假的--12-31Q120202020-03-310001492691大型加速机0.0500.0502000000018178000193040000.010.015000000005000000001706880001697760000452000004393000000100000000000.010.011000000010000000000000014926912020-01-012020-03-3100014926912020-04-3000014926912020-03-3100014926912019-12-310001492691美国-公认会计原则:共同:2019-12-310001492691美国-公认会计原则:共同:2020-03-3100014926912019-01-012019-03-310001492691knx:RevenueexcludingtruckingfuelsurchargeMember2020-01-012020-03-310001492691KNX:TruckingFuelsurchargerevenueMember2020-01-012020-03-310001492691knx:RevenueexcludingtruckingfuelsurchargeMember2019-01-012019-03-310001492691KNX:TruckingFuelsurchargerevenueMember2019-01-012019-03-3100014926912019-03-3100014926912018-12-310001492691KNX:仓库辅料2019-01-012019-03-310001492691knx:FinancingprovidedtoindependentcontractorsforequipmentsoldMember2020-01-012020-03-310001492691KNX:仓库辅料2020-01-012020-03-310001492691knx:TransfersfrompropertyandequipmenttoassetsheldforsaleMember2020-01-012020-03-310001492691knx:FinancingprovidedtoindependentcontractorsforequipmentsoldMember2019-01-012019-03-310001492691knx:TransfersfrompropertyandequipmenttoassetsheldforsaleMember2019-01-012019-03-310001492691美国-公认会计原则:共同:2019-01-012019-03-310001492691美国-公认会计原则:父母成员2019-03-310001492691美国-公认会计原则:父母成员2019-01-012019-03-310001492691美国-公认会计原则:共同:2018-12-310001492691美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-03-310001492691美国-公认会计原则:父母成员2018-12-310001492691美国-公认会计原则:非控制成员2018-12-310001492691美国-GAAP:添加剂2018-12-310001492691美国-公认会计原则:非控制成员2019-03-310001492691美国-公认会计原则:非控制成员2019-01-012019-03-310001492691美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-03-310001492691美国-公认会计原则:减少收入2019-03-310001492691美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310001492691美国-公认会计原则:共同:2019-03-310001492691美国-GAAP:添加剂2019-03-310001492691美国-公认会计原则:父母成员2019-12-310001492691美国-公认会计原则:非控制成员2019-12-310001492691美国-公认会计原则:父母成员2020-01-012020-03-310001492691美国-公认会计原则:非控制成员2020-03-310001492691美国-公认会计原则:减少收入2020-01-012020-03-310001492691美国-GAAP:添加剂2020-01-012020-03-310001492691美国-公认会计原则:减少收入2020-03-310001492691美国-公认会计原则:共同:2020-01-012020-03-310001492691美国-公认会计原则:减少收入2019-12-310001492691美国-GAAP:添加剂2020-03-310001492691美国-公认会计原则:父母成员2020-03-310001492691美国-公认会计原则:非控制成员2020-01-012020-03-310001492691美国-GAAP:添加剂2019-12-310001492691KNX:会计标准更新2020022020-01-012020-03-310001492691KNX:会计标准更新2020032020-01-012020-03-310001492691KNX:会计标准更新2020042020-01-012020-03-310001492691KNX:会计标准更新2020012020-01-012020-03-3100014926912020-01-010001492691KNX:考虑总付款额2020-01-010001492691knx:ContingentconsiderationannualpaymentMember2020-01-010001492691KNX:现金支付2020-01-012020-01-010001492691美国-公认会计原则:就业契约2020-01-010001492691knx:EscrowForSellersIndemnificationObligationsMember2020-01-012020-01-010001492691美国-公认会计原则:客户关系成员2020-01-0100014926912020-01-012020-01-010001492691GAAP:ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2020-01-010001492691SRT:最大值2020-01-012020-03-310001492691美国-公认会计原则:国内公司DebtSecuritiesMember2020-03-310001492691美国-公认会计原则:国内公司DebtSecuritiesMember2019-12-310001492691美国-公认会计原则:设备2020-01-012020-03-310001492691美国-公认会计原则:设备2020-03-310001492691美国-公认会计原则:设备2019-01-012019-03-310001492691美国-公认会计原则:设备2019-12-310001492691knx:Intangibleassetsrelatedtothe2017MergerMemberMember2020-01-012020-03-310001492691knx:IntangibleAssetsOtherThanthe2017MergerMember2020-01-012020-03-310001492691美国-公认会计原则:公司非分部成员2020-01-012020-03-310001492691SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:StateAndLocalJurisdictionMembers2020-01-012020-03-310001492691美国-公认会计原则:InternalRevenueServiceIRSM成员2020-01-012020-03-310001492691SRT:最大值美国-公认会计原则:StateAndLocalJurisdictionMembers2020-01-012020-03-310001492691KNX:A2018RSAMMEMBER2020-03-310001492691KNX:A2018RSAMMEMBER2019-12-310001492691KNX:A2018RSAMMEMBER2019-12-312019-12-310001492691KNX:A2018RSAMMEMBER2020-03-312020-03-310001492691KNX:A2018RSAMMEMBER2018-07-112018-07-110001492691KNX:A2018RSAMMEMBER2018-07-110001492691knx:CapitalAdditionPurchaseCommitmentsNonrevenueequipmentMember2020-03-310001492691knx:TransportationResourcePartnersCapitalPartnersVMember2020-03-310001492691knx:CapitalAdditionPurchaseCommitmentsofTractorsMember2020-03-310001492691knx:CapitalAdditionPurchaseCommitmentsTotalRevenueEquipmentMember2020-03-310001492691KNX:CRSTExpeditedMembersknx:EmployeeCompensationandPayPracticesMattersMember2020-01-012020-03-310001492691KNX:ArizonaMinimumWageClassActionMashknx:EmployeeCompensationandPayPracticesMattersMember2020-01-012020-03-310001492691knx:CaliforniaWageMealandRestClassActionMemberknx:CaliforniaWageMealandRestClassAction1Memberknx:EmployeeCompensationandPayPracticesMattersMember2020-01-012020-03-310001492691knx:CaliforniaWageMealandRestClassActionMemberknx:EmployeeCompensationandPayPracticesMattersMember2020-01-012020-03-310001492691knx:CaliforniaWageMealandRestClassActionMemberknx:CaliforniaWageMealandRestClassAction2Memberknx:EmployeeCompensationandPayPracticesMattersMember2020-01-012020-03-310001492691knx:Ninthcircuitowneroperatormisclassificationclassaction1MemberKNX:OwnerOperatorMattersMembers2020-01-012020-03-310001492691KNX:骑士运输公司2020-01-012020-03-310001492691KNX:SwiftTransportationCompanyMembers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4217:美元KNX:证券iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:股票Xbrli:纯KNX:段KNX:车辆 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
___________________________________________________________________________________________________________________
表格10-Q
___________________________________________________________________________________________________________________
☒依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年3月31日
或
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡时期 到
委员会档案编号:001-35007
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________________________________________________
奈特-斯威夫特运输控股公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
___________________________________________________________________________________________________________________
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| | |
特拉华州 | | 20-5589597 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
北19大道20002号
凤凰城, 亚利桑那州 85027
(主要行政办公室地址及邮编)
(602) 269-2000
(登记人的电话号码,包括区号)
N/A
(前姓名、前地址及前财政年度,如自上次报告以来有所更改)
根据1934年“证券交易法”第12(B)条登记的证券:
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每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股面值0.01美元 | | KNX | | 纽约证券交易所 |
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(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天内一直受这类申报要求的约束。是 ☒/.☐
用检查标记说明注册人是否已以电子方式提交,每一个交互数据文件都需要在前12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则提交(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| 大型速动成型机 | | ☒ | | 加速机 | | ☐ | |
| 非加速滤波器 | | ☐ | | 小型报告公司 | | ☐ | |
| | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ | |
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规定)。☐无再加工☒
有169,823,220 注册人普通股截至 2020年4月30日.
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表格10-q季度报告 |
目录 |
第一部分财务资料 | 页 |
项目1.财务报表 | 4 |
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合并资产负债表(未经审计)-2020年3月31日和2019年12月31日 | 4 |
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汇总综合收入报表(未经审计)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度 | 5 |
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现金流动合并报表(未经审计)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度 | 6 |
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精简的股东权益合并报表(未经审计)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度 | 8 |
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附注1-导言和列报依据 | 9 |
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附注2-最近通过的会计公告 | 10 |
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附注3-最近发布的会计公告 | 11 |
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附注4-购置 | 12 |
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附注5-限制投资,持有至到期日 | 14 |
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附注6-为出售而持有的资产 | 14 |
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附注7-商誉和其他无形资产 | 15 |
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附注8-所得税 | 16 |
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附注9-应收账款证券化 | 16 |
|
附注10-承诺 | 18 |
|
附注11-意外开支及法律程序 | 18 |
|
附注12-股份回购计划 | 21 |
|
附注13-加权平均股票未付 | 21 |
|
附注14-与缔约方有关的交易 | 22 |
|
注15-按分段和地理分列的信息 | 23 |
|
附注16-公允价值计量 | 24 |
|
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析 | 27 |
| |
项目3.市场风险的定量和定性披露 | 53 |
| |
项目4.管制和程序 | 53 |
第二部分其他资料 | |
项目1.法律程序 | 54 |
| |
第1A项.危险因素 | 54 |
| |
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用 | 55 |
| |
项目3.高级证券违约 | 55 |
| |
项目4.矿山安全披露 | 55 |
| |
项目5.其他资料 | 55 |
| |
项目6.展品 | 56 |
| |
签名 | 57 |
|
| | |
表格10-q季度报告 |
|
术语汇编 |
以下术语表提供了某些缩略词的定义和本季度报告中使用的术语,表10-Q。这些缩略语和术语是我们公司特有的,在我们的行业中经常使用,或者在我们的文档中经常使用。 |
|
术语 | | 定义 |
骑士-斯威夫特/公司/管理/我们 | | 除非另有说明或上下文另有要求,这些术语代表奈特-斯威夫特运输控股公司。以及它的子公司。 |
2017年合并 | | 2017年9月8日,奈特和斯威夫特的合并,使我们成为奈特-斯威夫特运输控股公司。 |
2017年债务协议 | | 该公司的信用协议,签订于2017年9月29日,由贷款人和定期贷款组成,定义如下。 |
2018年RSA | | 修订和恢复的应收款销售协议的第四修正案,2018年7月11日由SWIFT应收款公司II有限责任公司与无关的金融实体签订。 |
阿比林 | | Abilene汽车速递公司及其相关实体 |
阿比林获取 | | 见本季度报告第一部分第1项内的合并财务报表脚注1和4所载关于Abilene收购的说明。 |
年度报告 | | 表格10-K年度报告 |
ASC | | 会计准则编纂 |
ASU | | 会计准则更新 |
板 | | 骑士-斯威夫特董事会 |
COVID-19 | | 导致世界卫生组织于2020年3月宣布全球大流行的冠状病毒病毒株。 |
无名氏 | | 美国能源部 |
EPS | | 每股收益 |
ESPP | | 奈特-斯威夫特运输控股公司修订和恢复2012年雇员股票购买计划 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
FLSA | | “公平劳动标准法” |
GAAP | | 美国公认的会计原则 |
骑士 | | 除非另有说明或上下文另有要求,这个术语代表骑士运输公司。以及2017年合并前的子公司 |
利波 | | 伦敦银行同业拆借利率 |
季度报告 | | 表格10-q季度报告 |
QTD | | 季度最新 |
左轮手枪 | | 2017年“债务协定”规定的循环信贷额度 |
RSU | | 限制性股 |
证交会 | | 美国证券交易委员会 |
斯威夫特 | | 除非另有说明或上下文另有要求,本术语代表SWIFT运输公司及其在2017年合并前的子公司。 |
定期贷款 | | 2017年债务协议下的公司定期贷款 |
TRP | | 运输资源伙伴 |
我们 | | 美利坚合众国 |
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:千,除每股数据外) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 119,132 |
| | $ | 159,722 |
|
现金及现金等价物-限制性 | 39,812 |
| | 41,331 |
|
限制投资、持有至到期日、摊销成本 | 8,836 |
| | 8,912 |
|
贸易应收款,扣除可疑账户备抵后分别为19 304美元和18 178美元 | 521,976 |
| | 518,547 |
|
合同余额-运输中的收入 | 13,239 |
| | 12,696 |
|
预付费用 | 59,134 |
| | 62,160 |
|
待售资产 | 37,986 |
| | 41,786 |
|
应收所得税 | 12,646 |
| | 17,026 |
|
其他流动资产 | 25,681 |
| | 27,848 |
|
流动资产总额 | 838,442 |
| | 890,028 |
|
财产和设备毛额 | 3,838,947 |
| | 3,742,739 |
|
减:累计折旧和摊销 | (965,777 | ) | | (892,019 | ) |
财产和设备,净额 | 2,873,170 |
| | 2,850,720 |
|
经营租赁使用权资产 | 159,283 |
| | 169,425 |
|
善意 | 2,923,382 |
| | 2,918,992 |
|
无形资产,净额 | 1,423,666 |
| | 1,379,459 |
|
其他长期资产 | 70,380 |
| | 73,108 |
|
总资产 | $ | 8,288,323 |
| | $ | 8,281,732 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 168,018 |
| | $ | 99,194 |
|
应计薪金和所购运输 | 112,396 |
| | 110,065 |
|
应计负债 | 87,480 |
| | 175,222 |
|
应计索赔额-当期部分 | 158,962 |
| | 150,805 |
|
融资租赁负债和长期债务-当期部分 | 377,201 |
| | 377,651 |
|
经营租赁负债-当期部分 | 75,224 |
| | 80,101 |
|
流动负债总额 | 979,281 |
| | 993,038 |
|
循环信贷额度 | 294,000 |
| | 279,000 |
|
融资租赁负债-减去当期部分 | 55,679 |
| | 57,383 |
|
经营租赁负债-减去当期部分 | 89,683 |
| | 96,160 |
|
应收账款证券化 | 179,801 |
| | 204,762 |
|
应计索赔额减去当期部分 | 188,912 |
| | 196,912 |
|
递延税款负债 | 785,588 |
| | 771,719 |
|
其他长期负债 | 25,055 |
| | 14,455 |
|
负债总额 | 2,597,999 |
| | 2,613,429 |
|
承付款和意外开支(附注4、10和11) |
|
| |
|
|
股东权益: | | | |
优先股,每股面值0.01美元;10 000股授权;无发行 | — |
| | — |
|
普通股,每股面值0.01美元;核准500 000股;截至2020年3月31日和2019年12月31日分别发行和发行股票169 776股和170 688股。 | 1,698 |
| | 1,707 |
|
额外已付资本 | 4,275,834 |
| | 4,269,043 |
|
留存收益 | 1,410,527 |
| | 1,395,465 |
|
骑士-斯威夫特股东权益共计 | 5,688,059 |
| | 5,666,215 |
|
非控制利益 | 2,265 |
| | 2,088 |
|
股东权益总额 | 5,690,324 |
| | 5,668,303 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 8,288,323 |
| | $ | 8,281,732 |
|
见所附精简合并财务报表附注(未经审计)。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千,除每股数据外) |
收入: | | | |
收入,不包括货车燃料附加费 | $ | 1,027,095 |
| | $ | 1,096,956 |
|
货车燃油附加费 | 97,703 |
| | 107,579 |
|
总收入 | 1,124,798 |
| | 1,204,535 |
|
业务费用: | | | |
薪金、工资和福利 | 354,833 |
| | 363,855 |
|
燃料 | 121,855 |
| | 138,439 |
|
操作和维护 | 68,404 |
| | 79,760 |
|
保险和索赔 | 54,280 |
| | 50,136 |
|
营业税和营业执照 | 22,169 |
| | 21,803 |
|
通信 | 4,874 |
| | 5,083 |
|
财产和设备的折旧和摊销 | 110,221 |
| | 100,937 |
|
无形资产摊销 | 11,474 |
| | 10,693 |
|
租金费用 | 25,375 |
| | 35,545 |
|
购买运输 | 225,276 |
| | 269,349 |
|
损伤 | 902 |
| | — |
|
杂项业务费用 | 23,016 |
| | 12,636 |
|
业务费用共计 | 1,022,679 |
| | 1,088,236 |
|
营业收入 | 102,119 |
| | 116,299 |
|
其他(费用)收入: | | | |
利息收入 | 832 |
| | 1,016 |
|
利息费用 | (6,107 | ) | | (7,348 | ) |
其他(费用)收入,净额 | (6,507 | ) | | 6,139 |
|
其他(支出)收入共计,净额 | (11,782 | ) | | (193 | ) |
所得税前收入 | 90,337 |
| | 116,106 |
|
所得税费用 | 24,554 |
| | 27,923 |
|
净收益 | 65,783 |
| | 88,183 |
|
可归因于非控制权益的净收入 | (357 | ) | | (245 | ) |
可归因于骑士的净收入-SWIFT | $ | 65,426 |
| | $ | 87,938 |
|
| | | |
每股收益: | | | |
基本 | $ | 0.38 |
| | $ | 0.51 |
|
稀释 | $ | 0.38 |
| | $ | 0.51 |
|
| | | |
每股宣布的股息: | $ | 0.08 |
| | $ | 0.06 |
|
| | | |
已发行加权平均股票: | | | |
基本 | 170,617 |
| | 172,971 |
|
稀释 | 171,282 |
| | 173,608 |
|
见所附的合并财务报表附注(未经审计)。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 65,783 |
| | $ | 88,183 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
财产、设备和无形资产的折旧和摊销 | 121,695 |
| | 111,630 |
|
出售财产和设备的收益 | (3,005 | ) | | (11,786 | ) |
损伤 | 902 |
| | — |
|
递延所得税 | 15,330 |
| | (9,603 | ) |
非现金租赁费用 | 24,202 |
| | 27,626 |
|
调整净收益与业务活动提供的现金净额的其他调整数 | 14,065 |
| | (2,762 | ) |
增加(减少)现金,原因是: | | | |
贸易应收款 | (5,268 | ) | | 62,362 |
|
应收所得税 | 4,380 |
| | 5,544 |
|
应付帐款 | 31,084 |
| | (1,811 | ) |
应计负债和应计债权 | (93,193 | ) | | 14,250 |
|
经营租赁负债 | (25,414 | ) | | (27,403 | ) |
其他资产和负债 | 4,782 |
| | (12,778 | ) |
经营活动提供的净现金 | 155,343 |
| | 243,452 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
持有至到期投资的到期日收益 | 4,350 |
| | 8,315 |
|
购买持有至到期的投资 | (4,301 | ) | | (2,571 | ) |
出售财产和设备的收益,包括为出售而持有的资产 | 33,756 |
| | 56,661 |
|
购置财产和设备 | (109,431 | ) | | (105,780 | ) |
待售资产支出 | (352 | ) | | (4,271 | ) |
投资于收购的现金和等价物净额 | (46,811 | ) | | — |
|
投资活动的其他现金流量 | (2,793 | ) | | 2,925 |
|
用于投资活动的现金净额 | (125,582 | ) | | (44,721 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
偿还融资租赁和长期债务 | (14,498 | ) | | (8,391 | ) |
循环信贷额度借款(偿还),净额 | 15,000 |
| | (135,000 | ) |
应收账款证券化下的借款 | — |
| | 25,000 |
|
应收账款证券化的偿还 | (25,000 | ) | | (90,000 | ) |
发行的普通股收益 | 3,257 |
| | 2,941 |
|
回购公司普通股 | (34,630 | ) | | — |
|
支付的股息 | (13,964 | ) | | (10,672 | ) |
来自融资活动的其他现金流量 | (2,050 | ) | | (1,662 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (71,885 | ) | | (217,784 | ) |
现金、限制性现金和等价物净减少额 | (42,124 | ) | | (19,053 | ) |
期初现金、限制性现金和等价物 | 202,228 |
| | 130,976 |
|
期末现金、限制性现金和等价物 | $ | 160,104 |
| | $ | 111,923 |
|
见所附精简合并财务报表附注(未经审计)。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
现金流动信息的补充披露: | | | |
在下列期间支付(收到)现金: | | | |
利息 | $ | 6,293 |
| | $ | 7,679 |
|
所得税 | 3,280 |
| | (124 | ) |
非现金投资和融资交易: | | | |
购置的设备包括在应付账款中 | $ | 44,084 |
| | $ | 53,572 |
|
为出售的设备向独立承包商提供资金 | 1,670 |
| | 2,221 |
|
从财产和设备转移到待售资产 | 15,288 |
| | 26,155 |
|
与购置有关的或有考虑 | 18,654 |
| | — |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | 1,704 |
| | 7,883 |
|
通过收购获得的使用权资产,以换取新的经营租赁负债 | 12,356 |
| | — |
|
为融资租赁负债而获得的财产和设备-从经营租赁负债中重新分类 | 12,286 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金、限用现金及相应款项的对账: | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
| (单位:千) |
合并资产负债表 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 119,132 |
| | $ | 159,722 |
| | $ | 60,215 |
| | $ | 82,486 |
|
现金和现金等价物-限制性 | 39,812 |
| | 41,331 |
| | 50,689 |
| | 46,888 |
|
其他长期资产 | 1,160 |
| | 1,175 |
| | 1,019 |
| | 1,602 |
|
现金流动汇总表 | | | | | | | |
现金、限制性现金和等价物 | $ | 160,104 |
| | $ | 202,228 |
| | $ | 111,923 |
| | $ | 130,976 |
|
| | | | | | | |
________
见所附精简合并财务报表附注(未经审计)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 已付资本 | | 留存收益 | | 骑士-斯威夫特股东权益共计 | | 非控制 利息 | | 共计 股东权益 |
| 股份 | | 面值 | | | | | |
| (单位:千,除每股数据外) |
结余-2019年12月31日 | 170,688 |
| | $ | 1,707 |
| | $ | 4,269,043 |
| | $ | 1,395,465 |
| | $ | 5,666,215 |
| | $ | 2,088 |
| | $ | 5,668,303 |
|
向雇员发行的普通股 | 211 |
| | 2 |
| | 2,709 |
| | | | 2,711 |
| | | | 2,711 |
|
根据ESPP发行的普通股 | 16 |
| | — |
| | 546 |
| | | | 546 |
| | | | 546 |
|
公司股份回购 | (1,139 | ) | | (11 | ) | | | | (34,619 | ) | | (34,630 | ) | | | | (34,630 | ) |
股份保留-RSU结算 | | | | | | | (1,971 | ) | | (1,971 | ) | | | | (1,971 | ) |
员工股票薪酬费用 | | | | | 3,536 |
| | | | 3,536 |
| | | | 3,536 |
|
已支付的现金红利和应计股息(每股0.08美元) | | | | | | | (13,774 | ) | | (13,774 | ) | | | | (13,774 | ) |
可归因于骑士的净收入-SWIFT | | | | | | | 65,426 |
| | 65,426 |
| | | | 65,426 |
|
分配给非控制利益 | | | | | | | | | | | (180 | ) | | (180 | ) |
可归因于非控制权益的净收入 | | | | | | | | | | | 357 |
| | 357 |
|
结余-2020年3月31日 | 169,776 |
| | $ | 1,698 |
| | $ | 4,275,834 |
| | $ | 1,410,527 |
| | $ | 5,688,059 |
| | $ | 2,265 |
| | $ | 5,690,324 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 已付资本 | | 留存收益 | | 骑士-斯威夫特股东权益共计 | | 非控制 利息 | | 共计 股东权益 |
| 股份 | | 面值 | | | | | |
| (单位:千,除每股数据外) |
结余-2018年12月31日 | 172,844 |
| | $ | 1,728 |
| | $ | 4,242,369 |
| | $ | 1,216,852 |
| | $ | 5,460,949 |
| | $ | 1,770 |
| | $ | 5,462,719 |
|
向雇员发行的普通股 | 198 |
| | 2 |
| | 2,373 |
| | | | 2,375 |
| | | | 2,375 |
|
根据ESPP发行的普通股 | 24 |
| | — |
| | 566 |
| | | | 566 |
| | | | 566 |
|
股份保留-RSU结算 | | | | | | | (1,514 | ) | | (1,514 | ) | | | | (1,514 | ) |
员工股票薪酬费用 | | | | | 2,880 |
| | | | 2,880 |
| | | | 2,880 |
|
已支付的现金红利和应计股息(每股0.06美元) | | | | | | | (10,438 | ) | | (10,438 | ) | | | | (10,438 | ) |
可归因于骑士的净收入-SWIFT | | | | | | | 87,938 |
| | 87,938 |
| | | | 87,938 |
|
分配给非控制利益 | | | | | | | | | | | (148 | ) | | (148 | ) |
可归因于非控制权益的净收入 | | | | | | | | | | | 245 |
| | 245 |
|
结余-2019年3月31日 | 173,066 |
| | $ | 1,730 |
| | $ | 4,248,188 |
| | $ | 1,292,838 |
| | $ | 5,542,756 |
| | $ | 1,867 |
| | $ | 5,544,623 |
|
见所附精简合并财务报表附注(未经审计)。
附注1 — 导言和介绍依据
本季度报告中使用的某些缩略语和术语是本公司特有的,通常用于卡车行业,或者在本文档中经常使用。这些缩略词和术语的定义载于本文件前面的“术语词汇表”。
业务说明
奈特斯威夫特是一家运输解决方案供应商,总部设在亚利桑那州凤凰城。在季度结束 2020年3月31日,该公司平均运营 18,462 拖拉机(由 16,339 公司拖拉机和 2,123 独立承建商拖拉机)及 57,716 拖车在运输段。此外,该公司平均运营 601 拖拉机和 9,856 多式联运部分的集装箱。公司的 三 可报告部分是运输,物流和多式联运。
提出依据
本季度报告中的合并财务报表和脚注包括Knight-Swift运输控股公司的账户。和其子公司,并应与综合财务报表和脚注一起阅读,包括在奈特斯威夫特的2019年年度报告。管理层认为,这些精简的合并财务报表是根据公认会计原则编制的,其中包括所列期间公允报表所需的所有必要调整(包括正常的经常性调整)。
关于事务性/持续性数据,提及年份与日历年有关。同样,提及季度与日历季度有关。
列报变动
与采用会计公告有关的列报变动载于附注2。
从2019年第二季度开始,该公司在压缩的综合收入综合报表中,仅在“运输燃料附加费”内的运输部门内列报燃料附加费收入。其余部分产生的燃油附加费收入列入“收入,不包括卡车燃料附加费”。上期数额已重新分类,以与本期列报方式保持一致。
季节性
在运输行业,经营的结果通常是季节性的。第一季度的货运量通常较低,原因是消费者需求减少,客户在假期后减少出货量,以及恶劣的天气。同时,由于燃料效率下降,与寒冷天气有关的设备维护和维修增加,以及由于恶劣天气导致事故频度增加,公司车队、独立承包商和第三方承运人的拖拉机生产率普遍增加,因此,运营费用普遍增加。这些因素通常导致运营盈利能力低于一年中的其他部分。此外,从第三季度后半期开始,一直持续到第四季度,该公司通常经历与假日购物趋势有关的激增,即通过互联网购买礼物的趋势,以及节日季节的长短(感恩节和圣诞节之间的消费者购物日)。然而,货运行业的周期性变化,包括供需失衡,可能会压倒该行业所面临的季节性变化。
COVID的影响-19
2020年第一季度,冠状病毒成为全球大流行,引发全球经济大幅下滑。公司继续通过冠状病毒大流行经营其业务,并采取了许多额外的预防措施,以确保其雇员、客户、供应商和其业务所在社区的安全。作为公司保护员工和促进业务连续性的努力的一部分,管理层采取了额外的预防措施,以加强其设备和财产的卫生处理过程,通过尽可能远距离的工作增加员工的社会距离,并为驾驶人员提供必要的服务。
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提供和增加奖金机会,当他们在公路上交付货物给奈特-斯威夫特的客户。在2020年第一季度,我们$2.3百万与冠状病毒直接相关的增量成本。
冠状病毒大流行引起了各种不确定因素。虽然管理层正在继续监测这一流行病对奈特斯威夫特的影响,包括其雇员、客户、独立承包商、股东以及其他商业伙伴和利益攸关方,但很难预测这一流行病将对其业务、财务状况和流动性的未来结果产生何种影响。这就造成了对各种会计估计数的一些不确定因素。由于这些不确定因素,我们的会计估计可能会改变,因为管理层对冠状病毒大流行影响的评估仍在不断演变。
附注2 — 最近通过的会计公告
ASU 2016-13:金融工具-信贷损失(主题326)-金融工具信用损失的计量
标准摘要 —2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,其中除了对华硕进行了几次澄清外,还确立了新的ASC主题326,金融工具-信贷损失(“CECL”)。新的CECL标准修订了FASB关于金融工具减值的指导方针。具体来说,它将CECL损害模型添加到GAAP中,而GAAP是基于预期损失而不是所发生的损失的。这样做的目的是使这种损失得到更及时的承认。根据新的中东欧标准,实体承认其对终身预期信贷损失的估计为备抵。新的CECL标准还旨在降低GAAP的复杂性,减少实体用来核算债务工具的信贷减值模型的数量。此外,新的CECL标准对可供出售的债务证券的减值模式进行了有针对性的修改,并将指南从ASC主题320移至ASC子主题326-30。对于公共商业实体,新标准在2019年12月15日以后的年度和中期报告期间生效。对于大多数债务工具,实体必须采用新的中东欧标准,采用经修改的追溯方法,这意味着各实体将在指南生效的第一个报告期开始时记录对股本的累积效应调整。
实用权宜之计 — 按照ASU 2016-13(及相关的华硕)的允许,管理层选择适用担保品依赖性金融资产实用的权宜之计,允许实体通过比较报告日摊销成本法和抵押品公允价值来衡量金融资产的预期信贷损失,而不是使用金融资产的公允价值。
本期收养影响- 该公司于2020年1月1日采用了ASC主题326,采用了改进的回顾性方法。在采用标准后,管理部门评估了CECL模式对公司各类金融资产的潜在影响,并确定对公司的财务报表或会计政策没有重大影响。
ASU 2018-15:无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40):作为服务合同的云计算安排所产生的实施成本的客户会计
标准摘要 —2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,其中修正了ASC的分主题350-40,以解决客户在服务合同(“服务共同国家评估”)云计算安排中产生的实施成本核算问题。ASU 2018-15中的修正使实施服务共同国家评估所产生的成本核算与以前关于开发或获取内部使用软件的成本资本化的准则相一致。
具体来说,ASU修正ASC的分主题350-40,以便在其范围内包括与服务CCA一起发生的实现成本。这一补充说明,客户应适用ASC第350-40-25段的指导意见,以确定项目处于哪个阶段,然后再评估是否应在被视为服务合同的服务共同国家评估中资本化实施成本。这些资本化项目应记录在同一资产负债表项目中,作为任何费用的预付款项。
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共同国家评估服务的任何资本化费用应在托管安排的期限内支出,其中包括不可取消的期限和任何合理地肯定要行使和记录在与该安排的东道部分有关的费用的项目中的延长选项。本ASU的修正案在2019年12月15日以后的财政年度对公共商业实体有效,可追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。
本期收养影响-该公司于2020年1月1日通过了ASU 2018-15号修正案,并选择对通过之日后发生的执行费用适用这些修正。在审查了共同国家评估服务在2020年第一季度签订后,管理层确定,通过这些修正对公司的财务报表和相关会计政策没有产生重大影响。
ASU 2017-04:无形资产-商誉及其他(主题350)-简化商誉损害测试
标准摘要 —2017年1月,FASB发布了177-04版ASU,通过简化商誉减值测试来修正ASC主题350。本ASU的修正旨在简化随后对商誉的衡量。ASU的关键修正消除了商誉减值测试的第二步,即实体通过将隐含公允价值与报告单位商誉的账面金额进行比较来衡量商誉减值损失。相反,实体应进行年度或中期商誉减值测试,将公允价值与报告单位的账面金额进行比较,并对账面金额超过报告单位公允价值的数额确认减值费用。修正案还要求公司披露分配给每个资产账面为零或负数的单位的商誉数额。这些修正案在2019年12月15日以后的财政年度对公共商业实体有效,并应在未来适用。
本期收养影响-该公司将于2020年1月1日通过“ASU 2017-14”修正案。管理层已经更新了公司的会计政策,以纳入ASU的修订内容,并在下面列出了修订后的披露要求。
请参阅注7披露公司的商誉余额。
会计政策更新
善意- 管理层自6月30日起每年对商誉进行评估。TH,如果存在损伤指标,则更频繁。公司评估质量因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于账面金额。如果公司得出结论认为报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性较大,则公司将进行一次数量上的商誉减值测试。管理层采用收入和市场办法相结合的方法估算其报告单位的公允价值。如果报告单位的账面金额超过公允价值,管理部门将确认相同数额的减值损失。这一损失仅限于分配给该报告单位的商誉总额。
其他华硕
还有其他的华硕在季度结束 2020年3月31日,对公司的经营结果、财务状况、现金流量或披露没有重大影响。
附注3 — 最近发布的会计公告
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发出日期 | | 参照系 | | 描述 | | 采用日期和方法 | | 财务报表影响 |
2020年3月 | | 2020-04:参考费率改革(主题848)-促进参考费率改革对财务报告的影响1 | | 本更新中的修正提供了可选的权宜之计和例外,以便在满足某些标准的情况下,将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易。本ASU的修正仅适用于合同、套期保值关系和其他参照LIBOR或其他参考利率的交易。本ASU的修正案在2020年3月12日后的任何一段过渡期内生效,并应在未来的基础上适用。 | | 2020年3月 | | 无物质影响2 |
2020年3月 | | 2020-03:金融工具的编纂改进1 | | 本ASU内的修正案更新了编纂的几节内容,以及由于关于金融工具的新指南,各个专题和分专题是如何相互作用的。这包括处理与公允价值期权披露、信贷线或循环债务安排以及租赁等有关的问题。修正案应前瞻性地适用,并有不同的生效日期,所有这些日期都是在“ASU”发布之前对公共商业实体生效的。 | | 2020年3月,收养前景 | | 无物质影响 |
2020年2月 | | 2020-02:金融工具-信贷损失(主题326),租赁-(主题842)-根据证券交易委员会工作人员会计公报第119号和证券交易委员会关于会计准则更新第2016-02号租约生效日期的更新部分对证券交易委员会段落的修正(主题842)1 | | 本ASU的修正案纳入了证券交易委员会第119号工作人员会计公报中关于与ASC专题326有关的预期实施做法的讨论。修正案还编纂了证券交易委员会工作人员的公告,称它不会反对FASB对主要更新的生效日期的更新,这些更新在ASU 2019-10年内进行了修正。 | | 2021年1月,采用方式因修改而异。 | | 2020年1月1日通过,无物质影响。 |
2020年1月 | | 2020-01:投资-股本证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)以及衍生工具和对冲(主题815)澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用 | | 修正案阐明,一个实体在决定为采用计量备选办法而适用或停止采用权益法时,应考虑可观察的交易。修正案还澄清,一个实体在适用ASC 815-10-15-141(A)时,将不考虑购买的期权是否将按照权益法入账。 | | 2021年1月 | | 目前正在进行评估,但预计不会是实质性的 |
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附注4 — 采办
在……上面(二零二零年一月一日),根据公司收购的股票购买协议(“SPA”)100.0%与仓储有关的公司(“仓储公司”)的股权遍布美国中部。
总采购价格考虑$66.9百万约由$48.2百万在结束时以现金支付给卖方,或有代价包括每年额外支付三笔款项,最多可达$8.1百万每个(或)$24.3百万),是指根据仓储公司截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年6月30日终了的每个日历年的利息和税前收益(“EBIT”),每年向卖方支付的最大可能延期付款。为了评估仓储公司的未来业绩,该公司利用蒙特卡罗模拟方法,使用了一定的投入,包括仓储公司的预测EBIT、贴现率、股息收益率、预期波动率和上述计量期间的预期股票收益。根据上述投入,或有考虑总额的现值估计相等。$18.7百万截至2020年1月1日。该公司通过现金进行融资,并在交易日向Revolver借款。最后,$6.8百万对现金的考虑由代管进行,以确保卖方的某些赔偿义务,但仍需进一步调整。
“最高收入法案”包括根据“国内收入法典”第338(H)(10)条进行的选举。因此,购置资产和负债的账面和税基与购买日期相同。SPA包含传统的陈述、保证、契约和赔偿条款。
所确认的商誉代表着将仓储公司的业务与该公司的业务结合在一起的预期协同作用,包括加强服务提供,以及其他不符合单独承认标准的无形资产。出于税收目的,商誉有望被扣减。
购置款的采购价格分配是初步的,是根据购置日购置的资产和承担的负债的估计公允价值分配的,待购置有形资产的估值完成、对某些购置的无形资产进行独立估值、评估租赁协议、评估某些负债、根据所购资产和负债的基本税基计算递延税,以及评估其他与税务有关的项目。由于公司获得更多的信息,以下公布的初步采购价格分配可能会发生变化。今后对初步购买价格分配的任何调整,包括可识别无形资产内的变化或受市场条件影响的估计不确定性,都可能影响未来的净利润。采购价格分配调整可在计量期结束时进行,自购置之日起不得超过一年。
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下表汇总了截至购置日转让的价款的公允价值:
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| 2020年3月31日公布的2020年1月1日期初资产负债表 |
| (单位:千) |
转让的代价的公允价值 | $ | 66,854 |
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现金和现金等价物 | 1,388 |
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贸易和其他应收款 | 3,301 |
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预付费用 | 608 |
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其他流动资产 | 78 |
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财产和设备 | 1,938 |
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经营租赁使用权资产 | 12,356 |
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可识别无形资产 | 55,681 |
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递延税款资产 | 54 |
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其他非流动资产 | 404 |
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总资产 | 75,808 |
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应付帐款 | (347 | ) |
应计负债 | (644 | ) |
经营租赁负债-当期部分 | (4,451 | ) |
经营租赁负债-减去当期部分 | (7,905 | ) |
负债总额 | (13,347 | ) |
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善意 | $ | 4,393 |
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附注5 — 限制投资,持有至到期
下表列出公司持有至到期日受限制投资的成本或摊销成本、未实现收益毛额和临时损失以及估计公允价值:
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| 2020年3月31日 |
| | | 未实现总额 | | |
| 成本或摊销 成本 | | 收益 | | 暂时性 损失 | | 估计公允价值 |
| (单位:千) |
美国公司证券 | $ | 8,836 |
| | $ | 1 |
| | $ | (31 | ) | | $ | 8,806 |
|
限制投资,持有至到期 | $ | 8,836 |
| | $ | 1 |
| | $ | (31 | ) | | $ | 8,806 |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| | | 未实现总额 | | |
| 成本或摊销 成本 | | 收益 | | 暂时性 损失 | | 估计公允价值 |
| (单位:千) |
美国公司证券 | $ | 8,912 |
| | $ | 4 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 8,915 |
|
限制投资,持有至到期 | $ | 8,912 |
| | $ | 4 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 8,915 |
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| | | | | | | |
截至2020年3月31日限制投资的合约到期日为一年或者更少。有12证券和7证券在未实现亏损的情况下十二个月截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。公司做了不确认与其持有到期日投资相关的任何减值损失季度结束 2020年3月31日或2019分别。
请参阅注16有关公司投资公允价值计量的更多信息。
附注6 — 待售资产
该公司预计将在下一季度出售主要由收入设备组成的待售资产十二个月。待售收入设备共计$38.0百万和$41.8百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。处置的净收益,包括列为待出售资产的财产和设备的处置,在综合收入汇总表中的“杂项业务费用”中报告,为$3.0百万和$11.8百万为季度结束 2020年3月31日和2019分别。
公司确认与为出售而持有的资产有关的减值损失$0.1百万在本季度终了期间2020年3月31日。公司做了不确认与本季度终了期间持有待售资产有关的任何减值损失2019年3月31日.
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附注7 — 商誉和其他无形资产
善意
商誉账面金额的变动如下:
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| (单位:千) |
商誉,截至2019年12月31日余额 | $ | 2,918,992 |
|
与递延税款资产有关的调整数 | (3 | ) |
购置额 | 4,393 |
|
商誉,2020年3月31日余额 | $ | 2,923,382 |
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公司做了 不 记录任何 期间的商誉减损季度结束 2020年3月31日或2019.
其他无形资产
其他无形资产余额如下:
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| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| (单位:千) |
活期无形资产 | | | |
总账面金额 | $ | 894,597 |
| | $ | 839,516 |
|
累计摊销 | (111,431 | ) | | (99,957 | ) |
活期无形资产净额 | $ | 783,166 |
| | $ | 739,559 |
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商品名称: | | | |
总账面金额 | 640,500 |
| | 639,900 |
|
无形资产,净额 | $ | 1,423,666 |
| | $ | 1,379,459 |
|
| | | |
应摊销的可识别无形资产按公允价值入账。与2017年合并以外的收购有关的无形资产按加权平均摊销期摊销。18.9年数。该公司与2017年合并有关的客户关系无形资产正在按加权平均摊销期摊销19.9年数.
截至2020年3月31日,管理层预计,与无形资产相关的摊销构成和数额将为$34.4百万在2020年剩下的时间里,$45.9百万2021年,$45.8百万2022年$45.2百万2023年和2024年的每一年。摊销费用的实际数额可能与额外的无形资产购置、无形资产减值、无形资产加速摊销和其他事件造成的估计数额不同。
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附注8 — 所得税
有效税率-实际税率是27.2%与之相比,2020年第一季度24.0%2019年第一季度。本公司确认本季度内与外币波动和股票补偿扣除有关的离散项目2020年3月31日.
估价津贴-公司 不 确定了估价津贴,因为根据现有证据,不需要估值津贴。管理层认为这更像是未来经营的结果将产生足够的应税收入,以实现递延纳税资产。所有其他递延税款资产预计将在今后各期继续盈利的情况下变现和使用。
未获承认的税务利益-管理层认为有可能减少$1.0百万在未获承认的税收优惠中,联邦政府可能需要在未来12个月内扣减税款。
利息及罚则-与未确认的税收福利有关的应计利息和罚款约为$0.4百万截止期间2020年3月31日和2019年12月31日.
税务考试 -国税局目前正在对该公司进行审查 2012 税务年度和管理层预计不会有任何调整会对公司的实际税率产生重大影响。 该公司的某些子公司目前也在接受各州司法机构的审查,审查范围从2013 到 2018. 在这些检查完成后,管理层预计不会有任何调整会对公司的实际税率产生重大影响。年后 2014 继续接受检查。
附注9 — 应收账款证券化
2018年RSA是一种有担保的借款,由公司的合格应收账款担保,该公司是该公司的服务代理。该公司的应收账款发端子公司在循环基础上将其所有合格应收账款的不分割权益出售给SWIFT Receitive Company II,LLC(“SRCII”),后者又将这些应收款的可变百分比所有权出售给不同的购买者。公司的合格应收帐款包括在精简的合并资产负债表中的“贸易应收款,扣除可疑账户备抵”中。截至2020年3月31日, 公司的合格应收账款一般具有较高的信用质量,这是由债务人的公司信用评级决定的。
2018年登记册系统管理人须支付费用、各种肯定和否定的公约、陈述和保证,以及这类设施的违约和终止条款。该公司在下列情况下遵守了这些契约:2020年3月31日。公司对相关应收账款的收款是为SRCII和各买方的利益而持有的,无法满足公司及其子公司的索赔要求。
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下表汇总了2018年登记册系统管理人的关键条款(单位:千美元):
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| 2018年RSA |
生效日期 | 2018年7月11日 |
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最后到期日 | 2021年7月9日 |
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借款能力 |
| $325,000 |
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手风琴选项 |
| $175,000 |
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未用承付款费率 | 20至40个基点 |
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未清余额的方案费用 | 一个月期libor+80至100个基点 |
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2018年登记册系统管理人的可用情况计算如下:
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| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| (单位:千) |
借款基数,以合格应收款为基础 | $ | 276,500 |
| | $ | 299,100 |
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减:未偿还借款1 | (180,000 | ) | | (205,000 | ) |
减:未付信用证 | (68,841 | ) | | (70,841 | ) |
应收账款证券化设施下的可得性 | $ | 27,659 |
| | $ | 23,259 |
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| | | |
计划费用和未使用的承付费用记在综合收入汇总报表中的“利息费用”中。本公司发生应收账款证券化计划费用$1.4百万和$2.0百万在季度结束 2020年3月31日和2019分别。
请参阅注16有关2018年登记册系统管理人公允价值的信息。
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附注10 — 承诺
采购承付款
截至2020年3月31日,本公司有未履行的承诺购买收益设备$405.7百万在其余的2020 ($274.0百万其中包括拖拉机承诺)和无此后。这些采购可以通过经营租赁、融资租赁、债务、出售现有设备的收益和业务现金流的任何组合来提供资金。
截至2020年3月31日,本公司有未履行的承诺购买设施和非税收设备$6.0百万在其余的2020, $1.2百万从2021年到2022年,$0.2百万在2023年至2024年两年期间无此后。成本和未来终端扩建的机会等因素可能会改变此类支出的数额。
跨国激进党承诺
自2003年以来,奈特已与进行私人谈判的股权投资的实体签订了合作协议.在这些协议中,奈特承诺进行投资,以换取一定比例的所有权。 在2020年第一季度,奈特$20.0百万承诺投资于新成立的跨国激进党资本合作伙伴V,LP,截至2020年3月31日。在本季度终了的季度内,没有其他与先前披露的跨国激进党承诺有关的重大变化。2020年3月31日.
附注11 — 意外开支及法律程序
法律程序
下文提供了与公司未决法律事项有关的性质、状况和或有损失数额(如果有的话)。在这些法律问题上存在固有的不确定性,其中有些是管理层无法控制的,使最终结果难以预测。此外,随着新事件和新情况的出现,以及这些事项的继续发展,管理层对这些问题的看法和估计今后可能会发生变化。
公司已在适当情况下就其法律事项作出应计项目,这些应计事项包括在合并资产负债表中的“应计负债”中。该公司记录的累计应计利润约为$27.7百万,与公司截至下列日期的未决法律程序有关2020年3月31日.
根据管理层目前对事实的了解以及(在某些情况下)外部法律顾问的建议,管理层认为,在考虑到任何现有的应计项目后,因未决事项而产生的损失或意外损失可能对公司的总体财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。然而,实际的结果可能对公司的财务状况、经营结果或任何特定时期的现金流量都很重要。
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雇员薪酬及薪酬实务事宜 |
CRST快速 |
原告声称,与其某些驱动方签订的不竞争协议有关的侵权行为干扰了合同和不当得利。 |
原告人 | | 被告人 | | 开始日期 | | 目前待决的法院或机构 |
CRST快速公司 | | 亚利桑那州斯威夫特运输有限公司。 | | 2017年3月20日 | | 美国爱荷华州北区地区法院 |
最近的发展和现状 |
2019年7月,陪审团在这起诉讼中做出了反对判决。该公司正在审查所有备选方案,包括试图推翻陪审团裁决的审后动议,并在必要时提出上诉。发生损失的可能性是可能的和可估计的,因此,损失已于2020年3月31日累计。 |
加州工资、膳食和休息阶级诉讼 |
原告一般声称下列一项或多项:公司1)没有支付加利福尼亚的最低工资;2)没有提供适当的膳食和休息时间;3)离职后没有及时支付工资;4)没有支付所有工作小时的工资;5)没有支付加班费;6)没有适当偿还与工作有关的费用;7)没有提供准确的工资报表。 |
原告人 | | 被告人 | | 开始日期 | | 目前待决的法院或机构 |
约翰·伯内尔1 | | 斯威夫特运输公司 | | 2010年3月22日 | | 美国加州中区地区法院 |
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詹姆斯·鲁德塞尔1 | | 亚利桑那州斯威夫特运输公司、LLC和SWIFT运输公司 | | 2012年4月5日 | | 美国加州中区地区法院 |
最近的发展和现状 |
2019年4月,双方就此事达成了解决办法。2020年1月,法院最终批准了和解协议。发生损失的可能性是可能的和可估计的,因此,损失已于2020年3月31日累计。 |
亚利桑那州最低工资集体行动 |
原告通常声称以下一项或多项:1)入职第一天未达到最低工资;2)学习时间未支付最低工资;3)每天未支付最低工资16小时;4)睡觉前8小时未支付最低工资。 |
原告人 | | 被告人 | | 开始日期 | | 目前待决的法院或机构 |
帕梅拉·朱利安 | | 斯威夫特运输公司亚利桑那州斯威夫特运输公司 | | (2015年12月29日) | | 美国亚利桑那州地区法院 |
最近的发展和现状 |
2019年12月,法院裁定未支付每天16小时最低工资的损害赔偿。发生损失的可能性是可能的和可估计的,因此,损失已于2020年3月31日累计。 |
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独立承包商事项 |
第九巡回独立承办商错误分类集体诉讼 |
据推测,SWIFT将独立承包商错误地归类为独立承包商,而不是雇员,这违反了FLSA和各州的法律。该诉讼还就某些独立承包商与州际设备租赁公司签订的租赁协议提出了某些相关问题。假定的类别要求支付未付工资、违约金、利息、其他费用和律师费。 |
原告人 | | 被告人 | | 开始日期 | | 目前待决的法院或机构 |
Joseph绝伦,Virginia Van Dusen,Jose Motolinia,Vickii Schwalm,Peter Wood | | 斯威夫特运输公司、州际设备租赁公司、杰里·莫耶斯和查德·基勒布莱公司 | | 2009年12月22日 | | 亚利桑那州地区法院和第九巡回上诉法院联合起来 |
最近的发展和现状 |
2020年1月,法院最终批准了这一问题的解决办法。2020年3月,该公司支付了法院批准的和解金额。截至2020年3月31日,该公司已为最终确定这一事项的预期费用积累了一笔准备金。 |
自保
汽车责任、一般责任和超额责任 — 自2019年11月1日起,该公司$130.0百万超额汽车责任(“AL”)覆盖范围。过去几年,SWIFT和Knight分别保持不同的超额AL和一般赔偿责任限额。在以前的保险期内,SWIFT AL的索赔须符合$10.0百万每次发生的自保留存额(“爵士”)和骑士AL索赔均须符合$1.0百万到$3.0百万每发生一次。另外,骑士携带$2.5百万内的任何损失或损失可扣减总额$5.0百万超过.$5.0百万覆盖层。自2020年3月1日起,骑士和斯威夫特保持不变$10.0百万每次发生。
货物损坏和损失 — 本公司投保货物损坏及损失,责任限额为$2.0百万每辆卡车或拖车$10.0百万每次发生限值。此覆盖范围还包括$1.0百万烟草装载量和a$250千可扣减。
工人补偿与雇主责任 -该公司为工人的赔偿保险。 SWIFT维持法定承保范围限制,但须符合$5.0百万先生每一次事故或疾病。由2019年3月1日起,骑士维持法定承保范围,但须遵守$2.0百万先生每一次事故或疾病。在2019年3月1日之前,骑士爵士$1.0百万每次发生。
医学 -骑士公司为雇员的医疗费用和住院费用维持基本和超额的保险,$0.3百万每个索赔人的自保保留额。到2019年12月31日,SWIFT已经完全享受了医疗保险(但需缴纳保险费)。自2020年1月1日起,SWIFT为员工的医疗费用和住院费用提供基本和超额的保险,自保保留$0.5百万每个索赔人对所有雇员。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
精简合并财务报表附注(未经审计)-续
附注12 — 股份回购计划
2019年5月31日,该公司宣布,董事会批准回购至多$250.0百万公司的普通股价值(“2019年骑士-斯威夫特股份回购计划”),这取代了以前的股票回购计划。
下表显示该公司根据2019年骑士-斯威夫特股份回购计划回购普通股的情况,不包括咨询费:
|
| | | | | | | | | |
股份回购计划 | | 截至2020年3月31日的季度 |
董事会批准日期 | | 核定数额 | | 股份 | | 金额 |
| | (单位:千) |
2019年5月30日 | | $250,000 | | 1,139 |
| | $ | 34,630 |
|
| | | | 1,139 |
| | $ | 34,630 |
|
| | | | | | |
附注13 — 加权平均股票
综合收益压缩合并报表中列出的每股基本收益和稀释收益是通过将该期间流通的加权平均普通股除以Knight-SWIFT的净收益来计算的。
下表对已发行的基本加权平均股票与稀释加权平均流通股进行了核对:
|
| | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
基本加权平均普通股 | 170,617 |
| | 172,971 |
|
股权分置的稀释效应 | 665 |
| | 637 |
|
稀释加权平均普通股 | 171,282 |
| | 173,608 |
|
从稀释每股收益中排除的反稀释股份1 | 256 |
| | 997 |
|
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附注14 — 关联方交易
下表列出骑士-SWIFT与受其关联方控制和/或附属的公司之间的交易:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
| 由奈特-斯威夫特提供 | | 奈特-斯威夫特 | | 由奈特-斯威夫特提供 | | 奈特-斯威夫特 |
| (单位:千) |
货运服务: | | | | | | | |
中央货运线 | $ | 6,816 |
| | $ | — |
| | $ | 3,116 |
| | $ | — |
|
中小企业工业 | — |
| | — |
| | 155 |
| | — |
|
共计 | $ | 6,816 |
| | $ | — |
| | $ | 3,271 |
| | $ | — |
|
设施和设备租赁: | | | | | | | |
中央货运线 | $ | — |
| | $ | 92 |
| | $ | 244 |
| | $ | 93 |
|
其他附属公司 | 5 |
| | 73 |
| | 4 |
| | — |
|
共计 | $ | 5 |
| | $ | 165 |
| | $ | 248 |
| | $ | 93 |
|
其他服务: | | | | | | | |
中央货运线 | $ | 15 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
DPF移动电话 | — |
| | 12 |
| | — |
| | 44 |
|
其他附属公司 | 9 |
| | — |
| | 10 |
| | 618 |
|
共计 | $ | 24 |
| | $ | 12 |
| | $ | 10 |
| | $ | 662 |
|
| | | | | | | |
| |
• | Knight-SWIFT提供的货运服务 —该公司向这些公司中的每一家公司收取运输服务费用。 |
| |
• | Knight收到的货运服务-SWIFT —从中央货运站收到的运输服务是指为将零部件和设备运至公司商店地点而提供的少于卡车的货运服务。 |
| |
• | 骑士提供的其他服务-SWIFT — 公司提供的其他服务包括设备销售和杂项服务。 |
| |
• | 骑士收到的其他服务-SWIFT — 咨询费用、柴油机微粒过滤器的清洁、各种部件和拖拉机配件的销售,以及来自已识别的关联方的某些第三方工资和员工福利管理服务,都包括在本公司接受的其他服务中。 |
与关联方交易有关的应收款和应付款如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 应收款项 | | 应付款项 | | 应收款项 | | 应付款项 |
| (单位:千) |
中央货运线 | $ | 5,703 |
| | $ | — |
| | $ | 2,872 |
| | $ | — |
|
中小企业产业 | — |
| | — |
| | 17 |
| | — |
|
DPF手机 | — |
| | 5 |
| | — |
| | 2 |
|
其他附属公司 | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
|
共计 | $ | 5,703 |
| | $ | 7 |
| | $ | 2,889 |
| | $ | 2 |
|
| | | | | | | |
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奈特-斯威夫特运输控股公司
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附注15 — 按分段和地理分列的信息
段信息
公司三报告部分:卡车,物流,多式联运,以及不可报告的部分,下面讨论.根据经济因素如何影响收入或现金流量的性质、数量、时间和不确定性,该公司按报告部门分列收入,以适用ASC主题606指南。
货车运输
运输部分由不规则路线和专用、冷藏、加速、平铺和跨界作业组成.
物流
后勤部分主要由经纪和其他货运管理服务组成。
多式联运
多式联运部分包括在公司集装箱和其他拖尾设备中通过铁路运输货物所产生的收入,再加上该公司用于在铁路和客户地点之间运输货物的运输收入。
不可报告
不可报告的部分包括向公司客户和独立承包商提供的支助服务(包括修理和维修车间服务、设备租赁、保修服务和保险)、拖车零部件制造、仓储和某些驾驶学院活动,以及某些公司开支(如法律结算和应计额、某些减值以及与2017年合并和各种收购有关的无形资产摊销)。
段间消除
某些运营部门为其报告部门以外的其他附属公司提供运输和相关服务。对于某些运营部门,这些服务是按成本收费的,没有利润。就其他业务部门而言,这类服务的收入是以谈判费率为基础的,并反映为计费部分的收入。这些利率会根据市场情况不时作出调整。这样的部门间收入和支出在奈特-斯威夫特的合并结果中被剔除。
下表按部门列出了公司的财务信息:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
收入: | (单位:千) |
货车运输 | $ | 919,061 |
| | $ | 973,245 |
|
物流 | 79,198 |
| | 88,952 |
|
多式联运 | 94,731 |
| | 116,367 |
|
小计 | $ | 1,092,990 |
| | $ | 1,178,564 |
|
不可报告的片段 | 46,242 |
| | 37,764 |
|
段间冲销 | (14,434 | ) | | (11,793 | ) |
总收入 | $ | 1,124,798 |
| | $ | 1,204,535 |
|
| | | |
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奈特-斯威夫特运输控股公司
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|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
营业收入(损失): | (单位:千) |
货车运输 | $ | 107,334 |
| | $ | 115,175 |
|
物流 | 3,719 |
| | 7,283 |
|
多式联运 | (2,737 | ) | | 2,361 |
|
小计 | $ | 108,316 |
| | $ | 124,819 |
|
不可报告的片段 | (6,197 | ) | | (8,520 | ) |
营业收入 | $ | 102,119 |
| | $ | 116,299 |
|
| | | |
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
财产和设备的折旧和摊销: | (单位:千) |
货车运输 | $ | 93,548 |
| | $ | 84,510 |
|
物流 | 207 |
| | 155 |
|
多式联运 | 3,488 |
| | 3,360 |
|
小计 | $ | 97,243 |
| | $ | 88,025 |
|
不可报告的片段 | 12,978 |
| | 12,912 |
|
财产和设备的折旧和摊销 | $ | 110,221 |
| | $ | 100,937 |
|
| | | |
地理信息
总体而言,该公司对外业务的总收入低于5.0%的综合收入总额季度结束 2020年3月31日和2019。此外,该公司海外子公司资产负债表上的长期资产少于5.0%的合并总资产2020年3月31日和2019年12月31日.
附注16 — 公允价值计量
ASC主题820,公允价值计量和披露,要求公司披露其金融工具的估计公允价值。金融工具的估计公允价值是指在资产或负债的本金或最有利市场的计量日,在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的数额。公允价值估计是在特定时间点进行的,是根据有关市场信息和有关金融工具的信息作出的。这些估计并没有反映任何溢价或折扣,可能会导致提供出售,在同一时间公司所持有的全部特定的金融工具。假设的变化可能对这些估计数产生重大影响。因为公允价值估计为2020年3月31日和2019年12月31日,将来在票据结算或到期时实际变现或支付的数额可能会有很大不同。
该公司的金融工具的估计公允价值是管理层对出售这些资产所收到的金额的最佳估计,或者是在该日市场参与者之间有秩序地进行交易时为转移这些负债而支付的数额的最佳估计。估计的公允价值计量最大限度地利用了可观测的输入。然而,在计量日几乎没有(如果有的话)资产或负债的市场活动的情况下,估计的公允价值计量反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时所使用的假设的判断。这些判断是由公司根据现有的最佳信息制定的。
以下摘要说明了用于估计每一类金融工具公允价值的方法和假设。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
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限制投资,持有至到期-该公司限制投资的公允价值,即持有至到期日,是基于活跃市场的报价,这些市场是容易和定期获得的。看见附注5关于限制投资的额外披露,持有至到期日。
运输资源伙伴-该公司与运输资源伙伴公司的投资的估计公允价值是私下谈判的股权投资。这些投资的账面金额接近公允价值。
股票证券-该公司对股票证券投资的估计公允价值是根据活跃市场的报价确定的,这些市场是容易和定期获得的。
债务票据及租赁-对于在贷款人和定期贷款下应付的票据,公允价值接近因利率变化而产生的账面价值。2018年登记册系统管理人的账面价值接近公允价值,因为相关应收款是短期性质的,只有符合条件的应收款(例如那些信用等级高的应收款)才有资格获得借款数额。就融资和经营租赁而言,账面价值接近公允价值,因为公司的融资和经营租赁是以类似于相关资产折旧的方式摊销的。
其他-现金和现金等价物、限制性现金、应收帐款净额、应收所得税退还和应付帐款是指账面金额接近公允价值的金融工具,因为它们是短期性质的。因此,这些工具被排除在以下披露之外。未列入下文的所有剩余资产负债表金额均不视为金融工具,但须作此披露。
下表列出了公司主要金融资产和负债类别的账面金额和估计公允价值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 载运 价值 | | 估计值 公允价值 | | 载运 价值 | | 估计值 公允价值 |
| (单位:千) |
金融资产: | | | | | | | |
限制性投资,持有至到期 | $ | 8,836 |
| | $ | 8,806 |
| | $ | 8,912 |
| | $ | 8,915 |
|
跨国投资 | 30,338 |
| | 30,338 |
| | 30,878 |
| | 30,878 |
|
对股票证券的投资 | 9,843 |
| | 9,843 |
| | 8,722 |
| | 8,722 |
|
| | | | | | | |
金融负债: | | | | | | | |
定期贷款,应于2020年10月到期 | $ | 364,883 |
| | $ | 365,000 |
| | $ | 364,825 |
| | $ | 365,000 |
|
2018年RSA,应于2021年7月到期4 | 179,801 |
| | 180,000 |
| | 204,762 |
| | 205,000 |
|
左轮手枪,2022年10月到期 | 294,000 |
| | 294,000 |
| | 279,000 |
| | 279,000 |
|
| | | | | | | |
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精简合并财务报表附注(未经审计)-续
经常性公允价值计量(资产)— 下表描述了用于估计经常计量的资产公允价值的投入在公允价值层次中的水平。2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 报告日期的公允价值计量,使用: | | |
| 估计值 公允价值 | | 一级投入 | | 2级投入 | | 3级投入 | | 总损失 |
| (单位:千) |
截至2020年3月31日 | | | | | | | | | |
对股票证券的投资1 | $ | 9,843 |
| | $ | 9,843 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (5,279 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | | |
对股票证券的投资1 | $ | 8,722 |
| | $ | 8,722 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (184 | ) |
| | | | | | | | | |
经常性公允价值计量(负债)— 截至2020年3月31日和2019年12月31日,有不按公允价值估算的合并资产负债表上按经常性计量的主要负债类别。
非经常性公允价值计量(资产)— 下表描述了用于估计非经常性计量的资产公允价值的输入在公允价值层次中的级别。2020年3月31日和2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 报告日期的公允价值计量,使用: | | |
| 估计值 公允价值 | | 一级投入 | | 2级投入 | | 3级投入 | | 总损失 |
| (单位:千) |
截至2020年3月31日 | | | | | | | | | |
设备 | $ | 350 |
| | $ | — |
| | $ | 350 |
| | $ | — |
| | $ | (902 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | | |
租赁地改进面积 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (2,182 | ) |
设备 | 1,380 |
| | — |
| | 1,380 |
| | — |
| | (870 | ) |
软件4 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (434 | ) |
| | | | | | | | | |
非经常性公允价值计量(负债)— 截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司不按公允价值估算的按非经常性计量的主要负债类别。
本季度报告载有某些经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节和1933年“证券法”第27A节所指的“前瞻性陈述”。除历史或当前事实陈述外,所有陈述均可视为前瞻性陈述,包括但不限于:
| |
• | 对收益、每股收益、收入、现金流量、股息、资本支出或其他财务项目的任何预测或指导, |
在本季度报告中,前瞻性陈述包括但不限于我们就以下问题所作的发言:
| |
• | 我们的基础设施支持未来增长的能力,无论是有机增长还是潜在收购, |
| |
• | 扩大我们的物流、经纪和多式联运业务的能力、愿望和影响, |
| |
• | 未来的设备价格,我们的设备购买或租赁计划,以及我们的设备周转率(包括预期的拖拉机交易), |
| |
• | 经济状况和增长,包括未来通货膨胀、消费支出、供应链状况和美国国内生产总值(“GDP”)的变化, |
| |
• | 未来与独立承办商订立的合约薪酬及与驾驶人士的补偿安排, |
| |
• | 未来资本支出和预期流动资金来源、资本分配、资本结构、资本要求、增长战略和机会, |
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
| |
• | 政治条件和规章,包括贸易条例、配额、关税或关税,以及今后对上述规定的任何变动, |
这些陈述可以通过使用“相信”、“可能”、“可以”、“可能”、“会”、“应该”、“预期”、“估计”、“设计”、“可能”、“预见”、“目标”、“寻求”、“目标”、“预测”、“项目”、“预期”、“计划”、“意图”、“希望”等术语或短语来识别。“战略”、“目标”、“继续”、“展望”和类似的术语和短语。前瞻性陈述基于现有的运营、财务和竞争信息。前瞻性报表本身就受风险和不确定因素的影响,其中一些风险和不确定因素无法预测或量化,这些风险和不确定性可能导致未来事件和实际结果与第二部分所述、所设想的或作为前瞻性陈述基础的因素大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括,但不限于第二部分中讨论的因素,本季度报告的第1A项“风险因素”,我们2019年年度报告的第一部分,第1A项“风险因素”,以及我们的新闻稿、股东报告和其他向证券交易委员会提交的文件中的各种披露。
所有这些前瞻性陈述只在本季度报告之日发表。我们告诫你不要过度依赖这种前瞻性陈述。我们明确否认任何义务或承诺公开发布任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映我们对该报告的期望的任何变化,或任何此类声明所依据的事件、条件或情况的任何变化。
本季度报告中使用的某些缩略语和术语是本公司特有的,在我们的行业中普遍使用,或者在我们的文档中经常使用。这些缩略词和术语的定义载于本文件前面的“术语词汇表”。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析,应与本季度报告中所列的精简合并财务报表(未经审计)和脚注以及我们2019年年度报告中的合并财务报表和脚注一并阅读。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
COVID的影响-19
我们继续通过冠状病毒大流行来经营我们的业务,并采取了许多额外的预防措施,以确保我们的雇员、客户、供应商和我们经营的社区的安全。我们多样化的客户群使我们能够平衡我们的卡车载货能力,使我们能够在数量大幅度下降的客户和那些对基本消费品需求激增的客户之间取得平衡。我们相信,从资产负债表的角度来看,我们已经为业务的可持续性做好了充分的准备,我们的债务余额非常保守,可用的流动性水平很高,加上保守、注重成本的文化。幸运的是,我们的多种品牌和多样化的经营模式使我们能够迅速适应不断变化的经济环境。我们相信,我们能够很好地度过这些前所未有的时代,同时继续支持我们的客户,并最终支持更大的经济。
冠状病毒大流行及其遏制工作对世界各地人民的经济和日常生活产生了重大影响。卡车运输一直是一项必不可少的服务,随着我们与客户合作,在这些困难时期向北美各地的消费者提供至关重要的货物,这种服务变得越来越明显。作为我们保障员工和促进业务连续性的努力的一部分,我们采取了许多额外的预防措施,以加强我们的设备和财产的卫生处理过程,通过尽可能远距离的工作来增加员工的社会距离,并为我们的驾驶伙伴提供必要的准备,并增加他们在路上为我们的客户运送货物的机会。在2020年第一季度,我们投资了大约230万美元增加的费用与我们的司机和终点站雇员有关,以确保安全和社区获得必要的产品。我们预计在2020年第二季度将产生类似性质的费用。
请参阅本季度报告第二部分第1A项“风险因素”,以获得更多关于冠状病毒大流行可能影响我们的业务、经营结果或财务状况的潜在风险和不确定性的讨论。
公司概况
奈特-斯威夫特运输控股公司是北美最大的卡车运输公司和运输解决方案供应商,总部设在亚利桑那州凤凰城。该公司提供多卡车运输、多式联运和物流服务,使用美国和墨西哥的全国商业单位和终端网络,为北美各地的客户提供服务。除了卡车运输服务外,奈特-斯威夫特还与第三方能力供应商签订合同,为其客户提供广泛的航运解决方案,同时为我们的驾驶伙伴创造优质的驾驶工作岗位,并为独立承包商提供成功的商业机会。我们的三个可报告的部分是运输,物流和多式联运。此外,我们有各种不可报告的部分。请参阅注15在第一部分,本季度报告第1项,以描述我们的部分。
我们的目标是以行业领先的利润率和增长经营我们的业务,同时为我们的客户提供安全、高质量、低成本的解决方案。
收入
| |
• | 我们的卡车服务包括不规则路线和专用、冷藏、快速、平板和跨境运输各种产品、货物和材料,以满足我们多样化的客户群。我们主要通过运输货物为客户通过我们的运输部门创造收入。 |
| |
• | 我们的经纪业务和多式联运业务通过利用我们庞大的第三方能力供应商和铁路供应商网络以及某些物流和货运管理服务,提供了多种航运解决方案,包括卡车载重能力的额外来源和替代运输方式。我们的经纪业务和多式联运业务的收入是通过我们的物流和多式联运部门产生的。 |
| |
• | 我们的非报告部分包括为客户和独立承包商提供的支持服务(包括维修和维修服务、设备租赁、保修服务和保险)、拖车部件制造、仓储和某些驾驶学院活动,以及某些公司开支。 |
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
(如与2017年合并和各种收购有关的法律结算和权责发生、某些减值和无形资产摊销)。
| |
• | 除了我们的客户为上述运输和非货运服务赚取的收入之外,我们还通过我们的燃油附加费计划从我们的客户那里获得燃油附加费收入,该计划可以收回我们大部分的燃料成本。这只适用于装载里程,通常不会抵消非付费的空里程,空闲时间,和路线外英里驱动。燃油附加费计划包括根据国家或地区燃料价格的变化进行计算。这些程序可能每周更新一次,但通常要求燃料成本有一个特定的最小变化,以促使燃料附加费收入发生变化。因此,这些项目中的许多项目在燃料成本变化和燃料附加费收入反映在我们的运输部门之间有一段时间间隔。 |
开支- 我们最重要的费用因里程不同而不同,包括燃料、与驾驶相关的费用(如工资和福利),以及从独立承包商和其他运输供应商(如铁路、货运供应商和其他卡车运输公司)购买的服务。维修和轮胎费用以及保险和索赔费用通常随我们旅行的里程而不同,但也有一个基于安全改进、机队年龄、效率和其他因素的可控组成部分。我们的主要固定成本是收益设备和终端的折旧和租赁费用、无形资产的摊销、利息费用和非驾驶员雇员补偿。
经营统计- 我们通过某些运营统计数据来衡量我们的合并和分部结果,这些统计数据将在下面的“运营结果-分段审查-运营统计”中讨论。我们的结果受到各种经济、工业、运营、监管和其他因素的影响,这些因素在我们的2019年年度报告“第一部分,第1A项.风险因素”中详细讨论,在本季度报告第二部分第1A项以及在我们的新闻稿、股东报告和其他向证券交易委员会提交的文件中的各种披露中得到补充。
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主要财务要点和经营计量
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
公认会计原则财务数据: | (单位:千美元,每股数据除外) |
总收入 | $ | 1,124,798 |
| | $ | 1,204,535 |
|
收入,不包括卡车燃料附加费 | $ | 1,027,095 |
| | $ | 1,096,956 |
|
可归因于骑士的净收入-SWIFT | $ | 65,426 |
| | $ | 87,938 |
|
稀释EPS | $ | 0.38 |
| | $ | 0.51 |
|
操作比 | 90.9 | % | | 90.3 | % |
| | | |
非公认会计原则财务数据: | | | |
经调整的可归属于骑士的净收入-SWIFT 2 | $ | 76,205 |
| | $ | 96,181 |
|
调整后EPS | $ | 0.44 |
| | $ | 0.55 |
|
调整后的操作比率 | 88.6 | % | | 88.4 | % |
| | | |
收入设备: | | | |
平均拖拉机(仅限于运输段) | 18,462 |
| | 18,934 |
|
平均拖车4 | 57,716 |
| | 58,934 |
|
平均集装箱 | 9,856 |
| | 9,866 |
|
| |
1 | 从2019年第二季度开始,该公司在压缩的综合收入综合报表中,仅在“运输燃料附加费”内的运输部门内列报燃料附加费收入。其余部分产生的燃油附加费收入列入“收入,不包括卡车燃料附加费”。上期数额已重新分类,以与本期列报方式保持一致。 |
| |
2 | 调整后的净收益可归因于骑士-SWIFT、调整后的EPS和调整后的营运比率,这是非GAAP财务措施,不应被视为替代或优于最直接可比的GAAP财务措施。然而,管理层认为,这些非GAAP财务措施的提出为投资者提供了关于公司经营结果的有用信息。调整后的净收益归因于Knight-SWIFT,调整后的EPS和调整后的营运比率,与以下“非GAAP财务措施”下最直接可比的GAAP财务措施进行调节。 |
| |
3 | 我们公司的平均年龄 拖拉机车队 2.0岁 在 第一 四分之一 2020,与 2.1岁 在 第一 四分之一 2019. |
| |
4 | 我们的平均年龄拖车队 7.6岁 在 第一 四分之一 2020,与 7.2岁 在 第一 四分之一 2019. |
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奈特-斯威夫特运输控股公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
市场趋势与公司绩效
趋势和展望-卡车运输环境在冠状病毒全球大流行的影响中仍然具有竞争力。卡车装载业能力合理化的证据越来越多,包括卡车公司的业务失败、8级以下新卡车订单的影响、8级二手拖拉机价值的进一步削弱、8级二手库存的增长以及卡车就业的萎缩。能力合理化继续加快,导致我们也经历过的卡车行业旧收入设备销售收益较低。我们预计货运环境的不确定性将持续到一年的大部分时间。
由于冠状病毒大流行,全国失业率开始上升,截至2020年第一季度,失业率为4.4%。预计在2020年的大部分时间里,失业率将稳步上升。司机采购通常仍然是卡车行业的逆风。持续竞争驾驶学院毕业生和有经验的雇员,以及增加安全条例,往往会阻碍整个行业的司机采购努力。考虑到货运市场的整体不确定性,我们预计司机们可能更愿意向比其他公司更有财务保障的大型货运公司寻找工作。这可能会使我们公司在2020年剩余时间的驱动程序采购环境中处于有利位置。
在2020年第一季度,美国经济以最快的速度收缩,结束了美国有史以来最长的经济扩张。美国国内生产总值(GDP)下降了4.8%,这是衡量整个经济产出的最广泛的商品和服务。1,根据初步的第三方预测。预计这一趋势将继续下去,预期年化增长率约为-4.0%至-5.0%。22020年全年。2020年第一季度美国就业成本指数同比增长2.8%,连续上升0.8%。
尽管在过去一年中,在充满挑战的货运环境中,由于冠状病毒大流行的影响而出现了下降,但我们的运输部门表现出了复原力,在2020年第一季度产生了86.5%的调整后的营运率,比去年同期提高了20个基点。在不稳定的环境中,每台拖拉机的总里程增加了0.2%。我们的物流部门在2020年第一季度实现了95.2%的调整营运率,主要是由于我们经纪业务的毛利率为14.7%。虽然本季度我们报告部门的费率和销量受到压力,但我们对成本管理的关注有助于缓解不确定经济带来的一些影响,其中包括较弱的二手设备市场,该市场一年多来对营收设备的销售带来了880万美元(税后每股收益为0.04美元)的负面影响。
我们预计折旧和摊销费用将增加,而租金费用将相应减少,作为不包括卡车燃料附加费的收入的百分比,因为我们打算在2020年购买而不是租赁我们的大部分收入设备。随着保险市场大幅收紧,我们在2020年可能也会经历保费和保留限额的变化。我们预计,由于最近燃料价格迅速下跌,我们未来的燃料开支将减少。不过,我们相信燃油价格下跌所带来的任何好处,可能会因燃油附加费收入减少而被抵销。
我们继续将我们的杠杆率维持在我们的目标范围内,并继续致力于一个强大的资本结构,我们相信这将使我们获得长期的成功,并使我们能够寻求更多的机会来实现有机增长、通过收购和其他资本配置机会实现增长。我们没有预见到物质流动资金受到限制,也没有预见到任何与我们目前履行债务契约的能力有关的问题。
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最后几个季度的比较2020年3月31日和2019 — 这个2 250万美元归因于骑士-斯威夫特的净收入减少6 540万美元在本季度终了期间2020年3月31日从…8 790万美元去年同期的情况如下:
| |
• | 出资人-780万美元营业收入减少在我们的卡车部分主要是因为 销售收入设备的收益减少880万美元,但每英里行驶的运营费用减少3.2%,部分抵消了这一减少。 |
| |
• | 出资人- 510万美元在我们的多式联运部分,由于持续的市场压力,包括冠状病毒大流行的影响,从营业收入到营运亏损。 |
| |
• | 出资人- 1 160万美元 “总其他(费用)收入净额”的不利变化,主要归因于我们在2020年第一季度的各种股权投资(包括我们对跨国激进党的投资)的未实现亏损,以及与我们墨西哥业务内外币波动有关的250万美元不利变化。 |
| |
• | 抵销- 340万美元 合并所得税费用减少的主要原因是收入减少。在2020年第一季度,我们确认了与不利的外汇波动增加有关的离散项目,这部分被股票补偿扣减额的增加所抵消。在2019年第一季度,我们确认了与减少不确定税额和股票补偿扣减准备金有关的离散项目。所有这些因素都导致了一个有效的税率27.2%2020年第一季度和24.0%2019年第一季度。 |
见下文“营运结果-综合营运及其他开支”内有关我们经营结果的额外讨论。
流动资金和资本-在季度结束 2020年3月31日,我们产生了1.553亿美元 业务现金流量,使用 7 570万美元 资本支出(扣除设备销售收入),将我们的经营租赁负债减少 1 140万美元,购回 3 460万美元 我们的普通股价值,还回来了 1 400万美元 以季度股利的形式给我们的股东。我们结束了这个季度 1.191亿美元 无限制现金和现金等价物, 2.94亿美元 在“反叛者”上表现突出, 3.65亿美元 定期贷款未偿还面值,以及 57亿美元 股东权益。我们仍然致力于一个强大的资本结构,我们相信这将使我们获得长期的成功,并使我们能够通过收购寻求更多的有机增长和增长机会。
更多信息见“流动性和资本资源”和“表外安排”下的讨论。
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该公司有三个报告部门:卡车,物流和多式联运,以及某些不可报告的部分.请参阅注15列入本季度报告第一部分第1项的精简合并财务报表,说明这些应报告部分的业务情况。
收入总额和营业收入(亏损)综合表
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
收入: | (单位:千) |
货车运输 | $ | 919,061 |
| | $ | 973,245 |
|
物流 | 79,198 |
| | 88,952 |
|
多式联运 | 94,731 |
| | 116,367 |
|
小计 | $ | 1,092,990 |
| | $ | 1,178,564 |
|
不可报告的片段 | 46,242 |
| | 37,764 |
|
段间冲销 | (14,434 | ) | | (11,793 | ) |
总收入 | $ | 1,124,798 |
| | $ | 1,204,535 |
|
| | | |
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
营业收入(损失): | (单位:千) |
货车运输 | $ | 107,334 |
| | $ | 115,175 |
|
物流 | 3,719 |
| | 7,283 |
|
多式联运 | (2,737 | ) | | 2,361 |
|
小计 | $ | 108,316 |
| | $ | 124,819 |
|
不可报告的片段 | (6,197 | ) | | (8,520 | ) |
营业收入 | $ | 102,119 |
| | $ | 116,299 |
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经营统计
我们的首席运营决策者监测我们的报告部分的GAAP结果,并补充某些非GAAP信息。有关详细信息,请参阅下面的“非GAAP财务措施”。此外,我们还使用一些主要指标来监测我们的收入和支出绩效和效率。
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| | | | |
操作统计 | | 相关段 | | 描述 |
每台拖拉机平均收入 | | 货车运输 | | 衡量生产率,并表示收入(不包括燃油附加费和部门间交易)除以拖拉机的平均数量。 |
每台拖拉机总里程 | | 货车运输 | | 拖拉机平均行驶里程数(包括装载里程和空里程) |
平均运输长度 | | 货车运输 | | 平均里程与装载的拖车货物每订单 |
无报酬空里程百分比 | | 货车运输 | | 无拖车货物里程百分比 |
平均拖拉机 | | 卡车,多式联运 | | 在该段期间运作的平均拖拉机,包括公司拖拉机及独立承办商提供的拖拉机 |
平均拖车 | | 货车运输 | | 期间经营的平均拖架 |
平均每负荷收入 | | 后勤、多式联运 | | 收入总额(不包括段间交易)除以负载计数 |
毛利率百分比 | | 后勤(仅限经纪) | | 经纪毛利率(收入,不包括部门间交易,减去购买的运输费用,不包括部门间交易)占经纪收入的百分比,不包括部门间交易 |
平均集装箱 | | 多式联运 | | 在此期间运作的集装箱平均数量 |
GAAP操作比 | | 卡车、物流、多式联运 | | 衡量经营效率,并广泛应用于我们的行业,以评估管理的有效性,控制所有类别的经营费用。按营业费用占总收入的百分比计算,或按营业利润率的反比计算。 |
非公认会计原则调整营运比率 | | 卡车、物流、多式联运 | | 衡量经营效率,并广泛应用于我们的行业,以评估管理的有效性,控制所有类别的经营费用。合并和分段调整后的业务比率与其相应的GAAP业务比率在下文“非GAAP财务措施”下进行调节。 |
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段评
货车段
我们主要通过非常规路线、专用、冷藏、平板、快速和跨境服务的方式在运输部门创造收入。一般情况下,我们的卡车运输服务每英里或每装载货物都要按预定费率支付。额外收入来自对拖拉机和拖车的扣留、装卸活动、专门服务和其他专门服务收费,以及通过收取燃料附加费收入,以减轻燃料成本上涨的影响。影响我们的卡车部分的收入的主要因素是距离我们的客户每英里的费率,我们得到补偿的里程百分比,以及我们用我们的设备产生的装载里程数。
运输部门最重要的支出主要是可变的,包括燃料税和燃油税、驾驶相关费用(如工资、福利、培训和招聘),以及与独立承包商有关的费用,这些费用主要包括在综合收入汇总报表中的“购买运输”。维修费用(包括为我们的收入设备更换轮胎的费用)和保险和索赔费用都有固定和可变的组成部分。这些费用通常随我们旅行的里程而变化,但也有一个基于安全、机队年龄、效率和其他因素的可控因素。运输部门的主要固定成本是租赁和购买收入设备和终端的折旧和租金费用,以及补偿我们非司机雇员的费用。
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| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (单位:千美元,拖拉机数据除外) | |
总收入 | $ | 919,061 |
| | $ | 973,245 |
| | (5.6 | %) |
收入,不包括燃料附加费和部门间交易 | $ | 821,084 |
| | $ | 865,630 |
| | (5.1 | %) |
公认会计原则:营业收入 | $ | 107,334 |
| | $ | 115,175 |
| | (6.8 | %) |
非公认会计原则:调整后营业收入 | $ | 110,805 |
| | $ | 115,524 |
| | (4.1 | %) |
每台拖拉机的平均收入 | $ | 44,474 |
| | $ | 45,718 |
| | (2.7 | %) |
公认会计原则:业务比率 | 88.3 | % | | 88.2 | % | | 10 | 准BPS |
非公认会计原则:调整后的业务比率 | 86.5 | % | | 86.7 | % | | (20 | (B) |
无薪空里程百分比 | 12.8 | % | | 12.9 | % | | (10 | (B) |
平均运力长度(英里) | 428 |
| | 429 |
| | (0.2 | %) |
每台拖拉机总里程 | 22,568 |
| | 22,523 |
| | 0.2 | % |
平均拖拉机 | 18,462 |
| | 18,934 |
| | (2.5 | %) |
平均拖车 | 57,716 |
| | 58,934 |
| | (2.1 | %) |
| |
3 | 包括16,339 和 16,208平均公司所有拖拉机为 季度结束 2020年3月31日 和 2019分别。 |
最后几个季度的比较 2020年3月31日 和 2019 — 营运率88.3%与之相比,2020年第一季度88.2%2019年第一季度。我们将这部分的调整运营比率提高到86.5%2020年第一季度86.7%在2019年第一季度,尽管收入设备的销售收益减少了880万美元。我们的成本控制努力使每行驶里程的运营费用减少了3.2%。每台拖拉机平均收入减少2.7%,主要是由于每装载英里的收入减少3.1%,不包括燃油附加费和部门间交易。
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物流环节
物流部门的资产密集程度低于运输部门,依赖于能干的非司机员工、现代和有效的信息技术以及第三方能力提供商。物流收入主要来自其经纪业务。我们通过提供专门的物流解决方案(包括但不限于原产地管理、激增量、救灾、特殊项目和其他物流需求)来增加收入。物流收入主要取决于我们从客户那里获得的运费,我们通过第三方运力供应商运送的货运量,以及我们确保第三方运力供应商运输客户货运的能力。
物流部门最重要的支出是我们向第三方能力供应商支付的(主要)可变运输成本,包括在综合收入汇总报表中的“购买运输”。这种费用的变化取决于卡车载重能力、第三方容量供应商的可用性、向客户收取的费率、当前的货运需求和客户的运输需求。固定物流业务费用主要包括非司机雇员的补偿和福利,计入综合收入汇总表中“财产和设备折旧和摊销”中的“工资、福利”和折旧和摊销费用。
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| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少)
|
| 2020 | | 2019 | |
| (单位:千美元,但每次负载数据除外) | |
总收入 | $ | 79,198 |
| | $ | 88,952 |
| | (11.0 | %) |
收入,不包括部门间交易 | $ | 76,757 |
| | $ | 87,191 |
| | (12.0 | %) |
营业收入 | $ | 3,719 |
| | $ | 7,283 |
| | (48.9 | %) |
每负荷收入-仅为1英镑 | $ | 1,378 |
| | $ | 1,432 |
| | (3.8 | %) |
毛利率百分比-仅为1欧元 | 14.7 | % | | 17.8 | % | | (310 | (B) |
公认会计原则:营运比率1 | 95.3 | % | | 91.8 | % | | 350 | 准BPS |
非公认会计原则:调整后的业务比率 | 95.2 | % | | 91.6 | % | | 360 | 准BPS |
最后几个季度的比较 2020年3月31日 和 2019 — 营运率95.3%与之相比,2020年第一季度91.8%2019年第一季度。调整后的物流部门(主要包括我们的经纪服务)的营运比率提高到95.2%在第一四分之一2020从…91.6%在第一四分之一2019.
只作经纪业务-经纪毛利率降至14.7%在第一四分之一2020从…17.8%在第一四分之一2019。券商工作量减少6.5%,3.8%每次负载的经纪收入减少,导致不包括部门间交易在内的经纪收入下降10.0%。
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多模段
多式联运部分补充了我们的区域运营模式,使我们能够更好地为客户提供更好的长途运输服务,并减少我们对固定资产的投资。通过多式联运部门,我们通过在集装箱和其他拖尾设备中通过铁路运输货物,再加上运输货物在铁路和客户地点之间的运输收入。多式联运部门最重要的费用是我们向第三方能力供应商(包括铁路供应商)支付的购买运输费用,这主要是可变的,并包括在综合收入汇总表中的“购买运输”中。购买的运输与铁路运力、货运需求和客户运输需求有关。在多式联运部分的主要固定成本是我们公司拖拉机的折旧与拖曳,集装箱,底盘,以及非司机雇员的补偿和福利。
|
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (单位:千美元,但每次负载数据除外) | |
总收入 | $ | 94,731 |
| | $ | 116,367 |
| | (18.6 | %) |
收入,不包括部门间交易 | $ | 94,622 |
| | $ | 115,677 |
| | (18.2 | %) |
公认会计原则:营业(损失)收入 | $ | (2,737 | ) | | $ | 2,361 |
| | (215.9 | %) |
非公认会计原则:调整后的经营(损失)收入 | $ | (2,689 | ) | | $ | 2,361 |
| | (213.9 | %) |
平均每负荷收入1 | $ | 2,314 |
| | $ | 2,456 |
| | (5.8 | %) |
公认会计原则:营运比率1 | 102.9 | % | | 98.0 | % | | 490 | 准BPS |
非公认会计原则:调整后的业务比率 | 102.8 | % | | 98.0 | % | | 480 | 准BPS |
负荷计数 | 40,889 |
| | 47,109 |
| | (13.2 | %) |
平均拖拉机1立方米 | 601 |
| | 693 |
| | (13.3 | %) |
平均集装箱1 | 9,856 |
| | 9,866 |
| | (0.1 | %) |
| |
3 | 包括536 和 613公司所有拖拉机为 季度结束 2020年3月31日 和 2019分别。 |
最后几个季度的比较 2020年3月31日 和 2019 — 营运率102.9%与之相比,2020年第一季度98.0%2019年第一季度。在第一四分之一2020,我们的多式联运部分产生了调整后的营运比率102.8%,与98.0%在第一四分之一2019。持续的市场压力,包括冠状病毒大流行的影响,促成了18.2%收入减少,不包括段间交易,因为负载计数减少13.2%每负荷收入减少5.8%.
不可报告的片段
非报告部分包括向我们的客户和独立承包商提供的支持服务(包括维修和维修车间服务、设备租赁、保修服务和保险)、拖车部件制造、仓储和某些驾驶学院活动,以及某些公司开支(如法律结算和应计利润、某些减损)和1 120万美元在与2017年合并和各种收购相关的无形资产的季度摊销中)。
|
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
总收入 | $ | 46,242 |
| | $ | 37,764 |
| | 22.4 | % |
营运损失 | $ | (6,197 | ) | | $ | (8,520 | ) | | (27.3 | %) |
最后几个季度的比较 2020年3月31日 和 2019 — 非报告部分业务损失的减少是由于2020年第一季度仓储活动带来的额外营业收入减少,这部分被向我们的独立承包商提供的支助服务收入减少所造成的损失所抵消。
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综合业务费用
下表列出了我们编制的综合收入综合报表中的某些业务费用,包括每项营业费用占总收入的百分比和占收入的百分比,但不包括卡车燃料附加费。卡车运输燃料附加费收入可能不稳定,主要取决于燃料成本,而不是与燃料无关的运营费用。因此,我们认为,收入,不包括卡车燃料附加费,是分析我们的许多开支和经营指标的一个更好的衡量标准。
|
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
薪金、工资和福利 | $ | 354,833 |
| | $ | 363,855 |
| | (2.5 | %) |
占总收入的百分比 | 31.5 | % | | 30.2 | % | | 130 | 准BPS |
收入的百分比,不包括卡车燃料附加费 | 34.5 | % | | 33.2 | % | | 130 | 准BPS |
薪资、工资和福利支出主要受公司驾驶伙伴驾驶的总里程数、我们付给公司驾驶合伙人的每英里费率以及员工福利(包括医疗保健、工人补偿和其他福利)的影响。在较小程度上,非司机员工人数、薪酬和福利会影响此费用.驱动关联工资是薪资、工资和福利支出的最大组成部分。
几个正在进行的市场因素已经减少了可用的驾驶同事的人才库,这为一个具有挑战性的驱动程序采购市场做出了贡献,我们相信这一市场拥有足够数量的合格驾驶助理是一个重要的不利因素,尽管我们继续寻求吸引和留住合格的驾驶助理的方法,包括大力投资于我们的招聘工作、我们的驾驶学院以及改进驾驶助理经验的技术和终端。我们预期驾驶辅警的薪酬会维持通胀,这可能会导致日后更多的驾驶辅警薪酬增加。
| |
• | 比较 季度结束 2020年3月31日 和 2019 — 这个900万美元综合薪金、工资和福利减少的主要原因是,公司驾驶的合伙人工资因公司行驶里程数的混合而减少,工人补偿费用方面的有利发展,以及医疗保险费用较低。这些减少额被支付给我们公司的工资增量保险费部分抵消,该公司为应对冠状病毒大流行而驱动同事和商店技术人员。冠状病毒的费用显然与我们的正常业务活动是分不开的,一旦大流行消退,预计不会再发生。 |
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
燃料 | $ | 121,855 |
| | $ | 138,439 |
| | (12.0 | %) |
占总收入的百分比 | 10.8 | % | | 11.5 | % | | (70 | (B) |
收入的百分比,不包括卡车燃料附加费 | 11.9 | % | | 12.6 | % | | (70 | (B) |
燃料费用主要包括我们公司所有拖拉机的柴油费用和燃油税.影响我们燃料支出的主要因素是柴油成本、我们设备的燃油经济性以及公司驾驶人员驾驶的里程。
我们的燃油附加费计划有助于抵消燃料价格的上涨,但只适用于装载里程,通常不会抵消未付费的空里程、空闲时间或行驶的非路线里程。典型的燃料附加费计划是根据国家或地区燃料价格的变化计算的。这些项目可能每周更新一次,但通常要求燃料成本的最低限度变化,以促使我们的运输部门的燃油附加费收入发生变化。因此,其中许多项目在燃料成本变化和燃料附加费收入反映的变化之间有一定的时间间隔,因此,除燃料附加费外,我们的燃料支出对我们在燃料成本急剧上升的时期的营业收入产生了负面影响,并在燃料成本下降期间对我们的营业收入产生了积极的影响。我们继续利用我们的燃油效率倡议,如拖车叶片,怠速控制,拖拉机速度管理,车队更新更多的燃油效率引擎,管理燃料采购,以及驾驶相关培训计划,我们认为这有助于控制我们的燃料开支。
| |
• | 比较 季度结束 2020年3月31日 和 2019 — 这个1 660万美元合并燃料费用减少的主要原因是平均DOE燃料价格下降到 $2.92 每加仑 季度结束 2020年3月31日 从… $3.02 每加仑 季度结束 2019年3月31日,由2.8%公司驾驶伙伴驾驶的总里程增加。 |
|
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
操作和维护 | $ | 68,404 |
| | $ | 79,760 |
| | (14.2 | %) |
占总收入的百分比 | 6.1 | % | | 6.6 | % | | (50 | (B) |
收入的百分比,不包括卡车燃料附加费 | 6.7 | % | | 7.3 | % | | (60 | (B) |
运营和维修费用包括直接运营费用、设备维护费用和轮胎费用。运营和维护费用受我公司拥有的拖拉机和拖车车队的年龄影响。我们预计,驱动市场将在整个2020年保持竞争力,这可能会增加未来的合作伙伴开发和招聘成本,并对我们的运营和维护费用产生负面影响。我们预计在未来几个季度将继续更新我们的拖拉机车队,并预计随着我们减少车队的平均寿命,维修成本将逐渐降低。
减少1 140万美元在合并业务和维修费方面,原因是与更新设备更新我们的车队有关的维护费用减少,由2.8%公司驾驶人员驾驶里程的增加。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
保险和索赔 | $ | 54,280 |
| | $ | 50,136 |
| | 8.3 | % |
占总收入的百分比 | 4.8 | % | | 4.2 | % | | 60 | 准BPS |
收入的百分比,不包括卡车燃料附加费 | 5.3 | % | | 4.6 | % | | 70 | 准BPS |
保险和索赔费用包括赔偿责任、有形损害和货物的保险费,并将根据索赔的频率和严重程度以及我们的自我保险水平和保险费费用而有所不同。最近几年,保险公司提高了包括运输公司在内的许多企业的保险费,因此,我们的保险和索赔费用将来可能会增加,或者我们可以在保单更新或更换时提高我们自己投保的提留限额。保险和理赔费用也根据公司驾驶的合伙人和独立承包商驾驶的里程数、事故的频率和严重程度、精算权责发生中使用的发展因素的趋势以及过去一年大型索赔的发展情况而有所不同。在未来时期,我们更高的自我保险保留限额,以及过度保险市场的收紧,可能会导致我们的综合保险和索赔费用波动更大。
合并保险和索赔费用增加410万美元为季度结束 2020年3月31日,与去年同期相比。这一增加主要是由于前一年的某些损失出现负发展,但由于索赔次数和严重程度降低,我们今年的经验有所改善,以及总里程数逐年减少,部分抵消了这一损失。
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
营业税和营业执照 | $ | 22,169 |
| | $ | 21,803 |
| | 1.7 | % |
占总收入的百分比 | 2.0 | % | | 1.8 | % | | 20 | 准BPS |
收入的百分比,不包括卡车燃料附加费 | 2.2 | % | | 2.0 | % | | 20 | 准BPS |
经营税和执照包括州特许税、联邦公路使用税、财产税、车辆执照和登记费、燃油和里程税等。费用受到税率和注册费用变化的影响,这些变化与我们的拖拉机车队和地区运营设施有关。
合并经营税和许可证增加40万美元为季度结束 2020年3月31日,与去年同期相比,但在收入中所占的比例相对持平,但不包括卡车燃油附加费。
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
通信 | $ | 4,874 |
| | $ | 5,083 |
| | (4.1 | %) |
占总收入的百分比 | 0.4 | % | | 0.4 | % | | — |
|
收入的百分比,不包括卡车燃料附加费 | 0.5 | % | | 0.5 | % | | — |
|
通信费用包括与我们的拖拉机和拖车跟踪系统、信息技术系统和电话系统相关的费用。
综合通讯开支占收入的百分比维持不变,但不包括货车燃料附加费。季度结束 2020年3月31日,与去年同期相比。
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
财产和设备的折旧和摊销 | $ | 110,221 |
| | $ | 100,937 |
| | 9.2 | % |
占总收入的百分比 | 9.8 | % | | 8.4 | % | | 140 | 准BPS |
收入的百分比,不包括卡车燃料附加费 | 10.7 | % | | 9.2 | % | | 150 | 准BPS |
折旧主要涉及我们拥有的拖拉机、拖车、建筑物、电子测井设备、其他通信设备和其他类似资产。这种固定成本的变化通常归因于公司拥有的设备的增加或减少、拥有的设备与租赁设备的相对百分比以及新设备采购价格的波动,这在历史上部分是由新的或拟议的联邦和州法规引起的。折旧也可能受到我们出售或交易的旧设备的成本以及旧旧设备的更换的影响。管理部门定期审查我们设备的估计使用寿命和救助价值的状况、平均年龄和合理性,并根据我们在类似资产、旧设备市场状况和普遍行业做法方面的经验,考虑这些因素。
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• | 比较 季度结束 2020年3月31日 和 2019 — 这个 930万美元 财产和设备合并折旧和摊销增加的主要原因是拥有和租赁设备的增加。 |
我们预计资产和设备的综合折旧和摊销总额和占合并收入的百分比都将增加,但不包括卡车燃料附加费。,因为我们目前不打算使用经营租赁作为我们购买设备的主要手段。2020.
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
无形资产摊销 | $ | 11,474 |
| | $ | 10,693 |
| | 7.3 | % |
占总收入的百分比 | 1.0 | % | | 0.9 | % | | 10 | 准BPS |
收入的百分比,不包括卡车燃料附加费 | 1.1 | % | | 1.0 | % | | 10 | 准BPS |
无形资产摊销涉及与2017年合并和其他收购有关的无形资产。看见注 7 本季报第一部分第1项 有关公司无形资产的进一步详情。 这个 80万美元 无形资产摊销比季度增长是由于一项于2020年1月1日完成的收购。 见注4在第一部分,第1项,本季度报告,以获得更多的细节,我们的收购。
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
租金费用 | $ | 25,375 |
| | $ | 35,545 |
| | (28.6 | %) |
占总收入的百分比 | 2.3 | % | | 3.0 | % | | (70 | (B) |
收入的百分比,不包括卡车燃料附加费 | 2.5 | % | | 3.2 | % | | (70 | (B) |
租金主要包括由经营租赁供资的拖拉机和拖车的付款。影响费用的主要因素是我们的收入设备车队的规模以及拥有和租赁设备的相对百分比。
合并租金费用减少1 020万美元 为 季度结束 2020年3月31日,与去年同期相比。这是 主要是因为我们拥有的设备与租赁设备的比率增加了。
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我们预期综合租金开支会继续减少,包括在合并收入中所占的百分比,但不包括货车燃料附加费,因为我们目前不打算以营运租约作为主要的方法,在余下的时间内为我们购买的设备提供资金。2020.
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
购买运输 | $ | 225,276 |
| | $ | 269,349 |
| | (16.4 | %) |
占总收入的百分比 | 20.0 | % | | 22.4 | % | | (240 | (B) |
收入的百分比,不包括卡车燃料附加费 | 21.9 | % | | 24.6 | % | | (270 | (B) |
购买的运输费用包括支付给我们卡车运输业务的独立承包商,以及支付与物流和多式联运业务中的物流、货运管理和非货运服务有关的第三方能力供应商。购买的运输一般受到市场容量以及燃料价格变化的影响。随着产能收紧,我们对第三方产能供应商和独立承包商的支付趋于增加.此外,随着燃料价格的上涨,对第三方能力供应商和独立承包商的支付也会增加.
我们预计,如果我们发展物流和多式联运业务,所购买的运输将占收入的百分比增加。如果独立承包商因监管变化退出市场,这一增幅可能会被部分抵消。
综合采购运输费用减少4 410万美元为季度结束 2020年3月31日,与去年同期相比。这是 主要原因是由独立承包商驾驶的里程减少了22.5%,以及在我们的物流和多式联运业务中从第三方承运人那里购买的运输费较低。
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
损伤 | $ | 902 |
| | $ | — |
| | 100.0 |
比较 季度结束 2020年3月31日 和 2019 — 我们支付了与销售的收入设备和拖车跟踪系统相关的减值费用。
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| | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
杂项业务费用 | $ | 23,016 |
| | $ | 12,636 |
| | 82.1 |
杂项业务费用主要包括法律和专业服务费用、一般和行政费用、其他费用以及设备销售净收益。
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• | 比较 季度结束 2020年3月31日 和 2019 — T他1 040万美元合并杂项业务费用净额增加的主要原因是880万美元设备销售收益减少。 |
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其他综合支出净额
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
利息费用 | $ | 6,107 |
| | $ | 7,348 |
| | (16.9 | %) |
其他费用(收入),净额 | 6,507 |
| | (6,139 | ) | | (206.0 | %) |
所得税费用 | 24,554 |
| | 27,923 |
| | (12.1 | %) |
利息开支- 利息费用包括债务和融资租赁利息费用以及递延贷款费用摊销。利息费用减少的主要原因是总体利率较低,但被较高的总债务余额部分抵销。
其他费用(收入),净额- 其他费用(收入),净额主要包括未实现(收益)和我们的各种股权投资的损失,包括根据权益法核算的跨国激进党投资,以及在正常业务之外可能出现的某些其他非营业收入和费用项目。这个1 260万美元不利变化主要原因是我们在2020年第一季度的各种股权投资(包括我们对跨国激进党的投资)造成的未实现亏损,以及墨西哥业务中与外币波动有关的250万美元不利变化。
所得税开支-除下文讨论外,注意8在第一部分,本季度报告第1项提供了与所得税有关的进一步分析。
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• | 比较 季度结束 2020年3月31日 和 2019 — 这个340万美元 合并所得税费用减少的主要原因是收入减少。在2020年第一季度,我们确认了与不利的外汇波动增加有关的离散项目,这部分被股票补偿扣减额的增加所抵消。在2019年第一季度,我们确认了与减少不确定税额和股票补偿扣减准备金有关的离散项目。所有这些因素都导致了一个有效的税率27.2%2020年第一季度和24.0%2019年第一季度。 |
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我们定义的“可归因于奈特-斯威夫特的调整后净收入”、“调整后每股收益”、“调整营业收入”和“调整后经营比率”等术语并不是按照公认会计原则列报的。这些财务措施补充了我们的GAAP结果,以评估我们业务的某些方面。我们认为,采用这些措施可以提高我们分析业绩的可比性,因为它们消除了我们经营结果中的项目的影响,我们认为,这些影响并不反映我们的核心经营业绩。管理层和董事会侧重于可归因于骑士-SWIFT、调整后的每股收益、调整后的营业收入和调整后的营运比率的调整净收入,这是我们业绩的关键衡量标准,所有这些都符合最具可比性的GAAP财务措施,并在下文进一步讨论。我们相信,我们对这些非GAAP财务指标的介绍是有用的,因为它为投资者和证券分析师提供了我们内部用于评估我们核心经营业绩的相同信息。
可归因于Knight-SWIFT、调整后每股收益、调整后营业收入和调整营业比率的调整净收入不能取代其可比GAAP财务计量,例如净收入、营业活动现金流量、营业收入或GAAP规定的其他措施。使用非公认会计原则的财务措施是有限制的.虽然我们相信它们改善了分析我们期间业绩的可比性,但如果这些公司对这些措施的定义不同,它们可能会限制与我们行业其他公司的可比性。由于这些限制,我们的非GAAP财务措施不应被视为衡量我们的业务所产生的收入或可供我们投资于业务增长的可自由支配的现金。管理层主要依靠GAAP结果和在补充基础上使用非GAAP财务措施来弥补这些限制。
根据条例G的要求,下表对归属于Knight-SWIFT的GAAP合并净收益与归属于Knight-SWIFT的非GAAP合并调整净收入进行了核对,将GAAP稀释每股综合收益与非GAAP合并调整后每股收益、GAAP合并营业比与非GAAP合并调整营业比率、GAAP报告部门营业收入与非GAAP报告部门调整营业收入、GAAP报告部门对非GAAP报告部门调整运营比率进行了核对。
非公认会计原则和解:
可归因于骑士-斯威夫特和调整后每股收益的合并调整净收入
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
公认会计原则:可归因于骑士-斯威夫特的净收入 | $ | 65,426 |
| | $ | 87,938 |
|
调整如下: | | | |
骑士-斯威夫特所得税费用 | 24,554 |
| | 27,923 |
|
可归因于骑士的所得税前收入-斯威夫特 | 89,980 |
| | 115,861 |
|
无形资产摊销 | 11,474 |
| | 10,693 |
|
损伤面积 | 902 |
| | — |
|
冠状病毒增量成本3 | 2,293 |
| | — |
|
调整后的所得税前收入 | 104,649 |
| | 126,554 |
|
按实际税率计算的所得税费用准备金 | (28,444 | ) | | (30,373 | ) |
非公认会计原则:可归因于骑士-SWIFT的调整后净收入 | $ | 76,205 |
| | $ | 96,181 |
|
| | | |
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注:由于下表所反映的数字是按每股计算的,因此,由于四舍五入,这些数字可能不算实际。
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
公认会计原则:稀释后每股收益 | $ | 0.38 |
| | $ | 0.51 |
|
调整如下: | | | |
骑士-斯威夫特所得税费用 | 0.14 |
| | 0.16 |
|
可归因于骑士的所得税前收入-斯威夫特 | 0.53 |
| | 0.67 |
|
无形资产摊销 | 0.07 |
| | 0.06 |
|
损伤面积 | 0.01 |
| | — |
|
冠状病毒增量成本 | 0.01 |
| | — |
|
调整后的所得税前收入 | 0.61 |
| | 0.73 |
|
按实际税率计算的所得税费用准备金 | (0.17 | ) | | (0.17 | ) |
非公认会计原则:调整后的每股收益 | $ | 0.44 |
| | $ | 0.55 |
|
| | | |
| |
1 | “无形资产的摊销”反映了与2017年合并和各种收购中确定的无形资产有关的非现金摊销费用。请参阅附注4在第一部分,本季度报告第1项,以获得更多有关收购的详细信息。 |
| |
3 | “冠状病毒增量成本”是指2020年第一季度发生的可直接归因于该大流行病的费用,并增加到爆发前的费用。这些包括支付给我们的司机和商店技工的工资保险费,额外的消毒剂和清洁用品,以及其他各种针对流行病的物品。这些费用显然与我们的正常业务活动是分不开的,预计一旦大流行病消退,就不会再发生这种情况。 |
非公认会计原则对齐:合并调整营业收入和调整营业比率
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
GAAP列报 | (千美元) |
总收入 | $ | 1,124,798 |
| | $ | 1,204,535 |
|
业务费用共计 | (1,022,679 | ) | | (1,088,236 | ) |
营业收入 | $ | 102,119 |
| | $ | 116,299 |
|
操作比 | 90.9 | % | | 90.3 | % |
| | | |
非公认会计原则列报 | | | |
总收入 | $ | 1,124,798 |
| | $ | 1,204,535 |
|
货车燃油附加费 | (97,703 | ) | | (107,579 | ) |
收入,不包括货车燃料附加费 | 1,027,095 |
| | 1,096,956 |
|
| | | |
业务费用共计 | 1,022,679 |
| | 1,088,236 |
|
调整如下: | | | |
货车燃油附加费 | (97,703 | ) | | (107,579 | ) |
无形资产摊销 | (11,474 | ) | | (10,693 | ) |
损伤面积 | (902 | ) | | — |
|
冠状病毒增量成本 | (2,293 | ) | | — |
|
调整后的业务费用 | 910,307 |
| | 969,964 |
|
调整后营业收入 | $ | 116,788 |
| | $ | 126,992 |
|
调整操作比 | 88.6 | % | | 88.4 | % |
| |
1 | 见非公认会计原则对账:可归因于骑士-SWIFT的合并调整净收入1. |
| |
2 | 见非公认会计原则对账:可归因于骑士-SWIFT的合并调整净收入2. |
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3 | 见非公认会计原则对账:可归因于骑士-SWIFT的合并调整净收入3. |
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非公认会计原则对齐:可报告部分-调整营业收入和调整营业比率
货车段
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
GAAP列报 | (千美元) |
总收入 | $ | 919,061 |
| | $ | 973,245 |
|
业务费用共计 | (811,727 | ) | | (858,070 | ) |
营业收入 | $ | 107,334 |
| | $ | 115,175 |
|
操作比 | 88.3 | % | | 88.2 | % |
| | | |
非公认会计原则列报 | | | |
总收入 | $ | 919,061 |
| | $ | 973,245 |
|
燃油附加费 | (97,703 | ) | | (107,579 | ) |
段间交易 | (274 | ) | | (36 | ) |
收入,不包括燃料附加费和部门间交易 | 821,084 |
| | 865,630 |
|
| | | |
业务费用共计 | 811,727 |
| | 858,070 |
|
调整如下: | | | |
燃油附加费 | (97,703 | ) | | (107,579 | ) |
段间交易 | (274 | ) | | (36 | ) |
无形资产摊销 | (324 | ) | | (349 | ) |
损伤面积 | (902 | ) | | — |
|
冠状病毒增量成本 | (2,245 | ) | | — |
|
调整后的业务费用 | 710,279 |
| | 750,106 |
|
调整后营业收入 | $ | 110,805 |
| | $ | 115,524 |
|
调整操作比 | 86.5 | % | | 86.7 | % |
| |
1 | “无形资产的摊销”反映了与阿比利恩收购和历史骑士收购中确认的无形资产有关的非现金摊销费用。 |
| |
2 | 见非公认会计原则对账:可归因于骑士-SWIFT的合并调整净收入2. |
| |
3 | 见非公认会计原则对账:可归因于骑士-SWIFT的合并调整净收入3. |
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
物流环节
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
GAAP列报 | (千美元) |
总收入 | $ | 79,198 |
| | $ | 88,952 |
|
业务费用共计 | (75,479 | ) | | (81,669 | ) |
营业收入 | $ | 3,719 |
| | $ | 7,283 |
|
操作比 | 95.3 | % | | 91.8 | % |
| | | |
非公认会计原则列报 | | | |
总收入 | $ | 79,198 |
| | $ | 88,952 |
|
段间交易 | (2,441 | ) | | (1,761 | ) |
收入,不包括部门间交易 | 76,757 |
| | 87,191 |
|
| | | |
业务费用共计 | 75,479 |
| | 81,669 |
|
调整如下: | | | |
段间交易 | (2,441 | ) | | (1,761 | ) |
调整后的业务费用 | 73,038 |
| | 79,908 |
|
调整后营业收入 | $ | 3,719 |
| | $ | 7,283 |
|
调整操作比 | 95.2 | % | | 91.6 | % |
多模段
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
GAAP列报 | (千美元) |
总收入 | $ | 94,731 |
| | $ | 116,367 |
|
业务费用共计 | (97,468 | ) | | (114,006 | ) |
经营(损失)收入 | $ | (2,737 | ) | | $ | 2,361 |
|
操作比 | 102.9 | % | | 98.0 | % |
| | | |
非公认会计原则列报 | | | |
总收入 | $ | 94,731 |
| | $ | 116,367 |
|
段间交易 | (109 | ) | | (690 | ) |
收入,不包括部门间交易 | 94,622 |
| | 115,677 |
|
| | | |
业务费用共计 | 97,468 |
| | 114,006 |
|
调整如下: | | | |
段间交易 | (109 | ) | | (690 | ) |
冠状病毒增量成本 | (48 | ) | | — |
|
调整后的业务费用 | 97,311 |
| | 113,316 |
|
调整后的经营(损失)收入 | $ | (2,689 | ) | | $ | 2,361 |
|
调整操作比 | 102.8 | % | | 98.0 | % |
| |
1 | 见非公认会计原则对账:可归因于骑士-SWIFT的合并调整净收入3. |
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流动资金来源
我们的主要流动资金来源是业务部门提供的资金和以下资金:
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| | | | |
来源 | | 2020年3月31日 |
| | (单位:千) |
现金及现金等价物,不包括限制性现金 | | $ | 119,132 |
|
根据Revolver规定的可用性,应于2022年10月到期 | | 474,906 |
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2018年登记册系统管理人下的可用性,应于2021年7月到期 | | 27,659 |
|
无限制流动资金总额 | | $ | 621,697 |
|
现金和现金等价物-限制性现金 | | 40,972 |
|
限制性投资,持有至到期日,摊销成本 | | 8,836 |
|
流动资金总额,包括限制性现金和限制性投资 | | $ | 671,505 |
|
| | |
| |
1 | 截至2020年3月31日,我们有2.94亿美元在我们的借款中8.00亿美元左轮手枪。我们还有3 110万美元在未付信用证中(下文讨论),4.749亿美元可在Revolver下使用。 |
| |
2 | 根据合格应收款2020年3月31日,2018年RSA的借款基础是2.765亿美元,而未偿还的借款则是1.8亿美元。我们还有6 880万美元在未付信用证中(下文讨论),2 770万美元可根据2018年登记册系统管理人提供。关于2018年登记册系统管理人的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中的注9。 |
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3 | 受限制的现金及受限制投资主要由我们的专属保险公司持有,以支付申索款项。“现金及现金等价物-限制性”包括3 980万美元,包括在合并资产负债表中的“现金和现金等价物-限制性”中,由Mohad和Red Rock持有,用于索赔付款。剩下的120万美元包括在“其他长期资产”,并持有代管帐户,以满足法定要求。 |
流动资金的使用
我们的业务需要大量的现金用于经营活动,包括支付给我们的雇员的工资、给独立承包商的合同付款、保险和索赔付款、纳税等。我们还将大量现金和信贷用于下列活动:
资本支出- 当考虑到客户需求,以及我们的流动性和创造可接受回报的能力时,我们投入大量现金资本支出,以维持现代公司的拖拉机车队,更新我们的拖车车队,为我们的收入设备车队提供资金,并在较小程度上为我们的终端和物流服务提供技术的升级提供资金。我们预计上述项目的净资本支出将在$515.0 – 5.4亿美元整整一年2020。我们相信,在贸易周期和购买协议方面,我们有足够的灵活性,在经济或其他条件需要时,可以改变我们目前的计划。
从长远来看,我们将继续有大量的资本需求,这可能需要我们寻求额外的借款、租赁融资或股本。能否获得融资或股本,将取决于我们的财务状况、经营结果以及当前的市场状况。如果在我们需要的时候无法获得这种额外的借款、租赁融资或股本,那么我们可能需要在“翻车者”下借入更多资金(如果不是全部提取的话)、延长当时的未偿债务的期限、依赖其他融资安排、从事资产出售、限制我们的机队规模或更长时间使用我们的收入设备。
我们不能保证在现有的财政安排下,我们可以获得额外的债务,以满足我们目前的资本需求。然而,我们认为,我们的预期现金流、通过运营和融资租赁获得的资金、2018年登记册系统管理人下的可用资金以及“翻版”下的可用资金,将足以为我们至少在未来12个月的预期资本支出提供资金。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
本金及利息付款-截至2020年3月31日,我们有债务和融资租赁债务9.067亿美元,在下文“实质性债务协议”下讨论。来自业务的某些现金流量承诺支付我们债务和租赁债务的本金和利息的最低限度。此外,当我们的财务状况允许时,我们定期自愿预付未偿债务余额。
信用证- 根据2017年债务协议和2018年登记册系统管理人的条款,我们的贷款人可以代表我们签发备用信用证。当我们有未付信用证时,Revolver或2018 RSA下的可用性将相应减少。备用信用证通常是为监管机构、保险公司和国家保险部门签发的,目的是满足某些抵押品要求,主要涉及我们的汽车、工人补偿和一般保险责任。
股票回购- 有时,根据自由现金流量、债务水平、普通股价格、一般经济和市场状况以及董事会批准,我们可以回购我们已发行普通股的股份。截至2020年3月31日,公司1.99亿美元保留在2019年骑士-快速股份回购计划. 更多细节将在注中讨论。12本季报第一部分第1项。
周转资金
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们的营运资本赤字1.408亿美元和1.03亿美元分别。赤字主要是由于2020年10月2日到期的长期贷款造成的。我们打算在定期贷款到期前再融资。
实质性债务协议
截至2020年3月31日,我们有9.067亿美元按下列账面价值计算的重大债务:
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• | 3.649亿美元定期贷款,应付款 2020年10月, 除以.10万美元递延贷款费用 |
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• | 1.798亿美元2018年登记册系统管理人未偿借款,应于2021年7月到期,减去20万美元递延贷款费用 |
截至2019年12月31日,我们有9.188亿美元按下列账面价值计算的重大债务:
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• | 3.648亿美元定期贷款,应付款 2020年10月, 除以.20万美元递延贷款费用 |
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• | 2.048亿美元2018年登记册系统管理人未偿借款,应于2021年7月到期,减去20万美元递延贷款费用 |
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• | 2.79亿美元*左轮手枪,到期2022年10月. |
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| 截至3月31日的季度, | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (单位:千) | |
经营活动提供的净现金 | $ | 155,343 |
| | $ | 243,452 |
| | $ | (88,109 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (125,582 | ) | | (44,721 | ) | | (80,861 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (71,885 | ) | | (217,784 | ) | | 145,899 |
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经营活动提供的净现金
比较季度结束 2020年3月31日和2019 — T他 8 810万美元 业务活动提供的现金净额减少的主要原因是 9 340万美元 在2020年第一季度支付的现金结算,与2017年前合并前的法律事项有关,这些法律事项以前是由SWIFT累积和披露的。
用于投资活动的现金净额
比较季度结束 2020年3月31日和2019 — 这个8 090万美元使用的现金净额增加投资活动的原因是 4 680万美元 用于采购的现金净额增加和a 2 660万美元 资本支出增加。
用于融资活动的现金净额
比较季度结束 2020年3月31日和2019 — 用于筹资活动的现金净额减少1.459亿美元,这主要是由于1.5亿美元增加翻车者的净借款。
上面的“流动性和资本资源”包括我们合同义务表在季度结束 2020年3月31日期间。除这些项目外,合同义务表没有发生重大变化,该表已列入我们的2019年年度报告。
有关资产负债表外安排的资料载於附注10本季度报告第一部分第1项所载的我们精简的合并财务报表附注,本季度报告见本报告。另见上文“合同义务”。
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关于季节性对我们业务的影响的讨论载于备注。1在本季度报告第一部分第1项所载的精简合并财务报表附注中,以本季度报告为参考。
通货膨胀会影响我们的经营成本。长期的通胀会导致利率、燃料、工资和其他成本增加,除非运费相应提高,否则会对我们的经营结果产生不利影响。与整体货运业的趋势一致,与往年比较,我们最近在司机工资方面遇到通胀压力。
见本季度报告第一部分第1项,本季度报告以参考方式纳入,以了解最近发布的会计公告对公司精简合并财务报表的影响如下:
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• | 注2期间采用的会计声明季度结束 2020年3月31日. |
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• | 注3期间发出的会计声明季度结束 2020年3月31日. |
利率风险
我们有可变利率的风险敞口,主要与我们的2017年债务协议和2018年RSA有关。这些可变利率受到短期利率变化的影响.我们主要通过各种可变利率债务(加权平均利率)来管理利率风险敞口。2.0%截至2020年3月31日)和固定费率设备租赁融资。假设借款数额为2020年3月31日,假设利率上升1个百分点,每年的利息开支会增加1%。840万美元.
商品价格风险
我们对公司拥有的拖拉机所使用的燃料有商品敞口.燃料价格的上涨将继续提高我们的运营成本,即使采用了燃油附加费收入。从历史上看,我们能够以燃油附加费的形式从我们的客户那里收回大部分燃油价格的上涨。美国每加仑柴油平均价格降至平均每加仑柴油价格$2.92为季度结束 2020年3月31日从平均水平$3.02为季度结束 2019年3月31日。我们无法预测未来燃料价格水平可能出现的变化程度或速度,我们的燃油附加费计划的滞后效应会对我们造成多大程度的影响,因为这些变化的时间和规模,或者可以在多大程度上维持和收取有效的燃油附加费,以抵消这些增加的影响。过去,我们通常没有使用衍生金融工具对冲燃料价格风险敞口,而是继续评估这种可能性。
披露控制和程序
我们制定了披露控制和程序(根据“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定),以确保与我们有关的重要信息,包括我们的合并子公司,向核证我们财务报告的官员、高级管理人员和董事会其他成员公开。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评估,截至本季度10-Q表报告所涵盖期间结束时,我们的主要执行干事和主要财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们在根据“交易所法”提交或提交的报告中所需披露的信息被记录、处理、总结和报告,并在证券交易委员会规则和表格规定的时限内予以报告;(2)积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
(根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条),我们对财务报告的内部控制在本季度没有任何变化。2020年3月31日,这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制,或相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。我们对财务报告的内部控制以2013年COSO内部控制:综合框架中规定的标准为基础。
我们对我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制有信心。尽管如此,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不认为我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制将防止所有错误、误报或欺诈。一个控制系统,无论构想和运作如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得到实现。此外,控制系统的设计必须反映一个事实,即资源受到限制,控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有局限性,对控制的任何评价都不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。
有关我们法律程序的资料载於注11本季度报告第一部分第1项所列本季度报告所述期间合并财务报表附注2020年3月31日,并在此引用。根据管理层目前对事实的了解以及(在某些情况下)外部法律顾问的建议,管理层认为,在考虑到任何现有的应计项目后,因未决事项而产生的损失或意外损失可能对公司的总体财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。然而,实际的结果可能对公司的财务状况、经营结果或任何特定时期的现金流量都很重要。
当我们试图识别、管理和减轻与我们的业务相关的风险和不确定性时,一定程度的风险和不确定性总是存在的。我们的2019年度报告,在题为“1A项.风险因素”的章节中,描述了与我们的业务相关的一些风险和不确定性。除了表格10-K所列的风险因素外,我们认为在评估我们的业务和增长前景时,还应考虑以下额外的风险和不确定因素:
我们的业务和业务成果过去和将来都可能受到冠状病毒爆发或其他类似疫情的影响,这种影响可能会产生重大不利影响。
新型冠状病毒(冠状病毒)已在全球传播,任何其他类似传染病的爆发或其他不利的公共卫生发展都可能造成重大波动、不确定性和经济混乱。目前冠状病毒的爆发或持续传播很可能会导致经济放缓,并有可能引发全球衰退。与经济放缓或衰退相关的风险在我们的风险因素中被描述为“我们的业务受到影响卡车运输行业的一般经济、信贷、业务和监管因素的影响,这些因素基本上是我们无法控制的,其中任何一种因素都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响”,在我们的2019年年度报告中的“1A.风险因素”项下。冠状病毒的爆发或任何其他疾病的爆发或不利的公共卫生发展对我们的业务、业务、流动性和财务结果的影响程度是高度不确定的,将取决于许多我们可能无法准确预测的不断发展的因素,包括:
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• | 目前和潜在的政府、企业和个人为应对疫情而采取的行动,如旅行禁令和限制、隔离、安置令、社会距离措施、加强边境和港口管制和关闭、关闭、这些行动的时间、范围和严重程度,以及这些行动对全球经济活动的影响; |
| |
• | 业务中断对供应链和客户的影响以及由此产生的对客户对我们服务的需求的影响; |
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• | 我们有能力提供我们的服务,包括我们的雇员或客户的雇员远程工作、关闭办公室和设施以及/或增加我们的驾驶同事和非司机人员的缺勤或停工;以及 |
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| | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 可能根据计划或计划购买的美元价值 |
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 233,607,968 |
|
2020年2月1日至2月29日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 233,607,968 |
|
2020年3月1日至3月31日 | 1,138,637 |
| | $ | 30.41 |
| | 1,138,637 |
| | $ | 198,977,224 |
|
共计 | 1,138,637 |
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| | 1,138,637 |
| | $ | 198,977,224 |
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| | | | | | | |
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1 | 2019年5月31日,该公司宣布,董事会批准了价值2.5亿美元的2019年骑士-斯威夫特股份回购计划。没有与2019年骑士-斯威夫特股份回购计划相关的到期日期。 |
不适用。
不适用。
没有。
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展品编号 | | 描述 | | 页数或归档方法 |
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2.1* | | 自2017年4月9日起,斯威夫特运输公司、毕晓普合并Sub公司和骑士运输公司之间的协议和合并计划。 | | 参照2017年4月13日提交的表格8-K表表2.1 |
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3.1 | | 重述骑士-斯威夫特运输控股公司注册证书。 | | 参考2018年9月30日终了的季度表10-q表3.1 |
| | | | |
3.2 | | 第二次修正和恢复法律骑士-斯威夫特运输控股公司。 | | 参考2018年11月15日提交的表格8-K的表3.2 |
| | | | |
10.1 | | 骑士-斯威夫特运输控股公司第一修正案。修订和恢复2012年雇员股票购买计划 | | 随函提交 |
| | | | |
31.1 | | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的条例S-K第601(B)(31)项,由公司首席执行官戴维·A·杰克逊(首席执行官)认证。 | | 随函提交 |
| | | | |
31.2 | | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的条例S-K第601(B)(31)项,由公司首席财务官Adam W.Miller(首席财务官)认证。 | | 随函提交 |
| | | | |
32.1 | | 公司首席执行官大卫·A·杰克逊根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18 U.S.C.第1350条所规定的认证。 | | 随函提供 |
| | | | |
32.2 | | 该公司首席财务官亚当·W·米勒(Adam W.Miller)根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过了18 U.S.C.第1350条的认证。 | | 随函提供 |
| | | | |
101.INS | | 实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | |
| | | | |
101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 | | 随函提交 |
| | | | |
101.CAL | | XBRL分类法计算链接库文档 | | 随函提交 |
| | | | |
101.LAB | | XBRL分类法标签链接库文档 | | 随函提交 |
| | | | |
101.PRE | | XBRL分类法表示链接库文档 | | 随函提交 |
| | | | |
101.DEF | | XBRL分类法扩展定义文档 | | 随函提交 |
| | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在表101中) | | 随函提交 |
| | | | |
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* | 附表已根据规例S-K第601(B)(2)项略去。公司同意应证券交易委员会的要求,向证券交易委员会提供任何遗漏的时间表的副本。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已妥为安排本报告由下列签名人正式授权签署。
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| | | | 奈特-斯威夫特运输控股公司 | |
| | | | | |
| 日期:重新编号 | 2020年5月6日 | | /S/David A.Jackson | |
| | | | 大卫·A·杰克逊 | |
| | | | 首席执行官兼总裁 | |
| | | | 代表登记人 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 日期:重新编号 | 2020年5月6日 | | /s/Adam W.Miller | |
| | | | 亚当·W·米勒 | |
| | | | 首席财务官,以首席财务官的身份 | |
| | | | 代表登记人 | |
| | | | | |