美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) |
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(I.R.S.雇主) |
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成立为法团或组织) |
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识别号码) |
(主要行政办公室地址)
登记人电话号码(
根据“交易法”第12(B)条登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了每一份交互数据文件，这些文件要求在前12个月内按照条例S-T(本章第232.405节)的规定提交交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱 |
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☒ |
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加速过滤器 |
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☐ |
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非加速滤波器 |
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☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。亚细亚☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)是
注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。
|
班级 |
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截至2020年4月24日未缴 |
|
普通股，面值1美元 |
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第一部分财务资料
项目1-财务报表
斯特潘公司
合并损益表
未经审计
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(单位：千，但每股数额除外) |
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三个月结束 三月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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业务费用： |
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卖 |
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行政管理 |
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研究、开发和技术服务 |
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递延补偿(收入)费用 |
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( |
) |
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(二)商业结构调整费用(注16) |
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( |
) |
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( |
) |
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营业收入 |
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其他收入(费用)： |
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利息，净额 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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其他，净额(注15) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税准备金前的收入 |
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所得税准备金 |
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净收益 |
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非控制权益造成的净亏损(注2) |
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STPAN公司的净收益 |
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$ |
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|
$ |
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STPAN公司普通股净收益 (附注10)： |
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基本 |
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$ |
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$ |
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稀释 |
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$ |
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$ |
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用于计算可归属于STPAN公司的普通股净收入的股票(注10)： |
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|
基本 |
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稀释 |
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|
所附的精简合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
斯特潘公司
综合收益合并简表
未经审计
|
(单位：千) |
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
|||||
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2020 |
|
|
2019 |
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||
|
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
其他综合收入： |
|
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外币折算调整(1)(附注11) |
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( |
) |
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确定养恤金调整数，扣除税后(注11) |
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|
衍生工具活动，扣除税款(注11) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合收入共计 |
|
|
( |
) |
|
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|
综合收入 |
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( |
) |
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|
|
非控制权益的综合收益(注2) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
STPAN公司的综合收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
(1) |
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所附的精简合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
2
斯特潘公司
压缩合并资产负债表
未经审计
|
(千美元) |
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2020年3月31日 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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|
$ |
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应收账款净额 |
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清单(注6) |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备： |
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成本 |
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减：等值累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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不动产、厂房和设备，净额 |
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|
善意，净额 |
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|
其他无形资产净额 |
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|
长期投资(注3) |
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经营租赁资产 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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负债和权益 |
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|
流动负债： |
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长期债务的现行到期日(注14) |
|
$ |
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|
|
$ |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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流动负债总额 |
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|
递延所得税 |
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|
长期债务减去当前期限(注14) |
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非流动经营租赁负债 |
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|
|
|
|
其他非流动负债 |
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|
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|
承付款和意外开支(附注8) |
|
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公平： |
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普通股，美元 发出的. |
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|
额外已付资本 |
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|
累计其他综合损失(注11) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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留存收益 |
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减去：按成本计算的普通国库券 和 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
STEPAN公司股东权益总额 |
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非控制权益(注2) |
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总股本 |
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|
负债和权益共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
所附的精简合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
3
斯特潘公司
合并现金流量表
未经审计
|
(单位：千) |
|
三个月，截至3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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业务活动现金流量 |
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|
净收益 |
|
$ |
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$ |
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调整数以调节净收入与现金净额 经营活动提供的主要服务： |
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折旧和摊销 |
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递延补偿 |
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( |
) |
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已实现和未实现的长期投资损失 |
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|
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( |
) |
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股票补偿 |
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|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他非现金项目 |
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|
|
|
|
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|
资产和负债变动： |
|
|
|
|
|
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|
应收账款净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
盘存 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付帐款和应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
养恤金负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
环境和法律责任 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
业务活动提供的现金净额(用于) |
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( |
) |
|
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|
投资活动的现金流量 |
|
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|
|
|
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|
不动产、厂房和设备支出 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
资产购置(注17) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他，净额 |
|
|
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|
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|
用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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来自融资活动的现金流量 |
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|
|
|
|
|
|
循环债务和银行透支净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
公司股票回购 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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股票期权演习 |
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|
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|
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其他，净额 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
用于融资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
现金和现金等价物净减额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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期末现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
补充现金流信息 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
所得税现金付款，扣除退款/付款后 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
现金支付利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所附的精简合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
4
斯特潘公司
精简合并财务报表附注
2020年3月31日
未经审计
|
1. |
精简合并财务报表 |
本报告所列的合并财务报表是由StepanCompany(公司)根据证券交易委员会(SEC)的规则和条例未经审计而编制的。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(公认会计原则)编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露，已根据这些细则和条例予以浓缩或省略，尽管管理层认为披露是充分的，使所提供的信息不具有误导性。管理层认为，为公允列报公司截至2020年3月31日的财务状况及其截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的运营结果和现金流量，所有仅由正常的经常性应计项目构成的调整均已包括在内。这些财务报表和相关脚注应与公司2019年年度报告中的财务报表和相关脚注一并阅读。
|
2. |
对权益的调节 |
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月内可归因于非控制权益的总股本、公司股本和股本的对账情况：
|
(单位：千，但份额和每股数额除外) |
|
共计 |
|
|
共同 股票 |
|
|
额外 已付 资本 |
|
|
国库 股票 |
|
|
累积 其他 综合 收入(损失) |
|
|
留用 收益 |
|
|
非控制 利息(1) |
|
|||||||
|
2019年12月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
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发放 |
|
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|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
股票及递延补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收入 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的现金红利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(美元) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
余额，2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
5
|
(单位：千，但份额和每股数额除外) |
|
共计 |
|
|
共同 股票 |
|
|
额外 已付 资本 |
|
|
国库 股票 |
|
|
累积 其他 综合 收入(损失) |
|
|
留用 收益 |
|
|
非控制 利息(1) |
|
|||||||
|
2018年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发放 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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股票及递延补偿 |
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其他综合收入 |
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普通股(美元) |
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其他(2) |
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2019年3月31日结余 |
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(1) |
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(2)
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3. |
公允价值计量 |
以下是该公司在2020年3月31日和2019年12月31日持有的金融工具，以及用于估计这些工具公允价值的方法和假设：
现金和现金等价物
由于票据期限较短，账面价值近似公允价值，现金及现金等价物的公允价值为一级计量。
衍生资产和负债
衍生资产和负债包括附注4所述的外币兑换合同。公允价值和账面价值相同，因为这些合同是按公允价值入账的。外币合同的公允价值是按报告日适用的远期外汇汇率与合同汇率乘以合同名义数额之间的差额计算的。见下表，其中说明按经常性计量的金融资产和负债，以反映衍生资产和负债的公允价值。
长期投资
长期投资包括公司持有的为其部分递延补偿负债提供资金的共同基金资产以及其所有无保留的补充高管界定缴款义务(见注9中的定义缴款计划一节)。公允价值和账面价值是相同的，因为共同基金资产是按公允价值入账的。共同基金的公允价值是按报告日单位公布的市场价格乘以报告日持有的单位数量计算的，见财务工具说明后的长期投资公允价值表。
债务义务
原始到期日超过一年的债务的公允价值包括每项贷款的预定本金和利息付款的现值合并，个别贴现的利率相当于公司为新发行的债务所能获得的利率，其期限等于每笔贷款的平均期限；其余公司债务债务的公允价值近似于由于债务的短期性质而产生的账面价值。公司对债务的公允价值计量属于公允价值等级的第2级。
6
截至2020年3月31日和2019年12月31日，债务的公允价值和相关账面价值，包括当期债务，如下(公允价值和账面价值数额不计未摊销债务发行成本美元)
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(单位：千) |
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三月三十一日， 2020 |
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十二月三十一日， 2019 |
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公允价值 |
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$ |
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承载价值 |
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下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日按公允价值定期计量的金融资产和负债，不包括现金和现金等价物，以及公允价值计量的公允价值等级范围内的水平：
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(单位：千) |
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三月 2020 |
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一级 |
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2级 |
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三级 |
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共同基金资产 |
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衍生资产： |
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外币合同 |
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按公允价值计算的资产总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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衍生负债： |
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外币合同 |
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(单位：千) |
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十二月 2019 |
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一级 |
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2级 |
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三级 |
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共同基金资产 |
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— |
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衍生资产： |
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外币合同 |
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按公允价值计算的资产总额 |
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衍生负债： |
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外币合同 |
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$ |
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$ |
— |
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4. |
衍生仪器 |
该公司面临与其正在进行的业务运作有关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是外汇兑换风险。该公司持有未被指定为GAAP定义的任何类型会计套期保值的远期外汇兑换合同。该公司利用这些合同管理其对公司某些子公司现金、应收账款、应付账款和其他债务余额的汇率波动的风险敞口，这些货币是以实体的功能货币以外的货币计价的。远期外汇合同在资产负债表上确认为资产或按公允价值计量的负债。以公允价值记录外汇合同所产生的损益，作为对资产和负债余额重新计量为适用的功能货币而报告的损益的抵销，在收益中列报。在2020年3月31日和2019年12月31日，该公司签订了远期外汇合约，期限均为
该公司在2020年3月31日和2019年12月31日持有的衍生工具的公允价值在附注3中披露。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间，衍生工具的损益是无关紧要的。
|
5. |
股票补偿 |
2020年3月31日，该公司根据其2011年激励薪酬计划，获得了股票期权、股票奖励和股票增值权(SARS)。2015年之前发放的非典是现金结算，2014年以后发放的是股票结算。2017年之前授予股票期权和非典一般在2017年之后授予的悬崖峭额
7
所有股票期权、股票奖励及严重急性呼吸系统综合症的补偿费用如下：
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(单位：千) |
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三个月结束 三月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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$ |
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以股票为基础的补偿费用季度以上的减少主要归因于现金结算的sars，现金结算sars补偿费用的季度减少反映了2020年第一季度公司股票市值的下降，而2019年第一季度则有所增加。
股票期权、股票奖励和非典型肺炎的未确认赔偿费用如下：
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(单位：千) |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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股票期权 |
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$ |
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股票奖励 |
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非典 |
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股票期权、股票奖励和非典未获确认的补偿费用增加，反映了以下方面2020年赠款的增加：
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股份 |
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股票期权 |
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股票奖励(目标) |
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非典 |
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预计在2020年3月31日未确认的补偿费用将在加权平均期间内确认。
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6. |
盘存 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日的库存构成如下：
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(单位：千) |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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原料 |
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总库存 |
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$ |
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$ |
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7. |
租赁 |
公司采用ASU 2016-02号，租约(主题842)，2019年1月1日。这一新的会计准则要求对承租人进行双重核算，即承租人以融资租赁或经营租赁的形式核算租赁安排。租赁分类影响着损益表中的费用确认模式。通过ASU 2016-02号最重要的影响，租约(主题842)承租人现在必须承认经营租赁协议的“使用权”(ROU)资产和相应的租赁责任。ROU资产代表在租赁期限内使用基础资产的权利，租赁负债则表示有义务支付租赁所产生的租金。经营租赁在租约有效期内按直线计算，自公司占有财产之日起计算。
该公司的经营租赁主要包括铁路车辆、房地产、储罐、汽车、拖车和制造/办公设备。铁路车辆和房地产大约包括
8
与公司租赁义务相关的变异性通常与以下方面有关：(I)根据使用情况收取的额外费用(即,(Ii)与消费物价指数(CPI)变动有关的定期增长(即：,支付土地租金)。租赁开始时的适当消费物价指数是反映在公司的租赁负债余额中，而基于使用的可变性通常被排除在租赁责任金额之外。公司的一些租约包括延长租赁期限的选择，但通常不承认为ROU资产或租赁负债的一部分，除非合理地肯定续约选择权将被行使。决定续约选择权是否合理地肯定要行使，需要根据现有的事实和情况以及对未来业务需要的期望作出判断。当公司能够更准确地预测未来的业务需求时，通常在租约终止前一年或更短的时间内重新评估更新选项。公司的一些租赁合同包括提前终止租约的选择，但通常不考虑这些选择，除非合理地肯定会行使提前终止的选择权。公司的租约通常不包含任何剩余价值担保，通常在合同中包括此类担保时，不认为可能付款。
由于公司的大部分租约没有提供隐含的借款利率，因此，公司在确定租赁付款的现值时，根据在开始日期获得的信息，使用其增量借款利率(IBR)。IBRS是针对美国、菲律宾、新加坡、巴西和中国特别确定的，通常为期五年。美国的IBR适用于所有其他国家，因为这些国家的租赁不是实质性的。中驻留的租约的总价值。
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(单位：千) |
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2020年3月31日 |
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租赁成本 |
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经营租赁成本 |
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$ |
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短期租赁费用 |
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可变租赁成本 |
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租赁费用总额 |
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其他资料 |
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为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： |
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经营租赁的经营现金流 |
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为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 |
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(单位：千) |
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未贴现现金流量： |
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2020年(不包括截至2020年3月31日的三个月) |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2024年以后 |
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未贴现现金流量共计 |
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$ |
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减：估算利息 |
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现值 |
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当期经营租赁负债(1) |
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非流动经营租赁负债 |
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租赁负债总额 |
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(1) |
这一项目包括在公司精简的综合资产负债表的应计负债项目中。 |
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加权平均剩余租赁期-经营租赁 |
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加权平均贴现率-经营租赁 |
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% |
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8. |
意外开支 |
在公司正常经营过程中，有各种待决或威胁对公司提起的法律诉讼，其中大多数涉及环境评估、保护和补救事项。其中一些诉讼程序可能导致在未来某个时候对公司进行罚款、处罚、判决或费用评估。该公司的业务受到广泛的地方、州和联邦法规的约束，包括美国的全面法规。
9
1980年“环境反应、赔偿和责任法”(CERCLA)和1986年“超级基金修正案”(SuperFund)以及适用于该公司的外国公司的类似条例开场白。多年来，该公司收到要求提供与或已被政府当局指定为潜在责任方(PRP)的一些地点有关的信息，这些地点已经或可能在CERCLA下发生清理费用a以及类似的州法规。此外，正在就据称的人身伤害或财产损害向公司提出损害赔偿要求，涉及一些处置和厂址。公司认为它已经做了足够的p关于这些地点和索赔可能引起的费用的展望。
在确定适当的环境储备水平时，该公司考虑了若干因素，例如从调查研究中获得的信息；补救范围的变化；法律和规章的解释、应用和执行；补救方案成本的变化；替代清理技术和方法的开发；以及公司在据称与公司有关联的各个地点的相对参与程度。补救、监测和调查活动的年度支出水平今后将随着计划补救活动的主要组成部分的完成和现有活动的范围、时间和费用的改变而变化。截至2020年3月31日，该公司估计了一系列可能的环境和法律损失
对于某些网站，公司对联邦、州或地方政府机构提出的信息要求作出了回应，但没有收到确认或否认公司声明立场的答复。因此，无法就这些场址确定补救的总费用或可能费用的范围(如果有的话)，或公司在这类费用中所占的份额(如果有的话)。因此，公司无法预测其对公司财务状况、现金流量和经营结果的影响。根据公司目前对其参与这些场址的了解，以及其他可行的实体负责清理工作的可能性，管理层认为，公司在这些场址没有重大责任，这些事项单独或总体上不会对公司的财务状况产生重大影响。然而，如果在任何年度或中期对这类地点作出一项或多项不利的决定，对公司在这些期间的现金流量和经营结果的影响可能是重大的。
以下为本公司在二零二零年三月三十一日的主要意外开支摘要：
梅伍德，新泽西遗址
该公司在新泽西州Maywood的财产和原先由公司拥有的财产(统称Maywood场址)和附近其他财产(统称Maywood场址)由于据称的化学污染，于1993年9月被列入“国家优先事项清单”。根据(I)1987年9月21日美国环境保护局(美国环保局)和该公司之间就该公司以前在梅伍德场址拥有的财产达成的同意行政命令和(Ii)美国环保局于2004年11月12日就该公司目前在Maywood场址拥有的财产向该公司发出的命令，该公司已完成各种补救性调查可行性研究(RI/FS)，2014年9月24日，美国环保局发布了关于梅伍德场址化学污染土壤的决定(ROD)记录，要求该公司对土壤和掩埋废物进行补救清理。美国环保局还没有在梅伍德地区发布含有化学污染地下水的棒状物质.根据现有的最新资料，该公司认为，在考虑到Maywood场址补救的估计费用范围后，其记录的赔偿责任是合理的，由于该公司继续与美国环保局进行讨论，如果颁发了地下水棒或确定了其他PRPS，则对Maywood场址补救费用的估算可能发生变化，因为补救行动的设计已经最后确定。公司应负责任的最终金额可能与公司当前记录的负债大不相同。
2015年4月，该公司与美国环保局签订了“行政和解协议”和“同意行政命令”，要求支付某些费用，并对化学污染的土壤进行某些调查和设计工作。根据公司对这一命令的审查和分析，公司记录的与Maywood场址化学污染土壤补救有关的索赔责任不需要更改。
此外，根据2004年11月12日达成的一项和解协议的条款，美国司法部和该公司同意履行1985年达成的一项合作协议的条款。根据该合作协定，美国负责在Maywood场址清除放射性废物，它已经并将在该场址承担并将承担今后的补救费用。因此，该公司没有记录与这一和解协议有关的任何责任。
10
帝国地产遗址
在20世纪70年代中期，杰罗姆·莱特曼公司和莱特曼鼓公司处置了该公司在新泽西的几个地点产生的危险物质，包括D‘帝国遗址。1998年10月2日，该公司被指定为一名PRP，在美国新泽西州地区法院提起诉讼，涉及D‘帝国遗址。2019年，PRP小组技术顾问和项目经理向PRPS提供了最新的补救费用估计数，该公司在确定其估计的可能损失和负债余额范围时考虑了这些估计数。可能发生的损失和负债平衡范围的变化并不重要。修复工作正在D‘帝国遗址继续进行。根据目前的资料，该公司认为，在考虑到D‘Corro场址补救的估计费用范围后，其记录的赔偿责任是合理的。根据该工地补救的最终费用，公司应承担的赔偿金额可能与目前的估计大不相同。
威尔明顿遗址
该公司目前在合同上有义务分担与该公司在马萨诸塞州威尔明顿以前拥有的场址(威尔明顿场址)有关的环境反应费用。该地点的补救工作由公司1980年出售财产的现有业主管理。根据公司1993年10月1日与威尔明顿场址现有业主的协议，一旦场地补救费用总额超过一定水平，公司有义务提供最多
该公司和威明顿场址的其他先前所有人也于2004年4月签订了一项协议，免除了马萨诸塞州威尔明顿镇可能就该地点提出的索赔的某些诉讼时效。虽然公司否认对任何此类索赔负有任何责任，但公司同意这一放弃，而双方继续讨论可能提出的任何潜在索赔的解决办法。
美国其他地点
通过对其工厂生产地点的定期环境监测，该公司在其伊利诺伊州Millsdale和新泽西州Fieldsboro工厂发现的化学污染水平超过了法律允许的阈值。该公司自愿向适用的国家环境机构报告其结果。因此，公司必须对受影响地区进行自我补救.根据目前的资料，该公司认为，根据对预期费用的估计，其对受影响地区进行补救的记录责任是适当的。然而，实际成本可能与目前的估计大不相同。
|
9. |
退休后福利计划 |
确定养恤金计划
该公司赞助了各种资金到位的、合格的和无资金支持的非限定福利养老金计划，其中最重要的计划涵盖了美国和英国的员工。美国和英国的固定福利养老金计划被冻结，服务福利不再累积。
净定期收益成本的组成部分
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美国 |
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联合王国 |
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(单位：千) |
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三个月 3月31日 |
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三个月 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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利息成本 |
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计划资产预期收益 |
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精算净损失摊销 |
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周期(效益)净成本 |
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$ |
( |
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( |
) |
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雇主供款
美国计划
由于2014年“公路和运输筹资法”中列入了养恤金资金减免规定，该公司无需向其在美国提供资金的合格界定福利计划缴款。大约$
11
在2020年支付无资金无保留计划。其中$
英国计划
该公司在英国的子公司预计将贡献大约美元
确定缴款计划
该公司赞助退休储蓄定义的供款计划，涵盖合格的美国和英国雇员。该公司在美国的退休计划包括两项合格计划，一项是401(K)计划，一项是员工持股计划，以及一项不符合条件的补充执行计划。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，该公司向美国雇员和某些非美国雇员的合格退休计划提供了利润分成缴款。利润分成缴款是使用适用于公司收益的公式确定的。2019年和2020年，美国员工的利润分享缴款被分配到员工持股计划中，利润分享贡献根据参与者的基本收益分配到参与者账户中。
本公司合格供款计划的指定供款计划开支如下：
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(单位：千) |
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三个月结束 三月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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退休储蓄缴款 |
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$ |
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$ |
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分利供款 |
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确定缴款计划支出总额 |
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$ |
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$ |
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该公司有一个拉比信托基金，为其非合格的补充执行人员确定的缴款计划(补充计划)的义务提供资金。信托包括由补充计划的参与者选择的各种共同基金投资。根据拉比信托安排的会计准则，信托的资产和补充计划的义务将在公司的综合资产负债表上报告。该公司选择了共同基金投资资产的公允价值选项，以便在同一时期的收益中记录抵消共同基金价值的变化和确定的缴款计划债务。因此，共同基金按公允价值列报，随后公允价值的任何变动记录在合并收入报表中。与补充计划有关的负债在信托资产增值时增加(即确认补充计划费用)，在信托资产价值下降时减少(即确认补充计划收入)。截至2020年3月31日，信托资产余额为美元。
12
|
10. |
每股收益 |
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月每股基本收益和稀释收益的计算结果：
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(单位：千，但每股数额除外) |
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三个月结束 三月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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每股基本收益的计算 |
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STPAN公司的净收益 |
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$ |
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加权平均流通股数目 |
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每股基本收益 |
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$ |
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每股稀释收益的计算 |
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STPAN公司的净收益 |
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$ |
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$ |
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|
加权平均流通股数 |
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|
|
将假定的加权平均净股份相加 自愿行使期权(根据国库券法)(1) |
|
|
|
|
|
|
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加上与未获转归有关的加权平均净值 准用股票奖励(根据国库券法) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
将假定的加权平均净股份相加 经常使用严重急性呼吸系统综合症(按库存量法计算)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加上加权平均可发行净值 与业绩股票奖励有关的主管部门(根据国库券法) |
|
|
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|
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加权平均股份适用于稀释收益 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
稀释每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1)
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11. |
累计其他综合收入(损失) |
以下是该公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月按构成部分(扣除所得税后)分列的AOCI余额变化情况：
|
(单位：千) |
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
定义 效益 养恤金计划 调整 |
|
|
现金流量 树篱 调整 |
|
|
共计 |
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||||
|
2018年12月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(141,483 |
) |
|
改叙前其他综合收入 |
|
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— |
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|
— |
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从AOCI重新分类的金额 |
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|
— |
|
|
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( |
) |
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|
|
|
|
与税法有关的重新计量调整(1) |
|
|
— |
|
|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
当期其他综合收入净额 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2019年3月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(142,580 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(136,170 |
) |
|
改叙前其他综合收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
从AOCI重新分类的金额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
当期其他综合收入净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(176,546 |
) |
|
|
(1) |
表示美国减税和就业法案(税法)造成的滞留税收影响从累计的其他综合收入(损失)重新分类为按照ASU 2018-02规定留存的收入。 |
|
13
在2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月期间，有关AOCI改叙的信息如下：
|
(单位：千) |
|
从AOCI重新分类的金额 (a) |
|
|||||||
|
Aoci组分 |
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
|
受影响线项目 合并报表 收入 |
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
||
|
确定养恤金精算损失摊销 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(b) |
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|
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|
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|
|
税收利益 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
扣除税额 |
|
现金流量套期保值损益： |
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外汇合同 |
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销售成本 |
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税前总额 |
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— |
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|
— |
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|
税收利益 |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
扣除税额 |
|
本期间改叙共计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
扣除税额 |
|
|
(a) |
|
|
|
(b) |
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|
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12. |
部分报告 |
公司
|
(单位：千) |
|
三个月结束 三月三十一日 |
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|||||
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2020 |
|
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2019 |
|
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|
分段净销售额 |
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|
表面活性剂 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
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|
高聚物 |
|
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|
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|
|
|
特种产品 |
|
|
|
|
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|
C.= |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
14
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，分部业务收入和部分营业收入与收入之间的调节情况概述如下：
|
(单位：千) |
|
三个月结束 三月三十一日 |
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|||||
|
|
|
2020 |
|
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2019 |
|
||
|
分段营业收入 |
|
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|
表面活性剂 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
高聚物 |
|
|
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|
|
特种产品 |
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成分股营业收入 |
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企业重组 |
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( |
) |
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( |
) |
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未分配的公司开支(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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合并营业收入 |
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利息费用，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他，净额 |
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( |
) |
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所得税准备金前的收入 |
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$ |
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|
$ |
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(1) |
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13. |
与客户签订合同的收入 |
本公司认为与客户签订的合同是存在的，当从客户收到一份或多项特定数量的产品的定单时，公司确认收到了该订单。在某些情况下，公司与客户签订了制造供应协议，但这些协议通常不约束客户遵守任何采购数量要求，因此在客户向公司提交采购订单之前不产生义务。公司的合同通常在产品发运并控制传递给客户时履行单一的履约义务。对于业务的一小部分，当产品交付客户位置时，业绩义务被视为已满足。
截至2020年3月31日，该公司拥有美元
|
|
|
截至二零二零年三月三十一日止的三个月 |
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|
(单位：千) |
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|
表面活性剂 |
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高聚物 |
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特长 |
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共计 |
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地理市场 |
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副业 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(C)欧洲 |
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初级商品-拉丁美洲 |
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— |
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亚洲 |
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— |
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C.= |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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15
|
|
|
截至2019年3月31日止的三个月 |
|
|||||||||||||
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
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|
表面活性剂 |
|
|
高聚物 |
|
|
特长 |
|
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共计 |
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地理市场 |
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副业 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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(C)欧洲 |
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初级商品-拉丁美洲 |
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— |
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亚洲 |
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— |
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共计 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
14. |
债务 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日，债务由以下两部分组成：
|
(单位：千) |
|
成熟期 日期 |
|
三月三十一日， 2020 |
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十二月三十一日， 2019 |
|
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无担保私人债券 |
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3.95%(扣除未摊销债务发行成本美元) |
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$ |
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$ |
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|
|
3.86%(扣除未摊销债务发行成本美元) |
|
|
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|
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|
4.86%(扣除未摊销债务发行成本美元) |
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债务总额 |
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$ |
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$ |
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减现到期日 |
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长期债务 |
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$ |
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|
$ |
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公司有一笔已承付的美元
该公司的贷款协议载有一些规定，其中除其他外，要求维持某些财务比率，并对额外债务、投资和支付股息施加限制。根据贷款协议关于限制股息支付的规定，不受限制的留存收益(即可用于股息分配的留存收益)为$。
|
15. |
其他，净额 |
合并收入报表中的其他净额包括：
|
(单位：千) |
|
三个月结束 三月三十一日 |
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|
|
|
2020 |
|
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2019 |
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外汇收益 |
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$ |
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$ |
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投资收入 |
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已实现和未实现投资损益 |
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( |
) |
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定期养恤金净福利(费用) |
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( |
) |
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其他，净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
16
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16. |
企业重组 |
2019年第一季度，该公司批准了一项计划，重组其在荷兰的专业产品办公室，并取消
2018年第三季度，该公司批准了一项计划，关闭其德国工厂的表面活性剂业务。截至2020年3月31日，总金额为$
2017年第四季度，该公司批准了一项计划，重组新泽西州菲尔兹博罗的部分生产设施。
2016年5月，该公司宣布计划在2016年12月31日前关闭其位于加拿大安大略省朗福德磨坊(Longford Mills)的生产工厂，这是表面活性剂可报告部门的一部分。关闭计划的实施是为了提高该公司在北美的资产利用率，并降低该公司的固定成本基础。隆福德磨坊厂的生产业务于2016年年底停止，在该工厂生产的货物已转移到北美其他公司生产地点。这些资产的退役预计将在整个2020年继续进行。截至2020年3月31日，美元
|
17. |
收购 |
2020采办
2020年3月13日，该公司收购了Logos技术有限公司的NatSurFact业务的某些资产，这是一种基于鼠李糖脂的生物表面活性剂系列，来源于可再生资源。这些生物表面活性剂在油田、农业、个人护理以及家庭、工业和机构等几个战略终端使用市场提供协同作用。收购价为$
2019年购置
2019年12月17日，该公司收购了一条油田破乳剂生产线。收购价为$
由于公司合并后实体的收入和收益与收购日期为2019年1月1日的报告并没有太大的不同，因此没有包括形式上的财务信息。收购的业务没有影响该公司2019年的财务业绩。
|
18. |
最近的会计声明 |
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量修正了金融工具减值计量指南。新的公告取代了现有的信用损失计量模型，将其称为“当前预期信用损失(CECL)模型”。新模型基于预期损失，不仅应根据历史经验，而且应结合历史数据、当前条件和合理预测来衡量。根据这一方法，实体承认其对预期信用损失的估计为终生预期信用损失的一项津贴，并被要求将新的信贷损失模型应用于以摊销成本持有的大多数金融工具，包括贸易应收账款。更新中的修正将在财政年度和从12月15日后开始的财政年度内的期中期间生效。2019年。公司
17
于2020年第一季度通过了ASU第2016-13号。ASU第2016-13号指南的通过对公司的财务状况、经营结果或现金流量没有实质性影响。
2017年1月，FASB发布了第2017-4号ASU，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉损害测试，这就从商誉损害测试中消除了第二步。当在进行商誉减值测试的第一步后确定减值迹象时，第二步要求实体在资产和负债(包括未确认资产和负债)的减值测试日确定公允价值，采用确定企业合并中所获资产和负债公允价值所需的相同程序。根据ASU第2017-4号修正案，实体将通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，进行年度或中期商誉减损测试。实体将确认账面价值超过报告单位公允价值的数额的减值费用。此外，单位在计量商誉减值损失时，必须考虑任何可扣减商誉对报告单位账面金额的所得税影响。该公司在2020年第一季度通过了ASU第2017-4号修正案，用于其年度或任何中期商誉减值测试。ASU第2017-4号指南的通过并没有对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本更新修改了与公允价值层次(1、2和3级)不同级别工具使用的公允价值计量有关的一些披露要求。更新中的修正在财政年度和2019年12月15日以后的财政年度内生效。该公司在2020年第一季度采用了ASU第2018-13号号，这一更新的通过对公司的财务状况、经营结果、现金流量或公司为公允价值计量所作的披露没有任何影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)客户对服务合同的云计算安排所产生的实现成本的会计核算。此更新将托管安排(即服务合同)中发生的实现成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实现成本资本化的要求相一致。此更新要求实体确定将哪些实现成本资本化为与服务联系相关的资产，以及在托管合同期间支出的费用。本更新中的修正适用于2019年12月15日以后的财政年度。该公司在2020年第一季度前瞻性采用ASU N0 2018-15，ASU No.2018-15的采用对公司的财务状况、经营结果和现金流没有重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-14，补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(分主题715-20)。此更新删除了一些不再被认为是成本效益的披露，并添加了一些已确定为相关的定义福利计划的披露。本更新中的修订将于2020年12月15日以后的财政年度生效。本更新的通过预计不会对公司的财务状况、经营结果和现金流量产生影响，但会影响为公司确定的福利退休计划所作的披露。
2019年12月，FASB发布了ASU编号2019-12，所得税(主题740)，简化所得税会计。这一更新为降低所得税会计某些领域的复杂性提供了指导。本更新中的修正在2020年12月15日以后的财政年度生效。本更新的通过预计不会对公司的财务状况、经营结果和现金流量产生重大影响。
2020年3月，FASB发布ASU第2020-04号，参考费率改革(主题848)促进参考费率改革对财务报告的影响。这一更新在有限的时间内提供了可选的指导，以减轻使用新的参考费率的负担。这些修正适用于合同修改，以取代受参考费率改革影响的参考费率，以及与替换参考汇率有关的其他合同条款的同期修改。如果当选，合同修改的任择权宜之计必须一致适用于所有合格合同或合格交易。本更新中的修正可能在2020年3月12日至2022年12月31日之间实施。指南应前瞻性地适用。该公司尚未执行ASU第2020-04号，目前正在评估ASU第2020-04号对其财务状况、经营结果和现金流的潜在影响。
18
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下是管理层的讨论和分析(MD&A)的某些重要因素，影响公司的财务状况和经营结果的中期包括在所附的精简合并财务报表。
本季度报告中关于表10-Q的某些陈述，除纯粹的历史资料外，是1995年“私人证券诉讼改革法”、经修正的1933年“证券法”第27A条和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些陈述包括关于StepanCompany及其子公司(公司)的计划、目标、战略、财务业绩和前景、趋势、未来现金分配的数量和时间、前景或未来事件的陈述，涉及难以预测的已知和未知风险。因此，公司的实际财务业绩、业绩、成就或前景可能与这些前瞻性报表所表达或暗示的内容大不相同。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用“可能”、“可能”、“预期”、“意愿”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“预测”、“潜力”、“继续”、“可能”、“威尔”、“会”、“应该”等词语来识别。“说明性”和这些术语和类似表达的变体，或这些术语或类似表达的否定。这些前瞻性的陈述必然基于估计和假设，虽然公司及其管理层基于对商业和行业的知识和理解认为是合理的，但本质上是不确定的。这些声明不是未来业绩的保证，股东不应过分依赖前瞻性陈述。有许多风险、不确定因素和其他重要因素，其中许多是公司无法控制的, 这可能导致公司的实际结果与本季度报告中关于表10-Q的前瞻性陈述大不相同。
这些风险、不确定因素和其他重要因素，除其他外，包括“第二部分-第IA项”所列的风险、不确定性和因素。本季度报告表10-Q及以下的危险因素-第一部分-IA项。“风险因素”载于公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中，包括与以下方面有关的风险和不确定因素：(A)冠状病毒大流行的影响；(B)公司任何制造设施发生事故、意外停产或中断；(C)由于客户产品重新配方或新技术，公司产品需求减少；(D)公司无法成功开发或引进新产品；(E)遵守反腐败、环境、健康和安全及产品注册法律；(F)公司收购合适候选人并成功整合收购的能力；(G)全球竞争和公司成功竞争的能力；(H)原材料、天然气和电力成本的波动及其供应的任何中断；(I)运输中断或运输成本的重大变化；(J)某些行业的衰退和总体经济衰退；(K)国际商业风险，包括汇率波动、法律限制和税收波动；(L)不利于解决对公司的诉讼；(M)公司保持和保护其知识产权的能力；(N)由于公司业务的国际范围而可能产生的不利税收后果；(O)降低公司信用评级或扰乱公司进入运作良好的资本市场的能力；(P)冲突、军事行动、恐怖袭击和普遍不稳定，特别是在某些能源生产国, 随着安全条例的增加；(Q)公司扩建或其他基本建设项目的成本超支、延误和能力需要计算失误；(R)公司信息技术系统中断、损坏或妥协，以及未能维护客户、同事或公司数据的完整性；(S)公司保留其执行管理层和其他关键人员的能力；(T)公司在其债务契约的限制范围内运作的能力。
这些因素不一定是所有可能导致公司实际财务业绩、业绩、成就或前景与其前瞻性报表中所表达或隐含的内容大相径庭的重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害公司的业绩。所有可归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述，都被上述警告声明明确限定为整体。前瞻性陈述仅在作出之日起进行，公司不承担或承担任何义务公开更新任何这些前瞻性陈述，以反映实际结果、新信息或未来事件、假设的变化或影响前瞻性陈述的其他因素的变化，但适用法律所要求的范围除外。如果公司更新一个或多个前瞻性陈述，则不应推断公司将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
“公司”、“我们”、“我们”或“我们”仅指StepanCompany及其一家或多家子公司。
概述
本公司生产和销售在世界各地广泛应用的中间化学品。整个业务包括三个可报告的部分：
|
• |
表面活性剂-表面活性剂占2020年前三个月公司综合净销售额的72%，是消费者和工业清洁及消毒产品的主要成分，例如用于洗衣、洗碗、地毯、地板和墙壁的洗涤剂，以及洗发水和沐浴用品。其他用途包括织物柔软剂、杀菌季铵盐化合物、润滑成分、用于传播农产品的乳化剂以及乳胶系统、塑料和复合材料等工业用途。表面活性剂是在五个美国工厂，两个欧洲工厂制造的(英国) |
19
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和法国)，5个拉丁美洲网站(哥伦比亚1个网站，墨西哥和巴西各2个站点)和2个亚洲站点(菲律宾ad新加坡)。最近的重大事件包括： |
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o |
2020年1月19日，该公司经历了电力中断，影响了伊利诺伊州Millsdale的工厂。这种断电加上低温以下，导致了重大的生产和运营挑战，影响了现场生产的表面活性剂和聚合物。Millsdale工厂部分运作，并利用现有库存为客户服务。然而，2020年2月17日，与停电相关的运行问题影响了Millsdale场址的废水处理厂(WWTP)，并迫使该公司停止在该工厂的生产。该公司宣布供应苯酐(聚合物)和某些表面活性剂生产线的不可抗力。所有生产线在第一季度结束前都已全面投入使用。该公司的保险供应商承认这一事件是有保障的事件，该公司正在为增加的供应链费用和业务中断寻求保险回收。 |
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o |
在2020年3月，该公司收购了LOGO技术有限公司的NatSurFact业务，一种基于鼠李糖脂的系列生物表面活性剂，来源于可再生资源。这些生物表面活性剂在油田、农业、个人护理以及家庭、工业和机构等几个战略性终端使用市场上具有协同作用。该公司将集中精力进一步开发、整合和商业化这些独特的表面活性剂。该公司相信，Rhamnolipid技术将进一步促进该公司及其客户的增长和可持续性愿望。(见注17，收购，以获得更多细节)。 |
|
|
o |
在2019年12月，该公司收购了一条油田破乳剂生产线。该公司相信，这次收购将加快其战略，向油田市场拓展更多的应用领域。收购后的业务既没有影响该公司2019年的财务业绩，也不会对2020年的盈利产生影响(见注17，注17)。收购，以获得更多细节)。 |
|
|
o |
2018年第四季度，该公司关闭了其位于德国的工厂的表面活性剂业务。该公司停止了该工厂的表面活性剂生产，以进一步降低其固定成本基础，将表面活性剂资源转移到较高利润率的终端市场，并允许将选定的资产重新用于支持未来多元醇的增长。与停产相关的ECT撤销成本发生在2019年，并将在2020年继续(见注16)。企业重组，以获取更多细节)。 |
|
• |
高聚物-聚合物在2020年前三个月的综合净销售额中占24%，其中包括聚氨酯多元醇、聚酯树脂和邻苯二甲酸酐。聚氨酯多元醇用于制造建筑行业用于隔热的硬质泡沫，也是涂料、粘合剂、密封剂和弹性体(统称为箱体产品)的基本原料。粉末聚酯树脂用于涂料的应用。箱体和粉末聚酯树脂统称为特种多元醇。邻苯二甲酸酐用于不饱和聚酯树脂、醇酸树脂和增塑剂中，用于汽车、船艇和其他消费品的建筑材料和部件中。此外，公司内部使用邻苯二甲酸酐生产多元醇。在美国，聚氨酯多元醇和邻苯二甲酸酐是在公司的米尔斯代尔，伊利诺伊州，现场和特种多元醇是在公司的哥伦布，佐治亚州，现场生产。在欧洲，聚氨酯多元醇由公司在德国的子公司制造，特种多元醇由公司的波兰子公司制造。在中国，聚氨酯多元醇和特种多元醇是在公司在中国南京的工厂生产的。最近的重大事件包括： |
|
|
o |
上述重大事件段落中描述的公司伊利诺斯州Millsdale工厂的运营问题对2020年第一季度的聚合物收益产生了负面影响。 |
|
• |
特种产品-特别产品占2020年前三个月综合净销售额的4%，包括用于食品、调味品、营养补充剂和医药用途的香精、乳化剂和增溶剂。特种产品主要是在公司的新泽西州梅伍德(Maywood)生产，在某些情况下，是在外部承包商生产的。最近的重大事件包括： |
|
|
o |
在2019年期间，该公司重组了其在荷兰的专业产品办公室，并从该网站的供应链、质量控制、研究和开发领域中取消了职位。这一重组是为了更好地使人员人数与目前的业务需求相一致，并降低现场成本(见注16，企业重组，以获取更多细节)。 |
20
2020年购置
2020年3月13日，该公司收购了Logos技术有限公司的NatSurFact业务的某些资产，这是一种基于鼠李糖脂的生物表面活性剂系列，来源于可再生资源。这些生物表面活性剂在油田、农业、个人护理以及家庭、工业和机构等几个战略性终端使用市场具有协同作用。此次收购被视为一项资产收购。此次收购的收购价为204万美元，并以现金支付。收购的所有资产都包括在该公司的表面活性剂部门。收购的资产主要是无形资产，包括商标和知识--如何(107.1万美元)和专利(357，000美元)。此外，收购了61.2万美元的超碳油炸设备。
递延补偿计划
公司递延薪酬计划的会计核算可能导致公司费用和利润的期间波动.当计划持有的公司普通股和共同基金投资资产的价值增加时，补偿费用产生；当公司普通股和共同基金投资资产的价值下降时，补偿收入产生。下表显示了所有与递延补偿有关的活动(包括为支付递延补偿债务而持有的共同基金资产的已实现和未实现损益)的税前影响以及记录这些活动影响的损益表细列项目：
|
|
|
收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
三个月 截至3月31日 |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
(以百万计) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
||||
|
递延补偿(行政费用) |
|
$ |
7.3 |
|
|
$ |
(7.5 |
) |
|
$ |
14.8 |
|
|
|
|
已实现/未实现的投资收益(损失)(其他，净额) |
|
|
(3.6 |
) |
|
|
2.3 |
|
|
|
(5.9 |
) |
|
|
|
投资收入(其他，净额) |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
税前收入效应 |
|
$ |
3.8 |
|
|
$ |
(5.1 |
) |
|
$ |
8.9 |
|
|
|
外币翻译的影响
本公司的外国子公司以各自的本币经营业务并报告财务结果。因此，外国附属损益表按报告所述期间的平均外汇汇率折算成美元。由于汇率对美元汇率随时间波动，外币换算影响财务报表项目的期间间比较(即，由于外汇汇率波动，外国子公司类似的期间本币结果可能会转换成不同的美元结果)。下表列出了外汇换算对截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月合并净销售额和各种损益表细列项目的同期变化的影响：
|
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
(减少) |
|
|
|
(以百万计) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
应付外国 翻译 |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
450.0 |
|
|
$ |
489.2 |
|
|
$ |
(39.2 |
) |
|
$ |
(8.2 |
) |
|
毛利 |
|
|
79.3 |
|
|
|
84.6 |
|
|
|
(5.3 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
|
营业收入 |
|
|
40.0 |
|
|
|
29.7 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
税前收入 |
|
|
35.5 |
|
|
|
31.0 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
(0.8 |
) |
行动结果
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月
摘要
该公司2020年第一季度的净利润从2019年第一季度的2 500万美元，即每股稀释后的1.07美元增加到2 750万美元，即每股稀释后的1.18美元。调整后的净收入从2019年的3，060万美元或每股稀释后的每股1.31美元降至2，420万美元，即每股稀释后每股1.04美元(见本MD&A中的“调整非GAAP调整净收益和稀释每股收益”一节，以调节可归属于该公司的净收益与稀释后每股报告的收益和非GAAP调整后净收益和调整后每股收益之间的关系)。以下是对导致季度净销售额、利润和支出变动的主要因素的简要讨论。下文对2020年第一季度与2019年第一季度相比的部门运营业绩进行了详细讨论。
21
季度间合并净销售额减少3920万美元，降幅8%。较低的平均销售价格对季度净销售额的变动产生了不利的影响，减少了1，800万美元。ES主要是由于原材料成本降低所致，产品综合销售额下降了3%，对销售净额的季度变动产生了1，300万美元的不利影响，销售额下降的主要原因是二零二零年第一季因公司米尔斯代尔，IL设施的生产及营运问题而导致的对外教育。三部份中，每一部的销售量均有下降。中转外币折算对二00二年第四季的变动有负面影响。净销售额为820万美元，原因是美元兑该公司有海外业务的大多数货币走强。
与2019年第一季度的营业收入相比，2020年第一季度的营业收入增加了1，030万美元，即35%。这一增幅主要反映了2020年递延补偿费的减少，递延补偿费用同比下降了1，480万美元，从部门角度看，聚合物和表面活性剂的营业收入分别下降了460万美元和100万美元。特种产品的营业收入增加了90万美元。本季度企业重组支出减少40万美元，公司支出(不包括递延薪酬和业务重组费用)与上年持平，中转业外币折算对合并营业收入的影响为80万美元。
营业费用(包括递延补偿和业务重组费用)在季度间减少了1，560万美元，即28%。构成公司营运开支的个别损益表项目变动如下：
|
|
• |
销售费用减少了40万美元，比季度减少了3%。 |
|
|
• |
行政费用比季度减少40万美元，即2%。 |
|
|
• |
研究、开发和技术服务(R&D)费用比季度增加40万美元，即3%。 |
|
|
• |
递延补偿费用同比减少1，480万美元，主要原因是公司普通股市场价格在2020年第一季度下跌13.98美元，而2019年第一季度每股上涨13.52美元。概述和分部结果-公司费用有关详细信息，请参阅本MD&A部分。 |
|
|
• |
2020年第一季度的业务重组支出总额为40万美元，而2019年为70万美元。2020年重组费用包括与该公司2016年第四季度停止运营的加拿大制造设施相关的持续退役费用(30万美元)和与该公司2018年在德国的磺化关闭相关的退役费用(10万美元)。2019年的重组费用主要包括与特种产品内部重组相关的遣散费和办公室停工费用(50万美元)，以及与加拿大关闭工厂相关的退役费用(30万美元)。 |
与2019年第一季度相比，2020年第一季度的净利息支出减少了60万美元，即34%。这一下降主要是由于预定偿还债务和该公司在2019年第二季度自愿提前偿付5.88%的高级债券而导致利息费用减少。由于全球市场情况，利息收入较低，反映了较低的利息收入。
另外，2020年第一季度的净支出为330万美元，而2019年第一季度的收入为310万美元。该公司在2020年第一季度的递延补偿和补充界定的共同基金资产中确认了380万美元的投资损失(包括已实现和未实现的损益)，而去年第一季度的投资收入为250万美元。该公司报告称，2020年第一季度和2019年第一季度的外汇收益为60万美元。该公司还报告说，2020年第一季度的净定期养恤金费用比前一年高出10万美元。
该公司的实际税率在2020年第一季度为22.5%，而2019年第一季度为19.5%。季度同比增长的主要原因是，从2020年第一季度的股票补偿金中获得的税收福利低于2019年第一季度。
22
分段结果
|
|
|
最后三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
净销售额 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
|
表面活性剂 |
|
$ |
327,071 |
|
|
$ |
349,650 |
|
|
$ |
(22,579 |
) |
|
|
-6 |
|
|
高聚物 |
|
|
106,491 |
|
|
|
120,179 |
|
|
|
(13,688 |
) |
|
|
-11 |
|
|
特种产品 |
|
|
16,425 |
|
|
|
19,341 |
|
|
|
(2,916 |
) |
|
|
-15 |
|
|
总净销售额 |
|
$ |
449,987 |
|
|
$ |
489,170 |
|
|
$ |
(39,183 |
) |
|
|
-8 |
|
|
|
|
最后三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
营业收入 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
|
表面活性剂 |
|
$ |
36,156 |
|
|
$ |
37,167 |
|
|
$ |
(1,011 |
) |
|
|
-3 |
|
|
高聚物 |
|
|
7,516 |
|
|
|
12,105 |
|
|
|
(4,589 |
) |
|
|
-38 |
|
|
特种产品 |
|
|
3,984 |
|
|
|
3,131 |
|
|
|
853 |
|
|
NM |
|
|
|
部分营业收入 |
|
$ |
47,656 |
|
|
$ |
52,403 |
|
|
$ |
(4,747 |
) |
|
|
-9 |
|
|
公司开支，不包括递延薪酬 二、再投资与重组 |
|
|
14,618 |
|
|
|
14,459 |
|
|
|
159 |
|
|
|
1 |
|
|
递延补偿费用 |
|
|
(7,323 |
) |
|
|
7,473 |
|
|
|
(14,796 |
) |
|
|
-198 |
|
|
企业重组 |
|
|
357 |
|
|
|
733 |
|
|
|
(376 |
) |
|
|
-51 |
|
|
营业收入总额 |
|
$ |
40,004 |
|
|
$ |
29,738 |
|
|
$ |
10,266 |
|
|
|
35 |
|
表面活性剂
表面活性剂在2020年第一季度的净销售额与2019年第一季度的净销售额相比下降了2，260万美元，即6%。较低的销售价格、外币折算和较低的销售价格的不利影响分别对季度净销售额变动产生了不利影响，分别为1 270万美元、650万美元和340万美元。按地区分列的季度净销售额比较如下：
|
|
|
最后三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
净销售额 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
207,946 |
|
|
$ |
214,297 |
|
|
$ |
(6,351 |
) |
|
|
-3 |
|
|
欧洲 |
|
|
59,660 |
|
|
|
71,478 |
|
|
|
(11,818 |
) |
|
|
-17 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
46,510 |
|
|
|
50,812 |
|
|
|
(4,302 |
) |
|
|
-8 |
|
|
亚洲 |
|
|
12,955 |
|
|
|
13,063 |
|
|
|
(108 |
) |
|
|
-1 |
|
|
总表面活性剂段 |
|
$ |
327,071 |
|
|
$ |
349,650 |
|
|
$ |
(22,579 |
) |
|
|
-6 |
|
北美业务的净销售额下降了640万美元，即季度间的3%。新产品的平均销售价格下降了880万美元，对季度净销售额的变动产生了负面影响。销售价格下降了4%，主要原因是原材料成本降低给客户带来的影响。销售收入增长了1%，对净销售额的变化产生了250万美元的积极影响。销量增长的主要原因是，由于冠状病毒(Coronavirus)对清洁和消毒产品的需求增加，部分抵消了功能性产品终端市场(主要是农业和油田)需求的下降。2020年第一季度，伊利诺伊州米尔斯代尔(Millsdale)工厂的工厂运营问题也对该产品的销量产生了负面影响。新兴外币换算对该季度产生了负面影响--超过季度净销售额变化了10万美元。
欧洲业务的净销售额下降了1180万美元，即季度间的17%。销售额下降了14%，外币兑换带来的不利影响以及平均销售价格的下降，对季度净销售额变动产生了980万美元、150万美元和50万美元的负面影响，较低的销售额主要反映了由于冠状病毒造成的清洁和消毒产品需求的增加以及销售到农业终端市场的产品需求的增加而部分抵消了一个客户的业务损失。相对于欧洲欧元和英镑而言，美元相对于欧元和英镑更强势，这导致了外币兑换效应。
拉丁美洲业务的净销售额下降了430万美元(8%)，主要原因是外币兑换和销售价格下跌的不利影响。这些项目对日用品销售季度以上的变化分别产生了510万美元和200万美元的负面影响。
23
墨西哥比索和哥伦比亚比索产生了不利的外汇效应。本季度净销售额变动为280万美元，这一销售额的增长主要是由于对清洁和消毒产品需求增加的推动下，销售到消费品终端市场的产品需求增加。此外，公司墨西哥Ecatepec工厂的磺化设备故障对上一年的销售量产生了负面影响。
亚洲业务的净销售额是同季度持平的。销售总额下降了3%，但在很大程度上被外币兑换的有利影响所抵消。而对销售给我们分销伙伴的产品的需求下降，主要是由于对销往农业终端市场的产品的需求增加所抵消的。
与2019年第一季度的营业收入相比，表面活性剂公司2020年第一季度的营业收入减少了100万美元，即减少了3%。该公司的毛利润下降了110万美元，运营费用也略低于前一年。按地区和部门运营费用总额以及营业收入总额分列的季度利润的比较结果如下：
|
|
|
最后三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
|
毛利和营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
41,163 |
|
|
$ |
43,084 |
|
|
$ |
(1,921 |
) |
|
|
-4 |
|
|
欧洲 |
|
|
9,498 |
|
|
|
10,438 |
|
|
|
(940 |
) |
|
|
-9 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
7,036 |
|
|
|
3,514 |
|
|
|
3,522 |
|
|
|
100 |
|
|
亚洲 |
|
|
2,157 |
|
|
|
3,942 |
|
|
|
(1,785 |
) |
|
|
-45 |
|
|
表面活性剂部分毛利 |
|
$ |
59,854 |
|
|
$ |
60,978 |
|
|
$ |
(1,124 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
营业费用 |
|
|
23,698 |
|
|
|
23,811 |
|
|
|
(113 |
) |
|
|
0 |
|
|
表面活性剂部分营业收入 |
|
$ |
36,156 |
|
|
$ |
37,167 |
|
|
$ |
(1,011 |
) |
|
|
-3 |
|
北美业务的毛利润在季度间减少190万美元，即4%，主要原因是单位利润率较低。较低的单位利润率对毛利的变化产生了240万美元的负面影响。业务利润率较低的主要原因是，由于该公司位于伊利诺伊州米尔斯代尔(Millsdale)的事件，该公司的维护和供应链支出增加。该公司的销售额增长了1%，并对毛利的变化产生了积极影响，增幅达50万美元。销量增长主要是由于对销往消费品终端市场的产品的需求增加。由于冠状病毒对清洁和消毒产品的需求增加，公司在IL的Millsdale设施第一季度的运营问题对销售数量产生了负面影响。
欧洲业务的毛利减少了90万美元(9%)，主要原因是销售额下降了14%，以及外汇兑换带来的不利影响。这些项目分别对季度毛利润的变动产生了140万美元和30万美元的负面影响。较高的单位利润率对季度毛利变动产生了80万美元的积极影响。高于预期的单位利润率是由于2020年第一季度的产品组合更加有利，主要是因为农业终端市场的需求增加，以及对商品软化者的需求减少。
拉丁美洲业务的毛利润增长了350万美元，即100%，主要是由于公司的单位利润率较高。较高的单位利润率对季度毛利润变动产生了420万美元的积极影响。较高的单位利润率主要反映了该公司墨西哥网站在2020年全面运营，而2019年，由于该公司在墨西哥的Ecatepec工厂发生磺化设备故障，墨西哥支付了更高的运费和供应链费用。该公司墨西哥工厂的销售额增长了6%，对该季度毛利润的变动产生了20万美元的积极影响。外币换算的不利影响给本季度带来了90万美元的负面影响。
亚洲业务的毛利减少180万美元(45%)，主要原因是单位利润率较低，销售量较低。这些项目分别对毛利产生了170万美元和10万美元的负面影响。单位利润率较低的主要原因是新加坡的单位间接费用较高，这是由于不利的生产时间差异造成的。
表面活性剂部门的运营费用比季度减少了10万美元.
24
高聚物
与2019年同期相比，聚合物公司2020年第一季度的净销售额下降了1，370万美元，即11%。销售额下降9%，对季度净销售额变动产生负面影响，为1050万美元。外币换算的不利影响和平均销售价格的下降，分别对季度净销售额变动产生了170万美元和150万美元的负面影响。按地区分列的季度净销售额对比如下：
|
|
|
最后三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
三月三十一日 |
|
|
三月三十一日 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
净销售额 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
61,841 |
|
|
$ |
71,323 |
|
|
$ |
(9,482 |
) |
|
|
-13 |
|
|
欧洲 |
|
|
36,560 |
|
|
|
42,105 |
|
|
|
(5,545 |
) |
|
|
-13 |
|
|
亚洲和其他 |
|
|
8,090 |
|
|
|
6,751 |
|
|
|
1,339 |
|
|
|
20 |
|
|
全聚合物段 |
|
$ |
106,491 |
|
|
$ |
120,179 |
|
|
$ |
(13,688 |
) |
|
|
-11 |
|
北美业务的净销售额下降了950万美元(13%)，主要原因是销售额下降了14%。销售额的下降对季度净销售额的变化产生了负面影响，影响了1020万美元。用于硬质泡沫应用的多元醇的销量在第一季度增长了4%，但比邻苯二甲酸酐下降了61%。邻苯二甲酸酐的下降主要与该公司的Millsdale公司2020年第一季度发生的事故有关，该工厂迫使该公司暂时停止生产邻苯二甲酸酐，并宣布这一产品线的不可抗力。IL设施在第一季度结束前已全面运作，较高的平均销售价格对净销售额的变化产生了70万美元的积极影响。
欧洲业务的净销售额同比下降550万美元，即13%。销售额下降5%，平均销售价格下降，以及外币兑换的不利影响，分别对净销售额的变化产生了220万美元、200万美元和130万美元的负面影响。销售额下降主要是由于由于coronavirus而推迟或取消建筑项目而导致的需求减弱。
亚洲和其他业务的净销售额增长了130万美元，即20%，主要原因是销售额增长了18%，平均售价上升了18%，这两个项目对季度净销售额的变动分别产生了120万美元和50万美元的积极影响。销售量增加的主要原因是牲畜和冷库市场的需求增加，外币兑换的不利影响对净销售额的季度变化产生了40万美元的负面影响。
与2019年第一季度的营业收入相比，聚合物公司2020年第一季度的营业收入下降了460万美元(38%)。毛利润下降470万美元，即24%，主要原因是销量下降了9%，单位利润率也降低了。较低的单位利润率主要反映了2020年第一季度因公司米尔斯代尔(Millsdale)网站发生的事故而导致的维护、供应链成本和单位管理费用的增加。该公司的营业费用下降了2%。按地区及分部总营运开支及营运收入划分的毛利按季比较如下：
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最后三个月 |
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(千美元) |
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2020年3月31日 |
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(一九二零九年三月三十一日) |
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增加 (减少) |
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百分比 变化 |
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毛利和营业收入 |
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北美 |
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$ |
7,732 |
|
|
$ |
12,966 |
|
|
$ |
(5,234 |
) |
|
|
-40 |
|
|
欧洲 |
|
|
5,652 |
|
|
|
5,609 |
|
|
|
43 |
|
|
|
1 |
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|
亚洲和其他 |
|
|
1,131 |
|
|
|
648 |
|
|
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483 |
|
|
|
75 |
|
|
聚合物段毛利 |
|
$ |
14,515 |
|
|
$ |
19,223 |
|
|
$ |
(4,708 |
) |
|
|
-24 |
|
|
营业费用 |
|
|
6,999 |
|
|
|
7,118 |
|
|
|
(119 |
) |
|
|
-2 |
|
|
聚合物部分营业收入 |
|
$ |
7,516 |
|
|
$ |
12,105 |
|
|
$ |
(4,589 |
) |
|
|
-38 |
|
北美业务的毛利下降了520万美元，即40%，主要原因是公司的单位利润率下降了14%，销售额下降了14%。这两个项目对毛利的变化分别产生了340万美元和180万美元的负面影响。2020年第一季度，该公司米尔斯代尔(Millsdale，IL)工厂发生事故，导致利润和数量下降，导致公司暂时停产，导致维护、供应链成本和单位管理费用上升。
欧洲业务的毛利润在季度间持平。较高的单位利润率对季度毛利润的变动产生了50万美元的正面影响。这些较高的单位利润率反映出，由于德国在2019年第一季度不再发生维修停工事件，本年度的净利润较低。这些较高的单位利润率被销售额下降5%和外汇换算的不利影响所抵消。
25
毛利变动分别为30万元及20万元。由于冠状病毒造成的建筑工程。
亚洲和其他业务的毛利增加了50万美元，主要原因是单位利润率和销售额增长了18%。
聚合物部分的运营费用比季度减少了10万美元，即减少了2%.
特种产品
与2019年第一季度的净销售额相比，特种产品的净销售额下降了290万美元(15%)，原因是销售额下降了8%，平均售价也有所下降。毛利和营业收入均增长了90万美元。这些增长主要反映了公司中链甘油三酯生产线的利润率和销量的改善，这是由于婴儿营养市场的强劲需求所致。
公司开支
公司费用，包括递延薪酬、业务重组和其他未分配给报告部门的业务费用，在季度间减少了1 500万美元。2020年第一季度公司支出为770万美元，而2019年为2270万美元。这一减少主要是由于2020年递延补偿(1 480万美元)和业务重组(40万美元)费用减少。
递延补偿费用减少1 480万美元，主要原因是公司普通股市场价格在2020年第一季度下跌13.98美元，而2019年第一季度每股上涨13.52美元。下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月内用于计算递延补偿费用的季度公司普通股市场价格：
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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|||||||
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三月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
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三月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
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公司普通股价格 |
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$ |
88.46 |
|
|
$ |
102.44 |
|
|
$ |
87.52 |
|
|
$ |
74.00 |
|
流动性和资本资源
概述
在截至2020年3月31日的三个月中，业务活动的现金流出为650万美元，而2019年同期的现金流出为440万美元。在本年度期间，投资现金流出总额为3 290万美元，而前一年期间的现金流出额为2 370万美元。筹资活动使用1 440万美元，而前一年使用1 080万美元。现金和现金等价物比2019年12月31日减少6 100万美元，其中包括720万美元不利汇率影响。
截至2020年3月31日，该公司的现金和现金等价物总额为2.543亿美元，其中1.554亿美元是在美国境内持有的。美国货币市场基金中的现金现金(被标准普尔(Standard and Poor‘s)评为AAAM)、穆迪(Moody’s)的AAA-MF和惠誉(Fitch)的AAAmmf总计为7 180万美元。美国活期存款账户中的等值线现金和一张存款凭证总计达8 360万美元。截至2020年3月31日，该公司的非美国子公司在美国境外持有9，890万美元现金.
经营活动
净收入比2019年同期增加260万美元。周转金在2020年为5 100万美元，而2019年为4 670万美元。
2020年应收账款使用额为3 080万美元，而2019年同期的使用额为1 740万美元。2020年库存使用额为40万美元，而2019年为1，620万美元。应付款和应计负债在2020年使用1 660万美元，而2019年同期使用4 230万美元。
2020年的周转资金需求高于2019年，主要原因是上述变化。2020年应收账款现金使用量较高的主要原因是，第一季度后半部分消费品终端市场的销售额增加，以支持冠状病毒对清洁和消毒产品的需求增加。本年度应付款和应计负债的现金使用量减少，反映了2020年第一季度原材料库存的增加，而2019年原材料库存的减少则反映了原材料库存的减少。支持消费品终端市场中较高的制成品需求。管理层认为，该公司的流动性足以满足2020年可能增加的营运资本需求。
26
投资活动
用于投资活动的现金同比增长920万美元。2020年第一季度，该公司以200万美元的价格收购了徽斯技术有限公司(Loggos Technologies LLC)的NatSurFact系列生物表面活性剂的某些资产。2020年第一季度用于资本支出的现金为3 320万美元，而去年同期为2 570万美元。
该公司估计，2020年的资本支出总额将从1亿美元到1.2亿美元不等，其中包括美国、德国和墨西哥的基础设施和优化支出。
融资活动
用于资助活动的现金在2020年为1 440万美元，而在2019年为1 080万美元。
公司不时在公开市场或从其利益计划购买其普通股，以资助其自己的利益计划，并减轻根据其利益计划发行的新股的稀释效应。公司可不时寻求通过现金购买和/或交换其他证券、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式，包括按照符合证券交易委员会颁布的规则10b5-1要求的计划，退出或购买其未偿股本和/或债务证券。这种回购或交换(如果有的话)将取决于当前的市场条件、公司的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉金额可能是实质性的。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司以720万美元的总成本在公开市场上购买了89225股股票，截至2020年3月31日，根据目前的股票回购授权，仍有260605股剩余。
债务和信贷安排
与2019年12月31日相比，2020年第一季度2.221亿美元的综合资产负债表债务没有变化。净债务(即债务总额减去现金--参见MD&A中的“非公认会计原则净债务”一节)在2020年第一季度增加了6，110万美元，从负9，330万美元增加到负3，220万美元，原因是现金减少了6，110万美元。2020年第一季度现金减少主要反映出公司一季度周转资金需求的增加，这是该公司在第一季度的典型表现。
截至2020年3月31日，债务总额与股东权益之比为20.4%，而2019年12月31日为19.9%。截至2020年3月31日，净债务与净债务+股东权益之比为负3.9%，而2019年12月31日为负11.7%。参见MD&A.2020年3月31日“非GAAP净债务对账”一节，该公司的债务包括2020年至2027年到期的2.221亿美元无担保私人配售贷款，这些贷款是根据票据购买协议(票据购买协议)发放给保险公司的。这些票据是公司长期债务融资的主要来源，并辅之以银行信贷设施，以满足短期和中期需要。
2018年1月30日，该公司与一个于2023年1月30日到期的银团签订了一项为期五年的多货币循环信贷贷款协议。该协议允许该公司根据不时提出的要求，进行无担保借款，以满足营运资金需求、允许收购、资本支出和一般企业用途。这种无担保贷款是公司短期借款的主要来源.截至2020年3月31日，根据循环信贷协议，该公司的未清信用证总额为490万美元，没有借款，尚有3.451亿美元可用。
该公司预计，业务现金、承诺的信贷设施和手头现金将足以在可预见的将来为预期的资本支出、周转资本、股息和其他计划的财务承诺提供资金。
公司的某些外国子公司以本国货币维持短期银行信贷额度，以满足营运资本要求，并为资本支出和收购提供资金。截至2020年3月31日，该公司的外国子公司没有未偿债务。
本公司有重要的债务协议，要求维持最低利息和最低净值。这些协议还限制了额外债务的产生以及股息的支付和国库券的回购。截至2020年3月31日，对这些协议的测试是根据公司的合并财务报表进行的。根据这些债务契约中最具限制性的条款：
|
|
1. |
按照协议规定，公司必须维持前四个日历季度的3.50至1.00的最低利率。 |
|
|
2. |
根据协议规定，公司必须保持最高净杠杆率不超过3.50至1.00。 |
|
|
3. |
该公司必须保持至少3.25亿美元的净资产。 |
27
|
|
4. |
该公司获准在2017年12月31日后支付股息和购买国库券股份，数额不超过1亿美元，再加上从2017年12月31日开始累计计算的股票期权的净收入和现金收益的100%。本限额内可支付的最高股息额在合并财务报表附注14中作为无限制留存收益披露。 |
该公司认为，截至2020年3月31日，该公司遵守了所有贷款协议。
环境和法律事项
该公司的业务受到广泛的联邦、州和地方环境法规和类似法律的约束，这些法律和法规是公司在其他国家开展业务的。虽然该公司的环境政策和做法是为了确保遵守这些法律和条例，但今后的发展和日益严格的环境条例可能要求公司作出额外的不可预见的环境支出。该公司将继续投资于符合现行和未来规定所需的设备和设施。2020年前三个月和2019年前三个月，该公司用于与环境有关的基本建设项目的支出分别为70万美元和30万美元。这些项目在其估计使用寿命(通常为10年)期间资本化和折旧。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，与废物处理和处置设施的运营和维护以及管理公司正在进行的生产地点的环境合规管理有关的经常性费用分别为1 000万美元和740万美元。
多年来，该公司收到了要求提供有关或已被政府指定为一些废物处置场所的潜在责任方的信息的请求，这些废物处置场已经或可能根据CERCLA和类似的州或外国法规承担清理费用。此外，正在就据称的人身伤害或财产损害向公司提出损害赔偿要求，涉及一些处置和厂址。该公司认为，它已为可能引起的工地费用提供了充足的备抵。公司的会计政策是，在可能进行环境评估和/或补救努力时，记录负债，并合理估计可能费用的成本或范围。如果在此范围内的任何数额都没有比任何其他数额更好的估计数，则应计最低限额。估算补救的可能费用需要对污染的性质和程度以及补救的方法和由此产生的费用作出假设。公司估计的一些因素包括国家和联邦环境管理机构作出的决定提供的信息、可行性研究提供的信息，以及补救的方法和由此产生的费用。公司估计的一些因素包括国家和联邦环境管理机构作出的决定提供的信息、可行性研究提供的信息，该公司估计，到2020年3月31日，该公司可能会遭受2，490万美元至4，300万美元的环境和法律损失，而2019年12月31日为2，590万美元至4，370万美元。在可能的环境损失范围内，管理层目前的结论是，没有任何单一数额比该范围内的任何其他数额更有可能发生，因此，在范围的较低端已积存；这些应计项目在2020年3月31日共计2 490万美元，在12月31日为2 590万美元。, 2019.由于应计负债是估计数，因此实际数额可能与报告的数额不同。在截至2020年3月31日的三个月期间，与法律和环境事务有关的现金支出为90万美元，而2019年同期为20万美元。2020年现金支出的大部分与该公司位于新泽西州的梅伍德有关。
对于某些网站，公司对联邦、州或地方政府机构提出的信息要求作出了回应，但没有收到确认或否认公司声明立场的答复。因此，无法就这些场址确定补救的总费用或可能费用的范围(如果有的话)，或公司在这类费用中所占的份额(如果有的话)。因此，公司无法预测其对公司财务状况、现金流量和经营结果的影响。根据公司目前对其在这些场址的参与、其他可行实体的清理责任的可能性以及可能发生的任何费用的了解，管理层认为，公司在这些场址不承担任何责任，这些事项单独或总体上不会对公司的财务状况产生重大影响。其中某些事项在本报告第10-K表格“法律程序”的公司年度报告第1项第2部分和公司向证券交易委员会提交的其他文件中进行了讨论，这些文件应公司的要求提供。另见注8，意外开支，以精简的合并财务报表为摘要，概述与某些环境场址有关的环境诉讼情况。
28
展望
管理层认为，由于全球大流行和其他因素的影响，2020年将是充满挑战的一年。然而，管理层也认为，在目前的环境下，该公司比其他许多公司处于更有利的地位。管理部门认为，该公司的表面活性剂部门应该从消费产品终端市场的更高需求中获益。受清洁和消毒产品需求增加的推动。随着石油价格大幅下跌，管理层认为，油田终端市场对表面活性剂的需求将下降。管理层认为，由于冠状病毒导致建筑项目取消或推迟，其聚合物部分将面临挑战。由于伊利诺伊河船闸计划在2020年下半年关闭，北美业务预计还将承担更高的原材料成本。管理部门认为，由于正在进行的节能努力和更严格的建筑法规，聚合物部分的长期前景仍然具有吸引力。美国自动化管理公司相信，全年特种产品的结果将接近2019年。
关键会计政策
公司2019年年度报表10-K中披露的关键会计政策没有任何变化。
调整非公认会计原则调整后的净收入和每股收益
|
|
|
三个月，截至3月31日 |
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|||||||||||||
|
(百万美元，但每股数额除外) |
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2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
|
|
净收益 |
|
|
稀释EPS |
|
|
净收益 |
|
|
稀释EPS |
|
||||
|
根据报告可归于公司的净收入 |
|
$ |
27.5 |
|
|
$ |
1.18 |
|
|
$ |
25.0 |
|
|
$ |
1.07 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延补偿费用(包括相关投资活动) |
|
|
(3.7 |
) |
|
|
(0.16 |
) |
|
|
5.1 |
|
|
|
0.22 |
|
|
企业重组 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.03 |
|
|
现金结算股票增值权 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
|
|
1.6 |
|
|
|
0.07 |
|
|
对上述调整项目的累积税收影响 |
|
|
1.1 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(0.08 |
) |
|
调整后净收入 |
|
$ |
24.2 |
|
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
30.6 |
|
|
$ |
1.31 |
|
该公司认为，某些非GAAP措施，当提出与可比GAAP措施，是有用的评估公司的经营业绩，并提供更好的非经营项目的影响明确。在内部，公司使用这些非GAAP信息作为业务绩效的指标，并根据这些指标评估管理的有效性。这些措施应在根据公认会计原则编制的财务业绩计量之外加以考虑，而不是替代或优于这些措施。累积税项的影响是以发生上述交易的司法管辖区的法定税率计算的。
对非公认会计原则净债务的调节
管理层使用非公认会计准则的净债务度量，以获得公司的整体流动性，财务灵活性和杠杆水平的更完整的形象。这一调整措施应视为对根据公认会计原则编制的财务信息的补充而不是替代。公司对此调整措施的定义可能与其他实体使用的类似名称的度量不同。
|
(以百万计) |
|
三月三十一日， 2020 |
|
|
十二月三十一日， 2019 |
|
||
|
已报告的长期债务的当前到期日 |
|
$ |
23.6 |
|
|
$ |
23.6 |
|
|
报告的长期债务 |
|
|
198.5 |
|
|
|
198.5 |
|
|
报告的债务总额 |
|
|
222.1 |
|
|
|
222.1 |
|
|
减去所报告的现金和现金等价物 |
|
|
(254.3 |
) |
|
|
(315.4 |
) |
|
净债务 |
|
$ |
(32.2 |
) |
|
$ |
(93.3 |
) |
|
衡平法 |
|
$ |
866.8 |
|
|
$ |
891.8 |
|
|
净债务加股本 |
|
$ |
834.6 |
|
|
$ |
798.5 |
|
|
净债务/(净债务加股本) |
|
|
-4 |
% |
|
|
-12 |
% |
29
第3项-市场风险的定量和定性披露
该公司2019年年度报告表10-K所描述的市场风险没有发生重大变化。
项目4-管制和程序
|
|
a. |
对披露控制和程序的评估 |
截至2020年3月31日，我们对“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的信息披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据对披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序自2020年3月31日起生效，因此，我们的证券和交易委员会报告中要求披露的信息在“外汇法”规定的时限内被记录、处理、汇总和报告，并酌情累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所需披露作出及时决定。
|
|
b. |
财务报告内部控制的变化 |
在截至2020年3月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条所界定的)没有发生任何变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分其他资料
项目1-法律程序
公司2019年年度报告表10-K中披露的法律程序没有发生重大变化。
项目1A-风险因素
公司2019年表格10-K年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化，但添加下列风险因素除外：
冠状病毒大流行可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。
目前新出现的冠状病毒(或冠状病毒)大流行扰乱了我们的业务，并将影响我们的业务，包括政府当局强制关闭、在家办公订单和社会隔离协议，或施加其他可能对我们的工作人员和维持业务的能力产生重大不利影响的限制。具体而言，我们在一个管辖范围内，根据政府的授权，临时关闭了设施。此外，为了我们员工的安全，我们暂时停止了一个工厂的一个不同部分的生产，以响应该设施内的雇员对冠状病毒的阳性诊断。我们将来可能会遇到更多的关闭。冠状病毒的爆发也会影响我们保障设施供应和为员工提供适当的个人防护设备的能力，这可能会影响我们的运作。我们的行动也可能受到这一流行病的其他影响的不利影响，除其他外，包括我们的原材料供应中断和我们产品的运输和交付。冠状病毒的爆发，以及由此产生的对健康风险的看法，可能会对我们的客户和我们的客户所在国家的经济产生长期影响，而对我们产品的需求也可能受到不利影响。由于公司无法预测冠状病毒大流行的持续时间、范围或更广泛的影响，因此无法合理估计对公司的影响，但大流行可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
此外，我们无法预测冠状病毒对我们的客户、供应商、供应商和其他商业伙伴的影响，以及它们各自的财务状况；然而，对这些方面的任何实质性影响都可能对我们产生不利影响。冠状病毒的影响也可能加剧“第一部分-IA项下讨论的其他风险”。风险因素“在公司截至2019年12月31日的年度10-K年度报告中，任何一项都可能对我们产生重大影响。这种情况正在迅速变化，可能会产生我们目前不知道的其他影响。
30
第2项-股本证券的未登记销售和收益的使用
以下是该公司在2020年第一季度按月购买股票的摘要：
|
月份 |
|
共计 数 购买的股份 |
|
|
|
平均价格 按股付费 |
|
|
作为公开宣布的一部分而购买的折合股总数量 计划或计划(1) |
|
|
极大值 可能的股票数量 在.下购买. 相关计划或相应的程序(1) |
|
||||
|
2020年1月 |
|
|
853 |
|
(2) |
|
$ |
102.45 |
|
|
|
— |
|
|
|
349,830 |
|
|
2020年2月 |
|
|
7,236 |
|
(3) |
|
$ |
99.17 |
|
|
|
— |
|
|
|
349,830 |
|
|
2020年3月 |
|
|
98,293 |
|
(4) |
(5) |
$ |
82.02 |
|
|
|
89,225 |
|
(5) |
|
260,605 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
106,382 |
|
|
|
$ |
83.35 |
|
|
|
89,225 |
|
|
|
260,605 |
|
|
|
(1) |
2013年2月19日，公司董事会授权该公司回购至多100万股其已发行普通股。 |
|
|
|
(2) |
代表员工提交的公司普通股股份，用以结清与SARS有关的法定扣缴税款。 |
|
|
|
(3) |
代表由员工提交的公司普通股，以结清与递延业绩股票奖励和递延管理激励报酬分配有关的法定预扣税。 |
|
|
|
(4) |
包括9，068股由员工提交的公司普通股，用于结清与业绩股票奖励分配和SARS实施有关的法定预扣税。 |
|
|
|
(5) |
包括在公开市场购买的公司普通股89，225股。 |
|
项目3-高级证券违约
无
项目4-地雷安全披露
不适用
项目5-其他资料
无
项目6-展品
|
证物编号。 |
|
描述 |
|
|
|
|
|
31.1 |
– |
根据“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证总裁和首席执行官 |
|
|
|
|
|
31.2 |
– |
根据“外汇法”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证副总裁和首席财务官 |
|
|
|
|
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32 |
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根据“美国法典”第18条第1350条认证 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类法扩展模式文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类法扩展定义文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) |
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31
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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斯特潘公司 |
日期：2020年4月30日
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/S/Luis E.Rojo |
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路易斯·罗霍 |
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副总裁兼财务主任 |
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