假的--12-31Q120200000851968千真万确千真万确千真万确P1YP5Y0.010.01150000000150000000789800007853100000.03850.02P29DP23DT9H36M0.010.016000060000007348000734600000008519682020-01-012020-03-2800008519682020-05-010000851968MHK:CommonStock.01 Parvalue2020-01-012020-03-280000851968MHK:2.000SeniorNotesdue20222020-01-012020-03-280000851968MHK:浮动率Notesdue2021年2020-01-012020-03-280000851968MHK:浮动率Notesdue2020年2020-01-012020-03-2800008519682020-03-2800008519682019-12-3100008519682019-01-012019-03-3000008519682019-03-3000008519682018-12-310000851968mhk:TwoPercentSeniorNotesDueJanuaryFourteenTwoThousandTwentyTwoMember2015-06-090000851968mhk:TwoPercentSeniorNotesDueJanuaryFourteenTwoThousandTwentyTwoMember2019-01-012019-03-300000851968mhk:TwoPercentSeniorNotesDueJanuaryFourteenTwoThousandTwentyTwoMember2020-01-012020-03-280000851968MHK:艾拉尼特萨·雷夫·陶粒2018-11-160000851968MHK:LOORING ROWSeg健保2018-01-012018-03-310000851968MHK:LOORING 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
[马克一号]
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(二零二零年三月二十八日)
或 |
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☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在转轨时期,从转轨转轨、转轨、转轨
委员会档案编号01-13697
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莫霍克工业公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | | | |
160 S.工业大道 | 卡尔霍恩 | 佐治亚州 | | 30701 |
(主要行政办公室地址) | | | | (邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号:(706) 629-7721
自上次报告以来更改的前姓名、前地址和前财政年度:
__________________________________________
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 x/.¨
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的期限较短)。是 x/.¨
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法案”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速箱 | x | | 加速机 | ¨ |
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非加速滤波器 | ¨ | | 小型报告公司 | ☐ |
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| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。亚细亚¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐/.x
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | |
每班职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | MHK | 纽约证券交易所 |
浮动利率债券应于2020年到期 | | 纽约证券交易所 |
浮动利率债券到期日期2021年 | | 纽约证券交易所 |
2.000%高级债券到期 | | 纽约证券交易所 |
发行人普通股截至2020年5月1日最新可行日期如下:71,184,454普通股,面值0.01美元。
莫霍克工业公司
指数
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| | 页编号 |
第一部分I. | 财务信息 | |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | |
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| 合并资产负债表2020年3月28日及2019年12月31日 | 3 |
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| 三人业务合并简表截至2020年3月28日及2019年3月30日止的月份 | 4 |
| | |
| 三大综合损益表截至2020年3月28日及2019年3月30日止的月份 | 5 |
| | |
| 国际货币基金组织现金流动汇总表截至2020年3月28日及2019年3月30日止的3个月 | 6 |
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| 精简合并财务报表附注 | 7 |
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第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 25 |
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第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 33 |
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第4项 | 管制和程序 | 33 |
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第二部份 | 其他资料 | |
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第1项 | 法律程序 | 34 |
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第1A项. | 危险因素 | 35 |
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第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 36 |
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第3项 | 高级证券违约 | 36 |
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第4项 | 矿山安全披露 | 36 |
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第5项 | 其他资料 | 36 |
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第6项 | 展品 | 38 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
莫霍克工业公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(单位:千,但每股数据除外)(未经审计)
|
| | | | | | |
| 三月二十八日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 263,086 |
| | 134,785 |
|
应收账款净额 | 1,644,750 |
| | 1,526,619 |
|
盘存 | 2,195,434 |
| | 2,282,328 |
|
预付费用 | 419,099 |
| | 415,546 |
|
其他流动资产 | 90,662 |
| | 70,179 |
|
流动资产总额 | 4,613,031 |
| | 4,429,457 |
|
财产、厂房和设备 | 8,267,565 |
| | 8,496,008 |
|
减:累计折旧 | 3,794,652 |
| | 3,797,091 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | 4,472,913 |
| | 4,698,917 |
|
使用权经营租赁资产 | 331,329 |
| | 323,003 |
|
善意 | 2,519,979 |
| | 2,570,027 |
|
贸易权 | 678,903 |
| | 702,732 |
|
其他须摊销的无形资产净额 | 225,120 |
| | 226,147 |
|
递延所得税和其他非流动资产 | 415,667 |
| | 436,397 |
|
| $ | 13,256,942 |
| | 13,386,680 |
|
|
| | | | | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务和长期债务的当期部分 | $ | 1,210,525 |
| | 1,051,498 |
|
应付帐款和应计费用 | 1,554,085 |
| | 1,559,140 |
|
当期经营租赁负债 | 106,673 |
| | 101,945 |
|
流动负债总额 | 2,871,283 |
| | 2,712,583 |
|
递延所得税 | 480,035 |
| | 473,886 |
|
长期债务减去当期部分 | 1,514,000 |
| | 1,518,388 |
|
非流动经营租赁负债 | 238,830 |
| | 228,155 |
|
其他长期负债 | 305,151 |
| | 327,220 |
|
负债总额 | 5,409,299 |
| | 5,260,232 |
|
承付款和意外开支(附注17) |
| |
|
股东权益: | | | |
优先股,面值.01美元;60股授权;未发行股票 | — |
| | — |
|
普通股,面值为.01美元;核定股份为150,000股;2020年和2019年分别发行78,531股和78,980股 | 785 |
| | 790 |
|
额外已付资本 | 1,870,003 |
| | 1,868,250 |
|
留存收益 | 7,274,085 |
| | 7,232,337 |
|
累计其他综合损失 | (1,087,852 | ) | | (765,824 | ) |
| 8,057,021 |
| | 8,335,553 |
|
减:按成本计算的国库库存;2020年和2019年分别有7 346股和7 348股 | 215,653 |
| | 215,712 |
|
莫霍克工业公司共计股东权益 | 7,841,368 |
| | 8,119,841 |
|
无偿不可赎回的非控制性利益 | 6,275 |
| | 6,607 |
|
自愿性 | 7,847,643 |
| | 8,126,448 |
|
| $ | 13,256,942 |
| | 13,386,680 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
莫霍克工业公司及附属公司
精简的业务合并报表
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
|
| | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
净销售额 | $ | 2,285,763 |
| | 2,442,490 |
|
销售成本 | 1,669,323 |
| | 1,817,563 |
|
毛利 | 616,440 |
| | 624,927 |
|
销售、一般和行政费用 | 464,957 |
| | 459,597 |
|
营业收入 | 151,483 |
| | 165,330 |
|
利息费用 | 8,671 |
| | 10,473 |
|
其他费用(收入),净额 | 5,679 |
| | (3,736 | ) |
所得税前收入 | 137,133 |
| | 158,593 |
|
所得税费用 | 26,668 |
| | 37,018 |
|
包括非控制权益在内的净收益 | 110,465 |
| | 121,575 |
|
非控制权益造成的净收益(损失) | (49 | ) | | (10 | ) |
归于莫霍克工业公司的净收益 | $ | 110,514 |
| | 121,585 |
|
| | | |
莫霍克工业公司每股基本收益 | | | |
莫霍克工业公司每股基本收益 | $ | 1.54 |
| | 1.68 |
|
加权平均普通股流通股基础 | 71,547 |
| | 72,342 |
|
| | | |
稀释后的每股收益归莫霍克工业公司所有。 | | | |
稀释后的每股收益归莫霍克工业公司所有。 | $ | 1.54 |
| | 1.67 |
|
加权平均普通股 | 71,777 |
| | 72,646 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
莫霍克工业公司及附属公司
综合收入(损失)汇总表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
包括非控制权益在内的净收益 | $ | 110,465 |
| | 121,575 |
|
其他综合收入(损失): | | | |
外币折算调整 | (322,411 | ) | | 13,962 |
|
养恤金优先服务费用和精算收益,扣除税后 | 101 |
| | 108 |
|
其他综合收入(损失) | (322,310 | ) | | 14,070 |
|
综合收入(损失) | (211,845 | ) | | 135,645 |
|
可归因于非控制利益的综合(损失) | (332 | ) | | (1 | ) |
莫霍克工业公司的综合收入(损失) | $ | (211,513 | ) | | 135,646 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
莫霍克工业公司及附属公司
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计) |
| | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 110,465 |
| | 121,575 |
|
调整数,以核对业务活动(用于)提供的净收益与现金净额: | | | |
重组 | 11,709 |
| | 32,937 |
|
折旧和摊销 | 145,516 |
| | 137,291 |
|
递延所得税 | 3,481 |
| | 9,903 |
|
财产、厂房和设备处置方面的损失 | 901 |
| | 1,164 |
|
股票补偿费用 | 5,041 |
| | 5,789 |
|
经营资产和负债的变化,扣除购置的影响: | | | |
应收账款净额 | (168,740 | ) | | (142,518 | ) |
盘存 | 24,284 |
| | (39,409 | ) |
其他资产和预付费用 | (26,573 | ) | | (2,474 | ) |
应付帐款和应计费用 | 66,175 |
| | 71,199 |
|
其他负债 | 22,715 |
| | (25,320 | ) |
经营活动提供的净现金 | 194,974 |
| | 170,137 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
不动产、厂房和设备的增建 | (115,632 | ) | | (136,948 | ) |
购置,除所购现金外 | — |
| | (76,847 | ) |
购买短期投资 | (183,300 | ) | | (154,000 | ) |
赎回短期投资 | 165,500 |
| | 156,000 |
|
用于投资活动的现金净额 | (133,432 | ) | | (211,795 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
高级信贷设施的付款 | (65,661 | ) | | (132,030 | ) |
高级信贷机构的收益 | 613,448 |
| | 94,539 |
|
商业票据付款 | (3,644,139 | ) | | (3,815,406 | ) |
商业票据收益 | 3,259,341 |
| | 3,895,455 |
|
偿还其他债务和融资费用 | (808 | ) | | (125 | ) |
购买莫霍克普通股 | (68,640 | ) | | — |
|
超过现金的未付支票的变动 | (2,945 | ) | | (10,965 | ) |
缴税的股份 | (3,396 | ) | | (4,669 | ) |
股票交易收益 | 1 |
| | 1 |
|
资金活动提供的现金净额(用于) | 87,201 |
| | 26,800 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (20,442 | ) | | 1,476 |
|
现金和现金等价物变动净额 | 128,301 |
| | (13,382 | ) |
现金和现金等价物,期初 | 134,785 |
| | 119,050 |
|
现金和现金等价物,期末 | $ | 263,086 |
| | 105,668 |
|
| | | |
见所附精简合并财务报表附注。
莫霍克工业公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(单位:千,但每股数额除外)
(未经审计)
1. 一般
除非本表格10-Q另有说明或上下文另有要求,否则本表格10-Q中使用的“we”、“our”、“us”、“mohawk”或“the Company”等术语指的是Mohawk Industries,Inc.。
临时报告
所附未经审计的合并财务报表是按照10-Q格式的指示编制的,不包括美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性权责发生制)都已包括在内。这些报表应与公司的合并财务报表及其附注以及公司对关键会计政策的说明一并阅读2019向证券交易委员会提交的10-K表格的年度报告.中期的结果不一定表明该年的结果。
非美国业务净投资套期保值
该公司在美国以外有许多投资。这些子公司的净资产面临货币汇率变动和波动的风险。该公司利用外币计价的债务来对冲其非美国净投资,以抵御汇率的不利变动。该公司在非美国业务中的净投资的损益被其外币借款的损益从经济上抵消。公司指定€500,000 2.00%高级债券借款作为其部分欧洲业务的净投资套期保值。为三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日,该公司以欧元计价的债务的美元价值变动为减少的$3,182 ($2,417扣除税后)和减少的$11,233 ($8,532扣除税后,分别记在外币折算调整部分累计的其他综合收入或(损失)中。公司债务美元价值的变化部分抵消了公司对欧洲业务净投资的欧元对美元的换算。
最近的会计声明-最近通过
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量经FASB发布的更多会计准则更新而进一步修正,新的准则取代了已发生的损失减值方法,用以确认信贷损失,而新方法要求在金融资产起源或购买时确认终身预期信贷损失,即使损失风险很小。新方法(称为当前预期信贷损失模型,简称“CECL”)适用于以摊销成本计量的大多数金融资产,包括贸易应收账款,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来估算预期信贷损失。该公司于2020年1月1日采用了新的标准,采用了修改后的追溯过渡方法,累积影响对财务报表具有重大影响。
2017年1月,FASB发布ASU 2017-04,无形资产-亲善和其他(主题350):简化商誉损害的测试。修正案删除了目前商誉减值测试的第二步。单位应当进行一次定量测试,将商誉减值金额作为报告单位账面金额超过公允价值的盈余记录,但不得超过分配给报告单位的商誉总额。新指南不修订商誉减值的任择定性评估。本指南适用于2019年12月15日以后开始的会计年度的减值测试。采用新标准的效果并不显著。
最近的会计声明-未来几年生效
2019年12月,FASB发布ASU 2019-12,简化所得税会计它简化了几个领域的所得税核算,取消了某些例外情况,并澄清和修订了适用于所得税会计的现行指导方针。修正案自2021年起生效,并允许早日通过。公司目前正在评估采用这一会计准则更新将对其合并财务报表产生的影响。
2. 收购
2019年购置
在2019年期间,该公司收购了二总部设在荷兰和捷克共和国的硬地板销售公司$76,237的初步商誉分配$38,366和应摊销的无形资产$12,789。结果已包括在地板行段,不重要的公司的综合经营结果。
2018年收购
在……上面2018年11月16日,该公司完成了对巴西最大的瓷砖公司Eliane S/A Rev估值entos Ceramicos(“Eliane”)的收购。根据购买协议,公司(I)获得Eliane的全部已发行股本,(Ii)获得$99,037负债净额中,支付的现金总额为美元148,302。该公司收购Eliane后,商誉分配额为$33,019,无限期贸易的无形资产32,238和须摊销美元的无形资产5,818。大部分商誉都可以从税收中扣除。促成确认商誉数量的因素包括产品、销售和制造协同作用。自全球陶瓷报告部门收购之日起,Eliane的业务结果已列入合并财务报表。
在……上面2018年7月2日,该公司完成了对澳大利亚和新西兰领先的地板公司Godfrey Hirst Group的收购,进一步扩大了Mohawk的全球地位。收购的总价值是$400,894。该公司收购戈弗雷·赫斯特集团的结果是$88,655的无形资产$58,671和应摊销的无形资产$43,635。商誉可从税收中扣除。促成确认商誉数量的因素包括产品、销售和制造协同作用。自收购之日起,戈弗雷·赫斯特集团的业绩已被纳入合并财务报表的地板和地板行段。
2018年第一季度,该公司完成了对三在地板行段中的业务$24,610,由此产生的善意分配$12,874及须摊销的无形资产$7.
3. 与客户签订合同的收入
收入确认和应收账款
本公司在履行履约义务时确认收入,这表现在将承诺的货物控制权转让给客户,其数额反映了公司预期有权以这些货物作为交换条件的考虑。承诺的货物的性质是陶瓷,石头,地毯,弹性,层压板,木材和其他地板产品。付款通常收到90天或以下的发票日期。公司根据历史经验调整预期现金折扣、销售津贴、退货和索赔的收入数额。公司根据过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况、影响报告金额可收性的合理和可支持的预测、定期评估特定客户账户以及应收账款的账龄,对可疑账户备抵进行调整。如果公司期望公司客户的财务状况在当前情况或合理和可支持的预测基础上恶化,则可能需要额外的补贴。
合同负债
公司在履行履行义务之前收到付款时,历史记录合同责任。与收入有关的合同负债记录在所附合并资产负债表上的应付帐款和应计费用中。该公司的合同责任$29,268和$34,959截至2020年3月28日和2019年12月31日分别。
履约义务
当产品从公司的设施发运或收到,并将产品的控制权移交给客户时,公司的大部分收入都会在某一时刻确认。因此,在任何时期,公司都不承认以前各期履行或部分清偿的业绩义务所产生的大量收入,以及在此期间确认的此类收入的数额。三个月结束 2020年3月28日都是无关紧要的。
获得合同的费用
该公司历来承担一定的增量成本,以获得收入合同。这些费用涉及营销展示结构,并在摊销期大于一年时资本化,并在所附的合并资产负债表上记录在其他资产中。获得合同的资本化成本为$66,965和$69,039截至2020年3月28日和2019年12月31日分别。期间确认的摊销费用三个月结束 2020年3月28日与这些资本成本有关$15,540.
实际的权宜之计和政策选举
该公司选出下列实际权宜之计和政策选举:
| |
• | 当在摊销期内发生销售、一般和行政费用时,获得合同的增量成本记作费用。一年. |
| |
• | 在控制权转移后进行的运输和处理活动作为销售成本中的履行成本入账。 |
收入分类
下表按客户销售地理位置和产品类别分列的公司部门收入三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日:
|
| | | | | | | | | | | | |
2020年3月28日 | 全局陶瓷段 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | 共计 |
地理市场 | | | | | | | |
美国 | $ | 505,105 |
| | 810,448 |
| | 707 |
| | 1,316,260 |
|
欧洲 | 169,536 |
| | 2,636 |
| | 440,495 |
| | 612,667 |
|
俄罗斯 | 59,807 |
| | — |
| | 26,326 |
| | 86,133 |
|
其他 | 114,002 |
| | 35,246 |
| | 121,455 |
| | 270,703 |
|
| $ | 848,450 |
| | 848,330 |
| | 588,983 |
| | 2,285,763 |
|
| | | | | | | |
产品类别 | | | | | | | |
陶瓷石材 | $ | 848,450 |
| | 10,365 |
| | — |
| | 858,815 |
|
地毯与弹性 | — |
| | 683,713 |
| | 191,295 |
| | 875,008 |
|
层压板与木材 | — |
| | 154,252 |
| | 198,810 |
| | 353,062 |
|
其他(1) | — |
| | — |
| | 198,878 |
| | 198,878 |
|
| $ | 848,450 |
| | 848,330 |
| | 588,983 |
| | 2,285,763 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
2019年3月30日 | 全局陶瓷段 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | 共计 |
地理市场 | | | | | | | |
美国 | $ | 541,826 |
| | 883,242 |
| | 68 |
| | 1,425,136 |
|
欧洲 | 179,310 |
| | 1,837 |
| | 469,916 |
| | 651,063 |
|
俄罗斯 | 51,915 |
| | 29 |
| | 23,615 |
| | 75,559 |
|
其他 | 125,301 |
| | 36,872 |
| | 128,559 |
| | 290,732 |
|
| $ | 898,352 |
| | 921,980 |
| | 622,158 |
| | 2,442,490 |
|
| | | | | | | |
产品类别 | | | | | | | |
陶瓷石材 | $ | 898,352 |
| | 14,443 |
| | — |
| | 912,795 |
|
地毯与弹性 | — |
| | 735,424 |
| | 190,929 |
| | 926,353 |
|
层压板与木材 | — |
| | 172,113 |
| | 210,201 |
| | 382,314 |
|
其他(1) | — |
| | — |
| | 221,028 |
| | 221,028 |
|
| $ | 898,352 |
| | 921,980 |
| | 622,158 |
| | 2,442,490 |
|
(1) 其他包括屋顶部件、绝缘板、芯板和知识产权合同。
4. 重组、购置和与整合有关的费用
该公司在收购、整合和重组收购以及与其全球降低成本/生产率举措相关的成本。例如:
| |
• | 在收购活动方面,公司通常会产生与执行交易、整合收购业务(可能包括咨询和系统与流程整合的支出)以及重组合并后的公司有关的费用(可能包括与合并后的公司的雇员、资产和活动有关的费用);以及 |
| |
• | 与公司的成本降低/生产率倡议有关,它通常会引起与工地关闭和其他设施合理化行动以及裁员相关的成本和费用。 |
重组、收购交易和整合相关成本包括三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日:
|
| | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
销售成本 | | | |
重组成本 (1) | $ | 11,172 |
| | 31,535 |
|
购置整合相关成本 | 610 |
| | 1,067 |
|
重组和收购相关成本 | $ | 11,782 |
| | 32,602 |
|
| | | |
销售、一般和行政费用 | | | |
重组成本(1) | $ | 537 |
| | 1,402 |
|
购置交易相关费用 | (216 | ) | | 280 |
|
购置整合相关成本 | 575 |
| | 1,419 |
|
重组、收购交易和整合相关成本 | $ | 896 |
| | 3,101 |
|
(1)2020和2019主要涉及公司为降低成本结构和提高生产和分销业务效率而采取的行动,以及与公司最近的收购有关的行动。
的重组活动三个月结束 2020年3月28日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁 损伤 | | 资产减记 | | 遣散费 | | 其他 重组 费用 | | 共计 |
截至2019年12月31日的结余 | $ | 21 |
| | — |
| | 4,122 |
| | 116 |
| | 4,259 |
|
供应-地板NA段 | — |
| | 2,833 |
| | — |
| | 5,936 |
| | 8,769 |
|
供应-地板行段 | — |
| | 1,605 |
| | 281 |
| | 993 |
| | 2,879 |
|
规定-公司 | — |
| | — |
| | 61 |
| | — |
| | 61 |
|
现金付款 | (8 | ) | | — |
| | (2,010 | ) | | (3,757 | ) | | (5,775 | ) |
非现金项目 | — |
| | (4,438 | ) | | (144 | ) | | (3,140 | ) | | (7,722 | ) |
截至2020年3月28日的余额 | $ | 13 |
| | — |
| | 2,310 |
| | 148 |
| | 2,471 |
|
公司预计剩余的遣散费和其他重组费用将在未来12个月内支付。
5. 应收账款净额
应收账款净额如下:
|
| | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月31日 |
客户,贸易 | $ | 1,611,525 |
| | 1,491,592 |
|
应收所得税 | 9,098 |
| | 8,428 |
|
其他 | 88,872 |
| | 88,520 |
|
| 1,709,495 |
| | 1,588,540 |
|
减:折扣、索偿和可疑账户备抵(1) | 64,745 |
| | 61,921 |
|
应收账款净额 | $ | 1,644,750 |
| | 1,526,619 |
|
(1) 公司采用新标准ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,在2020年1月1日,采用了修正的回顾性过渡方法,累积影响对财务报表不重要。
6. 盘存
清单的组成部分如下:
|
| | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 1,560,769 |
| | 1,610,742 |
|
在制品 | 136,581 |
| | 144,639 |
|
原料 | 498,084 |
| | 526,947 |
|
总库存 | $ | 2,195,434 |
| | 2,282,328 |
|
7. 商誉和无形资产
商誉和其他无形资产的组成部分如下:
商誉:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 全局陶瓷段 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | 共计 |
截至2019年12月31日的结余 | | | | | | | |
善意 | $ | 1,583,576 |
| | 874,198 |
| | 1,439,678 |
| | 3,897,452 |
|
累计减值损失 | (531,930 | ) | | (343,054 | ) | | (452,441 | ) | | (1,327,425 | ) |
| 1,051,646 |
| | 531,144 |
| | 987,237 |
| | 2,570,027 |
|
| | | | | | | |
本报告所述期间确认的善意 | — |
| | — |
| | (9,642 | ) | | (9,642 | ) |
期间货币换算 | (23,930 | ) | | — |
| | (16,476 | ) | | (40,406 | ) |
| | | | | | | |
截至2020年3月28日的余额 | | | | | | | |
善意 | 1,559,646 |
| | 874,198 |
| | 1,413,560 |
| | 3,847,404 |
|
累计减值损失 | (531,930 | ) | | (343,054 | ) | | (452,441 | ) | | (1,327,425 | ) |
| $ | 1,027,716 |
| | 531,144 |
| | 961,119 |
| | 2,519,979 |
|
不摊销的无形资产:
|
| | | |
| 贸易权 |
截至2019年12月31日的结余 | $ | 702,732 |
|
期间货币换算 | (23,829 | ) |
截至2020年3月28日的余额 | $ | 678,903 |
|
应摊销的无形资产:
|
| | | | | | | | | | | | |
账面毛额: | 客户 关系 | | 专利 | | 其他 | | 共计 |
截至2019年12月31日的结余 | $ | 645,206 |
| | 249,100 |
| | 6,631 |
| | 900,937 |
|
本报告所述期间确认的无形资产 | 12,789 |
| | — |
| | — |
| | 12,789 |
|
期间货币换算 | (9,387 | ) | | (1,471 | ) | | (204 | ) | | (11,062 | ) |
截至2020年3月28日的余额 | $ | 648,608 |
| | 247,629 |
| | 6,427 |
| | 902,664 |
|
| | | | | | | |
累计摊销: | 客户 关系 | | 专利 | | 其他 | | 共计 |
截至2019年12月31日的结余 | $ | 426,765 |
| | 246,872 |
| | 1,153 |
| | 674,790 |
|
期间摊销 | 6,324 |
| | 510 |
| | 42 |
| | 6,876 |
|
期间货币换算 | (2,670 | ) | | (1,445 | ) | | (7 | ) | | (4,122 | ) |
截至2020年3月28日的余额 | $ | 430,419 |
| | 245,937 |
| | 1,188 |
| | 677,544 |
|
| | | | | | | |
应摊销的无形资产,净额 | $ | 218,189 |
| | 1,692 |
| | 5,239 |
| | 225,120 |
|
|
| | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
摊销费用 | $ | 6,876 |
| | 6,729 |
|
莫霍克在每年第四季度对商誉和无限期无形资产进行年度测试,2019年没有任何减值迹象。2019年,该公司还得出结论,总的来说,税后现金流量的估计降幅大约大于19%到39%或者增加大约15%到45%在WACC中,市场资本化的大幅或长期下降可能会导致更多的减值迹象。
由于冠状病毒最近的经济影响,该公司对其任何报告单位或无限期无形资产的公允价值是否更有可能低于2020年3月28日的账面金额进行了定性评估。该公司的结论是,在2020年3月28日,商誉和任何无限期的无形资产都没有受到减值.然而,虽然我们得出的结论是,在截至2020年3月28日的季度内,商誉或任何无限期的无形资产都没有受到损害,但长期的大流行可能会影响公司在确定公司报告单位的估计公允价值时所使用的假设以及无限期的无形资产,足以引发减值。因此,该公司继续监测冠状病毒的经济影响,并可能需要在今后的过渡时期重新评估商誉或无限期活的无形资产的减值。
8. 应付帐款和应计费用
应付帐款和应计费用如下:
|
| | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月31日 |
超过现金的未付支票 | $ | 6,981 |
| | 9,924 |
|
应付帐款、贸易 | 899,178 |
| | 824,956 |
|
应计费用 | 409,445 |
| | 461,035 |
|
产品保证 | 51,983 |
| | 49,184 |
|
应计利息 | 6,856 |
| | 21,050 |
|
应计补偿和福利 | 179,642 |
| | 192,991 |
|
应付帐款和应计费用共计 | $ | 1,554,085 |
| | 1,559,140 |
|
9. 累计其他综合收入(损失)
按构成部分开列的其他综合收入(损失)三个月结束 2020年3月28日如下:
|
| | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | 养恤金,扣除税后 | | 共计 |
截至2019年12月31日的结余 | $ | (753,108 | ) | | (12,716 | ) | | (765,824 | ) |
本期其他综合收入(损失) | (322,129 | ) | | 101 |
| | (322,028 | ) |
截至2020年3月28日的余额 | $ | (1,075,237 | ) | | (12,615 | ) | | (1,087,852 | ) |
10. 租赁
自2019年1月1日起,公司采用ASC 842,根据现有经营租赁未来最低租金付款的现值,确认资产负债表上的使用权(“ROU”)资产和租赁负债。该公司于2019年1月1日通过了ASC 842的规定,采用了经过修改的追溯方法,在采用期间开始时对留存收益进行了累积效应调整,以符合ASU 2018-11允许的新的过渡方法。ASC 842为过渡时期提供了一些可供选择的实用权宜之计。该公司选择了“一揽子实用权宜之计”,允许公司不根据新标准重新评估其先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。公司没有选择事后的使用,而是选择了土地地役权的实用权宜之计.新标准还为实体正在进行的租赁会计提供了实用的权宜之计。公司对所有符合条件的租约选择短期租约豁免,这意味着公司将不承认ROU资产或租赁负债的租赁期限少于12个月。公司还选择了实用的权宜之计,不将租赁和非租赁部分分离为其大部分资产类别,包括房地产和大多数设备。
公司根据开始时租赁期内未来最低租赁付款的现值来衡量ROU资产和负债。最低租赁付款包括协议的固定租赁和非租赁部分,以及任何依赖于指数的可变租金支付,最初是在租赁开始日期使用该指数来衡量的。ROU资产除在租赁开始之日或之前支付的款项外,还将调整其初始直接成本减去所收到的任何租赁奖励。公司在租赁期内以直线方式确认租赁费用.
由于公司的大多数租赁协议都无法轻易确定隐含利率,因此公司使用估计的增量借款利率来确定租赁付款的初始现值。这些租赁贴现率是使用公司的信用利差计算的,根据当前市场因素和外币汇率进行调整。该公司还作出了一项政策选择,在最初申请之日使用总租赁期限和最低租金总额来确定其增量借款利率,因为公司认为这一利率更能反映隐含的融资成本。
公司确定合同在开始时是租赁还是包含租约。本公司经营和融资租赁服务中心,仓库,陈列室,机械和设备。初始期限为12个月或更短的租约不在资产负债表上记录。该公司签订了从1到60年数公司的大部分租赁条款1到8年数.
有些租约包括一个或多个续约选项,其续约期可从3到10年数或者更多。这些租约续期方案的行使,完全由公司自行决定。我们的租约中,包括购买租赁物业的选项不多。资产的折旧年限和租赁权的改进受预期租赁期限的限制。
我们的某些租约包括定期调整租金,以应付通货膨胀,或根据薪级增加而作出某些调整。我们的租约中,很少有包含剩余价值担保的,而我们的协议中没有一项包含实质性的限制性契约。可变租金费用主要包括维修费、财产税和根据使用情况收取的费用。
我们将某些房地产出租或转租给第三方。我们的转租组合主要包括经营租赁。
租赁费用的组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月28日的三个月 | | 截至2019年3月30日止的三个月 |
| 出售货物的成本 | | 销售、一般和行政 | | 共计 | | 出售货物的成本 | | 销售、一般和行政 | | 共计 |
业务租赁费用 | | | | | | | | | | | |
固定 | $ | 7,401 |
| | 24,813 |
| | 32,214 |
| | 7,688 |
| | 24,455 |
| | 32,143 |
|
短期内 | 2,641 |
| | 3,805 |
| | 6,446 |
| | 1,439 |
| | 2,909 |
| | 4,348 |
|
变量 | 2,269 |
| | 8,126 |
| | 10,395 |
| | 2,278 |
| | 5,200 |
| | 7,478 |
|
分租 | (97 | ) | | (141 | ) | | (238 | ) | | (84 | ) | | (133 | ) | | (217 | ) |
| $ | 12,214 |
| | 36,603 |
| | 48,817 |
| | 11,321 |
| | 32,431 |
| | 43,752 |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月28日的三个月 | | 截至2019年3月30日止的三个月 |
| 折旧和摊销 | | 利息 | | 共计 | | 折旧和摊销 | | 利息 | | 共计 |
融资租赁费用 | | | | | | | | | | | |
租赁资产摊销 | $ | 1,254 |
| | — |
| | 1,254 |
| | 432 |
| | — |
| | 432 |
|
租赁负债利息 | — |
| | 149 |
| | 149 |
| | — |
| | 31 |
| | 31 |
|
| $ | 1,254 |
| | 149 |
| | 1,403 |
| | 432 |
| | 31 |
| | 463 |
|
租赁费用净额 |
| |
| | $ | 50,220 |
| |
| |
| | 44,215 |
|
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
|
| | | | | | | | |
| 分类 | | 2020年3月28日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | | | |
经营租赁 | | | | | |
使用权经营租赁资产 | 使用权经营租赁资产 | | $ | 331,329 |
| | 323,003 |
|
融资租赁 | | | | |
|
不动产、厂房和设备,毛额 | 财产、厂房和设备 | | 36,797 |
| | 35,271 |
|
累计折旧 | 累计折旧 | | (6,725 | ) | | (5,664 | ) |
不动产、厂房和设备,净额 | 不动产、厂房和设备,净额 | | 30,072 |
| | 29,607 |
|
租赁资产总额 | | | $ | 361,401 |
| | 352,610 |
|
| | | | | |
负债 | | | | | |
经营租赁 | | | | | |
其他电流 | 当期经营租赁负债 | | $ | 106,673 |
| | 101,945 |
|
非电流 | 非流动经营租赁负债 | | 238,830 |
| | 228,155 |
|
经营负债总额 | | | 345,503 |
| | 330,100 |
|
融资租赁 | | | | | |
短期债务 | 短期债务和长期债务的当期部分 | | 5,266 |
| | 4,835 |
|
长期债务 | 长期债务减去当期部分 | | 25,611 |
| | 25,214 |
|
财务负债总额 | | | 30,877 |
| | 30,049 |
|
租赁负债总额 | | | $ | 376,380 |
| | 360,149 |
|
| | | | | |
租赁债务的到期日如下:
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 金融 租赁 | | 操作 租赁 | | 共计 |
2020年(不包括截至2020年3月28日的三个月) | $ | 4,339 |
| | 89,915 |
| | 94,254 |
|
2021 | 5,413 |
| | 98,707 |
| | 104,120 |
|
2022 | 5,062 |
| | 71,624 |
| | 76,686 |
|
2023 | 4,386 |
| | 43,215 |
| | 47,601 |
|
2024 | 3,109 |
| | 26,043 |
| | 29,152 |
|
此后 | 11,223 |
| | 42,024 |
| | 53,247 |
|
租赁付款总额 | 33,532 |
| | 371,528 |
| | 405,060 |
|
较少估算的利息 | 2,655 |
| | 26,025 |
| | |
现值共计 | $ | 30,877 |
| | 345,503 |
| | |
公司大约$2,618之后开始的租约2020年3月28日为公司创造了权利和义务。这些租约不包括在上述期限内。
有关截至2019年12月31日披露的融资和经营租赁的公司承付款和意外开支的更多信息,见其2019年年度报告中以表10-K提交的附注15。
租期及贴现率如下:
|
| | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
加权平均剩余租赁期 | | | |
经营租赁 | 4.44年数 |
| | 4.16年数 |
|
融资租赁 | 8.08年数 |
| | 8.89年数 |
|
| | | |
加权平均贴现率 | | | |
经营租赁 | 3.2 | % | | 3.3 | % |
融资租赁 | 1.4 | % | | 2.1 | % |
与租赁有关的现金流动补充资料如下:
|
| | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 31,343 |
| | 31,557 |
|
融资租赁的经营现金流 | 110 |
| | 31 |
|
融资租赁现金流融资 | 1,288 |
| | 371 |
|
以租赁债务换取的使用权资产: | | | |
经营租赁 | 39,911 |
| | 22,243 |
|
融资租赁 | 1,531 |
| | — |
|
摊销: | | | |
经营租赁资产使用权摊销(1) | 30,189 |
| | 28,641 |
|
(1)本期经营租赁资产的摊销反映在现金流量表上的其他资产和预付费用。
11. 股票补偿
根据ASC 718-10的规定,本公司确认根据授予日公允价值估算的所有基于股份的支付的补偿费用。补偿费用是在期权或其他赔偿金的基础上以直线确认的,固定赔款的估计寿命有可差饷归属的规定。
公司授予188限制性股票单位(“RSU”)按加权平均授予日公允价值$120.94每单位三个月结束 2020年3月28日。公司授予169按加权平均赠款日公允价值计算的RSU$137.71每单位三个月结束 2019年3月30日。公司确认与发行股票有关的基于股票的补偿费用$5,041 ($3,731扣除税后)和$5,789 ($4,283(扣除税后)三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日,分别分配给销售成本、一般费用和行政费用。除估计的没收款项外,给予雇员的未获认许的退休补偿单位的税前未获确认的补偿开支如下:$17,815截至2020年3月28日,并将在加权平均期间内确认为费用。2.27年数。公司不承认与股票期权有关的任何基于股票的赔偿费用三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日分别。
12. 其他费用(收入),净额
其他费用(收入)净额如下:
|
| | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
外币损失(收益),净额 | $ | 7,608 |
| | (1,110 | ) |
所有其他,网 | (1,929 | ) | | (2,626 | ) |
其他费用(收入)共计,净额 | $ | 5,679 |
| | (3,736 | ) |
13. 所得税
为季度结束 2020年3月28日,公司记录的所得税费用$26,668所得税前收入$137,133有效税率19.4%,与所得税支出相比$37,018所得税前收入$158,593的有效税率23.3%为季度结束 2019年3月30日。比较期的实际税率差异是由于利润和亏损的地理分布以及公司无法对其年度有效税率作出可靠估计所造成的。
根据ASC 740-270的中期报告,在每个中期期间结束时,公司必须确定其年度有效税率的最佳估计数,然后在规定一个过渡时期的所得税时适用这一税率。然而,在某些情况下,当公司无法对年度有效税率作出可靠估计时,ASC 740-270允许使用过渡时期的实际有效税率。在截至2020年3月28日的第一季度,该公司计算了中期的有效比率,并将这一比率用于中期业绩。该公司采用这种方法是因为它无法合理估计其年度有效税率,原因是预测收入的变化很小,年度税前收入的波动和季度间的损失,以及在多个税务管辖区征税的影响。
14. 股东权益
下表反映了三个月结束 2020年3月28日和2019年3月30日(以千计)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益合计 |
| 普通股 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | 累积 其他 综合 收入(损失) | 国库券 | 非控制利益 | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 |
| | | | | | | | | |
2020年1月1日 | 78,980 |
| $ | 790 |
| $ | 1,868,250 |
| $ | 7,232,337 |
| $ | (765,824 | ) | (7,348 | ) | $ | (215,712 | ) | $ | 6,607 |
| $ | 8,126,448 |
|
根据员工及董事股票计划发行的股份 | 130 |
| 1 |
| (3,288 | ) | — |
| — |
| 2 |
| 59 |
| — |
| (3,228 | ) |
股票补偿费用 | — |
| — |
| 5,041 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 5,041 |
|
回购普通股 | (579 | ) | (6 | ) | — |
| (68,635 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (68,641 | ) |
非控制收益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (49 | ) | (49 | ) |
非控制性利益的货币换算调整 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (283 | ) | (283 | ) |
货币换算调整 | — |
| — |
| — |
| — |
| (322,129 | ) | — |
| — |
| — |
| (322,129 | ) |
以前的养恤金和退休后福利服务费用和精算损益 | — |
| — |
| — |
| — |
| 101 |
| — |
| — |
| — |
| 101 |
|
CECL收养 | — |
| — |
| — |
| (131 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (131 | ) |
净收益 | — |
| — |
| — |
| 110,514 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 110,514 |
|
2020年3月28日 | 78,531 |
| $ | 785 |
| $ | 1,870,003 |
| $ | 7,274,085 |
| $ | (1,087,852 | ) | (7,346 | ) | $ | (215,653 | ) | $ | 6,275 |
| $ | 7,847,643 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益合计 |
| 普通股 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | 累积 其他 综合 收入(损失) | 国库券 | 非控制利益 | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 |
| | | | | | | | | |
2019年1月1日 | 79,656 |
| $ | 797 |
| $ | 1,852,173 |
| $ | 6,588,197 |
| $ | (791,608 | ) | (7,349 | ) | $ | (215,745 | ) | $ | 6,245 |
| $ | 7,440,059 |
|
根据员工及董事股票计划发行的股份 | 115 |
| 1 |
| (4,478 | ) | — |
| — |
| — |
| 29 |
| — |
| (4,448 | ) |
股票补偿费用 | — |
| — |
| 5,789 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 5,789 |
|
非控制收益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (10 | ) | (10 | ) |
非控制性利益的货币换算调整 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 9 |
| 9 |
|
货币换算调整 | — |
| — |
| — |
| — |
| 13,953 |
| — |
| — |
| — |
| 13,953 |
|
以前的养恤金和退休后福利服务费用和精算损益 | — |
| — |
| — |
| — |
| 108 |
| — |
| — |
| — |
| 108 |
|
净收益 | — |
| — |
| — |
| 121,585 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 121,585 |
|
2019年3月30日 | 79,771 |
| $ | 798 |
| $ | 1,853,484 |
| $ | 6,709,782 |
| $ | (777,547 | ) | (7,349 | ) | $ | (215,716 | ) | $ | 6,244 |
| $ | 7,577,045 |
|
15. 每股收益
每股基本收益是通过将普通股股东可获得的净收益除以每个期间已发行普通股的加权平均数量来计算的。摊薄后的普通股收益假设行使未偿股票期权,并在假设的影响稀释时,使用库藏股票法进行RSU的归属。为计算每股基本收益和稀释收益,对普通股股东和加权平均普通股的净收益进行调节如下:
|
| | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
归于莫霍克工业公司的净收益 | $ | 110,514 |
| | 121,585 |
|
| | | |
加权平均普通股流通股-基本和稀释: | | | |
加权平均普通股流通股基础 | 71,547 |
| | 72,342 |
|
增加加权平均稀释潜力普通股.购买普通股和rsu.净值的期权 | 230 |
| | 304 |
|
加权平均普通股 | 71,777 |
| | 72,646 |
|
| | | |
莫霍克工业公司每股收益 | | | |
基本 | $ | 1.54 |
| | 1.68 |
|
稀释 | $ | 1.54 |
| | 1.67 |
|
16. 部分报告
公司三报告部分:全球陶瓷部分、地板NA段和地板行段。全球陶瓷部门设计、制造、采购和销售一系列广泛的瓷砖、瓷砖、天然石、石英、瓷板台面和其他产品,主要通过其区域配送中心网络和公司运营的服务中心,使用公司运营的卡车、公共运输工具或铁路运输,销售到北美、欧洲、南美洲和俄罗斯。该部门的产品线通过公司运营的服务中心、独立分销商、家庭中心零售商、瓷砖和地板零售商及承包商销售。该地板NA部分设计,制造,来源和销售其地板覆盖生产线,包括地毯,地毯,地毯垫,硬木,层压板和弹性(包括板材乙烯基和LVT),该公司通过其网络的地区配送中心和卫星仓库使用公司经营的卡车,公共承运人或铁路运输。该部门的产品线通过各种销售渠道销售,包括包括零售商、分销商、家庭中心、大宗商品销售商、百货公司、在家商店、采购集团、商业承包商和商业终端用户的独立地板。地板行段设计、制造、来源、许可证和市场层压板、硬木地板、屋顶元件、绝缘板、中密度纤维板(“中密度纤维板”)、刨花板、其他木制品、乙烯基板和LVT,主要通过各种销售渠道在欧洲、澳大利亚、新西兰和俄罗斯销售,包括零售商、独立经销商和家庭中心。
每个运营部门的会计政策与公司对合并财务报表的政策是一致的。每一段披露的金额在任何冲销或合并分录之前。对每个部门的公司一般费用和行政费用作了相应的估计和分配。部门绩效是根据营业收入来评价的。
部分信息如下:
|
| | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
净销售额: | | | |
全局陶瓷段 | $ | 848,450 |
| | 898,352 |
|
地板NA段 | 848,330 |
| | 921,980 |
|
地板行段 | 588,983 |
| | 622,158 |
|
部门间销售 | — |
| | — |
|
共计 | $ | 2,285,763 |
| | 2,442,490 |
|
| | | |
营业收入(损失): | | | |
全局陶瓷段 | $ | 49,089 |
| | 84,335 |
|
地板NA段 | 33,682 |
| | 649 |
|
地板行段 | 77,227 |
| | 90,431 |
|
公司和部门间冲销 | (8,515 | ) | | (10,085 | ) |
共计 | $ | 151,483 |
| | 165,330 |
|
|
| | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月31日 |
资产: | | | |
全局陶瓷段 | $ | 5,237,631 |
| | 5,419,896 |
|
地板NA段 | 3,841,815 |
| | 3,823,654 |
|
地板行段 | 3,810,348 |
| | 3,925,246 |
|
公司和部门间冲销 | 367,148 |
| | 217,884 |
|
共计 | $ | 13,256,942 |
| | 13,386,680 |
|
17. 承付款和意外开支
公司在正常的业务过程中不时卷入诉讼。除下文所述外,公司没有任何待决或已知的重大法律程序,公司是其中一方或其任何财产受其管辖。
全氟化合物(“PFCs”)诉讼
2016年9月,阿拉巴马州加德斯登市水厂和下水道委员会(“加德斯登水务委员会”)向阿拉巴马州埃托瓦县巡回法院对包括该公司在内的某些含特定PFCs化学品的制造商、供应商和用户提出了个人申诉。2017年5月,阿拉巴马州中心镇水厂和下水道委员会(“中心供水委员会”)向阿拉巴马切罗基州巡回法院提出了类似申诉。Gadsden水务委员会和中心水务委员会都要求提供金钱损失和强制救济,声称它们的供水中含有过量的PFCs。包括该公司在内的某些被告在每起案件中都提出了异议动议,声称阿拉巴马州法院对他们缺乏属人管辖权。这些动议被驳回。2018年6月和9月,包括该公司在内的某些被告向阿拉巴马州最高法院申请曼德马令状,指示各下级法院作出命令,以属人管辖权为由批准被告的异议动议。阿拉巴马州最高法院于2019年12月20日驳回了上诉。包括该公司在内的某些被告向阿拉巴马州最高法院提交了重审申请,要求法院重新考虑其2019年12月的裁决。阿拉巴马州最高法院驳回了重审申请。
2019年12月,佐治亚州罗马市(“罗马”)向佐治亚州弗洛伊德县高级法院提出了类似于Gadsden水务委员会和中心水务委员会的申诉,再次要求赔偿与PFCs有关的金钱损害和强制救济。也是在2019年12月,贾罗德·约翰逊向佐治亚州弗洛伊德州高级法院提出了一项集体诉讼,声称代表罗马(格鲁吉亚)供水和下水道司和/或弗洛伊德县(格鲁吉亚)水务局的所有用户,并要求以据称提高费率和(或)Floyd县(格鲁吉亚)水系的形式来赔偿损害。
纳税人因从饮用水中清除某些PFCs而产生的额外费用。2020年1月,被告3M公司将集体诉讼移至联邦法院。该公司已在这两起案件中提出驳回诉讼的动议。
该公司否认在这些事项上的所有责任,并打算有力地为其辩护。
推定证券集团诉讼
该公司及其现任和前任执行官员被指定为格鲁吉亚北部地区美国地区法院提出的股东集体诉讼的被告。申诉指称,被告违反了1934年“证券交易法”和根据该法颁布的规则10b-5,作出了重大的虚假和误导性陈述,而且这些官员是1934年“证券交易法”第20(A)条规定的控制人员。该申诉是代表在2017年4月28日至2019年7月25日期间购买该公司普通股的股东提出的。该公司认为这些索赔是轻率的,并打算有力地为其辩护。
特拉华州法院的行动
该公司及其现任和前任执行官员于2020年1月30日在特拉华州高等法院提起的州证券集体诉讼中被指定为被告。申诉指称被告违反了1933年“证券法”第11条和第12条。该申诉是代表在2017年4月27日至2019年7月25日期间购买莫霍克工业退休计划1号和莫霍克工业退休计划2号普通股的股东提出的。2020年3月27日,法院批准暂缓诉讼,以等待在事实发现结束之前或在格鲁吉亚北部地区美国地区法院对驳回有关的证券集团诉讼提出上诉的最后期限。可根据法院关于中止诉讼的命令中规定的条件取消中止诉讼。该公司认为这些索赔是轻率的,并打算有力地为其辩护。
比利时税务问题
2012至2014年间,该公司从比利时税务当局收到2005至2010历年的欧元摊款46,135, €38,817, €39,635, €30,131, €35,567和€43,117分别包括罚款,但不包括利息。比利时税务当局否认了该公司对这些评估提出的正式抗议,该公司将所有六年时间都提交了布鲁日的一审法院。布鲁日第一上诉法院于2016年1月27日就截至2005年12月31日和2009年12月31日的历年作出了有利于该公司的裁决;在2018年6月13日,布鲁日第一上诉法院就截至2006年12月31日、2007年12月31日、2008年12月31日和2010年12月31日的历年对该公司作出了有利于该公司的裁决。比利时税务当局已向根特上诉法院提交了整整六年的上诉通知。2019年9月17日,该公司向根特特别(税务)上诉法院提出申诉,2019年10月1日,法院作出有利于该公司的裁决,再次确认布鲁日第一上诉法院关于截至2005年12月31日和2009年12月31日的历年的裁决。2020年3月12日,比利时税务机关向根特法院提交了另一份截至2009年12月31日日历年的修订评估报告。
2019年3月,该公司收到比利时税务机关对2011至2017年税收年度的摊款,数额为欧元40,617, €39,732, €11,358, €23,919, €30,610, €93,145和欧元79,933分别包括罚款,但不包括利息。该公司打算根据这些评估及时提出正式抗议。评估在很大程度上是基于比利时税务当局可以上诉的积极裁决所依据的同样事实。
2020年1月,比利时税务机关取消了截至2011年12月31日至2017年的税收评估。2020年3月10日,该公司收到了截至2016年12月31日的年度变更通知,该公司已于2020年4月10日提出抗议。
该公司继续不同意比利时税务当局在这一问题上的观点,并将坚持其有力的辩护。然而,2016年5月24日,代表比利时税务当局的收税人对公司的财产实行留置权,这些财产包括在地板行的Wielsbeke(Ooigemstraat和Breestraat)、Oostrozebeke(Ingelmunstersteenweg)和Desselgem(Waregemstraat)。留置权的目的是在比利时税务机关提出上诉时提供付款担保。留置权不影响公司在这些财产上的运作。
一般
本公司认为,已为合理估计的可能损失作出了充分的准备,以解决所有意外、索赔和待决的诉讼。这些意外事故都有重大的不确定性,我们无法估计超过应计数额的损失数额或范围。该公司不认为这些行动的最终结果将对其财务状况产生重大不利影响,但可能对其在某一季度或一年内的经营结果、现金流量或流动性产生重大不利影响。
该公司受各种联邦、州、地方和外国环境卫生和安全法规的约束,包括空气排放、废水排放、固体和危险材料及成品的使用、储存、处理、回收和处置以及相关污染的清除。由于公司业务的性质,公司已经并将继续承担与遵守这些法律和法规有关的费用。该公司参与了与环境问题有关的各种诉讼程序,目前在某些地点从事环境调查、补救和关闭后护理方案。公司已为其确定为可能和合理估计的这类活动提供应计款项。该公司预计,与这些活动有关的最终责任不会对其财务状况产生重大不利影响,但可能对其某一季度或一年的经营结果、现金流量或流动性产生重大不利影响。
18. 债务
高级信贷机制
2019年10月18日,该公司修改并重申了$1,800,000高级信贷工具,从2022年3月26日到2024年10月18日(经修正和重述的“高级信贷机制”)。高级信贷安排略为降低了承诺费,并修改了某些负面契约,为公司提供了额外的灵活性,包括进行收购和承担额外债务的灵活性。 修正案还延长了公司的选择,将高级信贷贷款的期限延长两次,每次延长一年。
在公司的选举中,高级信贷机制下的循环贷款按年利率计算利息,利率等于(A)LIBOR,按公司选择的1、2、3或6个月期计算,另加适用的保证金1.00%和1.75% (1.125%截至2020年3月28日),或(B)富国银行中较高的银行,全国协会的最优惠利率,联邦基金利率加0.5%,或欧元汇率(如 (高级信贷机制)利率加1.0%,加上适用于0.00%和0.75% (0.125%截至2020年3月28日)。公司还向高级信贷机制下的放款人支付一笔承付费用,其平均数额为贷款人的总承付款超过高级信贷机制的利用率,从0.09%到0.20%每年(0.11%截至2020年3月28日)。适用的利润率和承诺费是根据公司综合净杠杆率或其高级无担保债务评级(或如果没有,公司家庭评级)中的任何一种而确定的,其结果是适用的利润率和承诺费较低(适用的利润率和承诺费随着该比率的增加或这些评级的下降而增加)。
公司及其子公司对高级信贷贷款的义务是无担保的。
高级信贷安排包括对公司的财务和业务活动施加限制的某些肯定和消极契约,包括对留置权、附属债务、基本变化、资产处置、股息和其他类似的限制付款、与附属公司的交易、未来的消极认捐以及公司业务性质的变化的限制。此外,该公司亦须维持至少维持综合利息的比率。3.0对1.0的综合净杠杆率不超过3.75至1.0,每一会计季度的最后一天。这些限制包含习惯上的例外情况,或者在某些情况下不适用,只要公司符合财务比率要求,并且没有违约。然而,在公司选择发生某些重大收购事件时,将最高允许的综合净杠杆率提高到4.00从上述收购结束的会计季度开始的公司四(4)个财政季度的1.00。
高级信贷贷款机制还包括惯例陈述、担保和违约事件,但须遵守惯例的宽限期。
2019年,该公司支付了$2,264与其高级信贷机制的修订和重报有关。这些费用被推迟,以及以前未摊销的费用$3,405正在按高级信贷机制的期限摊销。
截至2020年3月28日,包括在高级信贷机制项下使用的数额$565,245借款和$22,787与各种保险合同和外国供应商承诺有关的备用信用证。未偿还的借款$305,900根据该公司的美国和欧洲商业票据计划2020年3月28日减少高级信贷机制的可用性。包括商业票据借款在内,本公司已利用$893,932在高级信贷机制下,总共$906,068截至.2020年3月28日.
商业用纸
在……上面2014年2月28日和2015年7月31日,该公司分别在美国和欧元区资本市场设立了发行无担保商业票据的方案。根据美国和欧洲计划发行的商业票据的到期日可达397和183分别是几天。任何商业票据均不得由公司自愿预付或赎回,其等级与公司所有其他无担保和无附属债务相同。只要本公司通过公司的一家子公司发行欧洲商业票据,该票据将得到公司的充分和无条件的保证。
该公司使用其高级信贷工具作为其商业票据计划的流动性后盾。因此,本公司所有商业票据计划的未缴总额不得超过$1,800,000(减去从高级信贷机制提取的任何款项)在任何时候。
发行商业票据的收益将用于一般公司用途。截至2020年3月28日,有$60,300在美国商业票据计划下未兑现,欧元相当于$245,600根据欧洲计划。美国计划的加权平均利率和到期日为1.70%和29分别是几天。欧洲计划的加权平均利率和到期日为(0.26)%和23.4最近,冠状病毒危机影响了美国和欧洲的商业票据市场,导致供应和定价方面的波动。如前所述,该公司的商业票据方案得到高级信贷机构的支持,该机制允许该公司通过直接向高级信贷机构借款来缓解市场混乱。
高级注释
在……上面2019年9月4日、Mohawk Capital Finance S.A.(“mohawk Finance”)是公司的一家间接全资财务子公司,已完成发行和出售€300,000应付浮动利率债券本金总额2021年9月4日(“2021年浮动汇率债券”)。2021年浮动利率债券是莫霍克金融的高级无担保债务,与莫霍克金融其他现有和未来的高级无担保债务等级相当。2021年浮动汇率债券由公司在高级无担保基础上提供全面、无条件和不可撤销的担保。这些债券按年利率计算利息,每季度重置一次,等于3个月的EURIBOR+。0.2%(但在任何情况下利率不得低于零)。2021年浮动利率债券的利息按季计算十二月四日, 三月四日, 六月四日,和九月四日每年。Mohawk Finance获得发行溢价€744和支付的融资成本$754与2021年浮动汇率债券有关。发行溢价和融资成本已被推迟,并在2021年浮动利率债券的期限内摊销。
在……上面2018年5月18日,Mohawk Finance完成了发行和销售€300,000应付浮动利率债券本金总额2020年5月18日(“2020浮动汇率债券”)。2020年浮动利率债券是莫霍克金融的高级无担保债务,与莫霍克金融其他现有和未来的高级无担保债务等级相当。该公司在高级无担保基础上,全面、无条件和不可撤销地担保2020年浮动利率债券。这些债券按年利率计算利息,每季度重置一次,等于3个月的EURIBOR+。0.3%(但在任何情况下利率不得低于零)。2020年浮动利率债券利息按季计算八月十八日, 十一月十八日, 二月十八日,和五月十八日每年。Mohawk Finance支付的融资费用$890与2020年浮动汇率债券有关。这些费用被推迟,并将在2020年浮动汇率债券的期限内摊销。
在……上面2017年9月11日,Mohawk Finance完成了发行和销售€300,000应付浮动利率债券本金总额2019年9月11日(“2019年浮动汇率债券”)。2019年浮动利率债券是Mohawk Finance的高级无担保债务,与Mohawk Finance的其他现有和未来的高级无担保债务并列。2019年浮动汇率债券在高级无担保基础上得到公司的充分、无条件和不可撤销的担保。这些债券按年利率计算利息,每季度重置一次,等于3个月的欧元加息利率(EURIBOR+)。0.3%(但在任何情况下,利率都不会低于零)。2019年浮动利率债券的利息按季支付九月十一日, 十二月十一日, 三月十一日,和六月十一日每年。Mohawk Finance支付的融资费用$911与2019年浮动汇率债券有关。这些费用在2019年浮动汇率债券的期限内递延和摊销。九月十一日,
2019年,公司支付了剩余款项€300,0002019年浮动利率债券的未偿本金利用手头现金并根据其欧洲商业票据计划借款。
2015年6月9日,该公司发布€500,000合计本金2.00%高级注释(“2.00%(高级注释“)应于2022年1月14日到期。这个2.00%高级债券是公司的高级无担保债务,与公司现有和未来的无担保债务相当。利息2.00%高级债券每年于每年一月十四日以现金支付,由二零一六年一月十四日起生效。公司支付的融资费用$4,218与2.00%高级笔记。这些费用被推迟,并按2.00%高级笔记。
2013年1月31日,该公司发布$600,000合计本金3.85%高级注释(“3.85%(高级注释“)应于2023年2月1日到期。这个3.85%高级债券是公司的高级无担保债务,与公司现有和未来的无担保债务相当。利息3.85%高级债券於每年二月一日及八月一日以现金形式每半年支付一次.公司支付的融资费用$6,000与3.85%高级笔记。这些费用被推迟,并按3.85%高级笔记。
根据相关协议中的定义,公司的高级票据载有契约、陈述和担保以及违约事件,但有例外情况,并对公司的财务和业务运作加以限制,包括对留置权的限制、对进入销售和租赁回租交易的限制、根本性的改变,以及允许票据持有人在变更控制触发事件时要求偿还的条款。
定期贷款后续事件
2020年4月7日,该公司签订了一项信贷协议,其中规定$500,000延期提取定期贷款设施(“定期贷款机制”)。2020年4月15日,该公司在定期贷款机制上全额借款,其收益可用于为公司的营运资本和一般公司目的提供资金。定期贷款安排的本金必须在2021年4月6日一次性偿还。本公司可不时预付全部或部分定期贷款安排,以及应计利息及未付利息。公司及其附属公司在定期贷款安排方面的义务是无担保的。定期贷款贷款机制受适用于高级信贷贷款机制的相同的肯定和否定契约的约束。
我们债务工具的公允价值和账面价值详列如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月31日 |
| 公允价值 | | 载运 价值 | | 公允价值 | | 载运 价值 |
3.85%高级票据,应于2023年2月1日支付;利息每半年支付一次 | $ | 610,050 |
| | 600,000 |
| | 627,144 |
| | 600,000 |
|
2.00%高级债券,应于2022年1月14日支付;每年应付利息 | 545,561 |
| | 556,917 |
| | 580,235 |
| | 560,099 |
|
浮动利率债券,应于2020年5月18日到期,每季度应付利息 | 334,173 |
| | 334,150 |
| | 336,066 |
| | 336,059 |
|
浮动利率票据,应于2021年9月4日支付,每季度应付利息 | 332,733 |
| | 334,150 |
| | 335,965 |
| | 336,059 |
|
美国商业票据 | 60,300 |
| | 60,300 |
| | 317,000 |
| | 317,000 |
|
欧洲商业票据 | 245,600 |
| | 245,600 |
| | 376,946 |
| | 376,946 |
|
5年期高级担保信贷安排,2024年10月18日到期 | 565,245 |
| | 565,245 |
| | 16,803 |
| | 16,803 |
|
融资租赁和其他 | 30,877 |
| | 30,877 |
| | 30,049 |
| | 30,049 |
|
未摊销债务发行成本 | (2,714 | ) | | (2,714 | ) | | (3,129 | ) | | (3,129 | ) |
债务总额 | 2,721,825 |
| | 2,724,525 |
| | 2,617,079 |
| | 2,569,886 |
|
减去长期债务和商业票据的当期部分 | 1,210,525 |
| | 1,210,525 |
| | 1,051,498 |
| | 1,051,498 |
|
长期债务减去当期部分 | $ | 1,511,300 |
| | 1,514,000 |
| | 1,565,581 |
| | 1,518,388 |
|
公司债务工具的公允价值是利用市场可观察的投入来估算的,包括活跃市场的报价、市场指数和利率计量。在公允价值计量的层次结构中,这些是2级公允价值。
概述
在过去的二十年里,公司有了很大的发展。其目前的地理范围和多样化的产品供应反映在三个报告部分:全球陶瓷;北美地板(“地板NA”);世界其他地区(“地板行”)。全球陶瓷部分设计、制造、采购和销售一系列广泛的瓷砖、瓷砖、天然石瓦和其他产品,包括天然石、石英和瓷板台面,主要通过各种销售渠道销售,包括公司所有的商店、独立分销商和家庭中心。地板NA部分设计、制造、来源和销售其地板覆盖产品,包括宽幅织机地毯、地毯瓦、地毯垫、层压板和乙烯基制品,包括豪华乙烯基瓦(LVT)和板材乙烯基,以及木地板,所有这些产品都是通过公司运营的卡车、公共运输或铁路运输通过其区域配送中心和卫星仓库网络分销的。该部门的产品线通过各种渠道销售,包括独立的地板覆盖零售商、独立分销商、家庭中心、大规模商品销售商、百货公司、家庭商店、在线零售商、购买集团、商业承包商和商业终端用户。地板行部分设计、制造、来源、许可证和市场层压板、乙烯基产品,包括LVT和薄板乙烯基、木地板、屋顶板、绝缘板、中密度纤维板(“MDF”)和芯板,主要通过各种渠道在欧洲、俄罗斯、澳大利亚和新西兰销售,包括独立的地板覆盖零售商、独立分销商、公司所有的分销商、家庭中心、商业承包商和商业终端用户。
莫霍克是每一个主要地板类别的重要供应商,在18个国家有生产业务,在170多个国家销售。根据其年销售额,该公司相信它是世界上最大的地板制造商。该公司的大部分长期资产位于美国和欧洲,这也是该公司的主要市场。此外,该公司在俄罗斯、墨西哥、澳大利亚、新西兰、巴西和世界其他地区保持着重要的业务。该公司是住宅和商业市场地板的领先供应商,并因其在设计、性能和可持续性方面的创新而赢得了很大的认可。
为三个月结束 2020年3月28日,可归因于该公司的净收益为1.105亿美元,或稀释每股收益(“每股收益”)$1.54,与可归属公司的净收益比较1.216亿美元,或稀释的EPS$1.67为三个月结束 2019年3月30日。每股收益的变化主要归因于生产率的提高、通货膨胀率的降低和启动成本的降低,这些因素被销量下降的不利净影响、价格和产品组合的不利净影响以及暂时减产造成的成本抵消。我们第一季度的业务和净利润受到与冠状病毒大流行有关的更广泛的经济问题的影响。特别是,该公司在本季度末经历了需求下降和与制造业产出短期减少相关的成本增加。
为三个月结束 2020年3月28日,公司产生了1.95亿美元经营活动的现金。截至2020年3月28日,该公司有现金和现金等价物2.631亿美元,其中1.185亿美元在美国1.446亿美元在国外。2020年4月7日,该公司在延期提取期贷款安排上借款5000万美元,以支持冠状病毒危机期间的流动性需求。
COVID-19大流行
由于其庞大的全球足迹,莫霍克的业务对美国和国外的宏观经济事件非常敏感。尽管冠状病毒大流行的近期经济和金融影响正在迅速演变,而且很难根据目前的可见度来衡量,但该公司预计,其多个市场的近期需求将继续下降。
此外,该公司已经并可能继续经历因需求降低、健康问题和政府强制关闭而关闭工厂的经历。不过,本港大部份的制造及分销设施,在需求的支持下,仍会按照本地的健康及安全指引运作。为了管理减少的短期生产需求,本公司已经并可能继续启动临时休假和裁员。该公司相信,它拥有必要的经验和资源,以利用一旦雇员返回世界各地工作和宏观经济条件改善后将出现的机会。
该公司正在按照当地卫生当局的建议,尽量减少其雇员、供应商、客户和其他利益相关者的接触风险。该公司目前正在实施危机期间的业务连续性计划,并试图将大流行病的影响降到最低。关于可能影响我们结果的风险因素的信息,请参阅本表格第二部分第1A项中的“风险因素”10-Q。
业务结果
季度结束2020年3月28日,与期末季度相比2019年3月30日
净销售额
的净销售额三个月结束 2020年3月28日都是22.858亿美元,反射减少的1.567亿美元,或6.4%,从24.425亿美元报告三个月结束 2019年3月30日。这个减少主要原因是运输量减少了约4 600万美元,2020年第一季度航运天数减少了约3 800万美元,价格和产品组合造成的不利净影响约为3 900万美元,以及外汇汇率造成的不利净影响约为3 400万美元。我们第一季度在全球的销售受到了与冠状病毒大流行有关的更广泛的经济问题的影响。特别是,本季度末,该公司的需求有所下降。
全局陶瓷段-销售净额减少d 4 990万美元,或5.6%,到8.485亿美元为三个月结束 2020年3月28日,与8.984亿美元为三个月结束 2019年3月30日。这个减少主要原因是交易量减少了约1 600万美元,2020年第一季度航运天数减少了约1 500万美元,外汇汇率造成的不利净影响约为1 300万美元,价格和产品组合造成的不利净影响约为600万美元。
地板NA段-销售净额减少d 7 370万美元,或8.0%,到8.483亿美元最后三个月2020年3月28日,与9.22亿美元为三个月结束 2019年3月30日。这个减少主要原因是运输量减少了约4 400万美元,2020年第一季度航运天数减少了约1 400万美元,以及价格和产品组合带来的不利净影响约为1 600万美元。
地板行段-销售净额减少d 3 320万美元,或5.3%,到5.89亿美元为三个月结束 2020年3月28日,与6.22亿美元为三个月结束 2019年3月30日。这个减少主要原因是2020年第一季度航运天数减少了约1 000万美元,汇率造成的不利净影响约为2 100万美元,价格和产品组合造成的不利净影响约为1 600万美元,部分被销售额增加约1 400万美元所抵消。
毛利
毛利三个月结束 2020年3月28日曾.6.164亿美元 (27.0%销售净额),减少的850万美元或1.4%的毛利6.249亿美元 (25.6%的销售净额)三个月结束 2019年3月30日。占净销售额的百分比,毛利增加 138基点。这个减少毛利美元主要是以下因素造成的不利净影响:数量减少约3 100万美元,价格和产品组合造成的不利净影响约2 800万美元,暂时减产约2 200万美元造成的成本,以及外汇汇率造成的不利净影响约500万美元,部分抵消了生产率收益约3 800万美元、重组、收购和一体化相关成本降低约2 700万美元,以及通货膨胀降低约1 200万美元。如前所述,我们第一季度的行动受到与冠状病毒大流行有关的更广泛的经济问题的影响。特别是,该公司在本季度末经历了需求下降和与制造业产出短期减少相关的成本增加。
销售、一般和行政费用
销售、总务和行政费用三个月结束 2020年3月28日都是4.65亿美元 (20.3%销售净额),增加的540万美元相比较4.596亿美元 (18.8%的销售净额)三个月结束 2019年3月30日。占净销售额、销售费用、一般费用和行政费用的百分比增加 152基点。这个增加在销售方面,以美元计算的一般和行政费用主要是与新产品开发、销售人员、营销和其他方面的投资有关的大约1 100万美元的费用,其中一部分被大约600万美元的外汇汇率的有利净影响所抵消。
营业收入
的营业收入三个月结束 2020年3月28日曾.1.515亿美元 (6.6%)反映减少的1 380万美元,或8.3%,与营业收入相比1.653亿美元 (6.8%的销售净额)三个月结束 三月三十日
2019。这个减少在营业收入方面,主要是由于以下因素造成的不利净影响:数量减少约3 400万美元、价格和产品组合造成的不利净影响约2 800万美元、暂时减产约2 200万美元造成的成本以及与投资新产品开发、销售人员、营销和其他方面的投资有关的大约1 200万美元的费用,部分抵消了以下因素:生产率收益约3 600万美元、重组、收购和整合相关成本降低约2 900万美元、通货膨胀降低约800万美元、启动成本降低约800万美元。
全局陶瓷段-营业收入4 910万美元 (5.8%的部分销售净额)三个月结束 2020年3月28日反射减少的3 520万美元与营业收入相比8 430万美元 (9.4%的部分销售净额)三个月结束 2019年3月30日。这个减少营业收入主要是由于数量减少约1 200万美元造成的不利净影响,价格和产品组合造成的不利净影响约1 000万美元,暂时减产约1 500万美元造成的费用,部分被生产率提高约400万美元所抵消。
地板NA段-营业收入3 370万美元 (4.0%的部分销售净额)三个月结束 2020年3月28日反射增加的3 310万美元与营业收入相比60万美元 (0.1%的部分销售净额)三个月结束 2019年3月30日。这个增加营业收入的主要原因是生产率增加约2 900万美元,结构调整、购置和一体化相关费用减少约2 300万美元,通货膨胀降低约700万美元,部分抵消了因产量减少约1 900万美元而造成的不利净影响、价格和产品组合造成的不利净影响约500万美元,以及暂时减产约600万美元造成的费用。
地板行段-营业收入7 720万美元 (13.1%的部分销售净额)三个月结束 2020年3月28日反射减少的1 320万美元与营业收入相比9 040万美元 (14.5%的部分销售净额)三个月结束 2019年3月30日。这个减少营业收入的主要原因是价格和产品组合造成的不利净影响约1 300万美元,与新产品开发、销售人员和营销投资有关的费用约700万美元-数量减少约300万美元造成的不利净影响、暂时减产约200万美元的成本,部分被较低的通货膨胀约900万美元抵消的成本,以及大约300万美元的生产率增长。
利息费用
利息费用870万美元为三个月结束 2020年3月28日,反射减少的180万美元与利息费用相比1 050万美元为三个月结束 2019年3月30日。利息开支减少的主要原因是借款减少。
其他费用(收入),净额
其他费用净额570万美元为三个月结束 2020年3月28日,反映出……的不利变化。940万美元与其他收入相比,扣除370万美元为三个月结束 2019年3月30日。这一变化主要是由于本年度交易的外汇汇率不利所致。
所得税费用
为三个月结束 2020年3月28日,公司记录的所得税费用2 670万美元所得税前收入1.371亿美元有效税率19.4%,与所得税费用相比3 700万美元所得税前收入1.586亿美元的有效税率23.3%为三个月结束 2019年3月30日。比较期的实际税率差异是由于利润和亏损的地理分布以及公司无法对其年度有效税率作出可靠估计所造成的。
根据ASC 740-270的中期报告,在每个中期期间结束时,公司必须确定其年度有效税率的最佳估计数,然后在规定一个过渡时期的所得税时适用这一税率。然而,在某些情况下,当公司无法对年度有效税率作出可靠估计时,ASC 740-270允许使用过渡时期的实际有效税率。在截至2020年3月28日的第一季度,该公司计算了中期的有效比率,并将这一比率用于中期业绩。该公司采用这种方法是因为它无法合理估计其年度有效税率,原因是预测收入的变化很小,年度税前收入的波动和季度间的损失,以及在多个税务管辖区征税的影响。
流动性与资本资源
本公司的主要资本要求是营运资本、资本支出和收购。公司的资本需求主要通过内部产生的资金、商业票据、银行信贷额度、定期和高级票据以及供应商的信贷条件来满足。
管理层已经并将继续根据冠状病毒大流行病造成的最近经济危机,评估其在资本资源方面的流动资金需求和战略。如下文所述,该公司于2020年4月根据其新设立的延期提取定期贷款机制借入5000万美元,以加强其短期流动性状况。与此同时,公司在危机期间单方面延长了供应商的付款条件,以抵消应收账款的延迟。由于短期需求减少,公司暂时减少了某些工厂的生产,并通过休假和裁员减少了员工数量。管理层认为,这些行动,加上从增加借款中获得的现金,将使公司能够满足因业务现金流的短期减少而产生的任何需求。
现金净额由第一阶段的业务活动三个月的2020曾.1.95亿美元,与现金净额相比由的业务活动1.701亿美元在第一个三个月的2019。这个增加的2 480万美元在……里面2020主要原因是周转金的变动被较低的净收益部分抵销。
现金净额用于第一次投资活动三个月的2020曾.1.334亿美元与现金净额相比用于投资活动2.118亿美元在第一个三个月的2019。这个减少主要原因是购置费用减少了7 680万美元。为了在冠状病毒危机期间管理流动性,管理层正在减少短期资本支出,预计在2020年剩余时间内将减少支出。
现金净额由第一次筹资活动三个月的2020曾.8 720万美元与现金净额相比由的筹资活动2 680万美元在三个月的2019。现金的变化由筹资活动主要归因于高级信贷机制5.853亿美元的净收益,部分抵消了商业票据4.648亿美元的净预付款和6 860万美元的股票回购。
截至2020年3月28日,公司有现金2.631亿美元,其中1.446亿美元是在美国境外举行的。该公司计划将持有的现金永久再投资于美国境外。该公司认为,其手头现金和现金等价物、业务产生的现金以及现有信贷设施下的可得性,至少在今后12个月内将足以满足其资本支出、周转资本和偿债要求。该公司正在根据目前的危机不断评估其预计的需求,公司可在市场条件下进行额外的债务融资,以增加其流动性,并利用有吸引力的融资机会。
2018年10月25日,该公司宣布其董事会批准了一项新的股票回购计划,授权该公司回购至多5亿美元的普通股。股份回购计划并不规定公司有义务购买任何特定数额的普通股,公司可随时酌情中止或终止该计划。购买普通股的时间和数量将取决于公司的流动性、一般业务和市场状况以及其他因素,包括其他投资机会。该公司总共购买了370万根据该计划持有的股票总额为4.429亿美元直到第一季度。在经济环境好转之前,该公司正在搁置未来的采购计划。
公司可继续不时通过公开市场现金购买、私下谈判交易或其他方式清偿其未偿债务。这种回购,如果有,将取决于当前的市场条件,公司的流动性要求,合同限制和其他因素。所涉及的数额可能是实质性的。
高级信贷机制
2019年10月18日,该公司修订并重申了其价值18.00亿美元的高级信贷安排,将到期期限从2022年3月26日延长至2022年3月26日。2024年10月18日(经修正和重述的“高级信贷机制”)。高级信贷安排略为降低了承诺费,并修改了某些负面契约,为公司提供了额外的灵活性,包括进行收购和承担额外债务的灵活性。修正案还延长了公司的选择,将高级信贷贷款的期限延长两次,每次延长一年。
在公司的选举中,高级信贷机制下的循环贷款按年利率计算利息,利率等于(A)LIBOR,按公司选择的1、2、3或6个月期计算,另加1.00%至1.75%的适用保证金(1.125%截至2020年3月28日),或(B)富国银行中较高的国家协会优惠利率,联邦基金利率加0.5%,或欧元汇率(按高级信贷工具的定义)加1.0%,加上适用的保证金
在0.00%至0.75%之间(0.125%截至2020年3月28日)。该公司亦向高级信贷机制下的放款人缴付承担费用,其平均款额为贷款人的总承付款额超逾高级信贷贷款的使用率,每年由0.09%至0.20%不等(0.11%截至2020年3月28日)。适用的利润率和承诺费是根据公司综合净杠杆率或其高级无担保债务评级(或如果没有,公司家庭评级)中的任何一种而确定的,其结果是适用的利润率和承诺费较低(适用的利润率和承诺费随着该比率的增加或这些评级的下降而增加)。
公司及其子公司对高级信贷贷款的义务是无担保的。
高级信贷安排包括对公司的财务和业务活动施加限制的某些肯定和消极契约,包括对留置权、附属债务、基本变化、资产处置、股息和其他类似的限制付款、与附属公司的交易、未来的消极认捐以及公司业务性质的变化的限制。在任何财政季度的最后一天,该公司还必须保持至少3.0比1.0的综合利息覆盖率和不超过3.75比1.0的综合净杠杆比率。这些限制包含习惯上的例外情况,或者在某些情况下不适用,只要公司符合财务比率要求,并且没有违约。然而,在公司发生某些重大收购后的选举中,将公司四(4)个财政季度的最高允许综合净杠杆率提高到4.00至1.00,从上述收购结束的财政季度开始。
高级信贷贷款机制还包括惯例陈述、担保和违约事件,但须遵守惯例的宽限期。
2019年,该公司支付了230万美元与其高级信贷机制的修订和重报有关。这些费用被推迟,以及以前未摊销的费用340万美元正在按高级信贷机制的期限摊销。
截至2020年3月28日,包括在高级信贷机制项下使用的数额5.652亿美元借款和2 280万美元与各种保险合同和外国供应商承诺有关的备用信用证。未偿还的借款3.059亿美元根据该公司的美国和欧洲商业票据计划2020年3月28日减少2019年高级信贷机制的提供。包括商业票据借款在内,本公司已利用8.939亿美元在高级信贷机制下,总共9.061亿美元截至.2020年3月28日.
商业用纸
在……上面2014年2月28日和2015年7月31日,该公司分别在美国和欧元区资本市场设立了发行无担保商业票据的方案。根据美国和欧洲计划发行的商业票据的到期日可达397和183分别是几天。任何商业票据均不得由公司自愿预付或赎回,其等级与公司所有其他无担保和无附属债务相同。只要本公司通过公司的一家子公司发行欧洲商业票据,该票据将得到公司的充分和无条件的保证。
该公司使用其高级信贷工具作为其商业票据计划的流动性后盾。因此,本公司所有商业票据计划的未缴总额不得超过18.8亿美元(减去从高级信贷机制提取的任何款项)在任何时候。
发行商业票据的收益将用于一般公司用途。截至2020年3月28日,有6 030万美元在美国商业票据计划下未兑现,欧元相当于2.456亿美元根据欧洲计划。美国计划的加权平均利率和到期日为1.70%和29分别是几天。欧洲计划的加权平均利率和到期日为(0.26)%和23.4最近,冠状病毒危机影响了美国和欧洲的商业票据市场,导致供应和定价方面的波动。如前所述,该公司的商业票据方案得到高级信贷机构的支持,该机制允许该公司通过直接向高级信贷机构借款来缓解市场混乱。
高级注释
在……上面2019年9月4日,Mohawk Finance完成了发行和销售3000万欧元应付浮动利率债券本金总额2021年9月4日(“2021年浮动汇率债券”)。2021年浮动利率债券是莫霍克金融的高级无担保债务,与莫霍克金融其他现有和未来的高级无担保债务等级相当。2021年浮动汇率债券由公司在高级无担保基础上提供全面、无条件和不可撤销的担保。这些债券按年利率计算利息,每季度重置一次,等于3个月的EURIBOR+。0.2%(但在任何情况下利率不得低于零)。2021年浮动利率债券的利息按季计算十二月四日, 三月四日, 六月四日,和九月四日每年。Mohawk Finance获得发行溢价70万欧元和支付的融资成本80万美元与2021年浮动汇率债券有关。发行溢价和融资成本已被推迟,并在2021年浮动利率债券的期限内摊销。
在……上面2018年5月18日,Mohawk Finance完成了发行和销售3000万欧元应付浮动利率债券本金总额2020年5月18日(“2020浮动汇率债券”)。2020年浮动利率债券是莫霍克金融的高级无担保债务,与莫霍克金融其他现有和未来的高级无担保债务等级相当。该公司在高级无担保基础上,全面、无条件和不可撤销地担保2020年浮动利率债券。这些债券按年利率计算利息,每季度重置一次,等于3个月的EURIBOR+。0.3%(但在任何情况下利率不得低于零)。2020年浮动利率债券利息按季计算八月十八日, 十一月十八日, 二月十八日,和五月十八日每年。Mohawk Finance支付的融资费用90万美元与2020年浮动汇率债券有关。这些费用被推迟,并将在2020年浮动汇率债券的期限内摊销。
在……上面2017年9月11日,Mohawk Finance完成了发行和销售3000万欧元应付浮动利率债券本金总额2019年9月11日(“2019年浮动汇率债券”)。2019年浮动利率债券是莫霍克金融的高级无担保债务,与莫霍克金融其他现有和未来的高级无担保债务并列。2019年浮动汇率债券在高级无担保基础上得到公司的充分、无条件和不可撤销的担保。这些债券按年利率计算利息,每季度重置一次,等于3个月的欧元加息利率(EURIBOR+)。0.3%(但在任何情况下,利率都不会低于零)。2019年浮动利率债券的利息按季支付九月十一日, 十二月十一日, 三月十一日,和六月十一日每年。Mohawk Finance支付的融资费用90万美元与2019年浮动汇率债券有关。这些费用在2019年浮动汇率债券的期限内递延和摊销。2019年9月11日,该公司支付了剩余款项3000万欧元2019年浮动利率债券的未偿本金利用手头现金并根据其欧洲商业票据计划借款。
2015年6月9日,该公司发布5000万欧元合计本金2.00%高级债券于2022年1月14日到期(“2.00%高级债券”)这个2.00%高级债券是公司的高级无担保债务,与公司现有和未来的无担保债务相当。利息2.00%高级债券每年于每年一月十四日以现金支付,由二零一六年一月十四日起生效。公司支付的融资费用420万美元与2.00%高级笔记。这些费用被推迟,并按2.00%高级笔记。
2013年1月31日,该公司发布6.6亿美元合计本金3.85%高级债券于2023年2月1日到期(“3.85%高级债券”)这个3.85%高级债券是公司的高级无担保债务,与公司现有和未来的无担保债务相当。利息3.85%高级债券於每年二月一日及八月一日以现金形式每半年支付一次.公司支付的融资费用600万美元与3.85%高级笔记。这些费用被推迟,并按3.85%高级笔记。
根据相关协议中的定义,公司的高级票据载有契约、陈述和担保以及违约事件,但有例外情况,并对公司的财务和业务运作加以限制,包括对留置权的限制、对进入销售和租赁回租交易的限制、根本性的改变,以及允许票据持有人在变更控制触发事件时要求偿还的条款。
定期贷款后续事件
2020年4月7日,该公司签订了一项信贷协议,提供5000万美元的延期提取定期贷款安排(“定期贷款安排”)。2020年4月15日,该公司在定期贷款机制上全额借款,其收益可用于为公司的营运资本和一般公司目的提供资金。定期贷款安排的本金必须在2021年4月6日一次性偿还。本公司可不时预付全部或部分定期贷款安排,以及应计利息及未付利息。公司及其附属公司在定期贷款安排方面的义务是无担保的。定期贷款贷款机制受适用于高级信贷贷款机制的相同的肯定和否定契约的约束。
合同义务
公司所披露的公司合同义务没有发生重大变化2019除本文所述外,在表格10-K上提交的年度报告除外.
关键会计政策和估计
请参阅附注1-总则和注5-应收账款-在本表格10-Q的精简合并财务报表中的净额-讨论公司更新的会计政策金融工具信用损失的计量。该公司的关键会计政策和估计在其2019在表格10-K上提交的年度报告。
莫霍克在每年第四季度对商誉和无限期无形资产进行年度测试,2019年没有任何减值迹象。该公司在2019年还得出结论,一般而言,税后现金流量估计下降超过19%至39%,或WACC增加约15%至45%,或市值大幅或长期下降,都可能导致进一步的减值迹象。
由于冠状病毒最近的经济影响,该公司对其任何报告单位或无限期无形资产的公允价值是否更有可能低于2020年3月28日的账面金额进行了定性评估。该公司的结论是,在2020年3月28日,商誉和任何无限期的无形资产都没有受到减值.然而,虽然我们得出的结论是,在截至2020年3月28日的季度内,商誉或任何无限期的无形资产都没有受到损害,但长期的大流行可能会影响公司在确定公司报告单位的估计公允价值时所使用的假设以及无限期的无形资产,足以引发减值。因此,该公司继续监测冠状病毒的经济影响,并可能需要在今后的过渡时期重新评估商誉或无限期活的无形资产的减值。
最近的会计公告
见本表格的精简合并财务报表附注10-Q标题下的附注1最近的会计公告“关于新的会计公告的讨论,在此以参考的方式纳入。
通货膨胀的影响
通货膨胀影响公司的制造成本、分销成本和运营费用。该公司预计,原材料价格,其中许多是以石油为基础,波动的基础上,在世界范围内的供应和需求的商品使用的公司的生产过程。尽管该公司试图将原材料、能源和燃料相关成本的增加转嫁给客户,但公司这样做的能力取决于公司产品的增长速度和幅度、竞争压力和市场条件。过去和将来都有一段时间无法完全收回这些费用的增加。过去,该公司经常能够提高生产力和开发新的产品创新,以帮助抵消因其业务中的通货膨胀而增加的成本。
表外安排
截至目前为止,该公司并无任何资产负债表外安排。2020年3月28日.
季节性
本公司是一家历年年终公司.就其全球陶瓷部门而言,第二季度的净销售额和营业收入通常较高,其次是第三和第一季度,第四季度则较弱。地板NA部门的第二季度净销售额通常最高,其次是温和的第三和第四季度,第一季度则较为疲软。然而,在营业收入方面,第三季度的收益通常较高,其次是第二和第四季度,第一季度的收益较弱。地板行业第四季度的净销售额历来最高,其次是温和的第二和第三季度,第一季度则较为疲软。然而,就营业收入而言,第二季度的收益较高,其次是第三和第一季度,第四季度的收益较弱。
前瞻性信息
本表格10-Q中的某些陈述,特别是对未来业绩、业务前景、增长和经营战略以及类似事项的预期,以及包括“可以”、“应该”、“相信”、“预期”等字的陈述,
“预期”和“估计”或类似的表述构成经修正的1933年证券法第27A节和经修正的1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。对于这些声明,莫霍克声称对1995年“私人证券诉讼改革法”所载前瞻性声明的安全港进行了保护。我们无法保证前瞻性的陈述将是准确的,因为它们是基于许多假设,这些假设涉及风险和不确定性。下列重要因素可能导致今后的结果不同:经济或工业条件的变化;竞争;原材料价格和其他投入成本的通货膨胀和通缩;消费市场的通货膨胀和通货紧缩;能源成本和供应;资本支出的时间和水平;公司产品涨价的时机和实施;减值费用;确定有吸引力的收购目标的能力;成功完成和整合收购的能力;国际业务;外汇汇率的变化;新产品的引进;业务合理化;税收、产品和其他索赔;诉讼;与冠状病毒流行有关的风险和不确定性;以及本定期报告第1A项“风险因素”在公司2019年度报表10-K表和第二部分第1A项“风险因素”中确定的其他风险。
截至2020年3月28日,约43%公司的债务组合由固定利率债务和57%是浮动利率债务。将浮动利率债务的利率提高1.0个百分点,将导致利息开支增加380万美元为三个月结束 2020年3月28日.
如公司披露的,公司的市场风险敞口没有显著变化2019表格10-K.提交年度报告
根据对公司披露控制和程序的有效性的评估(如1934年“证券交易法”修订后的规则13a-15(E)和15d-15(E)所界定的),这些控制和程序的目的是提供合理的保证,使这些控制和程序在本报告所涉期间结束时达到其目标,公司的首席执行官和首席财务官得出结论认为,这种控制和程序在本报告所涉期间内的有效程度是合理的。
在本报告所述期间,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分.其他资料
公司在正常的业务过程中不时卷入诉讼。除下文所述外,公司没有任何待决或已知的重大法律程序,公司是其中一方或其任何财产受其管辖。
全氟化合物(“PFCs”)诉讼
2016年9月,阿拉巴马州加德斯登市水厂和下水道委员会(“加德斯登水务委员会”)向阿拉巴马州埃托瓦县巡回法院对包括该公司在内的某些含特定PFCs化学品的制造商、供应商和用户提出了个人申诉。2017年5月,阿拉巴马州中心镇水厂和下水道委员会(“中心供水委员会”)向阿拉巴马切罗基州巡回法院提出了类似申诉。Gadsden水务委员会和中心水务委员会都要求提供金钱损失和强制救济,声称它们的供水中含有过量的PFCs。包括该公司在内的某些被告在每起案件中都提出了异议动议,声称阿拉巴马州法院对他们缺乏属人管辖权。这些动议被驳回。2018年6月和9月,包括该公司在内的某些被告向阿拉巴马州最高法院申请曼德马令状,指示各下级法院作出命令,以属人管辖权为由批准被告的异议动议。阿拉巴马州最高法院于2019年12月20日驳回了上诉。包括该公司在内的某些被告向阿拉巴马州最高法院提交了重审申请,要求法院重新考虑其2019年12月的裁决。阿拉巴马州最高法院驳回了重审申请。
2019年12月,佐治亚州罗马市(“罗马”)向佐治亚州弗洛伊德县高级法院提出了一项类似于Gadsden水务委员会和中心水务委员会的申诉,再次要求赔偿与PFCs有关的金钱损失和强制救济。同样在2019年12月,贾罗德·约翰逊向佐治亚州弗洛伊德州高级法院提出了一项集体诉讼,声称代表罗马(格鲁吉亚)供水和下水道司和/或弗洛伊德县(格鲁吉亚)水务司的所有用户,并寻求恢复,除其他外,损害赔偿的形式是,纳税人因从饮用水中清除某些PFCs而支付的相关费用据称增加了费率和附加费。2020年1月,被告3M公司将集体诉讼移至联邦法院。该公司已在这两起案件中提出驳回诉讼的动议。
该公司否认在这些事项上的所有责任,并打算有力地为其辩护。
推定证券集团诉讼
该公司及其现任和前任执行官员被指定为格鲁吉亚北部地区美国地区法院提出的股东集体诉讼的被告。申诉指称,被告违反了1934年“证券交易法”和根据该法颁布的规则10b-5,作出了重大的虚假和误导性陈述,而且这些官员是1934年“证券交易法”第20(A)条规定的控制人员。该申诉是代表在2017年4月28日至2019年7月25日期间购买该公司普通股的股东提出的。该公司认为这些索赔是轻率的,并打算有力地为其辩护。
特拉华州法院的行动
该公司及其现任和前任执行官员于2020年1月30日在特拉华州高等法院提起的州证券集体诉讼中被指定为被告。申诉指称被告违反了1933年“证券法”第11条和第12条。该申诉是代表在2017年4月27日至2019年7月25日期间购买莫霍克工业退休计划1号和莫霍克工业退休计划2号普通股的股东提出的。2020年3月27日,法院批准暂缓诉讼,以等待在事实发现结束之前或在格鲁吉亚北部地区美国地区法院对驳回有关的证券集团诉讼提出上诉的最后期限。可根据法院关于中止诉讼的命令中规定的条件取消中止诉讼。该公司认为这些索赔是轻率的,并打算有力地为其辩护。
比利时税务问题
2012至2014年间,该公司从比利时税务当局收到2005至2010历年的欧元摊款4 610万, 3 880万欧元, 3 960万欧元, €3 010万, €3 560万和4 310万欧元,
分别包括罚款,但不包括利息。比利时税务当局否认了该公司对这些评估提出的正式抗议,该公司将所有六年时间都提交了布鲁日的一审法院。布鲁日第一上诉法院于2016年1月27日就截至2005年12月31日和2009年12月31日的历年作出了有利于该公司的裁决;在2018年6月13日,布鲁日第一上诉法院就截至2006年12月31日、2007年12月31日、2008年12月31日和2010年12月31日的历年对该公司作出了有利于该公司的裁决。比利时税务当局已向根特上诉法院提交了整整六年的上诉通知。2019年9月17日,该公司向根特特别(税务)上诉法院提出申诉,2019年10月1日,法院作出有利于该公司的裁决,再次确认布鲁日上诉法院关于截至2005年12月31日和2009年12月31日的历年的裁决。2020年3月12日,比利时税务机关向根特法院提交了另一份截至2009年12月31日日历年的修订评估报告。
2019年3月,该公司收到比利时税务机关对2011至2017年税收年度的摊款,数额为欧元4 060万, €3 970万, €1 140万, €2 390万, €3 060万, €9 310万和欧元7 990万分别包括罚款,但不包括利息。该公司打算根据这些评估及时提出正式抗议。评估在很大程度上是基于比利时税务当局可以上诉的积极裁决所依据的同样事实。
2020年1月,比利时税务机关取消了截至2011年12月31日至2017年的税收评估。2020年3月10日,该公司收到了截至2016年12月31日的年度变更通知,该公司已于2020年4月10日提出抗议。
该公司继续不同意比利时税务当局在这一问题上的观点,并将坚持其有力的辩护。然而,2016年5月24日,代表比利时税务当局的收税人对公司的财产实行留置权,这些财产包括在地板行的Wielsbeke(Ooigemstraat和Breestraat)、Oostrozebeke(Ingelmunstersteenweg)和Desselgem(Waregemstraat)。留置权的目的是在比利时税务机关提出上诉时提供付款担保。留置权不影响公司在这些财产上的运作。
一般
本公司认为,已为合理估计的可能损失作出了充分的准备,以解决所有意外、索赔和待决的诉讼。这些意外事故都有重大的不确定性,我们无法估计超过应计数额的损失数额或范围。该公司不认为这些行动的最终结果将对其财务状况产生重大不利影响,但可能对其在某一季度或一年内的经营结果、现金流量或流动性产生重大不利影响。
该公司受各种联邦、州、地方和外国环境卫生和安全法规的约束,包括空气排放、废水排放、固体和危险材料及成品的使用、储存、处理、回收和处置以及相关污染的清除。由于公司业务的性质,公司已经并将继续承担与遵守这些法律和法规有关的费用。该公司参与了与环境问题有关的各种诉讼程序,目前在某些地点从事环境调查、补救和关闭后护理方案。公司已为其确定为可能和合理估计的这类活动提供应计款项。该公司预计,与这些活动有关的最终责任不会对其财务状况产生重大不利影响,但可能对其某一季度或一年的经营结果、现金流量或流动性产生重大不利影响。
除以下列出的风险因素外,本公司的风险因素与本公司在截至年度的年报第一部第1A项所披露的风险因素并无重大变化。2019年12月31日。我们在表格10-K的年度报告中披露的风险因素和下面列出的风险因素,以及本报告中所列的其他信息,可能会对我们的业务、财务状况或结果产生重大影响。
该公司2020年的财务状况和经营结果可能会受到冠状病毒大流行和相关经济状况下滑的不利影响。
Mohawk在170个国家销售产品,在18个国家拥有制造厂。由于其庞大的全球足迹,莫霍克的业务对美国和国外的宏观经济事件非常敏感。而短期经济和
冠状病毒大流行的财务影响正在迅速演变,而且难以衡量,根据目前的可见度,该公司预计,其多个市场的短期需求将继续下降。此外,该公司已经并可能继续经历因需求降低、健康问题和政府强制关闭而关闭工厂的经历。
在经济衰退期间,包括目前由于冠状病毒大流行造成的经济衰退,对我们产品的需求可能会大幅度下降。需求减少可能导致销售下降,加剧竞争压力。此外,结果与指导不同、销售和营业收入的变化、市场估值的变化、一般零售业的业绩结果、我们或业内同行的公告或分析师建议的变化等因素,可能会导致我们的普通股价格和股东回报发生波动。
公司的业务已经受到某些干扰,进一步的中断可能会对公司及时获得供应、制造产品或交付库存的能力产生重大影响。未来的中断可能导致收入损失、额外费用或商誉或其他资产的减值。该公司正在按照当地卫生当局的建议,尽量减少其雇员、供应商、客户和其他利益相关者的接触风险。该公司目前正在实施危机期间的业务连续性计划,并试图将大流行的影响降到最低,但我们可能无法对进一步的疫情作出适当的反应,特别是在地理区域,我们的业务可能受到重大影响。冠状病毒大流行在多大程度上可能影响公司的结果,将取决于未来的发展,这些发展是高度不确定和无法预测的,包括可能出现的关于冠状病毒严重程度的新信息以及各国和各地区采用的具体对策。因此,冠状病毒和相关的全球经济衰退可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
2018年10月25日,该公司宣布,其董事会批准了一项新的股票回购计划,授权该公司回购至多5亿美元的普通股。根据股份回购计划,公司可在公开市场交易中购买普通股、阻止或私下谈判交易,并可根据“交易法”第10b5-1条或第10b-18条规则不时根据交易计划购买股票,或采用上述方法的任何组合。购买股票的数量和购买时间取决于各种因素,包括但不限于现金余额水平、信贷可得性、债务契约限制、一般商业条件、监管要求、公司股票的市场价格和可供选择的投资机会。没有规定在新授权下完成回购的时间限制,该计划可以在任何时候中止或停止。新计划取代以前授权的股票回购计划。公司总共购买了370万根据该计划持有的股票总额为4.429亿美元直到第一季度。在经济环境好转之前,该公司正在搁置未来的采购计划。
下表提供了有关在三个月结束 2020年3月28日.
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| | | | | | | | | | |
期间 | 购买股份总数 以百万计 | 每股平均价格 | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数 以百万计 | 根据该计划购买的5月份股票的大约美元价值 以百万计 |
二0二0年一月一日至二月一日 | 0.0 |
| $ | — |
| 0.0 |
| $ | 125.8 |
|
二月二日至二月二十九日 | 0.2 |
| $ | 122.70 |
| 0.2 |
| $ | 104.1 |
|
二0二0年三月一日至二十八日 | 0.4 |
| $ | 116.82 |
| 0.4 |
| $ | 57.1 |
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共计 | 0.6 |
| $ | 118.61 |
| 0.6 |
| |
没有。
T有关“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)节和条例S-K第104项所要求的煤矿安全违规或其他监管事项的信息,载于表10-Q的本季度报告表95.1。
没有。
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没有。 | | 描述 |
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31.1 | | 根据规则13a-14(A)进行的认证。 |
31.2 | | 根据规则13a-14(A)进行的认证。 |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发的证书。 |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发的证书。 |
95.1 | | 根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)条披露矿井安全 |
101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档。 |
101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | | | |
| | | | 莫霍克工业公司 |
| | | | (登记人) |
| | | | |
日期: | 2020年5月5日 | 通过: | | /S/Jeffrey S.Lorberbaum |
| | | | 杰弗里·S·洛伯鲍姆 |
| | | | 主席兼首席执行官 |
| | | | (首席行政主任) |
| | | | |
日期: | 2020年5月5日 | 通过: | | /S/Frank H.Boykin |
| | | | 弗兰克·H·博伊金 |
| | | | 首席财务官 |
| | | | (首席财务主任) |