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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告
终了季度2020年3月31日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
为了过渡时期，从转轨时期开始，从转轨时期开始-从金融、金融等领域为过渡时期，从转轨时期开始，
委员会档案编号001-37697
百年资源开发公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
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| | |
特拉华州 | | 47-5381253 |
(法团国) | | (国税局雇主识别号码) |
第十七街1001号, 1800套房
丹佛, 科罗拉多 80202
(登记人的电话号码，包括区号)：(720) 499-1400
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股，每股面值0.0001美元 | | CDEV | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这种备案要求。是 ☒不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | | | | | | |
大型加速箱 | | 加速机 | | 非加速
| | 小型报告公司 | | 新兴成长型公司 |
☒ | | ☐ | | ☐ | | ☐ | | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐不☒
截至2020年4月30日，有277,082,141A类普通股股份，每股票面价值0.0001美元。
目录
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石油和天然气术语汇编 | 3 |
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某些其他术语汇编 | 5 |
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关于前瞻性声明的警告性声明 | 6 |
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第一部分-财务资料 | 8 |
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项目1. | | 财务报表(未经审计) | 8 |
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| | 截至2020年3月31日和2019年12月31日的综合资产负债表 | 8 |
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| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的综合业务报表 | 9 |
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| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动合并报表 | 10 |
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| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益合并报表 | 12 |
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| | 合并财务报表附注 | 13 |
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项目2. | | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 30 |
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项目3. | | 市场风险的定量和定性披露 | 41 |
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项目4. | | 管制和程序 | 43 |
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第二部分-其他资料 | 43 |
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项目1. | | 法律程序 | 43 |
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项目1A。 | | 危险因素 | 43 |
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项目6. | | 展品 | 47 |
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签名 | 48 |
石油和天然气词汇
以下是本季度报告中常用的石油和天然气行业常用的表10-Q中某些术语的缩略语和定义：
BBL。一桶42加仑的储罐桶，用于原油、凝析油或NGL。
BBL/d。一天一杯。
英国央行。一桶石油当量，由天然气转换成石油当量桶，比例为六麦克夫天然气与一桶石油。这是一种能量含量相关性，并不反映商品之间的价值或价格关系。
英国央行/日。一天一个男孩。
BTU。一种英国热单位，它是将一磅水的温度提高1华氏度所需的热量。
完井。通过安装永久性生产设备，以及射孔和裂缝刺激来优化生产，为生产准备一口油气井的过程。
开发井。在石油或天然气储集层已探明的区域内钻探的一口井，到已知的地层层的深度是有生产力的。
差动。根据已确定的现货市场价格对石油或天然气价格的调整，以反映石油或天然气的质量和/或位置上的差异。
探井。一口钻探的井，目的是在先前发现的另一储集层生产石油或天然气的油田中寻找新的油田或新的储集层。
场域。由一个或多个储集层组成的区域，它们都集中在或与同一地质构造特征或地层条件有关。字段名是指地表面积，但也可以指地表和地下生产层。
冲洗生产。第一，在第一次建成并投入使用后，在其最基本的生产阶段，从一个流动的、准的、暗色的、暗色的稠油井中获得的副产率
形成。不同于附近岩石的一层岩石，具有明显的特征。
水平钻井。在某些地层中使用的一种钻井技术，其中一口井垂直地钻到一定的深度，然后在指定的时间间隔内以直角钻孔。
利波。伦敦银行间同业拆借利率。
姆布尔。1000桶原油，凝析油或天然气。
姆博伊。一千个男孩。
麦克夫。一千立方英尺的天然气。
Mcf/d。一天一杯。
MMBtu。一百万英国热单位。
MMcf。一百万立方英尺的天然气。
NGL。天然气液体。这些是在天然气中发现的天然物质，包括乙烷、丁烷、异丁烷、丙烷和天然汽油，这些物质可从生产的天然气中集体除去，分离成这些物质并出售。
尼美克斯。纽约商品交易所。
操作者。负责开发和/或生产石油或天然气井或租赁的个人或公司。
已探明储量。可通过现有设备和作业方法的现有井回收的储量，或所需设备的费用相对于新井的费用相对较小的储量。
探明储量。地质和工程数据所估计的石油、天然气和天然气数量，合理肯定地表明，在现有的经济和运行条件下，今后几年可从已知储层中进行商业开采。
已探明未开发储量.预期将从未钻探面积的新井中回收的已探明储量，或在完成或再完井所需的相对主要支出的现有井中开采的已探明储量。
已实现价格。现金市场价格差较小。
再完成。在先前已完成的地层中，为生产另一层现有的井筒而完成的工作。
储备。估计石油和天然气及相关物质的剩余量，预计到某一日期，通过对已知的积累采用开发项目，经济上可生产。此外，必须存在生产的合法权利或生产中的收入权益，安装将石油和天然气或有关物质投放市场的手段，以及实施该项目所需的所有许可证和资金，或者必须有合理的期望。
储集层。一种多孔的、可渗透的地下地层，含有可生产的石油和/或天然气的自然堆积，受不透水岩石或水屏障的限制，是单独的，与其他储集层分离。
版税利息。一种石油或天然气财产的权益，使所有者有权免费分享勘探、开发和生产作业费用的生产。
现货市场价格。现金市场价格不降低，为预期质量、运输和需求调整。
井筒。一口钻头钻出的孔，一旦井完井，就可用于石油和天然气的生产。也叫井或井。
工作兴趣。一项石油和天然气财产的权益(通常是一种租赁权益)，使所有者有权对该财产进行钻探、生产和进行作业，并有权分享生产，但须承担所有特许权使用费和其他负担，以及勘探、开发和运营的所有费用以及与此有关的一切风险。
修完。在生产井上作业以恢复或增加产量。
WTI。西德克萨斯中质原油是一种原油等级，被用作石油定价的基准。
某些其他术语汇编
以下是本季度报告(表10-Q)中使用的某些其他术语的定义：
商业合并。约89%尚未解决的成员利益的CRP来自百年纪念缴款人，已于2016年10月11日结束，以及其他交易所设想的缴款协议。
百年纪念贡献者。CRP的遗产所有者，他们将CRP中约89%的未付成员权益出售给了公司，与业务合并有关。截至2020年3月31日，百年纪念缴款人对CRP的所有权兴趣约为0.4%。
公司，我们，我们或者我们。(1)百年资源开发公司。和其合并子公司，包括商业合并结束后的CRP和(Ii)合并业务合并之前的银润收购公司(SilverRun Acquisition Corporation)。
普通股票。我们的普通股，每股面值0.0001美元。
C类普通股。我们的C级普通股，面值为每股0.0001美元，发行给百年纪念捐款人，与商业组合有关。
缴款协议。该公司于2016年7月6日签署了“缴款协议”，日期为“百年纪念缴款协议”、CRP和NewCo，并经其第1号修正案修正，日期为2016年7月29日，“合并协议”日期为2016年10月7日。
CRP。百年资源生产有限公司，特拉华有限责任公司。
CRP共同股。代表CRP共同成员利益的单位。
新科。新百年纪念有限责任公司是特拉华州的一家有限责任公司，由Riverstone的子公司控制。
里弗斯通。Riverstone投资集团有限责任公司及其附属公司，包括SilverRun赞助商、特拉华州有限责任公司LLC。
V普通股报价。我们班有普通股和C级普通股。
关于前瞻性声明的警告性声明
本季度报告关于表10-Q(“季度报告”)包括1933年“证券法”第27A节(经修正的“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性报表”。除本季度报告中的历史事实陈述外，关于我们的战略、未来业务、财务状况、估计收入和损失、预计成本、前景、计划和管理目标的所有报表都是前瞻性报表。在本季度报告中，“可以”、“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“目标”、“目标”和类似的表达方式都旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这样的识别词。这些前瞻性陈述是基于管理层目前对未来事件的预期和假设，并基于目前关于未来事件的结果和时间的现有信息。在考虑前瞻性陈述时，你应该记住“1A项”下描述的风险因素和其他警告性陈述。危险因素“本季报及截至本年度的10-K表格年报2019年12月31日(“2019(“年度报告”)以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中所载的风险因素和其他警告声明。
前瞻性发言可包括以下方面的说明：
| |
• | 石油、天然气和天然气价格波动或石油、天然气或天然气价格长期低位，石油输出国组织(“欧佩克”)成员国(“欧佩克”)与其他石油和天然气生产国(如俄罗斯)就产量水平或与油价有关的其他事项采取的行动或它们之间的行动或争端的影响； |
| |
• | 由于冠状病毒流行造成的需求减少以及某些石油和天然气生产国的行动造成的石油和天然气供应过剩的影响； |
| |
• | 我们的储备和能力，以取代我们生产的储量，通过钻井和房地产收购； |
| |
• | 我们的计划、目标、期望和意图载于本季度报告，这些都不是历史性的。 |
你不应该过分依赖这些前瞻性的声明。这些前瞻性陈述受到许多风险、不确定因素和假设的影响，包括但不限于“1A”项下所述的风险。危险因素“在本季报及我们的2019年度报告。此外，我们在一个竞争激烈和变化迅速的环境中运作。新的风险不时出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与我们可能作出的前瞻性声明中所载的结果大相径庭。
储量工程是一种估算地下油气储量的过程，不能用精确的方法来测量。任何储备估计的准确性取决于现有数据的质量、这些数据的解释以及储备工程师所作的价格和成本假设。此外，钻探、测试和生产活动的结果可能证明有理由修订以前提出的估计数。如果有重大变化，这些修订将改变任何进一步生产和开发钻探的时间表。因此，储量估计数可能与最终回收的石油和天然气数量大不相同。
虽然我们认为，我们在本季度报告中所作的前瞻性声明所反映或提出的我们的计划、意图和期望是合理的，但我们不能保证这些计划、意图或期望能够实现或发生，而且实际结果可能与前瞻性声明所预期或暗示的结果大不相同。
包括在本季度报告中的所有前瞻性陈述，无论是明示的还是隐含的，都被本警告声明明确地限定为完整的。本警告声明也应考虑与任何后续的书面或口头前瞻性声明，我们或代表我们的人可能发布。
所有前瞻性陈述，明示或暗示，只在本季度报告之日作出.除适用法律另有规定外，我们不承担任何更新前瞻性报表以反映本季度报告日期后的事件或情况的义务。
第一部分财务资料
项目1.附属财务报表
百年资源开发公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千，但份额和每股数额除外) |
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,841 |
| | $ | 10,223 |
|
应收账款净额 | 62,892 |
| | 101,912 |
|
预付和其他流动资产 | 6,997 |
| | 7,994 |
|
流动资产总额 | 73,730 |
| | 120,129 |
|
财产和设备 | | | |
石油和天然气特性，成功的努力方法 | | | |
未证明性质 | 1,350,287 |
| | 1,470,903 |
|
证明性质 | 4,238,784 |
| | 3,962,175 |
|
累计折旧、损耗和摊销 | (1,623,671 | ) | | (931,737) |
|
石油和天然气性质共计，净额 | 3,965,400 |
| | 4,501,341 |
|
其他财产和设备，净额 | 14,240 |
| | 14,612 |
|
财产和设备共计，净额 | 3,979,640 |
| | 4,515,953 |
|
非流动资产 | | | |
经营租赁使用权资产 | 8,333 |
| | 11,841 |
|
其他非流动资产 | 44,547 |
| | 40,365 |
|
总资产 | $ | 4,106,250 |
| | $ | 4,688,288 |
|
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款和应计费用 | $ | 223,651 |
| | $ | 244,309 |
|
衍生仪器 | 8,777 |
| | 325 |
|
经营租赁负债 | 6,440 |
| | 9,232 |
|
其他流动负债 | 177 |
| | 600 |
|
流动负债总额 | 239,045 |
| | 254,466 |
|
非流动负债 | | | |
长期债务净额 | 1,117,919 |
| | 1,057,389 |
|
资产退休债务 | 17,651 |
| | 16,874 |
|
递延所得税 | 2,296 |
| | 85,504 |
|
经营租赁负债 | 2,552 |
| | 3,354 |
|
负债总额 | 1,379,463 |
| | 1,417,587 |
|
承付款和意外开支(附注11) |
|
| |
|
|
股东权益 | | | |
优先股，0.0001美元票面价值，1，000，000股授权： | | | |
A系列：1股已发行和未发行 | — |
| | — |
|
普通股，面值0.0001美元，核定股票620，000，000股： | | | |
A类：2020年3月31日发行的281，530，821股和276，037，796股；2019年12月31日已发行的280，650，341股和275，811，346股 | 28 |
| | 28 |
|
C类(可转换)：在2020年3月31日和2019年12月31日发行和发行的股票1，034，119股 | — |
| | — |
|
额外已付资本 | 2,982,187 |
| | 2,975,756 |
|
留存收益(累积赤字) | (265,647 | ) | | 282,336 |
|
股东权益总额 | 2,716,568 |
| | 3,258,120 |
|
非控制利益 | 10,219 |
| | 12,581 |
|
总股本 | 2,726,787 |
| | 3,270,701 |
|
负债和权益共计 | $ | 4,106,250 |
| | $ | 4,688,288 |
|
所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
百年资源开发公司
综合业务报表(未经审计)
(单位：千，除每股数据外)
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
经营收入 | | | |
油气销售 | $ | 192,769 |
| | $ | 214,569 |
|
营业费用 | | | |
租赁业务费用 | 32,639 |
| | 29,862 |
|
遣散费和从价税 | 16,573 |
| | 16,120 |
|
收集、加工和运输费用 | 16,939 |
| | 15,024 |
|
折旧、损耗和摊销 | 101,258 |
| | 96,558 |
|
减值和放弃费用 | 611,300 |
| | 31,264 |
|
勘探费用 | 4,009 |
| | 2,516 |
|
一般和行政费用 | 18,870 |
| | 18,118 |
|
业务费用共计 | 801,588 |
| | 209,462 |
|
出售长期资产的净收益(亏损) | 245 |
| | (2 | ) |
业务收入(损失) | (608,574 | ) | | 5,105 |
|
| | | |
其他收入(费用) | | | |
利息费用 | (16,421 | ) | | (10,160 | ) |
衍生工具的净收益(损失) | (8,505 | ) | | (5,871 | ) |
其他收入(费用) | (53 | ) | | 126 |
|
其他收入(费用)共计 | (24,979 | ) | | (15,905 | ) |
| | | |
所得税前收入(损失) | (633,553 | ) | | (10,800 | ) |
所得税利益 | 83,208 |
| | 2,263 |
|
净收入(损失) | (550,345 | ) | | (8,537 | ) |
减：非控制权益造成的净(收入)损失 | 2,362 |
| | 425 |
|
A类普通股的净收益(损失) | $ | (547,983 | ) | | $ | (8,112 | ) |
| | | |
A类普通股每股收益(损失)： | | | |
基本 | $ | (1.99 | ) | | $ | (0.03 | ) |
稀释 | $ | (1.99 | ) | | $ | (0.03 | ) |
所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
百年资源开发公司
现金流量表(未经审计)
(单位：千)
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
| 2020 |
| 2019 |
业务活动现金流量： | | | |
净收入(损失) | $ | (550,345 | ) | | $ | (8,537 | ) |
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | | | |
折旧、损耗和摊销 | 101,258 |
| | 96,558 |
|
股票补偿费用 | 6,409 |
| | 6,483 |
|
减值和放弃费用 | 611,300 |
| | 31,264 |
|
递延税收利益 | (83,208 | ) | | (2,263 | ) |
出售长期资产的净(收益)亏损 | (245 | ) | | 2 |
|
衍生(收益)损失的非现金部分 | 8,452 |
| | 5,494 |
|
债券发行成本和折扣的摊销 | 799 |
| | 512 |
|
经营资产和负债的变化： | | | |
应收账款(增加)减少额 | 41,026 |
| | (18,708 | ) |
预付资产和其他资产(增加)减少额 | (263 | ) | | (205 | ) |
应付账款和其他负债增加(减少)额 | (34,365 | ) | | (9,572 | ) |
经营活动提供的净现金 | 100,818 |
| | 101,028 |
|
投资活动的现金流量： | | | |
获得石油和天然气特性 | (5,795 | ) | | (25,691 | ) |
钻井和开发资本支出 | (161,895 | ) | | (217,158 | ) |
购置其他财产和设备 | (486 | ) | | (1,738 | ) |
出售石油和天然气的收益 | 1,200 |
| | 25,709 |
|
用于投资活动的现金净额 | (166,976 | ) | | (218,878 | ) |
来自筹资活动的现金流量： | | | |
循环信贷安排下的借款收益 | 195,000 |
| | 130,000 |
|
偿还循环信贷安排下的借款 | (135,000 | ) | | (430,000 | ) |
发行高级债券所得收益 | — |
| | 496,175 |
|
债务发行成本 | — |
| | (6,698 | ) |
用于扣缴税款的限制性股票 | (208 | ) | | (291 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 59,792 |
| | 189,186 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | (6,366 | ) | | 71,336 |
|
现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 15,543 |
| | 21,422 |
|
现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 9,177 |
| | $ | 92,758 |
|
所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
百年资源开发公司
现金流量表(未经审计)(续)
(单位：千)
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
| 2020 |
| 2019 |
补充现金流信息 | | | |
支付利息的现金 | $ | 12,977 |
| | $ | 15,210 |
|
业务租赁负债付款： | | | |
用于经营活动的现金 | 2,657 |
| | 4,905 |
|
用于投资活动的现金 | 2,019 |
| | 5,682 |
|
补充非现金活动 | | | |
应付帐款和应计费用中的应计资本支出 | $ | 108,282 |
| | $ | 136,113 |
|
发生的资产退休债务，包括对估计数的修订 | 413 |
| | 264 |
|
经确认(注销)并抵销经营租赁负债的使用权资产 | (829 | ) | | 34,385 |
|
在所列期间现金流动综合报表中列报的现金、现金等价物和限制性现金的对账： |
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 3,841 |
| | $ | 89,482 |
|
限制现金(1) | 5,336 |
| | 3,276 |
|
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | 9,177 |
| | $ | 92,758 |
|
所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
百年资源开发公司
股东权益合并报表(未经审计)
(单位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 优先股 | | | | | | | | | | |
| A类 | | C类 | | 系列A | | 额外已付资本 | | 留存收益(累积赤字) | | 股东权益总额 | | 非控股权 | | 股本总额 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
2019年12月31日结余 | 280,650 |
| | $ | 28 |
| | 1,034 |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,975,756 |
| | $ | 282,336 |
| | $ | 3,258,120 |
| | $ | 12,581 |
| | $ | 3,270,701 |
|
发行限制性股票 | 1,305 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
受限制股票被没收 | (406 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
用于扣缴税款的限制性股票 | (78 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (208 | ) | | — |
| | (208 | ) | | — |
| | (208 | ) |
员工购股计划下A类普通股的发行 | 59 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 230 |
| | — |
| | 230 |
| | — |
| | 230 |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,409 |
| | — |
| | 6,409 |
| | — |
| | 6,409 |
|
净收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (547,983 | ) | | (547,983 | ) | | (2,362 | ) | | (550,345 | ) |
2020年3月31日结余 | 281,530 |
| | $ | 28 |
| | 1,034 |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,982,187 |
| | $ | (265,647 | ) | | $ | 2,716,568 |
| | $ | 10,219 |
| | $ | 2,726,787 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日余额 | 265,859 |
| | $ | 27 |
| | 12,003 |
| | $ | 1 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,833,611 |
| | $ | 266,538 |
| | $ | 3,100,177 |
| | $ | 143,692 |
| | $ | 3,243,869 |
|
发行限制性股票 | 436 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
受限制股票被没收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
用于扣缴税款的限制性股票 | (24 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (291 | ) | | — |
| | (291 | ) | | — |
| | (291 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
| | 6,483 |
| | — |
| | 6,483 |
| | — |
| | 6,483 |
|
净收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8,112 | ) | | (8,112 | ) | | (425 | ) | | (8,537 | ) |
2019年3月31日结余 | 266,271 |
| | $ | 27 |
| | 12,003 |
| | $ | 1 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,839,803 |
| | $ | 258,426 |
| | $ | 3,098,257 |
| | $ | 143,267 |
| | $ | 3,241,524 |
|
所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
百年资源开发公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注1-重要会计政策的列报依据和摘要
业务说明
百年资源开发公司是一家独立的石油和天然气公司，专注于开发非常规石油和相关液体-二叠纪盆地丰富的天然气储量。该公司的资产集中在特拉华盆地，二叠纪盆地的一个子盆地，其财产包括位于得克萨斯州西部和新墨西哥州的大片毗连面积区块。除非另有规定或上下文另有要求，本说明中对“百年纪念”或“公司”的所有提述都是指百年资源开发公司。及其合并子公司百年资源生产有限责任公司(“CRP”)。
合并原则和列报基础
所附未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)关于中期财务报告的规则和条例编制的。因此，某些通常包含在表格10-K的年度报告中的信息被省略了.本季报所载的合并财务报表及有关附注，应与公司的合并财务报表及有关附注一并阅读。2019年12月31日(“2019(“年度报告”)。除在此披露外，公司合并财务报表附注中披露的信息未发生重大变化2019年度报告。
管理层认为，所有正常的、经常性的调整和应计项目都已包括在内，这些调整和应计项目是为了在所有重要方面公平列报公司的中期财务结果。所列期间的业务结果不一定表明全年的预期成果。
合并财务报表包括公司及其多数拥有的子公司CRP和CRP全资子公司的账目。非控制权权益在CRP中代表第三方所有权，并作为股权的一个组成部分提出.如……2020年3月31日和2019年12月31日，CRP的非控制性利益归属为非控制性利益所有权。0.4%.
估计数的使用
公司综合财务报表的编制要求公司管理层作出各种假设、判断和估计，以确定所报告的资产、负债、收入和费用的数额，以及承付款项和意外开支的披露情况。这些假设、判断和估计将因时间的推移和未来事件的发生而发生变化，因此，实际结果可能与先前确定的数额不同。
需要使用假设、判断和估计数的较重要领域包括：(1)石油和天然气储备；(2)用于长期资产减值测试的现金流量估计数；(3)未证实财产的减值费用；(4)折旧、耗竭和摊销；(5)资产留存义务；(6)确定公允价值和分配与企业合并和资产收购有关的购买价格；(7)应计收入和相关应收账款；(8)应计负债；(9)衍生品估值；(X)递延所得税。
所得税
期中所得税费用是根据对公司今年迄今的收入适用估计的年度有效所得税税率，再加上在过渡期间记录的任何重要的不寻常或不经常发生的项目。计算每个过渡时期的年度实际税率估计数，需要作出某些估计和重大判断，包括但不限于该年的预期营业收入、对各州管辖区收入和征税比例的预测、长期和临时差额以及收回产生的递延税资产的可能性。用于计算所得税准备金的会计估计数可能会随着新事件的发生、更多信息的出现或税收环境的变化而发生变化。
截至2020年3月31日，该公司确定，它更有可能-而不是-无法实现其部分递延税资产。因此，其递延税款资产的估值备抵额为$55.6百万截至2020年3月31日已被确认，这导致该公司在截至2020年3月31日的三个月内提供的所得税与适用法定的美国联邦所得税税率所提供的数额不同21%税前帐面损失。
风险和不确定性
石油、天然气和NGL生产的价格严重影响公司的收入、盈利能力、流动性、获得资本的机会、未来的增长率和资产的账面价值。石油、天然气和天然气是大宗商品，由于近期全球和国内供应的变化、全球冠状病毒的流行以及需求和市场不确定性，它们的价格一直不稳定。该公司通常以运营现金流、根据CRP信贷协议借款以及提供债务和股权证券为其业务和资本支出提供资金。该公司希望能够在未来12个月和可预见的将来为其业务、计划的资本支出和周转资金需求提供资金。然而，石油和天然气价格的持续波动可能会对公司未来的业务、财务状况、经营结果、经营现金流、流动性以及可能产生的石油和天然气储备数量产生不利影响，这反过来会影响公司遵守CRP信贷协议下的财务契约和高级票据的能力，后者也可能限制可用于为公司资本支出和潜在收购提供资金的借款数额。此外，如果远期价格下跌，该公司可能会对其石油和天然气资产造成额外损失，并对其生产水平产生负面影响。
附注2-财产剥离
在2020年2月24日，该公司签订了一项买卖协议，将其水处置资产以大约约为销售价格出售$150.0百万现金结算时最多可增加一笔$75.0百万以未来钻探活动为基础的递延奖励付款(所有数额均须作结算后调整)。水处置资产包括位于得克萨斯州里夫斯和沃德县的某些盐水处理井和相关的水基础设施。最初的交易截止日期是2020年3月31日，但是交易被推迟了。虽然交易目前仍悬而未决，但如果在2020年5月15日或之前没有完成交易，任何一方都可以终止交易。
买卖协议要求买方按金。$10.0百万代管账户中的现金。这一金额将适用于成交时的销售价格，或者，如果协议在结束前终止，则该金额将按照买卖协议的补救条款分配给公司或买方。
附注3-应收账款、应付帐款和应计费用
应收账款包括：
|
| | | | | | | |
(单位：千) | 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
应计石油和天然气销售净额 | $ | 36,105 |
|
| $ | 76,578 |
|
联合利息帐单，净额 | 26,530 |
|
| 25,136 |
|
其他 | 257 |
|
| 198 |
|
应收账款净额 | $ | 62,892 |
|
| $ | 101,912 |
|
应付帐款和应计费用包括：
|
| | | | | | | |
(单位：千) | 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
应付帐款 | $ | 50,659 |
|
| $ | 21,484 |
|
应计资本支出 | 70,241 |
|
| 83,002 |
|
应付收入 | 51,729 |
|
| 82,539 |
|
应计利息 | 22,563 |
|
| 19,405 |
|
应计雇员补偿和福利 | 4,906 |
|
| 12,979 |
|
应计费用和其他 | 23,553 |
|
| 24,900 |
|
应付帐款和应计费用 | $ | 223,651 |
|
| $ | 244,309 |
|
附注4-长期债务
下表提供了截至所列日期公司长期债务的资料：
|
| | | | | | | |
(单位：千) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
信贷机制-到期2023年 | $ | 235,000 |
| | $ | 175,000 |
|
| | | |
5.375%高级债券到期 | 400,000 |
| | 400,000 |
|
6.875%高级债券到期 | 500,000 |
| | 500,000 |
|
未摊销的高级债券发行成本 | (13,626 | ) | | (14,061 | ) |
未摊销债务贴现 | (3,455 | ) | | (3,550 | ) |
高级注释，净额 | 882,919 |
| | 882,389 |
|
| | | |
长期债务总额，净额 | $ | 1,117,919 |
| | $ | 1,057,389 |
|
信贷协议
在……上面2018年5月4日，CRP，该公司的合并子公司，与一家银行辛迪加签订了经修订和重报的信贷协议，2020年3月31日，有一个借款基数$1.2十亿和当选的承诺$800.0百万。信贷协议规定五-年期有担保循环信贷安排，到期于2023年5月4日。截至2020年3月31日，公司$235.0百万未偿还的借款和$564.2百万在可用借款能力方面，这是不计收入的$0.8百万未付信用证。参见附注14-随后的活动关于2020年春季重新确定和对信贷安排的修正的补充资料，包括重新确定的借款基数和相应的当选承诺水平。
根据CRP的信贷协议可借入的金额等于(1)借款基数、(2)选定承付款总额或(3)中较小的一笔。$1.5十亿。借贷基数在春季每半年重新确定一次，由贷款人自行决定。它还允许二在1月1日和7月1日，可供选择的借款基数重新确定。借款基数除其他外，取决于CRP已探明的石油和天然气储量的数量、这些储备的现金流量估计数以及该公司的商品对冲头寸。在重新确定借款基数后，如果实际借款超过经修订的借款能力，可要求CRP立即偿还其根据信贷协议未偿还的部分债务。CRP循环信贷安排下的借款由其某些子公司担保。
CRP循环信贷安排下的借款可能是基准利率贷款或libor贷款。基本利率贷款的利息按季度支付，适用于libor贷款的利息期结束时支付利息。Libor贷款以libor计息(按法定准备金要求调整)加上适用的保证金，范围从125到225基点2020年3月31日，视使用的借款基数百分比而定。基准利率贷款的年利率等于：(一)代理银行的最优惠利率；(二)联邦基金的实际利率加50基点；或(Iii)经调整的一个月期的libor利率加上100基本点，加上适用的差额，范围从25到125基点2020年3月31日，视使用的借款基数百分比而定。CRP还支付承诺费37.5到50其设施下未用数额的基点。上述libor贷款和基准利率贷款的适用利润率反映了2019年4月26日生效的利率下调，只要CRP的总杠杆率(如下文所述)小于或等于3.0到1.0。如果CRP的总杠杆率超过3.0到1.0将来，信贷协议下适用的原始保证金将恢复到150到250伦敦银行同业拆借利率和银行同业拆借利率的基点50到150基准利率贷款的基点，在每种情况下取决于使用的借款基数的百分比。
CRP的信贷协议载有限制其能力的限制性契约，其中包括：(一)产生额外负债；(二)进行投资和贷款；(三)进行合并；(四)发放或宣布股息；(五)订立超过公司预期产量的特定百分比的商品对冲；(六)订立超过其未偿债务的特定百分比的利率对冲；(七)产生留置权；(八)出售资产；(九)与附属公司进行交易。
CRP的信贷协议还要求它保持符合以下财务比率：(I)流动比率，即CRP的综合流动资产(包括循环信贷安排下的未用承付款以及不包括非现金衍生资产和某些限制性现金)与其合并流动负债(不包括信贷协议下的长期债务和非现金衍生负债的当期部分)的比率不少于1.0到1.0(Ii)杠杆比率，即在截至该日的四个财政季度滚动期内，已获注资的总债务(如CRP的信贷协议所界定)与合并的EBITDAX的比率(如CRP的信贷协议所界定)，其比率不超过该日。4.0到1.0。CRP在
遵守上述公约和财务比率的情况2020年3月31日通过提交这份季度报告。
高级无担保票据
在……上面2019年3月15日，CRP发布$500.0百万的6.875%应付高级票据2027(“2027高级债券”)在144 A私人发行中以相等于99.235%的净收益$489.0百万，扣除原发行折扣后，$3.8百万的债务发行成本$7.2百万。2027年高级债券每半年一次拖欠利息。四月一日和十月一日，开始2019年10月1日.
在……上面2017年11月30日、按面值发放的CRP$400.0百万的5.375%应付高级票据2026(“2026年高级债券”及与2027年“高级债券”合称的“高级债券”)$391.0百万，扣除后$9.0百万债务发行成本。2026年高级债券每半年一次拖欠利息。一月十五日和七月十五日，开始于2018年7月15日.
高级票据由CRP目前的每一家子公司在高级无担保基础上提供充分和无条件的担保，为CRP的循环信贷安排提供担保。高级债券不受公司担保，公司也不受高级债券契约条款的约束。
在.之前的任何时间2021年1月15日(2026年高级注释)及2022年4月1日(2027年高级债券)“可供选择的赎回日期”CRP可在任何一次或多次赎回35%在任何一组高级债券的总本金中，以不超过某些股票发行的现金收益净额(赎回价格)的现金为单位。105.375%(2026年高级注释)及106.875%(就2027年高级债券而言)已赎回的适用系列高级债券本金，另加任何截至赎回日期的应累算利息及未付利息；但至少须65%在上述每批高级债券的总本金中，该批高级债券在赎回后仍未偿还，而赎回是在该等股票发行的结束日期起计的180天内进行。
在可供选择的赎回日期之前的任何时间，CRP可在任何一次或多次赎回全部或部分高级债券，赎回价格相当于100%已赎回的高级债券本金，加上“全数”溢价，以及截至赎回日的应计利息和未付利息。在可供选择的赎回日期当日及之后，CRP可全部或部分赎回高级债券，赎回价格以本金加上应累算利息及未付利息的百分率表示。
如果CRP经历了某些特定的控制变化(在某些情况下，随后评级下降)，高级债券的每个持有者可能要求CRP以相当于现金的价格回购全部或部分高级债券。101%该等高级债券的本金总额，加上截至回购日期的任何应计但未付利息。
有关高级债券的契约，除其他事项外，除其他外，限制CRP的能力及受限制的附属公司的能力：(I)招致或保证额外负债或发行某些类别的优先股；(Ii)就股本或赎回、回购或退休股本或附属债务支付股息；(Iii)转让或出售资产；(Iv)作出投资；(V)订立协议，限制其附属公司的股息或其他付款；(7)合并、合并或转让其全部或实质上所有资产；(Viii)与联营公司进行交易；及(9)设立不受限制的附属公司。CRP符合这些公约的规定。2020年3月31日通过提交这份季度报告。
在发生违约事件(如高级票据的契约所界定的)时，受托人或至少持有人25%在当时未偿还的高级债券的本金总额中，可立即申报到期应付的高级债券。此外，与CRP有关的某些破产或破产事件所造成的违约，或任何属于重大子公司的CRP限制子公司，或将构成重大子公司的任何一组受限制子公司，都将自动导致所有未偿还的高级票据到期应付。
在二零二零年四月二十二日，该公司开始向所有合资格持有其高级债券的人士提供外汇优惠。参见附注14-随后的活动有关高级票据交易所的补充资料。
附注5-资产退休债务
下表汇总公司资产退休义务(“ARO”)与其在石油和天然气属性方面的工作利益相关的变化三结束的几个月2020年3月31日:
|
| | | |
(单位：千) | |
资产退休债务，期初 | $ | 16,874 |
|
已发生和获得的负债 | 560 |
|
已变现和清偿的负债 | (35 | ) |
吸积费用 | 252 |
|
资产退休债务，期末 | $ | 17,651 |
|
Aro反映了根据适用的地方、州和联邦法律堵塞和废弃石油和天然气井、从租赁土地上拆除设备和设施以及恢复土地的估计未来费用的现值。ARO公允价值计算中固有的假设和判断有很多，包括最终的即期和放弃结算金额、通货膨胀因素、信贷调整贴现率和结算时间。如果今后对这些假设的修正影响到现有的ARO负债的价值，则对油气资产余额进行相应的抵消调整。随着时间的推移，负债的变化被确认为负债账面金额的增加和累加费用。
附注6-以股票为基础的赔偿
2016年10月7日，公司股东批准成立百年资源开发公司。2016年长期激励计划(“LTIP”)。.的总和.16,500,000A类普通股的股票是根据LTIP批准发行的，2020年3月31日，公司4,196,761可供日后批出的A类普通股股份。LTIP规定授予限制性股票、股票期权(包括激励股票期权和非合格股票期权)、限制性股票单位、股票增值权和其他股票或现金奖励。
以股票为基础的补偿费用在两种情况下都得到确认。一般和行政费用和勘探费用在“业务综合报表”中。在确定赔偿费用时，公司将没收根据LTIP发放的赔偿金。
下表汇总了所列期间确认的以库存为基础的赔偿费用： |
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
限制性股票奖励 | $ | 4,354 |
| | $ | 3,182 |
|
股票期权奖励 | 984 |
| | 2,584 |
|
绩效股 | 1,003 |
| | 717 |
|
其他股票补偿费用(1) | 68 |
| | — |
|
股票补偿费用总额 | $ | 6,409 |
| | $ | 6,483 |
|
| |
(1) | 包括与公司员工股票购买计划(“ESPP”)有关的费用。2019年5月2,000,000股票由股东授权根据ESPP发行，该计划于2019年7月1日生效。截至2020年3月31日，公司1,940,801可供日后发行的A类普通股股份。 |
限制性股票
下表提供了有关在三结束的几个月2020年3月31日: |
| | | | | | |
| 获奖 | | 加权平均批给-日期公允价值 |
截至2019年12月31日的未归属余额 | 4,838,996 |
| | $ | 8.51 |
|
获批 | 1,305,473 |
| | 2.76 |
|
既得利益 | (245,909 | ) | | 15.47 |
|
被没收 | (405,535 | ) | | 5.69 |
|
截至2020年3月31日的未归属余额 | 5,493,025 |
| | 7.04 |
|
本公司将以服务为基础的限制性股票奖励授予高管和雇员，这些奖励将按比例授予三-任期为一年，而董事则属于一-服务年限。以服务为基础的限制性股票奖励的补偿成本是根据公司A类普通股在授予日的收盘价计算的，这些费用在适用的归属期内按比例确认。获批的受限制股票奖励的加权平均批出日期公允价值如下：$2.76和$12.51每股三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。期间授予的限制性股票奖励的总公允价值。三结束的几个月2020年3月31日和2019曾.$3.8百万和$1.4百万分别。未确认的补偿费用与截至2005年12月31日未归属的限制性股份有关2020年3月31日曾.$29.0百万，该公司预计将在加权平均期间内认识到2.1好几年了。
股票期权
根据LTIP授予的股票期权到期十年由批出日期起，并按比例授予三-服务年限。根据LTIP授予的期权的行使价格是该公司A类普通股在授予日的收盘价。
股票期权的补偿成本是根据授标的授予日期公允价值计算的，然后在该年的转归期内按比例确认。三年。该公司使用Black-Soles期权定价模型估算公允价值.预期波动率是基于该公司的加权平均资产波动率和一组已确定的可比公司。期望值以简化方法为基础，估计为加权平均归属期与授予日期届满时间之间的中点。该公司使用美国国债利率作为其无风险利率的生效日期。
下表汇总了用于确定授予日期公允价值的股票期权授予日期公允价值的假设和相关信息。三结束的几个月2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
| 2020 |
| 2019 |
加权平均授权-每股日公允价值 | $ | 2.37 |
|
| $ | 5.22 |
|
预期任期(以年份为单位) | 6 |
|
| 6 |
|
预期股票波动 | 52 | % |
| 45 | % |
股利收益率 | — | % |
| — | % |
无风险利率 | 1.7 | % |
| 2.5 | % |
下表提供有关在三结束的几个月2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 备选方案 | | 加权平均演习价格 | | 加权平均剩余项 (以年份计) | | 总内在值 (单位：千) |
截至2019年12月31日止未缴款项 | 4,764,167 |
| | $ | 15.99 |
| | | | |
获批 | 52,500 |
| | 4.69 |
| | | | |
行使 | — |
| | — |
| | | |
|
被没收 | (22,502 | ) | | 18.74 |
| | | | |
过期 | (42,666 | ) | | 18.99 |
| | | | |
截至2020年3月31日 | 4,751,499 |
| | 15.82 |
| | 4.3 | | $ | — |
|
自2020年3月31日起可锻炼 | 3,987,631 |
| | 16.15 |
| | 3.5 | | $ | — |
|
期间授予的股票期权的总公允价值。三结束的几个月2020年3月31日和2019曾.$3.5百万和$3.4百万分别。有不在三结束的几个月2020年3月31日或2019。截至2020年3月31日，有$3.1百万未确认的与未归属股票期权有关的补偿成本，该公司预计在加权平均期间内按比例确认1.6年数.
业绩股
在三结束的几个月2020年3月31日和2019，没有显著的绩效库存单位活动。如……2020年3月31日.class=‘class 2’>$4.7百万与未归属的业绩股有关的未确认补偿成本，该公司预计在加权平均期间内按比例确认1.7好几年了。
附注7-衍生工具
该公司面临与其正在进行的业务活动有关的某些风险，并可不时使用衍生工具来管理其对商品价格风险的风险敞口。
商品衍生合同
从历史上看，由于供求因素、世界政治因素、一般经济状况和季节性天气模式，原油和天然气生产的价格一直波动不定。公司可定期使用衍生工具，如掉期、无成本项圈和基础掉期，以减轻其对商品价格下跌的风险敞口，以及这种下跌可能对其业务现金流、资本回报率和其他财务业绩产生的负面影响。虽然这些工具的使用限制了不利价格变化的下行风险，但它们的使用也可能限制从有利价格变化中获得的未来收入。本公司不为投机或交易目的订立衍生合约。
商品互换合同。该公司可以使用称为固定价格掉期的商品衍生工具来实现特定生产量的已知价格，也可以使用基础掉期来对冲指数价格与本地指数价格之间的差额。所有交易均以现金结算，一方支付由此产生的价差乘以合同数量。
下表汇总了该公司截至目前为止订立的掉期合同的大致数量和平均合同价格。2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 体积(BBLS) | | 体积
(bbls/d) | | 加权平均固定价格($/bl)(1) |
原油互换 | 2020年4月-2020年6月 | | 2,730,000 |
| | 30,000 |
| | $ | 25.88 |
|
| 2020年7月-2020年9月 | | 2,208,000 |
| | 24,000 |
| | 26.58 |
|
| | | | | | | |
| 期间 |
| 体积(BBLS) |
| 体积 (bbls/d) |
| 加权平均微分($/bl)(2) |
原油基础掉期 | 2020年4月-2020年6月 |
| 273,000 |
| | 3,000 |
| | $ | 0.67 |
|
| 2020年7月-2020年9月 | | 276,000 |
| | 3,000 |
| | 0.67 |
|
| 2020年10月至12月 | | 276,000 |
| | 3,000 |
| | 0.67 |
|
| |
(1) | 这些原油互换交易是根据指定结算日期的NYMEX WTI价格结算的。 |
| |
(2) | 这些油基掉期交易是根据每一适用结算期内阿古斯米德兰WTI和阿古斯WTI库欣指数的算术平均数的差额结算的。 |
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| | | | | | | | | | | |
| 期间 |
| 卷(MMBtu) |
| 体积(MMBtu/d) |
| 加权平均固定价格(美元/MMBtu)(1) |
天然气交换 | 2020年4月-2020年6月 |
| 2,730,000 |
|
| 30,000 |
|
| $ | 2.03 |
|
| 2020年7月-2020年9月 | | 2,760,000 |
| | 30,000 |
| | 2.03 |
|
| 2020年10月至12月 | | 930,000 |
| | 10,109 |
| | 2.03 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 期间 |
| 卷(MMBtu) |
| 体积(MMBtu/d) |
| 加权平均微分(美元/MMBtu)(2) |
天然气基互换 | 2020年4月-2020年6月 |
| 2,730,000 |
|
| 30,000 |
|
| $ | (1.62 | ) |
| 2020年7月-2020年9月 | | 2,760,000 |
| | 30,000 |
| | (1.62 | ) |
| 2020年10月至12月 | | 930,000 |
| | 10,109 |
| | (1.62 | ) |
| |
(1) | 这些天然气交换合同是根据指定结算日期的NYMEX Henry Hub价格结算的。 |
| |
(2) | 这些天然气基础互换合同是根据内部FERC的西得克萨斯州瓦哈价格和NYMEX天然气在每个适用结算期的价格之间的差额确定的。 |
衍生工具报告。本公司的石油和天然气衍生工具未被指定为会计用途的对冲工具。因此，公司的综合经营报表确认了所有的损益。所有衍生工具均以公允价值记录在综合资产负债表中，但符合“正常购买正常销售”除外的衍生工具除外，任何公允价值损益均在当期收益中确认。
下表列出公司的衍生工具在所述期间的综合业务报表中的影响：
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| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
衍生工具的净收益(损失) | $ | (8,505 | ) | | $ | (5,871 | ) |
衍生资产和负债的抵销。该公司的商品衍生产品作为衍生资产和负债列入所附的综合资产负债表。该公司根据ISDA主净额结算协议将其金融衍生工具公允价值金额按照ISDA主净结算协议与同一交易方执行，这些协议规定在合同期限内以及在合同违约或终止的情况下进行净结算。下表汇总了公司在各自结余日未履行的衍生合同的公允价值金额和综合资产负债表中的分类，以及确认的衍生资产、负债和抵销额毛额： |
| | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表分类 | | 公允价值资产/负债总额 | | 抵销总额(1) | | 确认公允价值资产/负债净额 |
(单位：千) | | | 2020年3月31日 |
衍生资产 | | | | | | | |
商品合同 | 流动资产-衍生工具 | | $ | 8,589 |
| | $ | (8,589 | ) | | $ | — |
|
衍生负债 | | | | | | | |
商品合同 | 流动负债.衍生工具 | | 17,366 |
| | (8,589 | ) | | 8,777 |
|
| | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 |
衍生负债 | | | | | | | |
商品合同 | 流动负债.衍生工具 | | $ | 325 |
| | $ | — |
| | $ | 325 |
|
| |
(1) | 该公司与其所有对手方订立了协议，允许在结算时或在协议或合同终止发生违约时，将衍生资产与衍生负债相抵消的财务权利。 |
金融衍生工具的或有特征。该公司的衍生工具中没有任何一种包含与信用风险相关的或有特征.公司金融衍生产品合同的对手方是高信用质量的金融机构，它们是CRP信贷协议下的贷款人。该公司只使用信用协议参与者进行对冲，因为这些机构与任何CRP银行债务的持有人拥有同等的担保，这就消除了在百年期处于衍生负债状况时可能需要提供抵押品的情况。因此，公司不必为其衍生对手方寄出信用证或公司担保，以确保履行合同义务。
此外，该公司还面临来自其对手方不履行的衍生合同的信用风险。该公司通过与若干金融机构签订合同，减轻了对任何一个对手方的风险敞口，每个金融机构的信用评级都很高，是CRP信贷机制的成员，如上文所述。
附注8-公允价值计量
经常性公允价值计量
公司遵循财务会计准则委员会的会计准则编纂(ASC)主题820公允价值计量和披露，它为公允价值计量的披露建立了三个层次的评估层次，根据计量中所使用的投入的可观察性将按公允价值计量的资产和负债划分为三个不同的层次之一，这三个层次的定义如下：
| |
• | 第1级：活跃市场中相同资产的直接报价-对估价方法的投入是对活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
| |
• | 第2级：其他可观测的重要投入-对估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及直接或间接对该资产或负债可直接或间接观察到的整个金融工具期间的投入。 |
| |
• | 第3级：对评估方法的投入是不可观测的，对公允价值计量具有重要意义。 |
下表为公允价值等级中的每一适用级别列出了公司按公允价值定期计量的净衍生资产和负债，包括流动部分和非流动部分：
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| | | | | | | | | | | |
(单位：千) | 一级 | | 2级 | | 三级 |
2020年3月31日 | | | | | |
总资产 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
负债总额 | — |
| | 8,777 |
| | — |
|
2019年12月31日 | | | | | |
总资产 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
负债总额 | — |
| | 325 |
| | — |
|
无论是金融资产还是非金融资产和负债，都根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平，在上述公允价值等级中进行分类。公司对整个公允价值计量中某一特定投入的重要性的评估需要作出判断，并考虑资产或负债的具体因素。以下是公司使用的估价方法的说明，以及根据上述公允价值等级对这类工具的一般分类。在所述期间，任何公允价值水平之间都没有任何转帐。
衍生物
该公司使用二级投入来衡量其石油和天然气商品衍生产品的公允价值。该公司采用行业标准模型，考虑各种假设，包括基础工具的当前市场和合同价格、隐含的市场波动性、时间价值、不履行风险以及其他相关的经济措施。基本上，在整个仪器的整个期间，所有这些输入都可以在市场上观察到，并且可以得到可观测的数据的支持。该公司利用其对手方的估值来评估其自身估值的合理性。请参阅附注7-衍生工具有关综合资产负债表所列衍生工具资产总额及净资产、负债及抵销额的详情。
非经常性公允价值计量
公司对其非金融资产和负债，包括已证实的石油和天然气资产，适用非经常性公允价值计量标准的规定。这些资产和负债不按公允价值持续计量，但在某些情况下受到公允价值调整。
石油和天然气特性的损害。每当发生事件和情况表明这些资产的公允价值可能低于其账面价值时，公司将审查其已证实的石油和天然气属性。2020年3月原油和天然气远期价格曲线大幅下降，导致触发事件，要求该公司自2020年3月31日起重新评估其已探明的石油和天然气属性。如果预计未贴现的石油和天然气资产未来净现金流量之和低于资产的账面金额，则表示减值损失。在这种情况下，公司确认减值费用是指经证实的财产的账面价值超过其估计公允价值的数额。该公司逐个实地审查其石油和天然气特性.
该公司使用一种收入方法计算其石油和天然气属性的估计公允价值，这种方法基于在市场上无法观察到的投入，因此代表三级投入。对用于减值审查和有关石油和天然气经证实财产公允价值计量的预期未来净现金流量的重要投入包括：(1)储备；(2)未来产量递减率；(3)未来业务和开发费用；(4)未来商品价格，包括价差；(5)以市场参与者为基础的加权平均资本费率成本。这些投入需要公司管理层做出重大的判断和估计，并在审查之日考虑到所有可用的信息。
该公司进行的减值测试表明，其某些油气田发生了经证实的财产减损，因此记录了将受损财产的账面价值减至公允价值的非现金减值费用。已探明的石油和天然气性质，其先前的承载值为$771.4百万部分减记为他们的公允价值$179.6百万，导致非现金减值费用。$591.8百万在截至2020年3月31日的三个月内被记录在案。截至2020年3月31日，该公司对其所有已证实的石油和天然气属性进行了损害评估。如上文所述，该公司的两个业务受到减值减记，但其余5个业务没有受到影响，原因是它们的未贴现现金流超过了账面价值30%转过去100%。该公司在可比的2019年期间不承认与其已证实的财产有关的任何减值减值。已证实属性的减值费用作为减值和放弃费用在“业务综合报表”中。
资产退休义务。以公允价值计算的ARO的初始计量采用贴现现金流动技术，并根据与不动产、厂场和设备有关的未来退休费用的内部估计数计算。在计算ARO时使用的重要的三级投入包括堵塞和放弃石油和天然气属性以及储量寿命的估计未来费用。请参阅附注5-资产退休债务有关公司ARO的更多信息。
其他金融工具
公司的现金、现金等价物、应收账款、应付帐款和应计负债的账面金额由于这些资产和负债的短期期限和/或流动性而近似于其公允价值。
公司的高级票据和贷款根据其信贷协议是按成本记录的。下表汇总了这些文书截至所列日期的公允价值和账面价值：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 承载价值 | | 公允价值 | | 承载价值 | | 公允价值 |
信贷工具到期2023年(1) | | $ | 235,000 |
| | $ | 235,000 |
| | $ | 175,000 |
| | $ | 175,000 |
|
5.375%高级债券到期(2) | | 392,881 |
| | 96,000 |
| | 392,623 |
| | 394,480 |
|
6.875%高级债券到期(2) | | 490,038 |
| | 122,500 |
| | 489,766 |
| | 520,000 |
|
| |
(1) | CRP信贷协议下未清金额的账面价值接近公允价值，因为其可变利率与当前市场利率挂钩，适用的信用利差代表公司信贷风险状况的当前市场利率。 |
| |
(2) | 高级票据的账面价值包括相关的未摊销债务发行成本和任何折扣。高级债券的公允价值是使用这些债务证券的市场报价来确定的，这是公允价值等级体系中的一级分类。 |
附注9-每股收益
每股基本收益(“每股收益”)的计算方法是将A类普通股的净收益除以在每一期间流通的A类普通股的加权平均股份。稀释每股收益的计算方法是将A类普通股的调整净收益除以已发行A类普通股的加权平均股份，其中包括潜在稀释证券的影响。稀释每股收益计算的潜在稀释证券包括：(I)未归属的限制性股票和业绩股、未发行的股票期权、使用国库券法从雇员股票购买计划和认股权证中扣缴的金额，以及(Ii)公司的C类普通股，采用“如果-转换”的方法，即扣除税额。当持续经营造成的损失存在时，所有稀释证券和潜在稀释证券都是反稀释的，因此被排除在稀释后每股收益的计算之外。
下表反映了分配给普通股股东的净收入和根据该期间已发行普通股加权平均数计算的每股收益：
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
(单位：千，除每股数据外) | 2020 | | 2019 |
A类普通股的净收益(损失) | $ | (547,983 | ) |
| $ | (8,112 | ) |
| | | |
A类普通股基本加权平均股 | 275,952 |
| | 264,365 |
|
A类普通股稀释加权平均股 | 275,952 |
| | 264,365 |
|
| | | |
A类普通股每股基本净收益(亏损) | $ | (1.99 | ) | | $ | (0.03 | ) |
A类普通股每股稀释净收益(亏损) | $ | (1.99 | ) | | $ | (0.03 | ) |
公司在截止的三个月内确认净亏损2020年3月31日和2019。因此，所有潜在的普通股都是反稀释的，被排除在稀释后每股净收益的计算之外。下表列出了不包括在所述期间每股稀释收益计算中的股票，因为其影响是反稀释的：
|
| | | | | |
| 三个月到3月31日， |
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
资金不足的股票期权 | 4,782 |
| | 4,556 |
|
限制性股票 | 5,143 |
| | 1,516 |
|
员工股票购买计划 | 1,138 |
| | — |
|
C类普通股加权平均股 | 1,034 |
| | 12,003 |
|
认股权证 | 8,000 |
| | 8,000 |
|
附注10-与有关各方的交易
Riverstone及其附属公司有权在该公司拥有10%以上的股权，因此被视为关联方。该公司与利弗斯通的附属公司本公司认为，与吕西的营销协议的条款并不比与非附属方持有的条款对任何一方都有利。下表汇总了“业务综合报表”所列期间从这一销售协议中确认的收入和相关加工费，以及截至资产负债表日期的相关未清应收帐款净额：
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
(单位：千) | 2020 |
| 2019 |
油气销售 | $ | 1,088 |
|
| $ | 607 |
|
收集、加工和运输费用 | 953 |
| | 317 |
|
|
| | | | | | | |
(单位：千) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
应收账款净额(1) | $ | 70 |
| | $ | 91 |
|
(1) 这一应收帐款系指鲁西德应付的数额，并扣除截至所述期间结束之日到期的未付处理费。
附注11-承付款和意外开支
承诺
本公司通常在正常业务过程中签订或延长经营协议。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司修改了其一项原油销售协议，将其实物交付承诺的开始日期30,000bbls/d从2020年到2021年1月1日，并确认2025年5月31日为协议的最初期限的结束。会议期间，在承诺方面没有其他实质性的、非常规的变化。三结束的几个月2020年3月31日。请参阅附注13-承付款和意外开支列入公司第II部第8项2019年度报告。
意外开支
该公司有时可能受到各种商业或管理索赔，诉讼或其他法律程序，在正常的业务过程中出现。虽然无法肯定地预测这些诉讼和索赔的结果，但管理层认为，合理可能发生的此类事件的影响将对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响，这是遥不可及的。管理层不知道对公司提起的任何未决诉讼，要求在本合并财务报表之日确认或有负债。
附注12-收入
与客户签订合同的收入
原油、天然气和NGL的销售是在产品的控制权转移给客户并合理地保证可收性的情况下被认可的。该公司几乎所有的合同定价规定都与市场指数挂钩，除其他因素外，还根据到活跃的现货市场的运输成本和质量差异进行了某些调整。因此，该公司的石油、天然气和NGL的实际价格波动不定，以保持与其他可用石油、天然气和NGLS在全球(就原油而言)和当地供应的竞争力。
在“业务综合报表”中列报的石油和天然气收入涉及石油、天然气和天然气的销售，详情如下：
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
营业收入(千)： | | | |
石油销售 | $ | 170,505 |
| | $ | 175,554 |
|
天然气销售 | 8,358 |
| | 12,497 |
|
NGL销售 | 13,906 |
| | 26,518 |
|
油气销售 | $ | 192,769 |
| | $ | 214,569 |
|
石油销售
该公司的原油销售合同一般是按照合同约定的交货点将石油交付给买方，买方在交货点上取得产品的所有权。这个输送点通常位于井口或运输管道的入口。收入是根据从买方收到的净价在交货点转让给买方时确认的。原油购买者承担的任何下游运输费用都反映为石油销售收入的净减少。
天然气和NGL销售
根据公司的天然气加工合同，富含液体的天然气被输送到天然气厂处理系统入口处的中流加工实体。中流加工实体收集和处理原始气体，然后将收益汇至百年纪念，以便销售NGL，而公司一般选择在工厂的尾部使用其残余气体产品“实物”。对于这些合同，公司评估何时转让控制权，并确认收入。如果公司的结论是，在加工设施的尾部进行控制转让，则在转让控制权之前发生的费用在“综合业务报表”中列为收集、加工和运输费用(“GP&T”)。控制点转移后发生的任何运输和分馏费用反映为上表所列天然气和NGL销售收入的净减少。
履约义务
对于所有的商品产品，本公司记录的收入在当月的生产是交付给买方。天然气和NGL销售结算表不得收到30到90产量交付日期后数日及原油产量，一般在30交货后几天就到了。然而，一旦履行义务得到履行，付款是无条件的。此时，可合理估计数量和价格，并应计客户的欠款。应收账款净额在综合资产负债表上。截至2020年3月31日和2019年12月31日，这类应收款余额是$36.1百万和$76.6百万分别。
在收到买方付款的当月，本公司记录其估计数与实际收到的产品销售金额之间的任何差额。从历史上看，收入估计数与实际收入之间的任何差异都不是很大。为三结束的几个月2020年3月31日和2019，在本报告所述期间确认的与前一个报告所述期间履行的业绩义务有关的收入不是实质性收入。
分配给剩余履约义务的交易价格
对于合同期限超过一年的产品销售，本公司在ASC专题606中运用了实用的权宜之计，从与客户签订的合同中获得的收入，其中规定，如果可变代价完全分配给完全未履行的履约义务，则公司不必披露分配给其余履约义务的交易价格。根据这些销售合同，产品的每月销售通常是一项单独的履约义务；因此，未来交付和销售的商品数量完全没有得到满足，不需要披露分配给这些未履行的履约义务的交易价格。
附注13-租赁
在合同开始时，公司决定一项安排是否包含租约。然而，在执行ASC专题842方面，租赁(“ASC 842”)，这项评估是在ASC 842通过之日进行的。租赁确定后，租赁使用权(ROU)资产和相关负债将根据租赁期内未来租赁付款的现值进行记录，ROU资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利，租赁负债则代表对租赁产生的未来租赁付款的义务。
目前，该公司有经营租赁钻井平台合同，办公室租赁协议，以及其他井口设备。截至2020年3月31日，这些租约的剩余租约条款范围从两个月到两年，其中一些包括延长租赁期限的选项，最长可达五年，其中有些还包括提前终止的选项。在确定租赁期限时会考虑这些选择，并在公司合理地肯定行使该选择权时记录的未来付款现值中列入这些选项。初始期限为一年或一年以下的租约不在综合资产负债表中记录。此外，本公司的租赁协议中没有任何一项包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
未来租赁付款的现值是根据公司的增量借款利率在租赁开始日期确定的。增量借款利率是根据公司的具体风险和特定租赁期限调整的无风险利率计算的。下表总结了公司截至所述期间的加权平均贴现率和加权平均剩余租赁期限。 |
| | | |
| | 截至2020年3月31日 |
加权平均贴现率 | | 4.82 | % |
加权平均剩余租约期限(年数) | | 1.26 |
|
本公司的钻机合同、办公室租赁协议和井口设备协议都包含租赁和非租赁组件，这些部分合并并作为单一租赁部分入账。
可变租赁付款在发生期间确认，包括与办公室租金协议有关的业务费用和钻井平台合同超出合同费率的费用。与短期租赁有关的费用在租赁期限内按直线确认.下表列出了所列期间公司租赁费用的各个组成部分。 |
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
租赁费用(1) | | | |
经营租赁成本 | $ | 4,676 |
| | $ | 10,587 |
|
可变租赁成本 | 1,352 |
| | 801 |
|
短期租赁费用(2) | 19,610 |
| | 12,224 |
|
租赁费用总额 | $ | 25,638 |
| | $ | 23,612 |
|
| |
(1) | 公司的大部分经营租赁涉及公司油井的作业、钻井或竣工。因此，上表所列的租赁费用是公司所承担的总费用毛额，这与公司记录在综合业务报表、现金流动综合报表或合并资产负债表中的净成本不可比，因为其中的数额反映在扣除向公司的工作利益伙伴开票的数额之后。 |
| |
(2) | 包括钻机租赁费用$11.2百万哪一个中讨论的公司目前的钻探计划，在短期内不一定会在这些数额中重复出现。项目2.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析. |
按会计年度开列的公司长期经营租赁负债到期日2020年3月31日如下：
|
| | | |
(单位：千) | 共计(2) |
2020(1) | $ | 5,847 |
|
2021 | 3,033 |
|
2022 | 425 |
|
租赁付款总额 | 9,305 |
|
更少：归责利益 | (313 | ) |
租赁负债现值(3) | $ | 8,992 |
|
| |
(1) | 不包括在三结束的几个月2020年3月31日. |
| |
(2) | 租赁付款总额不包括可根据租赁协议条款收取的可变租赁付款。 |
| |
(3) | 租赁负债现值总额中，$6.4百万记录为电流经营租赁负债和$2.6百万非电流记录经营租赁负债在综合资产负债表中2020年3月31日. |
附注14-随后的活动
纳斯达克上市公告
2020年4月21日，公司收到纳斯达克证券市场有限责任公司(纳斯达克)上市资格部门的书面通知(“通知”)，表明该公司A类普通股的投标价格已连续三十个交易日低于最低水平。$1.00根据纳斯达克上市规则5550(A)(2)(“最低出价要求”)，要求继续在纳斯达克资本市场上市。公告对公司普通股在纳斯达克资本市场的上市或交易没有直接影响。该公司获得了最初的一段时间180直到2020年10月19日，才能恢复合规。然而，由于最近的市场动荡，纳斯达克提交了一项规则修改，其效果是将公司的合规期延长至2020年12月28日。如果该公司在2020年12月28日前未能恢复遵守最低投标要求，该公司可能有资格获得额外的投标180日历年合规期。该公司打算积极监测其普通股的收盘价，并将在必要时评估现有的期权，以重新符合最低投标要求。
高级债券交易所
在二零二零年四月二十二日，该公司开始向所有合资格持有其高级债券的人士提供交换其持有的任何及全部高级债券的优惠。$250.0百万新发行本金总额8%第二留置权高级抵押债券到期2025直到$200.0百万新发行本金总额8%第三留置权高级抵押债券到期2027(“交换要约”)。根据交易所的报价，合资格持有高级债券的人士可在该日或该日之前，提早将其持有的债券进行投标。2020年5月5日或通常可以在或之前投标2020年5月19日。目前预计交易将结束。2020年5月22日，但须符合惯例的关闭条件。
对信贷协议的修正
在……上面2020年5月1日，该公司和CRP与其现有信贷协议的贷款人签订了对CRP的修正和重新声明的信贷协议(“修订”)。根据修正案，借款基数和经选举产生的承付款减少到$700.0百万。此外，在交易所提供关闭的范围内，这些修正案对在以下地点借款规定了最低可得性条件：$100.0百万和25%在新的第二和第三留置权的总本金中，来自上述交易所要约的未偿还的高级担保票据。如果借款的最低可得性条件要确定在其最高水平$100.0百万，它将产生限制CRP可用于支付其借款的金额的效果。$700.0百万信贷安排$600.0百万。除其他事项外，修正案还暂停了在2021年年底之前的EBITDAX比率(如公司现有信贷协议所规定的)，引入了一项新的金融契约，测试第一留置权债务与EBITDAX的比率，并允许发行与上述交易所报价有关的新的高级担保票据。
对2016年猛虎组织的修正
2020年4月29日，该公司股东批准了修正和重报的LTIP，除其他外，增加了批准发行的A类普通股的数量8,250,000股票。
C类普通股转换为A类普通股
在2020年4月2日，CRP的遗产所有者交换了他们剩下的所有。1,034,119A类普通股的CRP普通股(及相应的C类普通股)，因此，该公司目前拥有CRP的所有成员利益.公司没有收到与这一交换有关的现金收入。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与所附的合并财务报表和相关附注一并阅读。以下讨论和分析包含前瞻性报表，反映我们未来的计划、估计、信念和预期业绩。前瞻性声明取决于可能超出我们控制范围的事件、风险和不确定因素.我们的实际结果可能与这些前瞻性声明中讨论的结果大相径庭。可能造成或造成这种差异的因素包括但不限于石油、天然气和天然气的市场价格、产量、已探明储量的估计、资本支出、经济和竞争条件、监管变化、冠状病毒2019(“冠状病毒”)的持续影响和未来影响以及其他不确定因素，以及上文在“前瞻性声明”和本季度报告以及我们的2019年度报告“1A项下的年度报告”中讨论的因素。风险因素，“所有这些都很难预测。鉴于这些风险、不确定性和假设，讨论的前瞻性事件可能不会发生.除适用法律另有要求外，我们不承担任何义务公开更新任何前瞻性声明。
概述
百年资源开发公司(“百年纪念”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家独立的石油和天然气公司，专注于开发非常规石油和相关液体--二叠纪盆地丰富的天然气储量。我们的资产主要在特拉华盆地，二叠纪盆地的一个子盆地.我们的资本项目特别侧重于我们认为提供最高资本回报的项目。除非另有规定或上下文另有要求，这些讨论中提到的“百年纪念”、“我们”、“我们”或“我们”都是指百年纪念资源开发公司。及其合并子公司百年资源生产有限责任公司(“CRP”)。
市场条件
最近世界范围爆发的冠状病毒、冠状病毒影响的不确定性以及政府为减轻冠状病毒的影响而采取的各种行动，导致对石油和天然气的需求空前下降。与此同时，沙特阿拉伯于2020年3月决定大幅降低出口价格和提高石油产量，随后欧佩克与俄罗斯等其他国家达成协议，进一步加剧了全球石油供需动态的不确定性和波动性。因此，在2020年第一季度，商品价格大幅度下降。具体来说，WTI原油现货价格从2020年1月6日每桶63.27美元的高点跌至2020年3月30日的每桶20.09美元。
石油和天然气行业是周期性的，商品价格以及商品价格差异很可能继续波动和波动，原因是全球供应和需求、库存水平、冠状病毒的持续影响、其他地缘政治事件、天气状况和其他因素。下表突出了自2018年第一季度以来纽约商品交易所原油和天然气的季度平均价格趋势：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
| Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 |
原油(每桶) | $ | 62.91 |
| | $ | 68.07 |
| | $ | 69.50 |
| | $ | 58.81 |
| | $ | 54.90 |
| | $ | 59.81 |
| | $ | 56.45 |
| | $ | 56.94 |
| | $ | 46.19 |
|
天然气(按MMBtu计) | $ | 3.08 |
| | $ | 2.85 |
| | $ | 2.93 |
| | $ | 3.77 |
| | $ | 2.88 |
| | $ | 2.51 |
| | $ | 2.33 |
| | $ | 2.34 |
| | $ | 1.88 |
|
石油、天然气和天然气价格的持续下跌，如我们在2020年3月和4月所经历的那样，不仅将减少我们单位的收入，而且还能减少我们能够经济生产的石油、天然气和天然气的数量，从而可能降低我们的石油、天然气和天然气储量。
较低的商品价格(包括我们已实现的差异)，例如我们在2020年第二季度继续观察到的价格和期货曲线，也可能进一步削弱我们已探明的石油和天然气特性或未开发面积(例如下文在“业务结果”下讨论的减损)，并可能对我们未来的业务、财务状况、业务结果、经营现金流、流动性和(或)为计划资本支出提供资金的能力造成重大和不利影响。较低的实际价格也可能减少CRP信贷协议下的借款基础(例如下文“融资要点”下讨论的减少)，这是由放款人酌情决定的，是根据已向贷款人抵押的经证明的准备金的抵押值确定的。在重新确定后，如果任何超出经修订的借款能力的借款仍未偿还，我们可能被迫立即偿还信贷协议规定的部分未偿债务。此外，较低的价格环境及其对我们运作的影响，可能会影响我们遵守信贷协议及高级债券合约的能力。
COVID-19次爆发
这个冠状病毒的爆发及其在2020年3月发展成为一种大流行病，要求我们采取预防措施，以帮助尽量减少对我们的企业、雇员、客户、供应商和我们经营的社区的风险。我们的运营员工目前仍能在现场工作。不过，我们已就这类营运雇员采取了多项预防措施，例如要求他们在前往工作地点前，先证实他们没有出现任何与冠状病毒有关的症状，或曾与有上述症状的人士有密切接触，并对任何有冠状病毒迹像的营运雇员进行隔离(不论该雇员是否已被证实感染)，以及根据疾病控制中心公布的指引，在工作地点施加社会距离的规定。此外，我们绝大多数非经营性员工现在都在远程工作。由于冠状病毒的爆发，我们还没有遇到任何实质性的业务中断(包括我们的供应商和服务提供者的干扰)，我们的工作地点也没有任何确认的冠状病毒病例。
2020年重点及未来考虑
上述在2020年第一季度发生的宏观环境变化和相关商品价格下跌，对我们截至2020年3月31日的三个月的经营业绩产生了重大影响。然而，这些市场影响大多发生在2020年第一季度末。因此，我们相信，我们未来的经营业绩和近期财务状况将继续受到影响.此外，我们在本季度报告中讨论的截至2020年3月31日的三个月的运营结果可能不会反映我们2020年剩余时间的经营业绩，原因是业务变化的时间和大宗商品价格的持续波动。
操作要点
在第一批的大部分时间里，我们进行了一个五台钻机的钻探计划。三个月的2020，这使我们能够完成并将其联机。22粗井，平均有效侧向长度约为6,900脚。
由于原油价格下跌和石油供需宏观环境的持续不确定性，我们最近暂停了所有钻井和完井活动，以保存资本。具体而言，我们最近在2020年4月将我们运营的钻井平台计划减少到零钻机。此外，鉴于实际油价疲软，我们正在积极评估是自愿削减还是关闭--目前产量的很大一部分，我们预计将在5月份自愿削减40%的产量。进一步的潜在削减决定将继续评估和作出每月基础上的市场条件，储存或运输的限制，以及合同义务。由于我们的大部分收入都来自碳氢化合物的生产和销售，限制或关闭我们的生产可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、流动性和为计划的资本支出提供资金的能力产生不利影响。
剥离重点
在2020年2月24日，我们签订了一份买卖协议，将我们的水处置资产以大约约为销售价格出售。1.5亿美元现金结算时最多可增加一笔7 500万美元在递延奖励付款的基础上，未来的钻探活动(所有金额均须进行结算后调整)。水处置资产包括位于得克萨斯州里夫斯和沃德县的某些盐水处理井和相关的水基础设施。最初的交易截止日期是2020年3月31日，但是交易被推迟了。虽然交易目前仍悬而未决，但如果在2020年5月15日或之前没有完成交易，任何一方都可以终止交易。
融资要点
在二零二二年四月二十二日，我们开始向所有合资格持有5.375%到期的高级债券(“2026年高级债券”)及6.875%到期的高级债券(“2027年高级债券”)的持有人，连同2026年的高级债券，即“高级债券”，交换他们持有的任何及全部高级债券。2.5亿美元新发行本金总额8%第二留置权高级抵押债券到期2025(“第二留置权”)2亿美元新发行本金总额8%第三留置权高级抵押债券到期2027(连同第二份留置单，即“新注释”)。根据交易所的报价，合资格持有高级债券的人士可在该日或该日之前，提早将其持有的债券进行投标。2020年5月5日或通常可以在或之前投标2020年5月19日。目前预计交易将结束。2020年5月22日，但须符合惯例的关闭条件。
在……上面2020年5月1日，我们与我们现有的信贷协议的贷款人签订了对CRP的修正和重新声明的信贷协议(“修正案”)。根据修正案，借款基数和经选举产生的承付款减少到7.00亿美元。此外，在交易所提供关闭的范围内，这些修正案对在以下地点借款规定了最低可得性条件：1亿美元及来自交易所发行的未偿还新债券本金总额的25%。除其他事项外，这些修订还暂停了在2021年年底之前的EBITDAX比率(如现有信贷协议所规定)，引入了一项新的金融契约，测试第一留置权债务与EBITDAX的比率，并允许发行与上述交易所报价有关的新的高级担保票据。
营销要点
我们已于2020年4月至12月进行了固定价格的石油掉期交易，以防范近期油价可能出现的额外下跌。在此期间，该公司以每桶26.79美元的加权平均价格对平均每天约19 400桶石油进行套期保值。此外，我们在2020年实施了天然气对冲和石油基础互换。
业务结果
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
下表列出了所述期间我们的净收入和净产量(扣除所有特许权使用费、最高特许权使用费和应付他人的生产)的组成部分，以及每个时期的平均价格和平均每日生产量：
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日， | | 增加/(减少) |
| 2020 | | 2019 |
| $ |
| % |
净收入(千)： | | | |
|
|
|
|
石油销售 | $ | 170,505 |
|
| $ | 175,554 |
|
| $ | (5,049 | ) |
| (3 | )% |
天然气销售 | 8,358 |
|
| 12,497 |
|
| (4,139 | ) |
| (33 | )% |
NGL销售 | 13,906 |
|
| 26,518 |
|
| (12,612 | ) |
| (48 | )% |
油气销售 | $ | 192,769 |
|
| $ | 214,569 |
|
| $ | (21,800 | ) |
| (10 | )% |
| | | |
|
|
|
|
|
平均售价： | | | |
|
|
|
|
|
石油(每桶) | $ | 45.14 |
|
| $ | 48.15 |
|
| $ | (3.01 | ) |
| (6 | )% |
衍生产品结算对平均价格的影响 | (0.01 | ) |
| (0.22 | ) |
| 0.21 |
|
| 95 | % |
套期油净额(每Bbl) | $ | 45.13 |
|
| $ | 47.93 |
|
| $ | (2.80 | ) |
| (6 | )% |
| | | |
|
|
|
|
|
NYMEX石油平均价格(每Bbl) | $ | 46.19 |
|
| $ | 54.90 |
|
| $ | (8.71 | ) |
| (16 | )% |
与NYMEX的油差 | (1.05 | ) |
| (6.75 | ) | | 5.70 |
| | 84 | % |
| | | |
|
|
|
|
|
天然气(每麦克福) | $ | 0.78 |
|
| $ | 1.39 |
|
| $ | (0.61 | ) |
| (44 | )% |
衍生产品结算对平均价格的影响 | — |
|
| 0.05 |
|
| (0.05 | ) |
| (100 | )% |
天然气套期保值网(每McF) | $ | 0.78 |
|
| $ | 1.44 |
|
| $ | (0.66 | ) |
| (46 | )% |
| | | |
|
|
|
|
|
纽约商品交易所天然气平均价格(每Mcf) | $ | 1.88 |
|
| $ | 2.88 |
|
| $ | (1.00 | ) |
| (35 | )% |
天然气与NYMEX的差别 | (1.10 | ) |
| (1.49 | ) | | 0.39 |
| | 26 | % |
| | | |
|
|
|
|
|
NGL(每Bbl) | $ | 14.30 |
|
| $ | 19.74 |
|
| $ | (5.44 | ) |
| (28 | )% |
| | | |
|
|
|
|
|
净生产量： | | | |
|
|
|
|
|
石油(MBBLS) | 3,778 |
|
| 3,646 |
|
| 132 |
|
| 4 | % |
天然气(MMcf) | 10,715 |
|
| 8,964 |
|
| 1,751 |
|
| 20 | % |
NGL(MBBLS) | 972 |
|
| 1,343 |
|
| (371 | ) |
| (28 | )% |
共计(MBoe)(1) | 6,536 |
|
| 6,483 |
|
| 53 |
|
| 1 | % |
| | | |
|
|
|
|
|
日均净生产量： | | | |
|
|
|
|
|
石油(BBLS/d) | 41,512 |
|
| 40,508 |
|
| 1,004 |
|
| 2 | % |
天然气(Mcf/d) | 117,751 |
|
| 99,596 |
|
| 18,155 |
|
| 18 | % |
NGL(BBLS/d) | 10,683 |
|
| 14,927 |
|
| (4,244 | ) |
| (28 | )% |
共计(BOE/d)(1) | 71,820 |
|
| 72,035 |
|
| (215 | ) |
| — | % |
| |
(1) | 将天然气转换为石油当量桶，按6麦克夫天然气与一桶石油的比例计算。 |
石油、天然气和NGL销售收入。的净收入总额截至2020年3月31日止的三个月都是2 180万美元(或10%) 较低的净收入总额截至2019年3月31日止的三个月。收入取决于石油、天然气和NGL的销售量和平均商品价格。
石油、天然气和天然气的平均实际销售价格在第一四分之一2020相比较2019期间。套期保值前石油的平均价格减少 6%的影响前天然气的平均价格。
套期保值减少 44%，以及NGL的平均价格。减少 28%在经期之间。这个6% 减少平均而言，已实现的石油价格是较低纽约商品交易所各期原油价格(纽约商品交易所平均价格)减少 16%，这一较低的指数价格被改善的石油差额部分抵消(a减少的$5.70)天然气的平均实际销售价格减少 44%由于较低期间平均NYMEX天然气价格(NYMEX平均价格)减少 $1.00)，但这一减少被各期间气体差额的改善(每麦克福减少0.39美元)部分抵消。这个28% 减少平均而言，各期间NGL的实际价格主要是由于较低的Mont Belvieu植物产品现货价格。第一四分之一2020与第一四分之一2019。由于冠状病毒以及商品供应中断，石油、天然气和非政府组织的市场价格都受到全球石油和天然气需求下降的影响，如上文市场条件一节所述，这些因素导致2020年3月和4月价格大幅下跌。
实际销售价格的下降因期间净生产量略高而被部分抵消。石油和天然气净生产量增加 4%和20%，而NGL产量则下降。28%在经期之间。油量增加主要是因为我们在特拉华盆地的成功钻探活动。因为第一四分之一2019，我们把86在特拉华州经营的油井，这增加了1,864石油净产量的MBbls第一四分之一2020。这些油量的增加被我们现有油井的正常油田产量下降所部分抵消。天然气和NGL是与我们的原油产量同时生产的，通常导致石油销售量的波动与天然气和NGL销售量之间的高度相关。然而，在2020年第一季度，与2019年同期的乙烷回收相比，我们原气的主要处理器在乙烷排放中运行。由于这一转变，我们从湿气流中回收了越来越多的天然气，并且回收了较少的NGLs，导致天然气在不同时期的体积显著增加(上升)。20%)和28%各期间NGL体积减少。
经营费用。下表列出了所列期间的选定业务费用数据：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日， | | 增加/(减少) |
| 2020 | | 2019 | | $ |
| % |
业务费用(千)： | | | | |
|
|
|
租赁业务费用 | $ | 32,639 |
| | $ | 29,862 |
| | $ | 2,777 |
|
| 9 | % |
遣散费和从价税 | 16,573 |
| | 16,120 |
| | 453 |
|
| 3 | % |
收集、加工和运输费用 | 16,939 |
| | 15,024 |
| | 1,915 |
|
| 13 | % |
每名男子的业务费用： | | | | |
|
|
|
|
租赁业务费用 | $ | 4.99 |
| | $ | 4.61 |
| | $ | 0.38 |
|
| 8 | % |
遣散费和从价税 | 2.54 |
| | 2.49 |
| | 0.05 |
|
| 2 | % |
收集、加工和运输费用 | 2.59 |
| | 2.32 |
| | 0.27 |
|
| 12 | % |
租赁业务费用。租出营运费用(“LOE”)截至2020年3月31日止的三个月 增加 280万美元与截至2019年3月31日止的三个月。较高的LOE第一四分之一2020主要与560万美元 增加与我们更高的井数相关的费用。我们有377截至目前为止经营的全部水平井2020年3月31日相比较280截至目前为止经营的全部水平井2019年3月31日。井数的净增加主要是由于我们的钻探活动增加。86自第一四分之一2019，对收购和剥离进行了进一步调整。这一增加额被以下各项部分抵消：280万美元 减少由于修井活动减少，期间之间的修井费用减少。
按每名男孩计算的Loe增加当比较第一四分之一2020到同样的地方2019期间。每个男孩都是$4.99为第一四分之一2020，它表示增加的$0.38每个男孩第一四分之一2019。这增加这主要是由于以下因素造成的：(一)根据2020年的D&C活动水平，冲洗生产与基础生产的比率下降；(二)井口化学成本增加；(三)2020年第一季度电费增加。这些增加额因期间间合同劳动力成本降低和上文讨论的修井活动减少而部分抵消。
遣散费和增值税。从价税截至2020年3月31日止的三个月 增加 50万美元与截至2019年3月31日止的三个月。遣散税主要以井口生产的市场价值为依据，而从价税一般以已探明的已开发石油和天然气储量的应税价值为依据，并因我们经营的不同县而异。遣散费和从价税占净收入总额的百分比增加到8.6%为截至2020年3月31日止的三个月相比较7.5%为了同样的2019应付期间增税110万美元由于我国井数较高，油气储量价值较高，造成了两期间隔期的变化。埃斯。
收集、处理和运输费用。的收集、加工和运输费用(“GP&T”)截至2020年3月31日止的三个月 增加 190万美元与截至2019年3月31日止的三个月主要原因是第三方对我们公司运输能力的使用减少了280万美元(扣除相关费用)。这部分被各期间工厂加工费用、运输费和收取费用的减少所抵消。
按每个男孩计算，GP&T增加 12%从…$2.32为第一四分之一2019到$2.59每个男孩第一四分之一2020。在天然气和NGL体积(即不包括原油桶)的基础上，Boe率在不同时期也同样提高到了$6.14从…$5.29为截至2020年3月31日止的三个月分别为2019年和2019年。这些利率的提高主要是由于从第三方收到的关于使用我们的FT容量的补偿(扣除相关的FT费用)有所减少，如上文所述。这部分被减少的工厂加工费用所抵消，这些费用主要是基于天然气和NGL价格，两者都是在不同时期之间较低的价格计算的。
折旧、损耗和摊销。下表汇总了所述期间的折旧、损耗和摊销(“DD&A”)：
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
(单位：千，除每个男孩的数据外) | 2020 |
| 2019 |
折旧、损耗和摊销 | $ | 101,258 |
|
| $ | 96,558 |
|
折旧、损耗和摊销 | $ | 15.49 |
|
| $ | 14.89 |
|
由于发现和开发成本、收购、减值以及已证实的已开发和已证实的未开发储量的变化，我们的DD&A比率可能会波动。为截至2020年3月31日止的三个月，DD&A费用为1.013亿美元..增加的470万美元在相同的地方2019期间。导致2020年DD&A支出增加的主要因素是期间间DD和A比率的增加，这一因素补充说390万美元的增量DD&对第一四分之一2020，虽然我们的总生产量在不同时期增加了额外的80万美元的费用第一四分之一2020.
每个男孩的DD&A$15.49为第一四分之一2020相比较$14.89在同一时期2019。DD&A比率的增加是由于12个月的基础设施费用较高，而基础设施费用在发生时没有相关的证明储备。然而，由于我们在2020年第一季度增加的已探明和已证实的未开发储量，加上我们在截至2020年3月31日的三个月内实现的每口井钻井和完井成本降低，我们的每只井的DD和A费率从第四季度的16.75美元下降到15.49美元。此外，我们预计，在2020年剩余时间内，由于在2020年第一季度确认的经证实的财产减值，2020年剩余时间我们的DD&A率可能会继续下降，如下文所述。
减值和放弃费用。在截至2020年3月31日止的三个月, 6.113亿美元损害和放弃费用是与我们的某些石油和天然气属性有关的。这项开支包括(I)a5.918亿美元在2020年3月31日，由于石油、天然气和NGL大宗商品价格下跌，我们已证实的石油和天然气属性受到非现金损害；及(Ii)1 950万美元与租赁到期费用的摊销有关，与个别微不足道的未证明财产有关。
当事件和情况显示这些资产的公允价值可能低于其账面价值时，我们将对已证实的石油和天然气资产进行评估。我们的石油和天然气资产的公允价值是根据这些资产的预计未来现金流量折现的收入方法估算的。这一估值所依据的是需要作出重大判断的投入，其中包括以下方面的估计：(1)储备；(2)未来产量下降率；(3)未来的业务和发展成本；(4)未来商品价格，包括价差；(5)以市场参与者为基础的资本率加权平均成本。
截至2020年3月31日，我们对所有已证实的石油和天然气特性进行了损害评估。我们的两个领域受到上述量化的减值减值影响，但其余五个领域由于其未贴现现金流超出账面价值30%至100%以上而未受到影响。这一减值评估是根据截至2020年3月31日的商品价格期货曲线进行的。如果未来石油、天然气和天然气价格继续下降到较低水平，或影响未来净现金流量的其他估计数(例如储备、价差、未来经营和/或开发成本)，我们已证实的石油和天然气属性在今后期间可能会受到更多减值减记。
截至2019年3月31日止的三个月内3 130万美元减值和放弃费用与未开发的租赁土地面积有关。这笔费用包括：(1)在延长、出售或出售这些租约的努力失败后到期的非核心面积1 470万美元；(2)在2019年第一季度开始出售土地后，用于受损面积的1 660万美元。
勘探费用。下表汇总了我们在所述期间的勘探费用：
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
(单位：千) | 2020 |
| 2019 |
地质和地球物理费用 | $ | 1,993 |
|
| $ | 1,634 |
|
钻机终止费 | 1,499 |
| | 283 |
|
股票补偿 | 517 |
|
| 599 |
|
勘探费用 | $ | 4,009 |
|
| $ | 2,516 |
|
勘探费用400万美元为截至2020年3月31日止的三个月相比较250万美元为截至2019年3月31日止的三个月。勘探费用主要包括地形研究、地理和地球物理(“G&G”)项目以及G&G人员的工资和费用，包括其他业务费用。期间增加的主要原因是120万美元由于我们的钻井计划在2020年3月从5个钻机减少到1个钻机，2020年第一季度的钻机终止费增加了。
一般费用和行政费用。下表汇总了我们在所述期间的一般和行政(“G&A”)费用：
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
现金-一般费用和行政费用 | $ | 12,978 |
|
| $ | 12,234 |
|
股票补偿 | 5,892 |
| | 5,884 |
|
一般和行政费用 | $ | 18,870 |
| | $ | 18,118 |
|
G&A费用截至2020年3月31日止的三个月与2019年同期一致。这是由于这两个时期的人数和活动保持一致的结果。由于我们在2020年第二季度宣布减员，我们将在2020年第二季度支付一次性的非复现遣散费。此外，我们预计，由于人员的减少，我们的现金G&A支出将比2020年第一季度的支出水平有所下降。
其他收入和支出。
利息费用。下表汇总了我们在所述期间的利息支出： |
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
信贷设施 | $ | 2,167 |
| | $ | 3,734 |
|
5.375%高级债券到期 | 5,374 |
| | 5,374 |
|
6.875%高级债券到期 | 8,594 |
| | 1,528 |
|
发债成本摊销和债务贴现 | 799 |
| | 512 |
|
利息资本化 | (513 | ) | | (988 | ) |
共计 | $ | 16,421 |
| | $ | 10,160 |
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利息费用630万美元 更高为截至2020年3月31日止的三个月与截至2019年3月31日止的三个月主要原因是710万美元由于2019年3月发行了2027年“高级说明”，利息增加。由于未偿还借款减少，加上2020年第一季度利率较低，信贷机制的利息支出减少，部分抵消了这一增加额。我们在信贷安排下未偿还的加权平均借款是2.339亿美元对决3.043亿美元为截至2020年3月31日止的三个月分别为2019年和2019年。我们的信贷安排的加权平均有效利率(即基于libor的利率)是2.84%和4.37%为截至2020年3月31日止的三个月分别为2019年和2019年。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)在2020年第一季度较前一季度有所下降。
衍生工具的净收益(损失)净损益是(I)与标的商品远期价格曲线的相应变动有关的市面衍生工具公允价值的波动，以及(Ii)对冲衍生工具头寸上的每月现金结算。
下表列出了我们的衍生工具在所述期间的损益情况：
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| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
现金结算收益(损失) | $ | (53 | ) | | $ | (377 | ) |
非现金市价衍生产品收益(亏损) | (8,452 | ) | | (5,494 | ) |
共计 | $ | (8,505 | ) | | $ | (5,871 | ) |
所得税费用。我们承认所得税的好处8 320万美元和230万美元为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。截至月底三个月的所得税优惠增加额2020年3月31日相比较2019主要原因是税前账面损失较大6.228亿美元在经期之间。我们对所得税的规定第一四分之一2020和2019年将美国联邦所得税法定税率21%用于税前账面损失的数额不同，主要原因是：(1)州所得税；(2)估计永久性差额；(3)确认5 560万美元2020年第一季度未实现的递延税款资产的估值备抵额。
流动性与资本资源
概述
我们的钻探、完井和土地收购活动需要我们投入大量的资本支出。从历史上看，我们的主要流动资金来源是业务现金流、CRP循环信贷机制下的借款以及提供债务或股票证券的收益。未来的现金流量取决于一些变量，包括石油和天然气价格。石油和天然气价格在2020年3月开始大幅下跌，并继续恶化，此后一直处于低位。这些较低的初级商品价格对我们的现金流和进入债务或股票市场的可能性产生了负面影响，持续的低油价和天然气价格可能对我们的流动性状况产生重大和不利的影响。到目前为止，我们对资本的主要使用一直是用于钻井和开发资本支出以及石油和天然气资产的购置。下表汇总了我们在下列方面的资本支出(“资本支出”)：三结束的几个月2020年3月31日:
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(以百万计) | 截至2020年3月31日止的三个月 |
钻井和完井资本支出 | $ | 146.8 |
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设施、基础设施和其他 | 25.2 |
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土地 | 3.4 |
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资本支出总额 | $ | 175.4 |
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我们不断地评估我们的资本需求，并将它们与我们的资本资源进行比较。由于最近原油价格下跌和石油供需宏观环境持续不确定，我们最近暂停了所有钻探和完井活动，以保存资本。具体来说，我们最近将我们操作的钻井平台计划减少到零钻机，这是从我们在2020年的操作指南中宣布的四台钻机计划中下降的。因此，我们预计2020年的总资本预算将在2.4亿至2.90亿美元之间，比原先的中期减少了大约60%。2020年资本预算估计为5.9亿至6.9亿美元.
由于我们是很高比例的土地的经营者，所以我们可以控制我们的资本支出的数额和时间。根据各种因素，我们可以选择推迟或加快计划中的一部分资本支出，包括但不限于：石油和天然气的普遍价格和预期价格；石油储存或运输方面的制约因素；我们钻探活动的成功；必要设备、基础设施和资本的供应情况；所需监管许可和批准的接收和时间安排；季节性条件；钻井和购置费用；以及其他有兴趣的业主的参与程度。
鉴于已实现的油价疲软，我们正在积极评估是自愿削减还是关闭--目前产量的很大一部分，我们预计将在5月份自愿削减多达40%的产量。根据市场条件、储存和运输限制以及合同义务，将继续对进一步的潜在削减决定进行每月评估和作出。今后任何进一步限制或关闭我们生产的决定都可能对我们的业务、财务状况、运营结果、流动性和为计划资本支出提供资金的能力产生不利影响。
我们期望根据我们的信贷协议，用运营和借款的现金流量来支付我们2020年资本支出的剩余部分。我们不能确保以可接受的条件或根本不可能从业务中获得现金流量或其他所需资金来源。此外，我们今后以经济条件进入公共或私人债务或股票资本市场的能力将受到一般经济状况、国内和全球金融市场、我们的业务和金融表现、我们的债务或股票证券的价值和表现、目前的商品价格和我们无法控制的其他宏观经济因素的影响。
此外，为了管理我们未来的现金流出和流动资金状况，我们已在2020年4月启动了对高级债券的联交所报价，如果成功的话，这将降低我们的未偿债务和未来的利息支付。
现金流量变化分析
下表汇总了所述期间的现金流量：
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| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | $ | 100,818 |
| | $ | 101,028 |
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用于投资活动的现金净额 | (166,976 | ) | | (218,878 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 59,792 |
| | 189,186 |
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为三结束的几个月2020年3月31日，我们产生了1.08亿美元经营活动产生的现金减少20万美元从同一时期2019。经营活动提供的现金减少，主要原因是原油、天然气和天然气的实际价格较低、NGL生产量较低、租赁业务费、生产税、GP&T成本、勘探费用、现金和天然气费用以及供应商在三结束的几个月2020年3月31日。这些下降的因素被原油和天然气产量增加、利息支付减少、衍生产品现金结算损失减少以及我们收取应收账款的时间安排等因素部分抵消。三结束的几个月2020年3月31日相比较2019期间。有关数量和价格对收入的影响的更多信息，请参阅“运营结果”，并获得更多关于我们在不同时期的业务费用波动的信息。
在三结束的几个月2020年3月31日、经营活动的现金流量、手头现金和净借款6 000万美元在我们的信贷安排下1.619亿美元钻井和开发的资本和资金580万美元石油和天然气产业的收购。
在三结束的几个月2019年3月31日，经营活动的现金流量、手头现金、出售石油及天然气物业所得的收益，以及发行2027年高级债券所得的收益，均用作偿还以下款项的净借款：300亿美元在我们的信贷安排下2.172亿美元钻井和开发的资本和资金2 570万美元石油和天然气产业的收购。
信贷协议
在……上面2018年5月4日，CRP，我们的合并子公司，与一家银行辛迪加签订了一份经修订和重报的信贷协议。2020年3月31日借入基数12亿美元和当选的承诺8.00亿美元。该信贷协议规定了一个为期五年的有担保的循环信贷安排，并在此基础上到期。2023年5月4日。截至2020年3月31日，我们有2.35亿美元未偿还借款和5.642亿美元在可用借款能力方面，这是不计收入的80万美元未付信用证。
在……上面2020年5月1日，我们与贷款人就现有的信贷协议进行了修订。根据修正案，借款基数和经选举产生的承付款项减少到7.00亿美元。此外，在交易所提供关闭的范围内，这些修正案对在以下地点借款规定了最低可得性条件：1亿美元和25%交易所发行的未偿还新债券的本金总额。如果借款的最低可得性条件要确定在其最高水平1亿美元，它将产生限制CRP可用于支付其借款的金额的效果。7.00亿美元信贷安排6.6亿美元。除其他事项外，这些修订还暂停了在2021年年底之前的EBITDAX比率(如现有信贷协议所规定)，引入了一项新的金融契约，测试第一留置权债务与EBITDAX的比率，并允许发行与以下所述的交易所报价有关的新的高级担保票据。
CRP的信贷协议载有限制其能力的限制性契约，其中包括：(一)产生额外负债；(二)进行投资和贷款；(三)进行合并；(四)发放或宣布股息；(五)订立超过CRP预期产量的特定百分比的商品对冲；(六)订立利率对冲，超过其未偿债务的特定百分比；(七)留置权；(八)出售资产；和(九)与附属公司进行交易。
CRP的信贷协议还要求它保持符合以下财务比率：(1)流动比率，即CRP的综合流动资产(包括循环信贷安排下的未用承付款，以及不包括非现金衍生资产和某些限制性现金)与其合并流动负债(不包括信贷协议下的长期债务和非现金衍生负债的当期部分)的比率，不少于1.0比1.0；(2)杠杆比率，即在截至该日的四个财政季度滚动期内，融资债务总额(CRP的信贷协议中定义)与合并EBITDAX的比率(如CRP的信贷协议所界定)，其比率不超过4.0至1.0。CRP符合上述公约和上述财务比率。2020年3月31日通过提交这份季度报告。
有关信贷协议及有关修订的进一步资料，请参阅附注4-长期债务和附注14-随后的活动根据本季报第I部第I项。
高级注释
在……上面2017年11月30日，CRP发布4亿美元的5.375%应付高级票据2026继续2019年3月15日，CRP发布500亿美元的6.875%应付高级票据2027在144 A私人安置。高级票据由CRP目前的每一家子公司在高级无担保基础上提供充分和无条件的担保，为CRP的循环信贷安排提供担保。高级票据不受百年纪念担保，我们也不受高级票据契约条款的约束。
有关高级债券的契约，除其他事项外，除某些例外及资格外，限制CRP的能力及受CRP限制的附属公司的能力，以：(I)招致或保证额外负债或发行某些类别的优先股；(Ii)以股本或赎回、回购或退休资本支付股息。
股票或次级负债；(3)转让或出售资产；(4)进行投资；(5)设立某些留置权；(6)订立协议，限制其子公司向其支付股息或其他款项；(7)合并、合并或转让其全部或实质上所有资产；(8)与关联公司进行交易；(9)设立不受限制的子公司。CRP符合这些公约的规定。2020年3月31日通过提交这份季度报告。
在二零二零年四月二十二日，我们开始向所有合资格持有香港高级债券的合资格人士提供外汇优惠，以交换我们持有的任何及全部未发行的高级债券。2.5亿美元新发行本金总额8%第二留置权高级抵押债券到期2025直到2亿美元新发行本金总额8%第三留置权高级抵押债券到期2027。目前预计交易将结束。2020年5月22日，但须符合惯例的关闭条件。有关我们的高级债券及交易所报价的进一步资料，请参阅附注4-长期债务和附注14-随后的活动根据本季报第I部第I项。
合同义务
我们的合同义务包括运营和运输协议、钻井合同、办公和设备租赁、资产退休义务、长期债务义务和长期债务的现金利息支出，这些债务是我们经常签订、修改或延长的。自2019年12月31日，我们的合同义务没有发生任何重大的、非常规的变化。
关键会计政策和估计
期间没有发生任何实质性变化。三结束的几个月2020年3月31日我们以前披露的关键会计政策2019年度报告。请参阅第二部分第7项。管理层对财务状况和经营结果的探讨与分析--关键会计政策与估计在我们2019年度报告，讨论我们的关键会计政策和估计。
新会计公告
没有任何重大的新会计准则或新的会计声明会对我们产生潜在的影响。2020年3月31日.
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
“市场风险”一词适用于我们的业务，是指石油和天然气价格和利率的不利变化所造成的损失风险，我们面临以下所述的市场风险。以下信息的主要目的是提供关于我们潜在的市场风险敞口的数量和质量信息。披露并不是未来预期损失的准确指标，而是合理可能发生的损失的指标。我们所有的市场风险敏感工具都是为投机交易以外的目的而购买的。
商品价格风险
我们的主要市场风险暴露在我们的石油，天然气和NGL生产的价格。多年来，石油、天然气和天然气的价格一直波动不定，不可预测，我们预计这种波动在可预见的未来将继续存在。根据我们生产的第一批三个月的2020，我们的石油和天然气销售三结束的几个月2020年3月31日会向上或向下移动1 710万美元每磅石油价格每变动10%，140万美元NGL价格每bl每变动10%，及80万美元每麦克福天然气价格每变动10%。
由于这种波动，我们历史上一直使用并可能选择继续有选择地使用商品衍生工具(如项圈、掉期和基础掉期)，以减轻与我们预期产量的一部分相关的价格风险。我们的衍生工具使我们能够减少但不是消除由于石油和天然气价格波动而产生的业务现金流量变化的潜在影响，并为我们的钻探方案和偿债要求提供更多的现金流量确定性。这些工具只提供部分价格保护，防止石油和天然气价格下跌，但它们也可能部分限制我们从未来价格上涨中获得的潜在收益。我们的信贷协议限制了我们进入商品套期保值的能力，超过了我们合理预计生产的85%以上。
下表总结了我们制定的掉期合同的条款。2020年3月31日通过合同订立的额外合同2020年5月1日。参见附注7-衍生工具在本季度报告第I部第1项中，公开衍生工具头寸的2020年3月31日:
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| | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 体积(BBLS) | | 体积
(bbls/d) | | 加权平均固定价格($/bl)(1) |
原油互换 | 2020年4月-2020年6月 | | 2,852,000 |
| | 31,341 |
| | $ | 26.14 |
|
| 2020年7月-2020年9月 | | 2,300,000 |
| | 25,000 |
| | 26.83 |
|
| 2020年10月至12月 | | 184,000 |
| | 2,000 |
| | 36.36 |
|
| | | | | | | |
| 期间 | | 体积(BBLS) | | 体积
(bbls/d) | | 加权平均微分($/bl)(2) |
原油基础掉期 | 2020年4月-2020年6月 | | 543,000 |
| | 5,967 |
| | $ | 1.12 |
|
| 2020年7月-2020年9月 | | 644,000 |
| | 7,000 |
| | 0.63 |
|
| 2020年10月至12月 | | 644,000 |
| | 7,000 |
| | 0.63 |
|
| |
(1) | 这些原油互换交易是根据指定结算日期的NYMEX WTI价格结算的。 |
| |
(2) | 这些油基掉期交易是根据每一适用结算期内阿古斯米德兰WTI和阿古斯WTI库欣指数的算术平均数的差额结算的。 |
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| | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 卷(MMBtu) | | 体积(MMBtu/d) | | 加权平均固定价格(美元/MMBtu)(1) |
天然气交换 | 2020年4月-2020年6月 | | 2,730,000 |
| | 30,000 |
| | $ | 2.03 |
|
| 2020年7月-2020年9月 | | 2,760,000 |
| | 30,000 |
| | 2.03 |
|
| 2020年10月至12月 | | 930,000 |
| | 10,109 |
| | 2.03 |
|
| | | | | | | |
| 期间 | | 卷(MMBtu) | | 体积(MMBtu/d) | | 加权平均微分(美元/MMBtu)(2) |
天然气基互换 | 2020年4月-2020年6月 | | 2,730,000 |
| | 30,000 |
| | $ | (1.62 | ) |
| 2020年7月-2020年9月 | | 2,760,000 |
| | 30,000 |
| | (1.62 | ) |
| 2020年10月至12月 | | 930,000 |
| | 10,109 |
| | (1.62 | ) |
| |
(1) | 这些天然气交换合同在规定的结算日期以NYMEX Henry Hub价格结算。 |
| |
(2) | 这些天然气基础互换合同是根据内部FERC的西得克萨斯州瓦哈价格和NYMEX天然气在每个适用结算期的价格之间的差额确定的。 |
衍生合约的公允价值变动2019年12月31日到2020年3月31日，列示如下：
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| | | | |
(单位：千) | | 商品衍生资产(负债) |
截至2019年12月31日尚未履行的石油和天然气衍生产品合同公允价值净额 | | $ | (325 | ) |
合同结算 | | 53 |
|
预测商品价格期货曲线的变化(1) | | (8,505 | ) |
截至2020年3月31日尚未履行的石油和天然气衍生产品合同公允价值净额 | | $ | (8,777 | ) |
在NYMEX原油正向曲线中假设每Bbl上升或下降10%的趋势。2020年3月31日会导致1 360万美元这一公允价值负债的增减，以及纽约商品交易所天然气正向曲线中假设的每麦克姆10%的上升或下降2020年3月31日会导致60万美元在同一公允价值负债中，分别增加或减少。
利率风险
我们的借贷能力和贷款人提供的利率可能会受到信贷市场恶化和/或信用评级下调的不利影响。冠状病毒影响方面的不确定性以及2020年3月和4月全球石油和天然气价格的大幅下跌影响了信贷市场，导致新发行债务的市场利率上升。另一方面，CRP的信贷工具利率是基于libor息差，这使我们面临在libor增加的情况下未偿还借款的利率风险。
如……2020年3月31日，我们有2.35亿美元根据我们的信贷协议未偿还的债务，加权平均利率为2.1%。假设未清金额不变，假设加权平均利率增加或减少1.0%对利息费用的影响约为240万美元每年。我们目前没有或打算订立任何衍生安排，以防止适用于我们未偿还债务的利率波动。
余下的长期债务余额8.829亿美元由我们的高级债券组成，它们的利率是固定的。因此，这一余额不受利率变动的影响。有关我们的债务工具的更多信息，请参见附注4-长期债务，载於本季报第I部第1项。
项目4.管制和程序
对泄密控制及程序的评价
根据“交易法”第13a-15条和第15d-15条规则，我们在管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(如“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所规定的那样)。2020年3月31日。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，使我们根据“外汇法”提交的报告中所要求披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定，并在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告这些信息。根据该项评估，我们的首席行政主任和主要财务主任得出结论，我们的披露控制和程序在2020年3月31日在合理的保证水平上。
财务报告内部控制的变化
财务报告的内部控制制度(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定)截至2020年3月31日止的三个月对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的情况。
第II部.其他有关资料
项目1.法律程序
我们不时会参与日常业务中正在进行的法律程序，包括工人补偿申索和与雇佣有关的纠纷，虽然无法肯定这些诉讼的结果，但我们相信这些诉讼的结果，无论是个别或整体，都不会对我们的业务、财务状况、经营结果或流动资金造成重大的不良影响。
项目1A。危险因素
除了本季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑“1A项”标题下描述的风险因素和其他警告声明。风险因素“包括在我们的2019年度报告，风险因素和其他警告声明，包含在我们的其他证券交易委员会的文件，以及额外的风险因素阐述如下。除了下列额外的风险因素外，我们的风险因素与我们所描述的风险因素并无重大变化。2019年度报告。中所描述的风险2019年度报告及以下并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来的结果产生重大的不利影响。
由于冠状病毒流行病造成的需求减少以及石油和天然气生产国之间的行动或争端的影响，石油和天然气供应过剩，可能导致运输和储存限制，减少生产和关闭我们的油井，其中任何一种都会对我们的业务、财务状况、业务结果、流动性和为计划的资本支出提供资金的能力产生不利影响。
最近世界范围爆发的冠状病毒、冠状病毒影响的不确定性以及政府为减轻冠状病毒的影响而采取的各种行动，导致对石油和天然气的需求空前下降。与此同时，沙特阿拉伯在2020年3月决定大幅降低出口价格和提高石油产量，随后欧佩克和俄罗斯等其他国家达成了削减协议，这进一步增加了全球石油供需动态的不确定性和波动性。如果冠状病毒的爆发继续对需求产生负面影响，而欧佩克成员国、其他石油出口国和石油生产国未能实施减产或采取足以支持和稳定商品价格的其他行动，我们预计，石油和天然气供应将持续过剩。
这种过剩的供应反过来可能导致美国的运输和储存能力受到限制，甚至消除包括二叠纪盆地在内的现有储存。如果将来我们的运输或储存安排受到限制或无法使用，如果服务价格上涨，或要求我们关闭或限制生产或燃烧我们的天然气，我们可能会承担大量的业务费用。此外，鉴于实际油价疲软，我们正在积极评估是自愿削减还是关闭--目前产量的很大一部分，我们预计将在5月份自愿削减40%的产量。进一步的潜在削减决定将继续评估和作出每月基础上的市场条件，储存或运输的限制，以及合同义务。我们关闭水井的行为可能会导致我们有义务为收集和加工服务支付一定的需求费用，并为我们保留的管道容量支付坚定的运输费用。此外，我们的任何长时间的闭关锁国
一旦我们能够恢复作业，油井的产量可能会大幅下降，任何钻探和土地开发的停止都可能导致我们的租约全部或部分到期。这些对我们业务的影响，再加上我们继续生产石油和天然气所获得的较低价格，可能会影响我们遵守CRP信贷协议和高级债券下的契约的能力。所有这些影响都是由冠状病毒大流行和沙特阿拉伯与俄罗斯之间的价格战造成的，可能会对我们的业务、财务状况、业务结果、流动性以及为计划中的资本支出提供资金的能力产生不利影响。
由于商品价格环境，我们推迟或取消了部分开发钻探。石油、天然气和天然气价格的持续疲软，以及这些价格对我国钻井经济和筹资能力的影响，将要求我们重新评估和进一步推迟或取消更多的钻探。这些行动可能会减少我们已证实的未开发的储备和相关的储备价值，并降低我们偿还债务的能力。
此外，截至2019年12月31日，大约13%的净占地面积不是由生产持有的，我们有分别为3 162公顷和3 750公顷未开发净英亩的租约，分别定于2020年和2021年到期，每一种情况都假定不行使适用的租赁延期选择。我们削减产量和关闭油井的行动，再加上我们今后可能实施的任何进一步削减措施，可能导致我们无法继续持有这些预定到期的租约，这可能进一步减少我们的储备。因此，如果石油、天然气和/或NGL价格持续疲软，我们未来的业务、财务状况、业务结果、流动性和为计划资本支出提供资金的能力可能会受到重大和不利的影响。
无法按照双方商定的初步条件或在预期的时间框架内完成我们即将剥离的咸水处理井和相关的生产水基础设施，可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
2020年2月24日，我们与WaterBridge Resources LLC(“WaterBridge”)的一家子公司签订了一项购买和销售协议，以2.25亿美元的价格剥离我们在Reeves县的盐水处理井和相关的生产水基础设施，其中包括收市时的1.5亿美元现金，以及在达到某些激励门槛后延期支付给我们的7500万美元。我们认为，不确定的石油和天然气工业宏观环境以及由此导致的特拉华盆地商品价格和钻井和完井活动的变化，增加了交易未能按照我们与WaterBridge商定的最初时间框架和条件完成的风险。虽然交易目前仍悬而未决，但如果在2020年5月15日或之前没有完成交易，任何一方都可以终止交易。如果交易未能按照我们与WaterBridge达成的初步协议完成，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。特别是，在交易终止的情况下，或者如果我们得到的现金考虑低于原先的计划，那么，我们根据循环信贷机制或为我们的资本预算提供资金的现金数额，以及偿还或供资的时间也将受到影响。
我们的生产没有完全对冲，我们面临石油、天然气和天然气价格的波动，并将受到石油、天然气和天然气价格持续和长期下跌的影响。
我们的生产没有完全对冲，我们面临石油、天然气和天然气价格的波动，并将受到石油、天然气和天然气价格持续和长期下跌的影响。我们已于2020年4月至12月进行了固定价格的石油掉期交易，以防范近期油价可能出现的额外下跌。在此期间，中央反应方案按每桶26.79美元的加权平均价格对平均每天约19 400桶石油进行套期保值。我们打算继续对冲我们的生产，但我们可能无法以优惠的价格这样做。因此，我们的收入和现金流动受到波动加剧的影响，并可能受到价格大幅度下降的影响，这将对我们的业务结果产生重大的负面影响。
如果商品价格继续下降或保持在目前的水平，以致我们的房产未来的未贴现现金流低于其账面价值，我们可能需要对我们的房产的账面价值进行更多的减记。
会计准则要求我们定期检查财产的账面价值，以确定可能的减值。根据当时的商品价格和预期减值审查时的具体市场因素和情况，以及对发展计划、生产数据、经济和其他因素的持续评估，我们可能需要写下我们财产的账面价值。减记构成收入的非现金费用.由于近期大宗商品价格低迷，我们预计石油和天然气资产的账面价值将出现实质性的非现金减值，这将对我们的运营结果产生不利影响。如果石油和天然气价格继续保持低水平或进一步下跌，我们未开发的财产租约全部或部分到期，估计已探明的储量量将向下修订，或已探明的石油和天然气资产的资本成本净额否则将超过估计未来净现金流量的现值，则需要进一步减值。
截至2019年12月31日，税前PV10%的探明储量可能与我们目前估计的石油、天然气和天然气储量的市场价值不同。
你不应假设截至2019年12月31日，我们已证实储备的税前价值的10%，如本署所披露。2019年度报告是我们目前估计的石油、天然气和天然气储量的市场价值。我们根据12个月的每月第一天石油和天然气平均价格计算已探明储量的贴现未来净现金流量，而不影响衍生品交易。我们的石油和天然气资产未来的实际净现金流量将受到下列因素的影响：
我们在开发和生产石油和天然气属性方面的生产和开支的时间安排将影响到从已探明储量中获得的未来实际净收入的时间和数额，从而影响到它们的实际现值。此外，我们在计算税前PV10%时所使用的10%折扣率，可能并不是最适当的贴现因素，因为这是根据不时生效的利率和与我们或整个石油和天然气行业有关的风险计算的。未来的实际价格和成本可能与年度报告中所用的现值估计值大不相同，这可能对我们的储备价值产生重大影响。根据SEC的规定，截至2019年12月31日，在计算税前PV10%时使用的石油和天然气价格分别为每bl 52.19美元和每bl 52.19美元。2.58每个MMBtu，分别在价差之前。在估算已探明储量时使用较近期的价格，由于经济限制，已探明储量减少，这将进一步降低税前PV 10%的探明储量价值。
我们产品的市场性取决于运输和其他设施，其中有些我们并不控制。如果没有这些设施，或者我们无法以商业上合理的条件使用这些设施，我们的业务就会中断，我们的收入也会减少。
我们的石油、天然气和NGL生产的可销售性在一定程度上取决于第三方拥有的运输和储存设施的可用性、邻近性、容量和可用性。一般来说，我们并不控制这些设施，我们对这些设施的使用可能受到限制或被拒绝。我们的石油生产通常是通过集输系统从井口输送到我们的油箱电池。然后，我们的购买者将石油通过管道运输到一条更大的管道，以便运往市场。我们大部分的天然气生产通常是通过从井口到中央输送点的集输线运输，然后由第三方管道收集到天然气处理设施。我们不控制这些第三方的运输，收集或加工设施，我们的访问可能受到限制或拒绝。我们的油井产量不足，无法支持我们的购买者建造管道设施，或大量中断第三方运输设施或其他生产设施，可能会对我们向市场交付或生产我们的产品的能力产生不利影响，从而严重中断我们的业务。
如果我们不能满足纳斯达克继续上市的要求，纳斯达克可能会将我们的普通股退市，这将对我们普通股的交易量、流动性和市场价格产生不利影响。
2020年4月21日，我们收到纳斯达克证券市场有限责任公司(纳斯达克)上市资格部门的书面通知(“通知”)，表明我们A类普通股的投标价格(每股0.0001美元)在纳斯达克上市规则5550(A)(2)(“最低出价要求”)下已低于每股最低1.00美元。公告对我们的普通股在纳斯达克资本市场的上市或交易没有直接影响。根据纳斯达克上市规则5810(C)(3)(A)，我们获得了180个日历日的初始期限，或至2020年10月19日，以恢复合规。然而，由于最近的市场动荡，纳斯达克提出了一项规则修改，要求价格上市要求的合规期延长至2020年6月30日，将我们的合规期延长至2020年12月28日。
如果我们不能在2020年12月28日之前恢复遵守最低投标要求，我们可能有资格获得180个日历日的合规期。为了符合条件，我们必须满足继续上市的要求，即公开持有的股票的市值以及纳斯达克资本市场的所有其他初始上市标准，但出价要求除外，并需要提供书面通知，说明我们打算在第二个合规期内纠正这一缺陷。然而，如果纳斯达克的工作人员认为我们无法弥补这一缺陷，或者如果我们不符合其他上市标准，纳斯达克就可以发出通知，说我们的普通股将被退市。如果我们收到通知，我们的普通股正在被退市，纳斯达克规则允许我们上诉任何除名决定，由纳斯达克工作人员向听证会小组。
我们打算积极监测我们的普通股的收盘价，并将评估现有的期权，以重新遵守最低投标要求。我们无法保证我们能够重新遵守最低投标要求，或保持符合纳斯达克的其他上市要求。如果我们的普通股最终因任何原因被退市，可能会对我们产生负面影响，因为它可能会降低我们普通股的流动性和市场价格；减少愿意持有或购买我们普通股的投资者人数；并对我们进入股票市场和获得融资的能力产生负面影响。
项目6.展览
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陈列品
数 | | 展览说明 |
3.1 | | 第三，修订和恢复的公司注册证书(参考2019年5月6日提交给SEC的公司季度报告表3.1)。 |
3.2 | | 第二，修订和恢复章程(参照本公司于2019年5月1日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告表3.2)。 |
3.3 | | 截至2016年10月11日的“百年资源生产有限责任公司协议”，LLC(参考2016年10月11日提交给SEC的公司当前表格8-K的表10.5)。 |
3.4 | | 截至2016年12月28日的“百年资源生产有限责任公司协议”第1号修正案(参考2016年12月29日提交证券交易委员会的公司当前表格8-K报告表10.1)。 |
3.5 | | 截至2017年3月20日的“百年资源生产有限责任公司协议”第2号修正案(参见2017年3月23日提交证交会的10-K表格公司年度报告表3.5)。 |
3.6 | | 截至2018年6月15日的“百年资源生产有限责任公司协议”第3号修正案(参考2018年8月6日向SEC提交的公司季度报告表3.6)。 |
4.1 | | 注册官普通股的描述(参考本公司于2020年2月24日向证交会提交的10-K表格年度报告表4.5)。 |
10.1*# | | 百年资源开发公司修订及重订的长期奖励计划 |
10.2 | | 自2018年8月2日起，“百年资源生产”、LLC和BP北美公司之间的“购买和销售协议”第1号修正案。(参考表10.1，注册官于2020年3月31日向证交会提交的关于表格8-K的最新报告)。 |
10.3*# | | 百年资源开发公司第三，修正和恢复非雇员董事薪酬计划。 |
10.4 | | 自2020年5月1日起，“百年资源生产公司”作为借款者、百年资源开发公司作为母公司担保人、另一方担保人、摩根大通银行作为行政代理人和贷款人之一的“第二修正案”第二修正案(参见登记册目前提交给证券交易委员会的关于表格8-K的报告表10.1)。 |
10.5 | | 自2020年5月1日起，对第二次修正和恢复的信贷协议的第三修正案和对第二次修正和恢复的抵押与担保协议的第一修正，日期为：百年资源生产有限责任公司，作为借方，百年资源开发公司，作为母公司担保人，其他担保人，摩根大通银行，作为行政代理人和贷款方(参见登记官目前关于表格8-K的报告(见表10.2)，该报告于2020年5月4日提交给证券交易委员会。 |
31.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
31.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
32.1* | | 根据“美国法典”第18条第1350条认证首席执行官。 |
32.2* | | 根据“美国法典”第18条第1350条认证首席财务官。 |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
101.CAL* | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB* | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
101.PRE* | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
#合同或补偿计划或协议。
*在此存档。
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，登记人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 百年资源开发公司 |
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| 通过： | /S/George S.GLYPHIS |
| | 乔治·S·格里菲斯 副总裁、财务主任及助理秘书 |
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| 日期： | 2020年5月4日 |