美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号
(注册人的确切名称，一如其章程所指明者)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(I.R.S.雇主) (识别号) |
(主要行政办事处地址)(邮编)
登记人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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通过检查标记表明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天内一直受这类申报要求的约束。
通过检查注册人是否已以电子方式提交，说明每个交互数据文件必须根据条例S-T规则第四零五条(本章第232.405节)在过去12个月内提交(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。☒
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱 |
☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
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非加速滤波器 |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2中所定义的)。是
截至二零二零年四月十七日，注册人普通股的流通股数目为每股0.01元。
第一部分.自愿的财务信息
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项目1. |
财务报表。 |
财富品牌家庭与安全公司
综合收益合并简表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月
(百万美元，但每股数额除外)
(未经审计)
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三个月结束 |
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三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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产品销售成本 |
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销售、一般和行政费用 |
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无形资产摊销 |
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资产减值费用 |
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重组费用 |
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营业收入 |
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利息费用 |
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其他收入净额 |
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税前收入 |
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所得税 |
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税后收入 |
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附属公司损失权益 |
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净收益 |
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减：非控制利益 |
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财富品牌的净收益 |
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普通股基本收益 |
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摊薄每股收益 |
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综合收入 |
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$ |
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$ |
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见精简合并财务报表附注。
2
财富品牌家庭与安全公司
压缩合并资产负债表
(以百万计)
(未经审计)
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三月三十一日， 2020 |
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十二月三十一日， 2019 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款减去折扣备抵和可疑账户 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备，扣除累计折旧 |
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经营租赁资产 |
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善意 |
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其他无形资产，累计摊销净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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流动负债 |
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短期债务 |
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应付帐款 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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应计界定福利计划 |
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经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支(见附注17) |
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衡平法 |
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财富品牌股权 |
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普通股(a) |
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已付资本 |
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累计其他综合损失 |
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留存收益 |
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国库券 |
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财富品牌总股本 |
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非控制利益 |
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总股本 |
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负债和权益共计 |
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$ |
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$ |
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(a) |
|
见精简合并财务报表附注。
3
财富品牌家庭与安全公司
合并现金流量表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月
(以百万计)
(未经审计)
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2020 |
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2019 |
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经营活动 |
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净收益 |
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非现金税前费用： |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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非现金租赁费用 |
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股票补偿 |
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递延税 |
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资产减值费用 |
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递延融资费用摊销 |
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附属公司损失权益 |
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股本投资收益 |
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— |
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出售物业、厂房及设备的收益 |
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( |
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资产和负债变动： |
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应收账款增加额 |
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( |
) |
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( |
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库存减少(增加) |
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( |
) |
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应付账款减少额 |
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( |
) |
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( |
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其他资产增加 |
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( |
) |
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应计费用和其他负债减少额 |
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( |
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( |
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应计税额增加 |
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用于业务活动的现金净额 |
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投资活动 |
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资本支出 (a) |
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资产处置收益 |
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证券投资成本 |
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用于投资活动的现金净额 |
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筹资活动 |
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短期债务减少 |
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发行长期债券 |
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偿还长期债务 |
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行使股票期权的收益 |
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国库券购买(b) |
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与股票薪酬有关的雇员预扣税 |
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递延购置付款 |
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股利给股东 |
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筹资活动提供的现金净额 |
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汇率变动对现金的影响 |
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现金和现金等价物净增(减少)额 |
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现金、现金等价物和限制性现金(c)在期初 |
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现金、现金等价物和限制性现金(c) 期末 |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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见精简合并财务报表附注。
4
财富品牌家庭与安全公司
精简合并股本报表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月
(以百万计)
(未经审计)
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共同 股票 |
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已付 资本 |
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累积 其他 综合 (损失)收入 |
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留用 收益 |
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国库 股票 |
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非- 控制 利益 |
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共计 衡平法 |
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2018年12月31日结余 |
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综合收入： |
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净收益 |
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其他综合收入 |
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行使股票期权 |
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股票补偿 |
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通过ASU 2018-02 |
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国库购股 |
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2019年3月31日结余 |
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2019年12月31日结余 |
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综合收入： |
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其他综合收入 |
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行使股票期权 |
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股票补偿 |
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国库购股 |
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2020年3月31日结余 |
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见精简合并财务报表附注
5
财富品牌家庭与安全公司
精简合并财务报表附注
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1. |
列报基础和合并原则 |
提到“财富品牌”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”，指的是“财富”品牌家庭与安全公司(Fortune Brands Home&Security，Inc.)。及其合并的子公司作为一个整体，除非上下文另有要求。
本公司是一家领先的家庭和安全产品公司，拥有一系列用于住宅维修、改建、新建筑和安全应用的领先品牌产品组合。
截至2020年3月31日的浓缩合并资产负债表、截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收益和权益综合报表，以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的相关合并现金流量表都未经审计。这些财务报表的列报要求我们做出影响报告金额和相关披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为，对财务报表进行公平报表所需的所有调整都已包括在内。中期结果可能不是全年的指示性结果。
浓缩的合并财务报表和附注是根据证券交易委员会的规则和条例提交的，不包含我们年度经审计的合并财务报表和附注中的某些信息。2019年12月31日的压缩合并资产负债表是从我们经审计的合并财务报表中得出的，但不包括美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)所要求的所有披露。这份表10-Q的季度报告应与截至2019年12月31日的年度报表10-K中所包含的经审计的综合财务报表和附注一并阅读。
|
2. |
|
金融工具-信贷损失
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2016-13年度会计准则更新”，这改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式，这些资产和工具无法通过净收入按公允价值计量。新指南适用于以摊销成本计量的大多数金融资产，包括贸易和其他应收账款和贷款，以及表外信贷敞口(如贷款承诺和备用信用证)。该标准以“预期损失”模型取代了先前指导下的“已发生损失”方法，该模型要求实体估算其寿命“预期信用损失”。我们于2020年1月1日采用了这一指导方针。采用这一准则对我们的财务报表没有重大影响。
公允价值计量披露要求的变化
2018年8月，FASB发布了2018-13号ASU，取消了披露以下要求的要求：(1)公允价值等级第1和第2级之间转让的数额和理由；(2)级别间转移的时间安排政策；(3)第3级投资的估值程序。此外，本指南修改并增加了其他披露要求，这些要求主要涉及第三级资产和负债的估值。我们于2020年1月1日通过了这一指南，该指南的通过对我们的财务报表没有重大影响。
计算作为服务合同的云计算安排的实现成本
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，其中将托管安排(即服务合同)中产生的执行成本资本化的要求与为开发或获取内部使用软件而产生的实施成本资本化的要求相一致。获得软件的费用，包括配置和与遗留信息技术系统的集成、编码和测试，包括并行处理阶段，符合新标准下资本化的条件，此外，将支出的活动还包括与供应商演示、确定业绩和技术要求以及培训活动有关的费用。我们于2020年1月1日通过了这一指导方针。通过这一指南对我们的财务报表没有重大影响。
简化所得税会计
在2099年12月，FASB发布了ASU 2019-12，旨在简化所得税的会计核算，提高应用的一致性。ASU 2019-12对所得税会计的某些要素进行了修正，包括但不限于期间内的税收分配、商誉税基的升级，以及在过渡时期计算年度亏损的税收。该指南对该公司从2021年1月1日开始的会计年度有效，并允许提前采用。我们正在评估采用这一指引对我们财务报表的影响。
6
财富品牌家庭与安全公司
精简合并财务报表附注(续)
股权证券会计核算的几点思考
在2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，其中澄清了股票投资会计(Asc 321)、权益法会计(Asc 323)和衍生品和对冲(Asc 815)之间的相互作用。由于asu的结果，当实体根据asc 321采用非控制股权投资的计量替代方案时，由于一笔可观察的交易，必须过渡到权益会计方法，即在应用权益会计方法之前，应立即重新计量现有投资。此外，它还规定，如果实体持有非衍生远期合同或购买的看跌期权以获得权益证券，则应立即对现有投资进行重新计量。在结算或行使之前，应使用ASC 321的公允价值原则来衡量这类工具。早在2020年1月1日，公司就采用了这一指导方针，并因此确认收益为$。
在2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，其中提供了从会计分析和影响中解脱出来，这些分析和影响可能是修改参考费率改革所必需的协议所必需的。它还提供了可供选择的权宜之计，以便在某些套期保值关系受到参考利率改革影响的情况下，继续进行套期保值会计。此可选指南立即生效，并可在2022年12月31日之前使用。我们正在评估参考汇率改革和本指南的相关通过将对我们的财务报表产生的影响。
|
3. |
资产负债表信息 |
我们资产负债表上的补充资料如下：
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(以百万计) |
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三月三十一日， 2020 |
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|
十二月三十一日， 2019 |
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清单： |
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原材料和用品 |
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$ |
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$ |
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在制品 |
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成品 |
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总库存 |
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$ |
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$ |
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不动产、厂房和设备，毛额 |
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$ |
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$ |
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减：累计折旧 |
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|
不动产、厂房和设备，净额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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4. |
收购和处置 |
2018年，我们的管道部门与Flo技术公司建立了战略伙伴关系，并收购了非控股股权。(“flo”)，一家生产具有泄漏检测技术的全面水监控和关闭系统的美国制造商。在2020年1月，我们达成了一项收购协议。
当我们有能力对被投资者的经营和财务政策施加重大影响而不是控制时，我们就采用股权法对投资进行核算。当投资者拥有超过
7
财富品牌家庭与安全公司
精简合并财务报表附注(续)
截至2020年3月31日，我们大约拥有
我们在Flo的投资的账面价值是美元。
|
5. |
商誉和可识别无形资产 |
我们有商誉$
|
(以百万计) |
|
橱柜 |
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管道 |
|
|
门与 保安 |
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共计 善意 |
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2019年12月31日的商誉(a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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年内翻译调整数 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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2020年3月31日商誉(a) |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
|
|
(a) |
扣除累计减值损失$ |
我们还有可识别的无形资产净额$。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，按类别分列的账面总值和累计摊销额如下：
|
(以百万计) |
|
截至2020年3月31日 |
|
|
截至2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
毛额 载运 数额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 书 价值 |
|
|
毛额 载运 数额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 书 价值 |
|
||||||
|
无限期贸易 |
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$ |
|
|
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$ |
— |
|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
摊销无形资产 |
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贸易权 |
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( |
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( |
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客户与合同关系 |
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( |
) |
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( |
) |
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专利/专利技术 |
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( |
) |
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( |
) |
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共计 |
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( |
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( |
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可识别无形资产共计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
可摊销的可识别无形资产，主要是客户关系，在其估计的使用寿命内须摊销，范围从
在2020年3月，世界卫生组织宣布了一场与冠状病毒有关的全球大流行，世界各国政府颁布了重大和广泛的措施，以减缓和限制病毒的传播，包括在美国和全球的国内订单。这些措施的影响预计将对我们2020年第二季度及以后的净销售额产生负面影响。我们认为，冠状病毒的预测影响，再加上我们2019年年度损害测试的结果，是一个触发事件，需要对2020年3月31日的减值测试进行测试。
8
财富品牌家庭与安全公司
精简合并财务报表附注(续)
在2020年第一季度，我们确认减值费用为美元。
2019年第三季度，我们确认减值费用为美元。
截至2020年3月31日，第三次贸易的估计公允价值超过其账面价值$。
这些贸易项目的公允价值是使用特许权使用费法来衡量的，该方法估计了特许权使用费收入的现值，这些收入可以通过在剩余的使用寿命内向第三方发放许可证而获得的假想收入。在估算公允价值时所固有的一些更为重要的假设包括：对贸易名的收入增长率进行预测，假定特许权使用费率，以及市场参与者贴现率，该贴现率反映了与贸易名称未来收入和盈利相关的风险水平。我们使用历史数据选择了财务预测中使用的假设，并辅之以当前和预期的市场条件、估计增长率，和管理计划。这些假设表示公允价值等级的第3级输入(参见注8)。
这三种贸易资产的估计公允价值降低，可能会在未来引发额外的减值费用。可能对我们报告单位的估计公允价值和无限期贸易产生负面影响的事件或情况包括：收入低于预期、冠状病毒的影响比预期更严重、实际新建筑和修复以及重塑增长率(低于我们的假设)、关键客户的行动、贴现率的上升、持续的经济不确定性、失业率上升、消费者信心疲弱、可自由支配的消费者支出水平下降、特许使用费下降以及我们普通股的交易价格下跌。我们无法预测可能对商誉和无限期资产的账面价值产生不利影响的某些事件或情况的变化。
|
6. |
外债和融资安排 |
无担保高级票据
截至2020年3月31日，该公司的未清票据总额为美元
|
(以百万计) |
|
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|
净账面价值 |
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|
息票率 |
本金 |
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发行日期 |
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到期日 |
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2020年3月31日 |
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|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
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|
3.000%高级债券 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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4.000%高级债券 |
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4.000%高级债券(“2018年债券”) |
|
|
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3.250%高级债券(“2019年注释”) |
|
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|
|
高级说明共计 |
$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
2019年9月，该公司发行了美元
9
财富品牌家庭与安全公司
精简合并财务报表附注(续)
信贷设施
在2020年4月，该公司进入364天，$
2019年9月，该公司进行了第二次修正并重报$
2019年9月，该公司利用2019年票据的收益，偿还2018年3月订立并随后于2018年8月和2019年3月修订的定期贷款的全部未清余额(“定期贷款”)。
我们目前在中国有未承诺的银行信贷额度，为周转资金提供无担保的借款最多为$。
|
7. |
金融工具 |
我们并非为交易或投机目的而购买金融工具。我们主要使用金融工具来减少外币汇率变化和我们产品中用作原材料的商品的影响。我们日常使用的主要衍生金融工具是外汇合约。衍生金融工具按公允价值入账。衍生产品合同的对手方是主要的金融机构。我们受这些合同的信用风险影响，其价值相当于这些工具的公允价值。管理层目前认为，发生物质损失的风险不大，如果有的话，对公司来说是无关紧要的。
该公司使用的原材料受天气、供应条件、地缘政治和经济变数以及其他不可预测的外部因素造成的价格波动的影响。因此，我们不时地进入商品掉期，以管理与我们业务中使用的原材料的预测采购相关的价格风险。
我们的主要外汇对冲合约涉及加元、英镑、墨西哥比索和人民币。截至二零二零年三月三十一日为止，所有未偿还外币衍生工具的美元等值名义总值为美元。
10
财富品牌家庭与安全公司
精简合并财务报表附注(续)
截至2020年3月31日和2019年12月31日，合并资产负债表上衍生工具的公允价值如下：
|
|
|
|
|
公允价值 |
|
|||||
|
(以百万计) |
|
位置 |
|
三月三十一日， 2020 |
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十二月三十一日， 2019 |
|
||
|
资产： |
|
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|
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|
外汇合同 |
|
其他流动资产 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
商品合同 |
|
其他流动资产 |
|
|
— |
|
|
|
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|
|
净投资套期保值 |
|
其他流动资产 |
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
总资产 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
负债： |
|
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|
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|
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|
|
外汇合同 |
|
其他流动负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
商品合同 |
|
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
净投资套期保值 |
|
其他流动负债 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
11
财富品牌家庭与安全公司
精简合并财务报表附注(续)
|
7. |
金融工具(续) |
衍生金融工具对截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月综合收入报表的影响如下：
|
(以百万计) |
|
类别和损益额(损失) 按公允价值计算的收入和 现金流套期保值关系 |
|
|||||||||
|
|
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
|
|||||||||
|
|
|
成本 销售产品 |
|
|
利息 费用 |
|
|
其他收入， 网 |
|
|||
|
按合并损益表计算的总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
公允价值和现金流量套期保值的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值套期保值关系的损益 |
|
|
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|
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|
|
外汇合同： |
|
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|
|
模糊限制项 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
指定为套期保值工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
( |
) |
|
现金流量套期保值关系的损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合(损失)收入中重新分类为收入的损益数额 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
商品合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合(损失)收入中重新分类为收入的损益数额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率合约： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合(损失)收入中重新分类为收入的损益数额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(以百万计) |
|
类别和损益额(损失) 按公允价值计算的收入和 现金流套期保值关系 |
|
|||||||||
|
|
|
截至2019年3月31日止的三个月 |
|
|||||||||
|
|
|
成本 销售产品 |
|
|
利息 费用 |
|
|
其他收入， 网 |
|
|||
|
按合并损益表计算的总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
公允价值和现金流量套期保值的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值套期保值关系的损益 |
|
|
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|
|
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|
|
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|
外汇合同： |
|
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|
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|
|
|
|
|
模糊限制项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
指定为套期保值工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金流量套期保值关系的损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇合同： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合(损失)收入中重新分类为收入的损益数额 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合(损失)收入中重新分类为收入的损益数额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
利率合约： |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
从累积的其他综合(损失)收入中重新分类为收入的损益数额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在其他综合收益中确认的现金流量对冲是净亏损。$
12
财富品牌家庭与安全公司
精简合并财务报表附注(续)
8.公允价值计量
FASB会计准则编码(ASC)对公允价值计量和披露的要求建立了一个公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的估值技术的投入按优先顺序排列为三个级别。一级投入(最高优先级)是活跃市场中相同资产或负债的报价。二级投入反映的不是报价，而是直接观察到的价格，或者是通过可观测的市场数据证实的，或者是通过可观察到的市场数据进行证实的。第一级投入是不可观测的输入，因为很少或很少有可观测的市场数据。
截至2020年3月31日和2019年12月31日的债务账面价值和公允价值如下：
|
(以百万计) |
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||||||||||
|
|
|
载运 价值 |
|
|
公平 价值 |
|
|
载运 价值 |
|
|
公平 价值 |
|
||||
|
高级债券，扣除承销佣金和价格折扣 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
债务总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我们的债券的估计公允价值是根据我们的债务证券的市场报价来确定的，这是一级投入。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，按公允价值定期计量的资产和负债如下：
|
(以百万计) |
|
公允价值 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一日， 2020 |
|
|
十二月三十一日， 2019 |
|
||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具(二级) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
递延补偿计划资产(二级) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具(二级) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
财富品牌家庭与安全公司
精简合并财务报表附注(续)
|
9. |
累计其他综合(损失)收入 |
累计的其他综合(亏损)收入包括来自交易的净收益和业务权益的其他变化，以及股东以外其他来源的其他事件。它包括货币折算损益、指定为现金流量对冲的衍生工具的未实现损益以及确定的收益计划调整。
|
(以百万计) |
|
外国 货币 调整 |
|
|
导数 套期保值 收益(损失) |
|
|
定义 效益 计划 调整 |
|
|
累积 其他 综合 损失 |
|
||||
|
2018年12月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
分类为累计的其他数额 综合(损失)收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
通过ASU 2018-02 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
从累计其他款项中重新分类的数额 综合(损失)收入 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
当期其他综合(损失)收入净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2019年3月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
分类为累计的其他数额 综合(损失)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
从累计其他款项中重新分类的数额 综合(损失)收入 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
当期其他综合(损失)收入净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月累计其他综合损失中，改叙情况如下：
|
(以百万计) |
||||||||||
|
其他累积的详情 综合损失分量 |
|
重新分类的数额 累计其他综合损失 三个月到3月31日， |
|
|
受影响线项目 .的陈述 综合收入 |
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
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|
现金流量套期保值损益 |
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|
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|
|
|
|
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|
|
外汇合同 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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产品销售成本 |
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商品合同 |
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( |
) |
|
|
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|
|
产品销售成本 |
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利率合约 |
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|
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|
利息费用 |
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|
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税前总额 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税费 |
|
本期间改叙共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
扣除税额 |
14
财富品牌家庭与安全公司
精简合并财务报表附注(续)
|
10. |
收入 |
下表按主要销售渠道分列截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的综合收入：
|
(以百万计) |
|
三个月结束 三月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
批发商(a) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
家庭中心零售商(b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他零售商(c) |
|
|
|
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建筑商直接 |
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美国净销售额 |
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国际(d) |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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(d) |
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11. |
确定的福利计划 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的养恤金定期福利净成本构成如下：
|
(以百万计) |
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三个月到3月31日， |
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养恤金福利 |
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2020 |
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2019 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产预期收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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定期福利净收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
服务成本涉及在我们的门与安全部门的每小时工会确定的福利计划中的应计利益。截至2016年12月31日，所有其他固定福利养老金计划都被冻结。
|
12. |
所得税 |
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3个月的有效入息税率如下：
2020年的有效所得税税率受到了与股权补偿相关的福利的积极影响。
因此，在未来12个月内，未获确认的税务优惠总额可能会减少$。
15
财富品牌家庭与安全公司
精简合并财务报表附注(续)
|
13. |
产品保证 |
我们一般在销售时记录与合同保修条款有关的保修费用。我们还可以为在合同保修条款之外提出的索赔提供客户优惠，这些费用记录在特许权作出的期间。我们根据销售的产品类型向客户提供各种保证条款。保证费用是根据历史索赔经验和产品类别的性质确定的。
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(以百万计) |
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三个月结束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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1月1日准备金余额， |
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$ |
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$ |
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提供保证的规定 |
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(现金或实物)结算 |
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( |
) |
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( |
) |
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外币 |
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( |
) |
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— |
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3月31日准备金余额， |
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$ |
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$ |
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14. |
关于业务部门的信息 |
|
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|
三个月到3月31日， |
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(以百万计) |
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2020 |
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2019 |
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%变化 诉前 年 |
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净销售额 |
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橱柜 |
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$ |
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$ |
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% |
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管道 |
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门与保安 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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% |
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营业收入(损失) |
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橱柜 |
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$ |
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$ |
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% |
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管道 |
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门与保安 |
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减：公司开支 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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营业收入 |
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$ |
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$ |
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|
|
% |
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15. |
重组和其他费用 |
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日的税前重组和其他费用。
|
(以百万计) |
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
|
|
截至2019年3月31日止的三个月 |
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||||||||||||||||||
|
|
|
重组 收费 |
|
|
其他 收费(a) |
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|
共计 收费 |
|
|
重组 收费 |
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其他 收费(a) |
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共计 收费 |
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橱柜 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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管道 |
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( |
) |
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( |
) |
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门与保安 |
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— |
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企业 |
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— |
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— |
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— |
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共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a) |
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16
财富品牌家庭与安全公司
精简合并财务报表附注(续)
结构调整和调整她的指控2020年第一季度 很大程度上与遣散费在我们所有的段段s, 费用相关联随着生产线在我们的门和安全部门中断和a 在我们的管道部门出售以前关闭的设施的收益。重组和其他费用2019年第一季度主要与遣散费有关在我们的橱柜部门和与关闭设施相关的费用在我们的管道和门和安全部分。 由于冠状病毒对经济的影响，我们可能在2020年剩余时间内承担重大的结构调整和其他费用。
调整重组负债
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(以百万计) |
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余额 12/31/19 |
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|
2020 规定 |
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现金 支出(a) |
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非现金 注销 |
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余额 3/31/20 |
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裁减劳动力成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
- |
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$ |
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其他 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
|
(a) |
|
|
(以百万计) |
|
余额 12/31/18 |
|
|
2019 规定 |
|
|
现金 支出(a) |
|
|
非现金 注销 |
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|
余额 3/31/19 |
|
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|
裁减劳动力成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
其他 |
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( |
) |
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|
— |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
现金支出主要与遣散费有关。 |
|
16. |
每股收益 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的普通股每股收益计算如下：
|
(单位：百万，但每股数据除外) |
|
三个月结束 三月三十一日， |
|
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|||||
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
|
净收益 |
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$ |
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|
$ |
|
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减：非控制利益 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
财富品牌的净收益 |
|
$ |
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$ |
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普通股基本收益 |
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$ |
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$ |
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摊薄每股收益 |
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$ |
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$ |
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基本流通股 |
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股票奖励 |
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稀释平均流通股 |
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以反稀释股票为基础的奖励不包括在加权- 因稀释而发行的股份的平均数目 每股收益 |
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17.承付款和意外开支
诉讼
我们是与我们的业务和业务的正常运作有关的诉讼中的被告。无法预测待决行动的结果，与任何诉讼一样，这些行动有可能对公司不利。公司认为，这些行动有良好的辩护理由，这些行动不会对我们的业务结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，而且在适当情况下，这些行动正受到激烈的争议。因此，公司认为物质损失的可能性很小。
17
财富品牌家庭与安全公司
精简合并财务报表附注(续)
环境
遵守有关向环境排放材料的联邦、州和地方法律，或其他与保护环境有关的法律，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，对“财富”品牌的资本支出、收益或竞争地位没有重大影响。根据联邦和州法律的要求，我们参与了清理危险废物的补救活动。每个站点的补救费用负债是基于我们对未来未贴现成本的最佳估计。我们相信，遵守现行的环保法例(在考虑估计向第三者追讨的款项前)，不会对我们的运作结果、现金流量或财务状况造成重大的不良影响。 与个别场址有关的法律、规章、技术和信息的状况不确定，因此很难对环境补救风险作出估计。
18.苏后续事件
预计冠状病毒大流行将对我们第二季度和2020年晚些时候的财务业绩产生负面影响；由于第一季度中国工厂倒闭，我们的管道业务出现了一些中断，而且在2020年4月期间，我们的一些工厂订单减少，效率越来越低。一些国家和美国各州已发布命令，要求非必要企业关闭，不从事基本业务的人留在国内。到目前为止，大多数州和地区已经指定我们的产品，我们的零售渠道合作伙伴和住宅建设作为必要的商业活动。我们经营的少数司法管辖区并不认为我们的产品是基本业务的一部分，这既影响了我们的制造能力，也影响了我们对某些产品的需求。虽然第一季度对我们的业务没有重大影响，但如果这些关闭增加或延长，除非我们能够将生产转移到其他制造设施或供应商，否则工厂关闭或缺乏必要的劳动力可能会影响我们生产和交付产品的能力。此外，由于疫情对经济的影响，我们可能会在2020年剩余时间内承受更多的重组和其他费用。由于我们不确定冠状病毒的商业和经济影响的全部规模或持续时间，我们无法确切估计它在目前对我们合并财务报表的最终影响。
18
|
项目2. |
财富品牌家庭与安全公司 |
管理的讨论与分析
财务状况和经营结果。
以下对我们财务状况和业务结果的讨论和分析，应与本报告所载的未经审计的合并财务报表及其附注以及2019年12月31日终了年度经审计的合并财务报表一并阅读，这些报表载于我们关于2019年12月31日终了年度表10-K的年度报告。
本讨论包含了根据1933年“证券法”第27A条经修正的“安全港”条款和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所作的前瞻性陈述。预期的或潜在的影响新型冠状病毒大流行(冠状病毒)“)关于我们的业务、业务或财务状况。此外，有关我们的一般业务策略、市场潜力、未来的财务表现、我们品牌的潜力和其他事项的声明，预期的资本支出、预期的养恤金缴款、最近发布的会计准则对我们财务报表的预期影响、计划的业务战略、预期的市场潜力、未来的财务业绩、收购的影响和其他事项。在“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“计划”以及类似的表达或未来动词或条件动词(如“威尔”、“应”、“会”、“可能”和“可能”等)之前、之后或在其他方面的表述通常都是前瞻性的-本质上是前瞻性的，而不是历史事实。在任何前瞻性声明中，如果我们对未来的结果或事件表示期望或信念，这种期望或信念是基于本报告提交证券交易委员会时对我们行业、业务和未来财务业绩的当前预期、估计、假设和预测。由于若干因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性报表所设想的结果大不相同，包括但不限于：(1)与冠状病毒对公司业务、经营和财务业绩的影响有关的不确定性，(Ii) (3)消费者和贸易品牌企业的竞争性质；(4)我们提高组织生产力和全球供应链效率和灵活性的相关风险；(5)我们开发新产品或新工艺以及改进现有产品和工艺的能力；(6)与全球商品和能源供应及价格波动有关的风险以及持续通货膨胀的可能性；(7)与开展国际业务有关的风险，包括与贸易相关的关税的变化和贸易环境不确定的风险，(6)与全球商品和能源供应及价格波动有关的风险，以及持续通货膨胀的可能性；(7)与国际业务有关的风险，包括与贸易有关的关税的变化和贸易环境不确定的风险((八)政府和行业标准，(9)与潜在战略收购和整合所获得财产有关的风险，(X)我们确保和保护我们知识产权的能力，(十一)我们对主要客户和供应商的依赖，包括批发商和经销商，(Xii)与业务中断有关的风险，(十三)我们无法以及时和成本有效的方式获得原材料和成品，(十四)我们吸引和保留合格人员和其他劳动力的能力，(十五)商誉或其他获得的无形资产的账面价值方面的损失，(十六)我们的信息技术系统或计算机网络的延误或中断，(Xvii)我们确定的与利益有关的成本和资金需求增加的风险，(Xviii)未来税法的修改或对现行税法的解释，(Xix)索赔和诉讼的潜在负债和费用，以及(Xx)我们以我们可以接受的条件进入资本市场的能力。这些因素和其他因素将在我们每年的第一部分，第1A项“危险因素”中讨论。关于2019年12月31日终了年度表10-K的报告，如下文第1A项“风险因素”所述，除法律规定外，我们不承担任何义务更新或澄清任何前瞻性陈述，以反映预期或意外事件的发生、新信息或对未来结果的变化。
概述
提到“财富品牌”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”，指的是“财富”品牌家庭与安全公司(Fortune Brands Home&Security，Inc.)。该公司是一家领先的家庭和安全产品公司，拥有一系列用于住宅维修、改建、新建筑和安全应用的领先品牌产品。
据该公司所知，在2020年第一季度，冠状病毒大流行并没有对我们的业务、运营或财务业绩产生重大影响，但它可能对公司今后的许多业务产生深远的影响，包括我们在全球各地设施的继续运作、我们的供应商制造关键投入的能力以及对客户行为、公司雇员和整个市场的潜在其他影响。尽管我们在2020年第一季度取得了强劲的业绩，但预计冠状病毒大流行将对我们在第二季度和2020年晚些时候的财务业绩产生负面影响；第一季度，由于中国工厂倒闭，我们的管道业务出现了一些混乱，而且我们的一些工厂订单减少，效率下降。一些国家和美国各州已发布命令，要求非必要企业关闭，不从事基本业务的人留在国内。到目前为止，大多数州和地区已经指定我们的产品，我们的零售渠道合作伙伴和住宅建设作为必要的商业活动。我们经营的少数司法管辖区并不认为我们的产品是基本业务的一部分，这既影响了我们的制造能力，也影响了我们对某些产品的需求。
19
由于冠状病毒固有的不确定性，包括迅速变化的政府指令、公共卫生挑战和市场反应，估计我们业务的未来业绩具有挑战性。冠状病毒的财务影响在2020年的一个或多个时期，与前一年的相应时期相比较，并与我们在2020年财政年度开始时的预期相比较。
O我们在冠状病毒方面的首要任务是确保我们的员工、客户、供应商和其他在我们的业务活动中与之合作的人的安全、健康和卫生。根据我们全面使用适当的风险减轻和安全做法，我们正在尽我们所能在这个前所未有的商业环境中继续我们的业务运作。我们仍然相信，公司具有一定的竞争优势，包括市场领先品牌、多元化渠道组合、精益灵活的供应链、分散经营模式和强大的资本结构。我们相信，这些长期存在的优势将使我们能够在冠状病毒大流行期间和之后进行有效的竞争。我们将继续专注于在增长、盈利能力和回报方面超越我们的市场，以推动股东价值的增长。我们相信，公司的业绩记录反映了我们服务类别和领先品牌的长期吸引力和潜力。
我们相信，长期来看，我们最有吸引力的机会是投资于盈利的有机增长计划.我们还认为，我们有潜力通过利用我们的现金流和资产负债表实力，通过以下“流动性和资本资源”下的“流动性和资本资源”一节详细解释，通过追求增值战略收购、非控股股权投资和合资企业，以及通过分红和普通股回购计划将现金返还给股东，从而产生额外的增长。
我们产品的美国市场主要包括在现有房屋内的新建、维修和改造活动方面的支出，我们所服务的大部分市场包括修复和改造支出。我们产品在美国市场的增长将在很大程度上取决于消费者信心、就业、房价、稳定的抵押贷款利率和信贷可得性，所有这些都可能在未知时期内进一步受到冠状病毒的影响。
除了上述潜在的冠状病毒影响外，我们可能会受到原材料和运输成本的波动、外汇的变动和竞争对手之间的推广活动的影响，我们努力通过提高生产力和提高价格来抵消这些产品的潜在不利影响。
行动结果
截至2020年3月31日的3个月，而截至2019年3月31日的3个月
|
|
|
净销售额 |
|||||||||||
|
(以百万计) |
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2020 |
|
|
2019 |
|
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%变化 诉前 年 |
|||||
|
橱柜 |
|
$ |
620.0 |
|
|
$ |
573.0 |
|
|
|
8.2 |
|
% |
|
管道 |
|
|
469.0 |
|
|
|
458.6 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
门与保安 |
|
|
313.7 |
|
|
|
296.3 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
1,402.7 |
|
|
$ |
1,327.9 |
|
|
|
5.6 |
|
% |
|
|
|
营业收入(损失) |
|||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 诉前 年 |
|||||
|
橱柜 |
|
$ |
43.7 |
|
|
$ |
43.2 |
|
|
|
1.2 |
|
% |
|
管道 |
|
|
104.5 |
|
|
|
89.2 |
|
|
|
17.2 |
|
|
|
门与保安 |
|
|
31.5 |
|
|
|
22.4 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
减：公司开支 |
|
|
(24.7 |
) |
|
|
(19.2 |
) |
|
|
(28.6 |
) |
|
|
营业收入 |
|
$ |
155.0 |
|
|
$ |
135.6 |
|
|
|
14.3 |
|
% |
以下对综合经营业绩和部门业绩的讨论是指截至2020年3月31日的3个月，而截至2019年3月31日的3个月。综合业务结果应与业务部分结果一起阅读。
20
净销售额
净销售额增长了7480万美元(5.6%)，原因是销售额增加，其中包括库存柜的增长和价格上涨，以帮助减轻高关税的影响。这些好处被不利组合、与冠状病毒(主要是在中国)相关的销量下降、促销和退税成本提高以及400万美元的不利外汇等因素部分抵消。
产品销售成本
产品销售成本增加了4 040万美元，即4.6%，原因是净销售额增加和关税上涨的影响，部分抵消了生产率提高和产品组合带来的好处。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加190万美元，增加0.6% 对于较高的员工相关成本、冠状病毒相关费用和较高的运输成本，这些增加部分被重组举措带来的有利影响和较低的广告成本所抵消。
无形资产摊销
无形资产摊销额增加30万美元。
资产减值费用
资产减值950万美元与我们橱柜部门的无限期贸易有关。
重组费用
在截至2020年3月31日的三个月内，450万美元的重组费用主要与我们所有部门的遣散费有关。 在截至2019年3月31日的三个月内，重组费用为120万美元，主要与我们内阁部门的遣散费有关。
营业收入
营业收入增加1，940万美元，即14.3%，主要原因是净销售额增加和生产率提高。这些好处被不利组合、关税的影响、资产减值费用和更高的回扣部分抵消。
业务结果(续)
利息费用
利息开支减少160万美元至2 210万美元，原因是平均借款减少和平均利率降低。
其他收入净额
在截至2020年3月31日的三个月里，其他收入净额为610万美元，而截至2019年3月31日的三个月则为120万美元。其他收入的增加，净收益主要是由于我们对Flo的投资收益被不利的外汇调整所部分抵消。
所得税
截至2020年3月31日和2019年3月31日的有效所得税税率分别为21.5%和25.3%。2020年的有效所得税税率受到了与股权补偿相关的福利的积极影响。
财富品牌的净收益
在截至2020年3月31日的三个月里，“财富”品牌的净利润为1.091亿美元，而截至2019年3月31日的三个月则为8，470万美元。增加的原因是营业收入增加、其他收入增加和利息支出减少，但因所得税支出增加而部分抵消。
21
分段结果
橱柜
净销售额增加了4，700万美元，即8.2%，原因是库存柜产品的销售单位数量增加，扣除与冠状病毒相关的数量损失，以及价格上涨，以帮助减轻关税的影响。这些因素被不利组合和增加的促销成本部分抵消。
营业收入增加50万美元，即1.2%，原因是净销售额增加和生产率提高带来的好处。这些因素被不利组合资产减值费用部分抵消。在截至2020年3月31日的三个月内(950万美元)，与冠病毒相关的生产中断，较高的回扣成本，以及与冠状病毒相关的费用。
管道
净销售额增长了1，040万美元(2.3%)，原因是价格上涨，以减轻美国和加拿大关税的增加和销售额的增加。这些好处被冠状病毒的影响和更高的退税成本以及大约300万美元的不利外汇所驱动，部分抵消了这些好处。亚细亚
营业收入增加1，530万美元，即17.2%，原因是净销售额增加，以及生产率提高带来的好处。这些好处被更高的关税和回扣成本的影响部分抵消。
门与保安
净销售额增加了1，740万美元，即5.9%，原因是门和甲板的销售量增加，以及价格上涨，以帮助降低关税。这些好处被证券产品销售单位数量减少和不利组合部分抵消。外汇损失约为100万美元。
营业收入增加910万美元，即40.6%，原因是门和甲板的净销售额增加，2020年没有与Fiberon存货公允价值调整有关的摊销费用(2019年为180万美元)，以及与闲置制造设施有关的公允价值调整费用(2019年为170万美元)。关税的影响部分抵消了这些好处。
企业
公司开支增加了550万美元，即28.6%，原因是与雇员有关的费用增加，其中包括较高的遣散费。
流动性和资本资源
我们的主要流动资金来源是手头的现金、经营活动的现金流量、通过我们的信贷安排借来的现金和资本市场债务发行中的现金。我们的营业收入是由我们的子公司产生的。我们相信，我们的经营现金流，包括根据我们的信贷设施提供的资金和进入资本市场的机会，提供了足够的流动性，以满足公司的流动性和融资需求，即支持周转资金需求、资金资本支出和服务负债，以及为收购、回购我们普通股和向股东支付董事会认为适当的股息提供资金。
我们从业务、借款和整体流动资金中获得的现金流量受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素包括我们在2019年12月31日终了年度的年度报告表10-K中题为“1A项”的章节中所描述的风险和不确定性。危险因素“和第1A项-以下风险因素中所述的因素。此外，我们无法预测我们是否或何时可以进行收购、合资或处置，是否根据我们的股份回购计划购买我们的普通股，或支付股息，也无法预测任何此类交易是否会对我们的经营结果、现金流或财务状况产生影响，无论是由于发行债务或股票证券，还是其他原因。
22
长期债务
截至2020年3月31日，该公司的未偿债券总额为22亿美元，期限不同(“债券”)。债券是公司无担保的高级债务。下表提供了截至2020年3月31日和2019年12月31日公司未发行债券的总表，包括债券的账面净值、承销佣金净额、价格折扣和债券发行成本：
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(以百万计) |
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净账面价值 |
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息票率 |
本金 |
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发行日期 |
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到期日 |
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2020年3月31日 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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3.000%高级债券 |
$ |
400.0 |
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2015年6月 |
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2020年6月 |
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$ |
399.9 |
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|
$ |
399.7 |
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4.000%高级债券 |
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500.0 |
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2015年6月 |
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2025年6月 |
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496.0 |
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495.8 |
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4.000%高级债券(“2018年债券”) |
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600.0 |
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2018年9月 |
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2023年9月 |
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596.3 |
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596.1 |
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3.250%高级债券(“2019年注释”) |
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700.0 |
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2019年9月 |
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2029年9月 |
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692.9 |
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692.7 |
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高级说明共计 |
$ |
2,200.0 |
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$ |
2,185.1 |
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$ |
2,184.3 |
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2019年9月，该公司在一次注册公开发行中发行了7亿美元的无担保高级票据(“2019年票据”)。2019年债券将于2029年到期，票面利率为3.25%。公司利用2019年债券发行的收益全额偿还公司3.5亿美元的定期贷款，并根据我们的循环信贷机制偿还未清余额。该公司预计将在2012年6月到期前偿还或再融资3.000%的高级债券。
信贷设施
在2020年4月，该公司签订了364天、4亿美元的循环信贷安排(“2020循环信贷协议”)，其中的借款将用于一般公司用途。鉴于冠状病毒大流行的性质和持续时间不确定，这是出于谨慎为企业提供充足流动性而采取的积极步骤。2020年循环信贷协议的条款和条件与该公司现有的12.5亿美元循环信贷贷款基本相同，但与囤积现金和使用债务发行收益有关的额外规定除外。2020年循环信贷协议规定的利率取决于借款时的libor和公司的长期信用评级，可以从libor+1.40%到libor+1.8%不等。2020年循环信贷协议包括一项合同，要求公司维持合并EBITDA与合并利息费用的最低比率为3.0比1.0。合并EBITDA的定义是利息支出前的合并净收益、所得税、折旧、无形资产摊销、资产减值损失和某些一次性调整。此外，2020年循环信贷协议包括一项公约，根据该契约，公司的合并总负债减去某些现金和现金等价物与合并的EBITDA的比率一般不得超过3.5至1.0。
2019年9月，该公司进行了第二次修订和重报12.5亿美元的循环信贷安排(“2019年循环信贷协议”)，其中的借款将用于一般公司用途。2019年循环信贷协议的条款和条件，包括承诺总额，基本上与以前的信贷协议相同，但到期日延长至2024年9月。数额为1.65亿美元的借款从先前的循环信贷机制转入2019年循环信贷协定。2019年循环信贷协议下的利率是根据借款时的libor和公司的长期信用评级变化的，从libor+0.91%到libor+1.4%不等。对信贷协议的这一修正和重报是公司的一项非现金交易。在2020年3月31日，我们在这一机制下的未偿借款为2.5亿美元，而在2019年12月31日，我们在这一机制下的未偿借款为零。这种安排包括在合并资产负债表中的长期债务中。截至2020年3月31日，我们遵守了该设施下的所有公约。
2019年9月，该公司利用2019年票据的收益，偿还2018年3月订立并随后于2018年8月和2019年3月修订的定期贷款的未偿余额(“定期贷款”)。继2019年3月修订后，定期贷款规定借款3.5亿美元，并于2020年3月到期。。截至2020年3月31日和2019年12月31日，定期贷款到期的金额为零。
现金和季节性
在2020年3月31日，我们有3.597亿美元的现金和现金等价物，其中2.568亿美元是在非美国子公司持有的。我们管理全球现金需求的考虑因素是：(I)我们经营业务的子公司之间的可用资金；(Ii)我们的流动性需求的地理位置；(Iii)获取国际现金余额的成本。从某些子公司汇回非美国现金余额可能会产生不利的税收后果，因为我们可能需要为那些被汇回的资金支付和记录税收支出。
我们的经营现金流受到我们业务季节性的重大影响。我们通常在第三季度和第四季度产生大部分经营现金流。各年。我们在今年第一季度使用营运现金。此外，如上文概述部分所述，我们不确定冠状病毒对我们的净销售、供应链、制造和分销以及整体新建筑、修理和改造以及消费者支出的影响。
23
我们认为，我们目前的现金状况、运营产生的现金流量以及循环信贷设施下的可用金额应该足以满足我们的运营需求，并使我们能够为我们的资本支出、股息支付和任何所需的长期债务支付提供资金。此外，我们认为，如果需要，我们有能力获得其他资金来源。我们预计，2020年的资本支出将在1.1亿至1.3亿美元之间。鉴于目前与冠状病毒有关的不确定性，我们可以根据需要或适当调整我们的资本支出，以支持企业的运作。
股票回购
在2020年第一季度，我们根据公司的股份回购计划回购了250万股我们的流通股，截至2020年3月31日，公司剩余股份回购授权总额约为1.64亿美元。 这个股份回购计划并不规定公司有义务回购任何特定金额或数量的股份，并可在任何时候中止或中止。
股利
在2020年前三个月，我们向公司股东支付了3，350万美元的股息。我们的董事会将继续每季度评估股利支付机会。我们无法保证将来的股息将在何时支付，以及在何种水平支付，因为股利的支付取决于我们的财务状况、业务结果、现金流量、资本要求和董事会认为相关的其他因素。我们的子公司向“财富”品牌支付股息或进行其他分配的能力没有任何限制。
收购
我们定期审查我们的品牌组合，并评估潜在的战略交易和其他资本举措，以提高股东价值。
现金流量
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流摘要。
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(以百万计) |
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三个月结束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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用于业务活动的现金净额 |
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$ |
(13.8 |
) |
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$ |
(89.7 |
) |
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用于投资活动的现金净额 |
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(77.0 |
) |
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(25.3 |
) |
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筹资活动提供的现金净额 |
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77.3 |
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129.4 |
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汇率变动对现金的影响 |
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(15.0 |
) |
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3.8 |
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现金和现金等价物净增(减少)额 |
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$ |
(28.5 |
) |
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$ |
18.2 |
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截至2020年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为1 380万美元，而截至2019年3月31日的三个月用于经营活动的净现金为8 970万美元。使用的现金减少7 590万美元，主要原因是2020年第一季度库存减少，原因是冠状病毒造成供应链中断，而上一年同期增加了(6 700万美元效益)，销售强于计划。
在截至2020年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为7 700万美元，而截至2019年3月31日的三个月用于投资活动的净现金为2 530万美元。使用的现金增加5 170万美元，主要是因为在2020年1月收购了Flo Technologies的更多股份。
截至2020年3月31日的三个月，融资活动提供的现金净额为7 730万美元，而截至2019年3月31日的三个月，融资活动提供的现金为1.294亿美元。 提供的现金减少5 210万美元，主要原因是与2019年相比，2020年股票回购额增加，但净借款减少和股票期权收益增加部分抵消了这一减少。
养恤金计划
“财富”品牌(Fortune Brands)的子公司赞助各自的固定福利养老金计划，该计划由在我们的福利计划信托基金内维持的投资组合提供资金。截至2019年12月31日，我们养老金计划总资产的公允价值为6.772亿美元，占累计福利负债的77%。到2020年，我们预计将缴纳约2300万美元的养老金。在可预见的将来，我们认为我们有足够的流动资金来满足2006年“养恤金保护法”可能需要的最低供资。
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外汇
我们在外国有业务，主要是加拿大、中国、墨西哥、英国、法国、澳大利亚、日本和南非。因此，相关货币的价值变化影响我们的财务报表时，转换成美元。
最近发布的会计准则
最近会计的采用标准如我们的综合财务报表附注2“最近发布的会计准则”所述，我们没有也预计不会对我们的收入、收益或流动资金产生重大影响。
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项目3. |
市场风险的定量和定性披露。 |
我们在截至2019年12月31日的年度报告中题为“市场风险的定量和定性披露”一节中提供的信息没有发生重大变化。
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项目4. |
控制和程序。 |
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(a) |
评估披露控制和程序。 |
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涉期间结束时公司披露控制和程序(根据“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定)的有效性。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序在本报告所述期间结束时生效。
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(b) |
财务报告内部控制的变化。 |
在截至2020年3月31日的财政季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
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第二部分.其他资料
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项目1. |
法律诉讼。 |
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(a) |
诉讼。 |
我们是与我们的业务和业务的正常运作有关的诉讼中的被告。无法预测待决行动的结果，与任何诉讼一样，这些行动有可能对公司不利。公司认为，这些行动有良好的辩护理由，这些行动不会对我们的业务结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，而且在适当情况下，这些行动正受到激烈的争议。因此，公司认为物质损失的可能性很小。
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(b) |
环境问题。 |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，遵守有关向环境排放材料的联邦、州和地方法律，或其他与保护环境有关的法律，对“财富”品牌的资本支出、收益或竞争地位没有实质性影响。我们正在按照联邦和州法律的要求参与清理危险废物的补救活动。每个场址补救费用的责任都是基于我们对未来无法折现的成本的最佳估计。我们相信，遵守现行环境保护法律(在考虑到估计的第三方回收之前)不会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。现金流量或财务状况。 与个别场址有关的法律、规章、技术和信息的状况不确定，因此很难对环境补救风险作出估计。
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项目1A。 |
危险因素 |
目前新的冠状病毒(“冠状病毒”)的爆发影响了我们的业务，预计会对我们的业务、财务业绩和经营结果造成进一步的破坏。
冠状病毒大流行可能会对公司未来运营的许多方面产生深远影响，包括我们在全球各地设施的持续运营，我们的供应商制造关键投入的能力，以及对客户行为、公司员工和整个市场的潜在其他影响。如果与冠状病毒相关的中断降低了消费者信心和住房投资，我们的业务可能会受到长期的负面影响；或导致长期的经济衰退和/或失业率的长期上升或工资增长的放缓，其中任何一种都可能降低对我们产品的需求。与负经济状况相关的风险在我们截至2019年12月31日的年度报告“风险因素”中描述。
冠状病毒的固有不确定性，部分是由于迅速变化的政府指令、公共卫生挑战和进展以及市场反应，也使我们的管理层更难以估计我们未来的业务表现和冠状病毒大流行的经济影响，包括但不限于可能的损害、重组和其他费用。因此，未来的发展可能会对我们目前对这些费用的估计产生重大影响。
|
项目2. |
未登记的股本证券销售和收益的使用。 |
以下为本公司或任何“附属买家”(根据“交易法”第10b-18(A)(3)条)在截至2020年3月31日的3个月内回购普通股的情况：
发行人购买股票证券
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截至2020年3月31日止的三个月 |
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共计 数 股份 购买的(a) |
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平均 已付价格 每股 |
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总数 购买的股份 作为公众的一部分 公布的计划 或程序(a) |
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最高美元 可能的数额 尚未购买 根据图则或 节目(a) |
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一月一日至一月三十一日 |
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— |
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|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
313,749,831 |
|
|
二月一日至二月二十九日 |
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1,165,397 |
|
|
|
66.5 |
|
|
|
1,165,397 |
|
|
|
236,240,987 |
|
|
3月1日至3月31日 |
|
|
1,288,900 |
|
|
|
56.2 |
|
|
|
1,288,900 |
|
|
|
163,747,136 |
|
|
共计 |
|
|
2,454,297 |
|
|
$ |
61.1 |
|
|
|
2,454,297 |
|
|
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(a) |
有关公司股份回购计划的资料如下： |
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授权日期 |
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公告日期 |
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已发行普通股股份授权金额 |
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有效期 |
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(2018年7月13日) |
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(2018年7月16日) |
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4亿美元 |
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(二0二0年七月十三日) |
26
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项目6. |
E西比斯 |
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3(i) |
“财富”品牌家庭与安全公司注册证书。本文参考本公司2012年11月5日向证交会提交的10-Q表季度报告表3.1中的表3.1，委员会档案号1-35166。 |
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3(Ii) |
2011年9月27日“财富品牌家庭与安全公司”的法律修订和重新规定，在此参考本公司2011年9月30日向证交会提交的关于8-K表格的最新报告表3.2，委员会文件编号1-35166。 |
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10.1* |
贷款方“财富品牌”(Fortune Brands Home&Security.)与摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)签订的价值4亿美元的信贷协议日期为2020年4月29日。 |
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31.1* |
2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席执行官证书。 |
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31.2* |
2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席财务官证书。 |
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32.* |
2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条规定的联合首席执行官/首席财务官证书。 |
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101.* |
以下资料来自公司截至2020年3月31日的第10-Q号季度报告，其格式为内联可扩展业务报告语言(IXBRL)：(1)封面，(Ii)精简的综合收益报表，(Iii)精简的综合资产负债表，(Iv)现金流动的精简综合报表，(V)精简的股本综合报表，及(Vi)精简的合并财务报表的附注。 |
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104.* |
CoverPageInteractiveDataFile(嵌入到iXBRL文档中)。 |
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* |
随函提交或提供。 |
27
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
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财富品牌家庭与安全公司 |
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(登记人) |
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日期：2020年5月1日 |
/S/Patrick D.Hallinan |
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帕特里克·D·哈利南 |
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高级副总裁兼首席财务官 |
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(注册主任的妥为授权人员及主要财务主任) |
28