文件

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-K/A

(修订第1号)



☑	依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报
	截至财政年度	(一九二零九年十二月三十一日)

或



☐	依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
	为了过渡时期，从转轨时期开始，从转轨时期开始

委员会档案编号001-35961

自由全球公司

(注册人的确切名称，一如其章程所指明者)



英格兰和威尔士		98-1112770
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织)		(I.R.S.雇主) (识别号)

格里芬大厦
哈默史密斯道161号
伦敦
联合王国		W68BS
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

登记人的电话号码，包括区号：+44.208.483.6449或303.220.6600

根据该法第12(B)节登记的证券：



每一班的职称	交易符号	注册的每个交易所的名称

A类普通股	LBTYA	纳斯达克全球精选市场
B类普通股	LBTYB	纳斯达克全球精选市场
C类普通股	LBTYK	纳斯达克全球精选市场

根据该法第12(G)节登记的证券：无

按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☑☐

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。☐ 不 ☑

用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告；(2)在过去90天中，登记员是否已遵守这类申报要求。是 ☑☐

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每一份交互数据文件。是 ☑☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。检查一：



大型加速机	☑	加速机	☐	非加速箱	☐	小型报告公司	☐	新兴成长型公司	☐

如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记说明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。☐不作再加工☑

述明非附属公司持有的有表决权及无表决权普通股的总市值，以参考上次出售该普通股的价格或该等普通股的平均出价及要价计算，截至注册官最近完成的第二财政季度的最后一个营业日：$18.5十亿.

自由环球股份有限公司截至目前为止的流通股数目2020年1月31日曾：181,568,323A类普通股的股份，12,151,526B类普通股及438,884,260C类普通股的股份。

以参考方式合并的文件

注册人的最后代理声明的部分内容2020股东周年大会在本表格第III部以参考方式成立为法团。10-K.

解释性说明

2020年2月13日，自由全球公司登记人)向证券及交易管理委员会提交其周年报告(表格10-K)表格10-K)截至2019年12月31日止的年度。

注册官现正以表格10-K/A提交本修订第1号(表格10-K/A)按照条例S-X第3至09条的要求，在项目15下列入其被投资的沃达丰Ziggo集团控股B.V.的合并财务报表。据此，注册人在此对其表格10-K中的整个第15项进行修订和替换。

除上文所述外，本表格10-K/A不以任何方式更新或修改登记册表格10-K中提供的披露，也不打算反映2020年2月13日之后提交的任何信息或事件。

第IV部


项目15.	展品、财务报表附表

(A)(1)转制财务报表

本年度报告第二至第44页，即表格10-K，开始本项目下所需的财务报表。

(A)(2)

本项目下所需的财务报表如下：



附表一-注册公司的财务资料(母公司资料)：
截至2019年12月31日和2018年12月31日，自由全球有限公司精简的资产负债表(仅限于母公司)	四-8
自由全球有限公司2019年12月31日2018年和2017年12月31日终了年度的简明扼要的业务报表(仅限于母公司)	四至九
自由全球有限公司2019、2018年和2017年12月31日终了年度现金流量简明扼要的报表(仅限母公司)	四至十
附表二-估值及合资格账目	四至十一
非合并子公司和50%较少拥有人的单独财务报表：
VodafoneZiggo集团控股B.V.：
独立审计师报告	四至十二
截至2019年12月31日(未经审计)和2018年的综合资产负债表	四至十三
2018年和2017年12月31日终了年度业务综合报表(未经审计)	四-15
2019年12月31日(未经审计)2018年和2017年业主权益综合报表	四至十六
2019(未审计)2018年和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表	四-17
合并财务报表附注	四-19

(A)(3)

以下是作为本年度表10-K的一部分提交的证物(根据条例S-K第601项分配给它们的编号)：



2.购置、重组、安排、清算或继承计划：
2.1		自2017年12月29日起，自由全球有限公司与自由拉丁美洲有限公司之间的重组协议(参见自由拉丁美洲有限公司2017年12月29日提交的表格S-1的生效后修正案1号(档案号333-221608))。
2.2		经修正的自2018年5月9日起经自由全球公司和沃达丰集团公司及其某些子公司修订的销售和购买协议(参考2019年8月5日提交的登记人关于表格8-K的最新报告(档案号001-35961)的附录2.1)。
3-公司章程和细则：
3.1		全球自由协会章程，自2015年7月1日起生效(参考2015年6月19日提交的注册人登记表表3.1(档案号001-35961))。
4.界定证券持有人权利的文书，包括假牙：
4.1		根据1934年“证券交易法”第12条注册的登记证券说明*
4.2		修正后的“高级担保信贷协议”，原日期为2004年1月16日，2017年11月29日，由UPC宽带控股B.V公司签署。(刚果爱国者联盟宽带控股)作为借款人、新斯科舍银行作为融资代理机构、其中所列担保人、安全代理机构以及不时加入的银行和金融机构(刚果爱国者宽带控股银行融资机制)(参照2017年12月5日登记机构提交的关于8-K表格(档案号001-35961)(2017年12月)表4.1附表2)。
4.3		2017年11月29日，UPC宽带控股作为承付人，新斯科舍银行作为融资代理和安全代理之间的补充契约，这是对UPC宽带控股银行融资机制的补充和修正(参见表4.1至2017年12月8-K)。

四-1



4.4		2015年4月15日，UPCB Finance IV Limited、New York Mellon银行、作为受托人的伦敦分行、首席支付代理人、转帐代理人和安全代理人、纽约梅隆银行作为纽约支付代理人、纽约转账代理和美元票据登记官以及纽约梅隆银行(卢森堡)S.A.作为欧元票据登记人和转让代理(参见表4.1)提交的2015年4月8日-K/A表格(档案号001-35961)(2015年4月8日-K/A)。
4.5		2015年4月15日，刚果爱国者联盟融资伙伴关系(刚果爱国者联盟融资)作为借款方、新斯科舍银行作为融资代理和安全代理、刚果爱国者联盟宽带控股公司和UPCB金融IV有限公司作为AK附加贷款方，在刚果爱国者联盟宽带控股银行融资机制下(参照表4.2至2015年4月8日-K/A)签署了“AK加入协议”。
4.6		2015年4月15日“附加贷款-AL加入协定”，由刚果爱国者联盟作为借款方、新斯科舍银行作为融资代理和安全代理、UPC宽带控股公司和UPCB Finance IV有限公司作为附加贷款-AL贷款公司，隶属于刚果爱国者宽带控股银行融资机制(参照表4.3至2015年4月8-K/A)。
4.7		2015年5月20日“补充融资机制AL2加入协议”，其中包括UPC作为借款人提供的资金，纽约新斯科舍银行作为融资代理和安全代理，UPC宽带控股公司和UPCB金融IV有限公司作为附加设施AL 2贷款人，在UPC宽带控股银行融资机制下(参考登记人关于2015年5月21日提交的8-K/A号表格(档案号001-35961)的表4.1)。
4.8		2015年8月3日“加入贷款协议”，其中包括刚果爱国者联盟作为借款人提供的资金，新斯科舍银行作为融资代理和安全代理，以及其中被列为额外设施AM放款机构的金融机构，隶属于刚果爱国者宽带控股银行贷款机制(参考登记官关于2015年8月6日提交的8-K表格(档案号001-35961)的表4.1)。
4.9		另外，于2017年6月21日签订了“加入基金AQ协议”，其中包括UPC融资和UPC宽带借款者与新斯科舍银行作为融资代理机构和安全代理机构以及其中列为UPC宽带控股银行机制下的额外设施AQ贷款人的金融机构之间达成的协议(参见登记机构关于2017年6月27日提交的8-K表格的当前报告(档案号001-35961)的表4.1)。
4.10		加入协议日期为2020年1月31日，除其他外，在UPC融资伙伴关系作为借款者与新斯科舍银行作为融资代理之间签订了附加贷款协议(参见登记人在2020年2月6日提交的关于表格8-K的最新报告(档案号001-35961)的表4.1)(2002年2月6日8-K号)。
4.11		另外，2020年1月31日签订了“加入非盟融资协议”，其中包括UPC宽带控股公司作为借款者和新斯科舍银行作为融资代理机构之间的协议(参见表4.2至2020年2月6日8-K)。
4.12		补充融资机制2018年5月24日签署的加入协议，除其他外，Telenet融资美元公司作为借款者，Telenet BVBA作为担保人，新斯科舍银行作为融资代理(参照2018年5月31日提交的登记册目前关于表格8-K的报告(档案号001-35961)中的表4.1)。
4.13		附加贷款AR加入协议日期为2020年1月24日，除其他外，在Telenet融资美元公司作为借款者、Telenet BVBA作为担保人和新斯科舍银行作为融资代理机构之间达成协议(参见登记官在2020年1月30日提交的关于表格8-K的当前报告(档案号001-35961)的表4.1)(2002年1月30日8-K号文件)。
4.14		2020年1月24日加入附加融资协议，除其他外，在Telenet International Finance S.R.L.之间达成协议。作为借款人，Telenet BVBA作为担保人，新斯科舍银行作为贷款代理(参见表4.2至2020年1月30日8-K)。
4.15		2019年5月24日加入附加设施协定，除其他外，在Telenet国际金融有限公司(Telenet International Finance S.à.r.l)之间签订。作为借款人，其中所列的担保人和新斯科舍银行作为贷款代理机构(参见登记人目前提交的关于3019年5月30日提交的8-K表格的报告(档案号001-35961)的表4.1)。
4.16		2017年12月13日Telenet Finance卢森堡Notes S.a.r.l.、纽约梅隆银行伦敦分行作为托管和安全托管机构和纽约银行梅隆银行卢森堡分行作为转让代理和登记人(参照登记官关于2017年12月18日提交的8-K表格(档案编号000.35961)的表4.4)签订的契约(2017年12月8日-K/A号)。
4.17		2017年12月13日“附加融资机制加入协定”，除其他外，在Telenet International Finance S.a.r.l之间签订。作为借款人，Telenet作为担保人为美元LLC融资，新斯科舍银行作为贷款代理机构，KBC银行NV作为安全代理机构(参见2017年12月8日-K/A表4.5)。
4.18		2017年12月13日“AK附加融资协定”，除其他外，在Telenet International Finance S.a.r.l之间签订。作为借款人，Telenet为美元LLC提供担保，新斯科舍银行作为贷款代理，KBC银行NV作为安全代理(参见表4.6至2017年12月8-K/A)。

四-2



4.19		除其他外，Telenet补充协议(信贷协议)日期为2018年11月16日，Telenet BVBA为公司，新斯科舍银行为融资代理，KBC银行NV为安全代理(参见表4.1至2018年11月8-K)。
4.20		2014年3月28日，维珍媒体担保金融公司、纽约梅隆银行伦敦分行作为托管人、转让代理人和首席支付代理人、纽约梅隆银行作为付款代理，以及纽约梅隆银行(卢森堡)S.A.作为书记官长(参照登记官关于2014年4月3日提交的8-K/A表格(档案号001-35961)的表4.1)之间的契约。
4.21		2015年1月28日，维珍媒体金融公司、纽约梅隆银行伦敦分行作为托管人和首席支付代理人、梅隆银行作为付款代理和美元票据转让代理和书记官长与纽约梅隆银行(卢森堡)S.A.作为欧元票据登记人和转帐代理人签订契约(参见表4.2至2015年2月8日-K/A)。
4.22		2017年11月10日，维尔京媒体投资控股有限公司作为公司，维珍媒体SFA金融有限公司作为借款方，新斯科舍银行作为贷款代理，新斯科舍银行根据“VMF高级设施协议”(参照表4.2至2017年11月8日至K)增建L设施贷款机构。
4.23		2017年11月10日，维珍媒体投资控股有限公司作为公司，维珍媒体SFA金融有限公司作为借款方，新斯科舍银行作为贷款代理，新斯科舍银行根据“VMF高级设施协议”(参照表4.3至2017年11月8日至K)增建M设施贷款机构。
4.24		补充N设施加入契约，日期为2019年10月4日，维珍媒体投资控股有限公司为公司，维珍媒体布里斯托尔有限公司为借款人，新斯科舍银行为贷款代理，新斯科舍银行为额外N设施放款人(参见2019年10月10日登记机构提交的关于8-K表格的表4.1(档案号001-35961)(2019-K年10月10日))。
4.25		附加O基金加入契约，日期为2019年10月4日，维珍媒体投资控股有限公司为公司，维珍媒体SFA金融有限公司为贷款O借款人，新斯科舍银行为融资代理，新斯科舍银行为额外O贷款机构(参见表4.2至2019年10月10日8-K)。
4.26		维尔京媒体投资控股有限公司(代表其他承付人)和新斯科舍银行(作为设施代理人)于2019年12月9日签署的“高级设施协议”(原日期为2013年6月7日)副本，其中包括维尔京媒体投资控股有限公司作为借款者和担保人、新斯科舍银行作为融资代理和德意志银行公司伦敦分行作为安全托管人，经修正和重述协议(参照书记官长目前提交的表格4.1)提交的关于12月13日提交的表格8-K的最新报告，2019年(档案编号001-35961)。
4.27		日期为2019年5月16日的契约，由维珍媒体担保财务公司(Issuer)、BNY Mellon公司托管服务有限公司(BNY Mellon)公司托管服务有限公司(BNY Mellon)公司托管服务有限公司(BNY Mellon)伦敦分行担任首席支付代理人，纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon SA/NV)卢森堡分行担任登记和转让代理人(参见登记官目前提交的关于表格8-K/A的报告(档案号001-35961))。
4.28		补充义齿，日期为2019年7月5日，由维珍媒体担保金融有限公司作为Issuer和BNY Mellon公司托管服务有限公司作为受托人，于209年5月16日为5.50%的高级担保票据和5.25%的高级担保票据而使用，每种义齿均应于2029年到期(参阅登记官关于209年7月9日提交的表格8-K的最新报告(档案号001-35961)的表4.1)。
4.29		SFA/ICA加入协议，日期为2019年10月21日，刚果爱国者联盟波兰控股公司，UPC Polska Sp.。O.O.，UPC波兰地产Sp.Z o.O.，Free Global Europe Holdco 2 B.V.，以及作为融资代理和安全代理的新斯科舍银行，对原日期为2004年1月16日的“高级担保信贷贷款协议”(经不时修订和重述，包括2017年11月29日的补充契约)(参见登记官关于表格10的季度报告表4.6-提交2019年11月6日(档案编号001-35961)的季度报告(2019-10-q)进行了合并。
		登记人承诺应要求向证券交易管理委员会提供一份与未在此提交的长期债务有关的所有文书的副本。
10-材料合同：
10.1		全球自由契约，日期为2013年6月7日(参照2013年6月7日注册官提交的关于表格8-K的当前报告(档案号001-35961)的表10.1)(2003年6月7日至2003年6月7日)。
10.2		自由全球2014年奖励计划(自2019年6月11日起(经不时修订和重述)自由全球奖励计划)(参考2019年8月8日提交的注册人季度报告表10.1(档案号001-35961)(209910-Q))。
10.3		2014年3月1日起生效的“2014年自由全球非雇员董事激励计划”(“董事计划”)(参照2013年12月19日提交的注册人代理声明附录B(档案号001-35961))。

四-3



10.4		董事计划下的非限定股票期权协议表格(参考“注册官季报”2014年8月5日提交的第10-Q号表格(档案号001-35961)的表10.3)(2014年8月5日10-Q号)。
10.5		董事计划下的股份限制单位协议形式(参考2014年8月5日表10.4至2014年8月5日10-Q)。
10.6		自由环球公司2005年奖励计划(经修订和重申，自2013年6月7日起生效)(2005年奖励计划)(参见表10.2至2013年6月7日8-K)。
10.7		自由环球公司2005年非雇员董事奖励计划(2013年6月7日起修订和重述)(2005年主任计划)(参照表10.3至2013年6月7日8-K)。
10.8		维珍传媒2010年股票激励计划(2013年6月7日起修订并重述)(参考表10.4至2013年6月7日8-K)。
10.9		2005年董事计划下的无保留股票期权协议的表格(参照“注册官”2013年8月1日提交的第10-Q号季度报告(档案号001-35961)的表10.6)。
10.10		对非雇员董事的自由全球薪酬政策自2017年6月21日起生效(参见注册官关于2017年5月1日提交的代理声明附录A(档案号001-35961))。
10.11		自由全球与其董事和执行官员之间的赔偿契约形式(参见表10.10至2013年6月7日8-K)。
10.12		2005年奖励计划下股票增值权利协议的形式(参照表10.3提交自由环球公司(LGI)第10-Q号季度报告，2008年5月7日提交(档案号：000-51360))。
10.13		激励计划下的执行官员绩效共享单位协议表格(参考2019年2月27日提交的注册机构10-K年度报告表10.16，并按2019年3月27日提交的10-K/A表格(档案号001-35961)修订)(2019年10-K)。
10.14		根据奖励计划为执行官员制定的2017年自由全球年度业绩奖方案(该方案的说明参见登记官关于2017年2月27日提交的第8-K号表格(档案号001-35961)(2017-K)的当前报告5.02(E)项)(2017年2月8-K号)。
10.15		根据奖励计划为某些执行官员提供的2017年自由全球补偿金(所述奖励的说明参见2017年2月8日至K项第5.02(E)项中的说明)。
10.16		根据奖励计划为执行官员制定的“2018年自由全球年度业绩奖方案”(该方案的说明参见登记册目前关于2018年2月27日提交的表格8-K的报告5.02(E)项中的说明(档案号：000-35961))。
10.17		根据“奖励计划”为执行官员制定的“2018年自由全球业绩激励计划”(该计划的说明参见登记册目前关于2018年3月21日提交的表格8-K的报告5.02(E)项(档案号：000-35961))。
10.18		根据奖励计划为执行官员制定的自由全球2019年年度业绩奖励方案(该方案的说明参见登记官关于2019年2月27日提交的8-K表格的当前报告(档案号001-35961)第5.02(E)项)。
10.19		自由全球2019挑战高级管理人员业绩奖方案，包括我们的执行官员在奖励计划下(该方案的描述包括在登记册的当前报告5.02(E)项，2019年3月13日提交的表格8-K(档案编号001-35961))。
10.20		根据奖励计划为执行官员制定的“自由全球2019年业绩奖励计划”(该计划的说明参见登记册目前提交的关于2019年4月5日提交的表格8-K的报告(档案号001-35961)第5.02(E)项)。
10.21		递延补偿计划(2008年12月15日通过；自2015年10月26日起修订和重新确定)(参照登记人2016年2月16日提交的关于表10-K的年度报告(档案号001-35961)(2016年10-K)中的表10.29)。
10.22		非雇员董事递延薪酬计划(经修订并于2015年12月11日生效)(参照表10.30至2016年10-K)。
10.23		“个人使用飞机政策”，2013年6月7日重述(参照2016年10-K表10.31)。
10.24		飞机分时协议表格(7X)(参照LGI 2013年2月13日提交的10-K表格年度报告(文件编号：000-51360)表10.29)。
10.25		注册人与我们的首席执行官根据奖励计划达成的股份增值权利协议形式(参考表10.2至2016年8月4日10-Q)。
10.26		执行服务协议，日期为2004年12月15日，UPC服务有限公司与Charles Bracken之间的协议(参见LGI 2010年2月24日提交的10-K表格年度报告(档案号：000-51360)的表10.36)。

四-4



10.27		和解协议日期为2019年1月15日，自由全球公司和迪德利克·卡斯滕公司之间的协议(参见2019年10-K年表10.31)。
10.28		截止2018年6月28日，LGI和Enrique Rodriguez之间的雇佣协议(参见2018年8月8日提交的注册官季度报告表10.1(档案号001-35961))。
10.29		奖励计划下的业绩份额增值权利协议形式(参见表10.2至2019年8月10-q)。
10.30		激励计划下的业绩限制股协议(船舶)形式(参照表10.4至2019年8月10-Q)。
10.31		激励计划下的股票增值权利协议形式(参考表10.5至2019年8月10-Q)。
10.32		激励计划下的业绩分享单位协议形式(参见表10.7至2019年8月10-Q)。
10.33		注册人与我们的首席执行官在激励计划下达成的业绩分享单位协议(参考表10.8至2019年8月10-Q)。
10.34		自由全球公司注册人于2019年4月30日修订和恢复就业协议。和MichaelT.Fries(参考表10.9至2019年8月10-Q)。
10.35		注册人与我们的首席执行官根据激励计划达成的股票增值权利协议的形式(参考表10.1至2019年11月10-Q)。
10.36		在奖励计划下注册人与我们的首席执行官之间的绩效共享增值权利协议(参考表10.2至2019年11月10-Q)。
10.37		激励计划下的限制股份单位协议(船舶)形式(参照表10.6至2019年11月10-Q)。
10.38		激励计划下的限制股协议形式(参考表10.3至2019年11月10-Q)。
10.39		激励计划下的业绩限制股协议形式(参照表10.4至2019年11月10-Q)。
10.40		在激励计划下注册人与我们的首席执行官之间的绩效限制股协议(参见表10.5至2019年11月10-Q)。
10.41		自2006年4月3日起，维珍企业有限公司与NTL集团有限公司之间的商标许可证(参照维珍传媒2006年8月9日提交的季度报告表10.2(档案号：000-50886)注册)。
10.42		2006年4月3日，维珍企业有限公司和维珍传媒有限公司之间的商标许可证的第1号修正信(参见2007年8月8日提交的维珍传媒第10-Q号季度报告(档案号：00-50886)图10.5)。
10.43		2006年4月3日，维珍企业有限公司与维珍传媒有限公司之间的商标牌照的第2号修订函(参阅2007年11月8日提交的维珍传媒第10-Q号季度报告(档案号：00-50886)图10.6)。
10.44		2009年12月16日维珍企业有限公司和维珍传媒有限公司之间的商标许可证(参照维珍传媒公司2010年2月26日提交的10-K表格年度报告(档案号：000-50886)的表10.83)。
10.45		经修正和重申的2016年7月21日自由环球欧洲控股有限公司、沃达丰国际控股有限公司B.V.、沃达丰集团公司和林克斯全球欧洲II B.V.(参见登记员关于2017年1月6日提交的表格8-K的最新报告(档案号：001-35961)的表10.1)(2017年1月8日-K)
10.46		由沃达丰国际控股有限公司(Vodafone International Holdings B.V.)、沃达丰集团有限公司(Vodafone Group Plc)、自由环球欧洲控股有限公司(Free Global Europe Holding B.V.)、注册官和Lynx Global Europe II B.V.于2016年12月31日签署的股东协议(参见表10.2至2017年1月8日-K)。
21-子公司名单*
23-专家和律师的同意：
23.1		毕马威有限责任公司的同意*
23.2		毕马威会计师同意N.V.**
31-规则13a-14(A)/15d-14(A)认证：
31.1		主席和首席执行官认证*
31.2		执行副总裁和首席财务干事(首席财务干事)认证*
31.3		主席和首席执行官认证**

四至五



31.4		执行副总裁和首席财务干事(首席财务干事)认证**
32-第1350条证书*

101.SCH		内联XBRL分类法扩展模式文档**
101.CAL		内联XBRL分类法扩展计算链接库文档**
101.DEF		内联XBRL分类法扩展定义Linkbase**
101.LAB		内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档**
101.PRE		内联XBRL分类法扩展表示链接基文档**
104		封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，载于表101)**

_______________

* 于2020年2月13日向注册官提交10-K表格

**在此提交

***


****	根据规例S-K第601(A)(5)项，本协议的附表及类似附件已予删除。注册官现承诺应美国证券及交易委员会的要求，提供任何遗漏的附表及相类附件的补充副本。


项目16.	表格10-K摘要

没有。

四至六

签名

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。



		自由全球PLC

日期：	2020年3月27日	/S/Bryan H.Hall
		布赖恩·H·霍尔执行副总裁、总法律顾问和秘书

根据1934年“证券交易法”的要求，以下人员以登记人的身份和日期签署了本报告。



签名	标题	日期

/S/John C.Malone	董事会主席	2020年3月27日
约翰·马龙

/S/Michael T.Fry	总裁、首席执行官和主任	2020年3月27日
迈克尔·弗里斯

/S/Andrew J.Cole	导演	2020年3月27日
安德鲁·科尔

/S/Miranda Curtis	导演	2020年3月27日
米兰达·柯蒂斯

/S/John W.Dick	导演	2020年3月27日
约翰·迪克

/S/Paul A.古尔德	导演	2020年3月27日
保罗·古尔德

/s/Richard R.Green	导演	2020年3月27日
理查德·格林

/S/David E.Rapley	导演	2020年3月27日
戴维·拉普利

/S/Larry E.ROMRELL	导演	2020年3月27日
拉里·罗米勒

/S/J.C.Sparkman	导演	2020年3月27日
斯帕克曼

/S/J.David Wargo	导演	2020年3月27日
J.David Wargo

/S/Charles H.R.Bracken	执行副总裁兼首席财务官	2020年3月27日
查尔斯·布拉肯

/s/Jason Waldron	高级副总裁兼首席会计官	2020年3月27日
詹森·沃尔德龙

四至七

自由全球PLC

附表一

(母公司资料-见合并财务报表附注)

压缩资产负债表

(只限于母公司)



	十二月三十一日，
	2019			2018
	以百万计
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	6.7		$	10.8
其他应收款相关方	68.9			13.0
其他流动资产	80.6			7.0
流动资产总额	156.2			30.8
长期应收票据相关方	2,984.9			1,215.5
对合并子公司的投资，包括公司间结余	33,570.7			20,829.5
其他资产，净额	266.1			13.7
总资产	$	36,977.9		$	22,089.5

负债与股东权益
流动负债：
应付帐款	$	0.5		$	3.5
其他应付款-与当事人有关	22.5			26.4
应付票据的当期部分	7,575.4			3,033.3
应计负债和其他	12.6			9.1
流动负债总额	7,611.0			3,072.3
长期应付票据	15,757.2			14,332.5
其他长期负债	3.5			3.3
负债总额	23,371.7			17,408.1
承付款和意外开支
股东权益：
自由环球股份-A类，面值0.01美元。已发行股票181，560，735股和流通股204，450，499股	1.8			2.0
自由环球股票-B类，面值0.01美元。已发行和已发行股票分别为12 151 526股和11 099 593股	0.1			0.1
自由环球股票-C类，面值0.01美元。已发行和已发行股票分别为438、867、447和531，174，389股	4.4			5.3
额外已付资本	6,136.9			9,214.5
累积收益(赤字)	6,350.4			(5,172.2		)
累计其他综合收益，扣除税后	1,112.7			631.8
国库股票，按成本计算	(0.1		)	(0.1		)
股东权益总额	13,606.2			4,681.4
负债和股东权益合计	$	36,977.9		$	22,089.5

四-8

自由全球PLC

附表一

(母公司资料-见合并财务报表附注)

简明扼要的操作报表

(只限于母公司)



	截至12月31日的年度，
	2019			2018			2017
	百万美元
业务费用和费用：
销售，一般和行政(包括股票补偿)	$	61.0		$	42.8		$	44.9
相关费用和分配	20.6			8.0			55.2
折旧和摊销	1.4			1.5			1.0
其他业务费用	0.2			—			—
营运损失	(83.2		)	(52.3		)	(101.1		)
非营业收入(费用)：
利息费用相关方	(864.6		)	(678.0		)	(406.5		)
利息收入相关方	89.6			70.9			822.7
外币交易损益净额	281.2			381.0			(644.8		)
其他收入(费用)，净额	3.4			0.1			(3.3		)
	(490.4		)	(226.0		)	(231.9		)
合并子公司税前亏损和净收益(亏损)	(573.6		)	(278.3		)	(333.0		)
合并子公司净收益(亏损)权益	11,921.4			887.9			(2,386.0		)
所得税福利(费用)	173.6			115.7			(59.1		)
净收益(亏损)	$	11,521.4		$	725.3		$	(2,778.1	)

四至九

自由全球PLC

附表一

(母公司资料-见合并财务报表附注)

现金流量表

(只限于母公司)



	截至12月31日的年度，
	2019			2018			2017
	百万美元
业务活动现金流量：
净收益(亏损)	$	11,521.4		$	725.3		$	(2,778.1	)
调整数，以核对按业务活动提供(使用)的净收益(损失)与现金净额：
合并子公司的净亏损(收益)权益	(11,921.4		)	(887.9		)	2,386.0
股份补偿费用	35.8			20.6			19.8
相关费用和分配	20.6			8.0			55.2
折旧和摊销	1.4			1.5			1.0
其他业务费用	0.2			—			—
外币交易损失(收益)，净额	(281.2		)	(381.0		)	644.8
递延所得税福利	(10.0		)	(2.8		)	(1.6		)
经营资产和负债的变化：
应收账款和其他经营资产	(213.7		)	(134.8		)	502.7
应付款和应计项目	554.3			564.4			(160.9		)
按业务活动提供(使用)的现金净额	(292.6		)	(86.7		)	668.9

投资活动的现金流量：
(对合并子公司的投资和预付款)的分配和偿还，净额	(142.8		)	(93.4		)	1,188.7
沃达丰代管账户的供资净额	(295.2		)	—			—
其他投资活动净额	(0.1		)	—			(7.0		)
投资活动提供(使用)现金净额	(438.1		)	(93.4		)	1,181.7

来自筹资活动的现金流量：
借入关联方债务	5,870.5			3,133.3			4,632.7
偿还关联方债务	(2,018.6		)	(1,010.0		)	(3,496.0		)
自由环球普通股回购	(3,219.4		)	(2,009.9		)	(2,976.2		)
借入第三方债务	98.6			—			—
其他筹资活动净额	(5.0		)	4.3			3.6
提供的现金净额(使用)通过筹资活动	726.1			117.7			(1,835.9		)

汇率变动对现金的影响	0.5			—			(0.4		)

网增加(减少)现金和现金等价物	(4.1		)	(62.4		)	14.3
现金和现金等价物：
期初	16.0			78.4			64.1
期末	$	11.9		$	16.0		$	78.4

期末现金及现金等价物和限制性现金的详细情况：
现金和现金等价物	$	6.7		$	10.8		$	73.2
其他流动资产中的限制性现金	5.2			5.2			5.2
现金和现金等价物及限制性现金共计	$	11.9		$	16.0		$	78.4

四至十

自由全球PLC

附表II

估值及合资格账目



	可疑账户备抵-贸易应收款(持续业务)
	余额开始期间		2014-09年度ASU通过的影响	增加费用和费用	收购	扣减或注销		外国货币翻译调整		余额再生产结束期间
	以百万计
截至12月31日的年度：
2017	$	56.1	—	51.6	1.5	(41.7	)	6.7		$	74.2
2018	$	74.2	11.9	61.6	—	(98.4	)	(3.5	)	$	45.8
2019	$	45.8	—	44.6	—	(48.3	)	0.7		$	42.8

四至十一

独立审计师报告

董事会

VodafoneZiggo集团控股B.V.：

财务报表报告

我们审计了所附的VodafoneZiggo集团控股B.V.(a B.V.在荷兰注册)及其子公司的合并财务报表，其中包括截至2018年12月31日的合并资产负债表以及相关的截至2018年12月31日的业务、所有者权益和现金流动综合报表。12月31日、2018年和2017年以及合并财务报表的相关附注。

管理层对财务报表的责任

管理部门负责根据美国公认的会计原则编制和公允列报这些合并财务报表；这包括设计、实施和维持与编制和公允列报合并财务报表有关的内部控制，这些合并财务报表不因欺诈或错误而出现重大错报。

审计师责任

我们的责任是根据我们的审计就这些综合财务报表发表意见。我们按照美利坚合众国普遍接受的审计标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证。

审计涉及执行程序，以获得关于合并财务报表中的数额和披露情况的审计证据。所选择的程序取决于审计员的判断，包括评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于欺诈还是错误。在进行这些风险评估时，审计员考虑到与该实体编制和公允列报合并财务报表有关的内部控制，以便设计适合情况的审计程序，但不是为了就实体内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。审计还包括评价所用会计政策的适当性和管理层作出的重大会计估计是否合理，以及评价合并财务报表的总体列报方式。

我们认为，我们所获得的审计证据是充分和适当的，可以为我们的审计意见提供依据。

意见

我们认为，上述合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了沃达丰Ziggo集团控股公司B.V.及其子公司截至2018年12月31日的财务状况，以及截至2018年12月31日和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的业务结果和现金流量。

会计原则因采用新的会计公告而发生的变化

如合并财务报表附注2所述，2018年，公司采用了新的会计准则准则，更新第2014-09号会计准则，与客户签订合同的收入。关于这个问题，我们的意见没有改变。

/S/KPMG会计师N.V.

荷兰Amstelveen

2019年3月27日

四至十二

VODAFONEZIGGO集团控股B.V.

合并资产负债表



	十二月三十一日，
	2019*		2018
	以百万计
资产
流动资产：
现金和现金等价物	€	204.3	€	239.4
贸易应收款净额	192.4		206.2
关联方应收款(附注11)	29.3		18.1
预付费用	15.6		46.4
待售存货，净额	30.6		37.5
衍生工具(附注5)	78.1		74.5
合同资产(附注4)	166.1		169.8
其他流动资产净额	101.5		93.3
流动资产总额	817.9		885.2
财产和设备净额(附注7)	5,090.5		5,320.9
商誉(附注7)	7,375.5		7,375.5
须摊销的无形资产净额(附注7)	5,946.9		6,554.1
长期合同资产(附注3)	54.7		55.0
其他资产净额(附注4、6和9)	686.5		116.8
总资产	€	19,972.0	€	20,307.5

*未经审计

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

四至十三

VODAFONEZIGGO集团控股B.V.

合并资产负债表-(续)



	十二月三十一日，
	2019*		2018
	以百万计
负债和业主权益
流动负债：
应付账款(附注11)	€	328.1	€	395.4
应计及其他流动负债：
第三方(注12)	362.1		313.0
相关方(附注11)	36.4		2.4
递延收入和用户及其他方面的预付款(附注4)	208.1		203.6
应付增值税	131.2		107.8
衍生工具(附注5)	73.4		71.9
应计利息(附注8)	138.5		155.9
债务和融资租赁债务的当期部分(附注8和9)：
第三方	1,154.1		1,005.7
相关方(附注11)	—		200.2
流动负债总额	2,431.9		2,455.9
长期债务和融资租赁债务(附注8和9)：
第三方	9,929.5		9,946.2
相关方(附注11)	1,400.0		1,400.0
递延税款负债(附注10)	1,032.3		1,070.2
其他长期负债(附注2、4、5及12)	921.5		465.1
负债总额	15,715.2		15,337.4

承付款和意外开支(附注5、11和13)

业主权益总额(附注2和3)	4,256.8		4,970.1
负债和业主权益合计	€	19,972.0	€	20,307.5

*未经审计

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

四-14

VODAFONEZIGGO集团控股B.V.

综合业务报表



	截至12月31日的年度，
	2019*			2018			2017
	以百万计
收入(附注2、3、11和14)	€	3,937.1		€	3,895.4		€	3,995.3
业务费用和费用(不包括折旧和摊销，下文单独列出)：
方案拟订和其他直接服务费用(附注11)	854.6			858.4			874.4
其他业务(附注11)	471.2			479.3			478.1
销售、一般和行政(SG&A)(附注2、3和11)	614.6			631.7			712.9
合资公司服务费用(附注11)	222.6			227.7			243.6
折旧和摊销	1,627.5			1,552.0			1,486.1
减值、重组和其他业务项目净额(附注12)	40.2			35.7			7.6
	3,830.7			3,784.8			3,802.7
营业收入	106.4			110.6			192.6
非营业收入(费用)：
利息费用：
第三方	(488.3		)	(473.1		)	(463.0		)
相关方(附注11)	(89.9		)	(101.0		)	(112.6		)
衍生工具已实现和未实现收益(损失)净额(附注5)	70.1			295.8			(637.0		)
外币交易损益净额	(90.0		)	(232.5		)	666.8
债务调整和清偿收益净额(附注8)	32.2			—			15.2
其他收入净额	1.8			4.3			16.5
	(564.1		)	(506.5		)	(514.1		)
损失所得税前	(457.7		)	(395.9		)	(321.5		)
递延税收利益 (附注2、3及10)	38.0			318.4			91.7
净损失	€	(419.7	)	€	(77.5	)	€	(229.8	)

*未经审计

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

四-15

VODAFONEZIGGO集团控股B.V.

业主权益综合报表



	业主权益总额
	以百万计
2017年1月1日结余	€	5,939.1
净损失	(229.8		)
分配给股东(附注11)	(592.0		)
股份补偿(附注11)	5.3
2017年12月31日结余	5,122.6
会计变更(附注2)	321.0
2018年1月1日结余	5,443.6
净损失	(77.5		)
分配给股东(附注11)	(400.0		)
股份补偿(附注11)	2.8
其他	1.2
2018年12月31日结余	4,970.1
会计变动(附注2)*	0.2
2019年1月1日结余*	4,970.3
净亏损*	(419.7		)
分配给股东(附注11)*	(295.0		)
基于份额的赔偿(附注11)*	1.4
其他*	(0.2		)
截至2019年12月31日的结余*	€	4,256.8

*未经审计

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

四至十六

VODAFONEZIGGO集团控股B.V.

现金流量表



	截至12月31日的年度，
	2019*			2018			2017
	以百万计
业务活动现金流量：
净损失	€	(419.7	)	€	(77.5	)	€	(229.8	)
调整数，将净损失与业务活动提供的现金净额对账：
股份补偿费用	1.4			2.8			5.3
折旧和摊销	1,627.5			1,552.0			1,486.1
减值、重组和其他业务项目净额	40.2			35.7			7.6
债务溢价、递延融资费用和其他非现金利息的摊销	(4.3		)	(11.5		)	(11.4		)
衍生工具已实现和未实现损失(收益)，净额	(70.1		)	(295.8		)	637.0
外币交易损失(收益)，净额	90.0			232.5			(666.8		)
债务调整和债务清偿收益净额	(32.2		)	—			(15.2		)
递延税收利益	(38.0		)	(318.4		)	(91.7		)
经营资产和负债的变化	116.4			23.4			110.0
经营活动提供的净现金	1,311.2			1,143.2			1,231.1

投资活动的现金流量：
资本支出	(320.9		)	(213.5		)	(495.2		)
其他投资活动净额	3.5			11.5			4.6
投资活动使用的现金净额	€	(317.4	)	€	(202.0	)	€	(490.6	)

*未经审计

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

四-17

VODAFONEZIGGO集团控股B.V.

现金流量表-(续)



	截至12月31日的年度，
	2019*			2018			2017
	以百万计
来自筹资活动的现金流量：
偿还第三方债务	€	(2,105.6	)	€	(962.9	)	€	(890.8	)
借入第三方债务	1,642.3			587.1			1,031.1
分配给股东	(295.0		)	(400.0		)	(3,436.0		)
相关方付款净额	(200.2		)	(200.8		)	(201.6		)
融资费用和债务溢价的支付	(68.3		)	—			(21.4		)
与衍生工具有关的现金净额	(0.9		)	0.9			(158.8		)
应收增值税收款	—			—			152.0
其他筹资活动净额	(1.5		)	(1.2		)	0.4
融资活动使用的现金净额	(1,029.2		)	(976.9		)	(3,525.1		)

汇率变动对现金及现金等价物及限制性现金的影响	0.9			0.4			19.1

现金和现金等价物及限制性现金净减额	(34.5		)	(35.3		)	(2,765.5		)

现金和现金等价物及限制性现金：
年初	241.6			276.9			3,042.4
年底	€	207.1		€	241.6		€	276.9

支付给第三方利息的现金	€	509.7		€	484.3		€	433.4
支付相关方利息的现金	€	89.9		€	101.0		€	112.6

期末现金及现金等价物和限制性现金的详细情况：
现金和现金等价物	€	204.3		€	239.4		€	274.5
限制性现金(包括在其他流动资产中)	2.8			2.2			2.4
现金和现金等价物及限制性现金共计	€	207.1		€	241.6		€	276.9

*未经审计

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

四-18

VODAFONEZIGGO集团控股B.V.

合并财务报表附注

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

(1) 提出依据

VodafoneZiggo集团持有B.V.(沃达丰Ziggo)向荷兰的住宅和商业客户提供视频、宽带互联网、固定电话和移动服务。VodafoneZiggo的主要子公司包括：(I)VodafoneZiggo集团B.V.，(Ii)VodafoneZiggo就业公司B.V.(VodafoneZiggo就业)(前称Ziggo Holding B.V.)及其子公司，包括Ziggo Services B.V.Ziggo服务)，以及(三)沃达丰·利伯泰尔B.V.(沃达丰)。在这些注释中，“我们”、“我们”、“我们的公司”和“我们”等术语可按上下文要求，指沃达丰Ziggo或统称VodafoneZiggo及其子公司。

2016年2月15日，根据荷兰法律组建的自由环球欧洲控股有限公司(FreeGlobalEurope Holding B.V.)自由全球)，沃达丰国际控股有限公司(Vodafone International Holdings B.V.)，一家根据荷兰法律组建的公司，沃达丰集团(Vodafone Group Plc.)的全资子公司。沃达丰)同意成立一家50：50的合资企业(VodafoneZiggo合资公司)，根据缴款和转让协定。2016年12月31日，VodafoneZiggo合资公司的组建工作完成。合资交易)据此，(I)沃达丰Ziggo成为自由环球公司和沃达丰公司各拥有50%的股份。股东)，(2)沃达丰Ziggo集团B.V.及其附属公司被贡献给VodafoneZiggo合资公司，并由VodafoneZiggo全资拥有；(3)VodafoneZiggo集团将沃达丰NL及其子公司贡献给VodafoneZiggo合资公司，并成为VodafoneZiggo集团B.V.的全资所有。

截至2019年12月31日，每位股东均有权启动首次公开发行(IPO)(ipo)，而另一位股东则有机会按比例出售ipo中的股份。除某些例外情况外，“股东协议”禁止将VodafoneZiggo合资企业的权益转让给第三方，直至2020年12月31日。在2020年12月31日后，每个股东将能够将其在VodafoneZiggo合资公司中的所有权益出售给第三方，并在某些情况下启动整个VodafoneZiggo合资公司的出售；但在每种情况下，均享有有利于另一股东的第一次要约的权利。

我们的功能货币是欧元(€)。除非另有说明，从2019年12月31日起计算将方便翻译成欧元。

这些合并财务报表反映了我们对随后事件的会计和披露影响的考虑，直到2020年3月13日，即发布之日。

(2) 会计变更与近期会计公告

会计变更

ASU 2016-02

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布的会计准则更新(ASU)第2016-02号，租赁 (ASU 2016-02)，对大多数租赁而言，这会导致承租人承认使用权(鲁)资产负债表上的资产和租赁负债。经ASU第2018-11号修正的ASU 2016-02，有针对性的改进，要求承租人和出租人使用两种修改后的追溯方法中的一种，在最早的一段时间内确认和衡量租约。过渡时期可以采用一些可选的实用权宜之计。我们于2019年1月1日通过了ASU 2016-02。

采用ASU 2016-02的主要影响是在我们的合并资产负债表上确认ROU资产和租赁负债，这些租约被归类为根据美国普遍接受的以往会计主体下的经营租赁。(GAAP)。我们已运用实际的权宜之计，使我们无须重新评估：(I)过期或现有合约是否载有新标准下的租约；(Ii)已届满或现有租约的租契类别；或(Iii)先前资本化的初期直接成本是否符合新标准所规定的资本化资格。此外，我们在过渡期间没有使用事后思维。

ASU 2016-02通过后，即2019年1月1日，我们记录到：(I)ROU资产为4.867亿欧元，租赁负债为4.948亿欧元，与经营租赁有关；(Ii)ROU资产为790万欧元，租赁负债为770万欧元，与融资租赁有关；(Iii)我们的所有者权益增加了20万欧元。此外，(I)我们重新分类了我们现有的预付租赁费用、应计租赁费用和租赁奖励负债，使我们的ROU资产净减少630万欧元，和(Ii)

四-19

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

与业务租赁有关的重组负债170万欧元，现列为业务租赁负债。ASU 2016-02的通过对我们的综合业务报表或现金流量表没有重大影响。

我们实施了新的租赁会计制度和相关的财务报告内部控制，以满足ASU 2016-02的要求。

有关我们租赁的更多信息，见附注9。

ASU 2014-09

2014年5月，FASB发布了第2014-09号ASU，与客户签订合同的收入(ASU 2014-09)，这要求实体确认其预期有权将货物或服务转让给客户的收入数额。我们从2018年1月1日起采用ASU 2014-09年，记录收养对我们所有者权益的累积影响。我们将新标准应用于2018年1月1日尚未完成的合同。这些合并财务报表和附注中所载2017年12月31日终了年度的比较资料没有重报，并继续按照这一期间的现行会计准则报告。

ASU 2014至09年度对我们收入确认政策的最重大影响是：(1)向客户提供有时限的折扣和免费服务期限；(Ii)向客户收取某些预付费用；(Iii)与流动电话计划有关的收入；及(Iv)为取得和履行合约而招致的费用，详情如下：


•	当我们签订合约为客户提供服务时，我们经常会提供有时限的折扣或免费服务期，而根据以往的会计准则，我们在促销期间确认折扣的收入净额，而在免费服务期间却不承认任何收入。根据2014-09年ASU，这些合同的收入确认速度加快，因为折扣或免费服务期的影响在整个合同期间得到统一确认。

•

当我们签订合约，为客户提供服务时，我们经常收取安装费或其他前期费用。根据以往的会计准则，在安装期间，与透过有线网络提供的服务有关的安装费，在这些费用相等或低于直接销售成本的范围内，均被确认为收入。根据ASU 2014至09年度的规定，这些费用一般会被延迟，并在合约期内被确认为收入。

•

以前，我们根据补贴合同模式提供手机，根据这种模式，预付收入确认仅限于从客户处收取的预付现金，因为从客户处收取的其余每月费用，包括可能与手机有关的费用，取决于未来的播出时间。这一限制不再适用于2014-09年ASU。这一变化的主要影响是分配给手机的收入增加，当设备的控制权传递给客户时，这被确认为非服务收入，以及服务收入的减少。

•

ASU 2014-09年还影响到我们的某些前期成本的核算，这些成本直接与获取和履行客户合同有关。以前，这些费用作为已发生的费用支出，除非这些费用属于另一个允许资本化的会计主题的范围。根据ASU 2014-09年的规定，与具有实质性终止处罚和一年或一年以上期限的合同有关的某些前期费用被确认为资产，并在适用期间摊销为其他业务费用。

关于我们通过2014-09年ASU的更多信息，见附注4。

四-20

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

截至2018年1月1日，ASU的通过对我们的资产负债表摘要信息的累积影响如下：



	2017年12月31日结余		ASU 2014-09年度调整数(a)		2018年1月1日结余
	以百万计
资产：
合同资产	€	—	176.8		€	176.8
其他流动资产净额	€	33.0	65.5		€	98.5
长期合同资产	€	—	75.1		€	75.1
其他资产，净额	€	49.5	20.2		€	69.7

负债：
递延收入和用户及其他方面的预付款	€	192.2	13.7		€	205.9
递延所得税	€	1,385.4	3.1		€	1,388.5
其他长期负债	€	697.3	(0.2	)	€	697.1

业主权益	€	5,122.6	321.0		€	5,443.6

_______________


(a)	金额是2018年1月1日资产负债表上采用2014-09年ASU的累积影响。

截至2018年12月31日，我们采用ASU 2014-09年对综合资产负债表的影响与上述2018年1月1日资产负债表摘要信息中所述的影响并无重大区别。同样，2014-09年ASU的通过对我们2018年12月31日终了年度的综合业务报表没有实质性影响。

最近的会计公告

ASU 2018-15

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的核算 (ASU 2018-15)，这要求实体推迟与云计算安排(即服务合同)中的应用程序开发阶段相关的实现成本。延迟的实现成本将在云计算安排的期限内摊销，并在与云计算安排相同的费用项目中列报。所有其他执行费用将在发生时列支。我们提前于2020年1月1日通过了ASU 2018-15号。由于采用了ASU 2018-15，(一)以前按发生的费用支出的某些实施费用现在将作为预付费用推迟，并在云计算安排的期限内摊销；(2)与开发云计算安排与以前作为财产和设备资本化的内部使用软件之间的接口有关的某些费用现在将作为预付费用推迟，并在云计算安排的期限内摊销。我们目前不认为ASU 2018-15的通过将对我们的合并财务报表产生重大影响。

ASU 2016-13

2016年6月，FASB发布ASU第2016-13号，财务报表信用损失的计量 (ASU 2016-13)，它改变了与按摊销成本持有的资产有关的信贷损失的确认模式。ASU 2016-13消除了必须认为损失很有可能确认信用损失的门槛，而是要求实体反映其目前对终身预期信用损失的估计。我们早在2020年1月1日通过了ASU 2016-13的修正回溯，记录了累积效应调整对我们的累积收益。我们目前认为，ASU 2016-13的通过不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

ASU 2019-12

2019年12月，FASB发布了ASU编号2019-12，简化所得税会计 (ASU 2019-12)，目的是提高一致性，简化现有指导的几个领域。ASU 2019-12删除了与期间内税收分配办法有关的一般原则的某些例外情况、在过渡时期计算所得税的方法以及确认因外部税基差异而产生的递延税负债。新的指导方针还澄清了导致商誉税基升级的交易的会计核算。ASU 2019-12适用于自2020年12月15日以后开始的年度报告期间，包括这些财政年度内的中期，并允许尽早采用。我们目前正在评估ASU 2019-12年对我们合并财务报表的影响.

(3) 重要会计政策摘要

估计数

按照公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告期内报告的收入和支出数额的估计和假设。除其他外，预算和假设用于计算与购置有关的资产和负债的估值、无法收回账户的备抵、收入的某些组成部分、编程和版权开支、递延所得税和相关的估价津贴、意外损失、公允价值计量、减值评估、与建筑和安装活动有关的内部费用资本化、长寿资产的使用寿命和基于股票的赔偿。实际结果可能与这些估计不同。

改叙

前一年的某些数额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

巩固原则

所附的合并财务报表包括我们的账户和所有有表决权利益实体的账户，在这些实体中，我们通过拥有直接或间接控制投票权益的所有权而行使控制性财务权益，以及我们公司为主要受益人的可变利益实体。所有重要的公司间账户和交易都在合并过程中被取消。

现金及现金等价物及限制性现金

现金等价物包括货币市场基金和其他可随时兑换为现金并在收购时期限不超过三个月的投资。我们记录货币市场基金的净资产价值，因为我们没有限制我们的能力，合同或其他，赎回我们的投资在规定的净资产价值。

限制现金包括在限制账户中持有的现金，包括作为债务和其他补偿余额的抵押品持有的现金。用于购买长期资产或偿还长期债务的限制现金数额被归类为长期资产。所有其他仅限于某一特定用途的现金，根据预期的付款时间，分为当前现金或长期现金。

我们的重要非现金投资和融资活动在我们的合并股本报表和附注8、9和11中披露。

现金流量表

为了在我们的现金流量表中确定现金流量的分类，相关方贷款的利息支付或收入作为经营活动的现金流量包括在内。支付给关联方的有息现金预付款及其偿还被列为投资活动.所有其他相关方借款、预付款和还款都反映在融资活动中.

四-22

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

为了我们的现金流量表的目的，由中间人提供资金的费用在发生费用时被视为假设的经营现金流出和假设的融资现金流入。当我们向中介机构支付融资时，我们会在现金流量表中记录资金流出情况。

我们不时发行债务，收益包括在代管中。我们将这些交易作为非现金融资反映在我们的合并财务报表中。

贸易应收款

我们的贸易应收帐款扣除可疑帐款的备抵后列报。截至2019年12月31日和2018年12月31日，此类津贴总额分别为2 910万欧元和3 060万欧元。可疑帐款备抵是基于我们对与无法收回的应收账款有关的可能损失的评估。我们在决定免税额时使用了许多因素，其中包括收款趋势、普遍和预期的经济状况以及特定的客户信用风险。津贴一直维持到收到付款或认为收款的可能性微乎其微为止。

由于客户众多，贸易应收款的信用风险集中程度有限。我们还通过切断服务与拖欠账户的客户之间的联系来管理这一风险。

金融工具

由于现金和现金等价物、限制性现金、贸易和其他应收款、其他流动资产、应付帐款、应计负债及其他应计和流动负债的期限较短，它们各自的账面价值近似于各自的公允价值。有关我们某些衍生工具和债务的公允价值的信息，分别见附注5和8。关于我们如何得出某些公允价值计量的信息，见附注6。

待售库存

待售库存主要由手机和配件组成，按成本或可变现净值的较低比例列报。待售库存扣除为过时物品编列的准备金，分别为2019年12月31日和2018年12月31日的260万欧元和290万欧元。

衍生工具

所有衍生工具均以公允价值记录在资产负债表上。由于我们通常不对任何衍生工具适用对冲会计，因此我们的衍生工具的公允价值的变化在收益中得到确认。

与衍生工具有关的现金净额按衍生工具的目标和适用的基本现金流量分类，在我们的现金流量表中列为经营、投资或融资活动。对于在到期前终止的衍生合同，在我们的现金流量表中，与未来期间有关的已支付或收到的现金被列为融资活动。

有关我们的衍生工具的信息，见附注5。

财产和设备

财产和设备按成本减去累计折旧列报。我们将建设新的电缆和移动传输和配电设施以及安装新的电缆服务的相关费用资本化。资本化建设和安装费用包括材料、劳动力和其他直接可归因的费用。资本化的安装活动包括：(I)从我们的电缆系统到客户地点的初始连接(或下降)；(Ii)更换一个液滴；及(Iii)安装其他服务的设备，例如数码电缆、电话或宽频互联网服务。其他面向客户的活动的费用，如重新连接和断开客户位置，以及修理或维护滴漏，将按所发生的费用计算。与建筑活动有关的资本化利息在所列任何时期都不是实质性的。

资本化的内部使用软件被列为财产和设备的组成部分.我们将与开发内部使用软件直接相关的内部和外部成本资本化.我们还资本化了与购买

四至二十三

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

软件许可证。维护和培训费用，以及在内部使用软件开发项目的初步阶段发生的费用，按所发生的费用计算。

折旧是在基础资产的估计使用寿命内使用直线法计算的。资本租赁下的设备按较短的租赁期限或资产的估计使用寿命直线摊销。使用寿命折旧我们的财产和设备是定期评估和调整时，必要。对正在进行重建的电缆和移动配电系统的使用寿命进行调整，以便待退休的财产和设备在重建完成时完全折旧。关于我们财产和设备的使用寿命的更多信息，见附注8。

延长资产寿命的增加、替换和改进被资本化。维修和保养由业务部门负责。

如果有足够的资料对公允价值作出合理估计，我们就确认资产退休义务在发生期间的负债。资产退休义务可能是由于丧失了从地方市政当局或其他有关当局获得的权利而产生的。在某些情况下，当局可以要求我们将我们的网络设备从某一地区移走，例如，如果我们要长期停止使用这些设备，或者当局决定不延长我们的访问权。然而，由于路权对我们向客户提供宽带通信服务的能力是不可或缺的，我们期望在可预见的将来以一种使我们能够保持这些权利的方式来经营我们的业务。此外，我们没有理由相信当局不会恢复我们的通行权，而且在历史上，我们已经给予了延期。我们在租赁协议中也有义务将财产恢复到原来的状态，或者在租赁期限结束时移走我们的财产。在某些租赁安排中，我们没有足够的资料来估计资产退休债务的公允价值。这是长期租赁安排的情况，在这种情况下，基本租赁财产是我们业务的组成部分，没有一个可以接受的替代租赁财产，而且我们有能力无限期地延长租约。因此，就我们的大部分通行权和某些租赁协议而言，在可预见的将来，我们会招致大量搬迁费用的可能性微乎其微，因此，我们没有足够的资料来合理估计这些资产退休义务的公允价值。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我国资产退休债务的入账价值分别为1，940万欧元和1，720万欧元。

无形资产

我们的主要无形资产涉及商誉、客户关系和移动频谱许可证。我们的商誉代表VodafoneZiggo合资公司的权益，贡献的业务超过了我们可识别的净资产和负债的公允价值，超过了在企业合并中获得的可识别净资产的公允价值。客户关系最初记录在与业务组合有关的公允价值上，然后以成本减去累计摊销和减值(如果有的话)。在结束合资经营交易时，我们的许可证按公允价值入账，在合资交易结束后，我们以成本减去累计摊销和减值(如果有的话)记录许可证。

商誉不是摊销，而是至少每年进行一次减值测试。寿命有限的无形资产在其各自估计使用寿命的基础上按其估计剩余价值进行直线摊销，并对其减值进行审查。

关于我们无形资产的使用寿命的更多信息，见附注7。

四至二十四

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2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

财产和设备及无形资产减值

在有需要时，我们会检讨物业及设备的账面价值，以及无形资产(商誉除外)，以决定是否可继续追讨该等账面价值。这种情况的变化可能包括：(一)预期出售或处置长期资产或资产组；(二)市场或竞争条件发生重大不利变化；(三)我们经营的市场的法律因素或商业环境发生重大不利变化；(四)经营或现金流动损失。为了减值测试的目的，将长期资产归类在现金流量基本上独立于其他资产和负债的最低水平，通常在或低于报告单位水平(见下文)。如果资产或资产组的账面金额大于该资产或资产组产生的预期未贴现现金流，则确认减值调整。这种调整是以该资产或资产组的账面价值超过其公允价值的数额来衡量的。我们衡量公允价值的一般方法是：(A)类似资产的销售价格较低；(B)使用适当的贴现率和/或(C)估计的重置成本，对未来现金流量进行贴现。待处置的资产按其账面金额或公允价值减去出售成本的较低部分入账。

我们每年至少在10月1日评估减值商誉，当事实和情况表明其账面金额可能无法收回时。对于商誉损害评估，我们首先进行定性评估，以确定商誉是否会受到损害。如果报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性大于--则我们将报告单位的公允价值与其各自的账面价值进行比较。任何超出公允价值的账面金额将记作减值损失。报告单元是操作部分或低于操作部分(称为“组件”)的一个级别。我们已经确定了一个报告单位，向其分配所有善意。

租赁

对于期限超过12个月的租约，我们在租约生效日期确认：(I)ROU资产代表我们使用相关资产的权利；(Ii)租赁负债，表示我们有义务在租约期限内支付租赁款项。合同中的租赁部分和非租赁部分一般分别核算.

我们最初是按租赁期内剩余租约付款的现值来衡量租赁负债的。只有在合理地肯定我们将行使该选择权时，才包括延长或终止租约的选择。由于我们的大部分租约没有提供足够的信息来确定隐含利率，我们通常在现值计算中使用投资组合水平的增量借款利率。我们最初以租赁负债的价值衡量ROU资产，加上任何初始直接成本和预付租赁付款，减去所收到的任何租赁奖励。

就我们的融资租赁而言，(I)ROU资产一般按较短的租赁期限或资产的使用寿命直线折旧；(Ii)租赁负债的利息费用采用有效利息法记录。经营租赁费用在租赁期限内按直线确认.对于12个月或以下的租约(短期租约)，我们不承认ROU资产或租赁负债。短期租赁费用按租赁期内的直线确认.

所得税

所得税按资产和负债法记帐。确认递延纳税资产和负债对未来可归因于财务报表账面金额和资产负债所得税基础的差异以及利用营业亏损和税收抵免结转的预期效益造成的税收后果。我们计算递延税资产和负债时，采用已颁布的税率，对我们经营的每一个征税管辖区，在预期收回或结转这些临时差额和结转的年度内。我们认识到税务状况的财务报表效应，因为根据技术上的优点，这一状况更有可能在审查后得到维持。公认的税收地位是作为最大数额的税收优惠，超过50%可能在结算时实现。然后，递延税金资产净值将通过估值备抵减少至我们认为更有可能无法实现的数额。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收益中得到确认。所得税费用中包括与所得税负债有关的利息和罚款。

四-25

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2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

在合资公司交易结束后，我们形成了一个新的财政统一(VodafoneZiggo财政统一)。VodafoneZiggo财政联合公司是在合资公司交易结束后的一段时间内的一名纳税人。关于荷兰税法中可能影响沃达丰-Ziggo财政统一的潜在变化的更多信息，见注10。

多雇主福利计划

我们是多雇主福利计划的缔约方，我们确认在此期间为这些计划支付或支付的所需缴款为净退休后福利费用。

外币交易

以我们的功能货币以外的货币计价的交易是根据发生这种交易时的汇率记录的。在我们的综合资产负债表中记录的与这些非功能性货币交易有关的数额的汇率变化导致交易损益，这些收益和损失反映在我们的合并业务报表中，反映为未实现(根据适用期间的期末汇率)，或在交易结算时变现。

收入确认

订阅收入-有线网络。我们确认在提供相关服务期间，通过我们的有线网络向客户提供视频、宽带互联网和固定电话服务的收入，但根据包含促销折扣的某些合同确认的收入除外，如下所述。与通过我们的有线网络提供的服务有关的安装费通常被推迟，并确认为合同期间的收入。

销售多种产品和服务。我们销售视频，宽带互联网，固定电话和移动电话服务和手机，以捆绑包装的速度低于客户购买每一种产品的独立基础上。捆绑包装的收入通常按比例分配给各个产品或服务，其依据是每种产品或服务的相对独立销售价格。

流动收入-一般。根据每个组件的相对独立销售价格，将来自移动合同的考虑分配给所述空时服务组件和所述手机组件。同时签订的单独合同中的手机和广播服务报价作为单一合同入账。

移动收入-空中服务。我们确认在提供相关服务期间，移动服务的收入随着时间的推移而增加。预付费客户的收入在服务开始之前被推迟，并在服务提供或使用权到期时得到确认。

手机收入-手机收入。分配给手机的安排代价在货物转让给客户的时间点被确认为收入。允许客户预先控制手机并在合同期间分期支付手机费用的移动手机合同可能包含重要的融资部分。对于期限为一年或一年以上的合同，我们使用有效利息法将重要的融资部分确认为合同期间的收入。

B2B电缆收入。我们推迟了前期安装和在B2B合同上收到的某些非经常性费用，在这里我们保持了对已安装设备的所有权。递延费用在安排期间或预期绩效期内按直线摊销为收入。

合同费用。与客户签订合同的增量成本，如增量销售佣金，通常被确认为资产，并在受益的适用期间摊销，一般为合同寿命，用于(1)SG&A费用，或(2)通过间接渠道销售设备赚取的佣金，而不是服务收入。但是，如果摊销期少于一年，我们将在所发生的期间内支付这些费用。

合同履行成本被确认为资产，并在受益期间摊销到其他业务成本，这通常是相关服务合同的实质性合同条款。安装活动不被视为

四-26

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

合同履行费用。相反，在适用的情况下，安装成本将在现有的电缆实体行业指导下资本化。

促销折扣。对于订户促销，如在开场白期间的折扣或免费服务，如果合同有实质性终止处罚，则在合同期间一律确认收入。对于超过介绍期的订户促销活动，我们将按相关的绩效义务和相关的交付期分配折扣。

订户预付款和定金。在提供相关服务时，为我们提供的服务预先收到的付款被推迟并确认为收入。

销售、使用和其他增值税。收入扣除适用的销售、使用和其他增值税后入账.

按主要类别分列的收入摘要见附注14。

诉讼费用

法律费用和相关诉讼费用按发生时列支。

(4) 收入确认和相关费用

合同余额

如果我们将货物或服务转让给客户，但没有无条件的付款权，我们将记录合同资产。合同资产通常产生于对介绍性促销折扣的统一确认或在合同期间支付的手机的交付。截至2019和2018年12月31日，我们的合同资产分别为2.208亿欧元和2.248亿欧元。

我们记录递延收入，当我们收到付款之前，转移货物或服务给客户。我们主要推迟了(I)安装和其他前期服务的收入，以及(Ii)在提供服务之前开具发票的其他服务的收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们的递延收入余额分别为1.882亿欧元和1.81亿欧元。截至2019年12月31日，我们的递延收入余额中的当期和长期部分分别计入了我们的综合资产负债表中的递延收入和来自用户和其他人的预付款以及其他长期负债。

合同费用

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们与获得合同和履行合同的增量成本相关的总资产分别为9，020万欧元和8，510万欧元。截至2019年12月31日，我们与合同成本相关的资产中的当期和长期部分分别计入其他流动资产、净资产和其他资产，分别列在我们的综合资产负债表中。在2019年和2018年期间，我们分别摊销了9，460万欧元和9，220万欧元的方案费用和其他直接服务费用及其他业务费用。

未履行的履行义务

我们的收入很大一部分来自不受合同约束的客户。受合同约束的客户的收入将在这类合同的期限内确认，一般为住宅服务和移动合同的12个月或24个月，而我们的B2B合同的期限为1至5年。

(5) 衍生工具

一般而言，我们寻求订立衍生工具，以防止(I)我们的可变利率债务的利率上升，以及(Ii)与以非功能货币计算的借款有关的外币变动。在这方面，我们已订立各种衍生工具，以管理美国的利率风险和外币风险。美国)美元。

四-27

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

下表详列香港衍生工具资产及负债的公允价值：



	(一九二零九年十二月三十一日)						(2018年12月31日)
	电流		长期(A)		共计		电流		长期(A)		共计
	以百万计
资产：
跨货币及利率衍生合约(B)	€	77.8	€	167.3	€	245.1	€	74.1	€	73.4	€	147.5
外币远期合同	0.3		—		0.3		0.4		—		0.4
共计	€	78.1	€	167.3	€	245.4	€	74.5	€	73.4	€	147.9
负债：
跨货币及利率衍生合约(B)	€	73.4	€	441.5	€	514.9	€	71.9	€	395.2	€	467.1

_______________


(a)	我们的长期衍生资产和负债包括在其他资产中，净额，以及其他长期负债，分别出现在我们的合并资产负债表上。


(b)	我们考虑与我们和我们的对手方在我们的衍生产品的公允价值评估中不履约有关的信用风险。

乐器。在所有情况下，调整都考虑到抵销负债或资产状况。在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度内，与我们的跨货币和利率衍生品合同相关的信用风险估值调整的净收益(亏损)分别为(5，520万欧元)、50万欧元和6，380万欧元。这些数额包括在已实现和未实现的收益(损失)中。关于衍生工具，净额，在我们的综合业务报表中。有关公允价值计量的进一步信息，见附注6。

我们已实现和未实现的衍生工具净收益(损失)详情如下：



	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
	以百万计

跨货币及利率衍生合约	€	69.8	€	292.4	€	(635.5	)
外币远期合同	0.3		3.4		(1.5		)
共计	€	70.1	€	295.8	€	(637.0	)

与衍生工具有关的现金净额按衍生工具的目标和适用的基本现金流量分类，在我们的现金流量表中列为经营、投资或融资活动。对于在到期前终止的衍生合同，与未来期间有关的在终止时支付或收到的现金被列为融资活动。这些现金净流入(流出)的分类如下：



	截至12月31日的年度，
	2019			2018		2017
	以百万计

经营活动	€	21.3		€	1.9	€	(18.7	)
筹资活动	(0.9		)	0.9		(158.8		)
共计	€	20.4		€	2.8	€	(177.5	)

四-28

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交易对手信用风险

我们面临着衍生工具交易对手违约的风险，我们通过评估和监控相关交易对手的信誉和集中风险来管理这些信用风险。在这方面，与我们的衍生工具有关的信贷风险分散在银行和金融机构的相对广泛的交易对手基础上。担保品一般不由任何一方根据我们的衍生工具存入。截至2019年12月31日，我们对对手信用风险的敞口包括总公允价值690万欧元的衍生资产。

我们已根据主协议与每一交易对手订立衍生工具，其中载有在此类衍生工具的任何一方提前终止时适用的主净结算安排。这些主协议下的主净结算安排仅限于有关主协议管辖的衍生工具，并且独立于类似安排。

根据我们的衍生合同，通常只有不违约的一方才有合同选择权，可以在对方违约时行使提前终止权，并从终止时应支付的款项中抵销其他债务。然而，在衍生交易对手的破产中，根据某些法域的法律，违约的对手方或其破产管理人可能能够强制终止一项或多项衍生合同，并触发我们应及早支付的终止付款责任，从而反映交易对手合同的任何市场价值。另外，或另外，某些法域的破产法可能要求强制性地将此类衍生合同下的应付金额与我们与相关对手之间的其他合同下所欠我们的当前和未来债务相抵。因此，在衍生对手破产的情况下，我们有可能承担支付义务，或在衍生对手破产的情况下，部分或将来因债务抵销而欠我们的现有或未来债务，即使违约的是对手方，而不是我们。在我们需要支付这些款项的范围内，我们这样做的能力将取决于当时的流动资金和资本资源。在违约对手方破产的情况下，对于违约对手方欠我们的任何款项，我们将是无担保债权人，但我们从该对手方获得的任何抵押品的价值范围除外。

此外，在交易对手有财务困难的情况下，根据某些法域的法律，有关监管机构可：(1)强制终止一种或多种衍生工具，确定结算金额和(或)强迫(或)在不支付任何付款的情况下，部分或全部清偿相关对手方应支付的此种提前终止所产生的债务，或(2)将衍生工具转让给另一对手方。

我们的衍生工具详情

在下表中，我们提供了我们的衍生工具的各个类别的细节，这些衍生工具由我们全资拥有的子公司阿姆斯特丹比海尔-en Consultingmaatscapij bv(ABC B.V.)。在同一公历月内到期的多个衍生工具的名义金额显示在总数中，利率按加权平均数列报。此外，对于截至2019年12月31日生效的衍生工具，我们提供一个单一日期，代表适用的最后到期日；对于在2019年12月31日之后生效的衍生工具，我们提出一系列日期，代表适用的衍生工具所涵盖的期间。

跨货币及利率衍生合约

交叉货币互换

如前所述，当我们的债务是以一种非功能货币计价的情况下，我们面临外汇汇率风险。虽然我们通常设法使我们和我们的附属公司借款的面额与我们的功能货币相匹配，但市场条件或其他因素可能导致我们作出不以我们的功能货币(无与伦比的债务)计价的借款安排。我们的政策通常是通过使用衍生工具将无与伦比的债务综合转化为适用的基础货币，从而对外汇汇率波动进行经济对冲。在2019年12月31日，我们所有的债务都直接或综合地与我们的功能货币相匹配。截至2019年12月31日，我们的跨货币互换合约的加权平均剩余合约期为5.2年。

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ABC B.V.持有的截至2019年12月31日的跨货币互换合约条款如下：



F自然成熟期	概念金额应付款项对手方(A)		概念金额由于对手方		利率应付款项对手方	利率由于对手方
	以百万计

2025年1月	$	4,625.0	€	4,087.4	3.19%	2.41%
2025年4月	2,050.0		1,580.9		6.最高利率利率+2.50%	4.14%
2028年1月	500.0		450.0		4.88%	6mo.Euribor+3.04%
2025年4月	475.0		442.4		6.最高利率利率+2.50%	6.特别方案-再收费-或+-2.43%
2023年1月	400.0		339.0		5.88%	4.58%
	$	8,050.0	€	6,899.7

_____________


(a)	包括某些衍生工具，而该等衍生工具在开始及到期时不涉及名义金额的交换。因此，与这些衍生工具有关的唯一现金流量是与利息有关的付款及收据。截至2019年12月31日，这些衍生工具的名义价值总计为17.811亿欧元。

利率互换

如上所述，我们进行利率互换，以防止我们的可变利率债务的利率上升。根据这些衍生工具，我们通常支付固定利率和收取可变利率的指定名义金额。截至2019年12月31日，利率互换合约的相关加权平均剩余合约期为8.4年。

ABC B.V.持有的2019年12月31日未到期利率互换合同的条款如下：



最后到期日	名义量		应付利率对手方	应付利率对手方
	以百万计

2029年1月	€	2,250.0	6mo.欧里波	1.20%
2028年1月	450.0		6mo.欧里波	0.03%
2025年4月	442.4		6mo.欧里波	2.12%
	€	3,142.4

基础互换

我们的基础掉期包括用来计算浮动利率的属性交换，包括(一)基准利率，(二)基本货币，和/或(三)借贷期。我们通常根据我们目前对收益率曲线、我们的风险管理政策和其他因素的评估，进入这些掉期以优化我们的利率状况。截至2019年12月31日，对应于对手方的名义金额的欧元等值为22.486亿欧元，我们的利息基础互换合同的相关加权平均剩余合同期限为0.7年。

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ABC B.V.持有的2019年12月31日我方未履行的基础互换合同的条款如下：



最后到期日	概念金额		利率应付款项对手方	利率由于对手方
	以百万计

2020年10月	$	2,000.0	1mo.Libor+2.50%	6.最高利率/间接利率+2.32%
2020年4月	525.0		1mo.Libor+2.50%	6.最高利率利率+2.26%
	$	2,525.0

利率期权

我们不时订立利率上限、底价和项圈协议，在可变利率上升的情况下锁定最高利率，但也允许我们公司在有限程度上从市场利率下降中受益。购买的利率下限保护我们免受低于一定水平的利率，通常是为了与债务工具的浮动利率下限相匹配。在2019年12月31日，我们没有利率项圈协议，我们的利率上限和下限的名义金额分别为2.05亿欧元和22.5亿欧元。

衍生工具对借款成本的影响

如上所述，减少外币和利率风险的衍生工具的影响是，截至2019年12月31日，我们的借款成本减少了10个基点。

外币远期

我们与非功能性货币敞口签订外币远期合同.截至2019年12月31日，我们的外币远期合约名义价值为1，420万欧元。

(6) 公允价值计量

我们使用公允价值方法来解释我们的衍生工具。截至2019年12月31日，这些衍生工具的报告公允价值很可能不代表最终结算或处置这些资产和负债时将支付或收到的价值。

公认会计原则规定了一个公允价值等级，优先考虑用于衡量公允价值的评估技术的投入，将其分为三大层次。一级投入是报告实体在计量日有能力获取的相同资产或负债在活跃市场的市场报价。第二级投入是指不包括在第1级内的市场报价以外的可直接或间接观察到的资产或负债的投入。第三级输入是资产或负债的不可观测的输入。在发生转移的季度开始时，我们记录资产或负债转入或流出1级、2级或3级的情况。在2019年期间，没有进行这类转移。

我们所有的二级投入(利率、期货和互换利率)和我们的第三级投入(信用利差)都是从定价服务中获得的。这些输入，或插值或外推法，在我们的内部模型中用于计算收益率曲线、远期利率和货币利率。在正常的业务过程中，我们从衍生合约的交易对手那里得到市场价值评估。尽管我们将这些评估与我们的内部估值进行比较，并调查意外的差异，但我们不依赖交易对手报价来确定我们衍生工具的公允价值。适用的出价和要求范围的中点通常被用作我们内部估值的输入。

为了管理我们的利率和外汇风险，我们加入了各种衍生工具，详见附注5。这些工具的经常性公允价值计量采用贴现现金流模型确定。这些贴现现金流量模型的大部分投入包括或来自可观察到的2级数据，基本上是这些工具整个期间的数据。这些可观察到的数据主要包括利率期货和掉期利率。

四-31

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从可用的市场数据中检索或导出。虽然我们可以推断或插值这些数据，但在执行估值时，我们不会改变这些数据。我们采用基于蒙特卡罗的方法，将信用风险估值调整纳入公允价值计量中，以估计我们自己的不履约风险和我们的对手方的不履约风险的影响。我们和我们的对手方的信用利差代表着我们最重要的第三级投入，而这些投入用于衍生出针对这些工具的信贷风险估值调整。由于我们预期我们或我们的对手方的信贷息差变化不会对这些工具的估值产生重大影响，我们已确定这些估值属于公允价值等级的第2级。我们的信用风险估值调整与我们的交叉货币和利率互换是量化的，并在附注5进一步解释。

公允价值计量也用于与减值评估和购置会计有关的非经常性估值。在2019年和2018年期间，我们没有进行重大的非经常性公允价值计量。

(7) 长寿资产

财产和设备，净额

我们的财产及设备及有关的累积折旧详情如下：



	2019年12月31日的估计使用寿命	十二月三十一日，
	2019年12月31日的估计使用寿命	2019			2018
		以百万计
配电系统	4至30年	€	5,509.3		€	5,226.7
客户房舍设备	3至5年	920.2			753.0
支援设备、建筑物和土地	3至25年	1,177.7			1,129.9
		7,607.2			7,109.6
累计折旧		(2,516.7		)	(1,788.7		)
财产和设备共计，净额		€	5,090.5		€	5,320.9

2019年、2018年和2017年与我们财产和设备有关的折旧费用分别为10.204亿欧元、9.346亿欧元和8.642亿欧元。

在2019、2018和2017年期间，我们记录到与供应商融资安排有关的财产和设备分别增加了5.465亿欧元、5.727亿欧元和3.306亿欧元，其中不包括相关增值税5 000万欧元、4 530万欧元和1 350万欧元，这也是我们的供应商根据这些安排提供的资金。

根据我们的各种债务工具，所有的支助设备、建筑物和土地都作为安全保证。详情见附注8。

2019年、2018年和2017年，我们记录的减值费用分别为210万欧元、190万欧元和270万欧元。这些数额主要与有形资产有关。

善意

我们的商誉代表VodafoneZiggo合资公司的权益，贡献的业务超过了我们可识别的净资产和负债的公允价值。2019年和2018年期间，我们商誉的账面金额没有变化。

我们的移动和固定电话业务正经历着巨大的竞争.特别是，我们的移动业务继续面临定价压力，其特点是积极的促销活动、大量的营销支出和增加我们无限的数据包。考虑到这些因素，以及监管和经济因素，我们可以在未来的时期得出结论，商誉减值，在较小程度上是长期资产，任何此类商誉或长期资产的减值都可能很大。

四-32

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应摊销的无形资产，净额

我们须摊销的无形资产详情如下：



	(一九二零九年十二月三十一日)							(2018年12月31日)
	总账面金额		累计摊销			净账面金额		总账面金额		累计摊销			净账面金额
	以百万计

客户关系(A)	€	6,440.0	€	(1,549.7	)	€	4,890.3	€	6,440.0	€	(1,039.8	)	€	5,400.2
许可证(B)	1,078.9		(259.8		)	819.1		1,078.9		(173.4		)	905.5
商号(C)	270.0		(32.5		)	237.5		270.0		(21.6		)	248.4
共计	€	7,788.9	€	(1,842.0	)	€	5,946.9	€	7,788.9	€	(1,234.8	)	€	6,554.1

______________


(a)	截至2019年12月31日，我们的客户关系的加权平均使用寿命约为15年。


(b)	主要代表与沃达丰公司移动业务相关的移动频谱许可证。截至2019年12月31日，我们的许可证的加权平均使用寿命约为17年。


(c)	代表Ziggo的商号。关于合资公司交易结束时我们资产和负债的公允价值评估，我们得出的结论是，Ziggo商号的使用寿命估计为25年。

与使用寿命有限的无形资产有关的摊销费用为6.071亿欧元、6.174亿欧元和6.219亿欧元。分别在2019年、2018年和2017年。根据我们截至2019年12月31日的可摊销无形资产余额，我们预计今后五年及其后的摊销费用如下(以百万计)：



2020	€	607.4
2021	601.5
2022	601.5
2023	601.5
2024	592.9
此后	2,942.1
共计	€	5,946.9

四-33

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(8) 债务

我们的第三方债务构成部分的欧元等值如下：



	(一九二零九年十二月三十一日)				本金
	加权平均利率(A)		未用借款能力(B)		(一九二零九年十二月三十一日)		(2018年12月31日)
			以百万计
高级和高级担保票据	4.97	%	€	—	€	5,289.2	€	5,431.4
信贷便利(C)(D)	3.59	%	800.0		4,651.3		4,455.0
供应商融资(E)	1.85	%	—		995.0		999.3
其他债务	0.37	%	—		186.0		—
溢价、折扣和递延融资费用前的第三方债务本金总额(F)	4.04	%	€	800.0	€	11,121.5	€	10,885.7

___________

(a)

为2019年12月31日根据每一债务工具未偿还的所有借款的加权平均利率，包括任何适用的保证金。提出的利率是规定的利率，不包括衍生工具、递延融资成本、原始发行溢价或折扣以及承付费用的影响，所有这些都影响到我们的总借款成本。考虑到衍生工具、原始发行溢价或折扣以及承诺费的影响，但不包括递延融资成本的影响，加权平均利率对我们的第三方可变和固定利率负债总额的影响分别为4.1%和4.4%，分别为2019和2018年12月31日。有关我们的衍生工具的信息，见附注5。

(b)

未使用的借款能力是指2019年12月31日信贷设施(如下文所定义和说明的)下的最大可用额，而不考虑“公约”的遵守情况计算或借款的其他先例。2019年12月31日，基于最严格适用的杠杆契约和基于杠杆的限制性支付测试，可供借入的未使用的借款能力为8.00亿欧元，而且我们从这一可得性提供贷款或分配的能力也没有额外的限制。在完成相关的2019年12月31日合规报告要求之后，基于最严格适用的杠杆契约和基于杠杆的限制性支付测试，我们预计将提供6.62亿欧元的未使用借款能力，而对贷款或分配没有额外的限制。我们的上述预期并没有考虑到在2019年12月31日以后我们的借贷水平的任何实际或潜在的变化，也没有考虑到贷款或分配的任何金额，也没有考虑到在信贷设施下的某些特定篮子下可供借贷、贷款或分配的额外金额的影响。关于2019年12月31日之后完成的某些融资交易的信息，这些交易可能会影响到可供借入、借出或分发的资金，见附注15。

(c)

数额包括分别于2019年12月31日和2018年12月31日根据信贷设施下的超额现金贷款借款1.527亿欧元和零欧元。这些借款是对某些非合并的特殊用途融资实体的欠款，这些实体已发行票据，为购买我们公司欠某些第三方的应收账款提供资金，我们和我们的子公司为供应商提供了资金。如果这些票据的收益超过了可供购买的供应商融资应收款的数额，则多余的收益用于为这些多余的现金设施提供资金。


(d)	信贷设施项下未使用的借款能力涉及一个循环设施，其总最高借款能力为8.00亿欧元，该贷款于2019年12月31日未提取。2019年，该基金的到期日从2022年12月31日延长至2026年1月31日。


(e)	指根据支付利息的供应商融资安排所欠的金额，用于支付我们的某些财产和设备的增加和业务费用。这些义务一般在一年内到期，包括供应商代表我们支付的增值税。偿还供应商融资义务包括在偿还第三方债务和融资租赁债务在我们的现金流量表中。

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(f)

2019年12月31日和2018年12月31日，我们的债务估计公允价值分别为114亿欧元和105亿欧元。我们的债务工具的估计公允价值一般采用适用的投标和索要价的平均值(多数是公允价值等级的第一级)确定，或在没有报价或不被视为公允价值的指示时，使用贴现现金流量模型(多数为公允价值等级的第2级)确定。现金流量模型中使用的贴现率是根据市场利率和估计的信贷利差(在现有范围内)和其他相关因素计算的。有关公允价值等级制度的其他信息，见附注6。

下表提供了第三方债务总额在溢价、折扣和递延融资成本与债务和融资租赁债务总额之间的对账情况：



	十二月三十一日，
	2019			2018
	以百万计
溢价前第三方债务本金总额，折扣二、间接成本和递延融资成本	€	11,121.5		€	10,885.7
保费、折扣和递延融资费用净额	(57.7		)	47.7
第三方债务账面总额	11,063.8			10,933.4
第三方融资租赁义务	19.8			18.5
第三方债务和融资租赁债务共计	11,083.6			10,951.9
相关方债务和融资租赁债务(附注11)	1,400.0			1,600.2
债务和融资租赁债务共计	12,483.6			12,552.1
债务和融资租赁债务的当前到期日	(1,154.1		)	(1,205.9		)
长期债务和融资租赁债务	€	11,329.5		€	11,346.2

信贷设施。我们已与某些金融机构签订了一项高级担保信贷安排协议，并与一个非合并的特别用途融资实体达成了一项高级信贷安排协议(见信贷设施(下文)(信贷设施)。我们的信贷安排载有若干契约，其中较值得注意的如下：


•	我们的信贷设施包含有关信贷设施中规定的某些综合净杠杆比率，这些比率必须得到遵守：(1)就我们的高级担保信贷设施而言，必须遵守(1)和/或(2)，如果有关的循环信贷贷款是在维持基础上以净额超过可获得的循环信贷承诺总额的特定百分比提取的；


•	除某些惯例和商定的例外情况外，我们的信贷安排载有某些限制，其中除其他外，限制我们某些子公司的能力：(1)承担或担保某些债务；(2)进行某些处置和收购；(3)为其资产创造某些担保权益；(4)通过股息、贷款或其他分配方式，对其直接和(或)间接母公司进行某些限制付款；


•	我们的信贷安排要求我们的某些附属公司(I)保证支付根据有关信贷安排须支付的所有款项；(Ii)就我们的高级有担保信贷设施而言，为其所有资产提供第一级保证，以保证根据该等贷款而须缴付的所有款项；


•	除某些强制性提前还款事件外，在某些情况下，我们的高级担保信贷设施下的放款人指示组可取消其承诺，并在发生控制权变更后的通知期后(如我们的高级担保信贷设施所述)宣布到期并按面值支付的贷款；


•	除某些强制性提前还款事件外，我们高级信贷设施下的个别贷款人，在某些情况下，可取消其根据该贷款所作的承诺，并可在(如高级信贷设施所指明的)控制权变更后的通知期后，以101%的价格申报根据该等承诺而须偿还的贷款；

四-35

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2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年


•	我们的信贷设施包含某些习惯上的违约事件，除某些例外情况、重要条件和补救权外，这些事件的发生将使指示放款人集团：(1)取消总承付款；(2)宣布应要求支付全部或部分贷款；和(或)(3)加速所有未偿还贷款，并终止其在贷款项下的承诺；


•	我们的信贷安排要求我们遵守某些肯定的和消极的承诺和契约，这些承诺和契约必须符合某些实质性的条件和其他习惯和商定的例外情况；


•	除了惯常的违约条款外，我们的高级担保信贷安排还包括与我们的其他债务有关的跨违约条款，但须遵守商定的最低限额以及其他习惯上和商定的例外情况；以及


•	我们的高级信贷设施规定，借款人或我们的某些附属公司在规定到期日(在任何适用的宽限期届满后)未能偿还本金，或超过商定的最低限额(如高级信贷设施规定的)，都是高级信贷设施下的违约事件。

高级和高级担保票据。Ziggo债券公司B.V.Ziggo Bondco)和ZiggoB.V.分别发行了一些高级和高级担保票据。Ziggo B.V.是Ziggo Bondco的全资子公司，该公司是VodafoneZiggo就业公司的全资子公司。一般而言，我们的高级及高级有担保债券是该等债券的发行人的高级债务，与该等发行人的所有现有及未来的优先债务相等，并高于该等发行人现时及未来的所有附属债务。我们的高级附担保票据(I)载有VodafoneZiggo Group B.V.的其他子公司的某些担保。(如适用的契约所述)，和(Ii)以对VodafoneZiggo Group B.V.的某些资产和/或股份的某些质押或留置权作为担保。此外，管辖我们的高级和高级有担保票据的契约载有某些契约，其中更值得注意的如下：

•

除某些实质性限制及其他习惯和商定的例外情况外，我们的说明包括：(一)某些习惯上基于约定的契约；(二)某些限制，除其他外，限制我们某些子公司的能力：(A)承担或担保某些债务；(B)进行某些处置和收购；(C)为其资产创造某些担保权益；(D)通过股息、贷款或其他分配方式，对其直接和/或间接母公司支付某些限制性付款；


•	我们的票据规定，发行人或我们的某些子公司在规定到期日(在任何适用的宽限期届满后)未能支付本金，或超过商定的最低限额(如适用的契约所规定的)，均属有关票据违约的事件；


•	如有关的发行人或其某些附属公司(如适用的契约所指明)出售某些资产，则该发行人必须在符合某些重要条件及其他惯常及商定的例外情况下，主动提出按面值回购适用的票据，或如出现(适用的承诺书所指明的)控制权的改变，则该发行人必须提出以101%的赎回价回购所有有关票据；及


•	我们的高级有担保票据包含某些早期赎回条款，包括在从发行日期开始的每12个月期间，到适用的赎回日为止，以相当于将赎回的票据本金103%的赎回价格，再加上应计利息和未付利息，赎回这些票据原本金的10%。

四-36

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

信贷设施

信贷设施是VodafoneZiggo集团B.V集团某些子公司的高级和高级担保信贷设施。截至2019年12月31日，我们在信贷设施项下借款的详细情况汇总如下：



信贷贷款	成熟期	利率	设施数量 (借款) (A)		未付本金		未用借债容量		载运价值(B)
			以百万计
高级安全设施：
设施E(C)	(2025年4月15日)	Libor+2.50%	$	2,525.0	€	2,248.6	€	—	€	2,248.9
设施H(D)	2029年1月31日	Euribor+3.00%	€	2,250.0	2,250.0		—		2,237.6
旋转设施(E)	2026年1月31日	(e)	€	800.0	—		800.0		—
高级担保设施共计					4,498.6		800.0		4,486.5
高级设施：
融资机制(F)	2024年1月31日	2.50%	€	152.7	152.7		—		147.7
共计					€	4,651.3	€	800.0	€	4,634.2

______________


(a)	金额是截至2019年12月31日第三方设施总量.


(b)	数额扣除未摊销保险费、折扣和适用的递延融资费用。


(c)	E设施的伦敦银行同业拆借利率为0.0%。该设施在2019年12月31日之后得到了全面的再融资。关于后续事件的详细情况，见附注15。


(d)	H设施的EURIBOR地板为0.0%。


(e)	信贷设施项下未使用的借款能力涉及一个循环设施，其最大总借款能力为8.00亿欧元。2019年，该基金的到期日从2022年12月31日延长至2026年1月31日。这项安排以EURIBOR加2.75%的利息(受保证金棘轮的限制)支付利息，未使用的承付款项每年收取该保证金的40%的费用。

(f)

金额是指向某些非合并的特殊目的融资实体所欠的借款，这些实体已发行票据，为从我们公司购买应收账款给其他第三方提供资金，以支付我们和我们的子公司为供应商提供资金的款项。如果这些票据的收益超过了可供购买的供应商融资应收款的数额，则多余的收益用于为这些多余的现金设施提供资金。

四-37

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

高级和高级担保票据

截至2019年12月31日为止，仍未发行的高级及高级有担保债券的详情摘要载於下表：



			未偿本金金额
高级和高级担保票据	成熟期	利息率	借债货币		欧元等值		载运价值(A)
			以百万计
2025年欧元高级说明(B)	(2025年1月15日)	4.625%	€	950.0	€	950.0	€	965.4
2025年美元高级票据(B)	(2025年1月15日)	5.875%	$	400.0	356.2		355.3
2027美元高级担保票据(C)	2027年1月15日	5.500%	$	2,000.0	1,781.1		1,748.2
2027欧元高级抵押债券(C)	2027年1月15日	4.250%	€	775.0	775.0		775.6
2027高级注释	2027年1月15日	6.000%	$	625.0	556.6		544.1
2030美元高级抵押债券(D)	2030年1月15日	4.875%	$	500.0	445.3		442.3
2030欧元高级抵押债券(D)	2030年1月15日	2.875%	€	425.0	425.0		422.1
共计					€	5,289.2	€	5,253.0

_______________


(a)	数额扣除未摊销保险费、折扣和适用的递延融资费用。


(b)	这些债券在2019年12月31日之后进行了全面再融资。关于后续事件的详细情况，见附注15。


(c)	这些票据在2019年12月31日之后得到部分偿还。关于后续事件的详细情况，见附注15。


(d)	在2019年12月31日之后，在这些契约下发行了更多的票据。关于后续事件的详细情况，见附注15。

在下表所示的适用的呼叫日期之前，我们的所有票据都是不可赎回的。在适用的赎回日期之前的任何时间，我们可以支付“全价”溢价来赎回部分或全部适用票据，这是按赎回日的贴现率加上一个溢价(适用的契约中规定的每一项)，支付到适用的赎回日的所有剩余定期利息支付的现值。



高级和高级担保票据			呼叫日期

2025年欧元高级债券			(二零年一月十五日)
2025年美元高级债券			(二零年一月十五日)
2027美元高级担保票据			2022年1月15日
2027欧元高级有担保债券			2022年1月15日
2027高级注释			2022年1月15日
2030美元高级抵押债券			2024年10月15日
2030欧元高级抵押债券			2024年10月15日

四-38

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

在适用的赎回日期后，我们可按以下赎回价格(以本金的百分比表示)赎回部分或全部该等票据，另加应累算利息及未付利息及额外款额(如有的话在适用的契约内指明)，直至适用的赎回日期，详情如下：



		赎回价格
	2025年欧元高级债券	2025年美元高级债券	2027美元高级担保票据	2027欧元高级有担保债券	2027高级注释	2030美元高级抵押债券	2030欧元高级抵押债券
12个月开始	一月十五日	一月十五日	一月十五日	一月十五日	一月十五日	十月十五日	十月十五日
2020	102.313%	102.938%	N.A.	N.A.	N.A.	N.A.	N.A.
2021	101.542%	101.958%	N.A.	N.A.	N.A.	N.A.	N.A.
2022	100.771%	100.979%	102.750%	102.125%	103.000%	N.A.	N.A.
2023	100.000%	100.000%	101.833%	101.417%	102.000%	N.A.	N.A.
2024	100.000%	100.000%	100.917%	100.708%	101.000%	102.438%	101.438%
2025	N.A.	N.A.	100.000%	100.000%	100.000%	101.219%	100.719%
2026	N.A.	N.A.	100.000%	100.000%	100.000%	100.609%	100.359%
2027年及其后	N.A.	N.A.	N.A.	N.A.	N.A.	100.000%	100.000%

融资交易

2019年融资交易。在2019年5月，我们又发行了5.5亿欧元的2025年欧元高级债券本金。这一系列额外的票据是以面值的101.5%发行的。发行这些债券的净收益用于部分赎回2024年欧元高级债券。

在2019年8月，我们进入了一个手机证券化设施，承诺金额为2.05亿欧元，涉及我们的移动手机应收账款，最初的提款额为1.812亿欧元。该设施的利率为EURIBOR加上使用部分的0.85%和未使用部分的0.45%。该设施的分期偿还将于2022年开始，该设施将于2024年全额偿还。这一机制最初提取的净收益连同现有现金用于赎回2024年欧元高级债券剩余的1.931亿欧元未偿本金。有关2024年欧元高级债券的全部赎回，我们确认债务清偿净收益为4，660万欧元，涉及(A)注销7，310万欧元的公允价值调整和溢价，以及(B)支付2，650万欧元的赎回溢价。

在2019年10月，我们(I)以票面价值99.75%的标准发行了22.5亿欧元的定期贷款工具H，(Ii)发行了2030年欧元高级担保债券的4.25亿欧元本金，以及(Iii)发行了2030年美元高级担保债券的5.00亿美元(4.453亿欧元)本金(以及2030年欧元高级担保债券，即2030年高级担保债券)。2030年高级担保债券按面值发行。

H融资机制和2030年高级担保票据的净收益用于：(1)全额预付基金F项下的22.5亿欧元未清本金；(2)全额赎回(A)2025年高级担保票据未清本金8.00亿欧元；(B)2020年高级担保票据剩余未清本金7，170万欧元。关于这些交易，我们确认债务清偿净损失1 440万欧元，原因是：(A)注销了820万欧元的公允价值调整和未摊销的递延融资费用；(B)支付了2 260万欧元的赎回保险费。

2019年11月，VZ供应商融资B.V.(VZ供应商融资)，一个未被沃达丰Ziggo合并的第三方特殊用途融资实体，发行了5000万欧元的供应商融资票据本金(供应商融资说明)。卖方融资票据的净收益已经或将用于从各第三方购买VodafoneZiggo集团B.V.及其子公司的某些供应商融资应收款。如果卖方融资票据的收益超过了可供购买的供应商融资应收款的数额，则剩余收益将用于为超额现金融资机制提供资金(融资机制)在VodafoneZiggo集团的一项新的信贷安排下，B.V.VZ.Vendor的融资

四-39

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

可要求VodafoneZiggo集团B.V.偿还融资机制，因为有更多供应商供资的应收款可供购买。

2018年融资交易。2018年期间没有融资交易。

2017年融资交易。2017年期间，我们完成了某些再融资交易，导致债务调整和净销额净增1，520万欧元。这一数额包括核销(I)2 160万欧元未摊销保险费和(Ii)640万欧元递延融资费用。

债务到期日

截至2019年12月31日，我们债务到期的欧元等价物如下：



	第三方			关联方		共计
	以百万计
截至十二月三十一日止的年度：
2020	€	1,146.0		€	—	€	1,146.0
2021	—			—		—
2022 (a)	186.0			—		186.0
2023	—			—		—
2024	1.7			—		1.7
此后	9,787.8			1,400.0		11,187.8
债务到期总额	11,121.5			1,400.0		12,521.5
保费、折扣和递延融资费用净额	(57.7		)	—		(57.7		)
债务总额	€	11,063.8		€	1,400.0	€	12,463.8
电流部分	€	1,146.0		€	—	€	1,146.0
非电流部分	€	9,917.8		€	1,400.0	€	11,317.8

________________


(a)	该设施的分期偿还将于2022年开始，该设施将于2024年全额偿还。

(9) 租赁

一般

我们经营和融资租赁网络设备，房地产，移动网站共享和车辆。我们为某些车辆租赁提供剩余价值担保。

租赁余额

截至2019年12月31日，我们的ROU资产及租赁负债摘要如下：



	ROU资产		租赁负债
	以百万计
经营租赁(A)(B)	€	477.9	€	484.5
融资租赁(C)(D)	19.9		19.8
共计	€	497.8	€	504.3

四-40

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

_______________


(a)	我们的经营租赁ROU资产包括在合并资产负债表上的其他资产净额中。截至2019年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为8.8年，加权平均折现率为3.0%。在2019年期间，我们记录了与经营租赁有关的ROU资产增加了5 990万欧元。


(b)	我们的经营租赁负债中的流动和长期部分分别包括在我们的综合资产负债表中的其他应计负债和流动负债以及其他长期负债。

(c)

我们的融资租赁ROU资产包括在资产和设备，净额，在我们的综合资产负债表。2019年12月31日，融资租赁的加权平均剩余租赁期限为3.0年，加权平均贴现率为2.2%。截至2018年12月31日，我们的综合资产负债表上包含了1，640万欧元的融资租赁ROU资产。在2019年、2018年和2017年期间，我们的ROU资产分别增加了520万欧元、2350万欧元和零。


(d)	在我们的综合资产负债表上，我们的融资租赁债务的当前和长期部分分别包括在债务和融资租赁债务的当期部分以及长期债务和融资租赁债务中。截至2018年12月31日，我们的综合资产负债表中包括了1 870万欧元的融资租赁负债。

我们在2019年期间记录的租赁费用总额摘要如下：



	以百万计
融资租赁费用：
折旧和摊销	€	9.5
利息费用	0.5
融资租赁费用总额	10.0
经营租赁费用(A)	83.3
可变租赁费用，净额(B)	(1.0		)
租赁费用总额	€	92.3

_______________


(a)	我们的经营租赁费用包括在其他经营费用中，而SG&A费用则包括在我们的综合业务报表中。


(b)	可变租赁费用是指因租赁开始日期后情况的变化而在租赁期间向出租人支付的款项。可变租赁付款作为已发生的费用入账，并列入我们的综合业务报表中的其他业务费用。

现将2019年记录的业务和融资租赁所产生的现金流出汇总如下：



	以百万计
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
经营租赁产生的现金流出	€	85.4
融资租赁产生的现金流出	0.5
融资租赁现金流出的融资	9.7
经营和融资租赁现金流出总额	€	95.6

四-41

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

截至2019年12月31日，我们的经营和融资租赁债务到期如下。下文所列数额是根据2019年12月31日汇率计算的欧元等值：



	经营租赁			融资租赁
	以百万计
截至十二月三十一日止的年度：
2020	€	80.1		€	8.6
2021	76.4			6.1
2022	73.5			3.7
2023	69.8			1.6
2024	66.9			0.7
此后	180.6			0.1
本金和利息支付总额	547.3			20.8
减：现值折扣	(62.8		)	(1.0		)
最低租金净额现值	€	484.5		€	19.8
电流部分	€	66.6		€	8.1
非电流部分	€	417.9		€	11.7

截至2018年12月31日，我们的经营和融资租赁债务到期如下。下文所列数额是根据2018年12月31日汇率计算的欧元等值：



	经营租赁		融资租赁
	以百万计
截至十二月三十一日止的年度：
2019	€	67.3	€	7.0
2020	50.4		5.5
2021	42.4		3.6
2022	35.4		2.0
2023	30.5		0.8
此后	92.3		0.2
付款总额	€	318.3	19.1
代表利息的数额			(0.4		)
融资租赁总额			€	18.7
电流部分			€	6.6
非电流部分			€	12.1

(10) 所得税

我们的合并财务报表包括VodafoneZiggo全资拥有的所有实体的所得税。所有税前收入和所得税福利都与荷兰有关。

VodafoneZiggo Fiscal Unital是荷兰在合资公司交易结束后的一段时间内的一名纳税人。

2019年12月31日，荷兰政府颁布了关于税收立法年度变化的立法(即“2020年贝拉斯廷加计划”)。政府这些立法计划中最重要的变化之一是2019年颁布的企业所得税税率调整。荷兰最高税率将从22.5%调整到

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合并财务报表附注-(续)

2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

2020年为25.0%，2021年为20.5%至21.7%。由于这些计划的颁布，沃达丰Ziggo公司重新计算了递延税款余额，并记录了由于递延税负债净额在2019年增加而产生的公司所得税税率变动费用。

我们2019、2018和2017年的所得税福利都与递延税收福利有关。

我们的所得税税前损失所产生的所得税福利与荷兰按25.0%的所得税税率计算的数额不同，原因如下：



	截至12月31日的年度，
	2019			2018			2017
	以百万计
计算“预期”税收利益	€	114.4		€	98.9		€	80.4
颁布的税法和税率变动	(75.0		)	213.8			—
与技术创新有关的税收优惠	—			6.0			13.0
估值津贴的变动	(0.3		)	0.1			—
非扣除费用	(0.7		)	(1.1		)	(1.8		)
其他，净额	(0.4		)	0.7			0.1
递延税收利益	€	38.0		€	318.4		€	91.7

产生大部分递延税资产和递延税负债的临时差额的税收影响列示如下：



	十二月三十一日，
	2019			2018
	以百万计
递延税款资产：
营业净亏损和其他结转	€	125.3		€	94.6
债务	74.9			74.5
衍生仪器	4.3			11.3
投资	—			18.4
其他未来可扣减额	23.4			10.9
递延税款资产	227.9			209.7
递延税款负债：
无形资产	(1,047.8		)	(1,060.2		)
财产和设备，净额	(210.3		)	(216.8		)
其他未来应税金额	(2.1		)	(2.9		)
递延税款负债	(1,260.2		)	(1,279.9		)
递延税负债净额	€	(1,032.3	)	€	(1,070.2	)

我们所有的递延税资产都是通过扭转应纳税的暂时差异来支持的。

虽然我们打算采取合理的税务筹划措施，以限制我们的税务负担，但我们不能保证我们能够这样做。

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2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

我们所有的净经营亏损和其他结转业务都是荷兰的。截至2019年12月31日，我们的营运净亏损及其他结转款项及有关税项资产详情如下：



有效期	结转		相关税收资产
	以百万计

2020	€	42.4	€	9.3
2021	14.0		3.1
2022	64.5		14.2
2024	165.0		36.4
2025	112.1		24.7
2026	130.0		28.7
2027	40.2		8.9
结转总额	€	568.2	€	125.3

我们和我们的子公司提交一份综合所得税申报表。在正常的业务过程中，我们的所得税申报须经荷兰税务当局审查。在这项检讨中，可能会与税务当局就某些与我们在税务管辖范围内的业务有关的所得税规则的解释或适用产生争议。这类纠纷可能导致税务当局对未来的税收、利息和罚款进行评估。最终解决税收意外事件的时间是：(一)以现金或所得税地位协议与税务当局结算的日期；或(二)法定禁止税务当局调整公司税收计算的日期。在这方面，2016年、2017年和2018年的税收申报仍有待荷兰税务当局审查。

2019年、2018年或2017年期间没有实质性的未获承认的税收优惠。

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2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

(11) 关联方交易

有关期间的关联方交易如下：



	截至12月31日的年度，
	2019			2018			2017
	以百万计
收入	€	28.8		€	41.0		€	46.1
方案编制和其他直接服务费用	(36.8		)	(41.7		)	(39.8		)
股份补偿费用	(1.4		)	(2.8		)	(5.3		)
合资服务收费：
自由全球的指控：
运作(A)	(87.5		)	(79.9		)	(94.1		)
资本(B)	(20.7		)	(31.0		)	(32.3		)
自由全球公司费用总额	(108.2		)	(110.9		)	(126.4		)
沃达丰的指控：
经营，净额(C)	(84.4		)	(86.8		)	(87.2		)
品牌费(D)	(30.0		)	(30.0		)	(30.0		)
沃达丰公司费用共计	(114.4		)	(116.8		)	(117.2		)
合资公司服务费用共计	(222.6		)	(227.7		)	(243.6		)
包括在经营损失中	(232.0		)	(231.2		)	(242.6		)
利息费用	(89.9		)	(101.0		)	(112.6		)
计入净损失	€	(321.9	)	€	(332.2	)	€	(355.2	)
财产和设备增加，净额	€	182.8		€	160.5		€	257.7

_______________


(a)	为技术和其他服务收取的金额。这些费用包括在“盟约”EBITDA的计算中，其定义和说明如下。


(b)	为自由环球公司将支付的资本支出与我们使用的或将使我们的公司受益的资产有关的金额。这些费用不包括在“盟约”EBITDA的计算中。


(c)	指沃达丰收取的金额关于技术和其他服务，其中一部分包括在“盟约”EBITDA的计算中。


(d)	代表我们使用沃达丰品牌的费用。这些费用不包括在“盟约”EBITDA的计算中。

收入。数额为向沃达丰和自由全球子公司提供某些人事服务的费用。

方案编制和其他直接服务费用。金额是指沃达丰某些子公司向我们收取的互连费。

股份补偿费用。该金额涉及自由环球公司和沃达丰公司因我们子公司的某些员工持有的股票奖励而向我们公司收取的费用，这些员工与自由环球公司和沃达丰的普通股有关。以股份为基础的补偿费用包括在我们的综合经营报表中的SG&A费用中.

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2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

合资服务费用-框架和商标协议

根据一项框架和一项商品名称协定(统称为合资服务协议)与VodafoneZiggo合资公司的成立有关，自由环球公司和沃达丰公司向我们收取股东各自子公司(集体，共同)向我们提供的某些服务的费用。合资公司服务)。合资公司的服务是在过渡或持续的基础上提供给我们的。根据合资公司服务协议的条款，将根据服务类型提供为期4至6年的持续服务，而过渡服务将提供不少于12个月的时间，此后股东或沃达丰Ziggo集团将有权根据具体的通知期限终止服务。股东各自子公司提供的合资服务主要包括：(I)技术和其他服务；(Ii)我们使用或以其他方式使我们受益的资产的资本相关支出；(Iii)品牌名称和采购费用。自由环球公司和沃达丰公司为合资企业服务收取的费用，如上表所示，包括固定费用和基于使用的费用。

利息费用。数额涉及自由全球说明和沃达丰照会，如下所述。

财产和设备增加，净额。这些金额是现金结算，代表客户房地和网络相关设备从某些自由环球和沃达丰子公司，子公司集中采购设备代表我们的公司。

下表提供了我们相关方余额的详细信息：



	十二月三十一日，
	2019		2018
	以百万计
资产：
关联方应收款(A)	€	29.3	€	18.1

负债：
应付帐款(B)	€	93.6	€	102.5
应计及其他流动负债(B)	36.4		2.4
债务(C)：
自由全球笔记	700.0		800.0
沃达丰笔记	700.0		800.0
融资租赁债务	—		0.2
其他长期负债(D)	5.0		—
负债总额	€	1,535.0	€	1,705.1

_______________


(a)	代表来自自由环球和沃达丰子公司的无利息应收账款。


(b)	系指与某些自由环球公司和沃达丰子公司进行的现金结算交易有关的非利息应付账款、应计资本支出和其他应计负债。


(c)	表示债务债务，详见下文。


(d)	指因沃达丰而产生的经营租赁负债。

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2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

关联方债务

自由全球笔记

自由环球票据是一种票据，支付给自由环球的一家子公司，于2028年1月16日到期，固定利率为5.55%。利息应以沃达丰Ziggo集团B.V.和自由环球公司共同商定的方式支付。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，自由全球债券的应计利息分别为4，500万欧元和5，050万欧元，均为现金结算。2019年和2018年期间主要余额减少的原因是，每个期间的现金付款为1亿欧元。

沃达丰笔记

沃达丰票据是一种应付沃达丰子公司的票据，于2028年1月16日到期，固定利率为5.55%。利息按沃达丰Ziggo集团B.V.和沃达丰共同商定的方式支付。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，沃达丰票据的应计利息分别为4 500万欧元和5 050万欧元，均为现金结算。2019年和2018年期间主要余额减少的原因是，每个期间的现金付款为1亿欧元。

股东协议

与合资公司的交易有关，自由环球公司和沃达丰公司于2016年12月31日签订了股东协议(股东协议)与VodafoneZiggo有关的VodafoneZiggo合资公司。“股东协议”载有对一家50：50合资企业进行治理的习惯规定，由此导致自由环球公司和沃达丰公司对VodafoneZiggo合资公司的决策具有共同控制权。

“股东协议”还规定：(一)股利政策要求沃达丰Ziggo合资公司在每两个月后，在合理可行范围内尽快向股东分发所有无限制现金(但须遵守VodafoneZiggo合资企业的最低现金数额，并遵守其子公司的融资安排)；和(二)沃达丰Ziggo公司的杠杆比率为“盟约”EBITDA的4.5至5.0倍(根据其子公司的现有融资安排计算)，沃达丰Ziggo公司据此定期进行资本重组和/或再融资。

根据“股东协议”规定的股利政策，沃达丰Ziggo分别在2019年和2018年向其股东分配了2.95亿欧元和400亿欧元的股利总额。这些分布在我们的业主权益综合报表中反映为业主权益的减少。

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2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

(12) 重组负债

下表汇总了2019年期间我们重组负债的变化情况：



	以百万计

截至2019年1月1日会计变更影响前的债务重组	€	14.1
会计变更(附注2)	(1.7		)
截至2019年1月1日经会计变更调整后的债务重组	12.4
主要重组费用(A)	15.4
付现款	(18.8		)
截至2019年12月31日的重组负债	€	9.0

电流部分	€	8.4
非电流部分	0.6
共计	€	9.0

_______________


(a)	重组费用主要涉及与VodafoneZiggo合资公司的组建有关的某些重组和整合活动。

由于与合资公司交易结束有关的重组活动，预计2020年还会有更多的重组费用。

下表汇总了2018年我国重组负债的变化情况：



	以百万计

截至2018年1月1日的债务重组	€	16.0
主要重组费用(A)	36.5
付现款	(37.6		)
其他	(0.8		)
截至2018年12月31日的债务重组	€	14.1

电流部分	€	12.7
非电流部分	1.4
共计	€	14.1

_______________


(a)	重组费用主要涉及与VodafoneZiggo合资公司的组建有关的某些重组和整合活动。

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2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

下表汇总了2017年我们重组负债的变化：



	以百万计

截至2017年1月1日的债务重组	€	31.2
主要重组费用(A)	10.8
付现款	(25.3		)
其他	(0.7		)
截至2017年12月31日的重组负债	€	16.0

电流部分	€	15.0
非电流部分	1.0
共计	€	16.0

_______________


(a)	重组费用主要涉及与VodafoneZiggo合资公司的组建有关的某些重组和整合活动。

(13) 承付款和意外开支

承诺

如附注11所述，我们对合资服务协议有承诺。此外，在正常的业务过程中，我们签订了协议，承诺我们公司在未来期间支付有关规划合同、购买客户房地和其他设备和服务及其他项目的现金。下表列出截至2019年12月31日的这些承诺：



	应在下列期间支付的款项：
	2020		2021		2022		2023		2024		此后		共计
	以百万计

合资服务协议(A)	€	152.8	€	111.1	€	111.1	€	32.2	€	30.0	€	30.0	€	467.2
采购承付款	185.1		132.0		127.7		1.3		1.1		1.6		448.8
方案拟订承诺	120.0		67.8		15.0		4.5		—		—		207.3
网络和连通性承诺	18.4		15.4		8.5		0.2		—		—		42.5
其他承诺	23.3		20.8		12.7		4.3		1.8		6.1		69.0
共计(B)	€	499.6	€	347.1	€	275.0	€	42.5	€	32.9	€	37.7	€	1,234.8

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2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

_______________

(a)

金额是根据合资公司服务协议从自由环球公司和沃达丰公司收取的固定最低费用。除了固定的最低费用外，合资公司服务协议还规定，某些合资公司服务将根据所收到的服务的使用情况向我们收取费用。上表规定的固定最低费用不包括以使用为基础的服务的费用，因为这些费用将因期间而异。因此，除了上表所列的基于使用的服务外，我们还期望支付费用。关于与合资公司服务协议有关的费用的补充信息，见附注11。


(b)	本表所列承付款不反映我们2019年12月31日综合资产负债表中的任何负债。

规划承诺包括与我们的某些节目合同有关的义务，这些合同是可执行的，对我们具有法律约束力，因为我们已经同意支付最低费用，而不考虑(I)节目服务的实际订户人数，或(Ii)我们是否终止对我们的部分订户的服务，还是处理我们的一部分分配系统。此外，方案拟订承付款不包括与合同通货膨胀或其他未固定价格调整有关的未来期间的增加。因此，上表就这些合同所反映的数额大大低于我们预期在这些合同期间支付的数额。从历史上看，支付给编程供应商的费用占了我们运营成本的很大一部分，我们预计，在今后的时期内，这种情况将继续存在。在这方面，在2019年、2018年和2017年，我们的业务所产生的编程和版权成本分别为3.24亿欧元、3.224亿欧元和3.336亿欧元。

采购承诺包括与购买客户房地和其他设备有关的无条件和具有法律约束力的义务。

网络和连接承诺包括与租赁网络相关的某些运营成本的承诺。

其他承诺主要包括赞助、某些固定的最低合同承诺。

除了上表所列的承诺外，我们还根据(一)衍生工具和(二)多雇主确定的福利计划作出承诺，根据这些承诺，我们希望在今后的时期内支付款项。关于我们衍生工具的信息，包括2019年期间就这些工具支付或收到的现金净额，见附注5。

我们为子公司的员工制定了多雇主福利计划。我们在多雇主福利计划下的供款总额为4 570万欧元、4 280万欧元和4 230万欧元分别在2019年、2018年和2017年。

2018年和2017年，不可取消业务租赁安排下的租金支出分别为3，040万欧元和3，300万欧元。预计在正常经营过程中，一般到期的经营租约将被延长或以类似的租约取代。

担保和其他信用增强

在正常的业务过程中，我们可以向我们的贷款人、我们的供应商和某些其他各方提供赔偿；(Ii)向地方市政当局、我们的客户和供应商提供履约和/或财政担保。从历史上看，这些安排并没有导致我们公司支付任何物质费用，我们也不相信它们会导致将来的物质支付。

四-五十

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2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

条例和意外开支

视频分发、宽带互联网、固定电话、移动和内容业务受到荷兰和欧盟等多个监管机构的重大监管和监督。不利的监管发展可能会使我们的企业面临许多风险。管制，包括竞争或其他主管当局对我们施加的条件，作为结束收购或处置的一项要求，可能会限制增长、收入以及所提供服务的数量和类型，并可能导致运营成本以及财产和设备增加。此外，监管可能限制我们的业务，并使它们受到进一步的竞争压力，包括定价限制、互连和其他访问义务，以及对内容的限制或控制，包括第三方提供的内容。如果不遵守现行或未来的规定，我们的企业可能会受到各种惩罚。

我们的或有法律责任涉及在一般业务过程中出现的事项，包括：(I)法律程序；(Ii)涉及增值税及工资、财产及其他税务问题的问题；及(Iii)有关互连、节目、版权及通道运输费用的纠纷。虽然我们一般预期应付这些意外事故所需的款额与我们所累积的任何估计款额并无重大分别，但我们不能保证解决其中一项或多项意外开支，不会对我们在任何特定期间的运作、现金流量或财务状况造成重大影响。一般来说，由于所涉问题的复杂性以及在某些情况下缺乏预测结果的明确基础，我们无法提供任何不利结果可能造成的有意义的潜在损失或现金流出。

(14) 部分报告

我们有一个可报告的部门，提供视频、宽带互联网、固定电话和移动服务给荷兰的住宅和商业客户。

按主要类别划分的收入如下：



	截至12月31日的年度，
	2019		2018		2017
	以百万计
消费者有线电视收入(A)：
认购收入	€	2,004.6	€	1,980.3	€	2,042.8
非认购收入	19.3		17.8		26.6
消费者有线电视收入总额	2,023.9		1,998.1		2,069.4
消费者移动收入(B)：
服务收入	627.7		669.5		744.4
非服务收入	241.4		215.5		128.9
消费者流动收入总额	869.1		885.0		873.3
消费收入总额	2,893.0		2,883.1		2,942.7
B2B电缆收入(C)：
认购收入	440.6		407.1		376.9
非认购收入	25.4		24.3		25.0
总B2B电缆收入	466.0		431.4		401.9
B2B移动收入(D)：
服务收入	413.3		430.8		526.9
非服务收入	112.5		100.0		77.5
总B2B移动收入	525.8		530.8		604.4
B2B总收入	991.8		962.2		1,006.3
其他收入(E)	52.3		50.1		46.3
共计	€	3,937.1	€	3,895.4	€	3,995.3

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2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

_______________


(a)	有线电视消费收入分为订阅收入和非订阅收入.消费者有线电视订阅收入包括为住宅用户提供的持续宽带互联网、视频和语音服务的用户收入以及安装费用的摊销。消费电缆的非订阅收入，除其他项目外，包括互连费、频道运输费和滞纳金.


(b)	消费者移动收入分为服务收入和非服务收入.消费者移动服务收入包括根据邮费和预付安排向住宅客户提供的持续移动和数据服务的收入。消费者移动非服务收入除其他项目外，还包括互连收入、手机和配件销售以及滞纳金。


(c)	B2B电缆收入分为订阅收入或非订阅收入。B2B电缆订阅收入包括商业宽带互联网、视频、语音和提供给SOHO、中小型企业和大型企业的数据服务的收入。B2B电缆的非订阅收入，除其他项目外，收入来自托管服务，运费和互连。


(d)	B2B移动收入分为服务收入和非服务收入。B2B移动服务收入包括向SOHO、中小型企业客户提供的持续移动和数据服务的收入。B2B移动非服务收入除其他项目外，还包括互连收入、移动手机和配件销售以及滞纳金。


(e)	其他收入包括节目和广告收入以及与向沃达丰和自由环球公司提供的某些人事服务有关的收入。

(15) 后续事件

在2020年1月，我们进入了一个25亿美元(23亿欧元)的定期贷款安排。定期贷款I)，按面值发行。在2020年2月，我们(I)以102.625%的面值发行2030年欧元高级担保债券的额外本金7，750万欧元；(Ii)以102.0%的面值发行2030年美元高级担保债券的额外本金2亿美元(1.781亿欧元)；(Iii)发行9，000万欧元的本金，3.375%的高级债券(美元2030年欧元高级债券)按面值和(Iv)发行500亿美元(4.453亿欧元)本金5.125%的高级债券(2030年美元高级债券此外，连同2030欧元高级债券，2030年高级说明)在标准水平。定期贷款I期于2028年4月30日到期，利率为libor+年息2.5%，利率最低为0.0%。2030年高级债券将於2030年2月28日到期。

这些交易的净收益用于：(A)全额预付E融资机制下25亿美元的未清本金；(B)以3%的溢价赎回2027欧元高级担保债券原有本金总额的10%；(C)以3%的溢价赎回2027年美元高级担保债券原始本金总额的10%，(D)以2.313%的溢价赎回2025年欧元高级债券的未偿还本金；及(E)以2.938%的溢价全额赎回2025年美元高级债券的未清本金。

除适用契约所指明的某些例外情况外，2030高级债券在2025年2月15日前不可赎回。在2025年2月15日之前的任何时间，我们可赎回部分或全部2030期高级债券，支付“全价”溢价，即截至2025年2月15日为止所有剩余定期利息支付的现值，贴现率(如适用的契约所规定)，以赎回日期加上50个基点计算。

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2018年12月31日(未经审计)、2018年和2017年

在2025年2月15日或该日后，我们可按以下赎回价格(以本金的百分比表示)赎回部分或全部2030高级债券，另加应计及未付利息及额外款额(如有的话)(如有在契约内指明)，以但不包括赎回日期，详情如下：



	赎回价格
	2030年美元高级债券	2030年欧元高级债券
2月15日起的12个月期间：
2025	102.563%	101.688%
2026	101.281%	100.844%
2027	100.641%	100.422%
2028年及其后	100.000%	100.000%

2020年2月，VZ卖方融资公司额外发行了1，000万欧元的卖方融资债券本金，发行价为102.1%。这些票据的净收益将用于从各第三方购买VodafoneZiggo集团B.V.及其子公司的某些供应商融资应收款。如果卖方融资票据的收益超过可供购买的供应商融资应收款的数额，多余的收益将用于为沃达丰Ziggo集团B.V.的融资机制提供资金。VZ供应商融资可要求VodafoneZiggo集团B.V.偿还融资机制，因为有更多的供应商融资应收款可供购买。

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