WST-202003310000105770--12-312020年3月31日2020Q1假的73,602,233西路530号“英雄号”,埃克斯顿帕0.6—0.6—1.31.61.31.63.03.0————0.250.25100.0100.075.375.373.674.11.71.213.42.22.7802.7803.673.673.823.824.024.02601.513.40.160.150.200001057702020-01-012020-03-31Xbrli:股票00001057702020-04-17iso 4217:美元00001057702019-01-012019-03-31iso 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形式10-Q
(第一标记)
| | | | | |
☑ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度2020年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨到转轨的转轨时期
委员会档案编号1-8036
西医药服务公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宾夕法尼亚州 | | | | | 23-1210010 | |
(成立为法团或组织的国家或其他司法管辖区) | | | | | | (国税局雇主识别号码) | |
| | | | | | | |
| 西路530号“英雄号”,埃克斯顿帕 | | | | | 19341-0645 | |
| (主要行政办公室地址) | | | | | (邮政编码) | |
登记人的电话号码,包括区号:610-594-2900
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.25美元 | WST | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。(鼓掌)是☑ 没有☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。2.是 ☑ 没有☐
请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。商业、商业、金融、商业、金融等行业☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是☐ 没有☑
截至2020年4月17日,73,602,233登记人普通股已发行的股份。
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分财务资料 | | |
项目1. | 财务报表(未经审计) | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的精简合并收入报表 | 3 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收入汇总报表 | 4 |
| 2020年3月31日和2019年12月31日合并资产负债表 | 5 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月现金流动汇总表 | 6 |
| 精简合并财务报表附注 | 7 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 24 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 33 |
项目4. | 管制和程序 | 34 |
| | |
第二部分.其他资料 | | |
项目1. | 法律诉讼 | 34 |
项目1A。 | 危险因素 | 34 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 35 |
| | |
项目6. | 展品 | 35 |
| | |
签名 | | 36 |
| | |
展示索引 | | F-1 |
第一部分财务资料
项目1.比较一致的财务报表
合并损益表(未经审计)
西医药服务公司及附属公司
(单位:百万,但每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
净销售额 | $ | 491.5 | | | $ | 443.5 | | | | | |
出售货物和服务的成本 | 324.5 | | | 296.7 | | | | | |
毛利 | 167.0 | | | 146.8 | | | | | |
研发 | 10.7 | | | 9.8 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 71.8 | | | 68.6 | | | | | |
其他收入(附注15) | (3.5) | | | (2.3) | | | | | |
经营利润 | 88.0 | | | 70.7 | | | | | |
利息费用 | 2.0 | | | 2.3 | | | | | |
利息收入 | (0.8) | | | (0.9) | | | | | |
其他非营业费用(收入) | 0.3 | | | (0.6) | | | | | |
所得税前收入 | 86.5 | | | 69.9 | | | | | |
所得税费用 | 15.0 | | | 16.1 | | | | | |
附属公司净收入权益 | (2.8) | | | (1.6) | | | | | |
净收益 | $ | 74.3 | | | $ | 55.4 | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收入: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.01 | | | $ | 0.75 | | | | | |
稀释 | $ | 0.99 | | | $ | 0.73 | | | | | |
| | | | | | | |
已发行加权平均股票: | | | | | | | |
基本 | 73.9 | | | 74.1 | | | | | |
稀释 | 75.5 | | | 75.3 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见所附精简合并财务报表附注。
综合收入汇总报表(未经审计)
西医药服务公司及附属公司
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
净收益 | $ | 74.3 | | | $ | 55.4 | | | | | |
其他综合(损失)收入,扣除税后: | | | | | | | |
外币折算调整 | (47.3) | | | 4.4 | | | | | |
确定福利养恤金和其他退休后计划调整数,扣除0.6美元和0美元的税额 | 2.0 | | | (0.3) | | | | | |
| | | | | | | |
衍生工具的净收益(损失),扣除1.3美元和1.6美元的税后 | 2.6 | | | (3.3) | | | | | |
其他综合(损失)收入,扣除税后 | (42.7) | | | 0.8 | | | | | |
综合收入 | $ | 31.6 | | | $ | 56.2 | | | | | |
见所附精简合并财务报表附注。
合并资产负债表(未经审计)
西医药服务公司及附属公司
(单位:百万,但每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 335.3 | | | $ | 439.1 | |
应收账款净额 | 333.0 | | | 319.3 | |
盘存 | 251.0 | | | 235.7 | |
其他流动资产 | 58.2 | | | 64.6 | |
流动资产总额 | 977.5 | | | 1,058.7 | |
财产、厂房和设备 | 1,816.9 | | | 1,820.1 | |
减:累计折旧和摊销 | 988.6 | | | 980.8 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 828.3 | | | 839.3 | |
经营租赁使用权资产 | 68.5 | | | 70.1 | |
对附属公司的投资 | 197.7 | | | 192.7 | |
善意 | 106.9 | | | 107.8 | |
无形资产,净额 | 28.1 | | | 29.8 | |
递延所得税 | 12.3 | | | 14.0 | |
养恤金和其他退休后福利 | 5.2 | | | 4.3 | |
其他非流动资产 | 22.0 | | | 24.7 | |
总资产 | $ | 2,246.5 | | | $ | 2,341.4 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付票据和其他当期债务 | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | |
应付帐款 | 157.9 | | | 156.8 | |
养恤金和其他退休后福利 | 2.2 | | | 2.2 | |
应计薪金、工资和福利 | 61.2 | | | 73.0 | |
应付所得税 | 13.9 | | | 6.4 | |
经营租赁负债 | 9.4 | | | 9.6 | |
其他流动负债 | 97.5 | | | 91.3 | |
流动负债总额 | 344.4 | | | 341.6 | |
长期债务 | 254.4 | | | 255.0 | |
递延所得税 | 5.6 | | | 15.5 | |
养恤金和其他退休后福利 | 50.7 | | | 52.5 | |
经营租赁负债 | 61.2 | | | 62.4 | |
其他长期负债 | 40.0 | | | 41.2 | |
负债总额 | 756.3 | | | 768.2 | |
| | | |
承付款和意外开支(附注17) | | | | | |
| | | |
公平: | | | |
优先股,300万股授权;0股发行和流通股 | — | | | — | |
普通股,每股面值0.25美元;核准股票1 000万股;发行股票:7 530万股和7 530万股;流通股:7 360万股和7 410万股 | 18.8 | | | 18.8 | |
超过面值的资本 | 267.6 | | | 272.7 | |
留存收益 | 1,611.8 | | | 1,549.4 | |
累计其他综合损失 | (192.3) | | | (149.6) | |
按成本计算的金库股票(170万股和120万股) | (215.7) | | | (118.1) | |
股本总额 | 1,490.2 | | | 1,573.2 | |
负债和股本共计 | $ | 2,246.5 | | | $ | 2,341.4 | |
见所附精简合并财务报表附注。
现金流量表(未经审计)
西医药服务公司及附属公司
(以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 74.3 | | | $ | 55.4 | |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
折旧 | 24.9 | | | 24.9 | |
摊销 | 1.1 | | | 0.6 | |
股票补偿 | 5.4 | | | 6.2 | |
非现金重组费用 | — | | | 0.3 | |
养恤金结算费 | 1.4 | | | — | |
| | | |
超过购置日负债的或有代价付款 | (0.1) | | | (0.2) | |
其他非现金项目,净额 | (4.3) | | | (0.8) | |
资产和负债变动 | (45.6) | | | (38.8) | |
经营活动提供的净现金 | 57.1 | | | 47.6 | |
| | | |
投资活动的现金流量: | | | |
资本支出 | (32.1) | | | (28.8) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | 0.2 | | | 0.1 | |
用于投资活动的现金净额 | (31.9) | | | (28.7) | |
| | | |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
循环信贷协议下的借款 | — | | | 28.0 | |
循环信贷协议下的还款 | — | | | (28.0) | |
| | | |
偿还长期债务 | (0.6) | | | — | |
债务发行成本 | — | | | (0.8) | |
股息支付 | (11.8) | | | (11.1) | |
基于股票的赔偿金的收益 | 6.3 | | | 3.3 | |
雇员股票购买计划供款 | 1.3 | | | 1.2 | |
根据股份回购计划购买的股份 | (115.5) | | | (83.1) | |
| | | |
用于筹资活动的现金净额 | (120.3) | | | (90.5) | |
汇率对现金的影响 | (8.7) | | | (0.3) | |
现金和现金等价物净减额 | (103.8) | | | (71.9) | |
| | | |
现金,包括期初的现金等价物 | 439.1 | | | 337.4 | |
现金,包括期末现金等价物 | $ | 335.3 | | | $ | 265.5 | |
见所附精简合并财务报表附注。
精简合并财务报表附注(未经审计)
注1:表示方式的基本一致重要会计政策摘要
提出依据本报告所列精简合并财务报表未经审计,是按照美国(“美国”)编制的。一般公认的会计原则(“美国公认会计准则”)用于中期财务报告和美国证券交易委员会(SEC)条例。年底汇总的综合资产负债表数据来自已审计的财务报表,但不包括美国公认会计准则所要求的所有披露。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露被浓缩或省略。管理层认为,这些财务报表包括为公允列报财务状况、业务结果、现金流量和所述期间的权益变动而必须进行的一切调整,这些调整属于正常的经常性调整。截至2020年3月31日的三个月的合并财务报告应与西医药服务公司的合并财务报表及其附注一并阅读。及其多数拥有的附属公司(可称为“西部”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)出现在截至2019年12月31日的年度报表10-K表(2019年度报告“)任何过渡时期的业务结果不一定表明全年的结果。
韦斯特一直在积极监测新的冠状病毒(“COVID-19”)的情况及其在全球的影响。截至2020年3月31日的三个月的财务结果没有受到COVID-19的显著影响,我们的生产设施在本季度继续运作,就像在COVID-19大流行之前一样,除了加强旨在防止病毒传播的安全措施外,几乎没有什么变化。各国政府实施的远距离工作安排和旅行限制,对本季度维持业务能力的影响有限,因为我们的制造业务一般不受留在家中订单的限制。
2019年4月,我们以美元收购了我们在韩国的经销商的业务。18.9百万由于这次收购,我们记录了存货、不动产、厂房和设备、商誉和客户关系无形资产。4.5百万美元0.6百万美元2.6百万美元11.2分别是百万。商誉记录在我们的专利产品报告部门。自收购之日起,我们的合并财务报表中就包括了这次收购的结果。
注2:转帐新会计准则
最近采用的标准
2019年4月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了指导意见,澄清和改进了与新的信贷损失、套期保值以及确认和计量标准有关的领域。本指南在原有标准生效的同一财政年度有效,如果已经实施,则在本指南发布后开始的年度期间生效。我们从2020年1月1日起,在未来的基础上通过了这一指导方针。这种做法对我们的财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了指导意见,将托管安排(即服务合同)中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)相一致。作为服务合同的托管安排的服务元素的计算不受此更新的影响。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些年内的中期。我们从2020年1月1日起,在未来的基础上通过了这一指导方针。这种做法对我们的财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了指南,通过删除、修改或添加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些年内的中期。我们于2020年1月1日通过了这一指导方针。
这种做法对我们的财务报表没有重大影响。请参阅注10,公允价值计量,以了解更多细节。
2016年6月,财务会计准则委员会发布了指导意见,向财务报表用户提供更多有用的信息,说明金融工具的预期信贷损失和报告实体在每个报告日持有的其他承诺,包括应收账款。在先前的指导下,一个实体仅在可能发生损失时才反映按摊销成本计量的金融资产的信贷损失,在确定所受损失时一般只考虑过去的事件和当前情况。新指南要求确认一项备抵,反映当前预计在金融资产寿命期间将发生的信贷损失估计数,这不仅是基于历史经验和当前条件,而且也是基于合理和可支持的预测。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些年内的中期。自2020年1月1日起,我们对截至2020年1月1日的应收账款和合同资产余额采用了这一指南。在目前的预期信用损失模型下,我们采用了备抵矩阵法,利用基于逾期天数的历史损失率进行调整,以反映当前的经济状况和对未来经济状况的预测。截至2020年1月1日,采用该方法对财务报表中应收账款和合同资产的细列项目的影响不显著。由于我们采用了,我们记录了累积效应调整为$。0.1截至2020年1月1日,在我们精简的综合资产负债表中留存收益中的百万美元,以反映截至2020年1月1日应收账款余额的预计寿命预期信用损失增量。由于我们的所有应收账款都在一年或一年之内到期,我们没有在每个信贷质量指标中按起始年份提出摊销成本法。
尚未通过的标准
2020年3月,FASB发布了指导意见,其中规定了备选权宜之计和例外情况,以处理参考利率改革的影响,即需要停止参照伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)或其他参考利率的合同、套期保值关系和其他交易。本指南自发布之日起生效,一般可适用至2022年12月31日。我们目前正在评估i吴本指引对我们的财务报表、过渡和披露要求的影响.
2019年12月,财务会计准则委员会发布了简化所得税会计核算的指导意见,取消了“会计准则”编纂专题740中的某些例外情况,并澄清和修订了现行“会计准则”专题740指南。本指南适用于财政年度,以及从2020年12月15日以后开始的这几年的中期。允许提前收养。我们目前正在评估我们的通过时间和这一指导可能对我们的财务报表产生的影响。
2018年8月,FASB发布了指导意见,修改了固定福利养老金计划和其他退休后计划的披露要求。该指南删除了不再被认为具有成本效益的披露,澄清了披露的具体要求,并增加了确定为相关的披露要求。本指南适用于2020年12月15日以后的财政年度。允许提前收养。我们认为,通过这一指南不会对我们的财务报表产生重大影响。
注3:转帐收入
我们的收入来自货物或服务的销售,反映了我们期望得到的考虑,以换取这些货物或服务。根据ASC的主题606,我们根据五步模型记录收入.在与客户确定合同之后,我们确定合同中的履约义务(货物或服务),确定交易价格,将交易价格分配给合同中的履约义务,并通过将承诺的货物或服务转移给客户确认收入。当顾客获得对该商品或服务的控制权时,货物或服务就会被转移。
下表列出了按市场类别分列的销售净额的大致百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
生物制品 | 28 | % | | 26 | % | | | | |
泛型 | 19 | % | | 20 | % | | | | |
制药业 | 29 | % | | 31 | % | | | | |
合同制产品 | 24 | % | | 23 | % | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | | | |
下表列出了按产品类别分列的销售净额的大致百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
高值元件 | 43 | % | | 43 | % | | | | |
标准包装 | 28 | % | | 30 | % | | | | |
传送装置 | 5 | % | | 4 | % | | | | |
合同制产品 | 24 | % | | 23 | % | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | | | |
下表按地理位置列出了我们的销售净额的大约百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
美洲 | 48 | % | | 46 | % | | | | |
欧洲、中东、非洲 | 44 | % | | 47 | % | | | | |
亚太 | 8 | % | | 7 | % | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | | | |
合同资产和负债
下表汇总了我们的合同资产和负债,不包括应收账款中的合同资产,净额:
| | | | | |
| (百万美元) |
合约资产,2019年12月31日 | $ | 9.8 | |
合约资产,2020年3月31日 | 16.4 | |
合同资产变动-增加(减少) | $ | 6.6 | |
| |
递延收入,2019年12月31日 | $ | (34.9) | |
递延收入,2020年3月31日 | (41.8) | |
递延收入变动-减少(增加) | $ | (6.9) | |
截至2020年3月31日止的三个月内,美元10.2认列了在年初列入递延收入的百万美元收入。
我们合同中的大部分履约义务在一年或不到一年内得到履行。一年以上已履行的履约义务包括与不可退还的客户付款有关的义务。20.02013年6月收到百万美元,作为对智能Dose的独家使用的回报®特定治疗领域的技术平台。截至2020年3月31日,美元5.4与这项付款有关的百万未赚得收入,其中$0.9百万美元列入其他流动负债和美元4.5百万美元包括在其他长期负债中。未赚得的收入在协议的剩余期限内以直线方式确认为收入。该协议不包括客户未来的最低购买承诺。
供应链融资
我们已与某些银行签订了供应链融资协议,根据该协议,我们不时向这些银行提供某些应收账款,但须遵守适用协议的条款。这些交易导致应收账款减少,因为协议将对应收账款的有效控制和与应收账款有关的信贷风险转移给银行。这些协议不允许在无法收回的情况下进行追索权,而且一旦售出,我们也不保留对相关应收账款的任何权益。截至2020年3月31日和2019年3月31日,我们注销了应收账款美元。3.3百万美元1.8根据这些协议,分别为百万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的压缩综合损益表中,与出售此类应收账款有关的折扣费不算重大。
自愿召回
2019年1月24日,我们自愿召回了我们的Vial2Bag。®生产线由于报告的潜在不可预测或可变剂量在一定条件下。2018年第四季度的业绩包括一美元11.3百万产品退货备抵,记录为销售减少,部分被销售成本下降所抵消,反映出2018年12月31日我们对这些设备的库存余额。在截至2019年3月31日的三个月内,我们记录了$4.5百万来自我们客户的库存回报和相关的内部库存,部分抵消了我们减少的产品回报。我们继续努力使产品重新上市。
注4:转帐每股净收入
下表对计算每股基本净收益所使用的份额与用于稀释每股净收益的份额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
(以百万计) | 2020 | | 2019 | | | | |
净收益 | $ | 74.3 | | | $ | 55.4 | | | | | |
加权平均普通股 | 73.9 | | | 74.1 | | | | | |
基于国库券法的股权分红稀释效应 | 1.6 | | | 1.2 | | | | | |
加权平均股份假设稀释 | 75.5 | | | 75.3 | | | | | |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,0.1百万和0.6百万股,分别来自股票补偿计划,因为它们的影响是反稀释性的,所以在计算稀释后每股净收入时没有包括在内。
2019年12月,我们宣布了2020年历年股票回购计划,授权回购最多可达848,000根据1934年“证券交易法”第10b-18条允许的公开市场或私下谈判交易中我们普通股的股份。回购股票的数量和这类交易的时间将取决于各种因素,包括市场条件。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们购买了761,500我们在该计划下的普通股,费用为$115.5百万美元,或平均价格为$151.65每股。
注5:转帐盘存
存货按较低的成本(先入先出)和可变现净值估值。库存余额如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
原料 | $ | 104.6 | | | $ | 100.9 | |
在制品 | 43.1 | | | 37.4 | |
成品 | 103.3 | | | 97.4 | |
| $ | 251.0 | | | $ | 235.7 | |
注6:转帐租赁
租赁是指合同向客户转让在一段时间内控制已识别的财产、厂房或设备的使用以换取考虑的权利。租赁的定义包含两个条件:1)合同中有已确定的资产,即土地或应折旧资产(即不动产、厂房和设备);2)客户有权控制所确定资产的使用。计算经营租赁使用权资产和租赁负债的租赁付款包括固定付款(包括实质固定付款)、取决于指数或费率的可变付款以及承租人购买标的资产的期权的行使价格(如果承租人合理地肯定要行使的话)。
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | $ | 3.1 | | | $ | 3.2 | |
短期租赁费用 | 0.2 | | | 0.2 | |
可变租赁成本 | 0.8 | | | 0.6 | |
租赁费用总额 | $ | 4.1 | | | $ | 4.0 | |
与租赁有关的现金流动补充资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | | | | | |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | | | | | | | | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 3.2 | | | $ | 3.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 2.5 | | | $ | 6.8 | | | | | | | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,经营租赁的加权平均剩余租赁期限为11.4年数和11.7分别是几年。
截至2020年3月31日及2019年12月31日,加权平均贴现率为3.77%和3.76分别为%。
经营租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 三月三十一日, | | 十二月三十一日, | | | | | | |
年 | 2020 | | 2019 | | | | | | |
2020 | $ | 9.0 | | | $ | 12.1 | | | | | | | |
2021 | 10.9 | | | 10.4 | | | | | | | |
2022 | 9.2 | | | 8.6 | | | | | | | |
2023 | 8.2 | | | 7.8 | | | | | | | |
2024 | 7.7 | | | 7.3 | | | | | | | |
此后 | 41.0 | | | 41.8 | | | | | | | |
| 86.0 | | | 88.0 | | | | | | | |
减:估算租赁利息 | (15.4) | | | (16.0) | | | | | | | |
租赁负债总额 | $ | 70.6 | | | $ | 72.0 | | | | | | | |
注7:转帐附属公司
在2020年3月31日和2019年12月31日,我们对按权益法入账的附属公司的总账面价值为$。184.3百万美元179.3分别为百万元,以及我们在附属公司的总账面金额,而这些公司并没有按权益法入账。13.4两头都有百万。我们选择记录这些投资,这些投资的公允价值不容易确定,成本较小,减值较少,并根据随后可观察到的价格变化进行调整。当情况表明投资的账面价值可能无法收回时,我们对这些投资进行减值测试。
2019年11月1日,与大良精工有限公司的某些商业协议的修订有关。(“大溜溜”),我们增加了我们的所有权利息25%49在大溜溜兑换美元85.1百万美元现金4.9数百万股我们的国库券股份给了大溜溜的某些股东。我们认为,所有权利息的增加不会对我们的财务报表产生重大影响。
我们从附属公司购买的款项和向其支付的使用费共计$32.5在截至2020年3月31日的三个月内,百万美元为美元。24.62019年同期为百万。截至2020年3月31日和2019年12月31日,应付附属公司的应付余额为美元。22.3百万美元20.8分别是百万。这些交易中的大部分涉及到与大溜溜达成的分销协议,该协议允许我们购买和再销售大溜溜产品。
对附属公司的销售为$2.2在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,这两个月都达到了百万美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,应收分支机构应收余额为美元。2.6百万美元1.9分别是百万。
请参阅附注7,附属公司的合并财务报表2019年度报告更多细节。
附注8:转帐债务
下表汇总了我们的长期债务债务,扣除未摊销的债务发行成本和当前到期日。括号中显示的利率为2020年3月31日。
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
应于2024年12月31日到期的定期贷款(2.78%) | $ | 89.4 | | | $ | 90.0 | |
A系列票据,应于2022年7月5日到期(3.67%) | 42.0 | | | 42.0 | |
B系列票据,应于2024年7月5日到期(3.82%) | 53.0 | | | 53.0 | |
系列C票据,应于2027年7月5日到期(4.02%) | 73.0 | | | 73.0 | |
| 257.4 | | | 258.0 | |
减:未摊销的债务发行成本 | 0.7 | | | 0.7 | |
债务总额 | 256.7 | | | 257.3 | |
减:长期债务的当期部分 | 2.3 | | | 2.3 | |
长期债务净额 | $ | 254.4 | | | $ | 255.0 | |
请参阅注10,债务的合并财务报表2019年度报告有关我们债务协议的更多细节。
信贷协议-信贷安排
截至2020年3月31日,我们提供的3000万美元多货币循环信贷工具(“信贷机制”)下的借款能力,包括未清信用证美元。2.5百万美元297.5百万
信用协议修订-定期贷款
在2020年3月31日,我们有$89.4在定期贷款项下借入的款项达百万元,其中$2.3百万被归类为当期和美元87.1一百万被归类为长期的。请参阅注9,衍生金融工具,用于讨论与定期贷款相关的外币对冲。
注9:转帐衍生金融工具
我们正在进行的业务活动使我们面临各种风险,例如利率波动、外币汇率和商品价格上涨。为了管理这些市场风险,我们定期签订衍生金融工具,如利率掉期、期权和外汇合同,其期限与相关基础风险敞口相一致,名义金额等于或低于相关风险敞口。我们不为投资或交易目的购买或持有任何衍生金融工具。所有衍生工具均以公允价值记录在我们的合并资产负债表中。
外汇风险
我们已签订远期外汇合约,指定为公允价值对冲,以管理我们的风险敞口波动的外汇汇率跨货币公司间贷款。截至2020年3月31日和2019年12月31日,这些远期外汇合约的总额为新加坡元(“新加坡元”)。601.5百万美元13.4百万
此外,我们还签订了几份外汇合约,被指定为现金流量对冲,期限最长为18个月,目的是对冲与我们预测的部分交易相关的货币风险。
以外币计价。截至二零二零年三月三十一日,我们有未履行的外汇买卖合同,具体情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | | 卖 | |
货币 | 购买 | | 美元 | 欧元 |
美元 | 52.7 | | | — | | 47.0 | |
日圆 | 9,175.8 | | | 45.2 | | 36.2 | |
SGD | 59.8 | | | 35.2 | | 6.7 | |
在2019年12月,我们开始以美元交换货币。90我们指定它作为我们在大溜溜球的净投资的套期保值。货币互换的名义金额是人民币。9.810亿美元90而掉期终止日期是2024年12月31日。在跨货币互换中,我们接受以三个月美元(“美元”)libor加保证金为基础的浮动利率支付,作为以三个月日元(“日圆”)libor加保证金支付浮动利率付款的回报。
商品价格风险
我们的许多专有产品是由合成橡胶制成的,这些合成橡胶是从石油精炼过程中提炼出来的。我们通过长期供应合同购买我们的大部分弹性体,其中有些条款规定了与原油价格波动有关的附加费。以下经济套期保值不符合套期会计处理的条件,因为它们一开始就不符合高度有效的要求。
从2017年11月到2020年3月,我们共购买了几个看涨期权。374,380原油桶,以减少我们的风险敞口,以石油为基础的附加费,并保护运营现金流的一部分,我们预测的弹性体购买。
截至2020年3月31日,我们有未完成的合同需要购买。128,1912020年4月至2021年9月原油桶,均价为美元68.06一桶。
衍生工具对金融头寸和经营结果的影响
请参阅注10,公允价值计量,截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们的衍生工具的资产负债表位置和公允价值。
下表概述了指定为公允价值对冲工具的衍生工具对合并收入表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益额 确认为收入 | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | | | 损益表上的位置 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | | | | | |
公允价值边缘: | | | | | | | | | |
外汇套期保值合同 | $ | (2.0) | | | $ | (1.9) | | | | | | | 其他收入 |
共计 | $ | (2.0) | | | $ | (1.9) | | | | | | | |
我们在收益中确认了在公允价值套期保值过程中,以直线为基础的远期点成分的初始价值。截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3个月内,以税前收益计算的远期价值为美元。2.0百万美元1.9分别是百万。
下表汇总了指定为公允价值、现金流量和净投资套期保值的衍生工具对其他综合收入(“保监处”)和收入(扣除税后)的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保监处确认的损益数额 | | | | 将累积保监处的损益额重新分类为 | | | | (收益)损失的地点-从累积的保监处改划为收入 |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | 三个月结束 三月三十一日, | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
公允价值边缘 | | | | | | | | | |
外汇套期保值合同 | $ | 3.6 | | | $ | (0.1) | | | $ | (1.3) | | | $ | (3.2) | | | 其他收入 |
共计 | $ | 3.6 | | | $ | (0.1) | | | $ | (1.3) | | | $ | (3.2) | | | |
现金流限制: | | | | | | | | | |
外汇套期保值合同 | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.2) | | | 净销售额 |
外汇套期保值合同 | 0.4 | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | 出售货物和服务的成本 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
共计 | $ | 0.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.3) | | | |
净投资风险: | | | | | | | | | |
外币债务 | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | 其他收入 |
跨货币互换 | (1.2) | | | — | | | — | | | — | | | 其他收入 |
共计 | $ | (1.2) | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
下表汇总了按项目分列的公允价值、现金流量和净投资套期保值衍生工具在我们的合并损益表中的影响:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | (0.2) | | | $ | (0.2) | |
出售货物和服务的成本 | — | | | (0.1) | |
其他收入 | (1.3) | | | (3.2) | |
| | | |
下表汇总了未指定为套期保值的衍生工具对合并后收入表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中确认的损失数额 | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | | | 损益表上的位置 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | | | | | |
商品看涨期权 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | | | | | 出售货物和服务的成本 |
共计 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | | | | | |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里,我们的对冲基金没有实质性的失效。
注10:转帐公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中,在本金或最有利的市场上出售资产或支付债务以转移负债(退出价格)而收取的价格。以下公允价值等级将用于衡量公允价值的估值技术的投入分类为三个层次之一:
•一级::活跃市场相同资产或负债的未调整报价。
•2级::可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的其他投入。这包括活跃市场类似资产或负债的报价,以及非活跃市场相同或类似资产或负债的报价。
•三级*反映报告实体自身假设的不可观察的投入。
下表列出按公允价值定期记录的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额 | | 公允价值计量依据 | | | | |
(百万美元) | 三月三十一日, 2020 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
资产: | | | | | | | |
递延补偿资产 | $ | 9.3 | | | $ | 9.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币合同 | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | — | |
商品看涨期权 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
| $ | 10.6 | | | $ | 9.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
或有考虑 | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.2 | |
递延补偿负债 | 10.2 | | | 10.2 | | | — | | | — | |
跨货币互换 | 2.9 | | | — | | | 2.9 | | | — | |
外币合同 | 5.1 | | | — | | | 5.1 | | | — | |
| $ | 21.4 | | | $ | 10.2 | | | $ | 8.0 | | | $ | 3.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额 | | 公允价值计量依据 | | | | |
(百万美元) | 十二月三十一日, 2019 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
资产: | | | | | | | |
递延补偿资产 | $ | 11.3 | | | $ | 11.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币合同 | 7.7 | | | — | | | 7.7 | | | — | |
商品看涨期权 | 0.1 | | | | | 0.1 | | | |
| $ | 19.1 | | | $ | 11.3 | | | $ | 7.8 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
或有考虑 | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.3 | |
递延补偿负债 | 12.8 | | | 12.8 | | | — | | | — | |
跨货币互换 | 1.4 | | | — | | | 1.4 | | | — | |
外币合同 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | |
| $ | 17.8 | | | $ | 12.8 | | | $ | 1.7 | | | $ | 3.3 | |
递延补偿资产包括在其他非流动资产中,并根据活跃市场的市场报价进行估值。我们的外币合约的公允价值,包括在
其他流动资产和其他非流动资产,以及其他流动负债和其他长期负债,在报告日采用基于报价远期汇率和即期汇率的收益法进行估值。我们的商品看涨期权的公允价值,包括在其他流动资产和其他非流动资产中,是用市场方法估值的。包括在其他流动负债和其他长期负债中的或有考虑的公允价值,将在与三级公允价值计量有关的一节中进一步讨论。递延补偿负债的公允价值是根据基本雇员投资选择的报价计算的,并包括在其他长期负债中。包括在其他长期负债中的交叉货币互换的公允价值是用市场方法估值的。请参阅注9,衍生金融工具,以便进一步讨论我们的衍生产品。
3级公允价值计量
与SmartDose技术平台(“SmartDose或有价值”)相关的或有代价负债的公允价值最初是使用概率加权收益法确定的,并在每个报告日期重新估值,或在情况需要时更频繁地重新估值。本债务公允价值的变动记作其他费用(收入)内的收入或费用,记入我们的合并损益表。智能资产公允价值计量中不可观测的重要投入是销售预测、成功因素的概率和折现率。任何这些投入单独大幅度增加或减少,都会导致公允价值计量显著降低或更高。销售预测是根据每个合作伙伴的上行、基数和下行预测情况,并应用概率加权方案得出的。10%, 50%和40分别以这三种情况来反映西方公司达到预计销售预测目标的可能性。成功的可能性因素包括fda批准每种伙伴关系药物的概率。13%100根据每种药物的开发阶段以及成功执行与每一伙伴关系的供应协议的可能性,估计在15%100根据与各自伙伴关系的历史、当前和未来供应协议计算的百分比。这一负债的公允价值使用的风险调整贴现率为19按现金流量现值计算的百分比。贴现率的计算方法是确定所要求的债务和股本税后回报,并将每项回报率按债务和股本占总资本的百分比加权。贴现率的主要投入包括20年期美国国债的无风险利率、股权风险溢价、公司特定风险溢价、税前债务成本和美国税率等。随着SmartDose技术平台的发展和商业化,我们可能需要更新销售预测、成功因素的概率和使用的贴现率。这可能导致智力因素的实质性增加或减少。
下表汇总了我们3级公允价值计量的变化:
| | | | | |
| (百万美元) |
2018年12月31日 | $ | 1.7 | |
按收入记录的公允价值增加额 | 2.1 | |
付款 | (0.5) | |
2019年12月31日结余 | 3.3 | |
按收入记录的公允价值增加额 | — | |
付款 | (0.1) | |
余额,2020年3月31日 | $ | 3.2 | |
其他金融工具
我们相信,我们的现金、现金等价物和应收账款的账面金额,由于其近期期限,与其公允价值相当。
长期债务的估计公允价值是基于类似期限和期限的债券发行的市场报价,在公允价值等级中被归为二级。在2020年3月31日,估计交易会
长期债务价值为$260.8百万美元254.4百万2019年12月31日,长期债务的估计公允价值为美元。263.3百万美元,账面金额为$255.0百万
注11:转帐累计其他综合损失
下表列出截至2020年3月31日止三个月的累积其他综合亏损(扣除税项)的变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | (损失)收益 衍生物 | | 未实现收益 论投资 证券 | | 界定利益 养恤金和其他 退休后计划 | | 外国 货币 翻译 | | 共计 |
2019年12月31日结余 | $ | (0.8) | | | $ | 0.4 | | | $ | (40.3) | | | $ | (108.9) | | | $ | (149.6) | |
改叙前其他综合收入(损失) | 4.1 | | | — | | | 1.0 | | | (47.3) | | | (42.2) | |
从累积的其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | (1.5) | | | — | | | 1.0 | | | — | | | (0.5) | |
其他综合收入(损失),扣除税后 | 2.6 | | | — | | | 2.0 | | | (47.3) | | | (42.7) | |
余额,2020年3月31日 | | $ | 1.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | (38.3) | | | $ | (156.2) | | | $ | (192.3) | |
下表汇总了从累积的其他综合损失中改叙的情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | | | 损益表上的位置 |
组件细节 | | 2020 | | 2019 | | | | | | |
衍生工具的收益(损失): | | | | | | | | | | |
外币合同 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | | | | | 净销售额 | |
外币合同 | | 0.1 | | | 0.2 | | | | | | | 出售货物和服务的成本 | |
外币合同 | | 2.0 | | | 4.8 | | | | | | | 其他收入 | |
远期国库锁 | | (0.1) | | | (0.1) | | | | | | | 利息费用 | |
税前总额 | | 2.3 | | | 5.1 | | | | | | | |
税收优惠(费用) | | (0.8) | | | (1.6) | | | | | | | |
扣除税额 | | $ | 1.5 | | | $ | 3.5 | | | | | | | |
确定福利养恤金和其他退休后计划的摊销: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
优先服务信贷 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | | | | | (a) | |
精算损失 | | (0.1) | | | — | | | | | | | (a) | |
安置点 | | (1.4) | | | — | | | | | | | (a) | |
税前总额 | | (1.3) | | | 0.2 | | | | | | | |
税收优惠(费用) | | 0.3 | | | (0.1) | | | | | | | |
扣除税额 | | $ | (1.0) | | | $ | 0.1 | | | | | | | |
期间改叙共计,扣除税后 | | $ | 0.5 | | | $ | 3.6 | | | | | | | |
(a) 这些组成部分包括在计算的净周期效益成本。请参阅注14,福利计划,以了解更多细节。
附注12:股东’衡平法
下表列出截至2020年3月31日止三个月的股东权益变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行普通股 | | 普通股 | | 超过面值的资本 | | 国库券数量 | | 国库券 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 共计 |
(以百万计) | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日结余 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 272.7 | | | 1.2 | | | $ | (118.1) | | | $ | 1,549.4 | | | $ | (149.6) | | | $ | 1,573.2 | |
新会计准则的修订追溯适用的影响(见附注2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74.3 | | | — | | | 74.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与股票薪酬有关的活动 | — | | | — | | | (5.1) | | | (0.3) | | | 17.9 | | | — | | | — | | | 12.8 | |
根据股份回购计划购买的股份 | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | (115.5) | | | — | | | — | | | (115.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息(每股0.16美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.8) | | | — | | | (11.8) | |
其他综合损失,扣除税后 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42.7) | | | (42.7) | |
余额,2020年3月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 267.6 | | | 1.7 | | | $ | (215.7) | | | $ | 1,611.8 | | | $ | (192.3) | | | $ | 1,490.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
下表列出截至2019年3月31日止三个月的股东权益变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行普通股 | | 普通股 | | 超过面值的资本 | | 国库券数量 | | 国库券 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 共计 |
(以百万计) | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 282.0 | | | 1.2 | | | $ | (103.7) | | | $ | 1,353.4 | | | $ | (154.2) | | | $ | 1,396.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 55.4 | | | — | | | 55.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与股票薪酬有关的活动 | — | | | — | | | (3.5) | | | (0.2) | | | 14.2 | | | — | | | — | | | 10.7 | |
根据股份回购计划购买的股份 | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | (83.1) | | | — | | | — | | | (83.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
申报股息(每股0.15美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.6) | | | — | | | (10.6) | |
其他综合收入,扣除税后 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
2019年3月31日结余 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 278.5 | | | 1.8 | | | $ | (172.6) | | | $ | 1,398.2 | | | $ | (153.4) | | | $ | 1,369.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
注13:转帐股票补偿
西医药服务公司2016年总括奖励补偿计划(“2016年计划”)规定向雇员和非雇员董事授予股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和业绩奖励。董事会的一个委员会决定授予奖励的条款和条件。归属要求因奖励而异。截至2020年3月31日2,750,037剩余份额在2016年计划中用于未来赠款。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们批准了222,564股票期权,加权平均行使价格为$173.22根据2016年计划,我们的股票在授予日期公允价值的基础上每股。授予期权的加权平均授予日期公允价值为$39.21采用以下加权平均假设的Black-Schole期权估值模型确定的每股收益:1.4%;预期寿命5.7基于以往经验的年份;股票波动率22.3根据历史数据计算的百分比;以及股息收益率为0.4%。股票期权费用在转归期内确认,扣除没收后的费用。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们批准了50,459股票结算业绩股(“PSU”)奖励按加权平均授予日公允价值$173.22合资格雇员每股。这些奖励是根据公司在规定的业绩期间内的业绩与既定目标,包括年收入增长率和投资资本回报率而获得的。根据目标的实现,通过股票结算的PSU奖的接受者有权获得一定数量的普通股。根据PSU奖励赚取的股份可能从0%200员工目标奖励的百分比。通过股票结算的PSU奖励的公允价值是基于我们股票在授予之日的市场价格,并被确认为业绩期间的支出,并根据估计的目标结果和没收净额进行调整。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们批准了5,424股票结算受限制股份单位(“rsu”)按加权平均批出日公平价值$173.22合资格雇员每股。这些奖励是在指定的绩效期间内获得的。通过股票结算的RSU奖励的公允价值是基于我们股票在授予之日的市场价格,并被确认为在转归期内的费用,扣除没收后的费用。
以股票为基础的赔偿费用总额为$5.4百万美元6.2在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。
注14:福利计划
截至3月31日的三个月的定期净效益费用构成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金福利 | | | | 其他退休金 | | | | 共计 | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | |
利息成本 | 1.9 | | | 2.4 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 2.0 | | | 2.5 | |
资产预期收益 | (3.0) | | | (2.9) | | | — | | | — | | | (3.0) | | | (2.9) | |
| | | | | | | | | | | |
预付信贷摊销 | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
确认的精算损失(收益) | 0.5 | | | 0.5 | | | (0.4) | | | (0.5) | | | 0.1 | | | — | |
安置点 | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | |
周期净收益成本 | $ | 1.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.6) | | | $ | 0.6 | | | $ | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金福利 | | | | 其他退休金 | | | | 共计 | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国计划 | $ | 0.8 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.6) | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.7) | |
国际计划 | 0.3 | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.5 | |
周期净收益成本 | $ | 1.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.6) | | | $ | 0.6 | | | $ | (0.2) | |
在截至2020年3月31日的三个月内,我们记录了美元。1.4其他非营业费用(收入)中的百万抚恤金结算费用,因为我们确定,美国合格的固定福利养老金计划的正常一次性支付超过了当年美国公认会计准则下的结算会计门槛。
注15:转帐其他收入
其他费用(收入)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | | | |
重组和相关费用: | | | | | | | |
遣散费及离职后福利 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | |
其他费用 | — | | | 0.3 | | | | | |
重组和相关费用共计 | — | | | 0.6 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
发展和许可证收入 | (0.2) | | | (0.2) | | | | | |
或有考虑 | — | | | 0.2 | | | | | |
外汇交易收益 | (3.5) | | | (3.8) | | | | | |
其他项目 | 0.2 | | | 0.9 | | | | | |
其他收入共计 | $ | (3.5) | | | $ | (2.3) | | | | | |
重组及有关收费
2018年2月,我们的董事会批准了一项重组计划,旨在根据需求调整我们的制造能力。预计从批准之日起,这些修改将在长达24个月的时间内实施。该计划预计需要重组和相关费用约为美元。16.0百万自批准以来,我们记录了$13.7与此计划有关的重组和相关费用。该计划于2019年12月31日被认为已完成。
在截至2019年3月31日的三个月内,我们记录了$0.6与该计划有关的重组和相关费用(包括美元)0.3百万元遣散费及$0.3其他非现金费用。
下表列出了与我国2018年重组计划相关的重组义务相关活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 遣散费 和利益 | | 资产相关费用 | | 其他费用 | | 共计 |
2019年12月31日 | | $ | 1.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | | |
现金付款 | (0.6) | | | — | | | — | | | (0.6) | |
| | | | | | | |
余额,2020年3月31日 | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.8 | |
2016年2月15日,我们的董事会批准了一项重组计划,旨在调整我们的几个生产设施的用途,以支持不断增长的高价值专利产品,并调整业务和商业活动,以满足我们新的以市场为中心的商业组织的需求。截至2020年3月31日,我们完成了与2016年重组计划相关的剩余重组任务。
其他项目
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,我们的发展收入为美元。0.2百万美元与不可退还的客户付款有关20.02013年6月收到100万美元,作为对SmartDose技术平台在特定治疗领域内的独家使用的回报。请参阅注3,收入,以获得更多信息。
或有考虑是指明智的或有考虑的公允价值的变化。请参阅注10,公允价值计量,以了解更多细节。
其他项目包括出售固定资产的损益和杂项收入和费用。
注16:所得税
中期的税收准备金是根据目前对全年税前收益的估计,根据离散季度项目的影响调整的,采用估计的年度有效综合税率确定。
所得税准备金为$15.0百万美元16.1截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的实际税率为17.4%和23.1分别为%。实际税率下降的主要原因是,截止到2020年3月31日的三个月,与2019年同期相比,基于股票的薪酬扣减额有所增加。
注17:转帐承付款和意外开支
我们不时涉及产品责任事宜及其他法律程序及一般与我们的正常业务活动有关的申索。如果可能发生了一项负债,而且损失的数额可以合理估计,我们应计损失或有损失。而目前诉讼的结果
无法准确预测,我们认为其最终解决方案不应对我们的业务、财务状况、经营结果或流动性产生重大不利影响。
我们的承付款及意外开支并无重大改变。2019年度报告.
注18:段信息
我们的业务活动被组织成二可报告的部分,专有产品和合同制造的产品。我们的专利产品报告部分提供专利包装,遏制和药物交付产品,以及分析实验室和其他服务,给生物,仿制药和药品的客户。我们的合同制造产品报告部门是一个完全集成的业务,重点是复杂设备的设计、制造和自动化装配,主要面向制药、诊断和医疗设备客户。
首席运营决策者(“CODM”)评估我们的部门的表现,除其他外,基于细分净销售和营业利润。分部经营利润不包括一般公司成本,包括执行和董事薪酬、基于股票的薪酬、因超额或未达到目标而对年度激励计划费用的调整、某些养老金和其他退休福利费用以及未分配给各部门的其他公司设施和行政费用。CODM认为不代表正在进行的行动的项目也被排除在外。这些项目被称为其他未分配项目,一般包括重组和相关费用、某些资产减值和其他明确确定的收入或支出项目。
下表列出了与合并总数相一致的可报告部分的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
专有产品 | $ | 373.5 | | | $ | 340.4 | | | | | |
合同制产品 | 118.1 | | | 103.1 | | | | | |
段间销售消除 | (0.1) | | | — | | | | | |
合并净销售额 | $ | 491.5 | | | $ | 443.5 | | | | | |
营业利润(亏损): | | | | | | | |
专有产品 | $ | 93.2 | | | $ | 77.0 | | | | | |
合同制产品 | 12.8 | | | 10.5 | | | | | |
企业 | (18.0) | | | (16.2) | | | | | |
其他未分配项目 | — | | | (0.6) | | | | | |
营业利润总额 | $ | 88.0 | | | $ | 70.7 | | | | | |
利息费用 | 2.0 | | | 2.3 | | | | | |
利息收入 | (0.8) | | | (0.9) | | | | | |
其他非营业费用(收入) | 0.3 | | | (0.6) | | | | | |
所得税前收入 | $ | 86.5 | | | $ | 69.9 | | | | | |
部门间销售的消除,这是提出合并净销售所需的,代表着消除在我们的部门之间出售的组件。
截至2019年3月31日的三个月内,其他未分配项目包括$0.6百万美元的重组和相关费用。请参阅注15,其他收入,以便进一步讨论这些项目。
第二项.二级管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
以下讨论旨在加深读者对本公司合并财务状况和经营结果的了解。应结合本季度10-Q表(“表10-Q”)的其他部分,以及管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析,以及我们2019年年度报告中所载的合并财务报表和附注,一并阅读本季度报告中的合并合并财务报表和附注。我们的历史财务报表可能并不能反映我们未来的表现。本管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析包含了许多前瞻性报表,所有这些报表都是基于我们目前的预期,并可能受到我们2019年年度报告第一部分第1A项和本表格第二部分第1A项所讨论的不确定性和风险的影响。
除另有说明外,本节中对“说明”的提及是指本表格第一部分第1项(未经审计)中对我们精简的合并财务报表(未经审计)的附注。
非美国公认会计原则财务措施
为了帮助比较我们的年度业绩,我们可以参考销售净额和其他财务业绩,不包括外币汇率变动的影响。有机净销售额不包括收购和/或资产剥离的影响,并计算了按可比前一年期间有效的适用外汇汇率计算,职能货币为美元以外的子公司当期报告的销售情况。我们也可以参考财务结果,不包括未分配项目的影响。重新计量的结果不包括货币换算的影响、收购和/或剥离的影响,以及未分配项目的影响不符合美国公认会计原则,不应用作类似的美国公认会计原则财务措施的替代品。非美国公认会计准则的财务措施被纳入我们的讨论和分析,因为管理层使用它们来评估我们的业务结果,并认为这些信息为用户提供了一个有价值的洞察我们的整体业绩和财务状况。
我们的行动
我们是一个领先的全球制造商在设计和生产技术先进,高质量,综合遏制和交付系统的注射药物和保健产品。我们的产品包括各种初级包装,遏制解决方案,重组和转移系统,药物输送系统,以及合同制造,分析实验室和其他服务和综合解决方案。我们的客户包括领先的生物,非专利,医药,诊断和其他医疗设备公司在世界各地。我们的首要任务是提供符合客户要求和期望的产品规格和质量标准的高质量产品。这种对质量的关注包括卓越的制造、科技专长和管理,使我们能够与我们的客户合作,以便快速、高效地向患者提供安全、有效的药物产品。该公司于1923年7月27日根据宾夕法尼亚联邦的法律成立。
我们的业务分为两个可报告的部分,专有产品和合同制造的产品.我们的专利产品报告部门提供专有的包装、遏制和药物交付产品,以及分析实验室服务和综合解决方案,主要面向生物、非专利和制药药品客户。我们的合同制造产品报告部门是一个完全集成的业务,重点是复杂设备的设计、制造和自动化装配,主要面向制药、诊断和医疗设备客户。我们还与日本和墨西哥的子公司保持合作伙伴关系,以分享技术和市场产品。
COVID的影响-19
西方一直在积极监测COVID-19局势及其在全球的影响。在整个大流行病期间,我们的主要目标保持不变:支持我们的团队成员及其家属的安全,并继续支持世界各地的病人。截至2020年3月31日的三个月的财务结果没有受到COVID-19的显著影响,我们的生产设施在本季度继续运作,就像在COVID-19大流行之前一样,除了加强旨在防止病毒传播的安全措施外,几乎没有什么变化。我们的资本和财政资源,包括整体流动资金,仍然强劲。各国政府实施的远距离工作安排和旅行限制,对本季度维持业务能力的影响有限,因为我们的制造业务一般不受留在家中订单的限制。然而,我们无法预测COVID-19大流行的进展对未来结果的影响,原因有多种因素,包括我们的雇员持续健康,供应商继续运作和交付的能力,西部及其客户维持业务的能力,继续获得运输资源的机会,客户不断变化的需求和优先事项,政府和(或)公众为应对这一大流行病而采取的任何进一步行动和公共行动,并最终决定大流行病的持续时间。我们将继续密切监测COVID-19大流行,以确保我们的人民的安全和我们为我们的客户和世界各地的病人服务的能力。
2020年财务执行情况摘要
与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月,合并净销售额增长了4,800万美元,增幅为10.8%。不计外币换算效应,以及2019年收购带来的120万美元的增量销售额,截至2020年3月31日的三个月,合并净销售额较2019年同期增长了5,650万美元,增幅为12.7%。净销售额的增长主要是由于我们的专利产品部门的业绩,与2019年同期相比,该部门实现了11.8%的有机增长。
截至2020年3月31日的三个月,净利润为7,430万美元,即每股稀释后的净收入为99美元,而2019年同期为5,540万美元,即每股稀释后的0.73美元。净收入增加1,890万美元,主要是由于我们的专利产品部门的增长使我们的营业利润增加了1,620万美元。此外,我们的结果包括与股票薪酬相关的510万美元的税收优惠,即每股稀释后的0.07美元,而在截至2019年3月31日的三个月里,与基于股票的薪酬相关的税收福利为140万美元,或每股稀释后的收益为0.02美元。
行动结果
除其他外,我们根据细分市场的净销售额和营业利润来评估细分市场的表现。分部经营利润不包括一般公司成本,包括执行和董事薪酬、基于股票的薪酬、因超额或未达到目标而对年度激励计划费用的调整、某些养老金和其他退休福利费用以及未分配给各部门的其他公司设施和行政费用。我们认为不代表正在进行的行动的项目也被排除在外。这些项目被称为其他未分配项目,一般包括重组和相关费用、某些资产减值和其他明确确定的收入或支出项目。
在下表和整个表中的百分比业务结果一节可能反映四舍五入的调整。
净销售额
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的合并销售净额和按报告部门分列的销售净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | %变化 | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 如报告所述 | | 有机 |
专有产品 | $ | 373.5 | | | $ | 340.4 | | | 9.7 | % | | 11.8 | % |
合同制产品 | 118.1 | | | 103.1 | | | 14.5 | % | | 15.9 | % |
段间销售消除 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | |
合并净销售额 | $ | 491.5 | | | $ | 443.5 | | | 10.8 | % | | 12.7 | % |
与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月,合并净销售额增长了4,800万美元,增幅为10.8%,其中包括970万美元的不利外币换算影响。不计外币换算效应,以及2019年收购带来的120万美元的增量销售额,截至2020年3月31日的三个月,合并净销售额较2019年同期增长了5,650万美元,增幅为12.7%。
专利产品-截至2020年3月31日的三个月,自营产品净销售额比2019年同期增长3310万美元,增幅9.7%,其中包括830万美元的不利外币换算影响。不包括外汇换算效应,以及2019年收购带来的120万美元的增量销售额,截至2020年3月31日的三个月,净销售额比2019年同期增长了4,020万美元,即11.8%,主要原因是我们提供的高价值产品(包括我们的Westar)有所增长。®组件,Daikyo®组件,我们的NovaPure® 和FluroTec®-涂层组件,以及我们的Daikyo水晶天顶®产品。
合约-制成品-与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月里,合同产品净销售额增长了1500万美元,增幅为14.5%,其中包括140万美元的不利外币换算影响。扣除外币换算影响,截至2020年3月31日的三个月内,由于医疗相关注射和诊断设备的销售增加,与2019年同期相比,净销售额增加了1,640万美元,增幅为15.9%。
部门间销售的消除,这是提出合并净销售所需的,代表着消除在我们的部门之间出售的组件。
毛利
下表列出合并后并按报告部门分列的毛利和相关毛利率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | | | |
专有产品: | | | | | | | |
毛利 | $ | 150.1 | | | $ | 132.3 | | | | | |
毛利 | 40.2 | % | | 38.9 | % | | | | |
合同-制成品: | | | | | | | |
毛利 | $ | 16.9 | | | $ | 14.5 | | | | | |
毛利 | 14.3 | % | | 14.0 | % | | | | |
综合毛利 | $ | 167.0 | | | $ | 146.8 | | | | | |
综合毛利率 | 34.0 | % | | 33.1 | % | | | | |
截至2020年3月31日的三个月,综合毛利润比2019年同期增长了2020万美元,增幅为13.8%,其中包括330万美元的不利外币换算影响。截至2020年3月31日的三个月,综合毛利率比2019年同期增长了0.9个百分点。
专利产品-截至2020年3月31日的三个月,自营产品毛利润比2019年同期增长了1780万美元,增幅为13.5%,其中包括310万美元的不利外币换算影响。与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月,自营产品毛利率增长了1.3个百分点,原因是销售价格上涨、产品销售和生产效率提高,包括补偿成本在内的间接成本增加部分抵消了这一增长。
合约-制成品-与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月中,合同产品毛利润增长了240万美元,增幅为16.6%,其中包括不利的20万美元外汇折算影响。与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月中,合同制造产品毛利润增长了0.3个百分点,原因是产品销售和生产效率的良好组合,部分抵消了包括补偿成本在内的间接成本的增加。
研究与开发(“研发”)费用
下表列出了按报告部门分列的综合研发费用:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | | | |
专有产品 | $ | 10.7 | | | $ | 9.8 | | | | | |
合同制产品 | — | | | — | | | | | |
综合研发成本 | $ | 10.7 | | | $ | 9.8 | | | | | |
与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月,合并研发成本增加了90万美元,增幅为9.2%。工作重点仍然是继续投资于自喷系统开发,流体转移混合装置,弹性包装组件,和配方开发。
在截至2020年3月31日的三个月内,所有研发成本都与专利产品有关。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
下表按报告部门和公司分列合并的SG&A费用:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | | | |
专有产品 | $ | 49.9 | | | $ | 48.8 | | | | | |
合同制产品 | 4.0 | | | 4.0 | | | | | |
企业 | 17.9 | | | 15.8 | | | | | |
合并SG&A费用 | $ | 71.8 | | | $ | 68.6 | | | | | |
SG&A占净销售额的百分比 | 14.6 | % | | 15.5 | % | | | | |
与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月,合并SG&A成本增加了320万美元(4.7%),其中包括80万美元的不利外币换算影响。
专利产品-与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月,专利产品SG&A的成本增加了110万美元,增幅为2.3%。专利产品SG&A成本增加的主要原因是不利的外币换算影响80万美元和补偿成本的增加,部分抵消了2019年与我们自愿召回相关的增量成本的减少。
合约-制成品-与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月内,合同产品SG&A的成本保持不变。
公司-与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月,公司SG&A成本增长了210万美元,增幅为13.3%,主要原因是专业费用的增加。
其他收入
下表列出合并和按报告部分分列的其他收入和支出项目、公司项目和未分配项目:
| | | | | | | | | | | | | | | |
费用(收入) | 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | | | |
专有产品 | $ | (3.7) | | | $ | (3.3) | | | | | |
合同制产品 | 0.1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
公司和未分配项目 | 0.1 | | | 1.0 | | | | | |
合并其他收入 | $ | (3.5) | | | $ | (2.3) | | | | | |
其他收入和支出项目,包括外汇交易损益、固定资产销售损益、发展和许可证收入、或有考虑以及杂项收入和费用,一般记在分部结果中。
截至2020年3月31日的三个月内,其他综合收入比2019年同期增加了120万美元。 与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月中,公司项目和未分配项目减少了90万美元。在截至2019年3月31日的三个月内,我们
记录了60万美元的重组和相关费用。请参阅注15,其他收入,以便进一步讨论这些项目。
经营利润
下表列出经调整的营业利润,合并后并按报告部门、公司项目和未分配项目分列:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | | | |
专有产品 | $ | 93.2 | | | $ | 77.0 | | | | | |
合同制产品 | 12.8 | | | 10.5 | | | | | |
企业 | (18.0) | | | (16.2) | | | | | |
调整后综合营业利润 | $ | 88.0 | | | $ | 71.3 | | | | | |
调整综合营业利润率 | 17.9 | % | | 16.1 | % | | | | |
未分配项目 | — | | | (0.6) | | | | | |
综合营业利润 | $ | 88.0 | | | $ | 70.7 | | | | | |
综合营业利润率 | 17.9 | % | | 15.9 | % | | | | |
截至2020年3月31日的三个月,综合营业利润比2019年同期增长了1730万美元,增幅为24.5%,其中包括截至2020年3月31日的三个月内的260万美元不利外币换算影响。
专利产品-截至2020年3月31日的三个月内,自营产品的营业利润比2019年同期增长了1,620万美元,即21.0%,其中包括由于上述因素造成的240万美元的不利外币换算影响。
合约-制成品-在截至2020年3月31日的三个月里,与2019年同期相比,合同制造产品的营业利润增加了230万美元(21.9%),其中包括由于上述因素造成的20万美元的不利外币换算影响。
公司-由于上述因素,在截至2020年3月31日的三个月中,公司成本比2019年同期增加了180万美元,即11.1%。
未分配项目-请参阅其他收入详细信息。
利息费用,净额
下表按重要构成部分列出利息支出净额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | | | |
利息费用 | $ | 2.4 | | | $ | 2.5 | | | | | |
资本化利息 | (0.4) | | | (0.2) | | | | | |
利息收入 | (0.8) | | | (0.9) | | | | | |
利息费用,净额 | $ | 1.2 | | | $ | 1.4 | | | | | |
其他非营业费用(收入)
在截至2020年3月31日的三个月内,其他非营业费用(收入)与2019年同期相比增加了90万美元,主要原因是养老金结算费用为140万美元,因为我们确定,美国合格界定福利养恤金计划的正常一次性支付超过了美国公认会计准则规定的当年结算会计门槛,但因美国养老金利息成本下降而部分抵消。
所得税费用
截至2020年3月31日和2019年3月31日,所得税准备金分别为1,500万美元和1,610万美元,实际税率分别为17.4%和23.1%。实际税率下降的主要原因是,截止到2020年3月31日的三个月,与2019年同期相比,基于股票的薪酬扣减额有所增加。
附属公司净收入权益
附属公司净收入中的股权是指我们在大桥25%的所有权权益对收益的贡献,在2019年第四季度增加到49%,以及我们在五家公司中的49%的所有权权益,这五家公司的多数股权由位于墨西哥的长期合作伙伴持有。请参阅附注7,附属公司,供进一步讨论。与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月里,附属公司的净收入增加了120万美元,原因是大溜溜的经营业绩良好,但由于我们增加了对大吉的所有权权益100万美元,摊销费用部分抵消了这一增长。
金融状况、流动性和资本资源
现金流量
下表列出截至3月31日止三个月的现金流量数据:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | $ | 57.1 | | | $ | 47.6 | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (31.9) | | | $ | (28.7) | |
用于筹资活动的现金净额 | $ | (120.3) | | | $ | (90.5) | |
经营活动提供的现金净额-与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月中,业务活动提供的净现金增加了950万美元,主要原因是业务结果有所改善,但部分被周转资金的变化所抵消。
用于投资活动的现金净额-与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金净额增加了320万美元,主要原因是资本支出增加。
用于融资活动的现金净额-与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月里,用于融资活动的净现金增加了2,980万美元,主要原因是我们股票回购计划下的购货量增加,但由于基于股票的补偿奖励活动的收益增加而部分抵消了这一增长。
流动性与资本资源
下表列出了选定的流动资金和资本措施:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 335.3 | | | $ | 439.1 | |
应收账款净额 | $ | 333.0 | | | $ | 319.3 | |
盘存 | $ | 251.0 | | | $ | 235.7 | |
应付帐款 | $ | 157.9 | | | $ | 156.8 | |
债务 | $ | 256.7 | | | $ | 257.3 | |
衡平法 | $ | 1,490.2 | | | $ | 1,573.2 | |
营运资本 | $ | 633.1 | | | $ | 717.1 | |
现金和现金等价物包括购买时期限不超过90天的所有票据。流动资本定义为流动资产减去流动负债。
现金及现金等价物-截至2020年3月31日,我们的现金和现金等价物余额包括在世界各地银行存款账户中持有的现金和投资于高质量短期投资的现金。截至2020年3月31日,现金和现金等价物余额包括美国境内子公司持有的9,030万美元现金和美国境外子公司持有的2.45亿美元现金。在截至2020年3月31日的三个月内,我们根据2020年历年股票回购计划购买了761,500股普通股,费用为1.155亿美元,平均价格为每股151.65美元。
营运资金-与2019年12月31日相比,2020年3月31日的营运资金减少了8,400万美元,即11.7%,其中包括由于外币换算而减少的3,290万美元。不计货币汇率影响,应收账款、库存和流动负债总额分别增加1 980万美元、2 070万美元和830万美元,现金和现金等价物减少9 510万美元。应收账款增加的原因是销售活动增加和客户付款期限延长。库存的增加是为了满足我们计划的2020年生产水平。流动负债总额增加的主要原因是应付所得税增加,但因应计薪金、工资和福利减少而部分抵消。
债务和信贷安排-2020年3月31日,与2019年12月31日相比,债务总额减少了60万美元,原因是我们的定期贷款偿还了债务。
我们的流动资金来源包括我们的信贷贷款。截至2020年3月31日,我们在信贷贷款机制下没有未偿还的借款。截至2020年3月31日,信贷机制下的借款能力,包括250万美元的未付信用证,为2.975亿美元。我们预计,我们获得这一资金来源的能力不会受到任何重大限制。
根据我们的债务协议中的金融契约,我们必须维持既定的利率比率,并且不得超过既定的杠杆比率。此外,这些协定还载有其他习惯公约,我们认为这些公约对我们的业务没有任何限制。在2020年3月31日,我们遵守了我们所有的债务契约。
我们认为,手头现金和业务产生的现金,再加上我们的信贷机制提供的现金,将足以满足我们可预见的流动资金需求,这是基于我们目前对业务运作、资本支出和债务偿还计划的预期。
承付款和合同义务
我们在2019年年度报告中提供了总结承付款和合同债务所产生的未来现金付款数额和估计时间的表格。在截至2020年3月31日的三个月内,我们的承诺和合同义务在正常业务流程之外没有任何实质性变化。
表外安排
正如我们在2019年年度报告中指出的那样,截至2020年3月31日,除了正常业务过程中发生的无条件购买义务和与各种保险计划相关的未偿信用证外,我们没有任何表外融资安排。
关键会计政策和估计数
2019年年度报告第二部分第7项披露的关键会计政策和估计数没有变化。
新会计准则
在截至2020年3月31日的三个月内,已采用的新会计准则和已颁布但尚未采用的准则,以及对我们财务状况或业务结果的影响,见附注2,新会计准则.
关于前瞻性声明的警告声明
我们以10-Q的形式进行的披露和分析包含了一些前瞻性的陈述,这些陈述基于管理层的信念和假设、当前的预期、估计和预测。我们还在向公众发布的其他材料中提供前瞻性陈述,以及口头前瞻性陈述。这些声明提供了我们目前对未来事件的期望或预测。它们与历史或当前的事实并不严格相关。在可能的情况下,我们试图使用“计划”、“预期”、“相信”、“意愿”、“将”、“估计”、“继续”等词语来识别前瞻性的报表,同时讨论未来的运营和财务业绩,以及我们的增长战略、产品开发、市场地位和支出。所有涉及我们预期或预期将发生的经营业绩或事件或发展的报表--包括与销售和每股收益增长有关的报表,现金流量或用途,以及表达对未来经营成果的看法的陈述--都是前瞻性的陈述.
前瞻性声明是基于当前对未来事件的预期。展望未来的陈述是,而且将是基于管理层当时对未来事件和经营业绩的当前观点和假设,并且只在日期的时候说出来。投资者应该意识到,如果基本假设被证明是不准确或未知的风险或不确定因素,那么实际结果可能与我们的预期和预测大不相同。因此,我们告诫投资者不要过度依赖任何前瞻性的声明。
以下是一些可能导致我们的实际结果与我们在任何前瞻性声明中的期望不同的重要因素:
•销售需求和我们满足需求的能力;
•来自我们业务中其他供应商的竞争,包括客户的内部业务,以及来自新兴市场成本较低的生产商的竞争,这可能会影响单位数量、价格和盈利能力;
•客户不断变化的库存要求和生产计划,从而改变我们提供给他们的现有订单或订购模式;
•我们供应链中的中断或弱点,包括我们无法控制的原因,如极端天气、长期气候变化、自然灾害、大流行、战争、意外损坏或未经授权访问我们或我们客户的信息和系统,这可能造成交货延误或限制原材料、关键采购部件和成品的供应;
•包括我们的产品和系统的客户产品的时间、监管批准和商业成功;
•客户是否同意将我们的产品和交付系统与其新的和现有的药物产品结合在一起,这些产品和系统的最终时机和成功商业化涉及对我们产品的功能、操作、临床和经济可行性的实质性评估,以及纳入我们的成分和系统的药物产品的监管批准的速度、时间和成功程度;
•及时和充足的充填能力,这对于进行最终的稳定性试验和水晶天顶预充注射器客户产品首次商业化的时机至关重要;
•在任何报告期内销售的产品的平均盈利能力或组合,包括我们的高价值专利产品的销售增长低于预期;
•保持或提高生产效率和间接费用的吸收;
•对第三方供应商和合作伙伴的依赖,其中一些是关键材料和产品的单一来源供应商,包括我们的日本合作伙伴和附属公司,Daikyo;
•关键人员或高技能员工的流失;
•满足增加的生产、管理、研究和其他需要所需的熟练雇员的可用性和成本,包括专业雇员和根据集体谈判协议雇用的人员;
•成功和及时地实施必要的价格上涨,以抵消不断上涨的生产成本,包括原材料价格,特别是以石油为基础的原材料;
•新产品开发、监管审批和销售的成本和进展情况;
•我们在经营业务的任何地区取得和维持许可证的能力;
•美元相对于其他货币的相对强势,特别是欧元、新元、丹麦克朗、日元、哥伦比亚比索、巴西雷亚尔和韩元;以及
•全球医疗立法对客户需求、产品定价和盈利能力的潜在不利影响。
这份清单列出了许多因素,但不是全部因素,这些因素可能影响我们取得任何前瞻性声明中所述成果的能力。投资者应明白,不可能预测或识别所有因素,也不应将这份清单视为所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。关于这些因素和其他因素的进一步讨论,见我们2019年年度报告第一部分1A中披露的风险因素。除法律或法规要求外,我们不打算更新任何前瞻性声明.
第3项.关于市场风险的直接、定量和定性披露
我们的市场风险敞口以及2019年年度报告第二部分第7A项中提供的信息没有发生重大变化。
项目4. 管制和程序
披露控制是一种控制和程序,旨在合理地确保在我们根据“交易所法”提交的报告(如本季度报告)中披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时限内被记录、处理、汇总和报告。披露控制包括(但不限于)控制和程序,以确保根据1934年“证券交易法”(经修正)提交的报告中要求披露的信息得到积累,并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”),或酌情履行类似职能的人员,以便及时作出关于所需披露的决定。我们的披露控制包括对财务报告的内部控制的一些组成部分,但不是全部。
对披露控制和程序的评估
在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估(按照1934年“证券交易法”第13a-15(E)条的规定),截至本季度报告所涉期间结束时的有效性(表10-Q)。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年3月31日,我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化
在截至2020年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分.其他相关信息
项目1.类似的法律程序
没有。
项目1A.同等风险因素
我们现提供以下资料,并以下列风险因素补充2019年报第一部分第1A项所述的风险因素。应结合2019年年度报告中所述的风险因素和2019年年度报告中“前瞻性报表”下的信息阅读所确定的额外风险因素。
我们的操作结果和财政状况可能会受到新型冠状病毒(COVID-19)大流行和其他公共卫生流行病的不利影响。
如果COVID-19大流行的进展影响到我们或我们的雇员、承包商、供应商、客户和其他商业伙伴履行和履行业务义务的能力,我们的经营结果和财务状况可能会受到不利影响。
COVID-19可能会对我们的运作、供应链和分销系统产生不利影响。已知的潜在影响是我们劳动力中的疾病,以及生产和运输产品所需原材料的减少。可能还有其他未知和不可预见的影响。这些影响也可能增加我们的开支,包括与我们、与我们合作的公司和政府采取的预防和预防措施有关的费用。政府的措施包括限制或禁止旅行的行动,这反过来可能会限制我们的雇员来工作的能力或我们的供应链所依赖的公司的雇员,从而影响我们的业务。这一大流行病的影响以及其他公司和政府采取的上述措施可能使我们对某些产品的需求大幅度和不可预测地减少或增加。在客户因环境变化而重新确定其需求的优先顺序时,这一点尤其有可能实现。
尽管我们努力管理这些COVID-19相关风险,但它们对该公司的最终影响将取决于我们所不了解或控制的因素,包括COVID-19的持续时间以及为控制其蔓延和减轻其对公众健康的影响而采取的进一步行动。
第二项股权证券的变现未登记销售和收益的使用
下表显示了在截至2020年3月31日的三个月内,我们或“交易所法”第10b-18(A)(3)条所界定的任何“附属购买者”购买我国普通股的情况:
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| 期间 | | 购买股份总数(1) | | 每股平均价格(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(1) | | 可根据计划或计划购买的最大股份数量(1) |
| (二0二0年一月一日至三十一日) | | 315,069 | | | $ | 156.27 | | | 315,069 | | | 532,931 | |
| 2020年2月1日至29日 | | 72,552 | | | 156.24 | | | 72,552 | | | 460,379 | |
| 2020年3月1日至31日 | | 373,879 | | | 146.87 | | | 373,879 | | | 86,500 | |
| 共计 | | 761,500 | | | $ | 151.65 | | | 761,500 | | | 86,500 | |
(1)2019年12月,我们宣布了2020年历年股票回购计划,授权在公开市场或1934年“证券交易法”第10b-18条允许的私下交易中,不时回购848,000股我们的普通股。回购股票的数量和这类交易的时间将取决于各种因素,包括市场条件。在截至2020年3月31日的三个月里,我们以1.155亿美元的价格购买了761,500股普通股,平均价格为每股151.65美元。
项目6.同类展品
本报告的展览索引中的展品清单在此参考。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,西医药服务公司。已妥为安排由以下签署人代其签署本报告,并妥为授权。
西医药服务公司
(登记人)
作者:/S/Bernard J.Birkett
伯纳德·伯基特
高级副总裁兼首席财务官
2020年4月24日
展示索引
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展览编号 | 描述 |
3.1 | | 本公司经修订及重整的公司章程,以参考本公司截至2015年3月31日季度的10-Q报表。 |
3.2 | | 我们的细则,经修订,直至2015年5月5日,已纳入我们的表10-Q报告截止2015年3月31日的季度。 |
4.1 | | 普通股股票证书的格式是参考我们1999年5月6日的10-K表格的年度报告。 |
4.2 | | 本公司经修订及重整的公司章程第5、6、8(C)及9条,均参考本公司截至2015年3月31日的第10-Q号表格报告。 |
4.3 | | 我们的细则第一条和第五条,经修订至2015年5月5日,已纳入本公司截至2015年3月31日季度的10-Q报表中。 |
| |
4.4 (1) | 规定西方长期债务证券持有人及其子公司的权利的文书已被省略。 |
31.1 | | 由首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书。 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节由首席财务官认证。 |
32.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的第1350条,由首席执行官根据“美国法典”第18条认证。 |
32.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18节第1350条规定的首席财务官认证。 |
101.INS | 实例文档没有出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
104 | 包含在表101内嵌XBRL文档集中的表10-Q的本季度报告的封面页XBRL。 |
(1)我们同意应要求向证券交易委员会提供关于公司及其子公司发行长期债务的每一份票据的副本。
*提供,未归档。