美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-K

依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报

2019年12月31日终了财政年度

☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

从 过渡到 的

委托文件编号001-32472

道森地球物理公司

(其章程中规定的注册人的确切姓名)

西墙508号，800套房，得克萨斯州米德兰79701

(首席执行办公室地址)(邮编)

登记员的电话号码，包括区号：432-684-3000

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是著名的经验丰富的发行人，按照“证券法”第405条的定义，请用复选标记表示。是的，☐No

如果不要求登记人根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是的，☐No

检查表明登记人：(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是的没有☐

通过检查标记，说明登记人是否以电子方式提交了条例S-T规则405(本章第232 405节)要求提交的每一份交互数据文件(或在较短的时间内，要求登记人提交此类档案)。是的没有☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果是一家新兴成长型公司，请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或订正的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是的，☐No

截至2019年6月28日，Dawson地球物理公司普通股的总市值为每股0.01美元，由非附属公司持有(根据纳斯达克收盘价计算)约为54，112，000美元。

2020年3月4日，道森地球物理公司的普通股有23，287，410股，票面价值为0.01美元。

如本报告所用，“我们”、“道森”和“公司”指道森地球物理公司，除非上下文另有说明。

引用合并的文档

注册人2020年年度股东大会委托书的部分内容被纳入本年度报告第三部分，表格10-K.

目录

道森地球物理公司

形式10-K

2019年12月31日终了年度

关于前瞻性语句的披露

除本表格10-K所载的历史事实陈述外，关于未来事件的预测、估计或其他预期的陈述，包括(但不限于)，在“管理层讨论和分析财务状况和经营结果”和“业务”下关于技术进步和我们的财务状况、商业战略以及我们管理未来业务的计划和目标的陈述，可视为前瞻性的-在“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节的意义内的陈述(“交易法”)。在这10-K格式中，诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“意愿”等与我们或我们的管理层有关的词语，可以识别前瞻性的陈述。这些前瞻性的陈述是基于我们管理层的信念，以及管理层所作的假设和现有的信息。由于某些因素，包括但不限于以下因素，实际结果可能与前瞻性声明所设想的结果大不相同。, 对能源行业支出的依赖；石油和天然气价格的波动；经济条件的变化；合同延误的可能性；服务合同的减少或取消；有限的客户；与我们的客户有关的信用风险；利用率降低；固定运营成本高和资本要求高；运营中断；行业竞争；影响公司工作人员的外部因素，例如天气中断和无法获得道路使用权；公司是否签订交钥匙合同或日费率合同；船员生产率；资本资源的可用性；以及全球经济的中断。有关这些因素和其他因素的更多信息，请参见“风险因素”。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并受到与我们的业务、经营结果、增长战略和流动性有关的这些和其他风险、不确定性和假设的影响。在此表格10-K中所作的警告声明应理解为适用于所有相关的前瞻性陈述，无论其出现在本表格10-K中。所有随后可归因于我们或代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述，均在本段中得到明确的限定。我们不承担更新任何此类前瞻性声明的义务。

第一部分

项目1.业务

将军

道森地球物理公司是一家得克萨斯州公司(“公司”)，是北美陆上地震数据采集服务的领先供应商，其业务遍及美国大陆(“美国”)。还有加拿大。我们为客户获取和处理从主要的油气公司到独立的油气运营商以及多客户数据库提供商的二维、三维和多组分地震数据。我们的主要办公地点是西墙508号，套房800，米德兰，得克萨斯州79701(电话：432-684-3000)，我们的网址是www.dawson3d.com。我们在提交或向证券交易委员会(“SEC”)提交或提供此类信息后，在我们的网站上免费提供我们关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告和关于表格8-K的当前报告。

2015年2月11日，该公司，前身为TGC工业公司。(“遗产TGC”)与道森运营公司(前称道森地球物理公司(“Legacy Dawson”)完成了一项战略性业务合并，根据该合并，Legacy TGC的一家全资子公司与Legacy Dawson合并并并入Legacy Dawson，Legacy Dawson在合并后继续作为Legacy TGC(“合并”)的幸存实体和全资子公司。与合并有关，Legacy Dawson将其名称改为“Dawson Operating Company”，Legacy TGC将其名称改为“Dawson地球物理公司”。传统的TGC成立于1980年。“遗产道森”成立于1952年。

除另有特别说明外，此处提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”指的是后合并道森地球物理公司及其合并子公司，包括Legacy Dawson.

我们主要向多客户数据库供应商提供地震数据采集服务，以便在美国大陆和加拿大大陆进行陆上钻探和石油及天然气生产，并直接向陆上石油和天然气勘探和开发公司提供。影响我们行业地震数据采集服务需求的主要因素是石油和天然气公司的钻探和完井活动水平以及这些公司勘探和开发预算的规模，而这又在很大程度上取决于目前和预期的未来原油和天然气价格以及公司石油和天然气储量的产量和消耗率。

我们的地震人员主要向在陆地和陆地到水的过渡地区从事石油和天然气勘探和开发的公司提供地震数据。我们的全资子公司Eagle Canada地震服务公司ULC(“Eagle Canada”)的地震采集服务也被加拿大钾肥采矿业所使用，而鹰加拿大公司通过其可携带直升机的能力拥有特殊的专业知识。我们的客户依靠地震数据查明地下条件有利于现有碳氢化合物积累的地区，优化油气层的开发和生产，更好地划定现有的油气田和天然气田，并加强储层管理技术。此外，有时在非常规储层中利用地震资料识别钻井目的的地质灾害(例如地下断层)、协助水平井井眼的地质导向和识别用于井位高级别和水力压裂的岩石性质识别。我们目前的大部分活动是在非常规水库的地区。

我们使用最新的三维地震测量技术获取地球物理数据.根据地面地形、作业面积和地下要求，利用振动设备或炸药爆轰将声波能量引入地面。反射能量或回声通过检波器接收，在多通道记录单元中转换成数字信号，然后发送到中央记录载体。地下需求决定了执行我们服务所需的通道数量。在我们的三维地震测量中，我们通常使用数以万计的记录通道.额外的记录通道通过增加成像分析来提高地震调查的分辨率，并为我们的客户提供更好的操作效率。利用我们最先进的地震设备，包括计算机技术和多通道，我们高效地获取了海量的地震数据，经过处理和解释，产生了地球地下的精确图像。然后我们的客户使用我们的地震

生成三维地质模型的数据，这些模型有助于降低钻井风险、发现和开发成本，并提高现有油田的采收率。

除了常规的二维和三维地震调查外，我们还提供业界所称的多分量地震数据调查。多分量调查包括记录被称为横波的交替地震波.横波可以记录为常规能源(3-C转换波)或水平振动器能量单位(横波振子)的波转换。利用多组分资料进一步分析了地下岩石类型、组构和储层特征.我们拥有陆上多组分勘测所需的设备。加拿大的大多数项目都需要多组分录音设备.在过去的几年里，我们在美国例行地操作了一到两个多组分装备的机组人员。如果工业状况有所改善，并有可能需要额外设备的资本支出，今后几年北美使用多分量地震资料的情况可能会增加。

近年来，我们已经开始利用我们拥有的设备提供地面记录的微震服务.微地震监测是使用水力压裂开采油气层的客户对其水力压裂作业进行监测的一种方法。

我们从位于得克萨斯州米德兰的总部和德克萨斯州的另外三个城市(丹尼森、休斯顿和普莱诺)以及另外两个州俄克拉荷马州(俄克拉荷马州)和科罗拉多州(丹佛)销售和补充我们在美国大陆的服务。此外，我们还从阿尔伯塔省卡尔加里的设施中销售和补充我们在加拿大的服务。

工业

地震设备和计算技术的进步使地震工业能够在有效的基础上获取和处理大量地震数据，这些数据产生了地球地下的精确图像。最新公认的地震数据采集、处理及后续解释方法是三维地震法。地球物理学家利用计算机工作站解释三维数据体积，识别地下异常，并生成地下特征的地质模型。与三维方法相比，二维方法以线性的方式采集地震数据，从而产生单平面的地下地震数据。近年来，我们的调查规模以及记录通道和振动器能源单元的密度都有所增加，从而增加了进行这种调查所需的记录通道和能源单位。

利用三维地震资料勘探和开发新的储量，使石油和天然气公司能够更好地划定现有油田并加强其储层管理技术。将高分辨率三维地震调查纳入勘探开发项目的好处包括：减少钻井风险，降低石油和天然气勘探成本，提高储层位置、圈定和管理的效率。为了满足充分实现三维地震数据效益所必需的要求，人们对提高数据质量、提高地下分辨率、增加记录通道和振动源单元的密度提出了越来越高的要求。

{Br}目前，北美地震数据采集业由多家公司组成，分为两组。第一组是由公开上市的公司组成，其中包括我们和SAProreHoldingsInc.。(“SAE”)。第二组由回声地震有限公司组成。(“回声”)，布雷肯里奇地球物理公司。(“布雷肯岭”)，以及帕拉根地球物理服务公司。(“对角”)，以及一般经营一到两个小频道计数地震人员的小型公司，通常专门从事特定地区或类型的作业。

设备和机组人员

近年来，我们经历了持续增加的记录通道容量和振动器能源单位的基础上，每个船员或项目。信道计数和能源单位需求的增加是由客户需求驱动的，是产生更高分辨率图像、提高船员效率和开展更大规模项目所必需的。由于对较高频道数目的需求增加，我们继续投资更多渠道。为了响应基于项目的渠道需求，我们经常在可变数量的工作人员上部署可变数量的通道，以最大限度地利用资产并满足客户需求。虽然我们拥有的记录系统的数量可能超过在任何特定时间在实地使用的数量，但我们保留了多余的设备，以提供额外的操作灵活性，并使我们能够快速部署额外的记录通道和能源。

单位根据需要，以响应客户的需求和愿望，改善数据质量与更大的地下图像。我们相信，随着条件的改善，我们将通过提高船员效率、提高收入和利润率，实现频道数量的增加和部署的灵活性。

近年来，我们购买或租用了大量的无电缆录音频道。我们主要使用这种设备作为独立的录音系统.由于采用了无绳录音系统，我们在使用这种设备的项目上实现了提高船员效率和增加通道。我们相信，今后我们将继续需要无电缆录音系统，并增加频道计数。

截至2019年12月31日，我们运营着117个振动源单元和大约268，000个记录通道。录音通道包括93，000个单通道GSR盒、45，500个三通道GSR盒、3，600个四通道GSR盒和8，000个三通道INOVA鹰盒。每个机组人员约有40至100名技术人员和相关车辆、检波器、地震记录系统、能源、电缆和各种其他设备。GSR和INOVA鹰队使用一个记录器来管理数据采集，而单个系统捕获和保存数据，直到它们被放置在数据传输模块中。然后将数据传输到各种数据存储介质，这些介质被传送到客户端选择的数据处理中心。

设备购置和资本支出

我们监测和评估地球物理技术的进展，并投入资本资金购买我们认为最有效的设备，以维持我们的竞争地位。购买和更新地震设备和技术涉及到对资本支出的承诺。我们也把我们的资本支出与我们对服务的需求紧密地联系在一起。从2014年开始，我们通过了一项维修资本支出方案，因为我们认为我们的设备基础足以满足目前的需求；然而，我们的董事会可能会增加资本预算，以应对获得地震记录设备的战略机遇。我们的董事会批准了2019年维持资本支出预算10，000，000美元，其中我们在截至2019年12月31日的12个月中使用了3，590，000美元。我们的董事会已经批准了2020年的初步维护资本支出预算500万美元。

客户

我们的服务由监督和执行人员销售，他们与客户联系，以确定地球物理需求，并答复客户关于是否有工作人员或处理时间表的问题。这些联系主要基于多年来发展起来的专业关系。

我们的客户范围从主要的石油和天然气公司到小型独立的石油和天然气运营商以及多客户数据库的提供者。我们为客户提供的服务根据每个客户的规模和需求而有所不同。在截至2019年12月31日的12个月中，对四个客户的销售约占我们收入的60%。我们预计给这些客户的销售将在2020年占我们总收入的一个较小的百分比。我们剩余的收入来自不同的客户，没有一个占我们收入的10%或更多。

我们不为自己的帐户或将来的销售获取地震数据，不维护多客户地震数据库，也不参与石油和天然气企业。为客户进行的地震调查结果属于该客户。我们的政策也是不让我们的官员、董事或雇员积极参与石油和天然气企业。我们所有客户的信息都是严格保密的。

国内外业务

我们的收入来自国内和国外。截至2019年12月31日的12个月，总收入约为145，773，000美元，其中129，452，000美元是在美国赚的，16，321，000美元是在加拿大赚的。2018年12月31日终了的12个月的总收入约为154 156 000美元，其中137 101 000美元在美国赚取，17 055 000美元在加拿大赚取。

截至2019年12月31日，资产和设备净额约为53，549，000美元，其中45，653，000美元位于美国，7，896，000美元位于加拿大。截至2019年12月31日，净资产约为6，605，000美元，其中5，893，000美元位于美国，712，000美元位于加拿大。截至2018年12月31日，财产和设备净额约为71，541，000美元，其中62，033，000美元位于美国，9，508，000美元位于加拿大。

合同

我们的合同要么是通过竞争性招标获得的，要么是客户谈判的结果。我们的服务是根据地震数据采集服务的一般服务协议进行的，这些协议为我们和我们的客户规定了某些义务。为每个项目签订一份补充协议，规定特定项目的条款，任何一方可在短时间内取消该协议。我们目前是根据补充协议运作的，这些协议要么是“统包”协议，要么规定对所获取的每单位数据支付固定费用，要么是“期限”协议，规定在项目或项目期间每小时、每天或每月的固定费用。

{BR}目前，与近年来一样，我们的大多数项目都是根据统包协议运作的。交钥匙协议通常为我们提供更多的利润潜力，但由于机组人员停工或运营延误的可能性，可能会带来更多的风险。我们试图谈判一个项目的基础上，某种程度的天气停机保护的统包协议。根据条款协议，我们放弃了更大的利润潜力，以换取更稳定的收入来源，更好地保护船员不受停工或运营延误的影响。

竞争

石油天然气工业地震资料的获取是一项极具竞争力的业务。这类服务的合同一般是根据报价、船员经验和是否有船员能够及时履行而签订的，尽管价格以外的其他因素，如船员安全、业绩历史以及技术和业务专门知识，往往是决定性的。我们的竞争对手包括公开交易的竞争对手，如SAE。我们的其他主要竞争对手包括回声、布雷肯里奇和帕拉根。除了这些先前命名的公司外，我们还不时与规模较小的地震公司竞争项目，这些公司在当地市场上只有一两名小频道计数人员。此外，地震行业的进入壁垒并不是令人望而却步的，美国以外的地震公司也不难进入国内市场并与我们竞争。

雇员

截至2019年12月31日，我们雇用了455名全职员工，其中72人为管理、销售和行政人员，其余为船员和船员支助人员。我们的雇员没有工会的代表。我们相信我们和我们的员工关系很好。

见“项目2.属性”，以了解我们业务中使用的材料属性。

项目1A。危险因素

对我们普通股的投资受到一些风险的影响，包括下文所讨论的风险。你应该仔细考虑这些关于风险的讨论和本表格中包含的其他信息。这些风险因素可能会影响我们的实际结果，在评估我们时应该仔细考虑。尽管下面描述的风险是我们认为是实质性的风险，但它们并不是与我们的业务、我们的行业和我们的普通股有关的唯一风险。额外的风险和不确定因素，包括那些尚未查明或我们目前认为不重要的风险和不确定因素，也可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生不利影响。如果发生以下任何事件，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大的不利影响。

我们从石油和天然气勘探和开发行业的多客户数据库和公司获得大量收入。石油和天然气工业是一个具有历史周期性的行业，其活动水平受到石油和天然气价格的水平和波动的重大影响。

对我们服务的需求取决于石油和天然气公司在勘探、生产、开发和油田管理活动方面的支出水平，这些活动主要取决于石油和天然气价格。国内石油和天然气勘探活动和商品价格的大幅波动已经并将继续影响对我们服务的需求和我们的业务结果。如果这种勘探活动的水平以及石油和天然气的价格今后大幅度下降，我们可能受到不利影响。除了石油和天然气的市场价格外，我们的客户是否愿意进行勘探、开发和生产，在很大程度上取决于受我们的管理层无法控制的众多因素影响的普遍工业条件，包括一般的经济条件和信贷的可得性。的总体水平的任何长期下降

勘探和开发活动，无论是由于石油和天然气价格的变化还是其他原因，都会对我们产生许多负面影响：

全世界的政治、经济和军事事件加剧了石油和天然气价格的波动，今后可能会继续这样做。根据石油和天然气的市场价格，石油和天然气勘探开发公司可能取消或削减其资本支出和钻探项目，从而减少对我们服务的需求，或无法支付或不得不推迟支付欠我们的服务金额。石油和天然气价格在历史上一直高度波动，我们相信，今后将继续如此。许多我们无法控制的因素影响石油和天然气价格，包括：

我们和我们的客户可能受到经济衰退的不利影响。

经济衰退可能对我们的财务结果和拟议的行动计划产生重大不利影响，并可能导致石油和天然气的需求和价格进一步大幅波动。需求和价格压力的减少可能会对我们的客户的财务状况和经营结果以及他们购买我们服务的能力产生不利影响。我们无法预测我们所经营的市场的经济周期的时间、程度和持续时间。

在单一行业中经营的有限数量的客户占我们收入的很大一部分，其中一个客户的损失可能对我们的经营结果产生不利影响。

我们从相对较少的石油和天然气勘探和开发公司以及多客户数据库供应商那里获得了大量收入。在截至2019年12月31日的12个月中，我们的四大客户约占我们收入的60%。如果这些客户或我们的任何其他重要客户因被收购而终止合同或无法为我们今后的服务订立合同，改变他们的勘探或发展战略，遇到财务困难或任何其他原因，我们的业务结果可能受到不利影响。

我们的客户可以在短时间内延迟、减少或取消与我们的服务合同，这可能导致需求和收入低于预期。

我们的订单反映了客户承诺的水平，我们认为这足以维持我们现有船员在指定时间内的操作。然而，我们的客户可以在短时间内延迟、减少或取消他们与我们的服务合同。如果石油和天然气行业出现衰退，我们的客户可能会增加延误、减少或取消。此外，项目的启动和完成时间以及项目授予和承包的时间也是不确定的。因此，在任何特定日期，我们的订单簿可能并不表示今后任何时期的实际需求和收入。

我们的收入、经营业绩和现金流量预计会在不同时期波动。

我们的收入、经营业绩和现金流量可能在不同时期波动。这些波动可归因于某一时期的新业务水平、重大项目的启动、进展或取消的时间、我们的炸药合同的收入和费用增加，以及我们为满足客户需求而在未来可能增加的新工作人员培训费用。我们的经营结果的波动也可能受到我们无法控制的其他因素的影响，例如许可证延误、天气延误和船员生产力。石油和天然气价格继续波动，对我们的服务造成了巨大的需求波动。不能保证未来的石油和天然气价格水平或稳定。由于解冻季节的原因，我们在加拿大的业务也是季节性的，我们在每年第二和第三季度经历了有限的加拿大活动。石油和天然气价格的大幅下降以及气候变化立法或美国能源政策的物质变化将对我们的服务需求产生不利影响。由于我们的业务具有较高的固定成本，这些因素中的一个或多个的负面影响可能会引发我们的营业收入、现金流、EBITDA、利润率和盈利能力从一个季度到另一个季度的巨大变化，这使得季度间比较作为业绩指标不可靠。由于上述因素，您不应期望我们的季度收入和盈利能力会有连续增长。

我们在不需要抵押品的情况下向客户提供信贷，客户的违约可能对我们的营业收入产生重大的不利影响。

我们对客户的财务状况进行持续的信用评估，一般不要求客户提供担保。我们的一个或多个客户可能会陷入财务困境，特别是考虑到最近石油和天然气行业的低迷和商品价格的波动，这可能导致他们拖欠对我们的义务，并可能减少客户对我们提供的地震服务的未来需求。我们集中的客户也可能增加我们对这些信用风险的整体敞口。我们的一个大客户拖欠付款可能会对我们所涉期间的经营业绩产生重大的不利影响。

我们蒙受损失。

截至2019年12月31日的12个月，我们净亏损15，213，000美元，截至2018年12月31日的12个月，净亏损24，407，000美元。

我们未来盈利的能力将取决于许多我们无法控制的因素，但主要取决于石油和天然气勘探开发公司对陆上地震数据采集服务的需求水平。即使我们确实实现了盈利，我们也可能无法在季度或年度的基础上维持或增加盈利能力。

我们业务的高固定成本可能导致持续或增加经营损失。

我们行业内的公司通常要承受较高的固定成本，其中主要包括折旧(非现金项目)和与地震数据采集以及设备和船员费用有关的维护费用。此外，持续的维修资本支出以及新设备的投资也可能很大。因此，由于需求减少、天气中断、设备故障、许可证延误或其他原因造成的任何长时间的严重停机或低生产率，都可能导致持续或增加的业务损失。

我们不时在商业银行的信贷安排下负债，我们的某些应收账款和受限制的CDARS账户被作为这些债务的抵押品。如果我们的应收账款减少，我们的借款能力可能会受到限制。

有时，我们可能在商业银行的信贷工具下负债。我们在我们的商业银行有一些限制的CDARS帐户，可以作为将来借款的抵押品。如果我们不能在到期时偿还所有有担保的借款，无论是在到期时还是在违约后宣布到期和应付的话，我们的放款人有权对为保证债务而认捐的押金进行处理，并可清算CDARS账户，以偿还这些借款，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大损害。我们在循环信贷额度下借款的能力取决于我们在商业银行的抵押品帐户的价值以及我们合格的应收账款的数额。如果我们的应收账款因任何原因大幅度减少，包括客户延迟、减少或取消或对我们服务的需求减少，我们为业务或其他债务借款的能力可能会受到限制。

我们的财务业绩可能受到资产减值的不利影响。

我们定期审查我们的设备组合和无形资产的减值。今后发生的事件，包括我们的财务业绩、石油和天然气价格持续下跌、对我们服务的需求减少、我们的市场估值或可比公司的市场估值、一个重要客户的业务损失或战略决策，都可能使我们得出结论，即存在减损指标，最终与我们的设备或无形资产有关的资产价值将受到损害。如果我们损害我们的设备或无形资产，这些非现金资产减值可能会在记录期间对我们的财务结果产生负面影响，而且任何减值数额越大，这种减值对我们财务业绩的影响就越大。

我们的盈利能力在一定程度上取决于我们船员的利用水平和生产力，并受到许多我们无法控制的外部因素的影响。

我们的收入在一定程度上取决于我们获得的服务合同价格、数据采集人员的利用水平以及这些人员的生产力。船员的使用和生产力在一定程度上取决于外部因素，如客户取消或项目延误、恶劣天气造成的运营延误、获得土地使用权和其他我们无法控制的因素。如果我们的船员在任何数据采集调查中遇到操作困难或延误，我们的作业结果可能会有所不同，在某些情况下可能会受到不利影响。

近年来，我们的大多数项目都是在统包基础上完成的，为此，我们获得了固定的工作范围或获得的数据单位的固定价格。根据我们的统包合同实现的收入、成本和毛利可能因工作条件的变化、劳动和设备生产率的变化或由于我们分包商的表现而与我们的估计有所不同。交钥匙合同还可能使我们承担外部因素造成的业务中断的所有风险，这些外部因素我们可能无法控制，例如天气、获得土地使用权、船员停工时间或作业延误等。统包合同固有的这些变化、延误和风险可能会降低我们的盈利能力。

我们在业务上面临着激烈的竞争，这可能导致价格下降和市场份额的损失。

地震数据采集服务行业在美国大陆和加拿大具有很强的竞争力。此外，地震数据采集业务在价格上具有极强的竞争力，过去有一段时间地震承包商以低于成本的价格投标工作，因此对行业定价产生不利影响。许多合同是以投标方式授予的，这可能进一步增加主要以价格为基础的竞争。此外，地震进入的障碍

工业并不令人望而却步，美国以外的地震公司也不难进入国内市场并与我们竞争。

恶劣天气可能对我们完成项目的能力产生不利影响，因此可能对我们的经营结果产生不利影响。

我们的地震数据采集操作可能受到恶劣天气条件的不利影响。与天气有关的延误可能对我们的业务结果产生不利影响。例如，天气延迟可能影响我们在某一特定项目或整个区域的运作，并可能延长完成数据采集项目的时间。此外，即使我们在合同中就天气保护条款进行谈判，由于恶劣天气造成的延误，我们也可能得不到客户的充分赔偿。

我们的业务受到与从第三方获得土地使用权有关的延误，这可能影响我们的业务结果。

{Br}我们的地震数据采集业务可能受到我们无法从公共和私人土地和(或)矿主那里获得及时的道路使用权的不利影响。如果没有得到政府实体的许可以及拥有被调查土地的私人土地所有者的许可，我们就不能开始对财产进行调查。近年来，随着钻井活动扩展到人口更多的地区，获得道路使用权变得更加困难、昂贵和费时。此外，虽然土地所有者在授予使用权方面通常是合作的，但有些人对在其财产上发生的地震和钻探活动更有抵抗力。此外，政府实体并不总是在预期的时间内发放许可证。与获得这种权利有关的延误可能对我们的行动结果产生不利影响。

我们的业务所需的资本是很大的。如果我们无法满足这些要求，我们可能无法保持我们的竞争优势。

地震数据采集和数据处理技术在历史上一直在稳步发展，我们预计这一趋势将继续下去。为了保持竞争力，我们必须继续投入更多资金，以维持、提升和扩大我们的地震数据采集能力。我们的流动资金需求仍然很高，主要是由于我们的基础设施扩大，以满足客户对无电缆记录系统和更多记录渠道的需求，随着业界努力提高数据质量和更高的地下分辨率图像，这一需求有所增加。我们的营运资金来源有限。历史上，我们主要通过业务产生的现金、现金储备以及不时向商业银行借款来满足我们的周转资金需求。近年来，我们通过设备定期贷款和融资租赁为部分资本支出提供资金。过去，我们亦透过公开发行股票，为我们的资本开支及其他融资需求提供资金。如果我们要以超过经营现金流量的速度扩大业务，如果地球物理服务目前的需求或价格大幅度下降，或者如果技术进步或竞争压力要求我们以比我们的现金流量更快的速度购买新设备，则可能需要更多的资金。如果我们不能在需要时获得这种资金或延长我们现有的循环信贷额度，我们的失败可能对我们进行扩张和保持我们的竞争优势的能力产生负面影响。

我们业务中的技术变革带来了技术过时的风险和对未来资本支出的需求。如果我们不能跟上这些技术进步，我们可能无法有效地竞争。

地震数据采集技术在历史上一直在稳步改进和进步，我们预计这一进展将继续下去。我们是一个资本密集的行业，为了保持竞争力，我们必须继续投资更多的资本来维持、提升和扩大我们的地震数据采集能力。然而，我们获得所需资金的能力可能受到限制，使我们能够购买最先进的设备，而我们的某些竞争对手可能在我们无法购买的情况下购买较新的设备，从而影响了我们的竞争能力。

我们依靠有限数量的关键供应商提供特定的地震服务和设备。

我们依靠数量有限的第三方向我们提供具体的地震服务和设备。对地震数据采集服务的需求不断增加，减少了新地震设备的供应，从而延长了新设备订单的交货日期。在获取设备方面的任何延迟都可能

推迟部署更多人员，限制现有船员的生产力，对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外，供应商安排条款的任何不利变化都可能影响我们的业务结果。

我们的一些供应商也可能是我们的竞争对手。如果竞争压力使我们的供应商不再卖给我们，我们就不能轻易地用与我们现有技术有效沟通的设备来取代这项技术，从而削弱我们开展业务的能力。

我们依赖于我们的管理团队和关键员工，无法留住现有团队或吸引新员工可能会损害我们的业务。

我们的持续成功取决于吸引和留住高技能的专业人员和其他技术人员。我们的一些员工是高技能的科学家和训练有素的技术人员。无论是由于死亡、离职或生病，我们的高级行政人员或其他关键雇员的损失，或我们未能继续吸引和留住技术熟练和技术知识渊博的人员，都可能对我们在地震服务业的竞争能力产生不利影响。我们可能会遇到对这些人员的重大竞争，特别是在地震服务需求增加的时期。我们有限数量的雇员是根据雇佣合同，我们没有关键的人保险。

我们受加拿大外汇汇率风险的影响。

我们在加拿大开展业务，使我们面临外币汇率风险。目前，我们不持有或发行外币远期合约、期权合约或其他衍生金融工具，以减低货币汇率风险。我们的经营结果和现金流可能会受到外币汇率变化的影响。

我们的普通股已经并可能继续经历价格波动和低交易量。

我们的股票价格易受剧烈波动的影响。总体市场状况，包括石油和天然气价格下跌，以及这一“风险因素”部分和我们向证券交易委员会提交的其他文件中所述的其他风险和不确定因素，可能导致我们普通股的市场价格下跌。在截至2019年12月31日的12个月中，我们普通股的高和低销售价格分别为4.28美元和1.90美元。此外，截至2018年12月31日的12个月，我们普通股的高、低销售价格分别为8.40美元和3.04美元。

我们的普通股在纳斯达克股票市场上市，代号为“DWSN”。然而，与许多其他公开交易的证券相比，我们普通股的每日交易量相对较小，而且可能会继续如此。例如，在2019年，我们的日交易量低至5，000股。你可能很难在任何特定时间以当前价格在公开市场上出售你的股票，因此，我们普通股的价格可能是不稳定的。

我们的普通股去年的交易价格低于每股5.00美元，如果低于每股5.00美元，则可能被视为低价股票，并可能受到限制或限制该股票潜在市场的监管。

如果我们的普通股继续低于每股5.00美元的价格，根据“交易法”颁布的规则，我们的普通股可以被视为低价股票。根据这些规则，参与低价证券交易的经纪人必须首先提交一份风险披露文件，其中描述与此类股票相关的风险、经纪人的职责、客户的权利和补救措施以及某些市场和其他信息，并根据客户的财务状况、投资经验和目标，作出批准客户进行低价股票交易的适宜性决定。经纪人-交易商还必须以书面形式披露这些限制，并向客户提供月度账户报表，并取得客户的具体书面同意。有了这些限制，被指定为低价股票可能会降低经纪商为我们的普通股建立市场的意愿，降低股票的流动性，并与其他证券相比增加此类股票的销售和购买交易成本。我们的普通股在2019年期间低于每股5.00美元的价格，我们不能保证我们的普通股将以高于每股5.00美元的价格交易。

在可预见的将来，我们不期望为我们的普通股支付现金红利，因此，只有普通股价格的升值才能给股东带来回报。

虽然目前没有任何限制禁止我们向股东支付现金股利，但我们的董事会在考虑到影响整个能源工业、特别是油田服务业务的经济和市场条件后，决定在可预见的将来我们将不为我们的普通股支付现金红利。今后任何现金红利的支付将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、业务结果、资本和法律要求以及董事会认为相关的其他因素。

我们修改和重报的组建证书中的某些条款可能会使第三方今后难以收购我们，或可能对您在未来变更控制交易中获得溢价的能力产生不利影响。

我们经修正和重报的成立证书载有规定，在我们可以与另一公司或实体合并或合并或将我们的全部或实质上全部资产出售给另一公司或实体之前，必须得到80%已发行和流通股持有人的批准。此外，如果我们将董事局的规模扩大至9名，我们可以透过董事局的决议，错开董事的条款，而我们的董事亦不能在没有持有我们已发行及流通股80%股东的批准下被免任。这些规定可能会阻止或阻碍投标报价、委托书竞争或涉及我们控制权的其他类似交易。

此外，我们的董事会有权按照它认为符合我们最大利益的条款和条件发行优先股。这种优先股的条款可能会对我们的普通股股东的股利和清算权产生不利影响，而不经我们的普通股股东同意。

我们可能要承担不属于我们保险范围的赔偿责任。

我们的业务受到陆地地震数据采集活动固有的一般风险的影响。我们的活动往往是在危险条件下在偏远地区进行的，包括引爆炸药。这些行动有人员受伤和设备损坏的危险。我们的船员是流动的，设备和人员都会发生车祸。这些风险可能使我们经历设备损失、人员受伤和业务中断。

此外，在我们的业务正常运作时，我们可能会受到人身伤害或不动产损害索赔。如果损害是由于我们的疏忽或故意的不当行为造成的，这种索赔可能不包括在我们的一般服务协定中所载的赔偿条款之内。

我们的一般服务协议要求我们有具体的保险金额。然而，我们不承保某些可能造成损失的风险，包括设备维修或天气延误造成的业务中断。此外，我们所取得的任何保险都不足以支付所有损失或责任，也不能保证这种保险将继续提供或以我们可以接受的条件提供。我们没有投保的债务，或者超过我们适用的保险的保单限额，可能对我们产生重大的不利影响。

我们可能要对分包商的行为负责。

我们经常作为地震数据采集调查的总承包商工作，因此雇用若干分包商提供服务和产品。虽然我们为这些分包商的行为获得合约补偿和保险，并要求分包商为我们的利益而购买保险，但我们可以为这些分包商的行为承担责任。此外，分包商可能会对我们的人员造成伤害，或对我们的财产造成损害，而保险不包括在内。

我们在危险的条件下运作，使我们面临财产或人员伤亡的风险，并可能中断我们的业务。

我们的业务受到陆地地震数据采集活动固有的一般风险的影响。我们的活动往往是在极端天气和其他危险条件下，包括使用炸药作为能源的偏远地区进行的。这些操作可能会对我们的人员和第三方造成伤害，也会对我们造成损害。

在我们经营的地区的设备和改进。此外，我们的工作人员经常在有发生野火危险的地区工作，并可能因我们的活动而增加。由于我们的船员是流动的，设备和人员都会发生交通事故。我们使用被美国交通部分类为危险物质的柴油燃料。这些风险可能会使我们经历设备损失、人员受伤和业务中断。由于设备损失、人员伤亡和业务中断等业务中断而造成的延误可能对我们的盈利能力和业务结果产生不利影响。

失去我们的信息和计算机系统可能会对我们的业务产生不利影响。

我们严重依赖我们的信息系统和基于计算机的程序，包括我们的地震信息、电子数据处理和会计数据。如果任何这类程序或系统在我们的硬件或软件网络基础设施中失败或制造错误信息，或者如果我们受到网络空间的破坏或攻击，可能的后果包括我们失去通信链路、地震数据丢失和无法自动处理商业交易或从事类似的自动化或计算机化商业活动。任何这样的后果都可能对我们的业务产生重大的不利影响。

我们的业务可能受到安全威胁的负面影响，包括网络安全威胁和其他干扰。

我们面临着各种安全威胁，包括未经授权访问敏感信息或使数据或系统无法使用的网络安全威胁、对我们雇员安全的威胁、对我们设施和基础设施安全的威胁以及来自恐怖行为的威胁。特别是网络安全攻击正在不断发展，包括但不限于恶意软件，包括未经授权访问数据的企图和其他可能导致关键系统中断、机密或其他受保护信息未经授权发布以及数据腐败的电子安全漏洞。虽然我们利用各种程序和控制措施来监测和保护我们免受这些威胁，并减轻我们受到这种威胁的风险，但不能保证这些程序和控制措施将足以防止安全威胁的出现。如果发生任何这些事件，都可能导致对我们的业务必不可少的敏感信息、关键基础设施、人员或能力的损失，并可能对我们的声誉、财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。

我们的业务受政府监管，可能会对我们未来的业务产生不利影响。

我们的业务受到各种联邦、州、省和地方法律和条例的制约，包括与保护环境和考古遗址有关的法律和条例以及气候变化立法可能产生的法律和条例。由于政府在某些时期对地震采集的限制，加拿大的行动具有历史周期性。因此，在这些期间可能会有大量未使用的设备。我们须动用财政及管理资源，以遵守这些法例及有关的许可证规定，而我们预期日后仍会继续被要求这样做。虽然这些开支在历史上对我们并无实质意义，但这些法例或规例经常改变，使我们无法预测这些法例对我们未来运作的成本或影响。通过具有减少或减少能源公司勘探和开发活动的效果的法律和条例也会减少对我们服务的需求，从而对我们的业务产生不利影响。

目前和今后与气候变化有关的立法或条例可能对石油和天然气的勘探和生产产生不利影响，并对我们的服务需求产生不利影响。

针对有人表示某些气体的排放，通常称为“温室气体”(“温室气体”)(包括二氧化碳和甲烷)可能有助于全球气候变化的关切，为解决这些关切而采取的立法和管制措施正处于国家和州一级讨论或执行的各个阶段。许多国家，无论是单独还是通过多州区域倡议，已经采取了旨在减少温室气体排放的法律措施，主要是通过计划编制温室气体排放清单和/或温室气体上限和贸易方案。尽管美国国会定期出台各种气候变化立法措施，美国和国际上也就这些气体的影响及其监管手段展开了广泛的政策辩论，但目前尚无法预测国会是否或何时就气候变化立法采取行动。然而，今后需要大幅度减少碳排放的行动可能代价高昂，难以实施。

美国环境保护局颁布了一系列规定，要求每年监测和报告温室气体排放，包括广泛的温室气体监测和报告。

所需经费。虽然这些规则不控制任何设施的温室气体排放水平，但它们可能导致有覆盖的设施产生监测和报告费用。此外，已经提出诉讼，要求个别公司减少其业务中的温室气体排放。与温室气体排放有关的这些诉讼和其他诉讼可能导致州和联邦法院和机构作出可能影响我们的行动的决定。

此外，美国积极参与在巴黎举行的联合国气候变化会议，这导致了“巴黎协定”的制定。2016年4月，美国签署了“巴黎协定”，要求各国每五年审查一次并“代表”各国确定的减排目标。2019年11月，国务院正式通知联合国美国退出“巴黎协定”。由于“巴黎协定”的议定书，美国最早能够撤出的是2020年11月。然而，各州和地区、环境保护局和(或)美国可能成为控制或限制温室气体排放或寻求以其他方式解决气候变化问题的任何国际协定的补充立法或条例可能对我们的业务产生不利影响。

政府日益重视温室气体排放可能会产生新的环境法律或条例，可能对我们、我们的供应商和客户产生不利影响。这可能会使我们在遵守任何新的环境条例方面产生额外的直接费用，以及由于我们的客户、供应商或同时招致额外的合规费用而增加的间接费用，这些费用都会转嫁给我们。此外，通过气候变化立法、其他联邦或州立法或监管举措、或管制或限制温室气体排放的国际协定，可能会减少我们客户经营地区的石油和天然气等矿物燃料的生产和需求，从而对今后对我们服务的需求产生不利影响。由于气候控制举措，我们的收入减少或开支增加，可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流量产生不利影响。

限制或禁止水力压裂的新规定或立法可能对石油和天然气的勘探和生产产生不利影响，并对我们的服务需求产生不利影响。

水力压裂是油气井完井的一项重要而又常用的工艺。水力压裂包括在压力下向岩层注入水、砂和化学添加剂，以刺激天然气生产。若干政治和管理当局和政府机构研究了水力压裂，并考虑了可能的规章，某些环境和其他团体已将资源用于旨在限制或消除水力压裂的运动。

由于公众对水力压裂对地下水质量的潜在影响表示关切，联邦一级和一些州的立法和监管努力已开始要求或更加严格地遵守水力压裂作业的许可和遵守要求。例如，环保局于2016年12月发布了一份最后报告，得出结论认为，水力压裂活动有可能对饮用水资源产生影响，特别是在涉及取水、溢出、向机械完整性不足的油井压裂、直接进入此类资源、液体和气体的地下迁移以及废水处理、处置、储存和排放不足的情况下。最后报告还列出了限制环境保护局全面评估水力压裂对饮用水资源的潜在影响的数据差距和不确定性。环境保护局已根据“安全饮用水法”(“SDWA”)地下喷射控制方案，对使用含有“柴油”的液体进行水力压裂的联邦管理当局进行了断言，并发布了一份关于获得柴油水力压裂许可证程序的修订指南。2014年5月，环保局发布了一份拟议规则制定的提前通知，征求对“有毒物质管制法”规定的制定条例的评论，要求公司披露有关水力压裂所用化学品的信息。环境保护局尚未最后确定这一规则。2016年6月, 环境保护局公布了处理页岩气生产废水到公有处理厂的最后预处理标准。这些监管举措可促进对联邦和/或州立法以及对水力压裂活动的监管采取进一步行动。某些州还通过或正在考虑披露立法和(或)条例。如果我们的客户响应这些规定而减少他们的活动水平，额外的监管会大大减少我们的商业机会和收入。

一些当事方还认为，水力压裂和其他与油田有关的活动与地震活动的增加有关。当由人类活动引起时，这种地震活动称为诱发地震活动。这种相互关系的程度(如果有的话)是州和联邦机构研究的主题。此外，还对其他行业参与者提起了若干诉讼，指控与此类活动有关的损害赔偿和监管违规行为。这些和其他正在进行的或拟议中的研究可以促进进一步的倡议。

规范水压压裂下的SDWA和其他方面的石油和天然气工业。出于对诱发地震活动的关注，一些国家监管机构已经修改了有关规定或发布了处理诱发地震活动的命令。

{Br}通过任何未来的联邦、州、外国、地区或地方法律，如果这些法律影响到允许对水力压裂过程提出要求、导致报告义务、或以其他方式限制或禁止水力压裂的要求，则可能使水力压裂作业更加困难。此举可减少对本港服务的需求。重大限制或禁止水力压裂或要求水力压裂作业满足许可和财务保证要求、遵守某些施工规范、履行监测、报告和记录义务以及满足封堵和废弃要求的规定，可能对我们的业务产生重大不利影响。此外，要求报告和公开披露压裂过程中使用的化学品的立法可使反对水力压裂过程的第三方更容易提起法律诉讼，其依据是关于压裂过程中使用的特定化学品可能对地下水产生不利影响的指控。

{Br}这些立法和监管举措对水力压裂过程施加额外的报告义务，或以其他方式限制这种义务，可能使完成天然气井变得更加困难或代价更高。没有广泛的压裂，页岩气的生产就不可能经济。如果这样的立法颁布，我们对地震采集服务的需求可能会受到不利影响。

我们受萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求(“404条”)的约束。如果我们无法维持对第404条的遵守，或者如果与保持合规有关的费用很大，我们的盈利能力、股价、经营结果和财务状况可能会受到重大的不利影响。

如果我们无法按照第404节保持适当的内部控制，因为这些标准不时得到修正、补充或修改，我们可能无法确保根据第404节对财务报告进行有效的内部控制。未能实现和维持有效的内部控制可能对我们的股价产生重大的不利影响。此外，我们对财务报告的内部控制效力方面的重大弱点可能会增加欺诈和客户流失的机会，降低我们获得融资的能力，和(或)需要额外支出来满足这些要求，每一项要求都可能对我们的业务、盈利能力和财务状况产生不利影响。

项目1B未解决的工作人员评论

无。

项目2.属性

我们的总部位于得克萨斯州米德兰一处34，570平方英尺的出租物业中。我们在米德兰拥有两处房产，包括一处61 402平方英尺的财产，我们用作外地办事处、设备和制造设施、维修和修理厂，以及一处6 600平方英尺的财产，用作库存外地办事处和储存设施。

我们还在德克萨斯州的另外三个城市设有办事处：丹尼森、休斯敦和普莱诺。我们的丹尼森仓库设施包括一座5，000平方英尺的大楼，两座10，000平方英尺的相邻建筑物和一个大约60，500平方英尺的室外存储区。我们的休斯敦销售处在一个8161平方英尺的工厂里。我们在德克萨斯州普莱诺的办公室面积为7，797平方英尺。

我们在科罗拉多州丹佛市租用了1，801平方英尺的厂房作为销售办公室。我们还在俄克拉荷马州俄克拉荷马市租赁了一个7，480平方英尺的设施作为销售办公室。

我们在阿尔伯塔省卡尔加里租赁了一个15，020平方英尺的设施，其中包括办公室、仓库和商店空间。

我们认为，我们现有的设施正根据过去的经验得到适当的利用，并得到良好的维护，适合其预定用途，并足以满足我们目前和今后的业务需要。

项目3.法律程序

关于影响公司的某些意外情况和法律程序的讨论，请参阅附注16，“承付款项和意外开支”，参见此处引用的合并财务报表。

项目4.矿山安全披露

不适用。

第二部分

第5项.我们的普通股及有关股东的市场事宜

我们的普通股在纳斯达克交易，代号为“DWSN”。下表为所列期间每股销售价格的高低。

截至2020年3月4日，我们普通股的市场价格为每股1.88美元，我们有110名有记录的普通股股东，正如我们的转让代理所报告的那样。

董事会于2018年5月1日批准了我们普通股流通股5%的股利(或每股发行0.05股)。股票红利于2018年5月29日支付给2018年5月14日创纪录的股东。所有比较财务报表的列报方式都进行了追溯性调整，以反映股利。

2019年没有分红。虽然目前并没有限制我们向股东派息，但我们的董事局在考虑影响能源工业，特别是油田服务业务的经济和市场情况后，决定在可预见的将来，我们不会就普通股派发股息。今后任何股息的支付将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、业务结果、资本和法律要求以及董事会认为相关的其他因素。

下表汇总了截至2019年12月31日根据我们的股票补偿计划授权发行的证券的某些信息。见本文参考资料所载合并财务报表附注8“基于库存的赔偿”中有关计划的实质特征的信息和定义。

公平补偿计划信息

性能图

以下图表将Dawson地球物理公司普通股五年累计股东总回报率与标准普尔500指数和PHLX石油服务部门指数的累计总回报率相匹配。该图表跟踪2014年12月31日至2019年12月31日期间，我们的普通股和每一指数的100美元投资业绩(包括所有股息的再投资)。

5年累计总收益* 的比较

在Dawson地球物理公司中，标准普尔500指数

和PHLX石油服务部门指数

*2014年12月31日，100美元投资于股票或指数，包括股息再投资。

年截至12月31日。

包括在此图表中的股票价格表现不一定表示未来的股票价格表现。

项目6.选定的财务数据

{Br}下列选定的财务数据应结合第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及项目8“财务报表和补充数据”中所列公司合并财务报表和相关附注阅读。下面的数额是千元，但每股数额除外。

项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析

下列讨论和分析应与本表格其他部分所载的财务报表及其相关说明一并阅读10-K.本文件中没有说明历史或当前事实的部分是前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素，如我们的计划、业务战略、目标、预期和意图的陈述。这个讨论包含前瞻性的陈述，涉及风险和不确定因素.请参阅本表格10-K中的“业务”、“前瞻性报表披露”和“风险因素”。2018年12月31日终了年度和2018年12月31日终了年度与2017年12月31日终了年度的年度比较，见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，第二部分，公司2018年12月31日终了年度报告第7项。

除上下文另有要求外，请阅读本表格10-K中其他地方所载的财务报表及其附注，除非上下文另有要求，否则本项目第7项中对“公司”、“我们”、“我们”或“我们”的所有提述均指道森地球物理公司及其合并子公司。

概述

我们是北美陆上地震数据采集服务的领先供应商，业务遍及美国大陆和加拿大。基本上，我们所有的收入都来自于我们为客户提供的地震数据采集服务。我们的客户包括主要的石油和天然气公司，独立的石油和天然气运营商，以及多客户数据库的供应商。近年来，我们的主要客户群是由多客户端数据库提供商组成的.对我们服务的需求取决于这些公司在勘探、生产、开发和油田管理活动方面的支出水平，这在很大程度上取决于石油和天然气价格。与商品价格有关的国内石油和天然气勘探和开发活动的重大波动，正如我们最近所经历的那样，已经并将继续影响对我们服务的需求和我们的业务成果，这种波动仍然是影响我们的业务和业务结果的最重要的单一因素。

在2019年第四季度的早期，我们在美国经营了一个4人的高峰，主要是在二叠纪盆地地区，包括三个大通道计数人员。2019年第四季度，加拿大的船员活动很少。美国第一季度的第四季度和第一季度的早期，由于工作日和假期的缩短，历来具有挑战性。加拿大的冬季在2020年第一季度结束。在加拿大季节结束后，设备将在2020年第二季度重新部署到较低的48台。和最近几个季度一样，我们的大部分项目都是代表美国的多客户数据公司，有些项目直接为勘探和生产公司服务。

虽然2019年第四季度的业绩低于我们的第三季度，但我们的第四季度业绩与2018年第四季度相比有了显著改善。我们相信，我们成功地进行大规模部署的能力是我们成功的因素之一，因为该行业正在继续向渠道和能源业务模式过渡，而不是传统的船员计数模式。尽管情况有所改善，但我们2019年第四季度的业绩受到以下因素的负面影响：本季度早期几个大型项目的完成、客户延迟将新项目推迟到2020年第一季度，以及记录渠道和能源单位利用率降低。到2020年第一季度初期，利用率被抑制。

在2019年财政年度，我们经历了记录渠道和能源单位需求的普遍增长，每三维项目，并相信这一趋势将持续到明年。记录通道和能源单位的增加使我们能够以更高的密度进行更大的三维测量，这有助于提高地下分辨率，并提高船员的生产力和效率。在这一年里，我们转向了更多的记录频道和能源模式，而不是船员模式，从而提高了船员效率，提高了每个船员的利用率，降低了船员水平的运营成本。然而，由于这一年中的各种因素，由于我们经历了项目准备延误、客户延迟和项目时间问题的完成，各期间的总体利用率是不一致的。虽然我们对我们在2020年年初的需求可见性很有信心，但我们预计在2020年也会出现类似的问题。

石油服务市场仍然具有挑战性，因为勘探和生产公司的资本支出水平仍然有些受限和不可预测。2020年下半年的利用率仍不清楚。截至第一季度中期，我们已接近充分利用，美国有三名大型船员，主要是二叠纪盆地地区，三名机组人员在加拿大作业。根据目前掌握的信息，我们预计到2020年第一季度末，美国的三名大型船员将在2020年第二季度之前一直工作到同样的水平。尽管地震市场仍然充满挑战，但与我们的客户(主要是多客户数据库提供商)的对话对2020年之前的持续活动水平是积极的。

虽然我们的收入主要受到客户对我们服务的需求水平的影响，但我们的收入也受到我们与客户谈判的服务价格以及我们数据采集人员的生产力和利用率的影响。影响生产力和利用水平的因素包括客户需求、商品价格、我们是否与客户签订统包合同或日费率合同、船员人数和规模、每个船员记录频道的数量、与恶劣天气有关的船员停工时间、获取土地准入许可证方面的延误、农业或狩猎活动、假日安排、冬季短日、船员重新定位和设备故障。就我们所经历的这些因素而言，我们的经营业绩可能会因季度而受到影响。因此，我们努力在我们的补充服务协议中谈判更优惠的合同条款，减少准入延误，提高全体船员的生产力，这可能有助于我们收入的增长。

我们的大部分收入来自于截至2019年12月31日和2018年12月31日的交钥匙合同。虽然交钥匙合同允许我们利用提高的船员生产力，但我们也承担更多的风险与天气和船员停工时间。我们预计我们的大部分合同将是统包合同，因为我们将继续在美国中部、西部和西南部地区开展业务，在这些地区，统包合同更为常见。

随着时间的推移，我们在每个机组或项目的记录信道容量的持续增长和高利用率的无绳和多组分设备。信道计数需求的增加是由客户需求驱动的，是产生更高分辨率图像、提高船员效率和开展更大规模项目所必需的。为了响应基于项目的信道需求，我们经常在可变数量的工作人员上部署可变数量的通道，以最大限度地利用资产并满足客户需求。

虽然石油和天然气市场一直很不稳定，而且今后可能会继续如此，但我们不能保证今后国内勘探或商品价格的水平，但我们相信机会。

为我们的存在，以提高我们的市场地位，响应我们的客户持续的愿望，更高分辨率的地下图像。如果经济状况继续疲软，使我们的客户继续减少资本支出，或者如果石油和天然气价格持续下跌恶化，则可能继续导致对我们地震服务的需求减少，可能对我们收取的价格造成下行压力，并影响我们的业务结果。

操作结果

截至2019年12月31日的年度与2018年12月31日终了的年度

经营收入截至2019年12月31日的年度营业收入为145，773，000美元，而2018年同期为154，156，000美元。2019年12月31日终了年度收入总额与2018年同期相比有所减少，主要原因是设备和机组人员利用率下降，以及大型项目导致项目启动延迟。

经营费用2019年12月31日终了年度的业务费用降至123 024 000美元，而2018年同期为132 937 000美元。业务费用减少的主要原因是船员的生产和利用总体减少。

一般费用和行政费用。截至2019年12月31日的年度，一般开支和行政支出占总收入的11.8%，而2018年同期为10.6%。在2018年12月31日终了年度，一般费用和行政费用从2018年同期的16 287 000美元增加到17 169 000美元。一般费用和行政费用增加的主要因素是由于2019年裁减人员和行政人员退休而造成的离职和退休费用。

折旧费用2019年12月31日终了年度的折旧为21 826 000美元，而2018年同期为29 959 000美元。折旧费用减少的原因是近年来资本支出仅限于必要的维修资本需求。预计我们的折旧费用在2020年将保持不变，主要是由于维持现有资产基础的资本支出有限。

2019年12月31日终了年度的业务费用总额为162 019 000美元，比2018年同期减少9.6%。这一变化主要是由于上述因素造成的。

所得税截至2019年12月31日的年度所得税优惠为239，000美元，而2018年同期为798，000美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的实际税率分别约为1.5%和3.1%。与前一年同期相比，我们的实际税率有所下降，主要原因是燃油税和AMT抵免。我们的实际税率与联邦法定税率不同，即对某些项目，如州和地方税收、估价津贴、不可扣减费用和离散项目，实行21%的法定税率。

使用EBITDA(非GAAP测度)

我们将EBITDA定义为净收入(损失)加上利息费用、利息收入、所得税以及折旧和摊销费用。我们的管理层使用EBITDA作为补充财务措施来评估：

我们也理解投资者使用这些数据来评估我们的表现。然而，EBITDA一词没有在普遍接受的会计原则(“GAAP”)中界定，EBITDA也不是根据公认会计原则(GAAP)提出的营业收入、经营业绩或流动性的衡量标准。在评估我们的经营业绩或流动性时，投资者和其他人不应孤立地考虑这一数据，也不应将其作为净收益(亏损)、经营活动现金流量或按照公认会计原则计算的其他现金流量数据的替代品。此外，我们的EBITDA可能无法与EBITDA或其他公司使用的类似名称的措施相比较，因为其他

公司不得以与我们相同的方式计算EBITDA。此外，要实现EBITDA提出的结果，就必须承担计量排除的成本：利息、税收、折旧和摊销。

我们的EBITDA与业务活动(用于)业务活动提供的净亏损和现金净额之间的对账，这是最直接可比的公认会计原则财务措施，见下表(千)：

流动性与资本资源

导言我们的主要现金来源是从我们为客户提供的地震数据采集服务中获得的收入。我们现金的主要用途是用于提供这些服务的数额，包括与我们的业务和购买新设备有关的费用。因此，我们的现金状况(和我们的收入一样)取决于对我们服务的需求水平。从历史上看，我们的业务产生的现金以及从商业银行获得的现金储备和借款足以满足我们的周转资金需求，并在某种程度上为我们的资本支出提供资金。

现金流动。下表显示截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日为止的现金来源和使用情况(单位：千)：

截至2019年12月31日的年度与2018年12月31日终了的年度

截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度，业务活动提供的现金净额分别为9 480 000美元和12 871 000美元。业务活动提供的现金减少的主要原因是，截至2019年12月31日，我们递延收入的业务水平有所下降。

截至2019年12月31日，投资活动提供的现金净额为4，185，000美元，其中包括未再投资的短期投资到期收益8，233，000美元，由现金资本支出4，396，000美元抵消。2018年12月31日终了年度，用于投资活动的现金净额为8，596，000美元，其中包括未被现金资本支出15，745，000美元抵消的短期投资到期日收益6，000，000美元。

2019年12月31日终了年度用于筹资活动的现金净额为11 256 000美元，其中包括我们票据上的本金8 165 000美元和融资租赁的2 855 000美元，以及与股票归属有关的税款流出236 000美元。2018年12月31日终了年度，融资活动提供的现金净额为2 517 000美元，其中包括用于购买地震数据采集设备的应付票据收入6 518 000美元，由我们票据上的本金付款1 180 000美元和融资租赁本金2 699 000美元抵消，以及与股票归属有关的税款流出121 000美元。

我们不断努力为客户提供技术先进的三维数据采集、记录服务和数据处理能力。我们维护设备进出服务，预计未来对我们的服务需求会增加。

资本资源从历史上看，我们主要依靠业务活动产生的现金、现金储备和从商业银行借款来满足我们的周转资金需求，并在某种程度上为我们的资本支出提供资金。最近，我们通过融资租赁和设备定期贷款为我们的部分资本支出提供资金。过去，我们亦不时透过公开发行股票，为我们的资本开支及其他融资需求提供资金。

Dominion信贷机构2019年9月30日，我们与Dominion银行(“贷款人”)签订了一项新的贷款和安全协议(“贷款协议”)。贷款协议规定设立循环信贷安排(“循环信贷安排”)，数额不超过(I)15，000，000美元或(Ii)相当于(A)我们的合格应收账款的80%，加上我们抵押品账户中贷款人存款金额的100%，其中包括5，000，000美元的限制CDARS账户(“存款”)。

在循环信贷贷款机制下，利息的年利率将等于(I)6.00%和(Ii)(A)“华尔街日报”不时公布的最高利率或(B)3.50%中较低的利率。如果(A)15，000，000美元减去存款减去(B)循环信贷贷款的每日平均使用量，我们将每年支付0.10%的承诺费。“贷款协定”载有这类信贷便利的习惯契约，包括对资产处置的限制。我们也有义务履行“贷款协定”规定的某些金融契约，包括维持有形净资产75 000 000美元，并规定流动资产和负债以及债务与有形净值的比率。我们在贷款协议下的义务是以抵押品账户(包括存款)与贷款人的担保权益和未来应收账款及相关抵押品为担保的。截至2019年12月31日，我们尚未在循环信贷贷款机制下借入任何款项。贷款协议的到期日为2020年9月30日。

我们目前没有在循环信贷机制下应付的任何票据。

Veritex信用协议2019年9月30日，我们和Veritex社区银行(“Veritex”)根据修订后的“贷款和担保协议”(经修正的“Veritex贷款协议”)和Veritex社区银行(“Veritex”)之间的信贷额度(“Veritex Line of Credit”)，根据其条款到期。没有在Veritex信用证项下借款。关于Veritex信贷额度的到期和与Dominion银行签订的贷款协议，我们根据Veritex贷款协议的定期贷款4，355，665美元付清了所有欠款。

Veritex信用证截至2019年12月31日，Veritex已根据Veritex贷款协议签发了两份信用证。第一张信用证为1，767，000美元，用于支付我们的保险义务。第二张信用证是583，000美元，用于支持我们的工人补偿保险。每一份信用证均由一份向Veritex.

其他负债截至2019年12月31日，我们有两张应付一家金融公司的票据，其各种保险费共计1，746，000美元。

此外，我们还租赁了某些地震记录设备和车辆，并将其归类为融资租赁。截至2019年12月31日，我们的综合资产负债表包括2，412，000美元的融资租赁。

合同义务我们相信，我们的资本资源，包括短期投资、业务现金流和循环信贷机制下的资金，将足以满足我们目前的业务需要。我们相信，我们将能够通过业务现金流、商业贷款人借款和循环信贷机制下的资金来为我们2020年的资本支出提供资金。然而，我们是否有能力满足周转资金要求，履行债务偿还义务，并为未来的资本需求提供资金将取决于我们的能力。

主要取决于我们未来的经营业绩，这取决于我们的业务所固有的风险，也将取决于当前的经济环境对我们的客户和/或潜在客户根据与我们签订的服务合同迅速支付拖欠我们的款项的能力有多大的不利影响。

下表汇总了截至2019年12月31日(千)的初始期限超过一年的与我们的合同义务有关的具体期间应支付的款项：

表外安排

截至2019年12月31日，我们没有表外安排.

关键会计政策

{Br}按照公认会计原则编制我们的财务报表需要作出某些假设和估计，以影响在我们的财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告的报告期内的收入和支出数额。由于使用了报告过程中固有的假设和估计数，实际结果可能与这些估计数不同。

可疑账户备抵。我们准备我们的可疑应收账款备抵的基础上，我们审查过去到期的帐户，我们过去的经验，历史核销和我们目前的客户群。在不断评估未付客户发票的可收性的同时，能源行业商业周期的固有波动可能导致客户的金融稳定发生迅速和不可预测的变化。截至20192018年12月31日和2017年12月31日，我们的可疑账户备抵额为25万美元。

备注可收我们的应收票据由购买某炸药能源钻探设备的一张应收票据组成。应收票据记入未付本金余额。2019年12月31日，备抵损失被认为是不必要的。利息在票据的期限内确认，并使用简单利息法计算。应收票据项下应付我们的款项由出售给票据付款人的特定炸药能源钻探设备全额抵押。

长期资产的减值当触发事件发生时，我们检查长期资产的减值情况，表明资产的可收回性或公允价值恶化。如果未来未贴现的现金流量不足以收回资产的账面价值，且资产的公允价值低于资产的账面价值，则需要确认减值费用。我们对未来现金流量的预测用于进行减值分析，包括根据我们预期的未来结果对未来收入和支出的估计，同时考虑到预期的未来石油和天然气价格，这对于评估我们的服务需求至关重要。如果资产的账面金额超过预计的未来未贴现现金流量，我们通过比较资产的账面金额和公允价值来衡量可能的减值数额。2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度未确认减值费用。

租赁根据租赁协议，我们租赁某些车辆、地震记录设备、不动产和办公设备。我们对每种租赁进行评估，以确定其作为财务报告用途的经营租赁或融资租赁的适当分类。当我们获得控制资产的权利时，我们是租赁合同中的承租人。我们的大部分经营租赁是在米德兰、普莱诺、丹尼森、休斯敦、丹佛、俄克拉荷马城和阿尔伯塔省卡尔加里的办公室、商店和仓库的不可取消的经营租赁。

融资租赁项下的资产和负债按最低租赁付款现值或相关资产公允市场价值的较低部分入账。融资租赁下的资产在初始租赁期内采用直线法摊销.金融租赁下的资产摊销包括在折旧费用中。

2016年2月，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了第2016-02号“租约”(“专题842”)，要求租赁资产的组织在资产负债表上确认这些租赁所产生的权利和义务的资产和负债。主题842还需要定性和定量披露，以帮助投资者和其他财务报表用户更好地了解租约产生的现金流量的数额、时间和不确定性。

在2019年1月1日，我们采用可选的累积效应转换方法通过了主题842，根据该方法，新标准是前瞻性地应用的，而不是重复先前提出的时期。因此，某些账户缺乏2018年和2017年同期的可比价值，特别是与经营租赁和使用权(ROU)资产相关的账户和价值。由于采用了新标准，我们在2019年综合资产负债表上记录了ROU资产和业务租赁负债，分别约为7 769 000美元和8 252 000美元。ROU资产相当于经营租赁负债，不包括重新划分预付租金和递延租金分别约为14，000美元和497，000美元的影响。这些数额以前分别记在预付费用和其他流动资产及其他应计负债中。新标准并没有对我们的经营业绩或现金流产生重大影响。

此外，我们还进行了会计政策选择，不承认最初期限为12个月或更短的租约，也不将租约和非租赁部分分开。我们选择了实用的权宜之计，除其他外，使我们得以继承历史租赁分类。我们没有选择事后或土地地役权的实际权宜之计。

我们的一些租约包括续约的选择，续约期可从一至十年或更长时间。租契续期的选择，主要是由我们自行决定。为了衡量对经营租赁的认可程度，我们评估了我们的租赁协议，以确定它们是否具有经济上的更新激励或购买选择。我们认为租赁改良是吸引我们延长租赁期限的为数不多的经济激励措施之一，我们所有的租赁改进措施目前都已全部摊销。

在易于确定的情况下，我们使用隐含利率来确定未来最低租赁付款的现值。在没有隐含利率的情况下，我们根据租赁开始日期的信息使用我们的递增借款利率。在计算我们的递增借款利率时，我们考虑到我们的未偿债务，以及具有类似特点的工具的公开数据。我们的ROU资产在直线基础上按租赁条款摊销到运营租赁成本。

收入识别我们的服务是根据可取消的服务合同提供的，通常最初的预期期限为一年或更短。这些合同要么是“统包协议”，要么是“条款”协议。在这两种协议下，我们都承认服务的收益。收入一般是根据记录的平方英里数据确认的，而调查预计记录的总平方英里则使用服务合同的总收入估计数来确认。在取消服务合同的情况下，向客户开单，并确认到取消之日为止记录的任何第三方收费和平方英里数据的收入。

根据服务合同条款，我们还可以报销某些自付费用.向客户收取的金额按其毛额列入服务合同的估计收入总额。

客户端是服务合同允许的。合同资产和合同负债是收入确认、账单和现金收款之间时间差异的结果。如果账单发生在收入确认之前或账单超过确认的收入，则该金额被视为递延收入和合同责任。相反，如果收入确认超过账单，则超额被视为未开票的应收款和合同资产。随着服务的开展，这些合同负债和合同资产分别被确认为收入和费用。

在某些情况下，第三方许可、勘测、钻井、直升机、设备租金和与合同直接有关的调动费用被用来履行合同义务。这些履行成本被资本化为

其他流动资产并根据记录的总平方英里数据摊销，而调查预计记录的总平方英里使用服务合同的估计完成费用总额计算。

对任何服务合同的总收入和总履行成本的估计都是基于重要的定性和定量判断。管理部门考虑各种因素，例如业绩义务的各个组成部分是在内部还是外部履行，第三方服务的成本，以及履行义务在作出这些估计时所特有的事实和情况。

2014年5月，财务会计准则委员会发布了与收入确认有关的新指南，其中一个实体在承诺的货物或服务转让给客户时，应确认收入，数额应反映该实体期望以这些货物或服务作为交换条件的考虑。这一新指南编纂为主题606，还要求披露足够的资料，使用户能够了解与客户签订的合同所产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性。

{Br}我们采用了自2018年1月1日起生效的主题606，采用了全面追溯方法，要求我们根据以前报告的每一个报告期的数额调整合并财务报表。我们认识到采用这一指导原则对截至2016年1月1日的留存收益期初余额进行调整的累积效应。我们选择了几个正在进行和过渡性的实际权宜之计，包括：(一)在估计一年内完成的服务合同的交易价格时忽略融资部分；(二)在确定交易价格时不向客户征收销售税；(三)支出增量成本，以获得客户合同，如果这些费用的摊销期为一年或一年以下，(四)不重订在同一年度报告期间开始和结束的合同；(五)在合同完成时使用交易价格，以追溯适用新的指导方针，和(6)不披露初次申请之日之前提出的报告期的剩余履约义务。采用主题606对我们最重要的影响是推迟确认与客户签订合同的收入和费用，直到数据记录开始。

所得税我们核算我们的所得税，确认本年度应缴或可退还的税额，并采用资产和负债办法确认在我们的财务报表或报税表中确认的事件的未来税务后果的递延税负债和资产的数额。我们通过确定现有临时差额的类型和数额来确定递延税，使用预期收回或解决这些临时差额的年度的适用税率来衡量递延税资产或负债总额。递延税资产和负债税率变动的影响在颁布税率变动当年的收入中确认。如果根据现有证据，某些部分或所有递延税款资产不可能变现，则递延税资产将以估值备抵额减少。我们记录所得税的方法需要对假设和估计数的使用作出判断，包括确定我们的年度有效税率和对递延税资产的估值，这可能造成实际结果和估计数之间的差异，并可能对我们的所得税准备金或福利产生重大影响。由于我们最近的经营损失和估价津贴，我们可能会在综合业务报表和综合亏损表中确认减少或没有对未来损失的税收优惠。我们的实际税率与联邦法定税率不同，即对某些项目，如州和地方税收、估价津贴、不可扣减费用和离散项目，实行21%的法定税率。

最近发布的会计公告

{Br}在2019年12月，FASB颁布了ASU第2019-12号，“所得税”(“主题740”)：简化所得税会计，通过消除专题740中的一般原则的某些例外情况，并通过澄清和修订现有指导以改进一致适用，简化所得税会计。本ASU适用于自2020年12月15日以后开始的年度期间，包括该年度期间内的中期。本ASU内的某些修正须追溯适用于所提出的所有期间；另一些修正案则采用经修改的追溯办法，并在通过指导意见的第一个报告期开始时，对留存收益(如果有的话)进行累积效应调整；而另一些修正案则适用于这一指导意见。“ASU”中未具体规定的所有其他修正案应在未来基础上适用。允许提前收养。选择在过渡时期尽早通过的实体应反映出截至年度期间开始时的任何调整，其中包括该临时期间。此外，选择提前通过的实体必须在同一时期内通过所有修正案。我们目前正在评估新的指导方针，以确定它将对我们的合并财务报表产生何种影响。

2016年6月，金融服务委员会发布了第2016-13号ASU-“金融工具-信贷损失”(主题326)：“金融工具信用损失计量”，其中要求实体使用一种新的、前瞻性的当前预期信贷损失模型(“CECL”)来衡量某些金融资产的预期信贷损失，该模型将导致更早地确认损失备抵额。CECL是以历史经验为基础，根据当前条件和合理、可支持的预测进行调整的。本会计准则适用于2019年12月15日以后的年度期间，包括在该年度期间内使用经修改的追溯方法对留存收益进行累积效应调整，以作为额外损失津贴(如果有的话)，在采用指南的第一个报告期开始时进行调整。我们在本指南范围内的金融工具主要包括贸易应收款，我们预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

2018年6月，FASB发布了ASU第2018-07号“薪酬-股票补偿”(“主题718”)：对非雇员股票支付会计的改进，其中扩大了主题718的范围，除某些情况外，还包括从非雇员处获取货物和服务的基于股票的支付交易。任何过渡影响都将是在收养年开始时对留存收益的累积效应调整。我们在2019年第一季度采用了这一指导方针，对我们的合并财务报表没有重大影响。

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，“公允价值计量”(主题820)：披露框架-对公允价值计量披露要求的修改，通过删除、修改和添加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。本ASU适用于2019年12月15日以后的年度期间，包括该年度期间内的中期。本指南的通过不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

2018年8月，证交会通过了一些修正案，以简化“证券法”第33-10532号“披露更新和简化”中规定的某些披露要求，其中包括要求各实体在中期财务报表中以表10-Q的方式提交股东权益变动情况。本修正案适用于2018年11月5日或之后提交的所有文件。鉴于修正案生效的时间和接近大多数提交人季度报告的提交日期，美国证交会已允许提交人首次提交股东权益变动表10-Q，用于自生效日期后开始的季度。我们在2019年第一季度通过了证交会对中期披露的修正，并在临时基础上提出了股东权益的变化。

项目7A市场风险的定量和定性披露

我们在正常的业务过程中，由于使用金融工具而面临某些市场风险。这些风险的产生主要是由于信贷风险的经营集中度和利率的变化可能造成的。我们没有签订任何对冲安排、商品互换协议、商品期货、期权或其他衍生金融工具。我们还在加拿大开展业务，使我们的经营结果和现金流动受到外汇汇率风险的影响。

信贷风险集中我们的主要市场风险包括商品价格波动，影响我们服务的需求和定价，以及与客户集中在石油和天然气行业有关的风险。由于我们所有的客户都参与石油和天然气行业，我们的信贷风险可能会受到正面或负面影响，因为我们的客户也可能受到经济和工业条件变化的影响。例如，对现有条例的修改或新条例的通过可能会对我们、我们的供应商或我们的客户产生不利的影响。在正常的业务过程中，我们为客户提供信贷条件。因此，我们对客户进行持续的信用评估，并对可能的损失保持备抵。根据我们的历史经验，我们在2019年12月31日的可疑账户备抵额为25万美元。这并不一定表示足以涵盖一个大客户或几个较小客户的拖欠付款。

我们通常向某些关键客户提供服务，这些客户在任何时候都占我们应收账款的很大比例。我们的主要客户随着时间的推移而变化。我们向石油和天然气行业的各种公司提供信贷，包括我们的主要客户，以获取地震数据，这导致了信贷风险的集中。这种集中的信用风险可能会受到我们的主要客户的经济或其他条件的变化的影响，因此可能影响我们的整体信用风险。如果这些重要客户中的任何一个因被收购而终止他们的合同或在未来没有为我们的服务签订合同，那么改变他们的勘探或开发战略，或者

任何其他原因，我们的行动结果都可能受到影响。由于我们的合同和客户项目的性质，我们最大的客户每年都会发生变化，而任何一年的最大客户都不一定是以后任何一年中最大的客户。在截至2019年12月31日的12个月中，我们的四大客户约占收入的60%。我们剩余的收入来自不同的客户，没有一个超过收入的10%。

利率风险根据我们的贷款协议，我们不时会受到利率变动对未偿还债务的影响。

我们银行里通常有超过联邦保险限额的现金。从历史上看，我们在这类账户中没有遭受任何损失；然而，金融市场的波动可能会影响我们的信用风险，影响现金和短期投资。截至2019年12月31日，现金和现金等价物共计26，271，000美元。

更多信息，见“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“项目1A”。危险因素“

项目8.财务报表和补充数据

本项所需的信息出现在本文的F-1至F-24页上，并以参考的方式纳入其中。

第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧

无。

项目9A.控件和过程

管理部门对披露控制和程序的评估

我们在我们的管理层，包括我们的首席执行官、财务和会计官员的监督和参与下，对截至本报告所涉期间结束时根据“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评估，我们的总裁和首席执行官以及我们的执行副总裁、首席财务官、秘书和财务主任得出结论认为，截至2019年12月31日，我们的披露控制和程序在所有重要方面都是有效的，包括在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，以便我们在根据“外汇法”提交或提交的报告中披露我们需要披露的信息。我们的披露控制和程序包括旨在确保在根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的信息的控制和程序，并酌情向我们的管理层，包括我们的总裁和首席执行官，以及我们的执行副总裁、首席财务官、秘书和财务主任，及时作出关于所需披露的决定。

管理部门关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。在管理层的监督下，包括我们的总裁和首席执行官，以及执行副总裁、首席财务官、秘书和财务主任的参与下，我们使用Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)，评估了截至2019年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。根据这一评估，我们得出的结论是，截至2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。截至2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制已由RSM美国有限责任公司(RSM US LLP)审计。

独立注册会计师事务所，并审计我们的财务报表。他们的认证报告出现在F-2页。

财务报告内部控制的变化

在2019年12月31日终了的季度内，我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有发生任何变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

项目9B。其他信息

无。

第三部分

项目10.董事、执行官员和公司治理

表格10-K第10项所规定的资料，现参照较早提交的表格10-K或(Ii)公司的最终委托书，在本年度报告提交后120天内，根据第14A条提交。

项目11.行政报酬

表格10-K第11项所规定的资料，现参照较早提交的表格10-K或(Ii)公司的最终委托书，在本年度报告提交后120天内，根据第14A条提交。

项目12.某些受益所有人和管理层及相关股东事项的担保所有权

表格10-K第12项所规定的其他资料，现以参考较早提交的表格(I)修订本公司的最后委托书表10-K或(Ii)公司的最终委托书，在本报告所涵盖的年度结束后120天内，根据第14A条提交。

项目13.某些关系及相关交易和董事独立性

表格10-K第13项所规定的资料，现参照较早提交的表格10-K或(Ii)公司的最终委托书，在本年度报告提交后120天内，根据第14A条提交。

项目14.主要会计费用和服务

表格10-K第14项所规定的资料，现参照较早提交的表格10-K或(Ii)公司的最终委托书修订本年报，并在本报告所涵盖年度的年终后120天内，根据第14A条提交。

第四部分

项目15.展品和财务报表附表

(a)下列文件作为本报告的一部分提交：

(1)财务报表.

以下公司合并财务报表载于第F-1至F-24页，并以提及方式纳入第二部分第8项：

独立注册会计师事务所的报告

综合资产负债表

综合业务报表和综合损失

股东权益合并报表

现金流动合并报表

合并财务报表附注

(2)财务报表附表

所有附表都被省略，因为它们要么不适用，要么在财务报表或附注中显示所需的信息。

(3)展品.

本项目15(A)(3)所要求的资料载于本年度报告表10-K所附的展品索引，现以参考方式纳入。

显示 的 索引

*随函提交。

+管理合同或补偿计划或安排。

签名

根据“外汇法”第13条或第15(D)节的要求，登记人已正式安排本报告于2020年3月6日在米德兰市和得克萨斯州由下列署名人代表其签署，并经正式授权，于2020年3月6日在米德兰市和得克萨斯州签署。

{Br}根据“外汇法”的要求，下列人士代表登记人并以所述身份和日期签署了本报告。

合并财务报表索引

独立注册会计师事务所报告

致董事会和股东

道森地球物理公司

论财务报告的内部控制

我们根据内部控制-特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的综合框架-确定的标准，审计了道森地球物理公司(该公司)截至2019年12月31日对财务报告的内部控制。我们认为，截至2019年12月31日，该公司在所有重大方面都根据“内部控制-特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的综合框架”中确定的标准，对财务报告保持有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表、截至2019年12月31日终了的三年期间的相关综合业务报表和综合亏损、股东权益和现金流量，以及我们于2020年3月6日提交的报告，提出了无保留意见。

意见依据

公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并在所附管理部门关于财务报告内部控制的报告中评估财务报告的内部控制的有效性。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义与局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对今后各期成效评价的预测也可能因条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。

/s/rsm US lp

德克萨斯州休斯顿

2020年3月6日

独立注册会计师事务所报告

致董事会和股东

道森地球物理公司

关于财务报表的意见

我们审计了道森地球物理公司及其子公司(该公司)截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的合并资产负债表、2019年12月31日终了的三年期间相关的业务和综合亏损综合报表、股东权益和现金流量以及合并财务报表(统称为财务报表)的相关附注。

我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况，以及截至2019年12月31日的三年的经营结果和现金流量。

我们还根据公共公司会计监督委员会(美国)的标准，根据Treadway委员会2013年发布的内部控制-综合框架-确定的内部控制标准，审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制，我们2020年3月6日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。

意见依据

这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/s/rsm US lp

自2016年以来，我们一直担任公司的审计师。

德克萨斯州休斯顿

2020年3月6日

道森地球物理公司

合并资产负债表

(除共享数据外，以千计)

见所附合并财务报表附注。

道森地球物理公司

综合业务报表和综合损失

(除股票和每股数据外，以千计)

见所附合并财务报表附注。

道森地球物理公司

股东权益合并报表

(除共享数据外，以千计)

见所附合并财务报表附注。

道森地球物理公司

合并现金流量表

(金额以千计)

见所附合并财务报表附注。