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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
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(Mark One) | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2020年2月27日
或者
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号 1-10658
美光科技公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | | 75-1618004 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | | | (国税局雇主识别号) |
南联邦大道 8000 号, 博伊西, 爱达荷州 | | | | 83716-9632 |
(主要行政办公室地址) | | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号 | | | | (208) 368-4000 |
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.10美元 | | 亩 | | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(g)条注册的证券: 没有
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用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 | | | | | 是的 | ☒ | 没有 | ☐ |
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 | | | | | 是的 | ☒ | 没有 | ☐ |
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | 加速文件管理器 | 非加速文件管理器 | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 | | | | |
☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | | | | | | | | ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 | | | | | 是的 | ☐ | 没有 | ☒ |
注册人的已发行股份数量’截至2020年3月19日,的普通股为 1,112,186,006.
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美光 公司 个人档案 | | |
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成立于 40 多年前 1978 年 10 月 5 日 总部位于 美国爱达荷州博伊西 第 4 名 最大的半导体公司 在世界上* 18 国家* 13 制造基地和 13 个客户实验室* 37,000 团队成员* | | 重新定义 什么是可能的 |
| | 世界正在转向一种新的经济模式,在这种模式下,数据正在以几年前从未想象过的方式推动价值创造。 |
| | 我们是谁 |
| | 数据是当今新的商业货币,内存和存储正在成为战略差异化因素,这将重新定义我们如何从数据中提取价值以学习、探索、沟通和体验。我们遍布18个不同国家的37,000多名团队成员与无数客户合作,每天都在创新,追求能够塑造我们未来生活和工作方式的产品。 |
| | 我们的愿景 |
| | 作为内存和存储解决方案领域的全球领导者,我们正在通过使技术能够以前所未有的速度和效率收集、存储和管理数据,从而改变世界使用信息丰富生活的方式。我们正在加速将信息转化为智能,激励世界比以往任何时候都更快地学习、沟通和进步。 |
| | 我们的承诺 |
*美光数据截至2019年8月29日。 Gartner 市场份额:按终端市场划分的半导体,2018 年,全球(2019 年 4 月) | | 如果没有我们的团队成员对商业诚信和环境可持续性的承诺,我们的日常运营就不可能实现。无论是坚持我们的专业价值观,还是重视我们工作的社区,对我们来说,更好地开展业务意味着正确开展业务。 |
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| | 全球产品组合 |
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© 2020 美光科技公司美光、美光徽标、M orbit 徽标、Intelligence AcceleratedTM,其他美光商标均为美光科技公司的财产。所有其他商标均为其各自所有者的财产。产品和规格如有更改,恕不另行通知。Rev 03/20
目录
| | | | | | | | |
| | |
导言 | | 2 |
第一部分财务报表 | | |
第 1 项。 | 财务报表: | |
| 合并运营报表 | 3 |
| 综合收益综合报表 | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 综合权益变动表 | 6 |
| 合并现金流量表 | 8 |
| 合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
| 运营结果 | 28 |
| 流动性和资本资源 | 32 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 34 |
第二部分。其他信息 | | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 34 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 35 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 52 |
第 6 项。 | 展品 | 52 |
签名 | | 53 |
1
常用术语的定义
除非上下文另有说明,否则此处使用的 “我们”、“我们的”、“我们” 和类似术语包括美光科技公司和我们的合并子公司。在本报告中,缩写、术语或首字母缩略词经常使用或出现在多个地方,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
任期 | 定义 | | 任期 | 定义 |
| | | | |
2024 年定期贷款 A | 2024 年到期的优先定期贷款 A | | IMFT | IM Flash 技术有限责任公司 |
2024 年注意事项 | 2024 年到期的优先票据为 5.25% | | 英特尔 | 英特尔公司 |
2025 年笔记 | 2025年到期的优先票据为5.50% | | MCP | 多芯片封装 |
2026 年注意事项 | 2026年到期的优先票据为5.63% | | 美光 | 美光科技公司(母公司) |
2027 注意事项 | 4.19% 2027年到期的优先票据 | | MMJ | 日本美光存储器,G.K. |
2029 注意事项 | 2029年到期的优先票据为5.33% | | MMT | 台湾美光存储器股份有限公司 |
2030 笔记 | 4.66% 2030年到期的优先票据 | | MTTW | 台湾美光科技股份有限公司 |
2032D Notes | 3.13% 2032年到期的可转换优先票据 | | MTU | 犹他州美光科技有限责任公司 |
2033F 笔记 | 2.13% 2033年到期的可转换优先票据 | | 奇梦达 | 奇梦达股份公司 |
DDR | 双倍数据速率 | | SSD | 固态硬盘 |
GDDR | 显卡双倍数据速率 | | 竞争 | 可变利息实体 |
Micron Technology, Inc.,包括其合并子公司,是创新存储器和存储解决方案领域的行业领导者。通过我们的全球品牌 — 美光®和关键®— 我们广泛的高性能内存和存储技术产品组合,包括 DRAM、NAND、3D xPoint记忆和NOR正在改变世界使用信息丰富生活的方式。凭借40多年的技术领先地位,我们的内存和存储解决方案在移动、数据中心、客户、消费类、工业、显卡、汽车和网络等关键细分市场实现了颠覆性趋势,包括人工智能、5G、机器学习和自动驾驶汽车。
美光和美光轨道徽标是美光科技公司的商标。3D xPoint 是英特尔在美国和/或其他国家的商标。所有其他商标均为其各自所有者的财产。
前瞻性陈述
本10-Q表格包含涉及多种风险和不确定性的趋势信息和其他前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于关于我们在犹他州李海的制造能力(以前称为IMFT,现在称为MTU)未充分利用的陈述;我们的现金和投资的充足性、运营现金流和可用融资;以及2020年的资本支出。我们没有义务更新这些前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与我们的历史业绩和前瞻性陈述中讨论的业绩存在重大差异。可能导致实际结果出现重大差异的因素包括但不限于 “第二部分,其他信息 — 第 1A 项” 中确定的因素。风险因素。”
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
美光科技公司
合并运营报表
(以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | | 六个月已结束 | |
| 2月27日 2020 | 2月28日 2019 | | 2月27日 2020 | 2月28日 2019 |
| | | | | |
收入 | $ | 4,797 | | $ | 5,835 | | | $ | 9,941 | | $ | 13,748 | |
销售商品的成本 | 3,442 | | 2,971 | | | 7,220 | | 6,269 | |
毛利率 | 1,355 | | 2,864 | | | 2,721 | | 7,479 | |
| | | | | |
销售、一般和管理 | 223 | | 209 | | | 434 | | 418 | |
研究和开发 | 681 | | 601 | | | 1,321 | | 1,212 | |
其他运营(收入)支出,净额 | 11 | | 97 | | | 8 | | 133 | |
营业收入 | 440 | | 1,957 | | | 958 | | 5,716 | |
| | | | | |
利息收入 | 34 | | 58 | | | 78 | | 96 | |
利息支出 | (46) | | (27) | | | (93) | | (60) | |
其他非营业收入(支出),净额 | (1) | | (84) | | | 45 | | (75) | |
| 427 | | 1,904 | | | 988 | | 5,677 | |
| | | | | |
所得税(准备金)补助 | (21) | | (280) | | | (76) | | (757) | |
权益法被投资者的净收益(亏损)中的权益 | 1 | | 1 | | | 3 | | 1 | |
净收入 | 407 | | 1,625 | | | 915 | | 4,921 | |
| | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | (2) | | (6) | | | (19) | | (9) | |
归属于美光的净收益 | $ | 405 | | $ | 1,619 | | | $ | 896 | | $ | 4,912 | |
| | | | | |
每股收益 | | | | | |
基本 | $ | 0.37 | | $ | 1.45 | | | $ | 0.81 | | $ | 4.37 | |
稀释 | 0.36 | | 1.42 | | | 0.79 | | 4.24 | |
| | | | | |
每股计算中使用的股票数量 | | | | | |
基本 | 1,111 | | 1,114 | | | 1,109 | | 1,123 | |
稀释 | 1,133 | | 1,141 | | | 1,131 | | 1,157 | |
见合并财务报表附注。
3
美光科技公司
综合收益综合报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | | 六个月已结束 | |
| 2月27日 2020 | 2月28日 2019 | | 2月27日 2020 | 2月28日 2019 |
| | | | | |
净收入 | $ | 407 | | $ | 1,625 | | | $ | 915 | | 4,921 | |
| | | | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | |
衍生工具的收益(亏损) | (18) | | 6 | | | | (15) | | (6) | |
投资收益(亏损) | 3 | | 6 | | | | (2) | | 3 | |
外币折算调整 | — | | (1) | | | | — | | (1) | |
养老金负债调整 | — | | — | | | (1) | | — | |
其他综合收益(亏损) | (15) | | 11 | | | (18) | | (4) | |
综合收入总额 | 392 | | 1,636 | | | 897 | | 4,917 | |
归属于非控股权益的综合收益 | (2) | | (6) | | | (19) | | (9) | |
归属于美光的综合收益 | $ | 390 | | $ | 1,630 | | | $ | 878 | | $ | 4,908 | |
见合并财务报表附注。
美光科技公司
合并资产负债表
(以百万计,面值金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | |
截至 | 2月27日 2020 | 8月29日 2019 |
| | |
资产 | | |
现金及等价物 | $ | 7,118 | | $ | 7,152 | |
短期投资 | 363 | | 803 | |
应收款 | 3,049 | | 3,195 | |
库存 | 5,208 | | 5,118 | |
其他流动资产 | 238 | | 235 | |
流动资产总额 | 15,976 | | 16,503 | |
长期可销售的投资 | 586 | | 1,164 | |
不动产、厂房和设备 | 29,647 | | 28,240 | |
无形资产 | 332 | | 340 | |
递延所得税资产 | 764 | | 837 | |
善意 | 1,228 | | 1,228 | |
经营租赁使用权资产 | 605 | | — | |
其他非流动资产 | 510 | | 575 | |
总资产 | $ | 49,648 | | $ | 48,887 | |
| | |
负债和权益 | | |
应付账款和应计费用 | $ | 5,077 | | $ | 4,626 | |
当前债务 | 237 | | 1,310 | |
其他流动负债 | 508 | | 454 | |
流动负债总额 | 5,822 | | 6,390 | |
长期债务 | 5,188 | | 4,541 | |
非流动经营租赁负债 | 548 | | — | |
非当期非劳动力得来的政府激励措施 | 586 | | 636 | |
其他非流动负债 | 383 | | 452 | |
负债总额 | 12,527 | | 12,019 | |
| | |
承付款和意外开支 | | | | |
| | |
可赎回的非控制性权益 | 98 | | 98 | |
| | |
美光股东权益 | | |
普通股,$0.10面值, 3,000授权股份, 1,191已发行的股票和 1,112杰出(1,182已发行的股票和 1,106截至 2019 年 8 月 29 日尚未完成) | 119 | | 118 | |
额外资本 | 8,725 | | 8,214 | |
留存收益 | 31,602 | | 30,761 | |
库存股, 79持有的股份 (76截至2019年8月29日的股票) | (3,414) | | (3,221) | |
累计其他综合收益 | (9) | | 9 | |
美光股东权益总额 | 37,023 | | 35,881 | |
子公司的非控股权益 | — | | 889 | |
权益总额 | 37,023 | | 36,770 | |
负债和权益总额 | $ | 49,648 | | $ | 48,887 | |
见合并财务报表附注。
5
美光科技公司
综合权益变动表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美光股东 | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外资本 | 留存收益 | 国库股 | 累积其他综合版 收入(亏损) | 美光股东权益总额 | 子公司的非控股权益 | 权益总额 |
| 数字 的股份 | 金额 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2019年8月29日的余额 | 1,182 | | $ | 118 | | $ | 8,214 | | $ | 30,761 | | $ | (3,221) | | $ | 9 | | $ | 35,881 | | $ | 889 | | $ | 36,770 | |
净收入 | | | | 491 | | | | 491 | | 15 | | 506 | |
其他综合收益(亏损),净额 | | | | | | (3) | | (3) | | | (3) | |
根据股票计划发行的股票 | 3 | | 1 | | 31 | | | | | 32 | | | 32 | |
股票薪酬支出 | | | 72 | | | | | 72 | | | 72 | |
回购股票 | — | | — | | (6) | | (34) | | (50) | | | (90) | | | (90) | |
收购非控股权益 | | | 123 | | | | | 123 | | (904) | | (781) | |
转换和回购可转换票据 | | | (6) | | | | | (6) | | | (6) | |
截至2019年11月28日的余额 | 1,185 | | $ | 119 | | $ | 8,428 | | $ | 31,218 | | $ | (3,271) | | $ | 6 | | $ | 36,500 | | $ | — | | $ | 36,500 | |
净收入 | | | | 405 | | | | 405 | | — | | 405 | |
其他综合收益(亏损),净额 | | | | | | (15) | | (15) | | | (15) | |
根据股票计划发行的股票 | 7 | | — | | 121 | | | | | 121 | | | 121 | |
股票薪酬支出 | | | 85 | | | | | 85 | | | 85 | |
回购股票 | (1) | | — | | (4) | | (21) | | (45) | | | (70) | | | (70) | |
上限通话的结算 | | | 98 | | | (98) | | | — | | | — | |
转换和回购可转换票据 | | | (3) | | | | | (3) | | | (3) | |
截至2020年2月27日的余额 | 1,191 | | $ | 119 | | $ | 8,725 | | $ | 31,602 | | $ | (3,414) | | $ | (9) | | $ | 37,023 | | $ | — | | $ | 37,023 | |
见合并财务报表附注。
美光科技公司
综合权益变动表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美光股东 | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外资本 | 留存收益 | 国库股 | 累计其他综合收益(亏损) | 美光股东权益总额 | 子公司的非控股权益 | 权益总额 |
| 股票数量 | 金额 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至 2018 年 8 月 30 日的余额 | 1,170 | | $ | 117 | | $ | 8,201 | | $ | 24,395 | | $ | (429) | | $ | 10 | | $ | 32,294 | | $ | 870 | | $ | 33,164 | |
采用新会计准则的累积效应 | | | | 92 | | | | 92 | | | 92 | |
净收入 | | | | 3,293 | | | | 3,293 | | — | | 3,293 | |
其他综合收益(亏损),净额 | | | | | | (15) | | (15) | | | (15) | |
根据股票计划发行的股票 | 3 | | — | | 15 | | | | | 15 | | | 15 | |
股票薪酬支出 | | | 61 | | | | | 61 | | | 61 | |
回购股票 | (1) | | — | | 108 | | (11) | | (1,933) | | | (1,836) | | | (1,836) | |
可赎回可转换票据的重新分类,净额 | | | 1 | | | | | 1 | | | | 1 | |
转换和回购可转换票据 | | | (36) | | | | | (36) | | | (36) | |
截至 2018 年 11 月 29 日的余额 | 1,172 | | $ | 117 | | $ | 8,350 | | $ | 27,769 | | $ | (2,362) | | $ | (5) | | $ | 33,869 | | $ | 870 | | $ | 34,739 | |
净收入 | | | | 1,619 | | | | 1,619 | | 5 | 1,624 | |
其他综合收益(亏损),净额 | | | | | | | 11 | 11 | | | | 11 | |
根据股票计划发行的股票 | 7 | | 1 | | 76 | | | | | | 77 | | | 77 | |
股票薪酬支出 | | | 57 | | | | | 57 | | | 57 | |
回购股票 | (1) | | — | | (5) | | (24) | | (702) | | | (731) | | | (731) | |
收购非控股权益 | | | | | | | | | | | | — | | (12) | | (12) | |
可赎回可转换票据的重新分类,净额 | | | 1 | | | | | 1 | | | | 1 | |
转换和回购可转换票据 | | | (336) | | | | | (336) | | | (336) | |
截至 2019 年 2 月 28 日的余额 | 1,178 | | $ | 118 | | $ | 8,143 | | $ | 29,364 | | $ | (3,064) | | $ | 6 | | $ | 34,567 | | $ | 863 | | $ | 35,430 | |
见合并财务报表附注。
7
美光科技公司
合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | |
六个月已结束 | 2月27日 2020 | 2月28日 2019 |
| | |
来自经营活动的现金流 | | |
净收入 | $ | 915 | | $ | 4,921 | |
为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 | | |
折旧费用和无形资产摊销 | 2,661 | | 2,648 | |
债务折扣和其他成本的摊销 | 16 | | 29 | |
基于股票的薪酬 | 157 | | 118 | |
债务预付、回购和转换所产生的(收益)损失 | (42) | | 69 | |
经营资产和负债的变化 | | |
应收款 | 104 | | 1,202 | |
库存 | (90) | | (800) | |
应付账款和应计费用 | 257 | | (326) | |
递延所得税,净额 | 38 | | 320 | |
其他 | (4) | | 64 | |
经营活动提供的净现金 | 4,012 | | 8,245 | |
| | |
来自投资活动的现金流 | | |
不动产、厂房和设备支出 | (3,999) | | (5,349) | |
购买可供出售证券 | (566) | | (2,566) | |
出售可供出售证券的收益 | 1,059 | | 160 | |
可供出售证券到期所得的收益 | 523 | | 391 | |
政府激励措施的收益 | 105 | | 455 | |
其他 | (21) | | (10) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (2,899) | | (6,919) | |
| | |
来自融资活动的现金流 | | |
偿还债务 | (1,676) | | (705) | |
收购 IMFT 的非控股权益 | (744) | | — | |
收购库存股的款项 | (159) | | (2,568) | |
设备购买合同的付款 | (29) | | (37) | |
发行债务的收益 | 1,250 | | 1,800 | |
其他 | 151 | | 27 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (1,207) | | (1,483) | |
| | |
货币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (14) | | (1) | |
| | |
现金、现金等价物和限制性现金的净减少 | (108) | | (158) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 7,279 | | 6,587 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 7,171 | | $ | 6,429 | |
见合并财务报表附注。
美光科技公司
合并财务报表附注
(所有表格金额均以百万为单位,每股金额除外)
(未经审计)
演示基础
随附的合并财务报表包括美光及其合并子公司的账目,这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的,在所有重大方面都与截至2019年8月29日止年度的10-K表年度报告中适用的会计原则一致,但与最近采用的会计准则相关的变更除外。见 “最近采用的会计准则” 附注。上一年度的信息是根据该期间有效的会计准则列报的,没有根据最近采用的会计准则进行重新编制。我们的管理层认为,随附的未经审计的合并财务报表包含所有必要的调整,包括正常的经常性调整,以公允地陈述此处列出的财务信息。 为了与本期列报相一致,对前一期间的数额作了某些重新分类。
我们的财政年度是52周或53周,到最接近8月31日的星期四结束。2020财年包含53周,2020年第四季度将包含14周。除非另有说明,否则所有期间参考均指我们的会计期。这些中期财务报表应与截至2019年8月29日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和随附附注一起阅读。
重要会计政策
有关我们重要会计政策的讨论,请参阅 “第一部分——项目8。截至2019年8月29日止年度的10-K表年度报告的财务报表和补充数据——合并财务报表附注——重要会计政策”。除了下文讨论的与租赁相关的重要会计政策外,自我们发布截至2019年8月29日止年度的10-K表年度报告以来,我们的重大会计政策没有发生重大变化。
租赁
在2020年第一季度,我们选出了与采用ASC 842有关的新会计政策 — 租赁。对于期限为12个月或更短的租赁,我们不承认使用权资产或租赁负债。对于采用后签订的房地产和天然气厂租约,我们不将租赁和非租赁部分分开。转租收入列在租赁费用中。
可变利息实体
我们对VIE实体感兴趣。如果我们是VIE的主要受益人,则需要将其合并。为了确定我们是否是主要受益人,我们评估我们是否有权指导对VIE经济表现影响最大的活动,是否有义务吸收损失,或者有权从可能对VIE产生重大影响的VIE中获得收益。我们的评估包括确定重大活动,并评估我们根据治理条款和安排指导这些活动的能力,以提供或接受产品和工艺技术、产品供应、运营服务、股权融资、融资以及其他适用的协议和情况。我们对自己是否是VIE的主要受益者的评估需要重要的假设和判断。
9
未合并的 VIE
PTI 西安:西安宝泰科技(“PTI Xian”)是宝泰科技(“PTI”)的全资子公司,旨在为我们在中国西安的制造基地提供装配服务。我们在西安PTI没有股权。PTI Xian之所以成为VIE,是因为其与我们签订的服务协议条款以及依赖PTI为其运营融资。我们无权指导西安PTI Xian对西安经济表现影响最大的活动,这主要是因为我们没有治理权。因此,我们不整合西安PTI。关于我们在PTI的装配服务,截至2020年2月27日和2019年8月29日,我们的财产、厂房和设备净值为美元44百万和美元50分别为百万美元,融资租赁债务为美元41百万和美元47分别是百万。
合并 VIE
IMFT: 在我们收购英特尔在IMFT的非控股权益之日起,IMFT一直是VIE,因为其所有成本都通过产品购买协议转嫁给了我们及其其他成员英特尔,也因为IMFT依赖我们或英特尔来满足额外的现金需求。IMFT的主要活动是由不断引进产品和工艺技术推动的。由于我们完成了绝大部分的技术开发,因此我们有能力指导其关键活动。我们之所以合并IMFT,是因为这种权力、我们有义务吸收损失,以及有权从IMFT中获得可能对其具有重要意义的收益。2019年10月31日,我们收购了英特尔在IMFT的权益,当时IMFT(现名为MTU)成为全资子公司。(见 “股权——子公司的非控股权益” 附注。)
最近采用的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了亚利桑那州立大学2016-02 — 租赁 (经修订的 “ASC 842”),它修订了租赁会计的许多方面,包括要求承租人将资产负债表上期限超过一年的经营租赁确认为使用权资产和相应的租赁负债,按租赁付款的现值衡量。我们在2020年第一季度采用了经过修改的追溯方法的ASC 842,并选择不重估前几个时期。我们选择了过渡指导下可用的实用权宜之计,包括但不限于重新评估过去的租赁会计或使用事后看来评估租赁期限。此外,我们选择不将房地产或天然气厂租赁的租赁和非租赁部分分开。由于采用 ASC 842,我们认可了 $567百万美元用于经营租赁负债和使用权资产,并重新归类了另外美元66百万其他余额用于使用权资产,以符合ASC 842的新列报要求。
最近发布的会计准则
2018 年 11 月,财务会计准则委员会发布了《亚利桑那州立大学2018-18》— 合作安排,其中明确规定,如果合作安排参与者是记账单位中的客户,则合作安排参与者之间的某些交易应记作收入,如果参与者不是客户,则不得将从合作安排参与者那里收到的收入对价予以确认。该亚利桑那州立大学将在2021年第一季度对我们生效,允许提前采用。该亚利桑那州立大学要求追溯性采用至我们采用ASC 606之日,即2018年8月31日,即2018年8月31日,即确认对所列最早年度留存收益期初余额的累积效应调整。我们预计该亚利桑那州立大学的采用不会对我们的财务报表产生重大影响。
2016 年 6 月,FASB 发布了 ASU 2016-13 衡量金融工具的信用损失, 它要求按摊余成本计量的金融资产 (或一组金融资产) 按预期收取的净额列报.该亚利桑那州立大学要求损益表反映新确认的金融资产信用损失的衡量标准以及该期间发生的预期信贷损失的增加或减少。该亚利桑那州立大学要求通过信用损失备抵来记录被指定为可供出售的债务证券的信用损失,并将信用损失限制在公允价值低于摊销成本的金额以内。该亚利桑那州立大学将在2021年第一季度对我们生效,早些时候
允许收养。该亚利桑那州立大学要求修改追溯性采用,可能适用于在生效日期之前已确认非临时减值的债务证券。我们正在评估采用该ASU的时间和对财务报表的影响。
现金和投资
截至下文所述日期,我们几乎所有的有价债务和股权投资都被归类为可供出售。 现金及等价物以及我们可供出售投资的公允价值(近似摊销成本)如下:
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| 2020年2月27日 | | | | | 2019年8月29日 | | | |
截至 | 现金及等价物 | | 短期投资 | | 长期适销对路投资 (1) | 公允价值总额 | | | 现金及等价物 | | 短期投资 | | 长期适销对路投资 (1) | 公允价值总额 | |
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现金 | $ | 3,146 | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,146 | | | $ | 2,388 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,388 | |
第 1 级 (2) | | | | | | | | | |
货币市场基金 | 1,894 | | — | | — | | 1,894 | | | 3,418 | | — | | — | | 3,418 | |
第 2 级 (3) | | | | | | | | | |
存款证 | 2,019 | | 9 | | 7 | | 2,035 | | | 1,292 | | 13 | | 1 | | 1,306 | |
公司债券 | — | | 239 | | 270 | | 509 | | | — | | 550 | | 689 | | 1,239 | |
政府证券 | 17 | | 67 | | 189 | | 273 | | | 36 | | 149 | | 232 | | 417 | |
资产支持证券 | — | | 34 | | 120 | | 154 | | | — | | 67 | | 242 | | 309 | |
商业票据 | 42 | | 14 | | — | | 56 | | | 18 | | 24 | | — | | 42 | |
| 7,118 | | $ | 363 | | $ | 586 | | $ | 8,067 | | | 7,152 | | $ | 803 | | $ | 1,164 | | $ | 9,119 | |
限制性现金 (4) | 53 | | | | | | 127 | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 7,171 | | | | | | $ | 7,279 | | | | |
(1)长期有价投资的到期日从 一年到 四年.
(2)一级证券的公允价值是根据活跃市场中相同资产的报价来衡量的。
(3)二级证券的公允价值是使用从定价服务中获得的信息来衡量的,定价服务机构获取类似工具的报价市场价格、由可观察的市场数据证实的非约束性市场共识价格或其他各种方法,以确定计量日的适当价值。我们会进行补充分析,以验证从这些定价服务中获得的信息。截至2020年2月27日或2019年8月29日,未对此类定价信息所示的公允价值进行调整。
(4)限制性现金包含在其他非流动资产中,主要与赚取之前获得的某些政府激励措施有关。达到某些性能条件后,限制就会失效。截至2019年8月29日,限制性现金还包括与MMJ公司重组程序相关的金额。
在任何报告期内,出售可供出售证券的已实现损益总额均不大。截至2020年2月27日,有 不亏损时间超过12个月的可供出售证券。
应收款
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截至 | 2月27日 2020 | 8月29日 2019 |
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贸易应收账款 | $ | 2,695 | | $ | 2,778 | |
所得税和其他税 | 186 | | 242 | |
其他 | 168 | | 175 | |
| $ | 3,049 | | $ | 3,195 | |
11
库存
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截至 | 2月27日 2020 | 8月29日 2019 |
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成品 | $ | 802 | | $ | 757 | |
工作正在进行中 | 3,756 | | 3,825 | |
原材料和用品 | 650 | | 536 | |
| $ | 5,208 | | $ | 5,118 | |
财产、厂房和设备
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截至 | 2月27日 2020 | 8月29日 2019 |
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土地 | $ | 352 | | $ | 352 | |
建筑物 | 11,682 | | 10,931 | |
装备 (1) | 46,577 | | 44,051 | |
在建工程 (2) | 2,119 | | 1,700 | |
软件 | 811 | | 790 | |
| 61,541 | | 57,824 | |
累计折旧 | (31,894) | | (29,584) | |
| $ | 29,647 | | $ | 28,240 | |
(1)包括与未投入使用的设备相关的费用,金额为美元1.38截至2020年2月27日的十亿美元和美元2.33截至2019年8月29日,为十亿。
(2)包括与建筑物相关的施工、工具安装和未投入使用的资产的软件成本。
我们会定期评估我们的财产、厂房和设备的估计使用寿命。根据我们对计划中的技术节点过渡、资本支出和重复使用率的评估,我们修改了NAND晶圆制造设施和研发(“研发”)设施中现有设备的估计使用寿命 五年到 七年截至2020年第一季度初。因此,我们估计,这些资产的非现金折旧支出将减少约美元,使营业收入和净收入减少约美元125百万美元,摊薄后每股收益约为美元0.112020年第二季度,受益的营业收入和净收入约为美元200百万美元,摊薄后每股收益约为美元0.172020年的前六个月。
无形资产和商誉
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| 2020年2月27日 | | | 2019年8月29日 | |
截至 | 格罗斯 金额 | 累积的 摊销 | | 格罗斯 金额 | 累积的 摊销 |
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产品和工艺技术 | $ | 595 | | $ | (263) | | | $ | 583 | | $ | (243) | |
善意 | 1,228 | | 不适用 | | 1,228 | | 不适用 |
在2020年和2019年的前六个月中,我们资本化了美元30百万和美元64分别为百万,用于产品和工艺技术,加权平均使用寿命为 11年和 8分别是年份。预期摊销费用为 $392020 年剩余时间内的百万美元,美元652021 年的百万美元,$532022 年为百万美元472023 年的百万美元,以及 $412024年为百万美元。
租赁
我们有融资和运营租约,通过这些租赁我们在制造业务和研发活动中购买或使用设备和设施,以及用于销售、一般和管理(“SG&A”)职能的办公空间和其他设施。
我们的融资租赁主要包括制造业务中使用的设备以及被视为嵌入式租赁的天然气或其他供应协议,在这些协议中,我们有效地控制了用于履行供应协议的标的天然气厂或其他资产。
我们的运营租赁主要包括办公室、其他设施以及用于销售和收购、研发和某些制造业务的土地。我们的某些运营租赁包括一个或多个选项,可以将租赁期限延长至 一年到 10房地产年限和 一年到 30土地年限。
某些供应或服务协议要求我们做出重大判断,以确定该协议是否包含使用权资产的租赁。我们的评估包括确定我们或供应商是否有权更改资产产出的类型、数量、时间或地点,从而确定我们或供应商是否控制用于履行供应或服务协议的资产。在确定租赁期限时,我们会评估我们是否有理由确定行使续订或终止租赁的期权,以及我们何时或是否会行使购买使用权资产的选择权。衡量初始租赁负债的现值需要行使判断力来确定贴现率,贴现率的依据是发行时信用评级与我们的信用评级相似的实体发行的类似借款的利率。
短期和可变租赁费用不大,列在下表的运营租赁成本中。在报告的任何时期中,转租收入都不大。租赁费用的组成部分如下所示:
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| 季度已结束 | 六个月已结束 |
| 2月27日 2020 | 2月27日 2020 |
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融资租赁成本 | | |
使用权资产的摊销 | $ | 39 | | $ | 79 | |
租赁负债利息 | 5 | | 11 | |
运营租赁成本 | 24 | | 48 | |
| $ | 68 | | $ | 138 | |
与我们的租赁相关的其他信息如下:
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六个月已结束 | 2月27日 2020 |
| |
用于经营活动的现金流 | |
融资租赁 | $ | 12 | |
经营租赁 (1) | (10) | |
用于融资活动的现金流 | |
融资租赁 | 129 | |
非现金收购使用权资产 | |
经营租赁 | 24 | |
(1)已包含 $48已收到数百万笔租户改善补偿。
13
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截至 | 2月27日 2020 |
| |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | |
融资租赁 | 4.1 |
经营租赁 | 7.2 |
加权平均折扣率 | |
融资租赁 | 4.95 | % |
经营租赁 | 2.67 | % |
截至2020年2月27日存在的租赁负债的到期日如下:
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截至年底 | 经营租赁 | 融资租赁 |
| | |
2020 年剩余时间 | | $ | 33 | | $ | 100 | |
2021 | | 68 | | 109 | |
2022 | | 66 | | 76 | |
2023 | | 62 | | 50 | |
2024 | | 53 | | 40 | |
2025 年及以后 | 442 | | 213 | |
减去估算的利息 | (126) | | (92) | |
| $ | 598 | | $ | 496 | |
上表不包括已签署但尚未开始的租赁的租赁负债。截至2020年2月27日,我们的租赁负债与 1) 经营租赁付款义务有关,为美元157初始值为百万 10-建筑物的租赁期限为一年,经我们选择,可以在以下日期终止 3年或延长一年 10年,以及 2) 融资租赁债务为美元907在加权平均周期内达到百万 15被视为嵌入式租赁的天然气供应安排的年限。我们将在使用权资产和相关的租赁负债可供我们使用时予以确认。
截至2019年8月29日,在采用ASC 842之前,初始期限超过一年的未来最低运营租赁承诺为美元542020 年的百万美元,$642021 年的百万美元,$632022 年为百万美元592023 年的百万美元,以及 $532024 年的百万美元和 $4592025 年及以后将达到一百万。
应付账款和应计费用
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截至 | 2月27日 2020 | 8月29日 2019 |
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应付账款 | $ | 2,054 | | $ | 1,677 | |
不动产、厂房和设备 | 2,057 | | 1,782 | |
工资、工资和福利 | 566 | | 695 | |
所得税和其他税 | 209 | | 309 | |
其他 | 191 | | 163 | |
| $ | 5,077 | | $ | 4,626 | |
债务
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| 2020年2月27日 | | | | | | 2019年8月29日 | | |
| | | 净账面金额 | | | | | 净账面金额 | | | |
截至 | 规定汇率 | | 有效汇率 | | 当前 | | 长期 | | 总计 | | | 当前 | | 长期 | | 总计 | |
| | | | | | | | | |
融资租赁债务 | 不适用 | | 4.95 | % | $ | 153 | | $ | 343 | | $ | 496 | | | $ | 223 | | $ | 368 | | $ | 591 | |
2024 年注意事项 | 4.64 | % | 4.76 | % | — | | 597 | | 597 | | | — | | 597 | | 597 | |
2024 年定期贷款 A | 2.90 | % | 2.95 | % | 62 | | 1,186 | | 1,248 | | | — | | — | | — | |
2026 年注意事项 | 4.98 | % | 5.07 | % | — | | 497 | | 497 | | | — | | 497 | | 497 | |
2027 注意事项 | 4.19 | % | 4.27 | % | — | | 895 | | 895 | | | — | | 895 | | 895 | |
2029 注意事项 | 5.33 | % | 5.40 | % | — | | 696 | | 696 | | | — | | 696 | | 696 | |
2030 笔记 | 4.66 | % | 4.73 | % | — | | 845 | | 845 | | | — | | 845 | | 845 | |
2032D 笔记 (1) | 3.13 | % | 6.33 | % | — | | 129 | | 129 | | | — | | 127 | | 127 | |
2033F 笔记 (1) | 2.13 | % | 2.13 | % | 19 | | — | | 19 | | | 196 | | — | | 196 | |
MMJ 债权人付款 | 不适用 | | — | % | 3 | | — | | 3 | | | 198 | | — | | 198 | |
IMFT成员债务 | 不适用 | | 不适用 | | — | | — | | — | | | 693 | | — | | 693 | |
2025 年笔记 | 5.50 | % | 5.56 | % | — | | — | | — | | | — | | 516 | | 516 | |
| | | $ | 237 | | $ | 5,188 | | $ | 5,425 | | | $ | 1,310 | | $ | 4,541 | | $ | 5,851 | |
(1)自从我们普通股的收盘价超过 130至少占每股转换价格的百分比 20的交易日 30截至2019年12月31日的交易日,这些票据可在截至2020年3月31日的日历季度内由持有人兑换。此外,我们普通股的收盘价也超过了截至2020年3月31日的日历季度的门槛;因此,持有人可以在2020年6月30日之前的任何时候兑换这些票据。
IMFT成员债务
关于我们于2019年10月31日收购英特尔在IMFT的非控股权益,我们清偿了剩余的IMFT成员债务,作为向英特尔支付的IMFT权益的现金对价的一部分,并确认了非营业收益72美元之间的差额为百万美元505数百万美元的现金对价用于清偿IMFT成员债务及其美元577百万账面价值。(有关分配给回购非控股权益的现金对价,请参阅 “股权——子公司的非控股权益” 附注。)在我们收购英特尔在IMFT的权益之前,IMFT向英特尔偿还了美元1162020财年第一季度IMFT成员债务达到百万美元。
可转换优先票据
截至 2020 年 2 月 27 日,美元50.58我们普通股的交易价格高于可转换票据的转换价格,因此,总转换价值为美元752百万美元超过了本金总额$150百万乘以 $602百万。
信贷额度
我们的信贷额度为我们的2024年定期贷款A和承诺的循环信贷额度提供了资金。2024年定期贷款A和循环信贷额度的利率通常等于伦敦银行同业拆借利率+ 1.25% 至 2.00%,取决于我们的企业信用评级和杠杆比率。根据信贷额度的条款,我们必须维持截至每个财季最后一天计算的总负债与调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润与净利息支出的比率。
2024 年定期贷款 A:2019 年 10 月 30 日,我们抽出了 $1.25我们的2024年定期贷款A信贷额度下可获得10亿美元。本金每年到期,金额等于 5.0占初始本金的百分比,余额将于2024年10月到期。2024年定期贷款A贷款的利率等于伦敦银行同业拆借利率+ 1.25百分比基于我们当前的企业信用评级和杠杆率。
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循环信贷额度:在2020年第二季度之后,即2020年3月13日,我们提取了美元2.50我们的循环信贷额度下有10亿美元可用。循环信贷额度下的借款计划于2023年7月3日到期,我们可能会随时偿还借款而无需支付罚款。循环信贷额度的利率等于伦敦银行同业拆借利率+ 1.25百分比基于我们当前的企业信用评级和杠杆率。
债务活动
下表显示了2020年前六个月债务发行、预付款和转换的影响。当我们收到任何可转换票据的转换通知并选择以现金结算超过本金的任何金额的转换债务时,现金结算义务将成为衍生债务负债,须根据普通股在一段时间内的交易量加权平均价格进行按市值计价会计处理 20连续交易日。因此,在我们选择以现金结算之日,我们在合并资产负债表中将转换后的票据中权益部分的公允价值从额外资本重新归类为流动债务中的衍生债务负债。
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截至2020年2月27日的六个月 | 本金增加(减少) | 账面价值增加(减少) | 现金增加(减少) | 净值减少 | 收益(损失) |
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发行 | | | | | |
2024 年定期贷款 A | $ | 1,250 | | $ | 1,248 | | $ | 1,248 | | $ | — | | $ | — | |
预付款 | | | | | |
2025 年笔记 | (519) | | (516) | | (534) | | — | | (18) | |
IMFT成员债务 | (693) | | (693) | | (621) | | — | | 72 | |
已结算转换 | | | | | |
2033F 笔记 | (46) | | (180) | | (198) | | (6) | | (12) | |
转换未结算 | | | | | |
2033F 笔记 | — | | 3 | | — | | (3) | | — | |
| $ | (8) | | $ | (138) | | $ | (105) | | $ | (9) | | $ | 42 | |
突发事件
对于截至资产负债表日存在的各种已申索和未主张的索赔(包括下文所述的索赔)的裁决或清算的估计费用,我们累积了负债并收取了业务费用。我们目前是正常业务过程中引起的其他法律诉讼的当事方,预计这些诉讼都不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
专利问题
与半导体和其他高科技行业一样,其他人不时断言我们的产品或制造工艺侵犯了他们的知识产权,将来也可能会断言。
2014年8月12日,MLC知识产权有限责任公司在美国加利福尼亚北区地方法院对美光提起专利侵权诉讼。申诉称,美光侵犯了一项美国专利,要求赔偿、律师费和费用。
2014 年 11 月 21 日,Elm 3DS Innovations, LLC(“Elm”)在美国特拉华特区地方法院对美光、美光半导体产品公司和美光消费品集团公司提起了专利侵权诉讼。2015年3月27日,Elm对同一实体提出了修正后的申诉。修正后的申诉称,我们未指明的包含多个堆叠芯片的半导体产品违规 13美国专利并寻求赔偿、律师费和费用。
2014年12月15日,Innovative Memory Solutions, Inc.(“IMS”)在美国特拉华特区地方法院对美光提起专利侵权诉讼。该投诉指控我们的各种NAND产品侵权 八美国专利,要求赔偿、律师费和费用。2018年8月31日,美光收到了IMS向中国广东省深圳市中级人民法院提起的申诉。2019年11月12日,IMS向同一法院提出了修正申诉。修正后的申诉指控我们的某些NAND闪存产品侵犯了中国专利。该申诉要求下达一项命令,要求美光停止在中国生产、使用、销售和出售被指控的产品,并支付赔偿金和费用 21百万人民币。
2018年3月19日,美光半导体(西安)有限公司(“MXA”)受理了福建金华集成电路有限公司(“金华”)向中国福建省福州中级人民法院(“福州法院”)提起的专利侵权诉讼。2018年4月3日,美光半导体(上海)有限公司Ltd.(“MSS”)也收到了同样的投诉。该投诉称,MXA和MSS制造和销售某些关键的DDR4 DRAM模块,从而侵犯了中国专利。该申诉要求下令要求MXA和MSS销毁在中国制造被告产品的库存和设备;停止在中国制造、使用、销售和提议出售被告产品;并支付损害赔偿 98百万人民币加上产生的法庭费用。
2018年3月21日,联合微电子公司(“UMC”)向福州法院提起的专利侵权诉讼,MXA受理了诉讼。2018 年 4 月 3 日,MSS 收到了同样的投诉。该投诉称,MXA和MSS制造和销售某些关键的DDR4 DRAM模块,从而侵犯了中国专利。该申诉要求下令要求MXA和MSS销毁在中国制造被告产品的库存和设备;停止在中国制造、使用、销售和提议出售被告产品;并支付损害赔偿 90百万元人民币,外加所产生的法庭费用。
2018年4月3日,MSS收到了金华提出的另一起专利侵权申诉,以及联电向福州法院提出的另外两起申诉。另外三起投诉称,MSS通过制造和销售某些Crucial MX300 固态硬盘和某些 GDDR5 存储芯片,侵犯了三项中国专利。联电提起的两起申诉均要求下达一项命令,要求MSS销毁在中国制造被指控产品的被指控产品和设备的库存,停止在中国生产、使用、销售和出售被指控的产品,并就每起投诉支付赔偿金 90百万元人民币,外加所产生的法庭费用。金华提起的申诉要求下达命令,要求MSS销毁被告产品和设备库存,用于在中国制造被告产品;停止在中国制造、使用、销售和提供出售被告产品;并支付损害赔偿 98百万人民币加上产生的法庭费用。2018 年 10 月 9 日,联电撤回了关于涉嫌MSS制造和销售某些 GDDR5 存储芯片侵犯中国专利的投诉。
2018年7月5日,MXA和MSS被告知,福州法院对那些禁止它们在中国制造、销售或进口某些Crucial和Ballistic品牌的DRAM模块和固态硬盘的实体下达了初步禁令。受影响的产品占的比例略高于 1占我们年化收入的百分比。我们遵守了该裁决,并已要求福州法院重新考虑或暂缓其裁决。
除其他外,上述诉讼涉及我们生产的几乎所有DRAM、NAND以及其他内存和存储产品,这些产品占我们收入的很大一部分。
奇梦达
2011年1月20日,奇梦达破产程序管理人迈克尔·贾菲博士在慕尼黑地方法院民事法庭对美光和美光半导体有限公司(“美光公司”)提起诉讼。该申诉旨在根据《德国破产法》第133条,宣布美光公司与奇梦达公司于2008年秋季签署的股票购买协议无效,根据该协议,美光公司购买了奇梦达在Inotera的几乎所有股份(“Inotera股份”),约合计 18占当时Inotera已发行股份的百分比,并寻求下达命令,要求我们将这些股份重新转让给奇梦达遗产。除其他外,该申诉还寻求就与Inotera的合资关系的所谓价值追回损失,并根据《德国破产法》第103或133条终止我们与奇梦达在股份购买协议同时签订的专利交叉许可。
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在代表奇梦达遗产举行了一系列由诉状、辩论和证人组成的听证会之后,法院于2014年3月13日作出了判决:(1)命令美光公司支付约美元1与最初的股票购买有关的某些Inotera股票的百万美元;(2)命令美光公司披露其向第三方出售的任何Inotera股份的某些信息;(3)命令美光公司披露其从拥有Inotera股份中获得的收益,特别包括分配给Inotera股份的任何利润和所有其他收益;(4)驳回奇蒙达对美光的索赔 Ron 负责赔偿与Inotera的合资关系有关的任何损失;以及 (5) 确定奇梦达的专利交叉许可协议下的义务被取消。此外,法院发布了中间判决,命令除其他外:(1)美光公司将美光公司仍拥有的Inotera股份转让给奇蒙达庄园,并向奇蒙达遗产支付出售给第三方的任何Inotera股份的补偿;(2)美光公司向奇梦达遗产支付一定金额的补偿;(2)美光公司支付奇梦达遗产作为补偿,具体金额将从中获得的利益由美光公司从Inotera股份的所有权中获得。中间判决对我们没有立即、可执行的效力,因此,我们希望能够在完全控制Inotera股票的情况下继续运营,但须视案件的进一步发展而定。2014年4月17日,美光和美光公司向德国上诉法院提交了上诉通知,质疑地方法院的裁决。开庭陈述后,上诉法院于2015年7月9日就此事举行了听证会,随后任命了两名独立专家对贾菲博士关于美光为奇梦达支付的金额低于公允市场价值的说法进行评估。2018年1月25日,法院任命的专家发布了报告,得出的结论是,美光支付的金额在可接受的公允价值范围内。上诉法院随后于2019年4月30日举行了听证会,2019年5月28日,上诉法院将案件发回专家重审,征求专家的补充意见。
反垄断问题
2018 年 4 月 27 日,美国加利福尼亚北区地方法院对美光和其他 DRAM 供应商提起诉讼。随后, 二向同一法院提起的案件基本相同。这些诉讼据称是代表全国范围内DRAM产品的间接购买者提起的。2019年9月3日,地方法院批准了美光的驳回动议,并允许原告有机会提出合并的修正申诉。2019年10月28日,原告提出合并修正申诉,声称代表全国范围内一类DRAM产品的间接购买者。修订后的申诉基于涉嫌在2016年6月1日至至少2018年2月1日期间根据联邦和州法律对DRAM产品进行固定价格提出的索赔,并要求获得三倍的金钱赔偿、成本、利息、律师费以及其他禁令和公平救济。
2018 年 6 月 26 日,美国加利福尼亚北区地方法院对美光和其他 DRAM 供应商提起诉讼。随后, 四向同一法院提起的案件基本相同。2019年10月28日,原告提出了合并申诉。合并申诉声称是代表全国范围内DRAM产品的直接购买者提出的。这些投诉基于涉嫌在2016年6月1日至至少2018年2月1日期间根据联邦和州法律对DRAM产品进行固定价格的指控,并寻求三倍的金钱赔偿、成本、利息、律师费以及其他禁令和公平救济。
此外, 六已向以下加拿大法院提起诉讼:魁北克省高等法院、加拿大联邦法院、安大略省高等法院和不列颠哥伦比亚省最高法院。这些案件中的实质性指控与在美国提起的案件中提出的指控相似。
2018年5月15日,中国国家市场监管总局(“SAMR”)通知美光,它正在调查中国DRAM供应商的潜在串通和其他反竞争行为。作为调查的一部分,2018年5月31日,SAMR对我们在北京、上海和深圳的销售办公室进行了突击访问,以寻求某些信息。我们正在与SAMR合作进行调查。
证券事务
2019年1月23日,美光和我们的两名官员桑杰·梅罗特拉和大卫·辛斯纳向美国纽约南区地方法院提起诉讼。该诉讼声称是在2018年6月22日至2018年11月19日期间代表我们股票的一类购买者提起的。随后,在同一法院提起了两起基本相似的案件,将我们的一名前官员厄尼·马多克列为被告,并指控集体诉讼期为2017年9月26日至2018年11月19日。合并了单独的案件,并于2019年6月15日提出了合并的修正申诉。经修订的合并申诉称,被告通过对DRAM行业所谓的反竞争行为的虚假陈述和遗漏进行证券欺诈,并寻求补偿性和惩罚性赔偿、费用、利息、成本和其他适当的救济。2019年10月2日,双方提交了驳回申诉的联合条款。法院批准了该条款,并于2019年10月3日驳回了申诉。2019年3月5日,一名股东向美国特拉华特区地方法院提起了衍生品诉讼,该指控与证券欺诈案类似,据称这些指控代表美光并受益于美光,针对美光的某些现任和前任高级管理人员和董事涉嫌违反信托义务和其他违法行为。投诉要求赔偿、费用、利息、费用和其他适当的救济。随后向美国特拉华州地方法院和美国爱达荷州地方法院提起了类似的股东衍生品投诉。2019年11月20日,向美国特拉华特区地方法院提起的第二起诉讼的原告自愿驳回了他的申诉。2019年11月21日,原告自愿驳回了他向美国爱达荷州地方法院提出的申诉。
其他
2017年12月5日,美光在美国加利福尼亚北区地方法院对联电和金华提起诉讼。申诉称,联电和金华盗用美光的商业秘密和其他不当行为,违反了《捍卫商业秘密法》、《受敲诈勒索者影响和腐败组织法》的民事条款以及加利福尼亚州的《统一商业秘密法》。美光的申诉要求赔偿、赔偿、扣除利润、禁令救济和其他适当的救济。
2019年6月13日,美光现任员工克里斯·曼宁代表受爱达荷州工资索赔法约束的美光员工提起了假定的集体诉讼,这些员工在2018财年结束后获得了基于绩效的奖金,其绩效评级是根据绩效评级的强制性百分比分布范围计算的。曼宁代表自己和假定的阶层声称违反了《爱达荷州工资索赔法》、违反合同、违反诚信和公平交易契约以及欺诈。
在正常业务过程中,我们是各种协议的当事方,根据这些协议,我们可能有义务对另一方进行赔偿。由于我们的义务具有条件性质以及每份特定协议所涉及的独特事实和情况,因此无法预测此类协议下未来可能支付的最大金额。从历史上看,我们在此类协议下的付款并未对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们无法预测专利事宜、奇梦达案件、反垄断问题、证券问题以及上述其他事项的结果,因此无法估计可能的损失范围。如果认定我们的产品或制造过程侵犯了他人的知识产权,或者签订了涵盖此类知识产权的许可协议,则可能导致重大责任和/或要求我们对我们的产品和/或制造流程进行重大更改。上述任何一项以及上述任何其他法律问题的解决,都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
19
公平
美光股东权益
普通股回购:我们的董事会已授权全权回购最多 $10我们通过公开市场购买、大宗交易、私下谈判交易、衍生品交易和/或根据第10b5-1条交易计划进行的已发行普通股中有数十亿股。回购授权不要求我们收购任何普通股,并受市场状况以及我们对可用现金最佳使用方式的持续决定的约束。在2020年第二季度和前六个月,我们进行了回购 0.8以 $ 的价格购买我们的百万股普通股44百万,以及 1.9以 $ 的价格购买我们的百万股普通股94分别为百万。在2019年第二季度和前六个月,我们进行了回购 20.2以 $ 的价格购买我们的百万股普通股702百万,以及 62.6以 $ 的价格购买我们的百万股普通股2.51分别为十亿。截至2020年2月27日,我们已经回购了总额为美元2.76十亿美元已获得授权。这些股票被记录为库存股。
通话上限:在2020年第二季度,我们在某些有上限的看涨期权到期时进行了股票结算,总共收到了 1.7我们普通股的百万股,等于美元的价值98百万。
子公司的非控股权益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年2月27日 | | | 2019年8月29日 | |
截至 | 余额 | | 百分比 | | | 余额 | | 百分比 | |
| | | | | |
IMFT | $ | — | | — | % | | $ | 889 | | 49 | % |
2019年10月31日,我们以美元的价格收购了英特尔在IMFT(现名为MTU)和IMFT成员债务中的非控股权益1.25十亿。与此相关的是,我们认出了一个 $160根据美元之间的差额对净值进行百万美元调整744百万美元现金对价分配给英特尔的非控股权益及其美元904百万账面价值。(有关分配给IMFT成员债务的现金对价和清偿情况,请参阅 “债务” 附注。)
根据IMFT晶圆供应协议的条款,英特尔在2019年11月至2020年3月6日期间从MTU获得了供应,数量约等于 50他们交易量中来自IMFT的百分比 六-收盘前的一个月。2020 年 3 月 9 日,我们与英特尔达成协议,终止此类协议,并签订了新的 3D xPoint 晶圆供应协议。截至我们收购英特尔在IMFT的非控股权益之日,2020年第一季度IMFT对英特尔的销售额为美元158百万。2019年第二季度和前六个月IMFT对英特尔的销售额为美元172百万和美元347分别是百万。
公允价值测量
我们未偿还债务工具(不包括可转换票据中权益部分的账面价值)的估计公允价值和账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年2月27日 | | | 2019年8月29日 | |
截至 | 公平 价值 | 携带 价值 | | 公平 价值 | 携带 价值 |
| | | | | |
票据和MMJ债权人付款 | $ | 5,190 | | $ | 4,781 | | | $ | 5,194 | | $ | 4,937 | |
可转换票据 | 776 | | 148 | | | 852 | | 323 | |
上表中我们的可转换票据的公允价值是根据二级输入确定的,包括可转换票据的交易价格(如果有)、我们的股价以及基于信用评级与我们相似的各方发行的类似债务的利率。我们其他债务工具的公允价值是根据二级投入估算的,包括贴现现金流、我们票据的交易价格(如果有)以及基于信用评级与我们相似的各方发行的类似债务的利率。
衍生工具
| | | | | | | | | | | | | |
| 名义总额 | | 的公允价值 | | | | |
| | 流动资产 (1) | 流动负债 (2) | | |
| | | | | |
截至 2020 年 2 月 27 日 | | | | | |
带有对冲会计名称的衍生工具 | | | | | |
现金流货币套期保值 | $ | 586 | | $ | — | | $ | (16) | | | |
| | | | | |
没有对冲会计名称的衍生工具 | | | | | |
非指定货币套期保值 | 1,240 | | 1 | | (3) | | | |
可转换票据结算义务 (3) | | — | | (4) | | | |
| | 1 | | (7) | | | |
| | | | | |
| | $ | 1 | | $ | (23) | | | |
| | | | | |
截至 2019 年 8 月 29 日 | | | | | |
带有对冲会计名称的衍生工具 | | | | | |
现金流货币套期保值 | $ | 146 | | $ | 1 | | $ | — | | | |
| | | | | |
没有对冲会计名称的衍生工具 | | | | | |
非指定货币套期保值 | 1,871 | | 1 | | (9) | | | |
可转换票据结算义务 (3) | | — | | (179) | | | |
| | 1 | | (188) | | | |
| | | | | |
| | $ | 2 | | $ | (188) | | | |
(1)包含在应收账款中——其他。
(2)包含在应付账款和应计费用中——远期合约除外,以及可转换票据结算义务的流动负债。
(3)截至2020年2月27日,可转换票据结算义务的名义金额并不大, 4截至2019年8月29日,我们拥有百万股普通股。
具有对冲会计称号的衍生工具
我们使用通常在期限内到期的货币远期合约 13几个月的时间来对冲我们受货币汇率变动影响的风险。远期货币合约以公允价值计量,基于基于市场的可观察投入,包括货币兑换现货和远期利率、利率和信用风险点差(2级)。我们不将衍生工具用于投机目的。
现金流套期保值:我们利用现金流对冲来抵消因某些资本支出和制造成本的汇率变动而产生的风险。我们确认了美元的损失17百万和美元142020年第二季度和前六个月分别为百万美元,收益为美元7百万美元和损失6来自现金流套期保值有效部分的累计其他综合收益分别为2019年第二季度和前六个月的百万美元。在2020年或2019年的第二季度或前六个月,被排除在套期保值有效性之外的金额以及从累计其他综合收益中重新归类为收益的金额都不是很大。预计将在未来12个月内重新归类为收益的累计其他综合收益中包含的现金流套期保值金额也不大。
21
没有对冲会计称号的衍生工具
货币衍生品: 我们通常使用滚动对冲策略,其货币远期合约在期限内到期 三个月对冲我们因货币汇率变动而承受的货币资产和负债敞口。在每个报告期结束时,以美元以外货币计价的货币资产和负债将重新计量为美元,相关的未偿远期合约按市值计价。远期货币合约根据交易商的买入价和卖出价或交易所报价(二级)的中间价按公允价值估值。没有套期会计名称的衍生工具的已实现和未实现损益,以及货币汇率变化导致的基础货币资产和负债的变化包含在其他营业外收入(支出)中。对于没有套期会计名称的衍生工具,我们确认亏损为美元1百万加收益 $42020年第二季度和前六个月分别为百万美元,收益为美元112019年第二季度为百万美元,亏损为美元112019年第一季度为百万美元。
可转换票据的结算义务: 对于与受按市值计价会计处理的可转换票据相关的结算义务,标的衍生品结算义务的公允价值最初是使用Black-Scholes期权估值模型(2级)确定的,该模型要求输入股价、预期股价波动率、估计期权寿命、无风险利率和股息率。随后的衡量金额基于我们普通股的交易量加权平均交易价格(二级)。(见 “债务” 注释。)我们确认了$的损失122020年前六个月为百万美元,亏损为美元82百万和美元662019年第二季度和前六个月的其他营业外收入(支出)分别为百万美元,扣除衍生品结算义务公允价值变动后的净值。2020年第二季度确认的收益并不显著。
股权计划
截至2020年2月27日, 92根据我们的股权计划,我们的百万股普通股可用于未来的奖励。
限制性股票和限制性股票单位(“限制性股票奖励”)
限制性股票奖励活动汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | | 六个月已结束 | |
| 2月27日 2020 | 2月28日 2019 | | 2月27日 2020 | 2月28日 2019 |
| | | | | |
授予的限制性股票奖励股票 | — | — | | 8 | 6 |
每股加权平均授予日公允价值 | $ | 54.71 | | $ | 37.01 | | | $ | 46.38 | | $ | 39.83 | |
员工股票购买计划(“ESPP”)
在截至2020年1月和2019年1月的六个月ESPP期间,我们发布了 2百万和 1分别为百万股,每股价格为美元38.16和 $32.50,分别地。以下时期的ESPP补助金的Black-Scholes期权估值模型中使用的假设如下:
| | | | | | | | |
季度已结束 | 2月27日 2020 | 2月28日 2019 |
| | |
每股加权平均授予日公允价值 | 14.43 | | 10.92 | |
平均预期寿命(年) | 0.5 | 0.5 |
加权平均预期波动率 | 43 | % | 47 | % |
加权平均无风险利率 | 1.5 | % | 2.5 | % |
预期股息收益率 | 0 | % | 0 | % |
股票薪酬支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | | 六个月已结束 | |
| 2月27日 2020 | 2月28日 2019 | | 2月27日 2020 | 2月28日 2019 |
| | | | | |
按标题划分的股票薪酬支出 | | | | | |
销售商品的成本 | $ | 37 | | $ | 23 | | | $ | 68 | | $ | 49 | |
销售、一般和管理 | 26 | | 18 | | | 48 | | 37 | |
研究和开发 | 22 | | 16 | | | 41 | | 32 | |
| $ | 85 | | $ | 57 | | | $ | 157 | | $ | 118 | |
| | | | | |
按奖励类型划分的股票薪酬支出 | | | | | |
限制性股票奖励 | $ | 70 | | $ | 42 | | | $ | 127 | | $ | 83 | |
特别是 | 11 | | 8 | | | 19 | | 16 | |
股票期权 | 4 | | 7 | | | 11 | | 19 | |
| $ | 85 | | $ | 57 | | | $ | 157 | | $ | 118 | |
与基于股份的薪酬相关的所得税优惠为 $53百万和美元792020年第二季度和前六个月分别为百万美元,以及美元30百万和美元53分别为2019年第二季度和前六个月的百万美元。截至 2020 年 2 月 27 日,$656在未来任何没收生效之前,预计将在2024年第二季度之前确认未归属裁决的未确认补偿成本总额为百万美元,因此加权平均期为 1.4年份。
收入和合同负债
下表列出了按技术分列的收入。(有关按细分市场分列收入的披露,请参阅 “细分市场和其他信息” 说明。)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | | 六个月已结束 | |
| 2月27日 2020 | 2月28日 2019 | | 2月27日 2020 | 2月28日 2019 |
| | | | | |
动态随机存取信息 | $ | 3,083 | | $ | 4,151 | | | $ | 6,552 | | $ | 10,044 | |
NAND | 1,514 | | 1,387 | | | 2,936 | | 3,047 | |
其他(主要是 3D xPoint 内存和 NOR) | 200 | | 297 | | | 453 | | 657 | |
| $ | 4,797 | | $ | 5,835 | | | $ | 9,941 | | $ | 13,748 | |
从2020年开始,同时包含DRAM和NAND的MCP和固态硬盘的收入将根据每个组件的相对值分解为DRAM和NAND。上表中截至2019年2月28日的三个月和六个月符合本期列报。
我们来自客户预付款的合同负债是指从客户那里收到的预付款,用于在未来时期内获得产品。其他合同负债包括在履行履约义务之前收到的款项。这些余额在其他流动负债和其他非流动负债中列报。在任何报告期内,与预付款时间价值的合同负债相关的收入和利息支出都不大。截至2020年2月27日,我们超过一年的未来业绩义务并不重要。合同负债如下:
| | | | | | | | |
截至 | 2月27日 2020 | 8月29日 2019 |
| | |
客户预付款产生的合同负债 | $ | 39 | | $ | 61 | |
其他合同负债 | 36 | | 69 | |
| $ | 75 | | $ | 130 | |
23
2020年前六个月从截至2019年8月29日的期初余额中确认的收入包括美元70百万美元来自履行其他合同负债的履约义务和客户预付款。来自客户预付款的合同负债也减少了美元22百万美元,这是由于合同到期后退还未使用的客户预付款。
截至2020年2月27日,其他流动负债包括美元436百万美元用于估计应付给客户的对价,包括定价调整和回报的估计。
其他运营(收入)支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | | 六个月已结束 | |
| 2月27日 2020 | 2月28日 2019 | | 2月27日 2020 | 2月28日 2019 |
| | | | | |
重组和资产减值 | $ | 10 | | $ | 51 | | | $ | 6 | | $ | 84 | |
其他 | 1 | | 46 | | | 2 | | 49 | |
| $ | 11 | | $ | 97 | | | $ | 8 | | $ | 133 | |
其他非营业收入(支出),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | | 六个月已结束 | |
| 2月27日 2020 | 2月28日 2019 | | 2月27日 2020 | 2月28日 2019 |
| | | | | |
债务预付、回购和转换的收益(亏损) | $ | — | | $ | (83) | | | $ | 42 | | $ | (69) | |
货币汇率变动造成的损失 | (2) | | (3) | | | (4) | | (8) | |
其他 | 1 | | 2 | | | 7 | | 2 | |
| $ | (1) | | $ | (84) | | | $ | 45 | | $ | (75) | |
所得税
我们的所得税(准备金)福利包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | | 六个月已结束 | |
| 2月27日 2020 | 2月28日 2019 | | 2月27日 2020 | 2月28日 2019 |
| | | | | |
所得税(准备金)福利,不包括以下项目 | $ | 1 | | $ | (216) | | | $ | (30) | | $ | (594) | |
MMJ、MMT和MTTW递延所得税净资产的使用情况和其他变化 | (22) | | (78) | | | (46) | | (130) | |
遣返税,扣除与不确定税收状况相关的调整 | — | | 14 | | | — | | (33) | |
| $ | (21) | | $ | (280) | | | $ | (76) | | $ | (757) | |
与2019年同期相比,我们在2020年第二季度和前六个月的所得税准备金有所减少,这主要是由于税前利润和外国最低税额的减少。
截至2020年2月27日,未确认的税收优惠总额为美元383百万,如果得到承认,几乎所有这些都将影响我们未来的有效税率。与不确定税收状况相关的利息和罚款的应计金额在所列任何时期都不大。
我们在美国以外的许多司法管辖区开展业务,包括新加坡,那里的税收优惠安排将在2034年之前的不同日期全部或部分到期,部分条件是满足某些业务运营和就业门槛。税收优惠安排对我们2020年第二季度或前六个月的税收准备的影响并不重要。这些安排使我们的税收准备金减少了 $244百万(使我们的摊薄后每股收益减少了美元0.21) 和 $671百万 ($)0.58摊薄后每股)分别为2019年第二季度和前六个月。
每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | | 六个月已结束 | |
| 2月27日 2020 | 2月28日 2019 | | 2月27日 2020 | 2月28日 2019 |
| | | | | |
归属于美光的净收益——基本 | $ | 405 | | $ | 1,619 | | | $ | 896 | | $ | 4,912 | |
假设债务转换 | — | | (2) | | | (4) | | (2) | |
归属于美光的净收益——摊薄 | $ | 405 | | $ | 1,617 | | | $ | 892 | | $ | 4,910 | |
| | | | | |
已发行普通股的加权平均值—基本 | 1,111 | | 1,114 | | | 1,109 | | 1,123 | |
股权计划和可转换票据的稀释效应 | 22 | | 27 | | | 22 | | 34 | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 1,133 | | 1,141 | | | 1,131 | | 1,157 | |
| | | | | |
每股收益 | | | | | |
基本 | $ | 0.37 | | $ | 1.45 | | | $ | 0.81 | | $ | 4.37 | |
稀释 | 0.36 | | 1.42 | | | 0.79 | | 4.24 | |
可能削弱未来每股基本收益的潜在抗稀释普通股是 1百万和 42020年第二季度和前六个月分别为百万美元,以及 11百万和 9分别为2019年第二季度和前六个月的百万美元。
细分市场和其他信息
此处报告的细分市场信息与我们的首席运营决策者对其的审查和评估方式一致。我们有以下几点 四业务部门,即我们的可报告细分市场:
计算和网络业务部(“CNBU”): 包括向客户端、云服务器、企业、显卡和网络市场销售的内存产品以及某些 3D XPoint 产品的销售。
移动业务部 (“MBU”): 包括向智能手机和其他移动设备市场销售的存储器产品。
存储业务部 (“SBU”): 包括向企业和云、客户和消费存储市场销售的固态硬盘和组件级解决方案,以组件和晶圆形式向可移动存储市场出售的其他离散存储产品,以及某些 3D XPoint 产品的销售。
嵌入式业务部 (“EBU”): 包括向汽车、工业和消费市场销售的内存和存储产品。
与特定细分市场活动直接相关的某些运营费用记入该细分市场。其他间接营业收入和支出通常根据各细分市场在商品销售成本或预测晶圆产量中所占的百分比分配给细分市场。我们不会按细分市场在内部识别或报告我们的资产(商誉除外)或资本支出,也不会将权益法投资、利息、其他非营业收入或支出项目或税收的损益分配给细分市场。
25
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | | 六个月已结束 | |
| 2月27日 2020 | 2月28日 2019 | | 2月27日 2020 | 2月28日 2019 |
| | | | | |
收入 | | | | | |
CNBU | $ | 1,967 | | $ | 2,382 | | | $ | 3,946 | | $ | 5,986 | |
MBU | 1,258 | | 1,611 | | | 2,715 | | 3,823 | |
SBU | 870 | | 1,022 | | | 1,838 | | 2,165 | |
EBU | 696 | | 799 | | | 1,430 | | 1,732 | |
所有其他 | 6 | | 21 | | | 12 | | 42 | |
| $ | 4,797 | | $ | 5,835 | | | $ | 9,941 | | $ | 13,748 | |
| | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | |
CNBU | $ | 283 | | $ | 1,160 | | | $ | 684 | | $ | 3,371 | |
MBU | 183 | | 707 | | | 478 | | 1,910 | |
SBU | (2) | | (20) | | | (219) | | 60 | |
EBU | 79 | | 262 | | | 192 | | 649 | |
所有其他 | (1) | | 1 | | | 1 | | 7 | |
| 542 | | 2,110 | | | 1,136 | | 5,997 | |
| | | | | |
未分配 | | | | | |
基于股票的薪酬 | (85) | | (57) | | | (157) | | (118) | |
重组和资产减值 | (10) | | (51) | | | | (6) | | (81) | |
员工遣散费 | — | | (17) | | | | (1) | | (37) | |
启动和预生产成本 | — | | (15) | | | — | | (23) | |
其他 | (7) | | (13) | | | (14) | | (22) | |
| (102) | | (153) | | | (178) | | (281) | |
| | | | | |
营业收入 | $ | 440 | | $ | 1,957 | | | $ | 958 | | $ | 5,716 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本讨论应与截至2019年8月29日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和随附附注一起阅读。除非另有说明,否则所有期间参考均指我们的会计期。我们的财政年度是52周或53周,到最接近8月31日的星期四结束。2020财年包含53周,2020年第四季度将包含14周。除每股金额外,所有表格中的美元金额均以百万为单位。
概述
Micron Technology, Inc.,包括其合并子公司,是创新存储器和存储解决方案领域的行业领导者。通过我们的全球品牌 — 美光®和关键®— 我们广泛的高性能内存和存储技术产品组合,包括 DRAM、NAND、3D xPoint记忆和NOR正在改变世界使用信息丰富生活的方式。凭借40多年的技术领先地位,我们的内存和存储解决方案在移动、数据中心、客户、消费类、工业、显卡、汽车和网络等关键细分市场实现了颠覆性趋势,包括人工智能、5G、机器学习和自动驾驶汽车。
我们在全资工厂生产产品,还利用分包商来执行某些制造工艺。近年来,我们扩大了制造规模和产品多样性
通过战略收购、扩张和各种合作安排。2019年10月31日,我们以12.5亿美元的价格收购了英特尔在IMFT和IMFT成员债务中的非控股权益,当时IMFT(现名为MTU)成为全资子公司。
我们投入大量资金开发专有产品和工艺技术,这些产品和工艺技术已在我们的制造工厂中实施。我们通常通过产品和工艺技术的进步(例如我们领先的线宽工艺技术和3D NAND架构)来提高每颗晶圆的密度并降低每一代产品的制造成本。我们将继续推出具有更高性能特征的新一代产品,包括更高的数据传输速率、符合行业标准的先进封装解决方案、更低的功耗、更高的读/写可靠性以及更高的存储器密度。我们的托管 NAND 和 SSD 存储产品包含了 NAND、控制器和固件,占我们收入的很大一部分。我们开发了专有的固件和控制器,这些固件和控制器包含在我们的某些固态硬盘中。先进技术的开发使我们能够使我们的产品组合多样化,向更丰富的差异化、高价值解决方案组合,并瞄准高增长的市场。
我们主要通过内部销售队伍、独立销售代表和分销商向世界各地的原始设备制造商和零售商销售我们的产品。我们在半导体存储器和存储市场面临激烈的竞争,为了保持竞争力,我们必须不断开发和实施新产品和技术,降低制造成本。我们的成功在很大程度上取决于研发投资的回报、制造基础设施的有效利用、先进产品和工艺技术的开发和集成、市场对我们基于半导体的存储器和存储解决方案的多元化组合的接受程度以及以回报为导向的资本支出。
COVID-19 对我们业务的影响
目前尚不清楚2019年冠状病毒肺炎(“COVID-19”)的全球出现对我们业务的影响。为了保护员工的健康和安全,我们从中国疫情的最早迹象起就采取了积极、积极的行动,在世界各地的办公地点采取了保持社交距离的政策,包括在家办公、限制参加会议的员工人数、减少任何时候在我们工作场所的人数,以及暂停员工旅行。为了遏制 COVID-19 或减缓其传播,世界各国政府还颁布了各种措施,包括命令关闭所有不被视为 “必不可少” 的企业,将居民隔离在家中或居住地,以及在从事基本活动时保持社交距离。
我们预计,这些行动以及由 COVID-19 引发的全球健康危机将对全球商业活动产生负面影响。尽管我们观察到对服务器DRAM和NAND以及我们在网络基础设施、游戏和类似应用中使用的产品的需求增加,但我们预计,随着全球商业和消费者活动的减速,智能手机、汽车和个人电脑等其他类别的需求将下降。当 COVID-19 得到明显控制时,我们预计经济活动将反弹,这取决于国家、州和地方政府采取的遏制措施的速度、步伐和有效性。
我们将继续积极监视情况,并可能采取进一步行动,改变我们认为符合员工、客户、合作伙伴、供应商和利益相关者最大利益的业务运营,或者根据联邦、州或地方当局的要求。目前尚不清楚任何此类变更或修改可能对我们的业务产生什么潜在影响,包括对我们的客户、员工和潜在客户的影响,或者对我们在2020财年剩余时间的财务业绩的影响。
产品
我们的存储器和存储解决方案、高级解决方案和存储平台产品组合基于我们的高性能半导体存储器和存储技术,包括 DRAM、NAND、3D xPoint 存储器、NOR 和其他技术。我们通过业务部门以各种形式向各个市场销售产品,包括晶圆、组件、模块、固态硬盘、托管 NAND 和 MCP 产品。MCP 产品结合了 DRAM、NAND 和/或 NOR,在某些情况下还包括控制器和固件。
动态随机存取信息:DRAM 产品是具有低延迟的动态随机存取存储器半导体设备,可提供具有各种性能特征的高速数据检索。DRAM 产品在通电时会丢失内容
27
已关闭(“不稳定”),最常用于客户端、云服务器、企业、网络、工业和汽车市场。低功耗 DRAM 产品专为满足性能和功耗标准而设计,销往智能手机和其他移动设备市场,以及汽车、工业和消费类市场。
NAND:NAND 产品是非易失性、可重写的半导体存储设备,可提供具有各种性能特征的高容量、低成本存储。NAND 用于企业和云端、客户端和消费市场的固态硬盘以及可移动存储市场。托管 NAND 用于智能手机和其他移动设备、消费电子、汽车和嵌入式市场。低密度 NAND 非常适合汽车、监控、机器对机器、自动化、打印机和家庭网络等应用。
3D xPoint 技术:3D xPoint是内存和存储层次结构中介于DRAM和NAND之间的新型非易失性技术,与NAND相比,它具有比DRAM更高的容量和非波动性,并且延迟更低,耐用性更高。3D xPoint技术非常适合数据中心和其他需要高带宽存储和低延迟性能的市场。
也不:NOR 产品是非易失性可重写半导体存储器设备,可提供快速的读取速度。NOR 最常用于可靠的代码存储(即嵌入式系统中的启动、应用程序、操作系统和就地执行代码)和频繁变化的小型数据存储,非常适合汽车、工业和消费类应用。
运营结果
合并业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二 季度 | | 第一 季度 | | 第二 季度 | | 六个月 | | | |
| 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| | | | | | | | | | |
收入 | $ | 4,797 | | 100 | % | $ | 5,144 | | 100 | % | $ | 5,835 | | 100 | % | $ | 9,941 | | 100 | % | $ | 13,748 | | 100 | % |
销售商品的成本 | 3,442 | | 72 | % | 3,778 | | 73 | % | 2,971 | | 51 | % | 7,220 | | 73 | % | 6,269 | | 46 | % |
毛利率 | 1,355 | | 28 | % | 1,366 | | 27 | % | 2,864 | | 49 | % | 2,721 | | 27 | % | 7,479 | | 54 | % |
| | | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 223 | | 5 | % | 211 | | 4 | % | 209 | | 4 | % | 434 | | 4 | % | 418 | | 3 | % |
研究和开发 | 681 | | 14 | % | 640 | | 12 | % | 601 | | 10 | % | 1,321 | | 13 | % | 1,212 | | 9 | % |
其他运营(收入)支出,净额 | 11 | | — | % | (3) | | — | % | 97 | | 2 | % | 8 | | — | % | 133 | | 1 | % |
营业收入 | 440 | | 9 | % | 518 | | 10 | % | 1,957 | | 34 | % | 958 | | 10 | % | 5,716 | | 42 | % |
| | | | | | | | | | |
利息收入(支出),净额 | (12) | | — | % | (3) | | — | % | 31 | | 1 | % | (15) | | — | % | 36 | | — | % |
其他非营业收入(支出),净额 | (1) | | — | % | 46 | | 1 | % | (84) | | (1) | % | 45 | | — | % | (75) | | (1) | % |
所得税(准备金)补助 | (21) | | — | % | (55) | | (1) | % | (280) | | (5) | % | (76) | | (1) | % | (757) | | (6) | % |
权益法被投资者的净收益(亏损)中的权益 | 1 | | — | % | 2 | | — | % | 1 | | — | % | 3 | | — | % | 1 | | — | % |
归属于非控股权益的净收益 | (2) | | — | % | (17) | | — | % | (6) | | — | % | (19) | | — | % | (9) | | — | % |
归属于美光的净收益 | $ | 405 | | 8 | % | $ | 491 | | 10 | % | $ | 1,619 | | 28 | % | $ | 896 | | 9 | % | $ | 4,912 | | 36 | % |
总收入: 2020年第二季度的总收入与2020年第一季度相比下降了7%,这主要是由于DRAM产品的销售减少被NAND产品销售的增加部分抵消。2020年第二季度DRAM产品的销售额比2020年第一季度下降了11%,这主要是由于季节性需求减少导致比特出货量下降。2020年第二季度NAND产品的销售额比2020年第一季度增长了6%,这主要是由于市场状况改善导致平均销售价格上涨。
与2019年同期相比,2020年第二季度和前六个月的总收入分别下降了18%和28%,这主要是由于过去几个季度的供应和市场需求失衡导致价格下跌。与2019年同期相比,2020年第二季度和前六个月的DRAM产品的销售额分别下降了26%和35%,这主要是由于平均售价在40%至50%区间内下降,但部分被20%中期的比特出货量增长所抵消。2020年第二季度NAND产品的销售额与2019年第二季度相比增长了9%,这主要是由于比特币出货量在低20%区间的增长,部分被平均销售价格下降约10%所抵消。2020年前六个月NAND产品的销售额与2019年前六个月相比下降了4%,这主要是由于平均销售价格下降在20%中间,但部分被20%的高位区间的比特出货量的增长所抵消。
总毛利率: 我们的总毛利率从2020年第一季度的27%上升到2020年第二季度的28%,这主要是由于平均销售价格上涨导致NAND利润率增加。我们的毛利率包括MTU在2020年第二季度约1.42亿美元和2020年第一季度约1.25亿美元的未充分利用成本的影响。我们预计,到2020年下半年,与MTU相关的未充分利用费用平均每季度约为1.5亿美元。
我们的总毛利率从2019年第二季度的49%降至2020年第二季度的28%,从2019年前六个月的54%降至2020年前六个月的27%,这主要是由于平均销售价格的下降,但部分抵消了下述NAND晶圆制造设施设备估计使用寿命的修订导致的非现金折旧费用减少的影响,以及执行力强导致的成本降低采用先进技术的产品,以及降低生产成本的持续改进举措。
我们会定期评估我们的财产、厂房和设备的估计使用寿命。根据我们对计划中的技术节点过渡、资本支出和重复使用率的评估,我们将NAND晶圆制造设施中设备的估计使用寿命从五年修订为截至2020年第一季度初的七年。这一变化使我们在2020年第二季度的NAND制造非现金折旧支出减少了约1.4亿美元,在2020年第一季度减少了约1.5亿美元。在调整对库存中剩余物品的影响后,较低的折旧使2020年第二季度的商品销售成本减少了约9500万美元,使2020年第一季度的销售成本减少了约4000万美元。
按业务部门划分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二 季度 | | 第一 季度 | | | 第二 季度 | | | 六个月 | | | | |
| 2020 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | |
| | | | | | | | | | |
CNBU | $ | 1,967 | | 41 | % | $ | 1,979 | | 38 | % | $ | 2,382 | | 41 | % | $ | 3,946 | | 40 | % | $ | 5,986 | | 44 | % |
MBU | 1,258 | | 26 | % | 1,457 | | 28 | % | 1,611 | | 28 | % | 2,715 | | 27 | % | 3,823 | | 28 | % |
SBU | 870 | | 18 | % | 968 | | 19 | % | 1,022 | | 18 | % | 1,838 | | 18 | % | 2,165 | | 16 | % |
EBU | 696 | | 15 | % | 734 | | 14 | % | 799 | | 14 | % | 1,430 | | 14 | % | 1,732 | | 13 | % |
所有其他 | 6 | | — | % | 6 | | — | % | 21 | | — | % | 12 | | — | % | 42 | | — | % |
| $ | 4,797 | | | $ | 5,144 | | | $ | 5,835 | | | $ | 9,941 | | | $ | 13,748 | | |
由于四舍五入,总收入的百分比总和可能不是 100%。
与2020年第一季度相比,2020年第二季度各业务部门的收入变化如下:
•CNBU收入下降了1%,这是由于某些DRAM市场的季节性比特需求减少导致销量下降,部分被3D xPoint活动收入的增加所抵消。根据我们的观点,即我们的技术和产品路线图与CNBU业务部门更加一致,从2020年第二季度开始,我们将3D xPoint的所有活动纳入了CNBU。
•MBU收入下降了14%,这主要是由于某些市场的季节性需求减少以及低功耗DRAM价格的下跌被高价值MCP产品销售的增加部分抵消。
•SBU收入下降了10%,这主要是由于在CNBU中纳入了2020年第二季度的3D xPoint活动,但由于固态硬盘出货量显著增长和定价提高,NAND销售额出现了个位数的高增长,这缓解了这一点。
29
•EBU收入下降了5%,这主要是由于季节性需求和销售价格下跌导致消费市场的出货量减少。
与2019年同期相比,2020年第二季度和前六个月每个业务部门的收入变化如下:
•CNBU收入分别下降了17%和34%,这主要是由于供需失衡导致的价格下跌,而主要市场的销售增长部分抵消了这一下降。
•MBU收入分别下降了22%和29%,这主要是由于价格下跌,但部分被高价值移动MCP产品的销售增长所抵消。
•SBU收入在这两个时期都下降了15%,这主要是由于价格下跌和3D xPoint收入减少,但部分被固态硬盘的销量增长所抵消。
•EBU收入分别下降了13%和17%,这主要是由于工业多市场和汽车市场的销售增长部分抵消了价格下跌。
按业务部门划分的营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二 季度 | | | 第一 季度 | | | 第二 季度 | | | 六个月 | | | | |
| 2020 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | |
| | | | | | | | | | |
CNBU | $ | 283 | | 14 | % | $ | 401 | | 20 | % | $ | 1,160 | | 49 | % | $ | 684 | | 17 | % | $ | 3,371 | | 56 | % |
MBU | 183 | | 15 | % | 295 | | 20 | % | 707 | | 44 | % | 478 | | 18 | % | 1,910 | | 50 | % |
SBU | (2) | | — | % | (217) | | (22) | % | (20) | | (2) | % | (219) | | (12) | % | 60 | | 3 | % |
EBU | 79 | | 11 | % | 113 | | 15 | % | 262 | | 33 | % | 192 | | 13 | % | 649 | | 37 | % |
所有其他 | (1) | | (17) | % | 2 | | 33 | % | 1 | | 5 | % | 1 | | 8 | % | 7 | | 17 | % |
| $ | 542 | | | $ | 594 | | | $ | 2,110 | | | $ | 1,136 | | | $ | 5,997 | | |
百分比反映了营业收入(亏损)占每个业务部门收入的百分比。
与2020年第一季度相比,2020年第二季度各业务部门的营业收入或亏损变化如下:
•CNBU营业收入下降的主要原因是3D xPoint活动的未充分利用成本增加以及DRAM销量下降。根据我们的观点,即我们的技术和产品路线图与CNBU业务部门更加一致,从2020年第二季度开始,我们将3D xPoint的所有活动纳入了CNBU。
•MBU营业收入下降的主要原因是低功耗DRAM定价和销量下降。
•由于3D xPoint活动已纳入2020年第二季度的CNBU,SBU营业亏损有所改善,这主要是由于NAND定价上涨以及未充分利用成本降低。
•EBU营业收入下降的主要原因是DRAM价格下跌以及技术转让导致成本上涨。
与2020年同期相比,2020年第二季度和前六个月每个业务部门的营业收入或亏损变化如下:
•CNBU营业收入下降主要是由于DRAM定价的下跌,但部分被成本削减所抵消。
•MBU营业收入下降主要是由于低功耗DRAM和NAND定价的下降,但部分被高价值MCP产品销售的增长和制造成本的降低所抵消。
•SBU的营业利润率下降主要是由于NAND定价的下降,但部分被制造成本的降低和销量的增加所抵消。
•由于定价下跌,EBU的营业收入下降,但部分被销量的增加所抵消。
运营费用及其他
销售、一般和管理:与2020年第一季度相比,2020年第二季度的销售和收购支出增长了6%,这主要是由于员工薪酬的增加。由于员工薪酬增加,2020年第二季度和前六个月的销售和收购支出与2019年同期相比分别增长了7%和4%。
研究和开发: 研发费用主要取决于所处理的开发和资格预审晶圆的数量、研发费用分摊协议下的报销金额、专门用于新产品和工艺开发的先进设备的成本以及人员成本。由于制造产品所需的交货时间,我们通常在完成性能和可靠性测试之前就开始加工晶圆。当产品通过性能和可靠性审查和测试合格时,该产品的开发即被视为已完成。研发费用可能会因产品认证的时间而有很大差异。
2020年第二季度的研发费用比2020年第一季度高出6%,这主要是由于开发和资格预审的晶圆数量以及员工薪酬的增加。与2019年同期相比,2020年第二季度和前六个月的研发费用分别增加了13%和9%,这主要是由于开发和资格预审的晶圆数量增加,合作伙伴的研发报销减少以及员工薪酬的增加,但部分被修订设备估计使用寿命所产生的折旧费用减少所抵消。由于修订了设备的估计使用寿命,2020年第二季度和前六个月的研发费用分别减少了2900万美元和6200万美元。2019年第二季度和前六个月的研发费用分别减少了2,300万美元和5300万美元,这要归因于报销,这主要来自我们与英特尔在3D NAND和3D xPoint技术的联合开发活动,这些活动分别于2019年第三季度和2020年第一季度基本完成。
所得税: 我们的所得税(准备金)福利包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二 季度 | | 第一 季度 | | 第二 季度 | | 六个月 | | |
| 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| | | | | |
所得税(准备金)福利,不包括以下项目 | $ | 1 | | $ | (31) | | $ | (216) | | $ | (30) | | $ | (594) | |
MMJ、MMT和MTTW递延所得税净资产的使用情况和其他变化 | (22) | | (24) | | (78) | | (46) | | (130) | |
遣返税,扣除与不确定税收状况相关的调整 | — | | — | | 14 | | — | | (33) | |
| $ | (21) | | $ | (55) | | $ | (280) | | $ | (76) | | $ | (757) | |
| | | | | |
有效税率 | 4.9 | % | 9.8 | % | 14.7 | % | 7.7 | % | 13.3 | % |
与2020年第一季度和2019年第二季度相比,我们在2020年第二季度的所得税准备金有所减少,这主要是由于我们的税前利润减少。与2019年第二季度和前六个月相比,我们在2020年第二季度和前六个月的所得税准备金和有效税率有所下降,这主要是由于我们的税前利润和外国最低税率的减少。我们的所得税包括美国境外业务的影响,包括新加坡,我们在新加坡有进一步降低有效税率的税收优惠安排。
我们在美国以外的许多司法管辖区开展业务,包括新加坡,那里的税收优惠安排将在2034年之前的不同日期全部或部分到期,部分条件是满足某些业务运营和就业门槛。税收优惠安排对2020年第二季度、第一季度或前六个月的影响并不大,2019年第二季度和前六个月的税收准备金分别减少了2.44亿美元(摊薄后每股收益减少了0.21美元)和6.71亿美元(摊薄后每股0.58美元)。
31
其他: 与2020年第一季度相比,2020年第二季度的利息支出相对没有变化。与2020年第一季度相比,2020年第二季度的利息收入下降了23%,这主要是由于我们的现金和投资余额以及利率下降。
与2019年同期相比,2020年第二季度和前六个月的利息支出增加了66%和54%,这主要是由于债务增加以及正在进行的资本项目水平降低导致资本化利息减少。2020年第二季度和前六个月的利息收入与2019年同期相比下降了39%和17%,这是由于利率下降以及2020年第二季度的现金和投资余额与2019年第二季度相比,2020年第二季度的现金和投资余额减少。
关于其他营业和非营业收入和支出的进一步讨论可在 “项目1” 中包含的附注中找到。财务报表——合并财务报表附注——权益计划、其他营业收入(支出)、净额和其他非营业收入(支出),净额” 附注。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是运营产生的现金以及从资本市场和金融机构获得的融资。运营产生的现金在很大程度上取决于我们产品的销售价格,不同时期的销售价格可能会有很大差异。我们正在不断评估替代方案,以有效地为我们的资本支出和持续运营提供资金。我们预计不时会为此目的进行各种融资交易,包括发行证券。截至2020年2月27日,我们有一笔未提取的循环信贷额度,可提供高达25亿美元的借款。继2020年第二季度之后,即2020年3月13日,我们在循环信贷额度下提取了25.0亿美元的可用资金。循环信贷额度下的借款计划于2023年7月3日到期,我们可以随时偿还借款而无需支付罚款。根据我们目前的企业信用评级和杠杆比率,循环信贷额度的利率等于伦敦银行同业拆借利率加1.25%。我们预计,至少在未来12个月内,我们的现金和投资、运营现金流和可用融资将足以满足我们的需求。
为了开发新的产品和工艺技术,支持未来增长,实现运营效率并保持产品质量,我们必须继续投资于制造技术、设施和设备以及研发。我们估计,扣除合作伙伴出资后,2020年不动产、厂房和设备的资本支出为70亿至80亿美元,重点是技术过渡和产品支持。2020年的实际金额将因市场情况而异。截至2020年2月27日,我们的承诺约为 32.1亿美元用于收购不动产、厂房和设备,其中约26.5亿美元预计将在一年内支付。
我们的董事会已授权通过公开市场购买、大宗交易、私下谈判交易、衍生品交易和/或根据第10b5-1条交易计划全权回购高达100亿美元的流通普通股。回购授权不要求我们收购任何普通股,并受市场状况以及我们对可用现金最佳使用方式的持续决定的约束。截至2020年2月27日,我们已经回购了总额为27.6亿美元的授权金额。请参阅 “第 8 项。财务报表和补充数据——合并财务报表附注——权益。”
截至2020年2月27日,现金和有价投资总额为80.7亿美元,截至2019年8月29日为91.2亿美元。我们的投资主要包括银行存款、货币市场基金和流动性投资级固定收益证券,在各行业和个人发行人之间多元化。为了降低信用风险,我们通过信用质量高的金融机构进行投资,并通过政策通常通过限制对任何单一债务人的投资金额来限制信用风险敞口的集中度。截至2020年2月27日,我们的32.6亿美元现金和有价投资由我们的外国子公司持有。
对使用现金和投资的限制: 截至2020年2月27日,现金和有价投资包括MMJ持有的3.3亿美元。由于MMJ于2012年3月启动了公司重组程序,只要此类程序仍在继续,MMJ就被禁止向我们支付股息。此外,根据东京地方法院的命令,未经东京地方法院同意,MMJ不能向我们提供贷款或垫款,但某些普通课程预付款除外,并且在某些情况下,可能需要获得法定受托人的批准。因此,MMJ的资产无法用于我们的其他业务。此外,MMJ资产的某些用途,包括对某些资本支出的投资,可能需要MMJ的受托人和/或东京地方法院的同意。
现金流:
| | | | | | | | |
| 六个月 | |
| 2020 | 2019 |
| | |
经营活动提供的净现金 | $ | 4,012 | | $ | 8,245 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (2,899) | | (6,919) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (1,207) | | (1,483) | |
货币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (14) | | (1) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增长 | $ | (108) | | $ | (158) | |
经营活动:在2020年前六个月,经营活动提供的现金主要是由于我们的运营产生的现金,以及应付账款和应计费用增加以及应收账款减少的影响,但部分被库存增加所抵消。在2019年前六个月,经营活动提供的现金主要是由于我们的运营产生的现金以及应收账款和递延所得税资产减少的影响,但部分被库存增加以及应付账款和应计费用减少所抵消。
投资活动:2020年前六个月,用于投资活动的净现金主要包括38.6亿美元的房地产、厂房和设备支出(扣除合作伙伴的出资),部分被可供出售证券的销售、到期日和购买的10.2亿美元净流入所抵消。在2019年前六个月,用于投资活动的净现金主要包括48.9亿美元的房地产、厂房和设备支出(扣除合作伙伴的出资)以及可供出售证券的销售、到期日和购买净流出20.2亿美元。
融资活动:2020年前六个月,用于融资活动的净现金主要包括用于减少债务的16.8亿美元现金支付,其中包括6.21亿美元用于偿还IMFT成员债务,5.34亿美元用于预付2025年票据,1.98亿美元用于结算票据的转换,1.29亿美元用于定期偿还融资租赁;7.44亿美元用于收购IMFT的非控股权益;9400万美元用于收购190万美元的非控制性权益根据我们100亿美元的股票回购授权,持有我们的普通股。用于融资活动的现金被发行2024年定期贷款A的12.5亿美元净收益部分抵消。在2019年前六个月,用于融资活动的净现金主要包括用于收购6,300万股普通股的25.1亿美元,其他票据和资本租赁的计划还款5.06亿美元,以及用于结算票据转换的1.99亿美元付款,部分被总额17.9亿美元的净收益所抵消发行2024年票据、2026年票据和2029年票据。
可转换票据的潜在结算义务: 由于在截至2019年12月31日的30个交易日内,我们的普通股收盘价在至少20个交易日内超过所有可转换票据每股转换价格的130%,因此持有人可以在截至2020年3月31日的日历季度内转换这些票据。此外,我们普通股的收盘价也超过了截至2020年3月31日的日历季度的门槛;因此,持有人可以在2020年6月30日之前的任何时候兑换此类票据。下表汇总了如果所有持有人转换票据,我们可能需要在截至2020年3月31日的日历季度进行结算。下表中的金额基于我们截至2020年2月27日的收盘价50.58美元。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结算选项 | | | 如果以最低现金要求结算 | | 如果完全用现金结算 |
| 本金金额 | 超出本金的金额 | 标的股票 | 现金 | 剩余股份 | |
| | | | | | |
2032D Notes | 现金和/或股票 | 现金和/或股票 | 13 | | $ | — | | 13 | | $ | 677 | |
2033F 笔记 | 现金 | 现金和/或股票 | 1 | | 19 | | 1 | | 75 | |
| |
| 14 | | $ | 19 | | 14 | | $ | 752 | |
合同义务:
请参阅 “第 1 项。财务报表 — 合并财务报表附注 — 租赁” 和 “— 债务”。
最近采用的会计准则
请参阅 “第 1 项。财务报表—合并财务报表附注—最近采用的会计准则。”
最近发布的会计准则
请参阅 “第 1 项。财务报表—合并财务报表附注—最近发布的会计准则。”
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们受到货币兑换和利率变化的影响。有关与货币汇率变化相关的市场风险和敏感度分析的进一步讨论,请参阅 “第二部分——第7A项。关于市场风险的定量和定性披露”,载于我们截至2019年8月29日止年度的10-K表年度报告。
第 4 项。控制和程序
截至本报告所涉期末,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的,可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时关于披露的决定。
在2020年第二季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的讨论,见 “第一部分——项目3。截至2019年8月29日止年度的10-K表年度报告中的 “法律诉讼” 和 “第一部分财务信息——第1项。财务报表—合并财务报表附注—意外开支” 和 “项目1A。风险因素” 此处。
第 1A 项。风险因素
除了本表格10-Q中其他地方讨论的因素外,以下是重要因素,其顺序不一定表明每个因素对我们构成的风险水平,这些因素可能导致实际结果或事件与我们发表的任何前瞻性陈述中包含的结果或事件存在重大差异。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或股价产生重大不利影响。我们的运营还可能受到其他因素的影响,这些因素目前尚不为人所知或不被认为意义重大。
COVID-19 疫情的影响可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
COVID-19 疫情造成的公共卫生危机的影响以及为限制 COVID-19 传播而采取的措施尚不确定且难以预测,但可能包括:
•由于政府、企业和/或公众为限制此类传染病的接触和传播(例如旅行限制、隔离、企业停摆或放缓)而采取的行动,导致对我们产品的短期和/或长期需求和/或定价下降,全球经济衰退可能会进一步减少对我们产品的需求和/或定价;
•对我们的运营产生负面影响,包括产量降低、研发活动和客户资格认证活动的降低,以及我们在全球某些地点为保护员工的健康和福祉而采取的社交距离措施来减轻 COVID-19 的影响所导致的成本增加(包括在家办公、限制参加会议的员工人数、减少任何时候在我们现场的人数以及暂停员工旅行);
•全球信贷和金融市场的恶化可能会限制我们获得外部融资为运营和资本支出提供资金的能力,由于金融机构和其他各方的倒闭,导致我们持有的现金和投资损失,并导致信贷违约导致我们的应收账款损失率更高;以及
•由于从受 COVID-19 和遏制 COVID-19 传播的努力影响的地理区域采购材料、设备和工程支持以及服务,我们的供应链中断。
由于 COVID-19 对我们的供应商、第三方服务提供商和/或客户的持续影响,此类中断后恢复正常业务运营可能会延迟或受到限制。
这些影响,单独或综合起来,都可能对我们的业务、经营业绩、法律风险或财务状况产生重大不利影响。持续或长期的疫情可能会加剧此类措施的不利影响。
我们的半导体存储器和存储产品平均销售价格的波动可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的平均销售价格经历了显著的波动,包括下表所示的急剧下跌,未来可能会继续出现这种波动。在之前的某些时期,我们产品的平均销售价格一直低于我们的制造成本,将来我们可能会遇到这种情况。我们产品的平均销售价格下降速度快于我们的成本,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
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| | | | | | | | |
| 动态随机存取信息 | NAND |
| (平均销售价格的百分比变化) | | |
| | |
从 2018 年开始 | (30) | % | (47) | % |
自 2017 年起 | 36 | % | (13) | % |
2017 从 2016 年开始 | 18 | % | (10) | % |
从 2015 年开始 2016 | (34) | % | (16) | % |
2015 年起 | (11) | % | (20) | % |
从2020年开始,包含DRAM和NAND的MCP和固态硬盘的收入和单位将根据每个组件的相对值进行分类。上表所列的以往各期均与本期列报方式一致。
我们可能无法维持或提高毛利率。
我们的毛利率在一定程度上取决于通过改进我们的制造工艺和产品设计实现的每千兆位制造成本的持续下降,包括但不限于工艺线宽、额外的三维存储层、每个单元的额外位数(即单元级别)、架构、掩模层数、制造步骤数和产量。在未来的时期,我们可能无法将每千兆位的制造成本降低到足以维持或提高毛利率的水平。可能限制我们维持或降低成本能力的因素包括但不限于影响产品组合的战略产品多元化决策、制造过程的日益复杂、向较小的线宽工艺技术过渡的困难、3D 存储层、NAND 单元水平、向 NAND 替代栅极技术的过渡、包括掩膜层数和制造步骤数量在内的流程复杂性、制造良率、技术壁垒、工艺技术的变化以及可能需要的新产品相对较大的芯片尺寸。
许多因素可能导致我们的产量减少或产量延迟,这可能导致我们的生产资产利用不足。除其他外,这些因素可能包括需求环境疲软、行业供过于求、库存盈余、我们在专用制造能力中大量使用新兴技术、销售价格下跌以及供应协议的变化。我们的制造成本中有很大一部分是固定的,不会随着产量的变化而成比例变化。因此,利用率的降低和每千兆位制造成本的增加可能会对我们的毛利率、业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
此外,每千兆位的制造成本也可能受到更广泛的产品组合的影响,这些产品组合的产量可能较小,产品生命周期较短。根据最终用户的偏好,我们的业务和我们所服务的市场会受到快速的技术变革和需求的实质性波动的影响。因此,我们的在制品或成品库存可能会过时,或者数量超过客户的需求。因此,我们可能会因过时或过剩的库存而产生费用,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。此外,由于我们生产的某些产品的定制性质,我们可能无法向其他客户出售某些成品库存,也无法制造不同规格的在制品库存,这可能会导致将来的过剩费用和过时费用。我们无法维持或提高毛利率可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
半导体存储器和存储市场竞争激烈。
我们在半导体存储器和存储市场面临着来自多家公司的激烈竞争,包括英特尔、三星电子有限公司、SK海力士公司、Kioxia Holdings Corporation(前身为东芝存储器公司)和西部数据公司。我们的一些竞争对手是大型公司或企业集团,它们可能有更多的资源来投资技术,利用增长机会,抵御我们竞争的半导体市场的低迷。行业竞争对手的整合可能使我们处于竞争劣势。此外,一些政府已经并将继续向我们的一些竞争对手或新进入者提供大量的财政或其他援助,并可能进行干预以支持国家行业和/或竞争对手。特别是,由于中国政府和各种国有或关联实体对半导体行业进行了大量投资,旨在推进中国既定国家政策目标,我们面临着竞争加剧的威胁。在
此外,中国政府可能会限制我们参与中国市场,或者可能阻止我们与中国公司进行有效竞争。我们的一些竞争对手可能会使用激进的定价来获得市场份额或与我们的主要客户开展业务。
我们的竞争对手通常在产品设计中寻求增加晶圆产能、提高产量和缩小芯片尺寸,这可能会导致全球供应的大幅增加和价格的下行压力。全球半导体存储器和存储器供应的增加也是由于制造能力的扩大,要么是通过新设施、提高产能利用率,要么将其他半导体生产重新分配到半导体存储器和存储器生产。我们的竞争对手可能会增加资本支出,从而导致未来全球供应的增加。我们和一些竞争对手计划提高或正在建造或提高新制造设施的产量。全球半导体存储器和存储器供应的增加,如果没有相应的需求增长,可能会导致我们产品的平均销售价格进一步下降,并可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。如果竞争对手在开发或实施新产品或工艺技术方面取得更大的成功,那么他们的产品可能会具有成本或性能优势。
我们行业的竞争性质可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法产生足够的现金流或获得必要的外部融资来为我们的运营提供资金、定期偿还债务和进行足够的资本投资。
我们的运营现金流主要取决于半导体存储器和存储产品的销售量、平均销售价格和制造成本。为了开发新的产品和工艺技术,支持未来的增长,提高运营效率并保持产品质量,我们必须在制造技术、资本设备、设施、研发以及产品和工艺技术方面进行大量资本投资。
我们估计,扣除合作伙伴出资后,2020年不动产、厂房和设备的资本支出约为70亿至80亿美元,主要用于技术过渡和产品支持。资本支出投资可能不会产生预期的回报或现金流。新生产设施的延迟竣工和扩建可能会严重影响我们实现资本支出预期回报的能力,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
由于MMJ于2012年启动的公司重组程序,只要此类程序仍在继续,MMJ就被禁止向我们支付股息,包括任何现金分红,此类程序要求将超额收益用于MMJ的业务或为MMJ债权人的还款提供资金。此外,根据东京地方法院的命令,未经东京地方法院同意,MMJ不能向我们提供贷款或垫款,但某些普通课程预付款除外,在某些情况下,可能需要获得法定受托人的批准。因此,MMJ的资产无法用于我们的其他业务。此外,MMJ资产的某些用途,包括MMJ的某些资本支出,可能需要MMJ的受托人和/或东京地方法院的同意。
过去,我们在需要时利用外部资金来源。由于我们的债务水平、预期的债务摊销和总体经济状况,我们可能很难以我们可接受的条件获得融资。我们的现金流和经营业绩经历了波动,未来可能会继续经历这种波动,这可能会对我们的信用评级产生负面影响。我们的信用评级还可能受到流动性、财务业绩、经济风险或其他因素的影响,这些因素可能会增加未来借款的成本,使我们难以以我们可接受的条件获得融资。2019年,我们在达到规定的信用评级后暂停了信贷额度下抵押品的担保权益,并暂停了2022年到期的优先担保定期贷款B的预付款;但是,如果我们的企业信用评级降至一定水平以下,担保权益将自动恢复。无法保证我们能够产生足够的现金流,使用MMJ持有的现金为其资本支出提供资金,进入资本或信贷市场或寻找其他融资来源来为我们的运营提供资金,偿还债务,并进行足够的资本投资以在技术开发和成本效率方面保持竞争力。我们无法做到上述任何一项都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
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全球经济的低迷可能会损害我们的业务。
过去,全球经济的衰退损害了我们的业务,未来的经济衰退也可能对我们的业务产生不利影响。例如,由 COVID-19 引起的健康危机可能导致全球经济衰退,并在全球范围内造成不利的经济状况。如果这些不利条件出现,我们预计对我们的产品和/或包含我们产品的设备(例如个人计算机、移动设备、固态硬盘和服务器)的需求将减少。对这些产品的需求减少可能会导致我们的平均销售价格和产品销售额大幅下降。全球信贷市场当前状况的恶化可能会限制我们获得外部融资为我们的业务和资本支出提供资金的能力。此外,由于金融机构和其他各方的倒闭,我们持有的现金和投资可能会遭受损失。由于信用违约,困难的经济状况也可能导致我们的应收账款损失率更高。因此,全球经济的低迷可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
提高我们或我们客户的产品、设备和供应的关税或其他贸易限制或税收可能会对我们的运营产生不利影响。
2019 年,我们 89% 的收入来自运往美国以外的客户地点的产品。我们还从美国以外的供应商那里购买了很大一部分设备和用品。此外,我们的很大一部分设施位于美国以外,包括台湾、新加坡、日本和中国。
美国和其他国家已对某些商品征收关税和税款。自2018年以来,中美之间的总体贸易紧张局势一直在升级,美国对中国商品征收关税,中国对美国商品征收报复性关税。我们的一些产品包含在这些关税中。美国和中国领导人已经宣布或威胁要对现有关税征收更高的关税,并进一步征收几轮关税。此外,美国威胁要对从其他国家进口的商品征收关税,这也可能影响我们的某些客户或我们的业务。如果美国对我们或我们的供应商采购的零部件征收当前或额外的关税,那么我们购买此类零部件的成本就会增加。由于我们努力减轻关税对客户和运营的影响,我们还可能导致制造成本和供应链风险增加。此外,对客户产品征收的关税可能会影响他们对此类最终产品的销售,从而导致对我们产品的需求减少。
我们无法预测最终会对美国与其他国家之间的关税或贸易关系采取哪些进一步行动,哪些产品可能受到此类行动的约束,或者其他国家可能采取哪些报复行动。贸易政策、关税、额外税收、出口限制或其他贸易壁垒,或对包括稀土矿物在内的供应、设备和原材料的限制的进一步变化,可能会限制我们生产产品的能力,增加销售和/或制造成本,降低利润率,降低产品的竞争力,或者抑制我们销售产品或购买必要设备和用品的能力,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
美国的贸易法规限制了我们向重要客户销售产品的能力,并可能限制我们向其他客户销售产品的能力。
2019年5月16日,美国商务部工业和安全局(“BIS”)将华为列入国际清算银行的实体清单,该清单限制了向华为供应某些美国商品和产品支持。2019年,我们对华为的销售占我们总收入的12%。为确保遵守实体清单限制,自2019年5月16日起,我们暂停向华为发运所有产品。我们已经确定,华为从我们这里购买的某些产品不受《出口管理条例》的约束,因此可以合法出售和运送给华为。因此,我们在2019年第四季度恢复向华为发货某些产品。
我们申请并于最近获得了许可证,使我们能够为我们销售的不受出口管理条例约束的产品提供支持,并使新产品符合华为移动和服务器业务的资格。此外,这些许可证允许我们运送以前在美国生产的受限产品,这些产品仅占我们销售额的一小部分。但是,在移动和服务器市场之外,还有一些产品我们无法出售给华为。虽然华为仍在实体名单上,并且由于没有获得国际清算银行的额外许可,我们可能无法与华为合作开发以下产品
用于移动和服务器终端产品以外的用途,这可能会对我们未来向华为销售产品的能力产生负面影响。尽管获得了许可,但实体清单限制也可能鼓励华为寻求从不受这些限制的竞争对手那里获得更多类似或替代产品的供应,从而降低我们作为华为供应商的长期竞争力。此外,尽管华为不被禁止为向华为出售的产品支付(而且我们也没有被限制收取)应收账款,但由于国际清算银行的行动,与这些账户相关的信用风险可能有所增加。
我们无法预测美国政府可能对华为采取哪些其他行动,包括修改或解释实体名单限制、出口限制、关税或其他贸易限制或壁垒。我们可能无法向其他客户出售某些库存,这可能会导致未来出现超额和过时费用。对于此类额外或更严格的限制,我们收到的许可证可能无效。
我们在2019年第三季度颁布的实体清单贸易限制对我们的业务产生了不利影响。尽管我们在2020财年第一季度获得了许可证,但我们无法预测这些许可证将对我们向华为的销售产生什么影响,也无法预测现有或未来的贸易限制可能对我们与华为的业务产生的影响。其他公司可能会被添加到实体名单和/或受到贸易限制的约束。例如,2019年10月,美国政府在实体名单中又增加了几个组织,自2019年10月9日起生效。此外,可能对我们的业务产生间接影响,我们无法合理量化,包括我们其他客户的一些包含我们解决方案的产品也可能受到美国、中国或其他国家可能实施的这些和其他贸易限制的影响。限制我们向华为销售和运送产品的能力已经并将继续对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。此外,如果出口管理条例或实体清单限制发生变化,我们与华为或其他客户的收入可能会受到负面影响,我们获得的许可证可能会失效。任何此类变化都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生进一步的不利影响。
我们未来的成功取决于我们开发和生产具有竞争力的新内存和存储技术的能力。
我们的关键半导体存储器和存储产品和技术在继续满足长期客户需求方面面临技术障碍。这些障碍包括堆叠额外的 3D 存储层、增加每单元位数(即单元级别)、满足更高的密度要求以及提高功耗和可靠性方面的潜在限制。我们可能面临技术障碍,无法继续以当前或历史速度缩减产品,这通常降低了单位成本。我们已经投资并预计将继续投资于新产品和现有产品的研发,这涉及重大风险和不确定性。我们可能无法收回研发投资,也无法以其他方式实现减小芯片尺寸或增加内存和存储密度所带来的经济利益。我们的竞争对手正在努力开发新的内存和存储技术,这些技术可能会为现有技术提供性能和/或成本优势,并使现有技术过时。因此,我们未来的成功可能取决于我们开发和生产可行且具有竞争力的新内存和存储技术的能力。无法保证以下几点:
•我们将成功地发展竞争力 新的半导体存储器和存储技术;
•我们将能够以具有成本效益的方式生产新产品;
•我们将能够成功推销这些技术;以及
•销售这些产品所产生的利润将使我们能够收回开发工作的成本。
我们开发和生产先进的存储器技术,包括3D XPoint存储器,这是一种新型的非易失性技术。无法保证我们开发和销售新产品技术的努力会取得成功。开发新的半导体存储器和存储技术的努力不成功可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们收入的很大一部分集中在特定数量的客户身上。
在过去的三个财年中,每年的总收入中约有一半来自前十大客户。我们与其中任何一个客户的关系中断都可能对我们的业务产生不利影响。随着市场和战略的发展,我们的客户群或按客户划分的收入组合可能会出现波动。此外,对我们的客户进行任何整合都可能减少可以向其销售我们产品的客户数量。我们的
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无法满足客户的要求或无法使我们的产品符合他们的要求可能会对我们的收入产生不利影响。我们的客户,尤其是中国的客户,库存策略的有意义的变化可能会影响我们的行业需求增长前景。失去一个或多个主要客户,或者这些客户的订单大幅减少或产品组合的变化,都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们面临着与国际销售和运营相关的风险,这些风险可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
2019 年,我们 53% 的收入来自总部位于美国的客户。我们将产品运送到客户指定的地点。拥有全球供应链和业务的客户可以要求我们向他们拥有或运营生产设施的国家/地区或他们使用第三方分包商或仓库的国家/地区交付产品。因此,我们在2019年的收入中有89%来自运往美国以外的客户地点的产品。此外,我们的制造业务中有很大一部分位于美国以外。特别是,我们的制造业务中有很大一部分集中在新加坡、台湾、日本和中国。我们的许多客户、供应商和供应商都在国际范围内运营,并且还面临下述风险。此外,美国政府过去曾限制美国公司向我们的某些客户销售产品和软件,将来可能会对向我们的一个或多个重要客户进行销售施加类似的禁令或其他限制。这些限制可能不会禁止我们的竞争对手向我们的客户销售类似的产品,这可能会导致我们的销售和市场份额损失。即使取消了此类限制,对我们的客户施加的经济或其他处罚或持续的出口限制也可能对我们未来的收入和经营业绩产生持续的负面影响,并且我们可能无法恢复在遵守此类限制时失去的任何客户或市场份额。我们向某些外国客户销售产品的能力受到限制,因为销售产品需要出口许可证或被政府行为禁止。美国政府未来可能采取的行动可能会导致对美国向中国或其他国家的出口实行额外或加强管制,禁止向其他主要客户销售产品或其他类似限制。
中国或其他国家的贸易相关政府行为如果设置壁垒或限制,影响我们向华为或其他客户销售或运送产品的能力,则可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。我们无法预测政府实体在这种情况下可能采取的行动,也可能无法迅速抵消或有效应对限制我们向某些客户或在某些司法管辖区销售产品的能力的政府行动。影响客户销售产品或进入供应链关键要素的能力的政府行为可能会导致对其产品的需求减少,从而减少他们对我们产品的需求。
我们的国际销售和运营面临各种风险,包括:
•进出口税, 进出口条例, 海关条例和程序的修改以及对资金转移的限制;
•禁止向我们的一个或多个重要外国客户销售商品或服务;
•公共卫生问题(例如,传染性疾病的爆发,例如 COVID-19、严重急性呼吸系统综合症(“SARS-CoV”)、禽流感和猪流感、麻疹或埃博拉);
•遵守涉及国际业务的美国和国际法律,包括经修订的1977年《反海外腐败法》、进出口法律以及类似的规则和条例;
•盗窃知识产权;
•政治和经济不稳定;
•阻碍产品流通的政府行为或民间动乱,包括延迟发货和获取产品、取消订单或产品损失或损坏;
•产品的运输或交付问题;
•因文化或语言差异和劳工动乱而产生的问题;
•付款周期更长,收取应收账款的难度更大;
•遵守不同司法管辖区的贸易、技术标准和其他法律;
•对保持人员配置水平灵活性的能力的合同和监管限制;
•外国政府采取的行动导致制造业务中断;
•外国政府经济政策的变化;以及
•人员配备和管理国际业务方面的困难。
如果我们或我们的客户、供应商或供应商受到这些风险的影响,则可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们收到了中国法院指控专利侵权的投诉。
我们在中国法院收到了投诉,指控我们在中国制造和销售某些产品,侵犯了某些中国专利。这些投诉要求我们下令销毁被指控产品和用于在中国制造被告产品的设备的库存;停止在中国制造、使用、销售和提供出售被告产品;并支付赔偿金和法庭费用。
我们无法预测这些针对我们的侵权指控的结果,因此无法估计可能的损失范围。如果认定我们的产品或制造过程侵犯了他人的知识产权,或者签订了涵盖此类知识产权的许可协议,则可能导致重大责任和/或要求我们对我们在中国的业务、产品和/或制造流程进行重大更改。上述任何一项都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。(见 “第一部分:财务信息 — 第 1 项”。财务报表—合并财务报表附注—意外开支。”)
我们受到反竞争行为的指控。
2018年4月27日,美光和其他DRAM供应商向美国加利福尼亚北区地方法院提起诉讼。随后,向同一法院提起了两起基本相同的案件。这些诉讼据称是代表全国范围内DRAM产品的间接购买者提起的。2019年9月3日,地方法院批准了美光的驳回动议,并允许原告有机会提出合并的修正申诉。2019年10月28日,原告提出合并修正申诉,声称代表全国范围内一类DRAM产品的间接购买者。修订后的申诉基于涉嫌在2016年6月1日至至少2018年2月1日期间根据联邦和州法律对DRAM产品进行固定价格提出的索赔,并要求获得三倍的金钱赔偿、成本、利息、律师费以及其他禁令和公平救济。
2018年6月26日,美光和其他DRAM供应商向美国加利福尼亚北区地方法院提起诉讼。随后,向同一法院提起了四起基本相同的案件。2019年10月28日,原告提出了合并申诉。合并申诉声称是代表全国范围内DRAM产品的直接购买者提出的。这些投诉基于涉嫌在2016年6月1日至至少2018年2月1日期间根据联邦和州法律对DRAM产品进行固定价格的指控,并寻求三倍的金钱赔偿、成本、利息、律师费以及其他禁令和公平救济。
此外,已向以下加拿大法院提起了六起案件:魁北克省高等法院、加拿大联邦法院、安大略省高等法院和不列颠哥伦比亚省最高法院。这些案件中的实质性指控与在美国提起的案件中提出的指控相似。
2018年5月15日,中国国家市场监管总局(“SAMR”)通知美光,它正在调查中国DRAM供应商的潜在串通和其他反竞争行为。作为调查的一部分,2018年5月31日,SAMR对我们在北京、上海和深圳的销售办公室进行了突击访问,以寻求某些信息。我们正在与SAMR合作进行调查。
我们无法预测这些问题的结果,因此无法估计可能的损失范围。这些问题的最终解决可能会导致巨额责任,并可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
材料、物资和资本设备的可用性和质量有限,或者对第三方服务提供商的依赖可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们的供应链和运营取决于符合严格标准的材料的供应情况,以及是否使用第三方为我们提供组件和服务。我们的材料和服务通常有多种供应来源。但是,只有有限数量的供应商能够交付某些材料
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符合我们标准的服务,在某些情况下,材料、组件或服务均由单一供应商提供。各种因素都可能降低材料或组件的可用性,例如化学品、硅晶片、气体、光阻剂、控制器、基板、引线框架、印刷电路板、靶材和标线玻璃坯料。将来可能会不时出现短缺或交货时间延长。我们的制造过程还取决于我们与许多产品中使用的控制器的第三方制造商的关系,以及与外包半导体组装和测试提供商、合同制造商、物流运营商和其他服务提供商的关系。
某些材料主要在某些国家供应,包括主要来自中国的稀土元素、矿物和金属。贸易争端或其他政治条件、经济状况或公共卫生问题可能会限制我们获取此类材料的机会。尽管这些稀土和其他材料通常可以从多个供应商处获得,但中国是其中某些材料的主要生产国。如果中国停止出口这些材料,我们的供应商获得此类供应的能力可能会受到限制,我们可能无法获得足够的数量,也无法及时或以商业上合理的成本获得供应。稀土元素、矿物和金属的供应有限可能会限制我们制造某些产品的能力,并使我们难以或不可能与其他能够从中国获得足够数量的此类材料的半导体存储器制造商竞争。
我们和/或我们的供应商和服务提供商可能会受到关税、禁运或其他贸易限制以及为应对气候变化、冲突矿产、负责任的采购行为、公共卫生危机或传染病疫情等问题而颁布的法律和法规的影响,这可能会限制我们的材料供应和/或增加成本。环境法规可能会限制我们在运营或产品中采购或使用某些化学品或材料的能力。此外,运输线路的中断可能会延迟我们收到材料。过去,材料供应的交货时间有所延长。我们的材料、组件、服务供应中断或交货周期的延长可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们的运营取决于我们采购先进的半导体制造设备的能力,这些设备可以过渡到低成本的制造流程。对于某些关键类型的设备,包括光刻工具,我们有时依赖于单一供应商。由于供应商的能力有限,我们在及时获得某些设备方面不时遇到困难。我们无法及时获得设备可能会对我们过渡到下一代制造流程和降低成本的能力产生不利影响。延迟获取设备还可能阻碍我们在新设施提高产量的能力,并可能增加我们扩建设备的总体成本。我们无法及时获得先进的半导体制造设备可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
新产品和市场开发可能不成功。
我们正在开发新产品,包括系统级内存和存储产品及解决方案,以补充我们的传统产品或利用其底层设计或工艺技术。我们在产品和工艺技术方面进行了大量投资,并预计在未来几年内将花费大量资源用于新的半导体产品和系统级解决方案的开发。此外,我们越来越多地差异化我们的产品和解决方案,以满足客户的特定需求,这增加了我们对客户准确预测最终客户需求和偏好的能力的依赖。因此,客户的战略行动可能会对我们的产品需求预测产生重大影响。对于我们的某些市场,在客户为其产品设计和评估样品时,及时交付具有越来越先进性能特征的产品,这一点非常重要。如果我们不符合他们的产品设计计划,我们的客户可能会将我们排除在进一步考虑作为这些产品的供应商之外。开发新产品的过程要求我们展示先进的功能和性能,通常是在计划中的生产规模之前很早就展示出来,以确保在设计上赢得客户的青睐。此外,我们的一些组件的交货时间很长,这要求我们在预期需求之前几个月下订单。如果我们的预测与实际需求有很大差异,那么如此长的交货时间会增加库存过剩或销售损失的风险。无法保证以下几点:
•我们的产品开发工作将取得成功;
•我们将能够以具有成本效益的方式生产新产品;
•我们将能够成功销售这些产品;
•我们将能够与客户建立或维持关键关系,或者我们不会被禁止与某些客户合作,以满足特定的芯片组或设计要求;
•我们将能够将新产品推向市场,并及时向客户提供资格认证;或者
•销售这些产品所产生的利润将使我们能够收回开发工作的成本。
我们开发新产品和解决方案的努力不成功,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
系统解决方案销售的增加可能会增加我们对特定客户的依赖以及开发和认证系统解决方案的成本。
我们开发系统级内存和存储产品在一定程度上取决于能否成功识别和满足客户对这些产品的规格。开发和制造具有客户特有规格的系统级产品会增加我们对客户在足够数量、数量和及时购买我们产品的依赖程度。如果我们未能及时或根本无法识别或开发符合客户规格的产品或在客户中取得设计胜利,我们的收入和利润率可能会受到重大的不利影响。即使我们的产品符合客户规格,我们系统级解决方案的销售也取决于我们的客户选择我们的产品而不是竞争对手的产品,并以足够的数量和价格购买我们的产品。与我们的产品相比,我们竞争对手的产品可能更便宜,性能更好,或者包含其他功能。我们长期销售系统级内存和存储产品的能力取决于我们的客户能否及时以足够的数量和价格创建、营销和销售包含我们系统级解决方案的产品。如果我们未能成功开发和销售系统级产品,我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。
即使我们成功地向客户销售了足够数量的系统级解决方案,但如果我们的单位制造成本超过了每单位的销售价格,我们也可能无法产生足够的利润。与离散产品相比,制造符合客户规格的系统级解决方案需要更长的开发周期才能进行设计、测试和验证,这可能会增加我们的成本。此外,我们的某些系统解决方案越来越依赖复杂的固件,这些固件可能需要大量定制才能满足客户规格,这增加了我们的成本和上市时间。此外,由于新产品的推出或客户规格和/或行业标准的变化,我们可能需要更新固件或开发新固件,这增加了我们的成本。系统复杂性和系统级产品的延长保修期也可能增加我们的保修成本。我们未能以具有成本效益的方式及时制造系统级解决方案和/或固件可能会导致对我们系统级产品的需求减少,并可能对我们的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
不符合规格、存在缺陷或以其他方式与最终用途不相容的产品可能会给我们带来巨大成本。
不符合规格、包含或客户认为含有缺陷或以其他方式与最终用途不兼容的产品可能会给我们带来高昂的成本,或者以其他方式对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。在我们发货后,我们会不时遇到不合格、有缺陷或不兼容的商品的问题。最近,我们进一步多样化和扩大了我们的产品范围,这有可能增加我们的一个或多个产品在特定应用中无法满足规格的可能性。我们的产品和解决方案可能被视为对客户产品的功能承担全部或部分责任,并可能导致客户因客户产品未能按规定运行而产生的成本将产品或财务责任从客户分担或转移给我们。我们可能会受到多种不利影响,包括:
•我们可能被要求或同意补偿客户因有缺陷或不兼容的产品而产生的成本或损失,并更换产品;
•我们可能会减少收入或调整定价,以偿还此类费用或所谓的损害赔偿;以及
•我们可能会遇到负面宣传,这可能会导致我们产品的销售减少或损害我们与现有或潜在客户的关系。
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上述任何一项都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法保护我们的知识产权,也无法留住了解和发展我们知识产权的关键员工。
我们对自己的知识产权实行控制体系,包括美国和国外的专利、商标、版权、商业秘密、许可安排、保密程序、与员工、顾问和供应商签订的保密协议,以及一般的内部控制系统。尽管我们对我们的知识产权实行了控制制度,但我们当前或未来的竞争对手仍有可能非法或以其他方式获取、复制、使用或披露我们的产品和工艺技术或其他专有信息。一些外国的法律可能无法像美国法律那样保护我们的知识产权,而且我们的保密、保密和非竞争协议可能无法执行,或者执行起来困难且成本高昂。
此外,我们维护和开发知识产权的能力取决于我们吸引、培养和留住高技能员工的能力。我们行业对此类熟练员工的全球竞争非常激烈。由于我们行业和经营业绩的波动性,我们的经营业绩和/或股价的下跌可能会对我们留住关键员工的能力产生不利影响,这些员工的薪酬部分取决于普通股的市场价格、实现某些绩效指标、公司盈利水平或其他财务或全公司业绩。如果我们的竞争对手或未来进入我们行业的人成功雇用了我们的员工,他们可能会直接从这些员工在我们工作期间获得的知识中受益。
我们无法保护我们的知识产权或留住了解和发展我们知识产权的关键员工,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
声称我们的产品或制造过程侵犯或以其他方式侵犯了他人的知识产权,或者未能获得或续订涵盖此类知识产权的许可协议,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
与半导体和其他高科技行业一样,其他人不时断言我们的产品或制造工艺侵犯、不当使用、滥用或以其他方式侵犯了他们的知识产权,将来也可能断言。我们无法预测这些针对我们的指控的结果。这些类型的索赔,无论案情如何,都可能使我们承担巨额费用来辩护或解决此类索赔,并可能消耗管理层的大部分时间和精力。由于这些索赔,我们可能被要求:
•支付巨额金钱赔偿、罚款、特许权使用费或罚款;
•签订涵盖此类知识产权的许可或和解协议;
•对我们的产品和/或制造流程进行实质性更改或重新设计;和/或
•停止在某些司法管辖区制造、制造、销售、提供出售、进口、营销或使用产品和/或制造工艺。
我们可能无法以商业上合理的条件采取上述任何行动,上述任何结果都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。(见 “第一部分:财务信息 — 第 1 项”。财务报表—合并财务报表附注—意外开支。”)
我们有许多知识产权许可协议。其中一些许可协议要求我们一次性或定期付款。将来我们可能需要获得额外的许可证或续订现有的许可协议。我们无法预测这些许可协议能否按照我们可接受的条款获得或续订。未能在必要时获得或续订许可证可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
诉讼可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们不时面临各种法律诉讼和索赔,这些诉讼和索赔源于我们的正常业务或其他行为,无论是在国内还是在国际上。任何索赔,无论是否有理由,都可能导致巨额律师费,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响,扰乱我们的运营,并需要我们管理层的高度关注。由于我们与供应商或客户的关系、供应协议或与分包商或业务合作伙伴的合同义务,我们可能会面临诉讼或仲裁争议。我们还可能与我们的分包商或业务合作伙伴的行为有关联并受到诉讼。由于我们向客户发出的赔偿、我们的产品保修条款以及产品责任索赔,我们也可能面临诉讼。随着我们继续专注于与消费品(包括自动驾驶、增强现实等)制造商一起开发系统解决方案,我们可能会因为消费者使用这些产品而面临更大的个人责任索赔的可能性。无法保证我们有足够的保险来抵御所有索赔和潜在的责任,我们可能会选择就某些事项进行自我保险。在我们为索赔辩护、需要支付损害赔偿金或签订和解协议时,面临各种诉讼都可能导致巨额成本和开支,其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们受到证券违规和相关不当行为的指控。
2019年1月23日,美光和我们的两名官员桑杰·梅罗特拉和大卫·辛斯纳向美国纽约南区地方法院提起诉讼。该诉讼声称是在2018年6月22日至2018年11月19日期间代表我们股票的一类购买者提起的。随后,在同一法院提起了两起基本相似的案件,将我们的一名前官员厄尼·马多克列为被告,并指控集体诉讼期为2017年9月26日至2018年11月19日。合并了单独的案件,并于2019年6月15日提出了合并的修正申诉。经修订的合并申诉称,被告通过对DRAM行业所谓的反竞争行为的虚假陈述和遗漏进行证券欺诈,并寻求补偿性和惩罚性赔偿、费用、利息、成本和其他适当的救济。2019年10月2日,双方提交了驳回申诉的联合条款。法院批准了该条款,并于2019年10月3日驳回了申诉。2019年3月5日,一名股东向美国特拉华特区地方法院提起了衍生品诉讼,该指控与证券欺诈案类似,据称这些指控代表美光并受益于美光,针对美光的某些现任和前任高级管理人员和董事涉嫌违反信托义务和其他违法行为。投诉要求赔偿、费用、利息、费用和其他适当的救济。随后向美国特拉华州地方法院和美国爱达荷州地方法院提起了类似的股东衍生品投诉。2019年11月20日,向美国特拉华特区地方法院提起的第二起诉讼的原告自愿驳回了他的申诉。2019年11月21日,原告自愿驳回了他向美国爱达荷州地方法院提出的申诉。
我们无法预测这些问题的结果,因此无法估计可能的损失范围。这些问题的最终解决可能会导致巨额责任,并可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
如果我们的制造过程因运营问题、自然灾害或其他事件而中断,我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。
我们和我们的分包商使用高度复杂的工艺制造产品,这些流程需要技术先进的设备和不断的改进,以提高产量和性能。制造过程中的困难或产品组合变化的影响可能会降低产量或扰乱生产,并可能增加我们的每千兆位制造成本。我们和我们的分包商维持运营,并不断在制造工厂实施新的产品和工艺技术,这些工厂广泛分布在多个国家的多个地点,包括美国、新加坡、台湾、日本、马来西亚和中国。
由于停电、设备运行不当、原材料或部件供应中断或设备故障,制造过程不时出现中断。我们在易受自然事件(例如恶劣天气和地质事件,包括地震或海啸)影响的地点开展制造和其他业务,这些事件可能会干扰运营。此外,我们的供应商和
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客户也在这些地点开展业务。此外,公共卫生危机,例如 COVID-19、SARS-CoV、禽和猪流感、麻疹或埃博拉等传染病的爆发,可能会影响我们或供应商的生产能力,包括隔离、生产设施关闭、供应短缺或旅行限制造成的延误。例如,2020 年 3 月 16 日,马来西亚政府宣布采取措施,在 2020 年 3 月 31 日之前限制在该国的行动,以抑制 COVID-19 病例的数量。这些限制可能会限制我们在该国运营制造设施的能力。上面提到的事件过去不时发生,将来也可能发生。因此,除了运营中断外,我们的保险费可能会增加,或者我们可能无法通过保险完全弥补任何持续的损失。
如果生产因任何原因中断,生产产量可能会受到不利影响,或者我们可能无法满足客户的要求,他们可能会从其他供应商那里购买产品。这可能导致制造成本显著增加、收入损失或客户关系受损,所有这些都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
破坏我们的安全系统或我们的客户、供应商或业务合作伙伴的安全系统可能会使我们蒙受损失。
我们对设施的人身安全实行控制系统。我们还管理和存储与我们的运营相关的各种专有信息以及敏感或机密数据。此外,我们还处理、存储和传输与客户和员工有关的大量数据,包括敏感的个人信息。未经授权的人员或员工可能会访问我们的设施或网络系统,以窃取商业秘密或其他专有信息、泄露机密信息、造成系统中断或导致停机。这些各方还可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序,这些程序会干扰我们的运营并造成安全漏洞。破坏我们的人身安全和攻击我们的网络系统,或者对拥有有关我们以及我们的客户和供应商的机密或敏感信息的客户、供应商或业务合作伙伴进行漏洞或攻击,都可能导致重大损失并损害我们在客户和供应商中的声誉,如果我们的客户、供应商或员工的机密信息遭到泄露,也可能使我们面临诉讼。上述情况可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们收购英特尔在IMFT的非控股权益涉及许多风险。
2019年10月31日,我们收购了英特尔在IMFT中的非控股权益,现名为MTU。我们的收购涉及的风险包括但不限于无法销售MTU生产的产品、未充分利用的费用增加、研发费用增加、关键员工的留用以及MTU的成功整合。我们还可能面临与合资企业活动有关的争议,或者在收取应付给我们的款项时遇到困难或延误所带来的风险。上述情况可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
债务义务可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们过去曾承担过债务,预计将来还会产生债务,为我们的资本投资、业务收购和资本结构重组提供资金。截至2020年2月27日,我们的债务账面价值为54.3亿美元。继2020年第二季度之后,即2020年3月13日,我们在循环信贷额度下提取了25.0亿美元的可用资金。循环信贷额度下的借款计划于2023年7月3日到期,我们可以随时偿还借款而无需支付罚款。根据我们目前的企业信用评级和杠杆比率,循环信贷额度的利率等于伦敦银行同业拆借利率加1.25%。截至2020年2月27日,根据当日我们的普通股每股50.58美元的交易价格,超过可转换票据本金的转换价值为6.02亿美元。
我们的债务义务可能会对我们产生不利影响。例如,这些义务可以:
•要求我们使用现金流的很大一部分来支付债务本金和利息,这将减少可用于为营运资金、资本支出、收购、研发支出和其他业务活动提供资金的现金流;
•要求我们使用现金和/或发行普通股来偿还可转换票据的任何转换义务;
•导致我们的某些债务工具被加速到期和应付,或者在触发某些违约条款(例如适用的交叉支付违约和/或交叉加速条款)时被视为违约;
•对我们的信用评级产生不利影响,这可能会增加未来的借贷成本;
•限制我们未来为资本支出、战略收购或商业机会、研发和其他一般公司要求筹集资金的能力;
•限制我们承担特定债务、设立或承担某些留置权以及进行售后回租融资交易的能力;
•增加我们对不利的经济和半导体存储器和存储行业条件的脆弱性;
•增加我们对浮动利率债务的利率风险敞口;
•由于我们的可转换票据中的转换条款,继续稀释我们的每股收益;以及
•要求我们在结算可转换票据时继续支付大大超过本金的现金,以最大限度地减少每股收益的稀释。
我们履行债务工具下的还款义务的能力取决于我们在未来创造大量现金流的能力。在某种程度上,这受市场、经济、金融、竞争、立法和监管因素以及其他我们无法控制的因素的影响。无法保证我们的业务会从运营中产生现金流,也无法保证会有额外的资金可供我们使用,其金额足以使我们能够履行债务偿还义务并为其他流动性需求提供资金。此外,可能会发生导致我们无法满足适用的提款条件和使用我们的循环信贷额度的事件和情况。2019年,在达到规定的信用评级并预付2022年到期的优先担保定期贷款B后,我们暂停了信贷额度下抵押品的担保权益;但是,如果我们的企业信用评级降至一定水平以下,则担保权益将自动恢复。如果我们无法产生足够的现金流来偿还债务,我们可能需要为债务再融资或重组,出售资产,减少或推迟资本投资,或者寻求筹集更多资金。如果我们无法实施其中一种或多种替代方案,我们可能无法履行债务偿还义务,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们必须吸引、留住和激励高技能员工。
为了保持竞争力,我们必须吸引、留住和激励高管和其他高技能员工。我们行业对经验丰富的员工的竞争可能非常激烈,招聘和留住合格的高管、工程师、技术人员和销售代表对我们的业务至关重要。我们无法吸引和留住关键员工,可能会抑制我们维持或扩大业务运营的能力。此外,由于当地或全球公共卫生危机需要隔离或其他预防措施来限制传染病暴露,我们开展业务的许多国家(包括美国)移民政策的变化可能会限制我们在特定地点招聘和/或留住人才的能力,并限制全球旅行。如果我们的总体薪酬计划和工作场所文化不再被视为具有竞争力,那么我们吸引、留住和激励员工的能力可能会被削弱,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
奇梦达破产程序管理人对我们从奇梦达收购Inotera的所有权提出了质疑。
2011年1月20日,奇梦达破产程序管理人迈克尔·贾菲博士在慕尼黑地方法院民事法庭对美光和美光半导体有限公司(“美光公司”)提起诉讼。该申诉旨在根据《德国破产法》第133条,宣布美光公司与奇梦达在2008年秋季签署的股票购买协议无效,根据该协议,美光公司购买了奇梦达在Inotera的几乎所有股份(“Inotera股份”),约占当时Inotera已发行股份的18%,并寻求一项命令,要求我们将这些股份重新转让给奇蒙达遗产。除其他外,该申诉还旨在就与Inotera的合资关系的所谓价值追回损失,并根据德国《破产法》第103或133条,终止我们与奇梦达在股票购买协议的同时签订的专利交叉许可。
在代表奇梦达遗产举行了一系列听证会,包括诉状、辩论和证人之后,法院于2014年3月13日作出判决:(1)命令美光公司就某些财产支付约100万美元
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因最初购买股票而出售的Inotera股票;(2)命令美光公司披露有关其向第三方出售的任何Inotera股份的某些信息;(3)命令美光公司披露其从拥有Inotera股份中获得的收益,特别包括分配给Inotera股份的任何利润和所有其他福利;(4)驳回奇梦达对美光的任何损害赔偿的索赔与Inotera的合资关系;以及(5)确定奇梦达在该专利下的义务交叉许可协议已取消。此外,法院发布了中间判决,除其他外,命令:(1) 美光公司将美光公司仍拥有的Inotera股份转让给奇蒙达庄园,并向奇蒙达遗产支付向第三方出售的任何Inotera股份的补偿;(2) 美光公司支付奇梦达遗产作为补偿,具体金额将从中获得的收益中指定;(2) 美光公司支付奇梦达遗产作为补偿由美光公司从Inotera股份的所有权中获得。中间判决对我们没有立即、可执行的效力,因此,我们希望能够在完全控制Inotera股票的情况下继续运营,但须视案件的进一步发展而定。2014年4月17日,美光和美光公司向德国上诉法院提交了上诉通知,质疑地方法院的裁决。开庭陈述后,上诉法院于2015年7月9日就此事举行了听证会,随后任命了两名独立专家对贾菲博士关于美光为奇梦达支付的金额低于公允市场价值的说法进行评估。2018年1月25日,法院任命的专家发布了报告,得出的结论是,美光支付的金额在可接受的公允价值范围内。上诉法院随后于2019年4月30日举行了听证会,2019年5月28日,上诉法院将案件发回专家重审,征求专家的补充意见。
我们无法预测事情的结果,因此无法估计可能的损失范围。该诉讼的最终解决方案可能导致Inotera股份损失或金钱赔偿、基于美光公司从Inotera股份所有权中获得的收益的未指明的赔偿,和/或专利交叉许可的终止,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们可能会产生额外的税收支出或面临额外的税收风险。
我们在美国以外的许多地方开展业务,包括新加坡,那里的税收优惠安排在一定程度上以满足某些业务运营和就业门槛为条件。我们的国内和国际税收取决于我们在这些司法管辖区之间收入的地理组合。我们未来的所得税和现金税负债准备可能会受到许多因素的不利影响,包括税务机关对我们的税收状况和公司间转让定价安排的质疑、未能履行税收优惠协议方面的绩效义务、扩大我们在不同国家的业务以及税法和法规的变化。此外,我们向美国联邦政府、美国各州和世界各地的其他司法管辖区提交所得税申报表,某些纳税申报表可能会在几年内继续接受审查。对先前提交的纳税申报表的审计和审查结果以及对我们纳税风险的持续评估可能会对我们的所得税和现金纳税义务准备产生不利影响。上述项目可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
主要司法管辖区税法的变化可能会大幅增加我们的税收支出。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们运营所在的任何司法管辖区的所得税法律法规或对此类法律的解释的修改都可能大大提高我们的有效税率,最终减少我们来自经营活动的现金流,并以其他方式对我们的财务状况产生重大不利影响。例如,我们的有效税率从2018年的1.2%提高到2019年的9.8%,这主要是由于美国于2017年12月22日颁布的《减税和就业法》,美国财政部继续发布解释性指导方针。此外,各级政府越来越关注税收改革和其他增加税收收入的立法行动。由于经济合作与发展组织开展的税基侵蚀和利润转移项目,外国司法管辖区的税法可能会发生进一步的变化。该组织代表着一个由成员国组成的联盟,建议修改许多长期存在的税收原则。如果各国采纳,此类变更以及美国联邦和州税法或税收司法管辖区的行政解释、决定、政策和立场的变化,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们来自不同政府的激励措施以实现或维持某些绩效义务为条件,并可能减少、终止或回扣。
我们已经从世界各个地区的国家、州和地方政府那里获得并可能继续获得福利和激励措施,这些福利和激励措施旨在鼓励我们在这些地区建立、维持或增加投资、劳动力或生产。这些激励措施可能采取各种形式,包括补助、贷款补贴和税收安排,通常要求我们进行或维持一定水平的投资、资本支出、就业、技术部署或研发活动,才有资格获得此类激励措施。我们无法保证我们将成功履行获得这些激励措施所需的绩效义务,也无法保证拨款机构会提供此类资金。这些激励安排通常使授予机构有权根据条款和义务对我们的业绩进行审计。此类审计可能会导致适用的激励计划的修改或终止。我们获得的激励措施可能会减少、终止或回扣,政府激励措施的任何减少或回扣都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们可能会在未来进行收购和/或联盟,这涉及许多风险。
收购和联盟的形成或运营,例如合资企业和其他合作安排,涉及许多风险,包括:
•将收购或新成立的实体的运营、技术和产品整合到我们的运营中;
•增加用于升级和维护设施的资本支出;
•债务水平增加;
•承担未知或低估的负债;
•使用现金为交易融资,这可能会减少为营运资金、资本支出、研发支出和其他业务活动提供资金的可用现金;
•转移管理层对日常运营的注意力;
•在不同和不同的地理区域管理更大或更复杂的运营和设施以及员工;
•雇用和留住关键员工;
•政府机构在对交易进行监管审查时施加的要求,其中可能包括资产剥离或对我们业务或收购业务的限制等;
•无法实现协同效应或其他预期收益;
•未能维护客户、供应商和其他关系;
•被收购公司的内部财务控制、披露控制和程序、合规计划和/或环境、健康和安全、反腐败、人力资源或其他政策或做法的不足或无效;以及
•由于业务状况变化、技术进步或被收购业务表现低于预期而导致的收购的无形资产、商誉或其他资产的减值。
在过去的几年中,存储器和存储产品的供应已大大超过客户需求,导致平均销售价格大幅下降。全球内存和存储行业经历了整合,可能会继续整合。我们不时参与有关潜在收购和类似机会的讨论。如果我们成功完成任何此类交易,我们可能会面临上述部分或全部风险,包括与融资、承担负债、整合挑战以及此类交易可能伴随的债务增加有关的风险。收购科技公司或与之结盟本质上是有风险的,可能不会成功,并可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
外币汇率的变化可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
在我们的全球业务中,大量交易和余额均以美元(我们的报告货币)以外的货币计价,主要是欧元、新加坡元、新台币和日元。此外,我们的制造成本中有很大一部分是以外币计价的。其中一些的汇率
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这些货币兑美元一直波动不定,将来可能会波动。如果这些货币兑美元走强,我们的制造成本可能会大幅增加。美元汇率与我们的外币风险敞口相比发生不利变化,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
在未来时期,我们可能会产生额外的重组费用。
我们不时采取重组举措,而且将来可能会采取重组举措,以简化我们的运营,应对业务状况、市场或产品供应的变化,或者集中某些关键职能。我们可能无法从重组活动中实现预期的节省或其他收益,并且在未来时期可能会产生额外的重组费用或其他与其他计划相关的损失。在任何重组计划中,我们都可能产生重组费用、生产产出损失、关键人员流失、运营中断以及难以及时交付产品,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
遵守客户和负责任的采购要求以及相关法规可能会限制供应并增加用于制造我们产品的某些材料、用品和服务的成本。
我们的许多客户都采用了负责任的采购计划,要求我们定期报告我们的供应链和负责任的采购工作,以确保我们以符合其计划的方式采购我们使用的材料、供应品和服务,并将其纳入我们销售的产品中。如果我们无法验证我们的产品是否符合其负责任采购计划的规格,我们的一些客户可能会选择取消我们的供应商资格或减少对我们的采购。满足客户要求可能会限制我们使用的某些材料、用品和服务的采购和可用性,尤其是在这些材料、用品和服务的供应集中于有限数量的供应商的情况下。这反过来可能会影响我们获得足够数量的产品制造所需的材料、用品和服务的能力和/或成本。
对环境保护和社会责任举措的日益关注促成了2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1502条及其美国证券交易委员会实施条例的通过。该法案对某些含有特定矿物的产品制造商规定了供应链调查和披露要求,这些矿物可能来自刚果民主共和国或其附近,为当地武装团体提供资金或从中受益。这些冲突矿物通常存在于半导体制造中使用的材料中。
我们无法遵守客户对负责任采购的要求或法规可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们和其他人受各种法律、法规或行业标准的约束,这些法律、法规或行业标准可能会导致额外的成本和责任。
生产我们的产品需要使用设施、设备和材料,这些设施、设备和材料均受我们运营所在的许多司法管辖区的广泛法律和法规的约束。此外,我们还要遵守与设施的建造、维护和运营相关的各种其他法律和法规。法律、法规或行业标准的任何变化都可能导致我们产生额外的直接成本,以及与客户和供应商关系相关的间接成本增加,并以其他方式损害我们的运营和财务状况。任何不遵守法律、法规或行业标准的行为都可能对我们的声誉和财务业绩产生不利影响。此外,我们聘请各种第三方代表我们或以其他方式代表我们行事,这些第三方也受各种法律、法规和行业标准的约束。我们与这些第三方的合作也可能使我们面临与他们各自遵守法律法规相关的风险。通过这些项目,我们可以体验到以下几点:
•暂停生产;
•补救费用;
•改变我们的制造工艺;
•监管处罚、罚款和法律责任;以及
•声誉挑战。
我们或我们的第三方代理人未能遵守法律、法规或行业标准,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们面临交易对手违约风险。
我们与金融机构有许多安排,这些安排使我们面临交易对手违约风险,包括现金存款、投资和衍生工具。因此,我们面临着其中一项或多项安排的交易对手违约的风险。交易对手可能不遵守其合同承诺,这可能会导致他们在很少或根本没有通知我们的情况下违约义务,这可能会限制我们采取行动减轻风险的能力。此外,我们减轻风险敞口的能力可能会受到合同安排条款的限制,或者因为市场状况使我们无法采取有效行动。如果我们的交易对手之一破产或申请破产,我们追回因该交易对手违约而遭受的任何损失的能力可能会受到交易对手的流动性或管理破产程序的适用法律的限制。如果发生此类违约,我们可能会蒙受重大损失,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
在公司重组程序悬而未决期间,MMJ的运营受东京地方法院的持续监督。
由于MMJ的重组计划规定在收购MMJ完成后继续向债权人付款,因此日本的重组程序(“日本诉讼”)仍在继续,MMJ仍受东京地方法院和受托人(包括我们指定的受托人,我们称之为商业受托人,以及东京地方法院指定的受托人,我们称之为法定受托人)的监督,待定完成重组程序。商业受托人负责监督MMJ的业务运营,但监督与日本诉讼有关的需要采取的行为除外,这些行为由法定受托人负责。截至2020年2月27日,几乎所有债权人的还款都是根据MMJ的重组计划支付的。在分配了最后一笔款项以及东京地方法院批准并发布了结束重组程序的命令之后,MMJ在日本的重组程序和东京地方法院的监督将终止。
在日本重组程序悬而未决期间,MMJ有义务向东京地方法院提供定期财务报告,并可能需要在采取与其业务有关的多项重大行动之前获得东京地方法院的同意,包括转让或处置或收购某些重大资产、承担或担保重大债务、解决重大纠纷或签订某些重大协议。对于可能对MMJ的运营或资产产生重大影响的事项或重大资产的转移,也可能需要法定受托人的同意,前提是这些事项或转让可以合理地预计这些事项或转让将对MMJ重组计划的执行产生重大和不利影响。因此,在日本重组程序悬而未决期间,如果东京地方法院或法定受托人不愿同意我们可能希望对MMJ采取的各种行动,那么我们作为全球业务的一部分运营MMJ或促使MMJ采取某些我们认为对其业务可取的行动的能力可能会受到不利影响。
在公司重组程序悬而未决期间,MMJ的运营受到东京地方法院的持续监督,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2018年5月,我们宣布,董事会授权通过公开市场购买、大宗交易、私下谈判交易、衍生品交易和/或根据第10b5-1条交易计划全权回购高达100亿美元的已发行普通股。回购授权不要求我们收购任何普通股,并受市场状况以及我们对可用现金最佳使用方式的持续决定的约束。
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时期 | | | 购买的股票总数 | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票(或单位)总数 | 根据公开宣布的计划或计划可能购买的股票(或单位)的最大数量(或近似美元价值) |
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2019年11月29日 | – | | 2020年1月2日 | — | | $ | — | | — | | |
2020年1月3日 | – | | 2020年1月30日 | — | | — | | — | | |
2020年1月31日 | – | | 2020年2月27日 | 784,879 | | 56.07 | | 784,879 | | |
| | | 784,879 | | 56.07 | | | $ | 7,243,838,523 | |
作为支付预扣税和与股权奖励归属或行使相关的行使价而预扣的普通股也被视为普通股回购。根据授权的普通股回购计划,这些预扣的普通股不被视为普通股回购,因此不包括在上表中的金额中。
在2020年第二季度,我们对某些上限看涨期权进行了股票结算,共收到170万股普通股,价值9,800万美元。
第 6 项。展品
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展品编号 | 展品描述 | 随函提交 | 表单 | 期末 | 展览/ 附录 | 申报日期 |
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3.2 | | 经修订和重述的注册人章程 | | 8-K/A | | 99.1 | 1/23/20 |
31.1 | | 规则 13a-14 (a) 首席执行官的认证 | X | | | | |
31.2 | | 规则 13a-14 (a) 首席财务官的认证 | X | | | | |
32.1 | | 根据 18 U.S.C. 1350 对首席执行官进行认证 | X | | | | |
32.2 | | 根据 18 U.S.C. 1350 对首席财务官进行认证 | X | | | | |
101.INS | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 | X | | | | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | X | | | | |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | X | | | | |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | X | | | | |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | X | | | | |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | X | | | | |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | X | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| | | 美光科技公司 |
| | | (注册人) |
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日期: | 2020年3月26日 | 来自: | /s/David A. Zinsner |
| | | 大卫 A. 辛斯纳 |
| | | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
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| | | /s/ Paul Marosvari |
| | | 保罗·马罗斯瓦里 |
| | | 副总裁兼首席会计官 |
| | | (首席会计官) |
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