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提出依据

上述综合财务报表未经审计，是根据三一工业公司的账簿和记录编制的。以及它的合并子公司(“三一”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)，包括我们全资拥有的子公司和部分拥有的子公司的账目，TRIP铁路控股有限责任公司(“Trip Holdings”)和RIV 2013铁路控股有限责任公司(“RIV 2013”)，我们在这两家公司中都有控股权益。我们认为，所有必要的正常和经常性的调整，以公平列报我们的财务状况2020年3月31日的操作结果。三个月结束 2020年3月31日和2019的现金流量三个月结束 2020年3月31日和2019，已按照普遍接受的会计原则作出。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。某些上一年的余额已重新分类，以符合2020介绍情况。

由于季节性因素和其他因素，包括2019年冠状病毒疾病(“冠状病毒”)大流行的潜在影响和相关的政府应对措施，三个月结束 2020年3月31日可能不代表年终业务的预期结果2020年12月31日。这些中期财务报表和附注是按照10-Q格式的指示精简的，并应与我们的表10-K中所载的经审计的合并财务报表一并阅读。年终 2019年12月31日.

收入确认

收入是根据合同中交易价格的分配来衡量的。交易价格不包括代表第三方收取的任何金额。当我们通过将对产品或服务的控制权转移给客户来满足业绩义务时，我们就会确认收入。我们的产品和服务的付款一般在正常的商业条件下支付。以下是对我们创造收入的主要活动的描述，这些活动由可报告的部分分开。看见附注3就我们的报告部分进行进一步的讨论。

电车租赁及管理服务集团

在我们的铁路租赁和管理服务集团(“租赁集团”)，租金和经营租赁的收入，包括包含非水平固定租赁付款的合同，每月按直线确认。未归类为经营租赁的租赁通常被认为是由于选择购买而产生的销售型租赁。

我们定期检讨我们的经营租契应收款项，以供收取，并考虑到承租人的付款历史、承租人的财务状况，以及承租人经营的行业的商业和经济状况等因素的变化。如果对任何承租人而言，对任何承租人而言，对一笔直接应收帐款的可收性已不再可能，则我们只在承租人支付租金时才确认该收入和相关应收款，并确认未来的收入。或有租金在应急情况解决后予以确认。

与销售型租赁相关的销售损益在租赁开始时确认，销售型租赁的净投资记录在综合资产负债表上。与销售型租赁相关的利息收入是在租赁期限内使用有效利率折算法确认的。截至2020年3月31日，我们还没有销售类型的租约。

如果车辆在出售时已拥有一年或更短的时间，则租赁车辆的收入和收入成本按毛额确认来自租赁车队的铁路车辆的销售收入。租赁车队拥有超过一年的铁路车辆的销售被确认为处置长期资产的净收益或亏损。服务和管理协定的收入在每个执行期间确认。

我们将运输和装卸费用记作履行货物转让承诺的活动；因此，这些费用记在收入中。运输和装卸活动的费用和费用是在履行相关履约义务时产生的。

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铁路产品集团

我们的轨道汽车制造业务确认收入时，客户已提交其验收证书，并合法的所有权，铁路车辆已移交给客户。某些销售铁路车辆的合同包括基于钢铁价格指数的价格调整；这个金额代表可变的代价，在铁道车交付之前，我们无法估计最终的价格。

在我们的维修服务业务中，随着维修和维修项目的完成，随着时间的推移，收入会被确认，使用的方法是根据执行项目的估计费用总额而产生的费用为基础。我们记录了$9.3百万和$5.2百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别与已履行但整个项目尚未完成的维修和维修服务确认的未开单收入有关，铁路车辆尚未发运给客户。这些合同资产包括在我们的综合资产负债表中，扣除备抵项后的应收账款。

所有其他

我们的公路产品业务确认收入时，货物已发生，产品的法定所有权已移交给客户。

未履行的履行义务

下表列出了预期在未来期间确认的与未履行或部分履行的履约义务有关的收入估计数。2020年3月31日的未履行债务所占百分比2020年3月31日预计在剩余时间内交付2020:

	截至2020年3月31日未履行的履约义务
	共计 金额				预计2020年交付的百分比
	(以百万计)
铁路产品集团：
产品：
外部客户	$	976.1
租赁集团	581.7
	$	1,557.8			53	%
维修服务	$	20.0			92	%
电车租赁及管理服务集团	$	102.4			12	%

预计铁路产品组未履行的履约义务的其余部分将通过以下方式交付：2023。铁路租赁和管理服务集团未履行的履约义务涉及服务、维护和管理协议，预计将持续到2029年。

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租赁会计

承租人

我们是主要为铁路车辆，以及办公大楼，制造设备和办公设备的经营租赁的承租人。我们的经营契约有剩余的租约条款，从一年到四十年，其中一些选项可以扩展到五年，其中有些包括在一年。截至2020年3月31日，我们有不我们是承租人的融资租赁。

下表概述了我们的经营租赁对合并财务报表的影响(以百万计，租约期限和贴现率除外)：

	截至2020年3月31日止的三个月				截至2019年3月31日止的三个月
综合业务说明
经营租赁费用	$	3.9			$	5.2
短期租赁费用	$	0.2			$	1.4
	2020年3月31日				2019年12月31日
合并资产负债表
使用权资产(1)	$	42.6			$	44.2
租赁负债(2)	$	43.4			$	44.8
加权平均剩余租赁期限	4.6年数				4.8年数
加权平均贴现率	4.1		%		4.1		%
	截至2020年3月31日止的三个月				截至2019年3月31日止的三个月
现金流动综合报表
业务活动现金流量	$	3.9			$	5.2
为换取新的租赁负债而确认的使用权资产	$	2.1			$	—

⁽¹⁾ 列入我们综合资产负债表的其他资产

⁽²⁾ 列入我们综合资产负债表的其他负债

未来的合同最低业务租赁负债将到期如下(以百万计)：

	租赁集团				非租赁集团(1)				共计
2020年剩余9个月	$	7.8			$	3.0			$	10.8
2021	8.5				3.0				11.5
2022	7.8				2.8				10.6
2023	5.9				2.5				8.4
2024	2.7				1.3				4.0
此后	1.8				2.9				4.7
业务租赁付款总额	$	34.5			$	15.5			$	50.0
减：现值调整									(6.6		)
经营租赁负债总额									$	43.4

⁽¹⁾ 约不包括在内$77.9百万在具有法律约束力的最低经营租赁中，对已签署但尚未进行转售的租赁，为我们公司总部的搬迁而进行的转帐责任。看见附注10想了解更多信息。

出租人

我们的租赁集团与第三方签订铁路车辆租赁合同，租期一般在一年和十年，虽然在以往期间签订的某些租约的租赁条件不超过二十年。我们车队的大部分业务都是以每月固定租金的租赁方式进行的。一般来说，应在适用月份开始时支付租金。我们车队的一部分以每日租赁的方式运作，这些租赁可以赚取基于使用的可变租赁付款。我们的一些租约包括将租约延长至五年，我们的租约中有一小部分包括在一年有一定的通知要求和提前终止的处罚。

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以前被归类为销售型租赁的租赁包括承租人在有一定通知的情况下购买租赁的铁路车辆的选择。在截至2020年3月31日的三个月内，承租人行使了购买租赁铁路车辆的选择权。截至2020年3月31日，非租赁集团的经营租约并不大，我们有不销售型租赁和不直接融资租赁。

我们管理与租赁铁路车辆剩余价值相关的风险，方法是投资于各种不同类型的铁路车辆组合，在任何一种特定的铁轨车类型内投资惊人的租赁期限，避免铁路车辆类型和行业的集中，并参与活跃的二级市场。此外，我们的租赁协议还包括正常的损耗返回条件条款和旨在保护我们剩余资产价值的高里程阈值。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或限制性契约。

下表概述了我们的租约对我们的综合业务说明的影响(以百万计)：

	截至2020年3月31日止的三个月				截至2019年3月31日止的三个月
经营租赁收入	$	172.2			$	179.2
可变经营租赁收入	$	12.6			$	10.8
销售型租赁应收款的利息收入	$	1.7			$	—

未来经营租赁的最低合同收入将到期如下(以百万计)：

2020年剩余9个月	$	446.5
2021	482.1
2022	376.3
2023	268.8
2024	183.7
此后	330.8
共计	$	2,088.2

⁽¹⁾ 经营租赁的合同最低租金收入总额涉及我们全资和部分拥有的子公司，以及与租赁集团的运营租赁义务相关的转租收入。

金融工具

我们认为所有流动性高的债务工具，如果在到期时购买的话，都是现金和现金等价物。三个月或较少，或短期可买卖证券，如购买期限超过三个月而且少于一年.

可能使我们面临集中信贷风险的金融工具主要是现金投资，包括限制性现金和应收账款。我们把我们的现金投资在银行存款和投资级别，短期债务工具，并限制信用敞口的金额，任何一个商业发行人。现金、应收账款和应付帐款的账面价值被视为各自公允价值的代表。

相对于应收账款而言，信用风险的集中程度是有限的，因为监控客户信誉的控制程序、我们客户群中的大量客户以及他们分散在不同的终端市场和地理区域。应收账款通常是根据这些特点在投资组合一级进行评估的。由于应收账款通常是无担保的，我们根据历史预期损失和考虑当前和预期的未来经济状况，采用前瞻性方法保持信贷损失备抵。历史上，我们观察到，当应收账款超过180天时，损失的可能性就会增加。当一笔应收账款被视为无法收回时，核销记作贷记损失备抵的折算。在三个月终结2020年3月31日，我们大致认识到$1.2百万与我们的范围内应收账款有关的信贷损失费用，使我们的信用损失余额备抵额2020年3月31日到$6.7百万。这一余额不包括ASC 842允许用于业务租赁应收款的一般准备金。

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财产、厂房和设备

在2020年初，我们完成了对租赁车队中的铁路车辆的估计使用寿命和救助价值假设的评估。通过对历史车队数据的分析，对行业标准的回顾，并考虑到铁路车辆类型的某些经济因素，确定了修改我国租赁车队中某些类型铁路车辆的使用寿命和救助价值是合适的。这些变化的净影响自2020年1月1日起生效，导致加权平均使用寿命从大约34年改为大约37年。这一变动被列为会计估计数的变动，需要在预期的基础上加以说明。这一估计数的变化导致折旧费用的减少和持续业务收入的增加大约$7.7百万，以及净收入增加约$5.9百万截至2020年3月31日的三个月。此外，每股基本收益和稀释收益也有所增加。$0.05截至2020年3月31日止的三个月内，每股收益率分别为10.

善意

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们商誉的账面总额$208.8百万，主要归功于铁路产品集团。

保证

我们提供各种特快，有限的产品保证，通常范围从一年到五年取决于产品。保修费用用两步法估算.首先，对客户提出的所有索赔的费用进行了工程估算。第二，根据历史索赔经验，仍在未提出索赔的保修期内的所有产品的费用应计。我们提供的估计成本的产品保证时，收入确认涉及的产品所涵盖的保证，并评估足够的结果储备的基础上，每季度。保证书的应计项目的变化三个月结束 2020年3月31日和2019如下：

	三个月结束 三月三十一日，
	2020				2019
	(以百万计)
期初余额	$	8.1			$	7.4
保修费用	(0.9		)		(0.9		)
保证来源和修订	0.6				0.7
保修期	(0.1		)		(0.1		)
期末余额	$	7.7			$	7.1

最近的会计公告

2020年通过

ASU 2016-13 — 2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，“金融工具信用损失的计量”，对减值模型进行了修正，要求实体采用基于预期损失的前瞻性方法，而不是以蒙受的损失来估算某些金融工具的信贷损失，包括贸易应收款。这种做法可能导致较早地承认损失备抵。2018年11月，FASB发布了ASU No.2018-19，“专题326的编纂改进-信贷损失”，其中将经营租赁应收款排除在ASU 2016-13的范围之外。ASU 2016-13在2019年12月15日以后的中期和年度报告期间对上市公司有效，并允许尽早采用。

我们采用ASU 2016-13，自2020年1月1日起，对2020年1月1日的留存收益期初余额进行累积效应调整。因此，没有调整比较财务信息。我们通过报告部门评估了我们的未清应收账款，并利用历史损失信息和老化考虑因素，以及我们的客户群和最终市场的当前和未来经济状况，确定了预期损失率。租赁集团的未清应收款主要与其服务和管理协议有关。在ASU 2016-13年度之前，评估租赁集团经营租赁应收款的方法保持不变。铁路产品集团的未清应收款项主要涉及所制造的铁路车辆的应付款项，以及已完成的修理和维修项目。在采用时，我们记录了对期初留存收益的调整约为$0.7百万 ($0.5百万，扣除税款)。ASU 2016-13的持续应用预计不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。

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ASU 2018-15 — 2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，“作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的客户的会计核算”，其中对实施作为服务安排的云计算安排所产生的成本与开发或获取内部使用软件相关成本资本化的指南进行了调整。ASU 2018-15在2019年12月15日以后的中期和年度报告期间对上市公司有效，并允许尽早采用。我们在未来的基础上通过了ASU 2018-15号，从2020年1月1日起生效。从2020年1月1日起，资本化的执行费用被列入综合资产负债表的其他资产中，并在综合业务报表中的销售、一般和行政费用中折旧。这一通过对我们的综合财务报表没有重大影响。

ASU 2020-04 — 在2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号“促进参考利率改革对财务报告的影响”，为合同修改和对冲会计方面的会计指导提供了临时可选的权宜之计，以缓解市场转型期间潜在的财务报告负担。伦敦银行同业拆借利率(“libor”)至替代基准利率。ASU 2020-04自发布之日起生效。ASU 2020-04回应 监管伦敦银行同业拆借利率的英国金融行为监管局于2017年7月宣布，它将不再说服或要求银行在202之后提交计算libor的利率。1.我们目前有以libor为基础的合同，有效期超过2021年，包括衍生工具、2017年三一铁路租赁本票、特拉华有限责任公司LLC和通过三一工业租赁公司(“TILC”)、TILC仓库贷款设施和我们的循环信贷机制拥有的有限用途、间接全资子公司。这一通过对我们的综合财务报表没有重大影响。

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附注2。衍生工具与公允价值会计

衍生工具

我们使用衍生工具来减轻利率变化的影响，既考虑到未来的债务发行，又为了抵消某些浮动利率债券未偿债券的利率变异性。我们还可以使用衍生工具来减轻天然气和柴油价格变化以及外币汇率变化的影响。指定并符合现金流量套期保值条件的衍生工具是通过将衍生工具上的损益的有效部分记入累积的其他综合损失(“AOCL”)，作为股东权益的一个单独组成部分，并在套期保值交易影响收益的期间将其重新归类为收益。我们不断地监测我们的衍生品头寸和我们对手的信用评级，不预期由于不履约而造成的损失。看见附注7来描述我们的债务工具。

利率边缘

								包括在伴随的隐性资产负债表中 2020年3月31日
	名义数量				利率(1)			资产/(负债)				AOCL-损失/(收入)				非控制利益
	(百万，%除外)
过期树篱：
2018年有保障的铁路车辆设备说明	$	249.3			4.41	%		$	—			$	1.0			$	—
TRIP控股仓库贷款	$	788.5			3.60	%		$	—			$	2.0			$	2.7
旅行硕士资金保障有轨车设备说明	$	34.8			2.62	%		$	—			$	0.1			$	0.1
2017年期票-利率上限	$	169.3			3.00	%		$	—			$	(0.6	)		$	—
开放式树篱：
2017年期票-利率互换	$	563.6			2.68	%		$	(51.5	)		$	51.1			$	—

⁽¹⁾加权平均固定利率，但2017年期票利率上限除外。

	对利息开支的影响-增加/(减少)
	三个月结束 三月三十一日，								未来12个月的预期效果(1)
	2020				2019
	(以百万计)
过期树篱：
2006年有安全保障的铁路车辆设备说明(2)	$	(0.1	)		$	—			$	—
2018年有保障的铁路车辆设备说明	$	0.1			$	0.1			$	0.2
TRIP控股仓库贷款	$	0.5			$	0.5			$	2.0
旅行硕士资金保障有轨车设备说明	$	0.1			$	0.1			$	0.1
2017年期票-利率上限	$	—			$	—			$	(0.1	)
开放式树篱：
2017年期票-利率互换	$	1.7			$	0.6			$	6.8

⁽¹⁾根据公开套期保值的公允价值2020年3月31日.

⁽²⁾在2020年3月结清债务后，$0.1百万在AOCL中，通过利息支出确认。看见附注7有关债务偿还的更多信息。

其他衍生物

					2020年3月31日								对收入成本的影响-增加/(减少)
	概念 金额				资产/(负债)				AOCL- 损失/(收入)				三个月结束 2020年3月31日				未来12个月的预期效果(1)
	(以百万计)
外币套期保值	$	35.0			$	(6.7	)		$	7.6			$	(0.8	)		$	7.6

⁽¹⁾根据公开套期保值的公允价值2020年3月31日.

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我们对外币和大宗商品交易的风险敞口目前最长为12个月。商品套期保值交易对本报告所述所有期间的合并财务报表都不重要。

公允价值计量

公允价值是指在计量日，在市场参与者之间有秩序的交易中，在本金或最有利的市场上为资产或负债转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格。在衡量公允价值时，要求实体建立一个公允价值等级，最大限度地利用可观察的投入，并尽量减少使用不可观测的投入。可用于衡量公允价值的三个投入水平列示如下。

一级—这一水平被定义为活跃市场中相同资产或负债的报价。我们的现金等价物和限制性现金是美国财政部或高评级货币市场共同基金的工具。公允价值等级中计量为1级的资产概述如下：

	一级
	2020年3月31日				2019年12月31日
	(以百万计)
资产：
现金等价物	$	104.4			$	57.9
限制现金	96.3				111.4
总资产	$	200.7			$	169.3

2级—这一水平被界定为一级以外的可观察的投入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或其他可观察到或可被可观测的市场数据基本证实的资产或负债整个时期的投入。利率套期保值按每个对手方的退出价格估值。外汇套期保值按从每一对手方获得的退出价格进行估值，其依据是即期汇率、远期汇率和远期汇率。公允价值等级中作为二级计量的资产和负债概述如下：

	2级
	2020年3月31日				2019年12月31日
	(以百万计)
资产：
外币套期保值(1)	$	—			$	1.2
总资产	$	—			$	1.2
负债：
利率对冲(2)	$	51.5			$	28.0
外币套期保值(2)	6.7				—
负债总额	$	58.2			$	28.0

⁽¹⁾ 包括在我们的综合资产负债表中的其他资产中。

⁽²⁾ 应计负债包括在我们的综合资产负债表中。

三级—这一水平被定义为无法观察的投入，这些投入得到很少或根本没有市场活动的支持，而且对资产或负债的公允价值具有重要意义。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们有不资产计量为公允价值层次结构中的第3级，除非在附注10至此表格10-Q及附注10-载于我们2019年表格10-K年度报告内的合并财务报表。

看见附注7我们债务工具的估计公允价值。所有其他金融工具的公允价值估计为接近账面价值。

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我们报告我们的经营结果三主要业务部门：(1)铁路车辆租赁和管理服务集团，拥有和经营一支铁路车队，并提供第三方车队租赁、管理和管理服务；(2)生产和销售铁路车辆及相关零部件的铁路产品集团，并提供轨道车辆维修和改装服务；(3)所有其他业务，包括我们的公路产品业务以及与非运营设施有关的法律、环境和维护费用。在实施以铁路为中心的战略方面，在2020年第一季度，我们调整了以前在所有其他部门中报告的某些活动，现在将提交给铁路产品组。上一期间的结果已重新调整，以反映这些变化，并在可比的基础上提出结果。

出售不动产、厂房和设备的损益包括在每个部门的营业利润中。我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查我们的报告部分的运营结果，以评估业绩和分配资源。我们的CODM在评估部门运营结果时不考虑重组活动，因此，重组活动不分配给部门损益。

从铁路产品集团到租赁集团的销售和相关净利润(“递延利润”)记录在铁路产品组，并在合并中消除，并反映在“冲销”中。—租赁子公司“在下表中。考虑到数量、特点和生产需求，这些集团之间的销售按与向外部客户收取的价格相当的价格记录。租赁集团出售的铁路车辆的递延利润摊销包括在租赁集团的经营利润中，从而根据我们原来的铁路车辆制造成本确认折旧费用。租赁集团的铁路车辆销售包括在租赁集团内，有关损益是根据铁路车辆原始制造成本的净账面价值计算的。

这些部分的财务资料见下表(百万)。我们主要在北美经营。

	截至2020年3月31日止的三个月
	电车租赁及管理服务集团				铁路产品集团				所有其他				企业				冲销—租赁附属				冲销—其他				合并共计
对外收入	$	236.1			$	317.2			$	61.9			$	—			$	—			$	—			$	615.2
部门间收入	0.2				192.2				1.5				—				(190.4		)		(3.5		)		—
总收入	$	236.3			$	509.4			$	63.4			$	—			$	(190.4	)		$	(3.5	)		$	615.2

	截至2019年3月31日止的三个月
	电车租赁及管理服务集团				铁路产品集团				所有其他				企业				冲销—租赁附属				冲销—其他				合并共计
对外收入	$	200.2			$	345.6			$	59.0			$	—			$	—			$	—			$	604.8
部门间收入	0.2				282.3				3.1				—				(270.1		)		(15.5		)		—
总收入	$	200.4			$	627.9			$	62.1			$	—			$	(270.1	)		$	(15.5	)		$	604.8

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	三个月到3月31日，
	2020				2019
	(以百万计)
营业利润：
电车租赁及管理服务集团	$	92.9			$	85.8
铁路产品集团	25.1				47.1
所有其他	9.3				10.1
扣除、公司开支和重组活动前的分部总数	127.3				143.0
企业	(28.1		)		(23.6		)
重组活动净额	(5.5		)		—
冲销-租赁子公司	(19.9		)		(27.2		)
冲销-其他	(0.8		)		(0.4		)
综合营业利润	$	73.0			$	91.8
其他(收入)费用	58.1				51.7
所得税准备金(福利)	(147.6		)		8.9
停业造成的损失，扣除所得税后的损失	(0.2		)		(1.1		)
净收益	$	162.3			$	30.1

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通过我们的全资子公司TILC，我们成立了二Trip Holdings和RIV 2013的子公司，目的是为机构投资者在北美提供火车租赁服务。TRIP控股公司和Riv 2013公司都是TILC的直接、部分持股的子公司，我们在这些子公司中拥有控制权。每个都由一个七-理事会成员，二其中由TILC指定。TILC是Trip Holdings和RIV 2013的代理，因此，TILC已被授予代表各自公司采取某些行动的权力、权力和酌处权。

在…2020年3月31日，我们投资Trip Holdings和RIV 2013的账面价值总计$187.2百万。我们对Trip Holdings和RIV 2013的加权平均所有权权益是38%而剩下的62%加权平均利息由第三方投资者所有.对我们部分拥有的租赁子公司的投资在合并过程中被取消.

TripHoldings和Riv 2013的每一家都拥有全资子公司，它们都是从我们的铁路产品和租赁集团收购的铁路车辆的所有者。这些全资子公司是TRIP铁路总基金有限责任公司(TRIP Master Funding LLC，由Trip Holdings全资拥有)和三一铁路租赁2012 LLC(TRL-2012，由Riv 2013全资拥有)。这些子公司购买铁路车辆的资金来自TILC和第三方股权投资者的担保借款和资本贡献。TILC是TripMaster资金和TRL-2012的合同服务商，拥有管理和服务每个实体拥有的铁路车辆的权力。我们对TripHoldings和RIV 2013年每一家公司的控制权来自我们作为股权成员和代理/服务方的共同角色。合并资产负债表中包含的非控股权益代表了这些部分拥有的子公司的非三位一体股权。

三一不根据我们的任何部分拥有的子公司(或其各自的子公司)债务协议，保证任何铁路的剩余价值，保护任何一方不受损失或保证最低收益的义务。

每一项TRIP总资金和TRL-2012的资产只能用于偿付特定子公司的负债，而每一项TRIP-2012融资和TRL-2012的债权人只能求助于特定子公司的资产。tilc和第三方股权投资者每一家都可以根据各自的股权比例从trip Holdings和riv 2013获得分红，并在清算活动中对部分拥有子公司的净资产持有相同比例的权益。TILC为其提供的旅行硕士基金和TRL-2012提供的服务支付费用，并有可能赚取某些奖励费用。TILC和第三方股权投资者承诺向TRIP控股公司提供额外的股权资金。2021年5月，取决于TRIP控股的某些投资回报和满足其他条件。确实有不关于2013年RIV的剩余股本承诺。

看见附注7关于Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的债务。

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铁路车辆租赁和管理服务集团拥有和经营一支铁路车队，并提供第三方车队租赁、管理和管理服务。租赁小组选定的综合财务资料如下：

	2020年3月31日
	完全- 拥有 子公司				部分拥有子公司				租赁集团共计				冲销—租赁附属(1)				经调整的租赁总额
	(以百万计)
现金和现金等价物	$	7.3			$	—			$	7.3			$	—			$	7.3
应收账款	75.7				9.3				85.0				—				85.0
财产、厂房和设备，净额	5,837.5				1,776.6				7,614.1				(899.7		)		6,714.4
限制现金	69.0				27.3				96.3				—				96.3
其他资产	53.4				1.3				54.7				—				54.7
总资产	$	6,042.9			$	1,814.5			$	7,857.4			$	(899.7	)		$	6,957.7
应付帐款和应计负债	$	85.6			$	42.4			$	128.0			$	—			$	128.0
债务净额	3,078.8				1,263.5				4,342.3				—				4,342.3
递延所得税	912.4				1.1				913.5				(202.9		)		710.6
其他负债	82.7				—				82.7				—				82.7
负债总额	4,159.5				1,307.0				5,466.5				(202.9		)		5,263.6
非控制利益	—				349.7				349.7				—				349.7
股本总额	$	1,883.4			$	157.8			$	2,041.2			$	(696.8	)		$	1,344.4

	2019年12月31日
	完全- 拥有 子公司				部分拥有子公司				租赁集团共计				冲销—租赁附属(1)				经调整的租赁总额
	(以百万计)
现金和现金等价物	$	1.8			$	—			$	1.8			$	—			$	1.8
应收账款	73.9				8.7				82.6				—				82.6
财产、厂房和设备，净额	5,818.9				1,786.7				7,605.6				(903.8		)		6,701.8
限制现金	78.4				33.0				111.4				—				111.4
其他资产	209.8				1.4				211.2				—				211.2
总资产	$	6,182.8			$	1,829.8			$	8,012.6			$	(903.8	)		$	7,108.8
应付帐款和应计负债	$	72.7			$	44.6			$	117.3			$	—			$	117.3
债务净额	3,080.7				1,278.4				4,359.1				—				4,359.1
递延所得税	861.7				1.1				862.8				(184.8		)		678.0
其他负债	60.7				—				60.7				—				60.7
负债总额	4,075.8				1,324.1				5,399.9				(184.8		)		5,215.1
非控制利益	—				348.8				348.8				—				348.8
股本总额	$	2,107.0			$	156.9			$	2,263.9			$	(719.0	)		$	1,544.9

⁽¹⁾ 出售给租赁集团的铁路车辆的递延净利润包括部门间利润，在合并过程中被取消。递延利润净额和相关递延税影响分别作为不动产、厂房和设备调整数、净所得税和递延所得税细项列入上述冲销-租赁附属栏，以反映租赁集团根据制造成本从铁路产品集团购买的铁路车辆的账面净值。看见附注4和附注7以进一步讨论我们对部分拥有的租赁子公司的投资和相关负债。

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	三个月到3月31日，
	2020				2019				百分比
	(百万美元)								变化
收入：
租赁和管理	$	192.0			$	187.1			2.6	%
销售时拥有一年或一年以下的铁路车辆	44.3				13.3				233.1	%
总收入	$	236.3			$	200.4			17.9	%
经营利润(1):
租赁和管理	$	82.5			$	77.1			7.0	%
有轨车销售：
出售时拥有一年或一年以下的铁路车辆	1.7				0.8				112.5	%
出售时拥有一年以上的铁路车辆。	8.7				7.9				10.1	%
营业利润总额	$	92.9			$	85.8			8.3	%
总营业利润率	39.3		%		42.8		%
租赁经营利润率	43.0		%		41.2		%
选定的费用信息：
折旧(2)	$	53.6			$	54.4			(1.5	)%
维护和遵守	$	25.9			$	27.8			(6.8	)%
租金	$	3.0			$	5.5			(45.5	)%
销售、工程和行政费用	$	14.3			$	12.8			11.7	%
利息	$	55.1			$	46.0			19.8	%

⁽¹⁾ 营业利润包括：折旧；维修和合规；租金；销售、工程和行政费用。将从铁路产品集团出售给租赁集团的铁路车辆的递延利润摊销包括在租赁集团的营业利润中，导致根据我们原来的铁路车辆制造成本确认折旧费用。利息费用不是营业利润的组成部分，包括套期保值的影响。

⁽²⁾自2020年1月1日起，我们修订了租赁车队中某些类型的铁路车辆的估计使用寿命和救助价值。估计数的这一变化导致折旧费用减少。三个月结束 2020年3月31日大约$7.7百万。这一减少额因租赁船队的增长而引起的折旧增加而被部分抵消。详情见综合财务报表附注1。

在三个月结束 2020年3月31日和2019，有关出售租用铁路车辆的资料如下：

	三个月到3月31日，
	2020				2019
	(以百万计)
出售租用的铁路车辆：
出售时拥有一年或一年以下的铁路车辆	$	44.3			$	13.3
出售时拥有一年以上的铁路车辆。	68.5				29.4
	$	112.8			$	42.7
销售租赁铁路车辆的营业利润：
出售时拥有一年或一年以下的铁路车辆	$	1.7			$	0.8
出售时拥有一年以上的铁路车辆。	8.7				7.9
	$	10.4			$	8.7
租赁铁路车辆销售的营业利润率：
出售时拥有一年或一年以下的铁路车辆	3.8		%		6.0		%
出售时拥有一年以上的铁路车辆。	12.7		%		26.9		%
租赁铁路车辆销售加权平均营业利润率	9.2		%		20.4		%

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有轨电车租赁投资组合。租赁集团的设备主要由第三方租用的铁路车辆组成。租赁集团主要购买铁路产品集团制造的设备，并与第三方签订租赁合同。一年和十年，虽然在以往期间签订的某些租约的租赁条件不超过二十年。租赁集团主要从事经营租赁业务。与我们全资和部分拥有的子公司有关的经营租赁的未来合同最低租金收入如下：

	2020年剩余9个月				2021				2022				2023				2024				此后				共计
	(以百万计)
未来合同最低租金收入	$	440.7			$	475.9			$	371.7			$	266.6			$	183.2			$	330.5			$	2,068.6

债务。全资子公司。租赁集团的债务2020年3月31日主要由无追索权债务组成。截至2020年3月31日，包括在租赁集团内的三一集团全资子公司持有的设备账面净值为$4,347.2百万，仅作为这些附属公司持有的租赁集团债务的抵押品。未认捐设备的账面净值2020年3月31日曾.$1,471.2百万。看见附注7有关租赁集团债务的更多信息。

部分拥有的子公司。TRIP Holdings和RIV 2013及其各自子公司所欠的债务不依赖于三一和TILC。TRIP Holdings和RIV 2013的每一家债权人及其各自的子公司只能求助于特定子公司的资产。旅行总资助设备，净账面价值为$1,238.5百万仅作为旅行总资金债务的抵押品。Trl-2012设备，账面净值为$538.1百万仅作为TRL-2012有价证券设备票据的抵押品。看见附注4关于Trip Holdings和RIV 2013的描述。

经营租赁义务。 与租赁集团的铁路运营租赁义务有关的未来到期金额以及未来合同最低租金收入如下： 

	2020年剩余9个月				2021				2022				2023				2024				此后				共计
	(以百万计)
未来业务租赁债务	$	7.5			$	8.2			$	7.5			$	5.5			$	2.3			$	0.9			$	31.9
未来合同最低租金收入	$	5.8			$	6.2			$	4.6			$	2.2			$	0.5			$	0.3			$	19.6

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下表汇总了不动产、厂场和设备的组成：

	2020年3月31日				2019年12月31日
	(以百万计)
制造业/企业：
土地	$	28.6			$	28.4
建筑物和改善	400.9				402.2
机械和其他	544.7				546.7
在建	71.3				63.1
	1,045.5				1,040.4
减去累计折旧	(641.2		)		(631.6		)
	404.3				408.8
租赁：
全资附属公司：
机械和其他	13.7				13.7
租赁设备	7,000.0				6,944.2
	7,013.7				6,957.9
减去累计折旧	(1,176.2		)		(1,139.0		)
	5,837.5				5,818.9
部分拥有的子公司：
租赁设备	2,415.0				2,410.0
减去累计折旧	(638.4		)		(623.3		)
	1,776.6				1,786.7
出售给租赁集团的铁路车辆递延利润	(1,138.5		)		(1,135.8		)
减去累计摊销	238.8				232.0
	(899.7		)		(903.8		)
	$	7,118.7			$	7,110.6

在2020年初，我们完成了对租赁车队中的铁路车辆的估计使用寿命和救助价值假设的评估。这导致了我们租赁车队中某些类型的铁路车辆的使用寿命和救助价值的修订。详情见注1。

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长期债务的账面金额及估计公允价值如下：

	2020年3月31日								2019年12月31日
	承载价值				估计公允价值				承载价值				估计公允价值
	(以百万计)
公司-追索权：
循环信贷设施	$	130.0			$	130.0			$	125.0			$	125.0
高级票据，扣除未摊销折价0.2美元和0.2美元	399.8				343.0				399.8				411.7
	529.8				473.0				524.8				536.7
减：未摊销的债务发行成本	(1.9		)						(2.0		)
追索权债务总额	527.9								522.8
租赁-无追索权：
全资附属公司：
2006年有安全保障的铁路车辆设备说明	—				—				109.3				114.0
2009年有保障的铁路车辆设备说明	146.2				174.7				147.8				168.7
2010年有保障的铁路车辆设备说明	246.2				233.9				248.5				264.3
2017年本票	618.8				618.8				627.1				627.1
2018年有价证券车辆设备票据，扣除未摊销折扣0.2美元和0.2美元	447.2				483.1				452.1				466.2
TRIHC 2018有价证券有价证券，扣除未摊销折扣1.1美元和1.4美元	262.6				261.3				265.4				270.9
2019年有价证券有价证券设备票据，扣除未摊销折扣0.4美元和0.4美元	892.0				854.8				901.0				904.9
TILC仓库设施	488.0				488.0				353.4				353.4
	3,101.0				3,114.6				3,104.6				3,169.5
减：未摊销的债务发行成本	(22.2		)						(23.9		)
	3,078.8								3,080.7
部分拥有的子公司：
Trl 2012有轨电车设备说明	364.0				362.0				371.4				374.4
旅行硕士资金保障有轨车设备说明	909.9				884.9				917.9				984.0
	1,273.9				1,246.9				1,289.3				1,358.4
减：未摊销的债务发行成本	(10.4		)						(10.9		)
	1,263.5								1,278.4
无追索权债务总额	4,342.3								4,359.1
债务总额	$	4,870.2			$	4,834.5			$	4,881.9			$	5,064.6

我们的估计公允价值4.55%到期于2024年的高级债券(“高级债券”)是以市价为基础的，市场活动很少。2020年3月31日和2019年12月31日(第2级输入)。我们的2006、2009、2010、2012、2018和2019年有价证券车辆设备票据、TRIHC 2018 LLC(“TRIHC 2018”)和Trip Master供资担保的轨道车辆设备票据的公允价值估计是基于我们对其公允价值的估计。2020年3月31日和2019年12月31日使用第三方提供的不可观测的输入值(三级输入)。我们的循环信贷设施、TILC仓库设施和2017年期票的各自账面价值接近公允价值，因为利率是根据市场利率调整的。

循环信贷贷款-我们有一个$450.0百万2023年11月到期的无担保企业循环信贷安排。此外，我们获准将循环信贷安排下的承付款总额增加不超过$200.0百万，但须符合某些条件，包括现有放款人同意增加其承付款额，或从一个或多个新放款人取得承诺。

在三个月结束 2020年3月31日，我们的借款总额$180.0百万的偿还总额$175.0百万在循环信贷机制下，剩余未清余额为$130.0百万截至2020年3月31日。此外，我们还有未付信用证，本金总额为$35.5百万，离开$284.5百万可供借款的2020年3月31日。未付信用证2020年3月31日将于2020年7月到期。我们的信用证义务支持我们的各种保险计划，并通常每年续签。

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循环信贷工具以可变利率支付利息，利率以(1)libor或借款时的备用基准利率和(2)由合并总负债与合并EBITDA比率衡量的三一银行杠杆比率计算，由此产生的利率为libor+。1.50%截至2020年3月31日。承付费用按循环设施每日平均未使用部分按0.175%到0.30% (0.20%截至2020年3月31日).

循环信贷机制要求维持与租赁和制造业务的最低利息保险和最大杠杆比率有关的比率。截至2020年3月31日我们遵守了所有这些金融契约。信贷安排下的借款由我们100%拥有的子公司担保.

TILC仓库贷款机制-TILC有一个$750.0百万建立仓库贷款设施，为TILC拥有的铁路车辆提供资金。在三个月结束 2020年3月31日，我们的借款总额$168.6百万的偿还总额$34.0百万在TILC仓库贷款机制下，剩余的未清余额为$488.0百万截至2020年3月31日。未使用设施的全部金额$262.0百万在.2020年3月31日根据仓库的数量-合格的，未认捐的设备。仓库贷款安排是一项无追索权的债务，由铁路车辆和经营租赁、某些现金储备以及仓库贷款设施信托基金收购和拥有的其他资产组成的投资组合担保。这种债务的本金和利息是从相关租约的现金流量中支付的。3.04%在…2020年3月31日。到期时未到期的未更新款项，应于2022年3月支付。

TRL V的早期赎回-2020年3月，三一铁路租赁有限合伙公司(TRL V)和通过TILC拥有的该公司的间接全资子公司三一铁路租赁公司V，L.P.，于2036年5月赎回其2006年有担保的铁路设备票据。$104.7百万在赎回日还未偿还。这些债券的固定利率为5.90%每年。 与早期赎回有关，我们确认了在债务清偿方面的损失。$5.0百万，其中包括$4.7百万提前赎回保费及$0.3百万未摊销的债务发行成本。债务清偿损失在我们的综合业务报表中包括在利息开支中。

其他债务的条款和条件，包括追索权和非追索权条款，见我们的注8。2019表格10至K的年报。

截至2005年12月31日根据现有债务协议支付的其余本金2020年3月31日如下：

	2020年剩余9个月				2021				2022				2023				2024				此后				共计
	(以百万计)
追索权：
企业	$	—			$	—			$	—			$	130.0			$	400.0			$	—			$	530.0
无追索权租赁(注5)：
2009年有保障的铁路车辆设备说明	5.0				13.4				14.0				11.7				14.5				87.6				146.2
2010年有保障的铁路车辆设备说明	12.2				20.0				20.9				22.4				18.5				152.2				246.2
2017年本票	24.9				33.1				33.1				33.2				33.2				461.3				618.8
2018年有保障的铁路车辆设备说明	15.0				20.0				20.0				20.0				20.0				352.4				447.4
TRIHC 2018有轨车安全设备说明	7.5				11.8				9.3				11.7				14.7				208.7				263.7
2019年有保障的铁路车辆设备说明	27.2				38.0				37.0				35.1				36.8				718.3				892.4
TILC仓库设施	11.4				15.2				2.6				—				—				—				29.2
设施终止付款-TILC仓库设施	—				—				458.8				—				—				—				458.8
Trl 2012有轨电车设备说明	14.5				19.9				19.6				22.5				28.9				258.6				364.0
旅行硕士资金保障有轨车设备说明	25.0				40.4				41.8				37.0				191.6				574.1				909.9
本金支付总额	$	142.7			$	211.8			$	657.1			$	323.6			$	758.2			$	2,813.2			$	4,906.6

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2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)颁布。“关爱法案”是一系列法案的一部分，旨在解决与冠状病毒相关的经济不确定性。由于“关爱法”的颁布，三一计划将2018年和2019年的税收损失以及2020年将产生的预期税收损失追溯到2013-2015年纳税年度。由于这些预期的背带而要收回的所得税是按联邦税率支付的。35.0%，而不是当前的21.0%从2018年税收年度开始生效。递延税负债净额和联邦所得税应收账款被重新计量，以计入将结转的数额，由此产生的税收利益为$154.7百万为三个月结束 2020年3月31日。有效税率三个月结束 2020年3月31日是有益于.990.6%，主要是因为“关怀法”。

我们的有效税率，没有上述“关爱法”的影响，是47.7%和22.2%为三个月结束 2020年3月31日和2019分别。我们的实际税率与美国的法定税率不同21.0%由于州所得税的影响，对在美国和外国管辖区征税的分支机构的利润的增量税，纳税申报表的真实情况，以及不可扣减的行政补偿。

扣除收到的退款后的所得税支付额三个月结束 2020年3月31日全数$2.3百万。截至2000年12月31日的应收所得税总额2020年3月31日曾.$389.1百万，其中大约有$303百万与2018年和2019年的预计背回索赔有关。

从2014年起，根据法令，我们的联邦税收年度将继续开放。2014至2018年的纳税年度已由美国国税局审查，但由于我们提出的税负背带索赔，该年度仍未停止营业。我们已收到国税局的通知，报税单已被接受，我们的背带退款申请正在处理中。我们有在正常业务过程中接受审计的州纳税申报表，我们的墨西哥子公司的纳税申报表法规从2014年起一直保持开放状态。我们认为，我们对任何可能的问题都有适当的保留。

下表汇总了我们退休费用净额的组成部分：

	三个月结束 三月三十一日，
	2020				2019
	(以百万计)
费用构成
服务成本	$	—			$	—
利息	3.7				4.9
计划资产预期收益	(5.2		)		(5.7		)
精算损失摊销	1.5				1.1
前期服务费用摊销	0.3				—
周期净收益成本	0.3				0.3
利润分享	2.7				2.2
净费用	$	3.0			$	2.5

我们贡献了$0.3百万和$0.2百万的退休金计划三个月结束 2020年3月31日和2019分别。为我们的固定福利养恤金计划所作的供款总额2020预计约为$1.1百万。上表中的非服务费用构成的定期净收益费用包括在我们的综合业务报表中的其他净(收入)费用中。

计划终止养恤金计划

在2019年9月4日，我们的董事会批准终止三一工业公司。养恤金综合计划(“养恤金计划”)，自2019年12月31日起生效。除目前根据养恤金计划领取养恤金的退休人员外，参与人可选择从一家评级很高的保险公司领取一笔总付金或年金，该公司将支付和管理未来的福利金。预计养恤金计划将在2020年末至2021年初期间结算，但须经政府批准，然后将使该公司不再有任何剩余的资金到位的养恤金计划债务。

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在结算时，我们希望确认税前养老金结算费用总额在$155百万和$185百万。结算费用将分两个阶段在我们的业务报表中予以确认，第一项费用将在向选择接受一次总付的参与人付款时予以确认，第二项费用将在购买年金合同以清偿所有剩余的未付养恤金债务时予以确认。结算费用的范围包括：(1)非现金费用，以确认aol与退休金计划有关的所有税前精算亏损，总额约为$170.1百万 ($131.2百万)截至2019年12月31日；和(2)可能的额外现金缴款，以结清养恤金计划的所有债务，预计不会超过$15百万。结算费用的实际金额和任何潜在的现金贡献将取决于利率、退休金计划资产回报、一次总付选举率等因素。

2019年末，我们批准了一项重组计划，以调整某些资源的规模，减少因阿科萨公司(arcosa，inc.)分拆而陷入困境的成本，并将支持服务与我们以铁路为重点的战略更好地结合起来。在2020年第一季度，我们继续努力，取消了多个职能部门的额外职位，包括主要在达拉斯总部的某些公司和业务支持职能。此外，我们还执行了一项新总部设施租赁协议，以更好地适应我们新的组织结构，这促使我们需要进行可收回性测试，以评估减值情况。该测试显示，我们的公司总部校园的账面价值是无法收回的，我们的公司总部校园的公允价值是根据公允价值等级中第2级和第3级输入的第三方估值估计来计量的，因此产生了非现金减值费用。$5.2百万.

在三个月结束 2020年3月31日，我们记录了重组费用总额$5.5百万，由$5.2百万上述公司总部校园减记的非现金费用及$4.1百万遣散费的现金费用，由$3.8百万非操作设施处置的收益。

与这些计划有关的其他重组行动预计将在2020年基本完成。随着我们继续重新定位该组织，我们有可能在2020年开展更多的改组活动。

下表列出重组负债的重组活动和余额，这些负债包括在我们的综合资产负债表中的其他负债中：

	应计费用 (一九二零九年十二月三十一日)				收费及调整				付款				应计费用 2020年3月31日
	(以百万计)
现金收费：
雇员遣散费	$	3.4			$	4.1			$	(6.5	)		$	1.0
	$	3.4			$	4.1			$	(6.5	)		$	1.0
资产减值费用：
资产减记					$	5.2
资产处置收益					(3.8		)
					$	1.4
重组活动共计					$	5.5

虽然重组活动没有分配给我们的可报告部分，但下表按报告部分汇总了重组活动：

	截至2020年3月31日止的三个月
	雇员周转金成本				资产处置收益				资产减记				共计
	(以百万计)
电车租赁及管理服务集团	$	—			$	—			$	—			$	—
铁路产品集团	2.6				—				—				2.6
所有其他	0.1				(3.8		)		—				(3.7		)
企业	1.4				—				5.2				6.6
重组活动共计	$	4.1			$	(3.8	)		$	5.2			$	5.5

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在AOCL中更改三个月结束 2020年3月31日如下：

	货币换算调整				衍生金融工具未实现损益				确定福利计划精算净收益/(损失)				累计其他综合损失
	(以百万计)
截至2019年12月31日的结余	$	(1.3	)		$	(17.9	)		$	(133.9	)		$	(153.1	)
其他综合损失，扣除税后，改叙前	—				(25.6		)		—				(25.6		)
从累积的其他综合损失中重新分类的数额，扣除税收优惠$-、$0.5、$0.4和$0.9	—				1.0				1.4				2.4
减：非控制利益	—				(0.3		)		—				(0.3		)
其他综合收入(损失)	—				(24.9		)		1.4				(23.5		)
截至2020年3月31日的结余	$	(1.3	)		$	(42.8	)		$	(132.5	)		$	(176.6	)

看见附注2关于将AOCL中的金额重新归类为收益的信息。衍生金融工具未实现税前损益的重新分类，在我们的综合业务报表中包括在利率套期保值的利息费用和外币套期保值的收入成本中。在我们的综合业务报表中，税前净精算收益/(损失)的重新分类包括在其他净(收入)支出中。

附注12。普通股与股票补偿

股东权益

在……里面2019年3月，我们的董事会批准了一项有效的股票回购计划。2019年3月7日贯通2020年12月31日。股份回购计划授权公司最多可回购$350.0百万其普通股，不得超过13.7百万股票。2020年4月24日，由于目前的市场状况，董事会修改了回购计划，以取消股份限制。现行计划下的股票回购活动如下：

	回购股份							剩余授权予回购
期间	股份数目			成本 (以百万计)				成本 (以百万计)
2019年3月7日								$	350.0
2019年3月7日至2019年3月31日	866,715			$	19.0			$	331.0
2019年4月1日至2019年6月30日	2,133,116			44.0				$	287.0
2019年7月1日至9月30日	5,171,489			100.9				$	186.1
2019年10月1日至12月31日	2,933,474			60.8				$	125.3
2020年1月1日至3月31日	1,850,000			35.4				$	89.9
共计	12,954,794			$	260.1

另外，对于三个月结束 2019年3月31日，回购包括2.6百万股份，费用约为$70.0百万这是一个加速回购计划的最终结算，该计划于2018年11月获得资金，但其中一部分截至2018年12月31日仍未结清。

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股票补偿

以股票为基础的补偿总额约为$7.3百万和$5.5百万为三个月结束 2020年3月31日分别为2019年和2019年。根据我们2004年第四次修改后的股票期权和激励计划(“计划”)，公司每年的股票奖励通常发生在第二季度。我们的股票期权的合同条款是：十年。根据本计划向合资格雇员发出股票期权的费用，一般会在转归期内以直线方式确认。三年。根据本计划发给合资格雇员的受限制存货单位(“RSU”)的开支，一般在转归期内按比例确认。三年和四年。与业绩单位有关的费用按比例确认，从奖励之日起至业绩期间结束，一般为三年。根据该计划授予非雇员董事的限制性股票奖励(“rsa”)和rus的相关费用，一般在转归期内按比例确认。一年.

下表汇总了在三个月结束 2020年3月31日:

	获批股份数目			加权平均赠款-每项奖励的日期公允价值
股票期权	300,000			$	5.26
限制性股票单位	119,012			$	21.26

批出的股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Schole期权定价模型估计的，其加权平均假设如下：

	截至2020年3月31日止的三个月
行使价格	$	21.61
无风险利率	1.48		%
预期寿命(以年份计)	6.50
股票波动性	35.0		%
股利收益率	3.42		%

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可归因于三一工业公司的基本净收入每股普通股(“每股收益”)的计算方法是，将分配给未获限制股份后剩余的三一公司的净收益除以该期间流通的基本普通股的加权平均数。除抗稀释效果外，稀释后EPS的计算还包括未加入的RSA和RSU的净影响。加权平均限制性股份总额5.5百万股票三个月结束 2020年3月31日。约0.1百万受限制股份及0.1百万股票期权不包括在每股收益的计算中三个月结束 2020年3月31日，因为它们的作用是抗稀释的。加权平均限制性股份总额5.4百万股票三个月结束 2019年3月31日。约0.3百万这些股份不包括在每股收益的计算中。三个月结束 2019年3月31日，因为它们的作用是抗稀释的。

计算可归因于三一工业公司的基本和稀释净收入。如下所示。

	三个月到3月31日，
	2020				2019
	(百万美元，但每股数额除外)
持续业务收入	$	162.5			$	31.2
减：非控制权益造成的净(收入)损失	(0.6		)		0.5
无限制股份参与—继续业务	(1.9		)		(0.5		)
可归因于三一工业公司的持续经营的净收益。	160.0				31.2
停业业务净亏损，扣除所得税后的损失	(0.2		)		(1.1		)
无限制股份参与—停办业务	—				—
因三一工业有限公司停止经营而造成的净亏损。	(0.2		)		(1.1		)
可归因于三一工业公司的净收入，包括未获限制的股份参与的影响	$	159.8			$	30.1
基本加权平均股票	118.0				130.4
稀释证券的影响：
未参与的未归属RSU和RSA	1.9				1.8
稀释加权平均股份	119.9				132.2
普通股基本收益：
持续业务收入	$	1.36			$	0.24
停业的收入(损失)	—				(0.01		)
可归因于三一工业公司的基本净收入	$	1.36			$	0.23
稀释后普通股收益：
持续业务收入	$	1.33			$	0.24
停业的收入(损失)	—				(0.01		)
可归因于三一工业公司的稀释净收入	$	1.33			$	0.23

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公路产品诉讼

我们以前曾报告过在美国得克萨斯州东区地区法院(“地区法院”)提出虚假索赔法(FCA)的申诉。乔舒亚·哈曼，代表美利坚合众国，原告/关系人诉三一工业公司，被告，第2号案件：12-cv-00089-JRG(E.D.Tex.)在这起美国政府拒绝干预的案件中，关系人约书亚·哈曼先生指控该公司违反了FCA，涉及销售公司的ET-Plus系统，这是一种高速公路护栏终端系统(“et Plus”)。2014年10月20日，该案的审判结束，陪审团作出裁决，称该公司及其子公司三一公路产品有限责任公司(“三一公路产品”)“故意制作、使用或安排制作或使用，虚假记录或陈述材料，虚假或欺诈性索赔”，区域法院对判决作出的判决总额为$682.4百万.

2017年9月29日，美国第五巡回上诉法院(“第五巡回上诉法院”)推翻了地区法院$682.4百万判决并作出法律判决，有利于公司和三一公路产品。2019年1月7日，美国最高法院驳回了哈曼先生要求对第五巡回法庭裁决进行复审的调审请求。对Harman先生请愿书的拒绝结束了这一行动。

州、县和市行动

哈曼还根据“弗吉尼亚反纳税人欺诈法”(弗吉尼亚联邦前总统。约书亚·M·哈曼诉三一工业公司。及三一公路产品有限责任公司，案件编号。CL13-698，巡回法院，里士满，弗吉尼亚州)；马萨诸塞州虚假索赔法(马萨诸塞州联邦约书亚·哈曼·基塔姆诉三一工业公司。及三一公路产品有限责任公司案件编号1484-CV-02364，在最高法院审判法院)；“新泽西虚假索赔法”(新泽西州。约书亚·M·哈曼诉三一工业公司。及三一公路产品有限责任公司，案件编号1-1344-14，在新泽西州高等法院法律司：Mercer县)；以及“加利福尼亚虚假索赔法”(加州前总统。约书亚·哈曼·基塔姆诉三一工业公司。及三一公路产品有限责任公司，案件编号。RG 14721864，在加州最高法院，阿拉米达县)。在上述每一起案件中，Harman先生都指控该公司违反了各州有关销售ET Plus的虚假索赔法案，他正在寻求损害赔偿、民事处罚、律师费、费用和利息。此外，各州的总检察长提交了选举通知，拒绝对所有这些事项进行干预，但弗吉尼亚联邦总检察长除外，后者干预了弗吉尼亚问题。在美国最高法院驳回哈曼先生要求调遣的请求之后，除弗吉尼亚外，上述所有州的案件都已过期或被法院命令取消。

在类似的田纳西州，哈曼先生提起诉讼(田纳西前州。约书亚·M·哈曼诉三一工业公司和三一公路产品有限责任公司，案件编号14C2652，位于田纳西州戴维森县巡回法院)，在2020年3月16日的电话听证会上，法院口头批准了三一学院的动议，要求驳回Harman修改后的申诉。

如前所述，哈曼先生在特拉华州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、明尼苏达州、蒙大拿州、内华达州和罗得岛州提起的州诉讼被驳回。

该公司认为，这些国家的诉讼是没有根据的，并打算有力地为所有指控辩护。其他州可以采取类似或不同的行动，也可以考虑类似的州对公司的虚假索赔或其他诉讼。

该公司已在2015年11月5日提交的一份诉讼中被送达，该诉讼的标题为密苏里州杰克逊县，分别代表一批类似处境的人对抗三一工业公司。及三一公路产品有限责任公司，第1516-CV23684号案件(密苏里州杰克逊县巡回法院)。原告正在为自己和拥有10 000或更多人口的所有密苏里州县，包括圣路易斯市和密苏里州交通局提起诉讼。原告称，公司和三一公路产品没有向ET Plus披露设计更改，这些未披露的设计更改使ET Plus据称存在缺陷、不安全和不合理的危险。原告指控产品责任过失、产品责任严格责任和为供应商的经营目的提供危险工具的疏忽。原告要求赔偿损害赔偿金、利息、律师费和费用，在另一种原告中，原告要求作出一项声明性的判决，即ET Plus有缺陷，该公司的行为是非法的，以及与在整个密苏里州删除和替换ET Plus有关的全班费用和费用。2017年12月6日，法院批准了原告的“等级认证申请”，对密苏里州的一类县进行了认证，这些县的人口在1万人以上，其中包括圣路易斯市(City of St.Louis)和密苏里州交通管理局(State Of Missouri)，这些县拥有或维护了或安装了或安装有或安装了带有4英寸宽导轨的Et Plus护栏终端。此案的审判日期已定于2020年10月26日。

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该公司认为这起诉讼毫无价值，并打算为所有指控进行有力的辩护。虽然这些州、县和市行动的财政影响目前尚不清楚，但它们可能是实质性的。

根据公司目前掌握的和先前披露的信息，我们目前认为，在“州、县和市行动”下所述的任何一项或多项行动中，损失都是不可能发生的。不应计制已列入所附综合财务报表。由于这些行动的复杂性以及其中某些行动的现状，我们无法估计其中任何一项或多项行动可能造成的损失。

产品责任案件

该公司目前正在为几个不同州的产品责任诉讼辩护，这些诉讼被指控涉及ET Plus以及由三一公路产品制造的其他产品。鉴于一般碰撞的随机性，以及每一次涉及路边装置的事故，例如终端终端或公路沿线的任何其他固定物体，都有其独特的事实和情况，因此，这些案例是多种多样的。本公司承担一般责任保险，以减轻在这些产品责任案件中的不利判断风险的影响。如果公司认为这些产品责任案件有可能造成损失，这种损失的应计金额包括在下文“其他事项”下所述的数额中。

股东集体诉讼

2016年1月11日，先前报告的病例被称为“匿名病例”。Thomas Nemky个人并代表所有其他类似情况的公司诉三一工业公司、蒂莫西·华莱士和詹姆斯·佩里，案件编号。(2：15-CV-00732)(“Nemky”)及Richard J.Isolde，单独并代表所有其他类似情况的公司诉三一工业公司、蒂莫西·华莱士和詹姆斯·佩里，案件编号。(3：15-CV-2093)(“Isolde”)，合并到得克萨斯州北区地区法院，所有未来的文件都将提交Isolde案。2016年5月11日，主要原告提出综合申诉，指控被告三一工业公司、蒂莫西·华莱士、詹姆斯·E·佩里和格雷戈里·B·米切尔违反1934年“证券交易法”第10条(B)款，规则10b-5。被告华莱士先生和佩里先生违反了1934年“证券交易法”第20条(A)款，作出了重大虚假和具有误导性的陈述和(或)没有披露关于三一的ET Plus和所谓的FCA案件的实质性事实。乔舒亚·哈曼，代表美利坚合众国，原告/关系人诉三一工业公司，被告，第2号案件：12-cv-00089-JRG(E.D.Tex.)双方达成协议，在不承认任何责任或过失的情况下解决本案中的所有索赔。$7.5百万，并于2019年9月23日签订了和解协议。被告否认并继续具体否认主要原告在本案中所指称的每一项和所有主张和论点。和解须经法院最后批准。2019年9月24日，主要原告向法院提交了一份不反对的动议，要求初步批准和解，并批准向班级发出的通知。2019年11月12日，法院作出初步批准和解并作出通知的命令，并于2020年3月31日最终批准和解，并偏见地驳回了此案。

其他事项

本公司涉及因产品保修、人身伤害、环境问题、工作场所法律和各种政府法规等各种问题而引起的与我们的业务有关的索赔和诉讼。公司定期评估其对此类索赔和诉讼的风险敞口，并在合理估计损失范围时为这些意外事件确定应计金额。就这些事项而言，合理可能造成的损失范围如下$19.3百万到$32.5百万，其中包括我们对第三方的赔偿和追索权。$16.5百万，已记录在我们的综合资产负债表上的其他资产中。2020年3月31日。此范围包括与上述“公路产品诉讼”一节中所述公路产品诉讼事项有关的任何金额。2020年3月31日，应计共计$21.0百万，包括下文所述的环境和工作场所事项，列入所附综合资产负债表的应计负债。公司认为任何额外的责任对其财务状况或经营结果都不会产生重大影响。

三一学院须遵守有关环境和工作场所的补救令和联邦、州、地方和外国法律和条例。公司已预订$1.3百万包括我们在调查、评估和对此类事项的补救反应方面可能承担的和可估计的责任，同时考虑到现有的信息以及我们对第三方的赔偿和求助的合同权利。然而，对未来诉讼、评估或补救所产生的赔偿责任的估计，本质上是不准确的。因此，我们不能保证将来不会卷入涉及环境和工作场所的诉讼或其他诉讼，如果发现我们在任何这类诉讼或程序中负有责任或负有责任，则这些费用对公司不会有重大影响。我们认为，我们目前在很大程度上遵守环境和工作场所的法律和条例。

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我们的高级票据完全、无条件、联合和各自为政，由三一工业租赁公司、三一北美货运汽车有限公司、三一铁路集团有限责任公司、三一坦克汽车有限公司、三一公路产品有限责任公司、三位一体铁路维修服务有限公司等公司100%拥有的子公司担保。(统称为“联合担保子公司”)。

高级票据契约协议包括在发生某些允许的事件时由联合担保子公司解除担保的习惯规定，包括在我们的循环信贷安排下解除一个或多个联合担保子公司作为担保人的义务。见我们的附注82019表格10至K的年报。高级债券不由我们其余100%拥有的附属公司或部分拥有的附属公司(“联合非担保附属公司”)担保。

截至2020年3月31日，合并的非保证附属公司所持有的资产包括$76.9百万无法分配给三一工业有限公司的受限制现金。(“家长”)，$6,241.9百万担保某些无追索权债务的设备，以及$136.2百万在国外的资产。截至2019年12月31日，合并的非保证附属公司所持有的资产包括$86.1百万无法分发给母公司的受限制现金，$6,409.8百万担保某些无追索权债务的设备，以及$136.0百万在国外的资产。

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精简合并经营报表和综合收益
截至2020年3月31日止的三个月
	父母				联合 担保人 子公司				联合 非担保人 子公司				冲销				合并
	(以百万计)
收入	$	—			$	398.9			$	264.2			$	(47.9	)		$	615.2
收入成本	1.5				330.8				206.7				(57.0		)		482.0
销售、工程和行政费用	24.1				24.5				15.7				—				64.3
财产处分收益	0.1				2.3				7.2				—				9.6
重组活动净额	6.4				2.2				(3.1		)		—				5.5
	31.9				355.2				212.1				(57.0		)		542.2
营业利润(亏损)	(31.9		)		43.7				52.1				9.1				73.0
其他(收入)费用	0.4				11.6				46.3				(0.2		)		58.1
附属公司收益中的权益，扣除税后	54.9				8.5				4.8				(68.2		)		—
所得税前继续营业所得	22.6				40.6				10.6				(58.9		)		14.9
所得税准备金(福利)	(139.3		)		(0.1		)		1.2				(9.4		)		(147.6		)
持续业务收入	161.9				40.7				9.4				(49.5		)		162.5
停业造成的损失，扣除所得税后的损失	(0.2		)		—				—				—				(0.2		)
净收益	161.7				40.7				9.4				(49.5		)		162.3
可归因于非控制权益的净收入	—				—				—				0.6				0.6
可归因于控制权益的净收入	$	161.7			$	40.7			$	9.4			$	(50.1	)		$	161.7
净收益	$	161.7			$	40.7			$	9.4			$	(49.5	)		$	162.3
其他综合收入(损失)	1.4				—				(24.6		)		—				(23.2		)
综合收入	163.1				40.7				(15.2		)		(49.5		)		139.1
非控股权综合损失	—				—				—				0.9				0.9
可归因于控制权益的综合收入	$	163.1			$	40.7			$	(15.2	)		$	(50.4	)		$	138.2

精简合并经营报表和综合收益
截至2019年3月31日止的三个月
	父母				联合 担保人 子公司				联合 非担保人 子公司				冲销				合并
	(以百万计)
收入	$	—			$	409.5			$	261.0			$	(65.7	)		$	604.8
收入成本	0.9				343.5				194.0				(75.0		)		463.4
销售、工程和行政费用	20.7				26.2				12.7				—				59.6
财产处分收益	—				1.7				8.3				—				10.0
	21.6				368.0				198.4				(75.0		)		513.0
营业利润(亏损)	(21.6		)		41.5				62.6				9.3				91.8
其他(收入)费用	4.7				1.5				45.5				—				51.7
附属公司收益中的权益，扣除税后	54.2				15.4				5.0				(74.6		)		—
所得税前继续营业所得	27.9				55.4				22.1				(65.3		)		40.1
所得税准备金(福利)	(3.6		)		12.7				1.2				(1.4		)		8.9
持续业务收入	31.5				42.7				20.9				(63.9		)		31.2
停业造成的损失，扣除所得税后的损失	(0.9		)		—				(0.2		)		—				(1.1		)
净收益	30.6				42.7				20.7				(63.9		)		30.1
非控制权益造成的净亏损	—				—				—				(0.5		)		(0.5		)
可归因于控制权益的净收入	$	30.6			$	42.7			$	20.7			$	(63.4	)		$	30.6
净收益	$	30.6			$	42.7			$	20.7			$	(63.9	)		$	30.1
其他综合收入(损失)	0.8				—				(4.6		)		—				(3.8		)
综合收入	31.4				42.7				16.1				(63.9		)		26.3
非控股权综合损失	—				—				—				(0.2		)		(0.2		)
可归因于控制权益的综合收入	$	31.4			$	42.7			$	16.1			$	(63.7	)		$	26.5

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压缩合并资产负债表
2020年3月31日
	父母				联合 担保人 子公司				联合 非担保人 子公司				冲销				合并
	(以百万计)
资产：
现金和现金等价物	$	199.7			$	5.6			$	27.3			$	(19.4	)		$	213.2
应收账款，扣除备抵	0.7				211.2				85.9				—				297.8
应收所得税	389.0				—				0.1				—				389.1
盘存	—				405.2				36.8				—				442.0
财产、厂房和设备，净额	31.3				1,459.4				6,433.2				(805.2		)		7,118.7
附属公司的投资及垫款	4,611.6				3,202.2				318.3				(8,132.1		)		—
限制现金	—				—				76.9				19.4				96.3
商誉和其他资产	148.6				230.2				68.3				(1.3		)		445.8
	$	5,380.9			$	5,513.8			$	7,046.8			$	(8,938.6	)		$	9,002.9
负债：
应付帐款	$	13.3			$	116.7			$	78.6			$	(0.1	)		$	208.5
应计负债	160.5				29.6				159.6				(1.2		)		348.5
债务	527.9				—				4,342.3				—				4,870.2
递延所得税	126.7				898.0				(8.7		)		0.1				1,016.1
附属公司垫款	2,033.5				—				—				(2,033.5		)		—
其他负债	52.9				39.6				1.0				—				93.5
股东权益总额	2,466.1				4,429.9				2,474.0				(6,903.9		)		2,466.1
	$	5,380.9			$	5,513.8			$	7,046.8			$	(8,938.6	)		$	9,002.9

压缩合并资产负债表
2019年12月31日
	父母				联合 担保人 子公司				联合 非担保人 子公司				冲销				合并
	(以百万计)
资产：
现金和现金等价物	$	155.1			$	0.1			$	36.3			$	(25.3	)		$	166.2
应收账款，扣除备抵	1.3				185.7				74.0				(0.9		)		260.1
应收所得税	14.6				—				0.1				—				14.7
盘存	—				398.8				34.7				(0.1		)		433.4
财产、厂房和设备，净额	37.8				1,320.7				6,595.8				(843.7		)		7,110.6
附属公司的投资及垫款	4,600.0				3,136.2				347.0				(8,083.2		)		—
限制现金	—				—				86.1				25.3				111.4
商誉和其他资产	190.9				394.4				58.6				(38.9		)		605.0
	$	4,999.7			$	5,435.9			$	7,232.6			$	(8,966.8	)		$	8,701.4
负债：
应付帐款	$	5.3			$	109.1			$	90.6			$	(1.1	)		$	203.9
应计负债	166.7				23.2				152.9				(0.7		)		342.1
债务	522.8				—				4,359.1				—				4,881.9
递延所得税	—				844.6				(8.2		)		(38.1		)		798.3
附属公司垫款	1,871.8				—				—				(1,871.8		)		—
其他负债	54.2				40.9				1.2				—				96.3
股东权益总额	2,378.9				4,418.1				2,637.0				(7,055.1		)		2,378.9
	$	4,999.7			$	5,435.9			$	7,232.6			$	(8,966.8	)		$	8,701.4

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现金流量表
截至2020年3月31日止的三个月
	父母				联合 担保人 子公司				联合 非担保人 子公司				冲销				合并
	(以百万计)
业务活动：
净收益	$	161.7			$	40.7			$	9.4			$	(49.5	)		$	162.3
停业造成的损失	0.2				—				—				—				0.2
附属公司收益中的权益，扣除税后	(54.9		)		(8.5		)		(4.8		)		68.2				—
其他	(199.6		)		210.7				5.1				(4.9		)		11.3
由(用于)业务活动提供的现金净额-持续业务	(92.6		)		242.9				9.7				13.8				173.8
用于业务活动的现金净额-已停止的业务	(0.2		)		—				—				—				(0.2		)
(用于)业务活动提供的现金净额	(92.8		)		242.9				9.7				13.8				173.6
投资活动：
铁路租赁车队销售收益超过一年	—				278.1				359.5				(569.1		)		68.5
处置财产和其他资产所得收益	—				0.5				9.3				—				9.8
资本支出-租赁	—				(442.2		)		(256.1		)		569.1				(129.2		)
资本支出-制造业和其他	(0.6		)		(7.2		)		(6.2		)		—				(14.0		)
其他	—				—				0.3				—				0.3
投资活动提供的现金净额(用于)	(0.6		)		(170.8		)		106.8				—				(64.6		)
筹资活动：
偿还债务	(175.0		)		—				(296.4		)		—				(471.4		)
发债所得	180.0				—				272.4				—				452.4
回购股份	(35.4		)		—				—				—				(35.4		)
支付给普通股股东的股息	(22.7		)		—				—				—				(22.7		)
实体间公司间融资的变化	191.1				(66.6		)		(110.7		)		(13.8		)		—
资金活动提供的现金净额(用于)	138.0				(66.6		)		(134.7		)		(13.8		)		(77.1		)
现金、现金等价物和限制性现金净减少	44.6				5.5				(18.2		)		—				31.9
期初现金、现金等价物和限制性现金	155.1				0.1				122.4				—				277.6
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	199.7			$	5.6			$	104.2			$	—			$	309.5

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现金流量表
截至2019年3月31日止的三个月
	父母				联合 担保人 子公司				联合 非担保人 子公司				冲销				合并
	(以百万计)
业务活动：
净收益	$	30.6			$	42.7			$	20.7			$	(63.9	)		$	30.1
停业造成的损失	0.9				—				0.2				—				1.1
附属公司收益中的权益，扣除税后	(54.2		)		(15.4		)		(5.0		)		74.6				—
其他	(23.3		)		(184.8		)		58.7				(6.6		)		(156.0		)
业务活动提供的现金净额(用于)-持续业务	(46.0		)		(157.5		)		74.6				4.1				(124.8		)
用于业务活动的现金净额-已停止的业务	(0.9		)		—				(0.2		)		—				(1.1		)
业务活动提供的现金净额(用于)	(46.9		)		(157.5		)		74.4				4.1				(125.9		)
投资活动：
铁路租赁车队销售收益超过一年	—				0.4				29.0				—				29.4
处置财产和其他资产所得收益	—				—				7.3				—				7.3
资本支出-租赁	—				(448.0		)		(17.0		)		—				(465.0		)
资本支出-制造业和其他	(0.6		)		(7.3		)		(3.6		)		—				(11.5		)
部分拥有子公司的投资(增加)减少	—				0.3				—				(0.3		)		—
其他	—				—				1.3				—				1.3
投资活动提供的现金净额(用于)	(0.6		)		(454.6		)		17.0				(0.3		)		(438.5		)
筹资活动：
偿还债务	(150.0		)		—				(64.8		)		—				(214.8		)
发债所得	400.0				—				249.7				—				649.7
回购股份	(25.0		)		—				10.0				—				(15.0		)
支付给普通股股东的股息	(17.3		)		—				—				—				(17.3		)
购买股份以缴付既得股雇员税	(0.5		)		—				—				—				(0.5		)
分配给非控制利益	—				—				(0.4		)		—				(0.4		)
对部分拥有子公司的控制权益的分配	—				—				0.3				(0.3		)		—
实体间公司间融资的变化	(251.4		)		610.9				(356.0		)		(3.5		)		—
资金活动提供的现金净额(用于)	(44.2		)		610.9				(161.2		)		(3.8		)		401.7
现金、现金等价物和限制性现金净减少	(91.7		)		(1.2		)		(69.8		)		—				(162.7		)
期初现金、现金等价物和限制性现金	154.7				4.1				192.0				—				350.8
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	63.0			$	2.9			$	122.2			$	—			$	188.1

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•	市场条件和客户对我们的业务产品和服务的需求；

•	我们竞争的行业的周期性；

•	我们产品销售、使用或安装地区的天气变化；

•	自然发生的事件、流行病和/或灾害，对我们的生产、产品交付和生产能力造成破坏，从而导致开支增加、收入损失和财产损失；

•	冠状病毒大流行及其应对措施对以下方面的影响：对我们产品和服务的需求、我们的客户支付能力、对我们供应链的破坏、我们的流动性和财务状况、运营结果、股票价格、股息支付、我们产生新的轨道汽车订单的能力、我们以优惠价格发起和(或)续签租约的能力、我们将积压货物转化为收入的能力，以及我们设施的运营状况；

•	引进新产品的时间；

•	客户订单的时间和交付、租赁铁路车辆的销售或违反客户合同的行为；

•	客户的信誉和获得资金的机会；

•	产品价格变动；

•	产品组合的变化；

•	使制造能力与需求及其利用程度相一致所产生的费用；

•	我们的制造业务可以实现的经营杠杆和效率；

•	钢材、零部件、供应品和其他原材料的供应和成本；

•	竞争和其他竞争因素；

•	不断变化的技术；

•	钢材、零部件、供应品和其他原材料固定定价协议中附加的附加费和其他费用；

•	利率和资本成本；

•	金融工具的反方风险；

•	长期资助我们的业务；

•	税收；

•	某些外国，特别是墨西哥政府的稳定以及政治和商业条件；

•	进出口配额和条例的变化；

•	新兴经济体的商业条件；

•	诉讼费用和结果，包括审判和上诉费用；

•	会计准则的变化或会计政策适用中的不准确估计或假设；

•	法律、法规和环境问题，包括我们的产品是否符合规定的规格、标准或测试标准和义务，以便在安装后移除和替换我们的产品，或召回我们的产品，安装由我们或我们的竞争对手制造的不同产品；

•	美国和/或外国政府(特别是墨西哥和加拿大)就联邦政府预算、税收政策、政府支出、借款/债务上限限制、关税和贸易政策采取的行动；

•	利用社会或数字媒体传播虚假、误导和/或不可靠或不准确的信息；

•	不能充分保护我们的知识产权；

•	如果公司没有实现部分或全部的利益，预计将从阿科萨公司的剥离。(“Arcosa”)，一家上市公司，专注于与基础设施相关的产品和服务，或如果此类福利被推迟；以及

•	如果2018年Arcosa股份的分配以及某些相关交易不符合美国联邦所得税一般免税的交易条件，该公司在分配时的股东和该公司可能要承担重大的税务责任。

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•	我们的收入三个月结束 2020年3月31日都是6.152亿美元表示增加1.7%，与三个月结束 2019年3月31日。我们的营业利润三个月结束 2020年3月31日曾.7 300万美元表示减少20.5%，与三个月结束 2019年3月31日.

•	铁路租赁和管理服务集团(“租赁集团”)报告说，增加了全资和部分拥有租赁车队2,810铁路车辆，总共103,815铁路车辆2020年3月31日，增加2.8%相比较2019年3月31日.

•	为三个月结束 2020年3月31日，我们在我们的租赁车队上作了一笔大约有大约的净投资。6 070万美元，主要包括新增加的铁路车辆和改造铁路车辆、扣除递延利润和二级市场购买；并扣除出售时拥有超过一年的租赁铁路车辆的销售所得。

•	租赁集团的租赁船队103,815公司所有的有轨电车95.4%截至.2020年3月31日，与租赁船队的使用情况相比98.4%在……上面101,005公司所有的铁路车辆2019年3月31日。我们公司拥有的铁路车辆包括全资，部分拥有，和铁路车辆在出售-租赁回安排.

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•	铁路车辆积压的总价值2020年3月31日曾.16亿美元，与33亿美元在…2019年3月31日。铁路产品组收到订单1,970铁路车辆及送货3,705铁路车厢三个月结束 2020年3月31日，与.的订单相比3,000铁路车辆及送货4,505铁路车厢三个月结束 2019年3月31日.

•	为三个月结束 2020年3月31日，我们产生了营运现金流和资本支出前的自由现金流-租赁(“自由现金流”)1.738亿美元和2.056亿美元(1)分别与(124.8)百万美元和(124.2)百万美元(1)分别为三个月结束 2019年3月31日.

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•	我们对租赁船队作了净投资6 070万美元在三个月结束 2020年3月31日，与4.356亿美元在前一年期间。我们对租赁车队的净投资主要包括新增加的铁路车辆和改造铁路车辆、扣除递延利润和二级市场购买；并扣除出售时拥有一年以上的租赁铁路车辆的销售收益。

•	在三个月结束 2020年3月31日，我们的还款总额4.714亿美元的借款总额4.524亿美元的偿还净额1 900万美元，主要来源于TRL V的早期赎回，部分抵消了债务收益，以支持我们对租赁船队的投资。在三个月结束 2019年3月31日，我们的借款总额6.497亿美元的偿还总额2.148亿美元的净收益4.349亿美元，主要与发行债券以支持我们投资租赁船队的收益有关。

•	我们付了钱2 270万美元和1 730万美元向我们的普通股股东发放股息三个月结束 2020年3月31日和2019分别。

•	我们根据授权的股份回购计划回购普通股。3 540万美元和1 500万美元在三个月结束 2020年3月31日和2019分别。期间回购股票的现金支出三个月结束 2019年3月31日不包括2018年11月根据ASR计划提供资金、但在2019年第一季度交付的与回购股票有关的约7 000万美元。此外，2019年3月期间回购的某些股票共计400万美元，按照正常结算做法，于2019年4月结清现金。

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•	与业务租赁有关的合同债务增加了约7 790万美元，用于执行我们新的公司总部的租赁协议；以及

•	2020年3月，TRL V赎回了将于2036年5月到期的2006年有担保的铁路设备票据，其中1.093亿美元在2019年12月31日到期。看见附注7关于尽早赎回TRL V的补充资料的合并财务报表。

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