世行总资本的比例在2020年3月31日为7.1%，而2019年12月31日为4.4%。调整比率只包括不良贷款和按历史成本租赁的无担保部分，以反映管理层认为这部分风险越大，2020年3月31日和2019年12月31日的比率分别为2.0%和1.5%。
48
截至2020年3月31日12月31日，2019，潜在问题(也称为批评)和分类贷款和租赁不包括按公允价值计算的贷款，总计$143.2百万美元129.1分别是百万美元。以下是对这些贷款的讨论和租赁. 风险等级从5级到8级代表了一系列的批评和批评。分类贷款和租赁。2020年3月31日，SBA或USDA担保的部分被批评的贷款和租赁总额为美元。80.7百万美元，造成无担保的风险62.6百万，或4.8持有投资总额的百分比-无担保敞口按历史成本计量。相比之下，12月31日，2019SBA或USDA担保的部分被批评的贷款和租约，总额为$65.8百万美元，造成无担保的风险63.3百万，或5。4持有投资总额的百分比-无担保敞口按历史成本计量.截至2020年3月31日、贷款和租赁按历史成本计量在……里面其他产业， 医疗保健兽医垂直型在整个潜在问题中所占的比例最大，分类贷款和租赁在…62.3%, 21.4%，和6.3分别为%。.的. 62.3占总潜在问题的百分比分类其他行业的贷款和租赁，15.6%与葡萄酒和工艺饮料，13.3%酒店，自我存储8.5%，教育服务5.2%，并购4.1%. 截至12月31日，2019、贷款以及其他产业的租赁，医疗保健，和兽医行业的垂直占全部潜在问题的最大部分，减值贷款和租赁62.4%, 20.8%，和7.1分别为%。.的. 62.4占其他行业潜在问题和贷款及租赁受损总额的百分比，14.7%与酒店, 14.3%用于葡萄酒和工艺饮料，8.4%为自存储，6.1%为到政府承包，占教育服务部门的5.7%. 前两次政府合同关系受损第一季度2020年，这导致了这一垂直的减值贷款的减少。这个占多数潜在问题的增加分类贷款和租赁曾.由相对较少的借款人组成，主要集中在公司的更成熟的垂直。此外，公司认为随着业务的成熟，其承保和信用质量标准也有所提高。然而，系统性问题开始2019年下半年，葡萄酒和工艺饮料及家庭娱乐中心的竞争程度高于预期。v埃蒂卡尔继续促进分类贷款的增加和租赁.新产品管理公司已为这些垂直产品实施了更严格的承保准则，并将继续监测新的起始质量。.
世界银行不将受到轻微拖延付款和付款不足的贷款和租赁归类为受损贷款和租赁。银行认为延迟付款的“微不足道的一段时间”是90天或更短的时间，银行将考虑对一个客户进行修改，因为这是一个短期事件，暂时影响了现金流。除其他原因外，这可能是由于疾病、天气、一次性费用的影响、启动速度慢于预期、建筑问题或其他短期问题造成的。在所有情况下，信贷人员都会审查申请，以确定客户是否有压力，以及事件如何影响客户偿还贷款或租赁长期贷款的能力。迄今为止，银行唯一的短期修改是延期支付和只延长利息。银行通常不会因付款延误而改变利率或延长票据的摊销时间。短期修改不属于TDRs，因为它们不符合适用的会计准则和联邦存款保险公司规定的定义。
管理部门努力在确定和解决问题贷款和租赁方面采取积极主动的做法，重点是与这些贷款和租约的借款人和担保人合作，在需要时提供贷款和租赁修改。管理部门采取积极主动的办法，将贷款和租赁确定为特殊提及(也称为批评)，风险等级为5级。例如，在2020年3月31日和2019年12月31日，风险等级5贷款和租赁，不包括按公允价值计算的贷款，总额分别为9 620万美元和8 950万美元。在2020年第一季度，风险等级5贷款和租赁(不包括按公允价值计算的贷款)的增长主要限于五个垂直领域：高级保健(420万美元，即64.5%)、保健(390万美元，即59.8%)，并购(140万元，即21.7%)、自储(130万元，即20.1%)及殡仪馆及坟场(110万元，即16.8%)。截至2020年3月31日，约95.6%的贷款和租赁被归类为风险等级5，到期未付超过30天。尽管不良资产水平随经济和市场条件的变化而波动，但鉴于贷款和租赁组合的相对规模和构成以及管理部门在解决问题资产方面的成功程度，管理层认为，积极主动地及早发现和干预是成功管理小企业贷款组合的关键。
49
免税额信贷损失贷款s和租赁s
贷款和租赁的信贷损失备抵(“ACL”)是一个估价账户，从贷款和租约的摊销成本基础中扣除或添加，以反映预计收取的净额。ACL不包括为出售而持有的贷款和按公允价值选项入账的贷款。当管理层认为贷款或租赁余额无法收回时，贷款和租赁将由ACL支付。预期回收额不超过先前冲销额和预计冲销金额的总和.判断在确定ACL的充分性本质上是主观的，因为它需要估计值，这些估计值可能会随着更多信息的提供以及情况和信息的变化而发生重大的修改。
管理部门每季度对ACL进行评估，使用来自内部和外部有关过去事件、当前状况和合理和可支持的预测的相关信息进行估算。该公司的历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。管理层调整历史损失信息，以适应当前风险特征的差异，如投资组合风险等级、拖欠水平或投资组合组合，以及环境条件的变化，如失业率的变化。
截至2019年12月31日，ACL为2，820万美元，增加了770万美元，至2020年3月31日的3，590万美元，增幅为27.2%。ACL占按历史成本持有的投资贷款和租约的百分比，2020年3月31日为1.8%，2019年12月31日为1.6%。如前所述，该公司自2020年1月1日起采用了新的CECL标准。该公司采用后，ACL下降了130万美元。在实施CECL时，该公司决定将预测的失业率作为预测未来预期损失的主要经济变量。基于最近由于第四季度冠状病毒流行导致的独立失业预测的严重性，该公司贷款和租赁信贷损失备抵额显著增加，加上上述讨论的影响，增加了批评和分类贷款、租约和冲销的水平，在贷款和租赁信贷损失准备金中更全面地讨论了业务结果部分。
自2019年12月31日以来，投资贷款和租赁的实际到期债务(包括按公允价值计算的贷款)增加了3，320万美元。过去的应收账款代表了10个垂直行业的31种关系，没有一致的潜在拖欠来源。与2019年12月31日相比，逾期90天或更久的贷款和租赁总额增加了2120万美元，即54.3%。这一增幅主要是由于过去到期贷款的担保部分与2019年3月31日和2019年12月31日相比增加了1 810万美元。按公允价值计算的投资无担保贷款和租约占投资无担保贷款和租赁总额的百分比分别为2.10%和1.67%。截至2020年3月31日，按历史成本计算的无担保贷款和到期租约总额分别为1 140万美元和1 610万美元，自2019年12月31日以来，分别增加了350万美元和450万美元。摩根管理公司继续积极监测和努力改善资产质量。管理层认为，考虑到贷款和租赁组合固有的风险，2020年3月31日3，590万美元的ACL是合适的。管理层的判断是基于对当前和预期事件的大量假设，认为这些假设是合理的，但这些假设可能有效，也可能无效。因此，无法保证今后期间的贷款和租赁信贷损失不会超过目前的ACL，也无法保证今后不需要增加贷款和租赁信贷损失。我们不能保证，管理层根据不断变化的经济状况和其他相关情况对贷款和租赁组合进行的持续评估将不需要在未来大量增加ACL，从而对公司的经营业绩产生不利影响。关于ACL的更多信息载于本报告附注5.为投资和信贷质量而持有的未经审计的精简综合财务报表附注中的贷款和租赁。
流动性管理
流动性管理是指满足日常现金流量要求的能力，主要基于公司客户的贷款和存款账户中的活动。流动资金可立即从四个主要来源获得：(A)手头现金较少，并存入其他银行；(B)出售的联邦资金的未清余额；(C)未认捐投资证券的市场价值；(D)信贷额度下的可得现金。截至2020年3月31日，这四个项目的总额为13.8亿美元，占总资产的26.2%，比2019年12月31日的11.9亿美元增加了1.902亿美元，占总资产的24.8%。
贷款和其他资产由贷款销售、批发存款和核心存款提供资金。迄今为止，越来越多的零售存款基础和增加的长期批发存款基础已足以满足贷款义务，同时保持预期的即时流动资金水平。此外，投资证券组合可供即时及二级流动资金之用。
截至2020年3月31日，投资证券组合中没有一家被承诺为公众存款或零售回购协议提供担保，因此可供借出的抵押品为5.742亿美元。
50
合同义务
下表按付款日期列出公司截至2020年3月31日的重大固定和可确定的合同义务。付款金额是指按合同应付给收款人的款项。该表不包括记录在管理层无法合理估计与这些负债有关的任何付款的时间安排的负债。
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|
|
按期间支付的款项 |
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|||||||||||||||||
|
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共计 |
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少于 一年 |
|
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一到 三年 |
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|
三比 五年 |
|
|
多过 五年 |
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|||||
|
合同义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未规定期限的存款 |
|
$ |
1,270,053 |
|
|
$ |
1,270,053 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
定期存款 |
|
|
3,372,095 |
|
|
|
2,178,839 |
|
|
|
743,385 |
|
|
|
361,933 |
|
|
|
87,938 |
|
|
借款 |
|
|
50,012 |
|
|
|
50,004 |
|
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
业务租赁债务 |
|
|
3,086 |
|
|
|
569 |
|
|
|
880 |
|
|
|
402 |
|
|
|
1,235 |
|
|
共计 |
|
$ |
4,695,246 |
|
|
$ |
3,499,465 |
|
|
$ |
744,273 |
|
|
$ |
362,335 |
|
|
$ |
89,173 |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司承诺为资产负债表上的投资提供1，690万美元的资本捐款。
资产/负债管理与利率敏感性
资产/负债管理的主要目标之一是尽量扩大净利差，同时尽量减少与利率变化有关的收益风险。管理利率敏感性的一种方法是在不同时期内测量利率敏感性的位置或缺口。然而，这种方法只处理截至报告日期的资产和负债重新定价时间差异的大小，而不涉及收益、市场价值和增长。因此，管理层使用盈余模拟模型定期根据一系列利率情景编制收益预测，以更准确地衡量利率风险。
资产负债表对资产敏感，截至2020年3月31日，总累积缺口为1.3%。资产敏感性与上一季度相比相对稳定，资产敏感头寸意味着净利息收入一般与利率走势相同。例如，如果利率上升，可以预期净利息收入会增加，如果利率下降，则可以预期净利息收入会减少。该公司试图通过将融资资产和负债与类似利率工具相匹配来降低利率风险。然而，服务资产的季度重估调整与利率变化方向相反。资产/负债敏感性主要来自于以最优惠贷款为基础的贷款，这些贷款随着最优惠利率的变化和不确定的定期存款期限的延长而调整。
资本
维持适当的资本水平是管理方面的一个优先事项，并定期加以监测。公司与维持资本有关的主要目标是提供足够的资本，以支持公司的风险状况，以符合董事会批准的风险偏好；提供财务灵活性，以支持未来的增长和客户需求；遵守相关法律、法规和监督指导；为公司及其子公司提供最佳信用评级；并向股东提供竞争性回报。管理层定期对公司的资本状况进行综合和银行监管。在这方面，管理层的目标是将资本维持在超过监管“资本充足”水平的水平。基于风险的资本比率，包括一级资本、总资本和普通股一级资本，是根据与资本和风险加权资产计量有关的监管指南计算的。
51
资本数额和比率2020年3月31日12月31日，2019见下表。
|
|
|
实际 |
|
|
最低资本 要求 |
|
|
最小值 资本化 及时 纠正行动 规定 (1) |
|
|||||||||||||||
|
|
|
金额 |
|
|
比率 |
|
|
金额 |
|
|
比率 |
|
|
金额 |
|
|
比率 |
|
||||||
|
合并-2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一级(对风险加权资产) |
|
$ |
494,870 |
|
|
|
13.81 |
% |
|
$ |
161,247 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
资本总额(对风险加权资产) |
|
$ |
531,452 |
|
|
|
14.83 |
% |
|
$ |
286,661 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
一级资本(对风险加权资产) |
|
$ |
494,870 |
|
|
|
13.81 |
% |
|
$ |
214,996 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
一级资本(对平均资产) |
|
$ |
494,870 |
|
|
|
9.94 |
% |
|
$ |
199,107 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
银行-2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一级(对风险加权资产) |
|
$ |
445,499 |
|
|
|
12.67 |
% |
|
$ |
158,255 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
$ |
228,590 |
|
|
|
6.50 |
% |
|
资本总额(对风险加权资产) |
|
$ |
482,081 |
|
|
|
13.71 |
% |
|
$ |
281,342 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
$ |
351,677 |
|
|
|
10.00 |
% |
|
一级资本(对风险加权资产) |
|
$ |
445,499 |
|
|
|
12.67 |
% |
|
$ |
211,006 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
$ |
281,342 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
一级资本(对平均资产) |
|
$ |
445,499 |
|
|
|
9.00 |
% |
|
$ |
197,990 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
$ |
247,487 |
|
|
|
5.00 |
% |
|
合并-2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一级(对风险加权资产) |
|
$ |
499,513 |
|
|
|
14.90 |
% |
|
$ |
150,927 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
资本总额(对风险加权资产) |
|
$ |
527,747 |
|
|
|
15.74 |
% |
|
$ |
268,315 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
一级资本(对风险加权资产) |
|
$ |
499,513 |
|
|
|
14.90 |
% |
|
$ |
201,236 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
一级资本(对平均资产) |
|
$ |
499,513 |
|
|
|
10.65 |
% |
|
$ |
187,582 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
银行-2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一级(对风险加权资产) |
|
$ |
451,807 |
|
|
|
13.66 |
% |
|
$ |
148,950 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
$ |
215,150 |
|
|
|
6.50 |
% |
|
资本总额(对风险加权资产) |
|
$ |
480,040 |
|
|
|
14.51 |
% |
|
$ |
264,800 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
$ |
331,000 |
|
|
|
10.00 |
% |
|
一级资本(对风险加权资产) |
|
$ |
451,807 |
|
|
|
13.66 |
% |
|
$ |
198,600 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
$ |
264,800 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
一级资本(对平均资产) |
|
$ |
451,807 |
|
|
|
9.68 |
% |
|
$ |
186,627 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
$ |
233,283 |
|
|
|
5.00 |
% |
|
(1) |
及时纠正措施规定不适用于银行控股公司一级。 |
关键会计政策和估计
根据公认会计原则编制合并财务报表要求公司对报告的资产、负债、收入和费用以及相关或有资产和负债的披露作出估计和判断。该公司根据历史经验和在目前情况下被认为是合理的各种其他假设作出估计，这些假设的结果构成了对某些资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债是其他来源无法轻易获得的。对估计数进行持续评估。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
本报告中关于公司未经审计的合并财务报表的说明和公司关于截至2019年12月31日的10-K表的年度报告中详细说明的会计政策是公司综合财务报表的组成部分。在审查公司报告的经营结果和财务状况时，全面了解这些会计政策至关重要。管理层认为，下面列出的关键会计政策和估计要求公司对本质上不确定的事项作出困难、主观或复杂的判断。
|
|
• |
贷款和租赁信贷损失备抵额的确定； |
|
|
• |
公允价值选项下的贷款估值； |
|
|
• |
维修资产的估价； |
|
|
• |
所得税； |
|
|
• |
有市场价格条件的限制股奖励； |
|
|
• |
止赎资产的估价； |
52
|
|
• |
商业合并及商誉；及 |
|
|
• |
未合并的合资企业。 |
这些估计数的变动可能会在不同时期发生，或使用公司本可在本期合理使用的不同估计数，将对公司的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。
项目3.市场风险的定量和定性披露
管理层认为利率风险是最重要的市场风险。利率风险是指由于利率的变化而使净利息收入发生不利变化的风险。净利息收入的一致性在很大程度上取决于利率风险的有效管理。
公司资产/负债管理委员会(ALCO)，包括高级管理层代表，并向董事会报告，监督和管理利率风险。有关进一步讨论，请参阅本表格10-Q第2项中的“资产/负债管理及利率敏感性”。
资产/负债管理的目标是在公司的风险准则范围内最大限度地增加净利息收入。这一目标是通过管理资产负债表组成、到期日、流动性和因经济条件、利率和客户偏好变化而产生的利率风险风险来实现的。
为了识别和管理其利率风险，该公司采用了一个收益模拟模型来分析净利息收入对利率变化的敏感性。该模型基于合约现金流和重新定价特征，并纳入了基于市场的假设，即利率变化对某些资产和负债的提前还款率的影响。该模型还包括管理部门对世界银行提供的每一种产品线活动水平的预测。假设本身是不确定的，无法准确预测净利息收入的计量或利率波动对净利息收入的影响。由于利率变化的时间、幅度和频率以及市场条件和管理策略的变化，实际结果可能与模拟结果大不相同。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
对公司的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”(“交易所法”)第13(A)-15(E)条和第15(D)-15(E)条的规定，在本季度报告所涉期间的最后一天，即本季度报告所涉期间的最后一天，在公司首席执行官和首席财务官的参与下进行了评估。该公司首席执行官和首席财务官得出结论认为，披露控制和程序自2020年3月31日起生效，以确保公司根据“交易所法”提交或提交的报告中所要求披露的信息是(I)酌情积累和传达给管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)，以便及时作出关于所需披露的决定；(Ii)在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告所需的信息。
财务报告内部控制的变化
自2020年1月1日起，公司采用ASU 2016-13“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”。公司实施了对信用损失备抵估算的政策、流程和控制措施的修改，以支持ASU 2016-13的采用。虽然许多新的标准镜像控制在先前GAAP下运行，但也有一些新的控制措施已经实施。除非与通过ASU 2016-13有关，在截至2020年3月31日的三个月内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
53
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
在正常的经营过程中，公司是各种法律诉讼的当事人。本公司在截至2020年3月31日的三个月内，除在正常经营过程中发生的非实质性法律程序外，未涉及任何待决法律程序，也未终止。
第1A项.危险因素
公司的风险因素与公司截至2019年12月31日的年度报告10-K表中披露的风险因素没有重大变化，但以下情况除外：
持续不断的冠状病毒大流行和旨在防止其蔓延的措施可能对我们的业务、业务结果和财务状况产生重大不利影响，这种影响将取决于高度不确定和难以预测的未来事态发展。
与冠状病毒爆发有关的全球卫生问题以及政府为减少病毒传播而采取的相关行动对宏观经济环境产生了重大负面影响，疫情大大增加了经济不确定性，减少了经济活动。这次爆发导致政府当局采取了许多措施来控制病毒，如旅行禁令和限制、隔离、就地或完全禁闭令以及商业限制和关闭。这些措施极大地促进了失业率的上升，并对消费者和企业支出产生了负面影响。美国政府已采取措施，试图减轻该病毒的一些更严重的预期经济影响，包括通过“冠状病毒援助、救济和经济安全法”或“关爱法”，但无法保证这些措施将有效或及时取得预期效果。
疫情已对我们的业务以及借款人、客户和业务伙伴的运作产生了不利影响，并可能进一步对其产生不利影响。例如，由于冠状病毒大流行造成的重大不确定性，我们实现了2020年第一季度信贷损失备抵额的大幅增加。我们还可能经历其他金融资产价值的下降和其他对我们财务状况的负面影响，包括对流动性和资本的可能限制，以及更高的资本成本。影响我们或借款人、客户或商业伙伴的若干因素可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响，包括但不限于：
|
|
• |
失业率上升可能导致贷款拖欠、损失和冲销增加； |
|
|
• |
包括房地产在内的贷款抵押品可能贬值，从而导致贷款损失增加； |
|
|
• |
对我们的产品和服务的需求可能下降，使其难以增长或维持资产和收入； |
|
|
• |
在二级市场为出售贷款而支付的保险费所得的非利息收入可能因市场状况恶化和潜在买家人数减少而减少； |
|
|
• |
贷款担保人的净资产和流动性可能下降，损害他们履行对我们承诺的能力； |
|
|
• |
我们可能会因为爆发和相关的政府行动而需要改变我们的正常业务做法而导致操作失败； |
|
|
• |
我们所依赖的第三方供应商可能无法为我们提供关键的服务； |
|
|
• |
由于缺乏数据和可比较的先例，我们的风险管理政策和做法一般可能受到负面影响，包括但不限于我们的模型的有效性和准确性； |
|
|
• |
由于网上和远程活动增加，网络犯罪分子试图从中断中获利，因此网络和支付欺诈风险可能增加； |
|
|
• |
如果机构经历额外的解决成本，FDIC存款保险保费可能会增加。 |
54
冠状病毒的传播使我们改变了我们的商业惯例(包括限制员工旅行和开展工作)。-从…-)我们可能会根据政府当局的要求，或根据我们的决定，采取进一步行动，以符合我们的雇员、顾客的最佳利益。,和商业伙伴。这些措施是否足以减轻病毒所造成的风险，或在其他方面是否能令政府当局满意，并不能确定。
联邦、州和地方政府当局已经颁布并可能在今后颁布应对冠状病毒流行的立法、条例和议定书，包括旨在向企业和个人提供经济救济的政府方案。我们参与和执行任何这类方案都可能造成操作、合规、声誉和信贷风险，这可能导致诉讼、政府行动或其他形式的损失。当局今后将颁布的措施以及已经和将要颁布的立法、条例和议定书的最终影响仍然存在很大不确定性。例如，“关怀法”在SBA的7(A)贷款计划中临时增加了一个名为“工资保障计划”(“PPP”)的新项目。PPP旨在向全国的小企业提供经济救济。在公私伙伴关系下，小企业和其他实体和个人可以向现有的SBA贷款机构和其他已批准的注册贷款机构申请贷款，但必须遵守许多限制和资格标准。自从PPP于2020年4月3日启动以来，我们是该计划的积极参与者，提供了大量的购买力平价贷款和本金，在该项目开始时，还没有现成的关于购买力平价的规则和指导，SBA和其他政府机构继续发布更多的规则和指导，以改变或更新管理购买力平价和监管参与贷款的监管机构的要求和期望。截至本报告之日，公私伙伴关系的法律、规则和指南仍有一些模糊不清之处，在公私伙伴关系的一些重要方面，监管机构没有提供充分的指导，特别是在处理过程方面。, 豁免公私伙伴关系贷款的程序和标准参与公私伙伴关系的商业银行因处理公私伙伴关系申请所采用的程序和程序而受到诉讼，我们可能会因处理公私伙伴关系申请所使用的程序和程序而面临诉讼风险。如果任何此类诉讼不能以对我们有利的方式解决，则可能导致重大的财务责任或对我们的声誉产生不利影响。此外，无论结果如何，诉讼都是代价高昂的。如果小额信贷管理局断定贷款来源、资金来源或由银行提供服务的方式存在不足，例如借款人是否有资格接受公私营服务贷款，我们亦会面对公私营服务贷款的信贷风险。如果发生公私伙伴关系贷款违约而造成的损失，并由小额信贷机构确定该公私伙伴关系贷款的来源、资金或服务方式存在缺陷，小额信贷管理局可拒绝承担担保项下的责任，减少担保额，或者，如果已在担保项下支付，则可要求公司追回与该缺陷有关的任何损失。
此外，我们未来的成功和盈利能力在很大程度上取决于我们的执行官员和董事的管理技能。由于疫情爆发，关键员工的意外损失或无法获得，可能会损害我们经营业务或执行业务战略的能力。在关键员工流失或无法利用的情况下，我们可能无法成功地找到和整合合适的接班人。
冠状病毒爆发对我们的业务、业务结果和财务状况的影响程度将取决于高度不确定和难以预测的未来事态发展，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、严重程度、控制病毒或治疗其影响的行动，以及恢复正常经济和运作状况的速度和程度。即使在冠状病毒爆发已经消退之后，由于病毒对全球经济的影响，包括信贷的供应、对我们的流动资金的不利影响，以及已经发生或将来可能发生的任何衰退，我们可能会继续受到对我们的业务、财务状况、经营结果和前景的重大不利影响。
最近没有类似的事件提供指导，说明冠状病毒作为一种全球大流行病的传播可能产生的影响，疫情的最终影响非常不确定，而且可能发生变化。我们还不知道对我们的业务、我们的业务或整个全球经济的影响有多大。然而，这些影响可能会对我们的运营结果产生重大影响，并使我们在截至2019年12月31日的年度报告中关于表10-K的“风险因素”一节中描述的许多已知风险增加。
55
项目2.未登记的股票销售TY证券和收益的使用
在2020年3月15日，该公司董事会授权回购至多2000万美元的公司有表决权普通股的股份，直至2020年12月31日(“回购计划”)。回购计划使公司能够通过公开市场购买或私下谈判交易获得股份，包括通过规则10b5-1计划，由管理层酌情决定，并按管理层认为可取的条件(包括数量、时间和价格)购买股票。与回购计划有关的行动将受到各种因素的影响，包括公司的资本和流动资金状况、监管和会计考虑、公司的财务和经营业绩、资本的替代用途、公司普通股的交易价格和市场条件。回购计划不要求公司购买特定金额或数量的股份，可以随时延长、修改或终止。截至2020年3月31日，该公司尚未根据回购计划购买任何股份。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
56
6.展品。
本报告的证物列于本报告的“物证索引”一节。
展品索引
|
陈列品 没有。 |
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展览说明 |
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3.1 |
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“活橡树股份有限公司注册章程”的修订及更新。(参照2015年6月19日提交的表格S-1的登记声明附录3.1) |
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3.2 |
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修订了“活橡树股份有限公司章程”。(参照2015年7月13日提交的表格S-1经修订的注册陈述书附录3.2) |
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4.1 |
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普通股证书表格(参照表格S-1的注册声明表4.1，于2015年6月19日提交) |
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4.2 |
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LiveOak银行股份有限公司之间的注册和其他权利协议。以及惠灵顿买家(参照表格S-1的注册声明图4.2，于2015年6月19日提交) |
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行干事* |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务干事* |
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32 |
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根据“萨班斯法案”第906条颁发的证书-2002年“奥克斯利法”** |
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101 |
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(1)截至2020年3月31日和2019年12月31日的精简综合资产负债表；(2)截至3月31日、2020年和2019年3月31日止三个月的精简综合收入报表；(3)截至3月31日、2020年和2019年3月31日终了三个月的汇总综合收入综合报表；(4)关于截至3月31日、2020年和2019年三个月股东权益变动的简明综合报表；(5)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动合并报表；和(6)未经审计的精简合并财务报表的附注* |
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104 |
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封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) |
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指示在此表10-Q中存档的文档。 |
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随函附上。为1934年“证券交易法”第18节的目的，本证物不应被视为“存档”，或以其他方式受该条款的责任管辖。这种证物不应被视为纳入根据1933年“证券法”或1934年“证券交易法”提交的任何文件。 |
57
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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活橡树银行股份有限公司 |
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(登记人) |
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日期：2020年5月6日 |
通过： |
/s/特别人员布雷特·凯恩(S.Brett Caines) |
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布雷特·凯恩斯 |
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首席财务官 |
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