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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
马克一:
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截止季度2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨时期到转轨时期,从转轨、转轨
委员会档案编号:1-1657
起重机公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
| | |
特拉华州 | | 13-1952290 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
|
| | | |
第一斯坦福广场100号 | 斯坦福德 | CT | 06902 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号:203-363-7300
(不适用)
(前姓名、前地址及前财政年度,如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股票面价值$1.00 | 准CR | 纽约证券交易所 |
以支票标记显示注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),以及(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话),每个互动数据文件都需要在过去12个月内根据条例S-T规则405提交和张贴(或在较短的时间内,注册人被要求提交和张贴此类文件)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者,还是较小的报告公司或新兴的增长公司。见“外汇法案”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
| | | | | | |
(检查一): | | | | | | |
大型加速箱 | | ☒ | | 加速机 | | ☐ |
非加速滤波器 | | ☐ | | 小型报告公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐ | | |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐/.☒
截至2020年3月31日,发行人类别普通股的流通股数量
普通股,面值1美元-57,978,486股份
起重机公司
目录
表格10-q
|
| | | | |
| | | | |
| | | | 页 |
|
第一部分-财务资料 |
第1项 | | 财务报表 | | |
| | 精简的业务综合报表 | | 第1页 |
| | 综合收益合并简表 | | 第2页 |
| | 合并资产负债表 | | 第3页 |
| | 现金流动汇总表 | | 第5页 |
| | 精简合并财务报表附注 | | 第6页 |
项目2. | | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | | 第29页 |
项目3. | | 市场风险的定量和定性披露 | | 第37页 |
项目4. | | 管制和程序 | | 第37页 |
| | 第二部分-其他资料 | | |
项目1. | | 法律程序 | | 第38页 |
项目1A。 | | 危险因素 | | 第38页 |
项目2. | | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | | 第38页 |
项目4. | | 矿山安全披露 | | 第39页 |
项目5. | | 其他资料 | | 第39页 |
项目6. | | 展品 | | 第40页 |
| | 签名 | | 第41页 |
P艺术I:F金融 I信息
项目1:财务报表
C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 合并 陈述 的 O射孔
(在……里面 M伊列斯, 除 每 分享 数据)
(U纳迪德)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 797.9 |
| | $ | 831.7 |
|
业务费用和费用: | | | |
销售成本 | 510.8 |
| | 526.6 |
|
销售、一般和行政 | 194.5 |
| | 187.4 |
|
与购置有关的和整合费用 | 5.2 |
| | 1.1 |
|
重组(收益)费用净额 | (1.2 | ) | | 2.9 |
|
经营利润 | 88.6 |
| | 113.7 |
|
其他收入(费用): | | | |
利息收入 | 0.4 |
| | 0.6 |
|
利息费用 | (12.5 | ) | | (11.9 | ) |
杂项收入净额 | 3.8 |
| | 2.0 |
|
| (8.3 | ) | | (9.3 | ) |
所得税前收入 | 80.3 |
| | 104.4 |
|
所得税准备金 | 17.5 |
| | 21.9 |
|
分配给非控制权益前的净收入 | 62.8 |
| | 82.5 |
|
减:子公司收益中的非控制性权益 | — |
| | 0.1 |
|
可归属于普通股股东的净收入 | $ | 62.8 |
| | $ | 82.4 |
|
每股收益: | | | |
基本 | $ | 1.07 |
| | $ | 1.38 |
|
稀释 | $ | 1.05 |
| | $ | 1.36 |
|
平均流通股: | | | |
基本 | 58.8 |
| | 59.8 |
|
稀释 | 59.6 |
| | 60.7 |
|
| | | |
每股股息 | $ | 0.43 |
| | $ | 0.39 |
|
见精简合并财务报表的说明。
C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 合并 陈述 的 C忧虑 I新来
(在……里面 M伊列斯)
(U纳迪德)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
分配给非控制权益前的净收入 | $ | 62.8 |
| | $ | 82.5 |
|
其他综合(损失)收入的组成部分,扣除税后 | | | |
货币换算调整 | (45.2 | ) | | (0.8 | ) |
养恤金和退休后计划资产和福利债务的变化,税后净额 | 3.6 |
| | 2.9 |
|
其他综合(损失)收入,扣除税后 | (41.6 | ) | | 2.1 |
|
非控制权利益分配前的综合收益 | 21.2 |
| | 84.6 |
|
减去:综合收入中的非控制性利益 | (0.3 | ) | | (0.6 | ) |
普通股股东综合收益 | $ | 21.5 |
| | $ | 85.2 |
|
见精简合并财务报表的说明。
C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 合并 B阿兰斯 SHEETS
(在……里面 M伊列斯)
(U纳迪德)
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 302.8 |
| | $ | 393.9 |
|
应收账款净额 | 543.5 |
| | 555.1 |
|
当期应收保险-石棉 | 14.1 |
| | 14.1 |
|
清单,净额: | | | |
成品 | 145.7 |
| | 130.6 |
|
成品及组件 | 79.0 |
| | 66.1 |
|
在制品 | 53.6 |
| | 47.7 |
|
原料 | 211.2 |
| | 212.9 |
|
存货净额 | 489.5 |
| | 457.3 |
|
其他流动资产 | 96.3 |
| | 79.5 |
|
流动资产总额 | 1,446.2 |
| | 1,499.9 |
|
不动产、厂房和设备: | | | |
成本 | 1,241.5 |
| | 1,256.9 |
|
减:累计折旧 | 634.4 |
| | 640.6 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | 607.1 |
| | 616.3 |
|
长期应收保险-石棉 | 80.1 |
| | 83.6 |
|
长期递延税款资产 | 13.3 |
| | 35.1 |
|
其他资产 | 207.3 |
| | 211.3 |
|
无形资产,净额 | 545.4 |
| | 505.1 |
|
善意 | 1,565.2 |
| | 1,472.4 |
|
总资产 | $ | 4,464.6 |
| | $ | 4,423.7 |
|
见精简合并财务报表的说明。
C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED C单色 B阿兰斯 SHEETS
(在……里面 M伊列斯, 除 分享 和 每 分享 数据)
(U纳迪德)
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期借款 | $ | 378.7 |
| | $ | 149.4 |
|
应付帐款 | 250.2 |
| | 311.1 |
|
现行石棉负债 | 65.0 |
| | 65.0 |
|
应计负债 | 350.2 |
| | 378.2 |
|
美国和外国所得税 | 13.5 |
| | 13.0 |
|
流动负债总额 | 1,057.6 |
| | 916.7 |
|
长期债务 | 842.2 |
| | 842.0 |
|
应计养恤金和退休后福利 | 289.7 |
| | 298.4 |
|
长期递延税负债 | 53.3 |
| | 55.8 |
|
长期石棉责任 | 631.3 |
| | 646.6 |
|
其他负债 | 183.0 |
| | 187.9 |
|
负债总额 | 3,057.1 |
| | 2,947.4 |
|
承付款和意外开支(附注11) |
| |
|
公平: | | | |
优先股,面值0.01美元;5,000,000股授权股票 | — |
| | — |
|
普通股,票面价值1.00美元;核定股票200,000,000股;发行股票72,426,139股 | 72.4 |
| | 72.4 |
|
资本盈余 | 315.4 |
| | 315.6 |
|
留存收益 | 2,149.5 |
| | 2,112.2 |
|
累计其他综合损失 | (525.3 | ) | | (483.7 | ) |
国库券 | (606.8 | ) | | (542.8 | ) |
股东权益总额 | 1,405.2 |
| | 1,473.7 |
|
非控制利益 | 2.3 |
| | 2.6 |
|
总股本 | 1,407.5 |
| | 1,476.3 |
|
负债和权益共计 | $ | 4,464.6 |
| | $ | 4,423.7 |
|
分享数据: | | | |
发行普通股 | 72,426,139 |
| | 72,426,139 |
|
减:持有国库券的普通股 | 14,447,653 |
| | 13,423,934 |
|
普通股已发行 | 57,978,486 |
| | 59,002,205 |
|
见精简合并财务报表的说明。
C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 合并 陈述 的 C灰分 F低谷
(在……里面 M伊列斯)
(U纳迪德) |
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
业务活动: | | | |
可归属于普通股股东的净收入 | $ | 62.8 |
| | $ | 82.4 |
|
子公司收益中的非控制权利益 | — |
| | 0.1 |
|
分配给非控制权益前的净收入 | 62.8 |
| | 82.5 |
|
合资公司解构亏损 | — |
| | 1.2 |
|
折旧和摊销 | 29.9 |
| | 27.7 |
|
股票补偿费用 | 5.8 |
| | 5.5 |
|
确定的福利计划和退休后信贷 | (1.8 | ) | | (2.0 | ) |
递延所得税 | 6.1 |
| | 5.4 |
|
营运营运资金所用现金 | (123.7 | ) | | (203.4 | ) |
确定的福利计划和退休后缴款 | (1.5 | ) | | (4.3 | ) |
环境付款,扣除偿还款后 | (2.7 | ) | | (1.6 | ) |
与石棉有关的付款,扣除保险收回额 | (11.7 | ) | | (9.7 | ) |
其他 | 1.3 |
| | (1.7 | ) |
用于业务活动的共计 | (35.5 | ) | | (100.4 | ) |
投资活动: | | | |
购置付款-减去所获现金 | (172.0 | ) | | — |
|
资本资产处置收益 | 2.4 |
| | — |
|
资本支出 | (7.8 | ) | | (19.8 | ) |
合资公司解构的影响 | — |
| | (0.2 | ) |
用于投资活动的总额 | (177.4 | ) | | (20.0 | ) |
筹资活动: | | | |
支付的股息 | (25.5 | ) | | (23.4 | ) |
在公开市场重新取得股份 | (70.0 | ) | | — |
|
行使股票期权-扣除重新获得的股份 | 0.1 |
| | (0.4 | ) |
发行长期债券所得收益 | — |
| | 3.0 |
|
偿还长期债务 | — |
| | (1.4 | ) |
发行期限超过90天的商业票据的收益 | 170.0 |
| | 55.5 |
|
发行期限不超过90天的商业票据的净收益 | 14.5 |
| | — |
|
循环信贷安排下的净借款 | 45.2 |
| | — |
|
由筹资活动提供的总额 | 134.3 |
| | 33.3 |
|
汇率对现金及现金等价物的影响 | (12.5 | ) | | 0.5 |
|
现金和现金等价物减少 | (91.1 | ) | | (86.6 | ) |
期初现金及现金等价物 | 393.9 |
| | 343.4 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 302.8 |
| | $ | 256.8 |
|
经营周转资金所用现金的详细情况: | | | |
应收账款 | $ | 12.0 |
| | $ | (65.4 | ) |
盘存 | (31.1 | ) | | (29.9 | ) |
其他流动资产 | (17.1 | ) | | (7.6 | ) |
应付帐款 | (61.1 | ) | | (65.9 | ) |
应计负债 | (26.5 | ) | | (45.6 | ) |
美国和外国所得税 | 0.1 |
| | 11.0 |
|
共计 | $ | (123.7 | ) | | $ | (203.4 | ) |
补充披露现金流动信息: | | | |
已付利息 | $ | 8.0 |
| | $ | 9.1 |
|
已缴所得税 | $ | 11.3 |
| | $ | 5.5 |
|
见精简合并财务报表的说明。
附注1-提出依据
所附未经审计的精简合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的,用于临时财务报告和关于编制10-Q格式的指示,因此,反映了管理层认为必要的所有调整,以便对所提出的临时期间的结果作出公正的报表。所有这些调整都是正常的经常性调整。这些临时合并财务报表应与合并财务报表和合并财务报表附注一起阅读,这些合并财务报表载于我们关于表10-K的年度报告中。2019年12月31日.
最近的会计声明-尚未通过
简化所得税会计
2019年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了经修订的准则,以简化所得税的会计核算。该指南适用于2020年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡时期。允许提前收养。某些修正案应前瞻性适用,而其他修正案应追溯适用于提出的所有期间。我们目前正在评估修订后的指导意见对合并财务报表的时间和影响。
确定福利计划的披露要求
2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了修订后准则,以增加、删除和澄清与确定福利养恤金和其他退休后计划有关的披露要求。修订后的指南取消了披露以下要求的要求:预计在下一个财政年度确认为定期净收益成本组成部分的累计其他综合收入(损失)数额;预计将归还实体的计划资产的数额和时间;假设的医疗费用趋势率变化一个百分点的影响。经修订的指南要求披露与该期间养恤金债务变动有关的重大损益的原因。本指南适用于2020年12月15日以后的财政年度,并允许尽早采用。修订后的指南必须追溯适用于所提出的所有期间。我们目前正在评估这一指南,以确定对我们披露的影响。
最近的会计公告-通过
金融工具信用损失的计量
2016年6月,FASB发布了经修订的指南,改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式。对于贸易应收款、合同资产和其他应收款、持有至到期债务证券、贷款和其他工具,实体必须使用当前预期信用损失(“CECL”)模型,该模型将立即确认预计在本更新范围内的金融工具的寿命内将发生的信贷损失估计数,包括贸易应收款。对于有未变现损失的可供出售的债务证券,实体将以与现行做法类似的方式衡量信贷损失,但损失将被确认为备抵。CECL模型基于有关过去事件的相关信息,包括历史经验、当前条件以及影响可收集性的合理和可支持的预测。
在2020年1月1日,我们采用了新的CECL标准,并根据我们的历史损失经验,建立了一个预期的损害模型。我们认为,我们以前的信贷损失计算方法与新的预期信用损失模型基本一致,在截至2020年3月31日的三个月内没有导致重大调整。可疑帐目备抵是$9.5百万和$7.2百万截至2020年3月31日和2019年12月31日。
附注2-收购
采购按照ASC主题805“业务组合”(“ASC 805”)进行核算。因此,我们根据我们对获得的资产和承担的负债的公允价值的理解,在收购之日对购买价格进行初步分配。我们是在尽职调查期间和通过其他来源获得这一信息的。在结束后的几个月里,随着我们获得关于这些资产和负债的更多信息,包括通过有形和无形资产评估,我们能够改进公允价值的估计,并更准确地分配购买价格。只有截至购置日期确定的项目才考虑随后对采购价格分配进行调整。我们将在完成测量期之前,根据需要对采购价格分配进行适当的调整。
为了分配转移给我们的收购的代价,必须确定所有可识别的资产和负债的公允价值。为了会计和财务报告的目的,公允价值在ASC主题820“公允价值计量和披露”中定义为在出售资产时将收到的价格或在计量日市场参与者之间有秩序的交易中为转移负债而支付的金额。市场参与者被认为是买家。
和卖方在本金(最有利)市场上的资产或负债。此外,资产的公允价值计量假定市场参与者对该资产的最高和最佳利用。使用不同的估计和判断可以得到不同的结果。
康明斯-艾莉森收购
2019年12月31日,我们完成了对康明斯-艾莉森公司的收购。(“康明斯-艾莉森”)收购的基本价格是$160百万在无现金、无债务的基础上,随后进行调整,以反映康明斯-艾莉森的净营运资本、现金和康明斯-艾莉森的交易费用。已支付的数额,扣除所获得的现金后,为$156.2百万。我们通过短期借款为收购提供资金。$150百万商业票据和手头的现金。
康明斯-艾莉森是一家主要用于后台应用的高速、现金和硬币计数和分拣机及零售现金办公室解决方案的领先供应商。康明斯-艾莉森也有一个全国性的服务网络来支持这些硬件销售.康明斯-艾莉森被整合到支付和采购技术部门。分配给商誉的数额反映了与材料成本、供应链制造生产率以及研究与发展有关的预期协同作用。此次收购的商誉不得为纳税目的而扣减。
转至所获净资产的代价分配
以下数额是对从我们收购康明斯-艾莉森公司获得的可识别资产的公允价值和承担的负债的初步确定。对某些资产和负债的公允价值的最终确定将按照ASC 805的要求,在一年的计量期间内完成。我们尚未完成对某些已获得的资产和承担的负债的评估和确定,主要涉及对某些类似税额的最后评估和估价。因此,所取得的资产和承担的负债的最终公允价值可能与我们的初步估计数不同:
|
| | | | |
获得的净资产(以百万计) | | |
流动资产总额 | | $ | 92.6 |
|
财产、厂房和设备 | | 26.6 |
|
其他资产 | | 9.1 |
|
无形资产 | | 66.0 |
|
善意 | | 51.6 |
|
所获资产总额 | | $ | 245.9 |
|
| | |
流动负债总额 | | $ | 67.3 |
|
其他负债 | | 22.4 |
|
假定负债总额 | | $ | 89.7 |
|
获得的净资产 | | $ | 156.2 |
|
分配给购置的无形资产的数额及其相关的加权平均使用寿命是根据预计这些资产将直接或间接对我们未来的现金流动作出贡献的时期确定的,包括以下内容: |
| | | | | |
无形资产(百万美元) | 无形公允价值 | | 加权平均寿命 |
商标/商号 | $ | 3.0 |
| | 7 |
客户关系 | 54.5 |
| | 18 |
产品技术 | 8.5 |
| | 10 |
购置无形资产共计 | $ | 66.0 |
| | |
商标和商号无形资产的公允价值是通过“收益法”确定的,特别是从特许权使用费救济法,这是一种普遍接受的估价方法。这种做法是基于这样一种假设,即公司愿意支付特许权使用费,以利用这一资产的相关利益,以代替所有权。因此,康明斯-艾莉森的一部分收入,相当于税后使用该资产的使用费,可以归因于我们的所有权。商品名称cummins allison正在按估计的经济寿命按直线摊销(这近似于经济利益的模式)。七年.
客户关系无形资产的公允价值是采用一种普遍接受的估值方法“收益法”确定的。根据这种方法,可归因于资产或负债的净收益为
计量使用贴现的预计净现金流量进行隔离。这些预计现金流量与正在计量的无形资产或负债的剩余经济寿命内合并资产组的预计现金流量分开。现金流量的数额和持续时间都是从市场参与者的角度考虑的。我们对市场参与者净现金流量的估计考虑了历史和预测的定价、经营业绩,包括市场参与者的协同效应、市场保留、产品生命周期、材料和劳动力定价,以及其他相关的客户、合同和市场因素。在适当情况下,对净现金流量进行了调整,以反映未来现有客户的潜在损耗,因为现有客户是一种“浪费”资产,预计将随着时间的推移而下降。然后,使用适当的贴现率将经自然减值调整的未来现金流贴现为现值。客户关系资产在估计的经济寿命内按直线摊销(近似于效益的经济模式)。18年数.
产品技术无形资产的公允价值也是由特许权使用费救济法决定的.同样,这种做法是基于这样一种假设,即公司愿意支付特许权使用费,以利用该技术的相关利益,而不是所有权。因此,康明斯-艾莉森的部分收入,相当于使用该技术本应支付的税后使用费,可归因于该公司对该技术的所有权。技术资产在估计的经济寿命内按直线摊销(近似于效益的经济模式)。10年数.
补充Pro Forma数据
以下未经审计的形式合并信息假设收购已于2019年1月1日完成。在截至2019年3月31日的三个月内,未经审计的合并净销售额应该是$880.1百万。未经审计的合并净销售额仅为说明目的而提供,并不表示我们实际的业务合并结果或合并财务状况。可归属于普通股股东的合并形式净收入尚未列报,因为其影响对我们的财务业绩并不重要。
仪器和抽样业务获取
在2020年1月31日,我们完成了对CIRCOR国际公司的仪器和取样业务(“I&S”)的收购。$172百万在无现金和无债务的基础上,随后进行调整,以反映I&S‘的净营运资本、现金、某些类似债务项目的假设以及I&S的交易费用。我们通过短期借款为收购提供资金。$100百万商业票据和$67百万我们的循环信贷工具和手头的现金。
I&S公司设计、设计和制造广泛的关键流体控制仪表和取样解决方案,用于恶劣的服务环境,这是对我们现有的化学、炼油、石化和上游油气应用组合的补充。I&S被整合到流体处理部门。分配给商誉的数额反映了预期的销售协同效应、生产效率和采购节余。此次收购的商誉不得为纳税目的而扣减。
转至所获净资产的代价分配
以下数额是对从我们收购I&S.中获得的可识别资产和承担的负债的公允价值的初步确定。根据ASC 805的要求,对某些资产和负债的公允价值的最终确定将在一年的计量期间内完成。我们尚未完成对所获得的某些资产和假定的负债的评估和确定,主要是1)与商标/商号和客户关系有关的无形资产的最后估值;2)对已获得和承担的某些其他资产的最后评估和估价,包括应收账款、应计费用和其他负债;3)对某些税务数额的最后评估和估值。任何可能作出的调整都可能是与下列初步价值有关的重大调整:
|
| | | | |
获得的净资产(以百万计) | | |
流动资产总额 | | $ | 21.4 |
|
财产、厂房和设备 | | 11.7 |
|
其他资产 | | 5.9 |
|
无形资产 | | 52.5 |
|
善意 | | 108.1 |
|
所获资产总额 | | $ | 199.6 |
|
| | |
流动负债总额 | | $ | 8.1 |
|
其他负债 | | 19.5 |
|
假定负债总额 | | $ | 27.6 |
|
获得的净资产 | | $ | 172.0 |
|
分配给购置的无形资产的数额及其相关的加权平均使用寿命是根据预计这些资产将直接或间接对我们未来的现金流动作出贡献的时期确定的,包括以下内容: |
| | | | | |
无形资产(百万美元) | 无形公允价值 | | 加权平均寿命 |
商标/商号 | $ | 2.6 |
| | 13 |
客户关系 | 49.0 |
| | 14 |
积压 | 0.9 |
| | 1 |
购置无形资产共计 | $ | 52.5 |
| | |
商标和商号无形资产的公允价值是通过“收益法”确定的,特别是从特许权使用费救济法,这是一种普遍接受的估价方法。这种做法是基于这样一种假设,即公司愿意支付特许权使用费,以利用这一资产的相关利益,以代替所有权。因此,I&S的一部分收益,相当于为使用该资产而支付的税后特许权使用费,可归因于我们的所有权。这些商品名称在估计的经济寿命内按直线摊销(这近似于效益的经济模式)。13年数.
客户关系和积压无形资产的公允价值采用“收入法”确定,这是一种普遍接受的估值方法。根据这一方法,计量的资产或负债的净收益将使用贴现的预计净现金流量加以隔离。这些预计现金流量与正在计量的无形资产或负债的剩余经济寿命内合并资产组的预计现金流量分开。现金流量的数额和持续时间都是从市场参与者的角度考虑的。我们对市场参与者净现金流量的估计考虑了历史和预测的定价、经营业绩,包括市场参与者的协同效应、市场保留、产品生命周期、材料和劳动力定价,以及其他相关的客户、合同和市场因素。在适当情况下,对净现金流量进行了调整,以反映未来现有客户的潜在损耗,因为现有客户是一种“浪费”资产,预计将随着时间的推移而下降。然后,使用适当的贴现率将经自然减值调整的未来现金流贴现为现值。客户关系资产在估计的经济寿命内按直线摊销(近似于效益的经济模式)。14年数.
补充Pro Forma数据
I&S的运营结果已列入我们在2020年1月31日完成收购后期间的财务报表中。可归属于普通股股东的合并暂定收入和净收入尚未列报,因为这对我们这两个时期的财务业绩影响不大。
购置相关费用
与购置有关的费用按发生时列支。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,我们记录了$5.2百万和$1.1百万在我们精简的综合业务报表中分别列出了整合和交易成本。
附注3-分段结果
我们的分部在内部用于评估业绩和分配资源的同一基础上报告。我们有四可报告的部分:流体处理,支付和采购技术,航空航天和电子及工程材料。报告部分的资产不包括一般公司资产,这些资产主要包括现金、递延税资产、保险应收款、某些不动产、厂房和设备以及某些其他资产。公司包括公司办公室费用,包括公司雇员的薪酬和福利、占用、折旧和其他行政费用。
我们每一部分的简要说明如下:
流体处理
流体处理部门是高工程流体处理设备的供应商,用于要求高可靠性的关键性能应用程序。该部门由工艺阀门和相关产品、商业阀门、泵和系统组成。工艺阀门和相关产品包括开关阀和相关产品,用于全球化学品、石油和天然气、电力和一般工业终端市场的关键和苛刻的应用。商业阀门包括阀门和相关产品的制造和分配,用于非住宅建筑、一般工业,以及在较小程度上用于市政市场。水泵和系统包括水泵和相关产品,主要用于工业、市政、商业和军事市场的水和废水应用。最近对I&S的收购将整合到工艺阀门和相关产品业务中。详情见注2“收购”中的讨论。
支付与商品化技术
支付和货币化技术部门由起重机支付创新(CPI)、Crane Merchandising Systems(“CMS”)和Crane货币组成。消费物价指数为原始设备制造商提供高科技付款接受和配发产品,包括硬币接受器和分配器、投币箱、硬币回收商、票据验证器和票据回收商。起重机货币是一家提供纸币和高度工程的钞票安全功能。CMS提供销售设备,包括食品、零食和饮料自动售货机、自动售货机软件和在线解决方案。最近对康明斯-艾莉森的收购将融入我们的CPI业务。详情见注2“收购”中的讨论。
航空航天与电子
航空航天和电子部主要为商业航空航天和军事航天及国防市场提供关键部件和系统,包括原始设备和售后部件。
工程材料
工程材料部门生产玻璃纤维增强塑料(“FRP”)面板和线圈,主要用于制造娱乐车辆(“rv”)、卡车车身和拖车(运输),并在商业和工业建筑(建筑产品)中有更多的应用。
最后三个月2020年3月31日而2019年的营业利润包括与收购相关的费用、整合费用和重组费用。关于收购相关成本的讨论,见注2“收购”。关于重组费用的讨论,见注14,“重组”。
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 3月31日 |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | | | |
流体处理 | | $ | 256.7 |
| | $ | 273.7 |
|
支付与商品化技术 | | 297.4 |
| | 303.8 |
|
航空航天和电子技术 | | 192.9 |
| | 194.6 |
|
工程材料 | | 50.9 |
| | 59.6 |
|
共计 | | $ | 797.9 |
| | $ | 831.7 |
|
营业利润(亏损) | | | | |
流体处理 | | $ | 28.0 |
| | $ | 34.1 |
|
支付与商品化技术 | | 26.4 |
| | 43.2 |
|
航空航天和电子技术 | | 43.8 |
| | 44.8 |
|
工程材料 | | 6.9 |
| | 9.4 |
|
企业 | | (16.5 | ) | | (17.8 | ) |
共计 | | 88.6 |
| | 113.7 |
|
利息收入 | | 0.4 |
| | 0.6 |
|
利息费用 | | (12.5 | ) | | (11.9 | ) |
杂项收入净额 | | 3.8 |
| | 2.0 |
|
所得税前收入 | | $ | 80.3 |
| | $ | 104.4 |
|
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
资产 | | | |
流体处理 | $ | 1,111.4 |
| | $ | 941.6 |
|
支付与商品化技术 | 2,224.8 |
| | 2,303.4 |
|
航空航天和电子技术 | 657.5 |
| | 638.1 |
|
工程材料 | 225.4 |
| | 219.6 |
|
企业 | 245.5 |
| | 321.0 |
|
共计 | $ | 4,464.6 |
| | $ | 4,423.7 |
|
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
善意 | | | |
流体处理 | $ | 345.9 |
| | $ | 240.9 |
|
支付与商品化技术 | 845.7 |
| | 857.8 |
|
航空航天和电子技术 | 202.3 |
| | 202.4 |
|
工程材料 | 171.3 |
| | 171.3 |
|
共计 | $ | 1,565.2 |
| | $ | 1,472.4 |
|
附注4-收入
收入分类
下表按产品线列出每一部门的净销售额:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 3月31日 |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 |
流体处理 | | | | |
工艺阀门及相关产品 | | $ | 157.2 |
| | $ | 168.0 |
|
商业阀门 | | 75.9 |
| | 80.8 |
|
泵和系统 | | 23.6 |
| | 24.9 |
|
全液处理 | | $ | 256.7 |
| | $ | 273.7 |
|
| | | | |
支付与商品化技术 | | | | |
付款验收及配药产品 | | $ | 166.7 |
| | $ | 158.8 |
|
纸币及防伪产品 | | 94.2 |
| | 98.6 |
|
商品化设备 | | 36.5 |
| | 46.4 |
|
付款和采购技术共计 | | $ | 297.4 |
| | $ | 303.8 |
|
| | | | |
航空航天与电子 | | | | |
商用原始设备 | | $ | 80.6 |
| | $ | 90.3 |
|
军事和其他原始装备 | | 60.4 |
| | 51.5 |
|
商业售后产品 | | 33.9 |
| | 38.2 |
|
军品 | | 18.0 |
| | 14.6 |
|
航空航天和电子共计 | | $ | 192.9 |
| | $ | 194.6 |
|
| | | | |
工程材料 | | | | |
玻璃钢-娱乐车辆 | | $ | 18.8 |
| | $ | 26.6 |
|
FRP-建筑产品 | | 24.9 |
| | 23.6 |
|
玻璃钢-运输 | | 7.2 |
| | 9.4 |
|
全工程材料 | | $ | 50.9 |
| | $ | 59.6 |
|
| | | | |
总净销售额 | | $ | 797.9 |
| | $ | 831.7 |
|
剩余的履约义务
分配给剩余履约义务的交易价格是尚未履行的公司订单的交易价格,我们也称其为总积压。截至2020年3月31日,积压$1,178.0百万。我们希望大致认识到79%在我们2020年剩余的业绩义务中,额外增加了一笔收入。11%2021年及其后的余额。
合同资产和合同负债
合同资产是指定制产品合同或直接出售给美国政府或通过分包间接出售给美国政府的产品合同所产生的未开票金额,在分包合同中,使用成本-成本法确认的收入超过向客户收取的金额。合同资产被评估为减值,并按其可变现净值入账。合同负债是指客户预付的款项。与合同责任有关的收入在控制权转移给客户时予以确认。我们报告合同资产,包括在我们精简的综合资产负债表中的“其他流动资产”,和合同负债,其中包括在我们精简的综合资产负债表中的“应计负债”,在每个报告期结束时按合同计算的净额。合同资产和合同负债净额包括:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
合同资产 | $ | 66.2 |
| | $ | 55.8 |
|
合同负债 | $ | 96.4 |
| | $ | 88.4 |
|
我们确认$35.4百万截至2020年3月31日止的三个月内,与合同责任相关的合同责任,截至2019年12月31日.
附注5-每股收益
我们的每股基本收益是根据在此期间发行的普通股加权平均数计算的。潜在稀释性证券包括未发行股票期权、限制性股票单位、递延股票单位和基于业绩的限制性股票单位。潜在稀释证券的效果反映在采用国库法稀释后的普通股收益中。稀释后的每股收益使在此期间流通的所有潜在稀释普通股生效。
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 3月31日 |
(单位:百万,但每股数据除外) | | 2020 | | 2019 |
可归属于普通股股东的净收入 | | $ | 62.8 |
| | $ | 82.4 |
|
| | | | |
平均流通股 | | 58.8 |
| | 59.8 |
|
稀释股权奖励的效果 | | 0.8 |
| | 0.9 |
|
平均摊薄股份 | | 59.6 |
| | 60.7 |
|
| | | | |
基本每股收益 | | $ | 1.07 |
| | $ | 1.38 |
|
稀释后每股收益 | | $ | 1.05 |
| | $ | 1.36 |
|
当普通股的平均市场价格低于相关股票期权的行使价格时,稀释每股收益的计算不包括股票期权潜在行使的影响。截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3个月期间,不计算的股票期权数目如下:1.4百万和1.2百万分别。
附注6-权益变动及累积其他综合亏损
截至目前为止的中期权益变动汇总表2020年3月31日和2019如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除共享数据外,以百万计) | 共同 股份 发于 面值 | | 资本 盈馀 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 国库 股票 | | 共计 股东‘ 衡平法 | | 非控制 利息 | | 共计 衡平法 |
2018年12月31日 | 72.4 |
| | $ | 303.5 |
| | $ | 2,072.1 |
| | $ | (447.6 | ) | | $ | (476.2 | ) | | $ | 1,524.2 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 1,527.1 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 82.4 |
| | — |
| | — |
| | 82.4 |
| | 0.1 |
| | 82.5 |
|
现金红利(每股0.39美元) | — |
| | — |
| | (23.4 | ) | | — |
| | — |
| | (23.4 | ) | | — |
| | (23.4 | ) |
以股份为基础的赔偿的结算所产生的影响,扣除所获股份后的影响 | — |
| | (9.8 | ) | | — |
| | — |
| | 9.6 |
| | (0.2 | ) | | | | (0.2 | ) |
股票补偿费用 | — |
| | 5.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.5 |
| | — |
| | 5.5 |
|
联合企业的解体 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
养恤金和退休后计划资产和福利债务的变化,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
|
货币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | (0.9 | ) |
2019年3月31日结余 | 72.4 |
| | $ | 299.2 |
| | $ | 2,131.1 |
| | $ | (445.5 | ) | | $ | (466.6 | ) | | $ | 1,590.6 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 1,593.0 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日结余 | 72.4 |
| | $ | 315.6 |
| | $ | 2,112.2 |
| | $ | (483.7 | ) | | $ | (542.8 | ) | | $ | 1,473.7 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 1,476.3 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 62.8 |
| | — |
| | — |
| | 62.8 |
| | — |
| | 62.8 |
|
现金红利(每股0.43美元) | — |
| | — |
| | (25.5 | ) | | — |
| | — |
| | (25.5 | ) | | — |
| | (25.5 | ) |
公开市场收购1,221,233股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (70.0 | ) | | (70.0 | ) | | — |
| | (70.0 | ) |
以股份为基础的赔偿的结算所产生的影响,扣除所获股份后的影响 | — |
| | (6.0 | ) | | — |
| | — |
| | 6.0 |
| | — |
| | | | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | 5.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.8 |
| | — |
| | 5.8 |
|
养恤金和退休后计划资产和福利债务的变化,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
| | 3.6 |
|
货币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (45.2 | ) | | — |
| | (45.2 | ) | | (0.3 | ) | | (45.5 | ) |
2020年3月31日结余 | 72.4 |
| | $ | 315.4 |
| | $ | 2,149.5 |
| | $ | (525.3 | ) | | $ | (606.8 | ) | | $ | 1,405.2 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 1,407.5 |
|
下表列出了汇总综合资产负债表所反映的每一项累计其他综合损失分类的累计余额。
|
| | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 确定的养恤金和退休后项目* | | 货币换算调整 | | 共计 |
截至2019年12月31日的结余 | $ | (366.0 | ) | | $ | (117.7 | ) | | $ | (483.7 | ) |
| 改叙前其他综合收入(损失) | 0.2 |
| | (45.2 | ) | | (45.0 | ) |
| 从累计其他综合损失中重新分类的数额 | 3.4 |
| | — |
| | 3.4 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) | 3.6 |
| | (45.2 | ) | | (41.6 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | $ | (362.4 | ) | | $ | (162.9 | ) | | $ | (525.3 | ) |
*扣除税收利益$136.4百万和$135.4百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。
下表显示了在截止的三个月期间,从累积的其他综合损失的每一部分中重新分类的数额。2020年3月31日和2019年。养恤金和退休后部分的摊销已记在我们精简的综合业务报表中的“杂项收入净额”内。
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 |
养恤金项目的摊销: | | | | |
前期服务费用 | | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.2 | ) |
净损失 | | 4.8 |
| | 3.3 |
|
退休后项目的摊销: | | | | |
前期服务费用 | | (0.3 | ) | | — |
|
净增益 | | — |
| | (0.1 | ) |
税前总额 | | $ | 4.4 |
| | $ | 3.0 |
|
税收影响 | | 1.0 |
| | 0.8 |
|
本期间改叙共计 | | $ | 3.4 |
| | $ | 2.2 |
|
附注7-确定利益和退休后福利
就所有计划而言,截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的定期净收益构成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金 | | 退休 |
(以百万计) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 1.6 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
|
利息成本 | 6.6 |
| | 7.7 |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
|
计划资产预期收益 | (14.7 | ) | | (14.1 | ) | | — |
| | — |
|
前期服务费用摊销 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | (0.3 | ) | | — |
|
净亏损摊销(收益) | 4.8 |
| | 3.3 |
| | — |
| | (0.1 | ) |
定期净收益 | $ | (1.8 | ) | | $ | (2.0 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
除服务费用部分外,定期净收益的构成部分包括在“杂项收入净额“在我们精简的业务综合报表中。服务成本记录在“销售成本”和“销售、一般和行政”中。
根据目前的精算计算,我们预计$21.4百万我们的养老金计划。根据于2020年3月27日签署成为法律的“冠状病毒援助、救济和经济安全(关怀)法”,我们决定推迟缴纳养恤金缴款。$18.2百万直到2021年1月1日。我们现在期望为我们的退休金和退休后计划缴纳以下款项: |
| | | | | | | |
(以百万计) | 养恤金 | | 退休 |
2020年预期捐款 | $ | 3.2 |
| | $ | 2.5 |
|
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内的供款额 | $ | 0.5 |
| | $ | 1.0 |
|
附注8-所得税
有效税率
我们每季度的所得税拨备额是按年度有效税率计算的,并在所述期间内按个别项目调整。
我们的实际税率如下:
|
| | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
有效税率 | 21.8% | | 21.0% |
我们在截至2020年3月31日的三个月内的税率高于前一年的可比时期,主要原因是基于股票的补偿福利减少,部分抵消了与我们非美国子公司的收入相关的更高的美国法定扣除额。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们的税率高于美国法定的联邦税率21%主要原因是法定税率高于美国和美国各州税率的地区的收入,部分抵消了超额的基于股份的补偿福利和美国对我们非美国子公司收入的法定扣减。
未确认的税收福利
在截至二零二零年三月三十一日止的三个月内,除利息及罚款外,我们未获确认的税项优惠总额减少了$1.3百万,主要是由于以往各期的时效法规和税务职位到期而减少,但因本年度所采取的税务职位增加而部分抵消。在截至二零二零年三月三十一日止的三个月内,未获确认的税项优惠总额,如获确认,将会影响本港的实际税率。$1.1百万。这些数额之间的差额涉及:(1)抵消来自其他税务管辖区的税收影响;(2)扣除递延税后的利息费用。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们认识到$0.3百万与未确认的税收利益有关的利息和罚款费用在我们精简的综合业务报表中。截至2020年3月31日及2019年12月31日,与未获确认的税项利益有关的应累算利息及罚款开支总额记录在我们精简的综合资产负债表内。$8.3百万和$8.0百万分别。
在未来十二个月内,我们未获确认的税务优惠可能会减少。$10.3百万由于法定时效到期并与税务机关达成和解。不过,如果最终解决入息税审查的结果与这个估计数字不同,我们会在有效解决这些问题的期间,记录额外的入息税开支或利益。
附注9-商誉和无形资产
我们的业务收购通常会导致商誉和其他无形资产的确认。我们遵循ASC主题350的规定,“无形资产-商誉和其他”(“ASC 350”),因为它与我们精简的合并财务报表中的商誉会计有关。这些规定要求我们至少每年评估转让和赋予商誉的报告单位的公允价值,并将公允价值与报告单位的账面价值进行比较,以确定是否发生了减值。我们在第四季度进行年度减值测试。如果事件或情况表明状态发生了变化,则减值测试比每年进行的次数更多。我们认为,没有任何事件或情况会使我们的报告单位的公允价值低于其账面价值。报告单位是业务部门,除非部门管理层为业务部门编制和审查离散的财务信息(“构成部分”),在这种情况下,构成部分将是报告单位。截至2020年3月31日,我们有八报告单位。
在2020年3月,我们观察到由于冠状病毒大流行,我们的普通股的市场价值显著下降。因此,我们根据最近的假设进行了敏感性分析,包括实体特定因素和宏观经济因素,这些因素是由冠状病毒流行引起的。我们的结论是,报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。虽然我们认为我们已经作出了合理的估计和假设,但有可能发生实质性的变化。如果实际结果与管理层的估计和假设不一致,那么商誉可能会被确定为多报,需要从净收益中收取费用。
善意的变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 流体处理 | | 支付与商品化技术 | | 航空航天与电子 | | 工程材料 | | 共计 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 240.8 |
| | $ | 789.2 |
| | $ | 202.4 |
| | $ | 171.3 |
| | $ | 1,403.7 |
|
加法 | — |
|
| 63.4 |
| | — |
| | — |
| | 63.4 |
|
货币换算 | 0.1 |
| | 5.2 |
| | — |
| | — |
| | 5.3 |
|
截至2019年12月31日的结余 | $ | 240.9 |
| | $ | 857.8 |
| | $ | 202.4 |
| | $ | 171.3 |
| | $ | 1,472.4 |
|
加法 | 108.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 108.1 |
|
对采购价格分配的调整 | — |
| | (3.1 | ) | | — |
| | — |
| | (3.1 | ) |
货币换算 | (3.1 | ) | | (9.0 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (12.2 | ) |
2020年3月31日结余 | $ | 345.9 |
| | $ | 845.7 |
| | $ | 202.3 |
| | $ | 171.3 |
| | $ | 1,565.2 |
|
在截至2020年3月31日的三个月内,商誉的增加代表了与2020年1月收购I&S有关的初步购买价格分配,以及2019年12月对康明斯-艾莉森的收购价格分配的调整。在2019年12月31日终了的一年中,商誉的增加代表了与收购康明斯-埃里森有关的初步购买价格分配,以及2018年1月对克兰货币收购价格分配的最后确定。详情见注2“收购”中的讨论。
截至2020年3月31日,我们有$545.4百万无形资产净额,其中$69.4百万是无形的,无限期的使用寿命,由商品名称组成。截至2019年12月31日,我们$505.1百万无形资产净额,其中$69.9百万是无形的,无限期的使用寿命,由商品名称组成。具有无限期使用寿命的无形物品每年都会被测试是否有损伤,或者当情况的事件或变化表明存在损伤的可能性时。如果一项无限期无形资产的账面金额超过其公允价值,则将该无形资产记作其公允价值。公允价值采用版税减免法计算。我们摊销一定寿命的无形资产的费用,超过其估计的使用寿命.当事件或情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回时,我们也会审查我们所有确定的无形资产的减值情况。
在2020年3月,我们观察到由于冠状病毒大流行,我们的普通股的市场价值显著下降。因此,我们根据最近的假设进行了敏感性分析,包括实体特定因素和宏观经济因素,这些因素是由冠状病毒流行引起的。我们的结论是,我们的无限期无形资产的公允价值不太可能低于其账面价值。虽然我们认为我们已经作出了合理的估计和假设,但有可能发生实质性的变化。如果实际结果与管理层的估计和假设不一致,那么无限期无形资产可能会被确定为虚报,并需要从净收益中扣除费用。
无形资产的变动如下:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 三个月结束 2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日止的年度 |
期初余额,扣除累计摊销额 | $ | 505.1 |
| | $ | 481.8 |
|
加法 | 52.5 |
| | 66.0 |
|
摊销费用 | (11.0 | ) | | (40.0 | ) |
货币换算 | (1.2 | ) | | (2.7 | ) |
期末余额,扣除累计摊销额 | $ | 545.4 |
| | $ | 505.1 |
|
在截至2020年3月31日的三个月中,无形资产的增加是与2020年1月收购I&S.截至2019年12月31日的年度有关的初步价格分配,无形资产的增加是与收购Cummins-Allison有关的初步价格分配。详情见注2“收购”中的讨论。
无形资产概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(以百万计) | 加权准平均值 有限生活资产摊销期(以年份为单位) | | 毛额 资产 | | 累积 摊销 | | 网 | | 毛额 资产 | | 累积 摊销 | | 网 |
知识产权 | 15.7 | | $ | 135.3 |
| | $ | 56.0 |
| | $ | 79.3 |
| | $ | 134.2 |
| | $ | 56.8 |
| | $ | 77.4 |
|
客户关系和积压 | 18.4 | | 649.1 |
| | 245.8 |
| | 403.3 |
| | 603.1 |
| | 241.3 |
| | 361.8 |
|
图纸 | 40.0 | | 11.1 |
| | 10.5 |
| | 0.6 |
| | 11.1 |
| | 10.5 |
| | 0.6 |
|
其他 | 11.7 | | 140.3 |
| | 78.1 |
| | 62.2 |
| | 141.6 |
| | 76.3 |
| | 65.3 |
|
共计 | 17.9 | | $ | 935.8 |
| | $ | 390.4 |
| | $ | 545.4 |
| | $ | 890.0 |
| | $ | 384.9 |
| | $ | 505.1 |
|
与无形资产有关的未来摊销费用预计为: |
| | | |
(以百万计) | |
2020年剩余时间 | $ | 34.2 |
|
2021 | 42.7 |
|
2022 | 42.3 |
|
2023 | 42.1 |
|
2024年及以后 | 314.7 |
|
附注10-应计负债
应计负债包括:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
与雇员有关的开支 | $ | 90.3 |
| | $ | 120.6 |
|
保修 | 10.8 |
| | 11.0 |
|
流动租赁负债 | 24.1 |
| | 24.0 |
|
合同负债 | 96.4 |
| | 88.4 |
|
其他 | 128.6 |
| | 134.2 |
|
共计 | $ | 350.2 |
| | $ | 378.2 |
|
当一项资产可能已经减值或负债已经发生,而且损失的数额可以合理估计时,我们就会产生担保责任。保修条款包括在我们精简的综合经营报表中的“销售成本”之内。
担保责任摘要如下:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 三个月结束 2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日止的年度 |
期初余额 | $ | 11.0 |
| | $ | 18.2 |
|
费用 | 2.6 |
| | 8.9 |
|
购置引起的变动 | 0.3 |
| | — |
|
付款/扣减 | (3.0 | ) | | (16.0 | ) |
货币换算 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
期末余额 | $ | 10.8 |
| | $ | 11.0 |
|
附注11-承付款和意外开支
石棉责任
关于侵权制度中的索赔和费用的资料
截至2020年3月31日我们是在许多州和联邦法院提起的案件的被告,指控因接触石棉而受伤或死亡。在所述期间与石棉索赔有关的活动如下:
|
| | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 年终 |
| 三月三十一日 | | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2019 |
开始索赔 | 29,056 |
| | 29,089 |
| | 29,089 |
|
新索赔 | 681 |
| | 675 |
| | 2,848 |
|
安置点 | (165 | ) | | (408 | ) | | (983 | ) |
解雇 | (410 | ) | | (858 | ) | | (1,898 | ) |
终止索赔 | 29,162 |
| | 28,498 |
| | 29,056 |
|
.的.29,162截至2020年3月31日,约18,000大约在纽约有索赔待决100在得克萨斯州,大约有索赔待决。300在密西西比州,索赔仍在等待,而且大约有200在俄亥俄州,所有法律或司法命令限制可根据案情审理的索赔类型的司法管辖区都在审理索赔要求。
我们已经审理过几个案件,结果是陪审团做出了辩护判决,或者法院对辩方做出了直接判决。我们还对陪审团的某些不利判决提出上诉,这些判决导致了有利于辩方的逆转。我们还审理了其他几个导致原告判决的案件,在上诉失败后,我们支付或解决了这些判决,最近的一次案件如下所述。
2010年3月23日,宾夕法尼亚州费城的一家州法院陪审团裁定,我们对1/11的股份负有责任。$14.5百万在詹姆斯·纳尔逊索赔。2011年2月23日,法院对该判决作出了如下判决:$4.0百万共同起诉我们和另外两名被告,并附加利息,数额为$0.01只有一百万是针对我们的。包括我们在内的所有被告和原告都及时对这些判决的某些方面提出上诉。2013年9月5日,宾夕法尼亚州高等法院的一个小组在一项2-1的裁决中,撤销了纳尔逊对所有被告作出判决,推翻并发回重审。原告要求在高等法院重审,根据2013年11月18日的命令,最高法院撤销了小组意见,并批准了BANC复审。2014年12月23日,最高法院发布了第二项意见,推翻陪审团的裁决。原告请求允许向宾夕法尼亚州最高法院提出上诉,被告对此表示反对。根据2017年6月21日的命令,宾夕法尼亚州最高法院驳回了原告的上诉请求。该案定于2018年4月重新审理。我们解决了这个问题。和解反映在2018年第二季度的赔偿金额中。
2013年9月17日,佛罗里达州劳德代尔堡州法院陪审团理查德·德利塞尔索赔认为我们对16%一种$8百万判决。审判法院驳回了所有当事人的审后动议,作出了对我们不利的判决。$1.3百万。我们提出上诉,并于2016年2月16日就上诉进行口头辩论。2016年9月14日,佛罗里达州上诉法院的一个小组推翻了对我们有利的判决。原告向上诉法院提交了一项动议,要求重新审理和/或证明向佛罗里达州最高法院提出的上诉,法院于2016年11月9日驳回了这一请求。原告随后要求佛罗里达州最高法院进行复审。原告的动议于2017年7月11日获得批准。2018年3月6日举行了口头辩论。2018年10月15日,佛罗里达州最高法院推翻并发回了恢复初审法院判决的指示。我们于2018年12月28日作出判决。这笔付款反映在2018年第四季度的赔偿金数额中。
2015年7月2日,密苏里州圣路易斯州法院陪审团詹姆斯·波奇申索书$1.5百万对我们的补偿性损害赔偿的裁决。陪审团还判给我们的赔偿金额为$10百万。我们提出了一项动议,要求减少判决,以解释判决结果。该动议被驳回,判决对我们不利$10.8百万。我们发起了上诉。2016年12月13日举行了口头辩论。在2017年5月2日的一份意见书中,密苏里州上诉委员会在所有方面都确认了这一判决。上诉法院驳回了我们将此案移交给密苏里州最高法院的动议。我们请求允许向密苏里州最高法院提出上诉,最高法院拒绝了这一请求。2018年3月26日,美国最高法院拒绝进一步审查。我们解决了这个问题。和解反映在2018年第二季度的赔偿金额中。
2016年4月22日,亚利桑那州凤凰城联邦法院陪审团裁定,20%份额a$9百万在乔治·库伯恩申索,并进一步判给我们的赔偿金额为$5百万.陪审团亦判给出席审讯的另一名被告补偿性及惩戒性损害赔偿。$6.8百万。我们提出了庭审后的动议,但于2016年9月20日被驳回。我们向第九巡回上诉法院提出上诉,上诉法院于2018年3月29日确认了这一判决。我们解决了这个问题。和解反映在2018年第二季度的赔偿金额中。
这些判决金额不包括在我们发生的费用中,直到所有可用的上诉都用尽,最后的付款数额才确定。
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月中,美国支付的和解和国防费用总额(未计入保险收回和税收影响前)共计。$12.6百万和$26.5百万分别。现金支付和现金收入相对于对和解和辩护费用的确认反映了侵权制度中现行的活动水平,现金支付和现金收入一般比侵权制度活动滞后几个月或更长时间,而且可能会在不同时期表现出一定的波动。直到我们收到所有的放款和其他所需文件后,才能支付结算金额的现金,保险公司偿还和解金额和辩护费用的情况可能不均衡,原因是保险人的付款方式、从一个保险层过渡到下一层保险和某些偿还协议的付款条件。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,我们为结算和国防费用支付的税前支付总额(扣除从保险公司收到的资金)共计。$11.7百万和$9.7百万分别。下文详述了所述期间的可比数额。
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 年终 |
(以百万计) | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 | | 2019 |
结算/赔偿费用(1) | $ | 8.2 |
| | $ | 21.4 |
| | $ | 45.5 |
|
国防费用(1) | 4.4 |
| | 5.1 |
| | 20.7 |
|
发生的费用共计 | $ | 12.6 |
| | $ | 26.5 |
| | $ | 66.2 |
|
| | | | | |
结算/赔偿付款 | $ | 11.0 |
| | $ | 8.8 |
| | $ | 38.9 |
|
国防付款 | 4.3 |
| | 4.0 |
| | 21.4 |
|
保险收据 | (3.6 | ) | | (3.1 | ) | | (18.8 | ) |
税前现金支付 | $ | 11.7 |
| | $ | 9.7 |
| | $ | 41.5 |
|
(1) 在保险收回和税收影响之前。
所列结算和国防费用及现金付款数额不一定表示未来期间的数额,这些数额可能高于或低于报告的数额。
累计到2020年3月31日,我们已经解决了(通过定居或解雇)大约。139,000索赔。我方与保险公司的相关结算费用约为$650百万,每项已解决的索赔的平均结算费用约为$4,700。截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止的年度内,每宗已解决的申索的平均和解费用为$15,800, $11,300,和$7,800分别。由于索赔有时被大集团驳回,每一已解决的索赔的平均费用以及待处理的索赔的数目在各时期之间都会有很大的波动。除了大量集体解雇外,疾病的性质以及每一项已解决的索赔的相应结算金额也将促使每项索赔的平均结算费用从一个时期到另一个时期发生变化。因此,我们在定期审查估计的石棉负债时不考虑每项已解决索赔的平均费用。关于影响负债估计数的四个最重要因素的讨论,见“对精简的合并财务报表的影响”。
对精简合并财务报表的影响
我们已聘请了一家独立的精算公司,协助管理层估计我们在侵权制度中的石棉责任。精算顾问审查我们提供的关于提出、解决和驳回索赔的资料、在理赔中支付的数额以及有关索赔资料,例如索赔人声称的与石棉有关的疾病的性质、提交的管辖权以及从提出索赔到处理索赔的时间间隔。精算顾问用于预测未来石棉费用的方法是根据我们最近在基期内提出、解决和驳回索赔的历史经验。然后将我们的经验与根据广泛使用的流行病学研究确定的可能发展石棉相关疾病的人数进行比较,以现有的数据输入为补充。这些研究是在对据信接触石棉的工人人口进行国家分析的情况下进行的。利用这一信息,精算顾问估计未来索赔的数目
将向我们提出索赔,并根据本报告所述期间按疾病分列的平均结算费用估算为解决未决和未来索赔而产生的赔偿或赔偿费用总额。这一方法已为许多法院所接受。在与我们讨论后,精算顾问根据我们与辩护律师的讨论,根据我们的预测,增加了我们在侵权制度中为石棉索赔辩护的责任估计数。根据这一资料,精算顾问编制了一份关于我们对待决和今后索赔的石棉赔偿责任的估计数,使用一系列参照期,根据索赔经验,涵盖预期在所述预测期内提出的索赔。影响责任估计的最重要因素是:(1)向我们提出的新间皮瘤索赔的数目;(2)间皮瘤索赔的平均和解费用;(3)驳回对我们提出的间皮瘤索赔的百分比;(4)我们承担的总国防费用。这些因素是相互依存的,在确定赔偿责任估计数时,没有一个因素占主导地位。
我们认为,用以提供石棉索偿及有关负债及费用的最佳估计数字的预测期,是根据若干趋势因素作出的判断,包括每年提出申索的数目及类别;提出申索的司法管辖区,以及这些司法管辖区内任何法例或司法命令的效力,限制可根据案情而进行审讯的申索类别;以及在联邦一级制订任何全面石棉法例的可能性。此外,侵权制度中石棉诉讼的动态受到了大量申请破产保护的公司的严重影响,从而使对它们的任何石棉索赔一直持续到此类诉讼程序结束,并为石棉索赔人建立了一些破产后信托,据估计,这些信托将提供给他们。$36十亿支付给当前和未来索赔人的款项。这些趋势因素对侵权制度中石棉诉讼的动态以及对石棉责任的相关最佳估计都有正面和负面影响,这些影响不是线性的,而是在多年内发生变化的。因此,随着时间的推移,管理层将继续监测这些趋势因素,并定期评估替代预测期是否合适。
每个季度,精算顾问都会根据我们在索赔申请、结算和驳回方面的经验以及按疾病类别(间皮瘤、肺癌、其他癌症和非恶性疾病,包括石棉肺)的平均结算成本来编制一份最新的报告。除了这一索赔经验之外,我们还考虑了其他数量和质量因素,例如未决索赔的老化性质、重大上诉裁决和立法发展,以及它们各自对预期未来和解价值的影响。作为这一过程的一部分,我们还考虑了侵权制度的趋势,如上文所列举的趋势。管理层结合精算顾问的负债估计数考虑所有这些因素,并确定是否有必要改变估计数。
负债估计数。2016年6月,纽约州上诉法院于Dummitt诉起重机公司.,确认2012年对$4.9百万反对我们。在这一意见中,法院裁定,在某些情况下,我们对第三方制造和销售的含石棉材料负有法律责任,而其他人则将这些材料附在我们的设备上。这一决定澄清了可能在纽约审理的索赔的性质,并提高了今后索赔活动的可预测性。我们也反映了杜米特关于我们预期的定居价值的决定。因此,2016年12月31日,我们更新了石棉负债估计数,并将其延长至2059年,这是普遍接受的终点。
根据我们在侵权制度方面的经验杜米特我们与不同的原告公司达成了几个越来越相似的集团和解协议,最近一次是在2019年第四季度。我们预计这类团体结算的新趋势将继续下去,因此,从2019年12月31日起,我们更新了对石棉责任的估计,包括经修订的和解或赔偿付款费用,以及与目前未决索赔有关的国防费用,以及预计将通过2059年同一预期终点向我们提出的未来索赔。我们对直至2059年的待决和未来索赔的石棉赔偿责任估计数是根据我们使用一系列索赔的参考期提出、解决和驳回索赔的经验而预测的未来石棉费用计算的。根据这一估计,我们记录了一项额外的负债$255百万截至2019年12月31日。
.的合计负债$712百万截至2099年12月31日记录,以支付目前待决或随后直至2059年提出的石棉索赔的估计费用,其中大约有85%可归因于预计到2059年提出的未来索赔的结算和辩护费用。当就已解决的索赔和辩护费用支付现金时,债务就会减少。责任是$696百万截至2020年3月31日。不可能预测与石棉负债有关的现金付款何时将全部支出;然而,预计这种现金付款将在2059年以后的若干年内继续支付,因为估计的石棉负债中包括了很大比例的未来索赔,而且从提出索赔之日到解决索赔之间的时间间隔很长。由于无法可靠地预测付款的时间,这些估计费用中没有一项被贴现为现值。截至2019年12月31日及2020年3月31日的估计负债总额中的现期部分为$65百万这是我们对预计在12个月内支付的石棉总费用的最佳估计。这一数额是基于精算模型,加上我们前一年的结算和国防费用支付经验。
我们已对2059年的费用作出了最好的估计。到2020年3月31日,我们在提交和驳回间皮瘤索赔的最新参考期内的实际经验大致接近于我们的负债估计数中的假设。除了这一索赔经验外,我们还考虑了其他数量和质量因素,例如未决索赔的老化性质、重大上诉裁决和立法发展,以及它们各自对预期未来和解价值的影响。根据这一评估,我们确定2020年3月31日终了期间的估计值没有任何变化。
保险范围和应收账款。在2005年之前,我们的和解和国防费用的很大一部分是由我们的主要保险公司支付的。随着基本保险的用尽,我们开始与我们的超额保险公司谈判,以补偿我们的部分和解和/或国防费用。到目前为止,我们已经与我们的11家超额保险集团签订了协议,提供此类补偿,称为“就地承保范围”。根据这种就地保险协议,保险人的保险单仍然有效,保险人承诺按照规定的条款和条件为我们目前和今后的石棉索赔提供保险,这些条款和条件除其他外,涉及由保险人支付的石棉索赔费用的份额、付款条件、索赔处理程序和保险人义务的到期。同样,在保险范围的一种变体下,我们与一组保险公司签订了一项协议,确认了保险标的下可获得的保险总额,并根据所支付的赔偿总额和防御费用,列出了今后向我们支付补偿的时间表。此外,我们还与十家超额保险集团签订了协议,解决所有石棉和其他保险义务,总额为商定的金额。$82.5百万总计。从保险公司过去和正在进行的和解和国防费用,可分配给他们的保险单,已根据这些保险,就地和其他协议。所有这些协议包括相互释放、保险人的赔偿以及在当地的索赔处理程序的规定.根据上述协议,我们已与除两名有偿付能力的超额保险人达成和解,保单预期会对负债估计所包括的总成本作出回应。第一家这样的保险公司,发行了一份适用的保险单,多年来一直在支付我们分配给它的防御和赔偿费用的份额,但必须保留权利。第二家保险公司在一层承保范围内签发了一份适用的保单,我们预计要到多年后才能达到,而且在达成保险单之前,我们预计将与该保险人就执行一项适当的协议展开对话。在我们的保险单下,我们和任何一家保险公司都没有对我们的石棉索赔提出异议的待决法律程序。
在制定上述最新总负债估计数的同时,我们还制定了石棉负债可能的保险赔偿的最新估计数。在制定这一估计时,我们考虑了我们在当地的保险范围和上述的其他和解协议,以及一些额外的因素。这些额外因素包括保险公司的财务可行性、将损失分配给各种保险单的方法以及这些保险单所涵盖的年份、如何将和解和国防费用纳入保险单以及如何解释各种保单条款和限额对承保范围的影响。此外,补偿的时间和数额也会有所不同,因为我们对石棉索赔的保险范围涉及多个保险公司,保单条款不同,承保范围也有一定的差距。除了就这些保险事项征求法律顾问的意见外,我们还聘请了保险顾问,以协助管理层根据上述总负债估计数估计可能收回的保险费用,并假定所有有偿付能力的保险公司都能继续生存下去。根据对保险单条款和法律顾问上面提到的其他因素的分析,以及在保单条款或其他因素不确定的情况下,我们采纳了风险缓解判断,我们的保险顾问编制了一个模型,表明我们的历史保险单将如何应对不同水平的石棉结算和防御成本,以及此类保险公司和我们之间如何分摊此类费用。根据截至2019年12月31日的估计负债(对于已提交或预计将于2059年提出的索赔),保险顾问的模型预测了大约14%我们的保险公司将偿还其中的责任。虽然我们对石棉索赔的保险总额有总体限制,但我们目前记录的估计负债总额没有达到某些限额,而且这一总限额不影响我们对记录的资产数额的确定。我们自己分摊石棉赔偿责任的数额(就已提出或预计要到2059年提出的索赔而言),这超出了分配给这些年份的现有保险范围。资产$98百万截至2099年12月31日记录在案,这是预计到2059年的索赔可能得到的保险补偿。该资产因收到保险公司的偿还款和其他付款而减少。资产$94百万截至2020年3月31日。
我们定期与我们的保险顾问审查估计的偿还率,以确定与我们的既定准备金的总体一致性。检讨内容包括考虑承保人在就地保险合约下的表现,以及其他保险人协议下任何额外的整笔付款的影响。由于上述原因,各期间的实际保险偿还额各不相同,并将随着时间的推移而下降。
不确定性。估计与石棉有关的索赔的最终暴露量受到重大不确定性的影响,因为有多个变量可以影响索赔的时间、严重程度和数量,以及索赔的解决方式。我们警告说,我们的估计负债是基于对未来索赔、结算和基于过去的国防费用的假设。
作为预测因素可能不可靠的经验;假设是相互依存的,在确定赔偿责任估计数时没有单一因素占主导地位。根据所称伤害的性质、提交的管辖权和产品识别的质量,提出的索赔数量有大幅上升或下降的趋势,或辩护索赔的费用有大幅上升或下降的趋势,这可能改变估计的赔偿责任,就像审判时的重大不利判决经得起上诉一样。立法解决方案、结构化结算交易或相关判例法的重大变化也可能改变估计赔偿责任。
影响石棉相关负债的可能结算和防御费用估计数的同样因素也影响到可能的保险偿还费用的估计,一些额外的因素也是如此。这些额外因素包括:保险公司的财务可行性、将损失分配给各种保险单的方法以及这些保险单所涵盖的年份、保险单如何支付和解和防卫费用以及对各种保单条款和限额及其相互关系对承保范围的影响的解释。此外,由于诉讼事宜所固有的不明朗因素,当局不能就任何诉讼的结果作出保证,如有需要,可强制执行我们根据保险单或和解协议所享有的权利。
围绕石棉诉讼存在许多不确定因素,我们将继续评估我们估计的与石棉有关的赔偿责任和相应的估计保险偿还额,以及用于得出这些金额的基本假设和程序。这些不确定因素可能导致我们今后收取费用或增加收入,以调整记录在案的负债和资产的账面价值,特别是如果索赔数量、和解和辩护费用发生重大变化,或者如果判例法或法院程序的趋势有重大发展,或如果立法或另一种解决办法得到执行,则尤其如此。虽然解决这些索赔可能需要许多年,但对这些估计数的修订对任何特定时期的业务结果、财务状况和现金流量的影响可能是重大的。
其他意外开支
环境事项
对于环境问题,我们记录估计补救费用的负债,而我们很可能将对这些费用负责,并且可以合理地估计这些费用。一般而言,第三方专家协助估算补救费用。截至2020年3月31日的环境补救责任与下文讨论的亚利桑那固特异的前制造场址(“固特异场址”)有很大关系。
固特异遗址
固特异网站由Unidynamics/菲尼克斯公司运营。(“UPI”),1985年,当我们收购UPI的母公司Unidynamics公司时,它成为一家间接子公司。1962年至1993年期间,UPI在固特异基地为美国政府制造了炸药和烟火化合物,包括关键军事项目的部件,这些化合物与国防部和其他政府机构及其某些主要承包商签订了合同。1990年,美国环境保护局(EPA)发布行政命令,要求UPI设计和执行某些补救措施,UPI已经这样做了。地下水开采和处理系统自1994年以来一直在固特异场址运行。2006年7月26日,我们与环境保护局签署了一项关于固特异场地的同意令,除其他外,规定了进一步调查和补救活动的工作计划(包括补充补救调查和可行性研究)。在2014年第三季度,环境保护局发布了一项决定(“罗德”)修正记录,除其他外,允许进行额外的源区补救,因此我们记录了$49.0百万将应计费用延长至2022年。在2014年“罗德修正案”之后,我们继续开展补救活动,并探讨了加快对该场地进行补救的替代战略。在2019年第四季度,我们收到了环保局关于我们的替代补救战略的概念协议,预计该战略将进一步减少污染物羽流。因此,我们记录了一项税前收费。$18.9百万将我们的预测期延长至2027年,并反映我们经修订的工作计划。$44.2百万截至2020年3月31日,如下文所述,部分费用由美国政府偿还。估计负债总额的当前部分是$10.9百万截至2020年3月31日,在咨询我们的技术顾问后,我们对预计在12个月内支付的总修复费用作出了最好的估计。由于上述不确定因素,特别是固特异场地条件继续发生重大变化,以及近年来对补救活动的预期增加,目前无法合理估计2027年预测期间超过我们目前应计数额的任何债务数额。
2006年7月31日,我们代表国防部和能源部与美国司法部签署了一项同意书,除其他事项外,美国政府偿还了我们的费用。21%固特异工地调查和补救活动的合格费用。截至2020年3月31日,我们记录了
应收$9.7百万美国政府对截至该日总负债的预期偿还额。应收款项因收到美国政府的偿还款和其他付款而减少。
其他环境事项
我们被确定为对螃蟹园国家野生生物保护区(“蟹园遗址”)的环境污染负有潜在责任的一方(“PRP”)。螃蟹园位于伊利诺伊州马里恩附近,由大约55,000几英亩。从1941年开始,美国使用蟹园地生产军械和其他相关产品,供第二次世界大战使用。1947年,大约一半的螃蟹园地被租给各种工业租户,其活动(至今仍在继续)包括制造军械和爆炸物。我们的前任从1952年到1964年租用了螃蟹园的一部分,并在蟹园进行了生产经营。通用动力兵器和战术系统公司。(“GD-OTS”)目前正在对部分螃蟹园(称为“澳大利亚-OU”)进行补救性调查和可行性研究,其中包括我们根据关于同意的行政命令维持业务的一个地区。2015年2月批准了一份补救性调查报告,目前正在进行可行性研究。目前尚不清楚何时完成最后的可行性研究,或何时发布最后决定的记录。
GD-OTS要求我们参加一次自愿的多方调解活动,讨论它已经或将要引起的与澳大利亚-OU有关的反应费用。我们和其他PRPS于2015年3月16日签署了一项不具约束力的调解协议,而美国政府则于2015年8月6日签署了调解协议。调解的第一阶段涉及某些前弹药或弹药储存区,于2017年11月开始,但没有达成多方解决协议。随后,我们直接与GD-OTS进行了讨论,并与GD-OTS达成了一项原则上的协议,以帮助GD-OTS过去与第一阶段领域相关的非物质费用。我们还同意支付一个相对于第一阶段领域的未来国际扶轮-金融服务成本和美国声称的过去反应成本的一个适度的百分比,我们预计这个总数是不重要的。我们了解到,gd-osts还与美国政府和其他与第一阶段关注领域有关的PRPS达成了原则上的协议,并且gd-osts正在与其他prps进行谈判。目前正在就解决该场址的其余地区进行谈判,其中包括我们的前任从事生产和研究活动的蟹园遗址的那些部分。我们目前无法预测这些进一步的谈判是否会达成协议,也无法预测包括美国政府在内的各个PRPS的最终可分配份额的任何确定可能会在什么时候完成。目前还不可能合理估计整个蟹园场地补救义务的总额,因为PRPS之间的分配、补救替代方案的选择, 而且,监管当局的同意还没有推进到可以作出合理估计的阶段。我们将这一潜在责任通知了我们的保险公司,并根据我们的某些保险单,在保留权利的情况下,获得了抗辩和赔偿。
其他诉讼程序
我们定期检讨曾经或可能就我们的业务运作而向我们提出的诉讼、申索及诉讼的情况,包括有关产品责任、专利侵权、商业、雇佣、雇员福利、环境及股东事宜的诉讼、申索及诉讼。如果我们认为可能发生了一项负债,并且可以合理地估计损失的数额,我们就会记录这类事项的负债准备金。这些规定(如果有的话)每季度审查一次,并在获得更多资料后加以调整。如果其中一项或两项标准都不符合,我们将评估是否至少有合理的可能发生损失或额外损失。如果有合理的可能性,损失或额外的损失可能已为这类事项,我们披露估计的损失数额或范围的损失,披露的数额是无关紧要的,或披露损失估计数是不能作出的,视情况而定。我们认为,截至2020年3月31日,物质损失或任何额外物质损失都不可能发生在此类事项上,而且我们的财务报表中已为所有这些事项的潜在影响提供了充足的备抵。
附注12-融资
我们的债务包括: |
| | | | | | | | |
(以百万计) | | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| | | | |
商业票据 | | $ | 333.5 |
| | $ | 149.4 |
|
循环信贷协议借款 | | 45.2 |
| | — |
|
短期借款总额 | | $ | 378.7 |
| | $ | 149.4 |
|
| | | | |
4.45%债券应于2023年12月到期 | | $ | 298.9 |
| | $ | 298.9 |
|
6.55%债券应于2036年11月到期 | | 198.3 |
| | 198.3 |
|
4.20%债券应于2048年3月到期 | | 346.1 |
| | 346.1 |
|
与信贷设施有关的其他递延融资费用 | | (1.1 | ) | | (1.3 | ) |
长期债务总额 | | $ | 842.2 |
| | $ | 842.0 |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日,债务折扣和债务发行成本总计6.7美元,已从债务表各组成部分的相关债务本金总额中扣除。 |
截至2020年3月31日2019年12月31日$333.5百万和$149.4百万商业票据计划下的未偿还借款。我们发布了$100百万和$150百万为收购I&S和Cummins-Allison提供资金。详情见注2“收购”中的讨论。商业票据计划下的可动用款项,可不时借入、偿还及再借入,而该商业票据计划下未付票据的本金总额,在任何时间均不得超逾。$550百万.
我们还有一份循环信贷协议,允许借款最多可达$550百万将于2022年12月到期。这一循环信贷协议中未提取的部分也可作为发行商业票据的后盾。截至2020年3月31日,有$45.2百万与借款有关的未偿债务$67百万用于为2020年1月的I&S收购提供资金。详情见注2“收购”中的讨论。截至2019年12月31日,不未偿借款。
附注13-公允价值计量
会计准则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值计量应从持有资产或负债的市场参与者的角度加以考虑。这些标准还建立了公允价值等级制度,要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察的投入,尽量减少使用不可观测的投入。
这些标准描述了可用于衡量公允价值的三种投入:
一级:相同或相似资产和负债活跃市场的报价。
2级:同一或类似资产和负债在非活跃或可观测投入的市场中的报价,但在活跃市场中对相同或类似资产和负债的报价除外。二级资产和负债包括场外衍生产品,主要是远期外汇合同,其价值由定价模型确定,其投入通常基于公布的汇率和交易所交易价格,并根据其他主要可在市场上观察到的或主要根据可观测的市场数据得出或证实的具体投入进行调整。
三级:由很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观测的投入。
估价技术
我们的金融资产和负债的账面价值,包括现金和现金等价物、应收帐款和应付帐款,由于这些款项的未付期间很短,因此在不贴现的情况下近似公允价值。
我们面临与我们正在进行的业务活动有关的某些风险,包括与货币汇率波动有关的市场风险。我们使用外汇合约来管理某些跨货币业务关系的风险,以尽量减少汇率波动对我们收入和现金流的影响。我们不持有或发行衍生金融工具进行交易或投机目的。未指定为套期保值工具的外汇合同的名义价值为$41.5百万和$56.6百万截至2020年3月31日和2019年12月31日。我们的衍生资产和负债包括以公允价值计量的外汇合约衍生产品,这些衍生品使用基于可观察的市场投入(如远期利率和利率)的内部模型来衡量。基于这些输入,衍生产品被划分为估值等级的第二级。这类衍生应收款项已记录在我们精简的综合资产负债表上的“其他流动资产”内。$1.7百万和$0.1百万截至2020年3月31日和2019年12月31日。这类衍生负债数额在我们精简的综合资产负债表上记录在“应计负债”内,$0.1百万而且少于$0.1百万截至2020年3月31日和2019年12月31日。
可供出售的证券,包括在我们精简的综合资产负债表上的“其他资产”中,由两个拉比信托组成,这些信托为SERP的参与者持有有价证券。可供出售的证券以公允价值计量,在活跃的市场中使用报价,因此属于估值等级的第一级。可供出售的证券的公允价值是$1.2百万和$1.4百万截至2020年3月31日和2019年12月31日。
长期债务利率目前可用于类似条件的债务和剩余期限,用于估计未在交易所引用的债务发行的公允价值。债务总额的估计公允价值是使用2级投入来衡量的。$914.7百万和$922.3百万截至2020年3月31日和2019年12月31日。
附注14-重组
在二零二零年第一季,我们录得净重组收益$1.2百万主要与2017年重新定位行动有关。
2019年重新定位
在2019年第四季度,我们发起了行动,以巩固我们的流体处理部门的两个制造业务。这些行动包括大约裁减工作人员。180雇员,或少于1%我们的全球劳动力。重组费用包括$9.9百万与这类行动有关的遣散费,所有这些费用均为现金费用。在截至2020年3月31日的三个月内,没有记录额外费用或付款。我们预计将承担额外的重组和相关费用。$4.8百万2020年和$4.2百万在2021年完成这些行动。
与收购有关的重组
2018年,我们在支付和采购技术部门启动了与关闭瑞典克兰货币印刷业务有关的行动,该业务已过渡到马耳他的一个新的印刷设施。这些行动包括大约裁减工作人员。170雇员,或少于2%我们的全球劳动力。
重组费用包括离职费和与这类行动有关的其他费用,所有这些费用都是现金费用。累积起来,直至2019年12月31日,我们$6.9百万与本项目有关,其中$3.3百万是遣散费和$3.6百万其他费用。在2019年,我们也记录了$0.6百万与设施搬迁费用有关的额外费用。截至2019年12月31日,这些行动没有任何剩余的负债,我们预计不会招致与这些行动相关的额外重组费用。
2017年重新定位
2017年第四季度,我们启动了旨在提高盈利能力的基于广泛的重新定位行动。这些行动包括裁员约300雇员,或关于3%我们的全球员工队伍,并选择在北美和欧洲的工厂合并。
重组费用包括遣散费和与某些制造业务合并有关的其他费用,所有这些费用都是现金费用。下表按业务部门汇总了2020年和截至2020年3月31日的重组费用: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费 | | 其他 | | 共计 |
(以百万计) | 2020 | | 累积 | | 2020 | | 累积 | | 2020 | | 累积 |
流体处理 | $ | — |
| | $ | 17.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 17.3 |
|
支付与商品化技术 | — |
| | 12.6 |
| | (1.5 | ) | | 0.7 |
| | (1.5 | ) | | 13.3 |
|
航空航天与电子 | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | (1.4 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
| $ | — |
| | $ | 31.2 |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | (1.5 | ) | | $ | 30.5 |
|
与重新定位行动有关,我们在二零二零年第一季录得税前收益。$1.5百万与销售支付和采购技术部门的一项设施有关。我们还记录了$1.3百万和$2.1百万在分别于2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月内与设施合并有关的额外费用中,与2017年重新定位行动有关的费用。为了完成这些行动,我们预计会招致额外的费用。$0.9百万设施合并相关费用在2020年在我们的流体处理部门。
下表汇总了与这些重组费用有关的应计余额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 余额 (一九二零九年十二月三十一日) | | 费用 (增益)* | | 利用 | | 余额 2020年3月31日 |
流体处理 | | | | | | | | |
遣散费 | | $ | 10.3 |
| | $ | — |
| | $ | (1.1 | ) | | $ | 9.2 |
|
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
全液处理 | | $ | 10.3 |
| | $ | — |
| | $ | (1.1 | ) | | $ | 9.2 |
|
| | | | | | | | |
支付与商品化技术 | | | | | | | | |
遣散费 | | $ | 1.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.6 |
|
其他 | | — |
| | (1.5 | ) | | 1.5 |
| | — |
|
付款和采购技术共计 | | $ | 1.6 |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | 1.5 |
| | $ | 1.6 |
|
| | | | | | | | |
航空航天与电子 | | | | | | | | |
遣散费 | | $ | 0.6 |
| | $ | — |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.5 |
|
其他 | | 0.2 |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
|
航空航天和电子共计 | | $ | 0.8 |
| | $ | — |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | 0.5 |
|
重组总额 | | $ | 12.7 |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | 11.3 |
|
*“合并业务报表”反映为“重组(收益)费用净额”
附注15-后续事件
在2020年4月16日,我们进入了一个新的高级无担保。364-日间信贷安排(“364-日信用协议“)。我们借入以美元计价的定期贷款(“美元定期贷款”),本金总额等于$300百万,以及以欧元计价的定期贷款(“欧元定期贷款”),合计本金等于€40百万在364-日间信贷协议。美元定期贷款的利息按相当于(A)基准利率(以习惯方式确定)的年利率计算,另加根据我们的高级无担保长期债务评级(“指数债务评级”)或(2)经调整的利博利率(按惯例确定)在我们选择的利息期内产生的保证金,以及依赖于指数债务评级的保证金。欧元定期贷款的利息按调整后的利博利率(按惯例确定)计算,利息期由我们选定,另加保证金。这个364-日信用协议载有习惯上的肯定和否定契约,以及此类信贷设施违约和加速的习惯事件。
第2项管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
本季报表10-Q载有有关鹤公司的资料,其中包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是历史信息以外的陈述或关于我们当前状况的陈述.你可以通过使用“相信”、“思考”、“期待”、“可能”、“应该”、“会”或“预期”等术语来识别前瞻性的语句,或者使用其他类似的短语,或者这些术语的否定。
此处提及的“起重机”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是起重机公司及其子公司,除非上下文具体说明或暗示其他情况。本报告中对“核心业务”或“核心销售”的提及,包括从收购一周年及收购后开始的被收购企业的销售,但不包括货币影响。以下讨论中的金额以百万计,员工、股票和每股数据除外,或除非另有说明。
我们根据我们目前对我们和我们所服务的市场的预期、估计和预测,提出了与我们的业务有关的前瞻性声明。我们警告您,这些声明并不能保证未来的业绩,并涉及风险和不确定性。此外,我们对未来事件的假设可能被证明是不准确的,我们已经将许多前瞻性的陈述建立在这些假设的基础上。还有许多其他因素可能导致实际结果或结果与前瞻性声明中提到的结果大不相同。这些因素除其他外包括:关于冠状病毒对我们业务许多方面的影响程度和持续时间的不确定性,详见本季度报告第二部分第1A项关于表10-Q的内容;我们经营的市场的经济、金融和最终市场条件的变化;原材料价格的波动;我们的客户和供应商的财务状况;经济、社会和政治不稳定、货币波动和在美国境外经商的其他风险;竞争压力,包括需要改进技术、成功地开发和引进新产品、无法将增加的原材料成本转嫁给客户;我们评估和成功整合收购、实现协同增效和增长与创新机会的能力,以及吸引和留住高素质人员和关键管理人员的能力;影响国防开支的国会拨款减少以及我们预测钞票业务中大量合同的时间和授予的能力;由于石棉索赔的增加或辩护和解决这类索赔的成本增加,对我们的业务和业务结果造成的不利影响;环境补救活动的不利影响,费用, 负债和相关索赔;养恤金计划资产的投资业绩和利率波动,这可能影响未来养恤金计划缴款的数额和时间;以及我们向证券和交易委员会提交的报告中指出的其他风险,包括我们关于2019年12月31日终了财政年度10-K表的年度报告,该报告在此参考。
展望
2020年3月,世界卫生组织将新型冠状病毒(“冠状病毒”)归类为大流行,
继续蔓延到美国和世界其他国家。冠状病毒大流行已经并很可能继续造成严重的经济混乱,并已经并可能对我们的业务产生不利影响。冠状病毒大流行的影响和持续时间存在重大不确定性。虽然我们的所有设施都是作为基本业务运作,但我们的一些设施已经减少了运营水平和转移,而且随着冠状病毒和相关反应的影响继续发展,可能会进一步减少。
来自冠状病毒反应的因素已经或可能对今后的销售和营业利润产生不利影响,这些因素包括但不限于:限制我们的供应商制造或从制造商那里采购我们销售的产品或满足交货要求和承诺的能力;限制我们的雇员因流行病或地方、州或联邦命令而导致的工作能力,要求雇员留在家里;限制承运人向客户交付产品的能力;限制我们的客户开展业务和购买我们的产品和服务的能力;限制了我们的客户及时付款的能力。
鉴于这些情况的动态性质,虽然我们预计会产生重大不利影响,但目前很难预测冠状病毒大流行对我们目前的业务、业务结果和总体财务业绩的全部影响。到2020年,我们预计,受冠状病毒大流行的经济影响的推动,销售额将大幅下降,这部分被I&S和Cummins-Allison收购带来的好处所抵消。目前,我们预计销售额将在28亿美元至30亿美元之间,反映出核心销售额下降了17%至22%。虽然2019年没有总计2.479亿美元的石棉和环境规定,以及大约1亿美元的增量成本削减行动,将使2020年的营业利润受益,但与冠状病毒有关的销售量减少所产生的影响将大大抵消这一利润。
流体处理
到2020年,我们预计与2019年相比,流体处理销售将大幅下降,原因是与冠状病毒相关的需求下降和供应链中断,这只会被I&S收购带来的好处部分抵消。这些因素将导致工艺阀门和相关产品、商业阀门以及泵和系统的销售下降。
就该部门而言,我们预计与2019年相比,营业利润和营业利润率将相应下降,销量下降所带来的影响不仅仅是抵消生产率、降低成本行动和重组以及相关的净节余。
支付与商品化技术
我们预计,在2020年,与2019年相比,Pay&Merchandising Technologies的销售额将几乎持平,这主要得益于康明斯-艾莉森(Cummins-Allison)的收购,几乎被与冠状病毒大流行相关的需求下降和供应链中断所抵消。
我们预计,在2020年,由于冠状病毒相关因素,克兰支付创新公司和Crane Merchandising系统的核心销售将比2019年大幅下降。我们预计,与2019年相比,克雷恩货币的核心销售额将增长,主要原因是对国际客户的销售增长,部分抵消了对美国政府销售下降的影响。
我们预计,与2019年相比,该部门的营业利润将下降,原因是销售额和收购相关费用减少,部分抵消了生产率、成本削减行动和重组以及相关节省的净额。
航空航天与电子
我们预计,在2020年,与2019年相比,航天与电子公司的销售额将大幅下降。我们预计,由于冠状病毒相关因素,以及波音公司暂时停止生产737 MAX的影响,2020年部分时间内,我们的商业OEM客户将有所减少。我们还预计,由于与冠状病毒相关的航空公司航班的大幅减少,我们的商业售后业务将大幅下降。我们预计国防、OEM和售后服务业务的增长将受到政府对军事应用的持续投资的推动。我们预计,与2019年相比,部分营业利润和营业利润率将出现相应的下降,原因是产量下降的影响,部分抵消了生产率和降低成本的举措。
工程材料
我们预计,在2020年,与2019年相比,工程材料销售将大幅下降,原因是与冠状病毒相关的因素导致娱乐汽车行业的建造率下降;因此,包括成本削减行动在内,部分营业利润和营业利润率将比2019年有所下降。
业务结果-截至3月31日的三个月期间
以下资料应与我们精简的合并财务报表和有关说明一并阅读。以下所有比较均指2020年前三个月与2019年前三个月的比较,除非另有说明。
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| 第一季度 | | 变化 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
净销售额 | $ | 797.9 |
| | $ | 831.7 |
| | $ | (33.8 | ) | | (4.1 | )% |
经营利润 | 88.6 |
| | 113.7 |
| | (25.1 | ) | | (22.1 | )% |
与购置有关的费用和整合费用* | 5.2 |
| | 1.1 |
| | 4.1 |
| | 372.7 | % |
重组和相关费用,净额* | 0.1 |
| | 5.0 |
| | (4.9 | ) | | (98.0 | )% |
营运保证金 | 11.1 | % | | 13.7 | % | |
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其他收入(费用): | | | | |
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利息收入 | 0.4 |
| | 0.6 |
| | (0.2 | ) | | (33.3 | )% |
利息费用 | (12.5 | ) | | (11.9 | ) | | (0.6 | ) | | (5.0 | )% |
杂项收入净额 | 3.8 |
| | 2.0 |
| | 1.8 |
| | 90.0 | % |
| (8.3 | ) | | (9.3 | ) | | 1.0 |
| | 10.8 | % |
所得税前收入 | 80.3 |
| | 104.4 |
| | (24.1 | ) | | (23.1 | )% |
所得税准备金 | 17.5 |
| | 21.9 |
| | (4.4 | ) | | (20.1 | )% |
分配给非控制权益前的净收入 | 62.8 |
| | 82.5 |
| | (19.7 | ) | | (23.9 | )% |
减:子公司收益中的非控制性权益 | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | NM |
|
可归属于普通股股东的净收入 | $ | 62.8 |
| | $ | 82.4 |
| | $ | (19.6 | ) | | (23.8 | )% |
*与收购及整合有关的收费及重组及有关费用,均包括在营业利润及营业利润率内。 |
销售额下降了3 380万美元,或4.1%,到7.799亿美元到2020年。在截止的三个月中,与美国境外业务相关的净销售额分别占净销售额的35.9%和35.0%。2020年3月31日分别为2019年和2019年。销售额的同比变化包括:
| |
• | 核心销售额减少8 030万美元,即9.7%,部分原因是与冠状病毒有关的需求减少和供应链中断,再加上对美国政府的克兰货币销售预期下降; |
| |
• | 销售额的增长与从5,360万美元的收购中受益有关,即6.4%。 |
营业利润减少2 510万美元,或22.1%,到8 860万美元到2020年。营业利润的减少反映了我们每个部门的营运利润较低,但被较低的公司成本部分抵消。2020年第一季度的营业利润包括1)与收购有关的费用和合并费用。520万美元和2)重组和相关费用,扣除10万美元。2019年第一季度的营业利润包括:1)与收购起重机货币有关的收购和整合费用110万美元;2)重组和相关费用500万美元。
我们的实际税率受到多项因素的影响,包括经常性和离散性的项目,包括我们在不同司法管辖区赚取的收入数额及其各自的法定税率、收购和处置、递延税务资产和负债估值的变化、税法、条例和会计原则的变化、法定税收抵免和扣减的持续提供、我们海外收入的继续再投资以及世界各地税务当局发起的考试。
我们在截至2020年3月31日的三个月内的税率高于前一年的可比时期,主要原因是基于股票的补偿福利减少,部分抵消了与我们非美国子公司的收入相关的更高的美国法定扣除额。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们的税率高于美国法定的联邦税率21%主要原因是法定税率高于美国和美国各州税率的地区的收入,部分抵消了超额的基于股份的补偿福利和美国对我们非美国子公司收入的法定扣减。
综合收入
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| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月三十一日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
分配给非控制权益前的净收入 | $ | 62.8 |
| | $ | 82.5 |
|
其他综合(损失)收入的组成部分,扣除税后 | | |
|
货币换算调整 | (45.2 | ) | | (0.8 | ) |
养恤金和退休后计划资产和福利债务的变化,税后净额 | 3.6 |
| | 2.9 |
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其他综合(损失)收入,扣除税后 | (41.6 | ) | | 2.1 |
|
非控制权利益分配前的综合收益 | 21.2 |
| | 84.6 |
|
减去:综合收入中的非控制性利益 | (0.3 | ) | | (0.6 | ) |
普通股股东综合收益 | $ | 21.5 |
| | $ | 85.2 |
|
最后三个月2020年3月31日,分配给非控制权益前的综合收益为2 120万美元相比较8 460万美元2019年同期。这个6 340万美元减少的主要原因是4 440万美元外汇兑换调整的不利影响-包括英镑、加元、欧元和日元的波动以及分配给非控制利益的净收益减少1 970万美元.
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业务部门业绩-截至3月31日的三个月期间
流体处理
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 变化 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按产品线分列的销售净额: | | | | |
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| |
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|
工艺阀门及相关产品 | $ | 157.2 |
| | $ | 168.0 |
| | $ | (10.8 | ) | | (6.4 | )% |
商业阀门 | 75.9 |
| | 80.8 |
| | (4.9 | ) | | (6.1 | )% |
泵和系统 | 23.6 |
| | 24.9 |
| | (1.3 | ) | | (5.2 | )% |
总净销售额 | $ | 256.7 |
| | $ | 273.7 |
| | $ | (17.0 | ) | | (6.2 | )% |
经营利润 | $ | 28.0 |
| | $ | 34.1 |
| | $ | (6.1 | ) | | (17.9 | )% |
与购置有关的和整合费用 | $ | 2.0 |
| | $ | — |
| | $ | 2.0 |
| | NM |
|
结构调整和相关费用* | $ | 1.3 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | (0.8 | ) | | (38.1 | )% |
营运保证金 | 10.9 | % | | 12.5 | % | | | | |
*重组及有关费用包括在营业利润及营运保证金内。 |
流体处理销售下降1 700万美元,或6.2%,到2.567亿美元由于核心销售额2,340万美元,即8.5%,以及不利的300万美元外币折算(1.1%),部分被940万美元(3.4%)的收购收益所抵消。
| |
• | 工艺阀门及相关产品的销售减少1 080万美元,或6.4%,到1.572亿美元到2020年。下跌的主要原因是核心销售减少1,810万美元,即10.8%,以及不利的外币折算210万美元,即1.2%,主要原因是欧元兑美元走软,但因收购I&S 940万美元(即5.6%)而部分抵消。核心销售下降反映了需求的广泛下降,主要与冠状病毒的影响有关,包括石油和天然气价格的大幅下跌,以及与冠状病毒相关的供应链中断的影响。 |
| |
• | 商用阀的销售下降490万美元,或6.1%,到7 590万美元2020年,主要由核心销售额减少400万美元(5.0%)和不利的外币折算90万美元(1.1%)驱动,因英镑和加元对美元的汇率走低。核心销售减少主要是由于对英国非住宅建筑市场的销售减少,但因加拿大非住宅建筑市场销售增加而部分抵消。 |
| |
• | 泵及系统的销售减少130万美元,或5.2%,到2 360万美元到2020年。减少的主要原因是对军事客户的销售减少。 |
流体处理营运利润下降610万美元,或17.9%,到2 800万美元到2020年。这一减少主要是由于与2020年1月收购I&S有关的数量减少以及与收购相关的和整合费用增加,部分被生产率和重新定位效益所抵消。
支付与商品化技术
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 变化 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按产品线分列的销售净额: | | | | | | | |
付款验收及配药产品 | $ | 166.7 |
| | $ | 158.8 |
| | $ | 7.9 |
| | 5.0 | % |
纸币及防伪产品 | 94.2 |
| | 98.6 |
| | (4.4 | ) | | (4.5 | )% |
成品油粉末冶金选购设备 | 36.5 |
| | 46.4 |
| | (9.9 | ) | | (21.3 | )% |
总净销售额 | $ | 297.4 |
| | $ | 303.8 |
| | $ | (6.4 | ) | | (2.1 | )% |
经营利润 | $ | 26.4 |
| | $ | 43.2 |
| | $ | (16.8 | ) | | (38.9 | )% |
与购置有关的费用和整合费用* | $ | 3.1 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 2.0 |
| | 181.8 | % |
重组和相关(收益)费用,净额* | $ | (1.2 | ) | | $ | 2.6 |
| | $ | (3.8 | ) | | (146.2 | )% |
营运保证金 | 8.9 | % | | 14.2 | % | | | | |
*与收购及整合有关的费用及重组及相关(增益)费用,均包括在营业利润及营业利润率内。 |
支付与商品化技术销售下降640万美元,或2.1%,到2.974亿美元在2020年,核心销售额下降了4,650万美元,即15.3%,而不利的外币折算价值410万美元,即1.3%,部分抵消了收购带来的4,420万美元的收益,即14.5%。
| |
• | 付款接受及配药产品的销售增加790万美元,或5.0%,到1.667亿美元到2020年。这一增长反映了康明斯-艾莉森(Cummins-Allison)2019年12月收购4,420万美元(27.8%)的收益,这部分被核心销售额3,540万美元(22.2%)的下降所抵消,以及不利的外币兑换90万美元(0.6%),因英镑兑美元走软。核心销售下降反映了对所有垂直市场的销售下降,主要是受冠状病毒相关需求影响和供应链中断所驱动。 |
| |
• | 纸币及防伪产品销售下降440万美元,或4.5%,到9 420万美元。欧元兑美元汇率下跌310万美元,跌幅3.2%,核心销售下降130万美元,跌幅1.3%。核心销售额的下降主要是由于对美国政府的销售下降,而对国际客户的销售增加则很大程度上抵消了这一下降。 |
| |
• | 商品化设备销售下降990万美元,或21.3%,到3 650万美元在2020年,销售下降主要与冠状病毒的需求影响有关。 |
支付及货币化技术营运利润减少1 680万美元,或38.9%,到2 640万美元到2020年。这一下降的主要原因是成交量减少,以及与收购康明斯-艾莉森相关的不利组合以及更高的收购和整合费用,部分抵消了强大的生产率和重新定位效益。
航空航天和电子技术
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 变化 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按产品线分列的销售净额: | | | | |
|
| |
|
|
商用原始设备 | $ | 80.6 |
| | $ | 90.3 |
| | $ | (9.7 | ) | | (10.7 | )% |
军用原始装备 | 60.4 |
| | 51.5 |
| | 8.9 |
| | 17.3 | % |
商业售后 | 33.9 |
| | 38.2 |
| | (4.3 | ) | | (11.3 | )% |
军事后市 | 18.0 |
| | 14.6 |
| | 3.4 |
| | 23.3 | % |
总净销售额 | $ | 192.9 |
| | $ | 194.6 |
| | $ | (1.7 | ) | | (0.9 | )% |
经营利润 | $ | 43.8 |
| | $ | 44.8 |
| | $ | (1.0 | ) | | (2.2 | )% |
结构调整和相关费用* | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | (0.3 | ) | | NM |
|
营运保证金 | 22.7 | % |
| 23.0 | % | | | | |
*重组及有关费用包括在营业利润及营运保证金内。 |
航空航天和电子产品销售下降170万美元,或0.9%,到1.929亿美元到2020年。
| |
• | 商业原装设备的销售减少970万美元,或10.7%,到8 060万美元在2020年,主要反映了波音737最大产量暂停的影响。 |
| |
• | 军事原始装备销售增加890万美元,或17.3%,到6 040万美元主要反映了电力产品销售水平的提高。 |
| |
• | 商业售后产品销售下降430万美元,或11.3%,到3 390万美元在2020年,由于航空公司减少了对冠状病毒的飞行时间,商业备件的销售下降。 |
| |
• | 军事售后市场销售增长340万美元,或23.3%,到1 800万美元在2020年,主要反映了更高的现代化和升级销售。 |
航空航天及电子业务利润下降100万美元,或2.2%,到4 380万美元2020年,主要原因是产量减少,但部分被生产率所抵消。
工程材料
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 变化 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按产品线分列的销售净额: | | | | | | | |
玻璃钢-娱乐车辆 | $ | 18.8 |
| | $ | 26.6 |
| | $ | (7.8 | ) | | (29.3 | )% |
FRP-建筑产品 | 24.9 |
| | 23.6 |
| | 1.3 |
| | 5.5 | % |
玻璃钢-运输 | 7.2 |
| | 9.4 |
| | (2.2 | ) | | (23.4 | )% |
总净销售额 | $ | 50.9 |
| | $ | 59.6 |
| | $ | (8.7 | ) | | (14.6 | )% |
经营利润 | $ | 6.9 |
| | $ | 9.4 |
| | $ | (2.5 | ) | | (26.6 | )% |
营运保证金 | 13.6 | % | | 15.8 | % | | | | |
工程材料销售下降870万美元,或14.6%,到5 090万美元在2020年,主要原因是对娱乐车辆和运输客户的销售减少,以及在较小程度上与冠状病毒有关的因素,这部分被建筑产品销售增加所抵消。工程材料营运利润下降250万美元,或26.6%,到690万美元在2020年,主要反映了销售量的下降。
流动性与资本资源
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| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 三月三十一日, |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 |
(用于)提供的现金净额: | | | | |
经营活动 | | $ | (35.5 | ) | | $ | (100.4 | ) |
投资活动 | | (177.4 | ) | | (20.0 | ) |
筹资活动 | | 134.3 |
| | 33.3 |
|
外币汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (12.5 | ) | | 0.5 |
|
现金和现金等价物减少 | | $ | (91.1 | ) | | $ | (86.6 | ) |
我们的经营理念是,在适当情况下,通过对现有业务的再投资、通过加强和补充我们的投资组合的收购、剥离不再具有战略意义的业务以及支付股息和(或)回购股票,为股东提供价值。
2020年4月16日,为了增强金融灵活性,保持最大流动性,以应对冠状病毒大流行带来的全球市场不确定性,我们签订了一项新的无担保364天信贷安排(“364天信用协议”)。根据364天信用协议,我们借入了以美元计价的定期贷款,本金总额为3亿美元,而定期贷款的本金总额为4,000万欧元。我们目前的现金余额,加上我们期望从未来业务中产生的现金(包括我们正在采取的行动,以降低整个组织的成本和支出,以应对冠状病毒大流行),以及我们的商业票据计划或根据我们的循环信贷机制和364天信用协议提供的借款,预计将足以满足我们的短期和长期资本需求,并为与我们的石棉和环境负债相关的支付以及预期的养老金缴款提供资金。此外,我们相信,我们的投资级信用评级为我们提供了进入公共和私人债务市场的充分渠道。
经营活动
用于业务活动的现金3 550万美元与之相比,2020年前三个月1.04亿美元去年同期,用于经营活动的现金减少,主要是由于销售减少,所需周转金减少。2020年前三个月和2019年前三个月与石棉有关的付款净额为1 170万美元和970万美元分别。到2020年,我们预计将支付与石棉结算和国防费用有关的款项,扣除相关的保险收回额,数额约为5 000万美元。我们选择将1820万美元的捐款推迟到2021年1月1日,因为“冠状病毒援助、救济和经济安全法”于2020年3月27日签署成为法律。
投资活动
与投资活动有关的现金流动主要包括用于购置和资本支出的现金。用于投资活动的现金1.774亿美元与之相比,2020年前三个月2 000万美元在2019年的可比期间。用于投资活动的现金增加,是由为收购进出口公司而支付的现金驱动的。1.72亿美元与去年同期相比,资本支出减少部分抵消了这一影响。资本支出主要用于提高能力、更换设备、支持新产品开发和改进信息系统。由于与冠状病毒有关,我们预计推迟某些资本支出,现在预计到2020年,这一数额将从先前披露的约7 500万美元减少3 000万美元至4 500万美元。
筹资活动
为现金流融资主要包括向股东支付股利、股票回购、债务偿还、发行长期债务和商业票据的收益以及发行普通股的收益。资助活动提供的现金1.343亿美元与2020年前三个月相比3 330万美元在2019年的可比期间。融资活动提供的现金增加的驱动因素是,在我们的循环信贷机制下发行商业票据和借款所得的收益,由以下部分抵销:7 000万美元用于在2020年第一季度回购股票的现金。
最近的会计公告
关于新的会计声明的信息包括在我们精简的综合财务报表的附注1中。
项目3.市场风险的定量和定性披露
自我们公布截至2019年12月31日的10-K表格年度报告以来,本项目所要求的信息没有发生重大变化。
项目4.管制和程序
披露控制和程序.本季度报告所涉期间结束时,公司首席执行官和首席财务官已经评估了公司披露控制和程序的设计和运作的有效性。公司的披露控制和程序旨在确保公司在根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息得到积累并传达给公司首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,这些控制在本季度报告所涉期间结束时生效。
财务报告内部控制的变化.在财政季度终了期间2020年3月31日,公司对财务报告的内部控制没有任何变化,与我们对财务报告的评估有关,这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能对其内部控制产生重大影响。
第二部分:其他资料
项目1.法律程序
对法律事项的讨论是参照本季度报告第10-Q表第1部分第1项,注11“承付款项和意外开支”进行的,应视为第二部分第1项“法律程序”的组成部分。
项目1A。危险因素
以下是我们在2019年12月31日终了财政年度的年度报告第一部分1A中披露的风险因素的重大变化。
我们的财政状况和行动结果预计将受到最近的冠状病毒大流行的不利影响。
新型的冠状病毒(“冠状病毒”)大流行预计将对我们的业务和财务业绩以及我们所服务行业的许多客户和供应商的业务和财务业绩产生不利影响。我们无法预测大流行病和相关影响将在多大程度上对我们的业务运作、财务业绩、运营结果和财务状况产生影响。
我们认为,我们的业务和财务业绩将受到冠状病毒大流行病的负面影响,预计这一流行病将导致全球经济活动放缓(包括对各种商品和服务的需求减少)、全球供应链的中断以及金融市场的重大波动和破坏。由于冠状病毒大流行的严重程度、规模和持续时间及其经济后果是不确定、变化迅速和难以预测的,我们无法预测这一流行病对我们的业务和财政业绩的影响程度。此外,冠状病毒大流行对我们业务和财务业绩的最终影响取决于许多我们无法控制的因素,包括但不限于:政府、企业和个人已经并将继续采取的应对这一大流行病的行动(包括关闭订单、关闭边界、限制旅行和运输以及劳动力压力);这一流行病的影响以及为应对全球和区域经济、旅行和经济活动而采取的行动;主要全球市场和金融市场波动的总体经济不确定性;全球经济状况和经济增长水平;大宗商品价格如石油和天然气,以及当冠状病毒大流行消退时复苏的速度。
我们预期产品和服务的需求和数量减少,客户要求可能推迟付款,以及其他合同修改,包括价格优惠、供应链中断、交货延误和其他直接和间接与冠状病毒大流行有关的因素。我们预计,经济和全球供应链和中断持续的时间越长,对我们的业务运作、财务业绩和经营结果的影响就越大。
随着冠状病毒大流行对经济和业务的影响不断演变,我们将继续评估我们的流动性需求。持续的全球混乱可能会对我们未来获得流动资金来源的机会产生重大影响,特别是我们从业务和进入信贷市场获得的现金流量,这可能会影响我们的财务状况、资本化和资本投资。在市场持续恶化的情况下,我们可能需要额外的流动资金,这将要求我们评估现有的替代办法,并采取适当行动。此外,长期从业务中产生较低的现金流量可能会对我们的财务状况和实现我们的战略目标产生不利影响。金融和信贷市场的条件也可能限制资金的提供或增加资金成本,这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
项目2.未登记的股本证券出售和收益的使用
(A)不适用
(B)不适用
(C)股票回购
下表总结了我们在截至2020年3月31日的三个月内回购股票的情况:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 总数 股份 购进 |
| | 平均 已付价格 分享 |
| | 总人数 购买的股份 作为公众认可的一部分 公布的图则 或主要程序 |
| | 最大准数 (或近似) 美元价值) 可能更接近的股票 在.下购买. 相关计划或 节目 |
|
一月一日至三十一日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
|
2月1日至29日 | | 65,989 |
| | 67.33 |
| | — |
| | — |
|
三月一日至三十一日 | | 1,155,244 |
| | 56.72 |
| | — |
| | — |
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2020年1月1日至3月31日合计 | | 1,221,233 |
| | $ | 57.30 |
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上表仅包括在截至2020年3月31日的三个月内公开市场回购我们的普通股。我们还定期收到我们的普通股股票,作为股票期权活动的支付和股票期权活动应缴的预扣税,以及股票补偿计划参与者对限制性股票单位的归属。
项目4.矿山安全披露
不适用
项目5.其他资料
不适用
项目6.展品
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展览31.1* | | 根据规则13a-14(A)或15d-14(A)认证首席执行官 |
展览31.2* | | 根据细则13a-14(A)或15d-14(A)核证首席财务干事 |
展览32.1** | | 根据规则13a-14(B)或15d-14(B)认证首席执行官 |
证物32.2** | | 根据细则13a-14(B)或15d-14(B)核证首席财务干事 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类法扩展模式(随函归档) |
101.CAL | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库(随函附上) |
101.DEF | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库(随函附上) |
101.LAB | | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase(随函附上) |
101.PRE | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库(随函附上) |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
*随本报告提交
**附本报告
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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| | 起重机公司 |
| | 登记人 |
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日期 | | |
2020年4月29日 | 通过 | /S/Max H.Mitchell |
| | 马克斯·米切尔 |
| | 总裁兼首席执行官 |
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日期 | 通过 | /s/Richard A.Maue |
2020年4月29日 | | 理查德·莫伊 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |