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(1)	所列金额包括我们的合并可变利息实体(“VIE”)Cheniere Partners持有的余额，详见注8-非控制利益和可变利益实体.截至2020年3月31日，列在我们综合资产负债表中的Cheniere Partners的总资产和负债$19.0十亿和$18.4十亿，分别包括$1.7十亿现金和现金等价物以及$0.1十亿受限制的现金。

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(1)	表中的每股收益可能因四舍五入而无法精确重新计算，因为它是根据整数计算的，而不是所显示的四舍五入数字。

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我们正在运营和建设二在Sabine Pass和Corpus Christi的天然气液化和出口设施。萨宾帕斯液化天然气码头位于路易斯安那州卡梅隆教区，位于距墨西哥湾海岸不到四英里的萨宾-内切水道上。Cheniere Partners，通过其子公司SPL，目前正在运营五天然气液化列车及正在建设中一a.补充列车总生产能力大约30液化天然气MTPA(“SPL项目”)在萨宾口液化天然气码头。Sabine Pass液化天然气码头拥有Cheniere Partners子公司splng拥有的运营再化设施，其中包括现有的基础设施五液化天然气储罐，二船用泊位和汽化器。Cheniere Partners还拥有94连接萨宾通过液化天然气终端和一些大型州际管道的英里管道。(“克里奥尔小径管道”)通过其子公司CTPL。截至2020年3月31日，我们拥有100%普通合伙人的利益48.6%有限合伙人在Cheniere Partners的权益。

科珀斯克里斯蒂液化天然气码头位于得克萨斯州科珀斯克里斯蒂附近，由我们的子公司CCL运营和建造。我们目前正在运作二火车和正在建设中一a.补充列车总生产能力大约15液化天然气我们还经营23连接Corpus Christi液化天然气终端和几条州际和州内天然气管道的英里天然气供应管道(“Corpus Christi管道”以及与列车一起的“CCL项目”)通过我们的子公司。这个CCL项目一旦完全构建，将包含三液化天然气储罐和二海军陆战队泊位。

此外，独立于CCH集团，我们正在开发Corpus Christi液化天然气终端的扩建项目。CCL项目 (“Corpus Christi第3阶段”)通过我们的子公司CCL第三阶段，直到七期望值为中等规模的列车总生产能力大约10液化天然气我们得到了FERC2019年11月到现场，施工和运营扩建项目。

我们仍然专注于卓越的运营和客户的满意。日益增长的液化天然气需求使我们得以以财政纪律的方式扩大液化基础设施。我们在Sabine Pass LNG终端和Corpus Christi液化天然气终端拥有重要的陆地位置，这为进一步扩大液化能力提供了机会。这些地点或其他项目的发展，包括支持天然气供应和液化天然气需求的基础设施项目，除其他外，需要作出可接受的商业和融资安排，然后我们才能作出最终投资决策 (“FID”).

提出依据

所附Cheniere未经审计的合并财务报表是根据GAAP编制的中期财务信息和条例S-X第10-01条的规定编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注，应与合并财务报表及其所附附注一并阅读截至2019年12月31日的年度报表10-K.我们认为，所有调整，仅包括为公平列报所需的正常经常性调整，均已包括在内。

的行动结果截至2020年3月31日止的三个月不一定表示12月31日终了年度将实现的业务结果，2020.

近期会计准则

2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2020-04年度会计准则更新”(“ASU”)，参考费率改革(主题848)：促进参考费率改革对财务报告的影响。这一指南主要提供了临时的任择权宜之计，简化了对预期将从libor向替代参考利率的市场过渡而产生的现有债务协议的合同修改的会计核算。可供选择的权宜之计可在发布本指南时使用，但我们尚未适用该指南，因为我们尚未修改任何现行的参考费率改革合同。一旦我们对修改后的合同适用可选的权宜之计，并采用本标准，本指南将适用于随后所有适用的合同修改，直至2022年12月31日，届时可选的权宜之计不再适用。

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限制现金是指在合同或法律上限制使用或提取的资金，这些资金与现金和现金等价物分开列报在我们的综合资产负债表上。截至2020年3月31日及2019年12月31日，限制现金包括下列(百万)：

		三月三十一日，				十二月三十一日，
		2020				2019
流动受限现金
SPL项目		$	109			$	181
CCL项目		94				80
我们仅限于Cheniere的子公司持有的现金		227				259
流动限制现金共计		$	430			$	520

截至2020年3月31日及2019年12月31日、帐款和其他应收帐款如下(以百万计)：

		三月三十一日，				十二月三十一日，
		2020				2019
贸易应收款
SPL和CCL		$	304			$	328
Cheniere营销		88				113
其他应收账款		76				50
帐款和其他应收款共计		$	468			$	491

截至2020年3月31日及2019年12月31日，清单如下(以百万计)：

		三月三十一日，				十二月三十一日，
		2020				2019
天然气		$	13			$	16
液化天然气		35				67
液化天然气过境		48				93
材料和其他		143				136
总库存		$	239			$	312

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截至2020年3月31日及2019年12月31日，不动产、厂房和设备，净额如下(以百万计)：

		三月三十一日，				十二月三十一日，
		2020				2019
液化天然气终端成本
液化天然气终端和连接管道设施		$	27,330			$	27,305
液化天然气场址和相关费用		322				322
液化天然气码头在建		4,233				3,903
累计折旧		(2,272		)		(2,049		)
液化天然气终端费用共计，净额		29,613				29,481
固定资产和其他
计算机和办公设备		23				23
家具和固定装置		22				22
计算机软件		112				110
租赁改良		43				42
土地		59				59
其他		24				21
累计折旧		(149		)		(141		)
固定资产和其他净额共计		134				136
融资租赁资产
拖船		60				60
累计折旧		(5		)		(4		)
融资租赁项下资产总额，净额		55				56
不动产、厂房和设备，净额		$	29,802			$	29,673

折旧费用$232百万和$143百万在截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月分别。

我们实现了对液化天然气终端成本的补偿。$202百万在截至2019年3月31日止的三个月与销售委托货物有关，因为这些款项是在有关列车的商业运作开始前赚取或装载的。液化工程，在测试阶段对其进行施工。我们做了不期间未实现对液化天然气终端成本的任何补偿截至2020年3月31日止的三个月.

 

我们订立了下列按公允价值报告的衍生工具：

•	利率互换(“CCH利率衍生工具”)对冲商业银行经修订及重报的信贷安排的部分浮动利率利息支付中的波动风险。(“CCH信贷机制”)以及对冲利率的变化，这些变化可能影响cch预计在2020年年底前发行的债券。(“CCH利率远期开始衍生工具”，以及与CCH利率衍生工具共同构成的“利率衍生工具”);

•	由天然气供应合约组成的商品衍生工具液化工程科珀斯克里斯蒂第三阶段的发展前景(“物理液化供应衍生产品”)和相关的经济对冲(统称为“液化供应衍生产品”);

•	金融衍生工具对冲在商品市场的风险敞口，在商品市场上，我们有购买或出售实物液化天然气的合同安排。(“液化天然气交易衍生产品”)；和

•	外币兑换(“外汇”)对冲与LNG交易衍生工具和在美国以外国家的业务相关的货币风险敞口的合同(“外汇衍生工具”).

我们承认我们的衍生工具是资产或负债，并以公允价值衡量这些工具。我们的衍生工具中没有一种被指定为现金流量或公允价值对冲工具，公允价值的变化记录在我们的综合报告中业务报表在未用于调试过程的范围内。

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下表显示我们的衍生工具的公允价值。2020年3月31日及2019年12月31日，被归类为衍生资产, 非流动衍生资产, 衍生负债或非流动衍生负债在我们的综合资产负债表中(以百万计)：

	公允价值计量
	2020年3月31日																(一九二零九年十二月三十一日)
	活跃市场报价 (1级)				重要的其他可观测输入 (第2级)				重大不可观测输入 (第3级)				共计				活跃市场报价 (1级)				重要的其他可观测输入 (第2级)				重大不可观测输入 (第3级)				共计
CCH利率衍生工具负债	$	—			$	(197	)		$	—			$	(197	)		$	—			$	(81	)		$	—			$	(81	)
CCH远期利率起始衍生工具负债	—				(92		)		—				(92		)		—				(8		)		—				(8		)
液化供应衍生资产	1				3				674				678				5				6				138				149
液化天然气交易衍生资产(负债)	(3		)		188				—				185				—				165				—				165
外汇衍生工具资产	—				23				—				23				—				4				—				4

我们珍视我们的利率衍生工具采用基于收入的方法，利用对估值模型的可观测输入，包括利率曲线、风险调整贴现率、信用利差和其他相关数据。我们珍视我们的LNG交易衍生产品和我们的液化供应衍生工具使用市场或期权为基础的方法，结合现值技术，视需要，使用可观察的商品价格曲线，如果有，以及其他相关数据。我们珍视我们的外汇衍生产品采用市场方法，使用可观察的外汇汇率和其他相关数据。

我们的公允价值物理液化供应衍生物主要由可观察和不可观测的市场商品价格驱动，并在适用于我们的天然气供应合同的情况下，我们对得出公允价值的相关事件进行评估，包括评估各自的市场是否可作为管道基础设施发展。我们的公允价值物理液化供应衍生物纳入与满足先例条件有关的风险溢价，例如完成相关管道基础设施并将其投入服务，以适应可销售的实际气体流量。截至2020年3月31日及2019年12月31日，我们的一些物理液化供应衍生物存在于正在开发管道基础设施的市场内，以适应可销售的实际天然气流量。

我们包括我们的一部分物理液化供应衍生物作为估值等级中的第三级，公允价值是通过内部模型开发的，内部模型包含了大量不可观测的投入。在无法获得可观测数据的情况下，考虑到市场参与者在评估资产或负债时所使用的假设。这包括关于市场风险的假设，例如能源单位在无法观察的时期的未来价格、流动性、波动性和合同期限。

我们内部天然气位置的3级公允价值计量物理液化供应衍生物可能会受到某些天然气和国际液化天然气价格的重大变化的实质性影响。下表包括我们3级不可观测输入的数量信息。物理液化供应衍生物截至2020年3月31日:

		公允价值资产净额 (以百万计)		估价方法		重大不可观测输入		重大不可观测输入/加权平均范围(1)
物理液化供应衍生物		$674		纳入现值技术的市场方法		亨利集线器基差		$(0.619) - $0.054 / (0.027)
				期权定价模型		与HenryHub相关的国际液化天然气定价(2)		48% - 154% / 117%

(1)用仪器的相对公允价值加权了可观测的可观测输入；

(2)对以美元计价的货币定价进行了研究。

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基础或价差的增加或减少，单独而言，将分别减少或增加我们的公允价值。物理液化供应衍生物.

下表显示了级别3的公允价值的变化。物理液化供应衍生物在截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月(以百万计)：

		三个月到3月31日，
		2020				2019
余额，期初		$	138			$	(29	)
已实现和按市价计算的收益：
包括在销售成本中		534				12
购买和结算：
购货		1				1
安置点		—				47
调出第3(1)级		1				—
期末余额		$	674			$	31
期末与工具有关的未实现收益的变化		$	534			$	12

(1)    由于基础天然气采购协议的可观测市场而转移到二级。

我们与同一对手签订的衍生产品合同所产生的衍生资产和负债是按净额报告的，因为所有的交易对手衍生合同都规定了在违约情况下无条件抵销的权利。衍生工具的使用使我们面临着交易对手的信用风险，或者当我们的衍生工具处于资产状况时，交易方将无法履行其承诺的风险。此外，在我们的衍生工具处于赔偿责任地位的情况下，交易对手有可能无法履行我们的承诺。我们将我们自己的不履行风险和各自对手的不履约风险纳入公允价值计量中。在调整衍生合约的公允价值以应付不履行风险的影响时，我们已考虑到任何适用的信贷增强措施的影响，例如抵押品发放、抵销权及担保等。

利率衍生工具

如……2020年3月31日我们有下列未偿还的利率衍生工具：

名义金额

2020年3月31日

(一九二零九年十二月三十一日)

生效日期

到期日

已付加权平均固定利率

收取可变利率

CCH利率衍生工具

$4.7十亿

$4.5十亿

2015年5月20日

2022年5月31日

2.30%

一个月libor

CCH利率远期起始衍生工具

$750百万

$750百万

(二零二零年九月三十日)

二0三0年十二月三十一日

2.06%

三个月期libor

下表显示了利率衍生工具我们的综合资产负债表(以百万计)：

	2020年3月31日												(一九二零九年十二月三十一日)
	CCH利率衍生工具				CCH利率远期起始衍生工具				共计				CCH利率衍生工具				CCH利率远期起始衍生工具				共计
合并资产负债表位置
衍生负债	$	(92	)		$	(92	)		$	(184	)		$	(32	)		$	(8	)		$	(40	)
非流动衍生负债	(105		)		—				(105		)		(49		)		—				(49		)
衍生负债总额	$	(197	)		$	(92	)		$	(289	)		$	(81	)		$	(8	)		$	(89	)

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下表显示我们的公允价值和结算额的变化。利率衍生工具记录在利率衍生损失净额论我们的合并业务报表在截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月(以百万计)：

		三个月到3月31日，
		2020				2019
CCH利率衍生工具损失		$	(123	)		$	(35	)
CCH远期利率开始衍生工具损失		(85		)		—

商品衍生产品

SPL、CCL和CCL第三阶段已签订实物天然气供应合同及相关的经济套期保值协议，购买天然气供试运行用。液化工程分别以天然气市场和国际液化天然气指数为主要指标，对Corpus Christi第三阶段的发展前景进行了展望。以指数为基础的实物天然气供应合同的其余条款约为15年数，其中一些是从对某些事件或事态的满意开始的。

我们已订立并可能不时订立以掉期、远期、期权或期货形式的金融液化天然气交易衍生工具，以对商品市场进行经济对冲，而在这些市场上，我们有购买或出售实物液化天然气的合约安排。我们已加入液化天然气交易衍生工具，以获得固定的价格地位，以尽量减少未来与液化天然气买卖交易有关的现金流变化。

下表显示了我们的公允价值和位置。液化供应衍生物和LNG交易衍生产品 (统称“商品衍生工具”)在我们的综合资产负债表上(百万，但名义数额除外)：

	2020年3月31日												(一九二零九年十二月三十一日)
	液化供应衍生物(1)				液化天然气交易衍生产品(2)				共计				液化供应衍生物(1)				液化天然气交易衍生产品(2)				共计
合并资产负债表位置
衍生资产	$	113			$	190			$	303			$	93			$	225			$	318
非流动衍生资产	665				35				700				174				—				174
衍生资产总额	778				225				1,003				267				225				492
衍生负债	(19		)		(40		)		(59		)		(16		)		(60		)		(76		)
非流动衍生负债	(81		)		—				(81		)		(102		)		—				(102		)
衍生负债总额	(100		)		(40		)		(140		)		(118		)		(60		)		(178		)
衍生资产，净额	$	678			$	185			$	863			$	149			$	165			$	314
名义数额，净额(以TBtu计)(3)	10,988				22								9,177				4

    

(1)	不包括我们向对手方寄出的担保品$11百万和$7百万对于此类合同，这些合同包括在其他流动资产在我们的综合资产负债表中2020年3月31日及2019年12月31日分别。包括衍生资产$4百万和$3百万截至2020年3月31日及2019年12月31日的非流动资产$2百万都是2020年3月31日及2019年12月31日对于SPL和CCL与相关方签订的天然气供应合同。

(2)	不包括我们向对手方寄出的担保品$11百万和$5百万为这类合同交存，这些合同包括在其他流动资产在我们的综合资产负债表中2020年3月31日及2019年12月31日分别。

(3)	包括198TBtu和120TBtu2020年3月31日及2019年12月31日分别适用于SPL和CCL与相关方签订的天然气供应合同。

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下表显示了我们的公允价值、住区和地点的变化。商品衍生产品记录在我们的综合业务报表在截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月(以百万计)：

	综合业务地点报表(1)		三个月到3月31日，
			2020				2019
LNG交易衍生产品收益	液化天然气收入		$	140			$	64
LNG交易衍生产品损失	销售成本		(34		)		—
液化供应衍生产品收益(损失)(2)	液化天然气收入		(1		)		2
液化供应衍生产品收益(2)(3)	销售成本		537				82

(1)	对与商品衍生活动有关的公允价值波动进行分类，并与经经济对冲的项目以及衍生工具的性质和意图相一致。

(2)	不包括通过实物交付结算的衍生工具的实际价值。

(3)	CCL记录$23百万和$10百万根据天然气供应合同与关联方签订的销售成本截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月，分别包括$1百万液化供应衍生产品增益和$2百万液化供应衍生产品的损失。截至2020年3月31日及2019年12月31日, $7百万和$3百万分别列入与本合同有关的应计负债。

外汇衍生产品

Cheniere营销已经进入外汇衍生产品防止未来可归因于国际货币汇率变动的现金流量波动。这个外汇衍生产品从经济上对冲因现金流量而产生的外汇风险，现金流量用于实物和金融液化天然气交易。

下表显示了我们的公允价值和位置。外汇衍生产品我们的综合资产负债表(以百万计)：

			公允价值计量
	合并资产负债表位置		2020年3月31日				2019年12月31日
外汇衍生产品	衍生资产		$	19			$	5
外汇衍生产品	非流动衍生资产		5				—
外汇衍生产品	衍生负债		(1		)		(1		)

我们的名义总金额外汇衍生产品曾.$496百万和$827百万截至2020年3月31日及2019年12月31日分别。

    

下表显示了我们的公允价值、住区和地点的变化。外汇衍生产品记录在我们的综合业务报表在截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月(以百万计)：

			三个月到3月31日，
	业务地点综合报表		2020				2019
外汇衍生工具增益	液化天然气收入		$	25			$	9

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合并资产负债表列报

我们的衍生工具是按上文所述的综合资产负债表净额列报的。下表显示按毛额和净额计算的未偿衍生品的公允价值(以百万计)：

		已确认的毛额				综合资产负债表中抵销的总额				合并资产负债表中列报的净额
抵销衍生资产(负债)
截至2020年3月31日
CCH利率衍生工具		$	(197	)		$	—			$	(197	)
CCH利率远期起始衍生工具		(92		)		—				(92		)
液化供应衍生物		796				(18		)		778
液化供应衍生物		(104		)		4				(100		)
LNG交易衍生产品		225				—				225
LNG交易衍生产品		(47		)		7				(40		)
外汇衍生产品		27				(3		)		24
外汇衍生产品		(1		)		—				(1		)
截至2019年12月31日
CCH利率衍生工具		$	(81	)		$	—			$	(81	)
CCH利率远期起始衍生工具		(8		)		—				(8		)
液化供应衍生物		281				(14		)		267
液化供应衍生物		(126		)		8				(118		)
LNG交易衍生产品		229				(4		)		225
LNG交易衍生产品		(60		)		—				(60		)
外汇衍生产品		9				(4		)		5
外汇衍生产品		(6		)		5				(1		)

截至2020年3月31日及2019年12月31日，其他非流动资产净额如下(百万)：

		三月三十一日，				十二月三十一日，
		2020				2019
为加强供水系统向市政当局提供的进展		$	86			$	87
向第三方提供预付款和其他资产转让，以支持液化天然气终端		60				55
EPC合同和非EPC合同项下的预付款		7				29
权益法投资		197				108
债务发行成本和债务折扣净额		48				45
与税收有关的付款和应收账款		20				20
其他		58				44
其他非流动资产共计，净额		$	476			$	388

权益法投资

我们的股权投资包括私人公司的利益.2017年，我们收购了Midship Holdings，LLC(“Midship Holdings”)的股权，该公司管理中船管道公司的业务和事务，LLC(“Midship管道”)，我们认为这是一项权益法投资。看见附注8-其他非流动资产我们在表10-K的年度报告中对合并财务报表的说明2019年12月31日以获取更多信息。

除减值损失外，我们对Midship Holdings的投资是$195百万和$105百万在…2020年3月31日及2019年12月31日分别。

我们全资拥有的子公司Cheniere LNG O&M Services(“O&M Services”)根据协议提供与Midship项目相关的开发、建造、运营和维护服务，在这些协议中，O&M服务公司获得商定的费用和费用补偿。O&M服务记录$3百万和$4百万在截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月分别占其他收入和$2百万和$3百万帐目

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应收款项2020年3月31日及2019年12月31日分别适用于根据这些协议向中船管道提供的服务。CCL已与中船管道签订了运输先例协议和谈判费率协议，以确保管道运输能力在以下一段时间内稳定。10年数在中船项目开始后。在2020年3月，CCH和CCL签订了一项保证协议，CCH绝对和不可撤销地保证CCL根据与中船管道的运输先例协议所承担的义务。

我们拥有一个48.6%在Cheniere Partners的有限合伙人权益104.5百万共同单位和135.4百万附属单位，其馀非控股权由黑石控股有限公司(Blackstone CQP Holdco LP)持有(黑石CQP Holdco)和公众。我们也拥有100%一般合伙人利益和激励性分销权在Cheniere合伙人。Cheniere Partners是一个合并的可变利益实体。看见注9-非控制利益和可变利益实体我们在表10-K的年度报告中对合并财务报表的说明2019年12月31日以获取更多信息。

下表列出了我们合并的VIE公司Cheniere Partners(以百万计)的资产和负债摘要，这些资产和负债包括在我们的综合资产负债表中。下表中的资产只能用于结算Cheniere Partners的债务。此外，对于合并的VIE的负债，我们没有任何追索权。下表中的资产和负债仅包括Cheniere Partners的第三方资产和负债，但不包括合并后消除的公司间余额。

		三月三十一日，				十二月三十一日，
		2020				2019
资产
流动资产
现金和现金等价物		$	1,734			$	1,781
限制现金		109				181
账户和其他应收款		259				297
其他流动资产		160				184
流动资产总额		2,262				2,443
不动产、厂房和设备，净额		16,476				16,368
其他非流动资产净额		309				309
总资产		$	19,047			$	19,120
负债
流动负债
应计负债		$	569			$	709
流动债务		1,996				—
其他流动负债		120				210
流动负债总额		2,685				919
长期债务净额		15,591				17,579
其他非流动负债		88				104
负债总额		$	18,364			$	18,602

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截至2020年3月31日及2019年12月31日，应计负债包括以下各项(百万)：

		三月三十一日，				十二月三十一日，
		2020				2019
利息费用和相关债务费用		$	380			$	293
应计天然气采购		318				460
液化天然气终端及相关管道费用		120				327
补偿和福利		42				115
应计液化天然气库存		14				6
其他应计负债		48				80
应计负债总额		$	922			$	1,281

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截至2020年3月31日及2019年12月31日，我们的债务包括以下(以百万计)：

		三月三十一日，				十二月三十一日，
		2020				2019
长期债务：
SPL
5.625%高级有担保债券到期日期2021年(“2021年高级抵押债券”)		$	—			$	2,000
6.25%到期的高级有担保债券(“2022 SPL高级债券”)		1,000				1,000
5.625%高级有担保债券到期日期2023年(“2023年高级债券”)		1,500				1,500
5.75%高级有担保债券到期日期2024年(“2024 SPL高级债券”)		2,000				2,000
5.625%高级有担保债券将于2025年到期(“2025年SPL高级债券”)		2,000				2,000
5.875%高级有担保债券到期日期2026年(“2026年高级债券”)		1,500				1,500
5.00%高级有担保债券到期日期2027年(“2027 SPL高级债券”)		1,500				1,500
4.200%高级有担保债券到期日期2028年(“2028年高级抵押债券”)		1,350				1,350
5.00%高级有担保债券到期日期2037年(“2037 SPL高级债券”)		800				800
2020年执行的12亿美元SPL周转基金(“2020年SPL周转基金”)		—				—
Cheniere合伙人
5.250%高级债券应于2025年到期(“2025年高级债券”)		1,500				1,500
5.625%高级债券到期日期2026年(“2026年高级债券”)		1,100				1,100
4.500%高级债券到期日期2029年(“2029CQP高级债券”)		1,500				1,500
2019年执行的CQP信贷设施(“2019年CQP信贷设施”)		—				—
CCH
7.000%高级有担保债券到期日期2024年(“2024年CCH高级债券”)		1,250				1,250
5.875%高级有担保债券将于2025年到期(“2025年中华人民共和国高级债券”)		1,500				1,500
5.125%高级有担保债券到期日期2027年(“2027CCH高级债券”)		1,500				1,500
4.80%高级有担保债券到期日期2039年(“4.80%CCH高级债券”)		727				727
3.925%高级有担保债券到期日期2039年(“3.925%按揭证券高级债券”)		475				475
3.700%高级有担保债券到期日期2029年(“2029CCH高级债券”)		1,500				1,500
CCH信贷机制		3,283				3,283
CCH HoldCo II
2025年到期的可转换高级担保债券(“2025年CCH HoldCo II可转换高级债券”)		1,278				1,578
切尼埃
4.875%可转换无担保债券到期日期2021年(“2021年Cheniere可转换无担保债券”)		1,278				1,278
4.25%可转换高级债券到期日期2045年(“2045号Cheniere可转换高级债券”)		625				625
12.5亿美元Cheniere循环信贷机制(“Cheniere循环信贷机制”)		455				—
未摊销溢价、贴现和债券发行成本净额		(681		)		(692		)
长期债务总额，净额		28,940				30,774
当期债务：
2021 SPL高级注释		2,000				—
2015年执行的12亿美元SPL周转基金(“2015年SPL周转基金”)		—				—
12亿美元CCH周转基金(“CCH周转基金”)		141				—
Cheniere营销贸易融资设施		—				—
未摊销溢价、贴现和债券发行成本净额		(4		)		—
流动债务总额		2,137				—
债务总额，净额		$	31,077			$	30,774

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2020年实质性债务活动

2020年SPL周转基金

在2020年3月，SPL加入了2020年SPL周转基金总承付款$1.2十亿，它取代了2015年SPL周转基金。这个2020年SPL周转基金用于向spl提供贷款。(“SPL循环贷款”)，SPL的周转线贷款(“SPL周转线贷款”)并代表SPL签发信用证，主要用于(1)再融资2015年SPL周转基金，(2)与2020年SPL周转基金(3)SPL的燃气购买义务；(4)SPL及其未来子公司的一般公司目的。SPL可不时请求增加2020年SPL周转基金不超过$800百万.

贷款2020年SPL周转基金按每年可变利率计算的利息Libor或基本利率(等于高级设施代理人公布的最高优惠利率，即纽约联邦储备银行公布的联邦基金利率，加上0.50%和一个月的libor加0.50%)，加上适用的保证金。适用于libor贷款的保证金2020年SPL周转基金是1.125%转至1.750%每年(取决于当时的SPL评级)，以及适用于基准利率贷款的保证金。2020年SPL周转基金是0.125%到0.750%每年(视当时SPL的现行评级而定)。libor贷款的利息应在每个适用的libor期结束时支付，基准利率贷款的利息应在每个会计季度结束时支付。

SPL支付的承诺费相当于0.1%到0.3%(取决于当时对spl的评级)，它是在每日总承付款额减去(1)未清本金的总和后产生的。SPL循环贷款，(2)签发的信用证和(3)未付本金SPL周转线贷款。如开出的信用证是根据2020年SPL周转基金而SPL不选择将这种抽签视为SPL LC贷款(SPL LC拉伸)，SPL必须全额支付SPL LC拉伸在东方时间正午或之前，在SPL信用证抽签的营业日。SPL LC提取的利息按基准利率加适用的保证金计算。截至2020年3月31日, 不信用证信用证是根据信用证开具的任何信用证开具的。2020年SPL周转基金.

这个2020年SPL周转基金到期日期为2025年3月19日，但经贷款方同意可能会延期。这个2020年SPL周转基金规定在习惯情况下强制性提前付款。

这个2020年SPL周转基金载有延长信贷的习惯条件先例，以及习惯上的肯定和否定契约。SPL一般不得根据有关其债务的协议进行某些分配，直到满足12个月的前瞻性和回顾性的要求为止。1.25*1.00还本付息准备金比率测试。SPL的义务2020年SPL周转基金主要由spl的所有资产以及spl的所有会员权益和spl未来的某些附属公司的担保作为担保。帕苏以第一优先留置权为基础与SPL高级备注。

2025年CCH HoldCo II可转换高级债券

在2020年2月，经修订和重述的票据购买协议2025年CCH HoldCo II可转换高级债券修订后，容许cch holdco ii选择以现金赎回全部或部分未付票据，其价格为$1,080每$1,000本金，在任何CCH HoldCo II-或记事本-开始转换到2020年9月2日。在2020年3月，CCH HoldCo II赎回了$300百万用现金。CCH HoldCo II保留转换2025年CCH HoldCo II可转换高级债券以相等于(1)a中较低的转换价格进入我们的普通股10%的平均日成交量加权平均价格(“vwap”)，我们的普通股90提供转换通知书日期前的交易日期间及(2)a10%在提供转换通知的前一个交易日，我们普通股的收盘价有折扣。记事员保留要求转换为我们的普通股的能力，其转换价格相当于我们的普通股日VWAP的平均值。90提供要求转换通知的日期之前的交易日期间。转换仍然受到各种限制和条件的限制。

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信贷设施

以下是我们的信用工具的摘要。2020年3月31日(以百万计)：

		2020年SPL周转基金				2019年CQP信贷设施				CCH信贷机制				CCH周转基金				Cheniere循环信贷机制
原始设施规模		$	1,200			$	1,500			$	8,404			$	350			$	750
增量承诺		—				—				1,566				850				500
减：
未清余额		—				—				3,283				141				455
预付或终止的承付款		—				750				6,687				—				—
签发的信用证		414				—				—				399				365
现有承诺		$	786			$	750			$	—			$	660			$	430
可用余额利率		伦敦银行同业拆借利率加1.125%-1.750%或基本利率加0.125%-0.750%				伦敦银行同业拆借利率加1.25%-2.125%或基准利率加0.25%-1.125%				Libor+1.75%或基本利率加0.75%				Libor加1.25%-1.75%或基准利率加0.25%-0.75%				Libor+1.75%-2.50%或基准利率+0.75%-1.50%
未清余额加权平均利率		N/a				N/a				2.74%				2.77%				2.70%
到期日		(2025年3月19日)				2024年5月29日				2024年6月30日				(2023年6月29日)				(2022年12月13日)

可转换票据

以下是我们的可转换债券的摘要。2020年3月31日(以百万计)：

		2021年Cheniere可转换无担保债券				2025年CCH HoldCo II可转换高级债券				2045 Cheniere可转换高级债券
总原始本金		$	1,000			$	1,000			$	625
加：以实物支付的利息		278				578				—
减：本金总额已赎回		—				(300		)		—
总剩余本金		$	1,278			$	1,278			$	625
债务组成部分，扣除贴现和债务发行成本		$	1,230			$	1,250			$	315
权益成分		$	211			$	—			$	194
利息支付法		实物支付				实物/现金支付(1)				现金
由我们转换(2)		—				(3)				(4)
持有人的转换(2)		(5)				(3)				(6)
转换基		现金和/或股票				现金和/或股票				现金和/或股票
超过本金的换算值		$	—			N/a				$	—
到期日		2021年5月28日				2025年5月13日				2045年3月15日
契约利率		4.875		%		11.0		%		4.25		%
实际利率(7)		8.2		%		12.2		%		9.4		%
剩余债务贴现和发债成本摊销期(8)		1.2年数				0.5年数				25.0年数

(1)	在CCL项目2号列车于2019年8月大量完工之前，利息全部以实物支付。在大量完成后，利息已以现金支付；但是，在某些特定情况下，利息的一部分将来可以实物支付。

(2)	转换受各种限制和条件的制约。

(3)	在2020年3月1日或之后，直至2020年9月2日，可转换为现金或股票，并在2020年9月2日之后由我们或票据持有人通知转换为股票，条件是我们的市值不少于$10.0十亿(“合格转换日期”)。股票的转换价格是(1)a中的较低。10%与我们的普通股VWAP的平均值相比，90提供通知日期前的交易日期间，及(2)a

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10%在收到通知前的交易日，我们普通股的收盘价有折扣。现金转换价格为$1,080每$1,000票据本金。在二零二零年三月，我们第一次发出通知，将债券的未偿还本金总额转换为$300百万变成现金。

(4)	可在2020年3月15日之后的任何时间赎回，赎回价格相当于2045年Cheniere可转换高级债券的累加金额，另加应计及未付利息(如有的话)，以赎回日期。

(5)	最初可兑换$93.64(但须在某些指明事件发生时作出调整)，但我们普通股的收盘价须大于或相等于转换日期的转换价格。

(6)	在2044年12月15日之前，只有在契约中规定的特定情况下才可兑换；此后，无论在何种情况下，持票人都可以转换其票据。换算率最初是相等的。7.22652045年Cheniere可转换高级债券的普通股，每1，000美元本金，相当于初始转换价格约为1，000美元$138.38我们的普通股每股(在发生某些特定事件时可作调整)。

(7)	在剩余的摊销期内将可兑换票据的折现账面价值与面值相加的比率。

(8)	我们摊销任何债务贴现和债券发行成本，在此期间使用合同期限内的实际利息，但2025年CCH HoldCo II可转换高级债券，按持有人第一次转换为我们的普通股的日期摊销。

限制性债务契约

截至2020年3月31日，我们的每一家发行人都遵守与各自债务协议有关的所有契约。

利息费用

利息费用总额，包括与我们的可兑换票据有关的利息费用，包括下列费用(百万)：

		三个月到3月31日，
		2020				2019
可转换票据的利息成本：
合同利率		$	63			$	62
债务贴现摊销		14				10
发债成本摊销		3				3
与可转换票据有关的利息费用总额		80				75
不包括可转换票据的债务和融资租赁的利息成本		391				373
总利息成本		471				448
资本化利息		(59		)		(201		)
利息费用共计，净额		$	412			$	247

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公允价值披露

下表显示我们债务的账面金额和估计公允价值(以百万计)：

		2020年3月31日								2019年12月31日
		载运 金额				估计值 公允价值				载运 金额				估计值 公允价值
高级注释(1)		$	22,700			$	20,805			$	22,700			$	24,650
2037 SPL高级注释(2)		800				709				800				934
4.80%CCH高级注释(2)		727				594				727				830
3.925%按揭证券高级债券(2)		475				350				475				495
信贷便利(3)		3,879				3,879				3,283				3,283
2021年Cheniere可转换无担保债券(2)		1,278				1,248				1,278				1,312
2025年CCH HoldCo II可转换高级债券(2)		1,278				1,406				1,578				1,807
2045 Cheniere可转换高级债券(4)		625				281				625				498

(1)	包括高级注释除了2037 SPL高级注释，CQP高级注释而144 a CCH高级注释。二级估计的公允价值是基于从这些高级票据和其他类似票据的经纪人或市场庄家那里得到的报价。

(2)	第3级估计公允价值是根据可在市场上观察到的或可从可观察的市场数据中得出或证实的投入计算的，包括我们的股票价格和利率，其依据是对我们具有可比信用评级的缔约方发行的债务，以及市场上无法观察到的投入。

(3)	包括2015年SPL周转基金, 2020年SPL周转基金, 2019年CQP信贷设施, CCH信贷机制, CCH周转基金, Cheniere循环信贷机制和Cheniere营销贸易融资设施。第3级估计公允价值接近本金，因为利率是可变的，反映了市场利率，债务可以在任何时候全部或部分偿还，不加任何惩罚。

(4)	1级估计公允价值是基于活跃市场中未调整的报价，即在计量日我们有能力获得的相同负债的未调整报价。

我们租赁的资产主要包括：(1)LNG船定期租船(“船舶租船”)、(2)拖船、(3)办公场地和(4)土地，除我们在Corpus Christi液化天然气码头的拖轮外，所有这些都被列为经营租赁，后者被列为融资租赁。

下表显示了使用权资产s和我们综合资产负债表上的租赁负债(以百万计)：

	合并资产负债表位置		2020年3月31日				2019年12月31日
资产使用权-营运权	经营租赁资产净额		$	350			$	439
使用权资产融资	不动产、厂房和设备，净额		55				56
总使用权资产			$	405			$	495
当期经营租赁负债	当期经营租赁负债		$	178			$	236
当期融资租赁负债	其他流动负债		1				1
非流动经营租赁负债	非流动经营租赁负债		164				189
非流动融资租赁负债	非流动融资租赁负债		58				58
租赁负债总额			$	401			$	484

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下表显示了我们的综合业务报表(以百万计)中我们的租赁费用的分类和地点：

	业务地点综合报表		三个月到3月31日，
			2020				2019
经营租赁费用(1)	业务费用和开支(2)		$	141			$	137
融资租赁费用：
资产使用权摊销	折旧和摊销费用		1				1
租赁负债利息	利息费用，扣除资本利息		2				2
租赁费用总额			$	144			$	140

(1)	包括$35百万和$47百万短期租赁费用截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月分别$5百万期间向出租人支付的可变租赁费用截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月.

(2)	按销售成本、经营费用和维持费或销售费用、一般费用和行政费用列报，这些费用与租赁资产的性质相符。

业务和融资租赁的未来年度最低租赁付款2020年3月31日如下(百万)：

截至12月31日的年份，	经营租赁(1)				融资租赁
2020	$	158			$	8
2021	58				10
2022	23				10
2023	22				10
2024	22				10
此后	166				136
租赁付款总额	449				184
减：利息	(107		)		(125		)
租赁负债现值	$	342			$	59

(1)	不包括$2.0十亿2020年3月31日但将在未来阶段开始，主要在下一个阶段。两年并有固定的最低租赁条件，最多可达七年.

下表显示了经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)和加权平均贴现率：

	2020年3月31日				2019年12月31日
	经营租赁		融资租赁		经营租赁		融资租赁
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)	9.8		18.4		8.4		18.7
加权平均贴现率(1)	5.0%		16.2%		5.2%		16.2%

(1)	融资租赁是在采用公认会计原则下的现行租赁标准之前开始的。根据以往的会计准则，隐含利率是以标的资产的公允价值为基础的。

下表包括我们的经营和融资租赁的其他数量信息(以百万计)：

	三个月到3月31日，
	2020				2019
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
经营租赁的经营现金流	$	94			$	90
融资租赁的经营现金流	2				2
融资租赁现金流融资	—				—
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产	8				64

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LNG船底座

我们不时地将租来的某些LNG船转租给第三方，同时保留我们对原出租人的现有义务。截至2020年3月31日及2019年12月31日，我们有$3百万和$9百万今后，将分别从LNG船分租船收取最低转租费，并将在2020年内全部确认。我们认识到$52百万和$37百万转租收入，包括$15百万和$5百万期间的可变租赁付款。截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月分别在我们的综合业务报表上的其他收入中。

下表显示了从与客户签订的合同中获得的收入的分类。截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月(以百万计)：

		三个月到3月31日，
		2020				2019
液化天然气收入(1)		$	2,404			$	2,068
重整收入		67				66
其他收入		22				15
来自客户的总收入		2,493				2,149
净衍生收益(2)		164				75
其他(3)		52				37
总收入		$	2,709			$	2,261

(1)	液化天然气收入包括液化天然气货物的收入，在这些货物中，我们的客户行使他们的合同权利不接受交付，但无论这种选择如何，仍有义务支付固定费用。与取消液化天然气货物有关的收入一般在接到客户取消通知后予以确认，因为我们的客户没有合同权利在未来期间接收被取消的液化天然气货物，而且我们已经履行了对此类取消液化天然气货物的履约义务。

(2)	看见附注6-衍生工具有关我们的衍生产品的更多信息。

(3)	包括液化天然气船分租的收入。看见附注11-租赁有关我们的转租的更多信息。

合同资产和负债

下表显示我们的合同资产(按其他非流动资产分类)在我们的综合资产负债表上的净额(以百万计)：

		三月三十一日，				十二月三十一日，
		2020				2019
合同资产		$	34			$	18

合同资产是指当相关的考虑尚未到期时，我们有权根据销售合同的条款向客户转让货物或服务。期间合同资产的变化截至2020年3月31日止的三个月主要是由于在某些温泉下交付液化天然气而确认的收入，而有关的考虑尚未到期。

下表反映了我们合同负债的变化，我们将其归类为综合资产负债表上的递延收入(以百万计)：

		截至2020年3月31日止的三个月
递延收入，期初		$	161
收到但尚未确认的现金		94
上一期间确认的收入递延		(161		)
递延收入，期末		$	94

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分配给未来履约义务的交易价格

由于我们的许多销售合同的期限很长，因此我们在合同上有权获得未来的重大考虑，但我们尚未确认为收入。下表公开了分配给截至目前为止尚未履行的履约义务的交易价格总额。2020年3月31日及2019年12月31日:

		2020年3月31日						(一九二零九年十二月三十一日)
		未满足的交易价格(以十亿计)				加权平均识别时间(年份)(1)		未满足的交易价格(以十亿计)				加权平均识别时间(年份)(1)
液化天然气收入		$	105.4			11		$	106.4			11
重整收入		2.3				5		2.4				5
总收入		$	107.7					$	108.8

(1)    加权平均识别时间是对我们确认未满足交易价格一半的年份的估计。

我们从上表中选出了以下豁免，其中省略了某些未来可能的收入来源：

(1)	我们从表中省略了作为合同一部分的所有履约义务，该合同的最初预期期限为一年或一年以下。

(2)	上表基本上不包括我们的水疗中心和Tuas项下的所有可变因素。最重要的是，我们从表中省略了完全分配给一项完全未履行的履约义务或完全未履行的承诺的可变代价，即在某一履行义务符合一系列条件时，转让一项构成单一履约义务一部分的独特的货物或服务。不包括在交易价格中的可变费用的收入数额将根据Henry Hub在整个合同条款中的未来价格而有所不同，只要客户选择接受其液化天然气的交付，以及对消费价格指数的调整。我们的某些合同包含基于或有事件的结果和各种指数的变动的额外可变考虑因素。由于最终定价和收据的不确定性，我们在交易价格中没有考虑到这种可变的考虑因素。约42%和58%年内合约期超过一年的液化天然气收入截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月分别与客户的可变考虑有关。在每个截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月，约3%在我们的重新分类收入是有关的可变考虑从客户。

我们已经签订了销售液化天然气的合同，该合同的条件是双方一方或双方实现某些里程碑，例如达到目标。菲德在某一液化列车上，获得资金或实现一列列车及任何相关设施的实质性完工。为了确认收入的目的，这些合同被视为已完成的合同，当这些条件被认为可能得到满足时，这些合同被列入上述交易价格。

我们记录了一项所得税规定$131百万和$3百万在截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月分别。有效税率截至2020年3月31日止的三个月曾.17.8%，它低于21%联邦法定税率主要是由于分配给非控制权益的收入不应向Cheniere征税，部分抵消了与内部税收重组有关的一次性离散事件。这个离散的项目导致了$38百万为截至2020年3月31日止的三个月。有效税率截至2019年3月31日止的三个月曾.0.9%，它低于21%联邦法定税率主要是由于对我们的联邦递延税资产保持了估价津贴。

  

我们已根据经修订的2011年激励计划，向员工和非雇员董事发放限制性股、限制性股、绩效股和幻影股。(“2011年计划”)以及2015年员工激励计划。

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为截至2020年3月31日止的三个月，我们同意1.2百万限制性股票单位和0.3百万指标下的绩效库存单位2011年计划一些员工。此外，0.2百万我们普通股的增量股份是根据先前授予的绩效股票单位奖励的业绩结果发行的。受限制的股票单位是指在服务期间授予的股票奖励。三年并赋予持有人在转让时获得我们普通股股份的权利，但须受转让的限制，如在限制解除之前，收件人终止与我们的雇佣关系，则有被没收的风险。业绩股票单位在一段期间后为悬崖归属作准备三年与预先设定的业绩目标相比，2020年1月1日至2022年12月31日期间，基于市场和业绩指标的支出实现了。这些奖励的结算金额基于市场和业绩指标，其中包括累积每股可分配现金流量，以及在某些情况下，我们普通股的绝对股东总回报(ATSR)。在适用的情况下，业绩股的补偿依据的是分配给ATSR市场计量单位的公允价值，使用的是在授予时保持不变的蒙特卡罗模型，以及业绩指标，这将因对累积每股可分配现金流量业绩计量的预期成果的估计发生变化而有所不同。在转归期结束时可赚取的股份数目由0%可达300%目标奖励金额。限制股和业绩股都将在Cheniere普通股(一对一的基础上)结算，并被归类为股权奖励。

以股份为基础的报酬总额包括以下(百万)：

		三个月到3月31日，
		2020				2019
基于股票的补偿成本，税前：
股权奖励		$	30			$	29
赔偿责任		—				3
股份报酬总额		30				32
资本化股份报酬		(1		)		(4		)
股份补偿费用总额		$	29			$	28
与股份补偿费用相关的税收优惠		$	18			$	1

基本净收益普通股股东每股收益(“每股收益”)不包括稀释，按除法计算。净收益可归因于本期间普通股股东加权平均流通股数。稀释后的每股收益反映潜在稀释，并通过除法计算。净收益由于普通股持有人按该期间的加权平均流通股数计算，增加了如果发行可能发行的普通股就会发行的额外普通股数目。用国库券法计算未归属股票的稀释效应，用中频折算法计算可转换证券的稀释效应。

下表对已发行的基本和稀释加权平均普通股进行调节。截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月(以百万计，但每股数据除外)：

		三个月到3月31日，
		2020				2019
已发行加权平均普通股：
基本		253.0				257.1
稀释未归属股票		1.1				1.4
稀释可转换证券		45.5				—
稀释		299.6				258.5
普通股股东每股基本净收益		$	1.48			$	0.55
普通股股东每股摊薄净收益		$	1.43			$	0.54

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未包括在稀释后的潜在稀释证券净收益按每股计算，因为它们的效果是反稀释的，其计算结果如下(以百万计)：

		三个月到3月31日，
		2020			2019
未归属股票(1)		2.1			2.4
可兑换票据(2)		—			17.7
潜在稀释普通股总额		2.1			20.1

(1)	不包括0.7百万股份和0.6百万股票截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月分别为未获授权的股票，因为截至有关日期，业绩条件尚未得到满足。

(2)	包括在转换时可发行的总股份数目。2021年Cheniere可转换无担保债券而2045 Cheniere可转换高级债券提供的所有期间以及2025年CCH HoldCo II可转换高级债券为截至2020年3月31日止的三个月，继2019年8月CCL项目2号列车大量完工之后。

在2019年6月3日，我们宣布我们的董事会授权3-年，$1.0十亿股份回购计划。在截至2020年3月31日止的三个月，我们重新购买了2.9百万我们的普通股$155百万的加权平均价格$53.88.

截至2020年3月31日，我们有$596百万股票回购计划可用。根据股票回购计划，可以不时使用各种方法进行回购，包括公开市场购买、私下谈判交易或其他方式，所有这些都是根据证券交易委员会的规则和其他适用的法律要求进行的。根据股票回购计划回购的任何普通股的时间和数量将由我们的管理层根据市场条件和其他因素来决定。股份回购计划并不规定我们有义务购买任何特定数量的普通股，我们可以随时或随时根据我们的自由裁量权进行修改、暂停或终止。

我们有各种合同债务，这些债务在我们的综合财务报表中作为负债入账。其他项目，如某些购买承付款和其他已执行的合同，但不符合下列规定的责任定义：2020年3月31日，不确认为负债，但要求在我们的综合财务报表中披露。

环境和管理事项

我们的液化天然气终端和管道受到联邦、州和地方法规、规章、法规和法律的广泛监管。这些法律要求我们与适当的联邦和州机构进行协商，并取得和保持适用的许可证和其他授权。不遵守这类法律可能会导致法律诉讼，其中可能包括重大处罚。我们认为，根据目前掌握的资料，遵守这些法律和条例不会对我们的业务结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。

法律程序

我们现在和将来可能作为各种法律程序的一方参与，这些诉讼程序是在正常的业务过程中附带发生的。我们定期分析当前的信息，并在必要时，为最终处理这些事项的可能负债提供应计款项。虽然无法肯定地预测这些诉讼事项和索赔的结果，但我们认为，这些事项所造成的合理损失，无论是单独的，还是总体上的，都不是实质性的。此外，我们认为，这些事项可能的最终结果不会对我们的综合业务结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。

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下表显示来自外部客户的收入占总收入的10%或10%以上的客户和应收账款余额占外部客户应收款总额10%或10%以上的客户：

	占外部客户总收入的百分比				可从外部客户收到的帐户百分比
	三个月到3月31日，				三月三十一日，		十二月三十一日，
	2020		2019		2020		2019
客户A	16%		20%		12%		13%
客户B	*		12%		*		*
客户C	*		12%		15%		13%
客户D	*		14%		*		*

*少于10%

下表提供了现金流量信息的补充披露(以百万计)：

		三个月到3月31日，
		2020				2019
本期间支付的债务利息，扣除资本额后支付的现金		$	295			$	108
支付所得税的现金		1				20

不动产、厂场和设备的结余，由应付帐款和应计负债供资的净额为$255百万和$509百万截至2020年3月31日和2019分别。

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第2项	管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

•	我们希望在某些日期或任何时候开始或完成拟议的液化天然气终端、液化设施、管道设施或其他项目，或扩建或部分扩建的陈述；

•	关于国内和国际天然气生产、供应或消费的未来水平，或北美和世界各地其他国家的液化天然气进口或出口的未来水平，或天然气采购情况的说明，而不论此类信息的来源，或天然气、液化天然气或其他碳氢化合物产品的运输或其他基础设施或需求和价格；

•	关于任何融资交易或安排的声明，或我们参与此类交易的能力；

•	关于回购股票数量和时间的说明；

•	与建造我们的火车和管道有关的声明，包括关于雇用任何车辆的声明EPC承办商或其他承办商，以及与任何公司订立的任何协议的预期条款及规定EPC或其他承包商，以及与此有关的预期费用；

•	关于任何水疗(A)今后将订立或履行的其他协议，包括预期收到的任何收入及其预计的时间安排，以及关于液化天然气再气化总量、天然气液化或储存能力的说明，这些都是或可能成为受合同约束的；

•	关于我方商业合同、建筑合同和其他合同的对手方的声明；

•	关于我们计划开发和建造更多列车或管道的声明，包括此类列车或管道的融资；

•	说明我们的列车在完成后将具有某些特性，包括液化能力的数量；

•	关于我们的业务战略、实力、业务和运营计划或任何其他计划、预测、预测或目标的说明，包括预期收入、资本支出、维护和运营成本以及现金流量，任何或所有这些都可能发生变化；

•	关于立法、政府、规章、行政或其他公共机构行动、批准、要求、许可、申请、提交、调查、程序或决定的声明；

•	关于我们预计的液化天然气和天然气销售活动的说明；

•	关于冠状病毒的爆发及其对我们的业务和经营结果的影响的声明，包括没有接收液化天然气货物的任何客户、我们的合同对手方持续的信用状况、我们的运营或建造中的任何中断、我们雇员的健康和安全，以及我们的客户、全球经济和对液化天然气的需求；以及

•	与非历史性有关的任何其他语句或未来的信息。

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•	商业综述

•	重大事件综述

•	冠状病毒的影响与市场环境

•	流动性与资本资源

•	操作结果

•	表外安排

•	关键会计估计汇总

•	近期会计准则

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•	在2020年4月，中船管道有限公司，其中我们有一个股权投资，服务中船天然气管道和相关的压缩和互连设施。

•	截至2020年4月27日，比1,100累计液化天然气货物7500万已生产、装载和出口了吨液化天然气。液化工程.

•	在2020年3月，SPL进入了12亿美元周转信贷和信用证偿还协议2020年SPL周转基金“)，该公司对其先前的周转金安排进行了再融资，降低了利率，并将到期日延长至2025年3月。

•	2020年2月，应于2025年到期的11.0%可转换高级担保债券的修订和重报票据购买协议(“2025年CCH HoldCo II可转换高级债券”)修订后，容许cch holdco ii选择以现金赎回全部或部分未付票据，其价格为$1,080每$1,000本金，在任何CCH HoldCo II-或记事本-开始转换到2020年9月2日。在2020年3月，CCH HoldCo II赎回了3亿美元用现金。

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•	SPL通过项目债务和借款、运营现金流和Cheniere合作伙伴的股权捐款；

•	Cheniere合作伙伴通过运营来自人运、SPL和CTPL的现金流以及债务或股权；

•	CCH集团通过运营CCL和CCP的现金流，项目债务和借款以及Cheniere的股权捐款；以及

•	Cheniere通过我们或我们的子公司现有的不受限制的现金、债务和股票发行、运营现金流、借款、向我们的子公司收取服务费以及我们在Cheniere Partners的投资分配。

(1)	所列金额包括我们的合并可变利息实体(“VIE”)-Cheniere Partners-持有的余额。注8-非控制利益和可变利益实体我们对合并财务报表的说明。截至2020年3月31日和2019年12月31日，列于我们综合资产负债表内的Cheniere Partners的资产17亿美元和18亿美元分别为现金等价物和现金等价物。

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•	1号至4号列车-FTA国家任期30年，从2016年5月开始，非自由贸易区国家为期20年，从2016年6月开始，合计相当于16个。mtpa(约803bcf/yr天然气)。

•	1号至4号列车-FTA国家任期为25年，非自由贸易协定国家为20年，两者均于2018年12月开始，合计约相当于203个。bcf/yr天然气(约4mtpa)。

•	5号和6号列车-FTA国家和非自由贸易区国家为期20年，部分于2019年6月开始，其余于2019年9月开始，总计达503.3美元。bcf/yr天然气(约10 mtpa)。

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(1)	包括SPL 5.625%的高级担保票据到期2021年，6.25%高级担保票据到期2022年，5.625%高级担保票据到期2023年，5.75%高级担保票据到期2024年，5.625%高级担保票据到期2025年，5.875%高级担保票据到期2026年(“2026 SPL高级注释”)，5.00%高级抵押债券到期(“2027 SPL高级注释”)，4.200%高级有担保债券到期日期2028年(“2028 SPL高级注释”)及5.00%高级有担保债券到期日期2037年(“2037 SPL高级注释”) (统称为“SPL高级说明”)，以及CQP的15亿美元5.250%高级债券将于2025年到期(“2025年CQP高级说明”)，11亿元5.625%高级债券到期(“2026 CQP高级注释”)及4.500%的高级债券到期日期为2029年(“2029 CQP高级注释”) (统称为“CQP高级注释”).

(2)	包括未清余额2015年SPL周转基金, 2020年SPL周转基金和2019年CQP信贷设施，包括2020年SPL周转基金和2019年CQP信贷设施可用于一般法人目的。

(3)	由2015年SPL周转基金, 2020年SPL周转基金和2019年CQP信贷设施.

(4)	不包括可能从Cheniere的可转换票据借款中获得的股权捐款，该债券可用于Sabine Pass LNG终端。

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•	CCL项目-FTA国家25年的任期非自由贸易区国家为期20年，这两届任期均于2019年6月开始，合共相当于767个。bcf/yr(约15毫米帕)天然气。

•	Corpus Christi第3阶段—FTA国家25年的任期非自由贸易区国家为期20年，相当于582.14巴西法郎/年(约11兆帕)的天然气。

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(1)	包括cch 7.000%的高级担保票据，到期日期2024年(“2024 CCH高级注释”)，5.875%高级抵押债券应于2025年到期(“2025年卫生协调会高级说明”)，5.125%高级抵押债券到期(“2027 CCH高级注释”)，3.700%高级抵押债券到期(“2029 CCH高级注释”)，4.80%高级抵押债券到期(“4.80%CCH高级债券”)及3.925%高级有担保债券到期日期2039年(“3.925%中华民国高级债券”) (统称为“CCH高级说明”).

(2)	债务贴现和债务发行成本及实物利息支付前的原始本金合计。

(3)	包括CCH的修正和重报信贷安排(CCH信贷机制“)和CCH周转基金.

(4)	不包括根据2021年到期的4.875%可转换无担保债券从Cheniere借款中获得的股本捐款(“2021 Cheniere可转换无担保债券”)，4.25%可转换高级债券到期日期2045年(“2045 Cheniere可转换高级债券”)和Cheniere循环信贷机制，可用于CCL项目.

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•	4.55亿美元的借款Cheniere循环信贷机制;

•	1.41亿美元的借款CCH周转基金;

•	3亿美元本金2025年CCH HoldCo II可转换高级债券转换为现金；

•	1.54亿美元由Cheniere合作伙伴向非控股利益分配；

•	1.55亿美元已支付回购费用三百万根据股份回购计划持有我们普通股的股份；以及

•	3 900万美元以股票为基础的补偿金的预扣缴款。

•	CCH信贷机制下4.91亿美元的借款；

•	在卫生协调委员会周转基金项下借款2.01亿美元和偿还3.69亿美元；

•	与我们Cheniere营销贸易融资设施有关的7200万美元的净还款；

•	由Cheniere Partners向非控制权利益分配1.44亿美元；以及

•	支付了1200万美元的基于股票的补偿金预扣缴款。

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(1)	长期协议包括为期12个月或更长时间的协议.液化天然气收入包括没有相应数量的收入，与LNG货物合同取消我们的客户，收入一般确认在通知客户取消。

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项目4.	管制和程序

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项目1A。	危险因素

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第2项	未登记的股本证券出售和收益的使用

(1)	包括以股票为基础的补偿计划中的参与者向我们交还的股票，以支付基于股票的赔偿金归属时适用的预扣缴额。参与者交还的关联股份按照计划和授予协议的条款进行回购，而不是作为公开宣布的股份回购计划的一部分。

(2)	每股支付的价格是根据我们的普通股在回购股票的日期的平均交易价格计算的。

(3)	在2019年6月3日，我们宣布我们的董事会批准了一个为期3年、价值10亿美元的股票回购计划.有关更多信息，请参见注16-股份回购计划.

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第6项	展品

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