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组织和业务

莫利纳保健公司根据医疗补助和医疗保险计划，并通过州保险市场(“市场”)提供有管理的医疗保健服务。 我们现在二 报告部分：健康计划部分和其他部分。我们的报告部分与我们目前如何管理业务和我们服务的市场是一致的。

健康计划部分由在 14 各州和波多黎各联邦。截至 2020年3月31日，这些健康计划大约起了作用。 3.4百万 有资格享受医疗补助、医疗保险和其他由政府资助的低收入家庭和个人的医疗项目的成员，包括市场成员，他们中的大多数人都得到政府的保费补贴。 健康计划一般由我们在这些州的全资子公司操作，每个子公司都被授权为健康维护组织(“HMO”)。

我们的州医疗补助合同通常有合同条款三转作五年，包含可由国家医疗补助机构行使的更新选项，并允许州或健康计划在有或无理由的情况下终止合同。在向其他健康计划公开招标的州，这类合同会有丢失的风险。如果我们的健康计划之一不是对一个州RFP的一个成功的响应投标人，它的合同可能不会被续签。

除续约外，我们的国家医疗补助合同可能会定期修订，以包括或排除某些健康福利(如制药服务、行为卫生服务或长期护理服务)；老年人、盲人或残疾人等人群；以及地区或服务领域。

最近的发展-保健计划部分

请参阅注11, “后续事件，用于描述最近的收购交易。

波多黎各. 我们决定出售我们的波多黎各医疗补助业务。在这样做时，我们将与管理当局和提供者密切合作，以确保我们在波多黎各的成员得到照顾并得到可靠的连续性护理。

得克萨斯州。2020年3月25日，得克萨斯州卫生和公共服务委员会(HHSC)通知我们德克萨斯州的健康计划，HHSC取消了所有与他们的abd计划(在得克萨斯州称为“星+”)相关的合同，这些合同是在2019年10月宣布的，并取消了与其TANF和芯片项目(在德克萨斯州称为“星/芯片”)再采购相关的招标。HHSC进一步表示，目前正在审议关于这两项采购的下一步措施。 此前，在2019年10月，HHSC为我们的德克萨斯州健康计划授予了两个服务领域的STAR+PLUS项目的合同，其中包括一个遗留服务区和一个新的服务区。这将从我们目前的6个服务领域减少。同样，在2019年，我们的德克萨斯州医疗计划为STAR/芯片提交了RFP响应。

伊利诺斯州. 2020年3月，我们终止了收购NextLevelHealthPartners公司全部股本的协议。由于卖方声明不愿意按照收购协议的条款终止。

合并和临时财务信息

合并财务报表包括MolinaHealthcare，Inc.及其子公司的账目。管理层认为，为公允列报截至当日的结果和提出的临时期间，所有认为必要的调整都已包括在内；这种调整包括正常的经常性调整。所有重要的公司间结余和交易都已被消除。的综合业务结果截至2020年3月31日止的三个月，并不一定表示全年的结果。2020年12月31日.

未经审计的合并中期财务报表是根据下列假设编制的：临时财务数据的用户已阅读或查阅了我们已审计的截至财政年度的合并财务报表。2019年12月31日。因此，某些可能与我们的披露内容基本重复的披露2019年12月31日，已审计的合并财务报表被省略。

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这些未经审计的合并中期财务报表应与我们所审计的截至财政年度的合并财务报表一并阅读。2019年12月31日.

估计数的使用

按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制合并财务报表，要求管理层作出影响所报告的资产和负债数额的估计和假设。估计数还影响到报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。需要使用估计数的主要领域包括：

•	确定医疗索赔和我们的健康计划部门应支付的福利；

•	保健计划将可能限制根据某一特定合同产生的费用或实现的利润的收入确认的合同条款加以分割；

•	卫生计划分质量激励措施，如果达到某些质量标准，我们就能确认增加的收入；

•	风险或储蓄分享方案下的结算；

•	评估长期和无形资产以及减值商誉；

•	确定潜在吸收无力偿债提供者未付索赔的准备金；

•	诉讼结果准备金的确定；

•	递延税项资产估价免税额的厘定；及

•	确定未确认的税收优惠。

现金及现金等价物

现金和现金等价物包括现金和短期、高流动性的投资，这些投资既可随时兑换成已知数额的现金，也可在购买之日起三个月或更短的时间内到期。下表对所附综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金等价物进行了核对，这些现金和现金等价物的总额与所附现金流量表所列相同数额的总额相同。下文列出的限制性现金和现金等价物列在所附综合资产负债表的“限制性投资”中。

	三月三十一日，
	2020				2019
	(以百万计)
现金和现金等价物	$	2,365			$	3,224
限制性现金及现金等价物	58				74
现金流量表中列出的现金、现金等价物和限制性现金等价物总额	$	2,423			$	3,298

投资

我们的投资主要是债务证券，为了会计和报告目的，债务证券分为两大类：可供出售的证券和持有至到期的证券。可供出售的证券按公允价值入账，未实现的损益(如果有的话)作为其他综合收入(损失)入股股东权益，扣除适用的所得税。持有至到期日(HTM)证券按摊销成本入账，接近公允价值，未实现的持有收益或亏损未得到普遍承认。与AFS和HTM证券有关的信贷相关因素造成的已实现损益和未变现损失包括在净收入确定中。证券的销售成本是用特定的识别方法来确定的.

我们的投资政策要求我们所有的投资的最终期限都小于10年数，或少于10结构化证券的平均寿命。投资和受限制的投资受利率风险影响，如果市场利率上升，价值将下降。随着时间的推移，利率下降将减少我们的投资收入。

一般来说，我们的AFS证券被归类为流动资产，而不考虑这些证券的合约到期日，因为它们可能很容易被清算。我们监测我们的投资信用相关的减值。有关我们投资的公允价值和分类的全面讨论，见注4, “公允价值计量，“和注意5, “投资.”

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与AFS和HTM证券有关的应计未收利息列于所附合并资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”内，数额为$11百万和$12百万分别为2020年3月31日和2019年12月31日。我们不计提应计未收利息的信用损失备抵额。相反，我们注销未在利息支付到期日后90天内收取的应计未收利息。我们认为这种注销是利息收入的逆转。截至2020年3月31日的三个月内，未核销应计利息。

保费收入确认及应收保费

保费收入来自我们的健康计划部分合同与我们的医疗补助，医疗保险和市场计划。保险费收入一般是根据每个成员每月在所涉期间之前确定的费率收取的。这些保费收入在会员有权获得医疗服务的月份确认，提前收取的保险费被推迟。州医疗补助计划和联邦医疗保险计划定期调整保费。此外，我们的许多合同包含可能调整或限制收入或利润的条款，如下所述。因此，我们承认保费收入是根据这些规定赚取的。

可调整或限制收入或利润的合同条款

医疗补助计划

医疗成本楼层(最低限度)和医疗成本走廊。如果某些最低金额不用于确定的医疗费用，我们的部分保费收入可能会被退还。总括而言，我们根据以下合约条款记录负债：$74百万在每一个2020年3月31日，和2019年12月31日分别。约$69百万的应计负债2020年3月31日，和2019年12月31日分别与我们参与医疗补助扩展计划有关。

在某些情况下，如果用于医疗保健费用的金额超过了规定的最高限额，则保健计划可获得额外的保险费。与这些规定有关的应收款在2020年3月31日，和2019年12月31日.

利润分享和利润上限。我们与某些州签订的合同包含利润分享或利润上限条款，根据这些条款，如果我们的健康计划产生的利润超过一定百分比，我们就向各州退款。在某些情况下，我们在计算退款时可以扣除的行政费用是有限的，如果有的话。超过我们根据这些规定可保留的数额的利润负债在2020年3月31日，和2019年12月31日.

追溯保费调整。国家医疗补助计划定期调整保险费率的追溯性的基础上。在这些情况下，我们必须根据我们对调整期内预期的最终保费的最佳估计，调整我们在获悉调整期间的保费收入。

医疗保险计划

风险调整保费。我们的医疗保险保费将根据我们的医疗保险成员的健康状况进行追溯性的增减(按成员风险评分来衡量)。根据我们对会员健康状况、风险评分和医疗保险服务中心(CMS)实践的了解，我们估算了我们成员的风险评分和医疗保险收入的相关金额。与预期医疗保险风险调整保费和医疗保险D部分结算有关的综合资产负债表金额在2020年3月31日，和2019年12月31日.

最小MLR“平价医疗法案”(“ACA”)规定了最低年度医疗损失率(“最低医疗损失比率”)85%医疗保险。医疗损失率是指医疗费用占保费收入的百分比。联邦法规规定了医疗费用和保费收入的构成。如果最低MLR没有得到满足，我们可能需要向联邦政府支付回扣。我们在我们的综合收益报表中确认最低MLR下的估计回扣是对保费收入的调整。医疗保险最低MLR的应付金额在2020年3月31日，和2019年12月31日.

市场计划

请参阅注11, “后续事件，“关于美国最高法院最近关于市场风险走廊的一项裁决的说明。

风险调整在该项目下，我们的健康计划的综合风险评分与相关州和市场池的总体平均风险评分进行了比较。一般来说，如果综合风险评分低于平均风险评分(须支付风险调整)，我们的健康计划会向该计划支付风险调整费用，而如果他们的综合风险分数高于平均风险分数，则会从该池获得风险调整付款。

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(应收风险调整)。我们根据保险单到目前为止的经验来估算我们的最终保费，并在我们的合并损益表中将与风险调整计划有关的估计保费确认为保费收入的调整。截至2020年3月31日，市场风险调整应付款项$456百万及相关应收款$76百万，为应付净额$380百万，其中$80百万与2020年和$300百万主要涉及2019年。截至2019年12月31日，市场风险调整应付款项$368百万及相关应收款$63百万，为应付净额$305百万主要涉及2019年及以往各期。

最小MLRACA已经建立了一个最小的MLR80%去集市。如果最低MLR没有得到满足，我们可能需要支付折扣给我们的市场投保人。在计算最小MLR时，考虑了市场风险调整方案。我们在我们的综合收益报表中确认最低MLR下的估计回扣是对保费收入的调整。与最低MLR相关的总资产负债表金额在2020年3月31日，和2019年12月31日.

应付政府机构的款项类别摘要如下：

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(以百万计)
医疗补助计划：
医疗费用楼层和走廊	$	74			$	74
应付各州的其他款项	76				84
市场计划：
风险调整	456				368
其他	171				138
应付政府机构总额	$	777			$	664

质量激励

在我们的许多健康计划中，收入大约从1%到4%在某些健康计划中，只有在某些业绩计量得到满足的情况下才能获得保费。这样的业绩衡量标准通常出现在我们的医疗补助和MMP合同中。如注所述1, “介绍的组织和依据–估计数的使用“确认优质奖励保费收入须视乎估计数字而定。

下表量化了所列期间确认的质量奖励保费收入，包括所列期间和以往各期的收入。

		三个月到3月31日，
		2020				2019
	(以百万计)
最高可得品质奖励保费-当期		$	61			$	45
当期确认的优质奖励保费收入：
已赚取当期		$	44			$	26
已赚前期		12				20
共计		$	56			46
优质奖励保费收入占保费收入总额的百分比		1.3		%		1.2		%

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应收款项

应收款项主要包括政府机构应支付的数额，这些款项可能会受到可能的追溯调整。由于我们的应收款项基本上都是可以确定的，而且我们的债权人基本上都是政府当局，因此我们对信贷损失的备抵是微不足道的。

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(以百万计)
政府应收款项	$	1,167			$	1,056
药房回扣应收账款	160				150
医疗保险费用偿还应收款	71				5
其他	205				195
共计	$	1,603			$	1,406

信贷风险集中

可能使我们受到信贷风险集中影响的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资、应收账款和限制性投资。我们的投资和我们的部分现金等价物是由专业的投资组合经理管理，根据文件的投资指南。我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准，然后才能出售那些投资的损失超过一定水平的投资。我们的投资主要是投资级债务证券，其最终期限少于10年数，或少于10年数结构化证券的平均寿命。受限制的投资主要投资于现金、现金等价物和美国国债。应收账款的信用风险集中是有限的，因为我们的付款人主要由联邦政府和每个州或联邦政府组成，我们的保健计划子公司都在其中运作。

健康保险费

根据“平价医疗法案”，联邦政府在每个日历年对健康保险公司征收年费或消费税(“HIF”)。第115-120号公法规定在2019年暂停HIF；因此，该年没有发生或偿还HIF。 HIF于2020年恢复，但2020年“进一步综合拨款法”废除了HIF，并于2020年后生效。HIF是根据每个健康保险公司在评估前一年所有美国健康保险公司的净保费份额分配给健康保险公司的。我们估计2020年的HIF负债是$271百万，并于2020年1月1日累计，并有相应的递延费用资产，该资产将在2020年12月31日之前以直线方式摊销为支出。由于所得税的目的，HIF是不可以扣除的，并且将在2020年9月30日前支付。由于在2020年恢复了HIF，我国2020年的实际税率比2019年要高。

在我们的医疗补助计划中，我们必须从我们的州合作伙伴那里获得额外的补偿。我们已经获得了合同承诺，或者正在从我们实施医疗补助计划的所有州得到付款，以偿还我们的医疗补助，而这种HIF的收入在全年都被按比例确认。

所得税

所得税的规定是使用估计的年度有效税率来确定的，这通常与美国的联邦法定税率不同，主要是因为外国和州的税收、诸如HIF等不可扣减的费用、某些补偿以及其他一般和行政费用。

由于获得了新的资料，实际税率在这一年内可能会有波动。这些资料可能会影响用以估计每年有效税率的假设，包括预计的税前收入、我们所经营的各个税务管辖区的税前收入组合、递延税项资产的估值免税额、确认或推翻与不确定的税务状况有关的税务利益，以及在我们经营业务的司法管辖区内更改或解释税法。我们确认递延税资产和负债与我们的资产和负债的财务报告基础和税基之间的暂时差异，以及净经营损失和税收抵免结转。

最近通过的会计公告

信用损失。2016年6月，FASB发布了2016-13年会计准则更新(“ASU”)，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，随后由几个华硕在2018年和2019年发布。我们通过了自2020年1月1日起生效的主题326，

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采用改良的回顾性方法。在此方法下，我们认识到采用该标准作为对2020年1月1日留存收益期初余额的调整的累积效应，这是无关紧要的。

最近的会计公告尚未通过

参考费率改革2020年3月，FASB发布ASU 2020-04，参考费率改革(主题848)：促进参考费率改革对财务报告的影响，这为适用普遍接受的会计原则适用于合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况，这些交易因参考利率从伦敦银行同业拆借利率的变化而受到影响，或在满足某些条件时预期将停止的另一参考汇率。ASU 2020-04立即生效，2022年12月31日到期.我们正在评估参考汇率改革的效果，以及本指南对我们的合同和其他交易的影响。

FASB(包括其新出现的问题特别工作组)、美国注册会计师协会和证券交易委员会(SEC)最近发布的其他会计声明对我们目前或未来的综合财务报表没有产生重大影响，管理层也没有预期这种声明会产生重大影响。

下表列出了每股净收入的计算方法：

		三个月到3月31日，
		2020				2019
	(百万美元，每股净收入除外)
分子：
净收益		$	178			$	198
分母：
本期开始时已发行的股票		61.9				62.1
加权平均已发行股票数目：
股票购买		(1.7		)		—
股票补偿		—				—
每股基本净收入分母		60.2				62.1
稀释证券的影响：(1)
认股权证		0.1				3.5
股票补偿		0.7				0.6
稀释每股净收入分母		61.0				66.2
每股净收入-基本收入(2)		$	2.95			$	3.19
每股净收益-稀释(2)		$	2.92			$	2.99

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(1)	所有可能稀释的普通股的稀释效应用国库券法计算。约0.1百万截至2019年3月31日的三个月，反稀释股不包括在稀释后每股净收入的计算中。截至2019年12月31日，所有未交认股权证已于2020年第一季度结清。有关更多信息，请参阅注意事项8, “股东权益.”

(2)	用于计算的源数据(千)。

我们认为流动资产和流动负债的账面金额(不包括长期债务的当期部分)近似于它们的公允价值，因为这些工具的产生与预期的实现或支付之间的时间相对较短。对于我们按公允价值定期计量的金融工具，我们按照三层公允价值等级对用于计量公允价值的投入进行优先排序。关于我们使用的方法和假设的描述(A)估计公允价值；(B)确定

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按每种金融工具的公允价值等级分类，请参阅2019表格10-K年度报告，注4, “公允价值计量.”

我们的金融工具按公允价值定期计量2020年3月31日，如下：

	共计				可观测输入(1级)				直接或间接可观测的输入(第2级)				不可观测的输入(第3级)
	(以百万计)
公司债务证券	$	1,260			$	—			$	1,260			$	—
按揭证券	451				—				451				—
资产支持证券	143				—				143				—
市政证券	138				—				138				—
存单	7				—				7				—
政府赞助的企业证券	6				—				6				—
美国国库券	5				—				5				—
总资产	$	2,010			$	—			$	2,010			$	—

我们的金融工具按公允价值定期计量2019年12月31日，如下：

	共计				可观测输入(1级)				直接或间接可观测的输入(第2级)				不可观测的输入(第3级)
	(以百万计)
公司债务证券	$	1,178			$	—			$	1,178			$	—
按揭证券	420				—				420				—
资产支持证券	127				—				127				—
市政证券	78				—				78				—
存单	1				—				1				—
GSE	49				—				49				—
美国国库券	86				—				86				—
国外证券	7				—				7				—
小计	1,946				—				1,946				—
看涨期权衍生资产	29				—				—				29
总资产	$	1,975			$	—			$	1,946			$	29
转换期权衍生负债	$	29			$	—			$	—			$	29
负债总额	$	29			$	—			$	—			$	29

第三级金融工具公允价值的净变动对我们在截至2020年3月31日止的三个月.

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衍生物

下表汇总了公允价值和所附综合资产负债表中衍生金融工具的列报方式：

	资产负债表定位		3月31日 2020				十二月三十一日 2019
			(以百万计)
衍生资产：
看涨期权	流动资产：预付费用和其他流动资产		$	—			$	29
衍生负债：
转换选项	流动负债：应付帐款、应计负债和其他		$	—			$	29

关于我们衍生金融工具的更多描述，请参阅我们2019年表格10-K年度报告中的注11“债务”和附注12“衍生工具”。我们的衍生金融工具没有资格进行套期保值处理；因此，这些工具的公允价值的变化立即在我们的合并收入报表中确认，并在“其他收入净额”中报告。衍生金融工具的损益分别列于随附的现金流动综合报表“补充现金流量信息”。

在2020年第一季度，我们收到了$27百万为了结算看涨期权衍生资产，我们支付了$39百万 结清欠款 $12百万 本金1.125% 可转换票据，并进行相关结算 转换选项。有关更多信息，请参见Notes7, “债务、“和8, “股东权益.”

公允价值计量-仅披露

我们应付票据的账面金额和估计公允价值被列为二级金融工具。这些证券的公允价值是根据活跃市场中类似证券的市场报价或不活跃市场中相同证券的报价来确定的。定期贷款机制的账面金额和估计公允价值被列为三级金融工具，因为用于确定其公允价值的某些投入是不可观测的。截至2020年3月31日，定期贷款贷款机制的账面金额接近公允价值，因为它的利率是一个可变利率，接近我们目前可以得到的利率。

	2020年3月31日								2019年12月31日
	载运 金额				公允价值				载运 金额				公允价值
	(以百万计)
5.375%债券	$	696			$	701			$	696			$	745
4.875%债券	326				310				327				340
定期贷款机制	600				600				220				220
1.125%可转换债券(1)	—				—				12				42
合计	$	1,622			$	1,611			$	1,255			$	1,347

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(1)	有关偿还债务的更多信息，请参见7, “债务.”

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可供出售的投资

我们认为我们所有被列为流动资产的投资都是可以出售的.下表汇总了截至所列日期的投资情况：

	2020年3月31日
	摊销				毛额 未实现								估计值 公平
	成本				收益				损失				价值
	(以百万计)
公司债务证券	$	1,277			$	4			$	21			$	1,260
按揭证券	453				6				8				451
资产支持证券	144				—				1				143
市政证券	138				—				—				138
存单	7				—				—				7
GSE	6				—				—				6
美国国库券	5				—				—				5
合计	$	2,030			$	10			$	30			$	2,010

	2019年12月31日
	摊销				毛额 未实现								估计值 公平
	成本				收益				损失				价值
	(以百万计)
公司债务证券	$	1,174			$	5			$	1			$	1,178
按揭证券	420				1				1				420
资产支持证券	126				1				—				127
市政证券	78				—				—				78
存单	1				—				—				1
GSE	49				—				—				49
美国国库券	86				—				—				86
国外证券	7				—				—				7
合计	$	1,941			$	7			$	2			$	1,946

我们可供出售的投资的合约到期日2020年3月31日摘要如下：

	摊销成本				估计值 公允价值
	(以百万计)
一年或一年以下到期	$	375			$	375
一年至五年后到期	1,032				1,017
五年至十年后到期	183				181
十年后到期	440				437
合计	$	2,030			$	2,010

出售有价证券的已实现总损益按特定识别方法计算，并计入投资收入。已实现投资收益总额$5百万在截至2020年3月31日止的三个月。实际投资损失总额在截至2020年3月31日止的三个月。截至三月三十一日的三个月内，已实现投资损益总额微乎其微，2019.

我们已确定未实现的损失2020年3月31日，和2019年12月31日主要原因是利率波动，而不是发行人信誉恶化。因此，我们已确定没有必要为信贷损失提供备抵。只要我们保持持有这些证券到到期的意图和能力，我们就不太可能遭受损失。如果我们在到期前处置这些证券，我们预计实现的损失(如果有的话)将是微不足道的。

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下表将持续亏损不足12个月的待售投资和处于持续亏损状况12个月或以上的投资分类。2020年3月31日:

	处于连续亏损状态 不到12个月											处于连续亏损状态 12个月或更长时间
	估计值 公平 价值				未实现 损失				共计 电话号码 位置			估计值 公平 价值				未实现 损失				共计 电话号码 位置
	(百万美元)
公司债务证券	$	805			$	21			627			$	—			$	—			—
按揭证券	211				8				128			—				—				—
资产支持证券	90				1				70			—				—				—
合计	$	1,106			$	30			825			$	—			$	—			—

下表将持续亏损不足12个月的待售投资和处于持续亏损状况12个月或以上的投资分类。2019年12月31日:

	处于连续亏损状态 不到12个月											处于连续亏损状态 12个月或更长时间
	估计值 公平 价值				未实现 损失				共计 电话号码 位置			估计值 公平 价值				未实现 损失				共计 电话号码 位置
	(百万美元)
公司债务证券	$	222			$	1			167			$	—			$	—			—
按揭证券	143				1				72			—				—				—
合计	$	365			$	2			239			$	—			$	—			—

持有到期日投资

根据有关健康计划部门子公司的规定，我们主要以现金、现金等价物和美国国库券的形式维持法定存款和政府当局所要求的存款。我们还保留有限的投资，以防止某些资本家破产。这些资金的使用受到我们所经营的各州的法规的限制，或者在资本提供者破产的情况下受到限制。因此，这类投资在所附综合资产负债表中被报告为“限制性投资”。

下表提供了截至所示日期我们的医疗索赔和应付福利金的详细情况。

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(以百万计)
已发生但未支付的服务费索赔(“IBNP”)	$	1,444			$	1,406
药房应付	150				126
应付费用	62				55
其他	325				267
	$	1,981			$	1,854

应支付的“其他”医疗索赔和福利包括支付给某些提供者的金额，我们在不承担财务风险的情况下代表各政府机构充当这些机构的中间人。这些收入和付款不会影响我们的综合收入报表。非风险供应商应付款额为$116百万和$132百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。

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下表列出了在所述期间我们的医疗索赔和应付养恤金变动的构成部分。为“与前几个期间有关的医疗保健费用的组成部分”提出的数额是指我们对该期间开始时应付的医疗索赔和福利的最初估计数超过了实际负债数额，这一数额是根据自首次报告赔偿责任以来形成的资料(主要是索赔付款)得出的。

	三个月到3月31日，
	2020				2019
	(以百万计)
应付医疗索赔和福利，期初余额	$	1,854			$	1,961
与以下方面有关的医疗保健费用构成部分：
本期	3,817				3,560
前期	(101		)		(189		)
医疗费用总额	3,716				3,371
非风险和其他提供者应付款的变化	(10		)		171
支付与以下方面有关的医疗保健费用：
本期	2,274				2,197
前期	1,305				1,311
已付总额	3,579				3,508
应付医疗索赔和养恤金，期末余额	$	1,981			$	1,995

我们在2019年12月31日和2018年12月31日记录的医疗索赔和应支付福利估计数有了很好的发展。$101百万和$189百万截至2020年3月31日分别为2019年和2019年。

我们所有的债务都在母公司手中，这在另一部分中有报道。下表汇总了我们的未偿债务及其在所附综合资产负债表中的分类：

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(以百万计)
长期债务的当期部分：
定期贷款机制	$	26			$	6
1.125%可转换债券，扣除未摊销折扣	—				12
共计	$	26			$	18
长期债务的非流动部分：
5.375%到期债券	$	700			$	700
4.875%债券应于2025年到期	330				330
定期贷款机制	574				214
债务发行成本	(8		)		(7		)
共计	$	1,596			$	1,237

信贷协议

我们是一项信贷协议的缔约方，该协议规定了无担保的延迟取款定期贷款安排(“定期贷款安排”)和无担保循环信贷安排(“信贷机制”)，这两项协议将在下文进一步详细说明。根据“信用协议”借入的贷款，在我们选择时，以基准利率或其他确定利率为基础，并在每种情况下加上适用的保证金。除应付本金利息外，

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根据信贷协议不时欠债，我们须缴付每季度的承担费用。

信贷协议包含习惯上的非金融和金融契约。截至2020年3月31日，我们遵守了信用协议和其他长期债务下的所有金融和非金融契约。

定期贷款机制。在2020年3月，我们缩减了定期贷款机制剩余的可用能力$380百万的未清余额$600百万截至2020年3月31日。定期贷款机制按季度分期摊销，从2020年9月30日开始，等于定期贷款贷款机制的本金乘以从1.25%到2.50%(视适用的财政季度而定)由于定期贷款机制下的每一笔预付款导致其借款能力永久减少，因此没有进一步的预付款。定期贷款机制下的任何未清余额将于2024年1月31日到期应付。

信贷贷款。我们的信贷贷款为以下贷款提供了资金$500百万，并于2022年1月31日届满；因此，任何未缴款项将于该日到期应付。截至2020年3月31日, 不在信贷机制下未付款项，未付信用证共计$1百万降低我们在信贷贷款机制下的借款能力$499百万.

5.375%应付2022年

我们有$700百万高级债券的总本金(“5.375%(附注“)截至2020年3月31日，除非提前赎回，否则将于2022年11月15日到期。利息，按.的利率计算5.375%每年5月15日和11月15日每半年支付一次欠款。5.375%注释包含习惯上的非财务契约和控制条款的变更。

4.875%应于2025年提交的票据

我们有$330百万高级债券的总本金(“4.875%(附注“)截至2020年3月31日将于2025年6月15日到期，除非提前赎回。利息，按.的利率计算4.875%每年6月15日和12月15日每半年支付一次欠款。4.875%注释包含习惯上的非财务契约和控制条款的变更。

1.125%可转换现金高级债券应于2020年到期

的描述1.125%现金可转换高级债券应于2020年1月15日到期(1.125%见我们2019年表格10-K年度报告中的注11，“债务”。在2020年1月，我们支付了$39百万 结清欠款 $12百万 本金1.125% 可转换票据，并进行相关结算 转换选项。

交叉违约条款

股票购买计划

在2019年12月初，我们的董事会授权购买最多可达$500百万，总的来说，我们的普通股。该方案由现有现金提供资金，并于2020年3月完成。

在此计划下，根据规则10b5-1的交易计划，我们购买了大约。3.4百万我们的普通股$446百万2020年第一季度的平均费用$132.45(每股)。在2020年第一季度，我们还支付了$7百万 结算2019年12月底购入的股票.

1.125%认股权证

的描述1.125%认股权证，请参阅我们2019年表格10-K，注12，“衍生工具”及附注14“股东权益”的年报。约310,000.的.1.125%截至2019年12月31日，认股权证未交。在2020年第一季度，我们签订了私下谈判的终止协议，根据协议我们支付了。$30百万致交易对手方，要求终止剩余的1.125%未发行的认股权证，导致同样数额的额外已付资本减少.

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股份补偿

关于我们的员工库存计划，大约98,000已获或已购买的普通股股份，扣除用以结清雇员所得税义务的股份后，在截至2020年3月31日止的三个月.

以股份为基础的补偿记作“一般和行政费用”，并附在合并的损益表中。以股份为基础的补偿费用总额为$12百万和$9百万分别在截至2020年3月31日止的三个月和2019.

截至2020年3月31日，有$89百万未确认的与未归属的限制性股票奖励(“rsa”)和绩效股票单位(“psu”)有关的未确认赔偿费用，我们期望在剩余的加权平均期内确认这些费用。2.9年数和1.9年数分别。这一未确认的补偿费用假定估计的没收率为10.7%的非执行雇员2020年3月31日.

截至2020年3月31日，还有$3百万与未归属股票期权有关的未确认补偿费用总额，我们期望在加权平均期间内确认该费用。0.5年数. 不股票期权是在截至2020年3月31日止的三个月.

登记册系统管理人和方案支助股的活动概述如下：

	RSAS			PSU			共计			加权 平均 批地日期 公允价值
2019年12月31日未归属余额	447,680			324,078			771,758			$	102.01
获批	294,319			160,929			455,248			122.20
既得利益	(151,110	)		(7,368	)		(158,478	)		92.92
被没收	(12,202	)		(22,826	)		(35,028	)		101.60
未归属余额，2020年3月31日	578,687			454,813			1,033,500			$	112.31

下表列出了授予和归属的登记册系统管理人和个人支助单位的总公允价值：

	三个月到3月31日，
	2020				2019
	(以百万计)
准予：
RSAS	$	36			$	30
PSU	19				18
获批总额	$	55			$	48
既得利益：
RSAS	$	19			$	16
PSU	1				2
既得利益共计	$	20			$	18

我们现在二 报告部分：健康计划部分和其他部分。我们的报告部分与我们目前如何管理业务和我们服务的市场是一致的。

根据我们的首席经营决策者目前如何审查业绩、评估业绩和分配资源，利润率是我们可报告部门的适当盈利衡量标准。

用于评估我们健康计划部门业绩的关键指标是保费收入、医疗利润率和MCR。MCR是指医疗费用在保费收入中所占的百分比。因此，从保费收入中扣除医疗费用后的基本保证金，即医疗计划部门赚得的金额，是衡量管理层审查的收入的最重要的尺度。我们的健康计划部分的差额被称为“医疗边际”。

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下表按部门分列收入总额。在提出的所有期间，部门间收入都是微不足道的。

	三个月到3月31日，
	2020				2019
	(以百万计)
总收入：
保健计划	$	4,545			$	4,117
其他	4				2
合并	$	4,549			$	4,119

下表核对所得税前合并收入的差额：

	三个月到3月31日，
	2020				2019
	(以百万计)
保证金：
保健计划	$	588			$	581
加：其他经营收入(1)	245				167
减：其他业务费用(2)	(559		)		(468		)
营业收入	274				280
其他费用净额	21				20
所得税前收入	$	253			$	260

______________________

(1)	其他经营收入包括保费税收入、报销的医疗保险费用、投资收入和其他收入。

(2)	其他营运费用包括一般及行政费用、保费税开支、健康保险费用、折旧及摊销费用及其他费用。

COVID-19大流行

2020年3月11日，世界卫生组织正式宣布冠状病毒是由新型冠状病毒引起的一种大流行。目前尚不清楚大流行的最终影响，以及这种影响的持续时间，包括对我们的医疗保健比率的任何影响(可能增加或减少)。截至2020年3月31日，我们提供的服务没有受到任何重大干扰，这一流行病也没有对我们2020年第一季度的综合财务状况、业务结果和现金流动产生实质性影响。

法律程序

医疗保健行业受到联邦、州和地方政府众多法律和法规的约束。与违反这些法律和条例有关的处罚包括巨额罚款、禁止参与公共资助的方案以及偿还以前收取的收入。

在正常的业务过程中，我们参与了法律诉讼，其中一些要求赔偿不包括在保险范围内的金钱损失。我们对某些我们认为可能而且可以合理估计的损失负有应计负债，但法律行动的结果本身是不确定的，我们对这些损失的估计可能被低估，而且随着这些事项的进一步发展，我们也可能随之改变。对于某些待决事项，由于我们认为我们没有责任，或由于这些事项通过发现或事实发展而没有取得足够进展，使我们能够合理地估计一系列可能的损失，因此没有确定应计款项。一个或多个待决事项的不利决定可能对我们的综合财务状况、业务结果或现金流动产生不利影响。

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获得麦哲伦全面护理

在2020年4月30日，我们达成了一项最终协议，收购麦哲伦健康公司的麦哲伦完整护理(“MCC”)业务。交易的购买价格大约是 $820百万扣除某些税收优惠，我们打算用手头现金提供资金。

MCC是一个托管照顾机构，为会员提供服务。六 各州，包括亚利桑那州和弗吉尼亚州的医疗补助成员。通过其高级全健康品牌计划，MCC为马萨诸塞州的医疗补助和医疗保险双重受益人提供全面综合计划，并在纽约提供管理的长期护理(“MLTC”，全国通称“MLTSS”)。截至2019年12月31日，MCC服务约 155,000 成员，2019年全年收入超过$2.7十亿.

这笔交易须经联邦和州监管机构批准，以及其他惯常的结束条件，预计将于2021年第一季度完成。 与这笔交易有关，麦哲伦健康公司。已同意在关闭后提供某些过渡服务。

在收购mcc方面，我们于2020年4月30日签署了一份承诺信，根据该承诺，贷款人承诺向我们提供总额为本金的债务融资。$400百万.

市场风险走廊裁决

2020年4月27日，美国最高法院于缅因州社区卫生选项诉美国。最高法院认为，“平价医疗法案”第1342条规定，联邦政府有义务向参与保险的保险公司支付根据该法规计算的全部市场风险走廊金额，这种支付义务可以在国会拨款的乘客中保留下来，而受影响的保险公司可能会在美国联邦法院向联邦政府提起诉讼，要求赔偿违反该义务的损害赔偿。在本案与我们自己针对联邦政府的诉讼之间没有任何区别的因素，因为联邦政府没有支付2014、2015年和2016年的市场风险走廊索赔。我们已就我们的2014和2015年风险走廊索赔获得了即决判决，其数额约为 $52百万，我们又提出了另一项索赔，要求大约 $76百万 政府未能支付我们2016年的风险走廊索赔。确认和收取这些尚未处理的市场风险走廊索赔的时间尚不确定，但我们将要求索赔法院尽快就所有风险走廊欠我们的款项作出判决。 

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•	冠状病毒大流行对我们的业务和财务结果的影响；

•	与“平价医疗法案”(“ACA”)或“奥巴马医改”(Obamacare)相关的众多政治、司法和市场不确定性，包括德克萨斯等人的最终结果。五.美国等。物质；

•	围绕ACA市场的市场动态，包括但不限于基于定价的产品需求弹性、风险调整要求、高灵敏度成员不成比例注册的可能性以及停止溢价税收抵免的不确定性；

•	随后根据随后的事态发展或新的资料，包括与市场风险调整有关的应付或应收估计数额的变化，对报告的保费收入作出调整；

•	以可接受的条件提供足够的资金，为我们的扩张和增长提供资金和资本，在到期时偿还我们的未偿债务，并满足我们一般的流动性需求；

•	我们的能力，以完善，整合，并从收购中实现利益，包括宣布收购麦哲伦完全护理；

•	有效管理我们的医疗费用；

•	我们能够合理准确地预测利用率，包括与流感或冠状病毒相关的使用率；

•	州政府面临重大预算压力，因为税收收入减少，它们可能无法维持目前的税率，无法实施预期的利率提高，或无法维持现有的一揽子福利或成员资格门槛或标准；

•	ACA健康保险商费用(HIF)的全额偿还；

•	我们为保留现有或已授予的政府合同所作努力的成功，以及任何征求建议书的成功，包括抗议文件或辩护；

•	有能力管理我们的业务，包括维持和建立与授权、批准、供应商付款以及我们的护理管理举措的总体成功有关的适当内部系统和控制；

•	我们收取足够的保费，以支持不断增加的药房成本，包括与特制药品有关的费用，以及允许选择价格较高的非仿制药的处方变更所产生的费用；

•	在保费上升的趋势落后于医疗成本上升的趋势下，我们的盈利能力；

•	联邦或州医疗费用支出最低标准、行政成本和利润上限、保费稳定方案、利润分担安排以及风险调整规定和要求的解释和实施；

•	我们对此类成本支出下限、行政成本和利润上限、保费稳定计划、利润分担安排和风险调整规定所欠金额的估计；

•	医疗补助扩大医疗费用走廊，以及对收入的任何其他追溯性调整，其中的方法和程序须由解释或取决于关于莫利纳成员以外的参与者健康状况的信息；

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•	解释和实施风险溢价规则和国家合同履约要求，以实现某些质量措施，以及我们确认与之相关的收入数额的能力；

•	网络攻击、赎金攻击或其他隐私或数据安全事件，导致未经许可无意泄露受保护的健康信息；

•	我们预期将从波多黎各撤出，包括成功地将我们的成员转移到替代性保健计划，有效地执行索赔要求和归还资本；

•	我们在加利福尼亚，伊利诺伊州，密歇根，俄亥俄州，南卡罗莱纳州和德克萨斯州的双打示范计划的成功和更新；

•	准确估计已发生但未报告或支付的医疗费用；

•	各州努力收回以前支付和确认的保险费；

•	并发症，成员混淆，资格重新确定，或登记积压与延长医疗补助覆盖面，以及新的所谓的公共收费规则的寒蝉效应；

•	政府审计、审查、评论信或潜在调查，以及由此可能导致的任何罚款、制裁、冻结注册、监测计划或保费回收；

•	我们供应商合同的变更和供应商的损失；

•	由国家监管机构批准分红和分配，由我们的健康计划子公司；

•	由于监管变化、方案调整或其他改革，我们合同下的供资发生变化；

•	与灾难性疾病有关的高美元索赔；

•	有利于诉讼、仲裁或行政诉讼的解决，包括我们不是直接当事人的涉及ACA的诉讼；

•	我们经营健康计划的州相对较少，包括我们的加州、俄亥俄州、得克萨斯州和华盛顿健康计划的规模和收入更大；

•	未遵守我们的信用协议中的财务契约或其他契约，或关于我们未清票据的契约；

•	手头资金是否足以支付未清票据到期时到期的款项；

•	我们经营的一个州未能延续其联邦医疗补助豁免；

•	一般影响管理护理行业的变化；

•	增加政府附加费、税收和摊款；

•	意外失去一名或多名高级行政人员的领导；及

•	医疗补助行业竞争加剧和整合。

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•	保费收入43亿美元.

•	2020年第一季度的综合医疗保健比率(“MCR”)增加到86.3%相比较85.3%在2019年第一季度，反映了市场MCR的增加。

•	鉴于冠状病毒爆发的时间和相关进展，该季度冠状病毒对MCR的影响有限。

•	2020年第一季度的前期储备发展微不足道。2019年第一季度受到了大约140个有利储备发展基点的积极影响，主要是在医疗补助业务领域。

•	一般费用和行政费用(“G&A”)比率为7.0%，低于2019年因为收入的增加。本季度还反映了与动员我们的劳动力在国内工作和其他与冠状病毒有关的新业务协议有关的增量开支。

•	虽然本季度的净投资收入正在计划中，但利率的大幅下降肯定会对未来几个季度产生影响。

•	公司税后利润总额3.9%符合我们的期望。

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(1)	MCR代表医疗费用在保费收入中所占的百分比；保费税比率表示保费税支出在保费收入加保费税收中所占的百分比。

(2)	G&A比率是指一般费用和行政费用占总收入的百分比。税后差额是指净收入占总收入的百分比.

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•	通过我们与Teladoc的伙伴关系，为我们的成员提供补充远程医疗；

•	根据医疗补助机构的最新情况，继续监测和更新所有其他远程保健服务；

•	向社区成员提供社区资源和通过CVS药房免费在家提供处方的能力方面的教育。

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(1)	“其他”包括爱达荷州、密西西比州、新墨西哥州、纽约、犹他州和威斯康星州的健康计划，这些计划对我们的综合经营业绩没有单独意义。

(1)	“其他”包括爱达荷州、密西西比州、新墨西哥州、纽约、犹他州和威斯康星州的健康计划，这些计划对我们的综合经营业绩没有单独意义。

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•	应付医疗索偿及福利。请参阅综合财务报表附注6, “应付医疗索偿及福利，“列出医疗索赔和应付养恤金变动构成部分的表格，以及用于确定所附综合财务报表所列所有期间估计数变动的因素的补充资料。除上文所述的讨论外，在会议期间没有发生重大变化。截至2020年3月31日止的三个月，以“关键会计估计表”所载的“关键会计估计”的方式披露，该报告载于我们截至年度的10-K表格年报。2019年12月31日.

•	可能调整或限制收入或利润的合同规定。关于这一问题的讨论，包括我们合并财务报表中记录的数额，请参阅合并财务报表的说明，2, “重大会计政策.”

•	质量激励。关于这一问题的讨论，包括我们合并财务报表中记录的数额，请参阅合并财务报表的说明，2, “重大会计政策.”

•	商誉和无形资产净额。在截至2020年3月31日止的三个月，以“关键会计估计表”所载的“关键会计估计”的方式披露，该报告载于我们截至年度的10-K表格年报。2019年12月31日.

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•	这将对我们所在州的不确定数量的成员的健康产生不利影响，导致与受影响成员有关的医疗费用增加；

•	对某些常规和非关键医疗服务的需求减少，给某些医疗补助提供者造成了财政压力，可能导致这些提供者破产和/或要求我们直接向他们付款或贷款；

•	它已经并可能继续造成资本市场的波动，这种波动可能对我们以可接受的条件进入这些市场的能力产生负面影响；

•	州税收收入可能会大幅下降，威胁到某些州继续每月及时向我们支付首付款项的能力；

•	我们现正推行及计划推行的措施，将会增加成本，以减轻冠状病毒流行的影响，并将本港的劳动人口转移至家庭外工作；及

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•	它可能会影响我们外包的信息技术服务供应商和其他第三方供应商执行合同服务的能力。.

(1)	在截至2020年3月31日止的三个月，我们隐瞒了60,927普通股，用于结清员工所得税义务，用于发放根据MolinaHealthcare，Inc.发放的奖励。2019年股权激励计划。详情请参阅注8, “股东权益.”

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