目录
`
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一号) | |
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | |
第二季度再转制期结束 | |
或 | |
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
为了实现这一过渡时期，从以下几个方面来：从自愿性、无偿性、无偿性、成品率、成品率、性 | |
委员会 |
| 合同中规定的准注册单位的具体名称， |
| 准状态 |
| I.R.S.雇主 |
| ||||||
|
根据该法第12(B)条登记的证券：
登记人 |
| 每一班的职称 |
| 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | |
亨茨曼公司 |
|
| ||||
亨茨曼国际有限责任公司 |
|
|
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。
亨茨曼公司 | 不◻ | |
亨茨曼国际有限责任公司 | 不◻ |
通过检查标记，说明注册人是否已以电子方式提交了每一份交互数据文件，这些文件必须在前12个月内根据条例第405条的规定提交(或在较短的时间内，注册人必须提交此类文件)。
亨茨曼公司 | 不◻ | |
亨茨曼国际有限责任公司 | 不◻ |
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(检查一)：
亨茨曼公司 | 加速过滤器◻ | 非加速滤波器◻ | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 | |
亨茨曼国际公司 | 大型加速箱◻ | 加速过滤器◻ | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
亨茨曼公司 | ◻ | |
亨茨曼国际有限责任公司 | ◻ |
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
亨茨曼公司 | 是 | 不⌧ |
亨茨曼国际有限责任公司 | 是 | 不⌧ |
2020年4月22日，
这份关于表格10-Q的季度报告为两位注册人提供了信息：Huntsman Corporation和Huntsman International LLC。亨茨曼国际有限责任公司是亨茨曼公司的全资子公司，是亨茨曼公司的主要经营公司。本季度报告中关于表格10-Q的信息同样适用于Huntsman公司和Huntsman国际有限责任公司，除非另有说明。亨茨曼国际有限责任公司符合普通指示H(1)(A)和(B)表10-Q中规定的条件，因此，在适用范围内，现将此表格提交一份简化的披露表。在…。
目录
亨茨曼公司及其附属公司
亨茨曼国际有限责任公司及其子公司
季度表格10-q季报
截至2020年3月31日
目录
| 页 | |||
第I部 | 财务信息 | 4 | ||
第1项 | 精简合并财务报表(未经审计) | 4 | ||
亨茨曼公司及其子公司： | ||||
合并资产负债表 | 4 | |||
精简的业务综合报表 | 5 | |||
综合收益合并简表 | 6 | |||
精简合并权益报表 | 7 | |||
现金流动汇总表 | 8 | |||
亨茨曼国际有限责任公司及其子公司： | ||||
合并资产负债表 | 10 | |||
精简的业务综合报表 | 11 | |||
综合收益合并简表 | 12 | |||
精简合并权益报表 | 13 | |||
现金流动汇总表 | 14 | |||
亨茨曼公司及其子公司和亨茨曼国际有限责任公司及其子公司： | ||||
简明扼要的合并财务报表附注 | 16 | |||
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 38 | ||
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 50 | ||
第4项 | 管制和程序 | 51 | ||
第II部 | 其他资料 | 52 | ||
第1项 | 法律程序 | 52 | ||
第1A项. | 危险因素 | 52 | ||
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 53 | ||
项目6. | 展品 | 54 |
2
目录
前瞻性陈述
本报告所载的某些资料载有1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性声明”。历史事实资料以外的所有报表均为前瞻性陈述，包括但不限于以下方面的报表：收入、支出、利润、利润率、税率、税收准备金、现金流量、养恤金和福利债务及资金需求、我们的流动性状况或其他预计的财务措施；冠状病毒对我们业务和未来财务结果的预测影响；管理层对未来业务的计划和战略，包括与预期经营业绩、降低成本、重组活动、新产品和服务开发、竞争优势或市场地位、收购、剥离、业务分离、分拆或其他分配、战略机会、证券发行、股票回购、股息和高管薪酬有关的报表；我们出售的市场的增长、下降和其他趋势；新的或经修改的法律、规章和会计声明；未决索赔、法律程序、税务审计和评估及其他或有负债；外汇汇率和汇率波动；经济和资本市场的一般情况；上述任何情况的时间安排；上述任何一项假设的基础；以及我们打算或相信未来将发生或可能发生的事件或事态发展的任何其他陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以用“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”或“意图”等术语来识别，也可以用这些术语或其他类似术语的否定词来识别。, 或者通过讨论策略。我们也可以不时地做额外的前瞻性陈述。所有这些后续前瞻性陈述，无论是书面的或口头的，由我们或以我们的名义，也是明确限定的这些警告声明。
所有前瞻性陈述，包括(但不限于)从管理层对历史经营趋势的审查中得出的任何预测，都是基于我们目前的预期和各种假设。我们的期望、信念和预测都是真诚地表达出来的，我们相信这些期望、信念和预测是有合理依据的，但不能保证管理层的期望、信念和预测能够实现。所有前瞻性陈述只适用于所作的日期.我们没有义务公开更新或修改前瞻性声明，无论是因为新的信息、未来事件还是其他原因，除非证券和其他适用法律有要求。
有许多风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与本报告所载或设想的前瞻性声明大不相同。任何前瞻性陈述都应考虑到“第二部分.第1A项”所列的风险。“以下”和“第一部分”的危险因素-第1A项。危险因素“在我们的年度报告表10-K表的年度，截至12月31日，2019年12月31日。
3
目录
第一部分财务资料
项目1.精简的合并财务报表(未经审计)
亨茨曼公司及其附属公司
压缩合并资产负债表
(以百万计，但份额和每股数额除外)
三月三十一日， | 十二月三十一日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
资产 | ||||||
流动资产： | ||||||
现金和现金等价物(A) | $ | | $ | | ||
应收账款和票据(扣除可疑账户备抵额$) | | | ||||
应收附属公司帐款 | | | ||||
清单(A) | | | ||||
其他流动资产(A) | | | ||||
待售流动资产 | — | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
财产、厂房和设备，净额(A) | | | ||||
对未合并附属公司的投资 | | | ||||
无形资产，净额(A) | | | ||||
善意 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
应收附属公司票据 | | | ||||
经营租赁使用权资产 | | | ||||
其他非流动资产(A) | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
流动负债： | ||||||
应付账款(A) | $ | | $ | | ||
应付附属公司的帐款 | | | ||||
应计负债(A) | | | ||||
当期债务部分(A) | | | ||||
当期经营租赁负债(A) | | | ||||
待售流动负债 | — | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务(A) | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
非流动经营租赁负债(A) | | | ||||
其他非流动负债(A) | | | ||||
负债总额 | | | ||||
承付款和意外开支(附注14和15) | ||||||
衡平法 | ||||||
亨茨曼公司股东权益： | ||||||
普通股美元 | | | ||||
额外已付资本 | | | ||||
国库券， | ( | ( | ||||
未获股票补偿 | ( | ( | ||||
留存收益 | | | ||||
累计其他综合损失 | ( | ( | ||||
洪博培公司股东权益总额 | | | ||||
子公司非控股权益 | | | ||||
总股本 | | | ||||
负债和权益共计 | $ | | $ | | ||
| (a) |
见所附精简合并财务报表附注。
4
目录
亨茨曼公司及其附属公司
精简的业务合并报表
(百万美元，但每股数额除外)
三个月 | ||||||
| 终结 | |||||
三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | |||||
收入： | ||||||
贸易销售、服务和费用净额 | $ | | $ | | ||
关联方销售 | | | ||||
总收入 | | | ||||
出售货物的成本 | | | ||||
毛利 | | | ||||
业务费用： | ||||||
销售、一般和行政 | | | ||||
研发 | | | ||||
重组、减值和工厂关闭费用 | | | ||||
其他业务费用净额 | | — | ||||
业务费用共计 | | | ||||
营业收入 | | | ||||
利息费用，净额 | ( | ( | ||||
非合并附属公司投资收益中的权益 | | | ||||
Venator投资的公允价值调整 | ( | | ||||
债务提前清偿的损失 | — | ( | ||||
其他收入净额 | | | ||||
(损失)所得税前继续营业的收入 | ( | | ||||
所得税费用 | ( | ( | ||||
(损失)持续经营收入 | ( | | ||||
停业收入，扣除税后 | | | ||||
净收益 | | | ||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ( | ||||
归于亨茨曼公司的净收入 | $ | | $ | | ||
每股基本收入： | ||||||
(损失)洪博培公司普通股持有人持续经营所得收入 | $ | ( | $ | | ||
亨茨曼公司停止经营的收入-普通股股东，扣除税款 | | | ||||
归于亨茨曼公司普通股股东的净收入 | $ | | $ | | ||
加权平均股份 | | | ||||
稀释后每股收益： | ||||||
(损失)洪博培公司普通股持有人持续经营所得收入 | $ | ( | $ | | ||
亨茨曼公司停止经营的收入-普通股股东，扣除税款 | | | ||||
归于亨茨曼公司普通股股东的净收入 | $ | | $ | | ||
加权平均股份 | | | ||||
可归因于亨茨曼公司普通股股东的数额： | ||||||
(损失)持续经营收入 | $ | ( | $ | | ||
停业收入，扣除税后 | | | ||||
净收益 | $ | | $ | | ||
见所附精简合并财务报表附注。
5
目录
亨茨曼公司及其附属公司
综合收益合并简表
(以百万计)
三个月 | |||||||
终结 | |||||||
三月三十一日， | |||||||
2020 |
| 2019 | |||||
净收益 | $ | | $ | | |||
其他综合(损失)收入，扣除税后： | |||||||
外币折算调整 | ( | | |||||
养恤金和其他退休后福利调整 | | | |||||
其他综合(损失)收入，扣除税后 | ( | | |||||
综合收入 | | | |||||
非控股权综合收益 | ( | ( | |||||
亨茨曼公司的综合收入 | $ | | $ | | |||
见所附精简合并财务报表附注。
6
目录
亨茨曼公司及其附属公司
精简合并股本报表
(百万美元，份额除外)
亨茨曼公司 | ||||||||||||||||||||||||||
累积 | ||||||||||||||||||||||||||
股份 | 额外 | 不劳而获 | 其他 | 非控制 | ||||||||||||||||||||||
共同 | 共同 | 已付 | 国库 | 以股票为基础 | 留用 | 综合 | 利益相关者 | 共计 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 股票 |
| 资本 |
| 股票 |
| 补偿 |
| 收益 |
| 损失 |
| 子公司 |
| 衡平法 | |||||||||
余额，2020年1月1日 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
净收益 | — | — | — | — | — | | — | | | |||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
发行非归属股票奖励 | — | — | | — | ( | — | — | — | — | |||||||||||||||||
股票裁决的归属 | | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
股票补偿的再认识 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回购和取消股票奖励 | ( | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
行使股票期权 | | — | | — | — | ( | — | — | — | |||||||||||||||||
购回国库券 | ( | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
普通股宣布的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
二零二零年三月三十一日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
2019年1月1日结余 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
净收益 | — | — | — | — | — | | — | | | |||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
发行非归属股票奖励 | — | — | | — | ( | — | — | — | — | |||||||||||||||||
股票裁决的归属 | | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
股票补偿的再认识 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回购和取消股票奖励 | ( | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
行使股票期权 | | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
购回国库券 | ( | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
普通股宣布的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
余额，3月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
见所附精简合并财务报表附注。
7
目录
亨茨曼公司及其附属公司
合并现金流量表
(以百万计)
三个月 | ||||||
终结 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
业务活动： | ||||||
净收益 | $ | | $ | | ||
减：已停止业务的收入，扣除税后 | ( | ( | ||||
(损失)持续经营收入 | ( | | ||||
调整数，以核对持续业务的(损失)收入与用于持续业务的业务活动的现金净额： | ||||||
非合并附属公司投资收益中的权益 | ( | ( | ||||
按公允价值调整Venator投资的未实现损失(收益) | | ( | ||||
折旧和摊销 | | | ||||
债务提前清偿的损失 | — | | ||||
递延所得税 | ( | | ||||
股票补偿 | | | ||||
因出售业务而缴税 | ( | — | ||||
其他，净额 | | | ||||
经营资产和负债的变化： | ||||||
应收账款和票据 | ( | ( | ||||
盘存 | ( | ( | ||||
预付费用 | | ( | ||||
其他流动资产 | | | ||||
其他非流动资产 | ( | ( | ||||
应付帐款 | | ( | ||||
应计负债 | ( | ( | ||||
其他非流动负债 | ( | ( | ||||
用于持续业务活动的现金净额 | ( | ( | ||||
停止的业务活动提供的现金净额(用于) | ( | | ||||
用于业务活动的现金净额 | ( | ( | ||||
投资活动： | ||||||
资本支出 | ( | ( | ||||
从出售业务中收到的现金 | | — | ||||
一项业务的购置，除所获现金外 | ( | — | ||||
从与出售Venator投资有关的远期互换合同中收到的现金 | — | | ||||
偿还资本支出 | | — | ||||
由(用于)持续业务的投资活动提供的现金净额 | | ( | ||||
用于已终止业务的投资活动的现金净额 | — | ( | ||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | | ( | ||||
(续)
8
目录
亨茨曼公司及其附属公司
合并现金流量表(续)
(以百万计)
三个月 | ||||||
终结 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
筹资活动： | ||||||
循环贷款净额(还本付息) | $ | ( | $ | | ||
偿还长期债务 | — | ( | ||||
发行长期债券所得收益 | — | | ||||
应付票据的偿还 | ( | ( | ||||
已支付的债务发行成本 | — | ( | ||||
支付给非控制权益的股息 | ( | — | ||||
支付给普通股股东的股息 | ( | ( | ||||
回购和取消股票奖励 | ( | ( | ||||
发行普通股的收益 | — | | ||||
回购普通股 | ( | ( | ||||
提前清偿债务的费用 | — | ( | ||||
其他，净额 | ( | ( | ||||
资金活动提供的现金净额(用于) | ( | | ||||
汇率变动对现金的影响 | ( | | ||||
现金、现金等价物和限制性现金增加额 | | | ||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
补充现金流信息： | ||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | ||
支付所得税的现金 | | | ||||
截至2020年3月31日和2019年3月31日，应付账款中的资本支出为美元。
见所附精简合并财务报表附注。
9
目录
亨茨曼国际有限责任公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(以百万计)
三月三十一日， | 十二月三十一日 | |||||
2020 |
| 2019 | ||||
资产 | ||||||
流动资产： | ||||||
现金和现金等价物(A) |
| $ | |
| $ | |
应收账款和票据(扣除可疑账户备抵额$) | | | ||||
应收附属公司帐款 | | | ||||
清单(A) | | | ||||
其他流动资产(A) | | | ||||
待售流动资产 | — | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
财产、厂房和设备，净额(A) | | | ||||
对未合并附属公司的投资 | | | ||||
无形资产，净额(A) | | | ||||
善意 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
应收附属公司票据 | | | ||||
经营租赁使用权资产 | | | ||||
其他非流动资产(A) | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
流动负债： | ||||||
应付账款(A) | $ | | $ | | ||
应付附属公司的帐款 | | | ||||
应计负债(A) | | | ||||
应付附属公司的票据 | — | | ||||
当期债务部分(A) | | | ||||
当期经营租赁负债(A) | | | ||||
待售流动负债 | — | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务(A) | | | ||||
应付附属公司的票据 | — | | ||||
递延所得税 | | | ||||
非流动经营租赁负债(A) | | | ||||
其他非流动负债(A) | | | ||||
负债总额 | | | ||||
承付款和意外开支(附注14和15) | ||||||
衡平法 | ||||||
洪博培国际有限责任公司成员权益： | ||||||
会员权益 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累计其他综合损失 | ( | ( | ||||
洪博培国际有限责任公司成员权益共计 | | | ||||
子公司非控股权益 | | | ||||
总股本 | | | ||||
负债和权益共计 | $ | | $ | | ||
| (a) | 分别在2020年3月31日和2019年12月31日，$ |
见所附精简合并财务报表附注。
10
目录
亨茨曼国际有限责任公司及其子公司
精简的业务合并报表
(以百万计)
三个月 | ||||||
终结 | ||||||
三月三十一日， | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
收入： | ||||||
贸易销售、服务和费用净额 | $ | | $ | | ||
关联方销售 | | | ||||
总收入 | | | ||||
出售货物的成本 | | | ||||
毛利 | | | ||||
业务费用： | ||||||
销售、一般和行政 | | | ||||
研发 | | | ||||
重组、减值和工厂关闭费用 | | | ||||
其他业务费用净额 | | — | ||||
业务费用共计 | | | ||||
营业收入 | | | ||||
利息费用，净额 | ( | ( | ||||
非合并附属公司投资收益中的权益 | | | ||||
Venator投资的公允价值调整 | ( | | ||||
债务提前清偿的损失 | — | ( | ||||
其他收入净额 | | | ||||
(损失)所得税前继续营业的收入 | ( | | ||||
所得税费用 | ( | ( | ||||
(损失)持续经营收入 | ( | | ||||
停业收入，扣除税后 | | | ||||
净收益 | | | ||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ( | ||||
亨茨曼国际有限责任公司的净收益 | $ | | $ | | ||
见所附精简合并财务报表附注。
11
目录
亨茨曼国际有限责任公司及其子公司
综合收益合并简表
(以百万计)
三个月 | |||||||
终结 | |||||||
三月三十一日 | |||||||
2020 |
| 2019 | |||||
净收益 | $ | | $ | | |||
其他综合(损失)收入，扣除税后： | |||||||
外币折算调整 | ( | | |||||
养恤金和其他退休后福利调整 | | | |||||
其他综合(损失)收入，扣除税后 | ( | | |||||
综合收入 | | | |||||
非控股权综合收益 | ( | ( | |||||
亨茨曼国际有限责任公司的综合收入 | $ | | $ | | |||
见所附精简合并财务报表附注。
12
目录
亨茨曼国际有限责任公司及其子公司
精简合并股本报表
(单位数百万，单位数额除外)
洪博培国际公司会员 | |||||||||||||||||
会员‘ | 留存收益 | 累计其他 | 非控制 | ||||||||||||||
衡平法 | (累积) | 综合 | 利益相关者 | 共计 | |||||||||||||
| 单位 |
| 金额 |
| 赤字) |
| 损失 |
| 子公司 |
| 衡平法 | ||||||
余额，2020年1月1日 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
净收益 | — | — | | — | | | |||||||||||
付给父母的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
父母的贡献 | — | | — | — | — | | |||||||||||
二零二零年三月三十一日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
2019年1月1日结余 | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
净收益 | — | — | | — | | | |||||||||||
付给父母的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | | |||||||||||||
父母的贡献 | — | | — | — | — | | |||||||||||
余额，3月31日 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
见所附精简合并财务报表附注。
13
目录
亨茨曼国际有限责任公司及其子公司
合并现金流量表
(以百万计)
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
业务活动： | ||||||
净收益 | $ | | $ | | ||
减：已停止业务的收入，扣除税后 | ( | ( | ||||
(损失)持续经营收入 | ( | | ||||
调整数，以核对持续业务的(损失)收入与用于持续业务的业务活动的现金净额： | ||||||
非合并附属公司投资收益中的权益 | ( | ( | ||||
按公允价值调整Venator投资的未实现损失(收益) | | ( | ||||
折旧和摊销 | | | ||||
债务提前清偿的损失 | — | | ||||
递延所得税 | ( | | ||||
非现金补偿 | | | ||||
因出售业务而缴税 | ( | — | ||||
其他，净额 | | | ||||
经营资产和负债的变化： | ||||||
应收账款和票据 | ( | ( | ||||
盘存 | ( | ( | ||||
预付费用 | | ( | ||||
其他流动资产 | — | | ||||
其他非流动资产 | ( | ( | ||||
应付帐款 | | ( | ||||
应计负债 | ( | ( | ||||
其他非流动负债 | ( | ( | ||||
用于持续业务活动的现金净额 | ( | ( | ||||
停止的业务活动提供的现金净额(用于) | ( | | ||||
用于业务活动的现金净额 | ( | ( | ||||
投资活动： | ||||||
资本支出 | ( | ( | ||||
从出售业务中收到的现金 | | — | ||||
一项业务的购置，除所获现金外 | ( | — | ||||
从附属公司收到的应收款项减少(增加) | | ( | ||||
从与出售Venator投资有关的远期互换合同中收到的现金 | — | | ||||
偿还资本支出 | | — | ||||
由(用于)持续业务的投资活动提供的现金净额 | | ( | ||||
用于已终止业务的投资活动的现金净额 | — | ( | ||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | | ( | ||||
(续)
14
目录
亨茨曼国际有限责任公司及其子公司
合并现金流量表(续)
(以百万计)
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
筹资活动： | ||||||
循环贷款净额(还本付息) | $ | ( | $ | | ||
偿还长期债务 | — | ( | ||||
发行长期债券所得收益 | — | | ||||
偿还应付附属公司的票据 | ( | ( | ||||
应付票据的偿还 | ( | ( | ||||
支付给非控制权益的股息 | ( | — | ||||
已支付的债务发行成本 | — | ( | ||||
付给父母的股息 | ( | ( | ||||
提前清偿债务的费用 | — | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
资金活动提供的现金净额(用于) | ( | | ||||
汇率变动对现金的影响 | ( | | ||||
现金、现金等价物和限制性现金增加额 | | | ||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
补充现金流信息： | ||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | ||
支付所得税的现金 | | | ||||
截至2020年3月31日和2019年3月31日，应付账款中的资本支出为美元。
见所附精简合并财务报表附注。
15
目录
亨茨曼公司及其附属公司
亨茨曼国际有限责任公司及其子公司
精简合并财务报表附注
1.一般情况
某些定义
为方便本报告，“公司”、“亨茨曼”、“我们”、“我们”或“我们”可用于指亨茨曼公司，除非上下文另有要求，还可指其子公司和前身。在本报告中，“亨茨曼国际”是指亨茨曼国际有限责任公司(我们的全资子公司)。
在这份报告中，我们可以在没有定义的情况下使用竞争者或其他行业参与者的共同名称。我们也可以使用某些化学品或产品的通用名称或缩写。
中期财务报表
我们未经审计的临时合并财务报表和洪博培国际未经审计的中期合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”或“美国公认会计原则”)编制的，管理层认为，这些调整反映了所有调整，其中仅包括正常的经常性调整，是公平列报所述期间业务结果、综合收入、财务状况和现金流量所必需的。中期的结果不一定表示全年预期的结果。这些未经审计的合并财务报表应与本公司和亨茨曼国际2019年12月31日终了年度表10-K所载经审计的合并财务报表和合并财务报表附注一并阅读。
业务说明
我们是一个有区别的有机化工产品的全球制造商。我们在
目前，我们通过我们全资拥有的子公司Huntsman International经营我们的所有业务.亨茨曼国际公司是特拉华州的一家有限责任公司，成立于1999年。
Huntsman公司和Huntsman国际财务报表
除另有说明外，本说明涉及本公司和Huntsman International的合并财务报表。我们的财务报表与洪博培国际的财务报表之间的差异主要涉及以下方面：
| ● | 我公司2003年分步收购Huntsman International Holdings LLC的采购会计记录，该公司是Huntsman International的前母公司，于2005年并入Huntsman International； |
| ● | 不同的资本结构；及 |
| ● | 洪博培国际公司向我们支付的一张票据，在截至2020年3月31日的季度内全额偿还。 |
16
目录
巩固原则
我们精简的合并财务报表包括我们全资和多数拥有子公司的账目，以及我们主要受益的任何可变利益实体的账目。公司间账户和交易已被取消。
改叙
以往各期重新记录了我们的化学中间体业务(包括PO/MTBE)和我们的表面活性剂业务(统称为“化学中间体业务”)的经营结果，作为停止的业务。见“注4.停止经营和业务处置-销售化学中间业务”。
最近的发展
销售化学中间体业务
在2020年1月3日，我们完成了将我们的化学中间业务出售给Indorama Ventures Holdings L.P。(“Indorama”)在一项价值约为$的交易中
收购伊比利亚-拉波拉
2020年2月20日，我们完成了对北美领先的住宅和商业用聚氨酯泡沫绝缘系统制造商和经销商亨茨曼以美元从FFL Partners有限责任公司的一家子公司手中收购了这项业务。
CVC热固性材料的研制
2020年3月15日，我们与美国证券有限责任公司(AmericanSecuritiesLLC)的多数子公司翡翠性能材料有限公司达成协议，收购为工业复合材料、胶粘剂和涂料市场提供服务的北美特种化学品制造商CVC热固性材料公司。CVC热固性专业
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层对报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
2.最近发布的会计公告
2020年期间通过的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“会计准则更新”(“ASU”)No.2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。本ASU的修订将已发生的损失减值方法改为反映预期信贷损失的方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息
17
目录
通知信用损失估计。在2020年1月1日，我们通过了这个ASU的修正案，这些修正案的最初通过并没有对我们精简的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月，FASB发布ASU No.2018-15，无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)：作为服务合同的云计算安排所产生的实现成本的客户会计。本ASU中的修改使托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求相一致。在2020年1月1日，我们通过了这个ASU的修正案，这些修正案的最初通过并没有对我们精简的合并财务报表产生重大影响。
2020年3月，FASB发布ASU No.2020-04，参考费率改革(主题848)：促进参考费率改革对财务报告的影响。“会计准则”的修正规定了有限时间内的任择权宜之计和例外情况，以减轻合同、套期保值关系和其他参照伦敦银行同业拆借利率或由于参照汇率改革预期将终止的其他参考汇率的会计方面的潜在负担。本ASU修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日止。在2020年3月12日，我们通过了这个ASU的修正案，这些修正案的最初通过并没有对我们精简的合并财务报表产生重大影响。
未来期间待通过的会计公告
2018年8月，FASB发布ASU No.2018-14，补偿.退休福利.确定的福利计划.总则(主题820)：披露框架-对确定福利计划的披露要求的更改。本“会计准则”中的修正案修改了对担保确定福利养恤金或其他退休后计划的雇主的某些披露要求，取消了不再被认为对成本有利的披露，澄清了披露的具体要求，并增加了已确定为相关的披露要求。本ASU的修正案对2020年12月15日以后的财政年度生效，并应追溯适用于提出的所有期间。允许提前收养。我们预计，ASU修正案的通过不会对我们精简的合并财务报表产生重大影响。
3.企业合并和收购
收购伊比利亚-拉波拉
如“注1.总则”所述—最近的发展—“我们于2020年2月20日完成了对伊愤世-拉波拉的收购。与这次收购有关的交易费用约为美元。
18
目录
我们已经用采办的方法说明了伊尼斯-拉波拉的收购方式。因此，我们分析了有形资产和无形资产的公允价值和承担的负债。
假定资产和负债的公允价值： | |||
为2020年第一季度收购伊尼斯尼-拉波拉支付的现金 | $ | | |
现金 | $ | | |
应收账款 | | ||
盘存 | | ||
预付费用和其他流动资产 | | ||
不动产、厂房和设备，净额 | | ||
无形资产 | | ||
善意 | | ||
其他非流动资产 | | ||
应付帐款 | ( | ||
应计负债 | ( | ||
递延所得税 | ( | ||
所获净资产公允价值总额 | $ | |
购置费用分配是在最后确定所购资产和承担的负债的公允价值之前进行的初步分配，包括不动产、厂场和设备、无形资产、租赁和递延税的最后估值。这一初步分配所包括的无形资产主要包括商标、商业秘密和客户关系。适用的摊销期仍在评估之中。为实现公允价值的初步分配，我们已将收购成本超出估计的初步公允价值的任何部分分配给商誉。所确认的商誉估计数主要归因于预测的未来盈利增长、对下游市场的渗透以及协同效应。我们预期收购所得的估计商誉中，不会有任何可扣除入息税的项目。这一初步购买价格分配可能发生重大变化。
收购后的业务收入和净亏损为美元。
如果这次收购发生在2019年1月1日，据估计，洪博培公司和亨茨曼国际公司的预计暂定收入、净收入、净收入(百万美元)如下：
PRO Forma(未经审计) | |||||
三个月 | |||||
截至3月31日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
收入 | $ | | $ | | |
净收益 | | | |||
归于亨茨曼公司的净收入 | | | |||
PRO Forma(未经审计) | |||||
三个月 | |||||
截至3月31日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
收入 | $ | | $ | | |
净收益 | | | |||
归于猎人国际的净收入 | | | |||
19
目录
4.停止的业务和业务处理
销售化学中间体业务
如“注1.总则”所述—最近的发展—销售化学中间体业务，“我们完成了我们的化学中间业务的销售给英多拉马。与这次销售有关，我们确认税后净利为$。
下表对已停止的业务的主要资产和负债类别的账面金额与已停止的业务的资产和负债总额进行了核对，这些资产和负债被归类为我们精简的综合资产负债表中的待售资产和负债(百万美元)：
十二月三十一日 | ||
2019 | ||
持有供出售的主要类别资产的账面价值： | ||
应收账款 | $ | |
盘存 | | |
流动资产总额 | ||
不动产、厂房和设备，净额 | | |
经营租赁使用权资产 | | |
递延所得税 | | |
其他非流动资产 | | |
待售资产总额(1) | $ | |
为出售而持有的主要类别负债的账面金额： | ||
应付帐款 | $ | |
应计负债 | | |
当期经营租赁负债 | | |
流动负债总额 | ||
递延所得税 | | |
非流动经营租赁负债 | | |
其他非流动负债 | | |
非流动负债共计 | ||
待售负债总额(1) | $ | |
| (1) | 截至2019年12月31日，待出售的资产和负债被列为流动资产和负债，因为我们的化学中间业务已于2020年1月3日完成销售。 |
下表核对了构成停业业务税前收入的主要细列项目与我们精简的综合业务报表(百万美元)中列出的停业业务税后收入：
20
目录
三个月 | |||||
终结 | |||||
三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
构成停业业务税前收入的主要项目： | |||||
贸易销售、服务和费用净额 | $ | | $ | | |
出售货物的成本 | | | |||
销售化学中间体业务的收益 | | — | |||
保险收益 | | — | |||
其他支出项目，净额 | — | | |||
所得税前停止经营的收入 | | | |||
所得税费用 | ( | ( | |||
因停止业务而产生的净收入 | $ | | $ | | |
| (1) | 停止的业务包括我们的化学中间体业务，我们的澳大利亚风格业务，我们的北美聚合物和基础化学品业务的所有时期。 |
| (2) | 包括贸易销售、服务和费用、连续性业务和已终止业务之间的销售净额和销售成本的冲销额。 |
Venator的分离与解聚
2017年8月，我们分离了我们的二氧化钛和性能添加剂业务(“P&A业务”)，并首次公开发行了Venator Matters PLC(“Venator”)的普通股，后者以前是Huntsman的全资子公司。从2018年12月开始，在一系列的公开发行和出售Venator普通股之后，我们在Venator的所有权减少到了大约。
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的Venator财务信息摘要如下(百万)：
三个月 | |||||
截至3月31日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
收入 | $ | | $ | | |
毛利 | | | |||
持续经营的收入(损失) | | ( | |||
净收入(损失) | | ( | |||
可归因于Venator的净收入(损失) | | ( | |||
5.清单
库存按成本或市场的较低部分列报，成本采用LIFO、先入先出和平均成本法确定，库存的不同组成部分采用先入先出和平均成本的方法。清单包括下列各项(百万美元)：
| 三月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||
| 2020 |
| 2019 | |||
原材料和用品 | $ | | $ | | ||
正在进行的工作 | | | ||||
成品 | | | ||||
共计 | | | ||||
LIFO准备金 | ( | ( | ||||
净库存 | $ | | $ | | ||
21
目录
2020年3月31日和2019年12月31日
6.可变利息实体
我们评估我们的投资和交易，以确定可变的利益实体，我们是主要受益者。我们对下列合资企业有不同的兴趣，我们是这些合资企业的主要受益者：
| ● | 红宝石有限责任公司是我们的 |
| ● | 阿拉伯胺类公司是我们的 |
在2020年第一季度，我们的可变利益实体没有变化。
萨索尔-亨茨曼是我们的
这些实体的债权人不能求助于我们的一般信贷。见“附注7.债务-直接及附属债务”作为这些可变利益实体在2020年3月31日的主要受益者，合资企业的资产、负债和经营结果被列入我们的合并财务报表。
下表汇总了截至2020年3月31日我们的汇总综合资产负债表和截至2019年12月31日我们的合并资产负债表中的可变利息实体资产和负债的账面金额(百万美元)：
三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
流动资产 | $ | | $ | | ||
不动产、厂房和设备，净额 | | | ||||
经营租赁使用权资产 | | | ||||
其他非流动资产 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
流动负债 | $ | | $ | | ||
长期债务 | | | ||||
非流动经营租赁负债 | | | ||||
其他非流动负债 | | | ||||
负债总额 | $ | | $ | | ||
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们可变利息实体的营业活动提供的收入、所得税前业务收入和营业活动净现金如下(百万美元)：
三个月 | ||||||
终结 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
2020(1) |
| 2019 | ||||
收入 | $ | — | $ | | ||
所得税前继续营业所得 | | | ||||
经营活动提供的净现金 | | | ||||
| (1) | 截至2019年9月30日，萨索尔-洪博培不再被视为一个可变的利益实体。因此，这些金融数据不包括萨索尔-亨茨曼的信息。 |
22
目录
7.债务
未偿债务扣除债务发行成本后，包括以下(百万美元)：
亨茨曼公司
三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2020 | 2019 | ||||
高级信贷设施： |
| |||||
旋转设施 | $ | — | $ | | ||
A/R方案下的未缴款项 | | | ||||
定期贷款 | | | ||||
高级音符 | | | ||||
可变利益实体 | | | ||||
其他 | | | ||||
债务总额 | $ | | $ | | ||
当期债务总额 | $ | | $ | | ||
长期债务 | | | ||||
债务总额 | $ | | $ | | ||
猎人国际
三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2020 | 2019 | ||||
高级信贷设施： | ||||||
旋转设施 | $ | — | $ | | ||
A/R方案下的未缴款项 | | | ||||
定期贷款 | | | ||||
高级音符 | | | ||||
可变利益实体 | | | ||||
其他 | | | ||||
债务总额，不包括对附属公司的债务 | $ | | $ | | ||
当期债务总额 | $ | | $ | | ||
长期债务 | | | ||||
债务总额，不包括对附属公司的债务 | $ | | $ | | ||
应付附属公司的票据-当期 | — | | ||||
应付联属公司的票据-非流动票据 | — | | ||||
债务总额 | $ | | $ | | ||
直接及附属债务
Huntsman公司的直接债务和担保义务包括为支付某些保险费而不时发生的某些债务的担保。我们的所有其他债务，包括下文所述的设施，基本上都是由我们的子公司(主要是洪博培国际)承担的。Huntsman公司不是这类附属债务的担保人。
我们的某些子公司有第三方债务协议，其中包含对股息、分配、贷款或预付款的某些限制。在某些情况下，在将这些子公司的现金或资产转让给我们之前，必须征得第三方的同意。
债务发行成本
我们将与债务负债有关的债务发行成本记录在资产负债表上，以减少债务负债的面值。在2020年3月31日和2019年12月31日，直接减少债务负债的债务发行成本数额为美元。
23
目录
循环信贷贷款
截至2020年3月31日，我们的美元
未摊销 | ||||||||||||||||
折扣和折扣 | ||||||||||||||||
承诺 | 校长 | 债券发行 | 载运 | |||||||||||||
设施 | 金额 |
| 突出 |
| 费用 |
| 价值 |
| 利率(2) |
| 成熟期 | |||||
2018年循环信贷机制 | $ | | $ | — | (1) | $ | — | (1) | $ | — | (1) | 美元libor+ | 2023 | |||
| (1) | 在2020年3月31日，我们又增加了一个$ |
| (2) | 2018年循环信贷贷款机制下的借款利率根据贷款类型和洪博培国际的债务评级而有所不同。截至2020年3月31日，当时适用的利率为 |
定期贷款信贷安排
2019年9月24日，洪博培国际公司定期贷款安排(“2019年定期贷款”)，根据该机制，洪博培国际公司借入了总本金欧元
A/R程序
我们的美国应收账款证券化计划(“美国A/R计划”)和我们的欧洲应收账款证券化计划(“欧盟A/R计划”，并与美国的A/R计划、“A/R计划”共同进行)的结构使得我们将某些贸易应收账款转移给美国特别目的实体(“US.SPE”)和欧洲特别用途实体(“EU SPE”)进行旨在成为真正销售或真正贡献的交易。应收账款是对美国和欧盟SPE所产生的债务进行担保的。
在2019年12月，我们对我们的欧盟A/R计划(“欧洲修正案”)和我们的美国A/R计划(“美国修正案”)进行了修正。欧洲修正案允许取消与出售给Indorama的化学中间体业务有关的承付人。美国的修正案允许移除与出售给Indorama的化学中介公司有关的承付人，并将最高供资能力从美元减少。
截至2020年3月31日，我们的A/R方案的资料如下(以百万计的货币数额)：
|
| 最大限度供资 |
| 金额 |
| |||||
设施 |
| 成熟期 |
| 可用性(1) |
| 突出 |
| 利率(2) | ||
美国A/R计划 |
| 2022年4月 | $ | $ | — | (3) | 适用费率加 | |||
欧盟A/R方案 |
| 2022年4月 | € | € |
| 适用费率加 | ||||
(或约$ | (或约$ | |||||||||
| (1) | 根据适用协议中定义的合格应收账款水平、我们客户信用评级的变化、客户集中度水平和应收账款的某些特性，我们的A/R方案下的实际可用金额可能较低。 |
| (2) | 贷款人将我们的美国A/R计划的适用利率定义为美元libor。我们的欧盟A/R计划适用的利率是英镑libor、美元libor或EURIBOR。 |
24
目录
| (3) | 到2020年3月31日，我们大约有$ |
截至2020年3月31日和2019年12月31日，美元
注记
2019年3月13日，洪博培国际公司完成了一笔$
2029年高级债券的利息
洪博培国际公司应向亨茨曼公司支付的票据
在截至2020年3月31日的季度内，我们的贷款为美元。
遵守公约
我们认为，我们遵守了规范我国物质债务工具的各项协定中所载的各项公约，包括2018年循环信贷贷款、2019年定期贷款、我们的A/R方案和我们的票据。
8.衍生工具和套期保值活动
我们面临市场风险，如利率、外汇汇率和商品价格的变化。我们不时进行交易，包括涉及衍生工具的交易，以管理这些风险敞口。我们还对冲了对某些欧洲业务的净投资。
我们的收入和开支以各种外币计价，因此，我们的现金流量和收入受汇率波动的影响。有时，我们可能会加入外币衍生工具，以尽量减少外币汇率变动的短期影响。在可行的情况下，我们通常将子公司之间的多货币现金结存净起来，以帮助减少对外币汇率的敞口。某些其他风险敞口可不时通过金融市场交易加以管理，主要是通过购买即期或远期外汇合同(通常期限为
我们可能会不时购买利率掉期和/或其他衍生工具，以减少利率变动对我们浮动利率敞口的影响。在利率互换的情况下，我们同意其他各方按照约定的名义本金金额计算固定利率和浮动利率之间的差额。2019年1月9日，我们进入了
我们审查我们的非美元计价债务和衍生工具，以确定适当的金额指定为对冲。截至2020年3月31日，我们已指定大约欧元。
25
目录
2020年和2019年3月31日，我们的净投资套期保值确认的金额为美元。
在2018年12月3日将Venator普通股出售给美国银行(BankofAmericaN.A.)时，我们记录了一次远期互换。在2019年2月，我们结算了这笔远期掉期，并收到了美元。
9.公允价值
金融工具的公允价值如下(百万美元)：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||
载运 | 估计值 | 载运 | 估计值 | ||||||||
价值 |
| 公允价值 |
| 价值 |
| 公允价值 | |||||
非合资格雇员福利计划投资 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
长期债务(包括当期债务) | ( | ( | ( | ( | |||||||
在我们的现金和现金等价物、应收账款和应付账款的合并资产负债表中报告的账面金额由于这些金融工具的即期或短期到期而大致接近公允价值。我们选择了公允价值选项来解释我们的权益法投资于Venator后的解构。我们在Venator报告的投资未合并子公司的剩余投资的公允价值是通过使用当前市场价格(一级)的市场可观察定价获得的。参见“注4.停止经营和业务处理-Venator的分离和解除团结”。我们的不合格员工福利计划投资的公允价值是通过使用现行市场价格(一级)的市场可观察定价获得的。我们长期债务的估计公允价值是基于在活跃市场交易时相同负债的市场报价(1级)。
在此提出的公允价值估计数是根据截至2020年3月31日和2019年12月31日管理层掌握的相关信息编制的。虽然管理层不知道会对估计公允价值数额产生重大影响的任何因素，但自2020年3月31日以来，这些数额尚未为这些财务报表的目的全面重新估值，目前的公允价值估计数可能与本报告所列数额大不相同。
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，
10.收入确认
我们大部分的收入都是通过公开市场销售和长期供应协议来实现的.当承诺的货物的控制权转移给我们的客户时，我们确认收入。货物的控制通常在装船时交给客户。收入是以反映我们期望有权以这些货物交换的考虑的数额来衡量的。与创收活动同时征收的销售、增值税和其他税收被排除在收入之外.合同中不重要的附带项目被确认为费用。我们选择将所有的运输和处理活动作为履行成本来核算。当发生费用时，我们也选择支付佣金，因为否则我们会确认的佣金资产的摊销期小于
26
目录
下表按主要来源列出截至2020年3月31日为止的三个月的持续经营收入(百万美元)：
聚氨酯 | 性能产品 | 先进材料 | 纺织效应 | 公司和冲销 | 共计 | ||||||||||||
初级地理市场(1) | |||||||||||||||||
美国和加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
欧洲 | | | | | ( | | |||||||||||
亚太 | | | | | — | | |||||||||||
世界其他地方 | | | | | — | | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
主要产品分组 | |||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | | $ | | |||||||||||||
差异化 | $ | | | ||||||||||||||
特长 | $ | | | ||||||||||||||
非专业 | | | |||||||||||||||
纺织化学品、染料和数码油墨 | $ | | | ||||||||||||||
冲销 | $ | ( | ( | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
(1) | 收入的地理信息是以产品销售到的国家为基础的。 |
下表按主要来源列出截至2019年3月31日止三个月的持续经营收入(以百万元计)：
聚氨酯 | 性能产品 | 先进材料 | 纺织效应 | 公司和冲销 | 共计 | ||||||||||||
初级地理市场(1) | |||||||||||||||||
美国和加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
欧洲 | | | | | | | |||||||||||
亚太 | | | | | — | | |||||||||||
世界其他地方 | | | | | | | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
主要产品分组 | |||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | | $ | | |||||||||||||
差异化 | $ | | | ||||||||||||||
特长 | $ | | | ||||||||||||||
非专业 | | | |||||||||||||||
纺织化学品、染料和数码油墨 | $ | | | ||||||||||||||
冲销 | $ | ( | ( | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
(1) | 收入的地理信息是以产品销售到的国家为基础的。 |
实质上，我们所有的收入都是通过产品销售产生的，在产品销售中，收入是在某个时间点确认的。在合同开始时，我们评估合同中承诺的货物和服务(如果有的话)，并确定每个承诺的履行义务，即向客户转让一种不同的商品或服务。基本上，在所有情况下，合同都有一个单一的履约义务，即向客户交付承诺的货物。当产品的控制权转移给客户时(即当我们的履约义务得到履行时)，收入就会被确认，这通常发生在装船时。此外，在确定控制权是否已转移时，我们考虑是否存在获得付款和合法所有权的现有权利，以及所有权转移给客户的风险和回报。
我们所得到的报酬和收入是根据销售合同中规定的条款确定的，这些条款可能包含折扣或回扣等可变的考虑因素。我们根据每个不同的产品相对独立的销售价格来分配交易价格。定购单上规定的产品价格
27
目录
在销售合同中，它被认为是独立的销售价格，因为它是一个可观察的输入，它描述了价格，就像在类似情况下卖给了类似的客户一样。为了估计适用的可变因素，我们使用历史和当前的趋势信息来估计顾客可能享有的折扣或回扣的数量。从历史上看，相对于在确定交易价格时估计和包括的贴现或回扣调整而言，实际折扣或回扣调整没有重大差异。付款条件各不相同，但一般少于
11.雇员福利计划
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，持续业务的定期效益费用净额构成如下(百万美元)：
亨茨曼公司
其他退休 | ||||||||||||
确定的再收益计划 | 福利计划 | |||||||||||
三个月 | 三个月 | |||||||||||
终结 | 终结 | |||||||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
利息成本 | | | | | ||||||||
资产预期收益 | ( | ( | — | — | ||||||||
优先服务效益摊销 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
精算损失摊销 | | | — | — | ||||||||
周期净收益成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
猎人国际
其他退休 | ||||||||||||
确定的再收益计划 | 福利计划 | |||||||||||
三个月 | 三个月 | |||||||||||
终结 | 终结 | |||||||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
利息成本 | | | | | ||||||||
资产预期收益 | ( | ( | — | — | ||||||||
优先服务效益摊销 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
精算损失摊销 | | | — | — | ||||||||
周期净收益成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的这三个月中，我们为我们的养老金和其他退休后福利计划缴款。
12.Huntsman公司股东权益
股份回购计划
2018年2月7日和2018年5月3日，我们的董事会授权我们再购买至多$
28
目录
不包括佣金，在回购计划下。在2020年第一季度结束后，我们选择暂时停止在我们现有的股票回购计划下的股票回购，以提高我们对冠状病毒的流动性状况。
普通股股利
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度内，我们支付了股息$。
13.其他综合收入
其他综合收入的构成部分和累计其他综合损失的变化按构成部分分列如下(百万美元)：
亨茨曼公司
|
| 退休金及 |
| 其他 |
|
|
|
| |||||||||||||
外国 | 其他 | 综合 | 数额 | 数额 | |||||||||||||||||
货币 | 退休 | 收入 | 可归因于 | 可归因于 | |||||||||||||||||
翻译 | 利益 | 松散 | 非控制 | 亨茨曼 | |||||||||||||||||
调整(A) | 调整(B) | 附属公司 | 其他，净 | 共计 | 利益 | 公司 | |||||||||||||||
开始收支平衡，2020年1月1日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
改叙前其他综合(损失)收入，毛额 | ( | | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
税收利益 | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
从累积的其他综合损失中重新分类的数额，毛额(C) | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
税费 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
当期其他综合(损失)收入净额 | ( | | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
期末收支平衡，2020年3月31日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
| (a) | 税额扣除税额$ |
| (b) | 税额扣除税额$ |
| (c) | 有关这些改叙的详细信息，请参阅下表。 |
|
| 退休金及 |
| 其他 |
|
|
|
| |||||||||||||
外国 | 其他 | 综合 | 数额 | 数额 | |||||||||||||||||
货币 | 退休 | 收入 | 可归因于 | 可归因于 | |||||||||||||||||
翻译 | 利益 | 松散 | 非控制 | 亨茨曼 | |||||||||||||||||
调整(A) | 调整(B) | 附属公司 | 其他，净 | 共计 | 利益 | 公司 | |||||||||||||||
2019年1月1日期初余额 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
改叙前其他综合收入，毛额 | | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||
税收利益 | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
从累积的其他综合损失中重新分类的数额，毛额(C) | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
税费 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
当期其他综合收入净额 | | | — | — | | ( | | ||||||||||||||
期末余额，2019年3月31日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
(a) | 税额扣除$ |
(b) | 税额扣除$ |
(c) | 有关这些改叙的详细信息，请参阅下表。 |
29
目录
截至3月31日止的三个月 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
重新分类的数额 | 重新分类的数额 | 受影响的项目 | ||||||
从累积 | 从累积 | 声明 | ||||||
其他 | 其他 | 净收入 | ||||||
其他累积的详情 | 综合损失 |
| 综合损失 | 提出 | ||||
综合损失构成部分(A)： |
| |||||||
养恤金和其他退休后福利的摊销： | ||||||||
优先服务信贷 | $ | ( | $ | ( | (b) | |||
沉降损失 | | — | (c) | |||||
精算损失 | | | (B)(D) | |||||
| | 税前总额 | ||||||
( | ( | 所得税支出 | ||||||
本期间改叙共计 | $ | | $ | | 扣除税额 | |||
| (a) | 养老金和其他退休后福利金额在括号中表示我们精简的综合业务报表上的贷项。 |
| (b) | 这些累积的其他综合损失部分包括在计算定期养恤金净费用中。见“注11.雇员福利计划”。 |
| (c) | 在销售我们的化学中间体业务方面，我们确认了$ |
| (d) | 数额约含$ |
猎人国际
| 外国 |
| 养恤金 |
| 其他 |
| 其他，净 |
| 共计 |
| 数额 |
| 数额 | ||||||||
开始收支平衡，2020年1月1日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
改叙前其他综合(损失)收入，毛额 | ( | | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
税收利益 | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
从累积的其他综合损失中重新分类的数额，毛额(C) | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
税费 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
当期其他综合(损失)收入净额 | ( | | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
期末收支平衡，2020年3月31日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
| (a) | 税额扣除税额$ |
| (b) | 税额扣除税额$ |
| (c) | 有关这些改叙的详细信息，请参阅下表。 |
|
| 退休金及 |
| 其他 |
|
|
|
| |||||||||||||
外国 | 其他 | 综合 | 数额 | 数额 | |||||||||||||||||
货币 | 退休 | 收入 | 可归因于 | 可归因于 | |||||||||||||||||
翻译 | 利益 | 松散 | 非控制 | 亨茨曼 | |||||||||||||||||
调整(A) | 调整(B) | 附属公司 | 其他，净 | 共计 | 利益 | 公司 | |||||||||||||||
2019年1月1日期初余额 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
改叙前其他综合收入，毛额 | | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||
税收利益 | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
从累积的其他综合损失中重新分类的数额，毛额(C) | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
税费 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
当期其他综合收入净额 | | | — | — | | ( | | ||||||||||||||
期末余额，2019年3月31日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
| (a) | 税额扣除税额$ |
| (b) | 税额扣除税额$ |
| (c) | 有关这些改叙的详细信息，请参阅下表。 |
30
目录
截至3月31日止的三个月 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
重新分类的数额 | 重新分类的数额 | 受影响的项目 | ||||||
从累积 | 从累积 | 声明 | ||||||
其他 | 其他 | 净收入 | ||||||
其他累积的详情 | 综合损失 |
| 综合损失 | 提出 | ||||
综合损失构成部分(A)： |
| |||||||
养恤金和其他退休后福利的摊销： | ||||||||
优先服务信贷 | $ | ( | $ | ( | (b) | |||
沉降损失 | | — | (c) | |||||
精算损失 | | | (B)(D) | |||||
| | 税前总额 | ||||||
( | ( | 所得税支出 | ||||||
本期间改叙共计 | $ | | $ | | 扣除税额 | |||
| (a) | 养老金和其他退休后福利金额在括号中表示我们精简的综合业务报表上的贷项。 |
| (b) | 这些累积的其他综合损失部分包括在计算定期养恤金净费用中。见“附注11.雇员福利计划”。 |
| (c) | 在销售我们的化学中间体业务方面，我们确认了$ |
| (d) | 数额约含$ |
14.承付款和意外开支
法律事项
我们是私人原告、政府当局和其他根据适用法律规定提起的各种其他诉讼的当事方，包括各种环境、产品责任和其他法律。除本报告另有披露外，我们不相信上述任何事项的结果会对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。
15.环境、健康和安全事项
EHS资本支出
根据环境、健康和安全(“EHS”)法律，我们今后可能会因基本建设改进和一般遵守情况而承担费用，包括购置、维护和修理污染控制设备的费用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们在EHS事务上的资本支出总计为美元。
环境储量
我们已就预期的环境清洁责任、填海工程及封闭工程的费用，以及已知的罚则，承担应计负债。负债记录时，潜在的负债要么是已知的，要么被认为是可能的，并且可以合理地估计。我们的负债估计数是根据监管机构对我们提出的要求、现有的事实、现有的技术和过去的经验，酌情使用现值技术计算的。环境负债不包括作为资产退休债务入账的数额。我们已经积存了美元
31
目录
超过一段时间
环境事项
根据“综合环境反应、赔偿和责任法”(“CERCLA”)和类似的州法律，美国不动产的现有或前任所有者或经营人可能要承担补救费用，而不论释放或处置危险物质在发生时是否符合法律规定，目前的所有者或经营者无论在放行时是否拥有或经营该设施，都可能承担赔偿责任。在美国以外，类似的受污染的财产法，例如在法国和澳大利亚实行的法律，可以要求过去的所有者和/或经营者对以前的设施进行补救。目前，大约有
根据美国的“资源保护和回收法”(RCRA)和类似的州法律，我们可能需要对源自我们的财产的污染进行补救，作为我们的危险废物许可证的一个条件。我们的一些生产基地有着悠久的工业化学制造和使用历史，包括现场废物处理。我们知道过去在我们的一些场址作业时土壤、地下水或地面受到污染，将来我们可能会在其他地点发现污染。例如，我们的得克萨斯州内奇斯港和路易斯安那州吉斯马尔的设施是RCRA规定的持续补救要求的对象。在我们目前或以前经营制造设施的一些地方，如澳大利亚、印度、法国、匈牙利和意大利，也有类似的法律。
北也许峡谷矿修复
北方-也许是峡谷矿址-是CERCLA的一个场址，涉及爱达荷州Soda Springs附近的一个前磷矿，据信该矿场由几家公司经营，其中包括我们的一家前身公司。2004年，美国林业局通知我们，我们是CERCLA的潜在责任方(“PRP”)的污染来源于该地点。2010年2月，我们和威尔斯货物公司(另一家PRP)同意对部分场址进行补救性调查/可行性研究，目前正在进行这一进程。在2020年第一季度，没有重大的发展，目前，我们无法合理地估计我们在这个地点的潜在负债。
16.股票补偿计划
到2020年3月31日，我们大约有
根据本公司和洪博培国际的股票赔偿计划，继续运营的赔偿费用如下(百万美元)：
三个月 | |||||
终结 | |||||
三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
亨茨曼公司赔偿成本 | $ | | $ | | |
猎人国际赔偿费用 | | | |||
在精简的综合业务报表中，我们和亨茨曼国际股票补偿安排确认的所得税优惠总额为美元。
32
目录
股票期权
每个股票期权授予的公允价值是在授予之日使用使用下表所述假设的Black-Schole估值模型估算的。预期波动的基础是我们的普通股的历史波动，直到授予日期。期权的期望值是根据票据的合同期限、员工的预期行使和离职后的行为来估算的。期权合约期内的无风险利率是根据批出时有效的美国国债收益率曲线计算的。下文所述假设是这两个期间为股票期权所作假设的加权平均数。
截至3月31日止的三个月 | |||||
2020 | 2019 | ||||
股利收益率 | | % | | % | |
预期波动率 | | % | | % | |
无风险利率 | | % | | % | |
本报告所述期间授予股票期权的预期寿命 | 年数 | 年数 | |||
下文概述了截至2020年3月31日的股票补偿计划下的股票期权活动以及在该日终了的三个月内的变化情况：
加权 | ||||||||||||
加权 | 平均 | |||||||||||
平均 | 残存 | 骨料 | ||||||||||
运动 | 契约性 | 内禀 | ||||||||||
期权奖励 |
| 股份 |
| 价格 |
| 术语 |
| 价值 | ||||
(单位：千) | (年份) | (单位：百万) | ||||||||||
二0二0年一月一日未缴 |
| | $ | | ||||||||
获批 | | | ||||||||||
行使 | ( | | ||||||||||
被没收 | ( | | ||||||||||
二0二0年三月三十一日 | | | $ | | ||||||||
可在2020年3月31日锻炼 | | | | |||||||||
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内批出的股票期权的加权平均批出日期公允价值为元。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，股票期权的内在价值总额约为美元。
非归属股份
根据以股票为基础的薪酬计划授予的非既得利益股票包括限制性股票和业绩股奖励(这两种奖励被记为股权奖励)和幻象股票(因为它可以以股票或现金结算，因此作为负债赔偿金)。
每个绩效股票单位奖励的公允价值使用蒙特卡罗模拟模型估算，该模型使用各种假设，包括预期波动率和无风险利率。截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3个月内，加权平均预期波动率为
33
目录
截至2020年3月31日，我们的非既得股股票状况和截至该日终了的三个月内的变化摘要如下：
股权奖励 | 责任裁决 | |||||||||||
加权 | 加权 | |||||||||||
平均 | 平均 | |||||||||||
批予日期 | 批予日期 | |||||||||||
| 股份 |
| 公允价值 |
| 股份 |
| 公允价值 | |||||
(单位：千) | (单位：千) | |||||||||||
2020年1月1日 | | $ | | | $ | | ||||||
获批 | | | | | ||||||||
既得利益 | ( | (1)(2) | | ( | | |||||||
被没收 | ( | | ( | | ||||||||
2020年3月31日 | | | | | ||||||||
| (1) | 截至2020年3月31日， |
| (2) | 总共 |
截至2020年3月31日，美元
17.所得税
我们采用资产负债法对所得税进行核算。递延所得税反映了为财务和税务报告目的，资产和负债的账面数之间的临时差额所产生的税收净额。我们评估递延税资产，以确定是否更有可能实现这些资产。评估免税额是在个人税务管辖的基础上进行审查的，以分析是否有足够的正面或负面证据支持对相关递延税资产的可变现性的判断的改变。这些结论需要作出重大判断。在评估历史结果提供的客观证据时，我们考虑到业务的周期性和适用期间的累积损益。在适用期间发生的累计损失限制了我们考虑其他主观证据的能力，例如我们对未来的预测。适用法域未来预期收入的变化可能影响这些法域递延税收资产的变现。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，未确认与美元损失有关的税收优惠或支出。
从2019年1月1日起，瑞士降低了某些州所得税税率，从而降低了我们的递延税净额。以及相应的非现金所得税费用$
亨茨曼公司
我们记录了持续经营的所得税费用$
34
目录
在我们所经营的税务管辖区内，由于某些税务管辖区设有估值免税额而受到影响。税前收入的减少，以及与2019年税率变化相关的瑞士递延税款净资产一次性减少，导致2020年第一季度的所得税支出低于2019年同期。
猎人国际
洪博培国际记录持续经营的所得税费用$
18.每股净收入
每股基本收入不包括稀释，计算方法是将亨茨曼公司普通股股东的净收益除以该期间上市股票的加权平均数。稀释后每股收益反映了该期间所有可能稀释的普通股，其计算方法是将亨茨曼公司普通股股东可获得的净收入除以该期间上市的加权平均股份数，再乘以本可作为稀释证券发行的额外股份数。
每股基本和稀释收入(损失)是根据下列信息(百万)确定的：
三个月 | |||||||
终结 | |||||||
三月三十一日， | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
分子： | |||||||
持续经营的基本和稀释(损失)收入： | |||||||
(损失)亨氏公司持续经营所得收入 | $ | ( | $ | | |||
基本和稀释净收入： | |||||||
归于亨茨曼公司的净收入 |
| $ | | $ | | ||
分母： | |||||||
加权平均股票 | | | |||||
稀释股份： | |||||||
股票奖励 | — | | |||||
已发行加权平均股份总额，包括稀释股 | | | |||||
以股票为基础的额外奖励
19.运营部分信息
我们的收入、收益和现金流来自于各种不同的和商品的化学产品的制造和销售。我们有
35
目录
各报告业务部门的主要产品如下：
段段 |
| 产品 |
聚氨酯 | MDI，多元醇，PG，TPU和苯胺 | |
性能产品 | 特种胺、乙烯胺、马来酸酐和技术许可证 | |
先进材料 | 碱性液体和固体环氧树脂.特种树脂化合物.交联、铺垫和固化剂.环氧树脂、丙烯酸和聚氨酯的配方 | |
纺织效应 | 纺织化学品、染料和数码油墨 |
各细分市场之间的销售一般按外部市场价格确认，并在合并时予以消除。调整后的EBITDA用于衡量我们全球业务部门的财务业绩，并用于报告我们的运营部门的结果。调整后的EBITDA的可报告业务部门不包括主要适用于我们公司作为一个整体的项目。
三个月 | |||||
终结 | |||||
三月三十一日， | |||||
2020 |
| 2019 | |||
收入： | |||||
聚氨酯 | $ | | $ | | |
性能产品 | | | |||
先进材料 | | | |||
纺织效应 | | | |||
公司和冲销 | ( | ( | |||
共计 | $ | | $ | | |
亨茨曼公司： | |||||
经部分调整的EBITDA(1)： | |||||
聚氨酯 | $ | | $ | | |
性能产品 | | | |||
先进材料 | | | |||
纺织效应 | | | |||
法人和其他(2) | ( | ( | |||
共计 | | | |||
调整后的EBITDA与净收入的调节： | |||||
利息费用，持续经营净额 | ( | ( | |||
所得税开支-持续经营 | ( | ( | |||
所得税支出-停止经营 | ( | ( | |||
折旧和摊销-持续经营 | ( | ( | |||
折旧和摊销-停业经营 | — | ( | |||
可归因于非控制权益的净收入 | | | |||
其他调整： | |||||
业务采购和整合费用及采购会计库存调整 | ( | ( | |||
停止业务的EBITDA(3) | | | |||
Venator投资的公允价值调整 | ( | | |||
债务提前清偿的损失 | — | ( | |||
某些法律解决办法和有关费用 | ( | — | |||
出售业务/资产的收益 | | — | |||
某些非经常性信息技术项目实施费用 | ( | — | |||
养恤金摊销和退休后精算损失 | ( | ( | |||
重组、减值、工厂关闭和过渡费用 | ( | ( | |||
净收益 | $ | | $ | | |
36
目录
三个月 | |||||
终结 | |||||
三月三十一日 | |||||
2020 |
| 2019 | |||
猎人国际： | |||||
经部分调整的EBITDA(1)： | |||||
聚氨酯 | $ | | $ | | |
性能产品 | | | |||
先进材料 | | | |||
纺织效应 | | | |||
法人和其他(2) | ( | ( | |||
共计 | | | |||
调整后的EBITDA与净收入的调节： | |||||
利息费用，持续经营净额 | ( | ( | |||
所得税开支-持续经营 | ( | ( | |||
所得税支出-停止经营 | ( | ( | |||
折旧和摊销-持续经营 | ( | ( | |||
折旧和摊销-停业经营 | — | ( | |||
可归因于非控制权益的净收入 | | | |||
其他调整： | |||||
业务采购和整合费用及采购会计库存调整 | ( | ( | |||
停止业务的EBITDA(3) | | | |||
Venator投资的公允价值调整 | ( | | |||
债务提前清偿的损失 | — | ( | |||
某些法律解决办法和有关费用 | ( | — | |||
出售业务/资产的收益 | | — | |||
某些非经常性信息技术项目实施费用 | ( | — | |||
养恤金摊销和退休后精算损失 | ( | ( | |||
重组、减值、工厂关闭和过渡费用 | ( | ( | |||
净收益 | $ | | $ | | |
| (1) | 我们采用部门调整的EBITDA作为衡量每个部门的利润或损失的指标。我们认为，部门调整后的EBITDA更准确地反映了首席运营决策者用于决定分配给各部门的资源和评估其财务业绩的情况。经部门调整的EBITDA是指Huntsman公司或Huntsman International(视情况而定)在利息、所得税、折旧和摊销前的净收入、非控制权益和某些公司及其他项目的净收益，以及消除以下调整：(A)业务购置和整合费用和购买会计库存调整；(B)停业后的EBITDA；(C)Venator投资的公允价值调整；(D)债务提前清偿造成的损失；(E)某些合法结算和相关(费用)收入；(F)(亏损)企业/资产出售收益；(G)某些非经常性的信息技术项目执行费用；(H)养恤金和退休后精算损失的摊销；(1)重组、减值、工厂关闭和过渡(费用)贷记。 |
| (2) | 公司和其他方面包括未分配的公司间接费用、未分配的外汇损益、联利林业公司存货估价准备金调整数、债务早期清偿损失、未分配的重组、减值和工厂关闭费用、非营业收入和费用以及公司资产处置的损益。 |
| (3) | 包括在2020年销售我们的化学中间体业务的收益。 |
37
目录
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
我们经营四个部分：聚氨酯，性能产品，先进材料和纺织效果。我们的产品包括广泛的化学品和配方，我们在全球范围内向多样化的消费者和工业客户销售。我们的产品广泛应用于胶粘剂、航空航天、汽车、建筑产品、耐用和非耐用消费品、数字墨水、电子产品、医疗、包装、涂料和建筑、发电、精炼、合成纤维、纺织化学品和染料工业。我们是一个领先的全球生产商，在我们的许多关键产品线，包括MDI，胺，表面活性剂，马来酸酐，环氧基聚合物配方，纺织化学品和染料。截至2020年3月31日和2019年3月31日，我们持续运营的收入分别为15.93亿美元和16.69亿美元。
最近的发展
销售化学中间体业务
2020年1月3日，我们完成了一项价值约20亿美元的交易，将我们的化学中介公司出售给Indorama，其中包括现金收购价约19.3亿美元，其中包括对营运资本购买价格的估计调整，以及大约7200万美元资金不足的养老金和其他就业后福利负债的转移。见“注4.停业经营和业务处置-销售化学中间业务”给我们精简的合并财务报表。
伊坎烯-拉波拉收购
在2020年2月20日，我们完成了以3.53亿美元收购伊犬主义者-拉波拉(Lapolla)的交易，但须按惯例调整收盘价，这是一项由可用流动性供资的全现金交易。收购的业务正在整合到我们的聚氨酯部门。见本公司合并财务报表的附注3.业务合并及收购。
CVC热固性材料的研制
2020年3月15日，我们与美国证券有限责任公司(AmericanSecuritiesLLC)的多数子公司翡翠性能材料有限公司达成协议，收购为工业复合材料、胶粘剂和涂料市场提供服务的北美特种化学品制造商CVC热固性材料公司。CVC热固性专业公司在俄亥俄州的阿克伦和新泽西州的枫树荫拥有两家生产工厂。根据协议条款，我们同意支付3亿美元，但须按惯例进行结算调整，由可用流动性供资的全现金交易。这项交易预计将于2020年年中完成。收购的业务预计将整合到我们的先进材料部门。
冠状病毒大流行的影响
最近新的冠状病毒冠状病毒(Coronavirus Coronavirus)于2020年3月11日被世界卫生组织(World Health Organization)宣布为大流行，它对美国和全球经济造成了不利影响，降低了对我们产品的需求，并对我们的运作和供应链造成了一定程度的干扰。冠状病毒大流行对我国2020年第一季度的财政业绩产生了温和的不利影响，并在2020年第二季度产生了重大影响。我们认为，在2020年财政年度的剩余时间里，冠状病毒大流行的不利影响将继续存在。例如，在2020年第一季度，我们开始看到冠状病毒对我们的市场和业务的影响，包括需求疲软，某些产品线的利润率不断恶化，以及我们供应链某些部分的物流压力。冠状病毒大流行将在多大程度上影响我们的业务，包括对我们产品的需求、我们的业务以及业务和财务状况的结果，将取决于未来的发展，这些发展是高度不确定和无法预测的，包括但不限于冠状病毒大流行的持续时间、传播、严重程度和影响，冠状病毒大流行对我们的客户、供应商和供应商的影响，以及在何种程度上能够恢复正常的经济和运作条件。即使在冠状病毒大流行已经消退之后，我们也可能由于已经发生或将来可能发生的任何经济衰退或萧条而继续对我们的业务造成不利影响。因此，我们无法合理估计
38
目录
就在这个时候。我们的业务风险在“第二部分，第1A项”中有更详细的描述。本季度报告表10-Q的“危险因素”。
展望
我们预期下列因素会影响我们的营运部分：
聚氨酯：
| ● | 由于全球经济危机，数量大幅下降 |
| ● | 组分MDI和聚合物系统的利润率仍然很低 |
| ● | 稳定分化MDI边缘 |
| ● | 中国需求趋势缓慢改善 |
性能产品：
| ● | 由于全球经济危机，数量大幅下降 |
| ● | 稳定的中国风电市场 |
| ● | 性能胺的稳定裕度 |
先进材料：
| ● | 由于全球经济危机，数量大幅下降 |
| ● | 电力基础设施相关市场的增长 |
| ● | 稳定边缘 |
纺织品效应：
| ● | 由于全球经济危机，数量大幅下降 |
| ● | 可持续解决方案的长期需求趋势不变 |
在2020年期间，我们预计将花费约2.25亿美元至2.35亿美元用于继续业务的资本支出。我们已经在路易斯安那州吉斯马尔的一个新的MDI分配器上推迟了部分资本支出，在2020年留下了大约4000万美元的资本支出，其余的支出在2021年和2022年大约为1.2亿美元。
我们预期未来调整后的实际税率约为22%至24%。有关更多信息，请参阅我们精简的合并财务报表中的“-非GAAP财务措施”和“附注17.所得税”。
请参阅“前瞻性陈述”，以了解我们在本表格中使用前瞻性陈述的情况。
39
目录
业务结果
对本公司和亨茨曼国际公司的每一家公司，下表列出了合并后的业务结果(百万美元，但每股金额除外)：
亨茨曼公司
三个月 | |||||||||
终结 | |||||||||
三月三十一日， | 百分比 | ||||||||
| 2020 |
| 2019 | 变化 |
| ||||
收入 | $ | 1,593 | $ | 1,669 | (5)% | ||||
出售货物的成本 | 1,296 | 1,310 | (1)% | ||||||
毛利 | 297 | 359 | (17)% | ||||||
营业费用 | 240 | 243 | (1)% | ||||||
重组、减值和工厂关闭费用 | 3 | 1 | 200% | ||||||
营业收入 | 54 | 115 | (53)% | ||||||
利息费用，净额 | (18) | (30) | (40)% | ||||||
非合并附属公司投资收益中的权益 | 2 | 10 | (80)% | ||||||
Venator投资的公允价值调整 | (110) | 76 | NM | ||||||
债务提前清偿的损失 | — | (23) | (100)% | ||||||
其他收入净额 | 10 | 5 | 100% | ||||||
(损失)所得税前继续营业的收入 | (62) | 153 | NM | ||||||
所得税费用 | (7) | (45) | (84)% | ||||||
(损失)持续经营收入 | (69) | 108 | NM | ||||||
停业收入，扣除税后 | 777 | 23 | NM | ||||||
净收益 | 708 | 131 | 440% | ||||||
净收益与调整后的EBITDA的对账： | |||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | (3) | (12) | (75)% | ||||||
利息费用，从持续经营中扣除 | 18 | 30 | (40)% | ||||||
持续经营所得税款开支 | 7 | 45 | (84)% | ||||||
停业的所得税费用 | 238 | 5 | NM | ||||||
持续经营的折旧和摊销 | 67 | 67 | — | ||||||
已停止的业务的折旧和摊销 | — | 23 | (100)% | ||||||
其他调整： | |||||||||
业务采购和整合费用及采购会计库存调整 | 13 | 1 | |||||||
停止业务的EBITDA(1) | (1,015) | (51) | |||||||
Venator投资的公允价值调整 | 110 | (76) | |||||||
债务提前清偿的损失 | — | 23 | |||||||
某些法律解决办法和有关费用 | 2 | — | |||||||
出售业务/资产的收益 | (2) | — | |||||||
某些非经常性信息技术项目实施费用 | 1 | — | |||||||
养恤金摊销和退休后精算损失 | 18 | 17 | |||||||
重组、减值、工厂关闭和过渡费用(2) | 3 | 1 | |||||||
调整后的EBITDA(3) | $ | 165 | $ | 204 | (19)% | ||||
用于持续业务活动的现金净额 | $ | (40) | $ | (40) | — | ||||
由(用于)持续业务的投资活动提供的现金净额 | 1,511 | (45) | NM | ||||||
资金活动提供的现金净额(用于) | (354) | 183 | NM | ||||||
持续业务的资本支出 | (61) | (61) | — | ||||||
40
目录
猎人国际
三个月 | |||||||||
终结 | |||||||||
三月三十一日 | 百分比 | ||||||||
| 2020 |
| 2019 | 变化 | |||||
收入 | $ | 1,593 | $ | 1,669 | (5)% | ||||
出售货物的成本 | 1,296 | 1,310 | (1)% | ||||||
毛利 | 297 | 359 | (17)% | ||||||
营业费用 | 238 | 241 | (1)% | ||||||
重组、减值和工厂关闭费用 | 3 | 1 | 200% | ||||||
营业收入 | 56 | 117 | (52)% | ||||||
利息费用，净额 | (20) | (35) | (43)% | ||||||
非合并附属公司投资收益中的权益 | 2 | 10 | (80)% | ||||||
Venator投资的公允价值调整 | (110) | 76 | NM | ||||||
债务提前清偿的损失 | — | (23) | (100)% | ||||||
其他收入净额 | 9 | 4 | 125% | ||||||
(损失)所得税前继续营业的收入 | (63) | 149 | NM | ||||||
所得税费用 | (7) | (44) | (84)% | ||||||
(损失)持续经营收入 | (70) | 105 | NM | ||||||
停业收入，扣除税后 | 777 | 23 | NM | ||||||
净收益 | 707 | 128 | 452% | ||||||
净收益与调整后的EBITDA的对账： | |||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | (3) | (12) | (75)% | ||||||
利息费用，从持续经营中扣除 | 20 | 35 | (43)% | ||||||
持续经营所得税款开支 | 7 | 44 | (84)% | ||||||
停业的所得税费用 | 238 | 5 | NM | ||||||
持续经营的折旧和摊销 | 67 | 67 | — | ||||||
已停止的业务的折旧和摊销 | — | 23 | (100)% | ||||||
其他调整： | |||||||||
业务采购和整合费用及采购会计库存调整 | 13 | 1 | |||||||
停止业务的EBITDA(1) | (1,015) | (51) | |||||||
Venator投资的公允价值调整 | 110 | (76) | |||||||
债务提前清偿的损失 | — | 23 | |||||||
某些法律解决办法和有关费用 | 2 | — | |||||||
出售业务/资产的收益 | (2) | — | |||||||
某些非经常性信息技术项目实施费用 | 1 | — | |||||||
养恤金摊销和退休后精算损失 | 18 | 18 | |||||||
重组、减值、工厂关闭和过渡费用(2) | 3 | 1 | |||||||
调整后的EBITDA(3) | $ | 166 | $ | 206 | (19)% | ||||
用于持续业务活动的现金净额 | $ | (42) | $ | (44) | (5)% | ||||
由(用于)持续业务的投资活动提供的现金净额 | 1,790 | (54) | NM | ||||||
资金活动提供的现金净额(用于) | (631) | 195 | NM | ||||||
持续业务的资本支出 | (61) | (61) | — | ||||||
41
目录
亨茨曼公司
三个月结束 | 三个月结束 | ||||||||||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||||||||||||||
毛额 |
| 税收和其他(4) |
| 网 |
| 毛额 |
| 税收和其他(4) |
| 网 | |||||||
净收入与调整后净收入的对账 | |||||||||||||||||
净收益 | $ | 708 | $ | 131 | |||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | (3) | (12) | |||||||||||||||
业务采购和整合费用及采购会计库存调整 | $ | 13 | $ | (3) | 10 | $ | 1 | $ | — | 1 | |||||||
停止业务收入(1)(5) | (1,015) | 238 | (777) | (51) | 28 | (23) | |||||||||||
Venator投资的公允价值调整 | 110 | — | 110 | (76) | — | (76) | |||||||||||
债务提前清偿的损失 | — | — | — | 23 | (5) | 18 | |||||||||||
某些法律解决办法和有关费用 | 2 | — | 2 | — | — | — | |||||||||||
出售业务/资产的收益 | (2) | — | (2) | — | — | — | |||||||||||
某些非经常性信息技术项目实施费用 | 1 | — | 1 | — | — | — | |||||||||||
养恤金摊销和退休后精算损失 | 18 | (4) | 14 | 17 | (4) | 13 | |||||||||||
与递延税资产和负债有关的重大活动(6) | — | — | — | — | 32 | 32 | |||||||||||
重组、减值、工厂关闭和过渡费用(2) | 3 | (1) | 2 | 1 | — | 1 | |||||||||||
调整后净收入(3) | $ | 65 | $ | 85 | |||||||||||||
加权平均股份-基本 | 223.2 | 233.1 | |||||||||||||||
加权平均股份-稀释 | 223.2 | 235.1 | |||||||||||||||
洪博培公司每股基本净收益： | |||||||||||||||||
(损失)持续经营收入 | $ | (0.32) | $ | 0.41 | |||||||||||||
停止业务的收入 | 3.48 | 0.10 | |||||||||||||||
净收益 | $ | 3.16 | $ | 0.51 | |||||||||||||
可归因于亨茨曼公司每股的稀释净收入： | |||||||||||||||||
(损失)持续经营收入 | $ | (0.32) | $ | 0.41 | |||||||||||||
停止业务的收入 | 3.48 | 0.10 | |||||||||||||||
净收益 | $ | 3.16 | $ | 0.51 | |||||||||||||
其他非公认会计原则措施： | |||||||||||||||||
摊薄调整后每股净收益(3) | $ | 0.29 | $ | 0.36 | |||||||||||||
用于持续业务活动的现金净额 | $ | (40) | $ | (40) | |||||||||||||
持续业务的资本支出 | (61) | (61) | |||||||||||||||
持续经营的自由现金流量(3) | $ | (101) | $ | (101) | |||||||||||||
NM-没有意义
| (2) | 包括与我们的信息系统数据中心迁移和我们的纺织品影响部门的生产从瑞士巴塞尔转移到收费设施有关的过渡活动的费用。这些过渡费用包括在销售、一般和行政费用或销售成本中，包括在我们精简的综合业务报表中。 |
| (3) | 见“-非公认会计原则财务措施。“ |
| (4) | 每一调整项目的所得税影响(如果有的话)是未调整的税收费用与调整后的总税额之间的差额总额的应课差饷分配，计算时不考虑任何调整项目，使用有无办法。 |
| (5) | 除所得税影响外，这一调整项目还受到折旧、摊销费用和利息费用的影响。 |
| (6) | 在截至2019年3月31日的三个月中，由于瑞士税率的降低，我们记录了3200万美元的递延税支出。我们从调整后的净收入中消除了这些税额、免税额和递延税资产和负债重大变化的影响，使投资者能够更好地比较我们在不同时期的持续财务业绩。 |
42
目录
非公认会计原则财务措施
我们的精简合并财务报表是根据GAAP编制的，我们补充了某些非GAAP财务信息。这些非GAAP措施不应孤立地考虑，也不应作为相关GAAP措施的替代品，其他公司也可以对这些措施作出不同的定义。我们鼓励投资者审查我们的财务报表，调整非公认会计原则的财务措施与最直接可比的GAAP财务措施的全部，而不依赖任何单一的财务措施。这些非公认会计原则的措施排除了某些开支的影响，我们认为这些支出并不代表我们的核心经营结果。
调整后的EBITDA
我们的管理层使用调整后的EBITDA来评估财务业绩。调整后的EBITDA是指Huntsman公司或Huntsman International(视情况而定)在利息、所得税、折旧和摊销前的净收入、因非控制权益和某些公司及其他项目而产生的净收入，以及消除以下调整：(A)业务购置和整合费用以及购买会计库存调整；(B)停业后的EBITDA；(C)Venator投资的公允价值调整；(D)债务提前清偿造成的损失；(E)某些合法结算和相关支出(收入)；(F)企业/资产出售的损失(收益)；(G)某些非经常性的信息技术项目执行费用；(H)养恤金和退休后精算损失的摊销；(1)重组、减值、工厂关闭和过渡费用(贷项)。我们认为，亨茨曼公司或洪博培国际公司的净收入是根据美国公认会计准则计算和列报的业绩计量，与调整后的EBITDA最直接相提并论。
我们认为，调整后的EBITDA有助于投资者评估企业目前的财务业绩，并通过排除管理层认为并不能反映企业业务盈利能力的某些项目，提高企业在不同时期之间的可比性。这些项目可能掩盖了潜在的业务结果和趋势。然而，不应孤立地考虑这一措施，也不应视情况将其视为洪博培公司或亨茨曼国际公司净收益的替代品，或根据美国公认会计原则确定的其他业绩衡量标准。此外，由于计算方法中可能存在不一致之处，此处使用的调整后的EBITDA不一定可与其他公司的其他类似名称的计量方法相比较。我们的管理层认为，这一措施对于比较不同时期的一般经营业绩和作出某些相关的管理决策是有用的。证券分析师、贷款人和其他人在评估不同公司时也使用调整后的EBITDA，因为它排除了在不同行业或同一行业内的公司之间可能存在很大差异的某些项目。例如，利息支出可能高度依赖于公司的资本结构、债务水平和信用评级。因此，利息支出对盈利的影响可能因公司而异。此外，由于公司利用税收优惠的能力不同，而且由于其经营的各个司法管辖区的税收政策不同，它们的税收状况可能会有所不同。因此，有效税率和税收支出可能因公司而有很大差异。最后, 公司使用不同年龄的生产性资产，并采用不同的获取和折旧这些资产的方法。这可能导致生产资产的相对成本和公司之间的折旧和摊销费用发生相当大的变化。
然而，我们的管理层认识到，与洪博培公司或洪博培国际公司的净收益相比，在评估本公司时使用调整后的EBITDA存在重大限制，这反映了整个财务业绩。例如，我们借了钱来为我们的业务提供资金，利息开支是我们创造收入的成本和能力的必要组成部分。我们的管理层通过使用调整后的EBITDA来补充美国GAAP结果来弥补其局限性，以便更全面地了解影响业务的因素和趋势，而不仅仅是美国GAAP的结果。
调整后净收入
调整后净收入的计算方法是从亨茨曼公司的净收益中扣除与下列有关的税后数额：(A)业务购置和整合费用以及购置会计库存调整；(B)停止经营造成的损失(收入)；(C)Venator投资的公允价值调整；(D)债务提前清偿方面的损失；(E)某些法律结算和相关(收入)支出；(F)出售企业/资产的损失(收益)；(G)某些非经常性的信息技术项目实施费用；(H)养恤金和退休后精算损失的摊销；(I)与递延税资产和负债有关的重大活动；(J)结构调整、减值、工厂关闭和过渡费用(贷项)。基本调整后每股净收入不包括在内
43
目录
稀释，计算方法是将调整后净收入除以该期间内已发行股票的加权平均数。调整后每股稀释净收益反映了该期间所有可能稀释的普通股，其计算方法是将调整后净收入除以该期间的已发行股票加权平均数，再乘以作为稀释证券发行的额外股份数量。调整后净收入和调整后每股净收入仅作为补充资料列报。
自由现金流量
管理层内部使用一种自由现金流计量：(A)评估我们的流动性；(B)评价战略投资；(C)规划股票回购和股利水平；(D)评估我们产生和偿还债务的能力。我们历来将自由现金流量定义为经营活动提供的现金流量，用于投资活动，但不包括收购/处置活动，并包括非经常性的离职费用。从截至2020年3月31日的季度开始，我们更新了对自由现金流量的定义，使之更符合今天的经营活动净现金减去资本支出的市场标准。根据我们最新的定义，截至2019、2018年和2017年12月31日的自由现金流分别为3.82亿美元、4.53亿美元和4.38亿美元。在美国GAAP下，自由现金流量不是一个明确的术语，也不应该推断出所有的自由现金流量都可用于可自由支配的支出。
调整后的实际税率
我们认为，亨茨曼公司或洪博培国际公司的有效税率是根据美国公认会计原则计算和列报的业绩计量，与调整后的实际税率最直接相提并论。我们相信，我们经调整的有效税率，可改善各期间的可比性，将某些管理层认为并不能反映业务运作盈利能力的项目排除在外，而这些项目可能掩盖了基本的业务成果和趋势。我们不会为调整后的实际税率提供前瞻性调节，因为我们无法对调节项目提供有意义或准确的计算或估计，而且如果不作出不合理的努力，就无法获得这些信息。这是由于难以预测某些项目的时间和数额，如业务购置和合并费用、合并费用、某些法律和其他结算及相关费用、出售企业/资产收益以及养恤金摊销和退休后精算损失。这些调整中的每一项尚未发生，我们无法控制和/或无法合理预测。出于同样的原因，我们无法解决不可获得信息的可能重要性。
截至2020年3月31日的3个月，而截至2019年3月31日的3个月
正如“说明4.停产经营和业务处置-销售化学中间业务”-对我们精简的合并财务报表所述，持续经营的结果不包括我们化学中间体和业务的结果，也不包括我们以前的聚合物、基础化学品和澳大利亚风格学业务的所有期间的结果。亨茨曼公司减少1.68亿美元，洪博培国际继续经营业务净收益减少1.66亿美元，原因如下：
| ● | 与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月收入下降了7，600万美元，降幅为5%。下降的主要原因是我们所有部门的平均销售价格较低，而我们所有部门的销售量则较低，但纺织品影响部分除外。见下文“-分段分析”。 |
| ● | 截止到2020年3月31日的三个月里，我们的毛利润和洪博培国际公司的毛利润分别下降了6200万美元(17%)，与2019年同期相比下降了17%。下降的原因是我们所有部门的毛利率较低。见下文“-分段分析”。 |
| ● | 截止2020年3月31日止的三个月内，我们的利息支出净额和利息支出分别比2019年减少了1 200万美元和1 500万美元，分别减少了40%和43%。提高存款利息收入，减少因偿还2018年循环信贷机制未偿借款和其他预缴债务而产生的利息支出。 |
| ● | 在截至2020年3月31日的三个月内，由于按公允价值记录我们在Venator的权益法投资，我们的公允价值调整损失了1.1亿美元。 |
44
目录
| 相比之下，2019年期间增加了7 600万美元。参见“说明4.业务处置-Venator的分离和分解”-我们精简的合并财务报表。 |
| ● | 提前清偿债务方面的损失截至2020年3月31日止的三个月从2019年同期的2 300万美元增加到零，因为我们在2019年第一季度提前偿还了2020年高级债券。见“备注”。7.债务-“我们合并财务报表的附注”。 |
| ● | 截至2020年3月31日的三个月，我们的所得税支出从2019年的4500万美元降至700万美元。洪博培国际在截至2020年3月31日的三个月内的所得税支出从2019年的4400万美元降至700万美元。税收支出减少的主要原因是税前收入的减少，以及与2019年税率变动相关的瑞士递延税收净资产一次性减少。 在我们经营的税务管辖区，我们的入息税开支受到收入和亏损的混合影响，而在某些税务司法管辖区内，亦受到估值免税额的影响。有关所得税的进一步信息，请参阅我们精简的合并财务报表中的“说明17.所得税”。 |
分段分析
三个月 | 百分比 | ||||||
终结 | 变化 | ||||||
三月三十一日， | 有利 | ||||||
(百万美元) | 2020 |
| 2019 | (不利) | |||
收入 | |||||||
聚氨酯 | $ | 888 | $ | 924 | (4)% | ||
性能产品 | 292 | 300 | (3)% | ||||
先进材料 | 241 | 272 | (11)% | ||||
纺织效应 | 180 | 189 | (5)% | ||||
公司和冲销 | (8) | (16) | NM | ||||
共计 | $ | 1,593 | $ | 1,669 | (5)% | ||
亨茨曼公司 | |||||||
部门调整的EBITDA(1) | |||||||
聚氨酯 | $ | 84 | $ | 124 | (32)% | ||
性能产品 | 58 | 45 | 29% | ||||
先进材料 | 48 | 53 | (9)% | ||||
纺织效应 | 20 | 22 | (9)% | ||||
公司和其他 | (45) | (40) | (13)% | ||||
共计 | $ | 165 | $ | 204 | (19)% | ||
猎人国际 | |||||||
部门调整的EBITDA(1) | |||||||
聚氨酯 | $ | 84 | $ | 124 | (32)% | ||
性能产品 | 58 | 45 | 29% | ||||
先进材料 | 48 | 53 | (9)% | ||||
纺织效应 | 20 | 22 | (9)% | ||||
公司和其他 | (44) | (38) | (16)% | ||||
共计 | $ | 166 | $ | 206 | (19)% | ||
NM-没有意义
| (1) | 有关更多信息，包括部分调整的EBITDA与Huntsman公司或Huntsman International的净收益的对账，请参阅我们精简的合并财务报表中的“说明19.运营部分信息”。 |
45
目录
截至2020年3月31日对2019年的三个月 | ||||||||
平均销售价格(1) | ||||||||
本土化 | 外币 | 混合& | 销售 | |||||
| 货币 |
| 翻译影响 |
| 其他 |
| 卷(2) | |
期间-同期(减少)增加 | ||||||||
聚氨酯 | (6)% | (1)% | 4% | (1)% | ||||
性能产品 | (3)% | (1)% | 4% | (3)% | ||||
先进材料 | 1% | (2)% | 1% | (11)% | ||||
纺织效应 | (3)% | (1)% | (2)% | 1% | ||||
截至2020年3月31日的三个月与2019年12月31日的比较 | ||||||||
平均销售价格(1) | ||||||||
本土化 | 外币 | 混合& | 销售 | |||||
| 货币 |
| 翻译影响 |
| 其他 |
| 卷(2) | |
期间-同期(减少)增加 | ||||||||
聚氨酯 | 1% | — | — | (10)% | ||||
性能产品 | 1% | — | 2% | 2% | ||||
先进材料 | (2)% | — | 3% | (1)% | ||||
纺织效应 | 2% | — | (1)% | (1)% | ||||
| (1) | 不包括收费安排、副产品和原材料的收入。 |
| (2) | 不包括副产品和原材料的销售量。 |
聚氨酯
与2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月中，我们的聚氨酯部分的收入有所下降，原因是MDI平均售价较低，而且聚氨酯的总销量略有下降。MDI平均售价下降主要是由于中国和欧洲的MDI销售价格下降。聚氨酯的总销量略有下降，主要是由于大多数主要市场的需求下降，部分抵消了MDI销量的温和增长。部门调整的EBITDA减少的主要原因是MDI定价降低导致MDI利润率降低，而MDI销售量的增加部分抵消了MDI利润率的下降。
性能产品
与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月中，我们的性能产品部门的收入有所下降，原因是平均销售价格较低，销售量较低。平均售价下降的主要原因是原材料成本降低。销量下降的主要原因是我们马来酸酐业务的市场条件减弱，部分抵消了我们的胺业务销售量的增加。部门调整的EBITDA增加主要是由于我们的绩效胺业务利润率较高和固定成本较低。
先进材料
与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月里，我们先进材料部门的收入有所下降，原因是销售额下降和平均售价下降。大部分市场的销售量下降，特别是商品、工业和航空航天，主要原因是经济放缓和客户减少库存。平均售价下跌，主要是由于美元兑主要国际货币走强的影响，但因本币售价上升而被部分抵销。部门调整的EBITDA减少的主要原因是销售量减少，但固定费用较低部分抵消了这一减少。
纺织效应
与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月里，我们纺织品影响部门的收入有所下降，原因是平均售价较低，部分被销售量增加所抵消。由于市场竞争压力和美元兑主要国际货币走强的影响，平均售价下降。销售额主要增长在欧洲和亚洲。部门调整的EBITDA减少的主要原因是销售收入减少，部分抵消了较低的原材料成本和较低的固定成本。
46
目录
公司和其他
公司和其他包括未分配的公司间接费用、未分配的外币汇兑损益、联利林业公司存货估价准备金调整数、债务早期清偿损失、未分配的重组、减值和工厂关闭费用、非营业收入和费用以及公司资产处置的损益。在截至2020年3月31日的三个月内，亨茨曼公司公司和其他公司调整后的EBITDA从2019年同期的4 000万美元减少到4 500万美元。在截至2020年3月31日的三个月内，洪博培国际公司和其他机构调整后的EBITDA从2019年同期的3 800万美元减少到4 400万美元。公司和其他机构调整后的EBITDA减少，主要原因是由LIFO库存准备金调整产生的费用和公司间接费用的增加，但因未分配的外汇汇兑损失减少而部分抵消。
流动性与资本资源
以下是对我们的流动性和资本资源的讨论，不包括根据一般指示H(1)(A)和(B)表10-Q单独提供的有关猎人国际的信息。
截至2020年3月31日的3个月现金流量与截至2019年3月31日的3个月相比
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，用于持续经营活动的净现金为4 000万美元。虽然在截至2020年3月31日的三个月内，用于持续经营活动的净现金与2019年同期相比是相同的，但与2019年同期相比，上述“业务结果”中所述营业收入的减少被截至2020年3月31日三个月营业资产和负债的2 000万美元有利差异所抵消。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，持续经营的投资活动提供(用于)投资活动的净现金分别为15.11亿美元和(45)百万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的这三个月里，我们为资本支出支付了6100万美元。在截至2020年3月31日的三个月内，我们收到了19亿美元的销售我们的化学中介业务，并支付了3.46亿美元的收购业务，除现金收购。在截至2019年3月31日的三个月中，我们从2018年12月3日将Venator普通股出售给美国银行(BankofAmerica N.A.)的交易中获得了1600万美元的收益。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金(用于)分别为(354)百万美元和1.83亿美元。用于融资活动的现金净额增加的主要原因是，我们在2020年第一季度偿还了2018年循环信贷贷款，并在2020年第一季度回购了更多普通股。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，持续运营的自由现金流量为1.01亿美元。
47
目录
财务状况变化
以下资料概述了我们的周转资金状况(百万美元)：
三月三十一日， | 较少 | 十二月三十一日 | 增加 | 百分比 | |||||||||||||
| 2020 |
| 购置(1) |
| 小计 |
| 2019 |
| (减少) |
| 变化 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | 1,594 | $ | (7) | $ | 1,587 | $ | 525 | $ | 1,062 | 202% | ||||||
应收账款和票据，净额 | 1,027 | (41) | 986 | 953 | 33 | 3% | |||||||||||
盘存 | 1,008 | (36) | 972 | 914 | 58 | 6% | |||||||||||
其他流动资产 | 145 | (1) | 144 | 155 | (11) | (7)% | |||||||||||
待售流动资产(2) | — | — | — | 1,208 | (1,208) | — | |||||||||||
流动资产总额 | 3,774 | (85) | 3,689 | 3,755 | (66) | (2)% | |||||||||||
应付帐款 | 856 | (13) | 843 | 822 | 21 | 3% | |||||||||||
应计负债 | 739 | (10) | 729 | 420 | 309 | 74% | |||||||||||
当期债务 | 134 | — | 134 | 212 | (78) | (37)% | |||||||||||
当期经营租赁负债 | 45 | — | 45 | 42 | 3 | 7% | |||||||||||
待售流动负债(2) | — | — | — | 512 | (512) | — | |||||||||||
流动负债总额 | 1,774 | (23) | 1,751 | 2,008 | (257) | (13)% | |||||||||||
营运资本 | $ | 2,000 | $ | (62) | $ | 1,938 | $ | 1,747 | $ | 191 | 11% | ||||||
NM-没有意义
| (1) | 代表与伊犬主义-拉波拉收购相关的金额。欲了解更多信息，请参阅我们精简的合并财务报表中的“说明3.企业合并和收购-收购伊犬烯-拉波拉”。 |
| (2) | 表示与销售我们的化学中间体业务有关的金额。截至2019年12月31日，待出售的资产和负债被列为流动资产和负债，因为我们于2020年1月3日完成了化学中介业务的销售。欲了解更多信息，请参阅我们精简的合并财务报表中的“说明4.停业经营和业务处置-销售化学中介业务”。 |
由于下列重大变化的净影响，我们的周转资金增加了1.91亿美元：
| ● | 现金和现金等价物增加10.62亿美元，这是由于我们的现金流量表中确定的事项。 |
| ● | 库存增加了5 800万美元，主要原因是库存数量增加。 |
| ● | 应计负债增加了3.09亿美元，主要是由于与销售我们的化学中间业务应缴税款有关的当期所得税增加了。 |
| ● | 目前部分债务减少了7 800万美元，主要原因是我们2018年循环信贷机制的未偿还借款和其他应偿还债务。 |
直接及附属债务
见“附注7.债务-直接及附属债务”对我们精简的合并财务报表。
债务发行成本
参见“注释7.债务-直接和附属债务-债务发行成本”对我们精简的合并财务报表。
48
目录
循环信贷贷款
见“附注7.债务-直接及附属债务-循环信贷安排”对我们精简的合并财务报表。
定期贷款信贷安排
见“附注7.债务-直接及附属债务-定期贷款信贷安排”，我们精简的合并财务报表。
A/R程序
见“附注7.债务-直接及附属债务-A/R计划”，我们精简的合并财务报表。
注记
见“附注7.债务-直接及附属债务-票据”对我们精简的合并财务报表。
洪博培国际公司支付给亨茨曼公司的票据
见“附注7.债务-直接及附属债务-应由亨茨曼国际公司向亨茨曼公司支付的票据”。
遵守公约
见“附注7.债务-遵守契约”-对我们精简的合并财务报表的遵守情况。
短期和长期流动性
我们依靠我们的现金、2018年循环信贷机制、A/R方案和其他债务工具为我们的业务和周转资金需求提供流动性。截至2020年3月31日，我们有29.3亿美元的现金和未使用的借款能力，包括15.94亿美元现金、11.93亿美元的2018年循环信贷贷款和1.43亿美元的A/R项目。我们相信，我们现有的现金余额，加上从业务中产生的资金和我们的信贷额度，将使我们能够在可预见的将来管理冠状病毒对我们业务运作的预期影响。我们的流动性可能受到各种因素的显著影响。以下事项对香港的流动资金有重大影响，或预期会有重大影响：
| ● | 在截至2020年3月31日的三个月中，我们的应收账款和库存中投资的现金(扣除应付账款)约为6 500万美元，反映在我们的现金流量表中。我们预计，我们的流动资本构成部分将继续波动。 |
| ● | 在2020年期间，我们预计将花费约2.25亿美元至2.35亿美元用于继续业务的资本支出。我们已经在路易斯安那州吉斯马尔的一个新的MDI分配器上推迟了部分资本支出，在2020年留下了大约4000万美元的资本支出，其余的支出在2021年和2022年大约为1.2亿美元。我们期望用业务提供的现金为所有资本支出提供资金。 |
| ● | 在截至2020年3月31日的三个月里，我们为我们的养老金和退休后福利计划缴纳了2000万美元。在2020年剩余时间里，我们预计将为这些计划提供大约6 700万美元的额外捐款。 |
| ● | 2018年2月7日和2018年5月3日，我们的董事会授权我们公司在2015年9月股票回购授权下，再回购至多9.5亿美元的普通股。回购可以通过公开市场进行，包括加快股票回购计划，或者通过私下谈判进行交易， |
49
目录
| 而购回可不时展开或暂停，而无须事先通知。通过回购计划获得的普通股股份以成本价入库持有。在截至2020年3月31日的三个月内，我们根据回购计划以大约9600万美元(不包括佣金)的价格回购了5，364，519股普通股。在2020年第一季度结束后，我们根据我们现有的股票回购计划，选择暂时停止股票回购。有条不紊加强我们对冠状病毒的流动性。 |
| ● | 从2018年12月开始，我们在Venator的所有权下降到了大约49%，我们开始将我们在Venator的剩余权益作为一种使用公允价值期权的股权方法投资。因此，在截至2020年3月31日的三个月里，我们录得了1.1亿美元的亏损，以公允价值记录了我们在Venator的权益法投资。在公允价值选项下，根据我们在Venator的权益法投资，“Venator投资的公允价值调整”中记录的金额可能会随Venator普通股市值的变化而波动。见“注4.停业经营和业务处置-Venator的分离和分离”-我们精简的合并财务报表。 |
| ● | 在2020年1月3日，我们完成了向Indorama出售我们的化学中间体业务。见“注4.停业经营和业务处置-销售化学中间业务”给我们精简的合并财务报表。在2020年第一季度，我们收到了19.15亿美元的销售收入，我们预计在2020年将缴纳大约3.75亿美元的所得税。我们期望将此次出售的净收益用于：1)投资于互补的战略收购，开发我们的技术和产品组合；2)继续投资于有机的、内部的机会；3)预付某些预付债务；4)机会主义地回购股票并支付有竞争力的红利。 |
| ● | 在2020年1月3日，我们将化学中间体业务出售给英多拉马，我们向英多拉马提出了一项保险索赔，涉及我们最近在得克萨斯州内奇斯港附近的一处邻近的第三方财产发生的火灾所造成的损失。我们同意Indorama的意见，我们将在支付时和如果支付的话，获得第一笔5000万美元的潜在保险赔偿。在2020年第一季度，我们收到了3 000万美元的保险恢复进度付款。此外，我们同意英多拉马支付与我们在第三方网站损坏的资产有关的某些修复费用。我们目前并不期望这些费用是实质性的。 |
截至2020年3月31日，我们有1.34亿美元被归类为当期债务，其中包括2019年定期贷款1.01亿美元，我们可变利率实体的债务3200万美元，以及其他一些短期贷款和定期摊销支付，总计100万美元。我们打算在未来12个月内续订、偿还或延长大部分这些短期设施。
截至2020年3月31日，我们有约3.3亿美元现金和现金等价物，包括限制性现金，由我们的外国子公司，包括我们的可变利益实体。我们打算用我们在国外子公司持有的现金为我们的本地业务提供资金。尽管如此，我们可以将现金作为股息汇回美国，而作为股息的现金汇回通常不会因为美国的税收改革法案而受到美国的征税。然而，这种遣返可能会受到有限的外国预扣税的影响。
关键会计政策
我们的关键会计政策是在管理部门讨论和分析财务状况和业务结果的报告中提出的，该报告包括在截至2019年12月31日的年度报表10-K中。
项目3.市场风险的定量和定性披露
我们面临市场风险，如利率、外汇汇率和商品价格的变化。我们不时进行交易，包括涉及衍生工具的交易，以管理这些风险敞口。我们还对冲了对某些欧洲业务的净投资。见我们合并财务报表的附注8.衍生工具及对冲活动。
50
目录
项目4.管制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年3月31日我们的披露控制和程序的有效性(根据“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至2020年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的，因为它们确保我们在根据“交易所法”提交或提交的报告中披露的信息，(1)在委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，(2)酌情积累并通知我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所需披露作出及时决定。
在截至2020年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告产生重大影响的内部控制(如“交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条规定的)。然而，我们只能合理地保证，我们对财务报告的内部控制将及时防止或发现重大错报。对财务报告缺乏有效的内部控制可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，并可能导致我们的证券交易价格下降。
51
目录
第II部.其他资料
项目1.法律程序
在截至2019年12月31日的年度报告第一部分第3项中提到的法律程序没有实质性进展。
第1A项.危险因素
关于风险因素的信息，见第一部分第1A项。危险因素“在截至2019年12月31日的年度10-K年度报告中.除了表格10-K的年度报告中提到的风险因素外，以下风险因素也适用于我们。
我们的行动结果和财政状况已经而且我们认为，今后将受到冠状病毒大流行病的不利影响，影响我们行动结果和财务状况的持续时间和程度仍然不确定。
最近爆发的冠状病毒(冠状病毒)已经从中国蔓延到许多其他国家，包括美国。2020年3月，世界卫生组织将冠状病毒定性为大流行，美国总统宣布冠状病毒爆发为国家紧急情况。疫情导致世界各国政府采取越来越严格的措施，帮助控制病毒的传播，包括隔离、“就位”和“待在家里”命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。
冠状病毒的爆发是一场广泛的公共卫生危机，对许多国家的经济和金融市场产生了不利影响。由此产生的经济衰退可能会对我们的产品的需求产生不利影响，并造成不稳定的供求状况，影响我们产品市场的价格和数量。特别是，对我们产品的需求在一定程度上取决于某些周期性行业，包括住房和建筑业，这些行业历来受到经济衰退的不成比例的影响。在2020年第一季度，我们开始看到冠状病毒对我们的市场和业务的影响，包括需求疲软和某些产品线利润率不断下降。到目前为止，这些影响在2020年第二季度有所加强。我们的客户也可能受到业务缩减或市场状况不佳的直接影响，也可能不愿意或无法完成订单。此外，客户业绩或财务状况的下降可能使我们面临额外的信贷风险。
我们是一家在美国国土安全部定义的“关键基础设施”行业经营的公司。根据联邦和国际的指导方针，以及到目前为止，州和地方的命令，我们目前已经在很大程度上继续在我们的足迹运作。尽管我们继续运作，冠状病毒已经开始并可能对我们的业务、供应链和运输网络产生进一步的负面影响，预计这将压缩我们的利润和现金流。冠状病毒的影响的进展也可能对我们的业务或运营结果产生负面影响，因为我们的制造设施或我们的客户和/或供应商的设备暂时闲置，扰乱了原材料的流入，限制了我们生产产品的能力，以及延迟或阻止向我们的客户交货等等。冠状病毒爆发的影响也开始导致我们的基本建设项目出现延误，包括我们决定将我们在路易斯安那州吉斯马尔新建的MDI分配器的部分可自由支配开支推迟到2022年。这种拖延的程度和冠状病毒对我们的基本建设项目的其他影响是未知的，其中有些是我们无法控制的，但它们可能会影响或推迟这些基本建设项目预期收益的时间安排。
此外，我们的很大一部分员工(包括位于德克萨斯州伍德兰的公司总部)目前正在远程工作。长期的远程工作安排可能会使我们的业务连续性计划吃紧，引入操作风险，包括但不限于网络安全风险，并损害我们管理业务的能力。
冠状病毒在多大程度上可能对我们的业务产生不利影响，取决于高度不确定和不可预测的未来事态发展，包括有关疫情严重程度和全球遏制或减轻其影响的行动效力的新信息。虽然我们预计这一问题会对我们的经营结果、现金流量和财务状况产生负面影响，但目前经济和金融状况的不确定性程度
52
目录
冠状病毒的操作影响意味着目前无法合理估计相关的财务影响。即使在冠状病毒大流行已经消退之后，我们也可能由于已经发生或将来可能发生的任何经济衰退或萧条而继续对我们的业务造成不利影响。这些事件中的任何一个都可能放大我们在截至2019年12月31日的财政年度的10-K报表中描述的其他风险和不确定性，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和/或股票价格产生重大不利影响。
第二项股权证券的未登记出售及收益的使用
下表提供了我们作为股票回购计划的一部分回购的普通股股份和根据我们的2016年股票激励计划和优先计划授予的股份，这些股份是我们在履行截至2020年3月31日的预扣税义务时保留的。
总人数 | 近似美元 | |||||||||
购买的股份 | 股权转让价值 | |||||||||
总人数 | 平均 | 作为公共自愿的一部分 | 可能还会被购买 | |||||||
股份 | 已付价格 | 公布的图则 | 在计划下 | |||||||
| 购进 |
| 每股 |
| 或辅助程序(1) |
| 方案(1) | |||
一月 | 344,223 | $ | 20.63 | 336,478 | $ | 509,000,000 | ||||
二月 | 2,375,802 | 19.28 | 2,160,000 | 468,000,000 | ||||||
三月 | 2,868,041 | 16.54 | 2,868,041 | 420,000,000 | ||||||
共计 | 5,588,066 | $ | 17.95 | 5,364,519 | ||||||
| (1) | 2018年2月7日和2018年5月3日，我们的董事会授权我们公司在2015年9月股票回购授权下，再回购至多9.5亿美元的普通股。股票回购计划将得到我们自由现金流的支持。回购可以在公开市场进行，包括通过加速股票回购计划，或者在私下谈判的交易中进行，回购可能是开始或不时被停职而无须事先通知。通过回购计划获得的普通股股份以成本价入库持有。在截至2020年3月31日的三个月内，我们根据回购计划以大约9600万美元(不包括佣金)的价格回购了5，364，519股普通股。在2020年第一季度结束后，我们选择暂时停止在我们现有的股票回购计划下的股票回购，以提高我们对冠状病毒的流动性状况。 |
53
目录
项目6.展品
请参阅本季度末的表表10-Q中的附录索引，以获得与本报告一起提交的展品。
54
目录
展示指数
以引用方式合并 | ||||||||
展览编号 | 展品描述 | 形式 | 陈列品 | 提交日期 | ||||
10.1 | 洪博培执行的“拯救计划”(经修订和重申，自2020年2月19日起生效) | 8-K | 10.1 | (二0二0年二月十九日) | ||||
10.2 | 洪博培公司与Peter R.Huntsman之间日期为2020年2月19日的第二项修订和恢复协议 | 8-K | 10.2 | (二0二0年二月十九日) | ||||
31.1 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 | ||||||
31.2 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 | ||||||
32.1 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官 | ||||||
32.2 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官 | ||||||
101.INS | * | XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | ||||||
101.SCH | * | XBRL分类法扩展模式 | ||||||
101.CAL | * | XBRL分类法扩展计算链接库 | ||||||
101.LAB | * | XBRL分类法扩展标签Linkbase | ||||||
101.PRE | * | XBRL分类法扩展表示链接库 | ||||||
101.DEF | * | XBRL分类法扩展定义链接库 | ||||||
104 | 本季报的首页以表格10-q格式，格式为内联xbrl。 | |||||||
* | 随函提交 | |||||||
55
目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表他们签署本报告，并经正式授权。
日期：2020年5月1日 | 亨茨曼公司 | |
亨茨曼国际有限责任公司 | ||
通过： | /s/Sean Douglas | |
肖恩·道格拉斯 | ||
执行副总裁兼首席财务官 | ||
经理(首席财务主任) | ||
通过： | /S/Randy W.Wright | |
兰迪·W·赖特 | ||
副主席兼主计长(授权签署人和 | ||
首席会计主任) | ||
56