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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式10-K
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
从转轨到转轨的转轨时期
委员会档案编号001-38730
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他成立为法团的司法管辖区) | (国税局雇主识别号码) | ||||
萨里 | |||||
(主要行政办事处地址)(邮编) | |||||
+44 | |||||
(登记人的电话号码，包括区号) | |||||
根据该法第12(B)节登记的证券：
每班的职称： | 交易符号 | 在其上注册的每个交易所的名称： |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
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按照“证券法”第405条的规定，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☑/.☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。 ☐ 不 ☑
表明登记人(1)是否在前12个月期间被要求由“证券交易法”第13节或第15(D)条提交(或要求登记人在过去90天内提交此类报告的较短期限)，以及(2)是否在过去90天内受到这类申报要求；(2)在过去90天中，该注册人是否被要求提交此类报告；(2)在过去90天中，该注册人是否被要求提交此类报告。是 ☑电话号码 ☐
表明在过去12个月内(或要求该系统提交的)的每一种类型的数据(第四章第二节)。(第二章：在此之前，应否提交该系统的数据文件)，并在此基础上提交该系统所需的各个系统的数据(第一章第232.405节)。是 ☑/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。商业、商业、金融等☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b条第2款所界定的)。 ☐ 电话号码 ☑
截至6月30日，非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值，2019，大约是$108 十亿(根据纽约证券交易所报告的该日股票的收盘价)。
在…2020年1月31日, 532,959,736 普通股€0.001名注册官的每股名义价值未获偿还。
以参考方式纳入的文件：
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林德PLC
表格10-K年度报告
截至财政年度2019年12月31日
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页 | ||
第一部分 | ||
项目1： | 商业 | 4 |
项目1A： | 危险因素 | 9 |
项目1B： | 未解决的工作人员意见 | 16 |
项目2： | 特性 | 16 |
项目3： | 法律程序 | 16 |
项目4： | 矿山安全披露 | 16 |
第二部分 | ||
项目5： | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 17 |
项目6： | 选定财务数据 | 19 |
项目7： | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 21 |
项目7A： | 市场风险的定量和定性披露 | 62 |
项目8： | 财务报表和补充数据 | 63 |
项目9： | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 133 |
第9A项： | 管制和程序 | 133 |
第9B项： | 其他资料 | 133 |
第III部 | ||
项目10： | 董事、执行干事和公司治理 | 134 |
项目11： | 行政薪酬 | 134 |
项目12： | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 135 |
项目13： | 某些关系及相关交易与董事独立性 | 135 |
项目14： | 主要会计费用及服务 | 135 |
第IV部 | ||
项目15： | 证物及财务报表附表 | 136 |
项目16： | 表格10-K摘要 | 142 |
签名 | 143 | |
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前瞻性陈述
本文件载有1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述用术语和短语来标识，如：预期、相信、意图、估计、预期、继续、应该、可能、计划、项目、预测、意志、潜力、预测和类似的表达式。它们是基于管理层在作出报表之日的合理预期和假设，但涉及风险和不确定因素。这些风险和不确定因素包括(但不限于)：成功整合Praxair和Linde AG业务的能力；由于Praxair和Linde AG的业务合并而强加的监管或其他要求，这些要求可能会降低交易的预期效益；Linde plc可能无法实现预期的协同增效，或实现这些协同作用所需的时间可能更长或成本比预期更高；股票市场的总体表现；世界和国家经济的发展以及包括贸易冲突和关税在内的其他国际事件和情况；外币和利率的变化；电力、天然气和其他原材料的成本和供应情况；实现价格上涨以抵消成本上涨的能力；灾难性事件，包括自然灾害、流行病以及战争和恐怖主义行为；吸引、雇用和留住合格人员的能力；财务会计准则变化的影响；养恤金计划负债变化的影响；该公司运作地区的税收、环境、医疗和其他立法及政府法规的影响，包括2017年美国减税和就业法案的影响；调查的成本和结果, 诉讼和监管程序；潜在不寻常或非经常性项目的影响；新产品和应用的持续及时开发和市场接受；竞争性产品和定价的影响；主要客户和服务行业未来的财务和运营业绩；信息技术系统故障、网络中断和数据安全方面的破坏的影响；以及将新收购纳入业务的有效性和速度。这些风险和不确定性可能导致未来的实际结果或情况与美利坚合众国普遍接受的会计原则、国际财务报告准则或经调整的预测、估计或其他前瞻性报表大相径庭。
林德公司没有义务根据不断变化的情况更新或修改任何前瞻性声明。本报告第1A项(风险因素)对上述列出的风险和不确定因素作了进一步说明，应仔细审查。考虑到这些风险，请考虑林德公司的前瞻性声明。
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林德公司及附属公司
第一部分
第1项.附属业务
一般
Linde plc是一家根据爱尔兰法律成立的上市有限公司，在英国设有主要办事处。Linde plc是根据2017年6月1日的商业合并协议的要求成立的，该协议由Praxair公司的Linde plc公司修订。(“Praxair”)和Linde Aktiengesellschaft(“Linde AG”)。自2018年10月31日起，业务合并完成，Linde plc由Praxair和Linde AG的业务组成(下称合并后的集团将称为“公司”或“Linde”)。
这一商业组合汇集了全球工业气体行业的两家领先公司，并充分发挥了各自的优势。林德相信，此次合并将把林德AG长期拥有的技术专长与Praxair的高效运营模式结合起来，从而打造出一家全球领先企业。预计该公司将在关键地区和终端市场拥有强大的地位，这将创造一个更加多元化和平衡的全球投资组合。
林德是世界上最大的工业气体公司，也是工业气体工业的主要技术创新者。其工业气体业务的主要产品是大气气体(氧气、氮气、氩和稀有气体)和工艺气体(二氧化碳、氦、氢、电子气体、特种气体和乙炔)。该公司还设计和制造主要供内部使用的工业气体生产设备，并向客户提供广泛的气体生产和加工服务，如烯烃工厂、天然气工厂、空分厂、氢气和合成气厂以及其他类型的工厂。
林德公司服务于医疗保健、石油提炼、制造业、食品、饮料碳化、纤维光学、钢铁制造、航空航天、化工、电子和水处理等多个行业。
2018年，该公司、Praxair和LindeAG与监管机构签订了多项协议，以满足反垄断要求，以获得批准，以完善这一业务组合。这些协议要求出售Praxair的大部分欧洲工业气体业务(2018年12月3日完成)、Linde AG的大部分美洲工业气体业务(2019年3月1日完成)、Linde AG韩国工业气体业务的选定资产(2019年4月30日完成)、Praxair印度工业气体业务的选定资产(2019年7月12日完成)、Linde AG印度工业气体业务的部分资产(2019年12月16日完成)，以及预计2020年将出售的其他Praxair和Linde AG亚洲业务的资产。截至2018年12月31日，在大多数此类资产剥离完成之前，Linde AG和Praxair有义务在全球范围内作为独立的独立公司经营业务，而不协调其任何商业业务。美国联邦贸易委员会(“联邦贸易委员会”)持有单独的命令(“hso”)的限制已于2019年3月1日解除，同时在美国出售所需的与合并有关的资产剥离。关于资产剥离的补充资料，见合并财务报表附注4。
Praxair被确定为企业合并中的会计收购者。因此，Praxair公司在业务合并之前期间的历史财务报表被视为该公司的历史财务报表。Linde AG的结果包括在Linde公司完成业务合并之日的合并结果中。2018年期间，该公司报告了其在六个报告部门的持续运营情况，根据这些部门，该公司管理其业务、评估业绩和报告收益：北美、南美洲、亚洲、欧洲、Surface Technologies和Linde AG。自2019年3月1日取消独立持有令以来，新的运营部门已经建立。林德的工业气体业务是在地理基础上管理的，这代表着该公司三个新的可报告部门--美洲、欧洲/中东/非洲(EMEA)和APAC(亚洲/南太平洋)；第四个可报告部门，代表该公司的工程业务，专门为最终客户设计和制造用于空分和其他工业气体应用的设备，并在全球范围内管理。其他包括公司成本和一些较小的企业，它们单独不满足单独列报的数量阈值。
林德的销售282.28亿美元, 148.36亿美元，和113.58亿美元为2019, 2018，和2017分别。关于合并销售的讨论和合并财务报表附注20，请参阅项目7，管理部门的讨论和分析，以获得与Linde报告部分有关的其他信息。
工业气体产品和制造工艺
大气气体是林德生产的最大体积产品。林德以空气为原料，通过几种空气分离工艺生产氧、氮、氩，其中以低温空气分离最为普遍。稀有气体，如氪、氖和氙，也是通过低温空气分离产生的。作为先锋
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在工业气体工业中，林德公司是开发各种专有和专利应用及供应系统技术的领先企业。林德还领导了用于生产工业气体的非低温空气分离技术的开发和商业化。这些技术开辟了重要的新市场，并通过降低工业气体供应成本来优化公司的生产能力。这些技术包括专有真空变压吸附(VPSA)和膜分离，分别产生气态氧和氮气。
工艺气体，包括二氧化碳、氢、一氧化碳、氦、特种气体和乙炔是通过空气分离以外的方法产生的。大多数二氧化碳是从副产品来源购买的，包括化工厂、炼油厂和工业过程，或者从二氧化碳井中回收。在林德的工厂里，二氧化碳被加工成商业和食品级的二氧化碳.氢气和一氧化碳可以通过蒸汽甲烷转化或天然气的自热转化或石脑油等其他进料流产生。氢气也是通过净化从化工和石化工业获得的副产品来源来生产的.乙炔主要来源于化学副产品，但也可以由电石和水生产。
工业气体分布
工业气体有三种基本的分配方法：(一)在现场或吨位上重新分配；(二)商人或散装液体；(三)包装或汽缸气体。这些分配方法往往是集成的，所有三种供应方式的产品都来自同一工厂。供应方法一般由满足客户需求的最低成本手段决定，取决于诸如体积要求、纯度、使用方式和产品使用形式(作为气体或低温液体)等因素。
现场。需要最大数量的产品(通常是氧气、氮气和氢气)并具有相对稳定的需求模式的客户是由低温和现场处理气体工厂提供的。林德在这些客户的网站上或附近建厂，并通过管道直接向客户供应产品。现场产品供应合同一般是总需求合同，其条款一般为10-20年，包含最低采购要求和价格上涨条款。许多低温现场工厂也为商人市场生产液体产品.因此，工厂通常不会专门为单个客户服务。先进的空分流程允许现场交付给体积要求较小的客户.使用这些系统的客户通常签订需求合同，合同期限通常在10年到20年之间。
商人。商人的生意通常与可分配的液氧、氮、氩、二氧化碳、氢和氦有关。这些货物通常由林德的工厂通过油罐车运送到客户现场的储存容器，这些集装箱由林德拥有和维护，并租给客户。由于分配成本，商人的氧气和氮通常有一个相对较小的分配半径的工厂，他们的生产。商人氩，氢和氦可以运送更远的距离。在商家业务中使用的客户协议通常是三到七年的需求合同.
包装气体。需要小批量的客户是在中高压下，用称为钢瓶的金属容器提供产品。包装气体包括大气气体、二氧化碳、氢、氦、乙炔和相关产品。林德还生产和销售钢瓶中广泛的特种气体和混合物。钢瓶可以交付到客户的网站，或由客户在包装设施或零售商店拾起。包装气体通常根据一至三年的供应合同并通过定购单销售。
在美国销售的大量气缸气体是由独立的分销商分发的，这些分销商购买液体形式的商业气体，并在其设施中重新包装产品。包括林德在内的包装气体分销商还经销从独立制造商购买的硬质产品和焊接设备。随着时间的推移，林德已经在美国各地收购了一些独立的工业气体和焊接产品经销商，并继续向其他独立的分销商销售商用气体。林德在自己的分销业务、合资企业和向独立分销商销售之间，在48个州、哥伦比亚特区和波多黎各都有代表。
工程学
林德的工程业务在全球范围内占有一席之地，专注于烯烃、天然气、空气分离、氢气和合成气等市场领域。该公司利用自己广泛的工艺工程技术，在规划、项目开发和建设交钥匙工业工厂和相关服务。林德工厂广泛用于石油化工、炼油厂和化肥厂、回收空气气体、生产氢气和合成气、处理天然气和生产稀有气体。工程公司直接向客户提供工厂部件和服务，或向林德工业天然气公司提供服务，后者根据长期气体供应合同代表客户经营这些工厂。
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盘存-林德公司备有商人气体、气瓶气体、硬质货物和涂层材料的存货，以便按照合理的交货时间表向客户提供产品。现场工厂和管道建筑群的库存有限。库存报废对林德的业务并不重要。
客户-林德不依赖单一客户或少数客户。
国际-林德是一家全球性企业，拥有大约70%其2019在美国以外的地区销售。该公司还在大约45个欧洲、中东和非洲国家(包括德国、法国、瑞典、南非共和国和联合王国)；大约20个亚洲和南太平洋国家(包括中国、台湾、印度和澳大利亚)；以及大约20个北美和南美洲国家(包括加拿大、墨西哥和巴西)拥有多数或全资子公司。
该公司还在欧洲、亚洲、非洲、中东和北美拥有股权投资。
林德的国际业务经常受到外国业务风险的影响，包括外汇汇率波动、进出口管制以及地方政府的其他经济、政治和监管政策。另外，见第1A项。“危险因素”和第7A项。“市场风险的定量和定性披露。”
季节性-林德的业务一般不受季节性波动的影响。
研究与开发-林德的研究和开发方向是发展气体加工、分离和液化技术，改善工业气体的分配，开发这些气体的新市场和应用。这导致了新的先进空气分离、氢气、合成气、天然气、吸附和化学工艺技术的发展，以及新的工业气体应用的频繁引进。研究和开发主要在德国普尔拉赫、纽约托纳万达、伊利诺伊州伯尔里奇和中国上海进行。
专利和商标-林德拥有或许可与多种产品和工艺有关的大量专利。在接下来的20年里，林德的专利会在不同的时间到期。虽然这些专利和许可证被认为对其个别业务很重要，但林德并不认为其整个业务在实质上取决于任何一项特定的专利、专利许可或专利家族。林德还拥有大量的商标，其中林德商标最为重要。
原材料和能源成本-能源是工业气体生产和分配中成本最高的单一项目。林德的大部分能源需求是以供分配的电力、天然气和柴油为形式的。该公司通过定价公式、附加费以及成本传递和收费安排，以合同方式缓解电力、天然气和碳氢化合物价格波动。
在公司开展业务的地理区域，能源供应不是一个重大问题。然而，能源供应和价格是不可预测的，并可能构成不可预见的未来风险。
对于二氧化碳、一氧化碳、氦、氢、特种气体和表面技术，原材料主要是从外部来源购买的。林德对大部分这些原材料都有合同或承诺，或者有现成的来源；然而，这些原材料的长期供应和价格取决于市场条件。
竞争-林德参与工业气体、工程和保健企业的竞争激烈的市场，这些企业的特点是地方、区域和全球参与者的混合体，所有这些行为者都对各方施加竞争压力。在林德有管道网络的地方，使公司能够向更大的客户提供可靠和经济的产品供应，林德获得了竞争优势。
工业和医疗气体行业的竞争对手包括全球和地区公司，如L‘Air Liquide S.A.、Air Products and化学公司、Messer Group GmbH、三菱化学控股公司(通过太约日本公司)以及大量中小型独立工业气体公司，它们在当地作为生产商或分销商竞争。此外，国际气体市场的很大一部分与客户拥有的工厂有关.
雇员与劳资关系-截至2019年12月31日林德79,886世界各地的员工。林德与世界各地许多地方的工会签订了集体谈判协议，这些协议在不同日期到期。林德认为与员工的关系令人满意。
环境-本项目所要求的信息在此参考本10-K项第7项标题为“管理的讨论和分析-环境事项”的一节。
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现有资料-该公司在其网站www.linde.com上或通过其网站www.linde.com向证券和交易委员会(“SEC”)以电子方式提交或提供此类材料后，尽快免费提供定期和最新报告。投资者还可以从公司网站上获得其他投资者信息，如新闻稿和演示文稿。本公司网站上的信息不包含在此参考资料。此外，公众可在证券交易委员会网站www.sec.gov免费阅读和复制提交给证券交易委员会的任何材料，其中包括报告、代理信息陈述和其他电子文件发行人的信息。
执行干事-下列执行干事由董事会选举产生，并在董事会的乐意下任职。预计董事会将在每次股东年会之后每年选举主席团成员。
64岁的斯蒂芬·F·安吉尔是林德公司的首席执行官。在此之前，安吉尔先生是Praxair公司的董事长、总裁和首席执行官。从2007年开始。安吉尔于2001年加入Praxair担任执行副总裁，并于2006年2月被任命为总裁兼首席运营官。在加入Praxair之前，安吉尔曾在通用电气担任各种管理职位22年。安琪是PPG工业公司和美中商业理事会的董事会成员，也是商业理事会的成员。安吉尔从北卡罗莱纳州立大学获得土木工程学士学位，并在巴尔的摩洛约拉学院获得MBA学位。
现年49岁的克里斯蒂安·布鲁博士(Christian Bruch)于2018年10月成为林德管理委员会(Linde)与企业合并有关的执行官员和成员。他也是林德公司的工程主管，也是林德公司执行董事会的成员。布鲁博士于2004年加入林德集团气体部门，担任空气气体业务发展经理。2006年，他成为欧洲、中东和非洲航空分离项目吨位业务发展主管。2009年，他调到工程部，在那里他负责生产线空分工厂。2013年，他被任命为工程部董事会成员，直到2015年初成为林德公司执行董事会成员，负责林德工程司和企业和支持职能技术和创新。在加入林德集团之前，布鲁博士在瑞士苏黎世理工学院和德国埃森的RWE集团工作。
现年50岁的凯尔西·E·霍伊特(Kelcey E.Hoyt)于2018年10月成为林德公司的首席会计官。在此之前，她曾担任Praxair公司的副总裁和财务总监。2016年8月1日起生效。在担任总监之前，她自2010年起担任Praxair的投资者关系主任。她于2002年加入Praxair，2008年一直担任公司会计和证券交易委员会报告主任，后来担任Praxair北美工业天然气业务各部门的财务主任。此前，她在毕马威会计师事务所(KPMG，LLP)有五年的审计经验。
现年55岁的桑吉夫·兰巴(Sanjiv Lamba)于2018年10月成为林德管理委员会的执行官员和成员。他是APAC的负责人。Lamba先生于2011年被任命为Linde AG执行董事会成员，负责气体司亚太地区、全球气体业务、氦和稀有气体、电子以及亚洲合资企业管理。兰巴先生于1989年在印度中银开始了他的金融生涯，在那里他逐渐成为财务总监。他于2001年被任命为中银印度业务的董事总经理。在中银/林德的多年里，他曾在多个地区工作，包括德国、英国、新加坡和印度，他在该组织中担任过许多职务。
现年56岁的爱德华多·F·梅内泽斯(Eduardo F.Meneze)于2018年10月成为林德管理委员会的执行官员和成员。他是EMEA的负责人。梅内泽斯先生曾担任Praxair公司执行副总裁。自2012年起，负责Praxair欧洲、Praxair墨西哥、Praxair南美和Praxair Asia。从2010年到2011年3月，他是普拉克塞尔公司的副总裁，负责北美工业气体业务，并于2011年被任命为高级副总裁。2007年至2010年，他担任欧洲普拉克塞尔公司(Praxair Europe)总裁。2004年至2007年，他担任Praxair在墨西哥业务的总经理，并担任Praxair分销公司的副总裁和总经理。2003年至2004年担任美国西部地区副总统，2000年至2003年负责北美工业气体。
安德烈亚斯·奥普曼(AndreasOpfermann)博士，48岁，于2019年11月成为美洲执行副总裁兼林德管理委员会成员。在此之前，从2016-2019年，他是林德北欧地区的地区业务部门负责人。Opfermann博士于2005年加入Linde，最初在公司战略中任职。随后，他从2008年至2010年担任创新管理主管，2010年至2014年担任清洁能源和创新管理主管，2015年至2016年担任技术和创新主管，负责林德的所有研发工作。在加入林德之前，他曾在麦肯锡公司任职。
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现年55岁的安妮·K·罗比(AnneK.Roby)于2018年10月成为林德管理委员会的执行官员和成员。她是全球职能部门的负责人。在此之前，Roby博士曾担任Praxair公司的高级副总裁。自2014年1月1日起，负责全球供应系统、研发、全球市场开发、全球业务卓越、全球战略销售、全球采购、可持续性与安全、健康与环境。从2011年到2013年，她担任Praxair亚洲总裁，负责Praxair在中国、印度、韩国和泰国的工业气体业务，以及全球电子市场。2010年，Roby博士在2009年至2010年担任Praxair全球销售副总裁之后，成为Praxair电子公司的总裁。在此之前，她在2006年至2009年期间担任普拉克塞尔美国南部地区副总统。Roby博士于1991年加入Praxair公司，在该公司的研发组织中担任开发助理，并被提升到其他职责日益增加的职位。
现年47岁的马特·怀特(Matt J.White)于2018年10月成为林德管理委员会的执行官员和成员。他是林德的首席财务官。他曾担任Praxair公司的高级副总裁和首席财务官。自2014年1月1日起。在此之前，White先生在2011-2014年期间担任加拿大Praxair公司的主席。2004年，他加入Praxair，担任该公司最大的业务部门北美工业气体公司的财务总监。2008年，他成为Praxair公司的副总裁兼财务总监，并于2010年被任命为副总裁兼财务主管。在加入Praxair之前，怀特曾在Fisher科学公司担任财务副总裁，在此之前，他曾在GenTek(一家制造和绩效化学品公司)担任过各种财务职务，包括集团财务总监。
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项目1A。再风险因素
由于公司业务的规模和地理范围，许多因素可能对公司未来的运营和财务业绩产生重大影响，其中许多因素不在公司控制范围之内。管理层认为，以下风险可能会对公司产生重大影响：
公司可能无法实现预期的战略和财务利益，从业务合并。
该公司可能无法实现Praxair公司之间业务合并带来的所有预期利益。林德公司于2018年10月31日完工。这一业务组合的成功，除其他外，将取决于该公司能否将Praxair，Inc.和Linde AG的业务合并，以促进增长，实现预期的年度协同增效和成本削减，同时不对当前收入和对未来增长的投资产生不利影响。实际的整合将继续涉及复杂的业务、技术和人员方面的挑战。在整合企业方面遇到的困难可能导致重大成本和延误，其中包括：
• | 管理一个大得多的联合组； |
• | 协调和执行公司战略； |
• | 整合和统一提供给客户的产品和服务，并在地理上分开的组织中协调分销和营销工作； |
• | 协调公司和行政基础设施，调整保险范围； |
• | 协调会计、报告、信息技术、通信、行政和其他系统； |
• | 解决企业文化和管理哲学上可能存在的差异； |
• | 该公司在爱尔兰受爱尔兰法律法规和法律行为的约束； |
• | 协调合规计划和统一的财务报告、信息技术和其他标准、控制、程序和政策； |
• | 完成后重组交易的实施、最终影响和结果，可以推迟； |
• | 与合并业务或合并业务有关的意外和意外负债； |
• | 管理与整合业务相关的税收成本或效率低下； |
• | 查明和消除冗余和业绩不佳的职能和资产； |
• | 采取与获得法规批准有关的可能需要采取的行动。 |
这些因素和其他因素可能导致成本增加、管理人员的时间和精力被挪用，以及预期收入和收益减少。由于业务合并而产生的整合过程和其他干扰也可能对公司与员工、供应商、客户、分销商、许可人和与Praxair公司合作的其他人的关系产生不利影响。而林德公司也有业务或其他业务往来，合并业务的困难可能会损害公司的声誉。
如果该公司不能成功地整合Praxair公司的业务。而林德公司以高效、成本效益和及时的方式，业务组合的预期效益和成本节约可能无法完全实现，或者根本无法实现，或者可能需要更长的时间才能实现。
林德经营的市场的经济状况减弱，可能会对其财务业绩和/或现金流量产生不利影响。
Linde为100多个国家的不同行业提供服务，通常通过各种商业周期实现金融稳定。然而，其客户所服务的行业的一般经济或商业条件的普遍下降可能对林德产品的需求产生不利影响，并损害其客户履行对林德的义务的能力，造成未收回的应收账款和(或)预期不到的合同终止或项目延误。例如，全球政治和经济不确定性可能会减少林德客户的投资活动，这可能对林德的业务产生不利影响。
此外，林德的许多客户都从事周期性行业，如化工、电子、金属和能源行业。这些行业的衰退可能会在这些周期中对林德产生不利影响。此外，这些条件可能会影响林德制造能力的利用，这可能需要林德
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确认不动产、厂房和设备等有形资产以及商誉、客户关系或知识产权等无形资产的减值损失。
能源和原材料成本的增加和(或)这些材料供应的中断可能导致销售损失或盈利能力下降。
能源是工业气体生产和分配中成本最高的项目。林德的大部分能源需求是以供分配的电力、天然气和柴油为形式的。Linde试图通过管理客户合同和通过业务生产率和能源效率降低需求，尽量减少这些成本的可变性对财务的影响。大型客户合同通常有升级和传递条款，以回收能源和原料成本。这种尝试可能无法成功地减轻成本变异性，这可能对林德的财务状况或业务结果产生不利影响。在林德经营业务的地理区域，能源供应不是一个重大问题。然而，区域能源状况是不可预测的，并可能构成未来的风险。
对于二氧化碳、一氧化碳、氦、氢、特种气体和表面技术，原材料主要是从外部来源购买的。在可行的情况下，林德将其中几种原料，包括二氧化碳、氢气和电石作为化学或工业副产品来源。此外，林德对大多数这些原材料都有合同或承诺，或者有现成的来源；然而，它们的长期供应和价格取决于市场条件。这种原材料供应的中断可能会影响林德履行合同供应承诺的能力。
林德的国际业务受到在国外开展业务的风险，国际事件和情况可能对其业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
林德有大量的国际业务活动，其中包括货币汇率贬值、运输延误和中断、政治和经济不稳定和中断、对资金转移的限制、贸易冲突以及征收关税和关税、进出口管制、政府政策的变化、劳工动乱、可能的国有化和(或)没收资产、国内和国际税法以及遵守政府条例。这些事件可能对林德今后的国际业务产生不利影响，减少对其产品的需求，降低其产品的销售价格，减少国际业务的收入，或对其业务产生不利影响。例如，林德在英国有着有意义的存在，而英国目前退出欧盟的进程一直在继续，而且在未来可能导致政治和经济不确定性，这可能会对林德供应的市场产生不利影响。
货币汇率波动和其他相关风险可能对林德的业绩产生不利影响。
由于林德的收入很大一部分是以其报告货币美元以外的货币计价的，汇率的变化将导致收入、成本和收益的波动，还可能影响资产和负债及相关权益的账面价值。尽管该公司不时利用外汇远期合同来对冲这些风险，但它通过这种对冲交易尽量减少货币敞口的努力可能因市场和商业条件的不同而不成功。因此，外币汇率的波动可能对林德的财务状况、业务结果或现金流动产生不利影响。
宏观经济因素可能影响林德获得资金的能力或增加获得资金的成本，这可能对林德的财务结果和/或现金流量产生不利影响。
美国、欧洲和全球信贷和股票市场的动荡和混乱有时会使林德更难为其业务获得资金和/或增加融资成本。此外，林德的借贷成本可能会受到独立评级机构设定的短期和长期债务评级的影响，这些评级在很大程度上取决于按照某些标准(如利率覆盖范围和杠杆率)来衡量林德的业绩。降低这些债务评级可能会增加借贷成本，或使获得融资更加困难。
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目录
商誉或无形资产的减值可能对公司的财务业绩产生负面影响。
截至2019年12月31日，商誉及其他无限期无形资产的账面净值为270亿美元和20亿美元分别由于业务合并和相关的会计获取方法应用于林德公司。根据公认的会计原则，公司定期评估这些资产，以确定这些资产是否受损。严重的行业或经济趋势、业务中断、资产使用方面意外的重大变化或计划中的变化、资产剥离和持续的市场资本下降可能导致确认商誉或其他无限期资产的减值。与这种损害有关的任何费用都可能对Linde在所承认的时期内的经营结果产生重大不利影响。
灾难性事件可能扰乱林德和(或)其客户和供应商的业务，并可能对运营结果产生重大不利影响。
灾难性事件或自然灾害的发生，如极端天气，包括飓风和洪水；健康流行病；战争或恐怖主义行为，可能会破坏或推迟林德生产产品并向客户分发产品的能力，并有可能使林德面临第三方责任索赔。此外，此类事件可能会影响林德的客户和供应商，导致暂时或长期停用和/或限制正常经营中使用的能源和其他原材料的供应。林德评估直接和间接业务风险，咨询供应商、保险供应商和行业专家，投资于具有适当弹性的设计和技术，并与管理层定期审查业务风险。尽管采取了这些步骤，但这些情况不在林德的控制范围之内，可能对其财务结果产生重大不利影响。
无法吸引和留住合格的人员可能会对林德的业务产生不利影响。
如果林德未能吸引、雇用和留住合格的人才，它可能无法开发、销售或销售其产品或成功地管理其业务。林德依靠一支高技能、经验丰富和高效的员工队伍才能取得成功。林德的竞争优势很大程度上取决于关键人员在营销、技术、制造和分销基础设施、系统和产品方面的专业知识和经验。没有能力吸引和雇用合格的个人，或者在技术非常熟练的领域失去关键的雇员，可能会对林德的财务业绩产生负面影响。
如果林德未能跟上该行业的技术进步，或者新的技术举措不被商业接受，客户可能不会继续购买林德的产品，经营结果可能受到不利影响。
林德的研究和开发方向是开发新的和改进的工业气体生产和分配方法，设计和建造工厂，开发工业和工艺气体使用的新市场和应用。这导致引进新的应用和发展新的先进的空气分离工艺技术。由于这些努力，林德开发了新的专有技术，并采取必要措施在林德经营的全球地理区域内保护这些技术。这些技术帮助Linde创造了竞争优势，并为其业务发展提供了一个平台。如果林德的研发活动跟不上竞争对手的步伐，或者林德没有创造有利于客户的新技术，那么未来的运营结果可能会受到不利影响。
与养恤金福利计划有关的风险可能对林德的业务结果和现金流动产生不利影响。
养恤金福利是一项重大的财政义务，最终将由符合资格要求的雇员承担。由于估计未来付款和资产回报的时间和数额存在不确定性，因此需要作出重大估计，以计算与林德计划有关的养恤金费用和负债。林德利用独立精算师的服务，他们的模型被用来促进这些计算。精算模型中使用了若干关键假设来计算合并财务报表中记录的养恤金费用和负债数额。特别是，养恤金资产的实际投资回报、贴现率或立法或规章变化的重大变化可能影响今后的业务结果和所需的养恤金缴款。
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目录
操作风险可能会对林德的业务或运营结果产生不利影响。
林德的经营成果取决于其生产设施的持续运作以及满足客户合同要求和其他需要的能力。产能不足或过剩会威胁林德产生有竞争力的利润率的能力，并可能使林德承担与合同承诺有关的责任。运营结果还取决于林德能否按时、按预算和按照业绩要求完成新的建设项目。如果不这样做，林德的业务可能会遭受收入损失、潜在诉讼和商业声誉损失。
林德生产设施和交付系统的管理，包括储存、车辆运输和管道，也是固有的业务风险，需要持续的培训、监督和控制。生产、储存设施或管道的材料操作故障，包括火灾、有毒物质释放和爆炸，或发生车辆运输事故，都可能造成生命损失、环境破坏、生产损失和(或)大量财产损失，所有这些都可能对林德的财务结果产生不利影响。
Linde可能会受到信息技术系统故障、网络中断和数据安全方面的破坏。
Linde依靠信息技术系统和网络开展业务和业务活动，并在这些系统和网络中存储和处理敏感的商业和专有信息。这些系统容易因火灾、洪水、电力损失、电信故障、病毒、入侵和类似事件或安全漏洞而中断。
Linde已经采取措施，通过实施先进的安全技术、内部控制、网络和数据中心的弹性和恢复过程来解决这些风险和关切。然而，尽管采取了这些步骤，但由于日益复杂的网络威胁而造成的操作故障和对安全的破坏可能导致机密信息的丢失或披露，导致业务中断或出现故障或采取管制行动，并对林德的业务、声誉和财务结果产生重大不利影响。
无法有效整合收购或与合资伙伴合作可能对林德的财务状况和业务结果产生不利影响。
除了业务合并之外，林德还评估并期望继续评估一系列潜在的战略收购和合资企业。其中许多交易如果完成，可能对其财务状况和业务结果产生重大影响。此外，合并被收购的公司、企业或资产组的过程可能造成无法预见的经营困难和支出。尽管从历史上看，林德在其收购战略和执行方面取得了成功，但林德可能面临风险的领域包括：
• | 需要在收购前缺乏这些控制、程序和政策的公司实施或补救适合于大型上市公司的控制、程序和政策； |
• | 将管理时间和重点从经营现有业务转向并购整合挑战； |
• | 与将被收购公司的员工纳入现有组织有关的文化挑战； |
• | 需要整合每家公司的会计、管理信息、人力资源等行政系统，以便进行有效的管理； |
• | 难以吸收所获得的业务和产品； |
• | 未能实现有针对性的协同增效和成本削减； |
• | 无法留住被收购公司的关键员工和业务关系。 |
除了本文提到的风险之外，外国收购和合资企业还涉及独特的风险，包括与跨不同文化和语言的业务一体化有关的风险、货币风险以及与特定国家有关的特定经济、政治和监管风险。
此外，未来潜在收购的预期收益可能不会实现。今后的收购或处置可能导致债务、或有负债或摊销费用或商誉减损，其中任何一项都可能对林德的财务业绩产生不利影响。
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目录
林德受到各种国际法律和政府法规的制约，这些法律或法规的变更或不遵守可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
除其他外，林德还须遵守以下领域的条例：
• | 环境保护，包括气候变化和能效法律和政策； |
• | 国内和国际税法和货币管制； |
• | 安全； |
• | 适用于美国、欧洲联盟、德国、爱尔兰和其他司法管辖区的证券法； |
• | 贸易和进出口限制以及经济制裁法； |
• | 反托拉斯事项； |
• | 数据保护； |
• | 全球反贿赂法，包括“美国外国腐败行为法”；以及 |
• | 医疗保健条例。 |
这些或其他监管领域的变化，如中国不断发展的环境立法，可能会影响林德的盈利能力，并可能带来新的或更大的合规风险：确保合规可能变得更加复杂和成本更高，如果不遵守规定的话，制裁的程度可能会上升。这些变化也可能限制林德在市场上有效竞争的能力。不遵守这类法律和条例可能导致处罚或制裁、取消营销权或限制参与公开招标程序，甚至将其排除在公开招标程序之外，所有这些都可能对林德的财务结果和(或)声誉产生重大不利影响。
在全球开展业务需要林德遵守反腐败、贸易、合规和经济制裁及类似法律，并执行旨在确保其雇员和其他中介遵守适用限制的政策和程序。这些限制包括禁止向受禁运或受制裁的国家、政府、个人和实体出售或供应某些产品、服务和任何其他经济资源。要遵守这些限制，除其他外，需要对商业伙伴进行筛选。尽管公司致力于遵守法律和遵守公司道德，但公司不能确保其政策和程序始终保护其不受雇员或代理人根据适用法律所实施的故意、鲁莽或疏忽行为的侵害。如果林德不遵守关于开展国际行动的法律，林德可能会受到刑事和民事处罚以及其他补救措施，这可能对其声誉、业务和业务结果产生重大不利影响。
诉讼或政府调查的结果可能对公司的业务或经营结果产生不利影响。
林德的子公司是在正常经营过程中发生的各种诉讼和政府调查的当事方。一些或所有待决索赔的不利结果可能导致重大的金钱损害或禁令救济，可能对林德的经营能力产生不利影响。林德及其子公司将来可能会面临进一步的索赔和诉讼，这是无法预测的。林德所面临的诉讼和其他索赔面临着固有的不确定性。法律或管理上的判断或商定的解决办法可能引起未包括或未完全由保险福利支付的费用，还可能导致负面宣传和名誉损害。不利的结果或决定可能对公司的经营结果造成重大的不利影响。
潜在的产品缺陷或客户关注不足可能会对林德的业务或运营结果产生不利影响。
与产品和服务相关的风险可能导致潜在的赔偿责任索赔、客户损失或林德声誉受损。与产品和服务相关的风险的主要可能原因是产品缺陷或林德在提供服务时对客户的关注不够。
林德公司在其业务所在国面临与产品责任有关的法律风险，其中包括美国等国家，这些国家的法律风险(特别是通过集体诉讼)历来比其他国家更大。无法预测任何待决或未来产品和服务程序或调查的结果，法律或监管判决或商定的和解可能造成重大损失、费用和开支。
林德生产和销售产品以及建造工厂可能会引起与原材料、货物或废物的生产、填充、储存、处理和运输有关的风险。工业气体
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目录
潜在危险物质、医疗气体和相关保健服务必须符合有关规定，以免对接受治疗的病人的健康产生不利影响。
林德的产品和服务，如果有缺陷或处理不当或执行不当，可能导致人身伤害、业务中断、环境损害或其他重大损害，除其他后果外，还可能导致责任、损失、罚款或赔偿、环境清理费用或其他成本和费用，排除在某些被认为对企业未来发展和声誉损失重要的市场部门之外。所有这些后果都可能对林德的业务和经营结果产生实质性的不利影响。
美国的民事责任可能无法对林德强制执行。
林德是根据爱尔兰法律组建的，其大部分资产将设在美国境外。此外，林德及其子公司的某些董事和高级官员居住在美国境外。因此，投资者很难在美国境内对林德或这些人进行诉讼服务，或难以在美国法院执行在任何诉讼中对这些人作出的美国判决，包括根据美国联邦证券法的民事责任条款采取的行动。此外，投资者可能很难在美国以外地区法院提起的原始诉讼中执行以美国联邦证券法为基础的权利。
美国法院根据民事责任作出的付款判决在爱尔兰不会自动执行。爱尔兰和美国之间没有关于对等执行外国判决的条约。在外国判决在爱尔兰被视为可强制执行之前，必须满足下列条件：(一)判决必须有明确的金额，(二)判决必须是最终的和决定性的；和(三)判决必须由有管辖权的法院提供。
如果外国判决(一)是通过欺诈获得的，爱尔兰法院也将行使拒绝判决的权利；(二)违反爱尔兰的公共政策；(三)违背自然公正；或者(四)判决与先前的外国判决不可调和。
此外，爱尔兰法院是否会接受管辖权并将民事责任强加给林德或这类人，这是完全基于美国联邦证券法对林德或该成员、官员或专家分别在爱尔兰的主管法院提起诉讼的，这一点存在疑问。
税法或政策的变化可能会对公司的财务状况或经营结果产生不利影响。
林德及其子公司在美国、德国、爱尔兰、英国和其他国家都遵守税收规则和条例。这些税收规则和条例可能会在未来或追溯的基础上发生变化。在当前的经济和政治条件下，包括英国目前退出欧盟的进程，包括美国、英国和欧盟在内的任何司法管辖区的税率和政策都会发生重大变化。特别是，由于林德目前被视为英国税务居民，适用于英国税务公司的税收规则的任何潜在变化都将直接影响林德。
林德税务居住地的改变可能会对公司未来的盈利能力产生负面影响，并可能引发股息税或离职费用。如果林德不再是联合王国的居民，成为另一法域的居民，它可能要支付联合王国的出境费和/或在另一法域承担额外的税收责任。如果林德被视为不止一个法域的居民，则可能会受到重复征税。此外，尽管林德在爱尔兰注册，预计不会被视为美国联邦所得税的国内公司，但美国国税局可能不同意这一结果，或者美国联邦所得税法的修改可能会改变这一结果。如果国税局成功地主张改变这一立场或法律，可能会给林德、该公司和林德的股东带来重大的不利税收后果。亚细亚
当税收规则发生变化时，这可能会导致更高的税收支出和更高的纳税需求。此外，税务立法的变化可能会对林德及其子公司的应收税款和税收负债产生重大影响，对其递延税款资产和递延税负债以及某些地区税收环境的不确定性可能会限制它们根据法律行使各自权利的机会。林德还在具有复杂税收法规的国家开展业务，这些条例可以用不同的方式加以解释。对这些条例的解释或税制的改变可能会对税务责任、盈利能力和业务运作产生不利影响。
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目录
林德。林德及其附属公司须接受各司法管辖区税务当局的定期审核，或由有关财政或税务当局采取其他覆核行动。最终税收结果可能与林德或其子公司的财务报表中记录的金额不同，并可能对其作出此种确定期间的各自财务结果产生重大影响。
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目录
项目1B。不获解决的员工意见
林德没有收到SEC工作人员对其“外汇法案”报告的任何书面评论，这些报告仍未得到解决。
第2项.类似性质
Linde plc的主要执行办公室位于联合王国Guildford的自有办公空间。林德还在康涅狄格州的丹伯里、美国得克萨斯州的休斯敦、德国的普莱赫和新加坡拥有主要的行政办公空间。
由于林德的工业气体产品的性质，将其运输到离生产设施几百英里以上的地方通常是不经济的。因此，林德公司经营着大量的生产设施，遍布全球多个地理区域。
以下是林德的生产设施的描述。这些资产中没有很大一部分是在2019年12月31日。一般来说，这些设施得到充分利用，足以满足公司的生产需要。
美洲
美洲分部主要在美国、加拿大、墨西哥和巴西经营生产设施，其中大约350家主要是低温空气分离厂、氢气厂和二氧化碳厂。在北美有五个主要的管道综合体，位于印第安纳州北部，休斯顿，德克萨斯海湾沿岸，底特律和路易斯安那州。许多南美工厂支持巴西南部的一个管道综合体。另外，美洲各地还有非低温空气分离厂、包装气体设施和其他小型工厂。
EMEA
EMEA部分主要在意大利、西班牙、德国、比荷卢地区、联合王国、斯堪的纳维亚和俄罗斯设有生产设施，其中包括大约230家低温空气分离厂和二氧化碳工厂。欧洲各地还设有非低温空气分离厂、包装气体设施和其他小型工厂。
APAC
APAC部分的生产设施主要位于中国、韩国、印度和泰国，其中大约230家是低温空气分离厂和二氧化碳工厂。还设在亚洲各地的非低温空气分离工厂，氢气，包装气体和其他生产设施。
工程学
林德工程公司为第三方客户以及世界各地的许多地方的林德气体公司设计和建造统包加工厂，如烯烃厂、天然气厂、空分厂、氢气和合成气厂。工厂的部件在德国的普尔拉赫和塔克尔廷、法国的赫辛克、美国的俄克拉荷马和中国的大连都有生产。
第3项.同等法律程序
本项目所要求的资料在此参考本10-K项第8项标题为“综合财务报表附注-19.承付款和意外开支”的一节。
第4项.评定等级的矿山安全披露
不适用
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第二部分
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及发行人购买权益证券 |
Linde plc股票在纽约证券交易所(“NYSE”)和法兰克福证券交易所(“FSE”)进行交易，交易代码为“LIN”。在…2019年12月31日有记录的股东有9322人。
购买权益证券-关于公司或任何附属购买者(根据经修正的1934年“证券交易法”第10b-18(A)(3)条)购买其普通股的某些资料，该公司或其代表在截止的三个月内购买其普通股2019年12月31日如下：
期间 | 共计 数目 股份 购进 (千) | 平均 已付价格 每股 | 总人数 购买的股份 部分公开 宣布 程序(1) (千) | 近似美元 股份价值 可能会被购买 再计划(2) (百万) | |||||||||
2019年10月 | 716 | $ | 191.19 | 716 | $ | 4,322 | |||||||
2019年11月 | 1,039 | $ | 205.74 | 1,039 | $ | 4,108 | |||||||
2019年12月 | 1,896 | $ | 207.31 | 1,896 | $ | 3,715 | |||||||
2019年第四季度 | 3,651 | $ | 203.70 | 3,651 | $ | 3,715 | |||||||
________________________
(1) | 2019年1月22日，该公司董事会批准回购其60亿美元的普通股(“2019计划”)，该计划可不时在公开市场上进行(并可包括使用10b5-1交易计划)，但须视市场和业务条件而定。2019年计划的最大回购金额为流通股的15%，截止日期为2021年2月1日。 |
(2) | 截至2019年12月31日，该公司根据2019年计划回购了23亿美元的普通股，剩下37亿美元的授权。 |
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目录
同侪绩效表-下图比较了公司前身Praxair的普通股到2018年10月31日和林德普通股从2018年10月31日到2018年10月31日的最近五年累计回报率。2019年12月31日标准普尔500指数(SPX)和S5材料指数(S5MATR)，涵盖包括Linde在内的22家公司。这些数字假设2014年12月31日的初始投资为100美元，所有股息都已进行再投资。
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |
林 | $100 | $79 | $90 | $119 | $120 | $164 |
SPX | $100 | $99 | $109 | $130 | $122 | $157 |
S5MATR | $100 | $90 | $102 | $124 | $104 | $126 |
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目录
项目6.金融数据
五年财务摘要
(百万美元，但每股数据除外)
截至2019年12月31日的年度反映了Praxair和Linde AG全年的业绩。2018年12月31日终了年度反映了Praxair全年业绩和Linde AG从2018年10月31日(合并日期)开始的期间的业绩，包括采购会计的影响(见合并财务报表附注1、3和4)。2018年以前的历史时期反映了Praxair的成果。
截至12月31日的年度， | 2019(a) | 2018(a) | 2017(a) | 2016(a) | 2015(a) | ||||||||||||||
收入综合报表 | |||||||||||||||||||
销售 | $ | 28,228 | $ | 14,836 | $ | 11,358 | $ | 10,469 | $ | 10,710 | |||||||||
销售成本，不包括折旧和摊销 | 16,644 | 9,020 | 6,382 | 5,790 | 5,852 | ||||||||||||||
销售、一般和行政 | 3,457 | 1,629 | 1,207 | 1,145 | 1,152 | ||||||||||||||
折旧和摊销 | 4,675 | 1,830 | 1,184 | 1,122 | 1,106 | ||||||||||||||
研发 | 184 | 113 | 93 | 92 | 93 | ||||||||||||||
减少费用方案和其他费用 | 567 | 309 | 52 | 96 | 165 | ||||||||||||||
出售业务的净收益 | 164 | 3,294 | — | — | — | ||||||||||||||
其他收入(支出)-净额 | 68 | 18 | 4 | 23 | 28 | ||||||||||||||
经营利润 | 2,933 | 5,247 | 2,444 | 2,247 | 2,370 | ||||||||||||||
利息费用-净额 | 38 | 202 | 161 | 190 | 161 | ||||||||||||||
养恤金净额和OPEB成本(效益)，不包括服务费用 | (32 | ) | (4 | ) | (4 | ) | 9 | 49 | |||||||||||
所得税和股本投资前的持续经营收入 | 2,927 | 5,049 | 2,287 | 2,048 | 2,160 | ||||||||||||||
持续经营所得税 | 769 | 817 | 1,026 | 551 | 612 | ||||||||||||||
股票投资前的持续经营收入 | 2,158 | 4,232 | 1,261 | 1,497 | 1,548 | ||||||||||||||
股权投资收入 | 114 | 56 | 47 | 41 | 43 | ||||||||||||||
持续经营所得(包括非控制权益) | 2,272 | 4,288 | 1,308 | 1,538 | 1,591 | ||||||||||||||
持续经营的非控制性利益 | (89 | ) | (15 | ) | (61 | ) | (38 | ) | (44 | ) | |||||||||
持续业务收入 | $ | 2,183 | $ | 4,273 | $ | 1,247 | $ | 1,500 | $ | 1,547 | |||||||||
每股数据-Linde plc股东 | |||||||||||||||||||
持续经营的每股基本收益 | $ | 4.03 | $ | 12.93 | $ | 4.36 | $ | 5.25 | $ | 5.39 | |||||||||
从持续经营中稀释每股收益 | $ | 4.00 | $ | 12.79 | $ | 4.32 | $ | 5.21 | $ | 5.35 | |||||||||
每股现金红利 | $ | 3.50 | $ | 3.30 | $ | 3.15 | $ | 3.00 | $ | 2.86 | |||||||||
加权平均股票(000股)(B) | |||||||||||||||||||
基本股流通股 | 541,094 | 330,401 | 286,261 | 285,677 | 287,005 | ||||||||||||||
已发行稀释股份 | 545,170 | 334,127 | 289,114 | 287,757 | 289,055 | ||||||||||||||
其他资料和比率 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | 86,612 | $ | 93,386 | $ | 20,436 | $ | 19,332 | $ | 18,319 | |||||||||
债务总额 | $ | 13,956 | $ | 15,296 | $ | 9,000 | $ | 9,515 | $ | 9,231 | |||||||||
业务现金流量 | $ | 6,119 | $ | 3,654 | $ | 3,041 | $ | 2,789 | $ | 2,695 | |||||||||
由(用于)投资活动提供的现金净额 | $ | 1,189 | $ | 5,363 | $ | (1,314 | ) | $ | (1,770 | ) | $ | (1,303 | ) | ||||||
用于资助活动的现金净额 | $ | (8,997 | ) | $ | (4,998 | ) | $ | (1,656 | ) | $ | (659 | ) | $ | (1,310 | ) | ||||
资本支出 | $ | 3,682 | $ | 1,883 | $ | 1,311 | $ | 1,465 | $ | 1,541 | |||||||||
流通股(千股) | 534,381 | 547,242 | 286,777 | 284,901 | 284,879 | ||||||||||||||
雇员人数 | 79,886 | 80,820 | 26,461 | 26,498 | 26,657 | ||||||||||||||
(a) | 2019年的数额包括：(1)成本削减方案费用5.67亿美元，以及主要与合并和协同增效有关的其他费用；(2)养恤金结算费用9 700万美元，涉及从养恤金计划中一次性支付的养恤金；(3)出售业务的净收益1.64亿美元；(4)合并产生的购买会计影响19.52亿美元。 |
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目录
2018年的数额包括：(1)交易费用3.09亿美元和主要与合并有关的其他费用；(2)养恤金结算费用1 400万美元，涉及从养恤金计划中支付的一次总付福利；(3)所得税福利，扣除美国减税和就业法及其他税收费用后的1 700万美元；(4)出售业务净收益32.94亿美元；(5)债券赎回费用2 600万美元；(6)合并对购货会计的影响7.14亿美元。
2017年的数额包括：(1)与合并有关的交易费用5 200万美元；(2)国际养恤金计划一次性支付的养恤金结算费200万美元；(3)所得税收费，扣除美国减税和就业法规定的3.94亿美元。
2016年的金额包括：(一)与赎回2017年到期的3.25亿美元5.20%票据有关的利息支出1，600万美元；(二)与美国补充养老金计划一次性支付的一笔福利金有关的400万美元税前养老金结算费；(三)税前9，600万美元的费用，主要用于降低成本。
2015年的金额包括：(一)与降低成本计划和其他费用有关的税前收费1.65亿美元；(二)与养老金结算有关的税前收费700万美元。
见合并财务报表附注1、3、4、5、7、13和18。
(B)由于合并，2018年12月31日终了年度的股票数额反映了Praxair 2018年10月31日前发行的股票和2018年10月31日至2018年12月31日林德上市的林德股票的加权平均效应。
20
目录
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
以下有关公司财务状况和经营结果的讨论，应连同合并财务报表和本表格第8项所列合并财务报表附注一并阅读。
页 | |
Praxair公司的合并和林德公司 | 21 |
业务概况 | 23 |
执行摘要-财务业绩评估及展望 | 24 |
综合结果和其他资料 | 25 |
分段讨论 | 33 |
流动性、资本资源和其他财务数据 | 43 |
合同义务 | 47 |
表外安排 | 48 |
关键会计政策 | 48 |
新会计准则 | 51 |
公允价值计量 | 51 |
补充专业表格损益表资料 | 52 |
非公认会计原则财务措施 | 56 |
Praxair公司的合并和林德公司
Linde plc(“Linde”)是根据Praxair公司之间的商业合并协议的要求于2017年根据爱尔兰法律成立的一家上市有限公司。(“Praxair”)和Linde Aktiengesellschaft(“Linde AG”)。2018年10月31日，Praxair和LindeAG通过全股票交易合并了各自的业务，并成为linde plc的子公司(统称为“业务合并”或“合并”)。Praxair和Linde AG的业务合并是根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂805“业务组合”的规定使用会计购置方法核算的，Praxair在本指南下代表会计收购人。因此，Praxair公司合并前期间的历史财务报表被视为Linde的历史财务报表。Linde AG的结果包括在Linde的合并结果中。林德在纽约证券交易所和法兰克福证券交易所进行股票交易，交易代码为“Lin”。详情见合并财务报表附注1和3。
在商业合并方面，该公司Praxair和Linde AG与监管当局签订了各种协议，以满足反垄断要求，以获得批准以完善业务合并。这些协议要求出售Praxair的大部分欧洲业务(2018年12月3日完成)、Linde AG美洲业务的很大一部分(2019年3月1日完成)、Linde AG韩国工业气体业务的选定资产(2019年4月30日完成)、Praxair印度工业气体业务的选定资产(2019年7月12日完成)、Linde AG印度工业气体业务的部分资产(2019年12月16日完成)以及目前预计在2020年出售的其他Praxair和Linde AG在亚洲业务的资产剥离(合计，“与合并有关的剥离”)。在第8项所列合并财务报表中，Praxair的合并相关剥离被列入销售前的经营结果，Linde AG与合并有关的剥离被列为已终止的业务。关于与合并相关的剥离有关的补充信息，见项目8所列合并财务报表附注1、3和4。
此外，为了获得美国林德公司的合并批准，Praxair公司和Linde AG公司于2018年10月1日与美国联邦贸易委员会签订了一项协议(“另定订单”或“HSO”)。根据HSO，该公司、Praxair和Linde AG同意继续经营Linde AG和Praxair，将其作为独立、持续、经济上可行、有竞争力的业务而独立经营，区别开来，并与彼此的业务分开；在美国完成某些剥离之前，不协调其业务的任何方面。因此，Linde将Linde AG作为2018年的一个单独的报告部分，自合并之日起生效。在合并日期之前，该公司的Linde AG分部并不存在。由于联邦贸易委员会自2019年3月1日起取消了单独的订单限制，该公司随后实施了如下新的部门结构：美洲；EMEA
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(欧洲/中东/非洲)；亚太(亚洲/南太平洋)和工程部。这一新的管理组织结构是在2019年第一季度实施的，因此，对以往所有期间的分部信息都进行了追溯性调整。
影响可比性的项目
由于Praxair和Linde AG合并后的合并日期为2018年10月31日，截至2019年12月31日的年度反映了合并业务的结果和现金流，而截至2018年12月31日的年度包括12个月的Praxair和2个月的Linde AG。由于林德公司在合并前的业务规模，报告的结果为2019和2018周期是不可比拟的。2019年12月31日的资产负债表2018年12月31日因为这两个时期都反映了合并。
PRO Forma损益表信息
因此，协助讨论2019和2018结果在可比基础上，在合并和分段基础上提供了某些补充的未经审计的暂定损益表信息(称为“形式损益表信息”或“形式信息”)。
该形式信息是在符合条例S-X第11条的基础上编制的，假设合并和与合并有关的剥离已于2018年1月1日完成。在编制这一形式信息时，对历史财务信息进行了调整，以实施以下形式调整：(1)直接归因于本文所述的业务合并和其他交易，例如与合并有关的剥离；(2)事实支持；(3)预期将对合并实体的合并结果产生持续影响。这些形式上的信息是根据管理层的假设提出的，是为了说明目的而提出的，并不表示如果在所指明的日期进行了业务合并和与合并有关的剥离或今后任何时期的结果，业务合并和合并有关的剥离实际上会产生什么结果。没有编制2017年12月31日终了年度的初步资料。此外，形式信息不包括业务合并或任何相关重组成本可能产生的任何收入、成本或其他业务协同效应的影响。
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业务概况
合并后，林德是全球领先的工业天然气公司。该公司工业气体业务的主要产品是大气气体(氧气、氮气、氩、稀有气体)和工艺气体(二氧化碳、氦、氢、电子气体、特种气体、乙炔)。该公司还设计、设计和制造主要用于内部使用的工业气体生产设备；并向客户提供广泛的天然气生产和加工服务，例如烯烃工厂、天然气工厂、空分厂、氢气和合成气工厂以及其他类型的工厂。
林德的工业天然气业务是在地理基础上管理的2019 83%销售收入来自林德的三个地理区域(美洲、欧洲和亚太)和其余地区17%主要与工程部有关，在较小程度上与其他部分有关(运营部分详情见综合财务报表附注20)。
林德公司服务于医疗保健、石油提炼、制造业、食品、饮料碳化、纤维光学、钢铁制造、航空航天、化工和水处理等多个行业。终端市场的多样性支持林德在不同的商业周期中的金融稳定。
林德的大部分收入和收入来源于以下12个地区，在这些地区，该公司拥有最强大的市场地位，分销和生产业务使该公司能够以最低成本向客户提供最高水平的服务。
北美和南美洲(“美洲”) | 欧洲、中东和非洲(“EMEA”) | 亚洲及太平洋(“APAC”) | ||
美国 | 德国 | 中国与台湾 | ||
巴西 | 联合王国 | 澳大利亚 | ||
墨西哥 | 东欧 | 韩国 | ||
加拿大 | 印度 | |||
该公司通过数千家生产工厂、管道综合体、配送中心和运输工具网络生产和分销其工业气体产品。主要管道综合体主要位于美国。这些网络是一种竞争优势，为公司的客户群提供了可靠的产品供应基础。林德的大部分业务是通过长期合同进行的，这些合同提供了稳定的现金流和将能源和原料成本的变化传递给客户的能力。该公司在所有主要地区以及能源、电子、化工、金属、医疗保健、食品和饮料以及航空航天等各种终端市场都有增长机会。
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执行摘要-财务结果及展望
2019年度审查
2018年10月31日，Praxair和LindeAG通过全股合并交易合并了各自的业务，并成为linde plc的子公司。2018年12月31日终了的年度反映了Praxair全年业绩和Linde AG 2018年10月31日以后的业绩。
• | 销售282.28亿美元都是90%上边2018销售148.36亿美元，主要是由促成89%销售扣除资产剥离。基础销售增长1%3%更高的价格在所有地理区域和1%的销量增长，部分抵消不利的货币转换和较低的成本传递。 |
• | 报营业利润$29.33亿曾.44%以下2018主要由2018年企业销售净收益驱动，部分抵消了本年度合并的影响，包括采购会计影响。在调整后的基础上，营业利润增加。4.76亿美元，或10%，为2019对决2018，因为较高的定价和成交量的影响被不利的货币影响和成本通货膨胀部分抵消。 |
• | 持续经营的收入$2,183百万美元和稀释后的每股收益$4.00从42.73亿美元和$12.79，分别在2018。经调整的长期业务收入4003亿美元和调整后的形式-从持续经营中稀释每股收益$7.34都是17%和19%，分别在上面2018调整后的暂定数额。 |
• | 业务现金流量为$61.19亿，占销售额的22%。资本支出36.82亿美元支付的股息18.91亿美元购买普通股的净额25.86亿美元还本付息净额为12.6亿美元. |
*调整后的暂定金额可在本MD&A.中的“补充性Pro Forma损益表信息”和“非GAAP财务措施”一节中找到。见合并财务报表附注1、3、4、5、7、13和18。
2020展望
该公司的业务是建造、拥有和经营工业气体工厂，以便向客户提供大气和加工气体。因此，林德认为，其天然气项目积压销售是未来销售增长的一个指标。12月31日，2019，林德出售的天然气积压的大型项目在建的44亿美元。这是在建大型工厂的总资本成本估计数。APAC和美洲分别占积压的64%和29%，其余的积压在EMEA。这些工厂将主要为能源、化学和电子终端市场的客户提供服务.
上述展望应与题为“前瞻性声明”的部分一并阅读.
Linde提供关于运营结果、可能影响财务业绩的重大趋势以及通过发布收益和投资者电话会议提供财务指导的季度最新信息。这些资料可在公司网站上查阅，www.linde.com但不在此合并。
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综合结果和其他资料
下表提供了2019年、2018年和2017年的汇总信息。报告的数额是综合收入报表中的公认会计原则数额。形式和调整后的暂定数额是为了补充投资者对公司财务信息的了解，而不是替代公认会计原则的措施。2018年12月31日终了年度反映了Praxair全年业绩和Linde AG从2018年10月31日(合并日期)开始的期间的业绩，包括采购会计的影响(见合并财务报表附注1、3和4)。2018年以前的历史时期反映了Praxair公司的成果：
报告的数额(公认会计原则) | 优惠数额(A) | |||||||||||||||||||||||||||
(百万美元，但每股数据除外) 截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | 2019 | 2018 | 2019年与2018年 | ||||||||||||||||||||
报告数额 | ||||||||||||||||||||||||||||
销售 | $ | 28,228 | $ | 14,836 | $ | 11,358 | 90 | % | 31 | % | $ | 28,163 | $ | 28,084 | — | % | ||||||||||||
销售成本，不包括折旧和摊销 | $ | 16,644 | $ | 9,020 | $ | 6,382 | 85 | % | 41 | % | $ | 16,584 | $ | 16,929 | (2 | )% | ||||||||||||
占销售额的百分比 | 59.0 | % | 60.8 | % | 56.2 | % | 58.9 | % | 60.3 | % | ||||||||||||||||||
销售、一般和行政 | $ | 3,457 | $ | 1,629 | $ | 1,207 | 112 | % | 35 | % | $ | 3,456 | $ | 3,635 | (5 | )% | ||||||||||||
占销售额的百分比 | 12.2 | % | 11.0 | % | 10.6 | % | 12.3 | % | 12.9 | % | ||||||||||||||||||
折旧和摊销 | $ | 4,675 | $ | 1,830 | $ | 1,184 | 155 | % | 55 | % | $ | 4,675 | $ | 4,924 | (5 | )% | ||||||||||||
减少费用方案和其他费用(B) | $ | 567 | $ | 309 | $ | 52 | $ | 377 | $ | 56 | ||||||||||||||||||
出售业务的净收益(B) | $ | 164 | $ | 3,294 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
经营利润 | $ | 2,933 | $ | 5,247 | $ | 2,444 | (44 | )% | 115 | % | $ | 2,955 | $ | 2,561 | 15 | % | ||||||||||||
营运保证金 | 10.4 | % | 35.4 | % | 21.5 | % | 10.5 | % | 9.1 | % | ||||||||||||||||||
利息费用-净额 | $ | 38 | $ | 202 | $ | 161 | (81 | )% | 25 | % | $ | 38 | $ | 379 | (90 | )% | ||||||||||||
养恤金净额和OPEB成本(效益)，不包括服务费用 | $ | (32 | ) | $ | (4 | ) | $ | (4 | ) | 700 | % | — | % | $ | (129 | ) | $ | (165 | ) | (22 | )% | |||||||
有效税率 | 26.3 | % | 16.2 | % | 44.9 | % | 24.6 | % | 28.5 | % | ||||||||||||||||||
股权投资收入 | $ | 114 | $ | 56 | $ | 47 | 104 | % | 19 | % | $ | 114 | $ | 52 | 119 | % | ||||||||||||
持续经营的非控制性利益 | $ | (89 | ) | $ | (15 | ) | $ | (61 | ) | (75 | )% | $ | (89 | ) | $ | — | ||||||||||||
持续业务收入 | $ | 2,183 | $ | 4,273 | $ | 1,247 | (49 | )% | 243 | % | $ | 2,322 | $ | 1,729 | 34 | % | ||||||||||||
从持续经营中稀释每股收益 | $ | 4.00 | $ | 12.79 | $ | 4.32 | (69 | )% | 196 | % | $ | 4.25 | $ | 3.11 | 37 | % | ||||||||||||
摊薄已发行股份(C) | 545,170 | 334,127 | 289,114 | 63 | % | 16 | % | 545,170 | 555,151 | (2 | )% | |||||||||||||||||
雇员人数 | 79,886 | 80,820 | 26,461 | |||||||||||||||||||||||||
调整后的暂定数额(D) | ||||||||||||||||||||||||||||
经营利润 | $ | 5,272 | $ | 4,796 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||
营运保证金 | 18.7 | % | 17.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
持续业务收入 | $ | 4,003 | $ | 3,433 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||
从持续经营中稀释每股收益 | $ | 7.34 | $ | 6.19 | 19 | % | ||||||||||||||||||||||
其他财务数据(D) | ||||||||||||||||||||||||||||
继续经营的EBITDA和形式上的EBITDA | $ | 7,722 | $ | 7,133 | $ | 3,675 | 8 | % | 94 | % | $ | 7,744 | $ | 7,537 | 3 | % | ||||||||||||
占销售额的百分比 | 27.4 | % | 48.1 | % | 32.4 | % | (43 | )% | 48 | % | 27.5 | % | 26.8 | % | ||||||||||||||
持续业务调整后的EBITDA | $ | 8,178 | $ | 7,603 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||
占销售额的百分比 | 29.0 | % | 27.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
________________________
(a) | 形式上的数额是对公认会计原则的说明的补充，是在符合条例S-X第11条的基础上编制的。请参阅本MD&A.的“补充专业报表信息”和“非GAAP对账”部分。 |
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(b) | 见合并财务报表附注4和5。 |
(c) | 由于合并，2018年12月31日终了年度的股票数额反映了Praxair在2018年10月31日之前发行的股票和2018年10月31日至2018年12月31日期间林德上市的股票的加权平均效应。 |
(d) | 调整后的暂定金额和其他财务数据是非公认会计原则的业绩计量。报告的金额与调整后的预计数额的对账可在本MD&A.的“补充性Pro Forma损益表信息”和“非GAAP对账”部分中找到。 |
业务结果
下表汇总了合并报告和形式销售的变化：
2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||
%变化 | %变化 | ||||||||
报告 | 形式 | 报告 | |||||||
促成变化的因素-销售 | |||||||||
体积 | 1 | % | 2 | % | 4 | % | |||
价格/混合 | 3 | % | 2 | % | 2 | % | |||
成本传递 | (1 | )% | (1 | )% | 1 | % | |||
货币 | (2 | )% | (4 | )% | (1 | )% | |||
收购/剥离 | 89 | % | 1 | % | 25 | % | |||
90 | % | — | % | 31 | % | ||||
2019相比较2018
销售
报告销售额增加133.92亿美元，或90%年内主要由于合并，扣除相关资产剥离。在形式上，销售额有所增加7 900万美元在……里面2019相比较2018.
据报告，销售额有所增加。90%到282.28亿美元在……里面2019 相比较148.36亿美元在……里面2018主要原因是合并后扣除了相关资产剥离。销售量增加1%主要是在APAC部门，包括新的项目启动，推动了更高的销量。所有地理区域的较高价格促成了3%敬销售部。货币换算减少销售2%在巴西雷亚尔、加元和人民币兑美元走软的推动下。更低的成本传递，主要是天然气，减少了销售。1%对营业利润的影响最小。
从形式上看，销售额与前一年持平。体积增长2%在很大程度上是由美洲和APAC领域的更大数量推动的，包括新的项目启动。更高的价格对整个气体部门都有贡献。2%敬销售部。主要受欧元、英镑、人民币和澳元走软的推动，不利的货币换算导致销售额下降。4%。更低的成本传递，主要是天然气，减少了销售。1%对营业利润的影响最小。主要是在美洲部分进行的收购，对此作出了贡献。1%敬销售部。
销售成本，不包括折旧和摊销
报告的销售成本，不包括折旧和摊销费用增加76.24亿美元，或85%，年内主要由于合并，扣除相关资产剥离。
在形式上，不包括折旧和摊销在内的销售成本减少了。3.45亿美元或2%在……里面2019相比较2018。形式上的销售成本，不包括折旧和摊销58.9%年销售额与60.3%销售2018。本年度销售额所占百分比下降的主要原因是价格上涨。
销售、一般和行政费用
据报销售、一般和行政(“SG&A”)费用增加$1,828百万，或112%，在2019转至$34.57亿主要是因为合并。在形式上，SG&A下降了1.79亿美元，或5%，相对于2018期间。
据报告，SG&A增加了112%在……里面2019主要是因为合并。SG&A是12.2%的销售2019对决11.0%在……里面2018主要是因为合并。
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在形式上，SG&A下降了5%在……里面2019对决2018。SG&A是12.3%的销售2019对决12.9%在……里面2018。货币影响约减少SG&A1.45亿美元2019年期间。不包括货币影响，基本的SG&A由于降低成本和生产力的提高而下降，这也推动了SG&A在同期销售额中所占的百分比的提高。
折旧和摊销
报告的折旧和摊销费用增加28.45亿美元，或155%、对决2018。增加的主要原因是合并，包括19.4亿美元与合并中获得的固定资产和无形资产的公允价值调整有关的折旧和摊销有关的会计影响。
在形式上，折旧和摊销费用减少。2.49亿美元，或5%、对决2018。货币变动约减少折旧和摊销1.97亿美元今年。扣除货币影响后，折旧和摊销费用大约减少了。5 200万美元，主要由2019年确认的计量期间调整(见合并财务报表附注3)驱动，但因大型项目启动而增加部分抵消。
减少费用方案和其他费用
林德记录的成本削减计划和其他费用5.67亿美元和3.09亿美元为2019和2018，主要与合并和协同相关的成本以及2019年第三季度的资产减值有关。7 300万美元与APAC的一家合资企业有关，其原因是仲裁裁决不利(见合并财务报表附注5)。
在调整后的暂定基础上，这些费用在这两个期间都已取消。
经营利润
营业利润下降23.14亿美元在……里面2019，或44%主要受2018年企业销售净收益的推动，部分抵消了本年度合并的影响，包括采购会计影响。在调整后的基础上，营业利润增加。4.76亿美元，或10%，为2019对决2018.
按报告计算，营业利润下降。23.14亿美元，或44%. 2019包括林德公司全年的经营业绩和合并相关资产剥离的收益1.64亿美元，被19.52亿美元主要与19.4亿美元额外折旧和摊销的采购会计费用，以及5.67亿美元在成本降低计划和其他费用。2018包括Linde AG 2018年10月31日的运营业绩和合并相关资产剥离的收益。32.94亿美元，由采购会计影响7.14亿美元和3.09亿美元与合并有关的指控。
按调整后的形式计算，不包括采购会计、降低成本方案和其他费用以及与合并有关的剥离的净收益的影响，营业利润增加。4.76亿美元，或10%，由于较高的定价和成交量的影响被不利的货币影响和成本通货膨胀部分抵消。按部门分列的营业利润的讨论包括在下面的部分讨论中。
利息费用-净额
已报告的利息费用-净额2019减少1.64亿美元，或81%、对决2018。按调整后的形式计算，利息费用减少1.45亿美元，或52%在……里面2019相比较2018.
按报告计算，利息支出净额减少。1.64亿美元在……里面2019包括减少的9 600万美元与收购相关的会计因素对并购中获得的债务公允价值的影响。不包括这一购买会计影响，报告的利息支出在当年减少了6 800万美元，因为合并中获得的债务利息被利息收入增加所抵消。
按调整后的形式计算，利息支出净额减少。1.45亿美元在……里面2019主要原因是债务水平降低和利息收入增加。
养恤金净额和OPEB成本(效益)，不包括服务费用
报告的养恤金净额和OPEB成本(效益)，不包括服务费用3 200万美元在……里面2019相对于400万美元在……里面2018的抚恤金结算费用9 700万美元和一个网800万美元削减费用(见合并财务报表附注18)。不包括这些费用的影响，养恤金净额和OPEB福利，不包括服务费用增加1.33亿美元在……里面2019，主要是由于养老金和OPEB计划的影响而收购的合并。
按调整后的形式计算，养恤金净额和OPEB(福利)，不包括服务费用1.29亿美元在……里面2019相对于1.65亿美元2018年。
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有效税率
报告的有效税率(“ETR”)2019曾.26.3%对决16.2%在……里面2018。2018年包括出售Praxair欧洲工业天然气业务的影响(见合并财务报表附注7)。
根据调整后的形式，2019曾.24.0%对决25.8%在……里面2018.
股权投资收入
报告的股票投资收入2019增加5 800万美元到1.14亿美元主要与APAC和EMEA的投资有关。这一增加主要与合并有关。
按调整后的形式计算，股票投资收入2019增加5 500万美元到1.71亿美元。增加的主要原因是股票投资收入增加。
持续经营的非控制性利益
在…2019年12月31日非控股权主要包括非控股股东对APAC(主要是在中国)和表面技术的投资。
从持续经营中报告的非控制利益增加7 400万美元到8 900万美元在……里面2019从…1 500万美元在……里面2018主要是由合并推动的。2019年，非控股权益包括与APAC合资企业有关的第三季度资产减值费用(见合并财务报表附注5)，影响为3300万美元。
在调整后的基础上，持续经营的非控制利益增加1 000万美元在……里面2019受持续经营收入增加的驱动。
持续业务收入
报告的持续业务收入减少20.9亿美元，或49%，主要原因是2018年合并相关资产剥离的收益，并被合并部分抵消。与利息净额有关的其他影响；养恤金净额和OPEB成本(效益)，不包括服务成本；所得税；股权投资收入；以及非控制权益总额中的大部分抵消。
按调整后的形式(不包括采购会计和其他非公认会计原则调整的影响)，持续经营的收入增加。5.7亿美元，或17%，在2019主要原因是调整后的预计营业利润较高，调整后的预计利息支出净额较低，调整后的ETR较低，以及股权投资的调整后的预计收入较高。
从持续经营中稀释每股收益
持续经营的每股摊薄收益减少$8.79，或69%，在2019相比较2018，主要原因是持续经营的净收益较低，合并后已发行的稀释股份较高。
在调整后的基础上，稀释每股收益$7.34在……里面2019增加19%对决2018，主要原因是持续经营的调整后的预期收入较高，以及稀释后的股票发行量较低。
员工
雇员人数2019年12月31日曾.79,886，减少934来自2018年12月31日主要由采购部分抵消的费用削减行动推动。
其他财务数据
EBITDA增加到77.22亿美元在……里面2019从…71.33亿美元在……里面2018主要是因为合并。
调整后的EBITDA从持续业务增加到81.78亿美元为2019相比较76.03亿美元在……里面2018主要原因是持续业务收入高于上一年。
有关这些形式和调整后的非GAAP金额的定义和调节，请参阅“补充形式收入报表信息”中关于形式金额的“非GAAP对账”部分，并在下面对调整后的预计金额部分进行“非GAAP调整”。
其他综合收入(损失)
截至2019年12月31日止年度的其他综合损失4.35亿美元主要原因是该公司最大的退休计划的资金状况有所下降。在低贴现率环境下，
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其他综合损失5.44亿美元与重新计量这类退休方案有关，部分抵消了累积翻译调整带来的好处。折算调整反映了本币外国子公司财务报表兑换美元的影响，主要是由美元对欧元、人民币和英镑等主要货币的汇率变动所驱动。用于翻译目的的汇率见MD&A中的“货币”一节，合并财务报表的附注9按部门分列的累计其他综合收入的货币换算调整部分摘要。
2018年与2017年相比
2018年销售额增长31%，达到148.36亿美元。 相比之下，2017年的销售额为113.58亿美元，这主要反映了与林德公司的合并，该公司的销售额占销售额的25%，但不包括资产剥离。基础销售额增长了6%，主要原因是销量和价格上涨。4%的销量增长是由于北美和亚洲的交易量增加，包括新项目的启动。更高的总体价格在所有地理区域贡献了2%的销售。货币换算的影响使销售额下降了1%。更高的成本传递，主要是天然气，增加了1%的销售额，但对运营利润的影响微乎其微。Praxair欧洲业务的剥离在2018年12月减少了1%的销售额。
2018年，由于合并，销售、总务和行政支出增加了4.22亿美元(35%)，达到16.29亿美元。2018年，SG&A的销售额占总销售额的11.0%，而2017年这一比例为10.6%，主要原因是合并。
与2017年相比，折旧和摊销费用增加了6.46亿美元，增幅为55%。增加的主要原因是合并，包括与合并中购置的固定资产和无形资产的公允价值有关的3.46亿美元购买会计影响。
2018年和2017年的成本削减计划和其他费用分别为3.09亿美元和5200万美元，主要与合并有关。见合并财务报表附注5。
出售业务的净收益为32.94亿美元，主要与合并有关的Praxair欧洲工业气体业务剥离有关。见合并财务报表附注4。
其他收入(支出)-2018年净养恤金为1 800万美元，2017年为400万美元(主要构成部分摘要见合并财务报表附注9)。在北美，2018年包括3 000万美元的资产减值费用，这笔费用被资产处置收益4 300万美元所抵消。在亚洲，2018年包括2200万美元的资产减值费用，由诉讼和解收益抵消。
2018年的营业利润为52.47亿美元，比2017年的24.44亿美元的营业利润高出115%，达到28.03亿美元。2018年包括业务销售净收益32.94亿美元，部分由3.09亿美元的交易费用和其他费用以及与Linde AG合并有关的采购会计影响7.14亿美元抵消(分别见合并财务报表附注4、5和3)。2017年包括5 200万美元的交易费用(见合并财务报表附注5)。如果不考虑这些项目的影响，2018年调整后的营业利润为29.76亿美元，比主要受合并推动的2017年24.96亿美元的调整后营业利润高出4.8亿美元，即19%。地理区域和地面技术的更高的数量和价格也促进了营业利润的增长。按部门分列的营业利润的讨论包括在下面的部分讨论中。
2018年净利息支出比2017年增长了4，100万美元，增幅为25%。2018年包括与提前赎回票据有关的费用2 600万美元，与合并后获得的债务公允价值有关的购买会计影响减少2 100万美元(分别见合并财务报表附注13和3)。扣除这些影响后，经调整的1.97亿元利息开支增加了3，600万元，即22%，主要是由于合并所得债务的利息及资本利息较低所致。关于利息开支的进一步资料，见合并财务报表附注9。
据报告，2018年的实际税率(“ETR”)为16.2%，而2017年为44.9%。2018年期间ETR的下降与美国21%的法定税率相比，主要是由于Praxair欧洲工业气体业务的销售所造成的影响。2017年期间ETR的增长与美国35%的法定税率相比，主要是由于与税法相关的3.94亿美元的净收费。不包括本MD&A“非GAAP金融措施”一节所述的这些和其他较小的影响，经调整后，2018年和2017年期间的ETR分别为23.8%和27.2%。这一下降主要是由于2017年第四季度颁布的税法的影响，该法将美国法定税率从2017年的35%降至2018年的21%(见合并财务报表附注7)。
2018年的股本收入与2017年相比增加了900万美元，其中包括900万美元的购买会计影响，这些影响与合并中收购的股权投资的公允价值增加有关。不计这一影响，股本收入增加了1 800万美元，主要是由在合并中获得的股权投资收入驱动的。
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截至2018年12月31日，据报道，持续运营的非控股权主要包括非控股股东在亚洲(主要是在中国)的投资和表面技术。据报告，持续运营的非控股权从2017年的6，100万美元下降到2018年的1，500万美元。2018年包括合并的影响和相关的采购会计影响。除这些影响外，7，300万美元的持续经营调整后的非控制权益增加了1，200万美元，即20%，主要是由于在合并中获得的非控制权益。
2018年连续业务的报告收入为42.73亿美元、30.26亿美元，即243%，高于2017年报告的12.47亿美元的持续经营收入。2018年连续业务的调整后收入为21.21亿美元，比2017年持续经营的调整后收入16.9亿美元高出4.31亿美元，即26%，主要原因是调整后的营业利润较高，实际税率较低。
据报道，2018年持续运营的每股摊薄收益(“每股收益”)为12.79美元，比2017年的4.32美元增加了8.47美元，涨幅为196%。2018年，经调整的稀释每股收益为6.35美元，比2017年的调整后稀释每股收益5.85美元增加了0.50美元(9%)。经调整的摊薄每股收益增加，主要是由于合并及持续经营的调整收益增加所致。,合并中收购的股权所造成的稀释股份的增加部分抵消了这一增加。
2018年12月31日终了年度其他综合损失2.99亿美元，主要原因是：(1)林德退休债务供资状况受到2.21亿美元不利影响；(2)不利货币折算调整额7 600万美元，扣除普拉克塞尔欧洲业务汇率折算调整额3.18亿美元(见合并财务报表附注4)。退休债务供资状况减少的主要原因是本年度精算损失增加，因为较高的美国贴现率的影响大部分被资产的实际回报率降低所抵消。不利的换算调整反映了将本国货币的外国子公司财务报表换算成美元的影响，主要是由于美元对欧元、巴西雷亚尔和加元等主要货币的升值。
不利的货币换算调整包括南美洲的3.43亿美元和亚洲的1.49亿美元，部分抵消了与Linde AG(主要是欧洲和亚洲)有关的2.31亿美元的有利货币换算调整，后者代表了从合并日期到2018年12月31日期间的翻译影响。其余200万美元的其他综合损失涉及公司衍生产品递延损失的摊销和可供出售证券的未变现损失。请参阅MD&A及合并财务报表附注9和18的货币部分。
2018年12月31日，雇员人数为80，820人，比2017年12月31日增加了54，359人，主要原因是与合并有关的增加了约56，000人，但由于Praxair欧洲工业气体业务的剥离减少了约2，500人，部分抵消了这一增长。
其他财务数据
利息税折旧和摊销前收益(“EBITDA”)从2017年的36.75亿美元增加到2018年的71.33亿美元，增长34.58亿美元。2018年的EBITDA包括企业销售收益和采购会计影响，这两个时期都包括交易和其他成本。扣除这些项目的影响，经调整的EBITDA从2017年的37.27亿美元增至2018年的45.16亿美元，增加了7.89亿美元，原因是Linde AG从2018年10月31日开始合并，以及持续经营加上折旧和摊销的调整后收入高于前一年。
有关这些非GAAP措施与报告金额的定义和调节，请参见“非GAAP财务措施”一节。
关联方交易
该公司的关联方主要是松散的股权附属公司。该公司没有从事任何涉及相关方的实质性交易，其中包括与独立方谈判的条款或其他方面不同的条款或其他方面。
环境事项
林德的主要业务涉及大气和其他工业气体的生产和分配，这些气体在历史上对环境没有重大影响。然而，与环境有关的全球成本
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由于日益严格的法律和条例以及林德对严格的内部标准的持续承诺，保护可能继续增加。此外，林德可能面临来自气候变化和极端天气的物理风险。
气候变化
林德公司在已经或正在制定法律和(或)条例以减少或减轻温室气体(“温室气体”)排放的不良影响的管辖区开展业务，在这一领域面临高度不确定的监管环境。例如，美国环境保护局(EPA)颁布了要求报告温室气体排放的规则，林德及其许多供应商和客户都遵守这些规则。环境保护局还颁布了限制温室气体排放的条例，包括管制轻型车辆和某些大型制造设施的温室气体排放的最后规则，其中许多是林德供应商或客户。除了美国的这些事态发展外，温室气体还由欧洲联盟根据排放交易制度加以管制，这对该公司的客户有着广泛的影响，并可能影响林德在欧洲的某些业务。加拿大也有强制性报告的要求，这些要求适用于某些林德作业，并将用于制定温室气体排放的限额和交易条例。预计这些条例将影响加拿大的某些林德设施。气候变化和能效法律和政策也在整个拉丁美洲和亚洲部分地区广泛采用。中国宣布了在2020年实施国家碳排放交易体系的计划，尽管这些规定似乎不会对林德设施的温室气体排放产生直接影响。除其他影响外，这些法规预计将提高能源成本，这对林德来说是一个重大的成本。尽管如此，林德的长期客户合同通常提供权利，以收回增加的电力，天然气和其他成本的公司，因为气候变化的监管。
林德预计其氢气业务将继续增长，因为氢对使用氢从运输燃料中去除硫的炼油厂至关重要，以便满足美国的环境空气质量标准和其他区域的燃料标准。在加州和欧盟，氢气生产工厂和大量其他制造和发电工厂已被确定为二氧化碳排放的来源，这些工厂在这些管辖范围内受到限制和交易条例的约束。林德相信，它将能够通过产品供应合同的条款来降低这些规定的成本。然而，限制温室气体排放的立法可能会通过增加资本、遵约、运营和维护成本和(或)减少需求而影响增长。
为了管理来自当前和潜在温室气体排放管制的商业风险以及气候变化的实际后果，林德积极监测当前的事态发展，评估直接和间接的商业风险，并采取适当行动。除其他外，这些行动包括：增加相关资源和培训；维持应急计划；从专家供应商、保险供应商和行业专家那里获得咨询意见和咨询意见；将温室气体条款纳入商业协议；定期与管理层审查商业风险。尽管存在相当大的不确定性，林德认为，潜在监管带来的商业风险可以通过其商业合同得到有效管理。此外，林德预计，由于气候变化的潜在物理风险，对其工厂运营或业务不会产生任何实质性影响。
林德公司不断寻求机会，通过研究和开发客户应用和严格的运作能效、投资于可再生能源以及在可行的情况下将氢作为一种化学副产品，优化能源使用和温室气体足迹。林德保持相关的绩效改进目标，并定期向业务管理层报告这些目标的进展情况，并每年向林德董事会报告进展情况。
同时，林德可受益于政府对温室气体和其他排放的管制；能源和某些自然资源成本的不确定性；可再生能源替代品的开发；以及有助于开采天然气、改善空气质量、提高能效和减轻气候变化影响的新技术。林德公司继续开发新的应用程序，可以在林德的流程中降低排放，包括温室气体排放，并帮助客户降低能源消耗和提高产品吞吐量。中国等新兴经济体对水质的更严格监管为一些气体提供了一个日益增长的市场，例如用于废水处理的氧气。对加州和澳大利亚等地区干旱的担忧加剧，可能会为二氧化碳脱盐创造更多市场。欧盟和美国的可再生燃料标准为使用氧、二氧化碳和氢等工业气体的第二代生物燃料创造了市场。
与环境保护有关的费用
环境保护费用2019不显着。林德预计，未来的环境保护年度支出将与2019，但须对现行法律和条例作任何重大修改。基
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根据历史结果和目前估计数，管理层认为环境支出不会对任何一年的合并财务状况、综合业务结果或现金流量产生重大不利影响。
法律程序
关于法律诉讼的资料，见合并财务报表附注19。
退休福利
养恤金
美国和国际养老金计划的定期福利净成本是1.07亿美元在……里面2019, 2 400万美元在……里面2018和5 800万美元在……里面2017。2019年的定期养恤金费用净额包括养恤金结算费用9 700万美元与一次性付款有关，这是由控制权规定的改变或与合并有关的剥离和解雇福利净削减费用800万美元引起的，主要是与固定福利养恤金计划冻结有关。2018年和2017年的和解费用为1 400万美元和200万美元分别。
美国计划的资金状况(养老金福利义务(PBO)减去计划资产的公允价值)为赤字5.04亿美元截至2019年12月31日和赤字5.56亿美元在…2018年12月31日。国际计划的供资状况为18.01亿美元截至2019年12月31日，赤字为12.41亿美元2018年12月31日。在美国，资产实际收益抵消了低贴现率环境下不利负债经验的影响。对于国际计划来说，低贴现率的不利影响超过了优惠计划资产的经验。
全球养恤金缴款为美元9400万在……里面2019, $8 700万在……里面2018和$1 900万在……里面2017。林德公司至少为其养恤金计划缴款，以符合当地的监管要求(例如，美国的养恤金管理局)。超出当地最低要求的可自由支配的供款是根据许多因素作出的，包括对计划资金状况的长期预测、经济环境、潜在的资金过剩风险、养恤金保险费用和现金的替代用途。这些因素的变化可能会影响每年酌情缴款的时间安排。目前预计2020年所需捐款估计在5 000万至8 000万美元之间。
Linde假定计划资产的预期收益2020的7.00%和5.31%分别适用于美国和国际计划，这与其投资组合的长期预期回报是一致的。
不包括任何定居点的影响，2020综合养恤金费用预计约为4 500万美元。林德最重要计划的资产预期收益假设所产生的收益预计将超过服务费用和利息费用应计费用以及递延损失摊销费用。
请参阅“关键会计政策”一节和合并财务报表附注18，以更详细地讨论公司的退休福利，包括说明各种退休计划以及计算定期净收益成本和供资状况时所使用的假设。
保险
林德购买保险以限制各种财产和伤亡风险，包括与财产、业务中断、第三方责任和工人赔偿有关的风险。目前，该公司在美国每发生一次车辆责任最多保留1 000万美元，对工人赔偿和一般责任每次保留500万美元。此外，由于火灾、洪水和影响其财产的其他危险所造成的财产损失，该公司本身在其世界各地的各种财产上保留了高达500万美元的风险，以及因重大危险损失而造成的所有业务中断可单独扣减500万美元。为了减轻这些保留以上的总损失潜力，该公司从评级较高的保险公司购买灾难性保险。本公司目前不经营或参与任何专属保险公司或其他非传统风险转移的选择。
在…2019年12月31日和2018该公司分别记录了6 600万美元和6 000万美元，这是对截至资产负债表日期已发生和未支付的索赔的最终费用的保留负债估计数。负债估计数是根据统计分析确定的，依据的是历史经验、精算假设和专业判断。这些估计数受到损失严重程度和频率趋势的影响，并受到很大程度的固有变化的影响。如果实际索赔额与公司估计不同，则届时将对索赔额进行调整，财务结果可能受到影响。
Linde只承认损失发生时损失的估计保险收益。任何因业务中断和财产损害超过财产净账面价值的保险追偿，只有在其保险公司确认已实现或尚未付款时才予以确认。
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分段讨论
自2018年10月31日起，Praxair和Linde AG完成了先前宣布的合并，从而形成了Linde plc(关于合并的进一步信息，见合并财务报表附注1)。由于合并和自2019年3月1日起生效的“持有单独命令”的生效，设立了新的运营部门，供公司首席运营决策者(“CODM”)用于分配公司资源和评估业绩。林德的业务包括两条主要产品线：工业气体和工程。如下一段所述，林德的工业气体业务是在地理基础上管理的，这代表着该公司三个新的可报告部门--美洲、欧洲/中东/非洲和亚太(亚洲/南太平洋)；第四个可报告的部门，代表该公司的工程业务，设计和制造用于航空分离和其他工业气体应用的设备，专门为最终客户服务，并在全球范围内进行管理。其他包括公司成本和一些较小的企业，它们个别不符合单独列报的数量阈值。
工业气体生产线以制造和分配大气气体(氧、氮、氩、稀有气体)和工艺气体(二氧化碳、氦、氢、电子气体、特种气体、乙炔)为中心。这些产品中有许多是同一制造过程中的共同产品.林德生产和销售其几乎所有的产品，并在区域基础上管理其客户关系。林德的工业气体通过三种基本的分配方法之一，通过现场或吨位；商人或散装；包装或汽缸气体中的一种，在区域范围内分配到不同的终端市场。为了更好地满足客户的需求，分配方法通常是集成的，而且很少有产品能够经济地运出一个区域。因此，分配经济学是特定于公司经营的不同地理区域的，并且与管理层如何评估业绩是一致的。
公司为分部报告目的衡量的损益保持不变-分段营业利润。分部营业利润被定义为营业利润(不包括林德公司合并的采购会计影响)、公司间特许使用费，以及不代表当前业务趋势的项目。这是公司CODM评估业绩和分配资源的方式。要了解林德以往运营部门的描述，请参阅附注20，请参阅林德公司的合并财务报表2018表格10至K的年报。
下表列出截至2019年12月31日止年度的销售和营业利润信息。2018和2017年。截至2019年12月31日的年度反映了Praxair和Linde AG全年的业绩。2018年12月31日终了年度反映了Praxair全年业绩和Linde AG从2018年10月31日(合并日期)开始的期间的业绩，包括采购会计的影响(见合并财务报表附注1、3和4)。2018年以前的历史时期反映了Praxair的成果。提出的以往各期已重新调整，以便与新的部分结构保持一致：
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报告 | 方差 | ||||||||||||||||
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||
销售 | |||||||||||||||||
美洲 | $ | 10,993 | $ | 8,017 | $ | 7,204 | 37 | % | 11 | % | |||||||
EMEA | 6,643 | 2,644 | 1,520 | 151 | % | 74 | % | ||||||||||
APAC | 5,839 | 2,446 | 1,571 | 139 | % | 56 | % | ||||||||||
工程学 | 2,799 | 459 | N/A | N/M | N/A | ||||||||||||
其他 | 1,954 | 1,270 | 1,063 | 54 | % | 19 | % | ||||||||||
$ | 28,228 | $ | 14,836 | $ | 11,358 | 90 | % | 31 | % | ||||||||
经营利润 | |||||||||||||||||
美洲 | $ | 2,578 | $ | 2,053 | $ | 1,854 | 26 | % | 11 | % | |||||||
EMEA | 1,367 | 481 | 317 | 184 | % | 52 | % | ||||||||||
APAC | 1,198 | 465 | 329 | 158 | % | 41 | % | ||||||||||
工程学 | 390 | 14 | N/A | N/M | N/A | ||||||||||||
其他 | (245 | ) | (37 | ) | (4 | ) | N/M | N/M | |||||||||
分段营业利润 | 5,288 | 2,976 | 2,496 | 78 | % | 19 | % | ||||||||||
对报告的营业利润进行调节： | |||||||||||||||||
减少费用方案和其他费用(注5) | (567 | ) | (309 | ) | (52 | ) | |||||||||||
出售业务的净收益 | 164 | 3,294 | N/A | ||||||||||||||
采购会计影响-Linde AG | (1,952 | ) | (714 | ) | N/A | ||||||||||||
营业利润总额 | $ | 2,933 | $ | 5,247 | $ | 2,444 | |||||||||||
亲Forma | 方差 | |||||||||
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2019年与2018年 | |||||||
销售 | ||||||||||
美洲 | $ | 10,989 | $ | 10,539 | 4 | % | ||||
EMEA | 6,643 | 6,991 | (5 | )% | ||||||
APAC | 5,779 | 5,950 | (3 | )% | ||||||
工程学 | 2,799 | 2,792 | — | % | ||||||
其他 | 1,953 | 1,812 | 8 | % | ||||||
$ | 28,163 | $ | 28,084 | — | % | |||||
经营利润 | ||||||||||
美洲 | $ | 2,577 | $ | 2,433 | 6 | % | ||||
EMEA | 1,367 | 1,344 | 2 | % | ||||||
APAC | 1,184 | 1,029 | 15 | % | ||||||
工程学 | 390 | 285 | 37 | % | ||||||
其他 | (246 | ) | (295 | ) | (17 | )% | ||||
分段营业利润 | $ | 5,272 | $ | 4,796 | 10 | % | ||||
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美洲
方差 | |||||||||||||||||
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||
报告销售 | $ | 10,993 | $ | 8,017 | $ | 7,204 | 37 | % | 11 | % | |||||||
形式销售 | $ | 10,989 | $ | 10,539 | N/A | 4 | % | N/A | |||||||||
报告营业利润 | $ | 2,578 | $ | 2,053 | $ | 1,854 | 26 | % | 11 | % | |||||||
占销售额的百分比 | 23.5 | % | 25.6 | % | 25.7 | % | |||||||||||
形式经营利润 | $ | 2,577 | $ | 2,433 | N/A | 6 | % | N/A | |||||||||
占销售额的百分比 | 23.5 | % | 23.1 | % | N/A | ||||||||||||
2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||
%变化 | %变化 | |||||||||
报告 | 形式 | 报告 | ||||||||
促成变化的因素-销售 | ||||||||||
体积/设备 | — | % | 1 | % | 3 | % | ||||
价格/混合 | 3 | % | 3 | % | 2 | % | ||||
成本传递 | (1 | )% | (1 | )% | 1 | % | ||||
货币 | (2 | )% | (2 | )% | (2 | )% | ||||
收购/剥离 | 37 | % | 3 | % | 7 | % | ||||
37 | % | 4 | % | 11 | % | |||||
美洲部分包括林德公司在包括美国、加拿大、墨西哥和巴西在内的大约20个国家的工业气体业务。
销售
美洲市场销售报告2019增加$29.76亿，或37%、对决2018主要是因为合并。在形式上，销售额增加了4.5亿美元，或4%、对决2018.
据报告，销售额有所增加。37%2019年主要是由于合并。更高的价格3%敬销售部。不利货币折算减少销售2%主要受巴西雷亚尔、墨西哥比索和加元对美元贬值的推动。低成本的过去，主要是天然气，减少了1%的销售，但对经营利润的影响很小。
在形式上，数量增长起了作用。1%销售2019相比较2018主要由美国和拉丁美洲的基础数量增长和美国墨西哥湾沿岸的项目启动所驱动。更高的价格3%敬销售部。货币换算减少销售2%。收购和剥离增加了销售额3%，主要与北美的收购有关。成本降低-销售下降1%对营业利润的影响最小。
报告销售2018增加8.13亿美元，或11%、对决2017主要是因为合并7%敬销售部。潜在销售额增长4%，主要原因是销量上升和价格上涨。不利货币影响2%。更高的成本转移-通过增加销售1%对营业利润的影响最小。
经营利润
美洲分部报告的营业利润2019增加5.25亿美元，或26%从…2018，主要是因为合并。在形式上，营业利润增加了。1.44亿美元，或6%，为2019相比较2018.
按报告计算，营业利润有所增加。26%在2019年，主要由合并和更高的定价推动，部分抵消了不利的货币换算影响2%。
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美洲部分的初步营业利润增加1.44亿美元为2019，或6%，相对于2018期间。较高的交易量、较高的价格和收购带来的运营增长被今年2%的不利货币换算影响部分抵消。这个2018该年还包括资产处置净利约2 000万美元。
报告营业利润2018增加1.99亿美元，或11%，主要受合并、成交量增加和价格上涨的推动，部分抵消了不利的货币折算。2018年期间还包括资产处置净收益1 300万美元。
EMEA
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 方差 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||
报告销售 | $ | 6,643 | $ | 2,644 | $ | 1,520 | 151 | % | 74 | % | |||||||
形式销售 | $ | 6,643 | $ | 6,991 | N/A | (5 | )% | N/A | |||||||||
报告营业利润 | $ | 1,367 | $ | 481 | $ | 317 | 184 | % | 52 | % | |||||||
占销售额的百分比 | 20.6 | % | 18.2 | % | 20.9 | % | |||||||||||
形式经营利润 | $ | 1,367 | $ | 1,344 | N/A | 2 | % | N/A | |||||||||
占销售额的百分比 | 20.6 | % | 19.2 | % | N/A | ||||||||||||
2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||
%变化 | %变化 | |||||||||
报告 | 形式 | 报告 | ||||||||
促成变化的因素 | ||||||||||
体积 | (1 | )% | (1 | )% | 1 | % | ||||
价格/混合 | 1 | % | 2 | % | 2 | % | ||||
成本传递 | (1 | )% | — | % | 2 | % | ||||
货币 | (1 | )% | (6 | )% | 4 | % | ||||
收购/剥离 | 153 | % | — | % | 65 | % | ||||
151 | % | (5 | )% | 74 | % | |||||
EMEA部分包括林德公司在大约45个欧洲、中东和非洲国家的工业气体业务，包括德国、法国、瑞典、南非共和国和联合王国。
销售
据报道，EMEA细分市场的销售额增长了39.99亿元，或151%，在2019相比较2018，主要原因是合并后扣除了相关资产剥离。从形式上看，销售额下降了。3.48亿美元，或5%，在2019对决2018.
据报告，销售额有所增加。151%在……里面2019主要是受与林德公司合并的净影响以及2018年第四季度普拉克塞尔欧洲气体业务的相关剥离所驱动。扣除这一净影响，销售额下降了2%。体积减少1%受工业生产疲软的驱动。价格上涨1%敬销售部。不利的货币折算和成本转移-每减少销售1%.
从形式上看，销售额下降了。5%在……里面2019，主要是由于欧元、英镑和南非兰特对美元贬值而造成的不利货币换算，美元对美元的销售下降。6%。更高的价格增加了销售额2%。体积减少1%受工业生产疲软的驱动。
报告销售额增加11.24亿美元，或74%，2018年主要受合并推动，除相关资产剥离外。不包括合并和相关资产剥离的影响，自2017年以来，销售额增长了9%。高成本通过
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销售额增加2%对营业利润的影响最小。有利货币换算使销售额增加4%。更高的销售量和更高的价格增加了销售额1%和2%分别。
经营利润
据报，EMEA部门的营业利润增加了8.86亿美元，或184%，在2019相比较2018。在形式上，营业利润增加了。2 300万美元，或2%，在2019相对于各自2018期间。
按报告计算，营业利润有所增加。184%在……里面2019，主要是受与林德公司合并的净影响以及2018年第四季度Praxair欧洲气体业务的相关剥离所驱动。
在形式上，营业利润增加了。2%在……里面2019相比较2018随着更高的定价和成本降低的影响，行动抵消了不利的货币换算和成本通胀的影响。
营业利润增加1.64亿美元，或52%，2018年主要受合并推动，除相关资产剥离外。有利的货币换算使营业利润增加了5%。不包括合并及相关资产剥离和货币的影响，由于价格上涨和交易量增加，营业利润增加，部分被成本通胀抵消。
APAC
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 方差 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||
报告销售 | $ | 5,839 | $ | 2,446 | $ | 1,571 | 139 | % | 56 | % | |||||||
形式销售 | $ | 5,779 | $ | 5,950 | N/A | (3 | )% | N/A | |||||||||
报告营业利润 | $ | 1,198 | $ | 465 | $ | 329 | 158 | % | 41 | % | |||||||
占销售额的百分比 | 20.5 | % | 19.0 | % | |||||||||||||
形式经营利润 | $ | 1,184 | $ | 1,029 | N/A | 15 | % | N/A | |||||||||
占销售额的百分比 | 20.5 | % | 17.3 | % | N/A | ||||||||||||
2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||
%变化 | %变化 | ||||||||
报告 | 形式 | 报告 | |||||||
促成变化的因素 | |||||||||
体积 | 4 | % | 1 | % | 9 | % | |||
价格/混合 | 2 | % | 2 | % | 2 | % | |||
成本传递 | — | % | (1 | )% | 1 | % | |||
货币 | (3 | )% | (4 | )% | 1 | % | |||
收购/剥离 | 136 | % | (1 | )% | 43 | % | |||
139 | % | (3 | )% | 56 | % | ||||
APAC部分包括林德在大约20个亚洲和南太平洋国家和地区的工业气体业务，这些国家和地区包括中国、澳大利亚、印度、韩国和台湾。
销售
据报道，APAC部门销售增长了33.93亿美元，或139%，在2019相比较2018主要是因为合并。从形式上看，销售额下降了。1.71亿美元，或3%，在2019对决2018.
37
目录
据报告，销售额有所增加。139%在……里面2019在合并的推动下。不利货币折算减少销售3%主要受人民币、韩元和印度卢比对美元贬值的推动。不包括合并和货币的影响，销售额增加了6%由更高的基础数量，新的项目启动和更高的价格驱动。
从形式上看，销售额下降了。3%在……里面2019。更高的价格增加了销售额2%。更高的销量对销售贡献了1%，由更高的基础销量和新的项目启动所驱动。货币换算减少销售4%。成本降低-销售下降1%对营业利润的影响最小。收购和资产剥离减少了销售额1%.
2018年销售报告增加8.75亿美元，或56%，与2017年相比，这主要是由合并推动的。43%敬销售部。成本传递，主要是能源和货币影响每增加1%的销售。体积增长9%主要原因是中国、韩国和印度的基础数量增长，以及在中国的新项目初创企业。更高的价格增加了销售额2%受中国的驱使。
经营利润
在报告的基础上，APAC部门的营业利润增加了7.33亿美元，或158%，在2019相比较2018，主要是因为合并。在形式上，营业利润增加了。1.55亿美元，或15%，在2019相对于各自2018期间。
按报告计算，营业利润有所增加。158%在……里面2019，受与林德公司合并的净影响所驱动。不利的货币换算使全年营业利润下降了3%。不包括合并和货币影响，运营利润增长是由更高的价格和降低成本计划驱动的。
在形式上，营业利润增加了。15%在……里面2019相比较2018。不利的货币折算本年度营业利润下降了5%。不包括货币影响，运营增长是由更高的价格和降低成本计划驱动的。
2018年营业利润增长1.36亿美元，或41%，与2017年相比，主要是由合并、更高的销量和价格推动的。2018年的营业利润包括2200万美元的资产减值费用，由诉讼和解收益抵消。
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目录
工程学
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 方差 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||
报告销售 | $ | 2,799 | $ | 459 | N/A | 510 | % | 100 | % | ||||||
形式销售 | $ | 2,799 | $ | 2,792 | N/A | — | % | N/A | |||||||
报告营业利润 | $ | 390 | $ | 14 | N/A | N/M | 100 | % | |||||||
占销售额的百分比 | 13.9 | % | 3.1 | % | |||||||||||
形式经营利润 | $ | 390 | $ | 285 | N/A | 37 | % | N/A | |||||||
占销售额的百分比 | 13.9 | % | 10.2 | % | N/A | ||||||||||
2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||
%变化 | %变化 | ||||||||
报告 | 形式 | 报告 | |||||||
促成变化的因素 | |||||||||
数量/价格 | 8 | % | 4 | % | — | % | |||
货币 | (2 | )% | (4 | )% | — | % | |||
收购/剥离 | 504 | % | — | % | 100 | % | |||
510 | % | — | % | 100 | % | ||||
销售
报告的工程部销售增加23.4亿美元，或510%，在2019与相应的2018期间。在形式上，细分销售有所增长。700万美元在……里面2019与相应的2018期间。
据报告，2019年销售额有所增加。510%年主要涉及林德工程公司的合并业务。不包括合并的影响，8%被不利的货币换算而部分抵消。2%.
从形式上看，2019年的销售额与2018年相比持平，因为4%被不利的货币折算所抵消。4%.
由于林德工程公司的合并，2018年的销售额比2017年增长了100%。
经营利润
报告的工程部营业利润增加3.76亿美元，或2,686%，在2019对决2018。在形式上，营业利润增加了。1.05亿美元，或37%，在2019对决2018.
在报告的基础上，营业利润在2019主要与林德工程公司的合并有关。
在形式上，营业利润增加了。37%今年。不利货币折算使营业利润下降4%2019。除去货币的影响，由于项目完成的时间、有利的成本和采购的节省，经营利润增加了。
由于林德工程公司的合并，2018年的营业利润比2017年增长了100%。
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目录
其他
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 方差 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||
报告销售 | $ | 1,954 | $ | 1,270 | $ | 1,063 | 54 | % | 19 | % | |||||||
形式销售 | $ | 1,953 | $ | 1,812 | N/A | 8 | % | N/A | |||||||||
报告营业利润 | $ | (245 | ) | $ | (37 | ) | $ | (4 | ) | (562 | )% | 825 | % | ||||
占销售额的百分比 | (12.5 | )% | (2.9 | )% | |||||||||||||
形式经营利润 | $ | (246 | ) | $ | (295 | ) | N/A | 17 | % | N/A | |||||||
占销售额的百分比 | (12.6 | )% | (16.3 | )% | N/A | ||||||||||||
2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||
%变化 | %变化 | ||||||||
报告 | 形式 | 报告 | |||||||
促成变化的因素 | |||||||||
数量/价格 | 9 | % | 12 | % | 8 | % | |||
货币 | (2 | )% | (4 | )% | 2 | % | |||
收购/剥离 | 47 | % | — | % | 9 | % | |||
54 | % | 8 | % | 19 | % | ||||
其他包括公司成本和一些较小的企业，包括：表面技术公司、GIST公司、全球氦批发公司和电子材料公司；这些企业单独不满足单独列报的数量阈值。
销售
报告的其他增长的销售额6.84亿美元，或54%，为了2019年份与各自2018期间，主要是由于合并。在形式上，销售额增加了1.41亿美元，或8%，为2019相对于各自2018月经。
据报告，销售额有所增加。54%年内，主要是由于合并而使销售额增加47%。销量和价格上涨9%在这一年里，主要是由于更高的表面技术量到了航空航天和制造业的终端市场和更高的价格。货币换算减少销售2%今年。
在形式上，销售额增加了8%为2019。销售量和价格增长12%由氦和表面技术驱动。货币换算减少销售4%.
2018年销售报告增加2.07亿美元，或19%与2017年相比，这主要是由合并推动的。不包括合并的影响，表面技术对航空航天和制造业终端市场的影响以及更高的价格推动了潜在销售额的增长。
经营利润
其他营业利润减少2.08亿美元在……里面2019相对于各自2018时期，主要是由于合并。在形式上，营运亏损有所改善4 900万美元，或17%，比较时2019到2018期间。
按报告计算，营业利润下降。2.08亿美元主要与合并有关，因为更高的业务量和价格带来的营业利润增长被Linde AG公司的合并所抵消。
在形式上，营运利润有所改善。4 900万美元在这一年。更高的产量、氦气定价和降低成本的行动提高了营业利润，但被较高的氦采购成本部分抵消。
40
目录
2018年营业利润下降3 300万美元与2017年相比，主要与合并有关，因为更高的交易量和价格带来的营业利润增长被林德公司的合并所抵消。
41
目录
货币
林德的非美国业务的结果被转化为公司的报告货币美元，从在公司经营的国家使用的功能货币。对于大多数外国业务，林德使用本地货币作为其功能货币。这些功能货币与美元的关系具有内在的可变性和不可预测性，这种货币的变动可能对林德在任何特定时期的经营结果产生重大影响。
为帮助了解所报告的结果，以下是林德综合结果所依据的重要货币和用于换算财务报表的汇率(以当地货币单位表示的汇率)的摘要：
百分比 2019 合并 销售 | 损益表 | 资产负债表 | |||||||||||||||
12月31日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||||||
货币 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
欧元 | 20 | % | 0.89 | 0.85 | 0.89 | 0.89 | 0.87 | ||||||||||
中国元 | 7 | % | 6.90 | 6.60 | 6.76 | 6.96 | 6.88 | ||||||||||
英磅 | 6 | % | 0.78 | 0.75 | 0.78 | 0.75 | 0.78 | ||||||||||
澳元 | 4 | % | 1.44 | 1.34 | N/A | 1.42 | 1.42 | ||||||||||
巴西雷亚尔 | 4 | % | 3.94 | 3.63 | 3.19 | 4.03 | 3.87 | ||||||||||
韩元 | 3 | % | 1,165 | 1,100 | 1,131 | 1,156 | 1,111 | ||||||||||
加拿大元 | 3 | % | 1.33 | 1.30 | 1.30 | 1.30 | 1.36 | ||||||||||
墨西哥比索 | 2 | % | 19.24 | 19.20 | 18.86 | 18.93 | 19.65 | ||||||||||
台币 | 2 | % | 30.90 | 30.13 | 30.43 | 29.99 | 30.55 | ||||||||||
印度卢比 | 2 | % | 70.40 | 68.00 | 65.00 | 71.38 | 69.77 | ||||||||||
南非兰特 | 1 | % | 14.43 | 13.16 | N/A | 14.00 | 14.35 | ||||||||||
瑞典克朗 | 1 | % | 9.45 | 8.68 | 8.53 | 9.37 | 8.85 | ||||||||||
泰国芭蕉 | 1 | % | 31.04 | 32.30 | 33.91 | 29.71 | 32.33 | ||||||||||
42
目录
流动性、资本资源和其他财务数据
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
现金净额(用于) | |||||||||||
经营活动 | |||||||||||
持续经营所得(包括非控制权益) | $ | 2,272 | $ | 4,288 | $ | 1,308 | |||||
非现金费用(贷项)： | |||||||||||
额外：成本削减方案和其他费用，扣除付款后的费用(A) | (236 | ) | 40 | 26 | |||||||
增加：合并相关库存的摊销 | 12 | 368 | — | ||||||||
减少：出售业务的净收益，税后净额(B) | (108 | ) | (2,923 | ) | — | ||||||
再加：税法所得税税，净额 | — | (61 | ) | 394 | |||||||
再加上：折旧和摊销 | 4,675 | 1,830 | 1,184 | ||||||||
增加(减)：递延所得税，不包括税法 | (303 | ) | (187 | ) | 136 | ||||||
增加(减)：非现金收费及其他 | (32 | ) | 237 | 102 | |||||||
按非现金收费调整后的持续经营收入 | 6,280 | 3,592 | 3,150 | ||||||||
减：养恤金缴款 | (94 | ) | (87 | ) | (19 | ) | |||||
加(减)：周转金 | (160 | ) | 202 | (158 | ) | ||||||
加(减)：其他 | 93 | (53 | ) | 68 | |||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 6,119 | $ | 3,654 | $ | 3,041 | |||||
投资活动 | |||||||||||
资本支出 | $ | (3,682 | ) | $ | (1,883 | ) | $ | (1,311 | ) | ||
购置，除所购现金外 | (225 | ) | (25 | ) | (33 | ) | |||||
资产剥离和资产出售，除现金外 | 5,096 | 5,908 | 30 | ||||||||
在合并交易中获得的现金 | — | 1,363 | — | ||||||||
由(用于)投资活动提供的现金净额 | $ | 1,189 | $ | 5,363 | $ | (1,314 | ) | ||||
筹资活动 | |||||||||||
债务增加(减少)-净额 | $ | (1,260 | ) | $ | (2,908 | ) | $ | (771 | ) | ||
发行(购买)普通股-净额 | (2,586 | ) | (522 | ) | 108 | ||||||
现金股利-Linde plc股东 | (1,891 | ) | (1,166 | ) | (901 | ) | |||||
非控股权交易及其他 | (3,260 | ) | (402 | ) | (92 | ) | |||||
用于资助活动的现金净额(使用) | $ | (8,997 | ) | $ | (4,998 | ) | $ | (1,656 | ) | ||
汇率变动对现金的影响 | $ | (77 | ) | $ | (60 | ) | $ | 22 | |||
期末现金及现金等价物 | $ | 2,700 | $ | 4,466 | $ | 617 | |||||
(a) | 见合并财务报表附注5。 |
(b) | 见合并财务报表附注4。 |
现金减少美元1,766百万2019对决2018。主要现金来源2019业务现金流量61.19亿美元的资产剥离和出售所得50.96亿美元。现金的主要用途包括36.82亿美元，具有非控制权益的交易32.6亿美元，购买的普通股净额25.86亿美元，给股东的现金红利18.91亿美元的债务偿还净额12.6亿美元。非控股权交易及其他32.6亿美元包括一笔约32亿美元的现金8%Linde AG股份已于2019年4月8日完成(见合并财务报表附注16)。
43
目录
业务现金流量
2019年与2018年比较
业务现金流量61.19亿美元，或22%销售额的增加24.65亿美元从…36.54亿美元，或25%2018年的销售额。增加的主要原因是合并导致非现金费用调整后净收益增加，但因营运资本需求增加以及合并和与协同作用有关的现金流出增加而部分抵消。2019年包括与合并和协同有关的现金流出8.03亿美元，其中5.67亿美元列入“净收入(包括非控制利益)”，2.36亿美元列入“费用削减方案和其他费用，扣除付款后”。
2018年与2017年相比
业务现金流量36.54亿美元，占销售额的25%，比30.41亿美元占2017年销售额的27%。增加的主要原因是合并、按非现金费用调整的净收益增加和周转金需求优惠，部分抵消了其他长期资产和负债的不利变化以及养恤金缴款的增加。
44
目录
投资
2019年与2018年比较
投资活动提供的现金净额11.89亿美元 减少 41.74亿美元从…2018主要原因是合并相关资产剥离的收益减少，合并中获得的现金和资本支出增加。
资本支出2019都是36.82亿美元，增加17.99亿美元从…2018主要受合并的推动。期间资本支出2019主要涉及对新工厂和生产设备的投资，以促进增长。约44%资本支出在美洲部分33%在APAC段，其余部分主要在EMEA段。
采购支出2019都是2.25亿美元，增加2亿美元从…2018主要与美洲的收购有关。
资产剥离和资产出售2019全数50.96亿美元主要由与合并有关的剥离收益驱动，其中34亿美元来自出售林德公司的美洲业务，12亿美元来自出售林德韩国公司，约2亿美元来自出售遗留的Praxair和Linde India选定的资产(见合并财务报表附注4)。2018年资产剥离和资产出售现金流包括出售Praxair欧洲业务56亿美元和与出售Praxair意大利合资企业有关的2.14亿美元(见合并财务报表附注4)。
2018年与2017年相比
投资活动提供的现金净额53.63亿美元增加66.77亿美元从2017年开始，主要由剥离Praxair欧洲业务的收益以及合并后获得的现金推动，资本支出增加部分抵消了这一趋势。
资本支出2018都是18.83亿美元，增加5.72亿美元从2017年开始，主要受林德公司合并的推动。期间资本支出2019主要涉及对新工厂和生产设备的投资，以促进增长和密度。
采购支出2018都是2 500万美元，减少800万美元从2017年开始。此外，13.63亿美元在合并中获得现金(见合并财务报表附注3)。
资产剥离和资产出售2018全数59.08亿美元主要来自并购相关资产剥离的收益，其中56亿美元来自出售Praxair的欧洲业务，2.14亿美元涉及出售Praxair在意大利的合资企业(见合并财务报表附注4)。
45
目录
融资
林德的融资策略是通过发行公共票据、债券和商业票据，在长期银行信贷协议的支持下，获得长期承诺的资金。林德的国际业务是通过当地借贷和公司间融资相结合的方式提供资金的，以尽量减少资金的总成本，并管理和集中外汇敞口。在认为必要时，林德通过使用金融衍生品来管理其利率变化的风险敞口(见综合财务报表附注14和第7A项)。市场风险的定量和定性披露)。
用于资助活动的现金89.97亿美元在……里面2019相比较49.98亿美元在……里面2018。现金的主要融资用途是用于非控制权益的交易、净债务偿还、现金红利和林德普通股的净购买。非控制利息交易和其他付款32.6亿美元增加28.58亿美元从…2018在支付约32亿美元现金并购案的推动下8%Linde AG股份已于2019年4月8日完成(见合并财务报表附注16)。2018年支付的金额包括3.15亿美元用于收购Praxair在意大利合资企业的非控股权(见合并财务报表附注4)和2500万美元与提前赎回债券有关的利息。现金红利18.91亿美元增加7.25亿美元从…2018主要原因是合并后发行的股票更高，每股股息从3.30美元增至3.50美元，增幅为6%。普通股购进净额为25.86亿美元在……里面2019对决5.22亿美元在……里面2018在股票回购增加的推动下。用于偿还债务的现金-扣除12.6亿美元减少16.48亿美元从…29.08亿美元期间2018现金减少17.66亿美元。净债务(按债务总额减去现金和现金等价物计算)增加4.26亿美元主要原因是现金结余减少，被偿还债务部分抵消。
该公司认为，它有足够的经营灵活性，现金储备和资金来源，以保持足够的流动性，以满足其在世界各地的业务需要。在…2019年12月31日，标准普尔(Standard&Poor‘s)和穆迪(Moody’s)报告的林德信用评级分别为短期债券为A1和P1，长期债券为A和A2。
合并财务报表附注13包括与该公司偿还债务有关的资料2019、当前债务状况、债务契约和现有信贷工具；注14包括与衍生金融工具有关的信息。林德的信贷设施是与主要的金融机构，是不可取消的，直到到期.因此，该公司认为，金融机构无法在信贷机构要求下提供所需贷款的风险很低。林德的主要银行信贷和长期债务协议包含标准契约。该公司在2019年12月31日并期望在可预见的将来继续遵守。
林德的净债务总额2019年12月31日曾.112.56亿美元, 4.26亿美元高于108.3亿美元在…2018年12月31日。12月31日，2019净债务余额包括12.52亿美元公共证券，12.04亿美元主要是全球银行借款，扣除27亿美元现金。林德的全球有效借款利率约为2%2019.
在2019年2月，林德偿还了到期的1.90%利率票据中的5亿美元；在2019年5月，林德偿还了到期的1.5亿美元可变利率票据；在2019年6月，林德偿还了到期的1.75%债券中的5亿欧元和到期的1亿澳元可变利率票据；2019年8月林德还了2亿美元到期的可变利率票据。
2019年3月26日，该公司及其某些子公司与一个银行机构辛迪加签订了无担保循环信贷协议(“信贷协议”)，该协议于2019年3月29日生效。50亿美元，这可能会增加到65亿美元，但以收到额外承诺和满足习惯条件为前提。在信贷协议中没有任何财务维护契约。循环信贷安排将于2024年3月26日到期，可以选择申请。二 一-到期日期延长一年.鉴于信贷协议的效力，Praxair和Linde AG终止了各自现有的循环信贷设施。截至2019年12月31日，根据“信贷协议”没有借款。
在2019年9月3日，Linde和该公司的子公司Praxair和Linde AG签订了一系列与Praxair和Linde AG目前尚未发行的票据有关的母子公司担保，以及50亿美元信用协议。
2018年12月10日，该公司宣布了价值10亿美元的股票回购计划，该计划于2019年2月完成。2019年1月22日，公司董事会批准增购60亿美元普通股，其中23亿美元是通过2019年12月31日。索取更多信息
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目录
与股票回购计划有关，见第二部分第五项.注册人普通股市场、相关股东事务和权益证券发行机构购买。
合同义务
下表列出林德的物质合同义务和其他商业承诺。2019年12月31日:
(百万美元) | 应于12月31日前到期， | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 | |||||||||||||||||||||
长期债务义务： | |||||||||||||||||||||||||||
债务和资本租赁到期日(注13) | $ | 1,531 | $ | 1,855 | $ | 2,330 | $ | 1,798 | $ | 983 | $ | 3,727 | $ | 12,224 | |||||||||||||
契约利益 | 297 | 237 | 175 | 146 | 98 | 585 | 1,538 | ||||||||||||||||||||
经营租契(注6) | 275 | 208 | 163 | 110 | 75 | 251 | 1,082 | ||||||||||||||||||||
退休义务 | 101 | 36 | 37 | 37 | 36 | 183 | 430 | ||||||||||||||||||||
无条件购买义务 | 833 | 769 | 718 | 660 | 650 | 2,877 | 6,507 | ||||||||||||||||||||
建设承诺 | 2,234 | 871 | 291 | 25 | — | — | 3,421 | ||||||||||||||||||||
合同债务共计 | $ | 5,271 | $ | 3,976 | $ | 3,714 | $ | 2,776 | $ | 1,842 | $ | 7,623 | $ | 25,202 | |||||||||||||
长期债务合约利息$15.38亿代表该公司承包支付的长期未偿债务、长期债务的当期部分和资本租赁债务的利息，其计算依据是与计划债务期限一致的基础上，不包括利率互换的利息影响。在…2019年12月31日，林德有固定利率的债务107.99亿美元和浮动利率债务31.57亿美元。所假设的浮动利率债务利率为2019年12月31日.
退休债务$4.3亿包括对养恤金计划缴款的估计数和对无资金养恤金和OPEB计划的预期未来福利支付。仅对2020年的养恤金计划缴款进行了预测。为该表的目的，列入了2020年捐款估计数6 000万美元。预计未来没有着落的养恤金和OPEB福利付款仅预测到2029年。缴款和无准备金养恤金支付估计数是根据目前的估值假设作出的。2020年后的养恤金缴款估计数和2029年以后的无准备金养恤金付款未列入表内，因为无法估计其解决的时间。综合财务报表附注18对退休债务作了更全面的说明。
无条件购买义务65.07亿美元代表与供应商的各种长期和短期收付安排下的合同承诺，不包括在林德的资产负债表中。这些义务主要是用于生产大气和加工气体的氦、电、天然气和原料的最低购买承诺。这些义务的很大一部分是通过类似的收付或支付或其他合同安排传递给客户的。没有通过这种合同安排传递给客户的购买义务受市场条件的影响，但对林德来说并不构成重大风险。约29.83亿美元的采购义务涉及电力，其目的是确保不间断地向林德工厂供应电力和原料，以可靠地满足客户的产品供应义务，并延长至2030年。某些电力合同载有各种要求供应商同意的取消条款，而且许多合同每年都会根据当地通货膨胀因素而升级。
建筑承付款34.21亿美元代表截至2019年12月31日完成核准建设项目的未兑现承诺。林德的资本支出中有很大一部分与建造新的生产设施有关，以满足客户可能需要一年或更长时间才能完成的承诺。
不确定的税额总额为4.15亿美元的负债，包括利息和罚款，未列入表中，因为无法估计其解决的时间。在未来六年内，当作汇回收益2.61亿元的税款须予缴付。关于“税法”和不确定所得税状况的披露情况，见合并财务报表附注7。
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目录
表外安排
如合并财务报表附注19所述2019年12月31日，林德有未开出的信用证、银行担保和与正常业务有关的担保书，它们不太可能对林德的合并财务状况、经营结果或流动性产生重大影响。
关键会计政策
管理层认为，以下讨论的政策对于理解林德的财务报表和所附说明至关重要，这些财务报表和附注是按照美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。它们的应用非常重视管理层的判断，因为需要对本质上不确定的事项作出估计。如果实际结果与所作估计不同，林德的财务状况、业务结果和现金流量可能会受到重大影响。这些政策由管理层决定，并经林德审计委员会审查。
采购会计
Linde AG的资产和负债在合并之日按公允价值计算。公允价值估计是管理层对未来事件和不确定性假设的最佳估计。在确定公允价值时，林德利用了各种形式的收入、成本和市场方法，这取决于公允价值的资产或负债。公允价值估计包括与未来现金流量(销售、成本、客户自然减员率和分担资产费用)、贴现率、竞争趋势、市场可比较性等有关的重大判断。投入一般来自历史数据，辅之以目前和预期的市场状况和增长率。用于确定分配给每一类资产和负债的估计公允价值以及资产寿命的估计数和假设对公司合并财务报表产生重大影响，所依据的假设据信是合理的，但本质上是不确定的。截至2019年年底，确定所购资产和负债公允价值的估值程序已经完成。
详情见合并财务报表附注3。
折旧和摊销
不动产、厂房和设备的折旧寿命
林德的净资产、厂房和设备2019年12月31日曾.290.64亿美元，代表34%公司的合并总资产。截至年底的折旧费用2019年12月31日曾.39.4亿美元，或16%业务费用总额。在确定用于计算年度折旧费用和累计折旧的估计折旧寿命时，需要管理判断。
不动产、厂场和设备按成本记录，并在资产的估计使用寿命内折旧，用于财务报告。估计的使用寿命表示该资产将被公司有效使用的预计时间，并由管理层根据许多因素确定，包括与类似资产的历史经验、技术生命周期、地理位置以及与现场客户的合同供应关系。监测与这些资产有关的情况和事件，例如现场合同修改，以确保查明资产寿命或减值(见“资产减值”)的变化，并相应调整预期折旧费用或减值费用。林德最大的资产价值涉及低温空分生产工厂，其折旧寿命主要为15年。
根据截至2019年12月31日，如果机械和设备的折旧寿命平均增加或减少一年，每年的折旧费用将减少大约。4.71亿美元或增加约6.18亿美元分别。
详情见合并财务报表附注3、9和10。
其他无形资产摊销
林德的其他无形资产净额2019年12月31日曾.161.37亿美元，代表19%公司的合并总资产，包括18.7亿美元无限期的无形资产。终了年度与有限寿命无形资产有关的摊销费用2019年12月31日曾.7.35亿美元，或3%业务费用总额。在确定用于计算年度摊销费用和累计摊销的估计摊销寿命时，需要作出管理判断。见合并财务报表附注12。
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目录
根据截至2019年12月31日，如果其他无形资产的摊销寿命平均增加或减少一年，则每年的摊销费用将减少大约。3 300万美元或增加约3 600万美元分别。
详情见合并财务报表附注3、9和12。
收入确认
长期建筑合同
该公司设计和制造设备的空气分离和其他各种气体生产和加工工厂专门为最终客户。随着时间的推移，出售设备的收入通常被确认，因为林德对迄今已完成的业绩有可强制执行的付款权，而且业绩不产生具有替代用途的资产。对于经过一段时间确认的合同，收入主要是使用发生成本的输入方法确认的。迄今发生的费用相对于完工时的估计费用总额用于衡量履行业绩义务的进展情况。所发生的费用包括材料、人工和间接费用，并代表向客户转让控制权的贡献和比例。合同修改通常作为现有合同的一部分入账，并被确认为这种变化的起始至迄今效果的累积调整。我们评估业绩，因为在具体项目上完成的进展，收益将受到我们对这些项目的收入和成本预测的变化的影响。
养恤金福利
养恤金福利是指最终将由符合资格要求的雇员承担的财政义务。由于在估计未来付款的时间和数额方面存在不确定性，因此需要作出重大估计，以计算与公司计划有关的养恤金费用和负债。该公司利用独立精算师的服务，他们的模型用于方便这些计算。
精算模型中使用了若干关键假设，以计算财务报表中记录的养恤金费用和负债数额。管理层认为，模型中最重要的三个变量是计划资产的预期长期回报率、贴现率和预期薪酬增长率。精算模型还使用各种其他因素的假设，包括雇员更替、退休年龄和死亡率。Linde管理层认为精算计算中使用的假设是合理的，反映了公司的经验和对未来的期望，并且符合其各自所在地理位置的公认做法。由于经济和其他因素，任何一年的实际结果往往与精算假设不同。对下文提出的每一项关键假设的敏感性不包括当年发生的特别项目的影响(例如，与剥离有关的结算费用、因控制规定的变化而产生的结算费用等)。
退休金计划资产的加权平均预期长期回报率为7.27%美国的计划5.15%的国际计划2019年12月31日 (7.62%和5.13%分别在十二月三十一日，2018)。美国和国际计划资产的预期长期回报率是根据该计划的投资策略和资产配置、历史资本市场表现以及较小程度上的历史计划绩效来估算的。如果将这些预期的长期回报率(所有其他变量保持不变)改变0.50%，将使林德的养老金支出增加约4，400万美元。
公司一贯使用与市场相关的资产价值，而不是计量日的公允价值来确定年度养老金费用。与市场有关的价值确认投资在五年内的损益.因此，资产的公允价值年复一年的变化不会立即反映在公司的年度养老金支出中。相反，未来期间的年度养老金支出将受到影响，因为递延投资损益在5年期间的资产市场相关价值中得到确认。与市场有关的综合资产价值为87.78亿元，较资产的公允价值低1.58亿元。89.36亿美元在…2019年12月31日。这些1.58亿美元的递延投资净亏损将在未来四年按比例计算与市场有关的资产价值时予以确认，并将影响未来的养老金支出。未来的实际投资损益将影响资产的市场相关价值，因此，也将以类似的方式影响未来的年度养老金支出。
贴现率用于计算计划负债和养恤金费用的现值，每年由管理层确定。该公司使用即期利率方法衡量美国和国际重大计划的养老金和OPEB费用的服务和利息成本。不采用即期利率方法的美国计划继续使用该公司独立精算师提供的现金流匹配模型来确定贴现率。该模型包括至少一半评级机构评级为AA或以上的公司债券组合，并将美国计划的预计现金流与计算的即期利率相匹配。其余国际计划的贴现率是根据高质量固定收益投资的市场收益率计算的，这是衡量养老金负债的大致期限。
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目录
约会。关于用于计算计划负债和福利费用的贴现率摘要，请参阅合并财务报表附注18；关于2019年福利费用的进一步讨论，请参阅本MD&A综合结果和其他信息部分的退休福利部分。在所有其他变量不变的情况下，贴现率降低0.50%将使林德的养恤金费用增加约2 900万美元，而贴现率增加0.50%将导致减少2 500万美元。贴现率降低0.50%将使PBO增加约9.76亿美元，而贴现率提高0.50%将对PBO产生大约8.55亿美元的有利影响。
加权平均预期补偿增长率为3.25%美国的计划2.46%的国际计划2019年12月31日 (3.25%和2.38%分别在十二月三十一日，2018)。估计的年度薪酬增幅由管理层每年确定，并以历史趋势和市场指数为基础。在所有其他变量不变的情况下，预期薪酬增长率的0.50%的变化将使林德的养恤金费用增加约800万美元，并将对PBO产生大约6500万美元的影响。
资产减值
商誉和其他无形资产
在…2019年12月31日.公司有良好的信誉.$27,019百万和$1,870上百万其他无限期的无形资产。商誉是为收购企业支付的超额考虑超过所收购净资产公允价值的总和。无限期的其他无形物品与林德的名字有关。
公司每年或更频繁地进行商誉减值测试，如果事件或情况表明可能发生了减值损失。在2019年财政年度的第四季度，该公司将其年度商誉减值测试的日期从4月30日改为10月1日，以使减值测试日期与公司的计划程序更加一致。年度减值测试日期的变化没有延迟、加速或避免减值费用。该公司已确定，在适用会计原则的方法上的这一变化是可取的。
2019年第二和第四季度进行的减值测试表明没有减值。在…2019年12月31日，林德的企业价值约为1，250亿美元(流通股乘以年终股价加净负债，无任何控制溢价)，而其总资本约为630亿美元.
减值测试允许实体首先评估质量因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于账面价值。如果确定报告单位的公允价值低于账面价值的可能性较大，则公司将估计和比较其报告单位的公允价值与其账面价值，包括商誉。报告单位是根据低于运营部分级别的一个级别确定的。在估算每个报告单位的公允价值时，管理层将同行集团的一倍收益用于公司截至2019年12月31日的年度预测收益。同行组由具有类似业务和经济特征的可比实体组成。
这种分析需要使用某些市场假设和折扣因素，这些都是主观的。在适用的情况下，估值可能会受到公司无法控制的许多因素的影响，如商业和经济趋势、政府监管和技术变化。管理层认为，用于进行年度商誉损害评估的数量和质量因素是适当和合理的。虽然2019年的评估表明，每个报告单位的公允价值更有可能超过其账面价值，但影响这一分析的情况或条件的变化可能对公允价值的确定产生重大影响，从而可能对公司的业务结果产生重大减值费用。在最近合并期间估值较高的Linde AG资产集中的报告单位在未来期间面临更大的减值风险。
Linde AG最近公允价值的其他无限期无形资产每年或更经常地评估减值，如果事件和情况表明可能发生了减值损失，而且没有显示任何减值。
见合并财务报表附注3、11和12。
长寿资产
包括不动产、厂房和设备以及有限寿命的其他无形资产在内的长期资产，在情况发生或变化时，如发现个别资产或资产组的账面金额可能无法收回时，均进行减值测试。为了本测试的目的，资产组是根据以下最低级别确定的：
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目录
有独立和可识别的现金流动。基于林德的商业模式，对于不动产、厂房和设备，资产组可能是用于支持现场、商家和包装气体客户的单一工厂和相关资产。或者，资产组可以是管道复合体，其中包括多个相互依存的工厂和由用于支持相同分配方法的地理区域内的管道连接的相关资产。
所得税
在…2019年12月31日，林德的递延税金资产21.79亿美元(扣除估价津贴)2.22亿美元)的递延税款负债88.25亿美元。在…2019年12月31日，不确定的税额总计4.72亿美元(见合并财务报表附注2和7)。所得税费用7.69亿美元截止年度2019年12月31日，或者说关于26.3%税前收入(见合并财务报表附注7，以获得与税收有关的额外信息)。
在编制合并财务报表时，林德根据公司经营业务的不同司法管辖区的不同立法和监管结构估算所得税。递延所得税资产和负债是指因会计和所得税目的对某些项目的不同处理而产生的临时差异所产生的税收利益或义务。林德每年对递延税金资产进行评估，以确保未来应纳税收入估计数在性质(例如资本收益与普通收入待遇相比)、数额和时间等方面足以收回。当管理层确定一项递延税收资产更有可能无法变现，从而将资产降至可变现的价值时，就确定了评估备抵额。在确定递延评税免税额和评估与税务事项有关的风险时，需要作出相当大的判断。随着事件和情况的变化，相关的准备金和估值津贴将根据当时的收入进行调整。林德的纳税申报表须接受审计，地方税务当局可能会对该公司的税收状况提出质疑。公司的做法是通过管辖权审查纳税申报情况，并记录不确定所得税状况的规定，包括适用时的利息和罚款。林德认为，它已酌情记录和/或披露了这类潜在的税务负债，并合理估计了其所得税负债和可收回的税收资产。如果有新的资料，调整数即由当时的收入支付或贷记。然而，管理层预计这种调整不会对公司的综合财务状况或流动性产生重大不利影响；, 最后的结果可能会对公司报告的经营结果产生重大影响。
意外开支
公司在管理层认为可能出现亏损并可以合理估计数额，而或有收益只有在已实现或可变现的情况下才确认为非所得税应急负债。如果有新的资料，或损失超过记录的数额，则从当时的收入中扣除调整数。管理层预计，总的来说，这种损失不会对公司的综合财务状况或流动资金产生重大不利影响；然而，最终结果有可能对公司报告的经营结果产生重大影响。
林德在正常经营过程中不时受到各种索赔、法律诉讼和政府调查的影响。这些行动所依据的是据称的环境、税收、反托拉斯和人身伤害索赔等(见合并财务报表附注19)。这类意外开支很大，会计工作需要管理层作出相当大的判断，以分析每一事项，以评估可能的结果以及确定适当负债和提供充分披露的必要性。Linde认为，它已酌情记录和/或披露了这些意外开支，并合理估计了其负债。
新会计准则
关于新的会计准则以及实施这些准则对公司财务报表的影响的信息，见合并财务报表附注2。
公允价值计量
林德预计，其金融资产和负债的公允价值总额变化不会对合并财务报表产生重大影响。见合并财务报表附注15。
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目录
补充形式损益表信息
协助讨论2019和2018结果在可比基础上，在合并和分段基础上提供了某些补充的未经审计的暂定损益表信息(称为“形式损益表信息”或“形式信息”)。
根据条例S-X第11条的规定编制了形式信息，假定合并和与合并有关的剥离已于2018年1月1日完成，其中包括：(1)合并的初步购买会计影响，包括对购置的无形资产的摊销费用增加，不动产、厂房和设备的折旧增加，以及因将现有债务重估为公允价值而降低利息费用；(2)将Linde AG的“国际财务报告准则”转换为美国公认会计原则；(3)会计政策调整；(4)消除Praxair和Linde AG之间交易的影响，(5)消除可直接归因于合并协议的事件的影响；(6)消除作为批准合并的条件而需要的已完成和可能剥离的影响。在编制这一形式信息时，对历史财务信息进行了调整，以实施以下形式调整：(1)直接归因于本文所述的业务合并和其他交易，例如与合并有关的剥离；(2)事实支持；(3)预期将对合并实体的合并结果产生持续影响。
这些形式上的信息是根据管理层的假设提出的，是为了说明目的而提出的，并不表示如果在所指明的日期发生了与合并和合并有关的剥离，或未来任何时期的结果会是什么。此外，形式信息不包括合并或任何相关重组费用可能产生的任何收入、成本或其他业务协同效应的影响。预计不会对合并结果产生持续影响的事件(如库存增加成本、非经常性收入/费用)被排除在未经审计的形式信息之外。
未经审计的暂定损益表只是为了提供信息，并不一定表明如果2018年1月1日完成合并，林德的实际运营结果会是什么。此外，未经审计的暂定损益表并不打算预测公司未来的经营业绩。
暂定损益表资料列于下列附表：
-2019年12月31日终了的年度-形式上的损益表信息
-2018年12月31日终了年度损益表信息
请参阅本MD&A中题为“Praxair公司的合并和Linde AG“。
52
目录
2019年12月31日暂定损益表资料
(百万美元，但每股数据除外)
(未经审计)
形式调整 | ||||||||||||||||
林德公司报告 | 剥离(A) | 其他 | 共计 | 亲Forma | ||||||||||||
销售 | $ | 28,228 | $ | (65 | ) | $ | — | $ | (65 | ) | $ | 28,163 | ||||
销售成本，不包括折旧 | 16,644 | (48 | ) | (12 | ) | (b) | (60 | ) | 16,584 | |||||||
销售、一般和行政 | 3,457 | (1 | ) | (1 | ) | 3,456 | ||||||||||
主要产品占销售的百分比 | 12.2 | % | 12.3 | % | ||||||||||||
折旧和摊销 | 4,675 | — | 4,675 | |||||||||||||
研发 | 184 | — | 184 | |||||||||||||
减少费用方案和其他费用 | 567 | (190 | ) | (c) | (190 | ) | 377 | |||||||||
出售业务的净收益 | 164 | (164 | ) | (d) | (164 | ) | — | |||||||||
其他收入(费用)-净额 | 68 | — | 68 | |||||||||||||
经营利润 | 2,933 | (16 | ) | 38 | 22 | 2,955 | ||||||||||
不合格营运保证金 | 10.4 | % | 10.5 | % | ||||||||||||
养恤金净额和OPEB成本(效益)，不包括服务费用 | (32 | ) | (97 | ) | (e) | (97 | ) | (129 | ) | |||||||
利息费用-净额 | 38 | — | 38 | |||||||||||||
所得税 | 769 | (5 | ) | (15 | ) | (f) | (20 | ) | 749 | |||||||
间接有效税率 | 26.3 | % | 24.6 | % | ||||||||||||
股权投资收入 | 114 | — | 114 | |||||||||||||
持续经营的非控制性利益 | (89 | ) | — | (89 | ) | |||||||||||
持续业务收入 | $ | 2,183 | $ | (11 | ) | $ | 150 | $ | 139 | $ | 2,322 | |||||
已发行稀释股份 | 545,170 | 545,170 | 545,170 | |||||||||||||
从持续经营中稀释的每股收益 | $ | 4.00 | $ | 0.25 | $ | 4.25 | ||||||||||
分段销售 | ||||||||||||||||
美洲 | $ | 10,993 | $ | (4 | ) | $ | — | $ | (4 | ) | $ | 10,989 | ||||
EMEA | 6,643 | — | 6,643 | |||||||||||||
APAC | 5,839 | (60 | ) | (60 | ) | 5,779 | ||||||||||
工程学 | 2,799 | — | 2,799 | |||||||||||||
其他 | 1,954 | (1 | ) | (1 | ) | 1,953 | ||||||||||
分段销售 | $ | 28,228 | $ | (65 | ) | $ | — | $ | (65 | ) | $ | 28,163 | ||||
分段营业利润 | ||||||||||||||||
美洲 | $ | 2,578 | $ | (1 | ) | $ | — | $ | (1 | ) | $ | 2,577 | ||||
EMEA | 1,367 | 1,367 | ||||||||||||||
APAC | 1,198 | (14 | ) | (14 | ) | 1,184 | ||||||||||
工程学 | 390 | 390 | ||||||||||||||
其他 | (245 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (246 | ) | ||||||||
分段营业利润 | 5,288 | (16 | ) | — | (16 | ) | 5,272 | |||||||||
减少费用方案和其他费用 | (567 | ) | — | (567 | ) | |||||||||||
出售业务的净收益 | 164 | — | 164 | |||||||||||||
采购会计影响-Linde AG | (1,952 | ) | — | (1,952 | ) | |||||||||||
营业利润总额 | $ | 2,933 | $ | (16 | ) | $ | — | $ | (16 | ) | $ | 2,917 | ||||
53
目录
2019年暂定表格调整数 | ||
(a) | 消除Praxair合并相关资产剥离的结果。 | |
(b) | 为了消除库存步调的影响，记录在购并会计核算中的合并.本项属非经常性项目，可直接归因于合并，并在交易后一年内发生。 | |
(c) | 取消与合并有关的交易费用和其他费用。这些交易成本是非经常性的，直接归因于合并和增量。见合并财务报表附注5。 | |
(d) | 消除合并相关资产剥离的收益。 | |
(e) | 取消与合并有关的养老金结算费用。 | |
(f) | 消除其他调整对所得税的影响。 | |
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目录
2018年12月31日
(百万美元，但每股数据除外)
(未经审计)
形式调整 | |||||||||||||||||||||||
林德公司(A) | 林德公司(B) | 资产剥离(C) | 采购会计(D) | 其他 | 共计 | Pro Forma Linde plc | |||||||||||||||||
销售 | $ | 14,836 | $ | 16,929 | $ | (3,598 | ) | $ | — | $ | (83 | ) | (e) | $ | 13,248 | $ | 28,084 | ||||||
销售成本，不包括折旧 | 9,020 | 10,515 | (2,155 | ) | — | (451 | ) | (e) | 7,909 | 16,929 | |||||||||||||
销售、一般和行政 | 1,629 | 2,370 | (364 | ) | — | — | 2,006 | 3,635 | |||||||||||||||
主要产品占销售的百分比 | 11.0 | % | 12.9 | % | |||||||||||||||||||
折旧和摊销 | 1,830 | 1,570 | (337 | ) | 1,861 | — | 3,094 | 4,924 | |||||||||||||||
研发 | 113 | 88 | — | — | — | 88 | 201 | ||||||||||||||||
减少费用方案和其他费用 | 309 | 323 | — | — | (576 | ) | (f) | (253 | ) | 56 | |||||||||||||
其他收入(费用)-净额 | 3,312 | 204 | — | — | (3,294 | ) | (j) | (3,090 | ) | 222 | |||||||||||||
经营利润 | 5,247 | 2,267 | (742 | ) | (1,861 | ) | (2,350 | ) | (2,686 | ) | 2,561 | ||||||||||||
不合格营运保证金 | 35.4 | % | 9.1 | % | |||||||||||||||||||
养恤金净额和OPEB成本(效益)，不包括服务费用 | (4 | ) | (159 | ) | (2 | ) | — | — | (161 | ) | (165 | ) | |||||||||||
利息费用-净额 | 202 | 332 | (72 | ) | (83 | ) | — | 177 | 379 | ||||||||||||||
所得税 | 817 | 634 | (87 | ) | (430 | ) | (264 | ) | (g) | (147 | ) | 670 | |||||||||||
间接有效税率 | 16.2 | % | 28.5 | % | |||||||||||||||||||
股权投资收入 | 56 | 80 | (31 | ) | (53 | ) | — | (4 | ) | 52 | |||||||||||||
持续经营的非控制性利益 | (15 | ) | (144 | ) | 19 | 140 | — | 15 | — | ||||||||||||||
持续业务收入 | $ | 4,273 | $ | 1,396 | $ | (593 | ) | $ | (1,261 | ) | $ | (2,086 | ) | $ | (2,544 | ) | $ | 1,729 | |||||
已发行稀释股份 | 334,127 | 221,024 | (h) | 555,151 | |||||||||||||||||||
从持续经营中稀释的每股收益 | $ | 12.79 | $ | (9.68 | ) | (h) | $ | 3.11 | |||||||||||||||
分段销售 | |||||||||||||||||||||||
美洲 | $ | 8,017 | $ | 4,352 | $ | (1,768 | ) | $ | (62 | ) | (e) | $ | 2,522 | $ | 10,539 | ||||||||
EMEA | 2,644 | 5,809 | (1,463 | ) | 1 | (e) | 4,347 | 6,991 | |||||||||||||||
APAC | 2,446 | 3,851 | (329 | ) | (18 | ) | (e) | 3,504 | 5,950 | ||||||||||||||
工程学 | 459 | 2,333 | — | — | (e) | 2,333 | 2,792 | ||||||||||||||||
其他 | 1,270 | 584 | (38 | ) | (4 | ) | (e) | 542 | 1,812 | ||||||||||||||
分段销售 | $ | 14,836 | $ | 16,929 | $ | (3,598 | ) | $ | — | $ | (83 | ) | $ | 13,248 | $ | 28,084 | |||||||
分段营业利润 | |||||||||||||||||||||||
美洲 | $ | 2,053 | $ | 714 | $ | (327 | ) | $ | (7 | ) | (i) | $ | 380 | $ | 2,433 | ||||||||
EMEA | 481 | 1,230 | (324 | ) | (43 | ) | (i) | 863 | 1,344 | ||||||||||||||
APAC | 465 | 686 | (82 | ) | (40 | ) | (i) | 564 | 1,029 | ||||||||||||||
工程学 | 14 | 276 | — | (5 | ) | (i) | 271 | 285 | |||||||||||||||
其他 | (37 | ) | (316 | ) | (9 | ) | 67 | (i) | (258 | ) | (295 | ) | |||||||||||
分段营业利润 | 2,976 | 2,590 | (742 | ) | (28 | ) | 1,820 | 4,796 | |||||||||||||||
减少费用方案和其他费用 | (309 | ) | (323 | ) | 632 | 309 | — | ||||||||||||||||
出售业务的收益 | 3,294 | (3,294 | ) | (3,294 | ) | — | |||||||||||||||||
采购会计影响-Linde AG | (714 | ) | 714 | 714 | — | ||||||||||||||||||
营业利润总额 | $ | 5,247 | $ | 2,267 | $ | (742 | ) | $ | (1,976 | ) | $ | (451 | ) | $ | 4,796 | ||||||||
55
目录
2018年暂定表格调整数 | |||||||||
(A)列入Linde plc 2018年12月31日终了年度的综合业绩。请注意，这些结果包括Praxair欧洲工业气体业务到2018年12月3日的业绩，以及Linde AG从2018年10月31日(合并日期)到2018年12月31日的业绩。这些调整反映了按照Linde plc的报告格式改叙的情况。 | |||||||||
(B)将Linde AG在2018年10月31日合并之前期间的综合业绩包括在内。这些调整反映了按照Linde plc的报告格式和从“国际财务报告准则”到“美国公认会计原则”的调整。 | |||||||||
(C)取消监管当局为获得批准而要求的与合并有关的剥离的结果。这些资产剥离包括Praxair的大部分欧洲工业气体业务(2018年12月3日完成)、Linde AG美国工业气体业务的很大一部分(2019年3月1日完成)、Linde AG韩国工业气体业务的部分资产(2019年4月30日完成)以及对Praxair和Linde AG在亚洲的其他业务的某些剥离。 | |||||||||
(D)包括2018年1月1日至2018年10月30日(合并前)期间的采购会计调整数。这涉及：(1)与不动产、厂场和设备价值增加和无形资产基础增加有关的额外折旧和摊销；(2)与债务公允价值有关的利息支出影响；(3)与上述非公认会计原则调整有关的税收影响；(4)与权益投资公允价值有关的权益投资收益；(5)与上述公允价值调整有关的不控制权益调整。采购会计影响不包括在分部营业利润的定义中；因此，不需要对分部报告进行形式上的调整。 | |||||||||
(E)在合并日期之前的2018年10月31日(2018年1月1日至2018年10月30日)取消Praxair和Linde AG之间的销售。(E)还包括因合并而获得的存货的公允价值增加所产生的3.68亿美元影响。这一费用记在销售成本中，随后取消。 | |||||||||
(F)取消与合并有关的交易费用和其他费用。 | |||||||||
(G)反映上述形式调整对所得税的影响。 | |||||||||
(H)就合并事宜向Linde AG股东反映与普通股发行有关的稀释股票、流通股和稀释每股收益的影响。 | |||||||||
(I)取消未包括在分部营业利润中的其他(收入)费用，主要是与EMEA销售业务的收益和APAC的资产出售收益有关。 | |||||||||
(J)消除与合并有关的剥离的收益。 | |||||||||
非公认会计原则财务措施
以下非GAAP措施旨在补充投资者对公司财务信息的了解，提供投资者、金融分析师和管理层用于评估公司财务杠杆和经营业绩的措施。公司认为不代表持续经营业绩的特殊项目被排除在这些计算之外，以便投资者能够在一致的基础上更好地评估和分析历史和未来的业务趋势。这些非GAAP措施的定义可能无法与其他公司使用的类似定义相比较，也不能替代类似的GAAP措施。
下列调节中的非公认会计原则措施载于选定的财务数据(项目6)或本MD&A。
调整数额
列入了2019年、2018年和2017年的某些数额，以供参考，并为本报告所载的计算提供便利。
(百万美元，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
经调整的专业表格营运利润及利润率 | ||||||||||||
报告营业利润 | $ | 2,933 | $ | 5,247 | $ | 2,444 | ||||||
形式调整(A) | 22 | (2,686 | ) | N/A | ||||||||
(C). | 2,955 | 2,561 | N/A | |||||||||
非公认会计原则调整数： | ||||||||||||
加：降低成本计划和其他费用 | 377 | 53 | 52 | |||||||||
减：企业销售净利 | — | (51 | ) | — | ||||||||
添加：采购会计影响-Linde AG(D) | 1,940 | 2,233 | — | |||||||||
调整总额 | 2,317 | 2,235 | 52 | |||||||||
调整后的营业利润 | $ | 5,272 | $ | 4,796 | N/A | |||||||
56
目录
调整营业利润 | $ | 2,496 | ||||||||||
报告百分比变化 | (44.1 | )% | 114.7 | % | ||||||||
调整后的形式百分比变动 | 9.9 | % | N/A | |||||||||
报告销售 | $ | 28,228 | $ | 14,836 | $ | 11,358 | ||||||
预售(A) | 28,163 | 28,084 | N/A | |||||||||
报告经营差额 | 10.4 | % | 35.4 | % | 21.5 | % | ||||||
形式营运保证金 | 10.5 | % | 9.1 | % | N/A | |||||||
调整后的暂定经营差额 | 18.7 | % | 17.1 | % | N/A | |||||||
调整后的专业表格折旧和摊销 | ||||||||||||
报告的折旧和摊销 | $ | 4,675 | $ | 1,830 | $ | 1,184 | ||||||
形式调整(A) | — | 3,094 | N/A | |||||||||
形式 | 4,675 | 4,924 | N/A | |||||||||
非公认会计原则调整数： | ||||||||||||
减：采购会计影响-Linde AG(D) | (1,940 | ) | (2,233 | ) | — | |||||||
调整后的预计折旧和摊销 | $ | 2,735 | $ | 2,691 | N/A | |||||||
调整后的折旧和摊销 | $ | 1,184 | ||||||||||
调整后的Pro Forma净养恤金和OPEB成本(效益)，不包括服务费用 | ||||||||||||
报告的养恤金净额和OPEB成本(效益)，不包括服务费用 | $ | (32 | ) | $ | (4 | ) | $ | (4 | ) | |||
形式调整(A) | (97 | ) | (161 | ) | N/A | |||||||
形式 | (129 | ) | (165 | ) | N/A | |||||||
非公认会计原则调整数： | ||||||||||||
加：养恤金计划重组费用-净额 | (10 | ) | (14 | ) | (2 | ) | ||||||
调整总额 | (10 | ) | (14 | ) | (2 | ) | ||||||
调整后的养恤金净额和养恤金业务费用(效益)，不包括服务费用 | $ | (139 | ) | $ | (179 | ) | N/A | |||||
经调整的养恤金净额和养恤金业务费用(效益)，不包括服务费用 | $ | (6 | ) | |||||||||
调整后的专业表格利息开支-净额 | ||||||||||||
已报告的利息费用-净额 | $ | 38 | $ | 202 | $ | 161 | ||||||
形式调整(A) | — | 177 | N/A | |||||||||
形式 | 38 | 379 | N/A | |||||||||
非公认会计原则调整数： | ||||||||||||
减：债券赎回 | — | (26 | ) | — | ||||||||
减：对冲投资组合亏损平仓 | — | (174 | ) | — | ||||||||
添加：采购会计影响-Linde AG(D) | 96 | 100 | — | |||||||||
调整总额 | 96 | (100 | ) | — | ||||||||
调整后的暂定利息费用-净额 | $ | 134 | $ | 279 | N/A | |||||||
调整后的利息费用-净额 | $ | 161 | ||||||||||
调整后的专业所得税(B) | ||||||||||||
申报所得税 | $ | 769 | $ | 817 | $ | 1,026 | ||||||
形式调整(A) | (20 | ) | (147 | ) | N/A | |||||||
形式 | 749 | 670 | N/A | |||||||||
非公认会计原则调整数： | ||||||||||||
57
目录
加：债券赎回 | — | 6 | — | |||||||||
加：养恤金结算费 | — | 3 | 1 | |||||||||
添加：采购会计影响-Linde AG(D) | 447 | 516 | — | |||||||||
加：降低成本计划和其他费用 | 71 | (1 | ) | 4 | ||||||||
加：税制改革 | — | 17 | (394 | ) | ||||||||
调整总额 | 518 | 541 | (389 | ) | ||||||||
调整后的暂定所得税 | $ | 1,267 | $ | 1,211 | N/A | |||||||
调整后所得税 | $ | 637 | ||||||||||
调整后的临市局有效税率(B) | ||||||||||||
报告的所得税和股本投资前收入 | $ | 2,927 | $ | 5,049 | $ | 2,287 | ||||||
形式调整(A) | 119 | (2,702 | ) | N/A | ||||||||
准形式 | 3,046 | 2,347 | N/A | |||||||||
非公认会计原则调整数： | ||||||||||||
加：债券赎回 | — | 26 | — | |||||||||
加：养恤金结算费 | — | 14 | 2 | |||||||||
添加：采购会计影响-Linde AG(D) | 1,844 | 2,133 | — | |||||||||
加：降低成本计划和其他费用 | 377 | 53 | 52 | |||||||||
加：养恤金计划重组费用-净额 | 10 | — | — | |||||||||
加：对冲投资组合亏损平仓 | — | 174 | — | |||||||||
减：企业销售净利 | — | (51 | ) | — | ||||||||
调整总额 | 2,231 | 2,349 | 54 | |||||||||
所得税和股本投资前的调整后的暂定收入 | $ | 5,277 | $ | 4,696 | N/A | |||||||
所得税和股本投资前调整后收入 | $ | 2,341 | ||||||||||
申报所得税 | $ | 769 | $ | 817 | $ | 1,026 | ||||||
报告的有效税率 | 26.3 | % | 16.2 | % | 44.9 | % | ||||||
调整后的暂定所得税 | $ | 1,267 | $ | 1,211 | N/A | |||||||
调整后所得税 | $ | 637 | ||||||||||
调整后的有效税率 | 24.0 | % | 25.8 | % | N/A | |||||||
调整后的实际税率 | 27.2 | % | ||||||||||
股权投资收入 | ||||||||||||
报告的股本投资收入 | $ | 114 | $ | 56 | $ | 47 | ||||||
形式调整(A) | — | (4 | ) | N/A | ||||||||
形式 | 114 | 52 | N/A | |||||||||
非公认会计原则调整数： | ||||||||||||
添加：采购会计影响-Linde AG(D) | 57 | 64 | — | |||||||||
调整总额 | 57 | 64 | — | |||||||||
经调整的股权投资暂定收入 | $ | 171 | $ | 116 | N/A | |||||||
股权投资调整后收入 | $ | 47 | ||||||||||
从持续经营中调整的非控制利益 | ||||||||||||
从持续经营中报告的非控制利益 | $ | (89 | ) | $ | (15 | ) | $ | (61 | ) | |||
形式调整(A) | — | 15 | N/A | |||||||||
形式 | (89 | ) | — | N/A | ||||||||
非公认会计原则调整数： | ||||||||||||
加：降低成本计划和其他费用 | (35 | ) | — | — | ||||||||
58
目录
添加：采购会计影响-Linde AG(D) | (54 | ) | (168 | ) | — | |||||||
调整总额 | (89 | ) | (168 | ) | — | |||||||
从持续经营中调整的形式上的非控制利益 | $ | (178 | ) | $ | (168 | ) | N/A | |||||
持续调整的非控制利益 | $ | (61 | ) | |||||||||
经调整的持续业务收入(C) | ||||||||||||
报告的持续业务收入 | $ | 2,183 | $ | 4,273 | $ | 1,247 | ||||||
形式调整(A) | 139 | (2,544 | ) | N/A | ||||||||
形式 | 2,322 | 1,729 | N/A | |||||||||
非公认会计原则调整数： | ||||||||||||
加：养恤金结算费 | — | 11 | 1 | |||||||||
加：降低成本计划和其他费用 | 281 | 53 | 48 | |||||||||
减：销售业务净利 | — | (50 | ) | — | ||||||||
加：债券赎回 | — | 20 | — | |||||||||
加：对冲投资组合亏损平仓 | — | 174 | — | |||||||||
减：其他税款 | — | (17 | ) | 394 | ||||||||
添加：采购会计影响-Linde AG | 1,400 | 1,513 | — | |||||||||
调整总额 | 1,681 | 1,704 | 443 | |||||||||
持续业务调整后的暂定收入 | $ | 4,003 | $ | 3,433 | N/A | |||||||
经调整的持续业务收入 | $ | 1,690 | ||||||||||
经调整的专业表格-从持续运营中稀释每股收益(C) | ||||||||||||
已报告的持续运营稀释每股收益 | $ | 4.00 | $ | 12.79 | $ | 4.32 | ||||||
形式调整(A) | 0.25 | (9.68 | ) | N/A | ||||||||
形式 | 4.25 | 3.11 | N/A | |||||||||
非公认会计原则调整数： | ||||||||||||
加：养恤金结算费 | — | 0.03 | — | |||||||||
加：降低成本计划和其他费用 | 0.52 | 0.09 | 0.17 | |||||||||
减：销售业务净利 | — | (0.09 | ) | — | ||||||||
加：债券赎回 | — | 0.04 | — | |||||||||
加：对冲投资组合亏损平仓 | — | 0.31 | — | |||||||||
减所得税改革 | — | (0.03 | ) | 1.36 | ||||||||
添加：采购会计影响-Linde AG | 2.57 | 2.73 | — | |||||||||
调整总额 | 3.09 | 3.08 | 1.53 | |||||||||
调整后的表观稀释每股收益 | $ | 7.34 | $ | 6.19 | N/A | |||||||
经调整的稀释后继续运营的每股收益 | $ | 5.85 | ||||||||||
调整后的Pro Forma EBITDA和销售百分比 | ||||||||||||
持续业务收入 | $ | 2,183 | $ | 4,273 | $ | 1,247 | ||||||
加：与持续经营有关的非控制利益 | 89 | 15 | 61 | |||||||||
加：养恤金净额和OPEB费用(效益)，不包括服务费用 | (32 | ) | (4 | ) | (4 | ) | ||||||
加：利息费用 | 38 | 202 | 161 | |||||||||
加：所得税 | 769 | 817 | 1,026 | |||||||||
加：折旧和摊销 | 4,675 | 1,830 | 1,184 | |||||||||
继续业务的EBITDA | 7,722 | 7,133 | 3,675 | |||||||||
形式调整(A) | ||||||||||||
加：Linde AG合并结果 | — | 3,917 | N/A | |||||||||
添加：采购会计影响-Linde AG | 12 | 315 | N/A | |||||||||
59
目录
加：降低成本计划和其他费用 | 190 | 576 | N/A | |||||||||
减：企业销售净利 | (164 | ) | (3,294 | ) | N/A | |||||||
减：剥离 | (16 | ) | (1,110 | ) | N/A | |||||||
形式调整 | 22 | 404 | N/A | |||||||||
从持续业务中获得的形式上的EBITDA | 7,744 | 7,537 | N/A | |||||||||
非公认会计原则调整数： | ||||||||||||
减：销售业务净利 | — | (51 | ) | — | ||||||||
加：降低成本计划和其他费用 | 377 | 53 | 52 | |||||||||
添加：采购会计影响-Linde AG | 57 | 64 | — | |||||||||
调整总额 | 434 | 66 | 52 | |||||||||
持续业务调整后的EBITDA | $ | 8,178 | $ | 7,603 | N/A | |||||||
持续业务调整后的EBITDA | $ | 3,727 | ||||||||||
报告销售 | $ | 28,228 | $ | 14,836 | $ | 11,358 | ||||||
形式销售 | $ | 28,163 | $ | 28,084 | N/A | |||||||
占销售额的百分比 | ||||||||||||
继续业务的EBITDA | 27.4 | % | 48.1 | % | 32.4 | % | ||||||
从持续业务中获得的形式上的EBITDA | 27.5 | % | 26.8 | % | N/A | |||||||
持续业务调整后的EBITDA | 29.0 | % | 27.1 | % | N/A | |||||||
持续业务调整后的EBITDA | 32.8 | % | ||||||||||
(A)见前几节的形式损益表资料。 | |||||||||||||
(B)非公认会计原则税前调整的所得税费用(福利)是根据用于计算公认会计原则所得税费用(福利)并包括当期和递延所得税数额的适用税率确定的。 | |||||||||||||
(C)扣除所得税，在“调整后的所得税和实际税率”中单独列出。 | |||||||||||||
(D)该公司认为，其不包括采购会计影响的非公认会计准则措施-Linde AG对投资者有用，因为：(1)企业合并是在全股合并交易中平等合并，没有现金考虑；(2)公司是按地域管理的，某些地理区域的结果受采购会计的影响比其他地区更大，因此在可报告部门一级造成的结果不可比拟，因此，采购会计调整对每个部门的影响各不相同，在公司内部和与类似地区的其他公司相比也是不可比较的，(3)对业务管理进行评估，并根据不包括采购会计影响的结果确定可变薪酬；(4)投资者和分析人员必须了解购买会计对财务报表的影响。 为采购会计影响所作的每一项调整摘要-Linde AG如下： 经调整的营业利润和利润率：2019年12月31日终了年度的主要采购会计调整包括：(1)1 200万美元的调整数，用于增加与合并所购库存的公允价值增加有关的销售成本(包括形式调整)；(2)1 940美元的折旧和摊销，与合并中购置的固定资产和无形资产(主要是与客户有关)的公允价值增加有关。 调整后的利息费用-净额*与合并中获得的债务的公允价值摊销有关。 调整后的所得税和实际税率：间接所得税涉及当前所得税和递延所得税对上文讨论的调整数的影响。非公认会计原则税前调整的所得税费用(福利)是根据用于计算公认会计原则所得税费用(福利)并包括当期和递延所得税数额的适用税率确定的。 股票投资调整后收入：附属资产是指与应折旧资产和应摊销资产有关的权益投资增加的公允价值的摊销。 从持续经营中调整的非控制利益：表示上述按实体确定的调整的非控制利益的所有权部分。 | |||||||||||||
60
目录
净债务和调整后净债务
净债务是投资者、金融分析师和管理层用来评估公司偿还债务能力的一种金融流动性度量。购买会计影响被排除在外，因为它们是非现金的，不影响流动性。
十二月三十一日， 2019 | 十二月三十一日， 2018 | ||||||
(百万美元) | |||||||
债务 | $ | 13,956 | $ | 15,296 | |||
减：现金和现金等价物 | (2,700 | ) | (4,466 | ) | |||
净债务 | 11,256 | 10,830 | |||||
减：采购会计影响-Linde AG | (195 | ) | (291 | ) | |||
调整后净债务 | $ | 11,061 | $ | 10,539 | |||
61
目录
项目7A.市场风险的隐性、定量和定性披露
林德面临与利率和货币汇率波动有关的市场风险。林德金融风险管理的目标是将利率和汇率波动对公司收益、现金流和股本的负面影响降至最低。
为了管理这些风险，林德使用各种衍生金融工具，包括利率互换、国库利率锁定、货币互换、远期合约和大宗商品合约。林德只使用普通交易和非杠杆工具。这些合同主要是与主要银行机构签订的，从而尽量减少信贷损失的风险。此外，见合并财务报表附注2和14，以更完整地说明林德的会计政策和使用这类工具。
以下讨论介绍林德金融工具的市场价值、收益和现金流量对假设利率和汇率变化的敏感性，假设这些变化发生在2019年12月31日。为这些讨论选择的变化范围反映了林德对在一年内合理可能发生的变化的看法。市场价值是根据利率和汇率假设预测的未来现金流量的现值。
利率风险
在…2019年12月31日，林德的债务总额139.56亿美元 ($15,296百万美元2018年12月31日)。对于固定利率工具，利率变化影响公平市场价值，但不影响收益或现金流。相反，对于浮动利率工具，利率变化一般不影响工具的公平市场价值，而是影响未来收益和现金流量，假设其他因素保持不变。在…2019年12月31日，包括衍生产品的影响，林德有固定利率的债务107.99亿美元和浮动利率债务31.57亿美元，分别占债务总额的77%和23%。在…2018年12月31日林德的固定利率债务为125.65亿美元，浮动利率债务为27.31亿美元，分别占债务总额的82%和18%。
固定利率债务
为了降低利率风险，在考虑适当的情况下，利率互换被作为基础金融工具的对冲工具，有效地改变利率的特征而不实际改变基础金融工具。在…2019年12月31日，林德的固定浮动利率掉期债券被指定为基础债务发行的对冲工具，请参阅综合财务报表附注14，以获取更多信息。这种敏感性分析假设，如果保持所有其他变量不变(如外汇汇率、互换和债务水平)，利率上升100个基点将使固定利率债务组合未实现的公平市场价值减少约4.73亿美元(5.94亿美元)。2018)。利率上升100个基点将使记录的衍生资产增加约7 300万美元。
可变利率债务
在…2019年12月31日税后收益和现金流对可变利率组合的影响约为4，800万美元(2018年为2，400万美元)，其中包括衍生品的抵消效应在内，利率上调100个基点对债务组合的影响将达到约4，800万美元(2018年为2，400万美元)。
外币风险
林德的汇率敞口主要来自其在拉丁美洲(主要是巴西、智利和哥伦比亚)、欧洲(主要是德国、斯堪的纳维亚和联合王国)、加拿大、墨西哥、亚太地区(主要是澳大利亚、中国)的投资和正在进行的业务活动，以及从外国来源采购设备等其他商业交易。林德经常利用货币合约来对冲这些风险。在…2019年12月31日，林德的名义未缴款额为97.13亿美元(截至2018年12月31日)与外汇合同有关。其中大多数是对冲记录在案的资产负债表风险敞口，主要是以非功能性货币计价的公司间贷款。见合并财务报表附注14。
保持所有其他变量不变，如果投资组合的外币汇率上升10%，则未履行的外币合约的公平市场价值为2019年12月31日2018年12月31日将增加约1.94亿美元，2018年12月31日将减少约3.07亿美元，这将在很大程度上被对冲的基础风险敞口的外币波动所抵消的损失或收益所抵消。
62
目录
项目8.附属财务报表和补充数据
合并财务报表索引
页 | |
管理层对财务报表的责任说明 | 64 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 64 |
独立注册会计师事务所报告 | 65 |
经审计的合并财务报表 | |
2019、2018和2017年12月31日终了年度收入综合报表 | 68 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表 | 69 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 70 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 71 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合股本报表 | 73 |
合并财务报表附注 | |
注1.Linde公司的基本组成和Praxair公司的业务合并。和林德公司 | 75 |
附注2.重大会计政策摘要 | 75 |
附注3.业务合并 | 80 |
附注4.与合并有关的剥离、停产业务和为出售而持有的净资产 | 85 |
附注5.间接成本削减计划和其他收费 | 89 |
附注6.另一种租赁方式 | 90 |
附注7.相应的所得税 | 91 |
附注8.每股平均收益-Linde plc股东 | 97 |
附注9.附属补充资料 | 97 |
注10.备用财产、设备和设备-净额 | 100 |
注11.非自愿性商誉 | 103 |
附注12.变现的其他无形资产 | 102 |
附注13.等额债务 | 104 |
附注14.附属金融工具 | 105 |
附注15.同等公允价值披露 | 109 |
附注16.对等股权和非控制权益 | 110 |
注17.以股份为基础的等额补偿 | 112 |
附注18.基本退休计划 | 114 |
附注19.基本一致的承付款和意外开支 | 123 |
附注20.附属分段信息 | 125 |
附注21.额外收入确认 | 128 |
附注22.季度数据(未经审计) | 131 |
63
目录
管理层对财务报表的责任说明
林德的合并财务报表是由管理层编制的，管理层对其公正性、完整性和客观性负责。所附财务报表是按照美利坚合众国一致适用的会计原则编制的，但披露的会计变动除外，其中包括估计和判断数额。本年度报告中的所有历史财务信息与所附财务报表一致。
林德公司维持由内部审计员工作人员监测的会计制度，包括内部会计控制，目的是合理保证财务记录的可靠性和保护资产。合理保证的概念是基于承认一个制度的成本不应超过有关利益。这些制度的有效性主要取决于仔细挑选财务和其他管理人员、明确授权和分配问责、灌输高度的商业道德和利益冲突标准、政策和程序来协调公司资源的管理，以及最高管理层的领导和承诺。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第404节的规定，林德评估了对财务报告的内部控制，并发布了一份报告(见下文)。
董事会审计委员会仅由非雇员董事组成，负责监督会计制度的运作和相关控制以及年度财务报表的编制。审计委员会定期与管理层、内部审计员和独立会计师举行会议，审查和评价其会计、审计和财务报告活动和责任，包括管理层对财务报告的内部控制的评估。独立注册会计师事务所和内部审计师可以充分和自由地进入审计委员会，并在管理人员在场和不在场的情况下与审计委员会举行会议。
管理层关于财务报告内部控制的报告
林德的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，因为“外汇法案”第13a-15(F)条对这一术语作了定义。在管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，公司根据以下框架对其财务报告内部控制的有效性进行了评估：内部控制-综合框架(2013年)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(通常称为COSO)印发。根据这一评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制在2019年12月31日.
截至2019年12月31日，林德对财务报告内部控制的评估不包括与Linde AG有关的财务报告的内部控制。美国联邦贸易委员会(FTC)针对这项交易进行了反垄断审查，于2019年3月1日在美国完成所有必要的资产剥离后，对林德实施了一项单独的扣押令(“HSO”)。“卫生条例”要求这些公司在全球范围内继续作为独立和独立的公司在所有重要方面开展业务。因此，HSO法规限制禁止Linde能够执行必要的程序，以完成对Linde AG在100多个国家开展业务的完全不同的内部控制环境的全面评估。正因为如此，Linde AG的内部控制环境评估只能在HSO于2019年3月1日终止之后才能开始，因此，Linde AG从2019年12月31日起被排除在林德公司的总体内部控制评估之外。
Linde AG的总资产和销售额分别占截至2019年12月31日和截至2019年12月31日年度的相关合并财务报表金额的大约23%和62%。
普华永道会计师事务所，一家独立注册的公共会计师事务所，对公司财务报告内部控制的有效性进行了审计并发表了意见。2019年12月31日正如他们在报告中所述。
/S/泰芬F.A.ngel | /s/ KELCEY E. H奥尔特 | |
斯蒂芬·安吉尔 首席执行官 | 凯尔西·霍伊特 首席会计官 | |
/s/ATTHEWJ.W.海特 | ||
马修·怀特 首席财务官 | 二0二0年三月二日 | |
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目录
独立注册会计师事务所报告
致林德公司董事会及股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了所附的Linde plc及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表，以及截至2019年12月31日终了期间每三年的收入、综合收入、股本和现金流量的相关综合报表，包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为，上述综合财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。我们还认为，该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证合并财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告所述，截至2019年12月31日，管理层已将Linde Aktiengesellschaft(“Linde AG”)排除在对财务报告内部控制的评估之外，因为该公司是在2018年作为企业合并而被收购的，并受到美国联邦贸易委员会(US.Federal Trade Commission)在2019年3月之前发布的另一项命令的限制。我们还将Linde AG排除在对财务报告的内部控制的审计之外。Linde AG是一家全资子公司，其总资产和销售总额不包括在管理层的评估和我们对财务报告的内部控制的审计中，分别约占截至2019年12月31日和截至2009年12月31日年度相关合并财务报表金额的23%和62%。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一种程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据下列规定为外部目的编制财务报表
65
目录
公认的会计原则。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，认为记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认-完工时的估计费用
如合并财务报表附注21所述，该公司2019年12月31日终了年度的总收入中有27.99亿美元来自出售设备合同。设备销售合同一般由单一履约义务构成。随着时间的推移，出售设备的收入通常会被确认，因为公司对迄今已完成的业绩有可强制执行的付款权，而且业绩不产生具有替代用途的资产。对于经过一段时间确认的合同，收入主要是使用发生成本的输入方法确认的。迄今发生的费用相对于完工时的估计费用总额用于衡量履行业绩义务的进展情况。所发生的费用包括材料、人工和间接费用，并代表向客户转让控制权的贡献和比例。
我们确定执行与收入确认有关的程序-完成时的估计费用-是一项重要的审计事项，其主要考虑因素是管理层在为出售设备合同制定竣工估计费用时作出了重大判断。这反过来导致了审计员的高度判断、主观性，以及在执行程序和评估审计证据方面的努力，这些证据涉及完工时的估计费用和管理层的重要假设，包括估计的预期材料和人力成本。此外，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助执行这些程序和评价所获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。除其他外，这些程序还包括测试管理层在完成出售设备合同时制定估计费用的过程，并评估管理层重要假设的合理性，包括预计材料和劳动力成本估计数。评价管理层重要假设的合理性涉及评价管理层在完成出售设备合同时合理估计费用的能力，方法是：(1)对类似已完成的设备合同的最初估计费用和实际费用进行比较；(2)评价及时查明可能需要修改竣工估计费用的情况，包括超出估计数的实际费用。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估管理人员对预期材料和劳动力成本的估计和假设。
商誉损害评估
如合并财务报表附注2和11所述，截至2019年12月31日，公司合并商誉余额为270.19亿美元。管理层每年进行一次减值测试，如果事件或情况表明可能发生了减值损失，则更频繁地进行。减值测试允许实体首先评估质量因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性很大
66
目录
然后，管理层将估算并比较报告单位的公允价值和账面价值，包括商誉。在估算每个报告单位的公允价值时，管理层将同行集团的一倍收益用于公司截至2019年12月31日的年度预测收益。同行小组由具有类似业务和经济特征的可比实体组成。
我们确定与商誉减值评估有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是，管理层在制定报告单位公允价值计量时作出了重大判断。这反过来导致了审计人员的高度判断、主观性和在执行程序和评估审计证据方面的努力，这些程序和评估涉及管理层对具有类似业务和经济特征的可比实体的收益倍数的重要假设。此外，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助执行这些程序和评价所获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉损害评估有关的控制措施的有效性，包括对公司报告单位估值的控制。这些程序还包括，除其他外，测试管理层制定报告单位公允价值计量的过程；(2)评价收益倍数模型的适当性；(3)测试模型中使用的基本数据的完整性、准确性和相关性；(4)评价管理层对具有类似业务和经济特征的可比实体的收益倍数的重要假设。评价管理层与收益倍数有关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到(一)与外部市场和行业数据的一致性，以及(二)这些假设是否与在审计的其他领域获得的证据相一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的盈利倍数模型，并对具有类似业务和经济特征的可比实体的同行集团的收益倍数进行重要假设。
/S/普华永道有限公司
康涅狄格州斯坦福德
二0二0年三月二日
自1992年以来，我们一直担任公司或其前身的审计师。
67
目录
综合收入报表
林德公司及其子公司
(百万美元，但每股数据除外)
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
销售 | $ | $ | $ | ||||||||
销售成本，不包括折旧和摊销 | |||||||||||
销售、一般和行政 | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
研发 | |||||||||||
减少费用方案和其他费用 | |||||||||||
出售业务的净收益 | |||||||||||
其他收入(支出)-净额 | |||||||||||
经营利润 | |||||||||||
利息费用-净额 | |||||||||||
养恤金净额和OPEB成本(效益)，不包括服务费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税和股本投资前的持续经营收入 | |||||||||||
持续经营所得税 | |||||||||||
股票投资前的持续经营收入 | |||||||||||
股权投资收入 | |||||||||||
持续经营所得(包括非控制权益) | |||||||||||
停业收入，扣除税后 | |||||||||||
净收入(包括非控股权益) | |||||||||||
减：持续经营的非控制性利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
减：停止经营的非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
净收入-林德公司 | $ | $ | $ | ||||||||
净收入-林德公司 | |||||||||||
持续业务收入 | $ | $ | $ | ||||||||
停止业务的收入 | $ | $ | $ | ||||||||
每股数据-Linde plc股东 | |||||||||||
持续经营的每股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
停业业务每股基本收益 | |||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
从持续经营中稀释每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
已停止经营的摊薄每股收益 | |||||||||||
稀释每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
加权平均股票(千股)： | |||||||||||
基本股流通股 | |||||||||||
已发行稀释股份 | |||||||||||
所附说明是这些财务报表的组成部分。
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目录
综合收入报表
林德公司及其子公司
(百万美元)
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净收益(包括非控制权益) | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合收入(损失) | |||||||||||
翻译调整： | |||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | |||||||||
改叙为净收入(附注4) | |||||||||||
所得税 | |||||||||||
翻译调整 | ( | ) | |||||||||
供资状况-退休债务(注18)： | |||||||||||
退休计划重估 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
改叙为净收入 | |||||||||||
所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
供资状况-退休债务 | ( | ) | ( | ) | |||||||
衍生工具(注14)： | |||||||||||
当年未实现收益(亏损) | ( | ) | |||||||||
改叙为净收入 | ( | ) | |||||||||
所得税 | |||||||||||
衍生仪器 | ( | ) | ( | ) | |||||||
证券(注9)： | |||||||||||
当年未实现收益(亏损) | ( | ) | — | ||||||||
改叙为净收入 | |||||||||||
所得税 | |||||||||||
证券 | ( | ) | — | ||||||||
其他综合收入共计(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合收益(包括非控制性利益) | |||||||||||
减：非控制利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
综合收入-Linde PLC | $ | $ | $ | ||||||||
所附说明是这些财务报表的组成部分。
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目录
合并资产负债表
林德公司及其子公司
(百万美元)
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款-净额 | |||||||
合同资产 | |||||||
盘存 | |||||||
待售资产 | |||||||
预付和其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
不动产、厂房和设备-净额 | |||||||
股权投资 | |||||||
善意 | |||||||
其他无形资产-净额 | |||||||
其他长期资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
应付帐款 | $ | $ | |||||
短期债务 | |||||||
长期债务的当期部分 | |||||||
合同负债 | |||||||
应计税款 | |||||||
为出售而持有的资产的负债 | |||||||
其他流动负债 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务 | |||||||
其他长期负债 | |||||||
递延贷项 | |||||||
负债总额 | |||||||
承付款和意外开支(附注19) | |||||||
可赎回的不可控制的利益 | |||||||
林德公司股东权益： | |||||||
(0.001欧元面值，核定1，750，000股，2019年发行：552，012，862股；2018年发行：551，310，272股) | |||||||
额外已付资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累计其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||
减：按成本计算的国库股票(2019年-17，632，318股和 2018年-4，068，642份) | ( | ) | ( | ) | |||
Linde公司股东权益总额 | |||||||
非控制利益 | |||||||
股本总额 | |||||||
负债和股本共计 | $ | $ | |||||
所附说明是这些财务报表的组成部分。
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目录
现金流量表
林德公司及其子公司
(百万美元)
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
现金和现金等价物增加(减少) | |||||||||||
操作 | |||||||||||
净收入-林德公司 | $ | $ | $ | ||||||||
减：已停止经营的收入，扣除税收和非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
添加：持续经营的非控制性利益 | |||||||||||
持续经营所得(包括非控制权益) | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | |||||||||||
减少费用方案和其他费用，扣除付款后的费用 | ( | ) | |||||||||
合并相关库存逐步摊销 | |||||||||||
税法所得税收费净额 | ( | ) | |||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
递延所得税，不包括税法 | ( | ) | ( | ) | |||||||
股份补偿 | |||||||||||
出售业务净利，扣除税后 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非现金费用和其他 | ( | ) | |||||||||
营运资本 | |||||||||||
应收账款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
合同资产和负债净额 | — | — | |||||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
预付和其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | |||||||
应付款和应计项目 | ( | ) | |||||||||
养恤金缴款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
长期资产、负债和其他 | ( | ) | |||||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资 | |||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购置，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
资产剥离和资产出售，除现金外 | |||||||||||
在合并交易中获得的现金 | |||||||||||
由(用于)投资活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||||||
融资 | |||||||||||
短期债务借款(偿还)-净额 | ( | ) | |||||||||
长期借款 | |||||||||||
长期偿还债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
发行普通股 | |||||||||||
购买普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
现金股利-Linde plc股东 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非控股权交易及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用于资助活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
停止业务 | |||||||||||
业务活动提供的现金 | $ | $ | $ | ||||||||
用于投资活动的现金 | ( | ) | ( | ) | |||||||
筹资活动提供的现金 | |||||||||||
终止业务提供的现金净额 | |||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金和现金等价物的变化 | ( | ) | |||||||||
现金及现金等价物，期初 | |||||||||||
现金和现金等价物，包括已停止的业务 | $ | $ | $ | ||||||||
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目录
已终止业务的现金和现金等价物 | ( | ) | ( | ) | |||||||
期末现金及现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
补充数据 | |||||||||||
已缴所得税 | $ | $ | $ | ||||||||
已付利息，扣除资本利息(注9) | $ | $ | $ | ||||||||
所附说明是这些财务报表的组成部分。
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目录
合并权益表
林德公司及其子公司
(百万美元，但每股数据除外，以千股为单位)
林德公司股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | 累计其他 综合 收入(损失) (附注9) | 国库券 | 林德公司 股东‘ 衡平法 | 非控制 利益 | 股本总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
活动 | 股份 | 数额 | 股份 | 数额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
余额，2016年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入(损失) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非控制利益： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股息和其他资本削减 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
增加(减少) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
赎回价值调整(注16) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股息(每股3.15美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股利再投资及股票购买计划 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
雇员储蓄及奖励计划 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
购买普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股份补偿 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
非控制利益： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股息和其他资本削减 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
增加(减少) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
赎回价值调整(注16) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股息(每股3.30美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
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目录
林德公司股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | 累计其他 综合 收入(损失) (附注9) | 国库券 | 林德公司 股东‘ 衡平法 | 非控制 利益 | 股本总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
活动 | 股份 | 数额 | 股份 | 数额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股利再投资及股票购买计划 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
雇员储蓄及奖励计划 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
购买普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股份补偿 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税法重新分类(注7) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
合并的影响(附注3和16) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
林德公司股东可动用净收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
非控制利益： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股息和其他资本削减 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
增加(削减)-(注16) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
赎回价值调整(注16) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股息(每股3.50美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股利再投资及股票购买计划 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
雇员储蓄及奖励计划 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
购买普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股份补偿 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
所附附注是这些财务报表的组成部分。
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目录
合并财务报表附注
林德公司及其子公司
附注1.林德PLC的组建与Praxair公司的业务合并。和林德公司
林德公司的组建
Linde plc(“Linde”或“the Company”)是一家在爱尔兰注册的上市有限公司，是根据经修订的、日期为2017年6月1日的企业合并协议(“企业合并协议”)的要求成立的。根据商业合并协议，除其他外，特拉华州的Praxair公司(“Praxair”)和根据德国法律成立的股份公司Linde Aktiengesellschaft(“Linde AG”)同意通过全股交易合并各自的业务，并成为该公司的子公司(统称为“业务合并”或“合并”)。2018年10月31日，林德完成了业务合并。在企业合并之前，除公司成立所需的业务活动和企业合并协议所设想的事项外，公司不进行任何业务活动。
Praxair公司的业务组合和林德公司
根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)805的规定，使用会计购置方法对业务合并进行了核算。“业务合并”，由Praxair代表会计收购人。根据“交易法”第12G-3(A)条，自2018年10月31日起，该公司成为Praxair的后续发行人。此外，林德股份被视为根据“交易法”第12(B)条注册，该公司须遵守“交易法”及其颁布的规则和条例的信息要求。林德股票在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)和法兰克福证券交易所交易，交易代码为“Lin”。在商业合并之前，Praxair股份是根据“交易法”第12(B)条注册的，并在纽约证券交易所上市。随着业务合并的完成，Praxair的股票在2018年10月30日(纽约时间)收盘时被纽约证券交易所停牌。2018年11月1日，Praxair公司提交了一份表格25，将其三套以欧元计价的票据，包括1.50 %备注2020年，1.20 %应付2024年和1.625 %将于2025年在纽约证券交易所上市的债券。2018年11月9日，纽交所暂停了欧元计价票据的交易(纽约时间)，Praxair公司提交了一份表格15，证交会终止了根据“交易法”对其证券的登记，并中止了Praxair根据“交易法”第15(D)条承担的报告义务。
在业务合并方面，该公司、Praxair和Linde AG与监管当局签订了各种协议，以满足反垄断要求，以获得批准以完善合并业务。这些协议包括出售Praxair的大部分欧洲业务(2018年12月3日完成)、Linde AG的大部分美洲业务(2019年3月1日完成)、Linde AG韩国工业气体业务的选定资产(2019年4月30日完成)、Praxair印度工业气体业务的选定资产(2019年7月12日完成)、Linde AG印度工业气体业务的选定资产(2019年12月16日完成)以及目前预计在2020年出售的其他Praxair和Linde AG亚洲业务的某些剥离(统称“与合并有关的剥离”)。关于与合并有关的剥离的其他信息，请参见附注4。
此外，为了获得美国林德公司的合并批准，Praxair公司和Linde AG公司于2018年10月1日与美国联邦贸易委员会(“FTC”)签订了一项协议(“保持单独的订单”或“HSO”)。根据HSO，该公司、Praxair和Linde AG同意继续经营Linde AG和Praxair，将其作为独立、持续、经济上可行、有竞争力的业务而独立经营，区别开来，并与彼此的业务分开；在美国完成某些剥离之前，不协调其业务的任何方面。因此，Linde将Linde AG作为2018年的一个单独的报告部分，自合并之日起生效。在合并日期之前，该公司的Linde AG分部并不存在。由于FTC自2019年3月1日起取消了单独的订单限制，该公司随后实施了以下新的部门结构：美洲、EMEA(欧洲/中东/非洲)、APAC(亚洲/南太平洋)和Engineering。这一新的管理组织结构是在2019年第一季度实施的，因此，对以往所有期间的分部信息都进行了追溯性调整。有关详细信息，请参阅注20分段信息。
附注2.重要会计政策摘要
巩固原则 –合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的，其中包括控制存在的所有重要子公司的账户，以及在有限情况下公司为主要的可变利益实体的账户。
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受益人。公司间交易和余额在合并中被消除，任何重要的关联方交易都已披露。
股权投资一般包括20%到50%公司在其拥有的业务中发挥重大影响，但没有控制权。从公司股权投资中获得的股权收益是在税后基础上报告的.合伙企业或有限责任公司(“LLC”)的股权投资税前收入包括在其他收入(费用)净额中，相关税收包括在所得税中。当事件或情况反映可能发生减值损失时，对股权投资进行减值审查。
导致合并或分散投资的所有权权益变化通过收益(包括保留的所有权权益)按公允价值入账，而不导致子公司合并或解体的变化被视为股权交易。
估计数的使用 –按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层对报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额作出估计和假设。虽然实际结果可能有所不同，但管理层认为这种估计是合理的。
操作 –林德是全球最大的工业气体公司。该公司生产、销售和销售大气气体、工艺气体和特种气体，以及高性能表面涂料，适用于航空航天、化工、食品和饮料、电子、能源、医疗保健、制造业和金属等多个行业。林德的工程业务为客户提供广泛的天然气生产和加工服务，包括直接向客户提供工厂部件和服务。
收入确认 –从2018年1月1日起，林德通过了FASB关于收入确认的最新会计准则第2014-09号(“ASC 606”)。收入被确认为将商品或服务的控制权转移给客户，其数额反映了实体希望得到的作为交换货物或服务的考虑。有关林德收入确认政策的更多细节，请参见附注21。ASC 606的采用导致收入确认与以往政策没有任何差别。
盘存 –库存按成本或可变现净值的较低部分列报。成本用平均成本法确定.
财产、厂房和设备-净额 –不动产、厂房和设备按成本计算，扣除累计折旧。该公司将利息作为主要设施建设费用的一部分进行资本化(见注10)。折旧是根据资产的估计使用寿命按直线法计算的，其范围为3 年复一年40 年份(见注10)。林德在适当情况下为纳税目的使用加速折旧方法。财产、厂房和设备的维修费一般按已发生的费用计算。
当情况发生或变化表明单个资产或资产组的账面金额可能无法收回时，公司进行减值测试。如果预计未来未贴现的现金流量低于资产或资产组的账面金额，则需要减值费用，将账面金额减为公允价值。公允价值是根据最适当的估值技术，包括贴现现金流来确定的。
资产-退休义务-资产-退休义务是在有足够资料以确定负债公允价值的时期内确认的，并相应增加相关财产、厂房和设备的账面金额，然后在其使用寿命期间折旧。负债最初是按贴现公允价值计量的，然后在随后的每一期间记录累积费用。该公司的资产退休义务主要与其现场长期供应安排有关，即公司在从客户处租赁的土地上建造了一个设施，并有义务在合同期限结束时拆除该设施。该公司的资产退休债务对其合并财务报表并不重要.
外币换算 –对大多数外国业务而言，当地货币是功能性货币，翻译损益作为累积的其他综合收入(损失)部分的一部分作为累计换算调整数报告(见附注9)。
金融工具 –林德参与各种衍生金融工具，以管理其对浮动利率、货币汇率、商品定价和能源成本的风险敞口。这些工具主要包括利率互换和国库利率锁定协议；货币互换协议；远期合同；货币期权；以及商品互换协议。这些文书不是为贸易目的订立的。林德只使用普通交易和非杠杆工具。
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该公司有三种衍生产品：(一)公允价值风险敞口，(二)现金流量敞口，(三)外币净投资风险敞口。公允价值风险涉及确认的资产或负债以及公司承诺；现金流量风险涉及与确认资产或负债或预测交易相关的未来现金流量的变化；净投资风险涉及外币汇率变化对以外币计价的净资产账面价值的影响。
当一个衍生工具被执行并且对冲会计是适当的，它被指定为公允价值对冲，现金流对冲，或净投资对冲。目前，林德将所有利率和国库利率锁指定为会计套期保值；然而，货币合同通常不被指定为会计目的的套期保值，除非它们与预测的交易有关。无论是否被指定为会计用途的对冲工具，所有衍生品都与适当的基础风险敞口相联系。在持续的基础上，该公司评估所有被指定为会计用途的对冲工具的对冲效力，以确定它们在抵消公允价值的变化或被套期保值项目的现金流方面是否仍然非常有效。如果确定套期保值不是很有效，那么套期保值会计就会被前瞻性地终止。
被指定为公允价值对冲的衍生品的公允价值的变化在收益中被确认为对被套期保值的基础风险的公允价值变化的一种抵消。被指定为现金流对冲的衍生产品公允价值的变化，在累积的其他综合收益(亏损)中被推迟，并被重新归类为收益，因为基础对冲交易影响收益。如果套期保值保持高度有效，任何无效的行为都会在累积的其他综合收益(损失)中被推迟，并被重新归类为收益，因为基础的对冲交易会影响收益。对外国子公司的净投资套期保值在合并资产负债表上累积的其他综合收益(损失)的累计换算调整部分中确认，以抵消与对冲净投资相关的翻译损益。为风险管理目的而订立但未指定为对冲工具的衍生工具(主要与预期净收益及货币衍生工具有关，而非公司承诺)，则按其公平市价记录，并在当期收益中确认。
关于金融工具的补充资料，见注14。
善意 –购置是使用购置方法记帐的，这种方法要求根据估计的公允价值将购买价格分配给所购资产和承担的负债。购买价格超过所购资产和负债公允价值的任何超出额均记为商誉。采购价格的分配以购置之日的初步估计和假设为基础，并须根据收到的最后资料，包括评估和其他支持基本估计数的分析加以修订。
公司每年或更频繁地进行商誉减值测试，如果事件或情况表明可能发生了减值损失。在2019年财政年度的第四季度，该公司将其年度商誉减值测试的日期从4月30日改为10月1日，以使减值测试日期与公司的计划程序更加一致。
减值测试允许实体首先评估质量因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于账面价值。如果确定报告单位的公允价值低于账面价值的可能性较大，则公司将估计和比较其报告单位的公允价值与其账面价值，包括商誉。报告单位是根据低于运营部分级别的一个级别确定的。在估算每个报告单位的公允价值时，管理层将同行集团的一倍收益用于公司截至2019年12月31日的年度预测收益。同行组由具有类似业务和经济特征的可比实体组成。
其他无形资产 –其他无形资产，主要是客户关系和品牌/贸易费用，在估计的收益期内摊销。估计收益期限的确定将取决于无形资产的使用和基本特征。当事实和情况表明资产的账面价值可能无法收回时，林德评估其无形资产的可收回性。如果账面价值不可收回，则以账面价值超过其估计公允价值的数额来衡量减值。公允价值一般是根据评估的价值或其他估价技术估算的。与林德品牌有关的无限期无形资产每年进行减值评估，如果事件或情况表明可能发生减值损失，则评估频率更高。
关于其他无形资产的补充资料，见附注3和12。
为出售和停止经营而持有的资产–为出售而持有的资产，以及与这些资产直接相关的负债，在合并资产负债表中分别分类。出售如果FASB的会计准则编纂(“ASC”)360的要求，财产、厂房和设备, 都很满意。的主要要求
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ASC 360是：(1)有权批准该行动的管理部门已承诺执行出售资产的计划，并已启动了一个主动计划，以找到买主；(2)资产在目前情况下以合理的市场价格出售，(3)今后12个月内可能出售。按账面金额和公允价值减去出售成本的较低比率来衡量分类待售资产。摊销和折旧已停止。确定公允价值减去出售成本所涉及的过程涉及受不确定性影响的估计和假设。
一旦一项业务被归类为待售或已被处置，而待处置的业务代表着对公司业务和财务业绩有(或将产生)重大影响的战略转变，即报告已停止经营的业务。为转让目的而收购的企业也必须报告为停业经营。停业业务的损益与合并损益表中的费用和持续经营收入分开列报。在现金流量表中，已停止的业务的现金流量与现金流量和持续业务的现金流量分别列出。说明中提供的资料涉及持续业务。如果资料只涉及已停止的业务，则应相应强调这一点。
有关待售和停止经营的资产的补充资料，见附注4。
所得税 –递延所得税按现行税率记录财务报表与资产和负债税基之间的临时差额。在情况表明今后期间不可能实现这种资产的情况下，将根据递延税资产确定估值备抵额。
在所得税不确定性核算的指导下，公司只有在更有可能(大于)的情况下才能确认所得税头寸的好处。50%)税务审查后，只根据税收状况的技术优点，维持税收状况。否则，就不能承认任何利益。确认的税收福利是根据大于50%最终解决的可能性。此外，如果适用的话，公司应对所有已根据管辖权税法设立准备金的税务风险收取利息和相关处罚。利息和罚款在财务报表中被列为所得税费用。
有关所得税的其他信息，包括2017年12月颁布的“美国减税和就业法案”，请参见附注7。
退休福利-大多数Linde雇员参加一种特定形式的福利或缴款退休计划，此外，某些雇员有资格参加各种离职后保健和人寿保险福利计划。缴款计划的费用在赚取的年度内确认，而其他计划的费用则在雇员对公司的预期服务期内确认，所有这些都符合适用的会计准则。计划的供资状况记作合并资产负债表中的资产或负债。退休福利的供资情况各不相同，符合当地法律和惯例。
有关退休计划的其他信息，见注18。
股份补偿–该公司历来给予股票奖励，其中包括股票期权，限制性股票和业绩为基础的股票.股票补偿费用一般在规定的归属期内以直线确认.对于授予符合退休资格的雇员的股票奖励，补偿费用是在从授予日期到达到退休资格之日的期间内确认的。对于基于业绩的奖励，只有在业绩条件有可能达到的情况下，才能确认补偿费用。
有关股票补偿的额外披露，请参阅附注17。
改叙-前几年的某些数额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
分段表示更改-由于合并，并在2019年3月取消“搁置单独命令”后生效，实施了新的可报告部分。新的部分是：美洲、欧洲、中东/非洲、亚太会议(亚洲/南太平洋)和工程部。提出的所有周期都经过重新调整，以符合新的部分结构。见注20。
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最近发布的会计准则
会计准则2019
• | 租契-2016年2月，财务会计准则委员会发布了关于租约会计和财务报表列报方式的最新指南。新指南要求承租人承认所有租赁的使用权、资产和租赁负债，但满足特定范围例外的租赁除外，并要求扩大数量和质量披露。本指南从2019年开始生效，并要求公司采用修改后的回顾性方法进行转型。林德采用了实用的权宜之计，允许在2019年1月1日向新的租赁会计准则过渡。该公司选择了一套与重新评估租赁组合有关的实际权宜之计，涉及：(1)到期或现有合同是否包含租赁部分；(2)根据ASC 842对租赁进行分类；(3)初始直接费用是否在ASC 840项下资本化。该公司进一步实施内部控制和关键系统功能，以便能够编制收养方面的财务信息。 |
这个标准对我们的综合资产负债表产生了无关紧要的影响。 和合并损益表。最重要的影响是承认经营租赁的使用权(“ROU”)资产和租赁负债，而融资租赁的核算则基本保持不变。公司确认资产使用权和租赁负债$1.2 十亿在收养的时候。采用新的租赁会计准则对留存收益没有影响(见附注6)。
• | 衍生工具和套期保值2017年8月，FASB发布了关于套期保值活动会计核算的最新指南。新指南简化了套期保值有效性文档要求，改变了限定套期保值关系的指定和度量以及套期保值结果的表示方式。该指南从2019年第一季度开始对该公司有效。标准的采用对合并财务报表产生了无关紧要的影响。 |
会计准则有待实施
• | 金融工具信用损失– 2016年6月，FASB发布了关于信贷损失计量的最新情况。该指南根据对当前预期信贷损失的估计，对包括贸易应收款在内的金融工具的预期信贷损失采用了一种新的会计模式。本指南将从2020年第一季度开始对公司生效，并要求公司在未来的基础上应用会计变更。该公司目前正在评估这一更新将对合并财务报表产生的影响，预计这一指导不会产生重大影响。 |
• | 简化商誉损害测试-2017年1月，FASB发布了关于衡量商誉的最新指南。新指南取消了计算商誉隐含公允价值以衡量商誉减值费用的要求。该指南将于2020年第一季度开始对该公司生效，并允许尽早采用。该公司预计这一指导不会产生实质性影响。 |
• | 公允价值计量披露-2018年8月，财务会计准则委员会发布指导意见，修改公允价值计量的披露要求。该指南在2020年财政年度生效，并允许尽早采用。某些修正案必须前瞻性地适用，而其他修正案必须追溯适用。该公司正在评估本指南将对合并财务报表附注中披露的信息产生的影响。 |
• | 退休金披露-2018年8月，FASB发布了指导意见，修改了对担保确定福利养恤金或其他退休后福利计划的雇主的披露要求。该指南在2021年财政年度生效，允许尽早采用，必须追溯适用。该公司正在评估本指南将对合并财务报表附注中披露的信息产生的影响。 |
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附注3.企业合并
Praxair公司的合并和林德公司
如注1所述，2018年10月31日，Praxair和LindeAG通过全股票交易合并了各自的业务，并成为该公司的子公司。
在业务合并方面，每一股普通股的面值为Praxair。$0.01 每股(不包括在合并生效前持有的任何股份，这些股份被自动取消并以不计任何代价退出)被折算为普通股，票面价值。€0.001 Linde公司每股此外，林德公司的每一股普通股都被转换成1.54 林德股份有限公司普通股。
按照企业合并协议的规定，在企业合并生效时，就Linde股份而言，未偿Praxair股票期权和其他股权奖励通常以1：1的比例转换为股票期权和股权奖励。未付的linde AG股份赔偿裁决在生效后，或以现金结算(就既得利益部分而言)，或在林德股份(未归属部分)方面转换为类似的股票期权和股权奖励。1.54 交换比率更多信息见附注16和17。
采购价格的分配
根据FASB的ASC 805，“业务合并”，Praxair被确定为会计收购人。因此，该公司对Linde AG的可识别资产和负债采用了会计购置方法，这些资产和负债是在企业合并之日以公允价值计量的。
根据商业合并协议，接受交易要约的林德股份公司股东收到林德股份，以换取林德公司股份，交易比率为1.54 林德每股林德股份。由于Praxair是会计收购方，Linde plc在交易所交易中向Linde AG股东发行的股票的公允价值是参照Praxair股票的市场价格确定的。因此，下文的购买考虑反映了92 %而Linde AG的股票是以这些Linde AG的股票作为交换而发行的，这是基于Praxair股票在2018年10月31日合并生效之前的最终收盘价。$164.50 每股。
截至2018年10月31日合并之日，林德公司收购的净资产的收购价和公允价值如下：
(以千计，除每股价值、林德AG的汇率和收购价外) | |
Linde AG普通股于2018年10月31日投标(一) | 170，875股 |
企业合并协议交换比率(二) | 1.54 : 1 |
林德股份有限公司发行普通股以换取林德股份公司 | |
Praxair公司每股价格普通股(三) | $ |
购买价格(百万美元) | $ |
(i) | LindeAG在2017年交易所报价中投标的股份数量。 | |
(2) | 企业合并协议中规定的林德股份公司股份的交换比率。 | |
(3) | Praxair股票在2018年10月31日商业合并生效前在纽约证券交易所收盘价。 | |
根据ASC 805，Linde AG的资产和负债在2018年10月31日按公允价值计量，主要采用3级投入，但债务为1级。公允价值是管理层对未来事件和不确定因素的最佳估计，包括与未来现金流量(销售、成本、客户自然减员率和分担资产费用)、贴现率、竞争趋势、市场可比较性等有关的重大判断。所使用的投入一般是从历史数据中获得的，辅之以目前和预期的市场状况和增长率。
对于2019年12月31日终了的年度，林德进行了计量期调整，以反映合并生效之日存在的事实和情况。较重要的计量期调整反映了：林德公司韩国业务商定的销售价格增加了待售资产，相应地降低了商誉。$344 百万对Linde AG美洲业务销售价值的调整，导致持有出售的资产减少，商誉相应增加$211 百万；在
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其他无形资产的估值导致无形资产价值增加和商誉相应减少$657 百万*完善不动产、厂场和设备的估价，使不动产、厂场和设备减少，商誉相应增加$407 百万增加递延所得税，并相应增加商誉$276 百万增加非控制权益的公允价值，并相应地增加商誉$222 百万。在12个月期间作出的这些调整和其他不太重要的调整所产生的净影响导致净增加$110 百万敬善意。确定公允价值的评估过程已经完成。下表汇总了对林德收购的可识别资产和承担的负债的最后价款分配情况，超过林德公司净资产公允价值的部分记作商誉。
百万美元 | 公允价值 | ||
资产 | |||
现金和现金等价物 | $ | ||
应收账款-净额 | |||
盘存 | |||
待售资产 | |||
预付和其他流动资产 | |||
财产、厂房和设备 | |||
股权投资 | |||
善意 | |||
其他无形资产 | |||
其他长期资产 | |||
所获资产总额 | $ | ||
减：假定的负债 | |||
应付帐款 | $ | ||
短期债务 | |||
长期债务的当期部分 | |||
应计税款 | |||
为出售而持有的资产的负债 | |||
其他流动负债 | |||
长期债务 | |||
其他长期负债 | |||
递延贷项，包括递延所得税 | |||
假定负债总额 | $ | ||
减：可赎回的不可控制权益 | |||
减：非控制利益 | |||
采购价格(一) | $ | ||
(i) | 购买价格的计算见上文。 | |
重要公允价值方法概述
下文讨论了用于确定采购价格分配中包括的重大可识别资产和负债的公允价值的方法。
盘存
采购库存包括成品、在制品和原材料。制成品的公允价值按估计的销售价格计算，并按销售努力的成本和与销售努力有关的合理利润免税额进行调整。工序库存的公允价值主要计算为估计的销售价格，并按完成制造的估计成本、销售努力的估计成本以及合理的利润进行调整。
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剩余的制造和销售努力的差额。原材料和用品的公允价值是根据与历史账面价值近似的重置成本确定的。当库存出售时，存货的公允价值增加被确认为“销售成本”。
待售资产和待售资产负债
如注1所述，作为欧洲委员会(“欧共体”)、美国司法部(“司法部”)和其他政府监管当局批准合并的条件，林德公司、Praxair和Linde AG必须剥离欧洲、美洲和亚洲的各种业务。这些业务的公允价值是根据估计的净销售价格或销售协议确定的。有关并购相关资产剥离的进一步信息，请参见附注4。
财产、厂房和设备
不动产、厂场和设备的公允价值主要是根据资产的年龄和状况调整后的重置费用计算的，摘要如下：
不动产、厂房和设备(“PP&E”) | (以百万计) | |||
生产厂 | $ | |||
储罐 | ||||
运输设备和其他 | ||||
钢瓶 | ||||
建筑 | ||||
土地及改善工程 | ||||
在建 | ||||
PP&E的公允价值 | $ | |||
可识别无形资产的公允价值概述如下：
加权平均摊销期(以年份为单位) | (以百万计) | |||||
可识别无形资产 | ||||||
客户关系 | $ | |||||
林德品牌 | 不定式 | |||||
品牌/贸易 | ||||||
其他无形资产 | ||||||
可识别无形资产的公允价值 | $ | |||||
所有其他可识别的无形资产的公允价值是基于市场参与者根据资产最有利的市场(即资产的最高和最佳使用)为资产定价时使用的假设。
客户关系无形资产的公允价值采用多期超额收益法(一种收益法)估值，这种方法结合了Linde AG现有客户群将产生的未来现金流量估计数。超额收益是指扣除分担资产(包括无债务净营运资本、有形资产和其他可识别无形资产)估计价值后的剩余收益。因此，多年预测期的每一年的超额收益都会被计算出来，并折现为现值。
其他无形资产主要包括获得的技术。林德品牌、品牌/贸易品和其他无形资产在收入法下使用宽减特许权使用费法进行估值；这种方法估计了一家公司为一项资产的所有权而产生的成本节余，否则，该公司将不得不就该资产的使用而获得的收入支付特许权使用费或许可费，并按现值折现。
养恤金和其他退休后负债
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Linde承认税前净负债是Linde AG的固定福利养老金和其他退休后福利(OPEB)计划中没有资金的部分。关于养恤金和OPEB安排的进一步资料，请参阅注18。
长期债务
长期债务的公允价值主要来自第三方报价，因为林德AG债券组合的大部分是公开交易的。
递延所得税资产和负债
递延所得税资产和负债包括预期的未来联邦、州和外国税收后果，这与资产的初步公允价值和承担的负债之间的临时差异以及各自的税基有关。在计算递延所得税时所使用的税率通常是指在合并生效之日在相关资产或负债的法定所有权所在的法域颁布的法定税率。
有关所得税的进一步资料，请参阅附注7。
非控制利益
非控制性利益包括林德公司非控制权权益的公允价值，包括约$3.2 十亿与8 %在林德公司的股票中，这些股票在交易所的报价中没有投标，而且是现金合并挤占的对象。该公司全资拥有的间接子公司Linde IntermediateHolding AG(“Linde Holding”)直接拥有92 %在联交所收购的股份中，决定支付足够的现金补偿给8 %剩下的林德股份有限公司的少数股东交换他们的林德AG股份的每一林德AG的股份。林德集团的股东在2018年12月12日的一次特别股东大会上批准了这一现金合并退出计划，并于2019年4月8日完成。其余的非控制利益涉及林德公司及其子公司历史上非控制利益的公允价值。
股权投资
股权投资的公允价值采用现金流量贴现法确定。
购置的其他资产和承担的负债(不包括亲善)
Linde利用扣除备抵后的账面价值对应收帐款和应付帐款以及其他流动资产和负债进行估值，因为确定账面价值是合并之日这些项目的公允价值。
善意
对合并的考虑超过所购净资产的初步公允价值的部分记作商誉。合并导致了对.的承认。$24,256 百万为了税收的目的而不能扣除的商誉。商誉平衡主要归功于汇集的劳动力、扩大的市场机会和成本以及在Praxair和Linde AG合并后预期的其他业务协同效应。
Linde AG 2018年运营业绩
自合并以来，Linde AG的经营结果已列入该公司的合并损益表。下表列出了Linde AG在11月1日至2018年12月31日期间业绩中的“销售”和“持续经营的收入(损失)”。
百万美元 Linde AG运算结果 | (2018年11月1日至12月31日) | ||
销售 | $ | ||
持续经营收入(损失)* | $ | ( | ) |
*包括净费用$451 百万与采购会计的影响有关。
未审计专业表格信息-2018年和2017年
林德的未经审计的初步结果如下所示，是根据ASC 805的要求编制的，并使合并生效，就好像它已于2017年1月1日完成一样。初步结果只是为了比较目的而编制的，不一定代表如果合并于2017年1月1日完成的收入或业务结果。此外，这些成果并不是对未来业务成果的预测，也不反映可能实现的协同增效作用。
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未经审计的形式结果包括：对初步购买会计影响的调整(包括但不限于与购置的有形和无形资产有关的折旧和摊销、对非合并附属公司投资的公允价值调整摊销、减少与长期债务公允价值调整有关的利息支出以及相关税收和非控制利息影响)、调整会计政策、按“国际财务报告准则”报告转换为美国公认会计原则所作的调整以及消除Praxair和Linde AG之间的交易。
下文所列所有期间未经审计的初步结果不包括Linde AG与合并有关的剥离的业务结果(见注4)，因为这些剥离反映为已停止的业务。与Praxair合并有关的剥离(见注4)包括在持续经营的结果中，包括Praxair欧洲业务到2018年12月3日的处置日期的结果，这些结果载于下文所述所有期间未经审计的初步结果，因为这些剥离不符合停止经营的资格。
未经审计的初步结果摘要如下：
百万美元 | 2018 | 2017 | |||||
销售(A) | $ | $ | |||||
持续业务收入 | $ | $ | |||||
(A)包括Praxair与合并有关的资产剥离的销售$1,625 百万和$1,553 分别为2018年12月31日和2017年12月31日。
暂定结果所反映的大量非经常性数额如下：
A $3,294 百万增益($2,923 百万2018年第四季度，由于Praxair欧洲工业气体业务的剥离，税后记录在案，并计入2018年12月31日持续运营的形式收入。
2017年1月1日至2018年12月31日，Praxair公司。和林德公司共同承担的税前费用$736 百万 ($680 百万(税后)准备和结束合并。这些合并成本反映在初步结果的运营结果中，就好像它们是在2017年1月1日发生的一样。与合并有关的剥离和合并以及为计划中的业务离职做准备所产生的任何费用都反映在其发生期间的初步结果中。
公司的税前费用$368 百万 ( $279 百万(税后)及$10 百万 ($8 百万在2018年，由于美国非合格养老金计划中的控制条款发生变化，这与库存的公允价值增加有关，同时也涉及养老金结算，这是由于对某些参与者支付了养老金。对2018年的初步结果进行了调整，以排除这些费用。2017年的初步结果作了调整，以包括这些费用，以及2018年12月31日之后但自合并之日起不到一年的费用。$13 百万 ($10 百万(税后)与有待出售的存货的剩余公允价值增加有关$51 百万 ($40 百万(税后)与2019年第一季度美国一项无保留养老金计划支付后的额外养老金结算有关。有关美国无保留养恤金计划结算的进一步信息，请参见注18。
2019&2018年非合并相关收购
非合并相关收购$225 百万截至2019年12月31日止的年度内$25 百万在2018年12月31日终了的一年里，主要是在美洲，无论是单独的还是总体上，都不是实质性的。
2017年收购
在2017年12月31日终了的一年中，林德进行了总计的收购。$33 百万主要是收购包装天然气企业和在北美的一家二氧化碳合资企业。
84
目录
附注4.与合并有关的资产剥离、停业经营和待出售的净资产
如注1所述，作为欧盟委员会(“欧共体”)、美国司法部(“司法部”)和其他政府监管当局批准合并的条件，林德公司、Praxair公司和Linde AG公司必须剥离以下业务：
Praxair合并相关剥离-主要是欧洲工业气体业务
作为欧盟监管机构批准合并交易的一个条件，Praxair同意出售其在欧洲的大部分工业气体业务。这笔交易于2018年12月3日完成。
• | 意大利Acetilene e Dedvati S.P.A.(“SIAD”)2017年12月5日签署的销售和购买协议，Praxair同意，除其他外，出售它的 |
• | Praxair欧洲销售和购买协议日期为2018年7月5日，根据该协议，Praxair将其大部分欧洲业务出售给了泰约日本三索公司(Taiyo Nippon Sanso Corporation)€ |
与这些交易有关，该公司在2018年确认税前净利为$3,294 百万 ($2,923 百万(税后)在合并的收入和与EMEA部分有关的报表中。
Praxair在2018年12月3日剥离的欧洲商业资产和负债的净账面价值如下：
85
目录
百万美元 | 承载价值 | ||
资产 | |||
现金和现金等价物 | $ | ||
应收账款-净额 | |||
盘存 | |||
预付和其他流动资产 | |||
不动产、厂房和设备-净额 | |||
股权投资 | |||
善意 | |||
其他无形资产-净额 | |||
其他长期资产 | |||
资产总额 | $ | ||
负债 | |||
应付帐款 | $ | ||
应计税款 | |||
其他流动负债 | |||
长期债务 | |||
其他长期负债 | |||
递延贷项 | |||
已变现负债总额 | $ | ||
非控制利益 | $ | ||
累计其他综合收入(损失) | |||
养恤金/OPEB供资的状况债务，扣除税后 | ( | ) | |
累计换算调整，扣除税后 | ( | ) | |
被剥离的净资产 | $ | ||
此外，为了满足其他管辖区的监管要求，Praxair同意在智利、中国、印度和韩国出售某些业务。智利的业务作为Linde AG美洲SPA的一部分出售(定义如下)，选定的印度资产于2019年7月出售，其他销售预计在2020年。从2018年10月22日起，即最终的监管批准之日，这些业务已被记为合并资产负债表上待出售的资产。根据美国公认会计准则，对这些业务进行了停业会计处理，并确定它们不符合终止经营的定义，因为在考虑到合并的影响后，这些交易并不代表具有重大影响的战略转变。
选定的印度资产的出售已于2019年7月12日完成，出售价格为$218 百万结果得到了.$164 百万在合并损益表中确认为“销售业务净收益”。
与合并有关的剥离-主要是美洲工业气体业务
作为美国监管机构批准合并的一个条件，林德AG同意出售其在美洲的大部分工业气体业务，具体如下：
• | Linde AG美洲销售和购买协议，日期为2018年7月16日，并于2018年9月22日、2018年10月19日和2019年2月20日进一步修订，其中Linde AG和Praxair公司。与一个由德国工业气体制造商Messer Group和CVC Capital Partners Fund VII公司组成的财团达成协议，出售Linde AG在北美的大部分工业气体业务和Linde AG在南美洲的某些工业气体业务活动$ |
86
目录
• | 2019年4月30日，林德完成了将林德韩国部分资产出售给IMM私人股本公司，以满足韩国公平贸易委员会的要求。剥离的资产包括在吉亨、浦发和西山的散装和现场业务，以及现场氧气和氮气发电机。.的销售价格$ |
• | 2019年12月16日，林德完成了林德印度部分资产的出售，出售价格为$ |
Linde AG于2019年3月1日剥离的美洲业务资产和负债的净账面价值如下：
百万美元 | 承载价值 | |||
资产 | ||||
现金和现金等价物 | $ | |||
应收账款-净额 | ||||
盘存 | ||||
预付和其他流动资产 | ||||
不动产、厂房和设备-净额 | ||||
股权投资 | ||||
善意 | ||||
其他无形资产-净额 | ||||
其他长期资产 | ||||
公允价值估计资产调整数 | ||||
资产总额 | $ | |||
负债 | ||||
应付帐款 | $ | |||
应计税款 | ||||
其他流动负债 | ||||
长期债务 | ||||
其他长期负债 | ||||
递延贷项 | ||||
已变现负债总额 | $ | |||
累计换算调整，扣除税后 | ||||
被剥离的净资产 | $ | |||
87
目录
Linde AG于2019年4月30日剥离的韩国商业资产和负债的净账面价值如下：
百万美元 | 承载价值 | |||
资产 | ||||
应收账款-净额 | $ | |||
盘存 | ||||
不动产、厂房和设备-净额 | ||||
公允价值估计资产调整数 | ||||
资产总额 | $ | |||
负债 | ||||
应付帐款 | $ | |||
应计税款 | ||||
其他流动负债 | ||||
长期债务 | ||||
其他长期负债 | ||||
递延贷项 | ||||
已变现负债总额 | $ | |||
被剥离的净资产 | $ | |||
停止业务
只有Linde AG与合并有关的剥离符合停业经营的标准，而Praxair与合并有关的剥离不符合停止经营的资格。因此，与林德公司合并有关的剥离业务包括在合并后期间的停业营业收入中，扣除税额后的收入，概述如下：
百万美元 | 2019 | (2018年11月1日至12月31日) | ||||
净销售额 | $ | $ | ||||
销售成本 | ||||||
其他业务费用 | ||||||
经营利润 | $ | $ | ||||
股权投资收入 | ||||||
所得税 | ||||||
停业收入，扣除税后 | $ | $ | ||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | ||
已停止经营的收入，扣除税收和非控制利益后的收入 | $ | $ | ||||
截止年度2019年12月31日2018年，没有实质性的资本支出，也没有重大的运营或投资非现金项目相关的停止经营。
出售所持净资产
持有出售的净资产包括符合停业标准的Linde AG合并相关资产剥离和与Praxair合并相关的不符合标准的剥离。截至2019年12月31日和2018年12月31日，下列资产和负债在合并资产负债表中作为待出售净资产的组成部分列报：
88
目录
百万美元 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||
资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||
应收账款-净额 | ||||||
盘存 | ||||||
预付和其他流动资产 | ||||||
不动产、厂房和设备-净额 | ||||||
其他资产 | ||||||
公允价值估计数的资产调整数(注3) | ||||||
归类为待售资产的资产总额 | $ | $ | ||||
负债 | ||||||
应付帐款 | ||||||
递延贷项 | ||||||
其他负债 | ||||||
列为出售资产的负债总额 | ||||||
按出售目的持有的净资产 | $ | $ | ||||
附注5.减少费用方案和其他费用
2019收费
降低成本计划和其他费用$567 百万美元2019年12月31日 ($444 百万，税后和非控制利益)。以下是本年度按报告部分列出的税前收费摘要：
终结2019年12月31日.
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
(百万美元) | 遣散费 | 其他费用削减费用 | 总成本削减计划相关费用 | 与交易有关的费用和其他费用 | 共计 | ||||||||||||||
美洲 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
EMEA | |||||||||||||||||||
APAC | |||||||||||||||||||
工程学 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
降低成本方案
总成本削减计划相关费用如下$304 百万截止年度2019年12月31日 ($233 百万(税后)
遣散费
遣散费$204 百万截止年度2019年12月31日是为了消除大约2,400 主要在EMEA、APAC和美洲的职位，其中大约有1,500 已于2019年12月31日终止工作。大多数这些行动预计将在今后12个月内完成。
其他费用削减费用
其他费用削减费用$100 百万截止年度2019年12月31日主要是与执行公司的协同行动有关的费用，包括地点合并和业务合理化项目、软件和流程协调以及相关的非经常性费用。
与交易有关的费用和其他费用
2018年10月31日，Praxair和Linde AG按照商业合并协议的设想，在Linde plc下合并(见注1)。林德的合并相关费用和其他费用共计$263 百万($211 (除税后和非控制权益外)2019年12月31日。2019年包括与APAC合资企业有关的资产减值的其他费用约为$73 百万 ($42 百万、税后和非控制利益)由不利的仲裁裁决造成的。
现金需求
减少成本计划所需现金总额及其他费用截至2019年12月31日止的12个月估计约为$460 百万，其中$260 百万通过支付2019年12月31日。减少费用方案和其他费用总额，扣除综合现金流量表中的付款后截至2019年12月31日止的12个月还反映了截至2018年12月31日应计负债现金支付的影响，其中包括与合并有关的税收负债。
下表汇总了与公司成本削减相关的活动截至2019年12月31日止的12个月:
(百万美元) | 遣散费 | 其他费用削减费用 | 总成本削减计划相关费用 | 与交易有关的费用和其他费用 | 共计 | ||||||||||||||
2019年费用削减方案和其他费用 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
减：现金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
减：非现金费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币换算及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018收费
降低成本计划和其他费用 $309 百万美元2018年12月31日 ($306 百万，税后和非控制权益)。
与交易有关的费用和其他费用
2018年10月31日，Praxair和Linde AG按照商业合并协议的设想，在Linde plc下合并(见注1)。与业务合并有关，林德产生的交易成本总计$236 百万截至年底的年度2018年12月31日 ($236 百万税后税)。
也包括在成本削减计划和其他费用是其他费用$73 百万截至年底的年度2018年12月31日 ($70 百万税后税)由以下各项组成；(I)$40 百万收费($40 百万与中国供应商合同的不利发展有关；(Ii)重组收费$21 百万 ($18 百万税后)及(Iii)$12 百万收费($12 百万(与阿根廷向高通胀会计过渡有关的税后会计)。
2017收费
与交易有关的费用和其他费用
与预期的业务合并有关，林德产生了总计的交易成本。$52 百万美元2017年12月31日 ($48 (税后百万)。
合并财务报表中的分类
每年的税前费用在营业利润范围内列在合并损益表上的一个单独的项目中。在合并资产负债表中，资产减少额记作相关资产的账面价值，未付数额主要记作短期负债。在现金流量表中，扣除现金付款后这些费用的税前影响作为调整，以调节净收入与经营活动提供的现金净额。在注20-分段信息中，Linde将这些费用从其对分部营业利润的管理定义中排除在外；分段营业利润与合并营业利润的对账显示在分部营业利润率表中。
89
目录
附注6.租赁
在正常的业务过程中，林德以承租人的身份签订了各种租约，主要涉及制造和分销设备以及办公空间。Linde在合同开始时确定合同是租赁还是包含租约。与经营租赁使用权有关的租赁和租赁费用总额截至2019年12月31日止的12个月曾.$364 百万分别。经营租赁费用包括销售、一般和行政费用以及销售成本，但不包括折旧和摊销费用。相关资产和债务分别列入其他长期资产和其他流动负债及其他长期负债。与融资租赁有关的租赁和租赁费用-资产使用权截至2019年12月31日止的12个月曾.$31 百万，这些费用包括在折旧、摊销和利息中。相关资产和债务分别列入不动产、厂场和设备净额和债务。. Linde包括相当肯定的更新选项，作为租赁期限的一部分。上述经营和融资租赁费用包括短期和可变租赁费用，这些都是无关紧要的。
由于大多数租赁没有提供隐含利率，林德在租赁开始时使用适用的增量借款利率来衡量租赁负债和使用权资产。林德通过市场来源确定增量借款利率。
该公司已选择对所有基础资产类别适用短期租赁例外条款。短期租约是指在生效之日，租约期限为十二个月或更短，且不包括承租人合理肯定会行使的购买选择权的契约。符合短期租赁定义的租约在资产负债表上不被确认，而是在租赁期限内以直线方式支出。
有些租赁安排要求根据使用、产出或其他原因(如保险)而变化的付款。该公司没有实质性的可变租赁付款。
出售和租回交易的损益并不重要。用于经营租赁的经营现金流截至2019年12月31日止的12个月曾.$341 百万。同期用于融资租赁的现金流量并不重要。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
(百万美元) | (一九二零九年十二月三十一日) | ||
经营租赁 | |||
经营租赁使用权资产 | |||
其他流动负债 | |||
其他长期负债 | |||
经营租赁负债总额 | |||
融资租赁 | |||
融资租赁使用权 | |||
长期债务的当期部分 | |||
长期债务 | |||
融资租赁负债总额 | |||
补充经营租赁资料：
(一九二零九年十二月三十一日) | |||
加权平均租赁期限(年份) | |||
加权平均贴现率 | % | ||
未来业务和融资租赁付款2019年12月31日如下(百万美元)：
90
目录
期间 | 经营租赁 | 融资租赁 | ||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此后 | ||||||||
未来未贴现租赁付款共计 | ||||||||
较少估算的利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
报告的租赁负债总额 | $ | $ | ||||||
在采用新的租赁会计准则之前，业务和融资租赁承付款约为贴现承诺$1.3 十亿和$104 百万分别为2018年12月31日的长期不可撤销租约.经营租赁的应付金额如下：
(百万美元) | 经营租赁 | |||
2019 | $ | |||
2020 | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
此后 | ||||
共计 | $ | |||
附注7.所得税
年终2019年12月31日反映林德公司全年；2018年12月31日反映整个年度的Praxair和自2018年10月31日(合并日期)开始的Linde AG，包括采购会计的影响。2018年以前的历史时期的数额完全反映了Praxair的结果。(见注1及3)
适用于美国和外国业务的税前收入如下：
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
外国(A) | |||||||||||
所得税前收入总额 | $ | $ | $ | ||||||||
(A)2019年包括a$164 百万与印度剥离和2018年有关的收益包括$3,294 百万与欧洲剥离有关的收益(见注4)。
所得税准备金
以下是对所得税规定的分析：
91
目录
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 2019 (a) | 2018 (b) | 2017 (c) | ||||||||
当期税收费用(福利) | |||||||||||
美国联邦 | $ | $ | $ | ||||||||
州和地方 | ( | ) | |||||||||
外国 | |||||||||||
递延税费用(福利) | |||||||||||
美国联邦 | ( | ) | |||||||||
州和地方 | |||||||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | |||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税总额 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 2019年包括$ |
(b) | 2018年包括$ |
(c) | 2017年包括$ |
2017年12月22日，美国政府颁布了减税和就业法案(“税法”)。这项全面的税收立法大大修订了美国的企业所得税规则，除其他外，降低了公司所得税税率。35%到21%实行属地税制，对外国子公司的累计收益征收一次性税。该公司记录的暂缴所得税净额为$394 百万包括(I)估计数$467 百万美国联邦和州对被视为遣返累积外国收入的税款；(Ii)估计数$260 百万与预期未来汇回外国收入有关的外国预扣税的费用；和(Iii)估计数$333 百万递延税负债净额重估的递延税福利35%敬新21%税率。这个$467 百万美国联邦和州对被视为汇回累积外国收入的税收包括$422 百万在8年内应缴的视为遣返税。
2018年第四季度，该公司完成了其会计核算，并根据SAB 118更新了其临时估计数，从而使税收支出净减少$61 百万, $41 百万美国联邦和$20 百万州所得税(扣除联邦税收优惠)。因此，须缴付的遣返税为$261 百万和$291 百万在余下的6年和7年内分别支付$235 百万和$265 百万被归类为2019年12月31日2018年12月31日是合并资产负债表上的其他长期负债(见附注9)。
此外，“税法”颁布了与外国收入征税有关的新规定，称为GILTI。公司选择作为会计政策，在发生时将GILTI列为期间费用。
此外，2018年第四季度，该公司通过了“2018-02年会计准则更新”，“从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响”，选择将“税法”的所得税影响从累积的其他综合收入(“AOCI”)改为留存收益。这导致AOCI净减少，留存收益净增加$93 百万, $98 百万与联邦所得税税率变动直接相关$5 百万与联邦税率的变动间接相关的州所得税。
有效税率调节
为有效调节税率，公司采用美国法定所得税税率21%2019年和2018年35%2017年。以下分析了所得税规定与美国法定所得税税率对税前收入计算的差额：
92
目录
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
美国法定所得税 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
州和地方税收-联邦福利净额 | % | % | % | |||||||||||||||||
美国税收抵免和扣减(A) | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||
外国税收差额(B) | % | % | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||||
股份补偿 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||
税法 | % | ( | ) | ( | )% | % | ||||||||||||||
资产剥离(C) | % | ( | ) | ( | )% | % | ||||||||||||||
其他-净额(D) | % | % | % | |||||||||||||||||
所得税准备金 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
________________________
(a) | 美国的税收抵免和扣减涉及2019年和2018年的外国衍生无形收入，2019、2018和2017年的研究和试验税收抵免，以及2017年的制造业扣减额。 |
(b) | 主要与美国税率之间的差异有关(21%2019年和2018年35%以及公司运营国家的法定税率。其他永久性项目和税率变化不显著。 |
(c) | 剥离主要涉及该公司2019年印度业务和2018年欧洲业务的出售(见注4)。 |
(d) | 其他净额包括$ |
递延税款净额
综合资产负债表中所列递延税负债净额由以下部分组成：
(百万美元) 十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
递延税款负债 | |||||||
固定资产 | $ | $ | |||||
善意 | |||||||
其他无形资产 | |||||||
附属/股权投资 | |||||||
其他(A) | |||||||
$ | $ | ||||||
递延税款资产 | |||||||
结转 | $ | $ | |||||
福利计划和相关(B) | |||||||
盘存 | |||||||
应计项目和其他(C)项 | |||||||
$ | $ | ||||||
减：估值津贴(D) | ( | ) | ( | ) | |||
$ | $ | ||||||
递延税负债净额 | $ | $ | |||||
综合资产负债表记录如下(注9)： | |||||||
其他长期资产 | |||||||
递延贷项 | |||||||
$ | $ | ||||||
93
目录
________________________
(a) | 包括$ |
(b) | 包括递延税$ |
(c) | 包括$ |
(d) | 与递延税资产有关的估值备抵汇总表如下(百万美元)： |
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
余额，1月1日， | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
所得税(收费)福利(一) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
与林德公司的合并 | ( | ) | ||||||||||
其他，包括核销(Ii) | ||||||||||||
翻译调整 | ( | ) | ||||||||||
余额，12月31日， | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(i) | 2017年包括$ |
(2) | 2019年包括$ |
公司每季度对递延税金资产进行评估，以确保估计的未来应税收入在性质(例如资本收益与普通收入待遇)、数额和时间等方面足以收回。在考虑了正面和负面证据后，当管理层确定资产更有可能变现时(即大于50%(可能)递延税资产将无法实现。在设立递延评税免税额时，需要作出相当大的判断。
在…2019年12月31日，公司$441 百万与净经营损失(“NOL”)和税收抵免有关的递延税务资产$222 百万估价津贴。这些递延税款资产包括$312 百万关于NOL的$55 百万5年内到期，$115 百万5年后到期$142 百万没有过期。递延税金资产还包括美元。129 百万与贷项有关$6 百万5年内到期，$113 百万5年后到期，以及$10 百万没有过期。估价津贴$222 百万主要与NOL有关，是需要的，因为管理层已经根据财务预测和现有的税收策略确定，NOL不太可能在到期之前被使用。如果事件或情况发生变化，估价津贴将在当时进行调整，从而产生所得税福利或费用。
公司$664 百万截至2019年12月31日，与其子公司投资和股权投资有关的外国所得税。没有为大约2019年12月31日的任何额外外国所得税编列经费。$31 十亿与其对子公司的投资有关，因为该公司打算无限期地再投资。$31 十亿如果有子公司出售，或收益作为股息汇出，则估计未确认的递延税负债是不可行的。
不确定的税收状况
未确认的所得税福利是指对所得税申报表采取但在合并财务报表中尚未确认的所得税头寸。该公司共有未确认的所得税福利。$472 百万, $319 百万和$54 百万截至2019年12月31日, 2018和2017分别。如果确认，所有未确认的税收福利及相关利息和处罚基本上都将在收入综合报表中记录为所得税支出的利益。
未确认的税收福利的开始和结束数额的核对如下：
94
目录
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
未确认的所得税福利，1月1日 | $ | $ | $ | ||||||||
前几年税额的增加(A) | |||||||||||
前几年税收减少额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
本年度税额增加(B) | |||||||||||
减少与税务当局的定居点(C) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外币换算及其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
未确认的所得税福利，12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
________________________
(a) | 增加主要与美国和欧洲的税收状况有关，$ |
(b) | 2018年包括$ |
(c) | 结算是与税务当局有效解决的不确定的税收状况，包括公司同意修改其纳税申报表以消除不确定性的情况。 |
公司在综合损益表中将利息收入和与所得税有关的支出归类为税收支出。公司确认净利息费用$1 百万, $32 百万和$8 百万分别为2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日。公司$65 百万和$48 百万的应计利息和罚款2019年12月31日和2018年12月31日，分别记录在合并资产负债表中的其他长期负债中(见附注9)。
95
目录
截至2019年12月31日在该课税年度内，该公司仍须在下列主要税务管辖区接受审查，详情如下：
主要税务管辖区 | 开放年 |
北美和南美洲 | |
美国 | 2016年至2019年 |
加拿大 | 2012年至2019年 |
墨西哥 | 2013年至2019年 |
巴西 | 2005年至2019年 |
欧洲和非洲 | |
法国 | 2014年至2019年 |
德国 | 2015年至2019年 |
荷兰 | 2015年至2019年 |
南非共和国 | 2015年至2019年 |
西班牙 | 2006年至2019年 |
联合王国 | 2015年至2019年 |
亚洲和澳大利亚 | |
澳大利亚 | 2014年至2019年 |
中国 | 2014年至2019年 |
印度 | 2006年至2019年 |
韩国 | 2014年至2019年 |
台湾 | 2015年至2019年 |
该公司目前正在若干司法管辖区接受审计。因此，其中一些事项有可能在今后12个月内结束或达到未获承认的所得税优惠可能发生变化的阶段。当获得新的信息时，公司将根据需要记录对所得税费用的任何调整。如果有任何最后决定，预计不会对合并财务报表产生重大影响。在数百个州和地方征税管辖区，该公司还须缴纳所得税，这些地区可以接受税务考试。
96
目录
附注8.每股收益-Linde PLC股东
基本和稀释每股收益-Linde plc股东的计算方法是将该期间持续经营收入、停业经营收入、税后收入和净收入-林德股份有限公司按基本股或稀释股的加权平均数计算，具体如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分子(百万美元) | |||||||||||
持续业务收入 | $ | $ | $ | ||||||||
停业收入，扣除税后 | |||||||||||
净收入-林德公司 | $ | $ | $ | ||||||||
分母(千股) | |||||||||||
加权平均股票 | |||||||||||
根据薪酬计划赚取和发行的股份 | |||||||||||
每股基本收益中使用的加权平均股份* | |||||||||||
稀释证券效应 | |||||||||||
股票期权及奖励 | |||||||||||
稀释后每股收益中使用的加权平均股份* | |||||||||||
持续经营的每股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
停业业务每股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
从持续经营中稀释每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
已停止经营的摊薄每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
有不 截至20192018年12月31日或2017年12月31日止的年度抗稀释股。
附注9.补充信息
2018年12月31日终了的年度反映了整个年度的Praxair和自2018年10月31日(合并日期)之后的Linde AG，包括采购会计的影响。2018年以前的历史时期的数额完全反映了Praxair的结果。见注1和3。
损益表
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
销售、一般和行政 | |||||||||||
卖 | $ | $ | $ | ||||||||
一般和行政 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
折旧和摊销(A) | |||||||||||
折旧 | $ | $ | $ | ||||||||
无形资产的摊销(注12) | |||||||||||
折旧和摊销 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
其他收入(支出)-净额 | |||||||||||
与货币有关的净收益(损失) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
合伙企业收入 | |||||||||||
遣散费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
资产剥离收益(损失)-净收益 | |||||||||||
其他-净额 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
利息费用-净额 | |||||||||||
债务利息 | $ | $ | $ | ||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
已获债务的摊销 | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息资本化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
债券赎回(B) | — | — | |||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
非控制权益所得 | |||||||||||
非控制利益的运作(C) | $ | $ | $ | ||||||||
可赎回的非控制权益的运作(注16) | |||||||||||
持续经营的非控制性利益 | $ | $ | $ | ||||||||
停止经营的非控制权益 | $ | $ | $ | ||||||||
资产负债表
(百万美元) 十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
应收账款 | |||||||
贸易和其他应收款 | $ | $ | |||||
减：可疑账户备抵(D) | ( | ) | ( | ) | |||
$ | $ | ||||||
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
盘存 | |||||||
原材料和用品 | $ | $ | |||||
在制品 | |||||||
成品 | |||||||
$ | $ | ||||||
97
目录
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
预付和其他流动资产 | |||||||
预付费用和其他递延费用(E) | $ | $ | |||||
增值税可收回 | |||||||
衍生工具未实现收益(注14) | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
其他长期资产 | |||||||
养恤金资产(注18) | $ | $ | |||||
保险合同(F) | |||||||
长期应收款，净额(G) | |||||||
经营租赁资产(注6) | — | ||||||
存款 | |||||||
按成本进行的投资 | |||||||
递延费用 | |||||||
递延所得税(附注7) | |||||||
衍生工具未实现收益(注14) | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
其他流动负债 | |||||||
应计费用 | $ | $ | |||||
工资单 | |||||||
应付增值税 | |||||||
退休金及退休后(注18) | |||||||
应付利息 | |||||||
经营租赁法律责任(附注6) | — | ||||||
雇员福利应计 | |||||||
保险准备金 | |||||||
衍生产品未变现损失(注14) | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
98
目录
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
其他长期负债 | |||||||
退休金及退休后(注18) | $ | $ | |||||
不确定税额的税收负债 | |||||||
“税法”对被视为遣返的责任(注7) | |||||||
经营租赁法律责任(附注6) | — | ||||||
对不确定税收状况的利息和惩罚(注7) | |||||||
保险准备金 | |||||||
资产退休债务 | |||||||
衍生产品未变现损失(注14) | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
递延贷项 | |||||||
递延所得税(附注7) | $ | $ | |||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
累计其他综合收入(损失) | |||||||
累计换算调整-扣除税额： | |||||||
美洲(H) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
EMEA(H) | ( | ) | |||||
APAC(H) | ( | ) | ( | ) | |||
工程学 | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | |||||
( | ) | ( | ) | ||||
衍生工具-税后净额 | ( | ) | ( | ) | |||
证券未变现收益(亏损) | — | ( | ) | ||||
养恤金/项目厅供资的状况债务(2019年和2018年扣除4.46亿美元和2.92亿美元的税收优惠)(附注18) | ( | ) | ( | ) | |||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
(a) | 2019年折旧和摊销费用包括$ |
(b) | 2018年12月，林德偿还了$ |
(c) | 持续经营的非控制性利益包括$ |
此外，2019年和2018年继续运营的非控股权包括$54 百万和$24 百万分别对林德AG采购会计的影响。
99
目录
(d) | 对可疑帐户备抵的备抵为$ |
(e) | 包括估计所得税支付额$ |
(f) | 主要由保险合同和其他投资组成，用于支付不合格的养老金和OPEB债务。 |
(g) | 长期应收账款不是实质性的，基本上是保留的.余额2019年12月31日和2018扣除储备金$ |
(h) |
附注10.不动产、厂房和设备-净额
不动产、厂房和设备的重要类别如下：
(百万美元) 十二月三十一日 | 折旧寿命(年数) | 2019 | 2018 | |||||||
生产工厂(主要使用15年)(A) | 10-20 | $ | $ | |||||||
储罐 | 15-20 | |||||||||
运输设备和其他 | 3-15 | |||||||||
钢瓶 | 10-30 | |||||||||
建筑 | 25-40 | |||||||||
土地及改善(B) | 0-20 | |||||||||
在建 | ||||||||||
减：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||||
$ | $ | |||||||||
(A)与长期客户供应合同有关的生产厂的折旧寿命与合同寿命一致。
100
目录
附注11.善意
截至年底商誉账面金额的变化2019年12月31日和2018情况如下：
(百万美元) | 美洲 | EMEA | APAC | 工程学 | 其他 | 共计 | |||||||||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
因合并而增加的费用(注3) | |||||||||||||||||||||||
购置(注3) | |||||||||||||||||||||||
采购调整数及其他 | |||||||||||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
处置(注4) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
购置(注3) | |||||||||||||||||||||||
计量期调整(注3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
在2019年财政年度的第四季度，该公司将其年度商誉减值测试的日期从4月30日改为10月1日，以使减值测试日期与公司的计划程序更加一致。年度减值测试日期的变化没有延迟、加速或避免减值费用。该公司已确定，在适用会计原则的方法上的这一变化是可取的。
林德在2019年第四季度进行的减值测试估算了每个报告单元的公允价值，方法是将同行集团的盈利倍数应用于该公司截至2019年12月31日的年度预期收益。该同行集团由具有类似业务和经济特征的可比实体组成。Linde的结论是，报告单位的公允价值超过了其账面价值，因此没有确认任何减损。有不 减值指标2019年12月31日。在最近合并期间估值较高的Linde AG资产集中的报告单位在未来期间面临更大的减值风险。
101
附注12.其他无形资产
以下是林德其他无形资产的概述2019年12月31日和2018:
(百万美元)截至2019年12月31日的年度 | 客户关系 | 品牌/贸易 | 其他无形资产 | 共计 | |||||||||||
费用： | |||||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
增加(主要是购置) | |||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
计量期调整(注3) | ( | ) | |||||||||||||
其他* | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2019年12月31日结余 | |||||||||||||||
减：累计摊销： | |||||||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
摊销费用(注9) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
外币换算 | — | ||||||||||||||
其他* | ( | ) | |||||||||||||
2019年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2019年12月31日无形资产净值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018年12月31日终了年度(百万美元) | 客户关系 | 品牌/贸易 | 其他无形资产 | 共计 | |||||||||||
费用： | |||||||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
因合并而增加的费用(注3) | |||||||||||||||
增加(主要是购置) | |||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | |||||||||||||
处置(注4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他* | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
减：累计摊销： | |||||||||||||||
2017年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
摊销费用(注9) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
外币换算 | |||||||||||||||
处置(注4) | |||||||||||||||
其他* | |||||||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2018年12月31日的净结余 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
________________________
* | 其他主要涉及全部摊销资产的核销和重新分类。 |
这些无形资产没有预期的剩余价值。截至年度的摊销费用2019年12月31日, 2018和2017曾.$735 百万, $215 百万和$91 百万分别。无形资产的剩余加权平均摊销期约为28 好几年了。
102
与有限寿命无形资产有关的年度摊销费用估计总额如下：
(百万美元) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
与有限寿命无形资产有关的摊销总额 | |||
截至2019年12月31日的无限期无形资产 | |||
2019年12月31日无形资产净额 | $ | ||
103
目录
附注13.债务
以下是林德未偿债务的概述2019年12月31日和2018:
(百万美元) | 2019 | 2018 | |||||
短期内 | |||||||
商业票据和美国银行借款 | $ | $ | |||||
其他银行借款(主要是国际贷款) | |||||||
短期债务总额 | |||||||
长期(A) | |||||||
(美元计价，除非另有说明) | |||||||
1.90%到期日期2019年(B) | |||||||
应于2019年到期的可变利率说明(B) | |||||||
1.75%应于2019年到期的欧元票据(b，c) | |||||||
4.25%澳元计价票据到期日期2019年(B) | |||||||
应于2019年到期的可变利率说明(B) | |||||||
2.25%应于2020年到期 | |||||||
2020年到期的欧元计价票据1.75%(C) | |||||||
0.634%欧元计价票据应于2020年到期 | |||||||
4.05%到期日期2021年 | |||||||
3.875%欧元票据到期日期2021年(C) | |||||||
3.00%到期日期2021年 | |||||||
0.250%欧元票据到期日期2022年(C) | |||||||
2.45%到期日期2022年 | |||||||
2.20%到期日期2022年 | |||||||
2.70%到期日期2023年 | |||||||
欧元计价票据到期日期2023(C) | |||||||
5.875%英镑面值票据到期日期2023年(C) | |||||||
欧元计价票据到期日期为2024年的1.20% | |||||||
1.875%欧元票据到期日期2024年(C) | |||||||
2.65%应于2025年到期 | |||||||
1.625%欧元面值票据应于2025年到期 | |||||||
3.20%到期日期2026年 | |||||||
3.434%到期债券 | |||||||
1.652%欧元债券到期 | |||||||
欧元计价票据到期日期2028(C) | |||||||
1.90%欧元计价票据应于2030年到期 | |||||||
3.55%到期日期2042年 | |||||||
其他 | |||||||
国际银行借款 | |||||||
资本租赁义务 | |||||||
减：长期债务的当期部分 | ( | ) | ( | ) | |||
长期债务总额 | |||||||
债务总额 | $ | $ | |||||
________________________
(a) | 数额扣除未摊销的折扣、溢价和(或)适用的债务发行成本。 |
104
目录
(b) | 2019年2月，林德偿还了$ |
(c) | 2019年12月31日2018年包括累计$ |
2019年3月26日，该公司及其某些子公司与一个银行机构辛迪加签订了无担保循环信贷协议(“信贷协议”)，该协议于2019年3月29日生效。$5.0 十亿，这可能会增加到$6.5 十亿，但以收到额外承诺和满足习惯条件为前提。在信贷协议中没有任何财务维护契约。循环信贷安排将于2024年3月26日到期，可以选择申请。二 一-到期日期延长一年.鉴于信贷协议的效力，Praxair和Linde AG终止了各自现有的主要循环信贷设施。截至2019年12月31日，根据“信贷协议”没有借款。
在2019年9月3日，Linde和该公司的子公司Praxair和Linde AG签订了一系列母子公司担保，涉及Praxair和Linde AG目前尚未发行的票据，以及$5 十亿信用协议。
其他债务信息
截至2019年12月31日和2018，未偿还短期借款的加权平均利率为0.6 %这两个时期。
长期债务的预期到期日如下：
(百万美元) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
$ | |||
与债务有关的公允价值信息见附注15。
附注14.金融工具
在正常运作中，林德面临着与利率波动、外汇汇率、能源成本以及较小程度上贵金属价格波动有关的市场风险。林德公司财务风险管理的目标是尽量减少这种波动对公司收益和现金流的负面影响。为了管理这些风险，除了其他策略外，林德还经常加入各种衍生金融工具(“衍生品”)，包括利率互换和国库利率锁定协议、货币互换协议、远期合约、货币期权和大宗商品互换协议。这些工具不是为交易目的而订立的，林德公司只使用普通交易和非杠杆工具。
该公司有三种衍生产品：(一)与公允价值敞口有关的衍生品，(二)与现金流量敞口有关的衍生品，以及(三)与外币净投资风险敞口有关的衍生品。公允价值风险涉及确认的资产或负债以及公司承诺；现金流量风险涉及与确认资产或负债或预测交易相关的未来现金流量的变化；净投资风险涉及外币汇率变化对以外币计价的净资产账面价值的影响。
当一个衍生工具被执行并且对冲会计是适当的，它被指定为公允价值对冲，现金流对冲，或净投资对冲。目前，林德将所有利率和国库利率锁指定为会计套期保值，但通常不指定跨货币利率合约作为会计套期保值。
105
目录
目的。为会计目的，某些与预测交易有关的货币合同被指定为套期保值。无论是否被指定为会计用途的对冲工具，所有衍生品都与适当的基础风险敞口相联系。在持续的基础上，该公司评估所有被指定为会计用途的对冲工具的对冲效力，以确定它们在抵消公允价值的变化或被套期保值项目的现金流方面是否仍然非常有效。如果确定套期保值不是很有效，那么套期保值会计就会被前瞻性地终止。
林德衍生品的交易对手是主要的银行机构，它们的信用评级达到或更高。该公司有信用支持附件(“信用支持附件”)与其主要对手方，以尽量减少潜在的违约风险和减轻对手风险。在中央结算系统下，以利率和货币管理为目的的衍生工具的公允价值，定期以现金作抵押。截至2019年12月31日，这类抵押品过户安排对衍生工具的公允价值的影响微乎其微。管理层认为，与信用风险相关的衍生产品合同遭受损失的风险很小，任何损失都是无关紧要的。
下表为未偿还的衍生工具的名义金额及公允价值的摘要。2019年12月31日和2018合并子公司：
公允价值 | |||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 名义量 | 资产(A) | 负债(A) | ||||||||||||||||||||
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
未指定为对冲工具的衍生品： | |||||||||||||||||||||||
货币合同： | |||||||||||||||||||||||
资产负债表项目 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
预测交易 | |||||||||||||||||||||||
跨货币利率互换 | |||||||||||||||||||||||
商品合同 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
共计 | |||||||||||||||||||||||
指定为对冲工具的衍生品： | |||||||||||||||||||||||
货币合同： | |||||||||||||||||||||||
资产负债表项目 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
预测交易 | |||||||||||||||||||||||
商品合同 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
利率互换 | |||||||||||||||||||||||
总边缘 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
总衍生产品 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(A)流动资产$85 百万记录在预付资产和其他流动资产中；长期资产$82 百万记在其他长期资产中；流动负债$54 百万记作其他流动负债；及$45 百万记在其他长期负债中。
资产负债表项目
与资产负债表项目有关的外币合同包括签订的远期合同，用于管理记录的资产负债表资产和负债上外币汇率波动的风险敞口，这些资产和负债以相关经营单位的功能货币以外的货币计价。订立某些远期货币合同是为了保护以外币计价的货币资产和负债不受外汇风险的影响，而不是指定为套期保值工具。对于未指定为对冲工具的资产负债表项目，这些合同的公允价值调整被记录在相关货币资产和负债上的公允价值调整所抵消。
预测交易
与预测交易有关的外币合同包括：(1)预测购买与资本有关的设备和服务；(2)预测销售；或(3)以相关经营单位的功能货币以外的货币计价的其他预测现金流，以管理外汇汇率波动风险而签订的远期合同。对于被指定为现金流量对冲的预测交易，公允价值调整是
106
目录
记为累积的其他综合收入(“AOCI”)，递延金额在与相关购买有关的损益表影响的同一时期内重新归类为收益。对于不符合现金流套期保值关系的预测交易，公允价值调整直接记录在收益中。
利率/跨货币利率互换
跨货币利率互换是为了限制与公司间贷款相关的未来本金和利息现金流的外币风险，并在更有限的程度上以非功能货币计价的债券。交叉货币掉期的公允价值调整记为收益，在收益中被公司间贷款或债券的公允价值调整所抵消。
商品合同
订立商品合同是为了管理商品价格波动的风险，这种波动是在其采购交易的正常业务过程中产生的。为了降低这种风险的程度，林德进入了有限数量的电力、天然气和丙烷气体衍生物。大部分这些合同的公允价值调整记录在AOCI，最终被基本商品购买的损益表影响所抵消。
净投资套期保值
截至2019年12月31日，林德没有指定任何对冲的净投资头寸在外国业务。林德此前曾指定以欧元计价的债务工具为净投资对冲工具，以减少该公司在对拥有欧元功能货币的外国子公司的投资中所面临的货币汇率变化的风险敞口。汇率变动$206 百万与以前以欧元计价的债务有关，在取消指定之前的财政期间发生的债务将保留在AOCI中，直到适当时为止，例如在出售或清算外国业务时，届时金额将被重新归类为合并的收入报表。与脱离指定后发生的欧元计价债务有关的汇率变动在合并的收入报表中显示。
利率互换
林德利用利率互换来对冲因利率变化而产生的金融资产和金融负债公允价值变化的风险。这些利率互换有效地将固定利率风险敞口转换为可变利率；公允价值调整在收益中得到确认，并对相关金融资产或金融负债的公允价值变化收取与收益同等抵销的费用/收益。林德市2020年至2028年未偿还利率掉期的名义价值为$1,908 百万在…2019年12月31日和$2,164 在…2018年12月31日(详情见附注13)。
终止国库利率锁定
与终止的标的金库利率锁定合同有关的未确认合计损失$500 百万 3.00 %2021年到期的固定汇率债券$500 百万 2.20 %2022年到期的固定汇率债券2019年12月31日和2018年12月31日都是$2 百万(扣除税额)$1 百万)和$2 百万(扣除税额)$1 百万)分别。国库利率锁的未确认损益在AOCI中显示，并且在基本债务协议的期限内被直线确认为利息支出净额。
衍生工具对收益和AOCI的影响
下表概述了公司衍生产品对合并损益表的影响：
(百万美元) | 税收税前收益(损失) 收入确认* | ||||||||||
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
未指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||
货币合同： | |||||||||||
资产负债表项目： | |||||||||||
债务相关 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
其他资产负债表项目 | |||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
*资产负债表项目的收益(损失)被记录在相关对冲资产和负债上的收益(损失)抵消。因此，与债务项目有关的衍生产品及相关对冲资产和负债的收益(损失)作为利息支出净额记录在合并损益表中。其他资产负债表项目和预期净收益(损失)记在合并的收入报表中，作为其他收入(费用)-净额。
107
目录
2019年12月31日终了年度，AOCI确认并重新归类为合并损益表的损益数额无关紧要。预计在未来12个月内被重新归类为收益的净亏损也不是重大损失。
净投资套期保值的损益在合并资产负债表和综合收益报表中的外币折算调整中作为AOCI的一个组成部分入账。国库利率锁的损益作为AOCI的一个组成部分记录在合并资产负债表和综合收益报表中的衍生工具中。净投资套期保值的收益(损失)只有在相关的货币换算调整需要重新分类时，通常是在出售或清算投资时才重新归类为收益。利率合约的收益(损失)在基础债务的剩余期限内被重新归类为利息支出净额。
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目录
附注15.公允价值披露
公允价值等级将用于衡量公允价值的估值技术的投入按以下三大层次排列：
一级-活跃市场相同资产或负债的报价
二级-活跃市场或可观察投入中类似资产和负债的报价
第三级-无法观察的投入(例如，基于假设的现金流量建模输入)
按公允价值定期计量的资产和负债
下表汇总按公允价值定期计量的资产和负债2019年12月31日和2018:
公允价值计量 | |||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||
衍生资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
投资和证券* | |||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||||||
衍生负债 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
* | 投资和证券记录在公司综合资产负债表中的预付资产和其他流动资产及其他长期资产中。 |
一级投资和证券是在交易所交易的有价证券。二级投资基于从独立经纪商获得的市场价格，或使用数量模型确定，这些模型使用的是易于观察到的市场参数，这些参数是积极报价的，可以通过外部来源(包括第三方定价服务、经纪人和市场交易)加以验证。第三级投资和证券由风险基金组成。在估值方面，林德将收到的净资产价值作为基金季度报告的一部分，而该季度报告大多不以活跃市场的报价为基础。为了反映当前的市场状况，Linde通过可观察的市场数据(股票交易所价格)或当前交易价格对这些数据进行相应的调整。
下表汇总了截至年底的第三级投资和证券的变化情况。2019年12月31日。收入中确认的损益记作利息费用--公司合并损益表中的净额。
(百万美元) | 2019 | ||
1月1日结余 | $ | ||
加法 | |||
收益(亏损) | ( | ) | |
12月31日余额 | $ | ||
现金和现金等价物、短期债务、应收账款净额和应付帐款的公允价值由于这些票据的短期期限而近似于账面价值。
长期债务的公允价值是根据相同或类似问题的市场报价来估算的。长期债务属于公允价值等级的第1级或第2级，这取决于债券的交易量，以及它们是否在市场上被积极报价，而不是通过场外交易进行交易。在…2019年12月31日，林德长期债务组合的估计公允价值是$12,375 百万相对于账面价值$12,224 百万。在…2018年12月31日林德长期债务组合的估计公允价值是美元。13,725 百万与账面价值$13,811 百万。由于Linde AG的资产和负债是按合并之日的估计公允价值计算的，因此账面价值与公允价值之间的差异并不显著；其余差异可归因于发行债务后利率的上升以及相对于规定的票面利率。
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目录
附注16.股权与非控制权利益
林德公司股东权益
在…2019年12月31日2018年，林德的授权股本总额为€1,825,000 分成1,750,000,000 普通股€0.001 每个人，25,000 普通股€1.00 每个人，25,000 递延股份€1.00 每个和25,000,000 优先股€0.001 每个人。
在…2019年12月31日有552,012,862 和534,380,544 分别发行和发行林德公司普通股和流通股。在…2019年12月31日没有发行或发行的A股、递延股或优先股。
在…2018年12月31日有551,310,272 和547,241,630 分别发行和发行林德公司普通股和流通股。在…2018年12月31日，无A股、递延股或优先股发行或流通股。
林德董事会可不时授权发行一个或多个优先股系列，并在设立此类系列时，确定每一套优先股的特点，包括(但不限于)优先权和相对权利、参与权利、任择权利或其他特殊权利，以及该系列的资格、限制或限制。
2018年Praxair和Linde AG的合并
以下是林德公司股东与合并有关的股权交易摘要：
普通股 | 追加资本支付 | 国库券 | |||||||||||||||
(百万美元，千股) | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||
与林德公司的合并(A) | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
将Praxair转换为Linde plc股份(B) | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||
取消Praxair国库股票(C) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
林德股份公司合并对再收益的影响 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
(a) | 为合并而转介的代价总值为$ |
(b) | 2018年10月31日，Praxair普通股和Linde AG普通股转换为林德普通股后，$ |
(c) | 合并前持有的每一股Praxair普通股均被取消。消除Praxair的历史国库券的成本结果是$ |
如上所述，就合并而言，Praxair和Linde AG普通股被转换为Linde plc普通股。下表概述了合并产生的股票活动：
(以千计，林德AG除外) | ||
林德股份以林德股份交换 | ||
Linde AG普通股于2018年10月31日投标(一) | ||
企业合并协议交换比率(二) | ||
林德股份有限公司发行普通股以换取林德股份公司 | ||
林德股份有限公司转换后发行予Praxair股东 | ||
Praxair公司在合并之日发行的股票 | ||
在合并日期发行的linde plc股份总额 | ||
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目录
(i) | LindeAG在2017年交易所报价中投标的股份数量。 |
(2) | 企业合并协议中规定的林德股份公司股份的交换比率。 |
其他Linde plc普通股和国库券交易
林德可能会发行新的普通股，用于股息再投资和股票购买计划，以及员工储蓄和激励计划。由合并日期至2019年12月31日止，新发行的林德普通股数目如下：958,293 股票。
2018年12月10日，林德董事会批准回购$1.0 十亿林德回购的普通股6,385,887 截至2019年12月31日的股票(4,068,642 股票被回购至2018年12月31日)。林德在2019年第一季度完成了这一计划的回购。
随后，在2019年1月22日，公司董事会批准了对$6.0 十亿林德回购的普通股12,016,083 股票截止2019年12月31日。
非控制利益
非控制性权益所有权变动在合并股本报表中列报。这个$2,921 百万2019年期间股价下跌的主要原因是林德公司完成了现金合并--在2019年4月8日完成了对其所有少数股权的挤占。这代表了8 %在交易所报价中未投标的Linde AG股份，是现金合并挤压的对象(见注3)。
这个$186 百万美元2018主要涉及Praxair在欧洲的工业气体业务的销售(见注1和4)。合并权益表中的“合并的影响”项目包括从林德公司获得的非控股权益的公允价值，包括8 %在林德公司的股票中，这些股票在交易所的报价中没有被投标，并且打算成为现金合并挤压的对象(见注3)。
这个$15 百万增加期间2017涉及合资伙伴向PG Technologies，LLC(“PGT”)提供的额外资金。
可赎回的不可控制的利益
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附注17.股份补偿
以股份为基础的补偿费用$95 百万在……里面2019 ($62 百万和$59 百万在……里面2018和2017分别)。确认的相关所得税福利是$42 百万在……里面2019 ($30 百万和$53 百万在……里面2018和2017分别)。该费用主要记录在销售、一般和行政费用中，没有以股票为基础的补偿费用资本化。
计划摘要
2009年Praxair公司长期激励计划最初是由Praxair公司的董事会和股东通过的.2009年4月28日，自其最初通过(“2009年计划”)以来，已进行了修订。完成Praxair公司的业务合并。2018年10月31日，林德公司开始实施2009年计划。2009年4月28日之前，Praxair公司。根据2002年Praxair公司授予股权奖励。长期激励计划(“2002年计划”)也是由公司在完成业务合并后承担的。2009年计划允许将股票期权、股票增值权、限制性股票和限制性股票单位、以业绩为基础的股票单位以及其他股权奖励授予公司及其附属公司的合格高级和非高级职员及非雇员董事。截至2019年12月31日, 6,454,428 股票仍可用于2009年计划下的股权赠款，其中1,757,354 股票可以作为期权或股票增值权以外的奖励授予。
2005年，Praxair公司的董事会和股东。通过了2005年Praxair公司非雇员董事权益补偿计划.(“2005年计划”)。2018年10月完成业务合并后，该公司还承担了2005年计划。根据2005年计划，可供期权和其他权益赠款使用的股票总数限于500,000 股票。2005年计划于2010年4月30日到期，按其本身的条款，此后没有任何股份可供批准。
在业务合并完成后，根据“2009年计划”、“2002年计划”和“2005年计划”尚未完成的所有期权都被转换为购买公司股票数量相同的期权，并以与业务合并前相同的每股行使价格。
根据2009年计划授予的期权的行使价格不得低于授予之日公司普通股的收盘价，未经股东批准，授予的期权不得重新定价或交换。根据2009年计划授予的选项，仅限于时间归属要求，可在以下最低限度内部分行使一年 在授予日期后，但不得至少在以下情况下才能完全行使三年 自授予之日起，所有选项的最长期限为十年 。根据先前的计划给予的选择也有类似的条件。
关于业务合并，2018年10月31日，公司董事会通过了Linde plc 2018年长期激励计划(“LTIP 2018”)，其目的是取代某些已终止的林德公司股权奖励。在2018年LTIP下，可用于替换期权权利和替换受限股票单位的股份总数设置为：473,128 。截至2019年12月31日，260,794 股票仍可获得赠款，由于该公司有义务在2019年作出这些替代奖励，因此预计不会在本计划下获得任何进一步的赠款。
2019年根据“2018年猛虎协议”授予的重置期权的行使价格等于欧元。1.67 ($1.92 按照交易合并协议中规定的在纽约证券交易所(NYSE)上以美元行使的选择权，按交易要约完成时的汇率折算。根据LTIP 2018授予的每一项替代选择权均须根据持续服务而归属，直至四-一年等待期，适用于在企业合并之前授予的有关Linde AG裁决。在转归后，每项选择权均可行使。一年 .
公司可以发行经授权但以前未发行的股票，也可以发行国库券，以满足期权行使和其他股权授予的要求。
股票期权公允价值
该公司利用Black-Soles期权定价模型来确定股票期权的公允价值，与前几年的公允价值相一致。管理层必须对选定的模型投入作出某些假设，包括预期股票价格(即预期波动率)和期权行使活动(即预期寿命)的预期变化。预期波动率是根据公司股票在最近一段时间内的历史波动率，与公司股票期权的估计预期寿命和其他因素相称的。授予的期权的预期寿命主要是根据历史实践经验确定的，该期限代表了预期未完成的期权的一段时间。预期的股利收益率是基于公司的最新历史和预期股利支付。无风险利率是以美国国债收益率曲线为基础的，在赠款时，收益率曲线的有效期与预期寿命相当。如果因素在未来期间发生变化并导致不同的假设，则股票期权。
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公司记录的未来赠款费用可能与公司在本期的记录有很大不同。
期间授予的期权的加权平均公允价值。2019曾.$23.38 ($19.29 在……里面2018和$12.40 在……里面2017)基于布莱克-斯科尔斯期权定价模型。赠款日公允价值同比增长主要归因于公司股价的上涨。2019年批出的重置期权权数的加权平均公允价值为$160.08 基于内在价值的方法。
以下加权平均假设用于评估2019, 2018和2017:
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
股利收益率 | % | % | % | |||||
波动率 | % | % | % | |||||
无风险利率 | % | % | % | |||||
预期任期 | ||||||||
下表汇总了截至12月31日计划下的期权活动，2019(平均数按加权计算；寿命以年份为单位；内在价值以百万计)：
活动 | 电话号码 备选方案 (000’s) | 平均 运动 价格 | 平均 残存 生命 | 骨料 内禀 价值 | ||||||||
截至2019年1月1日仍未偿还 | $ | |||||||||||
获批 | ||||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||||
取消或过期 | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月31日未缴 | $ | $ | ||||||||||
可于2019年12月31日运动 | $ | $ | ||||||||||
综合内在价值表示公司收盘价与$212.90 截至2019年12月31日而行使价格乘以截至该日仍未清偿的货币期权的数目。期间行使的股票期权的总内在价值2019曾.$219 百万 ($113 百万和$137 百万在……里面2018和2017分别)。
所有以股票为基础的支付安排下的期权活动收到的现金2019曾.$64 百万 ($66 百万和$107 百万2018年和2017年)。股权补偿实现的现金税收利益合计$56 百万为2019 ($30 百万和$51 百万2018年和2017年的现金税收优惠)。
截至2019年12月31日, $32 百万未确认的与非既得股票期权有关的补偿成本，预计将在加权平均期间内大约确认。1 年。
以表现为基础的限制性股票奖励
2019年，林德261,760 根据2009年计划，以业绩为基础的股票奖励授予高级管理人员，但须符合既定的最低业绩标准，主要是在授予日期三周年的时候。这些奖励与资本税收回报(“ROC”)业绩或相对股东总回报(TSR)相对标准普尔500(加权67%)和Eurofirst 300(加权33%)的表现挂钩。在结算既得利益时发行的股票的实际数量可以从根据公司在三年期间结束时达到规定的业绩目标而授予的目标数量的0%到200%不等。与这些奖励相关的补偿费用是根据授予之日公司普通股收盘价的公允价值和预期业绩在三年绩效期内确认的。中华民国奖助金的补偿费用，将根据预期的表现水平，在三年的表现期内调整。TSR奖是按其授予日期公允价值计算的，而不是随后重新计量的.
2019年，以表现为基础的股票奖励的加权平均公允价值为$168.47 ，在2017年$109.68 。这些公允价值是基于林德公司普通股在授予日的收盘价，并根据在转归期内将不支付的股息进行调整。有不 以业绩为基础的股票奖励于2018年颁发。
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以业绩为基础的股票的加权平均公允价值与2019年的相对tsr表现挂钩。$215.85 ，在2017年$124.12 ，并采用蒙特卡罗模拟的方法进行了估算。有不 基于绩效的股票与2018年的相对TSR表现挂钩。
在合并完成后，每一项在2018年之前授予的中华民国和TSR业绩奖，根据合并结束前的业绩，被转换为Linde RSU，并仅受服务归属条件的限制。这导致了435,000 以业绩为基础的股票704,000 限制性股票单位。与这些奖励有关的补偿费用将在相关三年服务期的剩余时间内继续确认。
有161,072 林德在2019。年内所批出的受限制股票单位的加权平均公允价值。2019曾.$165.04 ($144.86 在……里面2018和$111.95 在……里面2017)。这些公允价值是基于林德公司普通股在授予日的收盘价，并根据在转归期内将不支付的股息进行调整。与限制性股票单位有关的补偿费用在归属期内确认。
下表汇总了截至以下日期的非归属绩效奖励活动和限制性股票奖励活动。2019年12月31日和在该日终了期间的变化(根据目标数额计算的份额，平均数按加权计算)：
以性能为基础 | 限制性股票 | ||||||||||||
电话号码 股份 (000’s) | 平均 批地日期 公允价值 | 电话号码 股份 (000’s) | 平均 批地日期 公允价值 | ||||||||||
2019年1月1日 | $ | $ | |||||||||||
获批 | |||||||||||||
既得利益 | ( | ) | |||||||||||
取消和没收 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2019年12月31日 | $ | $ | |||||||||||
大约有7 千以业绩为基础的股票和11 千2019年12月31日非归属的限制性股票，由于外国监管的限制，这些股份将以现金结算。与这些赠款有关的负债反映了目前将实现的业绩估计数和当前股价。
截至2019年12月31日, $23 百万与绩效奖励相关的未确认薪酬成本$21 百万未确认的与限制性股票奖励相关的赔偿成本，预计主要通过2022年第一季度.
附注18.退休计划
确定养恤金计划-美国。
林德有两个主要的美国退休计划，它们是非缴费的固定福利计划：林德美国养老金计划和CBI养老金计划。后一项计划主要惠及CBI工业公司的前雇员。林德在1996年收购的。从2002年7月1日起，对林德美国养老金计划进行了修订，允许参与计划的雇员一次性选择保留旧公式所涵盖的范围，或根据新公式选择保险范围。旧公式主要根据退休前的服务年数、年龄和薪酬水平计算，而新公式规定每年向个人账户缴款，该账户每年按预定利率增长。此外，这一新公式适用于2002年4月30日以后雇用到采用这一计划的企业的所有新雇员。美国和国际养老金计划的资产包括多种投资，包括国内和国际公司股票、政府证券和公司债务证券。林德有几个计划，主要是向没有资金和不符合联邦税收目的的高级雇员提供补充退休福利。林德某些国际子公司的雇员的养恤金保险一般由这些公司通过单独的计划提供。这些计划下的债务主要是通过多样化的投资组合来规定的，而一些较小的计划则由保险单或账面准备金提供。
确定养恤金计划-国际
林德公司主要在德国和英国(英国)承担国际、明确的福利承诺。德国确定的养恤金承诺涉及老年养恤金、残废养恤金和遗属养恤金。这些承诺还考虑到了2002年1月1日之前的既得权利，根据较早的最后工资养老金计划规则。此外，对现金结存计划形式的薪金转换计划也有直接承付款。由此产生的养恤金支付额是根据利息担保和相应投资的业绩计算的。没有最低供资要求。德国的养恤金义务部分由合同信托协定(CTA)供资。2003年7月1日前，英国的固定收益承诺与收入有关，取决于服务期限。这些承诺涉及老年养恤金、残废养恤金和遗属养恤金。从2011年4月1日开始，未来与通胀挂钩的养老金和可供计算退休金的薪酬增幅受到限制。
多雇主退休金计划
在美国林德参加八 根据集体谈判协议的条款，多雇主确定的养恤金计划(“MEPs”)大约涵盖范围。200 工会代表的雇员。集体谈判协议在2026年的不同日期到期。就这些协议而言，公司必须根据各自的集体谈判协议的条款，定期向欧洲议会议员缴款。林德对这些计划的参与无论在计划层面还是总体上都不是实质性的。林德对这些计划的贡献是$2 百万在……里面2019, 2018，和2017(这些费用未列入下表)。就所有欧洲议会议员而言，林德的贡献明显低于1 %对每项计划的捐款总额2018和2017。共计2019欧洲议会议员尚未提供捐款。
林德从欧洲议会董事会获得了最近可获得的“养恤金保护法”年度供资通知。PPA将欧洲议会划分为红色、黄色或绿区计划。除其他因素外，红区的规划一般少于百分之六十五在下一个破产日期内由预计破产日期供资二十年黄区的规划总体上是65到百分之八十资金到位；绿区内的计划一般至少是百分之八十资金到位。红区规划被认为处于“关键”或“临界和衰退”状态，而黄区规划则被认为处于“濒危”状态。不处于“关键”或“濒危”状态的计划被视为具有绿区地位。 根据最新的数据，四 该公司参与的MEP处于红区状态，四 处于绿区状态。截至2019年12月31日，四红区计划已待决或已实施财务改善或复原计划。由于这些计划的供资状况，林德目前预计未来不会有重大债务。如果Linde确定它很可能退出MEP，该公司将记录其在当时计算的MEP中没有资金的养老金债务中的一部分负债。从历史上看，这种提款数额并不大。
确定缴款计划
林德的美国企业雇员有资格参加林德定义的缴款储蓄计划。雇员可供款至40 %他们的赔偿，但以国税局规定的最高限额为限。在美国包装气体业务中，公司对该计划的贡献按年龄加服务计算为薪资的百分比。除包装气体业务中的其他美国雇员外，公司对此计划的贡献是根据员工对该计划的贡献按分级比例计算的。这些确定的缴款计划的费用是$47 百万在……里面2019, $33 百万在……里面2018和$29 百万在……里面2017(这些费用未列入下表)。
定义的贡献计划包括非杠杆员工持股计划(“ESOP”)，该计划涵盖参与此计划的所有员工。职工持股计划中林德普通股的集体持股总数2,070,100 在…2019年12月31日.
该公司的某些国际子公司也赞助确定的缴款计划，其中的贡献是根据各种公式确定的。这些计划的费用是$95 百万在……里面2019, $32 百万在……里面2018和$21 百万在……里面2017(这些费用未列入下表)。
退休金以外的退休后福利(OPEB)
Linde为某些符合条件的退休雇员提供医疗保健和人寿保险福利。这些福利是通过各种保险公司和保健提供者提供的。该公司目前没有为其退休后福利义务提供资金。林德的退休人员计划可随时由林德变更或终止，对目前或未来的退休人员不承担任何责任。
林德的养老金和其他退休后福利计划的衡量日期为12月31日。
养恤金和退休后福利费用
养恤金净额和退休后福利的组成部分-养恤金(“OPEB”)费用除外2019, 2018和2017下表(2018年反映了Linde AG于2018年10月31日合并(见注1和3)和Praxair欧洲工业气体业务于2018年12月3日剥离的影响(见注1和4)：
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 养恤金 | OPEB | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
营业利润中确认的金额 | |||||||||||||||||||||||
成本成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
养恤金净额和OPEB费用(效益)中确认的数额，不包括服务费用 | |||||||||||||||||||||||
成本成本 | |||||||||||||||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||||||
自愿性、无偿性、净摊销性和递延性 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
(A)间接成本降低和终止福利(A) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
.class=‘class 3’>转嫁结算费用(B) | — | ||||||||||||||||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
在出售业务的净收益中确认的金额 | |||||||||||||||||||||||
(C)从资产剥离中获得的变现收益(C) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
定期净收益成本(效益) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||
(A)在2019年，林德记录的削减收益$9 百万和收费$17 百万解雇补助金，主要与确定的养恤金计划冻结有关。在截至2017年12月31日的一年中，OPEB在南美的一项计划于第一季度终止。
(B)在2019年第三和第四季度，林德记录的养恤金结算费用为$40 百万和$6 百万分别与从美国合格计划中支付的整笔款项有关。这些付款是由与合并有关的资产剥离引发的。2019年第一季度$91 百万与美国一项不合格计划的和解有关。这些利益是由于控制条款的改变而引发的，并导致了一项结算费用$51 百万.
2018年包括$4 百万充电和$10 百万记录在第三季度和第四季度。在第三季度，由美国补充养恤金计划支付的一系列一次总付福利金触发了相关养恤金义务的解决。第四季度，控制权条款的改变引发了美国一项不合格计划的解决.
2017年包括$2 百万根据国际养恤金计划向雇员支付的一系列一次总付福利金。
(C)与Praxair合并有关的剥离，主要是欧洲工业气体业务，某些欧洲养恤金计划义务已得到解决。这导致在“销售企业净收益”项目中确认了相关养恤金义务和累计其他综合收入(损失)中的递延损失。
114
目录
供资状况
林德养恤金和OPEB方案的养恤金债务和计划资产的变化，包括将计划的供资状况与综合资产负债表中记录的数额进行核对，2019年12月31日和2018如下所示。
115
目录
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 养恤金 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | OPEB | |||||||||||||||||||||
美国 | 国际 | 美国 | 国际 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
福利义务的变化(“PBO”) | |||||||||||||||||||||||
福利义务，1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
合并影响(A) | |||||||||||||||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
资产剥离(B) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
参与人缴款 | |||||||||||||||||||||||
图则修订 | |||||||||||||||||||||||
精算亏损(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
计划结算 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
计划缩减 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
外币换算及其他变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
福利义务，12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
累积福利债务(“ABO”) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
计划资产变动 | |||||||||||||||||||||||
计划资产公允价值，1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
合并影响(A) | |||||||||||||||||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
公司贡献 | — | ||||||||||||||||||||||
计划资产支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
资产剥离(B) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
外币换算及其他变动 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
12月31日计划资产公允价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
供资状况，年底 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
记入资产负债表(注9) | |||||||||||||||||||||||
其他长期资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他长期负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
12月31日确认的净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
累计其他综合收入(损失)中确认的数额包括： | |||||||||||||||||||||||
精算净亏损(收益) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
前期服务费用(贷项) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
递延税项利益(附注7) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
在累计其他综合收入(损失)中确认的数额(注9) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
116
目录
(A)为Linde AG计划、资产和福利义务，作为合并的一部分。自合并之日起，重新计量了此类计划、资产和福利债务，截至2018年12月31日的所有后续活动均在上述标题中列出。
(B)是与剥离欧洲大部分Praxair工业气体业务有关的计划、资产和福利义务。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，选定国际养恤金计划的供资状况比较信息列于下表，因为这些计划的福利义务被认为相对于养恤金总负债而言意义重大：
联合王国 | 德国 | 其他国际 | 国际共计 | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | |||||||||||
福利义务，12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
12月31日计划资产公允价值 | |||||||||||||||
供资状况，年底 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
联合王国 | 德国 | 其他国际 | 国际共计 | ||||||||||||
(百万美元) | 2018 | 2018 | 2018 | 2018 | |||||||||||
福利义务，12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
12月31日计划资产公允价值 | |||||||||||||||
供资状况，年底 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
养恤金 | OPEB | ||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
本年度精算净亏损(收益)* | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
精算净收益(损失)摊销 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
剥离 | ( | ) | |||||||||||||
图则修订 | ( | ) | — | — | — | ||||||||||
以前服务贷项的摊销(费用) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
养恤金结算 | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||
缩减 | — | — | |||||||||||||
外币换算及其他变动 | ( | ) | — | ||||||||||||
其他综合收入确认共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
________________________
* | 养恤金精算损失净额2019主要原因是所有重大养老金计划的贴现率都较低。在美国，资产实际收益抵消了低贴现率环境下不利负债经验的影响。对于国际计划来说，低贴现率的不利影响超过了优惠计划资产的经验。养恤金精算损失净额2018受到美国较低贴现率的推动，这远远抵消了优惠计划的资产体验。OPEB的精算净亏损2019与低利率环境有关，低利率环境被优惠的实际利益支付经验部分抵消。2018年精算净收益与较高的美国贴现率和有利的实际参与者经验有关。 |
累积的其他综合收入(损失)中的数额，预计将被确认为定期净收益成本的组成部分。2020如下：
(百万美元) | 养恤金 | OPEB | |||||
精算净亏损(收益) | $ | $ | ( | ) | |||
前期服务费用(贷项) | ( | ) | |||||
$ | $ | ( | ) | ||||
117
目录
下表提供了累积养恤金债务超过计划资产公允价值的养恤金计划的信息：
(百万美元) 截至12月31日的年度， | 养恤金 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||
美国 | 国际 | 美国 | 国际 | ||||||||||||
预计福利债务(“PBO”) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
累积福利债务(“ABO”) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
计划资产公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
用于确定养恤金债务的假设是截至各自的资产负债表日期和假设。
用于确定前一年年底的净收益成本，如下所示：
养恤金 | |||||||||||||||||
美国 | 国际 | OPEB | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
12月31日用于确定养恤金债务的加权平均假设 | |||||||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
薪酬水平增长率 | % | % | % | % | N/A | N/A | |||||||||||
用于确定截至12月31日的年度周期净收益成本的加权平均假设， | |||||||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
薪酬水平增长率 | % | % | % | % | N/A | N/A | |||||||||||
计划资产的预期长期回报率(1) | % | % | % | % | N/A | N/A | |||||||||||
________________________
(1) | 美国和国际计划资产的预期长期回报率是根据该计划的投资策略和资产配置、历史资本市场业绩以及较小程度上的历史计划绩效来估算的。对于美国的计划，预期的回报率 |
118
目录
OPEB | |||||
假设医疗费用趋势率 | 2019 | 2018 | |||
历史普拉塞尔公司计划 | |||||
假设医疗费用趋势 | % | % | |||
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | % | % | |||
利率达到最终趋势率的年份 | 2027 | 2023 | |||
Linde AG计划 | |||||
假设医疗费用趋势 | % | % | |||
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | % | % | |||
利率达到最终趋势率的年份 | 2038 | 2038 | |||
这些医疗费用趋势率假设对报告的金额有影响。然而，成本上限限制了对美国OPEB净收益成本的影响。
成本趋势率将产生以下影响：
一个百分点 | |||||||
(百万美元) | 增加 | 减少 | |||||
OPEB效益净成本对服务总成本和利息成本构成的影响 | $ | $ | |||||
对OPEB利益义务的影响 | $ | $ | ( | ) | |||
养恤金计划资产
美国养老金计划的投资通过投资于符合审慎多元化和历史及预期资本市场回报的多元化投资组合，以满足该计划的未来预期收益负债。管理部门对投资战略进行审查，并根据适当的基准跟踪投资业绩。风险并不集中，因为它与计划中的资产有关。国际养恤金计划是根据多样化的投资组合单独管理的，每个计划的目标资产分配各不相同。林德的美国和国际养老金计划12月31日的加权平均资产配置， 2019和2018的目标资产分配范围2019按主要资产类别分列如下：
美国 | 国际 | ||||||||||||||||||
资产类别 | 2019年目标 | 2018年目标 | 2019 | 2018 | 2019年目标 | 2018年目标 | 2019 | 2018 | |||||||||||
权益证券 | 40%-60% | 40%-60% | % | % | 15%-25% | 15%-25% | % | % | |||||||||||
固定收益证券 | 30%-50% | 30%-50% | % | % | 30%-50% | 30%-50% | % | % | |||||||||||
其他 | 5%-15% | 5%-15% | % | % | 30%-50% | 30%-40% | % | % | |||||||||||
119
目录
下表汇总按公允价值计量的养恤金资产，按资产类别分列2019年12月31日和2018。在本报告所述期间，没有在第1、第2和第3级之间转移资产(关于等级的定义，见附注15)：
公允价值计量 | |||||||||||||||||||||||||||||||
一级 | 2级 | 三级** | 共计 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
权益证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||
全球股票 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共同基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||
政府债券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
新兴市场债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共同基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
公司债券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
银行贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||||
替代投资： | |||||||||||||||||||||||||||||||
房地产基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
私人债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他投资 | |||||||||||||||||||||||||||||||
液体交替 | |||||||||||||||||||||||||||||||
按公允价值计算的计划资产总额， 十二月三十一日， | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
集合基金* | |||||||||||||||||||||||||||||||
公允价值计划资产总额 十二月三十一日， | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
*集合基金是以资产净值(“资产净值”)作为公允价值的实用权宜之计，作为公允价值计量会计准则所允许的权宜之计，而不是按公允价值等级划分。
**下表汇总截至终了期间列为第3级养恤金计划资产公允价值的变动情况。2019年12月31日和2018:
(百万美元) | 保险 合同 | 房地产基金 | 私人债务 | 共计 | |||||||||||
结余，2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
在林德公司合并中承担 | |||||||||||||||
这一期间的收益/(损失) | |||||||||||||||
与合并有关的资产剥离 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
销售 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
余额，2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
这一期间的收益/(损失) | |||||||||||||||
收购 | |||||||||||||||
购货 | |||||||||||||||
销售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
转入/(退出)第3级 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币换算 | |||||||||||||||
馀额，2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公司养恤金计划资产的说明和公允价值方法如下：
120
目录
现金及现金等价物-这类投资包括现金及期限不超过三个月的短期有息投资。投资按成本加应计利息估值。现金等价物和现金等价物属于估价等级的第一级。
权益证券-这一类别由来自不同行业和规模的美国和国际公司普通股组成。普通股按证券活跃交易的美国或国际交易所的收盘价估值。股权证券属于估值等级的第一级。
共同基金-这些类别包括主要投资于有价证券和固定收益证券的公共和私人管理基金。这些投资的公允价值是参照基金标的证券的资产净值确定的。公开交易的共同基金的股票按该基金交易的交易所的资产净值估值，主要被列为估值等级中的一级。
美国和国际政府债券-这类债务包括美国国债、美国联邦机构债务和国际政府债务。这些投资大多没有具体政府证券可用的市场价格，因此公允价值是根据活跃市场类似证券的报价确定的，在估值等级中被列为二级。
公司债券-这类债券由来自不同行业和规模的美国和国际公司的公司债券组成。美国和国际公司债券的公允价值是根据活跃市场上类似证券的报价和可观测数据或经纪人或交易商报价来确定的。这些投资的公允价值被归类为估值等级中的二级。
集合基金-集合基金资产净值由受托人提供，并参照信托标的证券的公允价值来确定，减去其负债，这些负债主要通过使用直接或间接可观察的投入来估值。根据集合基金的不同，标的证券可能包括有价证券或固定收益证券。
银行贷款-这一类别由较大公司借款人的交易银团贷款组成。这类贷款由美国和国际上的次级投资评级公司发行，并由投资银行向机构投资者提供银团。它们经常在活跃的交易商市场交易，这些市场由大型投资银行组成，它们提供投标和报价，因此属于估价等级的第二级。
流动另类投资-这一类别包括对另类共同基金的投资，这些基金持有的资产包括流动证券、现金和衍生产品。这类基金专注于多元化投资，并采用多种投资策略，包括多头/空股、多元化策略和全球宏观投资策略。这些投资的公允价值是参照基金所持标的资产净值确定的，可以使用可观察的数据(例如指数、收益率曲线、类似证券的报价)来确定，并归入估值等级的第2级。
保险合同-保险合同的公允价值是根据保险合同的现金返还价值确定的，保险合同的公允价值是根据标的资产的公允价值和贴现现金流量等因素确定的。这些合同是与评级很高的保险公司签订的。保险合同属于估价等级的第3级。
房地产基金-这一类包括房地产、合伙股权和经营公司的投资。资产的公允价值是通过估算财产的收入流加上按风险调整后的比率回归现值，使用贴现现金流量来确定的。采用的收益率和增长率假设是从市场交易以及其他金融和行业数据中得出的。这些投资的公允价值属于估值等级的第3级。
私人债务-这类贷款包括一小部分私人债务投资经理和企业借款人之间的非交易、私人安排贷款，它们通常规模太小，无法进入银团市场，也没有信用评级。这类贷款还包括对房地产公司或个人财产的类似贷款。列入这一类别的贷款按面值估价，持有至到期或收回，并在估价等级的第3级内分类。
捐款
林德公司至少为其养恤金计划缴款，以符合当地的监管要求(例如，美国的养恤金管理局)。超出当地最低要求的可自由支配的供款是根据许多因素作出的，其中包括对计划资金状况的长期预测、经济环境、过度供资的潜在风险、养恤金保险费用和现金的替代用途。这些因素的变化可能会影响每年酌情缴款的时间安排。养恤金缴款$94 百万在……里面2019, $87 百万在……里面2018和$19 百万在……里面2017。目前预计2020年所需捐款估计数将在$50 百万到$80 百万.
121
目录
估计未来养恤金支付额
下表列出扣除参与人缴款后的未来养恤金支付估计数：
(百万美元) | 养恤金 | ||||||||||
截至12月31日的年度， | 美国 | 国际 | OPEB | ||||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
2024 | |||||||||||
2025-2029 | |||||||||||
122
目录
附注19.承付款和意外开支
如果管理层认为可能出现亏损，并且可以合理估计金额，而或有收益只有在实现时才能确认，则公司应对意外开支产生非所得税负债。如果任何损失超过应计项目，则届时将从收入中支出。律师费记为已发生的费用。承付款是指尚未作为负债记录在公司资产负债表上的债务，如未来购买货物或服务的债务。公司在发生时(即收到货物或服务时)记录承付款的负债。
或有负债
林德在正常经营过程中不时受到各种诉讼和政府调查。这些行动的依据是据称的环境、税收、反托拉斯和人身伤害索赔等。林德在这些案件中有很强的辩护能力，并打算大力为自己辩护。公司可能会因其中一些行动而蒙受超过应计负债的损失。管理层预计，总体而言，这些损失不会对公司的综合财务状况或流动性产生重大不利影响；然而，最终结果可能会对公司在任何特定时期报告的经营业绩产生重大影响。
重要事项是：
• | 2009年5月，巴西政府公布了第11941/2009号法律，制定了一项新的自愿大赦方案(“REFIS方案”)，允许巴西公司以减少的数额解决某些联邦税收纠纷。在2009年第三季度，该公司决定，解决其许多悬而未决的联邦税收纠纷在经济上是有益的，这类纠纷已被纳入“刷新计划”，但需由巴西联邦政府进行最后计算和审查。该公司根据“刷新计划”的条款记录估计负债。自2009年以来，林德一直未能就计算达成最终协议，并对政府提起诉讼，试图解决某些问题。未决问题涉及以下事项：(一)为履行债务而使用现金存款和业务净亏损结转；(二)根据“反洗钱方案”可获得的减税额。很难估计巴西法律事务的解决时间。 |
• | 在…2019年12月31日巴西最重要的非所得税和所得税申请，在注册后，与国家增值税税务事项和联邦所得税问题有关，在这两个问题上，税务当局正在对应适用于子公司产生的收入的税率提出质疑。与这类索赔有关的估计风险总额，酌情包括利息和罚款，约为$ |
• | 2010年9月1日，巴西经济防务行政委员会(CADE)宣布了巴西五家工业天然气公司的反竞争活动，并处以罚款。最初，CADE处以民事罚款R$ |
同样，在2010年9月1日，民航局判处的民事罚款为R$237 百万巴西雷亚尔($59 百万)关于林德气体有限公司，林德公司的前巴西子公司，该公司于2019年3月1日被转让给MG工业有限公司，并就该公司提供了合同赔偿。罚款减为R$188 百万巴西雷亚尔($47 百万)由于CADE所做的计算错误。2014年5月6日，对林德气体有限公司处以罚款。被巴西利亚第七联邦法院推翻。卡德于2016年10月27日就这一决定提出上诉。
林德有很强的辩护能力，并有信心在上诉中获胜，并推翻罚款。林德坚信，对我们目前和以前的巴西子公司的反竞争活动的指控没有得到有效和充分的证据的支持。林德认为，这一决定不会经得起司法审查，并认为现金外流的可能性极不可能。因此，没有记录任何储备金，因为管理层不认为这种情况可能造成损失。
123
目录
• | 在2019年4月23日之后，Linde AG的前股东向慕尼黑第一地区法院(德国)提出了评估程序，要求增加与此前完成的现金合并有关的现金代价-将Linde AG的所有少数股东全部撤出。€ |
承诺
在…2019年12月31日，林德有未开出的信用证、银行担保和担保债券，价值约为$3,276 百万来自金融机构。这些主要涉及客户合同履约担保(包括与某些现场合同有关的工厂建设)、自保索赔以及其他商业和政府要求，包括外国诉讼事项。
与租赁有关的其他承付款、不确定税收状况的纳税负债、长期债务、其他退休后债务和养老金义务在财务报表其他地方概述(见附注6、7、13和18)。
124
目录
附注20.分段信息
自2018年10月31日起，Praxair和Linde AG完成了先前宣布的合并，形成了Linde plc(关于合并的补充信息，见注1)。由于合并和自2019年3月1日起生效的“持有单独命令”的生效，设立了新的运营部门，供公司首席运营决策者(“CODM”)用于分配公司资源和评估业绩。林德的业务包括二 主要产品线：工业气体和工程。如下一段所述，林德的工业气体业务是在地理基础上管理的，这代表三 公司新的可报告部门-美洲，EMEA(欧洲/中东/非洲)和APAC(亚洲/南太平洋)；第四个可报告部门，代表该公司的工程业务，设计和制造设备的空分和其他工业气体应用专门为最终客户，并管理在全球基础上的所有业务。三 地理片段。其他包括公司成本和一些较小的企业，它们个别不符合单独列报的数量阈值。
工业气体生产线以制造和分配大气气体(氧、氮、氩、稀有气体)和工艺气体(二氧化碳、氦、氢、电子气体、特种气体、乙炔)为中心。这些产品中有许多是同一制造过程中的共同产品.林德生产和销售其几乎所有的产品，并在区域基础上管理其客户关系。林德的工业气体通过三种基本的分配方法之一，通过现场或吨位；商人或散装；包装或汽缸气体中的一种，在区域范围内分配到不同的终端市场。为了更好地满足客户的需求，分配方法通常是集成的，而且很少有产品能够经济地运出一个区域。因此，分配经济学是特定于公司经营的不同地理区域的，并且与管理层如何评估业绩是一致的。
公司为分部报告目的衡量的损益保持不变-分段营业利润。分部营业利润被定义为营业利润(不包括林德公司合并的采购会计影响)、公司间特许使用费，以及不代表当前业务趋势的项目。这是公司CODM评估业绩和分配资源的方式。同样，资产总额也没有包括在内，因为这一数字没有提供给CODM供其评估。要了解林德以往运营部门的描述，请参阅附注20，请参阅林德公司的合并财务报表2018表格10至K的年报。
下表列出了有关截止年份的可报告部分的信息。2019年12月31日, 2018和2017. 截至2019年12月31日的年度反映了Praxair和Linde AG全年的业绩。2018年12月31日终了年度反映了Praxair全年业绩和Linde AG从2018年10月31日(合并日期)开始的期间的业绩，包括采购会计的影响(见合并财务报表附注1、3和4)。2018年以前的历史时期反映了Praxair的成果。 对以往各期进行了改写，使其与新的部分结构保持一致：
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
销售(A) | |||||||||||
美洲 | $ | $ | $ | ||||||||
EMEA | |||||||||||
APAC | |||||||||||
工程学 | N/A | ||||||||||
其他 | |||||||||||
销售总额 | $ | $ | $ | ||||||||
125
目录
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营利润 | |||||||||||
美洲 | $ | $ | $ | ||||||||
EMEA | |||||||||||
APAC | |||||||||||
工程学 | N/A | ||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
分段营业利润 | |||||||||||
减少费用方案和其他费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售业务的净收益 | N/A | ||||||||||
采购会计影响-Linde AG | ( | ) | ( | ) | N/A | ||||||
营业利润总额 | $ | $ | $ | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
美洲 | $ | $ | $ | ||||||||
EMEA | |||||||||||
APAC | |||||||||||
工程学 | N/A | ||||||||||
其他 | |||||||||||
分段折旧和摊销 | |||||||||||
采购会计影响-Linde AG | N/A | ||||||||||
折旧和摊销总额 | $ | $ | $ | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
资本支出和购置 | |||||||||||
美洲 | $ | $ | $ | ||||||||
EMEA | |||||||||||
APAC | |||||||||||
工程学 | N/A | ||||||||||
其他 | |||||||||||
资本支出和购置共计 | $ | $ | $ | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按主要国家分列的销售 | |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
德国 | |||||||||||
中国 | |||||||||||
联合王国 | |||||||||||
澳大利亚 | N/A | ||||||||||
巴西 | |||||||||||
其他-外国 | |||||||||||
按主要国家分列的销售总额 | $ | $ | $ | ||||||||
126
目录
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按主要国家分列的长期资产(B) | |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
德国 | |||||||||||
中国 | |||||||||||
联合王国 | |||||||||||
澳大利亚 | N/A | ||||||||||
巴西 | |||||||||||
其他-外国 | |||||||||||
长期资产总额 | $ | $ | $ | ||||||||
________________________
(a) | 销售只反映外部销售，包括自2018年10月31日合并之日起的LindeAG销售额。部门间销售，主要是从工程到工业气体部分，不是实质性的。 |
(b) | 长期资产包括不动产、厂房和设备网，反映了与林德公司合并的影响(参见注3)。 |
127
目录
21. 收入确认
收入按照ASC 606入账。收入被确认为对货物或服务的控制权转移给客户，其数额反映了一个实体期望得到的作为交换货物或服务的报酬。
与客户的合同
约83 %林德的综合销售来自工业气体和相关产品三 地理部分(美洲、欧洲、非洲和太平洋区域)和其余部分17 %主要与工程部门有关，在较小程度上与其他部分有关(运营部分细节见注20)。林德公司服务于医疗保健、能源、制造业、食品、饮料碳化、光纤、钢铁制造、航空航天、化工和水处理等多个行业。
工业气体
在公司的每一个工业气体的地理区域内，有三 基本的分配方法：(一)现场或吨位的再分配；(二)商用或散装液体；(三)包装或汽缸气体。林德为客户提供服务的分配方法是由许多因素决定的，包括客户的数量需求和位置。分配方法通常确定与客户的合同条款以及相应的收入确认会计惯例。林德在其工业气体业务中的主要产品是大气气体(氧气、氮气、氩、稀有气体)和工艺气体(二氧化碳、氦、氢、电子气体、特种气体、乙炔)。这些产品一般通过三种分销方式之一销售。
下面是对每个三 工业气体分配方法及相应的税收确认政策:
现场。需要最大数量的产品并具有相对稳定的需求模式的客户是由低温和现场处理气体工厂提供的。林德在这些客户的网站上或附近建厂，并通过管道直接向客户供应产品。在客户集中的地方，一条管道可以连接到几个工厂和客户。现场产品供应合同通常是总需求合同，其条款通常从10 -20 年数并包含最低购买要求和价格上涨条款。许多低温现场工厂也为商人市场生产液体产品.因此，工厂通常不会专门为单个客户服务。此外，Linde还负责工厂的设计、建造、运营和维护，我们的客户通常不参与这些活动。先进的空分流程还允许现场交付给体积要求较小的客户.
随着客户接受并获得对产品的控制，公司与现场客户相关的绩效义务得到了满足。林德选择采用实用的权宜之计来衡量履行一项履约义务的进展情况，并承认收入，因为公司有权向每个客户开具发票，这通常与产品交付相对应。因此，当产品交付给客户时，收入被确认，并且公司有权按照合同条款向客户开具发票。这些合同中的考虑一般是根据各种价格指数波动的价格计算的。考虑的可变组成部分存在于现场合同中，但被认为是受约束的.
商人。商人通常通过油罐车从林德的工厂运送货物到客户所在地点的集装箱。由于分配成本相对较高，一般情况下，氧气和氮的分配半径相对较小。商人氩，氢和氦可以运送更远的距离。在商家业务中使用的客户协议通常是根据客户的要求签订的三到七年的供应协议。这些合同一般不包含最低采购要求或数量承诺。
当客户接收并获得对产品的控制权时，公司与商家客户相关的业绩义务通常会在某一时刻得到满足。产品交付客户时确认收入，公司有权按照合同条款向客户开具发票。商户合同中的任何可变的考虑因素都受到限制，但这种考虑并不重要。
包装气体。需要小批量的客户是在中高压下，用称为钢瓶的容器提供产品。林德将商人气体从其生产工厂分配给公司所有的汽缸灌装厂，然后在那里灌装钢瓶，以便分发给客户。钢瓶可以交付到客户的网站，或由客户在包装设施或零售商店拾起。Linde向客户开具工业气体和汽缸容器的使用发票。公司还销售从独立制造商购买的硬质产品和焊接设备。包装气体通常根据一至三年的供应合同和采购订单销售，不包含最低采购要求或数量承诺。
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目录
公司在某一时刻履行了与包装气体有关的履约义务。因此，当产品交付给客户或客户从包装气体设施或零售商店领取产品时，收入即被确认，而且公司有权根据合同条款向客户付款。任何变量的考虑都受到约束，当与考虑因素相关的不确定性得到解决时，将被识别。
林德工程
该公司设计和制造设备的空气分离和其他工业气体应用专为最终客户。设备销售合同一般由单一履约义务构成。随着时间的推移，出售设备的收入通常被确认，因为林德对迄今已完成的业绩有可强制执行的付款权，而且业绩不产生具有替代用途的资产。对于经过一段时间确认的合同，收入主要是使用发生成本的输入方法确认的。迄今发生的费用相对于完工时的估计费用总额用于衡量履行业绩义务的进展情况。所发生的费用包括材料、人工和间接费用，并代表向客户转让控制权的贡献和比例。合同修改通常作为现有合同的一部分入账，并被确认为这种变化的起始至迄今效果的累积调整。
合同资产和负债
合同资产和负债是收入确认和客户开具发票的时间差异造成的。合同资产主要涉及设备合同的销售，随着时间的推移，这些合同的收入被确认。余额是指未开票的收入，当根据进度衡量确认的收入超过向客户开具发票的金额时发生。客户发票可能基于时间的推移、某些合同里程碑的实现或这两种标准的结合。合同责任包括预付款项或在履行合同之前获得考虑的权利。合同负债被确认为收入，因为履行义务是根据合同条款履行的。$368 百万在…2019年12月31日。合同负债共计$2,106 百万在…2019年12月31日(当前)$1,758 百万和$348 百万在合并资产负债表中的其他长期负债中)。合同负债共计$1,934 百万在…2018年12月31日(流动合同负债$1,546 百万, $234 百万在其他流动负债中列为递延收入$154 百万在合并资产负债表中的其他长期负债中)。已确认的收入十二个月 2019年12月31日已列入合同责任2018年12月31日曾.$1,168 百万。合同资产和负债主要涉及在合并中获得的Linde工程业务。工业气体企业通常没有物质合同、资产或负债。
付款条件和其他
林德通常是在履行履约义务后才得到付款，而客户的预付款项在工业气体行业中并不是典型的。付款条件因销售地国和当地习惯付款惯例而异。Linde不提供超出习惯付款条件的扩展融资。销售和使用税、增值税以及对创收交易征收的某些消费税和其他特定交易税的金额按净额列报，不包括在合并损益表中。此外，销售回报和补贴不是行业中的正常做法，也不是很重要。
分类收入信息
如上文和注20所述，该公司在地理基础上管理其工业气体业务，而工程和其他业务一般在全球基础上管理。此外，该公司认为，通过可报告地理区域的分销方法报告销售情况最能说明其收入的性质、时间、类型和合同条款，包括条款和定价。
下表显示了按分配方法分列的合并水平上的销售情况，以及每个可报告部门和其他年度的销售情况。2019年12月31日和2018。截至2019年12月31日的年度反映了Praxair和Linde AG全年的业绩。2018年12月31日终了年度反映了Praxair全年业绩和Linde AG 2018年10月31日以后(合并日期)之后的业绩，
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(百万美元) | 截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
销售 | 美洲 | EMEA | APAC | 工程学 | 其他 | 共计 | % | |||||||||||||
商人 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | % | |||||||||||||
现场 | % | |||||||||||||||||||
包装气体 | % | |||||||||||||||||||
其他 | % | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
(百万美元) | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
销售 | 美洲 | EMEA | APAC | 工程学 | 其他 | 共计 | % | |||||||||||||
商人 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | % | |||||||||||||
现场 | % | |||||||||||||||||||
包装气体 | % | |||||||||||||||||||
其他 | % | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
剩余的履约义务
如上所述，林德与现场客户的合同是长期供应安排，一般要求客户从林德购买他们的需求，同时也有最低的采购要求。该公司估计，与最低采购要求有关的考虑大约是$48 十亿。这一数额不包括所有高于最低采购要求的销售，根据客户的需要，这可能是很重要的。在未来，实际金额将因几个因素的影响而有所不同，其中许多因素是公司无法控制的，包括但不限于新签订、终止和续签合同的时间、通货膨胀的价格上涨、货币汇率以及与天然气和电力有关的通过成本。长期供应合约的实际期限可达二十年 。该公司估计，与最低采购要求有关的收入的大约一半将在下一年度赚取。五年 剩下的。
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目录
附注22.季度数据(未经审计)
(百万美元，但每股数据除外)
2019 | 1Q(A) | 2Q(A) | 3Q(A) | 4Q(A) | 年份(A) | ||||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
销售成本，不包括折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
经营利润 | |||||||||||||||||||
净收入-林德公司 | |||||||||||||||||||
持续业务收入 | |||||||||||||||||||
停止业务的收入 | |||||||||||||||||||
基本每股数据 | |||||||||||||||||||
持续业务收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
停止业务的收入 | |||||||||||||||||||
加权平均股票(千股) | |||||||||||||||||||
稀释每股数据 | |||||||||||||||||||
持续业务收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
停止业务的收入 | |||||||||||||||||||
加权平均股票(千股) | |||||||||||||||||||
2018 | 1Q(A) | 2Q(A) | 3Q(A) | 4Q(A) | 年份(A) | ||||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
销售成本，不包括折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
经营利润 | |||||||||||||||||||
净收入-林德公司 | |||||||||||||||||||
持续业务收入 | |||||||||||||||||||
停止业务的收入 | — | — | — | ||||||||||||||||
基本每股数据 | |||||||||||||||||||
持续业务收入* | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
停止业务收入* | |||||||||||||||||||
加权平均股票(千股) | |||||||||||||||||||
稀释每股数据 | |||||||||||||||||||
持续业务收入* | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
停止业务收入* | |||||||||||||||||||
加权平均股票(千股) | |||||||||||||||||||
* | 由于合并后股票数量的季度变化，这四个季度的总和并不等于该年度的每股收益。 |
(a) | 2019和2018包括下列事项的影响(见附注3、4、5、7、13和18)： |
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目录
(百万美元) | 操作 利润/ (损失) | 持续业务收入 | ||||
Q1 | ||||||
减少费用方案和其他费用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
养恤金结算费 | ( | ) | ||||
采购会计影响-Linde AG | ( | ) | ( | ) | ||
Q2 | ||||||
减少费用方案和其他费用 | ( | ) | ( | ) | ||
采购会计影响-Linde AG | ( | ) | ( | ) | ||
Q3 | ||||||
减少费用方案和其他费用 | ( | ) | ( | ) | ||
养恤金结算费 | ( | ) | ||||
采购会计影响-Linde AG | ( | ) | ( | ) | ||
出售业务的收益 | ||||||
Q4 | ||||||
减少费用方案和其他费用 | ( | ) | ( | ) | ||
养恤金结算费 | ( | ) | ||||
采购会计影响-Linde AG | ( | ) | ( | ) | ||
2019年 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(百万美元) | 操作 利润/ (损失) | 持续业务收入 | ||||
Q1 | ||||||
减少费用方案和其他费用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
Q2 | ||||||
减少费用方案和其他费用 | ( | ) | ( | ) | ||
Q3 | ||||||
减少费用方案和其他费用 | ( | ) | ( | ) | ||
养恤金结算费 | ( | ) | ||||
Q4 | ||||||
减少费用方案和其他费用 | ( | ) | ( | ) | ||
出售业务的收益 | ||||||
债券赎回 | ( | ) | ||||
养恤金结算费 | ( | ) | ||||
税法和其他税收 | ||||||
采购会计影响-Linde AG | ( | ) | ( | ) | ||
2018年 | $ | $ | ||||
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目录
项目9. | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
没有。
项目9A.C.间接管制和程序
关于披露控制和程序有效性的结论
根据对林德在监督下并在包括林德首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下进行的披露控制和程序有效性的评估，首席执行官和首席财务官各自得出结论认为，截至本报告所涉年度期间结束时，这种披露控制和程序能够有效地确保林德在报告中要求林德在1934年“交易法”规定的档案或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并积累并传达给管理层，包括林德的首席执行官和首席财务官，以便及时做出所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
截至2019年12月31日，管理层关于财务报告内部控制的报告参见第8项。
财务报告内部控制的变化
截至12月31日的季度，林德对财务报告的内部控制没有任何变化，2019这对林德对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对其产生重大影响。
项目9B.相对应的其他信息
没有。
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目录
第III部
项目10.高级主管、高级行政人员及公司管治
本项所要求的某些信息在此包含在林德将于2020年4月30日前提交年度大会的委托书中标题为“公司治理和董事会事项-董事提名人”和“公司治理和董事会事项-违约第16(A)节报告”的章节中。
审计委员会的确定
林德设有一个单独指定的常设审计委员会，该委员会是根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第3(A)(58)(A)节设立的。该审计委员会的成员是克莱门斯·博尔西格博士(主席)、南希·迪恰尼博士、托马斯·恩德斯博士、爱德华·加兰特、拉里·D·麦克韦和维多利亚·奥萨德尼克博士，每个成员都是董事会和纽约证券交易所通过的独立标准所指的独立成员。
审计委员会财务专家
林德董事会认定，克莱门斯·博西格教授是“交易所法”条例S-K第407(D)(5)(二)项所界定的“审计委员会财务专家”，在董事会和纽约证券交易所通过的独立标准意义上是独立的。
道德守则
林德采用了适用于公司董事和所有员工的道德准则，包括首席执行官、首席财务官和首席会计官。这一道德守则，包括执行守则某些规定的具体标准，已得到林德董事会的批准，并被命名为“商业廉正守则”。这份文件被张贴在公司的公共网站www.linde.com上，但在此不包含。
项目11.无偿行政补偿
本项所要求的信息在此参考林德在2020年4月30日前提交年度大会的委托书中标题为“高管薪酬事项”和“公司治理和董事会事项-董事薪酬”的章节。
134
目录
第十二项.某些受益所有人的所有权和管理及相关的股东事项
股权补偿计划资料-下表提供了截至2019年12月31日的信息，说明根据2018年10月31日林德完成业务合并时由林德承担的股权补偿计划向员工或董事会成员授予的期权、认股权证和权利可能发行的公司股份。
权益补偿计划表
计划类别 | 相关证券编号 在行使时发出 悬而未决的选择， 认股权证及权利 | 加权平均 行使价格 突出的备选方案， 认股权证与权利 | 证券编号 剩余可供再加工之用 今后的发放情况 股权补偿计划 (不包括证券) 反射栏 | |||||||
股东批准的股权补偿计划 | 10,426,688 | (1) | $ | 127.04 | 6,715,222 | (2) | ||||
股东未批准的股权补偿计划 | — | — | — | |||||||
共计 | 10,426,688 | $ | 127.04 | 6,715,222 | ||||||
________________________
(1) | 这一数额包括883 922股限制性股票和246 220股业绩股。 |
(2) | 这一数额包括根据修正后的2009年Praxair公司可供今后发行的6，454，428股股票。由林德承担的长期激励计划，以及根据林德公司2018年长期激励计划可供今后发行的260，794股股票。 |
本项所要求的有关公司普通股实益所有权的某些信息，在此参考标题为“股份所有权信息”一节。i林德的委托书将于2020年4月30日提交年度大会。
项目13.间接转售、某些关系及相关交易和董事独立性
本项目所要求的信息在本报告中以标题“公司治理和董事会事项-审查、批准或批准与相关人员的交易”、“公司治理和董事会事项-某些关系和交易”和“公司治理和董事会事项-董事独立性”等章节纳入林德将于2020年4月30日前提交年度大会的委托书。
第14项.收费及服务
本项目所要求的信息在此参考林德代理声明中标题为“审计事项”的部分，将于2020年4月30日前提交年度大会。
135
目录
第IV部
项目15.附属产品展览品、财务报表附表
(a) | 下列文件作为本报告的一部分提交： |
(1) | 公司的2019合并财务报表和独立注册会计师事务所的报告载于第二部分第8项财务报表和补充数据。 |
(2) | 财务报表附表-所有财务报表附表都被省略，因为它们不适用，或所要求的信息显示在财务报表或财务报表附注中。 |
(3) | 展品-作为本年度报表10-K的一部分提交的证物列于所附索引中。 |
136
目录
展品索引
林德公司及附属公司
展览编号。 | 描述 | |
2.1 | Linde Aktiengesellschaft、Praxair公司、Zamalight PLC、Zamalight Holdco LLC和Zamalight Subco公司之间的企业合并协议。截止2017年6月1日(提交给Praxair，Inc.公司2017年6月1日第8-K号表格的当前报告，第1-11037号文件，以表2.1提交，现以参考方式纳入本报告)。 | |
2.1a | Praxair公司、Linde Aktiengesellschaft、Linde plc、Zamalight Holdco LLC和Zamalight Subco公司于2017年8月10日对“企业合并协议”的第1号修正案。(将Praxair公司2017年8月10日提交的第1-11037号表格的最新报告提交给Praxair公司，见表2.1，现以参考方式并入。) | |
**2.2 | 2018年7月5日由Praxair公司、Taiyo Nippon Sanso公司(“Taiyo”)和Linde plc签订的销售和购买协议，涉及将Praxair公司在欧洲的大部分业务与“企业合并协议”有关出售给太约公司(2018年9月30日终了的季度10-Q表2.1表表2.1，档案号1-38730，现以参考文件形式提交)。 | |
**2.3 | “出售和购买协议”，日期为2018年7月16日，由Linde AG、Praxair公司、MG Industries GmbH、Messer Canada Inc.、MG Industries USA公司签订。(MG实体和Messer Canada公司)统称为“Messer”，而Linde plc涉及出售Linde AG在美洲的某些资产和Praxair公司的某些资产。与业务合并协议有关的梅瑟公司(作为公司截至2018年9月30日第10-Q号季度报告的表2.2，档案号1-38730，并在此引用)。 | |
**2.3a | 2018年7月16日，Linde AG、Praxair公司、Messer和Linde plc就将Linde AG在美洲的某些附加资产出售给Messer与“商业合并协议”有关的第一修正案(2018年7月16日，Linde AG、Praxair公司、Messer和Linde plc之间)对Linde AG在美洲的某些额外资产进行了第一次修正(该公司在2018年9月30日终了的季度第10-Q号表格第10-Q号第10-Q号季度报告表2.3，第1-38730号文件，现以附件2.3提交)。 | |
**2.3b | 2018年10月19日“销售和购买协议”第二修正案，日期为2018年7月16日，经第一修正案修正，由Linde AG、Praxair、Inc.、Messer和Linde plc共同修订，涉及将Linde AG在美洲的某些额外资产出售给Messer，与“商业合并协议”有关(作为公司截至2018年9月30日第10-Q号表格第10-Q号季度报告表2.2的附件2.2，档案号1-11037)。 | |
**2.3c | 经第一和第二修正案修正的2018年7月16日“销售和购买协议”第三次修正日期为2018年7月16日，由Linde AG、Praxair公司、Messer和Linde plc对Linde AG、Praxair、Inc.、Messer和Linde plc进行修订，将Linde AG在美洲的某些额外资产出售给Messer，该协议的日期为2017年6月1日，该协议经修正，以实现Linde AG和Praxair公司业务的合并。(作为本公司目前表格8-K的表2.4提交，2019年3月7日提交，档案号1-11037，现以参考方式并入)。 | |
3.01 | 修订和恢复了Linde公司的公共有限公司章程(以表3.1的形式提交本公司关于表格8-K的报告，2018年10月31日提交，档案号333-218485，并在此引用)。 | |
4.01 | Linde plc普通股简介 | |
4.02 | 日期为1992年7月15日的Praxair公司之间的契约。和美国银行全国协会，作为美国银行，伊利诺伊州，前大陆银行，全国协会的最终继任受托人(作为表4提交给Praxair公司，2007年3月19日提交的关于表格8-K的当前报告，第1-11037号文件，并以参考的方式在此注册)。 | |
4.03 | Praxair公司副义齿的形式(作为表4.3提交给Praxair，Inc.的表格S-3，于2015年5月12日提交，档案号为333-204093，并以参考的方式纳入其中。) | |
4.04 | 补充义齿，日期为2019年9月3日，由Linde plc、Praxair公司、Linde AG和美国银行全国协会作为托管人(于2019年9月6日以附件4.2提交Linde plc表格8-K，第1至38730号文件，并在此以参考方式注册)。 | |
4.05 | 与长期债务有关的协议不需要作为本年度10-K表的证据提交证券交易委员会。 | |
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目录
10.01 | 截至2019年3月26日，林德公司、其某些附属公司作为借款人、贷款人方和美国银行(N.A.)作为行政代理人提交的信贷协议(作为附件10.1提交林德公司目前关于表格8-K的报告，日期为2019年4月3日，第1-38730号文件，并以参考方式在此注册)。 | |
10.01a | 信用证协议附加担保人补充文件，日期为2019年9月3日，由林德AG公司确认，并经美国银行确认为行政代理人(作为附件10.2提交林德公司2019年9月6日第8-K号表格附件10.2，第1-38730号文件，并以参考方式在此注册)。 | |
*10.02 | 林德公司2018年长期激励计划(列于2018年10月31日提交的公司S-8表格表4.4，档案号333-228084，并在此参考)。 | |
*10.03 | Linde plc年度可变薪酬计划自2019年1月1日起生效(作为本公司当前表格8-K报告的表10.1提交，2019年1月25日提交，档案号1-38730，现以参考方式并入)。 | |
*10.04 | 自2009年1月1日起生效的“执行补偿协议”的表格(提交给Praxair公司的2008年年度报告表10.02，表10-K，第1-11037号文件，并以参考方式在此注册)。 | |
*10.04a | 修正表格，2012年12月31日生效，2009年1月1日起生效的行政补偿协议(作为表10.1提交给Praxair，Inc.公司2012年12月14日提交的关于表格8-K的当前报告，第1至11037号文件，并在此引用。 | |
*10.04b | 自2010年1月1日起生效的“执行补偿协议”的表格(作为表10.02提交给Praxair公司截至2010年6月30日的季度报告表10-Q，第1-11037号文件，并以参考方式在此注册)。 | |
*10.04c | 修正表格，自2012年12月31日起生效，自2010年1月1日起生效(作为表10.02c提交Praxair公司2012年第10-K号表格年度报告，第1至11037号文件，并在此参考)。 | |
*10.04d | 自2013年1月1日起生效的“执行补偿协议”表格(提交Praxair公司2012年年度报告表10.02d，第10-K号，备案号1-11037)，并以参考方式纳入本报告)。 | |
*10.04e | Praxair公司的假设形式林德公司的“执行补偿协议”(提交给Linde plc 2018年年度报告表10.05e，提交号：10-K)。1-38730，并通过参考在此合并)。 | |
*10.05 | 普拉塞尔公司补充退休收入计划A 2008年1月1日起生效(作为表10.05a提交给Praxair，Inc.的2008年年度报告表10-K，备案号1-11037，并在此参考)。 | |
*10.05a | 对Praxair公司的第一次修正。补充退休收入计划A自2010年1月1日起生效(作为表10.05b提交给Praxair公司2009年年度报告表10-K，备案号1-11037，并在此参考)。 | |
*10.05b | 对Praxair公司的第二修正案补充退休收入计划--自2017年2月28日起生效(作为表10.05c提交给Praxair公司2016年年度报告表10-K，备案号为1-11037，现以参考方式纳入)。 | |
*10.05c | 普拉塞尔公司补充退休收入计划B自2007年12月31日起修订并重报(作为表10.05b提交给Praxair，Inc.的2008年年度报告表10-K，第1-11037号文件，并在此以参考方式纳入)。 | |
*10.05d | 对Praxair公司的第一次修正。补充退休收入计划B自2010年1月1日起生效(作为表10.05d提交给Praxair公司2009年年度报告表10-K，备案号1-11037，并在此参考)。 | |
*10.05e | 对Praxair公司的第二修正案补充退休收入计划B自2012年7月1日起生效(作为表10.05e提交给Praxair Inc.的2012年年度报告表10-K，备案号为1-11037，并在此参考)。 | |
*10.05f | 对Praxair公司的第三次修正补充退休收入计划B自2017年2月28日起生效(作为表10.05g提交给Praxair公司2016年年度报告表10-K，备案号为1-11037，并在此以参考方式纳入)。 | |
*10.06 | 普拉塞尔公司“平等福利计划”于2007年12月31日修订并重报(作为表10.05c提交给Praxair，Inc.的2008年年度报告表10-K，备案号1-11037，并在此参考)。 | |
*10.06a | 对Praxair公司的第一次修正。从2010年1月1日起生效的均衡福利计划(提交给Praxair公司2009年年度报告表10.05f，表格10-K，备案号1-11037，并在此参考)。 | |
*10.06b | 对Praxair公司的第二修正案。自2017年2月28日起生效的“均衡福利计划”(提交给Praxair公司2016年年度报告表10.05j，表格10-K，第1-11037号，并以参考方式纳入)。 | |
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*10.06c | 对Praxair公司的第三次修正。自2017年12月1日起生效的“均衡福利计划”(提交给Praxair公司2017年年度报告表10.05k，表10-K，档案号1-11037，并在此参考)。 | |
*10.06d | 对Praxair公司的第四次修正补充退休收入计划B自2017年12月1日起生效(作为表10.05l提交给Praxair公司2017年年度报告，表10-K，档案号1-11037，并在此引用)。 | |
*10.06e | 对Praxair公司的第三次修正。补充退休收入计划--自2017年12月1日起生效(作为表1005万提交给Praxair公司2017年年度报告，表格10-K，档案号1-11037，并在此参考)。 | |
*10.06f | 普拉塞尔公司2018年均衡福利计划(作为表99.1提交给Praxair公司，2018年10月22日提交的关于8-K表格的当前报告，文件号1-11037，并在此引用)。 | |
*10.06g | 普拉塞尔公司2018年补充退休收入计划A(以表99.2的形式提交给Praxair，Inc.，Inc.在2018年10月22日提交的第1-11037号文件中提交的关于8-K表的当前报告，并在此引用)。 | |
*10.06h | 普拉塞尔公司2018年补充退休收入计划B(作为Praxair公司当前表格8-K的表99.3提交，2018年10月22日，档案号1-11037，并以参考方式纳入本报告)。 | |
*10.07 | 普拉塞尔公司董事费用延期计划自2010年1月26日起修订并重报(作为表10.06提交给PraxairInc.2009年第10-K号表格年度报告，第1-11037号文件，并以参考方式纳入本报告)。 | |
*10.08 | 普拉塞尔公司截至2014年7月15日，薪酬延期计划得到修订和恢复(提交给Praxair公司截至2014年9月30日的季度报告表10.01)，该季度报告第1至11037号，以参考方式纳入本季度)。 | |
*10.08a | 自2017年2月28日起，对普拉克塞尔补偿延期计划的第一修正案(提交给Praxair公司2016年年度报告表10.07a，第1至11037号表格)。 | |
*10.09 | 2007年5月23日史蒂芬·F·安吉尔的服务信用安排已作为表10.20提交给Praxair公司于2007年5月24日提交的8-K表，并在此以参考方式纳入其中。 | |
*10.10 | 修正和恢复2009年Praxair公司。长期激励计划(作为表4.03提交给Praxair，Inc.的表格S-8，2018年10月31日提交，档案号333-228084，并在此参考)。 | |
*10.10a | 2009年Praxair公司标准期权奖的形式。长期激励计划(作为表10.22提交给Praxair公司2009年年度报告表10-K，第1-11037号文件，并在此以参考方式纳入)。 | |
*10.10b | 2009年Praxair公司可转让期权奖励的形式。长期激励计划(作为表10.23提交给Praxair公司2009年年度报告表10-K，第1-11037号文件，并在此以参考方式纳入)。 | |
*10.10c | 第一修正案，日期为2017年4月25日，修订后的2009年Praxair公司。长期激励计划(作为表10.01提交给Praxair，Inc.公司截至2017年3月31日的第10-Q号季度报告，第1至11037号文件，并在此引用)。 | |
139
目录
*10.10d | 修改后的2009 Praxair公司可转让期权奖励的形式。2015-2017年发放赠款的长期激励计划(提交给Praxair公司2014年年度报告表10.26，表格10-K，备案号1-11037，并以参考方式纳入)。 | |
*10.10e | 修改后的2009 Praxair公司可转让期权奖励的形式。2018年发放赠款的长期激励计划(提交给Praxair公司2017年年度报告表10.26a，表格10-K，档案号1-11037，并在此参考)。 | |
*10.10f | 根据修正和恢复的2009 Praxair公司获得的限制性股票单位奖励的形式。2015年及其后发放赠款的长期激励计划(提交给Praxair公司2014年年度报告表10.27，表格10-K，备案号1-11037，并以参考方式纳入)。 | |
*10.10g | 根据修正和恢复的2009 Praxair公司获得的限制性股票单位奖励的形式。2018年发放赠款的长期激励计划(提交给Praxair公司2017年年度报告表10.27a，表格10-K，档案号1-11037，并在此参考)。 | |
*10.10h | 非雇员董事限制性股票股奖励的形式，根据修正和恢复2009 Praxair，Inc.长期激励计划(作为表10.01提交给Praxair公司截至2015年6月30日的第10-Q号季度报告，第1至11037号文件，并以参考方式纳入本报告)。 | |
*10.10i | 非雇员董事限制性股票股奖励的形式，根据修正和恢复2009 Praxair，Inc.2019年及其后的赠款长期奖励计划。 | |
*10.10j | 修改后的2009 Praxair公司可转让期权奖励的形式。从2019年开始的长期赠款奖励计划(作为Linde plc 2018年年度报告表10.11L提交，表格10-K，备案号)。1-38730，并通过参考在此合并)。 | |
*10.10k | 根据修正和恢复的2009 Praxair公司获得的限制性股票单位奖励的形式。从2019年开始的长期赠款奖励计划(作为Linde plc 2018年表格10-K年度报告表10.11M提交，备案号)。1-38730，并通过参考在此合并)。 | |
*10.10l | 业绩分享单位奖励的形式，根据修正和恢复2009 Praxair，Inc。从2019年开始的长期赠款奖励计划，包括资本业绩指标的回报(提交给Linde plc 2018年年度报告表10.11N，第10-K号，备案号)。1-38730，并通过参考在此合并)。 | |
*10.10m | 业绩分享单位奖励的形式，根据修正和恢复2009 Praxair，Inc。从2019年开始发放长期激励计划，提供股东回报业绩指标(提交给Linde plc 2018年表格10-K的年度报告表10.11O，备案号)。1-38730，并通过参考在此合并)。 | |
*10.11 | Linde AG雇主出资养恤金计划执行协议表格(作为Linde plc 2018年年度报告表表10.14提交，提交号：10-K)。1-38730，并通过参考在此合并)。 | |
*10.12 | Linde AG行政人员就业协议表格(提交给Linde plc 2018年表格10-K年度报告表10.15，备案号)。1-38730，并通过参考在此合并)。 | |
*10.12a | 林德公司行政雇佣协议的变更控制附录。(提交于Linde plc 2018年表格10-K的年度报告表10.15A，备案号。1-38730，并通过参考在此合并)。 | |
*10.13 | Linde Holding GmbH和Sanjiv Lamba先生之间的服务协议，日期：2019年12月20日 | |
*10.13a | Linde AG、Linde Holding GmbH和Sanjiv Lamba先生之间的养恤金协议，日期为2019年12月20日。 | |
*10.14 | 林德公司董事补偿协议的表格(作为本公司目前表格8-K的表10.1提交，2018年10月31日提交，档案号333-218485，并以参考方式纳入本报告)。 | |
18 | 论会计原则的变革 | |
140
目录
21.01 | 林德公司附属公司 | |
23.01 | 独立注册会计师事务所同意。 | |
31.01 | 第13a条-14(A)条 | |
31.02 | 第13a条-14(A)条 | |
32.01 | 第1350条认证(此类认证提供给委员会参考，不应被视为纳入根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件)。 | |
32.02 | 第1350条认证(此类认证提供给委员会参考，不应被视为纳入根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件)。 | |
101.INS | XBRL实例文档：XBRL实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式 | |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库 | |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase | |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库 | |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库 | |
参考书的副本可向证交会索取，并存放在证交会文件编号1-11037中。
* | 指示管理合同或补偿计划或安排。 |
** | 某些附表或类似附件已根据规例S-K第601(B)(2)项略去。登记员同意应证券交易委员会的要求提供任何省略的附表或附件的补充副本。 |
141
目录
项目16.表10-K摘要
没有。
142
目录
签名
林德公司及附属公司
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
林德公司 | ||||||
(登记人) | ||||||
日期：2020年3月2日 | 副： | /s/ KELCEYE. HOYT | ||||
凯尔西·霍伊特 首席会计官 | ||||||
根据1934年“证券交易法”的要求，以下人士代表登记官并以2020年3月2日指定的身份签署了本报告。
/s/再分配，教授。Wolfgang Reitzle博士 | /s/ | /s/Matthew J.White | ||
沃尔夫冈·赖特尔 主席 | 斯蒂芬·安吉尔 首席执行官兼主任 | 马修·怀特 首席财务官 | ||
/s/再分配，教授。复员方案。安-克里斯汀 | /S/Resig博士 | Nance博士，DICCIANI，DICCIANI | ||
安-克里斯汀·阿奇莱特纳 导演 | 克莱门斯Bö西格 导演 | Nance K.Dicciani 导演 | ||
托马斯·恩德斯博士 | /s/中转率 | /S/产品/产品 | ||
托马斯·恩德斯 导演 | 弗兰兹·费伦巴赫 导演 | 爱德华·G·加兰特 导演 | ||
/S/Sc | /s/再转制-再转译-维多利亚·奥斯萨克博士 | 教授。Martin H.Richenhagen博士 | ||
拉里·麦凯 导演 | 维多利亚·奥萨德尼克 导演 | 马丁·里肯 导演 | ||
//美国/美国，美国罗伯特.L.伍德 | ||||
罗伯特·伍德 导演 | ||||
143