美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
———————
形式10-K
———————
 
☑根据 1934年证券交易所第13或15(D)节提交的年度报告
 
2019年12月31日终了的财政年度
委托文件号：000-51354
 
阿梅蒂斯公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
 
 
内华达州
26-1407544
(国家或其他管辖范围)
公司或组织)
(I.R.S.雇主)
识别号)
 
20400 Stevens Creek Blvd.，700套房
库比蒂诺，CA 95014
(主要执行办公室地址)
 
登记员的电话号码(包括区号)： (408) 213-0940
 
根据“交易所法”第12(G)节登记的证券：
 
普通股面值0.001美元
(类标题)
 
如果注册人是“证券法”规则405中所定义的著名的经验丰富的 发行者，则用复选标记表示。 是☐ no☑。
 
如果注册人不需要根据 法第13节或第15(D)节提交 报告，则用复选标记表示。是的，☐ 没有☑
 
通过检查标记，说明登记人(1)是否在前12个月(或要求 登记人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年“证券交易法”第13节或 第15(D)节要求提交的所有 报告，(2)在过去90天中， 属于这种申报要求。 ☑No☐。
 
检查注册人是否已以电子方式提交 并张贴在其公司网站(如果有的话)，每一个 交互数据文件都需要根据 提交并张贴到条例S-T(本章第232.405节)第405条， 在过去12个月内(或要求 注册人必须提交和张贴此类文件的较短期限)。是的， ☑，No ☐
 
如果根据条例S-K(本章第229.405节)第四零五项披露逾期提交人的资料(本章第229.405节)不载于此，且据 登记人所知，不包含在本表格第三部分以参考方式纳入的明确委托书或资料 或对本表格10-K.☐
 
通过复选标记指示注册人是大型 加速文件、加速文件、非加速文件、 较小的报告公司还是新兴的增长公司。请参阅“Exchange Act”规则12b-2中“大型加速筛选器”、 “加速备案程序”、“小报告 公司”和“新兴增长公司”的 定义。(检查一)：
 
大型加速滤波器
 
☐
 
加速文件处理机( )
 
非加速滤波器
 
☐(不要检查一个较小的报告公司)
 
较小的报告公司 ☑
 
新兴成长型公司
 
☐
 
 
 
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司 (如“交易法”规则12b-2所定义)。
 
截至2019年6月30日，登记人非附属公司持有的投票权和无表决权普通股的总市场价值约为11，265，680美元，根据平均出价，并在纳斯达克全球市场上报告了这一日期的价格。此 计算并不反映确定某些人 为任何其他 目的而与注册人有关联。
 
截至2020年2月29日注册人普通股的流通股数为20571，187股。
 
 
引用合并的文件
 
注册人2020年年度股东会议代理声明 的 部分 被纳入本表格的 第III部分10-K。
 
 

 
 
 
目录

第一部分
 
 
 
关于前瞻性语句的特别说明
3
 
 
项目1.业务
3
 
 
项目1A。危险因素
11
 
 
项目2.属性
22
 
 
项目3.法律程序
23
 
 
项目4.矿山安全披露
23
 
 
第II部分
 
 
 
项目5.注册人普通股市场、与股东有关的事项和发行股票 证券
24
 
 
项目6.选定的财务数据
24
 
 
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析
25
 
 
项目8.财务报表和补充数据
36
 
 
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
36
 
 
项目9a。管制和程序
36
 
 
项目9B。其他资料
37
 
 
第III部分
 
 
 
项目10.董事、执行干事和公司治理
38
 
 
项目11.行政补偿
38
 
 
项目12.某些受益的 所有者和管理及相关股东的担保所有权
38
 
 
项目13.某些关系及相关的 事务和主任独立性
38
 
 
项目14.主要会计费用和 服务
38
 
 
第IV部分
 
 
 
项目15.展品和财务报表
39
 
 
综合财务报表索引
46
 
 
签名
80
 
 

 
 
P艺术 i
 
关于 前瞻性语句的特别说明
 
在一个或多个场合，我们可以在这个表10-K的年度报告中作出前瞻性的陈述，包括关于我们对未来事件的假设、预测、预期、目标、意图或 信念的陈述，或者其他不是 历史事实的陈述。本年度报告关于表10-K的前瞻性说明包括，但不限于关于 管理层计划的说明；关于我们产品投入品价格与我们 产品价格的市场状况趋势；我们利用已批准的原料途径的能力；我们利用我们的位置和基础设施的能力；我们在 凯斯工厂采用低成本、非粮食高级生物燃料原料的能力；我们采用增值产品加工系统的能力；我们扩大到生物柴油及其副产品替代市场的能力，包括继续将我们的生物柴油销售扩大到国际市场；我们维持和扩大与供应商的战略关系的能力；我们继续发展新的、维持和保护新的和现有的知识产权的能力；我们采用、开发和使新技术商业化的能力；我们以更多的商业条件为我们的高级债务融资的能力；我们继续为业务提供资金的能力以及我们未来的资金来源 流动资金和资本资源；我们在我们的EB-5票据计划下出售额外的 票据的能力，以及我们对在我们的EB-5票据计划下从代管中释放资金的期望；我们提高利润率的 能力；以及我们筹集额外 资本的能力。诸如“预期”、“ ”、“将”、“应该”、“ ”、“估计”、“ ”、“预期”、“打算”、“计划”、“ ”预测、“项目”、“ ”等词或短语, “将可能导致”、“ ”将继续“或类似的表达式用于 标识前瞻性语句。这些前瞻性的 语句基于当前的假设和预测，并且受到许多风险和不确定性的影响。由于 某些因素，实际结果或 事件可能与 提出或暗示的那些前瞻性陈述和相关假设大不相同，包括(但不限于)下文“风险因素”标题下所列的 所列风险，以及本报告其他部分所述的业务风险 和我们向证券交易委员会(SEC)提交的其他 文件中所述的业务风险 。.
 
我们没有义务公开更新或修改任何 前瞻性语句，无论是由于新的信息、 未来事件还是其他原因。
 
我们从内部 公司报告和行业出版物中获得了本报告中使用的市场数据。工业出版物 一般指出，这些出版物中所载的资料是从被认为是可靠的来源获得的，但它们的准确性和完整性没有得到保证， 和它们的可靠性无法保证。虽然我们相信市场 数据使用这种形式的10-K是可靠的，但它还没有被 独立验证。
 
除上下文另有要求外，对 “we”、“us”、“our”和 “the Company”的引用特别指Aemetis公司。和它的子公司。
 
ITEM 1.业务
 
一般
 
我们是一家国际可再生燃料和生物化工公司，主要通过将第一代乙醇和生物柴油厂转化为先进的生物浓缩厂，通过获取、开发和商业化创新的技术，取代传统的石油产品 ，重点生产先进的可再生燃料和化学品。我们在两个可报告的地理区域运作： “北美”和“印度”。关于收入 和关于我们经营部门的其他信息，见本表格第二部分第8项中综合财务 报表附注12 -分段信息。
 
我们于2006年在内华达州注册成立。
 
我们拥有 ，并经营着每年6 000万加仑的乙醇生产设施，位于加利福尼亚州的凯斯(“凯斯工厂”)。除了低碳可再生燃料乙醇外，凯斯公司还生产湿蒸馏谷物(“WDG”)、蒸馏玉米油(“DCO”)和浓缩蒸馏器(“CDS”)，所有这些都出售给当地的畜牧牧场和饲料。在凯斯工厂生产乙醇的主要原料是二号黄色玉米。这些玉米是由J.D.Heiskell从中西部的各种粮食设施采购的，并通过联合太平洋铁路运输到Kyes工厂附近的一个卸货设施。
 
在2017年第三季度，我们与一家主要的工业天然气公司Messer Group (“Messer”)达成了销售二氧化碳 (“CO”)的协议。(2“)在凯斯工厂生产 为Messer，以便转化为液态 CO2。2018年第四季度，我们完成了在凯斯工厂旁边购买一片5.2英亩的土地，并将这块土地租给了 Messer，以建造一个气体压缩装置和管道结构，使 连接到相邻Kyes工厂(“CO2项目”)产生的二氧化碳。二氧化碳项目 的Aemetis部分于2020年1月完成，我们预计将于2020年第二季度开始该项目的运营和收入。
 
我们还租赁了加利福尼亚河岸的一个地点，靠近凯斯工厂，在那里 我们计划利用我们已从LanzaTech技术(“LanzaTech”)和InEntec Technology(“InEntec”)获得许可的生物质转化燃料技术，以建立一个纤维素乙醇生产设施(“Riverbank蜂窝状乙醇设施”)，使之能够将加州的废物 --主要是农业废物--转化为 超低碳密度可再生纤维素乙醇。通过生产超低碳可再生纤维素乙醇，我们预计 将捕获更高值的D3纤维素可再生识别值(“RINs”)和加州低碳燃料 标准(“LCFS”)信用。
 
 
3
 
 
2018年，Aemetis Biogas，LLC(“ABGL”)成立，在Kyes 工厂附近的当地奶牛场建造生物甲烷消化器，其中许多人已经是在 Kyes工厂生产的WDG的客户。这些消化器通过管道连接到天然气清理和压缩设施，以产生可再生天然气 (“RNG”)。ABGL已与Kyes工厂附近的十几家当地奶牛场签署了参与协议(Br})，以便收集它们的甲烷，否则这些沼气将被释放到 大气中，主要是从粪肥废水湖释放出来。我们计划从多个奶牛场收集甲烷，并将这些气体输送到凯斯工厂的一个集中位置。然后将 甲烷的杂质移除并净化成生物甲烷，供注入当地的公用事业管道或可再生的压缩天然气(“RCNG”)卡车装货站 ，为当地卡车车队提供服务，以取代柴油 燃料。生物甲烷也可在我们的凯斯工厂使用，以取代以石油为基础的天然气。ABGL项目的环境效益很大，因为乳制品沼气在加利福尼亚的LCFS下具有 负碳强度(“CI”)，并且还将根据联邦可再生燃料 标准(“RFS”)获得D3 RINs。ABGL建造了头两个 消化池，并于2020年第一个季度开始建造我们的管道，预计将在2020年第二个季度开始运行。
 
2017年期间，Goodland高级燃料公司成立“GAFI”是为了在堪萨斯州Goodland购置土地、建筑物和加工设备，以1 540万美元建造和开发下一代生物燃料设施。GAFI与第三眼资本公司(“第三眼资本”)签订了一项Note 购买协议。GAFI、该公司及其子公司Aemetis 先进产品Kyes(“AAPK”)也分别签订了公司间循环票据，根据该票据，GAFI可根据“Note 购买协定”将部分循环贷款收益借给AAPK。2019年12月31日，Aemetis行使了与上述情况有关的 一项选择权，允许 购买GAFI的所有资本存量，并有未来计划在Goodland场址建造一个先进的生物燃料设施。在 到2019年12月31日之前，GAFI作为可变利益实体合并为财务 报表。
 
我们于8月24日签订协议，从三菱购买设备。TH，2018年。我们于2020年第一季度开始安装 设备。协议 允许推迟支付设备的付款，直到该单位 在2020年第二季度开始运作。三菱Zebrex系统通过减少设施内天然气的使用，使 kyes设施逐步电气化，而Zebrex装置则通过减少凯斯设施 蒸馏部分的蒸汽使用量来做到这一点。该项目降低了凯斯乙醇装置的碳强度，使 Aemetis实现了出售乙醇的更高价格。
 
我们还在印度Kakinada(“Kakinada工厂”)建立和经营生物柴油生产设施，其铭牌生产能力为每年150公吨，或每年约5 000万加仑。我们相信，Kakinada工厂是印度最大的生物柴油生产工厂之一。Kakinada工厂能够将各种植物油和动物脂肪原料加工成符合国际产品标准的生物柴油。Kakinada工厂还将生物柴油精炼过程中的粗甘油副产物 蒸馏成精制甘油，出售给制药、个人护理、油漆、粘合剂和其他行业。
 
战略
 
我们战略的要素包括：
 
北美
 
利用技术发展和生产更多的先进生物燃料和可再生化学品。我们继续根据现有专利评价新技术和开发技术，并正在进行研究和开发，从可再生原料中生产可再生化学品和先进生物燃料。我们的目标是继续使我们的技术组合商业化，并扩大采用这些先进的生物燃料和生物化学技术。
 
我们拥有LanzaTech和InEntec技术 (“LanzaTech和InEntec技术”)的某些专有权利，用于将农业果园、森林、乳制品和建筑废物转化为超低碳可再生燃料 ，在生物燃料工业中称为“纤维素 乙醇”。我们打算利用这一技术从农业生物质废料中大量生产纤维素乙醇，这些废料来自加州中央河谷河岸纤维素乙醇设施的果园废木材和坚果壳。我们计划的第一阶段估计每一年有1200万加仑的铭牌容量。我们打算将生产设施 扩大到每年估计3 600万加仑的铭牌生产能力，并在加利福尼亚建造更多的工厂，以利用估计1.6吨的废弃果园木材以及其他废木材和果壳原料。
 
通过继续开发和采用附加值副产品加工系统和优化现有工厂的其他系统，实现收入和现金流量的多样化和扩大。2012年4月，我们在凯斯工厂安装了一个DCO抽提装置，并开始开采玉米油，出售给牲畜饲料市场。2014年，我们安装了第二个采油系统，以进一步提高这一过程的玉米油产量。在2017年期间，我们达成协议，将凯斯工厂生产的 CO_2 大量出售给梅瑟，梅瑟正在建造一个靠近凯斯工厂的液体 CO_2捕集厂，预计将于2020年第二季度开始作业。我们计划安装 机械蒸汽回收(MVR)技术， 允许将过程蒸汽压缩为蒸汽，从而减少用水和能源消耗。此外，我们还开发了Aemetis集成微电网解决方案(AIMS) ，该解决方案允许用 无碳电替代天然气电力，该方案已开始施工。[在我们的合作伙伴奶制品店]在2020年第一季度。我们继续评估，并在现有资金和业务自由现金流量允许的情况下，采用额外的增值工艺，减少成本，增加在凯斯工厂生产的乙醇、WDG、DCO和 CO_2 的价值。
 
 
4
 
 
利用我们作为工厂经营者的地位，开发额外的收入流和盈利能力。在2018年12月，我们利用我们与加州中部山谷奶农的关系，签署租约，筹集资金建造ABGL中央奶牛场群，建造收集甲烷的乳制品消化池，通过管道将 输送到我们的Kyes工厂。我们已经建造了我们的前两个消化池，并将在2020年第一季度开始建造 我们的管道。此外，我们还与大约20个额外的奶牛场签订了协议，以建造更多的乳品消化池。此外，我们继续从我们现有和计划的业务中评估技术，以开发堪萨斯州古德兰的地产。
 
收购，许可我们的技术，或与其他乙醇和生物柴油工厂合资。在美国有大约200家乙醇厂和100多家生物柴油厂，以及在巴西、阿根廷、印度和 世界其他地方的生物燃料工厂，这些工厂可以通过商业部署或经我们许可的技术来扩大收入和改善它们的现金流量。 在开发和商业示范技术之后，在 凯斯、卡基纳达和(或)新的河岸工厂中，我们将在机会主义的基础上评估获得其他生物燃料生产设施的所有权并与其他乙醇、可再生柴油或可再生喷气燃料设施签订合资企业或许可协议的好处。
 
评估和追求获取技术的机会。我们打算评价和追求获得技术和工艺的机会，这些技术和过程会带来增值机会，因为财政资源和商业前景使获得这些技术和程序是可取的。此外，我们还可以寻求收购公司、签订许可证协议或与 公司组建合资企业，这些公司为采用可增加收益的技术提供了前景。
 
印度
 
利用印度政府最近的政策变化。我们计划继续在印度追求传统的大宗、船队、工业、零售和运输生物柴油市场，我们认为，由于政府税收结构和政策的潜在变化以及可能导致政府政策改变的新的营销渠道，生物柴油市场在经济上更具吸引力。通过征收商品和服务税(“商品和服务税”)、在政府石油销售公司(“政府石油销售公司”)(“政府石油销售公司”)合同下实行生物柴油销售和执行与主要石油消费者签订的合同而使间接税合理化，预计将推动我们印度部分的收入和利润。
 
寻求政府石油营销公司的投标报价。2019年，根据印度政府将生物柴油与柴油混合的任务，Kakinada工厂赢得了向印度斯坦石油公司、巴拉特石油公司和印度石油公司等政府油销售公司供应生物柴油的招标，并于2019年5月开始供应生物柴油。这些 标书每年开放，通常在12月，为下一年的 招标。我们计划继续采用政府石油市场公司以经济上合理的条件提出的这些投标报价。
 
使我们的原料从印度多样化。我们设计了我们的Kakinada工厂，具有从多种原料生产生物柴油的能力。2009年，我们开始从非精制棕榈油(NRPO)中生产生物柴油。在2014年至2019年期间，我们进一步将原料多样化，包括用于生产生物柴油的动物油和脂肪，这些生物柴油将销往欧洲市场，精制、漂白和除臭棕榈硬脂素、粗棕榈硬脂素和RBD棕榈硬脂素。使用RBD棕榈硬脂素的副产品是棕榈酸(PFAD)，可进一步加工成 生物柴油，或从2019年第三季度起直接销售到市场。此外，Kakinada工厂可以用废弃的食用油{Br}(“UCO”)生产生物柴油；然而，目前印度不允许进口UCO，因此，我们正在寻找当地的UCO供应来源，以扩大我们的原料多样性。在2018年，我们在Kakinada工厂完成了一个预处理单元，将高达5%的高游离脂肪酸(“FFA”)原料转化为可用于生产生物柴油的油。2019年，对生物柴油进行了进一步升级，使其转化为高达20%的高FFA(Br)原料，这两种原料的价格都低于我们的传统原料。
 
开发和商业部署技术 ，以生产高利润率的产品.我们计划继续投资将质量较低的废油转化为更高价值的生物燃料，包括可再生柴油。此外，我们继续评估工厂的吞吐量和效率的改善。我们计划投资于 使生物柴油和精制甘油的加工具有更高效率和更高吞吐量的领域。这些 转换过程的技术可以从第三方获得许可，或者在内部开发。
 
评估和追求获取技术的机会。我们打算评价和追求获得技术和过程的机会，这些技术和过程将使 增加收益机会成为财政资源，而商业前景使获得这些技术和 工艺成为可取的。此外，我们还可能寻求收购 公司，或与提供采用 增值业务机会前景的公司签订许可证协议或组建合资企业。
 
 
5
 
 
2019年重点
 
北美
 
在2019年期间，我们在凯斯工厂生产了四种产品：变性燃料乙醇、WDG、DCO和{Br}CDS。根据与 J.D.Heiskell签订的购买协议，我们销售了100%的乙醇和生产给 J.D.Heiskell的WDG产品。(“吉尔伯特”)，当地的饲料和谷物企业。我们直接销售DCO给当地的动物饲料和其他饲料加工厂，用于各种动物饲料 产品。较小数量的CDS被出售给各地方第三方，作为动物饲料的补充。
 
下表列出了我们在2019年和2018年乙醇和WDG的生产和销售情况：
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
% 变化
 
乙醇
 
 
 
 
 
 
 
 
 
出售的加仑(单位：千)
  64,708 
  65,596 
  -1.4%
平均销售价格/加仑
 $1.77 
 $1.74 
  1.7%
WDG
    
    
    
出售吨(单位： 千)
  428 
  424 
  0.9%
平均销售额 Price/吨
 $80.65 
 $76.38 
  5.6%
 
向J.D.Heiskell出售乙醇的定价是根据Kinhorn和我们之间的一项营销协议确定的，一般以石油价格信息服务(OPIS)公布的向旧金山湾区交付的乙醇的每日和每月定价为基础，以及Kinhorn与多种燃料混合器谈判达成的季度合同 。WDG的 价格按月确定，并根据 L.Gilbert和我们之间的营销协议每季度确定市场 条件，一般参照当地干酒糟(“DDG”)、玉米、 和其他蛋白质饲料的价格来确定。
 
印度
 
2019年，我们在Kakinada工厂主要生产了两种产品： 生物柴油和精制甘油，这是作为生产生物柴油的副产品而生产的粗甘油。2019年预处理装置升级后，可将 高FFA油转化为可再生油原料，可转化为生物柴油，出售给印度的生物柴油市场工厂，或出口到国外工厂生产生物柴油、可再生柴油和/或航空燃料。将高FFA油加工成生物柴油的副产物是PFAD，从2019年第三季度开始，PFAD可以进一步加工成生物柴油，也可以直接出售给市场。
 
下表列出了2019年和2018年生物柴油和精制甘油的生产和销售情况：
 
 
 
 2019
 
 
 2018
 
 
 % 变化
 
生物柴油
 
 
 
 
 
 
 
 
 
出售吨 (1)
  46,971 
  19,846 
  136.7%
平均销售额 Price/吨
 $904 
 $857 
  5.5%
精制甘油
    
    
    
吨出售
  5,173 
  4,748 
  9.0%
成品率/吨
 $543 
 $941 
  -42.3%
(1)
1公吨等于1 000公斤(约2 204磅)。
 
2018年1月25日，商品和服务税(“GST”)从18%降至12%，这对2018年和2019年的收入产生了有利的影响。
 
 
6
 
 
竞争
 
北美
 
根据美国能源信息机构(能源情报署)，在美国大约有200个商用乙醇生产设施，到2019年年底，每年总产量约为170亿加仑。据美国环境影响评估(EIA)短期预测，2020年美国乙醇产量约为162亿加仑.乙醇的生产是以商品为基础的，生产者以价格为基础进行竞争。我们向北加利福尼亚市场销售乙醇，该市场目前有能力从加州境内的工厂每年供应大约2.2亿加仑的乙醇。然而，由于加州的生产能力不足，无法供应该州的燃料乙醇消费总量(每年超过15亿加仑)，我们与从中西部生产商运入加州的乙醇竞争。同样，我们的共同产品，主要是WDG和DCO，销售到当地的 加利福尼亚市场，并与进口到加州市场的DDG和玉米油以及替代饲料 产品竞争。
 
印度
 
关于作为燃料出售的生物柴油，我们主要与石油柴油生产商竞争，这些公司包括三家政府石油销售公司：印度石油公司、巴拉特石油公司和印度斯坦石油公司，以及两家私营石油公司：信实石油公司和埃萨尔石油公司，它们的市场份额比我们大得多，并控制着分销网络的一大部分。这些竞争对手也购买我们的产品，以混合和进一步的 销售给他们的客户。我们的竞争主要基于价格、质量和可靠的交货，因为我们的工厂可以生产蒸馏生物柴油，而且我们历来是比印度其他一些生物柴油生产商更可靠和质量更高的供应商。
 
关于直接出售给船队和其他客户的生物柴油，我们向经营运输车队的物流公司、海洋港口设施提供广泛的卡车运输活动、饮料分销商、水泥熟料供应商、采矿公司、基础设施公司和使用 柴油运输的其他公司。
 
关于粗甘油和精制甘油，我们主要根据价格和产品质量与其他甘油生产商和炼油商竞争，将产品销售到个人护理、油漆和粘合剂市场。
 
客户
 
北美
 
根据Heiskell购买协议，我们所有的乙醇和WDG都出售给J.D.Heiskell。反过来，J.D.Heiskell把我们所有的乙醇卖给Kin力士，把我们所有的WDG卖给A.L.Gilbert。金能公司向北加利福尼亚的炼油商和搅拌机销售我们的乙醇。吉尔伯特销售和销售我们的WDG给 大约100家乳品和饲料经营者在北加州 。
 
印度
 
在2019年期间，我们从生物柴油、精制甘油和其他销售中分别获得89%、6%和5%的销售额。我们的生物柴油客户中，有三家占我们印度分公司收入的10%以上，分别为33%、15%和13%。根据2019年的招标合同，我们印度分公司的生物柴油收入约有48%来自供应政府油营销公司。2019年，我们的精制甘油三酯客户没有一家占我们合并后的印度分部收入的10%以上。2018年，生物柴油和精制甘油分别占我们销售额的79%和21%。在我们的生物柴油客户中，有两家占我们印度分公司收入的10%以上，分别为53%和13%。2018年，我们的精制甘油客户中没有一家占我们印度分公司收入的10%以上。
 
定价
 
北美
 
我们出售给J.D.的乙醇的价格，Heiskell是根据Kin社会活动和我们之间的销售协议确定的，一般是根据OPIS公布的每天和每月送到加利福尼亚旧金山湾区的乙醇价格计算的，除了加州LCFS. 与当地燃料混合器谈判的季度合同条款和低碳强度燃料的可用溢价外，WDG的价格是根据A.L.Gilbert和我们之间的营销协议每月确定的，一般是参照DDG、玉米和其他蛋白质 饲料的价格确定的，该价格是根据加州中央 山谷的当地价格确定的。
 
印度
 
在印度，生物柴油的价格是以石油柴油价格为基础的，石油柴油价格随国际市场价格的变化而浮动。2019年，印度转变为每日动态定价模式，政府石油销售公司每天改变柴油价格。销往欧洲的生物柴油是以现货市场价格为基础的，但最近印度政府禁止出口使该公司关闭了这一市场。我们主要向政府油销售公司、运输公司、转售商、分销商和私营炼油商出售我们的生物柴油。我们没有长期销售合同.我们的生物柴油价格与石油柴油的价格有关，石油柴油价格的上涨预计会对我们印度的盈利能力产生有利的影响。
 
 
7
 
 
原料和供应商
 
北美
 
我们于2011年3月与 J.D.Heiskell签订了玉米采购和周转协议，我们于2013年5月修订了该协议(“海斯凯尔供应协定”)。根据Heiskell供应协议，我们同意从 J.D.Heiskell那里采购第二批黄色凹陷玉米，并在一定条件下从其他来源获得玉米。然而，2018年和2019年，我们所有的玉米供应都是根据“Heiskell供应协议”从J.D.Heiskell购买的。当玉米被放入我们的秤中时，玉米的所有权和损失的风险将传递给我们。 协议将自动延长一年。 当前任期将于2020年12月31日到期，而 将自动延长一年任期。
 
印度
 
在2019年，我们大量的生物柴油来自于在当地生产的RBD棕榈硬脂素。使用RBD棕榈硬脂素的副产物是PFAD，从2019年第三季度开始，可将 进一步加工成生物柴油或直接销往市场。此外，从2019年第三季度开始，PFAD可作为一种产品进入 市场。2018年，我们的大量生物柴油来自加工从印度尼西亚进口的粗棕榈硬脂素，其余部分来自基于动物脂肪的 精制原料。除了原料外，Kakinada工厂还需要大量甲醇和化学品催化剂，用于生物柴油生产过程。这些化学品也很容易获得，并来自Kakinada工厂周围的若干供应商。我们不依赖于我们的任何原材料或化学品的唯一来源或有限来源供应商。
 
销售和营销
 
北美
 
作为Heiskell供应协议义务的一部分，我们签订了“Heiskell采购协议”，根据该协议，我们授予J.D.Heiskell 100%购买乙醇的独家权利，而WDG 我们的生产价格是根据与Kinhorn和A.L.Gilbert订立的销售协议确定的价格生产的。反过来，J.D. Heiskell同意将所有乙醇转售给Kin社会活动(或我们指定的任何其他买主)和所有WDG到A.L.吉尔伯特。
 
2011年3月，我们与A.L.Gilbert签订了WDG采购和销售协议，根据该协议，A.L.Gilbert同意在独家基础上销售我们生产的所有WDG。 当前任期将于2020年12月31日到期，并自动延长一年。
 
2010年10月，我们签订了一份独家销售协议，将我们的乙醇卖给市场。目前的任期将于2020年8月31日到期，并自动延长一年。
 
我们将 我们的DCO和CDS直接卖给当地的第三方动物 饲料。
 
印度
 
我们出售我们的生物柴油和精制甘油给(I)终端用户 利用我们自己的销售力量和独立的销售代理；(Ii)将产品转售给最终用户的经纪人；(Iii)政府的石油销售公司。由独立的销售代理安排，我们支付销售佣金。
 
商品风险管理实践
 
北美
 
玉米成本和乙醇价格波动较大，这些商品价格的相关性构成了我厂利润率的基础。因此，我们面临商品价格风险。我们的风险管理策略是在现货市场经营，每天以当时的市场价格购买玉米和出售乙醇。我们每天监视这些 价格，以测试总的正变量贡献 裕度。我们定期探索和利用减轻商品价格波动的方法。2018年和2019年期间，我们向客户提供了为期三个月的WDG合同，通过购买玉米基础抵消了 ，使我们能够在凯斯工厂固定一部分 的保证金。我们在2020年继续与客户签订为期三个月的wdg 合同.
 
 
8
 
 
印度
 
棕榈油硬脂素的价格与生物柴油的价格是不稳定的，一般不相关。因此，在我们的Kakinada工厂，我们面临着持续和巨大的商品价格风险。我们的风险管理战略是，只有当我们认为我们能够产生正毛利率时，才能在印度生产生物柴油，并在低或负毛利率时期闲置Kakinada工厂。此外，我们正在寻求与大型石油公司和贸易伙伴的关系，根据这些关系，我们可以将原料的采购与生物燃料的生产相匹配，以便提供固定利润的销售。
 
此外，为了将我们的商品风险降到最低，我们在我们的设备内修改了 工艺，以使用低成本的粗棕榈 硬脂素和高FFA含量的棕榈基产品，这使我们能够降低原料成本。我国生物柴油的价格一般与石油柴油的当地价格挂钩，后者随国际市场确定的价格的变化而浮动。
 
我们过去和将来都可以使用远期购买 合同和其他套期保值策略。然而，我们在这些风险管理战略中所从事的 的程度可能会因市场条件和 其他因素而不时发生很大的变化。
 
研究与开发
 
我们的研究和开发工作包括在美国和印度开发、评价和商业化技术，扩大纤维素乙醇和其他可再生生物化学品的生产。这一发展活动的目的是使利用废物 原料生产生物燃料和生物化学品的高效转化技术具有大规模的商业化基础。我们的一些创新受到颁发的 或待决专利的保护。我们正在开发更多的技术， 预计将申请更多的专利，这将进一步加强我们的知识产权组合。我们希望继续申请和保护与我们的业务和未来 计划相关的专利。
 
2018年，我们与一个联邦资助机构合作，从加利福尼亚能源委员会获得了一笔赠款，用于优化和证明离子液体技术对分解生物质生产纤维素乙醇的有效性。在技术开发和中试试验完成后，可应用该技术对Kyes工厂进行升级，增加废弃的 木作为原料，从而降低原料成本，提高 工厂生产乙醇的价值。
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，研究和开发费用分别为20万美元。
 
专利和商标
 
我们在美国境内提出了一些商标申请。我们不认为我们整个业务的成功取决于这些商标。此外，我们在美国拥有9项授予专利的专利。我们的专利包括打破植物生物量的 工艺和转换 碳链化学结构的技术。我们打算开发、维护和确保进一步的知识产权，并在现有的专利基础上寻求新的专利。2018年12月，该公司注销了与Z微生物相关的90万美元专利。TM和酶促 工艺，以促进某些植物生物量的降解，因为公司不再计划将 技术本身商业化发展，并腾出资源用于追求其他 技术。
 
我们获得了专利技术的专有权利，以支持我们产品的开发和商业化，我们也依靠商业机密和专有技术来开发潜在的 产品，我们继续大力强调保护全球知识产权，我们正在寻求新的专利，以扩大我们开发中的商业产品的强大基础。
 
我们已经收到并可能在今后收到关于 侵犯其他各方所有权的索赔。见 “项目3.法律程序”。侵权或其他索赔可能会被指控或起诉我们在未来， ，这可能损害我们的业务。任何这类索赔，不论是否具有 优点，都可能耗费时间，导致昂贵的诉讼和技术和管理人员的转移，造成我们产品开发的延误，或要求我们开发不侵犯技术或进入版税或许可 安排。这种特许权使用费或许可安排，如果需要的话， 可能要求我们重新授权我们的技术，或者根据我们可以接受的条件，或者根本无法获得 。
 
环境和管理事项
 
北美
 
EPA 最后确定了适用于纤维素生物燃料、生物质基柴油、高级生物燃料和总 可再生燃料的2020年体积要求和相关的 百分比标准。
 
下面列出了 最终卷的要求，表示 在历史水平上的持续增长。最终百分比 标准达到或超过了 国会对可再生燃料总量、生物质基柴油和 先进生物燃料规定的体积目标。
 
 
2016-2020年可再生燃料需求量
年
2016
2017
2018
2019
2020
纤维素生物燃料(百万加仑)
230
311
288
418
590
生物质基柴油(十亿加仑)
1.9
2.0
2.1
2.1
2.43
高级生物燃料(十亿加仑)
3.61
4.28
4.29
4.92
5.09
可再生燃料(十亿加仑)
18.11
19.28
19.29
19.92
20.09
资料来源：环境保护局-40 CFR-第79和第80-12/19/2019部分
 
 
9
 
 
我们受联邦、州和地方环境法、条例和许可条件的约束，包括与将材料排放到空气、水和地面、生产、储存、处理、使用、运输和处置危险材料以及我们雇员的健康和安全有关的规定和许可。这些法律、规章和许可证可能不时要求 我们承担大量的资本费用。这些措施包括(但不限于)测试和监测工厂排放，必要时获取和维持缓解程序，以遵守条例。它们还可能要求我们进行实际的 变化，以限制对环境的实际或潜在影响。严重违反这些法律、条例、许可证或许可证条件可能导致巨额罚款、刑事制裁、撤销许可证和/或关闭设施。此外，随着时间的推移，环境法律和条例也会发生变化，任何这样的变化、更有力的执行政策或发现目前未知情况的 都可能需要大量额外的环境支出。
 
我们还可能要对我们拥有或经营的每一种 属性以及在 我们安排处置危险废物的场外地点的环境污染进行调查和清理。如果今后在我们的财产上确定了严重的 污染，调查和补救这种污染的费用 以及调查或补救相关损害的费用可能很大。如果这些场址中的任何一处受到调查和(或)补救要求，我们可能根据1980年“全面环境反应、赔偿和责任法”(“CERCLA”)或其他环境法对这种调查和/或补救费用的全部或部分费用以及对自然资源的破坏负责。我们还可能受到私人当事方的有关索赔，声称由于在这些财产上或从这些财产上接触危险材料或其他材料而造成财产损害或人身伤害。虽然解决污染或相关的 第三方索赔的成本可能很大，但根据当前可用的 信息，我们不知道任何此类材料 污染或第三方索赔。根据我们目前对环境和监管风险的评估，截至2019年12月31日，我们尚未为环境问题累计任何金额。任何可能被确定为 或发现额外污染物的负债的最终成本可能会对我们的经营结果或财务 状况产生重大的不利影响。
 
此外，我们产品的生产和运输可能导致危险物质的泄漏或释放，这可能导致政府当局或第三方对自然资源的实际或指称的人身伤害、财产损害或 损害提出索赔。我们维持对业务所造成的潜在损失的一些保险，但不是全部。我们的总括责任保险包括但不限于对资产的有形损害、雇主的责任、全面的一般责任、汽车责任和工人的赔偿。我们没有环境保险。我们相信我们的保险对我们的行业来说是足够的，但是对于无保险或无保险的风险 或超出现有保险范围的数额，可能会发生损失。如果发生的事件对我们的财产、自然资源或第三方--即未投保的财产、自然资源或第三方--造成重大人身伤害或损害，则可能对我们的业务结果和财务状况产生重大不利影响。
 
我们的空气排放受联邦清洁空气法和类似州法律的约束，这些法律一般要求我们为我们正在进行的业务取得和维持空气排放许可证，以及为任何现有设施或任何新设施的任何扩建而保持空气排放许可证。获得和维持这些许可证需要我们承担费用， 和今后任何更严格的标准都可能导致 费用的增加，并可能限制或干扰我们的业务灵活性。 这些费用可能对我们的财务状况和业务的结果产生重大的不利影响。由于美国其他乙醇制造商正在并将继续受到类似法律和限制的限制，我们目前不认为我们遵守现行或未来环境法和 条例的成本将对我们与其他美国乙醇生产商的竞争地位产生不利影响。然而，由于乙醇的生产和国际贸易，这些成本可能会对我们与不受这种严格要求限制的外国生产商竞争的努力产生不利影响。
 
与二氧化碳和其他温室气体的生产、处置或排放有关的新法律或条例可能要求 us就我们建造或获得的乙醇工厂承担大量额外费用。我们目前只在加利福尼亚开展北美商业活动。气候变化和温室气体排放(“温室气体”)立法是美国国会和加利福尼亚州立法机构考虑的一个议题，这可能会对生物燃料行业的排放法规产生重大影响，如RFS、加利福尼亚的LCFS和现有运输燃料条例中其他可能有重大变化的立法。
 
印度
 
我们受国家、州和地方环境法、规章和许可证的约束，包括有关有害材料的产生、储存、使用、运输和处置，以及我们雇员的健康和安全。这些法律 可能要求我们进行操作上的修改，以限制实际或 对环境的潜在影响。违反这些法律、规章或许可证可导致巨额罚款、自然资源损失、刑事制裁、撤销许可证和(或)设施关闭。此外，环境法律和条例 (及其解释)随着时间的推移而变化，任何这种 变化、更有力的执行政策或发现目前未知的情况都可能需要大量额外的环境开支。
 
雇员
 
截至2019年12月31日，我们共有160名员工，包括公司办公室的14名全职员工、凯斯工厂的37名全职员工和在印度的109名全职员工。
 
我们相信我们的员工是高技能的，我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力留住我们的雇员并吸引新的合格雇员，其中许多人都有很大的需求。我们从来没有停工或罢工，目前没有任何雇员是由工会或集体谈判协议代表的。我们相信与我们的雇员的关系是积极的。
 
 
10
 
 
可用信息
 
我们将 报告提交给证券交易委员会 (“SEC”)。我们在我们的网站上免费提供“投资者关系”、表格10-K的年度 报告、表格10-Q的季度报告、表格8-K的当前 报告以及在以电子方式将这些材料 提交或提供给证券交易委员会后，在合理可行的情况下对这些报告进行修正。我们的网址是 www.aemetis.com。我们的网站地址仅作为不活动的 文本引用提供，该网站的内容不包含在本报告中或以其他方式被视为本报告的一部分。 您还可以阅读和复制我们向证交会提交的任何材料。证交会的公共资料室位于美国东北大街100F街， Washington，DC 20549。您还可以通过调用SEC 1-800-SEC-0330获得有关公共参考室操作的其他信息 。此外，证券交易委员会还维持一个因特网网址 (www.sec.gov)，其中包含报告、代理和信息 声明，以及关于以电子方式向证交会(包括我们)提交 文件的发行者的其他信息。
 
项目1A。危险因素
 
我们 在一个不断发展的行业中运作，它呈现出许多无法预测的因素所驱动的超出 我们控制范围的风险。 如果本节或本报告中引用的 文档中所描述的任何风险实际发生，则 我们的业务、业务结果、财务状况或股票价格可能会受到重大和不利的影响。投资者在对我们的证券进行任何投资之前，除了本报告中的其他信息外，还应仔细考虑下面讨论的风险因素。
 
与我们整体业务有关的风险
 
我们目前没有盈利，在历史上，我们遭受了很大的损失。如果我们继续遭受 损失，我们可能不得不削减我们的业务，这可能妨碍我们成功地经营和扩大我们的 业务。
 
历史上，我们依靠债务和股权融资活动的现金来为我们的活动的所有现金需求提供大量资金，截至2019年12月31日，我们的累积赤字约为2.374亿美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的财政年度中，我们报告的净亏损分别为3 950万美元和3 630万美元。我们可能会在一段不确定的时间内蒙受损失 ，而且可能无法实现一致的 盈利能力。我们希望 依靠从我们的业务中产生的现金(如果有的话)，在我们的信贷额度下借款(如果有的话)，并从今后的筹资活动(如果有的话)中获得收益，为我们业务的所有现金需求提供资金。在某些市场 环境中，如果 我们无法满足我们的付款时间表，我们可能有有限的机会获得增量融资， 可以推迟或取消增长项目，减少业务 活动，或者导致我们拖欠现有的债务协议。长期亏损或现金流量负值可能使我们无法成功地经营和扩大我们的业务。
 
我们的负债和利息支出可能会限制现金流动，而 会对业务和我们全额偿还 未偿债务的能力产生不利影响。
 
在截至2019年12月31日的 年，我们确认了2 110万美元的 利率支出(不包括与债务有关的费用和摊销 费用)。我们高昂的利息开支构成了潜在的风险 ，例如：
 
●
在支付业务后的任何现金流量 (如果有的话)用于支付债务本金和利息，从而减少用于经营资本、资本支出、收购、研究和 发展和其他一般公司用途的资金；
●
来自业务的现金流量不足，可能迫使我们出售资产，或寻求额外的资本，如果有的话，我们可能无法在优惠的条件下完成这些资产；
●
负债水平可能使我们更容易受到经济或工业衰退的影响。
 
2017年7月，我们与第三眼资本签订了有限担保，与GAFI和 第三眼资本(“GAFI债务”)签订的票据购买协议有关。我们在12月31日( 2019年)行使了我们的 选项收购GAFI的全部资本存量。截至2019年12月31日，GAFI债务本金、利息和手续费的未偿余额为3 060万美元(不包括债务折扣)，任何无法将 GAFI债务偿还给第三眼资本的行为都将限制我们的现金流，并对我们的业务产生不利影响。
 
 
11
 
 
我们的业务依赖于外部融资和来自 业务的现金来偿还债务并提供未来的增长。
 
在我们的乙醇和生物柴油厂采用新技术，在Kyes工厂附近的当地奶场开发Riverbank纤维素乙醇设施和 生物甲烷消化器，我们的营运资金需要部分通过债务或类似债务的设施提供资金。然而，我们可能需要寻求额外的 资金来继续或扩大我们的业务。 通常不利的信贷市场条件可能使我们很难在商业上可行的条件下获得必要的资本或额外的债务融资。如果我们无法偿还我们的债务，我们可能被迫推迟或取消资本 支出、出售资产、重组我们的债务、寻求 额外融资或申请破产保护。债务水平或偿债要求可能限制我们借入额外资本的能力，使我们易受现行利率的提高，使我们的资产受到 的限制，限制我们适应不断变化的市场条件的能力，或使我们处于相对于我们的竞争对手的竞争劣势。如果我们无法从我们的业务中产生足够的现金 或获得额外的资金来资助我们的 业务和债务服务需求，我们可能需要 推迟或取消增长项目，减少我们的业务，或可能使 无法满足我们的债务偿还时间表。这些事件中的任何一个 都可能对我们的 业务和财务状况产生重大的不利影响。
 
不能保证我们从业务 获得的现有现金流量将足以维持业务，而且如果我们 依赖信贷机制来资助业务或偿还 债务，就不能保证我们将成功地从我们的高级贷款人或重要的 股东那里获得资金。如果我们需要更多的资金，就不能保证额外的资金将以我们满意的条件获得。我们与 印度的原料供应商确定和达成商业安排的能力取决于维持我们与双子座和脂肪印度私人有限公司(“双子座”)和 Secunderabad Oils Limited(“Sol”)的业务协议，这些公司目前正在为我们的Kakinada工厂提供营运资金。如果我们无法维持这种战略上的 关系，我们的业务可能受到负面影响。此外，双子座和索尔继续向我们提供营运资本的能力部分取决于它们的财务实力及其银行关系。如果双子座和索尔不能或不愿意继续向我们提供营运资金，我们的业务可能会受到负面影响。我们与加州原料供应商达成 商业协议的能力，部分取决于我们与J.D.Heiskell的业务协议。 目前正在为我们的keses 工厂提供营运资金。如果我们无法保持这种战略性的 关系，我们的业务可能会受到负面影响。, J.D.Heiskell继续向我们提供营运资本的能力部分取决于J.D.Heiskell的财政实力及其银行关系，如果J.D.Heiskell不能或不愿意继续向我们提供营运资金，我们的业务可能受到不利影响。我们的合并财务报表不包括对 我们的资产或负债的分类或账面价值的任何调整，这些调整是由于 这种不确定性的结果而必需的。
 
我们可能无法偿还或再融资我们的第三眼资本 票据到期。
 
在我们的第三眼资本票据设施项下，截至2019年12月31日，我们欠约1.414亿美元，包括GAFI债务和不包括债务 折扣。我们目前在这些票据设施下的负债和利息支付数额很大， 可能会对我们的现金流量、现金状况和股票价格产生不利影响。这些票据 目前的到期日是2020年，在支付某些费用后可进一步延长到2021年。我们过去能够延长我们的 负债，但我们可能无法继续延长这些票据的到期日。我们可能在到期时没有足够的现金来偿还这种 债务。我们有违约契约，这可能会加速这些票据的到期日。我们可能没有足够的资产或现金流量来支持 以市场利率或我们满意的条件为这些票据再融资。如果我们无法以令人满意的条件延长票据的 期限或再融资，我们可能被迫以实质上不太有利的条件再融资，通过其他方式寻求资金，例如出售一些我们的资产或其他重大改变我们的业务计划，其中任何 都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。此外，如果我们不能修改我们与 第三眼资本的现有票据购买协议，我们支付红利的能力可能会受到限制。
 
我们依赖于我们与J.D.Heiskell、Gemini饮食和脂肪印度私人有限公司和Secunderabad Oils Limited的营运资本协议。
 
我们经营凯斯工厂的能力取决于我们与J.D.Heiskell公司的营运资本协议，而我们经营Kakinada工厂的能力取决于维持我们与双子座和索尔公司的工作资本协议。“海斯凯尔协定”规定，最初任期为一年，自动延长一年；但是，只要J.D.Heiskell可以在初始任期结束前90天通知终止 协议，或 任何更新期限。当前期限可延长至2020年12月31日。此外，该协议可在违约事件中随时终止，如支付 违约、破产、根据与J.D.Heiskell的一项相关协议，欺诈或重大违约行为可随时由任何一方在书面通知后终止。如果我们无法维持这些战略关系，我们将被要求寻找周转资本和玉米或米洛供应的其他来源，这可能是我们无法及时或根本无法做到的。如果我们无法维持现有的营运资本安排或找出其他的周转资金来源，我们经营工厂的能力将受到负面影响。
 
12
 
  
乙醇生产基础设施的中断可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
 
我们的业务依赖于铁路、公路、 端口以及存储和分发基础设施的持续可用性。特别是，由于凯斯工厂的储存能力有限，以及其他与生产效率有关的考虑因素，凯斯工厂 依赖于玉米和米洛的及时交付。原料的交付和转化需要大量和不间断的玉米和米洛供应，主要由 轨运输，以及其他原材料和能源，主要是 电和天然气。铁路、电力和天然气的价格过去波动很大，将来可能会大幅度波动。国家铁路系统，如 以及当地电力和天然气公用事业，可能无法可靠地供应Kyes工厂将需要或无法以可接受的条件供应这些资源的铁路后勤、电力和天然气。乙醇生产基础设施的任何中断，无论是由于劳工困难、地震、风暴、其他自然灾害或人为错误或其他原因造成的，都可能妨碍玉米、米洛或其他原材料和能源的及时交付，并可能要求 Kyes工厂停止生产，因为这可能对我们的业务、业务和财务状况产生不利的物质影响。
 
我们操作的结果主要取决于我们购买的原料和能源与我们出售的燃料、动物饲料和其他产品之间的差距。
 
我们在美国的乙醇生产业务的结果受到我们购买的玉米和天然气与我们出售的乙醇、WDG和DCO价格之间的价差的显著影响。同样，在印度，我们的生物柴油业务主要取决于我们购买的原料(主要是NRPO和粗甘油)和我们销售的产品(主要是蒸馏生物柴油和精制的 甘油)之间的价格差异。乙醇、生物柴油、WDG、DCO}和甘油的市场波动很大，受到较大的 波动的影响。将对我们的财务业绩和现金流量产生不利影响，并可能导致我们在任何一家工厂暂停生产。
 
乙醇价格波动很大，受较大的 波动影响，乙醇产量的增加可能导致乙醇价格下降或阻止乙醇价格上涨，其中任何一种都可能对我们的经营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
 
乙醇的市场价格波动很大，而且波动很大。乙醇的市场价格取决于许多因素，包括乙醇的供应和对汽油的需求，而这又取决于石油价格，而 的波动也很大，难以预测。乙醇市场价格的波动可能会导致我们的盈利能力或损失大幅波动。此外，在过去的十年里，国内乙醇的生产能力显著增加。对乙醇的需求可能不会随着供应量的增加而相应增加，从而导致乙醇价格的下降。对乙醇的需求可能会受到许多因素的影响，包括管制的发展和美国汽油消费的减少。汽油消费减少 已经发生在过去，并可能发生在未来的结果 汽油或石油价格上升。
 
降低汽油价格可能会对乙醇的销售价格产生负面影响，从而降低我们的盈利能力。
 
乙醇的价格相对于汽油的价格有变化的趋势。最近，由于一些因素，包括目前的世界经济，汽油价格下降了。与汽油价格下降相关的是，乙醇价格也有所下降。乙醇价格的下降减少了我们的收入。我们的盈利能力取决于我们的玉米和天然气成本与乙醇价格之间的有利价差。如果乙醇价格在玉米和/或天然气价格高企的时候下跌，我们可能无法获利。
 
我们可能无法执行业务计划。
 
我们的长期资产的 价值是基于我们执行业务计划和产生足够的现金流量以证明我们资产的账面价值是合理的。如果我们没有达到我们的现金流量预测，我们可能需要根据会计规则记录这些资产的 价值，并进一步降低我们资产的 价值。我们不能保证 未来的现金流将发展并向我们提供足够的现金 来维持这些资产的价值，因此，我们可能需要将长期存在的 资产的账面价值记下来。
 
在 中，我们打算在 Kyes工厂和Kakinada工厂修改或调整第三方技术，以适应 替代原料和改进操作。在我们设计和设计一个或两个 工厂的具体集成升级以允许我们生产现有的 产品以外的其他产品之后，我们可能无法获得管理 机构的许可在一个或两个 工厂安装该过程。即使我们能够安装和开始一个综合先进燃料和/或生物化工厂的运作，我们也不能保证这项技术能够工作并生产出成本效益较高的产品，因为我们从未设计、设计或将这项技术建成现有的 生物炼油厂。同样，我们的计划是开发 Riverbank纤维素乙醇设施，建造一个生物甲烷 消化器，管道和气体净化系统，在我们的kyes计划附近，增加一个一氧化碳(br}。2转换单元、集成微电网、MVR项目或Kyes工厂的三菱脱水系统可能由于融资、设计或施工过程中的问题、或我们以成本效益高的价格出售液体CO2或实现预期节能的能力而不成功。任何不能执行我们的业务计划的情况都可能对我们的业务、财务状况、支付红利的能力和作为持续经营的企业继续经营的能力产生重大的不利影响。
 
 
13
 
 
我们可能无法收回我们在基本建设改进和增建方面大量投资的费用，而这些改进和增加的实际 成本可能比我们预期的要高得多。
 
我们的战略要求继续投资于基本建设的改进和增加。例如，我们目前正在加州河岸开发Riverbank 纤维素乙醇设施，利用 许可的LanzaTech和InEntec技术将当地的 加利福尼亚剩余生物量转化为超低碳可再生的 纤维素乙醇，在我们Kyes工厂附近建造一个沼气池网络、 管道和气体净化系统，将 乳制品废气转化为可再生生物甲烷，并评估古德兰的 Goodland设施，以建造额外的 纤维素乙醇设施。建造这些资本的改进和增加涉及许多管制、环境、政治和法律方面的不确定因素，其中许多是我们无法控制的，可能需要大量的资本支出，这可能超出我们的估计。这些项目 可能无法按计划成本、按时或完全完成。 建造新的乙醇和其他生物燃料设施，由于人工成本、 设备和材料的费用(如钢铁、劳动力短缺或天气等)或其他延误、通货膨胀或其他可能是 材料的因素，建筑费用可能超支。此外，这些设施的建造通常须经 各管理机构的批准和许可。如果有的话，这些机构不得及时核准 项目，或对可能妨碍 项目进行、延长预期完工时间表 和(或)增加预期费用的项目施加限制 或条件。此外，我们的收入和现金流量可能不会在某一特定项目的资金支出后立即增加。例如, 如果我们扩大一个 现有的设施或建造一个新的设施，建设可能会在一段较长的时间内发生，而且在项目完成之前，我们在收入或现金流方面可能不会收到任何 的实质性增长。因此，新设施可能无法实现我们预期的投资回报，这可能对我们的业务结果产生不利影响。
 
 我们依赖于我们的主要供应商和客户的任何困难，并易受其影响。
 
我们从一个供应商J.D.Heiskell购买凯斯工厂的所有原料，根据海斯凯尔供应协议，我们只能在满足某些条件的情况下从其他供应商购买原料。此外，我们还签订合同，将凯斯凯尔工厂生产的所有WDG、CDS、玉米油和乙醇出售给J.D.Heiskell.J.D.Heiskell。将在凯斯工厂生产的所有乙醇出售给 Kin社会活动，并将所有WDG和糖浆出售给A.L.Gilbert.如果J.D.Heiskell未能向Kyes 工厂提供足够的原料，或未能购买我们生产的所有产品，如果Kinheim 未能购买我们生产的所有乙醇，如果 Gilbert未能购买我们所生产的所有WDG和糖浆，或其中任何一种未能按照我们与它们的 协议违约或未能按预期执行，我们可能无法在合理的时间或优惠的条件下找到替代供应商或采购商，或两者兼而有之，其中任何一个都可能对我们的经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
 
我们可能得不到我们在EB-5 计划下所期望的资金。
 
我们的 EB-5第一阶段方案允许发行至多72张附属可兑换本票，每一张面值为50万美元，从票据之日起四年内应付，本金总额不超过3 600万美元。由于2019年12月31日 已通过 EB-5方案筹集了3 550万美元，其中3 500万美元已从 代管中发放，50万美元由代管机构持有，等待 USCIS批准，50万美元仍有待代管。 此外，Ubr}还可以拒绝批准贷款，然后 我们将不会收到部分或全部认购资金。如果 USCIS需要更长的时间来批准发放代管资金，或者 根本不批准贷款，那么它将对我们可用于业务的现金流产生严重的不利影响，因此 可能对我们的 业务的结果产生重大的不利影响。
 
在2016年10月16日，我们启动了我们的EB-5第二阶段方案，允许以与根据我们的EB-5第一阶段方案发行的 基本相似的条款和条件，发行多达100张次级可兑换本票，总额可达5，000万美元。2019年11月21日，最低投资额从每位投资者50万美元提高到90万美元。截至2019年12月31日，已通过EB-5第二阶段计划筹集了400万美元，所有这些资金都已从代管中释放。
 
有 不能保证我们将能够成功地在我们的EB-5第二阶段计划下筹集到 额外的资金，或者这样的 资金，如果筹集，将得到USCIS的批准。如果我们无法根据我们的EB-5 第二阶段计划筹集、批准或接受任何资金，我们的业务可能会受到负面影响。
 
 我们面临着对我们的生物化学和运输燃料产品的竞争，这些产品来自以石油为基础的产品供应商，以及寻求提供替代这些产品的其他公司，其中许多公司拥有比我们更多的 资源和经验，如果我们不能有效地与这些公司竞争，我们可能不会成功。
 
我们的可再生产品既与目前在我们的目标市场中使用的以石油为基础的传统生物化学产品和燃料产品相竞争，也与那些建立企业和新公司的现有产品的替代品竞争。石油公司、大型石油化工公司和我们与之竞争的老牌农产品公司比我们竞争的公司大得多，而且在许多情况下，我们的产品有完善的分销系统和 网络。
 
在运输燃料市场上，我们与独立和一体化的炼油商、先进的生物燃料公司、传统的生物燃料公司和生物柴油公司竞争。炼油商通过销售传统的燃料产品与我们竞争，有些公司还利用不可再生的原料，例如天然气和煤，以及使用可再生的 原料，例如植物油和生物质，生产碳氢化合物燃料。我们还期望同正在发展以其他方式从可再生资源生产柴油和其他运输燃料的能力的公司竞争。
 
 
14
 
 
随着许多寻求从替代来源生产化学品和燃料的新公司的出现，我们可能面临来自替代燃料和化学品公司的日益激烈的竞争。随着它们的出现，其中一些公司可能能够建立生产能力和商业伙伴关系，与我们竞争。如果我们不能建立生产和销售渠道，使我们能够以有吸引力的价格提供类似的产品，我们可能无法与这些公司进行有效的竞争。
 
我们还面临着国际供应商的竞争。乙醇可以免税从一些国家进口到美国，这可能会破坏国内乙醇工业。目前，国际供应商主要用甘蔗生产乙醇，因此，这些国家的乙醇生产成本可以大大低于美国，从这些国家进口低价或低碳值乙醇可能会减少对国内乙醇的需求，从而降低我们出售乙醇的价格。
 
由于我们的销售高度集中在乙醇生产行业内，如果对乙醇的需求下降，则可能导致销售大幅度减少，并对我们的盈利能力产生不利影响。
 
我们期望我们的美国业务在可预见的 未来主要集中在乙醇及其共同产品的生产上。我们可能无法将业务重心从乙醇的生产转移到其他可再生燃料或竞争的 产品上。因此，从乙醇转向或新的竞争产品的出现可能会减少对乙醇的需求，这可能会对我们的销售和盈利产生实质性和不利的影响。
 
我们的业务受到环境、健康和安全法律、法规和责任的约束。
 
我们的作业须遵守各种联邦、州和地方的环境法律和条例，包括关于将材料排放到空气、水和地面、危险材料的产生、储存、处理、使用、运输和处置、获取和影响供水以及我们雇员的健康和安全的法律和条例。此外，我们在印度的业务和销售使我们面临与外国法律有关的风险，政策和条例.这些法律和条例中的一些规定要求我们的设施在须予更新或修改的 许可证或许可证下运作。这些法律、法规和许可证可要求昂贵的排放测试和污染控制设备或操作更改，以限制对 环境的实际或潜在影响。违反这些法律、条例或许可、 或许可条件可能导致巨额罚款、自然资源损害、刑事制裁，许可证撤销和设施关闭。我们可能在任何时候都不遵守这些法律、条例、许可证或许可证，或者我们可能没有经营我们的业务所需的所有许可证或许可证。我们可能会因实际或 据称违反环境法、许可证或 许可证而受到环境倡导团体和其他方面的法律诉讼。此外，我们可能需要不断地使 大量资本支出符合日益严格的环境法律、条例，并允许 和许可要求。
 
我们可能有责任在我们的设施和我们安排处置危险物质的场外地点调查和清理环境污染。如果 危险物质已经或已处置或被释放在由监管机构调查或补救的 场址，我们可能根据“环境保护和环境法”或其他环境法对调查和补救的全部或部分费用负责，对自然资源的损害。我们也可能受到私人当事方的有关索赔，声称财产因在这些财产或从这些财产上接触危险或其他 材料而造成的损害和人身伤害。其中一些问题可能要求我们花费大量的资金进行调查、清理或其他费用。
 
新的法律、对现行法律的新解释、加强政府对环境法的执行或其他发展可能要求我们作出额外的重大支出。政府和公众继续强调环境问题可能会导致今后对我们生产设施的环境控制投资增加。更有力的 执行政策和发现目前未知的情况 可能需要大量支出，这可能对我们的业务结果和财务 状况产生负面影响。
 
由于制造乙醇而产生的二氧化碳排放 必须符合许可要求。如果通过了与生产、处置或排放二氧化碳有关的新法律或条例，我们可能需要支付大量费用来遵守这些新的法律或条例。
 
我们的业务受到温室气体和气候变化管制的影响。
 
我们凯斯工厂的 操作将导致 CO的排放。进入大气层。2010年3月，环保局发布了其关于RFS的最后条例。我们相信EPA的最终RFS条例是我们在其 电流能力下运行的。然而，遵守未来的立法可能要求我们采取目前我们所不知道的可能代价很高的行动，并要求使用可能或可能无法获得的周转资金，使我们无法按计划运作，这可能对我们的业务和现金流动产生重大的不利影响。
 
 
15
 
 
政府政策的改变可能导致对我们产品的需求下降。
 
国内乙醇工业高度依赖于无数的联邦和州规章和立法，任何立法或规章的改变都可能对我们的经营结果和财政状况产生不利影响。其他联邦和州的乙醇项目一般都要遵守美国政府根据国际贸易协定所承担的义务，包括世界贸易组织关于补贴和反补贴措施的协定，而且可能是挑战的主题，对乙醇和生物柴油的增长和需求主要由联邦和州政府的授权或混合要求驱动，如根据2005年“能源政策法”和2007年“能源独立和安全法”(“EISA”)执行的RFS、{Br}。RFS计划规定了可再生燃料(如乙醇)数量的年度配额，这些燃料必须与在美国消费的汽车燃料混合使用。但是，美国国会已经提出了旨在减少或消除可再生燃料使用的立法，政府政策的任何改变都可能对我们的业务和我们业务的结果产生实质性的不利影响。
 
根据“能源政策法”，美国能源部在与农业部长和能源部长协商后，放弃汽油中可再生燃料的RFS最低水平或缔约方有义务遵守{Br}条例的要求，可能对我们的业务结果产生重大不利影响。根据“能源政策法”，美国能源部与农业部长和能源部长协商，可对我们的业务结果产生重大不利影响，如果环境保护局的 管理员确定实施 要求将严重损害一个州、一个区域或国家的经济或环境，或者供应不足，无法满足要求，则可放弃可再生 燃料的任务。此外，环境保护局已行使 权力，放弃对某些小型 精炼厂的RFS要求，任何放弃RFS对一个或多个州的要求，都会减少对乙醇的需求，并可能使我们的业务结果下降，使我们的财务状况受到损害。环保局进一步取消对 小型炼油商的要求，可能会导致行业定价的软化，并使我们的经营结果类似地下降。
 
一个关键的州计划是加州的LCFS，其目的是通过确保销售的燃料达到减少温室气体排放的目标，从而减少与在加利福尼亚使用的运输 燃料相关的温室气体排放。该规则通过根据每种燃料的生命周期 评估为每种运输燃料分配CI评分来量化 生命周期温室气体排放。每个石油燃料供应商，通常是 燃料的生产者或进口商(“受管制的 方”)，都必须确保其燃料池的总体CI评分达到给定 年的年度碳强度指标。受管制缔约方的燃料池可以包括汽油、柴油及其混合库存和替代品。这一义务是通过信贷和赤字来追踪的。CI评分低于年度标准的燃料可获得学分，而高于标准的燃料则会导致赤字。信用可以交易。加州LCFS的任何 变化都可能导致我们的业务结果(br}下降，而我们的财务状况则会受到影响。
 
对生物燃料生产对环境的影响的关切可能影响公共政策，这种政策可能损害我们盈利的能力，严重损害我们的收入和经营利润率。
 
根据“环境影响评估”，环境保护局必须每三年对与当前和今后生物燃料生产和使用有关的环境影响进行一次研究，包括对空气和水质量、土壤质量和养护、水供应、次级材料的能源回收、生态系统健康和生物多样性、入侵物种和国际影响的影响。如果环境保护局的这种三年期研究或其他分析发现，生物燃料的生产和使用已经或将来可能造成不利的环境影响，这种调查结果也可能对公众的看法和接受生物燃料作为一种替代燃料产生负面影响，这也可能导致丧失政治上的支持。如果州或联邦法律被修改，或者公众的看法与生物燃料背道而驰，就不能继续使用诸如 RFS和LCFS这样的要求，这可能会极大地损害我们盈利经营的能力。
 
我们在改造 kyes工厂以适应替代原料、用于发酵和蒸馏过程的新化学品 或新的机械生产设备方面可能会遇到意想不到的困难。
 
为了改进凯斯工厂的运作和执行我们的业务计划，我们打算对凯斯工厂进行改造，以适应替代原料和新的化学和/或机械生产工艺，包括集成的微电网、 一个MVR蒸馏系统、三菱脱水系统和 其他技术。我们可能无法成功地实施这些修改，而且它们可能不会像我们 期望的那样起作用。这些修改的费用可能大大超过我们的估计。一旦改变 完成，Kyes工厂可能就不会以铭牌容量运行。如果出现任何这些风险，它们都可能对我们的操作结果和 财务状况产生重大的不利影响。
 
我们可能承担可能不包括在保险范围内的债务和损失。
 
我们的雇员和设施受到与生产乙醇和生物柴油有关的危害。操作危害可能造成人身伤害和生命损失，破坏或破坏财产、工厂和设备以及环境损害。我们维持保险金额，针对我们认为符合行业惯例的风险，维持积极的安全计划。然而，我们可以为 无保险或未投保的风险承担损失，或超过现有的 保险范围的数额。重大事件对我们的财产或由 第三方拥有的财产造成重大人身伤害或损坏，或未完全由 保险承保的其他损失，可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
 
由于未知的 因素而难以评估和量化 保险责任，包括伤害的严重程度、按其他当事方比例确定 我们的赔偿责任、未报告的 事件的数目以及我们的安全 计划的有效性。如果我们的保险索赔或 费用超过我们的保险限额或我们的保险不包括在内，我们可能需要使用周转资金来满足 这些索赔要求，而不是维持或扩大我们的业务。如果我们遇到事故发生频率或严重程度的实质性增加或工人的赔偿要求或对现有索赔的不利发展，我们的经营结果和财务状况可能会受到重大和不利的影响。
 
 
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 我们的成功在一定程度上取决于招聘和留住关键人员，如果我们不这样做，我们可能更难执行我们的业务 战略。
 
我们的成功取决于我们能否继续吸引、留住和激励高素质的管理、制造和科学管理人员，特别是我们的董事长和首席执行官埃里克·麦克费伊，我们为我们的首席执行官麦克菲先生提供关键的人寿保险，以保证贷款符合规定，但不为我们的 其他行政人员提供任何关键人员保险。在可再生燃料和生物化工制造领域，对合格人才的竞争是激烈的。我们未来的成功将取决于我们能否留住我们目前的关键人员，以及吸引和留住合格的未来关键人员的能力，特别是对关键人员的管理。如果不能吸引或留住关键的 人员，可能会对我们的业务和业务的结果产生重大的不利影响。
 
我们的业务使我们面临与外国法律、政策、规章和市场有关的风险。
 
我们在外国的销售和制造业务受我们经营的国家的法律、政策、规章和市场的约束。因此，我们的外国制造业务和销售受到与我们经营的国家相联系的内在风险的影响。涉及我们的外国业务的风险包括在管制要求、政治和经济不稳定、恐怖主义和内乱、工作中断或罢工、自然灾难、运输中断等方面的差异或意外变化，对技术进出口的限制、人员配置和国际业务管理方面的困难、关税、配额、 税和其他市场壁垒的变化、较长的支付周期、销售我们的产品的国际市场的 经济条件的变化以及向发展中国家的客户 销售的更大波动。任何不能有效管理与我们的外国业务有关的风险的任何措施都可能对我们的业务结果或财务状况产生重大不利影响。
 
我们可能会因违反“美国反海外腐败法”而受到不利影响。
 
我们在美国以外国家的行动，包括我们在印度的行动，都要遵守反腐败法和反腐败条例，包括“美国外国反腐败法”(“反海外腐败法”)所规定的限制。其他司法管辖区的“反腐败法”和“反腐败法”一般禁止公司及其中介人为获取或保留业务而向政府官员支付不当的“反腐败法”。我们在世界上有一定程度上经历了政府腐败的地区运作，在某些情况下，严格遵守反腐败法可能与当地的习俗和做法相冲突。
 
我们的 雇员和代理代表我们的 与政府官员互动，包括获得许可证所需的互动和经营我们的业务所需的 其他监管批准。这些 的相互作用产生了可能发生的行为可能违反FCPA或其他类似法律的风险。
 
虽然我们有旨在促进遵守当地法律和条例以及美国法律和条例，包括“反海外腐败法”的政策和程序，但不能保证我们所有的雇员、顾问、承包商和代理人都会遵守我们的 政策。如果我们被发现对其他司法管辖区违反“反腐败法”或类似的反腐败法负有责任，要么是由于我们自己的行为，要么是由于疏忽，或者是由于他人的行为或疏忽，我们可能会受到刑事或民事处罚，这些处罚可能会对我们的业务、财务状况和现金流动产生重大和不利的影响。
 
我们很大一部分资产和业务位于印度，我们在印度受到监管、经济和政治方面的不确定因素的影响。
 
我们主要经营子公司的某些 在印度注册，我们的大部分资产位于印度。我们打算继续发展和扩大我们在印度的设施，印度政府已经并继续对印度经济的许多方面施加重大影响。印度政府传统上通过补贴来维持某些商品，包括柴油燃料的人为低价，但最近开始减少这种有利于我们的补贴，我们不能向你保证自由化政策将继续下去。各种因素，例如现任联邦政府的变化，可能导致印度经济自由化和放松管制政策发生重大变化，破坏印度的一般商业和经济条件，特别是我们的商业和经济状况，我们的财政业绩可能受到印度总的经济条件和经济和财政政策的不利影响，包括汇率和管制、利率和税收政策的变化，以及社会稳定和影响印度未来的政治、经济或外交发展。
 
印度卢比和美国卢比之间的货币波动可能对我们的操作结果产生实质性的不利影响。
 
我们收入的很大一部分是以印度卢比计价的。我们用美元报告我们的财务结果。印度卢比和美元之间的 汇率近年来发生了很大变化，将来可能会大幅波动。我们目前没有对我们的外币敞口进行任何正式的货币套期保值，如果印度卢比对美元的汇率大幅波动，我们的业务结果可能受到不利影响。
 
我们可能受到严格限制现金 的流动和外汇兑换，这可能限制我们获得在我们的印度子公司持有的现金，以资助我们的美国业务 或其他必要时进行投资。
 
我们的印度业务可能受到对现金的流动和外币兑换的严格限制，这将限制我们在全球 业务中使用这些现金的能力。例如，截至2019年12月31日，现金和现金等价物为70万美元，其中40万美元在我们的北美实体，30万美元在我们的印度子公司。否则，我们印度子公司持有的现金可能无法用于偿还债务、潜在投资或用于在美国的业务。此外，即使我们将这些现金汇回美国用于美国投资，这些现金也可能要缴纳额外的预扣税。由于今后可以将现金汇回美国的各种方法，现金的税额取决于汇款发生时的情况。由于今后可以将这种收入汇回国内的各种方法 ，确定这种遣返所产生的适用税额是不可行的。此外，印度的“条例”可能对外汇的流动和兑换施加限制，从而进一步限制我们利用这些资金偿还债务、业务或资本或其他战略投资的能力。我们无法在必要时从哪里获得现金和在需要时获得 ，可能会妨碍我们偿还债务、投资和支持我们的 业务的能力。
  
我们是一家控股公司 ，我们从子公司获得 分配的能力受到了很大的限制。
 
我们主要通过子公司 管理我们的所有业务，并依赖于现金分配、股息或其他公司间从我们的子公司转移资金来资助我们的业务。我们的子公司没有对我们进行重大的 分配，也可能没有资金用于红利 或今后的分配。我们的子公司向我们转移资金的能力将取决于其各自的 能力，即在满足其各自的现金需求(包括附属级债务 在各自的信贷协议上的服务)之后，是否有足够的现金流量。正如“合并财务报表说明”中所述，我们目前的信贷协议“第三眼资本票据购买协议”(第三眼资本票据购买协议)，如“合并财务报表说明”所述，要求我们事先征得第三眼资本作为 票据持有人的行政代理人的同意，以便进行现金分配或任何公司间基金 转账。我们的印度子公司向我们转移资金的能力受到印度法律的限制，并可能受到美国联邦所得税法的不利影响。根据印度法律，我们对印度业务的资本缴款或未来的资本缴款不能汇回美国。根据美国联邦所得税法，我们的印度子公司汇款给我们的资金可能使我们承担重大的税务责任。
 
 
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 我们的首席执行官 有可能需要时间和 关注的外部业务利益。
 
我们的董事长兼首席执行官埃里克·麦克费伊有外部的商业利益，包括他对McAfee Capital的所有权。尽管McAfee先生的雇用 协议要求他对我们公司作出合理的商业努力，并禁止他从事任何竞争性的就业、职业和咨询服务，但这项协议也允许他将时间用于符合过去惯例的外部业务利益 ，这些 外部的商业利益可能会干扰 mcAfee先生把时间花在我们的业务和事务上的能力。
 
我们的业务可能受制于超出我们 控制范围的自然力量。
 
地震、洪水、干旱、海啸和其他不利天气可能影响我们的业务。自然大灾难可能对我们的供应和分配渠道造成不利影响，造成或阻止我们从供应商收到 原材料或向我们的客户交付制成品。此外，天气状况可能对我们的种植、生长、收获、储存产生不利影响，和任何数量的产品的普遍可用性，我们可以在我们的工厂加工 或销售给我们的客户。这些事件的严重程度(br}一旦发生，将决定我们的业务受到重大和不利影响的程度。
 
我们利用NOL结转的能力可能是有限的。
 
根据经修正的1986年“国内收入法”(“守则”)，通常允许公司在任何应纳税年度内扣除以前应纳税年度结转的净营业损失(“NOL”){Br}。截至2099年12月31日，美国联邦NOL结转额约为1.971亿美元，州NOL结转额约为2.134亿美元，截至209年12月31日，联邦NOL为1.51亿美元，州NOL为2.134亿美元，截止日期为2027年至2039年。由于2017年美国税制改革，2017年后美国联邦NOLs的金额为200万美元，没有 到期日。
 
此外，根据代码SEC不允许利息支出。截至2019年12月31日， 4 350万美元中的163(J)没有到期日，因为 无限期结转，并在使用时被视为利息费用 。
 
如果我们经历了“代码”第382节中定义的“所有权 更改”，则我们从未来应税 收入中扣除这些NOL结转的能力可能会受到限制。一般来说，一个或多个事务 可能导致所有权的变化，在 测试期间(通常是三年)，某些人(或一组 人)的总所有权增加50个百分点以上。今后，我们股票所有权的直接或间接变化，包括某些股东出售或 收购我们的股票，以及由我们购买和发行我们的股票，其中有些不在我们的控制之下， 可能导致所有权的改变。任何由此造成的限制 使用我们的NOL结转可能导致支付 税高于目前估计的数额，并可能对我们的未来结果的业务和财务 地位产生负面影响。
 
美国税法的改变可能会对我们的税收业务和我们竞争的行业产生实质性的影响。
 
2017年12月22日，特朗普总统签署了H.R.1的最后版本“减税和就业法”(“2017年税收法”)，使其成为法律。“2017年税法”对经修正的1986年“国内税收法”进行了重大改革，其中许多条款在2018年1月1日或之后的课税年度生效。除其他外，“2017年税法”载有对公司税收的重大修改，包括永久降低公司所得税税率、部分限制企业利息开支的可扣减性、限制对营业净亏损结转的扣除额、无限期的经营亏损结转净额和取消两年期经营亏损净额、对某些新投资的临时、立即支出以及修改或取消许多业务扣减和抵免。我们审查了2017年税法的税收影响，并认为所有必要的调整都已入账。
 
 
在某些情况下，我们普通股的非美国股东从出售、交换或其他处置我们的普通股中获得的收益可能要缴纳美国联邦 所得税。
 
Kyes工厂(它构成美国不动产权益，目的是确定我们是否是根据“外国投资不动产税法”(“FIRPTA”)持有 公司(“USRPHC”)的美国不动产公司)，目前 占我们资产的很大一部分。我们的 凯斯工厂相对于我们位于美国以外的不动产和用于我们贸易或业务的其他资产而言，其价值可能是不确定的，而且可能会随着时间的推移而波动。因此，当一个非美国的股东拥有我们的普通股时，我们现在或者任何时候都可能是 USRPHC。如果我们是USRPHC，某些非美国股东根据FIRPTA处置 我们股票所得的收益可能要缴纳美国联邦所得税，在这种情况下，这种非美国股东 也必须就这些收益提交美国联邦所得税申报单。FIRPTA规定是否适用取决于非美国股东所拥有的股票，以及这种非美国股东在 处置我们的普通股时是否定期在适用的美国财政部 规则所指的已建立证券 市场上交易。非美国股东应就出售、交换或以其他方式处置我们的普通股所造成的美国联邦所得税的后果咨询他们自己的税务顾问。
 
 
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根据债务条款，我们受契约和其他操作限制，这可能限制我们从事某些商业交易的能力。
 
我们的债务机制载有限制我们在其他国家中的下列能力的公约：
 
●
产生额外的 债务；
●
确定资本支出；
●
招致或允许 留置权存在；
●
与联营公司进行 交易；
●
为包括合资企业在内的其他实体的债务提供担保；
●
支付红利；
●
合并或合并或以其他方式与另一公司合并； 和
●
转让、出售或出租我们的资产。
这些限制可能限制我们从事对我们有益的业务 事务的能力，或者限制我们执行业务计划的能力。
 
我们设施的操作困难可能会对我们的业务产生负面影响。
 
我们的行动可能因技术或结构故障、政治和经济不稳定、恐怖主义和内乱、自然灾害和我们行动所固有的其他行动危害而发生计划外的停机。这些危险可能造成人身伤害或生命损失，对财产、设备或环境造成严重损害或破坏，我们的保险可能不足以覆盖 这类潜在的危险，我们可能无法以商业上合理的条件续保我们的 保险。此外，我们生产的产品的产量或质量的任何下降都可能对我们推销我们的 产品的能力产生负面影响。否则，由于这些危险而停止我们的业务将对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。
 
冠状病毒(COVID-19)的传播可能对 我们的操作产生负面影响。
 
我们在加利福尼亚和印度设有 设施，在这些设施工作的雇员接触 和感染Coronavirus(COVID-19)的风险可能更大。美国疾病控制中心(CDC)报告了加州和印度已知的COVID-19 病例。COVID-19在这些 地点的扩散可能会导致我们的雇员被迫从 家工作，或者如果他们或其家庭合同的成员( covid-19)失去工作。此外，COVID-19的蔓延可能导致我们销售产品的市场出现经济衰退，并导致这些市场对汽油的需求减少，每个市场 都可能损害对乙醇的需求，损害我们的业务，并对我们的财务状况产生不利影响。
 
我们的成功取决于我们管理业务增长的能力。
 
我们的 战略设想一个快速增长的时期，这可能给我们的行政和业务资源 和人员带来重大负担，如果不加以有效管理，可能会损害我们的 增长，我们的业务的增长将需要对资本的大量投资和管理层对 的密切关注。如果我们不能成功地管理我们的 增长，我们的销售额可能不会与资本、支出和投资相应增加。我们提高有效管理增长的能力将要求我们大幅度扩大行政和业务资源的 能力，并吸引、培训、管理和留住合格的管理人员、技术人员和其他人员。除了我们计划采用 技术扩大我们的生物柴油和乙醇工厂的业务和产品供应外，我们还需要吸引、培训、管理和留住合格的管理人员、技术人员和其他人员。我们可能寻求与公司建立战略业务关系，以扩大我们的业务。如果我们不能成功地管理我们的 增长，我们可能无法实现我们的业务目标，这可能对我们的业务结果和财务状况产生实质性的不利影响。
 
使我们的合并、收购、合作伙伴关系和合资企业不像我们预期的那样有益。
 
我们已通过合并、收购、合伙和合资企业增加了我们的业务，并打算在今后继续探索这些机会。这些交易的预期收益可能需要更长时间才能实现，而这些收益可能永远不会完全实现，甚至永远不会在 全部实现。此外，合伙和合资企业 一般涉及对有关各方的限制性契约， 这可能限制我们以符合我们最佳利益的方式管理这些协议的能力。收购、合伙和合资企业可能涉及发行债务或股权，或两者的结合，作为对所涉企业或资产的支付或融资，这可能会稀释我们企业的所有权权益。如果不充分评估和处理我们的合并、收购、合伙企业和合资企业的风险和执行，则可能对我们的业务、业务结果、 和财务状况产生不利的物质影响。我们可能会招致计划外的 费用，无法实现预期的利益，难以合并被收购的业务，我们的管理层可能会从我们的核心业务中分心，我们可能会破坏与现有和新雇员、客户和供应商的关系 ，引起 巨额债务，或不得不推迟或不进行已宣布的 交易。这些事件 的发生都可能对我们的业务产生不利影响。
 
EdenIQ试图终止和未能关闭EdenIQ合并，以及与EdenIQ合并有关的诉讼，可能会对我们的业务和业务产生负面影响。
 
2016年8月31日，该公司在圣克拉拉县高等法院对EdenIQ及其首席执行官Brian D.Thome提起诉讼。这项诉讼的依据是EdenIQ错误地终止了一项合并协议(“合并协议”)，该协议会使该公司和EdenIQ合并(“EdenIQ 合并”)产生效果。所寻求的救济包括具体履行合并协议和金钱损害，以及惩罚性赔偿、律师费和费用。EdenIQ通过交叉申诉寻求金钱赔偿、惩罚性赔偿、禁令救济、律师费和费用，公司和EdenIQ声称的所有索赔均被驳回或驳回。2019年2月，该公司和EdenIQ各自提出动议，要求偿还与 诉讼有关的律师费和费用。2019年7月24日，法院裁定EdenIQ公司所要求的费用和费用的一部分约为620万美元，该公司在2019年记录了这些费用。公司修正其索赔并向法院或陪审团提出索赔的能力可能对法院裁决EdenIQ的费用和费用的决定产生重大影响。除了进一步的法律动议和可能对法院的简要判决命令提出上诉外，该公司还计划就法院对EdenIQ的费用和费用的裁决提出上诉。然而，我们不能预测这种呼吁的结果。这样的呼吁也可能给我们的管理团队和董事会带来干扰，需要时间和注意力。与EdenIQ合并有关的任何诉讼都可能对我们执行业务计划的能力、财务状况和业务结果产生不利影响。
 
 
19
 
 
我们的业务可能在发生灾难性事件或网络攻击时受到严重干扰。
 
我们的 Kyes和Kakinada工厂是高度自动化的，它们广泛地依赖我们的网络基础设施和 内部技术系统的可用性。由于地震、火灾、洪水、海啸、天气事件、电信故障、电力故障、网络攻击或战争等灾难性事件而使我们的系统失效，可能会对我们的业务、业务和财政状况产生不利影响。我们制定了灾难 恢复计划和维护备份系统，以减少灾难性事件的潜在影响。但是，不能保证这些计划和系统将使我们能够恢复正常的业务运作。
 
我们的网络基础设施和内部技术系统也可能受到其他风险的影响，如计算机病毒、物理或 电子破坏或其他可能导致 系统中断和关键数据丢失的类似破坏。网络安全 威胁和事件可以从不协调的个人 企图未经授权访问我们的网络和系统，到针对我们或我们的第三方服务提供商的更复杂和更有针对性的措施。尽管实施了 网络安全措施，包括访问控制、数据加密、 漏洞评估、雇员培训、持续的 监测以及备份和保护系统的维护，但我们的 网络基础设施和内部技术系统可能仍然容易受到网络安全威胁和其他电子安全 的破坏。虽然我们作出了合理的努力来保护自己，到目前为止，我们还没有经历过任何与网络攻击有关的重大破坏或物质损失，但我们不能保证我们的任何安全措施在 今后都是足够的。
 
我们可能无法保护我们的智力 财产。
 
我们依靠专利、商标、商号、保密协议和其他关于披露知识产权的合同限制，以保护我们的知识产权。我们还与我们的雇员、顾问和公司合作伙伴签订保密协议，并控制对我们的机密信息的访问和分发。这些措施可能不妨碍披露我们的机密或专有的 信息。尽管我们努力保护我们的专有 权利，未经授权的各方可能试图复制或以其他方式获取和使用我们的专有信息。对未经授权使用我们的机密信息进行无授权监测是困难的，而且 我们无法确定我们为防止未经授权使用我们的机密信息而采取的步骤，特别是在法律可能不会像在美国那样充分保护所有权的外国。
 
在我们的行业中， 公司积极保护和追求他们的知识产权。我们不时收到竞争对手和其他经营公司的通知，以及来自“非执业实体”(Npe)的通知，声称我们侵犯、挪用或滥用了其他 方的所有权。我们的成功和 未来的收入增长将部分取决于我们保护知识产权的能力。 竞争者或其他未经授权的第三方有可能获得、复制、滥用我们的知识产权。使用或公开我们的技术和流程，或机密的 雇员、客户或供应商数据。我们的任何现有专利或未来专利都可能被质疑、失效或规避。
 
我们可能无法成功地开发和商业化我们的技术，这可能要求我们减少或停止我们的研究和开发活动。
 
自2007年以来，我们一直在开发正在申请专利的酶技术，以使由淀粉和 纤维素组合或仅从纤维素生产乙醇成为可能。2011年7月，我们收购了生物化学研究和开发公司 zymetis公司，拥有多项专利，并利用 z-微生物™生产可再生化学品和从可再生原料生产高级燃料。2018年12月，该公司注销了与微生物 z相关的90万美元专利。TM和酶促 工艺，以促进某些植物生物量的降解，因为公司不再计划商业化开发 技术本身，并腾出资源采用其他 方法。2018年，我们与联邦资助的机构 合作，从加利福尼亚能源委员会获得一笔赠款，以优化和示范离子液体技术在分解生物质生产纤维素乙醇方面的有效性。到目前为止，我们还没有完成我们的技术的大规模商业原型，并且目前还不确定在何时完成商业规模 原型或商业规模的生产，商业化风险包括商业规模的经济 财务可行性，可用于完成大型商业工厂的资金 ，离子液体在商业规模上发挥作用的能力和市场接受产品 的能力。
 
以生物质为基础的生物燃料工业和可再生化学工业的技术进步和生产方法的变化可能使我们的工厂过时，并对我们的竞争能力产生不利影响。
 
预计生物质能生物燃料生产方法的技术进步将继续出现，以生物质为基础的柴油生产新技术可能会发展。在将油脂转化为生物柴油和可再生柴油的过程中取得的进展，包括共加工，可以使我们的竞争对手以更低的成本更有效地生产先进的生物燃料。新的标准或生产技术可能要求我们对工厂进行额外的资本投资或修改，以达到这些标准。如果我们不能适应或将技术进步纳入我们的业务，我们的生产设施可能会变得不那么有竞争力或过时。此外，我们可能有必要花费大量的 开支来获得任何新技术并改造我们的工厂 ，以便纳入新技术并保持竞争力。为了执行我们的战略，扩大生产 可再生化学品、额外的先进生物燃料、下一代 原料和有关的可再生产品，我们可能需要从第三方获得 许可证或其他技术权利。我们不能提供任何保证，我们将能够获得这样的许可 或权利的优惠条件。如果我们不能获得、实施或资助新技术，我们的生产设施可能比我们的竞争对手效率低，我们出售生物质柴油的能力可能会受到损害，对我们的收入和盈利产生不利影响。
 
 
20
 
 
与我们股票所有权有关的风险
 
如果我们的普通股的交易价格不符合纳斯达克继续上市的要求，我们可能会面临 可能的退市， NASDAQ的退市可能会对我们股票的市场 产生重大的不利影响。
 
在2020年1月31日，我们收到纳斯达克股票市场上市资格部门的一封信(“纳斯达克”)表示，根据我们普通股过去30个交易日的收盘价，我们没有达到按照纳斯达克上市规则5450(A)(1)在纳斯达克全球市场继续上市所需的每股1.00美元的最低出价。我们获得了180个日历日(即2020年7月29日)的合规期，使我们重新符合最低投标价格 的要求。
 
在 2020年2月11日，我们收到纳斯达克股票市场上市资格部门的一封信(“纳斯达克”)表示，根据公司最近公开持有的股票信息和过去30个营业日公司普通股的收盘价 ，我们没有达到根据纳斯达克上市规则5450(B)(3)(C)规定的公开持有股票(“MVPHS”)的最低市值15，000，000美元。我们获得了180个日历日(即2020年8月10日)的合规期，以恢复我们对MVPHS要求的遵守。
 
虽然我们打算继续监测我们的普通股的投标价格，但我们不能确定我们是否能够维持最低投标价格，MVPHS或其他NASDAQ今后继续列出要求。如果我们的普通股失去了它在纳斯达克全球市场上的上市地位，而我们没有成功地在另一家交易所上市，我们的普通股就很可能在场外交易市场上交易。
 
如果我们的普通股在场外市场交易，出售我们的普通股可能会更加困难，因为我们的普通股的较小数量可能会被买卖，交易 可能会延迟，而安全分析人员对我们的承保范围可能会减少。此外，如果我们的普通股被摘牌，经纪人-交易商对他们施加了一定的监管负担，这可能会阻止经纪交易商对我们的普通股进行交易，从而进一步限制我们共同股票的流动性。这些因素可能导致较低的价格和更大的投标价差，并要求我们共同的 股票的价格。
 
未来的出售和发行我们购买普通股的权利，可能会导致我们的股东的持股百分比进一步稀释，并可能导致我们的股票价格下跌。
 
我们将来可能发行股票或可转换证券。在 范围内，我们这样做，我们的股东可能会经历大量的 稀释。我们可以以价格在一个或多个交易中出售普通股、可转换证券或其他股票证券，并以一种方式不时确定。如果我们以比一笔交易更多的 出售普通股、可转换证券或其他股票证券，投资者可能会因 随后的出售而被大幅稀释，新的投资者可能比我们现有的股东获得优于 的权利。
 
我们的股票价格波动很大，这可能给购买我们共同股票的投资者造成巨大损失，并对我们提起诉讼。
 
 
我们普通股的市场价格在过去曾大幅波动，将来可能继续大幅波动。 我们的普通股的市场价格可能会继续波动，因为下列一个或多个因素，其中许多是我们无法控制的因素：
 
 
•
乙醇及其辅料，包括WDG和玉米油的市场价格波动；
 
•
包括玉米和天然气在内的乙醇生产关键投入的成本；
 
•
(B)从主要客户收到乙醇订单的数量和时间；
 
•
竞争的定价压力；
 
•
(B)具有生产、销售和及时生产、销售和运送乙醇的能力；
 
•
宣布、引进和市场接受一种或多种乙醇替代品；
 
•
由于调整我们未付的购买普通股的认股权证的公允价值而造成的损失；
 
•
在与我们相似的公司的市场估值中改变 ；
 
•
股票市场价格和成交量一般波动；
 
•
监管发展或加强执法；
 
•
在我们的季度或年度经营业绩中的波动；
 
•
增加或离开关键人员；
 
•
(B)我们无法获得资金；和
 
•
我们的融资活动和我们的普通股或其他证券的未来销售。
 
 
21
 
 
您购买我们普通股股份的 价格可能不是交易市场上普遍存在的价格的指示。 您可能无法以您的购买价格出售您的普通股股份，这可能会给您 造成重大损失，其中可能包括您的投资的全部损失。在过去，证券集体诉讼经常会在股票价格波动高的时期对公司提起诉讼。 我们将来可能会成为类似诉讼的目标。 证券诉讼可能会导致大量费用，转移了 管理层的注意力和我们对 业务的资源。
 
上述任何风险都可能对 我们的经营结果或普通股价格产生重大不利影响，或两者兼而有之。
 
我们不打算分红。
 
自 开始以来，我们没有为任何证券支付任何现金红利，而且在可预见的将来，我们也不会为任何 的证券支付任何现金红利。
 
我们的主要股东持有大量我们共同的 股票。
 
我们的首席执行官兼董事会主席埃里克·麦克费伊和前董事会成员莱尔德·卡根总共受益地拥有我们未偿普通股的24.2%。另外，我们董事会和管理当局的其他成员，除McAfee先生外，在 总数中有权拥有大约我们普通股的2.5%。我们的贷款人，第三眼资本，作为 委托人和代理人及其附属机构，受益拥有2.2%的 我们的普通股。因此，这些股东共同行动，将能够影响许多需要股东 批准的事项，包括选举董事和批准 合并和收购以及其他重要的公司 交易。参见“某些受益 所有者和管理的安全所有权”。这些股东 的利益可能与你们不同，这种集中的所有权使这些股东能够对许多需要股东批准的事情行使影响力，可能产生拖延、阻止或阻止控制权改变的效果，剥夺你获得作为公司 出售一部分的证券溢价的机会，并可能影响我们 证券的市场价格。
 
可转换证券和行使购买我们普通股的未偿期权和认股权证可能大大削弱您的投资，减少您的股票的投票权，妨碍我们获得额外融资的能力，并使我们承担额外费用。
 
我们的 系列B可转换优先股可转换为我们的普通 股票。截至2019年12月31日，共有130万股 我们B系列可转换优先股已发行，可转换 为132 340股我们的普通股，比例为10：1。我们融资安排中的某些 ，例如我们的EB-5票据，可以按固定价格转换为我们普通股的股份。此外，还有一些尚未完成的认股权证和期权可以获得发行给雇员和董事的 我们的普通股。截至2019年12月31日，有未清认股权证和期权购买380万股我们的普通股。
 
这种 有价证券使其持有者有机会从我们普通股市场价格的上涨中获利，从而使 证券的转换将导致我们普通股股东权益的稀释。我们获得额外融资的条件可能会受到我们的未偿可兑换票据和 其他期票、B系列可兑换优先股、 期权和认股权证的存在和潜在稀释影响的不利影响。此外，我们未付的 本票和某些认股权证的持有人对这些票据和认股权证所依据的普通股拥有登记权，这些票据和认股权证的登记涉及大量的 费用。
 
项目1B。未解决的工作人员 注释
 
没有。
 
项 2.属性
 
北美
 
公司办公室我们公司的总部位于20400史蒂文斯溪大道，700套房， 库比蒂诺，加利福尼亚州。库比蒂诺设施办公空间由 9 238平方英尺组成。我们于2015年2月将租期再延长5年，至2020年5月31日。
 
加州凯斯的乙醇植物。 凯斯工厂位于大约11英亩的土地上，它拥有25 284平方英尺的厂房和建筑物。 属性位于联合太平洋铁路系统旁边，以便利原材料的运输。我们的有形资产和无形资产，包括凯斯工厂，须受第一留置权和抵押的约束，详情见本表格第二部分合并财务报表附注4. 债务第8项。
 
CO2土地 在凯斯，CA。在2018年12月3日，我们买下了Kyes植物旁边的5.32英亩的地块。这片土地将由Messer租给 从凯斯工厂接收二氧化碳，并生产液体 CO_2出售到当地的 市场。
 
 
22
 
 
位于加利福尼亚州莫德斯托的纤维素乙醇工厂。2017年2月3日，我们与河岸市地方重建管理局签订了约71 000平方英尺的租赁协议。该空间被租用5年，并允许延长10个五年.该空间用于建造河岸纤维素乙醇设施。
 
位于肯塔基州古德兰的土地、建筑和设备。2019年12月31日，我们行使了我们的选择权，收购了GAFI的所有资本存量，包括大约93英亩的土地、大约34 992平方英尺的建筑物和设备，作为部分建成的每年4000万加仑干磨乙醇工厂的一部分。Aemetis公司未来计划在Goodland工厂部署纤维素 乙醇技术。
 
我们有效地利用了公司办公室和乙醇工厂的大部分空间。与河岸市租赁和收购GAFI的目的是为了今后扩大和部署我们的纤维素乙醇技术。
 
印度
 
印度Kakinada的生物柴油厂。Kakinada工厂位于印度Kakinada大约32，000平方米的土地上。该属性位于从本地海港到港口码头的7.5公里处，通过第三方管道连接到港口码头。管道 有利于原料的进口和成品的出口。
 
印度行政办公室。2019年4月2日，我们租用了大约1，000平方英尺的办公空间，以容纳我们在印度海得拉巴的主要行政、销售和营销设施。
 
我们有效地利用了这些 设施中的大部分空间。
 
项目 3.法律程序
 
2016年8月31日，该公司在圣克拉拉县高等法院对被告EdenIQ提起诉讼，诉讼依据的是 EdenIQ错误地终止了一项合并协议，而 本可以将EdenIQ合并成一个新实体， 主要由Aemetis拥有。该诉讼声称，EdenIQ曾欺骗性地诱使该公司就一项新技术获得EPA批准，而该公司本来不会这么做，但该公司相信会发生合并。以及惩罚性赔偿、律师费和费用。在对诉讼的答复中，EdenIQ提出了一项交叉申诉，声称该公司据称无法完成合并、公司与 EdenIQ的商业伙伴之间的互动以及该公司利用 EdenIQ的名称和商标与围绕合并的宣传 有关的诉讼原因。EdenIQ将第三眼资本公司(“TEC”)命名为被告，在第二次修改后的交叉申诉中，指控TEC未能披露其资助合并的财务承诺包括未披露的条款。最后，EdenIQ称，TEC和 公司隐瞒了与合并融资有关的材料信息。通过交叉投诉， EdenIQ寻求金钱损害赔偿、惩罚性赔偿、强制 救济、律师费和费用。在2008年11月，EdenIQ声称TEC和 公司隐瞒了有关合并融资的重要信息。通过交叉投诉， EdenIQ寻求金钱赔偿、惩罚性赔偿、强制 救济、律师费和费用。该公司提出的索赔经即决判决被驳回，该公司提出了一项修改其索赔的动议，该动议仍在等待中。2018年12月，EdenIQ在审判之前驳回了所有指控。2019年2月, 该公司和EdenIQ分别提出了要求偿还与诉讼有关的律师费和费用的动议。2019年7月24日，法院裁定EdenIQ是它所要求的费用和费用的一部分，数额约为620万美元，该公司根据法院命令记录了这些费用。该公司修正其索赔要求并向法院或陪审团提出索赔的能力可能会对法院裁决EdenIQ公司的费用和费用产生重大影响。除了进一步的法律动议和对法院的即决判决命令可能提出的上诉外，该公司还计划就法院对EdenIQ的费用和费用的裁决提出上诉。该公司打算继续大力推行其对EdenIQ的合法索赔和辩护。
 
项目4.矿山安全 披露。
 
 
不适用。
 
 
23
 
 
第II部分
 
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行者购买股票证券
 
市场信息
 
我们的普通股在纳斯达克股票市场上以 符号“AMTX”进行交易。在纳斯达克交易之前，2011年11月15日至2014年6月5日期间，我们的普通股在OTC公告板上交易，代号为“AMTX”。2007年12月7日至2011年11月15日期间，我们的普通股在OTC公告板上交易，代号为“AEBF”。在 至2007年12月7日之前，我们的普通股在场外交易公告 板上交易，代号为“MWII”。
 
下表列出我们的普通股在所列季度报告期内的高低销售价格：
 
季度结束
 
高
 
 
{br]洛
 
2019
 
 
 
 
 
 
12月31日，
 $1.21 
 $0.73 
9月30日，
 $1.27 
 $0.74 
6月30日，
 $1.70 
 $0.72 
3月31日，
 $1.24 
 $0.59 
2018
    
    
12月31日，
 $1.73 
 $0.42 
9月30日，
 $2.40 
 $0.90 
6月30日，
 $1.94 
 $1.36 
3月31日，
 $3.12 
 $0.45 

记录股东
 
根据我们的转帐代理人的记录，截至2020年2月24日，我们有245名记录持有者。这个数字不包括由银行、经纪人和其他金融机构持有的股票的“街头名称”持有人或实益持有人。
 
股息
 
我们从未就我们共同的股票申报或支付任何现金红利。我们目前期望保留任何未来收益，用于业务的经营和扩展，并减少 我们的未偿债务，并且预计在可预见的将来不会支付任何现金红利。有关限制支付股息的信息载于 注4.本表格第二部分第8项的“ 综合财务报表说明”的债务 10-K。
 
根据股权补偿计划授权发行的证券
 
2019年4月29日，该公司股东批准了“2019年股票计划”(“2019年股票计划”)。此计划 允许授予奖励股票期权、非法定股票 期权、股票增值权、限制性股票、受限 股票单位、绩效单位、绩效股票和其他股票 或管理员在其 酌处权中确定的其他股票 或现金奖励。2019年股票计划的任期为10年，并取代所有以前的计划。2019年“股票计划”授权在2019年日历 年发行200 000股普通股，此外，还允许转让和批准经修订和 恢复的2007年“股票计划”规定的任何现有和未发行或过期的期权，数额至多为177 246种期权。随着 2019年库存计划的批准，Zymetis 2007股票计划 以及修订和恢复的2007年库存计划被终止，任何任何一个计划下都可以授予任何 其他选项。但是，在2019年股票计划之前授予的任何 选项都将仍然未执行并可以执行，任何过期的选项 都可以根据2019年库存计划授予。有关2019年股票 计划和其他补偿认股权证的更多信息可在代理声明 中的标题 “股票补偿计划”下找到，在此引用合并。
 
我们的股东在我们2015年年度股东大会上批准了我们的第二次修正和重新确定的2007年股票计划(“2007年股票计划”)。2011年7月1日，由于收购Zymetis公司，我们获得了Zymetis 2006股票计划(“2006年股票计划”){Br}。并给予Zymetis 期权持有人以与2006年股票计划相同的条件将股票转换为普通股的权利。在2015年期间，我们制定了一项股权激励计划，根据该计划提供了100 000股 股份，专门用于吸引人才。2007年股票计划、2006年股票 计划和其他补偿认股权证的补充信息可在 “股票补偿计划”标题下找到，该部分在提交给证交会的委托书中是由 引用的。
 
出售未注册股本证券
 
无。
 
项目6.选定的财务 数据
 
不适用 。
 
 
24
 
 
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
 
管理部门对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析在所附的合并财务报表和附注之外提供，以帮助读者了解我们的经营结果、财务状况和现金流量。Md&A组织为 ：
 
● 
概述讨论我们的业务，并对影响我们的财务和其他重点进行全面分析，以便为MD&A的其余部分提供背景。
 
● 
操作结果比较截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月的财务业绩分析。
 
● 
流动性与资本资源分析我们的资产负债表和现金流量的变化，并讨论我们的财务状况。
 
● 
临界会计估计会计估计，我们认为 是重要的，以理解假设和判断 纳入我们报告的财务结果和 预测。
 
下列讨论应与本报告其他地方的合并财务报表和所附附注一并阅读。下面的讨论包含了 前瞻性语句，这些语句反映了我们的计划、估计和 信念。我们的实际结果可能与前瞻性声明中讨论的 大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括下文和本报告其他部分讨论的因素，特别是在“第一部分”项目1A下讨论的因素。风险因素，“在其他报告中，我们向证交会提交给 。所有对年份的引用都与特定年份的 12月31日终了的日历年有关。
 
概述
 
Aemetis公司总部设在加利福尼亚州库比蒂诺，是一家国际先进的可再生燃料和生物化学公司，重点是通过将第二代乙醇和生物柴油工厂转化为先进的生物浓缩厂，获取、开发和商业化创新的技术，通过将第二代乙醇和生物柴油工厂转化为先进的生物浓缩厂，取代传统的石油产品。我们在两个可报告的地理区域开展业务：“北美”和“印度”。
 
成立于2006年，我们在加州凯斯市的加利福尼亚中央谷拥有并运营着每年6000万加仑的乙醇设施，在那里我们生产和生产乙醇、WDG、CDS和DCP。.我们经营一个研究和开发实验室，开发利用废物原料生产生物燃料和生物化学品的高效转化技术。我们还在印度东海岸拥有和经营每年5000万加仑的可再生化学品和先进燃料生产设施，为印度和欧洲的客户生产高质量的蒸馏生物柴油和精制甘油。
 
我们还在加利福尼亚州河岸的凯斯工厂附近租赁了一个场地，在那里，我们计划利用我们已从LanzaTech和InEntec获得许可的生物质燃料技术，建造河岸纤维素 乙醇设施，使其能够将当地加州剩余的 生物量--主要是农业废物--转化为 超低碳可再生纤维素乙醇。通过生产超低碳可再生纤维素乙醇，我们期望获得更高价值的D3纤维素RINs和加州的LCFS 信用。D3 RIN在市场上的价值高于D6 RINs，这是因为D3 RINs的相对稀缺性和美国环保局规定的定价公式。
 
2018年，ABGL成立，在凯斯工厂附近的当地沼气池建造生物甲烷消化池，其中许多人已经是凯斯工厂生产的沼气沼气池的客户。这些消化器由 一条管道连接到一个气体清理和压缩设施，以产生 rng。ABGL目前已与十多个当地奶牛场签署了参与协议，并与凯斯工厂附近的三个 奶场充分执行租赁，以捕获它们的甲烷，这些沼气本来会被释放到大气中，主要是从粪肥废水池释放出来的 。我们计划从多个奶牛场捕获甲烷，并将这些气体输送到我们 凯斯工厂的一个集中位置。然后，将甲烷的杂质除去，并将 清除成生物甲烷，注入当地的公用事业 管道或RCNG卡车装货站，为当地的卡车车队提供服务，以取代柴油。生物甲烷还可在我们的凯斯工厂使用，以取代石油基的天然 气体。ABGL项目的环境效益具有潜在的 显着性，因为乳制品沼气在 加利福尼亚LCFS下具有负CI，并且还将在联邦 RFS下获得D3 RINs。ABGL已经建造了前两个消化池，并将于2020年第一季度开始建设我们的管道，预计在2020年第二季度将有 预计的运行日期。
 
在2018年12月，我们获得了一片5.2英亩的土地，用于梅塞尔建造一个出售CO的设施。2在 凯斯工厂生产，这将增加北美国部分的增量收入。我们预计将于2020年第二季度开始运营，并从 这个项目中获得收入。
 
此外，我们通过我们的子公司Goodland{Br}高级燃料公司(“GAFI”)，在堪萨斯州古德兰拥有一家部分完工的工厂(“古德兰工厂”)，该工厂是为了收购古德兰工厂而成立的。我们计划在古德兰工厂部署一种纤维素乙醇技术。
 
北美收入
 
北美收入发展战略历来致力于向北加利福尼亚运输燃料市场供应乙醇，并向北加利福尼亚的奶制品和其他动物提供饲料。我们正积极为我们的乙醇寻求更高的价值市场，以努力提高我们的总体利润率，并为北美部分增加增量收入，包括开发河岸纤维素乙醇设施，销售CO。2在梅瑟的 凯斯工厂生产，在凯斯厂附近的地方奶场建造生物甲烷消化器，实施 Aemetis综合微电网系统、粮食排放和能源效率交付倡议、三菱脱水系统 和其他技术。我们还积极与当地的奶制品和饲料的潜在客户合作，以促进我们的WDG{Br}产品的价值，以努力加强对这种{Br}产品的需求。
 
 
25
 
 
我们在凯斯工厂生产四种产品：变性乙醇燃料、WDG、DCO和CDS。在2019财政年度，我们销售了100%的乙醇 和WDG，我们生产的J.D.Heiskell根据海斯凯尔采购协议。DCO被出售给J.D.Heiskell和其他当地的动物饲养场(主要是家禽)。较小数量的CDS被出售给各地方第三方。乙醇定价是根据我们与Kin力士之间的一项营销协议确定的，而且 一般是根据OPIS公布的每天和每月将 送到加利福尼亚旧金山湾区的价格确定的，并按 和Kinhorn与当地燃料 混合器谈判的季度合同确定。WDG的价格是根据A.L.Gilbert和我们之间的销售协议每月确定的，一般是参照DDG和其他饲料{Br}产品的当地价格确定的。北美的收入取决于乙醇、WDG和DCO的价格，乙醇价格受地方和国家库存水平、地方和国家乙醇产量、玉米价格和汽油需求的影响。WDG受玉米价格、DDG的供应和价格以及来自当地乳品和饲料市场的需求的影响，我们的收入进一步受到我们决定在任何{Br}能力水平上经营Kyes工厂的决定、维护需求以及基础生物工艺的影响。
 
在2019年上半年，我们的乙醇生产被批准以较低的 CI评分，并被授予额外的LCFS学分的乙醇 生产于2019年1月1日至5月21日。这些信贷具有 的市场价值，可以在公开市场上出售。在截至2019年12月31日的一年中，我们在销售这类LCFS 信贷方面记录了100万美元的其他销售收入。
 
在2019年第四季度，我们签订了一项出售加利福尼亚碳限额(CCA)的协议，并收到了 预付款的现金。截至2019年12月31日，我们记录了100万美元的合同负债，因为信贷的控制权直到2020年1月3日才转移给客户。
 
印度收入
 
我们在印度的收入战略的基础是继续向我们的散装燃料客户、加油站客户、采矿客户、工业客户和政府石油销售公司提出的批量购买燃料的投标要约出售生物柴油。在2019年，印度政府对生物柴油混合物的进口实行限制，我们预计这将对当地生物柴油的销售产生积极影响，并提供更多机会为生产目的和基础设施公司供应生物柴油。
 
2019年，根据印度政府将生物柴油与 柴油混合的任务，Kakinada工厂赢得了向印度斯坦石油公司、巴拉特石油公司和印度石油公司等政府石油销售公司供应生物柴油的投标。根据这项协议，我们于2019年5月开始供应生物柴油。这些投标每年开放 ，通常是在12月，根据供应的生物柴油的价格和质量竞争力为下一年招标。我们相信，这些战略的实施将使2019年和2020年的收入增长成为可能。
 
北美段
 
收入
 
在截至12月31日，2019年和2018年12月31日，2019和2018年，我们北美地区的所有收入都来自乙醇和WDG的销售。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月期间，我们分别生产和销售了6 470万加仑和6 560万加仑乙醇，并分别生产和销售了428 000吨和424 000吨WDG。
 
出售货物的成本
 
我们所有的原料都是由J.D.Heiskell根据“海斯凯尔供应协定”采购的。当玉米被放入我们的称重箱并进入 生产过程时，玉米或Milo的所有权传给我们 。我们的原料成本是由J.D.Heiskell根据芝加哥贸易委员会定价确定的，包括铁路、卡车或船舶运输、当地基础费用和支付给J.D.Heiskell的手续费。从J.D.Heiskell购买的玉米或 Milo的信用期为五天。出售的货物成本还包括化学品、厂房管理费用和向外运输的费用.厂房管理费用包括与Kyes工厂的运营有关的直接和间接费用，包括电力和天然气、维修、保险、直接 劳动力、折旧和运费的费用。运输费用包括通过铁路向国内运送玉米、通过 船、铁路和卡车运入粮食，以及用卡车运出乙醇和wdg 的费用。
 
根据与J.D.Heiskell签订的玉米采购和周转协议，我们从J.D.Heiskell购买我们所有的玉米或Milo。从J.D.Heiskell购买的玉米或Milo的信贷期为 5天。J.D.Heiskell以一天的条件购买我们的乙醇和WDG。玉米价格由J.D.Heiskell根据芝加哥贸易委员会的价格确定，包括运输和 基础，外加手续费。
 
 
26
 
 
销售、营销和一般行政费用{Br}(SG&A)
 
SG和A 费用包括雇员薪酬、专业服务、旅行、折旧、税收、保险、租金和水电费、许可证费、罚款以及销售和营销费用。我们最大的费用是雇员补偿，包括相关的 股票补偿，其次是与乙醇和 WDG的销售和销售有关的销售和营销费用。
 
2010年10月，我们与Kin力士签订了独家销售协议，向市场销售我们的乙醇，并与A.L.Gilbert签订协议，销售和销售我们的 WDG。这些协议将分别于2020年8月31日和2020年12月31日到期，并自动延长一年的任期。根据这些协议，我们的乙醇和WDG的销售成本不到 销售额的2%。
 
研究和开发费用(研发)
 
在 2019年，我们所有的研发费用基本上都与研发相关。明尼苏达州的活动。
 
印度段
 
收入
 
在截至12月31日，2019年和2018年12月31日，2019和2018年，我们印度分部的所有收入都来自生物柴油和精制甘油的销售。在截至2019年12月31日的12个月内，我们销售了47.0吨生物柴油和5.2 000吨精制甘油。在截至2018年12月31日的12个月中，我们销售了1.98万吨生物柴油和4.7吨精制甘油。
 
出售货物的成本
 
销售的 货物的成本主要由原料油、化学品、直接 成本(主要是与劳动力和劳动力有关的费用)和工厂 间接费用组成。根据这些投入的成本与生物柴油和甘油的销售价格相比，我们在任何给定时间内的毛利率从正到负不等。工厂管理费用 包括与Kakinada 工厂有关的直接和间接费用，包括修理和保养、消耗品、 维修、现场安全、保险、折旧和入厂 运费的费用。
 
我们从邻近的天然油脂加工厂购买棕榈硬脂素，这是一种不可食用的原料，在价格可行的情况下，我们将从邻近的天然油脂加工厂购买生物柴油，折扣价为精制棕榈油或从国际市场进口。原材料由卡车接收，当货物在我们供应商的设施装货时，标题 通过。 信贷条件因供应商而异。然而，我们一般会收到15天的赊购款。我们按信用证或预付条件在国际市场购买粗甘油。
 
销售、营销和一般行政费用{Br}(SG&A)
 
费用包括雇员报酬、专业服务、旅行、折旧、税收、保险、租金和水电费、许可证和许可证、罚款以及销售和营销费用。根据与双子座的一项业务协议，我们为Kakinada工厂获得 业务支助和周转金。我们用从 操作中产生的利润的一定百分比补偿双子座。利息的支付被确定为利息费用 ，而利润的支付则被确定为对本协议的 业务支持部分的补偿。因此，我们 包括支付给双子座的部分，作为 SG&A的一个组成部分，它将根据 业务赚取的利润而变化。此外，我们还通过我们的内部销售人员、委托代理商和经纪人销售我们的生物柴油和甘油。付给代理商的佣金包括在 SG&A。
 
研究和开发费用(研发)
 
我们的印度分部没有任何研究和开发活动。
 
 
27
 
 
关键业绩指标(KPI)：
 
Aemetis 主要衡量植物的利用、 和产品的生产。对于传统的乙醇， 的产品是乙醇和WDGS，分别以售出的数百万加仑和售出的吨为单位。对于生物柴油的生产，产品 为生物柴油和精制甘油，均以公吨为单位销售。由于我们的凯斯工厂使用单一原料，交付的玉米 数量和成本也被用作该设施的关键性能 指标，因为它表明该工厂的高水平 盈利能力。利用情况是以 铭牌容量的百分比来衡量的运输燃料的生产，这是工厂的工程规范。 这些指标使投资者能够理解每个部门内收入的主要组成部分 。管理部门利用 这些指标来评估每个设施每天或每周产生的现金，并就适当程度的 操作作出决定，以平衡市场需求与工厂能力和 效率。
 
下表总结了我们的KPI：
 
生产与价格绩效
 
 
 
年结束
 
 
 
12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
乙醇
 
 
 
 
 
 
出售的加仑(以百万计)
  64.7 
  65.6 
平均销售价格/加仑
 $1.77 
 $1.74 
铭牌容量百分比
  118%
  119%
WDG
    
    
出售吨(单位： 千)
  428 
  424 
平均销售额 Price/吨
 $81 
 $76 
交付的玉米成本
    
    
蒲式耳地面(单位： 百万)
  22.7 
  22.9 
平均交货成本/蒲式耳
 $5.28 
 $4.91 
生物柴油
    
    
出售的公吨 (单位：千)
  47.0 
  19.8 
平均销售价格/米制吨
 $904 
 $857 
铭牌容量百分比
  31%
  13%
精制甘油
    
    
出售的公吨 (单位：千)
  5.2 
  4.7 
平均销售价格/米制吨
 $543 
 $941 
 
操作结果
 
截至2019年12月31日的年度与截至12月31日的年度相比， 2018
 
收入
 
我们的收入主要来自北美乙醇和WDG的销售，以及印度的生物柴油和精制甘油。
 
截至12月31日的财政年度(单位：千)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
公司/(12月)
 
 
% 变化
 
北美
 $154,148 
 $150,045 
 $4,103 
  3%
印度
  47,850 
  21,481 
  26,369 
  123%
共计
 $201,998 
 $171,526 
 $30,472 
  18%
 
 
28
 
 
北美。北美地区收入增长3%，原因是在截至2018年12月31日的一年中， WDG的平均销售价格上涨了6%，达到每吨80.65美元，乙醇的平均销售价格为每加仑1.77美元，比2018年12月31日终了的年度每吨76.38美元和每加仑1.74美元分别上涨了2%。截至2018年12月31日，WDG{Br}的销售量为42.4万吨，增长了1%，达到428，000吨。在截至2019年12月31日的一年中，乙醇的销售量略有下降，降至6 470万加仑，而2018年12月31日终了的年度则为6 560万加仑。截至2019年12月31日的一年中，我们的乙醇销售收入约占74%，WDG销售收入占23%，DCO、CDS和其他销售收入占3%，而截至2018年12月31日止的年度，乙醇销售收入占76%，WDG销售收入占22%，DCO、CDS和 其他销售收入占2%。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，凯斯工厂的平均运营量分别为每年5500万加仑铭牌 容量的118%和119%。
 
印度在截至2019年12月31日的一年中，印度部分的收入增长了123%，这反映了由于获得和供应政府石油市场公司的投标合同以及零售、采矿和大宗客户销售，生物柴油销售量增加了。生物柴油销售量增加137%，达到47万吨，平均价格增长5%，达到每公吨904美元。精制甘油销售量增加了9%，达到5.2，000吨，而每公吨的平均价格下降了42%，降至每公吨543美元。在截至2019年12月31日的一年中，我们的生物柴油销售收入约占89%，甘油销售收入占6%，PFAD和其他销售收入占5%，而截至2018年12月31日止，生物柴油销售收入和甘油销售收入分别占79%和21%。
 
出售货物的成本
 
 
截至12月31日的财政年度(单位：千)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
公司/(12月)
 
 
% 变化
 
北美
 $150,197 
 $145,947 
 $4,250 
  3%
印度
  39,103 
  20,174 
  18,929 
  94%
共计
 $189,300 
 $166,121 
 $23,179 
  14%
 
 
北美。在截至2019年12月31日的一年中，我们以每蒲式耳5.28美元的平均价格生产2270万蒲式耳的玉米，而2018年12月31日终了的一年内，每蒲式耳的平均价格为每蒲式耳4.91美元，而玉米的价格为2290万蒲式耳。
 
印度商品销售成本的增长反映了2019年销售额增长了123%。在截至2019年12月31日的一年中，用作生物柴油的棕榈硬脂素的用量增加了168%，达到42.1 000公吨，而用于生物柴油的棕榈脂素的成本比2018年12月31日终了的年度平均下降了9%，降至每公吨685美元。与2018年12月31日终了的一年相比，粗甘油的平均价格下降了44%，降至每公吨501美元，而体积则增加了6%，达到4.6万公吨。
 
 
29
 

毛利
 
截至12月31日的财政年度(单位：千)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
公司/(12月)
 
 
% 变化
 
北美
 $3,951 
 $4,098 
 $(147)
  -4%
印度
  8,747 
  1,307 
  7,440 
  569%
共计
 $12,698 
 $5,405 
 $7,293 
  135%
 
北美。截至2019年12月31日的年度毛利润下降了4%，主要原因是玉米的平均价格上涨了8%，再加上乙醇销售量下降了1%，超过了WDG数量和WDG及乙醇价格的增长。
 
印度毛利增加的原因是生物柴油和精制甘油的总销售量增加了112%，而总平均原料成本下降了15%，达到每公吨667美元。
 
经营费用
 
R&D
 
截至12月31日的财政年度(单位：千)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
公司/(12月)
 
 
% 变化
 
北美
 $205 
 $246 
 $(41)
  -17%
印度
  - 
  - 
  - 
  - 
共计
 $205 
 $246 
 $(41)
  -17%
 
2019年12月31日终了年度研发费用减少的原因是，无形资产摊销额减少70 000美元，租金、水电费和其他费用减少58 000美元，但与截至2018年12月31日终了的年度相比，用品费用增加33 000美元，专业费用减少52 000美元。
 
 
销售，一般和行政(SG&A)
 
 
截至12月31日的财政年度(单位：千)
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
公司/(12月)
 
 
% 变化
 
北美
 $13,279 
 $15,204 
 $(1,925)
  -13%
印度
  4,145 
  881 
  3,264 
  370%
共计
 $17,424 
 $16,085 
 $1,339 
  8%
 
SG和A 费用主要包括 雇员的工资和有关费用、北美乙醇和WDG 的销售费用、印度的生物柴油和其他产品，以及 作为专业费用、其他公司费用和相关的 设施费用。此外，我们在 SG&A公司的最大开支来自支付给Secunderabad Oils Limited的业务支助费，作为在印度的业务利润分享安排的一部分。
 
北美。在截至2019年12月31日的年度中，SG&A支出占收入 的百分比从2018年12月31日终了年度的 10%降至9%。2019年12月31日终了年度 SG和A支出总额减少的主要原因是专业费用减少130万美元，薪金、用品和旅费减少20万美元，其他费用减少80万美元，原因是对 费用收取的赠款收入被保险增加部分抵消，对 财产税的罚款为10万美元，其他费用为20万美元，与2018年12月31日终了的一年相比，其他费用为20万美元。
 
 
30
 
 
印度在截至2019年12月31日的 年中，SG&A支出占收入的百分比从截至2018年12月31日的 年的4%增加到9%。总额增加的原因是业务支助费用增加200万美元、薪金、用品和服务增加80万美元、水电费、专业费用和其他费用共计50万美元。
 
其他(收入)/费用
 
其他 (收入)费用主要包括可归因于我们的债务设施和我们的 子公司的利息和摊销费用。债务工具包括发行 的股票或认股权证。股票和认股权证的公允价值被摊销为 摊销费用，除非采用消灭会计 方法，在这种情况下，再融资债务成本记作消灭费用。
 
截至12月31日的财政年度(单位：千)
 
其他 (收入)/费用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
公司/12月
 
 
% 变化
 
北美
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息 利率费用
 $20,738 
 $17,556 
 $3,182 
  18%
债务相关费用和摊销费用
  4,666 
  7,520 
  (2,854)
  -38%
A系列优选单元的吸积
  2,257 
  44 
  2,213 
  5030%
无形资产减值损失
  - 
  865 
  (865)
  -100%
诉讼中的损失 意外事故
  6,200 
  - 
  6,200 
  100%
其他 (收入)/费用
  25 
  (1,208)
  1,233 
  -102%
 
    
    
    
    
印度
    
    
    
    
利息 利率费用
  351 
  614 
  (263)
  -43%
其他收入
  (822)
  (37)
  (785) 
  2122%
 
    
    
    
    
共计
 $33,415 
 $25,354 
 $8,061 
  32%
 
北美。截至2019年12月31日的年度，利率支出较高，原因是2019年债务余额增加，因为我们在高级债务中增加了免责费用，对我们的次级债务增加了再融资费用。截至2019年12月31日的年度摊销费用减少的主要原因是，与 310万美元的赎回费和2018年第一季度 系列A优先股融资问题债务重组造成的第14号修正案中的50万美元豁免费相比，没有即时的 费用支出，我们将 A优先单元融资的估计赎回期内的 赎回价值的变化计算在内。截至2019年12月31日，我们记录了230万美元的增加额。此外，根据EdenIQ诉讼中的法院裁决，在截至2019年12月31日的一年中，我们记录了620万美元的损失意外损失。2019年12月31日终了年度其他收入减少的原因是出售共同核证机关和LCFS贷项，这些贷项根据交易的经常性性质记录为 收入，而在2018年12月31日终了年度确认的其他收入为 120万美元。未偿无形资产余额90万美元 在2018年第四季度完全受损，因为 公司计划为酶促 工艺申请一套不同的专利。
 
印度在截至2019年12月31日的年度内，由于 付款多于提取两笔周转资本贷款，利息支出减少。其他收入增加了80万美元，主要是由于在法律上关闭了这些应付账款的长期账户和利息。
 
流动性与资本资源
 
现金和现金等价物
 
截至2019年12月31日，现金和现金等价物为70万美元，北美实体持有40万美元，印度子公司持有30万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们目前的比率分别为0.22 和0.24。我们预期，我们未来可用的资本资源将主要包括业务活动产生的现金、剩余现金余额、EB-5方案借款、根据 我们的高级债务机制和次级债务安排可供借款的款项、 和通过出售 资产筹集的任何额外资金。
 
 
31
 
 
流动性
 
在每一期间结束时，现金、现金等价物、流动资产、流动负债和债务如下(单位： 千)：
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
 
 
2018年12月31日
 
现金 和现金等价物
 $656 
 $1,188 
当前资产(包括现金、现金等价物和 存款)
  12,576 
  10,311 
当期 和长期负债(不包括所有债务)
  51,843 
  32,286 
当前的 &长期债务
  202,425 
  175,117 
 
我们流动资金的主要来源是各种债务安排下的业务和借款提供的现金。截至2019年12月31日，EB-5代管账户持有一名投资者提供的50万美元资金，等待 USCIS批准。
 
我们于2016年启动了EB-5第二阶段供资，在此情况下，我们预计将额外发行5，000万美元的EB-5“说明”，内容与我们在EB-5第一阶段供资下发布的条款和条件相当。2019年11月21日，最低投资额从每位投资者500，000美元提高到每位投资者900，000美元。截至2019年12月31日，已向公司发放了400万美元的EB-5代管资金。我们对现金的主要用途是对负债、基金业务和资本支出进行再融资。我们预计这些用途将继续是我们未来现金的主要用途。全球金融和信贷市场近年来一直不稳定，这些市场未来不利的情况可能对我们以合理成本或在所有地区筹集资金或筹集资金的能力产生不利影响。
 
我们在一个不稳定的市场中运作，在这个市场中，我们对投入成本和产品收入的主要组成部分的控制有限，我们正在投资于未来的设施和设施升级，以提高总体利润率，同时减少这些波动市场的影响。因此，我们预计，由于玉米、乙醇、WDG、DCO、CDS、 生物柴油、废油和油脂、甘油、甘油等价格的变化， 经营活动提供的现金在未来期间将出现波动主要是由于玉米、乙醇、WDG、DCO、CDS、 生物柴油、废油和油脂、甘油、非精制棕榈油和天然气。在我们经历了乙醇价格与玉米和能源成本之间的价差缩小 或生物柴油价格与废脂肪和油之间或 棕榈油和能源成本之间的差距缩小的情况下，我们可能需要额外的工作资本来资助业务。
 
管理 认为，通过下列行动，公司将有能力产生资本流动性，以执行业务 计划：
●
运行KEYES{Br}工厂，并继续提高业务性能，包括采用新技术或工艺更改，以提高 能源效率、降低成本或提高当前业务的收入。
●
筹集建造和运营Riverbank纤维素乙醇设施所需的资金，利用LanzaTech和InEntec 技术的许可技术，为超低碳燃料提供联邦和州碳信用额度。
●
为了利用较低的 成本，凯斯工厂的非食品先进原料在2020年大幅增加利润率。
●
使 CO货币化2在凯斯工厂生产的 ，执行与 Messer签订的在 2020期间向其邻近设施输送气体的协议。
●
在 2020期间建造并运行沼气池，以捕获沼气并使其货币化。
●
通过开发 销售渠道和扩大现有国内 市场，确保印度工厂的燃料运输量增加。
●
继续通过与我们的高级贷款人合作、重组现有贷款协议、从第二阶段EB-5方案以5 000万美元出售目前提供的贷款，或通过供应商资助 安排，为现有和新的商业机会寻找 资金。
 
在2019年12月31日，除折扣外，所有第三眼资本票据的未清本金、利息和费用余额等于1.374亿美元，包括GAFI债务。除 GAFI外，所有第三眼资本融资安排的目前到期日 为2020年4月1日；但根据 修正案第14号，我们有权将 第三只眼资本票据的到期日延长至2021年4月1日，并支付5%的延期费。目前所有 第三眼资本GAFI融资安排的到期日为2020年7月10日， ，并可选择延长一年的续约期。GAFI打算通过Aemetis子公司发行GAFI EB-5发行或其他债务/股权发行的收益来偿还第三眼资本票据。我们打算通过 业务现金流偿还第三眼资本票据，这些资金来自发行EB-5票据 和/或高级债务再融资和/或股本 融资。
 
高级贷款人为 现有和以前的贷款设施提供了一系列可容纳的修正，详见注4. 本表格10-K.第四部分的“合并财务报表说明”，但是，不能保证我们的高级 贷款人将继续提供进一步的修正或 便利，或在 将来提供额外的资金。
 
我们还依靠我们与加利福尼亚的J.D.Heiskell、印度的Gemini和Sol的周转资金，为我们购买原料的商业安排提供资金。J.D.Heiskell目前为凯斯工厂提供营运资金，双子座目前为Kakinada工厂提供营运资金，SOL为英国石油公司业务提供公司存款，J.D.Heiskell、Gemini和Sol to 继续为我们提供营运资本部分取决于它们各自的财务实力和银行业务关系的 。
 
 
32
 
 
周转金和现金流量的变化
 
下表 (千)描述截至12月31日， 2019年的年度内当前和 长期债务的变化：
 
增加债务 ：
 
 
 
 
 
 
应计利息
   $20,993 
 
修订 第15号及第16号豁免费用加入赎回费$4
  1,500 
 
2019年2月本票，包括 TEC扣留的10万美元费用
  2,782 
 
次级债务延期费3
  680 
 
印度流动资金因外国货币而产生和变化
  49,565 
 
GAFI修订第1号非典演习增加债务
  1,050 
 
GAFI 第2号修正案抽签
  1,481 
 
获得EB-5 第二阶段投资
  2,500 
 
GAFI债务展期费
  500 
 
债务发行成本中的 变化，减除摊销后的费用
  1,521 
    

  债务总额增加 
 $82,572 
 
将 减为债务：
 
 
 
 
 
 
向高级贷款人支付本金 和利息
   $(271)
 
 
 
支付给EB-5投资者的利息
  (140)
 

 
印度周转贷款本金、手续费和利息支付情况
  (52,107)
 
 
 
GAFI 利息和本金付款
  (2,746)
 
 
 
 
减少到负债的总额
 $(55,264)
 
    
    
 
在总债务中更改
 $27,308 
 
    
    
 
由于 资本的变化，(1)库存增加40万美元，主要是由于在印度生产制成品30万美元，以应付冬季天气的情况，在北美各实体增加10万美元，(2)预付费用减少10万美元，主要是由于确认了北美实体的开支，(3)其他流动资产增加160万美元，原因是印度业务增加170万美元，主要原因是为OMC合同预留的银行担保存款被北美实体其他流动资产减少10万美元抵消；北美洲实体应收账款增加90万美元，但北美实体现金减少80万美元和印度实体现金增加20万美元。
 
2019年12月31日终了年度业务活动使用的现金净额为200万美元，包括非现金费用1 320万美元、业务资产和负债的净变动2 420万美元和净亏损3 950万美元。非现金费用包括：(1)发行债务的摊销和其他摊销费用470万美元；(2)折旧 费用440万美元；(3)股票补偿费80万美元；A系列优先股230万美元；(5)110万美元递延外国税；(6)SARS公允价值变动10万美元。业务资产和 负债的净变化主要包括库存增加50万美元，应收账款增加100万美元，其他资产增加60万美元，由下列因素抵消：(1)应付账款增加100万美元；(2)预付资产减少10万美元；(3)其他负债增加710万美元；(4)应计利息增加1 800万美元。
 
在截至12月31日的年度内，投资活动使用的现金为860万美元，包括印度业务的资本支出110万美元和美国业务的750万美元。
 
筹资活动提供的现金为1 010万美元，主要包括从A系列优先股发行收到的480万美元，以赠款形式收到的140万美元，从第三眼资本期票收到的270万美元，从EB-5投资收到的250万美元，以及从印度工作的 资本伙伴收到的业务费用4 970万美元，其中一部分由向印度的周转资本伙伴 支付的本金5 170万美元抵消。GAFI有250万美元的 借款和70万美元的付款，其中包括GAFI票据的到期续期费(50万美元)。
 
表外安排
 
截至2019年12月31日，我们没有未完成的表外安排。
 
 
33
 
  
关键会计政策
 
我们对我们的财务状况和业务结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。(“公认会计原则”)。编制这些财务报表要求我们作出 估计和判断，这些估计和判断影响到在财务报表之日报告的资产 和负债以及或有资产和负债的数额以及每一期间报告的 收入和支出数额。以下是对我们的关键会计政策的总结，定义为我们认为对描述 我们的财务状况和经营结果最重要的那些政策，这些政策需要 管理层作出最困难、最主观或最复杂的判断，而这些判断往往是由于需要对本质上不确定的事物的影响作出估计。
 
收入识别
 
2014年5月，财务会计准则委员会发布了关于确认收入的新指南。该指南指出，实体 应确认收入，以反映承诺的货物 或服务转让给客户的数额，以反映该实体预期有权以 交换这些货物或服务的考虑。该标准适用于2018年12月15日以后开始的年度报告期 ，包括该报告期内的过渡时期。在2016年3月和4月，FASB发布了进一步的收入确认指南，修订了关于实体是否应承认收入以反映承诺的货物或服务向客户转移的数额的主体与代理人之间的考虑，其数额反映了该实体预期有权获得 作为交换这些货物和服务的考虑。公司 在2019年1月1日采用了该指南，使用了修改后的 追溯方法。保留的 收益没有累积影响。我们评估了我们所有的收入流，以确定收入 识别的时间、度量或表示方式上的任何差异。
 
我们的收入主要来自北美乙醇及其相关产品的销售，以及印度根据供应协议和采购订单 合同销售的生物柴油和精制甘油。我们在ASC 606 指导下评估了以下标准：(I)与客户确定合同，(Ii)确定合同中的 履约义务，(Iii)确定 交易价格，(Iv)将交易价格分配给 履约义务，(V)确认实体 满足履约义务时的收入。
 
我们已选择采用实际的权宜之计，以便在估计承诺的货物转让给 客户的交易价格时，忽略合同中重要的融资部分，并在合同成立后一年内对这些货物进行客户付款。此外，我们还选择采用实际的权宜之计，即当摊销期 不超过一年时，将 获得合同的增量费用计入费用。
 
北美：在北美，根据供应合同，我们将生产的大部分产品出售给一个 客户，个别销售 交易在此合同下进行。鉴于 这些事务的相似性，我们已经将它们评估为类似 合同的组合。履行履约义务的办法是将实物产品交付给J.D.Heiskell的油罐，或交付给其承包的货运公司之一。此时， 客户有能力指导产品的使用，并且 基本上得到了它的所有好处。该交易价格是根据每日市场价格确定的 ，协商的市场价格，由Kinsex为 乙醇和A.L.吉尔伯特在WDG和DCO。不需要事务 价格分配。
 
下表按产品 类别显示了我们在北美的销售情况：
 
 
北美(千)
 
 
 
截至12月31日的年份，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
乙醇销售
 $114,593 
 $113,855 
湿酒糟销售
  34,510 
  32,362 
其他销售
  5,045 
  3,828 
 
    
    
 
 $154,148 
 $150,045 
 
我们还评估了委托和代理标准，因为我们从客户那里购买了原料 ，并在一些合同协议中处理和销售制成品给那些 客户。
 
在北美，我们从周转伙伴J.D.Heiskell购买玉米作为生产乙醇的原料，并将在此过程中生产的所有乙醇、WDG和玉米油出售给J.D.Heiskell。我们的成品罐是由J.D.Heiskell和 租赁的，他们要求我们在将我们的成品乙醇转移到这个地点后，将产品的合法所有权转让给我们。我们认为，购买玉米是销售商品的成本，转让给成品储罐时出售乙醇作为收入，(I)我们控制和承担以市场价格购买的玉米加工过程中的得失风险；(Ii)我们在加工过程中对货物拥有合法的所有权。玉米和乙醇的定价是独立确定的。乙醇及其辅助产品的销售收入按相关运输和营销费用的净收费计算。运输部分计入货物销售成本，营销部分计入销售费用、一般费用和管理费用。运输和销售费用是在交易后的几天内知道的，并按实际的 数额记录。公司选择了一项会计政策，根据该政策，这些费用被视为履行活动，前提是在控制权转移后提供 。因此，在确认收入时，这些费用分别在货物销售成本、一般费用和行政费用中确认， 收入按发票总额入账。因此，在北美销售场景中，我们是 的主体，其中我们的客户 和供应商可能是相同的。
 
 
34
 
  
截至2019年12月31日，我们的合同负债为100万美元，与一名客户签订的销售共同国家评估信贷的合同有关。但是，共同国家评估信贷的控制直到2020年1月3日才移交给 客户，而我们收到了 预付款的现金。
 
印度：在印度，我们按订购单(书面或口头)或通过与政府或国际当事方的合同销售产品，履行义务是通过交付和接受实物产品来履行的。鉴于这些合同在性质上有充分的 相似之处，我们将这些合同评估为实际权宜之计所允许的类似合同的组合 ，这样做不会产生与每个合同的单独核算结果大不相同的结果。所有国内和国际交货均须符合合同中确定的某些规格。交易价格是根据生物柴油和精制甘油的参考市场价格确定的，每一天扣除税金。不需要交易价格分配 。
 
下表按产品 类别显示了我们在印度的销售情况：
 
印度(千)
 
 
 
 
 
 
 
 
截至12月31日的年份，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
生物柴油销售
 $42,464 
 $17,009 
精制甘油销售
  2,809 
  4,467 
其他销售
  2,577 
  5 
 
 $47,850 
 $21,481 
 
我们还评估了委托和代理标准，因为我们从客户那里购买了原料 ，并在一些合同协议中处理和销售制成品给那些 客户。
 
在 印度，我们偶尔签订合同，从客户那里购买 原料，将原料加工成生物柴油， 并出售给同一客户。在这种情况下，我们从我们的客户那里获得原料的合法所有权。 我们根据 合同条款和规格控制生物柴油的加工和生产。原料 和生物柴油的定价是独立的。根据我们在这些情况下达成的协议，我们拥有生物柴油的标题和风险。因此，我们是印度销售场景 的主体，我们的客户和供应商可能是相同的。
 
我们长寿资产的可收回性
 
属性和设备
 
财产、厂房和设备在资产投入使用后按成本减去累计折旧，主要由北美和印度的建筑物、家具、机械、设备、土地和 工厂组成。在购置不动产、厂场和 设备时，在购买日以公允价值记录物品。我们的政策是用直线法将资本资产在估计的使用寿命内折旧。
 
长期资产减值
 
我们的长寿资产由不动产、厂房和设备组成。当情况发生或 变化表明一项长期资产的账面金额可能无法收回时，我们审查长期资产的减值情况。我们衡量资产的可收回性，方法是将资产的携带量与预计将产生的未折现的未来现金流量进行比较，以衡量资产的可收回性。如果资产的承载量超过其估计的未来现金流量，我们以资产的 账面金额超过该资产的公允价值的数额记录减值费用。
 
长期资产的 减值测试要求我们对资产或资产组在一段较长时间内预计产生的现金流量的数量和时间作出估计。 管理部门对 表示减值的情况是否存在的判断是基于许多潜在因素 ，包括但不限于我们未来预测的现金流量下降，决定在较长时间内暂停在一个工厂的业务，市场采用我们的产品，我们的市场资本化持续下降，类似资产或企业的市场价格持续下降，或法律或监管因素或企业的气候发生重大不利变化。在确定长期资产的公允价值时，需要作出重大的管理判断，以衡量资产的公允价值，包括对未来现金流量的预测。公平的价值是通过各种估值技术确定的，包括 折现现金流模型、市场价值和第三方 独立评估，如果认为有必要的话，对公允价值的估计值的变化可能会导致资产 在未来一段时间内减记。
 
我们的子公司，Aemetis高级燃料公司(经营我们的 kyes工厂)和UBPL(经营我们的Kakinada工厂)代表着我们重要的长期资产。这两个工厂都是有效运行的，而且没有显示任何损害指标，因此我们公司的长期资产不需要任何 减值测试。
 
 
35
 
 
债务调整或消灭会计的 测试
 
在2019年和2018年期间，我们根据 ASC 470-50修改和消灭会计指南评估了对债务的修正。 此评估包括比较新债务与旧债务的现金流量的净现值，以确定是否发生了大于10%的变化。在我们未来现金流量变化超过10%的情况下，我们以 公允价值记录我们的债务，其依据是我们可用于类似借款的因素 ，并使用消灭会计方法对 债务的消灭进行核算。
 
最近发布的会计公告
 
关于 新会计声明的说明，请参阅财务报表附注1。
 
项目7A。市场风险的定量和定性披露
 
 不适用。
 
项目8.财务报表和补充数据
 
财务报表列于本报告第46页综合财务报表索引中。
 
项目9.会计和财务披露方面的变化和与 会计师的分歧
 
无。
 
项目9a。控件和 过程
 
本节所载 信息包括管理层对披露控制和程序的 评估，以及对2019年12月31日终了的 年财务报告内部控制的评估。
 
评估披露控制和过程。
 
管理 (在我们的首席执行干事和首席财务干事(CFO)的参与下，根据1934年“证券交易法”修正的“证券交易法”(“交易法”)对我们的披露的设计和操作的设计和操作的有效性进行了评估。这些控制和程序是根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务干事总结说，虽然我们已启动补救计划，以解决公司在截至2018年12月31日的年度报告表10-K表 中确定的财务报告方面的重大缺陷，但披露控制 和程序以及对 财务报告的相关内部控制并不能有效地提供合理的 保证，即我们在根据“外汇法”提交或提交的 报告中披露的信息被记录、处理、汇总，并在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内报告 ，并将其累积并通知我们的管理层，包括适当的 我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定 。
 
对控制有效性的固有限制
 
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制或对财务 报告的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制 系统，无论设计和运行如何良好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，控制系统的 目标将得到实现。我们的控制和程序旨在提供合理的保证，使我们的控制系统的 目标得到实现，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的 披露控制和程序在合理的 保证水平上是有效的。控制系统的设计必须反映存在资源限制的 事实，并且必须考虑到 控制的好处相对于其成本。此外，由于所有控制系统的固有限制，对控制的任何 评估都不能绝对保证由于错误或欺诈而导致的 错误陈述不会发生，或者公司内的所有 控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已检测到。这些固有的限制包括 现实，即决策中的判断可能是错误的，而 故障可能由于简单的错误或错误而发生。控件 还可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的 串通或 控件的管理覆盖来规避。任何控制系统的设计部分是基于 对未来事件可能性的某些假设，而 不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其 规定的目标。对 的预测随着时间的推移, 由于条件的变化或 遵守政策或程序的程度恶化，控制可能变得不适当。
 
管理部门关于财务内部控制的年度报告。
 
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(如“外汇法”规则13a-15(F)和15d-15(F)所界定的那样)。我们对财务报告的内部控制是一个程序，旨在为财务 报告的可靠性提供合理的保证，并根据GAAP为 外部目的编制我们的财务报表。我们对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)维持记录，以合理的 详细、准确和公正的方式反映我们资产的交易和 处置；(2)提供合理的保证，保证记录 交易是必要的，以便能够按照公认会计原则编制 财务报表，而且我们的收入和 支出只是根据我们管理层和主任的 授权进行的；和(3)提供关于防止或及时发现未经授权获取、使用或处置我们资产的 合理保证，而 可能对合并财务 报表产生重大影响。
 
 
36
 
 
在 的监督下，在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的参与下，我们根据本报告所述的有效内部控制标准，对财务报告的内部控制作为本报告所涉期间的 的有效性进行了评估。内部控制-步行街委员会赞助组织委员会发布的综合 框架-2013年。根据管理层评估和评估的 结果，我们的首席执行官 和财务主任办公室得出结论认为，我们对财务 报告的内部控制不能有效地评估其第三方专家的能力或评估其工作的完整性和准确性。
 
财务报告内部控制的变化
 
下面讨论的 是自我们上次年度申报至2018年12月31日为止，针对已查明的材料 的弱点，对我们对 财务报告的内部控制所作的改变。
 
我们正在努力改进我们的内部控制， 集中于扩大我们的组织能力，改善我们的控制环境，并实施对 的程序改变，以加强我们的内部控制和监测活动。在 中，虽然我们正在执行对 标识的关键控件的特定添加，以解决下面讨论的已确定的材料 的弱点，但截至本 报告的提交日期，我们对 这些控制的有效性的测试尚未完成。
 
重大弱点是对财务报告的内部控制方面的一种缺陷，或两者的结合，例如，有合理的可能，公司年度或中期财务报表的重大错报不被及时防止或发现。由于我们未能设计和保持对我们监督和审查第三当事方专家所做工作的完整性和准确性的有效控制，我们发现了重大的弱点。(B)重大弱点是对财务报告的内部控制方面的一种缺陷，即有合理的可能性，即公司年度或中期财务报表的重大错报不被及时预防或发现。在我们未能设计和保持对我们的监督和审查 第三方专家所做工作的完整性和准确性的有效控制方面，发现了重大弱点。
 
作为我们正在努力弥补我们查明的 内部控制中的弱点的一部分，将设计和实施一项新的控制和审查 程序，以解决重大的 弱点。然而，在所有控制系统中都存在固有的 限制，对控件 的评估不能绝对保证已检测到所有缺陷。
 
项目9B。其他资料
 
储备流动资金机制
 
在 2020年3月6日，我们和一家子公司签订了一项为期一年的准备金(br}流动性安排，由一张本票管理，本票应支付给第三笔 眼资本，本金为1 800万美元。我们目前不期望使用该说明。然而，我们确定，在出现 不可预见的需要时，保持流动性储备是谨慎的。从2020年3月6日起至2021年4月1日到期。借入 数额的利息按每年30%的利率计算，每月以 欠款支付，如发生违约事件并继续发生，则为40%。 以 本票为证的债务的未清本金余额，加上任何应计但未付的利息和根据该期票应支付的任何 其他款项，应在(A)任何新债务或股本融资的较早发生时到期并全额支付，(B)公司或其附属公司从任何出售、合并、股本或债务融资、再融资或其他类似交易中收到任何第三方的再融资或其他类似交易，或从任何第三方和 (C)2021年4月1日收到任何类似交易的收益；(B)公司或其附属公司从任何第三方和 (C)2021年4月1日收到的任何出售、合并、股本或债务融资、再融资或其他类似交易的收益。本票由公司财产和资产上的留置权和担保权益担保，如截至2012年7月6日的某些经修订和恢复的票据购买协议所述。如果有任何金额是在 下提取的，公司将从该设施下的第一笔提款 的收益中支付500，000美元的不可退还的费用。
 
上述对本票的描述并不意味着是 完整的，而是通过参考本票的 全文对其进行了完整的限定，本票作为附件10.75 存档，并在此引用。
 
 
37
 
 
第III部分
 
项目10.董事、执行干事和治理
 
本项目10所要求的信息包括在我们2020年股东年会的代理 声明中，并以参考的方式纳入本报告。
 
项目11.执行 补偿
 
本项目11所要求的信息包括在我们2020年股东年会的代理 声明中，并以参考的方式纳入本报告。
 
项目12.某些受益所有人和管理及相关股东的担保所有权
 
本项目12所要求的信息包括在我们2020年股东年会的代理 声明中，并以参考的方式纳入本报告。
 
项目13.某些关系和与 有关的事务和主任独立性
 
本项目13所要求的信息包括在我们2020年股东年会的代理 声明中，并以参考的方式纳入本报告。
 
项目14.主要会计费用和 服务
 
本项目14所要求的信息包括在我们2020年股东年会的代理 声明中，并以参考的方式纳入本报告。
 
 
38
 
 
第IV部分
 
项目15.展品和财务报表表
 
(A)下列文件作为本表格 10-K的一部分提交：
 
1.财务报表：
 
Aemetis公司的下列财务报表作为本年度报告的一部分提交：
 
●
独立注册会计师事务所报告
●
合并资产负债表
●
综合业务报表和综合损失报表
●
现金流动合并 报表
●
股东赤字合并报表
●
对合并财务报表的说明
2.财务报表附表：
 
所有附表都已省略，因为所需资料不适用，或资料列于 财务报表第二部分第二部分第8项下的合并财务报表及附注内。
 
3.展品：
 
指向展品的 索引
 
 
 
引用的 公司
展示编号。
描述
形式
文件编号。
提交日期
 
1.1
在2016年3月23日与FBR资本市场和MLV&Co.LLC和Aemetis 公司签订的市场发行销售协议。
10-K
000-51354
1.1
2016年3月28日
 
3.1.1
公司章程
10-Q
000-51354
3.1
2008年11月14日
 
3.1.2
法团章程修订证明书
10-Q
000-51354
3.1.1
2008年11月14日
 
3.1.3
B系列优先股指定证书
8-K
000-51354
3.2
2007年12月13日
 
3.1.4
法团章程修订证明书
8-K
000-51354
3.3
2007年12月13日
 
3.1.5
法团章程修订证明书
Pre14C
111136140
 
2011年10月11日
 
3.1.6
公司章程变更证书 是 10反向拆分为授权股份和普通股的结果，于2014年5月5日到期。
10-Q
000-51354
3.1
2014年5月31日
 
3.1.7
修订的 和重新登记的公司章程
10-K
000-51354
3.1.7
2018年3月16日
 
3.2.1
附例
8-K
000-51354
3.4
2007年12月13日
 
4.1
普通股票证书样本
8-K
000-51354
4.1
2007年12月13日
 
4.2
样本B系列优先股证书
8-K
000-51354
4.2
2007年12月13日
 
4.3
普通股证的 形式
8-K
000-51354
4.3
2007年12月13日
 
4.4
B系列优先股证的 形式
8-K
000-51354
4.4
2007年12月13日
 
10.1
修订和恢复2007年库存计划
14A
000-51354
 
2015年4月3日
 
10.2
修订并恢复2007年股票期权奖励计划表格 协议
14A
000-51354
 
2008年4月15日
 
10.3
2011年9月1日埃里克·麦克费伊行政人员就业协议
8-K
000-51354
10.2
2011年9月8日
 
10.4
2007年5月22日安德鲁·福斯特行政人员就业协议
8-K
000-51354
10.7
2007年12月13日
 
10.5
托德·沃尔茨行政人员就业协议，日期：2010年3月15日
8-K
000-51354
 
2009年5月20日
 
10.6
2007年9月1日“桑吉夫·古普塔行政就业协定”
10-K
000-51354
10.11
2009年5月20日
 
10.7
通用生物燃料私人有限公司与印度国家银行2008年6月26日签订的贷款总额协议
10-Q
000-51354
10.12
2008年8月14日
 
 
 
39
 
 
10.8
乙醇销售协议，日期：2010年10月29日高级燃料公司。和市场营销公司
10-Q
000-51354
10.6
2010年12月1日
 
10.9
齐梅蒂斯公司2006年股票激励计划
10-K
000-51354
10.31
2012年10月31日
 
10.10
齐梅蒂斯公司激励股票期权协议
10-K
000-51354
10.32
2012年10月31日
 
10.11
齐梅蒂斯公司非激励股票期权协议
10-K
000-51354
10.33
2012年10月31日
 
10.12
2011年9月6日AE高级燃料公司之间对乙醇销售协议的第一次修正。和市场营销
8-K
000-51354
10.1
8，2011年
 
10.13
票据和授权购买协议的形式
8-K
000-51354
10.1
2012年1月1日
 
10.14
5%次调注的 形式
8-K
000-51354
10.2
2012年1月1日
 
10.15
普通股证的 形式
8-K
000-51354
10.3
2012年1月1日
 
10.16
2012年4月13日Aemetis高级燃料公司、第三眼资本公司作为代理和购买者之间的购买协议第6号修正案
8-K
000-51354
10.1
2012年4月19日
 
10.17
有限放弃2012年3月31日Aemetis高级燃料公司和安大略省第三眼资本公司之间的购买协议
8-K
000-51354
10.1
2012年4月19日
 
10.18
有限放弃2012年3月31日Aemetis公司、第三眼资本公司、安大略省公司作为代理人和购买者之间的票据和授权购买协议
8-K
000-51354
10.1
2012年4月19日
 
10.19
2012年5月15日 Aemetis高级燃料公司、第三眼资本公司、作为代理商的第三眼资本公司和购买者之间的“注意购买协议”第7号修正案
8-K
000-51354
10.1
2012年5月22日
 
10.20
票据和授权购买协议的形式
8-K
000-51354
10.1
2012年6月6日
 
10.21
5%次调注的 形式
8-K
000-51354
10.1
2012年6月6日
 
10.22
普通股证的 形式
8-K
000-51354
10.1
2012年6月6日
 
10.23
2012年6月21日第三家 眼资本公司、Aemetis高级燃料公司、Kyes公司和 Aemetis公司之间签订的“备注和授权购买协议”。
8-K
000-51354
10.1
2012年6月28日
 
10.24
2012年6月21日第三眼资本公司、Aemetis高级燃料公司和 Aemetis公司之间的5%副期票。
8-K
000-51354
10.2
2012年6月28日
 
10.25
购买普通股的证状
8-K
000-51354
10.3
2012年6月28日
 
10.26
2012年6月27日第三眼资本公司、Aemetis高级燃料公司、Aemetis高级燃料公司和Aemetis公司之间日期为2012年6月27日的购买协议。
8-K
000-51354
10.1
2012年7月3日
 
10.27
2012年6月27日第三家 眼资本公司、Aemetis高级燃料公司和 Aemetis公司之间的15%副期票。
8-K
000-51354
10.2
2012年7月3日
 
10.28
2012年7月6日“Aemetis、 公司、AE高级燃料公司、Kyes设施收购公司、 和Cilion公司之间的协议和合并计划”。
8-K
000-51354
2.1
2012年7月10日
 
10.29
2012年7月6日“股东协议”，由Aemetis( Inc.)和West Milling Investors(LLC)担任证券持有人代表。
8-K
000-51354
10.1
2012年7月10日
 
10.30
2012年7月6日Aemetis高级燃料公司、Kyes设施收购公司、Aemetis公司、Aemetis公司、第三眼资本公司和票据持有人之间修订和恢复的票据购买协议
8-K
000-51354
10.2
2012年7月10日
 
10.31
2012年7月6日，Aemetis、 Inc.、Aemetis和第三眼资本公司的某些子公司以代理身份修订和恢复了担保。
8-K
000-51354
10.3
2012年7月10日
 
  10.32
2012年7月6日，Aemetis、 Inc.、Aemetis和第三眼资本公司的某些子公司以代理身份修订了{Br}和恢复的安全协议。
  8-K
  000-51354
  10.4
2012年7月10日
 
 
 
40
 
 
10.33
“投资者权利协定”，日期为2012年7月6日，由Aemetis公司和Aemetis公司及其附表A所列投资者之间签署。
8-K
000-51354
10.5
2012年7月10日
 
10.34
2012年8月9日雪佛龙Lummus全球有限公司与Aemetis高级燃料公司签订的技术许可协议。
8-K
000-51354
10.1
2012年8月22日
 
10.35
2011年3月9日J.D.Heiskell控股有限公司和Aemetis高级燃料公司之间的玉米采购和周转协议
10-K
000-51354
10.64
2012年10月31日
 
10.36
2011年3月9日J.D.Heiskell控股有限公司和Aemetis高级燃料公司之间的采购协议
10-K
000-51354
10.65
2012年10月31日
 
10.37
2011年3月23日A.L.Gilbert公司与Aemetis高级燃料公司达成的购买和销售协议。
10-K
000-51354
10.66
2012年10月31日
 
10.38
2011年3月23日A.L.吉尔伯特公司、AE高级燃料公司和J.D.Heiskell Holdings公司签订的玉米处理协议
10-K
000-51354
10.67
2012年10月31日
 
10.39
自2012年10月18日起，特拉华州的一家公司、Aemetis 设施Kyes公司、一家特拉华州公司、一家第三眼资本公司、一家安大略公司作为代理、第三只眼资本信贷机会基金--Insight Fund和Sprott PC Trust签署了截至2012年10月18日的“修订和恢复说明”购买协议的有限豁免和第1号修正案。
8-K
000-51354
10.1
2012年10月23日
 
10.40
内华达州公司Aemetis International，Inc.和Laird Q.Cagan于2012年10月16日对循环信贷协议的第1号修正案
8-K
000-51354
10.2
2012年10月23日
 
10.41
注购买协议自2011年3月4日起生效，2012年1月19日和2012年7月24日由AE高级燃料公司修订， 公司，特拉华州公司，高级生物能源公司，LP，加利福尼亚有限合伙公司，高级生物能源公司，加州有限责任公司。
8-K
000-51354
10.3
2012年10月23日
 
10.42
美国特拉华州高级燃料公司和加州有限公司高级生物能源有限公司之间可转换次级期票的形式。
8-K
000-51354
10.4
2012年10月23日
 
10.43
修正2011年3月9日 J.D.Heiskell控股有限公司和Aemetis高级燃料公司于2012年9月29日签署的采购协议
10-K
000-51354
10.72
2013年4月4日
 
10.44
截至2012年12月31日Aemetis公司和Aemetis公司、Aemetis国际公司(前称“国际生物柴油公司”)、该公司的一家内华达公司和全资子公司，以及Laird Q.Cagan本人和代表所有其他利益攸关方在“协议”中定义的全资子公司偿还票据的协议。
8-K
000-51354
10.1
2013年1月7日
 
10.45
截至2012年12月31日Aemetis公司和Aemetis公司、Aemetis国际公司(前称“国际生物柴油公司”)、该公司的一家内华达公司和全资子公司，以及Laird Q.Cagan本人和代表所有其他利益攸关方在“协议”中定义的全资子公司偿还票据的协议。
8-K/A
000-51354
10.1
2013年2月27日
 
10.46
自2013年2月27日起，特拉华州的一家公司、Aemetis 设施Kyes公司、一家特拉华州公司、第三只眼资本公司、一家安大略公司作为代理、第三只眼资本信贷机会基金-Insight Fund和Sprott PC 信托公司-于2013年2月27日签署了“修订和恢复说明”购买协议的第2号修正案。
8-K
000-51354
10.1
2013年3月11日
 
 
 
41
 
 
10.47
截至2013年4月10日Aemetis公司和Aemetis国际公司(内华达公司和全资子公司)和Laird Q.Cagan公司为自己和代表 信贷循环线的所有其他利益持有人签发的“公司票据偿还协议”第1号修正案。
10-K
000-51354
10.77
2013年4月4日
 
10.48
修正2011年3月9日 J.D.Heiskell控股有限公司和Aemetis高级燃料公司之间的采购协议，日期为2013年1月2日。
10-K
000-51354
10.76
2013年4月4日
 
10.49
自2013年4月15日起，特拉华州的Aemetis公司、Aemetis 高级燃料公司、Aemetis 设施Kyes公司、特拉华州的一家公司、第三眼资本公司、安大略省的一家代理公司、第三眼资本信贷机会基金--Insight Fund和Sprott PC 信托公司对截至2013年4月15日的经修正和恢复的Note 购买协议作出了有限的放弃和第3号修正。
8-K
000-51354
10.1
2013年4月16日
 
10.505
截至2013年4月19日，特拉华州Aemetis高级燃料有限公司、Aemetis设施Kyes公司、 特拉华公司、Aemetis设施Kyes公司、内华达州公司Aemetis公司和安大略省第三眼资本公司作为 第三眼资本公司的代理代理，截至2013年4月19日，对经修正和恢复的票据购买协议的第4号修正案
8-K/A
000-51354
10.2
2013年5月14日
 
10.5
自2013年3月29日起，特拉华州的一家公司， Aemetis高级燃料公司， Aemetis公司，内华达州公司，第三眼资本公司， an安大略省公司作为第三眼资本Insight 基金的代理机构
8-K
000-51354
10.2
2013年4月16日
 
10.51
截至2013年4月18日Aemetis公司、Aemetis国际公司、 公司之间的股票满意协议和发行日期为 的票据。和Laird Q.Cagan为自己和代表所有其他利益的 持有人在循环信贷额度，2009年8月17日，经修正。
8-K
000-51354
10.1
2013年4月24日
 
10.52
修订和恢复2013年5月16日海斯凯尔采购协议，由Aemetis高级燃料公司、特拉华州公司和Aemetis公司的全资子公司Aemetis高级燃料公司修订和恢复。和J.D.Heiskell Holdings，LLC，一家加州有限责任公司，从事J.D.Heiskell&Co.*的业务
8-K
000-51354
10.1
2013年5月23日
 
10.53
2013年5月2日由Aemetis 高级燃料公司和J.D.Heiskell Holdings公司和J.D.Heiskell Holdings， LLC修订和恢复的Aemetis Kyes玉米采购和工作资本协议(Aemetis Advanced燃料公司和J.D.Heiskell Holdings，{Br}LLC)
8-K
000-51354
10.2
2013年5月23日
 
10.54
有限放弃和修订第5号修正后的注 购买协议，截至2013年7月26日由Aemetis， Inc.，Aemetis AdvancedFues Kyes，Inc.签订。Aemetis基金Kyes， Inc.，第三眼资本公司，安大略省一家公司，作为代理人，第三眼资本信贷机会基金-洞察基金， 和Sprott PC信托基金
8-K
000-51354
10.1
2013年7月31日
 
 
 
42
 
 
10.55
有限放弃和第6号修正-对修正和恢复的票据购买协议的修订，截止日期为2013年10月28日，由 Aemetis公司及其之间；Aemetis Advanced燃料公司；Aemetis高级燃料公司；Aemetis设施有限公司；第三眼资本公司，安大略省公司， 作为第三眼资本信贷机会基金-Insight 基金和Sprott PC Trust的代理机构。
8-K
000-51354
10.1
2013年11月1日
 
10.62
有限放弃和修订第7号-对修正和恢复的注 购买协议的修正，截止日期为2014年5月14日，由Aemetis， 公司和Aemetis高级燃料公司；Aemetis高级燃料公司，Kyes公司；Aemetis设施公司， Inc.；第三眼资本公司，安大略省公司，作为第三眼资本信贷机会基金-Insight 基金和Sprott PC信托公司的 代理。
10-Q
000-51354
10.1
2014年3月31日
 
10.64
自2014年11月7日起，由Aemetis公司及其之间的 Aemetis公司、Aemetis高级燃料公司、Aemetis高级燃料公司、Aemetis设施有限公司、安大略省第三眼资本公司、安大略省第三眼资本公司作为第三眼资本信贷机会基金-Insight 基金和Sprott PC信托基金的代理人。
10-Q/A
000-51354
10.1
2014年11月13日
 
10.65
有限放弃和修订第9号-对修正和恢复的票据购买协议的修订，截止日期为2015年3月12日，由 Aemetis公司及其之间；Aemetis Advanced燃料公司；Aemetis高级燃料公司；Aemetis设施有限公司；第三眼资本公司，安大略省公司， 作为第三眼资本信贷机会基金-Insight 基金和Sprott PC信托基金的代理机构。
10K
000-51354
10.1
2015年3月12日
 
10.66
有限放弃和修订第10号修订后的注 购买协议，截止日期为2015年4月30日，由Aemetis公司和Aemetis高级燃料公司；Aemetis高级燃料公司；Aemetis设施公司；第三眼资本公司
公司，安大略省公司，代理第三眼资本 信贷机会基金-洞察基金，和Sprott PC 信托。
10-Q
000-51354
10.1
2015年5月7日
 
10.67
有限放弃和修正第11号-截至2015年8月6日由 Aemetis和其之间签署的经修正和重订的注 购买协定，
公司；Aemetis高级燃料公司；Aemetis设施公司， 公司；第三眼资本公司，安大略省公司，作为第三眼资本信贷机会基金-Insight 基金和Sprott PC Trust的代理人(参阅2015年8月7日提交的关于表10-Q的季度报告 10.2)。
10-Q
000-51354
10.1
2015年11月5日
 
10.68
自2016年3月21日起，由Aemetis公司和Aemetis公司、Aemetis高级燃料公司、Aemetis高级燃料公司、Aemetis设施有限公司、安大略省第三眼资本公司、安大略省第三眼资本公司作为第三眼资本信贷机会基金-Insight 基金和Sprott PC信托基金的代理人。
10-K
000-51354
10.68
2016年3月28日
 
10.69
由Aemetis高级燃料公司、 公司或Aemetis公司的其他子公司在堪萨斯州古德兰购买某些财产、工厂和设备的意向书，日期为2016年3月22日，第三眼资本公司，以新古德兰能源中心律师的身份。
10-K
000-51354
10.69
2016年3月28日
 
 
 
43
 
 
10.70
有限放弃和修订第13号“经修正和恢复的注 购买协议”，截止日期为：2007年3月1日，Aemetis高级燃料公司；Aemetis高级燃料公司；Aemetis设施公司， 公司；第三眼资本公司，安大略省第三眼资本公司，作为第三眼资本信贷机会基金-Insight 基金和Sprott PC信托基金的代理人。
10-K
000-51354
10.70
2017年3月16日
 
10.71
有限放弃和修订第14号“经修正和恢复的注 购买协议”，截止日期为2018年3月27日，由 Aemetis公司和该公司之间；Aemetis Advanced燃料公司，公司；Aemetis设施公司，公司；第三眼资本公司，安大略省公司， 作为第三眼资本信贷机会基金的代理人- Insight基金和Sprott PC信托公司。
10-K
000-51354
10.71
2018年3月27日
 
10.72
截至2018年3月27日的 期票；Aemetis高级燃料公司；Aemetis高级燃料公司；Aemetis设施公司， Inc.，Aemetis公司；第三眼资本公司，安大略省公司，
10-K
000-51354
10.72
2018年3月27日
 
10.73
截至2019年3月11日的 期票；Aemetis高级燃料公司；Aemetis高级燃料公司；Aemetis设施公司，Aemetis公司，Aemetis公司；第三眼资本公司，安大略省公司，
10-K
000-51354
10.73
2019年3月14日
 
10.74
有限放弃和修订第15号-对修正和恢复的注 购买协议的修正，截止日期为2019年3月11日，由 Aemetis公司及其之间；Aemetis Advanced燃料公司，公司；Aemetis设施公司，公司；第三眼资本公司，安大略省的一家公司， 作为第三眼资本信贷机会基金的代理机构- Insight基金和Sprott PC信托公司。
10-K
000-51354
10.74
2019年3月14日
 
 
 
44
 
 
10.75
截至2020年3月6日的 期票；Aemetis高级燃料公司、Aemetis高级燃料公司、Aemetis设施公司、Aemetis公司、Aemetis公司和安大略省第三眼资本公司，日期为2020年3月6日
10-K
000-51354
10.75
2020年3月6日
X
14
道德守则
10-K
000-51354
14
2009年5月20日
 
21
注册机构的子公司
 
 
 
 
X
23
独立注册会计师事务所同意
 
 
 
 
X
24
委托书(见签名页)
 
 
 
 
X
31.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第13a-14(A)条和第302条认证首席执行官
 
 
 
 
X
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第13a-14(A)条和第302条认证首席财务官
 
 
 
 
X
32.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18节 第1350节颁发的首席执行官证书
 
 
 
 
X
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的第1350节规定的首席财务官证书
 
 
 
 
X
机密 已被要求对本展览的部分进行处理。省略的 部分已根据经修正的1934年“证券交易法”第24b-2条分别提交证券和交易委员会。
 
 
 
45
 
 
阿梅蒂斯公司
综合财务报表索引
 
 
 
Page
数
独立注册会计师事务所报告
47
合并财务报表
 
综合资产负债表
48
综合业务报表和综合损失
49
合并现金流量表
50
股东赤字综合报表
51
合并财务报表附注
52 -79
 
 
46
 
 
独立注册会计师事务所报告
 
 
向股东和Aemetis董事会， 公司。
 
关于财务报表的意见
我们审计了所附的 Aemetis公司的合并资产负债表。截至12月31日、2019和2018年12月31日、 2019和2018年的子公司(公司)、相关业务综合报表 和综合亏损、股东亏损和截至该日年度的现金流量，以及合并的 财务报表的相关附注(统称为财务报表)。 我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至12月31日、2019年和2018年的财务状况以及该日终了年度的业务结果和现金流量。
 
发表意见的依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计，对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国公共公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用 规则和条例， 必须独立于该公司。
 
我们按照 PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计 ，以获得合理的保证，财务 报表是否没有重大错报，是否由于错误 或欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有聘请 进行审计。作为我们审计的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，而不是 ，以便就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。 因此，我们没有这样的意见。
 
我们的审计包括执行程序，以评估财务报表 重大错报的风险，无论是由于 错误还是欺诈，以及执行应对那些 风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的数额和披露情况的 证据。我们的审计还包括评价管理当局采用的会计原则和重大估计数，并评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
 
 
/s/rsm US LLP
 
自2012年以来，我们一直担任公司的审计师。
 
爱荷华州得梅因
2020年3月12日
 
 
 
47
 
 
阿梅蒂斯公司
合并资产负债表
截至2019年12月31日和2018年12月31日
(单位： 千，票面价值除外)
 
 
 
12月31日，
2019
 
 
12月31日，
2018
 
资产
 
 
 
 
 
 
当前 资产：
 
 
 
 
 
 
现金 和现金等价物
 $656 
 $1,188 
应收账款
  2,036 
  1,096 
盘存
  6,518 
  6,129 
预付费用
  794 
  942 
其他流动资产
  2,572 
  956 
流动资产共计
  12,576 
  10,311 
 
    
    
资产， 厂房和设备，净额
  84,226 
  78,492 
经营 租赁使用权资产
  557 
  - 
其他资产
  2,537 
  3,018 
资产共计
 $99,896 
 $91,821 
 
    
    
负债和股东赤字
    
    
当期负债：
    
    
应付账款
 $15,968 
 $13,500 
当前长期债务的一部分
  5,792 
  2,396 
短期借款
  16,948 
  14,902 
强制 可赎回的B系列可转换优先股
  3,149 
  3,048 
应计财产税
  4,095 
  3,337 
应计或有诉讼费
  6,200 
  - 
其他流动负债
  5,667 
  5,396 
流动负债共计
  57,819 
  42,579 
长期负债：
    
    
高级担保票据
  107,205 
  89,884 
EB-5 注释
  36,500 
  36,500 
GAFI 有价证券和循环票据
  29,856 
  25,461 
长期次级债务
  6,124 
  5,974 
系列 A优选单元
  14,077 
  7,005 
其他长期负债
  2,687 
  - 
长期负债共计
  196,449 
  164,824 
 
    
    
股东的赤字：
    
    
B系列可转换优先股，票面价值为0.001美元；7，235股已获授权； 1，323股已发行和每一期间已发行并已发行(每一期间的总清算优惠分别为3，969美元)
  1  
  1 
普通股，面值0.001美元；40，000股授权股票；20，570股和20，345股股票，每段时间发行和发行，
  21  
  20 
额外已付资本
  86,852 
  85,917 
累积 赤字
  (237,421)
  (193,204)
累计 其他综合损失
  (3,825)
  (3,576)
可归因于Aemetis公司的股东赤字总额
  (154,372)
  (110,842)
非控制性 利息-gafi
  - 
  (4,740)
股东赤字共计
  (154,372)
  (115,582)
负债和股东赤字共计
 $99,896 
 $91,821 
 
所附附注是财务 报表的组成部分。
 
 
48
 
 
阿梅蒂斯公司
综合业务报表和综合损失
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度
(单位： 千，每股收益除外)
 
 
 
截至12月31日的 年，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
收入
 $201,998 
 $171,526 
 
    
    
出售货物的成本
  189,300 
  166,121 
 
    
    
总利润
  12,698 
  5,405 
 
    
    
研究费用和开发费用
  205 
  246 
销售、一般费用和行政费用
  17,424 
  16,085 
操作 损失
  (4,931)
  (10,926)
 
    
    
其他 (收入)支出：
    
    
利息费用
    
    
利息 利率费用
  21,089 
  18,170 
债务相关费用和摊销费用
  4,666 
  7,520 
A系列优选单元的吸积
  2,257 
  44 
无形资产减值损失
  - 
  865 
诉讼中的损失 意外事故
  6,200 
  - 
其他收入
  (797)
  (1,245)
所得税前损失
  (38,346)
  (36,280)
所得税费用
  1,131 
  7 
净损失
 $(39,477)
 $(36,287)
减：非控制权益造成的净损失
  (3,761)
  (3,271)
可归因于Aemetis公司的净损失
 $(35,716)
 $(33,016)
 
    
    
其他综合损失
    
    
外汇兑换损失
  (249)
  (672)
综合损失
 $(39,726)
 $(36,959)
 
    
    
可归因于Aemetis公司的普通股净亏损
    
    
基本
 $(1.75)
 $(1.63)
稀释
 $(1.75)
 $(1.63)
 
    
    
加权平均流通股
    
    
基本
  20,467 
  20,252 
稀释
  20,467 
  20,252 
 
所附附注是财务 报表的组成部分。
 
 
49
 
 
阿梅蒂斯公司
合并现金流量表
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度
(千)
 
 
 
截至12月31日的 年，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
业务活动：
 
 
 
 
 
 
净损失
 $(39,477)
 $(36,287)
调整 以调节用于经营 活动的净损失与现金净额：
    
    
基于共享的 补偿
  774 
  981 
为服务发行的股票
  - 
  22 
折旧
  4,434 
  4,580 
债务相关费用和摊销费用
  4,666 
  7,520 
无形资产 和其他摊销费用
  48 
  140 
A系列优选单元的吸积
  2,257 
  44 
递延 税费用
  1,123 
  - 
出售/处置资产的损失
  - 
  9 
无形资产减值损失
  - 
  865 
改变股票升值权的公允价值
  (80)
  (145)
经营资产和负债的变化 ：
    
    
应收账款
  (963)
  1,079 
盘存
  (491)
  (721)
预付费用
  147 
  1,692 
其他资产
  (594)
  (380)
应付账款
  1,001 
  2,207 
应计利息费用和费用
  18,033 
  12,463 
其他负债
  7,088 
  425 
用于业务活动的现金净额
  (2,034)
  (5,506)
 
    
    
投资活动：
    
    
资本 支出
  (8,578)
  (4,074)
用于投资活动的现金净额
  (8,578)
  (4,074)
 
    
    
筹资活动：
    
    
借款收益
  54,834 
  20,071 
偿还借款
  (51,714)
  (18,010)
GAFI 借款收益
  1,480 
  3,144 
GAFI 偿还借款
  (164)
  (1,775)
GAFI 更新费的支付
  (530)
  - 
用于资本支出的赠款收益
  1,364 
  - 
从A系列优先单位融资中获得的收益{Br}
  4,815 
  6,961 
筹资活动提供的现金净额
  10,085 
  10,391 
 
    
    
汇率变动对现金及现金等价物的影响
  (5)
  (51)
期间现金和现金等价物变动净额
  (532)
  760 
期初现金 和现金等价物
  1,188 
  428 
期末现金 和现金等价物
 $656 
 $1,188 
 
    
    
现金流量信息的补充披露，已付现金：
    
    
支付利息的现金 ，扣除资本化利息316美元和135美元，分别为2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度。
 $2,476 
 $5,590 
已缴收入税
  8 
  6 
现金流量信息、非现金 交易的补充披露：
    
    
次级债务延期费
  680 
  680 
发行给次级债务持有人的认股权证的公允价值
  162 
  235 
特委会债务展期、豁免费、期票费用加到债务中
  1,602 
  4,255 
应付帐款中的资本 支出
  2,391 
  905 
因获得使用权而产生的经营 租赁负债
  1,181 
  - 
在GAFI债务中增加股票增值权的行使
  1,050 
  - 
债务 兑换GAFI定期贷款的预付利息
  - 
  200 
GAFI第1号和2号修正案增加债务费用
  - 
  250 
为GAFI第1号修正案发行的股票升值权
  - 
  1,277 
 
所附附注是财务 报表的组成部分。
 
 
50
 
 
阿梅蒂斯公司
股东赤字合并报表
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度
(千)
 
 
 
     
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 

 
   
 
 
   
 
 
 
     
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 

 
   
 
 
   
 
 
 
B系列优选股票
 
 
普通 股票
 
 
额外   
 
 
累积
 
累计其他
 
非控制  
 
 
   
 
 
 
股份
 
 
转帐美元
 
 
股份
 
 
美元
 
 
已付资本
 
 
赤字
 
综合损失
 
利息
 
 
共计
 
2017年12月31日结余
  1,323 
 $1 
  20,088 
 $20 
 $84,679 
 $(160,188)
 $(2,904)
 $(1,469)
 $(79,861)
 
    
    
    
    
    
    
    
    
    
基于股票的 补偿
  - 
  - 
  2 
  - 
  981 
  - 
  - 
  - 
  981 
发行给 顾问和其他服务的股份
  - 
  - 
  30 
  - 
  22 
  - 
  - 
  - 
  22 
认股权证的发行和行使
  - 
  - 
  225 
  - 
  235 
  - 
  - 
  - 
  235 
外币 折算损失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (672)
  - 
  (672)
净损失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (33,016)
  - 
  (3,271)
  (36,287)
2018年12月31日余额
  1,323 
  1 
  20,345 
  20 
  85,917 
  (193,204)
  (3,576)
  (4,740)
  (115,582)
 
    
    
    
    
    
    
    
    
    
基于股票的 补偿
  - 
  - 
  - 
  - 
  774 
  - 
  - 
  - 
  774 
认股权证的发行和行使
  - 
  - 
  225 
  1 
  161 
  - 
  - 
  - 
  162 
外币 折算损失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (249)
  - 
  (249)
净损失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (35,716)
  - 
  (3,761)
  (39,477)
GAFI非控制权益的重新分类
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (8,501)
  - 
  8,501 
  - 
2019年12月31日结余
  1,323 
 $1 
  20,570 
 $21 
 $86,852 
 $(237,421)
 $(3,825)
 $- 
 $(154,372)
 
所附说明是财务 报表的组成部分。
 
 
51
阿梅蒂斯公司
合并财务报表附注
 
(除面值和每股 数据外，以千为单位的表格数据)
 
1.活动性质和重要会计政策摘要
 
活动的性质这些合并财务报表包括Aemetis公司的账户。(原为AE生物燃料公司)，内华达州公司及其全资子公司(统称为“Aemetis”或 “Company”)：
●
美国Aemetis公司，内华达州公司，其子公司AE生物燃料公司，特拉华州公司；
●
生物燃料营销公司，特拉华州的一家公司；
●
Aemetis国际公司(内华达公司)及其子公司国际生物燃料有限公司(毛里求斯公司)及其子公司环球生物燃料私人有限公司(印度)；
●
Aemetis 技术公司，特拉华州的一家公司；
●
Aemetis生物化学公司，内华达州的一家公司；
●
Aemetis生物燃料公司，特拉华州公司 公司及其附属能源酶公司，特拉华州公司；
●
AAE高级燃料公司、特拉华州公司 公司及其子公司Aemetis Advanced 燃料公司、特拉华州的Aemetis设施公司、Aemetis Property Kyes公司和特拉华州的Aemetis Property Kyes公司；
●
Aemetis高级燃料公司，内华达公司；
●
Aemetis Advanced Products Kyes，Inc.，是一家特拉华州的公司及其子公司 Aemetis Properties Riverbank，Inc.，一家特拉华州的公司，Aemetis Riverbank，Inc.，一家特拉华州的公司，及其子公司Aemetis AdvancedProducts Riverbank，Inc.，一家特拉华州的 公司；
●
Aemetis高级Biorefinery Kyes公司，特拉华州公司；
●
Aemetis沼气有限责任公司，特拉华州有限责任公司；
●
古德兰高级燃料公司，内华达州的一家公司。
 
活动的性质Aemetis公司总部设在加利福尼亚州库比蒂诺，是一家先进的可再生燃料和生物化学公司，致力于通过将第二代乙醇和生物柴油工厂转化为先进的生物浓缩厂，取代传统的石油产品，收购、开发和商业化创新技术。我们成立于2006年，在靠近莫德斯托的加利福尼亚中央山谷拥有和经营一家每年6 000万加仑的乙醇设施(“Kyes 工厂”)，在那里我们生产和生产乙醇、湿酒糟(“wdg”)，我们还拥有和经营印度东海岸每年5000万加仑的可再生化学和先进燃料生产设施(“Kakinada工厂”)，为印度和欧洲的客户生产高质量的蒸馏生物柴油和精制甘油。我们经营一项研究和开发实验室，开发利用废物原料生产生物燃料和生物化学品的高效转化技术。此外，我们在古德兰拥有一座部分完工的工厂，堪萨斯州(“古德兰工厂”)通过我们的子公司“古德兰高级燃料公司”(“GAFI”)成立，目的是收购古德兰工厂。截至2019年12月31日，我们行使了收购GAFI全部股本的选择权。 在2019年12月31日行使该选择权之前，GAFI作为可变利息 实体合并到财务报表中。我们计划在 Goodland工厂部署一种纤维素乙醇技术。
 
我们还租赁了加利福尼亚河岸的一个地点，靠近凯斯工厂，在那里 我们计划利用我们已从LanzaTech技术(“LanzaTech”)和InEntec Technology(“InEntec”)获得许可的生物质转化燃料技术，以建立一个纤维素乙醇生产设施(“Riverbank蜂窝状乙醇设施”)，使之能够将加州剩余的 --主要是农业废物--转化为 超低碳可再生纤维素乙醇。通过生产超低碳可再生纤维素乙醇，我们期望获得更高值的D3纤维素可再生识别号 (“RINs”)和加州的低碳燃料 标准(“lcfs”)信用。
 
在2018年12月，我们获得了一片5.2英亩的土地，用于Messer建造一个出售二氧化碳的设施(“CO”)。(2“)在凯斯工厂生产 。二氧化碳项目 建设的Aemetis部分于2020年1月完成，我们预计 将于2020年第二个季度开始该项目的运营和收入。
 
2018年，Aemetis Biogas，LLC(“ABGL”)组成，在Kyes 工厂附近的当地奶牛场建造生物甲烷消化器，其中许多人已经是Kyes工厂生产的酒厂 谷物的客户。这些沼气池通过一条 管道连接到一个气体清理和压缩设施，以生产 可再生天然气(“RNG”)。ABGL目前已与十几家当地奶牛场签署了参与协议，并与位于 凯斯工厂附近的奶牛场完全执行了三项租约，以捕获它们的甲烷，否则这些沼气将主要从粪肥废水湖释放到大气中。我们计划从多个奶牛场捕获沼气，并将气体输送到凯斯工厂的一个集中位置，在那里我们将清除甲烷中的 杂质，并将其清洁成生物甲烷，以便注入当地的公用事业管道或可再生的 压缩天然气(“RCNG”)卡车装货站，该装货站将为当地的卡车车队提供柴油燃料的代用。我们的凯斯工厂也可以使用沼气来替代石油基天然气。 ABGL项目的环境效益具有潜在的重要意义，因为在 加利福尼亚LCFS下，乳制品沼气具有负碳强度(“CI”)。ABGL生产的沼气还将根据联邦可再生燃料标准 (“RFS”)获得D3 RIN。
 
表示和合并的基础。这些合并的财务报表包括Aemetis的账户。此外， 我们合并所有实体，其中我们有控制的 金融利益直接或通过期权获得 利益。控制金融利益通常是通过拥有多数投票利益获得 。但是，如果企业是 VIE的主要受益人，则 企业必须合并一个可变利益实体 (“VIE”)，即使该企业不拥有大多数 表决权益。主要受益人是具有 权力的一方，即有权指导VIE的活动，其中大多数 对VIE的经济绩效有重大影响，而 有义务承担损失或有权从VIE中获得可能对VIE具有重大意义的利益。在 2019年12月31日之前，GAFI作为VIE合并到财务 报表中。在2019年12月31日，我们行使了一个期权 ，以10美元收购GAFI的所有股本，并合并资产、负债和股本。此外，与非控制权益相关的期间费用 在 2019年12月31日终了年度的业务报表中分别列报。
 
 
52
 
 
公司间的所有余额和交易在 合并中被消除，包括GAFI和Aemetis公司之间的任何交易。
 
估计值的使用在编制符合美国公认会计原则的财务报表时，管理部门必须作出对报告的资产和负债数额有影响的估计和假设，并在财务报表编制之日披露或有资产和负债，以及本报告所述期间的收入和支出。如果这些估计数与实际结果之间存在重大差异，则 公司的合并财务报表将受到影响。
 
收入识别我们的收入主要来自在北美销售乙醇和相关的联合产品，以及根据供应协议和采购订单合同在印度销售生物柴油和精制甘油。我们在ASC 606指导下评估了下列 标准：(I)与客户确定合同 ，(Ii)确定 合同中的履约义务，(Iii)确定交易价格，(Iv)将 交易价格分配给履约义务，以及(V)在实体满足履行 义务时确认 收入。
 
我们已选择采用实际的权宜之计，以便在估计承诺的货物转让给 客户的交易价格时，忽略合同中重要的融资部分，并在合同成立后一年内对这些货物进行客户付款。此外，我们还选择采用实际的权宜之计，即当摊销期 不超过一年时，将 获得合同的增量费用计入费用。
 
北美：在北美，根据供应合同，我们将生产的大部分产品出售给一个 客户，个别销售 交易在此合同下进行。鉴于 这些事务的相似性，我们已经将它们评估为类似 合同的组合。履行履约义务的办法是将实物产品交付给J.D.Heiskell的油罐，或交付给其承包的货运公司之一。此时， 客户有能力指导产品的使用，并且 基本上得到了它的所有好处。该交易价格是根据每日市场价格确定的 ，协商的市场价格，由Kinsex为 乙醇和A.L.吉尔伯特在WDG和DCO。不需要事务 价格分配。
 
下表按产品 类别显示了我们在北美的销售情况：
 
北美(千)
 
 
截至12月31日的年份，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
乙醇销售
 $114,593 
 $113,855 
湿酒糟销售
  34,510 
  32,362 
其他销售
  5,045 
  3,828 
 
 $154,148 
 $150,045 
 
 
我们还评估了委托和代理标准，因为我们从客户那里购买了原料 ，并在一些合同协议中处理和销售制成品给那些 客户。
 
在北美，我们从我们的营运资本伙伴J.D.Heiskell购买玉米作为生产乙醇的原料，并将在此过程中生产的所有乙醇、 WDG和玉米油出售给J.D.Heiskell。我们的成品罐由J.D.Heiskell租赁，他们要求我们在将我们的成品乙醇转移到这个位置时，将产品的合法所有权转让给我们。我们认为购买玉米是销售商品的成本，将成品罐转帐后出售乙醇作为收入的依据是：(I)我们控制 ，并承担加工玉米的得失风险，这些玉米是以市场价格购买的，制成乙醇；(Ii)我们在加工期间对货物拥有合法的 所有权。玉米和乙醇的价格都是独立设定的。销售乙醇及其共同产品的收入扣除相关的运输和营销费用。运输部分 计入货物销售成本，销售部分 记在销售、一般和行政费用中，运输和营销费用在 交易后数日内已知，并按实际数额记录。公司选择了一项会计政策，根据该政策，这些费用被视为在控制权转移后提供的履行活动。因此，在确认收入时，这些费用分别在销售和销售费用、一般费用和行政费用中确认。收入按发票总额 入账。因此，我们是北美销售场景中的主体，在这种情况下，我们的客户和供应商可能是相同的。
 
截至2019年12月31日，我们的合同负债为100万美元，与一名客户签订的销售共同国家评估信贷的合同有关。然而，直到2020年1月3日，我们才收到 预付款的控制。
 
 
53
 
 
印度：在印度，我们按订购单(书面或口头)或通过与政府或国际当事方的合同销售产品，履行义务是通过交付和接受实物产品来履行的。鉴于这些合同在性质上有充分的 相似之处，我们将这些合同评估为实际权宜之计所允许的类似合同的组合 ，这样做不会产生与每个合同的单独核算结果大不相同的结果。所有国内和国际交货均须符合合同中确定的某些规格。交易价格是根据生物柴油和精制甘油的参考市场价格确定的，每一天扣除税金。不需要交易价格分配 。
 
下表按产品 类别显示了我们在印度的销售情况：
 
印度(千)
 
 
 
 
 
 
 
 
截至12月31日的年份，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
生物柴油销售
 $42,464 
 $17,009 
精制甘油销售
  2,809 
  4,467 
其他销售
  2,577 
  5 
 
 $47,850 
 $21,481 
 
我们还评估了委托和代理标准，因为我们从客户那里购买了原料 ，并在一些合同协议中处理和销售制成品给那些 客户。
 
在 印度，我们偶尔签订合同，从客户那里购买 原料，将原料加工成生物柴油， 并出售给同一客户。在这种情况下，我们从我们的客户那里获得原料的合法所有权。 我们根据 合同条款和规格控制生物柴油的加工和生产。原料 和生物柴油的定价是独立的。根据我们在这些情况下达成的协议，我们拥有生物柴油的标题和风险。因此，我们是印度销售场景 的主体，我们的客户和供应商可能是相同的。
 
出售商品的成本。货物销售成本包括与收入生产直接相关的费用，如消耗的原料、工厂管理费用和其他直接生产费用。在闲置厂容量期间，否则记为销售成本的 成本被重新归类为销售、一般 和管理费用。
 
运输和装卸费用 运输和装卸费用列为所附业务合并报表中销售的货物费用的一部分。
 
研究与发展。研究和开发费用是按所发生的费用计算的，除非它们对公司有其他的未来用途。
 
现金和现金等价物。 公司认为所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。公司在国内外各金融机构都有现金余额。联邦存款保险公司为国内现金账户提供保险。公司在 的帐户，这些机构有时可能超过联邦保险限额。 公司在这种 帐户中没有任何损失。
 
应收账款本公司通过第三方销售安排销售乙醇、WDG、CDS、 和DCO，一般不需要担保品。本公司向各种客户销售生物柴油、甘油和加工天然油，并可能要求根据客户的规模和信誉提前付款。通常，发票应在30天内按净 条件付款。应收帐款包括向信誉良好的大客户销售产品。贸易应收账款按发票正本金额列报，扣除可疑的 账户备抵后的余额。
 
公司为出现特定收款问题的余额 保留可疑账户备抵。集合 进程基于发票的历史，它要求 尝试在指定的时间间隔内与客户进行联系。如果公司在指定天数后的收账工作未获成功，则为有关的 余额记录坏账备抵。逾期未收应收账款一旦确定无法收回，就从可疑账户备抵中收取 。在达成这一决定时考虑的因素是客户 的明显财务状况和公司在与客户联系和谈判方面的成功。如果公司客户的财务状况恶化，可能需要额外的津贴。我们没有为截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日终了年度的可疑账户备抵任何 余额。
 
库存已完成的 货物、原材料和在制品库存采用近似于成本(先入先出)或可变现净值(Nrv)较低的方法对 进行估值。酒厂的谷物(Br}及相关产品在NRV上注明。在评估 库存时，NRV被确定为一般业务过程中的估计销售价格，较不合理地预测完成、处置和运输的成本。
 
 
54
 
 
财产、厂房和设备。不动产、厂场和设备以成本减去资产投入使用后的累计折旧，主要由建筑物、家具、机械、设备、土地和凯斯厂、古德兰厂和卡金纳达厂组成。古德兰工厂已部分完工， 还没有准备投入运营；纤维素乙醇、二氧化碳项目和沼气日记正在建造中，尚未投入运作；因此，我们尚未对这些资产进行折旧。否则，公司的政策是使用直线 法在其估计使用寿命期间对资本 资产进行折旧。
 
本公司根据ASC分主题360-10-35 不动产厂和 设备-随后的 测量，评估具有 有限寿命的长寿资产的可收回性，这要求在事件或 在情况下发生变化时， 确认长期资产的减值，表明资产的账面金额可能无法收回。当事件或 情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回时，根据估计的未贴现现金流量，将以资产的 账面金额与其估计公允价值之间的差额来衡量 减值损失。在估计我们的预测时，我们使用了关于投入成本(主要是棕榈硬脂素)和输出 (主要是生物柴油)的重要假设和 。这些假设是由商品市场驱动的 ，但我们也考虑了政府法规，进口和 出口关税，可供选择的低成本投入，以及 潜在客户协议。我们评估了基于 的所有假设，这些条件是公司认为可以在 未来以盈利的幅度增加产量的条件。
 
无形资产：2018年12月，该公司注销了与Z-microbeTM和酶促 工艺有关的90万美元专利，以促进某些植物生物量的降解，因为该公司放弃了这一技术。
 
加州能源委员会技术示范赠款公司已获得加利福尼亚能源委员会(“CEC”)自然资源局提供的825 000美元匹配赠款，以优化和证明 技术分解生物质生产纤维素乙醇的有效性。 公司将以分包商的身份获得赠款，作为劳伦斯伯克利国家实验室的分包商。该项目将侧重于解构和转化从加州相关原料中解放出来的糖，然后将糖转化为 乙醇。公司收到这些资金作为对 实际支出的偿还。由于与赠款计划下的费用审批流程 相关的不确定性，公司 将该授权确认为收到批准时期间 中的费用的减少。
 
加州食品和农业局研究和开发赠款。该公司已获得加利福尼亚粮食和农业部(“CDFA”)乳业研究项目和发展计划提供的320万美元的相应赠款。CDFA赠款偿还该公司根据与加利福尼亚中部牧场签订的合同允许和建造两套 沼气捕获系统所需的费用。公司收到这些资金作为对 实际发生的费用的偿还。由于与赠款方案下的 成本审批过程相关的不确定性，公司 在收到批准时将该赠款确认为费用的减少或固定资产的 减少。
 
加利福尼亚能源委员会低碳高级乙醇赠款方案： 在2019年5月，该公司被授予从CEC领取至多500万美元(“CEC偿还方案”)的补偿的权利，用于 公司用于开发Aemetis 低碳先进纤维素乙醇生产厂( “Riverbank项目”)。为了遵守CEC偿还计划的指导方针，该公司必须向河岸项目提供至少790万美元的对应捐款。该公司根据CEC偿还计划获得CEC资金，实际支出最高可达500万美元，只要公司作出最低的匹配捐款。鉴于 公司没有作出最低匹配捐款，2019年第三季度收到的136万美元资本支出赠款记在其他长期负债中，作为2019年12月31日的 。
 
所得税。公司按照ASC 740所得税确认所得税，采用资产和负债方法。这种办法要求确认本年度应缴或可退还的税款、递延税资产 和公司合并的 财务报表或纳税申报表中确认的事件 的预期未来税务后果的负债。现行和 递延税的计量是根据已颁布的税法的规定进行的。
 
asc 740 规定，如果实现递延税资产 的可能性大于不变现的可能性，则应予以确认。否则，将为可能无法实现的递延税资产( )确定一个 估值备抵额。截至2019年12月31日和2018年12月31日， 公司记录了自 成立以来因经营损失而产生的净 递延税资产的全额估值备抵额。递延税资产的实现取决于 未来收益(如果有的话)，其时间和数额是不确定的。因此，递延税款净额被估值备抵额完全抵消。
 
 
公司在其业务所在的所有管辖区内，均须接受各税务当局的所得税审核。在这些法域 中，税务责任的确定要求解释和适用复杂的和有时不确定的税务法律和条例。确认和计量应付或可退还和递延税 资产和负债的流动税要求公司作出一定的估计和判断。对这些估计值的更改或对 判断的更改可能会对公司未来一段时间的税收规定产生重大影响。        
 
2018年，该公司采用了与新的全球无形低税率收入(“GILTI”) 有关的某些税务会计政策，使公司将：(1)将所有与GILTI有关的账簿-税收差额记作期间费用 ；(2)在评估与GILTI 包括有关的 估价津贴时，采用增量现金税节省办法。
 
基本和稀释后每股净收入(亏损)。每股基本净收益(亏损)是通过将可归于普通股的净收益或亏损 除以当期流通股的加权平均数 来计算的。每股稀释净收益 (亏损)反映了普通股等价物 的稀释程度，如期权、可转换优先股、债务和认股权证(影响稀释程度)。由于公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中发生了净亏损，潜在的 稀释证券被排除在稀释后的每股净亏损 中，因为其效果将是 抗稀释。
 
 
55
 
 
下表列出截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日计算的稀释每股净亏损不包括的潜在稀释股数：
 
 
 
作为 的
 
 
 
2019年12月31日
 
 
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
系列 B优先(分拆后)
  132 
  132 
普通股票期权和认股权证
  3,840 
  2,984 
债务 ，转换功能为普通股每股30美元
  1,262 
  1,236 
非典转换如果股票发行每股0.71美元，以支付2.1美元 百万美元
  - 
  2,964 
从稀释后的每股净损失中排除的潜在稀释股份的总 数目
  5,234 
  7,316 
 
 
综合损失ASC 220综合收入要求 企业按主要组成部分报告其非所有者来源的净资产的变化，作为一个单一的总数。 公司的其他综合损失和累积的其他 综合损失仅包括因换算其外国子公司的 财务报表而产生的累计货币 折算调整数。对 该子公司的投资被视为无限期地在海外投资，因此，递延所得税与 货币换算调整数无关。
 
外币换算/交易公司在本地货币环境中运作的 非美国子公司的资产和负债，在该当地货币为功能货币的情况下，按 资产负债表日的有效汇率折算成美元，由此产生的折算调整额 直接记录在累积的其他 综合损失的单独组成部分中。收入和费用帐户按该年的平均汇率折算。来自外币交易的事务性收益和 损失记录在其他 (收入)损失净额中。
 
操作段运营段定义为企业的 组件，其中可获得独立的财务 信息，由首席经营决策者或决策组定期评估，以决定 如何分配资源和评估绩效。Aemetis承认两个可报告的地理区域：“北美洲”和“印度”。
 
“北美”业务部门包括 公司在 加利福尼亚的Kyes工厂，在Riverbank的纤维素乙醇工厂，在加利福尼亚州Kyes附近的奶场上的沼气池群，堪萨斯州的Goodland工厂和明尼苏达州的研究和开发设施。
 
“印度”业务部门包括 公司在印度的年产量为5 000万加仑的Kakinada工厂、设在印度海得拉巴的行政办事处以及在内华达和毛里求斯的控股公司。
 
金融工具的公允价值：金融工具包括应收账款、应付帐款、应计负债、次级债务的流动部分和非流动部分、非典债务、应付票据、长期债务。由于我们的应付票据和长期债务的独特条款以及 公司的财务状况，债务的公允价值不容易确定。公允价值是用3级 投入确定的，在所有其他当前金融工具中，由于这些金融工具的短期性质，估计其近似账面价值。
 
基于共享的补偿公司根据ASC 718股票补偿确认基于股份的 补偿费用，要求 公司在颁发奖励时确认与公司基于股份的赔偿金的估计公允价值 有关的费用，并对其进行调整，以只反映预期 将归属的那些股份。
 
承付款和意外费用。公司记录和/或 根据ASC 450 披露承付款和意外事项。ASC 450 适用于涉及可能损失的不确定性的现有条件、情况或集合，当一个或多个未来事件发生或失败 发生时，这些损失将最终得到解决。
 
可转换工具公司根据基础转换 特征评估可转换票据的影响 。可转换工具被评估作为 衍生物处理，可以分叉和单独记录。任何 受益转换功能都根据承诺日期的内部 值差异进行记录。
 
债务调整会计本公司根据ASC 540-50债务调整和 变现和消灭会计对其债务的修正进行评估。此评估值 包括将新 债务的现金流量净现值与旧债务进行比较，以确定是否发生了大于10%的更改。如果 未来现金流量的净现值变化超过10%，则公司适用 消灭会计，并根据公司可利用的因素确定其债务 的公允价值。

 
 
56
 
 
2. 盘存
 
清单包括以下内容：
 
 
12月31日，
2019
 
 
12月31日，
2018
 
原料
 $2,566 
 $3,647 
正在进行的工作
  1,455 
  1,327 
成品
  2,497 
  1,155 
总库存
 $6,518 
 $6,129 
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司确认与库存有关的成本或市场准备金分别减少了10万美元和20万美元。
 
3.财产、工厂和设备
 
财产、厂房和设备由下列 组成：
 
 
 
12月31日，
2019
 
 
12月31日，
2018
 
土地
 $4,104 
 $4,116 
厂房和建筑物
  83,139 
  82,445 
家具和固定装置
  1,094 
  1,056 
机械 和设备
  4,252 
  3,928 
正在建设中的
  12,571 
  3,581 
为发展而持有的GAFI 财产
  15,408 
  15,408 
财产、厂房和设备总额
  120,568 
  110,534 
减去累计折旧
  (36,342)
  (32,042)
资产、厂房和设备共计
 $84,226 
 $78,492 
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日止，不动产、厂场和设备的资本化利息分别为316美元和135 000美元。
 
鉴于印度有几个正在进行的基本建设项目，如沼气、二氧化碳项目、纤维素乙醇和正在更新的资本，这些资本费用已在在建工程中积累起来，并将在项目完成并投入使用时予以资本化和折旧。
 
不动产、厂场和设备部件上的 折旧 是使用直线法计算的，在其估计使用寿命内分配其 应折旧数额，如下所示：
 
 
 
年数
 
厂房和建筑物
  20 - 30 
机械 和设备
  5 - 7 
家具和固定装置
  3 - 5 
 
公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，记录的折旧费用 分别约为440万美元和460万美元。
 
本公司根据ASC分主题360-10-35 不动产厂和 设备-随后的 测量，评估具有 有限寿命的长寿资产的可收回性，这要求在事件或 在情况下发生变化时， 确认长期资产的减值，表明资产的账面金额可能无法收回。当事件或 情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回时，根据估计的未贴现现金流量，将以资产的 账面金额与其估计公允价值之间的差额来衡量 减值损失。根据分析，截至2019年12月31日和2018年12月31日，我们的长期资产不需要进行减值调整。
 
 
57
 
 
4.债务
 
债务 由公司高级贷款人第三眼资本作为购买者(第三眼(第三眼)资本)、其他周转资金放款人和次级放款人作为 的代理人的票据组成：
 
 
 
12月31日，
2019
 
 
12月31日，
2018
 
第三期资本期限票据
 $7,024 
 $7,024 
第三次资本循环信贷安排
  62,869 
  47,225 
第三期资本收益参与期限票据
  11,794 
  11,794 
第三种资本收购期限票据
  25,518 
  23,841 
第三张 眼资本本票
  2,815 
  - 
股东卖方应付票据
  6,124 
  5,974 
从属 注释
  11,502 
  10,080 
EB-5 本票
  41,932 
  38,536 
无担保的周转资本贷款
  2,631 
  4,822 
GAFI期限和循环贷款
  30,216 
  25,821 
债务总额
  202,425 
  175,117 
减去债务的当前部分
  22,740 
  17,298 
长期债务总额
 $179,685 
 $157,819 
 
第三眼资本票据购买协议
 
2012年7月6日，Aemetis公司。和Aemetis高级燃料公司 (“AAFK”)与第三眼资本公司签订了一项经修订和重新确定的Note 购买协议(“Note Buy Agreement”)。根据“购买票据协定”，第三种 眼资本以下列形式提供信贷：(1)高级有担保期限 贷款，总本金约为720万美元，以取代第三眼资本( “定期票据”)持有的现有票据；(2)高级有担保循环贷款( -本金总额为1，800万美元( “循环信贷机制”))；(3)本金为1 000万美元的高级担保期 贷款，用于将先前的收入参与协议转换为票据(“收入 参与期限票据”)；(4)高级担保期 贷款，本金总额为1 500万美元( “购置期限票据”)，用于资助收购Cilion公司的现金部分 。(术语Notes、循环 信贷机制、收入参与期限票据和获取 期限票据统称为 “原始第三眼资本票据”)。
 
2018年1月4日，第三眼资本将一张160美元的期票(2018年1月票据)预付给Aemetis公司，作为周转资本和其他一般公司用途的短期信贷安排，在(A)收到任何融资、 再融资或其他类似交易的收益时，年利率为14%，(B)受款人作为贷款人或代表某些贷款人向 公司或其附属公司提供信贷 。或(C)2018年4月1日。在考虑2018年1月钞票时，向第三眼资本支付了10 000美元的收益，作为融资费用。2018年4月1日，已全额支付2018年1月的钞票。
 
2018年2月27日，第三眼资本向Aemetis公司预付210万美元的期票(“2018年2月票据”)，连同原来的第三只眼资本票据(第三只眼资本票据)，作为周转资金和其他一般公司的短期信贷工具，年利率为14%，用于(A)收到任何融资、再融资、 或其他类似交易的收益，(B)受款人作为 贷款人或代表某些放款人向公司或其附属公司提供信贷，或(C)2018年4月30日。考虑到2018年2月的钞票，总收入中的10万美元已支付给第三眼资本作为融资费用。 票据的到期日为2018年12月31日，到期费用为18.3万美元，在赎回票据时应支付 。2018年12月20日，全额支付了2018年2月的钞票。
 
2018年3月27日，第三眼资本同意对“购买票据协定”或修正号 14的有限豁免和 14号修正案：(1)将第三只眼资本票据的到期日延长两年，至4月1日，以2020年为交换条件，收取修正费 ，其中包括未付票据余额的6%(每年3%)，即在赎回第三眼资本票据(如注 购买协议所界定的)时应缴费用增加的形式；(2)规定在我们当选时，可将到期日进一步延长至2021年4月1日，以换取5%的延期费；(3)规定可选择放弃票据债务契约的 比率，至2019年1月1日止，并支付豁免费0.25百万美元；和(4)从上文(I)中所述的 债项比率的计算中取消上述 赎回费。除了(I)中讨论的费用 ，作为对这种修正和豁免的考虑， 借款者还同意向第三眼资本支付一笔修正费和50万美元的豁免费，以增加循环信贷机制的未偿本金 余额。
 
我们根据ASC 470-60 评估了第14号修正案问题债务重组根据指导意见，我们认为第14号修正案是一项有问题的债务重组。我们评估了 所有条款，以确认是否有由 债权人给予的让步。第三只眼资本债券的到期日由 延长至2020年4月1日，收费为6%，较修订编号 13所提供的一年延期期的5%年费为低。这些费用不计利息 ，而且在这些 票据的第14号修正案中也没有其他解决办法。为了评估债权人是否给予了 减让，我们计算了重组后的实际利息 利率，按新条款预测现金流量，并按等于重组前债务账面金额的 贴现率进行求解，并将这一计算与修订 第13号的条款进行比较，确定第三眼资本按照ASC 470-60问题债务重组的规定提供了一项特许权 ，从而适用了问题债务重组会计。到期时到期的延期费 按 第三眼资本票据的实际利率贴现，并立即向 确认与310万美元的债务重组麻烦有关的收入(br}报表的摊销费用和50万美元的修正费。使用实际利息 摊销方法，剩余的140万美元的推广费将在第三眼 资本票据的规定剩余寿命内摊销。
 
 
58
 
 
2018年3月27日，第三眼资本公司还同意由一张本票管理的一年期准备金(br}流动性安排，本金可达600万美元。贷款额度 可从2018年3月27日起至2019年4月1日到期日止。借款金额的利息按每年30%的利率计算， 每月支付拖欠款，如果发生违约事件并仍在继续，则为40%。本票所证明的 负债的未清本金余额，加上任何应计但 未付利息及其下应付的任何其他款项，应于(A)结清第三眼资本或它们与公司或其关联公司安排的任何基金或实体之间的任何新债务或股权融资、再融资或其他类似的 交易，(B)公司或其联营公司收到任何出售、合并、股本或债务融资的收益时全部支付；(B)公司或其附属公司收到任何出售、合并、股本或债务融资的收益，来自任何第三方的再融资或其他类似交易 和(C)2019年4月1日。期票是由公司财产和资产的留置权和担保权益担保的 。如果在该设施下提取任何金额，则 公司将支付从 设施下的第一笔提款的收益中支付的200美元 000美元的不可退还的费用。2019年3月11日，第三眼资本同意将储备流动性安排下的可动用金额增加至800万美元，并将期限延长至2020年4月1日，条件与上述相同。我们没有在该设施 下提取任何款项，截至2019年12月31日，在这一机制下也没有任何余额未清。
 
以 为基础的 根据第14号修正案的条款，公司打算将 期限延长至2021年4月1日，费用为未偿债务 的5%，该债务可被偿付或添加到 循环票据的未偿余额中。
 
2019年3月11日，第三眼资本同意对“购买票据协定”(“第15号修正案”)进行有限豁免和第15号修正，在2019年12月31日之前免除票据负债比率。作为这项修订的代价，公司亦同意向第三眼资本支付一笔100万元的修订费用，以增加在赎回债券时须缴付的赎回费。
 
2019年11月11日，第三眼资本同意对“购买票据协定”(“第16号修正案”)进行有限豁免和第16号修正，在2020年12月31日之前免除票据负债比率。作为这项修订的考虑因素，公司亦同意向第三眼资本支付50万元的修订费用，以增加在赎回债券时须缴付的赎回费。
 
以第15号修正案为基础，截至2019年3月31日、2019年6月30日、2019年9月30日和2019年12月31日止的季度内，票据负债契约的比率被免除。根据2019年11月11日第16号修正案，2020年3月31日、6月30日、2020年9月30日、2020年9月30日和2020年12月31日止的季度免除票据负债比率。根据ASC 470-10-45债务契约分类指南，如果公司可能无法在今后12个月内纠正 计量日期的违约，则相关债务需要 列为当前债务。由于在2020年12月31日之前收到的票据负债比率的豁免， 因此这些票据被归类为长期债务。
 
在2019年2月27日，第三眼资本向Aemetis公司预付210万美元的期票(“2019年2月 注”和原第三眼资本票据， “第三眼资本票据”)，作为周转资本和其他一般公司的短期信贷工具，在(A)收到任何融资、再融资、 或其他类似交易的收益时，年利率为14%，(B)受款人作为 贷款人或代表某些放款人向公司或其附属公司提供信贷，或(C)2019年4月30日。考虑到2019年2月的票据，收入总额中的10万美元已支付给 第三眼资本作为融资费用。2019年4月30日，对 2019年2月票据进行了修改，以删除规定的到期日 ，而是应第三眼资本的要求而到期。在2019年第三季度，对2019年2月的附注作了修改，以包括70万美元的额外借款。截至2019年12月31日，2019年2月的本金和利息未清余额为280万美元。
 
第三眼资本票据的条款
 
A. 
术语 Notes。截至2019年12月31日，该公司在定期票据项下有700万美元的本金和利息未付。债券期利息按年息 14%计算。债券期限将于2020年4月1日到期。
 
B. 
循环信贷贷款循环信贷机制按最优惠利率加 13.75%(截至2019年12月31日为18.5%)计利息，每月应付欠款。 利息已积存，所有票据的应计利息可由循环信贷机制资本化。循环信贷贷款于2020年4月1日到期。截至2019年12月31日，AAFK{Br}有6 290万美元的本金和利息及免责费用，未付利息和免责费用是循环信贷机制扣除的未摊销贴现发行费用10万美元。
 
C. 
收入参与术语 说明。收益参与期债券年息5%，2020年4月1日到期。截至2019年12月31日，AAFK的本金和未付利息为1 180万美元。
 
D. 
获取术语 Notes。 获取期债券按最优惠利率加 10.75%(截至2019年12月31日年息15.5%)计算利息，并于2020年4月1日到期。截至2019年12月31日，Aemetis设施， 公司。本金、利息和赎回费2 550万美元，未付未摊销贴现发行费用80万美元。未清本金余额包括赎回费用共750万元，其中450万元是作为第14号修订条文的一部分加入收购期债券，100万元的契约豁免费用，作为修订15的一部分， 及50万元的公约豁免费，作为修订编号 16的一部分。
 
E. 
储备流动性准备金(br}流动资金票据，现有借款能力为1 800万美元，年利率为30%，应于下列较早时到期和应付：(1)结清新债务或股本融资，(2)从任何出售、合并、债务或股本融资中收取，或(3)2021年4月1日。截至2019年12月31日，我们在储备流动性票据项下没有未偿还的借款。
 
第三眼资本票据包含各种契约，包括但不限于债务与植物价值比率、最低生产要求和资本支出限制。Notes的术语 允许贷款人加速 发生的任何事件的到期日，这些事件有可能产生 重大的不利影响，例如业务、 操作或财务状况的任何变化。 票据的条件允许将利息资本化。
 
 
59
 
 
循环信贷机制上没有剩余的可用资源。
 
第三眼资本票据由Aemetis公司的所有 不动产和个人财产的第一优先权留置权和所有政府赠款和担保的收益转让作为担保。第三只眼 大写票据都包含交叉抵押品和交叉违约 条款.McAfee Capital，LLC(“McAfee Capital”)， 公司董事长兼首席执行官Eric McAfee所拥有的 公司股份提供了支付和业绩担保。此外，Eric McAfee基本上对他的所有个人资产提供了一张毯子 lien，McAfee Capital提供了数额为800万美元的担保。
 
*公司计划将到期日延长至2021年4月。作为对任何这种延期的 条件，公司必须支付债务账面价值的5%的费用，这些债务可以用现金支付，也可以添加到未偿债务中。由于这种按公司意愿延长期限的 能力， 第三眼资本票据被归类为非当前 债务。
 
股东卖方应付票据。与 公司于2012年7月6日与CilionInc.合并有关，该公司发行了500万美元应付Cilion 股东的票据，作为合并补偿，附属于 第三只眼资本票据。CilionNotes年息为3% ，在第三只眼本金票据 付清后到期并支付。截至2019年12月31日，Aemetis设施有限公司CilionNotes上有610万美元的本金和利息未付。
 
{Br}次级注释2012年1月6日和9日，AAFK 与两名经认证的投资者签订了“票据”和“逮捕证”购买协议，根据这些协议，它向投资者发行了90万美元和250万美元的原始票据(副标题 Notes)。附属债券每六个月到期一次。在 到期日，次级债券通常在未偿余额加上发行的认股权证(br}为0.01美元，两年期内可行使的认股权证的馀额中加收10%的费用(br})。利息按10% 计算，到期时到期。无论是AAFK还是Aemetis公司。可根据附属票据支付任何 本金，直到由第三眼资本向AAFK支付的所有贷款 全部付清为止。
 
修订 附属票据，以延长 2019年1月1日的到期日，并于2019年7月1日再次延长到期日，延长6个月的到期日至2019年12月31日。我们根据asc 470-50评估了这些修正(br}和票据的再融资条款，并应用了修改 会计处理方法。债务调整和 消灭。
 
在 2020年1月1日，对“副票据”作了修正，将 到期日延长至(I)2020年6月30日之前；(Ii) 完成AAFK或Aemetis公司的股权融资。不少于2 500万美元的 金额；或(Iii)发生违约事件后的(Iii)，包括到期时不支付 利息或本金和违反票据契约。通过在 余额中加上费用，支付了10%的现金延期费。购买11万股普通股的新票据和认股权证的有效期为两年，行使价格为每股0.01美元。我们将评估2020年1月1日修正案 和票据的再融资条款，并按照asc 470-50的规定实行会计 处理。债务调整和 消灭。
 
在 12月31日、2019年和2018年12月31日，该公司总共有1 150万美元的本金和1 010万美元的未付利息。
 
EB-5本票。EB-5是“移民和国籍法”授权的美国政府项目，旨在促进移民投资者基于就业的签证优惠，以鼓励资本流入美国经济，并促进美国工人的就业。该公司于2011年3月4日与高级生物能源公司签署了一项日期为2011年3月4日(经对 2012年1月19日和2012年7月24日作进一步修订)的购买协议，该协议是一家加州有限合伙公司，获授权作为区域 中心接受EB-5投资，发行至多72张附属可兑换本票(“EB-5 Notes”)，利息为2%至3%。每张票据的本金为50万美元，从每张票据之日起到期应付四年，总本金总额达3 600万美元(“EB-5第一阶段资金”)。期票的原始到期日可自动延长一至两年，只要 不通知投资者不延期和投资者的移民程序正在进行，则 可自动再延期一年。2019年2月27日，高级生物能源公司和该公司对EB-5票据进行了一项 修正，该修正将自动6个月延期的本票上的原始到期日 重报为 ，只要投资者的移民过程正在进行。 ，除五个早期投资者EB-5票据外，该公司从移民程序完成之日起12个月内被授予 赎回这些EB-5票据。相应地, 债券已被确认为长期债券，而早期的五种投资者债券则被归类为流动债务。EB-5债券在三年后是可兑换的，转换价格为每股30美元。
 
高级生物能源有限公司与外国投资者安排投资，外国投资者每增加50万美元向凯斯工厂提供贷款。自2012年至本申报之日， 公司已在EB-5第一阶段供资项下出售了总额为3，600万美元的 EB-5票据。截至2019年12月31日，从 代管中发放的3 500万美元属于公司，其中50万美元仍在 代管中，50万美元将由代管公司供资。截至2019年12月31日，EB-5第一阶段票据的本金为3 500万美元，应计利息为290万美元。
 
2016年10月16日，该公司推出了EB-5第二阶段资金，计划发行额外的EB-5票据5 000万美元，与根据 公司的EB-5第一阶段资金发放的条款和条件基本相似，以便为Aemetis公司的负债和资本支出提供再融资。和GAFI。2019年11月21日，最低投资额从每位投资者500，000美元提高到每位投资者900，000美元。该公司签订了一项日期为AdvancedBioEnergyII，LP的票据购买协议，这是一家加州有限合伙公司，授权作为区域中心接受EB-5 第二阶段投资，以发行至多100支EB-5票据，利息为3%。每一张票据的本金 为90万美元，从每张票据的 日起五年内到期应付，本金总额总额不超过5 000万美元(“EB-5第二阶段供资”)。
 
 
60
 
 
高级生物能源II，LP与外国投资者安排投资，外国投资者在2019年11月21日后向河岸纤维素乙醇贷款机制提供90万美元的贷款。自2016年以来，该公司已在EB-5第二阶段供资项下出售了总额为400万美元的EB-5 Notes 。截至2019年12月31日，400万美元已从 代管发放给该公司，4 600万美元仍有待提供给 代管。截至2019年12月31日，EB-5第二阶段票据的本金和利息未付410万美元。
 
无担保周转资金贷款2017年4月16日， 公司与双子座食品公司和 脂肪印度私人有限公司(“双子座”)签订了一项经营协议。根据这项协议，双子座同意视需要向该公司提供工作资本，以资助为Kakinada厂购买原料 和其他原料。周转资金垫款利息为12%。作为回报，该公司同意向 Gemini支付相当于该厂每月净营业利润的30%的款项，并在财务中确认这些费用为业务支助费用。在截至2019年12月31日的12个月中，我们确认了200万美元的运营支持费。在 公司的生物柴油设施在 亏损的情况下，双子座欠公司30%的损失作为可操作的 支助费。任何一方都可以在任何 时间终止协议，而不受处罚。此外，双子座获得了对Kakinada工厂资产的第一个优先留置权。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，公司向双子座支付的本金和利息分别约为5 160万美元和1 220万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，根据这项协议， 公司分别有约200万美元和460万美元未付的 。
 
在2008年11月，该公司与{Br}Secunderabad石油有限公司(“Secunderabad Oils”)签订了一项业务协议。2008年协议提供了营运资金，并对资产拥有第一个优先留置权，以换取该厂每月净营业利润的30%。这些费用在 财务报表中被公司确认为 销售、一般和行政费用。2008年与Secunderabad Oils 签订的协议的所有条款均已终止，以修订该协定如下。2017年7月15日，修订了与Secunderabad Oils的协议，为英国石油企业业务提供 周转资金，仅以公司间存款的形式提供，为期95天，利率为 14.75%，约230万美元。协议的期限一直持续到任何一方终止为止。在达成这项协议后，Secunderabad石油公司对该公司的Kakinada工厂的资产有第二次优先权留置权。2018年4月15日，该协议被修正为以年利率12%的价格购买企业经营所需的原材料。在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的几年中，该公司分别向 Secunderabad石油公司支付了约50万美元和370万美元的本金和利息。截至2019年12月31日和2018年12月31日，根据该协议，该公司分别有60万美元和30万美元未缴款项。
 
GAFI定期贷款和循环贷款
 
2017年7月10日，GAFI与第三眼资本(注6)签订了一项票据购买协议(“Note 购买协议”)。 见注6中关于GAFI的进一步讨论。根据“票据购买协议”，通知持有人同意，但须遵守“票据购买协议”的 条款和条件，并依赖其中所载的每一项陈述和保证，(1)向GAFI提供总额为1 500万美元的一次性贷款(“定期贷款”)和(2)总额不超过1 000万美元的循环垫款(“循环贷款”)。适用于 贷款期限的年利率等于10%(10%)。适用于循环贷款的年利率是最高利率加7%加四分之三%(7.75%)和12% (12.00%)的利率。截至2019年12月31日，适用利率为 12.5%。2019年6月10日，通知将GAFI票据的到期日延长至2020年7月10日，方法是按照GAFI票据购买协议的延期条款，换取50万美元的费用。贷款的到期日(“到期日 日”)为2020年7月10日，条件是在事先书面通知和某些 条件得到满足并支付延期续期费后，GAFI可选择将该期限延长至多一个一年的 期。循环贷款项下的初步预付款为220万美元，作为支付利息的头18个月定期贷款的预付利息。此外，还向记事员支付了100万美元的费用。
 
2018年6月28日，GAFI以第三眼资本加入了GAFI定期贷款的第1号修正案，增加了150万美元 ，并以10%的利率从第三眼资本(Br})贷款中增加了7.5万美元的费用。75，000美元的费用在修订日期被确认为 费用。2018年12月20日，偿还了第1号修正案中的160万美元。根据第1号修正案， Aemetis公司于2018年8月23日签订股票增值权利协议，向第三眼公司发行1，050，000股增值权(非典)，行使日期为1年，从 发行日起一年，在协议的头11个月内，该公司有一种看涨期权，即每股2.00美元，要么支付210万美元现金，要么发行普通股，价值210万美元，根据该认缴日股票的30天加权平均价格确定 ， 和第三眼资本在 11期间每股1.00美元的看跌期权在协议的第一个月，公司可以用110万美元的现金赎回SARS。如果没有行使上述选项 ，SARS将自动行使一年 的发行日期，根据30天加权平均股票 价格，并支付现金和现金等价物。2019年7月22日， 第三眼资本( Third Capital)以每股1美元(110万美元)的价格行使了看跌期权。SARS的行使价值110万美元被加到GAFI的定期贷款中，非典公允价值负债被释放。
 
2018年12月3日，GAFI与第三眼资本签订了GAFI定期贷款的第2号修正案，以10%的利率从第三眼资本获得350万美元的额外贷款。GAFI{Br}向第2号修正案借了180万美元，在贷款中增加了175美元 000的费用，还从180万美元的利息付款中扣发了20万美元。根据GAFI第2号修正案为CO提取150万美元2项目。在其他要求中，公司还必须在强制偿还GAFI定期贷款之后作出 ：(I)每月偿还 个月，数额相当于 公司因 Messer有限责任公司生产的二氧化碳而收到的任何付款的75%，(Ii)相当于梅瑟公司每月收到的用于二氧化碳植物的土地使用的每笔付款 的100%，一种等于0.01美元的产量乘以在凯斯工厂生产乙醇所用的谷物的蒲式耳数。根据强制性付款，估计在今后12个月内将支付40万美元，截至12月31日( 2019)被列为流动债务。
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日，GAFI的债务发行成本为1 970万美元，其中定期贷款为30万美元，循环贷款为1 050万美元。
 
 
61
 
 
债务 偿还公司贷款义务 如下：
 
截至12月31日止的12个月，
 
偿还债务
 
2020
 $22,740 
2021
  144,775 
2022
  23,000 
2023
  10,624 
2024
  2,500 
债务总额
  203,639 
债务发行成本
  (1,214)
债务总额，扣除债务发行成本
 $202,425 
 
5.承付款和意外开支
 
租约
 
2016年2月，FASB通过发布第2016-02号“最新会计准则”(ASU)，确立了主题842“租赁”， 要求承租人承认资产负债表上的租约，并披露关于租赁安排的 关键信息。专题842随后被ASU第2018-01号“土地地役权实用”改为专题842的权宜之计；ASU No.2018-10，对议题842“租约”的编纂改进；ASU No. 2018-11对专题842进行了有针对性的改进。新标准建立了一个 使用权模型(ROU)，要求承租人在所有租约的资产负债表上确认ROU 资产和租赁负债。 租约将被归类为财务或经营， 分类影响损益表中费用 确认的模式和分类。
 
新标准于2019年1月1日对我们生效。我们在新标准生效之日采用了新标准。需要修改的 追溯过渡方法，将新的 标准适用于在初次申请之日存在的所有租约。 实体可选择使用(1)其生效日期或(2) 财务报表中所列最早比较期的开始作为其初始申请日期。我们于2019年1月1日采用了新的标准 ，并将生效日期作为 我们的初始应用日期。因此，在 2019年1月1日之前，将不更新财务 信息，也不会提供 新标准所要求的披露日期和期间。
 
新标准在过渡期间提供了一些可选的实用权宜之计 。我们选择了“实用的 权宜之计”，这使我们不能在新的 标准下重新评估我们先前关于租约识别、租赁 分类和初始直接费用的结论。我们没有选择有关地役权的实际权宜之计。我们进行了一次会计政策选择，将初始期限为 12个月或更短的租约保留在资产负债表之外。我们将在“业务综合报表”中确认这些租赁付款，因为我们承担这些费用。
 
由于确认了使用权资产和租赁 负债，该标准对我们的综合余额 表产生了重大影响。然而，它没有对“业务综合声明”产生实质性影响。
 
在对我们公司范围协议(br}和安排的这一标准进行评估之后，我们确定资产为公司 办公室、仓库、监测设备和实验室设施，我们对这些已查明的资产有控制，并充分获得了 经济效益。在对分类 指导下的条款进行评估之后，我们将这些已识别的资产归类为 经营租赁。我们的租约的剩余租期为1年至3年。我们只有一份租约可以延长， 得出结论，不能合理地确定我们是否会行使延长租约的选择。因此，自租约 开始日期起，我们的租约条款通常不包括这些 选项。当 合理地肯定我们将行使该选项时，我们包括延长租约的选项。我们有一个带有扩展选项的 设备租约，公司可能会延长，但是，设备是根据该期间使用的时间来计费的。根据指南，根据指数或费率以外的变量 付款，将在所发生的期间 中支出。设备成本被确认为 发生。公司办事处签订了为期七个月的转租协议，其中我们是转租人。我们在任何租赁中没有任何单独的 租约组成部分，物业税和 保险费是根据我们的房地产 租约中的可变费率计算的，因此我们没有像 物质固定付款那样将它们包括在租赁付款中。
 
当租赁中隐含的 贴现率无法轻易确定时， 公司至少在 开始时使用适用的增量借款利率对租赁 组件执行租赁分类测试，并测量租赁负债和ROU资产。公司使用的 递增借款利率是根据与 公司担保借款利率相称的 加权平均基准利率计算的，其期限与 公司的担保借款利率相当。在每一个报告所述期间，当新租约开始时，将使用为该季度确定的 费率。
 
在采用该标准时，我们确认了120万美元的额外经营 负债，根据现有经营租赁剩余最低租赁付款的现值计算，相应的ROU资产为 相同数额。
 
 
62
 
 
租赁费用和分租收入的 组成部分如下：
 
 
 
截至12月31日的年度， 2019
 
 
 
 
 
经营 租赁费用
 $712 
短期租赁费用
  85 
变量 租赁费用
  102 
分租收入
  (117)
租赁费用共计
 $782 
 
与使用权资产和租赁 负债有关的补充现金流动信息如下，截至12月31日， 2019：
 
 
 
截至12月31日的年度， 2019
 
租赁责任的增加
 $124 
 
    
资产使用权摊销
 $587 
 
    
加权平均剩余租赁期经营租赁
1.5岁
加权平均贴现率经营租赁
  14.8%
 
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
 
 
作为
 

 
2019年12月31日
 
经营 租赁使用权资产
 $557 
 
    
业务 租赁负债：
    
短期租赁负债
 $377 
长期租赁负债
 $200 
 
经营租赁负债的到期日 如下：
 
截至12月31日
 
经营租赁
 
 
 
 
 
2020
 $423 
2021
  185 
2022
  30 
租赁付款共计
 $638 
减去 估算的利息
  (61)
业务租赁负债共计
 $577 
 
 
63
 
 
财产税
 
该公司与Stanislaus县签订了一项支付计划，于2018年6月28日支付150万美元作为第一笔付款，为Kyes工厂厂址支付未缴财产税。根据每年支付 计划，公司将在2019年4月10日前支付未付赎回额的20%，以及本年度财产税和迄今每年未付余额所产生的任何 利息。在支付了一笔款项后， 公司拖欠了付款计划，截至2019年12月31日，物业税应计余额为410万美元。在 年底之后，县同意不强制征收行动， 我们现在正在与他们讨论支付 计划。
 
法律程序
 
2016年8月31日，该公司在圣克拉拉县高等法院对被告EdenIQ提起诉讼，诉讼依据的是 EdenIQ错误地终止了一项合并协议，而 本可以将EdenIQ合并成一个新实体， 主要由Aemetis拥有。该诉讼声称，EdenIQ曾欺骗性地诱使该公司就一项新技术获得EPA批准，而该公司本来不会这么做，但该公司相信会发生合并。以及惩罚性赔偿、律师费和费用。在对诉讼的答复中，EdenIQ提出了一项交叉申诉，声称该公司据称无法完成合并、公司与 EdenIQ的商业伙伴之间的互动以及该公司利用 EdenIQ的名称和商标与围绕合并的宣传 有关的诉讼原因。EdenIQ将第三眼资本公司(“TEC”)命名为被告，在第二次修改后的交叉申诉中，指控TEC未能披露其资助合并的财务承诺包括未披露的条款。最后，EdenIQ称，TEC和 公司隐瞒了与合并融资有关的材料信息。通过交叉投诉， EdenIQ寻求金钱损害赔偿、惩罚性赔偿、强制 救济、律师费和费用。在2008年11月，EdenIQ声称TEC和 公司隐瞒了有关合并融资的重要信息。通过交叉投诉， EdenIQ寻求金钱赔偿、惩罚性赔偿、强制 救济、律师费和费用。该公司提出的索赔经即决判决被驳回，该公司提出了一项修改其索赔的动议，该动议仍在等待中。2018年12月，EdenIQ在审判之前驳回了所有指控。2019年2月, 该公司和EdenIQ分别提出了要求偿还与诉讼有关的律师费和费用的动议。2019年7月24日，法院裁定EdenIQ是它所要求的费用和费用的一部分，数额约为620万美元。在截至2019年12月31日的年度内，该公司记录了620万美元的诉讼意外损失。该公司修正其索赔和向法院或陪审团提出索赔的能力可能对法院裁定EdenIQ的费用和费用产生重大影响。除了进一步的法律动议和可能对 法院的即决判决令提出上诉外，该公司还计划就 法院对EdenIQ的费用和费用的裁决提出上诉。该公司打算继续大力推行其法律主张，并对EdenIQ进行辩护。
 
6.          
变量 兴趣实体
 
成立GAFI 是为了获得堪萨斯州古德兰部分完工的Goodland乙醇工厂。GAFI与第三眼资本签订了GAFI票据购买协议，以收购该工厂。GAFI、 公司及其附属公司AAPK也分别签订了GAFI公司间票据，根据该票据，GAFI可不时将根据GAFI票据购买协定产生的GAFI循环贷款的一部分收益借给该公司。阿梅蒂斯公司AAPK(以这种身份，“GAFI担保人”)也同意作有限担保(“GAFI有限担保”)。根据GAFI有限担保公司， 担保人同意保证GAFI贷款 的所有未付本金和利息以及GAFI的所有其他债务和负债与GAFI票据购买协定有关的所有未付本金和利息的及时支付和履行。GAFI担保人根据GAFI有限公司(GAFI Limited)担保的义务，由GAFI担保人根据每个GAFI担保人签订的单独的一般担保协议获得第一优先担保。每个GAFI担保人的债务和负债总额限于 (I)GAFI根据并按照GAFI公司间票据 和(Ii)GAFI担保人根据其 赔偿义务和GAFI有限担保 协议行使选择权之日之前向该GAFI 担保人垫付的总额。此外，2017年7月10日，GAFI公司与GAFI的唯一股东签订了GAFI期权协议，根据该协议，GAFI公司获得了不可撤销的购买全部(但不少于全部)的选择权。, GAFI的资本存量，总价等于每股 $0.01，总购买价格为$10.00(这种期权， “GAFI期权”)。GAFI选项规定在某些违约情况下自动触发 。 在默认情况下自动执行之后，GAFI有限公司 uranty不再适用，而GAFI担保人对GAFI定期贷款和GAFI 循环贷款的未清余额负责 。此外，第三眼资本被授予购买250股股票的 认股权证，占GAFI公司流通股的20%，为期10年，每股价格为0.01美元。GAFI的唯一股东获得公司100，000股普通股作为考虑。2017年7月10日，公司发行了10万股股票，并在截至2017年12月31日的年度内确认了10万美元的股票补偿费用。
 
 
64
 
 
在对上述协议进行审议之后，我们得出结论认为，GAFI在没有额外的附属财政支助的情况下，没有足够的股权来资助其活动。此外，GAFI的 股东在 实体中没有控制财务利益。因此，我们得出结论，GAFI是一个VIE。VIE的主要 受益人是既有权指导 对VIE的经济 绩效影响最大的活动，又有义务吸收可能对VIE具有重要意义的损失或 的利益的一方。 在确定Aemetis是否主要受益人时，考虑了若干因素，包括该实体的结构、授予 影响或控制VIE的经济绩效的任何额外权利的合同条款以及承担重大损失的 义务。通过提供有限的担保和签署期权协定，该公司承担了与业务有关的风险，为古德兰工厂提供资金，并同意遵守GAFI存在的财务契约。根据这一评估，Aemetis有权指导GAFI的 活动，并已被确定为GAFI的主要 受益人，因此，GAFI的资产、负债和 业务合并为该公司的资产、负债和业务。 资产和负债最初按公允 值确认。
 
在2019年12月31日，公司行使了购买GAFI的所有 资本存量的选择权，因此该公司负责GAFI定期贷款和GAFI循环 贷款的未清余额。
 
GAFI截至2019年12月31日和2018年12月31日的业务声明如下：
 
 
  已结束的 年      
 
 
2019年12月31日
 
 
2018年12月31日
 
其他费用
 
 
 
 
 
 
销售、一般费用和行政费用
 $426 
 $455 
操作 损失
  (426)
  (455)
 
    
    
利息费用
    
    
再贴现利息(br}利率费用
  3,142 
  2,865 
转帐相关费用和摊销费用
  868 
  690 
其他收入
  (675)
  (739)
净损失
 $(3,761)
 $(3,271)
 
 
65
 
 
该公司及其子公司Aemetis AdvancedProducts Kyes，{Br}Inc.(“AAPK”)和Aemetis Property Kyes公司 (“APK”)还分别于2017年7月10日签订了公司间循环本票(“GAFI InterCompany Notes”)，根据该协议，GAFI可不时将根据经修订的GAFI票据购买 协议借入的GAFI循环贷款的一部分收益借给该公司。Aemetis支付了与TEC签订的票据购买协议有关的100万美元的GAFI费用，并因此持有GAFI的应收账款。
 
公司于2018年6月28日借款150万美元，并于2018年12月20日偿还。2018年12月3日，APK从GAFI借来160万美元用于购买CO的土地。2项目。2019年， APK从GAFI借款150万美元，用于建设二氧化碳项目。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司、AAPK、APK公司在GAFI公司间票据上有640万美元 和620万美元未缴。未清余额在合并时消除，在 行使该选项后，这些票据被视为子公司之间的公司间 交易。
 
7.沼气-A系列优先融资
 
在2018年12月20日，Aemetis Biogas LLC(“ABGL”) 签订了A系列优先单元购买协议( “首选单元协议”)，将A系列优先单元出售给Protair-X美洲公司。( “Purchaser”)，第三眼资本充当购买者(“代理”)的代理 。ABGL计划在凯斯工厂(“CO”)附近的奶牛场建造和收集沼气。(2 Project“).沼气是甲烷与CO2和其他可从奶场、垃圾填埋场和其他 源捕获的杂质的混合物，经过气体清理和压缩处理后，沼气可转化为生物甲烷，这是对 石油天然气的直接替代，可在现有的天然气管道中运输。
 
ABGL授权 发行11，000，000通用单元，最多6，000，000 可兑换、可赎回、安全的首选成员单位( “系列a首选单元”)。ABGL向该公司发行了6，000，000，000份普通单位。ABGL还以8，300，000美元向买方发行了1，660，000套A 优选单元，使其能够再发行4，340，000套A系列优先单元，每台5美元，资金总额达30，000，000美元。此外，在下面讨论的某些触发事件 时， 5，000，000公用单元作为潜在转换 单元保留，可向买方发放。
 
优先股协定包括：(1)在尚未完成的A系列优先股上，每单位优先支付0.50美元，从两周年起开始；(2)至多1，200，000 公用单位或最多5，000，000通用单元 的转换权(也可在一个A系列优先股改为一个共同单元)，如果发生某些触发事件，(4)可由优先股持有者选出的三个 董事会席位，(3)强制赎回价值，每单位15美元，相当于ABGL产生的自由现金流量的75%，总额最多9 000万美元(如果所有单位都已发行)；(4)在六周年时全部赎回 单位；(5)每个消化池的最低现金流量要求 ；和(6)从收益中向代理 支付90万美元的费用。
 
触发 事件发生在ABGL未能赎回单位、遵守 契约、任何其他默认值或交叉默认值或执行 表示或保证时。一旦触发事件：(1)买方购买额外A系列优先单元的 义务终止，(2)现金流量付款从自由现金流量的75%增加到100%， 和(3)可转换优先单元 的公共单元总数从1 200 000通用单元增加到5 000 000 000通用单元。
 
根据与买方签署的协议，ABGL发行了1，660，000套A系列优先股，投资总额为830万美元，用于第一批投资。ABGL向Aemetis公司支付了其中600万美元。以管理和 执行项目的管理费的形式。我们对上述条款进行了评估，得出结论认为，少数股东缺乏实质性参与的权利，主要是基于所有权百分比、经理代表和行业专门知识。因此，ABGL由Aemetis公司控制。因此合并成 公司。系列A首选单位被记录为强制 可赎回，并被视为负债，因为转换选项被认为是非实质性的。公司正利用有效利息法，在估计的未来六年现金流动期内增加2 490万美元的 赎回价值。在 中，该公司确定了独立的未来部分权利 和与改变 控制条款有关的加速赎回特征，作为需要分叉的衍生产品。这些 衍生物特征根据对 协议中包含的其他条件的评估，评估到2019年12月31日和2018年12月31日的最小值。
 
在截至2019年12月31日的年度内，ABGL发行了963 000套A系列优先单位，作为“A系列优先单位协定”第一批的一部分，其增量收益为480万美元。 与以前的发行相一致，这些单位被视为 负债，因为转换选项被认为是 非实质性的。该公司正利用有效的 利息法，在从最初的周年日起六年的估计未来现金流动期 增加1 440万美元的赎回额。
 
截至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日，该公司记录了A系列优先股负债1 410万美元，扣除单位发行成本后的700万美元，并根据本协议包括增值优惠。
 
8.股东权益
 
公司有权发行至多4 000万股 普通股、每股0.001美元票面价值和6 500万股 优先股，每股0.001美元票面价值。
 
 
66
阿梅蒂斯公司
合并财务报表附注
 
(除面值和每股 数据外，以千为单位的表格数据)
 
 
可转换优先股
 
以下是经授权、已发行和 已发行的可转换优先股的摘要：
 
 
 
 
 
发行的股份和
 
 
 授权 
 
12月31日，
 
 
 
股份
 
 
2019
 
 
2018
 
系列 B优先股
  7,235 
  1,323 
  1,323 
未指定
  57,765 
  — 
  — 
 
  65,000 
  1,323 
  1,323 
 
我们的公司章程授权公司的 董事会根据董事会的授权，根据董事会的授权，在一个或多个类别内发行至多6，500万股优先股，面值为0.001美元。
 
指定优先股的重要条款如下：
 
投票 公司B系列优先股的持有人有权获得等于普通股 股数的票数，其中B系列优先股的股份可在记录日期转换。不允许就董事选举进行累积投票。目前，B系列优先股的每一股都有权按转换后的每10股获得1票，按B系列(Br}优先股的每股投票一票。此外，如果不获得大多数已发行优先股的 持有人的批准， 公司就不能：
 
●
增加 或减少(赎回或转换除外)B系列优先股的授权股份总数；
●
影响交易所、重新分类或取消全部或部分 系列B优先股，包括反向股票分割，但 不包括股票分割；
●
将另一类别股份的全部或部分 股份转换为B系列优先股的全部或部分股份，或产生交换权；或
●
更改 系列B优先股的权限、首选项或特权，从而对 此类系列的份额产生不利影响。
 
红利B系列优先股的公司股份 的所有持有人有权收取优先支付的非累积的 股息，并可在董事会不时宣布的普通股股利申报或支付之前，从合法可用于该目的的股份 资金中提取5%，其费率为该优先股股份的原始购买价格 的5%。公司普通股不得使用 支付股息，除非已支付或留出所有已申报的优先股股利给 优先股持有人。到目前为止，没有宣布任何红利。
 
清算偏好在公司发生任何自愿或非自愿清算、解散或 清盘的情况下，B系列优先股的持有人有权事先和优先收到向普通股持有人支付的每股3.00美元，加上所有宣布但未支付的B类优先股股利(如果有的话)。如果公司合法可供分配给B系列优先股持有人的资产 不足以向这些持有者支付其全部的 清算优先权，则公司可合法分配的全部资产 将按其 清算偏好的比例分配给B系列优先股的 持有人。在向B系列优先股持有人支付清算优先股之后， 公司合法可供分配的剩余资产 按其持有的普通股数目按比例分配给普通股持有人。清算、解散或清盘包括：(A)另一实体通过公司参与的任何交易或一系列与 有关的交易(包括，不受限制地包括任何股票收购、重组)收购 公司，合并或合并，但不包括为筹集资本而出售的任何股票)，导致在紧接该交易或一系列交易之后， 公司未清偿的有表决权证券未能代表 (通过未清偿或转换为尚存实体或控制该存活实体的实体的 有价证券)。, 该幸存的 实体或控制该幸存实体的实体，或(B)出售、租赁或以其他方式转让公司全部或实质上所有 资产的实体。
 
转换B系列优先股的持有者有权在任何时候选择将任何股票转换为普通股。按当前的 转换率，每10股优先股 将转换为普通股的一股。在发生某些稀释性发行和事件时，转换比率可从 不时调整，如股票拆分、股票分红、股票组合、 重新分类、交易所等。此外，当涉及普通股 股份转售的登记语句宣布生效时，所有未清偿的 系列B优先股应按当时有效转换 率自动转换为 普通股。
 
与Cordillera基金(L.P.)选举持不同意见者的权利有关，2008年12月31日，该公司将583 000股股票重新分类，其原始收购价格为180万美元，从股东股份中提取180万美元，改为称为“强制赎回B系列优先股”的负债，因此将股东 股的股本减少了同样数额，以反映公司在这一问题上的 义务。债务按每年5.25%的利率计算利息。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司分别积欠未偿债务310万美元和300万美元。向 Cordillera基金支付的全额现金已过期。公司期望在支付高级担保的 债务后，在资金可用时支付这一 债务。
 
 
67
 
 
9.尚未执行的逮捕令
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的年份内，公司分别为每个 期延长某些票据发放了227，000种普通 股票认股权证。认可投资者收到两年期认股权证，作为票据 协议的一部分，认股权证可按每股0.01美元行使。
 
授予的认股权证的加权平均公允价值计算是基于下列加权平均数 假设：
 
 
截至12月31日的年度
 
描述
 
2019
 
 
2018
 
股息-收益
  0%
  0%
无风险利率
  2.13%
  2.25%
预期 波动率
  103.0%
  92.2%
预期寿命(年份)
  2 
  2 
批出日每股市值
 $0.73 
 $1.05 
实践 每股价格
 $0.01 
 $0.01 
批出日每股公平 值
 $0.72 
 $1.04 
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，债券投资者在每个时期分别行使了227 000股权证股票，分别以每股0.01美元的行使价格发行。
 
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度历史认股权证活动摘要如下：
 
 
 
保证卓越和可执行
 
 
加权平均演习价格
 
 
年平均剩余任期
 
2017年12月31日
  330 
 $3.47 
  3.02 
授予
  227 
  0.01 
    
行使
  (227)
  0.01 
    
失效
  (235)
  3.82 
    
2018年12月31日
  95 
 $2.59 
  6.95 
授予
  227 
  0.01 
    
行使
  (227)
  0.01 
    
2019年12月31日
  95 
 $2.59 
  5.95 
 
上述所有尚未执行的认股权证都是作为2019年12月31日的 授予和行使的。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司与 认股权证有关的赔偿费用总额分别为3.7万美元和零。
 
 
68
 
 
10.基于股票的补偿
 
2019年计划
 
2019年4月29日，Aemetis 2019股票计划(“2019年股票计划”)得到公司股东的批准。 该计划允许授予奖励股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票股、限制性股票单位、业绩单位、业绩股、业绩 股以及署长在其酌处权中可能决定的其他股票或现金奖励。2019年股票计划的期限是10年，取代所有以前的计划。2019年股票计划 授权在 2019日历年发行200 000股普通股，此外还允许转让和批准 修订和恢复的2007年股票计划下任何现有和未发行或过期的期权，数额最多为177 246种 期权。
 
在2019年6月6日，根据2019年股票计划向雇员和董事发放了374 000份期权赠款。这些选项自授予之日起满10年。雇员补助金的一般归属期为每三个月1/12，并可在 转归后的任何时间行使，但须继续雇用。对 董事的期权授予将在10年期届满时立即归属.
 
经2019年“库存计划”批准后，“Zymetis 2006库存 计划”以及“修订和恢复的2007年库存计划”因 批准任何计划下的任何选项而终止。但是，在2019年批准的股票计划之前授予的任何选项 仍未执行，并且可以执行，任何过期的选项都将根据2019年股票计划提供给 授予。
 
在2019年1月8日，根据修订和恢复的2007年股票 计划，向 雇员和董事发放了707 000份股票期权赠款。2019年2月21日，公司向一名顾问发放了10，000笔股票期权赠款。
 
截至2019年12月31日，根据 公司股票计划，仍有370万个期权尚未执行。
 
诱导公平计划选项
 
2016年3月，公司董事会( “董事会”)批准了一项激励股权计划，授权 发行100，000个非法定股票期权，以购买 普通股。
 
2019年6月6日，根据 诱导公平计划向雇员发放了25，000笔期权赠款。截至2019年12月31日，根据“激励公平计划”，仍有25，000项备选方案尚未落实。
 
留待发行的普通股
 
以下是根据上述 计划授予的奖励摘要：
 
 
 
可供格兰特使用的股份
 
 
未售股票数量
 
 
加权平均演习价格
 
截至2017年12月31日的余额
  196 
  2,189 
 $2.70 
授权
  655 
  - 
  - 
获批
  (1,148)
  1,148 
  1.07 
行使
  - 
  (2)
  0.67 
没收/过期
  446 
  (446)
  4.35 
截至2018年12月31日的余额
  149 
  2,889 
 $1.80 
授权
  855 
  - 
  - 
获批
  (1,116)
  1,116 
  0.78 
没收/过期
  259 
  (259)
  3.53 
截至2019年12月31日的结余
  147 
  3,746 
 $1.38 
 
 
69
 
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日未付和未获赔偿的奖励如下：
 
 
 
股份数目
 
 
加权平均演习价格
 
 
剩余合同期限(以年份为单位)
 
 
平均内禀值1
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
既得 和可行使
  2,659 
 $1.56 
  7.45 
 $145 
未归属
  1,087 
  0.93 
  8.78 
  77 
共计
  3,746 
 $1.38 
  7.84 
 $222 
 
    
    
    
    
2018
    
    
    
    
既得 和可行使
  1,923 
 $2.01 
  7.34 
 $- 
未归属
  966 
  1.38 
  8.81 
  - 
共计
  2,889 
 $1.80 
  7.80 
 $- 
 
(1)2019年12月31日和2018年12月31日Aemetis股票的 0.83美元和0.61美元收盘价，如NASDAQ 交易所报告的那样。
 
基于股票的雇员薪酬
 
基于股票的补偿是根据ASC 718“薪酬-股票补偿”的 规定进行核算的，其中 要求衡量和确认所有基于股票的奖励的补偿费用 ，根据授予日期 估计的公允价值对雇员和董事作出的赔偿。我们使用Black-Schole 期权定价模型在授予日期估计基于股票的奖励的公允价值 。奖励中最终应归属的部分 的值将使用直线 方法确认为 必需服务期间的费用。
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年，公司记录的选项 费用分别为80万美元和100万美元( )。
 
估价和费用信息
 
股票期权或其他股票工具 发行给员工的所有 发行，作为对我们收到的服务的考虑，都是根据发行的股票工具 的公允价值计算的。授予雇员的期权的公允价值在授予日期使用Black-Schole期权估值模型估计。这种基于股票的补偿费用的估值模型要求 us对 中使用的变量作出假设和判断，包括我们的普通股的公允价值、 预期期限(所授予的期权预期未清偿的时间)、我们的普通股的波动性、无风险利率和预期红利。我们还估计没有股票期权的 被没收。如果实际的 没收额与估计数不同，则差额将作为期间估计数中的累积调整额记录为 修正。对于不授予 的选项，不记录补偿成本。我们使用证券交易委员会第107号员工会计公报所描述的预期寿命的简化计算，即基于股票的 支付，波动率是基于四个实体的普通股的历史波动的平均值，这些实体具有与公司相似的 特征。无风险利率 是基于在 授予时有效的与 选项的预期寿命相对应的美国国债收益率曲线。我们使用预期的股息收益率为零，因为我们不预期在可预见的将来支付任何股息。由于参与计划 的人数不多，预期的 没收假定为零。
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，对授予 选项的加权平均公允价值计算基于下列假设：
 
 
截至12月31日的年份，
 
描述
 
2019
 
 
2018
 
股息-收益
  0%
  0%
无风险利率
  2.38%
  2.71%
预期 波动率
  88.54%
  82.99%
预期寿命(年份)
  6.55 
  6.48 
批出日每股市值
 $0.78 
 $1.07 
批出日每股公平 值
 $0.59 
 $0.79 
 
截至2019年12月31日，公司在未确认的雇员补偿费用总额中有70万美元，公司将在加权的剩余期限1.8年内摊销这些费用。
 
 
70
 
 
公司于8月23日签订股票增值权利协议，向第三眼资本发行1，050，000股增值权(非典)，2018年，作为GAFI票据购买协议第1号修正案的一部分，该协议的实施日期从发行日期起一年。 该协议包含该公司在协议的头11个月内每股2.00美元的看涨期权，或者支付210万美元现金或发行普通股，价值210万美元的普通股，根据股票期权 日加权平均价格买入 日，并在11个月期间以每股1.00美元的价格做空第三只眼公司的股票。协议的第四个月，第三眼资本可以用110万美元的现金和现金等价物赎回SARS。如果没有行使上述选项 ，SARS自动行使和支付现金 和现金等价物从发行日期 的日期 根据公司的30天加权平均价格公司 股票价格。我们使用蒙特卡罗方法对非典 进行外部评估专家的评估。这种估值模型要求我们对 计算中使用的变量作出假设和判断，这些假设包括：我们的普通股的公允价值 ，即1.28美元。2018年8月23日，我们的普通股一年的波动率为127%，一年的无风险利率为2.43%。基于这一估价，我们记录了非典的公允价值128万美元，作为GAFI定期贷款的第1号修正费，这些费用按照ASC 470-50债务调整和注销在贷款期限内摊销。该公司还记录了其他负债的公允价值128万美元的负债，这些负债将在每个季度结束时使用蒙特卡洛估值 方法重新计量，直到实施SARS为止。2019年7月22日，第三眼资本公司以每股1美元(110万美元)的价格行使了看跌期权。在GAFI定期贷款中增加了110万美元的SARS演习价值，并释放了SARS公允价值负债。
 
11.协定
 
周转金安排根据与J.D.Heiskell公司签订的玉米采购和周转协议，该公司同意采购全黄色玉米和谷物高粱，主要是从J.D.Heiskell采购。该公司有能力在某些条件下从其他来源获得粮食；然而，在过去，公司购买的所有粮食都是从J.D. Heiskell购买的。当玉米被存放到Kyes工厂称重箱时，玉米的所有权和损失风险将传递给公司 。“玉米采购和周转协议”的期限于2020年12月31日届满，该期限可自动延长一年。J.D.Heiskell还同意将公司生产的所有乙醇出售给Kin力士销售部或公司指定的其他营销采购商，并将该公司生产的所有WDG产品出售给A.L.Gilbert。公司销售DCO 给A.L.Gilbert和其他第三方。本公司与J.D.Heiskell、Kin别国市场营销和A.L.Gilbert的关系已建立良好，公司认为，这种关系对所有参与利用分配物流的各方都是有益的，涉及广泛的客户基础、管理库存和建立营运资金的关系。向J. D.D.Heiskell交付乙醇时确认收入，因为收入确认标准已经达到，公司在出售给J.D.之后的任何业绩都是无关紧要的。这些协议是凯斯工厂的普通采购 和销售代理协议。
 
Heiskell公司与采购协议、玉米采购和周转金有关的销售活动
在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的年份， 协议如下：
 
 
 
截至12月31日为止的年份，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
乙醇销售
 $114,593 
 $113,855 
湿酒糟销售
  34,510 
  32,362 
玉米油销售
  3,536 
  3,393 
玉米采购
  119,786 
  112,687 
应收账款
  554 
  433 
应付账款
  2,027 
  1,882 
 
乙醇和湿蒸馏器谷物销售安排。 公司与Kin社会活动签订了乙醇销售协议，与A.L.吉尔伯特签订了湿蒸馏器谷物销售协议。根据这些协议的条款，在符合某些 条件的情况下，“乙醇销售协议”将于2020年8月31日和2020年12月31日与A.L Gilbert到期，此后将自动延长一年。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，该公司根据乙醇和湿法蒸馏商谷物协议的条款，分别支出了260万美元的营销费用。
 
截至2019年12月31日，公司对 约82，000吨的WDG有远期销售承诺。这些承诺销售预计到2020年3月。
 
12.段信息
 
Aemetis承认两个可报告的地理区域：“North America”和“India”。“北美洲”经营部门包括凯斯的凯斯工厂、河岸的纤维素乙醇设施、加利福尼亚凯斯附近的沼气沼气池群、古德兰工厂、堪萨斯州的古德兰工厂和明尼苏达州的研究和开发设施。
 
“印度”业务部门包括该公司年产5 000万加仑的名牌生物柴油制造Kakinada工厂、印度海得拉巴的行政办事处、内华达州和毛里求斯的控股公司。该公司的生物柴油主要通过经纪人和公司直接销售和销售给印度的客户。
 
 
71
 
 
按报告部分汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年的财务信息如下：
 
 
 
截至2019年12月31日的 年
 
 
2018年12月31日终了的 年
 
 
 
 北美  
 
 
 印度  
 
 
合并共计  
 
 
北美
 
 
 印度  
 
 
 合并共计  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入
 $154,148 
 $47,850 
 $201,998 
 $150,045 
 $21,481 
 $171,526 
出售货物的成本
  150,197 
  39,103 
  189,300 
  145,947 
  20,174 
  166,121 
总利润
  3,951 
  8,747 
  12,698 
  4,098 
  1,307 
  5,405 
 
    
    
    
    
    
    
其他费用
    
    
    
    
    
    
研究费用和开发费用
  205 
  - 
  205 
  246 
  - 
  246 
销售、一般费用和行政费用
  13,279 
  4,145 
  17,424 
  15,204 
  881 
  16,085 
利息费用
  25,404 
  351 
  25,755 
  25,076 
  614 
  25,690 
A系列优选单元的吸积
  2,257 
  - 
  2,257 
  44 
  - 
  44 
诉讼中的损失 意外事故
  6,200 
  - 
  6,200 
  - 
  - 
  - 
无形资产减值损失
  - 
  - 
  - 
  865 
  - 
  865 
其他费用(收入)
  25 
  (822)
  (797)
  (1,208)
  (37)
  (1,245)
所得税前收入 (损失)
 $(43,419)
 $5,073 
 $(38,346)
 $(36,129)
 $(151)
 $(36,280)
 
    
    
    
    
    
    
资本 支出
 $7,519 
 $1,059 
 $8,578 
 $2,746 
 $1,328 
 $4,074 
折旧
  3,822 
  612 
  4,434 
  3,968 
  612 
  4,580 
 
按部门分列的资产总额如下：
 
 
 
  作为
 
 
 
12月31日，
 
 
12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
北美
 $82,990 
 $78,149 
印度
  16,906 
  13,672 
总资产
 $99,896 
 $91,821 
 
北美：2019年和2018年，该公司销售乙醇、WDG和玉米油的收入大部分根据“玉米采购和周转协议”出售给J.D.Heiskell。对J.D.Heiskell的销售分别占该公司北美分部2019年和2018年合并收入的99.1%和99.7%。
 
印度：在2019年期间， 三个客户在合并的印度分部收入中分别占33%、15%和13%，而两个客户在2018年的合并印度部分收入中分别占53%和13%。
 
13.关联方交易
 
公司欠该公司董事长兼首席执行官Eric McAfee和Eric McAfee所拥有的 McAfee资本40万美元，涉及雇用协议和费用偿还，以前 应计为薪金费用，目前作为应计 负债。截至2019年12月31日和2018年12月31日，与这些就业协议有关的应计余额为40万美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，公司分别支出了36 000美元和39 000美元，以偿还McAfee Capital和相关实体发生的实际 费用。 公司以前预付了20万美元给由Eric McAfee控制的Redwood Capital公司，供公司使用公司喷气式飞机上的 飞行时间。截至2019年12月31日，仍有10万美元作为预付费用。
 
作为 考虑重申 公司分别于2017年3月1日和2018年3月27日与第三眼公司签订的“票据购买协定”第13号和第14号修正案所要求的担保，该公司还同意每年支付20万美元，作为对McAfee Capital 提供担保的考虑。截至2019年12月31日和2018年12月31日，担保费 余额分别为304 000美元和40万美元，仍为应计负债。
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日， 公司欠各董事会成员的款项分别为120万美元和110万美元，涉及董事会赔偿费用，这些费用包括在资产负债表上的 应付账款中。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，公司每年为董事会补偿费支出40万美元。
 
 
72
 
 
14.所得税
 
公司提交一份合并的联邦所得税报税表 ，包括其所有国内子公司。州纳税申报表是在合并、合并或分开的基础上提交的，具体取决于与公司及其下属公司有关的适用法律。
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的当前所得税支出分别为8 000美元和7 000美元，分别为州税和地方税。截至2019年12月31日和2018年12月31日的国外递延税款支出分别为约110万美元和零。
 
 
 
2019
 
 
2018
 
目前：
 
 
 
 
 
 
联邦制
 $- 
 $ - 
状态 和局部
  8 
  7 
外国
  - 
  - 
 
 $8 
 $7 
推迟：
    
    
联邦制
 $- 
 $- 
状态 和局部
  - 
  - 
外国
  1,123 
  - 
所得税费用
 $1,131 
 $7 
 
截至2019年12月31日， 公司记录了大约110万美元的递延税款负债，记录在综合资产负债表中的其他长期负债中。递延税 负债的产生是因为印度子公司在2019年12月31日终了的年度有收入。美国所得税前的损失和国外收入(损失)如下：
 
 
 
截至12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
美国损失
 $(43,419)
 $(36,129)
外国收入(损失)
  5,073 
  (151)
税前损失总额
 $(38,346)
 $(36,280)
 
 
73
 
 
由于下列原因，所得税福利与美国法定的联邦所得税税率(21%)计算的数额不同，适用于所得税前的损失：
 
 
 
截至12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
按联邦法定税率征收的所得税(福利)
 $(8,052)
 $(7,619)
国家税收(福利)
  (48)
  (632)
外国税收差额
  900 
  450 
基于股票的 补偿
  133 
  150 
利息费用
  478 
  - 
GILTI 夹杂
  849 
  97 
其他
  166 
  (47)
以前的 年实值
  1,493 
  - 
估价津贴
  5,212 
  7,608 
 
    
    
所得税费用
 $1,131 
 $7 
有效税率
  -2.95%
  -0.02%
 
递延税资产或(负债)净额的组成部分如下：
 
 
 
截至12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
递延税金资产：
 
 
 
 
 
 
组织、启动和无形资产
 $ 3,997 
 $4,723 
基于股票的 补偿
  328 
  301 
NOLS 和R&D信贷
  53,400 
  56,270 
利息费用 结转
  9,131 
  4,722 
乙醇信贷
  1,500 
  1,500 
其他， 网
  2,622 
  450 
递延税款资产共计
  70,978 
  67,966 
估价津贴
  (59,547)
  (54,335)
递延税资产净额
  11,431 
  13,631 
 
    
    
递延税负债：
    
    
属性、 工厂和设备
  (12,554)
  (13,631)
递延税负债总额
  (12,554)
  (13,631)
递延税负债净额
 $ (1,123)
 $ - 
 
 
74
 
 
公司不为公司外国子公司的任何未分配收入提供美国所得税，因为公司认为这些公司长期再投资于这些子公司的业务，并有累积的外国亏损。2019年12月31日和2018年12月31日，这些未分配的损失分别为700万美元和1210万美元。如果收入分配，一些 国家可能征收预扣税。在2017年美国减税和就业法案通过后，美国对该公司外国子公司截至2017年12月31日的累计收益征收 过渡税。由于 外国子公司累计亏损，美国联邦税收对过渡税没有任何影响，外国子公司未来的收益并非全部都要缴纳美国所得税，因为美国已在2017年12月31日以后的课税年度内实行了修改后的领土制( )。最后，由于公司在外国累计收益中的总体赤字及其在美国的损失状况，公司认为不存在未确认的美国递延税负债。
 
2018年和2019年，美国对全球非物质收入征收了“GILTI”低税率，这一税率超过了外国公司有形资产的预期回报率。 公司对这一规定进行了评价，并确认包括截至2018年12月31日和2019年12月31日终了年度的收入分别为40万美元和400万美元。这个项目减少了 公司的净亏损。由于公司在国外累计收益的总体亏损和美国的亏损状况，公司不认为存在重大的未确认的美国递延税负债。
 
 
740所得税 规定，根据 公司财务报表 的技术优点， 公司的财务报表 只有在更有可能而不是在 审计时才能确认 不确定的税收影响。符合识别阈值的纳税头寸 按最大的 值报告，该金额更有可能--而不是--无法实现。这种确定需要高度的判断力和估计。公司定期分析和调整公司不确定的税收状况所记录的金额，以便在下列情况发生时需要 调整：对给定的纳税申报表进行评估的法定期限到期，或者如果税务当局提供 行政指导或在法庭上作出决定。 公司不合理地预期 不确定的税额在今后12个月内会大幅度增加或减少。截至2019年12月31日， 公司的不确定税额对所得税 的影响不大。
 
我们在全球开展业务，因此，公司的一个或多个子公司在美国联邦管辖范围和各州及外国管辖区提交所得税申报表。在正常业务过程中，公司须接受世界各地税务当局的审查，包括印度、毛里求斯和美国等主要管辖区。该公司在美国三个州以及两个外国 管辖范围内提交美国联邦所得税申报表和纳税 报表。罚款和利息分为一般和 行政费用。
 
以下按主要税务管辖范围描述截至2019年12月31日的公开课税年度：
 
美国-联邦
 
2007-至今
 
美国-州
 
2008-至今
 
印度
 
2010年至今
 
毛里求斯
 
2006-至今
 
 
截至2019年12月31日，该公司的美国联邦NOL公司结转额约为1.971亿美元，州NOL公司结转额约为2.134亿美元。该公司还拥有大约150万美元的酒精和纤维素生物燃料贷款。截至2099年12月31日，联邦NOL为1.51亿美元，州NOL为2.134亿美元，于2027年至2039年之间的不同日期到期。由于2017年美国的税收改革，2017年后美国联邦NOLS的金额为200万美元，没有到期日。根据现行税法，可用于抵消任何给定年度的未来收入的净经营亏损和信用结转可受美国或印度关于 净营业亏损结转和到期时间的法规的限制，或在某些事件发生时，包括对 所有权权益的重大变化的限制。该公司在印度的子公司截至2019年12月31日的净营业亏损结转额约为190万美元，有效期至2026年12月31日。
 
15.母公司财务报表(未经审计)
 
以下是母公司2019年12月31日和2018年12月31日终了年度财务报表的摘要：
 
 
75
阿梅蒂斯公司
合并财务报表附注
 
(除面值和每股 数据外，以千为单位的表格数据)
 
 
阿梅蒂斯公司(母公司)
资产负债表
截至2019年12月31日和2018年12月31日
 
资产
 
2019
 
 
2018
 
当前 资产
 
 
 
 
 
 
现金 和现金等价物
 $- 
 $- 
应收子公司应收款
  - 
  5,057 
预付费用
  290 
  364 
其他流动资产
  29 
  - 
流动资产共计
  319 
  5,421 
 
    
    
投资于AE先进产品公司。
  293 
  1,057 
投资于Aemetis国际公司
  3,638 
  - 
对子公司的投资总额，扣除预付款后
  3,931 
  1,057 
 
    
    
资产， 厂房和设备，净额
  4 
  12 
其他资产
  257 
  54 
资产总额
 $4,511 
 $6,544 
 
    
    
负债与股东赤字
    
    
当期负债
    
    
应付账款
 $5,097 
 $5,026 
应付子公司的应付款项
  3,176 
  - 
强制 可赎回系列B可转换优先
  3,149 
  3,048 
GAFI -应付款项，扣除SARS折扣保险费用
  - 
  1,090 
非典责任
  - 
  1,132 
其他流动负债
  9,217 
  2,215 
流动负债共计
  20,639 
  12,511 
 
    
    
 
母公司担保债券的长期债务部分，扣除发行成本的 折扣
   
超过投资的附属债务
    
    
对AE高级燃料公司的投资
  112,041 
  89,854 
对Aemetis美洲公司的投资
  205 
  205 
投资于Aemetis生物燃料公司
  2,738 
  2,738 
投资于Aemetis技术公司
  4,234 
  4,030 
投资于Aemetis Property Kyes，Inc.
  564 
  432 
投资于生物燃料营销公司
  349 
  349 
投资于Aemetis国际公司
  - 
  963 
对Goodland高级燃料公司的投资
  8,501 
  - 
投资于Aemetis沼气有限公司
  9,612 
  6,304 
超过投资的附属债务总额
  138,244 
  104,875 
 
    
    
长期负债共计
  138,244 
  104,875 
 
    
    
股东赤字
    
    
系列 B优先股
  1 
  1 
普通 股票
  21 
  20 
额外已付资本
  86,852 
  85,917 
累积 赤字
  (237,421)
  (193,204)
累计 其他综合损失
  (3,825)
  (3,576)
股东赤字共计
  (154,372)
  (110,842)
负债总额和股东赤字
 $4,511 
 $6,544 

 
76
阿梅蒂斯公司
合并财务报表附注
 
(除面值和每股 数据外，以千为单位的表格数据)
 
阿梅蒂斯公司(母公司)
经营报表和综合损失
截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
附属损失中的股本
 $(21,745)
 $(29,009)
销售、一般费用和行政费用
  6,673 
  8,742 
 
    
    
操作 损失
  (28,418)
  (37,751)
 
    
    
其他 费用
    
    
利息费用
  1,392 
  1,281 
其他 (收入)费用
  5,899 
  (6,023)
 
    
    
所得税前损失
  (35,709)
  (33,009)
 
    
    
所得税费用
  7 
  7 
 
    
    
净损失
  (35,716)
  (33,016)
 
    
    
其他综合损失
    
    
外币换算调整
  (249)
  (672)
综合损失
 $(35,965)
 $(33,688)
 
 
77
阿梅蒂斯公司
合并财务报表附注
 
(除面值和每股 数据外，以千为单位的表格数据)
 
 
阿梅蒂斯公司(母公司)
现金流量表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年
 
 
 
2019
 
 
2018
 
业务活动：
 
 
 
 
 
 
净损失
 $(35,716)
 $(33,016)
调整 以调节用于经营 活动的净损失与现金净额：
    
    
 
    
    
基于股票的 补偿
  774 
  981 
为服务发行的股票
  - 
  22 
非典
  800 
  477 
折旧
  8 
  8 
子公司净亏损部分
  21,745 
  29,009 
非典负债公允价值的变化
  (82)
  (145)
资产和负债的变化 ：
    
    
预付费用
  74 
  (113)
应付账款
  71 
  1,459 
应计利息费用
  1,184 
  209 
其他负债
  5,891 
  275 
其他资产
  (232)
  - 
用于业务活动的现金净额
  (5,483)
  (834)
 
    
    
投资活动：
    
    
附属 预付款，净额
  6,781 
  2,119 
投资活动提供的现金净额
  6,781 
  2,119 
 
    
    
筹资活动：
    
    
担保债务机制下的借款收益
  - 
  1,500 
偿还担保债务机制下的借款
  (1,298)
  (2,814)
筹资活动使用的现金净额
  (1,298)
  (1,314)
 
    
    
现金和现金等价物净减少额
  - 
  (29)
 
    
    
期初现金 和现金等价物
  - 
  29 
期末现金 和现金等价物
 $- 
 $- 
 
    
    
现金流量信息的补充披露，已付现金：
    
    
利息付款
  - 
  - 
所得税费用
  8 
  7 
 
    
    
现金流量信息、非现金 交易的补充披露：
    
    
 
    
    
发行给次级债务持有人的认股权证的公允价值
  162 
  235 
在GAFI债务中增加股票增值权的行使
  1,050 
  - 
为GAFI第1号修正案发行的股票升值权
  - 
  1,277 
GAFI非控制权益的重新分类
  8,501 
  - 
 
 
78
 
 
16.随后发生的事件
 
次级注释
 
于2020年1月1日，两名经认可的投资者 附属债券‘的到期日延长至(I) 2020年6月30日的早些时候；(2)AAFK或 Aemetis完成股本融资不少于2 500万美元；(3)AAFK或Aemetis完成首次公开发行；或 (4)在发生违约事件后，包括在到期和违反票据 时不支付利息或本金。通过在新票据余额中加上 费用，支付了10%的现金延期费，并授予了11万普通股 认股权证，有效期为两年，操作价格为每股0.01美元。
 
第三眼储备流动资金机制
 
在2020年3月6日，第三眼同意增加可用的 在一个为期一年的准备金流动资金安排下，由一个 期票，最多1800万美元，并延长到期日 到2021年4月1日。从2020年3月6日起至2021年4月1日到期。借入 数额的利息按每年30%的利率计算，每月以 欠款支付，如发生违约事件并继续发生，则为40%。 以 本票为证的债务的未清本金余额，加上任何应计但未付的利息和根据该期票应支付的任何 其他款项，应在(A)任何新债务或股本融资的较早发生时到期并全额支付，(B)公司或其附属公司从任何出售、合并、股本或债务融资、再融资或其他类似交易中收到任何第三方的再融资或其他类似交易，或从任何第三方和 (C)2021年4月1日收到任何类似交易的收益；(B)公司或其附属公司从任何第三方和 (C)2021年4月1日收到的任何出售、合并、股本或债务融资、再融资或其他类似交易的收益。期票由公司财产和资产上的留置权和担保权益担保。如果在该设施下提取了任何金额，公司将从该设施下的第一笔提款的 收益中支付500，000美元的不可退还的费用。
 
17.管理部门的计划
 
所附财务报表考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。该公司一直依赖其高级有担保贷款人提供额外资金，并已被要求将业务中的所有剩余现金大量汇给高级有担保贷款人 。截至2019年12月31日，该公司在准备金流动资金机制下有800万美元可用于满足未来的现金流动需求。2020年3月6日，储备流动性安排的到期期限延长至2021年4月1日，该机制下的可用金额增加到1，800万美元。
 
管理 认为，通过下列行动，公司将有能力产生资本流动性，以执行业务 计划：
●
运行KEYES{Br}工厂，并继续提高业务性能，包括采用新技术或工艺更改，以提高 能源效率、降低成本或提高当前业务的收入。
●
扩大在凯斯工厂出售的乙醇 ，使之包括在河岸纤维素乙醇设施生产的纤维素乙醇，这是附近的加利福尼亚州Riverbank的一个纤维素乙醇生产设施，并利用成本较低的非食品先进原料 到2020年大幅提高利润率。
●
使 CO货币化2在凯斯工厂生产的 ，根据与 Messer签订的关于在2020年第二季度向其邻近设施输送天然气的协议执行。
●
建造并运行沼气池，以捕获沼气并将其货币化， 预计将于2020年第二季度开始运作。
●
筹集建造和运营Riverbank纤维素乙醇设施所需的资金，利用LanzaTech和InEntec 技术的许可技术，为超低碳燃料提供联邦和州碳信用额度。
●
通过开发 销售渠道和扩大现有国内 市场，确保印度工厂的燃料运输量增加。
●
继续通过与我们的高级贷款人合作、重组现有贷款协议、从第二阶段EB-5方案以5 000万美元出售目前提供的贷款，或通过供应商资助 安排，为现有和新的商业机会寻找 资金。
 
管理 认为，上述行动和注16所述随后的债务融资的结合，将为 提供必要的资金，以减轻对 公司是否有能力继续作为一个持续存在的问题的严重怀疑。
 
 
79
 
 
签名
 
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求，书记官长已适当安排下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。
 
日期：2020年3月12日
 
 
阿梅蒂斯公司
 
 
 
/s/Eric A.McAfee
 
埃里克·麦克费伊
 
首席执行官
 
(特等执行干事)
 
授权书
 
认识所有这些礼物上的人，每一个人的 签名出现在下面，构成并任命Eric A.McAfee和 Todd A.Waltz，他们中的每一人事实上都是他真正合法的律师，每个律师都有完全的替代权，以 any和所有身份签署对关于 表10-K的这份报告的任何修正，并将其连同证物和与之有关的其他 文件提交证券和交易所委员会，在此批准并确认每一名上述律师或他们的替代或替代者根据本协议规定所做或所造成的一切。
 
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人员以登记人的名义并在 注明的日期签署了本报告：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
名称
 
标题
 
日期
/s/Eric A.McAfee
 
主席/首席执行官
 
2020年3月12日
埃里克·麦克费伊
 
(首席执行干事兼主任)
 
 
 
 
 
 
 
/s/Todd Waltz
 
首席财务官
 
2020年3月12日
托德·沃尔兹
 
(首席财务和会计干事)
 
  
 
 
 
 
 
/s/Francis Barton
 
主任
 
2020年3月12日
弗兰·巴顿
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/lydia I.
 
主任
 
2020年3月12日
Lydia I.Beebe
 
 
 
 
 
/s/John R. 块
 
 
主任
 
 
2020年3月12日
约翰·布洛克
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
80