提交人：First Horizon National Corporation

根据1933年“证券法”第425条

并当作是根据规则14a-6(B)提交的

根据1934年“证券交易法”

主题公司：IBERIABANK公司(委员会档案编号：001-37532)

以下为

第一地平线国家公司

2020年第一季度收益会议电话会议

2020年4月21日举行

第一地平线国家公司

纽约证券交易所：FHN

第一季收入电话谈话全文

二00二年四月二十一日(星期二)

上午9点。CDT

公司参与者

阿尔蒂·古尔哈·鲍曼

投资者关系部主任

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

苏珊·斯普林菲尔德

EVP兼首席信贷官

威廉·C·洛施三世EVP&CFO

分析员参与者

布雷迪·马修·盖利

Keefe，Bruyette，&Woods，Inc.

研究部

伊布拉姆·侯西尼·波纳瓦拉

美银美林

研究部

加勒特·安东尼·霍兰德

罗伯特·W·贝尔德公司

研究部

詹妮弗·哈斯凯·登巴

SunTrust Robinson Humphrey公司研究部

迈克尔·爱德华·罗斯

雷蒙德·詹姆斯公司

研究部

史蒂文·阿列克索普洛斯

摩根大通公司

研究部

泰勒·斯塔福德

斯蒂芬斯公司

研究部

操作者

早上好，欢迎来到第一地平线国家公司2020年第一季度收益电话会议。[操作员指令]请注意此事件正在录制中。我现在想把会议交给投资者关系部的阿尔蒂·鲍曼女士。请继续。

阿尔蒂·古尔哈·鲍曼

投资者关系部主任

谢谢你尼克。请注意，我们将在这次电话会议上使用的收益发布、财务补充和幻灯片演示文稿都张贴在我们网站的投资者关系部分：www.firsthorizon.com。在这个电话中，我们将提到前瞻性和非GAAP信息.实际结果可能与的前瞻性信息不同，原因在我们的收益材料和最近的年度和季度报告中概述。我们前瞻的发言反映了我们今天的观点，我们没有义务更新它们。

非GAAP信息在我们的收益材料和此呼叫的幻灯片演示文稿中被标识为这样，并与这些材料中的GAAP信息相协调。此外，请记住，此网播在我们的网站上是唯一授权的记录，这次通话。

今天上午的演讲者包括我们的首席执行官布莱恩·乔丹、我们的首席财务官BJ Losch和我们的首席信贷官苏珊·斯普林菲尔德。我现在把它交给布莱恩。

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

谢谢你阿尔蒂大家早上好，谢谢你们加入我们的电话。我希望每个人在这个环境中都能保持健康和安全。COVID-19健康危机无疑是前所未有的，并在世界各地造成了巨大的经济不确定性，更不用说在美国了。在游戏初期，我为美联储(Fed)提供流动性和有序市场的努力以及国会通过并由特朗普总统签署的刺激计划感到鼓舞。

在我们进入季度趋势之前，我将讨论我们如何应对COVID-19危机。我们致力于支持我们的员工，我们的客户和我们的社区的福祉。对于我们的员工，我们提供了远程工作的资源和灵活性，并为儿童保育提供额外的生病时间和财政援助。

我们理解银行的作用是多么重要，和我们的雇员正在难以置信地努力工作，以支持客户和我们的社区。我们的银行家正在积极主动地与客户接触，讨论挑战和解决方案。我们正在参与PPP计划。到目前为止，我们已经批准了大约5，500份申请，并处理了16亿美元的贷款。我们还与我们的客户合作，提供延期支付，流动性线和费用豁免。

在幻灯片5，我们的业务多样化，结合我们强大的资本和流动资金，使我们的优势地位，以成功地管理当前的经济挑战。第一季度的业绩证明了我们坚实的基础。在盈利资产负债表增长、强劲的反周期业务表现和良好的支出管理推动下，PPNR同比增长19%，并合理稳定地联系在一起。然而，由于3月份经济前景急剧下滑，盈利受到1.45亿美元贷款损失准备金的影响。我们还在1月1日采用了中欧集团的会计准则。当季净冲销额仍不多，也就是700万美元。

我们将继续密切监测和评估 COVID-19对经济、客户基础和贷款组合的潜在影响。我们目前的贷款损失津贴占2019年压力的74%。

第九季度的测试损失。随着经济关闭的全部影响变得清楚，我们将在必要时作出适当的调整。

资产负债表趋势强劲，期末贷款和存款增长分别为23亿美元和20亿美元。贷款增长的驱动因素是贷款增加给抵押贷款公司和更高额度的提款机。低利率推动了抵押贷款公司贷款数量的上升，并从为经济不确定性做准备的客户那里吸引了的增长。期末存款反映了大量客户流入.到目前为止，在4月份，我们看到存款继续增长，而线绘制则有所缓和。我们还看到对抵押贷款公司的贷款有所下降，在3月最后一周急剧增加。

我们的资本和整体流动资金状况仍然强劲，资金能力过剩，这将使我们能够继续利用我们的资产负债表来支持我们的客户的需求。我们的期末资本比率受到风险加权资产增加的影响，主要原因是贷款增长，加上增加准备金。

在将电话转给BJ提供更多财务细节之前，我将简要介绍一下我们的合并和分支机构的收购情况。我们与IBERIABANK的合并正在进行中。我们在集成规划和流程方面取得了很好的进展，我们已经完成了最初的监管和股东文件。我们的股东投票定于4月24日举行，两家主要代理顾问公司已建议对合并进行投票。我们预计，在最终监管机构批准后，将于2020年第二季度结束合并。

关于分支机构的收购，由于目前的大流行情况，我们已经同意将交易推迟到第三季度完成。推迟的将减轻客户的干扰，在这个不确定的时间，并允许我们遵守社会距离的指导方针。我们相信，这两项交易都将提高我们的长期价值，增加资金、增加收益和创造资本。

现在，我将电话转给BJ，让他们了解一下财务要点。比？

威廉C.洛什EVP&CFO

太棒了。早上好，谢谢大家，我和我将从幻灯片8的财务业绩开始。今年的重点包括强劲的PPNR，NII增长，强劲的资产负债表增长和定价纪律，尽管美联储紧缩，更高的固定收益收入和良好的开支管理。由于商业贷款强劲增长，加上固定存款定价规则，加上增长较低和当季天数减少，NII指数同比上升。

费用收入是由于我们固定收益业务的持续强劲表现而增加的。第一季度的平均日收入为130万美元，同比增长73%，每日增长20万美元，环比增长19%。

固定收益的广泛分配平台仍然很好地利用其有利的市场条件，在今天的环境。

本季度实施新的中欧和加勒比信贷损失方法，如你所知，这是对信贷组合中终生损失的估计，使拨备额从第四季度的800万美元增加到第一季度的1.45亿美元。当季净冲销再次非常低，只有 700万美元，由于与 COVID-19大流行有关的模型中的未来经济因素，增加了额外的准备金。几分钟后我会详细介绍增加储备的情况。

贷款和存款方面的资产负债表趋势再次强劲，特别是在本季度的最后5周。正如你在幻灯片9中所看到的，我们看到了在我们的期末贷款中的显著增长，其中绝大部分增长发生在本季度的最后一周。联系季度总计-期末

贷款增长23亿美元，约13亿美元的增长与向抵押贷款公司提供的贷款有关，约7.5亿美元的贷款增长与分界线有关，约3亿美元与其他商业和消费者组合的有机贷款增长有关。

到目前为止，4月份的贷款线已经减少，给抵押贷款公司的贷款从期终水平下降，[是]预计将从期终水平下降约15亿至20亿美元，因为由于COVID-19的影响，购买和再灌注量下降。

在这种不确定的环境中，我们的工作是提供三倍的贷款：第一，利用政府项目，特别是购买力平价，将资金交到那些需要资金的人手中；第二，使信贷流向信誉良好的借款人；第三，保护我们的资产负债表和资本水平。在这种情况下，我们看到大部分贷款都在这些领域。在下一季度，我们预计大部分新贷款增长将由购买力平价贷款驱动，这些贷款的风险权重为0%。我们预计，鉴于与COVID-19影响相关的行业动态，抵押贷款公司的贷款将从 3/31水平降至15亿至20亿美元。我们预计将出现行绘制，但速度较小，而新的资金减少并抵消了这些增量行的绘制。

谈到下滑10点的存款趋势，你可以看到，在本季度末，我们看到了强劲的存款流入，季度末的相关季度存款余额增加了20亿美元。市场指数存款增加18亿美元推动了增长。3月份，随着客户退出股票市场并将现金存入FDIC保险账户，我们看到了这些余额的大量流入。此外，我们还以吸引人的利率执行了14亿美元的保险网络存款合同，目前利率在5至30个基点之间。

我们也看到了类似的趋势，四月份到目前为止存款增加了20亿美元，比3/31的水平增加了5%。4月份存款增长的驱动因素是：有机客户活动、接受刺激支票的消费者、季节性公共资金以及随着客户持有更多现金而增加的无利息商业存款(br}，以及市场指数存款的持续流入。

如我先前所述，在第四季度，我们有很强的PPNR，这导致了支持股息的资本生成和准备金的增加。如你在这一下滑中所看到的，CET 1比率的下降是由于月底风险加权资产的增加。大约54个基点与这一时期以来的商业贷款增长有关-结束了对抵押贷款公司的贷款增加，另外还有增加的线图。影响的基点约为16个基点，与我们固定收益业务中较高的市场风险资产有关。这一增长很大程度上是由于3月份由于极端波动导致的风险价值大幅飙升所致。因此，大家都知道，资本比率是根据期末资产而不是平均资产计算的.因此，即使平均资产比期末低28亿美元，但资本比率的计算对季度末的现货余额很敏感。

从长远来看，资产(br})的期终上涨的影响，我们的经验法则是--RWA增加约4.5亿美元，相当于大约10个基点的资本比率的影响。因此，在本季度最后5个星期内，这一季度末资产增加28亿美元，而该季度的平均资产对CET 1比率大约有65个基点的影响。另一种说法是，如果用平均风险加权资产来计算CET 1相对于期末，我们的CET 1比率将是9.2%左右。

正如我早些时候所说，当谈到贷款增长时，我们预计风险加权资产将在第二季度下降，因为抵押贷款公司的贷款余额下降，而新的贷款增长主要是由0%的风险加权购买力平价贷款驱动的。随着RWA的预期下降，再加上持续强劲的PPNR，我们预计我们的独立CET 1比率将在第二季度更多地回到9%的区间。

幻灯片13显示了CECL采用的更改驱动因素。如您所知，CECL用贷款估计寿命概念替换了已发生的损失方法。虽然当季净冲销仅为700万美元，但第一天的影响和与未来经济前景有关的所谓经济因素推动了我们储备的总体增长。把数字写在上面，就像你在人行道上看到的那样

前方，截至19/12/31/19的期末准备金为2亿美元( 百万美元)。然后，我们预订了1/1/20的第1天影响，金额为1.06亿美元。随后，到季度结束时，尽管本季度只有1 200万美元的经济因素、未来经济前景的相关变化导致了另外1.26亿美元的准备金，导致截至3月31日的期末贷款损失余额为4.44亿美元，但尽管在资产组合特征上没有什么变化，例如冲销、等级变化或贷款增长，我们的投资组合特征也没有什么变化。我们相信这是一种健康的储备，特别是与同龄人和我们自己的严重不良压力测试相比，你可以在幻灯片14上看到这一点。

转到幻灯片14，有几个关键点，我想在这里强调。首先，正如在最重要的项目中所指出的，我们的贷款组合主要是以商业为导向的，占贷款总额的75%，其中相当一部分(约42%)被认为是投资级贷款。在内，季度末的商业贷款中有20%是对抵押贷款公司的贷款，正如我们多次讨论过的那样，的信用风险很小。90%的贷款给抵押公司的余额与政府担保的贷款作担保。虽然这些贷款是商业贷款，因此，承担100%的风险加权，如果单独持有在我们的资产负债表，它们将是50%的风险加权。这是一个非常高质量的投资组合。

第二，我们所拥有的消费贷款是高质量的，表现在FICO平均刷新分数很高和缺乏有意义的高亏损内容信用卡敞口；第三，我们的贷款组合中约有12%仍有6500万美元的未摊销贷款标记，此外还有4200万美元的准备金，提供了额外的亏损吸收能力。

最后，你可以在这张幻灯片的右边看到，我们对贷款总额和第一季度年化净冲销的准备金覆盖范围相对于同行来说是非常健康的。我们已经谨慎地建立了相当于我们严重不利的模拟损失的74%的储备，远远高于同行的平均水平。如果你加上6500万美元的未摊销贷款标记，我们大约在我们的严重不利模型损失的85%，一个非常健康的数字。

关于幻灯片15，由于这既是使用新的中欧和加勒比合作中心方法的第一个季度，而且与未来经济前景有关的因素都是贷款损失准备金总额规模和第一季度拨备数额的巨大驱动因素，我们认为，给你一些关于我们的经济假设的详细资料可能会有所帮助。

和其他区域性银行一样，我们利用各种穆迪(Moody‘s) 情景并对它们进行加权，从而得出我们的定量模型输出。然后，我们在特定的投资组合上使用更严重的场景，以便为模型结果提供更多的定性覆盖。因此，正如你在这张幻灯片15中所看到的，在左上角，我们最重的基线场景有以下特点：它考虑了COVID-19大流行的影响，包括关怀法案；美联储的刺激措施，包括开放式量化宽松以及各种已宣布的流动性和信贷安排计划；它假设第四次刺激是在4Q‘20，衰退已经从今年上半年开始，第三季度只有部分反弹，然后随着GDP增长的加速而缓慢增长，直到2021年晚些时候才出现，直到2023年才能恢复充分就业。

对于某些选定的投资组合[那]我们觉得可能有更多的压力，如餐厅、特许经营财务或酒店业投资组合，我们使用了更严重的穆迪场景的特点，如在右上角。在底部，我们还为您列出了流行病学假设，这些假设与我们的各种加权情景相对应。

然后，在幻灯片16，我们认为它可能是有帮助的图表一些关键的经济假设驱动损失估计，并比较他们与我们的压力测试假设。在这些图中，每个图上都有5行。较轻的虚线是使用的个人上行基线和下行场景。沉重的蓝线是我们在整个投资组合中使用的场景的加权平均值。而重灰色线是2019年应力测试假设。我在这里很少观察到：

首先，在利率假设上，比如3个月的国债收益率和美联储基金，它们非常相似。在gdp和失业率方面，当前的加权情景显示gdp下降幅度更大，幅度更大。

失业率最初飙升，但在接下来的18个月里，严重不利的假设会持续更长时间。对于关键的价格指数，如CRE或房价或股票市场的道指数，压力测试假设在短期和长期都更糟糕。虽然前景显然仍然不确定，但目前环境下压力测试假设之间的一个关键区别是，大规模的美联储流动性计划和前所未有的金融刺激计划通过“关怀法案”的最终有效性。无论如何，由于我们的准备金为3/31，占我们严重不良模拟的压力测试损失的74%，我们相信我们已经积极地为不确定的环境建立了健康的贷款损失准备金。

在幻灯片17的本节结束时，我希望提醒您注意我们的压力测试结果，以显示我们业务的弹性。首先，由于我们的会计业务--反周期业务和固定收益--我们的PPNR收益能力仍然很强，而且我们正在看到反周期性目前正在发挥作用。和第二，我们的信贷组合的较低的亏损内容组合，我们的信贷组合中有相当一部分的C&I和非常低风险的贷款给抵押贷款公司和较轻的cre投资组合和一个最低限度的信用卡投资组合，应该能很好地在一个压力环境中为我们服务。

有了这个，我会把它交给苏珊，让你在我们的信用投资组合上有一点更多的色彩。

苏珊·斯普林菲尔德

EVP兼首席信贷官

谢谢，BJ。大家早上好。我将从幻灯片19开始，它概述了自上一次金融危机以来的10年来我们的贷款组合是如何发展的。

自2009年以来，我们已经有意义地减少了我们真正的房地产敞口，并退出了一些风险较高的投资组合。正如BJ所说，我们的贷款组合现在以商业为导向，超过40%的贷款被映射到投资级评级。而且投资组合是按产品、类别和地域进行多样化的。还请注意，在这张幻灯片上，我们相对于同行的CRE占总资本比率较低。

在此期间，我们已经建立了经验丰富的团队跨线和信用领导，在承保方面有丰富的经验。在我们的商业贷款组合中，专业领域约占其中的一半。这些团队的这一特定行业知识使我们能够拥有强大的客户选择和强大的承销纪律，并将提供在这场前所未有的经济危机中导航的专业知识。

现在我将转到幻灯片20，这张幻灯片展示了基于NAICS行业代码的商业贷款组合的详细信息。我们的贷款余额横跨C&I.的几个部门。我们还打破了某些商业房地产余额。整个投资组合在不同的属性、类型和地理位置上都是多样化的。我们仍然严格要求跨房地产类型的大量股本，并在CRE账簿中使用通常为200个基点或更高的最低承保率来调整新的贷款金额，这通常比承保时的通行利率高。这种类型的承销在最初的投资组合中建立了一些保守主义。在我们所有的投资组合中，我们相信我们已经采取了正确的风险方法，并且在我们的信贷纪律上是谨慎的。

我将在接下来的几张幻灯片中介绍一些特定的投资组合。在幻灯片21，首先，让我们看看医疗投资组合。它在医生办公室、医疗中心、医院和住宿设施中是多样化的。这16亿美元的平均余额包括医疗保健专业(br}领域以及我们资产负债表上的其他医疗相关贷款。能源投资组合为7.35亿美元，约占我们贷款总额的2%。大约一半的能源投资组合是由储备贷款组成的。有大约70%的储备借款人收入对冲到2020年和约50%对冲到2021年。剩余的能源组合是多样化的之间

中流、压缩、炼油厂、码头、储存等油田服务。显然，在能源市场价格波动的情况下，这些是我们在非常定期的基础上讨论的投资组合。

在幻灯片22，我将检查招待和餐厅组合。酒店投资总额约为6亿美元，其中约有3/4与酒店有关。在这个酒店组合中，超过90%的酒店是被标记的酒店，并且主要是以商务旅行者为导向的，在度假目的地类别中很少有酒店。我们酒店贷款的平均金额约为1400万美元。

餐厅的投资组合是13亿美元的平均余额，包括10亿美元的特许经营金融专业领域。这些借款人是经验丰富的企业主，通常拥有多种资金来源，我们70%的借款人拥有20多个地点。正如我们之前讨论过的，这个组合的大约2/3是有限的服务，意思是快餐，代表着众所周知的概念。提供全套服务的餐厅大多是家庭风格的餐厅，而且很少接触到高级餐厅。我应该指出，在此期间，特许人与其特许人密切合作：推迟、贴现或免除营销费和特许权使用费；降低特许人提供的供应品的价格。因此，除了政府项目之外，我们还看到了在这一困难时期，不同部门都在努力帮助企业的工作。

在幻灯片23，我将谈论贷款给抵押贷款公司，我们的专业领域之一，我们每季度谈论。期末结余为57亿美元.正如BJ早些时候指出的，10亿美元以上的增长是在本季度的最后5天。这一增长反映了典型的月底增长水平的上升，主要是由--主要是由再融资活动的增加所驱动的。贷款给按揭公司，我们的反周期业务，因为低利率倾向于推动抵押贷款活动。对抵押贷款公司的贷款包括政府担保的90%的抵押贷款，减少了大部分信贷风险。正如BJ早些时候指出的，如果这些贷款直接出现在我们的资产负债表上，它们只需要50%的风险加权。

我们在这一业务方面有超过25年的经验，我们的资产负债表能力、知识、对操作控制的严格关注和专门知识已经导致市场份额的增加。凭借我们以商业为导向、多样化的贷款组合和我们一贯的风险平衡方法，加上我们通过中欧合作中心而建立的储备，以及与COVID未知的经济影响相关的增长，我们相信我们在应对当前的危机方面处于有利的地位。

我会把它转回来给布莱恩做总结。

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

谢谢你苏珊。在25-幻灯片25，我们对我们与IBERIABANK的合并感到兴奋。我们认为这是真正的变革。我们已经做了大量的进度计划。合并加强了我们在关键市场的存在，使我们的贷款组合多样化，无论是在地理上还是在行业集中，它为我们提供了一个提高效率的独特机会。

从我们宣布合并的那天起，我们每个都对合并的贷款组合感到满意。尽管经济由于冠状病毒大流行而发生了变化，但我相信，我们是一个更强大、更好的机构，能够推动有吸引力的股东回报和强劲的盈利增长。虽然现在显然是不同寻常的时期，但我相信我们已经做好了充分的准备来应对COVID-19的影响。我们拥有雄厚的资本和流动性基础，我们一直保持着强大的承销标准，并建立了一个以盈利能力为重点的多元化投资组合，我们的贷款损失备抵额也很高。我们有良好的开支控制，非常重要的是，我们有坚实的基础盈利能力。我们所面临的经济环境与过去的许多不同，但我们也看到了前所未有的政府计划，旨在减轻COVID

19的经济效应，并有望引导更快的复苏。我们公司随时准备继续帮助我们的员工、客户和社区，努力克服COVID-19的影响，振兴经济。

我们雇员的健康和安全仍然是最重要的。我们的家人在过去几周里做了大量的工作，帮助财政部和SBA推出PPP，为我们的客户和社区、24小时工作的团队提供真正的服务，这几乎是无法想象的。感谢我的同事们在处理这些前所未有的时代时所表现出的奉献精神和奉献精神，他们中的许多人都在远程工作。所以谢谢你所做的一切。

有了这个，尼克，我们现在接受它--我们会把它交给你，然后问你问题。

操作者

[操作员指令]第一个问题来自摩根大通的史蒂文·亚历克索普洛斯(StevenAlexopoulos)。

史蒂文·阿列克索普洛斯

JP Morgan Chase&Co，研究部

所以我想从预备队开始。如果我们看看2Q储备建设，它似乎相当激进的储备覆盖范围，74%的DFAST损失，这是远远高于同行。现在我们来看看大多数银行。那里[是]考虑到前景和经济似乎自3/31以来恶化，第二季度再次大幅增加储备的风险。你们怎么看待“第一地平线”？你觉得你也有危险吗？或者你是否觉得你所做的假设比其他人更苛刻，你已经超越了曲线？

威廉C.洛什EVP&CFO

史蒂夫我是BJ。因此，很明显，正如我所说的那样，我们使用了穆迪的经济情景，这是在本季度后期完成的。然后，即使到了4月份，我们也会继续监测经济假设。因此，当我们使用穆迪(Moody‘s)情景中的权重来运行我们的模型时，正如我前面所说的那样，我们还在那些特定的压力部门之上叠加了质量储备，以确保我们在季度结束时尽可能多地考虑到，以便能够建立尽可能健康的储备，并试图遵循CECL应该遵循的规则，即真正估计你一生中的损失--截止日期。因此，考虑到所有这些因素，我们努力做到过去十多年来的努力，在透明度方面非常谨慎地保守，以及我们是如何建立这些储备的。

因此，正如你所说的，我们把它建设得更面向严重的不利环境。显然，展望未来，未知的是经济最终会做什么？借款人实际表现如何？刺激计划和空前的美联储计划最终是如何缓和影响的？但这些都是充满希望的。我们想要做的是确保我们正在建立尽可能健康的储备。因此，下一个季度，就像我们在任何一个季度中一样，我们将重新评估我们现有的投资组合和投资组合的变化，以及未来90天内任何新的经济因素，并重新评估。但底线是，我们对本季度建立的健康储备感到非常满意。

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

史蒂夫这是布莱恩。添加到BJ的评论。这个是一个我们坐在周围的环境，我们和世界其他地方一样，显然有很多东西。我们不知道我们不知道什么。在我的职业生涯中，可能比任何其他环境都有更多已知的未知数，比我们在任何时候看到的都要多。我们的看法，真的，如果你回到2007年，‘08和’09的时间框架，是要确保我们提供了同样多的透明度，在我们的投资组合中，我们试图变得现实。不是过于保守，但现实和保守的什么，我们认为终身亏损是在投资组合，并为我们的投资者基础和我们的监管机构。

最终，我们的风险状况与2008年、09年和10年的非常、非常不同，但我们也采取了同样的方法，这就是现实地采取我们认为经济环境是什么样的，正如BJ所说，使用穆迪的基准，然后那些我们认为会受到不利影响的投资组合，使用更严重的情景。但是，还是要提供透明度，并对我们如何看待它的结果采取现实态度。

正如BJ所说，地面上的事实将会改变。在90天内我们都会知道比我们今天所知道的要多得多。我们将在180天内了解更多，我们将在必要时作出调整。

史蒂文·阿列克索普洛斯

JP Morgan Chase&Co，研究部

这很有帮助。也许对苏珊来说，你能给 us一个关于贷款的感觉吗？也许整体的平衡和一些颜色在哪个部分？

苏珊·斯普林菲尔德

EVP兼首席信贷官

当然。因此，如果我看一下我们提供的延期贷款，商业用途延期将是在价值约33亿美元的基础贷款余额上。其中，大约6亿美元将是我认为的小企业。你可以想象，两个最大的投资组合，我们有约8.5亿美元的CRE，或约20%的 CRE书。大约--或者说不到40%的特许经营资金--剩下的部分就在我所说的核心 C&I中，所以我们致力于与这些正在经历与大流行病有关的困难的伟大客户合作，并相信这将是一个因素，除了政府的计划，这些项目可以帮助他们超越这个点。

此外，在消费者方面，我们对传统消费者推迟了大约2.56亿美元的余额，抵押贷款也推迟了2.3亿美元。

史蒂文·阿列克索普洛斯

JP Morgan Chase&Co，研究部

好吧。

苏珊·斯普林菲尔德

EVP兼首席信贷官

我想我刚才也提到过，大约10万元的费用豁免。

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

大约100，000美元的费用。

史蒂文·阿列克索普洛斯

JP Morgan Chase&Co，研究部

好吧。最后，对BJ来说，我知道这里的保证金几乎是不可能预测的。但就吸收亏损的能力而言，你能谈谈--你认为你能在下一季度增加净利息收入吗？NIM面临的所有压力和购买力平价的一些抵消都会增加你的净利息收入吗？

威廉C.洛什EVP&CFO

是。因此，我们确实有一个幻灯片，幻灯片28，如果你想要看看我们的净利差和净利息收入趋势在附录中。但是，是的，我认为在NII方面，我认为会有持续的压力，因为我们预计libor会继续下降。考虑到美联储资金的迅速下降，它仍然比我认为的任何一个人想象的要高，但我们预计这一数字会继续下降，尽管它还没有降到我们认为的水平。因此，这将继续是逆风。

我们的团队做了出色的工作，既照顾客户和不断增长的存款，同时也保持非常严格的定价，无论是基本利率，收益信用率，优惠利率，保留率，等等。正如你所看到的，在第二季度，我们大幅降低了存款利率。和我预计这种情况会持续到第二季度。所以这也是有帮助的。我希望[的]这两个，净影响可能是一个净负数，因为libor和我们的浮动利率贷款将比我们所能减少的更多。[在……里面]存款费用。但正如你所说，购买力平价计划，特别是我们将从16亿美元资金中产生的费用，将通过净利息收入线流动，并有望在利率动态方面抵消任何净负数。所以说，我确实认为，如果加上购买力平价收费，我们的净利息收入可以相对稳定。

操作者

下一个问题来自美国银行的Ebrahim Poonawala。

伊布拉姆·侯西尼·波纳瓦拉

美银美林研究部

我想对布莱恩来说，只是跟进你的评论相对于2008年，2009年。我认为没有--就像你提供了很多关于投资组合的细节一样。就像在点--你对投资组合有多大的安慰，就像有人拿着银行跑--07年来到银行，在整个清理过程中度过了危机？当您查看投资组合时，您是否发现损失超过严重损失估计的实际风险？因为我认为这些数字，我们大家都可以看，即使你有6亿美元，而不是你今天预留的4.4亿美元，你也应该能赚到。但是，只要和我们谈谈投资组合-- --而当你想到损失时，你对这个数字的信心可能是很高的水印吗？

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

是。因此，当我想到今天的投资组合与 2007和08年相比时，我认为根本没有任何可比性。投资组合中的风险状况完全不同。我们没有--我们没有全国性的企业。我们没有所有的住宅建筑。我们没有所有的无足迹住房权益敞口。我们没有很多--我们没有2007年，08年，09年的记者投资组合。今天，我们在10年的时间里做出了非常有意识的努力，以改变我们承保的方式和记录抵押品的方式。有一张幻灯片，我不记得是哪一张，但里面有一张幻灯片--BJ给我看，第19页，它显示了投资组合中的风险评级和某种程度的评估。但我建议我对我们的承销和投资组合管理有很高的信心。我们有意识地改变了它。我们的口号是，我们想要一个在任何周期里我们都会为之自豪的投资组合。这在任何周期都是合格的。我们相信这个投资组合会表现良好。很明显，我们的损失会像每个人的意愿一样上升。但我们认为，这个投资组合将支撑住并表现得非常非常好。因此，我认为与08年相比几乎没有什么可比较的。如果人们正在申请的框架，我们在2007年，‘08，以及我们今天的表现如何，这是日以继夜的。我认为在这个周期里，投资组合的表现会有很大的不同，而且会有很大的改善。

伊布拉姆·侯西尼·波纳瓦拉

美银美林研究部

明白了。我想，苏珊，正在跟进这个问题。有多大比例？你知道你的餐馆财务客户中有多大比例--或者所有的商业客户都符合PPP计划的条件？

苏珊·斯普林菲尔德

EVP兼首席信贷官

你问过目前申请特许经营融资的客户吗？

伊布拉姆·侯西尼·波纳瓦拉

美银美林研究部

是的，有多少人符合购买力平价，是的？

苏珊·斯普林菲尔德

EVP兼首席信贷官

是。我们已经-超过50%的特许经营融资客户已经申请购买力平价。

伊布拉姆·侯西尼·波纳瓦拉

美银美林研究部

明白了。明白了。至于按揭货仓，与90%的抵押品一样，是政府GSE支持的按揭，在按揭公司遇到麻烦的货仓方面，是否有风险？比如你有没有看到任何有意义的信用风险？

苏珊·斯普林菲尔德

EVP兼首席信贷官

我真的没有。我们有--90%的得到政府的支持，另外5%或6%是Jumbo，并且在其他每一个利率上都符合，除了贷款规模和少量的非QM。

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

根据我们的经验，Ebrahim，对于这些投资组合，即使当我们不得不管理出一个位置，抵押品也是流动的。它是--我们清算它，然后我们离开的位置。所以我们认为它更像是操作风险投资组合，而不是信贷风险投资组合，正如Susan刚才重申的那样，正如你指出的，它是一个高度流动性的，基本上是一个符合GSE资格的投资组合。所以我们把它看作是很小的信用风险，而最重要的是，我们要把注意力集中在我们一直关注的事情上，[哪一个]我们拥有良好的抵押品所有权。

苏珊·斯普林菲尔德

EVP兼首席信贷官

另一件事，易卜拉欣，是这些抵押贷款仓库客户是高利润到2019年和今年迄今的2020年。所以他们的能力，如果你有一笔抵押贷款或者两笔不能进入永久市场的话，他们收回、摊销、收回的能力是--他们这么做的能力已经提高了，因为他们在19和年的盈利能力--直到2020年。

伊布拉姆·侯西尼·波纳瓦拉

美银美林研究部

明白了。如果我能最后一次溜进BJ的话。当我看到你从3月9日起修正的S-4，股票下跌，只是帮助我们思考一下形式资本比率，有形的书看起来如何从伊比利亚的交易出来。如果你能提供一些颜色，那将是有帮助的。

威廉C.洛什EVP&CFO

是。所以很明显，随着股票价格的大幅波动，已经有了一些讨论，你有善意吗？或者你有便宜的购买收益？以及那些类型的东西。实际上，当这件事发生的时候，所有这些都不会从根本上改变你从交易中得到的有形普通股。因此，有形普通股将是相同的。当我们接近尾声时，我们将要改变的显然是我们将从信用角度或利率或流动性标记的角度来看待投资组合的公允价值标记，以及PCD的组合，购买信用恶化，而非PCD贷款和这种组合，以及我们将如何考虑这些。

很明显，我们现在正在完成所有的工作。正如Bryan所说的，我们预计在第二季度末结束交易，我们将在那一天对公允价值进行计算。

操作者

下一个问题来自KBW的布雷迪·盖利。

布雷迪·马修·盖利

Keefe，Bruyette，&Woods，Inc.，研究部

当您查看贷款簿中一些风险较高的类别时，比如能源、酒店、餐馆、医疗保健，我的意思是，这些风险对 First Horizon来说都不是很大，这是好事。但是，当你看看风险更大的风险敞口时，你最关心的是哪些类别在当前经济状况持续下去的情况下实际上会出现亏损呢？

苏珊·斯普林菲尔德

EVP兼首席信贷官

布雷迪，很明显，我们强调了一些的投资组合。[处于危险中]，正如我们之前讨论过的。对酒店和餐馆的直接影响是巨大的。，然后是在医疗保健部门，因为所有非选择性的程序和访问--或者说，我可以说，这是我们看到最多的援助请求的地方--无论是在延期或流动性方面。我们不知道的是，正如我们之前讨论过的，已经存在的刺激措施和计划与另一轮公私伙伴关系(PPP)一起推出的额外刺激计划，也就是针对医疗保健、医院等特定项目的主要街道贷款项目，最终可能会比好--现在看来，这是因为我们没有看到有这么多刺激措施的经济环境。

因此，即使我们认为这些投资组合可能会因为今天的情况而面临更大的风险，这也是为什么我们确实更加强调其中一些投资组合的原因。真的，在未来的90至180天内，我认为我们所有人都会看到影响是什么。

还有另一件事，我一直在想，当我们考虑管理这个投资组合时，不仅仅是--在关闭过程中发生的是，行为模式发生了什么变化，这是如何驱动不同的事情的呢？因此，我认为我们都必须一起经历这一过程，看看我们是如何从COVID大流行中摆脱出来的。

布雷迪·马修·盖利

Keefe，Bruyette，&Woods，Inc.，研究部

好的。这很有帮助。然后，First Horizon 一直是伟大的，经营杠杆和降低其开支基础和降低效率比率。我的意思是，当你现在看看公司，尤其是随着更高的拨备成本和净利差的到来，现在是否有机会回头看看费用方面，以便在这一点上收获更多的储蓄？

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

布雷迪，这是布莱恩。我们--我很感激你对我们管理它的能力的信心。我认为我们队做得很好。我们看到--它被FTN Financial掩盖了一点，，我们的支出基数大约为1000万美元，用于增加我们对无资金承诺的准备金。如果你把这些东西拿出来，我们就表现出了良好的信用--从第四季度到一年前的第一季度，我们表现出了良好的支出杠杆。我们将有相当多的工作要做，我们认为有机会控制已知未知类别中的一些成本--今天还不清楚我们的工作足迹是什么样子的。我们大约有50%或更多的人在远程工作，我们如何才能把人和这些东西分开。但我们确实认为，在可预见的未来，我们可以获得运营杠杆。我在评论伊比利亚银行时指出的另一件事，

当我们进行平等的合并时，我们仍然强烈地感到，我们可以从这种合并中至少节省1.7亿美元。如果我们不做那次合并，我们两个人都无法得到这些成本。因此，本质上，我们有一个成本顺风，完成了合并，这也允许我们重组我们的整个合并成本基础。因此，我认为有机会利用成本结构，，但关于运营环境，我们还需要90天左右的时间才能弄清楚对我们的影响。

布雷迪·马修·盖利

Keefe，Bruyette，&Woods，Inc.，研究部

正确的。最后，对我来说，BJ，当你谈论抵押贷款仓库下降15亿到20亿美元的时候，你说的是期末余额，对吗？

威廉C.洛什EVP&CFO

对，是这样。是的，是的。你看，我想，在我们的幻灯片上，布雷迪，从字面上说，在本季度的最后5天，我们看到抵押贷款公司的贷款增加了大约12亿美元，也就是13亿美元。这是一个巨大的，巨大的增长，我们给你展示了从12/31到3/31的逐日图表，这是贷款和抵押贷款公司所做的事情。所以如果你在本季度结束前5周回溯，在5周内几乎会有20亿美元的变化。很有意义，很有意义。我们预计，在这15亿美元到20亿美元的期限结束后，我们会回落，仅仅是因为，在采购方面，我们看到了大量减少应用程序的备份，这可能是因为 COVID大流行和人们只是在新的购买上犹豫不决。

然后，即使使用REPI，仍然存在活动，但是很多活动只是完成了已经在进行的工作。如果你想再做一次，肯定会有评估师到房子里去，还有产权公司和关闭的律师，他们实际上必须能够完成文件的整理工作。有了这些待在家里的订单和诸如此类的东西，这些事情就更难完成了。因此，我们认为，这2种因素的结合导致了本季度末的飙升，但相应地，我们认为，将导致在第二季度末减少多少相等的数额。

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

布雷迪，这是布莱恩。除了BJ之外，估计值也各不相同，但在重新装修的环境中受益于这些低利率大约是抵押贷款领域的20%左右。就像BJ说的，很多事情都是在三月的时间框架内开始的，我们会看到它的成功。有一些结构问题，BJ提到了，以进一步改进。我认为，交易额(略低于半天)仍在下降。而且--取决于你对经济的展望，失业率将对你的再就业能力产生影响。所以我们认为这是自然的下行压力。

我们将讨论该投资组合及其对资本比率的影响。随着投资组合的缩减，这些资本比率也会上升。除了信贷组合的力量，我不担心的一个原因是，如果经济恶化，而资本是一个更重要的因素，抵押贷款仓库业务可能会有10亿美元或20亿美元的投资组合。它会下降，因为经济不好，它会下降。(b}它会下降，因为经济是坏的。如果出现这种情况，这些资本比率将在100个基点附近上升。这样，投资组合就会起起落落，这取决于经济环境和利率的影响。我们喜欢那家公司。正如苏珊所说，这是一家拥有强大客户群的企业，它对我们非常有吸引力。

金融视角。所以我们并不担心这个投资组合的作用。BJ指出，在接下来的几个月里，它有一个自然下降的趋势。所以，当你在建模的时候，不要预测它会有近60亿美元的突出表现。

操作者

下一个问题来自雷蒙德·詹姆斯的迈克尔·罗斯。

迈克尔·爱德华·罗斯

Raymond James&Associates公司，研究部

所以看起来，如果我把你概述的这4类贷款看作是较高的风险，大概是15%的前仓库贷款。你对包括 Iberia在内的情况有感觉吗？就像我所知道的，能源投资组合约为5.5%，而你们的比例约为3.5%。但是你有感觉吗：a，那些--在肤色基础上是什么样子的？然后，b，当你完成交易后，你会不会减少一些的投资组合，或者在这些投资组合上留下更大的标记？

苏珊·斯普林菲尔德

EVP兼首席信贷官

是。所以，我要对几个投资组合进行讨论。，正如你提到的，你的能量评论综合起来是正确的。在商业房地产方面，仅仅是从整体上讲商业地产，他们的投资组合中有一个更大的商业地产账簿。所以它会上升。但我想重申，在宣布合并之前，我们对彼此进行了重大的尽职调查。，虽然能源投资组合会有所上升，但CRE投资组合将上升一点点。我们对两家银行所采用的严格的承销和客户选择感到非常满意。所以我觉得我们可以通过它来管理。

我确实认为，随着时间的推移，人们可能会期望，随着时间的推移，作为教育部的一家规模更大的银行，我们将寻找方法继续使投资组合多样化。很明显，这些领域，随着时间的推移，我们希望削弱那里的增长。但我们不想--一旦我们超越了这一流行病，我们希望对好的客户保持开放的态度。但与此同时，作为一个更大的组织的另一个好处是能够继续多样化。我们就是这么想的。但再一次，大流行前，着眼于投资组合，非常相似的方法，非常自律的方法，最初的承保，服务和客户选择。

迈克尔·爱德华·罗斯

Raymond James&Associates公司，研究部

好吧。这很有帮助。也许只为我跟进一次。如果我看看PPP计划，那里只有一两个问题。我想如果我把你和伊比利亚上周宣布的东西结合起来，大概是35亿美元。你希望这些贷款能维持多久？然后，当你合并公司，你期望持有这些贷款作为出售持有或持有投资？因为我的理解是，如果你把它持有在进行投资，它会影响保证金。但如果你持有它作为出售，费用将通过非利息收入。

威廉C.洛什EVP&CFO

是。关于最后一个问题。我想我们还没有完全决定我们要做什么，HFI还是HFF。所以我们还在努力解决这个问题。我认为条件是2年，但可以原谅的部分或[术语]要短得多。因此，我们期望他们在很大程度上仅仅停留在资产负债表上，

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

它的风险权重也是0，迈克尔。我认为我们也会退一步，看看美联储提供的流动性安排，因为这看起来是一种有吸引力的融资方式。有0的风险加权，但正如你所指出的，它们的息差很低，息率为1%。所以我们一直在运行，就像我在向问题的过渡过程中所说的，我们一直非常非常努力地获得这些贷款的承销、预订和资金支持。因此，现在我们要喘口气，我们将弄清楚如何在资产负债表上为他们融资。但我们也不认为这是个问题，不管是在资产负债表上，还是在使用美联储的工具上，，我们会--所以我们将在未来30天左右来解决这个问题。

威廉C.洛什EVP&CFO

是。原谅我说了显而易见的话。但是，我所说的显然是我们刚刚资助的，如果政府重新启动这个项目，并开始新的项目，我们就会让它继续下去。不过，我的理解是，费用和价差也包括在保证金中。因此，我们将 -，一旦我们准确地确定了如何通过，当你承认费用，我们肯定会是透明的，并披露所有这些。

操作者

下一个问题来自斯蒂芬斯的泰勒·斯塔福德。

泰勒·斯塔福德

斯蒂芬斯公司，研究部

我道歉。我跳得太晚了。所以我很抱歉，如果你已经报道了这个问题，但是这个季度我有一个关于固定收益业务的问题。该部门的收入似乎增长了1，450万美元左右，但支出却增加了1，900万美元左右。我知道有一个脚注说，由于市场的极端波动，这些费用受到交易损失的影响。所以，我想，你能不能帮我们分析一下，我猜，在这个季度推动负经营杠杆的幕后，到底发生了什么？而下个季度为什么要采取不同的行动呢？

威廉C.洛什EVP&CFO

泰勒我是BJ。是。因此，我们在本季度清楚看到的是波动率的快速变化，这导致了我们的市场风险资产更高，因为我们的风险价值更高。因此，MikeKisber和固定收益部门的团队在本季度的最后5周通过我们的库存和管理我们的敞口和标记做了出色的工作。但是当他们重新定位存货的时候

以这些标记为例，那些交易损失，每天，都是通过收入方面来的，但是销售队伍的实际活动是完全可以控制的，如果这是合理的话。所以，虽然我们的ADR在本季度的净额约为130万美元，但是如果剔除交易损失，那么ADR总额就更多在 $170万的范围内。但是除去这些交易损失，它减少了ADR，所以你的收入看上去较低，而另一边则是较高的佣金变量Comp。由于他们在本季度末已经完成了这一库存，它的定位要好得多，这样，我们相信我们的净交易损失将会更低，而ADR的总量和ADR将更加一致。您将看到，在增量收入增长和任何增量变量comp增长之间，开始出现正常的模式。

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

我是布莱恩。我们把它们称为负面分裂。你听过我们以前说过，我们在移动业务，我们不是在存储业务。我们在资产负债表中移动了这些投资组合。所发生的重大错位--我很容易说，尤其是在市政债券市场，一些公司市场，以及在3月底爆发的那种波动--在很大程度上是由我前面提到的美联储为给市场带来流动性和稳定所做的努力而稳定的。所以我们认为大部分是通过系统来完成的。在那些日子里，我们做了一天的高波动，，我认为，平均每日收入大约500万美元，在负收益的情况下，净收益降到了300万美元左右。因此，出现了大量的活动，我们认为市场的稳定在很大程度上已经把这一点抛在脑后，我们认为它应该走向更加正常化的水平，这取决于第二季度的情况如何与更多的正常化水平。但是，第二个季度是一个不错的开始。

泰勒·斯塔福德

斯蒂芬斯公司，研究部

好吧。因此，我想，如果其中一些更极端的市场波动问题和交易损失在这一点上已经治愈。我是说，你想--我想，回到布莱恩，你最后的评论，2Q会更接近170万美元，130万美元，还是介于两者之间？或者你的短期预期是什么？你看到了什么？

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

你得原谅我，在四月的第21天，我不会上钩的。平均每日收入一直不错。有几件事情，可能会影响业务，我认为我们将继续关注。一是，广义上讲，金融机构正在为PPP(PPP)贷款和我们的一些客户提供资金，直到他们能够将贷款存入美联储(Fed)，这将限制流动性。因此，这可能会对债券业务产生一定的影响。我认为我们的总回报业务看起来还不错。我们对本季度的前景持乐观态度。当我们开始的时候，如果21天左右是一种趋势的话，我们将在第一季度结束的同一区域开始。因此，我们对前景感觉良好，但这一季度为时尚早。就像我说过的，在90天的时间里，关于经济的未知数太多了，不知道情况会如何发展。

泰勒·斯塔福德

斯蒂芬斯公司，研究部

好的。这完全公平。然后在抵押贷款仓库业务上再给我一个。抵押贷款客户或余额中有多少是抵押贷款发起人相对于抵押贷款服务方的？

苏珊·斯普林菲尔德

EVP兼首席信贷官

几乎都是抵押贷款的始作俑者。我们几乎没有抵押贷款服务。

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

我们的一些客户将提供服务，但我们确实这样做了--我们并不是真的在那个领域融资。我们的贷款与原始贷款背道而驰。

操作者

下一个问题来自贝尔德的加勒特·霍兰德。

加勒特·安东尼·霍兰德

Robert W.Baird&Co.公司，研究部

感谢所有的细节，但你能帮助我们理解的敏感性在储备水平和潜在的储备建设。如果将cecl的预测加权到，您的下行经济假设与当前储备水平的基准雇员相比[ 1.3 ]

威廉C.洛什EVP&CFO

是。让我们看看，试图给你一个感觉的震级。我认为纯粹的下行模式可能是--我是在头上做的，比基线高出70%，比基线高出60%到70%。因此，我认为我们从以下几个方面考虑到了这一点：a，我们对基线上行和下行的权重，以及我们所谈论的，特别是在我们认为它们最容易受到这种下行影响的行业，并且可能没有其他人可能拥有的各种刺激计划或美联储安排的那么多支持。因此，我们考虑到了所有这些，使用定量模型，多次讨论定性建模和覆盖，并且对我们到目前为止如何看待总量储备感到舒服。

加勒特·安东尼·霍兰德

Robert W.Baird&Co.公司，研究部

然后只是伊比利亚的后续行动。很明显，自从你宣布这笔交易后，在宏观方面发生了很大的变化，并且听到了对节约成本预测的重申。对于实现这些好处的时间框架，或者一些形式上的盈利指标，你仍然感觉良好吗？

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

是。我是布莱恩。所以如果我把它倒序看，你能告诉我2021年末的经济将是什么吗，我可以更好地告诉你形式上的盈利能力指标。但我认为，随着时间的推移，是的，我觉得很好，我们有能力获得形式上的盈利指标。我认为到2021年，我们已经预测到2021年将节省大约75%的成本，并在2021年年底前保持运行速度。我仍然对此和我们实现这一目标的能力感到高兴。这将是有趣的，看看第一年的结果。我们可能有点害羞在第一年，仅仅是因为所有的需要支持购买力平价和我们所处的市场。但我们认为，到年底的时候，即使到了年底，到2020年，我们也会降低25%的成本。

所以我们还是感觉很好。我们仍然对自己的盈利能力感到很好。我们不确定2021年会不会--或者2022年将回到 100%的经济状态。但考虑到这一点，我们对我们的职业生涯感觉很好。

加勒特·安东尼·霍兰德

Robert W.Baird&Co.公司，研究部

这很有帮助。然后我只想问一个关于红利分配的快速问题。很明显，资本水平是稳固的，但想确认一下你是如何看待这一资本主张的吗？

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

是的，当然。因此，我们认为将资本返还给股东是很重要的。BJ在甲板上的几张幻灯片和我们压力测试的附录中指出，和我们通过最严重的不利情况进行的压力测试，假设我们继续在当前水平上进行红利。 --这是我们的工作假设，即我们继续以当前水平管理股利，而且我们相信，资本充足是足够的，税前、预提收入，甚至扣除准备金，都足以明确支持资本返还给股东。

操作者

[操作员指令]我们的下一个问题来自SunTrust的Jennifer Demba。

詹妮弗·哈斯凯·登巴

SunTrust Robinson Humphrey公司，研究部

布莱恩，你认为大流行关闭的长期影响是什么？是否不太需要办公空间或其他影响？

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

是。我们花了很长时间讨论这个问题。我们认为有很多事情，操作上，办公室空间，在短期内，你如何清理办公室空间和类似性质的东西，如何保护你的金融中心的客户。很有趣。我正在做这件事

我的头。我们所有的金融中心都是开放的。大部分活动都发生在一个通过驱动器的设施。我们的事务被关闭了，但是我们正在通过驱动器通过设施来完成所有的事务。在某些方面，你几乎不得不微笑，因为我们正在使用老技术为客户服务， a驱动器设施。显然，客户正在使用呼叫中心，正在使用在线技术。我确实认为，我们必须弄清楚我们如何处理社会距离问题--如果你相信流行病学家有一年或两年的时间，也许更长时间。我认为人们变得更舒服了，而且我们对远程工作的能力更舒服了。我们已经在远程基础上完成了绝大多数PPP工作。因此，我认为，在更多的人远程工作的地方，我们可能需要集中办公的少办公空间。在这些空间里，我们可能会把人分散更多。我认为，随着时间的推移，客户在金融中心的业务将会减少，因为他们已经越来越接近技术，并且使用了他们可以使用的工具。因此，我认为这是一个重新思考我们如何做生意的机会。

这也是我们计划与IBERIABANK合并的的事情之一，正如我们所想的那样，这将如何改变我们的长期业务？当我们做出系统和过程决策时，让我们考虑一下这会使我们了解客户和客户偏好(br})以及做生意的可能性。因此，我认为更远的银行，分散更多的社会距离和使用更多的技术以独特和不同的方式服务客户。

操作者

我们的问答环节到此结束。现在我想把会议转交给首席执行官布莱恩·乔丹先生，让他发表结束语。请继续。

D.布莱恩·约旦

董事长、总裁兼首席执行官

谢谢你尼克。感谢大家抽出时间参加今天上午的活动。如果您有任何进一步的问题或需要任何其他信息，请告知我们。最重要的是，这个环境保持安全和健康。再次谢谢你。祝你今天愉快。

操作者

会议现已结束。感谢您出席今天的演讲。您现在可以断开连接了。

前瞻性陈述

该来文载有1995年“私人证券诉讼改革法”、经修正的1933年证券法第27A条、经修正的1934年“证券交易法” 和第21E节所指的某些“前瞻性声明”，涉及First Horizon National Corporation的{Br}(“First Horizon”)和IBERIABANK公司(“IBKC”)的信念、计划、目标、期望和估计数。前瞻性报表不是历史信息的代表，而是未来行动、战略、财务结果或其他事态发展的代表。“相信”、“预期”、“意图”、“估计”、“应该”、“可能”、“将”、“向前” 和其他表示未来事件和趋势的表达都表明了前瞻性的说法。

前瞻性报表必然基于对商业、业务、经济和竞争的重大不确定性和意外情况的估计(br}和假设，其中许多是第一地平线和IBKC无法控制的，其中许多是关于未来商业决定和行动的，可能导致实际结果与前瞻性声明或历史表现所设想或暗示的结果大不相同。不确定性和意外事件的例子包括先前在First Horizon和IBKC分别向美国证券和IBKC提交的报告中披露的因素。

交易所委员会(“证券交易委员会”)，以及下列因素(除其他外)：任何事件、变化或可能导致双方一方或双方有权终止第一地平线和ibkc;之间最终合并协议的任何事件、变化或其他情况的发生，即可能对第一地平线或ibc;提起的任何法律程序的结果，即在预期或根本未收到所需的监管机构、股东或其他批准或其他关闭条件时，提议的交易不可能终止的可能性，或在条件未预期的情况下获得的，即与拟议合并有关的任何公告可能对组合;的任何一方或双方的普通股的市场价格产生不利影响，即交易的预期收益在预期时或完全无法实现的可能性，包括其影响或由此产生的问题，这两家公司的合并，或由于经济实力和竞争因素，在第一地平线和ibkc做生意的地区，可能影响双方追求某些商业机会或战略性交易的能力的合并期间;某些限制，可能会影响交易完成比预期更昂贵的可能性，包括由于意外因素或事件的结果，;将管理层的注意力从正在进行的业务业务转移到; 对业务或雇员关系的潜在不良反应或变化中。, 包括宣布或完成交易的;First Horizon和IBKC成功执行各自的业务计划和战略和管理上述;所涉及的风险、First Horizon发行更多股票(br}与拟议交易;有关的股本稀释以及可能影响First Horizon和IBKC未来业绩的其他因素。

我们警告说，上述可能影响未来结果的重要因素清单并不是详尽无遗的。其他可能导致预期结果与前瞻性报表大不相同的因素可在第一地平线公司截至12月31日的年度报表10-K( 2019)中找到，该报告已提交证券交易委员会，可在第一地平线网站http://www.FirstHorizon.com，标题“SEC文件”标题下的“投资者关系”一节和其他文件“SEC文件”中找到，包括2019年12月31日在表格S-4(档案号333-235757)上的登记说明，经2020年2月 10号表格S-4修正案、2020年3月9日表格S-4修正案第2号、2020年3月17日表格S-4修正案第3号修正案以及2020年3月16日第一个Horizon正式委托书(第一个Horizon的最终委托书)和2020年3月17日经第1号修正案修正为表格10-K的IBKC年度表10-K的相关文件修订，向证券交易委员会提交了文件，并在IBKC网站www.iberiabank.com的“投资者关系”部分查阅，标题为“Financials&Filings”的，以及IBKC提交给SEC的其他文件。

重要的其他信息

关于拟议的交易，First Horizon向SEC提交了表格S-4(文件编号333-235757)上的登记声明，以登记与拟议交易有关的FirstHorizon资本股票的股份。注册声明包括FirstHorizon和IBKC的联合代理声明/招股说明书。美国证券交易委员会于2020年3月19日宣布该注册声明生效，最终的联合委托书/招股说明书已于2020年2月24日营业结束时邮寄给First Horizon的记录股东。本来文不构成出售的要约或购买任何证券的要约，也不构成任何投票或批准的征求。促请第一地平线和IBKC的投资者和股东阅读表格 S-4上的登记声明、联合委托书/招股说明书和就拟议的交易向证券交易委员会提交或提交的任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修正或补充，因为这些文件载有关于第一地平线、IBKC和拟议交易的重要信息。

投资者和股东可以在证券交易委员会的网站(http://www.sec.gov).)免费获得注册声明、联合委托书/招股说明书以及其他相关文件的副本，其中包含第一地平线和ibkc的信息。注册声明、联合委托书/招股说明书以及以参考方式并入联合代理声明/招股说明书的文件也可免费获得，方法是将一份请求提交给Clyde A.Billings Jr.，First Horizon， 165号麦迪逊大道，孟菲斯，TN 38103，电话(901)523-5679，或Jefferson G.Parker，IBERIABANK，西国会街200号， Lafayette，LA，电话(504)310-7314。

此交易的参与者

第一地平线、IBKC和它们各自的某些董事、执行官员和雇员可被视为参与根据证券交易委员会规则就拟议的交易(br})征求委托书。关于First Horizon董事和执行官员的信息，可在其确定的代理声明中获得，该声明于2020年3月16日提交给SEC，其2019年财政年度的表10-K年度年度报告( )于2020年2月28日提交给了证券交易委员会，以及其目前关于表格8-K的某些报告。有关IBKC董事和执行官员的信息，可查阅其2019财政年度10-K表年度报告，该报告已于2020年3月2日提交给 SEC，并经第1号修正案修订为10-K，于2020年3月17日提交给证券交易委员会，某些目前的报告为表格8-K。在联合委托书/招股说明书中载有关于参与委托委托书的参与者就拟议交易征求代理人的其他资料，以及按证券持有或其他方式说明其直接和间接利益的资料，并将载于将提交证券交易委员会的其他有关材料中。如上一段所述，可获得这些文件的免费副本。