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•	我们的经营策略；

•	我们的估计未来储备及其现值；

•	我们的现金流和流动性；

•	我们的财务战略、预算、预测和经营成果；

•	我们的石油和天然气实现了价格；

•	石油和天然气未来生产的时间和数量；

•	钻井和生产设备的可用性；

•	油田劳动力的可利用性；

•	资本支出的数额、性质和时间，包括今后的勘探和开发费用；

•	资本的可得性和条件；

•	我们打井；

•	我们有能力谈判和完善收购和剥离的机会；

•	政府对石油和天然气工业的管制和征税；

•	我们的石油和天然气市场；

•	我们的开发项目或财产收购；

•	整合收购与我们的业务；

•	我们的能力和中游合资企业建造和运营中流设施的能力，包括经营和扩建我们的黑河低温天然气加工厂和钻探更多的盐水处理井；

•	我们中游合资企业吸引第三方数量的能力；

•	我们开发和开发我们的财产和进行其他业务的成本；

•	一般经济状况；

•	石油和天然气工业的竞争，包括勘探和生产以及中流领域的竞争；

•	风险管理和套期保值活动的有效性；

•	我们的技术；

•	环境责任；

•	交易对手信用风险；

•	石油生产国和天然气生产国的发展；

•	我们未来的经营业绩；及

•	我们的计划、目标、期望和意图载于本年度报告或我们向证券交易委员会提交的其他非历史文件中。

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•	我们的勘探和开发活动主要集中在非常规戏剧上，包括特拉华盆地的沃尔夫夏普和骨泉；

•	根据需要确定、评价和开发更多的石油和天然气，以保持石油和天然气属性的平衡组合；

•	继续提高业务效率和成本效益；

•	找出和开发中流机会，支持和加强我们的勘探和开发活动，并为San Mateo创造价值；

•	维持财务纪律；及

•	追求机会主义的收购，剥离和合资企业。

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•	在Rustler破坏资产区，我们前两次操作的第一次骨弹簧测试的结果，包括Garrett状态Com 32-24s-29e Rb#111H(Garrett#111H)井和Paul 25-24s-28E Rb#111H(Paul#111H)井，表明了这一构造的前瞻性，以及先前测试过的水平的继续划分和发展；

•	在我们的沃尔夫资产区，几口横向较长(大于1英里)的油井在WolfcAMP A-XY区间钻探并完成了持续的成功；

•	在我们的杰克逊信托资产区，沃尔夫营A区的继续发展--低间隔期；

•	在我们的箭头和游侠资产区，我们的WolfcAMP A-XY完井的结果，特别是在箭头资产区的Stebbins面积区，其24小时初始潜力(“IP”)测试结果和随后的良好表现表明，在特拉华盆地向北移动的WolfcAMP组具有前瞻性；

•	在我们的羚羊岭资产区，由Jeff Hart State Com#124 H和#134 H(Jeff Hart#124 H和#134 H)井获得的结果，我们的前两口在资产区经营了两英里的水平井，并在资产区西部地区的6口井(“Rodney Robinson”井)上开始钻井；

•	在我国Stateline资产领域，土地管理局(“BLM”)成功批准和接收了14份钻探许可证，并于2019年12月底在那里启动了钻探业务；

•	向较长侧线钻井过渡，我们在2019年完成并投入销售的水平井中，29%的横向长度大于1英里，而2018年为9%；

•	资本效率继续提高，这体现在我们为所有已完成作业的水平井平均钻井和完井费用，并于2019年每侧脚销售约1 165美元，比2018年平均每侧脚1 528美元的钻井和完井费用减少24%；

•	从2019年9月底开始，我们的特拉华盆地大部分剩余天然气通过新启用的海湾沿岸快速管道项目(“GCX管道”)运往德克萨斯湾沿岸；以及

•	我们的中流作业取得了重大进展，包括：(1)2019年经营业绩强劲；(2)启动了在新墨西哥州埃迪县(“黑河加工厂”)扩建San Mateo的低温天然气加工厂(“黑河加工厂”)，每天新增200 MMcf的设计天然气加工入口能力，预计将在2020年夏季投入使用，(3)启动San Mateo计划，从Stebbins地区向南建造大直径天然气集输线，并在箭头资产区南部(“大Stebbins地区”)和从Stateline资产区向北租赁，将这些地区与布莱克河加工厂连接起来；(4)在Rustler破碎资产区和大Stebbins地区增加大量的盐水处理能力；(5)San Mateo在增加新客户和现有客户的承诺、吞吐量和供给量方面取得进展。

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•	修订我们的第三项经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)，将借款基数提高到9 000万美元，并于2020年2月进一步修订，将我们的选择借款承诺从5 000万美元增加到7 000万美元；

•	利用手风琴功能，将San Mateo I的信贷设施(“San Mateo信用机制”)下的贷款人承诺增加到3.75亿美元；以及

•	约2 190万美元2019年非核心资产转为现金。这些房产主要位于得克萨斯州南部、路易斯安那州西北部和东得克萨斯州，但包括了我们在特拉华盆地一个非经营区的一小部分土地。

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(1)	确定并设计了钻井地点。这些地点已被确定为未来可能的钻探地点，而且没有在2019年12月31日。整个净工程钻井地点的计算方法是将作业区域内的工程钻井地点总额乘以我们对这些地点的工作兴趣。每个水平钻井位置通常代表一英里横向，尽管我们预计我们未来的许多井的横向长度将超过一英里。在…2019年12月31日这些工程钻井地点仅包括我们已确定未开发储量的372个毛额(168.5净额)地点，主要是沃尔夫营或骨泉油田，但也包括特拉华盆地的Brushy Canyon、Avalon、特拉华州和斯特恩地层，我们在Eagle Ford分配了已探明的未开发储量的14个(13.7净额)地点，以及我们在Haynesville页岩中分配了5个已探明的未开发储量的地点(0.5个净额)。其中某些地点，我们已指定已证实未开发的储量，可能会考虑横向长度超过一英里。

(2)	这些预算是由我们的工程人员编制，并由荷兰Sewell&Associates公司、独立的油藏工程师。关于我国石油和天然气储量的更多信息，请参阅本年度报告中未经审计的补充资料中的“估计已探明储量”和补充石油和天然气披露，本年度报告以参考方式纳入本报告。

(3)	报告的产量和探明储量分为两大类：石油和天然气，包括干气和富含液体的天然气。用每6麦克F天然气一桶油的转化率估算。

(4)	包括未来在沃尔夫营地，骨泉，Brushy峡谷，斯特恩和阿瓦隆的潜在工程钻探地点在我们在特拉华盆地的土地上2019年12月31日.

(5)	包括德克萨斯州La Salle县奥斯汀Chalk组的一口油井和得克萨斯州Zavala县San Miguel组生产少量天然气的两口井。

(6)	包括棉花谷组和浅水区，还包括一口产自德克萨斯州奥兰治县弗里奥组的油井。

(7)	一些同样的租约涵盖海斯维尔和较浅的棉花谷形成的净英亩。因此，这两个地层的净面积之和并不等于路易斯安那州西北部的总净面积。这个总数包括我们正在生产的土地，或者我们认为有可能形成这些构造的土地。

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(1)	用每6麦克F天然气一桶油的转化率估算。

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(1)	包括德克萨斯州La Salle县奥斯汀Chalk组的一口油井和得克萨斯州Zavala县San Miguel组生产少量天然气的两口井。

(2)	包括棉花谷组和浅水区，还包括一口产自德克萨斯州奥兰治县弗里奥组的油井。

(3)	报告的产量分为两种：石油和天然气，包括干气和富含液体的天然气。用每6麦克F天然气一桶油的转化率估算。

(4)	不包括衍生结算的影响。

(5)	不包括工厂和其他中游服务业务费用、从价税以及石油和天然气生产税。

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(1)	包括从奥斯汀查尔克组生产少量石油的一口井和得克萨斯州扎瓦拉县圣米格尔组生产少量天然气的两口井。

(2)	包括棉花谷组和浅水区，还包括一口产自德克萨斯州奥兰治县弗里奥组的油井。

(3)	报告的产量分为两种：石油和天然气，包括干气和富含液体的天然气。用每6麦克F天然气一桶油的转化率估算。

(4)	不包括衍生结算的影响。

(5)	不包括工厂和其他中游服务业务费用、从价税以及石油和天然气生产税。

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(1)	包括从奥斯汀查尔克组生产少量石油的一口井和得克萨斯州扎瓦拉县圣米格尔组生产少量天然气的两口井。

(2)	包括棉花谷组和浅水区，还包括一口产自德克萨斯州奥兰治县弗里奥组的油井。

(3)	报告的产量分为两种：石油和天然气，包括干气和富含液体的天然气。用每6麦克F天然气一桶油的转化率估算。

(4)	不包括衍生结算的影响。

(5)	不包括工厂和其他中游服务业务费用、从价税以及石油和天然气生产税。

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(1)	包括在多次交易中获得的218口毛额(56.5净额)垂直井。

(2)	包括德克萨斯州La Salle县奥斯汀Chalk组的一口油井和得克萨斯州Zavala县San Miguel组生产少量天然气的两口井。

(3)	包括棉花谷组和浅水区，还包括一口产自德克萨斯州奥兰治县弗里奥组的油井。

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(1)	由于四舍五入，表中的数字不一定是总数。

(2)	我们估计的已探明储量、标准化措施和PV-10是用石油和天然气指数价格确定的，不影响衍生交易，而且在财产的整个生命周期内保持不变。截止的12个月的每月第一天价格的未加权算术平均数。2019年12月31日都是$52.19每磅石油和$2.58每个MMBtu的天然气，在12个月结束2018年12月31日都是$62.04每磅石油和$3.10天然气和截至12个月的人均天然气价格2017年12月31日都是$47.79每磅石油和$2.98天然气的价格。这些价格根据质量、能源含量、区域价差、运输费、销售扣除额和影响井口价格的其他因素进行了调整。我们报告了石油和天然气两大流的探明储量，与天然气有关的天然气的经济价值包括在估计的井口天然气价格中，即开采和出售天然气的属性。

(3)	用每6麦克F天然气一桶油的转化率估算。

(4)	标准化计量是指经证实的储备的未来现金流量估计数的现值，减去对未来开发、生产、堵塞和放弃费用以及所得税费用的估计数，按每年10%折现，以反映未来现金流动的时间安排。标准化措施并不是对我们财产的公平市场价值的估计。

(5)	PV-10是一种非GAAP财务计量，与最直接可比的GAAP财务计量标准一般不同，因为它不包括所得税对未来净收入的影响。PV-10并不是对我们房产的公平市场价值的估计。我们和业内其他人士使用PV-10作为衡量标准，比较公司持有的已证明储量的相对规模和价值，以及与公司财产有关的潜在投资回报，而不考虑这些实体的具体税收特点。我们的pv-102018年12月31日在这种日期，可以通过将与这些准备金有关的贴现未来所得税添加到标准化计量中，使之与我们对未来现金流量贴现的标准计量相一致。未来的贴现所得税2018年12月31日以百万计，$214.2, $328.7和$74.8分别。

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(1)	用每6麦克F天然气一桶油的转化率估算。

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(1)	用每6麦克F天然气一桶油的转化率估算。

(1)	用每6麦克F天然气一桶油的转化率估算。

(1)	由于四舍五入，表中的数字不一定是总数。

(2)	标准化计量是指经证实的储备的未来现金流量估计数的现值，减去对未来开发、生产、堵塞和放弃费用以及所得税费用的估计数，按每年10%折现，以反映未来现金流动的时间安排。标准化措施并不是对我们财产的公平市场价值的估计。

(3)	PV-10是一种非GAAP财务计量，与最直接可比的GAAP财务计量标准一般不同，因为它不包括所得税对未来净收入的影响。PV-10并不是对我们房产的公平市场价值的估计。我们和业内其他人士使用PV-10作为衡量标准，比较公司持有的已证明储量的相对规模和价值，以及与公司财产有关的潜在投资回报，而不考虑这些实体的具体税收特点。我们的pv-102019年12月31日在此日期，我们可以通过增加贴现的未来所得税来调节我们对未来现金流量贴现的标准计量。

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(4)	用每6麦克F天然气一桶油的转化率估算。

(5)	包括德克萨斯州La Salle县奥斯汀Chalk组的一口油井和得克萨斯州Zavala县San Miguel组生产少量天然气的两口井。

(6)	包括棉花谷组和浅水区，还包括一口产自德克萨斯州奥兰治县弗里奥组的油井。

(1)	已开发的土地包括路易斯安那州西北部的2800英亩土地和净矿产面积。

(2)	一些同样的租约涵盖海纳斯维尔组和较浅的棉花谷组的毛面积和净面积。因此，这两个地层的总面积和净面积之和并不等于路易斯安那州西北部的总面积和净面积。

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(1)	特拉华盆地未来五年到期的土地约有47%与我们位于新墨西哥州利州北部的双子湖资产区有关。我们希望通过2020年的钻探活动或酌情支付额外的租赁奖金，持有或延长特拉华盆地某些即将到期的土地面积的一部分。

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•	石油和天然气的国内外供应和需求；

•	石油输出国组织和国营石油公司在石油价格和生产控制方面的行动；

•	竞争对手石油和天然气供应的价格和供应情况；

•	外国进口商品的价格和数量；

•	美元汇率的影响；

•	国内和国外政府规章和税收；

•	石油和天然气期货合约的投机交易；

•	石油、天然气和NGL的收集、加工和运输系统的可用性、邻近性和能力，以及产出水的收集和处置系统；

•	炼油能力的可得性；

•	替代燃料来源的价格和供应情况；

•	天气条件和自然灾害；

•	美国、中东、南美洲和俄罗斯等石油和天然气生产国或国家的政治状况；

•	国内或全球卫生问题，包括传染病或大流行疾病的爆发，例如最近的冠状病毒；

•	恐怖主义的持续威胁以及军事行动和内乱的影响；

•	对联邦、州和地方政府施加压力，要求其立法和监管利益，以停止、大力限制或管制石油和天然气业务，包括水力压裂活动；

•	全球石油和天然气库存以及勘探和生产活动的水平；

•	节能工作的影响；

•	影响能源消耗的技术进步；以及

•	全球总体经济状况。

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•	我们估计已探明的石油和天然气储量；

•	我们生产的石油和天然气的数量；

•	我们销售产品的价格；

•	开发和生产我国石油和天然气储量的成本；

•	建造、营运及维修中流设施的费用；

•	我们有能力为我们的中途服务吸引第三方客户；

•	我们获得、定位和生产新储量的能力；

•	银行向我们提供贷款的能力及意愿；及

•	我们进入股票和债务资本市场的能力。

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•	一般经济和工业条件，包括石油和天然气的价格；

•	获得设备(包括水力压裂设备)和合格人员的短缺或延误；

•	邻近的操作人员可能从我们的财产中排出石油和天然气；

•	断层或未预料的地质特征的存在或规模；

•	油田开发和服务工具的损失或损坏；

•	事故、设备故障或机械故障；

•	潜在属性的标题缺陷；

•	提高遣散税；

•	影响钻井活动或造成油井关闭的恶劣天气条件；

•	国内和国外政府规章；以及

•	接近收集、加工和运输设施的能力.

•	将我们的井筒降落在理想的钻井区；

•	水平穿过地层时，停留在期望的钻井区；

•	运行我们的套管整个井眼长度；

•	骨折刺激计划阶段数；

•	在水力压裂作业后的不同阶段之间挖出插头；以及

•	能够通过水平井筒持续运行工具和其他设备。

•	自然灾害；

•	恶劣的天气条件；

•	国内或全球卫生问题，包括传染病或大流行疾病的爆发，例如最近的冠状病毒；

•	钻井液循环损失；

•	井喷，石油或天然气在井口不受控制地流动；

•	形成的撞击或塌陷；

•	管道或水泥泄漏、损坏或套管塌陷；

•	损坏管道、加工厂和处置井及相关设施；

•	火灾或爆炸；

•	释放有害物质或其他废物，造成环境损害；

•	地层中的压力或不规则现象；以及

•	设备故障或事故。

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•	要求我们有很大一部分现金流量用来偿还我们的债务；

•	使我们更容易受到一般不利的经济和工业条件的影响；

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•	与杠杆较低的竞争对手相比，使我们处于竞争劣势，因此，我们可能能够利用我们的负债水平可能妨碍我们追求的机会；

•	限制我们今后为营运资本、资本支出、收购和一般公司或其他目的获得额外资金的能力；以及

•	增加我们可能拖欠债务的风险。

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•	产生或担保额外债务或发行某些类型的优先股；

•	支付股利的股本或赎回，回购或退休，我们的股本或次级负债；

•	转让或出售资产；

•	进行一定的投资；

•	创造一定的留置权；

•	签订协议，限制我们从有限子公司(如契约中的定义)向我们支付股息或其他款项；

•	合并、合并或转让我们全部或大部分资产；

•	与联营公司进行交易；

•	创建不受限制的子公司。

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•	现有数据的质量和数量；

•	对这些数据的解释；

•	拟备预算的人的判断；及

•	所用假设的准确性。

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•	石油和天然气的实际价格；

•	开发和生产支出的实际费用和时间安排；

•	实际生产的数量和时间；以及

•	政府规章或税收的变化。

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•	资本支出的时间和数额；

•	经营者的专业知识和财政资源；

•	储备的产量(如有的话)；

•	其他钻井参与者的批准；以及

•	技术的选择、实施或执行。

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•	向下调整我们估计的已探明储量；

•	(B)我们估计的发展成本增加；或

•	我们勘探和开发成果的恶化。

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•	人身伤害；

•	财产损失；

•	遏制和清理石油、污水和其他溢出物；

•	危险材料的管理和处置；

•	补救、清理费用和自然资源损害；以及

•	其他环境损害。

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•	我们实际或预期的业务和财务业绩以及钻井地点，包括石油和天然气储量估计；

•	我们的财务指标增长率的季度变化，如每股净收益、净收入和现金流量，或那些被认为与我们相似的公司；

•	收入、现金流量或收益估计的变化或股票研究分析员公布报告；

•	新闻界或投资界的投机活动；

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•	我们宣布或者完善收购、处置或者合资经营的；

•	公众对我们的业务或计划、新闻稿、公告和向证券交易委员会提交的文件的反应；

•	行业分析人员对本公司、其竞争对手或本行业的研究或报告的发表；

•	公司、董事、高级人员或其他股东出售我们的普通股，或认为这种出售可能发生；

•	一般金融市场状况和石油天然气工业市场状况，包括石油、天然气和天然气价格波动；

•	国内或全球卫生问题，包括传染病或大流行疾病的爆发，例如最近的冠状病毒；

•	实现本年度报告中提出的任何风险因素；

•	关键人员的征聘或离职；

•	诉讼的开始、介入或不利解决；

•	我们勘探和开发业务的成功，我们的中游业务(包括San Mateo)，以及我们生产的任何石油、天然气和NGL的销售；

•	与我们类似的公司的市值变动；及

•	国内和国际经济、法律和监管因素与我们的业绩无关。

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•	授权董事会未经股东批准发行优先股；

•	一个分类的董事会，这样我们董事会的所有成员都不是一次选举产生的；

•	禁止累积投票选举董事；及

•	股东召开特别会议的能力受到限制，股东拥有至少25%的普通股流通股。

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(1)	我们的董事会已决定不根据“斗牛士资源公司2003股票和奖励计划”(“2003年计划”)或“斗牛士资源公司2012年长期奖励计划”(“2012年奖励计划”)作出任何额外的奖励。

(2)	斗牛士资源公司2019年长期激励计划(“2019年激励计划”)于2019年4月获得董事会通过，并于2019年6月6日获得股东批准。有关我们2019年激励计划的说明，见本年度报告综合财务报表附注9。

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(1)	这些股份不是根据任何回购计划或计划重新购买的.本公司从某些雇员手中购得普通股股份，以履行与受限制股份归属有关的雇员的税务责任。

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(1)	调整后的EBITDA是一种非GAAP财务措施.关于调整后的EBITDA的定义，以及调整后的EBITDA与经营活动提供的净收入(损失)和净现金的调节，见下文“-非GAAP财务措施”。

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(1)	我们以两种方式报告我们的产量：石油和天然气，包括干气和富含液体的天然气。与NGLs相关的收入包括在我们的天然气收入中。

(2)	用每6麦克F天然气一桶油的转化率估算。

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(1)	上表所列金额仅为本金到期日。在…2019年12月31日，我们有2.55亿美元根据信贷协议未偿还的借款和大约4 610万美元根据信用证协议签发的未付信用证。信用协议于2023年10月到期。在…2019年12月31日圣马提奥2.88亿美元根据San Mateo信贷机制和约1 620万美元根据San Mateo信贷机制签发的未付信用证。圣马特奥信贷机构将于2023年12月到期。假设未清数额和利率3.28%和3.55%(关于信贷协议和San Mateo信贷机制)，分别在2019年12月31日预计在到期日之前，利息费用每年约为840万美元和1，040万美元。

(2)	上表所列金额仅为本金到期日。利息费用10.5亿美元截至2003年12月31日仍未结清的票据2019年12月31日预计约为6 170万美元每年到成熟期。

(3)	在…2019年12月31日我们对参与各种非操作井的钻探和完井有着突出的承诺.我们对这些井的工作兴趣通常不大，其中某些井正在进行中。2019年12月31日。如果所有这些井都被钻探和完成，我们将有最低限度的未完成的总承诺，使我们参与这些井约为。2 690万美元在…2019年12月31日，我们预计在明年内支付。

(4)	我们并不拥有或经营我们自己的钻井平台，而是与第三方签订了此类钻机的合同。关于这些合同承诺的更多信息，见本年度报告综合财务报表附注14。

(5)	上表所列数额是对未来资产退休债务的现金流量贴现估计数。2019年12月31日.

(6)	2015年末，我们签订了一份为期15年的固定收费天然气收集和加工协议，其中很大一部分是我们在得克萨斯州爱县生产的天然气。2017年末，我们签订了一项为期18年的固定收费天然气运输协议，承诺在黑河加工厂的尾门交付一部分剩余天然气，通过位于新墨西哥州埃迪县的交易对手管道进行运输。2017年末，我们还签订了一项固定收费的NGL运输和分馏协议，承诺在黑河加工厂的尾门交付NGL产品。我们承诺在对手方建造和完成管道扩建和分馏设施后向对手方提供最低数量的NGL，目前预计该设施将于2020年完工。我们无权强迫对方建造这条管道扩建或分馏设施。如果交易对手没有建造管道延伸和分馏设施，那么我们就没有任何协议规定的最低数量承诺。如果

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(7)	2017年2月，与圣马特奥一世的成立有关，我们根据15年期的固定天然气、石油和盐水收集协议和盐水处置协议，将我们目前和未来某些租赁权益集中在Rustler分拆区和Wolf资产区。此外，自2017年2月1日起，我们根据15年固定收费天然气加工协议，将目前和未来某些租赁权益集中在Rustler分拆资产区。在2019年2月，与圣马特奥二世的形成有关，我们根据15年的石油、天然气和盐水收集、天然气加工和盐水处置的固定费用协议，将我们目前和未来某些租赁权益集中在大斯捷宾斯地区和Stateline资产区。关于这些合同承诺的更多信息，见本年度报告综合财务报表附注14。

(8)	从2019年6月开始，San Mateo II公司的一家子公司与第三方签订了一项协议，涉及扩建布莱克河加工厂的工程、采购、建造和安装，包括所需的压缩。关于这些合同承诺的更多信息，见本年度报告综合财务报表附注14。

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斗牛士资源公司是一家得克萨斯州公司(“斗牛士”，并与其子公司“公司”一起)，是一家独立的能源公司，在美国从事石油和天然气资源的勘探、开发、生产和获取，重点是石油和天然气页岩和其他非常规开采。该公司目前的业务主要集中在位于特拉华盆地、新墨西哥州东南部和得克萨斯州西部的沃尔夫营地和骨泉的石油和液体丰富的部分。该公司还在南德克萨斯州的鹰福特页岩厂和路易斯安那州西北部的Haynesville页岩和棉花谷经营业务。此外，该公司主要通过其中流合资企业San Mateo Midstream、LLC(“San Mateo I”)和San Mateo Midstream II(“San Mateo II”)和San Mateo I(San Mateo I)等中游合资企业开展中流业务，以支持公司的勘探、开发和生产业务，并向第三方提供天然气加工、石油运输服务、石油、天然气和盐水收集服务和盐水处理服务。

提出依据

合并财务报表包括斗牛士及其全资和多数拥有子公司的账目。这些合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。因此，该公司合并了一些非全资、不参与石油和天然气勘探的子公司和合资企业，包括San Mateo，并按照“会计准则”编纂(“asc”)的要求，分别报告了由于这些子公司的非控股权益而产生的净收益和股本，合并(专题810)。该公司按比例合并了一些非全资并参与石油和天然气勘探的合资企业。所有公司间结余和交易已在合并中消除。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。这些估计数和假设还可能影响财务报表之日或有资产和负债的披露、采购价格分配以及本报告所述期间报告的收入和支出数额。该公司的合并财务报表是根据许多重要的估计数编制的，包括石油和天然气收入、应计资产和负债、股票补偿、衍生工具估值、递延税资产和负债、购买价格分配以及石油和天然气储备。石油和天然气储量估计数和未来净现金流量是计算石油和天然气资产的耗竭和减值以及资产退休债务和某些应计税款的基础。该公司的石油和天然气储量估计数本质上是不精确的，基于公司无法控制的许多因素，包括石油和天然气价格，由公司的工程人员根据证券交易委员会(“SEC”)制定的准则编制，然后由荷兰、Sewell&Associates公司的独立油藏工程师审核其合理性和是否符合SEC的准则。虽然公司认为其估计是合理的，但事实和假设的变化或新信息的发现可能导致修订估计数。实际结果可能与这些估计不同。

会计原则的变化

租赁。在2019年第一季度，公司采用了2016-02年会计准则更新(“ASU”)，租约(主题842)以及ASU 2018-11中规定的修正案，租约(主题842), 这就要求承租人按照以前的美国公认会计准则，使用修正的追溯方法确认租赁资产和租赁负债。修改后的追溯方法包括公司选择申请的一些可选的实用权宜之计。这些实际权宜之计涉及：(1)确定和分类在生效日期之前开始的租约；(2)处理生效日期之前开始的租赁的初始直接费用；(3)事后评估承租人选择延长或终止租赁或购买标的资产的能力；(4)在采用日最初适用新租赁标准的能力。2019年第一季度，该公司还采用了ASU 2018-01，租约(主题842)，这是一种土地地役权实用的权宜之计，因此，公司开始评估2018年12月31日后签订或修改的土地地役权。与租赁有关的其他披露情况见附注4。

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由于采用了这些Asus，公司从2019年1月1日起在合并资产负债表中记录了公司的某些压缩机租约、钻井平台租约和办公室租约，这些租赁以前都被认为是经营租赁，没有在公司的综合资产负债表上报告。因此，在收养时，公司记录了(I).‘>长期使用权.$62.3百万，包括在“其他资产”和“其他财产和设备”中；$62.3百万，包括在“其他流动负债”和“其他长期负债”中。由于采用这些标准，累积赤字的期初余额没有累积效应调整。

股票补偿。2019年第一季度，该公司还采用了ASU 2018-07，薪酬-股票薪酬(主题718)：对非雇员股票支付会计的改进, 它扩展了主题718的范围，包括基于股票的支付交易，涉及到从非雇员那里获得货物和服务。在此之前，该公司根据ASC 505-50作为负债工具，向特别顾问和承包商计入了股票奖励，并在每个报告期重新计算了裁决的公允价值。在通过后，所有这些奖励现在是按公允价值衡量的授予日期，由此产生的费用被确认为在裁决的归属期的直线基础上。过渡指南要求各实体重新衡量在ASC 505至50项下核算的所有未归属赔偿金，自采用ASU之初起，将其作为负债工具。采用这一ASU并没有对公司的合并财务报表产生重大影响。

限制现金

受限制的现金是与公司非全资子公司相关的一部分现金，主要是San Mateo。根据合同协议，公司非全资子公司所持有的账户中的现金不得与其他公司现金混合，仅用于为这些非全资子公司的资本支出和运营提供资金。

应收账款

该公司将其经营的石油、天然气和天然气液体(“NGL”)产品出售给不同的购买者(见下文“收入”)。此外，本公司还可与行业合作伙伴参与石油和天然气井的钻井、完井和运营。公司的所有应收帐款基本上都应由石油、天然气和天然气的购买者或石油和天然气井的参与者承担，而该公司是该公司的经营人。应收账款30到60生产日期的天数和30付款日的天数，并按买方和行业合作伙伴的应付金额记帐。如果已拖欠的款项，则视为逾期未付。60几天或更长时间。一般不对过去的应付款项收取利息。

公司定期审查其对可疑账户备抵的必要性，并确定备抵(如果有的话)，办法是考虑到过去到期的时间、以前的损失历史、债务人对公司经营的石油和天然气财产的所有权的未来净收入以及债务人支付债务的能力等。公司不任何报告所述期间与其应收账款有关的可疑账户备抵。

截止年度2019年12月31日, 二重要买家占67%在公司的石油、天然气和NGL总收入中：平原营销部，L.P. (53%)和BP美国生产公司 (14%)。截至12月31日的一年，2018, 四重要买家占60%在公司的石油、天然气和NGL总收入中：平原营销部，L.P. (19%), BP美国生产公司 (15%), 西方能源营销公司 (14%)和西部炼油 (12%)。截至12月31日的一年，2017, 四重要买家占60%在公司的石油、天然气和NGL总收入中：西方能源营销公司 (23%), 平原营销部，L.P. (14%), 壳牌贸易(美国)公司 (12%)和西部炼油 (11%)。如果公司失去了一个或多个这些重要采购商，无法按其认为可以接受的条件将其生产的产品出售给其他购买者，则可能会对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大和不利的影响。在…2018年12月31日，约31%, 34%和43%公司的应收帐款，包括与这些购买者有关的共同利息帐单。

租赁和井口设备库存

租赁和井口设备库存按成本或市场的较低标准列出，全部由计划用于未来井或中游作业的材料或设备组成。

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石油和天然气特性

该公司采用全成本核算方法，对其在石油和天然气属性方面的投资进行核算。根据这一方法，与石油和天然气财产和储量的获取、勘探和开发有关的所有费用，包括未经证实和未评估的财产费用，均按发生的情况资本化，并在代表公司活动的单一成本中心进行，这些活动完全在美国进行。这些费用包括租赁购置费、地质和地球物理费用、未开发财产的租赁租金、钻探生产性和非生产性井的费用、合格项目的资本化利息以及与购置、勘探和开发活动直接有关的一般和行政费用，但不包括与生产、销售或一般公司行政活动有关的任何费用。公司资本化$31.1百万, $28.3百万和$23.1百万石油和天然气资产的一般和行政费用2019, 2018和2017分别。公司资本化$7.6百万, $8.8百万和$7.3百万截至年底石油和天然气资产的利息支出2018年12月31日分别。

石油和天然气属性的资本化成本是根据已探明储量的产量和估计数采用单位生产方法摊销的。最后几年2019年12月31日2018年和2017年，该公司记录的耗损费用为$330.7百万, $251.8百万和$170.3百万分别。未核实和未评估的财产费用不包括在用于确定损耗的摊销基数中。未经证实和未评估的财产是根据经营或经济条件的变化定期评估可能的损害。除其他外，这项评估包括考虑下列因素：已探明储量的分配、地质和地球物理评价、钻探意图、剩余租赁期限以及钻探活动和结果。减值后，未核实和未评估财产的费用立即列入摊销基数。一旦确定该井不生产，就立即在摊销基础上包括勘探干孔。

石油和天然气属性的销售作为资本净成本的调整数入账，没有确认的损益，除非这种调整将大大改变资本成本净额与石油和天然气探明储量之间的关系。与生产活动及维护和修理有关的所有费用按所发生的费用计算。增加财产储备的大量修整被资本化。

天花板试验

石油和天然气资产的净资本成本仅限于未摊销成本的较低部分，减去相关的递延所得税或成本中心“上限”。成本中心上限的定义是：

(A)折现现值10%已探明石油和天然气储量的未来净收入，减去开发这些储量的估计费用，再加上

(B)未经证明和未评估的财产费用未摊销，再加上

(C)包括在摊还的费用(如有的话)中的未证实和未评估财产的成本或估计公允价值的较低值(如有的话)减去

(D)与有关物业有关的任何与入息税相若的影响。

如上文所述，公司资本净值超过成本中心上限的任何超出部分，均记作全成本上限减值。公司的衍生工具在上限测试计算中不被考虑，因为公司没有将这些工具指定为会计用途的对冲工具。

已探明石油和天然气储量税后未来净现金流量的估计现值高度依赖已探明储量的数量，其估算需要大量的判断。这些估计中使用的相关商品价格和适用的贴现率符合证券交易委员会制定的准则。根据这些准则，石油和天然气储量是根据当时的经营和经济状况估算的，除了通过合同安排以外，没有为未来期间的价格和成本变化作任何规定。未来的净收入是用价格来计算的，这些价格代表了前一个月第一天石油和天然气价格的算术平均值。12-月期，a10%贴现系数用于确定未来净收入的现值。1月至12月期间2019，这些平均石油和天然气价格是$52.19Per Bbl和$2.58每个MMBtu，分别。1月至12月期间2018，这些平均石油和天然气价格是$62.04Per Bbl和$3.10每个MMBtu，分别。1月至12月期间2017，这些平均石油和天然气价格是$47.79Per Bbl和$2.98每个MMBtu，分别。评估税后未来的现值

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已探明石油和天然气储量的净现金流量、平均石油价格按财产的质量、运输和营销费用以及区域价差作了进一步调整，天然气的平均价格根据能源含量、运输和营销费用以及区域价差按财产作了进一步调整。

在截至2019年12月31日和2017年12月31日的年度内，该公司的全额成本上限超过了资本成本净额减去相关的递延所得税。因此，该公司记录了不2019、2018年和2017年12月31日终了年度净资本成本减值。

作为非现金项目，全额成本上限减值影响公司综合资产负债表上资产的累计损耗和净账面价值，以及相应的股东权益，但不影响公司的净现金流量。石油和天然气产量、石油和天然气价格、储量估计、未来开发成本和其他因素的变化将决定公司今后期间的实际上限测试计算和减值分析。

中流特性及其他财产和设备

中流财产和其他财产和设备按历史成本记录，包括中流设备和设施，包括公司的管道、处理设施和盐水处理系统，以及公司资产，包括家具、固定装置、设备、土地和租赁地的改良。中途设备和设施按a计折旧30年使用寿命采用直线，月中约定法.租赁物改良按其使用年限或租赁期限的较短部分折旧。软件、家具、固定装置和其他设备在使用寿命期间折旧(五到30年数)使用直线法。公司资本化$1.8百万和$1.6百万将一般费用和行政费用分别纳入2019年和2018年的中期财产。该公司在2017年没有将任何一般和行政成本资本化到中流地产。公司资本化$0.9百万截至2019年12月31日的年度中期房地产利息支出。该公司没有将任何利息支出计入截至2018年12月31日和2017年12月31日的中期房地产。不延长财产或设备使用寿命的维护和修理费按已发生的费用计算。有关中流属性和其他属性和设备的详细信息，请参见注3。

与处置中游财产及其他财产和设备有关的损益在综合业务报表中确认为其他收入(费用)的组成部分。

资产退休债务

如果能够对资产的公允价值作出合理的估计，公司就会确认资产退休债务在发生期间的公允价值。资产退休债务按其估计现值记作负债，在合并资产负债表上确认石油和天然气属性、中游财产或其他财产和设备的抵销增加额。定期累积估计负债的贴现价值，在综合业务报表中记作费用。

衍生金融工具

该公司不时使用衍生金融工具，以减轻与石油、天然气和NGL价格相关的商品价格风险。公司的衍生金融工具以公允价值作为资产或负债记录在合并资产负债表上。公司选择不对其现有衍生金融工具实行套期保值会计，因此，公司在其合并业务报表中确认了报告期间衍生产品公允价值的变化。公司衍生金融工具的公允价值是使用考虑各种投入的行业标准模型确定的，这些模型包括：(一)商品的远期报价，(二)货币的时间价值和(三)基础工具的当前市场和合同价格，以及其他相关的经济措施。衍生金融工具结算产生的已实现损益以及其余未结算衍生金融工具估值变动造成的未实现收益和未实现损失，在合并业务报表中作为收入的一个组成部分列报。有关公司衍生工具的更多信息，请参见附注12。

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收入

该公司与客户签订销售其石油和天然气生产的合同。这些合同的收入按照ASC 606规定的五步收入确认模式确认，与客户签订合同的收入(主题606)。具体来说，收入是在公司履行这些合同规定的履约义务时确认的，这通常是在将石油和天然气控制权移交给买方时发生的。当符合下列标准时，控制通常被视为转让：(一)实际监护权的转让，(二)所有权的转让，(三)损失风险的转移，以及(四)放弃任何回购权或其他类似权利。考虑到所销售产品的性质，收入在某一时间点根据公司根据合同规定的价格预计得到的价格确认。根据石油和天然气销售合同进行的考虑通常是从购买者那里得到的。一到两个月生产后。

公司的大部分石油销售合同都是在井口或井口附近移交实物保管和所有权的，这通常是在石油控制权转让给买方时进行的。大部分生产的石油是根据合同销售的，采用基于市场的定价，然后根据交货地点和石油质量对价格进行差价调整。只要差额发生在石油控制权转移时或之后，差额就列入业务报表的石油收入，因为它们是合同交易价格的一部分。如果差额或其他相关费用是在石油控制权转移之前发生的，则这些费用包括在公司综合业务报表中的生产税、运输和加工费用中，因为这些费用是对在与客户签订的合同之外提供的服务的付款。

该公司的天然气在租赁地点出售，在天然气加工厂的入口或出口处出售，或在从加工厂运输后在销售中心附近的互连线出售。该公司的大部分天然气是根据收费合同出售的.当天然气以租赁方式出售时，买方通过管道将天然气收集到天然气加工厂，必要时在那里提取NGLs。然后由买方出售NGL和剩余的剩余气体，或者如果公司选择以实物形式购买天然气或NGL，则公司将天然气或NGL出售给第三方。根据收费合同，公司收到NGL和剩余气体的价值，减去费用组成部分，或发票的费用组成部分。在对收集和加工活动上游天然气转让的控制范围内，收入被确认为从买方收到的净额。在这些服务下游控制转移的范围内，收入按毛额确认，相关费用包括在公司综合业务报表的生产税、运输和加工费用中。

公司确认服务提供时的中期服务收入，价格是固定的和可确定的。第三方中流服务收入是指与第三方有关的中期业务收入，包括公司运营井的工作利益所有者。所有与公司工作利益相关的中期服务收入在合并过程中被取消。由于本公司有权从客户那里获得与客户从每项合同完成的履约中获得的价值直接相符的付款数额，因此公司采用ASC 606中的实际权宜之计，允许确认有权向客户开具发票的金额中的收入，而无需估计每项合同的交易价格，并将该交易价格分配给每项合同内的履约义务。

该公司定期与第三方进行天然气采购交易，该公司在新墨西哥州Eddy县San Mateo‘s Black River低温天然气加工厂(“黑河加工厂”)处理第三方天然气，然后购买并随后将剩余气体和NGL出售给其他购买者。这些交易的收入和费用是根据公司综合业务报表按毛额列报的，因为公司作为交易的主体，承担购买天然气的风险和收益，包括信贷风险，并承担交付和处理将要出售的天然气数量的责任。

公司作为矿产权益的所有者，可不时与第三方承租人签订或延长租赁合同，以开发可归属于其某些矿产权益的石油和天然气，以换取特定的付款或租赁奖金。在这些情况下，收入在租约签订期间确认，公司对承租人没有进一步的义务。该公司在其综合经营报表中将这些付款记作“租赁奖金-矿藏面积”收入。

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下表汇总了该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日(以千计)与客户签订的合同的总收入和收入。

	截至12月31日止的年度，
	2019				2018
与客户签订合同的收入	$	1,026,204			$	829,691
租赁奖金-矿藏面积	1,711				2,489
已实现的衍生产品收益	9,482				2,334
衍生产品未实现(亏损)收益	(53,727		)		65,085
总收入	$	983,670			$	899,599

	截至12月31日止的年度，
	2019				2018
石油收入	$	759,811			$	635,554
天然气收入	132,514				165,146
第三方中流服务收入	59,110				21,920
出售购买的天然气	74,769				7,071
与客户签订合同的总收入	$	1,026,204			$	829,691

本公司根据ASC 606的实际权宜之计，不披露其与客户签订的合同中未履行的履约义务的价值。ASC 606-10-50-14(A)中描述的权宜之计适用于被确认为产品控制权的可变考虑转移给客户。由于每一件产品都是一项单独的履约义务，今后的数量完全没有得到满足，因此不需要披露分配给其余履约义务的交易价格。

股票补偿

公司可向董事会成员和某些雇员、承包商和顾问授予股权和责任为基础的普通股、股票期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位和公司任何长期激励计划所允许的其他奖励。所有以股权为基础的奖励在授予之日以公允价值计量，并在授权期的归属期内以直线确认为合并经营报表中一般和行政费用的一个组成部分，或按照公司关于将参与收购、勘探和开发活动的雇员的一般和行政费用资本化的政策资本化。预期以现金结算的赔偿金是以负债为基础的赔偿金，在每个报告日以公允价值计量，并在裁决的归属期内以直线确认，或者作为综合业务报表中的一般和行政费用的组成部分确认，或者按照公司关于将参与收购、勘探和开发活动的雇员的一般和行政费用资本化的政策予以资本化。公司将根据公司2003年股票和奖励计划(“2003年计划”)授予的所有未偿股票期权作为责任工具，由公司向其某些雇员购买股票，以协助他们行使未偿期权。由于股票期权作为负债基础的奖励被完全归属。, 裁决的公允价值变化被确认，直到裁定额在综合业务报表中作为一般和行政费用的一个组成部分得到解决，或按照公司关于将参与收购、勘探和开发活动的雇员的一般和行政费用资本化的政策资本化。截至2019年12月31日，所有此类股票期权均已于2020年第一季度结算。

该公司采用BlackScholesMerton期权定价模型来衡量股票期权的公允价值，采用蒙特卡罗模拟方法来度量业绩单位的公允价值。在授予日，斗牛士普通股的收盘价用于衡量2003年计划和2012年长期奖励计划授予的限制性股票和限制性股票单位奖励的公允价值(随后修订和重申，即“2012年奖励计划”)。

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在授予日期之前的交易日，斗牛士普通股的收盘价用于衡量根据2019年长期激励计划(“2019年奖励计划”)授予的限制性股票和限制性股票单位奖励的公允价值。

公司截至年度的综合业务报表2018年12月31日包括股票补偿(非现金)费用$18.5百万, $17.2百万和$16.7百万分别。这种以股票为基础的补偿费用包括普通股发行费用和限制性股票单位费用总计。$1.4百万, $1.6百万和$3.0百万在……里面2019, 2018和2017分别向董事会独立成员和顾问支付报酬，以补偿他们对公司的服务。该公司2019年12月31日终了年度综合业务报表还包括$3.2百万与预计以现金结算的基于责任的赔偿金有关。

所得税

公司采用资产负债法进行财务会计和报告。该公司评估实现其递延税资产未来收益的可能性，并在更有可能无法实现递延税资产收益的情况下，记录任何递延税资产部分的估值备抵额。

该公司只有在税务当局根据该职位的技术优点经税务当局审查后才更有可能维持该纳税地位，才能承认不确定的税收状况的税收利益。对于更有可能达到门槛值的纳税头寸，财务报表中确认的金额是大于50%在与有关税务当局达成最终和解后实现的可能性。在…2018年12月31日该公司没有为不确定的税收状况设立任何准备金，也没有记录任何未确认的税收福利。

如有必要，公司将在其综合经营报表中列入由税务当局评估的“利息费用”利息和“其他费用”中与所得税有关的罚款。该公司没有记录任何与所得税有关的利息或罚款2018年12月31日.

2017年12月22日，美国总统签署了减税和就业法案，使之成为法律。该法案显著改变了美国的税法，除其他外，降低了公司所得税税率，实行了属地税制，并对外国子公司被认为汇回的收益征收了遣返税。自2018年1月1日起，减税和就业法案将美国企业所得税税率从最高35%降至21%。

企业合并中的采购价格分配

作为公司业务战略的一部分，该公司定期进行石油和天然气资产的收购。企业合并中的收购价按其自收购日起的公允价值分配给所收购的资产和承担的负债，这些资产和负债可能发生在公告日期之后的多个月。因此，虽然要支付的代价是可以确定的，但所取得的资产和所承担的负债的公允价值在宣布日期至购置日期之间的期间内可能会发生变化。分配中最重要的估计数通常是分配给已探明的石油和天然气储量以及未证实和未评估的财产的价值。由于购买价格的分配受到重大估计和主观判断的影响，这种评估的准确性本质上是不确定的。

普通股每股收益

该公司报告的基本收益可归属于斗牛士资源公司股东的普通股，这不包括潜在稀释证券的影响，和稀释收益归斗牛士资源公司股东每普通股，其中包括所有潜在稀释证券的影响，除非其影响是反稀释。

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以下是计算公司截至年度每股基本收益和稀释收益的分子和分母的对账情况2018年12月31日(单位：千，除每股数据外)。

		截至12月31日的年度，
		2019				2018				2017
归属于斗牛士资源公司股东的净收入-分子		$	87,777			$	274,207			$	125,867
加权平均普通股流通股分母
基本		116,555				113,580				102,029
期权与限制性股票单位的稀释效应		508				111				514
稀释加权平均普通股		117,063				113,691				102,543
斗牛士资源公司股东普通股每股收益
基本		$	0.75			$	2.41			$	1.23
稀释		$	0.75			$	2.41			$	1.23

总共2.6百万, 1.6百万和1.0百万购买斗牛士普通股的期权不包括在截至年底已发行的稀释加权平均普通股中2019年12月31日, 2018和2017，因为它们的作用是抗稀释的。

 信用风险

公司的现金由金融机构持有，有时超过联邦存款保险公司的保险限额。然而，管理层认为，根据所选机构的声誉和历史，该公司的对手方风险是最小的。

该公司使用衍生金融工具来减少其对石油、天然气和NGL价格波动的风险敞口。这些交易使公司面临来自其对手方的潜在信用风险。该公司通过既定的内部衍生品政策来管理交易对手的信用风险，这些政策将在不断审查的基础上进行。此外，该公司所有的商品衍生合约2019年12月31日曾与新斯科舍银行和BMO Harris金融公司合作。(蒙特利尔银行)(或其附属公司)，根据公司循环信贷协议属于放款人(或其附属公司)的当事方。

应收账款是公司可能面临的额外信贷风险的主要组成部分。该公司试图通过监测其购买者和共同利益伙伴的财务状况和付款历史，尽量减少对对手方的信贷风险敞口。

最近的会计公告

所得税。2019年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计，它删除了主题740中一般原则的某些例外，并提供了与特许税、与政府的交易有关的澄清，从而提高了商誉的税基、当期和递延所得税费用的分配以及年度有效税率。本ASU将于2021年1月1日生效，预计其采用不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

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下表列出公司截至2005年12月31日的财产和设备余额汇总表2019年12月31日和2018年12月31日(以千计)。

		十二月三十一日
		2019				2018
油气性质
评估(须摊销)		$	4,557,265			$	3,780,236
未经证明和未评估的(不摊销)		1,126,992				1,199,511
石油和天然气性质		5,684,257				4,979,747
累积损耗		(2,603,681		)		(2,273,010		)
净石油和天然气特性		3,080,576				2,706,737
中流特性
中流设备和设施		643,903				428,025
累计折旧		(38,473		)		(24,351		)
净中流特性		605,430				403,674
其他财产和设备
家具、固定装置和其他设备		9,170				7,047
软件		8,099				8,039
租赁改良		9,752				6,955
其他财产和设备共计		27,021				22,041
累计折旧		(13,432		)		(9,588		)
其他财产和设备净额		13,589				12,453
净资产和设备		$	3,699,595			$	3,122,864

 下表提供了公司未核实和未评估的财产成本的细目，这些成本不受摊销的影响。2019年12月31日以及发生这些费用的年份(以千计)。

描述		2019				2018				2017				2016年及以上				共计
发生的费用
财产取得		$	43,795			$	556,415			$	204,425			$	258,296			$	1,062,931
探井		10,814				171				361				352				11,698
开发井		52,144				149				70				—				52,363
共计		$	106,753			$	556,735			$	204,856			$	258,648			$	1,126,992

购置财产的费用主要包括为确保石油和天然气矿物租赁而支付的租赁费用，但也可能包括经纪人和法律费用、地质和地球物理费用以及与开发这些财产的石油和天然气前景有关的资本化内部费用。财产购置费用在不断进行的基础上转入摊销基础上，因为这些财产是经过评估和证明的储备被确定或减值被确定。未经证实和未评估的财产是根据经营或经济条件的变化定期评估可能的损害。

未证实和未评估财产的购置费用2019年12月31日与该公司在沃尔夫营地和骨泉公司在特拉华盆地，在新墨西哥州东南部和西德克萨斯州的租赁和矿物收购有关。这些费用与已探明储量尚未分配的面积有关。这些费用中有很大一部分与生产所持有的财产或具有自动租约更新选择的财产有关。由于公司钻井并将已探明的储备分配给这些财产，或确定这一面积的某些部分(如果有的话)不能分配经证明的储备，这些费用的一部分转移到摊销基础上。

2018年9月12日，该公司宣布成功收购8,400新墨西哥州Lea和Eddy县的毛和净租赁英亩$387百万新墨西哥州石油天然气管理局

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租赁出售，2018年9月5日和6日(“BLM收购”)。BLM的收购在2018年承担了公司很大一部分的财产收购成本。

不包括摊销的费用还包括与正在进行的勘探和开发井有关的费用或年底等待完工的费用。这些费用将在这些水井建成和探明储量建立或确认的基础上转入摊销基础。这些费用总计$64.1百万在…2019年12月31日。在这个总数中，$11.7百万与探井有关$52.4百万与开发井有关。公司预计$64.1百万与这些正在进行中的油井有关2019年12月31日将转移到摊销基地2020。2016年至2018年期间发生的勘探和开发井未经证实和未评估的财产费用是与我们打算在未来钻的油井的提前准备有关的费用。

公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。如果一项安排是租赁，则相关租赁付款的现值作为负债入账，同等数额的资产作为使用权资本化，列入公司综合资产负债表。公司在确定租赁付款的现值时，选择包括与某些租赁相关的非租赁部分的付款。使用权资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利，租赁负债代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。公司的估计增量借款利率，在租赁开始日期确定，使用公司的平均担保借款利率，用于计算现值。终了年度使用的加权平均估计增量借款率2019年12月31日曾.3.52%和3.70%分别用于经营租赁和融资租赁。为此目的，租赁期限包括在合理确定公司将行使该选择权的情况下延长租约的选择。在租赁开始时期限为12个月或12个月以下的租约不记录在综合资产负债表上，除非终止租约的费用很大，包括拆除租赁资产的费用。由于公司是这些安排下的责任方，公司在其合并资产负债表中以毛额记录由此产生的资产和负债。

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下表按毛额列出与租赁费用有关的业务补充综合报表。2019年12月31日(以千计)。租赁付款是向供应商支付的毛额，就我们的某些经营资产而言，这些付款被我们经营井的其他工作权益所有者的数额部分抵销。

	年终
	2019年12月31日
经营租赁
租赁经营	$	11,877
工厂和其他中游服务	110
一般和行政	3,209
经营租赁总额(1)	15,196
短期租约
租赁经营	10,441
工厂和其他中游服务	4,983
一般和行政	27
短期租约总额(2)(3)	15,451
融资租赁
资产折旧	976
租赁负债利息	134
融资租赁总额	1,110
租赁费用总额	$	31,757

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(1)	不包括与钻井平台租赁有关的付款总额$28.1百万截止年度2019年12月31日已资本化并记录在合并资产负债表中的“石油和天然气特性，全成本法”中。2019年12月31日.

(2)	这些费用与在综合资产负债表中未记作使用权、资产或租赁负债的租约有关，因为它们是短期租约。

(3)	不包括与短期钻井平台租赁和其他设备租赁有关的付款总额$90.3百万截止年度2019年12月31日已资本化并记录在合并资产负债表中的“石油和天然气特性，全成本法”中。2019年12月31日.

下表列出与租赁有关的补充综合资产负债表信息。2019年12月31日(以千计)。

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		2019年12月31日
经营租赁
其他长期资产		$	85,668
其他流动负债		$	(50,164	)
其他长期负债		(41,459		)
经营租赁负债总额		$	(91,623	)
融资租赁
其他财产和设备，按成本计算		$	2,677
累计折旧		(1,324		)
净资产和设备		$	1,353
其他流动负债		$	(799	)
其他长期负债		(524		)
融资租赁负债总额		$	(1,323	)

下表列出了与年终租赁付款有关的补充综合现金流量信息。2019年12月31日(以千计)。

		截至2019年12月31日止的年度
与租赁负债有关的已付现金
经营租赁的经营现金付款		$	14,941
将现金支付用于经营租赁		$	28,034
为融资租赁提供现金付款		$	918
在此期间以租赁债务交换获得的资产使用权
经营租赁		$	59,740
融资租赁		$	597

下表列出租赁负债的到期日2019年12月31日(以年数计)。

加权平均剩余租赁期		2019年12月31日
经营租赁		2.7
融资租赁		2.1

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下表列出所有租赁协议规定的未来最低租赁付款表。2019年12月31日和2018分别(千)。 

		2019年12月31日
		经营租赁				融资租赁
2020		$	50,164			$	799
2021		27,279				517
2022		5,010				179
2023		4,177				—
2024		4,217				—
此后		5,716				—
租赁付款总额		96,563				1,495
较少估算的利息		(4,940		)		(172		)
租赁债务总额		91,623				1,323
减去当期债务		(50,164		)		(799		)
长期租赁义务		$	41,459			$	524

		2018年12月31日
		经营租赁				融资租赁
2019		$	39,457			$	1,240
2020		12,009				913
2021		3,513				534
2022		3,209				455
2023		3,234				—
此后		7,680				—
租赁付款总额		69,102				3,142
较少估算的利息		(4,300		)		(130		)
租赁债务总额		64,802				3,012
减去当期债务		(39,457		)		(1,240		)
长期租赁义务		$	25,345			$	1,772

一般而言，该公司的资产留存义务涉及石油、天然气和盐水处置井的堵塞和废弃、管道、设备和设施从租赁土地上移走以及将这些土地归还原状的未来费用。所确认的金额是基于众多的估计和假设，包括未来的退休成本、未来可收回的石油和天然气数量、未来的通货膨胀率以及该公司经信贷调整的无风险利率。由于这些估计和假设的变化，或者如果联邦或州监管机构颁布了新的封堵和放弃要求，对责任的修正可能会发生。在实际堵塞和废弃其石油和天然气井时，公司在实际费用与估计负债不同的情况下，包括与摊销基础上的作业有关的任何损益。

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下表汇总截至年度公司资产退休债务的变化情况2019年12月31日和2018年12月31日(以千计)。 

		截至12月31日
		2019				2018
开始资产退休债务		$	31,086			$	26,256
期间发生的负债		3,811				3,566
期间结清的负债		(155		)		(708		)
现金流量估计数订正数		1,792				442
本报告所述期间的资产剥离		(2,145		)		—
吸积费用		1,822				1,530
终止资产退休债务		36,211				31,086
减：流动资产退休债务(1)		(619		)		(1,350		)
长期资产退休债务		$	35,592			$	29,736

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(1)	公司合并资产负债表中的“应计负债”2019年12月31日和2018年12月31日.

合资企业

2017年2月17日，该公司将位于特拉华盆地Rustler Brets(新墨西哥州埃迪县)和Wolf(LoveCount，德克萨斯州)资产区的所有中流资产都贡献给了与五点能源有限公司(“五点”)子公司成立的合资企业--圣马特奥I(San Mateo I)。向San Mateo I提供的中游资产包括：(1)布莱克河加工厂；(2)一在Rustler分拆资产区的盐水处理井和相关的商业咸水处理设施；(3)三沃尔夫资产区的盐水处置井和相关的商业盐水处置设施；和(4)鲁斯特勒断裂区和沃尔夫资产区(统称为“特拉华中流资产”)的所有相关石油、天然气和水收集系统和管道(统称为“特拉华中流资产”)。该公司继续运营特拉华中流资产和San Mateo I公司的其他资产。该公司保留了在南德克萨斯州和路易斯安那州西北部拥有的某些中流资产的所有权，这些资产不属于San Mateo。

“公司与五点”51%和49%分别来自圣马丁一世。五点提供初步现金考虑$176.4百万圣马提奥一世的交换条件是49%利息。约$171.5百万其中5分现金捐款由San Mateo I公司作为特别分发品分发给该公司。公司赚了钱，5分付给了公司，$14.7百万在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月中，每一个月的业绩激励措施。截至二月二十八日，2020，该公司收到了另外一份$14.7百万在业绩激励方面从五点开始，并可能获得额外收入$29.4百万下一次业绩激励两年. 这些业绩奖励在收到后记录为与成立圣马特奥一号有关的额外捐款。公司贡献了特拉华中流的资产$5.1百万给圣马提奥一世的现金，以换取它的51%利息。SanMateo I被合并在公司的财务报表中，五点在San Mateo I中的权益被列为非控制权益。

根据以下规定，该公司将其目前和未来在Rustler分拆和Wolf资产区的租赁权益专用于San Mateo I15-固定收费的天然气、石油和盐水收集协议和盐水处理协议，自2017年2月1日起生效。此外，该公司将其目前和未来在Rustler分拆资产区的租赁权益专用于San Mateo I，根据15-年度固定费用天然气加工协议(见注14)。

2019年2月25日，该公司宣布成立San Mateo II公司，这是一家由五点公司组成的战略合资企业，旨在扩大公司在特拉华盆地的中游业务，特别是在新墨西哥州的Eddy县。圣马提奥二世拥有51%由公司及49%差五分。此外，五点已承诺支付$125百万第一批$150百万San Mateo II在Stebbins地区及其周边租赁地开发设施所花费的资本支出，这些设施位于箭头资产区(“大Stebbins地区”)和Stateline资产区的南部。在成立San Mateo II公司后，在2019年第一季度，该公司作出了贡献$1.0百万在截至2019年12月31日的年度内，该公司作出了贡献。$15.5百万现金和五点捐款$69.0百万现金，其中$28.4百万付给斗牛士在San Mateo II的比例权益，因此记入综合资产负债表中的“额外已付资本”，扣除$5.9百万递延

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税收对斗牛士的影响与这种股权贡献有关。此外，公司有能力赚到$150.0百万在未来几年的递延绩效激励中,加上额外的绩效激励，以确保从第三方客户的数量。

与圣马特奥二号的形成有关，该公司致力于在大Stebbins地区和Stateline资产区的San Mateo II土地，根据15-年费固定的石油、天然气和盐水集输、天然气加工和盐水处理协议(见注14)。

剥离    

在2019年，我们大约$21.9百万把非核心资产变成现金。这些房产主要位于得克萨斯州南部、路易斯安那州西北部和东得克萨斯州，但包括了我们在特拉华盆地一个非经营区的一小部分土地。

信贷协议

MRC能源公司

在……上面2012年9月28日，该公司修订并重申了其与以加拿大皇家银行(“RBC”)为行政代理人的放款人的循环信贷安排(“信贷协议”)。MRC能源公司是斗牛士公司的子公司，它直接或间接地持有公司其他运营子公司的所有权权益，但其非全资子公司除外，它是“信用协议”下的借款人。借款至少由抵押担保。80%该公司已证实的石油和天然气属性，并由MRC能源公司的某些股权全资子公司，其中也是担保人。San Mateo及其附属公司不是信贷协议的担保人。此外，“信贷协议”规定的所有义务均由母公司斗牛士担保。与“信贷协议”下的某些贷款人(或其附属公司)签订的各种商品套期保值协议也由MRC能源公司的某些合格子公司提供担保和担保。信用协议将于2023年10月31日到期。

信贷协议下的借贷基础是确定的。半年一次截至5月1日和11月1日，贷款人主要根据该公司每年12月31日和6月30日探明石油和天然气储量的估计价值进行评估。公司和放款人可要求在预定重新确定日期之间一次临时重新确定借款基础。

2018年10月，信贷协议下的贷款机构于2018年6月30日完成了对该公司已探明石油和天然气储量的审查。在这方面，该公司修订了信贷协议，除其他项目外，将最高信贷额度提高到15亿美元，将借款基数提高到8.5亿美元，将选定的借款承诺增加到5000万美元，将贷款期限延长至2023年10月31日，每年将借款利率降低0.25%，并将最高杠杆比率定为4.00至1.00。

2019年4月，放款人于2018年12月31日完成了对该公司已探明石油和天然气储量的审查，从而增加了借款基数。$850.0百万转作$900.0百万。2019年10月，放款人于2019年6月30日完成了对该公司已探明石油和天然气储量的审查，因此，借款基数被确认为$900.0百万。公司选择将借款承诺保持在$500.0百万，而最大的设施数量仍然是$1.5十亿.

2020年2月，放款人于2019年12月31日完成了对该公司已探明石油和天然气储量的审查，因此，借款基础再次得到确认$900.0百万。公司选择增加从$500.0百万到$700.0百万，而最大的设施数量仍然是$1.5十亿。这个2020年2月的重新确定构成了定期计划的5月1日的重新确定。信用证下的借款

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协议仅限于借款基数的最低部分、最高融资额度和选定的借款承诺。

如果选择的承诺增加，公司必须向放款人支付相当于增加额百分比的费用，这一比例是根据增加时的市场条件确定的。如果在重新确定借款基数时，借款基数低于信贷协议规定的未偿借款，公司将被要求向放款人提供更多性质和价值令人满意的抵押品，以增加借款基数，使其数额足以弥补这一超出额，或在一段时间内分期偿还赤字。六个月.

递延贷款费用共计$1.6百万在…2019年12月31日，这些费用将在信用协议的期限内摊销。根据信用协议，公司的实际利率是3.28%2019年12月31日在…2019年12月31日和2020年2月25日，公司$255.0百万和$255.0百万根据信贷协议未偿还的借款和大约$46.1百万和$46.0百万根据信用证协议分别签发的未付信用证。

信贷协议下的借款可以是基准利率贷款或欧元美元贷款。如公司以基准利率贷款借入资金，则该等借款的利率将相等于(I)该日的最高利率，(Ii)该日联邦基金的有效利率(如信贷协议所界定的)，再加上该日的最高利率。0.50%(Iii)每日调整的银行同业拆息利率(如信贷协议所界定)加1.0%再加上，在每一种情况下，数额从0.25%到1.25%每年视信贷协议下的借款水平而定。如果公司借入资金作为欧元美元贷款，这种借款的利率将等于(X)经准备金调整的libor利率(如“信用协议”中所界定的)加上(Y)从1.25%到2.25%每年视信贷协议下的借款水平而定。欧元美元借款的利息期限可以是公司指定的一、二、三或六个月。如果公司根据信用协议有未偿还的借款，利率也会增加，公司的利息成本也会增加，这可能会对公司的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。

承诺费0.375%到0.50%根据“信贷协定”规定的借款数额，每年也每季度支付拖欠款。本公司将这一承付费用、任何递延融资费用的摊销(包括起始、借款基数增加和修正费)和年度代理费用(如果有的话)作为利息费用，并列入其利率计算和相关披露。信用协议要求公司保持债务与EBITDA的比率，这一比率被定义为未偿债务(扣除不超过$50百万(现金或现金等价物)除以滚动的四季度EBITDA计算，4.00或者更少。

除某些例外情况外，“信贷协议”载有各种契约，限制公司及其受限制的子公司采取某些行动的能力，包括但不限于以下方面：

•	对公司的任何资产承担债务或授予留置权；

•	订立商品套期保值协议；

•	申报或者支付股利、分配或者赎回；

•	合并或合并；

•	贷款或投资；

•	与关联公司进行交易；

•	从事某些资产处置，包括出售公司的全部或大部分资产；

•	对公司的高级无担保票据采取某些行动。

如果根据“信贷协议”存在违约事件，放款人将能够加快借款期限，并行使其他权利和补救办法。默认事件包括但不限于下列事件：

•	未支付未偿还借款的本金或利息，或在某些宽限期内未支付任何信用证规定的偿还义务，或任何费用或其他数额；

•	未履行或以其他方式遵守“信贷协定”或其他贷款文件中的契约和义务，但在某些情况下须符合某些宽限期；

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•	涉及公司或其附属公司的破产或破产事件；及

•	按照信用协议的定义，控制权的改变。

该公司认为它符合信贷协议的条款2019年12月31日.

圣马特奥中流公司

2018年12月19日，圣马提奥我进入了一个$250.0百万由新斯科舍银行领导的信贷机构，作为行政代理(“San Mateo信用贷款”)，当时包括“信贷协定”的所有贷款人。将于2023年12月19日到期的San Mateo信用基金包括一个手风琴功能，它提供了最多可达$400.0百万。对斗牛士及其全资子公司以及San Mateo II及其附属公司而言，San Mateo信用工具是无追索权的，但由San Mateo I的子公司担保，并以San Mateo I的所有资产(包括不动产)为担保。2019年6月和10月，根据手风琴功能，在San Mateo信贷机制下的贷款承诺增加到$325.0百万和$375.0百万分别。

递延贷款费用共计$2.7百万在…2019年12月31日，这些费用将在San Mateo信贷机制的期限内摊销。San Mateo I在San Mateo信用机制下的实际利率是3.55%2019年12月31日双双2019年12月31日和2020年2月25日，圣马提奥$288.0百万在San Mateo信贷机制下未偿还的借款$16.2百万根据San Mateo信贷机制签发的未付信用证。

在San Mateo信贷机制下的借款可采用基本利率贷款或欧元美元贷款的形式。如果San Mateo I公司将资金作为基准利率贷款，则此类借款的利率将等于(I)该日的最优惠利率，(Ii)该日联邦基金的有效利率(按San Mateo信用基金的定义)，再加上0.50%和(三)调整后的Libo利率(在San Mateo信贷机构中定义)加上1.0%再加上，在每一种情况下，数额从0.50%到1.50%每年取决于San Mateo I的综合总杠杆率(按San Mateo信贷机构的定义)。如果San Mateo I将资金作为欧元美元贷款借入，这种借款的利率将等于(X)调整后的Libo利率，在选定的利息期加上(Y)从1.50%到2.50%每年取决于San Mateo I的综合总杠杆率。如果San Mateo I在San Mateo信贷机制下有未偿借款并提高利率，则San Mateo I的利息成本也会增加，这可能会对San Mateo I的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。

承诺费0.30%到0.50%每年还根据San Mateo信贷机制未使用的可用情况，按季度支付欠款。本公司将这一承付费用、任何递延融资费用的摊销(包括起始费和修正费)和年度代理费(如果有的话)作为利息费用，并列入其利率计算和相关披露。San Mateo信用机制要求San Mateo I维持债务与EBITDA的比率，该比率被定义为未偿还的合并资金负债总额(按San Mateo信贷机制的定义)，除以滚动的四季度EBITDA计算，5.00或者更少，除非有某些例外。San Mateo信用机制还要求San Mateo I维持一个利息覆盖率，这个比率被定义为一个滚动的四季度EBITDA计算除以San Mateo I的综合利息支出。2.50或者更多。

除某些例外情况外，San Mateo信贷机制载有各种限制San Mateo I‘s及其受限制子公司采取某些行动的能力的公约，其中包括但不限于以下方面：

•	对San Mateo I的任何资产承担债务或授予留置权；

•	订立套期保值协议；

•	申报或者支付股利、分配或者赎回；

•	合并或合并；

•	贷款或投资；

•	与关联公司进行交易；

•	从事某些资产处置，包括出售San Mateo I公司的全部或大部分资产；以及

•	在San Mateo I或其子公司发行股权。

如果在San Mateo信贷机制下存在违约事件，放款人将能够加速借款的到期，并行使其他权利和补救办法。默认事件包括但不限于下列事件：

---

•	未支付未偿还借款的本金或利息，或在某些宽限期内未支付任何信用证规定的偿还义务，或任何费用或其他数额；

•	未履行或以其他方式遵守San Mateo信贷机制或其他贷款文件中的契约和义务，在某些情况下须符合某些宽限期；

•	涉及San Mateo I或其子公司的破产或破产事件；

•	在San Mateo信用机制中定义的控制变更。

该公司认为San Mateo I公司遵守了San Mateo信用机制在2019年12月31日.

高级无担保票据

2015年4月14日，斗牛士$400.0百万的6.875%高级票据到期的2023年(“原始2023年票据”)在私人配售的票面价值。最初的2023年票据后来被兑换成相同的本金6.875%根据1933年“证券法”(“证券法”)按面值登记的2023年到期的高级票据(“2023年外汇券”)。2016年12月9日，斗牛士$175.0百万的6.875%应于2023年到期的高级债券(“额外2023票据”)105.5%加上2016年10月15日起的应计利息，导致实际利率为5.5%。公司收到的净收入约为$181.5百万，包括发行溢价，但扣除首次买家的折扣及估计发行费用后，并不包括买家支付的应累算利息。这些额外的2023票据后来被兑换成相同的本金6.875%根据“证券法”登记的2023年到期的高级票据(连同2023年的交易所票据，即“2023年票据”)。

2018年8月21日，该公司发布$750.0百万的5.875%应于2026年到期的高级债券(“原始2026年债券”)按面值进行的私人配售(“2026年债券发行”)。公司收到的净收入约为$740.0百万，在扣除初始购买者的折扣和提供费用之后。在2018年8月和9月分别与2026年债券发行一起，该公司完成了以现金购买和随后赎回所有2023年债券(“2023票据投标报价和赎回”)的投标要约。该公司利用2026年债券发行的净收益的一部分为2023年债券投标报价和赎回提供资金。与2023年债券投标及赎回有关，该公司蒙受以下损失：$31.2百万的付款总额$30.4百万由于投标溢价及所需的投标溢价而致2023年债券持有人105.156%根据2023年债券契约须支付的赎回价格。

2018年10月4日，该公司发布了一份$300.0百万的5.875%应于2026年到期的高级票据(“额外2026年说明”)。另外的2026年“票据”是根据适用于原始2026年“备注”(“义齿”)的同一契约发行的，并受其管辖。增发的二零二六年债券在以下地点发行：100.5%加上2018年8月21日的应计利息。该公司从这次发行中获得了大约大约的净收益$297.3百万，包括发行溢价，但扣除首次购房者的折扣及预计发行费用后，不计2018年8月21日起首次购买2026期债券的应计利息。这次发行的收益用于偿还“信贷协议”规定的部分未偿借款，这些借款是与BLM收购有关的。

2018年12月，该公司将所有原始2026年票据和2026年增发债券大量兑换成相同的本金5.875%根据“证券法”(“票据”)登记的2026年到期的高级票据。该等债券的条款大致上与原来的2026年“注释”及“新增2026年债券”的条款相同，但与原来的“2026年债券”及“额外2026年债券”有关的转让限制、注册权利及附加利息的条文，并不适用于该等债券。该批债券将於二零二六年九月十五日到期，而该批债券每半年须於三月十五日及九月十五日支付利息，该等债券由该公司的若干附属公司(“担保人”)以高级无抵押形式担保。San Mateo及其附属公司不受印假牙或票据担保人的限制(见注17)。

在2021年9月15日或该日后，公司可随时或不时以以下赎回价格(以本金的百分比表示)赎回全部或部分债券，另加应计利息及未付利息(如有的话)至适用的赎回日期，但须在以下年份的9月15日起计的12个月期间内赎回：

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年		赎回价格
2021		104.406%
2022		102.938%
2023		101.469%
2024年及其后		100.000%

在2021年9月15日之前的任何时间，本公司可赎回35%债券的总本金，以及某些股票发行的净收益，赎回价格为105.875%的本金，加上截至赎回日的应计利息及未付利息(如有的话)，但须(I)至少65%最初发行的债券(包括任何额外票据)的本金总额在紧接进行赎回后仍未清偿(不包括公司及其附属公司持有的债券)；及(Ii)每次赎回均在180相关股票发行结束之日之日。

此外，在2021年9月15日之前的任何时间，公司可赎回全部或部分债券，赎回价格相等于：

(I)其本金加上

(Ii)(A)(1)该等债券在2021年9月15日的赎回价格另加(2)截至2021年9月15日该等债券到期应付的任何所需利息付款的超额(如有的话)，以相等于金库利率(在义齿中所界定的)的贴现率折现至赎回日期，直至2021年9月15日为止。(由1998年第25号第2条修订)50基点，超过(B)这类债券的本金，再加上

(Iii)截至赎回日期的应累算利息及未付利息(如有的话)。

除某些例外情况外，印支义齿载有各种限制公司采取某些行动的能力的盟约，其中包括但不限于下列各项：

•	负债增加；

•	出售资产；

•	派息或者投资；

•	建立担保债务的留置权；

•	与联营公司进行交易；

•	与另一家公司合并或合并。

如因斗牛士的某些破产或破产事件而引致失责，则属重要附属公司(如印义齿所界定的)的任何受限制附属公司(如因义齿中所界定的)，或任何一组合在一起会构成重大附属公司的受限制附属公司，则所有未偿还票据均须立即到期，无须进一步采取行动或发出通知。如果发生并正在继续发生任何其他违约事件，则受托人或至少25%当时未偿还债券的本金，可立即宣布所有债券到期应付。默认事件包括但不限于下列事件：

•	默认为30到期支付债券利息的天数；

•	当债券的本金到期或溢价(如有的话)时拖欠；

•	公司没有履行其义务，根据因义齿控制变更或资产出售契约提出购买或购买票据，或未遵守与合并有关的契约；

•	本公司因180在收到通知后几天内履行其在义齿项下的报告义务；

•	本公司因60在通知后数天内，须遵守本义齿内的任何其他协议；

•	就本公司及其受限制附属公司的其他负债而拖欠及加速支付的款项，合计本金为$50.0百万或更多；

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•	公司或任何受限制的附属公司没有缴付某些总合超过$50.0百万内60天数；

•	担保人的任何附属担保不再完全有效，在司法程序中被宣布无效，或被担保人拒绝或否认；

•	公司破产或破产的某些事件，或属于重要子公司的任何受限制子公司或任何一组受限制子公司的破产或破产事件，这些子公司加在一起将构成一个重要的子公司。

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递延税资产和负债是财务报表账面价值与资产和负债税基之间暂时差异的结果。截至2005年12月31日公司的递延税额净额2019年12月31日和2018年12月31日如下(千)。

		十二月三十一日，
		2019				2018
递延税款资产
净营运亏损结转		$	119,900			$	116,374
耗竭结转百分比		1,467				1,624
补偿		13,690				10,574
租赁负债		17,107				—
其他		9,099				7,207
递延税款资产共计		161,263				135,779
递延税项资产估价免税额		(6,736		)		(6,519		)
递延税款资产共计，扣除估值备抵额		154,527				129,260
递延税款负债
衍生产品未实现收益		—				(12,326		)
财产和设备		(151,504		)		(100,634		)
少于全资附属公司		(20,604		)		(6,808		)
租赁使用权资产		(17,107		)		—
其他		(2,641		)		(2,256		)
递延税款负债总额		(191,856		)		(122,024		)
递延税(负债)资产净额		$	(37,329	)		$	7,236

在…2019年12月31日，本公司有净营业亏损结转$525.2百万就联邦所得税而言$163.9百万可用于抵销受适用规定限制的未来应纳税所得额的州所得税，其有效期自下列日期起计。 2027联邦净营运亏损结转。状态净营运亏损结转开始于不同日期，从2024然而，公司状态净营业亏损结转的很大一部分将于2027.

截至2017年12月31日，由于2016年和2015年记录的减值费用所产生的递延税资产，该公司的递延税资产超过了其递延税负债。因此，该公司从2015年第三季度开始，对大部分递延税款资产设定了估值备抵。由于各种因素，包括该公司2017年和2018年的巨额净收入，该公司的联邦估价津贴和部分州估价津贴在2018年12月31日被逆转，因为延期纳税资产被确定更有可能被使用。由于公司的一部分营业净亏损结转预计不会在到期前使用，估值备抵将继续确认，直到国家递延税金更有可能被使用。

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 截至年度的当期所得税准备金和递延所得税准备金2018年12月31日(以千计)。 

		截至12月31日的年度，
		2019				2018				2017
当期所得税(福利)准备金
联邦所得税		$	—			$	(455	)		$	(8,178	)
国家所得税		—				—				21
当期所得税净收益		$	—			$	(455	)		$	(8,157	)
递延所得税准备金(福利)
联邦所得税		$	29,171			$	(20,457	)		$	—
国家所得税		6,361				13,221				—
递延所得税准备金净额(福利)		$	35,532			$	(7,236	)		$	—

按法定联邦税率计算的税收费用(福利)与公司截至年度的所得税总准备金(福利)的调节2018年12月31日如下(千)。 

		截至12月31日的年度，
		2019				2018				2017
按法定税率计算的联邦税收费用(1)		$	33,441			$	61,543			$	45,447
国家所得税		6,141				16,181				368
永久差异		(4,267		)		(2,488		)		(4,740		)
可退还的AMT信贷		—				455				8,178
减税与就业法案利率变动		—				—				51,525
联邦估价津贴的变动		—				(80,003		)		(101,917		)
国家估价津贴的变动		217				(2,924		)		1,139
递延所得税准备金净额(福利)		35,532				(7,236		)		—
当期所得税净收益		—				(455		)		(8,157		)
所得税拨款总额(福利)		$	35,532			$	(7,691	)		$	(8,157	)

__________________    

(1)	法定联邦税率是21%最后几年2019年12月31日和2018和35%截止年度2017年12月31日.

该公司提交了一份美国联邦所得税申报表和几份州级报税表，其中一些仍然开放供审查。为联邦、新墨西哥州和路易斯安那州的纳税申报表开放的最早的纳税年度是：2016。德克萨斯州最早开放供审查的纳税年度是2015年。

该公司已经评估了所有的税收立场，其中的诉讼时效仍然开放，并认为所采取的重要立场将更有可能维持的审查。因此，在2019年12月31日该公司没有为不确定的税收状况设立任何准备金，也没有记录任何未确认的利益。

递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期暂时差额逆转年份的应税收入的已颁布税率。由于根据减税和就业法案将美国企业所得税税率从35%降至21%，该公司于2017年12月31日对其递延纳税资产和负债进行了重新估值，结果是$51.5百万税收规定。由于该公司在2017年12月31日对其联邦和州递延税资产保持了估值备抵，因此，由于公司所得税税率的这一变动，该公司在2017年12月31日终了年度的综合业务报表中记录了相应的价值免税额减少；因此，该公司在2017年12月31日终了年度的综合业务报表没有受到净影响。

根据“减税和就业法”，公司可选择的最低税额也被废除；因此，企业可供选择的最低税额结转预计将被退还。因此，该公司记录了$0.5百万和$8.2百万分别在截至2018年12月31日和2017年12月31日的合并业务报表中作为当期所得税优惠。

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股票期权，限制性股票，限制性股票单位，股票和业绩奖励

2003年，公司董事会和股东批准了2003年计划。经修订的2003年计划规定，最多可3,481,569普通股的股票总额可根据期权或限制性股票赠款发行。根据2003年计划有资格获得奖励的人包括公司的雇员、董事、承包商或顾问。

2012年，董事会通过并批准了2012年奖励计划。2012年的奖励计划规定最多可8,700,000可根据期权、限制性股票、股票增值权、限制性股票单位或其他业绩奖励授予的总额发行的普通股。根据2012年奖励计划，有资格获得奖励的人员包括公司雇员、董事、承包商或顾问。

2019年，董事会通过并批准了2019年的激励计划。截至2019年12月31日，2019年奖励计划规定最多可3,433,671可根据期权授予、限制性股票、股票增值权、限制性股票单位或其他业绩授予授予而发行的普通股股份。根据2019年奖励计划有资格获得奖励的人员包括公司雇员、董事、承包商或顾问。2019年奖励计划的主要目的是吸引和留住公司的主要雇员、董事、承包商或顾问。随着2019年奖励计划的通过，该公司预计不会在2003年计划或2012年奖励计划下作出任何未来的奖励，但这两个计划都将继续有效，直到根据这些计划尚未完成的所有奖励都得到解决。截至2020年2月25日，根据2003年计划，没有任何奖项未获颁发。

“2003年计划”、“2012年奖励计划”和“2019年奖励计划”由董事会的独立成员管理，董事会的独立成员根据董事会战略规划和赔偿委员会的建议，确定要授予的期权、限制性股份或其他奖励的数量、生效日期、赠款条件和归属期限。公司通常使用新发行的普通股来进行期权或限制股份的授予。2018年12月31日，2012年以来发放的所有股票补偿金都是根据2012年奖励计划发放的，基本上都是在授予日确定公允价值的基于股权的奖励，而2012年1月1日之前发放的所有股票补偿金都是根据2003年计划发放的，是基于负债的奖励，公允价值在每个报告期重新计量。

在截至2019年12月31日的一年中，该公司开始根据2019年奖励计划授予股权奖励和负债奖励。以权益为基础的奖励的公允价值在授予日期确定，而基于负债的奖励的公允价值在每个报告期重新计量。

股票期权

根据“2003年计划”、“2012年奖励计划”和“2019年奖励计划”，已授予股票期权奖励，以相当于授予之日公平市场价值的行使价格购买公司普通股，这是一个典型的转归期。三或四年和一个典型的最大期限五, 六或10年数。2003年计划和2012年奖励计划将公平市价定义为斗牛士普通股在授予之日的收盘价。根据2019年的奖励计划，股票期权的公平市价是根据授予日期前交易日斗牛士普通股的收盘价确定的。所有根据2003年计划授予的、截至2019年12月31日仍未履行的期权奖励已于2020年第一季度结清。

的公允价值65,000, 67,500和75,000根据2003年计划未付的股票期权奖励2018年12月31日分别使用以下加权平均假设进行估计。

		2019		2018		2017
股票期权定价模型		黑斯科尔斯		黑斯科尔斯		黑斯科尔斯
预期期权寿命		0.14年数		1.14年数		2.14年数
无风险利率		1.54%		2.48%		1.98%
波动率		32.38%		37.94%		43.60%
股利收益率		—%		—%		—%
估计没收率		—%		—%		—%

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根据2012年奖励计划和2019年奖励计划授予的股票期权奖励的加权平均授予日公允价值是在本报告所述年度期间使用下列加权平均假设估算的2018年12月31日.

		2019		2018		2017
股票期权定价模型		黑斯科尔斯·默顿		黑斯科尔斯·默顿		黑斯科尔斯·默顿
预期期权寿命		4.00年数		4.00年数		4.00年数
无风险利率		1.46%		2.51%		1.77%
波动率		48.52%		45.17%		47.00%
股利收益率		—%		—%		—%
估计没收率		4.43%		2.24%		3.66%
年内给出的股票期权的加权平均、折价、公允价值、折价、折价额等。		$5.04		$12.64		$10.49

该公司使用其股票的历史价值估算其普通股未来的波动性，这一时期与股票期权的预期期限相称。预期期限是使用工作人员会计公报主题14中概述的简化方法估算的。无风险利率是固定收益率美国国债的利率，其到期日与预期的授标期限相一致。

有关股票期权未偿还的资料摘要2019年12月31日根据2003年计划，2012年的奖励计划和2019年的奖励计划(统称为“猛虎组织”)如下。

		电话号码 备选方案 (单位：千)			加权 平均 行使价格
2018年12月31日待决期权		3,225			$	23.48
授予期权		540			$	14.80
行使选择权		(223	)		$	14.93
期权被没收		(10	)		$	27.91
选项过期		(272	)		$	23.22
2019年12月31日待决期权		3,260			$	22.64

		待选方案 2019年12月31日									可在 2019年12月31日
运动价格范围		股份 突出(单位：千)			加权 平均 残存 契约性 生命		加权 平均 运动 价格				股份 可锻炼(单位：千)			加权 平均 运动 价格
$9.00		65			0.14		$	9.00			65			$	9.00
$13.22 - $15.40		933			3.74		$	14.87			395			$	14.97
$20.01 - $22.70		663			0.20		$	21.94			658			$	21.95
$25.31 - $29.68		1,599			3.37		$	28.01			897			$	27.66

在…2019年12月31日，总内在价值是$3.3百万未完成的备选方案和$1.8百万对于可行使的期权，根据斗牛士普通股的收盘价在适当的日期根据LTIP。可行使期权的剩余加权平均合同期限2019年12月31日曾.1.69好几年了。

在终了年度内行使的期权的内在价值总额2018年12月31日曾.$0.8百万, $7.0百万和$13.2百万分别。通过行使股票期权实现的税收收益总计$2.8百万, $5.7百万和$5.0百万最后几年2018年12月31日分别。

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在…2019年12月31日，剩余未确认的与未归属股票期权有关的补偿费用总额约为$5.5百万所有未归属股票期权的加权平均剩余所需服务期(归属期)为1.72好几年了。

年内赋予的期权的公允价值2019, 2018和2017曾.$9.7百万, $11.8百万和$2.1百万分别。

以服务为基础的限制性股、限制性股和普通股

公司已向公司员工、外部董事和顾问授予股份、限制性股票和限制性股票单位奖励。该股票及受限制股票是在批出时发行的，而该等限制(如有的话)在转归后会被取消。以股权为基础的限制性股票单位是在归属时发行的，除非接受方选择在归属后的一段时间内推迟发行。以责任为基础的限制性股票单位在归属时以现金结算.2018年和2017年授予的限制性股票和限制性股票单位是基于服务的奖励和在服务期内授予的，即一到四年。在2019年授予的限制性股票和限制性股票单位要么是以服务为基础的奖励，后者将以现金或股权结算，要么是以业绩为基础的限制性股票单位，在两者之间分配一定数额。零和200%在截至2021年12月31日的三年时间内，根据公司相对股东总收益发放的目标单位，与指定的同行组相比较，并将以股票结算。所有限制性股票及限制性股票单位奖励2019年12月31日根据2012年奖励计划和2019年奖励计划发放。

股权为基础

截至2005年的非归属股权限制股和限制性股票单位概述2019年12月31日如下所示(以千为单位，公允价值除外)。

		限制性股票							受限制股票单位
		基于服务							基于服务							基于性能的
非归属限制性股票和 限制性股股		股份			加权 平均 公平 价值				股份			加权 平均 公平 价值				股份			加权 平均 公平 价值
2018年12月31日		1,356			$	25.87			58			$	27.48			—			$	—
获批		240			$	19.36			100			$	16.06			428			$	20.00
既得利益		(674	)		$	23.02			(57	)		$	27.47			—			$	—
被没收		(25	)		$	28.39			(9	)		$	17.31			—			$	—
2019年12月31日		897			$	26.19			92			$	16.06			428			$	20.00

责任基础

以非归属责任为基础的限制性股票单位概述2019年12月31日如下所示(以千为单位，公允价值除外)。

非既得 限制性股股		股份
2018年12月31日		—
获批		687
既得利益		—
被没收		(1	)
2019年12月31日		686

在…2019年12月31日，已发行的受限制及有限制股票单位的总内在价值如下：$37.7百万，其中$12.3百万预期以现金结算，根据受限制股票和受限制股票单位归属的最大股份数计算，根据斗牛士普通股在适当日期根据LTIP的收盘价计算。

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在…2019年12月31日，未确认的未确认赔偿费用总额约为与未归属的限制性库存和限制性库存单位有关的费用。$28.3百万，其中$9.1百万预计将以现金结算，所有非归属限制性股票和限制性股票的加权平均剩余服务期(归属期)为1.80好几年了。

年内受限制股票及受限制股票单位的公允价值2019, 2018和2017曾.$13.6百万, $13.0百万和$9.9百万分别。

摘要

在结束的几年内2018年12月31日，可归因于股票期权的总开支为$6.4百万, $6.3百万和$7.1百万分别。在…2018年12月31日，该公司录得的跌幅为$0.1百万对流动负债减少$1.1百万的长期负债和增加$0.4百万以长期负债为基础，分别与其未偿债务为基础的股票期权有关.该公司没有结清任何以现金支付的到期日赔偿。2018年12月31日分别。在结束的几年内2018年12月31日，限制存货及受限制存货单位的总开支如下：$20.2百万, $15.3百万和$12.9百万分别。在结束的几年内2018年12月31日，公司资本化$5.0百万, $4.4百万和$4.1百万，分别以股票为基础的补偿和剩余的费用。$21.6百万, $17.2百万和$16.7百万分别。

所有以股票为基础的补偿所获的税收优惠总额为$5.6百万, $4.8百万和$6.8百万最后几年2018年12月31日分别。

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401(K)计划

所有全职公司雇员均有资格在紧接其受雇日期后的日历月的第一天加入本公司的固定供款退休计划。每名雇员的供款最高可达“国内收入法典”允许的最高限额。每年，公司都会为这个计划做出贡献3%雇员的年度补偿，称为雇主的安全港非选任缴款，总额为$1.4百万, $1.1百万和$0.9百万在……里面2019, 2018和2017分别。此外，每年本公司可酌情作出相应的供款，以及额外的供款。公司可自由支配的配套捐款总额$1.7百万, $1.4百万和$1.1百万在……里面2019, 2018和2017分别。公司不在任何报告所述期间提供的额外捐款。

2018年5月17日，该公司完成了一项公开发行7,000,000普通股。在扣除大约总计的发行成本后$0.2百万，公司收到的净收入约为$226.4百万.

在……上面2017年10月10日，该公司完成了公开募股8,000,000普通股。在扣除大约总计的发行成本后$0.3百万，公司收到的净收入约为$208.4百万.

2017年6月1日，该公司股东批准了对公司经修正和恢复的组建证书的修正，该证书授权增加普通股的授权股份数量。120,000,000到160,000,000股票。

国库券

2019年10月24日、2018年10月25日和2017年11月1日，斗牛士董事会分别取消了截至2019年9月30日、2018年9月30日和2017年9月30日的全部国库券发行股票。这些股份已恢复为公司普通股的授权但未发行的股份。

国库券股票2019年12月31日, 2018和2017代表因与员工达成净股份和解而被没收的非归属限制性股票奖励和完全归属的限制性股票奖励。

优先股

公司经修订及重订的成立证明书2,000,000优先股在发行任何此类股份之前，董事会应确定和确定每一系列股票的名称、偏好、限制和相关权利，包括表决权。

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该公司不时使用衍生金融工具，以减轻与石油、天然气和NGL价格相关的商品价格风险。该公司将衍生金融工具作为公允价值计量的资产或负债记录在其合并资产负债表上。该公司选择不对其现有的衍生金融工具进行套期保值。因此，该公司在其合并经营报表中确认，目前在报告所述期间衍生产品公允价值的变化是未实现的损益。公司衍生金融工具的公允价值是使用考虑各种投入的行业标准模型确定的，这些模型包括：(一)商品的远期报价，(二)货币的时间价值和(三)基础工具的当前市场和合同价格，以及其他相关的经济措施。该公司在确定其衍生金融工具的公允价值时，对其对手方的信用状况进行了评估和考虑。

在…2019年12月31日该公司有各种无成本项圈和掉期合同，以减轻其对石油价格波动的风险敞口，每一合同都有特定的期限(计算期)、名义数量(成交量对冲)以及掉期的最低价格和上限以及固定价格。每一份合同将在2020年、2021年和2022年期间不同时间到期。该公司没有与天然气或NGL价格相关的公开合同2019年12月31日.

 以下是该公司公开的、无成本的石油合同概述2019年12月31日.

				概念数量(Bbl或MMBtu)			加权平均价格下限($/bl或 $/MMBtu)				加权平均价格上限($/Bbl或$/MMBtu)				资产公允价值(负债)(千)
准商品		准准再计期.=
油		01/01/2020 - 12/31/2020		7,200,000			$	47.69			$	66.62			$	630
全开放式无成本领班合同															$	630

以下是该公司为石油进行公开基础掉期合同的摘要2019年12月31日.

商品		计算周期		名义数量(Bbl或Gal)			固定价格 ($/bl或$/gal)				资产公允价值(负债)(千)
油基互换		01/01/2020 - 12/31/2020		9,774,000			$	0.61			$	(2,528	)
油基互换		01/01/2021 - 12/31/2021		6,480,000			$	0.82			$	(1,523	)
油基互换		01/01/2022 - 12/31/2022		3,600,000			0.90				$	(460	)
公开掉期合约总额											$	(4,511	)

在…2019年12月31日的开放式衍生金融工具的总净负债价值$3.9百万.

公司的衍生金融工具受主净结算安排的约束，公司的对手方允许交叉商品主净结算，但商品结算日期相同。该公司在其合并资产负债表中不以净基础向同一交易方提供不同类型的商品。

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下表列出公司商品价格衍生金融工具的资产总额和负债公允价值，以及这些余额在合并资产负债表中的位置。2019年12月31日和2018年12月31日(以千计)。

衍生工具		已确认的毛额				合并资产负债表中净额净额				合并资产负债表中列报的净额
(一九二零九年十二月三十一日)
流动资产		$	442,291			$	(442,291	)		$	—
其他资产		280,397				(280,397		)		—
流动负债		(444,188		)		442,291				(1,897		)
长期负债		(282,381		)		280,397				(1,984		)
主要用途合计		$	(3,881	)		$	—			$	(3,881	)
(2018年12月31日)
流动资产		$	53,136			$	(3,207	)		$	49,929
流动负债		(3,207		)		3,207				—
长期负债		(83		)		—				(83		)
主要用途合计		$	49,846			$	—			$	49,846

下表汇总了所述期间综合业务报表中记录的所有衍生金融工具的地点和累计损益(单位：千)。这些衍生金融工具不被指定为套期保值工具。

				截至12月31日止的年度
仪器类型		在报表中的位置		2019				2018				2017
衍生仪器
油		收益：已实现的折合收益(亏损)		$	9,026			$	3,741			$	(3,657	)
天然气		收入：衍生产品的实际收益(亏损)		456				(1,407		)		(608		)
NGLS		收入：衍生产品的实际亏损		—				—				(56		)
衍生产品的已实现收益(损失)				9,482				2,334				(4,321		)
油		收益：衍生产品未实现收益(亏损)		(53,443		)		65,991				2,638
天然气		收益：未实现收益(损失)		(284		)		(906		)		7,077
衍生产品未实现(亏损)收益				(53,727		)		65,085				9,715
共计				$	(44,245	)		$	67,419			$	5,394

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公司根据公允价值计量和报告某些财务和非金融资产和负债。公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值计量按下列类别之一分类和披露。

一级	在活跃市场中相同、不受限制的资产或负债的未调整报价。

二级	非活跃市场的报价，或直接或间接在资产或负债的整个时期内可以直接或间接观察到的投入。这一类别包括采用考虑各种投入的行业标准模型估值的衍生工具，其中包括：(一)商品远期报价；(二)货币的时间价值；(三)基本工具的当前市场和合同价格，以及其他相关经济措施。基本上，在整个衍生工具的整个期间，所有这些输入都可以在市场上观察到，并且可以从可观测的数据中派生出来，或者得到在市场上执行交易的可观测水平的支持。

三级	无法观察到的投入，没有得到反映公司自身市场假设的市场数据的证实。

金融资产和非金融资产和负债按照对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行分类。评估某一特定投入对公允价值计量的重要性需要作出判断，这可能会影响资产和负债公允价值的估值及其在公允价值等级中的位置。

下表汇总按公允价值计算的公司金融资产和负债的估值，这些资产和负债按照上文提供的分类按公允价值入账。2019年12月31日和2018年12月31日(以千计)。 

		公允价值计量 2019年12月31日
描述
		一级				2级				三级				共计
资产(负债)
石油衍生品和基础掉期		$	—			$	(3,881	)		$	—			$	(3,881	)
共计		$	—			$	(3,881	)		$	—			$	(3,881	)

		公允价值计量 2018年12月31日
描述
		一级				2级				三级				共计
资产(负债)
石油衍生品和基础掉期		$	—			$	49,562			$	—			$	49,562
天然气衍生物		—				284				—				284
共计		$	—			$	49,846			$	—			$	49,846

与衍生金融工具有关的其他披露情况载于附注12。

其他公允价值计量

 在…2019年12月31日和2018年12月31日，应收账款、预付费用和其他流动资产、应付帐款、应计负债、应缴特许权使用费、附属公司应缴款项、联营公司垫款、合营企业应付金额和其他流动负债的账面价值与其短期期限所产生的公允价值相仿。

在…2019年12月31日，根据信用协议和San Mateo信用工具借款的账面价值接近其公允价值，因为两者都受到短期浮动利率的限制，这些利率反映了当时公司可以使用的市场利率，并在公允价值等级中被划分为二级。

在…2019年12月31日和2018年12月31日，债券的公允价值是$1.06十亿和$968.9百万分别以市场报价为基础，后者代表公允价值层次中的一级投入。

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处理、运输和盐水处置承诺

公司承诺

公司不时与第三方达成协议，根据协议，公司承诺从其土地的某些部分交付预期的天然气和石油生产及盐水，用于收集、运输、加工、分馏、销售，如涉及盐水，则用于处置。公司大约支付了$28.7百万和$20.6百万根据这些协议在最后几年内交付的货物2019年12月31日和2018年12月31日分别。其中某些协定载有最低数量承诺。如果该公司不履行这些协议下的最低数量承诺，它将被要求支付某些不足的费用。如公司停止在受本协议规限的范围内运作，则须于2019年12月31日，根据这些协议，公司需要支付的缺陷总额约为$406.8百万，除下文所述承诺外。

未来承诺

2017年末，该公司签订了一项固定收费的NGL销售协议，根据协议，该公司承诺将其在黑河加工厂尾部的NGL产品交付给某一对手方。该公司承诺，在对手方建造和完成管道扩建和分馏设施后，向对手方提供最低数量的NGLs，目前预计该设施将于2020年完工。该公司无权强迫对方建造这一管道扩建或分馏设施。如果对手方没有建造管道延伸和分馏设施，那么该公司就没有任何协议规定的最低数量承诺。如果对手方在2021年2月28日或之前建造管道延伸和分馏设施，则该公司将承诺在管道延伸和分馏设施完工后七年内提供最低数量的NGL。如果公司在七年承诺期内的任何一个季度内没有履行其NGL数量承诺，它将被要求支付每加仑NGL短缺的不足费。如果管道扩建和分馏设施在2021年2月28日或之前完成，则七年期间的最低合同义务约为$132.3百万.

2019年10月，该公司签订了一项为期15年的固定费用天然气运输协议，该公司承诺在布莱克河加工厂的尾门交付一部分剩余气体，通过对手方的管道运输。该协议从交易对手管道投入使用开始，预计将于2020年第三季度投入使用。如果管道投入使用，无论所承诺的数量是否通过交易对手的管道运输，公司都将承担运输所承诺的数量的费用，最低合同义务约为$106.9百万.

特拉华盆地-圣马特奥

2017年2月，该公司将其目前和未来的租赁权益专门用于Rustler Break和Wolf的资产领域。15-年费固定的天然气、石油和盐水收集协议以及与San Mateo I子公司签订的盐水处置协议。此外，该公司还将其目前和未来在Rustler分拆资产区的租赁权益专用于15-年期固定收费天然气处理协议(与收集及碱水处理协议、“营运协议”合二为一)圣马特奥I公司根据每项运作协议为该公司提供稳固服务，以换取某些最低数量承诺。业务协定规定的最低合同义务2019年12月31日大约$152.9百万.

与2019年2月的San Mateo II编队有关，该公司致力于大Stebbins地区和Stateline资产区的San Mateo II占地面积。15-石油、天然气和盐水收集、天然气加工和盐水处置的固定费用协定(统称为“San Mateo II业务协议”)。San Mateo II公司根据每一项San Mateo II业务协议为公司提供稳固的服务，以换取某些最低数量承诺。圣马特奥第二业务协定开始时的最低合同义务约为$363.8百万从2020年开始。

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2019年6月，San Mateo II的一家子公司与第三方签订了一项协议，涉及扩建布莱克河加工厂的工程、采购、建造和安装，包括所需的压缩。预计将于2020年投入使用。圣马提奥二世在本协议下的全部承诺如下$80.4百万。San Mateo II支付了大约$40.1百万根据本协议2019年12月31日。截至2019年12月31日，本协议规定的其余义务是$40.3百万，预计将在明年支付。

其他承诺

该公司不拥有或经营自己的钻井平台，而是与第三方签订这种钻机的合同。这些合同规定了钻机的每日费率和公司承诺提供的钻井服务的期限。如果公司选择终止合同，如果该钻井承包商无法以相同的每日费率在合同条款结束前向公司收取相同的每日费率，则该公司将承担终止合同的义务。该公司根据其钻机合同未贴现的未清总终止义务约为$41.7百万在…2019年12月31日，其中$1.2百万与短期钻井合同有关，这些合同没有记录在合并资产负债表上.

在…2019年12月31日公司有未履行的承诺参与各种非操作井的钻探和完井工作.如果所有这些井都按建议钻探并完成，公司参与这些非操作井的最低未清总承付款额约为$26.9百万在…2019年12月31日。公司预计这些费用将在明年内发生。

法律程序

该公司是在其正常业务过程中遇到的几个法律程序的一方。虽然无法确切地预测最终结果和对公司的影响，但管理层认为，这些法律程序对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响是遥不可及的。

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应计负债

下表汇总公司的流动应计负债2019年12月31日和2018年12月31日(以千计)。

		十二月三十一日，
		2019				2018
应计评估、未证明和未评估财产费用		$	72,376			$	86,318
应计中期财产费用		46,402				16,808
应计租赁业务费用		18,223				12,705
应计债务利息		18,569				22,448
应计资产退休债务		619				1,350
应计合伙人在连带利息中所占份额		14,322				17,037
与购买天然气有关的应计应付款项		17,806				4,442
其他		12,378				9,747
应计负债总额		$	200,695			$	170,855

补充现金流信息

下表提供了对截至年度现金流量信息的补充披露。2018年12月31日(以千计)。

		截至12月31日的年度，
		2019				2018				2017
支付利息费用的现金，扣除资本额		$	75,525			$	29,474			$	32,760
与矿物财产有关的资产留存债务增加		$	2,912			$	2,614			$	4,385
与中期财产有关的资产留存债务增加(减少)		$	1,204			$	686			$	(60	)
石油和天然气资产负债增加(减少)-资本支出		$	(15,877	)		$	(16,802	)		$	48,929
中期财产负债增加(减少)-资本支出		$	30,374			$	2,499			$	(955	)
股票补偿费用(福利)确认为负债		$	3,170			$	(1,069	)		$	362
应计发行权益费用负债减少		$	—			$	—			$	(343	)
发行高级债券的应计成本负债增加		$	—			$	232			$	—
将库存从石油和天然气资产转移到石油和天然气属性		$	1,515			$	409			$	(374	)
库存转移到中流财产		$	—			$	—			$	(317	)

下表列出了合并资产负债表中记录的现金和限制性现金与现金和限制性现金的对账情况(以千为单位)。

		截至12月31日的年度，
		2019				2018				2017
现金		$	40,024			$	64,545			$	96,505
限制现金		25,104				19,439				5,977
现金和限制性现金共计		$	65,128			$	83,984			$	102,482

该公司在二业务部门：(一)勘探和生产；(二)中游。勘探和生产部门从事美国石油和天然气资源的勘探、开发、生产和获取，目前主要集中在位于新墨西哥州东南部和西德克萨斯州特拉华盆地的沃尔夫营地和骨泉的丰富石油和液体部分。该公司还在南德克萨斯州的鹰福特页岩厂和路易斯安那州西北部的Haynesville页岩和棉花谷经营业务。中流部门开展中流业务，支持公司的勘探、开发和生产业务，并提供天然气加工，

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向第三方提供石油运输服务、石油、天然气和盐水收集服务和盐水处理服务。该公司在特拉华盆地的Rustler分店和Wolf资产区的中游业务基本上都是通过San Mateo进行的(见注6)。

下表列出了公司非重叠业务部门所列期间的选定财务信息、未分配给某一部门的公司费用以及在合并基础上得出公司财务信息所需的合并和消除分录(以千计)。在合并的基础上，中流服务收入主要包括与第三方有关的中流业务收入，包括公司经营油井的工作利益所有者。所有与公司所有生产相关的中期服务收入都在整合过程中被取消.在评估勘探、生产和中游部门的经营结果时，公司不将某些费用分配给各个部门，包括一般和行政费用。这些费用反映在标有“公司”的栏中。

	勘探生产												合并和消除				合并公司
					中流				企业
截至2019年12月31日止的年度
石油和天然气收入	$	886,127			$	6,198			$	—			$	—			$	892,325
中期服务收入	—				135,953				—				(76,843		)		59,110
出售购买的天然气	4,802				69,967				—				—				74,769
租赁奖金-矿藏面积	1,711				—				—				—				1,711
已实现的衍生产品收益	9,482				—				—				—				9,482
衍生产品未变现损失	(53,727		)		—				—				—				(53,727		)
费用(1)	621,687				130,612				72,734				(76,843		)		748,190
营业收入(损失)(2)	$	226,708			$	81,506			$	(72,734	)		$	—			$	235,480
总资产(3)	$	3,360,725			$	647,937			$	61,014			$	—			$	4,069,676
资本支出(4)	$	718,712			$	223,612			$	3,701			$	—			$	946,025

_____________________

(1)	包括耗损、折旧和摊销费用$331.7百万和$16.1百万分别用于勘探和生产及中流段。亦包括公司的耗损折旧及摊销费用$2.7百万.

(2)	包括$35.2百万可归因于与中游部门有关的子公司的非控股权益的净收益。

(3)	不包括公司间应收账款和子公司投资。

(4)	包括$48.3百万与勘探和生产部门有关的土地和地震采集支出$145.4百万在资本支出方面，可归因于与中游部门有关的子公司的非控制权权益。

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	勘探生产												合并和消除				合并公司
					中流				企业
2018年12月31日
石油和天然气收入	$	794,261			$	6,439			$	—			$	—			$	800,700
中期服务收入	—				86,737				—				(64,817		)		21,920
出售购买的天然气	902				6,169				—				—				7,071
租赁奖金-矿藏面积	2,489				—				—				—				2,489
已实现的衍生产品收益	2,334				—				—				—				2,334
衍生产品未实现收益	65,085				—				—				—				65,085
费用(1)	487,539				44,098				69,508				(64,817		)		536,328
营业收入(损失)(2)	$	377,532			$	55,247			$	(69,508	)		$	—			$	363,271
总资产(3)	$	2,910,326			$	439,953			$	105,239			$	—			$	3,455,518
资本支出(4)	$	1,335,690			$	166,407			$	2,562			$	—			$	1,504,659

_____________________

(1)	包括耗损、折旧和摊销费用$252.3百万和$10.5百万分别用于勘探和生产及中流段。亦包括公司的耗损折旧及摊销费用$2.4百万.

(2)	包括$25.6百万可归因于与中游部门有关的子公司的非控股权益的净收益。

(3)	不包括公司间应收账款和子公司投资。

(4)	包括$656.9百万与勘探和生产部门有关的土地和地震采集支出$80.2百万在资本支出方面，可归因于与中游部门有关的子公司的非控制权权益。

	勘探生产												合并和消除				合并公司
					中流				企业
2017年12月31日终了年度
石油和天然气收入	$	525,862			$	2,822			$	—			$	—			$	528,684
中期服务收入	—				47,037				—				(36,839		)		10,198
已实现的衍生产品损失	(4,321		)		—				—				—				(4,321		)
衍生产品未实现收益	9,715				—				—				—				9,715
费用(1)	333,923				23,420				62,931				(36,839		)		383,435
营业收入(损失)(2)	$	197,333			$	26,439			$	(62,931	)		$	—			$	160,841
总资产(3)	$	1,768,393			$	257,871			$	119,426			$	—			$	2,145,690
资本支出(4)	$	753,157			$	114,113			$	5,688			$	—			$	872,958

_____________________

(1)	包括耗损、折旧和摊销费用$170.5百万和$5.2百万分别用于勘探和生产及中流段。亦包括公司的耗损折旧及摊销费用$1.7百万.

(2)	包括$12.1百万可归因于与中游部门有关的子公司的非控股权益的净收益。

(3)	不包括公司间应收账款和子公司投资。

(4)	包括$54.9百万在资本支出方面，可归因于与中游部门有关的子公司的非控制权权益。

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票据由斗牛士的某些子公司(“担保子公司”)全面和无条件地共同和各别担保(习惯上的放行条款除外)。在…2019年12月31日，担保子公司是100%属于斗牛士。斗牛士是一家母公司控股公司，没有独立的资产或业务，对斗牛士通过分红或贷款从担保子公司获得资金的能力没有重大限制。San Mateo及其附属公司(“非担保子公司”)不是票据的担保人。

下表汇总了斗牛士(债券发行人)、非担保子公司、担保子公司和所有实体的合并财务信息(以千计)。消除条目是合并实体所必需的。本财务资料是根据条例S-X第3条至第10条的规定提交的。下列财务信息可能不一定表明作为独立实体运作的担保子公司的业务结果、现金流量或财务状况。

压缩合并资产负债表 (一九二零九年十二月三十一日)
		斗牛士				非担保子公司				担保子公司				删除条目				合并
资产
公司间应收账款		$	1,578,133			$	29,217			$	—			$	(1,607,350	)		$	—
流动资产		29				37,933				240,530				—				278,492
净资产和设备		—				583,899				3,115,696				—				3,699,595
对子公司的投资		1,332,237				—				144,697				(1,476,934		)		—
长期资产		—				3,072				99,049				(10,532		)		91,589
总资产		$	2,910,399			$	654,121			$	3,599,972			$	(3,094,816	)		$	4,069,676
负债和权益
公司间应付款项		$	—			$	—			$	1,607,350			$	(1,607,350	)		$	—
流动负债		—				73,086				327,595				(909		)		399,772
应付高级无担保票据		1,039,416				—				—				—				1,039,416
其他长期负债		37,329				300,540				332,790				(9,623		)		661,036
归于斗牛士资源公司的股本共计		1,833,654				144,697				1,332,237				(1,476,934		)		1,833,654
非控股子公司权益		—				135,798				—				—				135,798
负债和权益共计		$	2,910,399			$	654,121			$	3,599,972			$	(3,094,816	)		$	4,069,676

压缩合并资产负债表 (2018年12月31日)
		斗牛士				非担保子公司				担保子公司				删除条目				合并
资产
公司间应收账款		$	1,244,405			$	29,816			$	—			$	(1,274,221	)		$	—
流动资产		4,109				34,027				267,549				—				305,685
净资产和设备		—				379,052				2,743,812				—				3,122,864
对子公司的投资		1,490,401				—				95,346				(1,585,747		)		—
长期资产		23,897				1,479				11,095				(9,502		)		26,969
总资产		$	2,762,812			$	444,374			$	3,117,802			$	(2,869,470	)		$	3,455,518
负债和权益
公司间应付款项		$	—			$	—			$	1,274,221			$	(1,274,221	)		$	—
流动负债		22,874				27,988				279,884				(724		)		330,022
应付高级无担保票据		1,037,837				—				—				—				1,037,837
其他长期负债		13,221				230,263				73,296				(8,778		)		308,002
归于斗牛士资源公司的股本共计		1,688,880				95,346				1,490,401				(1,585,747		)		1,688,880
非控股子公司权益		—				90,777				—				—				90,777
负债和权益共计		$	2,762,812			$	444,374			$	3,117,802			$	(2,869,470	)		$	3,455,518

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精简合并业务报表 截至2019年12月31日止的年度
		斗牛士				非担保子公司				担保子公司				删除条目				合并
总收入		$	—			$	209,887			$	848,502			$	(74,719	)		$	983,670
总开支		(1,458		)		128,758				695,609				(74,719		)		748,190
经营(损失)收入		1,458				81,129				152,893				—				235,480
资产销售净亏损和库存减值		—				—				(967		)		—				(967		)
利息费用		(64,591		)		(9,282		)		—				—				(73,873		)
其他收入(费用)		—				3				(2,129		)		—				(2,126		)
子公司收益		186,442				—				36,645				(223,087		)		—
所得税前收入		123,309				71,850				186,442				(223,087		)		158,514
所得税拨款总额		35,532				—				—				—				35,532
可归因于附属公司非控制权益的净收入		—				(35,205		)		—				—				(35,205		)
归于斗牛士资源公司股东的净收入		$	87,777			$	36,645			$	186,442			$	(223,087	)		$	87,777

精简合并业务报表 2018年12月31日终了年度
		斗牛士				非担保子公司				担保子公司				删除条目				合并
总收入		$	—			$	98,665			$	865,725			$	(64,791	)		$	899,599
总开支		4,935				46,236				549,948				(64,791		)		536,328
经营(损失)收入		(4,935		)		52,429				315,777				—				363,271
资产销售净亏损和库存减值		—				—				(196		)		—				(196		)
利息费用		(40,994		)		(333		)		—				—				(41,327		)
清偿债务时的预付罚款		(31,226		)		—				—				—				(31,226		)
其他收入		565				62				924				—				1,551
子公司收益		343,106				—				26,601				(369,707		)		—
所得税前收入		266,516				52,158				343,106				(369,707		)		292,073
所得税总福利		(7,691		)		—				—				—				(7,691		)
可归因于附属公司非控制权益的净收入		—				(25,557		)		—				—				(25,557		)
归于斗牛士资源公司股东的净收入		$	274,207			$	26,601			$	343,106			$	(369,707	)		$	274,207

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精简合并业务报表 2017年12月31日终了年度收入
		斗牛士				非担保子公司				担保子公司				删除条目				合并
总收入		$	—			$	47,883			$	531,508			$	(35,115	)		$	544,276
总开支		5,610				21,260				391,680				(35,115		)		383,435
经营(损失)收入		(5,610		)		26,623				139,828				—				160,841
资产销售和库存减值净收益		—				—				23				—				23
利息费用		(34,565		)		—				—				—				(34,565		)
其他收入		27				37				3,487				—				3,551
子公司收益		157,589				—				14,251				(171,840		)		—
所得税前收入		117,441				26,660				157,589				(171,840		)		129,850
所得税(福利)准备金总额		(8,426		)		269				—				—				(8,157		)
可归因于附属公司非控制权益的净收入		—				(12,140		)		—				—				(12,140		)
归于斗牛士资源公司股东的净收入		$	125,867			$	14,251			$	157,589			$	(171,840	)		$	125,867

现金流量表 截至2019年12月31日止的年度
		斗牛士				非担保子公司				担保子公司				删除条目				合并
业务活动提供的现金净额(用于)		$	(427	)		$	106,650			$	445,819			$	—			$	552,042
用于投资活动的现金净额		—				(188,893		)		(698,455		)		(16,628		)		(903,976		)
筹资活动提供的现金净额		—				88,059				228,391				16,628				333,078
现金和限制性现金增加(减少)		(427		)		5,816				(24,245		)		—				(18,856		)
年初现金和限制性现金		456				18,840				64,688				—				83,984
年底现金和限制性现金		$	29			$	24,656			$	40,443			$	—			$	65,128

现金流量表 2018年12月31日终了年度
		斗牛士				非担保子公司				担保子公司				删除条目				合并
业务活动提供的现金净额(用于)		$	(657,860	)		$	35,119			$	1,231,264			$	—			$	608,523
用于投资活动的现金净额		—				(162,147		)		(1,310,776		)		(42,330		)		(1,515,253		)
筹资活动提供的现金净额		658,030				140,205				47,667				42,330				888,232
现金和限制性现金增加(减少)		170				13,177				(31,845		)		—				(18,498		)
年初现金和限制性现金		286				5,663				96,533				—				102,482
年底现金和限制性现金		$	456			$	18,840			$	64,688			$	—			$	83,984

现金流量表 2017年12月31日终了年度收入
		斗牛士				非担保子公司				担保子公司				删除条目				合并
业务活动提供的现金净额(用于)		$	(307,982	)		$	21,308			$	585,799			$	—			$	299,125
投资活动(用于)提供的现金净额		33				(114,852		)		(597,870		)		(106,595		)		(819,284		)
(用于)筹资活动提供的现金净额		208,440				96,307				(2,843		)		106,595				408,499
现金和限制性现金减少(增加)		(99,509		)		2,763				(14,914		)		—				(111,660		)
年初现金和限制性现金		99,795				2,900				111,447				—				214,142
年底现金和限制性现金		$	286			$	5,663			$	96,533			$	—			$	102,482

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(1)	不包括中期发展和公司费用2.273亿美元、1.690亿美元和1.198亿美元。2018年12月31日分别。

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