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4217:美元PII:季度iso 4217:美元Xbrli:股票
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
(第一标记) | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度2020年3月31日
或 |
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☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期
委员会档案编号1-11411
北极星公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | | | |
明尼苏达 | | | 41-1790959 |
(州或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | | | | |
2100号高速公路55号, | 麦地那 | 锰 | | | 55340 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
| | | 763 | 542-0500 | |
| | | (登记人的电话号码,包括区号) | |
| | | N/A | |
| | | (前姓名、前地址及前财政年度,如自上次报告后更改) | |
|
| | |
| 根据该法第12(B)条登记的证券: | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | PII | 纽约证券交易所 |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 x/.¨
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条要求提交的所有交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 x/.¨
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 |
| | | |
大型加速箱 | x | 加速机 | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。☐/.x
注明发行人每一类别普通股的流通股数目,以最新可行日期为准。
截至2020年4月21日, 61,249,315注册人的普通股股票,面值为0.01美元,未售出。
北极星公司 表格10-q 截至二零二零年三月三十一日止的季度统计数字 |
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第一部分财务资料 | |
| 项目1-财务报表 | 3 |
| | 合并资产负债表 | 3 |
| | 收入综合报表(损失) | 4 |
| | 综合收入(损失)综合报表 | 5 |
| | 合并权益表 | 6 |
| | 现金流动合并报表 | 7 |
| | 合并财务报表附注 | 8 |
| 项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 20 |
| | 业务结果 | 22 |
| | 流动性与资本资源 | 26 |
| | 通货膨胀和外汇汇率 | 28 |
| | 关键会计政策 | 29 |
| | 关于前瞻性陈述的说明 | 30 |
| 第3项-市场风险的定量和定性披露 | 30 |
| 项目4-管制和程序 | 31 |
| | | |
第二部分其他资料 | |
| 项目1-法律程序 | 31 |
| 项目1A-风险因素 | 32 |
| 第2项-股本证券的未登记销售和收益的使用 | 33 |
| 项目6-展品 | 33 |
| | | |
签名 | 34 |
第一部分财务资料
项目1-财务报表
北极星公司 合并资产负债表 (单位:百万,但每股数据除外) |
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 424.4 |
| | $ | 157.1 |
|
贸易应收款净额 | 167.9 |
| | 190.4 |
|
存货净额 | 1,234.8 |
| | 1,121.1 |
|
预付费用和其他 | 112.2 |
| | 125.9 |
|
应收所得税 | 45.9 |
| | 32.5 |
|
流动资产总额 | 1,985.2 |
| | 1,627.0 |
|
财产和设备,净额 | 886.1 |
| | 899.8 |
|
对金融子公司的投资 | 112.4 |
| | 110.6 |
|
递延税款资产 | 90.9 |
| | 93.3 |
|
商誉和其他无形资产净额 | 1,478.4 |
| | 1,490.2 |
|
经营租赁资产 | 110.0 |
| | 110.2 |
|
其他长期资产 | 100.9 |
| | 99.4 |
|
总资产 | $ | 4,763.9 |
| | $ | 4,430.5 |
|
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
债务当期部分、融资租赁债务和应付票据 | $ | 166.7 |
| | $ | 166.7 |
|
应付帐款 | 556.1 |
| | 450.2 |
|
应计费用: | | | |
补偿 | 79.2 |
| | 184.5 |
|
保证 | 132.8 |
| | 136.2 |
|
促销和激励措施 | 186.5 |
| | 189.9 |
|
经销商抵制 | 121.1 |
| | 145.8 |
|
其他 | 230.0 |
| | 213.9 |
|
当期经营租赁负债 | 36.9 |
| | 34.9 |
|
应付所得税 | 3.7 |
| | 5.9 |
|
流动负债总额 | 1,513.0 |
| | 1,528.0 |
|
应付长期所得税 | 25.2 |
| | 28.1 |
|
融资租赁债务 | 14.3 |
| | 14.8 |
|
长期债务 | 1,982.5 |
| | 1,512.0 |
|
递延税款负债 | 3.4 |
| | 4.0 |
|
长期经营租赁负债 | 75.6 |
| | 77.9 |
|
其他长期负债 | 141.4 |
| | 143.9 |
|
负债总额 | $ | 3,755.4 |
| | $ | 3,308.7 |
|
递延补偿 | $ | 6.7 |
| | $ | 13.6 |
|
股东权益: | | | |
优先股每股面值0.01美元,授权股票20.0股,没有发行和发行的股票 | — |
| | — |
|
普通股每股160.0美元面值,160.0股授权股票,61.2股普通股和61.4股流通股 | $ | 0.6 |
| | $ | 0.6 |
|
额外已付资本 | 898.4 |
| | 892.8 |
|
留存收益 | 210.6 |
| | 287.3 |
|
累计其他综合损失,净额 | (108.0 | ) | | (72.7 | ) |
股东权益总额 | 1,001.6 |
| | 1,108.0 |
|
非控制利益 | 0.2 |
| | 0.2 |
|
总股本 | 1,001.8 |
| | 1,108.2 |
|
负债和权益共计 | $ | 4,763.9 |
| | $ | 4,430.5 |
|
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司 收入综合报表(损失) (单位:百万,但每股数据除外) (未经审计) |
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
销售 | | $ | 1,405.2 |
| | $ | 1,495.7 |
|
销售成本 | | 1,112.3 |
| | 1,143.2 |
|
毛利 | | 292.9 |
| | 352.5 |
|
业务费用: | | | | |
销售和营销 | | 150.2 |
| | 129.3 |
|
研发 | | 78.4 |
| | 67.1 |
|
一般和行政 | | 78.5 |
| | 92.9 |
|
业务费用共计 | | 307.1 |
| | 289.3 |
|
金融服务收入 | | 19.7 |
| | 18.7 |
|
营业收入 | | 5.5 |
| | 81.9 |
|
非营业费用: | | | | |
利息费用 | | 16.2 |
| | 20.4 |
|
其他附属公司损失的权益 | | — |
| | 0.6 |
|
其他(收入)支出净额 | | 0.9 |
| | (3.5 | ) |
所得税前收入(损失) | | (11.6 | ) | | 64.4 |
|
所得税准备金 | | (6.2 | ) | | 16.0 |
|
净收入(损失) | | (5.4 | ) | | 48.4 |
|
非控制权益造成的净(收入)损失 | | — |
| | — |
|
可归因于Polaris公司的净收入(损失) | | $ | (5.4 | ) | | $ | 48.4 |
|
Polaris公司每股净收益(亏损)。普通股东: | | | | |
基本 | | $ | (0.09 | ) | | $ | 0.79 |
|
稀释 | | $ | (0.09 | ) | | $ | 0.78 |
|
已发行加权平均股票: | | | | |
基本 | | 61.9 |
| | 61.3 |
|
稀释 | | 61.9 |
| | 62.0 |
|
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
综合收入(损失)综合报表
(以百万计)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
净收入(损失) | | $ | (5.4 | ) | | $ | 48.4 |
|
其他综合收入,扣除税后: | | | | |
外币折算调整 | | (25.1 | ) | | (3.7 | ) |
衍生工具未变现损失 | | (10.3 | ) | | (2.5 | ) |
退休计划和其他活动 | | 0.1 |
| | (0.6 | ) |
综合收入(损失) | | (40.7 | ) | | 41.6 |
|
非控股权综合收益 | | — |
| | — |
|
可归因于Polaris公司的综合收入(损失) | | $ | (40.7 | ) | | $ | 41.6 |
|
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
合并权益表
(以百万计)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 股份 | | 共同 股票 | | 额外 已付- 资本资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合 收入(损失) | | 非控制利益 | | 股本总额 |
2019年12月31日结余 | 61.4 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 892.8 |
| | $ | 287.3 |
| | $ | (72.7 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | 1,108.2 |
|
员工股票薪酬 | 0.4 |
| | — |
| | 11.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11.9 |
|
递延补偿 | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | 7.4 |
| | — |
| | — |
| | 6.9 |
|
雇员计划下的股票发行收益 | — |
| | — |
| | 2.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.3 |
|
宣布的现金红利(1) | — |
| | — |
| | — |
| | (38.0 | ) | | — |
| | — |
| | (38.0 | ) |
普通股的回购和退休 | (0.6 | ) | | — |
| | (8.1 | ) | | (40.7 | ) | | — |
| | — |
| | (48.8 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (5.4 | ) | | — |
| | — |
| | (5.4 | ) |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (35.3 | ) | | — |
| | (35.3 | ) |
余额,2020年3月31日 | 61.2 |
| | 0.6 |
| | 898.4 |
| | 210.6 |
| | (108.0 | ) | | 0.2 |
| | 1,001.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 股份 | | 共同 股票 | | 额外 已付- 资本资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合 收入(损失) | | 非控制利益 | | 股本总额 |
2018年12月31日 | 60.9 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 808.0 |
| | $ | 121.1 |
| | $ | (63.0 | ) | | $ | 0.3 |
| | $ | 867.0 |
|
员工股票薪酬 | 0.2 |
| | — |
| | 12.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12.1 |
|
递延补偿 | — |
| | — |
| | (1.5 | ) | | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | (1.8 | ) |
雇员计划下的股票发行收益 | — |
| | — |
| | 3.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.2 |
|
宣布的现金红利(1) | — |
| | — |
| | — |
| | (37.1 | ) | | — |
| | — |
| | (37.1 | ) |
普通股的回购和退休 | (0.1 | ) | | — |
| | (1.0 | ) | | (5.2 | ) | | — |
| | — |
| | (6.2 | ) |
采用会计准则的累积效应(ASU 2018-02) | — |
| | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | (0.6 | ) | | — |
| | — |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 48.4 |
| | — |
| | — |
| | 48.4 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.1 | ) | | — |
| | (6.1 | ) |
2019年3月31日结余 | 61.0 |
| | 0.6 |
| | 820.8 |
| | 127.5 |
| | (69.7 | ) | | 0.3 |
| | 879.5 |
|
(1)北极星公司申报的$0.62和$0.61截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月的每股分红。
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司 现金流量表 (以百万计) (未经审计) |
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
业务活动: | | | |
净收入(损失) | $ | (5.4 | ) |
| $ | 48.4 |
|
调整数,将净收入(损失)与用于业务活动的现金净额对账: |
|
|
|
折旧和摊销 | 62.4 |
|
| 54.4 |
|
非现金补偿 | 11.9 |
|
| 12.1 |
|
金融服务非现金收入 | (7.8 | ) |
| (7.7 | ) |
递延所得税 | 0.8 |
|
| (1.3 | ) |
其他,净额 | — |
|
| 0.6 |
|
经营资产和负债的变化: |
|
|
|
贸易应收款 | 18.0 |
|
| (11.2 | ) |
盘存 | (121.5 | ) |
| (180.0 | ) |
应付帐款 | 106.3 |
|
| 91.2 |
|
应计费用 | (116.2 | ) |
| (75.7 | ) |
应付/应收所得税 | (18.8 | ) |
| 12.3 |
|
预付费用和其他,净额 | (1.1 | ) |
| 18.7 |
|
用于业务活动的现金净额 | (71.4 | ) |
| (38.2 | ) |
投资活动: |
|
|
|
购置财产和设备 | (46.8 | ) |
| (70.2 | ) |
投资于金融子公司,净额 | 6.0 |
|
| 0.2 |
|
用于投资活动的现金净额 | (40.8 | ) |
| (70.0 | ) |
筹资活动: |
|
|
|
债务安排/融资租赁债务项下的借款 | 939.4 |
|
| 1,010.2 |
|
偿还债务安排/融资租赁债务 | (469.2 | ) |
| (870.5 | ) |
普通股的回购和退休 | (48.8 | ) |
| (6.2 | ) |
给股东的现金红利 | (38.0 | ) |
| (37.1 | ) |
雇员计划下的股票发行收益 | 2.3 |
|
| 3.2 |
|
筹资活动提供的现金净额 | 385.7 |
|
| 99.6 |
|
汇率对现金结存的影响 | (4.9 | ) |
| (1.0 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | 268.6 |
|
| (9.6 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 196.3 |
|
| 193.1 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 464.9 |
|
| $ | 183.5 |
|
| | | |
补充现金流信息: | | | |
借款利息 | $ | 17.4 |
|
| $ | 23.0 |
|
已缴所得税 | $ | 8.5 |
|
| $ | 2.9 |
|
为经营租赁负债而获得的租赁资产 | $ | 7.4 |
| | $ | 4.0 |
|
|
|
|
|
以下是综合资产负债表中现金、现金等价物和限制性现金的分类: |
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | 424.4 |
|
| $ | 151.4 |
|
其他长期资产 | 40.5 |
|
| 32.1 |
|
共计 | $ | 464.9 |
|
| $ | 183.5 |
|
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
合并财务报表附注
附注1.对照重大会计政策
列报依据。所附北极星公司未经审计的合并财务报表。(“Polaris”或“Company”)是根据美国普遍接受的关于中期财务报表的会计原则编制的,因此不包括关于业务结果、财务状况和现金流量变化的所有资料和披露,以符合美国普遍接受的会计原则,以便编制完整的财务报表。因此,这些报表应与公司截至年度的10-K表年度报告一并阅读。2019年12月31日以前曾向证券交易委员会(“SEC”)提交。管理层认为,这些报表反映了为公允列报所述期间的财务状况、业务结果、权益和现金流量所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。由于某些产品的季节性趋势以及生产和运输周期的某些变化,这类周期的结果不一定表明全年的预期结果。
改叙。对以前报告的分部毛利润数额作了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。如前所述,改叙对合并资产负债表、收入(损失)、综合收入(损失)、股本或现金流动没有影响。见注10中的进一步信息。
公允价值计量公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中,为资产或负债在本金或最有利市场上转移负债(退出价格)而收取的资产或负债的交换价格。按公允价值计量的资产和负债按以下等级分类,其依据是截至计量日对估值投入的透明度:
一级-活跃市场相同资产或负债的报价。
二级-第一级以外的可观测投入-1级价格,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或其他可观察到或可被可观测的市场数据证实的投入-资产或负债的整个时期。
三级-由很少或根本没有市场活动支持并对资产或负债的公允价值具有重要意义的无形投入。
在进行公允价值计量时,必须使用可观察的市场数据。当用于计量公允价值的投入属于层次结构的不同层次时,对公允价值计量进行分类的层次是基于对公允价值计量具有重要意义的最低级别输入。公司采用市场法计量其不合格递延补偿资产和负债的公允价值,对外币合同和利率合同采用收益法。市场方法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息,而对于收益法,公司使用其他重要的可观察的投入对其用于对冲外币和利率交易的衍生工具进行估值。
按公允价值定期计量的资产和负债概述如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的公允价值计量 |
资产(负债) | 共计 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
无保留递延补偿资产 | $ | 51.0 |
| | $ | 51.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
按公允价值计算的资产总额 | $ | 51.0 |
| | $ | 51.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
无保留递延赔偿负债 | $ | (51.0 | ) | | $ | (51.0 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
外汇合同净额 | (1.1 | ) | | — |
| | (1.1 | ) | | — |
|
利率合同,净额 | (20.4 | ) | | — |
| | (20.4 | ) | | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | (72.5 | ) | | $ | (51.0 | ) | | $ | (21.5 | ) | | $ | — |
|
| | | | | | | |
| 公允价值计量-12月31日 |
资产(负债) | 共计 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
无保留递延补偿资产 | $ | 48.9 |
| | $ | 48.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
按公允价值计算的资产总额 | $ | 48.9 |
| | $ | 48.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
无保留递延赔偿负债 | $ | (48.9 | ) | | $ | (48.9 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
外汇合同净额 | (0.1 | ) | | | | (0.1 | ) | | |
利率合同,净额 | (8.0 | ) | | — |
| | (8.0 | ) | | — |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | (57.0 | ) | | $ | (48.9 | ) | | $ | (8.1 | ) | | $ | — |
|
|
| |
| |
| |
|
其他金融工具的公允价值。公司短期金融工具的账面价值,包括现金和现金等价物、贸易应收款和短期债务,包括当前的长期债务期限、融资租赁债务和应付票据,近似于它们的公允价值。2020年3月31日和2019年12月31日,公司长期债务、融资租赁债务和应付票据的公允价值约为美元2,277.8百万和$1,769.3百万主要采用二级投入确定,包括报价市场价格或基于市场报价的折现现金流量。长期债务、融资租赁债务和应付票据的账面价值包括当期债券。$2,163.5百万和$1,693.5百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。
库存。库存成本包括材料、人工和制造管理费用,包括与公司产品的制造和分销相关的折旧费用。库存按成本较低(先入先出法)或可变现净值列报.清单的主要组成部分如下(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
原材料和采购的部件 | $ | 425.2 |
| | $ | 344.6 |
|
服务部件、服装及附件 | 358.4 |
| | 357.0 |
|
成品 | 513.5 |
| | 476.2 |
|
减:准备金 | (62.3 | ) | | (56.7 | ) |
盘存 | $ | 1,234.8 |
| | $ | 1,121.1 |
|
产品保证。公司通常为其车辆及船只提供有限度的保证六几个月到十年份取决于产品。北极星根据当地法规和习惯做法在某些地理市场提供更长的保证,也可以提供与某些促销计划相关的更长时间的保证。本公司的标准保证要求公司,一般通过其经销商网络,在这些保修期内修理或更换有缺陷的产品。保修准备金是在销售给经销商或经销商时根据管理层使用历史费率和趋势的最佳估计而建立的。公司将这些金额作为负债记录在合并资产负债表中,直到最终支付为止。根据实际索赔经验对保修准备金进行调整,以便正确估计必要的金额,以解决截至资产负债表日销售的产品的未来和现有索赔要求。保修准备金包括与召回有关的估计费用,在可能和可估计的情况下应计。可能对保修准备金产生影响的因素包括:制造质量的变化、产品组合的变化、保修覆盖期的变化、对产品使用(包括天气)的影响、产品召回和销售量的变化。
在所述期间,保修准备金的活动如下(以百万计):
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | $ | 136.2 |
| | $ | 121.8 |
|
加成费用 | | 24.2 |
| | 26.0 |
|
已支付的保修索赔,净额 | | (27.6 | ) | | (31.6 | ) |
期末余额 | | $ | 132.8 |
| | $ | 116.2 |
|
新的会计公告。
金融工具。2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-13号“会计准则更新”(“ASU”)。金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量它取代了现有的损失减值准则,建立了按摊销成本承担的金融资产的单一备抵框架,并于2020年1月1日采用了主题326,采用了一种改进的回顾性过渡方法。主题326的通过对公司的合并财务状况、经营结果、股本或现金流动没有重大影响。
公允价值计量2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化,对ASC 820进行修正,以消除、修改和增加对公允价值计量的某些披露要求。该公司于2020年1月1日采用ASU 2018-13。ASU ASU 2018-13的采用并没有对公司的披露产生实质性的影响。
没有其他新的会计声明预计会对公司的合并财务报表产生重大影响。
附注2.收入确认
下表按主要产品类型和地域分列公司收入(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托车 | | 全球广告市场 | | 售后市场 | | 船 | | 共计 |
按产品类别分列的收入 | | | | | | | | | | | |
批发货物 | $ | 644.7 |
| | $ | 109.8 |
| | $ | 77.4 |
| | — |
| | $ | 154.5 |
| | $ | 986.4 |
|
PG&A | 179.0 |
| | 16.8 |
| | 20.9 |
| | $ | 202.1 |
| | — |
| | 418.8 |
|
总收入 | $ | 823.7 |
| | $ | 126.6 |
| | $ | 98.3 |
| | $ | 202.1 |
| | $ | 154.5 |
| | $ | 1,405.2 |
|
| | | | | | | | | | | |
按地域分列的收入 | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 682.7 |
| | $ | 77.8 |
| | $ | 48.5 |
| | $ | 194.0 |
| | $ | 151.4 |
| | $ | 1,154.4 |
|
加拿大 | 52.0 |
| | 4.6 |
| | 1.5 |
| | 8.1 |
| | 3.1 |
| | 69.3 |
|
EMEA | 62.0 |
| | 29.4 |
| | 47.7 |
| | — |
| | — |
| | 139.1 |
|
阿普拉 | 27.0 |
| | 14.8 |
| | 0.6 |
| | — |
| | — |
| | 42.4 |
|
总收入 | $ | 823.7 |
| | $ | 126.6 |
| | $ | 98.3 |
| | $ | 202.1 |
| | $ | 154.5 |
| | $ | 1,405.2 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托车 | | 全球广告市场 | | 售后市场 | | 船 | | 共计 |
按产品类别分列的收入 | | | | | | | | | | | |
批发货物 | $ | 700.9 |
| | $ | 102.3 |
| | $ | 84.7 |
| | — |
| | $ | 184.8 |
| | $ | 1,072.7 |
|
PG&A | 166.6 |
| | 15.6 |
| | 20.3 |
| | $ | 220.5 |
| | — |
| | 423.0 |
|
总收入 | $ | 867.5 |
| | $ | 117.9 |
| | $ | 105.0 |
| | $ | 220.5 |
| | $ | 184.8 |
| | $ | 1,495.7 |
|
| | | | | | | | | | | |
按地域分列的收入 | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 708.9 |
| | $ | 67.9 |
| | $ | 51.7 |
| | $ | 211.6 |
| | $ | 180.8 |
| | $ | 1,220.9 |
|
加拿大 | 51.6 |
| | 6.0 |
| | 1.1 |
| | 8.9 |
| | 4.0 |
| | 71.6 |
|
EMEA | 78.7 |
| | 30.7 |
| | 51.4 |
| | — |
| | — |
| | 160.8 |
|
阿普拉 | 28.3 |
| | 13.3 |
| | 0.8 |
| | — |
| | — |
| | 42.4 |
|
总收入 | $ | 867.5 |
| | $ | 117.9 |
| | $ | 105.0 |
| | $ | 220.5 |
| | $ | 184.8 |
| | $ | 1,495.7 |
|
关于批发车辆、船只、零部件、服装和配件,当公司将产品控制权转让给客户(或经销商)时,收入就会得到确认。就公司提供的服务而言,收入是在服务完成后或在服务协议期限内按预期在服务期限内履行义务而产生的费用确认的。收入是以公司期望得到的以转移货物或提供服务为交换条件的代价来衡量的。销售,增值税和其他税收,公司收取的同时创收活动被排除在收入之外。合同中不重要的附带项目被确认为费用。当产品销售时,与本公司有限保证和现场服务公告行动相关的预期成本被确认为费用。该公司确认车辆服务合同的收入,这些合同将机械和维修范围扩大到本公司在合同有效期内的有限保证范围之外。从货物和服务转移给客户的收入占公司收入的绝大部分。递延收入一节讨论产品或服务随时间转移的收入。
ORV/雪地摩托、摩托车和全球相邻市场
整车及配件,服装及配件。对于大多数整车、零部件、服装和配件(PG&A),本公司在将产品从其制造设施、分销中心或车辆持有中心(主要是经销商和分销商)发货时,转让控制权并认可销售。公司所得到的报酬和收入随着市场激励措施的变化和它向经销商及其客户提供的回扣而不同。销售回报不是实质性的。该公司调整其收入估计在较早的时候,它最有可能的考虑金额,预计将得到变化,或当考虑变得固定。
根据安排的条款,公司还可以推迟承认所收到的部分报酬,因为它必须履行未来的义务(例如,免费延长服务合同)。本公司使用一个可观察的价格来确定单独履行义务的独立销售价格。当对车辆、部件、服装或附件的控制转移给客户时,公司选择承认运费和运费是销售成本中的一项开支。
延长服务合同。该公司销售单独定价的服务合同,将机械和维修覆盖范围扩大到超出其基本有限保修协议范围的车主。单独定价的服务合同范围从12月份到84月份。该公司主要在合同开始时收到付款,并根据在履行合同规定的义务方面预计发生的费用,确认在协议期限内的收入。
售后市场
公司的售后产品通过经销商、经销商、零售和电子商务渠道销售.本公司在产品发运或交付给客户时,转让控制权并认可销售。公司所得到的报酬和收入随着市场激励措施的变化而变化,并向客户和他们的客户提供回扣。当公司赋予客户返还合格零件和配件的权利时,它根据对历史经验的分析来估计预期的回报。该公司调整其收入估计在较早的时候,它最有可能的考虑金额,预计将得到变化,或当考虑变得固定。
服务收入。本公司为其销售的部件提供安装服务。服务收入在服务完成后确认。
根据安排的条款,公司也可以推迟承认所收到的部分代价,因为它必须履行未来的义务(例如延长服务合同)。本公司使用一个可观察的价格来确定单独履行义务的独立销售价格。本公司已选择承认运费和航运成本时,控制的零件,服装或附件已转移给客户作为销售成本的费用。
船段
船。当公司将产品从其生产设施或分销中心运到客户(主要是经销商)时,该公司转让控制权并认可销售。公司所得到的报酬和收入随着市场激励措施的变化和它向经销商及其客户提供的回扣而不同。销售回报不是实质性的。该公司调整其收入估计在较早的时候,它最有可能的考虑金额,预计将得到变化,或当考虑变得固定。该公司已选择承认运费和航运成本时,对船只的控制权已转移给客户,作为销售成本的费用。
递延收入
本公司为其与延长服务合同(“ESCs”)有关的自保风险提供资金。经济、社会、文化权利的保费主要是按合同期间预计发生的费用所占的收入比例确认的。保修费用确认为已发生。
该公司预计将大致认识到$35.8百万未来12个月未赚取的款额及$49.8百万此后。在所述期间,递延收入准备金中的活动如下(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 81.6 |
| | $ | 59.9 |
|
新合约出售 | 13.2 |
| | 9.9 |
|
减:确认的收入减少额 | (9.2 | ) | | (6.3 | ) |
期末余额(1) | $ | 85.6 |
| | $ | 63.5 |
|
(一)其他流动负债中未摊销的ESC保费(递延收入)总额。$35.8百万和$27.2百万在…2020年3月31日和2019,而其他长期负债的入账总额则分别为$49.8百万和$36.3百万在…2020年3月31日和2019分别。
附注3.复核股份补偿
在一段时间内确认的基于股票的奖励的补偿成本数额是根据最终预期授予的部分计算的。公司在批给时估计没收额,如果实际没收额与这些估计数不同,则在以后的期间修改这些估计数。该公司分析历史数据,以估计预归属,没收和记录,共享为基础的赔偿费用,预计将归属。
按份额计算的赔偿费用总额如下(以百万计):
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
期权奖励 | | $ | 3.7 |
| | $ | 1.3 |
|
其他股票奖励 | | 1.8 |
| | 9.6 |
|
税前股份补偿总额 | | 5.5 |
| | 10.9 |
|
税收利益 | | 1.3 |
| | 2.6 |
|
包括在净收入中的基于股份的补偿费用总额 | | $ | 4.2 |
| | $ | 8.3 |
|
除了上述基于股票的薪酬支出外,Polaris还赞助了一项合格的非杠杆员工持股计划(ESOP)。分配给符合条件的参与人帐户的份额根据服务年数按不同的百分比分配,不需要接收者支付现金。
在…2020年3月31日,有$116.8百万与未确认股权奖励相关的未确认股份补偿费用总额。未确认的基于股票的补偿费用预计将在加权平均期间内确认。1.74好几年了。未确认的基于股份的补偿费用大约包括在内。$28.4百万与股票期权和$88.4百万被限制的股票。
附注4.复核融资协议
债务、融资租赁债务和应付票据的账面价值和平均相关利率如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日平均利率 | | 成熟期 | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
循环贷款设施 | 1.67% | | 2023年7月 | | $ | 561.6 |
| | $ | 75.1 |
|
定期贷款安排 | 2.24% | | 2023年7月 | | 985.0 |
| | 1,000.0 |
|
高级债券-固定利率 | 4.60% | | 2021年5月 | | 75.0 |
| | 75.0 |
|
高级债券-固定利率 | 3.13% | | 2020年12月 | | 100.0 |
| | 100.0 |
|
高级债券-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350.0 |
| | 350.0 |
|
融资租赁债务 | 5.15% | | 各种至2029年 | | 15.6 |
| | 16.1 |
|
应付票据和其他 | 4.24% | | 各种到2030年 | | 80.2 |
| | 81.4 |
|
债务发行成本 | | | | | (3.9 | ) | | (4.1 | ) |
债务、融资租赁债务和应付票据共计 | | | | | $ | 2,163.5 |
| | $ | 1,693.5 |
|
减:当前到期日 | | | | | 166.7 |
| | 166.7 |
|
长期债务、融资租赁债务和应付票据总额 | | | | | $ | 1,996.8 |
| | $ | 1,526.8 |
|
2010年12月,该公司签订了一份总票据购买协议$75百万无担保高级票据到期2021年5月(统称为“高级说明”)。高级债券已于2011年5月。2013年12月,该公司签订了“主票据购买协议”的第一份补编,根据该协议,该公司发布了$100百万无担保高级票据到期2020年12月。2018年7月,该公司签订了一份总票据购买协议$350百万应于2028年7月到期的无担保高级票据。
2018年7月,北极星公司修订了其无担保循环贷款机制,将贷款额度增加到$700百万并将其定期贷款额度提高到美元1,180百万,其中$985百万在.2020年3月31日。该设施的有效期延长至2023年7月,利息将继续按libor或“最优惠”基准利率收取。根据该设施,公司必须支付全部本金$59百万在接下来的12个月里,它们被归类为合并资产负债表中的当前到期日。
无担保循环贷款机制和经修订的总票据购买协议载有要求北极星公司保持某些财务比率的契约,包括最低利率和最高杠杆比率。协议要求该公司维持不低于3.00至1.00,杠杆率不超过3.50滚动到1点四四分之一。北极星遵守了所有这些公约2020年3月31日.
2020年4月9日,该公司修订了循环贷款机制,提供了一个新的增量364-日定期贷款$300百万。新的增长期贷款是在结束时全部提取的,是无担保的,将于2021年4月8日到期,可以再延长一次。364-应北极星的请求并经放款人同意,为期一天。增量期贷款下的适用利润率范围为:0.50%到1.25%基础垫款1.50%到2.25%对于欧元预支款,取决于杠杆率。确实有不必须在到期日前支付本金。修订后的信贷安排禁止股票回购,直到2020年增量期贷款得到偿还,但没有改变所要求的财务契约比率,继续载有关于合并和合并、资产出售的标准契约,并在各种违约事件中加速进行。
在合并资产负债表中,债务发行成本被确认为相关长期债务账面价值的减少,并在相关债务的预期剩余条件下,在合并损益表中作为利息费用摊销。
作为Boat Holdings合并协议的一个组成部分,Polaris承诺在合并截止日期至2030年7月之后向前业主支付一系列延期付款。原来的贴现付款是为了$76.7百万,其中$71.7百万在.2020年3月31日。未偿还余额包括在合并资产负债表中的长期债务和长期债务的当期部分。
该公司有一份土地抵押票据应付协议,北极星在此基础上于2016年建造了阿拉巴马州亨茨维尔的工厂。应付按揭的原始票据是$14.5百万,其中$8.5百万在.2020年3月31日。未清余额包括在应付票据和其他方面。如果公司在票据期限内履行了某些工作承诺,则支付应付票据的本金和利息是可以原谅的。到目前为止,该公司已履行了所需的承诺。
附注5.复核商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产,扣除累计摊销额,2020年3月31日和2019年12月31日如下(百万):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
善意 | $ | 658.4 |
| | $ | 659.9 |
|
其他无形资产净额 | 820.0 |
| | 830.3 |
|
商誉和其他无形资产共计,净额 | $ | 1,478.4 |
| | $ | 1,490.2 |
|
商誉账面金额的变动截至2020年3月31日止的三个月如下(百万):
|
| | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
善意,期初 | $ | 659.9 |
|
货币换算对对外商誉余额的影响 | (1.5 | ) |
商誉,期末 | $ | 658.4 |
|
其他无形资产的构成部分如下(百万):
|
| | | | | | | | | |
| 估计寿命共计(年份) | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
不可摊销的-无限期的生活: | | | | | |
品牌/商品名称 | | | $ | 441.9 |
| | $ | 442.0 |
|
应摊销: | | | | | |
竞业禁止协议 | 4 | | 2.6 |
| | 2.6 |
|
经销商/客户相关 | 5-20 | | 498.9 |
| | 499.5 |
|
发达技术 | 5-7 | | 12.6 |
| | 12.7 |
|
应摊销总额 | | | 514.1 |
| | 514.8 |
|
减:累计摊销 | | | (136.0 | ) | | (126.5 | ) |
其他无形资产摊销净额 | | | 378.1 |
| | 388.3 |
|
其他无形资产共计,净额 | | | $ | 820.0 |
| | $ | 830.3 |
|
无形资产摊销费用截至2020年3月31日止的三个月2019年$10.0百万和$10.2百万分别。的剩余摊销费用估计数2020贯通2025如下:2020(其余),$26.1百万; 2021, $33.3百万; 2022, $28.3百万; 2023, $25.8百万; 2024, $25.0百万; 2025, $25.0百万;以及之后2025, $214.6百万。前面的预期摊销费用是一种估计数,由于额外的无形资产购置、外币汇率的变化或无形资产的减值,实际数额可能有所不同。
附注6.复核股东权益
在截至2020年3月31日止的三个月,北极星支付$48.8约百万元可供回购0.6百万普通股。截至2020年3月31日,董事会已授权该公司最多可再购买一笔2.6百万百万股北极星股票。回购授权回购的任何或全部此类股票将受适用的SEC规则的制约,并取决于管理层对市场状况的评估。
北极星支付了经常现金红利$0.62每股2020年3月16日至营业结束时的纪录保持者2020年3月2日.
按普通股申报和支付的现金股利三结束的几个月2020年3月31日和2019,如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
按普通股申报和支付的现金股利 | | $ | 0.62 |
| | $ | 0.61 |
|
每股净收入(亏损)
每股基本收入(亏损)的计算方法是,将可供普通股股东使用的净收入除以每个期间发行的普通股加权平均数,包括根据“董事递延薪酬计划”(“董事计划”)以及根据2007年“总括奖励计划”(“总括计划”),根据“职工持股计划”和递延股获得的股份。每股稀释收益(亏损)是根据国库券法计算的,计算的目的是计算已发行股票期权和根据总括计划发行的某些股份的稀释效应。这些数额的对账情况如下(以百万计):
|
| | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
已发行普通股加权平均数 | | 61.4 |
| | 61.0 |
|
董事计划及递延股票单位 | | 0.2 |
| | 0.2 |
|
职工持股计划 | | 0.3 |
| | 0.1 |
|
普通股流通股基础 | | 61.9 |
| | 61.3 |
|
总括计划的稀释效果 | | — |
| | 0.7 |
|
普通股和潜在普通股 | | 61.9 |
| | 62.0 |
|
在三结束的几个月2020年3月31日,在计算每股稀释收益(亏损)时未包括的期权数量,因为期权行使价格大于市场价格,因此,其影响将是
一直都是抗稀释的,被5.2百万相比较4.4百万在同一时期2019。由于该公司在2020年第一季度的净亏损,0.7百万在计算每股稀释收益(亏损)时,未计入“总括计划”下的已发行股票期权和某些基于股票的奖励,因为这样会产生反稀释效应。
累计其他综合损失
累计其他综合损失余额的变化情况如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币换算 | | 现金流量 套期保值衍生工具 | | 退休计划和其他活动 | | 累计其他 综合损失 |
截至2019年12月31日的结余 | $ | (63.3 | ) | | $ | (6.1 | ) | | $ | (3.3 | ) | | $ | (72.7 | ) |
改叙为收入报表 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
公允价值变动 | (25.1 | ) | | (10.3 | ) | | — |
| | (35.4 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | $ | (88.4 | ) | | $ | (16.4 | ) | | $ | (3.2 | ) | | $ | (108.0 | ) |
下表提供了从累积的其他综合损失中重新归类为现金流动衍生工具的现金流量衍生工具的损益表(扣除税后的损益)的数据。三结束的几个月2020年3月31日和2019(以百万计):
|
| | | | | | | | | |
现金流量、套期保值关系及其他活动中的衍生产品 | 收益(损失)的再分配从累积的其他综合损失重新分类为收益 | | 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
外币合同 | 其他费用,净额 | | $ | — |
| | $ | 1.2 |
|
外币合同 | 销售成本 | | 0.5 |
| | 0.1 |
|
利率合约 | 利息费用 | | (0.5 | ) | | — |
|
退休计划活动 | 营业费用 | | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
共计 | | | $ | (0.1 | ) | | $ | 1.2 |
|
现有损益净额2020年3月31日预计将在今后12个月内将其重新归类为收入(损失)报表,但预计不会是实质性的。关于衍生产品活动的进一步信息,见注9。
附注7.复核金融服务安排
Polaris验收公司是Polaris与富国商业分销金融公司(WellsFargo Bank,N.A.)的直接子公司之间的合资企业。(“富国银行”),由其各自全资子公司之间的合作协议支持,主要资助北极星在美国销售雪地摩托、越野车(“ORV”)、摩托车和相关的PG&A,北极星在装运产品后几天内收到付款。
北极星的子公司50百分比北极星接受股权。北极星公司将其大部分应收投资组合出售给富国银行(WellsFargo)安排的证券化设施(“证券化设施”)。将Polaris验收应收款出售给证券化设施,在Polaris验收的财务报表中作为会计准则编纂(ASC)主题860下的“真实销售”入账。北极星可分配的收入份额已列入所附综合收入报表,作为金融服务收入的一个组成部分。经修订并于2019年8月延长的伙伴关系协定有效期至2027年2月。
北极星公司接受北极星项目的总投资$112.4百万在…2020年3月31日按权益法入账,并在所附的合并资产负债表中记录在财务附属机构的投资中。在…2020年3月31日,根据这项安排为交易商融资的未清应收款净额为$1,403.6百万,其中包括$690.0百万在北极星接受组合中$713.6百万证券化设施内的应收款(“证券化应收款”)。
北极星公司已同意回购由北极星公司收回的产品,每年最多可收回15百分比上一个历年的月平均未偿北极星验收应收款和证券化应收款总额。日历年2020,潜力15百分比总回购债务约为$198.3百万。北极星在这一安排下的财务敞口仅限于经销商就收回的产品未支付的数额加上收回的费用与回收产品转售时收到的数额之间的差额。在报告所述期间,本协议未造成任何物质损失。
TCF金融公司(“TCF”)的一个子公司为Polaris在美国销售的部分船只提供资金,使Polaris在产品装运后几天内收到付款。北极星已同意回购TCF回收的产品,最高可达100百分比未清TCF应收账款余额总额。在…2020年3月31日,潜在的总回购债务约为$261.1百万。北极星在这一安排下的财务敞口仅限于经销商就收回的产品未支付的数额加上收回的费用与回收产品转售时收到的数额之间的差额。在报告所述期间,本协议未造成任何物质损失。
Polaris公司与业绩金融公司、谢菲尔德金融公司和联合银行签订了协议,根据这些协议,这些金融机构为北极星产品的最终消费者提供融资。这些协议产生的北极星公司的收入已作为金融服务收入的一个组成部分列入所附的综合收入报表。
北极星还通过各种第三方供应商管理和提供延长的服务合同给消费者和某些保险合同给经销商和消费者。北极星为其与延长服务合同有关的自保风险提供资金,但不保留任何其他安排下的任何保险或财务风险。这些安排产生的Polaris服务费收入已作为财务服务收入的一个组成部分列入所附的收入综合报表(亏损)。
附注8.复核承付款和意外开支
产品责任。北极星在正常的业务过程中会受到产品责任索赔的影响。本公司为产品责任索赔提供超额保险。北极星自我保险产品责任索赔前的保险单日期和购买的保险范围后的保险单日期。任何损失造成的估计费用在可能发生损失且损失数额可以合理估计的情况下记作经营费用。公司利用历史趋势和精算分析以及对当前索赔的分析,协助确定适当的损失准备金水平。在…2020年3月31日,公司有一个应计的$60.3百万可能支付与Polaris产品相关的产品责任诉讼未决索赔。这一应计项目作为其他应计费用的一个组成部分列入综合资产负债表。
诉讼。本公司是诉讼中的被告,并在正常经营过程中受到其他索赔的影响,包括与知识产权、商业事项、产品责任索赔和推定的集体诉讼有关的事项。截至2020年3月31日,公司是三在美国对该公司提起的集体诉讼。两起集体诉讼声称,某些北极星产品因未解决的火灾危险和过热危险而造成经济损失。第三次集体诉讼声称北极星违反了加州的多项消费者保护法。公司无法提供对可能发生的损失的评估或对可能的损失范围的估计。
管理层认为,对公司或涉及该公司的任何法律诉讼都不太可能对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。然而,在许多这些事项中,鉴于实际和潜在索赔的多样性和潜在结果、未来裁决的不确定性、不利方的行为或激励以及公司控制之外的其他因素,很难确定损失是否可能或合理地可能发生,或估计可能损失的大小或范围。因此,公司的损失准备金可能不时发生变化,实际损失可能超过应计数额,其数额可能对我们的合并财务状况、业务结果或任何特定报告期的现金流量都有重大影响。
监管。在正常的经营过程中,公司的产品受到美国联邦政府和各州以及国际监管机构颁布的有关安全、环境和其他法规的广泛法律和法规的制约。如果不遵守适用的规定,就可能导致罚款、罚款或其他费用。
附注9.衍生工具与套期保值活动
该公司面临与其正在进行的业务运作有关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是外币风险和利率风险。签订各种货币的衍生合同是为了管理与某些产品采购活动和公司间现金流有关的外汇风险。利率互换是为了保持与公司长期债务相关的固定利率和浮动利率的平衡风险。
该公司的外汇管理目标是减轻货币波动对其美元现金流价值的潜在影响,并降低子公司一级某些现金流量的变异性。该公司积极管理某些预测的外汇敞口,并使用集中的货币管理业务,以利用潜在的机会,以自然抵消外币敞口。是否和何时执行衍生工具的决定,以及该工具的期限,可能因市场条件、工具的相对成本和对冲能力的不同而不同。持续时间与基本接触的时间有关,并定期监测两者之间的联系。北极星不使用任何金融合同进行交易。
在…2020年3月31日2019年12月31日,该公司签订了以下开放式外币合同(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
外币 | | 名义量 (以美元计) | | 净未实现 收益(损失) | | 名义量 (以美元计) | | 净未实现 收益(损失) |
澳元 | | $ | 10.1 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 16.0 |
| | $ | (0.1 | ) |
加元 | | 64.8 |
| | 3.8 |
| | 101.4 |
| | (1.1 | ) |
墨西哥皮索 | | 37.8 |
| | (5.9 | ) | | 17.0 |
| | 1.1 |
|
共计 | | $ | 112.7 |
| | $ | (1.1 | ) | | $ | 134.4 |
| | $ | (0.1 | ) |
这些合同,期限通过2021年7月,符合现金流量对冲的标准,并记录在合并资产负债表上的其他流动资产或其他流动负债中。税后未实现损益作为股东权益累计其他综合亏损的一个组成部分入账。
公司为定期贷款融资机制进行利率变现利率互换交易,以对冲可变利率支付。在这些交易中,公司根据固定利率支付利息,并根据一个月的libor收取可变利率的利息。
在…2020年3月31日2019年12月31日,该公司签订了以下开放式利率互换合同(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
生效日期 | | 终止日期 | | 名义量 | | 净未实现 收益(损失) | | 名义量 | | 净未实现 收益(损失) |
2018年5月2日 | | 2021年5月4日 | | $ | 25.0 |
| | $ | (0.4 | ) | | $ | 25.0 |
| | $ | (0.1 | ) |
(一九二零九年九月三十日) | | (2023年9月30日) | | 150.0 |
| | (13.3 | ) | | 150.0 |
| | (7.7 | ) |
2019年5月3日 | | (二零二零年五月三日) | | 100.0 |
| | (0.1 | ) | | 100.0 |
| | (0.2 | ) |
二0二0年三月三日 | | (2023年2月28日) | | 400.0 |
| | (6.6 | ) | | — |
| | — |
|
共计 | | | | $ | 675.0 |
| | $ | (20.4 | ) |
| $ | 275.0 |
| | $ | (8.0 | ) |
这些合同的到期日至2023年9月,符合现金流量对冲的标准,并记录在合并资产负债表上的其他流动资产或其他流动负债中。如果存在抵销权,则资产和负债在综合资产负债表中予以抵销。税后未实现损益作为股东权益累计其他综合亏损的一个组成部分入账。
下表汇总了截至2005年12月31日的衍生工具的账面价值。2020年3月31日和2019年12月31日(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | |
| 二0二0年三月三十一日 |
| 公平价值- 资产 | | 公平价值- (负债) | | 导数网 承载价值 |
指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | |
外汇合同 | $ | 4.8 |
| | $ | (5.9 | ) | | $ | (1.1 | ) |
利率合约 | — |
| | (20.4 | ) | | (20.4 | ) |
指定为套期保值工具的衍生工具总额 | $ | 4.8 |
| | $ | (26.3 | ) | | $ | (21.5 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| GB/T1457-1991衍生产品转制仪器的准标值作为2019年12月31日的标准 |
| 公平价值- 资产 | | 公平价值- (负债) | | 导数网 承载价值 |
指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | |
外汇合同 | $ | 1.1 |
| | $ | (1.2 | ) | | $ | (0.1 | ) |
利率合约 | — |
| | (8.0 | ) | | (8.0 | ) |
指定为套期保值工具的衍生工具总额 | $ | 1.1 |
| | $ | (9.2 | ) | | $ | (8.1 | ) |
资产包括在预付费用和其他费用中,负债包括在所附综合资产负债表上的其他应计费用中。本损益表确认了代表套期保值无效或不包括在效力评估之外的对冲成分的衍生工具的损益。
扣除税后的损益数额,与被指定为现金流量对冲的衍生工具的有效部分有关,包括在累计的其他综合损失中。三结束的几个月2020年3月31日都是$(10.3)百万相比较$(2.5)百万2019年同期。
关于扣除税后的损益数额的信息,见附注6,将其他累计综合损失重新归类为指定为套期保值工具的衍生工具的损益表。外币合同的无效部分对三月期2020年3月31日.
附注10.部分报告
公司的可报告部门以公司的内部报告方法为基础,该方法一般按产品线将运营部门分隔开来,其中包括整个产品和PG&A。这些结果不一定表明如果每个部门在提交的期间是一个独立的独立实体的运营结果,这些业务部门的内部报告部分是根据公司首席执行官所使用的报告和审查过程来定义的。公司六运营部分:1)ORV;2)雪地摩托;3)摩托车;4)全球相邻市场;5)售后市场;6)船只;五可报告的部分:1)ORV/雪地摩托,2)摩托车,3)全球邻近市场,4)售后市场,5)船只。
从2020年第一季度开始,某些成本,主要是基于激励的薪酬成本,以前在公司部门毛利结果中被归类为“公司”,然后分配给各自的运营部门业绩。为便于比较,对ORV/雪地摩托、摩托车、全球相邻市场、事后市场、船只和公司的2019年毛利比较结果进行了重新分类。
ORV/雪花摩托部门包括公司ORV和雪地摩托运营部门的汇总结果。摩托车、全球相邻市场、售后市场和船只部分包括这些操作部分的结果。公司金额包括未分配给部门的成本,包括某些未分配的制造成本。斯销售和毛利数据摘要如下(以百万计):
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
销售 | | | | |
ORV/雪地摩托 | | $ | 823.7 |
| | $ | 867.5 |
|
摩托车 | | 126.6 |
| | 117.9 |
|
全球相邻市场 | | 98.3 |
| | 105.0 |
|
售后市场 | | 202.1 |
| | 220.5 |
|
船 | | 154.5 |
| | 184.8 |
|
销售总额 | | $ | 1,405.2 |
| | $ | 1,495.7 |
|
毛利 | | | | |
ORV/雪地摩托 | | $ | 201.7 |
| | $ | 240.1 |
|
摩托车 | | (1.0 | ) | | 3.7 |
|
全球相邻市场 | | 26.9 |
| | 29.6 |
|
售后市场 | | 46.3 |
| | 56.5 |
|
船 | | 29.7 |
| | 36.2 |
|
企业 | | (10.7 | ) | | (13.6 | ) |
毛利总额 | | $ | 292.9 |
| | $ | 352.5 |
|
项目2-管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论涉及明尼苏达州北极星公司的运营结果和财务状况。三月期2020年3月31日与三月期2019年3月31日。“北极星”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”等术语指的是1954年开始营业的北极星公司、其子公司及其前身的业务和业务。我们设计、设计和制造动力运动车辆,其中包括:越野车(ORV),包括全地形车辆(“atv”)和并排车辆;雪地摩托;摩托车;全球相邻市场车辆,包括商业、政府和国防车辆;船只;以及相关部件、服装和配件(“pg&A”),以及售后配件和服装。由于某些产品的季节性以及生产和运输周期的某些变化,这类周期的结果不一定表明全年的预期结果。除非另有说明,所有“季度”比较都来自第一季度的2020到第一季度的2019.
概述
最近几个月,新型冠状病毒(冠状病毒)在全球的传播对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成金融市场的重大波动和破坏。这一流行病的影响在全球经济中造成了巨大的不确定性,并影响到我们的业务、雇员、经销商、供应商和客户。尽管今年开局强劲,但在2020年3月下半年,零售需求的下降对我们2020年第一季度的销售和盈利能力产生了负面影响。我们还期望在未来的时期内对公司的销售和盈利产生不利的影响。预计这些影响将是实质性的。然而,目前尚无法准确估计这些趋势的持续时间和这些影响的严重程度,因为它们受到若干因素的影响(其中一些因素是管理层无法控制的),包括项目1A。危险因素这份季度报告。然而,我们普遍预计,2020年第二季度将是影响最大的,在本财政年度的剩余时间内,将有顺序的改善。
对公司、某些供应商、经销商或客户的持续不利影响也可能影响公司对某些资产的未来估值,因此可能增加与这些资产有关的减值费用、核销或准备金的可能性,包括商誉、无限期和有限寿命的无形资产、财产和设备、库存、应收账款、税务资产和其他资产。
我们相信我们能够很好地减轻冠状病毒的影响。随着局势演变为一种更长期的大流行病,我们将继续根据需要调整与健康和安全有关的缓解措施。这些措施可能包括暂时停止某些工厂的运作,修改工作空间,继续推行社会隔离政策,在我们的设施内实施新的个人防护设备或健康检查政策,或其他行业的最佳措施。
在这场大流行中,我们需要继续为员工保持一个健康和安全的环境。此外,虽然我们已经并将继续加强场外功能的技术功能和安全性,但我们也计划最终将我们的现场员工重新引入我们的设施。
经销商健康一直是该公司应对大流行的一个关键重点领域。北极星推出了许多新的项目来支持经销商的现金流,包括无利息地板和利息支付计划,以及零售奖励计划的调整。虽然我们认为这些计划是必要的,以支持我们的经销商在这种外部环境,他们对我们的结果产生了负面影响。对于客户,我们正在加强我们的在线体验,增加了关键程序的灵活性(如雪花检查),并允许我们的Click.Deliver.Ride程序在家购物。
我们正在采取重大行动,包括削减营运资本、推迟非必要资本支出、降低运营成本、根据需求调整生产、开始裁员和休假,以及大幅减少可自由支配的支出,从而减轻对我们经营成果的负面影响。预计这些对策将部分减轻冠状病毒对我国2020年全年财政成果的影响。随着冠状病毒大流行对经济和业务的影响,我们将继续评估对公司的影响并作出相应的反应。
第一季度销售总额14.052亿美元,减少六去年的百分比第一季度销售14.957亿美元。我们的第一季度对北美客户的销售下降百分之五我们对北美以外的客户的销售也减少了。百分之十一.
尽管在第一季度的大部分时间里势头强劲,但我们对北美消费者的ORV、雪地摩托和摩托车的零售额却下降了很高的个位数。第一季度的2020。北极星北美经销商库存增长了大约8%,由较低的零售销售。
我们的毛利2.929亿美元减少百分之十七从…3.525亿美元在可比的上一年第一季度。我们报告了净亏损540万美元,或$(0.09)与稀释后的股份相比2019 第一季度净收入4 840万美元,或$0.78稀释后的股份。
综合业务成果
综合业务结果如下:
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(百万美元,但每股数据除外) | 2020 | | 2019 | | 变化 2020年与2019年相比 |
销售 | $ | 1,405.2 |
| | $ | 1,495.7 |
| | (6 | )% |
销售成本 | $ | 1,112.3 |
| | $ | 1,143.2 |
| | (3 | )% |
毛利 | $ | 292.9 |
| | $ | 352.5 |
| | (17 | )% |
销售百分比 | 20.8 | % | | 23.6 | % | | -272个基点 |
|
业务费用: | | | | | |
销售和营销 | $ | 150.2 |
| | $ | 129.3 |
| | 16 | % |
研发 | 78.4 |
| | 67.1 |
| | 17 | % |
一般和行政 | 78.5 |
| | 92.9 |
| | (16 | )% |
业务费用共计 | $ | 307.1 |
| | $ | 289.3 |
| | 6 | % |
销售百分比 | 21.9 | % | | 19.3 | % | | +251个基点 |
|
金融服务收入 | $ | 19.7 |
| | $ | 18.7 |
| | 5 | % |
营业收入 | $ | 5.5 |
| | $ | 81.9 |
| | (93 | )% |
| | | | | |
非营业费用: | | | | | |
利息费用 | $ | 16.2 |
| | $ | 20.4 |
| | (21 | )% |
其他附属公司损失的权益 | $ | — |
| | $ | 0.6 |
| | NM |
|
其他(收入)支出净额 | $ | 0.9 |
| | $ | (3.5 | ) | | NM |
|
所得税前收入(损失) | $ | (11.6 | ) | | $ | 64.4 |
| | NM |
|
所得税准备金 | $ | (6.2 | ) | | $ | 16.0 |
| | NM |
|
有效所得税税率 | 53.8 | % | | 24.9 | % | | NM |
|
| | | | | |
净收入(损失) | $ | (5.4 | ) | | $ | 48.4 |
| | NM |
|
非控制权益造成的净(收入)损失 | — |
| | — |
| | — |
|
可归因于Polaris公司的净收入(损失) | $ | (5.4 | ) | | $ | 48.4 |
| | NM |
|
| | | | | |
摊薄每股净收益(亏损)归Polaris公司所有。股东 | $ | (0.09 | ) | | $ | 0.78 |
| | NM |
|
加权平均稀释股份 | 61.9 |
| | 62.0 |
| | — | % |
NM=无意义 | | | | | |
销售:
本季度销售情况如下14.052亿美元, a 百分之六减少14.957亿美元前一年的季度销售额。在2020年3月的最后两周里,在与冠状病毒相关的经济放缓的推动下,零售需求的快速下降对销售产生了不利影响,因为我们调整了产品出货量计划。合并销售变动的组成部分如下: |
| | |
| 公司总销售额与上年同期相比的变动百分比 |
| 三个月结束 |
| 2020年3月31日 |
体积 | (5 | )% |
产品组合与价格 | (1 | ) |
货币 | — |
|
| (6 | )% |
在与冠状病毒相关的经济放缓的推动下,本季度销量下降了5%。产品组合和价格造成了百分之一的下降。
按地理区域分列的销售情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(百万美元) | 2020 | | 占销售总额的百分比 | | 2019 | | 占总销售额的百分比 | | 2020年与2019年相比的百分比变化 |
美国 | $ | 1,154.4 |
| | 82 | % | | $ | 1,220.9 |
| | 82 | % | | (5) | % |
加拿大 | 69.3 |
| | 5 | % | | 71.6 |
| | 5 | % | | (3) | % |
其他外国 | 181.5 |
| | 13 | % | | 203.2 |
| | 13 | % | | (11 | )% |
销售总额 | $ | 1,405.2 |
| | 100 | % | | $ | 1,495.7 |
| | 100 | % | | (6) | % |
与2019年相比,美国的销售额下降了5%,主要原因是与冠状病毒相关的经济放缓。美国占本季度公司总销售额的82%。
与2019年相比,加拿大的销售额下降了3%,主要原因是与冠状病毒相关的经济放缓。与2019年相比,汇率变动对2020年的销售产生了一个百分点的不利影响。该季度在加拿大的销售额占公司总销售额的5%。
在其他国家,主要是在欧洲,与2019年相比,销售额下降了11%。这一下降主要是由于与冠状病毒有关的经济放缓导致销售下降,但部分由印度摩托车的销售持平所抵消。与2019年相比,汇率变动对2020年的销售产生了4个百分点的不利影响。该季度在其他国家的销售额占公司总销售额的13%。
销售成本:
下表反映了我们的销售成本(以美元计)和占销售额的百分比:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(百万美元) | 2020 | | 销售总成本的百分比 | | 2019 | | 销售总成本的百分比 | | 2020年变化与2019年相比 |
采购的材料和服务 | $ | 946.4 |
| | 85 | % | | $ | 979.2 |
| | 86 | % | | (3 | )% |
劳动福利 | 98.4 |
| | 9 | % | | 101.8 |
| | 9 | % | | (3 | )% |
折旧和摊销 | 43.3 |
| | 4 | % | | 36.2 |
| | 3 | % | | 20 | % |
保修费用 | 24.2 |
| | 2 | % | | 26.0 |
| | 2 | % | | (7 | )% |
销售总成本 | $ | 1,112.3 |
| | 100 | % | | $ | 1,143.2 |
| | 100 | % | | (3 | )% |
销售百分比 | 79.2 | % | | | | 76.4 | % | | +272个基准点 | |
本季度销售成本下降,主要是由于与冠状病毒有关的经济放缓导致销售减少,但因最近资本支出的额外折旧而部分抵消。
毛利:
在2020年3月的最后两周里,由于与冠状病毒有关的经济放缓,零售需求迅速下降,这对毛利产生了不利影响,因为我们调整了产品出货量计划。合并毛利占销售的百分比下降,主要是由于销售量减少,从而降低了制造固定成本的杠杆作用。我们预计,受与冠状病毒相关的经济放缓驱动的需求减少,将对我们2020年剩余时间的毛利产生不利影响。
业务费用:
本季度以绝对美元和销售额百分比计算的运营费用增加,主要是由于在冠状病毒影响出现之前,持续投资于研发和战略项目的支出。
金融服务收入:
2020年第一季度,金融服务收入为1,970万美元,比2019年第一季度的1,870万美元增长了5%。增加的主要原因是与我们的零售供应商之一的零售融资计划的改变,这允许释放到收入,某些储备保持在以前的计划。不包括这一调整,金融服务收入将比一年低。
利息费用:
利息开支下降的主要原因是,与前一年相比,本季度平均日债务水平较低,利率较低。
其他(收入)费用,净额:
其他(收入)支出主要包括外币汇率变动和与公司外国子公司有关的外汇交易的相应影响。
所得税规定:
所得税优惠为620万美元,占2020年第一季度税前支出损失的53.8%,而所得税支出为1600万美元,占2019年第一季度所得税前支出的24.9%。2020年第一季度税收优惠主要是由于2020年第一季度因时效失效而导致的税前不确定状况逆转和税前小损失(优惠离散项目的影响增加,税前负收益低)引起的调整。“冠状病毒援助、救济和经济安全法”的影响对2020年第一季度的有效税率没有实质性影响,对未来有效税率也没有预期的实质性影响。
已发行加权平均稀释股票:
在可比季度期间内和之间的一段时间内,加权平均摊薄发行的股票与前一年同期相比大致持平。
分段业务结果
下面的摘要讨论了我们五个可报告部分中的每个部分的操作结果。每一个部分都由为多个终端市场服务的各种产品产品组成。我们根据销售和毛利来评估业绩。
从2020年第一季度开始,某些成本,主要是基于激励的薪酬成本,以前被归类为“公司”在公司部门的毛利结果分配给各自的运营部门业绩。为便于比较,对ORV/雪地摩托、摩托车、全球相邻市场、事后市场、船只和公司的2019年毛利比较结果进行了重新分类。
我们的销售和毛利按报告部门,其中包括各自的PG&A,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(百万美元) | 2020 | | 占销售的百分比 | | 2019 | | 占销售的百分比 | | 2020年与2019年相比的百分比变化 |
ORV/雪地摩托 | $ | 823.7 |
| | 59 | % | | $ | 867.5 |
| | 58 | % | | (5 | )% |
摩托车 | 126.6 |
| | 9 | % | | 117.9 |
| | 8 | % | | 7 | % |
全球相邻市场 | 98.3 |
| | 7 | % | | 105.0 |
| | 7 | % | | (6 | )% |
售后市场 | 202.1 |
| | 14 | % | | 220.5 |
| | 15 | % | | (8 | )% |
船 | 154.5 |
| | 11 | % | | 184.8 |
| | 12 | % | | (16 | )% |
销售总额 | $ | 1,405.2 |
| | 100 | % | | $ | 1,495.7 |
| | 100 | % | | (6 | )% |
| | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(百万美元) | 2020 | | 销售百分比 | | 2019 | | 销售百分比 | | 2020年与2019年相比的百分比变化 |
ORV/雪地摩托 | $ | 201.7 |
| | 24.5 | % | | $ | 240.1 |
| | 27.7 | % | | (16 | )% |
摩托车 | (1.0 | ) | | (0.8 | )% | | 3.7 |
| | 3.1 | % | | NM |
|
全球相邻市场 | 26.9 |
| | 27.4 | % | | 29.6 |
| | 28.2 | % | | (9 | )% |
售后市场 | 46.3 |
| | 22.9 | % | | 56.5 |
| | 25.6 | % | | (18 | )% |
船 | 29.7 |
| | 19.2 | % | | 36.2 |
| | 19.6 | % | | (18 | )% |
企业 | (10.7 | ) | | | | (13.6 | ) | | | | |
毛利美元总额 | $ | 292.9 |
| | | | $ | 352.5 |
| | | | (17 | )% |
销售百分比 | 20.8 | % | | | | 23.6 | % | | -272个基点 | |
NM=无意义 | | | | | | | | | |
ORV/雪地摩托:
包括PG&A在内的ORV销售额为7.942亿美元,与2019年相比下降了4%。这一下降是由与冠状病毒相关的经济放缓导致的并行销售下滑所致。北极星的北美ORV单位对消费者的零售额下降了很高的个位数,其中ATV单位的零售额和并排车辆部门都下降了。
零售额比上年下降百分之一。该公司估计,与前一年相比,北美工业ORV零售额大致持平。北美的ORV经销商库存比2019年增加了很高的个位数。ORV在北美以外地区的销售额下降了大约10%。在截至2020年3月31日的季度内,与上年同期相比,单位销售价格平均ORV下降了约3%,原因是与生产时间有关的该季度价格较低,销售组合不利。
包括PG&A在内的雪地摩托的销售额为2,950万美元,与2019年相比下降了26%。北极星北美单位零售额在2020年第一季度下降了十几个百分点,在截至2020年3月的12个月雪上移动季下降了一个百分点。北美工业零售在第一季度下降了近30%,在2020年3月结束的季度下降了很高的个位数。北美以外地区,主要是斯堪的纳维亚地区和俄罗斯的雪地摩托销量下降了大约56%。北美雪地摩托经销商的库存比2019年增长了一位数。在截至2020年3月31日的季度内,与上年同期相比,雪上移动的平均单价增长了约1%,这是由于对淡季发货量的优惠组合和定价。
在ORV/雪地摩托部门,毛利占销售的百分比在2020年第一季度下降,主要原因是销售量减少,从而降低了制造固定成本的杠杆作用。
摩托车:
包括PG&A在内的摩托车销售增长了7%,达到1.266亿美元。这一增长主要是由于斯林奇特汽车销量增长了41%,印度摩托车销量增长了2%。该公司估计,北美工业零售额,900 cc及以上巡洋舰,旅游,和标准市场细分(包括斯林捷),下降了十几个百分点。同期,北极星北美单位对消费者的零售额增长了低个位数%.由于新产品的推出,北美北极星摩托车经销商的库存增加了百分之十。摩托车在北美以外地区的销售基本持平。由于产品组合,摩托车部门的平均单价比上一年上涨了3%。
毛利占销售的百分比在2020年第一季度下降,主要原因是制造业固定成本的杠杆作用降低,而关税和促销支出的降低部分抵消了这一影响。
全球相邻市场:
包括PG&A在内的全球邻接市场销售在冠状病毒造成的经济混乱后下降了6%,至9,830万美元。销售额的下降主要是由于Aixam和商业业务的下降,部分抵消了北极星冒险的增长。对北美以外地区客户的销售下降了大约7%,主要原因是爱善公司的销售下降。
毛利占销售额的百分比在2020年第一季度下降,主要原因是销售量减少,导致制造业固定成本杠杆降低,销售组合的改善部分抵消了这一影响。
售后市场:
包括跨美汽车零部件(TAP)在内的售后市场销售额以及我们的其他售后品牌Klim、Kolpin、ProArmor、Trail Tech和509的销售额下降了8%,主要原因是由于与经济放缓相关的冠状病毒导致的批发收入下降,导致TAP销售下降了10%,但其他售后品牌的增长部分抵消了后者的增长,后者增长了6%,原因是该季度初寒冷天气产品的营收增长。
毛利占销售的百分比下降,主要原因是销售量减少、关税和运费增加以及供应商回扣减少。
船只:
船只批发收入下降16%,至1.545亿美元,主要原因是海洋产业放缓,以及在与冠状病毒相关的经济放缓和国家关闭后,3月份暂时关闭了工厂。我们估计,在3月份经济放缓的影响下,本季度美国浮桥工业零售单位销售额大致持平。
毛利占销售额的百分比下降,主要是由于销售量减少,从而降低了制造固定成本的杠杆作用。
现金红利:
我们定期支付现金红利$0.62每股2020年3月16日至营业结束时的纪录保持者2020年3月2日.
流动性与资本资源
我们的主要资金来源是业务活动和筹资活动提供的现金。我们资金的主要用途是收购、回购和退休普通股、资本投资、新产品开发和给股东的现金红利。生产和装运的季节性导致营运资金需求在年内波动。
我们认为,在可预见的将来,从经营活动和信贷安排下的借款能力产生的现有现金余额和现金流量将足以为业务、新产品开发、现金红利和资本需求提供资金。
然而,随着冠状病毒大流行对经济和业务的影响不断演变,我们将继续评估我们的流动性需求。冠状病毒的流行对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成金融市场的重大波动和破坏。全球供应链的延长和经济中断可能会对我们的业务、经营结果、履行债务契约的能力、获得流动性来源和财务状况产生重大影响。鉴于这一流行病造成的经济不确定性,我们已采取行动改善我们目前的流动性状况,包括利用循环信贷机制、减少周转资本、暂停股票回购、推迟资本支出和通过推迟研究和开发计划、减少生产、开始裁减劳动力和休假以及大幅度减少可支配支出来降低运营成本。此外,在资产负债表日期后,该公司修订了其循环贷款安排,提供3亿美元的新的增量定期贷款安排,以增加我们的整体流动性。
现金流量
下表汇总了业务、投资和筹资活动的现金流量: |
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(百万美元) | 三个月到3月31日, |
2020 | | 2019 | | 变化 |
由(用于)提供的现金总额: | | | | | |
经营活动 | $ | (71.4 | ) | | $ | (38.2 | ) | | $ | (33.2 | ) |
投资活动 | (40.8 | ) | | (70.0 | ) | | 29.2 |
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筹资活动 | 385.7 |
| | 99.6 |
| | 286.1 |
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汇率对现金结存的影响 | (4.9 | ) | | (1.0 | ) | | (3.9 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金增加额 | $ | 268.6 |
| | $ | (9.6 | ) | | $ | 278.2 |
|
业务活动:
用于业务活动的现金净额为7 140万美元为截至2020年3月31日止的三个月,与3 820万美元在同一时期2019。这个3 320万美元用于业务活动的现金净额增加,主要是由于与冠状病毒有关的经济放缓导致净收入大幅减少。
投资活动:
用于投资活动的现金净额为4 080万美元为截至2020年3月31日止的三个月,与7 000万美元在同一时期2019。现金的主要用途是购买财产、设备和工具,以使我们的生产和分销设施具有持续的能力和能力,并用于产品开发。
筹资活动:
筹资活动提供的现金净额为3.857亿美元为截至2020年3月31日止的三个月,与9,960万美元在同一时期2019,主要原因是信贷安排的净借款增加,以最大限度地增加近期经济放缓的流动性,部分被更高的股票回购所抵消。我们支付了现金红利3 800万美元和3 710万美元为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。普通股回购总额4 880万美元和620万美元为截至2020年3月31日止的三个月和2019根据员工计划发行股票的收益分别为230万美元和320万美元为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。
筹资安排:
我们是一项无担保的7.00亿美元浮动利率循环贷款安排的当事方,该贷款将于2023年7月到期,根据该贷款,我们将获得无担保贷款。截至2020年3月31日有借款5.616亿美元根据这一安排尚未完成。我们还参与了一项11.8亿美元的定期贷款安排,其中9.85亿美元在.2020年3月31日。利息是按libor或“prient”的利率收取的。截至2020年3月31日,我们有1.379亿美元循环贷款设施的可用性。本公司也是无担保的主票据购买协议的一方,经修正和补充。在…2020年3月31日,经修订的总债券购买协议下的未偿还借款总额5.25亿美元.
2020年4月9日,该公司修订了循环贷款安排,提供3亿美元的新增定期贷款贷款。新的增量定期贷款安排无担保,并于2021年4月到期,经北极星请求并经贷款人同意,可延长至2022年4月。根据公司的杠杆比率,增量机制下的预付款将收取利息,利润率从0.50%至1.25%不等,欧元预付款从1.50%至2.25%不等。在到期日之前不需要支付本金。修订后的信贷安排禁止股票回购,直到2020年增量期贷款得到偿还,但没有改变所要求的财务契约比率,继续载有关于合并和合并、资产出售的标准契约,并在各种违约事件中加速进行。
作为Boat Holdings合并协议的一个组成部分,Polaris承诺在合并截止日期至2030年7月之后向前业主支付一系列延期付款。原来的贴现付款是为了7 670万美元,其中7 170万美元在.2020年3月31日。未偿还余额包括在合并资产负债表中的长期债务和长期债务的当期部分。
债务、融资租赁债务、应付票据和平均相关利率2020年3月31日情况如下:
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(百万美元) | 2020年3月31日平均利率 | | 成熟期 | | 2020年3月31日 |
循环贷款设施 | 1.67% | | 2023年7月 | | $ | 561.6 |
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定期贷款安排 | 2.24% | | 2023年7月 | | 985.0 |
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高级债券-固定利率 | 4.60% | | 2021年5月 | | 75.0 |
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高级债券-固定利率 | 3.13% | | 2020年12月 | | 100.0 |
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高级债券-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350.0 |
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融资租赁债务 | 5.15% | | 各种至2029年 | | 15.6 |
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应付票据和其他 | 4.24% | | 各种到2030年 | | 80.2 |
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债务发行成本 | | | | | (3.9) |
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债务、融资租赁债务和应付票据共计 | | | | | $ | 2,163.5 |
|
减:当前到期日 | | | | | 166.7 |
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长期债务、融资租赁债务和应付票据 | | | | $ | 1,996.8 |
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截至2020年3月31日我们遵守了所有的债务契约。我们的债务与总资本比率是百分之六十八在…2020年3月31日。此外,在2020年3月31日,我们有未付的信用证1 550万美元,主要涉及原材料采购义务。
股票回购:
我们的董事会已授权累计回购9 050万我们的普通股。在这个总数中,大约8 790万自1996年以来,已累计回购股份2020年3月31日。我们买了大约60万我们的普通股4 880万美元在第一次三几个月2020,这对每股收益产生了无关紧要的影响。我们获得了董事会的授权,最多可再购买一笔260万我们的普通股2020年3月31日。回购任何或所有授权回购的此类股份将受证券交易委员会适用规则的管辖。
批发客户融资安排:
我们与某些金融公司达成协议,为我们的经销商提供有担保的平面图融资。这些安排提供流动资金,为经销商购买我们的产品提供资金,而不使用我们的流动资金。全球大部分雪地摩托、ORV、摩托车、船只和相关PG&A的销售都是根据类似的安排进行的,根据这种安排,我们在产品装运后几天内就能收到付款。
Polaris验收公司是Polaris和WellsFargo商业分销金融公司的一家合资企业,富国银行的一家直接子公司,N.A.。(“富国银行”),得到合伙协议的支持
在它们各自的全资子公司之间,主要为我们在美国销售的雪地摩托、ORV、摩托车和相关的PG&A公司提供资金。合伙协议有效期至2027年2月。
北极星承兑公司将其大部分应收账款(“证券化应收款”)出售给富国银行下属机构富国银行(WellsFargo)安排的证券化设施(“证券化设施”)。将北极星接受的应收款出售给证券化设施,在北极星承兑公司的财务报表中作为ASC主题860下的“真实出售”入账。北极星接受不负责与证券化应收款有关的任何持续的服务费用或义务。应收投资组合的其余部分记录在北极星接受公司的账簿上,资金来源是基金会下属机构的一笔贷款,以及两个合作伙伴的股权捐款。在…2020年3月31日,根据这项安排为交易商融资的未清应收款净额,包括证券化应收款14.036亿美元, a 百分之十增加12.722亿美元在…2019年3月31日.
我们在公平法下对北极星接受的投资进行了核算。北极星接受基金的资金来源是合伙人提供的同等股本现金投资,以及世界森林基金会的一个附属机构提供的贷款。我们不保证北极星接受的未偿债务。该伙伴关系协议规定,北极星公司接受的所有收入和损失由我们全资子公司分担50%,由WFDF下属子公司分担50%。我们在北极星接收上的总投资2020年3月31日曾.1.124亿美元。我们对北极星接受损失的敞口仅限于我们在北极星接受中的权益。北极星接受投资组合中的信用损失并不大,平均不到投资组合的1%。
我们已同意回购由北极星验收收回的产品,最多不超过上一历年月平均未收应收帐款和证券化应收账款总额的15%。日历年2020,潜在的15%的总回购债务约为1.983亿美元。根据这一安排,我们的财务风险仅限于支付给金融公司的回购金额与回收产品转售时收到的金额之间的差额。在报告所述期间,本协议未造成任何物质损失。然而,零售销售的不利变化可能会导致这种情况发生变化,从而要求我们回购被收回的单位,但必须符合上述规定的年度限制。我们没有保证北极星接受的未偿债务。
TCF金融公司(“TCF”)的一个子公司为我们在美国销售的部分船只提供资金,使我们在产品装运后几天内收到付款。我们已同意回购TCF收回的产品,最多不超过未偿还的TCF应收账款余额的100%。在…2020年3月31日,潜在的总回购债务约为2.611亿美元。我们在这一安排下的财务风险仅限于经销商就收回的产品未支付的金额加上收回的费用与回收产品转售时收到的金额之间的差额。在报告所述期间,本协议未造成任何物质损失。然而,零售销售的不利变化可能会导致这种情况发生变化,从而要求我们回购被收回的单位,但必须符合上述规定的年度限制。
零售客户融资安排:
我们与某些金融机构签订了协议,根据这些协议,这些金融机构为我们在美国产品的最终消费者提供零售信贷融资。这些协议产生的收入已作为金融服务收入的一个组成部分列入所附的综合收入报表。在…2020年3月31日现有协议如下:
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金融机构 | 协议有效期 |
绩效财务 | 2026年12月 |
谢菲尔德金融 | 2024年12月 |
同步银行 | 2025年12月 |
通货膨胀、外汇汇率、股票价格和利率
尽管近年来通货膨胀幅度不大,但不断上升的成本,包括关税和某些原材料的成本,继续影响着我们在世界各地的业务。我们努力通过控制成本、提高生产率和提高价格来尽量减少通货膨胀的影响。
美元与外币的关系变化会对我们的财务业绩产生重大影响。
欧元:我们通过全资子公司和分销商在欧元区开展业务。我们还直接从某些供应商那里购买零部件,用于我们的美国业务,交易以欧元计价。欧元兑美元汇率的波动主要影响销售、销售成本和净收入。
加元:我们通过一家全资子公司在加拿大经营。美元与加元的关系对销售和净收入都有影响。
其他货币:我们通过全资子公司在多个国家开展业务,主要是在欧洲、墨西哥和澳大利亚。我们还销售给其他国家的某些经销商。我们还直接从某些供应商那里购买零部件,以便在美国进行以这些外币计价的交易。美元与这些其他货币的关系影响销售、销售成本和净收入。
我们通过签订外汇套期保值合同,积极管理汇率波动的风险敞口。以下开放式外汇套期保值合约减轻了我们的部分外币风险敞口2020年3月31日:
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外币 | | | 外汇套期保值合同 |
货币头寸 | | 名义金额(百万美元) | | 公开合同的平均汇率 |
澳元 | 长 | | $ | 10.1 |
| | 0.69至1澳元 |
加元 | 长 | | 64.8 |
| | 0.75至1加元 |
墨西哥皮索 | 短的 | | 37.8 |
| | 20.50比索至1美元 |
在本季度终了期间2020年3月31日考虑到现有的外汇套期保值合同,与2019年相比,外币对净收入产生了负面影响。我们预计,与2019年相比,2020年的货币将对净收入产生负面影响。
我国所有外国实体的资产和负债按资产负债表日有效的外汇汇率折算。转换损益作为累计其他综合亏损的一个组成部分反映在所附合并资产负债表的股东权益部分。我们所有外国实体的收入和开支按一年中每个月的平均汇率折算。在我们的综合资产负债表上报告的与公司间头寸有关的某些资产和负债以实体功能货币以外的货币计价,在资产负债表日按外汇汇率折算,相关损益计入净收益。
我们受到市场风险的影响,市场价格波动的某些购买商品和原材料,包括钢,铝,石油树脂,某些稀土金属和柴油。此外,我们亦是一间采购含钢、铝、橡胶及其他各类商品的零件及零件的采购商,该等零件及零件已集成在本公司的最终产品内。虽然这类材料通常可从许多供应商获得,但初级商品原料受价格波动的影响。我们通常根据市场价格购买这些商品和组件,这些价格是作为购买过程的一部分与供应商确定的。我们不对冲商品价格。根据我们目前对大宗商品价格的展望,与2019年相比,包括关税成本在内的大宗商品总影响预计将对我们2020年的毛利率产生有利影响。
我们与各贷款人签订了一项信贷协议,其中包括7.00亿美元的循环贷款安排和11.8亿美元的定期贷款安排。循环贷款的利息以libor或“首要”利率为基础,加上定义的可适用的附加利率。在…2020年3月31日,我们有一个未结清的余额5.616亿美元关于循环贷款安排和未清余额9.85亿美元定期贷款贷款。
我们进行了利率变现、转手利率、转帐交易、套期利率套期保值、定期贷款的利率支付。在这些交易中,我们将按固定利率支付利息,并根据一个月的libor收取可变利率利息。
关键会计政策
请参阅我们最近一份表格10-K的年报。2019年12月31日来讨论我们的关键会计政策。我们在这份报告中讨论的关键会计政策没有发生重大变化。
善意。商誉至少每年进行一次减值测试,当情况发生或变化表明资产可能受损时,则更频繁地对商誉进行减值测试。截至2019年第四季度的第一天,该公司完成了最近的年度商誉减值测试。
由于冠状病毒流行造成的当前市场和经济状况,我们评估了这类事件是否表明,截至2020年3月31日,市场后市场和船只报告单位的公允价值将低于各自的账面价值。我们对几个关键假设和预测的未来现金流情景进行了敏感性分析。根据这一分析,我们继续得出结论,截至2020年3月31日,每个报告单位的公允价值超过其账面价值,商誉未受到损害。
决定报告单位的公允价值需要相当大的判断和估计。考虑到冠状病毒大流行造成的不确定性,在当前环境下,判断和估计的水平本来就更高。我们评估了许多干扰我们业务的因素,并作出了重要的假设,包括业务中断的严重程度和持续时间、对客户需求的潜在影响、经济复苏的时机和程度,以及这些假设对我们未来经营业绩和现金流的综合影响。
虽然管理层认为我们目前的假设和财务预测是合理的,但在冠状病毒和经济复苏的最终财务影响方面存在高度的不确定性。因此,我们无法保证我们在截至2020年3月31日的分析中所作的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果未来的经营结果与我们目前的预测或我们关于业务中断、其对客户需求的影响和相关恢复的假设发生变化的结果不同,就有可能在今后的会计期间记录减值费用。
关于前瞻性陈述的说明
本报告讨论的某些事项是“前瞻性声明”,旨在符合1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款。这些“前瞻性声明”包括但不限于对以下方面的预期:冠状病毒大流行对我们财务业绩的影响和公司应对这一流行病的效力;未来的现金流量和资本需求;汇率变动对销售和净收入的影响;商品价格变化对毛利的影响;延迟的收入确认;法律程序对公司财务结果的影响;以及公司预期的有效税率。“前瞻性陈述”通常可以确定为“前瞻性陈述”,因为声明的上下文将包括“公司或管理层”、“预期”、“预期”、“估计”或类似的重要词语。同样,描述公司未来计划、目标或目标的陈述也是前瞻性的.还可不时在口头介绍中发表前瞻性发言,包括向公众开放的电话会议和/或网播。请股东、潜在投资者和其他人注意,所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能导致未来期间的结果与本报告中某些报表所预期的结果大不相同,包括本报告中“1A项-风险因素”标题下所述的风险和不确定因素,这些风险和不确定性出现在公司的年度报告表10-K中。2019年12月31日在本季报中,表10-Q。除上述因素外,其他可能导致实际结果大相径庭的因素包括但不限于:今后诉讼程序的进行;产品召回和担保费用;总体经济条件,包括通货膨胀和消费者信心和支出;非正规供应安排中断;原材料、商品和运输成本;关税和国际贸易政策的其他变化;外汇汇率波动;竞争对手的产品供应、促销活动和定价策略;制造设施的中断;提供符合消费者需求和偏好的产品的能力;战略伙伴对经济条件的敏感性;收购整合成本;环境和产品安全监管活动;适当程度的经销商和经销商关系;零售和批发信贷市场的不确定性以及与富国银行、TCF银行、绩效金融、谢菲尔德金融和同步银行的关系;保护我们知识产权的能力;管理我们国际业务的能力;天气影响;商誉或商号受损;遵守我们未清债务协议的能力;税收政策的变化;吸引和留住熟练雇员;以及信息技术系统的中断或破坏。本公司不承担任何责任向任何人提供对其前瞻性陈述的更新.
第3项-市场风险的定量和定性披露
请参阅本公司截至年度的10-K表格年报2019年12月31日对公司的市场风险进行全面的讨论。在截至年底的年度内,公司的10-K表格所披露的市场风险并无重大变化。2019年12月31日.
第4项-管制及程序
对披露控制和程序的评估
公司在公司管理层(包括公司首席执行官及其执行副总裁-财务和首席财务官)的监督和参与下,对截至本报告所涉期间结束时公司披露控制和程序(如1934年“证券交易法”第13a-15条规定)的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至本季度10-Q表报告所涉期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的,以确保公司在其根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,(2)积累和通知公司管理层,包括其首席执行官和执行副总裁-财务主任和首席财务官,以允许及时就所需披露作出决定的方式。
内部控制的变化
在本季度10-Q报表所述期间,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分其他资料
项目1-法律程序
我们参与了一些与我们的业务有关的法律诉讼,这些诉讼都不会对我们公司的财务业绩产生重大影响。
集体诉讼。截至本合同之日,我们参与了三起针对美国北极星的集体诉讼,所有这些都曾在该公司截至2019年12月31日的10-K年度报告中作过报告。
第一项假定的集体诉讼正在明尼苏达州地区法院审理,其起因是有人指控某些北极星产品遭受未解决的火灾危害,据称造成了经济损失,这是2018年4月5日至10日期间提出的三项集体诉讼的合并结果,我们在2018年3月31日终了期间10-Q表的季度报告中披露了这一情况:关于Polaris营销、销售做法和产品责任诉讼(D.Minn.),2018年6月15日。
第二个可能的集体诉讼也正在明尼苏达州地区法院审理,指控对某些其他北极星产品造成过度的热危害,并要求赔偿所称的经济损失:莱利·约翰尼森、丹尼尔·巴迪拉、詹姆斯·凯利、凯文·旺德斯、威廉·贝茨和詹姆斯·皮尼翁,分别并代表处境类似的所有其他人诉北极星产业(D.Minn),2016年10月4日。在2020年3月31日,地区法院法官拒绝了班级认证。原告正在上诉。
第三起集体诉讼正在美国加州中区地区法院审理,指控加州消费者保护法,包括与ROPS(滚动保护系统)认证有关的法律,涉及在加利福尼亚销售的各种Polaris产品:Paul Guzman和Jeremy Albright诉Polaris Inc.、Polaris Industries Inc.和Polaris Sales Inc.,2019年8月8日。
对于这三宗集体诉讼中的每一宗,该公司无法对可能遭受损失的可能性作出任何合理的评估,或对可能的损失范围作出任何合理的估计。
股东派生诉讼。2019年1月22日,该公司的一名股东向明尼苏达州亨内平县地方法院提交了一份据称的派生诉讼,指定该公司的10名现任官员和董事为被告。该申诉指控违反信托责任、不当得利和其他相关理论,所有这些都与公司的产品召回、公司产品和业绩的公开披露以及某些官员的股票销售有关。2019年7月8日,法院驳回了这一诉讼。股东没有就解雇提出上诉,但向公司董事会发出了一封要求信,要求董事会调查申诉所依据的索赔要求。然而,在2020年2月3日,股东撤回了与此事有关的索赔。
第1A项-危险因素
请考虑“第一部分,第1A项”中讨论的因素。“财政风险因素”2019在表格10-K上提交的年度报告。除下列新的风险因素外,本报告中讨论的风险因素没有重大变化或增加,可能对公司的业务、财务状况或未来结果产生重大影响:
我们的业务和销售受到了冠状病毒大流行的不利影响,我们必须成功地管理需求、供应和业务挑战,这些挑战与冠状病毒的实际或可察觉的影响以及相关的广泛的公共卫生危机有关。
我们的业务一直并可能继续受到以下因素的负面影响:担心暴露在美国和我们经营的其他国家或我们的经销商或供应商所在的其他国家的冠状病毒大流行的风险或实际影响,例如减少旅行,减少政府当局的建议或授权,以避免大规模集会或自我检疫,以及暂时关闭我们的设施或我们的经销商或供应商的设施。这些影响包括但不限于:
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• | 我们的一种或多种产品的需求继续大幅减少或今后大幅波动,这可能是由于以下原因造成的:消费者暂时无法购买我们的产品,原因包括疾病、检疫或其他旅行限制、商店关闭或财政困难、需求从一个或多个自主或更高价格的产品、供应链和航运限制转向、销售和推广产品的选择减少或其他与冠状病毒有关的限制;如果持续太久,这种影响可能进一步增加我们经营业务的难度,包括精确规划和预测、业务规划,并可能对我们的结果产生不利影响; |
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• | 由于原材料或其他成品部件、运输、劳动力或其他制造和分销能力的丧失或中断,导致我们的制造和供应安排中断,无法满足经销商或消费者的需要和实现成本目标; |
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• | 我们所依赖的第三方,包括我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商、商业银行和外部商业伙伴,未能履行其对公司的义务,或未能及时履行这些义务,或其能力受到严重影响,这可能是由于其自身的财务或业务困难,并可能对我们的业务产生不利影响; |
| |
• | 我们制造、销售或分销产品的市场政治条件发生重大变化,包括额外或扩大的隔离、政府或管制行动、关闭或其他限制,这些限制进一步限制或关闭我们的经营和制造设施,限制我们的雇员旅行或履行必要的业务职能,限制或阻止消费者获得我们的产品,或以其他方式阻止我们的第三方伙伴、经销商、供应商或客户充分配置人员,包括生产、分销、销售和支持我们产品所需的业务,这些都可能对我们的结果产生不利影响;或 |
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• | 如果公司不能及时恢复正常运作,则无法保持足够的流动性或履行债务契约。公司可能被要求寻求额外的融资来源,以履行其财务义务,而获得这种融资是没有保证的,而且在很大程度上取决于市场条件和其他因素。可能需要采取进一步行动来改善公司的现金状况,包括但不限于将公司资产货币化、对公司资产给予倾斜、实施员工休假、以及上述资本支出和其他可自由支配的开支。 |
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• | 增加的难度在为会计目的确定公司商誉和其他资产的公允价值时,考虑到冠状病毒大流行造成的不确定性,考虑到当前环境中固有的更高的判断和估计水平,这可能导致在评估商誉和其他公司资产时所作的估计和假设,而这些估计和假设在未来证明是不准确的。 |
这些影响已经并可能继续对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动以及证券的交易价格产生不利影响。此外,冠状病毒已经并可能进一步影响受影响国家的更广泛的经济,包括对经济增长、金融和资本市场的正常运作、外汇汇率、利率和流动性产生不利影响。最近资本市场的波动也增加了资本成本,并对获得资本的机会产生了不利影响。尽管我们努力管理和补救这些对公司的影响,但它们的最终影响也取决于我们所不知道或无法控制的因素,包括冠状病毒大流行的持续时间和严重程度,为控制其蔓延和减轻其公共健康影响而采取的第三方行动,以及对消费者信心和支出的相关影响。
项目2-未登记的股本证券销售和收益的使用
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期间 | 共计 电话号码 股份 购进 | | 平均 价格 已付 每股 | | 共计 数目 股份 购进 作为 公开 宣布 程序 | | 极大值 数目 股份 那个五月 却是 购进 在 程序(1) |
(二0二0年一月一日至三十一日) | 62,000 |
| | $ | 94.61 |
| | 62,000 |
| | 3,094,000 |
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2020年2月1日至29日 | 268,000 |
| | $ | 88.11 |
| | 268,000 |
| | 2,826,000 |
|
2020年3月1日至31日 | 226,000 |
| | $ | 85.39 |
| | 226,000 |
| | 2,600,000 |
|
共计 | 556,000 |
| | $ | 87.73 |
| | 556,000 |
| | 2,600,000 |
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(1)董事会已授权在2016年1月增购股份,并授权公司回购公司普通股1,040万股(“计划”)。在这个总数中,260万百万根据该计划,股票仍可供回购。该程序没有过期日期。
项目6-展品
此表10-Q的展品清单列于“展览索引”中,并以参考的方式纳入其中。
展览索引 |
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陈列品 数 | | 描述 |
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3.a | | 重述自2019年7月29日起生效的“北极星公司注册章程”,参照该公司目前提交的2019年7月29日提交的8-K报表的表3.1,将其合并。 |
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3.b | | “北极星公司章程”,经修订并于2019年7月29日重述,参照该公司目前提交的2019年7月29日表格8-K的报告中的表3.2合并。 |
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10.a | | 截至2020年4月9日至第四次修正的增量修正,日期为2018年7月2日北极星公司及其之间的信贷协议,其某些附属机构列在其签名页上,贷款人列在签名页上,美国银行全国协会作为行政代理人,参照本公司目前提交的8-K表格的表10.01,于2020年4月13日提交。 |
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31.a | | “交易法”第13a-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
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31.b | | “外汇法”第13a-14(A)条规定的首席财务官证书。 |
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32.a | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.1350提供的认证。 |
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32.b | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.1350提供的认证。 |
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101 | | 以下财务信息来自Polaris公司2020年3月31日终了期间10-Q表财务报告,该报告于2020年4月28日以内联可扩展业务报告语言(IXBRL)格式提交证券交易委员会:(1)截至2020年3月31日和2019年12月31日的综合资产负债表;(2)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月期间的综合收入(亏损)报表;(3)截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收入(亏损)综合报表,(4)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月期间的合并股本报表;(5)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月期间的现金流动综合报表;(6)综合财务报表附注。 |
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104 | | 本公司截至2020年3月31日季度报表10-Q的首页采用iXBRL格式。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | | 北极星公司 (登记人) |
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日期: | 2020年4月28日 | | /S/S科特W.W.W.宁 |
| | | 司各特·W·葡萄酒 主席兼首席执行官 (特等行政主任) |
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日期: | 2020年4月28日 | | /S/M冰T.S.PEETZEN |
| | | 迈克尔·T·斯皮岑 执行副总裁 首席财务官 (首席财务及会计主任) |