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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年3月31日
或
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从_。
委员会档案编号001-31303
黑山公司
并入南达科他州国税局识别号46-0458824
拉什莫尔山路7001号
快速城市, 南达科他州 57702
登记人电话号码(605) 721-1700
自上次报告以来更改的前姓名、前地址和前财政年度
无
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类提交要求的限制。是 ☒不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| 大型加速机 | x | | 加速机 | ☐ | |
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| 非加速箱 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ | |
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| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。☐不☒
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| | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| 每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 | |
| 面值为1美元的普通股 | | BKH | | 纽约证券交易所 | |
注明截至最近可行日期,每一发行人类别普通股的已发行股份数目。 |
| | | | | |
| 班级 | 截至2020年4月30日未缴 | |
| 普通股,面值1美元 | 62,749,727 |
| 股份 | |
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目录 |
| | | 页 |
术语和缩略语汇编 | | 4 |
| | | |
第一部分财务资料 |
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项目1. | 财务报表-未经审计 | | 7 |
| 合并损益表 | | 7 |
| 综合收益合并简表 | | 8 |
| 合并资产负债表 | | 9 |
| 现金流动汇总表 | | 11 |
| 精简合并权益报表 | | 12 |
| 精简合并财务报表附注 | | 13 |
| 附注1.管理层的说明 | | 13 |
| 附注2.收入 | | 15 |
| 附注3.业务部分信息 | | 16 |
| 附注4.选定的资产负债表信息 | | 17 |
| 说明5.管理事项 | | 19 |
| 附注6.每股收益 | | 20 |
| 附注7.应付票据、当期到期日和债务 | | 21 |
| 附注8.股本 | | 22 |
| 附注9.风险管理和衍生工具 | | 22 |
| 附注10.公允价值计量 | | 25 |
| 附注11.其他综合收入(损失) | | 27 |
| 附注12.雇员福利计划 | | 28 |
| 附注13.承付款和意外开支 | | 30 |
| 附注14.所得税 | | 30 |
| 附注15.投资 | | 31 |
| 附注16.随后的活动 | | 31 |
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目录 |
| | | 页 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | | 32 |
| 业务结果 | | 33 |
| 非公认会计原则财务措施 | | 36 |
| 电力公用事业段 | | 37 |
| 燃气管道段 | | 40 |
| 监管事项 | | 42 |
| 发电段 | | 42 |
| 采矿段 | | 43 |
| 公司和其他 | | 43 |
| 利息费用、投资减值、其他收入(费用)和所得税福利(费用) | | 43 |
| 涉及重大会计估计的关键会计政策 | | 43 |
| 流动性与资本资源 | | 43 |
| 现金流量活动 | | 43 |
| 股利 | | 44 |
| 融资交易及短期流动资金 | | 44 |
| 资本要求 | | 45 |
| 合同义务 | | 45 |
| 表外承诺 | | 45 |
| 新会计公告 | | 45 |
| 前瞻性信息 | | 45 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | | 45 |
项目4. | 管制和程序 | | 46 |
| | | |
第二部分.其他资料 |
项目1. | 法律程序 | | 46 |
项目1A。 | 危险因素 | | 46 |
项目4. | 矿山安全披露 | | 47 |
项目6. | 展品 | | 47 |
| | | |
签名 | | | 49 |
术语和缩略语汇编
本报告案文中列有下列术语和缩写,其定义如下:
|
| |
AFUDC | 建筑期间使用的资金津贴 |
ALJ | 行政法法官 |
奥西 | 累计其他综合收入(损失) |
阿肯色州煤气 | 阿肯色州黑山能源公司是布莱克希尔斯公用事业控股公司的直属全资子公司,为阿肯色州的客户提供天然气服务(业务为布莱克希尔能源)。 |
ASC | 会计准则编纂 |
ASU | FASB发布的最新会计准则 |
自动取款机 | 市场股票发行计划 |
可用性 | 发电厂的可用系数是其提供能源的时间的百分比。 |
BHC | 黑山公司 |
科罗拉多州黑山IPP | 科罗拉多州黑山庄IPP有限责任公司是黑山发电公司50.1%的子公司 |
黑山发电 | 布莱克希尔斯发电有限责任公司是布莱克希尔斯非监管控股公司的直接全资子公司,主要为我们的附属公用事业公司提供批发电力和能源。 |
黑山能源 | 我们公用事业公司经营业务的名称 |
黑山能源服务 | 布莱克希尔斯能源服务公司(BlackHills Energy Services Company)是布莱克希尔斯公用事业控股有限公司(BlackHills UtilityHoldings)的一家间接全资子公司,为“选择天然气”项目(作为黑山能源公司开展业务)提供 |
黑山非监管控股公司 | 布莱克希尔斯非监管控股有限责任公司,是布莱克希尔斯公司的直接全资子公司。 |
黑山电力 | 布莱克希尔电力公司是布莱克希尔公司的直接全资子公司(作为黑山能源公司开展业务)。也叫南达科他州电力公司。 |
黑山公用事业集团 | 布莱克希尔斯公用事业控股有限公司(BlackHills UtilityHoldings,Inc.)是布莱克希尔斯公司(BlackHills Energy)的直属全资子公司。 |
怀俄明州黑山 | 怀俄明州布莱克山庄有限责任公司是布莱克希尔斯发电公司的直属全资子公司。 |
布施牧场I | 位于科罗拉多州普埃布洛附近的29兆瓦风力发电场,由科罗拉多电气公司和黑山发电公司共同拥有,各拥有该风电场50%的股权。
|
布施牧场II | 科罗拉多州普埃布洛附近的60兆瓦风力发电厂,由黑山电力公司建造,通过一项于2044年11月到期的电力购买协议向科罗拉多电力公司提供风能。 |
卡普 | 客户家电保护计划,通过每月进行的服务协议,为住宅天然气客户提供家电维修服务.目前,我们的服务领域正在将现有的服务护卫和CAPP计划合并为改进后的“服务护卫舒适计划”。 |
关怀法 | 2020年3月27日签署的“冠状病毒援助、救济和经济安全法”是一项税收和支出一揽子计划,旨在提供额外的经济救济,并应对冠状病毒大流行的影响。 |
夏延光 | 夏安照明,燃料和电力公司,一个直接的,全资子公司的黑山公司,提供电力服务,在夏延,怀俄明州地区(做生意的黑山能源)。也叫怀俄明州电力公司。 |
选择气体计划 | 在怀俄明州和内布拉斯加州,监管机构批准的项目允许某些公用事业客户选择他们的天然气商品供应商,规定将商品服务从配送服务中分离出来。 |
吉列城 | 怀俄明州吉列特 |
科罗拉多电气 | 科罗拉多州布莱克希尔斯电气有限责任公司是布莱克希尔斯的一家直接全资子公司。 公用事业控股,为科罗拉多州的客户提供电力服务(做生意,如布莱克希尔斯能源)。 |
科罗拉多煤气 | 布莱克希尔斯科罗拉多天然气有限公司是布莱克希尔斯公用事业控股公司的一家间接全资子公司,为科罗拉多州的客户提供天然气服务(作为布莱克希尔斯能源公司的业务)。 |
|
| |
合并负债与资本化比率 | 任何当时未清偿的债务,按当时的资本划分。资本为合并净值(不包括非控制利息)加上在现行循环信贷机制内定义的合并负债(包括信用证和某些担保)。 |
冷却度日 | 冷却度日相当于一天的高低温平均温度在65度以上的每一度。气候越暖和,冷却度日数就越多。在公用事业工业中,使用冷却度日来测量相对温度,并比较一个地理区域和另一个地理区域之间的相对温度。正常度日是根据国家气象局选定地点的数据计算的。 |
科里代尔 | 该项目位于怀俄明州夏延附近,将是南达科他州电力公司和怀俄明州电力公司共同拥有的52.5兆瓦风力发电场,将作为可再生准备项目的专用风能供应。 |
COVID-19 | 这是世界卫生组织于2020年2月11日宣布的一种新型冠状病毒病的正式名称,它正在引起一场全球性的大流行。 |
CP程序 | 商业票据计划 |
CPUC | 科罗拉多公用事业委员会 |
CVA | 信用评估调整 |
多德-弗兰克 | 多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法 |
DTH | 德卡瑟姆。一种能量单位,等于10度或约1百万英国热单位(MMBtu) |
FASB | 财务会计准则委员会 |
FERC | 美国联邦能源管理委员会 |
惠誉 | 惠誉评级公司 |
GAAP | 美利坚合众国普遍接受的会计原则 |
采暖度日(HDD) | 采暖度日相当于一天的高温和低温平均低于65度的每一度。气候越冷,取暖日数就越多。在公用事业行业中,采暖度日用来测量相对寒冷程度,并比较一个地理区域和另一个地理区域之间的相对温度。正常度日是根据国家气象局选定地点的数据计算的。 |
居家 | 为电气和天然气住宅客户提供维修服务计划,包括修理电气、燃气、供暖、冷却和供水系统的零部件和劳动力。
|
ICFR | 财务报告的内部控制 |
爱荷华州燃气 | 布莱克希尔斯爱荷华州天然气公用事业有限公司是布莱克希尔斯公用事业控股公司的直接全资子公司,为爱荷华州的客户提供天然气服务(作为布莱克希尔斯能源公司的业务)。 |
ipp | 独立发电商 |
国税局 | 美国国内税务局 |
堪萨斯煤气 | 布莱克希尔斯堪萨斯天然气公司有限责任公司是布莱克希尔斯公用事业控股公司的直属全资子公司,为堪萨斯州的客户提供天然气服务(作为布莱克希尔能源公司的业务)。 |
MMBtu | 百万英国热单位 |
穆迪 | 穆迪投资者服务公司 |
兆瓦 | 兆瓦 |
MWh | 兆瓦小时 |
内布拉斯加气体 | 内布拉斯加州黑山天然气有限责任公司是布莱克希尔斯公用事业控股公司的一家间接全资子公司,为内布拉斯加州的客户提供天然气服务(业务为布莱克希尔能源公司)。 |
NPSC | 内布拉斯加州公共服务委员会 |
保监处 | 其他综合收入 |
PPA | 购电协议 |
普韦布洛机场新一代 | 420兆瓦联合循环燃气发电厂由科罗拉多电气(220兆瓦)和科罗拉多州布莱克山联合拥有(200兆瓦)。科罗拉多州黑山IPP拥有并运营着这个工厂。这些工厂于2012年1月1日开始运营。 |
可再生 | 面向大型商业、工业和政府机构客户的自愿可再生能源订阅计划。Corriedale风能项目将为怀俄明州和南达科他州西部的可再生能源用户提供52.5兆瓦的能源。 |
|
| |
循环信贷贷款 | 我们7.5亿美元的信贷安排用于满足营运资金需求、信用证和其他公司用途,该贷款于2018年7月30日修订并重报,现在已于2023年7月30日终止。 |
RMNG | 落基山天然气有限责任公司是布莱克希尔斯公用事业控股公司的一家间接全资子公司,在科罗拉多州西部提供天然气输送和批发服务(业务为黑山能源)。 |
SDPUC | 南达科他州公用事业委员会 |
证交会 | 美国证券交易委员会 |
服务警卫 | 家用电器维修产品提供天然气和电气住宅客户通过每月进行的服务协议。目前,我们的服务领域正在将现有的服务护卫和CAPP计划合并为改进后的“服务护卫舒适计划”。 |
服务护卫舒适计划 | 新的计划,将合并服务警卫和CAPP,并提供类似的服务。 |
标准普尔 | 标准普尔,麦格劳-希尔公司的一个部门。 |
南达科他州电力 | 布莱克希尔斯电力公司是黑山公司的直属全资子公司,为蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州的客户提供电力服务(作为黑山能源公司的业务)。 |
科技服务 | 在黑山公司内的不受管制的产品线:1)向我们电力公司的大型工业客户提供电力系统建设服务;2)通过建造和维护客户拥有的天然气基础设施,通常通过一次合同,为整个服务领域的天然气运输客户提供服务。 |
TCJA | 减税和就业法 |
公用事业 | 黑山庄的电力和煤气公用设施 |
风量因子 | 测量风力涡轮机在给定时间内相对于其最大电势产生的电量。 |
WPSC | 怀俄明州公共服务委员会 |
WRDC | Wyodak资源开发公司,是布莱克山庄非监管控股公司的直接全资子公司(作为黑山能源公司开展业务)。 |
威达厂 | 位于怀俄明州吉列的362兆瓦煤矿口燃煤电厂wyodak拥有pacifiCorp 80%和南达科他州黑山能源公司20%的股份。我们的WRDC矿场为工厂提供所有燃料。 |
怀俄明州电力 | 夏安照明,燃料和电力公司,一个直接的,全资子公司的黑山公司,提供电力服务,在夏延,怀俄明州地区(做生意的黑山能源)。 |
怀俄明州煤气 | 怀俄明州布莱克山庄天然气有限责任公司是布莱克希尔斯公用事业控股公司的一家间接全资子公司,为怀俄明州的客户提供天然气服务(业务为布莱克希尔能源公司)。 |
第一部分-自愿自愿的金融信息
第1项.附属财务报表
黑山公司
合并损益表
|
| | | | | | |
(未经审计) | 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 |
| (单位:千,但每股数额除外) |
| | |
收入 | $ | 537,050 |
| $ | 597,810 |
|
| | |
业务费用: | | |
燃料、购买的电力和出售天然气的成本 | 187,879 |
| 249,742 |
|
操作和维护 | 125,466 |
| 123,584 |
|
折旧、损耗和摊销 | 56,402 |
| 51,028 |
|
税收-财产和生产 | 14,118 |
| 13,325 |
|
业务费用共计 | 383,865 |
| 437,679 |
|
| | |
营业收入 | 153,185 |
| 160,131 |
|
| | |
其他收入(费用): | | |
扣除资本额后发生的利息费用(包括发债费用、溢价和折扣的摊销) | (35,781 | ) | (35,016 | ) |
利息收入 | 328 |
| 299 |
|
投资减值 | (6,859 | ) | — |
|
其他收入(费用),净额 | 2,353 |
| (789 | ) |
其他收入(费用)共计 | (39,959 | ) | (35,506 | ) |
|
|
|
所得税前收入 | 113,226 |
| 124,625 |
|
所得税(费用) | (16,002 | ) | (17,263 | ) |
净收益 | 97,224 |
| 107,362 |
|
可归因于非控制权益的净收入 | (4,050 | ) | (3,554 | ) |
可用于普通股的净收入 | $ | 93,174 |
| $ | 103,808 |
|
| | |
| | |
普通股每股收益: | | |
基本每股收益 | $ | 1.51 |
| $ | 1.73 |
|
每股收益,稀释 | $ | 1.51 |
| $ | 1.73 |
|
| | |
已发行加权平均普通股: | | |
基本 | 61,778 |
| 59,920 |
|
稀释 | 61,856 |
| 60,060 |
|
随行精简合并财务报表附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
黑山公司
综合收益合并简表
|
| | | | | | |
(未经审计) | 三个月结束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
| (单位:千) |
| | |
净收益 | $ | 97,224 |
| $ | 107,362 |
|
| | |
其他综合收入(损失),扣除税后: | | |
福利计划负债调整-净利(扣除税款(17美元)和0美元) | 55 |
| — |
|
福利计划负债的重新分类调整-先前的服务费用(扣除税额分别为7美元和5美元) | (23 | ) | (14 | ) |
福利计划负债的重新分类调整-净利(分别扣除税额(95美元)和(53美元)) | 502 |
| 167 |
|
指定为现金流量套期保值的衍生工具: | | |
已结算/摊销利率互换的已实现净损失重新分类(分别扣除税额(170美元)和(163美元)) | 543 |
| 550 |
|
商品衍生品未实现净收益(损失)(分别扣除54美元和54美元) | (175 | ) | 180 |
|
已结算商品衍生产品的已实现净亏损(收益)的重新分类(分别扣除税额(115美元)和128美元) | 371 |
| (426 | ) |
其他综合收入,扣除税后 | 1,273 |
| 457 |
|
| | |
综合收入 | 98,497 |
| 107,819 |
|
减:可归因于非控制权益的综合收入 | (4,050 | ) | (3,554 | ) |
可供普通股使用的综合收入 | $ | 94,447 |
| $ | 104,265 |
|
看见附注11为了更多的披露。
随行精简合并财务报表附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
黑山公司
压缩合并资产负债表
|
| | | | | | | |
(未经审计) | 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 54,137 |
| | $ | 9,777 |
|
限制性现金及等价物 | 4,027 |
| | 3,881 |
|
应收账款净额 | 238,903 |
| | 255,805 |
|
材料、用品和燃料 | 92,894 |
| | 117,172 |
|
衍生资产、流动的 | 1,780 |
| | 342 |
|
应收所得税净额 | 22,319 |
| | 16,446 |
|
监管资产,流动 | 49,415 |
| | 43,282 |
|
其他流动资产 | 26,198 |
| | 26,479 |
|
流动资产总额 | 489,673 |
| | 473,184 |
|
| | | |
投资 | 15,250 |
| | 21,929 |
|
| | | |
财产、厂房和设备 | 6,808,261 |
| | 6,784,679 |
|
减:累计折旧和耗损 | (1,223,979 | ) | | (1,281,493 | ) |
不动产、厂房和设备共计,净额 | 5,584,282 |
| | 5,503,186 |
|
| | | |
其他资产: | | | |
善意 | 1,299,454 |
| | 1,299,454 |
|
无形资产,净额 | 13,083 |
| | 13,266 |
|
监管资产,非流动的 | 222,814 |
| | 228,062 |
|
其他资产,非流动资产 | 24,258 |
| | 19,376 |
|
其他非流动资产共计 | 1,559,609 |
| | 1,560,158 |
|
| | | |
总资产 | $ | 7,648,814 |
| | $ | 7,558,457 |
|
随行精简合并财务报表附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
黑山公司
压缩合并资产负债表
(续)
|
| | | | | | | |
(未经审计) | 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:千,份额除外) |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 136,344 |
| | $ | 193,523 |
|
应计负债 | 203,445 |
| | 226,767 |
|
衍生负债,流动 | 852 |
| | 2,254 |
|
监管负债,流动 | 54,345 |
| | 33,507 |
|
应付票据 | 319,125 |
| | 349,500 |
|
当前到期的长期债务 | 5,743 |
| | 5,743 |
|
流动负债总额 | 719,854 |
| | 811,294 |
|
| | | |
长期债务,不包括当期债务 | 3,136,887 |
| | 3,140,096 |
|
| | | |
递延贷项和其他负债: | | | |
递延所得税负债净额 | 387,939 |
| | 360,719 |
|
非流动监管负债 | 504,149 |
| | 503,145 |
|
福利计划负债 | 152,693 |
| | 154,472 |
|
其他递延贷项和其他负债 | 122,869 |
| | 124,662 |
|
递延贷项和其他负债共计 | 1,167,650 |
| | 1,142,998 |
|
| | | |
承付款和意外开支(见附注7、9、12、13) |
|
| |
|
| | | |
公平: | | | |
股东权益- | | | |
普通股面值1美元;核定股票100 000 000股;分别发行62 772 978股和61 480 658股 | 62,773 |
| | 61,481 |
|
额外已付资本 | 1,652,861 |
| | 1,552,788 |
|
留存收益 | 838,841 |
| | 778,776 |
|
按成本计算的国库股票-分别为24 656股和3 956股 | (1,925 | ) | | (267 | ) |
累计其他综合收入(损失) | (29,382 | ) | | (30,655 | ) |
股东权益总额 | 2,523,168 |
| | 2,362,123 |
|
非控制利益 | 101,255 |
| | 101,946 |
|
总股本 | 2,624,423 |
| | 2,464,069 |
|
| | | |
负债总额和股本总额 | $ | 7,648,814 |
| | $ | 7,558,457 |
|
随行精简合并财务报表附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
黑山公司
合并现金流量表
|
| | | | | | |
(未经审计) | 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 |
业务活动: | (单位:千) |
净收益 | $ | 97,224 |
| $ | 107,362 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | |
折旧、损耗和摊销 | 56,402 |
| 51,028 |
|
递延融资成本摊销 | 2,237 |
| 2,007 |
|
投资减值 | 6,859 |
| — |
|
股票补偿 | 291 |
| 3,296 |
|
递延所得税 | 21,876 |
| 19,602 |
|
雇员福利计划 | 1,235 |
| 3,137 |
|
其他调整,净额 | 892 |
| 4,428 |
|
某些经营资产和负债的变化: | | |
材料、用品和燃料 | 19,222 |
| 29,387 |
|
应收账款和其他流动资产 | 8,171 |
| (15,857 | ) |
应付账款和其他流动负债 | (43,297 | ) | (41,689 | ) |
监管资产-流动资产 | 20,679 |
| 13,031 |
|
监管负债-流动负债 | 1,316 |
| (1,635 | ) |
其他业务活动,净额 | (1,138 | ) | 1,796 |
|
经营活动提供的净现金 | 191,969 |
| 175,893 |
|
| | |
投资活动: | | |
不动产、厂房和设备的增建 | (171,882 | ) | (144,126 | ) |
其他投资活动 | (1,202 | ) | (901 | ) |
现金净额(用于)投资活动 | (173,084 | ) | (145,027 | ) |
| | |
筹资活动: | | |
普通股股利 | (32,902 | ) | (30,332 | ) |
发行普通股 | 99,321 |
| 19,949 |
|
短期债务借款净额(付款) | (30,375 | ) | (20,970 | ) |
长期债务偿还 | (4,291 | ) | (1,436 | ) |
分配给非控制利益 | (4,741 | ) | (4,846 | ) |
其他筹资活动 | (1,391 | ) | (1,657 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 25,621 |
| (39,292 | ) |
| | |
现金、限制性现金和现金等价物的净变动 | 44,506 |
| (8,426 | ) |
| | |
期初现金、限制性现金和现金等价物 | 13,658 |
| 24,145 |
|
期末现金、限制性现金和现金等价物 | $ | 58,164 |
| $ | 15,719 |
|
| | |
补充现金流信息: | | |
本报告所述期间退还的现金(已付): | | |
利息(扣除资本额) | $ | (21,776 | ) | $ | (30,672 | ) |
所得税 | — |
| 8 |
|
非现金投融资活动: | | |
3月31日应计不动产、厂房和设备采购 | 53,011 |
| 56,571 |
|
随行精简合并财务报表附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
黑山公司
精简合并股本报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | 普通股 | 国库券 | | | | | |
(除份额外,以千计) | 股份 | 价值 | 股份 | 价值 | 追加资本支付 | 留存收益 | 奥西 | 非控制利益 | 共计 |
2019年12月31日 | 61,480,658 |
| $ | 61,481 |
| 3,956 |
| $ | (267 | ) | $ | 1,552,788 |
| $ | 778,776 |
| $ | (30,655 | ) | $ | 101,946 |
| $ | 2,464,069 |
|
可用于普通股的净收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 93,174 |
| — |
| 4,050 |
| 97,224 |
|
其他综合收入,扣除税后 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 1,273 |
| — |
| 1,273 |
|
普通股股利(每股0.535美元) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (32,902 | ) | — |
| — |
| (32,902 | ) |
股份补偿 | 69,378 |
| 69 |
| 20,700 |
| (1,658 | ) | 2,263 |
| — |
| — |
| — |
| 674 |
|
发行普通股 | 1,222,942 |
| 1,223 |
| — |
| — |
| 98,777 |
| — |
| — |
| — |
| 100,000 |
|
发行成本 | — |
| — |
| — |
| — |
| (967 | ) | — |
| — |
| — |
| (967 | ) |
执行ASU 2016-13金融工具-信贷损失 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (207 | ) | — |
| — |
| (207 | ) |
分配给非控制利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (4,741 | ) | (4,741 | ) |
2020年3月31日 | 62,772,978 |
| $ | 62,773 |
| 24,656 |
| $ | (1,925 | ) | $ | 1,652,861 |
| $ | 838,841 |
| $ | (29,382 | ) | $ | 101,255 |
| $ | 2,624,423 |
|
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 国库券 | | | | | |
(除份额外,以千计) | 股份 | 价值 | 股份 | 价值 | 追加资本支付 | 留存收益 | 奥西 | 非控制利益 | 共计 |
2018年12月31日 | 60,048,567 |
| $ | 60,049 |
| 44,253 |
| $ | (2,510 | ) | $ | 1,450,569 |
| $ | 700,396 |
| $ | (26,916 | ) | $ | 105,835 |
| $ | 2,287,423 |
|
可用于普通股的净收入(损失) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 103,808 |
| — |
| 3,554 |
| 107,362 |
|
其他综合收入,扣除税后 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 457 |
| — |
| 457 |
|
普通股股利(每股0.505美元) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (30,332 | ) | — |
| — |
| (30,332 | ) |
股份补偿 | 48,956 |
| 49 |
| (20,497 | ) | 1,078 |
| (589 | ) | — |
| — |
| — |
| 538 |
|
发行普通股 | 280,497 |
| 280 |
| — |
| — |
| 19,719 |
| — |
| — |
| — |
| 19,999 |
|
发行成本 | — |
| — |
| — |
| — |
| (289 | ) | — |
| — |
| — |
| (289 | ) |
执行ASU 2016-02租约 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 3,390 |
| — |
| — |
| 3,390 |
|
分配给非控制利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (4,846 | ) | (4,846 | ) |
2019年3月31日 | 60,378,020 |
| $ | 60,378 |
| 23,756 |
| $ | (1,432 | ) | $ | 1,469,410 |
| $ | 777,262 |
| $ | (26,459 | ) | $ | 104,543 |
| $ | 2,383,702 |
|
| | | | | | | | | |
黑山公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(请参阅合并财务报表附注
包括在公司的2019表格10-K)
(1) 管理层声明
本报告所列未经审计的合并财务报表是由黑山公司(连同我们的子公司-“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)根据证券交易委员会的规则和条例编制的。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露,已根据这些细则和条例予以浓缩或省略;然而,我们认为脚注充分披露了所提供的信息。这些精简的合并财务报表应与合并财务报表和我们的说明一起阅读2019向证交会提交的10-K表格年度报告。
部分报告
我们的业务通过以下可报告的部门:电力公用事业,燃气公用事业,发电和采矿。我们的报告部分是以我们的内部报告方法为基础的,内部报告通常是根据产品、服务和规章的不同而分开的。我们的所有业务和资产都位于美国境内。
估计数的使用和列报依据
在所附的精简合并财务报表中提供的资料反映了所需的某些估计数和包括权责发生制在内的所有调整数,管理层认为,这些估计数和调整数是公平列报财务报表所必需的。2020年3月31日, 2019年12月31日以及2019年3月31日的财务信息。我们经营的某些行业是季节性很强的,这些业务的收入和某些费用在季度间可能会有很大的波动。对电力和天然气的需求对季节性冷却、供暖和工业负荷的要求很敏感。特别是电力公司的正常用电高峰期为六月至八月,而煤气公司的正常高峰期则为十一月至三月。煤气公用事业部门的高峰期和非高峰期之间的收益差异很大。由于这种季节性,我们的操作结果三结束的几个月2020年3月31日和2019年3月31日的财务状况2020年3月31日和2019年12月31日不一定表明任何其他时期的业务结果和财务状况。除另有说明外,所讨论的每股收益均指稀释后的每股收益。
重新分类
我们更改了截至2019年3月31日的三个月综合收入报表中的某些业务费用分类。($0.3)百万, ($0.3)百万,和($0.4)百万分别重新分类为燃料、购买的电力和出售的天然气的成本,以符合本年度的列报方式,前一年的改叙不影响以前报告的营业收入或净收入。
COVID-19大流行
2020年3月,世界卫生组织(World Health Organization)将冠状病毒(Coronavirus)归类为大流行,美国总统宣布疫情为全国紧急情况。美国政府认为,在紧急情况下提供基本服务的“关键”是电力和天然气公用事业。作为关键服务的提供者,该公司有义务为我们的客户提供服务。该公司仍致力于保护员工和运营社区的健康,同时确保业务的连续性。
该公司精简的综合财务报表反映了管理层所作的估计和假设,这些估计和假设影响到在编制精简综合财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告的收入和支出数额,该公司考虑了冠状病毒对所使用的假设和估计的影响,并确定在截至2020年3月31日的三个月中,对公司的业务结果没有重大不利影响。
会计原则的变化--养恤金会计资产法
从2020年1月1日起,我们改变了定期净收益成本的核算方法。在变更前,公司使用一个计算值来确定计划资产的市场相关价值,该资产在五年期间摊销损益的影响。从会计变更开始,公司将继续使用投资组合中寻求回报的资产(股票)的计算值,并将负债套期保值资产(固定收益)的公允价值改为公允价值。看见附注12以获得更多信息。
最近发布的会计准则
简化所得税会计,ASU 2019-12
2019年12月,FASB发布ASU 2019-12,简化所得税会计作为其总体简化举措的一部分,目的是降低适用会计准则的成本和复杂性,同时保持或改进向财务报表用户提供的信息的有用性。修正案包括取消对ASC 740一般原则的某些例外,所得税,以及在其他几个领域的简化,例如部分基于收入的特许税(或类似税)的核算。新的指南将于2020年12月15日以后的中期和年度期间生效,并允许早日通过。我们目前正在审查这一标准,以评估对我们的财务状况、业务结果和现金流动的影响。
最近采用的会计准则
金融工具-信贷损失:金融工具信用损失计量,ASU 2016-13
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具--信用损失:金融工具信用损失的计量,随后,ASU 2018-19、ASU 2019-04、2019-05、2019-10和2019-11对此进行了修正。该准则对包括贸易应收款在内的金融工具的信贷损失采用了新的会计准则。这一新指南增加了一种基于预期损失而不是所受损失的减值模型。
我们于2020年1月1日采用了这一标准,在向新标准过渡时,前一年的比较财务信息仍与以前报告的相同。在2020年1月1日,我们记录了我们的信用损失备抵额的增加,主要与未开票收入的预期损失有关。扣除税收影响后,收养的累积效应是:$0.2百万,作为对留存收益的调整入账。
简化商誉损害测试,ASU 2017-04
2017年1月,FASB发布ASU 2017-04,简化商誉损害测试将第二步从商誉损害测试中剔除。在新的指导下,如果一个报告单位的账面金额超过其公允价值,减值损失将确认为相当于该超额数额的数额,但以分配给该报告单位的商誉数额为限。我们在2020年1月1日前瞻性地采用了这一标准。本指南的通过预计不会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生影响。
内部使用软件:客户在作为服务合同的云计算安排中发生的实现成本会计,ASU 2018-15
2018年8月,FASB发布ASU 2018-15,客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的核算,它将记录托管安排(即服务合同)中发生的实现成本的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实现成本资本化的要求相一致。因此,某些类别的执行费用原应按所发生的费用入账,现在作为预付款资本化,并在安排的期限内摊销。我们在2020年1月1日前瞻性地采用了这一标准。采用这一指导意见对我们的财务状况、业务成果或现金流动没有重大影响。
(2) 收入
我们的收入合同一般规定的业绩义务是:随着时间的推移履行并转移给客户的控制;代表一系列基本相同的不同服务;涉及向客户转移的相同模式;并规定有权从我们的客户处得到与客户迄今完成的业绩的价值直接对应的价值。因此,我们确认收入的数额,我们有权发票。下表按客户类型和每个报告部分的收入确认时间分列公司间收入,包括公司间收入。三结束的几个月2020年3月31日和2019。销售税和其他类似税不包括在收入中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的三个月 | 电力公用事业 | 燃气公用事业 | 发电 | 矿砂开采 | 公司间收入 | 共计 |
客户类型: | (单位:千) |
零售 | $ | 148,640 |
| $ | 298,247 |
| $ | — |
| $ | 14,403 |
| $ | (7,839 | ) | $ | 453,451 |
|
运输 | — |
| 44,108 |
| — |
| — |
| (139 | ) | 43,969 |
|
批发 | 5,552 |
| — |
| 25,467 |
| — |
| (23,612 | ) | 7,407 |
|
市场外系统销售 | 4,867 |
| 138 |
| — |
| — |
| (2,639 | ) | 2,366 |
|
传送/其他 | 14,857 |
| 12,572 |
| — |
| — |
| (4,413 | ) | 23,016 |
|
与客户签订合同的收入 | $ | 173,916 |
| $ | 355,065 |
| $ | 25,467 |
| $ | 14,403 |
| $ | (38,642 | ) | $ | 530,209 |
|
其他收入 | 223 |
| 5,708 |
| 499 |
| 802 |
| (391 | ) | 6,841 |
|
总收入 | $ | 174,139 |
| $ | 360,773 |
| $ | 25,966 |
| $ | 15,205 |
| $ | (39,033 | ) | $ | 537,050 |
|
| | | | | | |
确认收入的时间: | | | | | | |
在某一时间点转移的服务 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 14,403 |
| $ | (7,839 | ) | $ | 6,564 |
|
随时间转移的服务 | 173,916 |
| 355,065 |
| 25,467 |
| — |
| (30,803 | ) | 523,645 |
|
与客户签订合同的收入 | $ | 173,916 |
| $ | 355,065 |
| $ | 25,467 |
| $ | 14,403 |
| $ | (38,642 | ) | $ | 530,209 |
|
| | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | 电力公用事业 | 燃气公用事业 | 发电 | 矿砂开采 | 公司间收入 | 共计 |
客户类型: | | | | | | |
零售 | $ | 153,463 |
| $ | 354,275 |
| $ | — |
| $ | 15,829 |
| $ | (8,128 | ) | $ | 515,439 |
|
运输 | — |
| 44,517 |
| — |
| — |
| (432 | ) | 44,085 |
|
批发 | 8,343 |
| — |
| 24,147 |
| — |
| (21,891 | ) | 10,599 |
|
市场外系统销售 | 6,692 |
| 217 |
| — |
| — |
| (2,224 | ) | 4,685 |
|
传送/其他 | 14,175 |
| 13,190 |
| — |
| — |
| (4,203 | ) | 23,162 |
|
与客户签订合同的收入 | $ | 182,673 |
| $ | 412,199 |
| $ | 24,147 |
| $ | 15,829 |
| $ | (36,878 | ) | $ | 597,970 |
|
其他收入 | 254 |
| (1,119 | ) | 1,098 |
| 600 |
| (993 | ) | (160 | ) |
总收入 | $ | 182,927 |
| $ | 411,080 |
| $ | 25,245 |
| $ | 16,429 |
| $ | (37,871 | ) | $ | 597,810 |
|
| | | | | | |
收入确认时间: | | | | | | |
在某一时间点转移的服务 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 15,829 |
| $ | (8,128 | ) | $ | 7,701 |
|
随时间转移的服务 | 182,673 |
| 412,199 |
| 24,147 |
| — |
| (28,750 | ) | 590,269 |
|
与客户签订合同的收入 | $ | 182,673 |
| $ | 412,199 |
| $ | 24,147 |
| $ | 15,829 |
| $ | (36,878 | ) | $ | 597,970 |
|
| | | | | | |
合同余额
我们主要收入合约的性质,使我们在提供服务时,获得无条件的考虑权;因此,不存在任何客户合约资产或负债。无条件的考虑权由我们应收帐款中的余额来代表。附注4。我们通常不会为获得或履行收入合同而产生资本化的成本。
(3) 业务部门信息
我们的报告部分是以我们的内部报告方法为基础的,内部报告通常是根据产品、服务和规章的不同而分开的。我们的所有业务和资产都位于美国境内。
部分和公司及其他信息如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的三个月 | 外部操作 收入 | | 公司间经营收入 | | 总收入 |
合同客户 | 其他收入 | 合同客户 | 其他收入 |
部分: | | | | | | | |
电力公用事业 | $ | 167,503 |
| $ | 223 |
| | $ | 6,413 |
| $ | — |
| | $ | 174,139 |
|
燃气公用事业 | 354,287 |
| 5,708 |
| | 778 |
| — |
| | 360,773 |
|
发电 | 1,855 |
| 443 |
| | 23,612 |
| 56 |
| | 25,966 |
|
采掘 | 6,564 |
| 467 |
| | 7,839 |
| 335 |
| | 15,205 |
|
公司间冲销 | — |
| — |
| | (38,642 | ) | (391 | ) | | (39,033 | ) |
共计 | $ | 530,209 |
| $ | 6,841 |
| | $ | — |
| $ | — |
| | $ | 537,050 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | 对外经营收入 | | 公司间经营收入 | | 收入总额 |
合同客户 | 其他收入 | 合同客户 | 其他收入 |
部分: | | | | | | | |
电力公用事业 | $ | 176,663 |
| $ | 254 |
| | $ | 6,010 |
| $ | — |
| | $ | 182,927 |
|
燃气公用事业 | 411,500 |
| (1,119 | ) | | 699 |
| — |
| | 411,080 |
|
发电 | 2,257 |
| 436 |
| | 21,890 |
| 662 |
| | 25,245 |
|
采掘 | 7,550 |
| 269 |
| | 8,279 |
| 331 |
| | 16,429 |
|
公司间冲销 | — |
| — |
| | (36,878 | ) | (993 | ) | | (37,871 | ) |
共计 | $ | 597,970 |
| $ | (160 | ) | | $ | — |
| $ | — |
| | $ | 597,810 |
|
|
| | | | | | |
| | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 |
调整后营业收入(a): | | |
电力公用事业 | $ | 35,650 |
| $ | 41,020 |
|
燃气公用事业 | 102,897 |
| 103,314 |
|
发电 | 11,349 |
| 11,967 |
|
采掘 | 3,129 |
| 4,337 |
|
公司和其他 | 160 |
| (507 | ) |
营业收入 | 153,185 |
| 160,131 |
|
| | |
利息费用,净额 | (35,453 | ) | (34,717 | ) |
投资减值 | (6,859 | ) | — |
|
其他收入(费用),净额 | 2,353 |
| (789 | ) |
所得税(费用) | (16,002 | ) | (17,263 | ) |
净收益 | 97,224 |
| 107,362 |
|
可归因于非控制权益的净收入 | (4,050 | ) | (3,554 | ) |
可用于普通股的净收入 | $ | 93,174 |
| $ | 103,808 |
|
__________
| |
(a) | 调整后的营业收入确认了科罗拉多电气公司与科罗拉多州布莱克山公司的PPA在权责发生制基础上的部门间收入和成本,而不是作为融资租赁。这种分部信息的列报不影响合并的财务结果。 |
在所附的精简综合资产负债表中包括的部门结余、公司结余和其他余额如下(千):
|
| | | | | | | |
资产总额(扣除公司间冲销后的净额): | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
部分: | | | |
电力公用事业 | $ | 2,931,902 |
| | $ | 2,900,983 |
|
燃气公用事业 | 4,043,539 |
| | 4,032,339 |
|
发电 | 412,572 |
| | 417,715 |
|
采掘 | 80,289 |
| | 77,175 |
|
公司和其他 | 180,512 |
| | 130,245 |
|
总资产 | $ | 7,648,814 |
| | $ | 7,558,457 |
|
(4) 选定的资产负债表信息
应收账款
以下是所附的精简综合资产负债表(以千计)所列应收账款净额摘要:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
应收帐款、交易 | $ | 162,138 |
| | $ | 144,747 |
|
未开单收入 | 81,927 |
| | 113,502 |
|
减:信贷损失备抵额 | (5,162 | ) | | (2,444 | ) |
应收账款净额 | $ | 238,903 |
| | $ | 255,805 |
|
我们正在进行的客户在冠状病毒大流行期间的信用评估,将在CreditRisk一节中进一步讨论。附注9。在截至2020年3月31日的三个月内,该公司没有遭遇重大信用损失或客户违约。
材料、用品和燃料
下列按主要分类分列的数额列于所附的精简综合资产负债表(以千计)的材料、用品和燃料:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
材料和用品 | $ | 88,346 |
| | $ | 82,809 |
|
燃料-电力公用事业 | 3,049 |
| | 2,425 |
|
储存天然气 | 1,499 |
| | 31,938 |
|
材料、用品和燃料共计 | $ | 92,894 |
| | $ | 117,172 |
|
应计负债
下列按主要分类分列的数额包括在所附的精简综合资产负债表上的应计负债中(以千计):
|
| | | | | | |
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
应计雇员补偿、福利及扣缴款项 | $ | 45,070 |
| $ | 62,837 |
|
应计财产税 | 45,666 |
| 44,547 |
|
客户存款和预付款 | 43,524 |
| 54,728 |
|
应计利息 | 43,776 |
| 31,868 |
|
其他(其中没有一项是单独重要的) | 25,409 |
| 32,787 |
|
应计负债总额 | $ | 203,445 |
| $ | 226,767 |
|
(5) 监管事项
截至目前,我们有以下监管资产和负债(以千计): |
| | | | | | |
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
监管资产 | | |
递延能源和燃料费用调整数(a) | $ | 35,687 |
| $ | 34,088 |
|
递延天然气费用调整(a) | — |
| 1,540 |
|
煤气价格衍生产品(a) | 1,302 |
| 3,328 |
|
AFUDC递延税 (b) | 7,739 |
| 7,790 |
|
雇员福利计划(c) | 117,150 |
| 115,900 |
|
环境 (a) | 1,439 |
| 1,454 |
|
重获债务损失 (a) | 24,299 |
| 24,777 |
|
可再生能源标准调整(a) | 340 |
| 1,622 |
|
会计流转税 (c) | 44,589 |
| 41,220 |
|
退役费用(b) | 10,248 |
| 10,670 |
|
供气合同终止(a) | 7,007 |
| 8,485 |
|
其他监管资产 (a) | 22,429 |
| 20,470 |
|
监管资产总额 | 272,229 |
| 271,344 |
|
减去流动监管资产 | (49,415 | ) | (43,282 | ) |
监管资产,非流动的 | $ | 222,814 |
| $ | 228,062 |
|
| | |
监管负债 | | |
延迟能源和天然气费用 (a) | $ | 40,002 |
| $ | 17,278 |
|
雇员福利计划成本及相关递延税 (c) | 41,518 |
| 43,349 |
|
移除费用 (a) | 170,954 |
| 166,727 |
|
超额递延所得税(c) | 283,690 |
| 285,438 |
|
TCJA收入准备金 | 5,147 |
| 3,418 |
|
其他监管负债 (c) | 17,183 |
| 20,442 |
|
监管负债总额 | 558,494 |
| 536,652 |
|
减去流动监管负债 | (54,345 | ) | (33,507 | ) |
非流动监管负债 | $ | 504,149 |
| $ | 503,145 |
|
__________
| |
(c) | 除了收回或偿还费用外,我们还可以从这一数额中的一部分得到回报,或降低利率基础。 |
管制活动
除下文所述外,我们的规管事项并无其他重大改变,与我们在本年度合并财务报表附注13中所披露的事项相比,并无其他重大改变。2019表格10至K的年报。
怀俄明州黑山和怀俄明州电力公司
Wygen 1 FERC文件
怀俄明州的黑山有一个PPA,怀俄明州电力公司将于2022年12月31日到期。60机组或有能力的兆瓦和能源,来自怀俄明州的怀根一号工厂。2019年8月2日,怀俄明州布莱克山庄和怀俄明州电力公司联合向FERC申请批准一项新项目。60MW PPA该协议将在2022年12月31日到期时满足怀俄明州电力公司的产能需求。如果获得批准,怀俄明州的黑山将继续提供60从2023年1月1日起,怀根第一发电厂向怀俄明州电力公司输送兆瓦能源,并继续向怀俄明州增建电力公司20年数到2042年12月31日。2020年2月21日,联邦发改委将这一申请提交听证会。然而,在联邦紧急救济委员会监测的和解进程之前,听证已经暂停。各方正在进行解决谈判。任何和解都需要FERC的批准。在双方无法达成协议的情况下,FERC的下一步将是将此事提交听证会。我们将继续评估实现怀俄明州电力公司的选择60兆瓦容量需要。
科罗拉多煤气
管辖权合并和费率审查
2019年2月1日,科罗拉多天然气公司向cuc提交了一份费率审查报告,请求批准其合并费率、关税和服务。二现有的气体分配领域。要求对费率进行审查$2.5百万在新的收入中收回对安全、可靠性和系统完整性的投资。科罗拉多天然气公司还要求建立新的骑手机制,以恢复未来对其系统的安全和完整性投资。2019年12月27日,ALJ发布了一项建议性决定,否决了该公司合并费率范围和骑手机制的计划,并建议降低费率。2020年4月14日,CPUC审议了ALJ的建议决定,并对该决定提出了例外。CPUC基本上接受了ALJ建议的决定,但股本回报率除外。9.5%到9.2%。预计最终命令和新费率将于2020年第二季度生效。
(6) 每股收益
在所附的精简综合收入报表中,用于计算每股收益的股票数额核对情况如下(千):
|
| | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 |
| | |
可用于普通股的净收入 | $ | 93,174 |
| $ | 103,808 |
|
| | |
加权平均股份-基本 | 61,778 |
| 59,920 |
|
稀释作用: | | |
权益补偿 | 78 |
| 140 |
|
加权平均股份-稀释 | 61,856 |
| 60,060 |
|
| | |
普通股每股收益: | | |
基本每股收益 | $ | 1.51 |
| $ | 1.73 |
|
每股收益,稀释 | $ | 1.51 |
| $ | 1.73 |
|
下列证券因其反稀释性质(以千计)被排除在稀释每股收益计算之外:
|
| | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 |
| | |
权益补偿 | 12 |
| 6 |
|
限制性股票 | 26 |
| — |
|
反稀释股 | 38 |
| 6 |
|
(7) 应付票据、当期到期日和债务
截至目前,我们在所附的精简综合资产负债表(以千计)中有下列短期未偿债务:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
| 平衡未偿 | 信用证(a) | 平衡未偿 | 信用证(a) |
循环信贷贷款 | $ | 165,000 |
| $ | 17,281 |
| $ | — |
| $ | 30,274 |
|
CP程序 | 154,125 |
| — |
| 349,500 |
| — |
|
共计 | $ | 319,125 |
| $ | 17,281 |
| $ | 349,500 |
| $ | 30,274 |
|
_______________(A)信用证是资产负债表外的承诺,减少了我们公司循环信贷的借款能力。
设施。
在截至2020年3月31日的三个月中,我们使用了$750百万循环信贷贷款和CP计划,以满足我们的业务需要,并支持我们的资本投资计划。在截止的三个月内,我们的短期借款(付款)净额。2020年3月31日都是$(30)百万。循环信贷贷款的加权平均利率2020年3月31日曾.1.92%和1.74%分别。
债务契约
根据我们的循环信贷贷款安排和定期贷款协议,我们必须维持不超过总负债与资本化比率的综合负债比率0.65至1.00。我们的综合负债与资本化比率的计算方法是:(1)合并负债(包括信用证和某些担保)除以(Ii)资本,其中包括合并负债加上合并净值,其中不包括附属公司的非控制权益。在适用的补救期内,违反上述任何一项公约将构成违约事件,放款人有权终止其剩余承诺并加速所有未清本金和利息。
我们的循环信贷贷款和定期贷款要求遵守以下金融契约,我们在2020年3月31日遵守了该公约:
|
| | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 契诺要求 |
合并负债与资本化比率 | 58.2% | | 少于 | 65% |
南达科他州电力系列94A债务
2020年3月24日南达科他州电力公司偿还了$2.9百万,系列94A可变利率票据应于2024年6月1日到期。这些债券是由唯一的投资者于2020年3月17日投标的。
(8) 衡平法
2020年2月股票发行
在2020年2月27日,我们发布了1.2百万通过一项已登记的承销交易向单个投资者提供普通股,其价格为$81.77每股收益$99百万,除以……$1.0百万发行成本。普通股是根据我们向证交会提交的货架登记表报价的。
ATM活性
我们的atm允许我们出售我们的普通股,其总价值最高可达$300百万。根据2017年8月4日的销售协议,这些股票可能会不时上市。普通股是根据我们向证券交易委员会提交的货架登记表提供的。在截至2020年3月31日的三个月内,我们没有在自动取款机下发行任何普通股。在截至2019年3月31日的3个月内,我们一共发行了0.3百万根据自动柜员机持有的普通股股份$20百万,除以……$0.2百万发行成本。
(9) 风险管理与衍生工具
市场和信用风险披露
我们在受监管和不受监管的能源部门的活动使我们在业务的正常运作中面临许多风险。根据活动的不同,我们面临不同程度的市场风险和信用风险。
市场风险
市场风险是指由于市场价格、利率或供应发生不利变化而可能发生的潜在损失。我们面临以下市场风险,包括但不限于:
| |
• | 与我们的零售天然气和电力批发营销活动有关的商品价格风险,以及我们为我们的几个燃气发电资产采购燃料的风险,包括由于诸如冠状病毒流行、天气、市场投机、管道限制等可能影响天然气和电力供应和需求等不可预测的因素而引起的市场波动;以及 |
信用风险
信用风险是指因交易对手不履行合同义务而造成的财务损失风险。
对于生产和发电活动,我们试图减少我们的信贷风险,主要是与高信用质量的实体开展业务,设定与对手金融实力相称的期限和信贷限额,获得主净结算协议,并通过父母担保、预付款项、信用证和其他担保协议减少信誉较差的对手方的信贷风险。
我们对我们的客户进行持续的信用评估,并根据支付历史和客户当前的信用状况调整信用限额,这是由对他们当前信用信息的审查决定的。我们根据历史经验和确定的任何具体客户收集问题,为估计的信贷损失提供备抵。
虽然在截至2020年3月31日的三个月中,我们没有遭遇重大信用损失或客户违约,但我们正在监测冠状病毒对客户负荷的影响和变化,客户付款的一致性,延期或贴现付款的请求,以及更改信贷限额的请求,以量化对信贷损失备抵的未来财务影响。
衍生工具与套期保值活动
我们的衍生产品和套期保值活动包括在所附的精简综合资产负债表、精简的收入综合报表和汇总综合收益报表中,详见下文和附注10.
公用事业
我们的公用事业,包括我们的电力公司的发电厂使用的天然气,或我们的电力公司必须提供发电燃料(收费协议)和我们的天然气公用事业公司出售的天然气的工厂,使我们的公用事业客户受到天然气价格波动的影响。因此,按照国家公用事业委员会的允许或要求,我们采用了天然气期货、期权、场外掉期和基础掉期,以减少客户对这些波动的潜在风险。这些交易被认为是衍生产品,根据衍生工具和套期保值的会计准则,标记到市场的调整作为衍生资产或衍生负债记录在附带的合并资产负债表上,扣除公认会计原则允许的资产负债表冲销。
对于我们受监管的公用事业公司的套期保值计划,未实现和已实现损益以及这些交易的期权溢价和佣金,按照国家公用事业委员会准则,作为监管资产或监管负债记录在所附的精简综合资产负债表中。当相关成本通过我们的利率收回时,套期保值活动将在精简的合并损益表中确认。
我们通过管理商品价格风险,以有竞争力的价格购买、销售和交付天然气。由于这些活动,我们这一业务领域面临着与天然气市场价格变化有关的风险。我们利用场外交易和交易所交易期权以及与交易对手的互换来管理对此类风险的风险敞口,以预测2020年4月至2022年5月的预期购买和(或)销售。我们的部分场外掉期合约已被指定为现金流对冲工具,以减轻根据固定价格远期合约交付的商品价格风险,以向我们的选择天然气计划客户输送天然气。这些指定衍生品的实际损益部分在所附的精简综合资产负债表中以AOCI报告,无效部分(如果有的话)在出售的燃料、购买的电力和天然气成本中报告。我们对冲头寸的有效性至少每季度进行一次评估。
本公司持有的电力和天然气衍生商品工具的合同或名义金额和条款由多头和空头组成。截至目前,我们有以下净多头头寸:
|
| | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 单位 | 概念 数额 | | 极大值 术语 (月) (a) | | 概念 数额 | | 极大值 术语 (月) (a) |
购买天然气期货 | MMBtus | 920,000 |
| | 9 | | 1,450,000 |
| | 12 |
购买天然气期权,净额 | MMBtus | — |
| | 0 | | 3,240,000 |
| | 3 |
购买天然气基础掉期 | MMBtus | 790,000 |
| | 9 | | 1,290,000 |
| | 12 |
天然气场外掉期,净(b) | MMBtus | 4,620,000 |
| | 26 | | 4,600,000 |
| | 24 |
天然气实物合同,净额(c) | MMBtus | 1,104,725 |
| | 12 | | 13,548,235 |
| | 12 |
电力批发合同(c) | MWh | 195,825 |
| | 9 | | — |
| | 0 |
__________
| |
(b) | 截至2020年3月31日, 800,000MMBtus的天然气场外掉期交易被指定为现金流对冲. |
| |
(c) | 批量不包括符合正常购买条件的合同和正常销售例外。 |
我们有一些包含信贷条款的衍生合同。这些信贷条款可能要求公司在对公司的信用敞口超过商定的无担保信贷额度时提供抵押品。在…2020年3月31日,公司张贴$0.5百万与这些规定有关,这些规定列在精简的综合资产负债表上的其他流动资产中。
按资产负债表分类的衍生工具
按照衍生工具和套期保值会计准则的要求,下表中的公允价值除资产和负债头寸净额外,按毛额列报。根据会计准则允许净结算头寸,并根据我们的主要净结算协议的条款,使我们能够解决积极和消极的立场。
下表列出截至目前为止我国衍生工具的公允价值和资产负债表分类(千):
|
| | | | | | | | |
| 资产负债表定位 | | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
指定为对冲的衍生品: | | | | |
资产衍生工具: | | | | |
现行商品衍生产品 | 衍生资产、流动的 | | $ | 8 |
| $ | 1 |
|
非流通商品衍生产品 | 其他资产,非流动资产 | | — |
| 3 |
|
负债衍生工具: | | | | |
现行商品衍生产品 | 衍生负债,流动 | | (284 | ) | (490 | ) |
非流通商品衍生产品 | 其他递延贷项和其他负债 | | (10 | ) | (29 | ) |
指定为对冲的衍生工具总额 | | | $ | (286 | ) | $ | (515 | ) |
| | | | |
未指定为对冲的衍生品: | | | | |
资产衍生工具: | | | | |
现行商品衍生产品 | 衍生资产、流动的 | | $ | 1,772 |
| $ | 341 |
|
非流通商品衍生产品 | 其他资产,非流动资产 | | 156 |
| 2 |
|
负债衍生工具: | | | | |
现行商品衍生产品 | 衍生负债,流动 | | (568 | ) | (1,764 | ) |
非流通商品衍生产品 | 其他递延贷项和其他负债 | | (28 | ) | (63 | ) |
未指定为套期保值的衍生工具总额 | | | $ | 1,332 |
| $ | (1,484 | ) |
指定为棱边的衍生物
现金流量套期保值对我们的综合收益合并报表和汇总综合收益报表的影响列示如下:三结束的几个月2020年3月31日和2019。请注意,此报表并不反映基础实物交易产生的损益;因此,它并不表示我们在基础实物和金融交易结算时实现的经济损益。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
现金流量套期保值关系中的衍生工具 | 保监处确认的(损益)数额 | 损益表所在地 | 收益/(损失)额从AOCI重新归类为收入 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
利率互换 | $ | 713 |
| $ | 713 |
| 利息费用 | $ | (713 | ) | $ | (713 | ) |
商品衍生产品 | 257 |
| (320 | ) | 燃料、购买的电力和出售天然气的成本 | (486 | ) | 554 |
|
共计 | $ | 970 |
| $ | 393 |
| | $ | (1,199 | ) | $ | (159 | ) |
基于2020年3月31日价格,a$0.3百万收益将在未来12个月内实现,并在税前收益中报告,并从AOCI中重新分类.随着市场价格的波动,估计和实际实现的损益将在未来期间发生变化。
未指定为棱角的衍生物
下表汇总未指定为对冲工具的衍生工具对我们的合并损益表的影响三结束的几个月2020年3月31日和2019。请注意,此报表并不反映基础实物交易产生的损益;因此,它并不表示我们在基础实物和金融交易结算时实现的经济损益。
|
| | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | 2019 |
未指定为套期保值工具的衍生工具 | 损益表所在地 | 收益中确认的衍生工具的损益额 |
| | (单位:千) |
商品衍生产品-电力 | 燃料、购买的电力和出售天然气的成本 | $ | 1,362 |
| $ | — |
|
商品衍生产品-天然气 | 燃料、购买的电力和出售天然气的成本 | 766 |
| 25 |
|
| | $ | 2,128 |
| $ | 25 |
|
如上文所述,在我们受监管的公用事业中使用的金融工具不被指定为现金流量对冲工具。由于使用这些金融工具而产生的未实现损益被记为监管资产或监管负债,因此对我们的燃气公用事业公司没有收益影响。我们的监管资产或监管负债账户中的未变现净亏损与我们的煤气公用事业的对冲有关$1.3百万和$3.3百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。对我们的电力公司来说,这些衍生产品产生的未实现损益在综合损益表中得到确认。
(10) 公允价值计量
我们使用以下公允价值等级来确定我们的金融工具的投入。我们的金融工具资产和负债按下列公允价值类别之一分类和披露:
一级-活跃市场的未调整报价,可在计量日获取相同、不受限制的资产或负债的价格。一级工具主要由流动性高、交易活跃的金融工具组成,这些金融工具不断提供报价信息。
2级-定价投入包括除第一级报价外的活跃市场相同或类似资产和负债的报价,非活跃市场相同或类似资产或负债的报价,资产或负债可观察到的报价以外的投入,以及主要由相关或其他手段可观察到的市场数据得出或证实的投入。
三级-从客观来源看,定价投入通常不那么明显。这些投入反映了管理层对公允价值的最佳估计,使用了自己对市场参与者在确定资产或负债定价时所使用的假设的假设。
根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平对资产和负债进行整体分类。我们对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要判断,并可能影响公允价值等级中的位置。必要时,我们记录我们所有金融工具在报告所述期间结束时的水平之间的转移。
转移到第三级(如果有的话)是在用于对衍生工具进行估值的重要投入变得不那么明显时发生的,例如票据交易的频率和数量显著减少,对可观察到的定价投入的供应产生不利影响。如果有第3级转让,则在重要投入变得更可观察时发生,例如在估值日至交易交付日期之间的时间变短时,对可观察到的定价投入的提供产生积极影响。
经常性公允价值计量
衍生物
我们公用事业部门的商品合同采用市场方法进行估值,包括在液体交货点的远期条形定价、交易所交易的期货、期权、基础互换和场外掉期以及批发电力和天然气合同的期权(二级)。对于交易所交易的期货、期权和基础互换资产和负债,公允价值是根据适用合同的交易所结算定价确认的经纪人报价得出的。对于场外交易工具,公允价值是通过使用国家认可的服务来获取可观测的输入来计算公允价值,我们通过将我们的估值与对手方进行比较来验证公允价值。这些掉期的公允价值包括当我们处于未实现收益状态时,根据对手方的信用利差计算的CVA,或者当我们处于未实现亏损状况时,根据我们自己的信用利差计算的CVA。如需更多资料,请参阅我们的合并财务报表附注1。2019向证交会提交的10-K表格年度报告。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 |
| 一级 | 2级 | 三级 | | 现金抵押品和交易对手 净网 | 共计 |
| (单位:千) |
资产: | | | | | | |
商品衍生产品.燃气公用事业 | $ | — |
| $ | 1,949 |
| $ | — |
| | $ | (13 | ) | $ | 1,936 |
|
商品衍生产品.电力公用事业 | — |
| 1,362 |
| — |
| | — |
| 1,362 |
|
共计 | $ | — |
| $ | 3,311 |
| $ | — |
| | $ | (13 | ) | $ | 3,298 |
|
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
商品衍生产品.燃气公用事业 | $ | — |
| $ | 2,464 |
| $ | — |
| | $ | (1,573 | ) | $ | 891 |
|
共计 | $ | — |
| $ | 2,464 |
| $ | — |
| | $ | (1,573 | ) | $ | 891 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 一级 | 2级 | 三级 | | 现金抵押品和交易对手 净网 | 共计 |
| (单位:千) |
资产: | | | | | | |
商品衍生产品.燃气公用事业 | $ | — |
| $ | 1,433 |
| $ | — |
| | $ | (1,085 | ) | $ | 348 |
|
共计 | $ | — |
| $ | 1,433 |
| $ | — |
| | $ | (1,085 | ) | $ | 348 |
|
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
商品衍生产品.燃气公用事业 | $ | — |
| $ | 5,254 |
| $ | — |
| | $ | (2,909 | ) | $ | 2,345 |
|
共计 | $ | — |
| $ | 5,254 |
| $ | — |
| | $ | (2,909 | ) | $ | 2,345 |
|
养恤金和退休后计划资产
公允价值计量也适用于我们养老金和退休后计划资产的估值。现行会计准则要求雇主每年披露关于其资产公允价值计量的信息,以确定养老金或其他退休后计划的资产价值。这些资产的公允价值载于我们的合并财务报表附注182019表格10至K的年报。该公司的结论是,与冠状病毒相关的市场波动不需要对我们的养老金计划资产或确定的利益义务进行临时重估。看见附注12以获得更多信息。
非经常性公允价值计量
关于我们投资于一家私人石油和天然气公司股票证券的公允价值的讨论,这是一项三级资产。附注15.
其他公允价值计量
下表列出在精简的综合资产负债表(以千计)上未按公允价值记录的金融工具的账面金额和公允价值:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 载运 金额 | 公允价值 | | 载运 金额 | 公允价值 |
长期债务,包括当前到期日(a) | $ | 3,142,630 |
| $ | 3,320,562 |
| | $ | 3,145,839 |
| $ | 3,479,367 |
|
__________
| |
(a) | 长期债务是根据直接或间接为活跃市场中的类似负债提供的可观测输入进行估值的,因此在公允价值等级中被列为二级。长期债务的账面金额扣除递延融资成本. |
我们在AOCI中记录了与指定为现金流套期保值的利率互换、指定为现金流量对冲的商品合同以及对我们确定的福利计划的组成部分的摊销有关的递延收益(损失)。被指定为现金流量对冲的商品合同的递延收益(损失)在结算时确认为收益,而与我们的利率互换有关的递延收益(损失)则在摊销后的收益中确认。
下表详细说明了从AOCI改叙为净收入的情况。下文括号内的数额表示该期间合并收入简表中净收入的减少(千): |
| | | | | | | |
| 简明扼要的合并收益表的位置 | 从AOCI重新分类的金额 |
三个月到3月31日, |
2020 | 2019 |
现金流量套期保值的损益: | | | |
利率互换 | 利息费用 | $ | (713 | ) | $ | (713 | ) |
商品合同 | 燃料、购买的电力和出售天然气的成本
| (486 | ) | 554 |
|
| | (1,199 | ) | (159 | ) |
所得税 | 所得税福利(费用) | 285 |
| 35 |
|
与现金流量对冲相关的调整总额,扣除税后 | | $ | (914 | ) | $ | (124 | ) |
| | | |
确定福利计划各组成部分的摊销: | | | |
前期服务成本 | 操作和维护 | $ | 30 |
| $ | 19 |
|
| | | |
精算收益(亏损) | 操作和维护 | (597 | ) | (220 | ) |
| | (567 | ) | (201 | ) |
所得税 | 所得税福利(费用) | 88 |
| 48 |
|
与确定福利计划有关的改叙调整共计,扣除税后 | | $ | (479 | ) | $ | (153 | ) |
改叙共计 | | $ | (1,393 | ) | $ | (277 | ) |
按分类包括在AOCI内的余额,所附精简综合资产负债表的税额净额如下(千):
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| | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | 商品衍生产品 | 雇员福利计划 | 共计 |
截至2019年12月31日 | $ | (15,122 | ) | $ | (456 | ) | $ | (15,077 | ) | $ | (30,655 | ) |
其他综合收入(损失) | | | | |
改叙前 | — |
| (175 | ) | 55 |
| (120 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | 543 |
| 371 |
| 479 |
| 1,393 |
|
截至2020年3月31日 | $ | (14,579 | ) | $ | (260 | ) | $ | (14,543 | ) | $ | (29,382 | ) |
| | | | |
| | | | |
| 利率互换 | 商品衍生产品 | 雇员福利计划 | 共计 |
截至2018年12月31日 | $ | (17,307 | ) | $ | 328 |
| $ | (9,937 | ) | $ | (26,916 | ) |
其他综合收入(损失) | | | | |
改叙前 | — |
| 180 |
| — |
| 180 |
|
从AOCI重新分类的金额 | 550 |
| (426 | ) | 153 |
| 277 |
|
截至2019年3月31日 | $ | (16,757 | ) | $ | 82 |
| $ | (9,784 | ) | $ | (26,459 | ) |
(12) 雇员福利计划
会计原则的变化--养恤金会计资产法
自2020年1月1日起,公司改变了定期净收益成本核算方法。在变更前,公司使用一个计算值来确定计划资产的市场相关价值,该资产在五年期间摊销损益的影响。从会计变更开始,公司将继续使用投资组合中寻求回报的资产(股票)的计算值和负债套期保值资产(固定收益)的公允价值。公司认为公允价值法用于确定负债套期保值资产的市场相关价值是一种较好的会计方法,因为资产相关损益将立即摊销为养老金成本。此外,负债套期保值资产的公允价值允许损益对资产组合这一部分的影响与负债的变化同时反映,后者与折现率假设的变动有关,以便重新计量。
我们评估了会计方法的这一变化的影响,认为这对历史和当前的财务报表不重要,因此没有追溯性地说明这一变化。因此,该公司使用计算的价值与公允价值计算累积差额,以确定投资组合的负债套期保值资产的市场相关价值。截至2020年1月1日,这一变化的累积效应导致以前的服务费用减少,记录在其他收入(费用)净额中。$0.6百万,所得税支出的增加$0.2百万净收入的增加$0.4百万在所附的精简综合报表中列出截至2020年3月31日的三个月的收入。
雇员福利计划的供资状况
根据资产的公允价值和截至2020年3月31日用于评估福利债务的估计贴现率,我们估计我们的员工福利计划的无资金状况约为$46百万相比较$51百万2019年12月31日该公司的结论是,与冠状病毒相关的市场波动不需要对我们的养老金计划资产或确定的利益义务进行临时重估。
确定养恤金计划
确定养恤金计划的定期养恤金净费用构成部分如下(千):
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| | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 |
服务成本 | $ | 1,353 |
| $ | 1,346 |
|
利息成本 | 3,357 |
| 4,343 |
|
计划资产预期收益 | (5,648 | ) | (6,100 | ) |
前期服务成本(效益) | — |
| 6 |
|
净亏损(收益) | 2,093 |
| 941 |
|
周期净收益成本 | $ | 1,155 |
| $ | 536 |
|
固定福利退休后保健计划
“退休后保健计划”的定期净福利费用构成如下(千):
|
| | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 |
服务成本 | $ | 514 |
| $ | 454 |
|
利息成本 | 412 |
| 560 |
|
计划资产预期收益 | (45 | ) | (57 | ) |
前期服务成本(效益) | (137 | ) | (99 | ) |
净亏损(收益) | 5 |
| — |
|
周期净收益成本 | $ | 749 |
| $ | 858 |
|
补充性无资格界定福利及供款计划
补充性无保留界定养恤金和确定缴款计划的定期收益净额成本构成如下(千):
|
| | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 |
服务成本 | $ | (1,370 | ) | $ | 1,285 |
|
利息成本 | 275 |
| 324 |
|
净亏损(收益) | 426 |
| 134 |
|
周期净收益成本 | $ | (669 | ) | $ | 1,743 |
|
捐款
对固定养恤金养恤金计划的缴款是直接向养恤金计划信托账户缴纳的现金缴款。对退休后保健和补充计划的缴款是以福利支付的形式进行的。第一季度的捐款2020的预期捐款2020和2021如下(千):
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| | | | | | | | | |
| 捐款 | 额外捐款 | 捐款 |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | 预计2020年 | 预计2021年 |
确定养恤金计划 | $ | — |
| $ | 12,700 |
| $ | 12,700 |
|
非养老金定义福利退休后保健计划 | $ | 1,335 |
| $ | 4,006 |
| $ | 5,364 |
|
补充性无资格界定福利及供款计划 | $ | 355 |
| $ | 1,065 |
| $ | 1,614 |
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(13) 承付款和意外开支
与我们的合并财务报表附注19中先前披露的承付款和意外开支相比,没有发生重大变化2019表格10-K的年度报告,但下文所述除外。
未来购买协议-怀俄明州和怀俄明州黑山电气
怀俄明州的黑山有一个PPA,怀俄明州电力公司将于2022年12月31日到期。60机组或有能力的兆瓦和能源,来自怀俄明州的怀根一号工厂。2019年8月2日,怀俄明州布莱克山庄和怀俄明州电力公司联合向FERC申请批准一项新项目。60MW PPA2020年2月21日,联邦发改委将这一申请提交听证会。然而,在联邦紧急救济委员会监测的和解进程之前,听证已经暂停。各方正在进行解决谈判。任何和解都需要FERC的批准。在双方无法达成协议的情况下,FERC的下一步将是将此事提交听证会。看见附注5以获得更多信息。
(14) 所得税
关怀法
2020年3月27日,总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”),其中部分包括推迟到2021年和2022年社会保障就业税中雇主部分的免税额,以及最高可达2021年和2022年的冠状病毒雇员保留税抵免额。$5,000每位合资格雇员。
合资格的雇主是纳税人,他们经历:(1)因政府冠状病毒有关的命令而全部或部分停业;或(2)超过50%与2019年相应的日历季度相比,总收益下降。这50%雇员保留税抵免适用于$10,000在2020年3月13日至12月31日期间支付的合格工资中,超过雇主应缴工资额的部分可退还。
符合条件的工资或雇主支付的健康福利必须在雇员没有提供服务的期间内支付。然而,雇员不需要停止向雇主提供所有服务才能获得潜在的信贷。
此外,“关爱法”加快了2018年和2019年年度纳税申报表可退还的替代最低税额(“AMT”)。
根据“关爱法”的时间安排,在截至2020年3月31日的三个月内,“关爱法”的相关税收优惠不是实质性的。我们现正检讨与雇员留用税抵免及薪给税延迟拨款有关的未来潜在福利,以评估对我们的财务状况、经营结果及现金流量的影响。
截至三个月的所得税(费用)2020年3月31日与截止的三个月相比2019年3月31日.
截至三个月的所得税福利(费用)2020年3月31日曾.$(16)百万相比较$(17)百万报告的同一时期2019。截至二零二零年三月三十一日止的三个月内,实际税率为14.1%相比较13.9%2019年同期。较高的有效税率主要是由于与我们对一家私营石油和天然气公司股权证券的投资减值有关的离散税收调整,部分抵消了因预测的联邦生产税收抵免而增加的与新的风能资产有关的税收优惠。
(15) 投资
2018年2月,我们贡献了$28百万一家私人拥有的石油和天然气公司以换取股票证券的资产,因为我们剥离了我们的石油和天然气部门。我们投资于股票证券的账面价值是按成本入账的。我们定期审查这项投资,以确定是否发生了可能对投资价值产生不利影响的重大事件或环境变化。
在2019年第三季度,我们评估了由于私营石油和天然气公司的盈利业绩恶化和未来天然气价格的不利变化而造成的投资减值。我们聘请了一位第三方评估顾问来估算我们投资的公允价值。估值主要以收入法为基础,但也被视为市场估值法。用于估计公允价值的重要投入是利用远期市场价格曲线、行业标准储量调整系数和折现率计算的石油和天然气储量数量和价值。10%。根据估值结果,我们得出投资的账面价值超过公允价值的结论。因此,我们记录了税前减值损失$20百万截至2019年9月30日止的三个月,即当时投资的账面金额与公允价值之间的差额。
在2020年第一季度,我们评估了由于未来天然气价格持续出现不利变化,以及这家私营石油和天然气公司的流动性担忧而造成的投资减值。我们进行了一项内部分析,利用2019年第三季度采用的一致方法计算我们投资的公允价值。根据估值结果,我们得出投资的账面价值超过公允价值的结论。因此,我们记录了税前减值损失$6.9百万截至2020年3月31日止的三个月,即2020年3月31日投资的账面金额与公允价值之间的差额。
下表列出截至目前为止我们投资的账面价值(单位:千):
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| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
对私营石油和天然气公司的投资 | $ | 1,500 |
| $ | 8,359 |
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人寿保险合同现金返还价值 | 13,235 |
| 13,056 |
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其他投资 | 515 |
| 514 |
|
投资总额 | $ | 15,250 |
| $ | 21,929 |
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(16) 后续事件
我们评估了所有后续活动,并得出结论认为,没有发生需要在合并财务报表或披露中确认的后续事件,但关于科罗拉多煤气公司管辖权合并和费率审查的附注5披露除外。
有许多关于冠状病毒大流行的不确定性,该公司正在密切监测该流行病对其业务所有方面的影响,包括它将如何影响其客户、雇员、供应商、供应商和商业伙伴。由于许多不确定因素,我们无法预测冠状病毒对我们的财务状况和经营结果的影响。该公司预计将继续评估冠状病毒的演变影响,并打算相应地调整其应对措施。
我们是一家以客户为中心,以成长为导向的公用事业公司,在美国经营.我们在以下财务部分报告我们的业务和结果:
电力公用事业*我们的电力公用事业部门生产、传输和分配电力给大约214,000科罗拉多州、蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州的顾客。我们的发电设施和购电协议主要规定向我们的配电系统供应电力。此外,我们出售多余的电力给其他公用事业和营销公司,包括我们的子公司。我们还通过我们的技术服务产品线提供不受监管的服务.
燃气公用事业我们的天然气公用事业部门通过我们的阿肯色州、科罗拉多州、爱荷华州、堪萨斯州、内布拉斯加州和怀俄明州的子公司开展天然气公用事业业务。我们的天然气公用事业部门通过我们的管道网络分配和运输天然气到大约。1,066,000天然气客户。此外,我们在现有的基础上向其他公用事业公司和营销公司,包括我们的附属公司销售管道容量和天然气商品。
根据内布拉斯加州和怀俄明州的选择天然气计划,黑山能源服务公司为大约49,000名零售分销客户提供天然气供应。此外,我们还根据“服务警卫舒适计划”和“技术服务”提供服务,并提供家庭服务产品。
发电::我们的发电部门从其不受监管的发电厂生产电力,并主要根据长期合同向我们的公用事业出售电力和能源。
采掘::我们的采矿部门在怀俄明州吉列特附近的煤矿开采煤炭,主要销售给现场的矿口发电设施。
我们的报告部分是以我们的内部报告方法为基础的,内部报告通常是根据产品、服务和规章的不同而分开的。我们的所有业务和资产都位于美国境内。我们所有的非公用事业业务部门都支持我们的公用事业。一些未分配的公司开支,支持我们的业务部门是作为公司和其他。
我们经营的某些行业是季节性很强的,这些业务的收入和某些费用在季度间可能会有很大的波动。对电力和天然气的需求对季节性冷却、供暖和工业负荷的要求很敏感。特别是,我们的电力公用事业的正常高峰使用季节是6月至8月,而我们的天然气公用事业的正常高峰使用季节是11月至3月。煤气公用事业部门的高峰期和非高峰期之间的收益差异很大。由于这种季节性,我们的操作结果三结束的几个月2020年3月31日和2019的财务状况2020年3月31日和2019年12月31日,不一定表示预期在任何其他期间或全年的业务结果和财务状况。
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看见前瞻性信息在流动性与资本资源本项目2的主要部分,从页数开始 45. |
部分信息不包括公司间的冲销。由于四舍五入,可能会造成数额上的微小差异。除非另有说明,所有金额都是在税前基础上提出的.
业务结果
COVID-19大流行
公司的核心价值观之一是安全。冠状病毒大流行使我们有机会表明我们对我们的雇员、客户、商业伙伴和我们服务的社区的健康和安全的承诺。我们已在所有司法管辖区执行我们的业务连续性计划,目的是在冠状病毒流行期间继续提供安全可靠的服务。
在截至2020年3月31日的三个月中,由于冠状病毒,我们的财务结果和业务活动没有受到重大影响。
在截至2020年3月31日的三个月中,收入和客户负荷的下降主要是受天气的影响,与前一年同期相比。我们继续密切监测负荷,特别是在实施了更严格限制的呆在家里的行政命令或建议的州。我们积极主动地与各服务地区的商业及工业客户沟通,了解他们的需要,并预测潜在的财政影响。在截至2020年3月31日的三个月里,我们的坏账支出并没有大幅增加。我们已通知我们的客户和监管机构,因不付款而中断连接将被暂停.我们继续监测冠状病毒对我们现金流和坏账支出的影响。
我们继续保持充足的流动性,以经营我们的业务,并为我们的资本投资计划提供资金。2020年2月,该公司发行了1亿美元的股权,以支持其2020年资本投资计划。在截至2020年3月31日的三个月中,该公司利用其7.5亿美元的循环信贷贷款和CP方案的组合来满足其资金需求。最近几周,在商业票据市场上,A-2/P2评级发行人的流动性有所改善,这是该公司目前对标准普尔和穆迪的商业票据评级,这为循环信贷贷款提供了额外的流动性选择。该公司直到2023年年底才有实质性的债务到期,截至2020年3月31日,该公司有4.68亿美元的流动性,其中包括现金和其循环信贷贷款的可用能力。我们还继续监测我们的雇员福利计划债务的供资状况,该计划在2020年第一季度没有发生重大变化。
我们正在监测供应链,包括关键材料和供应的准备时间、资源的可用性和大型资本项目的状况。迄今为止,对供应链的影响有限,包括供应品和材料的供应以及周转时间。基本建设项目正在进行中,没有对时间表造成实质性影响。我们的第三方资源继续支持我们的业务计划,不受干扰。由于冠状病毒的影响,包括重新安排项目的可能性,应急计划正在进行中。我们目前预计对我国2020年资本投资计划不会产生重大影响。
我们继续与本地卫生、公共安全及政府官员紧密合作,尽量减少冠状病毒的传播,并尽量减低对雇员的影响及为顾客提供的服务。该公司采取的一些行动包括实施协议,让我们的外勤业务人员继续安全有效地与我们的客户进行互动,要求员工尽可能在家工作,如果员工前往危险地区,对他们进行隔离,将旅行限制在关键任务上,并隔离基本员工。
在我们展望未来时,我们预计,我们2020年的业务成果可能会因冠状病毒而受到影响,包括与以下方面有关的影响:
| |
• | 因暂停中断和客户延迟或不付款而增加的信贷损失和坏账费用备抵额; |
| |
• | 供应链的中断影响了我们及时执行资本投资和维护项目计划的能力; |
| |
• | 如果我们遇到劳动力短缺,导致基本建设项目推迟,以及被认为对我们的发电设施至关重要的雇员的固支成本增加,运营和维护费用就会增加;以及 |
| |
• | 增加雇员保留税抵免的税收优惠和减少工资税的现金税支付-推迟提供和加速从“照料法”中退还替代最低税额(“AMT”) |
我们提供经常性的状态更新,并与我们管辖范围内的监管委员会保持不断的对话。我们正在与我们每一个服务领域的监管机构合作,以维护我们在稍后日期对某些与冠状病毒相关的费用进行延迟监管治疗的权利。
在这些不确定的时期,我们仍然高度关注我们的员工、客户、商业伙伴和社区的安全和健康。我们继续监测负荷、客户的支付能力、可能影响我们的资本和维护项目计划的供应链中断的可能性、执行我们的计划所需的资源和资本市场,以确保我们有足够的流动资金来满足我们的财政需要。
综合摘要和概览
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| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
(百万美元,但每股数额除外) | 收入 | EPS | | 收入 | EPS |
| | | | | |
可用于普通股的净收入 | $ | 93.2 |
| $ | 1.51 |
| | $ | 103.8 |
| $ | 1.73 |
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三结束的几个月2020年3月31日相比较三结束的几个月2019年3月31日.
上一年的差异包括:
| |
• | 电力企业调整后营业收入下降540万美元主要原因是冬季天气变暖,供暖需求减少,电力销售利润率降低,运营费用增加,部分抵消了能源批发合同市场价格的增加和骑车人收入的增加; |
| |
• | 燃气企业调整后营业收入下降40万美元主要原因是由于冬季天气变暖,供暖需求减少,运营费用增加,主要由新费率抵消,前一年摊销超额递延所得税、客户增长和非公用事业天然气商品合同的市场价格增加; |
| |
• | A 690万美元私人持有的石油及天然气公司股票证券投资的税前非现金减值;及 |
| |
• | A 310万美元其他收入的增加主要是由于我们的非合格福利计划的成本降低,这是由计划资产的市场表现驱动的。 |
下表按业务部门汇总了选定的财务结果,并详细列出了重要项目(以千为单位):
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| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 | 方差 |
收入 | | | |
收入 | $ | 576,083 |
| $ | 635,681 |
| $ | (59,598 | ) |
公司间冲销 | (39,033 | ) | (37,871 | ) | (1,162 | ) |
| $ | 537,050 |
| $ | 597,810 |
| $ | (60,760 | ) |
调整后营业收入 (a) | | | |
电力公用事业 | $ | 35,650 |
| $ | 41,020 |
| $ | (5,370 | ) |
燃气公用事业 | 102,897 |
| 103,314 |
| (417 | ) |
发电 | 11,349 |
| 11,967 |
| (618 | ) |
采掘 | 3,129 |
| 4,337 |
| (1,208 | ) |
公司和其他 | 160 |
| (507 | ) | 667 |
|
营业收入 | 153,185 |
| 160,131 |
| (6,946 | ) |
| | | |
利息费用,净额 | (35,453 | ) | (34,717 | ) | (736 | ) |
投资减值 | (6,859 | ) | — |
| (6,859 | ) |
其他收入(费用),净额 | 2,353 |
| (789 | ) | 3,142 |
|
所得税(费用) | (16,002 | ) | (17,263 | ) | 1,261 |
|
净收益 | 97,224 |
| 107,362 |
| (10,138 | ) |
可归因于非控制权益的净收入 | (4,050 | ) | (3,554 | ) | (496 | ) |
可用于普通股的净收入 | $ | 93,174 |
| $ | 103,808 |
| $ | (10,634 | ) |
__________
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(a) | 调整后的营业收入确认了科罗拉多电气公司与科罗拉多州布莱克山公司的PPA在权责发生制基础上的部门间收入和成本,而不是作为融资租赁。这种分部信息的列报不影响合并的财务结果。 |
业务细分重点与企业活动
电力公用事业段
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• | 2020年4月14日,科罗拉多电气公司向CPUC提交了为期30天的报告,总结了可再生优势计划的第一个里程碑,该计划有望为客户节省成本,并将其可再生能源组合翻一番。新可再生能源项目的投标过程于2020年2月15日结束,吸引了科罗拉多州南部和美国各地开发商的兴趣。总共,科罗拉多电气收到了来自25个不同规模、价格、技术类型和地点的可再生能源项目投标者的54份投标,其中大部分项目将设在普埃布洛和普埃布洛县。中标和定价将在2020年6月确定,届时科罗拉多电气将向CPUC提交120天的报告。 |
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• | 耗资7,900万美元的Corriedale项目的建设仍在继续,该项目预计将于2020年年底投入使用。由于冠状病毒,我们定期与我们的主要供应商沟通,以保持他们在从供应商收到供应品和材料方面遇到的任何中断的能见度。目前,由于冠状病毒的影响,我们的供应链并没有受到严重的破坏,这将导致我们调整该项目的在用日期。如果发生重大干扰,我们无法在2020年12月31日前完成该项目,我们可能会遭受生产税抵免的损失。 |
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• | 2019年8月2日,怀俄明州布莱克山庄和怀俄明州电力公司联合向FERC提出申请,要求批准新的60 MW PPA。如果获得批准,怀俄明州电力公司将从2023年1月1日起继续从怀根第一发电厂接收60兆瓦的能源,并将继续接收20年。2020年2月21日,联邦发改委将这一申请提交听证会。然而,在联邦紧急救济委员会监测的和解进程之前,听证已经暂停。各方正在进行解决谈判。任何和解都需要FERC的批准。在双方无法达成协议的情况下,FERC的下一步将是将此事提交听证会。我们将继续评估我们的选择,以满足我们60兆瓦的容量需要。 |
燃气管道段
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• | 2019年2月1日,科罗拉多天然气公司向CPUC提交了一份费率审查报告,请求批准合并其现有两个天然气分配地区的费率、关税和服务。费率审查要求提供250万美元的新收入,以收回在安全、可靠性和系统完整性方面的投资。科罗拉多天然气公司还要求建立新的骑手机制,以恢复未来对其系统的安全和完整性投资。2019年12月27日,ALJ发布了一项建议性决定,否决了该公司合并费率范围和骑手机制的计划,并建议降低费率。2020年4月14日,CPUC审议了ALJ的建议决定,并对该决定提出了例外。除股本回报率从9.5%降至9.2%外,CPUC基本上接受了ALJ建议的决定。预计最终命令和新费率将于2020年第二季度生效。 |
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• | 怀俄明州天然气公司新的单一税率结构于2020年3月1日生效。2019年12月11日,怀俄明州天然气公司获得WPSC的批准,将其现有四个天然气分销地区的费率、关税和服务合并起来。根据9.40%的股本回报率、50.23%的股本和49.77%的债务,新利率预计将创造1300万美元的新收入。该批准还允许骑手为系统安全和可靠性收回完整性投资。 |
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• | 2020年1月1日,内布拉斯加天然气公司完成了两家天然气公用事业公司的法律整合,并于2019年10月29日获得国家天然气安全委员会的批准。预计将于2020年年中提交一份税率评估报告,以整合其两家公用事业的费率、关税和服务。 |
发电段
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• | 2019年8月2日,怀俄明州布莱克山庄和怀俄明州电力公司联合向FERC提出申请,要求批准新的60 MW PPA。如果获得批准,怀俄明州黑山将从2023年1月1日起继续向怀俄明州电力公司输送60兆瓦的能源,并持续20年。2020年2月21日,联邦发改委将这一申请提交听证会。然而,在联邦紧急救济委员会监测的和解进程之前,听证已经暂停。请参阅上面突出显示的“电气实用程序”部分中的其他信息。 |
公司和其他
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• | 2020年4月16日,标准普尔确认南达科他州电力公司的信用评级为A。 |
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• | 在2020年4月10日,标准普尔确认了我们的BBB+评级,并保持了稳定的前景。 |
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• | 2020年2月27日,我们以每股81.77美元的价格发行了120万股普通股,净收益为9900万美元。 |
经营成果
下面几节将讨论我们的部门和公司活动的运营结果。以下各部分的营业收入按零售类别分列。有关按合同类型和运营部分分列的收入,请参见附注2关于精简合并财务报表的说明,以获得更多信息。
非公认会计原则财务措施
以下讨论包括根据公认会计原则编制的财务信息,以及另一种被认为是“非公认会计原则”的财务指标毛利率。一般而言,非公认会计原则的财务计量是对公司财务业绩、财务状况或现金流量的一种数值衡量,它不包括(或包括)按照公认会计原则计算和列报的最直接可比计量方法中的(或不包括)数额。毛利率(收入减去销售成本)是一项非公认会计原则的财务措施,原因是折旧和摊销不包括在内。毛利率的提出是为了补充投资者对我们经营业绩的理解。
我们的电力公司的毛利率是按营业收入减去燃料和购买的电力成本计算的。我们的煤气公司的毛利率是按营业收入减去出售天然气的成本计算的。我们的毛利率受到电力和天然气采购以及其他燃料供应成本波动的影响。然而,虽然这些波动的成本影响毛利占收入的百分比,但只有当成本不能传递给我们的客户时,它们才会影响总毛利率。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们没有因冠状病毒而对任何业务部门的毛利率产生重大影响。谨慎地产生燃料、购买的电力和天然气成本,以服务于我们的客户,通过成本调整机制在我们的每一个受监管的公用事业。
我们的毛利率可能无法与其他公司的毛利率进行比较。此外,这一措施无意取代根据公认会计原则确定的作为业务业绩指标的营业收入。
电力公用事业
|
| | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 | 方差 |
| (单位:千) |
收入 | $ | 174,139 |
| $ | 182,927 |
| $ | (8,788 | ) |
| | | |
燃料和所购电力总额 | 64,460 |
| 73,283 |
| (8,823 | ) |
| | | |
毛利率(非公认会计原则) | 109,679 |
| 109,644 |
| 35 |
|
| | | |
操作和维护 | 50,499 |
| 47,144 |
| 3,355 |
|
折旧和摊销 | 23,530 |
| 21,480 |
| 2,050 |
|
业务费用共计 | 74,029 |
| 68,624 |
| 5,405 |
|
| | | |
调整后营业收入 | $ | 35,650 |
| $ | 41,020 |
| $ | (5,370 | ) |
截至三个月的电力公司经营业绩2020年3月31日与截止的三个月相比2019年3月31日:
毛利率为截至2020年3月31日止的三个月没有因下列情况而发生变化:
|
| | | |
| (以百万计) |
提高能源批发合同的市场价格 | $ | 1.4 |
|
骑手恢复 | 1.0 |
|
天气 | (1.8 | ) |
非系统电力营销 | (1.2 | ) |
其他 | 0.6 |
|
毛利率变动总额(非公认会计原则) | $ | — |
|
操作和维护费用 增加主要原因是与员工相关的成本较高,而由于计划停运的时间所致的发电费用更高。
折旧和摊销增加的主要原因是前一年资本支出驱动的资产基数增加。
经营统计
|
| | | | | | | | | | | |
| 电力收入 | | 销售数量 |
| (单位:千) | | (MWh) |
| 三个月结束 三月三十一日, | | 三个月结束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
住宅 | $ | 54,505 |
| $ | 57,638 |
| | 373,150 |
| 389,178 |
|
商业 | 57,823 |
| 60,963 |
| | 494,308 |
| 505,573 |
|
工业 | 32,169 |
| 32,440 |
| | 460,632 |
| 426,614 |
|
市级 | 3,878 |
| 4,139 |
| | 36,399 |
| 36,636 |
|
零售收入小计-电力 | 148,375 |
| 155,180 |
| | 1,364,489 |
| 1,358,001 |
|
合同批发(a) | 5,553 |
| 8,343 |
| | 131,778 |
| 223,020 |
|
非系统/电力营销批发 | 4,867 |
| 6,692 |
| | 165,785 |
| 140,850 |
|
其他 | 15,344 |
| 12,712 |
| | — |
| — |
|
销售收入和能源总额 | 174,139 |
| 182,927 |
| | 1,662,052 |
| 1,721,871 |
|
其他用途、损失或发电,净额(b) | — |
| — |
| | 90,871 |
| 97,000 |
|
收入和能源总额 | 174,139 |
| 182,927 |
| | 1,752,923 |
| 1,818,871 |
|
减去燃料和购买的电力费用 | 64,460 |
| 73,283 |
| | | |
毛利率(非公认会计原则) | $ | 109,679 |
| $ | 109,644 |
| | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
三个月到3月31日, | | 电力收入 (单位:千) | | 毛利率(非公认会计原则)(千) | | 出售数量(MWh)(b) |
| | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
科罗拉多电气 | | $ | 58,558 |
| $ | 59,847 |
| | $ | 32,270 |
| $ | 31,444 |
| | 550,771 |
| 491,682 |
|
南达科他州电力(a) | | 71,611 |
| 79,041 |
| | 55,624 |
| 56,308 |
| | 685,224 |
| 845,001 |
|
怀俄明州电力 | | 43,970 |
| 44,039 |
| | 21,785 |
| 21,892 |
| | 516,928 |
| 482,188 |
|
电气总收入、毛利率(非公认会计原则)和销售数量 | | $ | 174,139 |
| $ | 182,927 |
| | $ | 109,679 |
| $ | 109,644 |
| | 1,752,923 |
| 1,818,871 |
|
________________
| |
(a) | 截至2020年3月31日的三个月内,某些批发合同的收入和购买力以及相关数量都是以净额列报的。截至2019年3月31日的三个月的收入和购买力是按毛额列报的,但由于其非物质性质,没有修改。这一列报方式的变化对毛利率没有影响。 |
|
| | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, |
产生和购买的数量(MWh) | 2020 | 2019 |
| | |
燃煤 | 547,829 |
| 585,295 |
|
天然气和石油 | 167,744 |
| 124,657 |
|
风 | 73,550 |
| 55,419 |
|
总生成 | 789,123 |
| 765,371 |
|
购进(a) | 963,800 |
| 1,053,500 |
|
生成和购买共计 | 1,752,923 |
| 1,818,871 |
|
|
| | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, |
产生和购买的数量(MWh) | 2020 | 2019 |
产生: | | |
科罗拉多电气 | 94,051 |
| 100,530 |
|
南达科他州电力 | 472,966 |
| 457,369 |
|
怀俄明州电力 | 222,106 |
| 207,472 |
|
总生成 | 789,123 |
| 765,371 |
|
购买: | | |
科罗拉多电气 | 456,720 |
| 391,152 |
|
南达科他州电力(a) | 212,258 |
| 387,632 |
|
怀俄明州电力 | 294,822 |
| 274,716 |
|
购买总额 | 963,800 |
| 1,053,500 |
|
| | |
生成和购买共计 | 1,752,923 |
| 1,818,871 |
|
________________
| |
(a) | 截至2020年3月31日的3个月,某些批发合同的采购电量已按净额列报。截至2019年3月31日的3个月的电量按毛额列报,由于其非物质性质,未作修改。这一列报方式的变化对毛利率没有影响。 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | | | 2019 |
加热度日 | 实际 | | 不一致 正常 | | 前一年的实际差额 | | 实际 | | 不一致 正常 |
| | | | | | | | | |
科罗拉多电气 | 2,456 |
| | (7 | )% | | (4)% | | 2,549 |
| | (4 | )% |
南达科他州电力 | 3,111 |
| | (3 | )% | | (21)% | | 3,916 |
| | 22 | % |
怀俄明州电力 | 2,999 |
| | (1 | )% | | (6)% | | 3,198 |
| | — | % |
联合 (a) | 2,789 |
| | (4 | )% | | (11)% | | 3,147 |
| | 7 | % |
____________________
| |
(a) | 组合实际数是根据按州分列的客户总数加权平均数计算的。 |
|
| | | | |
| 三个月到3月31日, |
合同发电厂机队可用性(a) | 2020 | 2019 |
燃煤电厂 | 90.8 | % | 96.2 | % |
天然气发电厂和其他工厂 (b) | 83.5 | % | 90.7 | % |
风 | 99.0 | % | 96.8 | % |
总可用性 | 87.1 | % | 92.9 | % |
| | |
风量因子 | 45.6 | % | 42.6 | % |
____________________
| |
(a) | 可用率和风量系数是根据我们的发电机队的容量使用加权平均值计算的。 |
| |
(b) | 2020年,普埃布洛机场发生了计划外的停电事故。 |
燃气公用事业
|
| | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 | 方差 |
| (单位:千) |
收入: | | | |
天然气调节 | $ | 335,897 |
| $ | 383,875 |
| $ | (47,978 | ) |
其他-不受管制的服务 | 24,876 |
| 27,205 |
| (2,329 | ) |
总收入 | 360,773 |
| 411,080 |
| (50,307 | ) |
| | | |
销售成本: | | | |
天然气调节 | 153,999 |
| 201,050 |
| (47,051 | ) |
其他-不受管制的服务 | 1,363 |
| 6,229 |
| (4,866 | ) |
销售总成本 | 155,362 |
| 207,279 |
| (51,917 | ) |
| | | |
毛利率(非公认会计原则) | 205,411 |
| 203,801 |
| 1,610 |
|
| | | |
操作和维护 | 77,293 |
| 77,938 |
| (645 | ) |
折旧和摊销 | 25,221 |
| 22,549 |
| 2,672 |
|
业务费用共计 | 102,514 |
| 100,487 |
| 2,027 |
|
| | | |
调整后营业收入 | $ | 102,897 |
| $ | 103,314 |
| $ | (417 | ) |
天然气公用设施的运行结果三结束的几个月2020年3月31日与三结束的几个月2019年3月31日:
毛利率为截至2020年3月31日止的三个月 增加由于:
|
| | | |
| (以百万计) |
新费率 | $ | 5.1 |
|
上一年摊销超额递延所得税 | 3.2 |
|
客户增长-分布 | 1.5 |
|
增加非公用天然气商品合同的市场价格 | 0.9 |
|
非公用事业-气体供应服务 | 0.8 |
|
天气 | (10.4 | ) |
运输和传输减少 | (0.7 | ) |
其他 | 1.2 |
|
毛利率增加总额(非公认会计原则) | $ | 1.6 |
|
折旧和摊销 增加主要原因是前一年资本支出驱动的资产基数增加。
经营统计
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 天然气收入(千) | | 毛利率(非公认会计原则) (单位:千) | | 天然气公用设施销售和运输数量(DTH) |
| | 三个月结束 三月三十一日, | | 三个月结束 三月三十一日, | | 三个月结束 三月三十一日, |
| | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
| | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 207,231 |
| $ | 241,129 |
| | $ | 103,121 |
| $ | 105,057 |
| | 28,230,795 |
| 32,838,018 |
|
商业 | | 80,236 |
| 96,139 |
| | 33,519 |
| 35,158 |
| | 12,834,803 |
| 14,990,848 |
|
工业 | | 5,200 |
| 6,014 |
| | 2,043 |
| 2,017 |
| | 1,061,052 |
| 1,182,527 |
|
其他 | | (1,242 | ) | (4,354 | ) | | (1,242 | ) | (4,354 | ) | | — |
| — |
|
总分布 | | 291,425 |
| 338,928 |
| | 137,441 |
| 137,878 |
| | 42,126,650 |
| 49,011,393 |
|
| | | | | | | | | |
运输与传输 | | 44,472 |
| 44,947 |
| | 44,457 |
| 44,947 |
| | 45,055,507 |
| 46,316,160 |
|
| | | | | | | | | |
总调节 | | 335,897 |
| 383,875 |
| | 181,898 |
| 182,825 |
| | 87,182,157 |
| 95,327,553 |
|
| | | | | | | | | |
不受管制的服务 | | 24,876 |
| 27,205 |
| | 23,513 |
| 20,976 |
| | | |
| | | | | | | | | |
煤气总收入及毛利率(非公认会计原则) | | $ | 360,773 |
| $ | 411,080 |
| | $ | 205,411 |
| $ | 203,801 |
| | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 收入(单位:千) | | 毛利率(非公认会计原则) (单位:千) | | 天然气公用设施销售和运输数量(DTH)
|
| | 三个月结束 三月三十一日, | | 三个月结束 三月三十一日, | | 三个月结束 三月三十一日, |
| | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
| | | | | | | | | |
阿肯色州煤气 | | $ | 74,845 |
| $ | 79,391 |
| | $ | 48,855 |
| $ | 44,282 |
| | 10,962,948 |
| 12,424,196 |
|
科罗拉多煤气 | | 72,606 |
| 76,471 |
| | 38,006 |
| 37,600 |
| | 13,096,405 |
| 13,176,925 |
|
爱荷华州燃气 | | 54,824 |
| 65,641 |
| | 21,328 |
| 23,050 |
| | 14,280,273 |
| 15,663,687 |
|
堪萨斯煤气 | | 33,494 |
| 41,217 |
| | 18,603 |
| 18,119 |
| | 9,914,858 |
| 10,443,270 |
|
内布拉斯加气体 | | 83,666 |
| 108,797 |
| | 51,666 |
| 56,073 |
| | 26,509,036 |
| 28,999,018 |
|
怀俄明州煤气 | | 41,338 |
| 39,563 |
| | 26,953 |
| 24,677 |
| | 12,418,637 |
| 14,620,457 |
|
煤气总收入及毛利率(非公认会计原则) | | $ | 360,773 |
| $ | 411,080 |
| | $ | 205,411 |
| $ | 203,801 |
| | 87,182,157 |
| 95,327,553 |
|
我们的煤气公用事业是高度季节性的,销售量与天气,季节性供暖和工业负荷有很大的不同。大约70%的煤气公用事业公司的收入和利润预计在每年第一和第四季度。因此,这些业务的收入和某些费用在季度间波动很大。根据我们的燃气公用事业的地理位置,冬季取暖季节从11月1日开始,到3月31日结束。
|
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | | | 2019 |
加热度天数: | 实际 | | 方差 从正常 | | 前一年的实际差额 | | 实际 | | 方差 从正常 |
阿肯色州煤气(a) | 1,659 | | (21)% | | (21)% | | 2,101 | | —% |
科罗拉多煤气 | 2,829 | | (3)% | | (7)% | | 3,030 | | 3% |
爱荷华州燃气 | 3,181 | | (6)% | | (17)% | | 3,830 | | 14% |
堪萨斯煤气(a) | 2,304 | | (7)% | | (17)% | | 2,779 | | 13% |
内布拉斯加气体 | 2,835 | | (7)% | | (19)% | | 3,483 | | 15% |
怀俄明州煤气 | 3,217 | | 1% | | (8)% | | 3,513 | | 10% |
联合气体(b) | 2,918 | | (6)% | | (15)% | | 3,449 | | 11% |
__________
| |
(a) | 阿肯色州和堪萨斯州的天气正常化机制可以减轻天气对毛利率的影响。 |
| |
(b) | 根据天气正常化机制,根据不包括堪萨斯州在内的各州的总用户加权平均数计算综合采暖度日数。阿肯色州根据从11月到4月实施的天气正常化机制被排除在外。 |
监管事项
有关最近的监管活动和颁布的有关公用事业运作州的监管规定的更多信息,请参见附注5精简合并财务报表的说明和第一部分、项目1和2以及第二部分、第8项2019向证交会提交的10-K表格年度报告。
发电
|
| | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 | 方差 |
| (单位:千) |
收入 | $ | 25,966 |
| $ | 25,245 |
| $ | 721 |
|
| | | |
燃料费用 | 2,285 |
| 2,626 |
| (341 | ) |
操作和维护 | 6,997 |
| 6,062 |
| 935 |
|
折旧和摊销 | 5,335 |
| 4,590 |
| 745 |
|
经营费用总额 | 14,617 |
| 13,278 |
| 1,339 |
|
| |
|
| |
调整后营业收入 | $ | 11,349 |
| $ | 11,967 |
| $ | (618 | ) |
年发电运行结果三结束的几个月2020年3月31日与三结束的几个月2019年3月31日:
由于新的风电资产和科罗拉多州的黑山公司的新增发动机小时数的增加,本年度的收入有所增加。本年度的业务费用增加,主要是由于新的风能资产的维修费用和折旧增加。
下表概述了我国发电部门的MWH:
|
| | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 |
出售、生成和购买数量 (MWh)(a) | | |
卖了 | | |
科罗拉多州黑山IPP | 265,225 |
| 205,973 |
|
怀俄明州黑山(b) | 156,352 |
| 164,049 |
|
黑山发电 | 97,279 |
| 33,753 |
|
出售总额 | 518,856 |
| 403,775 |
|
| | |
生成 | | |
科罗拉多州黑山IPP | 265,225 |
| 205,973 |
|
怀俄明州黑山(b) | 126,485 |
| 132,593 |
|
黑山发电 | 97,279 |
| 33,753 |
|
总生成 | 488,989 |
| 372,319 |
|
| | |
购进 | | |
怀俄明州黑山(b) | 29,856 |
| 25,579 |
|
购买总额 | 29,856 |
| 25,579 |
|
____________
| |
(a) | 公司的使用和损失不包括在销售、生产和购买的数量中。 |
| |
(b) | 根据自2014年9月起吉列市的20年经济能源PPA,怀俄明州的黑山代表吉列市购买能源,并将该能源出售给吉列市。由于怀俄明州布莱克山庄与南达科他州电力公司达成的一项调度协议,所售出的MWh可能不等于MWh,以解决能源失衡问题。 |
|
| | | | |
| 三个月到3月31日, |
合同发电厂机队可用性(a) | 2020 | 2019 |
| | |
燃煤电厂(b) | 89.3 | % | 94.8 | % |
天然气发电厂 | 99.5 | % | 95.6 | % |
风 | 99.3 | % | 90.4 | % |
总可用性 | 97.8 | % | 94.1 | % |
| | |
风量因子 | 30.4 | % | 28.2 | % |
____________________
| |
(a) | 可用率和风量系数是根据我们的发电机队的容量使用加权平均值计算的。 |
采掘
|
| | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 | 方差 |
| (单位:千) |
收入 | $ | 15,205 |
| $ | 16,429 |
| $ | (1,224 | ) |
| | | |
操作和维护 | 9,826 |
| 9,913 |
| (87 | ) |
折旧、损耗和摊销 | 2,250 |
| 2,179 |
| 71 |
|
业务费用共计 | 12,076 |
| 12,092 |
| (16 | ) |
| | | |
调整后营业收入 | $ | 3,129 |
| $ | 4,337 |
| $ | (1,208 | ) |
截至三个月的采矿业务结果2020年3月31日与截止的三个月相比2019年3月31日:
本年度收入减少的原因是10%主要由wyodak工厂需求减少和我们燃煤发电设施计划的春季停运时间所驱动的吨减少,部分被基于实际采矿成本的合同价格调整所驱动的每吨价格上涨所抵消。
下表提供了我们采矿部门的某些业务统计数据(单位:千,但每吨收入除外):
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| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 |
出售的煤吨 | 896 |
| 997 |
|
移动立方码覆盖层 | 2,267 |
| 1,994 |
|
| | |
每吨收入 | $ | 16.08 |
| $ | 15.87 |
|
公司和其他
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| | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 | 方差 |
| (单位:千) |
调整后营业收入(损失) | $ | 160 |
| $ | (507 | ) | $ | 667 |
|
利息费用、投资减值、其他收入(费用)和所得税(费用)
|
| | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | 2019 | 方差 |
| (单位:千) |
利息费用,净额 | $ | (35,453 | ) | $ | (34,717 | ) | $ | (736 | ) |
投资减值 | (6,859 | ) | — |
| $ | (6,859 | ) |
其他收入(费用),净额 | 2,353 |
| (789 | ) | $ | 3,142 |
|
所得税(费用) | (16,002 | ) | (17,263 | ) | $ | 1,261 |
|
截至月底三个月的综合利息开支、投资减值、其他收入(开支)及所得税(开支)2020年3月31日与截止的三个月相比2019年3月31日.
投资减值
最后三个月2020年3月31日我们在一家私人石油和天然气公司的股票证券上进行了690万美元的税前非现金减记。这一减值是由这家私营石油天然气公司未来天然气价格持续出现不利变化和流动性担忧引发的。我们投资的剩余账面价值是150万美元,这是我们在油气勘探和生产活动中剩下的唯一投资。看见附注15关于精简综合财务报表的说明,以了解更多细节。
其他收入(费用)
终了三个月的其他收入增加2020年3月31日,与前一年同期相比,主要原因是我们的非合格福利计划的成本降低,这是由计划资产的市场业绩驱动的。
所得税(费用)
截至2020年3月31日的三个月,实际税率为14.1%,而2019年同期为13.9%。较高的有效税率主要是由于与我们对一家私营石油和天然气公司股权证券的投资减值有关的离散税收调整,部分抵消了因预测的联邦生产税收抵免而增加的与新的风能资产有关的税收优惠。
涉及重大会计估计的关键会计政策
我们的重要会计估计数与我们报告的数字相比,并无重大改变。2019向SEC提交的关于10-K表的年度报告,但下文提供的养恤金和其他退休后福利除外。我们继续密切关注冠状病毒对我们的重要会计估计的迅速演变和不确定的影响,包括但不限于客户应收账款的可收性、监管资产的可收回性、商誉和长期资产的减值风险、养老金资产和负债的估值以及或有负债。有关我们的关键会计估计数的更多信息,请参见2019表格10至K的年报。
养恤金和其他退休后福利
正如我们在2019年向SEC提交的10-K报表年度报告中的“合并财务报表附注”中所述,我们有一个固定福利养老金计划、一个明确的退休后医疗保险计划和几个不符合条件的退休计划。总信托基金持有养恤金计划的资产。还为退休后医疗保险计划的资金部分设立了信托基金。
养恤金和其他退休后福利债务的核算涉及许多假设,其中最重要的假设涉及贴现率、医疗费用趋势率、计划资产预期回报、薪酬增加、退休率和死亡率。我们对退休金和其他退休后福利的义务和费用的确定取决于管理层确定的假设以及精算师在计算金额时使用的假设。虽然我们认为我们的假设是适当的,但实际经验的重大差异或假设的重大变化可能会对我们的养老金和其他退休后义务以及今后的开支产生重大影响。
自2020年1月1日起,公司改变了定期净收益成本核算方法。在变更前,公司使用一个计算值来确定计划资产的市场相关价值,该资产在五年期间摊销损益的影响。从会计变更开始,公司将继续使用投资组合中寻求回报的资产(股票)的计算值和负债套期保值资产(固定收益)的公允价值。公司认为公允价值法用于确定负债套期保值资产的市场相关价值是一种较好的会计方法,因为资产相关损益将立即摊销为养老金成本。此外,负债套期保值资产的公允价值允许损益对资产组合这一部分的影响与负债的变化同时反映,后者与折现率假设的变动有关,以便重新计量。
看见附注12关于精简合并财务报表的说明,以供进一步参考。
流动性与资本资源
流动资金和资本资源与我们的第7项报告相比没有重大变化2019向证交会提交的关于10-K表格的年度报告,除下文所述情况外,并在上文“操作结果”一节的“冠状病毒大流行”讨论中提出。
抵押品要求
我们的公用事业公司维持购买和销售电力和天然气的批发商品合同,其中有履约保证条款,允许交易对手在某些条件下要求提供担保品,包括在由于我们的财务状况恶化或业绩不佳而提出合理要求时要求提供担保品。如果我们的信用评级大幅下调,如将评级下调至低于投资评级的水平,可能会导致交易对手要求根据此类充分的保证条款提供抵押品。我们在未来任何时候可能需要提供的信贷支持的数额取决于最初交易的数量、市场价格的变化、未结算头寸以及对手方所欠或欠下的数额。在…2020年3月31日我们有足够的流动资金来支付这些合约所规定的抵押品。在截至2020年3月31日的三个月里,我们没有收到任何要求追加抵押品的请求,包括担心我们的财务状况可能因冠状病毒而恶化。
现金流量活动
下表汇总了截至2020年3月31日止的三个月(千):
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| | | | | | | | | |
由(使用)提供的现金: | 2020 | 2019 | 方差 |
经营活动 | $ | 191,969 |
| $ | 175,893 |
| $ | 16,076 |
|
投资活动 | $ | (173,084 | ) | $ | (145,027 | ) | $ | (28,057 | ) |
筹资活动 | $ | 25,621 |
| $ | (39,292 | ) | $ | 64,913 |
|
三个月到3月31日,2020与截至3月31日的三个月相比,2019
经营活动
现金净额由业务活动1.92亿美元为截至2020年3月31日止的三个月,与现金净额相比由的业务活动1.76百万美元在同一时期2019为了增加.1 600万美元。出现差异的主要原因是:
| |
• | 现金收益(净收入加非现金调整数)400万美元较低的截至2020年3月31日止的三个月与上一年同期相比,主要原因是电力公用事业和采矿部门的营业收入较低; |
| |
• | 现金净额流入来自经营资产和负债的变动500万美元为截至2020年3月31日止的三个月的现金流出净额1 500万美元在前一年的同一时期。这2 000万美元增加的主要原因是: |
| |
◦ | 现金流入增加1 400万美元主要原因是储存天然气减少和应收账款收款增加,但因材料和用品采购增加而部分抵消; |
| |
◦ | 现金流出增加160万美元由于应付帐款和应计负债减少,主要原因是雇员费用和其他周转金所需经费增加,但支付的利息较低部分抵销; |
| |
◦ | 现金流入增加1 100万美元主要是由于由燃料成本调整收回的时间所驱动的现行规管资产的改变;及 |
| |
◦ | 其他业务活动的现金流出净额增加290万美元,主要原因是雇员福利费用和外部服务费用增加。 |
投资活动
现金净额用于投资活动1.73亿美元为截至2020年3月31日止的三个月,与现金净额相比用于投资活动1.45亿美元在同一时期2019对于…的差异2 800万美元。出现差异的主要原因是:
| |
• | 资本支出1.72亿美元为截至2020年3月31日止的三个月相比较1.44亿美元在前一年的同一时期。本年度支出增加的原因是,我们的燃气公用事业和电力公用事业部门的方案安全、可靠性和完整性支出较高,而我们的电力公用事业部门的Corriedale风力项目支出较高。 |
筹资活动
现金净额由基金的筹资活动截至2020年3月31日止的三个月曾.2 600万美元,与3 900万美元现金净额用于同时期的筹资活动2019,增加6 500万美元原因如下:
| |
• | 本年度通过承保登记交易发行的净收益9,900万美元,比前一年通过我们的自动取款机发行的净收益2,000万美元增加7,900万美元; |
股利
我们普通股支付的股息总计3 300万美元为三结束的几个月2020年3月31日,即每股0.535美元。二零二零年四月二十七日,我们的董事会宣布将于二零二零年六月一日发行每股0.535美元的股息,相当于每股2.14美元的年股息。宣布和支付的任何未来现金红利的数额,除其他外,将取决于我们的财务状况、业务资金、我们的资本支出水平、循环信贷机制下的限制以及我们未来的业务前景。
融资交易及短期流动资金
循环信贷机制和CP方案
我们的循环信贷机制和CP方案有下列借款、未付信用证和可用能力(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 电流 | 左轮手枪借入 | CP计划借款 | 信用证 | 可用能力 |
信贷贷款 | 过期 | 容量 | 2020年3月31日 | 2020年3月31日 | 2020年3月31日 | 2020年3月31日 |
循环信贷机制和CP方案 | 2023年7月30日 | $ | 750 |
| $ | 165 |
| $ | 154 |
| $ | 17 |
| $ | 414 |
|
Cp计划和循环信贷贷款的加权平均利率2020年3月31日都是1.74%和1.92%分别。CP计划和循环信贷机制借款活动三结束的几个月2020年3月31日曾(百万美元):
|
| | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的三个月 |
最大未清金额-CP计划(根据每日未清余额计算) | $ | 366 |
|
最高未偿额-循环信贷机制(以每日未清余额为基础) | $ | 165 |
|
平均未清金额-CP方案(根据每日未清余额计算) | $ | 288 |
|
未清平均金额-循环信贷机制(以每日未清余额为基础) | $ | 150 |
|
加权平均利率-CP计划 | 1.84 | % |
加权平均利率-循环信贷贷款 | 1.92 | % |
公约规定
循环信贷贷款包含习惯上的肯定和消极契约,例如对某些留置权的限制,对某些交易的限制,以及维持某种综合负债与资本化比率。在适用的补救期内,违反上述任何一项公约将构成违约事件,放款人有权终止其剩余承诺并加速所有未清本金和利息。到目前为止,我们遵守了这些公约。2020年3月31日。看见附注7关于精简合并财务报表的说明,以获得更多信息。
怀俄明州电力公司的融资协议要求怀俄明州电力公司将债务与资本化比率保持在不超过0.60比1.00的水平。截至2020年3月31日我们遵守了这些公约。
筹资活动
基金的筹资活动三结束的几个月2020年3月31日由下列人员组成:
| |
• | 2020年2月27日,我们以每股81.77美元的价格,向单个投资者发行了120万股普通股,收益为9900万美元,扣除了100万美元的发行成本。 |
未来筹资计划
我们预计在2020年开展以下筹资活动:
| |
• | 将通过循环信贷机制和CP计划持有的部分短期借款再融资为长期债务;以及 |
| |
• | 继续评估债务和股本需求,以支持我们的资本支出计划。 |
信用评级
在评估了公司目前的经营业绩、流动资金和信用评级之后,管理层认为,该公司将能够以目前的市场利率进入资本市场,为具有可比信用评级的公司服务。
下表为下列银行的信贷评级、前景及风险简介:2020年3月31日:
|
| | |
评级机构 | 高级无担保评级 | 展望 |
标准普尔(a) | BBB+ | 稳定 |
穆迪(b) | BaA 2 | 稳定 |
惠誉(c) | BBB+ | 稳定 |
__________
| |
(a) | 在2020年4月10日,标准普尔确认了我们的BBB+评级,并保持了稳定的前景。 |
| |
(b) | 2019年12月20日,穆迪确认了我们的Baa 2评级,并保持了稳定的前景。 |
| |
(c) | 2019年8月29日,惠誉确认了我们的BBB+评级,并保持了稳定的前景。 |
下表表示南达科他州电力公司的信用评级2020年3月31日:
|
| |
评级机构 | 高级担保评级 |
标准普尔(a) | A |
穆迪(b) | A1 |
惠誉(c) | A |
__________
| |
(a) | 2020年4月16日,标准普尔确认了A评级。 |
| |
(b) | 2019年12月20日,穆迪确认了A1评级。 |
资本要求
资本支出
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际 | 计划中 | 计划中 | 计划中 | 计划中 | 计划中 |
按款次开列的资本支出 | 截至2020年3月31日止的三个月(a) | 2020 (b) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
(以百万计) | | | | | | |
电力公用事业 | $ | 49 |
| $ | 246 |
| $ | 203 |
| $ | 170 |
| $ | 137 |
| $ | 152 |
|
燃气公用事业 | 113 |
| 391 |
| 309 |
| 285 |
| 316 |
| 293 |
|
发电 | 5 |
| 7 |
| 9 |
| 11 |
| 6 |
| 6 |
|
采掘 | 1 |
| 8 |
| 12 |
| 9 |
| 9 |
| 9 |
|
公司和其他 | 5 |
| 17 |
| 22 |
| 11 |
| 12 |
| 10 |
|
| $ | 173 |
| $ | 669 |
| $ | 555 |
| $ | 486 |
| $ | 480 |
| $ | 470 |
|
__________
(A)截至2020年3月31日止的三个月包括不动产、厂房和设备应计项目的影响。
(B)直接转帐包括实际资本支出截至2020年3月31日止的三个月.
我们正在监测供应链,包括关键材料和供应的准备时间、资源的可用性和大型资本项目的状况。迄今为止,对供应链的影响有限,包括供应品和材料的供应以及周转时间,基本建设项目正在进行中,没有对时间表造成实质性干扰。我们的第三方资源继续支持我们的业务计划,不受干扰。由于冠状病毒的影响,包括重新安排项目的可能性,应急计划正在进行中。我们目前预计对我国2020年资本投资计划不会产生重大影响。
合同义务
与我们的合并财务报表附注19中先前披露的债务相比,合同债务没有发生重大变化2019表格10-K的年度报告,但下列项目除外附注13本季度报告(表10-Q)中关于合并财务报表的说明。
表外承诺
表外承付款与我们先前在第7项中披露的项目相比,并无重大改变。2019向证券交易委员会提交的10-K表格的年度报告,但其中所述项目除外附注7本季度报告(表10-Q)中关于合并财务报表的说明。
新会计公告
除了我们报告的声明2019向证券交易委员会提交的10-K表格的年度报告,以及附注1在本季度10-Q表合并财务报表附注中,没有新的会计公告预计会对我们的财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。
前瞻性信息
这份10-Q表的季度报告包含了SEC定义的前瞻性报表.前瞻性陈述是历史事实陈述以外的所有陈述,包括(但不限于)那些由“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”和类似表述确定的陈述,包括关于计划、目的、目标、战略、未来事件或业绩的陈述,以及所依据的假设和历史事实以外的其他陈述。公司可不时公布或以其他方式提供这种性质的前瞻性报表,包括第2项-管理层讨论和分析财务状况和经营结果的陈述。
前瞻性陈述涉及风险和不确定性,这可能导致实际结果或结果与所表达的结果大不相同。公司的期望、信念和预测是真诚地表达出来的,公司相信公司有一个合理的基础,包括(但不限于)管理层对历史经营趋势的审查、公司记录中的数据以及第三方提供的其他数据。尽管如此,公司的期望、信念或预测可能无法实现或实现。
本文件所载的任何前瞻性声明仅在发言之日才发言。本公司没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映在作出声明之日之后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。新的因素不时出现,如冠状病毒大流行,管理层不可能预测所有因素,也无法评估每个因素对公司业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性声明中所载的结果大相径庭。所有前瞻性陈述,无论是书面的还是口头的,无论是由公司还是代表公司作出的,都明确地受到我们所描述的风险因素和警告声明的限制。2019表格10-K的周年报告,包括第1A项所载的报表-我们的危险因素2019表格10-K第二部分的年度报告,项目1A本季度报告的表10-Q和其他报告,我们提交给证券交易委员会不时。
有关我们对市场风险的定量和定性披露的信息,在我们的年度报告第10-K表第7A项中披露。看见附注9简明扼要的合并财务报表附注中的市场风险更新三结束的几个月2020年3月31日.
项目4. 管制和程序
我们的首席执行官和首席财务官评估了我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。2020年3月31日。根据他们的评估,他们得出结论,我们的披露控制和程序是有效的2020年3月31日.
我们的披露控制和程序旨在确保我们在根据“交易所法”提交或提交的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息得到积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在本季度终了期间2020年3月31日,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。虽然由于冠状病毒流行,我们改变了一些工作程序,但我们工作环境(即远程工作安排)的变化并没有对我们对财务报告的内部控制产生重大影响,也没有对公司维持业务的能力产生不利影响,包括财务报告制度、ICFR以及披露控制和程序。
第二部分.其他信息
有关法律程序的资料,请参阅本署第8项注19。2019表格10-K及附注13在本季报第I部第1项表格10-Q中,以下资料来自附注13以引用方式纳入本项目。
本署第I部第1A项所披露的危险因素并无重大改变。2019向证券交易委员会提交的关于表10-K的年度报告,除非如下所示:
我们的业务、业务结果、财务状况和现金流动可能受到最近的冠状病毒(冠状病毒)大流行的不利影响。
我们正在对全球流行的冠状病毒作出反应,采取步骤减轻其蔓延给我们带来的潜在风险。我们为客户提供必要的服务,这意味着我们必须让经营业务的员工保持健康,并尽量减少不必要的病毒感染。我们继续执行我们的业务连续性计划,并为我们的客户、雇员、业务伙伴和我们所服务的社区的健康和安全实施了一套全面的行动。我们对在外地工作的雇员和继续在我们的设施工作的雇员采取了额外的预防措施,并在适当情况下实施了家庭政策工作。我们已经为员工实施了隔离计划,这对于保持可靠的服务至关重要。
我们已通知我们的客户和监管机构,因不付款而中断连接将被暂停.我们已采取措施确保我们的供应链对我们开放。我们继续实施强有力的物理和网络安全措施,以确保我们的系统仍能正常工作,为我们的业务需求提供远程员工,并为我们的客户提供不间断的服务。
在截至2020年3月31日的三个月中,冠状病毒的影响对我们的业务、运营和财务状况的影响最小。特别是,由于冠状病毒,我们对以下方面的财务影响很小:
| |
• | 来自住宅、商业和工业客户的电力和天然气使用不稳定,导致总需求减少到最低程度; |
| |
• | 在遭受重创的行业中,我们的商业和工业客户的孤立人群延迟付款; |
| |
• | 收到维持运营所需的物资和用品,并按计划继续执行我们的资本投资计划; |
如果冠状病毒大流行持续时间较长,或对我们所服务的地区的影响比今天更大,我们的业务、业务和财务状况可能会受到更大的影响。冠状病毒的持续传播和遏制病毒的努力,除了加剧上述影响外,还可能产生以下影响:
| |
• | 对我们的战略业务计划、增长战略和资本投资计划产生不利影响; |
| |
• | 对电力和天然气的需求产生不利影响,特别是来自商业、商业和工业客户的需求; |
| |
• | 结果I增加信贷损失和坏账费用备抵额由于我们的客户延迟或不付款,这两者都可能被联邦或州政府的立法放大,该立法要求我们延长因不付款而中断连接的期限; |
| |
• | 造成我们业务中使用的材料和部件的供应、及时交付和成本方面的延误和中断; |
| |
• | 造成供应链的延误和中断,导致某些项目的商业运作日期中断,影响到某些税收抵免的资格标准和我们的电力购买协议中的潜在损害; |
| |
• | 导致我方对手方,包括天然气商品合同对手方、电力购买协议对手方、承包商或零售客户的信用质量恶化,可能造成信用损失; |
| |
• | 导致我们无法满足现有信贷设施的契约要求,包括有关综合负债与资本化比率的契约; |
| |
• | 使我们的财务指标或商业环境恶化,对我们的信用评级产生不利影响; |
| |
• | 造成某些开发项目许可程序的延误,影响最终投资决定的时间和开工日期; |
| |
• | 对我们的流动资金状况和成本以及从金融机构和资本市场获得资金的能力产生不利影响; |
| |
• | 造成其他风险影响我们,如我们2019年年度报告中关于表10-K的“风险因素”部分所描述的风险,以及我们履行财务义务的能力。 |
到目前为止,我们的经营结果、财务状况、现金流量或业务计划都没有受到重大影响。然而,局势仍然动荡不定,很难肯定地预测冠状病毒对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流动的潜在影响。
“多德-弗兰克法”第1503(A)节所要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息,载于本季度报告表10-Q的表95。
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展览编号 | 描述 |
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展览3.1* | 重述2018年1月30日注册机构的注册章程(2018年2月5日提交的注册机构表格8-K的附录3)。 |
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展览3.2* | 2017年4月24日修订和恢复注册人细则(作为2017年4月28日提交的注册人表格8-K的附录3提交)。 |
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展览4.1* | 截至2003年5月21日,登记人与富国银行、全国协会(作为LaSalle银行全国协会的继承者)和受托管理人之间的契约(2003年6月30日终了的季度期间作为登记人表10-Q的附录4.1提交)。 |
| 第一次补充义齿日期为2003年5月21日(在截至2003年6月30日的季度内,作为表4.2提交给注册官的表10-Q)。 |
| 第二,补充义齿日期为2009年5月14日(作为表4提交注册人的表格8-K于2009年5月14日)。 |
| 第三次补充义齿日期为2010年7月16日(作为表4提交注册人的表格8-K于2010年7月15日提交)。 |
| 第四,补充义齿日期为2013年11月19日(在2013年11月18日提交的注册表格8-K的表4中备案)。 |
| 第五,补充义齿的日期为2016年1月13日(注册官于2016年1月13日提交的表格8-K的表4.1)。 |
| 第六次补充义齿日期为2016年8月19日(登记官于2016年8月19日提交的表格8-K的表4.1)。 |
| 第七次补充义齿日期为2018年8月17日(作为表4.2提交给注册官于2018年8月17日提交的8-K表格)。 |
| 第八次补充义齿日期为2019年10月3日(登记官于2019年10月4日提交的表格8-K的表4.1)。 |
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展览4.2* | 重申并修正了黑山公司(现称“黑山电力公司”)的抵押和信托契约。日期自1999年9月1日(在表格S-3(编号333-150669)上提交“注册官生效后注册声明第1号修正案”(附录4.19))。 |
| 第一次补充义齿,日期为2002年8月13日,位于黑山电力公司之间。和纽约梅隆银行(作为摩根大通银行的继承者),作为受托人(注册人的注册生效后第1号修正案(S-3(第333-150669号))的表4.20提交)。 |
| 第二次补充义齿,日期为2009年10月27日,位于黑山电力公司之间。和纽约梅隆银行(注册人表格S-3(编号333-150669)注册后第2号修正案的附录4.21)。 |
| 第三次补充义齿,日期为2014年10月1日,位于黑山电力公司(BlackHills Power,Inc.)之间。以及纽约梅隆银行(2014年10月2日提交注册官表格8-K的表10.1)。 |
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展览4.3* | 重述抵押义齿、信托契约、安全协议和融资声明,截至2007年11月20日夏延照明、燃料和电力公司与富国银行全国协会之间的修订和重报(2014年10月2日提交的登记表格8-K表表10.2)。 |
| 第一次补充义齿,日期为2009年9月3日,夏延光、燃料和电力公司与富国银行国家协会之间(2014年10月2日提交的登记表格8-K表表10.3)。 |
| 第二次补充义齿,日期为2014年10月1日,夏延光、燃料和电力公司与富国银行国家协会之间的补充义齿(2014年10月2日提交的登记表格8-K表表10.4)。 |
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展览4.4* | 普通股股票证书的形式,每股面值1.00美元(作为表4.2提交给注册人2000年的10-K表)。 |
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证物18.1 | 德勤(Deloitte&Touche LLP)关于养恤金会计资产法变更的优先信。 |
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展览31.1 | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席执行官。 |
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展览31.2 | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席财务官。 |
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展览32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。 |
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证物32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 |
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展览95 | 矿山安全卫生管理局安全数据。 |
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101.INS | XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
__________
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* | 以前是作为文件的一部分提交的,并在此引用并纳入其中。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
黑山公司
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| | /S/Linden R.Evans |
| | Linden R.Evans,总统和 |
| | 行政总裁 |
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| | s/Richard W.Kinzley |
| | Richard W.Kinzley,高级副总裁 |
| | 首席财务主任 |
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日期: | (二零二零年五月五日) | |