美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号
美国第一金融公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(I.R.S.雇主) (识别号) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，该注册人一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速申报”、“加速申报”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型速动成型机 |
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☒ |
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加速机 |
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☐ |
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非加速滤波器 |
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☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。
注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。
二零二零年四月二十一日
美国第一金融公司
及附属公司
报告中所载的资料
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第一部分：财务资料 |
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第1项 |
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财务报表(未经审计) |
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A.截至3月31日汇总综合资产负债表02019年12月31日 |
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B.精简的2020年和2019年3月31日终了三个月收入综合报表 |
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6 |
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C.截至3月31日、2020年和2019年3月31日的综合收入汇总报表 |
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D.截至3月31日、2020年和2019年3月31日的股东权益汇总表 |
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E.截至3月31日、2020年和2019年3月31日终了的三个月现金流动汇总表 |
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F.精简合并财务报表的说明 |
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第2项 |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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35 |
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第3项 |
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市场风险的定量和定性披露 |
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46 |
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第4项 |
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管制和程序 |
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46 |
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第II部：其他资料 |
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第1项 |
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法律程序 |
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46 |
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第1A项. |
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危险因素 |
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48 |
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第2项 |
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未登记的股本证券出售和收益的使用 |
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57 |
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第6项 |
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展品 |
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58 |
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第二部分项目3至5被省略，因为它们不适用于本报告所述期间。
2
这份关于表10-q的季度报告载有经修正的1933年证券ACT第27A节和1934年证券交易所ACT第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实没有严格关系，可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“估计”、“项目”、“将是”、“将继续”等字样，“将可能产生”或其他类似的单词和短语或将来或条件动词，如“威尔”、“可能”、“可能”、“应”、“将”、“可能”。这些前瞻性陈述包括(但不限于)关于未来业务、业绩、财务状况、前景、计划和战略的陈述。这些前瞻性陈述是基于当前的预期和假设，而这些预期和假设可能被证明是不正确的。
风险和不确定性的存在可能会导致结果与这些前瞻性声明中提出的结果大相径庭。可能导致预期结果与前瞻性声明中所述结果不同的因素包括(但不限于)：
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利率波动； |
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房地产市场表现的变化； |
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资本市场的波动； |
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• |
不利的经济条件； |
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• |
冠状病毒大流行及其对策； |
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• |
公司商誉或其他无形资产的减值； |
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• |
预期LIBOR终止和过渡到任何其他利率基准的不确定性； |
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• |
公司存款的金融机构的破产； |
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• |
监管监督和适用的法律和政府条例的变化，包括隐私和数据保护法； |
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|
• |
立法者和监管机构加强对公司所有权、保险和服务部门以及公司某些其他业务的审查； |
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• |
公司和其他各方使用社交媒体； |
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• |
对所有权保险费率的管制； |
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|
• |
对获取公共记录和其他数据的限制； |
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• |
气候变化、健康危机、恶劣天气条件和其他灾难事件； |
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|
• |
与大型抵押贷款机构和政府支持的企业关系的变化； |
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|
• |
公司所有权保险承销商实力的变化，包括评级、法定资本和盈余； |
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|
• |
公司投资组合中的损失； |
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• |
实际和预期索赔经验之间的重大差异； |
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• |
因公司使用所有权代理人而引起的叛逃、索赔增加或其他费用和费用； |
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• |
公司风险管理框架的不足； |
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• |
系统损坏、故障、中断、网络攻击和入侵，或未经授权的数据披露； |
3
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• |
公司和其他行业参与者的创新努力和任何相关的市场破坏； |
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• |
涉及资金转移的错误和欺诈； |
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• |
公司利用全球劳动力； |
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• |
公司附属公司无力支付股息或偿还资金； |
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• |
本季报表10-Q所描述的其他因素，包括第II部1A项标题下的“危险因素”。 |
前瞻性陈述只在其作出之日起进行说明，公司不承诺更新前瞻性报表以反映作出前瞻性陈述之日之后发生的情况或事件。
4
第一部分：财务信息
第1项金融艾尔的陈述。
美国第一金融公司
及附属公司
合并资产负债表
(单位：千克，票面价值除外)
(未经审计)
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三月三十一日， 2020 |
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十二月三十一日， 2019 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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账户和应计未收收入减备抵额$ |
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应收所得税 |
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投资： |
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银行存款 |
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债务证券，包括$质押证券 |
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权益证券 |
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其他投资 |
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担保融资应收款 |
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财产和设备，净额 |
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经营租赁资产 |
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标题植物和其他指标 |
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递延所得税 |
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善意 |
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其他无形资产净额 |
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其他资产 |
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负债和权益 |
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存款 |
$ |
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$ |
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应付帐款和应计负债 |
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递延收入 |
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已知和已发生但未报告的索赔准备金 |
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应付所得税 |
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递延所得税 |
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经营租赁负债 |
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应付担保融资 |
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应付票据和合同 |
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承付款和意外开支(附注15和附注18) |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，$ |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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股东权益总额 |
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非控制利益 |
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总股本 |
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$ |
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$ |
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见精简合并财务报表附注。
5
美国第一金融公司
及附属公司
合并损益表
(单位：千美元，但每股金额除外)
(未经审计)
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三个月 |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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直接保费及代管费用 |
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代理保费 |
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信息和其他 |
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投资净收益 |
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已实现投资(损失)净收益 |
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费用 |
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人事费 |
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代理人保留的保费 |
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其他业务费用 |
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为保单损失和其他索赔作准备 |
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折旧和摊销 |
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保费税 |
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利息 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收益 |
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减：可归因于非控制利益的净收入 |
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归于公司的净收入 |
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$ |
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$ |
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归属于公司股东的每股净收入(注9)： |
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基本 |
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稀释 |
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每股宣布的现金红利 |
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加权平均已发行普通股(注9)： |
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基本 |
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稀释 |
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|
|
见精简合并财务报表附注。
6
美国第一金融公司
及附属公司
综合收益合并简表
(单位：千)
(未经审计)
|
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三个月 |
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2020 |
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2019 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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其他综合收入(损失)，扣除税后： |
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债务证券未实现收益 |
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与信贷有关的债务证券未实现收益 |
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外币换算调整 |
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( |
) |
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养恤金调整 |
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( |
) |
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扣除税款后的其他综合(损失)收入共计 |
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( |
) |
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综合收入 |
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减：可归因于非控制利益的综合收入 |
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公司的综合收益 |
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$ |
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|
|
$ |
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见精简合并财务报表附注。
7
美国第一金融公司
及附属公司
股东权益合并简表
(单位：千)
(未经审计)
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美国第一金融公司股东 |
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股份 |
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共同 |
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额外 |
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留用 |
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累积 |
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共计 |
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非控制 |
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共计 |
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2019年12月31日结余 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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截至2020年3月31日止三个月的净收入 |
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普通股股利 |
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购买公司股份 |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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与股份补偿有关而发行的股份 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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股份补偿 |
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与非控制利益有关的净活动 |
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其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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二零二零年三月三十一日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见精简合并财务报表附注。
8
美国第一金融公司
及附属公司
股东权益合并简表-(续)
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
美国第一金融公司股东 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
股份 |
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共同 |
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|
额外 |
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留用 |
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|
累积 |
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共计 |
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非控制 |
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共计 |
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2018年12月31日余额 |
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累积效应调整 |
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截至3月31日止三个月的净收入 |
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普通股股利 |
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购买公司股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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与股份补偿有关而发行的股份 |
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股份补偿 |
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与非控制利益有关的净活动 |
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( |
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( |
) |
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其他综合收入(损失) |
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2019年3月31日结余 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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见精简合并财务报表附注。
9
美国第一金融公司
及附属公司
现金流动汇总表
(单位：千)
(未经审计)
|
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|
三个月结束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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业务活动现金流量： |
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净收益 |
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调整数，以调节业务活动提供的净收入与现金： |
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为保单损失和其他索赔作准备 |
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折旧和摊销 |
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债务证券溢价的摊销和贴现的增加，净额 |
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已实现投资损失净额(收益) |
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股份补偿 |
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权益法投资收益中的权益净额 |
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权益法投资股利 |
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资产和负债的变化，不包括购置和非现金交易的影响： |
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已支付的索赔，包括已获得的资产，扣除收回额后 |
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( |
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( |
) |
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所得税帐户的净变动 |
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账户和应计未收收入(增加)减少 |
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( |
) |
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应付账款和应计负债减少额 |
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( |
) |
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( |
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递延收入减少 |
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( |
) |
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其他，净额 |
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业务活动提供的现金 |
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投资活动的现金流量： |
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购置/处置的净现金效应 |
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银行存款净减(增)额 |
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购买债务和股票证券 |
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出售债务及股本证券所得收益 |
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债务证券到期日收益 |
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对未合并实体的投资 |
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( |
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其他投资净变动 |
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担保融资协议下的预付款 |
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( |
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应收担保融资收款 |
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资本支出 |
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出售财产和设备的收益 |
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用于投资活动的现金 |
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来自筹资活动的现金流量： |
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存款净变化 |
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担保融资协议下的借款 |
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应付担保融资的偿还 |
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无担保信贷协议下的借款 |
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应付票据和合同的偿还 |
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与非控制利益有关的净活动 |
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与基于股份的赔偿有关的付款净额 |
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回购公司股份 |
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支付现金红利 |
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筹资活动提供的现金 |
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汇率变动对现金的影响 |
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现金和现金等价物净减额 |
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现金及现金等价物-期初 |
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现金和现金等价物-期末 |
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补充资料： |
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在本报告所述期间支付的现金： |
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利息 |
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保费税 |
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所得税减去退款$ |
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见精简合并财务报表附注。
10
美国第一家金融公司化
及附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
附注1-精简合并财务报表的依据
提出依据
本报告所载的合并财务信息是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“公认会计原则”)和证券交易委员会(“SEC”)条例S-X第10条编制的。浓缩中期财务信息的原则不要求列入GAAP要求的所有信息和脚注，用于完整的财务报表。因此，这些财务报表应与第一家美国金融公司(“公司”)2019年12月31日终了的年度表10-K年度报告一起阅读。然而，管理层认为，这些调整包含了为公允列报中期合并结果所必需的一切正常的经常性调整，所有重要的公司间交易和结余在合并时均已消除。
最近通过的会计公告
2018年8月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了最新指南，旨在减少实施服务合同的云计算安排(即托管安排)的成本核算方面的潜在多样性，更新后的指南使这些安排的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件和托管安排所产生的实施成本资本化的要求相一致，其中包括内部使用软件许可证。更新后的指南对2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期间有效。并没有对公司精简的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月，财务会计准则委员会发布了最新指南，作为其披露框架项目的一部分，目的是提高财务报表附注中披露的有效性，更新后的准则消除、添加和修改了与公允价值计量有关的某些披露要求。更新后的指南适用于2019年12月15日以后的中期和年度报告期。本指南自2020年1月1日起生效，对公司精简的合并财务报表没有重大影响。
2017年1月，FASB发布了最新指南，旨在简化实体如何通过从商誉减值测试中剔除第二步来测试商誉。在更新的指导下，实体将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行商誉减值测试，并将确认账面金额超过报告单位公允价值的减值费用，确认损失仅限于分配给该报告单位的商誉总额。更新后的指南将在2019年12月15日以后的中期和年度报告期间生效，自2020年1月1日起生效。并没有对公司精简的合并财务报表产生重大影响。
2016年6月，财务会计准则委员会发布了最新指南，旨在为财务报表用户提供更多的决策信息-关于金融工具预期信贷损失的有用信息，以及报告实体在每个报告日持有的关于发放信贷的其他承诺。更新后的指南以一种反映预期信贷损失的方法取代目前发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计数提供信息。更新后的指南对2019年12月15日以后的中期和年度报告期间有效。本指南的通过自2020年1月1日起生效，并预期将不会产生重大影响，除披露要求外，公司精简合并财务报表上的披露要求见附注3-债务和权益证券及注4-信贷损失-金融资产和表外信用敞口，以获得关于公司信贷损失的进一步信息。
11
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
待定会计公告
2019年12月，FASB发布了旨在简化和改进所得税会计的最新指南。更新后的指南消除了某些例外情况，并澄清和修正了指南中的某些领域。更新后的指南适用于2020年12月15日以后开始的中期和年度报告期，并允许尽早采用。该公司预计，采用这一指南不会对其精简的合并财务报表产生重大影响。
附注2-代管存款，同类外汇存款及信托资产
公司管理代管存款和信托资产，作为对客户的服务。
第一美国信托公司持有或管理的信托资产总额为$
在开展业务时，公司经常在房地产交易完成之前代管客户的资产，因此，公司与各金融机构有实现经济效益的持续方案，这些方案的结果酌情作为收入或费用减少列入根据安排和收益的性质编制的合并损益表。
本公司根据“国内收入法典”第1031条为客户提供延期纳税财产交换便利，并根据2000-37年收入程序为递延反向交换提供便利。37.公司作为促进者和中介，持有销售交易所得收益，并对客户确定的用这些收益获得的财产采取临时所有权。在每一笔此类交易完成后，所确定的财产将转移给客户，或者，如果交易不进行，则相当于销售收益的金额，或在反向交换的情况下，转让相等于销售收益的金额，本公司持有的财产所有权转让给客户。公司持有的同类外汇资金总额为美元。
12
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注3-债务及股本证券
2020年1月1日，该公司通过了最新的会计准则，改变了可供出售的债务证券的减值方法.在新的指引下，当可供出售的债务证券的公允价值低于其摊销成本时，实体必须确定公允价值的下降是由于与信用相关的因素还是非信用相关因素。与信用相关的公允价值下降现在通过信贷损失备抵记录在资产负债表上，并对收益进行相应调整，而与信用无关的下降则通过其他综合收入/亏损来确认。
按可供出售的方式分类的债务证券投资如下：
|
(单位：千) |
|
摊销 |
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信贷损失备抵(1) |
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未实现总额 |
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估计值 |
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收益 |
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损失 |
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2020年3月31日 |
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美国国债 |
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市政债券 |
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外国政府债券 |
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政府机构债券 |
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政府机构按揭证券 |
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美国公司债券 |
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外国公司债务证券 |
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2019年12月31日 |
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美国国债 |
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市政债券 |
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外国政府债券 |
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政府机构债券 |
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政府机构按揭证券 |
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美国公司债券 |
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外国公司债务证券 |
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) |
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$ |
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|
(1) |
|
出售债务证券的结果是已实现的收益为美元
13
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
未计入信贷损失备抵的债务证券投资未实现损失毛额如下：
|
|
|
少于12个月 |
|
|
12个月或更长时间 |
|
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共计 |
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(单位：千) |
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估计值 公允价值 |
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|
未实现 损失 |
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估计值 公允价值 |
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|
未实现 损失 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
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未实现 损失 |
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2020年3月31日 |
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市政债券 |
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外国政府债券 |
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政府机构债券 |
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政府机构按揭证券 |
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美国公司债券 |
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外国公司债务证券 |
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2019年12月31日 |
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美国国债 |
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( |
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市政债券 |
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外国政府债券 |
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政府机构债券 |
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政府机构按揭证券 |
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美国公司债券 |
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外国公司债务证券 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
根据该公司对其未变现损失头寸中未计入信贷损失备抵的债务证券的审查，它确定损失是由于非信用因素造成的，例如最近全球金融市场因冠状病毒大流行而造成的市场波动急剧增加以及对此作出的反应。因此，该公司不认为这些证券在2020年3月31日是信用受损的。
如果公司打算出售未变现亏损头寸的债务证券，或确定公司更有可能在收回其摊销成本价之前出售债务证券，债务证券就会受到损害，并被减记为公允价值，并计入收益中确认的所有损失。截至2020年3月31日，该公司不打算出售任何处于未变现亏损状态的债务证券，也不可能要求公司在收回摊销成本基础之前出售任何债务证券。
对于处于未变现亏损头寸的债务证券，如果公司不打算出售债务担保，而且公司被要求出售债务担保的可能性不大，则公司确定损失是由于与信用有关的因素还是非信贷相关因素造成的。对于处于未变现亏损状况的债务证券，其损失主要是由于与信贷有关的因素造成的，公司的政策是确认收益中的全部损失。对于未变现损失头寸的债务证券，如果损失是信贷相关因素和非信用相关因素的结果，则信用损失被确定为预期收取的现金流量的现值与债务担保的摊销成本基础之间的差额。预计收集的现金流量用有效利率(即购买收益率)贴现，对于可变利率证券，利率固定在信贷损失计量日的有效利率上。
债务证券的预期未来现金流量是根据每种证券的具体质量和数量因素，包括违约概率和估计的时间和回收数额确定的，用于预测未来现金流量的详细投入可能因个别债务担保的性质而有所不同。
14
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
债务证券信贷损失备抵活动概述如下：
|
(单位：千) |
|
三个月 |
|
|
期初余额 |
$ |
|
|
|
在本报告所述期间确认的信贷损失 |
|
( |
) |
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期末余额 |
$ |
( |
) |
在确定其债务证券在未变现亏损情况下的信贷损失时，公司考虑到某些因素，其中包括未实现损失的严重程度、证券类型、工业部门、信用评级、盈利能力和股票表现。
该公司的政策是将债务证券的应计未收利息列在账户内，在资产负债表上列报应计未收收入。截至2020年3月31日，债务证券的应计未收利息总额为美元。
15
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
截至2020年3月31日，按合同期限分列的债务证券投资情况如下：
|
(单位：千) |
|
应付款 年份或以下 |
|
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到期后 一通 五年 |
|
|
到期后 五通 十年 |
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到期后 十年 |
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共计 |
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美国国债 |
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摊销成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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估计公允价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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市政债券 |
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|
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|
摊销成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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估计公允价值 |
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外国政府债券 |
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摊销成本 |
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估计公允价值 |
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政府机构债券 |
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摊销成本 |
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估计公允价值 |
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美国公司债券 |
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摊销成本 |
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估计公允价值 |
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外国公司债务证券 |
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摊销成本 |
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估计公允价值 |
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债务证券(不包括按揭证券) |
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摊销成本 |
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估计公允价值 |
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按揭证券总额 |
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摊销成本 |
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估计公允价值 |
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债务证券总额 |
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摊销成本 |
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估计公允价值 |
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|
|
$ |
|
|
抵押贷款支持证券，其中包括到到期的合同条款，不按合同期限分类，因为借款人可能有权利调用或预付债务，无论是否，调用或预付罚款。
16
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
证券投资情况如下：
|
(单位：千) |
|
成本 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
||
|
2020年3月31日 |
|
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优先股 |
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普通股 |
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$ |
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$ |
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|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
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优先股 |
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$ |
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$ |
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普通股 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
净亏损(已实现和未实现)
按信用评级计算，2020年3月31日的投资组合构成如下：
|
|
|
A级或以上 |
|
|
BBB+转BBB- |
|
|
非投资等级 |
|
|
共计 |
|
||||||||||||||||||||
|
(千，百分比除外) |
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
债务证券： |
|
|
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美国国债 |
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— |
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市政债券 |
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外国政府债券 |
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政府机构债券 |
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— |
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— |
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— |
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|
|
政府机构按揭证券 |
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— |
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— |
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— |
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美国公司债券 |
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外国公司债务证券 |
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|
债务证券总额 |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
优先股 |
|
|
|
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共计 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
|
|
|
在2020年3月31日的债券中，银行贷款总额为美元。
17
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
按信用评级计算，2020年3月31日处于未变现亏损状况的债务证券组合构成如下：
|
|
|
A级或以上 |
|
|
BBB+转BBB- |
|
|
非投资等级 |
|
|
共计 |
|
||||||||||||||||||||
|
(千，百分比除外) |
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
市政债券 |
|
$ |
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$ |
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$ |
— |
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— |
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$ |
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外国政府债券 |
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政府机构债券 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
政府机构按揭证券 |
|
|
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|
|
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|
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美国公司债券 |
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外国公司债务证券 |
|
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共计 |
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$ |
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$ |
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|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
2020年3月31日处于未变现亏损状况的债务证券，包括银行贷款总额为美元。
上表中的信用评级反映了已公布的从全球公认的证券评级机构获得的评级。如果评级机构对某一证券的评级不同，则选择最低评级。政府机构抵押贷款支持证券的评级不受任何评级机构的评级；然而，这些证券已被列入上表的“A-或更高”评级类别，因为本金和利息的支付是由发行证券的政府机构担保的。
附注4-信贷损失-金融资产和表外信贷敞口
2020年1月1日，该公司采用了更新的会计准则，要求以摊销成本计量的金融资产按预计收取的净金额列报，并通过从金融资产摊销成本中扣除的备抵账户记录信贷损失；更新后的准则还要求计量表外信用敞口的预期信用损失。
公司的金融资产按摊销成本计量，主要包括应收账款、应计利息和应收担保融资。关于债务证券应计未收利息的讨论，请参阅附注3债务和权益证券。
应收账款和应计收入
应收帐款一般在30天内到期，扣除信贷损失备抵后入账。公司认为未清帐款超过合同付款期限是过去到期的。公司确定应收帐款时考虑了许多因素，包括应收帐款过期的时间、先前的损失历史、特定客户向公司支付债务的能力、一般经济和整个行业的现状和未来预期。应收账款在被认为无法收回的时期内冲销。
18
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
应收账款信贷损失备抵活动概述如下：
|
(单位：千) |
|
三个月结束 |
|
|
|
|
期初结余(1) |
|
$ |
|
|
|
|
预期信贷损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
核销，回收净额 |
|
|
( |
) |
|
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
数额反映根据以往会计准则确定的备抵额。向最新指南过渡并没有导致津贴调整。 |
公司的政策是在资产负债表上列报按摊销成本计量的金融资产的应计未收利息和资产负债表上的应计未收收入。
担保融资应收款
公司的应收担保融资是以住宅房地产抵押贷款为抵押的。应收账款余额是在二级市场将抵押贷款出售给投资者时进行的，一般在30天内，一般在10天以内。由于这些应收款的短期性质等原因，对信贷损失没有任何备抵，在公司进行预付款之前通常确定的基础抵押贷款的投资者，基础抵押贷款主要是合格抵押贷款(QM)，而且该抵押贷款没有先前重大信贷损失的历史记录。
代管存款及同类外汇存款
在第三方金融机构持有的代管存款不被视为公司的资产或负债，因此不包括在所附的合并资产负债表中。所有金额都存入联邦存款保险公司投保的存款账户，但不得超过适用的限额。公司可对这些资产的处置承担意外责任。公司定期审查持有代管存款的第三方金融机构的财务实力，根据这一审查，所有金额都存入联邦存款保险公司投保的存款账户，但不得预期任何信贷损失；因此，该公司没有记录信用损失的负债。
在第三方金融机构持有的同类外汇存款不被视为公司的资产或负债，因此不包括在所附的合并资产负债表中。所有金额都存入联邦存款保险公司投保的存款账户，但不得超过适用的限度。公司可能会因财产转移、收益支付和收益回报而对客户承担意外责任。该公司定期审查持有类似种类外汇存款的第三方金融机构的财务实力，并根据这一审查和所有金额都存入保险存款的事实，最高可适用的限额，由联邦存款保险公司，预计不会有任何信贷损失；因此，该公司没有记录信用损失的负债。
有关公司代管存款和同类外汇存款的进一步信息，请参阅备注2托管存款、同类外汇存款和信托资产。
19
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注5-亲善
截至2020年3月31日止的三个月内，按报告部门分列的商誉账面金额变化摘要如下：
|
(单位：千) |
|
标题 保险 和服务 |
|
|
特长 保险 |
|
|
共计 |
|
|||
|
2019年12月31日结余 |
|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
|
收购 |
|
|
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|
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|
|
处置 |
|
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( |
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|
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( |
) |
|
外币换算 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
余额2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司的
附注6-其他无形资产
其他无形资产包括：
|
(单位：千) |
|
3月31日 2020 |
|
|
十二月三十一日， 2019 |
|
||
|
有限寿命无形资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
竞业禁止协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
内部使用软件许可证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
专利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无限期无形资产： |
|
|
|
|
|
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|
许可证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有限寿命无形资产的摊销费用为美元。
今后五年有限寿命无形资产的摊销费用估计如下：
|
年 |
|
(单位：千) |
|
|
|
2020年剩余时间 |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
$ |
|
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
|
2025 |
|
$ |
|
|
20
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注7-已知和已发生但未报告的索赔准备金
已知和已发生但未报告的索赔准备金活动概述如下：
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
(单位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
与以下方面有关的经费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
往年 |
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除追回款项后的付款，涉及： |
|
|
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|
|
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|
|
当年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
往年 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有关业权保险损失的准备金，以占业权保险费及代管费用的百分比表示，是
到目前为止，由于冠状病毒大流行，公司的所有权要求没有增加。在截至2020年3月31日的三个月中，公司发生的所有权要求如下：
该公司的损失准备金摘要如下：
|
(单位：千美元，百分比除外) |
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||||||||||
|
已知的所有权要求 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
已发生但未报告的索赔 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
所有权索赔总额 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
非所有权索赔 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
总损失准备金 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
附注8-所得税
公司的有效所得税税率(所得税支出占所得税前收入的百分比)为
21
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
该公司通过评估估价免税额来评估其递延税资产的可变现性，并在必要时对备抵额进行调整。公司用于评估实现可能性的因素包括对未来应纳税收入的预测和为实现其递延税资产而可实施的现有税务规划战略。公司在适用的征税管辖范围内是否能够实现预测的应税收入可能影响其递延税资产的最终实现。根据某些司法管辖区未来的经营结果，这些管辖区目前的估值免税额可能在今后12个月内进行调整。
截至2020年3月31日和2019年12月31日止，与不确定税收状况有关的所得税负债为美元。
该公司的持续做法是确认利息和罚款(如果有的话)，这与所得税支出中不确定的税额有关。截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司已累计利息和罚金，扣除税收优惠，数额为美元。
该公司或其子公司之一，在美国联邦管辖范围、各州司法管辖区和各种非美国管辖区提交所得税申报单。主要的非联邦管辖范围是加州、加拿大、印度和英国。截至2020年3月31日，该公司已在2015年结束了美国联邦所得税考试，2014年之前的几年里，该公司一般不再接受州和非美国所得税考试。
附注9-每股收益
每股基本收益和稀释收益的计算如下：
|
|
三个月 |
|
|||||
|
(单位：千元) |
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
归于公司的净收入 |
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分母 |
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基本加权平均股 |
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稀释雇员股票期权及 |
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稀释加权平均股份 |
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公司股东每股净收益 |
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基本 |
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稀释 |
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截至三月三十一日，2020年和2019年的三个月，
22
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注10-雇员福利计划
与公司无资金补充福利计划有关的定期费用净额包括以下组成部分：
|
|
三个月 |
|
|||||
|
(单位：千) |
2020 |
|
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2019 |
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费用： |
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服务费用 |
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利息成本 |
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精算净损失摊销 |
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预付信贷摊销 |
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( |
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公司出资
附注11-公允价值计量
公司的某些资产是按公允价值进行的，而公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序地进行交易时，为出售资产或为转移负债而收取的价格。
公司对其资产和负债进行公允价值分类，采用三级公允价值计量层次结构，区分市场参与者根据独立于公司的来源获得的市场数据(可观察的投入)和公司根据情况中现有的最佳信息(不可观测的输入)制定的关于市场参与者假设的假设。用于确定公允价值的投入层次结构最大限度地利用可观测的输入，并通过要求在可用时使用可观测的投入来最小化不可观测输入的使用。评估用于在计量日估计公允价值的投入的透明度和可靠性。
一级-根据活跃市场中相同资产或负债的未调整报价进行估值。
第2级-基于可观测的投入(一级价格除外)的估值，例如计量日类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或可直接或间接观察到的其他投入。
第三级-基于无法观察和对总体公允价值计量有重大意义的投入的估值，并涉及管理层的判断。
如果用于计量公允价值的输入属于公允价值层次的不同层次，则所分配的层次级别是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。
按公允价值定期计量的资产
该公司为估计经常计量的资产的公允价值而采用的估价技术和投入概述如下：
23
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
债务证券
债务证券的公允价值是基于从独立定价服务中获得的市场价值，这些市场价值使用不同资产类别的定价模型进行评估，并纳入现有的交易、投标和其他市场信息以及来自成熟的独立经纪交易商的其他市场信息和价格报价。独立定价服务公司监控市场指标、行业和经济事件，以及只为经纪人报价的证券。从他们承认是市场参与者的市场庄家或经纪人那里获得报价。定价服务利用市场方法来确定公司持有的债务证券的公允价值。公司获得对服务所使用的估值模型和假设的理解，并有控制以确定所提供的价值代表公允价值。公司的验证程序包括将从定价服务收到的价格与从其他第三方来源收到的某些证券的报价进行比较，如果价格比较导致超过预定阈值的差异，则可随时核实。鉴于当时的市场情况，该公司会评估有关变动相对于以往期间的合理性，并评估发行人的信贷价值、任何基本抵押品的表现，以及与同类债券有关的票据价格的变化。直至目前为止，该公司并没有对定价服务所提供的公允价值量度作出任何重大调整。
用于评估公司债务证券价值的定价模型的典型输入和假设包括但不限于基准收益率、已报告交易、经纪人-交易商报价、信用利差、信用评级、债券保险(如果适用)、基准证券、投标、报价、参考数据以及行业和经济事件。对于抵押贷款支持证券，投入和假设也可能包括发行结构、发行人特征、抵押品属性和提前支付速度。
权益证券
股票证券的公允价值，包括优先股和普通股，是根据在活跃的市场上随时和定期获得的相同资产的市场报价计算的。
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日公司资产公允价值(按经常性计量)：
|
(单位：千) |
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共计 |
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一级 |
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2级 |
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三级 |
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2020年3月31日 |
|
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|
债务证券： |
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美国国债 |
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市政债券 |
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外国政府债券 |
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政府机构债券 |
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政府机构按揭证券 |
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美国公司债券 |
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外国公司债务证券 |
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权益证券： |
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优先股 |
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普通股 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
24
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
|
(单位：千) |
|
共计 |
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|
一级 |
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2级 |
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三级 |
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2019年12月31日 |
|
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|
债务证券： |
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美国国债 |
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$ |
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$ |
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市政债券 |
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外国政府债券 |
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政府机构债券 |
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|
政府机构按揭证券 |
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美国公司债券 |
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外国公司债务证券 |
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权益证券： |
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优先股 |
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普通股 |
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总资产 |
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$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有
25
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
未按公允价值计量的金融工具
在估计其未按公允价值计量的金融工具的公允价值时，公司采用了下列方法和假设：
现金和现金等价物
由于这些投资的短期期限，现金和现金等价物的账面金额接近公允价值。
银行存款
银行存款的公允价值是根据目前在适当情况下为类似的剩余期限存款提供的利率估算的。
应收票据净额
应收票据的公允价值，净额是根据对期限和信贷质量相似的票据的现行市场利率估算的。
担保融资应收款
由于这些资产的短期性质，应收担保融资的账面金额接近公允价值。
应付担保融资
由于这些负债的短期性质，应付担保融资的账面金额接近公允价值。
应付票据和合同
应付票据和合同的公允价值是根据对类似剩余到期债务的现行利率估计的。
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日未按公允价值计量的公司金融工具的账面金额和估计公允价值：
|
|
|
载运 |
|
估计公允价值 |
|
||||||||||||||
|
(单位：千) |
|
金额 |
|
共计 |
|
|
一级 |
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|
2级 |
|
|
三级 |
|
|||||
|
2020年3月31日 |
|
|
|
|
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资产： |
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现金和现金等价物 |
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银行存款 |
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应收票据净额 |
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担保融资应收款 |
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负债： |
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应付担保融资 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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应付票据和合同 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
26
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
|
|
|
载运 |
|
估计公允价值 |
|
||||||||||||||
|
(单位：千) |
|
金额 |
|
共计 |
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|||||
|
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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银行存款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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应收票据净额 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
担保融资应收款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
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|
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应付担保融资 |
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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应付票据和合同 |
|
$ |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
附注12-以股份为基础的补偿
下表列出与公司股份补偿计划有关的费用：
|
|
三个月 |
|
||||||
|
(单位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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费用： |
|
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RSU |
$ |
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$ |
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员工股票购买计划 |
|
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|
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|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
下表汇总了截至2020年3月31日止三个月的RSU活动：
|
(千单位，加权平均赠款日公允价值除外) |
|
股份 |
|
|
加权平均 批予日期 公允价值 |
|
||
|
2019年12月31日未获转拨 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2020年批准 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2020年归属 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
2020年没收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
未归属于2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
附注13-股东权益
本公司维持一项股票回购计划，授权最高可达$
27
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注14-累计其他综合收入(损失)(“AOCI”)
下表汇总了AOCI在截至2020年3月31日的三个月内各组成部分的变化情况：
|
|
美国第一金融公司 |
|
|
NCI |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
(单位：千) |
未实现 |
|
|
外国 |
|
|
养恤金 |
|
|
累积 |
|
|
累积 |
|
|
平衡 |
|
|
||||||
|
2019年12月31日结余 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
债务证券未实现收益(损失)的变化 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务证券未实现损益的变化，其中与信贷有关的部分在收益中得到确认 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
外币换算调整的变化 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
精算净损失摊销 |
|
— |
|
|
|
— |
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|
— |
|
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预付信贷摊销 |
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— |
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— |
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
税收效应 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
二零二零年三月三十一日 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日终了三个月的其他综合收入(损失)重新分类调整数：
|
(单位：千) |
|
未实现 收益(损失) 债务证券 |
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
养恤金 效益 调整 |
|
|
共计 其他 综合 收入(损失) |
|
||||
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改叙前的税前变化 |
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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从AOCI改叙 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
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|
税收效应 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
截至3月31日止的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改叙前的税前变化 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
从AOCI改叙 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
税收效应 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
28
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表列出了AOCI改叙对浓缩合并收入报表中各细列项目的影响：
|
(单位：千) |
从AOCI重新分类的金额 |
|
|
商品转制中的受影响线路项目 |
|||||
|
三个月到3月31日， |
|||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|||||
|
债务证券未实现收益(损失)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售净实现收益(亏损) |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
净实现投资(亏损)收益 |
|
债务证券上确认的信贷损失 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
净实现投资(亏损)收益 |
|
税前总计 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
税收效应 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
养恤金福利调整(1)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算净损失摊销 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
其他业务费用 |
|
预付信贷摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他业务费用 |
|
税前总计 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
税收效应 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
29
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注15-诉讼及规管意外开支
该公司及其附属公司是许多非普通诉讼的当事方，这些诉讼的性质常常类似于其他针对公司竞争对手的诉讼。
对于公司确定损失可能和合理估计的非正常过程中的诉讼，记录了根据已知事实对公司财务风险进行的最佳估计的负债。实际损失可能与记录的数额大不相同。
然而，通常不可能评估损失的可能性。假定的集体诉讼要求原告在审判前满足若干程序要求。这些要求除其他外，包括向法院证明法律以某种方式禁止公司的活动，提出充分的事实指控，足以表明公司的活动超出了法律规定的范围，并由法院裁定-称为阶级证明-法律允许一群人一起作为一个阶级进行诉讼，在某些情况下，这些指控足以表明公司的活动超出了法律的限制，并由法院裁定-被称为“阶级证明”-法律允许一群人一起作为一个阶级进行诉讼。该公司还可以迫使原告以个人为基础对其索赔进行仲裁。如果这些程序要求没有得到满足，要么诉讼无法进行，要么像阶级证明或强制仲裁的情况一样，原告失去继续审理案件的经济动机(或所涉金额实际上变得微不足道)。通常，法院对这些程序要求的裁定可向上级法院提出上诉。除其他因素外，由于适用于公司业务的法律的模糊性和不一致之处以及在任何特定诉讼中提出的事实问题的独特性，法院对这些程序要求的裁定可被上诉到更高一级的法院，原因之一是适用于公司业务的法律不明确和不一致，以及在任何特定诉讼中提出的事实问题的独特性，在法院最终确定原告已满足适用的程序要求之前，公司往往无法确定损失的可能性。
此外，对于假定的集体诉讼，往往无法估计可能的损失或一系列损失金额，即使公司已确定损失是合理可能的。通常，集体诉讼涉及大量人员，确定哪些人满足成为原告(或阶级成员)的要求往往费时费力。此外，这些诉讼提出了复杂的事实问题，对其结果产生不确定性，最终使公司难以估计原告可能成功证明的损害数额，此外，公司的许多业务受到各种联邦联邦的监管，国家、地方和外国政府机构受到许多法定准则的制约，这些条例和法定准则往往比较复杂、不一致或模棱两可，从而导致对某一诉讼结果-包括原告可能得到的损害数额-产生额外的不确定性，或使人难以将一个案件或管辖权中的经验与另一个案件或管辖范围相提并论。
公司及其子公司参与的大多数非普通诉讼都是对公司所有权保险业务做法的质疑，尽管数量有限的案件也涉及公司的其他业务。这些诉讼除其他外，包括指控公司或其一家子公司不当收取产品和服务费用、不当处理财产和伤亡索赔、向建筑商提供有价值的物品，使其违反某些法律，例如消费者保护法和一般禁止不公平商业惯例的法律等，以及某些义务，包括：
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安涛地产有限责任公司诉第一家美国所有权保险公司，于2019年11月6日向美国佛罗里达州中区地区法院提起诉讼， |
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Tenefufu诉第一家美国专业保险公司案，于2017年6月1日提交，并在加利福尼亚州高等法院、萨克拉门托县和 |
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Wilmot诉第一美国金融公司等人于2007年4月20日向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提起诉讼。 |
这些诉讼是假定的集体诉讼，但某一类别尚未得到证明。由于上述原因，公司尚未能够评估损失的可能性或估计可能的损失或损失的范围。
30
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
公司和/或其子公司也是许多集体诉讼的当事方这个信息安全事件发生在2019年第二季度. 所有这些诉讼都是假定的集体诉讼，而某一类别的诉讼尚未得到证明。由于上述原因，公司尚未能够评估损失的可能性或估计可能的损失或损失的范围。
虽然如果结果不佳，上述一些诉讼可能对公司在任何特定时期的经营结果产生重大影响，但公司并不认为任何这些诉讼都会对公司的整体财务状况或流动资金产生重大不利影响。
公司也是上述诉讼以外的非普通诉讼的一方。对于这些诉讼，公司已确定损失是不合理的，或者估计的损失或损失范围(如果有的话)对整个合并财务报表不重要。
公司的所有权保险、财产和伤亡保险、家庭担保、银行、节俭、信托和财富管理业务由各种联邦、州和地方政府机构监管。该公司的许多其他业务都是按照法定准则经营的。因此，该公司可能不时受到此类政府机构的审查或调查。目前，政府机构正在审查或调查该公司的某些业务。这些业务包括因2019年第二季度发生的信息安全事件而进行的许多监管查询和/或调查，包括对某些州保险监管机构的查询和/或调查，联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)和证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。其中还包括纽约总检察长和马萨诸塞州总检察长对职称保险业竞争做法的调查。关于该公司已确定亏损可能且可合理估计的事项，该公司根据已知事实记录一项负债，代表其对财务风险的最佳估计。尽管每一次此类检查或调查的最终处置尚未确定，但该公司并不认为它们对公司的财务状况会产生重大不利影响，然而，这些检查或调查可能导致公司业务做法发生变化，最终可能对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
该公司在加拿大的业务向其认为根据适用的加拿大税法免征消费税的贷款人提供某些服务。然而，2014年10月，加拿大税务当局提供了内部指导，规定有关服务应缴纳消费税。在2019年7月期间，该公司收到了加拿大税务当局的评估。
公司及其附属公司还参与了与其业务有关的许多正在进行的例行法律和监管程序。对于每一项程序，公司已确定损失是不合理的，或者估计的损失或损失范围(如果有的话)对整个合并财务报表不重要。
31
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注16-业务合并
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司完成了总价为美元的收购
本季度收购包括于2020年3月2日收购一家为抵押贷款行业提供文件、eClose和履行技术的公司，收购价为美元。
附注17-分段信息
该公司由下列可报告的部门和公司职能组成：
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该公司的产权保险和服务部门为美国的住宅和商业地产签发产权保险单，并在国际上提供类似或相关的产品和服务。该部门还提供关闭和/或代管服务；提供延迟交税的房地产交易；提供旨在减轻风险或以其他方式促进房地产交易的产品、服务和解决方案，其中许多产品、服务和解决方案涉及使用与不动产有关的数据；维护、管理和提供所有权工厂数据和记录；提供文件生成和交付服务；并提供评估和其他估价相关产品和服务、留置权发放和文件保管服务、仓库贷款服务、与违约有关的产品和服务、所有权证明以及银行、信托和财富管理服务。该公司通过其主要所有权保险子公司及其附属公司，通过直接经营和代理网络处理其所有权保险业务。 |
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• |
本公司的专业保险部门发行财产保险和意外伤害保险单，销售房屋保修产品。该公司的财产保险和意外伤害保险业务为住宅业主和租房者提供责任损失和典型危险，如火灾、盗窃、破坏和其他类型的财产损害的保险。 |
公司职能主要包括某些融资设施以及支持公司业务运作的公司服务。
32
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
按部门分列的公司业务的选定财务信息如下：
截至2020年3月31日止的三个月：
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(单位：千) |
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收入 |
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收入(损失) 以前 所得税 |
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折旧 和 摊销 |
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标题保险和服务 |
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(单位：千) |
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直接 保费 和代管 收费 |
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代理 保费 |
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信息 和其他 |
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网 投资 收入 |
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NET实现 投资 收益(损失) |
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共计 收入 |
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标题保险和服务 |
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专业保险 |
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截至2019年3月31日止的三个月：
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(单位：千) |
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收入 |
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收入(损失) 以前 所得税 |
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折旧 和 摊销 |
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资本 支出 |
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标题保险和服务 |
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专业保险 |
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企业 |
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(单位：千) |
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直接 保费 和代管 收费 |
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代理 保费 |
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信息 和其他 |
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网 投资 收入 |
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NET实现 投资 收益(损失) |
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共计 收入 |
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标题保险和服务 |
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专业保险 |
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33
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
注18-冠状病毒大流行
冠状病毒大流行及其应对措施造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。冠状病毒大流行在多大程度上影响公司的业务、业务和财务结果，将取决于公司可能无法准确预测的许多因素，包括：大流行的持续时间和范围以及对此的限制和应对措施；政府、企业和个人已经并将继续采取的应对这一大流行病的行动；大流行病对经济活动的持续影响和采取的应对行动，包括政府救济努力的效力；对房地产交易参与者的影响以及对该公司产品和服务的需求，包括失业率上升、企业倒闭和经济不确定性造成的需求；以及该公司销售和提供服务和解决方案的能力，包括因病、旅行限制、在家工作人员、政府关闭令以及部分或全部关闭企业和政府办公室的能力。例如，在2020年第一季度，该公司的投资组合出现了更大的波动。此外，2020年3月中旬，该公司直属业务开设的住宅定购单数量急剧下降。
34
|
它EM 2。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。 |
这份关于表10-q的季度报告载有经修正的1933年证券ACT第27A节和1934年证券交易所ACT第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实没有严格关系，可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“估计”、“项目”、“将是”、“将继续”等字样，“将可能产生”或其他类似的单词和短语或将来或条件动词，如“威尔”、“可能”、“可能”、“应”、“将”、“可能”。这些前瞻性陈述包括(但不限于)关于未来业务、业绩、财务状况、前景、计划和战略的陈述。这些前瞻性陈述是基于当前的预期和假设，而这些预期和假设可能被证明是不正确的。
风险和不确定性的存在可能会导致结果与这些前瞻性报表中的结果大相径庭。可能导致预期结果与前瞻性报表中描述的结果不同的因素，包括本季度报告第3至4页所列的因素。前瞻性报表只在发布日期时才能说明。该公司不承诺更新前瞻性报表，以反映前瞻报表之后发生的情况或事件。
临界会计估计
公司认为最依赖于应用估计和假设的重要会计政策摘要载于公司截至2019年12月31日的年度报告表10-K的讨论和分析部分。2020年公司重大会计政策的变化取决于估计和假设，包括采用新的会计准则来确认信贷损失。关于新指南和公司会计政策相关变化的讨论，见最近通过的会计公告、附注3债务和权益证券以及附注4信贷损失-金融资产和表外信用对合并财务报告的敞口。
最近通过的会计公告
2018年8月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了最新指南，旨在减少实施服务合同的云计算安排(即托管安排)的成本核算方面的潜在多样性，更新后的指南使这些安排的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件和托管安排所产生的实施成本资本化的要求相一致，其中包括内部使用软件许可证。更新后的指南对2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期间有效。并没有对公司精简的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月，财务会计准则委员会发布了最新指南，作为其披露框架项目的一部分，目的是提高财务报表附注中披露的有效性，更新后的准则消除、添加和修改了与公允价值计量有关的某些披露要求。更新后的指南适用于2019年12月15日以后的中期和年度报告期。本指南自2020年1月1日起生效，对公司精简的合并财务报表没有重大影响。
2017年1月，FASB发布了最新指南，旨在简化实体如何通过从商誉减值测试中剔除第二步来测试商誉。在更新的指导下，实体将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行商誉减值测试，并将确认账面金额超过报告单位公允价值的减值费用，确认损失仅限于分配给该报告单位的商誉总额。更新后的指南将在2019年12月15日以后的中期和年度报告期间生效，自2020年1月1日起生效。并没有对公司精简的合并财务报表产生重大影响。
35
2016年6月，FASB发布了最新指南，旨在为财务报表用户提供更多决策信息--有关金融工具预期信贷损失的有用信息，以及在每个报告日期向报告实体承诺发放信贷的其他承诺。更新后的准则以一种反映预期信贷损失的方法取代了当前的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，为信贷损失估计数提供信息。更新后的指南适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期。本指南自2020年1月1日起生效，并前瞻性地适用，除披露要求外，对公司精简的合并财务报表没有重大影响。. 见附注3债务及股本证券注4.信贷损失-金融资产和表外信贷对合并财务报告的敞口，以进一步了解公司的信贷损失。
待定会计公告
2019年12月，FASB发布了旨在简化和改进所得税会计的最新指南。更新后的指南消除了某些例外情况，并澄清和修正了指南中的某些领域。更新后的指南适用于2020年12月15日以后开始的中期和年度报告期，并允许尽早采用。该公司预计，采用这一指南不会对其精简的合并财务报表产生重大影响。
36
业务结果
第一季度总表
公司产权保险和服务部门的很大一部分收入来自住宅和商业房地产的销售和再融资。在公司的专业保险部门，住房担保和财产及意外伤害业务的首年保险收入受到住宅购买交易波动的影响。传统上，最大数量的房地产活动，特别是住宅购买活动，发生在春季和夏季。然而，利率的变化以及美国和国外一般经济状况的其他变化，都可能导致传统房地产活动模式的波动。
与2019年第一季度相比，该公司的总收入在2020年第一季度增加了109.4美元，即8.4%。这一增长主要是由于直接保费和代管费增加了1.064亿美元，即20.7%，以及代理保费9 810万美元，即19.6%，部分被实际投资收益和亏损净额9 740万美元的减少所抵消。本地住宅再融资、购买及商业交易业权保险及服务部分的直接保费及代管费用分别增加6，350万元、2，130万元及1，120万元，增幅分别为153.8%、11.9%及7.5%。
根据抵押贷款银行家协会(Mortgage Banker Association)的2020年4月2日抵押贷款金融预测(简称“MBA预测”)，美国的住房抵押贷款来源(根据交易的美元总值计算)与2019年第一季度相比，在2020年第一季度增长了73.2%。根据MBA预测，与2019年第一季度相比，该公司直接所有权业务的直接保费和代管费分别增加了11.9%和153.8%。
在2020年第一季度，该公司直接所有权业务每天开设的国内产权订单数量比2019年第一季度增加了53.1%。与2019年第一季度相比，日均住房再融资、住宅购房和商业开户订单分别增加了188.0%、3.7%和3.8%。
公司正越来越多地利用创新技术、流程和技术来加快产品交付速度、提高效率、提高质量、改善客户体验和降低风险。这些努力包括通过将某些人工流程转换为自动化流程来简化关闭过程，以改善客户体验，方法是简化和缩短完成交易所需的时间，降低风险和改善沟通。该公司越来越多地采用先进技术来自动化各种流程，包括与建造、维护和更新所有权工厂和其他数据资产有关的各种流程。由于最近有关冠状病毒流行的利率下降，公司的再融资订单大幅增加。为了方便处理这些订单，该公司扩大了对某些先进技术的使用。虽然其中许多举措也是为了降低风险，但它们本身也存在风险。这些创新努力将在多大程度上取得成功，以及它们对公司运营结果的最终影响是不确定的。
除了公司的创新活动外，房地产行业的其他参与者也在寻求以可能影响公司业务的方式进行创新。这些参与者包括公司的某些业务来源、竞争对手和最终客户。这些参与者的创新可能会改变对公司产品和服务的需求、公司产品和服务的订购或履行方式，以及该公司从这些产品和服务中获得的收入或利润。该公司已经并将继续对其中一些参与者进行高风险、低流动性的投资。通常是在早期和成长阶段。如果其中任何一家公司不成功，该公司可能会损失和/或被要求损害其对不成功公司的全部或部分投资。在当前的经济环境下，这些投资失败或受损的风险更大。这些投资还可能有助于最终扰乱公司业务或使竞争对手成为竞争者的努力。因此，该公司预测和参与这些变革的努力可能需要大量额外的投资和管理关注，而且可能不会成功，从而导致市场份额下降、盈利能力下降和/或投资资金损失。房地产行业的这些创新和其他创新将影响公司的业务和经营结果的最终程度是不确定的。
37
此外，该公司继续监测其监管环境中的事态发展。目前，联邦官员正在讨论对可能影响公司业务的法律和法规的各种可能的修改，包括政府赞助的企业的改革，例如联邦全国抵押协会(Fannie Mae)和联邦住房贷款抵押贷款公司(房地美)以及数据隐私条例等。这些领域的变化，以及公司及其客户所处的监管环境中的变化，可能会影响美国的抵押贷款来源数量和公司的竞争地位和经营结果。
冠状病毒大流行更新
冠状病毒大流行及其应对措施造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。冠状病毒大流行在多大程度上影响公司的业务、业务和财务结果，将取决于公司可能无法准确预测的许多因素，包括：大流行的持续时间和范围以及对此的限制和应对措施；政府、企业和个人为应对这一大流行病已经采取并继续采取的行动；大流行病对经济活动和采取的应对行动的持续影响，包括政府救济努力的效力；房地产交易参与者受到的影响以及对公司产品和服务的需求，包括失业率上升、企业倒闭和经济不确定性；以及该公司销售和提供服务和解决方案的能力，包括由于生病、旅行限制、在家工作人员、政府关闭令以及部分或全部关闭企业和政府办公室的能力。由于许多更重要的大流行病相关事件发生在第一季度晚些时候，而且由于该公司的业务仍在处理许多在这些事件之前打开的订单，该公司预计，大流行对未来期间的影响将比当前时期更大。
由于冠状病毒的流行和应对措施，该公司直接所有权业务在3月中旬开设的住宅定购单数量大幅下降。4月份的头三周，未结定购单比2019年同期下降了43.4%。自4月初以来，该公司目前正经历43.4%的下降。
在4月份的头三周，该公司直接所有权业务开设的住宅再融资订单平均每天约有3，000个订单，较2019年同期增长121%。
与2019年同期相比，该公司4月份头三个星期的商业业务收入下降了44.1%。零售、酒店和多家族等行业的商业交易大幅放缓。
虽然该公司无法确切地预测冠状病毒大流行和相关反应对其业务的最终影响，该公司目前预计，第二季度开放的住宅定购单同比下降45%，下半年逐步改善。该公司还预计，2020年全年住宅再融资订单将保持高位。考虑到3月份联邦基金利率下降150个基点，该公司的投资收入预计将在第二季度大幅下降。该公司预计，其所有权和结算服务部门的投资收入将在每季度4000万美元至4500万美元之间。该公司预计，第二季度收入同比下降50%，今年剩余时间将逐步改善。
38
标题保险和服务
|
|
三个月到3月31日， |
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(单位：千美元，百分比除外) |
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2020 |
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2019 |
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美元兑换 |
|
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%变化 |
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收入 |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
直接保费及代管费用 |
$ |
501,301 |
|
|
$ |
402,756 |
|
|
$ |
98,545 |
|
|
|
24.5 |
% |
|
|
|
代理保费 |
|
599,682 |
|
|
|
501,537 |
|
|
|
98,145 |
|
|
|
19.6 |
|
|
|
|
信息和其他 |
|
208,273 |
|
|
|
170,089 |
|
|
|
38,184 |
|
|
|
22.4 |
|
|
|
|
投资净收益 |
|
59,668 |
|
|
|
70,053 |
|
|
|
(10,385 |
) |
|
|
(14.8 |
) |
|
|
|
已实现投资(损失)净收益 |
|
(68,299 |
) |
|
|
27,745 |
|
|
|
(96,044 |
) |
|
|
(346.2 |
) |
|
|
|
|
|
1,300,625 |
|
|
|
1,172,180 |
|
|
|
128,445 |
|
|
|
11.0 |
|
|
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
人事费 |
|
421,615 |
|
|
|
381,131 |
|
|
|
40,484 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
|
代理人保留的保费 |
|
475,381 |
|
|
|
396,607 |
|
|
|
78,774 |
|
|
|
19.9 |
|
|
|
|
其他业务费用 |
|
226,595 |
|
|
|
168,640 |
|
|
|
57,955 |
|
|
|
34.4 |
|
|
|
|
为保单损失和其他索赔作准备 |
|
55,049 |
|
|
|
36,172 |
|
|
|
18,877 |
|
|
|
52.2 |
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
29,517 |
|
|
|
31,162 |
|
|
|
(1,645 |
) |
|
|
(5.3 |
) |
|
|
|
保费税 |
|
15,519 |
|
|
|
12,978 |
|
|
|
2,541 |
|
|
|
19.6 |
|
|
|
|
利息 |
|
3,973 |
|
|
|
3,483 |
|
|
|
490 |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
|
|
|
1,227,649 |
|
|
|
1,030,173 |
|
|
|
197,476 |
|
|
|
19.2 |
|
|
|
|
所得税前收入 |
$ |
72,976 |
|
|
$ |
142,007 |
|
|
$ |
(69,031 |
) |
|
|
(48.6 |
)% |
|
|
|
边际 |
|
5.6 |
% |
|
|
12.1 |
% |
|
|
(6.5 |
)% |
|
|
(53.7 |
)% |
|
|
截至2020年3月31日的三个月，直接保费和代管费为501.3百万美元，与上年同期相比，增加了9850万美元，即24.5%。这主要是因为公司直接所有权业务关闭的国内所有权订单数量增加，但部分抵消了关闭后平均国内收入的下降。截至2020年3月31日止的3个月内，每单订单的国内平均收入为2，315美元，与截至3月31日的3个月的2，475美元相比，减少了6.5%。2019.每家订单的平均季度收入同比下降，主要是由于较高溢价的商业产品所产生的直接收入与较低溢价的住宅再融资产品的组合发生了变化，部分抵消了商业交易和住宅房地产价值提高的平均每张订单的收入。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司的直接所有权业务关闭了202，700个国内产权订单，与前一年同期关闭的150，900份国内产权订单相比，增长了34.3%，这与mba预测中所报告的美国住房抵押贷款来源活动的变化基本一致，国内住房再融资订单日结转增加了139.9%，而国内住房购房单每天增加了5.9%。
截至2020年3月31日的三个月，代理保费为599.7美元，较上年同期增加9，810万美元，增幅为19.6%。代理人保费记录在收到代理人的发行通知时，通常是在公司收到现金支付时。因此，代理人签发所有权保单与公司承认代理保费之间通常会出现延迟。因此，当季代理保费通常反映出前一个季度的抵押贷款来源活动。与2018年第四季度相比，2019年第四季度公司的直接保费和代管费总体上增加了16.5%。
信息和其他收入主要由与所有权搜索和相关报告、所有权和其他不动产记录和图像、其他无保险结算服务以及风险缓解产品和服务相关的费用产生的收入构成。这些收入一般趋向于直接保费和代管费，但通常不那么波动，因为部分收入是以订阅为基础的，不随交易量而波动。
截至2020年3月31日的三个月，信息和其他收入为208.3美元，比上年同期增加了3820万美元，增幅为22.4%。增额主要原因是抵押贷款来源活动的增长，这导致了对公司标题信息产品的更高需求。
39
截至2020年3月31日的三个月，净投资收入为5970万美元，比上年同期减少1040万美元，降幅14.8%。减少的主要原因是短期利率下降推动公司的可变利率债务证券的利息收入减少，短期利率较低对公司代管余额和递延税财产交换业务收入的影响主要由未偿平均余额的增加所抵消。
截至2020年3月31日，截至2020年3月31日的三个月内，已实现投资净亏损总计6830万美元，主要来自股票公允价值的下降。截至2019年3月31日的3个月，净实现投资收益总额为2770万美元，主要来自股票公允价值的上升。
职称保险和服务部门(主要是直接业务)是劳动密集型部门；因此，主要费用部分是人员成本，这一费用构成部分受两个主要因素的影响：需要监测人员变化，以与相应或预期的新订单水平相匹配；以及需要提供优质服务。
截至2020年3月31日的三个月，人事费用为421.6美元，与上年同期相比，增加了4050万美元，增幅10.6%。这主要是由于奖金、工资和股票薪酬支出增加，激励薪酬费用增加是由于收入和利润增加。工资支出增加的原因是本季度的平均工资和一个工作日的增加。基于股票的薪酬增加的原因是，2020年第一季度发放的限制性股票单位的美元价值高于2019年的业绩。
在截至2020年3月31日的三个月里，代理商保留了475.4美元的代理业务产生的所有权溢价，而前一年同期为396.6美元。在截至2020年3月31日和2019年的3个月中，代理保留的所有权溢价分别为79.3%和79.1%。
在截至2020年3月31日的三个月内，职称保险和服务部门的其他业务费用为226.6美元，与上年同期相比，增加了5 800万美元，即34.4%。主要原因是交易量增加，与生产有关的成本增加，专业服务费用、计算机硬件相关费用、软件费用和外汇损失增加。
截至三月三十一日、二零二零年及二零九个月，保单损失及其他申索的拨备比率分别为百分之五点零及百分之四点零，分别为百分之五点零及百分之四点零。目前的百分之五点零，反映出本政策年度的最终损失率为百分之四点五，而以往政策年度的损失准备金估计则净增五百五十万元。2019年第一季度4.0%的损失率反映了2019年政策年的最终损失率，以往政策年的损失准备金估计数没有变化。
到目前为止，由于冠状病毒大流行，公司的所有权要求没有增加。在截至2020年3月31日的三个月内，公司发生的所有权索赔比前一年同期低6.2%，大大低于公司的精算预期。然而，当经济状况恶化时，所有权索赔一般会增加。由于最近与冠状病毒大流行有关的经济状况恶化，以及对此作出的反应，该公司将其日历年损失率从2019年的4.0%提高到5.0%。该公司将继续监测经济状况和实际索赔经验，并将在确定适当的损失率和准备金余额时，考虑到这些信息和其他因素，以便为今后期间发生但未报告的索赔确定适当的损失率和准备金余额。
截至2020年3月31日的三个月，折旧和摊销费用为2950万美元，比上年同期减少160万美元，即5.3%，主要原因是软件许可证摊销费用较低。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，保险费分别为1550万美元和1300万美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，转帐税在所有权保险费和代管费中所占的比例为1.4%。
截至2020年3月31日的三个月，利息支出为400万美元，与前一年同期相比增加了50万美元，即14.1%。这一增长主要是由于应付担保融资利息增加，因为平均未偿余额较高，但由于利率较低，该公司银行子公司First American Trust支付的利息有所减少，部分抵消了利息。
40
所有权保险业务的利润率反映了在保险所有权前提供所需基本服务的高成本，而相应的收入则受到监管和竞争定价的限制。由于固定成本的比例相对较高，所有权保险的利润率一般随着封闭式订单数量的增加而提高。产权保险的利润率也受到该部门净投资收益和已实现投资净损益的影响，而这些收益或亏损可能与封闭式订单数量的变动方向不一致。所有权保险利润率可能受到组合(住宅或商业)和类型(转售)的影响。房地产活动的再融资或新建设)房地产业务的再融资或新建设。代理业务产生的所有权保险费百分比也会影响到产权保险的利润率。直接业务的利润一般高于代理业务的利润率，主要原因是代理商保留了很大一部分保费。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，直接业务的税前利润率分别为5.6%和12.1%。
专业保险
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三个月到3月31日， |
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(单位：千美元，百分比除外) |
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2020 |
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2019 |
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美元兑换 |
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%变化 |
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|
收入 |
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
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|
|
直接保费 |
$ |
119,336 |
|
|
$ |
111,446 |
|
|
$ |
7,890 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
|
信息和其他 |
|
3,439 |
|
|
|
3,067 |
|
|
|
372 |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
|
投资净收益 |
|
2,584 |
|
|
|
2,732 |
|
|
|
(148 |
) |
|
|
(5.4 |
) |
|
|
|
已实现投资(损失)净收益 |
|
(3,390 |
) |
|
|
4,937 |
|
|
|
(8,327 |
) |
|
|
(168.7 |
) |
|
|
|
|
|
121,969 |
|
|
|
122,182 |
|
|
|
(213 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
人事费 |
|
21,446 |
|
|
|
19,620 |
|
|
|
1,826 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
|
其他业务费用 |
|
21,548 |
|
|
|
19,818 |
|
|
|
1,730 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
|
为保单损失和其他索赔作准备 |
|
62,428 |
|
|
|
61,540 |
|
|
|
888 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
1,894 |
|
|
|
1,734 |
|
|
|
160 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
|
保费税 |
|
1,796 |
|
|
|
1,685 |
|
|
|
111 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
|
|
|
109,112 |
|
|
|
104,397 |
|
|
|
4,715 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
|
所得税前收入 |
$ |
12,857 |
|
|
$ |
17,785 |
|
|
$ |
(4,928 |
) |
|
|
(27.7 |
)% |
|
|
|
边际 |
|
10.5 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
(4.1 |
)% |
|
|
(28.1 |
)% |
|
|
截至二零二零年三月三十一日的三个月内，直接保费为119.3元，较上年同期增加790万元，增幅为7.1%。这主要是由于在住宅保修服务合约数目增加的推动下，居家保修业务的保费增加。物业及意外伤亡业务因再保险成本较低而赚取的保费亦较高。
在截至2020年3月31日的三个月里，专业保险部门的实际投资净亏损总计340万美元，主要是由于股票公允价值的下降，部分被房地产销售收益抵消。截至2019年3月31日的三个月，专业保险部门的净实际投资收益总计490万美元，主要来自股票公允价值的增加。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，人事费和其他运营费用分别为430万美元和3940万美元，增幅分别为360万美元和9.0%。主要原因是与家庭保修业务相关的广告费用增加，以及多个支出类别的其他小幅度增长。
截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年三个月，住房保修索赔准备金分别占家庭保修保险费的42.3%和43.8%。索赔率下降的主要原因是索赔频率较低，被每项索赔的费用增加部分抵消。截至2020年3月31日和2019个月，财产和伤亡索赔准备金分别占财产和伤亡保险费的81.0%和88.7%。索赔率下降的主要原因是2020年第一季度再保险费用降低，直接保费增加，索赔率降低；此外，索赔率还得益于前一年某些储备的释放以及2018年和2017年发生的野火的回收。
截至3月31日、2020年和2019年的三个月，保费分别为180万美元和170万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，优惠税在专业保险部分保费中所占比例为1.5%。
41
专业保险业务的大部分收入是由更新产生的，不依赖于更新年的房地产活动水平。除损失费用外，这一部门的大部分费用是可变的，因此一般与收入波动相一致。因此，这部分业务的利润率(亏损前)相对稳定，尽管由于某些固定费用，利润率(损失前费用前)应随着保费收入的增加名义上改善。专业保险的利润率也受到该部分的净投资收入和已实现投资净损益的影响，在截至3月31日、2020年和2019年这三个月的税前利润率分别为10.5%和14.6%。
企业
|
|
三个月到3月31日， |
|
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||||||||||||||
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(单位：千美元，百分比除外) |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
美元兑换 |
|
|
%变化 |
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|
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|
收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
净投资(损失)收入 |
$ |
(16,238 |
) |
|
$ |
9,559 |
|
|
$ |
(25,797 |
) |
|
|
(269.9 |
)% |
|
|
|
已实现投资收益净额 |
|
6,927 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,927 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
(9,311 |
) |
|
|
9,559 |
|
|
|
(18,870 |
) |
|
|
(197.4 |
) |
|
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
人事费 |
|
(13,401 |
) |
|
|
10,861 |
|
|
|
(24,262 |
) |
|
|
(223.4 |
) |
|
|
|
其他业务费用 |
|
9,297 |
|
|
|
8,253 |
|
|
|
1,044 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
38 |
|
|
|
38 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
利息 |
|
8,264 |
|
|
|
8,529 |
|
|
|
(265 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
|
|
|
4,198 |
|
|
|
27,681 |
|
|
|
(23,483 |
) |
|
|
(84.8 |
) |
|
|
|
所得税前损失 |
$ |
(13,509 |
) |
|
$ |
(18,122 |
) |
|
$ |
4,613 |
|
|
|
25.5 |
% |
|
|
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，净投资损失共计1，620万美元，净投资收益为960万美元。截至2020年3月31日的3个月，净投资收入下降的主要原因是与该公司递延补偿计划相关的投资收益低于2019年同期。
截至2020年3月31日，截至2020年3月31日的三个月内，该公司部分的实际投资净收益总计690万美元，来自房地产销售。截至2019年3月31日的三个月里，该企业部门没有实现投资收益或亏损。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，公司人事费和其他业务费用分别贷记410万美元和1910万美元，主要是由于与公司递延薪酬计划有关的费用减少。
冲销
在截止到2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，该公司的部门间冲销并不是实质性的。
所得税
在截至3月31日、2020年和2019年的三个月内，该公司的实际所得税税率(所得税支出占所得税前收入的百分比)分别为11.7%和22.5%。
该公司通过评估估价免税额来评估其递延税资产的可变现性，并在必要时对备抵额进行调整。公司用于评估实现可能性的因素包括对未来应纳税收入的预测和为实现其递延税资产而可实施的现有税务规划战略。公司在适用的征税管辖范围内是否能够实现预测的应税收入可能影响其递延税资产的最终实现。根据某些司法管辖区未来的经营结果，这些管辖区目前的估值免税额可能在今后12个月内进行调整。
42
可归属公司的净收益和净收益
截至3月31日、2020年和2019年这三个月的净利润分别为6，380万美元和109.8美元。截至3月31日、2020年和2019年这三个月，该公司可归属于该公司的净利润分别为6，320万美元和109.6，000美元，即每股稀释后的55美元和0.97美元。
流动性和资本资源
现金需求.等价物该公司主要通过出售其产品和服务以及投资收入产生现金。该公司目前的现金需求包括营业费用、税收、本金和利息的支付、资本支出、普通股红利，还可包括企业收购、对非合并实体的投资和回购普通股。管理公司预测控股公司及其主要子公司的现金需求，定期审查其短期和长期预测资金来源和用途，以及资产、负债，投资和现金流假设是这些预测的基础。基于该公司从业务中产生现金流量的能力、其流动资产状况和其循环信贷设施上的可用金额，管理层认为其资源足以满足至少未来12个月的预期业务现金需求和债务。在进行这一评估时，管理层考虑了冠状病毒大流行和相关应对措施对公司流动性和资本资源的负面影响，例如运营现金流减少和公司投资组合波动加剧等因素。
公司的绝大部分业务取决于房地产和抵押贷款市场的活动，这些活动是周期性的和季节性的。利率上升和抵押贷款融资减少的时期通常会对住宅房地产活动产生不利影响，因此通常会降低公司的收入。相比之下，利率下降和抵押贷款融资增加的时期通常对住宅房地产活动产生积极影响。这通常会增加公司的收入。冬季的住宅购买活动通常比较缓慢，春季和夏季的交易量也会增加。住宅再融资活动的波动性通常比购买活动大，而且受到利率变化的高度影响。商业地产交易量对利率变化的敏感性较低，但取决于当地空间和抵押贷款融资的供求条件。
在截至3月31日、2020年和2019年的三个月内，扣除收回后的索赔付款，业务活动提供的现金总额分别为2 420万美元和3 450万美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的3个月内，现金和现金等价物的主要非经营用途分别为与担保融资交易、购买债务和股票证券、向共同持有人支付股息、对未合并实体的投资和资本支出有关的预付款和偿还款，以及截至2020年3月31日的3个月的现金和现金等价物。企业收购和回购公司股份。截至3月31日、2020年和2019年三个月，现金和现金等价物的主要非营业来源是与担保融资交易有关的借款和收款、债务和股权证券的销售和到期日收益、公司银行业务存款余额的增加，以及截至2020年3月31日的3个月内，根据无担保信贷协议进行的借款。所有现金和现金等价物活动的净影响分别在截至3月31日、2020年和2019年的3个月内减少了436.0美元和130.1百万美元。
公司不断评估其资本配置策略，包括与股息、股票回购、资本支出、收购和投资有关的决定。在2020年3月，该公司支付了每股44美分的第一季度现金股利。管理部门预计公司将继续按目前水平支付季度现金股利。然而，未来股息的时间、申报和支付属于公司董事会的酌处权，将取决于许多因素，包括公司的财务状况和收益、公司业务的资本要求、适用法律规定的限制以及董事会不时认为相关的任何其他因素。
该公司维持一项股票回购计划，授权金额达250.0百万美元，其中截至2020年3月31日仍有9 580万美元。该公司可不时在公开市场以普遍市场价格或私下协商的方式进行非直接购买。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司回购并留存了170万股普通股，总收购价格为6 580万欧元，截至2020年3月31日。已回购和退出其普通股530万股，根据目前的授权，总购买价格为154.2美元。
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司完成了总价为391.9百万美元的收购，这些收购的资金来自手头现金和公司信贷机制下的额外借款120.0百万美元。
43
控股公司第一美国金融公司(First American Financial Corporation)是一家控股公司，通过其子公司开展所有业务。控股公司目前的现金需求包括支付其债务本金和利息、税收、与员工福利计划有关的付款、普通股股息和其他支出。控股公司依赖其运营子公司的股息和其他付款来满足其现金需求。该公司的目标是在控股公司保持现金余额，至少相当于估计现金需求的12个月。在特定时间点，控股公司的实际现金余额可能会因以下原因而有所不同。除其他因素外，现金支付的时间和数额以及收到的股息，根据保险和公司保险子公司运作的其他规定，可供控股公司使用的股息、贷款和预付款数额有限，主要是为了保护投保人。三月三十一日20，根据该等规例，控股公司可从其保险附属公司获得的最高款额为20。20在未经适用监管机构事先批准的情况下，$355.5百万美元的贷款和垫款$110.3百万美元然而，附属保险公司向控股公司支付股息的时间和数额取决于每个保险子公司董事会的酌处权，将取决于许多因素，包括支持某些评级机构的最低财务实力评级所需的法定资本总额和盈余水平，这类限制既没有，也没有预期会对控股公司履行其现金义务的能力产生影响。
截至2020年3月31日，控股公司的流动性来源包括9290万美元现金和现金等价物，以及该公司循环信贷设施上的420.0美元现金。管理层认为，控股公司的流动性足以满足至少未来12个月的预期现金需求和债务。
金融.无偿性该公司与新泽西州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)以行政代理人和贷款方的身份签订了一项信贷协议。该信贷协议由一项价值700.0美元的循环信贷安排组成，包括一项扩展选项，允许公司在满足某些条件的前提下，增加循环承诺和/或增加总额不超过350.0百万美元的定期贷款。除非较早终止，否则信贷协议将于2024年4月30日终止。该公司根据该信贷协议承担的义务既没有担保，也没有担保。信贷协议下的收益可用于一般企业用途。截至2020年3月31日，该信贷协议下的未偿贷款总额为280.0美元，利率为2.49%。
在公司的选择下，根据信贷协议借入的循环贷款的利息为：(A)备用基本利率加适用的利差；或(B)经调整的LIBOR利率加上适用的利差(按信贷协议中的每一种情况确定)。公司可选择一、二、三或六个月的利息期，或(如果所有贷款人同意)欧元美元借款的其他月数。适用的利差取决于穆迪投资服务公司指定的债务评级。标准普尔评级服务公司和/或惠誉评级公司交替基准利率借款的最低适用息差为0.25%，最高利差为1.00%。调整后的LIBOR利率借款的最低利差为1.25%，最高息差为2.00%。与扩展选项相关的任何定期贷款的利率将在提供此类贷款的时间或前后确定，并可能与循环贷款的利率不同。
信贷协议包括陈述和担保、报告契约、肯定契约、消极契约、金融契约和此类融资的违约事件。在发生违约事件时，放款人可加速贷款。在发生某些破产和破产违约事件时，贷款将自动加速。截至2020年3月31日，该公司符合信贷协议规定的金融契约。
如果债务市场条件有利，公司将考虑在其信贷工具中规定未清金额，以利用低利率环境。
44
该公司的某些附属公司除了根据其信贷安排可动用的款项外，亦维持独立的融资安排。公司附属公司维持的主要融资安排如下：
|
|
• |
FirstFunding公司是代理抵押贷款机构的专业仓库贷款人，与多家银行机构维持有担保的仓库贷款设施，截至2020年3月31日，这些贷款设施下的未偿贷款总额为441.7百万美元。 |
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• |
联邦储蓄银行FSB是美国第一信托银行(First American Trust)，它与联邦家庭贷款银行(Federal Home Loan Bank)维持有担保的信贷额度，并与某些代理机构维持联邦基金信贷额度。此外，FSB还与美国第一信托公司(First American Trust)签订了一项统一的回购协议，根据该协议，证券可以借出或出售。2020年3月31日，FSB与FSB签订了贷款或出售证券的担保贷款额度。 |
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• |
加拿大第一业权有限公司是一家加拿大产权保险和服务公司，在加拿大某些银行机构设有信贷设施。截至2020年3月31日，这些设施没有拖欠任何款项。 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司负债与资本化比率分别为22.8%和18.5%。
投资组合该公司拥有一个高质量、流动性强的投资组合，主要由其保险和银行子公司持有。截至2020年3月31日，该公司94%的投资组合由债务证券组成，其中69%是美国政府支持的或评级为AAA的，98%是评级或归类为投资级的。评级百分比是基于证券的估计公允价值。信用评级反映的是从全球认可的证券评级机构获得的评级。如果评级机构对某一证券的评级不同，公司在2020年3月31日的投资组合的信贷质量的进一步信息，见附注3债务和股权证券的浓缩合并财务报表。
除了其债券和股票证券投资组合外，该公司还持有某些货币市场和其他短期投资。
资产负债表外安排。该公司管理代管存款和信托资产，作为对客户的一项服务。截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司托管存款分别为77亿美元和73亿美元，其中33亿美元和32亿美元分别由美国第一信托公司(First American Trust，FSB)持有。美国第一信托公司(First American Trust)持有的代管存款，FF暂时投资于现金、现金等价物和债务证券，其中SB包括在相应的合并资产负债表中的存款。剩余的代管存款在第三方金融机构持有。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，FSB持有或管理的信托资产总额分别为40亿美元和42亿美元。在第三方金融机构持有的自愿托管存款和信托资产不被视为该公司的资产，因此不包括在所附的合并资产表中。所有这些金额都被存放在联邦存款保险公司(FDIC)的存款账户中，但不得超过适用的限度。该公司可能会对这些资产的处置承担意外责任。
在开展业务时，公司经常在房地产交易完成之前代管客户的资产，因此，公司与各金融机构有实现经济效益的持续方案，这些方案的结果酌情作为收入或费用减少列入根据安排和收益的性质编制的合并损益表。
本公司根据“国内收入法典”第1031条为客户提供延期纳税财产交换便利，并根据2000-37年收入程序为递延反向交换提供便利。37.公司作为促进者和中介，持有销售交易所得收益，并对客户确定的用这些收益获得的财产采取临时所有权。在每一笔此类交易完成后，所确定的财产将转移给客户，或者，如果交易不进行，则相当于销售收益的金额，或在反向交换的情况下，转让相等于销售收益的金额，公司所持财产的所有权转移给客户。公司持有的同类外汇资金在2020年3月31日、2020年3月31日和2019年12月31日分别为29亿美元和30亿美元。同类外汇存款由第三方金融机构持有，由于用于便利这些交易的结构，公司的收益和财产不被视为公司的资产，因此不包括在所附的合并资产表中。所有此类款项都存入了投保的存款账户，但不得超过适用的限额，由联邦存款保险公司负责，该公司可就财产的转移、收益的支付和这些收益的回报，对客户承担意外责任。
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项目3. |
市场风险的定量和定性披露。 |
该公司对市场风险的主要风险涉及与某些金融工具有关的利率风险，虽然该公司监测其与利率波动有关的风险，但目前没有使用任何规模的衍生金融工具来对冲这些风险。
自提交截至2019年12月31日的年度10-K报表以来，公司的市场风险没有发生重大变化。
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项目4. |
控制和程序。 |
对披露控制和程序的评估
公司首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至2020年3月31日，即本季度10-Q报表所涵盖的季度报告结束时，经修正的1934年“证券交易法”规则13a-15(E)中规定的公司的披露控制和程序，根据对规则13a-15(B)规定的这些控制和程序的评估，是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有任何变化，这对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能会对其财务报告产生重大影响。
第二部分：其他资料
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项目1. |
法律诉讼。 |
该公司及其附属公司是许多非普通诉讼的当事方，这些诉讼的性质常常类似于其他针对公司竞争对手的诉讼。
对于公司确定损失可能和合理估计的非正常过程中的诉讼，记录了根据已知事实对公司财务风险进行的最佳估计的负债。实际损失可能与记录的数额大不相同。
然而，通常不可能评估损失的可能性。假定的集体诉讼要求原告在审判前满足若干程序要求。这些要求除其他外，包括向法院证明法律以某种方式禁止公司的活动，提出充分的事实指控，足以表明公司的活动超出了法律规定的范围，并由法院裁定-称为阶级证明-法律允许一群人一起作为一个阶级进行诉讼，在某些情况下，这些指控足以表明公司的活动超出了法律的限制，并由法院裁定-被称为“阶级证明”-法律允许一群人一起作为一个阶级进行诉讼。该公司还可以迫使原告以个人为基础对其索赔进行仲裁。如果这些程序要求没有得到满足，要么诉讼无法进行，要么像阶级证明或强制仲裁的情况一样，原告失去继续审理案件的经济动机(或所涉金额实际上变得微不足道)。通常，法院对这些程序要求的裁定可向上级法院提出上诉。除其他因素外，由于适用于公司业务的法律的模糊性和不一致之处以及在任何特定诉讼中提出的事实问题的独特性，法院对这些程序要求的裁定可被上诉到更高一级的法院，原因之一是适用于公司业务的法律不明确和不一致，以及在任何特定诉讼中提出的事实问题的独特性，在法院最终确定原告已满足适用的程序要求之前，公司往往无法确定损失的可能性。
此外，对于假定的集体诉讼，往往无法估计可能的损失或一系列损失金额，即使公司已确定损失是合理可能的。通常，集体诉讼涉及大量人员，确定哪些人满足成为原告(或阶级成员)的要求往往费时费力。此外，这些诉讼提出了复杂的事实问题，对其结果产生不确定性，最终使公司难以估计原告可能成功证明的损害数额，此外，公司的许多业务受到各种联邦联邦的监管，国家、地方和外国政府机构受到许多法定准则的制约，这些条例和法定准则往往比较复杂、不一致或模棱两可，从而导致对某一诉讼结果-包括原告可能得到的损害数额-产生额外的不确定性，或使人难以将一个案件或管辖权中的经验与另一个案件或管辖范围相提并论。
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公司及其子公司参与的大多数非普通诉讼都是对公司所有权保险业务做法的质疑，尽管数量有限的案件也涉及公司的其他业务。这些诉讼除其他外，包括指控公司或其一家子公司不当收取产品和服务费用、不当处理财产和伤亡索赔、向建筑商提供有价值的物品，使其违反某些法律，例如消费者保护法和一般禁止不公平商业惯例的法律等，以及某些义务，包括：
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安涛地产有限责任公司诉第一家美国所有权保险公司，于2019年11月6日向美国佛罗里达州中区地区法院提起诉讼， |
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Tenefufu诉第一家美国专业保险公司案，于2017年6月1日提交，并在加利福尼亚州高等法院、萨克拉门托县和 |
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Wilmot诉第一美国金融公司等人于2007年4月20日向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提起诉讼。 |
这些诉讼是假定的集体诉讼，但某一类别尚未得到证明。由于上述原因，公司尚未能够评估损失的可能性或估计可能的损失或损失的范围。
由于2019年第二季度发生的信息安全事件，公司和/或其子公司也是许多集体诉讼的当事方。所有这些诉讼都是假定的集体诉讼，而某一类别尚未得到证明。由于上述原因，公司尚未能够评估损失的可能性或估计可能的损失或损失的范围。
虽然如果结果不佳，上述一些诉讼可能对公司在任何特定时期的经营结果产生重大影响，但公司并不认为任何这些诉讼都会对公司的整体财务状况或流动资金产生重大不利影响。
公司也是上述诉讼以外的非普通诉讼的一方。对于这些诉讼，公司已确定损失是不合理的，或者估计的损失或损失范围(如果有的话)对整个合并财务报表不重要。
公司的所有权保险、财产和伤亡保险、家庭担保、银行、节俭、信托和财富管理业务由各种联邦、州和地方政府机构监管。该公司的许多其他业务都是按照法定准则经营的。因此，该公司可能不时受到此类政府机构的审查或调查。目前，政府机构正在审查或调查该公司的某些业务。这些业务包括因2019年第二季度发生的信息安全事件而进行的许多监管查询和/或调查，包括对某些州保险监管机构的查询和/或调查，联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)和证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。其中还包括纽约总检察长和马萨诸塞州总检察长对职称保险业竞争做法的调查。关于该公司已确定亏损可能且可合理估计的事项，该公司根据已知事实记录一项负债，代表其对财务风险的最佳估计。尽管每一次此类检查或调查的最终处置尚未确定，但该公司并不认为它们对公司的财务状况会产生重大不利影响，然而，这些检查或调查可能导致公司业务做法发生变化，最终可能对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
该公司的加拿大业务向其认为根据适用的加拿大税法免征消费税的贷款人提供某些服务。然而，2014年10月，加拿大税务当局提供了内部指导，规定有关服务应缴纳消费税。在2019年7月期间，该公司收到了加拿大税务当局的评估。评估金额为1380万美元，以汇率为基础，包括到2020年3月31日为止的利息费用。由于该公司不认为有关服务需要消费税，该公司打算利用上诉途径，并相信该公司有可能在案情实质上胜诉。因此，该公司于2020年3月向加拿大税务当局提交了一份上诉通知。根据目前的事实和情况，该公司认为不可能发生损失，因此没有记录任何责任。
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本公司及其附属公司亦参与与其运作有关的多项日常法律及规管程序。就每项有关程序而言，公司已裁定损失是不合理的，或估计的损失或损失范围(如有的话)对凝聚合并财务报表e.
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项目1A。 |
危险因素 |
下面的讨论描述了对我们的证券进行风险投资的最重要的因素、不确定因素和事件。您应该仔细考虑以下每一个风险因素和本季度10-Q表报告中所载的其他信息。该公司所面临的风险不是这里列出的风险，包括公司和其他公司可能知道但目前认为不重要的风险。由于以下因素以及影响公司经营业绩的其他变量，过去的财务业绩可能不是衡量未来业绩的可靠指标，历史趋势不应被用来预测未来时期的结果或趋势。
1.房地产市场的状况通常会影响对公司大部分产品和服务的需求以及公司的索赔经验
随着购买其产品和服务的房地产交易数量减少，对公司大部分产品和服务的需求一般减少。在下列情况下，购买公司产品和服务的房地产交易数量减少：
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当抵押贷款利率高或上升时； |
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在信贷(包括商业及住宅按揭贷款)有限的情况下；及 |
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当房地产承受能力下降的时候。 |
这些情况，特别是当房地产价值下降和经常由此造成的丧失抵押品赎回权的增加时，也往往会对公司的所有权索赔经验产生不利影响。
2.不利的经济条件对公司不利
历史上，美国和国外总体经济状况的不确定性和负面趋势，包括信贷市场的大幅收紧和不动产价值的普遍下降，为公司的核心产权和结算业务创造了一个艰难的经营环境。与冠状病毒大流行有关的不确定因素和经济状况恶化对公司产生了不利影响。这些条件也往往会对公司从第三方收到的、在商业和住宅房地产交易结束前持有的信托资金数额产生负面影响。该公司将其中很大一部分资金以及自有资金存入信托基金。与其拥有的联邦储蓄银行合作。该公司的银行对这些资金进行投资，这些投资发生的任何实际损失都将反映在公司的综合业绩中。如果公司将这些资金存入一个非关联实体，这种亏损的可能性一般不会出现，当经济状况不佳时，这种损失的可能性就会增加。此外，在经济状况不佳的时期，存放在公司银行的这些资金以及公司向第三方金融机构存款的资金的回报率都有下降的趋势。针对冠状病毒大流行颁布的某些规则允许某些借款人要求容忍其抵押贷款的支付。在某些情况下，如果借款人在将该抵押贷款出售给第三方之前要求对通过公司仓库放款人产生的抵押贷款保持宽容，公司的仓库放款人可能必须保留该贷款。此外，该公司还对所有权机构和结算服务提供者等实体持有投资。, 可能会受到这些条件以及其投资组合中的其他证券的负面影响，这些证券也可能受到并已经受到这些条件的负面影响。取决于任何经济衰退的最终严重程度和持续时间，对公司产生的影响可能会产生重大不利影响，包括收入、收益和现金流量大幅减少，公司履行契约或以其他方式履行债务设施义务的能力受到挑战，在获得资本方面遇到困难，公司在目前预期水平上支付股息的能力面临挑战，其投资的价值或回报恶化，客户和其他对公司负有义务的人的信用风险增加。
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3.冠状病毒大流行及其对策能对公司的不利影响
冠状病毒大流行及其应对措施造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。冠状病毒大流行在多大程度上影响公司的业务、业务和财务结果，将取决于公司可能无法准确预测的许多因素，包括：大流行的持续时间和范围以及对此的限制和应对措施；政府、企业和个人为应对这一大流行病已经采取和继续采取的行动；大流行病对经济活动的持续影响和采取的应对行动，包括政府救灾努力的效力；对房地产交易参与者的影响以及对公司产品和服务的需求，包括失业率上升、企业倒闭和经济不稳定造成的需求；该公司销售和提供服务和解决方案的能力，包括因病、旅行限制、在家工作人员、政府关闭令以及部分或全部关闭企业和政府办公室的能力。例如，该公司正在经历开放的住宅购买和商业订单数量的减少。该公司的投资组合也出现了更大的波动性。该公司还承担了某些可能导致索赔增加的承保风险。该公司对其某些生产工艺进行了更改，这也可能导致索赔增加。因为许多与大流行有关的重大事件发生在第一季度末，而且公司的业务仍在处理许多在这些事件之前打开的订单。, 该公司预计，大流行对未来期间的影响将大于本期。虽然该公司无法预测冠状病毒大流行和相关反应对其业务的最终影响，但预计这些事件将在一个或多个未来报告期内对其业务和运营结果产生不利影响，如果延长，可能对公司的财务状况产生重大不利影响。
4.不利的经济或其他条件可能导致公司注销部分商誉和其他无形资产
本公司在第四季度每年对商誉和其他无限期无形资产的账面价值进行减值测试，如果情况表明可能发生减值，则在此之前进行。有限寿命无形资产定期接受减值测试。在本审查中可能考虑的因素包括，但不限于，相对于历史或预测的未来经营业绩表现不佳、公司股价和市值下降、资本成本增加以及宏观经济、行业和公司特有的负面趋势。这些因素和其他因素可能导致一种结论，即商誉或其他无形资产受到损害，在这种情况下，将要求公司注销据信受损的部分，鉴于目前的经济环境，这种减损的可能性增加了。截至2020年3月31日，公司合并资产负债表上反映的商誉和其他无形资产总额为16亿美元。任何可能需要的实质性商誉和其他无形资产减值都可能对公司的经营结果和财务状况产生重大不利影响。
5.由于libor的预期终止和向任何其他利率基准的过渡而产生的不确定性可能会影响公司的资本成本和净投资收益。
2017年7月，英国金融行为监管局宣布，它打算停止劝说或迫使银行在2021年后提交libor利率，预计这将导致这些广泛使用的基准利率不再可用。该公司在投资组合中持有的基于libor的金融工具，如基于libor的证券，都有敞口。在该公司7.00亿美元的高级无担保信贷工具和部分仓库信贷设施下，小额借款也是以libor为基础的，不过，如果libor不再可用，它们都允许使用一种未指明的替代基准利率，除了与这些潜在的变化和任何替代参考利率的建立有关的不确定性外，还可能对公司的资本成本和基于libor的证券市场产生不利影响，这可能会对公司投资组合的收益或价值产生不利影响。此时，公司无法预测调整或终止libor或建立任何替代基准利率的总体影响。
6.公司存款的金融机构倒闭可能对公司产生不利影响
公司将大量资金存入金融机构。这些资金包括第三方拥有的数额，如代管存款和同类外汇存款。如果一家或多家持有存款的金融机构倒闭，公司就无法保证收回所存资金，无论是通过联邦存款保险公司(Federal Deder Insurance Corporation)还是通过其他方式。鉴于目前的经济环境，这些破产的可能性有所增加。如果发生任何此类故障，该公司也可能对第三方拥有的资金承担责任。
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7.监管监督与政府监管的变化能要求公司筹集资金, 使公司更难配置资本，包括向股东派息和回购公司股份，禁止或限制公司的经营，使开展此类业务成本更高或负担更重，或导致对公司产品和服务的需求减少
该公司的许多业务，包括产权保险、财产保险和伤亡保险、家庭担保、银行、信托和财富管理业务，都受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管。该公司的这些业务和其他业务也在法定准则范围内运作。该公司经营的行业和销售其产品的市场也受到监管和法定准则的制约。一般而言，该公司正在经历越来越多的监管监督，并受制于日益复杂的法定准则。这除其他因素外，还有其他因素，其中包括公司的通过和重大变化。有关隐私和数据保护以及公司作为储蓄和贷款控股公司的地位的法律法规。
监管监督可能要求公司筹集资金，并/或使其更难配置资本，包括向股东派发股息 和回购公司股份。例如，对公司的监管资本要求历来只适用于子公司一级，特别是该公司的联邦储蓄银行子公司和公司的保险承销商子公司。然而，国家保险专员协会和联邦储备系统理事会都提出了计算集团资本的建议。这些建议如果最后确定并以其目前的形式通过，将适用于公司集团一级的公司，并将是对现有子公司级资本要求的补充。这些要求有可能特别是在经济低迷时期。可能会导致要求公司筹集资金和/或使其更难以其他方式配置资本，包括向股东派发股息 和回购公司的股份。
此外，改变适用的监管环境、法定准则或对现有条例或法规的解释、加强政府监督或政府机构努力使客户不使用公司的产品或服务，可能会禁止或限制公司今后的业务，或使开展此类业务的成本更高或负担更大，或导致对公司产品和服务的需求减少或竞争地位的改变。如果这些变化涉及公司产生更多所有权的管辖区，如亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达、密歇根、纽约、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和得克萨斯州，则这些变化的影响将更为显著。这些变化可能迫使公司降低价格，可能限制其实施涨价或收购资产或业务的能力，也可能限制公司开展业务的方式，或对其产生收入、收益和现金流量的能力产生不利影响。
8.审查公司的业务和由政府实体和其他机构经营的行业可能对公司产生不利影响
房地产结算服务行业是该公司很大一部分收入和收入的来源，它受到监管机构、立法者、媒体和原告律师的不断审查。尽管这些行业通常是针对该行业的，但这些集团也不时将注意力直接集中在该公司的业务上。无论是哪种情况，这种审查都可能导致可能对公司运营产生不利影响的变化，因此也会对公司的财务状况和流动性产生不利影响。
政府实体经常询问房地产结算服务行业的某些做法，以确定该公司的某些业务或竞争对手是否违反了适用的法律，其中包括各管辖区的保险法和“房地产结算程序法”以及类似的州、联邦和外国法律。例如，消费者金融保护局(“CFPB”)通过对抵押和结算行业的不同参与者采取强制行动，积极利用其对抵押贷款和房地产市场的监管权，包括各州的CFPB和其他联邦监管机构以及国际管辖范围内适用的监管机构。无论是单独的还是共同的，也定期对所有权保险公司和其他结算服务提供商在各自管辖范围内的做法进行有针对性的调查。目前，该公司是一些监管调查的对象。
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此外，原告的律师不时针对公司和公司其他成员提起诉讼，声称违反法律行为或其他不法行为。这些诉讼往往涉及大量原告和要求重大损害赔偿的索赔。这类询问或诉讼不时发生，今后可能导致发现违反法律或其他不法行为，并支付罚款或损害赔偿，或对公司的行为施加限制。能影响公司的经营和财务状况。此外，这些法律和行为标准往往含糊不清，因此，它可能很难确保依从。可能迫使该公司通过解决索赔或终止产生收入、收益和现金流的做法来减轻其风险。目前，该公司是一些集体诉讼的当事方。
9.公司和其他各方使用社交媒体可能会损害公司的声誉或对公司产生不利影响
本公司利用社交媒体与当前和潜在的客户和雇员以及其他对公司感兴趣的个人进行沟通。公司或第三方通过社交媒体提供的有关公司的信息可以很容易地获得和迅速传播，并可能造成声誉损害、客户忠诚度下降或其他可能降低公司品牌价值或导致重大责任的问题。
10.对业权保险费率的管制可能对公司产生不利影响
所有权保险费率受到广泛的监管，各州之间的监管各不相同。在许多州，在实行汇率变动之前，都需要得到适用的国家保险监管机构的批准。这些规定可能会妨碍该公司通过价格调整迅速适应不断变化的市场动态的能力，这可能会对其运营结果产生不利影响，特别是在一个迅速下滑的市场中。
11.某些法律和法规的变化，以及公司运作所处的监管环境的变化，可能对公司产生不利影响
联邦和州官员目前正在讨论可能影响公司业务的法律法规的各种潜在变化，包括改革政府支持的企业，如联邦全国抵押协会(Fannie Mae)和联邦住房贷款抵押贷款公司(FreddieMac)，以及额外的数据隐私条例等。这些领域的变化，以及公司及其客户经营的监管环境中的变化，可能会对美国抵押贷款的数量和公司的竞争地位和运营结果产生不利影响，此外，还会影响到冠状病毒大流行。该公司及其代理人目前在大多数地区被认为是一项基本业务，可以继续经营。对这一决定的改变，特别是在公司产生很大一部分收入的司法管辖区，可能会对公司的业务产生不利影响。
12.最近和即将出台的隐私和数据保护法律法规可能对该公司产生不利影响
越来越多的联邦、州和国际法律和法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理，包括“加利福尼亚消费者隐私权法”和“欧洲联盟一般数据保护条例”。这些隐私和数据保护法的影响，包括遵守成本和公司开展业务的方式所要求的变化，尚不完全为人们所知，而且可能具有重大意义，不遵守这些法律可能对公司产生不利影响。该公司为遵守这些法律和答复有关其遵守情况的询问而付出了代价。
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13.气候变化、恶劣天气条件, 健康危机和其他灾难事件能对公司的不利影响
气候变化、全球或广泛的健康危机、严重天气和其他灾难事件可能会对该公司产生不利影响，目前的冠状病毒大流行及其应对措施正在对该公司产生不利影响。这些影响包括：由于野火、飓风、洪水、地震或其他灾难或恶劣天气事件的频率和严重程度的任何增加，对公司财产和伤亡保险业务结果的影响，以及对该公司家庭担保业务的索赔增加。包括与气候控制单位有关的索赔要求，往往随着温度变得极端而上升，特别是在极端气温不足的地区。该公司管理其产权保险业务和有第三方再保险的财产和伤亡保险业务损失的财务风险。灾难性事件可能会对再保险的成本和可用性产生不利影响。此外，如果气候变化、健康危机、恶劣天气状况和其他灾难事件影响到公司或市政当局投资的证券，其投资组合的价值也可能因这些因素而下降。此外，这些因素可能会影响房地产市场和更广泛的经济，这也可能影响到该公司的频率、严重程度、持续时间、地理位置和范围，灾难和严重的事件是否本质上是不可预测的，因此，该公司无法预测气候变化的最终影响，这类事件将对其业务产生影响。
14.公司可能会发现很难获得必要的数据
该公司使用和提供的某些数据须受各联邦、州和地方监管当局的监管。与这些数据有关的现行联邦、州和地方法律法规的遵守情况，对公司迄今的运营结果没有重大的不利影响。尽管如此，美国联邦、州和地方的法律和法规旨在保护公众不受市场上滥用个人信息的影响，并可能就此类信息的商业用途进行不利的宣传或诉讼，这可能会影响公司的业务，并可能导致重大的监管合规费用，诉讼费用和收入损失。向公司提供数据的供应商面临着类似的负担，由于这些因素和其他因素，公司可能会发现获取必要数据的财务负担。
15.公司与大型抵押贷款机构或政府支持的企业之间关系的变化可能对公司产生不利影响
大型按揭贷款机构和政府赞助的企业，由于在按揭过程中所扮演的重要角色，对公司及其他服务提供者有重大影响。这种影响加强了这些大型按揭贷款人在定价、购买公司产品及其他事宜方面的谈判能力。这些情况可能会对公司的收入及盈利能力造成不利影响。公司与上述任何贷款人或政府赞助的企业之间的关系会发生重大变化，公司的全部或部分业务都会从这些方面流失，以及这些机构拒绝接受公司的产品和服务，修改政府赞助的企业在购买抵押贷款或使用替代公司的产品和服务的所有权保险的要求，可能会对公司产生重大的不利影响。
16.评级机构降级、法定资本减少、公司所有权保险承销商维持盈余，或其他财务实力指标恶化，都可能对公司产生不利影响。
公司的某些客户使用对公司所有权保险承保人财务实力的衡量，其中包括评级机构提供的评级以及这些承销商维持的法定资本和盈余水平，以确定他们将接受的保单金额和所需再保险金额。目前，每一家主要评级机构都对公司的职称保险业务进行评级。该公司的主要职称保险承销商的财务实力评级为Moody‘s Investor Services，Inc.的“A2”评级，Fitch评级公司的“A”评级。“A-”由标准普尔评级服务公司和A由上午最佳公司，公司。这些评级提供了这些机构对这些业务的财务实力、经营业绩和现金生成能力的看法。冠状病毒大流行及其产生的影响可能导致这些评级机构中的一家或多家降低公司任何一家职称保险承销商的评级。这些机构不断审查这些评级，评级可能会发生变化。法定资本和盈余，或法定资产超过法定负债的数额，也是衡量财务实力的尺度。截至2019年12月31日，该公司的主要所有权保险承销商保持了15亿美元的法定资本总额和盈余。相应地，如果这些职称保险承保人的评级或法定资本和盈余从目前水平下降，或者如果其他财务实力指标恶化，公司的运营结果、竞争地位和流动性可能受到不利影响。
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17.这个公司的投资组合有一定的风险，能经验损失
该公司拥有大量的投资组合，主要由固定收益债务证券组成。投资组合还包括利率可调的债务证券、普通股和优先股，以及货币市场和其他短期投资。公司投资组合中的证券受某些经济和金融市场风险的影响，如信用风险、利率(包括赎回、提前付款和延期)风险和/或流动性风险。在信贷市场和经济条件不稳定期间，包括在当前大流行病期间，与该投资组合相关的损失风险会增加。公司资产负债表上以公允价值记账的次级债务和股票证券。债务证券公允价值的变化记作资产负债表上其他累计综合损失的组成部分。如果确定损失是由于与信用有关的因素，则公司记录收益损失。股权证券公允价值的变化在收益中得到确认。公司投资组合中证券公允价值的变化对公司产生不利影响，可能对公司的经营结果、法定盈余、财务状况和现金流动产生重大不利影响。
18.实际索赔经验可能与公司已发生但未报告的索赔准备金中反映的预期索赔经验大不相同
本公司为发生但未报告的索赔(“IBNR”)保留了与其所有权、代管及其他保险和担保产品有关的索赔准备金。该准备金的绝大部分涉及所有权保险单，这是与保单签发后最初几年内报告的大多数索赔的长期合同。一般来说，70%至80%的索赔额在保单有效期的头六年内就已为人所知，IBNR储备的大部分与最近六个政策年有关。考虑到近期政策年的预期最终损失和相应损失率的变化是可能的，并可能导致对IBNR储备的实质性调整。根据历史经验，管理层认为，鉴于职称保险的长期性质，近期政策年的损失率(无论是正或负)发生50个基点的变化是合理的。在不确定的经济时期，比如目前因冠状病毒大流行而经历的损失，更有可能出现更大的变化。如果过去六个政策年中每一年的预期最终损失增加或减少50个基点，则对公司IBNR储备的影响可能是增加或减少127.5美元，如果同期的预期最终损失波动100个基点，则所产生的影响将是255.1百万美元。对于预期的最终损失和较旧政策年的相应损失率也有可能发生重大变化。特别是对于损失比率超过历史标准的政策年，管理层在确定适当的IBNR储备水平时所作的估计可能最终证明与实际索赔经验有很大的不同。
19.所有权代理人签发公司的所有权保险单和相关活动，在很大程度上独立于公司，可能对公司产生不利影响
公司的所有权保险子公司通过主要独立于公司运作的所有权代理人发放很大一部分保单。不能保证这些所有权代理人将履行其对公司的合同义务，这些合同包括旨在限制公司对其活动的风险的限制。此外，监管机构越来越多地要求公司对这些所有权代理人的行为负责，在某些情况下，公司可能被直接追究第三方对这些代理人的行为(包括毁损)或不作为的责任。某些州的判例法还表明，公司对其代理人在这些州的作为或不作为负有责任，不论合同限制如何，因此，公司使用所有权代理人可能导致对通过代理人签发的公司保单的索赔增加，并增加其他费用和费用。
20.该公司的风险管理框架可能会被证明是不够的，这可能对公司产生不利影响
该公司的风险管理框架旨在查明、监测和减轻可能对公司财务状况或声誉产生负面影响的风险。该框架包括致力于企业风险管理、信息安全、灾后恢复和其他信息技术相关风险、业务连续性、法律和合规、赔偿结构和其他人力资源事项、供应商管理和内部审计等的部门或小组。这些部门监督的许多流程在企业一级发挥作用，但许多流程也通过或依赖于地方运营集团中的风险缓解努力。关于公司在正常经营过程中通过签发所有权保险单和提供相关产品和服务所承担的风险，公司采用了本地化和集中的风险缓解措施。这些努力包括实施承保政策和程序以及其他风险评估机制。承保所有权保险和作出其他风险承担决定往往涉及到很大程度的个人判断，因此，承保人在州、地区、部门、以及具有不同程度承保权力的公司级别。客户或其他人可能鼓励这些人承担风险或迅速确定风险。如果公司的风险缓解努力证明不足，公司可能受到不利影响。
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21.系统损坏、故障、中断，网络攻击以及未经授权的数据披露公司或其服务提供者 可能扰乱公司业务，损害公司声誉，造成重大损害赔偿或对公司产生不利影响
该公司使用计算机系统和其他技术(统称为“系统”)，其中一些是它拥有和管理的，有些是由第三方拥有和/或管理的，包括通常被称为“云”的分布式计算基础设施平台的提供商。公司及其代理、供应商、服务提供商和客户使用这些系统接收、处理、存储和传输业务信息，包括非公开的个人信息以及来自供应商的数据和公司业务所依赖的其他信息。公司还利用这些系统管理大量现金、投资资产、银行存款、银行存款。除其他活动外，信托资产和代管账户余额代表其本身及其客户。该公司的许多涉及使用不动产相关数据的产品、服务和解决方案完全依赖于这些系统，而且只能以电子方式提供。因此，出于各种原因，这些系统的完整性和对其信息的保护对公司的成功运作至关重要。
这些系统一直受到计算机病毒、网络攻击、网络钓鱼攻击和其他恶意活动的攻击，而且很可能继续成为这些攻击的目标。这些攻击的频率和复杂性都在增加，特别是由于冠状病毒的流行。该公司远程工作的员工更容易受到社会工程攻击、入侵和其他恶意活动的影响，鉴于公司大量员工由于冠状病毒大流行而在家工作，这种风险增加了。此外，某些其他可能导致系统损坏或其他负面系统相关事件的潜在原因完全或部分超出了公司的控制范围，例如自然灾害、供应商未能满足服务水平要求以及电力或电信故障。这些事故无论其根本原因如何，都可能使公司面临与系统有关的损害、故障、中断、网络攻击和其他负面事件，或以其他方式扰乱公司的业务，还可能造成与公司、其客户、雇员、代理人或供应商有关的机密、专有和其他信息的损失或未经授权的发布、收集、监测或销毁。
在开展业务和提供产品和服务时，公司还利用服务提供商。这些服务供应商及其使用的系统通常会受到公司所面临的类似类型的系统和信息安全相关风险的影响。该公司向这些服务提供商中的某些提供数据，包括非公开的个人信息。不能保证公司的尽职调查或正在进行的供应商监督将足以确保这些服务提供商使用的系统的完整性和安全性，或保护其上的信息。如果发生涉及其服务提供商系统的重大事件或相关信息，对公司造成的不利后果包括公司产品和服务的交付延误、直接或间接财务损失、业务损失和声誉损害。
在2019年第三季度，该公司完成了一项调查，内容涉及由于该公司的一项应用程序中存在漏洞，有可能未经授权获取非公开个人信息。调查确定了包含涉及32名消费者的非公开个人信息的图像文件，这些文件可能未经授权而被访问。通知这32名消费者并提供免费信用监控服务。这一事件引发了联邦和州政府的多项调查以及针对该公司的私人诉讼。虽然这一事件预计不会对该公司的业务产生重大影响，但它增加了与未来任何事件相关的风险，尤其是公司声誉受损的风险。
公司签订的某些法律和合同要求它在发生某些实际或潜在的数据泄露或系统故障时，包括消费者或客户，包括公司的服务供应商，通知各方。这些通知除其他外，可能导致客户损失、诉讼、不利的宣传、管理人员的时间和精力的转移、监管当局的注意、罚款和销售中断。公司的金融机构客户有义务保护他们的系统和敏感信息，公司可能受到合同和/或规章的约束，以遵守同样的要求。如果公司或其服务提供商不遵守适用的规定和合同要求，公司可能面临诉讼、政府诉讼或罚款等后果。
任何无法防止或充分应对上述问题的行为都会扰乱公司的业务，限制其留住现有客户或吸引新客户的能力，否则会损害公司的声誉和/或造成财务损失、诉讼、费用增加或其他可能对公司产生重大影响的不利后果。
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22.该公司正在推行各种创新举措，这些举措可能导致所有权要求增加，或对公司产生不利影响
为了加快产品的交付速度、提高效率、提高质量、改善客户体验和降低风险，公司正在越来越多地利用创新的技术、流程和技术来创建其产品和服务。这些努力包括通过将某些手工流程转换为自动化流程来简化关闭过程，以改善客户体验，简化和缩短完成交易所需的时间，减少风险和改善沟通。公司越来越多地采用先进技术来自动化各种流程，包括与建立、维护和更新所有权工厂和其他数据资产有关的各种流程。由于最近与冠状病毒流行有关的利率降低，公司的再融资订单大幅增加。为了便利这些订单的处理，公司扩大了对某些先进技术的使用。这些和其他创新举措带来的风险包括用于自动化流程的技术的设计和开发中可能存在的缺陷、技术的误用、技术的滥用、对数据的依赖可能被证明是不充分的，以及未能满足客户的期望，除其他外，由于这些风险，公司可能会遭受更多的索赔、名誉损害或其他不利影响，这对公司来说可能是重大的。
23.房地产行业潜在的破坏性创新和(或)公司参与这些努力可能对公司产生不利影响
除了公司的创新活动外，房地产行业的其他参与者也在寻求以可能对公司业务产生不利影响的方式进行创新。这些参与者包括公司的某些业务来源、竞争对手和最终客户。这些参与者的创新可能会改变对公司产品和服务的需求、公司产品和服务的订购或履行方式以及从这些产品和服务中获得的收入或利润。该公司已经并可能继续对其中一些参与者进行高风险、非流动性投资。通常在早期和成长阶段。如果其中任何一家公司不成功，该公司可能会损失和/或被要求损害其对不成功公司的全部或部分投资。在当前的经济环境下，这些投资失败或受损的风险更大。这些投资也可能促进最终破坏公司业务或使竞争对手参与的努力。因此，公司预测和参与这些转变的努力可能需要大量额外的投资和管理关注，而且可能不会成功。因此，第三方的这些创新努力，以及公司、其代理人和其他行业参与者对这些努力作出反应的方式，都可能对公司产生不利影响。
24.涉及资金转移的错误和欺诈可能对公司产生不利影响
公司依靠其系统、员工以及国内和国际银行转移自己的资金和第三方的资金。除了依靠第三方银行转移这些资金外，该公司的联邦储蓄银行子公司还代表公司以及非公司附属机构的所有权代理人转移资金。这些转让容易受到用户输入错误、欺诈、系统中断、处理错误和类似错误的影响，这些错误有时会导致损失资金或延迟交易。客户和参与交易的其他各方一直受到欺诈攻击，而且很可能继续成为欺诈攻击的目标，包括企图使公司或其代理人不正当地转移资金。这些攻击的频率和复杂性都有所提高。转移给欺诈性收件人的重税资金往往无法收回。在某些情况下，公司可能要对这些未追回的资金承担责任。该公司用于防止转移错误和欺诈的控制和程序可能证明是不充分的，从而造成财务损失、声誉损害、客户损失或其他可能对公司造成重大影响的不利后果。
25.该公司使用全球劳动力所带来的风险可能对公司产生不利影响
该公司在印度和菲律宾等国使用成本较低的劳动力。这些国家的政治和社会不稳定程度相对较高，可能缺乏抵御自然灾害、健康危机和其他灾难事件的基础设施。这种破坏可能会降低效率，并增加公司的成本，因为该公司目前正经历着冠状病毒大流行。美元相对于这些国家使用的货币的弱势也可能减少通过这一战略可以实现的节约。弗瑟莫尔，利用其他国家劳动力的做法在美国受到更严格的审查，而且，因此，该公司可能面临减少使用美国境外劳动力的压力，要求公司使用美国境内劳动力或有效增加公司海外劳动力成本的相关法律或法规也可以颁布，该公司可能无法将这些增加的成本转嫁给客户。
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26.作为一家控股公司，该公司依赖于其子公司的分配，如果其子公司的分配受到重大损害，公司申报和支付股息的能力可能受到不利影响；此外，保险和其他条例限制了公司保险子公司可获得的股息、贷款和预付款的数额
公司是一家控股公司，其主要资产是对其经营子公司的投资。公司支付股息的能力取决于其子公司支付股息或偿还资金的能力。如果公司的经营子公司不能支付股息或偿还资金，公司可能无法履行母公司的义务和(或)向股东申报和支付股利。此外，根据保险和公司保险子公司经营的其他条例，可获得的股息、贷款和垫款数额有限。根据这些条例，截至2020年3月31日，可获得的股息、贷款和预付款数额有限，这些保险子公司在未事先得到适用监管机构批准的情况下，在2020年剩余时间内可动用的最高金额为355.5美元的股息和110.3美元的贷款和预付款。
27.公司章程和公司注册证书中的某些规定可能降低公司股东认为有利的任何非邀约收购提议或可能的控制权变更的可能性
公司章程和公司注册证书载有可视为“反收购”条款的条款，因为这些规定使第三方在未经公司现任董事会同意的情况下更难收购公司。
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公司董事会选举交错进行，每年只有三分之一的董事由股东选举产生，董事在连任前任职三年； |
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股东不得无故撤换董事，不得变更董事会规模，或者除公司未来发行的优先股规定外，不得填补董事会的空缺； |
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股东只能在股东会议上行事，不得经书面同意； |
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股东必须遵守在股东会议上提名董事或提出其他建议的事先通知规定； |
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公司董事会未经股东批准，可以发行优先股，确定其权利和条件，包括表决权，或者采用股东权利计划。 |
虽然公司认为这些规定是适当的，但这些规定只有由公司发行的有表决权股份的大约67%的持有者投赞成票才能加以修正，其效果可能是阻止非邀约收购提议，或推迟、推迟或防止可能涉及溢价或公司股东以其他方式有利考虑的控制权交易的变更。
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第2项未登记的股票销售TY证券和收益的使用。
未经注册的股本证券出售
在截至2020年3月31日的季度内，该公司没有发行任何未登记的普通股。
发行人及关联购买者购买权益证券
根据该公司最初于2011年3月16日宣布、并于2014年3月11日扩大的股票回购计划(该计划没有到期日)，该公司可回购至多250.0美元的公司发行和未偿普通股。下表描述了该公司在表中列出的每一段时间内完成的股票回购计划下的购买情况。(B)栏中的相关价格包括佣金。累计而言，截至2020年3月31日，该公司购买的股票包括佣金。该公司已回购了154.2美元的股份(包括佣金)，并有权根据该计划再购买9 580万美元(包括佣金)。
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期间 |
(a) |
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(b) |
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(c) |
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(d) |
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2020年1月1日至2020年1月31日 |
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$ |
161,570,615 |
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2020年2月1日至2月29日 |
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— |
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— |
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— |
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161,570,615 |
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2020年3月1日至2020年3月31日 |
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1,702,646 |
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38.64 |
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1,702,646 |
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95,785,565 |
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共计 |
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1,702,646 |
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$ |
38.64 |
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1,702,646 |
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$ |
95,785,565 |
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57
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第6项 |
展品。 |
每一项管理合同或补偿计划或安排，如条例S-K(17 C.F.R.§229.402(A)(3))第402(A)(3)项所界定的第一美国金融公司的任何董事或指定的执行官员，均以星号(*)在展览索引上以星号标明列入展览索引内的展品的每一项管理合约或补偿计划或安排。
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陈列品 |
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描述 |
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位置 |
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3.1 |
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2010年5月28日第一家美国金融公司注册证书的修订和恢复。 |
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本文参考了2010年6月1日提交的关于表格8-K的当前报告的表3.1。 |
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3.2 |
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美国第一金融公司细则，自8月起生效 16, 2017. |
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请参阅本表格8-K表表3.1的附录3.1，该表格于2017年8月22日提交。 |
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31(a) |
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首席执行官根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条颁发的证书。 |
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附呈。 |
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31(b) |
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根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条由首席财务官认证。 |
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附呈。 |
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32(a) |
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由首席执行官根据“美国法典”第18条第1350条认证。 |
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附呈。 |
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32(b) |
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由首席财务官依据18 U.S.C.第1350条认证。 |
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附呈。 |
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101.INS |
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InlineXBRL实例文档。InlineXBRL实例文档不会出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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N/A. |
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101.SCH |
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内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
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附呈。 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
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附呈。 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
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附呈。 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
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附呈。 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
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附呈。 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 |
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N/A. |
58
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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美国第一家准金融公司 (登记人) |
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日期：2020年4月28日 |
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通过 |
/s/Dennis J.Gilmore |
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丹尼斯·吉尔摩 |
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首席执行官 (特等行政主任) |
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日期：2020年4月28日 |
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通过 |
/S/Mark E.Seaton |
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马克·西顿 |
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执行副总裁， 首席财务官 (首席财务主任) |
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