美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
(第一标记)
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号：
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(I.R.S.雇主) 识别号码) |
(主要行政办公室地址，包括邮编)
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易 文号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，注册人是否一直受到这类申报要求的约束。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的所有交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
请检查登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小报告公司还是新兴增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一)：
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大型加速机☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
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非加速过滤☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
截至二零二零年四月二十一日，
Paycom软件公司
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第一部分-财务资料 |
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项目1. |
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财务报表 |
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3 |
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合并资产负债表 |
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3 |
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综合收入报表 |
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4 |
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股东权益合并报表 |
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5 |
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现金流动合并报表 |
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6 |
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|
合并财务报表附注 |
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8 |
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项目2. |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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18 |
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项目3. |
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市场风险的定量和定性披露 |
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28 |
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项目4. |
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管制和程序 |
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28 |
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第二部分-其他资料 |
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项目1. |
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法律程序 |
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29 |
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项目1A。 |
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危险因素 |
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29 |
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项目2. |
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未经注册的股权出售证券及收益的使用 |
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31 |
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项目6. |
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展品 |
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32 |
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签名 |
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34 |
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2
第一部分主要财务信息
项目1.比较一致的财务报表
Paycom软件公司
合并资产负债表
(单位：千，但每股数额除外)
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2020年3月31日 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款 |
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预付费用 |
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盘存 |
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应收所得税 |
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递延合同费用 |
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为客户持有资金之前的流动资产 |
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为客户持有的资金 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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善意 |
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长期递延合同费用 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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$ |
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应付所得税 |
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— |
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应计佣金和奖金 |
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应计薪金和假期 |
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递延收入 |
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长期债务的当期部分 |
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应计费用和其他流动负债 |
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客户资金债务前的流动负债 |
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客户资金义务 |
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流动负债总额 |
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递延所得税负债净额 |
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长期递延收入 |
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长期债务净额减去当期部分 |
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其他长期负债 |
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长期负债总额 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支 |
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股东权益： |
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普通股，美元 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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国库股票，按成本计算( |
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( |
) |
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( |
) |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附未审计综合财务报表附注。
3
Paycom软件公司
综合收入报表
(单位：千，但每股数额除外)
(未经审计)
|
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|
三个月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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反复出现 |
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$ |
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执行和其他 |
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总收入 |
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收入成本 |
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营业费用 |
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折旧和摊销 |
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总收入成本 |
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行政费用 |
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销售和营销 |
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研发 |
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一般和行政 |
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折旧和摊销 |
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|
行政费用共计 |
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业务费用共计 |
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营业收入 |
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利息费用 |
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( |
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( |
) |
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其他收入(费用)，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收益 |
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|
$ |
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基本每股收益 |
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|
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$ |
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每股收益，稀释后 |
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$ |
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已发行加权平均股票： |
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基本 |
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稀释 |
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|
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见所附未审计综合财务报表附注。
4
Paycom软件公司
股东权益合并报表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
普通股 |
|
|
额外 |
|
|
留用 |
|
|
国库券 |
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共计 |
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股份 |
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金额 |
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|
已付 资本 |
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收益 |
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股份 |
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金额 |
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股东权益 |
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|
2018年12月31日结余 |
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|
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$ |
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( |
) |
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受限制股票的归属 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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股票补偿 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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回购普通股 |
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— |
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( |
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( |
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净收益 |
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— |
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— |
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|
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— |
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|
截至2019年3月31日的结余 |
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$ |
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( |
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||||||||||
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|
普通股 |
|
|
额外 |
|
|
留用 |
|
|
国库券 |
|
|
共计 |
|
|||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
已付资本 |
|
|
收益 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
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股东权益 |
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|||||||
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|
截至2019年12月31日的结余 |
|
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$ |
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|
|
$ |
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受限制股票的归属 |
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— |
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股票补偿 |
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回购普通股 |
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( |
) |
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净收益 |
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|
— |
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|
截至2020年3月31日的结余 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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( |
) |
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|
见所附未审计综合财务报表附注。
5
Paycom软件公司
现金流动合并报表
(单位：千)
(未经审计)
|
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三个月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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业务活动现金流量 |
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净收益 |
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|
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： |
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|
折旧和摊销 |
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增加可供出售的证券的折扣 |
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) |
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( |
) |
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发债成本摊销 |
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|
股票补偿费用 |
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|
为衍生产品结算支付的现金 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
导数损失 |
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|
|
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|
递延所得税净额 |
|
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|
经营资产和负债的变化： |
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应收账款 |
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( |
) |
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预付费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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盘存 |
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|
( |
) |
|
其他资产 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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递延合同费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计佣金和奖金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应计薪金和假期 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
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|
投资活动的现金流量 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
从客户持有的基金购买短期投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
为客户持有的基金的短期投资到期日收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置财产和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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用于投资活动的现金净额 |
|
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( |
) |
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( |
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来自融资活动的现金流量 |
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回购普通股 |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
与净股份结算有关的预扣税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
偿还长期债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
客户资金债务净变动 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
资金活动提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
(减少)现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见所附未审计综合财务报表附注。
6
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||
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|
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2020 |
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2019 |
|
||
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
限制现金包括在为客户持有的资金中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
现金流动信息的补充披露： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
非现金投融资活动： |
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|
|
|
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|
|
|
购置财产和设备，应计但未付 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
资本化软件的股票补偿 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附未审计综合财务报表附注。
7
Paycom软件公司
合并财务报表附注
(以千计的表格元及股份，但每股款额除外)
(未经审计)
|
1. |
业务的组织和说明 |
Paycom软件公司(“软件”)及其全资子公司(统称为“公司”)是以软件即服务的形式交付的全面的、基于云的人力资本管理(Hcm)软件的领先供应商。除非我们另有规定或上下文另有要求，否则“我们”、“我们”、“我们”和“公司”指的是软件及其合并子公司。
我们提供功能和数据分析，企业需要管理完整的就业生命周期，从招聘到退休。我们的解决方案几乎不需要定制，而是基于一个核心记录系统，该系统保存在一个数据库中，用于所有HCM功能，包括人才获取、时间和劳动力管理、薪资、人才管理和人力资源(“HR”)管理应用程序。
|
2. |
重要会计政策摘要 |
我们的重要会计政策在2019年12月31日终了年度表10-K年度报告(“表10-K”)中的“重要会计政策摘要”中讨论。
提出依据
所附未经审计的中期合并财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)和证券交易委员会(“SEC”)关于允许减少中期披露的中期财务报表的适用规则和条例编制的。管理层认为，所附的未审计合并财务报表包括为公允列报截至2020年3月31日的合并资产负债表所需的所有调整，以及截至3月31日的三个月的收入、股东权益和现金流量综合报表，2020和2019.这类调整属于正常的经常性调整。本季度报告中关于表10-Q的信息(本“表10-Q”)应与表10-K一并阅读。截至2020年3月31日的三个月的运营结果不一定表明全年的预期结果。
最近通过的会计公告
2020年1月，我们通过了会计准则更新(“ASU”)第2018-15号，“无形资产-亲善和其他-内部使用软件”(分主题350-40)：作为服务合同(FASB新兴问题工作队的共识)的云计算安排所产生的客户实施成本的会计核算(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15将托管安排(即服务合同)中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求相一致。本指南的通过对我们的合并财务报表没有重大影响。
2020年1月，我们通过了ASU No.2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”)，“ASU No.2018-13”在FASB概念声明的基础上修改了主题820“公允价值计量”中的披露要求，“财务报告概念框架-第八章：财务报表附注”，包括考虑成本和效益。本指南的通过对我们的合并财务报表没有重大影响。
估计数的使用
按照美国通用会计准则编制合并财务报表需要管理层作出影响财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。重要估计数包括所得税、意外损失、财产和设备及无形资产的使用寿命、客户关系的寿命、以股票为基础的奖励的公允价值、金融工具的公允价值、无形资产和商誉。这些估计数是根据适用的历史经验和管理层认为在这种情况下是合理的其他假设作出的。实际结果可能与这些估计大不相同。
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Paycom软件公司
合并财务报表附注
(以千计的表格元及股份，但每股款额除外)
(未经审计)
季节性
我们的收入是季节性的。经常性收入包括与薪资表格的年度处理相关的收入，如表格W-2、表格1099和表格1095，以及为客户处理计划外工资单(如奖金)的收入。由于薪资表通常在今年第一季度处理，第一季度收入和利润率通常高于随后几个季度。这些收入波动也可能对毛利产生影响。受这些季节性趋势影响的历史数据不应被视为我们未来运营业绩的可靠指标。
员工股票购买计划
由Paycom软件公司颁发的奖项。员工股票购买计划(“ESPP”)被归类为以股份为基础的负债，并按奖励的公允价值确认。
为客户持有的资金和客户资金义务
作为我们的工资和纳税申报申请的一部分，我们(一)收集客户资金以履行各自的联邦、州和地方就业税义务，(二)将这些资金汇给适当的税务机关和客户指定的账户，以及(三)管理客户纳税申报和与税务机关的任何相关通信。我们从客户处收取的工资金额由我们投资，并在收到和支付之间的间隔期间为这些资金赚取利息。
这些投资在我们的综合资产负债表中显示为客户持有的资金，而纳税申报的抵销责任则显示为客户资金义务。负债在我们从客户获得资金时记录在所附的合并资产负债表中。客户资金义务是指在综合资产负债表日起一年内偿还的负债。截至2020年3月31日和2019年12月31日，客户持有的资金被投资于货币市场基金、活期存款账户、期限不超过3个月的商业票据和存款凭证。商业票据的短期投资和原始期限超过3个月的存单被归类为可供出售的证券，这些可供出售的证券按公允价值记录在合并资产负债表中，近似于证券的摊销成本。在合并资产负债表中，为客户持有的现金被归类为流动资产，因为持有这些资金完全是为了履行客户资金的义务。
股票回购计划
2016年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，允许根据联邦证券法(包括规则10b5-1)，以现行市场价格、私下谈判交易或其他方式回购我们的普通股。自最初批准股票回购计划以来，我们的董事会不时修订、延长和授权新的股票回购计划。最近，在2020年3月，我们的董事会授权回购最多可达10b5-1美元的股票。
在截至2020年3月31日的三个月内，我们总共购买了
最近发布的会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会发布了第2019-12号会计准则，“所得税(专题740)简化所得税会计”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12的修正案消除了与期间内税收分配方法、过渡时期所得税计算方法和确认外部税基差异递延税负债有关的某些例外情况。普通所得税2019年-12还澄清和简化了所得税会计的其他方面。本指南适用于2020年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期，我们目前正在评估本指南将对我们的财务状况和运营结果(如果有的话)产生的影响。
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Paycom软件公司
合并财务报表附注
(以千计的表格元及股份，但每股款额除外)
(未经审计)
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3. |
收入 |
当承诺的货物或服务的控制权转移给我们的客户时，收入就会被确认，这一数额反映了我们对这些货物或服务期望得到的考虑。基本上，我们所有的收入都是由与客户签订的合同收入构成的。销售税和其他适用的税收不包括在收入中。
经常性收入
经常性收入主要来自我们的人才获取、时间和劳动力管理、薪资、人才管理和人力资源管理应用程序，以及fi信息系统表格和客户薪资支票和报告的交付费用。人才获取包括我们的申请人跟踪，候选人跟踪，背景调查，入职，电子核实和税收抵免服务申请.时间和劳动力管理包括时间和出勤、调度/计划交换、超时请求、劳动力分配、劳动力管理报告/推送报告和地理位置/地理跟踪。工资包括我们的工资和税务管理，Paycom支付，费用管理，扣押管理和GL礼宾申请。人才管理包括员工自助服务、薪酬预算、绩效管理、高管仪表板、Paycom学习和课程内容应用。人力资源管理包括我们的文件和任务管理，政府和合规，Benefits管理，COBRA管理，人事行动表格，调查和加强平价医疗法案的应用。
与经常性收入相关的业绩义务在每个客户的薪资期内得到满足，并作为我们处理客户薪资的一部分收取和收取商定的费用。经常性收入在每个客户的发薪期结束时确认，届时每个发薪客户都收到账单。收费通过自动结算所收取，作为客户工资周期的一部分，或通过直接电汇方式收取，从而最大限度地减少了违约风险。
与这些收入有关的所有合同的合同期限基本上为一个月，因为我们和客户双方都有权单方面终止一项完全未履行的合同，而不向另一方提供30天的终止通知。我们的薪资应用程序是我们解决方案的基础，我们的所有客户都需要使用这个应用程序来访问我们的其他应用程序。对于购买多个应用程序的客户来说，由于我们合同的短期性质，我们不认为单独评估和确定每个应用程序是否可能代表其各自的个人性能义务是有意义的，因为每个应用程序产生的收入在同一个月内被确认为来自核心薪资应用程序的收入。我们不认为单独确定每个应用程序的独立销售价格是没有意义的。我们认为，在给定时期内向客户收取的总价格是独立销售价格的指示，因为总金额在我们对同类客户群体的商品和服务通常收取的合理价格范围内。
执行和其他收入
实施和其他收入包括不可退还的预付转换费，这些费用是向新客户收取的，以抵消新客户设置的费用，以及作为员工时间和考勤服务一部分的时钟销售收入。虽然这些收入与我们的经常性收入有关，但它们代表着不同的业绩义务。
执行活动主要是指允许我们为客户履行未来业绩义务的行政活动，而不代表转移给客户的服务。然而，向客户收取的不可退还的预付费用将产生一项隐含的履约义务，即与客户在每30天合同期限结束时续约的选择权有关的实质性权利。此外，鉴于本合同内的所有其他服务均以表明独立销售价格的总价出售，再加上前期费用与我们与客户签订的类似合同中收取的预付费用相一致，客户选择续签合同的独立销售价格接近不可退还预付费用的美元金额。客户的第一张发票通常包括不可退还的预付费用，并在估计的续签期内按比例推迟和确认(E.，十年的估计客户寿命)。
当产品交付时将控制权转移给客户时，时钟的销售收入就会被确认。我们通过最大限度地利用可观察到的输入来估计时钟的独立销售价格，例如我们对时钟的具体定价做法。
合同余额
经常性服务的收入确认时间与客户的发票一致，因为它们都发生在提供服务的相应客户薪资期间。因此，我们不承认因确认收入和开具发票的时间而产生的合同资产或负债。
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Paycom软件公司
合并财务报表附注
(以千计的表格元及股份，但每股款额除外)
(未经审计)
截至2020年3月31日和2019年3月31日，与实权履约义务有关的递延收入变动情况如下：
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三个月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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余额，期初 |
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$ |
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递延收入 |
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确认未赚取收入 |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
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我们希望认识到$
从获取成本和履行收入合同的成本中确认的资产
如果我们预计摊销期超过一年，我们就会确认与客户签订合同的增量成本。我们还确认了与客户履行合同所需成本的资产，如果这些成本可以明确识别、生成或增强用于履行未来业绩义务的资源，并且预期将被收回。我们已确定，与执行活动有关的所有费用基本上都是行政费用，也符合ASC 340-40下的资本化标准。这些用于履行的资本化成本主要涉及预期通过保证金收回的前期直接费用，并提高我们履行未来业绩义务的能力。
与与客户签订的合同有关的获得成本和履行成本的资产都使用投资组合方法进行核算，并在预期的收益期内资本化和摊销，我们已确定这一期间为十年的估计客户关系。预期的利益期限被确定为客户关系的估计寿命，主要是因为我们在续签合同时不产生新的费用或履行合同的费用。如果现有客户购买更多的申请，可能会产生额外的佣金费用；然而，这些佣金费用仅与购买的额外应用程序有关，而与合同更新无关。此外，与现有客户购买额外应用程序相关的额外履行费用通过我们的无缝单一数据库平台最小化，这些资产在所附的合并资产负债表中作为递延合同成本列报。与取得的费用和履行合同的费用有关的摊销费用列在所附的合并损益表中的“销售和营销”和“一般和行政”项目中。
下表列出了这些合同费用的资产余额和相关摊销费用：
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截至2020年3月31日止的三个月 |
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开始 |
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资本化 |
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终结 |
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平衡 |
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费用 |
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摊销 |
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平衡 |
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获得合同的费用 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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履行合同的费用 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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截至2019年3月31日止的三个月 |
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开始 |
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资本化 |
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终结 |
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平衡 |
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费用 |
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摊销 |
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平衡 |
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获得合同的费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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履行合同的费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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Paycom软件公司
合并财务报表附注
(以千计的表格元及股份，但每股款额除外)
(未经审计)
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4. |
财产和设备 |
财产和设备以及累计折旧和摊销如下：
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2020年3月31日 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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财产和设备 |
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软件和资本化软件成本 |
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建筑 |
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计算机设备 |
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出租钟 |
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家具、固定装置和设备 |
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其他 |
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减：累计折旧和摊销 |
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在建 |
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土地 |
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财产和设备，净额 |
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我们将根据asc 350-40开发的软件相关的计算机软件开发成本资本化。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们资本化了$。
包括在财产和设备中的出租时钟，净额表示根据月到月经营租赁发放给客户的时钟。因此，这些项目从库存转移到财产和设备，并在其估计的使用寿命内折旧。
我们将与在建工程有关的负债的利息资本化。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们都支付了以下利息费用： $
财产和设备的折旧和摊销费用为美元
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5. |
商誉和无形资产净额 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日，商誉为美元。
除商誉外，我们的所有无形资产都被认为是有一定寿命的，因此，必须摊销。下表提供了无形资产的组成部分，这些资产包括在我们的综合资产负债表中的其他资产中：
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2020年3月31日 |
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加权平均剩余 |
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累积 |
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使用寿命 |
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毛额 |
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摊销 |
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网 |
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(年份) |
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无形资产： |
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商号 |
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共计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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Paycom软件公司
合并财务报表附注
(以千计的表格元及股份，但每股款额除外)
(未经审计)
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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加权平均剩余 |
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累积 |
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使用寿命 |
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毛额 |
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摊销 |
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网 |
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(年份) |
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无形资产： |
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商号 |
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共计 |
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我们无形资产的加权平均剩余使用寿命是
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6. |
长期债务净额 |
长期债务包括：
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2020年3月31日 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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银行定期票据净额应于2025年9月7日到期 |
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$ |
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$ |
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长期债务总额，净额(包括当期部分) |
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减：当前部分 |
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( |
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( |
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长期债务总额，净额 |
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$ |
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2017年12月7日，我们签订了一份高级担保定期信贷协议(经不时修订的“定期信贷协议”)，根据该协议，摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、美国银行(Bank Of America)、N.A.银行(N.A.)和柯克帕特里克银行(Kirkpatrick Bank)向我们发放了某些定期贷款(“定期贷款”)。
根据信用协议的条款，我们必须遵守两项实质性的财务契约，这两项契约要求我们
在……上面
根据循环信贷协议，我们必须
13
Paycom软件公司
合并财务报表附注
(以千计的表格元及股份，但每股款额除外)
(未经审计)
除设施规模和类型的设施的惯常例外情况外。三月三十一日, 2020，我们遵守了与循环信贷协议有关的所有公约。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我国长期债务总额的账面价值与该日的公允价值接近，我们长期债务的公允价值是根据我们目前可用于类似期限和期限的银行贷款的借款利率估算的。
|
7. |
衍生仪器 |
2017年12月，我们签订了浮动至固定利率互换协议，以限制与定期贷款相关的浮动利率风险敞口。我们不持有用于交易或投机目的的衍生工具。利率互换协议有效地将部分可变利率支付转化为固定利率支付。我们在ASC主题815“衍生品与套期保值”(ASC Topic 815，“衍生工具与套期保值”)下对我们的衍生品进行了记账，并根据其预期结算日期，将合并资产负债表中的所有衍生工具按公允价值确认为短期或长期资产或负债。“金融工具的公允价值”。我们选择不指定利率互换为套期保值；因此，衍生工具公允价值的变化在我们的其他收入(费用)净额收入综合报表中确认。
|
8. |
金融工具的公允价值 |
我们的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付帐款、客户持有的资金、客户资金义务和长期债务。现金和现金等价物、应收账款、应付账款、客户资金和客户资金债务的账面价值由于这些工具的短期性质而接近公允价值。关于我们债务公允价值的讨论，见附注6。
如注2所述，我们将客户持有的资金投资于货币市场基金、活期存款账户、期限不超过三个月的商业票据和存单，并将这些项目归类为合并资产负债表中为客户持有的资金中的现金和现金等价物。对商业票据和原始期限超过三个月的存单的短期投资被归类为可供出售的证券，也包括在为客户持有的资金中。这些可供出售的证券在合并资产负债表中按公允价值确认，截至2020年3月31日及2019年12月31日，所有可供出售的证券及存单均须于
如注7所述，在2017年12月31日终了的一年中，我们进行了利率互换。利率互换是根据类似金融工具的报价和以公允价值确认的其他可观测投入的重复价格衡量的。
公允价值计量会计准则建立了三级公允价值等级制度，按以下顺序排列用于计量公允价值的投入：
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• |
一级-可观测的投入，例如活跃市场中的报价。 |
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• |
二级-在活跃市场中，除报价外，直接或间接观察到的相同资产或负债或不活跃的报价以外的其他投入 |
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• |
第三级-无法观察的输入，其中很少或根本没有市场数据 |
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Paycom软件公司
合并财务报表附注
(以千计的表格元及股份，但每股款额除外)
(未经审计)
下表是截至2020年3月31日和2019年12月31日按公允价值计量的公司主要资产和负债类别：
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2020年3月31日 |
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一级 |
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2级 |
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三级 |
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共计 |
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资产： |
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无价商业纸 |
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储税券 |
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负债： |
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间接利率互换 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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一级 |
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2级 |
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三级 |
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共计 |
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资产： |
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无价商业纸 |
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储税券 |
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负债： |
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间接利率互换 |
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9. |
员工储蓄计划和员工股票购买计划 |
年满18岁的雇员
ESPP有重叠的发行期，每个发行期大约持续时间。
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10. |
每股收益 |
每股基本收益是根据这一期间发行的普通股加权平均数量计算的。稀释后每股收益的计算方式与每股基本收益相似，在假定发行所有可能稀释的限制性股票的普通股后，不论这些股份是否归属。
根据asc主题260“每股收益”，两种方法根据一种收益分配公式确定每类普通股和参与证券的收益，该公式调整普通股持有人可用于股息或股利等价物的收益以及未分配收益中的参与权。某些未归属的基于股份的支付奖励包含不可没收的股息或股利等价物权利，因此按照两类方法计算每股收益。2015年授予的限制性股票中的未归属股份被视为参与证券，而所有其他未归属的受限制股票不被视为参与证券。
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Paycom软件公司
合并财务报表附注
(以千计的表格元及股份，但每股款额除外)
(未经审计)
以下是计算每股基本收益和稀释收益时使用的净收益和普通股份额的对账情况：
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三个月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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净收益 |
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减：可分配给参与证券的现金收入 |
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可分配给普通股的收入 |
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加回：可分配给参与证券的未分配收益 |
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$ |
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减：再分配给参与证券的未分配收益 |
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( |
) |
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稀释每股收益分子 |
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分母： |
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基本加权平均股票 |
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无限制股票的稀释效应 |
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稀释加权平均股份 |
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每股收益： |
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基本 |
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稀释 |
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$ |
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$ |
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11. |
股票补偿 |
下表汇总截至二零二零年三月三十一日止三个月的限制性股票奖励活动：
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时基 |
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以市场为基础 |
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限制性股票奖励 |
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限制性股票奖励 |
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股份 |
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加权平均 授与日期交易会 价值 |
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股份 |
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加权平均 授与日期交易会 价值 |
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截至2019年12月31日已发行的限制性股票的未归属股份 |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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获批 |
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$ |
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既得利益 |
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— |
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被没收 |
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( |
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$ |
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( |
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$ |
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截至二零二零年三月三十一日止已发行的限制性股份 |
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$ |
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$ |
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在截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，我们共发出
16
Paycom软件公司
合并财务报表附注
(以千计的表格元及股份，但每股款额除外)
(未经审计)
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们与限制性股票有关的补偿费用总额为美元。
我们将与为内部使用而开发的软件相关的基于股票的补偿成本资本化。
|
12. |
承付款和意外开支 |
正如先前披露的那样，自2019年2月以来，我们收到了证交会的传票和请求，重点是我们的某些客户是否被指控并支付了一项或多项申请的额外费用，而客户已经为此收取了费用。关于这件事，我们发现
我们在一般的业务过程中涉及多项法律程序，虽然我们无法预测这些法律程序的结果，但法律事务仍存在固有的不明朗因素，而最终解决这些问题可能会对我们的业务、财务状况、经营结果及现金流量造成重大的不良影响。
|
13. |
所得税 |
公司的实际所得税税率是
|
14. |
后续事件 |
在二零二零年四月二十七日，我们发出了
在二零二零年四月二十七日，我们发出了
17
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析旨在为我们的财务报表读者提供一个从我们的管理角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。以下讨论和分析应结合(一)所附2020年3月31日终了三个月的未审计合并财务报表及其附注，(二)2019年12月31日终了年度经审计的合并财务报表及其附注，连同我们于2020年2月13日向证券交易委员会(证券交易委员会)提交的关于表10-K(“表10-K”)的年度报告，一并阅读；(3)表10-K中的“管理层讨论和分析财务状况和业务结果”标题下的讨论。除截至2019年12月31日的某些信息外，此处的所有款项均未经审计。除非我们另有规定或上下文另有要求，“我们”、“我们”、“我们”和“公司”指的是Paycom软件公司。以及合并后的子公司。除非另有说明，表格中列出的所有数额，除每股数额外，均以千计。
前瞻性陈述
下面的讨论包含了1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述。前瞻性报表是指任何着眼于未来事件并包括但不限于以下方面的报表：我们的业务战略；预期的未来经营业绩和运营费用、现金流量、资本资源、红利和流动性；影响我们业务、行业和财务业绩的趋势、机会和风险；未来的扩张或增长计划和未来增长潜力；我们吸引新客户购买我们解决方案的能力；我们留住客户并促使他们购买更多应用程序的能力；我们准确预测未来收入和适当计划开支的能力；市场对我们的解决方案和应用程序的接受；我们对某些应用程序产生的未来收入的期望；我们吸引和留住合格雇员和关键人员的能力；未来的监管、司法和立法改革；影响我们业绩的某些因素与劳动力市场的改善或恶化有多大关系；我们计划开设更多的销售办事处，并有能力有效执行此类计划；我们现有的现金和现金等价物是否足以满足今后12个月的周转资本和资本支出需求；我们新建得克萨斯业务设施的时间表；随着业务的增长，我们关于资本支出和投资活动的计划，包括我们在德克萨斯州的新运营设施以及研究和开发方面的计划；我们通过股票回购计划回购普通股的计划；我们对未来时期的预期所得税税率；以及新型冠状病毒(冠状病毒)大流行对我们的业务、经营结果、现金流的影响。, 财务状况和流动性。此外，前瞻性报表还包括涉及趋势分析的报表和报表，其中包括“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“应”、“将”、“会”等类似的表述或此类术语或其他类似术语的否定词。
前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，只是基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、期望和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，它们受制于内在的不确定性、风险和环境中难以预测的变化，其中许多是我们无法控制的。因此，您不应该依赖这些前瞻性声明中的任何一个.可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性报表中所述的情况大不相同的重要因素包括：
|
|
• |
法律、政府法规和政策的变化及其解释； |
|
|
• |
安全漏洞、网络攻击和网络中断的可能性，包括数据安全和隐私泄露、数据丢失和业务中断； |
|
|
• |
冠状病毒对美国经济的影响，包括政府强制采取的缓解措施造成的商业混乱、就业减少和企业倒闭的增加； |
|
|
• |
遵守数据隐私法律法规； |
|
|
• |
我们开发增强和新应用的能力，跟上技术发展的步伐，并对未来的破坏性技术作出反应； |
|
|
• |
我们有效竞争的能力； |
|
|
• |
由于我们无法控制的因素，我们的财务结果出现波动； |
|
|
• |
我们有能力有效地管理我们的快速增长和组织变革； |
|
|
• |
客户可能对我们的部署或技术支持服务不满意，或者我们的解决方案不能正常执行； |
|
|
• |
我们对关键高管的依赖； |
|
|
• |
我们有能力吸引和留住合格的人才，包括软件开发人员和熟练的IT、销售、营销和运营人员； |
|
|
• |
我们未能有效地开发和维护我们的品牌； |
|
|
• |
某些经营结果和财务指标的季节性； |
|
|
• |
可修改或废除“平价医疗法”的可能性； |
18
|
|
• |
我们未能充分保护我们的知识产权； |
|
|
• |
我们倚赖与第三者的关系；及 |
|
|
• |
第一部分，第1A项，表格10-K的“风险因素”，第二部分，第1A项，表格10-Q的“风险因素”，以及我们向证券交易委员会提交的其他报告中所列的其他因素。 |
前瞻性陈述仅以我们目前掌握的信息为基础，并且仅在表10-Q的日期发表。我们不承担任何义务更新或修改前瞻性陈述，以反映在作出此类声明之日后发生的事件或存在的情况，但法律规定的范围除外。
概述
我们是一个领先的供应商的全面，云为基础的人力资本管理(“hcm”)软件交付作为软件即服务。我们提供功能和数据分析，企业需要管理完整的就业生命周期，从招聘到退休。我们的解决方案几乎不需要定制，而是基于一个核心记录系统，该系统保存在一个数据库中，用于所有HCM功能，包括人才获取、时间和劳动力管理、薪资、人才管理和人力资源管理应用程序。我们的用户友好软件允许员工轻松地采用我们的解决方案，在云中对他们的hcm活动进行自我管理，从而减轻了雇主的管理负担，并提高了员工的生产力。
我们的收入来源于：(I)每个结算期收取的固定金额，外加每名员工或处理的交易的费用，以及(Ii)每个结算期收取的固定金额。我们不要求客户与我们签订长期合同承诺。我们的结算期根据每个客户每周、每周、每半个月或每个月支付员工的时间而有所不同。我们在规模和行业方面为不同的客户群提供服务。在截至2020年3月31日的三个月里，我们的客户占我们收入的一半以上。我们的收入主要来自于我们的销售团队，他们招揽新的客户，我们的客户关系代表向现有客户销售新的应用程序。
我们的持续增长取决于通过进一步渗透我们现有的市场和向新市场的地域扩张来吸引新的客户，我们的解决方案以高程度的客户员工使用为目标，并在我们现有的客户基础上引入新的应用程序。我们相信，我们继续开发新应用程序和改进现有应用程序的能力，将使我们今后能够增加收入，而客户采用的新应用程序的数量一直是我们收入增长的一个重要因素。我们还计划在未来开设更多的销售办事处，以进一步扩大我们在美国市场的业务。
我们的主要营销工作包括电子邮件活动，社会和数字媒体，搜索引擎营销方法，贸易和海外营销，包括电视和印刷广告。此外，我们通过相关和信息丰富的内容，如白皮书、博客、播客集和网络研讨会，产生领导并建立对我们的品牌和思想领导能力的认可。
纵观历史，我们与客户建立了牢固的关系。随着客户对HCM需求的不断变化，我们相信我们能够很好地扩大客户的HCM支出，我们相信这一机会是非常重要的。为了取得成功，我们必须继续展示我们的解决方案的运作和经济效益，以及有效地雇用、培训、激励和留住合格的人员。
增长前景、机遇与挑战
自2014年4月首次公开发行(IPO)以来，由于收入的大幅增长和地域扩张，我们面临着各种各样的机遇和挑战。我们的薪资应用软件是我们解决方案的基础，我们的所有客户都需要使用这个应用程序来访问我们的其他应用程序。因此，长期以来，我们的大部分收入来自我们的薪资应用程序。尽管随着我们开发和增加新的非工资应用程序，我们的收入组合已经并将继续发展，但我们相信，我们的战略集中在增加员工的使用上是长期客户满意和留住客户的关键。客户采用新的应用程序和客户雇员使用新的和现有的应用程序都是我们收入增长的重要因素，我们预计这一轨迹的继续将在一定程度上取决于在我们现有的客户群中引入鼓励和促进更多员工使用的应用程序。此外，为了增加收入和继续改善我们的运营结果，我们还必须吸引新的客户。我们打算通过以下方式获得新的客户：(一)在我们现有销售办事处的市场内继续利用我们的销售力量生产力；(二)通过增加销售团队或办事处，扩大我们目前在大城市地区的业务范围，从而增加这些市场内销售专业人员的人数；以及(三)在新的大都市地区开设销售办事处。
我们的目标客户规模范围为50至5，000名员工。虽然我们继续为从一名员工到数千名员工的多元化客户群提供服务，但我们的客户平均规模已经显著增长，因为我们已经有机地扩大了我们的业务，增加了我们提供的应用程序的数量，并在大公司中获得了吸引力。我们相信，规模较大的雇主提供了一个巨大的机会，可以增加潜在客户的数量，增加每个客户的收入，而对我们来说却是有限的增量成本。因为我们向客户收取的是我们提供的某些服务、任何增加或增加的费用。
19
客户人数的减少将分别产生积极或消极的影响。如下文所详细讨论的，客户人数的波动与正在进行的冠状病毒大流行特别相关。e预期影响我们业绩的某些因素的变化将与劳动力市场的改善或恶化有关。
我们会在应征薪给税的适用到期日或雇员付款服务的适用付款日期之前向客户收取资金。这些从客户那里收取的款项通常在收到后一天至三十天内支付，有些资金持有最多120天。我们通常将为客户持有的资金投资于货币市场基金、活期存款账户、商业票据和存款凭证，直到它们支付给适用的税务或监管机构或客户雇员为止。随着我们引入新的应用程序，扩大我们的客户基础，并更新和扩大与现有客户的关系，我们期待我们为客户持有的平均资金余额，因此，我们期待我们的平均资金持有客户余额。为客户持有的资金所得利息将增加；然而，利率变化可能对我们的利息数额产生正面或负面影响，即使我们为客户持有的平均资金余额继续增加，低得多的平均利率的影响也可能部分抵消这种增加余额的影响，从而对经常性收入增长产生负面影响。
扩大我们的业务已经并将继续导致对销售专业人员、业务费用、系统开发和程序设计费用以及一般和行政费用的大量投资，这些费用已经并将继续增加我们的开支。具体来说，我们的收入增长和地域扩张推动了我们雇员人数的增加，从而导致了(一)工资和福利的增加，(二)基于股票的补偿费用，以及(三)与扩大我们的公司总部和业务设施以及增加销售办公室租赁有关的设施费用。
我们相信，管理不断变化的薪资和人力资源复杂性的挑战，将继续推动企业转向外包供应商，以满足它们的HCM需求。人力资源管理行业历来部分受到立法和管制行动的推动，其中包括联邦、州或市政税务当局的立法和管制行动、对最低工资法律或加班规则的修改。
我们的收入是季节性的。经常性收入包括与工资表的年度处理相关的收入，如表格W-2、表格1099和表格1095，以及我们客户处理计划外工资单的收入(如奖金)。由于薪给表通常在今年第一季度处理，第一季度的收入和利润率通常高于随后几个季度。收入的这些季节性波动也可能对毛利产生影响。受这些季节性趋势影响的历史结果不应被视为我们未来业务业绩的可靠指标。2020年和2019年，我们的总毛利率分别约为88%和85%。尽管由于季节性和招聘趋势，我们的毛利润可能在每个季度之间波动，但我们预计我们的毛利润在未来期间将保持相对一致。尽管如此，正如下文进一步详细讨论的那样，持续不断的冠状病毒危机带来的运营挑战可能会对我们整个2020年的毛利产生负面影响。
冠状病毒大流行的影响
在2020年3月11日，世界卫生组织宣布当前的冠状病毒爆发为全球大流行。作为回应，联邦、州和地方政府对社会和商业活动施加了各种限制，以促进社会距离，以减缓疾病的传播。冠状病毒爆发所带来的市场和经济条件的迅速变化所带来的影响是不确定的，它会扰乱我们客户的业务，影响我们的业务和综合经营成果，并可能影响我们今后的财务状况。我们无法准确预测冠状病毒由于许多不确定因素而产生的影响，包括疾病的严重程度、爆发的持续时间、政府当局可能采取的行动、对我们客户业务的影响以及第二部分第1A项“风险因素”中确定的其他因素。
冠状病毒大流行扰乱了我们客户的业务和客户的前景，并可能继续无限期地这样做。跨多个行业的暂时和永久性的企业关闭正在导致大量的裁员和员工休假。由于我们为客户提供的某些服务按每名员工收取费用，客户人数的减少将对我们的运营结果产生负面影响。此外，由于业务持续中断，客户前景可能会延误入职决定和服务实施。
此外，在2019年期间，为客户持有的资金赚取的利息促进了经常性资金的增长。收入，由于平均利率较高，以及为客户结余持有的平均资金增加。自2019年8月以来，联邦公开市场委员会(FederalOpenMarketCommittee)多次降低短期利率的目标范围，其中最重大的降息发生在2020年3月，以支持经济，并可能减少冠状病毒大流行的影响。此外，“冠病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)中的一项规定允许雇主将雇主在社会保障税中所占份额的支付推迟到今后某个日期。2020年，雇主的平均利率显著降低，而且由于我们的客户和客户选择根据“照料法”推迟缴纳社会保障税的雇员人数减少，使客户余额的平均资金增长放缓，这将对经常性的收入增长产生负面影响。
20
开始于二月2020年，我们采取了各种行为 有条不紊将…的风险降到最低COVID-19对我们的员工，客户，以及我们经营的社区，在2020年3月，我们禁止所有商务旅行直到进一步的通知，并开始把我们的员工转移到在家工作的安排。我们的远程工作安排可能造成操作上的挑战，并可能导致与技术投资有关的成本增加。截至2020年3月31日, 98%我们的员工都是工作英远距离.
此外，我们的销售团队历来经常出差推销我们的解决方案。从2020年3月开始，在可预见的未来，我们的销售人员实际上正在与现有和潜在客户举行所有会议。如果客户和客户不愿意或不愿意通过视频会议和电话会议参与，我们预计，从面对面的销售会议向虚拟销售会议的转变可能会对我们的销售努力产生负面影响，阻碍客户的收购，并延长我们的销售周期，这将对我们的业务和运营结果产生负面影响，并可能影响我们未来的财务状况。尽管有这些新的挑战，目前的远程工作环境为我们的销售人员提供了一个独特的机会，因为每个销售人员能够在给定的一天内满足更多的客户前景，而不是亲自开会。尽管如此，虽然我们的收入和收入相对可预测，但在今后的时期内，我们的业务结果和总体财务执行情况不会充分反映出冠状病毒大流行的影响。
尽管冠状病毒大流行带来了经济挑战，但我们仍然对我们业务的整体健康、我们产品供应的实力以及我们继续执行我们的战略的能力抱有信心。在内部，Paycom解决方案中的所有应用程序，更具体地说，员工自助服务、经理在岗管理、文档和核对表、询问这里和我们增强的学习管理系统，都有助于我们与远程员工无缝管理和沟通的能力。由于许多客户也已将他们的员工转变为在家办公安排，我们相信他们也认识到这些应用程序的好处，以及我们对员工使用的关注，以及我们单一数据库解决方案的优势和优势。相反，我们认为远程工作环境暴露了一些竞争对手提供的不同系统的组合所产生的弱点和缺点。
虽然我们目前对冠状病毒大流行的短期影响有一些见解，但目前尚无法估计危机可能对我们的业务产生的全部影响。其影响将取决于未来的高度发展。不确定无法预测。我们将继续积极监测情况，并可能采取进一步行动，根据联邦、州或地方当局的要求，改变我们的业务运作，或采取符合我们雇员和客户最佳利益的行动。
业务结果
下表列出收入数据综合报表和这些数据在所列期间收入总额中所占百分比：
|
|
|
三个月到3月31日， |
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|||||||||||||
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|
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
|||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
反复出现 |
|
$ |
238,495 |
|
|
|
98.4 |
% |
|
$ |
196,864 |
|
|
|
98.5 |
% |
|
21% |
|
|
|
执行和其他 |
|
|
3,873 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
3,079 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
26% |
|
|
|
总收入 |
|
|
242,368 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
199,943 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
21% |
|
|
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
24,116 |
|
|
|
10.0 |
% |
|
|
24,776 |
|
|
|
12.4 |
% |
|
-3% |
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
5,930 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
4,542 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
31% |
|
|
|
总收入成本 |
|
|
30,046 |
|
|
|
12.4 |
% |
|
|
29,318 |
|
|
|
14.7 |
% |
|
2% |
|
|
|
行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和营销 |
|
|
55,018 |
|
|
|
22.7 |
% |
|
|
39,645 |
|
|
|
19.8 |
% |
|
39% |
|
|
|
研发 |
|
|
21,621 |
|
|
|
8.9 |
% |
|
|
18,489 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
17% |
|
|
|
一般和行政 |
|
|
40,134 |
|
|
|
16.6 |
% |
|
|
45,198 |
|
|
|
22.6 |
% |
|
-11% |
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
6,285 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
4,805 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
31% |
|
|
|
行政费用共计 |
|
|
123,058 |
|
|
|
50.8 |
% |
|
|
108,137 |
|
|
|
54.0 |
% |
|
14% |
|
|
|
业务费用共计 |
|
|
153,104 |
|
|
|
63.2 |
% |
|
|
137,455 |
|
|
|
68.7 |
% |
|
11% |
|
|
|
营业收入 |
|
|
89,264 |
|
|
|
36.8 |
% |
|
|
62,488 |
|
|
|
31.3 |
% |
|
43% |
|
|
|
利息费用 |
|
|
(16 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(276 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
-94% |
|
|
|
其他收入(费用)，净额 |
|
|
(930 |
) |
|
|
-0.4 |
% |
|
|
(100 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
830% |
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
88,318 |
|
|
|
36.4 |
% |
|
|
62,112 |
|
|
|
31.1 |
% |
|
42% |
|
|
|
所得税准备金 |
|
|
25,303 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
14,830 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
71% |
|
|
|
净收益 |
|
$ |
63,015 |
|
|
|
26.0 |
% |
|
$ |
47,282 |
|
|
|
23.6 |
% |
|
33% |
|
|
21
收入
截至2020年3月31日的三个月收入总额与2019年同期相比有所增加，主要原因是：(1)成熟销售办事处增加了新客户，提高了生产率和效率；(2)2018年和2019年开设的新销售办事处的捐款正在到期；(3)向现有客户销售了更多的申请。此外，我们的纳税申报业务在第一季度的强劲业绩促进了截至3月31日的三个月的总收入增长，2020年与2019年同期相比，这些增加额被由于截至2020年3月31日三个月利率较低而为客户持有的资金利息收入减少而部分抵消，而2019年同期利率较低。
在截至2020年3月31日的三个月内，与2019年同期相比，实施费用和其他收入的增加主要是由于对新客户收取的不可退还的转换费的确认增加，以抵消新客户设立的费用。
费用
收入成本
在截至2020年3月31日的三个月内，收入成本比上年同期增加了70万美元，折旧和摊销费用比上年同期增加了140万美元，主要是由于开发了更多的技术和购买了其他固定资产。此外，在截至2020年3月31日的三个月内，由于业务人员人数的增加，与雇员有关的费用比2019年同期增加了80万美元，自动化结算所的费用随着收入的增加而增加了40万美元，收入成本的这些增加被非现金库存报酬减少170万美元和2020年3月31日终了的三个月内航运和用品费比上年同期减少20万美元所部分抵消。
行政费用
销售与营销
在截至2020年3月31日的三个月内，销售和营销费用比上年同期增加了1 540万美元，原因是与雇员有关的费用增加了830万美元，其中包括佣金、奖金和非现金股票薪酬，以及营销和广告费用增加710万美元，原因是我们营销计划的大部分组成部分的支出都增加了。根据最近广告宣传活动的积极成果，我们计划在2020年第二季度比2020年第一季度增加在营销和广告方面的支出，并在今后的时期内继续这样做，因为我们看到了我们的投资回报的机会。
研究与开发
在截至2020年3月31日的三个月内，由于员工相关支出增加了400万美元，研发费用较上年同期有所增加，但非现金库存补偿费用减少了90万美元，部分抵消了这一增长。
随着我们继续不断开发我们的平台和产品，我们通常预计研发费用(不包括基于股票的薪酬)将继续增加，特别是在我们雇佣更多的人员来支持我们的增长的情况下。虽然我们预计这一趋势将以绝对美元为基础并在总收入中所占的百分比继续保持下去，但我们也预计随着时间的推移，增长率会随着我们的增长和实现更多的规模经济而下降。就像我们的业务惯例一样，我们也预计研发费用在季度收入中所占的百分比会随着季节收入趋势、新产品的推出而波动。可能被资本化的研发成本的数量和时间，以及新员工入职和限制性股票归属事件的时间。
22
为内部使用而开发或获取的软件的支出按直线在三年内资本化和摊销。某一时期正在进行的开发项目的性质直接影响到这些资本化支出的时间和范围，并可能影响这一时期的研究和开发费用数额。下表列出了截至年底的三个月的资本化和支出的研究和开发费用数额。二0二0年三月三十一日及2019:
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三个月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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%变化 |
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研发资本化部分 |
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$ |
9,746 |
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$ |
8,940 |
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9% |
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研究和开发费用部分 |
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21,621 |
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18,489 |
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17% |
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研究和开发费用共计 |
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$ |
31,367 |
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|
$ |
27,429 |
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14% |
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一般和行政
在截至2020年3月31日的三个月内，一般和行政费用比上年同期减少了510万美元，主要原因是非现金库存补偿减少了1 330万美元，而与监管和合规事项有关的会计和法律费用增加了460万美元，与雇员有关的费用增加了360万美元，部分抵消了这一减少。
非现金股票补偿费用
下表列出了在我们的综合收入报表中指定的细列项目中包括的非现金库存补偿费用：
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三个月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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%变化 |
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非现金股票补偿费用 |
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营业费用 |
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$ |
1,198 |
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$ |
2,896 |
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-59% |
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销售和营销 |
|
|
3,165 |
|
|
|
2,583 |
|
|
23% |
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研发 |
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2,171 |
|
|
|
3,046 |
|
|
-29% |
|
|
|
一般和行政 |
|
|
9,277 |
|
|
|
22,546 |
|
|
-59% |
|
|
|
非现金股票补偿费用总额 |
|
$ |
15,811 |
|
|
$ |
31,071 |
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|
-49% |
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在截至2020年3月31日的三个月内，我们的非现金股票补偿费用比上年同期减少了1，530万美元，主要原因是2019年第一季度受限股票的归属速度加快。
折旧和摊销
在截至2020年3月31日的三个月内，折旧和摊销费用比上年同期有所增加，主要原因是其他技术的发展和其他相关固定资产的购买。
利息费用
在截至2020年3月31日的三个月中，利息费用减少的原因是我们在得克萨斯州格利佩湾扩建业务设施的时间安排，这使得2020年的利息资本化程度更高。
其他收入(费用)，净额
截至2020年3月31日的三个月，其他收入(费用)净减少的主要原因是，与截至2019年3月31日的三个月相比，我们的利率互换的公允价值有所下降。
所得税准备金
所得税经费是根据对年度实际所得税税率的目前估计数计算的，调整后的税率反映了离散项目的影响。截至2020年3月31日和2019年3月31日，我国实际所得税税率分别为28.7%和23.9%。截至2020年3月31日的三个月内，有效所得税税率较高，主要是由于与归属事项有关的股票补偿金的超额税收福利与2019年3月31日终了的三个月相比有所减少。
流动性与资本资源
我们的主要资金及流动资金来源是营运现金流量及现金及现金等价物。现金及现金等价物主要包括活期存款户口、货币市场基金及存单。此外，我们亦维持现金及现金等价物。
23
高级有担保循环信贷机制(“机制”)，可根据需要获得，以补充我们的业务现金流和现金余额。该机制为我们提供了借款能力，本金总额为7 500万美元，可增加到1.25亿美元，但须获得更多的贷款人承诺和某些批准，并满足某些其他条件。我们认为，我们现有的现金和现金等价物以及业务产生的现金将足以满足我们至少在今后12个月的周转资本和资本支出需要。鉴于与冠状病毒爆发有关的市场及经济情况瞬息万变，我们会继续评估其对本港业务的影响性质及程度。, 财务状况和流动性.
历史上，我们的业务资金来自运营产生的现金流、出售股票证券的现金以及债务融资。虽然我们用现金支付了公司总部正在进行的建设项目的大部分费用，但我们对这些费用的一部分承担了债务。此外，根据我们的股票回购计划购买的所有物品都是用现金支付的。
定期信贷协议。截至2020年3月31日，我们的债务完全由公司、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、美国银行(Bank Of America)、美国银行(Bank Of America)、N.A.(N.A.)和柯克帕特里克银行(Kirkpatrick Bank)之间的定期贷款(“定期贷款”)组成。所有定期贷款都用于为我们公司总部的建筑项目融资。定期贷款中的债务由抵押贷款和我们公司总部财产的第一优先担保权益担保。这些定期贷款的抵押贷款和优先担保权益是在2025年9月7日到期的。在我们的选择中，无论是(A)优惠利率加1.0%，还是(B)调整后的长期贷款利率加1.5%。
根据信贷协议的条款，我们必须遵守某些金融及非金融契约，包括维持不少于1.25至1.0的固定收费保障比率，以及由资金支付的负债与EBITDA的比率不超过2.0：1.0。此外，“信贷协议”一词包含习惯上的肯定和否定契约，包括限制我们授予留置权、承担债务、实施某些合并、投资、处置资产、进行某些交易(包括互换协议、出售和租赁交易)、对我们的股本支付股息或分配以及与附属公司进行交易的契约，在每一种情况下，这种规模和类型的信贷协议都有习惯上的例外情况。截至2020年3月31日，我们遵守了“信用协议”中规定的所有契约。
利率互换协议。在签订“信用协议”条款方面，我们还签订了一份浮动至固定利率互换协议，以限制与定期贷款相关的利率风险敞口(“利率互换协议”)。到期日期为2025年9月7日的“利率互换协议”规定，我们将收到基于libor利率的季度可变利息付款，并按固定利率支付利息。我们选择不指定这种利率互换为对冲工具，因此，衍生工具公允价值的变动在我们的综合损益表中得到确认，在截至2020年3月31日的三个月中，我们确认利率互换公允价值的变动造成160万美元的损失，其中包括在其他收入(费用)中扣除综合收入报表的净额。
循环信贷协议2018年2月12日，我们与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和美国银行(Bank of America，N.A.)签订了一项高级有担保循环信贷协议(“循环信贷协议”)，为该机制提供了总额为5 000万美元的本金(“循环承诺”)，如果获得更多的贷款人承诺和某些批准，并满足某些其他条件，可增加到1 000万美元。该机制包括500万美元的周转贷款分限额和250万美元的信用证分限额。该机制计划于2020年2月12日到期。2019年4月15日，我们签订了循环信贷协议第一修正案(“第一修正案”)。根据第一修正案，富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)增加为贷款人，循环承诺增加到7，500万美元。可进一步增加到1.25亿美元，但须获得额外的贷款人承诺和某些批准，并满足其他条件，并将贷款的预定到期日延长至2022年4月15日。
贷款安排下的借款一般会以最优惠利率加1.0%的利率支付利息，或按我们的选择，在该贷款的有效利息期加上1.5%的调整利率，但每项利率均须符合循环信贷协议所订的某些条件。截至2020年3月31日，我们并无任何贷款未偿还。
股票回购计划和预提股份以支付税款。2016年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，允许在公开市场交易中，按照现行市场价格、私下谈判的交易或其他方式，按照包括规则10b5-1计划在内的联邦证券法，回购我们的普通股。自最初批准股票回购计划以来，我们的董事会不时修订、延长和授权新的股票回购计划。最近，在2020年3月，我们的董事会授权回购至多2.5亿美元的我们的普通股。截至2020年3月31日，根据我们的股票回购计划，有2.42亿美元可供回购。我们的股票回购计划可能会在任何时候暂停或终止。回购股票的实际时机、数量和价值取决于多个因素，包括普通股的市场价格、一般市场和经济状况、因归属受限股票而扣缴的股票以及其他公司考虑因素。目前的股票回购计划将于2022年3月12日到期。
在截至2020年3月31日的三个月内，我们以每股平均204.04美元的平均成本回购了40，032股普通股，其中包括671股代扣代缴的股份，以满足某些雇员在
24
限制普通股的归属。 我们代这些雇员缴付税款后，现金开支达20万元，因此，我们一般会从根据我们的股票回购计划可供日后购买的总款额中，减去该等被扣缴股份的款额。
现金流量分析
我们从经营活动中获得的现金流历来受到以下因素的显著影响：盈利能力、收到但推迟的执行收入、我们在销售和营销方面的投资，以推动增长，以及研究和开发。我们满足未来流动资金需求的能力将取决于我们的经营业绩和对我们业务的持续投资程度。如果不能产生足够的收入和相关的现金流量，可能会对我们满足流动性需求和实现业务目标的能力产生重大不利影响。
随着业务的发展，我们预计我们的资本支出和投资活动将继续增加。我们目前的工作重点是我们在得克萨斯州葡萄的新业务设施正在建设中。与该工厂建设相关的资本支出始于2019年第二季度。根据某些增长机会，我们可能会选择加快在销售和营销、收购、技术和服务方面的投资。未来的实际资本需求将取决于许多因素，包括我们未来的收入、经营活动的现金以及我们所有业务领域的支出水平。
作为工资和工资税申报服务的一部分，我们向客户收取联邦、州和地方就业税的资金，我们将这些资金汇给适当的税务机构。我们将这些资金投资于货币市场基金、活期存款账户、商业票据和存单，从它们收到到付款期间我们从中赚取利息收入。
我们从投资和融资活动中获得的现金流量受到客户持有的资金数额的影响，这可能因季度而有很大差异。我们持有的资金余额取决于客户的工资单日历，因此，这种余额根据每个发薪周期的时间而不同时期变化。
我们从融资活动中获得的现金流量也受到以下因素的影响：根据我们的股票回购计划，我们使用可用现金购买普通股股份的程度，以及导致净股票结算的限制性股票归属事件，以及公司代表某些雇员支付预扣税的程度。
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流量表：
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三个月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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变化% |
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(使用)提供的现金净额： |
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经营活动 |
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$ |
82,030 |
|
|
$ |
80,426 |
|
|
2% |
|
|
|
投资活动 |
|
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(183,629 |
) |
|
|
(17,189 |
) |
|
968% |
|
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|
筹资活动 |
|
|
(279,011 |
) |
|
|
417,565 |
|
|
-167% |
|
|
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的变动 |
|
$ |
(380,610 |
) |
|
$ |
480,802 |
|
|
-179% |
|
|
经营活动
在截至2020年3月31日的三个月中，经营活动提供的现金主要包括从客户收到的付款和客户持有资金的利息。用于经营活动的现金主要是用于支持业务增长和基础设施的人员相关支出。这些付款包括运营、广告和其他销售和营销工作的费用、IT基础设施开发、产品研究和开发以及安全和行政费用。与截至2019年3月31日的三个月相比，我们2020年3月31日终了的三个月的经营现金流受到业务增长的积极影响。
投资活动
截至2020年3月31日的三个月，用于投资活动的现金流较上年同期有所增加，原因是从客户持有的资金购买短期投资增加了1.611亿美元，用于购买财产和设备的现金增加了1，080万美元，投资活动中现金使用的增加被为客户持有的基金的短期投资到期收益增加了550万美元所部分抵消。
筹资活动
在截至2020年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金流量比上一年同期有所增加，主要原因是与客户资金义务有关的7.081亿美元变化的影响，这是由于客户的收款时间以及向客户雇员和代表客户的适用税务当局支付款项的时间所致。
25
现金流量用于筹资活动增加$8.0百万由于回购普通股用于筹资活动被一美元部分抵消19.5百万德增加与净股份结算有关的预扣税。
合同义务
我们的主要承诺主要包括长期债务和写字楼租赁.我们的合同义务在管理当局讨论和分析财务状况和业务结果的表格10-K中所披露的合同义务没有发生重大变化。关于我们的租约、长期债务以及我们的承诺和意外情况的补充信息，见本表格10-K中的“说明5.租约”、“注6.长期债务”和“附注12.承付款项和意外开支”和“注6.长期债务、净额”和“附注12.未合并财务报表附注10-Q.未合并的承付款项和意外开支”。
表外安排
截至2020年3月31日，我们没有任何表外安排，这些安排对我们的财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源可能会对投资者产生重大影响。
关键会计政策和估计
我们的合并财务报表及其附注是按照美利坚合众国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。编制这些综合财务报表需要我们作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设影响到报告的资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露的数额。在持续的基础上，我们评估我们的估计和假设，以确保管理层认为它们在当时的事实和情况下是合理的。实际数额和结果可能与管理层在不同假设和条件下作出的这些估计数大不相同。
某些需要重大管理估计的会计政策，被认为对我们的经营结果或财务状况至关重要，在管理当局讨论和分析10-K表中的财务状况和经营结果的关键会计政策和估计一节中进行了讨论。表10-K中披露的关键会计政策没有发生重大变化。
采用会计公告
关于我们采用ASU 2018-13和ASU 2018-15的讨论见注2，表10-Q。
非公认会计原则财务措施
管理层使用调整后的EBITDA和非GAAP净收入作为补充措施，以审查和评估我们核心业务运作的绩效，并用于规划目的。我们将(I)调整后的EBITDA定义为：净收入加利息费用、税收、折旧和摊销、非现金股票补偿费用、某些不是我们业务核心的交易费用(如果有的话)以及我们利率互换的公允价值的变化；(Ii)非GAAP净收入作为净收入加上非现金股票的补偿费用，某些不是我们业务核心的交易费用(如果有的话)，以及我们的利率互换的公允价值的变化，所有这些都根据所得税的影响进行了调整。调整后的EBITDA和非GAAP净收入是使投资者对管理层在其财务和业务决策中使用的信息具有更大透明度的指标。我们认为这些指标对投资者有用，因为它们有助于在前后一致的基础上比较我们的核心业务运营，并与同行公司的结果进行比较，其中许多公司使用类似的非GAAP财务措施来补充美国GAAP下的结果。此外，调整后的EBITDA是一种向管理层提供有关可用于我们业务再投资的现金数量的有用信息的度量。回购普通股和其他用途。管理层认为，10-Q表中提出的非GAAP措施，结合我们按照美国GAAP编制的结果，可以更全面地了解影响我们的业务和业绩的因素和趋势。
调整后的EBITDA和非GAAP净收入并不是美国GAAP下财务业绩的衡量标准，不应被认为是净收益的替代品，我们认为这是最直接可比的美国GAAP指标。调整后的EBITDA和非GAAP净收入作为分析工具有局限性，在评估我们的经营业绩时，不应单独考虑调整的EBITDA或非GAAP净收入，也不应将其作为根据美国GAAP编制的净收益或其他收入数据综合报表的替代品。调整后的EBITDA和非GAAP净收入可能无法与其他公司相同标题的衡量标准相比较，而其他公司的计算方法可能与我们不一样。
26
下表对调整后的EBITDA净收益、净收益与非GAAP净收入以及每股收益与非GAAP净收益进行了基本和稀释后的核对：
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三个月到3月31日， |
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2020 |
|
|
2019 |
|
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|
调整后的EBITDA净收益： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
净收益 |
|
$ |
63,015 |
|
|
$ |
47,282 |
|
|
利息费用 |
|
|
16 |
|
|
|
276 |
|
|
所得税准备金 |
|
|
25,303 |
|
|
|
14,830 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
12,215 |
|
|
|
9,347 |
|
|
EBITDA |
|
|
100,549 |
|
|
|
71,735 |
|
|
非现金股票补偿费用 |
|
|
15,811 |
|
|
|
31,071 |
|
|
利率互换的公允价值变动 |
|
|
1,575 |
|
|
|
539 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
117,935 |
|
|
$ |
103,345 |
|
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
非公认会计原则净收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
63,015 |
|
|
$ |
47,282 |
|
|
非现金股票补偿费用 |
|
|
15,811 |
|
|
|
31,071 |
|
|
利率互换的公允价值变动 |
|
|
1,575 |
|
|
|
539 |
|
|
所得税对非公认会计原则调整的影响 |
|
|
(2,473) |
|
|
|
(9,642 |
) |
|
非公认会计原则净收入 |
|
$ |
77,928 |
|
|
$ |
69,250 |
|
|
基本每股收益 |
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
0.82 |
|
|
每股收益，稀释后 |
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
0.81 |
|
|
非公认会计原则每股净收入 |
|
$ |
1.35 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
非公认会计原则每股净收入，稀释后 |
|
$ |
1.33 |
|
|
$ |
1.19 |
|
|
已发行加权平均股票： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
57,655 |
|
|
|
57,357 |
|
|
稀释 |
|
|
58,440 |
|
|
|
58,316 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
每股收益对非公认会计原则每股净收入，基本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益 |
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
0.82 |
|
|
非现金股票补偿费用 |
|
|
0.27 |
|
|
|
0.54 |
|
|
利率互换的公允价值变动 |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.01 |
|
|
所得税对非公认会计原则调整的影响 |
|
|
(0.04 |
) |
|
|
(0.16 |
) |
|
非公认会计原则每股净收入 |
|
$ |
1.35 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月到3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
每股收益为非公认会计原则每股净收入，稀释后： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益，稀释后 |
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
0.81 |
|
|
非现金股票补偿费用 |
|
|
0.27 |
|
|
|
0.53 |
|
|
利率互换的公允价值变动 |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.01 |
|
|
所得税对非公认会计原则调整的影响 |
|
|
(0.05 |
) |
|
|
(0.16 |
) |
|
非公认会计原则每股净收入，稀释后 |
|
$ |
1.33 |
|
|
$ |
1.19 |
|
|
|
|
|
|
|||||
27
项目3.量化t市场风险的定性披露
利率敏感性
截至2020年3月31日，我们的现金和现金等价物总计1.818亿美元。这些数额主要投资于活期存款账户和货币市场基金。我们认为，所有在三个月或更短期限内购买的高流动性债务工具和证券交易委员会注册的货币市场共同基金都是现金等价物。我们的投资活动的主要目的，是保存资本、满足我们的流动资金需求，以及在投资客户资金方面，在维持本金安全的同时，赚取利息收入。我们不会为交易或投机目的而进行投资。
由于利率的变化，我们的现金等价物会受到市场风险的影响。利率上升可能对固定利率证券的市场价值产生不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能低于预期。部分由于这些因素，我们未来的投资收入可能会因利率的变动而达不到预期，或如果我们被迫出售因利率变动而令市值下跌的证券，我们可能会蒙受原则上的损失。
如本表格10-Q中所述，根据“信用协议”条款发放的定期贷款可按我们的选择以下列两种利率支付利息：(A)优惠利率加1.0%，或(B)调整后的长期贷款利率加1.5%。因此，我们面临利率风险增加的风险。为了减轻增加的利率风险，我们签订了利率互换协议，使利率互换协议有效地将我们的利率定为4.0%。消除部分可变利率和与定期贷款相关的利率风险。截至2020年3月31日，利率增加或下降100个基点不会对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响。
如本表格10-Q中所述，经修订的循环信贷协议规定，贷款总额为7 500万美元，可能增加到1.25亿美元。该贷款机制下的借款一般将以最优惠利率加1.0%的利率支付利息，或根据我们的选择，在这种借款的利率期间调整后的利率加1.5%。自2020年3月31日起，我们没有在该机制下进行任何抽签。就我们今后在该机制下提取的利息而言，我们可能面临更大的利率风险。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条和规则15d-15(B)的要求，截至2020年3月31日，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，评估了“交易法”规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所界定的披露控制和程序的有效性。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序自2020年3月31日起生效，以确保在“交易所法”规定的时限内记录、处理、总结和报告我们要求以10-Q格式披露的信息，并酌情积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所要求的披露作出及时的决定。
然而，我们认为，一个控制系统，无论设计和运作如何良好，都只能提供合理的保证，使控制系统的目标得到实现，而对控制措施的评估也不能绝对保证公司内的所有控制问题和欺诈或错误事件(如果有的话)都已被发现。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能影响到我们对财务报告的内部控制。
28
第II部
其他资料
项目1.法律程序
我们不时地卷入在正常业务过程中发生的各种纠纷、索赔、诉讼、调查和法律诉讼。我们相信，解决目前悬而未决的法律问题不会对我们的业务、财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。尽管如此，我们无法预测这些诉讼的结果，因为法律问题受到固有的不确定性，最终解决这些问题可能会对我们的业务、财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
项目1A。危险因素
除下文所述外，与“1A项”所列资料相比，没有任何实质性变化。“危险因素”形式为10-K。
新型冠状病毒(冠状病毒)大流行会对我们的业务、经营结果、现金流、财务状况和流动性产生不利影响。
新型冠状病毒(冠状病毒)在全球的传播造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。单独和集体而言，冠状病毒大流行的后果可能对我们的业务、业务结果、现金流量、财务状况和流动性产生不利影响，冠状病毒大流行最终影响我们的业务、业务结果、现金流量、财务状况和流动性的程度将取决于未来的发展，这些事态发展高度不确定，无法预测，包括但不限于：
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大流行病的持续时间和范围； |
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为应对这一流行病而采取的政府、企业和个人行动以及这些行动对全球经济活动的影响； |
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业务中断和裁员对客户的影响及其对客户对我们服务和解决方案的需求的影响； |
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我们所服务的企业中失败企业的增加； |
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我们的客户支付我们的服务和解决方案的能力；以及 |
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我们能够提供我们的服务和解决方案，包括我们的员工或客户的员工远程工作和/或关闭办公室和设施。 |
跨多个行业的暂时和永久性的企业关闭正在导致大量的裁员和员工休假。由于我们为客户提供的某些服务按每名员工收取费用，客户人数的减少将对我们的运营结果产生负面影响。此外，由于业务持续中断，客户前景可能会延误入职决定和服务实施。
为了刺激经济活动，以抵消冠状病毒大流行的负面影响，联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)于2020年3月降低了联邦基金利率的目标。此外，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)的一项规定，允许雇主将雇主缴纳的社会保障税份额推迟到未来某个日期。此外，由于我们的客户和客户的雇员人数减少，客户持有的平均资金增长较慢，而根据“关怀法”选择推迟社会保障税的客户也会对经常性收入增长产生负面影响。
从2020年2月开始，我们采取了各种措施，以尽量减少感染冠状病毒对我们的员工、客户和社区的风险。我们的远程工作安排可能会带来操作上的挑战，并可能导致与技术投资相关的成本增加。截至2020年3月31日，98%的员工远程工作。
此外，我们已禁止所有与商务有关的旅行，直至另行通知，而我们的销售人员实际上正在进行所有销售会议。如果客户和客户前景不愿意或无法通过视频会议和电话会议参与，我们预计，从面对面到虚拟销售会议的转变可能会对我们的销售努力产生负面影响，阻碍客户的收购，并延长我们的销售周期，这将对我们的业务和运营结果产生负面影响，并可能影响我们未来的财务状况。
即使在冠状病毒爆发消退之后，视其持续时间和复发频率以及政府对此采取的政策而定，我们仍可能因其全球经济影响，包括可能发生或正在继续发生的任何衰退，而对我们的企业产生重大的不利影响。我们正在评估
29
冠状病毒已经影响到我们和我们的员工和客户，它和其他新兴的发展预计将在多大程度上影响我们的未来。.
我们的财务业绩可能会因为许多因素而波动，其中一些因素可能超出我们的控制范围。
我们的经营结果，包括我们的收入、收入成本、行政开支、营业收入、现金流量和递延收入，在未来可能会有很大的差异，任何一个时期的结果都不应作为未来业绩的指标。我们的财务业绩波动可能会对我们普通股的价值产生负面影响，我们的财务业绩可能会因为各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，因此，可能无法充分反映我们业务的基本业绩。可能导致我们的财务业绩在不同时期之间波动的因素包括，但不限于：
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我们吸引新客户或向现有客户销售更多应用程序的能力； |
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新客户及其雇员的数量，与某一时期现有客户及其雇员的数量相比较； |
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小型、中型和大型组织之间的客户组合； |
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我们保留现有客户的程度以及我们与他们的关系的扩大或收缩； |
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在一段时间内销售的申请组合； |
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改变我们的定价政策或竞争对手的定价政策； |
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影响工资单处理、申请需求或潜在客户购买决定的季节性因素； |
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经营费用的数额和时间，包括与维持和扩大我们的业务、业务和基础设施有关的费用； |
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我们推出的新应用程序的时间和成功，以及与开发新应用程序和新技术有关的时间安排； |
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竞争对手提供的现有和新的有竞争力的产品和服务的时机和成功； |
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影响我们客户的经济状况，包括他们外包HCM解决方案和雇用员工的能力； |
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由诸如冠状病毒爆发等流行病引起的商业混乱； |
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影响客户法律义务的法律、法规或政策的变化，因此需要某些申请； |
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我们行业竞争动态的变化，包括竞争对手或客户之间的整合； |
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我们管理现有业务和未来增长的能力，包括与我们的数据中心有关的开支，以及这些数据中心的扩大和新办公室的增加； |
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收购第三方技术或企业的影响和费用，以及因这些收购而造成的商誉损害的任何潜在未来费用； |
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恶劣天气或自然灾害，包括但不限于龙卷风、飓风、火灾、地震和洪水； |
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网络中断或安全漏洞；以及 |
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一般经济、工业和市场条件。 |
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项目2.未登记的股权出售证券及收益的使用
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购买股份总数 |
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每股平均价格 |
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作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(1) |
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可根据计划或计划购买的股票的大约美元价值(1) |
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二0二0年一月一日至三十一日(2) |
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477 |
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$ |
278.14 |
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477 |
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$ |
119,300,000 |
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2020年2月1日至29日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
119,300,000 |
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2020年3月1日至31日(3) |
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39,555 |
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$ |
203.14 |
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39,555 |
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$ |
242,000,000 |
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共计 |
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40,032 |
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40,032 |
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(1) |
根据2018年11月20日公布的股票回购计划，我们被授权以公开市场购买、私下谈判交易或其他方式购买(总计)至多1.5亿美元的普通股。2020年3月12日，我们宣布，我们的董事会将现有股票回购计划的可用性提高到2.5亿美元，并将到期日期延长至2022年3月12日。 |
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(2) |
包括为满足某些雇员在受限制股票归属时扣缴税款而预缴的股份。 |
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(3) |
包括为支付某些雇员在受限制股份归属时的预扣缴税款而预支的194股股份。 |
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项目6.展品
以下证物以参考方式收存，或按表格10-Q提交本季度报告(按照条例S-K第601项编号)：
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展览编号。 |
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描述 |
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3.1 |
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修正和恢复Paycom软件公司注册证书。(参考本公司2014年3月31日向证交会提交的表格S-1/A的注册声明第1号修正案的附录3.1)。 |
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3.2 |
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修正和恢复Paycom软件公司的章程。(参考该公司截至2015年9月30日季度报告表10-Q的表3.2，该季度报告于2015年11月6日提交给美国证交会)。 |
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4.1 |
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普通股证书表格(参考2014年3月31日向SEC提交的公司对表格S-1/A的注册声明第1号修正案的表4.1)。 |
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4.2 |
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注册权利协议(参考2014年3月10日向SEC提交的S-1表格公司注册声明表4.3)。 |
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4.3 |
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加入注册权协议，由Paycom软件公司和Paycom软件公司之间签订。以及截至2015年3月6日的每个签字人(参考该公司截至2015年3月31日的季度报告表4.6)，于2015年5月13日提交给美国证交会。 |
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4.4 |
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Paycom软件公司对注册权利协议的第1号修正案。以及截至2015年5月13日的每个签字人(参考该公司截至2015年6月30日的季度报告表4.7)，于2015年8月7日提交给美国证交会。 |
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4.5 |
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加入注册权协议，由Paycom软件公司和Paycom软件公司之间签订。以及截至2015年5月27日的Mackesy家庭基金会(参考该公司截至2015年9月30日第10-Q号季度报告的附件4.9)，该基金会于2015年11月6日向证券交易委员会提交了报告。 |
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4.6 |
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加入注册权协议，由Paycom软件公司和Paycom软件公司之间签订。截至2015年8月13日的Anthony&Christie de Nicola基金会(参考该公司截至2015年9月30日的季度报告表4.11)于2015年11月6日向证交会提交了报告。 |
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4.7 |
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Paycom软件公司注册权利协议第2号修正案。以及截至2015年9月15日的每个签字人(参考该公司截至2015年9月30日的季度报告表4.12)，于2015年11月6日提交给SEC。 |
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4.8 |
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加入注册权协议，由Paycom软件公司和Paycom软件公司之间签订。以及截至2015年10月13日的Swani家庭基金会(参考该公司截至2015年9月30日的季度报告表4.14)，该基金会于2015年11月6日向SEC提交了报告。 |
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4.9 |
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加入注册权协议，由Paycom软件公司和Paycom软件公司之间签订。以及截至2015年10月13日的Paul&Anne-Marie Queally家庭基金会(参考该公司截至2015年9月30日的季度报告表4.16)，于2015年11月6日向证交会提交了报告。 |
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4.10 |
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加入注册权协议，由Paycom软件公司和Paycom软件公司之间签订。和Scully家庭慈善基金会，截止2015年12月2日(参考该公司截至2015年12月31日的年度报告表4.18)于2016年2月22日提交给美国证交会。 |
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32
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展览编号。 |
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描述 |
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10.1*+ |
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第二次修订和恢复执行就业协议日期为2020年3月9日，由Paycom软件公司和之间。还有查德·里奇森。 |
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10.2*+ |
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由Paycom软件公司和Paycom软件公司于2020年3月9日修订和恢复执行人员就业协议。还有克雷格·博尔特。 |
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10.3*+ |
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由Paycom软件公司和Paycom软件公司于2020年3月9日修订和恢复执行人员就业协议。还有杰弗里·约克。 |
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10.4+ |
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根据Paycom软件公司的CEO市场归属限制性股票奖励协议的形式。2014年长期激励计划，批准于2020年1月30日(参考该公司2020年1月30日提交给美国证交会的关于表8-K的最新报告表10.1)。 |
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10.5+ |
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根据Paycom软件公司的市场归属限制性股票奖励协议的形式。2014年长期激励计划，批准于2020年1月30日(参考该公司2020年1月30日提交给美国证交会的关于8-K表格的最新报告表10.2)。 |
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10.6*+ |
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以市场为基础的受限制股票奖励协议的形式(非执行人员)在Paycom软件公司下。2014年长期激励计划. |
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10.7*+ |
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根据Paycom软件公司的时间归属限制性股票奖励协议(非执行人员)的形式。2014年长期激励计划。 |
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10.8*+ |
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Paycom软件公司的限制性股票奖励协议(董事)的形式。2014年长期激励计划。 |
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31.1* |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条，对公司首席执行官进行认证。Payc-ex311_9.htm |
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31.2* |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条，对公司首席财务官进行认证。Payc-ex312_6.htm |
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32.1** |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条，对公司首席执行官和首席财务官进行认证。Payc-ex321_7.htm |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档--XBRL实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH* |
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内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
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101.CAL* |
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内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF* |
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内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
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101.LAB* |
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内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
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101.PRE* |
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内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 |
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+ |
管理合同或补偿计划或安排。 |
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随函提交。 |
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** |
作为表32.1所附的证书不被视为向SEC“提交”，也不能通过引用纳入Paycom软件公司的任何文件中。根据“证券法”，不论是在本季度报告的日期之前或之后，在第10-Q号表格上作出的，而不论该文件中所载的任何一般注册语言。 |
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西格纳特奥斯
根据1934年“证券法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
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PAYCOM软件公司 |
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日期：2020年4月30日 |
通过： |
/S/ChadRichison |
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查德·里奇森 |
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总裁兼首席执行官 |
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(特等行政主任) |
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日期：2020年4月30日 |
通过： |
/S/Craig E.Boelte |
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克雷格·博尔特 |
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首席财务官 |
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(首席会计主任及首席财务主任) |
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