美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
委员会档案编号：
________________
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) |
(I.R.S.雇主) |
成立为法团或组织) |
(识别号) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
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(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易符号 |
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各交易所名称 注册 | ||
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根据该法第12(G)条登记的证券：无
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用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或提交者被要求提交的较短时间和此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
R |
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加速过滤器£ |
非加速滤波器££
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小型报告公司 | ||
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新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。£
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是£不
截至2020年3月10日已发行普通股数量：
通用磨坊公司
目录
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第一部分-财务资料 |
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项目1.财务报表 |
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截至2020年2月23日和2019年2月24日止的季度和9个月期间综合收益报表 |
4 |
截至2020年2月23日和2019年2月24日的季度和9个月综合收入综合报表 |
5 |
截至2020年2月23日和2019年5月26日的综合资产负债表 |
6 |
截至2020年2月23日和2019年2月24日止的季度和9个月期间股本和可赎回权益总额综合报表 |
7 |
截至2020年2月23日和2019年2月24日的9个月现金流动合并报表 |
9 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
25 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
45 |
项目4.管制和程序 |
45 |
第二部分-其他资料 |
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项目6.展览 |
46 |
签名 |
47 |
3
第一部分财务资料 | |||||||||||
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项目1.财务报表 |
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综合收益报表 | |||||||||||
通用磨坊公司及附属公司 | |||||||||||
(未经审计)(百万，但每股数据除外) | |||||||||||
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季度结束 |
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九个月 | ||||||||
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2020年2月23日 |
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2019年2月24日 |
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2020年2月23日 |
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2019年2月24日 |
净销售额 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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销售、一般和行政费用 |
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剥离损失 |
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重组、减值和其他退出费用 |
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经营利润 |
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福利计划-非服务收入 |
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( |
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( |
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( |
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利息，净额 |
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所得税前收入和 合营企业税后收益 |
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所得税 |
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合营企业税后收益 |
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净收益，包括可归因于 可赎回和不可控制的利益 |
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可赎回净收益及 非控制利益 |
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通用磨坊的净收益 |
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每股收益-基本 |
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$ |
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每股收益-稀释后 |
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$ |
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见所附合并财务报表附注。 |
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4
综合收益报表 | |||||||||||
通用磨坊公司及附属公司 | |||||||||||
(未经审计)(百万) | |||||||||||
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季度结束 |
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九个月 | ||||||||
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2020年2月23日 |
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2019年2月24日 |
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2020年2月23日 |
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2019年2月24日 |
净收益，包括可归因于 可赎回和不可控制的利益 |
$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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其他综合收入(损失)，扣除税后： |
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外币换算 |
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其他公允价值变动： |
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套期衍生产品 |
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改叙为收入： |
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证券 |
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套期衍生产品 |
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损失和先前服务费用的摊销 |
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其他综合收入(损失)，扣除税后 |
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综合收入总额 |
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综合收入(损失) 可赎回和不可控制的利益 |
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一般磨坊的综合收入 |
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见所附合并财务报表附注。 |
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5
合并资产负债表 |
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通用磨坊公司及附属公司 |
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(百万，票面价值除外) |
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2020年2月23日 |
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2019年5月26日 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收款项 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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土地、建筑物和设备 |
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善意 |
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其他无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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$ |
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长期债务的当期部分 |
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应付票据 |
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其他流动负债 |
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| ||
流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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| ||
其他负债 |
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| ||
负债总额 |
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可赎回利息 |
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股东权益： |
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普通股， |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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国库普通股，按成本计算 |
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( |
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( |
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累计其他综合损失 |
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( |
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( |
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股东权益总额 |
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非控制利益 |
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总股本 |
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| ||
负债和权益共计 |
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见所附合并财务报表附注。 |
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6
股本总额和可赎回权益合并报表 | |||||||||||||||||||
通用磨坊公司及附属公司 | |||||||||||||||||||
(未经审计)(百万，但每股数据除外) | |||||||||||||||||||
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面值为0.10美元的普通股 |
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(10亿股授权) |
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发 |
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国库 |
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股份 |
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票面金额 |
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额外 已付 资本 |
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股份 |
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金额 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 损失 |
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非- 控制 利益 |
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共计 衡平法 |
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可赎回 利息 |
截至.的余额 2019年5月26日 |
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( |
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( |
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综合收入总额 |
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宣布的现金红利 (每股0.49美元) |
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股票补偿计划 |
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未获补偿 与限制有关 股票单位奖励 |
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( |
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( |
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已获补偿 |
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赎回减少 可赎回价值 利息 |
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( | ||
分布到 非控制和 可赎回权益持有人 |
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( |
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( |
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截至.的余额 (2019年8月25日) |
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( |
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( |
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( |
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综合收入总额 |
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宣布的现金红利 (每股0.49美元) |
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( |
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购买的股份 |
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( |
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股票补偿计划 |
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( |
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未获补偿 与限制有关 股票单位奖励 |
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( |
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已获补偿 |
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赎回减少 可赎回价值 利息 |
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( | ||
分布到 非控制和 可赎回权益持有人 |
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( |
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( |
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截至.的余额 (2019年11月24日) |
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( |
$ |
( |
$ |
$ |
( |
$ |
$ |
$ |
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综合收入总额(损失) |
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( |
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宣布的现金红利 (每股0.98元) |
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( |
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( |
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购买的股份 |
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( |
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( |
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股票补偿计划 |
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( |
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未获补偿 与限制有关 股票单位奖励 |
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( |
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( |
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已获补偿 |
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增加赎回 可赎回价值 利息 |
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分布到 非控制和 可赎回权益持有人 |
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( |
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( |
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( |
截至.的余额 (二0二0年二月二十三日) |
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( |
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( |
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( |
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见所附合并财务报表附注。 |
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7
股本总额和可赎回权益合并报表 | |||||||||||||||||||
通用磨坊公司及附属公司 | |||||||||||||||||||
(未经审计)(百万，但每股数据除外) | |||||||||||||||||||
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面值为0.10美元的普通股 |
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(10亿股授权) |
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发 |
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国库 |
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股份 |
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标准杆 金额 |
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额外 已付 资本 |
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股份 |
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金额 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 损失 |
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非- 控制 利益 |
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共计 衡平法 |
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可赎回 利息 |
截至.的余额 2018年5月27日 |
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$ |
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( |
$ |
( |
$ |
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( |
$ |
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综合收入总额 (损失) |
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( |
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( | |||
宣布的现金红利 (每股0.49美元) |
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购买的股份 |
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( |
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股票补偿计划 |
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( |
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未获补偿 与限制性股有关 获奖 |
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已获补偿 |
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| ||
赎回价值增加 可赎回利息 |
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( |
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( |
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非控制分布 可赎回利息 持有人 |
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( |
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采用收入 确认会计 所需 |
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截至.的余额 (2018年8月26日) |
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( |
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( |
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$ |
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综合收入总额 (损失) |
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( | |||
宣布的现金红利 (每股0.49美元) |
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购买的股份 |
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股票补偿计划 |
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未获补偿 与限制有关 股票单位奖励 |
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已获补偿 |
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增加投资 可赎回利息 |
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赎回减少 可赎回价值 利息 |
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非控制分布 可赎回 利益持有人 |
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截至.的余额 2018年11月25日 |
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综合收入总额 |
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宣布的现金红利 (每股0.49美元) |
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购买的股份 |
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股票补偿计划 |
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未获补偿 与限制有关 股票单位奖励 |
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已获补偿 |
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赎回价值下降 可赎回利息 |
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( | ||
非控制分布 可赎回利息 持有人 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
|
( |
|
|
截至.的余额 (一九二九年二月二十四日) |
$ |
$ |
|
( |
$ |
( |
$ |
$ |
( |
$ |
$ |
$ |
|||||||
见所附合并财务报表附注。 |
|
| |||||||||||||||||
8
现金流动合并报表 | |||||
通用磨坊公司及附属公司 | |||||
(未经审计)(百万) | |||||
|
九个月 | ||||
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
现金流量-业务活动 |
|
|
|
|
|
净收益，包括可归因于 可赎回和不可控制的利益 |
$ |
|
$ |
||
调整数，将净收益与业务活动提供的现金净额对账： |
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
||
合营企业税后收益 |
|
( |
|
|
( |
合营企业收益分配 |
|
|
|
||
股票补偿 |
|
|
|
||
递延所得税 |
|
|
|
||
养恤金和其他退休后福利计划缴款 |
|
( |
|
|
( |
养恤金和其他退休后福利计划费用 |
|
( |
|
|
|
剥离损失 |
|
|
|
||
重组、减值和其他退出费用 |
|
|
|
||
流动资产和负债的变化，不包括资产剥离的影响 |
|
|
|
||
其他，净额 |
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|
|
( | |
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
||
现金流量-投资活动 |
|
|
|
|
|
购买土地、建筑物和设备 |
|
( |
|
|
( |
附属公司投资净额 |
|
( |
|
|
( |
处置土地、建筑物和设备的收益 |
|
|
|
||
剥离收益 |
|
|
|
||
其他，净额 |
|
|
|
( | |
投资活动使用的现金净额 |
|
( |
|
|
( |
现金流量-筹资活动 |
|
|
|
|
|
应付票据的变动 |
|
( |
|
|
|
发行长期债券 |
|
|
|
||
偿还长期债务 |
|
( |
|
|
( |
根据行使的期权发行的普通股收益 |
|
|
|
||
购买国库普通股 |
|
( |
|
|
( |
支付的股息 |
|
( |
|
|
( |
可赎回利息投资 |
|
|
|
||
分配给非控制和可赎回的利益持有人 |
|
( |
|
|
( |
其他，净额 |
|
( |
|
|
( |
融资活动使用的现金净额 |
|
( |
|
|
( |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
( |
|
|
( |
现金和现金等价物增加 |
|
|
|
||
现金及现金等价物-年初 |
|
|
|
||
现金和现金等价物-期末 |
$ |
|
$ |
||
流动资产和负债变动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
应收款项 |
$ |
( |
|
$ |
( |
盘存 |
|
|
|
||
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
||
应付帐款 |
|
|
|
||
其他流动负债 |
|
( |
|
|
( |
流动资产和负债的变动 |
$ |
|
$ |
||
见所附合并财务报表附注。 |
|
|
|
|
|
9
通用磨坊公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(1)背景
所附通用磨坊公司合并财务报表。(我们、通用磨坊或本公司)是根据美国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则和关于报告表10-Q的规则和条例编制的。因此，它们不包括全面财务报表所需的某些信息和披露。管理层认为，为公平列报而认为必要的所有调整均已列入，并具有正常的经常性性质，包括取消所有公司间交易以及在这些交易中任何不可控制和可赎回的利益份额。截至2020年2月23日的季度经营业绩并不一定表明到2020年5月31日终了的财政年度的预期结果。
这些报表应与2019年5月26日终了的财政年度10-K表年度报告中的合并财务报表和脚注一并阅读。编制这些综合财务报表所用的会计政策与综合财务报表附注2所述的会计政策相同，但2020年第一季度通过的新要求除外。
本报告第一部分第2项中的“词汇”一节界定了本报告全文中使用的某些术语。
(三)重组、减值和其他退出成本
重组和减值费用如下：
|
|
季度结束 |
|
九个月 结束期 | ||||
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
与先前宣布的重组行动有关的指控 |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||
资产减值 |
|
|
|
|
||||
共计 |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||
在截至2020年2月23日的9个月期间，我们没有采取任何新的重组行动.我们记录了$
10
预期与先前宣布的全球供应链中有针对性的行动有关的遣散费为$
在2019年第二季度，我们记录了$
我们付了美元
重组和减值费用及与项目有关的费用在我们的合并损益表中记录如下：
|
|
季度结束 |
|
九个月 结束期 | ||||
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
销售成本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||
重组、减值和其他退出费用 |
|
|
|
|
||||
重组和减值费用共计 |
|
|
|
|
||||
按销售成本分类的项目相关费用 |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||
以百万计 |
|
|
截至2019年5月26日的准备金余额 |
$ |
|
2020财政年度费用，包括 货币换算 |
|
( |
2020财政年度使用情况 |
|
( |
截至2020年2月23日的储备余额 |
$ |
准备金余额主要包括与先前宣布的重组行动有关的预期遣散费。
我们的重组准备金和其他退出费用的结转中确认的费用不包括直接记作支出的项目(例如资产减值费用、加速折旧、出售重组资产的损益和注销备件)和其他定期退出费用，因为这些项目没有反映在我们的重组和综合资产负债表上的其他退出费用准备金中。
(4)商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产的组成部分如下：
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年5月26日 |
善意 |
$ |
$ |
||
其他无形资产： |
|
|
|
|
不摊销的无形资产： |
|
|
|
|
品牌和其他无限期的无形资产 |
|
|
||
应摊销的无形资产： |
|
|
|
|
特许经营协议，客户关系，以及其他有限的无形资产。 |
|
|
||
减去累计摊销 |
|
( |
|
( |
应摊销的无形资产，净额 |
|
|
||
其他无形资产 |
|
|
||
共计 |
$ |
$ |
11
以百万计 |
|
北美零售业 |
|
宠物 |
|
便利店和食品服务 |
|
欧洲和澳大利亚 |
|
亚洲和拉丁美洲 |
|
合资企业 |
|
共计 | |||||||
截至2019年5月26日的余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|||||||
其他活动，主要是 外币换算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
|
|
( |
|
|
( |
|
|
( | |||
截至2020年2月23日的余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|||||||
以百万计 |
|
|
共计 |
截至2019年5月26日的余额 |
|
$ |
|
其他活动，主要是外币换算 |
|
|
( |
截至2020年2月23日的余额 |
|
$ |
我们在2020年第二季度第一天进行了年度商誉和无限期无形资产减值测试，我们确定无形资产没有减值，因为它们的相关公允价值大大超过了账面价值，但欧洲和澳大利亚报告单位和 进步品牌无形资产
截至2020年会计年度欧洲和澳大利亚报告单位和进步品牌无形资产如下：
以百万计 |
|
无形资产的账面价值 |
|
|
2020年财政年度检验日的超额公允价值 |
欧洲和澳大利亚 |
$ |
|
|
||
进步 |
$ |
|
|
(5)清单
清单的组成部分如下：
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年5月26日 |
原材料包装 |
$ |
|
$ |
||
成品 |
|
|
|
||
谷粒 |
|
|
|
||
FIFO超过LIFO成本 |
|
( |
|
|
( |
共计 |
$ |
|
$ |
(6)租约
我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。我们的租赁组合主要包括经营租赁安排的某些仓库和分配空间，办公空间，零售商店，生产便利，铁路车辆，生产和分配设备，汽车和办公设备。当我们的租赁安排包括租赁部分和非租赁部分时，我们将租赁组件和非租赁组件(例如公共区域维护)分别根据其相对独立的价格进行核算。
任何最初为期12个月或更短的租赁安排都不会记录在我们的综合资产负债表上，我们在租约期限内以直线确认这些租赁安排的租赁费用。我们的许多租契安排为我们提供了行使一项或多项续期条款或终止租约安排的选择。我们包括这些选项
12
在确定我们的使用权、资产和租赁负债的租赁期限内合理地肯定地行使这些权利。一般来说，我们的租赁协议不包括购买租赁资产、剩余价值担保或实质性限制性契约的选择权。
我们有一定的租赁安排，租金是可变的。我们对Hagen-Dazs零售商店的租赁安排通常包括按一定比例的零售额支付的租金。我们还有其他租赁安排，定期根据通货膨胀指数或通货膨胀率进行调整。这些付款和调整的未来变化是未知的，因此它们不包括在用于确定我们的使用权、资产和租赁负债的最低租赁付款中。可变租金在发生债务的期间确认。
由于我们的大部分租契安排并没有提供隐含的利率，因此，我们根据租约安排生效日期所提供的资料，采用递增的借款利率来厘定租契付款的现值。
我们与融资租赁和销售-回租交易有关的租赁费用以及与出租人和转租安排有关的租赁收入对我们的合并财务报表不重要。
以百万计 |
分类 |
|
2020年2月23日 |
资产使用权(A) |
$ |
||
流动租赁负债 |
|
||
非流动租赁负债 |
|
|
|
|
|
九个月 |
|
|
季度结束 |
|
结束期 |
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日 |
经营租赁成本 |
$ |
$ |
||
可变租赁成本 |
|
|
||
短期租赁费用 |
|
|
以百万计 |
|
|
2020财政年度(A) |
$ |
|
2021财政年度 |
|
|
2022年财政 |
|
|
2023财政年度 |
|
|
2024年财政 |
|
|
2024财政年度之后 |
|
|
不可取消的未来租赁债务共计 |
$ |
|
减：利息 |
|
( |
租赁债务现值 |
$ |
13
以百万计 |
|
|
2020年财政 |
$ |
|
2021财政年度 |
|
|
2022年财政 |
|
|
2023财政年度 |
|
|
2024年财政 |
|
|
2024财政年度之后 |
|
|
不可取消的未来租赁承付款共计 |
$ |
|
2020年2月23日 | ||
加权平均剩余租赁期限 |
|
年数 | |
加权平均贴现率 |
|
% | |
|
|
九个月 |
|
|
结束期 |
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
$ |
|
使用资产以换取新租赁负债的权利 |
|
14
我们在生产和销售产品时使用的许多商品都面临市场价格风险。我们利用衍生品来管理我们的主要成分和能源成本的价格风险，包括谷物(燕麦、小麦和玉米)、油(主要是大豆)、乳制品、天然气和柴油。在订立这些衍生合约时，我们的主要目标是确保为在我们的供应链中使用而购买的商品的未来价格是肯定的。我们通过采购订单、与供应商的长期合同、交易所交易的期货和期权以及场外期权和互换来管理我们的风险敞口。我们根据当前和预测的市场条件抵消了我们的风险敞口，并通常寻求以尽可能接近我们计划成本的价格获得投入。
我们使用衍生品来管理我们对商品价格变化的风险敞口。我们不进行对大宗商品衍生品头寸进行套期保值核算所需的评估。因此，这些衍生品价值的变化目前在我们的综合收益报表中记录在销售成本中。
虽然我们不符合现金流量套期保值会计的标准，但我们认为，这些工具有效地实现了我们的目标，即为我们的供应链使用购买的商品提供未来价格的确定性。因此，为了衡量部门经营业绩，这些损益在分部经营业绩之外的未分配公司项目中报告，直到我们管理的风险敞口影响收益为止。当时，我们将未分配的公司项目的损益重新归类为营业利润部分，使我们的运营部门能够实现衍生产品的经济效应，而不会出现市场对市场的任何波动，而这种波动仍然存在于未分配的公司项目中。
截至2020年2月23日和2019年2月24日止的季度和9个月期间未分配的公司项目包括：
|
季度结束 |
|
九个月 结束期 | ||||||
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
某些商品头寸按市价计价的净(亏损)收益 |
$ |
( |
$ |
|
$ |
( |
$ |
( | |
从未分配中重新分类的商品头寸的净亏损(收益) 划分营业利润的公司项目 |
|
|
|
|
|
( | |||
对某些粮食库存的净市价重估 |
|
( |
|
( |
|
|
( |
|
( |
已确认的某些商品头寸的按市价计价净额 在未分配的公司项目中 |
$ |
( |
$ |
|
$ |
( |
$ |
( | |
截至2020年2月23日，商品衍生工具的名义净值为美元。
在计划债务融资之前，在2020年财政年度第三季度结束后，我们进入了美元。
在2020年财政年度的第三季度，我们加入了欧元。
在2020财政年度的第二季度，我们进入了美元。
截至2020年2月23日，用于我们风险管理活动的衍生头寸和按公允价值记录的其他资产的公允价值不是实质性的，而是公允价值等级中的一级或二级资产和负债。我们并没有明显改变以往的估值方法。
15
(8)债务
应付票据的组成部分如下：
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年5月26日 |
美国商业票据 |
$ |
$ |
||
金融机构 |
|
|
||
共计 |
$ |
$ |
为确保有足够的资金，我们维持足够的银行信贷额度，以支付我们未付的应付票据。商业票据是短期融资的持续来源.我们在美国和欧洲都有商业票据项目可供我们使用。我们还承诺、未承诺和资产支持的信贷额度支持我们的外国业务.
以十亿计 |
|
设施 金额 |
|
|
借来 金额 |
信贷贷款到期： |
|
|
|
|
|
2022年5月 |
$ |
|
$ |
||
2022年9月 |
|
|
|
||
承付信贷设施共计 |
|
|
|
||
未承付信贷设施 |
|
|
|
||
承付和未承付信贷设施共计 |
$ |
|
$ |
信贷工具包含契约，包括至少保持固定费用覆盖率的要求。时代。
长期债务
公允价值和包括当期债务在内的长期债务的账面价值为美元。
在2020年第三季度，我们发行了欧元。
在2020财政年度的第二季度，我们偿还了美元。
在2019年第三季度，我们偿还了$
(9)可赎回和非控制利益
我们有一个
Yoplait SAS的一家子公司在2021年7月1日之前与Sodiaal签订了独家牛奶供应协议。净购买总额为$
16
在2019年财政年度的第二季度，Sodiaal进行了额外的投资$
在收购日期，我们记录了$
通用磨坊谷物股份有限责任公司(Gmc)A级股权的第三方持有者，根据在最近一次市价估值中确定的资本账户余额(目前为美元)应用浮动优先回报率，从现有净收入中获得季度优先分配。
(10)股东权益
下表提供了综合收入总额的详细情况：
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季度结束 |
|
季度结束 | ||||||||||||||||
|
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 | ||||||||||||||||
|
|
通用磨坊 |
|
非控制 利益 |
|
可赎回 利息 |
|
通用磨坊 |
|
非控制 利益 |
|
可赎回 利息 | ||||||||
以百万计 |
|
税前 |
|
赋税 |
|
网 |
|
网 |
|
网 |
|
税前 |
|
赋税 |
|
网 |
|
网 |
|
网 |
净收入，包括收入 可赎回 和非控制利益 |
|
|
|
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$ |
$ |
$ |
|
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$ |
$ |
$ |
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其他综合收入(损失)： |
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外币换算 |
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( |
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( |
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( |
$ |
$ |
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其他公允价值变动： |
|
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|
|
|
|
套期衍生产品 |
|
( |
|
|
( |
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|
|
( |
|
( |
|
( |
|
|
( | ||||
改叙为收入： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
对冲衍生品(A) |
|
|
( |
|
|
|
|
( |
|
|
( |
|
|
|||||||
损失摊销和 以前的服务费用(B) |
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|
( |
|
|
|
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|
( |
|
|
|
||||||||
其他综合收入(损失) |
$ |
$ |
( |
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( |
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( |
$ |
$ |
( |
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||||||
综合收入总额(损失) |
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|
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$ |
$ |
( |
$ |
|
|
|
|
$ |
$ |
$ |
|||||
(a)
(b)
17
|
|
九个月 |
|
九个月 | ||||||||||||||||
|
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 | ||||||||||||||||
|
|
通用磨坊 |
|
非控制 利益 |
|
可赎回 利息 |
|
通用磨坊 |
|
非控制 利益 |
|
可赎回 利息 | ||||||||
以百万计 |
|
税前 |
|
赋税 |
|
网 |
|
网 |
|
网 |
|
税前 |
|
赋税 |
|
网 |
|
网 |
|
网 |
净收入，包括收入 可归因于可赎回和 非控制利益 |
|
|
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|
$ |
$ |
$ |
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|
$ |
$ |
$ |
||||||
其他综合收入(损失)： |
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外币换算 |
$ |
( |
$ |
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( |
|
( |
|
( |
$ |
$ |
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( |
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( | ||||
其他公允价值变动： |
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套期衍生产品 |
|
( |
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( |
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( |
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( |
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( | |||||
改叙为收入： |
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|
证券(A) |
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( |
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( |
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对冲衍生品(B) |
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( |
|
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( |
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( |
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|||||||
损失摊销和先前摊销 服务费用(C) |
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( |
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( |
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||||||||
其他综合收入(损失) |
$ |
$ |
( |
|
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( |
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( |
$ |
$ |
( |
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|
( |
|
( | ||||
综合收入总额(损失) |
|
|
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$ |
$ |
$ |
|
|
|
|
$ |
$ |
$ |
( | |||||
(a)
(b)
(c)
以百万计 |
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年5月26日 |
外币折算调整 |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
未实现损失： |
|
|
|
|
|
|
套期衍生产品 |
|
|
( |
|
|
( |
养恤金、其他退休后福利和离职后福利： |
|
|
|
|
|
|
精算净损失 |
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( |
|
|
( |
先前服务信贷 |
|
|
|
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累计其他综合损失 |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
(11)股票计划
我们有各种基于股票的薪酬计划，其中包括股票期权，限制性股票，限制性股票单位和业绩奖励，可以授予雇员和非雇员董事。这些方案和相关会计在我们2019年5月26日终了的财政年度10-K表年度报告中的综合财务报表附注11中作了说明。
与综合收益报表中确认的股票付款有关的补偿费用如下：
|
|
季度结束 |
|
|
九个月 结束期 | ||||
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
与股票支付有关的补偿费用 |
$ |
$ |
|
$ |
$ |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18
与综合收益报表中确认的股票付款有关的补偿费用包括2019年财政年度重组、减值和其他退出费用中确认的数额。
我们认识到股票支付带来的意外税收利益在我们的综合报表中的所得税支出
截至2020年2月23日，与非归属股票期权、限制性股票单位和业绩股有关的未确认补偿费用为美元。
行使股票期权所得现金净额减去用于扣缴税款的股份和行使的期权的内在价值如下：
|
|
九个月 结束期 | |||
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
现金收入净额 |
$ |
|
$ |
||
行使期权的内在价值 |
$ |
|
$ |
||
所批股票期权的估计公允价值和布莱克-斯科尔斯期权定价模型所使用的假设如下：
|
|
九个月 | ||||
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
|
授予股票期权的估计公允价值 |
$ |
|
$ |
| ||
假设： |
|
|
|
|
|
|
无风险利率 |
|
% |
|
% | ||
预期期限 |
|
年数 |
|
年数 | ||
预期波动率 |
|
% |
|
% | ||
股利收益率 |
|
% |
|
% | ||
|
|
|
九个月 | |||
以百万计 |
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
总授予日期公允价值 |
|
$ |
|
$ |
||
|
|
|
|
|
|
|
19
(12)每股收益
每股基本收益和稀释收益(EPS)的计算方法如下：
|
|
|
季度结束 |
|
|
九个月 结束期 | ||||||
以百万计，但每股数据除外 |
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
通用磨坊的净收益 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
普通股平均数目-基本每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
增量份额效应：(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
限制性股票、限制性股票单位和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
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||||
普通股平均数目-摊薄每股收益 |
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|
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每股收益-基本 |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
||||
每股收益-稀释后 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
(a)
股票期权、限制性股票单位和业绩股票单位不包括在我们计算稀释的每股收益之外，因为它们不是稀释的，它们如下：
|
|
|
季度结束 |
|
九个月 结束期 | ||||
|
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
反稀释股票期权，限制性股票单位，和 业绩份额单位 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(13)现金流量表
我们的现金流动综合报表包括：
|
九个月 结束期 | ||||
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
现金利息支付净额 |
$ |
|
$ |
||
所得税净额 |
$ |
|
$ |
||
20
(14)退休和离职后福利
定期福利(收入)费用净额的组成部分如下：
|
|
确定养恤金计划 |
|
其他退休 福利计划 |
|
离职后福利计划 | ||||||
|
|
季度结束 |
|
季度结束 |
|
季度结束 | ||||||
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
服务成本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
||||||
计划资产预期收益 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
|
||
损失(收益)摊销 |
|
|
|
( |
|
|
|
|||||
前期服务费用摊销(贷项) |
|
|
|
( |
|
( |
|
|
||||
其他调整 |
|
|
|
|
|
|
||||||
结算或减少损失 |
|
|
|
|
|
|
||||||
净(收入)费用 |
$ |
( |
$ |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
$ |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
确定养恤金计划 |
|
其他退休 福利计划 |
|
离职后福利计划 | ||||||
|
|
九个月 结束期 |
|
九个月 结束期 |
|
九个月 结束期 | ||||||
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
服务成本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
||||||
计划资产预期收益 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
|
||
损失(收益)摊销 |
|
|
|
( |
|
|
|
|||||
前期服务费用摊销(贷项) |
|
|
|
( |
|
( |
|
|
||||
其他调整 |
|
|
|
|
|
|
||||||
结算或减少损失 |
|
|
|
|
|
|
||||||
净(收入)费用 |
$ |
( |
$ |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
$ |
|||
(15)所得税
在2020年财政年度的第一季度，我们重组了某些全资子公司，包括某些资产在法律实体之间的流动。作为这些操作的结果，我们记录了$
在2019年财政年度的第三季度，我们完成了减税和就业法案(TCJA)的税收影响核算，并记录了美元的收益。
(17)商业部门和地理信息
我们经营包装食品行业。我们的经营部门如下：北美零售；便利店和食品服务；欧洲和澳大利亚；亚洲和拉丁美洲；宠物。
21
我们的北美零售业务部门反映了与各种各样的杂货店，大规模商品销售商，会员商店，天然食物链，药品，美元和折扣链，以及电子商务杂货店供应商的业务。我们的产品种类包括即食谷类食品、冷冻酸奶、汤、餐包、冷冻和冷冻面团产品、甜点和烘焙混合物、冷冻比萨饼和比萨饼小吃、谷物、水果和美味小吃，以及各种各样的有机产品，包括冷冻酸奶、营养棒、套餐包、咸味小吃、即食谷类食品和谷物小吃。
我们便利店和食品服务运营部门的主要产品类别是即食谷类、零食、冷冻酸奶、冷冻餐、未烤和完全烘焙的冷冻面团产品和烘焙混合物。我们销售的许多产品都是以消费者为品牌的，而且几乎所有的产品都是为我们的客户品牌。我们销售给经销商和经营者在许多客户渠道，包括食品服务，便利店，自动售货机，超市面包店在美国。
我们的欧洲和澳大利亚业务部门反映了大欧洲和澳大利亚地区的零售和食品服务业务。我们的产品种类包括冷冻酸奶，餐包，超级高级冰淇淋，冷冻和冷冻面团产品，货架稳定蔬菜，谷物小吃，甜点和烘焙混合物。我们还通过自有零售商店直接向消费者出售超高档冰淇淋。特许经营费用的收入在特许经营人所在的地区或国家报告。
我们的亚洲和拉丁美洲业务部门包括在大亚洲和南美洲地区的零售和食品服务业务。我们的产品种类包括超高档冰淇淋和冷冻甜点，冷冻和冷冻面团产品，甜点和烘焙混合物，饭盒，咸味和谷物小吃，健康饮料和冷冻酸奶。我们还通过自有零售商店直接向消费者出售超高档冰淇淋和冷冻甜点。我们的亚洲和拉丁美洲部分还包括在美国制造的出口产品，主要出口到加勒比和拉丁美洲市场，以及我们生产的产品，出售给我们的国际合资企业。出口活动和特许经营费用的收入在最终客户或特许经营商所在的地区或国家报告。
我们的宠物经营部门包括主要在美国销售的宠物食品，全国宠物连锁超市，电子商务零售商，食品杂货店，地区宠物连锁店，大规模采购，兽医诊所和医院。我们的产品种类包括狗和猫食品(干食品，湿食品，和处理)由全肉，水果和蔬菜，以及其他高质量的天然成分。我们量身定做的宠物产品产品针对特定的饮食、生活方式和生命阶段的需求，涵盖不同的产品类型、饮食类型、狗的品种大小、生活方式、口味、产品功能和质地，以及对湿食品的削减。我们正在报告宠物运营部分的结果，有一个月的延迟.
这些部门的营业利润不包括未分配的公司项目、资产剥离损益以及重组、减值和其他退出成本。未分配的公司项目包括公司间接费用、计划中的国内雇员福利和激励措施的差额、对通用磨坊基金会的缴款、极端通货膨胀经济的资产和负债重计量影响、重组倡议项目相关成本以及其他不属于我们部分业务业绩计量范围的项目。这包括某些谷物库存的重估所产生的损益，以及某些商品头寸的市价估值的损益，直到转回给我们的经营部门。这些影响营业利润的项目在公司一级集中管理，不包括在执行管理层审查的部门盈利衡量标准之外。在我们的供应链组织下，我们的制造、仓库和分销活动基本上集成在我们的业务中，以便最大限度地提高效率和生产力。因此，固定资产以及折旧和摊销费用既没有维持，也没有提供给所有经营部门。
22
我们的业务部门的结果如下：
|
|
季度结束 |
|
九个月 | ||||||
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
北美零售业 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
||||
便利店和食品服务 |
|
|
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|
|
|
||||
欧洲和澳大利亚 |
|
|
|
|
|
|
||||
亚洲和拉丁美洲 |
|
|
|
|
|
|
||||
宠物 |
|
|
|
|
|
|
||||
共计 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
||||
营业利润： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美零售业 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
||||
便利店和食品服务 |
|
|
|
|
|
|
||||
欧洲和澳大利亚 |
|
|
|
|
|
|
||||
亚洲和拉丁美洲 |
|
|
|
|
|
|
||||
宠物 |
|
|
|
|
|
|
||||
分部营业利润总额 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
||||
未分配的公司项目 |
|
|
|
|
|
|
||||
剥离损失 |
|
|
|
|
|
|
||||
重组、减值和其他退出费用 |
|
|
|
|
|
|
||||
经营利润 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
||||
|
|
季度结束 |
|
|
九个月 | ||||||
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
美国膳食与烘焙 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
美国谷物 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国小吃 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国酸奶和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
共计 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
23
按同类产品类别划分的净销售情况如下：
|
季度结束 |
|
|
九个月 | |||||||
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
小吃 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
谷类 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
方便餐 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
酸奶 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
面团 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
烘焙混合物和配料 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
宠物 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
超级高级冰淇淋 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
共计 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
24
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。
导言
本管理层对财务状况和运营结果(MD&A)的讨论和分析，应与2019年5月26日终了的财政年度10-K表年度报告中的MD&A一起阅读，以了解除其他外，我们的主要业务驱动因素的重要背景。在我们的业务中使用的重要商标和服务标记载于斜体在这里。本报告中使用的某些术语在下面的“词汇表”一节中作了定义。
最近的COVID-19疫情对我们的综合行动结果的影响是不确定的。我们预计，至少在2020年财政年度剩余的时间里，与COVID-19相关的客源客流在我们所有主要市场上的客源流量下降将对我们在这些渠道的净销售额产生负面影响。在2020年财政年度第三季度结束后，我们还看到北美和欧洲零售客户的订单增加，以应对国内消费者对食品需求的增加。短期内零售客户订单的增加可能会在未来几个月内减少，我们无法预测这种影响的性质和时间，如果有的话。我们将继续评估对我们业务的影响的性质和程度，以及业务的综合结果。
综合业务结果
第三季度业绩
在2020年第三季度，净销售额和有机净销售额基本上与去年同期持平。营业利润率15.6%增长10个基点，主要驱动因素2020年第三季度重组费用减少和2019年第三季度资产剥离损失减少，但2020年第三季度销售、一般和行政(SG&A)费用增加部分抵消了这一减少。调整后的营业利润率比去年同期下降130个基点，至16.1%，主要原因是SG&A支出增加。稀释后每股收益为0.74美元，与2019财年第三季度基本持平。调整后的每股摊薄收益为0.77美元，与去年第三季度相比下降了6%。请参阅下面的“非GAAP度量值”一节，以了解我们对GAAP未定义的度量值的使用情况。
我们在2020年财政年度第三季度的综合财务业绩摘要如下：
截至2020年2月23日的季度 |
以百万计，但每股除外 |
|
季度结束 2020年2月23日诉2019年2月24日 |
百分比 网 销售 |
不变货币增长(A) | ||||
净销售额 |
$ |
4,180.3 |
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
经营利润 |
|
650.8 |
|
扁平化 |
|
15.6 |
% |
|
|
通用磨坊的净收益 |
|
454.1 |
|
2 |
% |
|
|
|
|
稀释每股收益 |
$ |
0.74 |
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
有机销售净增长率(A) |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
调整后营业利润(A) |
|
675.1 |
|
(7) |
% |
16.1 |
% |
(8) |
% |
调整后每股摊薄收益(A) |
$ |
0.77 |
|
(7) |
% |
|
|
(6) |
% |
(A)关于我们使用GAAP未定义的措施，请参阅下文“非GAAP措施”一节。 |
| ||||||||
合并净销售额情况如下：
|
季度结束 | ||||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日对2019年2月24日 |
2019年2月24日 | |||
净销售额(百万) |
$ |
4,180.3 |
|
扁平化 |
|
$ |
4,198.3 |
来自数量增长的捐款(A) |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
净价实现与组合 |
|
|
|
1 |
PT |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
(A)以吨为单位，以所述重量计算。 |
|
|
| ||||
2020年第三季度的净销售额与2019财年同期基本持平。
25
下表显示了有机产品净销售额增长的组成部分：
截至2020年2月23日的第一季度。 |
|
|
截至2019年2月24日的季度 |
|
|
有机体积增长的贡献(A) |
|
扁平化 |
有机净价的实现与组合 |
|
1pt |
有机销售净增长 |
|
扁平化 |
外币兑换 |
|
扁平化 |
剥离 |
|
扁平化 |
净销售额增长 |
|
扁平化 |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
|
|
(A)以吨为单位，以所述重量计算。 | ||
2020年第三季度的有机净销售额与2019财年同期基本持平。
销售成本2019年第三季度增加2 200万美元，增至27.77亿美元。增加的数额包括因产品比率和产品组合而增加的1 900万美元，以及由于数量减少而减少的1 900万美元。在2020年财政年度的第三季度，我们的销售成本净增长了900万美元，而2019年第三季度的销售成本净减少了600万美元。此外，我们在2020年第三季度的销售成本中记录了700万美元的重组费用(请参阅本报告第一部分第1项综合财务报表附注3)。
SG&A费用与2019财政年度同期相比，2020年第三季度增加了5 000万美元至7.47亿美元，主要原因是媒体和广告费用增加，行政费用增加。SG&A支出占2020年第三季度净销售额的百分比与2019年第三季度相比增长了130个基点。
剥离损失2019财政年度第三季度，我们的销售总额为3，500万美元。拉萨阿根廷的新鲜意大利面和冷冻面团生意。
重组、减值和其他退出费用2020年财政年度第三季度，与先前宣布的行动相关的资金总额为600万美元。在2019年财政年度的第三季度，我们记录了6000万美元的重组费用，主要是为了提高全球供应链目标领域的效率。
福利计划-非服务收入2020年财政年度第三季度的总金额为3，000万美元，而去年同期为2，100万美元，主要反映了较低的利息成本。
利息，净额2020年第三季度的债务总额为1.1亿美元，比2019年第三季度下降了2100万美元，主要原因是平均债务余额减少和利率下降。
这个有效税率2020年第三季度为20.7%，而2019年第三季度为17.7%。增加3.0个百分点的主要原因是2019财政年度某些离散的税收优惠，但2020年财政年度收入结构的变化部分抵消了这一增长。我们调整后的实际税率占21.0%第三与之相比，2020年财政季度为19.9%。第三2019年会计季度(请参阅下面的“非GAAP措施”一节，以了解我们对GAAP未定义的措施的使用)。
26
合营企业税后收益为第三2020年财政季度 从2019财政年度同期的1 200万美元降至1 100万美元。在固定货币的基础上，合资企业的税后收益下降了5%(有关我们使用GAAP未定义的措施的说明，请参阅下面的“非GAAP措施”一节)。我们合资企业销售增长的组成部分见下表：
截至2020年2月23日的第一季度。 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年2月24日的季度 |
|
CPW(A) |
HDJ(B) |
共计 | |||
来自数量增长的捐款(C) |
|
(1) |
PT |
(10) |
普洛斯 |
|
|
净价实现与组合 |
|
2 |
普洛斯 |
5 |
普洛斯 |
|
|
按不变货币计算的净销售额增长 |
|
1 |
PT |
(5) |
普洛斯 |
扁平化 |
|
外币兑换 |
|
(1) |
PT |
1 |
PT |
扁平化 |
|
净销售额增长 |
|
扁平化 |
|
(4) |
普洛斯 |
(1) |
PT |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
(A)世界粮食伙伴组织(CPW) |
|
|
|
|
|
|
|
(B)Hagen-Dazs日本公司。(HDJ) |
|
|
|
|
|
|
|
(C)以吨为单位，以所述重量计算。 |
|
|
|
|
|
|
|
平均摊薄股份由于期权操作，2020年第三季度比去年同期增加了800万。
九个月结果
在截至2020年2月23日的9个月内，净销售额比去年同期下降了1%。截至2020年2月23日的9个月内，有机产品净销售额与去年同期基本持平。营业利润率比上年同期增长270个基点，主要原因是在截至2019年2月24日的9个月内，某些无形资产和制造业资产的重组费用和减值费用，以及有利的净价实现和组合，以及2019财年第一季度与我们收购蓝水牛产品公司有关的采购会计库存调整。(蓝水牛)，被更高的投入成本和更高的SG&A费用部分抵消。调整后的营业利润率增加了40个基点，达到17.2%，主要原因是我们在2019年第一季度对收购布法罗公司进行了有利的净价实现和组合以及采购会计库存调整，部分抵消了投入成本上升和SG&A支出增加的影响。在截至2020年2月23日的9个月期间，每股稀释收益2.54美元增加了30%，调整后的每股稀释收益2.51美元与去年同期相比增加了5%(有关我们使用GAAP未定义的措施的说明，见下文“非GAAP措施”一节)。
截至2020年2月23日的9个月综合财务业绩摘要如下：
截至2020年2月23日止的9个月期间 |
以百万计，但每股除外 |
|
截至2020年2月23日的9个月期间与2019年2月24日相比 |
占净销售额的百分比 |
不变货币增长(A) | ||||
净销售额 |
$ |
12,603.6 |
|
(1) |
% |
|
|
|
|
经营利润 |
|
2,124.4 |
|
18 |
% |
16.9 |
% |
|
|
通用磨坊的净收益 |
|
1,555.5 |
|
32 |
% |
|
|
|
|
稀释每股收益 |
$ |
2.54 |
|
30 |
% |
|
|
|
|
有机销售净增长率(A) |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
调整后营业利润(A) |
|
2,170.3 |
|
2 |
% |
17.2 |
% |
2 |
% |
调整后每股摊薄收益(A) |
$ |
2.51 |
|
5 |
% |
|
|
5 |
% |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)关于我们使用GAAP未定义的措施，请参阅下文“非GAAP措施”一节。 |
| ||||||||
27
合并净销售额情况如下：
|
九个月 | ||||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日对2019年2月24日 |
2019年2月24日 | |||
净销售额(百万) |
$ |
12,603.6 |
|
(1) |
% |
$ |
12,703.5 |
来自数量增长的捐款(A) |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
净价实现与组合 |
|
|
|
1 |
PT |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
(A)以吨为单位，以所述重量计算。 |
|
|
| ||||
截至2020年2月23日的9个月内，净销售额下降了1%，这反映了交易量增长和不利的外汇兑换所带来的贡献减少，部分被有利的净价格实现和组合所抵消。
下表显示了有机产品净销售额增长的组成部分：
截至2020年2月23日止的9个月期间。 |
|
|
截至2019年2月24日的9个月期间 |
|
|
有机体积增长的贡献(A) |
|
(1)pt |
有机净价的实现与组合 |
|
1pt |
有机销售净增长 |
|
扁平化 |
外币兑换 |
|
(1)pt |
剥离 |
|
扁平化 |
净销售额增长 |
|
(1)pt |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
|
|
(A)以吨为单位，以所述重量计算。
截至2020年2月23日的9个月内，有机产品净销售额与去年同期基本持平，有机产品净价格的实现和组合被有机产品销量增长的贡献降低所抵消。
销售成本与截至2019年2月24日的9个月相比，这一数字下降了1.66亿美元，降至82.42亿美元.减少的原因是数量减少1.22亿美元，但因产品比率和产品组合增加2 000万美元而部分抵消。在截至2019年2月24日的9个月内，我们记录了一笔5，300万美元的费用，这与蓝水牛收购中所获得的存货的公允价值调整有关。在截至2020年2月23日的9个月内，与某些大宗商品头寸和粮食库存的市场计价相关的销售成本净增100万美元，而截至2019年2月24日的9个月期间，净增长为3，600万美元。此外，在截至2020年2月23日的9个月期间，我们记录了2 400万美元的销售成本重组费用(请参阅本报告第一部分第1项综合财务报表附注3)。
SG&A费用全数 在截至2020年2月23日的9个月期间，这一数字为22.24亿美元，而2019年同期为22.93亿美元。SG&A费用的增加主要反映了媒体和广告费用的增加以及行政费用的增加，而其他与消费者有关的费用的减少部分抵消了这些费用的增加。在截至2020年2月23日的9个月内，SG&A支出占净销售额的百分比，比2019财年同期增长了30个基点。
剥离损失在截至2019年2月24日的9个月内，我们的销售总额为3，500万美元。拉萨阿根廷的新鲜意大利面和冷冻面团生意。
重组、减值和其他退出费用在截至2020年2月23日的9个月内，这一数字为1300万美元，而去年同期为2.68亿美元。在截至2019年2月24日的9个月期间，我们记录了与某些品牌无形资产相关的1.93亿美元减值费用。此外，在截至2019年2月24日的9个月内，我们记录了5，900万美元的重组费用，涉及在全球供应链目标领域提高效率的行动，以及与北美零售部门某些制造业资产减值有关的1，400万美元费用。
福利计划-非服务收入截至2020年2月23日的9个月期间，总投资为9，100万美元，而去年同期为6，300万美元，主要反映了较低的利息成本。
28
利息，净额在截至2020年2月23日的9个月期间，与2019财政年度同期相比，减少了4900万美元至3.48亿美元，主要原因是平均债务余额较低和利率较低。
这个有效税率为截至2020年2月23日的9个月，为18.3%，而去年同期为21.4%。减少3.1个百分点的主要原因是2020年财政年度对某些全资子公司进行重组所产生的净收益，以及辖区收入结构的变化，但部分抵消了2019年财政年度的某些离散税收优惠。在截至2020年2月23日的9个月期间，我们调整后的实际税率为21.3%，而2019财政年度同期为22.2%(有关我们使用GAAP未定义的措施的说明，见下文“非GAAP措施”一节)。
合营企业税后收益在截至2020年2月23日的9个月期间，这一数字增至5，800万美元，而2019财政年度同期为5，200万美元，主要原因是CPW的税后重组费用与2019财年同期相比有所下降。在固定货币的基础上，合资企业的税后收益增长了11%(见下文“非GAAP措施”一节，以了解我们对GAAP未定义的措施的使用情况)。 我们合资企业销售增长的组成部分见下表：
截至2020年2月23日止的9个月期间。 |
|
|
|
|
| ||
截至2019年2月24日的9个月期间 |
|
CPW |
HDJ |
共计 | |||
来自数量增长的捐款(A) |
|
(1) |
PT |
(7) |
普洛斯 |
|
|
净价实现与组合 |
|
3 |
普洛斯 |
5 |
普洛斯 |
|
|
按不变货币计算的净销售额增长 |
|
1 |
PT |
(2) |
普洛斯 |
1 |
PT |
外币兑换 |
|
(2) |
普洛斯 |
3 |
普洛斯 |
(1) |
PT |
净销售额增长 |
|
(1) |
PT |
1 |
PT |
扁平化 |
|
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
(a) 以吨为单位，以规定的重量计算我们的产品出货量。 |
|
| |||||
平均摊薄股份在截至2020年2月23日的9个月期间，由于期权练习，比去年同期增加了800万美元。
分段经营结果
我们的业务分为五个部分：北美零售；便利店和食品服务；欧洲和澳大利亚；亚洲和拉丁美洲；宠物。我们正在报告宠物运营部分的结果，有一个月的延迟.请参阅本报告第一部分第1项中的综合财务报表附注17，以了解我们的业务部门。
北美零售部门业绩
北美零售净销售额如下：
|
季度结束 |
|
九个月 | |||||||||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日对2019年2月24日 |
2019年2月24日 |
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日对2019年2月24日 |
2019年2月24日 | ||||||
净销售额(百万) |
$ |
2,501.9 |
|
(1) |
% |
$ |
2,518.6 |
$ |
7,554.1 |
|
扁平化 |
|
$ |
7,583.5 |
来自数量增长的捐款(A) |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
净价实现与组合 |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
外币兑换 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。
(a)以吨为单位，以规定的重量计算我们的产品出货量。
北美零售净销售额在2020年第三季度与2019财政年度同期相比下降了1%，这是由于不利的净价格实现和组合所致。
北美零售净销售额在截至2020年2月23日的9个月期间，与2019财年同期基本持平。
29
下表显示了北美零售有机产品净销售额增长的构成部分：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
季度结束 |
|
九个月 结束期 | ||
|
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日 | ||
有机体积增长的贡献(A) |
|
扁平化 |
|
|
扁平化 |
|
有机净价的实现与组合 |
|
(1) |
PT |
|
扁平化 |
|
有机销售净增长 |
|
(1) |
PT |
|
扁平化 |
|
外币兑换 |
|
扁平化 |
|
|
扁平化 |
|
净销售额增长 |
|
(1) |
PT |
|
扁平化 |
|
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
|
| ||||
(A)以吨为单位，以所述重量计算。 |
|
| ||||
北美零售有机产品净销售额与2019财政年度同期相比，2020年第三季度下降了1%，主要原因是有机产品的价格变现和组合不佳。
北美零售有机产品净销售额在截至2020年2月23日止的9个月期间，与2019财政年度同期基本一致。
下表显示了按经营单位分列的北美零售净销售额百分比变化情况：
|
季度结束 |
|
九个月 结束期 | ||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日 | ||
美国膳食与烘焙 |
(2) |
% |
|
(1) |
% |
美国小吃 |
(1) |
|
|
(1) |
|
美国谷物 |
(1) |
|
|
2 |
|
美国酸奶和其他 |
(1) |
|
|
(2) |
|
加拿大(A) |
6 |
|
|
1 |
|
共计 |
(1) |
% |
|
扁平化 |
|
(a)在不变货币的基础上，加拿大的净销售额在2020年第三季度增长了5%，在截至2020年2月23日的9个月期间增长了2%，与2019财政年度同期相比增长了2%。请参阅下面的“非GAAP度量值”一节，以了解GAAP未定义的此度量值的使用情况。
细分营业利润在2020年第三季度下降了9%，降至5.32亿美元，而2019财政年度同期为5.82亿美元，主要原因是媒体费用增加、价格实现和组合不利以及投入成本上升。与2019财政年度同期相比，2020年第三季度按固定货币计算的分部营业利润下降了9%(关于我们使用GAAP未定义的这项措施，请参见下文“非GAAP措施”一节)。
在截至2020年2月23日的9个月内，细分营业利润下降了1%，至17.34亿美元，而2019财年同期的营业利润为17.5亿美元，主要原因是SG&A支出增加。在截至2020年2月23日的9个月期间，分段营业利润按固定货币计算下降了1%，而2019年财政年度同期则下降了1%(关于我们使用GAAP未定义的这项措施，请参见下文“非GAAP措施”一节)。
便利店和食品服务部分的结果
便利店和食品服务净销售额如下：
|
|
|
季度结束 |
|
|
九个月 | ||||||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日对2019年2月24日 |
2019年2月24日 |
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日对2019年2月24日 |
2019年2月24日 | ||||||
净销售额(百万) |
$ |
464.8 |
|
(2) |
% |
$ |
472.5 |
$ |
1,423.3 |
|
(2) |
% |
$ |
1,450.1 |
来自数量增长的捐款(A) |
|
|
|
(2) |
普洛斯 |
|
|
|
|
|
(2) |
普洛斯 |
|
|
净价实现与组合 |
|
|
|
1 |
PT |
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
|
| ||||||||||||
(A)以吨为单位，以所述重量计算。 |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
30
与2019财政年度同期相比，2020年第三季度便利店和食品服务净销售额下降了2%，原因是来自数量增长的贡献减少，但部分被有利的净价格实现和组合所抵消.
在截至2020年2月23日的9个月内，与2019财年同期相比，便利店和食品服务公司的净销售额下降了2%，原因是销量增长导致的贡献减少。
下表显示了便利店和食品服务有机销售增长的组成部分：
|
|
|
|
|
|
|
季度结束 |
|
九个月 |
|
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日 |
有机体积增长的贡献(A) |
|
(2)PTS |
|
(2)PTS |
有机净价的实现与组合 |
|
1pt |
|
扁平化 |
有机销售净增长 |
|
(2)PTS |
|
(2)PTS |
净销售额增长 |
|
(2)PTS |
|
(2)PTS |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。
(A)以吨为单位，以所述重量计算。
部分营业利润在2020年第三季度下降了5%，降至9，200万美元，而2019财政年度同期为9，700万美元，主要原因是投入成本上升。
在截至2020年2月23日的9个月期间，部分营业利润下降了2%，至2.98亿美元，而2019财年同期的营业利润为3.03亿美元，主要原因是来自数量增长的捐款减少。
欧洲和澳大利亚分部结果
欧洲和澳大利亚的净销售额如下：
|
|
|
季度结束 |
|
|
九个月 | ||||||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日诉2019年2月24日 |
2019年2月24日 |
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日诉2019年2月24日 |
2019年2月24日 | ||||||
净销售额(百万) |
$ |
421.9 |
|
(2) |
% |
$ |
432.7 |
$ |
1,308.9 |
|
(6) |
% |
$ |
1,387.2 |
来自数量增长的捐款(A) |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
|
|
|
(4) |
普洛斯 |
|
|
净价实现与组合 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
|
1 |
PT |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
|
|
|
(3) |
普洛斯 |
|
|
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 | ||||||||||||||
(A)以吨为单位，以所述重量计算。 |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
欧洲&澳大利亚的净销售额在2020年第三季度与2019财政年度同期相比下降了2%，原因是来自数量增长和不利的外汇兑换的贡献减少。
在截至2020年2月23日的9个月内，欧洲和澳大利亚的净销售额比2019财年同期下降了6%，原因是来自数量增长和不利外汇交易的贡献减少，部分抵消了有利的净价格实现和组合。
下表显示了欧洲和澳大利亚有机产品净销售额增长的构成部分：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
季度结束 |
|
|
九个月 |
|
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
有机体积增长的贡献(A) |
|
(1) |
PT |
|
(4) |
普洛斯 |
有机净价的实现与组合 |
|
扁平化 |
|
|
1 |
PT |
有机销售净增长 |
|
(1) |
PT |
|
(3) |
普洛斯 |
外币兑换 |
|
(1) |
PT |
|
(3) |
普洛斯 |
净销售额增长 |
|
(2) |
普洛斯 |
|
(6) |
普洛斯 |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。
(A)以吨为单位，以所述重量计算。
31
欧洲&澳大利亚的有机产品净销售额在2020年第三季度与2019财政年度同期相比下降了1%，原因是有机产品数量增长的贡献减少了。
欧洲&澳大利亚有机产品净销售额在截至2020年2月23日的9个月内下降了3%，与2019财年同期相比下降了3%，原因是有机产品销量增长贡献的减少被有利的有机产品净价格实现和混合部分抵消。
部分营业利润从2019财政年度同期的2 400万美元下降到2020年第三季度的2 200万美元，原因是投入成本增加，而SG&A费用较低部分抵消了这一趋势。与2019财政年度同期相比，2020年第三季度按固定货币计算的分部营业利润下降了11%(关于我们使用GAAP未定义的这项措施，请参见下文“非GAAP措施”一节)。
在截至2020年2月23日的9个月期间，部分营业利润为8100万美元，与2019财年同期基本持平，原因是SG&A支出和优惠的净价格实现及组合被数量增长和更高投入成本的贡献减少所抵消。在截至2020年2月23日的9个月期间，分段营业利润在固定货币基础上增长了3%，而2019年财政年度同期则增长了3%(如我们使用GAAP未定义的“非GAAP措施”一节所示)。
亚洲和拉丁美洲分部的结果
亚洲和拉丁美洲的净销售额如下：
|
|
|
季度结束 |
|
|
|
九个月 | ||||||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日诉2019年2月24日 |
|
2019年2月24日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日诉2019年2月24日 |
2019年2月24日 | ||||
净销售额(百万) |
$ |
408.2 |
|
(5) |
% |
$ |
427.7 |
|
$ |
1,177.3 |
|
(6) |
% |
$ |
1,257.4 |
来自数量增长的捐款(A) |
|
|
|
(2) |
普洛斯 |
|
|
|
|
|
|
(6) |
普洛斯 |
|
|
净价实现与组合 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
|
|
2 |
普洛斯 |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
(3) |
普洛斯 |
|
|
|
|
|
|
(2) |
普洛斯 |
|
|
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 | |||||||||||||||
(A)以吨为单位，以所述重量计算。 |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
与2019财政年度同期相比，亚洲和拉丁美洲的净销售额在2020年第三季度下降了5%，原因是不利的外汇兑换和数量增长造成的贡献减少。净销售额的下降包括冰淇淋净销售额的下降，这是由于消费者流量减少而造成的。Hä阿根-达兹由于COVID-19在亚洲的影响，商店和食品店。
在截至2020年2月23日的九个月内，亚洲和拉丁美洲的净销售额比2019财政年度同期下降了6%，原因是由于数量增长和不利的外汇兑换所造成的捐款减少，部分抵消了优惠的净价实现和混合。
亚洲和拉丁美洲有机销售增长的构成部分见下表：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
季度结束 |
|
九个月 | ||
|
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日 | ||
有机体积增长的贡献(A) |
|
1 |
PT |
|
(1) |
PT |
有机净价的实现与组合 |
|
(1) |
PT |
|
1 |
PT |
有机销售净增长 |
|
扁平化 |
|
|
(1) |
PT |
外币兑换 |
|
(3) |
普洛斯 |
|
(2) |
普洛斯 |
资产剥离(B) |
|
(2) |
普洛斯 |
|
(4) |
普洛斯 |
净销售额增长 |
|
(5) |
普洛斯 |
|
(6) |
普洛斯 |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。
(a)以吨为单位，以规定的重量计算我们的产品出货量。
(b)剥离我们在阿根廷的La Salte a业务和我们在中国的Yoplait业务的影响。
与2019财政年度同期相比，2020年第三季度亚洲和拉丁美洲有机有机产品净销售额持平，有机产量增长的贡献被不利的净价格实现和组合抵消。
32
截至2020年2月23日的9个月内，亚洲和拉丁美洲有机产品净销售额与2019财年同期相比下降了1%，主要原因是有机产品销量增长所带来的贡献减少，并被有利的有机产品净价格实现和混合部分抵消。
细分营业利润从2019财年同期的2，000万美元降至2020年第三季度的800万美元，其中包括因消费者流量下降而导致的冰淇淋净销售额下降Hä阿根-达兹由于COVID-19在亚洲的影响和更高的SG&A费用，商店和食品服务网点。与2019财政年度同期相比，2020年第三季度按固定货币计算的分部营业利润下降了64%(关于我们使用GAAP未定义的这项措施，请参见下文“非GAAP措施”一节)。
在截至2020年2月23日的9个月期间，部分营业利润从2019财年同期的5，000万美元降至4，300万美元，主要原因是投入成本上升和业务量增长的贡献减少，部分抵消了有利的价格实现和混合以及SG&A支出的降低。在截至2020年2月23日的9个月期间，分段营业利润按固定货币计算下降了13%，而2019年财政年度同期则下降了13%(关于我们使用GAAP未定义的这一措施，请参见下文“非GAAP措施”一节)。
我们预计COVID-19疫情将继续导致消费者流量减少。Hä阿根-达兹2020财政年度第四季度商店和食品服务网点。
PET分段结果
宠物净销售额如下：
|
|
|
季度结束 |
|
|
|
|
九个月 |
| |||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日对2019年2月24日 |
2019年2月24日 |
2020年2月23日 |
|
2019年11月24日诉2018年11月25日 |
2019年2月24日 | ||||||
净销售额(百万) |
$ |
383.5 |
|
11 |
% |
$ |
346.8 |
$ |
1,140.0 |
|
11 |
% |
$ |
1,025.3 |
来自数量增长的捐款(A) |
|
|
|
6 |
普洛斯 |
|
|
|
|
|
6 |
普洛斯 |
|
|
净价实现与组合 |
|
|
|
5 |
普洛斯 |
|
|
|
|
|
5 |
普洛斯 |
|
|
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
|
| ||||||||||||
(A)以吨为单位，以所述重量计算。 |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
在截至2020年2月23日的季度和9个月期间，宠物净销售额比2019财年同期增长了11%，这是由于销量增长和有利的净价格实现和组合带来的贡献。
下表显示了宠物有机产品销售增长的构成部分：
|
|
|
|
|
|
|
季度结束 |
|
九个月 |
|
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日 |
有机体积增长的贡献(A) |
|
6份 |
|
6份 |
有机净价的实现与组合 |
|
5份 |
|
5份 |
有机销售净增长 |
|
11段 |
|
11段 |
净销售额增长 |
|
11段 |
|
11段 |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
| |||
(A)以吨为单位，以所述重量计算。 |
|
| ||
2020年第三季度，细分营业利润增长29%，至9，400万美元，而2019财政年度同期为7，300万美元，这主要是由于有利的净价格实现和组合以及来自数量增长的贡献的增加。
在截至2020年2月23日的9个月期间，部分营业利润增长62%，至2.56亿美元，而2019财政年度同期为1.58亿美元，主要原因是2019年第一季度收购库存的5，300万美元采购会计调整、有利的净价实现和组合，以及业务量增长带来的贡献增加，媒体和广告支出的增加部分抵消了这一增长。
33
未分配的公司项目
2020年第三季度未分配的公司支出总额为9200万美元，而2019年同期为4900万美元。在2020年财政年度的第三季度，我们记录了700万美元的销售成本重组费用。在2020年财政年度第三季度，与某些大宗商品头寸和粮食库存的市场计价相关的支出净增长900万美元，而去年同期的支出净减少600万美元。在2020年财政年度的第三季度，我们记录了与某些投资估值调整相关的300万美元损失。在2019年财政年度的第三季度，我们记录了与我们的Yoplait SAS子公司有关的1600万美元的法律追回。在2019年财政年度的第三季度，我们还记录了600万美元与收购BlueBuffalo有关的整合成本。
截至2020年2月23日的9个月内，未分配的公司支出总额为2.75亿美元，而去年同期为2.39亿美元。在截至2020年2月23日的9个月期间，我们记录了2，400万美元的销售成本重组费用.在截至2020年2月23日的9个月内，我们记录了与某些大宗商品头寸和粮食库存的市场计价相关的支出净增长100万美元，而去年同期的支出净增长了3，600万美元。在截至2020年2月23日的9个月内，我们记录了与某些投资估值调整和销售损失相关的700万美元净亏损，而去年同期的净亏损为1300万美元。此外，在截至2019年2月24日的9个月内，我们记录了与收购BlueBuffalo相关的2，100万美元整合成本，与我们阿根廷子公司的恶性通胀会计影响相关的300万美元亏损，以及与我们Yoplait SAS子公司有关的1，600万美元法律追回。
流动资金
在九个月内截至2020年2月23日，业务提供的现金为21.6亿美元，而去年同期为20.28亿美元。增加1.32亿美元的主要原因是净收益增加了3.79亿美元，流动资产和负债出现了5 500万美元的变化，部分抵消了非现金重组、减值和其他退出费用的2.07亿美元变化，这些变化主要是由截至2019年2月24日的9个月内某些无形和制造业资产的减值费用所驱动的。流动资产和负债的5 500万美元变化包括其他流动负债的6 200万美元变化和应付账款时间上的4 200万美元变化，由库存的7 800万美元变化部分抵消。
投资活动在九个月内使用的现金截至2020年2月23日，2019财政年度同期为3.05亿美元，而同期为4.08亿美元。在九个月内，在土地、建筑物和设备方面的投资达2.69亿美元。截至2020年2月23日，与去年同期相比减少了9 800万美元。
财务活动期间使用的现金截至2020年2月23日止的9个月期间，这一数字为16.91亿美元，而2019财政年度同期为14.58亿美元。在截至2020年2月23日的9个月内，我们的净债务偿还额为8.12亿美元，而一年前同期的净债务偿还额为7.24亿美元。在截至2019年2月24日的9个月期间，Sodiaal国际公司(Sodiaal International)向我们的Yoplait SAS子公司追加投资5，600万美元。在截至2020年2月23日的9个月内，我们支付了8.95亿美元的股息，而去年同期为8.84亿美元。此外，在截至2020年2月23日的9个月内，我们向非控股和可赎回的利益持有者支付了7，000万美元，而去年同期为3，400万美元。
截至2020年2月23日，我们在国外拥有5.72亿美元的现金和现金等价物。由于减税和就业法案(Tcja)，我们的外国子公司的历史未分配收益通过2018年财政年度一次性遣返税在美国征税。我们重新评估了我们的永久再投资主张，并得出结论：尽管2018年会计年度之前的收益将保持永久再投资，但我们将不再从2018年会计年度的收益开始，做出永久的再投资主张。在适用的情况下，我们记录本地国家对我们的国际收入预扣税。作为过渡税的结果，我们可以将我们外国子公司持有的现金和现金等价物汇回美国，而不需要再缴纳美国所得税。
34
资本资源
我们的资本结构如下：
以百万计 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年5月26日 |
应付票据 |
$ |
1,174.6 |
|
$ |
1,468.7 |
长期债务的当期部分 |
|
863.7 |
|
|
1,396.5 |
长期债务 |
|
11,589.6 |
|
|
11,624.8 |
债务总额 |
|
13,627.9 |
|
|
14,490.0 |
可赎回利息 |
|
538.6 |
|
|
551.7 |
非控制利益 |
|
285.0 |
|
|
313.2 |
股东权益 |
|
7,575.1 |
|
|
7,054.5 |
总资本 |
$ |
22,026.6 |
|
$ |
22,409.4 |
下表详细列明截至二零二零年二月二十三日，我们已缴付的已承诺及未承诺的信贷额：
以十亿计 |
|
设施 金额 |
|
|
借来 金额 |
信贷贷款到期： |
|
|
|
|
|
2022年5月 |
$ |
2.7 |
|
$ |
- |
2022年9月 |
|
0.2 |
|
|
0.1 |
承付信贷设施共计 |
|
2.9 |
|
|
0.1 |
未承付信贷设施 |
|
0.7 |
|
|
0.2 |
承付和未承付信贷设施共计 |
$ |
3.6 |
|
$ |
0.3 |
|
|
|
|
|
|
我们在Yoplait SAS有51%的控股权，在Yoplait Marques SNC和LibertéMarques Sàrl有50%的股权。Sodiaal持有这些实体的剩余权益。我们将这些实体合并到合并的财务报表中。我们将Sodiaal在Yoplait Marques SNC和LibertéMarques Sàrl的50%权益记录为非控制利益，并将其在Yoplait SAS的49%权益记录为我们综合资产负债表上的可赎回权益。Sodiaal有能力将其全部或部分可赎回权益以每年一次的公允价值出售给我们，在2024年12月之前最高可达三次。截至2020年2月23日，可赎回利息的赎回价值为5.39亿美元，接近其公允价值。
在2019年第二季度，Sodiaal对Yoplait SAS进行了5，600万美元的额外投资。
作为通用磨坊谷物公司的第三方股东，LLC(Gmc)A级股权按季度从可得净收入中得到优先分配，其基础是将浮动的优先回报率应用于持有者在最近的市价估值中确定的资本账户余额(目前为2.52亿美元)。2018年6月1日，gmc A级利息的浮动优先收益率被重新调整为3个月libor加142.5个基点的总和。优先收益率每三年调整一次，通过与A级利益持有人的谈判协议或通过再营销拍卖。
我们可以选择购买A类利息，以换取相当于当时经常资本账户价值的利息，再加上任何未支付的优先回报和规定的总金额。如果我们购买这些权益，第三方持有人的资本账户中的任何变化都将直接计入留存收益，并将增加或减少用于计算该期间每股收益的净收入。
为确保有足够的资金，我们维持足够的银行信贷额度，以支付我们未付的应付票据。商业票据是短期融资的持续来源.我们在美国和欧洲都有商业票据项目可供我们使用。我们也有未承诺和资产支持的信贷额度来支持我们的国外业务。
我们的某些长期债务协议，我们的信贷安排和我们的非控制利益包含限制性的契约.截至2020年2月23日，我们遵守了所有这些公约。
在2020年的第三季度，我们发行了6亿欧元的0.45%的固定利率债券，在2020年11月16日到期的0.0种固定利率债券中，有2亿欧元是在2026年1月15日发行的。我们用净收入和手头的现金偿还5亿欧元的浮动利率债券和3亿欧元的0.0%的固定利率债券。
35
我们有8.64亿美元的长期债券在未来12个月到期，这些债券被归类为流动债券，其中包括在2020年10月到期的6.61%固定利率中期债券中的1亿美元，将于2020年11月到期的2.1%债券中的5亿欧元，将于2020年11月到期的0.0%债券中的2亿欧元，以及2020年11月到期的400万美元浮动利率中期债券。我们相信，业务的现金流，以及可获得的短期和长期债务融资，将足以满足我们至少在未来12个月的流动性和资本需求。
表外安排和合同义务
在2020年财政年度的第三季度，我们的合同义务或表外安排没有发生实质性变化。
重大会计估计数
我们的重要会计政策载于我们截至2019年5月26日的财政年度10-K年度报告中的综合财务报表附注2。编制“2020年中期财务综合财务报表”所用的会计政策与我们在表10-K中所述的会计政策相同，但2020财政年度第一季度通过的有关套期会计和租约会计、列报和分类的新会计要求除外。详情请见本报告第一部分第1项综合财务报表附注1。
我们的重要会计估计是那些对报告我们的财务状况和业务结果有重要影响的估计。这些估算包括我们对促进性支出的核算、对长期资产、无形资产、可赎回利息、股票补偿、所得税和固定福利养老金、其他退休后福利和离职后福利计划的评估。截至2020年2月23日，用于确定这些估计数的假设和方法与我们在2019年5月26日终了的财政年度的表10-K年度报告中所述的假设和方法相同。
我们在2020年第二季度第一天进行了年度商誉和无限期无形资产减值测试，我们确定无形资产没有减值，因为它们的相关公允价值大大超过了账面价值，但欧洲和澳大利亚报告单位和 进步品牌无形资产
截至2020年会计年度欧洲和澳大利亚报告单位和进步品牌无形资产如下：
以百万计 |
|
无形资产的账面价值 |
|
|
2020年财政年度检验日的超额公允价值 |
欧洲和澳大利亚 |
$ |
672.6 |
|
|
14% |
进步 |
$ |
330.0 |
|
|
5% |
此外，在2020年财政年度评估之日，虽然覆盖范围很广，皮尔斯伯里品牌无形资产具有覆盖范围减少的风险。我们会继续监察这些业务是否可能受损。
最近发布的会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了与所得税有关的新会计要求。新标准简化了所得税的会计核算，取消了与期间内税收分配办法有关的某些例外情况，确认了外部税基差异的递延税负债，以及在过渡时期计算所得税的方法。新标准还简化了特许税会计的各个方面，并颁布了税法或税率的变动，并澄清了对由此产生的交易的会计核算。提高了商誉的税基。新标准的要求适用于自2020年12月15日以后开始的年度报告期间，以及在这些年度期间内的中期，对我们来说，这是2022年财政年度的第一季度。允许提前收养。我们正在分析这一标准对我们的经营结果和财务状况的影响。
36
非公认会计原则措施
我们在本报告中列入了未被公认会计原则界定的财务业绩衡量标准。我们认为，这些措施为投资者提供了有用的信息，并将这些措施纳入给投资者的其他通信中。
对于这些非公认会计原则的财务措施中的每一项，我们将在下面对非公认会计原则与最直接可比的GAAP度量之间的差异进行协调，解释为什么我们相信非GAAP度量为投资者提供有用的信息，以及我们的管理层或董事会为之使用非GAAP度量的任何其他实质性目的。这些非公认会计原则的衡量标准应与可比较的公认会计原则的衡量标准相补充，而不是替代。
以下几项措施是在调整的基础上提出的。这些调整要么是由不经常发生的事件引起的项目，要么是管理层判断对经营业绩的年度评估产生重大影响的项目。
有机销售净增长率
我们为我们的合并净销售额和分部净销售额提供有机的净销售增长率。这一措施用于向我们的董事会和执行管理层报告，并作为衡量我们为奖励报酬目的的业绩的一部分。我们认为有机的净销售额增长率为投资者提供了有用的信息，因为它们通过排除外汇汇率波动以及收购、剥离和a 53的影响，为我们的净销售业绩提供了透明度。RD周，如果适用的话，有年际可比性.对这些措施与报告的净销售增长率，相关的GAAP措施，包括在我们的综合经营结果和部分业务的讨论结果，在MD和A上面。
37
调整后的营业利润占净销售额的百分比(调整后的营业利润率)
我们相信这项措施可为投资者提供有用的资料，因为这对我们在可比较的基础上评估营运利润率十分重要。
我们调整后的营业利润率计算如下：
|
季度结束 | ||||||||||
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
| |||||
以百万计 |
|
价值 |
|
百分比 净销售额 |
|
|
价值 |
|
百分比 净销售额 | ||
营业利润 |
$ |
650.8 |
|
15.6 |
% |
|
$ |
651.3 |
|
15.5 |
% |
市场效应(A) |
|
8.6 |
|
0.2 |
% |
|
|
(6.5) |
|
(0.1) |
% |
重组费用(B) |
|
12.4 |
|
0.3 |
% |
|
|
58.6 |
|
1.4 |
% |
项目相关费用(B) |
|
0.4 |
|
- |
% |
|
|
0.1 |
|
- |
% |
资产减值(B) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
1.2 |
|
- |
% |
投资活动净额(C) |
|
3.0 |
|
0.1 |
% |
|
|
- |
|
- |
% |
购置整合费用(D) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
5.8 |
|
0.1 |
% |
资产剥离损失(E) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
35.4 |
|
0.9 |
% |
法律追回(F) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
(16.2) |
|
(0.4) |
% |
调整营业利润 |
$ |
675.1 |
|
16.1 |
% |
|
$ |
729.7 |
|
17.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九个月 | ||||||||||
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
| |||||
以百万计 |
|
价值 |
|
百分比 净销售额 |
|
|
价值 |
|
百分比 净销售额 | ||
营业利润 |
$ |
2,124.4 |
|
16.9 |
% |
|
$ |
1,799.8 |
|
14.2 |
% |
市场效应(A) |
|
1.0 |
|
- |
% |
|
|
36.4 |
|
0.3 |
% |
重组费用(B) |
|
37.2 |
|
0.3 |
% |
|
|
61.0 |
|
0.5 |
% |
项目相关费用(B) |
|
1.1 |
|
- |
% |
|
|
1.3 |
|
- |
% |
资产减值(B) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
207.0 |
|
1.6 |
% |
投资活动净额(C) |
|
6.7 |
|
0.1 |
% |
|
|
(13.0) |
|
(0.1) |
% |
购置整合费用(D) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
21.3 |
|
0.1 |
% |
资产剥离损失(E) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
35.4 |
|
0.3 |
% |
法律追回(F) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
(16.2) |
|
(0.1) |
% |
恶性通货膨胀会计(G) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
3.2 |
|
- |
% |
调整营业利润 |
$ |
2,170.3 |
|
17.2 |
% |
|
$ |
2,136.2 |
|
16.8 |
% |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。
(a)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注7。
(b)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注3。
(c)估值调整和出售某些公司投资的损失。
(d)2018年财政年度收购蓝水牛所产生的整合成本。
(e)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注2。
(f)代表与我们的Yoplait SAS子公司有关的法律追回。
(g)代表我们的阿根廷子公司在2019年财政年度第三季度出售的恶性通货膨胀会计的影响。
38
按固定货币计算的经调整经营利润增长
我们认为，这一衡量方法为投资者提供了有用的信息，因为它是我们用来在可比的年度基础上评估经营利润表现的营业利润衡量标准。此外，考虑到外币汇率的波动，对该计量方法的评估将排除外币汇率波动对年际可比性的影响，从而对该计量方法进行评估。
我们按固定货币计算的经调整经营利润增长如下：
|
|
|
|
季度结束 |
|
九个月 | ||||||||||
|
|
|
|
2月23日， 2020 |
|
|
2月24日， 2019 |
变化 |
|
2月23日， 2020 |
|
|
2月24日， 2019 |
变化 | ||
营业利润 |
|
|
$ |
650.8 |
|
$ |
651.3 |
扁平化 |
|
$ |
2,124.4 |
|
$ |
1,799.8 |
18 |
% |
市场效应(A) |
|
|
|
8.6 |
|
|
(6.5) |
|
|
|
1.0 |
|
|
36.4 |
|
|
重组费用(B) |
|
|
|
12.4 |
|
|
58.6 |
|
|
|
37.2 |
|
|
61.0 |
|
|
项目相关费用(B) |
|
|
|
0.4 |
|
|
0.1 |
|
|
|
1.1 |
|
|
1.3 |
|
|
资产减值(B) |
|
|
|
- |
|
|
1.2 |
|
|
|
- |
|
|
207.0 |
|
|
投资活动净额(C) |
|
|
|
3.0 |
|
|
- |
|
|
|
6.7 |
|
|
(13.0) |
|
|
购置整合费用(D) |
|
|
|
- |
|
|
5.8 |
|
|
|
- |
|
|
21.3 |
|
|
资产剥离损失(E) |
|
|
|
- |
|
|
35.4 |
|
|
|
- |
|
|
35.4 |
|
|
法律追回(F) |
|
|
|
- |
|
|
(16.2) |
|
|
|
- |
|
|
(16.2) |
|
|
恶性通货膨胀会计(G) |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
3.2 |
|
|
调整营业利润 |
|
|
$ |
675.1 |
|
$ |
729.7 |
(7) |
% |
$ |
2,170.3 |
|
$ |
2,136.2 |
2 |
% |
外汇影响 |
|
|
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
调整后的营业利润增长， 以固定货币为基础 |
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
% |
|
|
|
|
|
2 |
% |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。
(a)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注7。
(b)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注3。
(c)估值调整和出售某些公司投资的损失。
(d)2018年财政年度收购蓝水牛所产生的整合成本。
(e)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注2。
(f)代表与我们的Yoplait SAS子公司有关的法律追回。
(g)代表我们的阿根廷子公司在2019年财政年度第三季度出售的恶性通货膨胀会计的影响。
39
经调整的折算每股收益及相关的货币增长率
这一措施用于向我们的董事会和执行管理层报告，并作为衡量我们为奖励报酬目的的业绩的一部分。我们认为，这一衡量方法为投资者提供了有用的信息，因为它是我们用来在可比的年率基础上评估盈利绩效的盈利指标。
我们的公认会计原则计量，稀释每股收益，调整稀释每股收益和相关的恒定货币增长率如下：
|
季度结束 |
|
九个月 结束期 | ||||||||||
每股数据 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
变化 |
|
|
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
变化 |
|
据报道，稀释后每股收益 |
$ |
0.74 |
$ |
0.74 |
扁平化 |
|
|
$ |
2.54 |
$ |
1.96 |
30 |
% |
税目(A) |
|
- |
|
(0.01) |
|
|
|
|
(0.09) |
|
(0.01) |
|
|
市场效应(B) |
|
0.01 |
|
(0.01) |
|
|
|
|
- |
|
0.05 |
|
|
重组费用(C) |
|
0.02 |
|
0.08 |
|
|
|
|
0.05 |
|
0.08 |
|
|
资产减值(C) |
|
- |
|
- |
|
|
|
|
- |
|
0.26 |
|
|
投资活动，净额(D) |
|
- |
|
- |
|
|
|
|
- |
|
(0.01) |
|
|
CPW重组费用(E) |
|
0.01 |
|
- |
|
|
|
|
0.01 |
|
0.01 |
|
|
购置整合费用(F) |
|
- |
|
0.01 |
|
|
|
|
- |
|
0.03 |
|
|
资产剥离损失(G) |
|
- |
|
0.03 |
|
|
|
|
- |
|
0.03 |
|
|
法律追回(H) |
|
- |
|
(0.01) |
|
|
|
|
- |
|
(0.01) |
|
|
调整后每股摊薄收益 |
$ |
0.77 |
$ |
0.83 |
(7) |
% |
|
$ |
2.51 |
$ |
2.39 |
5 |
% |
外汇影响 |
|
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
调整稀释后每股收益增长， 以固定货币为基础 |
|
|
|
|
(6) |
% |
|
|
|
|
|
5 |
% |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。
(a)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注15。
(b)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注7。
(c)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注3。
(d)估值调整和出售某些公司投资的损失。
(e)CPW的重组费用与2018年和2019年财政年度批准的旨在改善盈利能力和增长的举措有关。
(f)2018年财政年度收购蓝水牛所产生的整合成本。
(g)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注2。
(h)代表与我们的Yoplait SAS子公司有关的法律追回。
见下面我们对实际所得税税率的调节，按调整后的实际所得税税率来计算影响可比性的各个项目的税收影响。
固定货币税后利润来自合资企业的增长率
我们认为，这一措施为投资者提供了有用的信息，因为它为我们合资企业的基本业绩提供了透明度，因为考虑到外汇市场的波动性，它排除了外币汇率波动对年际可比性的影响。
按固定货币计算的合资企业税后收入增长率如下：
|
|
百分比变化 来自联合公司的税后收入 所报告的企业 |
外国的影响 货币 交换 |
税后变动百分比 合营企业收益 以固定货币为基础 | |||
截至2020年2月23日的季度 |
|
(8) |
% |
(3) |
普洛斯 |
(5) |
% |
截至2020年2月23日止的9个月期间 |
11 |
% |
(1) |
PT |
11 |
% | |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
按固定货币计算，我们加拿大营运单位的净销售额增长率
我们认为，这一衡量我们的加拿大业务单位净销售额的指标为投资者提供了有用的信息，因为它为北美零售部门加拿大业务部门的基本业绩提供了透明度，其中不包括
40
在外汇市场波动的情况下，外币汇率波动对年际可比性的影响。
按固定货币计算的加拿大业务单位的净销售增长率如下：
|
|
百分比变化 净销售额 如报告所述 |
外国的影响 货币 交换 |
百分比变化 销售净额不变- 货币基础 | |||
截至2020年2月23日的季度 |
|
6 |
% |
1 |
PT |
5 |
% |
截至2020年2月23日止的9个月期间 |
|
1 |
% |
扁平化 |
|
2 |
% |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
恒币区营业利润增长率
我们认为，这一措施为投资者提供了有用的信息，因为它排除了外汇汇率波动对外汇市场波动对年际可比性的影响，从而为我们各部门的基本表现提供了透明度。
我们各部门按固定货币计算的营业利润增长率如下：
|
|
截至2020年2月23日的季度 | |||||
|
|
百分比变化 经营利润 如报告所述 |
外国的影响 货币 交换 |
业务变动百分比 固定货币利润 基 | |||
北美零售业 |
|
(9) |
% |
扁平化 |
|
(9) |
% |
欧洲和澳大利亚 |
|
(9) |
% |
1 |
PT |
(11) |
% |
亚洲和拉丁美洲 |
|
(58) |
% |
5 |
普洛斯 |
(64) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年2月23日止的9个月期间 | |||||
|
|
百分比变化 经营利润 如报告所述 |
外国的影响 货币 交换 |
业务变动百分比 固定货币利润 基 | |||
北美零售业 |
|
(1) |
% |
扁平化 |
|
(1) |
% |
欧洲和澳大利亚 |
|
扁平化 |
|
(3) |
普洛斯 |
3 |
% |
亚洲和拉丁美洲 |
|
(14) |
% |
(1) |
PT |
(13) |
% |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。 |
|
|
|
|
| ||
41
调整后的实际所得税税率
我们认为，这一措施为投资者提供了有用的信息，因为它在可比的年度基础上提出了调整后的实际所得税税率。
经调整的实际所得税税率计算如下：
|
|
季度结束 |
|
九个月 | |||||||||||||
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 | ||||||||
以百万计 (每股数据除外) |
|
税前 收益 (a) |
|
收入 赋税 |
|
|
税前 收益 (a) |
|
收入 赋税 |
|
税前 收益 (a) |
|
收入 赋税 |
|
税前 收益 (a) |
|
收入 赋税 |
如报告所述 |
$ |
571.3 |
$ |
118.2 |
|
$ |
541.9 |
$ |
95.8 |
$ |
1,867.2 |
$ |
340.9 |
$ |
1,466.1 |
$ |
313.1 |
税目(B) |
|
- |
|
- |
|
|
- |
|
7.2 |
|
- |
|
53.1 |
|
- |
|
7.2 |
市场效应(C) |
|
8.6 |
|
1.9 |
|
|
(6.5) |
|
(1.5) |
|
1.0 |
|
0.2 |
|
36.4 |
|
8.4 |
重组费用(D) |
|
12.4 |
|
3.7 |
|
|
58.6 |
|
12.3 |
|
37.2 |
|
8.0 |
|
61.0 |
|
12.5 |
项目相关费用(D) |
|
0.4 |
|
0.1 |
|
|
0.1 |
|
- |
|
1.1 |
|
0.2 |
|
1.3 |
|
0.3 |
资产减值(D) |
|
- |
|
- |
|
|
1.2 |
|
0.3 |
|
- |
|
- |
|
207.0 |
|
47.7 |
投资活动净额(E) |
|
3.0 |
|
0.7 |
|
|
- |
|
- |
|
6.7 |
|
5.1 |
|
(13.0) |
|
(3.0) |
购置整合费用(F) |
|
- |
|
- |
|
|
5.8 |
|
1.3 |
|
- |
|
- |
|
21.3 |
|
4.9 |
资产剥离损失(G) |
|
- |
|
- |
|
|
35.4 |
|
13.6 |
|
- |
|
- |
|
35.4 |
|
13.6 |
法律追回(H) |
|
- |
|
- |
|
|
(16.2) |
|
(5.4) |
|
- |
|
- |
|
(16.2) |
|
(5.4) |
超通胀会计(一) |
|
- |
|
- |
|
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
3.2 |
|
- |
经调整 |
$ |
595.6 |
$ |
124.8 |
|
$ |
620.3 |
$ |
123.6 |
$ |
1,913.1 |
$ |
407.6 |
$ |
1,802.5 |
$ |
399.3 |
有效税率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
如报告所述 |
|
|
|
20.7% |
|
|
|
|
17.7% |
|
|
|
18.3% |
|
|
|
21.4% |
经调整 |
|
|
|
21.0% |
|
|
|
|
19.9% |
|
|
|
21.3% |
|
|
|
22.2% |
所得税调整总额 |
|
|
$ |
6.4 |
|
|
|
$ |
27.8 |
|
|
$ |
66.6 |
|
|
$ |
86.2 |
平均数目 普通股-摊薄每股收益 |
|
|
|
612.8 |
|
|
|
|
604.5 |
|
|
|
612.1 |
|
|
|
604.0 |
所得税调整的影响 调整稀释每股收益 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.14 |
注：表格可能因四舍五入而不能脚踏。
(a)所得税前收益和合资企业税后收益。
(b)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注15。
(c)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注7。
(d)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注3。
(e)估值调整和出售某些公司投资的损失。
(f)2018年财政年度收购蓝水牛所产生的整合成本。
(g)见本报告第一部分第1项综合财务报表附注2。
(h)代表与我们的Yoplait SAS子公司有关的法律追回。
(i)代表我们的阿根廷子公司在2019年财政年度第三季度出售的恶性通货膨胀会计的影响。
术语表
与重组资产相关的加速折旧。根据批准的重组计划，更新可折旧固定资产的残值和缩短其使用寿命，使其与生产结束相一致，但只有在不存在减值的情况下，才会增加折旧费用。
奥西。累计其他综合收入(损失)。
调整稀释EPS。稀释后的每股收益调整为影响年际可比性的某些项目。
调整后的营业利润。按影响年际可比性的某些项目调整的营业利润。
调整营业利润率。按某些项目调整后的营业利润，这些项目影响全年的可比性，除以净销售额.
不变货币。财务结果按固定外币汇率折算成美元，以可比的前一年期间的汇率为基础。为提供这一资料，以美元以外货币报告的实体当期结果按上一财政年度同期的平均汇率而不是本财政年度的实际平均汇率折算成美元。因此，外币影响等于本年度的结果，当地货币乘以当前财政期间和上一个财政年度相应期间的平均外币汇率的变化。
核心营运资金。应收账款加存货减去应付帐款。
42
衍生产品。金融工具，如期货、掉期、期权和远期合约，我们使用这些工具来管理商品价格、利率、外汇汇率和股票价格变动带来的风险。
欧里波。欧元同业拆借利率。
公允价值等级为了进行公允价值计量，我们根据资产或负债估值所使用的假设(投入)，将资产和负债分为三个层次之一。1级提供了最可靠的公允价值衡量标准，而第3级一般需要有重大的管理判断。这三个层次的定义如下：
第1级：在活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。
2级：第1级所列报价以外的可观察的投入，例如活跃市场类似资产或负债的报价，或不活跃市场相同资产或负债的报价。
第3级：不可观测的输入，反映管理层对资产或负债定价所使用的投入的假设。
聚焦6个平台。便利店和食品服务部门的Focus 6平台包括谷类食品、酸奶、零食、冷冻食品、冷冻饼干和冷冻烘焙食品。
自由现金流。经营活动提供的现金净额减去土地、建筑物和设备的购买。
自由现金流量转化率。自由现金流除以我们的净收益，包括可赎回和非控制权益的收益，按影响年际可比性的某些项目调整。
公认会计原则(GAAP)。我们需要在财务报表中记录和报告会计信息时使用的准则、程序和做法。
善意。被收购公司的收购价格加上任何不可控制和可赎回权益的公允价值与所收购净资产的相关公允价值之间的差额。
毛利率销售净额减去销售成本。
对冲会计。对允许套期保值工具公允价值变动的合格套期保值进行核算，以抵消同一报告期内套期保值项目的相应变动。只有在套期保值关系高度有效的情况下，才允许对某些套期保值工具和套期保值项目进行套期保值会计，而且必须从套期保值关系正式记录之日起前瞻性地进行。
整体保证金管理(HMM)全公司主动利用生产率节约、混合管理和价格实现来抵消投入成本膨胀，保护利润率，并筹集资金对销售活动进行再投资。
有息工具。应付票据、长期债务，包括当期部分、现金和现金等价物，以及某些按预付费用和其他流动资产及其他资产分类的带有利息的投资。
利波。伦敦银行间同业拆借利率。
从市场到市场。根据该项目当前市场价格确定金融工具、商品合同和相关资产或负债的价值的行为。
某些商品头寸的净市价估值。当我们正在对冲的风险敞口影响收益时，衍生合约上的已实现和未实现损益将被分配用于分割营业利润。
净价实现影响清单和促进价格变动，贸易净额和其他价格促进成本。
可变现净值在正常经营过程中的估计销售价格，完成、处置和运输的较不合理的可预测成本。
非控制性利益。由第三方持有的子公司的利益。
名义金额。衍生产品合同中计算金融工具价值的头寸或约定金额的数额。
43
保监处。其他综合收入。
有机销售净增长。按外币换算以及收购、剥离和a 53调整后的净销售额增长RD适用时，周影响。
与项目有关的费用。与我们的重组计划有关的费用不包括在重组费用中。
可赎回的利息。由第三方持有的子公司的利益可以在我们控制之外赎回，因此不能归类为非控制权权益。
报告单位。运营部门或低于运营部门一级的业务部门。
战略收入管理(SRM)。全公司的能力侧重于从实现净价格和混合中获得可持续的利益，方法是根据具体的机会识别和执行各种工具，包括定价、规模调整、混合管理和优化我们的每个业务。
供应链投入成本。生产和交付产品的成本，包括原料和转换成本、库存管理、物流和仓储成本。
TCJA美国减税和就业法案于2017年12月22日签署成为法律。
翻译调整。为合并我们的财务报表而将我们的外国子公司的财务报表转换为美元的影响。
可变利益实体(VIEs)。一种用于商业目的的法律结构，其目的是：(1)没有拥有投票权并分享该实体所有盈亏的股权投资者；或(2)拥有没有提供足够财政资源支持实体活动的股权投资者。
营运资本。流动资产和流动负债，都是在我们财政年度的最后一天。
关于1995年“私人证券诉讼改革法案”中“安全港”条款前瞻性信息的警示声明
本报告包含或以参考的方式纳入1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述，这些陈述基于我们目前的期望和假设。我们还可以做出书面或口头前瞻性陈述，包括我们提交给证券交易委员会的文件中的陈述，以及我们提交给股东的报告中的陈述。
“可能的结果”、“预期的”、“将继续的”、“预期的”、“估计”、“计划”、“项目”或类似的表达方式可识别1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些报表受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与历史结果和目前预期或预测的结果大不相同。我们谨提醒你不要过分依赖任何这样的前瞻性声明.
关于1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款，我们正在查明可能影响我们财务业绩的重要因素，并可能使我们今后的实际结果与目前的任何意见或陈述大不相同。
我们未来的结果可能受到多种因素的影响，例如：COVID-19的爆发对我们的业务、供应商、消费者、客户和雇员的影响；供应链的中断或低效率，包括COVID-19爆发的任何影响；消费食品行业和我们产品市场的竞争动态，包括我们竞争对手的新产品介绍、广告活动、定价行动和宣传活动；经济条件，包括通货膨胀率、利率、税率或可得性的变化；产品开发和创新；消费者接受新产品和产品改进；消费者对定价行动和促销水平变化的反应；收购或处置企业或资产，包括我们收购“蓝水牛”以及在整合“蓝水牛”以及保留关键管理人员和雇员方面的问题；客户、竞争对手、供应商和雇员对我们收购“蓝水牛”的不利反应；资本结构的变化；法律和监管环境的变化，包括税收立法、标签和广告条例以及诉讼；商誉、其他无形资产或其他长期资产的账面价值减损或其他无形资产的使用寿命的变化；会计准则的变化和重大会计估计的影响；产品质量和安全问题，包括召回和产品责任；消费者对我们产品的需求变化；广告、营销和促销计划的有效性；消费者行为、趋势的变化，
44
以及偏好，包括减肥趋势；消费者对健康相关问题(包括肥胖)的看法；零售环境的整合；重要客户的采购和库存水平的变化；供应链资源(包括原材料、包装和能源)的成本和可用性的波动；重组和节约成本举措的有效性；用于管理某些商品价格风险的衍生品的市场价值的波动性；用于确定计划负债的计划资产价值和贴现率变化导致的福利计划支出；信息技术系统的失败或破坏；外国经济条件，包括汇率波动；以及外国市场的政治动荡和恐怖主义或战争造成的经济不确定性。
你亦应考虑我们在截至2019年5月26日的财政年度的年度报告第一部分1A中所指出的风险因素，这些因素亦可能影响我们未来的业绩。
我们没有义务公开修改任何前瞻性声明，以反映这些声明日期之后发生的事件或情况，也没有义务反映预期或意外事件的发生。
项目3.市场风险的定量和定性披露。
据估计，截至2020年2月23日，由于利率、外汇、大宗商品和股票市场的公允价值出现一天损失而导致的最大潜在风险价值分别为4，200万美元、1，300万美元、300万美元和200万美元。在截至2020年2月23日的季度内，利率风险价值下降了3，300万美元，外汇风险价值下降了400万美元，商品风险价值下降了100万美元，而股票风险价值与截至2019年5月26日的措施持平。由于市场波动较低，利率头寸的风险价值下降.外汇头寸的风险价值下降，原因是投资组合较小，市场波动性较低.由于投资组合较小，大宗商品头寸的风险价值有所下降.欲了解更多信息，请参阅2019年5月26日终了的财政年度的第二部分第二部分(表10-K)第7A项。
项目4.管制和程序。
我们在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了我们根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条规定的信息披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至2020年2月23日，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们在根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中披露的信息能够(1)在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，(2)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
在截至2020年2月23日的季度内，我们对财务报告的内部控制(如1934年“证券交易法”第13a-15(F)条所界定的)没有发生任何变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
45
第二部分.其他资料
项目6. |
展品。 |
10.1 |
军官离职工资和福利方案。 |
31.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
31.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
32.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官。 |
32.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官。 |
101 |
公司截至2020年2月23日季度报告表10-Q的财务报表，格式采用内联可扩展业务报告语言：(1)合并损益表；(2)综合收益报表；(3)综合资产负债表；(4)股本总额和可赎回权益综合报表；(5)现金流动综合报表；(6)综合财务报表附注。 |
104 |
封面，格式为内联可扩展业务报告语言，包含在表101中。 |
46
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
|
|
|
通用磨坊公司 |
|
(登记人) |
|
|
日期：2020年3月18日
|
/S/Mark A.Pallot |
|
马克·帕洛 |
|
副总裁、会计主任
|
|
(首席会计主任及妥为授权的 干事) |
47