假的--12-31Q1202000012894193773000003947000004100000480000000200000000200000000428483594279312300108401731101709800012894192020-01-012020-03-3100012894192019-01-012019-03-3100012894192020-04-2400012894192020-03-3100012894192019-12-310001289419美国-公认会计原则:减少收入2019-12-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001289419一般公认会计原则:StockMenger2020-01-012020-03-310001289419一般公认会计原则:StockMenger2020-03-310001289419美国-GAAP:添加剂2019-12-310001289419美国-公认会计原则:减少收入2020-01-012020-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001289419一般公认会计原则:StockMenger2019-12-310001289419美国-公认会计原则:减少收入2020-03-310001289419美国-GAAP:添加剂2020-01-012020-03-310001289419美国-公认会计原则:国库2020-01-012020-03-310001289419美国-公认会计原则:国库2020-03-310001289419美国-公认会计原则:国库2019-12-310001289419美国-GAAP:添加剂2020-03-310001289419美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310001289419一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-03-310001289419一般公认会计原则:StockMenger2019-03-3100012894192018-12-310001289419一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001289419美国-GAAP:添加剂2019-03-310001289419美国-公认会计原则:减少收入2019-03-310001289419美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-03-310001289419美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001289419美国-GAAP:添加剂2018-12-310001289419美国-公认会计原则:国库2019-01-012019-03-310001289419美国-公认会计原则:国库2018-12-3100012894192019-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001289419美国-公认会计原则:国库2019-03-310001289419美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员早上:2019年7月美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers2020-03-310001289419美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员早上:2019年7月美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers2019-12-310001289419早安:TermLoan营建公司成员美国-公认会计原则:中期报告2019-12-310001289419早安:TermLoan营建公司成员美国-公认会计原则:中期报告2020-03-310001289419SRT:MinimumMenger莫恩:“信用协议”--成员美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-07-022019-07-020001289419SRT:最大值莫恩:“信用协议”--成员美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers2019-07-022019-07-020001289419SRT:MinimumMenger莫恩:“信用协议”--成员美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers美国-公认会计原则:基本比率2019-07-022019-07-020001289419早安:TermLoan营建公司成员美国-公认会计原则:中期报告2019-07-020001289419莫恩:“信用协议”--成员美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers2019-07-020001289419美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员早上:2019年7月美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers2019-07-020001289419SRT:最大值莫恩:“信用协议”--成员美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers美国-公认会计原则:基本比率2019-07-022019-07-020001289419美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员早上:2019年7月美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers2019-07-020001289419美国-公认会计原则:信函早上:2019年7月美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers2019-07-020001289419SRT:MinimumMenger莫恩:“信用协议”--成员美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers2019-07-022019-07-020001289419莫恩:“信用协议”--成员美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers2019-07-022019-07-020001289419SRT:最大值莫恩:“信用协议”--成员美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-07-022019-07-020001289419美国-公认会计原则:客户关系成员2020-03-310001289419美国-GAAP:IntellectualPropertyMembers2019-12-310001289419莫恩:技术基础资产2019-12-310001289419美国-GAAP:IntellectualPropertyMembers2020-03-310001289419莫恩:技术基础资产2020-03-310001289419美国-GAAP:IntellectualPropertyMembers2020-01-012020-03-310001289419美国-公认会计原则:客户关系成员2019-12-310001289419莫恩:技术基础资产2019-01-012019-12-310001289419美国-公认会计原则:客户关系成员2019-01-012019-12-310001289419莫恩:技术基础资产2020-01-012020-03-3100012894192019-01-012019-12-310001289419美国-公认会计原则:客户关系成员2020-01-012020-03-310001289419美国-GAAP:IntellectualPropertyMembers2019-01-012019-12-310001289419Morn:DBRSM成员2019-01-012019-03-3100012894192020-04-012020-03-3100012894192023-01-012020-03-3100012894192025-01-012020-03-3100012894192021-01-012020-03-3100012894192022-01-012020-03-3100012894192024-01-012020-03-310001289419Morn:许可基本会员2019-01-012019-03-310001289419Morn:资产基础2020-01-012020-03-310001289419晨曦:交易基础2019-01-012019-03-310001289419晨曦:交易基础2020-01-012020-03-310001289419Morn:资产基础2019-01-012019-03-310001289419Morn:许可基本会员2020-01-012020-03-310001289419Morn:许可基本会员SRT:最大值2020-04-012020-03-310001289419Morn:资产基础SRT:MinimumMenger2020-04-012020-03-310001289419SRT:MinimumMenger2020-04-012020-03-310001289419Morn:许可基本会员SRT:MinimumMenger2020-04-012020-03-310001289419SRT:最大值2020-04-012020-03-310001289419Morn:资产基础SRT:最大值2020-04-012020-03-310001289419国家:CA2019-12-310001289419morn:SegmentGeographicalGroupOfOtherCountriesMember2019-12-310001289419国家:CA2020-03-310001289419莫恩:非单一国家2019-12-310001289419国家:美国2019-12-310001289419国家:非洲联盟2019-12-310001289419SRT:亚洲会员2020-03-310001289419莫恩:欧洲--统一王国成员2020-03-310001289419SRT:亚洲会员2019-12-310001289419国家:美国2020-03-310001289419国家:GB2019-12-310001289419莫恩:欧洲--统一王国成员2019-12-310001289419国家:非洲联盟2020-03-310001289419国家:GB2020-03-310001289419morn:SegmentGeographicalGroupOfOtherCountriesMember2020-03-310001289419莫恩:非单一国家2020-03-310001289419国家:CA2019-01-012019-03-310001289419莫恩:非单一国家2020-01-012020-03-310001289419国家:非洲联盟2020-01-012020-03-310001289419国家:CA2020-01-012020-03-310001289419morn:SegmentGeographicalGroupOfOtherCountriesMember2020-01-012020-03-310001289419莫恩:非单一国家2019-01-012019-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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
|
| |
☑ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
|
终了季度2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
|
从转轨到转轨的转轨时期
委员会档案编号:000-51280
晨星公司
(注册人的确切名称,如其约章所指明的)
|
| | | |
伊利诺斯州 | | 36-3297908 |
(国家或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主) |
成立为法团或组织) | | 识别号码) |
| | | |
华盛顿西街22号 | | |
芝加哥 | 伊利诺斯州 | | 60602 |
(首席行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(312) 696-6000
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | |
每班职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有票面价值 | 莫恩 | 纳斯达克 |
通过检查标记表明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 x 不 o
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的所有交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 x 不 o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒
| 加速过滤 | o
| 非加速过滤 | o
| 小型报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是 ☐ 不 x
截至2020年4月24日,42,793,123本公司普通股,无票面价值,已发行。
晨星公司及附属公司
指数
|
| | | | |
第1部 | 财务信息 | 3 |
| | | |
| 项目1. | 财务报表 | 3 |
| | | |
| | | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月未经审计的合并合并收入报表 | 3 |
| | | | |
| | | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月未审计综合综合报表 | 4 |
| | | | |
| | | 截至2020年3月31日和2019年12月31日未经审计的合并资产负债表 | 5 |
| | | | |
| | | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月未经审计的合并股本综合报表 | 6 |
| | | | |
| | | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月未经审计的现金流动合并报表 | 8 |
| | | | |
| | | 未审计合并财务报表附注 | 9 |
| | | |
| 项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 22 |
| | | |
| 项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| | | |
| 项目4. | 管制和程序 | 37 |
| | | |
| | | |
第2部 | 其他资料 | 38 |
| | | |
| 项目1. | 法律程序 | 38 |
| | | |
| 项目1A。 | 危险因素 | 38 |
| | | |
| 项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 39 |
| | | |
| 项目6. | 展品 | 40 |
| | | |
签名 | | 41 |
| | | | |
晨星公司及附属公司
未经审计的合并损益表
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(单位:百万元) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
|
| | | | |
营业费用: | | | | |
收入成本 | | 137.0 |
| | 105.1 |
|
销售和营销 | | 50.9 |
| | 40.0 |
|
一般和行政 | | 57.4 |
| | 40.8 |
|
折旧和摊销 | | 34.2 |
| | 23.5 |
|
经营费用总额 | | 279.5 |
| | 209.4 |
|
| | | | |
营业收入 | | 44.5 |
| | 49.5 |
|
| | | | |
非营业费用,净额: | | |
| | |
|
利息费用,净额 | | (3.2 | ) | | (0.7 | ) |
出售投资的收益(亏损),从其他综合收益中重新分类 | | (0.4 | ) | | 0.6 |
|
其他费用,净额 | | (7.7 | ) | | (3.2 | ) |
非营业费用净额 | | (11.3 | ) | | (3.3 | ) |
| | | | |
未合并实体税前收入和净亏损权益 | | 33.2 |
| | 46.2 |
|
| | | | |
未合并实体的净损失权益 | | (0.8 | ) | | (1.5 | ) |
| | | | |
所得税费用 | | 8.5 |
| | 11.5 |
|
| | | | |
合并净收益 | | $ | 23.9 |
| | $ | 33.2 |
|
| | | | |
每股净收入: | | |
| | |
|
基本 | | $ | 0.56 |
| | $ | 0.78 |
|
稀释 | | $ | 0.55 |
| | $ | 0.77 |
|
| | | | |
普通股股利: | | | | |
按普通股申报的股息 | | $ | 0.30 |
| | $ | 0.28 |
|
普通股股利 | | $ | 0.30 |
| | $ | 0.28 |
|
| | | | |
已发行加权平均股票: | | | | |
基本 | | 42.9 |
| | 42.6 |
|
稀释 | | 43.3 |
| | 43.0 |
|
见未审计合并财务报表附注。
晨星公司及附属公司
未经审计的综合收入合并报表
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 |
合并净收益 | | $ | 23.9 |
| | $ | 33.2 |
|
| | | | |
其他综合收入(损失): | | | | |
外币换算调整 | | (40.4 | ) | | 3.4 |
|
有价证券未实现收益(亏损),扣除税后: | | | | |
期间未变现持有收益(损失) | | (4.1 | ) | | 1.9 |
|
收入净额中的净损失(收益) | | 0.3 |
| | (0.5 | ) |
其他综合收入(损失) | | (44.2 | ) | | 4.8 |
|
| | | | |
综合收入(损失) | | $ | (20.3 | ) | | $ | 38.0 |
|
见未审计合并财务报表附注。
晨星公司及附属公司
未经审计的合并资产负债表 |
| | | | | | | | |
| | | | |
(以百万元计,除等额外) | | 截至2020年3月31日 (未经审计) | | 截至2019年12月31日 |
资产 | | |
| | |
|
流动资产: | | |
| | |
|
现金和现金等价物 | | $ | 322.5 |
| | $ | 334.1 |
|
投资 | | 26.3 |
| | 33.4 |
|
应收账款减去分别为4.8美元和4.1美元的信贷损失备抵 | | 184.7 |
| | 188.5 |
|
应收所得税 | | 5.7 |
| | 6.3 |
|
递延佣金 | | 17.1 |
| | 16.9 |
|
其他流动资产 | | 24.4 |
| | 24.0 |
|
流动资产总额 | | 580.7 |
| | 603.2 |
|
善意 | | 1,013.2 |
| | 1,039.1 |
|
无形资产,净额 | | 306.2 |
| | 333.4 |
|
财产、设备和资本化软件,减去累计折旧和摊销分别为394.7美元和377.3美元 | | 149.5 |
| | 154.7 |
|
经营租赁资产 | | 147.0 |
| | 144.8 |
|
对未合并实体的投资 | | 58.8 |
| | 59.6 |
|
递延税款资产净额 | | 9.8 |
| | 10.7 |
|
递延佣金 | | 13.6 |
| | 13.5 |
|
其他资产 | | 13.2 |
| | 11.9 |
|
总资产 | | $ | 2,292.0 |
| | $ | 2,370.9 |
|
| | | | |
负债和权益 | | |
| | |
|
流动负债: | | |
| | |
|
递延收入 | | $ | 279.1 |
| | $ | 250.1 |
|
应计补偿 | | 70.2 |
| | 137.5 |
|
应付帐款和应计负债 | | 56.5 |
| | 58.9 |
|
长期债务的当期部分 | | 11.0 |
| | 11.0 |
|
经营租赁负债 | | 35.9 |
| | 35.8 |
|
其他流动负债 | | 3.7 |
| | 2.5 |
|
流动负债总额 | | 456.4 |
| | 495.8 |
|
经营租赁负债 | | 136.0 |
| | 138.7 |
|
应计补偿 | | 12.7 |
| | 12.1 |
|
递延税款负债净额 | | 90.1 |
| | 95.0 |
|
长期债务 | | 519.4 |
| | 502.1 |
|
递延收入 | | 33.3 |
| | 32.2 |
|
其他长期负债 | | 11.4 |
| | 11.4 |
|
负债总额 | | 1,259.3 |
| | 1,287.3 |
|
| | | | |
公平: | | |
| | |
|
晨星公司股东权益: | | |
| | |
|
普通股,无票面价值,核定股票200,000,000股,其中截至2020年3月31日和2019年12月31日分别为42,793,123股和42,848,359股 | | — |
| | — |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日按成本计算的库存量分别为11,017,098股和10,840,173股 | | (748.7 | ) | | (728.7 | ) |
额外已付资本 | | 657.2 |
| | 655.0 |
|
留存收益 | | 1,229.0 |
| | 1,217.9 |
|
累计其他综合损失: | | | | |
货币转换调整 | | (103.4 | ) | | (63.0 | ) |
可供销售投资的折价未实现收益(损失) | | (1.4 | ) | | 2.4 |
|
累计其他综合损失共计 | | (104.8 | ) | | (60.6 | ) |
总股本 | | 1,032.7 |
| | 1,083.6 |
|
负债和权益共计 | | $ | 2,292.0 |
| | $ | 2,370.9 |
|
见未审计合并财务报表附注。
晨星公司及附属公司
未经审计的合并合并股本报表
截至3月31日的三个月,2020和2019
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星股份有限公司 | | |
| | | | | | | | | | 累积 其他 综合 损失 |
| | |
| | 普通股 | | |
| | 额外 已付 资本 |
| | | | | |
(百万美元) | | 股份 突出 |
| | 标准杆 价值 |
| | 国库 股票 |
| | | 留用 收益 |
| | | 共计 衡平法 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的结余 | | 42,848,359 |
| | $ | — |
| | $ | (728.7 | ) | | $ | 655.0 |
| | $ | 1,217.9 |
| | $ | (60.6 | ) | | $ | 1,083.6 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 23.9 |
| | — |
| | 23.9 |
|
其他综合损失: | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投资未变现损失,扣除所得税1.4美元 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | (4.1 | ) |
对扣除所得税净额0.1美元的净收入中损失调整额的重新分类 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
外币折算调整净额 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (40.4 | ) | | (40.4 | ) |
其他综合损失 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (44.2 | ) | | (44.2 | ) |
发行与股票期权有关的普通股及限制股的归属,扣除为解决受限制股票单位的税款而预缴的股份 | | 121,689 |
| | — |
| | — |
| | (10.6 | ) | | — |
| | — |
| | (10.6 | ) |
以前的赔偿责任的重新分类-已转换为股权的分类
| | | | — |
| | — |
| | 5.5 |
| | — |
| | — |
| | 5.5 |
|
股票补偿 | | | | — |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
| | — |
| | 7.3 |
|
回购普通股 | | (176,925 | ) | | — |
| | (20.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (20.0 | ) |
宣布的股息(每股0.30美元) | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (12.8 | ) | | — |
| | (12.8 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | | 42,793,123 |
| | $ | — |
| | $ | (748.7 | ) | | $ | 657.2 |
| | $ | 1,229.0 |
| | $ | (104.8 | ) | | $ | 1,032.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星股份有限公司 | | |
| | | | | | | | | | 累积 其他 综合 损失 |
| | |
| | 普通股 | | |
| | 额外 已付 资本 |
| | | | | |
(百万美元) | | 股份 突出 |
| | 标准杆 价值 |
| | 国库 股票 |
| | | 留用 收益 |
| | | 共计 衡平法 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | | 42,624,118 |
| | $ | — |
| | $ | (726.8 | ) | | $ | 621.7 |
| | $ | 1,114.8 |
| | $ | (75.0 | ) | | $ | 934.7 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 33.2 |
| | — |
| | 33.2 |
|
其他综合收入: | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投资未实现收益,扣除所得税0.7美元 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.9 |
| | 1.9 |
|
收入净额(扣除所得税0.2美元)中收入调整数的重新分类 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
外币折算调整净额 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
| | 3.4 |
|
其他综合收入,净额 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.8 |
| | 4.8 |
|
限制性股票单位的归属,扣除为解决限制性股票单位的结算而预扣的股份 | | 73,530 |
| | — |
| | — |
| | (4.6 | ) | | — |
| | — |
| | (4.6 | ) |
以前的赔偿责任的重新分类-已转换为股权的分类 | | | | — |
| | — |
| | 6.6 |
| | — |
| | — |
| | 6.6 |
|
股票补偿 | | | | — |
| | — |
| | 10.0 |
| | — |
| | — |
| | 10.0 |
|
回购普通股 | | (41,935 | ) | | — |
| | (4.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4.6 | ) |
宣布的股息(每股0.28美元) | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (11.9 | ) | | — |
| | (11.9 | ) |
截至2019年3月31日的结余 | | 42,655,713 |
| | $ | — |
| | $ | (731.4 | ) | | $ | 633.7 |
| | $ | 1,136.1 |
| | $ | (70.2 | ) | | $ | 968.2 |
|
见未审计合并财务报表附注。
晨星公司及附属公司
未经审计的现金流动合并报表
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | | |
|
合并净收益 | | $ | 23.9 |
| | $ | 33.2 |
|
调整数,以调节合并净收入与业务活动现金流量净额: | | | | |
折旧和摊销 | | 34.2 |
| | 23.5 |
|
递延所得税 | | 0.9 |
| | (0.4 | ) |
股票补偿费用 | | 7.3 |
| | 10.0 |
|
坏账准备金 | | 1.5 |
| | 0.5 |
|
未合并实体的净损失权益 | | 0.8 |
| | 1.5 |
|
其他,净额 | | 9.0 |
| | 3.2 |
|
经营资产和负债的变化: | |
|
| |
|
|
应收账款 | | (2.3 | ) | | (2.0 | ) |
应付帐款和应计负债 | | (1.4 | ) | | (3.5 | ) |
应计补偿和递延佣金 | | (60.0 | ) | | (47.8 | ) |
所得税、当期 | | 0.7 |
| | 8.5 |
|
递延收入 | | 36.1 |
| | 37.9 |
|
其他资产和负债 | | (2.0 | ) | | (5.6 | ) |
业务活动提供的现金 | | 48.7 |
| | 59.0 |
|
| | | | |
投资活动 | | | | |
|
购买投资证券 | | (13.3 | ) | | (8.9 | ) |
到期及出售投资证券所得收益 | | 14.0 |
| | 8.9 |
|
资本支出 | | (15.1 | ) | | (18.7 | ) |
购置,除所购现金外 | | (4.5 | ) | | — |
|
购买权益和成本法投资 | | (0.5 | ) | | (1.1 | ) |
其他,净额 | | (0.1 | ) | | 0.3 |
|
用于投资活动的现金 | | (19.5 | ) | | (19.5 | ) |
| | | | |
筹资活动 | | | | |
|
回购普通股 | | (20.0 | ) | | (4.9 | ) |
支付的股息 | | (12.9 | ) | | (11.9 | ) |
长期债务收益 | | 55.0 |
| | — |
|
偿还长期债务 | | (37.8 | ) | | (40.0 | ) |
股票期权收益 | | 0.1 |
| | — |
|
因扣缴限制性股票单位而缴纳的雇员税 | | (10.7 | ) | | (4.6 | ) |
其他,净额 | | (0.6 | ) | | 0.7 |
|
用于资助活动的现金 | | (26.9 | ) | | (60.7 | ) |
| | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (13.9 | ) | | 1.0 |
|
现金和现金等价物净减额 | | (11.6 | ) | | (20.2 | ) |
现金及现金等价物-期初 | | 334.1 |
| | 369.3 |
|
现金和现金等价物-期末 | | $ | 322.5 |
| | $ | 349.1 |
|
| | | | |
补充披露现金流动信息: | | | | |
|
支付所得税的现金 | | $ | 6.8 |
| | $ | 3.4 |
|
支付利息的现金 | | $ | 3.7 |
| | $ | 1.1 |
|
非现金投融资活动的补充资料: | | | | |
可供销售投资的未实现收益(亏损) | | $ | (5.1 | ) | | $ | 2.0 |
|
见未审计合并财务报表附注。
晨星公司及附属公司
未经审计的精简合并财务报表附注
1. 临时财务信息的提交依据
所附晨星公司未经审计的合并财务报表。和子公司(晨星,我们,我们,本公司)已准备遵守证券交易委员会(SEC)的规则和条例。按照美国公认的会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响资产、负债、收入和支出报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为,报表反映了为公平列报我们的财务状况、业务结果、权益和现金流量所必需的一切调整,这些调整具有正常的经常性性质。这些财务报表和附注未经审计,应与我们审计的合并财务报表及其附注一并阅读,这些报表和附注载于我们的年度报告表10-K中。2019年12月31日,提交给证券交易委员会2020年3月2日(我们的年度报告)。
我们未经审计的精简合并财务报表的说明中出现的缩略语涉及以下方面:
ASC:会计准则编纂
会计准则更新
FASB:财务会计准则委员会
COVID-19最新情况
我们正在密切监测冠状病毒大流行对我们业务和地域各个方面的影响,包括它将如何影响团队成员、客户、供应商和全球市场。由于围绕冠状病毒大流行的局势仍然动荡不定,我们正在积极管理我们的应对措施,并评估了与截至2020年3月31日的三个月合并财务报表有关的财务状况和业务结果可能受到的影响。
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法”签署成为法律。“关爱法”提供了大量刺激和援助一揽子计划,旨在应对冠状病毒大流行的影响,包括减税和政府贷款、赠款和投资。“关爱法”对我们截至2020年3月31日的三个月的合并财务报表没有任何影响。我们继续监测“关爱法”和其他类似的立法或行动在我们的业务所处的地区可能产生的任何影响。
2. 重要会计政策摘要
我们在年度报告中的审计综合财务报表附注2中讨论了我们的其他重要会计政策。
最近通过的会计公告
当前预期信贷损失2016年6月16日,FASB发布ASU 2016-13号,金融工具-信贷损失(专题326)金融工具信用损失的计量(ASU No.2016-13),这就要求与按摊销成本计算的金融资产有关的预期信贷损失和可供出售的债务证券通过信贷损失备抵记录。ASU第2016-13号将可供出售的债务证券确认的信贷损失金额限制为账面价值超过公允价值的数额,并要求在公允价值增加的情况下逆转先前确认的信贷损失。2019年4月25日,FASB发布了ASU编号2019-04,编纂改进(ASU第2019-04号),其中澄清了信贷损失会计的某些方面。2019年5月15日,FASB发布了ASU编号2019-05,金融工具-信贷损失(专题326)*有针对性的过渡救济(ASU第2019-05号),允许实体在某些金融工具上选择公允价值选项。新标准于2020年1月1日对我们生效,并前瞻性地加以应用。由于采用了这些标准,我们对评估我们对某些金融工具,包括应收帐款的信贷损失备抵是否充足的程序进行了修改。ASU第2016-13号、ASU第2019-04号和ASU第2019-05号的通过对合并财务报表、相关披露和业务结果没有重大影响。
云计算2018年8月29日,FASB发布ASU 2018-15号,在云计算安排中支付的费用的客户会计,它帮助实体评估客户在云计算安排(CCA)中支付的费用的会计核算,方法是提供指导,以确定安排何时包括软件许可证,以及安排何时仅是托管的CCA服务。该公司前瞻性地从2020年1月1日起采用这一指导方针。采用后,在共同国家评估中支付的费用将作为预付资产进行资本化评估,并在与软件许可费相同的财务报表细列项目的经营结果中支出,而不是折旧和摊销费用。采用这一ASU对合并财务报表、相关披露和业务结果没有重大影响。
披露框架-公允价值计量披露要求的变化:2018年8月28日,FASB发布ASU No.2018-13公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化(ASU No.2018-13), 这就消除、增加和修改了有关项目的某些披露要求,如第1级至第2级之间的转让、转让时机的政策以及第3级的估价程序。新标准于2020年1月1日对我们生效。由于我们只有一级投资,ASU 2018-13号的通过对我们的合并财务报表和相关披露没有任何影响。
最近发布的会计公告尚未通过
所得税:2019年12月18日,FASB发布ASU编号2019-12,简化所得税会计,目的是通过消除ASC 740一般原则的某些例外情况,简化所得税的会计核算,所得税,并在其他几个领域提供简化。新标准于2021年1月1日对我们生效。允许提前采用。我们尚未决定尽早采用,我们正在评估ASU编号2019-12可能对我们的合并财务报表、相关披露和经营结果产生的影响。
参考费率改革*2020年3月12日,FASB发布了ASU第2020-04号:促进参考费率改革对财务报告的影响(主题848),它为适用普遍接受的会计原则对参考费率改革举措产生的合同修改提供了临时的可选权宜之计和例外情况。该标准的目的是减轻潜在的会计和财务报告负担,从即将到期的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到替代基准利率。本指南是暂时的,仅在参考汇率过渡期内生效,至2022年12月31日为止。我们正在评估ASU第2020-04号可能对我们的合并财务报表、相关披露和运营结果产生的影响。
3. 信贷安排
债务
下表总结了截至目前为止我们的总债务和长期债务。2020年3月31日和2019年12月31日.
|
| | | | | | | | |
(以百万计) | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
定期融资机制,扣除未摊销债务发行费用120万美元N和130万美元 | | $ | 440.4 |
| | $ | 443.1 |
|
循环信贷贷款 | | 90.0 |
| | 70.0 |
|
债务总额 | | $ | 530.4 |
| | $ | 513.1 |
|
减:长期债务的当期部分,扣除未摊销债务发行费用30万美元 和30万美元 | | 11.0 |
| | 11.0 |
|
长期债务 | | $ | 519.4 |
| | $ | 502.1 |
|
信贷协议
与2019年7月2日收购评级收购公司(DBRS)有关,该公司签订了一项新的高级信贷协议(信贷协议)。信贷协议为该公司提供为期五年的多货币信贷安排,其初始借贷能力可达$750.0百万,包括$300.0百万循环信贷机制(循环信贷机制)和定期贷款机制$450.0百万(设施一词)。
“信贷协议”还规定签发最多可达$50.0百万信用证和$100.0百万循环信贷机制下的摇摆线设施的次级限额。信用协议将于2024年7月2日到期。截至2020年3月31日,根据信用协议,我们的未偿债务总额是$530.4百万借到$210.0百万在循环信贷机制下。
根据“信用协议”,适用于任何贷款的利率是:(I)适用的伦敦银行同业拆息利率(Libor)加上适用于此类贷款的保证金,其范围为1.00%和1.50%,根据我们的综合杠杆率或(Ii)贷款人的基本利率加上适用于这类贷款的保证金,其范围为0.00%和0.50%,基于我们的综合杠杆率。
定期贷款的收益和循环信贷机制下的初始借款被用来资助DBRS的收购。循环信贷机制下未来借款的收益可用于周转资本、资本支出或任何其他合法的公司用途。
递延债务发行费用中与循环信贷机制有关的部分包括在其他流动资产和其他非流动资产中,与贷款机制有关的递延债务发行费用部分报告为贷款期限账面金额的减少。与循环信贷贷款有关的债务发行费用的摊销在信贷协议的期限内以利息费用为直线摊销。与贷款期限有关的债务发行费用的摊销,在“信用协议”期限内使用有效利息方法摊销为利息费用。
遵守公约
“信贷协议”载有财务契约,根据该协议,我们:(I)不得超过最高综合杠杆率3.50至1.00(或3.75(如信贷协议所界定)及(Ii)在取得任何物料后的四个财政季度,须维持不少于1%的最低综合利率比率。3.00到1点。截至二零二零年三月三十一日,我们已遵守各项金融公约。2019年12月31日.
4.收购、商誉和其他无形资产
2020年收购
在2020年1月31日,我们获得了Hueler分析公司的稳定价值基金比较宇宙数据和稳定价值指数(Hueler Analytics)。我们于2020年1月31日开始在合并财务报表中合并HuelerAnalytics的财务结果。
2019年购置
在2020年第一季度,我们没有记录与我们收购DBRS有关的采购价格分配的重大调整,与我们年度报告中所载的“审计综合财务报表说明”中披露的初步估计数相比较。初步购买价格分配中分配给各种资产和负债的价值可能会因将来可能获得的信息而发生变化。
截至2020年3月31日,尚未最终确定的初步购买价格分配的主要领域包括流动和递延税资产和负债。
以下未经审计的初步信息汇总了截至2019年3月31日的年度合并损益表,就好像我们已于2019年1月1日完成了收购一样。
这一未经审计的形式信息是为了说明目的而提出的,其目的不是代表或表明DBRS Morningstar的实际运营结果或预期协同增效,如果收购发生在提交的最早时期之初,也不打算代表或指示今后的业务结果。
在计算下面的形式信息时,我们包括了与获得的无形资产有关的摊销费用估计数、因长期资产估计剩余使用寿命的变化而产生的折旧费用、以及由于对递延收入的公允价值调整以及相关所得税影响而导致的收入减少。
|
| | | | |
未经审计的Pro Forma财务信息 | | 三个月结束 |
(单位:百万,每股除外) | | (一九二零九年三月三十一日) |
收入 | | $ | 297.3 |
|
营业收入 | | 49.4 |
|
净收益 | | 28.6 |
|
| | |
每股基本净收益 | | $ | 0.67 |
|
摊薄每股净收益 | | $ | 0.66 |
|
善意
下表显示我们的商誉余额变化2019年12月31日到2020年3月31日:
|
| | | | |
| | (以百万计) |
截至2019年12月31日的结余 | | $ | 1,039.1 |
|
外币换算 | | (25.9 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | | $ | 1,013.2 |
|
年首三个月,我们并没有录得任何减值损失。2020和2019。我们在第四季度进行年度减值审查,或者在确定减值指标和触发事件时进行。
无形资产
下表汇总了我们的无形资产:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
(以百万计) | | 毛额 | | 累积 摊销 | | 网 | | 加权 平均 有用寿命 (年份) | | 毛额 | | 累积 摊销 | | 网 | | 加权 平均 有用寿命 (年份) |
与客户有关的资产 | | 362.0 |
| | (134.3 | ) | | 227.7 |
| | 11 | | 377.9 |
| | (130.3 | ) | | 247.6 |
| | 11 |
技术资产 | | 164.4 |
| | (115.6 | ) | | 48.8 |
| | 7 | | 163.7 |
| | (112.0 | ) | | 51.7 |
| | 7 |
知识产权及其他 | | 65.6 |
| | (35.9 | ) | | 29.7 |
| | 8 | | 69.3 |
| | (35.2 | ) | | 34.1 |
| | 8 |
无形资产总额 | | $ | 592.0 |
| | $ | (285.8 | ) | | $ | 306.2 |
| | 9 | | $ | 610.9 |
| | $ | (277.5 | ) | | $ | 333.4 |
| | 10 |
下表汇总了我们与无形资产有关的摊销费用: |
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 |
摊销费用 | | $ | 14.0 |
| | $ | 4.9 |
|
在无形资产的预期经济使用寿命内,我们采用直线法摊销无形资产.
我们预计2020年剩余时间及其后年份的无形摊销费用如下:
|
| | | | |
| | (以百万计) |
2020年剩余时间(4月1日至12月31日) | | $ | 39.0 |
|
2021 | | 49.6 |
|
2022 | | 41.6 |
|
2023 | | 37.8 |
|
2024 | | 32.2 |
|
此后 | | 106.0 |
|
共计 | | $ | 306.2 |
|
我们对无形资产未来摊销费用的估计可能会受到额外收购、剥离、估计平均使用寿命的变化、减损和外币换算的影响。
5. 每股收益
下表显示了我们如何调节我们的净收入和用于计算每股基本和稀释净收益的股份数:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(单位:百万元) | | 2020 | | 2019 |
每股基本净收入: | | |
| | |
|
合并净收益 | | $ | 23.9 |
| | $ | 33.2 |
|
| | | | |
加权平均普通股 | | 42.9 |
| | 42.6 |
|
| | | | |
每股基本净收益 | | $ | 0.56 |
| | $ | 0.78 |
|
| | | | |
稀释后每股净收入: | | | | |
合并净收益 | | $ | 23.9 |
| | $ | 33.2 |
|
| | | | |
加权平均普通股 | | 42.9 |
| | 42.6 |
|
稀释股票期权、限制性股票单位、业绩股票奖励和市场股票单位的净效应 | | 0.4 |
| | 0.4 |
|
为计算摊薄每股收益而发行的加权平均普通股 | | 43.3 |
| | 43.0 |
|
| | | | |
摊薄每股净收益 | | $ | 0.55 |
| | $ | 0.77 |
|
在报告所述期间,在我们计算稀释后每股收益时,被排除在外的反稀释限制性股票单位、业绩股票奖励或市场股票单位的数量是无关紧要的。
6. 收入
收入分类
下表按收入类别分列了我们的收入。以销售和使用为基础的税收被排除在收入之外.
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 |
以许可证为基础 | | $ | 216.0 |
| | $ | 195.5 |
|
资产基础 | | 57.2 |
| | 48.8 |
|
基于事务的 | | 50.8 |
| | 14.6 |
|
合并收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
|
随着时间的推移,基于许可证的性能义务通常得到满足,因为客户可以在订阅许可期间访问产品或服务,并且在合同期间服务水平是一致的。基于许可证的协议通常有12到36月份。基于许可证的收入来自晨星数据、晨星直接、晨星顾问工作站、PitchBook和其他类似产品线的销售。
随着时间的推移,基于资产的性能义务将得到满足,因为客户将在该期限内不断地获得服务。以资产为基础的安排通常有12到36月份。以资产为基础的费用代表可变的考虑因素,客户不会做出单独的购买决定,从而产生额外的绩效义务。对基本基金资产的重大变化和市场的重大混乱进行评估,以确定本季度是否需要修正基于盈利资产的费用估计数。客户资产报告的时间和我们合同的结构导致市场波动和对盈利的影响之间有一个季度的滞后。在初始交易价格中列入可变考虑因素的估计数,只有在确认的收入数额可能不会发生重大逆转的情况下才包括在内。以资产为基础的费用估算是基于最近一季度完成的,因此,收入不太可能出现重大逆转。以资产为基础的收入由投资管理、工作场所解决方案和晨星指数产生.
当产品或服务完成或交付时,基于事务的性能义务得到满足。基于交易的收入由DBRS晨星、互联网广告和会议产生.DBRS晨星公司的收入包括监视服务的收入,随着时间的推移,这种收入被确认,因为客户可以在监视期间获得服务。
合同负债
我们的合同负债是递延收入。当我们提前收到或到期现金时,我们记录合同负债,包括可退还的金额。截至2020年3月31日止的三个月合同负债余额为净额。增加的$30.1百万,主要由在履行我们的履约义务之前收到或应付的现金付款驱动。我们认识到$116.8百万截至2020年3月31日止的三个月期间的收入,其中包括在合同负债余额中。2019年12月31日.
我们期望确认与我们的合同负债有关的收入2020随后的年份如下:
|
| | | | |
(以百万计) | | 截至2020年3月31日 |
2020年剩余时间(4月1日至12月31日) | | $ | 411.4 |
|
2021 | | 162.0 |
|
2022 | | 64.8 |
|
2023 | | 16.5 |
|
2024 | | 9.7 |
|
此后 | | 54.7 |
|
共计 | | $ | 719.1 |
|
的剩余部分的收入总额。2020而随后的年份则高于我们的合同负债余额。$312.4百万截至2020年3月31日。这一差额代表了我们尚未开始履行履约义务或尚未向客户开单的合同的未来债务价值。
上表不包括与截至2020年3月31日的某些基于许可证的、基于资产的和基于交易的合同相关的未履行性能义务的可变考虑因素。我们正在适用ASC主题606下提供的可选豁免,因为可变的考虑因素涉及这些未履行的性能义务作为一个系列来履行。与这些合同有关的履约义务预计将在下一次履行。12到36月份为客户提供服务。对于基于许可证的合同,对所执行的服务的考虑是基于未来用户的数量,直到服务执行后才知道。这种收入的可变考虑因素可能会受到用户许可证数量的影响,而用户许可证的数量无法合理估计。对于基于资产的合同,对所执行的服务的考虑是基于未来的资产价值,这些价值在服务执行之前是不知道的。这一收入的可变考虑因素可能会受到基金资产基础价值的变化的影响,这些变化是由于客户赎回、额外投资或市场变动造成的。对于基于交易的互联网广告合同,对所提供的服务的考虑是基于印象的数量,直到印象产生后才知道。这一收入的可变因素可能受到任何特定时期印象的时间和数量的影响,无法合理估计。
截至2020年3月31日,上表也不包括未履行的绩效义务的收入,因为我们在ASC主题606下适用了可选的豁免,而这些义务与我们的某些基于许可证的和基于交易的合同的期限不超过一年。对于某些基于许可证的合同,根据相应的订阅条款,剩余的履约义务预计不到一年。对于基于交易的合同,如新的信用评级发行和会议,相关的履约义务预计将在未来12个月内得到履行。
合同资产
我们的合同资产是应收帐款,减去信贷损失备抵和递延佣金。年首三个月,我们并没有记录任何应收账款或递延佣金的减值亏损。2020.
下表汇总了我们的合同资产余额:
|
| | | | | | | | |
(以百万计) | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
应收账款减去信贷损失备抵 | | $ | 184.7 |
| | $ | 188.5 |
|
递延佣金 | | 30.7 |
| | 30.4 |
|
合同资产总额 | | $ | 215.4 |
| | $ | 218.9 |
|
7. 分段和地理区域信息
段信息
我们在一个可报告的部门报告我们的结果,这反映了我们的首席运营决策者如何分配资源和评估我们的财务结果。由于我们有一个可报告的部门,所有所需的财务部门信息都可以直接在综合财务报表中找到。我们的报告部门的会计政策与我们年度报告中所载的“审计综合财务报表”附注2中所述的政策相同。我们根据收入和营业收入来评估我们的报告部门的业绩。
地理区域信息
下表按地理区域汇总了我们的收入和长期资产,其中包括财产、设备和资本化软件、净租赁资产和经营租赁资产:
|
| | | | | | | | |
按地理区域分列的收入 | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 |
美国 | | $ | 234.6 |
| | $ | 195.1 |
|
| | | | |
亚洲 | | 7.6 |
| | 6.3 |
|
澳大利亚 | | 10.6 |
| | 9.5 |
|
加拿大 | | 20.7 |
| | 7.9 |
|
欧洲大陆 | | 23.0 |
| | 20.4 |
|
联合王国 | | 26.0 |
| | 18.1 |
|
其他 | | 1.5 |
| | 1.6 |
|
国际共计 | | 89.4 |
| | 63.8 |
|
| | | | |
合并收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
|
|
| | | | | | | | |
按地理区域分列的财产、设备和资本化软件 | | | | |
| | | | |
(以百万计) | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
美国 | | $ | 127.7 |
| | $ | 131.2 |
|
| | | | |
亚洲 | | 6.4 |
| | 6.6 |
|
澳大利亚 | | 3.5 |
| | 4.2 |
|
加拿大 | | 2.5 |
| | 2.9 |
|
欧洲大陆 | | 2.4 |
| | 2.3 |
|
联合王国 | | 6.6 |
| | 6.9 |
|
其他 | | 0.4 |
| | 0.6 |
|
国际共计 | | 21.8 |
| | 23.5 |
|
| | | | |
合并财产、设备和资本化软件,净额 | | $ | 149.5 |
| | $ | 154.7 |
|
|
| | | | | | | | |
按地理区域分列的经营租赁资产 | | | | |
| | | | |
(以百万计) | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
美国 | | $ | 83.3 |
| | $ | 86.4 |
|
| | | | |
亚洲 | | 18.9 |
| | 20.2 |
|
澳大利亚 | | 5.6 |
| | 5.8 |
|
加拿大 | | 7.3 |
| | 7.5 |
|
欧洲大陆 | | 14.9 |
| | 6.3 |
|
联合王国 | | 16.3 |
| | 17.9 |
|
其他 | | 0.7 |
| | 0.7 |
|
国际共计 | | 63.7 |
| | 58.4 |
|
| | | | |
合并经营租赁资产 | | $ | 147.0 |
| | $ | 144.8 |
|
按地理区域划分的长期资产不包括递延佣金、非流动资产,因为余额并不大。
8. 公允价值计量
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们的投资余额总计$26.3百万和$33.4百万分别。我们将我们的投资分为三类:可供出售的、持有至到期的和交易证券.我们的投资组合包括股票、债券、期权、共同基金、货币市场基金或交易所交易产品,这些产品复制了晨星创建的投资组合和策略。这些投资账户还可能包括晨星指数提供商的交易所交易产品。我们投资组合中的所有投资都根据活跃市场对我们有能力获得的相同资产或负债的报价进行估值,因此,在公允价值等级中被列为一级。
9. 租赁
我们在各种经营和融资租赁下租赁办公空间和某些设备,我们的大部分租赁组合包括办公空间的经营租赁。
我们决定一项安排是否是或包括在合同开始时的嵌入租赁。经营租赁资产和租赁负债在开始之日确认,最初使用确定的租赁期限内租赁付款的现值进行计量。租赁费用在租赁期限内按直线确认.对于融资租赁,我们还确认了融资租赁资产和融资租赁负债,租赁费用确认为利息费用和摊销。
如果合同符合以下所有标准,则合同是或包含嵌入租赁:
为了初步衡量租赁付款的现值,以及随后衡量租约的修改,我们必须使用租赁中隐含的费率。然而,由于我们的大部分租约并没有提供隐含的利率,我们使用我们的增量借款利率,这是一个担保利率。为了应用增量借款利率,我们采用了基于类似租赁条款的投资组合方法和分组租赁,从而合理地预期应用程序与租赁方式没有重大差别。
我们的租约的剩余租期约为1年降至14年数,这可能包括在合理地肯定我们将行使该选择权的情况下延长租约的选择。我们没有附带剩余价值担保的租赁协议,也没有售后租赁条款,也没有实质性的限制性契约。
初始期限为12个月或以下的租约在资产负债表上不予确认。我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内的直线基础上进行的.
下表汇总了我们的经营租赁资产和租赁负债:
|
| | | | | | | | | | |
租赁(以百万计) | | 资产负债表分类 | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
资产 | | | | | | |
操作 | | 经营租赁资产 | | $ | 147.0 |
| | $ | 144.8 |
|
| | | | | | |
负债 | | | | | | |
操作 | | 经营租赁负债,流动 | | $ | 35.9 |
| | $ | 35.8 |
|
操作 | | 经营租赁负债,非流动 | | 136.0 |
| | 138.7 |
|
租赁负债总额 | | | | $ | 171.9 |
| | $ | 174.5 |
|
截止的三个月我们的经营租赁费用2020年3月31日曾.$9.7百万,与$7.9百万在前一年的同一时期。与我们的经营租赁有关的费用是可变的,因此不包括在租赁负债的计量中。$3.4百万已结束的第三个月2020年3月31日和$2.6百万截至2019年3月31日的三个月。我们支付了$10.5百万在三个月内结束2020年3月31日,与$6.2百万2019年同期付款。
下表列出我们在未来五年及其后每年的经营租约的最低未来租约承诺:
|
| | | | |
最低可能的未来租赁-贴现承诺(以百万计) | | 经营租赁 |
2020年剩余时间(4月1日至12月31日) | | $ | 31.4 |
|
2021 | | 39.2 |
|
2022 | | 26.1 |
|
2023 | | 23.6 |
|
2024 | | 18.3 |
|
此后 | | 60.8 |
|
租赁付款总额 | | 199.4 |
|
按现值折价调整 | | 27.5 |
|
共计 | | $ | 171.9 |
|
下表概述了我们的经营租赁的加权平均租赁条款和加权平均贴现率:
|
| | | |
| | 截至2020年3月31日 |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | | 6.7 |
|
| | |
加权平均贴现率 | | 4.2 | % |
10. 股票补偿
股票补偿计划
我们的所有员工和非雇员董事都有资格根据晨星2011股票奖励计划获得奖励,该计划规定了各种股票奖励,包括股票期权、限制性股票单位、业绩股票奖励、市场股票单位和限制性股票。
下表汇总了每个营业费用类别中以股票为基础的补偿费用:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | | $ | 2.4 |
| | $ | 3.1 |
|
销售和营销 | | 1.0 |
| | 1.4 |
|
一般和行政 | | 3.9 |
| | 5.5 |
|
股票补偿费用总额 | | $ | 7.3 |
| | $ | 10.0 |
|
截至2020年3月31日,未获确认的股票补偿成本总额与未偿还的限制性股票单位、业绩股票奖励和预期将归属的市场股票单位有关的费用为:$48.8百万,我们期望在加权平均期间内认识到26月份.
11. 所得税
有效税率
下表显示我们在截止日期的三个月内的实际税率。2020年3月31日和2019年3月31日:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 |
未合并实体税前收入和净亏损权益 | | $ | 33.2 |
| | $ | 46.2 |
|
未合并实体的净损失权益 | | (0.8 | ) | | (1.5 | ) |
共计 | | $ | 32.4 |
| | $ | 44.7 |
|
所得税费用 | | $ | 8.5 |
| | $ | 11.5 |
|
有效税率 | | 26.2 | % | | 25.7 | % |
年第一季的有效税率2020曾.26.2%,增加0.5与前一年同期相比的百分比。
未确认的税收福利
下表提供了截至目前未确认的税收优惠总额的资料。2020年3月31日和2019年12月31日,以及这些未获确认的税收优惠总额,如获确认,会对我们的所得税开支造成甚麽影响。
|
| | | | | | | | |
(以百万计) | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
未确认的税收优惠总额 | | $ | 12.9 |
| | $ | 12.6 |
|
影响所得税支出的未确认的税收优惠总额 | | $ | 12.9 |
| | $ | 12.6 |
|
确认未确认的总税收福利后所得税费用的减少 | | $ | 12.7 |
| | $ | 12.4 |
|
我们未经审计的精简综合资产负债表包括下列未确认的税收福利负债。这些数额包括利息和罚款,减去任何相关的税收优惠。
|
| | | | | | | | |
未确认的税收福利负债(百万) | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
流动负债 | | $ | 11.0 |
| | $ | 10.8 |
|
非流动负债 | | 3.2 |
| | 3.0 |
|
未确认的税收福利负债总额 | | $ | 14.2 |
| | $ | 13.8 |
|
由于我们在全球开展业务,我们在美国联邦、州、地方和外国管辖区提交所得税申报表。我们目前正在接受美国联邦、州和地方税务当局以及某些非美国管辖区的税务部门的审计。其中一些联邦、州、地方和非美国审计的审查阶段很可能会在2020。目前的审计对以前记录的未确认的税收福利的影响是不可能估计的。
约70%的现金、现金等价物和投资余额2020年3月31日是由我们在美国境外的行动控制的。我们一般认为,我们的美国直接拥有的外国子公司收益是永久再投资。我们相信,我们在美国的现金余额和投资,以及美国业务产生的现金,在可预见的将来将足以满足我们在美国的运营和现金需求,而不需要我们将这些外国子公司的收益汇回国内。
我们的某些非美国业务已经发生了净运营亏损(NOLs),这可能会成为扣除的范围内,这些业务变得有利可图。对于我们的每一项业务,我们评估是否更有可能实现与NOL相关的税收优惠。作为评估的一部分,我们考虑了诸如税收计划策略、历史经营结果、预测的应税收入和最近的财务业绩等证据。在某些非美国业务出现亏损的年份,我们不承认相应的税收优惠,这增加了我们的实际税率。在确定NOL更有可能实现后,我们降低了与这些NOL相关的税收评估免税额,从而降低了这一期间的所得税费用和有效税率。
12. 意外开支
我们记录应计负债的诉讼,监管和其他业务事项时,这些事项是损失意外事故,是可能的和可估计的。在这些情况下,可能有超过任何应计数额的损失风险。当意外损失既不可能也不能估计时,我们不确定应计负债。随着诉讼、监管或其他业务事项的发展,我们将评估这些事项是否存在可能和可持续评估的损失应急情况。
数据审计和审查
在我们的全球数据业务中,我们包括在我们的产品中,或直接重新分发给我们的客户,数据和信息许可从第三方供应商。我们对这些许可条款的遵守情况在内部进行了审查,并受到第三方供应商的审核。我们正在进行一些这样的内部审查和第三方供应商审核,其结果和调查结果可能表明,我们可能需要支付以前的数据使用。由于缺乏现有的资料和数据,以及任何审计或内部审查结果可能存在差异,我们无法合理估计某些事项可能造成的损失或损失范围。虽然我们无法预测这些过程的结果,但我们不认为任何审计或审查的结果会对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响。
信贷评级事宜
2019年11月,晨星信用评级有限责任公司(简称“mcr”)与证券交易委员会(SEC)的工作人员原则上达成协议,就2015年和2016年mcr资产支持证券集团的某些销售和营销做法展开调查。如果得到全体委员会的批准,拟议的解决方案将涉及一项谴责、一项停止和停止令、某些由MCR作出的承诺和一项民事罚款。$3.5百万,截至2019年12月31日应计。这项和解仍需美国证交会批准。
2020年4月,美国证交会(SEC)的工作人员通知MCR,他们已经做出初步决定,建议欧盟委员会授权采取一项与mcr前商业抵押贷款支持证券评级方法相关的执法行动。妇女权利委员会打算向回应其建议的工作人员提出书面意见。目前,我们不相信任何结果会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
其他事项
我们不时参与在正常业务过程中出现的规管调查和法律程序。虽然很难预测任何特定的调查或程序的结果,但我们不相信任何这些事件的结果会对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大的不利影响。
13. 股份回购计划
2017年12月,董事会批准了一项股票回购计划,授权该公司至多$500.0百万公司上市普通股的股份自2018年1月1日起生效。这项授权将于2020年12月31日到期。我们可不时在公开市场或私人交易中,以我们认为适当的价格,以市价回购股份。
截至2020年3月31日,我们总共买了421,105股份$45.6百万在这个计划下,大约离开$454.4百万可供今后回购。
14. 后续事件
购买PlanPlus全球公司
2020年4月1日,我们完成了先前宣布的收购PlanPlus Global的交易,这是一家金融规划和风险分析软件公司。此次收购扩大了我们顾问的财务规划能力。
获得可持续性
2020年4月21日,我们宣布达成协议,收购全球公认的环境、社会和治理(ESG)评级和研究领域的领先企业-可持续发展公司。该公司目前拥有约40%的可持续性产品股权,首次收购于2017年,并将在交易结束时购买剩余的约60%的可持续发展公司股份。交易考虑包括在收尾时支付约40%的现金。55.0百万在2021年和2022年,基于可持续发展的2020和2021财政年度收入的倍数,增加现金支付和额外的现金支付。170.0百万。交易的结束受惯例的结束条件的制约,预计将于2020年第三季度初完成。
高级循环信贷机制
在2020年4月21日,我们与美国银行达成了一项承诺,提供364天的高级循环信贷贷款,总本金可达$50.0百万预计将在2020年第三季度早些时候结束。我们在新机制下的借款收益将用于资助我们收购可持续发展项目,未来借款所得可用于周转资本、资本支出和任何其他合法的公司用途。
本节中的讨论,以及本季度报告中关于表10-Q(本季度报告)的其他部分,都包含前瞻性的陈述,因为1995年的“私人证券诉讼改革法”使用了这一术语。这些声明是基于我们目前对未来事件或未来财务业绩的预期,包括冠状病毒的影响。从本质上看,前瞻性陈述所涉及的问题在不同程度上是不确定的,而且往往包含“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”或“继续”这样的词语。这些陈述涉及已知和未知的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致我们讨论的事件没有发生,或者与我们预期的情况有很大不同。对我们来说,这些风险和不确定性除其他外包括:
| |
• | 因实际或声称违反我们的信托责任而造成的任何损失的赔偿责任; |
| |
• | 与网络安全和保护机密信息有关的责任,包括有关个人的个人信息; |
| |
• | 未能区分我们的产品,不断创造创新的专有研究工具和财务顾问软件; |
| |
• | 在发生重大破坏事件时,我们的操作风险管理和业务连续性方案不足; |
| |
• | 不适应技术变化,跟不上新技术的发展,或采取成功的技术战略; |
| |
• | 合规失败、监管行动或适用于我们的投资咨询或信用评级业务的法律变更; |
| |
• | 金融部门、全球金融市场和全球经济的波动及其对基于资产的收费和信用评级业务收入的影响; |
| |
• | 资产管理行业的趋势,包括越来越多地采用依赖被动管理的投资工具的投资战略和投资组合,并加强行业整合; |
| |
• | 与我们收集和生产的信息和数据的收集或分发有关的责任,或其中所包含的错误; |
| |
• | 我们的数据库、基于技术的产品和服务或网络设施的中断,或将我们的部分技术和数据基础设施转移到公共云和其他外包供应商; |
| |
• | 收购和其他投资未能有效整合并产生我们预期的结果; |
| |
• | 我们的非美国业务所面临的挑战,包括我们在中国和印度的离岸设施的数据和开发工作的集中;以及 |
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• | 未能保护我们的知识产权或对我们侵犯知识产权的主张。 |
有关这些风险和不确定因素的更完整描述,可参阅我们向证券及交易委员会(SEC)提交的其他文件,包括我们在截至年度的10-K表格年报。2019年12月31日 (我们的年报).如果这些风险和不确定因素中的任何一个成为现实,我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们不承诺由于新的信息或未来事件而更新我们的前瞻性声明。
除另有说明外,所有美元和百分比比较,往往伴随着“增加”、“减少”、“增长”、“下降”、“上升”、“下降”、“持平”或“类似”等词语。
了解我们公司
我们的生意
我们的使命是赋予投资者成功的权力。投资生态系统是复杂的,充满信心地驾驭它需要一个值得信赖的、独立的声音。我们的观点被传递给机构、顾问和个人,他们有着一个单一的目标:赋予每个投资者一个信念,即他(她)能够做出更明智的决定,并以自己的方式实现成功。
我们向客户提供对投资至关重要的见解和经验。专有数据集、有意义的分析、独立研究和有效的投资策略是投资者所依赖的强大数字解决方案的核心。我们通过三大类的产品和服务创造收入:
| |
• | 以交易为基础的产品收入,主要涉及一次性、非经常性收入。 |
COVID-19最新情况
我们正在密切监测冠状病毒大流行对我们业务和地域各个方面的影响,包括它将如何影响团队成员、客户、供应商和全球市场。
鉴于这些情况的动态性质,目前无法合理地估计冠状病毒大流行对我们目前的业务、业务结果和未来总体财务执行情况的全面影响。虽然我们以授权为基础的收入在本质上更加频繁,但冠状病毒大流行造成的不确定性可能导致客户延迟购买决定或产品和服务的实施,或者可能导致他们取消或减少与我们的支出。我们以资产为基础的收入取决于全球市场条件和客户投资决策。由于客户报告在这一领域的某些滞后,2020年第一季度市场波动对资产价值的影响一般要到今后的报告期间才能在我们的结果中得到体现。以交易为基础的收入主要包括DBRS晨星,它取决于整个信贷市场状况和债券发行水平。最近全球信贷市场紧缩和利率波动开始对第一季度末新发行债券的数量产生不利影响,新发行评级可能持续到今后各时期。
我们的行动也受到一系列与冠状病毒大流行有关的外部因素的影响,这些因素不在我们的控制范围之内。例如,许多司法管辖区对我们的雇员和供应商的实际行动施加了广泛的限制,以限制冠状病毒的传播。我们已经采取了许多步骤,并将继续采取进一步行动,以处理冠状病毒大流行病。我们实施了我们的业务连续性计划,我们的事件管理小组已经到位,以迅速和有效地应对全球环境的变化。为了保护我们团队成员的健康和安全,我们成功地将我们的全球员工转移到远程工作环境。我们还与客户密切合作,支持他们实施自己的应急计划,帮助他们远程访问我们的产品和服务。
围绕冠状病毒大流行的局势仍然动荡不定,我们正在积极管理我们的应对措施,并评估对我们的财务状况和业务结果的潜在影响。这包括评估和实施某些成本控制努力,以帮助我们减轻收入减少可能对我们2020年财务结果产生的影响。我们的重点是保持强劲的资产负债表和流动性状况。到2020年第一季度末,我们的现金和投资总额为3.488亿美元,在我们的3000万美元循环信贷机制下,我们有2.1亿美元的可用资金。
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法”被签署成为法律。“关爱法”提供了大量刺激和援助一揽子计划,旨在应对冠状病毒大流行的影响,包括减税和政府贷款、赠款和投资。“关爱法”对我们截至2020年3月31日的三个月的合并财务报表没有任何影响。我们继续监测“关爱法”和其他类似的立法或行动在我们的业务所处的地区可能产生的任何影响。
有关更多信息,请参见项目1A。进一步讨论冠状病毒大流行对我们业务的影响的风险因素。
补充经营计量(未经审计)
下表总结了我们的主要产品指标和其他补充数据。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月到3月31日, | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 | | 有机变化(1) | |
按类别分列的收入 | | | | | | | | | |
以许可证为基础(2) | | $ | 216.0 |
| | $ | 195.5 |
| | 10.5 | % | | 10.8 | % | |
资产基础(3) | | 57.2 |
| | 48.8 |
| | 17.2 | % | | 18.0 | % | |
基于事务的(4) | | 50.8 |
| | 14.6 |
| | 247.9 | % | | (17.2 | )% | |
| | | | | | | | | |
重点产品区收入 | | | | | | | | | |
晨星数据 | | $ | 51.4 |
| | $ | 47.7 |
| | 7.8 | % | | 8.9 | % | |
DBRS晨星(5) | | 46.7 |
| | 9.5 |
| | 391.6 | % | | — | % | (6) |
Pitchbook | | 45.3 |
| | 32.3 |
| | 40.2 | % | | 40.2 | % | |
晨星直通车 | | 38.3 |
| | 36.3 |
| | 5.5 | % | | 6.5 | % | |
投资管理 | | 30.5 |
| | 26.7 |
| | 14.2 | % | | 16.0 | % | |
晨星顾问工作站 | | 21.8 |
| | 22.4 |
| | (2.7 | )% | | (2.4 | )% | |
工作场所解决方案 | | 21.2 |
| | 18.5 |
| | 14.6 | % | | 14.6 | % | |
| | 截至3月31日, | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 | | | |
选择业务指标 | | | | | | | | | |
晨星直接许可证 | | 15,998 |
| | 15,401 |
| | 3.9 | % | | | |
PitchBook平台许可证 | | 41,308 |
| | 24,655 |
| | 67.5 | % | | | |
顾问工作站客户(美国) | | 155 |
| | 171 |
| | (9.4 | )% | | | |
Morningstar.com高级会员订阅(美国) | | 111,354 |
| | 113,408 |
| | (1.8 | )% | | | |
| | | | | | | | | | |
管理和咨询资产(大约)($BIL) | | | | | | | | | |
| 工作场所解决方案 | | | | | | | | | |
| 托管帐户 | | $ | 65.3 |
| | $ | 64.9 |
| | 0.6 | % | | | |
| 信托服务 | | 41.5 |
| | 45.3 |
| | (8.4 | )% | | | |
| 自定义模型 | | 28.2 |
| | 33.0 |
| | (14.5 | )% | | | |
| 工作场所解决方案(共计) | | $ | 135.0 |
| | $ | 143.2 |
| | (5.7 | )% | | | |
| 投资管理(7) | | | | | | | | | |
| 晨星管理投资组合 | | $ | 23.1 |
| | $ | 44.3 |
| | (47.9 | )% | (8) | | |
| 机构资产管理 | | 14.0 |
| | 16.1 |
| | (13.0 | )% | | | |
| 资产分配服务 | | 6.4 |
| | 6.7 |
| | (4.5 | )% | | | |
| 投资管理(共计) | | $ | 43.5 |
| | $ | 67.1 |
| | (35.2 | )% | | | |
| | | | | | | | | | |
与晨星指数挂钩的资产价值($BIL) | | $ | 47.2 |
| | $ | 54.4 |
| | (13.2 | )% | | | |
| | 三个月到3月31日, | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 | | | |
管理和咨询下的平均资产(比勒) | | $ | 205.1 |
| | $ | 201.7 |
| | 1.7 | % | | | |
_________________________________________________________________________
(1)有机收入不包括收购、剥离、采用新的会计变更以及外币折算的影响。
(2)基于许可证的收入包括晨星数据、晨星直接、晨星顾问工作站、PitchBook等类似产品。
(3)以资产为基础的收入包括投资管理、工作场所解决方案和晨星指数.
(4)基于交易的收入包括DBRS晨星、互联网广告和会议。
(5)截至2019年3月31日的三个月的收入反映了晨星信用评级。截至2020年3月31日的三个月的收入反映了DBRSMorningstar的合并信用评级业务。在截至2020年3月31日的三个月中,主要来自一次评级收费的基于交易的收入为58.1%,而来自监视、研究和其他服务的经常性收入则构成了这一期间的剩余收入。
(6)DBRS与晨星(Morningstar)2019年在美国的信用评级业务相结合,很难将收入增长的根源归咎于这两个实体。因此,综合信用评级业务的收入被排除在2020年第二季度的有机收入增长报告之外。
(7)投资管理收入包括晨星管理投资组合、机构资产管理和资产分配服务。
(8)晨星管理投资组合的下降主要归因于客户合同从可变到固定费用安排的转变。不包括去年这份客户合约中的资产,晨星管理的投资组合下降了6.1%。投资管理收入的增加与上述合同变更造成的管理和咨询资产减少、平均资产计算对晨星管理投资组合记账的影响以及晨星基金信托基金资产增加等不同。
三个月结束2020年3月31日相对于结束的三个月2019年3月31日
合并结果
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | |
关键指标(百万) | | 2020 | | 2019 | | 变化 | |
合并收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
| | 25.1 | % | |
营业收入 | | 44.5 |
| | 49.5 |
| | (10.1 | )% | |
营运保证金 | | 13.7 | % | | 19.1 | % | | (5.4 | ) | 聚丙烯 |
| | | | | | | |
业务活动提供的现金 | | $ | 48.7 |
| | $ | 59.0 |
| | (17.5 | )% | |
资本支出 | | (15.1 | ) | | (18.7 | ) | | (19.3 | )% | |
自由现金流 | | $ | 33.6 |
| | $ | 40.3 |
| | (16.6 | )% | |
___________________________________________________________________________________________
PP-百分比
为补充我们按照美国公认会计原则(GAAP)提交的合并财务报表,我们采用下列非GAAP措施:
| |
• | 合并收入,不包括收购、剥离、采用新的会计变动以及外币折算的影响(有机收入); |
| |
• | 合并的国际收入,不包括收购、剥离、采用新的会计变动和外币折算的影响(国际有机收入); |
| |
• | 合并营业收入,不包括所有与并购有关的费用和摊销(调整后营业收入); |
| |
• | 合并经营利润率,不包括所有与并购有关的费用和摊销(调整后经营利润率); |
| |
• | 由经营活动提供或用于经营活动的现金减去资本支出(自由现金流量)。 |
这些非公认会计原则的措施可能无法与其他公司报告的类似名称的措施相比较,不应被认为是根据公认会计原则颁布的任何业绩衡量标准的替代办法。
我们提出有机收入和国际有机收入,因为我们相信这些非公认会计原则的措施有助于投资者更好地比较期间-中期业绩。
我们提供调整后的营业收入和调整后的营业利润率,以显示重大收购活动的效果,更好地反映期间-中期比较,并在不受DBRS晨星合并业务影响的情况下,提高对业务基本业绩的总体理解。
我们提供的自由现金流量只是作为补充披露,以帮助投资者更好地了解现金水平后,资本支出。我们的管理团队使用自由现金流来评估我们的业务。
合并收入
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
合并收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
| | 25.1 | % |
第一季度2020,合并收入增加25.1%到3.24亿美元。DBRS晨星,我们的综合信用评级业务,在2020年前三个月贡献了3720万美元的收入增长。外币变动对本季度产生了负面影响,减少了收入200万美元.
代表可供客户使用的订阅服务的基于许可证的收入增长了。10.5%第一季度2020,受基于许可证的产品的需求驱动,如PitchBook、晨星数据和晨星直接(Morningstar Direct)。PitchBook展示了强劲的新客户销售水平以及现有客户更新和升级,这导致了收入的增加。1 300万美元在这个季度。PitchBook平台许可证的数量增加到41,308与之相比,2020年3月31日24,6552019年3月31日。全球对我们数据和研究的持续需求推动了370万美元和200万美元分别用于晨星数据和晨星直接。
以资产为基础的收入增加17.2%第一季度2020,主要由晨星管理的投资组合、Workplace解决方案和晨星指数驱动。晨星管理的投资组合收入增加380万美元,原因是晨星基金信托公司提供的收入毛额为170万美元。工作场所解决方案收入增加270万美元,由管理退休帐户中的资产增长造成。晨星指数的强劲收入贡献在本季度提供了进一步的收益。
我们在投资管理和工作场所解决方案中获得的基于资产的收入通常是基于每个季度的平均资产水平。我们的合同结构和客户资产报告的时间通常导致市场变动和对收入水平的影响之间有一个季度的滞后。管理和咨询下的平均资产(根据现有平均季度或每月数据计算)约为2051亿美元第一季度2020,与2,077亿美元第一季度2019.
年第一季度,以交易为基础的收入增长了两倍多。2020,由DBRS晨星的积极表现所驱动。与监视、研究和其他服务相关的经常性年费占信用评级收入的41.9%。除去信用评级贡献的影响,由于晨星网站广告收入的减少,基于交易的收入减少了100万美元,即17.2%。
有机收入
为了对我们在不同时期的结果进行更有意义的比较,我们提供了关于有机收入的信息,这反映了我们的基本业务(不包括收购、剥离、采用新的会计变更以及外币换算的影响)。在完成收购后的12个月内,我们将收购业务的收入排除在我们的有机收入增长计算之外。在资产剥离方面,我们不包括本期没有可比收入的上期收入。
DBRS与晨星(Morningstar)2019年在美国的信用评级业务的合并,使得很难将收入增长的根源归咎于这两个实体。因此,综合信用评级业务的收入将被排除在2020年第二季度的有机收入增长报告之外。对前期结果进行了调整,以符合这一列报方式。
在第一季度的2020,有机收入增加11.6%,结果是4 770万美元2020年第一季度的收购收入增加额被200万美元外币折算的不利影响。PitchBook、晨星数据和投资管理是有机收入增长的主要驱动力。第一季度的2020.
下表将收入与有机收入合并:
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
合并收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
| | 25.1 | % |
减:购置 | | (47.7 | ) | | (9.5 | ) | | 402.1 | % |
减:剥离 | | — |
| | — |
| | — |
|
减:采用新的会计变动 | | — |
| | — |
| | — |
|
外币折算的影响 | | 2.0 |
| | — |
| | NMF |
|
有机收入 | | $ | 278.3 |
| | $ | 249.4 |
| | 11.6 | % |
___________________________________________________________________________________________
NMF-没有意义
按地理区域分列的收入
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
美国 | | $ | 234.6 |
| | $ | 195.1 |
| | 20.2 | % |
| | | | | | |
亚洲 | | 7.6 |
| | 6.3 |
| | 20.6 | % |
澳大利亚 | | 10.6 |
| | 9.5 |
| | 11.6 | % |
加拿大 | | 20.7 |
| | 7.9 |
| | 162.0 | % |
欧洲大陆 | | 23.0 |
| | 20.4 |
| | 12.7 | % |
联合王国 | | 26.0 |
| | 18.1 |
| | 43.6 | % |
其他 | | 1.5 |
| | 1.6 |
| | (6.3 | )% |
国际共计 | | 89.4 |
| | 63.8 |
| | 40.1 | % |
| | | | | | |
合并收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
| | 25.1 | % |
国际收入约占本署第一季综合收入的28%2020的第一季度约为25%。2019。大约55%由欧洲大陆和英国生产。
国际业务收入增加40.1%第一季度2020,主要是因为我们收购了DBRS,该公司在加拿大和英国有着重要的收入基础。
国际有机收入
国际有机收入(国际收入,不包括收购、剥离、采用会计变更和外币折算的影响)被认为是一种非公认会计原则的财务措施。我们使用的国际有机收入的定义可能与其他公司使用的类似名称的措施不同。国际有机收入不应被视为替代根据公认会计原则颁布的任何业绩衡量标准。
国际有机收入增长8.6%采购增加收入2 210万美元,部分由200万美元外汇折算的不利影响,主要反映出晨星数据和晨星直接在第一季度所有地理区域的增长2020.
下表列出了国际收入与国际有机收入的核对情况:
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
国际收入 | | $ | 89.4 |
| | $ | 63.8 |
| | 40.1 | % |
减:购置 | | (22.1 | ) | | — |
| | NMF |
|
减:剥离 | | — |
| | — |
| | — | % |
减:采用新的会计变动 | | — |
| | — |
| | — | % |
外币折算的影响 | | 2.0 |
| | — |
| | NMF |
|
国际有机收入 | | $ | 69.3 |
| | $ | 63.8 |
| | 8.6 | % |
合并经营费用
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 | | 变化 | |
收入成本 | | $ | 137.0 |
| | $ | 105.1 |
| | 30.4 | % | |
占综合收入的百分比 | | 42.3 | % | | 40.6 | % | | 1.7 | 聚丙烯 |
销售和营销 | | 50.9 |
| | 40.0 |
| | 27.3 | % | |
占综合收入的百分比 | | 15.7 | % | | 15.4 | % | | 0.3 | 聚丙烯 |
一般和行政 | | 57.4 |
| | 40.8 |
| | 40.7 | % | |
占综合收入的百分比 | | 17.7 | % | | 15.8 | % | | 1.9 | 聚丙烯 |
折旧和摊销 | | 34.2 |
| | 23.5 |
| | 45.5 | % | |
占综合收入的百分比 | | 10.6 | % | | 9.1 | % | | 1.5 | 聚丙烯 |
经营费用总额 | | $ | 279.5 |
| | $ | 209.4 |
| | 33.5 | % | |
占综合收入的百分比 | | 86.3 | % | | 80.9 | % | | 5.4 | 聚丙烯 |
合并业务费增加7 010万美元,或33.5%,在第一季度2020。DBRS晨星为运营费用增长贡献了20.1%,包括与交易相关的摊销和整合费用以及与监管事项相关的成本。晨星公司剩余部分的运营费用增长了13.4%,因为我们继续投资于业务增长。年第一季度,外币折算对营业费用产生了200万美元的有利影响。2020.
薪酬支出(主要包括工资、奖金和其他公司赞助的福利)在第一季度增加了3,580万美元。2020。从DBRS的收购中增加了大约482名雇员,这在赔偿费用的增加总额中贡献了2 250万美元。其余增加的原因是投资于与数据收集和分析、产品和软件开发以及销售和服务支助有关的人员编制。摊销费用增加了920万美元,主要是由于收购DBRS后与无形资产有关的额外摊销。由于涉及监管事项和并购相关活动的成本,专业费用增加了810万美元.生产费用增加了440万美元,主要是由于支付给副顾问的费用和与晨星基金信托基金有关的其他费用以及基于云计算的成本。与PitchBook的管理奖金计划更新相关的270万美元的股票补偿费用下降,部分缓解了支出的增加。新的三年计划反映了最初计划的激励结构,与2019年的实际支出相比,前两年的目标支出较低。
我们有6,896世界各地的雇员2020年3月31日,与5,660截至2019年3月31日。这一增长反映了对资源的持续投资,以支持我们的主要增长举措,包括在印度和美国的业务。这一增长还包括大约482名雇员,由于DBRS在2019年7月的收购,他们加入了晨星公司。
收入成本
收入成本是我们最大的经营费用类别,占我们总营运费用的近一半。我们的业务严重依赖人力资本,收入成本包括为开发我们的产品和提供我们的服务的员工支付的补偿费用。我们包括大约80%的雇员在这一类别的补偿费用。
收入成本增加3 190万美元在第一季度的2020。更高的补偿费用2 170万美元是造成增加的最大原因。DBRS晨星公司在赔偿费用的增加中贡献了1,710万美元。440万美元的生产费用增加也造成了这一类别的不利差异,主要原因是支付给次级顾问的费用170万美元,以及与晨星基金信托基金和云计算费用有关的其他费用。在2020年第一季度,由于第三方承包商协助软件开发和技术改进,专业费用也增加了330万美元。
除了将新产品和新能力推向市场外,继续注重开发我们的主要软件平台,导致资本化软件开发比前一时期略有增加,从而减少了运营费用。在第一季度的2020,我们为软件开发活动提供了1,350万美元的资金,主要用于增强我们的产品、内部基础设施和软件的能力,而第一季度的2019.
销售和营销
销售和营销费用增加1 090万美元在第一季度的2020,补偿费用增加790万美元,部分原因是DBRS的收购增加了员工人数。销售佣金支出增加了200万美元,这主要是由于PitchBook销售业绩强劲,以及整个组织的销售佣金计划都增加了员工数量。
一般和行政
一般费用和行政费用增加1 660万美元在第一季度的2020。补偿费用增加了620万美元,其中DBRS晨星公司占390万美元。年内,专业费用增加480万元。第一季度的2020,主要原因是监管事项和并购相关活动。由于延长PitchBook的管理奖金计划,股票薪酬减少了150万美元。新的三年计划反映了最初计划的激励结构,与2019年的实际支出相比,前两年的目标支出较低。
折旧和摊销
折旧费用增加$150万在第一季度的2020,主要由过去几年发生的与资本化软件开发相关的折旧费用驱动。无形摊销费用增加910万美元,主要来自与收购DBRS产生的无形资产有关的额外摊销。
无形资产的摊销将是一项持续开支。我们估计这笔费用总额约为3 900万美元其余部分2020。我们对无形资产未来摊销费用的估计可能会受到额外收购、剥离、估计平均使用寿命的变化以及外币换算的影响。
综合营业收入和经营利润率
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 | | 变化 | |
营业收入 | | $ | 44.5 |
| | $ | 49.5 |
| | (10.1 | )% | |
占收入的百分比 | | 13.7 | % | | 19.1 | % | | (5.4 | ) | 聚丙烯 |
合并营业收入增加500万美元在第一季度的2020的业务费用增加7 010万美元的收入增加,部分缓解了6 510万美元。营业利润率13.7%,减少5.4百分比,与第一季度的2019.
我们报告了调整后的营业收入,其中不包括与并购有关的费用和摊销费用。
6 140万美元在第一季度的2020。调整后的营业收入是一项非公认会计原则的财务计量;下表显示了对最直接可比的GAAP财务计量的调节。
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
营业收入 | | $ | 44.5 |
| | $ | 49.5 |
| | (10.1 | )% |
加:无形摊销费用 | | 14.0 |
| | 4.9 |
| | 185.7 | % |
加:并购相关支出 | | 2.9 |
| | 0.3 |
| | 866.7 | % |
调整后营业收入 | | $ | 61.4 |
| | $ | 54.7 |
| | 12.2 | % |
我们还报告了调整后的营业利润率,其中不包括与并购有关的费用和摊销费用。18.9%在第一季度的2020。调整后的营业利润率是一项非公认会计原则的财务计量;下表显示了对最直接可比的GAAP财务计量的调节。
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 |
营运保证金 | | 13.7 | % | | 19.1 | % | | (5.4)pp |
加:无形摊销费用 | | 4.3 | % | | 1.9 | % | | 2.4页 |
加:并购相关支出 | | 0.9 | % | | 0.1 | % | | 0.8页 |
调整后的经营保证金 | | 18.9 | % | | 21.1 | % | | (2.2)pp |
非营业费用、非合并实体净亏损净值、有效税率和所得税费用
非营业费用净额
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 |
利息收入 | | $ | 0.5 |
| | $ | 0.4 |
|
利息费用 | | (3.7 | ) | | (1.1 | ) |
投资销售损益净额 | | (0.4 | ) | | 0.6 |
|
其他费用,净额 | | (7.7 | ) | | (3.2 | ) |
非营业费用净额 | | $ | (11.3 | ) | | $ | (3.3 | ) |
利息收入反映了我们投资组合的利息。利息费用主要与未付利息有关。
根据先前的信贷安排和新的高级信贷协议,我们在2019年第三季度签订了本金余额,为收购DBRS提供资金。
其他费用,净额主要包括外币汇兑损失。
未合并实体的净损失权益
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 |
未合并实体的净损失权益 | | $ | (0.8 | ) | | $ | (1.5 | ) |
未合并实体的净亏损主要反映了晨星日本K.K.的收入。(MJKK)由
我们其他权益法投资的亏损。
有效税率和所得税费用
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 |
未合并实体税前收入和净亏损权益 | | $ | 33.2 |
| | $ | 46.2 |
|
未合并实体的净损失权益 | | (0.8 | ) | | (1.5 | ) |
共计 | | $ | 32.4 |
| | $ | 44.7 |
|
所得税费用 | | $ | 8.5 |
| | $ | 11.5 |
|
有效税率 | | 26.2 | % | | 25.7 | % |
年第一季的有效税率2020曾.26.2%,增加0.5与前一年同期相比增加了几个百分点。
流动性与资本资源
截至2020年3月31日,我们有现金,现金等价物和投资$348.8百万,减少$18.7百万美元3.675亿美元截至2019年12月31日。减少额反映 业务活动提供的现金和长期债务所得5 500万美元,部分由3 780万美元偿还长期债务,2 000万美元通过我们的股票回购计划回购普通股,$15.1的资本支出,支付的股息1 290万美元,和1 070万美元因扣缴受限制股票单位而缴纳的雇员税。
经营活动提供的现金是我们的主要现金来源。在第一季度的2020,业务活动提供的现金$48.7百万,反映7 760万美元按非现金项目调整后的净收入,并由2 890万美元与我们的净经营资产和负债相比出现负变化,其中包括8 280万美元的奖金支付。
2019年7月2日,我们签订了一项新的高级信贷协议(“信贷协议”),根据该协议,首次借款用于资助DBRS的收购,并偿还先前信贷安排下的所有未偿债务。“信贷协议”为该公司提供了为期五年的多货币信贷安排,初始借款能力高达7.5亿美元,其中包括3000万美元的循环信贷贷款和4.5亿美元的定期贷款安排。我们有一个未清的本金余额5.304亿美元截至2020年3月31日和循环信贷贷款的可得性2.1亿美元。“信贷协议”包含的金融契约规定,我们:(I)不得超过3.50比1.00的最高综合杠杆比率(或在任何重大收购(如“信贷协议”所界定的)之后,四个财政季度的最高综合杠杆比率为3.75至1.00);(Ii)维持不少于3.00至1.00的最低综合利率。到目前为止,我们遵守了金融契约。2020年3月31日。关于我们的信贷协议的更多信息,请参阅我们未经审计的合并财务报表的附注3。
在最近宣布收购可持续发展公司的同时,该公司为364天的高级循环信贷贷款承诺了5000万美元,预计将于2020年第三季度提前结束。
我们相信,我们现有的现金余额和投资,以及业务和信贷额度产生的现金,将足以满足我们今后至少12个月的业务和现金需求。然而,围绕冠状病毒大流行的局势仍然动荡不定,我们正在积极管理我们的应对措施,并评估对我们的财务状况和业务结果的潜在影响。我们的重点是保持强劲的资产负债表和流动性状况。我们持有现金储备现金等价物和投资,并保持保守的投资政策。我们投资的大部分投资余额(约2,580万美元,或98.5%)2020年3月31日)在股票、债券、期权、共同基金、货币市场基金或交易所交易产品中,它们复制了晨星创建的投资组合和策略。这些投资账户还可能包括晨星指数提供商的交易所交易产品。
约70%的现金、现金等价物和投资余额2020年3月31日截至12月31日,2019是由我们在美国境外的行动控制的。我们一般认为我们的美国直接拥有的外国子公司收益将被永久再投资.
我们打算将我们的现金、现金等价物和投资用于一般的公司用途,包括营运资本和为未来增长提供资金。
在2020年2月,我们的董事会批准了每股30美元的定期季度股利,即1,280万美元。2020年4月30日致有纪录的股东2020年4月3日.
2017年12月,董事会批准了一项股票回购计划,授权该公司从2018年1月1日起回购公司流通股中至多500亿美元的股份。这项授权将于2020年12月31日到期。前三个月2020,我们总共买了176,925股份2 000万美元并且大约有4.544亿美元可供将来回购2020年3月31日.
我们期望继续进行资本支出2020主要用于第三方提供的计算机硬件和软件、内部开发的软件以及新的和现有办公地点的租赁改进。我们继续为新的计划采用更多的公共云和服务软件应用程序,并在未来几年内正在将我们数据中心的相关部分迁移到公共云。在迁移过程中,我们希望并行运行某些应用程序和基础设施。这些行动将对我们的资本支出和业务费用水平产生一些过渡性影响。根据目前的环境,我们将在2020年继续监测资本支出水平。
固结自由现金流量
我们将自由现金流量定义为由经营活动提供或用于经营活动的现金减去资本支出。
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| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
业务活动提供的现金 | | 48.7 |
| | 59.0 |
| | (17.5 | )% |
资本支出 | | (15.1 | ) | | (18.7 | ) | | (19.3 | )% |
自由现金流 | | $ | 33.6 |
| | $ | 40.3 |
| | (16.6 | )% |
我们创造了自由现金流3 360万美元在第一季度的2020,减少670万美元,与第一季度的2019。这一变化反映了1 030万美元业务活动提供的现金减少以及a360万美元资本支出减少。经营活动减少的主要原因是,该公司在2020年第一季度的奖金中增加了DBRS晨星。
关键会计政策和估计数的应用
我们在第7项中讨论了我们的关键会计政策和估计。管理层的讨论和分析的财务状况和经营结果,包括在我们的年度报告。我们亦会在本季报第1部第1项所载的“经审计的综合财务报表附注”附注2及“未经审计的合并财务报表附注2”中,讨论我们的重要会计政策。
规则10b5-1销售计划
我们的董事和执行人员可不时在市场上行使股票期权或购买或出售我们的普通股。我们鼓励他们通过符合交易法规则10b5-1(C)的计划进行这些交易。晨星将不会收到任何收益,除了行使股票期权的收益,与这些交易有关。下表是我们自愿提供的,显示了自2020年4月27日起生效的董事和执行官员订立的规则10b5-1销售计划:
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名称和职位 | | 日期 计划 | | 计划终止日期 | | 电话号码 股份 使.成为. 根据 再计划 | | 计划下的销售再分配时机选择 | | 截至2020年4月27日根据该计划出售的股份数量 | | 预计数 益 所有权(1) |
谢丽尔·弗朗西斯 导演 | | 11/1/2019 | | 5/29/2020 | | (2 | ) | | 在行使选择权时根据图则出售的股份 | | — |
| | (3 | ) |
乔·曼苏托 执行主席 | | 11/26/2018 | | 4/30/2020 | | 1,600,000 |
| | 在股票达到指定价格的情况下,根据计划出售的股份
| | 1,600,000 |
| | 20,814,144 |
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乔·曼苏托 执行主席 | | 11/5/2019 | | 4/30/2021 | | 1,600,000 |
| | 如果股票从2020年5月1日起达到规定价格,将根据该计划出售股票。
| | — |
| | 19,214,144 |
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卡罗琳·齐 导演 | | 8/6/2019 | | 11/15/2020 | | 964 |
| | 在股票达到指定价格的情况下,根据计划出售的股份
| | — |
| | 3,624 |
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在2020年第一季度,先前披露的史蒂文·卡普兰的10b5-1计划已按照其条款完成。
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(1)本栏反映在根据规则10b5-1出售所有股份后,每名指定董事及执行主任将实益拥有的股份数目的估计数。这一信息反映了我们对普通股的实益所有权。2020年3月31日包括我们普通股的股票,这些股票的期权可以行使,或者在2020年5月30日前可以行使,而限制性股票单位则将在2020年5月30日前转让。这些估计数并没有反映自转让以来可能发生的对实益所有权的任何变化。2020年3月31日。表中所列的每名董事和执行干事可修改或终止其细则10b5-1的销售计划,并可在今后采用额外的细则10b5-1计划。
(2)根据本计划出售的股份数目,是为支付2,316股期权下的行使价格所需的数目。
(3)33 332减去脚注(2)所述根据计划出售的数量。
我们的投资组合是积极管理的,可能会因利率波动、市场价格或不良证券选择而蒙受损失。这些账户可能包括股票、债券、期权、共同基金、货币市场基金或交易所交易产品,这些产品复制了晨星创建的投资组合和策略。这些投资账户还可能包括晨星指数提供商的交易所交易产品。截至2020年3月31日,我们的现金、现金等价物和投资余额是$348.8百万根据我们的估计,利率的100个基点变化不会对我们投资组合的公允价值产生重大影响。
我们面临长期债务利率波动的风险.利率是以适用的libor利率加适用于这类贷款的保证金或贷款人的基准利率加上适用于此类贷款的保证金为基础的。按年率计算,根据我们目前的未清本金余额和libor利率,我们估计libor利率的100个基点变动将对我们的利息支出产生530万美元的影响。2020年3月31日.
我们在美国境外的业务受到外币波动的影响。到目前为止,我们还没有进行货币对冲,我们目前也没有任何衍生工具的头寸来对冲我们的货币风险。
下表显示我们在截至月底三个月的外币收入及营运收入。2020年3月31日:
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| | 截至2020年3月31日止的三个月 |
(以百万计,外币汇率除外) | | 澳元 | | 英磅 | | 加元 | | 欧元 | | 其他外币 |
截至2020年3月31日的美元汇率 | | 0.6142 |
| | 1.2376 |
| | 0.7057 |
| | 1.1002 |
| | N/a |
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| | | | | | | | | | |
占收入的百分比 | | 3.2 | % | | 8.0 | % | | 6.4 | % | | 4.6 | % | | 5.4 | % |
营业收入百分比(亏损) | | 4.8 | % | | (2.5 | )% | | 11.3 | % | | 12.1 | % | | (23.5 | )% |
| | | | | | | | | | |
10%不利货币波动对收入的估计影响 | | $ | (1.7 | ) | | $ | (3.4 | ) | | $ | (3.1 | ) | | $ | (1.5 | ) | | $ | (2.2 | ) |
10%不利货币波动对营业收入(损失)的估计影响 | | $ | (0.4 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | 1.2 |
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下表显示了截至目前我国外汇投资的净风险敞口。2020年3月31日:
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| | 截至2020年3月31日 |
(以百万计) | | 澳元 | | 英磅 | | 加元 | | 欧元 | | 其他外币 |
资产,减去未合并实体 | | $ | 55.8 |
| | $ | 317.9 |
| | $ | 339.6 |
| | $ | 162.8 |
| | $ | 163.3 |
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负债 | | 22.4 |
| | 66.5 |
| | 221.2 |
| | 52.2 |
| | 13.5 |
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净货币头寸 | | $ | 33.4 |
| | $ | 251.4 |
| | $ | 118.4 |
| | $ | 110.6 |
| | $ | 149.8 |
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| | | | | | | | | | |
10%不利货币波动对股本的估计影响 | | $ | (3.3 | ) | | $ | (25.1 | ) | | $ | (11.8 | ) | | $ | (11.1 | ) | | $ | (15.0 | ) |
披露控制和程序旨在合理地确保根据1934年“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括(但不限于)控制和程序,其目的是合理地确保根据“外汇法”提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对1934年“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。2020年3月31日。根据这一评价,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,我们的披露控制和程序是有效的,可以合理保证在我们根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的信息在必要时得到记录、处理、汇总和报告,并在必要时积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
根据SEC的指导方针,管理层对2019年12月31日终了会计年度财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括我们于2019年7月2日收购的DBRS的内部控制。我们目前正在将DBRS的运作纳入我们的内部控制框架和流程,并将将DBRS纳入到我们对截至2020年12月31日的财政年度财务报告的内部控制的年度评估中。
除上述变动外,在本季度终了的季度内,我们对财务报告的内部控制没有变化。2020年3月31日这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会产生重大影响。
我们参考了注中所载的有关法律程序的资料。12本季报第1部分所载未经审计的精简合并财务报表的附注第1项。
在2020年前三个月中,在项目1A中披露的风险因素没有发生重大变化。风险因素在我们的年度报告,但如下所述。
目前的冠状病毒大流行可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大和不利的影响,其性质和程度目前是不确定和不可预测的。
当前的冠状病毒大流行以及各国政府和社会对这一流行病的反应有可能对我们的商业、财务状况和业务结果产生重大和不利的影响,而这些影响目前是不确定和不可预测的。就近期而言,各国政府针对这一流行病已经采取或今后将采取的预防和保护行动,例如旅行限制、隔离和设施关闭,已导致我国工作人员中有很大一部分在偏远的工作环境中工作。我们的许多客户、供应商和数据供应商已经实施了类似的安排。虽然我们能够成功地实施我们的业务连续性计划,并继续在不受物质干扰的情况下交付我们的核心数据、研究和评级,但基于互联网的远程系统和工作安排(我们和我们的客户、供应商和数据供应商已经取得了这些成果)在很长一段时间内从未受到过测试,而且我们的雇员、供应商和数据供应商在我们的业务中发挥各自作用的能力以及我们的客户成功地使用我们的产品和服务的能力可能随着时间的推移而下降。远程工作安排、设施关闭或因病无法提供关键人员也可能对我们的控制环境、技术能力和网络安全能力产生不利影响。
从长期来看,冠状病毒大流行对世界经济和金融市场的不利影响可能是重大和长期的,对我们产品和服务的总体需求和定价环境产生不可预测的影响。我们的资产管理业务可能会受到金融市场长期低迷和基础广泛的投资活动随之减少而导致的资产管理和咨询业务下降的影响,而我们的信用评级业务可能会因信贷供应下降而导致新发行活动减少而受到影响。我们的客户,包括我们的许可证业务的客户的财务表现可能会严重恶化,这可能导致我们的产品和服务的需求降低、取消、降价或延迟实施。在我们开展业务的每个国家,围绕着冠状病毒大流行的持续时间和影响的不确定性可能会阻碍我们的业务规划和协调。虽然我们并不过分依赖第三方全球供应链,但我们的许多客户和供应商都是如此。此外,即使对财务状况良好的公司来说,获得信贷也可能受到限制。因此,冠状病毒大流行的这些和其他潜在影响可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大和不利的影响。
有关更多信息,请参阅管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-冠状病毒更新。
发行人购买股票证券
在不违反适用法律的情况下,我们可以直接在公开市场上以现行市场价格回购股票,也可以在我们认为适当的私下谈判交易中回购股票。
2017年12月,董事会批准了一项股票回购计划,授权该公司从2018年1月1日起回购公司流通股中至多500亿美元的股份。这项授权将于2020年12月31日到期。
下表列出我们在截止日期的三个月内回购普通股的有关资料。2020年3月31日:
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期间: | | 总人数 股份 购进 | | 平均 已付价格 每股 | | 总人数 股份 购买 公开公开的部分 宣布 节目 | | 近似 美元价值 股票 可能还没有达到目的 购进 根据 节目 |
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 474,439,476 |
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2020年2月1日至2月29日 | | — |
| | — |
| | — |
| | $ | 474,439,476 |
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2020年3月1日至3月31日 | | 176,925 |
| | 113.04 |
| | 176,925 |
| | $ | 454,436,031 |
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共计 | | 176,925 |
| | $ | 113.04 |
| | 176,925 |
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展览编号 | | 二次展览的描述 |
31.1 | | 根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席执行官 |
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31.2 | | 根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席财务官 |
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32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的根据“美国法典”第18卷第1350条颁发的首席执行官证书 |
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32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的根据“美国法典”第18卷第1350条颁发的首席财务官证书 |
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101 | | 以下财务信息来自Morningstar公司截至2020年3月31日的季度报告表10-Q,以XBRL行格式于2020年5月1日提交证券交易委员会:(1)封面,(2)未审计的合并收入综合报表,(3)未审计的综合收入合并报表(4)未经审计的合并综合资产负债表,(5)未经审计的合并股本综合报表,(6)未经审计的现金流动合并报表,(7)未经审计的合并合并财务报表的说明 |
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104 | | 页面交互数据文件(封面页XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中) |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | 晨星公司 |
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日期:2020年5月1日 | 通过: | /s/杰森·戴宾斯基
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| | 贾森·杜宾斯基 |
| | 首席财务官 |
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