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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
(第一标记)
| | | | | |
| ☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截止季度2020年3月31日
或
| | | | | |
| ☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于过渡时期_
委员会档案编号：001-37362
| | |
| 黑石矿物，L.P. |
| (其章程所指明的注册人的确切姓名) |
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | 47-1846692 |
(国家或其他司法管辖区)
成立为法团或组织) | | | (I.R.S.雇主)
(识别号) |
| | | | |
| 1001 Fannin Street，Suite 2020 | | | 77002 |
| 休斯敦, | 得克萨斯州 | | |
| (主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
| | | | | |
| (713) | 445-3200 |
| (登记人的电话号码，包括区号) | |
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 代表有限合伙人利益的共同单位 | | BSM | | 纽约证券交易所 |
通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)；(2)在过去90天中，注册人一直受到这类申报要求的约束。是 ☒ 不☐
通过检查标记，说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。是 ☒不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | ☒ | | | 加速机 | ☐ | |
| 非加速滤波器 | ☐ | (不要检查是否有一家较小的报告公司) | | 小型报告公司 | ☐ | |
| | | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。 ☐不作再加工☒
截至2020年4月29日，206,709,448共同单位和14,711,219B系列累积可转换优先股登记人的未偿。
目录
| | | | | | | | |
| | | 页 |
第一部分-财务资料 | | |
| | |
项目1. | 财务报表(未经审计) | |
| | 合并资产负债表 | 1 |
| 综合业务报表 | 2 |
| | 合并权益表 | 3 |
| | 现金流动合并报表 | 4 |
| | 未审计综合财务报表附注 | 5 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 19 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 30 |
项目4. | 管制和程序 | 31 |
| | |
第二部分-其他资料 | | |
| | |
项目1. | 法律程序 | 32 |
项目1A。 | 危险因素 | 32 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 33 |
项目5. | 其他资料 | 33 |
项目6. | 展品 | 34 |
| | |
| | 签名 | 35 |
项目1.财务报表
黑石矿物、L.P.及其附属公司
合并资产负债表
(未经审计)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 3,040 | | | $ | 8,119 | |
| 应收账款 | 58,464 | | | 78,214 | |
| 商品衍生资产 | 96,278 | | | 14,790 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 1,995 | | | 1,168 | |
| 流动资产总额 | 159,777 | | | 102,291 | |
| 财产和设备 | | | |
石油和天然气属性，按成本计算，使用成功的努力会计方法，包括未证实的资产$。1,073,475和$1,073,4472020年3月31日和2019年12月31日 | 3,291,755 | | | 3,302,340 | |
| 累计折旧、损耗、摊销和减值 | (1,938,773) | | | (1,870,412) | |
| 石油和天然气特性，净 | 1,352,982 | | | 1,431,928 | |
其他财产和设备，扣除累计折旧$11,792和$11,6222020年3月31日和2019年12月31日 | 2,132 | | | 2,300 | |
| 净资产和设备 | 1,355,114 | | | 1,434,228 | |
| 递延费用和其他长期资产 | 7,676 | | | 8,689 | |
| 总资产 | $ | 1,522,567 | | | $ | 1,545,208 | |
| 负债、夹层权益和权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 563 | | | $ | 5,309 | |
| 应计负债 | 8,823 | | | 22,702 | |
| 商品衍生负债 | — | | | 159 | |
| 其他流动负债 | 1,412 | | | 1,633 | |
| 流动负债总额 | 10,798 | | | 29,803 | |
| 长期负债 | | | |
| 信贷设施 | 388,000 | | | 394,000 | |
| 应计激励报酬 | 543 | | | 2,110 | |
| 商品衍生负债 | — | | | 18 | |
| 资产退休债务 | 16,225 | | | 15,653 | |
| 其他长期负债 | 4,914 | | | 6,820 | |
| 负债总额 | 420,480 | | | 448,404 | |
| 承付款和意外开支(附注7) | | | |
| 夹层权益 | | | |
合伙人权益-B系列累计可转换优先股，14,7112020年3月31日和2019年12月31日未到期单位 | 298,361 | | | 298,361 | |
| 衡平法 | | | |
| 合伙人权益-普通合伙人利益 | — | | | — | |
合伙人的权益-相当普通的单位，206,695和205,960截至2020年3月31日和2019年12月31日的未缴单位 | 803,726 | | | 798,443 | |
| 总股本 | 803,726 | | | 798,443 | |
| 负债、夹层权益和权益总额 | $ | 1,522,567 | | | $ | 1,545,208 | |
所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
黑石矿物、L.P.及其附属公司
综合业务报表
(未经审计)
(单位数额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 原油和凝析油销售 | $ | 52,093 | | | $ | 57,704 | | | | | |
| 天然气和天然气液体销售 | 36,642 | | | 61,640 | | | | | |
| 租赁奖金和其他收入 | 4,308 | | | 5,645 | | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | 93,043 | | | 124,989 | | | | | |
| 商品衍生工具的损益 | 90,011 | | | (41,183) | | | | | |
| 总收入 | 183,054 | | | 83,806 | | | | | |
| 营业(收入)费用 | | | | | | | |
| 租赁营运费用 | 3,827 | | | 5,292 | | | | | |
| 生产成本和从价税 | 12,376 | | | 14,592 | | | | | |
| 勘探费用 | 1 | | | 4 | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | 23,182 | | | 27,833 | | | | | |
| 石油和天然气性质的损害 | 51,031 | | | — | | | | | |
| 一般和行政 | 11,856 | | | 21,214 | | | | | |
| 资产退休债务的累积 | 272 | | | 277 | | | | | |
| | | | | | | |
| 经营费用总额 | 102,545 | | | 69,212 | | | | | |
| 业务收入(损失) | 80,509 | | | 14,594 | | | | | |
| 其他收入(费用) | | | | | | | |
| 利息和投资收入 | 31 | | | 46 | | | | | |
| 利息费用 | (4,427) | | | (5,525) | | | | | |
| 其他收入(费用) | (1) | | | (98) | | | | | |
| 其他费用共计 | (4,397) | | | (5,577) | | | | | |
| 净收入(损失) | 76,112 | | | 9,017 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| B系列累积可转换优先股的分布 | (5,250) | | | (5,250) | | | | | |
| 普通合伙人、共同单位和下属单位的净收益(损失) | $ | 70,862 | | | $ | 3,767 | | | | | |
| 净收入(损失)的分配： | | | | | | | |
| 普通合伙人利益 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| 共同单位 | 70,862 | | | 1,905 | | | | | |
| 下属单位 | — | | | 1,862 | | | | | |
| | $ | 70,862 | | | $ | 3,767 | | | | | |
| 每个共同单位和下属单位因有限合伙人而产生的净收入(损失)： | | | | | | | |
| 每个共同单位(基本) | $ | 0.34 | | | $ | 0.02 | | | | | |
| 未完成的加权平均共同单位(基本单位) | 206,631 | | | 109,420 | | | | | |
| 每个下属单位(基本) | $ | — | | | $ | 0.02 | | | | | |
| 加权平均下属单位突出(基本) | — | | | 96,329 | | | | | |
| 每个公用单位(稀释) | $ | 0.34 | | | $ | 0.02 | | | | | |
| 未清加权平均公用单位(稀释) | 206,631 | | | 110,035 | | | | | |
| 每个附属单位(稀释) | $ | — | | | $ | 0.02 | | | | | |
| 加权平均下属单位未清(稀释) | — | | | 96,329 | | | | | |
所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
黑石矿物、L.P.及其附属公司
合并权益表
(未经审计)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同单位 | | | | 合伙人权益-共同单位 | | | | 总股本 |
| 2019年12月31日结余 | 205,960 | | | | | $ | 798,443 | | | | | $ | 798,443 | |
| 共同单位的回购 | (503) | | | | | (5,029) | | | | | (5,029) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 已批出的受限制单位，扣除没收后 | 1,238 | | | | | — | | | | | — | |
| 股权补偿 | — | | | | | 1,159 | | | | | 1,159 | |
| 分布 | — | | | | | (61,641) | | | | | (61,641) | |
| 应计分配等值权利对合伙人权益的费用 | — | | | | | (68) | | | | | (68) | |
| B系列累积可转换优先股的分布 | — | | | | | (5,250) | | | | | (5,250) | |
| 净收入(损失) | — | | | | | 76,112 | | | | | 76,112 | |
| 2020年3月31日结余 | 206,695 | | | | | $ | 803,726 | | | | | $ | 803,726 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| 共同单位 | | 下属单位 | | 合伙人权益-共同单位 | | 合伙人权益附属单位 | | 总股本 |
| 2018年12月31日结余 | 108,363 | | | 96,329 | | | $ | 714,823 | | | $ | 189,440 | | | $ | 904,263 | |
| 共同单位的回购 | (588) | | | — | | | (10,110) | | | — | | | (10,110) | |
| 共同单位的发行，除提供费用外 | — | | | — | | | (43) | | | — | | | (43) | |
| 为购置财产发放共同单位 | 57 | | | — | | | 943 | | | — | | | 943 | |
| 已批出的受限制单位，扣除没收后 | 1,545 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股权补偿 | — | | | — | | | 13,669 | | | — | | | 13,669 | |
| 分布 | — | | | — | | | (40,275) | | | (35,642) | | | (75,917) | |
| 应计分配等值权利对合伙人权益的费用 | — | | | — | | | (1,044) | | | — | | | (1,044) | |
| B系列累积可转换优先股的分布 | — | | | — | | | (5,250) | | | — | | | (5,250) | |
| 净收入(损失) | — | | | — | | | 7,155 | | | 1,862 | | | 9,017 | |
| 2019年3月31日结余 | 109,377 | | | 96,329 | | | $ | 679,868 | | | $ | 155,660 | | | $ | 835,528 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
黑石矿物、L.P.及其附属公司
现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日， | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 业务活动现金流量 | | | |
| 净收入(损失) | $ | 76,112 | | | $ | 9,017 | |
| 将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数： | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | 23,182 | | | 27,833 | |
| 石油和天然气性质的损害 | 51,031 | | | — | |
| 资产退休债务的累积 | 272 | | | 277 | |
| 递延费用摊销 | 260 | | | 257 | |
| 商品衍生工具(收益)损失 | (90,011) | | | 41,183 | |
| 商品衍生工具结算时收到的现金净额(已付) | 8,954 | | | 1,743 | |
| 股权补偿 | (2,894) | | | 9,223 | |
| 勘探干井费用 | — | | | 4 | |
| | | |
| 经营资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款 | 19,693 | | | 9,740 | |
| 预付费用和其他流动资产 | (827) | | | (541) | |
| 应付帐款、应计负债和其他 | (14,269) | | | (8,522) | |
| 资产退休债务结算 | (53) | | | (40) | |
| 经营活动提供的净现金 | 71,450 | | | 90,174 | |
| 投资活动的现金流量 | | | |
| 石油和天然气资产的收购 | (28) | | | (19,946) | |
| 对石油和天然气特性的补充 | (3,548) | | | (31,633) | |
| 增加石油和天然气资产租赁费用 | — | | | (234) | |
| 购置其他财产和设备 | (2) | | | (2,036) | |
| 出售石油和天然气的收益 | 1,266 | | | 2 | |
| 石油和天然气特性农场的收益 | 3,703 | | | 29,468 | |
| (使用)投资活动提供的现金净额 | 1,391 | | | (24,379) | |
| 来自融资活动的现金流量 | | | |
| 发行共同单位的收益，扣除提供成本后的收益 | — | | | (43) | |
| 分配给公共和从属的单元组 | (61,641) | | | (75,917) | |
| | | |
| 分配给系列B的累积可转换首选单簧管 | (5,250) | | | (5,250) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 共同单位的回购 | (5,029) | | | (10,752) | |
| 信贷安排下的借款 | 67,000 | | | 98,000 | |
| 信贷安排下的还款 | (73,000) | | | (73,000) | |
| | | |
| 用于筹资活动的现金净额 | (77,920) | | | (66,962) | |
| 现金和现金等价物的净变动 | (5,079) | | | (1,167) | |
| 现金和现金等价物-期初 | 8,119 | | | 5,414 | |
| 现金和现金等价物-期末 | $ | 3,040 | | | $ | 4,247 | |
| 补充披露 | | | |
| 已付利息 | $ | 4,173 | | | $ | 5,197 | |
所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
附注1-业务和列报基础
业务说明
黑石矿物，L.P.(“BSM”或“伙伴关系”)是一家公开交易的特拉华有限合伙公司，拥有石油和天然气矿产权益，占资产基础的绝大部分。合伙公司的资产还包括不参与的特许权使用费利益和压倒一切的特许权使用费利益。这些基本不含成本的利益统称为“矿产和特许权利益”.合伙公司的矿产和特许权权益位于41美国大陆的各州，包括所有主要的陆上生产盆地。该伙伴关系还拥有某些石油和天然气属性的非经营性工作权益。合伙公司的共同单位在纽约证券交易所交易，代号为“BSM”。
提出依据
所附的伙伴关系未经审计的临时合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。这些未经审计的临时合并财务报表是按照10-Q格式的指示编制的，因此不包括按照公认会计原则编制的财务报表所需的所有披露。因此，所附未经审计的临时合并财务报表和相关附注应与伙伴关系2019年12月31日终了年度关于表10-K的年度报告(“2019年表格10-K年度报告”)中的伙伴关系合并财务报表一并阅读。
未经审计的临时合并财务报表包括伙伴关系的综合结果。截至2020年3月31日的三个月的业务结果不一定表明全年的预期结果。
管理层认为，为公平列报所有期间的财务结果，所有正常和经常性的调整均已得到反映。所有公司间结余和交易都已被取消。
伙伴关系评估其投资的重要条件，以确定适用于每项投资的会计方法。该伙伴关系的投资少于20如果不容易确定公允价值，则使用公允价值或成本减去减值来核算%的所有权权益和没有控制或行使重大影响的权益。伙伴关系控制的投资被合并，这些投资的非控制利益不直接或间接归于伙伴关系，作为净收入(损失)和权益的一个单独组成部分列报。
未经审计的临时合并财务报表包括石油和天然气产权方面不可分割的利益。伙伴关系通过在所附未经审计的临时合并资产负债表、业务报表和现金流量表中的相关项目中报告其在资产、负债、收入、成本和现金流量中所占的比例份额来核算其在石油和天然气产权中所占份额。
部分报告
该伙伴关系在一个单一的运营和报告部分运作。运营部门被定义为企业的组成部分，在决定如何分配资源和评估绩效时，由首席经营决策者定期对其进行单独的财务信息评估。伙伴关系的首席执行官已被确定为首席业务决策者，并根据合并后的财务信息分配资源和评估业绩。
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
附注2-重要会计政策摘要
重大会计政策
重要的会计政策在伙伴关系2019年年度报告(表10-K)中披露。在截至2020年3月31日的三个月内，这类政策或政策的适用没有任何变化。
应收账款
下表列出了关于伙伴关系应收账款的资料：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | | |
| | (单位：千) | | |
| 应收账款： | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | | $ | 53,652 | | | $ | 71,022 | |
| 其他 | | 4,812 | | | 7,192 | |
| 应收账款共计 | | $ | 58,464 | | | $ | 78,214 | |
最近的会计公告
2020年1月1日，该伙伴关系通过了2018-13年会计准则更新(“ASU”)，公允价值计量(主题820)，它删除、修改和添加了关于公允价值计量的某些必要披露。这一最新情况的通过对伙伴关系的财务状况、业务成果或流动性没有任何影响。
注3-石油和天然气特性
对已探明的石油和天然气财产和工作权益的收购通常被视为企业合并，并按其在收购之日的估计公允价值进行记录。包括所有或基本上所有未探明的石油和天然气属性的收购通常被视为资产收购，并按成本入账。
2020年收购
在截至2020年3月31日的三个月内，该伙伴关系没有任何收购活动。
2019年购置
在截至2019年12月31日的年度内，合作伙伴关系结束了多次收购矿产和特许权权益的交易，总考虑金额为$。44.0百万
被认为是商业组合的收购主要发生在二叠纪盆地。这些收购的资金来自信贷机制下的借款(如附注6-信贷机制)和来自业务活动的资金。与购置有关的费用低于$0.1百万美元被支出并列入2019年12月31日终了年度综合业务报表的一般和行政细列项目。下表汇总了这些采购：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 获得的资产 | | | | | | | | 已支付的代价 | | |
| 证明 | | 未证明 | | 净周转金 | | 总公允价值 | | 现金 | | |
| (单位：千) | | | | | | | | | | |
| 二月 | $ | 173 | | | $ | 8,437 | | | $ | 1 | | | $ | 8,611 | | | $ | 8,611 | | | |
| 三月 | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | 24 | | | |
| 六月 | 527 | | | 3,268 | | | — | | | 3,795 | | | 3,795 | | | |
| 总公允价值 | $ | 724 | | | $ | 11,705 | | | $ | 1 | | | $ | 12,430 | | | $ | 12,430 | | | |
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
此外，在2019年期间，伙伴关系获得了矿产和特许权权益，这些权益被认为是从各种卖家那里以总计$的价格购买的资产31.6百万这些收购主要发生在得克萨斯州东部和二叠纪盆地。为这些收购支付的现金部分30.7百万美元由信贷机制下的借款和业务活动资金供资，和美元0.9根据购置日公布的共同单位的公允价值，发放了伙伴关系的共同单位，为100万欧元提供了资金。
农舍协定
2017年，该伙伴关系进入二目的在于减少营运利息资本支出，从而大大减少除特许权使用费和矿物收购以外的资本支出。根据这些协议，合伙公司将其参与某些非经营性工作利益机会的权利传达给外部资本提供者，同时以额外的特许权使用费收入或保留的经济利益形式保留这些利益的价值。
迦南农场
2017年2月21日，该伙伴关系宣布，它已与迦南资源合作伙伴(“迦南”)签订了一项农场协议，涉及德克萨斯州圣奥古斯丁县的某些Haynesville和Bossier页岩地，由埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corporation)的子公司XTO Energy Inc.经营。伙伴关系有一个大致的50占土地面积劳动权益的%，是最大的矿主。总共20从2017年1月1日以后的油井开钻开始，钻井工作已进入初期阶段。迦南选择参加从2018年9月开始的另一个阶段，并继续对较少的人。2数年或直至20已经钻过井了。截至2020年3月31日，17在第二阶段钻井。在第二阶段完成后，迦南将选择参加类似的第三阶段。在第一次三协议的各个阶段，迦南分阶段承诺并提供资金。80伙伴关系钻井和完井费用的百分比80伙伴关系在这些井中的工作利益百分比(40当钻井时，8/8的工作兴趣)。在第三阶段之后，迦南可以40伙伴关系工作兴趣的百分比(20)继续资助在该地区钻探的更多油井的工作兴趣(8/8)40伙伴关系在井井有条的基础上对这些水井的成本的百分比。合伙公司在付款前获得最高的版权费利息(“ORRI”)，在根据协议钻探的所有油井上获得增加的ORRI。
关键农场
2017年11月21日，该伙伴关系与Tailwater Capital旗下的投资组合公司PivoterPetroleumPartners(“Pivotal”)达成了一项农产协议。该协议基本上涵盖了伙伴关系在东德克萨斯谢尔比海槽地区积极开发的所有剩余工作利益，目标是Haynesville和Bossier页岩土地(在实施了“迦南农场”之后)，直至2025年11月。Pivotal将在XTO能源公司经营的油井中获得合作伙伴关系的剩余工作利益。在德克萨斯州圣奥古斯丁县，没有被迦南农场所覆盖。10在8/8基础上的工作兴趣百分比)，以及100伙伴关系工作利益的百分比(大约从12.5%25在德克萨斯州圣奥古斯丁县和安吉丽娜县由BPX能源公司运营的油井占8/8的比例。最初，枢轴有义务为以下项目的发展提供资金80威尔斯在指定的井组中，跨越几个发展领域，然后可以选择在农场协定期间继续为伙伴关系在这些领域的工作利益提供资金。一旦关键完成指定井组的指定支出，该伙伴关系将获得该井组最初工作兴趣的大部分。截至2020年3月31日，68油井已经在合同区钻过了。伙伴关系与BPX能源公司的发展协议于2019年终止，涉及伙伴关系与Pivot协议所涵盖的大部分土地面积。因此，枢轴保留了与该地区农场有关的最低权利或义务。伙伴关系继续参与围绕农场的关键机会，该地区潜在的新运营商被BPX能源公司没收。
从“农场协议”开始到2020年3月31日，伙伴关系收到了美元。90.3百万美元118.6分别来自迦南和枢轴，根据协议。当在将油井分配给迦南和枢轴之前收到这些补偿时，合伙公司就会将这笔款项记录为石油和天然气财产的增加和其他长期负债。当农场油井的工作权益分配给迦南人和枢轴时，合伙公司的石油和天然气资产及其他长期负债被偿还的资本成本减少。截至2020年3月31日和2019年12月31日0.1百万美元1.7在合并资产负债表的其他长期负债项目中，分别包括100万美元，用于偿还尚未分配给迦南人和枢轴的农耕劳动权益。
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
石油天然气性质损害
当事件和情况表明这些财产的账面价值可能下降时，审查已证实和未探明的石油和天然气属性是否受损。在评估用于减值的生产属性时，合作伙伴关系将生产属性的预期未贴现预计未来现金流与生产属性的账面金额进行比较，以确定可收回性。当账面金额超过其估计的未贴现未来现金流量时，账面金额记作公允价值，公允价值作为此类财产预计未来现金流量的现值计量。
2020年第一季度，石油价格暴跌，原因是地缘政治事件增加了供应，同时，由于冠状病毒大流行的影响，需求减弱。伙伴关系确定了这些事件，情况表明，某些已证实的财产的账面价值的可收回性可能下降，而可采性测试则确定，由成熟产油特性组成的某些可燃物受到损害。伙伴关系确认石油和天然气属性受损为美元51.0截至2020年3月31日止的三个月内的百万美元。不2019年期间确认了石油和天然气属性的损害。进一步讨论见注5-公允价值计量
附注4-商品衍生金融工具
该伙伴关系正在进行的业务使其面临石油和天然气市场价格的变化。为减轻与其业务有关的固有商品价格风险，伙伴关系使用石油和天然气商品衍生金融工具。这类工具有时可能包括可变到固定价格的掉期、无成本项圈、固定价格合同和其他合同安排。该伙伴关系签订了石油和天然气衍生合同，其中载有与每一对手方的净结算安排。该伙伴关系不为投机目的订立衍生工具。
截至2020年3月31日，该伙伴关系的开放式衍生产品合同包括固定价格互换合同和无成本的项圈合同。合伙企业与交易对手之间的固定价格互换合同规定了固定的商品价格和未来的结算日期。合伙企业与交易对手之间的无成本项圈合同规定了最低价格和最高商品价格以及未来的结算日期。该伙伴关系没有将其任何合同指定为公允价值或现金流量对冲。因此，合同公允价值的变动列入变动期间的业务综合报表。伙伴关系衍生合同的所有衍生损益均已在伙伴关系所附综合业务报表中确认为收入。截至2020年3月31日和2019年12月31日，尚未以现金结算的衍生工具作为衍生资产或负债反映在伙伴关系所附的合并资产负债表中。进一步讨论见注5-公允价值计量。
合伙公司的衍生合同使其在交易对手不履行义务时面临信用风险，这可能对合伙公司商品衍生资产的公允价值产生不利影响。虽然合伙公司不要求其衍生合同对手方提供担保品，但合伙企业确实在认为适当的情况下评估此类对手方的信用状况。这一评估包括审查对手方的信用评级和最新的财务信息。截至2020年3月31日，该伙伴关系八对手方，所有这些都被穆迪评为Baa 1或更高，是信贷贷款下的贷款人。
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
下表汇总了伙伴关系衍生工具的公允价值和分类，以及截至每个日期综合资产负债表中确认的衍生资产、负债和抵消额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年3月31日 | | | | |
| 分类 | | 资产负债表定位 | | 毛额
公允价值 | | 交易对手净结算的效果 | | 资产负债表上的净账面价值 |
| | | | | | | | |
| | | | | (单位：千) | | | | |
资产： | | | | | | | | |
流动资产 | | 商品衍生资产 | | $ | 96,294 | | | $ | (16) | | | $ | 96,278 | |
长期资产 | | 递延费用和其他长期资产 | | — | | | — | | | — | |
资产总额 | | | | $ | 96,294 | | | $ | (16) | | | $ | 96,278 | |
负债： | | | | | | | | |
流动负债 | | 商品期货衍生负债 | | $ | 16 | | | $ | (16) | | | $ | — | |
长期责任 | | 商品期货衍生负债 | | — | | | — | | | — | |
负债总额 | | | | $ | 16 | | | $ | (16) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| 分类 | | 资产负债表定位 | | 毛额
公允价值 | | 交易对手净结算的效果 | | 资产负债表上的净账面价值 |
| | | | | | | | |
| | | | | (单位：千) | | | | |
资产： | | | | | | | | |
流动资产 | | 商品衍生资产 | | $ | 19,028 | | | $ | (4,238) | | | $ | 14,790 | |
长期资产 | | 递延费用和其他长期资产 | | 713 | | | (105) | | | 608 | |
资产总额 | | | | $ | 19,741 | | | $ | (4,343) | | | $ | 15,398 | |
负债： | | | | | | | | |
流动负债 | | 商品期货衍生负债 | | $ | 4,397 | | | $ | (4,238) | | | $ | 159 | |
长期责任 | | 商品期货衍生负债 | | 123 | | | (105) | | | 18 | |
负债总额 | | | | $ | 4,520 | | | $ | (4,343) | | | $ | 177 | |
伙伴关系衍生工具(资产和负债)公允价值的变动在所附的合并业务报表和现金流量表中按净额列报，包括所列期间的下列变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月结束
三月三十一日， | | | | | | |
| 未指定为套期保值工具的衍生工具 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| | (单位：千) | | | | | | |
| 初级商品衍生工具的初始公允价值 | | $ | 15,221 | | | $ | 48,038 | | | | | |
| 石油衍生工具的收益(损失) | | 77,811 | | | (39,261) | | | | | |
| 天然气衍生工具的损益 | | 12,200 | | | (1,922) | | | | | |
| 石油衍生工具结算支付(收到)现金净额 | | (1,541) | | | (4,555) | | | | | |
| 天然气衍生工具结算支付(收到)现金净额 | | (7,413) | | | 2,812 | | | | | |
| 商品衍生工具公允价值的净变化 | | 81,057 | | | (42,926) | | | | | |
| 商品衍生工具的期终公允价值 | | $ | 96,278 | | | $ | 5,112 | | | | | |
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
截至2020年3月31日，该伙伴关系有以下公开衍生石油合同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加权平均价格(每Bbl) | | 范围(每bl) | | |
| 合同期限和类型 | | 体积(Bbl) | | | | 低层 | | 高 |
| 石油互换合同： | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 210,000 | | | $ | 57.32 | | | $ | 54.92 | | | $ | 58.65 | |
| 第二季度 | | 630,000 | | | 57.32 | | | 54.92 | | | 58.65 | |
| 第三季度 | | 630,000 | | | 57.32 | | | 54.92 | | | 58.65 | |
| 第四季度 | | 630,000 | | | 57.32 | | | 54.92 | | | 58.65 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加权平均
楼价(每磅) | | 加权平均
最高价格(每磅) |
| 合同期限和类型 | | 体积(Bbl) | | | | |
| 油领合同： | | | | | | |
| 2020 | | | | | | |
| 第一季度 | | 70,000 | | | $ | 56.43 | | | $ | 67.14 | |
| 第二季度 | | 210,000 | | | 56.43 | | | 67.14 | |
| 第三季度 | | 210,000 | | | 56.43 | | | 67.14 | |
| 第四季度 | | 210,000 | | | 56.43 | | | 67.14 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2020年3月31日，该伙伴关系有以下公开衍生天然气合同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加权平均价格(每个MMBtu) | | 范围(每个MMBtu) | | |
| 合同期限和类型 | | 卷(MMBtu) | | | | 低层 | | 高 |
| 天然气交换合同： | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 第二季度 | | 10,010,000 | | | $ | 2.69 | | | $ | 2.55 | | | $ | 2.74 | |
| 第三季度 | | 10,120,000 | | | 2.69 | | | 2.55 | | | 2.74 | |
| 第四季度 | | 10,120,000 | | | 2.69 | | | 2.55 | | | 2.74 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
该伙伴关系在2020年3月31日之后签订了以下石油衍生合同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加权平均价格(每Bbl) | | 范围(每bl) | | |
| 合同期限和类型 | | 体积(Bbl) | | | | 低层 | | 高 |
| 石油互换合同： | | | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 480,000 | | | $ | 36.18 | | | $ | 32.64 | | | $ | 37.92 | |
| 第二季度 | | 480,000 | | | 36.18 | | | 32.64 | | | 37.92 | |
| 第三季度 | | 480,000 | | | 36.18 | | | 32.64 | | | 37.92 | |
| 第四季度 | | 480,000 | | | 36.18 | | | 32.64 | | | 37.92 | |
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
该伙伴关系在2020年3月31日之后签订了下列天然气衍生合同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加权平均价格(每个MMBtu) | | 范围(每个MMBtu) | | |
| 合同期限和类型 | | 卷(MMBtu) | | | | 低层 | | 高 |
| 天然气交换合同： | | | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 7,200,000 | | | $ | 2.60 | | | $ | 2.52 | | | $ | 2.72 | |
| 第二季度 | | 7,280,000 | | | 2.60 | | | 2.52 | | | 2.72 | |
| 第三季度 | | 7,360,000 | | | 2.60 | | | 2.52 | | | 2.72 | |
| 第四季度 | | 7,360,000 | | | 2.60 | | | 2.52 | | | 2.72 | |
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
附注5-公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中，资产(或负债)可以购买(或发生)或出售(或结算)的数额。此外，ASC 820，公允价值计量建立了公允价值计量框架，建立了基于公允价值计量投入质量的公允价值层次结构，并包含了一定的披露要求。公允价值估计是基于(一)实际市场数据或(二)其他市场参与者在对资产或负债定价时将使用的基本假设，包括风险估计。
ASC 820建立了公开公允价值计量的三级估价等级.估值等级将按公允价值计量的资产和负债分为三个不同的级别之一，这取决于计量中所使用的投入的可观察性。这三个层次的定义如下：
一级-活跃市场相同资产或负债的未调整报价。
2级-非活跃市场类似资产或负债的报价，以及直接或间接对资产或负债的可观察到的全部投入。 金融工具。
三级-无法观察和对公允价值计量具有重要意义的投入(包括伙伴关系自己确定公允价值的假设)。
金融工具在估值等级中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。伙伴关系对整个公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要作出判断，并考虑到资产或负债特有的因素。
由于票据的短期性质，合伙企业的现金和现金等价物、应收账款和应付款的账面价值近似于公允价值。截至2020年3月31日和2019年12月31日的所有债务的估计账面价值由于市场利率的变化而接近公允价值。这些债务公允价值是3级计量，是根据伙伴关系对类似类型借款安排的增量借款利率估算的，当时没有报价。伙伴关系金融工具的估计公允价值不一定表明将在当前市场交易所实现的数额。
按公允价值定期计量的资产和负债
该伙伴关系使用市场方法估算衍生工具的公允价值，该模型使用的是可在市场上观察到的投入，或可从可观测数据中得出或得到观测数据证实的投入。进一步讨论见注4-商品衍生金融工具。
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
下表列出按公允价值定期计量的伙伴关系资产和负债信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量 | | | | | | 交易对手净结算的效果 | | 共计 |
| | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | (单位：千) | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
| 金融资产 | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | | $ | — | | | $ | 96,294 | | | $ | — | | | $ | (16) | | | $ | 96,278 | |
| 金融负债 | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | (16) | | | $ | — | |
| 截至2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 金融资产 | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | | $ | — | | | $ | 19,741 | | | $ | — | | | $ | (4,343) | | | $ | 15,398 | |
| 金融负债 | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | | $ | — | | | $ | 4,520 | | | $ | — | | | $ | (4,343) | | | $ | 177 | |
按公允价值计算的非经常性资产和负债
非金融资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量，包括在企业合并中可能获得的某些非金融资产和负债，以及用于评估减值的石油和天然气财产价值的计量。
通过对未来现金流量的贴现来确定企业合并中获得的已证实和未证实财产的公允价值。用于确定公允价值的因素包括对经济储备的估计、未来运营和开发成本的估计、未来商品价格、未来生产的时机以及风险调整后的贴现率。该伙伴关系已指定这些计量为三级，该伙伴关系对最近收购的公允价值评估载于附注3-石油和天然气属性。
石油和天然气的属性是在非经常性的基础上，在评估损害时使用收入法按公允价值计量的。用于确定公允价值的因素包括已探明储量的估计、未来商品价格、未来生产时间、运营成本、未来资本支出和风险调整贴现率。该伙伴关系利用截至2020年3月31日的计量日期公布的远期商品价格曲线估算了截至2020年3月31日为止三个月受损财产的公允价值，并根据对历史实现情况的审查，考虑到位置和质量差异。下表提供了关于受损财产的非经常性公允价值计量的信息，包括在评估中使用的适用风险调整贴现率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 | | | | | | 减值 | | 年贴现率 |
| | 一级 | | 2级 | | 三级 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | (单位：千) | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| 石油和天然气特性受损 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,044 | | | $ | 51,031 | | | 8 | % |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 石油和天然气特性受损 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | |
伙伴关系的公允价值估计数是根据相关市场数据在离散时间点确定的。这些估计涉及不确定性，特别是在目前动荡的市场中，而且无法精确地确定。这些估计数的变化，特别是与经济储备、未来商品价格和未来生产时间有关的变化，可能导致今后额外的减值费用。截至2020年3月31日或2019年12月31日，估值技术或相关投入没有显著变化。
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
附注6-信贷安排
伙伴关系维持经修正的高级有担保循环信贷协议(“信贷机制”)。信贷机制的最高信贷总额为$1.02022年11月1日终止。贷款人的承诺等于总最高信贷额和借款基数中的较小部分。借贷基础的数额每半年重新确定一次，通常在10月和4月，并根据贷款人辛迪加确定的伙伴关系的石油和天然气属性的价值得出，其定价假设往往与当前市场的未来价格不同。合伙企业和贷款人(在三分之二的贷款人的指导下)各自有酌处权，可以在预定的重新确定之间一次请求借款基础的重新确定。2019年10月23日起借款基数重新确定将借款基数从美元减少。675.0百万至美元650.0百万美元，自2020年5月1日起，借款基数进一步降低到美元。460.0百万
信用贷款机制下的未偿借款按伙伴关系选择的浮动利率支付利息，利率等于替代基准利率(等于最高基准利率，联邦基金有效利率加0.50%，或1个月期libor+1.00或libor，在每种情况下，加上适用的保证金。可供选择的基准费率的适用差额范围为0.75%1.75%及适用于libor的保证金范围为1.75%2.75%，视乎与借款基数有关的未偿还借款情况而定。
信贷贷款的加权平均利率是3.22%和4.05截至2020年3月31日和2019年12月31日的应计利息，应计利息分别在每个日历季度末或每个利息期结束时支付，除非利息期超过90日，在这种情况下，利息应在每一天结束时支付。90-一天期间。此外，在每个日历季度结束时，将按以下两种费率支付承付费用：0.375如果借款基数利用率低于50%，或0.500如果借款基数利用率等于或大于50%.信贷贷款主要由伙伴关系的所有石油和天然气生产和资产担保。
信贷工具包含对未来借款、租赁、套期保值和出售资产的各种限制。此外，信贷机制要求合伙企业保持流动比率不低于1.0*1.0和债务总额与EBITDAX(利息、税收、折旧、摊销和勘探前收益)的比率不超过3.5*1.0。截至2020年3月31日，该伙伴关系符合信贷贷款中的所有金融契约。
未清总本金余额为$388.0百万美元394.0至2020年3月31日及2019年12月31日止，分别为百万元。信贷机制下可动用贷款的未用部分为$。262.0百万美元256.0分别为2020年3月31日和2019年12月31日。
附注7-承付款和意外开支
环境事项
该伙伴关系的业务包括在空气、土地、水质和其他环境问题上受美国联邦、州和地方环境法规约束的活动。
伙伴关系不认为任何环境场址评估中确定的问题可能产生的补救费用对合并财务报表具有重大意义，也没有记录任何可能的补救费用备抵。
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
与来宝集团收购有关的看跌期权
通过获取100Samedan Royalty，LLC，Now Namp Holdings，LLC于2017年11月28日从来能美国控股有限责任公司(Noble Energy US Holdings，LLC)发行和发行的证券中，合资公司收购了100对Comin-Temin，LLC，Now Namp GP，LLC(“Holdings”)，Comin 1989 Partnership LLP，Now Namp 1，LP(“Comin”)和Temin 1987 Partnership LLP，现在是Namp 2，LP(“Temin”)的兴趣%。根据某些共同拥有协议，各共有人持有不分割的实益所有权。45.33%和42.63截至2020年3月31日，控股和淡马锡分别持有的矿产权益的百分比。根据共同所有权协议的条款，共同所有人都可以无条件地要求comin或Temin在适用的情况下，在收到回购通知后的30天内，在任何时候购买他们在控股或淡马锡所记录的矿产权益中的实益所有权权益。实益所有权权益的购买价格应以Comin或Temin在适用情况下善意进行的评估为基础。截至2020年3月31日，合伙公司尚未收到任何共同所有者行使回购期权的通知，因此，没有任何负债记录。
诉讼
该伙伴关系不时参与在正常业务过程中产生的法律诉讼和索赔。该伙伴关系认为，截至2020年3月31日的现有索赔要求将得到解决，而不会对伙伴关系的财务状况或业务产生实质性的不利影响。
附注8-奖励报酬
下表汇总了在所列期间综合业务报表的一般和行政细列项目中记录的奖励报酬费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月到3月31日， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | (单位：千) | | | | | | |
| 现金短期和长期激励计划 | | $ | 963 | | | $ | 1,772 | | | | | |
| 股权补偿-受限制的公共单位 | | 1,285 | | | 3,019 | | | | | |
股权薪酬-限制性业绩单位1 | | (4,657) | | | 5,620 | | | | | |
| 董事会激励计划 | | 478 | | | 585 | | | | | |
激励报酬总费用 | | $ | (1,931) | | | $ | 10,996 | | | | | |
1 与限制性业绩奖励有关的补偿费用是使用伙伴关系共同单位的计量日期(即每个报告期日期的最后一天)公允价值确定的。2020年第一季度确认的费用下调是由于伙伴关系的共同单价期间在一段时间内有所减少。
附注9-首选单位
B系列累积可转换优选机组
2017年11月28日，合伙公司以私募形式发行并出售。14,711,219B系列累积可转换优先股，代表有限合伙人在伙伴关系中的权益，现金收购价为$20.3926每套B系列累积可转换优先股，收益总额约为$300.0百万
B系列累积可转换优先股有权每年分配7按季度支付的欠款百分比。B系列累积可转换优先股可由每个持有人按其选择全部或部分转换为共同单位，以一一对应的价格，以美元为购买价格。20.3926，通过最近的申报日期对适用的B系列累计可转换优先股的任何应计但未付的累计分配进行调整。但是，伙伴关系没有义务履行任何关于这种转换的请求，如果这种请求不涉及至少$的共同单位的基本价值10.0百万美元，以转换通知日期前的交易日共同单位的收盘价为基础，或在这种操作范围内的较小数额涵盖持有人的B系列累计可转换优先股。
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
B系列累积可转换优先股的账面价值为$298.4百万美元，包括应计分配数美元5.3百万美元，截至2020年3月31日和2019年12月31日。B系列累积可转换优先股被归类为合并资产负债表上的夹层股权，因为某些赎回条款不在合伙公司的控制范围之内。
附注10-单位收入
合作伙伴关系采用两类方法计算单位收入(“EPU”)。合伙受限制的共同单位的持有者拥有联盟成员的所有权利，包括不可剥夺的分销权。作为参与证券，受限制的共同单位包括在单位基本收益的计算中。在报告所述期间，分配给这些参与单位的收入数额并不大。
伙伴关系造成的净收入(损失)按当期申报的分配(如果有的话)后按比例按比例分配分配给伙伴关系的普通合伙人和共同和从属单位。
该伙伴关系评估B系列累积可转换优先单位作为转换的基础上，以计算稀释EPU。合伙公司的限制性业绩单位奖励是在计算稀释后的EPU时考虑的偶发单位。伙伴关系评估如果报告所述期间结束时是应急期间结束时，根据安排条款可发放的单位数量。
下表列出了每个共同单位和下属单位的基本收益和稀释收益的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月到3月31日， | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | (单位：千兆单位，单位金额除外) | | | | | | |
| 净收入(损失) | | $ | 76,112 | | | $ | 9,017 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| B系列累积可转换优先股的分布 | | (5,250) | | | (5,250) | | | | | |
| 普通合伙人、共同单位和下属单位的净收益(损失) | | 70,862 | | | 3,767 | | | | | |
| 净收入(损失)的分配： | | | | | | | | |
| 普通合伙人利益 | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| 共同单位 | | 70,862 | | | 1,905 | | | | | |
| 下属单位 | | — | | | 1,862 | | | | | |
| | | $ | 70,862 | | | $ | 3,767 | | | | | |
| 未清加权平均共同单位： | | | | | | | | |
未完成的加权平均共同单位(基本单位) | | 206,631 | | | 109,420 | | | | | |
稀释证券效应 | | — | | | 615 | | | | | |
未清加权平均公用单位(稀释) | | 206,631 | | | 110,035 | | | | | |
| 未完成的加权平均下属单位： | | | | | | | | |
加权平均下属单位突出(基本) | | — | | | 96,329 | | | | | |
稀释证券效应 | | — | | | — | | | | | |
加权平均下属单位未清(稀释) | | — | | | 96,329 | | | | | |
| 每个共同单位和下属单位因有限合伙人而产生的净收入(损失)： | | | | | | | | |
| 每个共同单位(基本) | | $ | 0.34 | | | $ | 0.02 | | | | | |
| 每个下属单位(基本) | | — | | | 0.02 | | | | | |
每个公用单位(稀释) | | 0.34 | | | 0.02 | | | | | |
| 每个附属单位(稀释) | | — | | | 0.02 | | | | | |
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
下列可能稀释证券的单位被排除在未清稀释加权平均单位的计算之外，因为它们将被列入反稀释性：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月到3月31日， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | |
| | (单位：千) | | | | | | |
| 潜在稀释证券(公共单位)： | | | | | | | | |
B系列累积可转换优先股 折算基础 | | 14,969 | | | 14,969 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
附注11-共同和下属单位
公用单元和副单元
共同单位和下属单位在伙伴关系中代表有限的伙伴利益。合伙协议通过规定由个人或团体拥有的任何单位来限制工会会员的投票权。15当时未偿还的任何类别单位中的百分比或以上，但在BSM首次公开发行前的有限合伙人、其受让人、经合伙普通合伙人董事会(“董事会”)事先批准获得此类单位的人、B系列累积可转换优先股持有人与B系列累积可转换优先股作为单独类别的任何表决、同意或核准有关的持有人除外15任何类别的%或以上，因任何其他人的单位的赎回或购买，或合伙所采取的相类行动，或根据合伙的选择而转换的B系列累积可转换优先股，或与控制权的改变有关，不得就任何事宜投票。
共有单位的持有人在附属期结束前(如合伙协议所界定)，有权参与分配，并分别行使合伙协议所赋予持有共同单位及附属单位的有限合伙人的权利及特权。1.35(适用于2019年3月31日及其后各季度的年度最低季度分配)乘以截至2019年3月31日或之后的连续四个不重叠季度的未清公共和下属单位总数，且公用单位没有未清欠款。这一测试是在支付2019年第一季度的分配额后达到的。相应地，在2019年5月24日，每个未完成的下属单位转换为一个共同单位，公共单位的优先权也不复存在。
伙伴关系协议一般规定，每季度以下列方式支付任何分配款：
• 第一，给予B系列累积可兑换优先股的持有人，数额相等于7每年百分比，但须作某些调整；及
•第二，给共同单位的持有者。
下表提供了伙伴关系向公共和下属单位分发单位的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| 申报和支付的分发： | | | | | | | | |
| 每个共同单位 | | $ | 0.3000 | | | $ | 0.3700 | | | | | |
| 每个下属单位 | | — | | | 0.3700 | | | | | |
黑石矿物、L.P.及其附属公司
未审计综合财务报表附注
公共单位回购计划
2018年11月5日，董事会批准回购至多$75.0百万共同单位。回购计划授权合伙公司根据管理层的决定酌情进行回购，但须符合市场条件、适用的法律要求、可用的流动性和其他适当因素。伙伴关系不根据这一计划，在截至2020年3月31日的三个月内进行回购。截至2020年3月31日，该伙伴关系已回购美元。4.2万公单位自成立以来一直实行回购计划。回购计划由合作伙伴的手头现金或信贷贷款提供资金。任何购回的单位都会被取消。
注12-后续事件
在2020年4月22日，董事会批准了截至2020年3月31日的三个月的资金分配。0.08每个公共单位。发放款项将于2020年5月21日支付给在2020年5月14日营业结束时有记录的单元组。
2020年5月4日，该伙伴关系与Aethon Energy(“Aethon”)的子公司就伙伴关系在得克萨斯州Angelina县未开发的Shelby槽Haynesville和Bossier页岩地达成了一项发展协议。该协定规定Aethon作出最低限度的良好承诺，以换取减少特许权使用费和独家获取合同地区的矿产和租赁土地。协议要求最低限度四将于2020年第三季度开始的最初计划年度钻井，增加到最低限度15富国银行每年从第三年开始。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，应结合本季度10-Q表报告中提出的未经审计的合并财务报表及其附注，以及我们已审计的综合财务报表及其附注一并阅读，这些报表和说明载于我们截至2019年12月31日的年度报告(“2019年表格10-K年度报告”)。这种讨论和分析包含前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设.由于许多因素的影响，实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期结果大不相同，其中包括“前瞻性陈述的指导说明”和“第二部分，1A项”。危险因素。“
关于前瞻性声明的注意事项
本季报表格10-q中的某些陈述和信息可能构成“前瞻性陈述”。“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“打算”、“预见”、“应”、“会”、“可能”或其他类似的表述旨在识别前瞻性陈述，这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来发展的期望和信念及其对我们的潜在影响。虽然管理层认为这些前瞻性陈述在作出时是合理的，我们无法保证，对我们有影响的未来发展将是我们预期的。所有关于我们对未来收入和运营业绩的预期的评论，都是基于我们对现有业务的预测，不包括任何未来收购的潜在影响。我们的前瞻性陈述涉及重大风险和不确定因素(有些超出我们的控制范围)，以及可能导致实际结果与我们的历史经验和当前预期或预测大不相同的假设。这些重要因素可能导致实际结果与未来的预期大不相同--前瞻性陈述包括但不限于以下概述：
•我们执行业务战略的能力；
•冠状病毒大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他各方为应对这一流行病而采取的行动；
•已实现的石油和天然气价格波动，包括2020年第一季度石油价格急剧下跌；
•我们产品的生产水平；
•石油和天然气的总体供应和需求、区域供求因素、延迟或生产中断；
•我们有能力取代我们的石油和天然气储量；
•我们识别、完成和整合收购的能力；
•国内和国际的总体经济、商业或工业状况，包括放缓和证券、资本或信贷市场的波动；
•石油和天然气行业的竞争；
•我们的操作者的钻探活动水平，特别是在谢尔比海槽等地区，我们在那里有集中的土地位置；
•我们的经营者获得开发和勘探业务所需的资本或资金的能力；
•产权缺陷在我们投资的财产；
•钻井平台、设备、原材料、供应品、油田服务或人员的可得性或成本；
•限制水力压裂用水；
•管道能力和运输设施的可用性；
•我们的经营者有能力遵守适用的政府法律法规，并获得许可证和政府批准；
•与水力压裂有关的联邦和州立法和监管举措；
•未来的业务成果；
•未来的现金流和流动性，包括我们产生足够现金支付季度分配的能力；
•勘探和开发钻探前景、清单、项目和计划；
•操作人员所面临的危险；
•我们的营办商是否有能力跟上科技的发展；及
•本文件其他部分讨论的某些因素。
关于可能导致我们的实际结果与我们的预测结果不同的已知重要因素的更多信息，请参阅我们2019年表格10-K年度报告和表10-Q的本季度报告中的“风险因素”。
请读者不要过分依赖前瞻陈述，这些陈述只在此日期发表。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
概述
我们是美国石油和天然气矿产利益的最大所有者和管理者之一。我们的主要业务是通过积极管理和通过收购额外的矿产和特许权权益来扩大我们的资产基础，使我们现有的矿产和特许权资产组合的价值最大化。我们通过销售我们的矿产资产租赁，创造性地构建这些租约的条款，以鼓励和加速钻探活动，并有选择地与我们的承租人一起参与工作利益的基础上，使价值最大化。我们相信，我们庞大的、多样化的资产基础和长期的、不含成本的矿产和特许权权益，使生产和储量随着时间的推移稳定增长，从而使大部分产生的现金流能够分配给单个企业。
截至2020年3月31日，我们的矿产和特许权权益位于美国大陆的41个州，包括所有主要的陆上生产盆地。这些非成本权益包括大约69，000口生产井的所有权.我们还拥有非经营的工作利益，其中很大一部分是在我们的立场，我们也有矿产和特许权利益。当石油和天然气的控制权转移到客户手中，并合理地保证销售价格的可收性时，我们确认石油和天然气收入来自我们的矿产和特许权以及非经营性生产井的工作利益。我们的其他收入来源包括矿物租赁奖金和延期租赁，这些收入根据租赁协议的条款被确认为收入。
最近的发展
冠状病毒大流行与商品价格
冠状病毒的流行对全球经济产生了不利影响，扰乱了全球供应链，并造成金融市场的巨大波动。此外，这一流行病在许多社区造成了旅行限制、企业关闭、隔离和其他限制行动。为保障员工在感染冠状病毒后的健康及福祉，我们已为所有雇员实施远程工作安排。我们预计这些安排不会影响我们维持业务的能力。
冠状病毒大流行的影响和增加低价石油供应的地缘政治事件也对石油和天然气的商业环境产生了负面影响，大大降低了石油、天然气和天然气液体的价格。虽然我们使用衍生工具部分减轻商品价格波动的影响，但我们的收入和经营结果在很大程度上取决于石油和天然气的现行价格。由于目前的价格环境，本港部分营办商的水井变得不经济，导致或可能导致日后停产，或大幅度减少或根本没有现有生产的专利税收入。一些经营者也可能试图关闭生产井，避免租约终止或支付关闭特许权使用费，声称不可抗力，如果在适用的租赁。由于这些关机是最近才发生的，而且据我们所知，没有一家运营商声称存在不可抗力，因此我们无法量化它们对我们未来收入的影响。
目前的价格环境也使我们确定，由成熟的产油特性构成的某些可消耗的单位受到损害。因此，在截至2020年3月31日的三个月内，我们确认石油和天然气资产的减值为5100万美元。此外，考虑到我国石油和天然气资产估计贷款价值的信贷机制下的借款基础，从2020年5月1日起，从650.0美元降至4.6亿美元。在大宗商品价格较低的长期内，我们可能需要损害更多的财产，我们的信贷安排下的借贷基础可能会进一步减少。鉴于这一流行病带来的挑战和不确定性，我们的普通伙伴董事会(“董事会”)还批准减少2020年第一季度的季度分配，以增加用于减少债务和保护资产负债表的留存自由现金流量。
谢尔比槽更新
2020年5月4日，我们与Aethon Energy(“Aethon”)的子公司就我们未开发的谢尔比谷、Haynesville和Bossier页岩地在得克萨斯州安吉利纳县签订了一项开发协议。该协议规定Aethon作出最低限度的良好承诺，以换取减少的特许权使用费和我们在合同地区的矿物和租赁土地的独家使用权。该协议要求从2020年第三季度开始的最初计划年度至少钻探四口井，从第三年起每年至少钻探15口井。
公共单位回购计划
2018年11月5日，董事会核准回购至多7 500万美元的共同单位。回购计划授权我们根据管理层的决定，根据市场条件、适用的法律要求、可用的流动性和其他适当因素，酌情进行回购。任何回购的全部或部分可根据规则10b5-1计划进行，该计划将允许购买公共单位，否则，我们可能无法这样做，根据适用的法律。回购计划不要求我们获得任何特定数量的公共单位，并且可以在任何时候修改或暂停，并且可以在完工前终止。我们会定期汇报购回的公用单位数目。在截至2020年3月31日的三个月内，我们没有根据这一计划进行任何回购。截至2020年3月31日，我们已在回购计划下回购了420万美元的公用设备。回购计划的资金来源于我们手头的现金或信贷机制下的可用资金。任何购回的单位都会被取消。
商业环境
下面的信息旨在全面概述石油和天然气的商业环境，因为它影响到我们。
冠状病毒大流行与市场条件
冠状病毒大流行和相关的经济影响导致石油、天然气和非政府组织的需求和价格大幅度下降。该季度晚些时候，石油输出国组织及其更广泛的伙伴(“欧佩克+”)未能就石油产量达成协议，从而加剧了这一影响，当时沙特阿拉伯和俄罗斯开始大力提高产量。尽管欧佩克+在2020年4月同意减产，但大宗商品价格的下行压力依然存在，并可能在可预见的未来继续下去。此外，对石油储存能力饱和的担忧进一步压低了价格，我们预计，这些市场条件会导致钻井活动减少，因为运营商会下调资本预算，调整业务，包括关闭目前生产的油井，以应对大宗商品价格的下跌。鉴于这些事件的动态性质，我们无法合理估计冠状病毒大流行和相关市场状况将持续的时间。
商品价格和需求
根据供求动态，石油和天然气价格历来波动不定。为了管理与我们的石油和天然气生产的预计销售相关的现金流的变化，我们使用了各种衍生工具，这些工具最近包括固定价格互换合同和无成本的项圈合同。
下表反映了截至所列每一日期的商品价格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基准价格1 | | | | | | (二零二零年四月二十四日) | | 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年三月三十一日) |
| WTI现货油价(美元/桶) | | | | | | $ | 15.99 | | | $ | 20.51 | | | | | | | $ | 60.19 | |
| Henry Hub现货天然气($/MMBtu) | | | | | | $ | 1.81 | | | $ | 1.71 | | | | | | | $ | 2.73 | |
1 资料来源：环境影响评估
钻机计数
由于我们不是任何生产财产的记录经营者，在我们的土地上进行钻探取决于租赁我们土地的勘探和生产公司。除了向我们的运营商寻求钻探计划外，我们还监测钻井数量，以确定我们土地上现有和未来的租赁和钻探活动。
下表显示了截至提出的每个日期的钻机数量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国旋转钻机计数1 | | | | | | | | | | | | | | (二零二零年四月二十四日) | | 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年三月三十一日) |
| 油 | | | | | | | | | | | | | | 378 | | | 624 | | | | | | | 816 | |
| 天然气 | | | | | | | | | | | | | | 85 | | | 102 | | | | | | | 190 | |
| 其他 | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | 2 | | | | | | | — | |
| 共计 | | | | | | | | | | | | | | 465 | | | 728 | | | | | | | 1,006 | |
1 资料来源：Baker Hughes公司
天然气储存
我们的收入很大一部分来自石油生产的销售，这可归因于我们的利益；然而，我们生产的大部分是天然气。天然气价格受到全年储存水平的显著影响。因此，我们定期监测天然气储存报告，以评估我们的业务和前景。
从历史上看，天然气的供应和需求是按季节变化的。从4月到10月，当天气变暖，天然气需求下降时，天然气储气量普遍增加。从11月到3月，储存水平通常会下降，因为公用事业公司从储气库中提取天然气，以满足由于天气较冷而增加的取暖需求。为了保持足够的储存水平以满足季节性需求的增加，夏季几个月的部分天然气生产必须用于储存注入。储存所用的生产份额因年而异，这取决于前一个冬季的需求以及夏季几个月用于冷却的电力需求。环评估计，天然气库存将于2020年3月31日结束，接近2.0Tcf，比前五年的平均水平高出17%。
下表按区域开列了截至所列每一日期的天然气储气量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
区域1 | | | | | | | | | | (二零二零年四月二十四日) | | 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年三月三十一日) |
| 东 | | | | | | | | | | 405 | | | 382 | | | | | | | 210 | |
| 中西部 | | | | | | | | | | 506 | | | 476 | | | | | | | 241 | |
| 山 | | | | | | | | | | 103 | | | 92 | | | | | | | 64 | |
| 太平洋 | | | | | | | | | | 218 | | | 197 | | | | | | | 113 | |
| 中南部 | | | | | | | | | | 979 | | | 840 | | | | | | | 502 | |
| 共计 | | | | | | | | | | 2,211 | | | 1,987 | | | | | | | 1,130 | |
1 资料来源：环境影响评估
我们如何评估我们的行动
我们采用各种业务和财务措施来评估我们的业绩。管理层考虑的措施如下：
•石油和天然气产量；
•商品价格，包括衍生工具的影响；以及
•调整后的EBITDA和可分配现金流量。
石油和天然气产量
为了跟踪和评估我们资产的表现，我们从构成我们广泛资产基础的各种盆地和游戏中监测和分析我们的生产量。我们还定期比较预测的数量和实际报告的数量，并调查意外的差异。
商品价格
影响石油天然气销售价格的因素
石油、天然气和天然气的价格因地理区域而异。这些产品的相对价格取决于影响全球和区域供求动态的因素，如经济条件、生产水平、运输的可用性、天气周期和其他因素。此外，实际价格受产品质量和接近消费和精炼市场的影响。已实现价格与纽约商品交易所(“NYMEX”)价格之间的任何差异都称为差额。我们所有的产品都来自于位于美国的房产。
•油。我们绝大部分的石油生产都是以目前的市场价格出售的，价格波动是由于我们无法控制的许多因素造成的。纽约商品交易所轻质低硫原油，通常被称为西德克萨斯中质原油(“WTI”)，是当前国内石油价格指数。我们大部分的石油生产都是按当前市场价格定价的，最终实现价格受到质量和地理位置差异的影响。
石油的化学成分在石油产品的提炼和销售中起着重要的作用，因此，相对于基准油(通常是WTI)而言，化学成分的变化将导致价格调整，这通常被称为质量差异。影响质量差异最大的特征包括石油的密度，其特征是美国石油学会(API)的重力，以及杂质的存在和浓度，如硫。
地理位置差异通常是由于运输成本而产生的，其依据是所生产的石油接近消费和精炼市场以及主要贸易点。
•天然气。纽约商品交易所(NYMEX)在亨利中心(HenryHub)的报价是美国天然气定价的一个广泛使用的基准。由于质量和地理位置的差异，天然气销售实现的实际体积价格与纽约商品交易所报价不同。
质量差异是由于在Btus中测量的天然气的热值和杂质(如硫化氢、二氧化碳和氮气)的存在所造成的。含乙烷和重烃的天然气具有较高的Btu值，比以甲烷为主的天然气具有更高的体积价格，Btu值较低。当天然气中杂质含量较高时，由于天然气中杂质的存在或天然气的处理成本达到管道质量要求，天然气的体积价格会降低。
目前全球运输系统有限的天然气，根据当地的供求情况和向最终用户市场运输天然气的成本，会受到价格差异的影响。
套期保值
我们采用衍生工具，部分减轻商品价格波动对我们从业务中产生的现金的影响。这类工具有时可能包括可变到固定价格的掉期、固定价格合同、无成本项圈和其他合同安排。这些衍生工具的影响可能会影响我们最终意识到的收入数额。
我们的开放式衍生合约包括固定价格的掉期合约和无成本的领口合约.根据固定价格互换合同，如果结算价格低于掉期交易价格，交易对手必须向我们付款。相反，如果结算价格高于互换交易价格，我们必须向交易对手付款。我们的无成本项圈合同包含固定的楼盘价格和固定的最高价格。如果市场价格超过固定上限价格，则支付固定上限价格与市场结算价格之间的差额。如果市场价格低于固定底价，我们将得到市场结算价格和固定底价之间的差额。如果市场价格介于固定底价和固定上限价格之间，则任何一方均不应支付货款。如果我们有多个合同未与一个交易方，除非受到我们的协议限制，我们将净额结算合同付款。
未来，我们可能会采用固定价格掉期合约及无成本领班合约以外的合约安排，以减轻价格波动的影响。如果商品价格在未来下跌，我们的套期保值合约将部分减轻价格下跌对我们未来收入的影响。截至2020年3月31日，我们公开的石油和天然气衍生产品合同详见注4-商品衍生金融工具-本季度报告其他地方未审计的合并财务报表。
根据我们信贷贷款机制的条款，我们可以对冲某些百分比的预期未来月生产量，相当于(1)内部预测产量和(2)最近3个月报告产量的平均值。
我们获准在头24个月内对冲高达90%的此类交易量，在25至36个月中对冲70%，在37至48个月中对冲50%。截至2020年3月31日，我们已对2020年可用石油和凝析油对冲量的91%和现有天然气对冲量的75%进行了对冲。
我们打算继续监测我们的资产和商品价格环境的生产情况，并在今后12至30个月内，在上述与这种生产有关的百分比范围内，不时增加额外的套期保值。我们并非为投机目的而购买衍生工具。
非公认会计原则财务措施
调整后的EBITDA和可分配现金流量是我们的管理层和财务报表的外部用户(如投资者、研究分析师和其他人)使用的补充性非GAAP财务措施，用于评估我们资产的财务业绩和我们在不考虑融资方法、资本结构或历史成本基础的情况下长期维持分配的能力。
我们将调整后的EBITDA定义为利息支出前的净收益(亏损)、所得税、折旧、损耗和摊销，调整后的石油和天然气资产减值、资产退休债务的增加、商品衍生工具的未实现损益以及非现金权益补偿。我们将可分配现金流量定义为对某些非现金经营活动的调整EBITDA加减金额、在从属期内估计的替换资本支出、现金利息费用、分配给优先单元化者的款项和重组费用。
调整后的EBITDA和可分配现金流量不应被视为替代或更有意义的净收入(亏损)、业务收入(损失)、经营活动的现金流量或根据公认会计原则(“公认会计原则”)在美国作为衡量我们财务业绩的任何其他衡量标准。
调整后的EBITDA和可分配现金流量作为分析工具具有重要的局限性，因为它们排除了影响最直接可比GAAP财务计量的净收入(亏损)的一些但不是所有的项目。我们对调整后的EBITDA和可分配现金流量的计算可能不同于对其他公司类似名称的度量的计算。
下表对最直接可比的公认会计原则财务计量-净收益(损失)-与所述期间经调整的EBITDA和可分配现金流量进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | |
| | (单位：千) | | | | | | |
| 净收入(损失) | | $ | 76,112 | | | $ | 9,017 | | | | | |
| 调整调整后的EBITDA： | | | | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 23,182 | | | 27,833 | | | | | |
| 石油和天然气性质的损害 | | 51,031 | | | — | | | | | |
| 利息费用 | | 4,427 | | | 5,525 | | | | | |
| 所得税费用(福利) | | 36 | | | 131 | | | | | |
| 资产退休债务的累积 | | 272 | | | 277 | | | | | |
| 股权补偿 | | (2,894) | | | 9,223 | | | | | |
| 商品衍生工具未变现(收益)损失 | | (81,057) | | | 42,926 | | | | | |
| 调整后的EBITDA | | 71,109 | | | 94,932 | | | | | |
| 调整以调节可分配现金流量： | | | | | | | | |
| 递延收入变动 | | (302) | | | (304) | | | | | |
| 现金利息费用 | | (4,168) | | | (5,269) | | | | | |
| | | | | | | | |
重置资本支出估计数1 | | — | | | (2,750) | | | | | |
| 优选单元分布 | | (5,250) | | | (5,250) | | | | | |
重组费用2 | | 4,815 | | | — | | | | | |
| 可分配现金流 | | $ | 66,204 | | | $ | 81,359 | | | | | |
1 联委会确定2018年4月1日至2019年3月31日期间的资本支出估计数为1 100万美元。由于附属期已届满，我们不打算为2019年3月31日以后的期间制订新的非经常开支预算。
2 重组费用包括与2020年第一季度大规模裁员相关的非经常性成本。
业务结果
截至2020年3月31日的3个月，而截至2019年3月31日的3个月
下表显示了我们在所述期间的生产、收入、定价和费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月到3月31日， | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 方差 | | |
| | | | | | | | |
| | (千美元，实际价格除外) | | | | | | |
| 制作： | | | | | | | | |
油和凝析油(MBbls) | | 1,163 | | | 1,108 | | | 55 | | | 5.0 | % |
天然气(MMcf)1 | | 18,612 | | | 18,615 | | | (3) | | | — | % |
| 等价物(MBoe) | | 4,265 | | | 4,211 | | | 54 | | | 1.3 | % |
| 等效物/日(MBoe) | | 46.9 | | | 46.8 | | | 0.1 | | | 0.2 | % |
| 没有衍生产品的已实现价格： | | | | | | | | |
| 石油和凝析油($/bl) | | $ | 44.79 | | | $ | 52.08 | | | $ | (7.29) | | | (14.0) | % |
天然气(美元/麦克福)1 | | 1.97 | | | 3.31 | | | (1.34) | | | (40.5) | % |
| 等价物(美元/男童) | | $ | 20.81 | | | $ | 28.34 | | | $ | (7.53) | | | (26.6) | % |
| 收入： | | | | | | | | |
| 原油和凝析油销售 | | $ | 52,093 | | | $ | 57,704 | | | $ | (5,611) | | | (9.7) | % |
天然气和天然气液体销售1 | | 36,642 | | | 61,640 | | | (24,998) | | | (40.6) | % |
| 租赁奖金和其他收入 | | 4,308 | | | 5,645 | | | (1,337) | | | (23.7) | % |
| 与客户签订合同的收入 | | 93,043 | | | 124,989 | | | (31,946) | | | (25.6) | % |
| 商品衍生工具的损益 | | 90,011 | | | (41,183) | | | 131,194 | | | NM2 |
| 总收入 | | $ | 183,054 | | | $ | 83,806 | | | $ | 99,248 | | | 118.4 | % |
| 业务费用： | | | | | | | | |
| 租赁营运费用 | | $ | 3,827 | | | $ | 5,292 | | | $ | (1,465) | | | (27.7) | % |
| 生产成本和从价税 | | 12,376 | | | 14,592 | | | (2,216) | | | (15.2) | % |
| 勘探费用 | | 1 | | | 4 | | | (3) | | | (75.0) | % |
| 折旧、损耗和摊销 | | 23,182 | | | 27,833 | | | (4,651) | | | (16.7) | % |
| 石油和天然气性质的损害 | | 51,031 | | | — | | | 51,031 | | | NM2 |
| 一般和行政 | | 11,856 | | | 21,214 | | | (9,358) | | | (44.1) | % |
| 其他费用： | | | | | | | | |
| 利息费用 | | 4,427 | | | 5,525 | | | (1,098) | | | (19.9) | % |
1 作为矿产和特许权权益所有者，我们经常收到运营商提供的关于NGL数量的不充分和不一致的数据。因此，我们无法可靠地确定与我国土地上天然气生产有关的NGL总量。因此，我们报告的生产中没有包括NGL产量；但是，可归因于NGL的收入包括在我们的天然气收入和我们计算天然气的实际价格中。
2 没有意义。
收入
与截至2019年3月31日的季度相比，2020年3月31日终了季度的总收入有所增加。同期总收入增加的主要原因是，与2019年第一季度的亏损相比，我们的商品衍生工具在2020年第一季度有所增加。总收入的总体增长被石油和凝析油销售以及天然气和NGL销售减少所部分抵消，这是由于实现的商品价格降低以及租赁奖金和其他收入减少。
石油和凝析油销售。与2019年同期相比，截至2020年3月31日的季度石油和凝析油销售额下降，原因是实际商品价格较低，但部分被产量增加所抵消。我们的
矿产税利息油 凝结水 成交量增加4% 在……里面 这个 2020年第一季度 相对于 这个 2019年同期, 主要受产量增长的推动 在二叠纪盆地。我们的矿产税、利息油和凝析油量占了 92% 的总油量和凝析油量 季度结束 2020年3月31日 和 2019.
天然气和天然气液体销售。截至2020年3月31日的季度天然气和天然气销售较上年同期下降，原因是实际商品价格较低。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中，矿产和特许权权益分别占我国天然气产量的73%和64%。
商品衍生工具的收益(损失)在2020年第一季度，我们认识到，与2019年同期的亏损相比，我们从商品衍生工具中获得了收益。我们收到的现金结算代表已实现的收益，而我们支付的现金结算则代表与我们的商品衍生工具有关的已实现损失。除现金结算外，我们还确认在每个报告期内，我们的商品衍生工具的公允价值变化。公允价值的变化是由于在每个报告所述期间可能出现的新的头寸和结算，以及合同价格与相关远期曲线之间的关系。在截至2020年3月31日的三个月中，我们从石油和天然气商品合同中确认了900万美元的已实现收益和8 110万美元未实现收益，而2019年同期的实际收益为170万美元，未实现损失为4 290万美元。2020年第一季度我国商品合同未实现收益和2019年同期未实现损失主要是由于每一时期石油远期商品价格曲线的变化造成的。
租赁奖金和其他收入。当我们租赁我们的矿产权益，我们通常会得到预付现金，或租赁奖金。租赁奖金收入在不同时期之间可能有很大差异，因为它来自与经营者的个别交易，其中一些交易可能很重要。2020年第一季度的租赁奖金和其他收入低于2019年同期。2020年第一季度，二叠纪盆地、格林河流域和巴克肯/三叉的租赁活动占租赁奖金收入的大部分，而2019年第一季度的大部分活动来自二叠纪盆地、伍德宾河和哈内斯维尔页岩。
营业费用
租赁营运费用。租赁经营费用包括与我们的非经营性工作利益有关的经常性费用，这些费用是从我们的石油和天然气井生产碳氢化合物所必需的，以及某些非经常性的费用，例如维修费用。与2019年同期相比，截至2020年3月31日的季度租赁运营费用有所下降，主要原因是非经常性服务相关支出(包括修井)有所降低，而我们拥有非经营性工作权益。
生产成本和从价税。生产税包括国家各征税单位从生产收入中扣除的法定金额。根据生产发源地的规定，这些税可以按实际价值的百分比计算，也可以按单位生产单位的固定数额计算。这一类别还包括加工和运输我们的产品到适用的销售点的成本。从价税是对石油和天然气、矿物和储量的价值征收的管辖税。税率、计算财产价值的方法和付款的时间因税务机关而异。截至2020年3月31日的季度，生产成本和从价税与截至2019年3月31日的季度相比有所下降，主要原因是商品价格较低。
勘探费用。勘探费用通常包括干洞费用、延迟租金、地质和地球物理费用，包括地震费用，并根据成功的努力会计方法支出。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，勘探费用最低。
折旧、损耗和摊销。耗竭是指石油和天然气特性的成本价数额，可归因于在一段时间内提取的碳氢化合物的数量，按生产单位计算。已探明的已开发生产储量的估计是计算损耗的一个主要组成部分。我们根据年中和年终储备报告，每半年调整一次消耗率，除非情况表明准备金或成本发生了重大变化。与2019年同期相比，截至2020年3月31日的季度折旧、损耗和摊销减少，主要原因是成本基础降低，已证实已开发的生产储备数量相应减少。成本基础减少的主要原因是前12个月记录的折旧、损耗和摊销。
石油和天然气性质的损害。定期评估石油和天然气属性的个别类别，以确定这些属性的净账面价值是否受到损害。管理层定期对物业收购、成功勘探井、开发活动、未经证实的租赁权和矿产利益进行深入评估，以确定损害。截至2020年3月31日的季度减值总额为5100万美元
由于到2020年3月31日商品价格较低，预计未来可变现净现金流量下降。截至2019年3月31日的这一季度没有减值。
一般和行政。一般费用和行政费用是与石油和天然气生产没有直接关系的费用，包括诸如石油和天然气生产费用等费用。 雇员工资 以及相关福利、办公费用和专业服务费用。为 截至二零二零年三月三十一日止的季度，一般开支及行政开支较去年同期减少。 2019年，主要原因是与我们的激励薪酬计划相关的成本降低。推动这一变化的原因是2020年第一季度确认的470万美元的基于业绩的奖励费用下调，原因是与2019年第一季度确认的560万美元业绩奖励费用相比，我们的共同单价期间有所下降。2019年第一季度的激励薪酬成本还包括与我们首次公开发行(IPO)相关的奖励薪酬。总体减少额因2020年第一季度大量裁员而产生的480万美元重组费用而被部分抵消。
利息费用。利息开支在2020年第一季度相对于 这个 在2019年同期，由于利率较低和我们的信贷贷款下的平均未偿贷款减少。
流动性与资本资源
概述
我们的主要流动资金来源是业务活动产生的现金、我们信贷贷款机制下的借款以及发行股票和债务的收益。我们对现金的主要用途是将现金分配给我们的会员，减少我们信贷贷款下的未偿借款，并投资于我们的业务，特别是购买矿物和特许权权益，以及我们在非经营的工作利益基础上有选择地参与开发我们的石油和天然气资产。截至2020年3月31日，我们的未偿借款为美元。388.0贷款额度为百万美元，而在2020年5月1日，我们的信贷机制下的借款基数已降至美元460.0百万
审计委员会通过了一项政策，根据这项政策，每个季度的每个共同单位的分配额，只要我们在设立现金储备(如果有的话)之后，以及在我们向我们的未偿优先单位的持有者作出必要的分配之后，从我们的业务中产生足够的现金。然而，我们没有法律或合同义务按我们共同的单位每季度或任何其他基础支付分配款，也不能保证我们将在任何季度向我们共同的会员支付分配款。董事会可随时随时改变上述分配政策。鉴于这一流行病所造成的严峻商业环境和不确定性，董事会核准减少2020年第一季度的季度分配，以增加用于减少债务和保护资产负债表的留存自由现金流量。如果我们的借款超过我们的借款基数，我们支付现金分配给我们的大学学生的能力将受到限制。
我们打算用运营产生的现金为我们未来的收购提供资金，从我们的信贷贷款中借款，并从任何未来的股票和债务发行中获得收益。从长期来看，我们打算通过我们执行的农庄协议和内部产生的现金流来满足我们的营运利息资本需求，尽管有时我们可能会通过其他融资来源，例如我们信贷贷款下的借款，为这些支出中的一部分提供资金。重置资本支出是为了在长期内替代我们现有的石油和天然气储备或以其他方式维持我们的资产基础所必需的支出。联委会确定2018年4月1日至2019年3月31日期间的资本支出估计数为1 100万美元。由于附属期已届满，我们不打算为2019年3月31日以后的期间制订新的非经常开支预算。
现金流量
下表显示了所列期间的现金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月到3月31日， | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
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| | (单位：千) | | | | |
| 业务活动提供的现金流量 | | $ | 71,450 | | | $ | 90,174 | | | $ | (18,724) | |
| (用于)投资活动提供的现金流量 | | 1,391 | | | (24,379) | | | 25,770 | |
| 用于筹资活动的现金流量 | | (77,920) | | | (66,962) | | | (10,958) | |
经营活动。我们的经营现金流在很大程度上取决于我们的生产、已实现的商品价格、衍生产品结算、租赁奖金收入和运营费用。与2019年同期相比，2020年第一季度业务活动提供的现金流量有所下降。减少的主要原因是，在截至2020年3月31日的三个月中，石油和凝析油销售以及天然气和NGL销售减少，原因是实际商品价格低于2019年同期。总减少额因商品衍生工具结算所收现金净额增加而被部分抵销。
投资活动。投资活动在2020年第一季度提供了净现金，而2019年同期的投资活动使用了净现金。出现这一变化的主要原因是，石油和天然气财产购置和支出减少，并在2020年第一季度收到石油和天然气资产销售收入。
筹资活动。与2019年同期相比，用于资助活动的现金流量在2020年第一季度有所增加。增加的主要原因是，与2019年第一季度的净借款相比，我们的信贷机制在2020年第一季度偿还了净额。总增加额被较低的分配给共同和从属单位以及减少对共同单位的回购部分抵消。
发展资本支出
我们2020年与非经营性工作利益相关的发展资本支出预算总额预计约为500万美元，扣除农业支出，其中名义金额已投资于截至2020年3月31日的三个月。这笔资金的大部分将用于修缮我们拥有工作利益的现有油井。
信贷贷款
根据我们的美元1.0经修订的10亿高级有担保循环信贷协议(“信贷机制”)，贷款人的承诺等于贷款人的最高信贷总额和借款基础中的较小部分，这是根据放款人对我国石油和天然气资产的估计价值确定的。信贷贷款机制下的借款可用于购置财产、现金分配和其他一般公司用途。我们的信贷额度将于2022年11月1日终止。截至2020年3月31日，我们的未偿借款为美元。388.0百万按加权平均利率计算3.22%.
借款基数每半年重新确定一次，通常在每年4月和10月由行政代理人确定，同时考虑到我们的石油和天然气财产的估计贷款价值符合行政代理人的正常贷款标准。行政代理人提出的重新确定的借款基础必须得到所有贷款人的批准，以增加我们现有的借款基础，并得到三分之二的贷款人的批准，以维持或减少我们现有的借款基础。此外，我们和贷款人(在三分之二的贷款人的指示下)每个人都有自由裁量权，要求在预定的重新确定之间一次重新确定借款基数。我们也有权要求在收购石油和天然气资产之前，在借款基础价值的10%以上重新确定。2019年10月23日起借款基数重新确定将借款基数从美元减少。675.0百万至美元650.0百万美元，自2020年5月1日起，借款基数进一步降低到美元。460.0百万
信用贷款机制下的未偿借款按我们选择的浮动利率支付利息，利率等于替代基准利率(等于最高利率，联邦基金有效利率加0.50%，或1个月期libor+1.00或libor，在每种情况下，加上适用的保证金。可供选择的基准费率的适用差额范围为0.75%1.75%及适用于libor的保证金范围为1.75%2.75%，视乎与借款基数有关的未偿还借款情况而定。
我们有义务支付每季度的承诺费，从0.375%0.500借款基数未用部分的年度化比率%，取决于与借款基数有关的未偿借款数额。本金可随时可供选择地偿还，而不收取保险费或罚款，但习惯上的libor破碎除外，并要求支付(A)如果未偿金额超过借款基数，不论是由于借款基础重新确定或其他原因，在某些情况下须受补救期限制，或(B)在到期日支付。我们的信贷安排主要由我们所有的石油和天然气生产和资产担保。
我们的信贷协议包含各种肯定、否定和财务维护契约。这些契约，除其他外，限制额外负债、额外留置权、出售资产、合并和合并、股息和分配、与附属公司的交易以及签订某些衍生协议，以及要求维持
某些财务比率。信贷协议包含两项金融契约：对EBITDAX的债务总额3.5*1.0或以下，流动比率为1.0：：信贷协议中定义的1.0或以上。如果信贷协议存在违约(包括未能履行其中一项金融契约)，或在我们的借款基数低于信贷协议规定的未偿贷款的任何时候，则不允许进行分配。在任何违约事件发生和持续期间，贷款人有权加速信贷协议下的所有债务，而信贷协议包含了习惯上的违约事件，包括不付款、违约、重大错误陈述、交叉违约、破产和控制权变更。对于因不支付本金和违反消极和财务契约而发生的违约事件，没有任何补救期，但不支付利息和违反某些平权公约的行为则受惯例的补救期的限制。截至2020年3月31日，我们遵守了所有债务契约。
2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布，它打算停止劝说或强迫银行在2021年后提交libor利率。我们的信贷安排包括在必要时确定伦敦银行同业拆借利率的条款，这要求我们和我们的放款人根据当时盛行的类似协议的市场惯例商定一种替代利率。我们目前并不期望从伦敦银行同业拆借利率的过渡会对我们产生实质性的影响。然而，如果在伦敦银行同业拆借利率无法获得时，我们还没有制定明确的市场标准和替代方法，我们可能很难在我们的信贷机制下就可接受的替代利率达成协议。如果我们未能就libor的可接受替代利率达成协议，信用贷款机制下的未偿借款将恢复到相当于替代基准利率的浮动利率(当libor不可用时，该浮动利率等于最高利率和联邦基金有效利率加起来的更高利率)。0.50(%)加上可供选择的基准费率的适用差额，其范围为0.75%1.75%。如果我们不能以优惠的条件谈判替换率，它可能会对我们的财务状况、经营结果和现金分配产生实质性的不利影响。
合同义务
截至2020年3月31日，我们在2019年表格10-K年度报告中披露的合同义务没有发生重大变化。
表外安排
截至2020年3月31日，我们没有任何资产负债表外的实质性安排.
关键会计政策和有关估计数
截至2020年3月31日，我们的关键会计政策和相关估计数没有发生重大变化，这是我们在2019年表格10-K的年度报告中披露的。
新的和订正的财务会计准则
新的会计声明的影响将在本季度10-Q表其他地方所载未经审计的临时合并财务报表的附注中加以讨论。
第3项.市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
我们的主要市场风险敞口是由我们的运营商生产的石油、天然气和NGL的定价。实际价格主要由美国目前的全球石油价格以及天然气和天然气的价格所驱动。石油、天然气和天然气的价格历来波动不定，我们预计这种不可预测性将在未来继续下去。我们的经营者获得的生产价格取决于我们或他们无法控制的许多因素。为了减少石油和天然气价格波动对我们收入的影响，我们使用商品衍生工具来减少我们对石油和天然气价格波动的风险敞口。合同的对手方是不相关的第三方。合同按规定的浮动价格每月以现金结算。指定的浮动价格是基于NYMEX的石油和天然气基准。我们没有指定我们的任何合同为公允价值或现金流量对冲。因此，合同公允价值的变化包括在变动期间的净收入中。更多信息见注4-商品衍生金融工具和注5-未审计的中期合并财务报表的公允价值计量，这些财务报表载于本季度10-Q表的其他地方。
为了估计价格下跌对我们外汇储备的影响，我们在截至2020年3月31日的三个月内将SEC大宗商品价格下调了10%。与未经调整的2020年3月31日SEC定价方案相比，这导致已探明储量减少了大约2.5%。
交易对手与客户信用风险
我们的衍生合约使我们在交易对手不履约的情况下面临信用风险。虽然我们不要求我们的衍生合约的对手方提供抵押品，但我们确实评估了我们认为适当的此类交易对手的信用状况。这一评估包括审查对手方的信用评级和最新的财务信息。截至2020年3月31日，我们八对手方，所有的评级为Baa 1或更高的穆迪‘s，是贷款人在我们的信贷贷款。
我们对信用风险的主要风险来自于我们的经营者的生产活动所产生的应收账款。我们的主要经营者不能或未能履行对我们的义务，或无力偿债或清盘，可能会对我们的财务结果造成不良影响。然而，我们相信与我们的运营商和客户相关的信用风险是可以接受的。
利率风险
我们面临着债务利率的变化。截至2020年3月31日，我们拥有美元。388.0我们信贷安排下的百万未偿还借款，按加权平均利率计算的利息3.22%。如果在截至2020年3月31日的三个月内，利率上升1%对这一笔债务的影响将导致利息开支增加，而我们的经营结果相应减少100万美元，前提是我们的债务在整个期间保持不变。我们将来可能会使用某些衍生工具来对冲我们对可变利率的风险敞口，但我们目前还没有任何利率对冲措施。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条的要求，我们在普通合伙人(包括普通合伙人的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，评估了本季度报告表10-Q所述期间结束时我们的披露控制和程序(根据“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条)的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，使我们在根据“交易所法”提交或提交的报告中所需披露的信息得到积累，并酌情传达给管理层，包括我们普通合伙人的首席执行官和首席财务官，以便就所需披露作出及时决定，并在证券交易委员会规则和表格规定的期限内进行记录、处理、汇总和报告。根据这一评价，我们普通合伙人的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2020年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
由于我们的业务性质，我们不时参与日常诉讼，或与我们的业务活动有关的争议或申索。我们的管理层认为，对我们提出的任何未决诉讼、争端或索赔，如果作出不利决定，都不会对我们的财务状况、现金流量或业务结果产生重大不利影响。
第1A项.危险因素
除了本报告所列的其他信息外，读者还应仔细考虑我们2019年表格10-K年度报告中“风险因素”标题下的风险。除下文所更新的范围外，我们的危险因素与我们2019年表格10-K年度报告中所述的风险因素没有重大变化。如下文所述，这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的不利影响。
与我们业务有关的风险
2020年第一季度的冠状病毒流行和大宗商品价格的大幅下跌对我们的业务产生了不利影响，对我们的财务状况、业务结果和现金分配的最终影响将取决于未来的事态发展，这是高度不确定的，也是无法预测的。
冠状病毒的流行对全球经济产生了不利影响，扰乱了全球供应链，并造成金融市场的巨大波动。此外，这一流行病在许多社区造成了旅行限制、企业关闭、隔离和其他限制行动。因此，石油、天然气和天然气液体(“NGLs”)的需求和价格大幅下降。由于沙特阿拉伯宣布大幅增加其最大石油生产能力，以及俄罗斯先前就石油输出国组织成员国与其更广泛的伙伴(“欧佩克+”)之间商定的石油减产问题达成协议，该声明将于2020年4月1日到期，从而加剧了这一问题。2020年4月12日，欧佩克+成员国同意削减某些产量；然而，预计这些减产不足以抵消冠状病毒大流行造成的短期需求损失。此外，对石油储存能力饱和的担忧进一步压低了价格。
冠状病毒大流行的影响和增加低价石油供应的地缘政治事件也对石油和天然气的商业环境产生了负面影响，大大降低了石油、天然气和天然气的价格。虽然我们使用衍生工具部分减轻商品价格波动的影响，但我们的收入和经营结果在很大程度上取决于石油和天然气的现行价格。由于目前的价格环境，本港部分营办商的水井变得不经济，导致或可能导致日后停产，或大幅度减少或根本没有现有生产的专利税收入。一些经营者也可能试图关闭生产井，避免租约终止或支付关闭特许权使用费，声称不可抗力，如果在适用的租赁。由于这些关机是最近才发生的，而且据我们所知，没有一家运营商声称存在不可抗力，因此我们无法量化它们对我们未来收入的影响。
目前的价格环境也使我们确定，由成熟的产油特性构成的某些可消耗的单位受到损害。因此，我们确认了石油和天然气性质的损害51.0截至2020年3月31日止的三个月内的百万美元。此外，考虑到我国石油和天然气资产估计贷款价值的信贷机制下的借款基数从美元减少650.0百万至美元460.0百万美元，自2020年5月1日起生效。在大宗商品价格较低的长期内，我们可能需要损害更多的财产，我们的信贷安排下的借贷基础可能会进一步减少。鉴于这一流行病带来的挑战和不确定性，我们的普通伙伴董事会(“董事会”)还批准减少2020年第一季度的季度分配，以增加用于减少债务和保护资产负债表的留存自由现金流量。
我们采用衍生工具，部分减轻商品价格波动对我们从业务中产生的现金的影响。由于冠状病毒流行和全球供过于求，由于大宗商品价格较低，产量或产量预测出现任何下降，都可能限制我们对冲未来产量的能力。
冠状病毒大流行在多大程度上对我们的业务、业务结果和财务状况产生不利影响，将取决于今后的事态发展，这些事态发展是高度不确定和无法预测的，包括大流行病的范围和持续时间以及政府当局和其他第三方为应对这一流行病而采取的行动。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
最近出售未注册证券
没有。
发行人及关联购买者购买权益证券
下表列出截至2020年3月31日止的三个月内我们每月购买的公用单位：
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| 购买共同单位 | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的共同单位总数1 | | 每个单位支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或方案的一部分而购买的公用单元总数 | | 可根据计划或计划购买的公用单位的最高美元价值2 |
| (二0二0年一月一日至三十一日) | | 170,622 | | $ | 13.30 | | | — | | | $ | 70,819,075 | |
| 二0二0年二月一日至二月二十九日 | | 227,559 | | 8.93 | | — | | | 70,819,075 | |
| 二0二0年三月一日至三十一日 | | 105,174 | | 6.98 | | — | | | 70,819,075 | |
1 由执行主任及其他雇员持有的某些受限制的公用单位归属时为履行预扣税义务而扣缴的单位组成。
2 2018年11月5日，董事会核准回购至多7 500万美元的共同单位。回购计划授权我们根据管理层的决定，根据市场条件、适用的法律要求、可用的流动性和其他适当因素，酌情进行回购。任何回购的全部或部分可根据规则10b5-1计划进行，该计划将允许在否则根据内幕交易法禁止我们这样做的情况下回购共同单位。回购计划不要求我们获得任何特定数量的公共单位，并且可以在任何时候修改或暂停，并且可以在完工前终止。
项目5.其他资料
项目1.01缔结一项重要的最终协定
2020年5月1日，黑石矿产公司(L.P.)作为借款人(“借款人”)，根据该“第四次修订和恢复的信贷协议”(自2017年11月1日起)，由借款人、富国银行、全国协会作为行政代理人，以及签署方(“信贷协议”)的贷款人(“信贷协议”)与“黑石矿产公司”(“合伙”)签订了“第四次修正和恢复信贷协议”(“第三修正案”)的第三修正案。第三修正案主要修改信贷协议，以(I)增加反现金囤积条款，及(Ii)确定借款基数(如信贷协议所界定)为$。460.0在根据信贷协议的条款重新确定之前。
第2.03项-根据登记人的表外安排设立直接财务债务或债务
上文第三次修正在第1.01项下的说明以参考的方式纳入本项目2.03。
项目6.展览
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| 展览编号 | | 描述 |
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3.1 | | 黑石矿产有限合伙证书，L.P.(此处参考“黑石矿产”表3.1，L.P.在2015年3月19日提交的表格S-1上的登记声明(证交会档案编号333-202875))。 |
| | | |
3.2 | | “黑石矿产有限合伙企业证书修正证书”，L.P.(此处参考“黑石矿产”表3.2，L.P.在2015年3月19日提交的表格S-1上的登记声明(证交会文件编号333-202875)。 |
| | | |
3.3 | | “黑石矿物有限合伙有限责任公司协议”(L.P.)第一次修订和恢复，日期为2015年5月6日，由黑石矿产公司GP、L.L.C.和黑石矿产公司L.P.签署，(此处参考“黑石矿产公司表3.1”，L.P.目前于2015年5月6日提交的关于表格8-K的报告(SEC档案编号001-37362))。 |
| | |
3.4 | | “黑石矿产有限合伙公司第一次修订和恢复协议”第1号修正案，日期为2016年4月15日(此处参考“黑石矿产”表3.1)，L.P.目前于2016年4月19日提交的表格8-K的报告(SEC档案编号001-37362)。 |
| | |
3.5 | | “黑石矿产有限合伙有限责任公司协定”第2号修正案，日期为2017年11月28日(此处参考“黑石矿产”表3.1)，L.P.目前于2017年11月29日提交的表格8-K的报告(SEC档案编号001-37362)。 |
| | |
3.6 | | “黑石矿产有限合伙有限责任公司协定”第3号修正案，日期为2017年12月11日(参见“黑石矿产”表3.1)，L.P.目前于2017年12月12日提交的表格8-K报告(证交会档案编号001-37362)。 |
| | |
3.7 | | “黑石矿产有限合伙有限责任公司协议”第4号修正案，日期为2020年4月22日(此处参考“黑石矿产”表3.1)，L.P.目前于2020年4月24日提交的关于表格8-K的报告(证交会档案编号001-37362)。 |
| | |
4.1 | | 注册权利协议，日期为2017年11月28日，由黑石矿产公司、L.P.公司和矿产特许使用费公司L.L.C.签订(此处参考“黑石矿产公司”表4.1)，L.P.公司目前于2017年11月29日提交的关于表格8-K的报告(证交会文件编号001-37362)。 |
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10.1 | | 截至2020年3月6日，黑石自然资源管理公司Holbrook F.Dorn和黑石矿产公司L.L.C.之间的“分离和咨询协议”和“索赔的一般发布”(此处参考“黑石矿物”表10.1，L.P.)，L.P.目前于2012年3月12日提交的关于表格8-K的报告(SEC档案编号001-37362) |
| | |
10.2 | | 截至2020年3月6日，布莱克·莫里斯公司、黑石自然资源管理公司和黑石矿产公司(GP，L.L.C.)之间的分离和咨询协议及索赔的一般发布(此处参考“黑石矿物”，L.P.关于2020年3月12日提交的第8-K号表格的最新报告(SEC档案编号001-37362)) |
| | |
10.3* | | 黑石矿产公司(L.P.)作为借款人、黑石矿产公司(L.P.)、母公司MLP、富国银行(WellsFargo Bank)、全国协会(National Association)作为行政代理，以及截至2020年5月1日由贷款人组成的银团之间对第四次修正和恢复的信贷协议的第三修正案 |
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31.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节颁发“黑石矿产公司首席执行官证书”。 |
| | | |
31.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节对黑石矿产公司首席财务官的认证 |
| | | |
32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350节对黑石矿产公司首席执行官和首席财务官的认证 |
| | | |
| 101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | | |
| 101.SCH* | | 内联XBRL架构文档 |
| | | |
| 101.CAL* | | 内联XBRL计算链接库文档 |
| | | |
| 101.LAB* | | 内联XBRL标签链接库文档 |
| | | |
| 101.PRE* | | 内联XBRL表示链接库文档 |
| | | |
| 101.DEF* | | 内联XBRL定义链接库文档 |
| | |
| 104* | | 封面页面交互数据文件-封面页iXBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
*随函提交或提供。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
| | | | | | | | | | | |
| | 黑石矿物 | | |
| | | | |
| | 通过： | | 黑石矿物GP，L.L.C.，
其普通合伙人 |
| | | | |
| 日期：2020年5月5日 | 通过： | | /S/Thomas L.Carter，Jr. |
| | | | 小托马斯·卡特 |
| | | | 首席执行官兼主席 |
| | | | (特等行政主任) |
| | | | |
| 日期：2020年5月5日 | 通过： | | /S/Jeffrey P.Wood |
| | | | 杰弗里·P·伍德 |
| | | | 总裁兼首席财务官 |
| | | | (首席财务主任) |