根据“规则”第433条提交
发行人免费书写招股说明书日期：2020年4月20日
与2020年4月20日的初步招股说明书有关
注册编号 333-237760
新闻发布
Tradeweb市场宣布推出 后续发售和初步
2020年第一季度财务业绩
纽约-2020年4月20日-Tradeweb Markets Inc.(纳斯达克市场代码：TW)(纳斯达克市场代码：TW)是利率、信贷、股票和货币市场电子市场(Br}的全球领先运营商，该公司今天宣布，在市场条件和其他因素的影响下，推出其A类普通股的10，95万股承销股票。Tradeweb预计将给予承销商30天的选择权，以公开发行的价格购买至多1，642，500股A类普通股，减去承销折扣和佣金。
结合这次发行，TradeWebMarkets公司。披露了2020年第一季度的初步财务结果，将在下文讨论，其中包括公认会计原则和调整后每股收益分别为0.25美元和0.37美元。
Tradeweb打算利用出售所得的净收益从某些现有所有者手中购买股权。发行后，Refinitiv 将继续持有Tradeweb的控股权。摩根大通(J.P.Morgan)、巴克莱(Barclays)、花旗集团(Citigroup)、高盛股份有限公司(Goldman Sachs &Co.LLC)和摩根士丹利(Morgan Stanley)都是此次发行的
2020年第一季度初步财务业绩
Tradeweb提交的注册声明 中所包含的初步招股说明书包含了Tradeweb截至2020年3月31日三个月的未经审计的初步财务业绩，这些财务业绩也包括在目前的表格8-K中。今天向证券交易委员会提供了。Tradeweb目前正在最后确定截至2020年3月31日的三个月的财务结果。由于Tradeweb关于这些期间的合并财务报表尚未公布，初步招股说明书中所列并载列的初步财务结果是根据目前的估计数编制的，仍需 完成。
以下是管理层对Tradeweb Markets Inc.的预期总收入、支出总额、净收入、可归因于Tradeweb Markets Inc.的净收益、稀释后每股收益、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的EBIT、调整后的EBIT利润率、调整后的净收益和调整后的折算后的每股收益的估计数，截至2020年3月31日的三个月：
| 三个月 | 三个月 | |||||||||||||||
| 终结 | 终结 | |||||||||||||||
| 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | $Change | %变化 | |||||||||||||
| (单位：千美元，但每股数据除外) | ||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 费率 | $ | 126,039 | $ | 104,090 | $ | 21,949 | 21.1 | % | ||||||||
| 信用 | 53,978 | 39,435 | 14,543 | 36.9 | ||||||||||||
| 股票 | 19,434 | 11,798 | 7,636 | 64.7 | ||||||||||||
| 货币市场 | 11,208 | 9,562 | 1,646 | 17.2 | ||||||||||||
| 市场数据 | 18,562 | 16,903 | 1,659 | 9.8 | ||||||||||||
| 其他 | 5,385 | 5,004 | 381 | 7.6 | ||||||||||||
| 总收入 | 234,606 | 186,792 | 47,814 | 25.6 | ||||||||||||
| 总开支 | 156,991 | 140,515 | 16,476 | 11.7 | ||||||||||||
| 净收益 | 62,485 | 42,352 | 20,133 | 47.5 | ||||||||||||
| 可归因于TradeWebMarkets公司的净收入 | $ | 43,928 | $ | — | $ | — | — | |||||||||
| 稀释每股收益(1) | $ | 0.25 | (a) | $ | 0.19 | (b) | $ | 0.06 | 31.6 | % | ||||||
| 非公认会计原则财务措施 | ||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA(2) | $ | 119,650 | $ | 80,347 | $ | 39,303 | 48.9 | % | ||||||||
| 调整后的EBITDA差额(2) | 51.0 | % | 43.0 | % | +799 bps | — | ||||||||||
| 调整后的EBIT(2) | $ | 108,747 | $ | 70,053 | $ | 38,694 | 55.2 | % | ||||||||
| 调整后的EBIT保证金(2) | 46.4 | % | 37.5 | % | +885 bps | — | ||||||||||
| 调整后净收入(2) | $ | 85,368 | $ | 52,190 | $ | 33,178 | 63.6 | % | ||||||||
| 调整稀释EPS(1)(2)(3) | $ | 0.37 | (a) | $ | 0.23 | (b) | $ | 0.14 | 60.9 | % | ||||||
| (1) | 由于重组交易和2019年4月完成的首次公开发行(IPO)，Tradeweb Markets LLC和Tradeweb Markets Inc.的某些收益信息正分别提交给Tradeweb Markets LLC和Tradeweb Markets Inc。 |
| (a) | 为TradeWebMarkets公司提供信息。(IPO后时期)。 |
| (b) | 提供TradeWebMarkets有限责任公司(IPO前时期)的信息。 |
见附录 A中的“表示基础”，以及TradeWebMarkets公司经审计的合并财务报表中的“注释18 - 每股收益”。出现在我们经修正的表格10-K年度报告(“2019年表格10-K”)中.
| (2) | 关于调整的EBITDA、调整的EBITDA、调整的EBIT、调整的EBIT差值、调整后的净收益和调整后的稀释每股收益的定义，以及对根据 GAAP提出的最直接可比财务措施的调节，见附录A所附各表。 |
| (3) | 调整后的稀释每股收益包括某些与税收有关的调整，以反映提出的 所有期间的假定有效税率，并在截至2020年3月31日的三个月内，假定所有LLC权益被交换为A类或B类普通股的股份。因此，管理层认为对TradeWebMarkets公司的每股收益进行了调整。和TradeWebMarkets有限责任公司是相提并论的。 |
发行人已经向SEC提交了一份注册声明(包括 一份招股说明书)。在您投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书 和发行人已向SEC提交的其他文件，以获得有关发行人 和本次发行的更完整的信息。你可以在证券交易委员会网站www.sec.gov上访问Edgar，免费获得这些文件。初步的 招股说明书的副本可在https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1758730/000110465920048747/tv539139-s1.htm.上查阅。
另外，初步招股说明书的副本可从以下公司获得：J.P.Morgan Securities LLC，c/o BroadridFinancial Solutions，1155 Long Island Avenue，Edgewood，New York 11717， 通过电子邮件发送到招股说明书-eq_fi@jpmchase.com或免费电话：(866)803-9204；巴克莱资本公司，注意巴克莱资本公司 c/o BroadridFinancial Solutions，1155长岛大道，Edgewood，NY 11717，电子邮件地址：barclaysprospectus@宽幅， 或电话：(888)603-5847；花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)，注意：招股说明书部，地址：纽约Edgewood，长岛大道1155号，纽约埃奇伍德，或电话：(800)831-9146；高盛有限公司，注意：招股说明书，纽约西街200号，纽约10282西街200号，发电子邮件至招股说明书-NY@ny.email.gs.com，或电话：(866)471-2526； 或摩根士丹利有限公司，注意：招股章程部，纽约，瓦里克街180号，纽约，10014。
在登记声明生效之前，这些证券不得出售，也不得接受购买要约。本新闻稿不构成出售要约或征求购买要约，也不构成在根据任何此类国家或管辖区的证券法登记或限定之前，在任何州或管辖区出售这些证券是非法的。
前瞻性陈述
此版本包含联邦证券法的 意义内的前瞻性声明.除其他事项外，与提议的提议和计划有关的提议和计划、我们的前景和未来业绩、我们经营的行业和市场、我们的期望、 信念、计划、战略、目标、前景和假设以及未来事件都是前瞻性的陈述。
我们根据我们目前的预期、假设、估计和预测，提出了这些前瞻性声明.虽然我们认为这些期望、假设、估计和预测是合理的，但这种前瞻性的陈述只是预测，涉及已知和未知的风险和不确定因素，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。这些因素和其他重要因素，包括贸易网络市场公司文件中“风险因素” 项下讨论的因素。在提交给证交会的文件中，可能会导致我们的实际结果、业绩或成就 与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同。特别是，2020年第一季度的初步财务 结果将取决于管理层的最后审查和我们的其他财务 结帐程序的完成，因此可能发生变化。鉴于这些风险和不确定性，我们告诫您不要过分依赖这种前瞻性的声明。本新闻稿所载的前瞻性声明并不能保证我们未来的业绩和我们的实际经营结果、财务状况或流动性，以及我们所经营的行业和市场的发展，可能与本新闻稿所载的前瞻性声明大不相同。此外，即使 我们的业务结果、财务状况或流动资金，以及我们经营的行业和市场的事件与本新闻稿所载的前瞻性声明一致，它们也可能无法预测未来 期的结果或发展。我们在本新闻稿中所作的任何前瞻性声明，只在声明的日期发表。除法律规定的 外，我们不承担任何更新或修改，或公开宣布任何更新或修改的义务。, 任何前瞻性的 语句，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因，在本发布日期之后。
关于Tradeweb市场
贸易网络市场公司(纳斯达克市场代码：TW)是利率、信贷、股票和货币市场电子市场的全球领先运营商。Tradeweb成立于1996年，提供进入市场、数据和分析、电子交易、直通式处理和向机构、批发和零售市场客户报告40多种产品的机会。TradeWeb开发的先进技术增强了价格发现、订单执行和交易工作流 ，同时允许更大的规模，并有助于降低客户交易操作中的风险。Tradeweb为超过65个国家的约2，500个客户提供服务。在过去四个财政季度，Tradeweb平均每天的名义交易额超过7，800亿美元。
| 投资者接触 | 媒体接触 |
| 电子邮件：+1 646 430 6027 | 丹尼尔·努南(Daniel Noonan)，Tradeweb+1 646 767 4677 |
| Ashley.Serrao@Tradeweb.com | Daniel.Noonan@Tradeweb.com |
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附录A
提出依据
“我们”、“公司”、“Tradeweb”及类似的提法指：(I)与Tradeweb Markets Inc.于2019年4月8日完成的首次公开发行(IPO)有关的一系列重组交易(“重组交易”)完成时或之前，我们称之为“TWM LLC”，除非另有说明或上下文另有要求，其所有子公司和 任何前身实体，以及(Ii)在重组交易完成后，向Tradeweb Markets Inc.和， ，除非另有说明或上下文另有要求，TWM LLC及其所有子公司和任何前身实体。
“Refinitiv”是指Refinitiv Holdings Limited，该公司拥有Tradeweb的间接多数股权，并由与黑石集团公司有关联的某些投资基金 控制。(f/k/a黑石集团L.P.)，加拿大养恤金计划投资委员会的附属机构，GIC特别投资有限公司的附属机构。有限公司和某些共同投资者间接持有Refinitiv 55%的股权。“Refinitiv交易”是指Refinitiv于2018年10月1日间接收购了汤森路透公司(“汤森路透”) 和汤姆森路透间接收购Refinitiv 45%股权的交易。
此处所载的历史财务信息和 其他披露涉及重组交易完成之前和之后结束的时期 和首次公开募股。由于与IPO相关的重组交易已经完成，2019年4月4日，Tradeweb Markets Inc。成为一家控股公司，其主要资产包括其在Tradeweb Markets LLC(“TWM LLC”)的股权。 是TWM LLC的唯一经理，Tradeweb Markets Inc。经营和控制TWM有限责任公司的所有业务和事务，并通过{Br}TWM LLC及其子公司经营其业务。由于这种控制，并由于贸易网络市场公司。在TWM LLC，TradeWebMarkets公司拥有相当大的财务利益。合并TWM有限责任公司及其子公司的财务业绩。本报告所载的与2019年3月31日之前各期间有关的历史财务信息与Tradeweb Markets公司的前身TWM LLC有关。用于财务报告，及其附属公司。本报告所载的历史财务信息涉及从2019年4月1日起至2020年3月31日止的期间，涉及Tradeweb Markets Inc. 及其子公司，包括TWM LLC。
除非另有说明，收入按总收入列报。在某些时期，我们的总收入被或有考虑因素所抵消，这是一种与实现某些信贷产品的特定收入分配里程碑有关的对收入调整(br}。我们认为总收入是我们经营业绩的主要驱动因素，因此是我们用来按时期评估业务的收入标准。
非公认会计原则财务措施
除了根据公认会计原则提交的Tradeweb Markets Inc.的净收益和净收益 外，我们还将调整的EBITDA、调整的EBITDA利润率、调整的EBIT和调整后的EBIT利润率作为我们经营业绩的衡量标准，并将调整后的净收益和调整后的Diluted EPS作为我们盈利的衡量标准。调整后的EBITDA定义为：或有考虑前的净收入、利息收入净额、所得税和折旧及摊销准备金，并根据某些其他项目的影响进行调整，包括某些与某些期权操作有关的基于股票的补偿费用和工资税、应收税协议负债 调整额、未付外汇远期合同的损益以及以外币计价的 现金的重估。调整后的EBIT定义为：或有考虑前的净收入、净利息收入和所得税备抵金、根据某些其他项目的影响而调整的 ，包括某些基于股票的补偿费用和与某些期权操作相关联的 工资税、应收税协议债务调整、与购置和再finitiv交易有关的折旧 和未付外汇远期合同的摊销和损益以及外国计价的 现金的重估。
调整后的EBITDA差额和调整后的EBIT 差值分别定义为调整的EBITDA和调整的EBIT，除以适用期间的总收入。我们提出了调整的EBITDA、调整的EBITDA、调整的EBIT和调整的EBIT利润率，因为我们认为它们有助于投资者和分析师一致地比较我们在报告期内的经营业绩，不包括我们不认为 表示我们核心经营业绩的项目。例如，我们排除了可能的考虑，因为它是公平结算 ，其余额是基于我们的价值在某一时间，可能不会反映我们的实际经营业绩。我们还不包括与首次公开募股前授予管理层和其他雇员的期权相关的非现金 股票补偿费用(“特殊 期权奖励”)和2019年首次公开募股后授予管理层和其他雇员的期权，以及与在适用期间行使此类期权相关的工资税 。我们认为，将这种基于股票的补偿 费用和相关工资税排除在外是有用的，因为与特别期权奖励和2019年IPO后期权 奖励相关的费用数额可能与我们业务的基本业绩不直接相关，而且在不同时期会有所不同。我们不希望 排除任何基于非现金股票的补偿费用，相关的期权可能会授予管理层和其他 员工在2020年。此外，我们不包括应收税协议负债调整，因为我们认为，由于收入组合发生变化，在合并的财务状况表中记录的应收税协议负债发生变化，因此不承认在一段时期内的收入是有益的。, 不同司法管辖区的税务法例和税率、 或其他可能影响我们的税务节省的因素，可能与我们业务的基本表现并无直接关系，而在不同时期亦会有所不同。关于调整后的EBIT和调整后的EBIT保证金，我们认为，将某些收购、Refinitiv交易 和采用下推会计的相关购置相关有形和无形资产的折旧 和摊销排除在外是有益的，以便于对我们的财务业绩进行一段时期-期间-的比较。
管理层和董事会使用调整后的EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBIT和调整后的EBIT利润率来评估我们的财务业绩，并相信 有助于突出我们核心经营业绩的趋势，而其他措施在资本结构、我们经营的税务管辖范围和资本投资方面的长期战略决定上可能会有很大的不同。 此外，我们的高管奖励报酬部分是基于调整EBITDA和Adjusted EBITDA利润率的组成部分。我们为TradeWebMarkets公司提供调整后的净收入和调整后的稀释每股收益。IPO后和上市前交易网络市场有限责任公司。如下文所述，由于经调整的净收入和经调整的稀释每股收益使某些与税收有关的调整(br}产生效果，以反映所提出的所有期间的假定有效税率，而且在IPO后期间，假定所有由非控制权益持有的TWM LLC(“LLC权益”)的共同成员单位 被交换为A类或B类普通股股票，我们认为Adjusted净收入和Adjusted Diluted EPS用于Tradeweb Markets Inc。和TradeWebMarkets有限责任公司是相提并论的。
调整后的净收入定义为可归因于TradeWebMarkets公司的净收益 。假设非控制权益 持有的所有未清LLC权益在IPO后期间全部交换为A类普通股或Tradeweb Markets公司B类普通股的股份，并在ipo前期间全部交换净收益，在每种情况下，按或有考虑因素调整后，某些基于股票的补偿费用和工资税 与某些期权操作、应收税债务调整、收购和再菲尼季夫交易相关的折旧、摊销以及未到期外汇远期合同的摊销和损益以及以外币计价的现金的重估有关。调整后的净收入也使某些与税收有关的调整生效，以反映假设的有效税率，并在IPO前假定TWM有限责任公司在所述期间须遵守公司税率。经调整的稀释每股收益定义为调整净收益除以在适用期间未清偿的A类普通股和B类普通股的稀释加权平均股份数，假定非控制权益 持有的所有未清LLC权益在IPO前期间全部交换为A类普通股或B类普通股的股份，以及TWM有限责任公司在IPO前期间未清偿的股份的稀释加权平均数。在IPO前和IPO后两段时间内，已发行股票的稀释加权平均数(br})使用库藏股票法对潜在稀释性证券生效。我们使用调整后的净收入和调整后的稀释每股收益作为补充指标来评估我们的业务业绩，同时 考虑到我们在不受某些项目影响的情况下创造利润的能力。我们不包括偶然的考虑。, 基于上述原因，基于股票的 与特别期权奖励和ipo后期权授标相关的补偿费用以及与行使此类期权相关的工资税、应收税额调整和收购及再finitiv交易相关折旧 和摊销。调整后的净收入定义中所描述的每一项正常的经常性调整和其他调整，都有助于管理层通过删除与日常业务无关或非现金支出的 项来衡量我们在一段时间内的经营业绩。除了不包括非经常性的项目 或可能并不表示我们的持续经营业绩，假设所有未清偿的LLC权益由非控制方持有的全部交换，我们认为调整的净收入和调整后的稀释每股收益为Tradeweb Markets Inc。便于与具有不同组织和税收结构的其他公司进行比较，以及在一段时间内进行比较，因为它消除了可归因于Tradeweb Markets公司的净收入变化的影响。由于我们对TWM有限责任公司(TWM LLC)所有权的增加，这与我们的经营业绩无关。
调整后的EBITDA、调整后的EBITDA、{Br}调整的EBIT、调整后的EBIT利润率、调整后的净收入和调整后的稀释每股收益作为分析工具都有局限性，因此，您不应孤立地考虑这些非GAAP财务措施，也不应将其视为可归因于Tradeweb Markets Inc.的净收入、净收益、营业收入、毛利率、每股收益或根据 GAAP派生的任何其他财务措施的替代品。我们鼓励您评估每一次调整，并酌情评估我们认为适合于补充 分析的原因。此外，在评估调整后的EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBIT、调整后的EBIT利润率、调整后的净 收入和调整后的稀释每股收益时，您应该意识到，今后我们可能会发生类似于这些非GAAP财务措施的 列报调整的费用。我们对调整的EBITDA、调整的EBITDA、调整的EBIT、{Br}调整的EBIT利润率、调整后的净收入和调整后的稀释每股收益的列报不应被理解为我们未来的结果 将不受不正常或非经常性项目的影响。此外，调整后的EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBIT、调整后的{Br}EBIT利润率、调整后的净收益和调整后的稀释每股收益可能无法与其他公司在本行业或不同行业使用的同名计量方法相媲美。
下表列出截至2020年3月31日、2020年和2019年3月31日止三个月调整EBITDA、调整EBITDA、调整EBIT和调整EBIT利润率的净收益对账情况：
| 三个月结束 | 三个月 终结 | |||||||
| 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | |||||||
| (千美元) | ||||||||
| 净收益 | $ | 62,485 | $ | 42,352 | ||||
| 净利息收入 | (699 | ) | (858 | ) | ||||
| 折旧和摊销 | 37,176 | 33,503 | ||||||
| 股票补偿费用(1) | 3,497 | — | ||||||
| 所得税准备金 | 15,829 | 4,783 | ||||||
| 未实现外汇(收益)/损失 | 1,164 | (293 | ) | |||||
| 外国计价现金重估造成的损失(2) | 198 | 860 | ||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 119,650 | $ | 80,347 | ||||
| 减：折旧和摊销 | (37,176 | ) | (33,503 | ) | ||||
| 添加：与收购和Refinitiv交易相关的D&A(3) | 26,273 | 23,209 | ||||||
| 调整后的EBIT | $ | 108,747 | $ | 70,053 | ||||
| 调整后的EBITDA差额(4) | 51.0 | % | 43.0 | % | ||||
| 调整后的EBIT保证金(4) | 46.4 | % | $ | 37.5 | % | |||
| (1) | 表示与2019年表10-K中的“管理人员的财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计-基于股票的 薪酬”下讨论的特别期权奖励相关的基于非现金股票的补偿费用，以及2019年授予的首次公开发行后期权以及与在适用期间内行使 这类选项相关的工资税。 |
| (2) | 表示以与实体的 功能货币不同的货币计价的现金重估所产生的外汇损益。 |
| (3) | 表示与购置有关的无形资产摊销和增加的有形资产和资本化软件折旧 和因Refinitiv交易和应用下推会计而产生的摊销(其中所有资产在Refinitiv交易结束之日均以公允价值标记为 )。 |
| (4) | 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，调整后的EBITDA利润率与上年同期相比增加了799个基点，即按不变货币计算的678个基点。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，调整后的EBIT 差值与上年同期相比增加了885个基点，或在不变货币基础上增加了767个基点。调整后的EBITDA和调整后的EBIT在不变货币基础上的变化是非GAAP的财务措施，被定义为调整的EBITDA和调整后的EBIT保证金的变化，不包括外币波动的影响。调整后的 EBITDA差额和调整后的EBIT差额(不包括外币波动的影响)是通过使用上一期间的平均汇率换算 当期和上一期间的结果来计算的。我们使用在恒定货币基础上调整的 EBITDA和调整后的EBIT利润率的变化作为补充指标，通过消除外币波动的影响来评估我们在期间之间的基础保证金绩效 。我们认为，在不变货币基础上提供调整后的EBITDA/EBIT差额和调整后的EBIT差额的变化，可以有效地比较调整后的EBITDA和调整后的EBITDA差额以及各期间的趋势。 |
下表列出了可归因于TradeWebMarkets公司的净收入的对账情况。以及适用于截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的调整净收入和经调整的经稀释的每股收益的净收入：
| 三个月 终结 | 三个月 终结 | |||||||
| 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | |||||||
| (单位：千美元，但每股数据除外) | ||||||||
| 稀释后每股收益(1) | $ | 0.25 | (a) | $ | 0.19 | (b) | ||
| Tradeweb Markets有限责任公司IPO前净收入(1) | $ | - | $ | 42,352 | ||||
| 可归因于TradeWebMarkets公司的净收入(1) | 43,928 | - | ||||||
| 可归因于非控制权益的净收入(1)(2) | 18,557 | - | ||||||
| 净收益 | 62,485 | 42,352 | ||||||
| 所得税准备金 | 15,829 | 4,783 | ||||||
| 收购与Refinitiv交易相关的D&A(3) | 26,273 | 23,209 | ||||||
| 股票补偿费用(4) | 3,497 | - | ||||||
| 未实现外汇(收益)/损失 | 1,164 | (293 | ) | |||||
| 外国计价现金重估造成的损失(5) | 198 | 860 | ||||||
| 经调整的所得税前净收入 | 109,446 | 70,911 | ||||||
| 调整后所得税(6) | (24,078 | ) | (18,721 | ) | ||||
| 调整后净收入 | $ | 85,368 | $ | 52,190 | ||||
| 调整稀释EPS(1)(7) | $ | 0.37 | (a) | $ | 0.23 | (b) | ||
| (1) | 由于重组交易和2019年4月完成的首次公开发行(IPO)，Tradeweb Markets LLC和Tradeweb Markets Inc.的某些收益信息正分别提交给Tradeweb Markets LLC和Tradeweb Markets Inc。 |
| (a) | 为TradeWebMarkets公司提供信息。(IPO后时期)。 |
| (b) | 提供TradeWebMarkets有限责任公司(IPO前时期)的信息。 |
见上文“列报基础”和TradeWebMarkets公司经审计的合并财务报表中的 “注释18 - 每股收益”。出现在2019年表格10-K。
| (2) | 在首次公开募股后期间，指从假定的 交换由非控制权益持有的所有未清LLC权益所得的A类或B类普通股股份中归属于非控制权益的净收益的重新分配。 |
| (3) | 表示与购置有关的无形资产摊销和增加的有形资产和资本化软件折旧 和因Refinitiv交易和应用下推会计而产生的摊销(其中所有资产在Refinitiv交易结束之日均以公允价值标记为 )。 |
| (4) | 表示与2019年表10-K中的“管理人员的财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计-基于股票的 薪酬”下讨论的特别期权奖励相关的基于非现金股票的补偿费用，以及2019年授予的首次公开发行后期权以及与在适用期间内行使 这类选项相关的工资税。 |
| (5) | 表示以与实体的 功能货币不同的货币计价的现金重估所产生的外汇损益。 |
| (6) | 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，对调整后的净收入适用的假设有效税率为22.0%和26.4%。 |
| (7) | 由于重组交易和2019年4月完成的首次公开募股，在截至2019年3月31日的3个月内上市的股票代表TWM有限责任公司(IPO前时期)的股票，在截至3月份的3个月内上市的股票( 31，2020代表Tradeweb Markets的A类和B类普通股)，公司(IPO后时期)。关于 经调整的稀释每股收益的计算摘要，见下文“稀释加权平均股与未偿还调整加权平均股的调节”。 |
下表汇总截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月经调整的稀释每股收益的 计算：
IPO后 期 | ipo前 期 | |||||||
| 稀释加权平均股未偿还额的调节 | 三个月 终结 | 三个月 终结 | ||||||
| 调整稀释加权平均股 | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | ||||||
| 稀释加权平均TWM有限责任公司上市股票 | — | 223,320,457 | ||||||
| A类和B类普通股的稀释加权平均股份 | 174,517,244 | — | ||||||
| 假定LLC权益交换A类或B类普通股股份(1) | 57,644,547 | — | ||||||
| 已发行调整稀释加权平均股份 | 232,161,791 | 223,320,457 | ||||||
| 调整后净收入(千) | $ | 85,368 | $ | 52,190 | ||||
| 调整稀释EPS | $ | 0.37 | $ | 0.23 | ||||
| (1) | 假定非控制权益所持有的所有未清LLC权益全部交换为A类或 B类普通股，从而消除非控制权益并确认归属于 非控制权益的净收入。 |