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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
☑ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告
终了季度2020年2月29日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
从_
佣金档案号码:000-38695
加拿大缅因州食品公司.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 64-0500378 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
伍德罗·威尔逊大道3320号, 杰克逊, 密西西比州 39209
(主要行政办事处地址)(邮编)
(601) 948-6813
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 平静 | | 纳斯达克全球精选市场 |
通过检查标记说明注册人:(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
是☑ 不 ☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☑ 不 ☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | | 加速过滤 | ☐ |
| | | | |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | |
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
| | | | ☐ |
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
是 ☐ 不能再作再加工☑
有43,973,764普通股股份,面值0.01元,及4,800,000A类普通股股票,面值0.01美元,截至2020年3月30日已发行。
加拿大缅因州食品公司 及附属公司
表格10-q
指数
本季度 终结 2020年2月29日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 页码 |
第一部分 | | | 财务信息 | | |
| | | | | |
| 项目1. | | 精简合并财务报表(未经审计) | | |
| | | | | |
| | | 精简的综合资产负债表- 2020年2月29日及2019年6月1日 | | 2 |
| | | | | |
| | | 精简的业务综合报表- 十三周和三十九周截止于2020年2月29日和2019年3月2日 | | 3 |
| | | | | |
| | | 综合收入(损失)综合报表- 十三周和三十九周截止于2020年2月29日和2019年3月2日 | | 4 |
| | | | | |
| | | 现金流动汇总表- 截至2020年2月29日和2019年3月2日的39周 | | 5 |
| | | | | |
| | | 精简合并财务报表附注 | | 6 |
| | | | | |
| 项目2. | | 管理的探讨与分析 财务状况和经营结果 | | 19 |
| | | | | |
| 项目3. | | 市场风险的定量和定性披露 | | 32 |
| | | | | |
| 项目4. | | 管制和程序 | | 32 |
| | | | | |
第二部分。 | | | 其他资料 | | |
| | | | | |
| 项目1. | | 法律程序 | | 33 |
| | | | | |
| 项目1A。 | | 危险因素 | | 33 |
| | | | | |
| 项目2. | | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | | 35 |
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| 项目6. | | 展品 | | 36 |
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| 签名 | | | | 37 |
第一部分.间接金融 信息
项目1.比较一致的财务报表
加拿大缅因州食品公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(单位:千,面值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二零九年六月一日) |
资产 | | (未经审计) | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 67,753 | | | $ | 69,247 | |
可供出售的投资证券 | | 80,863 | | | 250,181 | |
贸易和其他应收款(减去对可疑账户的备抵) | | | | |
$825和$206(分别为2020年2月29日和2019年6月1日) | | 100,962 | | | 71,760 | |
盘存 | | 191,421 | | | 172,237 | |
预付费用和其他流动资产 | | 4,371 | | | 4,328 | |
流动资产总额 | | 445,370 | | | 567,753 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 542,996 | | | 455,347 | |
融资租赁使用权资产净额 | | 717 | | | 947 | |
经营租赁使用权资产净额 | | 2,726 | | | — | |
对未合并实体的投资 | | 61,981 | | | 67,554 | |
善意 | | 35,525 | | | 35,525 | |
无形资产,净额 | | 23,576 | | | 23,762 | |
其他长期资产 | | 4,138 | | | 5,390 | |
总资产 | | $ | 1,117,029 | | | $ | 1,156,278 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款和应计费用 | | $ | 88,658 | | | $ | 73,211 | |
当前到期的长期债务 | | — | | | 1,500 | |
融资租赁债务的当期部分 | | 203 | | | 196 | |
经营租赁债务的当期部分 | | 799 | | | — | |
流动负债总额 | | 89,660 | | | 74,907 | |
长期融资租赁义务 | | 705 | | | 858 | |
长期经营租赁义务 | | 1,927 | | | — | |
其他非流动负债 | | 7,724 | | | 8,110 | |
递延所得税 | | 68,981 | | | 82,597 | |
负债总额 | | 168,997 | | | 166,472 | |
承付款和意外开支-见附注12 | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,美元0.01票面价值,120,000授权和70,261发行股票 | | | | |
2020年2月29日和2019年6月1日43,974和43,895 | | | | |
股票分别于2020年2月29日和2019年6月1日发行。 | | 703 | | | 703 | |
A类可转换普通股,$0.01票面价值,4,800授权的股份, | | | | |
截至2020年2月29日及2019年6月1日止 | | 48 | | | 48 | |
已付资本 | | 59,435 | | | 56,857 | |
留存收益 | | 914,234 | | | 954,527 | |
累计其他综合收入(亏损),扣除税后 | | (298) | | | 355 | |
以成本计的国库普通股-26,287和26,366股票 | | | | |
2020年2月29日及2019年6月1日 | | (26,674) | | | (25,866) | |
加拿大缅因州食品公司股东权益 | | 947,448 | | | 986,624 | |
合并实体中的非控制权益 | | 584 | | | 3,182 | |
股东权益总额 | | 948,032 | | | 989,806 | |
负债和股东权益共计 | | $ | 1,117,029 | | | $ | 1,156,278 | |
见精简合并财务报表的说明。
加拿大缅因州食品公司及附属公司
凝聚固结 陈述 行动的执行情况
(单位:千,但每股数额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | 39周结束 | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) | | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) |
净销售额 | | $ | 345,588 | | | $ | 383,992 | | | $ | 898,276 | | | $ | 1,080,616 | |
销售成本 | | 295,760 | | | 301,551 | | | 840,198 | | | 870,511 | |
毛利 | | 49,828 | | | 82,441 | | | 58,078 | | | 210,105 | |
销售、一般和行政 | | 44,231 | | | 45,009 | | | 132,434 | | | 134,750 | |
| | | | | | | | |
(收益)固定资产处置损失 | | 385 | | | (758) | | | 467 | | | (847) | |
营业收入(损失) | | 5,212 | | | 38,190 | | | (74,823) | | | 76,202 | |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
利息收入净额 | | 803 | | | 1,986 | | | 3,628 | | | 5,459 | |
特许权使用费收入 | | 414 | | | 565 | | | 1,173 | | | 1,784 | |
赞助股利 | | 10,096 | | | 10,482 | | | 10,096 | | | 10,482 | |
未合并实体的收入权益 | | 1,445 | | | 2,111 | | | 537 | | | 4,449 | |
其他,净额 | | 79 | | | 147 | | | 1,897 | | | 372 | |
其他收入共计,净额 | | 12,837 | | | 15,291 | | | 17,331 | | | 22,546 | |
| | | | | | | | |
所得税前的收入(损失)和非控制利息 | | 18,049 | | | 53,481 | | | (57,492) | | | 98,748 | |
所得税(福利)费用 | | 4,278 | | | 13,616 | | | (15,356) | | | 24,134 | |
非控制权益前净收入(亏损) | | 13,771 | | | 39,865 | | | (42,136) | | | 74,614 | |
减:非控制权益造成的收入(损失) | | 22 | | | 88 | | | (64) | | | 625 | |
可归因于加拿大缅因州食品公司的净收益(亏损) | | $ | 13,749 | | | $ | 39,777 | | | $ | (42,072) | | | $ | 73,989 | |
| | | | | | | | |
可归因于加拿大缅因州食品公司的普通股净收益(亏损): | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.28 | | | $ | 0.82 | | | $ | (0.87) | | | $ | 1.53 | |
稀释 | | $ | 0.28 | | | $ | 0.82 | | | $ | (0.87) | | | $ | 1.52 | |
已发行加权平均股票: | | | | | | | | |
基本 | | 48,473 | | | 48,417 | | | 48,455 | | | 48,416 | |
稀释 | | 48,588 | | | 48,533 | | | 48,455 | | | 48,545 | |
见精简合并财务报表的说明。
加拿大缅因州食品公司及附属公司
简缩合并报表 综合收入(损失)
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | 39周结束 | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) | | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) |
净收入(亏损),包括非控制权益 | | $ | 13,771 | | | $ | 39,865 | | | $ | (42,136) | | | $ | 74,614 | |
税前其他综合收入(损失): | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现持有收益(损失),扣除类别调整后 | | (38) | | | 1,217 | | | (863) | | | 967 | |
与其他综合收入项目有关的所得税(福利)支出 | | 9 | | | (296) | | | 210 | | | (235) | |
其他综合收入(损失),扣除再税 | | (29) | | | 921 | | | (653) | | | 732 | |
综合收入(损失) | | 13,742 | | | 40,786 | | | (42,789) | | | 75,346 | |
减:可归因于非控制权益的综合收入(损失) | | 22 | | | 88 | | | (64) | | | 625 | |
可归因于加拿大缅因州食品公司的综合收入(损失) | | $ | 13,720 | | | $ | 40,698 | | | $ | (42,725) | | | $ | 74,721 | |
见精简合并财务报表的说明。
加拿大缅因州食品公司及附属公司
凝聚固结 陈述 现金流量
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 39周结束 | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) |
业务活动: | | | | |
净收入(亏损),包括非控制权益 | | $ | (42,136) | | | $ | 74,614 | |
折旧和摊销 | | 42,911 | | | 40,857 | |
不动产、厂房和设备的减值损失 | | 2,919 | | | — | |
其他调整,净额 | | (40,148) | | | (20,863) | |
(用于)业务提供的现金净额 | | (36,454) | | | 94,608 | |
| | | | |
投资活动: | | | | |
购买投资证券 | | (12,100) | | | (122,191) | |
投资证券的销售和到期日 | | 181,533 | | | 160,190 | |
对未合并实体的投资 | | — | | | (4,272) | |
来自未合并实体的分发 | | 6,114 | | | 6,545 | |
收购业务 | | (44,515) | | | (17,889) | |
购置不动产、厂房和设备 | | (94,600) | | | (36,841) | |
处置不动产、厂房和设备的净收益 | | 1,839 | | | 1,212 | |
投资活动(用于)提供的现金净额 | | 38,271 | | | (13,246) | |
| | | | |
筹资活动: | | | | |
国库购买普通股 | | (910) | | | (985) | |
分配给非控制利益 | | (755) | | | — | |
偿还长期债务的本金 | | (1,500) | | | (2,969) | |
融资租赁本金付款 | | (146) | | | — | |
股息的支付 | | — | | | (28,469) | |
用于筹资活动的现金净额 | | (3,311) | | | (32,423) | |
| | | | |
现金和现金等价物变动净额 | | (1,494) | | | 48,939 | |
| | | | |
期初现金及现金等价物 | | 69,247 | | | 48,431 | |
期末现金及现金等价物 | | $ | 67,753 | | | $ | 97,370 | |
| | | | |
补充资料: | | | | |
为经营租赁支付的现金 | | $ | 635 | | | $ | — | |
已付利息 | | $ | 77 | | | $ | 115 | |
见精简合并财务报表的说明。
加拿大缅因州食品公司及附属公司
精简合并财务报表附注
2020年2月29日
(未经审计)
附注1-重要会计政策摘要
提出依据
Cal-缅因州食品公司未经审计的合并财务报表。其附属公司(“公司”、“我们”)是根据条例S-X第10条和10-Q格式的指示编制的。因此,它们不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP)所要求的关于完整财务报表的所有信息和脚注,应结合2019年6月1日终了的财政年度10-K表的年度报告一并阅读。管理部门认为,这些报表反映了管理部门认为必要的所有调整,以公平说明所提临时期间的结果,并在管理层看来,这些调整包括正常的经常性调整。中期的经营业绩不一定表明整个财政年度的经营业绩。
财政年度
公司的财政年度结束日期是5月31日的星期六.截止于2020年2月29日和2019年3月2日的三个月期和年到期日分别有13周和39周.
估计数的使用
按照公认会计原则编制精简的合并财务报表需要管理部门作出估计和假设,以影响合并后的财务报表和所附附注中所报告的数额。实际结果可能与这些估计不同。
租赁
公司决定一项安排在开始时是否为租赁,并将其归类为经营租赁或融资租赁。我们承认在租赁期间使用基础资产的权利,作为资产负债表上的使用权(ROU)资产。租赁责任记录为我们在租赁期限内支付租赁款项的义务。这些资产和负债包括在我们在融资租赁使用权资产、经营租赁使用权资产、融资租赁债务的流动部分、经营租赁债务的流动部分、长期融资租赁债务和长期经营租赁债务中的简明综合资产负债表中。
该公司记录ROU资产和租赁义务,根据贴现的未来最低租赁付款在租赁期限内。当租赁中隐含的利率难以确定时,公司的增量借款利率用于计算未来租赁付款的现值。公司选择不承认初始期限为12个月或更短的租赁的ROU资产和租赁义务。经营租赁的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
租约的性质
该公司租赁某些办公空间,卡车,加工机器和设备,以支持我们的业务,根据可取消和不可取消的合同。
公司和外地办事处
我们在我们的一些农场为行政雇员租用办公空间。这些合同通常是由三到十年的初始不可取消条款构成的.就我们公司和外地办事处的合同而言,包括
更新方案,我们评估我们是否合理地确定在合同的基础上根据预期的未来办公空间需求行使这些选择。
卡车
我们假设几个不可取消的经营租赁卡车从先前的收购。这些租约的最初期限为五年至七年。我们不打算在初期任期届满后进行续期选择。
加工机械及其他设备
我们通过在收购中假定的融资租赁安排来租赁一台加工机器。租约包含在我们打算行使的期限结束时的购买选择权。公司租赁各种设备,如叉车、托盘千斤顶和其他项目,以支持运营。这些租约是可以取消和不可取消的,剩余的期限从一个月到五年不等。
最近采用的会计准则
2016年2月,FASB发布ASU 2016-02租约.该标准的目的是提高与租赁安排的会计和报告有关的透明度和可比性。新标准建立了一个ROU模型,要求承租人在资产负债表上确认所有期限超过12个月的租赁的ROU资产和租赁负债。租赁将被归类为财务或经营,分类影响到业务报表中费用确认的模式和分类。
新标准的生效日期为2019年6月2日,该公司于该日采用了新标准。该公司选择了一种经修改的追溯性过渡方法,将新标准适用于最初申请之日存在的所有租赁。实体可选择将其生效日期或财务报表中所列最早比较期的开始作为其最初适用日期。我们使用2019年6月2日作为首次申请日期。如果一个实体选择了第二个选项,则现有租约的过渡要求适用于最初申请之日至生效日期之间签订的租约。该实体必须修改其比较期财务报表,并提供新的比较期标准所要求的披露情况。由于公司选择了第一种选择,公司没有重新编制其比较期财务报表。在采用新标准方面,公司在所列所有期间的财务报表中重新划分了融资租赁债务和财产的列报方式。
新标准为过渡时期提供了一些可供选择的实用权宜之计。公司选择了切实可行的权宜之计,允许我们在新的标准下不重新评估我们先前关于租约识别、租赁分类和初始直接成本的结论。
新标准为实体的初始和持续核算提供了实用的权宜之计。我们为所有符合条件的租约选择了短期租约确认豁免。对于符合条件的租约,我们不承认ROU资产或租赁负债,这包括不承认ROU资产或租赁负债的现有短期租赁这些资产的转型。我们还选择了实用的权宜之计,不将租赁和非租赁部分分开适用于我们的所有租赁。
新准则的实施对我们的财务报表没有重大影响。看见附注6以获得更多信息。
重新分类
对2019会计年度财务报表作了某些改叙,以符合2020会计年度财务报表的列报方式。这些改叙对收入没有影响。
附注2-采办
自2019年10月20日起,该公司以美元收购了Mahard蛋场(Mahard)的某些资产,这些资产涉及蛋壳的生产、加工、分销和销售。45.5百万美元,包括可能的结账后付款$1百万美元。获得的资产包括现有能力大约可供使用的设施。3.9百万只产蛋鸡,允许产蛋能力可达8.0百万只产蛋鸡,位于得克萨斯州奇利科特和俄克拉荷马州Nebo的饲料厂、饲养场和相关生产设施,以及位于得克萨斯州戈登维尔的配送仓库。马哈德拥有公司控股子公司得克萨斯州鸡蛋产品有限责任公司(TEP)的股权。由于这次收购,该公司现在拥有93.2占TEP的百分比。截至2019年10月20日,Mahard的收购业务已列入所附财务报表。这一期间发生的购置相关费用对财务报表并不重要。
待公司估值最后确定,t下表概述了Mahard的初步总采购价格分配情况(单位:千):
| | | | | | | | |
盘存 | | $ | 5,276 | |
财产、厂房和设备 | | 38,433 | |
客户名单及竞业禁止协议 | | 2,000 | |
假定负债 | | (194) | |
总采购价格 | | 45,515 | |
递延购买价格 | | (1,000) | |
结算时支付的现金代价 | | $ | 44,515 | |
在2020年2月29日之后,该公司支付了美元1百万递延进货价。
附注3-盘存
清单如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二零九年六月一日) |
羊群,摊销净额 | | $ | 111,275 | | | $ | 105,536 | |
鸡蛋和蛋制品 | | 18,117 | | | 14,318 | |
饲料和用品 | | 62,029 | | | 52,383 | |
| | $ | 191,421 | | | $ | 172,237 | |
我们培育和维持成群的蛋鸡(成熟的母鸡)、雏鸡(18周龄以下的母鸡)和饲养员(用于生产卵子的公、母鸡)。截至2020年2月29日,我们的羊群总数约为9.9百万只小母鸡和育种者40.1上百万层。
附注4-投资 证券
以下为本公司截至2020年2月29日及2019年6月1日的投资证券(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年2月29日 | | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现损失 | | 估计公允价值 | |
| | | | | | | | | |
市政债券 | | $ | 18,862 | | | $ | 134 | | | $ | — | | | $ | 18,996 | | |
| | | | | | | | | |
公司债券 | | 59,329 | | | 329 | | | — | | | 59,658 | | |
存单 | | 1,003 | | | — | | | 2 | | | 1,001 | | |
资产支持证券 | | 1,196 | | | 12 | | | — | | | 1,208 | | |
流动投资证券总额 | | $ | 80,390 | | | $ | 475 | | | $ | 2 | | | $ | 80,863 | | |
| | | | | | | | | |
共同基金 | | $ | 1,994 | | | $ | 661 | | | $ | — | | | $ | 2,655 | | |
非流动投资证券总额 | | $ | 1,994 | | | $ | 661 | | | $ | — | | | $ | 2,655 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(一九二零九年六月一日) | | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现损失 | | 估计公允价值 |
美国政府和机构的义务 | | $ | 30,896 | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | 30,974 | |
市政债券 | | 50,220 | | | 133 | | | — | | | 50,353 | |
商业票据 | | 9,953 | | | — | | | 8 | | | 9,945 | |
公司债券 | | 147,068 | | | 94 | | | — | | | 147,162 | |
存单 | | 6,149 | | | — | | | 1 | | | 6,148 | |
资产支持证券 | | 5,589 | | | 10 | | | — | | | 5,599 | |
流动投资证券总额 | | $ | 249,875 | | | $ | 315 | | | $ | 9 | | | $ | 250,181 | |
| | | | | | | | |
共同基金 | | $ | 2,331 | | | $ | 1,026 | | | $ | — | | | $ | 3,357 | |
非流动投资证券总额 | | $ | 2,331 | | | $ | 1,026 | | | $ | — | | | $ | 3,357 | |
可供出售
可供出售的投资证券的销售及到期日收益为$。181.5百万美元160.2在分别于2020年2月29日和2019年3月2日结束的39周内,百万美元.截至2020年2月29日和2019年3月2日的39周实际收益总额为美元。246,000和$7,000在截至2020年2月29日和2019年3月2日的39周内,该公司实现了亏损。7,000和$35,000分别。为确定已实现损益总额,出售证券的成本是根据具体的识别方法确定的。
实际到期日可能与合同期限不同,因为有些借款人有权在有或不受惩罚的情况下收回或预付债务。截至2020年2月29日的当期投资合同期限如下(千):
| | | | | | | | |
| | 估计公允价值 |
一年内 | | $ | 67,854 | |
1-5岁 | | 13,009 | |
共计 | | $ | 80,863 | |
非电流
这些共同基金在公司精简的综合资产负债表中被列为“其他长期资产”。损益同其他收入(费用)一样,在公司精简的综合业务报表中确认为净损益。
非流动投资证券的销售和到期日收益为美元。1.2百万美元84,000在截至2020年2月29日和2019年3月2日的39周内.截至2020年2月29日和2019年3月2日的39周实际收益总额为美元。611,000和$48,000分别.不截至2020年2月29日和2019年3月2日的39周实际亏损.为确定已实现损益总额,出售证券的成本是根据具体的识别方法确定的。
附注5-公允价值计量
公司必须根据以下公允价值等级对金融资产和非金融资产及负债进行分类。资产的公允价值是指能够从事该交易的不相关、知识渊博和愿意参与交易的各方在有序交易中出售资产的价格。负债的公允价值被定义为在当事人之间的交易中将债务转移给新的承付人的数额,而不是支付给与债权人清偿债务的数额。
•一级-活跃市场相同资产或负债的报价
•二级-包括在第1级中的报价以外的可直接或间接观察到的资产或负债的投入。
•第三级-资产或负债的无形投入,这些投入得到很少或根本没有市场活动的支持,并对资产或负债的公允价值具有重要意义。
按成本记录的某些金融资产和负债的公允价值披露情况如下:
现金和现金等价物:由于这些票据的短期到期日,账面价值接近公允价值。
长期债务:公司长期债务的账面价值是按规定的价值计算的。我们没有选择以公允价值承担我们的长期债务。债券的公允价值是基于市场报价或公布的远期利率曲线,这是二级投入。公司长期债务项下借款的公允价值和账面价值如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年2月29日 | | | | (一九二零九年六月一日) | | |
| | 承载价值 | | 公允价值 | | 承载价值 | | 公允价值 |
负债 | | | | | | | | |
应付票据 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,500 | | | $ | 1,501 | |
融资租赁债务 | | 908 | | | 823 | | | 1,054 | | | 940 | |
按公允价值计算的负债总额 | | $ | 908 | | | $ | 823 | | | $ | 2,554 | | | $ | 2,441 | |
按公允价值定期计量的资产和负债
根据上述公允价值等级,下表显示了截至2020年2月29日和2019年6月1日按公允价值定期计量的金融资产和负债的公允价值(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 共计 |
2020年2月29日 | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 平衡 |
资产 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
市政债券 | | $ | — | | | $ | 18,996 | | | $ | — | | | $ | 18,996 | |
| | | | | | | | |
公司债券 | | — | | | 59,658 | | | — | | | 59,658 | |
存单 | | — | | | 1,001 | | | — | | | 1,001 | |
资产支持证券 | | — | | | 1,208 | | | — | | | 1,208 | |
共同基金 | | 2,655 | | | — | | | — | | | 2,655 | |
按公允价值计量的资产总额 | | $ | 2,655 | | | $ | 80,863 | | | $ | — | | | $ | 83,518 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(一九二零九年六月一日) | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 平衡 |
资产 | | | | | | | | |
美国政府和机构的义务 | | $ | — | | | $ | 30,974 | | | $ | — | | | $ | 30,974 | |
市政债券 | | — | | | 50,353 | | | — | | | 50,353 | |
商业票据 | | — | | | 9,945 | | | — | | | 9,945 | |
公司债券 | | — | | | 147,162 | | | — | | | 147,162 | |
存单 | | — | | | 6,148 | | | — | | | 6,148 | |
资产支持证券 | | — | | | 5,599 | | | — | | | 5,599 | |
共同基金 | | 3,357 | | | — | | | — | | | 3,357 | |
按公允价值计量的资产总额 | | $ | 3,357 | | | $ | 250,181 | | | $ | — | | | $ | 253,538 | |
可供出售的投资证券在购买时的到期日为三个月或更长,并被归类为流动证券,因为它们可用于当前业务。这些证券的显著输入是收益率、信用风险、违约率和波动性。
附注6-租赁
与经营租赁、财务租赁ROU资产摊销和融资租赁利息有关的费用包括在销售成本、销售一般费用和行政费用以及利息收入净额中。该公司的租赁费用包括以下(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年2月29日止的13周 | | 截至2020年2月29日的39周 |
经营租赁成本 | | $ | 237 | | | $ | 635 | |
融资租赁成本 | | | | |
资产使用权摊销 | | $ | 38 | | | $ | 115 | |
租赁债务利息 | | $ | 10 | | | $ | 33 | |
短期租赁成本 | | $ | 921 | | | $ | 2,649 | |
不可撤销租约下的未来最低租赁付款如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年2月29日 | | |
| | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2020年剩余财政 | | $ | 235 | | | $ | 60 | |
2021 | | 930 | | | 239 | |
2022 | | 806 | | | 239 | |
2023 | | 919 | | | 239 | |
2024 | | 130 | | | 219 | |
此后 | | 31 | | | — | |
共计 | | 3,051 | | | 996 | |
较少估算的利息 | | (325) | | | (88) | |
共计 | | $ | 2,726 | | | $ | 908 | |
在我们精简的综合资产负债表内所包括的租赁负债的加权平均剩余租赁期及贴现率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年2月29日 | | |
| | 经营租赁 | | 融资租赁 |
加权平均剩余租约期限(年数) | | 3.7 | | 3.8 |
加权平均贴现率 | | 5.9 | % | | 4.9 | % |
附注7-应付应计股息和普通股股利
我们根据公司董事会通过的股利政策,在每个季度末分红。该公司按季度向普通股和A类普通股的股东支付股息,该公司在每个季度报告可归因于Cal-缅因州食品公司的净收入。按公认会计原则计算,数额等于该季度收入的三分之一(1/3)。股利支付给有记录的股东60该季度最后一天之后的第四天,除第四财政季度外。65第四季度结束后的第二天。股利15记录日期之后的第二天。在该公司不报告可归因于CAL-Maine食品公司的净收益的一个季度之后,该公司将不会为下一个盈利季度支付股息,直到该公司根据从支付股息的最后一个季度之日算出的累计基础上盈利为止。在2020财政年度第三季度末,在支付股息前应收回的累计损失数额为美元。61.9百万
在我们精简的合并业务报表上,我们根据下表的计算确定普通股股利(单位:千,但每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | 39周结束 | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) | | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) |
可归因于加拿大缅因州食品公司的净收益(亏损)可供派发的股息 | | $ | 13,749 | | | $ | 39,777 | | | $ | (42,072) | | | $ | 73,989 | |
| | | | | | | | |
Cal-缅因州食品公司净收益的1/3可供派发的股息 | | $ | — | | | $ | 13,245 | | | $ | — | | | $ | 24,626 | |
| | | | | | | | |
普通股流通股(股份) | | 43,974 | | | 43,895 | | | | | | | |
A类普通股流通股(股份) | | 4,800 | | | 4,800 | | | | | | | |
普通股流通总额(股份) | | 48,774 | | | 48,695 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股股利* | | $ | — | | | $ | 0.272 | | | $ | — | | | $ | 0.506 | |
*普通股股息=Cal-缅因州食品公司净收益(亏损)的1/3。可用于股利相乘的普通股总流通股(股票)。
附注8-衡平法
以下是截至2020年2月29日和2019年3月2日为止的13周(以千计)的股票活动,包括我们的非控股权益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年2月29日的十三周 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加拿大缅因州食品公司股东 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A类 | | 国库 | | 付入 | | 阿库姆。其他 | | 留用 | | 非控制 | | |
| | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 资本 | | 康普。损失 | | 收益 | | 利息 | | 共计 |
2019年11月30日结余 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (25,888) | | | $ | 58,652 | | | $ | (269) | | | $ | 900,485 | | | $ | 562 | | | $ | 934,293 | |
其他综合损失,扣除税后 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29) | | | — | | | — | | | (29) | |
受限制股票批给,扣除没收后 | | — | | | — | | | 103 | | | (103) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买公司股票以履行对受限制股票归属的扣缴义务 | | — | | | — | | | (889) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (889) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票补偿 | | — | | | — | | | — | | | 886 | | | — | | | — | | | — | | | 886 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,749 | | | 22 | | | 13,771 | |
2020年2月29日结余 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (26,674) | | | $ | 59,435 | | | $ | (298) | | | $ | 914,234 | | | $ | 584 | | | $ | 948,032 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月2日的十三周 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加拿大缅因州食品公司股东 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A类 | | 国库 | | 付入 | | 阿库姆。其他 | | 留用 | | 非控制 | | |
| | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 资本 | | 康普。收入 | | 收益 | | 利息 | | 共计 |
2018年12月1日结余 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (24,974) | | | $ | 55,079 | | | $ | (882) | | | $ | 947,768 | | | $ | 2,886 | | | $ | 980,628 | |
其他综合收入,扣除税后 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 921 | | | — | | | — | | | 921 | |
受限制股票批给,扣除没收后 | | — | | | — | | | 88 | | | (88) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买公司股票以履行对受限制股票归属的扣缴义务 | | — | | | — | | | (979) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (979) | |
限制性股票补偿 | | — | | | — | | | — | | | 866 | | | — | | | — | | | — | | | 866 | |
股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,258) | | | — | | | (13,258) | |
净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39,777 | | | 88 | | | 39,865 | |
2019年3月2日结余 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (25,865) | | | $ | 55,857 | | | $ | 39 | | | $ | 974,287 | | | $ | 2,974 | | | $ | 1,008,043 | |
以下是截至2020年2月29日和2019年3月2日止的39周(以千计)的股票活动,包括我们的非控股权益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年2月29日的39周 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加拿大缅因州食品公司股东 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A类 | | 国库 | | 付入 | | 阿库姆。其他 | | 留用 | | 非控制 | | |
| | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 资本 | | 康普。损失 | | 收益 | | 利息 | | 共计 |
2019年6月1日结余 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (25,866) | | | $ | 56,857 | | | $ | 355 | | | $ | 954,527 | | | $ | 3,182 | | | $ | 989,806 | |
其他综合损失,扣除税后 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (653) | | | — | | | — | | | (653) | |
受限制股票批给,扣除没收后 | | — | | | — | | | 102 | | | (102) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买公司股票以履行受限制股票归属的扣缴义务 | | — | | | — | | | (910) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (910) | |
分配给非控制利益伙伴 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (755) | | | (755) | |
对德州鸡蛋产品股权部分的再分类,与收购有关的有限责任公司,见附注2 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,779 | | | (1,779) | | | — | |
限制性股票补偿 | | — | | | — | | | — | | | 2,680 | | | — | | | — | | | — | | | 2,680 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,072) | | | (64) | | | (42,136) | |
2020年2月29日结余 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (26,674) | | | $ | 59,435 | | | $ | (298) | | | $ | 914,234 | | | $ | 584 | | | $ | 948,032 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月2日的39周 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加拿大缅因州食品公司股东 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A类 | | 国库 | | 付入 | | 阿库姆。其他 | | 留用 | | 非控制 | | |
| | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 资本 | | 康普。收入 | | 收益 | | 利息 | | 共计 |
2018年6月2日结余 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (24,966) | | | $ | 53,323 | | | $ | (693) | | | $ | 924,918 | | | $ | 2,349 | | | $ | 955,682 | |
其他综合收入,扣除税后 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 732 | | | — | | | — | | | 732 | |
受限制股票批给,扣除没收后 | | — | | | — | | | 86 | | | (86) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买公司股票以履行对受限制股票归属的扣缴义务 | | — | | | — | | | (985) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (985) | |
限制性股票补偿 | | — | | | — | | | — | | | 2,620 | | | — | | | — | | | — | | | 2,620 | |
股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,620) | | | — | | | (24,620) | |
净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 73,989 | | | 625 | | | 74,614 | |
2019年3月2日结余 | | $ | 703 | | | $ | 48 | | | $ | (25,865) | | | $ | 55,857 | | | $ | 39 | | | $ | 974,287 | | | $ | 2,974 | | | $ | 1,008,043 | |
附注9-收入确认
履行义务的清偿
公司的绝大部分收入来自与客户签订的客户订单合同。在大多数情况下,定价是在公司和客户就特定订单达成协议时确定的,这将为该订单订立合同。
收入确认的数额,反映了我们期望得到的净考虑,以换取货物。我们的蛋壳出售价格与乌尔纳巴里现货鸡蛋市场报价,谈判价格或公式与我们的生产成本有关。本公司的销售主要包含单一的履约义务。我们确认在履行与客户的履约义务后的收入,这通常发生在公司和客户同意订单的几天内。
退货及退款
我们的一些合同包括一项保证销售条款,根据该条款,我们将客户在到期前无法销售的产品记入客户账户。公司使用历史退货数据并与当期销售和应收账款进行比较,记录对回报和退款的估计。备抵记录为销售减少,而贸易应收账款相应减少。
收入分类
下表提供按产品类别分列的收入(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | 39周结束 | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) | | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) |
非专业蛋壳销售 | | $ | 210,329 | | | $ | 234,960 | | | $ | 518,898 | | | $ | 659,446 | |
特种蛋壳销售 | | 117,672 | | | 131,120 | | | 332,092 | | | 364,222 | |
特产蛋壳销售 | | 7,347 | | | 7,052 | | | 20,026 | | | 20,055 | |
蛋制品 | | 9,212 | | | 9,520 | | | 24,210 | | | 32,656 | |
其他 | | 1,028 | | | 1,340 | | | 3,050 | | | 4,237 | |
| | $ | 345,588 | | | $ | 383,992 | | | $ | 898,276 | | | $ | 1,080,616 | |
合同费用
本公司可能招致费用,以取得或履行与客户的合同。这些费用的摊销期不到一年;因此,这些费用按已发生的费用入账。
合同余额
本公司收到客户的付款,根据规定的条款,通常不到30天交货。很少有与履行合同有关的合同资产或负债。
附注10-股票补偿
以股票为基础的赔偿费用总额为$2.7在截至2020年2月29日和2019年3月2日的39周内,分别为200万美元和260万美元.
未确认的薪酬费用,由于非既得股的2012 Omnibus长期激励计划于2020年2月29日美元。7.2百万将记录在加权平均期间2.3参考我们2019年6月1日经审计的财务报表中的注10,以获得关于我们股票补偿计划的进一步信息。
在截至2020年2月29日的39周内,该公司的限制性股票活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数目 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未决,2019年6月1日 | | 248,412 | | | $ | 43.20 | |
获批 | | 104,566 | | | 38.25 | |
既得利益 | | (77,801) | | | 43.00 | |
被没收 | | (2,131) | | | 43.20 | |
未缴,2020年2月29日 | | 273,046 | | | $ | 41.36 | |
附注11-每股净收入(亏损)
每股基本净亏损除以当期流通普通股加权平均亏损数计算,每股稀释净亏损除以同期流通普通股加权平均数量,再加上期权和限制性股票的稀释效应。由于截至2020年2月29日止的30~9周净亏损,限制股被排除在每股稀释净亏损计算之外,因为它们的纳入会起到反稀释作用。 可归因于公司的每股基本净亏损和稀释净亏损的计算如下(单位:千,但每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | 39周结束 | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) | | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) |
可归因于加拿大缅因州食品公司的净收益(亏损) | | $ | 13,749 | | | $ | 39,777 | | | $ | (42,072) | | | $ | 73,989 | |
| | | | | | | | |
基本加权平均普通股 | | 48,473 | | | 48,417 | | | 48,455 | | | 48,416 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | |
限制性股份 | | 115 | | | 116 | | | — | | | 129 | |
稀释潜力普通股 | | 48,588 | | | 48,533 | | | 48,455 | | | 48,545 | |
| | | | | | | | |
不包括在每股收益计算中的反稀释证券 | | — | | | — | | | 121 | | | — | |
| | | | | | | | |
可归因于加拿大缅因州食品公司的普通股净收益(亏损): | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.28 | | | $ | 0.82 | | | $ | (0.87) | | | $ | 1.53 | |
稀释 | | $ | 0.28 | | | $ | 0.82 | | | $ | (0.87) | | | $ | 1.52 | |
附注12-承付款和意外开支
金融工具
该公司持有总额为$的备用信用证(LOC)4.2百万 于2020年2月29日在我们的循环信贷额度下发行。未偿还的长期准备金是为了某些保险公司的利益,不记作合并资产负债表上的负债。
鸡蛋反托拉斯诉讼
2008年9月25日,该公司被指定为多起涉及美国蛋壳业的反垄断案件的被告之一。这些案件合并为在美国东区地区法院提起的反托拉斯诉讼,编号2:08-Md-02002-GP。
宾夕法尼亚州(“地区法院”),在三组案件中-“直接买方推定的集体诉讼”、“间接买方推定的集体诉讼”和“非类别案件”。如先前报告所述,该公司解决了所有直接买方推定的集体诉讼案件和间接买方推定的集体诉讼案件,以及所有非类别案件,但某些原告的索赔除外,他们要求获得据称因购买鸡蛋产品(而不是壳蛋)而引起的重大损害赔偿。此外,如先前报告所述,2019年10月24日,该公司与Kellogg公司签订了一项保密和解协议,驳回了对该公司提出的对公司的财务状况或经营结果没有重大影响的所有索赔。2019年11月11日,法院提交了一项关于解雇的规定,但法院尚未就该申请作出判决。其余原告是卡夫食品全球公司、通用磨坊公司和雀巢美国公司。(“鸡蛋产品原告”)。鸡蛋产品原告根据“谢尔曼法案”寻求三倍的损害赔偿和强制救济,并攻击该公司和许多其他鸡蛋生产商使用的UEP动物福利指南和程序的某些特征。2019年7月2日,鸡蛋产品原告提出还押动议,并于2019年9月13日将此案发回美国伊利诺伊州北区地区法院卡夫食品全球公司(Kraft Foods Global Inc.)。等人诉联合鸡蛋生产者公司等人,第1:11-cv-08808(DP),最初是在那里提交的,供审判。伊利诺伊州法院尚未发布案件管理令或任何其他指令。
该公司打算继续以公司认为有价值和可证明的抗辩为基础,尽可能有力地为余下的案件辩护。虽然管理层认为,上述和解和裁决大大降低了整个鸡蛋反托拉斯诉讼中重大不利后果的可能性,但在剩余的鸡蛋反托拉斯诉讼中仍然存在重大不利后果的合理可能性。不过,目前尚无法估计该公司的货币风险敞口(如果有的话),因为这仍是一宗案件。这些剩余法律事项的解决可能引起的调整,如果有的话,没有反映在财务报表中。
其他事项
除上述情况外,本公司还参与与其业务有关的各种其他索赔和诉讼。虽然无法确定这些事项的结果,但管理层根据律师的意见认为,最终结果不应对公司的综合经营结果或财务状况产生重大影响。
第2项.附属管理 讨论 财务状况和业务结果分析
本报告载有1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的与我们的蛋壳业务有关的许多前瞻性陈述,包括估计的未来生产数据、预期的建造时间表、预计的建筑成本、我们产品未来的潜在供应和需求、未来玉米和大豆价格的潜在趋势、COVID-19大流行病对我们业务的潜在未来影响、新立法、规则或政策、法律程序的潜在结果以及其他预测的运营数据对我们业务的潜在未来影响,包括预期的经营结果和财务状况。这些前瞻性的陈述是通过使用“相信”、“意图”、“预期”、“希望”、“可能”、“应该”、“计划”、“预计”、“沉思”、“预期”或类似的词语来识别的。实际结果或结果可能与前瞻性声明中的预测大不相同。前瞻性陈述基于管理层目前的意图、信念、期望、估计,以及对公司及其行业的预测。这些报表不是对未来业绩的保证,涉及难以预测并可能超出我们控制范围的风险、不确定因素、假设和其他因素。可能导致实际结果与前瞻性报表中预测的结果大不相同的因素包括:(I)我们2019财政年度表10-K年度报告第1A项所列的风险因素,这些因素由我们随后关于表10-Q的季度报告和关于表格8-K的当前报告更新,(二)蛋壳业固有的风险和危害(包括疾病、虫害、天气状况), 以及产品召回的可能性),(Iii)壳蛋和饲料成本的需求和市场价格的变化,(Iv)我们预测和满足对无笼鸡蛋和其他特种鸡蛋的需求的能力,(V)我们未来收购新的羊群或业务可能产生的风险、变化或义务,以及可能导致完成尚未完成的收购的条件的风险或变化,(6)与演变中的COVID-19大流行有关的风险,以及(7)未决诉讼事项的不利结果。虽然我们认为前瞻性陈述所依据的假设是合理的,但我们无法保证这些前瞻性陈述将被证明是准确的。此外,本文中所包含的前瞻性陈述只在其各自的日期作出,或者如果没有注明日期,则在此日期。除非法律另有要求,否则我们否认任何公开更新这些前瞻性陈述的意图或义务,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
概述
加拿大缅因州食品公司(“公司”、“我们”)主要从事新鲜蛋壳的生产、分级、包装、销售和分销。我们的财政年度结束时是最接近5月31日的星期六。
我们的业务是完全一体化的。在我们的设施中,我们孵化、培育和维持雏鸡群(18周龄以下的年轻雌性鸡)、蛋鸡(成熟的雌性鸡)和饲养员(雄性和雌性鸟类用来生产可育的卵子以孵化蛋生产鸡群)、生产饲料、生产、加工和分发壳蛋。我们是美国最大的壳蛋生产商和营销者。我们在美国西南部、东南部、中西部和中大西洋地区销售我们大部分的壳蛋。我们通过一个广泛的分销网络向各种各样的客户销售壳蛋,包括国家和地区食品杂货店连锁店、俱乐部商店、食品服务分销商和鸡蛋产品消费者。(鼓掌)
本公司有一个经营部门,即壳蛋的生产、分级、包装、销售和分销,广大客户依靠我们提供他们大部分的蛋壳需求,包括特产鸡蛋和非特产鸡蛋。特产鸡蛋代表广泛的产品。我们分类营养增强,无笼,有机和棕色鸡蛋作为专业产品,以会计和报告的目的。我们将所有其他壳蛋归类为非特产产品。当我们报告这类鸡蛋的单独销售信息时,由于鸡蛋生产的性质,有许多成本因素不能专门用于非特种或特种鸡蛋。我们管理我们的业务,并根据客户的需求,在统一的基础上为这些类型的鸡蛋分配资源。
我们的经营结果与鸡蛋价格直接相关,鸡蛋价格波动很大,波动幅度很大,超出了我们的控制范围。例如,2020年财政年度的乌尔纳-巴里东南地区大型鸡蛋市场价格(“UB东南大指数”)从7月份的低0.64美元到2020年3月27日的3.18美元的高点不等。壳蛋行业传统上一直受制于高盈利时期,然后是重大亏损时期。过去,在高利润率时期,蛋壳生产商倾向于增加产蛋量,从而导致蛋壳供应增加,这通常会导致蛋壳价格下跌,直到供求恢复平衡。因此,我们的财务状况每年可能会有很大差异。短期来看,蛋壳的零售额在秋季和冬季创下历史新高,夏季最低。蛋壳价格因季节因素而波动,在春夏初壳蛋产量自然增加。空壳蛋价格随着学年的开始而上涨,在假日之前最高,尤其是感恩节、圣诞节和复活节。因此,我们在第一和第四个财政季度的销售和净收入普遍较低。由于季节和季度的波动,在一个财政年度内对不同季度的销售和经营业绩进行比较不一定是有意义的比较。
第三季度,UB东南大指数的平均价格较上年同期下跌13.8%。与此同时,截至2020年2月29日的13周内,我们所有壳类鸡蛋的平均净售价下降10.0%,至1.236美元,而2019年同期为1.373美元。在截至2020年2月29日的第三季度和第三季度,鸡蛋供过于求对非特种鸡蛋的价格产生了负面影响,对特种鸡蛋的需求受到了非特产鸡蛋价格的负面影响。然而,据美国农业部在2020年3月23日公布的鸡和鸡蛋报告,母鸡数量为3.3亿只,比一年前减少了1180万只。美国农业部还报告说,截止到2020年2月,孵化率连续三个月下降了4.95%,其中2月份比前一年同期下降了8.0%。自第三季度末以来,市场价格已大幅上升至创纪录的水平,我们预计,在我们的财政年度结束时,价格将继续波动。
自2020年1月以来,世界卫生组织(WHO)于2020年3月11日爆发的冠状病毒(COVID-19)严重扰乱了国际和美国的经济和市场,并在最近几周加剧。自2020年第四财政季度开始以来,人们对鸡蛋和鸡蛋价格的需求有所上升,因为消费者购买了更多鸡蛋,预计会在家里准备更多的饭菜,并与消费者对这一流行病的反应有关。我们在本报告中讨论了大流行病及其今后可能产生的影响;然而,这一流行病是一个不断变化和具有挑战性的局势,其对我们未来业务的影响是不确定的。
我们是美国最大的特产壳蛋生产商和营销者之一,特产壳蛋一直是市场上一个重要且不断增长的部分。近年来,大量大型连锁餐厅、食品服务公司和食品杂货连锁店,包括我们最大的客户,宣布了在指定的未来日期前向无笼鸡蛋供应链过渡的目标。我们正在与我们的客户合作,以实现他们的目标顺利进展。
此外,一些州现在已经通过或提议了最低空间和/或无笼要求.具体而言,2018年11月,加州通过了第12号提案,该提案规定,从2020年开始,每只母鸡必须有最低的空间要求,并要求加州出售的所有鸡蛋或鸡蛋制品必须在2022年前不关笼子。随后,华盛顿和俄勒冈州通过了法律,要求2024年前不设笼子,马萨诸塞州、罗德岛和密歇根州也制定了类似的法律,规定了对笼子的空间要求或其他限制。根据美国人口普查局的数据,这些州约占美国总人口的21.1%。虽然我们在这些州的直接销售并不是实质性的,但这些法律将影响鸡蛋的采购、生产和定价(传统和特产),不仅在这些州内,而且在国内其他地区也是如此。
我们的增长战略集中在保持一个低成本的壳蛋供应商,位于我们的客户附近。鉴于对无笼鸡蛋的需求增加,我们打算继续密切评估是否需要通过
选择性收购将扩大我们在关键地点和市场的蛋壳生产能力,并根据满足客户需求的时间表重点扩大和改造我们现有的农场。
2019年3月29日,我们的董事会批准了该公司犹他州德尔塔工厂无笼子容量的大规模扩建。这一扩建项目包括200万只无笼母鸡、小母鸡和一家加工厂的新设施,以及现有无笼母鸡能力的更新。这些新增和翻新工作的最终完成预计将在2022年初完成,并将增加大约340万只无笼母鸡。
我们继续投资于无笼生产,我们已批准的扩大项目在我们的投资组合.见“资本资源与流动性“在本节后面的部分中,有关正在进行的项目的进一步信息。
在截至2020年2月29日和2019年3月2日的13周内,我们分别生产了约88%和82%的壳蛋,其中约9%是由合同生产商提供的,他们利用自己的设施按我们拥有的蛋鸡生产蛋壳,而前一年同期为10%。我们拥有根据这些安排生产的壳蛋。
我们的生产成本受到饲料成本的重大影响,在截至2020年2月29日和2019年3月2日的13周内,饲料成本平均分别占我国农场鸡蛋生产总成本的55.7%和56.8%。玉米和豆粕(我们使用的主要原料)市场价格的变化,会导致我们的商品销售成本发生变化。饲料原料(即商品)的成本取决于我们几乎控制不了或根本无法控制的因素,例如天气、收获规模、运输、储存成本、需求以及美国和外国政府的农业和能源政策造成的价格波动。根据美国农业部的报告,目前玉米和大豆的供应将进入2020年的播种季节,我们相信我们将继续有充足的谷物供应。然而,目前与COVID-19爆发有关的不确定因素和供应链中断以及围绕贸易协定和国际关税的地缘政治问题可能在未来造成更大的价格波动。
展望2020年第四季度和2021财政年度,我们相信我们正在采取一切合理的预防措施来管理我们的业务,以应对COVID-19的爆发。到目前为止,Cal-缅因州食品设施运行正常,我们还没有经历过任何供应链或交货中断.我们的首要任务是确保员工的健康和安全,他们每天都在努力为顾客生产鸡蛋。作为国家粮食供应的一部分,我们在一个关键的基础设施行业工作,我们对维持正常的工作日程负有特殊的责任。因此,我们每天都与我们的管理人员在整个业务部门进行沟通,并继续密切监测我们所居住和工作的社区的情况。我们正按照疾病控制中心和其他政府卫生机构公布的准则,执行保护我们雇员的程序,而且我们在整个业务活动中都有严格的卫生规程和生物安全措施,并限制了与来访者的接触。所有非必要的商务旅行都已暂停。幸运的是,没有任何已知的迹象表明COVID-19影响母鸡或可以通过粮食供应转移,我们仍然把重点放在满足目前对鸡蛋的高需求上。
行动结果
下表列出了在所述期间,我们精简的业务综合报表中的某些项目,以销售净额的百分比表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | 39周结束 | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) | | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) |
净销售额 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | | 85.6 | % | | 78.5 | % | | 93.5 | % | | 80.6 | % |
毛利 | | 14.4 | % | | 21.5 | % | | 6.5 | % | | 19.4 | % |
销售、一般和行政 | | 12.8 | % | | 11.7 | % | | 14.7 | % | | 12.4 | % |
| | | | | | | | |
(收益)固定资产处置损失 | | 0.1 | % | | (0.2) | % | | 0.1 | % | | (0.1) | % |
营业收入(损失) | | 1.5 | % | | 10.0 | % | | (8.3) | % | | 7.1 | % |
其他收入共计,净额 | | 3.7 | % | | 4.0 | % | | 1.9 | % | | 2.1 | % |
所得税前的收入(损失)和非控制利息 | | 5.2 | % | | 14.0 | % | | (6.4) | % | | 9.2 | % |
所得税(福利)费用 | | 1.2 | % | | 3.5 | % | | (1.7) | % | | 2.2 | % |
非控制权益前净收入(亏损) | | 4.0 | % | | 10.5 | % | | (4.7) | % | | 7.0 | % |
减:非控制权益造成的收入(损失) | | — | % | | — | % | | — | % | | 0.1 | % |
可归因于加拿大缅因州食品公司的净收益(亏损) | | 4.0 | % | | 10.5 | % | | (4.7) | % | | 6.9 | % |
净销售额
截至2020年2月29日的13周的净销售额为345.6美元,比截至2019年3月2日的13周净销售额384.0美元下降了3840万美元,降幅为10.0%。下跌的主要原因是鸡蛋售价下跌10.0%。截至2020年2月29日的13周,每打壳蛋的净平均售价为1.236美元,而截至2019年3月2日的13周为1.373美元。平均售价下降10.0%,净销售额下降3720万美元。
在截至2020年2月29日和2019年3月2日的13周内,净壳蛋销售额分别为336.4美元和374.5美元,分别占净销售额的97.3%和97.5%。截至2020年2月29日的13周内,销售了数十枚新壳蛋,销售额为2.713亿美元,比2019财年同期的2.718亿打下降了0.2%。截至2020年2月29日的13周内,净销售额减少了65.3万美元。
在2020年第二季度,我们把部分非特产鸡蛋销售给了东南地区的一个大客户,占2019年总蛋壳数的4.6%和非特产鸡蛋的6.1%。2020年第三季度,由于业务损失,蛋壳总量下降了4.8%,非专用蛋鸡减少了6.4%。然而,我们预计,我们的新产能增加和我们先前披露的计划将使一些老旧的、效率较低的设施退役,这将有助于优化我们的业务,改善我们的销售组合,并使我们在该地区的生产和销售更加协调一致。
最近对Mahard的收购对我们的非特产蛋壳数量和我们的客户群的持续增长产生了积极的影响。在2020年财政年度第三季度,由于收购,鸡蛋总数增加了4.5%,非专业蛋鸡数量增加了5.9%。此外,这次收购为精简我们业务的各个方面开辟了机会,这将在我们将Mahard整合到我们的业务中时降低成本和创造效率。
在截至2020年2月29日和2019年3月2日的13周内,鸡蛋产品分别占净销售额的2.7%和2.5%。 截至2020年2月29日的13周,这些收入为920万美元,而截至2019年3月2日的13周为950万美元,主要原因是价格较低。
截至2020年2月29日的39周内,净销售额为898.3美元,比截至2019年3月2日的39周净销售额10.806亿美元减少了182.3美元,降幅为16.9%。下跌的主要原因是鸡蛋售价下跌16.8%。截至2020年2月29日的39周内,每打壳蛋的净平均售价为1.107美元,而截至2019年3月2日的39周为1.331美元。平均售价下降16.8%,导致净销售额下降175.6美元。
在截至2020年2月29日和2019年3月2日的39周内,净壳蛋销售额分别为874.1美元和10.48亿美元,分别占净销售额的97.3%和97.0%。截至2020年2月29日止的39周内,销售了数十枚新壳蛋,销售额为7.867亿美元,比2020年财政年度同期的7.841亿打增长了0.3%。销售量的增加导致净销售额增加290万美元。
在截至2020年2月29日和2019年3月2日的39周内,鸡蛋产品占净销售额的2.7%和3.0%。分别。截至2020年2月29日的39周,这些收入为2420万美元,而截至2019年3月2日的39周为3270万美元,主要原因是价格较低。
下表是对我们的非特产和特产壳蛋销售的分析(除百分比数据外,以千计)。下面的表格是对表中提供的信息的讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | | | | | 39周结束 | | | | | | |
| | 2020年2月29日 | | | | (一九二零九年三月二日) | | | | 2020年2月29日 | | | | (一九二零九年三月二日) | | |
总净销售额 | | $ | 345,588 | | | | | $ | 383,992 | | | | | $ | 898,276 | | | | | $ | 1,080,616 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非专业 | | 210,329 | | | 62.5 | % | | 234,960 | | | 62.7 | % | | 518,898 | | | 59.4 | % | | 659,446 | | | 62.9 | % |
特长 | | 117,672 | | | 35.0 | % | | 131,120 | | | 35.0 | % | | 332,092 | | | 38.0 | % | | 364,222 | | | 34.8 | % |
共包特产 | | 7,347 | | | 2.2 | % | | 7,052 | | | 1.9 | % | | 20,026 | | | 2.3 | % | | 20,055 | | | 1.9 | % |
鸡蛋销售净额 | | 335,348 | | | 99.7 | % | | 373,132 | | | 99.6 | % | | 871,016 | | | 99.7 | % | | 1,043,723 | | | 99.6 | % |
其他 | | 1,028 | | | 0.3 | % | | 1,340 | | | 0.4 | % | | 3,050 | | | 0.3 | % | | 4,237 | | | 0.4 | % |
蛋壳净销售额 | | $ | 336,376 | | | 100.0 | % | | $ | 374,472 | | | 100.0 | % | | $ | 874,066 | | | 100.0 | % | | $ | 1,047,960 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
蛋壳净销售额占净销售额的百分比 | | 97.3 | % | | | | 97.5 | % | | | | 97.3 | % | | | | 97.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
数十人售出: | | | | | | | | | | | | | | | | |
非专业 | | 205,307 | | | 75.7 | % | | 201,179 | | | 74.0 | % | | 599,788 | | | 76.2 | % | | 585,741 | | | 74.7 | % |
特长 | | 62,355 | | | 23.0 | % | | 67,093 | | | 24.7 | % | | 176,982 | | | 22.5 | % | | 188,224 | | | 24.0 | % |
共包特产 | | 3,615 | | | 1.3 | % | | 3,533 | | | 1.3 | % | | 9,957 | | | 1.3 | % | | 10,163 | | | 1.3 | % |
共售出数十 | | 271,277 | | | 100.0 | % | | 271,805 | | | 100.0 | % | | 786,727 | | | 100.0 | % | | 784,128 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
每打平均净售价: | | | | | | | | | | | | | | | | |
非专业 | | $ | 1.024 | | | | | $ | 1.168 | | | | | $ | 0.865 | | | | | $ | 1.126 | | | |
特长 | | $ | 1.887 | | | | | $ | 1.954 | | | | | $ | 1.876 | | | | | $ | 1.935 | | | |
全壳蛋 | | $ | 1.236 | | | | | $ | 1.373 | | | | | $ | 1.107 | | | | | $ | 1.331 | | | |
非特产壳蛋包括所有未明确认定为特产的壳蛋销售或共包装专用壳蛋销售,这一市场的特点是需求的不弹性。生产或需求的小幅增减对销售价格会产生很大的正面或负面影响。与截至2020年2月29日和2019年3月2日的13周相比,非特产鸡蛋的销量增长了2.1%,平均售价从1.168美元下降了12.3%,降至1.024美元。在截至2020年2月29日和2019年3月2日的39周时间里,非特产壳蛋的销量增长了2.4%,平均售价从1.126美元降至0.865美元,跌幅23.2%。
特产壳蛋,包括营养强化的、无笼的、有机的和棕色的鸡蛋,仍然占我们全部蛋壳收入的很大一部分,卖出了几十枚。特别专用鸡蛋零售价格低于非特种壳蛋价格,而且由于消费者愿意支付这些产品带来的收益,所以价格普遍较高。在截至2012年2月29日和2019年3月2日的十三周里,特产蛋壳蛋的销售价格下降了7.1%,平均售价从1.954美元降至1.887美元。在截至2020年2月29日的39周内,特产蛋壳蛋的销量下降了6.0%,平均售价从2019财年同期的1.935美元降至1.876美元,降幅为3.0%。无论是在第三季度和截至今年的2020年财政期间,特产鸡蛋数量都受到非特产鸡蛋和特产鸡蛋之间巨大价差的影响。
共包装专用壳蛋主要通过合作包装安排出售,这是业内的一种常见做法,即某些产品的生产和加工外包给另一家生产商。在截至2020年2月29日和2019年3月2日的13周内,共包装特种壳蛋的销售量分别为360万打和350万打,占同期销售总数的1.3%。在截至2020年2月29日和2019年3月2日的39周内,共销售的特产壳蛋分别为1,000万和1,020万打,占同期销售总数的1.3%。
蛋壳销售分类为“其他”代表销售硬熟鸡蛋,孵化鸡蛋,以及其他杂项产品,其中包括我们的蛋壳业务。
鸡蛋产品是以液体、冷冻或干燥的形式破碎和销售的壳蛋。我们的鸡蛋产品是通过我们的全资子公司美国鸡蛋产品有限责任公司(“AEP”)和我们多数拥有的子公司德州鸡蛋产品有限责任公司(“TEP”)销售的。
2020年第三季度,鸡蛋产品销售额为920万美元,比2019年同期的950万美元减少了3.8万美元,降幅3.2%。截至2020年2月29日的13周内,英国售出的英镑为1780万英镑,比2019财年同期增长320万英镑,增幅为21.5%。截至2020年2月29日的13周,每磅售价为0.517美元,而2019年同期为0.650美元,跌幅为0.133美元,跌幅为20.5%。
截至2020年2月29日的39周内,鸡蛋产品销售额为2,420万美元,比2019财年同期的3,270万美元下降了840万美元,降幅为25.9%。截至2020年2月29日的39周内售出的英镑为5,110万英镑,比2019财年同期增长590万英镑,增幅为13.1%。截至2020年2月29日的39周内,每磅售价为0.474美元,而2019年同期为0.725美元,跌幅为0.251美元,跌幅为34.6%。
销售成本
销售成本包括与蛋壳生产、加工和包装直接相关的成本、从外部生产者购买壳蛋、液体和冷冻鸡蛋产品的加工和包装以及其他非鸡蛋成本。主要农场生产成本是指在鸡蛋生产设施发生的成本,包括饲料、设施、母鸡摊销和其他相关的农场生产成本。
下表列出了影响销售成本的关键变量(以千为单位,每打数据的成本除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | | | 39周结束 | | | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) | | 百分比变化 | | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) | | 百分比变化 |
销售成本: | | | | | | | | | | | | |
农业生产 | | $ | 172,525 | | | $ | 162,595 | | | 6.1 | % | | $ | 499,840 | | | $ | 473,655 | | | 5.5 | % |
加工、包装和仓库 | | 60,186 | | | 57,126 | | | 5.4 | % | | 170,998 | | | 167,181 | | | 2.3 | % |
购买鸡蛋和其他(包括库存变化) | | 56,179 | | | 74,295 | | | (24.4) | % | | 146,754 | | | 205,096 | | | (28.4) | % |
总壳卵 | | 288,890 | | | 294,016 | | | (1.7) | % | | 817,592 | | | 845,932 | | | (3.4) | % |
蛋制品 | | 6,870 | | | 7,443 | | | (7.7) | % | | 19,687 | | | 23,881 | | | (17.6) | % |
其他 | | — | | | 92 | | | (100.0) | % | | 2,919 | | | 698 | | | 318.0 | % |
共计 | | $ | 295,760 | | | $ | 301,551 | | | (1.9) | % | | $ | 840,198 | | | $ | 870,511 | | | (3.5) | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
农业生产成本(每打生产) | | | | | | | | | | | | |
饲料 | | $ | 0.406 | | | $ | 0.421 | | | (3.6) | % | | $ | 0.411 | | | $ | 0.416 | | | (1.2) | % |
其他 | | $ | 0.323 | | | $ | 0.320 | | | 0.9 | % | | $ | 0.328 | | | $ | 0.316 | | | 3.8 | % |
共计 | | $ | 0.729 | | | $ | 0.741 | | | (1.6) | % | | $ | 0.739 | | | $ | 0.732 | | | 1.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外购鸡蛋(每打平均成本) | | $ | 1.23 | | | $ | 1.30 | | | (5.4) | % | | $ | 1.12 | | | $ | 1.31 | | | (14.5) | % |
| | | | | | | | | | | | |
十打生产 | | 239,072 | | | 222,213 | | | 7.6 | % | | 684,837 | | | 654,380 | | | 4.7 | % |
打卖 | | 271,278 | | | 271,805 | | | (0.2) | % | | 786,728 | | | 784,128 | | | 0.3 | % |
2020年第三季度的销售成本为2.958亿美元,比2019年同期的3.016亿美元减少580万美元,即1.9%。这一减少的主要原因是外部购买鸡蛋的数量减少以及这些购买费用略有下降。截至2020年2月29日的13周的农业生产成本为1.725亿美元,而2019财政年度同期为1.626亿美元,增加990万美元,主要原因是生产量的增加以及由于市场条件而提前出售羊群的摊销费用加快。 与2019财年同期相比,数十家公司的产量增长了7.6%。截至2020年2月29日的13周内,每打饲料成本为0.406美元,而2019年同期的每打饲料成本为0.421美元,降幅为3.6%。在截至2020年2月29日的13周内,其他每打生产的农业生产成本增长0.9%,至0.323美元,而去年同期为0.320美元。
截至2020年2月29日的39周销售成本为8.402亿美元,比2019财年同期的8.705亿美元下降了3030万美元,降幅为3.5%。这一下降主要是由于外购鸡蛋的数量减少和15%的成本下降所致。截至2020年2月29日的39周内,农业生产成本为4.998亿美元,而2019财政年度同期为4.737亿美元,增加了2620万美元,主要原因是生产量增加,以及市场条件下提前出售羊群所带来的摊销费用加快,以及劳动力成本上升。 与2019财政年度同期相比,数十家公司的产量增长了4.7%。截至2020年2月29日的39周内,每打饲料成本为0.411美元,而2019年同期的每打饲料成本为0.416美元,降幅为1.2%。在截至2020年2月29日的39周内,其他每打生产的农业生产成本增加了3.8%,达到0.328美元,而去年同期为0.316美元。
在截至2020年2月29日的39周销售成本中包括290万美元的固定资产非现金减值损失,原因是我们继续投资于新设施,以满足对特种鸡蛋的日益增长的需求,降低生产成本,从而使我们的一些老旧、效率较低的生产设施退役。
2020年第三季度毛利润为4 980万美元,而2019财政年度同期为8 240万美元。截至2020年2月29日的39周,毛利从2019财年同期的2.101亿美元降至5810万美元。这两个时期的下降主要是由于市场价格大幅下跌,我们认为这反映了这两个时期的不利供求平衡。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括营销、分销、会计和公司管理费用。下表分析了我们的销售、一般和行政费用(单位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) | | $Change | | %变化 |
特种鸡蛋费用 | | $ | 12,581 | | | $ | 14,218 | | | $ | (1,637) | | | (11.5) | % |
送货费用 | | 13,309 | | | 13,442 | | | (133) | | | (1.0) | % |
薪金、税收和福利 | | 10,639 | | | 10,674 | | | (35) | | | (0.3) | % |
股票补偿费用 | | 886 | | | 866 | | | 20 | | | 2.3 | % |
其他费用 | | 6,816 | | | 5,809 | | | 1,007 | | | 17.3 | % |
共计 | | $ | 44,231 | | | $ | 45,009 | | | $ | (778) | | | (1.7) | % |
截至2020年2月29日的13周内,销售、一般和行政费用为4420万美元,而截至2019年3月2日的13周为450万美元。与去年同期相比,特种鸡蛋费用减少了160万美元,降幅为11.5%。特产鸡蛋的费用通常会随着特产鸡蛋的销售而波动,在截至2020年2月29日的13周内,这一数字下降了7.1%。
与2019财政年度同期相比,其他支出增加了100万美元,即17.3%。增加的主要原因是财产和伤亡保险费增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 39周结束 | | | | | | |
| | 2020年2月29日 | | (一九二零九年三月二日) | | $Change | | %变化 |
特种鸡蛋费用 | | $ | 35,995 | | | $ | 40,973 | | | $ | (4,978) | | | (12.1) | % |
送货费用 | | 39,341 | | | 40,145 | | | (804) | | | (2.0) | % |
薪金、税收和福利 | | 31,391 | | | 31,695 | | | (304) | | | (1.0) | % |
股票补偿费用 | | 2,680 | | | 2,620 | | | 60 | | | 2.3 | % |
其他费用 | | 23,027 | | | 19,317 | | | 3,710 | | | 19.2 | % |
共计 | | $ | 132,434 | | | $ | 134,750 | | | $ | (2,316) | | | (1.7) | % |
截至2020年2月29日的39周内,销售、一般和行政费用为1.324亿美元,而截至2019年3月2日的39周为1.348亿美元。与前一年同期相比,特种鸡蛋费用减少了500万美元,减少了12.1%。特产鸡蛋的费用通常会随着特产鸡蛋的销售而波动,在截至2020年2月29日的39周内,这一数字下降了6.0%。广告费用是专用鸡蛋费用的一个组成部分,在截至2020年2月29日的39周内,广告费用也为特种鸡蛋费用的下降做出了贡献。
与2019财政年度同期相比,其他支出增加了370万美元,即19.2%。增加的主要原因是财产和意外伤害保险费增加和慈善捐款增加。
营业收入(损失)
截至2020年2月29日的13周,我们的营业收入为520万美元,而2019年同期的营业收入为3820万美元。
截至2020年2月29日的39周里,我们的营业亏损为7480万美元,而2019财政年度同期的营业收入为7620万美元。
其他收入(费用)
其他收入(费用)总额包括未直接记入或与业务有关的项目,如利息收入和费用、特许权使用费收入、收入中的权益或未合并实体的损失以及赞助人收入等。
在截至2020年2月29日的13周里,我们获得了88万美元的利息收入,而2019财政年度同期的利息收入为210万美元。减少的原因是投资余额大幅度减少,但被较高的利率部分抵消。在截至2020年2月29日和2019年3月2日的13周内,该公司的利息支出分别为7.7万美元和11.5万美元。
截至2020年2月29日的39周里,我们获得了390万美元的利息收入,而2019年同期的利息收入为580万美元。减少的原因是投资余额大幅度减少,但被较高的利率部分抵消。在截至2020年2月29日和2019年3月2日的39周内,该公司的利息支出分别为258,000美元和358,000美元。
赞助股利,代表我们的分配从我们的成员在埃格兰的最佳,公司。在截至2020年2月29日的13周和39周中,分别为1,010万美元和1,050万美元。赞助股息每年支付一次,依据的是Eggland最好的利润以及他们的可用现金。
截至2020年2月29日的十三周,未合并实体的净收入为140万美元,而2019财政年度同期的收入为210万美元。减少666,000元,主要是由于鸡蛋售价下跌,影响了我们合资企业的盈利能力。
截至2020年2月29日的39周内,未合并实体的股本收入为53.7万美元,而2019财政年度同期的收入为440万美元。减少390万美元主要是由于鸡蛋销售价格下降,影响了我们合资企业的盈利能力。
截至2020年2月29日的13周净收入为7.9万美元,而2019年同期的收入为14.7万美元。
其他截至2020年2月29日的39周净收入为190万美元,而2019财政年度同期的收入为37.2万美元,主要由已实现和未实现的权益证券收益推动。
所得税
截至2020年2月29日的13周,税前收入为1,800万美元,而2019年同期的税前收入为5,350万美元。截至2020年2月29日的13周内,所得税支出为430万美元,实际税率为23.7%,而2019财政年度同期的所得税支出为1360万美元,实际税率为25.5%。
截至2020年2月29日的39周,税前亏损为5750万美元,而2019年同期的税前收入为9870万美元。截至2020年2月29日的39周,所得税优惠额为1,540万美元,实际税率为26.7%,而2019财政年度同期的所得税支出为2,410万美元,实际税率为24.4%。
截至2020年2月29日,贸易和其他应收账款包括所得税应收款1,160万美元,而2019年6月1日为970万美元。
我们的实际税率与联邦法定所得税税率不同,这是由于州所得税和收入中某些不包括在所得税应纳税收入中的项目,包括免税利息收入和非控制利息造成的净收益或损失。
可归因于非控制权益的净收入
截至2020年2月29日的13周内,非控制权益导致的净收入为22,000美元,而2019财政年度同期的净收入为88,000美元。
截至2020年2月29日的39周内,非控制权益造成的净亏损为6.4万美元,而2019年同期的净利润为62.5万美元。
可归因于CAL-缅因州食品公司的净收入(亏损)
截至2020年2月29日的13周净利润为1370万美元,即每股基本和稀释后每股0.28美元,而上一财年同期的净利润为3980万美元,即每股基本和稀释后每股0.82美元。
截至2020年2月29日的39周内,净亏损为4,210万美元,即每股基本和稀释后每股亏损0.87美元,而上一财年同期的净利润为7,400万美元,即基本每股1.53美元,稀释后每股1.52美元。
资本资源和流动性
截至2020年2月29日,我们的营运资金为3.557亿美元,而2019年6月1日为4.928亿美元。流动资金的计算定义为流动资产减去流动负债。我们目前的比率在2020年2月29日为4.97,而2019年6月1日为7.58。
在2020年财政年度的第二季度,我们收回了所有未偿还的长期债务.因此,2020年2月29日没有长期债务,相比之下,2019年6月1日为150万美元。2018年7月10日,我们建立了一个价值1亿美元的高级担保循环信贷机制(“循环信贷机制”)。截至2020年2月29日,循环信贷机制没有借款。我们有420万美元未付的备用信用证,这些信用证是在我们的循环信贷机制下为某些保险公司签发的。有关我们长期债务的进一步信息,请参阅我们2019年6月1日经审计的财务报表附注8。
在截至2020年2月29日的39周内,业务活动使用了3 650万美元的净现金,而2019财政年度同期的业务活动提供的资金为9 460万美元。鸡蛋销售价格下降导致净亏损,导致业务现金流量减少。其他调整数净减少的主要原因是贸易应收款余额大幅增加。
在截至2020年2月29日的39周内,投资证券的销售和到期提供了1.815亿美元,而截至2019年3月2日的39周提供了1.602亿美元。在截至2020年2月29日和2019年3月2日的39周内,我们分别用了1210万美元和1.22亿美元购买了投资证券。投资证券净减少,导致业务和正在进行的建筑项目以及收购Mahard的现金流量为负数。
在截至2020年2月29日的39周内,我们没有向我们的未合并实体投入额外资源,而2019年财政年度同期为430万美元。我们继续对我们的设施进行投资,因为到2020年2月29日为止的39周,有9 460万美元被用于购买不动产、厂房和设备,而截至2019年3月2日的39周,这一数字为3 680万美元。我们使用了4,450万美元用于先前披露的在2020年第二季度收购Mahard的交易,并用1,790万美元收购了Featherland Egg农场公司。2019年第二季度。在截至2020年2月29日的39周内,我们从未合并实体那里得到了610万美元的资金,而2019财政年度同期为650万美元。我们用160万美元支付长期债务和融资租赁的本金,而2019财政年度同期为300万美元。在截至2020年2月29日的39周内,我们没有支付任何股息,而上一财年同期为2,850万美元。
截至2020年2月29日,自2019年6月1日以来,现金减少了150万美元,而2019财政年度同期增加了4 890万美元。
循环信贷设施由公司目前和未来的所有全资直接和间接国内子公司担保,并由公司和担保人的所有应收帐款、付款无形资产、票据(包括本票)、动产、库存(包括农产品)和与行政代理人维持的存款账户的第一优先完善担保权益担保。指导我们循环信贷贷款的信贷协议包含习惯契约,包括限制留置权的产生、附加债务的产生、资产的出售以及其他根本性的公司变革和投资。信贷协议要求维持两项财务契约:(一)最低周转资本比率为2.0:1.0;(二)资本支出的年度限额为1亿美元。此外,信贷协议要求弗雷德·R·亚当斯、其配偶、亲生子女、儿孙或孙辈,或任何信托、监护、托管或托管人,为上述任何一项或任何家族有限责任合伙、类似有限责任公司或其他实体的主要利益,保留至少50%的公司剩余投票权。不履行这些契约中的任何一项,将构成信用协议条款下的违约。此外,根据信贷协议的条款,股息仅限于公司按照公认会计原则计算的净收入的三分之一的现行股利政策。该公司获准回购至多75.0美元
在任何一年中,其资本存量为100万欧元,条件是信贷协议没有违约,而且在循环信贷机制下,借款人可获得至少2 000万美元的资金。
为了满足客户的需求,我们将继续监控对无笼鸡蛋、有机鸡蛋和其他特产鸡蛋的需求。我们已投资超过3.44亿美元的设施,设备和相关业务,以扩大我们的无笼生产,从我们的第一个设施在2008年开始。下表为截至2020年2月29日批准的现有材料建设项目(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
项目类型 | | 预计完成 | | 预计成本 | | 截至2020年2月29日 | | 剩余预计费用 |
无笼拖轮屋 | | 2020年财政 | | 6,331 | | | 3,150 | | | 3,181 | |
敞篷车/保龄球层房屋及拖轮屋 | | 2021财政年度 | | 31,701 | | | 17,457 | | | 14,244 | |
无笼层及拖轮屋/处理设施 | | 2022年财政 | | 87,204 | | | 28,793 | | | 58,411 | |
| | | | $ | 125,236 | | | $ | 49,400 | | | $ | 75,836 | |
我们相信,我们目前的现金余额、投资、业务现金流和循环信贷贷款将足以满足我们目前和预计的至少12个月的资本需求。
最近发布的会计准则的影响
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信贷损失”(主题326):“金融工具信用损失的计量”,修改了某些金融工具预期信贷损失的计量,并改变了损失减值方法。本指南适用于从2019年12月15日(2021财政年度)开始的年度报告期间和中期报告期间。允许在2018年12月15日(即我国2020财政年度)之后的年度报告所涉年度报告期间和中期内尽早通过。指南的应用需要根据具体的修正,采用不同的过渡方法。我们预计,通过这一指南不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形-商誉和其他(主题350):简化商誉损害测试,其中删除了第二步商誉损害测试。因此,一个实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行年度或中期商誉减值测试,并应对账面金额超过报告单位公允价值的数额确认减值费用。本指引适用于2019年12月15日(即2021年会计年度)开始的会计年度的年度或中期商誉减值测试。允许在2017年1月1日以后的测试日期进行年度或中期商誉减值测试,并应采用预期的过渡方法。我们预计,本指南的通过不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,“无形-亲善和其他-内部使用软件”(Subtop350-40)-客户对作为服务合同的云计算安排所产生的实施成本的会计核算,该协议将托管安排所产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。本标准将在2019年12月15日(即2021年财政年度)之后的中期和年度报告期间生效。允许提前收养。指南的应用需要根据具体的修正要求不同的过渡方法,并应采用未来的过渡方法。我们预计,本指南的通过不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(分主题715-20)披露框架-更改对确定的利益披露要求
计划,它修改了对雇主的披露要求的确定福利养恤金或其他退休后福利计划。该指南删除了不再被认为对成本有利的披露,增加了新的披露要求,并澄清了某些其他披露要求。本标准将在2020年12月15日之后的财政年度生效,我们的2021财政年度可选择在生效日期之前的任何时候尽早采用,并要求追溯采用。我们预计,本指南的通过不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
关键会计政策
我们建议,我们的重要会计政策摘要,如综合财务报表附注1所述,包括我们在2019年6月1日终了的财政年度的表10-K年度报告(“2019年年度报告”),以及本季度报告第10-Q号合并财务报表简编说明中的附注1所述,应结合管理部门对2019年年度报告和本季度报告所载财务状况和经营结果的讨论和分析来阅读。除了采用ASU 2016-02租约外,我们在2019年年度报告中描述的重要会计政策没有任何变化。此外,我们在2019年年度报告中确定的关键会计政策没有任何变化。
项目3.同等定量和 质性 市场风险披露
商品价格风险
我们对市场风险的主要风险来自鸡蛋、玉米和豆粕价格的变化,这些商品由于市场状况而受到重大价格波动的影响,而市场状况基本上是我们无法控制的。我们的重点是发展我们的专业壳蛋业务,因为特产壳蛋的销售价格一般不像非特产壳蛋价格那样波动。下表概述了玉米和豆粕价格变化对每打饲料成本的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
饲料成分 | | 饲料配料成本的近似变化 | | 对每打饲料成本的大致影响 | | 2019年财政年度对农业生产成本的大约美元影响 |
玉米 | | 每蒲式耳平均市场价格变动0.28美元 | | $ | 0.01 | | | $ | 8,767,050 | |
豆粕 | | 每吨平均市价27美元 | | $ | 0.01 | | | $ | 8,767,050 | |
我们一般不会签订购买玉米和豆粕的长期合同,也不会对冲玉米和豆粕价格上涨的风险。
第4项.自动控制 和 程序
披露控制和程序
我们的披露控制和程序旨在提供合理保证,使我们在根据“交易法”提交或提交的报告中必须披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内被记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括(但不限于)控制和程序,目的是确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中所要求披露的信息得到积累,并传达给管理层,包括我们的首席执行官和主要财务官员,或履行类似职能的人员,以便就所要求的披露作出及时的决定。根据我们的首席执行官和首席财务官以及其他财务干事对我们的披露控制和程序进行的评估,这些干事得出结论认为,我们的披露控制和程序自2020年2月29日起在合理的保证水平上生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年2月29日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1.类似的法律程序
请参阅本公司及(或)其附属公司在截至2019年6月1日的年度报告(表10-K)第一部分第3项:法律程序,以及第II部第8项“合并财务报表及补充资料的附注”、附注12:意外开支,以及本按季报告中对涉及公司及(或)附属公司的某些法律程序的讨论。附注12:承付款和意外开支关于精简合并财务报表的说明,讨论在此以参考方式纳入。
项目1A.同等风险 因素
我们的业务和经营结果受到许多风险和不确定因素的影响,其中许多是我们无法控制的。以下风险因素更新和完善了本公司截至2019年6月1日会计年度10-K报表中先前披露的风险因素。我们的风险因素可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大影响。在就我们的证券作出任何投资决定时,除了在本表格10-Q中其他地方列出的信息和2019年6月1日终了的财政年度表10-K的年度报告外,还应仔细考虑这些信息,包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。我们目前认为不重要或可能适用于任何公司的其他风险或不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
我们无法控制的事件,如流行病(包括COVID-19爆发)、极端天气和自然灾害可能对我们的业务产生负面影响。
自2020年1月以来,世界卫生组织(WHO)于2020年3月11日爆发的冠状病毒(COVID-19)严重扰乱了国际和美国的经济和市场,并在最近几周加剧。COVID-19对我们未来业务的潜在影响是不确定的。虽然我们已经看到对鸡蛋的需求和与消费者对这一流行病的反应有关的鸡蛋价格的近期增长,但这种情况可能不会继续下去。这一流行病,或今后类似的疾病爆发,可能会由于检疫或限制公众互动,限制消费者购买壳蛋的能力,而抑制对壳蛋的需求。到目前为止,我们的设施已经全面运作,我们没有遇到任何供应链或交货中断;然而,这种情况可能不会继续下去。如果很大一部分劳动力,或我们供应商或运输供应商的劳动力由于疾病或与疾病爆发有关的政府限制而无法工作,我们的业务将受到负面影响,可能会受到重大影响。大流行或疾病爆发也可能影响母鸡或粮食供应,尽管迄今没有迹象表明COVID-19影响母鸡或可通过粮食供应转移。
火灾、生物恐怖主义、大流行、极端天气或自然灾害,包括干旱、洪水、过冷或高温、飓风或其他风暴,都可能损害我们羊群的健康或生长,减少饲料成分的生产或供应,或因停电、燃料短缺、从过高或被破坏的废水处理泻湖排放、破坏我们的生产和加工设施、劳动力短缺或运输渠道中断等原因干扰我们的运作。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务业绩产生重大的不利影响。
动物权利组织在对待动物方面施加的压力可能会使我们承担额外的费用,以使我们的做法符合发展中的标准,或使我们承担营销成本,以应对对我们目前做法的挑战,并保护我们与客户的形象。特别是,顾客偏好的改变和新的立法加速了对无笼鸡蛋的需求的增长,这增加了我们业务的不确定性,增加了我们的成本。
我们和我们的许多客户面临着来自动物权利组织的压力,例如动物伦理治疗协会和美国人道协会,要求所有提供食品的公司以符合这些动物权利团体制定或批准的特定标准对待动物的方式经营他们的业务。标准随着时间的推移而变化,但通常要求母鸡的最低笼子空间,以及其他要求,其中一些群体在立法上成功地禁止了各州的任何形式的笼屋。此外,近年来,许多大型餐厅连锁店、食品服务公司和食品杂货连锁店,包括我们最大的客户,宣布了在指定的未来日期前向无笼鸡蛋供应链过渡的目标。
有几个州已经通过了母鸡的最低空间和/或无笼要求。例如,加州在2018年11月通过了第12号提案,该提案规定从2020年开始每个母鸡的最低空间要求,并要求加州出售的所有鸡蛋或鸡蛋制品到2022年必须是无笼的。随后,华盛顿和俄勒冈州通过了法律,要求2024年前无笼母鸡房。马萨诸塞州、罗得岛州和密歇根州已经通过了规定母鸡最低空间要求的法律,随着时间的推移,这些要求正在逐步实施。这些法律不仅影响到这些州的鸡蛋的采购、生产和定价(包括传统鸡蛋和特种鸡蛋),也影响到该国其他地区的鸡蛋采购、生产和定价。
为了响应对无笼鸡蛋需求的增加,我们增加了资本支出,以扩大或改造我们现有的设施,根据一个时间表来满足我们的客户当前和预期的需求。此外,正在进行的无笼鸡蛋生产比传统鸡蛋的生产成本更高.改变我们的基础设施和操作程序,以符合新的客户要求和新的法律,已经并将继续导致额外的成本,包括资本和运营成本的增加。我们可能无法将这些成本转嫁给我们的客户。我们的客户通常不承诺长期购买特定数量或种类的鸡蛋,因此,我们无法确定未来需要我们供应哪种类型的鸡蛋。因此,我们可能高估了未来对无笼鸡蛋的需求,这可能会不必要地增加我们的成本,或者我们可能低估了未来对无笼鸡蛋的需求,这可能会损害我们的竞争力。在考虑收购机会时,我们正在加强对无笼容量的关注,详见下文。
我们的增长战略使我们面临各种风险。
我们计划继续推行增长战略,包括收购其他从事壳蛋生产和销售的公司。在评估收购机会时,我们考虑了许多因素,包括接近现有和潜在客户、市场份额,以及我们认为改善所收购设施的生产并将其纳入我们的业务所需的任何成本。我们打算继续通过选择性收购扩大规模,同时监测市场对无笼鸡蛋的需求,并在必要时动用必要的资本资源,建设和改造无笼农场,以满足客户的需求和时间表。
收购需要资本资源,可以转移管理层对我们现有业务的注意力。收购还带来固有风险,即我们可能会受到或有或有负债,包括在我们收购收购我们在整合所获得的业务上可能比我们在购买时预期的花费要大得多。我们可能高估或低估了对无笼鸡蛋的需求,这可能会导致我们的收购策略对我们未来的增长和盈利能力不利。
我们不能向你保证:
·确定合适的收购人选;
·能够以可接受的条件完成收购;
·能否成功地将收购的业务整合到我们的业务中;或
·能够成功地管理被收购企业的运营。
我们不能保证我们将来收购的公司会对我们的经营结果或财务状况作出积极的贡献。此外,联邦反垄断法要求监管机构批准超过一定门槛水平的重大收购。
我们为任何收购付出的代价会影响我们的财务业绩。如果我们支付现金,我们可能需要使用一部分可用的现金来完成收购。在我们发行普通股的范围内,现有的股东可能会被稀释。此外,收购可能导致债务的产生。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
下表是我们在2020年第三季度回购股票的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 总数 | | 最大数 |
| | | | | | 购买的股份 | | 的股份 |
| | 总数 | | 平均 | | 作为公众的一部分 | | 可能还在 |
| | 股份 | | 已付价格 | | 公布的计划 | | 根据 |
期间 | | 购买(1) | | 每股 | | 或程序 | | 计划或计划 |
12/1/19至12/28/19 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
12/29/19至01/25/20 | | 22,639 | | | 39.26 | | | — | | | — | |
01/26/20至02/29/20 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 22,639 | | | $ | 39.26 | | | — | | | — | |
(1)根据我们的2012 Omnibus长期激励计划,这些股份被我们扣留,以履行与有限普通股的归属有关的雇员的预扣税义务。
项目6.展览
展品
| | | | | | | | |
没有。 | | 描述 |
3.1 | | | 第二份经修订及重新修订的注册人法团注册证明书(参照2018年7月20日提交的注册人表格8-K中的附录3.1) |
3.2 | | | 公司的综合附例(参照注册官截至2013年3月2日的季度表10-Q中的表3.2,2013年4月5日提交) |
31.1* | | 第13a-14(A)条首席执行官证书 |
31.2* | | 细则13a-14(A)首席财务干事证书 |
32** | | 第1350款首席执行干事和首席财务干事的证书 |
99.1 | | | 2020年3月30日发布的新闻稿宣布中期财务信息(参考本公司于2020年3月30日提交的表格8-K中的表99.1) |
101.SCH*+ | | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL*+ | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF*+ | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.lab*+ | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
101.PRE*+ | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
| | |
* | | 作为证据提交。 |
** | | 随函附上作为展览的材料。 |
+ | | 与本季度报告一起以电子方式提交。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
加拿大缅因州食品公司
(登记人)
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日期: | 2020年3月30日 | /s/Max P.Bowman |
| | 鲍曼 |
| | 副总裁、财务主任 (首席财务主任) |
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日期: | 2020年3月30日 | /S/Michael D.Castleberry |
| | Michael D.Castleberry |
| | 副总裁兼财务主任 (首席会计主任) |