假的--12-28千真万确FY20190000771266假的德假的P50YP20YP5YP3YP3YP1Y3040005568710.010.01120000000120000000807353208891279674008811825364123000003000000.010.013000300000P5YP3YP1YP4YP2YP1YP4YP2Y4513256451325650000000007712662018-12-302019-12-2800007712662017-12-312018-12-2900007712662019-06-2700007712662020-03-0900007712662018-12-2900007712662019-12-2800007712662017-01-012017-12-300000771266美国-公认会计原则:产品成员2017-01-012017-12-300000771266美国-公认会计原则:产品成员2017-12-312018-12-290000771266美国-公认会计原则:产品成员2018-12-302019-12-280000771266美国-公认会计原则:国库2017-01-012017-12-300000771266美国-公认会计原则:非控制成员2017-12-300000771266美国-公认会计原则:父母成员2017-01-012017-12-300000771266美国-公认会计原则:非控制成员2017-12-312018-12-290000771266一般公认会计原则:StockMenger2018-12-302019-12-280000771266美国-公认会计原则:国库2019-12-280000771266美国-公认会计原则:非控制成员2018-12-290000771266美国-公认会计原则:减少收入2017-01-012017-12-300000771266us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-12-280000771266一般公认会计原则:StockMenger2017-12-312018-12-290000771266us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-300000771266美国-公认会计原则:父母成员2018-12-302019-12-280000771266美国-公认会计原则:父母成员2017-12-312018-12-290000771266美国-公认会计原则:非控制成员2016-12-310000771266一般公认会计原则:StockMenger2017-01-012017-12-300000771266美国-GAAP:添加剂2019-12-280000771266us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290000771266美国-GAAP:添加剂2018-12-302019-12-280000771266一般公认会计原则:StockMenger2016-12-310000771266美国-公认会计原则:国库2017-12-300000771266一般公认会计原则:StockMenger2017-12-300000771266一般公认会计原则:StockMenger2018-12-290000771266美国-公认会计原则:减少收入2018-12-302019-12-280000771266美国-GAAP:添加剂2017-12-312018-12-290000771266美国-公认会计原则:减少收入2017-12-312018-12-290000771266美国-GAAP:添加剂2017-01-012017-12-300000771266一般公认会计原则:StockMenger2019-12-280000771266us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-12-310000771266美国-公认会计原则:父母成员2018-12-290000771266美国-公认会计原则:非控制成员2017-01-012017-12-300000771266美国-公认会计原则:减少收入2016-12-3100007712662016-12-310000771266美国-公认会计原则:父母成员2017-12-300000771266美国-公认会计原则:减少收入2019-12-280000771266美国-GAAP:添加剂2017-12-300000771266us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-280000771266美国-公认会计原则:非控制成员2019-12-280000771266us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-300000771266美国-公认会计原则:国库2018-12-290000771266美国-GAAP:添加剂2018-12-290000771266美国-GAAP:添加剂2016-12-310000771266us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-312018-12-2900007712662017-12-300000771266美国-公认会计原则:父母成员2016-12-310000771266美国-公认会计原则:国库2016-12-310000771266美国-公认会计原则:父母成员2019-12-280000771266美国-公认会计原则:非控制成员2018-12-302019-12-280000771266美国-公认会计原则:减少收入2017-12-300000771266美国-公认会计原则:减少收入2018-12-290000771266美国-公认会计原则:产品成员us-gaap:CalculatedUnderRevenueGuidanceInEffectBeforeTopic606Member2017-12-312018-12-290000771266美国-公认会计原则:产品成员us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2017-12-312018-12-290000771266us-gaap:CalculatedUnderRevenueGuidanceInEffectBeforeTopic606Member2017-12-312018-12-290000771266us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2017-12-312018-12-290000771266美国-公认会计原则:TransferredOverTimeMenger2017-12-312018-12-290000771266美国-公认会计原则:TransferredAtPointInTimeMenger2017-01-012017-12-300000771266美国-公认会计原则:TransferredOverTimeMenger2018-12-302019-12-280000771266美国-公认会计原则:TransferredAtPointInTimeMenger2017-12-312018-12-290000771266美国-公认会计原则:TransferredOverTimeMenger2017-01-012017-12-300000771266美国-公认会计原则:TransferredAtPointInTimeMenger2018-12-302019-12-280000771266SRT:MinimumMenger2018-12-302019-12-280000771266KOPN:扩展的WarrantiMembers2019-12-280000771266KOPN:EMDTM成员2019-12-280000771266SRT:最大值2018-12-300000771266SRT:最大值2018-12-302019-12-2800007712662018-12-300000771266us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-300000771266us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-280000771266us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-300000771266us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-12-310000771266us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-312018-12-290000771266us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-302019-12-280000771266us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-01-012017-12-300000771266us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-302019-12-280000771266us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-01-012017-12-300000771266us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-290000771266us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-290000771266us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-12-300000771266us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-280000771266us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-300000771266us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2016-12-310000771266us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290000771266us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-31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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度(2019年12月28日)
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨时期到转轨时期,从转轨、转轨
委员会档案编号0-19882
Kopin公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | | |
特拉华州 | | 04-2833935 |
国家或其他管辖范围 法团或组织 | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | | | |
北路125号, | 韦斯特伯勒 | 马 | | 01581-3335 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号:(508) 870-5959
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | KOPN | | 纳斯达克全球市场 |
根据该法第12(B)条登记的证券:
没有。
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。是☐ 不 ☒
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记标明。是☐ 不 ☒
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。是 ☒不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。☒ 是☐编号
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“较小报告公司”和新兴成长型公司的定义。(检查一):
|
| | | | |
大型加速机 | ☐ | | 加速机 | ☒ |
非加速机 | ☐ | | 小型报告公司 | ☒ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。是☐不☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规定)。是☐不☒
截至六月二十八日,2019(注册人最近一个财政季度的最后一个营业日),登记人的非附属公司持有的有表决权股票的总市值为:$73,449,831.
截至2020年3月9日, 84,914,040已发行并发行注册人普通股股票,票面价值为每股0.01美元。
指数
|
| | | | |
第一部分 | | | | |
项目1. | | 商业 | | 3 |
项目1A。 | | 危险因素 | | 13 |
项目1B。 | | 未解决的工作人员意见 | | 23 |
项目2. | | 特性 | | 23 |
项目3. | | 法律程序 | | 23 |
项目4. | | 矿山安全披露 | | 23 |
| | | | |
第二部分 | | | | |
项目5. | | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | | 24 |
项目6. | | 选定财务数据 | | 25 |
项目7. | | 管理层的探讨与分析 | | 27 |
项目7A. | | 市场风险的定量和定性披露 | | 36 |
项目8. | | 财务报表和补充数据 | | 36 |
项目9. | | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | | 36 |
项目9A. | | 管制和程序 | | 37 |
项目9B. | | 其他资料 | | 40 |
| | | | |
第III部 | | | | |
项目10. | | 董事、执行干事和公司治理 | | 40 |
项目11. | | 行政薪酬 | | 40 |
项目12. | | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | | 40 |
项目13. | | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | | 40 |
项目14. | | 首席会计师费用及服务 | | 40 |
| | | | |
第IV部 | | | | |
项目15. | | 证物及财务报表附表 | | 41 |
项目16. | | 表格10-K摘要 | | 75 |
| | | | |
签名 | | | | 76 |
第一部分
前瞻性陈述
这份关于表10-K的年度报告载有经修正的1933年证券法第27A节(“证券法”)和经修正的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述,这些陈述须符合这些条款所建立的安全港。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“会”、“寻求”、“估计”、这些词语和类似表达的变体以及其中的否定词,都是为了识别这些前瞻性的表述。我们告诫读者不要过分依赖于任何这样的“前瞻性陈述”,这些陈述只在发表日期时才会发表,并提醒读者,这些前瞻性的陈述并不能保证未来的表现,并涉及到我们难以预测的某些风险、不确定性、估计和假设。各种因素,其中有些是我们无法控制的,可能导致实际结果与在这种前瞻性陈述中表达或暗示的结果大相径庭。所有这些前瞻性陈述,无论是书面的还是口头的,无论是由我们还是代表我们作出的,都明确地受到这些警告声明和任何其他可能伴随前瞻性声明的警告声明的限制。此外,除联邦证券法另有规定外,我们拒绝任何更新前瞻性报表以反映本报告日期后事件或情况的义务。
我们确定了以下可能导致实际结果与我们前瞻性发言中讨论的结果大不相同的重要因素。这些因素可能是第一部分第1A项所述风险之外的因素。“危险因素”,第二部分,第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本表格的其他部分。这些因素包括:我们持续经营的能力;我们在财务报告的内部控制中所确定的重大弱点管理;我们的结论是,截至2019年12月28日或2018年12月29日的财政年度,我们的披露控制和程序无效;我们有能力弥补这一重大弱点;我们有能力从我们的供应商那里获得原材料和其他货物以及所需的服务;客户选择我们的竞争对手作为其供应商的潜力。; 我们的期望是,我们将在2020年从经营活动中获得负现金流;我们有能力积极或成功地起诉和捍卫我们的专有技术;我们有能力留住具有与我们的业务相关的经验和专门知识的人员;我们有能力投资于研究和开发以实现盈利,即使在我们没有盈利的时期也是如此;我们能够继续在我们的目标市场引进新产品;我们有能力创造收入增长和正现金流,并实现盈利;美元的坚挺及其对我们产品在国外市场价格的影响;与矿物冲突有关的新规定和客户需求的影响;我们有能力在可穿戴技术市场上获得竞争优势:我们广泛的专利、商业秘密和非专利技术;我们在目标市场内增长的能力;小型形式因素在开发军事、消费和工业产品方面的重要性,例如热武器景观、安全设备、虚拟和增强现实游戏、培训和模拟产品以及计量工具;我们的财产在可预见的未来适合我们的需要;我们期望在可预见的未来不支付现金红利,并为我们的业务发展保留收入;我们预计在未来12个月内,我们将在资本支出上花费150万至200万美元;如果我们不尽快实现并保持正现金流和盈利能力,我们的财务状况最终将受到不利影响,我们将被要求减少开支。, 包括我们在研究和开发方面的投资或筹集额外资本;我们通过现有现金资源至少在未来12个月内支持我们的业务和资本需求的能力;我们对我们在2020年将根据我们的外国业务承担税收的期望;以及我们对在2020年我们将获得国家税收规定的期望。
概述
我们于1984年在特拉华州成立,是一家领先的发明家、开发商、制造商和销售商,主要生产用于士兵、航空电子、装甲车和训练及模拟军事应用的部件、组件、头戴和手持系统、三维光学检查系统、工业、公共安全和消费者增强现实(“AR”)和虚拟现实(VR)可穿戴耳机系统。
我们的主要收入来源是销售用于军事和工业应用的显示组件和组件。我们提供的组件包括我们专有的微型透射有源矩阵液晶显示器(AMLCD),硅上的反射液晶显示器(LCOS)显示器,有机发光二极管(OLED)显示器,应用专用集成电路(ASIC),背光和光学透镜。我们将我们的AMLCD称为“网络显示”,我们的LCOS显示器/SLMS称为“时域成像”TM我们的OLED是“闪电”TM
显示“。我们的传输AMLCD是在马萨诸塞州的韦斯特伯勒设计的,在亚洲进行了初步的制造步骤,然后在马萨诸塞州的韦斯特伯勒完成了我们的工厂。我们的反射式LCOS微显示器是在苏格兰的达格蒂湾设计的,在亚洲进行了初步的制造步骤,并在苏格兰达格蒂湾的工厂中完成。我们的OLED显示屏是在我们的圣何塞,加利福尼亚州的工厂设计,并在亚洲制造。我们的显示器提供彩色或单色图像,并提供各种大小和分辨率。我们提供的显示驱动器ASIC是在我们的加州圣何塞工厂设计的,是我们的显示器和产品之间的电子接口。我们提供的光学镜片和背光是基于我们的专有设计或我们从第三方授权的设计。ASIC,光学镜片和背光是由第三方根据我们的订单制造的。
我们的组件是分开出售的,或者是以组件的形式出售的。例如,我们提供一个显示器作为一个单一的产品,作为一个显示模块,其中包括显示器,光学镜头和背光包含在塑料或金属外壳,作为双目显示模块,其中有两个显示器,镜头和背光,并作为一个更高层次的组件,有更多的军事用途的组件。目前的产品包括我们的AMLCD组件进入由我们的客户生产的设备,包括热武器瞄准镜和战斗机飞行员头盔,工业和公共安全设备,如消防队员热相机支持面具和增强现实和虚拟现实消费产品用于娱乐用途和运动无人机。我们的LCOS产品也被配置为空间光调制器(SLMS),并用于工业设备的三维光学检测。我们的OLED显示器是在2017年首次推出的,到目前为止,我们的OLED显示屏的收入主要来自于客户开发项目。我们相信OLED显示器具有某些属性,可以使它们在某些AR和VR应用中具有优势,特别是高对比度和宽视角。
我们的NVIS公司(“NVIS”)子公司是位于维吉尼亚莱斯顿的军事和工业头装和手持虚拟现实产品和培训模拟军事设备的设计者和制造商。根据订单的大小,NVIS的产品要么是在维吉尼亚的Reston工厂生产的,要么是由美国的合同制造商生产的。NVIS产品允许客户为培训目的而可视化并与模拟的3D环境和设备进行交互。我们的客户开发高保真度的培训和仿真应用程序,需要高性能的视觉、直观的控制和无可比拟的客户支持。NVIS的一些产品包括我们的LCOS显示器。
我们设计了面向新兴企业和消费市场的系统,用于头戴、无手语音和手势控制的无线计算和通信设备。我们的系统通过电线、蓝牙或WiFi连接到智能手机或类似设备,以便从互联网或邻近设备访问或传输信息。我们最近减少了对设计新系统的投资,而不是我们的NVIS子公司开发的系统,以便专注于我们的显示组件业务,特别是我们的OLED显示器。然而,我们继续根据协议授权我们以前设计的系统,这些协议可能包括支付给我们的特许权使用费和要求我们的客户购买我们的组件以集成到他们的产品中的购买和供应协议。许可证可以传达特定市场或地理区域的独家经营权。这些产品包括我们的组件和各种商业上可用的软件包和我们的专有软件。我们的商业模式是授权我们的概念系统或技术,品牌OEM客户,谁希望开发和市场的头部磨损的产品,无论是移动企业和消费者的应用。
销售给重要的非附属客户的财政年度。2019, 2018和2017占总收入的百分比如下: |
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| 按百分比计算的销售额 收入总额 |
| 财政年度 |
客户 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
军事客户共计 | 30% | | 36% | | 48% |
一般动力学 | * | | 11% | | * |
DRS网络与成像系统 | 17% | | * | | 10% |
柯林斯航空 | * | | 20% | | 10% |
美国军队 | * | | * | | 12% |
里尔威尔公司 | 20% | | * | | * |
资助的研究和发展合同 | 17% | | 20% | | 11% |
注:符号“*”表示对该客户的销售不到公司总收入的10%。标题“军事客户总数”不包括研发合同。
我们的财政年度在12月的最后一个星期六结束。结束的财政年度2019年12月28日, 2018年12月29日,和2017年12月30日在此称为财政年度。2019, 2018和2017分别。我们的主要执行办公室位于马萨诸塞州韦斯特伯勒北大道125号。我们的电话号码是(508)870-5959。
独奏
在2019年9月30日,我们与Solos技术有限公司(“Solos技术”)签订了一项资产购买协议(“单独购买协议”)。根据“独奏购买协议”,我们出售并授权给Solos技术公司独奏的某些资产TM(“独奏”)生产线和低语者TM音频技术。作为交易的考虑,我们获得了117.2万股普通股,代表Solos科技母公司Solos InCorporation(“Solos Inc.”)20.0%的股权。我们20.0%的股权将维持到Solos公司。已经筹集了750万美元的股权融资,在此之后,我们将不得不参与未来的股权发行,否则我们的所有权比例就会下降。我们对我们20.0%的所有权权益进行了公平的市值评估,并记录了60万美元的投资收益,因为转移的资产的基础为零。我们的首席执行官兼董事长约翰·C·范博士收购了Solos公司15.5%的个人股权(完全稀释了12.3%)。范博士的两位家族成员还投资了Solos Inc.,并持有Solos Inc.37.1%(29.5%完全稀释)的股权。
我们相信,独奏产品线的配置将使我们能够专注于我们的展示产品,同时保留与我们的军事和工业客户继续使用Whisper技术的权利,并降低我们的开发和人员成本。
行业概况
智能手机的推出和广泛接受在许多技术上都取得了进步,包括更小、更便宜的电子元件、语音搜索引擎和无线4G,以及不久后的5G网络。智能手机的采用也是广泛应用软件开发的催化剂。利用这些进步和云计算的增长,一种新的“可穿戴”产品正在出现。这种新兴的可穿戴系统可以被企业员工、公共安全官员和消费者用于数百种不同的应用,带来不断提高的生产力、乐趣和便利。军事人员也可以利用这些技术改进通信,提高军事人员对局势的了解。通过使用可穿戴产品,用户可以访问他们的应用程序和数字文件、GPS、互联网、电话、电子邮件等,从而实现“始终连接”的工作风格和生活方式。
可穿戴产品包括传感器、扫描仪和终端等可穿戴的设备,这些设备出售给军队以提高士兵的战斗力,工业市场用于提高工人的生产力,以及用于监测健康和健康指标的消费市场,如心率、速度和温度。我们相信,无线智能手机制造商正在寻求创造产品,作为智能手机的补充,或者最终将以更方便、更强大的设备取代智能手机。我们还认为,军事、工业和消费公司正在将增强现实和虚拟现实视为新的应用程序和计算平台。此外,无线网络公司正在鼓励开发更多利用其网络容量的产品和应用程序,其他公司正在开发提供持续获取数字内容的产品。为了使这些市场发展壮大,需要在显示技术、光学、应用软件和具有更大带宽的无线通信系统(如5G网络)上取得进展和投资。这些进步必须提高性能,但也要降低成本。
我们的解决方案
Kopin技术
Kopin技术包括组件、组件、头戴和手持系统.我们提供的组件销售主要包括我们的小形状因素AMLCD,LCOS和OLED显示器和光学镜头。这些产品用于我们的客户产品,如现场服务人员、医疗专业人员或无人驾驶赛车观众的耳机。我们还提供背光和ASIC的工作,我们的AMLCD和LCOS显示器。我们提供的组件将我们的一个或两个显示器、背光、ASIC、复杂光学和电子集成在一个装配中,然后装配在一个更大的系统中,例如装甲车辆中的热武器瞄准系统或目标系统。
展示产品
小形状因子显示在近眼应用中被广泛应用于军事领域,如热武器瞄准、航空电子头盔、训练和仿真系统等。小型近眼显示器目前在消费和工业产品,如数码相机和一些增强现实应用中的应用更加有限。我们相信,小形状因素近眼显示非常适合增强和虚拟现实消费和工业市场,我们相信,这些市场将在未来几年增长。我们相信,小规模因素展示将是这些市场发展的一个关键组成部分。我们相信,我们的小外形系数显示具有体积小、分辨率高、亮度高、功耗低等优点,有利于产品的设计和使用。
有几种商业上可用的微显示技术,包括透射技术、反射技术和发射技术。我们的主要显示产品是微型高密度彩色或单色AMLCD,其分辨率从约428 x 240分辨率到2048 x 2048分辨率不等,并以透射或反射格式出售。我们正在开发分辨率为1280 x 720(“720 p”)、2048 x 2048(“2K”)和2560 x 2560(“2.6k”)的发射型OLED显示器。我们出售我们的显示器单独或与我们的其他组件组合在一个单位。例如,我们提供作为产品的显示器,包括塑料外壳中的单个显示器、背光和光学的模块产品单元,在塑料外壳中包括两个显示器、背光和光学的双目显示模块产品,以及主要用于军事用途的包含显示、发光二极管照明、光学和电子封装的更高层次的组件(“HLA”)。
我们的传输显示产品,我们称为网络显示产品,使用高质量的,单晶硅,这是同样高质量的硅用于传统集成电路。这种单晶硅不是在玻璃上生长的,而是首先在硅片上形成,并在集成电路铸造厂形成集成电路(包括有源矩阵、驱动电路和其他逻辑电路)。这些工艺可以制造微型有源矩阵电路,与在玻璃上制作的无源和其他有源矩阵显示器相比,其分辨率更高。我们的铸造厂合作伙伴在台湾的铸造厂为我们的电脑显示器制作集成电路。然后,组装的晶片被送回我们的工厂,在那里,我们将集成电路从硅片上提出来,并使用我们专有的晶片工程技术将它们转移到玻璃上。然后对转移的集成电路进行处理,用液晶包装,并在我们位于马萨诸塞州韦斯特伯勒的显示制造中心组装成显示面板。
我们的专有技术允许在透明基板上生产透明电路,而传统的硅电路则是在不透明衬底上。我们的网络显示器产品的成像性能是由于在有源矩阵集成电路玻璃和透明覆盖玻璃之间包含了液晶层。我们相信,与传统的有源矩阵液晶显示器相比,我们的制造工艺在小形状因素显示方面有几个优点,包括:
彩色网络显示产品通过使用带有白色背光的彩色过滤器生成颜色。彩色滤波技术是一种以材料为图案的显示像素的过程,它有选择地吸收或传递光的红、绿、蓝三种颜色。
我们的反射式LCOS显示产品是微型的高密度双模彩色顺序/单色反射式微显示器,分辨率从1280×720像素(“720 p”)到2Kx2K分辨率不等。这些显示器是在我们在苏格兰的工厂生产的。我们的反射式显示器是基于硅(FLCoS)平台上的专有高速铁电液晶。我们的数字软件和基于逻辑的驱动电子,结合非常快的开关二进制液晶,使我们的微显示器能够纯粹数字处理图像,并创造红,绿和蓝灰度在时域。与其他基于液晶、有机发光二极管和微机电系统的技术相比,该结构在视觉性能方面具有主要优势:精确控制的全彩色或单色灰度是在不分割的高填充因子像素矩阵上实现的,运动伪影被降到一个微不足道的水平,没有子像素、没有移动镜和没有模拟转换来降低图像的质量。
FLCoS器件由两个基板组成。第一个是像素化硅基CMOS衬底,由我们的铸造伙伴使用传统的硅集成电路光刻工艺制造。硅衬底
构成显示器的背板,既是驱动单个像素的活动矩阵,又是反射镜。第二基板是前玻璃板。在背板和前玻璃基板之间是铁电液晶材料,当切换时,使入射的照明能够被调制。
当电流流过其电致发光层时,一个更高级的OLED有能力发出光,而我们的AMLCD则需要一个单独的光源。我们的OLED微显示器有一个顶部发光结构,由不透明的硅集成电路组成,而不是在玻璃上。来自OLED的光线在正向方向上呈现相当均匀的分布,因此眼睛的轻微移动不会察觉图像亮度或颜色的变化,因此OLED通常比AMLCD具有更宽的视角。OLED显示器的对比度也比AMLCD高得多,这对于一些用户来说是可取的。
Kopin的目标是以一种新的无厂房、可扩展的商业模式来颠覆OLED微显示器行业,我们认为,这是OLED微显示器行业的第一种模式。我们认为,将OLED制造分为多个方面,每个人都专注于自己的核心能力,可以在OLED微显示器的性能和供应链上产生巨大的变化,同时降低进入这一业务的资本成本和管理成本。制作OLED微显示器包括三个主要步骤:设计背板电路,加工硅片以产生背晶圆,以及在硅基板上沉积OLED层和封装显示器。我们认为背板设计是知识产权最密集的领域.Kopin在OLED背板的设计上拥有20多项专利,以获得低功耗、高帧率和更均匀的显示图像。Kopin已与多个硅铸造厂建立了密切的关系,以生产OLED背板晶片。我们相信Kopin的闪电背板技术和高容量OLED制造设施的出现可以降低生产OELD显示器的成本,从而扩大OLED微显示器的应用范围。
我们的专有技术是在设计集成电路或“背板”。我们已聘请铸造服务,以制造雷电OLED背板晶片。我们的模式是将这些晶片卖给沉积在背板上的有机材料并制造显示器的沉积铸造厂。沉积铸造厂要么将这些显示器卖给他们的客户,要么卖给我们,以便转售给我们的客户。我们相信,这种外包模式使我们能够利用现有的基础设施来获得低成本的制造,并在它们发生时利用制造技术的改进。
目前,Kopin市场上有两款OLED微型显示器:一款以VR/MR应用为目标的、2048x2048分辨率、0.99“对角线尺寸的2k显示器;以及一款面向AR应用的、分辨率为1280 x 720的720 p显示器,对角线尺寸为0.49”。在2020年CES上,Kopin还展示了一款2.6K分辨率、1.3“对角线尺寸的2560x2560分辨率显示器。我们的OLED微显示器有一个CPHY/DPHY MIPI接口和DSC(显示流压缩),允许120 Hz工作在全分辨率。这个显示器是为高端VR和内容流应用程序设计的.
用于AR和VR应用的OLED微显示器面临的两个最大挑战是亮度低和寿命短。Kopin正在用双OLED堆栈方法来解决这两个问题。到目前为止,市面上所有的OLED微显示器都是采用单层OLED结构制造的,即由一个结有机二极管结构组成。双层OLED由两个串联的OLED结构组成,使得载流子(电子洞)通过双层OLED并产生两次光子,而不是单栈OLED结构中的一次。我们正在申请专利的背板晶片技术对于我们创造高性能所需的双层结构至关重要。双层OLED微显示器已经显示出了更好的性能,我们相信随着技术的成熟,它们将进一步改进。
通过提供传输、反射和发射的微显示技术,我们可以唯一地支持任何一种最适合于给定应用程序的技术。透射式和反射式AMLCD通常在明亮的光线条件下使用,因为它们的亮度可以通过控制背光操作在很宽的范围内进行调制。OLED显示器目前的亮度范围较小,但具有优越的对比度和响应时间特性,因此更适合于遮挡周围光线的沉浸式产品环境。
光学透镜和背光
我们提供各种光学镜片,其中一些是我们内部开发的,另一些是我们授权销售的。我们还提供各种背光,其中一些我们已经开发内部和其中一些是“现成的”组件。镜片有各种大小,最小的是我们的瞳孔,其次是我们的珍珠、棱镜和潘克镜片。不同尺寸的镜片使我们和我们的客户在设计耳机系统时具有灵活性。对于观众来说,镜头大小和感知图像的大小之间是一种权衡。例如,珍珠透镜将向观众提供一幅大致相当于观看者直接看智能手机时所看到的图像,而棱镜镜头将向观众提供一幅大致相当于观看者所看到的平板电脑的图像。然而,珍珠透镜比棱镜要小,可以设计得更时尚。因此,
客户设计面向消费者的产品可以选择珍珠镜头,而设计面向企业的产品的客户可以选择棱镜镜头。我们用第三方制造这些镜片。
耳机系统
我们的耳机系统包括:
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• | 工业耳机参考设计,称为黄金-i,这是一个完整的戴着头的电脑,无线连接互联网,包括一个光学吊舱与我们的一个显示产品,微处理器,电池,相机,内存和各种商业上可以获得的软件包,我们的许可证; |
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• | 工业耳机参考设计,称为金色i™无限,这是一种装置,附着在一副安全眼镜,包括一个光学吊舱与我们的一个显示产品和照相机,主要是通过使用声音; |
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• | 培训和模拟头部安装显示系统与1280 x 1024全彩色显示器或50°对角线视场透视或沉浸模式或立体式60°对角线视场,内置麦克风和立体声耳机的专业增强和虚拟现实应用。 |
除了金色-i无限,我们的耳机接收或传输数据,从互联网或通过与智能手机或类似设备通过无线网络或蓝牙接口。金-i无限通过电线连接到智能手机或类似设备,利用智能手机的处理能力,使设备尽可能小和轻。显示模块或光学吊舱允许用户查看信息,如维护图和指令集,互联网数据,电子邮件,短信,地图或其他数据“正常”规模,因为我们的专业光学。我们的工业耳机提供查看技术图表的能力,使用户能够放大以查看更精细的细节,或放大以查看更大的视角。我们的一些耳机使用我们开发或外包的操作系统软件。
战略
我们的商业产品战略是发明、开发、制造和销售领先的关键部件和组件,使我们的客户能够在各自的市场上创造差异化的可穿戴产品,并向希望提供自己品牌产品的客户颁发可穿戴耳机计算系统设计许可证,如Gold-I,希望提供自己的品牌产品,使客户能够获得更好的“始终连接”的体验,并为培训和模拟市场开发、制造和销售耳机。我们的军事战略主要是与美国军方合作,确定其未来几年的计划需求,并开发满足这些需求的产品。我们战略的关键要素包括:
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• | 广泛的知识产权组合。我们相信,我们大量的专利、商业机密和非专利技术为我们提供了在市场上的竞争优势,我们通过内部努力或通过收购积累了一个重要的专利和技术组合。我们拥有、完全授权或拥有将全世界大约200项专利和专利申请转授和/或待决的专属权利。我们战略的一个重要部分是继续积累宝贵的专利和非专利技术知识,涉及我们的微型显示器以及其他先进可穿戴服务的关键技术。 |
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• | 保持我们在军事和工业市场的技术领导地位。我们在设计、开发和制造用于军事和工业应用的高分辨率微显示器组件和组件方面是公认的领先企业。我们相信,我们继续开发用于军事应用的组件和组件的能力,将增强我们在其他目标市场、工业和扩展市场以及虚拟现实消费市场中增长的机会。我们为美国政府机构履行研发合同,如美国夜视实验室和美国国防部。根据这些合同,美国政府资助了我们为航空系统开发下一代微显示器相关技术的一部分,如战斗机飞行员头盔、以士兵为中心的系统(如热武器瞄准系统)、训练和模拟系统以及军用装甲车。这使我们能够用额外的资金来补充我们的内部研究和发展预算。 |
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• | 了解我们的客户需求。我们相信我们的系统技术,无论是一个消费者,工业或军事系统是一个令人信服的原因,客户选择我们作为他们的供应商。不像我们的许多竞争对手,我们提供一系列的显示技术,光学,背光,ASIC和噪声消除作为一个单独的组成部分或在一个系统。我们的人为因素和系统理解,使我们能够为客户提供有价值的工程服务,以解决他们的问题,并减少他们的产品的市场时间。 |
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• | 内部制造产品和第三方制造的使用。我们在租赁和管理的设施中设计和制造我们的透射和反射显示产品。然而,最初的制造步骤是在资本密集型的亚洲铸造厂进行的.我们的OLED显示屏是由我们设计的,但是我们使用铸造服务来完成大部分的制造。这些第三方铸造厂的使用减少了我们对工厂和设备的投资以及新产品的营运资金,使我们能够随着技术和制造趋势的变化而更新设计。 |
市场和客户
我们的业务模式主要是通过向提供军事、工业或消费品的客户销售显示组件和组件来产生产品收入,并在较小程度上授权我们的系统设计和诀窍。我们还与客户签订开发合同,为他们设计定制产品或帮助他们将我们的技术集成到他们的产品中(资助的研究和开发)。
目前,我们以各种配置向客户销售我们的显示产品,包括但不限于单个显示组件、包括显示、光学、背光和聚焦机制及电子学的模块、包括两个显示器、透镜和背光的双目显示模块,以及军用客户的更高级别的组件或HLA。HLA类似于模块,但包含额外的组件,如特定于军事应用的眼杯。
我们已将我们的AMLCD产品出售给柯林斯航空航天公司、Elbit公司、雷声公司和DRS RSTA公司。用于军事应用程序,用于企业可穿戴产品的Google、Vuzix和Realears,以及用于公共安全应用的ScottSecurity。我们已将我们的LCOS显示产品出售给Saki,Jutze和Mirtec,用于3D计量设备。我们从OLED显示屏中获得的收入主要来自与客户的开发合同,这些客户正在将我们的显示器设计成他们的产品。
为了使我们的AMLCD显示产品在其预期的应用中正常工作,一般需要ASIC和背光。有几家公司设计了ASIC与我们的显示产品合作,我们的客户可以直接从制造商或通过我们购买这些芯片。
2019、2018和2017财政年度,对军事客户的销售(不包括研发合同)占总收入的百分比为30%, 36%和48%分别。在2019财政年度,Real磨损和DRS网络和成像系统有限责任公司分别占我们收入的大约20%和17%。
2019、2018和2017财政年度,主要来自与美国各政府机构签订的多项合同的研发收入约占17%, 20%和11%分别占我们总收入的比例。
产品开发
我们相信,继续在我们的目标市场引进新产品对我们的增长至关重要。我们的工业和消费品往往有一至三年的生命周期。我们已经召集了一批高技能的工程师,他们在内部以及与我们的客户一起工作,以继续我们的产品开发工作。我们的主要开发工作集中在用于军事应用的AMLCD显示组件和用于军事、工业和消费应用的OLED显示组件。
组件产品
我们的展示产品开发工作致力于不断提高我们展示产品的分辨率、性能和可制造性。这项工作的一个主要重点是改进非常小的有源矩阵像素的制造工艺与我们的8英寸晶圆生产线。我们目前的透射显示产品的像素大小在6.8到15微米之间。在典型的膝上型计算机显示器中,这些像素大小比大约100微米的像素尺寸小得多。我们目前商用的AMLCD显示屏产品的分辨率为320 x 240,432 x 240,640 x 360,640 x 480,854 x 480,800 x 600,1,280 x 720,1,280 x 1,024和2048 x 2048。我们还致力于进一步降低显示产品的功耗。我们目前的反射式显示产品的像素大小在8.2到13.6微米之间。我们目前市面上提供的反射式显示产品的分辨率为1,280 x 768,1,280 x 1,024,2,048 x 1,536,2048 x 2048像素,2,560 x 1,440像素。我们目前的OLED显示屏的像素大小在8.4到9.2微米之间,分辨率分别为1,280 x 720,2048 x 2048和2,560 x 2,560。其他显示器开发工作包括扩大提供的分辨率,通过进一步缩小显示尺寸,增加我们像素的光吞吐量,增加制造产量,以及增加我们产品的功能,从而增加每个晶片上处理的显示有源矩阵像素阵列的数量。
我们提供光学镜片、背光和ASIC等部件,按我们的规格制造,然后我们购买和转售。所订购的组件包括我们开发的知识产权或我们从第三方获得的许可。
资助的研究与发展
我们已经与美国政府和商业客户的机构和主要承包商签订了各种开发合同。这些合同有助于支持我们核心技术的持续发展。我们打算继续执行与我们的商业和军事产品应用程序有关的开发合同。我们的合同包含与技术开发有关的某些里程碑,可能在资金完成之前终止。我们资助的开发项目通常导致产品或组件供应协议。我们的政策是在我们的技术的主要商业应用方面保留我们的所有权,然而,我们并不总是能够保留我们的所有权。在技术发展由美国联邦机构资助的范围内,根据适用的美国联邦法律,提供资金的联邦机构有权获得一份非排他性、不可转让、不可撤销、完全付费的许可证,用于实践或为政府使用这种技术。对于我们的商业开发协议,客户通常获得对某一特定显示器或技术的专有权利,这些显示器或技术是永久地或在一段时间内开发的。2019、2018和2017年财政年度研发合同收入共计500万美元, 530万美元和290万美元分别。
竞争
通用商业显示器市场竞争激烈,目前主要由亚洲大型电子公司主导,包括AUO、BOE技术集团、喜马克斯、LG Display、三星、夏普、精工和索尼。显示市场由多个部分组成,每个部分都集中于应用不同技术的不同终端用户应用程序.展示领域的竞争取决于价格和性能特点、产品质量、大小和及时交付产品的能力。我们的展示产品的成功还将取决于我们的展示产品能否被消费者作为传统有源矩阵液晶显示器或OLED的替代品,并取决于我们是否有能力与其他类型成熟的显示产品和新兴的显示产品竞争。特别重要的是,消费者愿意使用近眼显示设备,而不是直视显示器,后者可以从几英寸到几英尺的距离观看。此外,三星(Samsung)和Oculus等公司也在提供使用手机或手机显示器提供图像的产品。手机显示器通常比我们的产品具有更低的分辨率和更大的图像延迟,但在每平方英寸的基础上成本更低。我们不能确定我们是否能够与这些公司和技术竞争,或者消费者是否会接受这类眼镜的普遍使用,或者我们的客户的产品形态因素。
在开发和生产中还有许多AMLCD、LCOS、OLED和替代显示技术。这些技术包括等离子体、微发光二极管(LED)和虚拟视网膜显示器,其中一些技术瞄准了高性能的小型显示器市场,我们的军用和工业显示产品在这些市场中销售。有许多大公司和小公司生产或拥有基于这些技术的开发产品。我们的显示产品将与其他显示器竞争,利用这些和其他竞争的显示技术。
有许多公司的唯一业务是开发和制造光学透镜,背光,和ASIC。这些公司可能比我们在设计和开发这些组件方面拥有更多的知识产权和经验。我们不生产光学镜片,背光,或ASIC,但我们要么生产符合我们的规格,要么购买标准的现成产品。
专利、所有权和许可证
我们的产品开发战略的一个重要部分是,在适当时,通过使用各种美国和外国专利和合同安排,寻求对我们的产品和专利技术的保护。我们打算积极起诉和捍卫我们的专利技术。我们的许多美国专利和申请有对应的外国专利申请、外国专利申请或通过“专利合作条约”提出的国际专利申请。
政府规章
我们受到各种联邦、州和地方政府的监管,包括在我们的生产过程中使用、储存、排放和处置有毒、易挥发或其他危险的化学品。如果不遵守现行或今后的规定,可能会对我们处以罚款、暂停生产或停止经营。如果我们不控制有害物质的使用,或充分限制其排放,或以其他方式遵守环境条例,我们今后将承担重大的责任。此外,我们不能确定我们或我们的供应商在过去没有违反适用的法律或条例,这些违法行为可能导致所需的补救或其他责任。我们也不能肯定,过去按照当时的环境法律和条例使用或处置对环境敏感的材料将保护我们免受现行或未来环境法律或条例所规定的补救或其他责任的影响。我们进口的某些化学品受美国政府的管制。如果我们或我们的供应商不遵守适用的法律,我们可能会受到不利的政府行动,并可能无法进口关键的供应品。
我们还受联邦“国际武器贩运条例”(“ITAR”)的管制,这些法律规定了技术数据的出口和产品出口到其他可能将这些数据或产品用于军事目的的国家。如果不遵守现行或今后的规定,可能会对我们处以罚款、暂停生产或停止作业。如果我们没有获得出口技术数据和/或出口我们的产品所需的许可证,或不遵守ITAR的规定,我们将面临重大的未来责任。此外,我们不能确定我们过去没有违反适用的法律或条例,这些违法行为可能导致所需的补救或其他责任。
我们还受联邦进口法律的约束,这些法律规定从其他国家进口用于我们产品的原材料和设备。如果不遵守现行或今后的规定,可能会对我们处以罚款、暂停生产或停止作业。
对相关业务的投资
在2019年9月30日,我们与独奏技术签订了独奏购买协议,根据该协议,我们出售并授权给我们独奏技术的某些资产。产品线和语音技术。作为交易的考虑,我们获得了117.2万股普通股,代表着Solos科技母公司Solos Inc.20.0%的股权。我们20.0%的股权将维持到Solos公司。总共筹集了750万美元的股权融资,之后我们将不得不参与未来的股权发行,否则我们的所有权比例就会下降。我们对我们20.0%的所有权权益进行了公平的市场价值评估,由于资产转移的基础为零,我们的投资收益为60万美元。
2018年第一季度,我们以100万美元收购了一家公司的股权,该公司还贡献了某些知识产权。截至2019年12月28日我们在这项投资中持有11%的权益,我们的投资账面价值为360万美元。
我们将某些知识产权授权给Realears公司。在下一次股票发行中,他获得了行使15%股权的认股权证。2018年第二季度,我们行使了认股权证,获得了股票发行15%的股份。在2019年,作为该公司增发股权的一部分,我们对Realears进行了250万美元的额外股权投资。在2019年第四季度,Kopin回顾了Realears的财务状况和其他因素,因此,在2019年第四季度,我们记录了520万美元的减值费用,以将我们在Realears的投资减少到2019年12月28日的零。
2017年3月,我们以370万美元收购了用于3D应用的虚拟现实系统生产商NVIS公司100%的流通股。作为此次收购的一部分,我们同意支付额外200万美元,前提是某些未来的经营业绩里程碑得以实现,出售股东将继续受雇于NVIS公司,直至2020年3月。截至2019年12月28日,我们估计,在200万美元中,前业主的收入约为180万美元,我们支付了200万美元中的130万美元。由于需要继续受雇以赚取或有付款,这些或有付款被视为补偿费用。我们在合并财务报表中合并NVIS的财务结果。
我们拥有四维显示器有限公司100%的普通股。(“FDD”)和80%的美国电子MDT普通股(“EMDT”),我们将他们的财务结果合并在我们的合并财务报表中。
我们已经在2018年12月清算了我们的子公司Koon,并在2019年第三季度清算了我们的子公司KopinSoftwareLtd.。
我们可不时向这些公司及其他从事显示、电子、光学及软件业的公司作出进一步的股本投资,作为我们的业务策略的一部分。此外,可穿戴计算产品市场相对较新,我们可能需要投资其他技术,以加强我们的产品供应。这些投资可能不会给我们带来任何财务回报或其他利益,而这些公司的任何损失或投资中的相关损失都可能对我们的经营业绩产生负面影响。
员工
截至2019年12月28日,我们的合并业务雇用了153人。其中8人拥有材料科学、电气工程或物理学博士学位。我们的管理人员和专业员工在半导体材料、器件晶体管和显示加工、制造和其他相关技术方面有丰富的经验。我们的员工分布在美国、欧洲和亚洲,而有关员工关系的法律也是不同的。我们的雇员都不受集体谈判协议的保护。我们认为与员工的关系很好。
原材料和部件的来源和可得性
我们依赖第三方独立的承包商为某些集成电路芯片组和其他关键的原材料,如特殊眼镜,晶片和化学品。此外,我们的高级网络显示组件,双目显示模块,和其他模块包括镜头,背光,印刷电路板和其他组件,我们从第三方供应商购买。其中一些第三方承包商和供应商是财力有限的小公司。此外,相对于商业市场,我们的军事客户通常会购买少量的部件,这使得我们无法从多个供应商那里获得合格和经济上购买零部件的机会。因此,我们高度依赖选定数量的第三方承包商和供应商.
此外,我们还须遵守美国证券交易委员会(SEC)2012年根据2010年“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”颁布的规则,该法案要求我们对产品中是否使用了某些被称为冲突矿物的材料(包括钽、锡、黄金和钨)进行尽职调查并予以披露,这些材料是否来自刚果民主共和国或某些毗邻国家(“刚果民主共和国”)的矿藏。刚果民主共和国一个日历年的矿物报告应在下一个历年的第二季度提交,我们正在采取适当的持续努力措施,以遵守这些要求。
Web可用性
我们通过我们的网站www.kopin.com、我们的10-K表格年度报告和我们在提交或提交给证交会的其他报告,以及我们的某些公司治理政策,包括董事会审计、薪酬和提名以及公司治理委员会的章程,以及我们的道德守则、公司治理准则和举报人政策,免费提供这些报告。如有任何要求,我们亦会免费向任何人提供上述资料的副本。任何这样的要求必须以书面向我们,c/o投资者关系,Kopin公司,北路125号,马里兰州韦斯特伯勒,01581。
有关执行主任的资料
以下是关于我们的执行干事的某些资料。2020年3月11日(年龄为2019年12月28日):
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约翰·C·范(John C.C.),76岁 | 博尔-叶祖尔,64岁 |
| l | 主席、首席执行官和主席 | | l | 执行副总裁-显示业务 |
| l | 创建于1984年 | | l | 1997年加入Kopin |
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Richard A.Sneider,59岁 | 洪翠,68岁 |
| l | 财务主任兼财务主任 | | l | 副总裁兼首席技术干事 |
| l | 1998年加入Kopin | | l | 2000年加入Kopin |
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Paul C.Baker,57岁 | | | |
| l | 战略业务干事 | | | |
| l | 2014年加入Kopin | | | |
我们的管理层发现了我们对财务报告的内部控制中的一个重大弱点,并得出结论认为,由于这些重大弱点,我们的披露控制和程序在最近一个财政年度(2019年12月28日)结束时没有生效。如果不加以补救,我们未能建立和维持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制,可能导致我们的财务报表中出现重大错报,未能履行我们的报告和财务义务,每一项义务都可能对我们的财务状况和我们普通股的交易价格产生重大不利影响。如第9A项所述。2018年12月29日终了的财政年度报告中关于表10-K/A的第1号修正案中的“控制和程序”,我们重新评估了我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制和程序,并得出结论认为,由于一个重大的缺陷,它们在2018年12月29日没有生效。如下文在项目9A中讨论的那样。“控制和程序”在这个表格10-K,我们的管理层得出结论,截至2019年12月28日,内部控制的财务报告是无效的,因为同样的重大弱点。重大缺陷被定义为对财务报告的内部控制方面的缺陷,或各种缺陷的组合,因此有合理的可能性,即我们的年度或中期财务报表的重大错报不可能及时得到预防或发现。截至2019年12月28日,我们还没有足够的机会测试我们的纠正措施是否弥补了重大缺陷,因此管理层得出结论,截至2019年12月28日,重大缺陷尚未得到纠正。我们承诺并正在采取必要步骤,通过改变对财务报告的内部控制,纠正构成重大弱点的控制缺陷。我们正在设计和执行措施,以纠正造成重大弱点的控制缺陷的根本原因。
如果我们的股价继续低于1美元,我们的普通股可能会被纳斯达克股票市场退市。2019年10月9日,我们接到纳斯达克股票市场(“纳斯达克”)的通知,该公司不符合纳斯达克上市规则5450(A)(1),因为该公司普通股的最低出价连续30个工作日低于每股1美元。不遵守规定的通知对Kopin普通股在纳斯达克全球市场的上市或交易没有直接影响,其代号为“KOPN”。该公司有180个日历日,或至2020年4月6日,以达到最低投标价格要求。为了恢复合规,Kopin普通股的最低出价必须在这180天宽限期内连续至少10个工作日达到或超过每股1.00美元。该公司在此期间未能恢复合规,可能导致退市。在2020年3月2日举行了一次股东特别会议,其中记录在案的股东于2020年1月13日批准了对我们经修正和重新登记的公司注册证书的修正,对我们已发行和流通股的普通股进行反向分割,每股票面价值为0.01美元,比例为20英镑,其中包括一比二和一比一的比率,确切比率将在我们的董事会或其正式授权的委员会在批准修正案后的任何时候确定。我们相信,这样的反向股票分割,如果实施,将导致我们的普通股以高于每股1美元的价格交易。然而,不能保证我们的股价将上涨到每股1.00美元以上,无论是由于股票的反向拆分还是其他原因,或者我们将能够重新遵守纳斯达克的规则,或者以其他方式符合纳斯达克的其他上市标准。
我们经历了长期的亏损,积累了巨额赤字,2019年、2018年和2017年的经营活动产生了负现金流,预计2020年经营活动的现金流将为负值。。自成立以来,我们遭受了巨大的净经营损失。截至2019年12月28日,我们的累积赤字3.012亿美元。在…2019年12月28日和2018年12月29日,我们有$21.8百万和$37.2现金等价物、现金等价物和有价证券分别为百万元。多年来2019和2018,用于业务活动的现金净额为2 100万美元和$28.1分别是百万。我们的现金、现金等价物和有价证券的下降主要是为我们的经营亏损提供资金的结果,其中一个重要组成部分是我们对研究和开发的投资。我们计划继续投资于研究和开发,即使在我们没有盈利的时期,这可能会导致我们因业务和负现金流而蒙受损失。如果我们不尽快达到并维持正的现金流和盈利能力,我们的财务状况最终将受到重大和不利的影响,我们将需要筹集更多的资金。我们可能无法以商业上合理的条件或根本无法筹集任何必要的资金。如果我们未能在投资者预期的时间范围内实现或保持季度或年度盈利,我们普通股的市场价格可能会下跌。
我们过去的净经营亏损和累积赤字,令人怀疑我们是否有能力继续经营下去。如果我们不继续经营下去,投资者可能会失去全部投资。我们能否继续经营下去,取决于我们将来是否有利可图,或能否获得必要的资金,以履行我们的义务,并在债务到期时偿还债务。我们对怀疑作为持续经营的决心可能会在很大程度上限制我们
通过发行股票证券或其他方式筹集额外资金的能力。没有人能保证我们将变得有利可图,或继续作为一个持续经营的企业。
如果我们军用显示产品的销售大幅下降,我们的收入和现金流可能会受到负面影响。在过去几年里,把我们的展示产品出售给军方用于热武器、瞄准镜和航空电子头盔一直是我国军事收入和现金流动的主要来源。我们目前是在某些系统中设计的,并符合家庭武器瞄准系统(FWS)计划中其他特定系统的资格,我们认为这是下一个使用我们技术的重要的政府采购计划。我们可能不会被授予我们所具备资格的系统的合同,而对于我们有资格的系统,我们可能只获得该项目的一部分,因为美国军方在可能的情况下似乎有多个来源。此外,政府可以推迟或取消这些项目。我们能否从销售给美国军队的产品中产生收入和现金流,取决于我们的展示产品是否合格,并在F-35打击战斗机、FWS和其他美国军事项目中保持资格,并取决于美国军方为这些项目提供的资金。我们相信美国军方正在评估F-35打击战斗机计划的替代显示技术。我们从向美国军方销售产品中获得收入和现金流的能力也取决于我们的竞争对手能否赢得合同。如果我们不能进入新的美国军事项目,在现有的项目中保持资格,或者在我们的竞争中赢得订单,或者如果军事项目没有资金,那么我们创造收入、实现盈利和正现金流的能力将受到负面影响。
我们一般没有与客户签订长期合同,这使得我们很难预测收入和经营业绩。我们一般不会与客户签订长期协议,要求他们购买我们的产品。我们的业务特点是短期采购订单和装运时间表,我们通常允许订单在装运前被取消或重新安排,而不受重大处罚。因此,我们的客户可能会在任何时候停止购买我们的产品,这使得我们很难预测我们的收入。此外,由于没有大量不可取消的积压,我们通常根据对客户需求的内部预测来规划我们的生产和库存水平,这是高度不可预测的,而且可能会有很大的波动。由于产品订单的不确定性,我们很难预测我们的销售额,也很难按照实际销售的方式分配我们的资源。此外,我们的开支水平和我们在资本设备和新产品开发成本上的投资数额,部分是基于我们对未来销售的预期,如果我们对未来销售的预期不准确,我们可能无法及时降低成本,以适应销售短缺。如果我们不能准确预测我们的收入和经营业绩,我们的业务可能不会成功,我们普通股的价格可能会下降。由于这些因素和其他因素,投资者不应依赖我们的收入和我们在任何一个季度或一年的经营业绩作为我们未来收入或经营业绩的指标。如果我们的季度收入或运营业绩低于投资者或公开市场分析师的预期,我们普通股的价格可能会大幅下跌。
经营结果的波动使财务预测变得困难,并可能对我们普通股的价格产生不利影响。我们的季度和年度收入和经营业绩可能因多种原因而大幅波动,其中包括:
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• | 我们的可穿戴技术和展示产品作为我们客户的新产品的组件的最初选择的时间; |
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• | 我们有能力从我们的主要客户那里获得购买我们产品的协议。 |
由于这些因素和其他因素,投资者不应依赖我们的收入和我们在任何一个季度或一年的经营业绩作为我们未来收入或经营业绩的指标。如果我们的季度收入或运营业绩低于投资者或公开市场分析师的预期,我们普通股的价格可能会大幅下跌。
如果我们依赖的铸造厂不能提供这些服务,我们生产和销售我们的显示产品的能力将受到严重的限制。我们主要依靠台湾一家铸造厂为我们的显示产品制造集成电路。此外,我们的策略是利用中国的铸造服务进行OLED的沉积和处理。我们没有与铸造厂的长期合同,我们不时地被分配,这意味着铸造厂将限制他们为我们加工晶片的数量。如果铸造厂终止与我们的安排,或无法及时提供所需的容量和质量,我们可能无法制造和装运我们的展示产品,或被迫在
有限的数量,直到更换铸造服务可以获得。此外,我们不能保证我们能够在可接受的条件下建立替代的制造和包装关系。
我们对这些铸造厂的依赖涉及某些风险,包括但不限于:
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• | 与国际商业有关的风险,包括法律和监管要求的意外变化、关税和贸易政策的变化以及政治和经济不稳定;以及 |
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• | 地震、海啸、泥石流、干旱、飓风和龙卷风等自然灾害。 |
由于亚洲偶尔发生地震和台风等自然灾害,许多台湾公司,包括我们使用的台湾铸造厂,都经历过相关的业务中断。如果我们使用的任何一家铸造厂因自然灾害、政治动荡或金融不稳定而长期中断业务,我们的业务就会受到严重影响。
我们可能无法充分控制某些关键材料的采购价格,这可能会对我们的销售或盈利产生重大不利影响。我们没有关于铸造晶片和某些其他材料的长期定价合同,这些材料占产品BOM成本的很大一部分。我们不能保证供应商价格上涨会对产品的生产成本产生负面影响,这可能会对销售或盈利产生不利影响。寻找和/或资格更符合成本效益的替代供应商可能需要大量时间。
我们在开发和销售OLED微显示器方面的投资可能不会成功,这可能会对我们的销售、盈利能力和现金流产生重大影响。历史上,我们销售的产品包括我们的专有AMLCD。我们相信,对于某些应用,OLED微显示器具有性能优势,我们相信一些客户将希望在未来两到三年内从AMCLDs转向OLED微显示器。我们正在设计和开发OLED微显示器。我们的计划是外包生产OLED微显示器。我们在生产外包方面的经验很少。我们期望在OLED微显示器的开发上进行大量的货币投资。如果我们在设计和开发OLED微显示器方面不成功,或者我们无法找到具有成本效益的第三方生产伙伴,我们的销售和盈利可能会受到负面影响。
我们依赖第三方提供集成电路芯片和关键原材料,我们定期收到供应商的“寿命结束”通知,他们将不再提供原材料。我们不生产用于显示产品和客户产品之间电子接口的集成电路芯片组。相反,我们依赖于这些集成电路芯片的第三方独立承包商。我们采购关键的原材料,如特殊玻璃,特殊硅绝缘体(“SOI”)晶片,发光二极管,粘合剂,化学品,镜头,背光,印刷电路板和其他组件从第三方供应商。其中一些第三方承包商和供应商是财力有限的小公司。此外,相对于商业市场,军方购买了少量的部件,这使得我们无法从多个供应商那里获得合格和经济上购买零部件的机会。我们定期收到供应商关于我们的关键原材料的通知,通知他们停止销售这些原材料的计划。这就要求我们找出另一个原材料和/或原材料供应商来取代已经停产的产品/供应商,这将要求我们在内部用新材料重新认证产品,并可能与我们的客户重新认证产品。如果这些第三方承包商或供应商中的任何一家无法或不愿意向我们提供这些集成电路芯片或关键原材料,无论是出于商业或监管的原因。, 在找到替代材料之前,我们将无法生产和销售我们的展示产品。我们可能找不到替代材料,或者,如果我们能够找到替代材料,我们可能无法销售我们的产品,直到他们已经合格的内部和与客户。较少的采购量可能会使我们的一些供应商提供我们所需的原材料是不经济的。我们不能向投资者保证,可以以合理的条件或及时找到替代的第三方承包商或供应商。我们生产和销售展示产品的能力的任何中断都可能导致我们的显示业务失败,我们的普通股价格可能会下降。
广泛的健康问题,如冠状病毒的爆发和传播,可能对我们的业务产生重大的不利影响。我们的AMLCD显示产品的最初制造步骤是我们的主要收入来源,在台湾进行,然后将产品送到美国完成。为了完成在美国的展示,我们需要从亚洲采购原材料和零部件。我们的新OLED显示器的初步制造步骤是在亚洲进行,然后发送到中国进行实质性的完成。此外,我们的一些物流和航运业务都在香港。我们在亚洲也有其他业务。我们在亚洲有很多客户。流行病和流行病,如当前的冠状病毒爆发或其他广泛的公共卫生问题,都可能对我们的业务产生负面影响。例如,如果
冠状病毒以干扰我们产品的制造或运输或以其他方式扰乱我们的业务的方式发展,这种干扰可能对我们2020年的经营业绩和以后可能的期间产生重大的负面影响,包括计费、收入、毛利、营业利润率、现金流和其他经营业绩以及我们的整体业务。如果冠状病毒传播的方式继续对整体经济和合作伙伴或潜在客户的购买模式产生负面影响,这将对我们的销售、经营业绩或业务产生负面影响,并可能产生重大负面影响。如果冠状病毒的传播限制了我们产品的制造,通过限制现有的组件,这很可能导致收入下降,并会对我们的经营结果、现金流和业务产生负面影响,并可能产生重大负面影响。
我们经营的市场竞争激烈,变化迅速,我们可能无法成功竞争。有许多公司开发或可能开发在我们的目标市场上竞争的产品。我们提供的个别组件(显示器、光学镜片、背光和ASIC)也是由专注于该个别组件的公司提供的。例如,有些公司的唯一业务是出售光学镜片。因此,我们的战略要求我们发展技术和在多个市场中竞争。我们的一些竞争对手比我们大得多,而且比我们拥有更多的财政、开发和营销资源。这些市场的竞争可能会减少我们的产品销售量或我们可以收取的价格,从而对我们的经营业绩产生不利影响。这些竞争对手可能比我们更快地对新技术或新兴技术或客户需求的变化作出反应。他们还可能投入比我们更多的资源用于产品的开发、推广和销售。
我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力提高我们的产品和技术,并在符合成本效益的基础上及时开发和引进新产品和新功能,以满足不断变化的客户要求,并纳入技术改进。如果我们无法开发新产品和增强功能或技术以适应这些变化,我们的业务将受到影响。
我们生产的中断可能会对我们的经营结果产生不利影响。如果我们的设施运作受到任何重大干扰,我们将无法向客户提供我们的产品。我们的许多销售合同包括对迟交的罚款。过去,我们的设施曾发生停电,停电时间从一天到四天不等。我们有一些必要的关键设备来操作我们的设备,这些设备不再出售,而且我们可能没有服务合同或设备的备件。此外,随着我们在制造过程中引入新的设备,我们的展示产品可能会在制造产量和效率方面受到特别大的变化。我们可能会遇到制造问题,这将导致产品引进和交付的延误或产量的波动。
我们的信息技术系统受到干扰可能会对我们的业务、收入和盈利产生重大影响。我们的数据处理系统和企业资源规划(ERP)软件是基于云的,由第三方托管。我们还使用不再受开发人员支持的软件包。我们的互联网连接经历了短期(也就是几天)中断.第三方系统或基础设施的中断使我们能够与第三方系统连接一段较长的时间,这可能会影响我们经营业务和处理交易的能力,这可能导致销售下降,并影响我们实现或保持盈利的能力。
如果我们的信息技术安全系统被渗透,机密或专有信息被窃取,我们将面临罚款、诉讼和客户损失。。比我们拥有更多资源的大得多的组织成为网络犯罪的受害者。我们经常收到探测我们互联网安全的电子邮件,我们的互联网安全系统检测到外部组织试图在我们的系统中安装特洛伊病毒软件包。我们依靠我们的电子信息系统来执行日常事务来经营我们的业务。我们通过互联网与客户、供应商和子公司进行业务往来,并实施了安全措施,以保护对这些信息的未经授权的访问。我们还实施了安全政策,根据个人在公司的地位,限制公司通过互联网进入外部世界。我们经常收到软件提供商为我们使用的软件提供的安全补丁。我们的主要关切是不适当地获取人事信息、“国际武器条例”所涵盖的信息、产品设计和制造信息、金融信息和我们的知识产权、商业秘密和诀窍。
我们可能无法实现部分或全部销售我们的独奏产品线和语音技术的预期利益,这可能会对我们的业务产生不利影响。在2019年9月30日,我们与Solos技术签订了独奏购买协议,根据该协议,我们出售并授权了我们的独奏生产线和Whisper技术的某些资产。在商业生产开始后,我们还将在三年内获得独奏产品净销售额的个位数版税。作为交易的考虑,我们获得了117.2万股普通股,代表Solos科技母公司Solos Inc.20.0%的股权。我们20.0%的股权将维持到Solos公司。有
总共筹集了750万美元的股权融资,在此之后,我们将不得不参与未来的股权发行,否则我们的所有权比例就会下降。我们可能无法实现完全的战略,财政或其他利益预期将产生的独奏购买协议,或这些利益可能会被推迟或根本不发生。具体来说,(I)如果很少或根本没有这样的销售,我们可能不会从独奏产品的净销售额中获得任何特许权使用费收入,以及(Ii)我们在Solos公司拥有的股权。可能会贬值或完全失去价值。如果我们不能实现分离带来的部分或全部预期利益,或者如果这种利益被推迟,我们的业务、财务状况、经营结果和股票价值都会受到不利影响。
如果我们无法获得或保持现有的软件许可关系或与我们使用的知识产权有关的其他关系,我们增加收入、实现盈利能力和正现金流的能力可能会受到负面影响。我们的耳机系统包括我们从其他公司获得许可的软件。如果我们违反了许可证的条款,我们的许可证就会被取消。公司可能决定停止支持我们授权的软件,或者软件的新版本可能与我们的软件不兼容,这将要求我们重写我们的软件,而这可能是我们做不到的。此外,我们支付的许可证费用可能会增加,这将对我们实现盈利能力和正现金流的能力产生负面影响。
寻求专利保护的过程既费时又昂贵,我们不能肯定是否会从目前待决或未来的专利申请中颁发专利,或者我们现有的专利或可能颁发的任何新专利在范围和力量上将足以为我们提供有意义的保护或任何商业利益。我们可能受到或可能在美国专利商标局、外国专利局或法院提起有争议的专利或专利申请程序,这可能需要大量的财政和管理资源。在美国,专利申请通常是保密的,直到它们最早申请优先权18个月后才被公布。由于科学和专利文献中的发现的发表落后于实际发现,我们不能肯定我们是第一个想到我们正在进行的专利申请所涉及的发明,还是第一个对这些发明提出专利申请的。我们也不能确定,我们的专利申请或我们的许可人的申请将导致已颁发的专利,或任何已颁发的专利将提供对竞争对手的保护。此外,我们不能肯定其他人不会获得我们需要许可、规避或停止生产和销售这些专利所涵盖的产品的专利,我们也不能确定,如果需要,我们将以优惠的条件获得许可。
我们在保护我们的知识产权方面可能会付出很大的代价,但在保护我们的知识产权和所有权方面可能并不成功。我们的成功在一定程度上取决于我们保护知识产权和所有权的能力。我们已取得若干国内外专利,并打算在适当情况下,继续就我们的发明申请专利。我们还试图通过合同安排和商业秘密法保护我们的专有信息。我们的雇员和顾问一般都会订立协议,就他们在受雇或谘询我们时所作的发明,作出保密及转让权利的规定。这些措施可能不足以保护我们的知识产权或所有权。现行的商业秘密、商标和版权法只提供有限的保护,我们的专利可能被宣布无效,被认为是不可执行的或被规避的。此外,某些正在生产或销售我们产品的外国法律可能无法充分保护我们的知识产权。盗用我们的技术和保护我们的知识产权不被盗用的成本可能会大大损害我们的业务。如果我们不能保护我们的知识产权或所有权,我们的业务可能不会成功,我们普通股的价格可能会下降。
我们不能肯定外国知识产权法会否容许保护我们的知识产权,或其他人不会独立开发同类产品,复制我们的产品,或围绕我们所获发或获批的任何专利而设计。我们的产品可能侵犯他人的专利权,无论是现在还是将来。出于同样的原因,其他人的产品可能会侵犯我们的专利权。我们可能会不时收到通知,说我们可能是或正在侵犯其他人的某些专利或其他知识产权。诉讼可能非常昂贵,并导致我们资源的大量转移,即使结果是有利的,也可能有必要强制执行我们的专利或其他知识产权,或保护我们免受侵犯他人权利的指控。这些问题在外国可能特别严重。如在专利侵权诉讼中作出不利裁决,我们可能被要求停止使用某些程序,停止制造、使用、进口和/或销售侵权产品,花费大量资源开发非侵权技术或获得涉及侵权技术的第三方专利的许可。我们不能确定许可是否可以以可接受的条件获得,如果有的话,或者不能评估侵权损害赔偿或不会发生诉讼。由于任何这类申索而未能取得所需的牌照或其他权利或诉讼,可能会对我们现时进行业务的能力,以及我们计划在未来进行的业务,造成不利的影响。
我们还试图通过合同安排和商业秘密法保护我们的专有信息。我们相信,除专利所有权外,我们未来的成功将主要取决于我们的官员和关键雇员的技术专长、创造性技能和管理能力。我们的雇员与我们签订协议,其中载有关于在我们受雇期间他们所作发明的保密和转让权利的规定。与顾问签订的协议一般规定,他们为我们提供咨询时所作发明的权利将转让给我们,除非他们以前的任何协议禁止转让权利。与雇员、顾问和合作者签订的协议载有旨在进一步保护我们专有信息的机密性的条款。到目前为止,我们没有执行这些协定的经验。我们不能肯定这些协议不会被违反,或者我们对任何违反协定的行为都会有足够的补救办法。我们的商业机密可能不会被竞争对手发现或独立开发,在这种情况下,我们可能无法依靠这些商业秘密来阻止我们的竞争对手使用这些秘密。
我们的产品可能侵犯他人的知识产权。显示器行业的公司坚定不移地追求和保护自己的知识产权。这导致了大量和昂贵的诉讼,以确定第三方侵犯专利或其他知识产权的专利和索赔的有效性和可执行性。我们的产品侵犯了他人的知识产权。其他公司可能持有或取得发明专利或其他专利的技术,我们的业务所必需的权利。公司定期询问我们的产品和技术,试图评估我们是否侵犯了他们的知识产权。如果我们被迫为专利侵权主张辩护,我们可能会面临昂贵的诉讼、技术和管理人员的转移以及产品发货的延误,即使侵权指控是没有根据的。如果有一项或多项成功的侵权指控,我们无法及时开发非侵权技术或许可被侵犯或类似的技术,或者由于成功的商标侵权索赔,我们被要求停止使用我们的一个或多个业务或产品名称,我们的业务可能受到不利影响。我们目前正在与BlueRadios公司发生知识产权纠纷,如下文所述项目3.法律程序。如果这种争端的结果对我们不利,我们的业务就会受到不利的影响。
如果我们失去关键人员的服务或无法吸引他们,我们的业务就会受到影响。为了继续在我们迅速变化的业务中提供高质量的产品,我们认为重要的是保留与我们的业务相关的经验和专门知识的人员。我们的成功在很大程度上取决于一批关键的管理人员和技术人员。失去一名或多名关键雇员的服务,包括我们的总裁兼首席执行官约翰·辛克·范博士,可能会严重阻碍我们的成功。我们不为范博士或其他雇员提供任何“关键人物”保险。此外,由于支持现有和新客户所需的技术和营销专门知识水平,我们的成功将取决于我们吸引和留住高技能管理、技术、销售和营销人员的能力。对高技能人员的竞争十分激烈,只有少数具备必要技能的人才能担任这些职务。由于我们所经营的劳动力市场的竞争性质,我们可能无法吸引和留住这些人员。我们无法吸引和留住关键人员可能会对我们开发和制造产品的能力产生不利影响。
购买用于军事用途的展示产品的客户通常将我们的产品整合到他们的产品中,这些产品以合同形式出售给美国政府。美国政府合同一般在一开始就没有得到充分的资助,而且在完成之前可能会被终止或修改,这可能会对我们的业务产生不利的影响。国会每年为绝大部分联邦预算提供资金,而国会往往不向各机构提供预算中所要求的全部资金。我们的许多客户的合同涵盖多年,因此,没有充分的资金授予合同。如果国会或美国政府机构选择把钱花在其他项目上,我们的客户的合同可能会为了方便而终止。联邦法律,统称为“反缺陷法”,禁止政府承担任何义务,在资金被用于该目的之前支付款项,除非法律另有规定。因此,“反缺陷法”间接规定了该机构如何授予我们的合同和支付我们的发票.联邦政府合同一般载有条款,并受法律和法规的约束,这些规定规定了联邦政府在商业合同中通常没有的权利和补救办法,包括允许联邦政府除其他条款外:终止我们现有合同;修改我们现有合同中的某些条款和条件;使授予合同受到竞争对手的抗议或质疑;中止现有多年合同和相关交货令下的工作;以及在我们发明、开发或生产的技术和系统中主张权利。
联邦政府可以“为了方便”而终止与我们或我们的客户的合同(例如,由于其感知的需求发生变化),或者如果我们因未能履行合同或总承包商或分包商未能履行合同而违约。如果联邦政府终止了与我们的客户之一的合同,我们与客户的合同通常将使我们有权只收回我们在终止前完成的工作所产生的或承诺的成本、结算费用和利润。然而,在某些情况下,为方便起见,我们在终止时的回收费用。
这样的合同可能是有限的。正如政府承办商所常见的情况一样,我们在一些合约下,偶尔会遇到一些表现上的问题。将来,我们可能会收到合同中的显示原因通知或补救通知,这些通知如果不能达到联邦政府的满意程度,就可以使政府有权因违约而终止这些合同,或停止根据这些合同采购我们的服务。
此外,美国政府合同和分包合同通常涉及漫长的采购和付款周期、竞争性招标、资格要求、资金延迟或变更、广泛的规格和性能要求、价格谈判和里程碑要求。每个美国政府机构也经常维护自己的规则和条例,我们必须遵守这些规则和条例,而且这些规则和条例在各机构之间可能有很大差异。
我们的大部分军事销售都是在固定价格的基础上进行的,如果出现成本超支,这可能会使我们蒙受损失。根据固定价格合同,我们只收到合同中注明的金额,而不管生产货物的实际成本如何。虽然固定价格合同允许我们从潜在的成本节约中受益,但它们也使我们面临成本超支的风险。如果我们用来计算销售价格和工作成本的初步估计是不正确的,我们可能会蒙受损失。此外,我们的一些合同有关于成本、时间安排和业绩的具体规定。如果我们不符合这些合同规定的条件,我们的工作成本就会增加,这将对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。我们投标的一些合同有“不确定的交货,不确定的数量”或IDIQ条款。这意味着我们正在投标一个固定的价格,但没有得到保证的数量,政府将购买或将在合同期间购买。这意味着在合同期间,我们面临着劳动力、间接费用和原材料价格上涨的风险。我们可能会在固定价格和idiq合同上蒙受损失,而这些合同可能比预期的利润更低,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大的不利影响。
如果我们不能跟上不断变化的技术,我们可能会失去客户。迅速变化的客户需求、不断变化的技术和行业标准是我们行业的特点。为了实现我们的目标,我们需要改进我们现有的产品,开发和销售新产品,以跟上行业标准、要求和客户偏好的持续变化。我们可能无法将对客户有吸引力的技术和产品推向市场,因此,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大的不利影响。
如果我们不遵守复杂的采购法律和条例,我们可能失去业务,并承担各种惩罚或制裁。我们必须遵守有关联邦政府合同的形成、管理和履行的法律和条例。这些法律法规影响着我们与联邦政府客户的业务往来。在遵守这些法律和法规时,我们可能会招致额外的费用,而不遵守规定可能导致罚款和处罚,包括合同损害赔偿。影响我们业务的重要法律法规包括:
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• | “联邦采购条例”,全面规范联邦政府合同的形成、管理和履行; |
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• | “谈判中的真相法”,其中要求证明和披露与合同谈判有关的所有成本和价格数据; |
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• | “成本会计准则”和“成本原则”,其中对我们根据某些基于成本的联邦政府合同获得偿还的权利规定了会计要求;以及 |
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• | 法律、法规和行政命令限制为国家安全目的分类的信息的使用和传播以及某些产品、服务和技术数据的出口。我们从事属于美国出口管制法管辖范围内的国际工作。不遵守这些控制制度可能会导致严厉的民事和刑事处罚,包括禁止与美国政府签订合同。 |
我们的合同代理客户可以根据我们的联邦政府合同条款审查我们的业绩和遵守情况。如果政府的审查或调查发现有不当或非法活动,我们可能会受到民事或刑事处罚或行政制裁,包括:
此外,“虚假索赔法”规定了实质性的民事处罚,例如,承包商向政府提出虚假或欺诈性索赔要求付款或批准。根据“虚假索赔法”提起的民事诉讼可以由政府或其他代表政府的人提起(然后,他们可以分享任何赔偿的一部分)。
如果我们不遵守这些法律法规,我们的声誉也可能受到损害,这可能会损害我们今后赢得合同或获得续签合同的能力。如果我们受到民事或刑事处罚和行政制裁,或名誉受到损害,我们目前的业务、未来前景、财务状况或经营结果可能会受到重大损害。
美国政府也可以随时修订其采购惯例或采用新的合同规则和条例,包括成本会计准则。任何新的订约方法都可能代价高昂,在行政上难以执行,也可能损害我们获得新合同的能力。
美国政府国防预算的下降,开支或预算优先次序的改变,美国政府的长期关闭或合同授予的拖延,可能会对我们未来的收入、现金流和财务业绩产生重大而不利的影响。。近年来,美国政府拨款受到更大的政府预算问题和相关立法的影响。2011年,国会颁布了“2011年预算控制法”(“预算控制法”),其中对2012至2021年财政年度(“财政年度”)的年度拨款规定了具体的限额,此后对其进行了多次修订,最近一次是由2018年两党预算法(“BBA 18”)修订的。因此,国防部(“国防部”)的资金水平在这段期间波动不定,难以预测。未来的支出水平取决于国会的行动,将取决于广泛的结果。此外,近几年来,美国政府一直未能在财政年度结束前完成预算程序,导致政府关门,并继续通过决议,只为美国政府机构提供足够的资金,以便继续运作。最近,由于2018年末至2019年年初一个多月的资金短缺,联邦政府被关闭。此外,美国国债最近面临达到法定债务上限的威胁,这种情况在未来几年可能导致美国政府拖欠债务。
因此,由于外部威胁环境、未来政府优先事项和政府财政状况等诸多因素,国防开支水平难以预测。国防开支的重大变化或美国政府优先事项、政策和要求的变化,可能会对我们的运营结果、财务状况或流动性产生重大不利影响。
客户需求和与无冲突矿物有关的新规定可能会对我们产生不利影响。“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)对从刚果民主共和国和毗邻国家开采的“冲突”矿物在产品中的使用规定了披露要求,无论这些产品是否由第三方制造。这些要求可能影响用于制造半导体器件(包括我们的产品)的矿物的定价、采购和供应。我们在遵守披露要求方面承担了额外的费用,例如与确定我们产品中使用的任何冲突矿物的来源有关的费用。我们的供应链是复杂的,我们可能无法核实我们产品中使用的所有金属的来源。我们从可能不合作的外国来源购买材料,并向我们提供必要的信息,使我们能够遵守“多德-弗兰克法案”。这可能需要我们找到其他来源,这可能会延误产品的发货。如果我们无法证明我们的产品是无冲突的,我们也可能遇到与我们的客户和股东的挑战。
税法的改变,税务考试的不利解决,或额外的税务责任,都可能对我们的经营结果、财务状况和流动性产生重大的不利影响。我们在美国、韩国、中国和英国都要纳税。我们所在司法管辖区的政府定期对税收法律和条例进行修改。任何从根本上改变在美国或在我们经营的外国法域的公司税收的税法的实施,都会对我们的有效税率产生重大影响,并可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
2017年美国减税和就业法案(“税法”)显著改变了美国跨国公司的税收。我们遵守税法要求在我们的财务报表中使用估计数,并在核算其规定时作出重大判断。“税法”的实施需要国内税务局和国家税务当局的解释和执行条例。该立法可能会受到可能的修正和技术纠正,其中任何一项都会大大减轻或增加立法的某些不利影响。随着税法的法规和指导的发展,随着我们收集信息和进行更多的分析,我们的结果可能与先前的估计不同,并可能对我们的财务状况产生重大影响。
如果我们不遵守严格的环境法规和ITAR,或者我们过去没有遵守这些规定,我们可能会承担重大的责任。我们受各种联邦、州和地方政府有关使用、储存、排放和处置在我们的生产过程中使用的有毒或其他危险化学品的规定的约束。我们还受到联邦ITAR法律的管制,这些法律规定了技术数据的出口和产品出口到其他可能将这些产品用于军事目的的国家。如果不遵守现行或今后的规定,可能会导致罚款、停产或停止作业。如果我们不控制有害物质的使用,或充分限制其排放,或以其他方式遵守环境条例,我们今后将承担重大的责任。如果我们没有获得出口技术数据和/或出口我们的产品所需的许可证,或不遵守ITAR的规定,我们将面临重大的未来责任。此外,我们不能确定我们过去没有违反适用的法律或条例,这些违法行为可能导致所需的补救或其他责任。我们也不能肯定,过去按照当时的环境法律和条例使用或处置对环境敏感的材料将保护我们免受现行或未来环境法律或条例所规定的补救或其他责任的影响。
我们可能无法修改我们的产品以满足监管或客户的要求。我们的展示产品不时受到新的国内和国际要求的限制,例如欧盟对危险物质的限制(“RoHS”)指令。我们客户的条款和条件要求我们遵守“所有法律”。如果我们不能遵守这些规定,我们可能不被允许装运我们的产品,这将对我们的收入和维持盈利的能力产生不利影响。此外,如果我们被发现违反法律,我们可能会受到罚款和处罚。
我们可能无法成功地整合新的战略收购和投资,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。在过去,我们已经做了,在将来,我们可能会进行收购和投资的企业,产品和技术,可以补充或扩大我们的业务。如果我们确定了一个收购候选人,我们可能无法成功地将被收购的业务、产品或技术整合到我们现有的业务和产品中。未来的收购可能会导致潜在的股票发行稀释、债务和或有负债的产生、摊销费用以及被收购资产的减记。2017年、2012年和2011年,我们收购了NVIS 100%的流通股,收购了EMDT公司80%的流通股。并分别收购了FDD 100%的流通股。如果我们无法盈利地运营EMDT、FDD和NVIS,我们的运营结果将受到负面影响。我们定期进行审查,以确定这些投资是否受到损害,但这种审查是困难的,依赖于对公司的技术、获得客户的能力以及成为现金流动积极和有利可图的能力的重大判断。我们可能会收取未来的减值费用,这会对我们的经营结果产生不利的影响。
此外,我们是几个合资企业和投资的一方,在那里我们可能有一些影响,但不完全控制。因此,我们对它们的治理、财务报告和业务控制有限。因此,我们面临与这些投资有关的某些经营、财务和其他风险,包括与我们的合资伙伴的财务实力有关的风险、与我们的合作伙伴目标不同的风险、与合资企业或合作伙伴的行动有关的合规风险以及我们无法解决与合资伙伴的争端的风险。因此,这些投资可能对我们的收入或现金流没有贡献。此外,这些合资企业可能需要筹集更多资本,这可能导致我们的所有权百分比下降。
中国法律、法律保护或政府对在华投资政策的改变可能会损害我们的业务。我们的业务和公司交易,包括通过我们的合资经营,受适用于中国的外商投资的法律、法规以及适用于外商投资企业的法律、法规的约束。这些法律和法规经常发生变化,其解释和执行存在不确定性,可能限制我们可获得的法律保护。关于外国在华投资的条例和规则对像我们这样的外国投资者申请便利我们可能进行的公司交易的手段施加了限制。此外,中国的法律制度部分以政府政策和内部规则为基础,其中一些政策和内部规则没有及时公布,甚至根本没有公布,这可能具有追溯效力。因此,我们可能不知道我们违反了这些政策和规则,直到某个时候,违反了。如果我们过去的任何业务被认为不符合中国法律,我们可能会受到处罚,我们的业务和业务可能会受到不利影响。例如,在“外国投资行业指导目录”中,有些行业被归类为鼓励、限制或禁止外国投资的部门。由于“外商投资行业指导目录”每隔几年更新一次,不能保证中国政府不会改变政策,使我们的部分或全部业务属于限制或禁止的类别。如果我们不能得到有关部门的批准,从事对外国投资者已被禁止或限制的业务,我们可能被迫出售或重组这类业务。此外,中国政府在处理包括征税在内的违法违规行为时拥有广泛的酌处权
罚款、吊销营业执照和其他许可证,并要求采取符合规定的必要行动。特别是,有关政府机构发给或发给我们的许可证和许可证以后可能会被上级管理机构吊销。如果我们因政府对外资政策的改变或现行或新法例的解释和适用而被迫调整公司结构或业务,我们的业务、财务状况、经营成果和前景都可能受到损害。此外,中国法律制度的不明朗因素,可能会影响我们执行与业务伙伴、客户及供应商的合约的能力,或在诉讼中提出索偿要求,以追讨损害赔偿或财产损失,从而对我们的业务及运作造成不良影响。
我们目前无意在可预见的将来为我们的普通股支付股息,因此,你们在此期间获得投资回报的唯一机会是我们普通股的价格上涨。我们目前无意在可预见的将来为我们的普通股支付红利。历史上,我们的收入(如果有的话)一直被保留下来,以发展我们的业务。我们董事会提出的派息建议将取决于许多因素,包括我们的财务状况、经营结果和其他因素。因此,如果我们的普通股价格在可预见的将来下跌,你的投资将遭受损失,而不可能部分或完全被未来的现金红利抵消。
我们的股价将来可能会波动。我们普通股的交易价格一直受到大幅度波动的影响,原因是我们或我们的竞争对手在经营结果、技术创新或新产品的公告、无线通信、半导体和显示器市场的一般情况、分析师的收益估计变化或其他事件或因素等方面出现了变化。此外,公众股票市场最近经历了极端的价格和交易波动。这种波动严重影响了许多科技公司的证券市场价格,其原因往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的业务受到政治、法律和经济风险以及自然灾害的影响,这可能对我们的业务、业务结果、财务状况和前景产生不利影响。某些欧洲国家的信用评级下调和(或)关于欧盟组成或可行性变化的猜测造成了不确定的全球经济状况。英国自愿退出欧盟(通常被称为“英国退欧”)的决定,可能引发短期金融动荡,包括英镑相对于美元和欧元的贬值。尽管英国已于2020年1月正式退出欧盟,但英国退欧的未来影响仍不确定,除其他外,还将取决于英国在目前定于2020年12月31日结束的过渡期内就英国进入欧盟和其他市场达成的任何协议的条款。持续的不确定性可能会对经济产生负面影响,并可能导致几年来市场的进一步波动。英国退欧公投的影响和这种持续的不确定性,可能会给在英国、欧盟等地开展业务的企业带来各种经济和金融后果。我们在英国拥有大量资产,运营着一家英国子公司,英国退欧的未来影响以及围绕欧盟的持续不确定性,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。
政府贸易政策的改变可能会增加我们产品的成本,这可能会对我们的销售或盈利产生实质性的不利影响。我们依靠台湾的铸造厂生产AMLCD显示产品的集成电路,而我们的OLED显示产品则依赖于中国和韩国的铸造厂。美国和中国最近进行了贸易谈判,但谈判结果仍不确定。除其他行动外,美国针对中国所谓的不公平贸易做法,对源自中国的指定进口产品征收新的或更高的关税。中国的回应是,对从美国进口的特定产品提出或实施新的或更高的关税。对我们从中国或其他国家进口的部件征收关税,在某些情况下或将来可能会导致我们的费用增加,这将对我们的利润产生不利影响,除非我们能够将我们的产品排除在关税之外或提高我们产品的价格,这可能会使我们的产品相对于竞争对手的产品变得不那么有吸引力。此外,美国或中国今后影响贸易关系的行动或升级也可能影响到我们的业务,也可能影响到我们的供应商或客户的业务,我们无法保证这种行动是否会发生或它们可能采取的形式。此外,目前还不确定美国对从中国进口的零部件征收的关税将在多大程度上影响到我们所依赖的台湾铸造厂,部分原因是许多台湾铸造厂在中国进行部分生产。
美国或我们做生意的外国的保护主义贸易环境,如改变现行关税结构、遵守出口规定或其他贸易政策,可能对我们在国外市场销售产品的能力产生重大不利影响。如果我们的销售或盈利受到任何这类关税或其他贸易行动的不利影响,我们的业务和经营结果可能会受到重大的不利影响。
没有。
我们租赁了我们在马萨诸塞州韦斯特伯勒的74,000平方英尺的生产设施,其中10,000平方英尺是10级和1,000级之间连续的环境控制生产清洁房。除了我们在马萨诸塞州的工厂外,我们还在加州圣何塞租赁了一个占地10,000平方英尺的工厂,这里是我们的OLED设计团队和ASIC开发公司的所在地。我们在日本东京也有租约。
NVIS是我们在维吉尼亚州莱斯顿的子公司,在莱斯顿租赁了6100平方英尺。FDD是我们在苏格兰的子公司,在达格蒂湾租赁了20,000平方英尺,其中5,000平方英尺是10级和10,000级之间的连续环境控制生产洁净室。
目前,我们相信这些物业适合我们在可预见的将来的需要。
公司可在正常业务过程中进行法律诉讼。索偿、诉讼、调查和诉讼程序本身是不确定的,不可能预测这些事项的最终结果,我们的业务、财务状况、业务结果或现金流量在任何特定时期都可能受到影响。
BlueRadios公司五.Kopin公司,第16-02052号民事诉讼-jlk(D.Col.C.):
2016年8月12日,BlueRadios公司。(“BlueRadios”)向美国科罗拉多州地区法院提起诉讼,指控该公司违反了公司与BlueRadios之间的一项合同,据称该公司与BlueRadios合资设计、开发和商业化采用嵌入式无线技术的微型显示器产品,即“Golden-I”,违反了与该合同相关的诚信和公平处理契约,违反了其对BlueRadios的信托义务,违反科罗拉多州法律(C.R.S.§7-74-104(4))和“保护商业秘密法”(18 U.S.C.§1836(B)(1))而盗用BlueRadios拥有的商业机密。BlueRadios还称,公司因其被指控的不当行为而受到不公正的充实,BlueRadios有权要求会计以确定公司因其指称的不当行为而获得的利润数额,公司拥有的至少10项专利或专利申请的发明权需要更正,以便将BlueRadios的雇员列为发明人,从而将BlueRadios公司列为专利的共同受让人。BlueRadios公司寻求金钱、申报和禁令救济,包括据称不支付工程费。
2016年10月11日,该公司提交了答复和确认抗辩书。双方于2019年11月15日完成了专家证词。2019年12月2日,该公司提交了一份要求部分即决判决的动议,要求法院驳回全部第2-7项以及第1和第8项罪名。BlueRadios还提交了一份部分即决判决的申请,声称它是美国专利编号8,909,296的共同所有者。对部分即决判决动议的答复于2020年1月15日提出,答辩于2020年2月19日提出。法院尚未确定重审日期。本公司尚未就此事作出可能的损失;因此,我们没有记录2019年12月28日终了期间与此事项有关的诉讼或索赔的应计款项。公司将继续对已知的信息进行评估,并将在可能发生损失的时间或时间记录损失估计数,并对损失的数额进行合理估计。.
不适用。
第二部分
项目5. 注册人普通股市场、相关股东事务及证券发行人购买。
我们的普通股在纳斯达克全球市场交易,代号为“KOPN”。
截至2020年3月9日,我国约有84,914,040名普通股股东,这并不反映出以“街头”名义持有的实益股票或股票。
我们过去没有支付过现金红利,在可预见的将来也没有支付现金红利。我们预计,收入,如果有的话,将保留,以发展我们的业务。
权益补偿计划资讯
下表列出了截至2019年12月28日关于公司普通股的股份,可根据我们现有的股权补偿计划在行使已发行的期权、认股权证和权利时发行。
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计划类别 | 在行使未清期权时须发行的证券数目, 认股权证和权利(A) | | 未清期权、认股权证和权利的加权平均行使价格(B) | | 根据股票补偿计划可供今后发行的证券数量(不包括(A)(B)栏中反映的证券) | |
证券持有人批准的权益补偿计划 | — |
| | $ | — |
| | 1,410,362 |
| (1) |
证券持有人未批准的权益补偿计划 | — |
| | — |
| | — |
| |
(1)等价物金额包括2010年股权激励计划规定的股份。
公司股票业绩
下图显示了该公司累计股东总回报、纳斯达克美国基准TR指数和标准普尔500指数信息技术指数的五年比较。该图表假设2014年12月31日,100美元投资于该公司的普通股、纳斯达克美国基准TR指数和标准普尔500指数信息技术指数。图表上的数据点是年度数据。请注意,历史价格表现并不一定代表未来的表现。
这些信息应与我们合并的财务报表及其附注以及本表格第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一并阅读。
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| 结束的财政年度 |
(单位:千,除每股数据外) | 2019 | | 2018(1) | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
业务报表数据: | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 29,519 |
| | $ | 24,465 |
| | $ | 27,841 |
| | $ | 22,643 |
| | $ | 32,054 |
|
业务损失 | (26,380 | ) | | (39,967 | ) | | (30,298 | ) | | (20,473 | ) | | (25,237 | ) |
非经营(费用)收入共计,净额 | (2,887 | ) | | 5,514 |
| | 1,955 |
| | 571 |
| | 10,416 |
|
税收(备抵)福利 | (108 | ) | | (30 | ) | | 2,963 |
| | (3,130 | ) | | 25 |
|
净损失 | (29,374 | ) | | (34,482 | ) | | (25,380 | ) | | (23,031 | ) | | (14,843 | ) |
可归因于控制权益的净亏损 | (29,506 | ) | | (34,534 | ) | | (25,240 | ) | | (23,568 | ) | | (14,693 | ) |
可归因于Kopin公司普通股股东的每股基本损失和稀释损失 | $ | (0.37 | ) | | $ | (0.47 | ) | | $ | (0.36 | ) | | $ | (0.37 | ) | | $ | (0.23 | ) |
加权平均基本股和稀释普通股已发行 | 80,282 |
| | 73,157 |
| | 69,915 |
| | 64,045 |
| | 63,466 |
|
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 |
(单位:千) | 2019 | | 2018 (1) | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
资产负债表数据: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物及有价证券 | $ | 21,782 |
| | $ | 37,244 |
| | $ | 68,756 |
| | $ | 77,198 |
| | $ | 80,711 |
|
营运资本 | 22,455 |
| | 39,037 |
| | 67,636 |
| | 70,028 |
| | 89,879 |
|
总资产 | 43,047 |
| | 59,549 |
| | 91,322 |
| | 87,832 |
| | 106,060 |
|
长期义务 | 3,145 |
| | 1,469 |
| | 1,839 |
| | 247 |
| | 298 |
|
Kopin公司股东权益总额 | $ | 28,609 |
| | $ | 47,862 |
| | $ | 76,763 |
| | $ | 72,742 |
| | $ | 93,539 |
|
| |
(1) | 自2017年12月31日,即2018年财政年度的第一天起,公司在修改后的追溯基础上通过了会计准则更新第2014-09号“与客户签订合同的收入”(主题606)。由于采用了这一标准,上表中2018年财政年度的总收入、业务损失和股东权益总额可能无法与前几年直接比较。详情请参阅“综合财务报表说明”附注1。 |
概述
以下讨论应结合我们的合并财务报表和这些报表的附注以及以这种形式出现在其他地方的其他财务信息一并阅读。以下讨论包含前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这是由于若干因素造成的,其中包括第1A项“风险因素”中讨论的风险,以及其他形式的“风险因素”。请参阅本表格第3页的前瞻性声明。
我们是一个领先的开发商,制造商和销售微型显示器和光学镜头(我们的“组件”)作为个人显示器,组件,模块或更高水平的组件出售。我们还通过技术许可协议授权我们的知识产权,我们的零部件产品用于高要求的高分辨率便携式军事、企业和消费电子应用、培训和模拟设备以及3D计量设备。我们的产品使我们的客户能够为这些目标应用开发和销售经过改进的新一代产品。
我们的组件产品用于高要求的高分辨率便携式军事,企业和消费电子应用,培训和模拟设备和三维计量设备。我们的产品使我们的客户能够为这些目标应用开发和销售经过改进的新一代产品。
临界会计估计
管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们经过审计的综合财务报表。在编制这些财务报表时,我们必须对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债披露情况作出估计和判断。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括在完成百分比法下的收入确认,坏账,库存,保修准备金,投资估值,股票赔偿金的估价,递延税收资产的可收回性,不确定的税收状况和意外情况下的负债。我们的估计依据的是历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础,而这些资产和负债的账面价值并不明显。在不同的假设下,实际结果可能与这些估计不同。
我们采用了财务会计准则委员会(“FASB”)的会计准则更新(“ASU”)编号2014-09年,与客户签订合同的收入(主题606)2017年12月31日起生效(2018年财政年度的第一天),并采用修正的追溯方法。我们从2017年12月31日后开始的报告期的结果列在ASC 606项下,而前期数额没有调整,继续按照我们的历史会计政策ASC 605报告。我们认为,下列关键会计政策最受我们编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计数的影响:
收入确认
基本上,我们所有的产品收入主要来自于微型显示器的销售,这些显示器作为单独的显示器、模块(包括电子和光学)或用于军事、工业和消费者近眼应用(如航空电子头盔、热武器瞄准镜或虚拟现实耳机)的高级组件。我们还为美国政府或美国政府或向工业或消费者市场销售的客户提供产品设计、制造和修改的开发合同。该公司与美国政府签订的合同通常受联邦采购条例(“远距离”)的约束,其定价依据的是生产货物的估计或实际成本。Far为美国政府合同下提供的商品确定价格时所允许的成本类型提供了指导。非美国政府合同的定价是基于与每个客户的具体谈判。
我们与美国政府或其他客户签订的固定价格合同可能会导致确认的收入超过当前的账单金额。我们在资产负债表上披露收入超过实际作为合同资产和未计费应收账款的数额。我们客户开出的和到期的款项在资产负债表上被归类为应收账款。在某些情况下,美国政府保留了合同价格的一小部分,直到合同完成。在最后合同结算前保留的付款部分不被视为重要的融资组成部分,因为其目的是保护客户。对于与美国政府签订的合同,我们通常会收到中期付款,要么是随着工作的进展,要么是通过实现某些里程碑,或者是根据合同中的时间表。我们确认这些预付款的负债超过确认的收入,并将其作为合同负债和超额账单列报。
资产负债表上的收入。预付款通常不被视为一个重要的融资构成部分,因为它被用来满足在合同的早期阶段可能较高的周转资金需求,并保护我们免受另一方未能充分履行合同规定的部分或全部义务的影响。对于工业和消费者订购单,我们通常在产品发运后30至60天内收到付款,尽管对于某些定购单,我们可能需要在产品装运前提前付款。
为了确定与同一客户签订的合同的适当收入确认方法,我们评估了两个或两个以上的合同是否应合并为一个单一合同,是否应将合并或单一合同视为多个履行义务。对于我们与美国政府签订的大部分开发合同和合同,客户与我们签订的合同提供了将一组组件集成到一个单元中的重要服务。因此,整个合同作为一项履约义务入账。然而,我们可以不那么频繁地承诺在合同中提供不同的货物或服务,在这种情况下,我们将合同分为多项履行义务。如果一个合同被划分为多个履约义务,我们根据每项履约义务所承诺的货物或服务的相对独立销售价格,将交易总价按一定数额分配给每项履约义务。在我们销售标准产品的情况下,可以观察到的独立销售是用来确定独立销售价格的。
公司在得到双方的批准和承诺、双方的权利确定、付款条件确定、合同具有商业实质和可收取的考虑时,确认合同的收益。
对于与美国政府签订的某些合同,该公司确认随着时间的推移收入,因为我们不断地将控制权转移给客户,并且产品缺乏替代用途。合同中的责任条款支持将控制权持续移交给客户,这些条款允许美国政府为方便而单方面终止合同,支付我们所发生的费用和合理的利润,并控制正在进行的任何工作。就与商业客户签订的合同而言,虽然合同中可能有类似的赔偿责任条款,但我们的产品历来有一种替代用途,因此,收入在某一时刻得到确认。
在控制权随时间转移的情况下,根据履行义务的进展程度确认收入。我们通常采用成本对成本的方法来衡量我们的合同在完成履约义务方面的进展程度,因为我们认为它最能描述向客户转移资产的情况。根据成本与成本的计量方法,完成工作的进展程度是根据迄今发生的费用与完成履行义务时的估计费用总额的比率来衡量的。收入按成本按比例入账。
对设计、开发和生产合同的核算需要对风险评估、合同收入和成本的估算以及对时间表和技术问题的假设作出判断。由于我们的许多合同所需完成的工作的规模和性质,对完成时的总收入和成本的估计是复杂的,并受许多变数的影响。合同成本包括材料、劳动力和分包成本,以及间接成本的分配。我们必须对完成一项任务所需的工时数、要完成的工作的复杂性、材料的可用性和成本以及分包商的表现作出假设。对于合同变更单,索赔或类似的项目,我们应用判断来估计金额和评估实现的潜力。这些数额只有在能够可靠估计并认为有可能实现时才列入合同价值。如果我们对总合同成本的估计或我们对客户是否同意达到一个里程碑的判断是不正确的,我们的收入可能被多报或低估,所报告的利润或损失可能会受到调整。
对于我们的商业客户,本公司的收入是在履行与我们客户的合同条款规定的义务,并将产品或服务的控制权转让给客户时确认的。收入记录为我们期望得到的以转移货物或提供服务为交换条件的考虑金额。产品退货和备抵的备抵是交易价格的减少,并与相关收入记录在同一时期内。我们分析历史回报,当前的经济趋势和客户需求的变化,评估销售回报和其他补贴的充分性。某些产品的销售是根据允许未售出产品的有限回收权的协议向经销商出售的。对分销商的销售主要是为了销售给分销商的客户,而不是库存。与创收活动同时征收的销售、增值税和其他税收被排除在收入之外.
该公司还通过技术许可协议为其知识产权颁发许可证,该协议为客户提供了在某一时间点使用我们的知识产权的权利。这些协议可能包括其他履行义务,包括向客户出售产品。当IP被交付给客户,许可期已经开始,并且没有额外的性能时,公司业绩义务的履行和收入的相关确认就会发生。
协议中的义务。当许可与协议中的其他义务不同时,公司将许可证和其他履约义务视为单独的履约义务。因此,许可证在某一时间点或一段时间内根据独立的销售价格被认可。根据某些许可协议,我们可以根据被许可产品的销售收取版税。当相关销售发生时,或部分或全部已分配特许权使用费的履行义务已得到履行(或部分履行)时,我们确认特许权使用费收入。根据我们现有的许可协议(其中存在特许权使用费),当我们的客户进行相关销售时,我们已经记录了收入,因为与向客户交付许可证有关的履约义务已经得到履行。
盘存
我们根据对未来需求和市场状况以及我们的生产计划的假设,为估计的、过时的或无法销售的库存提供储备。过时或移动缓慢的库存通常是充分保留的(即估计的可变现净值),因为这些信息已经具备。我们的展示产品是根据生产计划生产的,其关键假设包括我们的客户提供的不具约束力的需求预测、原材料的交货期、晶片铸造厂执行电路处理的准备时间和产量。如果客户取消订单或实际需求低于预期需求,我们可能无法出售多余的显示库存,并将需要额外的储备。如果我们无法出售多余的库存,我们将建立储备,将库存减少到其估计的可变现价值(一般为零)。
投资估价
我们定期对私人公司进行股权投资,作为一种股权投资,其价值难以确定。公司采用ASU编号。2016-01,金融工具-总体(分主题825-10):确认和计量金融资产和负债以及2017年12月31日的相关修正案。该公司采用了股权投资的计量备选方案,但未在预期基础上轻易确定公允价值(通常称为成本法投资)。在评估私人公司的减值投资时,我们会考虑以下因素:被投资公司最近一轮融资的股价、被投资公司相对其经营目标和业务计划的表现、被投资公司的收入和成本趋势、流动资金和现金状况,包括其现金消耗率和市场对被投资公司产品和服务的接受程度。由于这些是我们不控制的私营公司,我们可能无法获得我们想要的所有信息,以便及时对投资进行全面评估。因此,如果日后有其他资料,我们的估计可能会修订。
除此之外,我们还投资于政府和机构支持的证券和公司债务证券.对于我们所有的投资,如果我们认为投资价值的下降不是暂时性的,我们就会提供减值估值,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。确定价值的下降是否是暂时的,需要我们估计我们期望从证券中获得的现金流。我们使用公开的信息,如信用评级和发行证券的实体的财务信息,以发展我们对现金流量的期望。历史上,我们有定期记录,而不是临时减值损失,但我们没有这样做,最近。
所得税
从财务报告和纳税申报的角度来看,我们历来遭受了国内运营亏损。如果我们的递延税款资产似乎更有可能无法变现,我们就会设立估价免税额。这些判断是基于我们对应税收入的预测,以及我们的税额、营业亏损、结转额和其他递延税收资产的数量和时间。鉴于我们的联邦营运税亏损结转,我们不期望在短期内支付国内联邦税。我们有可能交纳外国和国家所得税。我们还需要从我们的韩国和英国子公司征收外国税收。
我们的入息税拨款是以计算和假设为基础,而这些计算和假设须经税务当局审查。尽管我们有经营亏损的历史,但州税、联邦可供选择的最低税率或可能应缴的外国税仍有风险。我们会定期评估这些考试的可能结果,以及日后的任何考试,以决定我们的入息税拨款是否足够。如果实际结果与我们的估计不同,我们便须在得知导致修订的事实的期间,调整入息税的拨备。这种调整可能对我们的业务结果产生重大影响。历史上,我们一直为我们所有的递延净资产设定估值备抵,因为我们过去曾造成经营亏损,并对某些物品的使用加以限制。我们对递延税资产可收回性的评估还包括对净营业亏损结转到期日的分析。在形成我们关于递延税资产是否是
更有可能的是,我们考虑的是我们的收入来源,以及这些来源和产品生命周期的预期稳定性。
善意
我们根据ASC的主题350说明善意。在ASC主题350下,善意被认为是无限期的,并且是以成本为代价的。商誉不摊销,但须接受年度减值测试,以及在事件或情况表明账面价值不可收回的情况下进行的年度测试。
公司在其报告单位一级进行商誉减值测试。用来测试这些资产减值的商誉估值取决于一些重要的估计和假设,包括宏观经济状况、总体增长率、竞争性活动、成本控制、公司业务计划和适用于现金流动的贴现率。我们相信这些估计和假设是合理的,可以与其他市场参与者所使用的估计和假设相比较。然而,实际事件和结果可能与我们估值中使用的事件和结果大相径庭。截至2019年12月28日,商誉的期末余额为零。亚细亚
业务结果
我们有两个主要的收入来源:产品收入和研发收入。研发收入主要是与美国政府和商业企业的机构或主要承包商签订的开发合同。
我们生产透射式微显示器和反射式微显示器。我们的商业和军事传输显示生产完全是在我们的韦斯特伯勒,马萨诸塞州的设施。FDD是我们全资拥有的子公司,在其位于苏格兰的工厂生产反光微显示器.2017年,我们开始开发由我们设计并由第三方为我们生产的OLED显示器。
我们是美国陆军武器系列个人项目的展示供应商,并正在接受FWS-船员服务变体的资格认证。我们还在为M1A2计划下的装甲车辆开发新的系列显示器。在FWS,M1A2和我们现有的生产航空电子计划,预计将增加产量在未来几年。还有其他公司提供在军事项目上与我们竞争的产品,我们提供产品的所有项目都受到美国政府军事预算和采购程序的制约。因此,不可能保证我们将继续根据我们的军事合同运送货物。
我们提供用于消费者、企业和公共安全产品和系统的微显示器和光学透镜,这些产品和系统的目标是增强和虚拟现实市场等领域。我们指的是销售微型显示器和光学镜片作为我们的部件销售。我们还提供头部安装,语音和手势控制,无手耳机系统设计,包括我们的组件和软件的消费和企业应用。
因为我们的财政年度在12月的最后一个星期六结束,所以每七年我们就有53周的财政年度。2019、2018和2017财政年度分别为52周。
收入。将我们的收入通过显示应用程序(包括产品销售和从研发合同中获得的收入)用于财政年度。2019, 2018和2017按类别分列如下:
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(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
军事 | $ | 8,729 |
| | $ | 8,724 |
| | $ | 13,438 |
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工业 | 9,717 |
| | 6,066 |
| | 5,478 |
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消费者 | 1,777 |
| | 4,146 |
| | 4,406 |
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研究与开发 | 4,983 |
| | 5,254 |
| | 2,947 |
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其他 | 61 |
| | 275 |
| | 1,573 |
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许可证和特许权使用费 | 4,252 |
| | — |
| | — |
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总收入 | $ | 29,519 |
| | $ | 24,465 |
| | $ | 27,841 |
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2019财政年度与2018年财政年度比较
我们用于军事应用的产品的销售包括军队在战场上使用的系统,以及用于训练和模拟的系统。我们用于军事应用的产品的销售可以是一次性的定购单,也可以是几年来运行的项目。2019年和2018年,对军事客户的产品销售基本持平。
工业应用收入代表的客户购买我们的显示产品,用于生产,分销,公共安全,三维计量设备和其他工业应用的耳机。我们的3D计量客户主要位于亚洲,他们销售给亚洲合同制造商,他们使用3D计量机器进行质量控制。与2018年相比,2019年工业应用程序的增加主要是由于对使用我们在工业耳机和安全应用中的显示组件的客户的销售增加。
我们用于消费者应用的显示器的销售主要用于热成像产品、娱乐步枪和手持显微镜以及无人驾驶赛车耳机。与2018年相比,2019年消费者应用减少的主要原因是无人驾驶赛车耳机对显示器和部件的需求减少。
与2018年相比,2019年研发(R&D)收入下降,主要原因是完成了受资助的美国军事项目的履约义务,部分抵消了OLED开发合同的收入。
2019年许可证和特许使用费收入的增加是由于IP到Real磨损的一次性许可证为350万美元,以及根据IP许可协议赚取的特许权使用费。
国际销售分别占2019年和2018年产品收入的48%和41%。我们的国际销售主要以美国货币计价。因此,美元走强可能会提高我们产品在外国市场的本币价格,使我们的产品相对于以本币计价的竞争对手的产品更为昂贵,从而可能导致这些外国市场的销售或盈利能力下降。因此,我们的财务状况和经营结果受汇率波动的影响,即交易货币和功能货币。由于日元、英镑和美元之间的汇率历史稳定,我们没有采取任何防范汇率波动的措施,比如购买对冲工具来应对这种波动。外币换算对我们的结果的影响,如果是实质性的,将在下面的“第7A项.市场风险的定量和定性披露”一节中作进一步的详细说明。
2018年财政年度与2017年财政年度比较
我们用于军事应用的产品的销售包括军队在战场上使用的系统,以及用于训练和模拟的系统。我们用于军事应用的产品的销售可以是一次性的定购单,也可以是几年来运行的项目。与2017年相比,2018年军用产品销售下降的主要原因是我们的子公司NVIS于2017年完成了军事项目。
工业应用收入代表的客户购买我们的显示产品,用于耳机,用于制造,分销,公共安全,三维计量设备和其他工业应用。我们的3D计量客户主要位于亚洲,他们销售给亚洲合同制造商,他们使用3D计量机器进行质量控制。2018年工业应用程序与2017年相比有所增加,主要原因是对使用我们的工业耳机显示组件的客户的销售增加。
我们用于消费者应用的显示器的销售主要用于热成像产品、娱乐步枪和手持显微镜以及无人驾驶赛车耳机。与2017年相比,2018年消费者应用减少的主要原因是对热成像产品和无人驾驶赛车耳机中使用的显示器和部件的需求减少。
2018年,与2017年相比,研发(R&D)收入有所增加,这主要是由于对美国军事项目的资助。
历史上,我们已经确认收入在这段时间,我们已发运单位的产品。2018年财政年度,我们采用了主题606,并采用成本对成本方法记录了完成方法的百分比。在通过主题606之前,我们认为,2018年和未来几年,我们会将约410万美元作为收入记录,然而,随着话题606的通过,大约410万美元被确认为初步适用新的收入标准作为对留存收益期初余额的调整的累积效应的一部分。2017年的比较资料尚未修订,并继续按照这些期间的现行会计准则报告。公司预计新标准的采用将对公司的收入产生持续的影响。
2018年和2017年的国际销售分别占产品收入的41%左右。我们的国际销售主要以美国货币计价。因此,美元走强可能会提高我们产品在外国市场的本币价格,使我们的产品相对于以本币计价的竞争对手的产品更为昂贵,从而可能导致这些外国市场的销售或盈利能力下降。因此,我们的财务状况和经营结果会受到汇率波动的影响。
货币。由于日元、英镑和美元之间的汇率历史稳定,我们没有采取任何防范汇率波动的措施,比如购买对冲工具来应对这种波动。外币换算对我们的结果的影响,如果是实质性的,将在下面的“第7A项.市场风险的定量和定性披露”一节中作进一步的详细说明。
产品收入成本。产品收入的间接成本,包括与本公司财政年度产品生产有关的材料、劳动力和制造费用。2019, 2018和2017情况如下: |
| | | | | | | | | | | |
(千,百分比除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
产品收入成本 | $ | 20,902 |
| | $ | 15,831 |
| | $ | 18,118 |
|
产品收入成本占产品净收入的百分比 | 103.0 | % | | 82.4 | % | | 72.8 | % |
2019财政年度与2018年财政年度比较
与2018年相比,2019年的产品收入成本占收入的百分比有所上升,主要是由于我们的FWS项目的初始生产和库存淘汰的费用,以及由于某些产品的停产和材料的核销而导致的库存报废,这主要是由于我们的生产过程低于历史产量,因为我们发现替代材料将提供更好的长期制造产量。FWS计划在2019年投入批量生产,我们的产量比我们历史上的低,因为我们的供应链需要时间来始终如一地达到质量标准。
2018年财政年度与2017年财政年度比较
2018年产品收入成本占收入的百分比与2017年相比有所增加,原因是我国军品销售下降,其毛利率高于2017年同期销售的其他产品的平均毛利率。
研究与发展。为支持由美国政府和商业合作伙伴的机构或主要承包商资助的内部展示开发项目或项目,将产生更高的研发费用。研发费用包括人员配置、采购材料和实验室用品、电路设计费用、展示产品的制造和包装以及间接费用。在2019年财政年度,我们的研发支出主要与我们的展示产品和军事系统有关。财政年度研发费用2019, 2018和2017情况如下:
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| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
获资助 | $ | 4,216 |
| | $ | 4,892 |
| | $ | 3,365 |
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内部 | 9,133 |
| | 12,553 |
| | 15,515 |
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共计 | $ | 13,349 |
| | $ | 17,445 |
| | $ | 18,880 |
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2019财政年度与2018年财政年度比较
2019年的研发经费支出与2018年相比有所下降,这主要是由于完成了美国资助的军事项目的履约义务。与前一年相比,2019年的内部研发费用有所下降,主要原因是某些产品和其他开发项目的许可被削减。我们预计,在2020年财政年度,开发OLED显示产品和军用产品将花费大量的开发成本。
2018年财政年度与2017年财政年度比较
2018年的研发经费支出与前一年相比有所增加,原因是军事项目的支出有所增加。2018年的内部研发费用与前一年相比有所下降,主要原因是产品进入商业化阶段。
销售,一般和行政。间接销售、一般和行政(“S,G&A”)费用包括我们的销售和营销人员的费用和有关费用,以及行政和一般公司费用。S,G和A财政年度开支2019, 2018和2017情况如下:
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| | | | | | | | | | | |
(千,百分比除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
销售、一般和行政费用 | $ | 21,316 |
| | $ | 27,211 |
| | $ | 20,541 |
|
销售、一般和行政费用占总收入的百分比 | 72.2 | % | | 111.2 | % | | 73.8 | % |
2019财政年度与2018年财政年度比较
与前一年相比,2019年的S,G&A下降,主要原因是非现金库存补偿减少了约200万美元,产品推广和营销费用减少了100万美元,信息技术支出减少了80万美元,无形资产摊销了90万美元,应计或有考虑减少了80万美元,但专业费用大约增加100万美元,部分抵消了这些减少。
2018年财政年度与2017年财政年度比较
2018年的S,G&A与前一年相比有所增加,主要是因为补偿费用的增加,其中包括260万美元的非现金库存补偿,130万美元的产品促销,80万美元的应计或有考虑,以及80万美元的法律费用和专利维护费用。
善意和无形财产的损害。每年对商誉和无形资产进行评估,如果存在潜在损害的指标,则更多地对其进行评估。我们的商誉年度减值测试与无形资产减值测试是分开进行的。公司在其报告单位一级进行商誉减值测试。用来测试这些资产减值的商誉估值取决于一些重要的估计和假设,包括宏观经济状况、总体增长率、竞争性活动、成本控制、公司业务计划和适用于现金流动的贴现率。我们相信这些估计和假设是合理的,可以与其他市场参与者所使用的估计和假设相比较。本财政年度商誉减值2019, 2018和2017情况如下:
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| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
商誉减损 | $ | 331 |
| | $ | 1,417 |
| | $ | 600 |
|
在2019年财政年度,我们确认30万美元与我们的电子MDT子公司相关的商誉减值费用。在2018年财政年度,我们认识到140万美元与我们的NVIS和Kopin软件有限公司的子公司相关的商誉减值费用。在2017财政年度,我们认识到60万美元与NVIS子公司相关的商誉减值费用。详情见“综合财务报表附注”附注5。
资产减值公司定期审查其长期资产的账面价值,以确定是否有事实和情况表明这些资产可能受到损害或摊销或折旧期可能需要更改。如果一项长期资产的预期可识别未贴现现金流量低于其账面价值,则该资产的账面价值被视为受损。对于将要持有和使用的资产,减值是根据资产的账面金额超过公允价值的数额来衡量的。本财政年度资产减值2019, 2018和2017情况如下:
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| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
资产减值 | $ | — |
| | $ | 2,527 |
| | $ | — |
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在2018年财政年度,我们认识到250万美元与设备有关的资产减值费用,详见“综合财务报表附注”附注2。
其他收入(费用)共计,净额。其他收入(费用),净额,主要由利息收入,外币交易,重算损益,我们在英国的子公司和其他非营业收入项目。2019、2018和2017年财政年度的其他收入(支出)净额如下:
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| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
其他收入(费用)共计,净额 | $ | (2,887 | ) | | $ | 5,514 |
| | $ | 1,955 |
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2019财政年度与2018年财政年度比较
2019年,我们的外汇收益为20万美元,而2018年的外汇损失为120万美元。在2019年,我们的股票投资获得了140万美元的非现金收益,股票投资的减值费用为520万美元。2018年,我们的股票投资实现了280万美元的非现金收益。2018年,该公司收到了与我们韩国子公司贪污有关的100万美元保险收益。
2018年财政年度与2017年财政年度比较
2018年,我们的外汇收益为120万美元,而2017年的外汇损失为100万美元。2018年,我们的股票投资实现了280万美元的非现金收益。2018年,该公司收到了与我们韩国子公司贪污有关的100万美元保险收益。2017年,作为我们技术许可的一部分,我们获得的认股权证的公允价值调整带来了200万美元的非现金收益。
税收优惠(规定)
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| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
税收(备抵)福利 | $ | (108 | ) | | $ | (30 | ) | | $ | 2,963 |
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2019财政年度与2018年财政年度比较
2019年终了财政年度的所得税备抵额为10万美元,原因是与该公司前韩国子公司的不确定税收状况和递延税负债有关的估计数发生了变化。
2018年财政年度与2017年财政年度比较
2018年终了财政年度的所得税拨备不足10万美元,原因是该公司前韩国子公司的不确定税额和递延税负债估计数发生了变化。2017年终了会计年度的所得税收益为300万美元,主要原因是该公司韩国子公司股息分配的税率差减少了外国税收支出80万美元,增加了不确定的税额20万美元,确认了与NVIS收购相关的110万美元递延税净负债,它提供了证据,证明公司的递延净资产是可以收回的,这些资产以前有充分的估价津贴,并导致估价免税额减少110万美元,相当于100万美元的AMT抵免额,预计今后将退还,以及与九广公司的贪污损失有关的30万美元的税收优惠。
非控制权益造成的净(收入)损失。.class=‘class 2’>2019年12月28日,我们拥有EMDT 80%的股权。我们的合并业务报表中的非控制权益导致的净亏损是指我们多数拥有的子公司的经营结果中分配给我们不拥有的股权股东的部分。与2018年相比,2019年非控股权益造成的净(收入)损失变化为10万美元,这是EMDT少数股东净收益的结果。
2018年非控股权造成的净(收入)损失与2017年相比发生了变化,这是科隆和EMDT的经营结果发生变化的结果。
流动性与资本资源
在…2019年12月28日和2018年12月29日,我们有现金、现金等价物和有价证券。2 180万美元和营运资本2 250万美元相比较3 720万美元和3 900万美元分别。现金及现金等价物及有价证券的变动,主要是由于用于经营活动的现金净流出。2 100万美元的投资活动提供的现金净流入部分抵销470万美元的筹资活动800万美元.
2018年12月29日和2017年12月30日,我们的现金、现金等价物和可流通证券分别为3720万美元和3900万美元,周转资金分别为6880万美元和6760万美元。现金和现金等价物及有价证券的变化主要是由于用于业务活动的现金净流出2 810万美元,部分由投资活动1 880万美元提供的现金净流入所抵销。
2019年3月15日,该公司出售了730万股注册普通股,总收益为800万美元(每股1.10美元),然后扣除承保折扣,并提供公司支付的70万美元的费用。这约占Kopin购买之日普通股流通股总额的8.9%。发行所得的净收益用于一般公司用途,包括营运资本。2019年4月10日,该公司出售了70万股注册普通股,总收益为80万美元(每股1.10美元),然后扣除承保折扣,并根据2019年3月15日的公开发行部分行使承销商超额配售权,支付公司支付的不足10万美元的费用。这约占Kopin购买之日普通股流通股总额的0.8%。
现金和现金等价物及以美元持有的可流通债务证券:
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| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
国内地点 | $ | 21,148,381 |
| | $ | 36,182,663 |
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国外地点 | 145,240 |
| | 418,339 |
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现金和现金等价物及以美元持有的有价证券小计 | 21,293,621 |
| | 36,601,002 |
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以其他货币持有并兑换成美元的现金和现金等价物 | 488,623 |
| | 643,361 |
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现金和现金等价物及可流通债务证券共计 | $ | 21,782,244 |
| | $ | 37,244,363 |
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我们没有计划将外国子公司FDD持有的现金和现金等价物汇回本国。
我们韩国工厂科隆的制造业务已经停止,科隆在2018年结束的财政年度被清算。该公司在韩国拥有约40万美元的现金和现金等价物2019年12月28日。该公司已记录了任何额外的预扣税,可能是应由韩国政府在九龙的最后一次纳税申报表接受时的递延税负债。
2017年3月,我们以370万美元收购了NVIS公司100%的流通股。我们在2019年3月支付了大约130万美元,如果某些未来的经营业绩里程碑得以实现,并且出售股东一直受雇于NVIS直到2020年3月,我们可能需要支付至多70万美元。由于需要继续受雇以赚取或有付款,这些或有付款将被视为补偿费用。
我们预计2020年财政年度的资本支出将在150万美元至200万美元之间。
该公司于2017年8月签订了一项协议,收购一项近似的新产品。3.5% 昆明BOE显示技术有限公司股权。(“英国央行”),位于中国,用于3 500万人民币(约合人民币)500万美元).根据本协议,公司的唯一义务是缴纳这笔资本。英国央行股份有限公司筹集的资金正被用于建设一个有机发光二极管(OLED)制造设施,该公司打算使用该设施来制造其产品。该公司无法作出预定的资本贡献,并从英国央行得到延期,将其出资推迟到2022年7月。
在2019年第二季度,我们对Realears公司进行了额外的股权投资。其中250万美元由Realears公司参与增发股权。在2019年第四季度,Kopin回顾了Realears的财务状况和其他因素,因此,在2019年第四季度,我们记录了520万美元的减值费用,以将我们在Realears的投资减少到2019年12月28日的零。
2019年9月30日,该公司与Solos技术签订了独奏购买协议,根据该协议,公司出售并许可了我们的独奏生产线和Whisper技术的某些资产。作为交易的考虑,该公司获得了Solos技术母公司Solos Inc.20.0%的股权。该公司20.0%的股权将维持到Solos公司。共筹集了750万美元的股权融资。在商业生产开始后,该公司还将在三年期间内按独奏产品净销售额的个位数收取版税。根据Solos Inc.其他80%的所有者支付的股权价格、基于同行群体的波动性以及对无风险利率的假设,该公司估计其所持股权的公允价值为60万美元,并为这一股权交易记录了60万美元的投资收益,因为转移资产的基础为零。
公司净亏损 2 940万美元, 3 450万美元和2 540万美元2019、2018和2017财政年度的现金流出净额2 100万美元, 2 810万美元和2 590万美元 在2019、2018和2017财政年度,该公司的现金、现金等价物和可流通债务证券继续大幅下降,这主要是由于为运营亏损提供资金,其中一个重要部分涉及该公司正在进行的对可穿戴产品的研究和开发投资。这些不利的财务状况使人对该公司是否有能力继续作为持续经营企业提出了很大的疑问。该公司有一份货币基金登记表,为公司定期向市场出售股票证券筹集资金提供了一种方法。此外,我们过去一直以传统的方式出售股票,进行大量的股票发行。我们估计,至少到2020年年底,我们将拥有足够的流动性为运营提供资金。如果该公司的实际业绩低于预期,或者该公司需要为额外的流动性筹集资金,我们可能需要进行股权融资、减少开支或进行战略性交易。但是,我们不能保证我们能够筹集更多的资本,充分减少开支,或者以我们可以接受的条件进行战略交易。
表外安排
我们没有表外安排。
季节性
我们的收入在过去三年中没有遵循季节性的模式,我们预计2020年的收入不会有任何季节性的趋势。
通货膨胀率
我们相信在过去三个财政年度,我们的运作并没有受到通胀的实质影响。
合同义务
以下是我们的合同租赁付款义务的摘要2019年12月28日:
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| 按期付款 |
| 共计 | | 不到一年 | | 1至3年 | | 4-5年 | | 超过5年 |
经营租赁义务 | $ | 3,105,935 |
| | 1,193,762 | | 1,912,173 | | 0 | | $ | — |
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该公司于2017年8月签订了一项协议,收购一项近似的新产品。3.5% 昆明BOE显示技术有限公司股权。(“英国央行”),位于中国,用于3 500万人民币(约合人民币)500万美元).根据本协议,公司的唯一义务是缴纳这笔资本。英国央行股份有限公司筹集的资金正被用于建设一个有机发光二极管(OLED)制造设施,该公司打算使用该设施来制造其产品。该公司无法作出预定的资本贡献,并从英国央行得到延期,将其出资推迟到2022年7月。
我们将多余的现金投资于高质量的美国政府、政府支持的(即房利美、联邦存款保险公司(FDIC)担保债券和存单)和公司债务工具,这些工具承担的相对风险较低。我们认为,在短期内合理地改变利率对我们的财务状况、经营结果和现金流量的影响,不应对我们的现金流量或收入产生重大影响。利率变动可能会增加我们债务证券的未实现损益。我们面临着外币汇率的变化,主要是因为我们将外国子公司的财务状况、经营结果和交易损益转换为与亚洲和欧洲商业活动有关的非美元现金流量,并将美元重新计量为我们英国子公司的功能货币。我们在购买某些以美元为单位的原材料时也会受到汇率的影响,但未来购买的价格会因日元对美元的关系而发生变化。我们目前没有对冲我们的外币汇率风险。我们的一项合资投资需要我们投资3500万英镑。人民币。 我们估计,与我们的国际业务或投资有关的任何市场风险都不太可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。我们的有价证券投资组合受到利率风险的影响,尽管我们的目的是持有证券直到到期。我们的投资的信用评级可能会受到我们投资的担保人的财务状况的影响。我们使用硅片,但不签订远期或期货对冲合约。
本报告第40至74页载有本项目所要求的财务报表。请参阅本报告第15项。
不适用。
对披露控制和程序的评估
在提交表格10-K方面,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性,因为该术语在经修正的1934年证券交易法(“交易所法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规则中界定,截至2019年12月28日终了财政年度我们关于表10-K的年度报告所涉期间结束时。根据这种评价,管理层得出结论认为,截至2019年12月28日终了的财政年度结束时,由于下文讨论的财务报告内部控制中查明的重大缺陷,截至2019年12月28日,我们的披露控制和程序没有生效。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理部门负责根据“外汇法”建立和维持对财务报告的适当内部控制,如第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所规定的那样。公司对财务报告的内部控制是公司首席执行官和主要财务官员或履行类似职能的人员设计或监督的过程,由公司董事会、管理层和其他人员实施,以便根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证,并包括下列政策和程序:
| |
• | 与保存记录有关,在合理的细节上,准确和公正地反映公司资产的交易和处置; |
| |
• | 提供合理保证,证明交易记录为根据公认的会计原则编制财务报表所必需的,而且公司的收支是根据公司管理层和董事的授权进行的;以及 |
| |
• | 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理的保证。 |
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们根据特雷德韦委员会(COSO)内部控制-综合框架(2013年框架)提出的框架,对截至2019年12月28日我们对财务报告的内部控制进行了评估。根据这一评价,我们的管理层得出结论认为,截至2019年12月28日,根据内部控制-COSO发布的综合框架-确定的标准,对财务报告的内部控制无效,原因是先前查明的一个重大缺陷,如下文所述。重大缺陷是对财务报告的内部控制方面的缺陷或综合缺陷,因此有合理的可能性,即年度或中期财务报表的重大错报不会及时得到预防或发现。
在我们对2019年财务报告的内部控制进行评估的过程中,管理层发现了截至2018年12月29日与管理层对非常规交易会计核算的监测和监督有关的内部控制方面的重大缺陷。具体来说,我们的内部控制措施并没有有效地确保对非常规交易的会计影响进行适当和及时的评估,包括对非控制权益和其他投资的会计核算。截至2019年12月28日,这一重大弱点依然存在。
修复
我们正在纠正这一缺陷。到目前为止,我们实施了额外的审查程序,包括扩大我们用来协助我们进行内部控制审查的会计事务所的活动范围,以确保我们发布的财务报表是按照公认会计原则编制的,并在所有重要方面公平列报。截至2019年12月28日,我们还没有足够的机会测试我们的纠正措施是否弥补了重大缺陷,因此管理层得出结论,截至2019年12月28日,重大缺陷尚未得到纠正。
财务报告内部控制的变化
除了本项目9A所讨论的我们内部控制的变化外,在2019年12月28日终了的财政年度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
Kopin公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的几点看法
截至2019年12月28日,我们审计了Kopin公司及其子公司(该公司)对财务报告的内部控制,依据的是内部控制-综合框架2013年特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。我们认为,由于下文所述的重大弱点对实现控制标准目标的影响,截至2019年12月28日,公司没有根据下列标准对财务报告保持有效的内部控制内部控制-综合框架2013年特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2019年12月28日终了年度公司的合并财务报表,我们在2020年3月11日的报告中表达了无保留意见。
重大缺陷是对财务报告的内部控制方面的缺陷或综合缺陷,因此有合理的可能性,即无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大误报。下列重大弱点已查明并列入管理层的评估。公司没有设计和维持与管理层对非常规交易会计的监督和监督有关的有效内部控制。在确定2019年财务报表审计中采用的审计测试的性质、时间和范围时,考虑到了这一重大弱点,本报告不影响我们2020年3月11日关于这些财务报表的报告。
意见依据
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并在所附的管理部门财务报告年度报告中评估财务报告的内部控制的有效性。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理保证,认为记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/RSM US LLP
康涅狄格州斯坦福德
2020年3月11日
没有。
本项目下所需的信息以参考我们2020年股东年度会议的委托书(“委托书”)的方式纳入。我们预计将于2020年3月(无论如何,也不迟于上一财年结束后120天)向美国证交会提交委托书。
道德守则我们通过了一项“商业行为和道德守则”(“守则”),适用于我们所有的雇员(包括我们的首席执行官和首席财务官)和董事。守则可在我们的网址www.kopin.com上查阅。我们打算通过在我们的网站上公布对“守则”中适用于任何执行官员或董事的规定的任何修改或放弃,来满足披露这些信息的要求。
我们的公司治理准则、举报人政策、审计委员会、薪酬委员会、董事会提名和公司治理委员会章程以及其他公司治理文件材料可在我们的网站www.kopin.com上查阅,标题为“投资者”,然后是“公司治理”,然后是“治理文件”。
本项所要求的信息以代理语句的引用方式在此合并。
|
| |
第12项 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
本项所要求的信息以代理语句的引用方式在此合并。另请参阅本年报第二部分第五项所载的股权补偿计划资料,表格10-K。
本项所要求的信息以代理语句的引用方式在此合并。
本项所要求的信息以代理语句的引用方式在此合并。
第IV部
(1) 合并财务报表:
|
| |
| 页 |
独立注册会计师事务所的报告 | 42 |
| |
合并资产负债表 | 45 |
| |
综合业务报表 | 46 |
| |
综合损失报表 | 46 |
| |
股东权益合并报表 | 48 |
| |
现金流动合并报表 | 49 |
| |
合并财务报表附注 | 50 |
(2) 财务报表附表:
财务报表附表被省略,因为其中要求列出的信息不适用,或列在所附的综合财务报表或附注中。
(3) 展品:
作为本表格10-K的一部分提交的证物列在紧接此类展品之前的展览索引上,并以参考的方式纳入其中。
独立注册会计师事务所报告
Kopin公司的股东和董事会
关于财务报表的意见
我们审计了截至2019年12月28日的Kopin公司及其附属公司(公司)的合并资产负债表、截至该日终了年度的相关综合业务报表、综合亏损、股东权益和现金流量,以及相关附注(统称为财务报表)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月28日的财务状况,以及该日终了年度的经营结果和现金流量。
我们还根据“上市公司会计监督委员会(美国)”(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了截至2019年12月28日公司及其子公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架2013年特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。我们在2020年3月11日的报告中认为,截至2019年12月28日,该公司还没有对财务报告保持有效的内部控制。内部控制-综合框架2013年特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
段信息
正如财务报表附注15所述,公司在2019年改变了部门信息的组成。我们审核了为重述2018年和2017年部分所需的调整。信息注15.我们认为该等调整是适当的,并已妥为适用。
持续经营
所附的财务报表是假设公司将继续作为一个持续经营的企业而编制的。如财务报表附注1所述,该公司因业务和经常性的负经营现金流而遭受经常性亏损,这使人对其作为持续经营企业继续经营的能力产生重大怀疑。管理当局在这些事项上的计划也在附注1中作了说明。财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而引起的任何调整。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/RSM US LLP
自2019年以来,我们一直担任公司的审计师。
康涅狄格州斯坦福德
2020年3月11日
独立注册会计师事务所报告
Kopin公司的股东和董事会
关于财务报表的意见
在对财务报表附注15所讨论的应报告部分构成的披露进行回顾性调整之前,我们审计了截至2018年12月29日的Kopin公司及其子公司(“公司”)的综合资产负债表、截至2017年12月29日、2018年12月30日和2007年12月30日终了年度的相关综合业务报表、综合亏损、股东权益和现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)(在附注15所述调整对财务报表的影响之前的2018年和2017年财务报表),我们认为,2018年和2017年财务报表在对财务报表附注15所讨论的可报告部分构成变化的披露进行回顾性调整之前,在所有重大方面公允列报公司截至2018年12月29日、2018年12月29日、2018年12月30日和2007年12月30日终了年度的财务状况和现金流动情况,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们没有参与审计、审查或对财务报表附注15中讨论的应报告部分的构成进行追溯性调整的程序,因此,我们没有就这种追溯性调整是否适当和适当适用发表意见或任何其他形式的保证。这些回顾性调整由其他审计员审计。
持续经营
所附的财务报表是假设公司将继续作为一个持续经营的企业而编制的。如财务报表附注1所述,该公司因业务和经常性的负经营现金流而遭受经常性亏损,这使人对其作为持续经营企业继续经营的能力产生重大怀疑。管理当局在这些事项上的计划也在附注1中作了说明,财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而引起的任何调整。
会计原则的变化
如财务报表附注1所述,公司于2017年12月31日采用了经修改的追溯采用方法,采用了会计准则编纂(ASC)主题606,“与客户签订合同的收入”。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计,这些标准要求我们计划并进行审计,以获得关于财务报表是否没有因错误或欺诈而出现重大错报的合理保证。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/Deloitte&Touche LLP
马萨诸塞州波士顿
2019年3月13日(2019年11月7日,关于财务报表附注1所述错误的影响)
我们至少从1987年起担任公司的审计师;然而,较早的一年无法可靠地确定。在2019年,我们成为了前任审计师。
Kopin公司
合并资产负债表 |
| | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 6,029,247 |
| | $ | 14,326,347 |
|
有价证券,按公允价值计算 | 15,752,997 |
| | 22,918,016 |
|
2019年和2018年扣除备抵后的应收账款分别为938 000美元和304 000美元 | 6,023,250 |
| | 3,088,360 |
|
合同资产和未开单应收款 | 921,082 |
| | 3,089,663 |
|
盘存 | 3,768,696 |
| | 4,797,238 |
|
预付税 | 104,442 |
| | 399,611 |
|
预付费用和其他流动资产 | 1,164,927 |
| | 784,790 |
|
流动资产总额 | 33,764,641 |
| | 49,404,025 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | 1,473,341 |
| | 2,598,842 |
|
经营租赁使用权资产 | 2,753,963 |
| | — |
|
善意 | — |
| | 331,344 |
|
其他资产 | 517,411 |
| | 1,361,375 |
|
股权投资 | 4,537,159 |
| | 5,853,525 |
|
总资产 | $ | 43,046,515 |
| | $ | 59,549,111 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 3,998,234 |
| | $ | 3,921,880 |
|
应计薪金和费用 | 2,203,773 |
| | 3,038,005 |
|
应计保证 | 509,000 |
| | 571,000 |
|
超过收入的合同负债和账单 | 796,794 |
| | 388,933 |
|
经营租赁负债 | 1,041,695 |
| | — |
|
其他应计负债 | 2,235,217 |
| | 1,901,547 |
|
递延税款负债 | 525,000 |
| | 546,000 |
|
流动负债总额 | 11,309,713 |
| | 10,367,365 |
|
非流动合同负债和资产退休债务 | 268,440 |
| | 271,392 |
|
业务租赁负债,减去当期部分 | 1,791,590 |
| | — |
|
其他长期负债 | 1,085,160 |
| | 1,197,533 |
|
承付款和意外开支(附注13) |
|
| |
|
|
股东权益: | | | |
优先股,每股面值.01美元:授权,3,000股;没有发行 | — |
| | — |
|
普通股,每股面值.01美元:核定股票120,000 000股;2019年发行84,399,540股;2018年发行80,735,320股;2019年和2018年分别发行82,536,416股和74,008,815股 | 870,496 |
| | 785,220 |
|
额外已付资本 | 344,456,537 |
| | 334,491,397 |
|
国库二次10月份(2019年和2018年按成本计算,4,513,256股) | (17,238,669 | ) | | (17,238,669 | ) |
累计其他综合收入 | 1,757,184 |
| | 1,554,587 |
|
累积赤字 | (301,236,913 | ) | | (271,730,661 | ) |
Kopin公司股东权益总额 | 28,608,635 |
| | 47,861,874 |
|
非控制利益 | (17,023 | ) | | (149,053 | ) |
股东权益总额 | 28,591,612 |
| | 47,712,821 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 43,046,515 |
| | $ | 59,549,111 |
|
见所附合并财务报表附注。
Kopin公司
综合业务报表
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
结束的财政年度 | | | | | |
收入: | | | | | |
产品净收入 | $ | 20,283,888 |
| | $ | 19,211,115 |
| | $ | 24,894,805 |
|
研究与开发及其他收入 | 9,234,921 |
| | 5,253,890 |
| | 2,946,685 |
|
总收入 | 29,518,809 |
| | 24,465,005 |
| | 27,841,490 |
|
费用: | | | | | |
产品收入成本 | 20,901,538 |
| | 15,831,441 |
| | 18,118,418 |
|
研究与发展资助项目 | 4,216,161 |
| | 4,892,066 |
| | 3,364,658 |
|
研究和开发-内部 | 9,132,969 |
| | 12,553,237 |
| | 15,515,057 |
|
销售、一般和行政 | 21,316,459 |
| | 27,210,849 |
| | 20,541,244 |
|
商誉减损 | 331,344 |
| | 1,417,470 |
| | 600,086 |
|
资产减值 | — |
| | 2,526,669 |
| | — |
|
业务费用共计 | 55,898,471 |
| | 64,431,732 |
| | 58,139,463 |
|
业务损失 | (26,379,662 | ) | | (39,966,727 | ) | | (30,297,973 | ) |
非经营(费用)收入,净额: | | | | | |
利息收入 | 543,759 |
| | 640,059 |
| | 775,626 |
|
其他收入净额 | 225,617 |
| | 855,106 |
| | 247,291 |
|
外币交易收益(损失) | 202,517 |
| | 1,169,254 |
| | (1,068,059 | ) |
(亏损)投资收益 | (3,858,453 | ) | | 2,849,816 |
| | 2,000,000 |
|
非营业收入共计 | (2,886,560 | ) | | 5,514,235 |
| | 1,954,858 |
|
所得税(备抵)利益前的损失和非控制利益的净(收入)损失 | (29,266,222 | ) | | (34,452,492 | ) | | (28,343,115 | ) |
税收(备抵)福利 | (108,000 | ) | | (30,000 | ) | | 2,963,000 |
|
净损失 | (29,374,222 | ) | | (34,482,492 | ) | | (25,380,115 | ) |
非控制权益造成的净(收入)损失 | (132,030 | ) | | (51,050 | ) | | 139,633 |
|
可归因于Kopin公司的净亏损 | $ | (29,506,252 | ) | | $ | (34,533,542 | ) | | $ | (25,240,482 | ) |
每股净亏损: | | | | | |
碱性稀释 | $ | (0.37 | ) | | $ | (0.47 | ) | | $ | (0.36 | ) |
已发行普通股加权平均数: | | | | | |
碱性稀释 | 80,282,126 |
| | 73,156,545 |
| | 69,914,956 |
|
见所附合并财务报表附注。
Kopin公司
综合损失报表
|
| | | | | | | | | | | |
结束的财政年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
净损失 | $ | (29,374,222 | ) | | $ | (34,482,492 | ) | | $ | (25,380,115 | ) |
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | |
自愿性、自愿性 | (206,580 | ) | | (1,912,427 | ) | | 1,921,655 |
|
对有价证券的收益(损失) | 446,533 |
| | (264,949 | ) | | 148,520 |
|
可流通证券净亏损(亏损)收益的再分配(损失) | (37,356 | ) | | 49,525 |
| | (6,376 | ) |
其他综合收入(损失),扣除税后 | 202,597 |
| | (2,127,851 | ) | | 2,063,799 |
|
综合损失 | (29,171,625 | ) | | (36,610,343 | ) | | (23,316,316 | ) |
非控制权益造成的综合(收入)损失 | (132,030 | ) | | 66,609 |
| | 69,642 |
|
可归因于Kopin公司的综合损失 | $ | (29,303,655 | ) | | $ | (36,543,734 | ) | | $ | (23,246,674 | ) |
见所附合并财务报表附注。
Kopin公司
股东权益合并报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 国库 股票 | | 累积 其他 综合 收入 | | 累积 赤字 | | Kopin共计 公司 股东‘ 衡平法 | | 非控制 利息 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | | 金额 | |
2016年12月31日结余 | 76,640,943 |
| | $ | 766,409 |
| | $ | 327,323,162 |
| | $ | (42,741,551 | ) | | $ | 1,570,971 |
| | $ | (214,177,388 | ) | | $ | 72,741,603 |
| | $ | 1,478,040 |
| | $ | 74,219,643 |
|
受限制股票的归属 | 1,170,847 |
| | 11,708 |
| | (11,708 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 3,375,330 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,375,330 |
| | — |
| | 3,375,330 |
|
其他综合收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,993,808 |
| | — |
| | 1,993,808 |
| | 69,991 |
| | 2,063,799 |
|
扣缴税款专用股票 | (239,752 | ) | | (2,397 | ) | | (768,926 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (771,323 | ) | | — |
| | (771,323 | ) |
分配给非控股股东 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (791,737 | ) | | (791,737 | ) |
出售未注册股票 | — |
| | — |
| | — |
| | 25,502,882 |
| | — |
| | (838,632 | ) | | 24,664,250 |
| | — |
| | 24,664,250 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (25,240,482 | ) | | (25,240,482 | ) | | (139,633 | ) | | (25,380,115 | ) |
2017年12月30日结余 | 77,572,038 |
| | 775,720 |
| | 329,917,858 |
| | (17,238,669 | ) | | 3,564,779 |
| | (240,256,502 | ) | | 76,763,186 |
| | 616,661 |
| | 77,379,847 |
|
受限制股票的归属 | 1,093,000 |
| | 10,930 |
| | (10,930 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 4,791,054 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,791,054 |
| | — |
| | 4,791,054 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,010,192 | ) | | — |
| | (2,010,192 | ) | | (117,659 | ) | | (2,127,851 | ) |
扣缴税款专用股票 | (142,972 | ) | | (1,430 | ) | | (206,585 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (208,015 | ) | | — |
| | (208,015 | ) |
分配给非控股股东 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (699,105 | ) | | (699,105 | ) |
采用会计准则 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,059,383 |
| | 3,059,383 |
| | — |
| | 3,059,383 |
|
净(损失)收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (34,533,542 | ) | | (34,533,542 | ) | | 51,050 |
| | (34,482,492 | ) |
2018年12月29日结余 | 78,522,066 |
| | 785,220 |
| | 334,491,397 |
| | (17,238,669 | ) | | 1,554,587 |
| | (271,730,661 | ) | | 47,861,874 |
| | (149,053 | ) | | 47,712,821 |
|
受限制股票的归属 | 634,511 |
| | 6,345 |
| | (6,345 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 2,057,400 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,057,400 |
| | — |
| | 2,057,400 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 202,597 |
| | — |
| | 202,597 |
| | — |
| | 202,597 |
|
扣缴税款专用股票 | (86,086 | ) | | (861 | ) | | (44,652 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (45,513 | ) | | — |
| | (45,513 | ) |
出售注册股票,扣除费用后 | 7,979,181 |
| | 79,792 |
| | 7,958,737 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,038,529 |
| | — |
| | 8,038,529 |
|
净(损失)收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (29,506,252 | ) | | (29,506,252 | ) | | 132,030 |
| | (29,374,222 | ) |
2019年12月28日结余 | 87,049,672 |
| | $ | 870,496 |
| | $ | 344,456,537 |
| | $ | (17,238,669 | ) | | $ | 1,757,184 |
| | $ | (301,236,913 | ) | | $ | 28,608,635 |
| | $ | (17,023 | ) | | $ | 28,591,612 |
|
见所附合并财务报表附注。
Kopin公司
现金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
结束的财政年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量: | | | | | |
净损失 | $ | (29,374,222 | ) | | $ | (34,482,492 | ) | | $ | (25,380,115 | ) |
调整数,将净损失与用于业务活动的现金净额对账: | | | | | |
折旧和摊销 | 792,221 |
| | 1,958,680 |
| | 2,501,891 |
|
有价证券溢价或贴现 | 21,838 |
| | 15,948 |
| | 41,364 |
|
股票补偿 | 2,057,400 |
| | 4,791,054 |
| | 2,296,131 |
|
投资交易净(收益)/亏损 | 3,858,453 |
| | (2,849,816 | ) | | (2,000,000 | ) |
所得税 | 105,036 |
| | 4,185 |
| | (2,421,040 | ) |
外汇(收益)损失 | (220,015 | ) | | (1,096,487 | ) | | 893,260 |
|
财产和植物销售损失 | 508,833 |
| | 51,159 |
| | — |
|
资产减值 | — |
| | 2,526,669 |
| | — |
|
商誉减损 | 331,344 |
| | 1,417,470 |
| | 600,086 |
|
坏账备抵额的变动 | 633,131 |
| | (155,000 | ) | | 13,000 |
|
核销过剩存货 | 1,834,300 |
| | 832,615 |
| | 654,694 |
|
更改保修准备金 | (62,107 | ) | | (79,633 | ) | | 142,328 |
|
资产和负债变动: | | | | | |
应收账款 | (3,944,859 | ) | | 853,163 |
| | (2,376,593 | ) |
合同资产和未开单应收款 | 2,168,581 |
| | 865,474 |
| | — |
|
盘存 | (792,165 | ) | | (1,656,196 | ) | | (1,633,027 | ) |
预付费用、其他流动资产和其他资产 | 821,340 |
| | 113,015 |
| | (1,084,146 | ) |
应付帐款和应计费用 | (163,084 | ) | | (1,208,848 | ) | | 1,924,751 |
|
超过收入的比林斯 | 397,121 |
| | (4,742 | ) | | (85,282 | ) |
用于业务活动的现金净额 | (21,026,854 | ) | | (28,103,782 | ) | | (25,912,698 | ) |
投资活动的现金流量: | | | | | |
出售可出售债务证券所得收益 | 7,454,139 |
| | 26,646,078 |
| | 37,536,004 |
|
购买有价证券 | — |
| | (5,697,329 | ) | | (19,633,903 | ) |
购置时支付的现金,减去所获现金后 | — |
| | — |
| | (3,690,047 | ) |
股权投资购买 | (2,500,000 | ) | | (1,000,000 | ) | | — |
|
其他资产 | (41,031 | ) | | (8,373 | ) | | (140,860 | ) |
资本支出 | (170,186 | ) | | (1,183,131 | ) | | (2,794,467 | ) |
投资活动提供的现金净额 | 4,742,922 |
| | 18,757,245 |
| | 11,276,727 |
|
来自筹资活动的现金流量: | | | | | |
出售未注册股票 | — |
| | — |
| | 24,664,250 |
|
出售注册股票,扣除费用后 | 8,038,529 |
| | — |
| | — |
|
扣缴税款专用股票的清算 | (45,513 | ) | | (208,015 | ) | | (771,323 | ) |
分配给非控股股东 | — |
| | (699,105 | ) | | (791,737 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 7,993,016 |
| | (907,120 | ) | | 23,101,190 |
|
汇率变动对现金的影响 | (6,184 | ) | | (268,223 | ) | | 560,513 |
|
现金和现金等价物净增(减少)额 | (8,297,100 | ) | | (10,521,880 | ) | | 9,025,732 |
|
年初现金及现金等价物 | 14,326,347 |
| | 24,848,227 |
| | 15,822,495 |
|
年底现金及现金等价物 | $ | 6,029,247 |
| | $ | 14,326,347 |
| | $ | 24,848,227 |
|
补充披露现金流动信息: | | | | | |
已缴所得税 | $ | — |
| | $ | 1,374,000 |
| | $ | 281,000 |
|
应计费用中包括在建工程 | — |
| | — |
| | 212,000 |
|
见所附合并财务报表附注。
合并财务报表附注
1. 重大会计政策概述
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层在本报告所述期间对报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。正如这些注释中所使用的那样,“我们”、“Kopin”和“Company”这两个术语是指Kopin公司及其子公司,除非上下文显示另一个含义。
持续经营
公司净亏损 $29.4百万, $34.5百万 和 $25.4百万 2019、2018和2017财政年度的现金流出净额 $21.0百万, $28.1百万 和 $25.9百万 在2019、2018和2017财政年度,该公司的现金、现金等价物和可流通债务证券继续大幅下降,这主要是由于为运营亏损提供资金,其中一个重要部分涉及该公司正在进行的对可穿戴产品的研究和开发投资。这些不利的财务状况使人对该公司是否有能力继续作为持续经营企业提出了很大的疑问。
该公司的产品是针对军事和工业可穿戴市场。管理层认为,工业可穿戴设备市场仍在发展,无法预测开发需要多长时间,也无法预测该公司的产品是否会被接受。此外,该公司目前的战略是继续投资于研究和开发,即使在不盈利的时期,这可能导致公司继续遭受净亏损和负现金流的运营。如果公司在可预见的将来无法实现和保持正现金流和盈利能力,其财务状况最终可能会受到重大不利影响,因此可能需要管理层减少运营费用,包括研究和开发投资,或筹集额外资本。虽然无法保证该公司能够成功地减少运营费用或筹集额外资本,但管理层相信,在可预见的将来,公司在管理现金流和获得资本方面将继续取得历史性的成功。
所附合并财务报表是在持续经营的基础上编制的,其中考虑到在正常业务过程中资产的变现和负债的清偿。这些财务报表不包括这种不确定性的结果可能引起的任何调整。
更正以前发布的财务报表
随着在2019年11月7日提交的10-K/A表格中进行了更全面的讨论,该公司修订了截至2018年12月29日的合并财务报表以及2018年12月29日终了的三年期间的合并财务报表,以纠正影响其在韩国子公司科威特的非控股权的某些错误。
财政年度
公司的财政年度在12月的最后一个星期六结束。结束的财政年度2019年12月28日, 2018年12月29日,和2017年12月30日包括52周,称为财政年度2019, 2018和2017分别在此。因为我们的财政年度在12月的最后一个星期六结束,所以每七年我们就有53周的财政年度。
巩固原则
合并财务报表包括Kopin公司、其全资子公司和多数人拥有的账目80%EMDT美国公司子公司(“EMDT”),位于加利福尼亚(统称公司)。由于公司综合业务报表中的非控制权益而造成的净亏损是指经营结果中分配给非公司所拥有股权的股东的部分。公司间的所有交易和余额都已被取消。
收入确认-2019年和2018年
公司采用ASU No.2014-09年,与客户签订合同的收入(主题606)公司自2017年12月31日起采用修正后的回顾性方法,确认最初采用新的收入标准作为对累积赤字期初余额的调整所产生的累积效应。2017年的结果尚未修订,并继续按照这些期间实行的会计准则报告。该公司期望新标准的采用将对公司持续运营的结果产生重大影响。由于采用了主题606,公司会计政策的重大变化将在下面讨论。
基本上,我们的所有产品收入要么来自销售用于军事应用的部件,要么来自我们的可穿戴技术组件,这些组件可以集成到工业和消费耳机系统中。我们还为美国政府或美国政府或向工业或消费者市场销售的客户提供产品设计、制造和修改的开发合同。该公司与美国政府签订的合同通常受联邦采购条例(“远距离”)的约束,其定价依据的是生产货物的估计或实际成本。Far为美国政府合同下提供的商品确定价格时所允许的成本类型提供了指导。非美国政府合同的定价是基于与每个客户的具体谈判。
我们与美国政府或其他客户签订的固定价格合同可能会导致确认的收入超过当前的账单金额。我们在资产负债表上披露收入超过实际作为合同资产和未计费应收账款的数额。我们客户开出的和到期的款项在资产负债表上被归类为应收账款。在某些情况下,美国政府保留了合同价格的一小部分,直到合同完成。在最后合同结算前保留的付款部分不被视为重要的融资组成部分,因为其目的是保护客户。对于与美国政府签订的合同,我们通常会收到中期付款,要么是随着工作的进展,要么是通过实现某些里程碑,或者是根据合同中的时间表。我们确认这些预付款超过确认收入的负债,并将其作为合同负债和超过资产负债表上收入的账单列报。预付款通常不被视为一个重要的融资构成部分,因为它被用来满足在合同的早期阶段可能较高的周转资金需求,并保护我们免受另一方未能充分履行合同规定的部分或全部义务的影响。对于工业和消费者订购单,我们通常在产品发运后30至60天内收到付款,尽管对于某些定购单,我们可能需要在产品装运前提前付款。
为了确定与同一客户签订的合同的适当收入确认方法,我们评估了两个或两个以上的合同是否应合并为一个单一合同,是否应将合并或单一合同视为多个履行义务。对于我们与美国政府签订的大部分开发合同和合同,客户与我们签订的合同提供了将一组组件集成到一个单元中的重要服务。因此,整个合同作为一项履约义务入账。然而,我们可以不那么频繁地承诺在合同中提供不同的货物或服务,在这种情况下,我们将合同分为多项履行义务。如果一个合同被划分为多个履约义务,我们根据每项履约义务所承诺的货物或服务的相对独立销售价格,将交易总价按一定数额分配给每项履约义务。在我们销售标准产品的情况下,可以观察到的独立销售是用来确定独立销售价格的。
公司在得到双方的批准和承诺、双方的权利确定、付款条件确定、合同具有商业实质和可收取的考虑时,确认合同的收益。
对于与美国政府签订的某些合同,该公司确认随着时间的推移收入,因为我们不断地将控制权转移给客户,并且产品缺乏替代用途。合同中的责任条款支持将控制权持续移交给客户,这些条款允许美国政府为方便而单方面终止合同,支付我们所发生的费用和合理的利润,并控制正在进行的任何工作。就与商业客户签订的合同而言,虽然合同中可能有类似的赔偿责任条款,但我们的产品历来有一种替代用途,因此,收入在某一时刻得到确认。
在控制权随时间转移的情况下,根据履行义务的进展程度确认收入。我们通常采用成本对成本的方法来衡量我们的合同在完成履约义务方面的进展程度,因为我们认为它最能描述向客户转移资产的情况。根据成本与成本的计量方法,完成工作的进展程度是根据迄今发生的费用与完成履行义务时的估计费用总额的比率来衡量的。收入按成本按比例入账。
对设计、开发和生产合同的核算需要对风险评估、合同收入和成本的估算以及对时间表和技术问题的假设作出判断。由于我们的许多合同所需完成的工作的规模和性质,对完成时的总收入和成本的估计是复杂的,并受许多变数的影响。合同成本包括材料、劳动力和分包成本,以及间接成本的分配。我们必须对完成一项任务所需的工时数、要完成的工作的复杂性、材料的可用性和成本以及分包商的表现作出假设。对于合同变更单,索赔或类似的项目,我们应用判断来估计金额和评估实现的潜力。这些数额只有在能够可靠估计并认为有可能实现时才列入合同价值。如果我们对总合同成本的估计或我们对客户是否同意达到一个里程碑的判断是不正确的,我们的收入可能被多报或低估,所报告的利润或损失可能会受到调整。
对于我们的商业客户,本公司的收入是在履行与我们客户的合同条款规定的义务,并将产品或服务的控制权转让给客户时确认的。收入记录为我们期望得到的以转移货物或提供服务为交换条件的考虑金额。产品退货和备抵的备抵是交易价格的减少,并与相关收入记录在同一时期内。我们分析历史回报,当前的经济趋势和客户需求的变化,评估销售回报和其他补贴的充分性。某些产品的销售是根据允许未售出产品的有限回收权的协议向经销商出售的。对分销商的销售主要是为了销售给分销商的客户,而不是库存。与创收活动同时征收的销售、增值税和其他税收被排除在收入之外.
公司知识产权的权利和利益通过技术许可协议传递给某些客户。这些协议可能包括其他履约义务,包括向客户出售产品。当许可与协议中的其他义务不同时,公司将许可证和其他履约义务视为单独的履约义务。因此,许可证在某一时间点或一段时间内根据独立的销售价格被认可。材料的销售在某一时间点得到确认,这是随着公司产品或服务控制权的转移而发生的。在某些情况下,公司有权根据许可协议获得以销售为基础的特许权使用费.这些以销售为基础的版税是在赚取时确认的。根据许可协议销售的特许权使用费收入列在研究和开发项下,其他收入列在公司的综合经营报表中。
根据新的收入标准要求,采用该公司2018年财政年度综合业务报表的影响如下: |
| | | | | | | | | | | |
业务说明 | 如报告所述 | | 未采用的余额 专题606 | | 变化的影响-较高/(较低) |
产品净收入 | $ | 19,211,115 |
| | $ | 19,726,901 |
| | $ | (515,786 | ) |
研究与开发及其他收入 | 5,253,890 |
| | 5,600,066 |
| | (346,176 | ) |
产品收入成本 | 15,831,441 |
| | 16,809,343 |
| | (977,902 | ) |
可归因于Kopin公司的净亏损 | $ | (34,533,542 | ) | | $ | (34,649,482 | ) | | $ | 115,940 |
|
有关按主要来源分列公司收入的额外信息,请参见注15.收入的分段和分类。
合同资产
合同资产包括在使用成本对成本的收入确认方法,而客户安排(包括许可证)确认的收入超过向客户收取的金额时,通常是根据合同销售产生的未开票金额,而且付款权不只是随时间的推移而变化。数额不得超过其可变现净值。合同资产一般归类为流动资产。该公司将合同资产中的非流动部分归入其精简的合并资产负债表中的其他资产项下。
合同负债
合同负债包括预付款项和超过合同确认的收入的账单。
履约义务
该公司与在一段时间和一段时间内履行的业绩义务有关的收入确认如下: |
| | | | | | | | |
结束的财政年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
时点 | 64 | % | | 60 | % | | 91 | % |
随着时间的推移 | 36 | % | | 40 | % | | 9 | % |
剩余履约义务的价值表示未完成工作的订单的交易价格,不包括未行使的合同选项和订单类型合同下的潜在订单(例如,无限期交付、无限期数量(“IDIQ”))。截至2019年12月28日,分配给剩余履约义务的交易价格总额为$9.3百万,该公司预计将在下一年度确认收入12月份。其余的履约债务是根据政府合同获得的数额,这些合同将被取消。
收入确认-2017年
如果满足了四项基本标准,我们就会确认收入:(1)存在一项安排的具有说服力的证据;(2)已交付并提供了服务;(3)向买方支付的价格是固定的或可确定的;(4)合理地保证了对买方的可收取性。在客户接受产品之前,我们不承认产品的收入,除非我们相信该产品符合所有客户的规格,并有一贯获得客户接受产品的历史。产品退货和免税额的备抵与相关收入在同一时期内入账。我们分析历史回报,当前的经济趋势和变化的客户需求和接受的产品时,评估充分的销售回报和其他补贴。某些产品的销售是根据允许未售出产品的有限回收权的协议向经销商出售的。对分销商的销售主要是为了销售给分销商的客户,而不是库存。根据我们对产品的历史经验,以及根据与分销商或其客户的讨论,我们推迟了对经销商估计的未售出产品的回收权的确认,以及对退货金额的具体分析。
我们确认长期研究和开发政府合同的收入,即完成工作的百分比会计方法,根据已经发生的成本或小时与估计的完成总成本或将要完成的工作小时的比率计算。在任何时候确认的收入仅限于由美国政府或合同实体供资的数额。我们确认产品开发和研究合同的收入,这些合同确定了每个阶段交付和接受交付品的不同阶段的价格。在某些情况下,我们的合同是创造一个交付品,预计将进入全面生产。在这些情况下,我们停止了完成交付品的正式资格,然后根据确定的产品销售标准确认收入的百分比完成方法。在某些情况下,可以取得资格,生产单位的交付可能开始,但我们的客户可能已经确定了新的问题,以解决或希望纳入一种新的显示技术。在这种情况下,新交付的单位将继续按照为销售产品制定的标准进行核算。根据我们的研究和开发合同,我们使用里程碑式的方法来确认收入。当我们根据过去的表现达到指定的里程碑时,这一收入就会被确认。
我们将在合同中获得的超过未开单应收账款的金额归类为未开立应收款,我们将收入超过收入的金额归类为收入超过收入的账单。我们根据相关协议规定的日期开具发票,或根据我们的发票周期定期分期付款。我们在我们的财务报表中确认了合同损失发生时估计的最终损失的全部金额。
对设计、开发和生产合同的核算需要对风险评估、合同收入和成本的估算以及对时间表和技术问题的假设作出判断。由于我们的许多合同所需完成的工作的规模和性质,对完成时的总收入和成本的估计是复杂的,并受许多变数的影响。合同成本包括材料、劳动力和分包成本,以及间接成本的分配。我们必须对完成一项任务所需的工时数、要完成的工作的复杂性、材料的可用性和成本以及分包商的表现作出假设。对于合同变更单,索赔或类似的项目,我们应用判断来估计金额和评估实现的潜力。这些数额只有在能够可靠估计并认为有可能实现时才列入合同价值。我们制定了会计政策来处理这些问题,以及其他合同和商业安排,以便对长期合同进行适当的核算。如果我们对总合同成本的估计或我们对客户是否同意一个里程碑是不正确的,我们的收入可能被夸大,利润将受到负面影响。
研究和开发费用
研发费用用于支持内部展示产品开发计划或由美国政府和商业合作伙伴的机构或主要承包商资助的项目。研究和开发费用包括人员配置、购买材料和实验室用品、电路设计费用、实验展示产品的制造和包装以及间接费用,并立即支出。
现金及现金等价物
公司认为所有原始期限为三个月或更短的高流动性短期债务工具都是现金等价物。
有价证券
有价证券主要由商业票据、中期公司债券以及美国政府和机构支持的证券组成.公司将这些有价证券归类为公允价值可供出售的债务证券,并将其归类为“有价证券,公允价值债券”。该公司在经营结果中记录了可出售债务证券的溢价摊销和贴现增值。
该公司使用具体的识别方法作为确定成本和计算可销售债务证券的已实现损益的依据。在2019、2018和2017财政年度,与可流通债务证券的销售和到期日有关的损益总额不是很大。
金融工具的公允价值
金融工具包括有价证券、应收账款和某些流动负债。这些资产(不包括按公允价值入账的有价证券)和负债按成本记账,接近公允价值。
盘存
库存按标准成本调整,以降低成本(先入先出法)或可变现净值。公司根据对未来需求和市场状况的假设,调整库存账面价值,以估计报废量等于库存成本与可变现净值之间的差额。本公司为库存及不可撤销的库存备抵备抵被视为过时的库存。公司对库存项目进行定期审查,通过使用最近的历史活动以及预期或预测的需求,将库存余额与预期使用情况进行比较,以确定手头上多余的库存。如果对客户需求的估计进一步减少,或者市场条件不如公司预测的那么有利,则可能需要额外的库存调整。
我们定期检查手头上的库存数量,我们记录库存的基础上是多余的、不合格的或过时的库存,主要是由我们产品的未来预期需求决定的。库存减记是根据对未来需求的假设来衡量库存成本和可变现净值之间的差额,这些假设本身就很难评估和依赖于市场状况。在确认损失时,为该库存确立了一个新的、较低的成本基础,随后事实和情况的变化不会导致恢复或增加这一新确定的基础。
清单由以下内容组成2019年12月28日和2018年12月29日:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
原料 | $ | 2,630,156 |
| | $ | 2,548,139 |
|
在制品 | 711,475 |
| | 1,526,552 |
|
成品 | 427,065 |
| | 722,547 |
|
| $ | 3,768,696 |
| | $ | 4,797,238 |
|
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本入账。折旧和摊销一般采用直线法计算资产的估计使用寿命。3到10年数。租赁改良和租赁设备按租赁期限的较短时间或改进或设备的使用寿命摊销。如下文所述,
资产留存债务是在最初购买不动产、厂场和设备或由此产生的使用债务时产生的。
金融资产负债的确认与计量
我们定期对私人公司进行股权投资,作为一种股权投资,其价值难以确定。公司对股权投资使用计量替代方案,但不容易确定公允价值,而公允价值通常被称为成本法投资。在评估私人公司的减值投资时,除其他外,我们会考虑以下因素:被投资公司最近一轮融资的股价、被投资公司相对其经营目标和业务计划的表现、被投资公司的收入和成本趋势、流动资金和现金状况,包括其现金烧损率和市场对被投资公司产品和服务的接受程度。由于这些是我们不控制的私营公司,我们可能无法获得我们想要的所有信息,以便及时对投资进行全面评估。因此,如果日后有其他资料,我们的估计可能会修订。
产品担保
本公司一般销售产品,产品质量保证有限,客户对与公司产品有关的知识产权侵权索赔给予有限赔偿。如果一项损失是可能的,并且可以合理地估计,并根据历史活动对估计发生的但不明的问题进行累积,公司就会因已知的保证和赔偿问题而产生。应计保修费用和保修要求在所列期间内不重要。
扩展 保证
公司确认在延长保修期内的收入,这通常是基于直线法的。12转作18超过标准的月份12月保修。公司在其合并资产负债表中将合同责任项下的延期担保和超过收入的账单中的当期担保部分和合同负债项下非流动部分的非流动部分进行了分类。该公司目前大约有$39千与延期保证有关的合同责任2019年12月28日.
资产退休债务
公司记录的资产退休债务(“ARO”)$0.3百万在…2019年12月28日和2018年12月29日。这是与公司资产的退休有关的法律义务,当清偿债务的时间和/或方法取决于公司可能控制或不受公司控制的未来事件时。财政年度ARO负债的变化2019和2018如下: |
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 254,098 |
| | $ | 269,877 |
|
汇率变动 | 7,785 |
| | (15,779 | ) |
期末余额 | $ | 261,883 |
| | $ | 254,098 |
|
所得税
合并财务报表反映了联邦、州、地方和外国所得税的准备金。公司确认递延税资产和负债对未来可归因于财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异以及营业损失和税收抵免结转的影响。本公司采用已制定的税率计算递延纳税资产和负债,预期适用于预计收回或结清这些临时差额和结转的年度的应税收入。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。如果根据现有证据的权重,公司更有可能无法变现部分或全部递延税资产,则该公司提供估价津贴。
外币
功能货币不是美元的非美国业务的资产和负债按年底汇率从功能货币折算成美元,收入和支出按当年的平均汇率折算。由此产生的翻译调整作为累积的其他综合收入的一部分进行累积。交易损益在发生期间的收入或损失中确认。
每股净亏损
每股基本净亏损是用在此期间发行的普通股加权平均数量减去任何未获限制的股份计算的。稀释后每股净亏损是用加权平均股份计算的,即流通股和可发行股票,减去在此期间重新获得的加权平均股份。流通股净额是根据可在假定转换公司普通股等价物时发行的股份的稀释效应而调整的,这些股票包括已发行的股票期权和未归属的限制性股票。
以下是未包括在加权平均普通股已发行稀释,因为他们是反稀释:
|
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
非归属限制性普通股 | 1,863,124 |
| | 2,213,249 |
| | 2,629,274 |
|
信贷风险集中
金融工具,可能使公司集中信贷风险,而不是有价证券,主要包括交易应收账款。贸易应收款主要来自向消费电子设备和无线部件或军事应用的制造商销售。本公司向世界各地的客户销售其产品,一般不需要抵押品。该公司为潜在的信贷损失保留了准备金。
该公司主要将多余的现金投资于政府支持的债券和公司债务证券,管理层认为这些证券具有较高的信用价值,相对信用风险较低。该公司依靠评级机构确定其有价证券的信用价值,并在适用情况下由联邦存款保险公司提供担保。
非暂时性损伤
公司每季度对其有价证券进行一次审查,以确定是否存在其他非临时减值(“OTTI”)。当债务担保的公允价值低于其资产负债表日的摊销成本基础时,公司将评估OTTI是否存在。在这种情况下,OTTI被认为已经发生:(1)如果公司打算在收回摊销成本价之前出售证券;(2)如果OTTI“更有可能出售”,公司将被要求在收回其摊销成本法之前出售证券;或(3)预期现金流的现值不足以收回整个摊销成本法。
该公司进一步估计了由于发行人(与信用相关的OTTI)的信誉下降和与非信用相关的OTTI的数量下降而产生的OTTI的金额。非信用相关的OTTI可能是由市场流动性不足等因素造成的。与信用相关的OTTI在收益中被确认,而非信用相关的OTTI在未预期出售的证券上被确认为其他综合收益(亏损)。该公司在本财政年度没有记录任何OTTI2019, 2018和2017.
股票补偿
非既得限制普通股奖励的公允价值一般为授予之日公司股份的报价。非既得限制普通股奖励要求员工履行某些义务,包括留任本公司一, 二或四年份(归属期),在某些情况下,还要求符合业绩标准或市场条件。业绩标准主要包括实现既定的里程碑。非既得限制普通股奖励仅要求受赠人继续受雇于本公司,股票补偿费用按预期服务期摊销。对于要求达到业绩标准的非既得限制普通股奖励,公司定期审查实现业绩目标的可能性。如果公司确定业绩标准很有可能达到,则为业绩目标得出的补偿成本数额将在服务期内摊销。如果不符合绩效标准,不补偿成本被确认,任何先前确认的补偿成本都被反转。本公司在规定的服务期内,以直线方式确认补偿费用。
基于市场条件的受限制股票授予的价值是在批出之日使用蒙特卡罗模型计算的。股票期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算的。有不在财政年度授予股票期权2019, 2018或2017.
综合损失
综合损失是指净收入和所有其他非所有者权益变动的总和,包括未实现的持有(亏损)收益、可出售权益证券和债务证券的收益,以及外币折算调整数。
累积的其他综合收入的组成部分如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 累积 翻译 调整 | | 有价证券未变现持有(亏损)收益 | | 有价证券净亏损损益的重新分类 | | 累计其他 综合 收入 |
截至2016年12月31日结余 | $ | 1,380,042 |
| | $ | 239,213 |
| | $ | (48,284 | ) | | $ | 1,570,971 |
|
年内变化 | 1,851,664 |
| | 148,520 |
| | (6,376 | ) | | 1,993,808 |
|
2017年12月30日结余 | 3,231,706 |
| | 387,733 |
| | (54,660 | ) | | 3,564,779 |
|
年内变化 | (1,794,768 | ) | | (264,949 | ) | | 49,525 |
| | (2,010,192 | ) |
截至2018年12月29日余额 | 1,436,938 |
| | 122,784 |
| | (5,135 | ) | | 1,554,587 |
|
年内变化 | (206,580 | ) | | 446,533 |
| | (37,356 | ) | | 202,597 |
|
截至2019年12月28日余额 | $ | 1,230,358 |
| | $ | 569,317 |
| | $ | (42,491 | ) | | $ | 1,757,184 |
|
善意
我们根据ASC的主题350说明善意。在ASC主题350下,善意被认为是无限期的,并且是以成本为代价的。商誉不摊销,但须接受年度减值测试,以及在事件或情况表明账面价值不可收回的情况下进行的年度测试。
公司在其报告单位一级进行商誉减值测试。用来测试这些资产减值的商誉估值取决于一些重要的估计和假设,包括宏观经济状况、总体增长率、竞争性活动、成本控制、公司业务计划和适用于现金流动的贴现率。我们相信这些估计和假设是合理的,可以与其他市场参与者所使用的估计和假设相比较。然而,实际事件和结果可能与我们估值中使用的事件和结果大相径庭。截至2019年12月28日,商誉的期末余额为零。亚细亚
长期资产减值
公司定期审查其长期资产的账面价值,以确定是否有事实和情况表明这些资产可能受到损害或摊销或折旧期可能需要更改。如果一项长期资产的预期可识别未贴现现金流量低于其账面价值,则该资产的账面价值被视为受损。对于将要持有和使用的资产,减值是根据资产的账面金额超过公允价值的数额来衡量的。
租赁
2018年12月30日(2019年财政年度的第一天),公司采用了新的租赁标准会计准则更新(“ASU”)的要求。2016至02年度租约(主题842)采用修改后的追溯方法,在2019年财政年度开始时适用新的租赁要求。此外,我们选择了在新标准的过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计,其中除其他外,使我们能够继承历史租赁分类。公司并没有选择实用的权宜之计来确定租赁期限和评估使用权资产的减值。该标准导致了对经营租赁使用权的承认。$3.7百万的经营租赁负债$3.8百万,其中$1.0百万在2019年财政年度开始时被列为当期。截至2018年12月30日,该标准对公司的运营结果或现金流没有实质性影响,也没有对累积赤字产生累积影响。此外,还提供了新的披露资料,使读者能够评估租约产生的现金流量的数额、时间和不确定性。
公司确定一项安排是租赁还是在开始时包含嵌入式租约。对于租赁部分和非租赁部分的租赁安排(如公用区域维护费用),本公司分别核算非租赁部分。
公司的所有租约都是经营租赁。经营租赁、使用权、资产和经营租赁负债是根据开始之日租赁期内未来租赁付款的现值确认的。经营租赁使用权资产还包括任何初始直接费用和在开始日期或之前作出的任何租赁付款,并因在开始日期或之前收到的任何不受限制的奖励而减少。
在公司的大部分租约中,用于确定租赁付款现值的贴现率是公司在租赁开始之日的增量借款利率,因为隐含利率不容易确定。贴现率是在有担保的基础上进行风险调整的利率,是公司借入资金以满足与租赁期限相称的预定租赁负债支付流的利率。2018年12月30日,利用截至该日期的现有数据,根据剩余租赁期限确定了现有租赁在采用时使用的贴现率。对于从2019年开始的新租约或续签租约,贴现率是在租赁开始时使用现有数据并根据包括任何合理的特定续约期在内的租赁期限确定的。
我们的一些租约包括延长或终止租约的选项。当公司合理地肯定公司将行使这一选择权时,公司在确认公司的ROU资产和租赁负债时包括这些选项。在大多数情况下,该公司的结论是,除非有经济、财务或商业理由,否则公司不能合理地确定公司是否会行使延期和提前终止的选择(因此不包括在我们的ROU资产和租赁负债中)。我们的租约没有包括可变租赁相关的付款,如基于消费价格指数(CPI)利率或剩余担保的升级条款。
最近发布的会计公告
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化(“ASU 2018-13”),增加、修正和删除与公允价值计量有关的某些披露要求。除其他变动外,这一标准要求对第3级资产进行某些额外披露,包括其他综合收入中未实现损益的变化以及这些计量中的某些投入。ASU 2018-13适用于财政年度,以及从2019年12月15日开始的财政年度内的过渡时期。本标准中某些经修正或消除的披露可能会提前通过,而本标准中的某些额外披露要求可在其生效之日通过。此外,标准中的某些变化需要追溯采用,而其他更改则必须前瞻性地采用。本公司相信该标准不会对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,ACT金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量“ASU 2016-13”,要求衡量和确认所持金融资产的预期信贷损失。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-10号文件,将ASU 2019-13适用于较小的报告实体的生效日期延长到财政年度,并在2022年12月15日以后的财政年度内将中期延长。该公司目前正在评估ASU 2016-13及其对我们合并财务报表的影响.
2. 财产、厂房和设备
财产、厂房和设备如下2019年12月28日和2018年12月29日: |
| | | | | | | | | |
| 有用寿命 | | 2019 | | 2018 |
设备 | 3-5岁 | | $ | 16,344,040 |
| | $ | 16,824,384 |
|
租赁改良 | 租赁的寿命 | | 3,577,809 |
| | 3,676,775 |
|
家具和固定装置 | 3年数 | | 101,777 |
| | 523,736 |
|
在建设备 | | | — |
| | 436,806 |
|
| | | 20,023,626 |
| | 21,461,701 |
|
累计折旧和摊销 | | | (18,550,285 | ) | | (18,862,859 | ) |
不动产、厂房和设备,净额 | | | $ | 1,473,341 |
| | $ | 2,598,842 |
|
财政年度折旧费用2019, 2018和2017大约$0.8百万$1.0百万和$0.9分别是百万。
2018年财政年度,该公司记录了资产减值费用$2.5百万与目前未使用或将不用于其剩余使用寿命且不可回收的设备有关的设备。
3.无偿租赁
本公司主要为制造、工程、研究、管理和销售设施以及信息技术(IT)设备签订经营租约。在…2019年12月28日和2018年12月29日,公司没有
有任何融资租赁。我们未来几乎所有的租赁承诺,以及相关的租赁责任,都与公司的设施租赁有关。公司的一些租约包括延长或终止租约的选择。
在…2019年12月28日,本公司在不可撤销租契下的未来租金如下: |
| | | |
2020 | | 1,193,762 |
|
2021 | | 1,055,188 |
|
2022 | | 655,652 |
|
2023 | | 201,333 |
|
此后 | | — |
|
未来租赁付款共计 | | 3,105,935 |
|
较少估算的利息 | | (272,650 | ) |
共计 | | 2,833,285 |
|
与租赁有关的现金流动补充资料如下: |
| | | | |
| | 2019 |
为计算业务租赁负债所包括的数额支付的现金 | | $ | 1,146,090 |
|
与租赁有关的其他资料如下: |
| | | | |
| | | 2019 |
加权平均贴现率-经营租赁 | | 6.14 | % |
加权平均剩余租赁期-经营租赁(以年份为单位) | | 2.87 |
|
比较期补充资料
2018年12月30日之前,该公司按照主题840入账,租赁。本公司租赁各种设施。
经营租赁项下发生的金额按直线记录为租金费用.2018年和2017年终了的财政年度的租金费用总额大致相同。$1.4百万和$1.5百万分别。
4.无偿合同资产和负债
合同资产(负债)净额包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 | | $Change | | %变化 |
合同资产和未开单应收款 | $ | 921,082 |
| | $ | 3,089,663 |
| | $ | (2,168,581 | ) | | (70 | )% |
超过收入的合同负债和账单 | (796,794 | ) | | (388,933 | ) | | (407,861 | ) | | 105 | % |
合同负债,非流动 | (6,557 | ) | | (17,294 | ) | | 10,737 |
| | (62 | )% |
合同资产净额 | $ | 117,731 |
| | $ | 2,683,436 |
| | $ | (2,565,705 | ) | | (96 | )% |
这个$2.6百万公司合同资产净额减少2018年12月29日到2019年12月28日这主要是因为我们与美国政府签订的固定价格合同发生了变化,导致的收入超过了收费金额,产品收入也随着时间的推移被确认为军事项目。
该公司确认的收入约为$0.8百万和$0.4百万与我们的合同责任有关2019年12月28日和2018年12月29日分别。
本公司未确认本公司合同资产在截止年度内的减值损失2019年12月28日和2018年12月29日.
5. 业务合并
2017年3月,我们购买了100%NVIS公司的流通股。(“NVIS”)、“),一家为3D应用提供虚拟现实系统的生产商,$3.7百万。除了$3.7百万NVIS的前出售股东可以获得额外的利润。$2.0百万在2020年3月之前达到某些经营业绩里程碑。截至2019年12月28日,我们估计这些前业主已经获得了大约的收入。$1.8百万.的.$2.0百万。2019年,该公司支付了$1.3百万为达到某些经营业绩里程碑而出售NVIS的前股东,公司可能需要支付额外费用$0.7百万如果达到更多的里程碑,并且出售的股东继续受雇于NVIS,直到2020年3月。由于需要继续受雇以赚取或有付款,这些或有付款被视为补偿费用。
购置日获得的可识别资产和承担的负债已按公允价值确认。自购置之日起,采购价格的分配情况如下:
|
| | | |
现金和有价证券 | $ | 2,600 |
|
应收账款 | 490,700 |
|
盘存 | 768,400 |
|
其他可识别资产 | 46,800 |
|
订单积压 | 840,000 |
|
客户关系 | 1,000,000 |
|
发达技术 | 460,000 |
|
商标组合 | 160,000 |
|
流动负债 | (480,500 | ) |
递延税负债净额 | (1,084,000 | ) |
善意 | 1,489,000 |
|
共计 | $ | 3,693,000 |
|
商誉系指购买价格超过所购有形资产净值公允价值的超额记录。在计量期间,采购价格分配没有记录重大调整。2017年第四季度,我们确定了收购资产和负债的公允价值。
在收购过程中,公司记录的递延税负债约为$1.1百万与未来无形资产的不可抵扣摊销相关。这些递延税负债可用来抵销公司的递延净资产。该公司将其递延净资产的估价备抵额减为$1.1百万而且,这种削减被认为是2017年所得税的一项福利。购置费用约为$0.2百万在2017年终了的财政年度,并记录在销售、一般和行政费用中。
以下未经审计的补充形式披露为2017年12月30日终了的财政年度提供。所有公司间交易都已被取消。
|
| | | | |
结束的财政年度 | | 2017 |
收入 | | $ | 28,477,870 |
|
净损失 | | (26,302,840 | ) |
每股基本和稀释收益 | | $ | (0.38 | ) |
6. 亲善和无形财产
该公司的商誉如下:
|
| | | | |
| | 共计 |
2017年12月30日 | | $ | 1,780,247 |
|
商誉减损 | | (1,417,470 | ) |
汇率波动引起的变化 | | (31,433 | ) |
2018年12月29日 | | 331,344 |
|
商誉减损 | | (331,344 | ) |
2019年12月28日结余 | | $ | — |
|
2019年,该公司对e-MDT运营单元的商誉进行了定性减值分析,并确定折现现金流不超过账面价值。根据分析,该公司记录的商誉减值$0.3百万截至2019年12月28日的年度。2018年12月29日,该公司根据贴现现金流量与报告单位记录账面价值的比较,对商誉进行了减值分析,并确定贴现现金流不超过NVIS报告单位的账面价值。2018年12月29日,该公司决定停止其全资子公司kopin软件有限公司的业务,并预计未来的现金流不会支持商誉的账面价值。因此,该公司记录了商誉的减值$1.4百万2018年12月29日截止的一年。商誉的输入方法在非经常性的基础上,利用公允价值计量和不可观测的投入,即公允价值层次中的第3级,对商誉的输入方法进行了分析。
公司承认$0.9百万和$1.6百万截至会计年度的摊销费用2018和2017分别与无形资产有关。该公司在2019年没有确认任何摊销费用。在…2019年12月28日,该公司的账面价值为$2.5百万累计摊销$2.5百万与无形资产有关。无形物品没有剩余的使用寿命。
7. 金融工具
公允价值计量
根据计算公允价值的方法,金融工具分为一级、二级或三级。如果一项投资的公允价值是基于活跃市场中未调整的报价,即该公司在计量日有能力获得的相同资产的价格,则该投资被归类为一级投资。如果一项投资的公允市场价值是根据活跃市场中类似资产的市场报价、在非活跃市场中相同或类似资产的报价、基于利率、收益率曲线等可观察到的输入,或通过相关或其他方式得到可观察到的市场数据得出或证实的,则属于二级投资。如果一项投资的公允价值是基于公司制定的关于市场参与者在资产定价中将使用什么的假设,则该投资被归类为三级。
下表详列公司金融资产的公允价值计量: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月28日的公允价值计量: |
| 共计 | | 第1级-自愿 | | 第2级-自愿 | | 第3级-自愿-自愿 |
现金和现金等价物 | $ | 6,029,247 |
| | $ | 6,029,247 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
美国政府和机构支持证券 | 8,296,870 |
| | — |
| | 8,296,870 |
| | — |
|
公司债务 | 7,456,127 |
| | — |
| | 7,456,127 |
| | — |
|
股权投资 | 4,537,159 |
| | 386,711 |
| | — |
| | 4,150,448 |
|
| $ | 26,319,403 |
| | $ | 6,415,958 |
| | $ | 15,752,997 |
| | $ | 4,150,448 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2018年12月29日的公允价值计量: |
| 共计 | | 第1级-自愿 | | 第2级-自愿 | | 第3级-自愿-自愿 |
现金和现金等价物 | $ | 14,326,347 |
| | $ | 14,326,347 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
美国政府和机构支持证券 | 12,810,923 |
| | — |
| | 12,810,923 |
| | — |
|
公司债务 | 10,107,093 |
| | — |
| | 10,107,093 |
| | — |
|
股权投资 | 5,853,525 |
| | 288,026 |
| | — |
| | 5,565,499 |
|
| $ | 43,097,888 |
| | $ | 14,614,373 |
| | $ | 22,918,016 |
| | $ | 5,565,499 |
|
公允价值层次之间的转移在报告所涉期间开始时报告。现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面金额因其短期性质而近似公允价值。如果应计负债按公允价值记账,则按公允价值等级划分为二级。
第三级投资的变化如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月29日 | | 未实现收益/(损失)净额 | | 采购、发行和结算 | | 调入或调出第3级 | | 2019年12月28日 |
股权投资 | $ | 5,565,499 |
| | $ | (3,915,051 | ) | | $ | 2,500,000 |
| | $ | — |
| | $ | 4,150,448 |
|
股权投资
在衡量公允价值时,很少交易或未报价的股票投资通常会有较低(或无)的定价可观察性和较高的判断力。当股票投资的可观测价格可用时,就会对股权投资进行初步计量。该公司采用了股权投资的计量备选方案,但未在预期基础上轻易确定公允价值(通常称为成本法投资)。因此,这些投资将在发生类似投资和减值的明显价格变化时重新估值。
2018年第一季度,该公司收购了一家公司的股权。公司做了一个$1.0百万2018年3月31日终了的三个月内的资本贡献。该公司还贡献了某些知识产权。最后几年2019年12月28日和2018年12月29日,该公司的记录少于$0.1百万和$0.3百万由于外汇汇率波动,这种股权投资的未实现亏损。截至2019年12月28日,公司拥有一个11%对这项投资的兴趣和股权投资的公允价值是$3.6百万在…2019年12月28日.
2017年,该公司有一份最高可收购的授权令15%客户提供的下一轮股本,作为向客户发放技术许可的一部分。该公司利用客户提供的合格融资的定价和条款来确定其A系列认股权证的价值,并记录了以下收益:$2.0百万。2018年第二季度,该公司通过行使A系列认股权证购买了该客户的股权,亏损低于$0.1百万。此外,该公司还购买了客户的B系列股份,价值为$2.5百万根据2019年5月结束时B系列的公允价值。在2019年第二季度,该公司确认$0.8百万Kopin在2019年第四季度利用客户的B系列资本结构、股票的定价和B系列的清算偏好,根据A系列股票的可观察价格变化,对客户的财务状况和其他因素进行了审查,结果在2019年第四季度,我们记录了一项减值费用$5.2百万从2019年12月28日起,我们对客户的投资减少到零。
2019年9月30日,该公司签订了一项资产购买协议(“单独购买协议”),根据该协议,该公司出售并批准了我们公司的某些资产。TM主营(“独奏”)生产线和低语TM音频(“低语者”)技术。作为交易的代价,公司收到了20.0%在Solos公司(“Solos Inc.”)的股权。公司的20.0%股权将维持到Solos公司。已经筹集到了$7.5百万在股权融资方面。在商业生产开始后,该公司还将在三年期间内按独奏产品净销售额的个位数收取版税。该公司进行了分析,并确定独奏技术是一个可变的利益实体,不应由Kopin合并,因为Kopin不是该实体的主要受益人。Kopin没有义务向Solos公司提供任何额外的资金支持,我们潜在的亏损风险就是我们账面上记录的投资的价值。根据另一方支付的股本价格80.0%Solos公司的所有者、基于同行群体的波动性以及关于无风险利率的假设,该公司估计其所持股权的公允价值为$0.6百万并记录在案$0.6百万作为资产转移基础的股权交易的投资收益为零。
有价证券
公司债券由浮动利率票据组成,期限超过数年,但利率每三个月根据当时的伦敦银行间同业拆借利率(“三个月伦敦银行间同业拆借利率”)每三个月重新调整一次。该公司验证上述金融工具的公平市场价值,使用贴现现金流模型,获得证券的独立定价,或使用包含三个月伦敦银行间同业拆借利率、发行人信用违约互换率和在多个市场上交易的相同或类似投资的价差的模型。对可供出售的可出售债务证券的投资如下:2019年12月28日和2018年12月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现损失 | | 公允价值 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美国政府和机构支持证券 | $ | 8,304,229 |
| | $ | 13,064,418 |
| | $ | (7,359 | ) | | $ | (253,495 | ) | | $ | 8,296,870 |
| | $ | 12,810,923 |
|
公司债务 | 7,459,298 |
| | 10,175,084 |
| | (3,171 | ) | | (67,991 | ) | | 7,456,127 |
| | 10,107,093 |
|
共计 | $ | 15,763,527 |
| | $ | 23,239,502 |
| | $ | (10,530 | ) | | $ | (321,486 | ) | | $ | 15,752,997 |
| | $ | 22,918,016 |
|
本公司可出售债务证券的合约期限如下:2019年12月28日: |
| | | | | | | | | | | |
| 少于 一年 | | 一到 五年 | | 共计 |
美国政府和机构支持证券 | $ | 299,250 |
| | $ | 7,997,620 |
| | $ | 8,296,870 |
|
公司债务 | 3,346,615 |
| | 4,109,512 |
| | 7,456,127 |
|
共计 | $ | 3,645,865 |
| | $ | 12,107,132 |
| | $ | 15,752,997 |
|
8. 股东权益与股权补偿
注册股权出售证券
2019年3月15日,该公司出售了7.3百万注册普通股股份占总收益的比例$8.0百万 ($1.10),在扣除承保折扣和提供公司支付的费用之前$0.7百万。这大约代表了8.9%Kopin在购买之日的普通股流通股总额。发行所得的净收益用于一般公司用途,包括营运资本。2019年4月10日,该公司出售了0.7百万注册普通股股份占总收益的比例$0.8百万 ($1.10),在扣除承保折扣和提供公司支付的费用之前$0.1百万,根据承销商在2019年3月15日公开募股中部分行使超额配售选择权的规定。这大约代表了0.8%Kopin在购买之日的普通股流通股总额。
出售未注册普通股
2017年4月20日,该公司出售了7,589,000将未注册普通股股份转让给GoerTek公司$24,664,250 ($3.25(按股计算)。这大约代表了10.1%Kopin在购买之日的普通股流通股总额。这笔交易是在ASC 505-30“国库券”下进行的,而出售国库券的损失大约是变现的。$0.8百万这笔钱记在留存收益项下。关于与GoerTek达成协议的进一步讨论,见注17。
限制性股票奖励
在……里面2010,该公司采用了2010股权激励计划(“2010(股权计划)授权向员工、非雇员和董事会发行普通股。2010“股权计划”是该公司2001年股权激励计划(“2001年股权计划”)的继承者,并随后进行了修订,将授权股份数量增加到14,100,000截至2019年12月28日。根据2010股权计划是指股东批准的股份数量,再加上根据2001年股权计划可供批准的普通股数,是2001年权益计划规定的未清偿奖励标的的普通股数量,在通过该计划后被没收、终止、注销或到期的普通股数量。2010股本计划和交付给公司的普通股数量,或者是在执行2001年股权计划奖励时交付给公司的,或者是为了履行预扣税义务而交付给公司的。根据2010公平计划由董事会的赔偿委员会决定。截至2019年12月28日,公司大约有1.4百万根据公司的授权和可供发行的普通股股份2010公平计划0.5百万股票承诺为2020年的激励计划发行。
非归属限制普通股奖励的公允价值一般是公司普通股在授予之日的市场价值。非既得限制普通股奖励要求员工履行某些义务,包括留任本公司一, 二或四年份(归属期),在某些情况下,还要求符合业绩标准或公司股票达到一定价格。非既得限制普通股奖励仅要求受赠人继续受雇于本公司,股票补偿费用按预期服务期摊销。对于要求达到业绩标准的非归属限制性普通股奖励,公司定期审查实现业绩目标的可能性。如果公司确定业绩标准很有可能达到,则为业绩目标而得出的补偿费用数额将在预期服务期内摊销。如果不符合业绩标准,则不承认任何补偿费用,也不承认任何先前确认的薪酬成本。 |
| | | | | | |
| 股份 | | 加权 平均 格兰特 公允价值 |
截至2016年12月31日止未缴 | 3,007,674 |
| | $ | 3.21 |
|
获批 | 1,152,000 |
| | 3.40 |
|
被没收 | (465,150 | ) | | 3.82 |
|
既得利益 | (1,065,250 | ) | | 2.90 |
|
2017年12月30日未缴 | 2,629,274 |
| | 3.31 |
|
获批 | 1,549,000 |
| | 2.25 |
|
被没收 | (872,025 | ) | | 3.78 |
|
既得利益 | (1,093,000 | ) | | 3.05 |
|
2018年12月29日结余 | 2,213,249 |
| | 2.51 |
|
获批 | 645,000 |
| | 0.57 |
|
被没收 | (355,625 | ) | | 2.95 |
|
既得利益 | (639,500 | ) | | 2.98 |
|
2019年12月28日结余 | 1,863,124 |
| | $ | 1.60 |
|
2017年12月31日(2018年财政年度开始),该公司修订了与我们的首席执行官约翰·范博士的雇佣协议,该协议将于2020年12月31日到期,作为修正案的一部分,发放了限制性股票赠款。640,000将归属第一批受限制股票的股份20在批出日期之后的连续交易日,在此期间,公司的普通股以等于或大于该价格的价格进行交易$5.25, 150,000限制性股票的股份将归属于第一批股份的末尾。20在批出日期之后的连续交易日期间,公司的普通股以每股相等或大于每股的价格进行交易$6.00,和150,000限制性普通股的股份将归属于第一批普通股的末尾。20在批出日期之后的连续交易日期间,公司的普通股以每股相等或大于每股的价格进行交易$7.00。所有赠款都会受到某些加速事件的影响,并将于2020年12月31日终止。下表描述了用于计算受限制股票授予的公允价值的输入: |
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月29日终了期间 |
性能价格指标 | $ | 5.25 |
| | $ | 6.00 |
| | $ | 7.00 |
|
预期波动率 | 48.3 | % | | 48.3 | % | | 48.3 | % |
利率 | 1.97 | % | | 1.97 | % | | 1.97 | % |
预期寿命(年份) | 2 |
| | 2 |
| | 2 |
|
股利收益率 | — | % | | — | % | | — | % |
股票补偿
下表汇总了以下每一类别中涉及非归属限制普通股奖励的基于股票的赔偿费用。财政年度2019, 2018和2017(不承认税收优惠): |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
产品收入成本 | $ | 102,629 |
| | $ | 418,605 |
| | $ | 490,481 |
|
研发 | 295,872 |
| | 725,112 |
| | 799,485 |
|
销售、一般和行政 | 1,658,899 |
| | 3,647,337 |
| | 1,006,165 |
|
共计 | $ | 2,057,400 |
| | $ | 4,791,054 |
| | $ | 2,296,131 |
|
未获确认的受限制普通股的补偿费用2019年12月28日全数$0.9百万,预计将在加权平均期间内确认。两年.
9. 风险集中
对客户的财务状况正在进行信用评估,一般不需要担保品,如信用证。客户应收账款余额占应收账款总额的百分比如下: |
| | | |
| 占总收益的百分比 应收帐款 |
客户 | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
柯林斯航空 | 23% | | 11% |
DRS网络与成像系统 | 22% | | 11% |
斯科特安全 | 12% | | * |
里尔威尔公司 | 10% | | 31% |
注:符号“*”表示来自该客户的应收账款少于10%公司应收账款总额。
销售给重要的非附属客户的财政年度。2019, 2018和2017占总收入的百分比如下: |
| | | | | |
| 按百分比计算的销售额 收入总额 |
| 财政年度 |
客户 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
军事客户共计 | 30% | | 36% | | 48% |
柯林斯航空 | * | | 20% | | 10% |
DRS网络与成像系统 | 17% | | * | | 10% |
一般动力学 | * | | 11% | | * |
里尔威尔公司 | 20% | | * | | * |
美国军队 | * | | * | | 12% |
资助的研究和发展合同 | 17% | | 20% | | 11% |
注:符号“*”表示对该客户的销售额低于10%公司总收入的一部分。标题“军事客户总数”不包括研发合同。
10. 所得税
持续经营所得所得税的(福利)备抵包括所述财政年度的下列款项:
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
电流 | | | | | |
国家 | $ | 4,000 |
| | $ | 5,000 |
| | $ | 5,000 |
|
外国 | 104,000 |
| | 25,000 |
| | (568,000 | ) |
现行准备金总额(养恤金) | 108,000 |
| | 30,000 |
| | (563,000 | ) |
递延 | | | | | |
联邦制 | (5,165,000 | ) | | (7,307,000 | ) | | 15,461,000 |
|
国家 | (2,341,000 | ) | | (360,000 | ) | | (493,000 | ) |
外国 | (56,000 | ) | | 300,000 |
| | (187,000 | ) |
估价津贴的变动 | 7,562,000 |
| | 7,367,000 |
| | (17,181,000 | ) |
递延准备金共计(养恤金) | — |
| | — |
| | (2,400,000 | ) |
所得税准备金(福利)总额 | $ | 108,000 |
| | $ | 30,000 |
| | $ | (2,963,000 | ) |
下表列出该公司截至年度未获确认的税务利益余额的变动情况: |
| | | |
| 共计 |
2017年12月30日未获确认的税务优惠 | $ | 394,000 |
|
增加毛额-上一年的税收状况 | — |
|
2018年12月29日未获确认的税务优惠 | 394,000 |
|
增加毛额-本年度税收状况 | — |
|
2019年12月28日未获确认的税务优惠 | $ | 394,000 |
|
美国公认会计准则(GAAP)要求对公司所得税申报表所采取或预期采取的不确定税种的识别和取消适用一个“更有可能”的门槛。在“可能多于不可能”的税额下,我们可能无法维持的税额总额为:$0.4百万截至2019年12月28日2018年12月29日。公司关于利息和罚款分类的政策是将这些金额作为所得税费用的一部分。与公司未获确认的税项利益有关的应累算利息及罚款总额为$0.8百万和50万美元截至2019年12月28日和2018年12月29日分别。
业务损失净额未用于2019, 2018和2017来抵消联邦和州的税收。
从业务中报告的实际所得税(福利)规定不同于通过对所得税(福利)前损失适用联邦法定税率计算的规定。按美国联邦法定所得税税率计算的连续作业所得税(福利)规定与所得税福利规定的对账情况如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按联邦法定税率提供的税收 | $ | (6,196,000 | ) | | $ | (7,515,000 | ) | | $ | (9,884,000 | ) |
国家税收责任 | 4,000 |
| | 5,000 |
| | 5,000 |
|
国外递延税率差额 | (64,000 | ) | | (39,000 | ) | | 15,000 |
|
外国扣留 | — |
| | 301,000 |
| | (771,000 | ) |
以九龙为单位的外部基础,未汇出的净收益 | — |
| | (468,000 | ) | | (2,888,000 | ) |
永久物品 | 1,964,000 |
| | 186,000 |
| | 774,000 |
|
净营运亏损结转增加 | (1,985,000 | ) | | (406,000 | ) | | (300,000 | ) |
英国研发净亏损的利用 | (148,000 | ) | | — |
| | — |
|
税项报税表调整及税率变动的规定(1) | 803,000 |
| | (76,000 | ) | | 24,833,000 |
|
税收抵免 | (1,931,000 | ) | | 239,000 |
| | 24,000 |
|
不可扣减的1.62亿赔偿限额 | — |
| | 13,000 |
| | 199,000 |
|
非扣减权益补偿 | 16,000 |
| | 290,000 |
| | 1,901,000 |
|
转让定价的不确定税额 | 105,000 |
| | 91,000 |
| | 203,000 |
|
其他,净额 | (22,000 | ) | | 45,000 |
| | 107,000 |
|
估价津贴的变动 | 7,562,000 |
| | 7,364,000 |
| | (17,181,000 | ) |
准备金总额(养恤金) | $ | 108,000 |
| | $ | 30,000 |
| | $ | (2,963,000 | ) |
| |
(1) | 由于2017年12月颁布的税法,美国截至2017年12月30日的递延资产和负债被重新计量为21%。与重估我们的递延税款馀额有关的暂记款额大致相等。$25.1百万税收支出。 |
从持续经营中获得的税前外国收入约为$1.3百万截至财政年度2019,持续经营所造成的税前外国损失约为$0.7百万截至财政年度2018从持续经营中获得的税前外国收入大约是$0.4百万截至财政年度2017. 提供递延所得税是为了确认税收和财务报告之间暂时差异的影响。递延所得税资产和负债包括:
|
| | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2019 | | 2018 |
递延税款负债: | | | |
外国扣缴责任 | $ | (525,000 | ) | | $ | (538,000 | ) |
递延税款资产: | | | |
联邦净营业亏损结转 | 44,820,000 |
| | 41,755,000 |
|
状态净营运亏损结转 | 5,097,000 |
| | 3,114,000 |
|
国外净营运亏损结转 | 1,293,000 |
| | 1,259,000 |
|
股权奖励 | 428,000 |
| | 444,000 |
|
税收抵免 | 9,161,000 |
| | 7,231,000 |
|
财产、厂房和设备 | 524,000 |
| | 640,000 |
|
未实现投资损失 | 2,641,000 |
| | 1,848,000 |
|
其他 | 1,603,000 |
| | 1,707,000 |
|
递延税款净资产 | 65,042,000 |
| | 57,460,000 |
|
估价津贴 | (65,566,000 | ) | | (58,006,000 | ) |
| $ | (524,000 | ) | | $ | (546,000 | ) |
估价津贴大致相当于$65.6百万和$58.0百万在…2019年12月28日和2018年12月29日分别由美国净营业亏损结转(“NOL”)和公司认为不会最终实现的税收抵免所驱动。
递延税资产和负债-公司重新计量了某些递延纳税资产和负债,不包括公司2017年报税表中的项目,依据的是公司预计在未来实现递延税资产和负债的比率,这通常是21%。与重估公司递延税款余额有关的记录金额大致相同$25.1百万税收支出。
根据该公司的记录,2017年的估值津贴减少了大约$1.0百万以前是用公司的AMT信用记录的。该公司已收到$0.5百万将于2019年从我们的AMT贷款中退款,并预计将收到另一笔款项。$0.5百万在接下来的三年里。应收账款的当前部分是$0.3百万元,并记在公司合并资产负债表上的“预付开支及其他流动资产”2019年12月28日非流动部分记在“其他资产”中。
除上述修改外,2017年法案还对美国股东拥有的某些外国子公司赚取的全球无形低税率收入(“GILTI”)征收美国税收。GILTI的计算通常是对被认为超过相对于基本业务投资的某一阈值回报的外国公司的收益征税。公司已作出一项政策选择,将与GILTI有关的未来税收作为报告期内的当期支出处理。
截至2019年12月28日,本公司可供税务之用$160.5百万 至2021年至2037年届满和$52.9有一个无限的结转期。公司已确认对其递延税净资产给予全额估价备抵,因为公司的结论是,这些资产不太可能变现。2017年财政年度估值津贴减少的原因是,作为“税法”的一部分,联邦税率有所下降,而作为收购NVIS一部分而假定的递延税负债导致估值津贴减少。
该税法对累积的外国收入征收强制性过渡税,并取消美国对外国子公司分配的征税。因此,外国法域的收入可以在不增加美国税收的情况下分配给美国。
根据第382条的规定,Kopin所有权的某些重大变化可能会限制今后每年可用于抵消未来应纳税所得额和所得税负债的营业净亏损结转额。
该公司的所得税申报表没有经过国税局审查,此后几年都要接受审查2001。国家所得税申报表一般须接受以下一段时间的审查:三到五报税表提交后数年。任何联邦改革对州的影响仍须由各州审查,时间最长可达一在正式通知美国之后的一年。
国际法域的法定时效一般从三到二十报税表提交后数年。主要司法管辖区仍可供税务机关审查的年份包括韩国(2009年继续)、日本(2009年继续)、香港(2011年继续)和联合王国(2014年继续)。该公司目前不在这些司法管辖区接受审查。
11. 应计保证金
公司保证其产品不受缺陷的影响12然而,对于某些产品,客户可能会购买延长保修期几个月。与这种保证有关的估计未来费用和估计贷方回报的备抵记录在产品发运和确认收入期间,并在获得更多资料后予以更新。本公司为满足保修义务而对未来成本的估算主要是基于历史上的保修费用和潜在的未来产品故障准备金。截至会计年度应计保修额的变动2019, 2018和2017如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 十二月三十日 2017 |
期初余额 | $ | 571,000 |
| | $ | 649,000 |
| | $ | 518,000 |
|
加法 | 471,000 |
| | 159,000 |
| | 328,000 |
|
索赔和逆转 | (533,000 | ) | | (237,000 | ) | | (197,000 | ) |
期末余额 | $ | 509,000 |
| | $ | 571,000 |
| | $ | 649,000 |
|
12. 雇员福利计划
该公司根据经修订的1986年“国内收入法典”第401(K)节制定了雇员福利计划。在……里面2019,该计划允许雇员将其年度薪酬的金额推迟到当前的最高限额。$19,000如果他们是50岁以下和$25,000如果他们是50岁以上。公司匹配50%在第一次延期赔偿中6%每个雇员的递延薪酬。与本计划有关的业务费用约为$0.3百万在财政年度2019, 2018和2017.
13. 承诺
该公司于2017年8月签订了一项协议,收购一项近似的新产品。3.5% 昆明BOE显示技术有限公司股权。(“英国央行”),位于中国,用于35.0百万人民币(约合人民币)$5.0百万).根据本协议,公司的唯一义务是缴纳这笔资本。英国央行股份有限公司筹集的资金正被用于建设一个有机发光二极管(OLED)制造设施,该公司打算使用该设施来制造其产品。该公司无法作出预定的资本贡献,并从英国央行得到延期,将其出资推迟到2022年7月。
14. 诉讼
公司可在正常业务过程中进行法律诉讼。索偿、诉讼、调查和诉讼程序本身是不确定的,不可能预测这些事项的最终结果,我们的业务、财务状况、业务结果或现金流量在任何特定时期都可能受到影响。
BlueRadios公司五.Kopin公司,第16-02052号民事诉讼-jlk(D.Col.C.):
2016年8月12日,BlueRadios公司。(“BlueRadios”)向美国科罗拉多州地区法院提起诉讼,指控该公司违反了公司与BlueRadios之间的一项合同,据称该公司与BlueRadios合资设计、开发和商业化采用嵌入式无线技术的微型显示器产品,即“Golden-I”,违反了与该合同相关的诚信和公平处理契约,违反了其对BlueRadios的信托义务,违反科罗拉多州法律(C.R.S.§7-74-104(4))和“保护商业秘密法”(18 U.S.C.§1836(B)(1))而盗用BlueRadios拥有的商业机密。BlueRadios还称,公司因其被指控的不当行为而受到不公正的充实,BlueRadios有权要求会计以确定公司因其指称的不当行为而获得的利润数额,公司拥有的至少10项专利或专利申请的发明权需要更正,以便将BlueRadios的雇员列为发明人,从而将BlueRadios公司列为专利的共同受让人。BlueRadios公司寻求金钱、申报和禁令救济,包括据称不支付工程费。
2016年10月11日,该公司提交了答复和确认抗辩书。双方于2019年11月15日完成了专家证词。2019年12月2日,该公司提交了一份要求部分即决判决的动议,要求法院驳回全部第2-7项以及第1和第8项罪名。BlueRadios还提交了一份部分即决判决的申请,声称它是美国专利编号8,909,296的共同所有者。对部分即决判决动议的答复于2020年1月15日提出,答辩于2020年2月19日提出。法院尚未确定重审日期。本公司尚未就此事作出可能的损失;因此,我们没有记录2019年12月28日终了期间与此事项有关的诉讼或索赔的应计款项。公司将继续对已知的信息进行评估,并将在可能发生损失的时间或时间记录损失估计数,并对损失的数额进行合理估计。.
15. 收入的细分与分类
我们根据权威指南,不断监测和审查我们的分部报告结构,以确定是否发生了任何影响到可报告部分的变化。在此之前,我们一直把我们的财务业绩分成两个部分,Kopin和Industrial。在2019年第四季度,由于我们在2019年业务的变化,包括单人产品线和Whisper技术的许可和销售,以及低利润率产品的停止和我们管理结构的变化,我们的业务变得更加一体化,我们有一个部门,以便更好地与管理层的运作和评估以及我们的业务结果相一致。我们的首席执行官,谁是我们的首席经营决策者(“CODM”),审查整个公司的结果。在2019年,我们已经处置了我们的可穿戴产品,独奏和黄金-I,并专注于向军事和工业市场提供与展示相关的产品,这些产品是在公司的各种业务的共同努力下设计、开发和制造的。因此,我们有一个可报告的部门,从2019年第四季度开始,我们已经对我们的部门披露进行了回顾性调整,以提交一个可报告的部门。
按国家分列的长寿资产总额2019年12月28日和2018年12月29日有: |
| | | | | | | |
长期资产总额(千) | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 1,233 |
| | $ | 2,101 |
|
联合王国 | 177 |
| | 197 |
|
中国 | 37 |
| | 251 |
|
日本 | 26 |
| | 50 |
|
共计 | $ | 1,473 |
| | $ | 2,599 |
|
我们按地理位置和显示应用程序将我们的收入从与客户的合同中进行分类,因为我们相信它最能描述我们的收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
按地理区域分列的收入总额截至财政年度2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
(千,百分比除外) | 收入 | | 占总成本的百分比 | | 收入 | | 占总成本的百分比 | | 收入 | | 占总成本的百分比 |
美国 | $ | 14,946 |
| | 51 | % | | $ | 14,436 |
| | 59 | % | | 16,540 |
| | 59 | % |
其他美洲 | 134 |
| | — |
| | 123 |
| | 1 | % | | 86 |
| | — | % |
美洲共计 | 15,080 |
| | 51 | % | | 14,559 |
| | 60 | % | | 16,626 |
| | 60 | % |
亚太 | 11,768 |
| | 40 | % | | 6,916 |
| | 28 | % | | 5,406 |
| | 19 | % |
欧洲 | 2,628 |
| | 9 | % | | 2,948 |
| | 12 | % | | 5,809 |
| | 21 | % |
其他 | 42 |
| | — | % | | 42 |
| | — | % | | — |
| | — | % |
总收入 | $ | 29,519 |
| | 100 | % | | $ | 24,465 |
| | 100 | % | | 27,841 |
| | 100 | % |
截止财政年度按显示应用程序分列的总收入2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日情况如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
军事 | $ | 8,729 |
| | $ | 8,724 |
| | $ | 13,438 |
|
工业 | 9,717 |
| | 6,066 |
| | 5,478 |
|
消费者 | 1,777 |
| | 4,146 |
| | 4,406 |
|
研发 | 4,983 |
| | 5,254 |
| | 2,947 |
|
其他 | 61 |
| | 275 |
| | 1,573 |
|
许可证和特许权使用费 | 4,252 |
| | — |
| | — |
|
总收入 | $ | 29,519 |
| | $ | 24,465 |
| | $ | 27,841 |
|
16. “财务资料选编”(未经审计)
下表列出Kopin截至财政年度的季度经营业绩2019年12月28日和2018年12月29日。这些季度的信息都是未经审计的,其编制依据与已审计的综合财务报表相同。管理层认为,所有必要的调整,仅包括正常的经常性调整,在与Kopin审计的合并财务报表和相关附注一起阅读时,都被列入,以公平列报未经审计的合并季度业绩。这些业务结果不一定表明任何未来时期的结果。
财政年度终了2019年12月28日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,除每股数据外) | 三个月 终结 2019年3月30日 | | 三个月 终结 (一九二零九年六月二十九日)(3) | | 三个月 终结 (一九二零九年九月二十八日) | | 三个月 终结 2019年12月28日 |
总收入 | $ | 5,543 |
| | $ | 9,110 |
| | $ | 6,139 |
| | $ | 8,727 |
|
毛利(2) | (1,263 | ) | | (808 | ) | | 265 |
| | 1,188 |
|
业务损失 | (11,584 | ) | | (4,838 | ) | | (6,402 | ) | | (3,556 | ) |
可归因于控制权益的净亏损 | (11,331 | ) | | (4,260 | ) | | (6,625 | ) | | (7,290 | ) |
每股净亏损(1): | | | | | | | |
碱性稀释 | $ | (0.15 | ) | | $ | (0.05 | ) | | $ | (0.08 | ) | | $ | (0.09 | ) |
已发行普通股加权平均数: | | | | | | | |
碱性稀释 | 74,969 |
| | 81,950 |
| | 82,054 |
| | 82,155 |
|
| |
(1) | 每个季度的每股净亏损是独立计算的;因此,每股季度净收益之和可能不等于当年计算的总额。 |
| |
(3) | 包括$3.5百万截至2019年6月29日的三个月内,功能IP的授权收入。 |
财政年度结束时的季度转轨期2018年12月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,除每股数据外) | 三个月 终结 2018年3月31日(3) | | 三个月 终结 2018年6月30日 | | 三个月 终结 (2018年9月29日) | | 三个月 终结 2018年12月29日 |
总收入 | $ | 5,654 |
| | $ | 5,944 |
| | $ | 5,126 |
| | $ | 7,741 |
|
毛利(2) | 983 |
| | 974 |
| | (16 | ) | | 1,439 |
|
业务损失 | (9,792 | ) | | (8,992 | ) | | (10,299 | ) | | (10,884 | ) |
可归因于控制权益的净亏损 | (5,536 | ) | | (9,241 | ) | | (9,791 | ) | | (9,966 | ) |
每股净亏损(1): | | | | | | | |
碱性稀释 | $ | (0.08 | ) | | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.14 | ) |
已发行普通股加权平均数: | | | | | | | |
碱性稀释 | 73,078 |
| | 73,095 |
| | 73,135 |
| | 73,317 |
|
| |
(1) | 每个季度的每股净亏损是独立计算的;因此,每股季度净收益之和可能不等于当年计算的总额。 |
| |
(3) | 包括$2.9百万对Kopin公司在2018年3月31日终了的三个月期间股权投资收益的净收益的影响。 |
17.转帐交易
本公司可不时与股东、联营公司及其他从事显示器、电子、光学及软件行业的公司签订协议,作为我们业务策略的一部分。此外,可穿戴计算产品市场相对较新,公司可能需要从附属公司购买其他技术,以加强其产品供应。
该公司和GoerTek已达成协议,共同开发和商业化一系列技术和可穿戴产品。这些协议包括:在大规模生产开始后,对某一显示产品进行相互排斥的供应和制造安排,为期24个月;与GoerTek签订一项协议,规定公司有权优先投资于某些产品的某些制造能力;GoerTek将为公司的可穿戴产品提供系统级的原始设备制造服务;公司将为GoerTek的虚拟现实和增强现实产品提供显示模块的安排;以及与推广某些产品以及提供与总装显示器有关的设计有关的其他协议。
该公司和里尔威尔公司。(“Realears”)已签订协议,该公司已同意为Realears的增强现实产品提供显示模块。该公司还将某些知识产权授予Real磨损公司,该公司收到了一份15%Realears在2018年4月进行的下一轮股票发行中持有认股权证。该公司还收到了一份$1.5百万许可给Realears的知识产权的许可费,本公司有权从Realears获得基于销售的版税。2019年5月,该公司签署了一项附加协议,允许某些知识产权用于不动产$3.5百万许可费和额外的以销售为基础的版税。.的.$3.5百万执照费,$2.5百万是在许可证协议签署后支付的$1.0百万按季度分期付款$0.25百万。截至2019年12月28日,与许可费有关的剩余应收款余额为$0.5百万。此外,在2019年第二季度,我们对RealWD进行了额外的股权投资。$2.5百万作为公司增发股权的一部分。截至2019年12月28日,我们大约拥有2.8%皇马的。在2019年第四季度,Kopin回顾了Real磨损的财务状况和其他因素,因此,在2019年第四季度,我们记录了一项减值费用。$5.2百万从2019年12月28日起,将我们在Realears的投资减少到零。
2019年9月30日,该公司与Solos技术有限公司(“Solos技术”)签订了一项资产购买协议(“单独购买协议”)。根据“独奏购买协议”,该公司出售并授权给独奏技术公司的某些资产TM主营(“独奏”)生产线和低语TM音频(“低语者”)技术。作为交易的代价,公司收到了1,172,000普通股代表20.0%Solos技术母公司Solos InCorporation(“Solos Inc.”)的股权。此外,该公司已同意偿还独奏技术提供的销售支持。Solos技术公司已同意补偿公司员工在独奏开发上的时间。截至2019年12月28日,该公司$283,000未收到的独奏技术应收款项,应付款项少于$10,000为独奏技术干杯。
公司的首席执行官兼董事长约翰·C·范博士获得了15.5% (12.3%(完全稀释的)索罗斯公司(Solos Inc.)范博士的两个家庭成员也投资了SolosInc.,并共同持有37.1% (29.5%(完全稀释)在Solos公司的所有权权益。
在财政年度2019, 2018和2017,该公司与有关各方进行了下列交易:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 收入 | | 购货 | | 收入 | | 购货 | | 收入 | | 购货 |
戈尔特克 | $ | — |
| | $ | 747,154 |
| | $ | — |
| | $ | 646,135 |
| | — |
| | 727,101 |
|
里尔威尔公司 | 5,778,672 |
| | — |
| | 1,220,838 |
| | — |
| | 576,644 |
| | — |
|
| $ | 5,778,672 |
| | $ | 747,154 |
| | $ | 1,220,838 |
| | $ | 646,135 |
| | 576,644 |
| | 727,101 |
|
在…2019年12月28日和2018年12月29日,公司与有关各方有下列应收款和应付款项: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
| 应收款项 | | 应付款项 | | 应收款项 | | 合同资产 | | 应付款项 |
戈尔特克 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 207,530 |
|
里尔威尔公司 | 646,848 |
| | — |
| | 1,041,334 |
| | 400,000 |
| | — |
|
| $ | 646,848 |
| | $ | — |
| | $ | 1,041,334 |
| | 400,000 |
| | $ | 207,530 |
|
18.转轨估价和合格帐户
下表列出了Kopin的可疑账户备抵中的活动:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
终了财政年度: | 余额 开始 一年中 | | 加法 荷电 到 收入 | | 扣减 从… 储备 | | 余额 尾端 年 |
2017年12月30日 | $ | 136,000 |
| | $ | 13,000 |
| | $ | — |
| | $ | 149,000 |
|
2018年12月29日 | 149,000 |
| | 268,000 |
| | (113,000 | ) | | 304,000 |
|
2019年12月28日 | $ | 304,000 |
| | $ | 951,000 |
| | $ | (317,000 | ) | | $ | 938,000 |
|
展品索引
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| | | |
展品 |
| | |
3.1 |
| | 经修订及重新提交的法团证明书,在表格S-1,文件编号33-57450上作为注册陈述书提交,并以参考文件在此合并。 |
3.2 |
| | 对法团证明书的修订提交作季度报告的证物,表10-Q为截至2000年7月1日止的季度报告,并以参考方式纳入本报告。 |
3.3 |
| | 对法团证明书的修订提交作季度报告的证物,表10-Q为截至2000年7月1日止的季度报告,并以参考方式纳入本报告。 |
3.4 |
| | 第五,修订和恢复法律文件,作为本报告的证物,表格8-K于2016年7月18日提交,并以参考的方式纳入本报告。 |
4.1 |
| | 普通股证物证明样本在表格S-1,文件号33-45853上作为证物提交,并以参考方式在此合并。 |
4.2 |
| | 根据1934年“证券交易法”第12条注册的注册证券说明。 |
10.1 |
| | 与发明和专有信息有关的雇员协议表格,在表格S-1,文件编号33-45853上作为登记声明的证物,并以参考的方式在此合并。 |
10.2* |
| | Kopin公司2001年股权激励计划是2001年4月20日提交的委托书的附录。* |
10.3* |
| | Kopin公司2001年股权激励计划修正案是2002年8月16日提交的S-8表格注册声明的一个证物,并以参考的方式在此注册。* |
10.4* |
| | Kopin公司2001年股权激励计划修正案是2004年3月15日提交的S-8表格注册声明的一个证物,并以参考的方式纳入其中。* |
10.5* |
| | Kopin公司2001年股权激励计划修正案是2004年5月10日提交的S-8表格注册声明的一个证物,并以参考的方式在此注册。* |
10.6* |
| | Kopin公司2001年股权激励计划修正案是2008年4月15日提交的S-8表格注册声明的一个证物,并以参考的方式在此注册。* |
10.7* |
| | Kopin公司2001年补充股权激励计划,作为截至2000年7月1日的季度报告表10-Q的一个证物,并在此引用。* |
10.8* |
| | 主要员工股票购买协议表格,作为登记声明的证物,在表格S-1中,文件编号33-45853,并以参考的方式在此合并。* |
10.9 |
| | 该公司和麻省理工学院于1985年4月22日签订的许可证协议,经修订后,作为登记声明的证物提交给表格S-1,文件号33-45853,并以参考方式在此注册。 |
10.10 |
| | 设施租赁,由本公司和麻省科技园公司于1993年10月15日提交给截至1993年12月31日的会计年度10-K表的年度报告,并在此以参考方式并入。 |
10.11 |
| | 自1998年3月3日起,本公司、九龙科技有限公司和韩国投资者签署了合资协议,作为截至1998年6月27日止季度10-Q表的年度报告,并在此以参考方式纳入。 |
10.12* |
| | 截至2017年12月31日公司与John C.C.fan博士签订的第九份经修订和重新确定的雇佣协议* |
10.13* |
| | Kopin公司根据2001年和2010年股票激励计划提交的股票期权协议表格,作为2004年12月25日终了的财政年度10-K表年度报告的展览,并在此参考。* |
10.14* |
| | Kopin公司2001和2010年限制性股票购买协议股权激励计划表格作为2004年12月25日终了的财政年度10-K表的年度报告的展示,并在此参考。* |
10.15* |
| | Kopin公司2012财政年度奖励奖金计划提交给截至2011年12月31日的财政年度10-K报表的年度报告,并在此参考。* |
10.16 |
| | Kopin公司2010年股权激励计划提交给公司关于附表14的最终代理声明,截至2013年4月5日提交,并在此引用。 |
10.17 |
| | 购买协议,日期为2013年1月10日,由Kopin公司、IQE KC、LLC和IQE plc提交,作为2013年1月10日提交的关于表格8-K的当前报告的一个证物,并在此引用。 |
10.18* |
| | 提供函,日期为2019年1月17日,由Kopin公司和Paul Baker提交,作为2019年1月22日提交的关于表格8-K的当前报告的一个证物,并在此引用。 |
|
| | | |
10.19† |
| | 资产购买协议,日期为2019年9月30日,由Kopin公司、Kopin Display Corporation和Solos技术有限公司签署。 |
21.1 |
| | Kopin公司的子公司 |
23.1 |
| | 独立注册会计师事务所(RSM US LLP)的同意 |
23.2 |
| | 独立注册会计师事务所的同意-德勤有限公司 |
31.1 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。 |
31.2 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 |
32.1 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350款颁发的首席执行官证书。 |
32.2 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 |
101.0 |
| | 以下材料来自公司截至2019年12月28日会计年度的10-K表格年度报告,格式为XBRL(可扩展的业务报告语言):(一)综合资产负债表,(二)综合业务报表,(三)综合综合亏损报表,(四)股东权益综合报表,(五)现金流动综合报表,(六)合并财务报表附注,标记为文本。 |
| | |
* |
| | 管理合同或补偿计划须作为本表格的附件提交10-K。 |
† |
| | 根据规例S-K第601(B)(10)项,本证物的部分及其附表加上括号,已被略去。 |
不适用。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
2020年3月11日
|
| | |
| K奥宾 C组织 |
| | |
| 通过: | .class=‘class 2’> |
| | 约翰·C·范 董事会主席、首席执行官、主席和主任 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
|
| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/机 | | 董事会主席、首席执行官、总裁兼主任(特等执行干事) | | 2020年3月11日 |
约翰·C·范 | | | |
| | | | |
/s/ | | 导演 | | 2020年3月11日 |
詹姆斯·布鲁温顿 | | | |
| | | | |
/S/C | | 导演 | | 2020年3月11日 |
戴维·E·布鲁克 | | | |
| | | | |
/s/ | | 导演 | | 2020年3月11日 |
莫顿·柯林斯 | | | |
| | | | |
/s/ | | 导演 | | 2020年3月11日 |
理查德·H·奥斯古德三世 | | | |
| | | | |
/S/Sb/C | | 导演 | | 2020年3月11日 |
迟家谢 | | | |
| | | | |
/S/ANCHIN | | 导演 | | 2020年3月11日 |
史考特·安钦 | | | |
| | | | |
/S/Sneider | | 财务主任兼首席财务干事(首席财务和会计干事) | | 2020年3月11日 |
理查德·A·斯奈德 | | | | |