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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式10-Q
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(第一标记)
| | | | | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告。 |
终了季度2020年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号:001-14901
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CNX资源公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 51-0337383 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
CNX中心
1000 CONSOL能源传动套房400
佳能堡, 帕15317-6506
(724) 485-4000
(地址,包括邮编,电话号码,包括区号,登记人的主要行政办公室)
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册交易所名称 |
普通股(面值0.01美元) | | CNX | | 纽约证券交易所 |
优先股购买权 | | -- | | 纽约证券交易所 |
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(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 ☒/.☐
通过检查标记,说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一):
大型加速箱 ☒ 加速过滤器☐ 非加速滤波器☐小型报告公司☐
新兴成长型公司☐ 如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐/.☒
注明发行人每一类别普通股的流通股数目,以最新可行日期为准。
| | | | | | | | |
班级 | | | 截至2020年4月15日已发行股票
|
普通股,面值0.01美元 | | | 187,058,569 |
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分财务资料 | | |
| | |
第1项 | 未经审计的合并财务报表 | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月综合收入报表 | 4 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收入综合报表
| 5 |
| 截至2020年3月31日及2019年12月31日的综合资产负债表 | 6 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益合并报表 | 8 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动合并报表 | 9 |
| 未审计综合财务报表附注 | 10 |
| | |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 30 |
| | |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 49 |
| | |
第4项 | 管制和程序 | 51 |
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第二部分其他资料 | | |
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第1项 | 法律程序 | 51 |
| | |
第1A项. | 危险因素 | 51 |
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项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 52 |
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第6项 | 展品 | 53 |
某些石油和天然气术语汇编
以下是石油和天然气工业中常用的某些术语和缩略语,包括在本表格10-Q中:
BBL-一个储罐桶,或42加仑液体体积,用于指石油或其他液态碳氢化合物。
bcf-10亿立方英尺的天然气。
Bcfe-10亿立方英尺天然气当量,一桶石油相当于6 000立方英尺天然气。
BTU-一个英国热单位。
布图-一 十亿英国热单位。
MBbls-1 000桶石油或其他液态碳氢化合物。
麦克夫-1000立方英尺的天然气。
麦克菲-1 000立方英尺的天然气当量,一桶石油相当于6 000立方英尺的天然气。
MMBtu-100万英国热单位。
麦克菲-100万立方英尺天然气当量,一桶石油相当于6 000立方英尺天然气。
特克夫-一万亿立方英尺天然气当量,一桶石油相当于6 000立方英尺天然气。
NGL-天然气液体-天然气中的碳氢化合物,通过这一过程从天然气中分离出来的液体。
网-“净”天然气或“净”英亩是通过增加公司在总井或英亩中的部分所有权工作利益来确定的。
TIL-转向线;一口井转成了销售。
共混-混合干燥和潮湿气体的工艺,以满足下游管道的规格。
租赁营运费用-生产租赁的水井和设备的操作费用,其中许多是经常发生的。包括水处置、修理和保养、设备租赁和业务用品等项目。
探明储量-石油、天然气和天然气的数量,通过对地质和工程数据的分析,可以合理肯定地估计,从某一日期起,从已知的水库,以及在现有的经济条件下,在提供经营权的合同到期之前,在现有的经济条件、操作方法和政府规章下,经济上可生产的石油、天然气和天然气的数量,除非有证据表明,更新是合理肯定的,无论是否使用确定性或概率方法进行估算。
已探明储量-已探明的储量,可通过现有的设备和作业方法,通过现有的油井回收。
已探明未开发储量(PUD)-可以合理肯定地估计已探明的储量,以便从未钻探的已证实土地上的新井或需要较多开支的现有井中收回。
储集层-一种多孔的、可渗透的地下地层,含有可生产的天然气和(或)石油的天然积累,这些天然气和(或)石油被不透水的岩石或水屏障所限制,与其他水库分离。
开发井-在已证实的油气藏区域内钻至已知地层层的深度的油井。
探井-在先前发现在另一储集层生产石油或天然气的油田中钻探以找到新油田或新油藏的油井。一般来说,探井是指不属于开发井、延伸井、服务井或地层测试井的任何一口井。
采空井一口钻井或排气孔转换成一口井,从开采出的煤层上方和下面产生或能够产生煤层气或其他天然气-通过任何先前的全煤层开采。
服务井-为支持现有油田的生产而钻探或完成的油井。除其他外,服务井的具体用途包括注气、注水和盐水处理。
玩-经证实的地质构造,含有大量的碳氢化合物。
特许权使用费利息-土地所有者在石油或天然气生产中所占份额,历来为1/8。
吞吐量-在某一特定时期输送或通过管道、工厂、码头或其他设施的天然气量。
运输、收集和压缩-与将天然气运输到最终销售点有关的费用。这些费用还包括实际准备天然气、天然气液体和凝析水供最终销售的费用,其中包括与加工、压缩、脱水和分馏等有关的费用。
工作兴趣-使业主有权在某一财产上进行钻探、生产和经营活动,并获得任何生产的份额的权益。
湿气-含有大量重碳氢化合物的天然气,如丙烷、丁烷和其他高级液态碳氢化合物。
第一部分:财务信息
项目1.精简合并财务报表
CNX资源公司及其子公司
综合收入报表
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元,但每股数据除外) | | | | | 三个月结束 | | |
(未经审计) | | | | | | 三月三十一日, | | |
收入和其他营业收入: | | | | | 2020 | | 2019 |
天然气、天然气和石油收入 | | | | | $ | 251,494 | | | $ | 435,946 | |
商品衍生工具的损益 | | | | | 115,142 | | | (195,376) | |
购买气体收入 | | | | | 26,359 | | | 16,221 | |
中流收入 | | | | | 18,406 | | | 18,443 | |
其他营业收入 | | | | | 4,958 | | | 3,197 | |
总收入和其他营业收入 | | | | | 416,359 | | | 278,431 | |
费用和开支: | | | | | | | |
经营费用 | | | | | | | |
租赁营运费用 | | | | | 10,033 | | | 18,627 | |
运输、收集和压缩 | | | | | 83,242 | | | 79,409 | |
生产、广告标价和其他费用 | | | | | 6,162 | | | 6,946 | |
折旧、损耗和摊销 | | | | | 129,164 | | | 125,161 | |
与勘探和生产有关的其他费用 | | | | | 3,888 | | | 3,258 | |
购买气体费用 | | | | | 24,998 | | | 16,214 | |
勘探与生产性质损害 | | | | | 61,849 | | | — | |
商誉损害 | | | | | 473,045 | | | — | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 30,238 | | | 35,738 | |
其他经营费用 | | | | | 20,681 | | | 23,474 | |
经营费用总额 | | | | | 843,300 | | | 308,827 | |
其他费用(收入) | | | | | | | |
其他费用(收入) | | | | | 5,186 | | | (579) | |
(收益)资产出售和放弃损失 | | | | | (12,055) | | | 3,085 | |
| | | | | | | |
(收益)债务清偿损失 | | | | | (11,263) | | | 7,537 | |
利息费用 | | | | | 48,995 | | | 35,771 | |
其他费用共计 | | | | | 30,863 | | | 45,814 | |
费用和支出共计 | | | | | 874,163 | | | 354,641 | |
所得税前损失 | | | | | (457,804) | | | (76,210) | |
所得税利益 | | | | | (152,582) | | | (11,559) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净损失 | | | | | (305,222) | | | (64,651) | |
减:可归因于非控制权益的净收入 | | | | | 23,864 | | | 22,686 | |
CNX资源股东的净亏损 | | | | | $ | (329,086) | | | $ | (87,337) | |
| | | | | | | |
每股亏损 | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | (1.76) | | | $ | (0.44) | |
稀释 | | | | | $ | (1.76) | | | $ | (0.44) | |
| | | | | | | |
宣布股息 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
所附附注是这些财务报表的组成部分。
CNX资源公司及其子公司
综合收入报表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束 | | |
(千美元) | | | | | 三月三十一日, | | |
(未经审计) | | | | | 2020 | | 2019 |
净损失 | | | | | $ | (305,222) | | | $ | (64,651) | |
其他综合收入: | | | | | | | |
由精算师厘定的短期负债调整(扣除税项:($40),($15)) | | | | | 112 | | | 44 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合损失 | | | | | (305,110) | | | (64,607) | |
| | | | | | | |
减:可归因于非控制权益的综合收入 | | | | | 23,864 | | | 22,686 | |
| | | | | | | |
CNX资源股东的综合损失 | | | | | $ | (328,974) | | | $ | (87,293) | |
所附附注是这些财务报表的组成部分。
CNX资源公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
(千美元) | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 31,833 | | | $ | 16,283 | |
限制现金 | 853 | | | — | |
应收帐款和票据: | | | |
贸易,净额 | 91,477 | | | 133,480 | |
其他应收款,净额 | 10,839 | | | 13,679 | |
用品库存 | 10,266 | | | 6,984 | |
| | | |
可收回所得税 | 115,261 | | | 62,425 | |
衍生工具 | 312,749 | | | | 247,794 | |
预付费用 | 12,775 | | | 17,456 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | 586,053 | | | 498,101 | |
财产、厂房和设备: | | | |
财产、厂房和设备 | 10,691,516 | | | 10,572,006 | |
减-累计折旧、耗损和摊销 | 3,622,413 | | | 3,435,431 | |
| | | |
| | | |
不动产、厂场和设备共计-净额 | 7,069,103 | | | 7,136,575 | |
其他资产: | | | |
| | | |
经营租赁使用权资产 | 159,521 | | | 187,097 | |
对附属公司的投资 | 16,549 | | | 16,710 | |
衍生工具 | 258,111 | | | 314,096 | |
善意 | 323,314 | | | 796,359 | |
其他无形资产 | 95,009 | | | 96,647 | |
限制现金 | 5,340 | | | — | |
其他 | 15,950 | | | 15,221 | |
| | | |
其他资产共计 | 873,794 | | | 1,426,130 | |
总资产 | $ | 8,528,950 | | | $ | 9,060,806 | |
所附附注是这些财务报表的组成部分。
CNX资源公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
(单位:千美元,但每股数据除外) | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 171,890 | | | $ | 202,553 | |
衍生工具 | 49,058 | | | | 41,466 | |
融资租赁债务的当期部分 | 7,200 | | | 7,164 | |
长期债务的当期部分 | 20,451 | | | — | |
| | | |
经营租赁债务的当期部分 | 54,622 | | | 61,670 | |
其他应计负债 | 197,130 | | | 216,086 | |
| | | |
| | | |
流动负债总额 | 500,351 | | | 528,939 | |
非流动负债: | | | |
长期债务 | 2,640,148 | | | 2,754,443 | |
融资租赁债务 | 6,095 | | | 7,706 | |
经营租赁义务 | 92,463 | | | | 110,466 | |
衍生工具 | 163,898 | | | | 115,862 | |
递延所得税 | 376,401 | | | 476,108 | |
资产退休债务 | 64,387 | | | 63,377 | |
| | | |
| | | |
其他 | 40,497 | | | 41,596 | |
| | | |
非流动负债共计 | 3,383,889 | | | 3,569,558 | |
负债总额 | 3,884,240 | | | 4,098,497 | |
股东权益: | | | |
普通股,面值.01美元;授权股票500,000,000股, 187,035,851 2020年3月31日印发和未付;186 642 962份已发行,2019年12月31日未付 | 1,874 | | | 1,870 | |
超过面值的资本 | 2,205,941 | | | 2,199,605 | |
优先股,15,000,000股授权,未发行和未发行 | — | | | — | |
留存收益 | 1,641,009 | | | 1,971,676 | |
累计其他综合损失 | (12,493) | | | (12,605) | |
| | | |
CNX资源股东权益总额 | 3,836,331 | | | 4,160,546 | |
非控制利益 | 808,379 | | | 801,763 | |
股东权益总额 | 4,644,710 | | | 4,962,309 | |
负债和权益共计 | $ | 8,528,950 | | | $ | 9,060,806 | |
所附附注是这些财务报表的组成部分。
CNX资源公司及其子公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 | | 资本投入 超额 准标准 价值 | | 留用 收益 (赤字) | | 累积 其他 综合 收入 (损失) | | 共计 CNX资源 股东‘ 衡平法 | | 非- 控制 利息 | | 共计 衡平法 |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 1,870 | | | | $ | 2,199,605 | | | | $ | 1,971,676 | | | | $ | (12,605) | | | | $ | 4,160,546 | | | | $ | 801,763 | | | | $ | 4,962,309 | |
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | |
净(损失)收入 | — | | | | — | | | | (329,086) | | | | — | | | | (329,086) | | | | 23,864 | | | | (305,222) | |
发行普通股 | 4 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 4 | | | | — | | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣缴税款的股份 | — | | | | — | | | | (1,581) | | | | — | | | | (1,581) | | | | (309) | | | | (1,890) | |
股票补偿金摊销 | — | | | | 6,336 | | | | — | | | | — | | | | 6,336 | | | | 504 | | | | 6,840 | |
其他综合收入 | — | | | | — | | | | — | | | | 112 | | | | 112 | | | | — | | | | 112 | |
分配给CNXM非控股股东 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (17,443) | | | | (17,443) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日 | $ | 1,874 | | | | $ | 2,205,941 | | | | $ | 1,641,009 | | | | $ | (12,493) | | | | $ | 3,836,331 | | | | $ | 808,379 | | | | $ | 4,644,710 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(2018年12月31日) | $ | 1,990 | | | | $ | 2,264,063 | | | | $ | 2,071,809 | | | | $ | (7,904) | | | | $ | 4,329,958 | | | | $ | 751,785 | | | | $ | 5,081,743 | |
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | |
净(损失)收入 | — | | | | — | | | | (87,337) | | | | — | | | | (87,337) | | | | 22,686 | | | | (64,651) | |
发行普通股 | 5 | | | | 94 | | | | — | | | | — | | | | 99 | | | | — | | | | 99 | |
普通股的购买与退市 | (31) | | | | (24,937) | | | | (8,529) | | | | — | | | | (33,497) | | | | — | | | | (33,497) | |
扣缴税款的股份 | — | | | | — | | | | (4,045) | | | | — | | | | (4,045) | | | | (664) | | | | (4,709) | |
股票补偿金摊销 | — | | | | 10,291 | | | | — | | | | — | | | | 10,291 | | | | 612 | | | | 10,903 | |
其他综合收入 | — | | | | — | | | | — | | | | 44 | | | | 44 | | | | — | | | | 44 | |
分配给CNXM非控股股东 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (15,123) | | | | (15,123) | |
(一九二零九年三月三十一日) | $ | 1,964 | | | | $ | 2,249,511 | | | | $ | 1,971,898 | | | | $ | (7,860) | | | | $ | 4,215,513 | | | | $ | 759,296 | | | | $ | 4,974,809 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所附附注是这些财务报表的组成部分。
CNX资源公司及其子公司
现金流量表
| | | | | | | | | | | |
(未经审计) | 三个月结束 | | |
千美元 | 三月三十一日, | | |
业务活动现金流量: | 2020 | | 2019 |
净损失 | $ | (305,222) | | | $ | (64,651) | |
调整数,以核对业务活动提供的净损失与现金净额: | | | |
| | | |
折旧、损耗和摊销 | 129,164 | | | 125,161 | |
递延融资成本摊销 | 2,447 | | | 1,707 | |
勘探与生产性质损害 | 61,849 | | | — | |
商誉损害 | 473,045 | | | — | |
股票补偿 | 6,840 | | | 10,903 | |
(收益)资产出售和放弃损失 | (12,055) | | | 3,085 | |
| | | |
(收益)债务清偿损失 | (11,263) | | | 7,537 | |
商品衍生工具(收益)损失 | (115,142) | | | 195,376 | |
其他衍生工具的损失 | 10,639 | | | — | |
商品衍生工具结算中收到的现金净额(已支付) | 151,161 | | | (41,382) | |
递延所得税 | (99,746) | | | (11,559) | |
附属公司的权益损失(收益) | 161 | | | (503) | |
股权投资回报 | — | | | 1,306 | |
经营资产变动: | | | |
应收帐款和票据 | 43,639 | | | 94,480 | |
可收回所得税 | (52,836) | | | 35,888 | |
用品库存 | (3,282) | | | (6,927) | |
预付费用 | 4,710 | | | 3,961 | |
其他资产变动 | 692 | | | (6) | |
经营负债变动: | | | |
应付帐款 | 2,322 | | | (5,962) | |
应计利息 | (5,063) | | | 2,180 | |
其他经营负债 | (13,626) | | | (34,434) | |
其他负债变动 | (1,047) | | | (7,508) | |
| | | |
| | | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 267,387 | | | 308,652 | |
投资活动的现金流量: | | | |
资本支出 | (152,049) | | | (299,138) | |
| | | |
资产出售收益 | 13,975 | | | 5,806 | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的现金净额 | (138,074) | | | (293,332) | |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
| | | |
杂项借款付款 | (1,792) | | | (1,747) | |
长期债券付款 | (59,880) | | | (405,876) | |
CNXM循环信贷贷款净收益 | 35,250 | | | 52,650 | |
CNX循环信贷机制付款
| (224,000) | | | (98,000) | |
发行CNX高级债券的收益 | — | | | 500,000 | |
| | | |
CSG非循环信贷设施的净收益 | 173,250 | | | — | |
分配给CNXM非控股股东 | (17,443) | | | (15,123) | |
发行普通股的收益 | 4 | | | 99 | |
扣缴税款的股份 | (1,890) | | | (4,709) | |
购买普通股 | — | | | (32,498) | |
债券发行和融资费用 | (11,069) | | | (3,342) | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (107,570) | | | (8,546) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增额 | 21,743 | | | 6,774 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 16,283 | | | 17,198 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 38,026 | | | $ | 23,972 | |
所附附注是这些财务报表的组成部分。
CNX资源公司及其子公司
未审计综合财务报表附注
(单位:千美元,但每股数据除外)
附注1-列报依据:
所附的未经审计的合并财务报表是根据一般公认的中期财务信息会计原则和条例S-X第10条关于表10-Q和第10条的指示编制的。因此,它们不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性权责发生制)都已包括在内。截至2020年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明未来期间的预期结果。
截至2019年12月31日的综合资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中得出的,但不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表的所有附注。详情请参阅CNX资源公司(“CNX”、“CNX资源”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)于2020年2月10日向证券交易委员会(SEC)提交的截至2019年12月31日终了年度的合并财务报表和相关附注。
前几个期间的某些数额已重新分类,以符合本期列报方式。
现金、现金等价物和限制性现金
下表列出现金、现金等价物和限制现金与现金流量表所列数额的对账情况:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 |
现金及现金等价物 | $ | 31,833 | | | $ | 23,972 | |
限制性现金、流动部分 | 853 | | | | — | |
限制现金,减去流动部分 | 5,340 | | | — | |
现金总额、现金等价物和限制现金 | $ | 38,026 | | | $ | 23,972 | |
限制现金
由现金组成,该公司根据合同有义务按照枢机主教国家集团有限责任公司和CSG控股II有限责任公司2020年3月13日的信用协议(详见注9-长期债务获取更多信息)。
应收款项
2020年1月1日,CNX公司通过了ASU 2016-13金融工具-信用损失(专题326):金融工具信用损失的计量,该方法以反映预期信贷损失的方法取代了已发生的损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信贷损失估计提供信息。预计信贷损失的计量依据的是有关过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。CNX采用前瞻性过渡方法,采用课题326。
在通过主题326之前,CNX为特定的应收账款保留,如果可能无法收回全部或部分未清余额,例如客户破产。可收性是根据销售条件、客户的信用状况和其他各种情况来确定的。CNX定期审查收藏情况,并根据需要使用具体的识别方法确定或调整津贴。账户余额是在所有收款手段用尽后从备抵项下扣除的,而且收回的可能性被认为是遥不可及的。在报告所述期间,无法收回的数额准备金不是重要的。
在主题326下,管理部门利用客户应收款余额的历史老化记录与第三方客户应收账款可收性相关的信用损失备抵。可收集性是根据过去的事件来确定的,包括历史经验、客户信用评级以及当前的市场状况。CNX监控客户评级
在持续的基础上收藏。帐户余额将从备抵项下扣除,因为所有的收款手段都已经用尽,而且收回的可能性被认为是遥不可及的。信贷损失备抵如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
应收账款-贸易 | $ | 91,608 | | | $ | 133,480 | |
信贷损失备抵 | (131) | | | — | |
应收账款-贸易净额 | $ | 91,477 | | | $ | 133,480 | |
| | | |
其他应收款 | $ | 15,868 | | | $ | 16,142 | |
信贷损失备抵 | (5,029) | | | (2,463) | |
其他应收款,净额 | $ | 10,839 | | | $ | 13,679 | |
附注2-每股收益:
每股基本收益的计算方法是,将可归属于CNX股东的净收入除以报告期内已发行的加权平均股份。稀释每股收益的计算方法类似于每股基本收益,但已发行加权平均股份增加,如果稀释,则包括股票期权、业绩股票期权、限制性股票单位和业绩股票单位的额外股份。在本报告所述期间,额外股票的数量是通过以下假设计算的:未发行股票期权和业绩股票期权;发行了已发行的限制性股票单位和业绩股;在本报告所述期间,这些活动的收益被用来以平均市场价格购买普通股。CNX中流合作伙伴有限公司(CNXM)稀释股对该公司截至2020年3月31日或2019年3月31日三个月的每股收益计算没有重大影响。
下表列出了被排除在稀释每股收益计算之外的基于股票的奖励,因为它们的效果会起到反稀释作用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三个月, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
抗稀释选项 | | | | | 4,274,552 | | | 4,756,292 | |
反稀释限制股 | | | | | 2,007,960 | | | 1,708,610 | |
抗稀释性能股 | | | | | 457,746 | | | 540,400 | |
抗稀释性能股票期权 | | | | | 927,268 | | | 927,268 | |
| | | | | 7,667,526 | | | 7,932,570 | |
下表列出了已行使或公布的股票奖励:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三个月, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
备选方案 | | | | | — | | | 13,748 | |
受限制股票单位 | | | | | 340,883 | | | 457,969 | |
业绩份额单位 | | | | | 274,716 | | | 342,882 | |
| | | | | 615,599 | | | 814,599 | |
每股基本损失和稀释损失的计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三个月, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
净损失 | | | | | $ | (305,222) | | | $ | (64,651) | |
更少:非控制性权益所引致的净收入 | | | | | 23,864 | | | 22,686 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
CNX资源股东的净亏损 | | | | | $ | (329,086) | | | $ | (87,337) | |
| | | | | | | |
普通股的加权平均股 | | | | | 186,918,361 | | | 197,475,702 | |
稀释股份的效果* | | | | | — | | | — | |
普通股的加权平均稀释股 | | | | | 186,918,361 | | | 197,475,702 | |
| | | | | | | |
每股亏损: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本 | | | | | $ | (1.76) | | | $ | (0.44) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释 | | | | | $ | (1.76) | | | $ | (0.44) | |
*在公司录得净亏损的期间,已发行的稀释加权平均股份与已发行的基本加权平均股份相等,因为所有股本奖励的效果都是反稀释的。
附注3-与客户签订合同的收入:
当承诺的货物或服务的控制权转移给公司的客户时,收入就会被确认,这一数额反映了公司期望以这些货物或服务作为交换条件的考虑。公司选择将所有税收排除在交易价格的计量之外。
对于天然气、NGL和石油,以及购买的天然气收入,该公司一般认为,每个单位(MMBtu或BBL)的交付是一项单独的履约义务,在交付时得到满足。这些合同的付款条件通常要求在25运送碳氢化合物的日历月底的日子。其中相当多的合同包含不同的考虑因素,因为付款条件指的是未来交货日期的市场价格。在这种情况下,公司没有确定一个独立的销售价格,因为可变付款的条件具体涉及公司履行履约义务的努力。合同的一部分包含固定的代价(即固定价格合同或与纽约商品交易所或指数价格有固定差额的合同)。固定价格是按相对独立的销售价格分配给每项履约义务的,这需要管理层的判断。对于这些合同,公司一般认为,合同中的固定价格或固定差额代表着独立的销售价格。与天然气、NGL和石油有关的收入载于所附的综合收入报表,是公司在扣除特许权使用费后收入中所占份额,不包括其他人拥有的收入利息。当公司代表特许权所有者或工作利益所有人出售天然气、NGL和石油时,公司是代理,因此以净额报告收入。
中期收入包括天然气收集活动产生的收入。气体收集服务在性质上是可中断的,包括实际收集的气体量的费用,并不保证能够进入该系统。以体积为基础的收费是根据实际收集的数量计算的。公司一般认为天然气的每个单元(MMBtu)的可中断收集是一项单独的性能义务。这些合同的付款条件通常要求在25碳氢化合物聚集的日历年月底的日子。
收入分类
下表是按主要来源分列的收入细目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
与客户签订合同的收入 | | | |
天然气收入 | $ | 229,599 | | | $ | 403,687 | |
NGL收入 | 19,412 | | | 29,766 | |
冷凝水收入 | 1,901 | | | 2,327 | |
石油收入 | 582 | | | 166 | |
天然气、天然气和石油收入总额 | 251,494 | | | 435,946 | |
| | | |
购买气体收入 | 26,359 | | | 16,221 | |
中流收入 | 18,406 | | | 18,443 | |
| | | |
其他收入来源和其他营业收入 | | | |
商品衍生工具的损益 | 115,142 | | | (195,376) | |
其他营业收入 | 4,958 | | | | 3,197 | |
总收入和其他营业收入 | $ | 416,359 | | | $ | 278,431 | |
分类收入与附注14-分段信息中的公司分部报告相对应。
合同余额
CNX一旦履行了履约义务,就向客户开具发票,此时付款是无条件的。因此,CNX与客户的合同不产生ASC 606下的合同资产或负债。本公司没有从成本中确认的与客户签订或履行合同的合同资产。公司与客户合同有关的期初和期末余额为美元133,480和$91,477,截至2020年3月31日。
分配给剩余履约义务的交易价格
ASC 606要求公司披露分配给尚未履行的履约义务的交易价格总额。然而,指南提供了一些实际的权宜之计,限制了这一要求,包括可变的考虑完全分配给完全未履行的履约义务,或完全不满足的承诺,即转让构成系列一部分的独特的货物或服务。
CNX的天然气、NGL和石油及购买的天然气收入有很大一部分是短期的,合同期限为一年或更短。对于这些合同,CNX利用了ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计,如果履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分,则免除公司披露分配给剩余履约义务的交易价格。
对于与超过一年的合同条款有关的收入,这些合同中很大一部分的考虑因素性质是可变的,公司将合同中的可变报酬完全分配给与其有关的每项具体履约义务。因此,交易价格中任何剩余的可变因素都完全分配给完全未履行的履约义务。因此,本公司没有根据实际权宜之计披露未履行履约义务的价值。
对于合约条款超过一年并有固定价格部分的收入,分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元。145,670截至2020年3月31日。该公司预计确认净收入为$41,981在接下来的12个月里48,783在随后的12个月中,其余部分随后确认。
对于与CNX的中期合同有关的收入,该合同的期限也超过一年,每一单位天然气的可中断收集是一项单独的履约义务;因此,今后的数量完全没有得到满足,不需要披露分配给剩余履约义务的交易价格。
上期履约义务
CNX记录收入的月份生产是交付给买方。然而,某些天然气和NGL收入的结算报表可能在交付日期后30至90天内无法收到,因此,公司必须估计交付给买方的生产量和销售该产品的价格。CNX记录了估计数与从买方收到付款月份实际收到的金额之间的差额。该公司对其收入估算过程和相关的应计项目实行了现有的内部控制,其收入估计数与历史上实际收入之间的任何差异都不显著。在截至2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月中,本报告所述期间确认的与上一个报告所述期间履行的业绩义务有关的收入不多。
附注4-所得税:
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3个月的有效税率为33.3%和15.2分别为%。截至2020年3月31日的三个月的实际税率与美国联邦法定税率21%不同,这主要是由于非控制利益、股权补偿和州税的影响。
2020年3月27日,美国颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“法案”),其中除其他外,取消了2018年至2020年税收年度产生的净营业损失的80%的应纳税收入限制,允许5年净营业亏损,将利息支出免税额的调整后的应纳税收入限额从30%提高到50%,并为任何剩余的可供选择的最低税额抵免提供退款。由于该法案,该公司记录AMT退款为$102,482在综合资产负债表上的可收回所得税中,预计将在2020年收到AMT退款。该法所涉其他税务问题对财务报表和相关披露的影响是无关紧要的。
2019年12月,FASB发布了“2019年会计准则更新”(ASU)2019-12-所得税-简化所得税会计(主题740),通过删除专题740中一般原则的某些例外,简化所得税会计。本会计准则删除了以下例外情况:(1)在持续经营和收入损失或其他项目收益的情况下,对期间内税收分配增量办法的例外;(2)在外国子公司成为权益法投资时确认股权法投资递延税负债的要求除外;(3)外国权益法投资成为子公司时不承认外国子公司递延税负债的能力例外;(4)在某一年度的中期计算所得税的一般方法本ASU的修正案还通过澄清和修正现有指导意见,提高了议题740的一致性,并简化了其他领域。本“ASU”的修正案将采用不同的方法,视具体修正案涉及的内容而定,对于公共实体而言,对财政年度和自2020年12月15日以后开始的这些财政年度内的过渡时期均有效。该公司早在2020年1月1日就采用了ASU 2019-12.
2020年3月31日和2019年12月31日的不确定税额为美元。31,516。如果这些不确定的税收状况被确认,大约$31,516将影响CNX在2020年3月31日和2019年12月31日的实际税率。在截至2020年3月31日的三个月内,未确认的税收优惠没有变化。
CNX分别确认与利息支出和所得税支出中的不确定税额有关的应计利息和罚款。截至2020年3月31日和2019年12月31日,cnx不与不确定的税收状况有关的利息和罚款的应计负债。
CNX及其子公司向美国提交联邦所得税申报表,并在各州管辖范围内提交纳税申报表。除了少数例外,在2016年之前的几年里,该公司不再受到美国联邦、州、地方或非美国所得税当局的审查。该公司预计,美国国税局和税务联合委员会将于2020年完成对2016至2017年纳税年度的审计。
附注5-不动产、厂房和设备:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
无形钻井成本 | $ | 4,764,284 | | | $ | 4,688,497 | |
集气设备 | 2,477,889 | | | 2,463,866 | |
证明气体性质 | 1,209,521 | | | 1,208,046 | |
气井及相关设备 | 1,067,318 | | | 1,042,000 | |
未证实气体性质 | 756,151 | | | 755,590 | |
地面和其他设备 | 225,074 | | | 226,285 | |
其他 | 191,279 | | | 187,722 | |
财产、厂房和设备共计 | 10,691,516 | | | 10,572,006 | |
减:累计折旧、损耗和摊销 | 3,622,413 | | | 3,435,431 | |
| | | |
不动产、厂场和设备共计-净额 | $ | 7,069,103 | | | $ | 7,136,575 | |
| | | |
已证实财产的损害
CNX在情况的事件或变化表明资产组的账面金额可能无法收回时,使用已公布的NYMEX远期价格、时间、方法和其他与历史时期相一致的假设,对已证实的资产进行数量减值测试。当存在减值指标时,测试要求公司首先按资产组比较预期的未来未贴现现金流与其各自的账面价值。如果账面金额超过估计的未来未贴现现金流量,则需要将天然气资产的账面金额减少到其估计公允价值,这是根据现金流量贴现技术确定的,使用的重要假设包括预计收入、未来商品价格和受对未来市场和经济状况的预期影响的特定市场加权平均资本成本。
在截至2020年3月31日的三个月内,CNX确认了特定于西南宾夕法尼亚州(SWPA)CBM资产组的某些损害指标,并确定该资产组的账面价值无法收回。资产组的公允价值是使用第三级投入来估算的,其中包括使用贴现率和市场参与者在估计公允价值时使用的其他假设来贴现估计的未来现金流量。因此,减值为$61,849在综合收入报表中确认并列入勘探和生产财产减值。这一损失与本季度暂时闲置某些油井和相关处理设施的经济决定有关。
附注6-商誉和其他无形资产:
2017年12月,CNX天然气公司与Noble Energy签订了一项收购协议,根据该协议,CNX天然气公司收购了来宝公司(Noble‘s)50会员对cnx会议的兴趣%(当时名为“锥形收集有限责任公司”),现金购买价格为$305,000(“中流获取”)
在中流收购之前,该公司对其50对CNX作为股权方法投资的兴趣%,因为该公司有能力对中期业务的经营和财务政策施加重大影响,但没有控制权。在中流收购的同时,该公司获得了CNX收集和控制合作伙伴关系的控股权。因此,根据ASC主题805,业务合并,或ASC 805,使用会计的获取方法将中流收购作为业务合并。ASC 805要求,在企业合并分阶段(或步进收购)的情况下,以前持有的股权按公允价值重新计量。分配给先前持有的CNX聚集和CNXM股权的公允价值为美元。799,033并根据贴现现金流量法采用收益法确定。
作为购买价格分配的一部分,并与2018年1月3日收盘价转移的公允价值有关,CNX记录了美元。796,359善意和美元128,781由客户关系构成的其他无形资产。
商誉损害
所有善意都归功于中流报告部门。商誉至少每年评估一次减值,每当情况发生或变化表明报告单位的公允价值低于其账面金额时。在评估减值商誉方面,CNX可首先考虑定性因素,以评估是否有指标表明报告单位的公允价值可能不超过其账面价值。如果在评估这些因素或情况后,CNX确定报告单位的公允价值大于其账面金额的可能性较大,则不需要进行定量评估。如果CNX选择绕过定性评估,或者选择进行定性评估,但无法定性地得出没有发生减值的结论,那么CNX将在报告单位的估计公允价值低于其账面价值的情况下进行定量评估,对报告单位的账面价值超过公允价值的超额确认减值费用。公司采用收益法(通常是现金流量贴现法)和市场法(其中可能包括上市公司准则法和/或准则交易法)相结合来估计报告单位的公允价值。
在2020年第一季度,该公司确定了宏观经济状况恶化的减损指标,以及与冠状病毒大流行和MLP市场空间总体下降有关的CNXM证券可观测市场价值的下降。管理层的结论是,这些因素表明,中流报告单位的公允价值更有可能低于报告单位的账面价值。CNX绕过了定性评估,进行了一项量化测试,采用上述收入和市场方法相结合的方法来估计中流报告单位的公允价值。通过这次评估,CNX得出的结论是,账面价值超过了估计的公允价值,相应的减值为$。473,045入账,在所附的合并收入报表中列入商誉减损。今后任何其他不利变化都可能减少用于估计公允价值的基本现金流量,并可能导致公允价值下降,从而可能引发今后与中流报告股有关的减值费用。
在估算中流报告单位的公允价值时,公司采用了收益法的现金流量贴现法,该方法采用了在公开市场上无法观察到的重要投入(第三级),包括与使用适当的贴现率、未来吞吐量、运营成本和资本支出有关的估计和假设,这些估计和假设使用按公司特定风险调整的行业比率贴现为现值,管理层认为这反映了报告单位内在风险的总体水平。这些假设受到对未来市场、工业和经济状况的预期的影响。现金流量预测是根据董事会核定的预算金额、五年经营预测和对未来现金流量的估计得出的。随后的现金流是使用管理层认为可能出现的增长率或收缩率来开发的。该公司采用市场法的可比公司方法。可比公司方法使用类似规模和行业的其他业务的度量来评估公司的价值。
对未来现金流量和EBITDA的估计是主观的,受到“1A项”所述业务风险的影响。风险因素“在CNX于2020年2月10日向SEC提交的关于10-K表格的2019年度报告(”2019 Form 10-K“)中。公允价值估计过程需要相当大的判断力,而公允价值的确定对影响管理层对未来财务结果估计的假设变化很敏感。虽然CNX认为估算公允价值所使用的估计和假设是合理和适当的,但不同的假设和估计可能会对估计的公允价值产生重大影响。未来的结果可能与我们目前的估计和假设不同。
商誉账面金额的变动包括以下活动:
| | | | | |
| 金额 |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 796,359 | |
减值 | 473,045 | |
2020年3月31日 | $ | 323,314 | |
其他无形资产
其他无形资产的账面金额和累计摊销包括:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
其他无形资产 | | | |
可摊销资产总额-客户关系 | $ | 109,752 | | | $ | 109,752 | |
减:累计摊销-客户关系 | 14,743 | | | 13,105 | |
其他无形资产共计,净额 | $ | 95,009 | | | $ | 96,647 | |
客户关系无形资产大约在直线上摊销。17好几年了。与其他无形资产有关的摊销费用为$1,638截至3月31日、2020年和2019年的三个月。估计的年度摊销费用预计将接近$6,552每年在未来的五年中。
附注7-循环信贷设施:
CNX资源公司(CNX)
2019年4月,CNX公司修订了其高级担保循环信贷工具(“信贷贷款”),并将其到期日延长至2024年4月。贷方的承付款保持在美元不变。2,100,000,提供手风琴功能,使公司能够将承付款增加到$3,000,000。借款基数再次确定为美元2,100,000,包括一美元650,000信用证合计分限额。此外,股息和分配的累积信用一揽子办法已被一篮子红利和分配办法所取代,但至少有一种形式上的净杠杆率至少为3.00至1.00,并至少可在信贷安排下获得15总承付款的百分比。如果现有的总本金5.875应于2022年4月到期的高级债券及某些其他未偿还的公开交易债务证券的百分比91这类债务最早到期日(“春季到期日”)的前几天大于$。500,000,信贷贷款将在春季到期日到期。在2020年4月,作为半年度借款基础重新确定的一部分,贷款人的承诺和借款基数都下降到了美元。1,900,000.
根据经修订的协议条款,循环信贷安排下的借款将按CNX公司的选择支付利息:
•基准利率,这是(I)联邦基金开放式利率中最高的0.50%,(Ii)美国国家银行银行的最优惠利率,或(Iii)一个月的银行同业拆息利率加1.0%,在每种情况下,加上从0.25%1.25%;或
•libor利率,即libor利率加上从1.25%2.25%.
CNX信贷机制主要由CNX及其某些子公司的所有资产担保(不包括排除在外的子公司,其中包括枢机主教国家集团有限责任公司、CNX中流GP有限责任公司和CNXM及其各自的子公司)。费用和利差是根据每季度衡量的设施利用率百分比计算的。信贷机制下的可得性仅限于借款基础,借款基础由放款人的联营代理人确定,并由所需的贷款人数目真诚地通过计算CNX已探明的天然气储量的价值予以批准。
CNX信贷机制包含一些肯定和消极的契约,其中包括,除非在某些情况下,限制公司和附属担保人创造、承担、承担或承受存在债务的能力、创造或允许存在财产留置权、处置资产、进行投资、购买或赎回CNX普通股、支付股息、与另一家公司合并和修改高级无担保票据。公司还必须抵押80已探明储量价值的百分比80在每一种情况下,其已证明已开发的生产储备价值的%都包括在借款基础中,在放款人或其附属公司维持适用的存款、证券和商品账户,并就这类适用的账户订立控制协议。
CNX信用工具包含习惯上的违约事件,包括但不限于某些其他债务的交叉违约、违反陈述和担保、更改控制事件和违反契约。
CNX信贷机制还要求CNX保持最高净杠杆率不超过4.00至1.00,按季度计量的债务减去手头现金与合并EBITDA的比率计算。CNX还必须保持最低流动比率不低于1.00至1.00,计算为流动资产与流动负债的比率,不包括左轮手枪下的借款,按季度计算。所有比率的计算不包括CNXM。截至2020年3月31日,CNX遵守了所有金融契约。
截至2020年3月31日,cnx信贷机构拥有美元。437,000未偿还借款和美元204,839未付信用证,留下美元1,458,161未使用的容量。截至2019年12月31日,CNX信贷机构拥有美元。661,000未偿还借款和美元204,726未付信用证,留下美元1,234,274未使用的容量。
CNX中流合作伙伴有限公司(CNXM)
2019年4月,CNXM修订了其高级担保循环信贷安排,并将其期限延长至2024年4月。贷方的承付款保持在美元不变。600,000,具有手风琴功能,允许CNXM将可用借款增加最多$。250,000在某些条款和条件下。除其他事项外,循环信贷机制现在包括:(I)增加一个限制付款篮子,允许现金回购奖励分配权(IDR),但以形式上有担保的杠杆比率为前提。3.00对1.00,总杠杆率为4.00到1.00和形式上可用的20承诺的百分比和(Ii)在任何季度回购LP单位的限制付款篮子不得超过可用现金(按伙伴关系协定的规定),最多不超过$150,000每年最多$200,000在这个设施的生命中。
根据经修订的协议条款,循环信贷安排下的借款将按CNXM公司的选择支付利息:
•基准利率,这是(I)联邦基金开放式利率中最高的0.50%,(Ii)美国国家银行银行的最优惠利率,或(Iii)一个月的银行同业拆息利率加1.0%,在每种情况下,加上从0.50%1.50%;或
•libor利率,加上从1.50%2.50%.
CNXM信贷安排下的费用和息差是根据总杠杆率(按季度计算)计算的。CNXM信贷工具包括签发最多$的信用证的能力。100,000总的来说。
CNXM循环信贷机制包含若干肯定和消极契约,其中除其他外,除某些情况外,限制CNXM、其附属担保人和某些非担保人、非全资子公司的能力:(1)创造、承担、承担或承受存在债务;(2)建立或允许其财产存在留置权;(3)预付某些债务,除非在循环机制下没有违约或违约事件;(4)作出或支付任何超过某些数额的股息或分配;(V)与另一人合并或进入另一人,变现或解散;或取得任何持续经营或经营业务的全部或实质上所有资产,或取得另一人的全部或大部分资产;。(6)作出特别投资及贷款;。(Vii)出售、转让、转易、转让或处置其资产或财产,但在正常经营过程及其他选择的情况下则属例外;。(Viii)以对CNXM有利的条件处理任何附属公司,除非在正常业务过程中,否则该附属公司在一段相当长的交易中会获得同样的优惠;。及(Ix)以任何重要方式修订其成立为法团的证明书、附例或其他组织文件,而无须事先通知贷款人,并在某些情况下取得贷款人的同意。
此外,CNXM有义务在每个财政季度末维持至少$。150,000在CNXM高级债券中,最高总杠杆率不超过5.25增加到1.00(增加到不大于5.50在符合条件的购置期间至1.00);(X)如低于$150,000在CNXM高级债券中,最高总杠杆率不超过4.75增加到1.00(增加到不大于5.25(Y)最高担保杠杆比率不超过3.50至1.00及(Z)最低利息保障比率不少于2.50到1点。截至2020年3月31日,CNXM公司遵守了所有金融契约。
CNXM循环信贷工具还包含习惯上的违约事件,包括但不限于某些其他债务的交叉违约、违反陈述和担保、更改控制事件和违反契约。循环信贷安排下的债务主要由CNXM及其全资子公司的所有资产担保。CNX不是循环信贷安排下的担保人。
截至2020年3月31日,CNXM信贷额度为美元。347,000未偿还的借款。在2020年3月31日,cnxm有最高可供借贷的循环信贷(美元)。253,000。截至2019年12月31日,CNXM信贷机构拥有美元。311,750未偿还的借款。CNXM在2019年12月31日有最高可供借贷的循环信贷(美元)。288,250.
附注8-其他应计负债:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
版税 | | $ | 70,803 | | | $ | 74,061 | |
应计利息 | | 25,800 | | | 30,862 | |
运输费 | | 22,355 | | | 16,533 | |
递延收入 | | 12,123 | | | 13,964 | |
应计其他税款 | | 9,385 | | | 9,115 | |
应计薪金和福利 | | 6,209 | | | 6,248 | |
短期激励报酬 | | 2,626 | | | 21,030 | |
其他 | | 41,145 | | | 37,610 | |
长期负债的当期部分: | | | | |
资产退休债务 | | 5,076 | | | 5,076 | |
薪酬退休 | | 1,608 | | | 1,587 | |
其他应计负债共计 | | $ | 197,130 | | | $ | 216,086 | |
附注9-长期债务:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
高级债券于2022年4月到期,利率为5.875%(本金分别为822,973元及894,307元) 另加未摊销的溢价分别为822美元和1,001美元) | $ | 823,795 | | | $ | 895,308 | |
高级债券应于2027年3月到期,票面价值为7.25% | 500,000 | | | 500,000 | |
CNX循环信贷机制 | 437,000 | | | 661,000 | |
CNX中流合伙人LP高级债券将于2026年3月到期,利率为6.50%(本金400,000美元减去未摊销折扣4,438美元和4,625美元)* | 395,562 | | | 395,375 | |
CNX中流合作伙伴有限公司循环信贷机制* | 347,000 | | | 311,750 | |
枢机主教收集公司信贷机制2028年3月到期(本金125 000美元减去未摊销折扣1 243美元) | 123,757 | | | — | |
CSG控股II有限责任公司于2026年12月到期(本金50,000美元减去未摊销折扣497美元) | 49,503 | | | — | |
减:未摊销的债务发行成本 | 16,018 | | | 8,990 | |
| 2,660,599 | | | 2,754,443 | |
减:一年内到期的款额 | 20,451 | | | — | |
长期债务 | $ | 2,640,148 | | | $ | 2,754,443 | |
*CNX不是CNXM的担保人6.502026年3月到期的高级债券或CNXM的高级担保循环信贷工具。
在截至2020年3月31日的三个月内,CNX的全资子公司-枢机主教国货有限责任公司(红衣主教国)-达成了一笔美元的交易。125,000非循环信贷安排协议(枢机主教国家贷款机制)。枢机主教国家贷款机制将于2028年到期,利率为3个月libor+450个基点,其中包括实现季度目标债务余额所需的超额现金流。该机制主要由所有枢机主教国家资产担保,要求对可变利率敞口进行最低限度的套期保值,而且不依赖于CNX。
此外,在截至2020年3月31日的三个月内,CNX的全资子公司CSG控股II有限责任公司(CSG Holdings)以美元计价。50,000非循环信贷安排协议(CSG控股机制)。CSG控股融资机制于2026年到期,利率为3个月libor+675个基点,包括全额超额现金清理.该基金主要由CSG持有的所有资产担保,要求对可变利率敞口进行最低限度的套期保值,并且不依赖CNX。
在截至2020年3月31日的三个月内,CNX购买并退休了美元。71,334未完成的5.875应于2022年4月到期的高级债券百分比作为这笔交易的一部分,收益为$11,263已列入合并收入报表中债务清偿的(收益)损失中。
在截至2019年3月31日的三个月内,cnx完成了一笔美元的私人发行。500,000的7.25应付高级票据的百分比
在2027年3月。这些票据由CNX的大多数子公司担保,但不包括CNXM的普通合伙人或CNXM。
在截至2019年3月31日的三个月内,CNX购买了美元。400,000未完成的5.875应于2022年4月到期的高级债券百分比作为这笔交易的一部分,损失了$7,537已列入合并收入报表中债务清偿的(收益)损失中。
附注10-承付款和或有负债:
CNX及其子公司因人身伤害、特许权使用费会计、财产损害、气候变化、政府法规(包括违反环境和补救措施)、就业和合同纠纷以及正常经营过程中产生的其他索赔和诉讼而受到各种诉讼和索赔。CNX为这些诉讼和索赔的估计损失,当损失是可能的和可以估计的。该公司目前估计的与这些待决索赔有关的应计项目,无论是单独的还是合计的,对CNX的财务状况、经营结果或现金流量都不重要。这些诉讼和索赔今后的总损失可能最终会对CNX的财务状况、业务结果或现金流量产生重大影响;然而,这些数额无法合理估计。
截至2020年3月31日,CNX公司向某些第三方提供了以下财务担保、无条件购买义务和信用证,如下表中按主要类别所述。这些数额代表了公司根据这些文书可能需要支付的未来付款总额的最大潜力。这些数额未因追索权或担保条款下的潜在追偿而减少。一般而言,回收债券项下的回收将限于违约时所做工作的范围。与这些无条件购买义务和信用证有关的数额在财务报表中不记作负债。CNX管理层认为,下表中的承付款将到期而没有资金,因此不会对财务状况产生重大不利影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每一期间的承付金额 | | | | | | | | |
| 共计 数额 承诺 | | 低于 1年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 超越 5年 |
信用证: | | | | | | | | | |
公司运输 | $ | 197,889 | | | $ | 196,917 | | | $ | 972 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
其他 | 6,950 | | | 6,950 | | | — | | | — | | | — | |
信用证总额 | 204,839 | | | 203,867 | | | 972 | | | — | | | — | |
担保书: | | | | | | | | | |
与雇员有关 | 2,600 | | | 2,600 | | | — | | | — | | | — | |
环境 | 12,480 | | | 10,605 | | | 1,875 | | | — | | | — | |
财政担保 | 81,670 | | | 81,670 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 9,322 | | | 8,129 | | | 1,193 | | | — | | | — | |
担保债券共计 | 106,072 | | | 103,004 | | | 3,068 | | | — | | | — | |
承付款共计 | $ | 310,911 | | | $ | 306,871 | | | $ | 4,040 | | | $ | — | | | $ | — | |
上表中不包括与2017年11月剥离煤炭业务相关的承诺和担保。虽然CONSOL能源公司已同意赔偿CNX,但如果CNX被要求支付任何这些债务,则无法保证CONSOL能源公司将履行其赔偿CNX的义务。
CNX承担长期无条件采购义务,采购主要设备采购、天然气公司运输、天然气钻井服务等经营商品和服务。这些采购债务没有记录在综合资产负债表中。截至2020年3月31日,今后五年及以后每年的购买义务如下:
| | | | | |
应付债务 | 金额 |
不足1年 | $ | 249,924 | |
1至3年 | 475,567 | |
3-5岁 | 398,180 | |
5年以上 | 1,033,218 | |
采购债务总额 | $ | 2,156,889 | |
附注11-衍生工具:
CNX签订利率互换协议,以管理其对利率波动的风险敞口。这些互换改变了可变利率现金流量对债务债务与固定现金流的敞口.利率互换协议的公允价值的变化是按市价计算的,而公允价值的变化则记录在当期收益中。
在2020年3月,cnx开始了与美元相关的利率互换。175,000根据枢机主教国家贷款机制和CSG控股融资机制借款(见注9-长期债务)。为了管理利率波动的风险敞口,每个实体对全部未清本金进行了利率互换,其中包括25个基点的看跌期权。每个掉期和看跌期权的基本概念随着时间的推移而减少,这是基于每个信用工具的预期摊销情况。此外,CSG控股公司还于2023年3月31日开始买入期权。
在2019年6月,cnx签订了一份与美元相关的利率互换协议。160,000在CNX的高级有担保循环信贷安排(见注7-循环信贷设施)下的借款,其经济效果是将可变利息债务改为固定利息债务,而不是固定利息债务。三-年期。在2020年3月,通过一项新的利率互换(自2020年4月3日起)将这一掉期安排进行了混合和扩展。四-年利率掉期(包括看跌期权)零基点。同样在2020年3月执行的是一项新的四-年份$250,000包括看跌期权在内的利率互换零基点,自2020年4月3日起生效。与以前的利率互换协议一致,美元250,000进行利率互换是为了管理CNX对利率波动的风险敞口。
CNX进入金融衍生工具,以管理其对大宗商品价格波动的风险敞口。这些天然气商品套期保值是在按市价计价的基础上进行的,公允价值在当期收益中记录了变化。
在交易对手不履行义务的情况下,CNX面临信用风险.对交易对手的信誉进行持续审查。本公司从未经历过衍生对手的不履约问题.
目前,该公司的交易对手主协议中没有一项要求CNX为其任何仓位提供抵押品。然而,正如交易对手总协议所述,如果CNX与其一个对手方的债务不再以与信贷安排下其他放款人的类似义务为基础担保,CNX将不得不为负债状况超过规定阈值的票据提供担保品。本公司的所有衍生工具均须与我们的交易对手作出全面的净结算安排。CNX在综合资产负债表中以毛额确认所有金融衍生工具为公允价值的资产或负债。
在发生违约时,本公司的每一项交易对手主协议都允许选择提前终止未履行的合同。如果选择提前终止,CNX和适用的交易对手将净结算所有开放式对冲头寸。
CNX衍生工具的名义总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, | | 预测到 |
| 2020 | | 2019 | | 安顿 |
天然气商品交换(Bcf) | 1,387.1 | | | 1,460.6 | | | 2025 |
天然气基交换(Bcf) | 1,235.9 | | | 1,290.4 | | | 2025 |
利率互换 | $ | 585,000 | | | $ | 160,000 | | | 2028 |
CNX衍生工具的公允价值总额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
流动资产: | | | |
商品衍生工具: | | | |
.class=‘class 3’>商品交换 | $ | 296,834 | | | $ | 234,238 | |
.class=‘class 2’>. | 15,718 | | | 13,556 | |
利率互换 | 197 | | | — | |
流动资产总额 | $ | 312,749 | | | $ | 247,794 | |
| | | |
其他资产: | | | |
商品衍生工具: | | | | | |
.class=‘class 3’>商品交换 | $ | 244,501 | | | $ | 288,543 | |
.class=‘class 2’>. | 12,396 | | | 25,553 | |
利率互换 | 1,214 | | | — | |
其他资产共计 | $ | 258,111 | | | $ | 314,096 | |
| | | |
流动负债: | | | |
商品衍生工具: | | | |
.class=‘class 3’>商品交换 | $ | 5,028 | | | $ | 345 | |
.class=‘class 2’>. | 41,069 | | | 40,626 | |
利率互换 | 2,961 | | | 495 | |
流动负债总额 | $ | 49,058 | | | $ | 41,466 | |
| | | |
非流动负债: | | | |
商品衍生工具: | | | |
.class=‘class 3’>商品交换 | $ | 23,018 | | | $ | 9,693 | |
.class=‘class 2’>. | 130,572 | | | 105,445 | |
利率互换 | 10,308 | | | 724 | |
非流动负债共计 | $ | 163,898 | | | $ | 115,862 | |
商品衍生工具对公司综合收益报表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 最后三个月 | | |
| | 三月三十一日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
在商品衍生工具结算中收到(支付)的现金: | | | | |
主要天然气: | | | | |
商品互换 | | $ | 157,579 | | | $ | (26,950) | |
| | | | |
基础互换 | | (6,418) | | | (14,432) | |
商品衍生工具结算中收到的现金总额(已支付) | | 151,161 | | | (41,382) | |
| | | | |
商品衍生工具未实现收益(损失): | | | | |
主要天然气: | | | | |
商品互换 | | 545 | | | (50,761) | |
| | | | |
基础互换 | | (36,564) | | | (103,233) | |
商品衍生工具未变现损失总额 | | (36,019) | | | (153,994) | |
| | | | |
商品衍生工具的损益: | | | | |
主要天然气: | | | | |
商品互换 | | 158,124 | | | (77,711) | |
| | | | |
基础互换 | | (42,982) | | | (117,665) | |
商品衍生工具的总收益(损失) | | $ | 115,142 | | | $ | (195,376) | |
在截至2020年3月31日的三个月内,现金为美元。57支付的是利率掉期结算,未实现的损失为美元10,639已确认,导致利率掉期的全部损失为美元。10,696,在综合收入报表中列入利息支出。
截至2020年3月31日止的三个月内商品衍生工具结算中收到的现金包括美元54,982与某些NYMEX商品互换的货币化有关。货币化的结果是降低了某些2022年、2023年和2024年NYMEX天然气互换合同的合同互换价格。货币化没有改变合同的名义数量。 从货币化中收到的净收益在现金流动综合报表中列为经营现金流量
本公司还签订固定价格的天然气销售协议,这些协议是通过实物交付来满足的。这些实物商品合同符合正常购买和正常销售例外的条件,不受衍生工具会计的约束。
附注12-金融工具的公允价值:
CNX确定资产和负债的公允价值,其依据是在市场参与者之间有秩序的交易中,资产或负债在本金或最有利的市场中为转移负债(退出价格)而收取或支付的交易所价格。公允价值是基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设,包括对风险和估值技术固有风险的假设以及对估值的投入。公允价值层次是基于对评估技术的投入是可观察的还是不可观测的。可观测的输入反映了从独立来源获得的市场数据(包括NYMEX远期曲线、基于libor的贴现率和基准远期曲线),而不可观测的输入则反映了公司自己对市场参与者使用什么的假设。
公允价值等级包括三个级别的投入,可用于计量公允价值,如下所述:
一级-活跃市场相同工具的报价。
第2级-第2级所列资产和负债的公允价值依据的是使用重要可观测投入的标准行业收益法模型,包括纽约商品交易所远期曲线、基于伦敦银行同业拆借利率的贴现率和基础远期曲线。
第三级--以很少或根本没有市场活动为支撑的对公允价值计量有重大意义的不可观测的投入。
当用于计量公允价值的输入满足公允价值层次中多个层次的定义时,对公允价值计量具有总体意义的最低层次投入决定了公允价值层次中的适用级别。
按公允价值定期计量的金融工具概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日公允价值计量 | | | | | | 2019年12月31日的公允价值计量 | | | | |
描述 | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
气体衍生物 | $ | — | | | $ | 369,762 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 405,781 | | | $ | — | |
利率互换 | $ | — | | | $ | (11,858) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,219) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
未选择公允价值选项的金融工具的账面金额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 载运 金额 | | 公平 价值 | | 载运 金额 | | 公平 价值 |
现金及现金等价物 | $ | 31,833 | | | $ | 31,833 | | | $ | 16,283 | | | $ | 16,283 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
长期债务(不包括债务发行成本) | $ | 2,676,617 | | | $ | 2,308,846 | | | $ | 2,763,433 | | | $ | 2,619,676 | |
现金和现金等价物是高度流动性的工具,构成一级公允价值计量.该公司的某些债务在公开市场上积极交易,因此构成一级公允价值计量。公司债务义务中未积极交易的部分通过参考适用的基本基准利率进行估值,因此构成二级公允价值计量。
附注13-可变利益实体:
该公司确定CNXM是一个可变的利益实体。该公司通过拥有和控制CNXM的普通合伙人(CNX中流GP有限责任公司),有权指导对CNXM经济业绩影响最大的活动。此外,通过其在CNXM的有限合伙人权益,公司有义务吸收CNXM的损失,并有权根据这些利益获得利益。由于公司有控制的财务利益,是CNXM的主要受益人,公司合并CNXM。
CNXM在其截至2019年12月31日的年度报表10-K年度报告中讨论了与CNXM运作相关的风险,该年度于2020年2月10日向SEC提交了报告,随后提交了其他定期报告。
2020年1月29日,CNX和CNXM签署了最终协议,取消CNXM普通合伙人拥有的奖励发行权(IDR),并将2.0一般合伙人对CNXM的兴趣转化为非经济的一般合伙利益(统称为“IDR消除交易”)。
根据消除IDR交易协议,CNX得到了以下考虑,以换取取消IDR和转换2.0普通合伙人权益%:
•26百万CNXM共同单位;
•3百万新CNXM乙级机组。新发行的B类单位将在2022年1月1日之前不接受或累计分配,届时它们将以一对一的方式自动转换为CNXM通用单元;以及
•$135,000分三期支付,详情如下:50,000应于2020年12月31日到期,$50,000应于2021年12月31日到期35,000应于2022年12月31日到期。
在实施IDR消除交易之后,CNX现在拥有47.7百万通用单位,或约53在CNXM的未清有限合伙人权益中所占的百分比,B类单位除外。在IDR消除交易之前,该公司大约拥有34未清有限合伙人权益的百分比100普通合伙人权益的%。在2022年1月1日将B类单元转换为CNXM通用单元后,CNX的所有权将增加到50.7百万共同单位或约56.5在形式基础上,在CNXM的未偿有限合伙人权益中所占的百分比。
下表列出公司综合资产负债表中用于CNXM或CNXM义务的数额:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
资产: | | | |
贴现现金 | $ | 5,235 | | | $ | 31 | |
自愿性自愿性应收账款关联方 | 21,714 | | | 21,076 | |
.class=‘class 3’>第三人 | 4,980 | | | 7,935 | |
更多的其他流动资产 | 2,064 | | | 1,976 | |
成品率、成品率 | 1,200,544 | | | 1,195,591 | |
2. | 3,225 | | | 4,731 | |
.class=‘class 3’>其他资产 | 2,945 | | | 3,262 | |
总资产 | $ | 1,240,707 | | | $ | 1,234,602 | |
负债: | | | |
应计应付款和应计负债 | $ | 32,223 | | | $ | 67,290 | |
.class=‘class 2’>. | 51,688 | | | 4,787 | |
转帐信贷贷款 | 347,000 | | | 311,750 | |
2._ | 394,399 | | | 394,162 | |
.class=‘class 1’>间接转制的长期负债-关联方 | 85,000 | | | — | |
负债总额 | $ | 910,310 | | | $ | 777,989 | |
下表汇总了CNXM公司的业务和现金流动综合报表,其中包括附属机构的数额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三个月, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | | | |
税收相关方 | | | | | $ | 62,178 | | | $ | 53,776 | |
收取收入-第三者 | | | | | 17,953 | | | 18,443 | |
杂项收入 | | | | | 65 | | | — | |
总收入 | | | | | 80,196 | | | 72,219 | |
费用 | | | | | | | |
营业费用相关方 | | | | | 3,828 | | | 5,548 | |
营运费用-第三者 | | | | | 8,596 | | | 5,974 | |
一般和行政费用相关方 | | | | | 2,857 | | | 3,967 | |
一般开支及行政开支-第三者 | | | | | 2,765 | | | 1,536 | |
(收益)资产出售和放弃损失 | | | | | (11) | | | 7,229 | |
折旧费用 | | | | | 7,578 | | | 5,650 | |
利息费用 | | | | | 8,793 | | | 7,339 | |
总费用 | | | | | 34,406 | | | 37,243 | |
净收益 | | | | | $ | 45,790 | | | $ | 34,976 | |
| | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | | | | | $ | 40,123 | | | $ | 49,913 | |
用于投资活动的现金净额 | | | | | $ | (32,659) | | | $ | (78,557) | |
资金活动提供的现金净额(用于) | | | | | $ | (2,260) | | | $ | 24,748 | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日(不包括与消除IDR交易有关的金额),CNX的应付净额为美元20,085和$16,362分别由于CNX采集和CNXM,主要用于应计但未支付的收集服务。
附注14-部分信息:
cnx由二主要业务部门:勘探和生产(E&P)和中流。E&P司的主要活动包括四可报告的部分,是生产管道质量的天然气,主要出售给天然气批发商。E&P部门的报告部分是Marcellus Shale、Utica Shale、煤层气和其他天然气。另一段天然气主要与浅层石油和天然气生产有关,这对公司来说并不重要。它还包括该公司购买的天然气活动、商品衍生工具的未实现损益、在结算日期前部分货币化的商品衍生工具的实现收益、与勘探和生产有关的其他费用、勘探和生产财产减值以及分配给E&P部门但未分配给每个部门的各种其他业务活动。
CNX中流部门的主要活动是拥有、经营、开发和收购天然气集输和CNXM公司的其他中流能源资产,CNXM为公司生产的天然气以及宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州Marcellus Shale和Utica Shale的其他独立第三方提供天然气收集服务。中流分部不包括CNX的收集资产和业务,这些资产和业务尚未贡献给CNX公司和CNXM公司。CNX拥有和控制100%的CNX聚集,使CNXM成为一个单一的赞助商主有限合伙,从而公司合并CNXM.中流部门由一个中流段组成。
公司未分配的费用包括其他收入/费用、与非核心资产有关的资产销售收益、债务清偿损益和所得税。
在编写下列资料时,按接近市场价格的数额记录了部门间销售。每个部门的营业利润是基于销售,不那么明确的经营费用和非营业费用。资产反映在E&P的部门级别,而不是在每个单独的E&P部门之间分配。由于CNX控制的不同资产基础,这些资产没有分配给每个单独的部门,因此,每个单独的资产可以为该部门内的多个部门提供服务。对这类资产基础的分配将没有意义,也不具有逐段分配的代表性。
截至2020年3月31日的三个月的行业部门业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 马塞勒斯 页岩 | | 尤蒂卡页岩 | | 煤层气 | | 其他 毒气 | | 共计 E&P | | 中流 | | 未分配 | | 公司间冲销 | | 合并 | |
天然气、天然气和石油收入 | $ | 179,044 | | | $ | 41,450 | | | $ | 30,723 | | | $ | 277 | | | $ | 251,494 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 251,494 | | (A) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买气体收入 | — | | | — | | | — | | | 26,359 | | | 26,359 | | | — | | | — | | | — | | | 26,359 | | |
中流收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80,341 | | | — | | | (61,935) | | | 18,406 | | |
商品衍生工具收益 | 68,452 | | | 18,000 | | | 9,687 | | | 19,003 | | | 115,142 | | | — | | | — | | | — | | | 115,142 | | |
其他营业收入 | — | | | — | | | — | | | 5,466 | | | 5,466 | | | — | | | — | | | (508) | | | 4,958 | | (B) |
总收入和其他营业收入 | $ | 247,496 | | | $ | 59,450 | | | $ | 40,410 | | | $ | 51,105 | | | $ | 398,461 | | | $ | 80,341 | | | $ | — | | | $ | (62,443) | | | $ | 416,359 | | |
经营费用总额 | $ | 183,172 | | | $ | 48,817 | | | $ | 34,254 | | | $ | 138,585 | | | $ | 404,828 | | | $ | 500,915 | | | $ | — | | | $ | (62,443) | | | $ | 843,300 | | (C) |
所得税前收入(亏损) | $ | 64,324 | | | $ | 10,633 | | | $ | 6,156 | | | $ | (127,666) | | | $ | (46,553) | | | $ | (429,544) | | | $ | 18,293 | | | $ | — | | | $ | (457,804) | | |
分段资产 | | | | | | | | | $ | 6,785,652 | | | $ | 1,754,819 | | | $ | 147,094 | | | $ | (158,615) | | | $ | 8,528,950 | | (D) |
折旧、损耗和摊销 | | | | | | | | | $ | 119,152 | | | $ | 10,012 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 129,164 | | |
资本支出 | | | | | | | | | $ | 119,393 | | | $ | 32,656 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 152,049 | | |
(A)包括在天然气、NGL和石油收入总额内的销售总额为$45,656直接能源企业营销有限责任公司和美元32,176在此期间,NJR能源服务公司的收入占外部客户合同收入的10%以上。
(B)包括非合并附属公司损失中的股本$161E&P
(C)包括在Marcellus和Utica中的是$59,176和$2,759,分别指公司间收取的费用。其中包括商誉减值费用$473,045(详见注6-商誉和其他无形资产)。
(D)包括对未合并的附属公司的投资16,549E&P
截至2019年3月31日止的三个月的行业部门业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 马塞勒斯 页岩 | | 尤蒂卡页岩 | | 煤层气 | | 其他 毒气 | | 共计 E&P | | 中流 | | 未分配 | | 公司间冲销 | | 合并 | |
天然气、天然气和石油收入 | $ | 293,257 | | | $ | 92,951 | | | $ | 49,835 | | | $ | (97) | | | $ | 435,946 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 435,946 | | (D) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买气体收入 | — | | | — | | | — | | | 16,221 | | | 16,221 | | | — | | | — | | | — | | | 16,221 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中流收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,569 | | | — | | | (54,126) | | | 18,443 | | |
商品衍生工具损失 | (27,458) | | | (9,601) | | | (4,302) | | | (154,015) | | | (195,376) | | | — | | | — | | | — | | | (195,376) | | |
其他营业收入 | — | | | — | | | — | | | 3,258 | | | 3,258 | | | — | | | — | | | (61) | | | 3,197 | | (E) |
总收入和其他营业收入 | $ | 265,799 | | | $ | 83,350 | | | $ | 45,533 | | | $ | (134,633) | | | $ | 260,049 | | | $ | 72,569 | | | $ | — | | | $ | (54,187) | | | $ | 278,431 | | |
经营费用总额 | $ | 178,868 | | | $ | 50,333 | | | $ | 32,634 | | | $ | 76,217 | | | $ | 338,052 | | | $ | 24,962 | | | $ | — | | | $ | (54,187) | | | $ | 308,827 | | (F) |
所得税前收入(亏损) | $ | 86,931 | | | $ | 33,017 | | | $ | 12,899 | | | $ | (239,277) | | | $ | (106,430) | | | $ | 32,584 | | | $ | (2,364) | | | $ | — | | | $ | (76,210) | | |
分段资产 | | | | | | | | | $ | 6,638,207 | | | $ | 2,011,616 | | | $ | 137,564 | | | $ | (10,026) | | | $ | 8,777,361 | | (G) |
折旧、损耗和摊销 | | | | | | | | | $ | 117,075 | | | $ | 8,086 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 125,161 | | |
资本支出 | | | | | | | | | $ | 223,791 | | | $ | 75,347 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 299,138 | | |
(D)包括在天然气、NGL和石油收入总额中的销售总额为$67,769直接能源企业营销有限责任公司和美元66,001在此期间,NJR能源服务公司的收入占外部客户合同收入的10%以上。
(E)包括非合并附属公司收益中的股本$503E&P
(F)包括在Marcellus和Utica的$53,462和$664,分别指公司间收取的费用。
(G)包括对未合并的附属公司的投资17,860E&P
部分信息与合并金额的对账:
收入和其他营业收入
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
与外部客户签订合同的部分收入总额 | $ | 296,259 | | | $ | 470,610 | |
商品衍生工具的损益 | 115,142 | | | (195,376) | |
其他营业收入 | 4,958 | | | 3,197 | |
综合收入和其他营业收入共计 | $ | 416,359 | | | $ | 278,431 | |
所得税前损失:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
应报告业务部门所得税前的部分收入(亏损): | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
E&P | $ | (46,553) | | | $ | (106,430) | |
中流 | (429,544) | | | 32,584 | |
报告业务部门所得税前部分收入(亏损)总额 | $ | (476,097) | | | $ | (73,846) | |
| | | |
未分配费用: | | | |
其他(费用)收入 | (5,013) | | | 1,030 | |
某些资产出售的收益 | 12,043 | | | 4,143 | |
| | | |
债务清偿损益 | 11,263 | | | (7,537) | |
| | | |
所得税前损失 | $ | (457,804) | | | $ | (76,210) | |
资产总额:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 |
应报告业务部门总数的分部资产: | | | |
E&P | $ | 6,785,652 | | | $ | 6,638,207 | |
中流 | 1,754,819 | | | 2,011,616 | |
公司间冲销 | (158,615) | | | (10,026) | |
部分资产除外的项目: | | | |
现金及现金等价物
| 31,833 | | | 23,972 | |
可收回所得税
| 115,261 | | | 113,592 | |
| | | |
| | | |
| | | |
合并资产共计 | $ | 8,528,950 | | | $ | 8,777,361 | |
附注15-股票回购:
自2017年10月30日开始实施目前的股票回购计划以来,CNX的董事会总共批准了1美元。750,000股票回购计划,该计划不受到期日的限制。回购可能通过公开市场购买、私下谈判交易、规则10b5-1计划、加速股票回购、大宗交易、衍生合约或其他符合规则10b-18的方式受到影响。任何回购的时间将取决于许多因素,包括可用的流动性,公司的股票价格,公司的财务前景,以及其他投资选择。股票回购计划并不规定公司有义务回购任何金额或数量的股票,董事会可以随时修改、暂停或停止对该计划的授权。董事会将继续根据CNX的自由现金流状况、杠杆率和资本计划评估股票回购计划的规模。在截至二零一九年三月三十一日的三个月内,3,121,054股票被回购,并以平均价格$退休。10.71每股总费用$33,497。有不在截至2020年3月31日的三个月内回购和退休的股票。
附注16-最近的会计声明:
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04-参考汇率改革-促进参考费率改革对财务报告的影响(主题848)。如果符合某些标准,本ASU提供了适用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易的可选权宜之计和例外情况。针对对银行间同业拆借利率的结构性风险的关切,特别是伦敦银行间同业拆借利率停止的风险,世界各地的几个法域的监管机构已采取参考汇率改革举措,以确定更可观察的或基于交易的、较不易被操纵的替代参考利率。ASU为公司提供了可选的指导,以减轻因偏离预期将终止的参考费率而产生的潜在会计负担。本ASU修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。公司仍在评估采用这一指导方针的效果。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-03-金融工具的编码改进。本ASU改进和澄清了各种金融工具主题,包括中东欧标准(更多信息,请参见注1-表示基础)。“会计准则”包括七个不同的问题,说明了改进领域和对公认会计原则的相关修正,目的是通过消除不一致之处和提供澄清,使这些标准更容易理解和适用。本ASU的修正案有不同的生效日期。本指南的通过预计不会对公司的财务报表产生重大影响。
附注17-随后的活动:
CNX公司正在密切监测冠状病毒冠状病毒(“冠状病毒”)大流行对我们业务和地区各方面的影响,包括它可能如何影响我们的客户、雇员、供应商和承包商。虽然在截至2020年3月31日的三个月中,我们没有受到冠状病毒的严重干扰,但我们无法预测冠状病毒大流行将对我们的财务状况、业务结果和获得未来资金的能力造成的影响,因为存在许多不确定因素。
“联邦冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)于2020年3月27日颁布。CNX继续评估最近颁布的这项立法对其财务状况和业务结果的潜在影响。
在2020年4月,该公司回购了美元7,625未完成的5.8752022年4月到期的高级债券的百分比,平均价格等于91.9本金的百分比。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和业务结果的讨论和分析,应与本表格其他部分所载的合并财务报表和相关附注一并阅读。下文提供的资料补充了CNX的财务报表,但并不构成其财务报表的一部分。这个讨论包含了前瞻性的陈述,这些陈述是基于当前管理层的观点和信念,以及管理层所作的假设和估计。由于各种风险因素,包括那些可能不在管理层控制范围内的风险因素,实际结果可能与任何此类前瞻性陈述大相径庭。关于可能影响未来经营业绩或财务状况的项目的进一步信息,请见“第二部分.项目1A”。风险因素“以及我们在2019年12月31日终了年度的年度报告中的”前瞻性陈述“和”风险因素“,我们于2020年2月10日向美国证交会提交了这份报告。CNX不承担任何义务公开更新任何前瞻性声明,除非适用法律另有要求。
一般
CNX正在密切监测冠状病毒冠状病毒(“冠状病毒”)大流行对我们业务和地理各个方面的当前和潜在影响,包括它如何影响我们的业务、财务结果、流动性、承包商、客户、雇员和供应商。该公司继续监测许多因素,这些因素可能导致实际运营结果与我们的历史结果或当前预期不同。这些因素包括:冠状病毒大流行的影响和相关的经济衰退、天然气和天然气液体价格历史低位以及3月发生的石油输出国组织(“欧佩克”)/沙特阿拉伯和俄罗斯之间的原油价格战的后果。尽管欧佩克在4月份同意减产,但价格的下行压力在可预见的将来继续存在,特别是考虑到人们对原油等精炼产品以及包括凝析油、c5+和丁烷在内的炼油厂投入的现有储存能力的担忧。这些因素和其他因素可能会影响公司在任何时期的运营、收益和现金流量,并可能导致此类结果与前几年同期的业绩不可比拟。此表10-Q中的结果不一定表示未来的经营业绩.
尽管CNX在截至2020年3月31日的三个月内没有因冠状病毒大流行而对业务造成重大干扰,但CNX无法预测冠状病毒大流行将对我们造成的影响,包括我们的财务状况、经营结果、流动性和在今后报告期间获得资金的能力,因为存在许多不确定因素。这些不确定因素包括病毒的严重程度、爆发的持续时间、政府或为防治该病毒而采取的其他行动(这可能包括限制我们的业务或我们客户和供应商的行动),以及冠状病毒大流行和目前的石油价格战对天然气和天然气液体需求的影响。我们的雇员、承包商和供应商的健康状况以及我们满足业务人员需求和某些关键职能的能力是无法预测的,而且对我们的业务至关重要。此外,全球经济状况可能恶化、信贷和金融市场持续中断和波动的影响以及其他未预料到的后果仍不得而知。此外,CNX无法预测冠状病毒对我们的客户、供应商和承包商的影响;然而,对这些方面的任何实质性影响都可能对CNX产生不利影响。例如,在短期内,由于工业生产减少,CNX的服务和材料总成本开始下降,原因是这些服务和成本供过于求。然而,如果我们行业的服务供应商由于经济环境的疲软而被迫破产或以其他方式进行合并,长期而言,需求可能会超过供应,并导致这些成本增加。冠状病毒的情况仍然变幻莫测,CNX正与我们的承包商、客户合作,积极管理我们的反应。, 员工和供应商,评估对我们的财务状况和经营结果的潜在影响,以及任何可能影响我们业务的不利发展。
CNX也已经并将继续采取积极主动的措施来管理冠状病毒对我们的业务造成的任何干扰。例如,即使我们的业务没有被要求关闭,cnx在采用在家办公系统方面是一个早期采用者,甚至在政府对非必要业务的任何授权被颁布之前也是如此。CNX加强了其技术平台、基础设施和安全性,以便在实际需求之前创造一个在家办公的环境,因此,一旦假设成为现实,我们相信CNX在这方面领先于许多公司。CNX还在我们的现场部署了附加的安全协议,以保护我们的雇员和承包商的安全,并使我们的业务不受物质干扰。
关于冠状病毒影响的进一步信息,见本表格1A项中的危险因素10-Q。
市场更新:
天然气、NGL和原油市场仍然动荡不安,价格可能会继续波动,除其他外:地缘政治因素,例如可能减少或增加特定产油区和/或欧佩克成员国产量的事件,以及全球事件,例如持续不断的冠状病毒爆发。自2020年初以来,纽约商品交易所的油价一直在下跌,部分原因是担心冠状病毒及其对近期全球石油需求的影响,以及欧佩克某些成员国的石油产量增加。这种石油供应过剩导致石油价格处于历史低位,加剧了国内NGL供应过剩和目前出口限制的影响,并将NGL价格推低至历史低点。尽管欧佩克4月份同意减产,但油价的下行压力在可预见的未来一直存在,而且可能会持续下去,特别是考虑到人们对原油等精炼产品以及包括凝析油、c5+和丁烷在内的炼油厂投入的现有储存能力的担忧,这可能导致CNX湿气产量暂时减少。在截至2020年3月31日的三个月内,液体占CNX外部客户收入的7%。
由于美国大部分地区冬季气温相对温和,天然气生产持续强劲,加上对天然气的取暖需求减少,造成库存水平相对较高。尽管欧佩克及其盟国于4月12日达成协议,将全球产量削减约10%,但经济放缓和国内订单继续减少对天然气的需求。美国能源信息管理局(EIA)对2020年4月能源前景的短期预测由于经济放缓和能源市场的重大变化而面临更大的不确定性。
2020年第一季度和2019年第一季度,CNX天然气、天然气液体(NGL)、石油和凝析油的平均售价分别为每Mcfe 2.59美元和2.97美元。2020年第一季度所有液体的平均实际价格为每桶15.14美元,而2019年第一季度为27.41美元。
CNX在2020年第一季度与NYMEX的加权平均差额为负0.26美元/MMBtu。CNX对冲前天然气的平均销售价格下降14.5%,至每Mcf 1.83美元,而2019年第四季度的平均销售价格为每McF 2.14美元。这一下降的原因是亨利中心的价格降低,部分抵消了基础价格的改善。包括套期保值和对冲货币化的现金结算的影响,CNX天然气的平均销售价格为每麦克弗特0.13美元,比截至2019年12月31日的三个月高出5.0%,比截至2019年3月31日的3个月低0.28美元,或9.7%。
在2020年第一季度,CNX销售了134.4 Bcfe生产的天然气,比去年第一季度的133.0 Bcfe增加了1.1%,主要原因是Marcellus Shale的数量增加。这一增加被Utica页岩量的减少部分抵消。与去年同期相比,季度总生产成本降至每麦克菲1.98美元,主要原因是租赁业务费用的减少部分抵消了运输、收集和压缩费用的增加。2020年第一季度的资本支出降至1.52亿美元,而2019年第一季度的支出为2.99亿美元。
CNX指南:
2020年第二季度对冲天然气生产总量为113.5巴西法郎。下表显示了年度天然气对冲头寸:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 |
Hside卷(Bcf),截至21/20* | | 451.1 | | | 433.5 | |
*包括实际结算155.5英国法郎。
CNX的对冲气体量包括NYMEX金融套期保值、指数(NYMEX和BITS)金融对冲以及实物固定价格销售。此外,为了保护纽约商品交易所对冲交易量不受基础风险敞口的影响,CNX在某些销售点进行了仅以基础为基础的金融套期保值和固定基础的实物销售。
2020年3月,CNX将其2022年、2023年和2024年NYMEX天然气对冲组合的一部分货币化和重新定价,产生了5 500万美元的净收益,其中包括在截至2020年3月31日的三个月的“商品衍生工具收益(亏损)”中的收益(亏损)。名义数量不受结构调整的影响。2022份名义数量为1.132亿MMBtus和加权平均价格为每MMBtu 2.80美元的互换合同重新定价为每MMBtu 2.40美元;2023份名义数量为5 110万MMBtus的互换合同和每MMBtu 2.69美元的加权平均价格重新定价为每MMBtu 2.48美元;2024年每MMBtu的名义数量为1 920万MMBtu,加权平均价格为2.62美元。
重新定价为每MMBtu 2.54美元的合同价格。货币化的净收益预计将用于减少公司的绝对债务。
在2020年4月,CNX货币化并终止了大约3 900万MMBtus的NYMEX天然气对冲和类似数量的金融基础对冲,这些对冲将在2020年5月至11月的不同时间结算。与这些货币化有关,CNX获得了2 900万美元的净收入。
行动结果-截至2020年3月31日的3个月,而截至2019年3月31日的3个月
CNX资源股东的净亏损
在截至2020年3月31日的三个月里,CNX资源股东的净亏损为3.29亿美元,或稀释后每股亏损1.76美元,而截至2019年3月31日的三个月,CNX资源股东的净亏损为8,700万美元,或稀释后每股亏损为0.44美元。
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| 截至3月31日的三个月, | | | | |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
净损失 | $ | (305,222) | | | $ | (64,651) | | | $ | (240,571) | |
减:可归因于非控制权益的净收入 | 23,864 | | | 22,686 | | | 1,178 | |
CNX资源股东的净亏损 | $ | (329,086) | | | $ | (87,337) | | | $ | (241,749) | |
CNX包括两个主要的业务部门:勘探和生产(E&P)和中流。该公司报告部门截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的三个月 | | | | | | |
(百万美元) | E&P司 | | 中流分区 | | 公司间冲销 | | 合并 |
天然气、天然气和石油收入 | $ | 251 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 251 | |
商品衍生工具收益 | 115 | | | — | | | — | | | 115 | |
购买气体收入 | 26 | | | — | | | — | | | 26 | |
中流砥柱收入相关方 | — | | | 62 | | | (62) | | | — | |
中期收入-第三方 | — | | | 18 | | | — | | | 18 | |
其他营业收入 | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
总收入和其他营业收入 | 398 | | | 80 | | | (62) | | | 416 | |
营业费用: | | | | | | | |
间接租赁业务费用 | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
运输、收集和压缩 | 133 | | | 12 | | | (62) | | | 83 | |
主要生产、广告价目表和其他费用 | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
折旧法、耗损法和摊销法 | 119 | | | 10 | | | — | | | 129 | |
勘探与生产性质损害 | 62 | | | — | | | — | | | 62 | |
商誉损害 | — | | | 473 | | | — | | | 473 | |
2.水煤浆勘探和生产相关的其他费用 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
4.主要购买的天然气费用 | 25 | | | — | | | — | | | 25 | |
其他业务费用 | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
间接销售、一般费用和行政费用 | 25 | | | 5 | | | — | | | 30 | |
业务费用和费用共计 | 405 | | | 500 | | | (62) | | | 843 | |
贴现利息费用 | 40 | | | 9 | | | — | | | 49 | |
| | | | | | | |
司费用共计 | 445 | | | 509 | | | (62) | | | 892 | |
所得税前损失 | $ | (47) | | | $ | (429) | | | $ | — | | | $ | (476) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | |
(百万美元) | E&P司 | | 中流分区 | | 公司间冲销 | | 合并 |
天然气、天然气和石油收入 | $ | 436 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 436 | |
商品衍生工具损失 | (195) | | | — | | | — | | | (195) | |
购买气体收入 | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
中流砥柱收入相关方 | — | | | 54 | | | (54) | | | — | |
中期收入-第三方 | — | | | 19 | | | — | | | 19 | |
其他营业收入 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
总收入和其他营业收入 | 260 | | | 73 | | | (54) | | | 279 | |
营业费用: | | | | | | | |
间接租赁业务费用 | 19 | | | — | | | — | | | 19 | |
运输、收集和压缩 | 122 | | | 12 | | | (54) | | | 80 | |
主要生产、广告价目表和其他费用 | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
折旧法、耗损法和摊销法 | 117 | | | 8 | | | — | | | 125 | |
2.水煤浆勘探和生产相关的其他费用 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
4.主要购买的天然气费用 | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
其他业务费用 | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
间接销售、一般费用和行政费用 | 31 | | | 6 | | | — | | | 37 | |
业务费用和费用共计 | 338 | | | 26 | | | (54) | | | 310 | |
贴现利息费用 | 28 | | | 7 | | | — | | | 35 | |
资产出售和放弃的自愿损失,净额 | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
司费用共计 | 366 | | | 40 | | | (54) | | | 352 | |
(亏损)所得税前收入 | $ | (106) | | | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | (73) | |
E&P部门的主要活动是生产管道质量的天然气,主要出售给天然气批发商。E&P部门的报告部分是Marcellus Shale、Utica Shale、煤层气和其他天然气。
在截至2020年3月31日的三个月里,CNX的E&P部门的税前亏损为4700万美元,而截至2019年3月31日的三个月,税前亏损为1.06亿美元。在截至2020年3月31日的三个月亏损中,包括了与勘探和生产属性相关的6200万美元非现金减值费用和商品衍生工具的未变现亏损3600万美元。2019年3月31日终了的三个月的损失中包括未实现的商品衍生工具损失1.54亿美元。
CNX中流部门的主要活动是通过CNX集输和CNXM拥有、经营、开发和收购天然气集输和其他中流能源资产,CNXM为公司生产的天然气以及宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州Marcellus Shale和Utica Shale的其他独立第三方提供天然气收集服务。中流分部不包括CNX的收集资产和业务,这些资产和业务尚未贡献给CNX公司和CNXM公司。在截至2020年3月31日的三个月中,CNX中流部门的税前亏损为4.29亿美元,而截至2019年3月31日的三个月,未缴所得税的收入为3300万美元。
E&P司摘要
销售数量、平均销售价格(包括已结算的衍生工具和不包括货币化的影响)和E&P部门的平均成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
销售量(Bcfe) | 134.4 | | 133.0 | | 1.40 | | | 1.1 | % |
| | | | | | | | |
平均销售价格-天然气(每McF) | $ | 1.83 | | | $ | 3.21 | | | $ | (1.38) | | | (43.0) | % |
商品衍生工具的收益(损失)-现金结算-气体(每Mcf)* | $ | 0.77 | | | $ | (0.33) | | | $ | 1.10 | | | 333.3 | % |
平均销售价格-NGL(每个Mcfe)** | $ | 2.34 | | | $ | 4.46 | | | $ | (2.12) | | | (47.5) | % |
平均销售价格-石油(每麦克菲)** | $ | 7.87 | | | $ | — | | | $ | 7.87 | | | — | % |
平均销售价格-凝结水(每麦克菲)** | $ | 6.28 | | | $ | 6.50 | | | $ | (0.22) | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | |
平均销售价格(每个Mcfe) | $ | 2.59 | | | $ | 2.97 | | | $ | (0.38) | | | (12.8) | % |
租赁营运费用(按Mcfe计) | 0.07 | | | 0.14 | | | (0.07) | | | (50.0) | % |
生产、广告、价目表和其他费用(按Mcfe计) | 0.05 | | | 0.05 | | | — | | | — | % |
运输、收集和压缩(按Mcfe计) | 0.99 | | | 0.92 | | | 0.07 | | | 7.6 | % |
折旧、损耗和摊销(DD&A)(按Mcfe计) | 0.87 | | | 0.88 | | | (0.01) | | | (1.1) | % |
平均成本(每个Mcfe) | $ | 1.98 | | | $ | 1.99 | | | $ | (0.01) | | | (0.5) | % |
平均利润率(每麦克菲) | $ | 0.61 | | | $ | 0.98 | | | $ | (0.37) | | | (37.8) | % |
*不包括套期保值货币化的收益
**NGL和凝析油根据石油和天然气的近似相对能量含量,以一桶等于6 Mcf的速度转换为Mcfe,这并不代表石油、NGL、凝析油和天然气价格之间的关系。
截至2020年3月31日的三个月,天然气、NGL和石油收入为2.51亿美元,而截至2019年3月31日的三个月为4.36亿美元。下跌的主要原因是天然气和NGL价格下跌导致平均销售价格下跌12.8%。
平均销售价格下降的主要原因是CNX出售其天然气的市场的一般天然气价格(不包括套期保值的影响)每麦克弗下降1.38美元。当不考虑套期保值的影响时,NGL和凝析油销售量每Mcfe下降0.03美元。这两项减少都被与公司套期保值计划有关的商品衍生工具的实际收益(损失)每Mcf增加1.10美元部分抵消。
每个Mcfe平均费用的变化主要与下列项目有关:
•租赁业务费用按单位单位计算有所减少,主要原因是当期水处理费用减少,这是由于本期完成井的污水再利用有所增加。
•运输、收集和压缩费用按单位计算增加,主要是由于CNXM公司增加了与我们Marcellus生产有关的收集费用,以及公司运输费用的增加,主要是由于新的合同使CNX有能力在阿巴拉契亚盆地以外运输和销售天然气。CNX公司成本较低的干Utica产量的减少也促成了单位单位产量的增加。
下表列出了液体和天然气销售净信息和已结算的衍生产品信息,以帮助了解公司的天然气生产和销售组合以及有关已结算商品衍生品的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
以千计(除非注明) | | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
液体 | | | | | | | | |
NGL: | | | | | | | | |
销售量(MMcfe) | | 8,301 | | | 6,681 | | | 1,620 | | | 24.2 | % |
销售量(Mbbls) | | 1,383 | | | 1,113 | | | 270 | | | 24.3 | % |
总价($/bl) | | $ | 14.04 | | | $ | 26.76 | | | $ | (12.72) | | | (47.5) | % |
总收入 | | $ | 19,412 | | | $ | 29,766 | | | $ | (10,354) | | | (34.8) | % |
| | | | | | | | |
石油: | | | | | | | | |
销售量(MMcfe) | | 74 | | | 23 | | | 51 | | | 221.7 | % |
销售量(Mbbls) | | 12 | | | 4 | | | 8 | | | 200.0 | % |
总价($/bl) | | $ | 47.22 | | | $ | 43.56 | | | $ | 3.66 | | | 8.4 | % |
总收入 | | $ | 582 | | | $ | 166 | | | $ | 416 | | | 250.6 | % |
| | | | | | | | |
凝结水: | | | | | | | | |
销售量(MMcfe) | | 303 | | | 358 | | | (55) | | | (15.4) | % |
销售量(Mbbls) | | 50 | | | 60 | | | (10) | | | (16.7) | % |
总价($/bl) | | $ | 37.68 | | | $ | 39.00 | | | $ | (1.32) | | | (3.4) | % |
总收入 | | $ | 1,901 | | | $ | 2,327 | | | $ | (426) | | | (18.3) | % |
| | | | | | | | |
毒气 | | | | | | | | |
销售量(MMcf) | | 125,685 | | | 125,938 | | | (253) | | | (0.2) | % |
售价($/mcf) | | $ | 1.83 | | | $ | 3.21 | | | $ | (1.38) | | | (43.0) | % |
主管收入毛额 | | $ | 229,599 | | | $ | 403,687 | | | $ | (174,088) | | | (43.1) | % |
| | | | | | | | |
套期保值影响(美元/Mcf) | | $ | 0.77 | | | $ | (0.33) | | | $ | 1.10 | | | (333.3) | % |
商品衍生工具的损益-现金结算* | | 96,179 | | | (41,382) | | | 137,561 | | | (332.4) | % |
*不包括套期保值货币化收益
销售、一般和行政(“SG&A”)-总公司
SG&A成本包括管理费用,包括员工劳动和福利成本、短期激励报酬、维护总部的费用、审计和其他专业费用以及法律合规费用。SG&A成本还包括非现金的长期权益补偿费用。
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| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(以百万计) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 变化 |
SG&A | | | | | | | |
长期股权补偿(非现金) | $ | 7 | | | $ | 11 | | | $ | (4) | | | (36.4) | % |
薪金和工资 | 8 | | | 11 | | | (3) | | | (27.3) | % |
短期激励报酬 | 2 | | | 4 | | | (2) | | | (50.0) | % |
其他 | 13 | | | 10 | | | 3 | | | 30.0 | % |
SG和A共计 | $ | 30 | | | $ | 36 | | | $ | (6) | | | (16.7) | % |
•长期股权薪酬同比下降400万美元,原因是某些限制性股票单位和某些员工持有的业绩股票单位的归属速度加快,这与2019年第二季度发生的控制权变动有关。
•薪金和工资减少300万美元,原因是雇员费用总体减少。
•短期奖金减少200万美元,原因是本期预计支出减少。
未分配费用
某些成本和支出,如其他费用(收入)、与非核心资产有关的资产销售收益、(收益)债务清偿损失和所得税,都是未分配的支出,因此不包括在上述单位成本和分部报告中。以下是这些费用和开支的摘要:
其他费用(收入)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(以百万计) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 变化 |
其他收入 | | | | | | | |
特许权使用费收入 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | (3) | | | (100.0) | % |
销售权 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % |
利息收入 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % |
其他 | 2 | | | — | | | 2 | | | 100.0 | % |
其他收入共计 | $ | 2 | | | $ | 5 | | | $ | (3) | | | (60.0) | % |
| | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | |
专业服务 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | 100.0 | % |
银行手续费 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
其他公司费用 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
其他费用共计 | $ | 7 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | 75.0 | % |
| | | | | | | |
总其他费用(收入) | $ | 5 | | | $ | (1) | | | $ | 6 | | | 600.0 | % |
资产出售和放弃收益,净额
在截至2020年3月31日的三个月中,与非核心资产相关的资产销售收益为1200万美元,而截至2019年3月31日的三个月则为400万美元。
还请参阅资产出售和放弃损失的讨论 载于“中流总分析”一节 此表10-q的额外项目,不属于未分配费用的一部分.
(收益)债务清偿损失
在截至2020年3月31日的三个月中,债务清偿收益确认为1 100万美元,而截至2019年3月31日的三个月的债务清偿损失为800万美元。在截至2020年3月31日的三个月内,CNX以相当于本金83.9%的平均价格购买了2022年4月到期的5.875%高级债券中的7,100万美元。在209年3月31日底的三个月内,CNX以相当于本金101.5%的平均价格购买了2022年4月到期的5.875%的高级债券中的4亿美元。有关补充资料,请参阅本表格第1项未审计综合财务报表附注10至Q内的长期债务。
所得税
截至2020年3月31日的三个月,实际所得税税率为33.3%,而截至2019年3月31日的三个月为15.2%。截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月的实际利率与美国联邦法定利率21%不同,主要原因是非控股权、股权补偿和州所得税的影响。
关于更多信息,见本表格第1项未审计综合财务报表附注10-Q中的所得税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(以百万计) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 变化 |
公司所得税前损失总额 | $ | (458) | | | $ | (76) | | | $ | (382) | | | 502.6 | % |
所得税利益 | $ | (153) | | | $ | (12) | | | $ | (141) | | | 1,175.0 | % |
有效所得税税率 | 33.3 | % | | 15.2 | % | | 18.1 | % | | |
截至2020年3月31日的三个月内,与截至2019年3月31日为止的三个月相比,E&P部门分析总额为:
截至2020年3月31日的三个月内,E&P部门的税前亏损为4700万美元,而截至2019年3月31日的三个月,税前损失为1.06亿美元。下文将讨论按个别业务部门分列的差异。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最后三个月 | | | | | | | | | | 截至三个月的差额 | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | | | | | (一九二零九年三月三十一日) | | | | | | | | |
(以百万计) | 马塞勒斯 | | 尤蒂卡 | | 煤层气 | | 其他 毒气 | | E&P共计 | | 马塞勒斯 | | 尤蒂卡 | | 煤层气 | | 其他 毒气 | | 共计 E&P |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油收入 | $ | 179 | | | $ | 41 | | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 251 | | | $ | (114) | | | $ | (52) | | | $ | (19) | | | $ | — | | | $ | (185) | |
商品衍生工具收益 | 68 | | | 18 | | | 10 | | | 19 | | | 115 | | | 95 | | | 28 | | | 14 | | | 173 | | | 310 | |
购买气体收入 | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 10 | |
其他营业收入 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总收入和其他营业收入 | 247 | | | 59 | | | 41 | | | 51 | | | 398 | | | (19) | | | (24) | | | (5) | | | 186 | | | 138 | |
租赁营运费用 | 5 | | | 2 | | | 4 | | | (1) | | | 10 | | | (4) | | | (3) | | | — | | | (2) | | | (9) | |
生产、广告标价和其他费用 | 4 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
运输、收集和压缩 | 115 | | | 9 | | | 11 | | | (2) | | | 133 | | | 11 | | | — | | | 2 | | | (2) | | | 11 | |
折旧、损耗和摊销 | 59 | | | 36 | | | 19 | | | 5 | | | 119 | | | (3) | | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 2 | |
勘探与生产性质损害
| — | | | — | | | — | | | 62 | | | 62 | | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | 62 | |
与勘探和生产有关的其他费用 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
购买气体费用 | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
其他经营费用 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
销售、一般和行政费用
| — | | | — | | | — | | | 25 | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
业务费用和费用共计 | 183 | | | 48 | | | 35 | | | 139 | | | 405 | | | 4 | | | (2) | | | 2 | | | 63 | | | 67 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息费用 | — | | | — | | | — | | | 40 | | | 40 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
E&P司费用共计 | 183 | | | 48 | | | 35 | | | 179 | | | 445 | | | 4 | | | (2) | | | 2 | | | 75 | | | 79 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 64 | | | $ | 11 | | | $ | 6 | | | $ | (128) | | | $ | (47) | | | $ | (23) | | | $ | (22) | | | $ | (7) | | | $ | 111 | | | $ | 59 | |
注:上表中包括6,200万美元的关联方运输、收集和压缩费用,由中流收入相关方的中流司抵消。在这项指控中,5900万美元与Marcellus有关,300万美元与Utica有关。详情见本表格第8项审计综合财务报表附注10-Q中的附注14-部分信息。
Marcellus片段
在截至2020年3月31日的三个月里,Marcellus部门的税前收入为6,400万美元,而截至2019年3月31日的三个月,未缴所得税的收入为8,700万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 变化 |
Marcellus天然气销售量(Bcf) | 87.6 | | | 81.6 | | | 6.0 | | | 7.4 | % |
NGL销量(Bcfe)* | 8.3 | | | 6.7 | | | 1.6 | | | 23.9 | % |
石油销售量(Bcfe)* | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 100.0 | % |
凝析油销售量(Bcfe)* | 0.3 | | | 0.4 | | | (0.1) | | | (25.0) | % |
Marcellus总销售额(Bcfe)* | 96.3 | | | 88.7 | | | 7.6 | | | 8.6 | % |
| | | | | | | |
平均销售价格-天然气(每McF) | $ | 1.80 | | | $ | 3.20 | | | $ | (1.40) | | | (43.8) | % |
商品衍生工具的收益(损失)-现金结算-气体(每Mcf) | $ | 0.78 | | | $ | (0.34) | | | $ | 1.12 | | | 329.4 | % |
平均销售价格-NGL(每个Mcfe)* | $ | 2.34 | | | $ | 4.45 | | | $ | (2.11) | | | (47.4) | % |
平均销售价格-石油(每麦克菲)* | $ | 7.75 | | | $ | — | | | $ | 7.75 | | | 100.0 | % |
平均销售价格-凝结水(每麦克菲)* | $ | 6.13 | | | $ | 6.50 | | | $ | (0.37) | | | (5.7) | % |
| | | | | | | |
马塞勒斯总平均销售价格(每麦克菲) | $ | 2.57 | | | $ | 3.00 | | | $ | (0.43) | | | (14.3) | % |
平均马塞勒斯租赁营运费用(每麦克菲) | 0.05 | | | 0.11 | | | (0.06) | | | (54.5) | % |
平均马塞勒斯生产,广告,和其他费用(每麦克菲) | 0.03 | | | 0.05 | | | (0.02) | | | (40.0) | % |
平均马塞勒斯运输,收集和压缩成本(每麦克菲) | 1.19 | | | 1.17 | | | 0.02 | | | 1.7 | % |
平均Marcellus折旧、损耗和摊销成本(每Mcfe) | 0.63 | | | 0.69 | | | (0.06) | | | (8.7) | % |
总平均马塞勒斯成本(每麦克菲) | $ | 1.90 | | | $ | 2.02 | | | $ | (0.12) | | | (5.9) | % |
马塞勒斯的最高平均边际(每麦克菲) | $ | 0.67 | | | $ | 0.98 | | | $ | (0.31) | | | (31.6) | % |
*根据石油和天然气的近似相对能量含量,NGL、石油和凝析油按一桶等于6 Mcf的速度转换为Mcfe,这并不表示石油、NGL、凝析油和天然气价格之间的关系。
在截至2020年3月31日的三个月里,Marcellus的天然气、NGL和石油收入为1.79亿美元,而截至2019年3月31日的三个月为2.93亿美元。减少1.14亿元,主要是由于天然气的平均售价下跌43.8%,以及NGL的平均售价下跌47.4%。
Marcellus总平均销售价格下降的主要原因是天然气平均销售价格每Mcf下降1.40美元,NGL平均销售价格下降2.11美元,部分抵消了该公司套期保值计划导致的商品衍生工具实际收益(损失)每Mcf增加1.12美元。在截至2020年3月31日的三个月中,与这些金融对冲相关的名义金额约为82.5bcf,相当于该公司生产的Marcellus天然气的销售量,平均每个Mcf的收益为0.83美元。在截至2019年3月31日的三个月中,这些金融对冲约为55.3Bcf,平均每个Mcf损失0.50美元。
在截至2020年3月31日的三个月中,Marcellus部门的运营成本和支出总额为1.83亿美元,而截至2019年3月31日的三个月,这一数字为1.79亿美元。Marcellus部分的总美元增加和单位费用减少是由于下列项目:
•截至2020年3月31日的三个月,Marcellus租赁运营费用为500万美元,而截至2019年3月31日的三个月为900万美元。美元总额减少的主要原因是,由于在完井活动中使用产出水的情况有所增加,本期间的水处置费用减少。单位成本的下降是由美元总额下降以及马塞勒斯总销售量增加8.6%所推动的。
•在截至2020年3月31日的三个月里,Marcellus的运输、收集和压缩成本为1.15亿美元,而截至2019年3月31日的三个月为1.04亿美元。美元总额的增加主要与CNX中流收费的增加以及使用的公司运输费用的增加有关。CNXM费用增加的原因是年率上升以及额外的压缩。公司运输总额增加
美元与更高的天然气销售量有关。这些增加因较干燥的生产组合而降低的加工费用而被抵消。单位费用的增加是由于上文所述美元总额的增加所致。
•在截至2020年3月31日的三个月中,Marcellus部门的折旧、损耗和摊销成本为5900万美元,而截至2019年3月31日的3个月则为6200万美元。这些数额包括单位生产基础上的耗竭,分别为每麦克菲0.61美元和每麦克菲0.69美元。本期生产折旧、耗损和摊销率单位的减少是由于我们的核心发展区内的储备金调整正值,以及2019年发展方案在我们的核心发展区增加了较低的成本储备。其余的折旧、损耗和摊销费用要么是直线记录的,要么是与资产退休债务有关的。
Utica段
在截至2020年3月31日的三个月里,Utica的所得税前收入为1100万美元,而截至2019年3月31日的三个月,未缴所得税的收入为3300万美元。
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| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 变化 |
Utica天然气销售量(Bcf) | 24.8 | | | 30.6 | | | (5.8) | | | (19.0) | % |
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| | | | | | | |
平均销售价格-天然气(每McF) | $ | 1.67 | | | $ | 3.03 | | | $ | (1.36) | | | (44.9) | % |
商品衍生工具的收益(损失)-现金结算-气体(每Mcf) | $ | 0.73 | | | $ | (0.31) | | | $ | 1.04 | | | 335.5 | % |
| | | | | | | |
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Utica总平均销售价格(每Mcfe) | $ | 2.40 | | | $ | 2.72 | | | $ | (0.32) | | | (11.8) | % |
平均Utica租赁运营费用(每Mcfe) | 0.07 | | | 0.15 | | | (0.08) | | | (53.3) | % |
平均Utica产量,Ad Valorem和其他费用(按Mcfe计算) | 0.05 | | | 0.04 | | | 0.01 | | | 25.0 | % |
平均Utica运输、收集和压缩成本(每Mcfe) | 0.37 | | | 0.28 | | | 0.09 | | | 32.1 | % |
平均Utica折旧、损耗和摊销成本(每Mcfe) | 1.48 | | | 1.17 | | | 0.31 | | | 26.5 | % |
总平均Utica成本(每Mcfe) | $ | 1.97 | | | $ | 1.64 | | | $ | 0.33 | | | 20.1 | % |
Utica的最高平均利润率(每Mcfe) | $ | 0.43 | | | $ | 1.08 | | | $ | (0.65) | | | (60.2) | % |
在截至2020年3月31日的三个月里,Utica的天然气收入为4100万美元,而截至2019年3月31日的三个月为9300万美元。5,200万美元的减少是由于Utica的总销售量下降了19.0%,天然气的平均销售价格下降了44.9%。Utica总销售量下降的主要原因是干Utica井的正常产量下降。
Utica的总平均销售价格下降是由于平均天然气销售价格每Mcf下降1.36美元。商品衍生工具的实际收益(损失)每增加1.04美元,部分抵消了这一增加额。在截至2020年3月31日的三个月中,与这些财务对冲相关的名义金额约为21.7英国法郎,相当于该公司生产的Utica天然气销售量的约21.7Bcf,平均每个Mcf的收益为0.83美元。在截至2019年3月31日的三个月中,这些金融套期保值约为19.6英国法郎,平均每麦克福损失0.49美元。
在截至2020年3月31日的三个月中,Utica部分的运营成本和支出总额为4,800万美元,而截至2019年3月31日的3个月,这一数字为5,000万美元。Utica部分的总美元减少和单位费用增加是由于下列项目:
•截至2020年3月31日的三个月,Utica租赁运营费用为200万美元,而截至2019年3月31日的三个月为500万美元。美元总额减少的主要原因是,由于生产量减少,水处置费用减少,在完井过程中再利用产出水的情况有所增加,以及Utica产量总体减少,油井运营费用减少。单位费用减少的原因是美元总额减少。
•在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,Utica的运输、收集和压缩成本都保持在900万美元。单位成本每增加0.09美元,是由于Utica总量总体下降所致。
•在截至2020年3月31日的三个月中,Utica部门的折旧、损耗和摊销成本为3600万美元,而截至2019年3月31日的三个月则为3500万美元。这些数额包括按单位生产计算的耗竭,分别为每麦克菲1.49美元和每麦克菲1.17美元。生产单位折旧、损耗和摊销率增加的原因是本期准备金出现负修正,2019年发展方案增加了成本准备金。其余的折旧、损耗和摊销费用要么是直线记录的,要么是与资产退休债务有关的。
煤层气段
在截至2020年3月31日的三个月中,CBM部门的所得税前收益为600万美元,而截至2019年3月31日的三个月,未缴所得税的收入为1300万美元。
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| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 变化 |
煤层气销售量 | 13.2 | | | 13.7 | | | (0.5) | | | (3.6) | % |
| | | | | | | |
平均销售价格-天然气(每McF) | $ | 2.32 | | | $ | 3.64 | | | $ | (1.32) | | | (36.3) | % |
商品衍生工具的收益(损失)-现金结算-气体(每Mcf) | $ | 0.73 | | | $ | (0.31) | | | $ | 1.04 | | | 335.5 | % |
| | | | | | | |
平均煤层气销售价格总额(每McF) | $ | 3.05 | | | $ | 3.32 | | | $ | (0.27) | | | (8.1) | % |
建立信任措施租赁业务平均费用(每McF) | 0.27 | | | 0.31 | | | (0.04) | | | (12.9) | % |
平均建立信任措施产量、广告标价和其他费用(每McF) | 0.11 | | | 0.14 | | | (0.03) | | | (21.4) | % |
平均建立信任措施运输、收集和压缩费用(每Mcf) | 0.82 | | | 0.69 | | | 0.13 | | | 18.8 | % |
建立信任措施平均折旧、耗损和摊销费用(每McF) | 1.38 | | | 1.24 | | | 0.14 | | | 11.3 | % |
总平均煤层气成本(每McF) | $ | 2.58 | | | $ | 2.38 | | | $ | 0.20 | | | 8.4 | % |
煤层气平均边际(每麦克福) | $ | 0.47 | | | $ | 0.94 | | | $ | (0.47) | | | (50.0) | % |
在截至2020年3月31日的三个月里,煤层气部门的天然气收入为3100万美元,而截至2019年3月31日的三个月则为5000万美元。1,900万美元的减少是由于煤层气总销售量下降了3.6%,天然气的平均销售价格下降了36.3%。煤层气销售量下降的主要原因是油井正常下降。
平均CBM销售价格每Mcf下降0.27美元,原因是平均天然气销售价格每McF下降1.32美元,但因公司套期保值计划造成的商品衍生工具损益每McF增加1.04美元而部分抵消。在截至2020年3月31日的三个月中,与这些金融对冲相关的名义金额约为11.7Bcf,相当于该公司生产的CBM销售量的11.7Bcf,平均每个Mcf的收益为0.83美元。在截至2019年3月31日的三个月中,这些金融套期约为8.8Bcf,平均每个Mcf损失0.49美元。
在截至2020年3月31日的三个月中,建立信任措施部分的运营成本和支出总额为3 500万美元,而截至2019年3月31日的3个月为3 300万美元。建立信任措施部分的总美元增加和单位费用增加是由于下列项目:
•截至2020年3月31日的三个月,煤层气的运输、收集和压缩成本为1100万美元,而截至2019年3月31日的三个月为900万美元。总费用增加200万美元,单位成本每增加0.13美元,主要与电力费用、计量和非日常维修费用增加有关。
•在截至2020年3月31日的三个月中,可归因于建立信任措施部门的折旧、损耗和摊销费用为1 900万美元,而截至2019年3月31日的3个月则为1 800万美元。这些数额包括单位生产基础上的耗竭,分别为每麦克菲0.72美元和每麦克菲0.70美元。生产单位折旧、损耗和摊销率增加的原因是准备金出现负修正。其余的折旧、损耗和摊销费用要么是直线记录的,要么是与资产退休债务有关的。
其他气体段
在截至2020年3月31日的三个月内,另一个燃气部门的未缴所得税损失为1.28亿美元,而截至2019年3月31日的三个月,未缴所得税的损失为2.39亿美元。
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| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 变化 |
其他气体销售量(BCF) | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他气体段包括未分配给Marcellus、Utica或CBM段的活动。这一部分还包括初级商品衍生工具的未实现损益、在结算日期前部分货币化的商品衍生工具的实际收益、购买的天然气活动、勘探和生产相关的其他费用以及未分配给某一特定部门的其他业务活动。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,与其他天然气部门有关的名义天然气收入。在截至2020年3月31日的三个月中,与这些其他天然气销售量相关的运营成本和支出总额是名义上的,而截至2019年3月31日的三个月则为300万美元。
商品衍生工具的损益与货币化
在截至2020年3月31日的三个月内,另一个燃气部门确认商品衍生工具未实现的3 600万美元损失以及在结算日期前部分货币化的商品衍生工具收到的现金结算5 500万美元。在截至2019年3月31日的三个月中,另一个天然气部门确认商品衍生工具的未实现损失为1.54亿美元。未变现的商品衍生工具损失是指公司所有现有商品套期保值的公允价值在按市价计价的基础上发生的变化。
2020年3月,CNX将2022年、2023年和2024年NYMEX天然气对冲组合的一部分货币化并重新定价,在截至2020年3月31日的三个月内,净收入达到5500万美元。名义数量不受结构调整的影响。2022份名义数量为1.132亿MMBtu和加权平均价格为每MMBtu 2.80美元的互换合同被重新定价为每MMBtu 2.40美元的合同价格;2023份名义数量为5 110万MMBtu的互换合同和每MMBtu 2.69美元的加权平均价格被重新定价为每MMBtu 2.48美元的合同价格;2024年每MMBtu的名义数量为1 920万MMBtu的互换合同和每MMBtu 2.62美元的加权平均价格被重新定价为每MMBtu 2.54美元。货币化的净收益预计将用于减少公司的绝对债务。
购气
购买的气量是指以市场价格从第三方购买的天然气量,然后再转售,以履行与某些客户的合同,平衡供应。截至2020年3月31日的三个月,购买天然气的收入为2600万美元,而截至2019年3月31日的三个月为1600万美元。截至2020年3月31日的三个月,购买天然气的成本为2500万美元,而截至2019年3月31日的三个月为1600万美元。购进天然气收入的同期增长是由于购买的天然气销售量增加,但被平均销售价格的下降部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 变化 |
购买天然气销售量(以Bcf为单位) | 14.4 | | | 5.4 | | | 9.0 | | | 166.7 | % |
平均销售价格(每个Mcf) | $ | 1.83 | | | $ | 3.00 | | | $ | (1.17) | | | (39.0) | % |
平均成本(每McF) | $ | 1.74 | | | $ | 3.00 | | | $ | (1.26) | | | (42.0) | % |
其他营业收入
截至2020年3月31日的三个月,其他营业收入为600万美元,而截至2019年3月31日的三个月为300万美元。增加300万美元是由于下列项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(以百万计) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 变化 |
水收入 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
集资收入 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | % |
其他 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
其他营业收入共计 | $ | 6 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | 100.0 | % |
•2020年期间,由于向第三方销售更多淡水用于水力压裂,水收入增加了200万美元。
勘探与生产性质损害
在截至2020年3月31日的三个月内,CNX确认了特定于西南宾夕法尼亚州(SWPA)CBM资产组的某些损害指标,并确定该资产组的账面价值无法收回。资产组的公允价值是通过使用贴现率和市场参与者在估计公允价值时使用的其他假设贴现估计的未来现金流量来估算的。因此,认列了6 200万美元的减值,并在综合收入报表中列入勘探和生产财产减值。这一损失与本季度暂时闲置某些油井和相关处理设施的经济决定有关。
与勘探和生产有关的其他费用
截至2020年3月31日的三个月,勘探和生产相关的其他费用为400万美元,而截至2019年3月31日的三个月为300万美元。增加100万美元是由于下列项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(以百万计) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 变化 |
| | | | | | | |
租赁费用 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | — | % |
地租 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
其他 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | % |
勘探和生产其他费用共计 | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | 33.3 | % |
其他经营费用
截至2020年3月31日的三个月,其他运营费用为2100万美元,而截至2019年3月31日的三个月,这一数字为2300万美元。减少200万美元是由于下列项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 变化 |
未使用的公司运输费和加工费 | $ | 13 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | — | % |
闲置设备和服务费 | 3 | | | 5 | | | (2) | | | (40.0) | % |
保险费用 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 4 | | | 4 | | | — | | | — | % |
其他业务费用共计 | $ | 21 | | | $ | 23 | | | $ | (2) | | | (8.7) | % |
销售、一般和行政
SG&A成本是CNX E&P部门管理和运营的直接费用。截至2020年3月31日的三个月,SG&A的成本为2500万美元,而截至2019年3月31日的三个月为3100万美元。请参阅“CNX资源股东的净亏损”一节中对公司SG&A总成本的讨论。 对此表10-Q作了详细的成本说明.
利息费用
截至2020年3月31日的三个月,利息支出为4000万美元,而截至2019年3月31日的三个月,利息支出为2800万美元。增加1200万美元的主要原因是,在截至2020年3月31日的三个月内,利率互换协议出现了未实现亏损,截至2099年3月31日的三个月内,到期的7.25%高级债券中又增加了5亿美元。这些增长被以下因素部分抵消:在2099年4月到期的5.875%高级债券中,有4亿美元被购买,以及CNX信贷贷款贷款减少。有关补充资料,请参阅本表格第1项未审计综合财务报表附注10至Q内的长期债务。
与截至2019年3月31日的三个月相比,截至2020年3月31日的三个月的中流划分分析:
CNX中流部门的主要活动是拥有、经营、开发和收购天然气集输和CNXM公司的其他中流能源资产,CNXM为公司生产的天然气以及宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州Marcellus Shale和Utica Shale的其他独立第三方提供天然气收集服务。中流分部不包括CNX的收集资产和业务,这些资产和业务尚未贡献给CNX公司和CNXM公司。
在IDR消除交易之前,CNX会议持有CNX中流GP有限责任公司的所有利益,该公司同时拥有CNXM的普通合伙人和有限合伙人利益。在IDR消除交易之后,CNX拥有并控制着CNX公司100%的股份,使CNXM成为单一保荐人主有限合伙公司,从而公司合并了CNXM。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | |
(以百万计) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
中流砥柱收入相关方 | $ | 62 | | | $ | 54 | | | $ | 8 | |
中期收入-第三方 | 18 | | | 19 | | | (1) | |
总收入 | $ | 80 | | | $ | 73 | | | $ | 7 | |
| | | | | |
运输、收集和压缩 | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | — | |
折旧、损耗和摊销 | 10 | | | 8 | | | 2 | |
商誉损害 | 473 | | | — | | | 473 | |
销售、一般和行政费用
| 5 | | | 6 | | | (1) | |
业务费用和费用共计 | 500 | | | 26 | | | 474 | |
| | | | | |
资产出售和放弃损失,净额 | — | | | 7 | | | (7) | |
利息费用 | 9 | | | 7 | | | 2 | |
中游司费用共计 | 509 | | | 40 | | | 469 | |
(亏损)所得税前收入 | $ | (429) | | | $ | 33 | | | $ | (462) | |
中流收入
中期收入包括代表CNX和其他第三方天然气生产商收集的相关收入。CNXM对其湿系统发运的天然气收取的费用比通过其干系统输送的天然气要高。CNXM公司的收入也可能受到按地区分列的收集量的相对组合的影响,这种组合可能因交货点而异,并可能因装运时的商品价格而动态变化。中期总收入增长700万美元,主要是由于同期干气收集量增加了32.6%。
下表按气体类型汇总了所收集的体积:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 |
干气(BBtu/d)(*) | 1,106 | | | 839 | | | 267 | |
湿气(BBtu/d)(*) | 597 | | | 700 | | | (103) | |
其他(BBtu/d)(*)(**) | 299 | | | 134 | | | 165 | |
收集总量 | 2,002 | | | 1,673 | | | 329 | |
(*)干燥或湿的分类是根据相关数量的航运目的地进行的。由于CNXM的客户可以选择将其一部分天然气运往与我们的湿系统或干系统相关的目的地,因此,由于各种因素,在一个时期内,数量可以被归类为“湿”,而在比较期则可归类为“干”。
(**)包括高压短程协议下的冷凝水处理和第三方容积。
运输、收集和压缩
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,运输、收集和压缩成本均为1 200万美元,由与在井口收集天然气并将其运往州际管道或其他地方销售点的费用直接相关的项目组成。这些费用包括电力压缩、压缩机租赁、修理和维修、用品、处理和合同服务等项目。
销售、一般和行政费用
SG&A费用包括管理和运营CNXM资产的直接费用。截至2020年3月31日的三个月,SG&A的成本为500万美元,而截至2019年3月31日的三个月为600万美元。请参阅“CNX资源股东的净亏损”一节中对公司SG&A总成本的讨论。 对此表10-Q作了详细的成本说明.
折旧、损耗和摊销费用
折旧费用是在收集和其他设备的直线基础上确认的,使用寿命从25年到40年不等。
商誉损害
与2018年1月3日结束的中流收购有关,CNX记录了7.96亿美元的商誉。
商誉在第四季度每年进行减值测试,如果最近发生的事件或普遍情况表明报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大,则更经常进行测试。如果使用定性评估确定报告单元的公允价值低于其账面金额的可能性更大,则执行定量损害测试。有时,CNX也可以绕过定性评估,直接进行定量损伤试验。
关于CNX在2020年第一季度对宏观经济状况恶化的商誉的评估,以及CNXM证券在冠状病毒大流行和MLP市场空间的总体下降方面可观察到的市场价值的下降,CNX绕过了定性评估,进行了一项量化测试,利用收入和市场方法相结合的方法来估计中流报告单位的公允价值。由于这一评估,CNX的结论是,账面价值超过了其估计的公允价值,因此,在综合收入报表中列入了价值为4.73亿美元的商誉减值。在上一期间没有发生此类交易。详情见本表格第1项未审计综合财务报表附注10-Q中的注6-商誉和其他无形资产。
资产出售和放弃损失,净额
随着CNX和第三方客户发展计划的改变,CNXM继续评估项目,以优化系统设计,并积极管理资本投资。在截至2019年3月31日的三个月内,CNXM放弃了一个压缩机站的建设,该站的设计是为了支持在所谓的“锚泊系统”的某些地区内的额外生产,造成700万美元的损失,该损失包括在资产销售和放弃方面的(收益)损失,以及综合收入报表中的净额。本期没有发生此类交易。
利息费用
利息费用包括CNXM公司到期2026年的高级票据及其循环信贷设施下未清余额的利息。截至2020年3月31日的三个月,利息支出为900万美元,而截至2019年3月31日的三个月为700万美元。期间间比较的增加是由于循环信贷安排的额外借款所致。
流动性与资本资源
CNX一般已满足其周转资金要求,并以业务产生的现金和借款收益为其资本支出和偿债义务提供资金。CNX目前认为,运营、资产出售和公司借款能力产生的现金将足以满足公司的营运资本需求、预期资本支出(重大收购除外)、预定的债务支付、预期的股息支付,并为下一个财政年度提供所需的信用证。然而,CNX是否有能力满足其周转资金要求,履行其债务义务,为计划中的资本支出提供资金,或支付红利,将取决于未来的经营业绩,这将受到天然气行业当前的经济状况和其他金融和商业因素的影响,包括目前的COVID 19流行病,其中有些是CNX无法控制的。
CNX不时被要求提供财务保证,以满足正常业务过程中产生的合同和其他要求。其中一些保证是为了遵守联邦、州或其他政府机构的法规和条例。CNX有时使用信用证来满足这些要求,而这些信用证降低了公司的借款能力。
CNX不断审查其流动性和资本资源。如果市场状况发生变化,例如由于石油价格大幅下跌或冠状病毒大流行造成的不确定性,我们的收入大幅度减少或业务成本大幅增加,我们的现金流和流动资金就会减少。
截至2020年3月31日,CNX遵守了所有的债务契约。在考虑到石油价格大幅度下跌和冠状病毒大流行造成的不确定性对其业务造成的当前和潜在影响之后,CNX目前预计将继续遵守其债务契约。
为了管理未来不稳定的天然气价格的市场风险风险,CNX与天然气营销者和最终用户进行了各种实际天然气供应交易,期限长短不一。CNX还进行了各种天然气交换和期权交易,这些交易与基础实物交易平行存在。这些合同的公允价值是2020年3月31日3.7亿美元的净资产和2019年12月31日4.06亿美元的净资产。本公司从未经历过衍生对手的不履约问题.
CNX经常评估潜在的收购。CNX根据交易规模,包括债务和股权融资,用运营和其他各种来源产生的现金为收购提供资金。不能保证CNX能够获得更多的资本资源,包括债务和股权融资,或完全可以接受的条件。
现金流量(以百万计)
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| 截至3月31日的三个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
业务活动提供的现金 | $ | 267 | | | $ | 309 | | | $ | (42) | |
用于投资活动的现金 | $ | (138) | | | $ | (293) | | | $ | 155 | |
用于筹资活动的现金 | $ | (108) | | | $ | (9) | | | $ | (99) | |
业务活动的现金流量在期间间比较中发生了变化,主要原因是下列项目:
•同期净收入减少2.41亿美元.
•调整数主要包括:商誉减值4.73亿美元;勘探和生产财产减值6 200万美元;递延所得税变动8 800万美元;商品衍生工具净变动1.18亿美元;债务清偿收益增加1 900万美元。
投资活动的现金流量在同期比较中发生变化,主要原因是下列项目:
•与同期相比,资本支出减少了1.47亿美元,主要原因是由于钻井和完井活动减少,Utica和Marcellus Shale戏剧的支出减少。CNXM的资本支出减少是因为减少了开支,以配合CNX和第三方客户发展计划以及目前于2019年完成的主要项目。
•资产销售收入增长800万美元,主要是由于截至2020年3月31日的三个月地面销售增加。
筹资活动的现金流量在期间间比较中发生变化,主要原因是下列项目:
•在截至2020年3月31日的三个月内,CNX以本金的83.9%购买了2022年到期的7100万美元的高级债券。在截至209年3月31日的三个月内,CNX支付了4.06亿美元购买了2022年到期的4亿美元高级债券,占本金的101.5%。有关补充资料,请参阅本表格第1项未审计综合财务报表附注10至Q内的长期债务。
•在截至2020年3月31日的三个月里,CNXM信贷安排的净收益为3500万美元,而在截至2019年3月31日的三个月中,净收入为5300万美元。
•在截至2020年3月31日的三个月中,CNX信贷工具的净付款额为2.24亿美元,而截至2019年3月31日的三个月,净支付额为9800万美元。
•在截至2019年3月31日的三个月内,CNX从发行2027年到期的高级债券中获得了5亿美元的收益。有关补充资料,请参阅本表格第1项未审计综合财务报表附注10至Q内的长期债务。
•在截至2020年3月31日的三个月中,枢机主教国家公司和CSG控股公司II有限责任公司的非循环信贷贷款净收入为1.73亿美元。有关补充资料,请参阅本表格第1项未审计综合财务报表附注10至Q内的长期债务。
•在截至2019年3月31日的三个月内,CNX在公开市场回购了3200万美元的普通股,而在截至2020年3月31日的三个月内没有购买。
•债务发行和融资费用增加了800万美元,主要是因为主要国家-聚集了有限责任公司和CSG控股公司第二有限责任公司-非循环信贷设施的借款费用。
以下是该公司截至2020年3月31日的重大合同义务摘要(千):
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| 按年支付的款项 | | | | | | | | |
| 少于 1年 | | 1至3年 | | 3-5岁 | | 多过 5年 | | 共计 |
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定购单实承付款 | $ | 2,082 | | | $ | 1,452 | | | $ | 162 | | | $ | — | | | $ | 3,696 | |
天然气公司运输和加工 | 247,842 | | | 474,115 | | | 398,018 | | | 1,033,218 | | | 2,153,193 | |
长期债务 | 20,451 | | | 870,424 | | | 830,624 | | | 955,118 | | | 2,676,617 | |
长期债务利息 | 144,219 | | | 261,801 | | | 158,273 | | | 105,214 | | | 669,507 | |
融资租赁债务 | 7,200 | | | 5,634 | | | 461 | | | — | | | 13,295 | |
融资租赁债务利息 | 666 | | | 217 | | | 53 | | | — | | | 936 | |
经营租赁义务 | 54,622 | | | 60,123 | | | 7,198 | | | 25,142 | | | 147,085 | |
经营租赁债务利息 | 5,103 | | | 5,006 | | | 3,121 | | | 4,466 | | | 17,696 | |
长期负债-与雇员有关的(A) | 1,812 | | | 3,887 | | | 4,431 | | | 31,852 | | | 41,982 | |
其他长期负债(B) | 206,745 | | | 17,438 | | | 12,998 | | | 33,951 | | | 271,132 | |
合同债务共计(C) | $ | 690,742 | | | $ | 1,700,097 | | | $ | 1,415,339 | | | $ | 2,188,961 | | | $ | 5,995,139 | |
_________________________
(a)与雇员有关的长期责任包括带薪退休缴款以及与工作有关的伤害和疾病。
(b)其他长期负债包括特许权使用费和其他长期负债费用.
(c)重要义务表不包括对税务当局的义务,因为这些义务的最终结算和时间不确定。
债务
截至2020年3月31日,CNX的长期债务总额为26.77亿美元,其中包括当前的2000万美元长期债务,不包括未摊销的债务发行成本。长期债务包括:
•2022年4月到期的5.875%高级债券的本金总额为8.23亿美元,加上100万美元的未摊销债券溢价。债券的利息须于每年四月十五日及十月十五日支付。票据本金和利息的支付由CNX的大多数子公司担保,但不包括CNXM或CSG控股III有限责任公司(或其子公司)。
•本金总额5亿元,即於2027年3月到期的7.25%高级债券。债券的利息每年3月14日和9月14日支付。票据本金和利息的支付由CNX的大多数子公司担保,但不包括CNXM或CSG控股III有限责任公司(或其子公司)。
•CNX循环信贷贷款项下未偿借款总额4.37亿美元。
•CNXM应于2026年3月发行的6.50%高级债券的本金总额为4亿美元,减去500万美元的未摊销债券折扣。债券的利息每年3月15日和9月15日支付。票据本金和利息的支付由CNXM的某些子公司担保。CNX不是这些票据的担保人。
•CNXM左轮手枪未偿借款总额为3.47亿美元。CNX不是CNXM循环信贷的担保人。
•枢机主教收集公司信用机制1.25亿美元减去100万美元未摊销折扣。利息和部分债务按季度支付。
•CSG控股第二有限责任公司信贷贷款5000万美元减去名义未摊销折扣。利息和部分债务按季度支付。
股本和股息共计
截至2020年3月31日,CNX的总股本为46.45亿美元,而2019年12月31日为49.62亿美元。详情请参阅本表格10-Q第1项股东权益综合报表。
CNX宣布和支付股息由CNX董事会自行决定,不能保证CNX将在未来支付股息。CNX的董事会决定是否每季度支付股息。CNX于2016年3月暂停了季度股息,以进一步反映该公司对增长的日益重视。未来支付股息的决定,除其他外,将取决于一般业务条件、CNX的财务业绩、CNX支付股息的合同和法律限制、CNX计划的投资以及董事会认为相关的其他因素。当公司的净杠杆率超过3.00至1.00时,公司的信贷工具限制CNX支付超过每股0.10美元年率的股息的能力,并取决于根据信贷机制至少可获得总承付款的15%。截至2020年3月31日,净杠杆率为2.30比1.00。信贷机制不允许在发生违约时支付股息。在2022年4月到期的5.875%高级债券和2027年3月到期的7.25%高级债券的契约中,除非满足若干条件,否则每年的股息限制在每股0.50美元。这些条件包括不发生违约、承担额外债务的能力以及契约下的其他付款限制。在截至2020年3月31日的三个月内,没有违约。
2020年4月27日,CNX中流伙伴有限责任公司(CNX Midstream Partners LP)的董事会宣布,2010年第一季度的现金分配为每股0.0829美元。截至2020年5月7日营业结束时,将于2020年5月15日向有记录的单位分发。
表外交易
CNX不与未合并的实体或其他合理可能对公司财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源有重大影响的实体或其他人保持资产负债表外交易、安排、债务或其他关系,这些交易、安排、义务或其他关系在“未经审计的合并财务报表说明”中没有披露。CNX采用担保债券、公司担保和信用证的组合,以确保公司对员工相关、环境、业绩和其他各种项目的财务义务,这些事项在2020年3月31日的综合资产负债表中没有反映出来。管理层认为,这些项目将在没有资金的情况下过期。见注10-本表格第10至Q项中未经审计的综合财务报表附注中的承付款和或有负债-CNX发放的各种财务担保的补充细节。
前瞻性陈述
我们在本季度10-Q表格的报告中包括以下警告声明,以使1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款适用于我们或代表我们作出的任何前瞻性声明。除历史事项外,本季度报告表10-Q中讨论的事项是前瞻性陈述(如“外汇法”第21E节所界定的),涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果与预测结果大不相同。因此,投资者不应过分依赖前瞻性报表来预测实际业绩.前瞻性声明可能包括对具体项目的时间和成功的预测和估计,以及我们未来的生产、收入、收入和资本支出。当我们使用“相信”、“意愿”、“预期”、“可能”、“应该”、“预期”、“估计”、“计划”、“预测”、“计划”、“意志”或其他类似的表达方式时,包含这些词的陈述通常是前瞻性的。当我们描述涉及风险或不确定性的战略时,我们是在做出前瞻性的陈述.本季度报告中关于表10-Q的前瞻性陈述仅在本季度报告表10-Q的日期发表;除非证券法要求,否则我们不承担任何更新这些报表的义务,并告诫您不要过度依赖它们。我们的这些前瞻性声明是基于我们目前对未来事件的预期和假设。虽然我们的管理层认为这些期望和假设是合理的,但它们本身就会受到重大业务、经济、竞争、监管和其他风险、意外事件和不确定因素的影响。, 其中大部分是难以预测的,其中许多是我们无法控制的。这些风险、意外事故和不确定因素除其他事项外,与下列事项有关:
•天然气和天然气液体的价格是不稳定的,可能由于一些我们无法控制的因素而波动很大,包括相对于我们产品的需求、天气以及替代燃料的价格和可得性而言的供应过剩;
•我们对收集、加工和运输设施以及CNX中流合作伙伴有限公司(纽约证券交易所代码:CNXM)(CNXM)和其他公司拥有的其他中流设施的依赖;
•估算我国经济上可采天然气储量的不确定性,以及我们估计的不准确之处;
•钻探开发天然气井的高风险性;
•我们确定的钻探地点将在数年内排定,使其容易受到可能重大改变钻井发生或时间的不确定因素的影响;
•与战略决定有关的挑战,包括将资本和其他资源分配给战略机遇;
•我们的开发和勘探项目所需的大量资本支出,以及CNXM公司的中游系统开发;
•潜在环境条例和任何已通过的环境条例的影响,包括与温室气体排放有关的规定;
•环境法规会增加成本并带来不确定性,这可能对天然气市场产生不利影响,并可能产生短期和长期责任;
•所需人员、服务、设备、零部件和原材料数量减少或价格上涨,或以合理费用支持我们的业务;
•如果天然气价格下跌或钻探失败,我们可能需要记录已证实的天然气属性的减记;
•精炼产品(如原油)和炼油厂投入物(包括凝析水、c5+和丁烷)的储存能力;
•影响管理层对未来财务业绩估计的假设以及其他假设的变化,如股价变动、加权平均资本成本、终端增长率和行业倍数,可能导致商誉和其他我们持有的无形资产受损,并导致对收益的重大非现金费用;
•由于天然气工业的竞争性质、行业内的整合或该行业产能过剩而失去我们的竞争地位,对我们销售产品和中流服务的能力产生不利影响;
•我们的客户经营的任何行业的经济状况恶化,国内或世界金融衰退,或信贷市场的不利条件;
•传染病如新型高传染性和致病性冠状病毒(“冠状病毒”)的爆发对企业活动、公司业务以及国家和全球经济状况的影响。;
•套期保值活动可能使我们无法从价格上涨中获益,并可能使我们面临其他风险;
•现行和未来的政府法律、法规和其他法律要求及司法裁决可能会增加我们做生意的成本,并可能限制我们的业务;
•天然气集输管道的管理可能因管道运营和相关的增加而产生重大费用和负债;
•我们有能力为我们在页岩气钻井和生产作业中使用找到足够的水源,或者我们能够以合理的成本和在适用的环境规则范围内处置、运输或回收与我们的天然气作业有关的水;
•未能成功估算递减率或现有储量,或未能找到或获取经济上可开采的天然气储量,以取代我国现有的天然气储量;
•与我们当前长期债务相关的风险;
•由于各种原因,包括天然气价格下降、天然气储量下降、资产出售和贷款要求或法规的下降,我们的借款基础有所减少;
•修改联邦或州所得税法;
•网络事件可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响;
•CNXM建造新的集输、压缩、脱水、处理或其他中流资产不会增加收入,可能会受到监管、环境、政治、法律和经济风险的影响;
•我们的成功取决于我们管理层的关键成员,以及我们吸引和留住经验丰富的技术人员和其他专业人员的能力;
•恐怖活动可能对我们的业务和行动结果产生重大不利影响;
•我们可能与一个或多个合资伙伴或在我们不是经营者的情况下经营我们的一部分业务,这可能会限制我们的业务和公司的灵活性,而且我们可能无法实现我们期望从一家合资企业中得到的好处;
•收购和剥离,我们预计可能不会发生或产生预期的利益;
•各种法律程序的结果,包括在我们根据“外汇法”提交的报告中更充分描述的结果;
•没有任何保证,我们将继续回购我们的普通股,根据我们目前或任何股票回购计划,在以前或根本采取的水平;
•公众对我们行业的负面看法可能会对我们的业务产生不利影响;
•康索尔能源公司今后可能无法履行其赔偿义务,这种赔偿可能不足以使我们免于承担CONSOL能源将承担责任的全部责任;
•本2019年表格10-K中讨论的其他因素列在“风险因素”下,由随后提交美国证券交易委员会(SEC)的任何10-Q表格更新。
项目3.市场风险的定量和定性披露
除了经营中固有的风险外,CNX还面临金融、市场、政治和经济风险。以下讨论提供了关于CNX面临商品价格、利率和汇率变化风险的进一步详细情况。
CNX在销售天然气和液体的正常过程中面临市场价格风险。CNX使用固定价格合约、期权和衍生商品工具,以尽量减少天然气销售过程中对市场价格波动的影响。根据我们的风险管理政策,我们无意为投机目的而从事衍生工具活动。
CNX制定了风险管理政策和程序,以加强其资产基础生产的商品销售的内部控制环境。所有没有其他风险评估程序的衍生工具都是为交易以外的目的而持有的。它们主要用于减少不确定性和波动性,并涵盖潜在的风险敞口。该公司的市场风险战略纳入了基本的风险管理工具,以评估市场价格风险,并建立一个框架,在此框架内,管理层可以在预先确定的风险参数范围内维持交易组合。
CNX认为,使用衍生工具以及我们的风险评估程序和内部控制措施,可以减轻我们面临的重大风险。在没有其他风险评估程序的情况下使用衍生工具,可能会对公司的经营结果造成重大影响,视乎市场价格而定;不过,我们相信,使用这些工具不会因我们的风险评估程序及内部管制而对我们的财务状况或流动资金造成重大不良影响。
关于与衍生工具有关的会计政策摘要,见附注1-CNX 2019年年度报告第10-K表中审计合并财务报表附注8中的重要会计政策。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们的开放式气体衍生工具处于净资产状态,公允价值分别为3.7亿美元和4.06亿美元。已进行了敏感性分析,以确定2020年3月31日和2019年12月31日对开放式衍生工具未来收益的增量影响。假设未来天然气价格上涨10%,那么在2020年3月31日和2019年12月31日,公允价值将分别减少3.76亿美元和3.83亿美元。假设未来天然气价格下降10%,那么在2020年3月31日和2019年12月31日,公允价值将分别增加3.56亿美元和4.02亿美元。
CNX的利息费用对美国利率水平的变化很敏感。该公司使用衍生工具来管理与利率有关的风险。截至2020年3月31日和2019年12月31日,CNX分别拥有17.25亿美元和17.97亿美元,包括未摊销债券发行成本800万美元和900万美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,CNX分别拥有9.49亿美元和9.73亿美元可变利率工具下的未偿债务,其中包括2020年3月31日未摊销债券发行成本800万美元。CNX对利率变动的市场风险的主要风险与我们的信贷机制有关,根据该贷款机制,2020年3月31日有4.37亿美元的借款,2019年12月31日有6.61亿美元的借款,这是CNXM的循环信贷安排,根据该机制,2020年3月31日有3.47亿美元的借款,2019年12月31日有3.12亿美元的借款,以及CNX的CSG贷款,根据该贷款,到2020年3月31日有1.75亿美元的借款。假设cnx的可变利率工具的平均利率上升100个基点,将使截至2020年3月31日和2019年12月31日的税前未来收益按年率计算减少1,000万美元。
该公司的所有交易都是以美元计价的,因此,它不存在货币汇率风险的实质性风险敞口。
天然气套期保值量
截至2020年4月21日,我们对所述期间的套期保值交易量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最后三个月 | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 | | 年度共计 |
2020年固定价格数量 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | N/A | | 114.5 | | | 104.7 | | | 118.0 | | | 337.2 | |
加权平均套期保值价格 | N/A | | $ | 2.53 | | | $ | 2.47 | | | $ | 2.53 | | | $ | 2.51 | |
2021固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 114.4 | | | 112.6 | | | 114.0 | | | 111.2 | | | 449.2* | |
加权平均套期保值价格 | $ | 2.49 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.40 | | | $ | 2.41 | |
2022固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 76.5 | | | 76.5 | | | 77.3 | | | 74.5 | | | 304.8 | |
加权平均套期保值价格 | $ | 2.32 | | | $ | 2.29 | | | $ | 2.29 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.29 | |
2023固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 42.5 | | | 42.9 | | | 43.4 | | | 43.4 | | | 172.2 | |
加权平均套期保值价格 | $ | 2.27 | | | $ | 2.23 | | | $ | 2.23 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.25 | |
2024年固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 39.5 | | | 37.2 | | | 37.6 | | | 37.6 | | | 150.1* | |
加权平均套期保值价格 | $ | 2.39 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.32 | |
2025年固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 14.4 | | | 14.6 | | | 14.8 | | | 14.8 | | | 58.6 | |
加权平均套期保值价格 | $ | 2.12 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.12 | |
*季成交量并不会增加每年的成交量,因为在个别季度,当基础套期合约成交量超过纽约商品交易所对冲成交量时,整体来说并不存在个别季度的离散情况。
项目4.管制和程序
披露控制和程序。CNX在其管理层的监督下,包括CNX的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了公司“披露控制和程序”的有效性,因为“交易法”第13a-15(E)条对此术语作了界定,截至本季度报告表10-Q所述期间结束时,CNX评估了该公司“披露控制和程序”的有效性。根据这一评估,CNX的首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2020年3月31日起生效,以确保CNX在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并包括旨在确保CNX在此类报告中披露的信息的积累和传递给CNX管理层,包括CNX首席执行官和首席财务官的控制和程序,以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化.本季度10-Q报表所涵盖的本季度报告所涵盖的财务报告期间,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分:其他资料
项目1.法律诉讼
注10的第一段-本表格第10至Q项所列未经审计的合并财务报表附注中的承付款和或有负债-在此以提及方式纳入。
环境诉讼
CNX和宾夕法尼亚州环境保护部门(“PADEP”)不时就PARDEP发布的违规通知达成协议。关于2019年1月在我们的一口Utica井出现的地下压力异常,CNX和巴勒斯坦权力机构副秘书长正在谈判一项同意评估和民事处罚,这对CNX的财务报表不重要。
项目1A。风险因素
由于CNX所从事的业务活动的性质,CNX还面临额外的风险和危险。关于这些风险的讨论,见“项目1A”。风险因素“在CNX于2020年2月10日向SEC提交的关于10-K表格的2019年度报告(”2019 Form 10-K“)中。2019年表格10-K中描述的风险可能会对CNX的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大和不利的影响。除下文所述外,2019年表格10-K中所述的风险没有其他实质性变化。CNX可能会遇到目前不知道的额外风险和不确定因素;或者,由于未来的事态发展,目前被认为不重要的条件也可能对CNX的业务、财务状况、现金流和经营结果产生重大和不利的影响。
我们无法控制的事件,包括全球或国内的健康危机,可能导致意想不到的不良经营和财务后果。
最近爆发的冠状病毒大流行(冠状病毒)已经并可能对我们的业务、经营和财务结果以及流动性产生重大和不利的影响。当前冠状病毒爆发的严重程度、规模和持续时间不确定,变化迅速,难以预测。虽然这种病毒的全面影响以及世界范围内对它的长期反应和影响目前尚不清楚,但政府对这一流行病的反应以及政府所实行的限制和限制,由于这种病毒而造成的感染、旅行限制、隔离或场址关闭的持续广泛增长,除其他外,可能会影响我们的雇员和承包商履行职责的能力,导致技术和安全风险的增加,这是由于我们整个公司的远程办公,导致我们的供应链(包括必要的承包商)中断,导致我们的资源获取中断或允许活动中断,并导致我们与客户的关系中断。此外,冠状病毒的爆发严重影响了世界各地的经济活动和市场,冠状病毒或另一种类似的爆发可能以多种方式对我们的业务产生负面影响,包括但不限于以下方面:
•如果如许多专家所预测的那样,如果爆发导致经济衰退或衰退,导致天然气和液化天然气(“液化天然气”)需求的长期下降,以及较小程度上的NGL和石油需求,我们的收入可能会减少;
•我们的业务可能被中断或削弱,从而降低我们的生产水平,如果我们的很大一部分雇员或承包商因生病而无法工作,或者我们的外勤业务因控制措施而暂停或暂时关闭或限制;
•我们所生产的天然气、天然气和石油的输送、收集和加工依赖于我们的中流服务提供商,其运作可能因控制疫情而中断或暂停,和(或)困难的经济环境可能导致我们的中流服务提供商的设施和基础设施破产或关闭,这可能导致我们所生产的天然气、天然气和石油的价格大幅度折扣,或导致关闭-生产油井,或推迟或中止我们的房地产开发计划;以及
•金融市场的混乱和不稳定,以及一般商业环境的不确定性,可能会影响我们找到有吸引力的资产货币化机会的能力,并成功地执行我们的计划,使我们的业务在先前预期的时间范围内去杠杆化;例如,要货币化的资产的市场价值可能会下降,而潜在买家和其他对手方的财务状况或前景,以及这些当事方以可接受的条件获得融资的机会,可能会受到不利影响。
此外,冠状病毒大流行加剧了动荡,给资本和信贷市场造成了负面压力。因此,我们可能很难获得为我们的勘探和生产业务提供资金所需的资本或资金,这些业务需要大量的资本,或以令人满意的条件为即将到期的期限提供再融资。我们通常用业务产生的现有现金和现金(包括许多我们无法控制的变量)为我们的资本支出提供资金,如果我们的资本支出超过我们的现金资源,通过我们的循环信贷机制和其他外部资本来源借款,我们可能需要削减我们的业务和财产的开发,这反过来可能导致我们的储备和生产减少,并可能对我们的业务、业务结果和财务状况产生不利影响。
如果冠状病毒大流行对我们的业务和财务结果产生不利影响,也可能会增加我们2019年12月31日终了年度表10-K年度报告第1A项“风险因素”以及截至2020年3月31日的第10-Q号季度报告中所列的许多其他风险,例如与我们的财务业绩和债务义务有关的风险。这种情况的迅速发展和流动性使我们无法预测冠状病毒对我们业务的最终不利影响,而这将取决于我们无法预测的许多演变因素和未来发展,包括流行病持续的时间、对天然气、液化天然气、天然气、天然气和石油的需求的影响,整个经济和金融市场的反应,以及政府为应对大流行病而采取的行动的影响。任何这些结果都可能对我们的业务、业务、财务业绩和流动性产生重大不利影响。
项目2.股本证券的非注册销售和收益的使用
在2020年财政年度的第一季度,没有发行者购买股票证券。自2017年10月30日开始实施目前的股票回购计划以来,CNX的董事会已经批准了一项7.5亿美元的股票回购计划,该计划不受到期日的限制。截至2020年3月31日,根据股票回购计划,仍可获得约1.485亿美元。股票回购计划并不规定公司有义务回购任何金额或数量的股票,董事会可以随时修改、暂停或停止对该计划的授权。关于更多信息,请参见本表格第1项中未经审计的合并财务报表说明10-Q中的股票回购。
见第三部分.项目12。“某些受益所有者和管理及相关股东事项的证券所有权”列入CNX资源公司关于表10-K的年度报告,该报告于2020年2月10日提交给证券交易委员会(SEC),要求提供与CNX权益补偿计划有关的信息。
项目6.展品
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10.1 | | | 截至2020年1月29日,CNX中流合作伙伴有限公司、CNX中流GP有限责任公司和CNX天然气公司有限责任公司之间的交换协议(参照2002年1月30日提交的表格8-K(档案号20710898)注册)
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31.1* | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
31.2* | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
32.1 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 |
101.惯导系统 | | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | | XBRL分类法扩展模式文档。 |
101.CAL* | | | XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | | XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
101.lab* | | | XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
101.PRE* | | | XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
*随函提交
根据美国证券交易委员会第33-8238号文件,提交了32.1和32.2证据,但未提交。
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
日期:2020年4月27日
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CNX资源公司 | | | |
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| 副: | | /S/ NICHOLASJ.D尤利斯 |
| | | 尼古拉斯·J·迪尤利瓦 |
| | | 董事、首席执行官和总裁 (妥为授权的人员及特等行政主任) |
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| 副: | | /S/ DONALDW.R乌什 |
| | | 唐纳德·W·拉什 |
| | | 首席财务官兼执行副总裁 (妥为授权的高级人员及特等财务主任) |
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| 副: | | /S/ARANK.谢泼德 |
| | | 艾伦·谢泼德 |
| | | 首席会计官兼副总裁 (妥为授权的人员及特等会计主任) |
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| 通过: | | /S/志愿人员-Jason L.Mumford |
| | | 詹森·穆福德 |
| | | 副总裁兼财务主任
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