目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

(第一标记)

截至2020年3月28日止的季度

或

从转轨时期到转轨时期，从转轨、转轨

佣金档案编号：001-34674

卡里克斯公司

(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)

95134加州圣何塞果园公园路2777

(首席行政办事处地址)(邮编)

(408) 514-3000

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。(2)在过去90天中，一直受到这类申报要求的约束。

通过检查标记说明登记人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每一份交互数据文件(或要求登记人提交此类文件的较短期限)。

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。奥

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交换法”规则12b-2所界定)。

截至2020年4月23日，注册官共有普通股56624351股，票面价值0.025美元。

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卡里克斯公司

表格10-q

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3

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第一部分财务资料

 

卡里克斯公司

压缩合并资产负债表

(单位：千，票面价值除外)

见所附精简合并财务报表附注。

4

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卡里克斯公司

综合损失合并表

(单位：千，除每股数据外)

(未经审计)

见所附精简合并财务报表附注。

5

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卡里克斯公司

股东权益合并简表

(千，未经审计)

见所附精简合并财务报表附注。

6

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卡里克斯公司

合并现金流量表

(千，未经审计)

见所附精简合并财务报表附注。

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卡里克斯公司

精简合并财务报表附注

(未经审计)

1.公司和提交依据

公司

卡里克斯公司(连同其子公司“杯”或“公司”)于1999年8月成立，是特拉华州的一家公司。该公司是全球领先的云和软件平台、系统和服务提供商，提供明天统一的接入网和智能家居及商业服务。该公司的平台和服务通过采用DevOps运营模式，利用大数据分析优化用户体验，并将智能家居和业务的复杂性转化为新的收入来源，帮助客户建立下一代网络。该公司的云和软件平台、系统和服务使通信服务提供商(“cps”)能够提供广泛的创收服务，从基本的语音和数据到先进的宽带服务，通过传统的和下一代的接入网。该公司专注于CSP接入网，即控制可用带宽和确定可提供给用户的服务范围和质量的网络部分。

提出依据

所附未经审计的合并财务报表，包括卡里克斯公司的账目。其全资子公司，已按照美国证券交易委员会(SEC)的要求编制中期报告。在这些规则允许的情况下，美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)通常要求的某些脚注或其他财务信息可以浓缩或省略。管理层认为，财务报表包括所有正常和经常性的调整，这些调整被认为是公平列报公司财务状况和经营结果所必需的。所有公司间结余和交易已在合并中消除。2019年12月31日的精简综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的。

公司的经营结果在一年中的每一个季度都会有所不同。因此，这些临时财务报表的结果和趋势可能与全年或今后任何期间的结果和趋势不同。本季度报告中关于表10-Q的信息应与公司截至2019年12月31日止年度10-K表年度报告中的审定财务报表一并阅读。

公司的财政年度从1月1日开始^圣12月31日结束^圣。季度期以4-4-5日历为基础，第一、第二和第三季度在每个财政期间的第13个星期六结束。因此，在截至2020年3月28日的三个月里，该公司比截至2019年3月30日的三个月少了一天。按照公认会计原则编制临时财务报告的财务报表要求管理层作出影响精简综合财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

风险和不确定性

由于最近的冠状病毒大流行，该公司受到风险和不确定性的影响。冠状病毒大流行对公司业务的影响程度是高度不确定和难以预测的。该公司实行了办公室关闭，实施了庇护所的命令和限制，并制定了强制性的在家工作政策，基本上所有的雇员。冠状病毒的传播影响了公司的供应链运作，因为该公司依赖供应商采购零部件和材料，以及该公司在制造、仓储和物流服务方面所依赖的第三方合作伙伴的商业活动受到限制和关闭。尽管随着用户寻求更多带宽和更好的WiFi，对该公司产品的需求依然强劲，但客户的购买决定可能会受到大流行病的影响，这反过来会影响公司的收入和运营结果。截至这些精简合并财务报表发布之日，冠状病毒大流行可能对公司的财务状况、流动性或经营结果造成重大影响的程度尚不确定。

2.重大会计政策

公司的重要会计政策在截至2019年12月31日的年度报告中披露。在截至2020年3月28日的三个月内，该公司的重要会计政策没有变化。

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新采用的会计准则

在截至2020年3月28日的三个月内，该公司没有采用对该公司具有重大意义的任何新的会计准则。

最近的会计公告尚未通过

在截至2020年3月28日的三个月内，与公司截至2019年12月31日的10-K表年度报告中所述的近期会计声明相比，没有出现对公司有重大意义或潜在意义的额外会计公告或会计公告变动。

3.现金、现金等价物和限制性现金

现金、现金等价物和限制性现金包括以下(千)：

公司货币市场基金的账面金额由于其性质、期限和期限较短而近似于其公允价值。

4.资产负债表详情

应收账款净额如下(千)：

清单如下(千)：

财产和设备净额如下(千)：

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其他长期资产如下(千)：

无形资产

2018年3月，该公司与一家供应商签订了一项协议，开发某些软件产品和相关增强功能，根据该协议，该公司可能有义务在出售后的三年内，根据该方案支付至多1 580万美元的最低收入份额。这些付款是基于适用于发达国家产品和相应硬件销售收入的收入份额，在三年销售期间，最低和最高合计金额。无形资产的使用寿命估计为五年，其摊销使用的是产品当期总收入与产品当前和预计未来总收入的比例的较大比例或直线法。

资本化云实现成本

2020年1月，该公司启用了基于云的企业资源规划(Erp)系统。因此，该公司在公司精简的综合资产负债表中为预付费用和其他流动资产及其他长期资产资本化了750万美元的实施成本。这一数额将在29个月内摊销，即剩余的合同期限。截至2020年3月28日的三个月的摊销费用为80万美元。

应计负债包括下列负债(千)：

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保修

本公司为其硬件产品提供标准保证。从装船之日起，硬件一般有一年或五年的标准保修期.在某些情况下，公司还对在标准保修期之外的产品的具体识别的性能故障提供了修正，并在发现此类产品故障时确认与翻新活动有关的估计成本。本公司根据公司历史产品故障率和纠正产品故障所产生的历史成本，以及与任何特定产品故障相关的其他相关信息，对潜在的保修和翻新索赔进行赔偿。本公司的保修和翻新应计项目是基于根据现有信息可能发生的损失估算的。定期审查权责发生制的充分性，必要时根据现有的补充资料加以调整。公司保修和翻新应计费用的变动如下(千)：

5.信贷协议

信用额度

2020年1月，该公司终止了与硅谷银行的贷款和担保协议，并与美国银行签订了新的贷款和担保协议。(“美国银行贷款协议”)。美国银行的贷款协议规定了最高可达3 500万美元的循环贷款，其中包括1 000万美元的信用证次级限额。美国银行的贷款协议将于2023年1月到期，所有未清贷款都将到期。美国银行的贷款协议主要由公司的所有资产(包括公司的知识产权)担保。信贷安排下的贷款将按年利率计算利息，利率等于libor(习惯上定义的)加上适用的保证金(1.50%至2.25%)和最优惠利率(通常定义的)，再加上适用范围在0.50%至1.25%之间，在每种情况下，主要是根据在每个财政季度结束时测量的固定收费覆盖率计算。根据“美国银行贷款协议”提供的贷款必须符合某些条件和要求，包括在任何时候，如果公司的可用金额低于500万美元，公司必须保持最低固定费用覆盖率(“FCCR”)为1.0至1.0。截至2020年3月28日，该公司已符合这些要求，未偿借款为3 000万美元，可动用资金为500万美元，催化裂化反应为7.9至1.0美元。截至2020年3月28日，该公司信贷额度利率为4.5%。

融资安排

2018年期间，该公司达成融资安排，以大约510万美元购买实验室和测试设备。每项协议须在36个月内支付，加权平均利率为6.2%。截至2020年3月28日，在这些融资安排下，有250万美元未清偿，这包括在所附的合并综合资产负债表中的应计负债和其他长期负债中。

2017年、2018年和2019年期间，该公司就该公司实施ERP方面的咨询服务达成了540万美元的融资安排。根据本协议应支付的当期款项，按2.4年的加权平均期限支付，加权平均利率为6.5%。截至2020年3月28日，在这些安排下，有180万美元未清偿，包括在所附的合并资产负债表中的应计负债和其他长期负债。

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6.承付款和意外开支

租赁承付款

本公司根据不可撤销的经营租赁租赁办公空间。公司的某些经营租赁包含更新选项和租金加速条款。不可撤销经营租赁下的未来最低付款包括截至2020年3月28日(千元)的下列款项：

业务租赁责任包括以下(千)项：

该公司根据将于2025年12月到期的租赁协议，租赁位于加利福尼亚州圣何塞的总部办公空间。租约下的未来最低租赁付款为1 350万美元，列于上表。

截至2020年3月28日，该公司经营租赁的加权平均贴现率为7.0%。截至2020年3月28日的加权平均剩余租赁期限为4.9年。

截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月内，该公司的租金总额分别为110万美元和120万美元。截至2020年3月28日和2019年3月30日，在营业现金流量内支付的经营租赁现金分别为100万美元和80万美元。

采购承付款

本公司的合同制造商(“CMS”)和原设计制造商(“ODMS”)根据公司的生产预测提前订购某些部件库存，以减少生产准备时间并确保充足的零部件供应。组件由CMS和ODMS用于构建包含在构建预测中的产品。公司一般不拥有CMS和ODMS所持有的组件。公司通过CMS和ODM下订单，以满足每月的成品库存要求。当CMS和ODM将组件库存转换为成品并拥有成品库存时，公司将承担责任。在与制造伙伴终止服务的情况下，本公司已购买并可能需要在将来购买CM或ODM持有的某些剩余部件库存，以及根据与该CM或ODM签订的合同规定的任何未完成的订单。截至2020年3月28日，该公司约有7 490万美元未完成的采购承诺，供供应商在一年内交付库存，包括CMS和ODMS。

该公司不时在库存过剩或过时时，在符合某些条件的情况下，偿还供应商购买零部件的费用，例如，由于设计变更造成的制造和工程变更订单、供应商停止制造零部件，或库存水平大大超过预计需求的情况。截至2020年3月28日和2019年12月31日，列入所附资产负债表应计负债的此类制造和工程变更单及其他因素的超额和过时库存负债估计数分别为420万美元和190万美元。公司在其精简的综合亏损报表中记录了系统收入成本中的相关费用。

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诉讼

公司不时参与正常经营活动所产生的各种法律诉讼。公司目前不是任何法律程序的当事方，如果对公司不利，管理层认为，目前期望单独或总体上对公司的业务、经营业绩或整个财务状况产生重大不利影响。

7.股东权益

2019年股权奖励奖励计划

在2019年5月举行的公司股东年会上，股东们批准了2019年股权激励奖励计划(“2019年计划”)。2019年计划取代和取代2010年公平奖励奖励计划(“2010年计划”)和之前的计划。根据2010年计划，将不再颁发任何奖励；然而，2010年计划的条款和条件将继续适用于根据2010年计划颁发的任何未决裁决。

本公司、其子公司和附属公司的雇员和顾问，以及公司董事会的成员，都有资格根据2019年计划获得奖励。2019年计划规定授予股票期权，包括奖励股票期权和非合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、其他基于股票或现金的奖励和股利等价物给符合条件的个人。

根据“2019年计划”可发行的股票数量包括170万股普通股的初始准备金、截至2019年计划生效之日根据“2010年计划”可发行的任何普通股，以及根据“2019计划”须根据“2010年计划”发放和未付的任何普通股的任何股份在2019年计划生效之日后被注销或以其他方式终止。截至2020年3月28日，有240万股可根据2019年计划发行。

股票期权

在截至2020年3月28日的三个月内，以业绩为基础的股票期权奖励可用于总计80万股普通股，授予某些公司高管，授予日公允价值为每股9.16美元。实际赚得的股份数量取决于在一年的业绩期间实现公司预定年度财务目标和2020年非公认会计原则净收入(统称为“2020年业绩目标”)。这些以业绩为基础的股票期权奖励将在实现2020年业绩目标后，经公司董事会赔偿委员会认证，授予在认证之日赚得的普通股份额的25%，以及在随后36个月内以大致相等的季度分期付款方式获得的其余75%的普通股股份，但须由执行人员通过各自的归属日期继续向公司提供服务。在2020年业绩目标下，如果非公认会计原则净收入低于目标的80%，而预订低于目标的90%，则不授予股票。在这个基础上，股票被授予50%的权重，无论是非公认会计原则的净收益，还是每一个2020年业绩目标的100%的预订，使用滑动比例。这些基于业绩的股票期权授标符合绩效条件的可能性在2020年3月28日被评估为很有可能，到2020年3月28日为止的三个月中，基于股票的补偿费用30万美元被确认。

在截至2019年3月30日的三个月内，以业绩为基础的股票期权奖励可用于总计200万股普通股，授予公司高管，授予日公允价值为每股8.03美元。这些以业绩为基础的股票期权奖励包括一年的业绩期和随后的三年服务期。实际赚得的股份数量取决于实现2019年度和季度公司收入目标、非公认会计原则毛利率和非公认会计原则净收入(统称为“2019年业绩目标”)。2020年2月，在对公司2019年财务业绩进行审查之后，公司董事会薪酬委员会证明2019年业绩指标(经修改)部分实现了基于业绩的股票期权，从而使每个公司高管获得了30%的目标股份。在这一天，这些以业绩为基础的股票期权奖励中的四分之一，以及其余75%的普通股收益，将在随后36个月内分期付款大致相等，但须视执行人员通过各自的归属日期继续向公司提供服务而定。

在截至2020年3月28日的3个月内，最高可行使50，000股的非直接股票期权被授予，批出日公允价值为每股9.16美元。在截至2020年3月28日的三个月内，通过行使股票期权发行了20万股普通股，加权平均行使价格为每股7.01美元。截至2020年3月28日，与股票期权相关的750万美元的未确认股票补偿费，除估计的没收额外，预计将在2.8年的加权平均期限内确认。

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受限制股票单位

在截至2020年3月28日的三个月内，共有48，000股普通股归属于RSU。截至2020年3月28日，未确认的与RSU相关的60万美元的股票补偿费(扣除估计的没收额)预计将在0.3年的加权平均期限内确认。

员工股票购买计划

该公司有两项员工股票购买计划-“修正和恢复雇员股票购买计划”(“ESPP”)和“经修正和恢复的2017年不合格员工股票购买计划”(“NQ ESPP”)。

ESPP允许符合条件的雇员购买公司普通股，扣除工资最多15%的年薪，但须受某些“国内收入准则”的限制。此外，任何参与者不得在每次发行期间购买超过2，000股普通股。

ESPP的发行期为六个月，由每年的五月十五日及十一月十五日开始.根据ESPP购买的普通股价格为每六个月发行期的公平市价的85%。2019年5月，股东批准将根据ESPP发行的普通股数量增加250万股。根据ESPP批准发行的股票总数从730万股增加到980万股。截至2020年3月28日，根据ESPP，共有320万股可供发行。截至2020年3月28日，与ESPP相关的20万美元的未确认股票补偿费用预计将在剩余的10年服务期间得到确认。

NQESPP允许符合条件的雇员通过扣除其年薪的25%的工资来购买公司普通股的股份。合资格的雇员有权：(A)在雇员登记的每个发行期内，以相等于公司普通股最后一天收盘价的购买价格购买可购买的全部普通股的最高数目，并可选择扣除工资；(B)在紧接购买日期后一年内终止雇用时，可获得同等数量的公司普通股股份。NQ ESPP提供两个6个月的发行期，目前为每年的12月21日至6月20日和6月21日至12月20日。2018年5月，股东批准了对某些条款的修订，并将根据NQESPP发行的普通股数量增加250万股。目前根据NQ ESPP批准发行的普通股的最高数量为350万股，每个购买期最多分配50万股。截至2020年3月28日，有160万股可根据NQESPP发行。截至2020年3月28日，与NQESPP相关的270万美元的未确认股票补偿费用预计将在剩余的加权平均服务期(1.0)内确认。

股票补偿

下表汇总了以股票为基础的赔偿费用(单位：千)：

8.与客户签订合同的收入

该公司从与客户签订的合同中获得收入，主要来自以下方面，并将其收入分类如下：

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以下是按地理区域按客户所在地分列的收入摘要(千)：

合同资产

主要合同资产是在专业服务合同中确认的收入，这些服务随着时间的推移转移给客户，这些服务尚未开单，属于应收账款。金额是按照约定的合同条款计费的。2019年12月31日的余额为500万美元，其中170万美元仍在该公司2020年3月28日的精简综合资产负债表中。2020年3月28日的期末余额为290万美元，其中该公司预计将在2020年剩余时间内支付58%的余额。合同资产减少的原因是，2020年第一季度过去的服务收费以及该季度专业服务合同的时间和数量减少。

合同责任

递延收入包括以下(千)项：

截至2020年3月28日止的三个月递延收入余额的增加主要是由在履行公司业绩义务之前收到或到期的现金付款驱动的，由每个期间开始时确认的610万美元收入抵消。

分配给剩余履约义务的收入是指尚未确认超过一年的合同收入，其中包括递延收入和今后各期将作为收入开具发票和确认的数额。截至2020年3月28日，这一金额为6，110万美元，该公司预计将在今后12个月内确认46%的此类收入，其余部分则将在其后确认。

合同费用

该公司资本化某些销售佣金，主要是与延长保修支持，其预期摊销期大于一年。截至2020年3月28日，递延佣金的未摊销余额为70万美元，截至2020年3月28日的3个月内，摊销额低于10万美元，与资本化成本相比没有减值损失。

客户风险集中

CenturyLink公司在截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月中，分别占总收入的15%和14%。在此期间，没有其他客户占公司总收入的10%以上。

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截至2020年3月28日，CenturyLink公司。占公司应收账款和威瑞森通信公司的25%。截至2019年3月30日，占公司应收账款的14%。

9.所得税

下表列出所列期间的业务所得税和实际税率(以千计，百分比除外)：

截至2020年3月28日的三个月的实际税率是根据相应期间发生的离散项目(如果有的话)调整后的估计年实际税率确定的。

如果递延税资产变现的可能性更大，则确认递延税资产。除某些外国递延税资产外，公司已设立并继续维持对其递延税净资产的全额估价备抵，因为公司不认为变现这些资产的可能性更大。

随着新信息的获得，公司的实际税率可能会在年内受到波动，这可能会影响用于估算年度实际税率的假设，包括各种因素，例如在其经营的各个法域预测的税前收益的组合、对递延税资产的估价免税额、对与不确定的税收地位有关的税收福利的确认或取消确认，以及在其经营的管辖区内对税法的修改或解释等因素。

10.普通股净亏损

下表列出所述期间每股基本损失和稀释净损失的计算情况(单位：千，但每股数据除外)：

在计算稀释后的每股净亏损时，可能稀释的股票被排除在外，因为它们的效果是反稀释的。这些抗稀释股票主要来自股票期权、限制性股票单位和业绩限制性股票单位。对于公司报告净亏损的每一段时间，所有潜在稀释证券的影响都是反稀释的，因此，稀释后的每股净亏损与普通股的基本净亏损相同。

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本报告包括“证券法”第27A条和经修正的1934年“证券和交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述以外的所有报表均为本规定的“前瞻性报表”，包括对收益、收入或其他财务项目的任何预测、关于或与以下事项有关的任何报表：管理未来业务的计划和目标、拟议的新产品或许可证、产品开发、预期客户需求或资本支出、我们的商业和工业的预期增长和趋势、未来经济和/或市场状况或业绩以及上述任何一种情况所依据的假设。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用“可以”、“可能”、“将”、“会”、“预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜力”或“继续”等术语来识别，或者是负面的或其他类似的术语。读者要注意的是，这些前瞻性的陈述仅仅是预测，受到难以预测的风险、不确定性和假设的影响。尽管我们认为，本文所载前瞻性声明中所反映的预期是合理的，但不能保证这种预期或任何前瞻性陈述都将被证明是正确的，而且实际结果可能与前瞻性声明中的预测或假设大不相同。我们未来的财务状况和经营结果，以及任何前瞻性报表，都会受到固有的风险和不确定性的影响，包括在本报告第二部分第1A项所讨论的风险因素中所确定的风险，即表格10-q。, 此外，在本报告的其他部分以及我们截至2019年12月31日的表格10-K年度报告中也是如此。所有前瞻性陈述和结果可能不同的理由，包括在本季度报告的表10-Q是作出的日期，我们没有义务更新这些前瞻性的陈述或理由的实际结果可能有所不同。

概述

我们是全球领先的云和软件平台、系统和基于光纤和铜的网络架构的服务提供商，也是软件定义访问和云产品的先驱，专注于接入网和用户。我们的组合允许在一个单一的统一网络上提供和交付广泛的用户服务。我们的接入系统可以提供语音和数据服务、高级宽带服务、移动宽带以及高清视频和在线游戏。我们最新一代的楼宇系统使CSP能够解决智能家居和业务的复杂性，并向启用设备的用户提供新服务。我们已经设计了我们目前所有的平台和相关的系统，以便他们可以被监测，分析，管理和支持的杯云。

我们通过我们的直销队伍以及选定的经销商，在全球范围内向CSP销售我们的云和软件平台、系统和服务。我们的客户范围从较小的，地区性的CSP到一些世界上最大的CSP。我们已经使大约1，600名客户能够部署无源光、主动以太网和点对点以太网光纤接入网.

从2018年开始，美国对中国制造的某些商品征收了一系列关税。由于这些关税，我们在2019年和2020年分别承担了620万美元和100万美元的关税和关税相关成本。为了减轻美国实施的关税的影响，我们实施了一项调整全球供应链的广泛计划，除2019年上半年的其他供应链改进外，我们还将大量生产的产品移至中国以外。由于2019年9月对更多产品征收关税，我们扩大了全球供应链调整计划的范围，该计划预计要到2020年年底才能完成。

我们的收入和潜在的收入增长将取决于我们是否有能力将我们的云和软件平台、系统和服务销售和许可给战略上一致的客户，包括来自美国和国际上有线MSOs、WILPS、光纤过度建设者、市政当局和电力合作社等市场部门的客户。

收入波动是由许多因素引起的，包括但不限于：我们产品和服务的客户订单的增加或减少、市场、金融或其他可能推迟或实质性影响客户购买决定的因素，包括与冠状病毒大流行有关的不确定性、因企业倒闭、制造中断和冠状病毒流行造成的零部件短缺等供应链挑战造成的产品不可得、与客户签订的合同条款导致收入确认延迟和预算周期变化以及我们客户的季节性购买模式。更具体地说，我们的客户在第一季度完成年度预算时往往支出较少，而在某些地区，客户受到冬季天气条件的挑战，这些条件限制了纤维在外部基础设施中的部署。我们的收入还取决于客户的购买时间、资本支出计划和升级网络或采用新技术的决定，包括采用我们的软件和云平台解决方案，以及我们扩大客户群的能力。

收入成本与收入密切相关，而且由于上述所有可能导致收入波动的因素而趋于波动。在截至2020年3月28日的三个月内，影响我们收入成本的因素包括：交付产品组合的变化、客户位置和地区组合的变化、产品保修和翻新成本的变化、库存成本的变化，包括因材料短缺而导致的成本增加、供应限制或贸易政策的不利变化、投资。

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支持扩大云和客户支持服务、关税和相关成本，以减轻关税、无形资产摊销、资产减记、硅支持费和库存减记的影响。特别是，在中国重新开放制造业之后，最近我们看到全球运费上升。收入成本还包括与我们内部业务有关的固定费用，如果收入下降，这可能会增加我们的收入成本占收入的百分比。

我们的毛利和毛利率取决于新产品引进或升级现有产品的时机、客户组合的变化以及需求和销售的产品组合的变化(以及现有库存的任何相关减记)，过去由于专业服务收入的增加、渠道销售收入的增加而不是直接销售或其他不利的客户或产品组合、货运量和任何相关的数量折扣、产品和服务成本的变化、价格的减少或折扣、客户折扣和奖励计划，由于竞争压力或材料短缺、供应限制而产生了负面影响，投资以支持云和客户支持服务的扩展，关税或贸易政策的不利变化。

我们的业务费用是根据以下因素波动的：人员数量和人事成本的变化，这是我们业务费用的很大一部分；由于货运量或实现水平与业绩目标的波动而产生的可变补偿；研发费用的时间安排，包括对创新解决方案和新客户部分的投资，原型建设和外包开发资源；资产核销；对我们的商业和信息技术基础设施的投资；以及股票补偿费用的波动，原因是股本赠款的时间安排或其他影响到转让的因素。

截至2020年3月28日的三个月，我们的净亏损分别为690万美元，而截至2019年3月30日的三个月，净亏损分别为980万美元。自成立以来，我们遭受了重大损失，截至2020年3月28日，我们的累计赤字为7.095亿美元。此外，由于造成上述波动的因素-其中许多因素是我们无法控制的-我们的季度经营业绩在不同时期之间波动。比较我们的经营业绩在一个时期

COVID-19大流行

由于冠状病毒大流行，我们面临风险和不确定因素。冠状病毒大流行对我们企业的影响程度是非常不确定和难以预测的，因为对这一流行病的反应正处于早期阶段，信息正在迅速演变。我们已经建立了办公室关闭，实施了住所的命令和限制，并制定了强制性的工作从家庭政策，基本上所有的雇员。冠状病毒的传播影响了我们的供应链运作，因为我们依赖供应商进行生产、仓储和物流服务的供应商和第三方合作伙伴的商业活动受到限制和关闭。虽然我们经历并继续经历了供应中断的影响，但它对我们2020年第一季度的结果没有产生重大影响。与此同时，随着用户寻求更多带宽和更好的WiFi，包括我们的产品在内的电信行业对产品的需求依然强劲，加剧了供应中断的影响。随着应对冠状病毒大流行的全球反应的发展，我们相信社会行为将加速并增加对准入基础设施的需求，这将对卡利克斯的商业前景产生有利影响。然而，在短期内，对整体经济的影响及其对消费者购买决定的影响会造成很大的不确定性，反过来也会对我们的收入和经营结果产生负面影响。冠状病毒大流行在多大程度上可能会对我们的财务状况、流动性或业务结果产生重大影响，这是不确定的。

关键会计政策和估计

我们的财务报表是按照美国公认会计原则编制的。这些会计原则要求我们作出某些估计和判断，这些估计和判断可能影响到截至财务报表之日所报告的资产和负债数额，以及报告所述期间的收入和支出数额。管理层的估计、假设和判断依据的是历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他因素。如果这些估计数与实际结果之间存在重大差异，我们的财务报表可能会受到影响。我们的管理层不断评估其估计、假设和判断。

我们的关键会计政策和估计，即收入确认和存货估价，在“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计政策和估计”中描述，这些政策和估计载于我们关于截至2019年12月31日的年度表10-K的年度报告中。在截至2020年3月28日的三个月内，我们的关键会计政策和估计没有发生重大变化。

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最近的会计公告

在截至2020年3月28日的三个月内，与我们在截至2019年12月31日的10-K表年度报告中所述的最近会计声明相比，在截至2020年3月28日的三个月中，没有出现额外的会计声明或会计声明的变化，这些声明对我们具有重大意义或潜在意义。

业务结果

截至2020年3月28日和2019年3月30日止三个月的比较

收入

我们的收入包括：

下表列出我们的收入(千美元)：

在截至2020年3月28日的三个月中，我们的收入增加了1 230万美元，而2019年同期则增加了1230万美元，原因是系统收入增加了1 210万美元，服务收入增加了20万美元。系统收入的增加主要是由于我们的小客户和地区客户的收入增加，以及在较小程度上我们的中型本地现有交换运营商(ILEC)客户的收入增加。2019年第一季度的收入受到了与我们全球供应链调整努力相关的生产挑战和延误的影响。与2019年同期相比，服务收入相对持平。

在截至2020年3月28日的三个月中，美国的收入为8810万美元，占总收入的87%，而2019年同期的收入为7580万美元，占总收入的85%。截至2020年3月28日的三个月，国际收入为1，360万美元，占总收入的13%，而2019年同期为1，360万美元，占总收入的15%。

只有CenturyLink公司占公司总收入的10%以上，分别占2020年第一季度和2019年第一季度总收入的15%和14%。

收入成本、毛利和毛利率

下表列出了我们的收入成本(千美元)：

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在截至2020年3月28日的三个月里，我们的收入成本比2019年同期增加了510万美元。我们的系统收入成本增加了610万美元，与2019年同期相比，截至2020年3月28日的三个月的收入增长是一致的。收入服务费用减少的主要原因是，与2019年同期相比，截至2020年3月28日的三个月的人事费用减少。

下表列出了我们的毛利和毛利率(单位：千美元)：

在截至2020年3月28日的三个月中，毛利从2019年同期的3 830万美元增至4 560万美元，主要原因是系统和服务毛利率较高。

在截至2020年3月28日的三个月内，系统毛利率受到了美国关税和关税相关成本100万美元(100个基点)和无形资产摊销70万美元(70个基点)的负面影响。不计美国关税和关税相关成本以及无形资产摊销的影响，截至2020年3月28日的三个月，系统毛利率为48.1%。在截至2019年3月30日的三个月内，系统毛利率受到美国关税和关税相关成本220万美元(260个基点)的负面影响。截至2019年3月30日的三个月内，没有无形资产摊销。不计美国关税和关税相关成本的影响，截至2019年3月30日的三个月，系统毛利率为48.5%。系统毛利率(不包括美国关税和关税相关成本和无形资产摊销)在截至2020年3月28日的三个月中与2019年同期相比下降了40个基点，主要原因是客户和产品组合不那么有利，部分原因是我们的全平台产品持续增长。

在截至2020年3月28日的三个月中，服务毛利率与2019年同期相比有所增加，原因是随着我们的服务收入结构从低毛利率部署服务转向更高毛利率、软件维护和与我们平台提供的服务相一致的服务，人员成本降低了。

营业费用

研发费用

下表列出了我们的研究和开发费用(千美元)：

截至2020年3月28日的三个月的研发费用与2019年同期相比增加了130万美元，主要原因是人事费用增加了110万美元，主要是由于2020年的奖励补偿费比上年同期没有奖励报酬，以及外部服务费用增加了70万美元。这一增加被20万美元的设备费用减少部分抵消。

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销售和营销费用

下表列出了我们的销售和营销费用(千美元)：

截至2020年3月28日的三个月的销售和营销费用与2019年同期相比增加了130万美元，主要原因是人事费用增加100万美元，原因是人数增加，奖励报酬较低，营销费用增加60万美元。这一增加被20万美元的旅费减少部分抵消。

一般费用和行政费用

下表列出我们的一般开支和行政开支(千美元)：

截至2020年3月28日的三个月的一般和行政费用与2019年同期相比增加了190万美元，主要原因是人事费用增加了120万美元，主要是由于2020年的奖励补偿费比前一年期间没有奖金，以及随着我们基于云的企业资源规划系统于2020年1月投入使用，最初资本化的云计算摊销额为80万美元。

所得税准备金

下表列出了我们对所得税的规定(单位：千美元)：

2020年3月28日终了的三个月的实际税率是根据相应期间发生的离散项目(如果有的话)调整后的年度实际税率估计数确定的。

如果递延税资产变现的可能性更大，则确认递延税资产。除了某些外国递延税资产外，我们已经并继续对我们的递延税净资产保持全额估值备抵，因为我们不认为这些资产更有可能变现。

由于获得新资料，我们的实际税率在年内可能会出现波动，这可能会影响用以估计每年有效税率的假设，包括我们所经营的各个司法管辖区预测的税前收益的组合、对递延税项资产的估值免税额、确认或取消承认与不确定的税务地位有关的税务利益，以及在我们经营业务的司法管辖区内更改或解释税法等因素。

流动性与资本资源

我们的业务和投资活动主要通过业务产生的现金、信贷额度借款、某些实验室设备的融资安排和咨询服务以及出售我们的普通股来提供资金。截至2020年3月28日，我们有4，620万美元的现金和现金等价物，其中包括在主要金融机构持有的银行的存款。

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经营活动

在截至2020年3月28日的三个月中，经营活动提供的现金净额为120万美元，其中650万美元为非现金费用，170万美元现金流量增长反映在资产和负债的净变化中，被690万美元的净亏损部分抵消。资产和负债净变化导致的现金流量增加主要包括应付账款增加950万美元，主要原因是向我们的合同制造商付款的时间安排，即CMS，由于本季度供应中断，库存减少960万美元，递延收入增加210万美元，主要是由于卡利克斯云订阅量增加，以及供应商库存增加，应计负债增加140万美元。这笔费用因应收账款增加2 060万美元而被部分抵消，主要原因是由于企业资源规划系统的迁移，发货的时间和发票处理方面的延误。

非现金费用主要包括以股票为基础的赔偿300万美元，折旧和摊销350万美元。

在截至2019年3月30日的三个月内，用于经营活动的现金净额为40万美元，其中约980万美元的净损失被资产和负债净变化和550万美元非现金费用反映的现金流量增加部分抵消。资产和负债净变化导致现金流量增加，主要包括应收账款减少1 180万美元，主要原因是销售减少，库存减少290万美元，主要是由于我们的供应链伙伴无法提供成品，以及销售许可证和相关支助增加，递延收入增加70万美元。这部分被应付帐款减少630万美元所抵销，主要原因是收入成本相应下降，预付费用和其他资产增加190万美元，主要原因是出售给CM但尚未支付的存货，其他长期负债减少170万美元，主要是由于业务租赁负债的摊销，以及应计负债减少160万美元，主要原因是应计专业和咨询费减少和应计业务活动减少。非现金费用主要包括股票补偿310万美元，折旧和摊销230万美元。

投资活动

2020年3月28日终了的三个月用于投资活动的现金净额为170万美元，其中主要用于购买测试设备、计算机设备和软件的资本支出。

在截至2019年3月30日的三个月内，用于直接投资活动的现金净额为500万美元，其中包括主要用于购买测试设备、计算机设备和软件的资本支出。

筹资活动

2020年3月28日终了的三个月筹资活动提供的10万美元净现金主要包括发行股票的收益110万美元，与融资安排有关的付款80万美元抵消，以及发放20万美元信贷额度的付款。

在截至2019年3月30日止的三个月内，用于直接融资活动的现金净额为40万美元(约合440万美元)，主要是为筹资安排支付70万美元，部分由股票期权发行收益30万美元抵销。

周转金与资本支出需求

我们的物质现金承诺包括根据我们的美国银行贷款协议或美国银行贷款协议的合同义务，来自融资安排的债务，最低收入份额义务，正常的经常性贸易应付款，与补偿相关的和费用应计，经营租赁和不可取消的公司购买承诺。我们相信，我们的生产外包方式，为我们管理库存水平和为库存融资提供了极大的灵活性。如果我们的收入计划不符合我们的预期，我们可能需要取消或削减支出，以减轻对我们营运资本的影响。

在2020年1月，我们终止了硅谷银行贷款协议，并与美国银行签订了一项新的贷款和担保协议。美国银行的贷款协议规定了最高可达3 500万美元本金的循环贷款安排，其中包括1 000万美元的信用证次级限额。美国银行的贷款协议将于2023年1月到期，所有未清贷款都将到期。美国银行的贷款协议主要由我们所有的资产担保，包括我们的知识产权。信贷安排下的贷款将按年利率计算利息，利率等于libor(习惯上定义的)加上适用的保证金(1.50%至2.25%)和最优惠利率(通常定义的)，再加上适用范围在0.50%至1.25%之间，在每种情况下，主要是根据在每个财政季度结束时测量的固定收费覆盖率计算。根据“美国银行贷款协议”提供的贷款必须符合某些条件和要求，包括在任何时候，如果我们的贷款金额低于500万美元，我们必须保持最低固定费用覆盖率(FCCR)为1.0至1.0。截至2020年3月28日，我们已符合这些要求，

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未偿借款为3 000万美元，可动用额为500万美元，催化裂化费用为7.9至1.0美元。截至2020年3月28日，我国信贷额度利率为4.5%。

2018年期间，我们达成了融资安排，以大约510万美元购买实验室设备。每项协议须在36个月内支付，加权平均利率为6.2%。截至2020年3月28日，根据这些融资安排，我们有250万美元未付。

在2017年、2018年和2019年期间，在实施企业资源规划方面，我们为咨询服务作出了540万美元的融资安排。根据本协议应支付的当期款项，按2.4年的加权平均期限支付，加权平均利率为6.5%。截至2020年3月28日，这一安排有180万美元未缴。

2018年3月，该公司与一家供应商达成协议，开发软件产品，根据该协议，如果供应商交付的软件符合公司商业销售的技术要求，则该公司有义务在随后的三年中支付至少1 580万美元的收入份额。这些付款是基于适用于发达国家产品销售收入的收入份额，在三年销售期间的最低和最高合计金额。我们在2019年8月进行了第一次销售。收入份额支付按季度支付，我们从2020年第一季度开始支付。

我们相信，根据我们目前的经营计划和预期的经营现金流量，我们现有的现金和现金等价物，以及根据美国银行贷款协议可获得的借款，将足以满足我们至少在未来12个月内的预期现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率；客户付款和支付条件的时间安排，特别是较大客户的付款方式；支持发展努力的时间和范围，特别是与我们的软件和云平台等增长举措有关的研究和开发，以及我们是否有能力与第三方合作，外包我们的研究和开发项目；我们管理产品成本的能力，包括美国关税对成本的影响，以及我们通过供应链重组继续减轻成本影响的能力、可能影响到我们产品成本的额外关税以及与新技术相关的更高组件成本的可能性；冠状病毒大流行的影响、我们实施效率和保持产品利润率水平的能力；销售和营销活动的扩大；收入分享计划的成功；引入时间和客户采用新产品的时间和速度以及对现有产品的改进；传统系统的客户购买速度放缓或下降；获得新的能力或技术，并继续在市场上接受我们的产品。如果我们无法执行目前的经营计划或产生正的营业收入和现金流量，我们的流动性、经营结果和财务状况将受到不利影响，我们可能无法满足借款基数要求或不遵守美国银行贷款协议中的契约。, 在这种情况下，我们可能无法在美国银行的信贷额度下借款。我们可能需要寻求其他流动资金来源，包括出售股本或增量借款，以满足我们的周转资金需求。此外，我们可以选择寻求其他流动资金来源，即使我们相信我们已产生足够的现金流量来支持我们的业务需要。我们不能保证任何其他流动资金来源可以以可接受的条件或根本不受限制地提供给我们。如果我们不能产生足够的现金流或获得其他流动资金来源，我们将被迫限制我们的发展活动，减少我们对增长举措的投资，并采取削减成本的措施，所有这些都可能对我们的业务和潜在的增长产生不利影响。

合同义务和承诺

截至2020年3月28日，我们的主要承诺包括我们根据美国银行贷款协议所承担的合同义务、融资安排、办公场所的经营租赁以及不可取消的未偿购买债务。下表汇总了我们在2020年3月28日的合同义务(千)：

(1)信用契约债务包括预计在美国银行贷款协议期限内支付的利息，假定截至2020年3月28日未偿贷款的利率为4.5%，并于2023年1月27日，即信贷安排的合同到期日支付借款。见注5，“信贷协议”

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本季度报告第一部分第1项关于表10-Q的合并财务报表的说明，以便进一步讨论我们与信贷额度有关的合同义务。

(2)系与融资安排有关的分期付款，包括利息，以及该方案下的估计最低收入份额债务总额，包括估算利息，其中包括与一家工程服务提供商开发的软件产品和相关增强功能有关的1 580万美元，其中已发生约1 280万美元。该时间表反映了我们的预期收入份额支付的基础上，我们的收入预测，为发展的产品在三年的销售期间。如果在三年销售期结束前未达到最低收入份额支付，则应支付实收货款。

(3)上表所列未来最低业务租赁债务主要包括对我们办公地点的付款，这些付款在2025年之前的不同日期到期。请参阅本季刊第一部分第一部分第一项内载的精简综合财务报表附注6“承付款及意外开支”表格10-Q，以进一步讨论我们的经营租契。

(4)代表我们的第三方制造商交付库存的未履行的采购承诺.请参阅本季度报告第一部分第1项所载的精简合并财务报表附注中的附注6，“承付款及意外开支”，即表10-Q，以进一步讨论我们尚未履行的购买承诺。

表外安排

截至2020年3月28日和2019年12月31日，我们没有任何表外安排。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们投资活动的主要目标是在不增加风险的情况下，维持本金、提供流动资金和最大限度地增加收入。根据政策，我们不会为贸易或投机目的而进行投资。在2020年3月28日，我们有4，620万美元的现金和现金等价物，这些现金都是用现金持有的。我们不认为，由于利率的变化，我们的现金等价物的公允价值发生了任何实质性的变化。

我们面临的利率风险也与我们根据与美国银行的贷款协议必须支付的利息数额有关。根据美国银行贷款协议借入的贷款将按年利率或最优惠利率或libor利率按年利率浮动的年利率支付利息，另加适用于最优惠利率预支的0.5%至1.25%之间的保证金，以及以我国联邦存款利率为基础的LIBOR垫款1.5%至2.25%之间的适用保证金。截至2020年3月28日，根据美国银行贷款协议，我们有3000万美元未偿贷款。

外币兑换风险

我们的主要外币敞口如下所述。

经济暴露

外币波动对我们的销售和开支的直接影响并不重大，因为我们的销售和开支主要以美元或美元计值。然而，我们间接地暴露在外币汇率的变化中，因为我们使用的是以美元支付的外国CMS。这些供应商的当地货币汇率相对于美元的增长可能导致我们购买的产品价格上涨。此外，如果美元相对于其他货币走强，这种升值可能会对我们的销售产生间接影响，因为它会提高我们对非美国客户的产品成本，从而降低需求。美元走弱可能会产生相反的效果。货币波动的精确间接影响很难衡量或预测，因为除了这种货币波动的影响外，我们的销售还受到许多因素的影响。

平移曝光

我们的销售合同主要以美元计价，因此，我们的大部分收入不受外币风险的影响。我们直接受到汇率变动的影响，因为这些变化影响到我们在中国和英国的活跃子公司与我们的外国资产和负债有关的开支，这些子公司的功能货币是人民币和英镑。

我们的运营费用主要发生在美国，在中国与我们在那里保持的研究和开发业务有关，以及在英国为我们的国际销售和营销活动。我们的营运费用一般以业务活动所在的附属公司的功能货币计算。

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找到了。在所述期间，以下列货币计算的业务开支百分比如下：

如果美元升值或贬值10%，相对于人民币和英镑，我们在2020年前三个月的运营费用将减少或增加约50万美元，即约1%。我们目前不签订远期外汇合约，以对冲外币或任何衍生金融工具的风险敞口。将来，我们可以考虑进行套期保值交易，以帮助减轻我们的外汇风险。

汇率波动也可能对我们的财务状况产生不利影响，因为我们的外国业务的资产和负债在编制我们精简的综合资产负债表时被转化为美元。在截至2020年3月28日的三个月内，汇率波动对我们合并财务状况的影响是净换算损失30万美元。这一损失被确认为通过累积其他综合损失调整股东权益。

交易暴露

我们有某些资产和负债，主要是以相关实体的功能货币以外的货币计价的应收账款和应付帐款(包括公司间交易)。在某些情况下，这些资产和负债的功能货币价值的变化造成我们报告的综合财务状况、现金流量和业务结果的波动。这些以外币计价的资产和负债的交易损益在我们精简的综合损益表中在“其他费用净额”内每段时间内确认。在截至2020年3月28日的三个月内，我们确认与这些外汇资产和负债有关的净收益约为10万美元。

对披露控制和程序的评估

根据截至2020年3月28日的评估结果，我们的首席执行官和首席财务官在管理层的参与下得出结论，我们的披露控制和程序(根据“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条)是在合理的保证水平上有效的。

对控制有效性的限制

我们的披露控制和程序为我们的首席执行官和首席财务官提供了合理的保证，我们的披露控制和程序将实现他们的目标。“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据“外汇法”提交或提交的报告中必须披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括(但不限于)旨在确保一家公司在根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的信息，并酌情向该公司管理层，包括其首席执行官和主要财务官员通报的控制和程序，以便就所要求的披露作出及时的决定。我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够或将防止所有人为错误。我们的管理层认识到，一个控制系统，无论设计和执行得多么好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映一个事实，即存在内部资源限制，而控制的效益必须与其相应的成本相权衡。由于所有控制系统的局限性，任何对控制的评估都不能完全保证所有控制问题和错误实例(如果有的话)。, 在我们公司内被发现。这些固有的限制包括这样的现实：决策中的判断可能是错误的，而故障可能是由于人为的错误或错误而发生的。此外，控制，无论设计得多么好，都可以被组织内特定人员的个人行为所规避。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，而且无法保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其既定目标。

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财务报告内部控制的变化

在2020年第一季度，我们实施了一个新的基于云的企业资源规划系统.关于这一实施和相关业务流程，我们用预期也将有效的新的或修改过的控制措施取代或修订了以前被认为有效的一些内部控制措施。除这些变化外，我们对财务报告的内部控制没有其他变化，这与“外汇法”第13a-15(D)条和第15d-15(D)条所要求的评价有关，这些变化在本报告所涉期间发生，对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。

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第二部分.其他资料

项目1.法律程序

有关我们在法律程序中的资料，请参阅本季刊第10-Q号表格第一部分第1项所载的“精简合并财务报表附注”附注6“承付款及意外开支-诉讼”。

项目1A。危险因素

我们已查明可能影响我们的业务、财务状况和/或业务结果的下列额外风险和不确定因素。下文所述的风险包括对2019年12月31日终了年度我们的表10-K第一部分第1A项披露的风险因素的任何重大改变和替代说明，该报告于2020年2月21日提交给证券交易委员会。投资者在作出任何投资决定之前，应仔细考虑以下描述的风险，以及本季度10-Q报表中所列的其他信息。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险也可能严重损害我们的业务运作。任何这些风险都可能损害我们的业务。由于这些风险，我们普通股的交易价格可能会下跌，投资者可能会损失全部或部分投资。

与我们的商业和工业有关的风险

我们的业务和业务成果可能受到严重影响全球经济的冠状病毒流行病的负面影响。

2019年末，在中国武汉报道了一株新的冠状病毒(Coronavirus，简称冠状病毒)。此后，世界卫生组织宣布冠状病毒为全球大流行病，严重影响了全球经济，扰乱了金融市场、供应链、客户消费和采购模式以及一般商业运作。作为回应，各国政府已采取措施，试图遏制和减缓冠状病毒的传播，其中包括就位命令、旅行限制、强制隔离和某些非必要商业活动的关闭，所有这些都导致全球商业中断。我们无法预测这一流行病的持续影响以及我们的业务和业务结果可能受到多大程度的影响。没有人保证全球经济将迅速或完全恢复，或受影响地区将能够完全感染冠状病毒，以避免新一轮感染。冠状病毒大流行也给许多企业带来了财政挑战，这可能导致流动性问题，导致更大的收款困难。

考虑到我们员工的健康和安全，我们实行了办公室关闭，实施了庇护所的命令和限制，并为我们的所有雇员制定了强制性的在家工作政策。虽然这些措施有助于遏制和减轻冠状病毒的传播，但这些措施具有破坏性，需要向新的业务流程过渡，并使我们的雇员无法从事正常的商业活动。

冠状病毒的传播通过限制和关闭商业活动，影响了我们的供应链运作，这些供应商是我们采购零部件和材料的依赖供应商，也是我们在制造、仓储和物流服务方面所依赖的第三方合作伙伴。具体来说，我们产品的制造需要从中国供应商那里采购的光电元件和材料.虽然我们对武汉供应商的依赖有限，但从武汉开始的遏制措施已经扩展到中国其他地区，包括关闭一些供应商的工厂。武汉生产力下降导致光纤及其他材料短缺，可能会推迟CSPs计划的光纤网络建设，从而推迟或降低对我们产品的需求。如果这些遏制措施持续一段时间，我们可能会遇到全球零部件和材料短缺的情况，这可能会对我们供应产品以满足客户要求的能力产生不利影响，并可能对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响。

同样，我们的客户的购买决定可能会受到大流行的影响，这反过来也会影响我们的销售和运营结果。例如，CSPs可能选择此时不投资于我们的新平台，或者由于全球经济的不确定性而推迟基础设施的改善。冠状病毒大流行抑制了全球市场，导致了严重的失业率，并增加了对全球经济衰退的担忧的不确定性。

不利的全球经济条件、地缘政治问题和影响我们日益全球化业务的其他条件，包括全球贸易政策的不确定性和大流行病的爆发，都可能对我们的业务、业务结果以及金融状况和流动性产生不利影响。

作为一家全球性公司，我们的业绩受到全球经济状况以及地缘政治问题和其他具有全球影响力的条件的影响。近年来，对全球经济前景的担忧对市场产生了不利影响，

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一般的商业条件。宏观经济疲软和不确定性也使我们更难以准确预测收入、毛利率和支出。地缘政治问题，如美国和中国从2018年末开始实行的关税和贸易政策改变、其他国际贸易政策的变化以及联合王国退出欧洲联盟，导致全球紧张局势加剧，给全球商业带来不确定性。特别是，美国提到可能对我们生产某些产品的其他国家的进口产品征收关税，例如最近对从越南进口的钢材征收关税。由于这些关税和贸易政策的改变，我们付出了大量费用，资源被挪用。最近，对中国冠状病毒的不确定性，导致政府对多个国家实施旅行限制，并关闭了在中国的众多业务，打乱并推迟了我们和我们供应商在中国的业务。全球经济状况、地缘政治问题和具有全球影响的其他条件的持续不确定性或恶化可能会增加我们做生意的成本或扰乱我们的供应链运作，并可能导致我们的客户减少或推迟支出，并可能加剧定价压力。任何或所有这些因素都可能对我们的产品和业务、财务状况和经营结果产生负面影响。

我们有亏损的历史，将来可能无法产生正营业收入和正现金流。

我们在存在的每一年都遭受了净损失。我们在2019年的净亏损为1 770万美元，2018年为1 930万美元，2017年为8 300万美元。在2020年前三个月，我们净亏损690万美元。截至2020年3月28日，我们的累计赤字为7.095亿美元。

随着我们扩大业务和业务，瞄准新的客户机会，包括更大的CSP和有线MSO，我们期望继续为与我们的平台和系统相关的研究和开发，包括我们的云和服务业务、创新技术投资、扩大我们的产品组合、销售和营销、客户支持以及一般和行政职能支付大量费用和现金支出。鉴于我们预期的增长和我们面临的激烈竞争压力，我们可能无法充分控制我们的运营成本或产生积极的营业收入。

我们不能保证我们将来会有盈利能力。我们必须创造和维持大量和持续增加的收入，同时继续控制我们的开支，以便实现并保持盈利能力。我们将来亦可能因多个原因而蒙受重大损失，包括“风险因素”一节所讨论的风险，以及其他我们无法预料的因素。如果我们不能从业务中产生正营业收入和正现金流，我们的流动性、经营结果和财务状况将受到不利影响。如果我们无法产生现金流量来满足我们的业务需要，我们可能需要寻求其他流动资金来源，包括额外借款，以支持我们的周转资金需求。此外，我们可以选择寻求其他流动资金来源，即使我们相信我们已产生足够的现金流量来支持我们的业务需要。我们不能保证任何其他流动资金来源可以以可接受的条件或根本不受限制地提供给我们。如果我们不能产生足够的现金流或获得其他流动资金来源，我们将被迫限制我们的发展活动，减少我们对增长倡议的投资，并采取削减成本的措施，所有这些都会对我们的业务和增长产生不利影响。

我们的季度和年度经营业绩可能波动很大，这可能使我们很难预测未来的表现，并可能导致我们的股票市场价格下跌。

许多因素，其中许多是我们无法控制的，可能导致或促成我们的季度和年度经营业绩的重大波动。这些波动可能使财务规划和预测变得困难。比较我们的经营业绩在一个时期如果我们的收入或经营业绩低于投资者或证券分析师的预期，或者低于我们向市场提供的任何指导，我们的股票的市场价格可能会下跌。

除了本“风险因素”一节中列出的其他风险因素外，过去和可能继续造成我们业务成果变化的因素包括：

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我们的毛利率可能会随着时间的推移而波动，我们目前的毛利率水平可能是不可持续的。

我们目前的毛利率水平可能无法持续，可能受到许多因素的不利影响，其中包括：

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我们的客户群是集中的，我们的产品有有限的潜在客户。失去我们的任何主要客户，减少我们的主要客户的购买，定价压力或我们无法扩大我们的客户群，都会对我们的收入和运营结果产生不利影响，而关键客户付款的任何拖延都会对我们的现金流和营运资本产生负面影响。

历史上，我们的销售很大一部分是给有限数量的客户。例如，一个客户在2019年占总收入的15%，2018年占总收入的18%，2017年占总收入的31%。然而，我们不能预期这些或其他客户将来的购买水平，他们在我们收入中所占的比例一直较高。虽然这些客户在我们收入中所占的比例较小，但我们预计CSP市场的转变，例如财政困难、削减开支或公司合并等，可能会继续对我们的收入造成负面影响，例如影响这些客户的购买决定，因此，这些客户的收入可能会维持不变或继续下降。例如，CenturyLink在2017年年底完成了一笔大规模收购，这打乱了它与我们的历史采购水平，我们继续经历与历史水平相比，CenturyLink的采购水平大幅下降。我们无法保证CenturyLink的采购水平将从目前水平上升或恢复到历史水平，而且我们预计，随着CenturyLink继续完成其过渡活动和整体战略，将继续存在不确定性。我们已经经历并预计将继续经历某些CSPs由于其财务状况恶化和疲软而导致的采购延迟或下降。例如，我们的另一个大客户风流公司在2019年2月根据“美国破产法”第11章提出了一份自愿救济申请，因为它被发现没有某些债务工具。在2020年4月，另一个客户，Frontier, 根据“美国破产法”第11章自愿申请救济，以促进财务重组计划。任何主要客户的采购和/或资本支出计划的任何减少或延迟，特别是如果延长或持续，或我们无法与现有客户增加销售，都可能对我们的收入和运营结果产生重大的负面影响。

我们预计很大一部分收入将继续取决于销售给有限数量的客户。此外，一些较大的客户可能要求折扣和回扣，或希望从多家供应商购买他们的接入系统和软件。由于这些因素，我们未来的收入机会可能有限，我们可能会面对定价压力，而这些压力又会对我们的利润和盈利能力造成负面影响。与任何主要客户的订单有关的损失、折扣或定价折扣将大大减少我们的收入，损害我们的业务。此外，我们的任何主要或更大客户在付款和/或延期付款条件方面的拖延可能对我们的现金流动和周转资金产生重大的负面影响，以支持我们的业务运作。

此外，多年来，CSP市场经历了很大的整合。行业整合通常会对设备供应商产生负面影响，包括潜在客户数量的减少、资本总支出的减少以及CSP对设备供应商的更大的定价杠杆作用。继续整合CSP行业，以及独立的本地交易所运营商和国际奥委会客户(他们占我们业务的很大一部分)，可能会使我们更难扩大客户群，增加产品销售，并保持足够的毛利率。

我们的新产品生命周期较早，市场需求不确定。如果我们的客户不愿意采用我们的平台、安装我们的新产品或部署我们的新服务，或者我们无法获得市场对我们新产品的接受，我们的业务和财务结果就会受到损害。

我们的新产品生命周期较早，市场需求不确定。它们在制造、部署和竞争反应方面也可能面临障碍。采用我们的新产品，如我们的智能家居和商业系统，取决于我们的客户在投资、部署和销售先进服务给他们的用户方面的成功。我们的产品支持各种先进的宽带服务，如高速互联网、管理Wi-Fi、家庭连接，

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IPTV，移动宽带，高清视频和在线游戏.如果我们不能增加我们的新产品的销售，或者我们的服务的订户需求没有按预期增长或下降，或者我们的客户无法或不愿意投资于我们的平台来部署和销售这些服务，那么我们对产品的需求可能会减少或无法按我们预期的速度增长。

如果我们不能有效地管理我们的供应链，或者如果联邦政府增加对从我们做生意的国家进口的货物征收的关税，我们开展业务的能力将受到实质性损害，这将对我们的毛利润和业务结果产生不利影响。

直到最近，我们的大部分产品都是在中国生产的。我们最近完成了调整供应链业务的活动，将我们所有的产品生产转移到中国以外的地方。全球供应链运作的转变是复杂的，需要大量的资源和意外的成本，涉及大量的第三方依赖，并且对我们的产品的生产和供应带来许多中断的风险，包括我们对第三方制造和供应伙伴的依赖所带来的风险的加剧。特别是在2019年的第一季度，由于全球供应链业务的转变，我们的产品出现了短缺，这损害了我们履行客户订单的能力，导致收入低于我们的计划。我们产品的制造需要从中国供应商那里采购的零部件和材料，包括在中国制造的光电元件和材料。由于不断升级的关税战争的不确定性，越来越多的公司寻求将制造业务从中国转移出去，因此我们继续面临来自第三方制造和供应伙伴的日益激烈的零部件和资源竞争。如果我们不能有效地管理我们的供应链，我们可能会遇到与我们的产品供应相关的进一步中断、产品不可供应、延误或意外成本，特别是考虑到当前的冠状病毒流行，这将对我们的产品需求产生不利影响，并对我们的业务、毛利率和运营结果产生重大的不利影响。, 确保向新的供应链伙伴生产和供应我们的产品所需的费率，或者如果联邦政府增加对从我们生产某些产品的其他国家进口的货物征收的关税。

我们依赖于一些关键部件的唯一来源，单一来源和有限来源供应商.如果我们和我们的业务伙伴无法及时或成本效益的基础上采购这些组件，我们将无法将我们的产品交付给我们的客户。

我们依赖于单一来源，单一来源和有限来源的供应商为我们的一些关键组成部分的产品.例如，我们的某些专用集成电路处理器和电阻网络是从单一来源的供应商购买的，包括某些部件完全通过在中国的供应商采购。

我们或我们的商业伙伴所依赖的任何单一来源、单一来源和有限来源的供应商，都可以停止生产我们的部件，受到关税、流行病或其他扰乱其经营、停止经营或与我们的竞争对手达成排他性安排的条件的限制。例如，由于冠状病毒大流行和中美贸易和关税政策的持续不确定性，我们从中国采购的某些部件的供应受到干扰。中国制造活动的中断，特别是如果持续很长时间，可能会对我们以可接受的价格或根本不受影响地获得制造产品所需的零部件和材料的能力产生不利影响，从而损害我们的业务和经营成果。由于行业或其他部门的需求不断增长，我们也可能遇到关键部件的短缺或延迟。例如，电子和物联网设备、无线产品、汽车电子和人工智能的增长都推动了对芯片组和存储器产品等某些部件的需求增加，这可能导致此类部件的可用性降低和价格上涨。组件的成本也可能受到监管要求的影响。

此外，这些部件的采购量可能太低，这些供应商不能将杯杯视为优先客户，而且我们可能无法为我们的业务需求谈判商业上合理的条件。因此，这些供应商可以停止以合理的商业价格出售给我们和我们的商业伙伴。任何这样的中断或延误都可能迫使我们和我们的商业伙伴从可能无法获得的替代来源寻求类似的部件，或者导致此类部件的价格高于预期。转换供应商也可能要求我们重新设计我们的产品以适应新的组件，并可能要求我们重新认证我们的产品与我们的客户，这将是昂贵和耗时的。任何单一来源、单一来源或有限来源部件的供应中断，都会对我们满足向客户交付预定产品的能力产生不利影响，可能导致收入损失或更高的开支，并会损害我们的业务。

我们没有制造能力，因此我们完全依靠少数第三方制造伙伴来制造和供应我们的产品。因此，我们的业务高度依赖于我们的第三方制造伙伴，如果我们遇到这些合作伙伴中的任何一个问题，我们的业务可能会中断。

我们没有内部制造能力，并依赖少数第三方制造合作伙伴，如CMS和ODMS提供我们的产品，以满足客户的需要。我们对少数制造伙伴的依赖

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使我们容易受到可能的供应和能力限制，降低对组件供应、交货计划、质量、生产产量和成本的控制。我们的业务运作和供应我们的产品的能力是高度依赖我们的生产伙伴。因此，如果我们在与任何这些制造伙伴的业务中遇到问题或其他中断，特别是鉴于目前的冠状病毒流行，我们的业务可能会被打乱。

在某些情况下，我们并没有与我们的制造伙伴订立供应合约，而这些制造商并没有合约规定在任何特定时间、任何特定数量或任何价格向我们供应产品。此外，我们还依赖于我们的制造伙伴的质量体系和控制，以及这些系统和控制是否符合适用的标准。如果我们的制造伙伴不能保持适合我们或我们客户的高质量制造水平，我们可能会招致更高的成本，我们与客户的关系可能会受到损害。

我们的制造伙伴从我们的订单中获得的收入占其总收入的比例相对较小。因此，如果这些制造商在及时履行所有客户义务的能力上受到限制，那么履行我们的订单就不会被视为优先事项。此外，我们很大一部分的生产是在美国以外的制造商的工厂里进行的。我们认为，这些设施设在美国以外的地方增加了供应风险，包括供应中断或生产质量或控制下降的风险。此外，与进出口规例、经济制裁或有关法例有关的规管改变或政府行动，或有可能作出这些改变或行动，可能会对本港制造商的运作造成不明朗或导致改变或中断。

如果我们的任何制造伙伴不能或不愿意继续生产所需的数量和高质量的产品，我们将必须确定、合格和选择可接受的替代制造商，这些制造商可能会破坏我们保持持续供应产品以满足客户要求的能力。当需要时，我们可能无法找到替代制造商，或无法以商业上合理的价格和质量满足我们的生产要求。制造业的任何重大中断，包括劳动力短缺或零部件竞争，都将要求我们减少对客户的产品供应，这反过来会减少我们的收入，损害我们与客户的关系。

我们利用国内和国际第三方供应商协助设计、开发和制造我们的某些产品，并为我们的产品分销提供物流服务。如果这些供应商不能提供这些服务，我们可能会招致额外的成本和延迟，或者失去收入。

我们不时就某些产品的设计、开发和/或制造达成协议，以使我们能够在加速的基础上提供产品。我们也依赖有限的第三方供应商的物流服务，以分发我们的产品。如果这些第三方供应商中的任何一个因任何原因停止提供他们的服务，我们将不得不从其他来源获得类似的服务，这些服务可能无法以商业上合理的条件获得，如果有的话。我们对这些第三方合作伙伴的设施可能出现的中断也有有限的控制，如供应中断、劳动力短缺、罢工、设计和制造故障、质量控制问题、系统故障，甚至可能中断运输和物流服务的冠状病毒大流行导致的设施关闭。此外，转换开发公司或制造商可能要求我们延长我们的开发时间表和/或与我们的客户重新认证我们的产品，这也将是昂贵和耗时的。

对我们产品的开发、供应或分销的任何中断都将对我们满足向客户交付预定产品的能力产生不利影响，或加剧客户订单履行方面的延误，这已经是由于最近与上述供应链过渡努力有关的产品无法供应所造成的，并可能导致收入损失或成本上升，这将对我们的利润率和经营业绩产生负面影响，并损害我们的业务。

如果我们不能准确地预测我们的制造需求，或者不能与我们的第三方制造商妥善管理我们的库存，我们可能会招致额外的成本，经历制造延迟，并失去收入。

根据我们的第三方制造安排，我们承担库存风险.我们通过制造商订购的材料和部件的交货期差别很大，取决于许多因素，包括特定供应商和市场对某一特定时间的需求。目前纳入我们产品的某些关键材料和部件的交货期很长，要求我们的制造商在生产前几个月订购材料和部件，这影响了我们产品的准备时间。

如果我们高估了我们的生产需求，我们的制造商可能会购买多余的部件并积累过剩的库存，我们可能需要为这些多余的部件或产品及其存储成本支付费用。在过去，我们必须偿还我们的主要CM的某些库存采购已变得多余或过时。库存何时可能过剩或过时的例子包括设计变更引起的制造和工程变更订单，或库存水平大大超过预期需求的情况。如果我们支付给制造商与过剩或过时的库存，这可能会对我们的毛利率，财务状况和经营结果产生不利影响。

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我们经历了客户意外的需求增长，导致运输延迟和运输模式的变化。如果我们低估我们的产品需求，我们的制造商可能没有足够的零部件库存，这可能会中断我们产品的生产，增加我们与加快收费和空运有关的产品收入的成本和/或导致销售的延误或取消。

此外，虽然我们已经在很大程度上转变了我们的全球供应链运作，以减轻美国对从中国进口的商品征收关税的影响，但我们已经并可能继续经历来自我们的制造商的生产中断，特别是考虑到当前的冠状病毒流行。

我们的业务取决于中央结算系统的资本开支模式，而中央公积金计划因经济状况、季节性、与实施规管改革或其他有关的不明朗因素而减少或延迟资本开支，将会减少我们的收入，损害我们的业务。

对我们产品的需求取决于CSPs在建设、扩大、升级和维护其接入网时的资本支出的规模和时间。目前由于冠状病毒大流行和未来任何经济衰退而对全球经济造成的破坏，可能导致电信业支出放缓，包括在我们经营的具体地区和市场。为了应对消费者支出的减少、资本市场的挑战或流动性趋势的下降，用于CSPs网络基础设施项目的资本支出可能会被推迟或取消。此外，资本支出在我们的行业是周期性的，在个别的CSP中是零星的，而且可以在短时间内改变。因此，我们可能在某一季度接近结束时才能看到消费行为的变化。

CSP在网络建设、维护、扩展和升级方面的支出也受到以下因素的影响：预算减少、采购周期推迟、获得外部资本(如政府赠款和贷款方案或资本市场)以及资本分配决定的季节性和延迟。例如，我们的CSP客户在第一季度的支出往往较少，因为他们仍在最后确定其年度预算；在某些地区，客户还受到冬季天气条件的挑战，这些条件限制了纤维的外部部署，导致本财政年度第一季度对我们产品的需求减弱。此外，我们任何客户市场的需求疲软，包括由于我们无法控制的宏观经济状况或与实施监管改革相关的不确定性，过去和将来都可能导致服务提供商资本支出意外放缓。

影响我们业务结果的许多因素超出了我们的控制范围，特别是在涉及多个供应商和技术的大型CSP订单和网络基础设施部署方面，在这种情况下，达到某些接受门槛取决于CSP或其他供应商的准备状态和性能，以及CSP要求或安装计划的变化。此外，CSP可能不会为我们需要访问系统和软件的新平台或基础设施升级进行投资。基础设施的改善可能受到各种因素的拖延或阻碍，包括成本、监管障碍(包括与实施监管改革有关的不确定性)、合并、消费者对先进通信服务的需求不足以及提供服务的替代办法。CSPs削减资本支出，特别是作为重要客户的CSP，可能会对我们的收入和运营结果产生重大的负面影响，并减缓我们的收入增长率。因此，我们对某一特定时期的结果可能难以预测，而我们先前的结果并不一定表示未来期间的结果。

我们的市场正在迅速变化，这使得我们很难预测未来的收入和适当地规划我们的开支。

我们在迅速的技术变革、不断变化的CSP需求、不断变化的行业标准和新产品和服务的频繁引进等市场上展开竞争。我们在追求创新技术方面投入了大量资金，我们相信这些技术将被CSPs采用。例如，我们已经并将继续在我们的云和软件平台上投资资源和资金。此外，在持续不断的基础上，我们期望重新定位我们的产品和服务提供和引进新的产品和服务，因为我们面临快速变化的CSP要求和日益增加的竞争压力。如果我们不能增加我们的新产品和服务的销售，跟上迅速的技术发展，以满足我们的客户的需要，并与不断变化的行业标准竞争，或者我们选择投资的技术不能满足客户的需要，或者在我们预期的时间框架内没有被客户采用，那就很难预测我们未来的收入和计划我们的运营费用。

政府资助的项目和美国联邦政府的关闭可能会影响cps的时间和购买模式，这可能会导致我们的经营结果的波动。

我们出售给CSPs，其中包括美国的IOCS，这些公司的收入特别依赖于州际和州内接入费用以及联邦和州补贴。联邦通信委员会和一些州可能会考虑改变这些支付和补贴，而这些变化可能会减少国际奥委会的收入。此外，许多IOCS使用或预期使用政府支持的贷款项目或赠款，如农村公用事业服务贷款和赠款，以资助资本支出。这些政府支持的贷款项目和赠款一般包括适用于项目的部署标准、国内优惠条款和其他要求，以及作为供资条件的选定设备。更改条款或

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这些项目的管理，包括来自政府和行政变革的不确定性，影响我们满足项目要求的潜在资金限制，或由于美国联邦政府关闭而造成的资金延迟，可能会降低IOCS获得资本或在政府资助的项目下获得资金以购买我们的产品和服务的能力，从而减少我们的收入机会。

我们的许多客户获得了政府刺激计划下的赠款或贷款，或者根据FCC的CAF计划分配的资金，并且已经并将继续从我们或其他供应商那里购买产品，而这些项目和资金是可以获得的。然而，随着资金的减少或计划购买的完成，客户可能会大幅减少购买。

除了美国联邦政府关闭的影响外，政府法规和补贴的任何改变也可能导致我们的客户改变他们的购买决定，这可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。例如，联邦政府宣布设立农村数字机会基金，作为CAF计划的延伸，其筹资过程不同于以前的一些CAF项目。

我们面临激烈的竞争，这可能会减少我们的收入，并对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的产品市场竞争非常激烈，我们期待着来自既有公司和新公司的竞争会增加。我们的竞争对手包括ADTRAN公司、亚马逊公司、Casa系统公司、Ciena公司、思科系统公司、CommScope公司、DASAN ZONE解决方案公司、华为技术有限公司、Juniper网络公司、诺基亚公司、羽流设计公司。还有中兴通讯公司等等。

我们成功竞争的能力取决于若干因素，包括：

宽带接入设备市场已经并将继续进行整合，因为参与者已相互合并、进行收购或建立伙伴关系或其他战略关系，以提供比各自提供的更全面的解决方案。这方面的例子包括：Arris Group于2016年1月收购Pace plc；诺基亚于2016年1月收购阿尔卡特-朗讯(Alcatel-Lucent)；DASAN ZONE解决方案于2016年9月与DASAN网络解决方案合并；CommScope于2019年4月收购Arris。我们预计这一趋势将继续下去，因为公司试图加强或保持其在一个不断发展的行业中的市场地位。

与我们相比，我们目前或潜在的许多竞争对手拥有更长的经营历史、更大的知名度、更大的客户群以及更多的财务、技术、销售、营销和其他资源，在获得和提供补充产品和服务方面处于更有利的地位。我们的许多竞争对手有更广泛的产品线，可以提供捆绑解决方案，这可能会吸引某些客户。我们的竞争对手也可以投入更多的资源来开发更有吸引力的产品。潜在客户也可能更愿意从他们现有的供应商那里购买，而不是新的供应商，不管产品性能或特性如何，因为我们和我们的竞争对手提供的产品需要大量的时间和资金才能合格和安装。

我们的一些竞争对手可能会提供大幅折扣或折扣，以赢得新客户或保留现有客户。如果我们被迫降低价格以确保客户的安全，我们可能无法维持预期水平的毛利率或实现盈利。竞争压力可能导致定价压力增加，利润率降低，销售和营销费用增加，市场份额没有增加或丧失，任何一个都会减少我们的收入，并对我们的财务业绩产生不利影响。

产品开发是昂贵的，如果我们不能开发满足不断变化的CSP需求的新产品或增强功能，我们可能会经历更低的销售。

我们这个行业的特点是快速的技术进步，频繁的新产品引进，不断变化的行业标准和用户需求的意外变化。我们未来的成功将在很大程度上取决于我们是否有能力预测和适应这种变化，并在及时和符合成本效益的基础上提供符合不断变化的CSP需求和行业标准的产品和功能。我们打算继续投资于开发新产品和增强我们平台的功能，包括接触更广泛的客户。开发我们的产品既昂贵又复杂，而且涉及到

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不确定因素，包括从有限的供应商那里采购足够数量的定制部件所带来的定价风险，而这些条款可能是我们在商业上不能接受的。我们可能没有足够的资源来成功地管理冗长的产品开发周期。我们在2020年前三个月的研发支出为2，070万美元，占收入的20%，2019年为8，120万美元，占总收入的19%，2018年为9，000万美元，占总收入的20%，2017年为1.275亿美元，占总收入的25%。我们认为，我们必须继续将大量资源用于我们的研究和开发工作，包括更多地依赖第三方伙伴来维持我们的竞争地位。随着我们继续投资于第三方合作伙伴，为我们的产品和服务平台开发更多的功能，我们可能会在设计、集成和支持这些第三方功能的产品和服务方面遇到更多的挑战。如果有的话，这些投资可能需要几年时间才能产生正回报。此外，我们的某些工程服务安排规定了未来的付款义务，其形式是对已开发产品销售的最低收入份额支付，这些义务是根据我们对未来与已开发产品有关的客户需求的期望制定的，并要求我们支付最低限度的款项，无论我们是否达到了预期的客户需求。如果我们对发达产品的预测低于预期，我们可能会出现与上述产品相关的资产减值，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。此外，我们还可能经历设计、制造、软件开发质量、支持、营销等困难，这些困难可能会延误或阻止开发。, 新产品和增强产品的引进或销售。如果我们不能达到我们的发展目标，对我们产品的需求就会下降。

此外，引进新产品或增强型产品还要求我们管理从旧产品向这些新产品或增强产品的过渡，以尽量减少对客户订购模式的干扰，履行正在进行的客户承诺，并确保有足够的新产品可供交付，以满足预期的客户需求。如果我们不能与客户现有和计划中的网络中发现的其他软件或设备保持兼容性，或者如果我们的产品不能有效地部署在我们的客户网络中以提供所需的服务，我们可能会面临对我们产品的需求大幅度减少，这将减少我们的收入机会和市场份额。此外，随着客户完成基础设施部署，他们可能需要比我们过去提供的更高水平的服务和支持。我们可能无法提供产品、服务和支持，以有效地竞争这些市场机会。如果我们不能及时和符合成本效益地预测和开发新产品或改进现有产品，我们的产品在技术上可能会比预期的更快过时，从而导致销售下降，从而损害我们的业务。

我们的销售周期可能是长的和不可预测的，我们的销售工作需要大量的时间和费用。因此，我们的销售额很难预测，而且每个季度可能会有很大的差异，这可能会导致我们的经营结果有很大的波动。

我们的收入时间很难预测。我们的销售工作经常涉及教育CSP关于我们的产品的使用和利益。CSP通常进行一个重要的评估过程，这不仅涉及我们的产品，也涉及到我们的竞争对手的产品，并导致一个漫长的销售周期。大客户的销售周期相对较长，需要更多的时间和费用。我们花大量的时间，精力和金钱在我们的销售努力，没有任何保证，我们的努力将产生销售。此外，产品采购经常受到预算限制、多次批准和计划外的行政、处理和其他延误的影响。与有安装需求的产品和服务的销售相关的收入时间可能难以预测，因为相互依赖可能超出我们的控制范围，例如csp测试和打开协议或其他供应商的产品、服务或安装我们的产品和服务所依赖的设备。这种延误可能导致我们季度收入的波动。如果某一特定客户对某一季度的预期销售没有在该季度或根本没有实现，我们可能无法实现我们的收入预测，我们的财务结果将受到不利影响。

我们把重点放在网络相对较小的CSP上，限制了我们从销售到任何一个客户的收入，使我们未来的运营结果难以预测。

我们的大部分销售工作继续集中在具有相对较小的网络、有线MSO和选定的国际CSP的CSP上。我们目前和潜在的客户通常以有限的资本支出预算经营小型网络。因此，我们相信销售我们的产品给这些客户中的任何一个的潜在收入是有限的。因此，我们必须确定和销售产品每季度新客户，以继续增加我们的销售。此外，我们的许多客户的消费模式的特点是小规模和零星的购买。因此，我们有有限的积压，并可能继续有限的能见度，未来的业务成果。

我们没有与客户签订长期、承诺的采购合同，因此无法保证从任何客户那里获得未来的收入。

我们通常没有与我们的客户签订长期的、承诺量的采购合同，包括我们的主要客户，这些客户占我们收入的重要部分。因此，我们的任何客户都可能在任何时候停止购买我们的产品。此外，我们的客户可以尝试重新谈判销售条件，包括价格和数量。如

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我们的主要客户因任何原因停止购买我们的访问平台、系统和软件，我们的业务和运营结果将受到损害。

我们在全球范围内增加对CSPs的销售，包括有线MSOs，可能是不成功的。

我们的销售和营销工作一直集中在北美的CSP上。我们的长期战略的一部分是在全球范围内增加对CSPs的销售，包括有线MSO.我们已经并将继续将大量的技术、营销和销售资源投入到这些规模更大的CSP上，他们的设备质量和销售周期都很长，但没有任何产生销售的保证。特别是，销售给这些更大的CSP可能需要我们升级我们的产品，以满足更严格的性能标准和互操作性要求，开发新的客户特性，或使我们的产品符合国际标准。实施这些要求和特点成本高昂，可能对我们的经营成果、财务状况和现金流动产生不利影响。此外，如果我们不能以优惠的成本获得材料，我们的利润率和盈利能力可能会受到不利影响。例如，我们与大型CSP一起为我们的NG-PON 2技术和电缆MSO应用进行测试和实验室试验。我们已经并期望继续投入大量的时间、精力和开支，包括在与这些机会有关的产品研究和开发方面的投资，而不保证我们的努力将产生订单或收入。如果我们不能成功地将我们的销售额增加到更大的CSP，我们的经营业绩、财务状况、现金流和长期增长可能会受到负面影响。

越来越多的数据隐私法规可能会影响我们的业务，并使我们承担更多的责任。

美国和世界各地的政府和管理当局已经并正在继续执行更广泛和更严格的关于数据保护的法律和条例。例如，2016年7月，欧盟委员会通过了“欧盟-美国隐私盾牌”，以取代“安全港”，作为将个人数据从欧盟转移到美国的合规机制。此外，欧洲议会通过的“一般数据保护条例”(GDPR)于2018年5月生效，以统一整个欧洲的数据隐私权法律。除其他要求外，“全球地质雷达”对收集、处理或控制欧盟居民个人数据的公司规定了具体的职责和要求。虽然我们目前在欧洲联盟没有实质性业务或业务，但“全球地质雷达条例”可能导致我们承担大量费用，以便扩大我们的业务或在欧洲联盟提供某些服务。此外，GDPR对不遵守规定的行为处以2000万欧元的罚款，相当于公司全球收入的4%；因此，任何不遵守GDPR的行为都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大的不利影响。此外，联合王国退出欧洲联盟给联合王国是否颁布符合“全球地质雷达”的数据保护法律或条例造成了不确定性。此外，加州消费者隐私权法案于2020年1月在加州生效，为消费者提供了新的数据隐私权，为公司提供了新的运营要求。这些数据保护法律法规的解释和适用往往是不确定和不断变化的。, 而且，它们可能会以与我们的数据实践不一致的方式被解释和应用。遵守正在出现和不断变化的法律可能会使我们承担大量费用，或者要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的商业做法。

对有关收集、储存、处理、使用或披露客户资料或其他与私隐有关的事宜的关注或规管行动，即使没有根据，也可能损害我们的声誉，并对营运结果造成不良影响。虽然我们努力提供任何个人数据的收集、使用、披露和安全方面的透明度，并遵守所有适用的数据保护法律和条例，但如果不遵守或认为未能遵守，则可能导致政府实体或其他机构对我们进行调查和其他诉讼或采取行动，或使我们失去客户，这可能对我们的业务产生不利影响。

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安全漏洞和数据丢失可能使我们承担责任，损害我们的声誉，并对我们的业务产生不利影响。

作为业务运作的一部分，我们收集、存储、处理、使用和/或披露与业务相关的敏感数据，包括与提供云服务有关的数据，以及在我们的信息系统和数据中心(包括第三方数据中心)。在某些情况下，我们使用第三方服务提供商提供服务，包括代表我们收集、处理、处理和/或存储个人数据。此外，在通过云、智能家居和业务订阅向客户提供服务和解决方案的过程中，我们将客户的用户数据存放在第三方数据中心。虽然我们和我们的服务提供商采用多层安全措施来控制对数据的访问，并使用加密和身份验证技术保护数据免遭未经授权的访问、使用、更改和披露，但这些安全措施可能会受到损害。恶意黑客可能试图访问我们的网络或数据中心；窃取与我们的业务、产品、员工和客户相关的专有信息；或者中断我们的系统和服务，或者我们的客户或其他人的系统和服务。特别是，网络安全攻击激增，因为提供庇护的订单和在家工作要求导致企业更多地依赖虚拟环境和通信系统，而虚拟环境和通信系统受到越来越多的第三方脆弱性和安全风险的影响。虽然我们监视我们的网络，并继续加强我们的安全保护，但黑客越来越复杂和激进，我们的努力可能不足以防止所有的数据泄露或盗窃事件。盗窃、遗失或滥用收集的个人资料, 我们或我们的服务提供商为运营我们的业务而存储或处理，可能会显著增加安全和补救费用或与维护法律索赔有关的成本。如果我们或我们的服务提供商不分配、有效地实施和管理维持足够安全措施所需的资源，我们就可能遭受数据丢失、未经授权的数据披露或对我们或第三方数据中心的系统的妥协或破坏。随着我们不断增加我们的云和软件组合，由安全漏洞或数据丢失引起或相关的风险可能会增加。任何数据的丢失或我们的系统或数据中心的妥协都可能导致对我们产品的安全性失去信心，损害我们的声誉，造成现有或潜在客户或合作伙伴的损失，导致法律和监管责任，并对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。

如果我们新迁移的企业资源规划系统或企业资源规划系统的功能或处理能力长期中断，我们可能无法及时有效地处理业务或编制财务报表，而不产生额外费用，这将对我们的业务、业务结果和现金流产生不利影响。

我们最近将Oracle ERP系统迁移到Oracle的云平台上。这种迁移非常复杂，需要我们将所有当前的系统流程、事务、数据和控件迁移并重新配置到一个新的Oracle平台上。由于系统挑战、功能限制、变更管理不足或ERP系统生产使用中的流程缺陷，我们在处理业务时可能会遇到困难和延误。随着迁移到Oracle的云平台，我们高度依赖Oracle来托管、管理和维护我们的ERP系统，而对其业务或流程的任何干扰，或对其向我们提供服务的能力的延迟，都可能反过来影响我们的业务运营或增加成本。此外，我们将根据Oracle的发布时间表和变更管理流程，在云平台上接受季度系统更新和增强，如果管理不当，可能会破坏我们的业务运作，并延迟我们处理事务和生成业务所需报告的能力。我们高度依赖我们的企业资源规划系统履行重要的业务职能，包括订单处理和管理、供应链和采购业务、财务规划、会计和报告；因此，企业资源规划系统功能或处理能力的长期中断可能严重损害我们及时开展业务、处理交易或编制准确财务报表的能力。如果我们处理业务、处理交易或及时编制准确财务报表的能力仍然受到损害，我们的业务、业务结果和现金流量将受到不利影响。

我们面临客户的信用风险；如果我们没有充分评估他们的信誉，我们可能会比我们预期的更多地面临应收账款风险。如果不能收取我们预期的应收账款，可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。

在我们对客户的销售过程中，我们可能会遇到收取应收账款的困难，并可能面临与无法收回的应收账款相关的风险。我们为因客户无力或不愿意支付所需款项而造成的估计损失保留可疑账户备抵。不过，这些免税额是基于我们的判断，以及各种因素和假设。

我们对客户的财务状况进行信用评估。然而，如果客户不提供及时、准确的财务信息，或者在我们评估他们的信用后，他们的情况发生了变化，那么我们对客户信誉的评估可能是不准确的。此外，我们的一些国际客户在发展中经济体的国家开展业务，这些国家不时经历金融危机，无法用美元付款。冠状病毒大流行也给许多企业带来了财政挑战，这可能导致流动性问题，导致更大的收款困难。在我们试图仔细监测这些情况的同时，调整我们的津贴。

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对于可疑账户，并采取措施收回应收账款余额，我们已在以往各期核销了应收账款，并可能无法避免今后再发生可疑账户的核销或核销。这种减记或注销可能会对我们的经营业绩产生负面影响，并可能损害我们的现金流或财务状况。

我们的产品必须与客户网络中的许多软件应用程序和硬件产品进行互操作。如果我们不能确保我们的产品正常运作，我们的业务就会受到损害。

我们的产品必须与客户的现有和计划中的网络进行互操作，这些网络通常具有各种复杂的规格，使用多种协议标准，包括来自多个供应商的软件应用程序和自定义以及产品，并包含多年来添加的多代产品。因此，我们必须不断确保我们的产品与这些现有和计划中的网络正常互动。为了满足这些要求，我们必须进行开发工作，包括需要大量资本投资和员工资源的测试协议。如果有的话，我们可能无法迅速或成本效益地实现这些发展目标。如果我们不能与客户现有和计划中的网络中的其他软件或设备保持兼容性，我们可能会面临对我们产品的需求大幅度减少，这将减少我们的收入机会和市场份额。

我们已经与一些设备和软件供应商达成互操作性协议，以便使用或集成他们的技术和我们的产品。这些安排使我们能够访问和实现与我们不提供的各种产品的互操作性。如果这些关系失败，我们可能不得不投入更多的资源开发替代产品和工艺，我们的努力可能不如我们目前安排下的综合解决办法有效。在某些情况下，这些其他供应商要么是我们直接竞争的公司，要么是与现有和潜在客户有广泛关系并可能对这些客户的采购决策产生影响的公司。我们的一些竞争对手与一些现有的和其他潜在的互操作性合作伙伴有着更强的关系，因此，我们与这些公司达成成功的互操作性安排的能力可能会受到损害。我们未能与第三方设备和软件供应商建立或保持关键关系，可能会损害我们成功销售和销售我们产品的能力。

我们提供的支持和服务的质量对我们的客户很重要，如果我们不能继续提供高质量的支持和服务，我们可能会失去客户，这将损害我们的业务。

一旦我们的产品被部署到我们的客户网络中，它们就依赖于我们的支持组织来解决与这些产品相关的任何问题。高水平的支持对于我们产品的成功营销和销售至关重要。此外，我们对客户的服务越来越广泛，包括网络优化、集成和开发服务以及远程监控，以帮助我们的客户在他们的网络中部署我们的产品。如果我们不有效地协助我们的客户部署我们的产品，成功地帮助他们快速解决部署后的问题或提供有效的持续支持，这可能会对我们向现有客户销售我们的产品的能力产生不利影响，并损害我们在潜在新客户中的声誉。因此，我们未能保持高质量的支持和服务可能导致客户流失，这将损害我们的业务。

部署服务收入组合的增加可能会对我们的毛利率产生不利影响。

为了满足客户对我们产品某些专业和支持服务的更大需求，我们继续投资和发展我们的服务业务，同时降低毛利率部署服务的优先级。我们的服务包括部署服务、产品保证和支持服务、客户成功服务、客户启用服务、管理服务，以帮助我们的客户管理和优化他们的网络以及教育和认证服务。部署服务的毛利率通常低于产品采购或其他服务提供的毛利率。我们还依赖第三方分包商协助我们的一些专业和支助服务项目，这些项目通常会导致更高的成本和成本超支的风险，这会对我们的毛利率产生负面影响。此外，如果我们在扩大和发展我们的服务业务时无法达到预期的效率和规模，我们可能会招致比预期更高的成本，这会进一步对我们的毛利产生不利影响。

我们的产品技术含量很高，可能含有未被检测到的硬件缺陷或软件缺陷，这可能会损害我们的声誉并对我们的业务产生不利影响。

我们的产品，包括我们的智能家居和业务系统，以及我们的云和软件平台，都是高度技术性的，并且在部署时对许多网络的运行至关重要。我们的产品已经包含并可能包含未被检测到的缺陷、错误或安全漏洞，随着我们继续扩展云和软件组合，这些风险可能会加剧。我们的产品中的某些缺陷只有在客户安装和使用后才能发现，在某些情况下，只有在某些情况下或在延长使用后才能发现。我们的产品在商业发布后发现的任何错误、缺陷或安全漏洞都可能导致收入损失或收入确认延迟、客户流失、服务、保修和翻新成本增加，任何这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，我们可能面临安全和数据泄露，产品索赔。

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责任、侵权或违反保证。我们与客户的合同包含有关保修免责声明和责任限制的条款，这些条款可能不会得到维护。辩护，无论其优点，是昂贵的，可能转移管理层的注意力，并不利地影响市场对我们和我们的产品的看法。此外，如果我们的业务责任保险范围被证明是不充分的，或者未来的承保范围是可以接受的，或者根本没有，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到不利的影响。

我们对未来保修或产品义务的估计可能会因产品故障率、装船量、现场服务义务和因纠正产品故障而发生的返工成本而发生变化。如果我们的估计发生变化，保修或产品义务的责任可能会增加，影响未来的收入成本。

我们的产品非常复杂，我们的产品开发、制造和集成测试可能不足以检测所有的缺陷、错误、故障和质量问题。保修范围内产品的质量或性能问题可能会对我们的声誉产生不利影响，并对我们的经营结果和财务状况产生负面影响。高复杂性新产品的开发和生产往往涉及到软件、部件和制造方法等方面的问题。如果因软件缺陷、部件故障或制造方法不当而引起的可靠性或质量问题而产生重大保证或其他产品义务，我们的经营结果和财务状况可能会受到以下因素的负面影响：

随着我们产品市场的发展，客户需求的变化可能会对我们库存的估价产生不利影响。

客户对我们产品的需求会随着市场和技术的发展而迅速变化。需求不仅会受到特定客户或市场问题的影响，还会受到更广泛的经济和/或地缘政治因素的影响。我们可以不时调整库存估值，以响应我们对客户对特定产品或产品线的需求的评估。相关的超额库存费用可能会对我们的毛利率、财务状况和经营结果产生不利影响。

如果我们不遵守不断发展的行业标准，我们现有和未来产品的销售将受到不利影响。

我们产品的市场有大量的国内和国际标准，这些标准随着新技术的开发和应用而不断发展。随着我们扩展到邻近的市场并增加我们的国际影响力，我们可能会遇到更多的标准。我们的产品必须符合这些标准才能广泛销售。在某些情况下，我们必须获得认证或授权，我们的产品才能推出，销售或销售到新的市场或客户，我们从来没有服务过。例如，我们为我们的产品维护运营系统修改智能网络元件认证的能力将影响我们继续向一级CSP销售我们的产品的能力。

此外，我们扩大国际业务和为我们的产品创造国际市场需求的能力可能受到其他国家通过的条例或标准的限制，这些规则或标准可能要求我们重新设计现有产品或开发适合在这些国家销售的新产品。虽然我们相信我们的产品目前符合我们目前销售的国家的国内和国际标准和条例，但我们可能无法设计我们的产品以符合今后不断发展的标准和条例。这种标准的不断演变和不同的外国法规可能直接影响我们推销或销售我们的产品的能力，特别是在国际市场上我们的云和软件平台方面。此外，遵守不断变化的标准和条例的成本或未能及时获得国内或国外监管机构的批准或认证，可能使我们无法在适用这些标准或条例的情况下销售我们的产品，从而导致收入下降和市场份额损失。

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我们可能无法成功地扩大我们的国际业务。此外，我们可能会受到各种国际风险，可能损害我们的业务。

目前，我们的大部分销售来自北美的客户，并且我们在北美以外地区的营销、销售和支持我们的产品和服务或管理全球业务的管理方面的经验更加有限。我们扩大国际业务的能力取决于我们是否有能力为我们的产品创造或保持国际市场需求。此外，随着我们在国际上扩大业务，我们的支助组织将面临更多的挑战，包括与以英语以外的语言提供支助、培训和文件有关的挑战。如果我们投入大量的时间和资源来扩大我们的国际业务，而又不能成功和及时地这样做，我们的业务、财务状况和业务结果可能会受到损害。

在扩大我们的国际业务和海外业务的过程中，我们将面临各种风险，包括：

我们聘请经销商向北美和国际上的一些客户推广、销售、安装和支持我们的产品。他们不这样做，或我们无法招募或保留适当的转售商，可能会减少我们的销售，从而损害我们的业务。

我们聘请了一些增值经销商，或VAR，他们为我们的产品提供销售和支持服务.我们与其他电信系统供应商竞争我们的VAR业务，我们的许多VAR是免费的市场竞争产品。随着我们在北美以外地区扩大销售，我们对VAR和其他第三方支持合作伙伴的使用以及这样做的相关风险可能会增加。如果VAR推广竞争对手的产品而损害了我们的产品，或者无法有效地推销我们的产品和服务，我们可能会失去市场份额。此外，失去关键的VAR或VAR未能提供足够的客户服务，可能会对客户满意度产生负面影响，并可能对我们的业务造成损害。如果我们不适当地招募和培训VAR来销售、安装和服务我们的产品，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响。