美利坚合众国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | |
终了季度 | ||
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
从_ | |
委员会档案编号：000-09881
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |
(主要行政办事处地址)(邮编)
(540 ) 984-4141
(登记人的电话号码，包括区号)
依据条例第12(B)条注册的证券：
(职称) | (交易符号) | (注册交易所名称) | (登记人在2020年4月24日发行的普通股数量) |
用检查标记标明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 ☒不含☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒不含☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☒ | 加速过滤 | ☐ | 非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是☐ 不能再作再加工☒
神南多电信公司
指数
页 数字 | ||||
第一部分 | 财务信息 | |||
项目1. | 财务报表 | |||
未经审计的合并资产负债表 | 3 | |||
未经审计的综合收入合并报表 | 4 | |||
未经审计的股东权益合并报表 | 5 | |||
未经审计的现金流动合并报表 | 6 | |||
未审计合并财务报表附注 | 7 | |||
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 18 | ||
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 27 | ||
项目4. | 管制和程序 | 27 | ||
第二部分。 | 其他资料 | |||
项目1A。 | 危险因素 | 27 | ||
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 29 | ||
项目6. | 展品 | 30 | ||
签名 | 31 | |||
2
目录
神南多电讯公司及附属公司
未经审计的合并资产负债表
(单位：千)
3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款，扣除可疑账户备抵后分别为410美元和533美元 | |||||||
应收所得税 | |||||||
库存，扣除免税额分别为71美元和66美元 | |||||||
预付费用和其他 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
投资 | |||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||
无形资产，净额 | |||||||
善意 | |||||||
经营租赁使用权资产 | |||||||
递延费用和其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债与股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
当期长期债务期限，扣除未摊销贷款费用 | $ | $ | |||||
应付帐款 | |||||||
高级账单和客户存款 | |||||||
应计补偿 | |||||||
当期经营租赁负债 | |||||||
应计负债和其他 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务，减去当期债务，扣除未摊销贷款费用 | |||||||
其他长期负债： | |||||||
递延所得税 | |||||||
资产退休债务 | |||||||
福利计划债务 | |||||||
非流动经营租赁负债 | |||||||
其他负债 | |||||||
其他长期负债共计 | |||||||
股东权益： | |||||||
普通股，无票面价值，分别于2020年3月31日和2019年12月31日，分别发行和未缴普通股96，000股；49，842股和49，671只普通股 | |||||||
额外支付的资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累计其他综合(损失)收入，扣除税后 | ( | ) | |||||
股东权益总额 | |||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | |||||
见未审计合并财务报表附注。
3
目录
神南多电讯公司及附属公司 | |||||||
未经审计的综合收入合并报表 | |||||||
(单位：千，但每股数额除外) | |||||||
三个月结束 三月三十一日， | |||||||
收入： | 2020 | 2019 | |||||
服务收入和其他 | $ | $ | |||||
设备收入 | |||||||
总收入 | |||||||
业务费用： | |||||||
服务费用 | |||||||
出售货物的成本 | |||||||
销售、一般和行政 | |||||||
折旧和摊销 | |||||||
业务费用共计 | |||||||
营业收入 | |||||||
其他收入(费用)： | |||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | |||||||
所得税前收入 | |||||||
所得税费用 | |||||||
净收益 | |||||||
其他综合收入： | |||||||
未实现的利率套期损失，税后净额 | ( | ) | ( | ) | |||
综合收入 | $ | $ | |||||
每股净收益，基本和稀释后： | |||||||
每股基本净收益 | $ | $ | |||||
摊薄每股净收益 | $ | $ | |||||
加权平均流通股，基本 | |||||||
加权平均流通股，稀释 | |||||||
见未审计合并财务报表附注。
4
目录
神南多电讯公司及附属公司 | |||||||||||||||||||
未经审计的股东权益合并报表 | |||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||
普通股(无面值) | 追加资本支付 | 留存收益 | 累计其他综合收入(损失) | 共计 | |||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
净收益 | — | — | — | ||||||||||||||||
其他综合损失，扣除税后 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
股票补偿 | — | — | |||||||||||||||||
发行普通股 | — | — | — | ||||||||||||||||
在发放既得股权奖励时已退休以支付雇员税款的股份 | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||
发行普通股收购ntelos非控股权 | — | — | — | — | |||||||||||||||
余额，2020年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
普通股(无面值) | 追加资本支付 | 留存收益 | 累计其他综合收入(损失) | 共计 | |||||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
净收益 | — | — | — | ||||||||||||||||
其他综合损失，扣除税后 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
股票补偿 | — | — | |||||||||||||||||
行使股票期权 | — | — | |||||||||||||||||
发行普通股 | — | — | — | ||||||||||||||||
在发放既得股权奖励时已退休以支付雇员税款的股份 | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||
发行普通股收购ntelos非控股权 | — | — | — | — | |||||||||||||||
2019年3月31日结余 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
见未审计合并财务报表附注。
5
目录
神南多电讯公司及附属公司 | |||||||
未经审计的合并现金流量表 | |||||||
(单位：千) | |||||||
三个月结束 三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
业务活动现金流量： | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | |||||||
折旧 | |||||||
无形资产摊销 | |||||||
资产退休债务的累积 | |||||||
坏账费用 | |||||||
股票补偿费用，扣除资本额 | |||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||
从赞助和投资中获益 | ( | ) | ( | ) | |||
长期债券发行成本摊销 | |||||||
资产和负债变动： | |||||||
应收账款 | ( | ) | |||||
库存，净额 | ( | ) | ( | ) | |||
当期所得税 | |||||||
经营租赁使用权资产 | |||||||
免收管理费 | |||||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | |||
应付帐款 | ( | ) | |||||
租赁负债 | ( | ) | ( | ) | |||
其他递延和应计款项 | ( | ) | ( | ) | |||
经营活动提供的净现金 | |||||||
用于投资活动的现金流量： | |||||||
资本支出 | $ | ( | ) | ( | ) | ||
为购置支付的现金 | ( | ) | |||||
出售资产和其他收益 | |||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||
用于资助活动的现金流量： | |||||||
偿还长期债务的本金 | $ | ( | ) | ( | ) | ||
为发行股本奖励而支付的税款 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | |||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | |||||
现金和现金等价物，期初 | |||||||
现金和现金等价物，期末 | $ | $ | |||||
见未审计合并财务报表附注。
6
目录
神南多电讯公司及附属公司
未经审计的精简合并财务报表附注
附注1. 列报基础和其他信息
所附未经审计的合并财务报表是按照关于中期财务信息的10-Q格式和条例S-X第10-01条的指示编制的。所有被认为是公平列报所必需的正常经常性调整都已包括在内。按照美国普遍接受的会计原则编制的年度综合财务报表(美国公认会计原则)中通常包括的某些披露被省略。这些合并财务报表应与我们的年度报告中所载的经审计的合并财务报表和附注一并阅读。年终2019年12月31日.
编制未经审计的临时合并财务报表要求公司管理层对未审计的临时合并财务报表之日所报告的资产、负债、收入和费用的数额以及意外开支的披露作出估计和假设。这些估计数本质上取决于判断，实际结果可能有所不同。
移动收购Sprint
2020年4月1日，T-Mobile美国公司。(“T-Mobile”)宣布完成与Sprint公司(“Sprint”)的业务合并，并随后根据我们的附属协议条款向公司递交了一份关于网络技术转换、品牌转换和组合转换(“转换通知”)的通知。附属协议规定90 -在收到转换通知后的一天内，由双方就双方同意的条款和条件进行谈判，在此条件下，公司将继续作为T-Mobile的附属公司。附属公司协议进一步规定，如果T-Mobile和公司尚未在90 -一天的时间，那么T-Mobile将有一段时间60 在此之后的几天内，我们将行使购买无线业务资产的选择权90 %“整个业务价值”(根据我们的附属协议定义)。如果T-Mobile不行使其购买选择权，该公司将有一个60 -一天内行使选择权购买遗留的T-Mobile网络和用户在我们的服务区。如果公司不行使其购买选择权，T-Mobile必须在我们的服务领域出售或解散其遗留网络和客户。这些程序的结果可能会对我们的业务运作和财务报表产生重大影响。
COVID-19
在2020年3月11日，世界卫生组织将冠状病毒的爆发归类为大流行。虽然我们并不是在人口稠密的城市市场经营，但受疫情影响最严重的城市市场，我们的事后支付总额、设备收入和销售商品成本都有所下降，因为滞留在家中的指令导致了大约暂时关闭。40 %我们的斯普林特品牌零售店在三月中旬。
我们的无线和宽带互联网服务是必不可少的，在一个社会的距离。尽管如此，4月份全国失业率明显上升。斯普林特还采纳了“保持美国人互联”的承诺，而T-Mobile在2020年4月1日收购Sprint之后，选择改变用户收集政策。这些风险和不确定因素有可能影响我们应收账款和收入的可收性。这也是合理的可能，他们可能会影响我们的无线部分的合同资产的测量，这将减少对T-Mobile后来无法从其用户那里收取的金额的估计退款义务。我们根据我们退款经验的趋势来更新这个估计。到目前为止，我们的收集经验和预期的信用损失还没有受到实质性的影响.我们将继续监测这一前所未有的大流行病的影响，并前瞻性地酌情修订我们的估计数。
我们目前不预期任何物质损害，我们的长期资产或我们的无限期无形资产作为冠状病毒的结果。
修订上期财务报表
在编制截至2020年3月31日的三个月未经审计的浓缩合并财务报表时，我们确定我们以前发布的财务报表中存在某些错误。具体而言：
• | 截至2019年12月31日，预支资产和其他资产被低估。$ |
• | 截至2019年12月31日的不动产、厂房和设备、净额和递延所得税负债被$ |
7
目录
2019年12月31日。所得税费用和净收入被低估$0.4 百万和$1.0 百万分别为截至2019年12月31日的年度和季度。
我们在美国证券交易委员会(SEC)关于重要性的权威指导下评估了这些错误，并量化了前期错报对财务报表的影响，并确定了这些错误对我们前期合并财务报表的影响是无关紧要的。然而，由于在2020年第一季度纠正这些错误可能会对我们截至2020年12月31日的年度业务业绩产生重大影响，我们在此修订了上期财务报表，以纠正这些错误。对于2019年12月31日终了的年度和季度，这些错误的修正导致$0.02 每股基本收益和稀释收益均增加。
采用新的会计原则
最近发布的会计准则没有任何进展，包括预期采用的日期以及公司披露的未经审计的精简合并财务报表和附注披露的估计影响2019关于表10-K的年度报告，预计将对公司产生影响，但下列情况除外：
公司采用ASU 2016-13号，金融工具-信用损失(“ASC 326”)：金融工具信用损失的计量，自2020年1月1日起采用修正的回顾性过渡方法。ASC 326要求对按摊销成本计量的金融资产应用当前预期信用损失(CECL)减值模型，包括贸易应收账款、租赁投资净额和某些表外信用风险敞口。在CECL模型下，根据历史、当前和预测的信息，在每个报告日期计量和确认此类金融资产的终身预期信贷损失。此外，CECL模型要求对具有类似风险特性的金融资产进行集体分析。通过后，精简的合并财务报表没有重大影响。
附注2. 与客户签订合同的收入
请参阅附注13, 部分报告，以获取我们的收入来源摘要，下文将对此进行进一步讨论。
无线段收入
根据我们与斯普林特的附属协议，我们从历史上获得并确认了每月的收入。$1.5 百万为通过我们的网络区域的Sprint客户提供服务(“旅行收入”)。在我们继续向Sprint提供这些服务的同时，Sprint于2019年4月30日暂停了商定的付款。因此，我们已停止确认在该日之后提供的服务的收入，直至商定新的预期费用为止。我们已经启动了与Sprint的最终争端解决方案，我们预计这将导致在2020年第二季度解决旅费收入问题。
以下是无线段的合同资产摘要：
三个月结束 三月三十一日， | ||||||||
(单位：千) | 2020 | 2019 | ||||||
期初余额 | $ | $ | ||||||
合同付款 | ||||||||
合同摊销收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末余额 | $ | $ | ||||||
8
目录
我们的无线合同资产减少了一个估计的义务退款的金额，Sprint后来无法从它的订户收取。这项退款义务总计$7.0 百万双双2020年3月31日和2019年12月31日.
宽带段收入
以下是宽带部分资本化合同采购成本摘要：
三个月结束 三月三十一日， | ||||||||
(单位：千) | 2020 | 2019 | ||||||
期初余额 | $ | $ | ||||||
合同付款 | ||||||||
合同摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末余额 | $ | $ | ||||||
未来的履约义务
附注3.对照投资
投资包括：
(单位：千) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
SERP公允价值投资 | $ | $ | |||||
成本法投资 | |||||||
权益法投资 | |||||||
投资总额 | $ | $ | |||||
按公允价值进行的SERP投资：补充行政退休计划(“SERP”)是一项福利计划，向某些雇员提供递延补偿。公司持有拉比信托基金的相关投资，作为该计划下未来付款的资金来源。SERP的投资被指定为交易证券，并将在退休后清算并支付给参与人。对参与人的福利义务总是等于asc 710下serp资产的价值。补偿。投资公允价值的变动以其他收入(费用)表示，而负债的相互变动则在销售、一般和行政费用中列报。
成本法投资：我们对CoBank A级普通股的投资实质上代表了我们所有的成本法投资，余额为$9.0 百万和$8.7 百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别。我们大致认识到$1.0 百万和$0.9 百万的其他收入(费用)中的赞助收入截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。历史上，大约75 %惠顾分配的主要形式是现金和现金。25 %在公平方面。
权益法投资：在…2020年3月31日，公司有一个20.0 %山谷网络伙伴关系(“ValleyNet”)的所有权利益。该公司和ValleyNet在彼此的光纤网络上购买容量。我们确认了公司的收入$0.2 百万向ValleyNet提供服务的截至2020年3月31日止的三个月和2019。我们确认了服务成本$0.8 百万和$0.7 百万适用于ValleyNet的网络在两种情况下的使用截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。
9
目录
附注4. 财产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括：
(千美元) | 估计使用寿命 | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | |||||||||
土地 | $ | $ | ||||||||||
建筑物和构筑物 | - | 年数 | ||||||||||
电缆和光纤 | - | 年数 | ||||||||||
设备和软件 | - | 年数 | ||||||||||
在役工厂 | ||||||||||||
在建厂房 | ||||||||||||
不动产、厂房和设备共计 | ||||||||||||
减：累计摊销和折旧 | ||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | ||||||||||
附注5. 商誉和无形资产
期间，商誉并无改变。截至2020年3月31日止的三个月.
其他我无形资产包括：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
(单位：千) | 毛额 载运 金额 | 累积摊销及其他 | 网 | 毛额 载运 金额 | 累积摊销及其他 | 网 | |||||||||||||||||
无限期的无形资产： | |||||||||||||||||||||||
有线电视专营权 | $ | $ | — | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||
FCC频谱许可证 | — | — | |||||||||||||||||||||
铁路过路权 | — | — | |||||||||||||||||||||
全无限期无形资产 | — | — | |||||||||||||||||||||
有限寿命无形资产： | |||||||||||||||||||||||
Sprint代销商合同扩展-无线 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
FCC频谱许可证 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
获取订户-电缆 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他无形资产 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
全有限寿命无形资产 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
无形资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
我们收购了大桑迪宽带公司。(“大桑迪”)，2019年2月28日。这个$10 百万在我们的宽带业务中，分拨了以下价格：$4.6 百万财产、厂房和设备的转让；$2.8 百万(B)用户关系；和$2.6 百万出于善意。
2016年，我们收购了nTelos控股公司(nTelosHoldingsCorp.)，并立即在一个相互关联的非货币交易所将部分收购资产转移给Sprint在交换中，我们收到了我们的Sprint附属区域的相应扩展，与Sprint用户相关的未来账单，以及Sprint在任何一方选择不续订附属协议时为购买我们的无线资产组而支付的价格的增加。斯普林特也同意放弃$4.2 百万我们每月的管理费，不得超逾$255.6 百万总计数年。我们将这些集体权利作为附属合同扩展(“ACE”)无形的，在预期的福利期内摊销，并随着Sprint公司免除管理费而进一步减少。我们实现了免收管理费。$9.8 百万和
10
目录
$9.6 百万在截至2020年3月31日止的三个月和2019分别，和$147.0 百万自商业合并之日起。
2017年和2018年，我们与斯普林特签订了收购协议，以进一步扩大我们的附属领土，将西弗吉尼亚州的帕克斯堡和弗吉尼亚州的里士满地区分别包括在内。这些付款的有关部分也作为ACE无形资产资本化。
与收购业务有关的款项在我们的损益表中作为摊销费用列报。在业务合并之外支付给Sprint的款项，作为对客户的考虑，在我们未经审计的综合收入合并报表中作为服务和其他收入的减少而被列为摊销。
无形资产摊销$4.9 百万和$5.7 百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。
附注6. 其他资产和应计负债
预付费用和其他列为流动资产的费用包括：
(单位：千) | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | ||||||
无线合同资产 | $ | $ | ||||||
宽带合同采购和履行成本 | ||||||||
预付维持费 | ||||||||
利率互换 | ||||||||
其他 | ||||||||
预付费用和其他 | $ | $ | ||||||
递延费用和其他列为长期资产的资产包括：
(单位：千) | 3月31日 2020 | 2019年12月31日 | ||||||
无线合同资产 | $ | $ | ||||||
宽带合同采购和履行成本 | ||||||||
利率互换 | ||||||||
预付费用和其他 | ||||||||
递延费用和其他资产 | $ | $ | ||||||
应计负债和其他列为流动负债的负债包括：
(单位：千) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
应付销售和财产税 | $ | $ | ||||||
应计方案费用 | ||||||||
利率互换 | ||||||||
资产退休债务 | ||||||||
融资租赁 | ||||||||
FCC频谱许可义务 | ||||||||
其他流动负债 | ||||||||
应计负债和其他 | $ | $ | ||||||
11
目录
其他列为长期负债的负债包括：
(单位：千) | 3月31日 2020 | 2019年12月31日 | ||||||
递延租赁收入的非流动部分 | $ | $ | ||||||
FCC频谱许可义务 | ||||||||
融资租赁的非流动部分 | ||||||||
利率互换 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他负债 | $ | $ | ||||||
市场对伦敦银行同业拆借利率(Libor)的预期在第一四分之一2020，这使得我们的利率掉期的公允价值变成了负债。请参阅附注9, 衍生工具和套期保值想了解更多信息。
附注7. 租赁
在…2020年3月31日，我们的经营租约有一个加权平均剩余租赁期九年 的加权平均贴现率4.3 %。我们的融资租赁有一个加权平均剩余租期十五年 的加权平均贴现率5.1 %.
在截至2020年3月31日止的三个月和2019，我们认识到$17.8 百万和$16.9 百万经营租赁费用。我们认识到$0.1 百万期间融资租赁的利息和折旧费用截至2020年3月31日止的三个月和2019。经营租赁费用是根据有关设施的使用情况，以服务或销售费用、一般费用和行政费用列报的。可变租金和短期租赁费用都是无关紧要的。我们汇出了$15.5 百万和$14.7 百万期间的业务租赁付款截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。我们还获得了$3.3 百万和$4.6 百万的租赁资产，以换取新的经营租赁负债。截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。
下表汇总以下租赁负债的预期到期日2020年3月31日:
(单位：千) | 经营租赁 | 融资租赁 | 共计 | |||||||||
2020 | $ | $ | $ | |||||||||
2021 | ||||||||||||
2022 | ||||||||||||
2023 | ||||||||||||
2024 | ||||||||||||
2025年及其后 | ||||||||||||
租赁付款总额 | ||||||||||||
减：利息 | ||||||||||||
租赁负债现值 | $ | $ | $ | |||||||||
我们认识到$2.1 百万和$2.0 百万的营运租契收入截至2020年3月31日止的三个月和2019分别与小区所在地点、定位空间和专用光纤链有关，我们将其出租给我们的客户，这包括在服务和其他收入中未经审计的综合合并报表中的综合收益。实质上，我们所有的租金收入都与固定租金有关。
12
目录
以下是我们根据现行租约收取的最低租金收入摘要2020年3月31日:
(单位：千) | 经营租赁 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025年及其后 | ||||
共计 | $ | |||
附注8. 长期债务
我们的联合信贷协议包括$75 百万, 五-未提取的年度循环信贷贷款，以及下列未偿还的定期贷款：
(单位：千) | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | |||||
定期贷款A-1 | $ | $ | |||||
定期贷款A-2 | |||||||
减：未摊销贷款费用 | |||||||
债务总额，扣除未摊销贷款费用 | $ | $ | |||||
定期贷款A-1的利息为一个月libor加上保证金为1.50 %，而定期贷款A-2的利息为一个月libor加上保证金为1.75 %.每月重设的银行同业拆息利率。我们支付利息的现金是$5.8 百万和$7.2 百万在截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。
如下所示，截至2020年3月31日，该公司遵守了其信贷协议中的财务契约。
实际 | 契诺要求 | |||||
总杠杆率 | 或更低 | |||||
还本付息率 | 或更高 | |||||
最低流动资金余额(百万) | $ | $ | 或更高 | |||
附注9. 衍生工具和套期保值
公司的利率互换是固定的(1.16 %)，接收-变量(一个月的libor)，约为对冲。45.4 %未偿还债务总额$328.7 和$339.8 百万 2020年3月31日和2019年12月31日分别。
这些工具的公允价值是使用收入法和可观察的市场投入来估算的。对冲被确定为高度有效，因此其公允价值的所有变化都通过其他综合收入得到确认。在截至2020年3月31日止的三个月公平市价下降了$8.1 百万由于一个月的libor下降。报告如下：
(单位：千) | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | ||||||
衍生金融工具的资产负债表位置： | ||||||||
预付费用和其他 | $ | $ | ||||||
递延费用和其他资产净额 | ||||||||
应计负债和其他 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
指定为套期保值工具的衍生工具总额 | $ | $ | ||||||
13
目录
下表按构成部分汇总了累计其他综合收入(损失)的变化：
(单位：千) | 损益 现金流量 树篱 | 所得税 (费用) 效益 | 累积 其他 综合 收入(损失)，扣除税款 | ||||||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
未实现收益净变化(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
从累计其他综合收入(损失)改划为利息费用的数额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
当期其他综合收入净额(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2020年3月31日的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
附注10. 所得税
该公司提交美国联邦所得税申报表和各种州所得税申报单。该公司不受任何州或联邦所得税审计的限制。2020年3月31日。从2016年起，该公司的报表一般可供审查，收购nTelos所获得的净运营亏损将从2002年起接受审查。
公司的有效税率截至2020年3月31日止的三个月大约是24.4 %，与近似比较23.2 %为.截至2019年3月31日止的三个月。公司不 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内支付了大量现金或退还所得税。
附注11.股票补偿
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司大约批准了70 千限制库存单位(RSU)对雇员和大约14 千向董事会成员提供的RSU，市价为$48.47 每个奖项。根据授予协议的条款，授予雇员的RSU在赠款的周年日起至2024年归四分之一。授予董事会成员的RSU在授予日期一周年时完全归属。此外，大约40 千相对股东总回报(“RTSR”)奖励给予雇员的价值为$56.32 每个奖项。根据RTSR奖励条款，公司在截至2022年12月31日的三年期间内的股票业绩将与一组同行公司进行比较，实际发行的股票数量将根据公司股票的业绩与同行集团的业绩来确定。实际发行的股票数量范围为0 股票(如果公司的股票表现处于底部25 %(同侪组)到150 %获得的奖励(如果公司的股票表现最高25 %(同侪小组的成员)。公司以股票为基础的赔偿金归属，须遵守与在服务或业绩期间继续受雇于公司有关的规定，以及在控制权变更、死亡、残疾或退休时适用的特别转归规定。
14
目录
我们使用国库券法来计算潜在稀释股票的补偿金对稀释后每股收益的影响。下表显示每股基本收益和稀释收益的计算情况：
三个月结束 三月三十一日， | |||||||
(单位：千，但每股数额除外) | 2020 | 2019 | |||||
每股净收入的计算： | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
基本加权平均股票 | |||||||
每股基本净收益 | $ | $ | |||||
未付股票赔偿金的效果： | |||||||
基本加权平均股票 | |||||||
稀释股份及已发行期权的影响 | |||||||
稀释加权平均股份 | |||||||
摊薄每股净收益 | $ | $ | |||||
有不到125 千二、反稀释性奖励截至2020年3月31日止的三个月和2019.
附注12.对照承付款和意外开支
我们承诺支付款项以偿还我们的租赁债务和长期债务.上述各说明概述了这些债务下的预定付款情况。我们还承诺每年支付大约$108.0 千我们的FCC频谱许可义务一直到2039年。
公司在正常经营过程中可能会受到索赔和法律诉讼的影响。本公司不认为这些待决的索赔或法律行动中的任何一项可能或合理地可能造成重大损失。
15
目录
附注13. 部分报告
截至2020年3月31日止的三个月:
(单位：千) | 无线 | 宽带 | 塔 | 公司&冲销 | 合并 | ||||||||||||||
对外收入 | |||||||||||||||||||
邮资 | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||
预付 | — | ||||||||||||||||||
塔式租赁 | — | ||||||||||||||||||
电缆、住宅和SMB(1) | — | ||||||||||||||||||
纤维、企业和批发 | — | ||||||||||||||||||
农村地方交换载体 | — | ||||||||||||||||||
旅行、安装和其他 | — | ||||||||||||||||||
服务收入和其他 | — | ||||||||||||||||||
设备 | — | ||||||||||||||||||
外部收入总额 | — | ||||||||||||||||||
来自其他部门的收入 | ( | ) | — | ||||||||||||||||
总收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
营业费用 | |||||||||||||||||||
服务费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
出售货物的成本 | |||||||||||||||||||
销售、一般和行政 | |||||||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
业务费用共计 | |||||||||||||||||||
营业收入(损失) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
_______________________________________________________
(1) | 中小型企业指的是中小型企业。 |
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目录
截至2019年3月31日止的三个月:
(单位：千) | 无线 | 宽带 | 塔 | 公司&冲销 | 合并 | ||||||||||||||
对外收入 | |||||||||||||||||||
邮资 | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||
预付 | — | ||||||||||||||||||
塔式租赁 | — | ||||||||||||||||||
电缆、住宅及小型巴士 | — | ||||||||||||||||||
纤维、企业和批发 | — | ||||||||||||||||||
农村地方交换载体 | — | ||||||||||||||||||
旅行、安装和其他 | — | ||||||||||||||||||
服务收入和其他 | — | ||||||||||||||||||
设备 | — | ||||||||||||||||||
外部收入总额 | — | ||||||||||||||||||
来自其他部门的收入 | ( | ) | — | ||||||||||||||||
总收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
营业费用 | |||||||||||||||||||
服务费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
出售货物的成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
销售、一般和行政 | |||||||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
业务费用共计 | |||||||||||||||||||
营业收入(损失) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
三个月结束 三月三十一日， | |||||||
(单位：千) | 2020 | 2019 | |||||
合并营业收入共计 | $ | $ | |||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | |||||||
所得税前收入 | $ | $ | |||||
17
目录
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
这一管理层的讨论和分析包括1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。在本报告中使用“预期”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”和类似的与神南多电信公司或其管理层有关的表述，旨在确定这些前瞻性陈述。所有关于谢南多亚电信公司预期未来财务状况和经营结果、业务战略、融资计划的声明，与神南多电信公司经营的市场有关的预测趋势和类似的事情，包括我们对冠状病毒的反应的信息，都是前瞻性的陈述。我们不能保证公司在这些前瞻性声明中表达或暗示的预期是正确的。由于各种因素，公司的实际结果可能与其预期大不相同，这些因素可能包括自然灾害、流行病和传染病爆发以及其他不利的公共卫生发展，如冠状病毒、自然灾害、总体经济状况的变化、成本增加、监管变化和其他竞争因素。更新“1A项-风险因素”内所述的危险因素，一如我们在表10-K中提供的截至该年度的年度报告所载的危险因素的最新情况。2019年12月31日见下文第二部分“1A项-风险因素”标题下。
以下管理层的讨论和分析，应结合公司截至财政年度的10-K表年度报告一并阅读。2019年12月31日，包括其中所列合并财务报表和相关附注。
概述
谢南多赫电信公司(“Shentel”、“we”、“Our”、“us”或“Company”)是在美国中部大西洋地区提供一系列无线和宽带通信产品和服务的供应商。管理层的讨论和分析是围绕我们的报告部分进行的。请参阅附注13, 部分报告，在我们未经审计的合并财务报表中获得更多信息。
2020事态发展
移动业务与Sprint的结合:2020年4月1日，T-Mobile美国公司。(“T-Mobile”)宣布完成与Sprint公司(“Sprint”)的业务合并，随后根据公司与Sprint的附属协议条款，向公司递交了一份关于网络技术转换、品牌转换和组合转换(“转换通知”)的通知。正如公司2019年表格10-K年度报告中所详细描述的那样，我们的无线部分自1995年以来一直是Sprint的附属公司。
附属公司协议规定，在收到转换通知后90天内，双方可就双方同意的条款和条件进行谈判，在此条件下，公司将继续作为T-Mobile的附属公司。附属公司协议进一步规定，如果T-Mobile和公司没有在90天内谈判达成双方都能接受的协议，那么T-Mobile在此之后将有60天的时间来行使以“整个业务价值”(根据我们的附属协议定义)的90%的价格购买我们无线业务资产的选择权。如果T-Mobile不行使其购买选择权，该公司将有60天的时间行使选择权购买遗留的T-Mobile网络和用户在我们的服务领域。如果公司不行使其购买选择权，T-Mobile必须在我们的服务领域出售或解散其遗留网络和客户。
COVID-19*我们一直密切监测一种新的冠状病毒(“冠状病毒”)的爆发及其对全球的影响。当我们专注于我们的社区，尽自己的力量阻止冠状病毒的传播时，我们采取了以下行动，以确保家庭和企业的安全和联系：
• | 在我们的宽带业务中，我们扩大了我们的服务范围，暂时将我们的宽带服务的最低速度和数据允许量分别提高到50 Mbps和250 GB，每个都不收取额外费用，并引入了每月25美元的预付互联网服务。 |
• | 在我们的无线部分，我们支持Sprint采用“保持美国人联网”的承诺，同时暂时关闭我们服务区内大约40%的Sprint品牌零售场所，以遵守联邦和州的规定。 |
• | 我们已在可行范围内实施其他工作安排，以保障雇员的安全，并维持我们的地理冗余设备、各种光纤设施和监察服务，以支持我们所有必需网络和服务的最大正常运作时间。 |
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目录
虽然这些行动并没有对我们第一季度的运营业绩产生实质性影响，我们也不认为它们会影响我们的长期增长前景，但我们确实预计它们会暂时扰乱我们的无线运营势头，直到我们服务的市场经济体重新开放为止。
例如，宏观经济因素的变化可能会影响我们宽带业务的应收账款和收入的可收性，而宏观经济因素和美国人保持联系的承诺可能会影响我们对无线业务收入的认可。此外，对我们的合同资产的计量，由于我们估计有义务退还Sprint或T-Mobile后来无法向用户收取的款项而减少，可能受到宏观经济因素、保持美国人联系的承诺、或T-Mobile在2020年4月1日收购Sprint后可能对信贷或托收政策的任何改变的影响。
当我们专注于我们的社区，尽我们的力量阻止冠状病毒的传播时，我们将继续评估冠状病毒对我们的业务和运作的影响，包括相关的州、地方和联邦政府指导方针的影响。病毒和相关的宏观经济因素可能会影响对我们产品和服务的需求、我们的客户使用我们的产品和服务的方式以及我们的供应商和供应商向我们提供产品和服务的能力。其中一些因素可能会增加对我们产品和服务的需求，而另一些因素可能会减少需求，或使我们更难为客户服务。由于冠状病毒的规模和持续时间的不确定性，我们目前无法预测冠状病毒对我们的财务状况、运营结果或现金流的影响。
业务结果
截至2020年3月31日止的三个月与截至2019年3月31日止的三个月
该公司业务的综合结果概述如下：
三个月到3月31日， | 变化 | |||||||||||||||||
(千美元) | 2020 | 占收入的百分比 | 2019 | 占收入的百分比 | $ | % | ||||||||||||
收入 | $ | 153,188 | 100.0 | $ | 158,843 | 100.0 | (5,655 | ) | (3.6 | ) | ||||||||
营业费用 | 130,138 | 85.0 | 134,056 | 84.4 | (3,918 | ) | (2.9 | ) | ||||||||||
营业收入 | 23,050 | 15.0 | 24,787 | 15.6 | (1,737 | ) | (7.0 | ) | ||||||||||
利息费用 | (6,211 | ) | (4.1 | ) | (7,954 | ) | (5.0 | ) | (1,743 | ) | (21.9 | ) | ||||||
其他收入 | 733 | 0.5 | 1,287 | 0.8 | (554 | ) | (43.0 | ) | ||||||||||
税前收入 | 17,572 | 11.5 | 18,120 | 11.4 | (548 | ) | (3.0 | ) | ||||||||||
所得税费用 | 4,292 | 2.8 | 4,210 | 2.7 | 82 | 1.9 | ||||||||||||
净收益 | $ | 13,280 | 8.7 | $ | 13,910 | 8.8 | (630 | ) | (4.5 | ) | ||||||||
收入
收入减少约570万美元，或3.6%，在截至2020年3月31日止的三个月与截至2019年3月31日止的三个月，主要原因是850万美元在无线部分，由以下方面的增长部分抵消290万美元和70万美元分别在宽带和塔段。无线段450万美元与2019年第一季度相比，2020年第一季度的旅行收入有所下降，原因是与斯普林特在重置旅行费方面的纠纷仍在继续。有关更多信息，请参阅本季度报告中所包括的无线、宽带和塔台业务结果的讨论。
营业费用
营业费用减少约390万美元，或2.9%，在截至2020年3月31日止的三个月与截至2019年3月31日止的三个月。减少的主要原因是，在折旧和摊销费用的驱动下，无线业务费用下降，因为从nTelos获得的某些资产已完全折旧，销售和销售货物的成本以及与暂时关闭零售商店有关的一般和行政费用降低。这一减少被宽带运营费用的增加部分抵消，因为我们推出了新的光纤到家庭服务，Glo光纤。
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目录
利息费用
利息费用减少约170万美元，或21.9%，在截至2020年3月31日止的三个月与截至2019年3月31日止的三个月。利息开支减少的主要原因是，适用的基本利率降低了25个基点，我们的信贷安排定期贷款本金偿还额减少，加上libor同比下降的影响。
其他收入
其他收入减少约60万美元，或43.0%，在截至2020年3月31日止的三个月与截至2019年3月31日止的三个月。减少的主要原因是我们用于支付补充行政人员退休计划义务的投资价值下降。
无线
无线为在我们的无线网络覆盖区域使用我们的无线网络服务的用户从Sprint获得邮资、预付和批发收入。该公司的无线收入是可变的，根据向斯普林特在我们的附属地区的订户收取的收入，较不适用的费用由斯普林特保留。sprint保留8%管理费及8.6%邮资收入净服务费和6%预付无线收入管理费。对于邮资支付，该公司还收取通过斯普林特国家渠道销售的补贴手机的费用以及斯普林特支付给我们斯普林特附属地区第三方经销商的佣金。斯普林特还向公司收取收购和支持预付客户的费用。这些费用是根据斯普林特全国预付费项目的平均水平计算的，并酌情按每个用户或额外客户总额收费。
下表显示无线包括Sprint订户在内的选定业务统计数据：
3月31日 2020 | 3月31日 2019 | |||||
邮资： | ||||||
零售PCS用户总数 | 847,771 | 800,952 | ||||
零售PCS电话用户 | 738,410 | 722,830 | ||||
零售PCS连接设备订户 | 109,361 | 78,122 | ||||
总用户增加数 | 51,991 | 50,847 | ||||
新增电话总数 | 36,734 | 37,786 | ||||
总PCS连接设备添加量 | 15,257 | 13,061 | ||||
新增用户总数 | 3,577 | 5,776 | ||||
新增电话(损失) | (2,311 | ) | 105 | |||
网络PCS连接设备添加 | 5,888 | 5,671 | ||||
个人电脑每月零售总额 | 1.91 | % | 1.89 | % | ||
个人电脑每月手机流失% | 1.76 | % | 1.74 | % | ||
个人电脑每月连接设备 | 2.97 | % | 3.35 | % | ||
预付： | ||||||
零售PCS用户 | 279,096 | 267,220 | ||||
新增用户总数 | 39,074 | 40,979 | ||||
新增用户 | 5,084 | 8,516 | ||||
个人电脑每月零售流失率 | 4.13 | % | 4.14 | % | ||
个人电脑市场持久性有机污染物(千)(1) | 7,227 | 7,023 | ||||
个人电脑覆盖POP(000)(1) | 6,325 | 6,261 | ||||
宏基站(小区站点) | 1,966 | 1,874 | ||||
_______________________________________________________
(1) | “持久性有机污染物”是指某一地理区域的估计人口。市场上的持久性有机污染物是指根据我们的Sprint PCS附属协议授权我们服务的市场区域内的持久性有机污染物，涵盖的持久性有机污染物是我们的网络所涵盖的。持久性有机污染物的数据来源是美国人口普查数据。 |
20
目录
无线操作的结果摘要如下：
三个月到3月31日， | 变化 | |||||||||||||||||
(千美元) | 2020 | 占收入的百分比 | 2019 | 占收入的百分比 | $ | % | ||||||||||||
无线收入： | ||||||||||||||||||
邮资账单毛额 | $ | 103,096 | 99.0 | $ | 101,869 | 90.5 | 1,227 | 1.2 | % | |||||||||
分配坏账 | (5,013 | ) | (4.8 | ) | (4,393 | ) | (3.9 | ) | 620 | 14.1 | % | |||||||
合同资产和其他资产的摊销 | (6,838 | ) | (6.6 | ) | (5,188 | ) | (4.6 | ) | 1,650 | 31.8 | % | |||||||
短跑管理费和净服务费 | (16,317 | ) | (15.7 | ) | (16,106 | ) | (14.3 | ) | 211 | 1.3 | % | |||||||
邮资服务收入总额 | 74,928 | 72.0 | 76,182 | 67.6 | (1,254 | ) | (1.6 | )% | ||||||||||
预付帐款毛额 | 30,936 | 29.7 | 29,533 | 26.2 | 1,403 | 4.8 | % | |||||||||||
合同资产和其他资产的摊销 | (15,892 | ) | (15.3 | ) | (14,537 | ) | (12.9 | ) | 1,355 | 9.3 | % | |||||||
短跑管理费 | (1,935 | ) | (1.9 | ) | (1,866 | ) | (1.7 | ) | 69 | 3.7 | % | |||||||
预付服务收入总额 | 13,109 | 12.6 | 13,130 | 11.7 | (21 | ) | (0.2 | )% | ||||||||||
旅行和其他 | 3,351 | 3.2 | 8,018 | 7.1 | (4,667 | ) | (58.2 | )% | ||||||||||
无线业务收入和其他 | 91,388 | 87.8 | 97,330 | 86.4 | (5,942 | ) | (6.1 | )% | ||||||||||
设备收入 | 12,750 | 12.2 | 15,291 | 13.6 | (2,541 | ) | (16.6 | )% | ||||||||||
无线收入总额 | 104,138 | 100.0 | 112,621 | 100.0 | (8,483 | ) | (7.5 | )% | ||||||||||
无线业务费用： | ||||||||||||||||||
服务费用 | 33,439 | 32.1 | 32,532 | 28.9 | 907 | 2.8 | % | |||||||||||
出售货物的成本 | 12,528 | 12.0 | 14,427 | 12.8 | (1,899 | ) | (13.2 | )% | ||||||||||
销售、一般和行政 | 9,428 | 9.1 | 11,079 | 9.8 | (1,651 | ) | (14.9 | )% | ||||||||||
折旧和摊销 | 25,299 | 24.3 | 30,370 | 27.0 | (5,071 | ) | (16.7 | )% | ||||||||||
无线业务费用共计 | 80,694 | 77.5 | 88,408 | 78.5 | (7,714 | ) | (8.7 | )% | ||||||||||
无线营业收入 | $ | 23,444 | 22.5 | $ | 24,213 | 21.5 | (769 | ) | (3.2 | )% | ||||||||
收入
根据我们与斯普林特的附属协议，我们从历史上获得并确认了每月的收入。150万美元为通过我们的网络区域的Sprint客户提供服务。在我们继续向Sprint提供这些服务的同时，Sprint于2019年4月30日暂停了商定的付款。因此，我们已停止确认在该日之后提供的服务的收入，直至商定新的预期费用为止。我们已经与斯普林特启动了最终的争端解决方案，并期望在2020年第二季度得到解决。
无线收入减少约850万美元，或8%，为了截至2020年3月31日止的三个月与截至2019年3月31日止的三个月。减少的主要原因是上述情况450万美元旅行收入下降a250万美元随着零售商店在冠状病毒爆发期间关闭，设备收入下降，300万美元在较高的摊销客户合同费用中，由170万美元订户增长所带来的邮费和预付费收入的增加。
服务费用
服务费用增加约90万美元，或3%，为了截至2020年3月31日止的三个月与截至2019年3月31日止的三个月，主要是由于与我们的网络扩展相关的较高的小区网站租金。
出售货物的成本
出售货物的成本减少约190万美元，或13%，为了截至2020年3月31日止的三个月与截至2019年3月31日止的三个月由于某些零售店暂时关闭，导致设备销售量下降。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用减少约170万美元，或15%，为了截至2020年3月31日止的三个月与截至2019年3月31日止的三个月主要原因是广告费用减少了大约100万美元，以及80万美元销售和使用税收结算收益。
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折旧和摊销
折旧和摊销减少约510万美元，或17%，为了截至2020年3月31日止的三个月与截至2019年3月31日止的三个月。折旧费用下降460万美元随着2016年从nTelos收购的某些资产完全贬值。摊销费用也主要是由于我们的Sprint附属公司合同扩张资产的减少，这种资产在一种加速的方法下摊销，随着时间的推移而下降。
宽带
我们的宽带部分通过光纤和混合光纤同轴电缆(“HFC”)向弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带、视频和语音服务。宽带部分还租赁暗光纤，并在整个服务领域向企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。宽带部分还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢兰多阿县的客户提供语音和数字用户线路(“DSL”)电话服务。这些综合网络大约由一个6,300光纤路线英里网络。这个光纤网络也支持我们的无线部分业务，这些公司间交易是按其市场价值报告的。
下表显示选定的宽带运营统计数据：
三月三十一日， 2020 | 3月31日 2019 | |||||
宽带家庭通过(1)(2) | 212,129 | 206,113 | ||||
宽带客户关系(3) | 103,287 | 95,933 | ||||
录像： | ||||||
RGU | 53,067 | 59,202 | ||||
渗透(4) | 25.0 | % | 28.7 | % | ||
数字视频渗透(5) | 94.3 | % | 85.7 | % | ||
宽带： | ||||||
RGU | 86,667 | 78,867 | ||||
渗透(4) | 40.9 | % | 38.3 | % | ||
声音： | ||||||
RGU | 31,836 | 30,737 | ||||
渗透(4) | 16.3 | % | 16.2 | % | ||
电缆和光纤RGU共计 | 171,570 | 168,806 | ||||
RLEC之家通过 | 25,848 | 25,798 | ||||
RLEC客户关系(3) | 10,111 | 11,101 | ||||
RLEC RGU： | ||||||
数据RLEC | 7,947 | 8,744 | ||||
渗透(4) | 30.7 | % | 33.9 | % | ||
语音RLEC | 14,137 | 15,262 | ||||
渗透(4) | 54.7 | % | 59.2 | % | ||
RLEC RGU共计 | 22,084 | 24,006 | ||||
RGU共计 | 193,654 | 192,812 | ||||
光纤线路里程 | 6,273 | 5,799 | ||||
光纤总里程(6) | 334,802 | 303,511 | ||||
_______________________________________________________
(1) | 如果我们可以在不进一步延长输电线路的情况下将房屋和企业连接到我们的配电系统，就会认为房屋和企业已通过，而通过的家庭则是根据现有的最佳信息作出的估计。通过的家庭可以使用视频、宽带和语音服务。 |
(2) | 包括大约16，600 RLEC家庭通过，我们是双现任电话和电缆供应商。 |
(3) | 客户关系代表的是至少接受我们一项服务的收费客户的数量。 |
(4) | 渗透率的计算方法是将用户人数除以已通过的房屋数量或可用的住宅数量(视情况而定)。 |
(5) | 数字视频普及率是通过将数字视频用户的数量除以视频用户总数来计算的，数字视频用户是指通过数字传输获得任何级别视频服务的视频用户，居住在一个或多个数字机顶盒或数字适配器上的用户可以算作一个数字视频用户。 |
22
目录
(6) | 光纤总里程是通过将电缆中的光纤链数乘以路由距离来衡量的。例如，一条10英里长的144根光纤链就等于1440英里。 |
运营的宽带结果概述如下：
三个月到3月31日， | 变化 | ||||||||||||||||
(千美元) | 2020 | 占收入的百分比 | 2019 | 占收入的百分比 | $ | % | |||||||||||
宽带收入 | |||||||||||||||||
电缆、住宅及小型巴士 | $ | 34,943 | 70.2 | $ | 32,426 | 69.2 | 2,517 | 7.8 | |||||||||
纤维、企业和批发 | 7,645 | 15.4 | 6,563 | 14.0 | 1,082 | 16.5 | |||||||||||
农村地方交换载体 | 5,132 | 10.3 | 5,681 | 12.1 | (549 | ) | (9.7 | ) | |||||||||
设备和其他 | 2,066 | 4.1 | 2,211 | 4.7 | (145 | ) | (6.6 | ) | |||||||||
宽带总收入 | 49,786 | 100.0 | 46,881 | 100.0 | % | 2,905 | 6.2 | ||||||||||
宽带运营费用 | |||||||||||||||||
服务费用 | 19,243 | 38.7 | 19,061 | 40.7 | 182 | 1.0 | |||||||||||
出售货物的成本 | 143 | 0.3 | 211 | 0.5 | (68 | ) | (32.2 | ) | |||||||||
销售、一般和行政 | 9,499 | 19.1 | 7,569 | 16.1 | 1,930 | 25.5 | |||||||||||
折旧和摊销 | 10,871 | 21.8 | 9,991 | 21.3 | 880 | 8.8 | |||||||||||
宽带运营费用总额 | 39,756 | 79.9 | 36,832 | 78.6 | 2,924 | 7.9 | |||||||||||
宽带营业收入 | $ | 10,030 | 20.1 | $ | 10,049 | 21.4 | (19 | ) | (0.2 | ) | |||||||
有线电视、住宅及中小型企业收入
有线电视、住宅及中小型铁路公司的收入在截至2020年3月31日止的三个月约250万美元，或7.8%主要受宽带用户增长的驱动。
纤维、企业和批发收入
纤维、企业和批发收入增加在截至2020年3月31日止的三个月约110万美元，或16.5%，主要原因是新企业和回程连接的增加。
农村本地交换运营商(RLEC)收入
RLEC收入减少约50万美元，或9.7%，与截至2019年3月31日止的三个月由于住宅数据用户减少和从其他运营商转移接入收入。
服务费用
服务成本与截至2019年3月31日止的三个月.
出售货物的成本
商品销售成本与截至2019年3月31日止的三个月.
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用增加190万美元或25%与截至2019年3月31日止的三个月，主要原因是130万美元在四个市场支持Glo纤维的费用，以及30万美元增加广告费用。
折旧和摊销
折旧和摊销增加 90万美元或9%，与截至2019年3月31日止的三个月，主要是由于我们的网络扩展和光纤引入家庭服务在我们的品牌，格洛光纤。
塔
我们的塔段拥有226蜂窝塔和租赁在这些塔上的共用空间给我们的无线部分，以及其他无线通信供应商。基本上，我们所有的大厦都是在我们向各自业主出租的地面上建造的。我们租赁给无线部分的定位空间是根据我们对公平市场价值的估计来定价的，这是根据我们对市场的观察不时更新的。
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目录
下表列出塔段的选定业务统计数字：
三月三十一日， 2020 | 三月三十一日， 2019 | |||||
塔楼 | 226 | 211 | ||||
租户(1) | 408 | 368 | ||||
每座塔的平均租户 | 1.8 | 1.7 | ||||
_______________________________________________________
(1) | 包括截至2020年3月31日和2019年3月31日我们无线部分的203名公司间租户和175名公司间租户。 |
塔的运行结果概述如下：
三个月到3月31日， | 变化 | ||||||||||||||
(千美元) | 2020 | 占收入的百分比 | 2019 | 占收入的百分比 | $ | % | |||||||||
塔台收入 | $ | 3,730 | 100.0 | $ | 3,033 | 100.0 | 697 | 23.0 | |||||||
塔台运营费用 | 1,935 | 51.9 | 1,909 | 62.9 | 26 | 1.4 | |||||||||
塔营业收入 | $ | 1,795 | 48.1 | $ | 1,124 | 37.1 | 671 | 59.7 | |||||||
收入
收入增加约70万美元，或23%，在截至2020年3月31日止的三个月与截至2019年3月31日止的三个月。这增加是因为10.9%租户增加11.4%提高租赁费率。
营业费用
业务费用与上一季度相当。
非公认会计原则财务措施
调整后的OIBDA
调整后的OIBDA是指折旧前的营业收入、无形资产的摊销、以股票为基础的补偿以及其他收入、费用、损益等不反映我们的经营业绩的项目，这些收入、费用、损益或亏损可能是重复出现的，也可能不是经常性的。
调整后的OIBDA是一种非GAAP财务指标，与竞争对手相比，我们使用它来评估我们的经营业绩。管理层认为，分析师和投资者使用调整后的OIBDA作为衡量运营业绩的补充指标，以便于与其他电信公司进行比较。这一衡量方法通过排除融资成本(例如利息费用)，以及过去资本投资的非现金折旧和摊销、非现金股票补偿费用以及某些其他收入、费用、损益等不反映我们的经营业绩的项目来隔离和评估经营业绩，这些项目可能或不反映我们的经营业绩，这在性质上可能是重复的，也可能不是经常发生的。
调整后的OIBDA作为一种分析工具具有局限性，不应孤立地考虑，也不应作为营业收入、净收入或按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)报告的任何其他财务执行情况的替代手段。
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目录
下表对调整后的OIBDA与营业收入进行了核对，我们认为这是最直接可比的GAAP财务计量：
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||||||
(单位：千) | 无线 | 宽带 | 塔 | 公司&冲销 | 合并 | |||||||||||||||
营业收入 | $ | 23,444 | $ | 10,030 | $ | 1,795 | $ | (12,219 | ) | $ | 23,050 | |||||||||
折旧 | 21,010 | 10,717 | 470 | 271 | 32,468 | |||||||||||||||
无形资产摊销 | 4,714 | 154 | — | — | 4,868 | |||||||||||||||
OIBDA | 49,168 | 20,901 | 2,265 | (11,948 | ) | 60,386 | ||||||||||||||
股份补偿费用 | — | — | — | 2,905 | 2,905 | |||||||||||||||
非经常性交易咨询费 | — | — | — | 910 | 910 | |||||||||||||||
调整后的OIBDA | $ | 49,168 | $ | 20,901 | $ | 2,265 | $ | (8,133 | ) | $ | 64,201 | |||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||||||
(单位：千) | 无线 | 宽带 | 塔 | 公司&冲销 | 合并 | |||||||||||||||
营业收入 | $ | 24,213 | $ | 10,049 | $ | 1,124 | $ | (10,599 | ) | $ | 24,787 | |||||||||
折旧 | 24,752 | 9,950 | 680 | 138 | 35,520 | |||||||||||||||
无形资产摊销 | 5,618 | 41 | — | — | 5,659 | |||||||||||||||
OIBDA | 54,583 | 20,040 | 1,804 | (10,461 | ) | 65,966 | ||||||||||||||
股份补偿费用 | — | — | — | 1,714 | 1,714 | |||||||||||||||
调整后的OIBDA | $ | 54,583 | $ | 20,040 | $ | 1,804 | $ | (8,747 | ) | $ | 67,680 | |||||||||
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金融状况、流动性与资本资源
现金的来源和用途：我们的主要流动资金来源是我们的现金和现金等价物、业务产生的现金和根据我们的信贷机制可获得的收益。
截至2020年3月31日我们的现金和现金等价物总计1.202亿美元我们循环信贷额度下的可得性是7 500万美元的总可用流动资金1.952亿美元.
公司大约产生了6 110万美元期间的业务净现金截至2020年3月31日止的三个月，与截至2019年3月31日止的三个月.
用于投资活动的现金净额减少 2 240万美元在截至2020年3月31日止的三个月，与截至2019年3月31日止的三个月由于下列原因：
• | 1 000万美元收购减少。在2019年，该公司收购了大桑迪宽带公司。为1 000万美元. |
• | 1 210万美元 减少在资本支出中，主要是1 700万美元无线部分的下降，因为Ntelos和Parkerburg网络扩展在2019年上半年完成，部分抵消了500万美元在我们的光纤市场扩张的带动下，宽带市场的更高支出。 |
用于筹资活动的现金净额减少 1 200万美元，或53.4%，在截至2020年3月31日止的三个月主要由下列因素驱动：
• | 定期贷款本金还款减少1，140万元及 |
• | 80万美元的税收减少与股票为基础的补偿归属事件。 |
负债*截至2020年3月31日，公司的负债总额约为7.122亿美元，扣除未摊销的贷款费用1 130万美元，年化总体加权平均利率约为3.2%。请参阅附注8, 长期债务有关公司信贷贷款和财务契约的信息。
借款能力：截至2020年3月31日，该公司的未偿债务本金，根据信贷贷款，总计7.235亿美元，估计年化有效利率为3.2%在考虑了利率互换合同和未摊销贷款成本的影响后。
截至2020年3月31日，我们遵守了信贷贷款协议中的金融契约。
我们期待我们手头的现金，循环信贷机制下的可用资金，我们从业务中获得的现金流量将足以满足我们在未来12个月内业务运营的预期流动资金需求。我们无法保证，我们将继续创造现金流量或高于目前的水平，或我们将能够保持我们的能力，借我们的信贷安排。此后，可能需要动用资本支出，以继续按计划对无线和宽带网络进行资本升级，并提供更大的能力，以满足对我们产品和服务的预期增长。我们未来所需资本的实际数额和时间可能与我们的估计大不相同，这取决于我们对产品和服务的需求，包括我们与T-Mobile的无线联盟协议的潜在修正的结果、新的市场发展和扩展机会。
我们的业务现金流可能受到我们无法控制的事件的不利影响，包括(但不限于)总体经济条件的变化、监管要求、技术的变化、对我们产品和服务的需求、劳动力资源和资本的供应、我们与Sprint关系的变化、自然灾害、传染病的流行和爆发以及其他不利的公共卫生发展，如冠状病毒和其他情况。无线部门的业务取决于T-Mobile是否有能力履行某些职能，如计费、客户护理和收集；我们是否有能力制定和实施成功的营销计划和新产品及服务；根据我们与Sprint的协议，我们能够有效和经济地管理其他的经营活动。我们吸引和保持足够的客户群的能力，特别是在宽带市场上的能力，对于我们从业务中保持正现金流的能力也是至关重要的。上述事件个别地或集体地影响我们的结果。
关键会计政策
本署年报第二部份第8项所披露的关键会计政策并无重大改变。2019年12月31日.
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项目3. | 市场风险的定量和定性披露 |
截至2020年3月31日，公司7.235亿美元未偿还债务总额，按加权平均利率计算的利息3.2%。市场利率上升1.00%将增加大约710万美元年利息开支，不包括利率掉期的影响。掉期包括相等于3.287亿美元，或大约45.4%截至2020年3月31日。公司必须支付大约固定费率的总和1.16%并以一个月期libor为基础收取可变利率(1.60%在…2020年3月31日)，以管理其部分利率风险。根据掉期支付或收到的利息净额的变化将抵消浮动利率未偿债务利息费用变动的相应部分。
项目4. | 管制和程序 |
对披露控制和程序的评估
管理层在我们的总裁和首席执行官(特等执行干事)、高级副总裁-财务和首席财务官(特等财务干事)和首席会计官(首席会计官)的参与下，对我们的披露控制和程序进行了评估(按照1934年“证券交易法”第13a-15(E)条的规定)，截至本季度报告表10-Q所述期间结束时为止。
正如我们在截至2019年12月31日的财政年度10-K年度报告中披露的那样，我们发现了财务报告内部控制方面的重大缺陷。在适用的强化控制措施运作足够一段时间后，管理层通过测试得出结论认为，这些管制措施正在有效运作，否则将不会认为这些重大弱点得到纠正。由于补救工作尚未完成，我们的总裁兼首席执行官、高级副总裁-财务和首席财务官以及我们的副总裁-首席会计官-已经得出结论，截至2020年3月31日，我们的披露控制和程序仍然无效。
针对这些重大弱点，管理层进行了额外的分析和其他程序，以确保我们未经审计的精简合并财务报表是按照美国公认的会计原则(GAAP)编制的。
尽管存在重大缺陷，管理层的结论是，10-Q表季度报告中所列未经审计的合并财务报表在所有重大方面公允地陈述了我们的财务状况、业务结果和现金流动情况。
财务报告内部控制的变化
作为公司持续补救努力的一部分，在2020年3月31日终了期间，该公司雇用了几名经验丰富的会计专业人员，以进一步加强其技术会计和财务报告能力的内部控制。除了这些行动和正在执行的管理层补救计划之外，在最近完成的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分
项目1A。 | 危险因素 |
我们在年度报告中讨论了对我们的业务可能产生重大影响的各种风险。我们使用本节更新这一讨论，以反映自我们的表格10-K提交以来的物质发展。截至2020年3月31日，除外以下所述，我们在截至2019年12月31日的年度报告表10-K的第一部分1A中披露的风险因素没有发生重大变化。
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与T-Mobile和Sprint业务合并相关的风险可能导致公司普通股的交易和价值大幅波动
如前所述，2020年4月1日，T-Mobile美国公司.(“T-Mobile”)宣布完成与Sprint公司(“Sprint”)的业务合并，随后根据公司与Sprint的关联协议条款，向公司递交了一份网络技术转换、品牌转换和组合转换(“转换通知”)的通知。
转换通知的交付启动了附属公司协议中规定的程序，以确定公司与合并实体(“新T-Mobile”)关系的性质。附属公司协议规定，在收到转换通知后90天内，双方可就双方同意的条款和条件进行谈判，在此条件下，本公司将继续作为新T-移动的附属公司。附属公司协议进一步规定，如果新T-Mobile和公司没有在90天内谈判达成双方都能接受的协议，那么新T-Mobile将有60天的时间来行使以“整个业务价值”(根据我们的附属协议定义)的90%的价格购买我们无线业务资产的选择权。如果新T-Mobile不行使其购买选择权，该公司将有60天的时间行使选择权购买遗留的T-Mobile网络和用户在我们的服务领域。如果公司不行使其购买选择权，新T-Mobile必须出售或解散其遗留网络和客户在我们的服务领域。
如前所述，公司管理层一直在与新T-Mobile商讨公司无线业务的未来；然而，对于这些讨论的结果不能保证，包括(但不限于)公司可以继续作为新T-Mobile的附属公司的条款或条件，或在我们的服务区购买遗留的T-Mobile用户和网络资产的任何条款，或资助这种资产购买的条件，将公司无线业务的资产出售给新T-Mobile的时间或条件(包括公司根据谈判交易或根据附属公司协议的评估过程而获得的价值)，或任何该等出售交易所得收益的使用，或公司在任何该等出售交易后的剩馀业务及业务的结束后组合或资本结构。即将与新T-Mobile进行的谈判和任何确保交易的交易都可能导致公司普通股的交易和价值发生重大波动。
附属公司协议还规定，在转换通知发出后90天内，新T-Mobile可以进行技术转换、品牌转换和组合转换(每个转换在附属协议中定义)，随后允许新T-Mobile采取可能直接或间接对公司无线业务和运营产生不利影响的某些竞争和其他行动。
公司与新T-Mobile之间关系的不确定性，特别是对客户、分销商和员工的影响，可能会对公司产生实质性影响。这些不确定因素可能会损害我们吸引和留住客户的能力，并在与新T-Mobile的讨论中保留和激励关键人员，因为现有和未来的员工可能会对他们在新T-Mobile公司的未来角色感到不确定。此外，这些不确定因素可能导致我们的第三方经销商和经销商寻求改变、取消或未能与我们恢复现有的业务关系。竞争对手也可以通过突出潜在的不确定性和整合困难来针对我们现有的客户，这些不确定性可能是由目前的不确定性造成的。
此外，管理和财政资源已被挪用，并将继续用于与新T-Mobile就公司无线业务的未来进行谈判。与这些谈判和相关规划有关的专业服务和其他交易费用，我们已经并预计将承担大量费用、费用和费用。在决定我们无线业务的未来之前，这些成本可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们业务有关的风险
冠状病毒大流行，以及未来其他高度传染性或传染性疾病的爆发，可能会扰乱我们的业务运作，对我们的财务状况、经营结果和现金流动造成不利影响。
自从2019年12月在中国被报道以来，一种新的冠状病毒(“冠状病毒”)的爆发已经在全球范围内传播，包括在美国的每个州。2020年3月，世界卫生组织宣布冠状病毒为大流行病，美国宣布全国进入紧急状态。冠状病毒大流行对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，并给金融市场造成了巨大的波动和破坏，今后的另一大流行病也可能产生类似的影响。鉴于这些情况的持续和动态性质，很难预测冠状病毒对公司的影响，也无法保证Shentel为解决冠状病毒的不利影响所作的努力将是有效的。
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我们所经营的市场中的政府已经强制居民呆在家里，并暂时关闭了被认为不重要的企业。虽然我们的业务被认为是必要的，但由于冠状病毒的流行，公司暂时关闭了大约40%的Sprint品牌零售店，这将对无线部分的付费订阅者总数造成不利影响。此外，除其他因素外，目前的冠状病毒大流行或未来的流行可能对我们成功运作的能力以及我们的财务状况、业务结果和现金流动产生重大和不利的影响：
• | 我们的业务或网络性能出现更多的中断或延误，以及网络维护和建设、测试、监督和客户支持活动，以及库存和供应采购； |
• | 与旅行禁令和社会距离努力有关的业务费用增加、库存短缺和(或)生产率下降，这可能包括延误我们在客户地点安装宽带服务的能力，或要求我们的供应商和承包商承担可能转嫁给我们的额外费用； |
• | 我们在受影响地区开展业务的能力下降，或我们的有效运作所需的供应商向我们提供产品或服务方面出现延误； |
• | 削弱我们的对手方完全或完全履行对我们的义务的能力； |
• | 商业和经济活动的普遍减少可能会严重影响我们的客户，使他们无法支付所提供的服务；以及 |
• | 对我们人员健康的潜在负面影响，特别是如果大量人员受到影响，可能导致我们在中断期间确保业务连续性的能力下降。 |
Shentel公司实施了旨在减轻冠状病毒大流行或未来大流行对公司业务的不利影响的政策和程序，但它可能会产生额外费用，以确保由冠状病毒或其他未来流行病引起的业务连续性，这可能对公司的财务状况和运营结果产生不利影响。然而，这种影响的程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展非常不确定，无法预测，包括可能出现的关于冠状病毒严重程度的新信息以及为遏制冠状病毒或其影响而采取的行动。
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 |
未经注册的股本证券出售
没有。
注册证券收益的使用
没有。
发行人或关联方购买权益证券
下表提供了截至2020年3月31日止的第一季度回购股票的信息，以解决与股票奖励归属有关的雇员预扣缴问题。在2020年1月、2月和3月期间，没有通过股票回购计划回购股票。
(单位：千美元，但每股数额除外) | 股份数目 自首 | 平均价格 每股支付 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | 可按计划或计划购买的大约美元价值 | |||||||||
一月一日至三十一日 | — | N/A | — | $ | 72,765 | ||||||||
二月一日至二月二十九日 | 42,398 | $ | 45.87 | — | $ | 72,765 | |||||||
3月1日至3月31日 | 14 | $ | 46.79 | — | $ | 72,765 | |||||||
共计 | 42,412 | — | $ | 72,765 | |||||||||
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项目6.再分配 | 展品指数 |
证物编号。 | 陈列品 | ||
31.1* | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席执行官。 | ||
31.2* | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席财务官。 | ||
31.3* | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席会计官。 | ||
32** | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第1350节提供的认证。 | ||
(101) | 用XBRL(可扩展业务报告语言)格式化 | ||
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | ||
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档 | ||
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档 | ||
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档 | ||
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | ||
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档 | ||
*在此提交
** | 就经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第18节而言，或以其他方式不受该节责任的影响，本证明不被视为提交，也不得视为以参考方式纳入根据经修正的1933年“证券法”(证券法)或“交易法”提交的任何文件。 |
目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
神南多电信公司 | |
/S/James J.Volk | |
詹姆斯·沃尔克 | |
高级副总裁-财务总监 (首席财务主任) | |
日期：2020年4月30日 | |
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