恩格-20200328假的2020Q1恩图尼斯公司0001101302--12-312,3041,145540,013522,424424,462409,3289,1129,5160.010.015,000,0005,000,00000000.010.01400,000,000400,000,000134,808,929134,929,768134,606,529134,727,368202,400202,4000.080.0700011013022020-01-012020-03-28Xbrli:股票00011013022020-04-17iso 4217:美元00011013022020-03-2800011013022019-12-31iso 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
________________________________________
形式10-Q
________________________________________
(第一标记)
| | | | | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(二零二零年三月二十八日)
或
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号:001-32598
_______________________________________
恩特米斯公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
_______________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 41-1941551 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | | | |
康科德道129号 | Billerica | 马萨诸塞州 | | 01821 |
(主要行政办公室地址) | | | | (邮政编码) |
(978) 436-6500
(登记人的电话号码,包括区号)
无
(前姓名、前地址及前财政年度,如自上次报告以来有所更改)
_______________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | ENTG | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ý/.¨
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ý/.¨
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | | ý | 加速机 | | ☐ |
| | | | | |
非加速滤波器 | | ¨ | 小型报告公司 | | ☐ |
| | | | | |
| | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐不ý
截至2020年4月17日,134,606,530登记人普通股已发行的股份。
恩特米斯公司及附属公司
表格10-q
目录
截至2020年3月28日的季度
| | | | | |
描述 | 页 |
第一部分财务信息 | |
| |
项目1.财务报表 | 4 |
截至2020年3月28日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 4 |
截至2020年3月28日和2019年3月30日三个月的精简综合业务报表 | 5 |
截至2020年3月28日和2019年3月30日三个月综合收入汇总报表 | 6 |
截至2020年3月28日和2019年3月30日三个月的精简合并股本报表 | 7 |
截至2020年3月28日和2019年3月30日三个月现金流动汇总表 | 8 |
精简合并财务报表附注 | 10 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 20 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
项目4.管制和程序 | 32 |
| |
第II部其他资料 | |
| |
项目1.法律程序 | 33 |
项目1A。危险因素 | 33 |
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用 | 38 |
项目6.展览 | 39 |
签名 | 40 |
警告性声明
本季报以表格10-Q载列1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“应该”、“可能”、“意志”、“会”或其否定或类似的表述都是为了识别这种前瞻性的表述。这些前瞻性陈述可能包括以下方面的陈述:未来时期的指导或预测;公司相对于其市场的业绩;市场和技术趋势,包括任何增长趋势的持续时间和驱动因素以及COVID-19大流行病的影响;新产品的开发及其引进的成功;公司工程、研究和开发项目的重点;公司执行其业务战略的能力;公司的资本分配战略,包括股票回购、股息、债务偿还和可能的收购,在任何时候都可能被修改;减税和就业法案的影响;公司收购和建立商业伙伴关系的影响;未来资本和其他支出,包括估计;公司预期税率;任何组织变革的财务或其他影响;会计声明的影响;市场风险的数量和质量披露;以及其他事项。这些前瞻性报表仅基于截至本季度报告之日的当前管理层预期和假设,不能保证未来的业绩,涉及难以预测的重大风险和不确定因素,并可能导致实际结果与本季度报告所表达或暗示的结果大不相同。, 这些前瞻性的陈述。这些风险和不确定因素包括(但不限于)全球和/或区域经济状况的减弱,通常或特别是在半导体行业,这可能会减少对公司产品和解决方案的需求;与全球经济和金融市场以及公司、我们的客户和供应商有关的COVID-19大流行病的风险可能影响我们的销售、毛利率、客户需求和我们向客户供应产品的能力;该公司满足快速需求变化的能力;公司继续进行技术创新和引进新产品以满足客户迅速变化的要求的能力;公司集中的客户群;公司确定、实施和整合收购、合资或其他交易的能力;公司有效实施任何组织变革的能力;公司保护和执行知识产权的能力;公司国际业务的运营、政治和法律风险;公司对单一来源和有限来源供应商的依赖;某些制造企业日益复杂
流程;原材料短缺、供应限制和价格上涨;公司经营所在国政府规章的变化;货币汇率的波动;公司股票市场价格的波动;公司负债的水平和债务;以及公司向证券交易委员会提交的文件中所述的其他风险因素和补充信息,包括公司2019年12月31日终了的财政年度年度报告第1A项中的“风险因素”项下的“风险因素”,该报告于2020年2月7日在本季度报告第1A项的“风险因素”标题下提交,并在公司的其他定期文件中提交。除根据联邦证券法和证券交易委员会的规则和条例的要求外,本公司没有义务公开更新本文件所载的任何前瞻性陈述或信息,这些陈述或信息涉及各自的日期。
第1部分.财务资料
项目1.财务报表
恩特米斯公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
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(除股票和每股数据外,以千计) | (二零二零年三月二十八日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 335,077 | | | $ | 351,911 | |
应收贸易账户和票据,扣除可疑账户备抵2 304美元和1 145美元 | 277,796 | | | 234,409 | |
存货净额 | 300,694 | | | 287,098 | |
递延税款和可退还所得税 | 25,650 | | | 24,552 | |
其他流动资产 | 27,089 | | | 34,427 | |
流动资产总额 | 966,306 | | | 932,397 | |
不动产、厂场和设备,扣除累计折旧540 013美元和522 424美元 | 474,841 | | | 479,544 | |
其他资产: | | | |
使用权资产 | 50,058 | | | 50,160 | |
善意 | 726,234 | | | 695,044 | |
无形资产,扣除累计摊销424,462美元和409,328美元 | 355,815 | | | 333,952 | |
递延税资产和其他非流动税务资产 | 11,563 | | | 11,245 | |
其他 | 13,748 | | | 13,744 | |
总资产 | $ | 2,598,565 | | | $ | 2,516,086 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务,当前期限 | $ | 4,000 | | | $ | 4,000 | |
应付帐款 | 81,561 | | | 84,207 | |
应计薪金和相关福利 | 29,590 | | | 62,340 | |
其他应计负债 | 60,857 | | | 87,778 | |
应付所得税 | 25,982 | | | 26,108 | |
流动负债总额 | 201,990 | | | 264,433 | |
不包括当前到期日的长期债务,扣除未摊销贴现和发行成本9,112美元和9,516美元 | 1,074,888 | | | 932,484 | |
养恤金福利债务和其他负债 | 35,295 | | | 37,867 | |
递延税负债和其他非流动税款负债 | 71,516 | | | 71,586 | |
长期租赁责任 | 43,549 | | | 43,827 | |
承付款和或有负债 | — | | | — | |
公平: | | | |
优先股,面值.01美元;5,000,000股授权;截至2020年3月28日和2019年12月31日,未发行和未发行 | — | | | — | |
普通股,面值.01美元;400,000,000股授权;截至2020年3月28日已发行和流通股:134,808,929和134,606,529;截至2019年12月31日已发行和流通股:134,929,768和134,727,368 | 1,348 | | | 1,349 | |
按成本计算的国库券:截至2020年3月28日和2019年12月31日持有的202,400股 | (7,112) | | | (7,112) | |
额外已付资本 | 833,159 | | | 842,784 | |
留存收益 | 390,542 | | | 366,127 | |
累计其他综合损失 | (46,610) | | | (37,259) | |
总股本 | 1,171,327 | | | 1,165,889 | |
负债和权益共计 | $ | 2,598,565 | | | $ | 2,516,086 | |
见所附精简合并财务报表附注。
恩特米斯公司及附属公司
精简的业务合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束 | | |
(单位:千,除每股数据外) | | | | | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
净销售额 | | | | | $ | 412,327 | | | $ | 391,047 | |
销售成本 | | | | | 226,849 | | | 213,654 | |
毛利 | | | | | 185,478 | | | 177,393 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 58,891 | | | 82,254 | |
工程、研究和开发费用 | | | | | 29,632 | | | 28,991 | |
无形资产摊销 | | | | | 16,211 | | | 18,657 | |
营业收入 | | | | | 80,744 | | | 47,491 | |
利息费用 | | | | | 10,559 | | | 10,884 | |
利息收入 | | | | | (321) | | | (1,225) | |
其他费用(收入),净额 | | | | | 878 | | | (248) | |
所得税前收入 | | | | | 69,628 | | | 38,080 | |
所得税费用 | | | | | 8,622 | | | 5,422 | |
净收益 | | | | | $ | 61,006 | | | $ | 32,658 | |
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普通股基本净收益 | | | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.24 | |
摊薄每股净收益 | | | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.24 | |
| | | | | | | |
已发行加权股: | | | | | | | |
基本 | | | | | 134,745 | | 135,299 |
稀释 | | | | | 136,369 | | 136,692 |
见所附精简合并财务报表附注。
恩特米斯公司及附属公司
综合收益合并简表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束 | | |
(单位:千) | | | | | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
净收益 | | | | | $ | 61,006 | | | $ | 32,658 | |
其他综合损失,扣除税后 | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | (9,361) | | | (2,787) | |
养恤金负债调整 | | | | | 10 | | | 24 | |
其他综合损失 | | | | | (9,351) | | | (2,763) | |
综合收入 | | | | | $ | 51,655 | | | $ | 29,895 | |
见所附精简合并财务报表附注。
恩特米斯公司及附属公司
精简合并股本报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 共同 股份 突出 | | 共同 股票 | | 国库券 | | 国库券 | | 额外 已付 资本 | | 留存收益 (赤字) | | 外币折算调整 | | 确定养恤金调整数 | | 共计 |
2018年12月31日结余 | 136,179 | | | $ | 1,362 | | | (202) | | | $ | (7,112) | | | $ | 837,658 | | | $ | 213,753 | | | $ | (32,776) | | | $ | (860) | | | $ | 1,012,025 | |
根据股票计划发行的股票 | 572 | | | 5 | | | — | | | — | | | (6,817) | | | — | | | — | | | — | | | (6,812) | |
股份补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,653 | | | — | | | — | | | — | | | 4,653 | |
普通股的回购和退休 | (1,035) | | | (10) | | | — | | | — | | | (6,364) | | | (23,413) | | | — | | | — | | | (29,787) | |
宣布的股息(每股0.07美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | (9,517) | | | — | | | — | | | (9,510) | |
养恤金负债调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 24 | |
外币换算 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,787) | | | — | | | (2,787) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,658 | | | — | | | — | | | 32,658 | |
2019年3月30日结余 | 135,716 | | | $ | 1,357 | | | (202) | | | $ | (7,112) | | | $ | 829,137 | | | $ | 213,481 | | | $ | (35,563) | | | $ | (836) | | | $ | 1,000,464 | |
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(单位:千) | 共同 股份 突出 | | 共同 股票 | | 国库券 | | 国库券 | | 额外 已付 资本 | | 留存收益 (赤字) | | 外币折算调整 | | 确定养恤金调整数 | | 共计 |
2019年12月31日结余 | 134,930 | | | | $ | 1,349 | | | | (202) | | | | $ | (7,112) | | | | $ | 842,784 | | | | $ | 366,127 | | | | $ | (36,468) | | | | $ | (791) | | | | $ | 1,165,889 | |
根据股票计划发行的股票 | 483 | | | | 5 | | | | — | | | | — | | | | (10,894) | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (10,889) | |
股份补偿费用 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 4,994 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 4,994 | |
普通股的回购和退休 | (604) | | | | (6) | | | | — | | | | — | | | | (3,740) | | | | (25,818) | | | | — | | | | — | | | | (29,564) | |
宣布的股息(每股0.08美元) | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 15 | | | | (10,773) | | | | — | | | | — | | | | (10,758) | |
养恤金负债调整 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 10 | | | | 10 | |
外币换算 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (9,361) | | | | — | | | | (9,361) | |
净收益 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 61,006 | | | | — | | | | — | | | | 61,006 | |
2020年3月28日结余 | 134,809 | | | | $ | 1,348 | | | | (202) | | | | $ | (7,112) | | | | $ | 833,159 | | | | $ | 390,542 | | | | $ | (45,829) | | | | $ | (781) | | | | $ | 1,171,327 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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见所附精简合并财务报表附注。
恩特米斯公司及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
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| 三个月结束 | | |
(单位:千) | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
业务活动: | | | |
净收益 | $ | 61,006 | | | $ | 32,658 | |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
折旧 | 20,648 | | | 16,721 | |
摊销 | 16,211 | | | 18,657 | |
股份补偿费用 | 4,994 | | | 4,653 | |
递延所得税准备金 | (64) | | | 6 | |
其他 | 5,627 | | | 5,688 | |
经营资产和负债的变化: | | | |
贸易账户和应收票据 | (43,995) | | | (9,109) | |
盘存 | (18,205) | | | (2,131) | |
应付帐款和应计负债 | (38,020) | | | (45,019) | |
其他流动资产 | 5,825 | | | 17,778 | |
应付所得税和可退还所得税 | (225) | | | (42,873) | |
其他 | (2,399) | | | 433 | |
(用于)业务活动提供的现金净额 | 11,403 | | | (2,538) | |
投资活动: | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (22,585) | | | (34,465) | |
企业收购,除现金外 | (75,630) | | | (49,789) | |
其他 | 5 | | | 197 | |
用于投资活动的现金净额 | (98,210) | | | (84,057) | |
筹资活动: | | | |
短期借款及长期债务收益 | 217,000 | | | — | |
偿还长期债务 | (75,000) | | | (1,000) | |
股息支付 | (10,847) | | | (9,470) | |
发行普通股 | 551 | | | 917 | |
回购普通股 | (29,564) | | | (35,321) | |
与股权净结算有关的税款 | (11,440) | | | (7,727) | |
递延购置付款 | (16,125) | | | — | |
其他 | (2,890) | | | (250) | |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 71,685 | | | (52,851) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1,712) | | | (256) | |
现金和现金等价物减少 | (16,834) | | | (139,702) | |
期初现金及现金等价物 | 351,911 | | | 482,062 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 335,077 | | | $ | 342,360 | |
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补充现金流信息 | 三个月结束 | | |
(未经审计) | | | |
(单位:千) | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
非现金交易: | | | |
递延购置付款 | $ | 1,451 | | | $ | 14,001 | |
或有考虑义务 | $ | — | | | $ | 686 | |
应付账款中的设备采购 | $ | 6,689 | | | $ | 7,486 | |
应付股息 | $ | 89 | | | $ | 65 | |
已缴付利息及入息税附表: | | | |
已付利息 | $ | 15,296 | | | $ | 17,124 | |
已缴所得税,扣除收到的退款 | $ | 7,997 | | | $ | 47,770 | |
见所附精简合并财务报表附注。
恩特米斯公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策摘要
业务性质恩特米斯公司公司是全球领先的微污染控制产品、特种化学品和先进材料处理解决方案的开发商、制造商和供应商,适用于半导体和其他高科技行业的制造过程。
巩固原则精简的合并财务报表包括公司及其多数拥有的子公司的账目.公司间利润、交易和余额在合并过程中被取消。
估计数的使用按照美国普遍接受的会计原则编制精简的合并财务报表,要求管理层对报告的资产和负债数额,特别是应收账款、库存、不动产、厂场和设备、使用权资产、商誉、无形资产、应计费用、短期和长期租赁负债、所得税和相关账户作出估计和假设,并在报告所述期间披露或有资产和负债以及报告的收入和费用数额。实际结果可能与这些估计不同。
提出依据精简合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,其中载有认为必要的所有调整,并具有正常的经常性,以公允列报截至2020年3月28日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年3月28日和2019年3月30日终了三个月的业务结果和综合收入、截至2020年3月28日和2020年3月30日及2019年3月30日终了三个月的权益报表以及截至2019年3月30日的三个月的现金流量。
精简的合并财务报表及其附注按10-Q表格所允许的方式列报,不包含公司年度合并财务报表和附注中的某些信息。本表格10-Q中的信息应与管理部门的讨论和分析以及公司截至2019年12月31日的10-K表中的合并财务报表及其附注一并阅读。截至2020年3月28日的三个月的业务结果不一定表明全年的预期结果。
金融工具的公允价值现金等价物、应收账款、应付账款、应计薪金和相关福利及其他应计负债的账面价值由于这些项目的期限较短而接近公允价值。长期债务(包括当前到期债务)的公允价值为美元。1,014.8二零二零年三月二十八日以百万元计,而长期债务(包括当期债务)的账面价值则为美元。1,078.92020年3月28日
最近于2020年通过的会计公告2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失”(主题326):金融工具信用损失的计量。ASU 2016-13改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式。对于贸易和其他应收账款、持有至到期债务证券、贷款和其他工具,实体必须使用一种新的前瞻性“预期损失”模式,取代目前的“已发生损失”模式,并通常会导致提前确认损失备抵额。
该公司于2020年1月1日通过了ASU 2016-13号,对其精简的合并财务报表没有重大影响。
最近的会计公告
2019年12月,FASB根据ASC 740发布了第2019-12号“简化所得税会计”的ASU,通过删除专题740中的一般原则的某些例外情况,简化了所得税的核算,并修订了现有指南,以改进一致的适用。本指南适用于2021年12月15日以后的财政年度,包括该财政年度内的中期。允许提前收养。公司正在评估本指南对其合并财务报表和相关披露的影响。
2. 收入
收入确认收入是根据与客户签订的合同中规定的价格来衡量的,不包括代表第三方收取的任何销售奖励和金额。当公司通过将对产品或服务的控制权转移给客户来满足业绩义务时,公司就会确认收入。
由政府主管部门评估的税收,无论是对特定的创收交易还是与特定的创收交易同时进行,由公司从客户那里收取,都不包括在收入之外。
在对产品的控制权转移给客户之后,与出站货运有关的运输和装卸费用作为履行成本入账,并计入货物销售成本中。
如果本公司本应确认的资产摊销期为一年或一年以下,则公司将获得合同的增量成本确认为发生的费用。
当公司在根据销售合同条款向客户转让货物或服务之前,得到客户的考虑,或这种考虑是无条件的,公司将记录递延收入,这是一项合同责任。这种递延收入通常来自公司产品销售时收到的预付款。本公司作出以下所需的披露。
本公司不披露剩余的业绩义务,其最初预期期限为一年或更短。
货物和服务的性质以下是对公司产生收入的主要活动的描述。该公司有三个可报告的部门。关于可报告部分的更详细信息,见精简合并财务报表附注9。对于这三个应报告部分中的每一个部分,关于这三个部分提供的货物和服务性质的收入确认情况相似,并说明如下。该公司确认产品销售收入在将这类产品的控制权移交给客户之后的某一时间点,这通常发生在装运或交付时,具体取决于相关合同的条款。对于包含多项履约义务的产品销售合同,公司根据相对独立的销售价格或此类价格的估计,将交易价格分配给合同中确定的每项履约义务,并确认相关收入,因为每个产品的控制权转移给客户,以满足相应的履约义务。
当公司履行履约义务时,公司一般确认销售服务的收入。
该公司还订立了许可其知识产权的安排。这些安排通常允许客户使用一种专门的制造工艺,作为回报,公司将收取版税。如果适用,公司在随后的销售或使用发生时确认收入。
该公司提供某些客户现金折扣和数量折扣作为销售奖励。折扣和数量回扣记录为在确认收入时根据历史经验和合同义务估算的销售减少额。该公司定期审查其估计折扣和数量回扣的假设,并相应地调整其收入。
此外,本公司还向某些客户提供免费产品回扣。公司采用调整后的市场方法来估算忠诚度计划的独立销售价格,并将收到的部分考虑分配给免费产品提供。免费提供的产品可在今后购买本公司产品时赎回。与免费产品退税相关的金额在资产负债表中被推迟,并在该免费产品被赎回或赎回的可能性很小时被确认为收入。公司认为披露的金额不重要。
该公司提供了在相关收入确认时履行产品保证义务的估计成本。公司根据历史故障率、预计维修成本和特定产品故障的知识(如果有的话)估算成本。具体的保修条款和条件视产品销售和我们经营的国家而定,但通常包括90天至一年的零部件和劳动力。公司定期重新评估其预算,以评估记录的担保负债是否充足,并在必要时调整金额。
公司的合同一般是短期的.大多数合同不超过12个月。支付条件因公司客户的类型和地点以及所提供的产品或服务而异。发票与到期付款之间的期限并不重要。对于某些产品或服务和客户类型,本公司要求在产品或服务交付给客户之前付款。提前付款的客户由以下合同责任代表,直至履行义务得到履行。
下表提供了有关与客户签订的合同责任的信息。合同负债包括在合并资产负债表中的其他应计负债余额中。
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | (二零二零年三月二十八日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
合同负债-流动负债 | $ | 10,610 | | | $ | 13,022 | |
本期间合同负债余额的重大变化如下:
| | | | | |
| 三个月结束 |
(单位:千) | (二零二零年三月二十八日) |
在本期间开始时已列入合同负债余额的确认收入 | $ | (7,596) | |
应收现金增加额,不包括该期间确认为收入的数额 | 5,184 | |
3. 收购
辛马特
在……上面(二零二零年一月十日)本公司收购了辛马特,一家化学机械抛光浆料制造商。辛马特公司向本公司的特种化学品和工程材料部门汇报工作。此次收购是根据收购会计方法进行的,自2020年1月10日起,辛马特公司的合并财务报表中包括了辛马特的结果。收购辛马特的相关费用为美元0.7在截至2020年3月28日的三个月中,百万美元按支出入账。这些费用包括在公司精简的综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。收购并不构成实质性的商业组合。
辛马特的购货价格包括现金价值$。76.2百万美元75.6净现金百万元(可作某些调整),由公司现有现金提供资金。
辛马特的购货价格超过购置日购置的可识别资产数额和美元所承担的负债的净额。31.8百万用于确定收购价的现金流量包括公司特有的战略利益和协同效益(投资价值),这导致采购价格超过可识别净资产的公允价值。这一额外的投资价值导致商誉,预计这将是不可扣减的目的所得税。
下表汇总了在购置日为所购资产和承担的负债分配的公允价值的购买价格的临时分配情况:
| | | | | | |
(千): | 截至2020年1月10日 | |
贸易账户和应收票据,净额 | $ | 1,189 | | |
存货净额 | 1,010 | | |
其他流动资产 | 8 | | |
财产、厂房和设备 | 63 | | |
可识别无形资产 | 41,680 | | |
使用权资产 | 1,712 | | |
应付帐款和应计负债 | (58) | | |
短期租赁责任 | (150) | | |
长期租赁责任 | (1,562) | | |
获得的净资产 | 43,892 | | |
善意 | 31,751 | | |
采购价格总额,扣除所购现金的净额 | $ | 75,643 | | |
该公司确认下列有限寿命无形资产是收购Sinmat的一部分:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 金额 | | 加权 平均寿命 年数 |
发达技术 | $ | 7,650 | | | 7.0 |
商标和商号 | 130 | | | 1.3 |
客户关系 | 33,900 | | | 15.0 |
| $ | 41,680 | | | 13.5 |
所购资产和假定负债的最后估值预计将尽快完成,但不迟于购置之日起一年内完成。购买价格对所购资产的分配和所承担的负债为
除分配给所得税和无形帐户的价值外,全部完成。在公司的预算需要调整的范围内,公司将修改价值。
杭州阿诺微滤有限公司。
在……上面(一九二零九年九月十七日)本公司收购了杭州阿诺微滤有限公司。(ANOW)是一家面向半导体、制药和医疗等多种行业的过滤公司。ANOW向公司的微污染控制部门报告。这次收购是根据会计的收购方法进行的,ANOW的结果包括在2019年9月17日公司的合并财务报表中。收购并不构成实质性的商业组合。
阿诺的收购价是$72.8百万美元,扣除所获现金。购买价格包括(1)现金价值$73.0百万美元69.3净现金百万元(但须作出某些调整),由公司现有现金供资;(2)美元3.5不早于2021年9月18日到期应付卖方的延期付款,此时,本公司的卖方可行使其选择权,分别收取或支付延期付款。
ANow的购货价格超过所购可识别资产的购置日金额和美元所承担的负债的净额。49.6百万用于确定收购价的现金流量包括公司特有的战略利益和协同效益(投资价值),这导致采购价格超过可识别净资产的公允价值。这一额外的投资价值导致商誉,预计这将是不可扣减的目的所得税。
下表汇总了在购置之日并经截至2020年3月28日调整的购置日所购资产和负债的公允价值对购货价格的临时分配情况:
| | | | | | | | | | |
(千): | 截至2019年9月17日 | 截至2020年3月28日 | | |
贸易账户和应收票据,净额 | $ | 3,455 | | $ | 3,455 | | | |
存货净额 | 4,242 | | 4,459 | | | |
其他流动资产 | 202 | | 794 | | | |
财产、厂房和设备 | 8,863 | | 8,257 | | | |
可识别无形资产 | 42,179 | | 16,439 | | | |
使用权资产 | — | | 2,328 | | | |
其他非流动资产 | 1,565 | | 74 | | | |
应付帐款和应计负债 | (1,814) | | (5,022) | | | |
短期租赁责任 | — | | (88) | | | |
长期租赁责任 | — | | (107) | | | |
非流动递延税负债 | (10,890) | | (4,129) | | | |
其他非流动负债 | — | | (3,270) | | | |
资本 | 47,802 | | 23,190 | | | |
善意 | 25,212 | | 49,608 | | | |
采购价格总额,扣除所购现金的净额 | $ | 73,014 | | $ | 72,798 | | | |
采购价格分配的变化是由于在2019年9月29日的季度结束日期附近进行的收购,这需要估计价值的分配。
该公司确认下列有限寿命无形资产是收购ANOW的一部分:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 金额 | | 加权 平均寿命 年数 |
发达技术 | $ | 6,764 | | | 6.8 |
商标和商号 | 2,019 | | | 7.3 |
客户关系 | 7,656 | | | 14.3 |
| $ | 16,439 | | | 10.3 |
所购资产和假定负债的最后估值预计将尽快完成,但不迟于购置之日起一年内完成。除分配给所得税账户的价值外,购置资产的价款分配和承担的负债均已完成。在公司的预算需要调整的范围内,公司将修改价值。
MPD化学品
在……上面(2019年7月15日)该公司收购了MPD化学品公司(MPD),这是一家为专业化工、技术和生命科学行业提供先进材料的公司。MPD向公司的特种化学品和工程材料部门报告。这次收购是根据会计的收购方法进行的,MPD的结果包括在该公司截至2019年7月15日和自2019年7月15日以来的合并财务报表中。收购并不构成实质性的商业组合。
机电工程署的购货价格为$162.4百万美元,扣除所获现金。购买价格包括(1)现金价值$157.9百万美元(但须按惯例调整周转金调整数),由公司现有现金供资;(2)固定递延付款美元5.02022年1月15日到期的百万美元4.5百万美元,即截至购置日这一固定递延付款的公允价值。
固定递延付款的公允价值是根据这一期限和折扣率计算的这一固定递延付款的现值确定的。固定递延付款反映在公司精简的合并资产负债表中的养恤金债务和其他负债中。
按揭证券有限公司的购货价格超逾收购日期所得的可识别资产及承担的负债的净额。63.0百万美元。用于确定收购价的现金流量包括公司特有的战略利益和协同效益(投资价值),这导致采购价格超过可识别净资产的公允价值。这一额外的投资价值产生了商誉,预计可从所得税中扣除。
下表汇总了在购置之日已确定并经调整的截至2020年3月28日的资产和负债公允价值的购买价格临时分配情况:
| | | | | | | | | | |
(千): | 截至2019年7月15日 | 截至2020年3月28日 | | |
贸易账户和应收票据,净额 | $ | 3,575 | | $ | 3,575 | | | |
存货净额 | 21,899 | | 8,689 | | | |
| | | | |
其他流动资产 | 318 | | 313 | | | |
财产、厂房和设备 | 14,571 | | 11,465 | | | |
可识别无形资产 | 74,900 | | 79,390 | | | |
使用权资产 | 3,677 | | 3,621 | | | |
| | | | |
| | | | |
应付帐款和应计负债 | (2,440) | | (2,153) | | | |
短期租赁负债 | (144) | | (88) | | | |
长期租赁负债 | (4,016) | | (4,016) | | | |
其他非流动负债 | (1,416) | | (1,416) | | | |
资本 | 110,924 | | 99,380 | | | |
善意 | 51,457 | | 63,042 | | | |
采购价格总额,扣除所购现金的净额 | $ | 162,381 | | $ | 162,422 | | | |
该公司确认下列有限寿命无形资产是收购MPD的一部分:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 金额 | | 加权 平均寿命 年数 |
发达技术 | $ | 12,750 | | | 11.0 |
商标和商号 | 620 | | | 2.0 |
客户关系 | 66,020 | | | 17.0 |
| $ | 79,390 | | | 16.0 |
除分配给所得税账户的价值外,对所购资产和承担的负债的购买价格的分配是完整的。在公司的预算需要调整的范围内,公司将修改价值。
数字专业化学品
在……上面2019年3月8日,该公司收购了数码专业化学品有限公司(DSC),这是一家总部位于加拿大多伦多的专业化学品、技术和制药业的先进材料供应商。DSC向公司的特种化学品和工程材料部门报告。收购是根据会计的收购方法进行的,DSC的运作结果在公司的合并财务报表中列明。2019年3月8日。与收购DSC相关的成本为$2.1在截至2019年3月30日的三个月中,有100万美元作为支出支出。这些费用包括在销售、一般和行政费用中。
公司精简的综合经营报表。收购并不构成实质性的商业组合。
dsc的购买价格是$64.1百万美元减去所获现金。购买价格包括(1)现金价值$49.9百万美元49.4从公司手头现有现金中获得的百万美元现金净额,(2)固定递延付款美元16.12022年3月31日到期的百万美元14.0以百万元计,即截至收购日期的这一固定递延付款的公允价值,和(3)以预支为基础的或有价值美元。0.7根据DSC在截至2021年3月31日的12个月内的经营业绩计算.
固定递延付款的公允价值是根据这一期限和折扣率计算的这一固定递延付款的现值确定的。固定递延付款反映在公司精简的合并资产负债表中的养恤金债务和其他负债中。
在收购结束时,公司记录了一笔或有价值债务$0.7百万美元,这代表了以分期付款为基础的或有考虑的公允价值。这一数额是根据黑斯科尔斯模型估算的。随后这一债务公允价值的变化将被确认为对或有考虑义务的调整,并反映在公司精简的综合业务报表中。
2019年12月3日,该公司签订了一项结算协议,以加速固定延期支付美元16.1百万至不迟于2020年3月8日。这笔款项是在2020年第一季度支付的。公司将固定递延付款的公允价值从公允价值调整为全部价值,从而产生额外的$1.6截至2019年12月31日,2019年第四季度利息支出为100万欧元,负债从其他长期负债调整为汇总综合资产负债表中的其他应计负债。除加速固定递延付款外,还确定以预支款为基础的或有价值为$。0.7百万将永远不会成为拖欠卖方根据原来的购买协议。该公司在2019年第四季度取消了负债,并贷记销售、一般和行政费用。
dsc的收购价超过所取得的可识别资产及由$承担的负债的收购日期款额的净额。36.5百万美元。用于确定收购价的现金流量包括公司特有的战略利益和协同效益(投资价值),这导致采购价格超过可识别净资产的公允价值。这一额外的投资价值导致商誉,预计这将是不可扣减的目的所得税。
下表汇总了在购置之日并经截至2019年12月31日调整后的资产和负债公允价值的最终采购价格分配情况:
| | | | | | | | | | | |
(千): | 截至2019年3月8日 | | 截至2019年12月31日 |
贸易账户和应收票据,净额 | $ | 1,840 | | | $ | 1,840 | |
存货净额 | 5,523 | | | 4,307 | |
| | | |
其他流动资产 | 1,389 | | | 1,437 | |
财产、厂房和设备 | 16,791 | | | 16,654 | |
可识别无形资产 | 7,976 | | | 6,870 | |
使用权资产 | 79 | | | 79 | |
递延税资产 | 1,104 | | | 1,066 | |
其他非流动资产 | — | | | 28 | |
应付帐款和应计负债 | (2,461) | | | (2,861) | |
递延税款负债 | (2,861) | | | (1,802) | |
长期租赁责任 | (37) | | | (37) | |
资本 | 29,343 | | | 27,581 | |
善意 | 35,133 | | | 36,540 | |
采购价格总额,扣除所购现金的净额 | $ | 64,476 | | | $ | 64,121 | |
在截至2019年12月31日的年度内,公司完成了对所收购资产和承担的负债的公允价值确定。对所购资产和承担的负债的估值是根据截至收购日期的现有信息以及公司管理层认为合理的预期和假设进行的。
4. 盘存
清单包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | (二零二零年三月二十八日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
原料 | $ | 102,208 | | | $ | 92,849 | |
工作过程 | 38,476 | | | 30,856 | |
成品 | 160,010 | | | 163,393 | |
库存共计,净额 | $ | 300,694 | | | $ | 287,098 | |
5. 商誉和无形资产
每个时期的善意活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 特种化学品和工程材料 | | 微污染控制 | | 先进材料处理 | | 共计 |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 397,952 | | | $ | 240,021 | | | $ | 57,071 | | | $ | 695,044 | |
因购置而增加的费用 | 31,751 | | | — | | | — | | | 31,751 | |
采购会计调整 | 1,172 | | | 1,897 | | | — | | | 3,069 | |
外币换算 | (2,526) | | | (1,104) | | | — | | | (3,630) | |
(二零二零年三月二十八日) | $ | 428,349 | | | $ | 240,814 | | | $ | 57,071 | | | $ | 726,234 | |
截至2020年3月28日和2019年12月31日的可识别无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(二零二零年三月二十八日) | | | | | |
(单位:千) | 总运力 金额 | | 累积 摊销 | | 净携带 价值 |
发达技术 | $ | 279,158 | | | $ | 212,026 | | | $ | 67,132 | |
商标和商号 | 28,942 | | | 16,753 | | | 12,189 | |
客户关系 | 435,880 | | | 168,548 | | | 267,332 | |
其他 | 36,297 | | | 27,135 | | | 9,162 | |
| $ | 780,277 | | | $ | 424,462 | | | $ | 355,815 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | | | | | |
(单位:千) | 总运力 金额 | | 累积 摊销 | | 净携带 价值 |
发达技术 | $ | 272,334 | | | $ | 204,689 | | | $ | 67,645 | |
商标和商号 | 29,106 | | | 16,326 | | | 12,780 | |
客户关系 | 405,537 | | | 161,551 | | | 243,986 | |
其他 | 36,303 | | | 26,762 | | | 9,541 | |
| $ | 743,280 | | | $ | 409,328 | | | $ | 333,952 | |
据估计,2020年剩余时间、今后四年及其后与公司合并资产表中目前记录的无形资产有关的未来摊销费用估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年剩余时间 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 共计 |
未来摊销费用 | $ | 36,983 | | | 47,004 | | | 46,234 | | | 45,545 | | | 31,735 | | | 148,314 | | | $ | 355,815 | |
6. 普通股每股收益
下表对计算每股基本收益和稀释收益时使用的分母进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束 | | |
(单位:千) | | | | | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
基本加权普通股已发行 | | | | | 134,745 | | | 135,299 | |
行使股票期权及限制普通股归属时所承担的加权普通股 | | | | | 1,624 | | | 1,393 | |
稀释加权普通股及同等流通股 | | | | | 136,369 | | | 136,692 | |
该公司在计算稀释每股收益时,排除了以下基于股票的奖励,因为在截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月内,这些股票都是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束 | | |
(单位:千) | | | | | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
不计入摊薄每股收益的股票 | | | | | 252 | | | 460 | |
7. 其他费用(收入),净额
截至2020年3月28日和2019年3月30日三个月的其他支出(收入)净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束 | | |
(单位:千) | | | | | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
| | | | | | | |
外币重估亏损(收益) | | | | | 640 | | | (720) | |
| | | | | | | |
其他,净额 | | | | | 238 | | | 472 | |
其他费用(收入),净额 | | | | | $ | 878 | | | $ | (248) | |
8. 租赁
截至2020年3月28日,该公司根据某些销售办公室和制造设施、制造设备、车辆、信息技术设备和仓库空间的经营租赁协议负有义务。截至2020年3月28日,我们没有物资融资租赁。我们的租约有剩余的租约条款1年至14年期,其中一些可能包括将租约延长至6年,其中一些可能包括在1年内终止租约的选择.
截至2020年3月28日,该公司初始或剩余期限超过一年的经营租赁部分已在精简的合并资产负债表和其他补充资产负债表信息中分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,租期及贴现率除外) | 分类 | (二零二零年三月二十八日) | | (一九二零九年十二月三十一日) | |
资产 | | | | | |
使用权资产 | 使用权资产 | | $ | 50,058 | | | | $ | 50,160 | | |
负债 | | | | | |
短期租赁责任 | 其他应计负债 | | 10,172 | | | | 10,025 | | |
长期租赁责任 | 长期租赁责任 | | 43,549 | | | | 43,827 | | |
租赁负债总额 | | $ | 53,721 | | | | $ | 53,852 | | |
租赁期限和贴现率 | | | | | | | |
加权平均剩余租约期限(年份) | | 8.3 | | 8.4 | |
加权平均贴现率 | | 4.9 | % | | | 4.9 | % | |
截至2020年3月28日和2019年3月30日这三个月不到12个月的租赁费用不是实质性的。截至2020年3月28日和2019年3月30日这三个月的租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束 | | |
(以千计) | | | | | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
| | | | | | | |
经营租赁成本 | | | | | $ | 3,541 | | | $ | 3,020 | |
| | | | | | | |
公司合并了使用权资产的摊销和现金流量表中同一项目中经营租赁负债的变化。与该公司经营租赁有关的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | |
(以千计) | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 | |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | | | |
租赁业务现金流 | $ | 2,717 | | | | $ | 2,595 | | |
以租赁债务换取的使用权资产: | | | | |
经营租赁 | $ | 912 | | | $ | 181 | | |
截至2020年3月28日,不可撤销经营租赁的未来最低租赁付款如下:
| | | | | |
(单位:千) | 经营租赁 |
2020年剩余时间 | $ | 12,593 | |
2021 | 10,077 | |
2022 | 6,834 | |
2023 | 6,092 | |
2024 | 5,113 | |
此后 | 27,281 | |
共计 | $ | 67,990 | |
减:利息 | 14,269 | |
租赁负债现值 | $ | 53,721 | |
9. 部分报告
该公司的财务部门报告反映了一种组织一致性,旨在利用公司独特的能力组合,通过开发关键任务解决方案为客户创造价值,以最大限度地提高制造产量,并使设备具有更高的性能。虽然这些部门有单独的产品和技术诀窍,但它们共享共同的业务系统和流程、技术中心以及战略和技术路线图。公司利用这三个部门的专业知识,为客户创造新的和日益一体化的解决方案。该公司的业务报告如下:
•特种化学品和工程材料:提供高性能和高纯度的化学、气体和材料以及安全高效的输送系统,以支持半导体和其他先进的制造工艺。
•微污染控制(MC):用于过滤和净化半导体制造过程和其他高科技工业中的临界液体化学和气体的MC解决方案。
•先进材料处理(AMH):amh公司开发用于监测、保护、运输和交付关键液体化学物质、晶片和基板的解决方案,用于半导体工业和其他高技术工业中的广泛应用。
以下表格显示了公司报告部门的财务信息摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束 | | |
(单位:千) | | | | | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
净销售额 | | | | | | | |
SCEM | | | | | $ | 144,214 | | | $ | 124,470 | |
MC | | | | | 159,261 | | | 157,706 | |
AMH | | | | | 116,137 | | | 116,064 | |
段间消除 | | | | | (7,285) | | | (7,193) | |
总净销售额 | | | | | $ | 412,327 | | | $ | 391,047 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束 | | |
(单位:千) | | | | | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
分段利润 | | | | | | | |
SCEM | | | | | $ | 32,670 | | | $ | 24,431 | |
MC | | | | | 50,167 | | | 47,323 | |
AMH | | | | | 20,632 | | | 22,367 | |
部分利润总额 | | | | | $ | 103,469 | | | $ | 94,121 | |
下表对部分利润总额与所得税前收入进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束 | | |
(单位:千) | | | | | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
部分利润总额 | | | | | $ | 103,469 | | | $ | 94,121 | |
减: | | | | | | | |
无形资产摊销 | | | | | 16,211 | | | 18,657 | |
未分配的一般和行政费用 | | | | | 6,514 | | | 27,973 | |
营业收入 | | | | | 80,744 | | | 47,491 | |
利息费用 | | | | | 10,559 | | | 10,884 | |
利息收入 | | | | | (321) | | | (1,225) | |
其他费用(收入),净额 | | | | | 878 | | | (248) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 69,628 | | | $ | 38,080 | |
下表按国家或地区分列截至2020年3月28日和2019年3月30日这三个月的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月28日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | SCEM | | MC | | AMH | | 段间 | | 共计 | | | | | | | | | | |
台湾 | $ | 25,182 | | | $ | 42,483 | | | $ | 24,801 | | | $ | — | | | $ | 92,466 | | | | | | | | | | | |
美国 | 46,550 | | | 28,680 | | | 33,403 | | | (7,285) | | | 101,348 | | | | | | | | | | | |
韩国 | 20,129 | | | 20,122 | | | 15,161 | | | — | | | 55,412 | | | | | | | | | | | |
日本 | 17,123 | | | 28,111 | | | 10,420 | | | — | | | 55,654 | | | | | | | | | | | |
中国 | 15,510 | | | 18,197 | | | 11,639 | | | — | | | 45,346 | | | | | | | | | | | |
欧洲 | 8,608 | | | 13,488 | | | 12,548 | | | — | | | 34,644 | | | | | | | | | | | |
东南亚 | 11,112 | | | 8,180 | | | 8,165 | | | — | | | 27,457 | | | | | | | | | | | |
| $ | 144,214 | | | $ | 159,261 | | | $ | 116,137 | | | $ | (7,285) | | | $ | 412,327 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月30日止的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | SCEM | | MC | | AMH | | 段间 | | 共计 | | | | | | | | | | |
台湾 | $ | 25,173 | | | $ | 38,490 | | | $ | 18,123 | | | $ | — | | | $ | 81,786 | | | | | | | | | | | |
美国 | 32,738 | | | 27,582 | | | 38,546 | | | (7,193) | | | 91,673 | | | | | | | | | | | |
韩国 | 19,326 | | | 25,815 | | | 15,978 | | | — | | | 61,119 | | | | | | | | | | | |
日本 | 11,678 | | | 25,095 | | | 11,390 | | | — | | | 48,163 | | | | | | | | | | | |
中国 | 14,157 | | | 22,165 | | | 9,846 | | | — | | | 46,168 | | | | | | | | | | | |
欧洲 | 8,777 | | | 10,775 | | | 15,599 | | | — | | | 35,151 | | | | | | | | | | | |
东南亚 | 12,621 | | | 7,784 | | | 6,582 | | | — | | | 26,987 | | | | | | | | | | | |
| $ | 124,470 | | | $ | 157,706 | | | $ | 116,064 | | | $ | (7,193) | | | $ | 391,047 | | | | | | | | | | | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析
以下对公司合并财务状况和经营结果的讨论和分析,应与合并财务报表及本季度报告其他地方所附的合并财务报表附注一起阅读,表10-Q。除历史信息外,本讨论和分析或本季度报告中关于表10-Q的其他部分所载的信息包括涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。你应该回顾我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中题为“风险因素”的部分,以及我们关于表10-Q和当前表格8-K的季度报告中题为“风险因素”的章节,以便讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的重要因素。公司没有义务公开发布这些前瞻性陈述的任何修订或更新的结果,以反映未来的事件或意外事件。
概述
本概览并不是对公司财务状况、财务状况变化和经营结果的全面讨论;其目的仅仅是为了促进对公司财务状况和经营业绩最显著方面的了解,并为随后的详细讨论和分析提供背景,并且必须全面阅读,以便充分了解公司的财务状况和经营结果。
本公司是全球领先的微污染控制产品、特种化学品和先进材料处理解决方案的开发、制造商和供应商,用于半导体和其他高技术行业的制造过程。我们利用我们独特的能力为我们的客户创造价值,开发关键任务的解决方案,以最大限度地提高制造产量,降低制造成本,并使更高的设备性能。
我们的技术组合包括先进的材料和高纯度的化学物质,优化的包装和输送系统以及过程中的过滤和净化解决方案,确保高价值的液体化学物质和气体在使用前不受污染。我们的标准和定制的产品和解决方案能够提供最高水平的纯度和性能,这对于制造半导体、平板显示器、发光二极管或发光二极管、高纯度化学品、太阳能电池、气体激光器、光学和磁存储设备以及航空航天、玻璃制造和生物医学应用的关键部件至关重要。在整个制造过程中,我们的大部分产品都在不同的时间被消耗,需求在一定程度上是由半导体和其他制造活动的水平驱动的。
我们的业务分为三个运营部门,与先进的半导体制造生态系统的关键要素保持一致。特种化学品和工程材料(简称SCEM)提供高性能和高纯度的工艺化学、气体和材料,以及安全高效的输送系统,以支持半导体和其他先进的制造工艺。微污染控制,或MC,提供解决方案,过滤和净化关键液体化学和气体用于半导体制造过程和其他高科技工业。先进材料处理,或AMH,部门开发的解决方案,以监测,保护,运输和交付关键液体化学物质,晶片和其他基板在半导体工业和其他高技术工业的广泛应用。虽然这些部门有单独的产品和技术诀窍,但它们共享共同的业务系统和流程、技术中心以及战略和技术路线图。我们利用这三个部门的专业知识和互补的产品组合,为我们的客户创造新的和日益一体化的解决方案。关于公司三个部门的更多信息,请参见合并财务报表的附注9。
公司的财政年度是截止于每年12月31日的日历期。公司的财政季度由13周或14周组成,周六结束.该公司2020年财政季度结束于2020年3月28日、2020年6月27日、2020年9月26日和2020年12月31日。截至2020年3月28日和2019年3月30日这三个月的未经审计信息以及截至2020年3月28日和2019年12月31日的财务状况列入本季度报告表10-Q。
关键操作因素管理层认为对公司整体经营结果影响最大的关键因素包括:
•销售水平由于公司的大部分产品成本(原材料、采购的零部件和直接劳动力除外)在短期至中期内基本固定,销售的增加或减少对毛利和整体盈利有很大影响。此外,销售和经营盈利性的增加或减少会影响某些成本,例如奖励报酬和佣金,这些成本在本质上是高度可变的。该公司的销售受到行业周期性、技术变革、实质性竞争、定价压力和外币波动的影响。
•可变销售利润率公司销售的可变利润取决于销售价格、制造成本和原材料成本。这受到若干因素的影响,其中包括公司的销售组合、原材料(特别是聚合物、薄膜、不锈钢和采购部件)的采购价格、国内和国际竞争、直接劳动力成本以及公司生产运作的效率等。
•固定成本结构该公司的业务包括一些大型固定或半固定成本组成部分,其中包括工资,间接劳动力和福利,设施成本,租赁费用,折旧和摊销。在短期内,由于交易量的波动,不可能轻易地改变这些成本。因此,销售量的增加或减少会对这些成本组成部分的使用和生产率产生很大影响,从而对公司的盈利能力产生重大影响。
COVID-19对我们业务的影响
2019年12月,中国武汉首次发现了一株新的冠状病毒(COVID-19),并随后被世界卫生组织宣布为大流行病毒。
健康与安全
从疫情爆发的最早迹象开始,我们就采取了积极主动的行动,以保护我们人类的健康和安全。雇员、客户、合作伙伴和供应商。我们在我们所有的场所都制定了严格的安全措施,包括实施社会隔离协议,要求那些不需要在生产车间或实验室工作的员工在家工作,暂停旅行,在我们设施的入口进行温度检查,对我们的工作空间进行广泛而频繁的消毒,并为那些必须在场的员工提供口罩。我们希望继续实施这些措施,直到我们确定COVID-19大流行是否得到了充分的控制,我们可能会根据政府当局的要求或建议采取进一步行动,或根据我们的决定,为我们的雇员、客户、合作伙伴和供应商的最佳利益而采取行动。
操作
由于COVID-19大流行,政府当局已经并正在继续实施许多不断演变的措施,试图遏制这种病毒,例如旅行禁令和限制、集会限制、隔离、就地收容令和商业关闭。我们在美国、日本、韩国、中国、马来西亚和台湾都有重要的制造业务,它们都受到疫情的影响,并已采取措施加以控制。规定业务关闭的措施通常不包括某些基本服务,这些基本服务通常包括关键基础设施和支持这一关键基础设施的企业。虽然我们的所有设施目前仍在运作,但这些措施已经影响并可能进一步影响我们的员工和业务,以及我们的客户、供应商和供应商的工作。例如,马来西亚政府发布了一项命令,大幅度减少了可以亲自到场经营我们马来西亚工厂的雇员人数,从而降低了该工厂的生产率。除了降低生产力外,对我们的业务施加的限制和限制可能会减缓或削弱我们的研究和开发活动以及与我们的客户的资格审查活动。我们在中国杭州、加州圣路易斯奥比斯波和马萨诸塞州贝德福德的工厂也经历了短暂的中断。虽然政府措施可以修改或扩大,但我们预计我们的制造、研究和开发设施将继续运作,主要或接近满负荷。与cvid-19大流行有关的是,我们经历了那些被要求到现场工作的员工有限的缺勤。, 我们目前并不期望我们的业务会因大量缺勤而受到不利影响。
供给
由于COVID-19大流行,我们的供应链还没有受到任何重大影响或中断。然而,我们的某些供应商由于政府下令的限制和就地安置的要求,在维持业务上遇到了困难。例如,我们的一个关键阀门供应商被关闭,无法为我们的气体净化产品提供阀门。在这种情况下,我们能够从第二个预先限定的源中获得这个关键部分。虽然我们定期监测供应链中公司的财务状况,但由于COVID-19大流行而给我们的供应商或次级供应商造成的财务困难,可能会使我们获得制造我们产品所需的原材料或部件的能力受到影响,对我们的业务产生不利影响。为了减少COVID-19大流行造成的潜在供应中断的风险,我们选择在本季度增加某些库存水平。我们可能决定今后采取类似行动。此外,对运输的限制或中断,例如减少空运、港口关闭和加强边境管制或关闭,已开始造成更高的成本和延误,无论是在获取原材料和向客户运送制成品方面,这都可能损害我们的盈利能力,降低我们的产品的竞争力,或使我们的客户寻找替代供应商。
需求
疫情的爆发大大增加了经济和需求的不确定性。虽然我们已经看到来自服务器和其他数据中心应用程序中与终端用途相关的领先客户的强劲需求,但我们认为,最近订单预订的一部分可能是由于客户增加了库存,以减少他们面临未来供应中断风险的风险,这可能抵消了未来对我们产品的需求。我们已经看到一些主流工厂的疲软与汽车、航空航天、移动电话和其他应用的销售放缓有关。在我们的三个部门中,受政府对COVID-19反应的影响,某些客户在2020年第一季度推出了产品交付和验收检查。这些已被推迟的销售预计将在我们的第二季度进行记录。我们预计,目前的爆发或持续蔓延的COVID-19将导致全球经济放缓,并有可能导致全球衰退。如果经济衰退,对我们产品的需求将下降,我们的业务将受到不利影响。
流动资金
尽管近期COVID-19的爆发对我们未来业绩的预期影响存在不确定性,但我们相信,我们的商业模式、目前的现金储备以及最近为加强我们的资产负债表而采取的措施,例如提取我们的部分循环融资机制,使我们能够在这场危机继续发展的过程中妥善管理我们的业务。我们已经审查了与COVID-19对全球经济和半导体工业的影响有关的许多潜在情况。根据我们的分析,我们相信我们现有的本地现金及现金等价物结余,以及目前预期的经营现金流量,将足以应付我们在未来十二个月的一般业务过程中所产生的现金需求。
我们继续监测国际和国内当局,包括联邦、州和地方公共卫生当局迅速变化的情况和指导,并可能根据它们的建议采取进一步行动。在这种情况下,可能会出现我们无法控制的事态发展,需要我们调整我们的行动计划。因此,鉴于这种情况的动态性质,我们无法合理地估计COVID-19对我们未来的财务状况、经营结果或现金流量的影响。此外,请参阅第二部分-项目1A,“风险因素”,其中包括我们关于与COVID-19大流行有关的风险的风险因素的最新情况。
财务业绩总表
截至2020年3月28日的三个月,净销售额增长5%,至4.123亿美元,而截至2019年3月30日的三个月,净销售额为3.91亿美元。在截至2020年3月28日的三个月的季度销售额中,主要来自收购业务的净销售额为1,540万美元,不利的外币折算效应为30万美元。收入增加的原因是来自收购业务的收入和半导体市场客户需求与去年同期相比的增加。
与2019年第四季度4.27亿美元的销售额相比,销售额下降了1,470万美元,跌幅为3%,其中包括不利的外汇换算效应10万美元,以及可归因于收购业务的销售额为200万美元。收入减少的主要原因是半导体市场的客户需求比上一季度减少。
考虑到净销售额的增长,该公司在截至2020年3月28日的三个月的毛利润从截至2019年3月30日的三个月的1.774亿美元增加到1.855亿美元。在截至2020年3月28日的三个月中,该公司的毛利率为45.0%,而去年同期为45.4%。
在截至2020年3月28日的三个月内,该公司的销售、一般和行政(SG&A)费用比前一季度减少了2 340万美元,主要原因是交易和整合成本减少了2 060万美元,其中包括与终止的Versum交易有关的交易费用和与其他收购有关的整合费用活动。
由于上述因素,该公司报告截至2020年3月28日的季度净收益为6 100万美元,即稀释后每股净收入为0.45美元,而一年前的净收益为3 270万美元,或稀释后每股净收益为0.24美元。
2020年1月10日,该公司收购了化学机械抛光(CMP)浆料制造商辛马特(Sinmat)。辛马特公司向本公司的特种化学品和工程材料部门汇报工作。这笔收购的总收购价为7 560万美元,扣除所购现金。该交易在公司精简的合并财务报表附注3中有更详细的说明。
截至2020年3月28日,现金和现金等价物为3.351亿美元,而2019年12月31日的现金和现金等价物为3.519亿美元。截至2020年3月28日,该公司的未偿债务为10.789亿美元,而2019年12月31日为9.365亿美元。
关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以公司的合并财务报表为基础的,这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。编制这些精简的合并财务报表要求公司
对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债的披露作出估计、假设和判断。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
在编制公司精简合并财务报表时所使用的估计、假设和判断对关键会计政策影响最大的,载于向证券和交易委员会提交的截至2019年12月31日的年度报告10-K表第7项。在持续的基础上,该公司评估用于编制其精简合并财务报表的关键会计政策,包括但不限于与长期资产减值、商誉、所得税和企业收购有关的会计政策。上述关键会计政策没有发生重大变化。
截至2020年3月28日的3个月,而截至2019年3月30日的3个月和截至2019年12月31日的3个月。
下表将截至2020年3月28日的三个月的经营业绩与截至2019年3月30日的3个月和截至2019年12月31日的3个月的结果进行了比较,以美元为单位,并按净销售额的百分比计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | (二零二零年三月二十八日) | | | | 2019年3月30日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 412,327 | | | 100.0 | % | | $ | 391,047 | | | 100.0 | % | | $ | 426,998 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
销售成本 | 226,849 | | | 55.0 | | | 213,654 | | | 54.6 | | | 229,362 | | | 53.7 | | | | | | | | | |
毛利 | 185,478 | | | 45.0 | | | 177,393 | | | 45.4 | | | 197,636 | | | 46.3 | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 58,891 | | | 14.3 | | | 82,254 | | | 21.0 | | | 67,171 | | | 15.7 | | | | | | | | | |
工程、研究和开发费用 | 29,632 | | | 7.2 | | | 28,991 | | | 7.4 | | | 30,352 | | | 7.1 | | | | | | | | | |
无形资产摊销 | 16,211 | | | 3.9 | | | 18,657 | | | 4.8 | | | 16,028 | | | 3.8 | | | | | | | | | |
营业收入 | 80,744 | | | 19.6 | | | 47,491 | | | 12.1 | | | 84,085 | | | 19.7 | | | | | | | | | |
利息费用 | 10,559 | | | 2.6 | | | 10,884 | | | 2.8 | | | 13,375 | | | 3.1 | | | | | | | | | |
利息收入 | (321) | | | (0.1) | | | (1,225) | | | (0.3) | | | (632) | | | (0.1) | | | | | | | | | |
其他费用(收入),净额 | 878 | | | 0.2 | | | (248) | | | (0.1) | | | 248 | | | 0.1 | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 69,628 | | | 16.9 | | | 38,080 | | | 9.7 | | | 71,094 | | | 16.6 | | | | | | | | | |
所得税费用 | 8,622 | | | 2.1 | | | 5,422 | | | 1.4 | | | 13,656 | | | 3.2 | | | | | | | | | |
净收益 | $ | 61,006 | | | 14.8 | % | | $ | 32,658 | | | 8.4 | % | | $ | 57,438 | | | 13.5 | % | | | | | | | | |
净销售额在截至2020年3月28日的三个月里,净销售额增长了5%,达到4.123亿美元,而截至2019年3月30日的三个月的净销售额为3.91亿美元。下表分析了净销售额增长的原因:
| | | | | |
(单位:千) | |
截至2019年3月30日的季度净销售额 | $ | 391,047 | |
与收购业务和资产剥离有关的增加额 | 15,380 | |
与数量、定价和组合有关的增加 | 6,209 | |
与外币折算影响有关的减少 | (309) | |
截至2020年3月28日的季度净销售额 | $ | 412,327 | |
该公司销售额增加的主要原因是该公司最近收购了1 540万美元,但因不利的30万美元外币换算影响而被抵消。与去年同期相比,半导体市场的客户需求增加,销售额也随之增加。
截至2020年3月28日和2019年3月30日这三个月的地理销售百分比和截至2020年3月28日的三个月的销售额与截至2019年3月30日的三个月的销售相比,增加(减少)百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | |
| (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 | | 销售增加(减少)百分比 |
台湾 | 22 | % | | 21 | % | | 13 | % |
北美 | 25 | % | | 23 | % | | 11 | % |
韩国 | 13 | % | | 16 | % | | (9) | % |
日本 | 13 | % | | 12 | % | | 16 | % |
中国 | 11 | % | | 12 | % | | (2) | % |
欧洲 | 8 | % | | 9 | % | | (1) | % |
东南亚 | 7 | % | | 7 | % | | 2 | % |
台湾销售增长的主要原因是我们对先进材料处理产品的需求。北美地区销售额的增长主要是由最近收购的销售额推动的。来自日本的销售增长主要是由于对我们专业化学品和工程材料产品的需求。来自韩国的销售下降是由于对我们的微污染控制产品的需求下降。
2019年第四季度的销售额为4.27亿美元,按顺序计算,销售额下降了1,470万美元,跌幅为3%,其中包括不利的外汇折算效应10万美元,以及与收购业务有关的200万美元的销售额。收入减少的原因是半导体市场的客户需求比上一季度减少。
毛利在截至2020年3月28日的三个月里,该公司的毛利润增长了5%,达到1.855亿美元,而截至2019年3月30日的三个月的毛利润为1.774亿美元。在截至2020年3月28日的三个月中,该公司的毛利率为45.0%,而去年同期为45.4%。毛利增长反映了销售额的增长,毛利率下降反映了低于预期的销量。毛利和毛利率数字包括销售费用的增量成本分别为40万美元和220万美元,这分别与出售在截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月内在最近的业务收购中购得的库存有关。基于COVID-19大流行的潜在影响以及随之而来的政府对生产、生产力和运费增加的反应,我们预计2020年第二季度我们的毛利率将略有下降。
销售、一般和行政费用在截至2020年3月28日的三个月中,SG&A的支出为5,890万美元,比去年同期下降了2340万美元(28%)。下表分析了SG&A下降的原因:
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(单位:千) | |
截至2019年3月30日的季度销售、一般和行政费用 | $ | 82,254 | |
交易和交易费用 | (17,705) | |
整合成本 | (2,872) | |
雇员成本 | (3,371) | |
旅费 | (734) | |
专业费用 | 812 | |
其他增加额,净额 | 507 | |
截至2020年3月28日的季度销售、总务和行政费用 | $ | 58,891 | |
在截至2020年3月28日的三个月里,这笔交易和交易成本比截至2019年3月30日的3个月减少了1770万美元,主要原因是与终止的Versum合并相关的交易成本。
工程、研究和开发费用该公司的工程、研究和开发(ER&D)工作重点是支持或扩大现有产品线和开发新产品和制造技术。截至2020年3月28日的三个月内,ER&D支出为2,960万美元,而上年同期为2,900万美元。下表分析了ER和D增加的原因:
| | | | | |
(单位:千) | |
截至2019年3月30日的季度工程、研究和开发费用 | $ | 28,991 | |
折旧成本 | 653 | |
雇员成本 | (209) | |
其他减少,净额 | 197 | |
截至2020年3月28日的季度工程、研究和开发费用 | $ | 29,632 | |
摊销费用截至2020年3月28日的三个月,无形资产摊销额为1,620万美元,而截至2019年3月30日的3个月,摊销额为1,870万美元。减少的主要原因是消除了430万美元的摊销费用,用于购买Saes Pure GasBusiness(SPG)在2019年第二季度全部摊销的一笔可查明的积压无形资产,但因最近的收购而增加的摊销费用260万美元部分抵消了这笔费用。
利息收入截至2020年3月28日的三个月,利息收入为30万美元,而截至2019年3月30日的三个月,利息收入为120万美元。截至2020年3月28日的三个月,利息收入较上年同期下降,原因是平均现金水平较低,利率较低。
利息费用利息费用包括与未偿债务有关的利息和与此类借款有关的债务发行费用摊销。截至2020年3月28日的三个月,利息支出为1,060万美元,而截至2019年3月30日的三个月,利息支出为1,090万美元。减少的主要原因是,高级担保定期贷款机制的平均利率较低,但循环贷款的平均债务水平较高,部分抵消了这一减少。
其他费用(收入),净额在截至2020年3月28日的三个月内,净支出净额为90万美元,主要是外汇交易损失60万美元。在截至2019年3月30日的三个月中,其他收入净额为20万美元,主要是外汇交易收益70万美元,部分由与修订信贷协议相关的40万美元第三方费用抵消。
所得税费用截至2020年3月28日的三个月,所得税支出为860万美元,而截至2019年3月30日的三个月,所得税支出为540万美元。该公司的年度有效税率在2020年为12.4%,而2019年为14.2%.到目前为止,2020年和2019年的所得税支出包括与股票薪酬相关的500万美元和280万美元的离散福利。2019年至2020年实际税率下降的主要原因是,由于公司的一部分外国收入在2020年永久再投资,以及联邦研究和开发信贷增加,应计预扣税减少。
净收益由于上述因素,该公司在截至2020年3月28日的三个月内录得净收益6,100万美元,即每股稀释后收益0.45美元,而在截至2019年3月30日的三个月期间,净收益为3,270万美元,或稀释后每股净收益为0.24美元。在截至2020年3月28日的三个月内,净利润占净销售额的比例从去年同期的8.4%上升至14.8%。
非公认会计原则措施公司精简的合并财务报表是按照美国公认的会计原则(GAAP)编制的。公司还利用某些非GAAP财务措施作为对根据GAAP提供的财务措施的补充,以便更好地评估和反映影响公司业务和经营结果的趋势。请参阅本节中包含的“非GAAP信息”一节,以获得更多详细信息,包括某些非GAAP财务措施的定义以及这些非GAAP措施与公司GAAP措施的对账。
公司的主要非GAAP财务措施是调整EBITDA和调整营业收入,及其相关措施,以及非GAAP每股收益。
截至2020年3月28日的三个月期间,调整后的EBITDA增长10.5%,至1.203亿美元,而截至2019年3月30日的三个月期间,这一数字为1.089亿美元。在截至2020年3月28日的三个月内,调整后的EBITDA占净销售额的比例从去年同期的27.8%上升至29.2%。
截至2020年3月28日的三个月期间,调整后的营业收入增长8.1%,至9,960万美元,而截至2019年3月30日的三个月期间,这一数字为9,220万美元。调整后的营业收入占净销售额的百分比从去年同期的23.6%增至24.2%。
截至2020年3月28日的三个月期间,非公认会计准则每股收益为0.55美元,而截至2019年3月30日的三个月期间,每股收益为0.50美元。
分段分析
公司根据三个报告部门报告其财务业绩。下面讨论这三个业务部门的业务结果。关于公司三个部门的更多信息,请参见合并财务报表的附注9。
下表列出了该公司截至2020年3月28日和2019年3月30日三个月的销售净额和部分利润数据。
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| 三个月结束 | | | | | | | | |
(单位:千) | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 | | | | | | |
特种化学品和工程材料 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 144,214 | | | $ | 124,470 | | | | | | | |
分段利润 | 32,670 | | | 24,431 | | | | | | | |
微污染控制 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 159,261 | | | $ | 157,706 | | | | | | | |
分段利润 | 50,167 | | | 47,323 | | | | | | | |
先进材料处理 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 116,137 | | | $ | 116,064 | | | | | | | |
分段利润 | 20,632 | | | 22,367 | | | | | | | |
特种化学品和工程材料(SCEM)
在2020年第一季度,SCEM的净销售额增至1.442亿美元,而去年同期为1.245亿美元。销售额增加的原因是先进沉积材料、清洁化学品的销售增加,以及由于2019年第一季度收购DSC、2019年第三季度收购MPD和2020年第一季度收购Sinmat而增加了1 240万美元。SCEM在2020年第一季度的细分利润为3,270万美元,比去年同期的2,440万美元增长了34%。部分利润的增加主要是由于销售增长带来的毛利增加,但主要是由于最近的收购,业务费用增加了5%,部分抵消了这一增长。
微污染控制(MC)
在2020年第一季度,MC的净销售额增至1.593亿美元,而去年同期为1.577亿美元。销售额增加的主要原因是液体过滤和气体过滤产品的销售有所改善,以及由于2019年第三季度收购ANOE而增加了300万美元,但由于气体净化产品销售疲软而部分抵消了这一增长。MC在2020年第一季度的细分利润为5,020万美元,比去年同期的4,730万美元增长了6%。部门利润改善的主要原因是销售增加和营业费用减少1%,毛利增加。
先进材料处理(AMH)
在2020年第一季度,AMH的净销售额持平于1.161亿美元,而去年同期为1.161亿美元。AMH在2020年第一季度的细分利润为2,060万美元,比去年同期的2,240万美元下降了8%。部门利润减少主要是由于与产品组合和数量有关的毛利较低,但因业务费用下降9%而部分抵销,主要原因是支出和结构调整措施比上一年减少。
未分配的一般和行政费用
2020年第一季度,未分配的一般和行政开支总额为650万美元,而去年同期为2800万美元。减少2 150万美元的主要原因是,在上文关于SG&A的讨论中,交易和交易费用以及整合费用减少了2 060万美元。
流动性与资本资源
在评估我们的流动资金和资本资源时,我们会考虑以下几点:
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以千计 | (二零二零年三月二十八日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
现金和现金等价物 | $ | 335,077 | | | $ | 351,911 | |
营运资本 | 764,316 | | | 667,964 | |
债务总额 | 1,078,888 | | | 936,484 | |
该公司历来通过经营活动的现金流量、长期贷款、租赁融资以及在国内和国际短期信贷额度下的借款,为其业务和资本需求提供资金。尽管
与近期COVID-19的爆发对公司未来业绩的预期影响有关的不确定性,我们相信我们的商业模式,我们目前的现金储备,以及我们最近为加强我们的资产负债表而采取的措施,例如提取我们循环融资机制的很大一部分,将帮助我们在这场危机继续发展的过程中管理我们的业务。 我们已经审查了与COVID-19对全球经济和半导体工业的影响有关的许多潜在情况。 根据我们的分析,我们相信我们现有的本地现金及现金等价物结余,以及目前预期的经营现金流量,将足以应付我们在未来十二个月的一般业务过程中所产生的现金需求。当机会出现时,我们可以寻求利用机会,透过额外的债务融资或公开或私人出售证券,筹集更多资金。 如果将来我们现有的流动资金不足以应付公司到期的经营和偿债义务,管理层将需要通过额外的股本或债务融资寻求其他安排,以满足公司的现金需求。不能保证任何这类融资都将以商业上可接受的条件提供,或根本不存在。到目前为止,在2020年财政年度,我们在进入资本和信贷市场方面没有遇到困难;然而,资本和信贷市场未来的波动可能会增加发行债务工具的成本,或影响我们进入这些市场的能力。此外,在我们希望或需要进入资本和信贷市场的时候,我们进入资本和信贷市场的能力可能受到限制,这可能对我们为到期债务再融资和(或)对不断变化的经济和商业状况作出反应的能力产生不利影响。
概括而言,我们每段时间的现金流量如下:
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| 三个月结束 | | |
(单位:千) | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | 11,403 | | | $ | (2,538) | |
用于投资活动的现金净额 | (98,210) | | | (84,057) | |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 71,685 | | | (52,851) | |
现金和现金等价物减少 | $ | (16,834) | | | $ | (139,702) | |
经营活动
经营活动提供的现金是按某些非现金项目及资产和负债变化调整的净收入。在截至2020年3月28日的三个月中,经营活动提供的现金流量共计1 140万美元,而截至2019年3月30日的三个月用于经营活动的现金流量为250万美元。业务活动提供的现金增加的主要原因是净收入增加以及周转资本及其他资产和负债的变动。由于周转金及其他资产和负债的净变动,在截至2020年3月28日的三个月中,(用于)业务提供的现金减少了9 700万美元,而截至2019年3月30日的三个月则减少了8 090万美元。
截至2020年3月28日的三个月内,周转资本及其他资产和负债的变化受到应收账款和库存增加的推动,而应付所得税的减少部分抵消了这一变化。应收账款发生变化的主要原因是,该公司的季度结账日期发生在日历月底前几天,在这段期间,应收账款的收款量通常很大,特别是与2019年3月30日终了的三个月相比,该公司的亚洲业务更是如此。库存变化的原因是原材料采购增加,以提供与COVID-19相关的任何潜在供应链问题的缓冲。与所得税相关的变化反映了截至2020年3月28日的三个月期间的所得税支付低于2019年3月30日的3个月。
投资活动在截至2020年3月28日的三个月期间,用于投资活动的现金流总额为9,820万美元,而截至2019年3月30日的三个月期间,用于投资活动的现金流量为8,410万美元。出现这一变化的原因是购置和购置不动产、厂场和设备的现金减少。
在截至2020年3月28日的三个月期间,不动产、厂房和设备的收购总额为2 260万美元,主要反映在设备和工具方面的投资,而2019年3月30日终了的三个月期间,这一数字为3 450万美元,主要反映在设备和工具方面的投资。
2020年1月10日,该公司收购了CMP浆料制造商Sinmat。辛马特公司向本公司的特种化学品和工程材料部门汇报工作。在截至2020年3月28日的三个月期间,用于收购sinmat的现金为7,560万美元,扣除收购后的现金。该交易在公司精简的合并财务报表附注3中有更详细的说明。
在截至2019年3月30日的三个月内,公司收购了数码专业化学品有限公司(DSC),为专业化工、技术和制药行业提供先进材料。在截至2019年3月30日的三个月期间,用于收购DSC的现金为4980万美元,扣除收购的现金。该交易在公司精简的合并财务报表附注3中有更详细的说明。
截至2020年3月28日,该公司预计2020年全年资本支出约为1.2亿美元。截至2020年3月28日,由于公司尚未收到相关货物或财产,该公司仍有3 230万美元的未清资本购买债务,用于建造或购买厂房和设备,但尚未记入公司精简的合并财务报表。
筹资活动在截至2020年3月28日的三个月期间,融资活动提供的现金流总额为7170万美元,而截至2019年3月30日的三个月期间,用于融资活动的现金流量为5290万美元。这一变化主要归因于长期债务活动净额,在截至2020年3月28日的三个月期间,这是1.42亿美元的现金来源,相比之下,2019年同期使用的现金为100万美元,普通股回购减少580万美元,但在截至2020年3月28日的三个月内,与我们的DSC收购相关的1,610万美元延迟收购付款部分抵消了这笔资金。2020年3月,该公司暂停了股票回购计划。
在截至2020年3月28日的三个月期间,我们支付的股息总额为1,090万美元,而截至2019年3月30日的三个月期间,这一数字为950万美元。在过去的10个季度中,我们每个季度都发放了现金红利。在2020年4月15日,董事会宣布每个季度每股普通股的现金红利为0.08美元,将于2020年5月20日支付给2020年4月29日创纪录的股东。
其他流动资金和资本资源考虑
该公司的定期贷款机制的本金为3.96亿美元,将于2025年11月6日到期。
在2020年3月28日以3.61%的利率看涨利率。
该公司的循环融资机制有一个有担保的高级循环承付设施,总额为3亿美元
2023年11月6日到期。循环贷款机构每年按公司的利率支付利息
选项,要么是基准利率(如基本利率),要么是libor加,在每种情况下,都有一个适用的保证金。截至2020年3月28日,循环贷款项下有1.42亿美元未付款,我们未开出的未付款信用证为20万美元。
我们有5.5亿美元的本金总额为4.625%的高级无担保票据,应于2026年2月10日到期。
直至二零二零年三月二十八日,该公司已遵守以下各项条款所载的所有适用财务契约:
它的信贷工具。
该公司还向两家银行提供信贷额度,为该公司的日本子公司提供日元贷款,总额约为1 110万美元。截至2020年3月28日,这些信贷额度下没有未偿还的借款。
截至2020年3月28日,该公司的可用资金来源为3.351亿美元的现金和现金等价物,
循环融资机制下的资金和业务产生的国际信贷设施和现金流量。截至
2020年3月28日,我国某些对外业务持有的现金和现金等价物总额约为
2.015亿美元。如果我们将这些资金汇回国内,我们将被要求在美国某些州缴纳所得税,并在遣返期间对这些款项征收外国预扣税。我们已经为将资金汇回美国的税收效应征税。在2020年3月28日之后,为了进一步增加国内流动资金,该公司将大约3 800万美元的现金从外国法域汇回美国。
表外安排
截至2020年3月28日,我们没有任何表外安排,这些安排对我们的财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源都没有或相当可能会对我们的财务状况、结果、资本支出或资本资源产生重大影响。
合同义务
除长期债务外,我们在截至2019年12月31日的财政年度的10-K报表中报告的合同义务没有发生重大变化。本季度长期债务增加了1.42亿美元,用于向2023年到期的循环贷款贷款。
最近通过的会计公告关于最近通过的会计声明的讨论,请参阅公司精简合并财务报表的附注1。
最近发布的会计公告有关最近发布但尚未通过的会计公告的讨论,请参阅公司精简合并财务报表的附注1。
非公认会计原则信息公司精简的合并财务报表是按照美国公认的会计原则(GAAP)编制的。
公司还提供某些非GAAP财务措施作为对根据GAAP提供的财务措施的补充,以便更好地评估和反映影响公司业务和经营结果的趋势。这些非GAAP财务措施包括调整的EBITDA和调整后的营业收入及其相关措施,以及非GAAP每股收益(EPS),以及讨论公司财务结果的某些其他补充性非GAAP财务措施。
调整后的EBITDA是一种非GAAP财务措施,公司将其定义为:(1)所得税支出前的净收益,(2)利息支出,(3)利息收入,(4)其他费用(收入),净额,(5)公允价值计入已出售存货的费用,(6)交易和交易成本,(7)整合成本,(8)离职和重组成本,(9)无形资产摊销和折旧(10)折旧。调整后的营业收入是另一种非GAAP财务措施,由公司定义为调整后的EBITDA,不包括上述折旧附加项。该公司还利用非GAAP财务措施,调整后的EBITDA和调整后的营业收入分别除以公司的净销售额,分别得出调整后的EBITDA利润率和调整后的营业利润率。
非GAAP EPS是一种非GAAP财务措施,公司将其定义为:(1)按公允价值记账出售的存货,(2)交易和交易成本,(3)整合成本,(4)遣散费和重组成本,(5)无形资产摊销,(6)这些调整对每股净收入的税收效应。
该公司提供补充的非GAAP财务措施,以更好地了解其业务,并相信这些措施为投资者和分析师提供更多和有意义的信息,以评估公司的持续结果。管理层还使用这些非公认会计准则的措施,以协助评估其业务部门的业绩,并作出经营决策。
管理层认为,公司的非公认会计准则有助于表明公司在某些收益、亏损或其他可能无法反映公司业务或未来前景的费用之前的基线业绩,并提供了一种有用的业务绩效视图,因为这些衡量方法提供了比较业绩的更为一致的方法。公司认为,非GAAP措施有助于投资者全面了解公司的结果,为这些项目提供了更高的透明度,并提供了有助于投资者了解管理计划、衡量和评估公司业务绩效的披露水平。管理层认为,纳入非公认会计原则的措施提供了更大的一致性,其财务报告,并促进投资者了解公司的历史经营趋势,提供了一个额外的基础,以比较以往各期。
管理层使用调整后的EBITDA和调整后的营业收入来帮助评估公司的经营业绩,将管理层认为与其正在进行的业务结果无关的项目排除在外。在内部,管理层将这些非公认会计原则的措施用于规划和预测目的,包括编制内部预算;分配资源以提高财务绩效;评估业务战略的有效性;以及评估公司为资本支出提供资金、获得融资和扩大业务的能力。
此外,由于这些非GAAP财务措施在管理其业务中的重要性,公司董事会在评估过程中使用非GAAP财务措施来确定管理层薪酬。
该公司认为,某些分析师和投资者使用调整后的EBITDA、调整后的营业收入和非GAAP每股收益作为评估公司在该行业整体经营业绩的补充措施。此外,贷款人或潜在贷款人使用调整后的EBITDA措施来评估公司的信誉。
提出非公认会计原则的财务措施并不意味着作为替代或优于根据公认会计原则提供的财务措施或信息孤立地考虑。管理层强烈鼓励投资者全面审查公司精简的合并财务报表,不要依赖任何单一的财务措施。
管理层指出,使用非公认会计原则的措施有其局限性:
第一,非公认会计原则的财务措施不规范.因此,用于编制公司非GAAP财务计量的方法并不是根据GAAP计算的,可能与其他公司使用的方法有明显的不同。例如,公司对调整后的EBITDA的非GAAP测量可能与EBITDA或其他公司报告的调整EBITDA的调整后的EBITDA无法直接比较。
第二,公司的非GAAP财务措施不包括摊销和折旧等经常发生的项目.无形资产的摊销和折旧在可预见的将来一直是并将继续是一项重大的经常性开支,对公司的经营结果产生影响,尽管对现金流动缺乏直接影响。
第三,不能保证公司未来不会对收购的库存、重组活动、交易成本、整合成本或类似项目收取公允价值的费用,因此,可能需要记录与这些项目相关的额外费用(或抵免),包括相关的税收影响。将这些项目排除在公司的非GAAP措施中不应被理解为意味着这些成本是不寻常的、罕见的或非经常性的。
管理层考虑这些限制,提供关于这些非GAAP财务计量中排除的GAAP金额的具体信息,并评估这些非GAAP财务措施及其根据GAAP计算的最直接可比财务计量。经调整的EBITDA、调整后的营业收入和非GAAP每股收益的计算以及这些财务计量与其最直接可比的GAAP等值之间的对账情况见下表。
公认会计原则净收入与调整后的营业收入和调整后的EBITDA的核对
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | |
(单位:千) | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 | | | | |
净销售额 | $ | 412,327 | | | $ | 391,047 | | | | | |
净收益 | $ | 61,006 | | | $ | 32,658 | | | | | |
对净收入的调整 | | | | | | | |
所得税费用 | 8,622 | | | 5,422 | | | | | |
利息费用 | 10,559 | | | 10,884 | | | | | |
利息收入 | (321) | | | (1,225) | | | | | |
其他费用(收入),净额 | 878 | | | (248) | | | | | |
GAAP-营业收入 | 80,744 | | | 47,491 | | | | | |
对已售出的存货进行公允价值记账的费用 | 361 | | | 2,155 | | | | | |
交易和交易费用 | 1,431 | | | 19,136 | | | | | |
整合成本 | 48 | | | 2,920 | | | | | |
离职和重组费用 | 843 | | | 1,821 | | | | | |
| | | | | | | |
无形资产摊销 | 16,211 | | | 18,657 | | | | | |
调整后营业收入 | 99,638 | | | 92,180 | | | | | |
折旧 | 20,648 | | | 16,721 | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 120,286 | | | $ | 108,901 | | | | | |
| | | | | | | |
净收益-占净销售额的百分比 | 14.8 | % | | 8.4 | % | | | | |
调整后的营业收入-占净销售额的百分比 | 24.2 | % | | 23.6 | % | | | | |
调整后的EBITDA-占净销售额的百分比 | 29.2 | % | | 27.8 | % | | | | |
对公认会计原则净收入和每股收益与非公认会计原则净收入和每股收益的对账
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束 | | |
(单位:千,除每股数据外) | | | | | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
净收益 | | | | | $ | 61,006 | | | $ | 32,658 | |
对净收入的调整 | | | | | | | |
对已售出的存货进行公允价值记账的费用 | | | | | 361 | | | 2,155 | |
交易和交易费用 | | | | | 1,431 | | | 19,547 | |
整合成本 | | | | | 48 | | | 2,920 | |
离职和重组费用 | | | | | 843 | | | 1,821 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
无形资产摊销 | | | | | 16,211 | | | 18,657 | |
| | | | | | | |
净收入调整和某些离散税目的税收效应1 | | | | | (4,329) | | | (9,864) | |
| | | | | | | |
非公认会计原则净收入 | | | | | $ | 75,571 | | | $ | 67,894 | |
| | | | | | | |
摊薄每股收益 | | | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.24 | |
调整对净收入的影响 | | | | | 0.11 | | | 0.26 | |
摊薄非公认会计原则普通股收益 | | | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.50 | |
1税前调整对净收入的税收效应是使用每个年度适用的边际税率计算的。
项目3.市场风险的定量和定性披露
该公司主要的金融市场风险是对利率和外汇汇率敏感。公司的有息现金等价物和高级担保融资债务受利率波动的影响.公司的现金等价物是期限不超过三个月的票据。利率的100个基点变化可能每年增加或减少大约150万美元的年净收入。
公司对外业务的现金流量和经营结果受汇率波动的影响。我们有以韩元、新台币、人民币、加拿大元、马来西亚林吉特、新加坡元、欧元、以色列谢克尔和日元计价的销售。公司销售额的大约22.8%以这些货币计价。因此,财务结果将受到货币汇率变化的影响。如果在截至2020年3月28日的三个月内,所有外币对美元的汇率都会下降10%,那么转帐收入将受到大约940万美元的负面影响。
该公司偶尔使用衍生金融工具来管理与其外国业务相关的外币汇率风险。截至2020年3月28日,该公司没有任何外汇远期合约的净敞口。
项目4.管制和程序
(A)评价披露控制和程序。
截至2020年3月28日,公司管理层,包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO),对公司披露控制和程序的有效性进行了评估(根据1934年“证券交易法”(1934年法案)颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E))。“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,其目的是确保公司在根据1934年法案提交或提交的报告中披露的信息在证交会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括(但不限于)旨在确保公司根据1934年法案提交或提交的报告中所要求披露的信息的控制和程序,并酌情向公司管理层,包括其首席执行官和主要财务官员通报,以便就所要求的披露作出及时的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,而管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时,必然要运用自己的判断。根据管理层的评估(在公司首席执行官和首席财务官的参与下),截至2020年3月28日,公司首席执行官和首席财务官得出结论认为,公司采用的披露控制和程序是有效的,可以合理保证公司在根据1934年法案提交或提交的报告中披露的信息在SEC规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告, 并酌情累积并传达给管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
(B)改变对财务报告的内部控制。
公司对财务报告的内部控制(如1934年法令第13a-15(F)条和第15d-15(F)条规定的)没有发生任何变化,这与上述对披露控制和程序的评估有关,这些控制和程序在最近完成的财政季度中发生,对公司财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能会对其内部控制产生重大影响。
本公司收购了杭州阿诺微滤有限公司MPD化学品(MPD)。分别于2019年7月15日、2019年9月17日和2020年1月10日。MPD、ANOW和Sinmat对公司的财务报表没有任何影响。公司正在继续将MPD、ANOW和Sinmat纳入公司对财务报告的内部控制,上述对公司披露控制和程序有效性的评估不包括对MPD、ANOW和Sinmat的这些披露控制和程序的评估,这些控制和程序包括在财务报告的内部控制之下。
第二部分
其他资料
项目1.法律程序
截至2020年3月28日,该公司在正常经营过程中受到各种索赔、法律诉讼和投诉的影响。公司认为,这些事项的最终结果不会对其精简的合并财务报表产生重大不利影响。公司支付法律费用。
项目1A。危险因素
本节补充和更新2019年12月31日终了年度的年度报告第一部分1A中披露的某些风险因素(“年度报告”)。以下风险因素取代了年度报告中描述的相应风险,应与年度报告中披露的其他风险因素一起阅读。除了本季度报告中关于表10-Q的其他信息外,在评估我们和我们的普通股时,应该仔细考虑所有这些风险因素。任何这些风险,其中许多是我们无法控制的,可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大而不利的影响,或者导致我们的实际结果与任何前瞻性报表中的预测结果大不相同。我们还可能面临其他风险和不确定因素,这些风险和不确定因素目前不为人所知,目前不被认为是实质性的,或者由于这些风险和不确定性对所有企业来说都是共同的,因此过去的财务执行情况可能不是未来业绩的可靠指标,历史趋势不应用来预测未来期间的成果或趋势。有关更多信息,请参见本季度报告第10-Q表开头的“字典声明”。
与我们的商业和工业有关的风险
COVID-19大流行和随后的政府应对措施可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。
由于COVID-19大流行,政府当局已经并正在继续实施许多不断演变的措施,试图遏制这种病毒,例如旅行禁令和限制、集会限制、隔离、就地收容令和商业关闭。我们在美国、日本、韩国、中国、马来西亚和台湾都有重要的制造业务,它们都受到疫情的影响,并已采取措施加以控制。规定业务关闭的措施通常不包括某些基本服务,这些基本服务通常包括关键基础设施和支持这一关键基础设施的企业。虽然我们的所有设施目前仍在运作,但这些措施已经影响并可能进一步影响我们的员工和业务,以及我们的客户、供应商和供应商的工作。例如,马来西亚政府发布了一项命令,大幅度减少了可以亲自到场经营我们马来西亚工厂的雇员人数,从而降低了该工厂的生产率。除了降低生产力外,对我们的业务施加的限制和限制可能会减缓或削弱我们的研究和开发活动以及与我们的客户的资格审查活动。 虽然许多政府措施规定了具体的有效期,但其中一些措施已经不止一次延长;因此,这些措施的期限和今后可能采取的措施的期限存在相当大的不确定性。 对我们的制造、支持业务或劳动力的限制,或对我们的供应商和供应商的类似限制,可能限制我们满足客户需求的能力,并可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。 此外,运输的限制或中断,如减少空运、关闭港口和加强边境管制或关闭,已开始造成更高的成本和延误,这可能损害我们的盈利能力,使我们的产品缺乏竞争力,或使我们的客户寻找替代供应商。
疫情的爆发大大增加了经济和需求的不确定性。我们预计,目前的爆发或持续蔓延的COVID-19将导致经济放缓,并有可能导致全球衰退。
针对这些发展,我们改变了我们的商业惯例,包括限制雇员旅行、改变雇员工作地点、在我们的设施中实施社会距离和加强卫生措施,以及取消参加活动和会议。我们的许多供应商、供应商和服务提供商也做了类似的修改。为远程工作的雇员提供的资源可能无法使他们保持同样的生产力和效率,这些雇员和其他雇员可能面临额外的时间要求,例如由于学校停课或家庭成员生病而增加的责任。虽然我们只经历了有限的缺勤的雇员,他们需要现场执行他们的工作,缺勤可能会增加在未来,并可能损害我们的生产力。 此外,我们更多地依赖远程访问我们的信息系统,这增加了我们面临潜在网络安全漏洞的风险。我们可以根据政府当局的要求或建议采取进一步的行动,或者根据我们的决定,为了我们的雇员、客户、合作伙伴和供应商的最大利益而采取进一步的行动。不能肯定这些措施是否足以减轻病毒造成的风险,在这种情况下,我们的雇员可能生病,我们履行关键职能的能力可能受到损害,我们可能无法对我们全球业务的需要作出反应。 由于COVID-19对我们的供应商、第三方服务提供商和/或客户的挥之不去的影响,在此类中断后恢复正常业务可能会被延迟或限制。
COVID-19对我们的结果的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法预测,包括但不限于暴发的持续时间和扩散、其严重性、控制病毒和应对其影响的行动、以及恢复的速度和恢复的正常经济和运作状况的程度。 此外,COVID-19大流行使我们更难预测2020年剩余时间的需求并提供指导。因此,我们提供的任何指导都可能不像通常那样可靠,而且实际结果更有可能与任何此类指导有所不同。 鉴于上述情况,促请投资者将指导意见放在上下文中,不要过分依赖指南。
半导体工业的预期下降和全球经济状况,至少在短期内,很可能导致对我们产品的需求减少,并对我们的业务产生不利影响。
我们预计,至少在短期内,工业和全球经济状况会下降,而且这些下降很可能会在一段时间内对我们的业务产生不利影响。我们预计,COVID-19大流行将导致经济放缓,并有可能导致全球经济衰退或世界各地其他不利的经济状况。如果世界经济出现衰退或其他衰退,对我们产品的需求将下降,我们的业务将受到不利影响。 我们的收入主要取决于半导体制造商的需求,这在很大程度上取决于目前和预期对使用半导体的电子产品的需求。尽管最近智能手机、云计算、物联网和人工智能等应用领域对半导体的需求有所增加,但半导体行业在历史上一直是、而且很可能会继续具有高度周期性,周期性的大幅下滑,导致对像我们这样的产品的需求大幅下降。由于半导体行业的严重衰退,我们以前曾经历过严重的收入恶化和经营损失,而这种情况往往是突然发生的。半导体行业也受到需求季节性变化的影响。尽管我们目前预计由于COVID-19大流行,经济将在短期内出现下滑,但我们无法预测其持续时间或严重程度,也无法预测半导体行业未来任何衰退的时间、持续时间或严重程度。因此,我们可能会表现不佳的市场或我们的同行。
在经济低迷和需求疲软的时期,我们的收入减少了,我们通常面临更大的定价压力以及产品和客户组合的变化,这往往会对我们的毛利率和净收入产生不利影响。即使是适度的季节性,也会导致我们的经营结果在一个时期和下一个时期之间有很大的波动。在我们的任何主要销售地区,不确定和不稳定的经济、政治、公共卫生或商业状况都可能导致或加剧商业和消费者支出的负面趋势,并在历史上影响客户对我们产品的需求。这些情况可能对我们的业务结果和财务状况造成重大不利变化,包括:
•对我们产品的需求下降,鉴于我们的积压有限,这将立即对我们的收入产生影响;
•由于客户无力支付,应收账款准备金增加;
•我们的制造设施利用率较低,这可能导致利润率降低;
•增加我们无法出售的过剩或过时库存的核销;
•与商誉、无形资产、制造设备或其他长期资产有关的潜在减值费用,但如果任何下滑表明资产的账面金额可能无法收回的话;
•在预测经营业绩、作出业务决策、确定业务风险并确定其优先次序方面面临更大的挑战;以及
•额外的成本削减努力,包括更多的重组活动,可能对我们利用机会的能力产生不利影响。
我们预计,COVID-19大流行可能会使我们至少经历一些不利的变化,但我们无法预测它们将发生的程度。它们可能比我们目前预期的更严重;例如,最近订单的预订可能是由于客户增加了库存,以减少他们未来供应中断的风险,这可能抵消我们未来对产品的需求。此外,为了保持竞争力,我们必须保持令人满意的工程、研究和发展水平,投资于我们的基础设施,并保持对任何需求增长作出反应的能力,因此,较低的销售量可能对我们的利润产生巨大和不成比例的影响。
我们的收入和经营结果各不相同。
由于许多因素,我们的收入和经营业绩可能因许多因素而波动很大,其中许多因素是我们无法控制的。我们管理开支的部分依据是我们对未来收入的期望。由于我们的一些开支在短期内是相对固定的,因此,改变收入的时间或我们从少量交易中赚取的利润,可能会对某一时期的经营结果产生不利的影响。可能导致我们的财务业绩难以预料地波动的因素包括:
•半导体工业或我们所服务的其他行业的经济状况;
•COVID-19大流行对全球经济、半导体工业、我们的制造能力或我们的供应链的影响;
•客户订单的规模和时间;
•合并我们的客户可能会影响他们的购买决定,并对我们的收入产生负面影响;
•采购短缺;
•我们的供应商或外包供应商未能履行其义务;
•制造困难;
•额外的费用,我们将承担在我们的努力,以迅速反应任何供应短缺,制造困难或其他供应商的问题;
•决定增加或加速原材料、零部件或其他供应品的采购,以减少供应风险;
•客户取消或延迟装运、安装或客户接受,或者加快客户的订单,以增加库存;
•我们的客户更换我们的消费品的比率;
•平均销售价格、客户组合和产品组合的变化;
•我们有能力及时开发、引进和销售新的、增强的和有竞争力的产品;
•我们的竞争对手引进新产品;
•对我们的产品或技术的法律或技术挑战;
•运输、通讯、需求、信息技术或供应中断,包括罢工、上帝的行为、战争、恐怖活动以及自然或人为灾害;
•法律、税务、会计或规章变更(包括进出口条例和关税的变化)或现有要求的解释或执行方面的变化;
•我们估计税率的变动;及
•外币汇率波动。
至少在短期内,COVID-19大流行可能会加剧这些因素对我们的收入和业务结果的不利影响。
我们依赖单一和有限的供应商,而中断我们的普通供应来源可能会影响我们制造产品的能力,并对我们的经营结果产生不利影响。
我们依靠单一或有限的原材料供应商,如塑料聚合物,过滤膜,石油焦和其他材料,这些是我们的产品制造的关键。如果我们失去任何一个这些来源,我们可能很难找到一个替代供应商,我们将需要通过我们的客户严格的资格认证程序,这一新的来源。虽然我们寻求减少对单一和有限来源供应商的依赖,但这些来源的部分或全部损失可能会中断我们的制造业务,并对我们的经营结果造成重大的不利影响。. 有时,我们的某些原材料供应有限,造成延误、收入损失、成本增加,以及与客户从这些新原料生产合格产品有关的风险。诸如全行业对我们产品所用原材料的需求增加或停止使用等事件,可能会损害我们获得足够数量的能力,我们的制造业务可能会被中断。例如,在2019年,当供应商无法按要求生产这些材料时,我们在SCEM部门的涂料业务中使用的某些陶瓷材料供应中断。作为回应,我们与供应商合作,以确定根本原因,解决制造问题,重新建立这些材料的供应。虽然我们能够恢复这种原料的供应,但将来我们可能无法这样做,或用其他原料,在这种情况下,原料短缺可能会对我们的业务产生不利影响。此外,我们的供应商可能没有能力满足我们对原材料需求的增加,从而使我们难以满足客户的需求。此外,我们的原材料价格可能相差很大。虽然我们与某些主要供应商有长期协议,确定我们购买某些原材料的价格,但如果我们的原材料成本增加,而我们无法相应地提高我们产品的销售价格或找到其他节省成本的办法,我们的利润率就会下降。
虽然我们还没有因为COVID-19大流行而对我们的供应链造成任何重大影响或中断,但我们无法保证它们将来不会发生。 我们的某些供应商由于政府下令的限制和就地安置的要求,在维持业务上遇到了困难。 如果我们的供应商或次供应商无法维持他们的经营或限制变得更加严厉,我们可能会遇到困难,获得原材料,这可能导致我们无法满足客户的需求,或要求我们支付更高的价格,这些材料,这两者都可能损害我们的业务和盈利能力。 例如,我们的一个关键阀门供应商被关闭,无法为我们的气体净化产品提供阀门。 虽然在这种情况下,我们能够从第二个预先合格的来源获得这一关键部分,但今后我们可能无法找到替代的供应来源,因此可能会受到COVID-19大流行造成的供应中断的不利影响。此外,由COVID-19大流行引起的经济放缓可能会损害我们供应商和次级供应商的财务健康。 虽然我们定期监察供应链内公司的财务状况,但供应商或分供应商的财政困难,可能会令我们取得制造产品所需的原料或零件的能力受到影响,对我们的运作造成不良影响,或要求我们改变与某些供应商的付款条件,包括预支原料,这会对我们的现金流造成下行压力。
我们面临着经营全球业务的风险,因为我们大量的销售和制造活动都发生在美国以外的地区。
在截至2020年3月28日和2019年、2018年和2017年的三个月内,对美国以外客户的销售分别占我们净销售额的75%、76%、78%和79%。我们预计国际销售将继续占我们净销售额的大部分。此外,我们的一些主要国内客户的收入很大一部分来自国际市场的销售。我们还在美国境外生产大量产品,我们的许多零部件和原材料都依赖于国际供应商。我们打算继续在国际上寻求销售和制造的机会。我们的国际业务受到一些风险和潜在成本的影响,这些风险和潜在成本可能对我们的收入和盈利能力产生不利影响,其中包括:
•边境关闭、旅行禁令、入境限制或检查,以及对货物国际流动的其他限制,包括限制货物出口的行动,以便在实际或预期的全球短缺情况下确保国内供应,以及政府可能行使权力,为公共利益征用或优先生产特定货物或征用设施,例如努力防治COVID-19大流行病,其中任何一种都可能对我们获得供应和向客户交付产品的能力产生不利影响;
•政府的行动、法律、规则、规章和政策,如“贸易战”、关税、制裁或影响我们的业务以及我们的客户和供应商的业务的其他国际贸易要求的变化,其中任何一种都可能给我们的业务带来额外费用,并限制我们经营业务的能力;
•在不同国家雇用和融入工人方面的挑战;
•管理具有不同经验、语言、文化、习俗、商业惯例和工人期望的多样化劳动力的挑战,以及不同的就业做法和劳工问题;
•在维持适当的业务流程、程序和内部控制以及遵守法律、环境、健康和安全、反贿赂、反腐败和其他不同管辖范围的监管要求方面所面临的挑战,包括对社会距离的新的和不断变化的要求以及尽量减少COVID-19蔓延的其他措施;
•与当地客户、供应商和政府发展关系方面的挑战;
•原材料价格波动和供应中断或减速,包括运输部门面临财政困难或其他困难;
•公共卫生危机,如COVID-19大流行病;
•遵守美国和外国进出口条例的费用和复杂性,包括获得所需进出口许可证的能力;
•利率和货币汇率的波动,包括美元对对我们的业务非常重要的外币的相对强弱,包括日元、欧元、台币、韩元、人民币、新元或马来西亚林吉特,这可能导致我们的销售和盈利能力下降;
•按适用于我国国内业务的税率分摊的外国税负;
•鼓励在韩国和中国等特定国家开展业务和采购的客户或政府努力,包括努力发展和发展本地竞争对手,要求当地制造业,并向政府支持的当地客户提供特别奖励,鼓励他们从本地竞争者那里购买,即使他们的产品不如我们的产品;以及
•政治和经济不稳定和不确定性可能导致流动性和信贷供应严重减少,主权债务评级下调,某些投资的估值下降,消费者信心下降,经济增长下降,失业率波动加剧。
过去,这些因素扰乱了我们的业务,增加了我们的成本,我们预计这些因素今后将继续这样做。
与持有我们的普通股有关的风险
我们普通股的价格过去一直波动不定,将来可能波动。
我们普通股的价格过去一直波动不定,将来可能波动。2019年,我们在纳斯达克全球选择市场(NASDAQ Global SelectMarket,简称NASDAQ)的收盘价从27.43美元的低点到51.21美元的高点不等;从2020年1月1日到2020年4月9日,我们的收盘价从39.03美元的低点到58.47美元的高点不等。我们普通股的价格今后可能会出现更大的波动,特别是考虑到由于COVID-19大流行病和随后的政府行动的影响,整个股票市场的波动大幅增加。我们的普通股的交易价格受到多种因素的影响,其中许多因素超出我们的控制范围,或与我们的经营结果无关,这些因素可能对我们普通股的市场价格产生不利影响,包括:
•我们决定修改、限定、撤回或停止提供关于我们未来财务结果的任何指导,以及对我们所提供的任何指导的信心可能会降低;
•未能达到证券分析师公布的预期,这在未来可能与我们的实际结果有更大的差异;
•证券分析师财务估计的变动;
•可比公司的新闻稿、公告或市值变动;
•高科技股票市场波动,一般股票市场价格和成交量波动,这在高科技公司的证券中尤为常见;
•股票市场价格和成交量波动可归因于交易量水平不一致;
•公众对上市公司股权价值的看法;
•业务结果的波动;以及
•其他风险和不确定性描述在本季度报告的表10-Q,我们的年度报告表10-K或我们向证券交易委员会提交的其他文件。
结果的波动可能导致我们的股价大幅下跌。我们相信,对我们的运营结果进行逐期比较可能是没有意义的,你不应该把它们作为我们未来业绩的指标。未来股价的下跌可能会对我们将来筹集足够的额外资本的能力产生不利影响,如果需要的话。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用。
发行人购买股票证券
下表提供了截至2020年3月28日的三个月内购买的公司普通股每股0.01美元票面价值的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
期间 |
(a) 购买股份总数(1) |
(b) 每股平均价格 | (c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | (d) 可根据计划或计划购买的股票的最大数量(或近似美元价值) |
2020年1月1日至2月1日 | 105,000 | | $53.55 | | 105,000 | | $95,718,888 | |
2020年2月2日至2月29日 | 87,000 | | $55.87 | | 87,000 | | $122,965,213 | |
2020年3月1日至2020年3月28日 | 411,514 | | $46.37 | | 411,514 | | $103,884,865 | |
共计 | 603,514 | | $48.99 | | 603,514 | | $103,884,865 | |
(1)2020年2月5日,公司董事会批准了一项回购计划,自2020年2月16日起生效,
在12个月内公开覆盖公司总计1.25亿美元的普通股
市场交易,并根据一个或多个预先安排的股票交易计划,根据
经修正的1934年“证券交易法”第10b5-1条规则。此回购计划取代了
现有的回购计划最初于2018年2月获得批准,并于2018年11月修订,该计划于2020年2月15日到期。
公司根据其股权激励计划颁发普通股奖励。在精简的合并财务报表中,公司将为税务目的而扣缴的与裁决的归属或行使有关的普通股视为普通股回购,因为这些股份减少了在归属或行使时本应发行的股份数量。根据公司的授权普通股回购计划,这些被扣留的普通股股份不被视为普通股回购,因此不包括在上表的普通股回购总额中。
项目6.展品
展示索引
A.下列证物以参考方式列入:
| | | | | | | | | | | | | | |
雷格。S-K项目601(B)参考 | | | 公文公司 | | | 提交给委员会的参考文件 | |
(10) | | | 恩特米斯公司2019年业绩份额奖励协定* | | 展览10.1给Enmetis,Inc.2019年12月31日终了财政年度表10-K的年度报告 |
(10) | | | 恩特米斯公司2019年RSU单位奖励协定* | | 展览10.2给Enmetis公司。2019年12月31日终了财政年度表10-K的年度报告 |
(10) | | | 恩特米斯公司2019年股票期权授予协议* | | 展览10.3给Enmetis,Inc.2019年12月31日终了财政年度表10-K的年度报告 |
(10) | | | 第2号修正案,日期为2020年2月5日,“控制终止协议中的行政变更”。和Bertrand Loy* | | 展览10.4公司。2019年12月31日终了财政年度表10-K的年度报告 |
*管理合同或补偿计划 | | | | | |
B.本公司特此将下列文件作为本季度报告表10-Q的证物:
| | | | | | | | | | | | | | |
雷格。S-K项目601(B)参考 | | | 证物编号。亚细亚 | | | 随函提交的文件 | |
(10) | | | 10.1 | | | 恩特米斯公司2020年业绩份额奖励协定* |
(10) | | | 10.2 | | | 恩特米斯公司2020年RSU单位奖励协定* |
(10) | | | 10.3 | | | 恩特米斯公司2020年股票期权授予协议* |
(31) | | | 31.1 | | | 根据“交易法”第13a-14(A)条认证首席执行官。 |
(31) | | | 31.2 | | | 根据“外汇法”第13a-14(A)条认证首席财务官。 |
(32) | | | 32.1 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的首席执行官和首席财务官的认证。 |
(101) | | | 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
(101) | | | 101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 |
(101) | | | 101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
(101) | | | 101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
(101) | | | 101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
(101) | | | 101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
*管理合同或补偿计划 | | | | | |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
| | | | | | | | |
| | 恩特米斯公司 |
| | |
日期:2020年4月21日 | | /s/Gregory B.Graves |
| | 格雷戈里·B·格雷夫斯 |
| | 执行副总裁兼财务总监 |
| | 官员(代表登记人和 |
| | 首席财务主任) |