假的--12-31Q120200000887936100000000.0100000000.0100000000.00.010.017500000075000000373900003711000037390000371100000.00986430000.010.015000000500000000P24M0380005800000008879362020-01-012020-03-3100008879362020-04-2300008879362020-03-3100008879362019-12-3100008879362019-01-012019-03-310000887936一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-03-310000887936美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-03-310000887936美国-GAAP:添加剂2018-12-3100008879362018-12-310000887936美国-GAAP:添加剂2019-03-310000887936一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310000887936us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000887936美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-03-310000887936一般公认会计原则:StockMenger2019-03-3100008879362019-03-310000887936美国-公认会计原则:减少收入2019-03-310000887936us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000887936us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000887936美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310000887936一般公认会计原则:StockMenger2019-12-310000887936美国-GAAP:添加剂2020-01-012020-03-310000887936一般公认会计原则:StockMenger2020-01-012020-03-310000887936us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000887936美国-GAAP:添加剂2020-03-310000887936美国-GAAP:添加剂2019-12-310000887936美国-公认会计原则:减少收入2020-01-012020-03-310000887936us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000887936美国-公认会计原则:减少收入2020-03-310000887936一般公认会计原则:StockMenger2020-03-310000887936us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000887936美国-公认会计原则:减少收入2019-12-310000887936FCN:StockOptionsandRestrictedSharesMenger2019-01-012019-03-310000887936FCN:StockOptionsandRestrictedSharesMenger2020-01-012020-03-310000887936FCN:可转换NoteDue2023 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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
为了过渡时期,从转轨时期开始,从转轨时期开始
委员会档案编号:001-14875
FTI咨询公司.
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | |
马里兰州 | | | 52-1261113 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | | |
西北第12街555号 | |
|
|
华盛顿, |
| |
|
直流电 | | | 20004 |
(首席行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
(202) 312-9100
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | FCN | | 纽约证券交易所 |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速申报”、“加速申报”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。.
|
| | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速机 | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐/.☒
注明发行人每一类别普通股的流通股数目,以最新可行日期为准。
|
| |
班级 | 二0二0年四月二十三日天气预报 |
普通股,面值0.01美元 | 37,098,282 |
FTI咨询公司及附属公司
指数
|
| | |
| | 页 |
第一部分-财务资料 |
| | |
第1项 | 财务报表 | 3 |
| | |
| 精简的综合资产负债表-2020年3月31日和2019年12月31日 | 3 |
| | |
| 汇总综合收入报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 | 4 |
| | |
| 股东权益合并简表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月 | 5 |
| | |
| 现金流动合并报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月 | 6 |
| | |
| 精简合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 18 |
| | |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| | |
第4项 | 管制和程序 | 36 |
| |
第二部分-其他资料 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 37 |
| | |
第1A项. | 危险因素 | 37 |
| | |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 38 |
| | |
第3项 | 高级证券违约 | 39 |
| | |
第4项 | 矿山安全披露 | 39 |
| | |
第5项 | 其他资料 | 39 |
| | |
第6项 | 展品 | 40 |
| |
签名 | 41 |
第一部分-财务资料
FTI咨询公司及附属公司
合并资产负债表
(单位:千,除每股数据外)
|
| | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 223,063 |
| | $ | 369,373 |
|
应收账款: | | | |
应收帐款 | 584,620 |
| | 540,584 |
|
未开单应收款 | 436,944 |
| | 418,288 |
|
可疑账户备抵和未开单服务 | (284,666 | ) | | (265,500 | ) |
应收账款净额 | 736,898 |
| | 693,372 |
|
应收票据当期部分 | 31,942 |
| | 35,106 |
|
预付费用和其他流动资产 | 74,544 |
| | 80,810 |
|
流动资产总额 | 1,066,447 |
| | 1,178,661 |
|
财产和设备,净额 | 92,852 |
| | 93,672 |
|
经营租赁资产 | 149,570 |
| | 159,777 |
|
善意 | 1,191,948 |
| | 1,202,767 |
|
其他无形资产净额 | 35,682 |
| | 38,432 |
|
应收票据净额 | 63,801 |
| | 69,033 |
|
其他资产 | 36,881 |
| | 40,800 |
|
总资产 | $ | 2,637,181 |
| | $ | 2,783,142 |
|
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款、应计费用和其他 | $ | 170,930 |
| | $ | 158,936 |
|
应计补偿 | 240,192 |
| | 416,903 |
|
比林斯提供的服务超出 | 40,219 |
| | 36,698 |
|
流动负债总额 | 451,341 |
| | 612,537 |
|
长期债务净额 | 328,193 |
| | 275,609 |
|
非流动经营租赁负债 | 163,594 |
| | 176,378 |
|
递延所得税 | 152,347 |
| | 151,352 |
|
其他负债 | 73,022 |
| | 78,124 |
|
负债总额 | 1,168,497 |
| | 1,294,000 |
|
承付款和或有负债(附注10) |
|
| |
|
|
股东权益 | | | |
优先股,面值0.01美元;股票授权-5,000;无 特别杰出 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元;授权股票-75,000股; 发行和流通股-37,110股(2020年)和37,390股(2019年) | 371 |
| | 374 |
|
额外已付资本 | 170,062 |
| | 216,162 |
|
留存收益 | 1,470,200 |
| | 1,413,453 |
|
累计其他综合损失 | (171,949 | ) | | (140,847 | ) |
股东权益总额 | 1,468,684 |
| | 1,489,142 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 2,637,181 |
| | $ | 2,783,142 |
|
见所附精简合并财务报表附注
FTI咨询公司及附属公司
综合收益合并简表
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
收入 | | $ | 604,593 |
| | $ | 551,274 |
|
营业费用 | | | | |
直接收入成本 | | 402,247 |
| | 349,066 |
|
销售、一般和行政费用 | | 126,959 |
| | 113,185 |
|
其他无形资产摊销 | | 2,331 |
| | 1,861 |
|
| | 531,537 |
| | 464,112 |
|
营业收入 | | 73,056 |
| | 87,162 |
|
其他收入(费用) | | |
| | |
|
利息收入和其他 | | 5,017 |
| | 159 |
|
利息费用 | | (4,861 | ) | | (4,746 | ) |
| | 156 |
| | (4,587 | ) |
所得税前收入 | | 73,212 |
| | 82,575 |
|
所得税规定 | | 16,465 |
| | 19,930 |
|
净收益 | | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
普通股每股收益-基本收益 | | $ | 1.56 |
| | $ | 1.69 |
|
普通股每股收益-稀释后 | | $ | 1.49 |
| | $ | 1.64 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 | | | | |
外币折算调整,扣除税额 一般费用$0 | | $ | (31,102 | ) | | $ | 5,223 |
|
其他综合收入(损失)共计,扣除税款 | | (31,102 | ) | | 5,223 |
|
综合收入 | | $ | 25,645 |
| | $ | 67,868 |
|
见所附精简合并财务报表附注
FTI咨询公司及附属公司
股东权益合并简表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | |
| 股份 | | 金额 | | | | | 共计 |
2019年12月31日结余 | 37,390 |
| | $ | 374 |
| | $ | 216,162 |
| | $ | 1,413,453 |
| | $ | (140,847 | ) | | $ | 1,489,142 |
|
净收益 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 56,747 |
| | $ | — |
| | $ | 56,747 |
|
其他综合损失: | | | | | | | | | | | |
累积平移调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (31,102 | ) | | (31,102 | ) |
发行普通股 与以下方面的联系: | | | | | | | | | | | |
选项的行使 | 34 |
| | 1 |
| | 1,206 |
| | — |
| | — |
| | 1,207 |
|
(B). 中转业、转制、转制、固定58股 | 136 |
| | 1 |
| | (6,768 | ) | | — |
| | — |
| | (6,767 | ) |
在激励下发行的更高价值的股票单位 商业、商业、金融、商业等行业的 | — |
| | — |
| | 2,314 |
| | — |
| | — |
| | 2,314 |
|
共同购买和退休 股票 | (450 | ) | | (5 | ) | | (50,306 | ) | | — |
| | — |
| | (50,311 | ) |
股份补偿 | — |
| | — |
| | 7,454 |
| | — |
| | — |
| | 7,454 |
|
2020年3月31日结余 | 37,110 |
| | $ | 371 |
| | $ | 170,062 |
| | $ | 1,470,200 |
| | $ | (171,949 | ) | | $ | 1,468,684 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | |
| 股份 | | 金额 | | | | | 共计 |
2018年12月31日余额 | 38,147 |
| | $ | 381 |
| | $ | 299,534 |
| | $ | 1,196,727 |
| | $ | (147,817 | ) | | $ | 1,348,825 |
|
净收益 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 62,645 |
| | $ | — |
| | $ | 62,645 |
|
其他综合收入: | | | | | | | | | | | |
累积平移调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,223 |
| | 5,223 |
|
发行普通股涉及: | | | | | | | | | | | |
选项的行使 | 55 |
| | 1 |
| | 2,211 |
| | — |
| | — |
| | 2,212 |
|
限售股份,减去净额 已交收股份38股 | 153 |
| | 1 |
| | (2,740 | ) | | — |
| | — |
| | (2,739 | ) |
激励下发行的股票单位 主要补偿计划 | — |
| | — |
| | 1,346 |
| | — |
| | — |
| | 1,346 |
|
购买和留存普通股 | (328 | ) | | (3 | ) | | (21,880 | ) | | — |
| | — |
| | (21,883 | ) |
股份补偿 | — |
| | — |
| | 6,393 |
| | — |
| | — |
| | 6,393 |
|
2019年3月31日结余 | 38,027 |
| | $ | 380 |
| | $ | 284,864 |
| | $ | 1,259,372 |
| | $ | (142,594 | ) | | $ | 1,402,022 |
|
见所附精简合并财务报表附注
FTI咨询公司及附属公司
现金流动汇总表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
调整数,以调节净收入与用于业务的现金净额 主要活动: | | | |
折旧和摊销 | 7,823 |
| | 7,066 |
|
其他无形资产的摊销和减值 | 2,331 |
| | 1,861 |
|
与购置有关的或有考虑 | 506 |
| | 93 |
|
可疑账户备抵 | 3,872 |
| | 3,784 |
|
股份补偿 | 7,454 |
| | 6,393 |
|
债务贴现和发行成本的摊销 | 2,978 |
| | 2,860 |
|
递延所得税 | 545 |
| | 8,752 |
|
其他 | — |
| | (42 | ) |
经营资产和负债的变动,扣除 主要采购: | | | |
应收账款,账单和未开单 | (60,963 | ) | | (95,746 | ) |
应收票据 | 7,051 |
| | 9,653 |
|
预付费用和其他资产 | 9,442 |
| | 5,979 |
|
应付帐款、应计费用和其他 | 11,136 |
| | (450 | ) |
所得税 | (667 | ) | | 2,534 |
|
应计补偿 | (176,070 | ) | | (123,260 | ) |
比林斯提供的服务超出 | 4,253 |
| | 5,792 |
|
用于业务活动的现金净额 | (123,562 | ) | | (102,086 | ) |
投资活动 | | | |
购置财产和设备 | (8,236 | ) | | (10,153 | ) |
其他 | 8 |
| | 72 |
|
用于投资活动的现金净额 | (8,228 | ) | | (10,081 | ) |
筹资活动 | | | |
循环信贷额度下的借款 | 55,000 |
| | — |
|
循环信贷额度下的还款 | (5,000 | ) | | — |
|
购买和留存普通股 | (49,135 | ) | | (21,883 | ) |
根据股权补偿计划净发行普通股 | (5,583 | ) | | (605 | ) |
企业收购负债的支付 | — |
| | (1,282 | ) |
存款和其他 | 3,870 |
| | 1,003 |
|
用于筹资活动的现金净额 | (848 | ) | | (22,767 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (13,672 | ) | | 2,106 |
|
现金和现金等价物净减额 | (146,310 | ) | | (132,828 | ) |
现金和现金等价物,期初 | 369,373 |
| | 312,069 |
|
现金和现金等价物,期末 | $ | 223,063 |
| | $ | 179,241 |
|
补充现金流量披露 | | | |
支付利息的现金 | $ | 3,136 |
| | $ | 3,450 |
|
支付所得税的现金,扣除退款后 | $ | 16,588 |
| | $ | 8,644 |
|
非现金投融资活动: | | | |
按奖励薪酬计划发行股票单位 | $ | 2,314 |
| | $ | 1,346 |
|
见合并合并财务报表附注
FTI咨询公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(除每股数据外,以千为单位的美元和份额数额)
(未经审计)
1. 列报基础和重要会计政策
未审计的FTI咨询公司合并财务报表,包括其合并子公司(统称为“公司”、“我们”、“我们”或“FTI咨询公司”),是根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)和证券交易委员会(“SEC”)关于临时财务信息的规则和条例编制的。根据这些细则和条例,通常列入年度财务报表的一些信息和脚注披露被浓缩或省略。某些上期数额已重新分类,以符合本期列报方式。管理层认为,中期财务报表反映了为公允列报所提中期结果所需的所有调整。所作的所有调整都是正常的经常性应计项目。本报告所列中期业务的结果不一定表明全年的业务结果。这些财务报表应与合并财务报表及其附注一并阅读,这些报表载于我们的年度报告表表10-K中。2019年12月31日提交给证券交易委员会。
2. 新会计准则
最近采用的会计准则
2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2018-15年会计准则更新(“ASU”)(“ASU 2018-15”),内部使用软件(分主题350-40):客户对云计算协议(即服务合同)实施成本的核算,这要求公司将托管安排(即服务合同)的实施成本资本化,并在托管安排的期限内支付这些成本。在2020年1月1日,我们前瞻性地采用ASU 2018-15作为在通过之日或之后发生的合格费用。采用这一标准可能会导致确认额外的内部使用软件费用,这些费用包括在精简的综合资产负债表的“财产和设备净额”财务报表细列项目中。截至2020年3月31日,对精简的综合资产负债表或2020年3月31日终了的三个月的综合收入精简综合报表、股东权益精简综合报表或现金流动汇总表均无重大影响。
会计准则尚未采用
2019年12月,FASB发布ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计,目的是通过删除专题740中的一般原则的某些例外情况,并澄清和修正现有的指导意见,降低所得税会计核算的复杂性。本ASU的修正案适用于2021年12月15日以后的年度期和2022年12月15日以后的财政年度内的期中期,但允许提前通过。该公司正在评估这一新指南对其合并财务报表的影响。
3. 普通股每股收益
每股基本收益按净收益除以当期流通的普通股加权平均数计算。稀释后的普通股收益调整了每股普通股的基本收益,以适应潜在稀释性普通股的影响。潜在稀释的普通股包括根据我们的股权补偿计划发行的股票的稀释效应,包括股票期权和限制性股票,每种股票都使用国库股票法。
因为我们希望结清未偿还的本金2.0%可转换高级债券到期2023(“2023可转换债券”)现金,我们使用国库券方法计算潜在的稀释效应转换特性对每股收益,如果适用的话。转换功能对截至2020年3月31日止的三个月,因为在此期间,我们普通股的平均市价超过了$101.38每股。关于2023可转换债券的更多信息,请参见附注8,“债务”。
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
分子-碱性和稀释 | | | |
净收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
分母 | | | |
加权平均流通股数目-基本 | 36,415 |
| | 36,981 |
|
稀释可转换票据的影响 | 433 |
| | — |
|
稀释股票期权效应 | 461 |
| | 431 |
|
稀释限制性股份的效应 | 881 |
| | 807 |
|
已发行普通股加权平均数目-稀释后 | 38,190 |
| | 38,219 |
|
普通股每股收益-基本收益 | $ | 1.56 |
| | $ | 1.69 |
|
普通股每股收益-稀释后 | $ | 1.49 |
| | $ | 1.64 |
|
抗稀释股票期权和限制性股票 | 12 |
| | 49 |
|
4. 收入
我们的大部分收入是通过为客户提供咨询服务来实现的。我们大部分的顾问服务合约都是以下列其中一种安排为基础:
| |
• | 时间和费用安排要求客户根据合同约定的工作时间来支付我们的工资。我们确认这些安排的收入,根据所发生的时间和合同费率,利用发票权利的实际权宜之计,因为我们有权考虑到服务完成至今。 |
| |
• | 固定费用安排要求客户支付预先确定的费用,以换取一套预先确定的专业服务。我们确认迄今通过采用比例绩效法赚取的收入。一般而言,这些安排有一项履行义务。 |
| |
• | 基于业绩的安排或或有安排表示可变考虑的形式。在这些安排中,我们的收费是基于与我们的客户达成合约界定的目标,例如完成业务交易或协助客户达到特定的业务目标。我们确认到目前为止所获得的收入,其数额很有可能不会逆转,并在一段时间内收入确认的标准得到满足时,采用比例绩效法。 |
当我们履行履约义务,将合同中承诺的服务转让给客户,并反映出我们期望得到的回报以换取这些服务时,收入就会被确认。我们的合同中的绩效义务代表着我们为客户提供的不同或单独的服务。
本期确认的收入可包括以往各期已清偿或部分清偿的履约义务的收入。这主要发生在根据我们目前对我们基于业绩的安排和或有安排的商定结果所作的概率评估而估计的交易价格发生变化时发生的。确认的与本期交易价格变动有关的收入总额,与上一期间已履行或部分清偿的履约义务有关。$8.3百万和$6.4百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。
未履行的履约义务是指分配给未履行的履约义务的剩余合同交易价格。未履行的履约义务主要包括固定费用安排和绩效和或有安排尚未按比例确认的费用。截至2020年3月31日和2019年12月31日,分配给未履行的履约义务的剩余合同交易价格总额为$1.4百万和$2.3百万分别。我们期望在下一年度确认大部分相关收入。24月份。我们选择利用可选的豁免,从这一披露排除固定费用和业绩为基础和或有安排,其最初的预期期限为一年或更短,并排除我们的时间和费用安排,其中的收入是确认使用权利发票的实际权宜之计。
合同资产被定义为我们记录了收入但还没有资格收取我们费用的资产,因为某些事件,如完成测量期或客户批准,必须发生。合同资产余额在2020年3月31日和$1.3百万截至2019年12月31日.
合同责任被定义为当我们已经得到考虑但尚未履行约定的服务时发生的责任。当客户在我们开始为他们工作之前预先支付我们的费用时,可能会发生这种情况。到目前为止,合同责任余额是无关紧要的。2020年3月31日和2019年12月31日.
5. 应收账款和可疑账户备抵
收入确认的时间通常不同于向我们的客户计费的时间。一般情况下,在客户支付货款或付款之前,我们会将货物或服务转移给客户。如果我们对已经提供的货物或服务拥有无条件的发票和收到付款的权利,我们将账单和未账单的应收账款记录在我们精简的综合资产负债表上。我们的合同条款一般包括在不存在意外情况的30天内付款的要求。付款条款和条件取决于管辖范围、市场和服务类型,以及是否需要监管或其他第三方批准。有时,我们可以以客户提供的形式执行合同,其中可能包括不同的付款条件,合同可以根据客户的要求进行谈判。
我们将对可疑账户和未开票服务备抵额的调整记录为在费用削减估计数发生变化时收入的减少,例如破产法院和其他监管机构对已开票和未开票的应收款实行的费用削减。对可疑账户和未开票服务的备抵也在相关工作向客户开单后进行调整,我们发现收款能力没有得到合理的保证。这些调整记作“综合收入汇总表”中的“销售、一般和行政费用”(“SG&A”)。我们的坏账支出总计$3.9百万和$3.8百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。我们的注销$6.1百万和$2.5百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。
6. 商誉和其他无形资产
善意
下表按报告部分汇总商誉账面金额的变化:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企业 金融与 重组 | | 法医和 诉讼 咨询 | | 经济 咨询 | | 技术 | | 策略性 通信 | | 共计 |
2019年12月31日结余 | | | | | | | | | | | |
善意 | $ | 478,842 |
| | $ | 232,120 |
| | $ | 268,677 |
| | $ | 96,770 |
| | $ | 320,497 |
| | $ | 1,396,906 |
|
累积商誉减值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (194,139 | ) | | (194,139 | ) |
商誉,净截至2019年12月31日 | 478,842 |
|
| 232,120 |
|
| 268,677 |
|
| 96,770 |
|
| 126,358 |
|
| 1,202,767 |
|
外币折算调整等 | (3,771 | ) | | (1,802 | ) | | (331 | ) | | (81 | ) | | (4,834 | ) | | (10,819 | ) |
2020年3月31日结余 | | | | | | | | | | | |
善意 | 475,071 |
|
| 230,318 |
|
| 268,346 |
|
| 96,689 |
| | 315,663 |
| | 1,386,087 |
|
累积商誉减值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (194,139 | ) | | (194,139 | ) |
商誉,净增至2020年3月31日 | $ | 475,071 |
|
| $ | 230,318 |
|
| $ | 268,346 |
|
| $ | 96,689 |
|
| $ | 121,524 |
|
| $ | 1,191,948 |
|
其他无形资产
其他无形资产如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | 毛额 载运 金额 | | 累积 摊销 | | 网 载运 金额 | | 毛额 载运 金额 | | 累积 摊销 | | 网 载运 金额 |
无形资产摊销 | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | $ | 97,870 |
| | $ | 77,171 |
| | $ | 20,699 |
| | $ | 99,613 |
| | $ | 76,808 |
| | $ | 22,805 |
|
商标 | | 9,730 |
| | 1,051 |
| | 8,679 |
| | 9,855 |
| | 653 |
| | 9,202 |
|
获得的软件和其他 | | 3,319 |
| | 2,115 |
| | 1,204 |
| | 3,386 |
| | 2,061 |
| | 1,325 |
|
| | 110,919 |
| | 80,337 |
| | 30,582 |
| | 112,854 |
| | 79,522 |
| | 33,332 |
|
非摊销无形资产 | | | | | | | | | | | | |
商标 | | 5,100 |
| | — |
| | 5,100 |
| | 5,100 |
| | — |
| | 5,100 |
|
共计 | | $ | 116,019 |
| | $ | 80,337 |
| | $ | 35,682 |
| | $ | 117,954 |
| | $ | 79,522 |
| | $ | 38,432 |
|
其他寿命有限的无形资产按其估计使用寿命摊销。我们记录了摊销费用$2.3百万和$1.9百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。
我们对有限寿命的无形资产的未来摊销费用估计如下:
|
| | | |
年 | 截至 2020年3月31日(1) |
2020年(剩余) | $ | 6,939 |
|
2021 | 8,740 |
|
2022 | 6,944 |
|
2023 | 3,564 |
|
2024 | 2,177 |
|
此后 | 2,218 |
|
| $ | 30,582 |
|
| |
(1) | 由于新的无形资产购置、减值、使用寿命的变化或其他相关因素或变化,今后报告的实际摊销费用可能与这些估计数不同。 |
7. 金融工具
下表列出按层级划分的本港金融工具的账面价值及估计公允价值。2020年3月31日和2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| | | 层次层次 (公允价值) |
| 载运 金额 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
负债 | | | | | | | |
与购置有关的或有考虑,包括 再流部分(1) | $ | 15,184 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 15,184 |
|
2023可转换债券(2) | 278,193 |
| | — |
| | 417,937 |
| | — |
|
共计 | $ | 293,377 |
| | $ | — |
| | $ | 417,937 |
| | $ | 15,184 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | 层次层次 (公允价值) |
| 载运 金额 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
负债 | | | | | | | |
与购置有关的或有考虑,包括 再流部分(1) | $ | 14,826 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14,826 |
|
2023可转换债券(2) | 275,609 |
| | — |
| | 398,016 |
| | — |
|
共计 | $ | 290,435 |
| | $ | — |
| | $ | 398,016 |
| | $ | 14,826 |
|
| |
(1) | 短期部分包括在“应付账款、应计费用和其他”中,长期部分包括在精简的综合资产负债表上的“其他负债”中。 |
| |
(2) | 账面价值包括未摊销的递延债务发行成本和债务贴现。 |
未包括在上表中的金融工具的公允价值估计相当于其截至2005年12月31日的账面价值。2020年3月31日和2019年12月31日.
我们根据2023可转换债券上一次活跃的交易价格估算其公允价值。我们的2023可转换债券的公允价值被归类在公允价值等级的第2级,因为它是在不那么活跃的市场中交易的。
我们使用概率加权贴现现金流模型或蒙特卡罗模拟来估计与收购相关的或有考虑的公允价值。这些公允价值估计值代表三级计量,因为它们是基于市场上未观察到的重要投入,并反映了我们自己的假设。我们有多个基于收购时机的不同投入和假设的估值模型。因此,在这些模型中使用的重要的不可观测的输入是不同的。以概率加权贴现现金流模型为条件的与收购相关的或有考虑使用重要的不可观测输入进行估值,其中包括折现率为13.5%以及未来的现金流。在蒙特卡罗模拟下,与捕获相关的或有考虑使用重要的不可观测的输入(包括波动率)对其进行了估值。30.0%,折扣率为13.6%,它反映了我们的债务成本和被收购公司调整后的股本成本的加权平均值,以及未来的现金流。孤立地大幅增加(减少)这些无法观察到的投入将导致显著降低(更高)的公允价值。我们在每个报告所述期间根据获得的补充资料重新评估我们与购置有关的或有考虑的公允价值。
我们的三级金融工具与购置有关的或有考虑责任的变化如下:
|
| | | |
| 与购置有关的或有考虑责任 |
2019年12月31日结余 | $ | 14,826 |
|
货币时间价值增量(1) | 506 |
|
外币换算调整(2) | (148 | ) |
2020年3月31日结余 | $ | 15,184 |
|
|
| | | |
| 与购置有关的或有考虑责任 |
2018年12月31日结余 | $ | 3,698 |
|
货币时间价值增量(1) | 93 |
|
2019年3月31日结余 | $ | 3,791 |
|
| |
(1) | “综合收入汇总表”中的“销售、一般和行政费用”中包括货币时间价值的增加额。 |
| |
(2) | 汇总表中的外币折算调整数包括在“其他综合收入(损失)扣除税后”中。 |
8. 债务
下表概述了公司债务的组成部分:
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
2023可转换债券 | $ | 316,250 |
| | $ | 316,250 |
|
信贷贷款 | 50,000 |
| | — |
|
债务总额 | 366,250 |
| | 316,250 |
|
减:递延债务贴现 | (33,168 | ) | | (35,393 | ) |
减:递延债务发行成本 | (4,889 | ) | | (5,248 | ) |
长期债务净额(1) | $ | 328,193 |
| | $ | 275,609 |
|
额外已付资本 | $ | 35,306 |
| | $ | 35,306 |
|
对权益的贴现归属 | (1,175 | ) | | (1,175 | ) |
权益部分,净额 | $ | 34,131 |
| | $ | 34,131 |
|
| |
(1) | 有不截至2005年的长期债务的当前部分2020年3月31日和2019年12月31日. |
2023可转换债券
2018年8月20日,我们发行了2023年可转换债券,本金总额为$316.3百万。2023可转换债券以固定利率支付利息。2.0%每年每半年支付一次欠款,每年2月15日和8月15日到期,除非提前转换或回购,否则将于2023年8月15日到期。2023可转换债券是公司的高级无担保债务。
2023可转换债券的转换率为9.8643我们的普通股$1,0002023可转换债券本金(相当于折算价格约为$101.38每股普通股)。在符合有关2023可转换债券的契约规定的条件下,持有人可在紧接2023年5月15日之前的营业日,在营业结束前的任何时间,转换其2023可转换债券。到期前允许持有人转换2023可转换债券所需的情况,截至2020年3月31日.
负债本金超过其账面金额的部分(“债务贴现”),在2023年可转换债券期间,采用有效利率法摊销为利息费用。
我们承担了债务发行成本,并根据2023年可转换债券的相对价值将总额分配给负债和股本部分。负债部分的债务发行成本在2023年可转换债券的期限内用有效利率法摊销为利息费用。可归因于股权部分的发行费用与股东权益中的权益部分相抵。
下表汇总了我们对2023年可转换债券的合同利息费用和债务贴现摊销确认的利息成本数额:
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
合同利息费用 | $ | 1,581 |
| | $ | 1,581 |
|
债务贴现摊销(1) | 2,225 |
| | 2,108 |
|
共计 | $ | 3,806 |
| | $ | 3,689 |
|
| |
(1) | 负债部分的实际利率为5.45%截至2020年3月31日. |
信贷贷款
2015年6月26日,我们签订了一项信贷协议(“原始信贷协议”),其中规定$550.0百万高级有担保银行循环信贷贷款(“信贷贷款”)将于2020年6月26日到期。2018年11月,我们修订并重申了原信贷协议,除其他事项外,将信贷机制下的循环贷款期限延长至2023年11月30日,并额外增加了一笔贷款。$1.7百万债务发行成本(经修正和重报的原始信贷协议,“信贷协议”)。
公司将公司信贷机制下的借款归类为合并资产负债表中的长期债务,因为根据“信用协议”到期的款项从适用的资产负债表之日起不需要或预计将在一年以上的时间内清算。此外,$1.0百万信贷机制下的借款限额已使用(因此无法获得)2020年3月31日信用证。
有$1.6百万和$2.0百万与信贷机制有关的未摊销债务发行费用2020年3月31日和2019年12月31日分别。这些数额已列入我们精简的综合资产负债表的“其他资产”。
9. 租赁
我们在不可取消的经营租赁下租赁办公空间和设备.我们在租赁期内按直线确认经营租赁费用.初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上,而是按直线计算。大多数租约包括一个或多个续约选项,续约期可从六个月到七年。租约续期方案的行使,完全由我们自行决定。我们的某些租赁协议包括定期调整租金以适应通货膨胀。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
下表汇总了我们的经营租赁资产和负债的账面金额:
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| | | | | | | | | | |
租赁 | | 分类 | | 截至 三月三十一日, 2020 | | 截至 十二月三十一日, 2019 |
资产 | | | | | | |
营运租赁资产 | | 经营租赁资产 | | $ | 149,570 |
| | $ | 159,777 |
|
租赁资产总额 | | | | $ | 149,570 |
| | $ | 159,777 |
|
负债 | | | | | | |
电流 | | | | | | |
营运租赁法律责任 | | 应付帐款、应计费用和其他 | | $ | 36,235 |
| | $ | 35,727 |
|
非电流 | | | | | | |
营运租赁法律责任 | | 非流动经营租赁负债 | | 163,594 |
| | 176,378 |
|
租赁负债总额 | | | | $ | 199,829 |
| | $ | 212,105 |
|
下表汇总了租赁费用总额:
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| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
租赁成本 | 2020 | | 2019 |
业务租赁费用 | $ | 11,900 |
| | $ | 10,865 |
|
短期租赁费用 | 522 |
| | 863 |
|
可变租赁费用 | 2,987 |
| | 3,013 |
|
分租收入 | (1,090 | ) | | (1,197 | ) |
租赁费用总额 | $ | 14,319 |
| | $ | 13,544 |
|
我们将租赁的办公空间转租给第三方。我们的转租组合包括我们在租赁期满前空出的办公空间的租赁。空出办公空间的经营租赁费用因转租租金收入而减少,这笔收入记入综合收入综合简编报表中的SG&A费用。我们的分租安排不包括续期选择或限制性契约。我们估计未来的转租租金收入将是$3.6百万在2020年剩下的时间里,$4.5百万2021年,$0.7百万在2022年,$0.6百万在2023年,$0.6百万2024年和$0.3百万在2024年以后的岁月里。
下文的到期日分析总结了我们的业务租赁未来剩余的未贴现现金流量,并包括对精简综合资产负债表上报告的业务租赁负债的调节:
|
| | | |
| 截至 2020年3月31日 |
2020年(剩余) | $ | 32,688 |
|
2021 | 50,784 |
|
2022 | 31,886 |
|
2023 | 26,654 |
|
2024 | 23,518 |
|
此后 | 75,776 |
|
未来租金总额 | 241,306 |
|
更少:归责利益 | (41,477 | ) |
共计 | $ | 199,829 |
|
下表包括为我们的经营租赁负债支付的现金、其他非现金信息、我们的加权平均剩余租约期限和加权平均贴现率:
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| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
为计算业务租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | 13,431 |
| | $ | 11,535 |
|
| | | |
以租赁负债换取的经营租赁资产 | $ | 1,455 |
| | $ | 4,045 |
|
| | | |
加权平均剩余租约期限(年份) | | | |
转租经营租契 | 6.5 |
| | 6.5 |
|
| | | |
加权平均贴现率 | | | |
经营租赁 | 5.6 | % | | 6.2 | % |
10. 承付款和意外开支
我们在正常的业务过程中会受到法律诉讼的影响。管理层认为,对于此类行为的发生,我们有足够的法律辩护和/或保险。我们不相信任何有关任何待决法律行动的和解或判决会对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。
11. 股份补偿
在截至2020年3月31日止的三个月,我们同意78,312限制性股份奖励,22,945限制性股票单位和108,718绩效股。我们的绩效股票单位的最大潜在支付百分比为150%获得的目标股份。 这些奖励作为权益记录在精简的综合资产负债表上。在截至2020年3月31日止的三个月, 不股票期权或受限制股票的股份在完成适用的归属要求之前被没收。
以股份为基础的补偿费用总额,扣除没收截至2020年3月31日止的三个月和2019详见下表:
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| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
损益表分类 | 2020 | | 2019 |
直接收入成本 | $ | 5,723 |
| | $ | 5,243 |
|
销售、一般和行政费用 | 3,211 |
| | 2,432 |
|
股份补偿费用总额 | $ | 8,934 |
|
| $ | 7,675 |
|
12. 股东权益
2016年6月2日,我们的董事会批准了一项最多可达$100.0百万(“回购计划”)。在2017年5月18日,2017年12月1日,2019年2月21日和2020年2月20日,我们的董事会批准了额外的$100.0百万,分别将回购计划提高到$500.0百万。没有规定完成回购计划的时限,回购计划可在任何时候被董事会暂停、终止或替换,无须事先通知。截至2020年3月31日,我们有$116.3百万根据回购计划,可以回购更多的股份。
下表详细列出了我们在回购计划下的股票回购情况:
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
回购和退休的普通股股份 | 450 |
| | 328 |
|
每股平均价格 | $ | 111.73 |
| | $ | 66.70 |
|
总成本 | $ | 50,301 |
| | $ | 21,877 |
|
普通股37.1百万和37.4百万截至.的股份2020年3月31日和2019年12月31日分别。普通股流通股包括未转让的限制性股票奖励,根据限制性股票授予协议的条款,这些奖励被认为是发行的和未发行的。
13. 部分报告
我们管理我们的业务五报告部门:公司财务和重组(“公司财务”)、法医和诉讼咨询(“FLC”)、经济咨询、技术和战略通信。
我们的公司财务部门专注于全球客户的战略、运营、金融、交易和资本需求,并提供与重组、业务转型和交易相关的广泛服务。我们的重组业务包括公司重组,包括破产和临时管理服务。我们的业务转型和交易实践包括财务、运营和业绩改进服务,以及尽职调查、融资咨询、并购(“并购”)咨询、并购整合、创业支持和估值。
我们的FLC部门向律师事务所、公司、政府客户和其他有关方面提供与风险咨询、调查和争端有关的多学科和独立服务。我们拥有反腐败/反洗钱调查和合规、网络安全、数据分析、出口管制和制裁以及监控方面的专门知识。我们在保险、建筑、医疗、环境和试验服务等领域提供专业的行业专长。
我们的经济咨询部门向律师事务所、公司、政府实体和其他有关各方提供复杂经济问题的分析,供美国和世界各地的法律、监管和国际仲裁程序、战略决策和公共政策辩论使用。
我们的技术部门为公司和律师事务所提供全面和全球性的咨询和服务组合,包括信息治理、隐私和安全、电子发现和洞察力分析。我们的咨询专业知识使客户能够更自信地管理、安全、查找、分析和快速了解他们在合规和风险方面的数据。
我们的战略通信部门为首席执行官、管理团队和董事会设计和执行沟通战略,帮助他们抓住机遇,管理金融、监管和声誉方面的挑战,应对市场混乱,明确自己的企业品牌,保持竞争地位,并维护他们的经营自由。
我们根据调整后的部门EBITDA(一种GAAP财务指标)来评估我们的运营部门的绩效。我们将调整后的部门EBITDA定义为折旧前合并营业收入、无形资产摊销、与收购有关的或有考虑、特殊费用和商誉减值费用的部门份额。我们定义了总调整部分EBITDA,这是一种非GAAP财务措施,作为所有部门的调整部分EBITDA的总额,其中不包括未分配的公司费用。我们使用调整后的分部EBITDA对我们部门的财务业绩进行内部评估,因为我们认为它反映了当前的核心经营业绩,并提供了该部门产生现金能力的指标。
下表列出了报告部分的收入和调整后的部分EBITDA:
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
收入 | | | |
企业财务 | $ | 207,749 |
| | $ | 160,966 |
|
FLC | 147,597 |
| | 138,997 |
|
经济咨询 | 132,138 |
| | 142,271 |
|
技术 | 58,723 |
| | 51,336 |
|
战略通信 | 58,386 |
| | 57,704 |
|
总收入 | $ | 604,593 |
|
| $ | 551,274 |
|
调整分段EBITDA | | | |
企业财务 | $ | 48,946 |
| | $ | 37,361 |
|
FLC | 21,208 |
| | 31,817 |
|
经济咨询 | 12,710 |
| | 24,040 |
|
技术 | 14,484 |
| | 12,723 |
|
战略通信 | 8,776 |
| | 11,549 |
|
调整后的部分EBITDA共计 | $ | 106,124 |
|
| $ | 117,490 |
|
下表对调整后的净收益与调整后的部分EBITDA总额进行了核对:
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| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
净收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
加回: | | | |
所得税规定 | 16,465 |
| | 19,930 |
|
利息收入和其他 | (5,017 | ) | | (159 | ) |
利息费用 | 4,861 |
| | 4,746 |
|
未分配的公司开支 | 23,591 |
| | 22,103 |
|
分段折旧费用 | 7,146 |
| | 6,364 |
|
无形资产摊销 | 2,331 |
| | 1,861 |
|
调整后的部分EBITDA共计 | $ | 106,124 |
|
| $ | 117,490 |
|
以下是对香港综合财务状况、营运结果、流动资金及资本资源的讨论及分析。截至2020年3月31日止的三个月和2019以及影响我们未来财务状况和经营结果的重要因素。本次讨论应与所附的未经审计的合并财务报表和相关附注以及我们关于截止年度表10-K的年度报告一并阅读。2019年12月31日向美国(“美国”)提交证券交易委员会(“SEC”)。除了历史信息,下面的讨论还包括基于当前预期的前瞻性陈述,这些预期涉及风险、不确定性和假设,如我们的计划、目标、期望和意图。尽管我们认为本文所包含的前瞻性陈述中所反映的预期是合理的,但这些预期或任何前瞻性陈述都可能被证明是不正确的,而且实际结果可能与前瞻性声明中的预测或假设大不相同。
业务概况
FTI咨询公司(“FTI咨询”、“我们”、“我们”或“公司”)是一家全球性的商业咨询公司,致力于帮助组织管理变革、减轻风险和解决争端:财务、法律、业务、政治和监管、声誉和交易。单独而言,我们的每一种做法都配备了因其知识深度和产生影响的记录而得到认可的专家。FTI咨询公司提供了一套全面的服务,旨在帮助客户度过整个商业周期,从积极主动的风险管理到对突发事件和动态环境的快速反应。
我们报告下列五个应报告部分的财务结果:
我们的公司财务与重组(“公司财务”)该部门专注于全球客户的战略、运营、金融、交易和资本需求,并提供与重组、业务转型和交易相关的广泛服务。我们的重组业务包括公司重组,包括破产和临时管理服务。我们的业务转型和交易实践包括财务、运营和业绩改进服务,以及尽职调查、融资咨询、并购(“并购”)咨询、并购整合、创业支持和估值。
我们的法医和诉讼咨询(“FLC”)分部向律师事务所、公司、政府客户和其他有关方面提供与风险咨询、调查和争端有关的多学科和独立服务。我们拥有反腐败/反洗钱调查和合规、网络安全、数据分析、出口管制和制裁以及监控方面的专门知识。我们在保险、建筑、医疗保健、环境和试验服务等领域提供专业的行业专门知识。
我们的经济咨询分部向律师事务所、公司、政府实体和其他有关各方提供复杂经济问题的分析,以便在美国和世界各地的法律、监管和国际仲裁程序、战略决策和公共政策辩论中使用。
我们的技术分部为公司和律师事务所提供全面和全球性的信息治理、隐私和安全、电子发现(“电子发现”)和洞察力分析方面的咨询和服务。我们的咨询专业知识使客户能够更自信地管理、安全、查找、分析和快速了解他们在合规和风险方面的数据。
我们的战略通信部门为首席执行官、管理团队和董事会设计和执行沟通战略,帮助他们抓住机遇,管理金融、监管和声誉方面的挑战,应对市场混乱,阐明自己的公司品牌,维护竞争地位,并维护他们的经营自由。
我们的大部分收入都来自于为美国和全球客户提供专业服务。我们的大部分服务都是根据时间和费用安排提供的,客户有义务按约定的费率支付我们所需时间的费用。在这种安排下,我们通常会向客户支付可偿还的费用,其中可能包括生产我们的工作产品的费用和我们代表客户承担的其他直接费用,例如旅费。我们还提供服务,某些客户可能需要向我们支付固定费用或经常性的订金。这些安排一般可随时取消。我们的一些约定包含基于绩效的安排,在这种安排中,当某些预先确定的结果发生时,我们会获得一笔应急费用或成功费用。这种类型的成功费用可以补充时间和费用或固定费用安排.成功收费收入可能会导致我们的收入和经营结果的变化,这是因为何时达到基于业绩的标准是可能的。季节性因素,如员工和客户假期和假期的时间,可能会影响我们各个部门的收入时间。
在我们的技术部门,某些客户是根据使用的数据存储量或处理的信息量来计费的。基于单位的收入定义为按项目、每页或其他基于单元的方法收取的收入,包括来自数据处理和托管的收入。以单位为基础的收入包括通过网络浏览器(“按需”)向客户提供的软件产品的相关收入。按需收入按单位或每月收取,包括但不限于处理和审查相关职能。
我们的财务业绩主要由以下因素驱动:
我们将收购增长定义为收购生效后头12个月被收购公司的收入。我们对有机增长的定义是收入的变化,不包括所有这些收购的影响。
当意义重大时,我们确定由我们的业务驱动的外币(“外汇”)的估计影响,而不是美元(“美元”)。外汇对当期业绩的影响估计数是指当期外汇兑美元的平均汇率与上期结果的差额乘以上一期间的平均汇率对美元的差额,乘以上一期间的平均汇率对美元的差额。
非公认会计原则财务措施
在附带的财务信息分析中,我们有时使用来自合并和分部财务信息的信息,这些信息可能不在我们的财务报表中列报,或根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制。根据SEC规则,这些财务措施中的某些被认为不符合GAAP(“非GAAP财务措施”)。具体来说,我们提到了以下非GAAP财务措施:
我们已经包括了部分营业收入和调整部分EBITDA的定义,这是GAAP财务措施,以便更充分地定义某些非GAAP财务措施的组成部分在相应的财务信息分析中。如本季度报告表10-Q第一部分第1项中的注13“分段报告”所述,我们根据调整后的分部EBITDA评估运营部门的业绩,而分段营业收入是调整后的分部EBITDA定义的一个组成部分。
我们将分段营业收入定义为分部在合并营业收入中所占的份额。我们将营业总收入定义为所有部门的部分营业收入总额,其中不包括未分配的公司费用,这是一种非公认会计准则的财务衡量标准。我们使用分段营业收入来计算调整后的部分EBITDA。我们将调整后的部分EBITDA定义为折旧前部门在合并营业收入中所占的份额,
无形资产摊销、购置相关或有价、特殊费用和商誉减值费用的重新计量。我们使用调整后的部门EBITDA作为内部评估我们部门财务业绩的基础,因为我们认为它反映了当前的核心运营绩效,并提供了该部门产生现金能力的指标。我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整EBITDA占总收入的百分比,这是一种非GAAP财务指标。
我们定义了总调整部分EBITDA,这是一项非GAAP财务措施,作为所有部门的调整部分EBITDA的总额,其中不包括未分配的公司费用。我们将调整后的EBITDA定义为非GAAP财务指标,即所得税前的合并净收入、其他非营业收入(费用)、折旧、无形资产的摊销、收购相关或有考虑的重新计量、特殊费用、商誉减值费用、出售业务损益和债务提前清偿的损失。我们相信,这些非GAAP财务措施,如果与我们的GAAP财务业绩和GAAP财务措施一起考虑,将使管理层和投资者更全面地了解我们的经营业绩,包括潜在的趋势。此外,EBITDA是我们许多竞争对手使用的一种常见的可供选择的经营业绩指标。它被投资者、金融分析师、评级机构和其他人用来评估和比较本行业公司的财务业绩。因此,我们也认为,这些非GAAP财务措施,连同相应的GAAP财务措施,为管理层和投资者提供了更多的信息,以便将我们的经营业绩与其他公司的经营业绩进行比较。
我们将调整净收益和调整每股收益(“调整每股收益”)定义为非公认会计原则的财务措施,分别定义为净收入和稀释后每股收益(“每股收益”),不包括与收购相关的或有考虑、特殊费用、商誉减值费用、债务提前清偿损失、可转换票据的非现金利息费用和企业出售损益的影响。我们使用调整后的净收入来计算调整后的每股收益。管理层使用调整后的每股收益在一致的基础上评估公司的整体经营业绩。我们相信,这些非GAAP财务措施,连同我们的GAAP财务业绩和GAAP财务措施,为管理层和投资者提供了对我们的业务运营结果,包括基本趋势的额外了解。
我们定义自由现金流,这是一种非公认会计原则的财务措施,作为经营活动提供的净现金减去购买财产和设备的现金付款。我们相信,这一非GAAP财务措施,如果与我们的GAAP财务结果一起考虑,将为管理层和投资者提供更多的了解,以了解公司为正在进行的业务运营和其他资本配置而产生现金的能力。
非公认会计原则的财务措施并不是由所有公司以相同的方式定义的,也不可能与其他公司的其他类似名称的措施相比较。非公认会计原则的财务措施应考虑除了,但不是替代或优于我们的综合收入综合报表所包含的信息。这些非GAAP财务措施与最直接可比的GAAP财务措施的调节在本报告的其他地方包括。
行政要闻 |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (以千美元计) 不包括每股数据) |
收入 | $ | 604,593 |
| | $ | 551,274 |
|
净收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
调整后的EBITDA | $ | 83,210 |
| | $ | 96,089 |
|
普通股每股收益-稀释后 | $ | 1.49 |
| | $ | 1.64 |
|
普通股调整后收益-稀释后 | $ | 1.53 |
| | $ | 1.63 |
|
用于业务活动的现金净额 | $ | (123,562 | ) | | $ | (102,086 | ) |
雇员总数 | 5,743 |
| | 4,893 |
|
第一季度2020行政要闻
收入
收入截至2020年3月31日止的三个月 增加 5 330万美元,或9.7%,到6.046亿美元,与截至2019年3月31日止的三个月。与购置有关的收入1 350万美元,或2.4%,与上一季度相比。收入的增加主要是由于我们的公司财务、财务和技术部门的需求增加,与上一季度相比,我们的经济咨询部门的需求和实现率有所下降,部分抵消了这一需求。
净收益
的净收入截至2020年3月31日止的三个月 减少 590万美元到5 670万美元,与截至2019年3月31日止的三个月。净收入减少的原因是补偿增加,主要原因是18.5%可计费人员数增加,可变薪酬增加,销售、一般和行政(“SG&A”)费用增加,但收入增加、外汇重计收益和实际税率低于上一季度,部分抵消了这些费用。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA截至2020年3月31日止的三个月 减少 1 290万美元,或13.4%,到8 320万美元,与截至2019年3月31日止的三个月。调整后的EBITDA差额13.8%为截至2020年3月31日止的三个月相比较17.4%为截至2019年3月31日止的三个月。调整后的EBITDA减少的原因是赔偿增加,主要原因是18.5%可计费的员工数量增加,可变薪酬增加,以及SG&A费用增加,与上一季度相比,收入的增加部分抵消了这一增加。
EPS和调整EPS
每股收益截至2020年3月31日止的三个月 减少 $0.15到$1.49相比较$1.64为截至2019年3月31日止的三个月。每股收益减少,主要是由于上述经营结果,但因外汇重估收益及实际税率较低而被部分抵销。
调整EPS减少 $0.10到$1.53为截至2020年3月31日止的三个月相比较$1.63为截至2019年3月31日止的三个月。2020年调整后每股收益不包括在内220万美元与2023年到期的2.0%可转换高级债券(“2023可转换债券”)有关的非现金利息支出,这增加了经调整的每股收益$0.04。2019年调整后的每股收益不包括与2023年可转换债券相关的210万美元非现金利息支出,这使调整后的每股收益增加了0.04美元,以及与2018年9月出售该公司的Ringtail软件及相关业务有关的210万美元税收收益,这使调整后的每股收益减少了0.05美元。
流动性与资本配置
业务活动所用现金净额截至2020年3月31日止的三个月 增加 2 150万美元到1.236亿美元相比较1.021亿美元为截至2019年3月31日止的三个月。用于业务活动的现金净额增加的主要原因是,年度奖金增加,员工人数增加,薪金增加,与上一年相比,收入增加导致现金收款增加,部分抵消了这一增加。未销售日(“DSO”)104天在2020年3月31日相比较97天在2019年3月31日。采购司增加的主要原因是收入增加,超过了现金收款,以及某些大型活动的收款速度较慢。
自由现金流量是1.318亿美元和1.122亿美元为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。的增加截至2020年3月31日止的三个月主要原因是上文所述用于业务活动的现金净额较高。
冠状病毒病2019(“冠状病毒”)大流行
2020年第一季度是冠状病毒大流行的开始,它造成了全球动荡、不确定性和经济混乱。由于在2020年前几个月,冠状病毒大流行的范围和影响变化如此之快,而且由于住房到位规则和其他对开展业务的限制在此期间随着时间的推移而生效,很难判断这些事件在多大程度上对我们截至2020年3月31日的三个月的财务结果产生了不利影响。然而,美国和世界各地的健康和经济状况继续恶化,政府和客户的行动及相关事件对我们的业务和我们提供的服务的持续影响将持续一段时间。现在评估冠状病毒大流行对我们业务的全面影响仍然为时过早;然而,我们预计冠状病毒大流行可能会影响我们的业务。
对我们的每个部门、做法和地区产生不同的影响。由于监管暂停和限制,以及法律程序的拖延或解决,我们的需求减少,提供某些服务的能力受到延误。此外,旅行禁令和我们为客户提供远程服务的能力受到限制,以及其他因素,包括我们雇员和客户的健康和福利,都可能造成不利后果。鉴于冠状病毒大流行对资本市场活动的影响,我们对并购相关服务的需求可能会降低。另一方面,我们相信,我们的公司财务部门提供的某些服务可能是反周期的,对某些扭亏为盈的需求、重组和破产服务可能会因冠状病毒流行病对经济的不利影响而增加。这些反周期活动可能无法充分抵消冠状病毒大流行对我们企业的潜在负面影响。亚细亚
人数
我们的总人数增加 3.2%从…5,567在…2019年12月31日到5,743在…2020年3月31日。下表包括截至2020年3月31日止的三个月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可计费的人数 | 企业 金融 | | FLC | | 经济咨询 | | 技术 | | 策略性 通信 | | 共计 |
(一九二零九年十二月三十一日) | 1,194 |
| | 1,351 |
| | 790 |
| | 361 |
| | 728 |
| | 4,424 |
|
增加,净额 | 54 |
| | 42 |
| | 20 |
| | 13 |
| | 27 |
| | 156 |
|
2020年3月31日 | 1,248 |
| | 1,393 |
| | 810 |
| | 374 |
| | 755 |
| | 4,580 |
|
人员总数变动百分比 2019年12月31日 | 4.5 | % | | 3.1 | % | | 2.5 | % | | 3.6 | % | | 3.7 | % | | 3.5 | % |
综合业务结果
部分和综合业务结果:
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (单位:千兆单位,每股数据除外) |
收入 | | | |
企业财务 | $ | 207,749 |
| | $ | 160,966 |
|
FLC | 147,597 |
| | 138,997 |
|
经济咨询 | 132,138 |
| | 142,271 |
|
技术 | 58,723 |
| | 51,336 |
|
战略通信 | 58,386 |
| | 57,704 |
|
总收入 | $ | 604,593 |
| | $ | 551,274 |
|
分段营业收入 | | | |
企业财务 | $ | 46,664 |
| | $ | 35,684 |
|
FLC | 19,506 |
| | 30,440 |
|
经济咨询 | 11,396 |
| | 22,489 |
|
技术 | 11,589 |
| | 10,436 |
|
战略通信 | 7,492 |
| | 10,216 |
|
部分营业收入共计 | 96,647 |
| | 109,265 |
|
未分配的公司开支 | (23,591 | ) | | (22,103 | ) |
营业收入 | 73,056 |
| | 87,162 |
|
其他收入(费用) | | | |
利息收入和其他 | 5,017 |
| | 159 |
|
利息费用 | (4,861 | ) | | (4,746 | ) |
| 156 |
| | (4,587 | ) |
所得税前收入 | 73,212 |
| | 82,575 |
|
所得税规定 | 16,465 |
| | 19,930 |
|
净收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
普通股每股收益-基本收益 | $ | 1.56 |
| | $ | 1.69 |
|
普通股每股收益-稀释后 | $ | 1.49 |
| | $ | 1.64 |
|
调整后的EBITDA净收入对账:
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (单位:千) |
净收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
加回: | | | |
所得税规定 | 16,465 |
| | 19,930 |
|
利息收入和其他 | (5,017 | ) | | (159 | ) |
利息费用 | 4,861 |
| | 4,746 |
|
折旧和摊销 | 7,823 |
| | 7,066 |
|
其他无形资产摊销 | 2,331 |
| | 1,861 |
|
调整后的EBITDA | $ | 83,210 |
| | $ | 96,089 |
|
将净收入和每股收益与调整后净收入和调整后每股收益对账:
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (单位:千,除每股数据外) |
净收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
加回: | | | |
可兑换票据的非现金利息费用 | 2,225 |
| | 2,108 |
|
非现金利息支出对可转债的税收影响 .class=‘class 3’>电话 | (579 | ) | | (547 | ) |
收益对企业销售的税收影响(1) | — |
| | (2,097 | ) |
调整后净收入 | $ | 58,393 |
| | $ | 62,109 |
|
普通股每股收益-稀释后 | $ | 1.49 |
| | $ | 1.64 |
|
加回: | | | |
可兑换票据的非现金利息费用 | 0.06 |
| | 0.05 |
|
非现金利息支出对可转债的税收影响 .class=‘class 3’>电话 | (0.02 | ) | | (0.01 | ) |
收益对企业销售的税收影响(1) | — |
| | (0.05 | ) |
普通股调整后收益-稀释后 | $ | 1.53 |
| | $ | 1.63 |
|
加权平均普通股数 特别-稀释 | 38,190 |
| | 38,219 |
|
| |
(1) | 这是一项离散的税收调整,这是由于2018年环尾电子发现软件和相关业务(统称为“环尾”)资产剥离的估算发生了变化。 |
业务活动中使用的净现金对自由现金流量的调节:
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (单位:千) |
用于业务活动的现金净额 | $ | (123,562 | ) | | $ | (102,086 | ) |
购置财产和设备 | (8,236 | ) | | (10,153 | ) |
自由现金流量 | $ | (131,798 | ) | | $ | (112,239 | ) |
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
收入和营业收入
有关收入、毛利和SG&A费用的扩展讨论,请参见“分部结果”。
未分配的公司开支
未分配的公司开支截至2020年3月31日止的三个月 增加 150万美元,或6.7%,到2 360万美元相比较2 210万美元为截至2019年3月31日止的三个月。增加的主要原因是可变薪酬和雇员相关成本增加。
利息收入和其他
利息收入等,包括外汇损益,增加 490万美元到500万美元为截至2020年3月31日止的三个月相比较20万美元为截至2019年3月31日止的三个月。增加的主要原因是外汇净收益,美元的净收益为370万美元。截至2020年3月31日止的三个月相比之下,汇市的净外汇损失为160万美元。截至2019年3月31日止的三个月.
已实现和未变现的外汇损益涉及以实体功能货币以外的货币计价的货币资产和负债的重新计量或结算。这些货币资产和负债包括现金,以及第三方和公司间应收账款和应付款.
利息费用
利息费用截至2020年3月31日止的三个月 增加 10万美元到490万美元相比较470万美元为截至2019年3月31日止的三个月.
所得税规定
有效所得税税率截至2020年3月31日止的三个月的比率为22.5%,而截至2019年3月31日止的三个月。2020年的税率受到了离散的税收调整的积极影响,这些调整涉及基于股票的薪酬、较低的不可抵扣的美国开支以及对我们递延税收资产的某些估值免税额。.的税率截至2019年3月31日止的三个月受到一次离散的税收调整的正面影响,这一调整与Ringtail的销售会计有关。
分段结果
调整后的部分EBITDA共计
我们根据调整后的EBITDA(GAAP财务指标)评估每个运营部门的业绩。下表对调整后的净收益与非公认会计原则的财务计量-调整后的部分EBITDA进行了核对。截至2020年3月31日止的三个月和2019:
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (单位:千) |
净收益 | $ | 56,747 |
| | $ | 62,645 |
|
加回: | | | |
所得税规定 | 16,465 |
| | 19,930 |
|
利息收入和其他 | (5,017 | ) | | (159 | ) |
利息费用 | 4,861 |
| | 4,746 |
|
未分配的公司开支 | 23,591 |
| | 22,103 |
|
部分营业收入共计 | 96,647 |
| | 109,265 |
|
加回: | | | |
分段折旧费用 | 7,146 |
| | 6,364 |
|
其他无形资产摊销 | 2,331 |
| | 1,861 |
|
调整后的部分EBITDA共计 | $ | 106,124 |
| | $ | 117,490 |
|
其他分段操作数据 |
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
创收专业人员人数: (期末) | | | |
企业财务 | 1,248 |
| | 982 |
|
FLC | 1,393 |
| | 1,194 |
|
经济咨询 | 810 |
| | 715 |
|
技术(1) | 374 |
| | 315 |
|
战略通信 | 755 |
| | 658 |
|
创收专业人员共计 | 4,580 |
| | 3,864 |
|
收费专业人员的利用率:(2) | | | |
企业财务 | 69 | % | | 70 | % |
FLC | 58 | % | | 67 | % |
经济咨询 | 68 | % | | 77 | % |
平均每小时收费率:(3) | | | |
企业财务 | $ | 456 |
| | $ | 443 |
|
FLC | $ | 342 |
| | $ | 342 |
|
经济咨询 | $ | 466 |
| | $ | 511 |
|
| |
(1) | 技术部门的创收专业人员的数量不包括我们根据对该部门服务的需求而雇用的需要的专业人员。我们平均雇用267名需要的雇员。截至2020年3月31日止的三个月与之相比,在截至2019年3月31日止的三个月. |
| |
(2) | 我们计算可计费专业人员的利用率,方法是将所有收费专业人员在一段时间内为客户分配的工作时数除以同一期间所有收费专业人员的可用工作时间。可用时间由每个员工的标准工作时数决定,并根据兼职时间、美国标准工作周和当地国家假日进行调整。可用工作时间包括假期和专业培训日,但不包括假日。我们的部门主要是每小时向客户收取费用,我们的可用工时是按小时计算的。我们没有提供我们的技术和战略通信部分的利用率,因为这些部分的大部分收入不是每小时产生的。 |
| |
(3) | 对于收入是根据我们的收费专业人员的工作小时数计算的,平均每小时收费率的计算方法是将同一时期的收入(不包括成功费、传递收入和外部咨询人的收入)除以同一期间在客户任务上工作的小时数。我们没有为我们的技术和战略通信部门提供平均每小时收费率,因为这些部门的大部分收入不是基于可计费时间。 |
公司财务重组 |
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千美元, 但每小时收费除外) |
收入 | $ | 207,749 |
| | $ | 160,966 |
|
收入与上一年相比的百分比变化 | 29.1 | % | | 12.6 | % |
营业费用 | | | |
直接收入成本 | 128,604 |
| | 99,625 |
|
销售、一般和行政费用 | 31,178 |
| | 24,890 |
|
其他无形资产摊销 | 1,303 |
| | 767 |
|
| 161,085 |
| | 125,282 |
|
分段营业收入 | 46,664 |
| | 35,684 |
|
部分业务收入变动百分比 自上一年起 | 30.8 | % | | 7.4 | % |
加回: | | | |
无形资产折旧和摊销 | 2,282 |
| | 1,677 |
|
调整分段EBITDA | $ | 48,946 |
| | $ | 37,361 |
|
毛利(1) | $ | 79,145 |
| | $ | 61,341 |
|
与上一年毛利的百分比变动 | 29.0 | % | | 8.9 | % |
毛利(2) | 38.1 | % | | 38.1 | % |
调整后的部分EBITDA占收入的百分比 | 23.6 | % | | 23.2 | % |
创收专业人员人数(期末) | 1,248 |
| | 982 |
|
创收人数的百分比变化 前一年的专业人员 | 27.1 | % | | 7.9 | % |
收费专业人员的使用率 | 69 | % | | 70 | % |
平均每小时收费率 | $ | 456 |
| | $ | 443 |
|
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
收入增加 4 680万美元,或29.1%,到2.077亿美元为截至2020年3月31日止的三个月,其中包括1.1%估计外汇的负面影响。与购置有关的收入1 350万美元,或8.4%,与2019年相比。除外汇和收购相关收入的估计影响外,收入也有所增加。3 500万美元,或21.7%,主要是由于对我们的重组、业务转型和交易服务的需求增加。
毛利增加 1 780万美元,或29.0%,到7 910万美元为截至2020年3月31日止的三个月。毛利38.1%保持不变截至2020年3月31日止的三个月.
SG&A费用增加 630万美元,或25.3%,到3 120万美元为截至2020年3月31日止的三个月。SG&A类开支15.0%的收入截至2020年3月31日止的三个月相比较15.5%的收入截至2019年3月31日止的三个月.SG&A费用的增加主要是由于与人才采购有关的费用、基础设施支助费用增加(主要是为了支持增加人员数量)以及其他一般和行政费用。
法医和诉讼咨询 |
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千美元, 但每小时收费除外) |
收入 | $ | 147,597 |
| | $ | 138,997 |
|
收入与上一年相比的百分比变化 | 6.2 | % | | 8.6 | % |
营业费用 | | | |
直接收入成本 | 101,831 |
| | 84,103 |
|
销售、一般和行政费用 | 25,974 |
| | 24,163 |
|
其他无形资产摊销 | 286 |
| | 291 |
|
| 128,091 |
| | 108,557 |
|
分段营业收入 | 19,506 |
| | 30,440 |
|
部分业务收入变动百分比 自上一年起 | -35.9 | % | | 25.1 | % |
加回: | | | |
无形资产折旧和摊销 | 1,702 |
| | 1,377 |
|
调整分段EBITDA | $ | 21,208 |
| | $ | 31,817 |
|
毛利(1) | $ | 45,766 |
| | $ | 54,894 |
|
与上一年毛利的百分比变动 | -16.6 | % | | 16.1 | % |
毛利(2) | 31.0 | % | | 39.5 | % |
调整后的部分EBITDA占收入的百分比 | 14.4 | % | | 22.9 | % |
创收专业人员人数(期末) | 1,393 |
| | 1,194 |
|
创收人数的百分比变化 前一年的专业人员 | 16.7 | % | | 11.4 | % |
收费专业人员的使用率 | 58 | % | | 67 | % |
平均每小时收费率 | $ | 342 |
| | $ | 342 |
|
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
收入增加 860万美元,或6.2%,到1.476亿美元为截至2020年3月31日止的三个月。这一增长主要是由于对我们的数据和分析、纠纷和建筑解决方案服务的需求增加。
毛利减少 910万美元,或16.6%,到4 580万美元为截至2020年3月31日止的三个月。毛利减少 8.5的百分比截至2020年3月31日止的三个月。毛利率的下降主要是由于人员数量增加而导致的利用率降低所致。
SG&A费用增加 180万美元,或7.5%,到2 600万美元为截至2020年3月31日止的三个月。SG&A类开支17.6%的收入截至2020年3月31日止的三个月相比较17.4%的收入截至2019年3月31日止的三个月。SG&A费用的增加主要是由于基础设施支持费用增加,主要是为了支持员工人数的增加。
经济咨询
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千美元, 但每小时收费除外) |
收入 | $ | 132,138 |
| | $ | 142,271 |
|
收入与上一年相比的百分比变化 | -7.1 | % | | 6.9 | % |
营业费用 | | | |
直接收入成本 | 100,993 |
| | 101,763 |
|
销售、一般和行政费用 | 19,705 |
| | 17,975 |
|
其他无形资产摊销 | 44 |
| | 44 |
|
| 120,742 |
| | 119,782 |
|
分段营业收入 | 11,396 |
| | 22,489 |
|
部分业务收入变动百分比 自上一年起 | -49.3 | % | | 27.4 | % |
加回: | | | |
无形资产折旧和摊销 | 1,314 |
| | 1,551 |
|
调整分段EBITDA | $ | 12,710 |
| | $ | 24,040 |
|
毛利(1) | $ | 31,145 |
| | $ | 40,508 |
|
与上一年毛利的百分比变动 | -23.1 | % | | 14.2 | % |
毛利(2) | 23.6 | % | | 28.5 | % |
调整后的部分EBITDA占收入的百分比 | 9.6 | % | | 16.9 | % |
创收专业人员人数(期末) | 810 |
| | 715 |
|
创收人数的百分比变化 前一年的专业人员 | 13.3 | % | | 3.8 | % |
收费专业人员的使用率 | 68 | % | | 77 | % |
平均每小时收费率 | $ | 466 |
| | $ | 511 |
|
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
收入减少 1 010万美元,或7.1%,到1.321亿美元为截至2020年3月31日止的三个月。下降的主要原因是对金融经济学和非并购相关的反托拉斯服务的需求减少,以及我们的国际仲裁和并购相关的反托拉斯服务的实际利率较低。与并购相关的反垄断服务需求增加,部分抵消了这一需求。
毛利减少 940万美元,或23.1%,到3 110万美元为截至2020年3月31日止的三个月。毛利减少 4.9的百分比截至2020年3月31日止的三个月。毛利率下降的主要原因是利用率和实现率较低。
SG&A费用增加 170万美元,或9.6%,到1 970万美元为截至2020年3月31日止的三个月。SG&A类开支14.9%的收入截至2020年3月31日止的三个月相比较12.6%的收入截至2019年3月31日止的三个月。SG&A费用的增加主要是由于占用和基础设施支助费用增加,主要是为了支持人员数量的增加。
技术
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千美元) |
收入 | $ | 58,723 |
| | $ | 51,336 |
|
收入与上一年相比的百分比变化 | 14.4 | % | | 25.5 | % |
营业费用 | | | |
直接收入成本 | 33,177 |
| | 28,544 |
|
销售、一般和行政费用 | 13,957 |
| | 12,356 |
|
其他无形资产摊销 | — |
| | — |
|
| 47,134 |
| | 40,900 |
|
分段营业收入 | 11,589 |
| | 10,436 |
|
部分业务收入变动百分比 自上一年起 | 11.0 | % | | 302.5 | % |
加回: | | | |
无形资产折旧和摊销 | 2,895 |
| | 2,287 |
|
调整分段EBITDA | $ | 14,484 |
| | $ | 12,723 |
|
毛利(1) | $ | 25,546 |
| | $ | 22,792 |
|
与上一年毛利的百分比变动 | 12.1 | % | | 40.0 | % |
毛利(2) | 43.5 | % | | 44.4 | % |
调整后的部分EBITDA占收入的百分比 | 24.7 | % | | 24.8 | % |
创收专业人员人数(期末)(3) | 374 |
| | 315 |
|
创收人数的百分比变化 前一年的专业人员 | 18.7 | % | | 9.4 | % |
| |
(3) | 包括直接参与客户援助和创收顾问的人员,不包括按需要聘用的专业人员。 |
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
收入增加 740万美元,或14.4%,到5 870万美元为截至2020年3月31日止的三个月。这一增长主要是由于对我们的咨询服务的需求增加和实现率的提高,主要是与并购相关和全球跨境调查服务有关。
毛利增加 280万美元,或12.1%,到2 550万美元为截至2020年3月31日止的三个月。毛利减少通过0.9的百分比截至2020年3月31日止的三个月。毛利略为下降,是由于对较高利润的电子加工及覆核服务的需求减少,但因我们的顾问服务的实际比率较高而被部分抵销。
SG&A费用增加 160万美元,或13.0%,到1 400万美元为截至2020年3月31日止的三个月。SG&A类开支23.8%的收入截至2020年3月31日止的三个月相比较24.1%的收入截至2019年3月31日止的三个月。SG&A费用增加的主要原因是基础设施支助费用增加,主要是为了支持增加人数、增加补偿费用以及其他一般和行政费用。
战略传播
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千美元) |
收入 | $ | 58,386 |
| | $ | 57,704 |
|
收入与上一年相比的百分比变化 | 1.2 | % | | 9.3 | % |
营业费用 | | | |
直接收入成本 | 37,640 |
| | 35,038 |
|
销售、一般和行政费用 | 12,556 |
| | 11,691 |
|
其他无形资产摊销 | 698 |
| | 759 |
|
| 50,894 |
| | 47,488 |
|
分段营业收入 | 7,492 |
| | 10,216 |
|
部分业务收入变动百分比 自上一年起 | -26.7 | % | | 22.1 | % |
加回: | | | |
无形资产折旧和摊销 | 1,284 |
| | 1,333 |
|
调整分段EBITDA | $ | 8,776 |
| | $ | 11,549 |
|
毛利(1) | $ | 20,746 |
| | $ | 22,666 |
|
与上一年毛利的百分比变动 | -8.5 | % | | 6.3 | % |
毛利(2) | 35.5 | % | | 39.3 | % |
调整后的部分EBITDA占收入的百分比 | 15.0 | % | | 20.0 | % |
创收专业人员人数(期末) | 755 |
| | 658 |
|
创收人数的百分比变化 前一年的专业人员 | 14.7 | % | | 4.4 | % |
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
收入增加 70万美元,或1.2%,到5 840万美元为截至2020年3月31日止的三个月,其中包括1.4%估计外汇的负面影响。不包括外汇的估计负面影响,收入增加。150万美元,或2.5%,主要是由于对公共事务服务的需求增加。
毛利减少 190万美元,或8.5%,到2 070万美元为截至2020年3月31日止的三个月。毛利减少 3.8的百分比截至2020年3月31日止的三个月。毛利减少的主要原因是人员费用增加。
SG&A费用增加 90万美元,或7.4%,到1 260万美元为截至2020年3月31日止的三个月,其中包括1.4%估计外汇的有利影响。SG&A类开支21.5%的收入截至2020年3月31日止的三个月相比较20.3%的收入截至2019年3月31日止的三个月。SG&A费用增加的主要原因是基础设施支助费用增加,主要是为了支持增加人员数量,以及其他一般和行政费用。
关键会计政策
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的合并财务报表。在编制这些财务报表时,我们必须对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债的披露作出估计和判断。表10-K第二部分第8项所载合并财务报表附注12019年12月31日说明编制综合财务报表所使用的重要会计政策和方法。我们不断评估我们的估计数,包括与可疑账户备抵和未开单服务、商誉、所得税和意外开支有关的估计数。我们的估计所依据的是目前的事实和情况、历史经验以及我们认为是合理的各种其他假设,构成了对其他来源不容易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。反映我们更重要的估计、判断和假设的会计政策是帮助充分了解和评估我们报告的财务结果的最关键的政策,这些政策包括:
我们的关键会计政策和估计数在管理层讨论和分析的年度报告第二部分第7项中提供的“关键会计政策”中没有重大变化。2019年12月31日.
重要的新会计公告
见本季度报告第一部分第1项中的注2,“新会计准则”,表10-Q。
流动性和资本资源
现金流量 |
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| 三个月到3月31日, |
现金流量 | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
用于业务活动的现金净额 | $ | (123,562 | ) | | $ | (102,086 | ) |
用于投资活动的现金净额 | $ | (8,228 | ) | | $ | (10,081 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | $ | (848 | ) | | $ | (22,767 | ) |
DSO | 104 |
| | 97 |
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我们通常通过运营中的现金流来为我们的日常运营、资本支出和收购提供资金.在我们财政年度的第一季度,由于支付年度激励报酬,我们的现金需求一般超过我们从业务中获得的现金流量。在每年第二季度之后,我们的经营现金流通常超过我们的现金需求。
我们的经营资产和负债主要包括应收帐款、应收帐款、应付帐款、应计费用和应计补偿费用。应收账款账单和收款的时间以及补偿和供应商付款影响到这些余额的变化。
DSO是一种业绩衡量方法,用于评估公司收取收入的速度。我们在每个报告所述期间结束时将应收帐款净额除以因提供的服务超过所提供的服务而减少的应收帐款净额,再按本季度的收入计算,并根据外汇汇率的变化进行调整。我们把结果乘以季度中的天数。
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
业务活动所用现金净额截至2020年3月31日止的三个月曾.1.236亿美元相比较1.021亿美元为截至2019年3月31日止的三个月。用于业务活动的现金净额增加的主要原因是,年度奖金增加,员工人数增加,薪金增加,但收入高于上一年的收入增加,部分抵消了现金收款增加的影响。DSO是104截至2020年3月31日和97
截至2019年3月31日。采购司增加的主要原因是收入增加,超过了现金收款,以及某些大型活动的收款速度较慢。
投资活动所用现金净额截至2020年3月31日止的三个月曾.820万美元相比较1 010万美元为截至2019年3月31日止的三个月主要与资本支出有关。
财务活动所用现金净额截至2020年3月31日止的三个月曾.80万美元相比较2 280万美元的资金活动所用现金净额截至2019年3月31日止的三个月。基金筹资活动所用现金净额减少截至2020年3月31日止的三个月与上一季度相比,主要原因是本季度我们信贷机制项下的净借款为5 000万美元,但因回购计划下普通股回购付款增加2 730万美元而部分抵消。
资本资源
截至2020年3月31日,我们的资本资源包括2.231亿美元的现金和现金等价物和可用借款能力4.99亿美元在5.5亿美元在我们的信贷额度下的循环信贷额度。截至2020年3月31日,我们有5 000万美元我们信贷安排下的未偿还借款100万美元未清信用证,从而减少了信贷机制下的借款。我们主要使用信用证来代替我们租用的办公设施的保证金。这个5.5亿美元信贷贷款机制下的循环信贷额度包括以美元以外货币借款的7 500万美元分限额,其中包括欧元、英镑、澳元和加元。
在我们的信贷安排下,贷款的可及性以及信用证的开具和延期均受特定条件的限制。我们可以选择在到期前的任何时候偿还信用机制下的未偿还借款,而不支付保险费或罚款。以美元、欧元和英镑为单位的信贷贷款按相当于伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)的年利率计算利息,加上可适用的保证金或可选择的基准利率加适用的保证金。替代基准利率是指每年浮动利率,等于(1)美国银行宣布的最优惠利率的最高利率,(2)联邦基金利率加50个基点的总和,(3)一个月的libor加100个基点。以加元为单位的信贷贷款贷款按相当于加拿大交易商提供的利率的年利率加上适用的保证金计算利息。以澳元为单位的信贷贷款贷款按相当于银行票据掉期参考投标利率和适用保证金的年利率计算利息。信贷安排主要由我们所有的国内子公司担保,并以FTI咨询公司和这类国内子公司的所有资产的第一优先担保权益作为担保。在符合某些条件的情况下,在到期日之前的任何时候,我们都可以邀请现有的和新的贷款人增加贷款规模,最多可达7.00亿美元。
我们的信用协议和其他债务不时包含或可能包含契约,除其他外,这些契约可能限制我们承担额外债务、创造留置权、对我们的股本支付股息、发行或回购我们的股本或进行特定的其他限制付款、合并、合并或出售我们全部或实质上的所有资产、为其他实体或我们的外国子公司的义务提供担保、订立对冲协议、与附属公司或相关人员进行交易、或从事咨询相关业务以外的任何业务。此外,“信贷协议”还包括一项金融契约,要求我们不超过“信贷协议”所界定的最高综合净杠杆率(不超过1.5亿美元的无限制现金)与合并EBITDA的比率。截至2020年3月31日,我们遵守了“信用协议”所载的契约,以及自2018年8月20日起,我们与美国国家银行协会作为托管人(“印度义齿”)管理2023年可转换债券的契约。
未来资本需求
我们预计,我们未来的资本需求将主要包括以下所需的资金:
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• | 资本支出,主要用于信息技术设备、办公家具和租赁设备改良; |
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• | 根据我们的各种长期激励薪酬计划,向指定的执行管理层和高级董事总经理提供薪酬; |
在截至2020年3月31日止的三个月,我们花了820万美元在支持本组织的资本支出方面,包括直接支持特定客户的业务。我们目前期望额外的资本支出总额在3,500万至4,300万美元之间,以支持我们的组织2020。我们的估计考虑到我们现有业务的需要,但不包括由于未来的收购或具体的客户参与而需要进行的、尚未完成或目前尚未考虑的任何采购的影响。如果我们的人员配置水平或技术需求与我们目前预期的有很大变化,如果我们需要购买额外的设备以支持新的客户接触,或者如果我们追求和完成更多的收购,我们的资本支出需求可能会发生变化。
2023可转换债券
我们的2023年可转换债券是根据印支义齿发行的。2023年可转换债券以每年2.0%的固定利率计算利息,由2019年2月15日起,每半年须於每年2月15日及8月15日到期。2023年可转换债券将于2023年8月15日到期,除非较早转换或回购。经转换后,2023可转换债券可在选举时以现金、普通股或现金及普通股组合结算。
2023年可转换债券每1,000元本金可转换为9.8643股普通股,折算价约为每股101.38元普通股,但须在发生指定事件时作出调整。2023可转换债券在紧接2023年5月15日之前的营业日结束前,只可在下列情况下转换:(1)在2018年9月30日截止的日历季度之后开始的任何日历季度内(仅在该日历季度内),如果我们的普通股在每一个适用交易日的最后一个交易日内连续30个交易日内至少20个交易日(不论是否连续)被报告的出售价格大于或等于每个适用交易日折算价格的130%;(2)在任何连续5个交易日期间(“量度期”)之后的5个营业日期间内,在量度期内的每个交易日内,2023可转换债券每1,000元本金的交易价格(以InDITH所界定者)少于我们普通股上一次报告的出售价格及在每个该等交易日有效的转换率的98%;或。(3)在发生指明的公司事件时。在2023年5月15日或该日后,直至2023年8月15日到期日之前的营业日为止,不论上述情况如何,持有人均可随时转换其2023可转换债券。
我们不得在到期日前赎回2023可转换债券。
如果我们经历了根本性的改变(如印义齿中的定义),在某些条件下,持有者可能要求我们以现金回购全部或部分2023可转换债券,本金为1,000美元或多倍。基本变更回购价格将等于将回购的2023可转换债券本金的100%,加上任何应计利息和未付利息(如果有的话),但不包括基本变更回购日期。此外,在某些情况下,我们可能须提高任何2023元可转换债券的转换率,以配合基本的改变(如义齿的定义)。关于2023年可转换债券的进一步讨论,见本季度表10-Q第一部分第1项中的注8,“债务”。
现金流量
在过去几年中,我们的业务现金流量超过了我们对资本支出和偿债要求的现金需求。我们相信,我们从业务中获得的现金流量,加上必要时根据我们的信贷安排提供的短期借款,将为我们今后12个月或更长时间的长期现金需求提供充足的现金。
我们的结论是,我们将能够利用现有的资本资源和业务产生的现金来满足今后12个月的现金需求,但没有考虑到冠状病毒大流行对我们的业务造成重大不利影响的加剧、或造成的额外或长期中断,这些都是我们无法控制的事件,也没有考虑到今后任何收购的影响、雇员人数的意外重大变化或其他意外的现金使用。如果我们追求并完成更多的业务收购,如果我们的业务计划发生变化,如果由冠状病毒大流行引起的事件,包括经济混乱情况恶化,或者其他经济状况从目前流行的或现在预期的情况发生变化,或者如果出现可能对我们业务的现金流或盈利产生重大影响的其他意外情况,包括我们员工或客户的健康和福利方面的重大负面变化,以及我们业务的经营业绩或财务结果,我们的业务预期现金需求就会发生重大变化。任何这些事件或情况,包括任何新的商业机会,都可能需要大量额外的资金需求,超出现有的现有来源,并可能要求我们筹集更多的债务或股本资金来满足这些需要。如有需要,我们筹集额外资金的能力,须受多种因素的影响,而我们无法肯定地预测这些因素,包括:
任何新的债务融资,如果有,可能对我们的条件不如我们的信贷贷款或2023年可转换债券。见本季报第一部分第二项“前瞻性报表”(表格10-q),以及截至年底的表格10-K年度报告第一部分第1A项所载的“风险因素”标题下所载的资料。2019年12月31日.
表外安排
我们没有资产负债表外的安排,也没有进行任何涉及未合并子公司或特殊目的实体的交易,这些交易预计会对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。
未来合同义务
如我们在截至12月31日的年度报表10-K中披露的那样,我们未来的合同义务没有发生重大变化,2019.
前瞻性陈述
这份关于表10-Q的季度报告包括1933年“证券法”第27A条(“证券法”)和1934年经修正的“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”,其中涉及不确定性和风险。前瞻性陈述包括关于我们的计划、目的、目标、战略、未来事件、未来收入、未来成果和业绩、未来资本分配和支出、与收购、股票回购和其他事项有关的预期、计划或意图、业务趋势、新的或对法律和法规的修改的陈述,以及其他非历史性的信息。前瞻性语句通常包含诸如“估计”、“预期”、“预期”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”以及这些词或类似表达的变体。所有前瞻性陈述,包括(但不限于)管理层的财务指导和对经营趋势的审查,都是基于我们的历史业绩和我们目前的计划、估计和预期以及各种假设。不能保证管理层的期望、信念、预测和预测将产生或实现。我们的实际财务结果、业绩或成就可能与在任何前瞻性报表中表达或暗示的结果大不相同。任何前瞻性资料的列入,不应被我们或任何其他人士视为未来的计划、预算、预测或
我们所设想的期望将得到实现。考虑到这些风险、不确定性和其他因素,你不应该过分依赖任何前瞻性的陈述。
有许多风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与表10-Q的这份季度报告所包含或暗示的前瞻性陈述大不相同。可能导致我们的实际结果与我们在本季度报告中关于表10-q的前瞻性陈述大不相同的重要因素包括在本季度报告第二部分第1A项“风险因素”项下提出的截至本季度的表10-q下的风险因素。2020年3月31日及截至十二月三十一日的年度报告第一部分第1A项,2019,以及我们不时向证券交易委员会提交的其他信息。可能导致我们的实际结果与我们在本季度报告表10-Q中所作的前瞻性陈述大不相同的重要因素包括但不限于以下几点:
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• | 冠状病毒大流行和我们无法控制的相关事件的影响,包括对我们的业务和业务、客户和供应商以及雇员和承包商可能产生的影响,这可能影响我们以不同方式和不利的方式开展业务的部门、做法和地理区域; |
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• | 我们有能力吸引和留住合格的专业人员和高级管理人员; |
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• | 我们有能力管理我们的专业人员的使用和收费率,并维持或提高我们的服务和产品的价格; |
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• | 我们有能力找到合适的收购人选,谈判有利的条件,利用机会主义收购的情况,整合收购的运作,以及整合成本; |
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• | 我们适应和管理与在非美国市场经营相关的风险的能力; |
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• | 我们的能力,以取代关键的人员,包括前行政人员,官员,高级管理人员和实践和地区领导人,具有高度的专业技能和经验; |
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• | 我们有能力保护内部和客户数据以及专有和机密信息的机密性,包括免受网络攻击、系统故障或其他类似事件的影响; |
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• | 立法或司法裁决,包括关于数据隐私和发现过程的立法或裁决; |
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• | 费用贴现或重新谈判,价格较低,合同条款不那么有利,客户合同意外终止; |
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• | 一般经济因素、行业趋势、重组和破产率、法律或监管要求、资本市场条件、并购活动、重大诉讼活动和其他超出我们控制范围的事件; |
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• | 预期LIBOR终止和过渡到任何其他利率基准的不确定性; |
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• | 与专利软件产品、知识产权和商业秘密的过时或保护有关的风险; |
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• | 我们的服务和我们的客户所在的地理位置或我们提供的服务的组合的波动。 |
可能还有其他因素可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性声明大相径庭。所有前瞻性陈述,可归因于我们或代表我们行事的人,只适用于本季度报告表10-Q的日期,并通过本报告中所包含的警告声明对其全部进行明确限定。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明以反映后续事件或情况,也不打算这样做。
有关我们面对某些市场风险的资料,请参阅本署年报第二部份第7A项中的“有关市场风险的定量及定性披露”。2019年12月31日。在本季度报告所涉期间,我们的市场风险敞口没有发生重大变化。
评估披露控制和程序。我们的“披露控制和程序”(根据“交易所法”第13a-15(E)条规定)的设计和运作的有效性,在本季度第10-Q表报告所涉期间结束时,在我们的管理层,包括我们的首席执行干事和首席财务官的参与下进行了评估。根据这一评价,我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们在根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的信息得到及时记录、处理、总结和报告;(B)包括(B)包括(但不限于)旨在确保我们在根据“外汇法”提交或提交的报告中必须披露的信息的积累和传递给我们的管理层,包括我们的首席执行干事和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化。截至2020年3月31日止的三个月这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会产生重大影响。
第二部分-其他资料
在正常的业务过程中,我们不时会受到索赔、主张或未断言,或被指定为诉讼或调查的一方。一般情况下,诉讼,特别是知识产权和证券诉讼,可能代价高昂,对正常的商业运作具有破坏性。此外,法律诉讼的结果也无法准确预测,在知识产权和证券诉讼等较为复杂的法律程序中,结果根本难以预测。我们不知道任何声称或未提出的法律程序或索赔,我们认为会对我们的财务状况或我们的业务结果产生重大的不利影响。
以下的风险因素是除我们在截至年底的10-K表格年报中所列的风险因素外,还包括以下的风险因素:2019年12月31日于2020年2月25日向美国证券交易委员会(SEC)提交。我们可能会在未来向证交会提交的文件中披露风险因素的变化或不时披露其他因素。我们目前所不知道或我们认为不重要的额外风险和不确定因素也可能损害我们的业务运作。
与2019年冠状病毒病有关的风险(“冠状病毒”)
冠状病毒大流行可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响,其程度现在不为人所知或无法预测。
冠状病毒大流行给FTI咨询公司、我们的客户和供应商以及我们开展业务的市场带来了动荡、不确定性和经济混乱。由于在2020年前几个月,冠状病毒大流行的范围和影响变化如此之快,而且由于住房到位规则和其他业务限制在此期间随着时间的推移而生效,很难判断这些事件在多大程度上对我们报告的截至2020年3月31日的第一季度财务结果产生了不利影响。然而,自2020年2月以来,美国的卫生和经济状况(“美国”)世界各地的情况迅速恶化,政府和客户的行动及相关事件对我们的持续影响,我们预计将继续影响我们如何做生意和我们提供的服务。现在评估冠状病毒大流行及其所采取的行动将对我们的雇员和承包商、我们的业务部门和做法、我们的客户和供应商、我们所服务的行业和地区,或我们的财务状况和整个业务结果产生的全面影响仍然为时过早。全面的影响取决于许多不确定或尚不能确定的因素,而且在许多情况下是我们无法控制的。除其他外,这些因素可包括:(1)冠状病毒大流行的持续时间以及对区域经济和整个全球经济的不利影响的类型和严重程度;(2)我们的雇员和承包商以及我们的客户和供应商的健康和福利;(3)为应对这一流行病而不断演变的商业和政府行动,包括政府和监管机构暂停制定规则和监管及法律程序,并待在国内。, 社会隔离措施和旅行禁令;(4)大流行病可能对不同行业产生的不同影响;(5)我们的客户或潜在客户对这一流行病的反应,包括现有聘用或雇用决定的延迟、中止或终止;(6)我们在提供服务的地理区域对我们提供的服务种类的不同需求;(7)我们继续有效推销我们的服务的能力;(8)我们在合同结束或终止、停止或推迟时取代合同的能力;(9)我们的专业人员有效提供服务的能力,包括因旅行限制或需要远程工作而提供服务的能力;(X)聘用的类型、规模、盈利能力和地理位置;(Xi)客户支付、及时付款或全额支付的能力;及(Xii)寻找有效治疗或治疗的时间。这些活动可能导致较少或延迟的聘用、利润较低的聘用、现有或新工作的减少、利润较低的工作组合或业务减少。任何这些事件和其他我们尚未查明的事件都可能导致或加剧公司和客户面临的风险和不确定性,并可能对我们的业务或部分业务以及我们的财务状况、运营结果和/或股票价格产生重大不利影响。
冠状病毒大流行可能会影响我们的部门和做法、它们提供的服务类型以及我们不同的业务区域。
我们预计,冠状病毒大流行所造成的干扰可能会以不同的方式影响我们的业务部门和做法的运作、它们提供的服务或我们开展业务的区域。目前对我们业务的干扰包括政府拖延某些程序的行动,例如澳大利亚暂停破产诉讼,以及其他政府或管理当局对法律程序、监管程序和规则制定实施的暂停或拖延。兼并和收购交易、诉讼和政府及监管程序、反托拉斯和竞争事项、或公司所建议的其他类型的调查和事项的取消、停止、拖延或减少,以及资本市场的中断,都可能对我们每个部门或地区的一个或多个部门或地区的财务结果产生负面影响。如果公司销售其服务的能力受到损害,公司无法以类似的、更大的或更有利可图的业务取代被延迟、停止或终止或以其他方式完成的业务,或者公司无法保持对其创收专业人员的利用,或无法在部门和实践之间重新分配专业人员,这些事件可能对某一部门、业务或地区或整个公司的财务状况、运营结果或前景产生不利影响。
冠状病毒大流行可能增加与公司运作所依赖的网络安全、信息技术、财务报告和其他公司职能的效力有关的风险,或以其他方式对其产生负面影响。
在冠状病毒大流行期间,公司的经营方式可能会发生变化,因此公司可能会遇到操作风险。我们的大多数雇员和承包商,以及我们的客户,都在远程工作,严重依赖技术来完成他们的工作。我们依赖远程通信、虚拟会议和其他形式的技术所产生的风险可能包括更高的网络安全风险和难以保护公司和客户的保密通信。该公司还可能在我们使用的某些技术的有效性、能力和能力方面受到损害或下降,包括与虚拟会议或其他远程通信系统有关的问题。某些员工或地区在访问和维护互联网连接或从公司所依赖的基于云计算和其他计算系统中保存和检索信息时可能会遇到困难。此外,公司在大流行期间更多地依赖技术来执行某些公司职能,如财务报告和内部控制以及内部审计,这可能不如我们过去依靠技术和现场资源相结合的做法那么有效。公司投入时间和资源,以确保公司系统的功能和减轻技术风险,可能更难实现或不完全成功。如果公司遇到网络安全问题,无法保护机密信息,或无法充分提供服务或履行公司职能,则公司开展业务和运营的所有或部分能力都可能受到损害。在这种情况下,公司的财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。
冠状病毒大流行可能会对我们面向客户的专业人员的健康和福利产生不利影响,也会对我们公司的执行人员和其他雇员的健康和福利产生不利影响,这可能会对我们获得或执行客户服务的能力和我们的业务结果产生重大的不利影响。
我们面向客户的专业人员为我们的客户提供独特和高度专业化的技能和知识.我们在很大程度上依赖于我们面向客户的专业人员,包括我们的部门和地区业务的领导者,以确保和执行客户的接触。如果提供关键公司职能的面向客户的专业人员或雇员的健康和福利,包括我们的执行官员的健康和福利恶化,那么受影响的雇员人数就会很大,或者一名拥有无法在我们组织内复制的技能和知识的雇员由于冠状病毒流行而受到损害,我们赢得业务和提供服务的能力以及我们的利用、雇员士气、客户关系、业务前景以及我们一个或多个部门或做法,或整个公司的运营结果都可能受到实质性的不利影响。
未登记的股本证券销售。
没有。
回购我们的普通股。
下表提供了我们在截至2020年3月31日止的三个月:
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| 共计 电话号码 股份 购进 | | 平均 价格 付薪 分享 | | 总人数 股份 购买 公开公开的部分 宣布 程序(1) | | 近似 美元等值 可能还没有达到目的 购进 根据 程序 |
| (单位:千,除每股数据外) |
二0二0年一月一日至三十一日 | 4 |
| (2) | $ | 110.66 |
| | — |
| | $ | 66,641 |
|
二0二0年二月一日至二月二十九日 | 120 |
| (3) | $ | 113.90 |
| | 105 |
| (5) | $ | 154,802 |
|
二0二0年三月一日至三十一日 | 384 |
| (4) | $ | 111.95 |
| | 345 |
| (6) | $ | 116,331 |
|
| 508 |
| | | | 450 |
| | |
| |
(1) | 2016年6月2日,我们的董事会批准了一项高达1亿美元的股票回购计划(“回购计划”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日,我们的董事会分别授权追加1亿美元,将回购计划的总授权增加到5000万美元。在本季度终了期间2020年3月31日,我们重新购买了450,198我们根据回购计划发行的普通股,平均价格为每股111.73美元,总成本约为5030万美元。 |
| |
(2) | 包括4 417股被扣缴的普通股,用于支付因取消对限制性股票的限制而产生的薪金税预扣缴额。 |
| |
(3) | 包括14 698股普通股,用于支付与限制限制的解除有关的薪金税预扣缴额。 |
| |
(4) | 包括扣留的38 452股普通股,用于支付因取消对限制性股票的限制而扣缴的薪金税。 |
| |
(5) | 在截至2020年2月29日的一个月内,我们回购并退出了105,543股普通股,每股平均价格为112.16美元,总成本为1,180万美元。 |
| |
(6) | 在截至2020年3月31日的一个月里,我们回购并退出了344655股普通股,每股平均价格为111.60美元,总成本为3850万美元。 |
没有。
不适用。
没有。
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陈列品 数 | | 描述 |
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3.1 | | FTI咨询公司注册章程,经修改和重述。(2003年5月23日向证券交易委员会提交,作为FTI咨询公司2003年5月21日关于8-K表的最新报告的展览,并在此参考。) |
| | |
3.2 | | FTI咨询公司修正案条款。(2011年6月2日向证券交易委员会提交,作为FTI咨询公司2011年6月1日关于表格8-K的最新报告的展览,并在此参考。) |
| | |
3.3 | | “FTI咨询公司章程”,2011年6月1日修订并重述。(2011年6月2日向证券交易委员会提交,作为FTI咨询公司2011年6月1日关于表格8-K的最新报告的展览,并在此参考。) |
| | |
3.4 | | FTI咨询公司章程第1号修正案。(2013年12月16日向证券交易委员会提交,作为FTI咨询公司2013年12月13日关于表格8-K的最新报告的展览,并在此参考。) |
| | |
3.5 | | FTI咨询公司修订和恢复章程的第2号修正案。(2014年9月22日提交美国证券交易委员会(SEC),作为FTI咨询公司(FTI Consulting,Inc.)关于2014年9月17日第8-K号表格的最新报告的展览,并在此参考。) |
| | |
31.1† | | 根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席执行官(2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条)。 |
31.2† | | 根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席财务官(2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条)。 |
| | |
32.1†** | | 根据“美国法典”第1350条(2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条)认证首席执行官。 |
| | |
32.2†** | | 根据“美国法典”第1350条(2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条)认证首席财务官。 |
| | |
101 | | 以下财务资料载于FTI咨询公司第10-Q号季度报告,并以行内XBRL(可扩展的业务报告语言)格式:(1)截至2020年3月31日和2019年12月31日的精简综合资产负债表;(2)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的综合收入综合报表;(3)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的股东权益合并报表;(4)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的现金流动合并报表;(5)精简的综合财务报表的说明,标记为文本块。 |
| | |
104 | | 本公司截至2020年3月31日的季度报告(表10-Q)的封面采用内联XBRL格式(见表101)。 |
|
| |
** | 为“交易法”第18节的目的,本证明不被视为提交,或以其他方式受该节的责任管辖,也不应被视为以参考方式纳入根据经修正的1933年“证券法”或“交易法”提交的任何文件。 |
签名
根据经修订的1934年“证券交易法”的规定,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
日期:2020年4月30日
|
| | |
FTI咨询公司 |
| | |
通过: | | /S/Brendan Kinging |
| | 布伦丹·基廷 |
| | 会计主任及 控制器 |
| | (首席会计主任) |