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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度
或
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在转轨时期,从转轨的转轨阶段到转轨时期的转轨时期,从转轨的转轨阶段到转轨时期的转轨时期,转轨时期从
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主) | |
成立为法团或组织) | (识别号) |
(主要行政办公室地址及邮编)
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
无
截至2020年2月24日已发行普通股数量:
2019年6月30日非关联公司持有的普通股总市值:
$
如果注册人是经验丰富的发行人,如“规则”中所定义的,请用复选标记表示。“证券法”第405条。
如果注册人不需要根据第13节或第15(D)节提交报告,则用复选标记表示法律的规定。是◻
通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短);和(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了每个根据规则要求提交的交互式数据文件在前12个月内(或要求登记人提交此类档案的较短期限),条例S-T(本章第232.405节)第405号。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速过滤器☐ | |
非加速滤波器☐ | 小型报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻
用复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“规则”中所定义的)。(“交易法”第12B-2条)。是
参考文件法团
以下文件在表10-K的年度报告第三部分中以参考方式纳入其中所述范围:Matson公司年度股东大会委托书。将于2020年4月23日举行。
目录
目录
页 | ||||
第I部 | ||||
项目1. | 商业 | 1 | ||
A. | 公司概况 | 1 | ||
B. | 业务描述 | 2 | ||
(1) | 海洋运输段 | 2 | ||
(2) | 物流环节 | 8 | ||
C. | 雇员与劳资关系 | 10 | ||
D. | 可得信息 | 10 | ||
项目1A。 | 危险因素 | 10 | ||
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 20 | ||
项目2. | 特性 | 20 | ||
项目3. | 法律程序 | 20 | ||
项目4. | 矿山安全披露 | 21 | ||
第II部 | ||||
项目5. | 注册人普通股市场、关联股东问题及发行人购买股权转让证券 | 22 | ||
项目6. | 选定财务数据 | 24 | ||
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 25 | ||
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 35 | ||
项目8. | 财务报表和补充数据 | 36 | ||
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 73 | ||
项目9A. | 管制和程序 | 73 | ||
关于披露控制和程序有效性的结论 | 73 | |||
财务报告的内部控制 | 73 | |||
项目9B. | 其他资料 | 73 | ||
第III部 | ||||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 74 | ||
A. | 董事 | 74 | ||
B. | 执行干事 | 74 | ||
C. | 公司治理 | 74 | ||
D. | 道德守则 | 74 | ||
项目11. | 行政薪酬 | 74 | ||
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 74 | ||
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 74 | ||
项目14. | 主要会计费用及服务 | 74 | ||
第IV部 | ||||
项目15. | 证物及财务报表附表 | 75 | ||
A. | 财务报表 | 75 | ||
B. | 财务报表附表 | 75 | ||
C. | 规例第601项规定的证物 | 75 | ||
签名 | 80 |
i
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马特森公司
表格10-K
财政年度年度报告
2019年12月31日
第I部
项目1.事务
A. | 公司概况 |
马特森河公司是在夏威夷州注册的控股公司及其子公司(“Matson”或“Company”),是海洋运输和物流服务的领先供应商。公司由海洋运输和物流两部分组成。关于2019年12月31日终了三年按部门分列的财务信息,见下文第二部分第8项综合财务报表附注3。
海洋运输:马特森的海洋运输业务是通过马特森导航公司,公司。(“matnav”),马特森的全资子公司,公司马塔纳夫公司成立于1882年,为夏威夷、阿拉斯加和关岛等国内非毗连经济体以及密克罗尼西亚其他岛屿经济体提供了重要的海上货运服务。MatNav还提供从中国到加州长滩的优质快速服务,并为冲绳、日本和南太平洋各岛屿提供服务。此外,MatNav的子公司在夏威夷瓦胡岛、夏威夷、毛伊岛和考艾岛以及阿拉斯加州安克雷奇、科迪亚克和荷兰港为MatNav和其他远洋运输公司提供集装箱装卸、冷藏货物服务、内陆运输和其他码头服务。
马特森拥有ssa终点站35%的股权,llc是matson Ventures,inc.,matnav全资拥有的子公司,ssa Ventures,inc.,carrix的子公司。公司(“SSAT”)。SSAT在美国西海岸的8个终端设施为各种承运人提供终端和装卸服务,包括四个专门供MatNav使用的设施。由于SSAT业务的性质,Matson在“收入和综合收入综合报表”以及海洋运输部门的费用和支出中记录了来自SSAT的收入份额。
后勤:马特森的物流业务是通过马特森物流,公司(“马特森物流”),是MatNav的全资子公司。马特森物流公司成立于1987年,是一家为客户提供多种物流服务的资产轻型企业,其中包括:(1)国内和国际铁路多式联运经纪服务、长途和区域公路货运服务、专门运输、平铺和项目服务、少卡车运输服务和快速货运服务(统称为“运输经纪”服务);(2)低于集装箱装载(“lcl”)的合并和货运服务(统称为“货物转运”服务);(3)仓储和分销服务;以及(四)供应链管理、无船通用承运人(NVOCC)货运代理等服务。
我们的使命和愿景:
我们的任务是比任何人都更好地运送货物。我们的愿景是通过以下方式为我们的股东创造价值:
◾ | 是我们客户的首选, |
◾ | 利用我们的核心优势来推动增长和提高盈利能力, |
◾ | 改善我们工作和生活的社区, |
◾ | 作为我们行业的环保领导者, |
◾ | 是个工作的好地方。 |
1
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B. | 业务描述 |
(1) | 海洋运输段 |
海洋运输服务:
马特森海洋运输部门提供下列服务:
夏威夷服务处:马特森的夏威夷服务提供海运运输(升降,滚/滚和常规服务)之间的港口长滩和奥克兰,加利福尼亚州;西雅图,华盛顿;火奴鲁鲁,夏威夷。马特森还运营着一个岛屿间驳船网络,从其位于檀香山、瓦胡岛的枢纽到夏威夷、毛伊岛和考艾岛的其他夏威夷主要港口提供连接服务。马特森是美国西海岸和夏威夷之间最大的海运承运人。
马特森向西运输到夏威夷的货物包括混合商品的干集装箱、冷藏商品、包装食品和饮料、零售商品、建筑材料、汽车和家庭用品。马特森从夏威夷向东运输的货物包括汽车、家庭用品、混合商品和牲畜的干货集装箱。马特森夏威夷的大部分服务收入来自向西运输集装箱货物和汽车。
中国服务处:马特森加快中国-长滩快车(“CLX”)是一项综合服务的一部分,运送货物从加州长滩到夏威夷檀香山,到关岛,然后到冲绳,日本。这些船继续驶往中国的宁波和上海,在那里装载的货物主要在加利福尼亚的长滩卸货。这些船只还运载运往夏威夷的货物,夏威夷起源于关岛、密克罗尼西亚、日本和中国。马特森提供集装箱转运服务,从亚洲的许多地方,包括香港和厦门,中国的港口宁波和上海。
东行从中国到加州长滩的货物主要包括服装、鞋类、电子商务和其他零售商品.往中国和亚洲其他目的地的西行货物主要由回收材料组成。
关岛服务处:马特森的关岛服务提供美国西海岸和关岛之间的每周运输,作为其快速CLX服务的一部分。马特森还每周提供从关岛到北马里亚纳群岛联邦的连接服务。运往这些市场的货物类似于上文“夏威夷服务”一节所述的货物。
日本事务处:马特森的日本服务作为其快速CLX服务的一部分,运往日本冲绳的Naha港。这项服务主要运载支持美国军队的一般维生货物和家用物品。
密克罗尼西亚事务处:马特森公司的密克罗尼西亚服务提供美国西海岸与马绍尔群岛共和国的夸贾林岛、埃贝耶岛和马朱罗岛、密克罗尼西亚联邦的雅普岛、波纳佩岛、丘克岛和科斯雷岛以及帕劳共和国之间的运输服务。运往这些地点的货物是通过关岛转运的,主要由一般寄存货物组成。
阿拉斯加服务局:马特森的阿拉斯加服务提供海运运输(升降和常规服务)之间的塔科马港,华盛顿,以及安克雷奇,科迪亚克和荷属港,阿拉斯加。马特森还提供荷兰港和阿拉斯加阿库坦之间的驳船服务,以及到阿拉斯加其他地点的运输服务,包括基奈半岛、费尔班克斯和北坡。
向北运往阿拉斯加的货物包括混合商品、冷藏商品、包装食品和饮料、零售商品、家庭用品和汽车的干货集装箱。来自阿拉斯加的南行货物主要由海鲜、家庭用品和汽车组成。
南太平洋服务处:Matson的新西兰速递(“NZX”)服务在新西兰奥克兰和南太平洋的一些岛屿之间提供一般生活货物运输,包括斐济(Suva和Lautoka)、萨摩亚(Apia)、美属萨摩亚(Pago Pago)、库克群岛(Rarotonga和Aitutaki)、汤加(Nukualofa和Vava‘u)和纽埃。马特森公司的NZX服务还向瑙鲁群岛和所罗门群岛提供转运服务
2
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(Honiara)。此外,Matson还为从澳大利亚东海岸的主要港口向南太平洋岛屿港口运送货物提供时隙包租安排。NZX服务还向这些岛屿的各种岛屿分销和销售国内散装燃料。
马特森的南太平洋快车(“SPX”)服务提供从美国西海岸到南太平洋岛屿港口的一般运输货物,使用与其他承运人的船舶共享协议。SPX服务直接呼叫南太平洋的塔希提岛(Papeete)、美属萨摩亚(帕果帕果)和萨摩亚(阿皮亚)。运往汤加(Nukualofa)和库克群岛(Rarotonga和Aitutaki)等其他港口的货物随后在萨摩亚的阿皮亚转运至NZX服务公司,交付其最终目的地。从南太平洋出发的SPX北行货物将与其他航空公司一起从NZX转运到美国西海岸。运往夏威夷或西雅图的货物将在加利福尼亚的奥克兰进一步转运至其最终目的地。
终点站及其他相关服务:
Matson在位于夏威夷瓦胡岛、夏威夷、毛伊岛和考艾岛的码头提供集装箱装卸、冷藏货物服务、内陆运输、集装箱设备维修和其他码头服务(统称“码头服务”);以及在阿拉斯加码头安克雷奇、科迪亚克和荷兰港。
SSAT在美国西海岸的8个终端设施为各种航空公司提供终端和装卸服务,其中包括四个专门供MatNav使用的设施,分别位于加利福尼亚的长滩和奥克兰,以及西雅图和华盛顿的塔科马。
马特森利用其他第三方码头运营商的服务,在所有其他港口服务的船舶。
船舶管理处:
马特森与美国交通部签订合同,代表美国运输海事管理局提供船舶管理服务,以管理和维护三艘准备就绪的后备部队船只。
3
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船舶信息:
船只:
马特森的船队包括拥有和租来的船只。马特森拥有的船只投资约17亿美元。马特森拥有的大部分船舶是美国国旗和琼斯法案合格的船只,并在夏威夷,中国,关岛,日本,密克罗尼西亚和阿拉斯加服务。截至2019年12月31日,马特森的现役及后备船只及正在建造的船只详情如下:
可用货运量 | ||||||||||||||||||
集装箱 | 车辆 | 极大值 | 极大值 | |||||||||||||||
| 拥有/拥有 |
| 官 |
|
| Reefer |
|
|
| 年 |
|
|
| 速度 |
| 载重量 | ||
附属船只名称(1) | 特许 | 数 | 标准货柜单位(2) | 插槽 | 汽车 | 建好 | 长度 | (结) | (长枪) | |||||||||
柴油动力 | ||||||||||||||||||
Daniel K.Inouye(3) | 拥有 | 1274136 |
| 3,220 |
| 408 | — |
| 2018 |
| 854’ 0” |
| 23.5 |
| 50,794 | |||
Kaimana HILA(3) | 拥有 | 1274135 | 3,220 | 408 | — | 2019 | 854’ 0” | 23.5 | 53,747 | |||||||||
Lurline(3)(8) | 拥有 | 1274143 | 2,750 | 432 | 500 | 2019 | 869’ 5” | 23.0 | 50,562 | |||||||||
马诺阿(3) |
| 拥有 |
| 651627 |
| 2,824 |
| 408 |
| — |
| 1982 |
| 860’ 2” |
| 23.0 |
| 30,187 |
Mahimahi(3) |
| 拥有 |
| 653424 |
| 2,824 |
| 408 |
| — |
| 1982 |
| 860’ 2” |
| 23.0 |
| 30,167 |
Manulani(3) |
| 拥有 |
| 1168529 |
| 2,378 |
| 284 |
| — |
| 2005 |
| 712’ 0” |
| 23.0 |
| 29,517 |
毛纳维利(3) |
| 拥有 |
| 1153166 |
| 2,378 |
| 326 |
| — |
| 2004 |
| 711’ 9” |
| 23.0 |
| 29,517 |
Manukai(3) |
| 拥有 |
| 1141163 |
| 2,378 |
| 326 |
| — |
| 2003 |
| 711’ 9” |
| 23.0 |
| 29,517 |
R.J.Pfeiffer(3) |
| 拥有 |
| 979814 |
| 2,245 |
| 300 |
| — |
| 1992 |
| 713’ 6” |
| 23.0 |
| 27,100 |
莫基哈纳(3) |
| 拥有 |
| 655397 |
| 1,994 |
| 354 |
| 1,323 |
| 1983 |
| 860’ 2” |
| 23.0 |
| 29,484 |
MAUNALEI(3) |
| 特许 |
| 1181627 |
| 1,992 |
| 328 |
| — |
| 2006 |
| 681’ 1” |
| 22.1 |
| 33,771 |
Matson Kodiak(3岁) |
| 拥有 |
| 910308 |
| 1,668 |
| 280 |
| — |
| 1987 |
| 710’ 0” |
| 20.0 |
| 37,473 |
马特森锚地(3) |
| 拥有 |
| 910306 |
| 1,668 |
| 280 |
| — |
| 1987 |
| 710’ 0” |
| 20.0 |
| 37,473 |
Matson Tacoma(3) |
| 拥有 |
| 910307 |
| 1,668 |
| 280 |
| — |
| 1987 |
| 710’ 0” |
| 20.0 |
| 37,473 |
KAMOKUIKI(4) |
| 拥有 |
| 9232979 |
| 707 |
| 100 |
| — |
| 2000 |
| 433’ 9” |
| 17.5 |
| 8,509 |
奥洛马纳(5) | 特许 | 9184225 | 645 | 120 | — | 2004 | 388’ 7” | 14.0 | 8,200 | |||||||||
IMUA II(5)(10) |
| 特许 |
| 9184237 |
| 630 |
| 90 |
| — |
| 2005 |
| 388’ 6” |
| 15.0 |
| 8,071 |
利洛阿II(5) |
| 特许 |
| 9184249 |
| 630 |
| 90 |
| — |
| 2004 |
| 388’ 6” |
| 15.0 |
| 8,071 |
毛爸爸(5) |
| 拥有 |
| 1559 |
| 521 |
| 68 |
| — |
| 1999 |
| 381’ 5” |
| 14.0 |
| 5,364 |
驳船 | ||||||||||||||||||
Mauna Loa(3) |
| 特许 |
| 1247426 |
| 500 |
| 78 |
| — |
| 2013 |
| 362’ 6” |
| — |
| 12,678 |
Haleakala(3)(6) |
| 拥有 |
| 676972 |
| 335 |
| 78 |
| — |
| 1984 |
| 350’ 0” |
| — |
| 4,658 |
ILIULIUK湾(3)(6) |
| 特许 |
| 1249384 |
| 178 |
| — |
| — |
| 2013 |
| 250’ 0” |
| — |
| 4,138 |
Waialeale(3)(7) |
| 拥有 |
| 978516 |
| — |
| 36 |
| 230 |
| 1991 |
| 345’ 0” |
| — |
| 5,621 |
正在建造中的船只 | ||||||||||||||||||
Matsonia(3)(9) | 拥有 |
| 1274123 | 2,750 | 432 | 500 | 2020 | 869’ 5” | 23.0 | 50,562 |
(1) | 不包括不活动船只(党卫军, 党卫军和SS Matsonia). |
(2) | 20英尺当量单位(“TEU”)是与标准20英尺干货集装箱相关的货运量的标准度量。 |
(3) | 美国国旗和琼斯法案合格的船只或驳船。 |
(4) | 悬挂美国国旗的船只。 |
(5) | 悬挂外国国旗的船只。 |
(6) | 装有起重机的起重驳船。 |
(7) | 滚/滚驳船。 |
(8) | 于2020年1月开始服役。 |
(9) | 预期交付日期为2020年第四季度。 |
(10) | 自2020年1月起,船舶转租给另一家航运公司. |
舰队更新计划:
马特森已投资约9亿美元建造四艘新船。两艘阿罗哈级集装箱船,Daniel K.Inouye和凯马纳·希拉分别于2018年11月和2019年4月开始服役。两艘卡那罗亚级组合集装箱中的第一艘和滚装/下船,卢林,于2020年1月开始服役。交付第二艘卡那罗亚级船,马托尼亚,预计在2020年第四季度。
4
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随着.的交付卢林,马特森回到了从2020年1月初开始为夏威夷市场服务的9艘船的部署。
船舶排放条例:
马特森在环境管理方面处于领先地位,这是马特森的核心价值观之一。马特森船舶通过美国一些环境最敏感的地区,包括夏威夷群岛以及加利福尼亚、俄勒冈州、华盛顿和阿拉斯加的海岸。马特森的重点是通过改善船舶燃料消耗和开发更高效的运输解决方案,减少交通排放,包括二氧化碳、一氧化二氮、微粒物质和二氧化硫。马特森还通过测试和部署先进技术,对环境做出了积极贡献,因为该船队正在实现现代化。
美国和其他100多个国家签署的国际海事组织(海事组织)是联合国的一个专门机构,负责制定适用于在任何签署国旗帜下作业的船舶的国际环境标准。自2020年1月1日起,海事组织实施了一项法规,一般要求所有船只燃烧含硫量最高为≤0.5%的燃料油(“海事组织2020”)。一艘船只可选择三个主要方案来满足新的海事组织2020年要求:(1)燃烧低硫燃料油(“LSFO”),(2)在船舶上安装废气净化系统(通常称为“洗涤器”),以净化高硫燃料油(“HSFO”),或(3)改用低排放燃料,如液化天然气(“LNG”),这需要对现有船只进行改装,或建造新的船舶,配备与液化天然气兼容的发动机和燃料箱。至于北美,除某些有限例外外,美国和加拿大海岸线200海里范围内的所有水域都被指定为排放控制区(“ECA”)。美国环境保护署的规定已经将指定的ECAs中的燃油最高硫含量降低到了≤的0.1%。
马特森公司在阿拉斯加和夏威夷的所有船舶都符合国际海事组织2020和ECA的规定,可以使用lsfo。在阿拉斯加服务中,马特森已经在其三艘柴油动力船舶上安装了洗涤器,允许它们使用HSFO,并仍然符合IMO 2020和ECA的规定。在夏威夷服务中,马特森宣布计划在六艘柴油动力船舶上安装洗涤器,使其能够使用HSFO,并符合IMO 2020和ECA的规定。在前两艘柴油船舶上安装洗涤器的工作于2019年完成。其余四艘船预计将于2020年完工。马特森公司新推出的Aloha和Kanaloa级船舶将燃烧符合LSFO要求的LSFO。这些新船还配备了双燃料发动机,可以改装成使用液化天然气。马特森的所有其他船舶都将使用LSFO,以满足IMO 2020和ECA的排放标准。
夏威夷航站楼扩建和现代化计划:
在2020年,马特森计划完成其位于夏威夷檀香山沙岛终点站设施翻修的第一阶段。第一阶段涉及投资约6 000万美元,包括安装三台新的65长吨长吨龙门起重机,并对现有的三台起重机进行改造。第一阶段还包括电力基础设施的升级和沙岛终点站的其他改造。
预计在2021年至2024年期间将完成更多的阶段,作为马特森沙岛码头更广泛的扩建和现代化项目的一部分。
海洋运输设备:
作为对船队的补充,Matson拥有各种设备,包括起重机、集装箱和底盘,截至12月,投资约为5亿美元。2019年31。马特森还根据各种经营租赁协议租赁集装箱、底盘和其他设备。
业务费用:
马特森海洋运输业务费用的主要组成部分如下:
直接货费包括码头处理费、外购运输费和其他相关费用。
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船舶营运费用包括船员工资和相关费用;油耗、引航员、拖轮和线路相关费用;船舶租赁费用;以及其他与船舶有关的费用。马特森为其业务购买燃油、润滑油和汽油,并向其他第三方运输供应商支付与燃料相关的附加费。
操作开销包括设备修理费用、设备运营租赁和重新定位费用、船舶修理和维修费、干坞摊销、保险、港口工程师和其他维修费用,以及其他与船舶和岸上有关的间接费用。
比赛:
以下是马特森海洋运输部门主要竞争对手的概述:
夏威夷服务处:马特森的夏威夷服务有美国旗舰琼斯海运公司的竞争对手帕夏夏威夷(帕夏夏威夷),它经营集装箱和滚/滚服务之间的港口之间的长滩,奥克兰和圣地亚哥,加利福尼亚州,夏威夷。还有两个美国国旗琼斯法案驳船运营商,Aloha海军航线和SAUSE兄弟,提供驳船服务之间的太平洋西北和夏威夷。
从非美国地点向夏威夷运送货物的悬挂外国国旗的船只也为运往夏威夷的公司提供了替代方案。夏威夷服务的其他竞争对手包括自营运营者和散货合同船。对时间敏感的货物存在空运竞争;然而,货运量受到限制,主要是由于空运费用。
马特森船舶的经营时间表,提供客户,托运人和收货人固定的每周从美国西海岸的航班,以及固定的一周到达夏威夷。马特森每周提供5次西行航班,不过这一数额可能会根据市场情况进行调整。马特森每周向西航行一次,从檀香山到关岛、日本和中国。马特森提供两次从火奴鲁鲁到美国大陆的每周东行航班。这些航班每周停靠美国西海岸的三个港口。马特森的频繁航班使客户能够降低库存携带成本。Matson还通过向客户提供更全面的服务进行竞争,包括:往返美国西海岸三个最大港口的服务;SSAT提供的美国西海岸最高效的终端网络;一个专门的岛间驳船网络;一个世界级的客户服务团队;以及它在处理各类货物方面的效率和经验。
阿拉斯加服务局:马特森的阿拉斯加服务有美国国旗琼斯法案的竞争对手图腾海洋拖车快车,该公司在华盛顿的塔科马和阿拉斯加的安克雷奇之间提供滚/滚服务。此外,还有两家美国国旗琼斯法案驳船运营商--阿拉斯加海运公司,主要提供从西雅图、华盛顿到安克雷奇和荷属港等港口和阿拉斯加其他地点的服务,以及萨姆森拖船公司。&Barge,主要服务于阿拉斯加西部和其他地方。驳船运营者历来运送的价值较低的商品能够容纳较长的过境时间,以及不利于集装箱运输的建筑材料和其他货物。 悬挂外国国旗的船只为从阿拉斯加的科迪亚克港和荷属港运送货物(主要是海产品)的公司提供了替代方案。
马特森为客户提供两次每周定期服务,从塔科马,华盛顿到安克雷奇和科迪亚克,阿拉斯加和每周服务荷属港,阿拉斯加。该公司还提供荷兰港和阿拉斯加Akutan之间的驳船服务。马特森是唯一一家为阿拉斯加的科迪亚克港和荷属港提供服务的琼斯法案集装箱船运营商,这两个港口是南行海鲜的主要装货港。马特森公司在阿拉斯加的安克雷奇港、科迪亚克港和荷属港提供专门的码头服务,由马塔纳夫公司提供,在华盛顿塔科马港由SSAT公司提供。
中国服务处:Matson中国服务的主要竞争对手包括大型国际航空公司,如One(前“K”线、NYK Line和MOL)、Maersk、CMA CGM及其子公司APL、EverGreen、中远和SM线。
马特森通过提供从中国宁波和上海港口到加州长滩的快速和可靠的服务,提供固定的一天到达和第二天的货物供应。马特森的服务进一步区别于在加州长滩提供一个由ssat运营的专用海运码头,一个提供快速卡车转弯时间的离港集装箱堆场,专用底盘,一站式联运连接,以及提供世界级的客户服务。
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马特森在香港、深圳、厦门、宁波和上海设有办事处,并与宁波和上海的码头运营商签订了合同。
关岛服务处:马特森的关岛服务有一个主要的竞争对手,APL,该公司通过横滨运输,每周运营一次悬挂美国国旗的集装箱支线服务,将美国西海岸与关岛和塞班岛连接起来。沃特曼运营着一种点播/上线服务,该服务定期在关岛进行。还有几家外国航空公司,包括APL,从外国港口停靠关岛。
日本事务处:马特森的日本服务主要与APL竞争,APL每周运营一次从美国西海岸到日本冲绳纳哈港的悬挂美国国旗的集装箱船服务。
密克罗尼西亚和南太平洋服务业:马特森的密克罗尼西亚和南太平洋航空公司面临着来自向该地区提供货运服务的各种当地和国际航空公司的竞争。
客户集中:
马特森为众多行业的客户提供服务,货物种类繁多,减轻了对任何单一客户或单一类型货物的依赖。2019年、2018年和2017年,该公司10个最大的海运客户分别占公司海洋运输收入的23%、24%和23%。这些客户中没有一个单独占马特森海洋运输运营收入的10%以上。关于2019、2018年和2017年12月31日终了年度海洋运输收入的更多信息,见下文第二部分第8项综合财务报表附注2。
季节性:
马特森的海洋运输服务通常在数量上经历季节性,一般遵循从每年第二季度开始增加数量的模式,在整个第三季度达到高峰,随后在第四和第一季度出现需求下降。这一季节性趋势在阿拉斯加服务中被放大,主要是由于冬季天气和南下海产品贸易的时机。因此,收益倾向于遵循类似的模式,被周期性的船舶干坞和其他周期性的成本因素所抵消,这些因素可能导致盈余的变异性。此外,在中国贸易中,在关键的零售销售季节,数量主要由美国消费者对商品的需求驱动,而运费率则主要受宏观供求变量的影响。
海商法和琼斯法:
海商法:在美国,所有州际和州际海洋商业都属于1920年的“商船法”(通常称为琼斯法案)。
琼斯法案是美国海事政策的长期基石.根据“琼斯法案”,所有在美国港口之间运输货物的船只,除少数例外情况外,必须在美国境内建造,在美国国旗下注册,主要由美国船员操纵,并由美国有组织的公司拥有和运营,这些公司由美国公民控制,75%的所有权由美国公民拥有。通常要求悬挂美国国旗的船只保持高于悬挂外国国旗的船只的标准,并受到美国海岸警卫队或其代表的严格监督和检查,而美国海岸警卫队要求对船员进行适当的认证和背景调查。根据“琼斯法案”第27条,禁止在美国西海岸、夏威夷和阿拉斯加之间使用外国建造或外国证件的船只运输货物。
在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的几年里,马特森的海洋运输收入中约有72%来自夏威夷和阿拉斯加的贸易,这些行业都受到“琼斯法案”的约束。马特森的夏威夷和阿拉斯加贸易路线包括在非毗连琼斯法案市场。夏威夷,作为一个岛屿经济,和阿拉斯加,因为它的地理位置,都依赖于海洋运输。琼斯法案确保频繁、可靠、往返这些地点的服务。马特森的船只经营这些贸易路线是琼斯法案合格。
马特森是美国海事伙伴关系(“AMP”)的成员,该组织支持保留“琼斯法”和类似的“海事法”。琼斯法案得到国会两院的广泛支持。马特森认为,正在进行的反恐战争和地缘政治环境进一步巩固了对悬挂美国国旗的船只的政治支持。
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因为一名重要而忠诚的美国商船是强大的国土防御的基石,也是训练有素的美国海军陆战队员的重要来源。安培寻求让民选官员和公众了解“琼斯法”和类似的“博塔奇法”对经济、国家安全、商业、安全和环境的好处。“琼斯法案”的废除将允许不需要遵守美国所有法律和法规的外国船舶运营商在美国港口之间航行,与马特森和其他必须遵守所有此类法律和规章的美国国内运营商直接竞争。
美国的其他海商法要求在美国领土关岛和美国港口之间作业的船只必须悬挂美国国旗,以美国船员为主,而不是由美国建造。
沿海法并不是美国独有的法律,全世界90多个国家都有类似的法律,包括马特森提供海运服务的地区。对这些法律的任何修改都可能对马特森在这些地区提供的服务产生影响。
差饷规例及与燃料有关的附加费:
马特森受水陆运输局关于其国内海洋费率的管辖。假设非毗连的本地贸易的税率是合理的,如加减总额不超过7.5%,或超过10元,则不受调查。低于建议税率生效日期一年前的税率,按美国生产者价格指数的百分比变动增减。马特森一般会向客户提供30天的通知,告知他们一般差饷和其他费用的任何增加,并尽快将费用降低。
马特森公司从事美国-外国商业的海洋运输服务受联邦海事委员会(“FMC”)管辖。FMC是一个独立的联邦监管机构,负责管理进出美国的国际远洋运输。
马特森对其海运客户实行燃油附加费.燃料附加费水平的变化与燃料价格的市场价格以及与燃料费用回收有关的其他因素有关。
其他环境条例:
除上述船只排放规例外,马特森的作业亦须符合其他环境规例及规定,包括O1990年的“污染法”、1980年的“综合环境反应赔偿和责任法”、1899年的“河流和港口法”、“清洁水法”、“入侵物种法”和“清洁空气法”。该公司积极监督其业务,以确保遵守这些和其他规定。
有关马特森的环境管理倡议,包括其环境目标的更多信息,请参见https://www.matson.com/corporate/about_us/environmental.html。本网站的内容不包括在本表格10-K内。
(2) | 物流部门 |
物流服务:
马特森物流公司提供以下服务:
运输经纪服务:马特森物流公司为北美客户和包括马特纳夫在内的国际海运公司客户提供联运铁路、公路和其他第三方物流服务。马特森物流公司致力于通过大量购买铁路、汽车和海运服务来降低其客户的运输成本,并通过诸如货物跟踪和跟踪以及单供应商发票等服务予以加强。马特森物流公司经营客户服务中心,并在北美设有销售办事处。
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货运代理服务:Matson物流公司主要通过其全资子公司Span Intermediate LLC(“Span阿拉斯加”)向阿拉斯加市场提供LCL整合和货运代理服务。斯潘阿拉斯加公司将其位于华盛顿奥本的交叉码头设施的lcl货运汇总起来,以整合和运输到阿拉斯加的交叉码头设施网络。斯潘阿拉斯加还提供卡车运输服务,其奥本交叉码头设施,从其阿拉斯加总部的交叉码头设施,最终客户目的地在阿拉斯加。
仓储和配送服务:马特森物流公司在佐治亚州经营两个仓库,在北加利福尼亚经营两个仓库,提供仓储、增值包装和分销服务。
供应链管理和其他服务: 马特森物流为客户提供多种物流服务,包括采购订单管理、海关经纪、拼箱和全集装箱无船承运人货运代理服务。马特森物流公司在中国上海设有客户服务中心,以支持其在北美、中国和其他地区的供应链业务。
对锚地服务中心的投资:
在2019年第四季度,斯潘阿拉斯加完成了一个新的54,000平方英尺的交叉码头设施(“锚地服务中心”)的建设,以巩固其锚地业务,以前运营的两个较小的租赁设施。锚地服务中心预计将提高斯潘阿拉斯加的经营效率,同时为长期增长提供额外的能力。
业务费用:
Matson物流公司的运营成本主要包括购买的运输费用、仓库租赁、交叉码头和其他设施运营费用、工资和福利以及其他经营管理费用。
比赛:
马特森物流公司与数百家提供运输和第三方物流服务的本地、地区、国家和国际公司竞争。该行业高度分散,因此,竞争因地域和服务领域而异。
马特森物流的运输经纪服务最直接的竞争对手是C.H.Robinson Worldwide、Hub Group、XPO和其他货运经纪商和多式联运营销公司,以及J.B.Hunt等资产投资市场领先者。竞争取决于客户关系的深度、规模和范围;供应商关系和价格;网络容量;客户货物流动的实时能见度;以及其他技术解决方案。此外,虽然Matson物流公司主要提供水陆运输经纪业务,但它也在较小程度上与其他运输形式竞争货物运输。
马特森物流公司的货运代理服务最直接地与在阿拉斯加经营的各种货运代理公司竞争,其中包括Carlile、Lynden、美国快速货运公司和阿拉斯加交通公司。
客户集中:
马特森物流为众多行业和地理位置的客户提供服务。2019年、2018年和2017年,该公司10个最大的物流客户分别占Matson物流收入的约21%、23%和19%。这些客户中没有一个单独占马特森物流营业收入的10%以上。关于截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度物流收入的补充信息,见下文第二部分第8项综合财务报表附注2。
季节性:
马特森物流服务一般不会受到季节性因素的显著影响,但阿拉斯加的货运代理服务受到冬季天气、石油和建筑业周期性以及旅游业季节性的影响。
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C. | 雇员与劳资关系 |
雇员:
截至12月2019年,Matson及其子公司有1,988名雇员,其中794名雇员与工会签订了集体谈判协议。这些数字不包括下文讨论的船舶、SSAT雇员或其他非雇员(如代理人、临时工人和承包商)上的小方格。
马特森的现役船只船队需要298艘钢坯来操作这些船只。每个小方坯对应于船舶上的一个位置,通常由两名或两名以上的雇员填补,因为海运人员在海上工作和上岸时间之间轮流工作。这些数额不包括与Matson的悬挂外国国旗的租船有关的小部分,在这些船舶上,船主对其海运人员负责。马特森的船舶管理服务部门还雇用了28名高级船员管理三艘船。
谈判协议:
马特森的岸上和海上雇员由各种工会代表。马特森与这些工会签订了集体谈判协议,这些协议将在未来的不同日期到期。虽然马特森认为,在这些协议到期后,它将能够与各工会重新谈判这些协议,而不会对其运作产生任何重大影响,但不能保证在不出现可能对马特森业务产生不利影响的减速、罢工、停工或其他中断的情况下,就能达成此类协议。
此外,Matson和SSAT是太平洋海事协会(“PMA”)的成员,该协会代表其成员与美国西海岸的国际沿岸和仓库联盟(“ILWU”)谈判集体谈判协议。PMA/ILWU的集体谈判协议基本上涵盖了所有美国西海岸沿岸劳工。2017年8月,ILWU同意将与PMA的合同延长至2022年7月1日。
多雇主养恤金和退休后计划:
马特森为一批多雇主的养老金和退休后计划缴款。马特森目前不打算退出,也不期望终止其贡献的任何多雇主养老金计划(关于某些多雇主养恤金计划下提款负债的讨论,见下文第II部分第8项综合财务报表附注11和12)。
D. | 可得信息 |
Matson在其互联网网站上或通过其网站免费提供Matson关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及根据第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的修改。在美国证券交易委员会(SEC)以电子方式将这些材料归档或提供给美国证券交易委员会(SEC)后,1934年的“证券交易法”(SecuritiesExchangeAct)在合理可行的情况下尽快公布。马特森的网址是www.matson.com。本网站的内容不包括在本表格内。
证交会拥有一个互联网网站,其中包含报告、代理和信息陈述,以及与Matson和其他发行人有关的其他信息,这些信息以电子方式提交给证券交易委员会。证券交易委员会的网址是www.sec.gov。
项目1A。危险因素
本公司的业务面临以下风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。公司或代表公司所作的所有前瞻性陈述均符合以下风险的要求。
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与琼斯法案有关的风险
废除、实质性修订或放弃“琼斯法案”或其适用将对公司的业务产生不利影响。
如果“琼斯法案”被废除、大幅度修改或放弃,结果,竞争对手将以较低的运营成本进入夏威夷或阿拉斯加市场,利用他们收购和经营外国国旗和外国建造船只的能力,公司的业务将受到不利影响。此外,如果外国利益集团为规避“琼斯法案”的某些方面所作的定期努力和尝试取得成功,该公司作为“琼斯法案”船舶的美国公民经营者的优势将受到削弱。如果海运服务包括在“服务贸易总协定”、“北美自由贸易协定”、“美国-墨西哥-加拿大协定”、“美国-欧盟贸易协定”或其他国际贸易协定中,或者“琼斯法”中所载的限制以其他方式改变,则美国受保护港口之间的货物运输可向外国国旗或外国建造的船只开放,或会产生其他不利影响。
如果根据“琼斯法案”,该公司被认定不是美国公民,公司的业务将受到不利影响。
公司章程中的某些条款保护公司根据“琼斯法案”保持美国公民地位的能力。尽管根据“琼斯法案”,该公司是美国公民,但如果非美国公民能够克服这类注册条款的限制,并总共拥有公司普通股的25%以上,根据“琼斯法案”,该公司将不再被视为美国公民。这种情况可能导致该公司没有资格从事沿海贸易,并对其处以重大处罚,包括扣押或没收其船只,这将对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。
与业务有关的风险
美国、全球、区域经济状况或政府政策的变化,如果导致消费者信心下降或市场对公司在夏威夷和阿拉斯加、美国大陆、关岛、亚洲或南太平洋的服务和产品的需求下降,可能会对公司的财务状况、经营结果、流动性或现金流产生不利影响。
国内或全球经济的疲软可能对货运量和运费水平产生不利影响。在美国,夏威夷和阿拉斯加的经济驱动因素(包括旅游业、军事开支、建筑开工、个人收入增长和就业)、消费者信心减弱、市场需求、美国大陆经济或美元兑其他外币汇率变动的影响,可能会进一步降低进出亚洲、夏威夷和阿拉斯加的商品需求,对内陆和海运运输量或汇率产生不利影响。此外,全球或跨太平洋海洋运输市场的产能过剩、货物或货币汇率的变化、关税的征收和关税的不确定性,或国际贸易政策的改变,都可能对该公司中国服务的货运量和费率产生不利影响。
该公司可能面临新的或更激烈的竞争。
该公司可能面临新的竞争,由现有的或新成立的航运运营商进入公司的市场。新竞争对手的加入或现有竞争对手在本公司任何一条航线上增加新船只或运力,都可能导致可供使用的船运能力大幅增加,从而对我们的运力和运价产生不利影响。例如,2016年12月,该公司在关岛服务的主要竞争对手将其悬挂美国国旗的支线集装箱船从一艘双面集装箱升级-每周服务,通过横滨,日本,连接美国西海岸到关岛和塞班岛的每周班次。由于这和其他潜在的竞争对手的行动,公司的盈利能力可能会下降。
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关键客户或代理关系的损失或损害可能对公司的业务产生不利影响。
公司的业务依赖于他们与客户和代理商的关系,并从公司的最大客户那里获得很大一部分收入。该公司的业务依赖于与美国军方、货运代理、大型零售商和消费品、汽车制造商以及其他较大客户的关系。在2019年,该公司的海洋运输部门的10个最大客户约占业务收入的23%。在2019年,该公司的物流部门的10个最大客户约占业务收入的21%。
公司也可能受到代理商提供的服务的任何变化或服务成本的变化的不利影响。在该公司的多式联运业务以及关岛、密克罗尼西亚、日本和南太平洋的服务中,与铁路、航运公司和代理商的关系十分重要。
任何这些关键关系的损失或损害都可能对公司的业务和收入产生不利影响。
该公司依靠关键供应商和第三方提供经营其业务所必需的设备、能力和服务,如果该公司未能获得足够的第三方服务,其业务可能受到不利影响。
该公司的业务依赖于提供铁路、卡车和海运服务的主要供应商。如果本公司无法以合理的价格或价格从这些第三方获得足够的运输设备、能力或服务,以满足其或其客户的需求和时间表,客户可寻求由其他人临时或长期满足其运输和物流需求。如果发生这种情况,公司的业务、综合经营结果和财务状况可能受到不利影响。
燃料价格的上涨,公司收取燃油附加费能力的变化,以及/或美国西海岸所需燃料的成本或有限供应,可能会对公司的利润产生不利影响。
燃料是该公司海洋运输业务的一项重要运营费用。燃料的价格和供应是不可预测的,并且根据公司无法控制的事件而波动。燃料价格的上涨可能会对公司的经营结果产生不利影响。燃料成本的增加也可能导致其他费用的增加,例如能源费用和购买外部运输服务的费用。在公司的海洋运输和物流服务部门,公司使用与燃料有关的附加费,尽管与燃料有关的附加费的增加可能会对公司的竞争地位产生不利影响,而且可能与燃料费用增加的时间不完全一致。公司收取与燃料有关的附加费的能力的变化也可能对其运营结果产生不利影响。
从2020年1月1日起,国际海事组织实施了一项全球范围的法规,要求所有船舶必须燃烧最高硫含量为≤0.5%的符合要求的燃料油。目前,LSFO的价格比HSFO高得多,原因是需要在全球范围内提炼石油和缺乏足够数量的LSFO。虽然该公司已签订合同,以确保LSFO在美国西海岸,但没有保证足够的数量将以合理的成本。此外,长期使用LSFO的一些马特森船舶可能会降低发动机性能或导致更高的维护成本。虽然马特森已经宣布计划在更多的船只上安装洗涤器,但可能会出现延误或其他意外的并发症。该公司通过与燃料有关的附加费收回IMO 2020兼容燃料的较高成本的能力、LSFO的可用性以及对船舶性能和维护费用的潜在影响可能会对公司的运营、业务和利润产生不利影响。
因本公司的工会职工、其他工人或其所属行业的工会而造成的停工或其他劳动中断,可能对公司的经营产生不利影响。
截至2019年12月31日,Matson及其子公司共有1,988名雇员,其中794名雇员与鞋类工会签订了集体谈判协议。此外,马特森的现役船只船队需要298艘小方格才能操作这些船只。马特森的船舶管理部门还雇用了28名工作人员管理三艘船。这些雇员也须遵守集体谈判协议。此外,本公司亦倚赖第三间公司的服务-雇用集体谈判协议所涵盖人员的各方,包括SSAT。为
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关于与工会的集体谈判协议的更多信息,见Item1。C.以上第一部分的雇员和劳动关系。
公司或相关行业的其他公司的雇员可能对公司或其他公司管理层控制劳动力成本、限制工资或福利增加或修改工作做法的努力产生不利影响。罢工和中断可能是由于马特森或其所在行业的其他公司未能成功地与此类工会谈判达成集体谈判协议的结果。
此外,任何减速、罢工、锁定或其他干扰,包括限制通过工会招聘大厅提供劳动力,都可能对马特森或SSAT的业务产生不利影响。
本公司易受天气、自然灾害等经营风险的影响。
该公司的业务由于天气、自然灾害和其他由气候引起的事件,如海上恶劣天气、飓风、台风、海啸、洪水和地震,很容易受到破坏。这类事件将干扰公司提供准时服务的能力,导致与此类活动相关的费用增加和潜在业务损失。此外,恶劣的天气和自然灾害可能对公司的终点站业务造成干扰,并可能对其船只和起重机造成严重损害,对集装箱、货物和其他设备造成损失或损坏,对其雇员造成生命损失或人身伤害,所有这些都可能对公司的业务产生不利影响。在阿拉斯加的某些港口,这些影响可能特别严重,该公司依赖于一台起重机。
该公司的船只及其货物也会受到操作风险的影响,例如机械故障、碰撞和人为错误。任何这些事件的发生都可能造成船只或其他财产的损坏或损失,或造成人员伤亡。如果发生这些事件中的任何一件,该公司可能面临名誉损害和由此造成的损害赔偿责任以及可能的惩罚,根据典型的海事行业政策,它必须支付,然后向其保险人要求赔偿。受影响的船只也可能被取消服务,因此无法从事创收活动。
本公司维持保险及责任保险单,这些保险单一般须保留大量款项及免赔额。有些类型的损失,如港口堵塞造成的损失,一般不投保。在某些情况下,公司保留了整个损失风险,因为购买保险是不经济上谨慎的,或者因为认为风险的遥远性。其他风险没有投保,因为保险可能无法在商业上获得。最后,公司保留超过其保险限额的所有损失风险。
我们面临与实际或威胁的健康流行病、大流行病或其他重大健康危机有关的风险,这些危机可能会严重扰乱我们的业务。
我们的业务可能受到公共卫生流行病、大流行病或其他重大健康危机(我们统称为公共卫生危机)的影响的不利影响。实际或威胁到的公共卫生危机可能会产生许多不利影响,包括全球经济的波动、对我们客户的商业运作的影响、我们所服务市场的旅游减少、或由各种因素造成的海上货物运输、物流需求和供应链活动的严重中断,如隔离、工厂和办公室关闭、港口关闭或其他政府施加的限制,其中任何限制都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
例如,在2020年1月30日,世界卫生组织宣布COVID-19国际关注的公共卫生紧急情况。2020年1月31日,美国国务院将中国大陆的旅游咨询从第三级(重新考虑旅行)提高到4级(不旅行))。COVID的爆发-19点损害了中国经济,关闭了在中国的业务,打乱了中国的制造、旅行、集装箱运输和货物运输。由于制造业活动减少、运输需求减少或因与COVID有关的限制而中断服务而导致来自中国的集装箱数量减少或延误-19可能会对我们的CLX服务、Matson物流与中国有关的业务和/或其美国西海岸码头的SSAT升降机数量产生不利影响。如果我们的员工到中国或在中国旅行的能力受到限制,或者他们无法履行职责,我们在中国的业务也可能受到不利影响。COVID-19的推广可能会减少前往夏威夷、阿拉斯加和/或关岛的旅游业,从而导致对关岛的需求减少。
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否则我们会运送的货物。此外,如果中国造船厂无法满足需求,船舶干船坞和洗涤器装置也可能被推迟或变得更加昂贵。COVID-19的持续蔓延或其他公共卫生危机的发生,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流动产生不利影响。
公司的重要经营协议和租约可以以不太优惠的条件取代,也可以在到期时不被取代。
公司在其各种业务中的重大经营协议和租约将在未来的不同时间到期,不能或可能以不太优惠的条件取代,从而对公司未来的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。例如,2018年11月26日,该公司的一家全资子公司达成协议毛纳雷,一艘悬挂美国国旗的“琼斯法案”合格船只,以1.06亿美元售出,并根据经营租赁协议向买方出租。虽然这些协议包含传统的陈述、保证和契约,但仍然存在这样的风险:(A)出租人可能失去“琼斯法案”的地位;(B)公司无法取代的风险毛纳雷如果不再符合“琼斯法案”的资格,或(C)如果选择回购期权,公司将无法完成对毛纳雷在租期结束时。
该公司可能会面临意外的干船坞或修理费用为其船只.
我们经常雇用造船厂干船坞,以遵守法规,并提供修理和维护。在发生意外或其他意外损坏时,船舶也可能必须在海上进行干船坞或修理。我们还经营一些较老的、主动的和后备的船只,这些船只可能需要更频繁和更广泛的维修。维修费用很难准确预测,而且可能很大。大量的干船坞和其他维修费用可能会对公司的运营结果和现金流产生不利影响。此外,船舶停用维修的时间取决于若干因素,包括监管期限、市场条件、船厂可用性和客户要求,因此,船只停用的时间可能比预期的长,这可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流量产生不利影响。
如果我们不能有效地利用我们的信息技术和通信系统,我们开展业务的能力可能会受到不利影响。
该公司在很大程度上依赖于我们的信息技术系统的正常运作,以便能够有效地运作和竞争。我们定期更新我们的信息技术系统或实施新的系统,这些系统可能造成大量的业务中断。不能保证系统升级或新系统将满足我们当前或未来的业务需求,或它们将按设计运行。我们的信息技术系统还依赖第三方服务提供商接入互联网、卫星通信系统、电网、数据库存储设施和电信提供商。我们无法控制这些第三方服务提供商的运营。如果我们的信息技术和通信系统遇到可靠性问题、集成或兼容性问题,或者我们的第三方供应商无法有效执行,或者遇到中断或故障,则可能会对我们的信息技术和通信系统的可用性和功能产生不利影响,从而可能导致业务中断或效率低下、声誉受损或客户流失,从而对我们的业务产生不利影响。
我们的信息技术系统过去和将来都可能面临网络安全风险和其他可能损害公司运营能力和对其业务产生不利影响的干扰。
该公司广泛依赖其信息技术系统和第三方服务提供商,包括用于会计、计费、付款、货物预订和跟踪、船舶调度和积载、设备跟踪、客户服务、银行、工资和雇员通信系统的云服务。该公司还收集、储存和传送敏感数据,包括其专有业务信息及其客户的信息,以及其客户和雇员的个人可识别信息。尽管我们不断努力投资于我们的信息技术系统和全系统的数据安全计划,实施安全措施以保护我们的数据和基础设施不受入侵和其他网络威胁,尽管我们使用了旨在保护我们系统的安全和可用性的内部程序和控制措施,我们在过去经历过并且可能在
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未来的经验网络安全风险,如计算机病毒、黑客、恶意软件、拒绝服务攻击、网络恐怖主义、规避安全系统、渎职、因员工错误、自然灾害、电信故障或在公司设施、船上或第三方地点发生的其他灾难性事件。
任何对本公司或第三方系统的失败、违反或未经授权的访问都可能导致机密、敏感或专有信息的丢失、其服务或生产的中断,或以其他方式影响我们经营业务的能力,并可能导致收入和利润的潜在减少,损害其声誉或责任。
公司关键人员的流失可能对其业务产生不利影响。
该公司未来的成功将在很大程度上取决于其关键人员,包括其高级管理人员和熟练雇员的持续服务。失去关键人员的服务可能会对公司未来的经营结果产生不利影响,因为这些员工对公司的业务和客户关系有着丰富的经验和知识。如果关键员工离职,公司可能会为更换这些员工支付大量费用。此外,如果公司不能及时更换其业务模式,其执行业务模式的能力可能会受到损害。本公司不为其任何关键人员提供关键人员保险。
本公司参与一家合资企业,并承担与合资企业关系相关的风险。
该公司参与了一个终端合资企业,SSAT(并通过SSAT,在美国西海岸码头的其他合资企业),并可能启动未来的合资企业项目。合资企业涉及某些风险,例如:
● | 本公司对合营企业不得有表决权控制; |
● | 本公司可能无法与其合资伙伴保持良好关系; |
● | 合营伙伴在任何时候都可能有与公司不一致的经济或商业利益; |
● | 合营企业合作伙伴可能未向公司提供准确、及时的会计和财务信息,无法为其经营活动或履行其其他承诺提供资金; |
● | 合营企业可能遇到经营困难和财务损失,可能导致资产减记或减值费用,从而对合营企业和公司的经营业绩产生不利影响; |
● | 合营企业或合资伙伴可能失去关键人员; |
● | 合营伙伴可能破产,要求公司承担与合资企业项目有关的所有风险和资本要求,相关破产程序可能对合伙企业或合资企业的运作产生不利影响; |
● | 合资企业的行为可能对公司的声誉造成损害。 |
此外,该公司还依赖SSAT在美国西海岸的长滩和奥克兰、西雅图和华盛顿州塔科马港的装卸服务。该公司可能受到所提供服务的任何变化或SSAT提供的这种服务的费用的不利影响。
本公司面临与在国外航运市场开展业务有关的风险。
马特森的中国、密克罗尼西亚、日本和南太平洋服务面临在外国航运市场开展业务的风险,这些风险包括:
● | 与在外国经营和与外国公司开展业务和发展关系有关的挑战; |
● | 在对外业务中与业务伙伴合作并保持良好关系方面的挑战; |
● | 人员配置和外国业务管理方面的困难; |
● | 我们有能力遵守美国和外国的法律和法规限制,包括遵守“外国腐败行为法”和禁止向政府官员支付腐败款项的外国法律; |
● | 全球船舶产能过剩,可能导致数量和运费率下降; |
● | 不能继续使用现有港口设施; |
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● | 与既有和新的承运人竞争; |
● | 竞争对手在船舶部署上的变化影响公司的服务; |
● | 货币汇率波动和我们管理这些波动的能力; |
● | 政治和经济不稳定; |
● | 涉及美国与其他国家贸易关系的动态,包括采取不同程度的关税或其他政府行动等措施,所有这些都可能影响公司的业务;以及 |
● | 文化差异带来的挑战。 |
任何这些风险都有可能对公司的经营业绩产生不利影响。
本公司面临与事故或溢漏事件有关的风险。
该公司的船舶和码头业务可能面临海上事故、石油或其他泄漏或其他环境事故。这种事件可能导致人身伤害、生命损失、财产损失、污染和停业。因此,这种事件可能对公司的业务产生不利影响。
该公司与NASSCO签订的造船协议面临风险。
2016年8月25日,MatNav和NASSCO达成了一项最终协议,根据该协议,NASSCO将建造两艘新的3,500 TEU大小的卡那罗亚级双燃料集装箱和滚/下船。第一艘船,卢林,于12月交付2019年26。第二艘船马托尼亚,预计将于2020年第四季度交付。造船协议的任何一方未能履行协议规定的义务,都可能对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。这种失败可能有多种原因,包括但不限于:(1)交货延误;(2)交付不符合任何规定操作规格(例如,容量、燃油效率或速度)的船舶;(3)妨碍一个或多个重要分包商履行义务的事件;或(Iv)由于任何原因,NASSCO或其任何分包商拒绝或无力履行义务。
该公司在夏威夷和阿拉斯加的终点站需要现代化。
我们正在投资约6 000万美元,包括安装三台新的龙门起重机和升级三台现有起重机,作为扩大和改善公司在檀香山港的沙岛码头这一更广泛项目的第一阶段的一部分。我们还开始与阿拉斯加安克雷奇州和地方当局就这些码头和港口设施的升级进行讨论。与码头扩建和现代化有关的监管、建筑或其他延误或费用超支可能对我们的业务计划、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,终端现代化方案可能不会提高业务生产率或产生预期回报。
加强安全措施、战争、实际或威胁的恐怖袭击、打击恐怖主义和其他暴力行为的努力可能会对公司的运作和盈利产生不利影响。
战争、恐怖袭击和其他暴力行为可能导致消费者信心和支出下降,或影响游客前往夏威夷、关岛或阿拉斯加旅游的能力或意愿,从而对这些经济体和该公司产生不利影响。此外,未来的恐怖袭击可能加剧美国和全球金融市场的动荡。战争或恐怖主义行为可能是针对该公司的航运业务,也可能导致美国政府控制马特森的船只进行军事行动。加强安全措施可能会减缓运输速度,增加通过美国或外国港口、跨越国界或在美国或外国铁路或公路上的货运成本,并可能对公司的业务和运营结果产生不利影响。
收购可能会对公司的业务产生不利影响。
该公司的增长战略包括通过收购进行扩张,例如,公司对Horizon公司的收购。(“地平线”)2015年,阿拉斯加州2016年。收购可能会导致吸收收购资产或公司的困难,并可能导致公司资本的转移和管理层对其他业务问题和机会的关注。公司可能无法成功地整合其收购的公司,包括其人员、财务系统、分销、运营和通用
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目录
作业程序。公司在实现与被收购公司合并有关的财务报告的适当内部控制方面也可能遇到挑战。公司可为收购支付溢价,由此产生的商誉随后可能被确定为受损,对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。
Horizon和Span阿拉斯加公司的收购可能会让我们面临未知的债务。
我们收购了Horizon,但须承担其非夏威夷业务的所有负债和义务,包括与其波多黎各业务相关的任何剩余负债和义务,Horizon在2015年第一季度停止了这些负债和义务。同样,2016年8月,我们收购了斯潘阿拉斯加州,承担了所有的债务和义务。这些负债的处置,以及公司不知道的任何其他义务,包括或有负债,都可能对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们可能继续面临与Horizon前夏威夷业务相关的风险和负债。
在我们收购Horizon之前,Pasha收购了Horizon的前夏威夷业务,Pasha基本上承担了与Horizon夏威夷业务相关的所有责任和义务,并同意履行各种契约。然而,在某些情况下,Horizon作为最初的缔约方,可能仍然主要负责所承担的夏威夷责任和义务。本公司可能会招致与这种承担的夏威夷责任和义务有关的损失。
如果记录的与Horizon和Span阿拉斯加公司收购相关的无形资产受损,我们可能需要记录大量收入。
我们记录了来自Horizon和Span阿拉斯加公司收购所产生的与商誉、客户关系和商号有关的重要无形资产。我们须每年测试商誉的减值情况,或任何情况的事件或改变,显示报告单位的公允价值较其账面价值为低的可能性较大。可能导致商誉或无形客户关系受损的因素包括影响报告单位财务状况、业务结果和未来现金流量的任何重大不利变化。
与财务事项有关的风险
该公司信用状况的恶化、信贷市场的中断或更高的利率可能会限制其进入债务资本市场或增加债务成本的能力。
公司信用状况的恶化可能会对公司进入私人或公共债务市场的能力产生不利影响,并可能增加其借贷成本。如果公司的信贷状况严重恶化,其进入债务资本市场的机会或延长其承诺的信贷额度的能力可能会受到限制,或者公司可能无法以同样的水平或相同的条件为债务再融资。由于该公司依赖于其在需要时利用其循环信贷设施支持其业务的能力,因此,信贷和金融市场的任何波动如果妨碍公司获得资金(例如,不履行其贷款义务的贷款人),可能会对公司的财务状况和现金流产生不利影响。此外,如果公司的信用状况恶化,公司的信贷协议通常包括提高借款利率。此外,该公司在其基于浮动利率的循环信贷安排下产生利息。如果市场利率上升,浮动利率债务会产生更高的偿债要求,就像美国联邦储备局(U.S..FederalReserve)2018年加息时的情况一样,这将对该公司的现金流和运营结果产生不利影响。此外,由于循环信贷安排下某些借款的浮动利率与libor挂钩,因此libor未来的不确定性以及从libor过渡到一个或多个基准利率可能会给公司带来融资风险,并对公司的融资成本产生不利影响。
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目录
不遵守公司信贷设施所载的某些限制性财务契约,可能会妨碍支付股息,限制公司的业务部门、资本资源或其他活动,或以其他方式对公司产生不利影响。
该公司的信贷设施载有某些限制性财务契约,其中最具限制性的包括债务与未计利息、税金、折旧和摊销前收益的最高比率(“EBITDA”)、EBITDA与利息费用的最低比率、维持最高优先债务占合并有形资产的百分比以及维持最低股东权益。如果公司不维持这些和其他必要的契约,并且放款人没有及时纠正或放弃违反这些契约导致违约,公司获得信贷的机会可能受到限制或终止,股息可能被暂停,放款人可以申报任何到期和应付的未付款项。该公司继续通过其信贷设施借款的能力取决于这些金融和其他非金融契约的遵守情况。
公司的实际所得税税率可能会有所不同。
各种内部和外部因素可能对公司的有效所得税税率产生有利或不利的物质或非实质性影响,从而影响公司的净收入和每股收益。这些因素包括,但不限于税率的变化;税法、条例和裁决的变化;对现行税法、条例和裁决的解释的变化;对公司实现递延税务资产能力的评价的变化,以及不确定的税收状况的变化;会计原则的变化;当前税前收入的变化以及预测的税前收入的变化;基本建设基金(“CCF”)扣减额的变化、不可扣减的费用和符合税收抵免条件的费用;不同税率的国家之间收入组合的变化;以及公司的收购和公司结构的变化。这些因素可能导致定期调整我们的有效所得税税率,这可能影响公司的现金流量和经营结果。
养恤金资产价值的变化,或养恤金法或关键假设的变化,可能会对公司的财务业绩产生不利影响。
公司的雇员退休金和退休后福利费用和债务的数额是根据相关精算计算中使用的假设计算的。由于经济或其他因素、贴现率的变化、较高的医疗保健费用或计划资产的实际或预期回报的降低,这些假设中的任何一种都可能对公司的经营结果、现金流量和财务状况产生不利影响。此外,联邦法律的修改,包括对“雇员退休收入保障法”或“养老金福利担保公司保险费”的修改,可能会对公司的单一雇主和多雇主养老金计划和计划供资产生不利影响。这些因素以及养恤金计划资产的公允价值下降,可能给提供养恤金和医疗福利的费用带来上行压力,并可能增加未来的养恤金费用和所需的供资缴款。我们不能保证公司会成功地限制未来成本和开支的增加,而成本和开支持续上升的压力可能会进一步降低公司业务的盈利能力。
公司可能在其多雇主养老金和退休后计划下进行风险敞口,其参与范围超出了对公司雇员的供资义务。
本公司为多家企业提供各种养老金计划.如果公司部分或完全退出任何资金不足的计划,公司将有责任按比例分担该计划未获供资的既得利益(见下文第II部分第8项综合财务报表注11)。根据公司无法独立验证的计划管理人提供的有限信息,公司认为,在完全退出或终止的情况下,其部分或有负债可能对其财务状况和经营结果具有重大影响。如果任何其他供款雇主退出任何资金不足的计划,而该雇主(或其控制集团的任何成员)在退出计划时无法履行其根据该计划承担的义务,则该公司将与其他剩余的供款雇主一起,对其在该计划未获供资的既得利益中所占的比例份额承担责任。此外,如果一项多雇主计划未能满足最低供资要求,国税局将施加某些惩罚和税收。
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目录
与法律和立法事项有关的风险
遵守安全和环境保护以及其他政府要求可能对我们的业务产生不利影响。
航运业,特别是我国船舶和码头的经营,受到广泛和不断变化的安全、环境保护以及其他国际、国家、国家和地方政府法律和条例的影响,其中包括:有关空气排放的法律;废水排放;固体和危险材料、石油和石油相关产品、危险物质和废物的运输、处理和处置;污染的调查和补救;以及健康、安全和保护环境和自然资源。例如,我们悬挂美国国旗的船只一般必须“按等级”保养,并接受美国航运局或类似船级社的定期检查,并必须由美国海岸警卫队或代表美国海岸警卫队定期检查。我们要遵守国际海事组织的条例,包括新的国际海事组织2020年限制燃料油硫含量的条例。联邦环境法和某些州法律还要求我们作为船舶经营者遵守许多环境条例,取得财务责任证书,并通过防止、应对和清理石油和危险物质溢漏的程序。
在遵守这些法律的过程中,我们已经发生了一些费用,而且将来可能会因修改船只、改变操作程序和进行额外的监督检查而产生费用。对现有要求的执行政策的改变以及今后通过的更多法律和法规,可能会限制我们做生意的能力,或进一步增加我们做生意的成本。我们的船舶经营证书和执照定期更新,在规定的年度检验船舶。然而,不能保证这些证书和许可证将得到续签,尽管马特森保持着广泛的计划和政策以确保这种更新。此外,在将来,我们可能需要改变现有的设备,增加新的设备,或改变我们的船只的操作程序,以符合政府规章、安全或其他设备标准的变化,以满足我们客户不断变化的需要。如果任何这类费用是重大的,可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们受到环境法律的管制和责任,可能导致巨额罚款和处罚,这可能对我们的业务结果产生重大不利影响。
“美国防止船舶污染法”执行了“国际海洋污染条约”和1990年“石油污染法”,以及许多其他法律、条约和条例,其中规定了对在三海里以内的美国水域以及在200英里专属经济区内发生的事件,对船只造成的污染处以严厉的民事和刑事处罚。环境保护局要求船只根据一般许可证获得保险,并遵守检查、监测、排放、记录保存和报告要求。马特森的船只在排放控制区域内运作。如果我们的船只不按照这些要求操作,包括豁免、许可证或记录保存和其他报告要求,这种违反行为可能导致巨额罚款或处罚,对我们的业务和业务产生重大不利影响。
公司受到并可能在将来受到可能对公司产生不利影响的争议、法律或其他程序以及政府的调查或调查的制约。
该公司业务的性质使其面临与反托拉斯事项、劳动和就业问题、人身伤害和财产损害、环境和其他事项有关的争议、法律或其他诉讼以及政府调查或调查的可能性,如本节所披露的其他风险因素或提交给SEC的其他公司文件中所讨论的那样。例如,马特森是一家共同的承运人,其与其客户打交道的关税、费率、规则和做法受到广泛和复杂的外国、联邦、州和地方法规的制约,这些可能是争端或行政或司法程序的主题。如果这些争端发展为诉讼程序,这些程序单独或集体地可能涉及或导致公司的重大支出或损失,或导致马特森在与客户打交道时的关税、费率、规则和做法发生重大变化,所有这些都可能对公司未来的经营业绩,包括盈利能力、现金流和财务状况产生不利影响。
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目录
不遵守或改变联邦、州或地方法律或法规,包括通过气候变化立法或法规,可能对公司的业务产生不利影响。
该公司须遵守联邦、州和地方法律和条例,包括有关港口地点空气质量倡议的法规、政府费率条例和环境条例,包括但不限于1990年的“石油污染法”、1980年的“全面环境反应赔偿和责任法”、1899年的“河流和港口法”、“清洁水法”、“入侵物种法”和“清洁空气法”。继续遵守这些法律和条例可能会导致额外的成本和操作程序的变化,这可能会对公司的业务产生不利影响。不遵守或修改有关公司业务的法律法规可能会给公司带来重大的额外费用,并对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。此外,影响企业的环境法的变化,包括通过气候变化立法或其他限制温室气体排放的监管举措,如“上限和交易”允许和信用制度的实施,如果实施,可能需要昂贵的船只改装、使用价格较高的燃料和改变运营做法,而这些做法可能无法通过客户增加付款而收回。对这些法律法规的进一步修改可能会对公司产生不利影响。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
Matson租赁终端设施,包括在下列材料地点的办公和储存空间:
终端定位 | 设施说明 |
| 面积 |
| |
夏威夷檀香山 | 终端设施 |
| 105 |
| |
安克雷奇,阿拉斯加 | 终端设施 |
| 38 |
| |
阿拉斯加荷属港 | 终端设施 |
| 18 |
| |
阿拉斯加科迪亚克 | 终端设施 |
| 6 |
| |
塔科马,华盛顿 | 终端设施 | 13 | |||
关岛北极星点 | 终端存储 | 30 |
|
该公司目前正在续订2020年到期的某些终点站租约。该公司希望能够续签这些租约,因为它们到期的条件类似于那些目前存在于这些租赁协议中。该公司位于加利福尼亚州奥克兰和长滩港口以及华盛顿州西雅图和塔科马港口的其他主要终端设施由SSAT租赁。
公司运作中使用的其他材料设施包括:
其他材料设施 |
| 专用设备的描述 |
| 面积 |
|
佐治亚州普尔勒 |
| 仓库 |
| 710,844 | |
加州奥克兰 |
| 仓库 |
| 406,463 | |
佐治亚州普尔勒 |
| 仓库 |
| 324,832 | |
加州奥克兰 |
| 仓库 |
| 132,000 | |
关岛皮蒂 | 仓库 | 62,478 | |||
安克雷奇,阿拉斯加 | 办公室/交叉码头 | 54,000 | |||
奥本,华盛顿 |
| 办公室/交叉码头 |
| 51,250 |
项目3.法律程序
环境事项:该公司的海洋运输部门存在某些风险,可能导致环境补救支出。该公司认为,根据其掌握的所有信息,该公司目前在所有重大方面都遵守适用的环境法律和条例。
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目录
1.其他事项:公司及其附属公司是在其正常业务过程中发生的其他法律行动的当事方,或可能对这些诉讼负有意外责任,管理部门经与律师协商后认为,这些诉讼的结果不会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
21
目录
第II部
第五条登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券
一般资料:马特森的普通股在纽约证券交易所进行交易,交易代码为“mATX”。截至2020年2月24日,共有2156名马特森普通股股东。
股东回报业绩图及交易信息: 为1934年“证券交易法”第18节的目的,本项第5项中的下列资料不得视为存档,也不得视为在1933年“证券法”下的任何备案中以参考方式纳入。
以下所列累计总回报假定初始投资为100美元,并在每个会计期末进行分红再投资,并衡量截至12月底最后一个交易日的投资绩效。2019年31。该图表仅是对过去绩效的历史表示,并不一定表示未来的绩效。
* | 2014年12月31日,100美元投资于股票或指数,包括股息再投资。 |
据纽约证券交易所(NewYorkStockExchange)报道,2019年日均成交量为155,804股,而2018年为232,289股,2017年为241,338股。
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目录
股息:2018年和2019年期间,该公司在每个财政季度宣布的普通股每股股息如下:
| 股利 | ||
2018 | 申报 | ||
第一季度 | $ | 0.20 | |
第二季度 | $ | 0.20 | |
第三季度 | $ | 0.21 | |
第四季度 | $ | 0.21 | |
2019 | |||
第一季度 | $ | 0.21 | |
第二季度 | $ | 0.21 | |
第三季度 | $ | 0.22 | |
第四季度 | $ | 0.22 |
马特森董事会还宣布,2020年第一季度的现金股息为每股0.22美元,应于2020年3月5日支付给2月创纪录的股东。6,2020年。虽然马特森希望继续按季度向其普通股支付现金股利,但股利的申报和支付取决于董事会的酌处权,并将取决于马特森的财务状况、业务结果、现金需求和董事会认为相关的其他因素。
股权补偿计划信息:下表列出了截至2019年12月31日有关Matson股权补偿计划的某些信息:
股份数目 | |||||||||||
| 股份数目 |
|
|
|
| 可供 |
| ||||
待印发 |
| 加权平均 |
| 今后的发放情况 |
| ||||||
行使. |
| 行使价格 |
| 权益补偿 |
| ||||||
悬而未决的选择, |
| 悬而未决的选择, |
| 图则(不包括股份) |
| ||||||
计划类别 | 认股权证及权利 |
| 认股权证及权利 |
| 反映在(A)栏中) |
| |||||
(a) | (b) | (c) | |||||||||
股东同意的股权分置补偿方案 | 950,864 | (1) | $ | 22.30 | (2) | 1,359,020 | (3) | ||||
股权分置补偿计划 | — | — |
| — | |||||||
共计 | 950,864 | $ | 22.30 |
| 1,359,020 |
(1) | 除了173,128股股票须接受未获发行的股票期权奖励外,这还包括未获限制股奖励的417,693股股票和业绩未获奖励的360,043股股票。 |
(2) | 由于受限制的股票单位和业绩股票奖励没有行使价格,加权平均行使价格计算仅使用突出的股票期权奖励。 |
(3) | 这些股票可根据公司2016年激励薪酬计划发行。 |
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目录
项目6.选定的财务数据
本公司在截至2019年12月31日的五年中,每年都提供比较选定的财务数据。这些资料应与项目8“财务报表和补充数据”和项目7“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”一并阅读。所有财政年度包括52周,2016年12月31日终了年度除外,其中包括53周:
(百万美元,但每股数额除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| |||||
经营收入:(1) | ||||||||||||||||
海洋运输 | $ | 1,666.6 | $ | 1,641.3 | $ | 1,571.8 | $ | 1,541.1 | $ | 1,498.0 | ||||||
物流 |
| 536.5 |
| 581.5 |
| 475.1 |
| 400.5 |
| 386.9 | ||||||
经营收入总额 | $ | 2,203.1 | $ | 2,222.8 | $ | 2,046.9 | $ | 1,941.6 | $ | 1,884.9 | ||||||
经营和净收入:(1) | ||||||||||||||||
海洋运输(2) | $ | 90.8 | $ | 131.1 | $ | 126.4 | $ | 144.5 | $ | 192.3 | ||||||
物流 |
| 38.3 |
| 32.7 |
| 20.9 |
| 12.2 |
| 8.8 | ||||||
营业收入总额 |
| 129.1 |
| 163.8 |
| 147.3 |
| 156.7 |
| 201.1 | ||||||
利息费用 |
| (22.5) |
| (18.7) |
| (24.2) |
| (24.1) |
| (18.5) | ||||||
其他收入(费用),净额 |
| 1.2 |
| 2.6 |
| 2.1 |
| (2.1) |
| (4.8) | ||||||
所得税前收入 |
| 107.8 |
| 147.7 |
| 125.2 |
| 130.5 |
| 177.8 | ||||||
所得税(3) |
| (25.1) |
| (38.7) |
| 105.8 |
| (49.1) |
| (74.8) | ||||||
净收益 | $ | 82.7 | $ | 109.0 | $ | 231.0 | $ | 81.4 | $ | 103.0 | ||||||
可识别资产:(1)(6) | ||||||||||||||||
海洋运输(4) | $ | 2,424.5 | $ | 2,071.6 | $ | 1,941.5 | $ | 1,726.3 | $ | 1,605.1 | ||||||
物流 |
| 420.9 |
| 358.8 |
| 310.1 |
| 293.3 |
| 68.8 | ||||||
总资产 | $ | 2,845.4 | $ | 2,430.4 | $ | 2,251.6 | $ | 2,019.6 | $ | 1,673.9 | ||||||
资本支出:(5) | ||||||||||||||||
海洋运输 | $ | 294.5 | $ | 385.4 | $ | 305.3 | $ | 179.1 | $ | 67.5 | ||||||
物流 |
| 15.8 |
| 15.8 |
| 1.7 |
| 0.3 |
| 0.3 | ||||||
资本支出共计 | $ | 310.3 | $ | 401.2 | $ | 307.0 | $ | 179.4 | $ | 67.8 | ||||||
折旧和摊销: | ||||||||||||||||
海洋运输 | $ | 93.6 | $ | 87.0 | $ | 93.3 | $ | 92.6 | $ | 81.4 | ||||||
物流 |
| 6.8 |
| 7.4 |
| 7.9 |
| 4.5 |
| 2.0 | ||||||
100.4 | 94.4 | 101.2 | 97.1 | 83.4 | ||||||||||||
延迟干坞摊销-海洋运输 | 34.3 | 37.4 | 46.2 | 38.9 | 23.1 | |||||||||||
折旧和摊销总额 | $ | 134.7 | $ | 131.8 | $ | 147.4 | $ | 136.0 | $ | 106.5 | ||||||
每股净收入收益: | ||||||||||||||||
基本 | $ | 1.93 | $ | 2.55 | $ | 5.38 | $ | 1.89 | $ | 2.37 | ||||||
稀释 | $ | 1.91 | $ | 2.53 | $ | 5.35 | $ | 1.87 | $ | 2.34 | ||||||
每股现金股息申报 | $ | 0.86 | $ | 0.82 | $ | 0.78 | $ | 0.74 | $ | 0.70 | ||||||
截至十二月三十一日止: | ||||||||||||||||
债务总额-包括本期债务 | $ | 958.4 | $ | 856.4 | $ | 857.1 | $ | 738.9 | $ | 429.9 | ||||||
股东权益总额 | $ | 805.7 | $ | 755.3 | $ | 677.2 | $ | 494.9 | $ | 450.6 | ||||||
流通股 |
| 42.9 |
| 42.7 |
| 42.5 |
| 42.9 |
| 43.5 |
(1) | 2015年及随后选定的财务数据包括截至2015年5月29日收购的Horizon和截至2016年8月4日收购的Span阿拉斯加。 |
(2) | 海洋运输部门包括20.8百万美元、3 680万美元、2 820万美元、1 580万美元和1 650万美元股权收益,分别为2019、2018、2017、2016和2015年公司对SSAT的投资。 |
(3) | 截至2018年12月31日、2018年和2017年的所得税包括非现金所得税(费用)/福利,分别为290万美元、290万美元和154.0美元,这些税收分别与对公司递延资产和负债的重新计量有关,以及因实施2017年减税和就业法案而进行的其他离散调整。 |
(4) | 海洋运输部门包括7 620万美元、8 700万美元、9 320万美元、8 240万美元和6 640万美元,分别与该公司在2019、2018、2017、2016和2015年12月31、2019、2018、2017和2015年的SSAT投资有关。 |
(5) | 不包括与Matson收购Horizon和Span阿拉斯加公司有关的支出,这些支出被归类为现金流动合并报表中用于投资活动的现金流量收购付款。 |
(6) | 2019年可识别资产包括因采用新的租赁会计准则而产生的业务租赁使用权。 |
24
目录
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
前瞻性报表和风险因素
本公司可不时作出或可能已作出某些前瞻性的声明,不论是口头或书面,例如对公司未来业绩的预测和预测,或管理层的计划和目标的陈述。这些陈述是“前瞻性”陈述,因为1995年“私人证券诉讼改革法”对这一术语作了定义。除其他外,这些前瞻性声明可载于证券交易委员会的文件,如表格10-K、10-Q和8-K、给股东的年度报告、公司发布的新闻稿、公司的互联网网站(包括其子公司的网站)以及公司高级人员的口头陈述。除了这些书面或口头通信中包含的历史信息外,此类信函还包含前瞻性陈述.例如,其中包括所有提及2020年或未来年份的内容。新的风险因素不时出现,公司不可能预测所有这些风险因素,也无法评估所有这些风险因素对公司业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所载的结果大不相同。因此,不能依赖前瞻性陈述作为未来结果的保证,并涉及许多风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际结果与报表中预测的结果大不相同,包括但不限于本表格“风险因素”标题下第一部分第一部分第1A项所述的因素。10-K,在此以参考的方式纳入哪一节。公司不需要,也不承担任何义务,修改或更新前瞻性报表或任何可能影响实际结果的因素,无论是由于本报告日期之后发生的新信息、未来事件或情况。
概述
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在从管理的角度讨论公司的财务状况、经营结果、流动性和可能影响其未来业绩的某些其他因素。以下讨论的目的是提供有助于了解公司综合财务报表年复一年的变化、造成这些变化的主要因素以及某些会计原则、政策和估计如何影响公司综合财务报表的信息。MD&A是对合并财务报表的补充,应与合并财务报表和第8部分合并财务报表所附附注一并阅读。下文二。关于Matson截至2018年12月31日和2017年12月31日的财务状况和经营结果的讨论和分析见公司第二部分第7项2018年12月31日终了年度表格10-K年度报告于2019年3月4日提交美国证交会。
以下章节介绍了MD&A:
◾ | 商业前景 |
◾ | 综合业务成果 |
◾ | 营业收入与收入的分段分析 |
◾ | 流动性与资本资源 |
◾ | 合约债务、承付款、意外开支及资产负债表外安排 |
◾ | 临界会计估计 |
◾ | 其他事项 |
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商业前景
以下是该公司2019年第四季度的讨论和2020年展望:
海洋运输:2019年第四季度,该公司在夏威夷服务的集装箱数量为1.1吨。比去年同期增长百分之几,主要是由于集装箱市场正增长.尽管夏威夷的经济增长率预计将继续放缓,但最近建筑活动和游客流量等关键经济因素的增长预计将支持国内生产总值的持续增长。该公司预计2020年的销量将高于2019年的水平,这反映了夏威夷良好的经济条件和稳定的市场份额。
在中国,该公司2019年第四季度的集装箱数量比去年同期增长4.3%,主要是由于在贸易中部署了更大的船舶容量,再加上对马特森差异化服务的强烈需求。马特森在2019年第四季度继续实现相当大的费率溢价,并实现了平均运费。略低于2018年第四季度达到的超常水平。2018年第四季度,由于美中贸易形势,该公司表现异常强劲。该公司预计,由于COVID-19,该公司将在今年上半年面临挑战,但下半年的业绩将与2019年下半年的强劲业绩相当。因此,该公司预计2020年的运量将略低于前一年,2020年的平均运费率将接近2019年的水平。
在关岛,该公司2019年第四季度的集装箱数量比上年同期下降7.7%,主要原因是去年同期的台风缓解量。该公司预计,2020年的销量将接近去年的水平,并预计将保持高度竞争的环境。
在阿拉斯加,该公司2019年第四季度的集装箱吞吐量同比下降了0.7%.该公司北行成交量略低于2018年第四季度,南行成交量略高于2018年第四季度。该公司预计,2020年的货运量将略高于2019年的水平,北上运量较高,包括第一季度与竞争对手的船只干坞有关的数量,南行数量略低于2019年的水平。
2019年第四季度,该公司的SSAT合资企业投资比2018年第四季度减少500万美元。费用减少的主要原因是终端业务费用增加和升降机体积减少。2020年,该公司预计SSAT的贡献将较低,原因是主要由COVID-19的负面影响驱动的升力较低,而运营成本效率的提高部分抵消了这一影响。
由于上述业务前景,该公司预计2020年全年海洋运输营业收入将高于2019年实现的9 080万美元。该公司预计,在2020年第一季度,海洋运输的营业收入将接近盈亏平衡,而去年同期的收入将达到940万美元。在估计的1500万美元COVID-19财政影响中,绝大部分被计入2020年第一季度海洋运输运营收入展望。
后勤:2019年第四季度,该公司物流部门的营业收入比2018年第四季度的营业收入低150万美元。该公司预计,2020年物流营运收入将低于2019年3,830万美元的水平。该公司预计,在2020年第一季度,物流营业收入将低于2019年第一季度的810万美元。2020年全年和2020年第一季度的营业收入前景包括COVID-19的适度负面财务影响。
折旧和摊销:公司预计,2020年全年折旧和摊销费用约为1.35亿美元,其中包括干船坞摊销约2500万美元。
其他收入(费用):公司预计2020年全年其他收入(费用)约为200万美元收入,这可归因于与公司养老金和退休后计划相关的其他组成部分成本。
利息费用:该公司预计2020年全年利息支出约为3,300万美元。
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所得税:2019年第四季度,该公司的实际税率为22.4%。公司预计,2020年全年的实际税率约为26.0%。
净收益、营业收入和EBITDA:该公司预计2020年净收入将与上年同期持平,预计2020年合并营业收入和EBITDA分别约为1.43亿美元和2.8亿美元,其中包括COVID-19带来的约1,500万美元负面影响。
资本和船舶干坞开支:2019年全年,该公司还支付了9 120万美元的其他资本支出、2.191亿美元的船舶建设资本化支出和2 590万美元的干坞费。在2020年全年,该公司预计将支付其他资本支出,包括维护资本支出约1.1亿美元,船舶建造支出(包括资本化利息和船东项目)约7 500万美元,干坞费约1 500万美元。
综合业务结果
以下对Matson截至12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况和业务结果的分析,应结合下文第二部分第8项的合并财务报表一并阅读。
综合结果:2019年与2018年相比:
截至12月31日止的年份 |
| |||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 变化 |
| ||||||||
营业收入 |
| $ | 2,203.1 |
| $ | 2,222.8 |
| $ | (19.7) |
| (0.9) | % |
业务费用和费用 |
| (2,074.0) |
| (2,059.0) |
| (15.0) |
| 0.7 | % | |||
营业收入 |
| 129.1 |
| 163.8 |
| (34.7) |
| (21.2) | % | |||
利息费用 |
| (22.5) |
| (18.7) |
| (3.8) |
| 20.3 | % | |||
其他收入(费用),净额 |
| 1.2 |
| 2.6 |
| (1.4) |
| (53.8) | % | |||
所得税前收入 |
| 107.8 |
| 147.7 |
| (39.9) |
| (27.0) | % | |||
所得税 |
| (25.1) |
| (38.7) |
| 13.6 |
| (35.1) | % | |||
净收益 | $ | 82.7 | $ | 109.0 | $ | (26.3) |
| (24.1) | % | |||
每股基本收益 | $ | 1.93 | $ | 2.55 | $ | (0.62) |
| (24.3) | % | |||
稀释每股收益 | $ | 1.91 | $ | 2.53 | $ | (0.62) |
| (24.5) | % |
财政年度:截至2019年12月31日和2018年的财政年度包括52周。
综合经营收入截至12月的一年与前一年相比,2019年减少了1 970万美元,即0.9%。减少的原因是海洋运输收入增加了2 530万美元,而后勤收入减少了4 500万美元。
业务费用和费用截至12月的一年与前一年相比,2019年增长了1,500万美元,增幅为0.7%。增加的原因是海洋运输业务费用和费用增加6 560万美元,但后勤业务费用和费用减少5 060万美元,部分抵消了增加的数额。
营业收入截至12月的一年与前一年相比,2019年减少了3470万美元,即21.2%。减少的原因是海洋运输业务收入减少4 030万美元,但因后勤业务收入增加560万美元而部分抵销。
营业收入、经营成本和费用以及营业收入变化的原因,按业务部门分列,载于“按部门分列的营业收入和收入分析”。
利息费用截至2019年12月31日的年度为2,250万美元,而前一年为1,870万美元。利息费用增加的原因是循环信贷机制下增加的借款利息增加,以及与建造新船有关的资本利息抵销额较低。
其他收入(费用),净额截至2019年12月31日的年度为120万美元,而前一年为260万美元,涉及与公司养老金和退休后计划有关的定期净福利成本或收益的某些部分的摊销。
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所得税截至2019年12月31日止的年度为2510万美元,占所得税前收入的23.3%,相比之下为3870万美元,即26.2%前一年所得税前收入的百分比。2019年的所得税税率低于2018年的所得税税率,主要原因是2019年的所得税支出中包括290万美元的非现金福利,即2.7%的非现金福利,而2018年的所得税支出中包括290万美元的非现金支出,即2.0%的非现金支出与实施2017年“减税和就业法”(“税法”)导致的离散税收调整有关。
净收益在截至12月31日的一年中,2019年12月31日比前一年减少了2 630万美元,即24.1%。
按部门分列的营业收入和收入分析
以下按部门分列的2019年12月31日和2018年12月31日终了年度营业收入和收入分析应结合公司第II部分第6项和第II部分第8项合并财务报表附注3所载应报告部门信息阅读。
海洋运输:2019年与2018年相比:
截至12月31日止的年份 |
| |||||||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 变化 |
| |||||
海洋运输收入 | $ | 1,666.6 | $ | 1,641.3 | $ | 25.3 | 1.5 | % | ||||
业务费用和费用 |
| (1,575.8) |
| (1,510.2) |
| (65.6) | 4.3 | % | ||||
营业收入 | $ | 90.8 | $ | 131.1 | $ | (40.3) | (30.7) | % | ||||
营业收入差额 |
| 5.4 | % |
| 8.0 | % | ||||||
体积(40英尺当量单位,汽车除外)(1) | ||||||||||||
夏威夷集装箱 |
| 146,600 |
| 148,700 |
| (2,100) | (1.4) | % | ||||
夏威夷汽车 |
| 62,900 |
| 63,100 |
| (200) | (0.3) | % | ||||
阿拉斯加集装箱 |
| 69,400 |
| 69,100 |
| 300 | 0.4 | % | ||||
中国集装箱 |
| 64,000 |
| 61,600 |
| 2,400 | 3.9 | % | ||||
关岛集装箱 |
| 19,400 |
| 19,700 |
| (300) | (1.5) | % | ||||
其他集装箱(2) |
| 16,900 |
| 16,300 |
| 600 | 3.7 | % |
(1) | 这一期间的大约数额是根据出航日期计算的,但收入和业务收入作了调整,以反映报告所述期间在每个报告所述期间结束时过境航行的收入和营业收入所占的百分比。 |
(2) | 包括来自密克罗尼西亚、南太平洋和日本冲绳各岛屿的集装箱。 |
截至2019年12月31日的一年中,海洋运输收入比2018年12月31日终了的一年增加了2530万美元,即1.5%。增长的主要原因是阿拉斯加的货运收入增加,夏威夷的运费上升,中国的收入增加,部分抵消了夏威夷集装箱数量的下降和燃油附加费收入的减少。
与上年同期相比,夏威夷集装箱吞吐量下降1.4%,主要原因是2019年第一季度集装箱市场负增长和与天气有关的影响;阿拉斯加集装箱数量增长0.4%,主要是由于北上航运量增加,部分抵消了去年同期与竞争对手船只干坞相关的北上运量和南下运量;中国集装箱吞吐量增长3.9%,主要是由于农历新年后的运量增加;关岛吞吐量下降1.5%,主要原因是2018年第四季度的避风量;以及其他集装箱数量增长3.7%。
截至2019年12月31日的一年中,海洋运输营运收入比2018年12月31日终了的一年减少了4030万美元,即30.7%。费用减少的主要原因是码头处理费增加,船舶营运费用增加(包括毛纳雷租赁费用),以及SSAT的捐款较低,但部分被阿拉斯加服务部门的较高捐款所抵消。
在截至2019年12月31日的一年中,该公司的SSAT终端合资投资贡献了2,080万美元,而2018年12月31日终了的年度的捐款为3,680万美元。下降的主要原因是码头营运成本较高,而去年同期亦没有优惠的一次性项目,但因升降机数量增加而部分抵销。
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后勤:2019年与2018年相比:
截至12月31日止的年份 |
| |||||||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 变化 |
| |||||
物流收入 | $ | 536.5 | $ | 581.5 |
| $ | (45.0) | (7.7) | % | |||
业务费用和费用 |
| (498.2) |
| (548.8) |
|
| 50.6 | (9.2) | % | |||
营业收入 | $ | 38.3 | $ | 32.7 |
| $ | 5.6 | 17.1 | % | |||
营业收入差额 |
| 7.1 | % |
| 5.6 | % |
与2018年12月31日终了的一年相比,截至2019年12月31日的年度物流收入减少了4,500万美元,即7.7%。减少的主要原因是运输经纪收入减少,但因货运代理收入增加而部分抵消。
与2018年12月31日终了的一年相比,截至2019年12月31日的年度物流营业收入增加了560万美元,增幅为17.1%。增加的主要原因是货运代理和运输经纪的捐款增加。
流动性和资本资源
与2018年12月31日相比,该公司2019年12月31日的流动资金来源如下:
现金及现金等价物、限制性现金和应收账款:截至2019年12月31日和2018年12月31日,现金和现金等价物、限制性现金和应收账款净额如下:
| 截至12月31日 |
| ||||||||
(单位:百万) |
| 2019 |
| 2018 |
| 变化 |
| |||
现金和现金等价物 | $ | 21.2 | $ | 19.6 | $ | 1.6 | ||||
限制现金 | $ | 7.2 | $ | 4.9 | $ | 2.3 | ||||
应收账款净额(1) | $ | 205.9 | $ | 223.7 | $ | (17.8) |
(1) | 截至2019年12月31日和2018年12月31日的合格应收账款分别为170万美元和100万美元,已分配给国家合作框架。 |
该公司截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的现金、现金等价物和限制性现金的变化如下:
12月31日 |
| |||||||||||||||
(单位:百万) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019-2018 |
| 2018-2017 |
| |||||
业务活动提供的现金净额(1) | $ | 248.8 | $ | 305.0 | $ | 224.9 | $ | (56.2) | $ | 80.1 | ||||||
用于投资活动的现金净额(2) |
| (306.9) |
| (260.3) |
| (276.9) |
| (46.6) |
| 16.6 | ||||||
由(用于)筹资活动提供的现金净额(3) |
| 62.0 |
| (40.0) |
| 57.9 |
| 102.0 |
| (97.9) | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增额 |
| 3.9 |
| 4.7 |
| 5.9 |
| (0.8) |
| (1.2) | ||||||
本期间开始时的现金、现金等价物和限制性现金 |
| 24.5 |
| 19.8 |
| 13.9 |
| 4.7 |
| 5.9 | ||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 28.4 | $ | 24.5 | $ | 19.8 | $ | 3.9 | $ | 4.7 |
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(1) | 业务活动提供的现金净额变化:2019、2018和2017年12月31日终了年度业务活动提供的现金净额变化如下: |
| 变化 | |||||
(单位:百万) |
| 2019-2018 |
| 2018-2017 | ||
业务净收入 | $ | (26.3) | $ | (122.0) | ||
非现金递延所得税 | (5.7) | 157.2 | ||||
经营租赁使用权的摊销 | 60.7 | — | ||||
其他与非现金有关的变动净额 | 2.6 | (19.5) | ||||
来自SSAT的收入和分配,净额 | (0.8) |
| 15.9 | |||
经营租赁负债 |
| (59.9) | — | |||
延迟干船坞付款 |
| (6.7) |
| 35.4 | ||
应收账款净额 |
| 46.9 |
| (24.0) | ||
预付费用和其他资产 |
| 20.3 |
| (10.2) | ||
应付帐款、应计项目和其他负债 |
| (85.1) |
| 50.8 | ||
其他长期负债 |
| (2.2) |
| (3.5) | ||
共计 | $ | (56.2) | $ | 80.1 |
递延所得税的变化主要与公司递延资产和负债的重新计量以及2017年12月31日“税法”实施导致的其他离散税收调整有关。经营租赁使用权、资产和经营租赁负债摊销的变化与2019年12月31日终了年度采用新的租赁会计准则有关。在截至12月的年度内,该公司从SSAT获得的收入份额为2 080万美元2019年12月31日,与前一年的3 680万美元相比,2019年12月31日终了年度SSAT的分配额为2 520万美元,而上一年收到的分发额为4 200万美元。截至2019年12月31日的一年中,延期干坞付款为2,590万美元,而前一年为1,920万美元。延迟干坞付款的增加是由于截至2019年12月31日的一年内,与前一年相比,船舶干坞活动有所增加。应收账款的变动是由于截至12月的收款时间31,2019年,与前一年相比。与前一年相比,截至2019年12月31日,预付费用和其他资产的变动是由于预缴所得税的时间、与保险有关的应收账款数额的变化以及其他预付金额的变化所致。与前一年相比,2019年12月31日终了年度应付账款、应计项目和其他负债的变化是由于与这些负债有关的支付时间所致。
(2) | 用于投资活动的现金净额变化:2019、2018和2017年12月31日终了年度用于投资活动的现金净额变化如下: |
变化 | ||||||
(单位:百万) |
| 2019-2018 |
| 2018-2017 | ||
资本化船舶建造支出 | $ | 119.5 | $ | (86.6) | ||
现金存入CCF |
| 243.8 | (168.6) | |||
从CCF提款 | (244.7) | 139.2 | ||||
其他资本支出 | (28.6) | (7.6) | ||||
处置财产和设备的收益,净额 |
| (132.9) | 136.5 | |||
出售其他投资的收益 | (3.7) | 3.7 | ||||
共计 | $ | (46.6) | $ | 16.6 |
2019年12月31日终了年度的资本化船舶建造支出(包括资本化利息和业主项目)为2.191亿美元,而上一年为3.386亿美元。资本化的船只建造支出减少(包括存入国家合作框架的现金减去用于支付与船舶建造有关的付款的从国家合作框架提取的现金),原因是与建造新船只有关的进度付款减少。2019年12月31日终了年度的其他资本支出(不包括资本化船舶建造支出)为9 120万美元,而非资本支出为62.6美元前一年的百万美元。增加的主要原因是,在截至12月的一年内,用于在船舶上安装洗涤器、夏威夷沙岛码头扩建和现代化计划以及建造锚地服务中心的资本支出增加。31,2019年,与前一年相比。截至12月止的年度,处置财产和设备的收益为340万美元。与前一年的1.363亿美元相比,2019年为31,2019美元。2018年12月31日终了年度处置财产和设备包括
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一艘船只的销售和租回,以及从其他集装箱和设备销售和租赁交易中获得的2,840万美元。2019年没有出售和租回交易。12月终了年度出售其他投资370万美元的收益31、2018与投递人寿保险有关。截至2019年12月31日的年度内,其他投资没有销售。
(3) | (用于)供资活动提供的现金净额变化:截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度(用于供资活动的)现金净额变化情况如下: |
变化 | ||||||
(单位:百万) |
| 2019-2018 |
| 2018-2017 | ||
偿还固定利息债务和资本租赁 | $ | (11.4) | $ | 1.1 | ||
循环信贷贷款贷款净额 | 114.1 | (120.0) | ||||
马特森普通股回购 | — | 19.3 | ||||
支付的股息 | (1.8) | (1.6) | ||||
其他付款变动净额 |
| 1.1 | 3.3 | |||
共计 | $ | 102.0 | $ | (97.9) |
截至2019年12月31日止的年度,固定利息债务和资本租赁的偿还额增至4 210万美元,而同期为3 070万美元上一年度因定期固定利息债务支付而产生的贷款。截至2019年12月31日,该公司循环信贷贷款贷款净额为1.441亿美元,而前一年为3,000万美元。循环信贷机制项下借款增加的主要原因是船舶建造付款和其他资本支出。在截至十二月止的年度内,并没有回购马特森股票。31、2019或2018年。在截至2017年12月31日的一年中,该公司回购了价值1,930万美元的马特森股票。截至2019年12月31日的年度分红为3720万美元,而2018年12月31日终了的年度为3540万美元。
债务:截至2019年12月31日和2018年12月31日的债务总额如下:
| 截至12月31日 | ||||||||
(单位:百万) |
| 2019 |
| 2018 |
| 变化 | |||
循环信贷设施 | $ | 379.1 | $ | 235.0 | $ | 144.1 | |||
固定利息债务 | 579.3 | 621.4 | (42.1) | ||||||
债务总额 | $ | 958.4 | $ | 856.4 | $ | 102.0 |
与前一年相比,截至2019年12月31日的年度债务总额增加了1.02亿美元。公司循环信贷设施增加的主要原因是,在截至2019年12月31日的年度内,为建造新船只的进度付款和其他资本支出提供了资金。固定利息债务减少的原因是,截至2019年12月31日的年度内定期偿还债务。
截至2019年12月31日,该公司在循环信贷安排下的剩余可用资金为7510万美元,到期日为2022年6月29日。公司债务在第II部第8项综合财务报表附注8中作了说明。
周转金:公司营运资金不足2019年12月31日为1.471亿美元,而12月份周转资金短缺为5 240万美元。2018年。截至2019年12月31日,营运资金短缺增加的部分原因是业务租赁负债的短期部分为66.6美元。截至2019年12月31日,根据采用新的租赁会计准则,为100万美元,应收账款减少1 780万美元。周转资本受到与应收账款和其他资产有关的收款时间以及与应付账款、应计项目和其他负债有关的付款时间的影响。
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合约债务、承付款、意外开支及资产负债表外安排
合同义务:
截至2019年12月31日,该公司的合同债务估计数如下:
按期分列的应付款项 |
| |||||||||||||||
合同义务(百万) |
| 2020 |
| 2021-2022 |
| 2023-2024 |
| 此后 |
| 共计 |
| |||||
船舶建造义务(1) | $ | 64.8 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 64.8 | ||||||
债务总额(2) |
| 48.4 |
| 493.2 |
| 115.7 |
| 301.1 |
| 958.4 | ||||||
债务估计利息(3) |
| 36.0 |
| 56.6 |
| 28.3 |
| 55.0 |
| 175.9 | ||||||
供应商和其他债务(4) |
| 29.6 |
| — |
| — |
| — |
| 29.6 | ||||||
限定养恤金规定的养恤金义务(5) |
| 13.6 |
| 28.1 |
| 29.3 |
| 76.2 |
| 147.2 | ||||||
无保留养恤金义务(5) |
| 2.2 |
| — |
| 2.1 |
| 0.5 |
| 4.8 | ||||||
退休后福利债务(5) |
| 1.0 |
| 2.1 |
| 2.4 |
| 5.7 |
| 11.2 | ||||||
多雇主离职义务(6) |
| 10.8 |
| 8.2 |
| 8.2 |
| 63.9 |
| 91.1 | ||||||
业务租赁债务(7) |
| 75.9 |
| 98.7 |
| 61.0 |
| 78.7 |
| 314.3 | ||||||
共计 | $ | 282.3 | $ | 686.9 | $ | 247.0 | $ | 581.1 | $ | 1,797.3 |
(1) | 船舶建造义务是为建造新船舶而订立的合同协议。 |
(2) | 债务总额包括未偿债务本金(见第一部分第8项合并财务报表附注8)下文二,供进一步参考)。 |
(3) | 债务利息估计数是根据下列因素确定的:(一)固定债务的规定利率;(二)假定2019年12月31日的余额为循环信贷安排的估计可变利息,直到到期为止。 |
(4) | 卖方和其他义务包括:(一)不可取消的合同资本项目义务(不包括上文(1)所示的船舶建造义务);(二)干坞相关义务;(三)其他合同义务。如果合同同意具体说明合同的重要条款,而这些数额未反映在综合资产负债表中,则数额被视为债务。 |
(5) | 限定养恤金、非合格养恤金和退休后福利义务包括今后十年的估计付款。标有“此后”一栏的数额是2025年至2029年养恤金付款估计数(详情见下文第二部分第8项综合财务报表附注11)。 |
(6) | 多雇主提款义务涉及Horizon从波多黎各多家雇主ILA-PRSSA大规模撤出的贴现负债,以及与OPEIU当地153基金有关的部分提款责任(详情见下文第二部分第8项综合财务报表附注12)。 |
(7) | 经营租赁义务主要包括房地产和终端租赁、租船租赁、运营设备租赁和根据不可撤销安排签订的其他租赁(详情见下文第II部分第8项综合财务报表附注9)。 |
截至2019年12月31日,与未确认的税收福利有关的估计付款时间和数额为1 640万美元,但由于这类时间和付款(如果有的话)的不确定性,被排除在表格之外。
承付款、意外开支及资产负债表外安排:
承付款和意外开支:下文第二部分第8项综合财务报表附注9、附注11和附注17对其他承付款和意外开支的说明作了说明,并在此作为参考列入。
表外安排:除下文所述外,本公司不是任何资产负债表外安排的一方,这些安排对公司的财务状况、经营结果或现金流具有或相当可能产生当前或未来的重大影响。
截至2019年12月31日,运营租赁项下的未来最低付款额为3.143亿美元。此外,公司还向出租人提供了与租赁船只有关的最大剩余价值担保。与租赁和船舶租赁担保有关的补充信息载于下文第二部分第8项综合财务报表附注9,并以参考方式纳入本报告。
32
目录
临界会计估计
公司的重要会计政策见第8部分合并财务报表附注2下文二。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制综合财务报表,是公司管理层讨论和分析财务状况和业务结果的基础,要求管理层在对可能影响综合财务报表和所附附注所报告数额的未来事件作出会计估计时作出判断。未来的事件及其影响无法确定,实际结果不可避免地与这些会计估计不同。这些差异可能是实质性的。
如果:(1)(A)会计估计要求公司对作出会计估计时高度不确定的事项作出困难或主观的假设,则公司认为会计估计是至关重要的;(B)估计值的变动相当可能发生在作出估计的期间之后,或(C)公司可能使用不同的估计;和(Ii)这些会计估计数的变化将对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。公司综合财务报表编制过程中固有的关键会计估计数说明如下。管理层已与我们董事会的审计委员会讨论了这些关键会计估计的制定和选择问题。
长寿资产、无形资产和亲善:公司评估其长期资产、无形资产和商誉,以便在第四季度进行可能的减值,或在情况的事件或变化表明其公允价值低于其账面价值的可能性更大时,对这些资产、无形资产和商誉进行评估。该公司在海洋运输和物流报告部门内设有报告单位。
长寿资产和有限寿命无形资产:长期资产和有限寿命无形资产被归为最低级别的报告单位,可获得可识别的现金流量。在评估减值时,将每个资产组产生的未来未贴现现金流量估计值与为每个资产组记录的账面价值进行比较,以确定其账面价值是否可收回。如果这一审查确定将无法收回记录的数额,则为该资产组记录的数额将减少到其估计的公允价值。这些资产减值分析具有高度的主观性,因为它们要求管理层作出假设,并对未来现金流量的时间和数额、资产的预期使用寿命、未来事件的潜在影响(包括经济状况和经营业绩的变化)以及资产的未来维护和改进费用等作出相当大的判断。如果管理层使用不同的假设,或者在未来期间出现不同的情况,公司的财务状况或其未来的经营结果可能会受到重大影响。该公司评估了其长期资产和有限寿命无形资产的减值价值,并确定在截至12月份的年度内没有减值。2011年、2019、2018年和2017年。
无限期无形资产和商誉:该公司的无形资产包括商誉、客户关系和商号,并被归类为最低级别的报告单位,为其提供可识别的现金流。在估算报告单位的公允价值时,该公司采用了折现现金流量模型和基于利息、所得税、折旧和摊销前收益的市场倍数的公允价值(“EBITDA”)。现金流量贴现法要求公司使用一些假设,包括特定于业务的市场因素、业务在较长时间内产生的预计未来现金流量的数量和时间、业务的长期增长率,以及考虑到与现金流量数额和时间有关的风险的贴现率。虽然公司在其现金流量贴现模型中使用的假设与公司用于编制内部战略计划和预测的假设一致,但需要作出重大判断,以估计报告单位未来现金流量的数额和时间以及实现这些现金流量的风险。在使用EBITDA的市场倍数时,公司会对封闭式交易和拟议交易中倍数的可比性作出判断。因此,假设和估计的变化,包括但不限于由行业和经济趋势等外部因素驱动的变化,以及由内部因素驱动的变化,例如公司业务战略和内部预测的变化,都可能对公司的财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。该公司评估了其无限期无形资产和减值商誉,并确定在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度内没有减值。
33
目录
未投保风险及相关负债:公司没有为某些风险投保,但在可行的情况下,这些风险中有许多是通过保险减轻的。本公司以免赔额或自保保留购买保险.这类保险包括但不限于雇员健康、工人赔偿、海上责任、网络安全、汽车责任以及财产和设备的有形损害。对于某些风险,公司选择不购买保险,因为这类保险的成本过高或风险被认为是遥远的。此外,公司保留超过公司保险单限额的所有损失风险。
在估算其未投保风险和相关负债准备金时,公司考虑了许多因素,包括历史索赔经验、人口因素、当前趋势和独立第三方提供的分析。管理层定期审查其假设和估计,以确定公司对未投保风险和相关负债的准备金是否充足。公司的未保险风险和相关负债包含不确定性,因为管理层需要运用判断和长期假设来估计最终成本,以解决报告的索赔,以及截至资产负债表日已发生但未报告的索赔。如果管理层使用不同的假设,或者在未来期间出现不同的情况,公司的财务状况或其未来的经营结果可能会受到重大影响。
养恤金和退休后计划:对公司退休金和退休后福利费用和负债的估计要求公司作出各种假设。这些假设包括贴现率、养老金计划资产的预期长期回报率、工资增长、医疗费用趋势率、通货膨胀、退休率、死亡率和预期缴款等因素。与假设不同的实际结果可能会对公司的财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。变动假设的影响包括在未摊销的净损益中,这直接影响到累积的其他综合收入(损失)。此外,这些未摊销的损益将在未来期间摊销并重新归类为收入(损失)。
关于公司养老金和退休后计划及假设的更多信息载于下文第II部分第8项的综合财务报表附注11。
所得税:公司的所得税费用要求公司作出各种估计和判断。这些估计和判断适用于应纳税收入、税收抵免、税收优惠和扣减额的计算,以及某些递延税收资产和负债的计算,这些资产和负债是由于确认税收、费用和支出的时间不同而产生的。递延税资产和负债的计算可能受到各种因素的影响,包括但不限于税率的变化;税法、条例和裁决的变化;对现行税法、条例和裁决的解释的变化;以及对公司实现包括营业损失和税收抵免在内的递延税收资产的评估的变化。对递延税资产和负债进行必要的调整,以反映临时差额逆转时预期生效的税率。这些估计数的重大变化可能导致公司所得税在以后的一段时间内增加或减少。
如果管理层根据现有证据的权重,认为记录中的递延税资产的某些部分或所有部分或全部在今后几个时期内都不会变现,公司就会记录评估备抵额。
有关公司所得税的补充资料载于下文第II部第8项的综合财务报表附注10。
其他事项
新的会计公告:关于新的会计公告的补充资料,见下文第二部分第8项综合财务报表附注2。
34
目录
项目7A.市场风险的定量和定性披露
债务和利率风险:该公司面临利率变化的风险,主要是由于其借款和投资活动保持流动性并为业务运作提供资金,包括根据其循环信贷安排和私人配售期贷款进行的借款。为了管理其对利率变化的风险敞口,该公司利用固定利率和可变利率债务的均衡组合,并在不同的到期日。由于未来的业务需求、市场状况和其他因素,公司未偿债务的性质和数额预计会出现波动。截至12月,该公司未偿还的可变利率和固定利率债务分别为3.791亿美元和5.793亿美元。截至2018年12月31日,分别为2.35亿美元和6.214亿美元。
除某些违约事件外,公司没有义务在到期前预付其可变和固定利率债务。对于固定利率债务,市场利率的变化不会影响公司的财务状况或经营结果。对于可变利率债务,如果变动利率增加100个基点,将对公司2019年的业务业绩产生大约380万美元的影响,前提是2019年12月31日的可变利率债务余额全年未偿。预计这一变化不会对公司可变利率债务的公允价值产生重大影响。
从公司部分债务借款的利息是根据伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)基准利率计算的。预计在2021年年底期间将停止使用libor。LIBOR的预期终止将要求该公司及其贷款人从libor计量过渡到替代基准利率。从libor过渡到另一个或多个基准利率可能会对公司目前使用libor作为基准利率的未偿债务产生不利影响,并最终对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。
有关公司债务的补充资料载于下文第II部第8项的综合财务报表附注8内。
投资风险:公司可不时将多余现金投资于购买政府证券或公司债务证券的短期货币市场基金,或公司现金投资政策允许的其他存款产品。这些货币市场基金及存款的加权平均期限少于90。因此,利率的百分之一的变动预计不会对这些投资的公允价值或利息收入产生重大影响。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司将名义金额存入货币市场基金。
公司可通过其基本建设基金(CCF)不时投资于货币市场基金或其他符合条件的投资。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司在CCF中的现金存款为名义存款。
外币风险:该公司没有受到外汇风险的重大影响,尽管它受到汇率变动的间接影响,因为汇率变化影响到夏威夷、关岛、阿拉斯加和其他地点的旅游业。与公司在华服务有关的交易主要以美元计价,因此,人民币汇率的百分之一的变动不会对公司的经营结果产生重大影响。与该公司南太平洋服务有关的交易主要以新西兰元计价。然而,新西兰元汇率的百分之一的变化预计不会对公司的经营结果产生重大影响。
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目录
项目8.财务报表和补充数据
页 | |||
管理层财务报告内部控制年度报告 | 37 | ||
独立注册会计师事务所报告 | 38 | ||
收入和综合收入综合报表 | 40 | ||
合并资产负债表 | 41 | ||
现金流动合并报表 | 42 | ||
股东权益合并报表 | 43 | ||
合并财务报表附注 | 44 | ||
1. | 业务说明 | 44 | |
2. | 重大会计政策 | 44 | |
3. | 可报告段 | 49 | |
4. | 对SSAT的投资 | 51 | |
5. | 财产和设备 | 52 | |
6. | 商誉和无形资产 | 52 | |
7. | 基本建设基金 | 53 | |
8. | 债务 | 54 | |
9. | 租赁 | 56 | |
10. | 所得税 | 58 | |
11. | 退休金和退休后计划 | 61 | |
12. | 多雇主提款责任 | 68 | |
13. | 累计其他综合收入(损失) | 68 | |
14. | 每股收益 | 69 | |
15. | 分享奖 | 69 | |
16. | 金融工具的公允价值 | 70 | |
17. | 承付款和意外开支 | 71 | |
18. | 季度资料(未经审计) | 72 |
36
目录
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
马特森的管理公司子公司(“公司”)负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。根据1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条,对财务报告的内部控制是由公司首席执行官和主要财务官员设计或监督的,由公司董事会、管理层和其他人员实施,以便根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,并包括下列政策和程序:
● | 与保存记录有关,在合理的细节上,准确和公正地反映公司资产的交易和处置; |
● | 提供合理保证,即记录交易是必要的,以便按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的;以及 |
● | 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理的保证。 |
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制只为财务报表的列报和编制提供了合理的保证。对未来期间的任何有效性评价的预测都会受到以下风险的影响:由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能恶化。
截至12月,管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性2019年31。在进行这一评估时,管理层采用了特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)提出的标准。内部控制-综合框架(2013年)。根据其评估,管理层认为,截至12月2019年,公司对财务报告的内部控制是有效的。公司独立注册的公共会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)发布了一份关于公司财务报告内部控制的认证报告。
S/Matthew J.Cox | /S/Joel M.Will | |
马修·考克斯 | 乔尔M.葡萄酒 | |
主席兼首席执行官 | 高级副总裁兼首席财务官 | |
2020年2月28日 | (二0二0年二月二十八日) |
37
目录
独立注册会计师事务所报告
马特森公司的董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法我们审计了马特森公司的合并资产负债表。及附属公司(“截至2019年12月31日和2018年12月31日,相关的收入和综合收益、股东权益和现金流量综合报表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为,上述财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。此外,我们认为,该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
会计原则的变化
如财务报表附注9所述,自2019年1月1日起,公司采用FASB ASC主题842,租赁,采用改进的回顾性方法。
意见依据公司管理层负责这些财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,这些评估包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的责任是就这些财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制提出意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证财务报表是否没有重大错报,是否因错误或欺诈而发生错报,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
38
目录
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下面传达的关键审计事项是对财务报表的当期审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或需要通知审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
商誉-跨阿拉斯加报告股-参见财务报表附注2和6
关键审计事项描述
公司对减值商誉的评估包括将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。在估算报告单位的公允价值时,公司采用了基于EBITDA市场倍数的折现现金流模型和公允价值的组合。现金流量贴现法要求公司对贴现率和对未来收入的预测作出若干业务假设。假设和估计的变化,包括但不限于由外部因素(如行业和经济趋势)驱动的变化,以及由内部因素(如公司业务战略和内部预测的变化)驱动的变化,都可能对公允价值、商誉减值费用的数额或两者都产生重大影响。截至2019年12月31日,商誉余额为3.278亿美元,其中7 860万美元分配给后勤报告部门的一个报告部门,原因是在2016财政年度收购了Span Intermedial,LLC(“Span阿拉斯加”)。该公司在2019年财政年度的年度评估中评估了其减值商誉,并确定斯潘阿拉斯加报告单位的公允价值超过了截至减值审查之日的账面金额。
我们确认了与斯潘阿拉斯加公司相关的商誉是一个关键的审计问题,因为管理部门为估计斯潘阿拉斯加州的公允价值做出了重要的估计和假设。具体来说,由于斯潘阿拉斯加公司的业务对阿拉斯加经济变化的敏感性,执行审计程序以评估管理层与未来收入预测和贴现率选择有关的估计和假设的合理性,需要高度的审计师判断和更大的努力,包括需要让我们的公允价值专家参与进来。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及对未来收入的预测,特别是与斯潘阿拉斯加州有关的审计程序,以及对斯潘阿拉斯加州贴现率的选择,除其他外,包括:
● | 我们测试了管理层商誉减值评估控制的有效性,包括对未来收入的预测和贴现率的选择。 |
● | 通过将实际结果与管理人员的历史预测进行比较,评价了管理层准确预测未来收益的能力。 |
● | 通过与(1)历史收入和营业利润率的比较,(2)与管理层和董事会的内部沟通,(3)管理层与分析师和投资者的外部沟通,(4)物流行业的趋势,(5)阿拉斯加经济的趋势,评价了管理层收入预测的合理性。 |
● | 在我们的公允价值专家的协助下,我们评估了贴现率的合理性,包括测试确定贴现率的来源信息,检验计算的数学准确性,制定一系列独立的估计,并将其与管理层选择的贴现率进行比较。 |
/S/Deloitte&Touche LLP | |
加州旧金山 | |
(二0二0年二月二十八日) | |
至少从1976年起,我们就一直担任公司的审计师;然而,较早的一年无法可靠地确定。 |
39
目录
马特森公司及附属公司
收入和综合收入综合报表
截至12月31日止的年份 |
| |||||||||
(百万美元,但每股数额除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
经营收入: | ||||||||||
海洋运输 | $ | | $ | | $ | | ||||
物流 |
| |
| |
| | ||||
经营收入总额 |
| |
| |
| | ||||
费用和开支: | ||||||||||
经营成本 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
来自SSAT的收入 |
| |
| |
| | ||||
销售、一般和行政 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
费用和支出共计 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
营业收入 |
| |
| |
| | ||||
利息费用 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他收入(费用),净额 |
| |
| | | |||||
所得税前收入 |
| |
| |
| | ||||
所得税 |
| ( |
| ( |
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净收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他综合收入(损失),扣除所得税后: | ||||||||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他综合收入(损失): | ||||||||||
先前服务费用净收益 |
| — |
| — |
| | ||||
前期服务费用摊销 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净损失摊销 |
| |
| |
| | ||||
其他调整 |
| ( |
| — |
| | ||||
其他综合(损失)收入共计 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
综合收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释每股收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均未付股票数: | ||||||||||
基本 |
| |
| |
| | ||||
稀释 |
| |
| |
| |
见综合财务报表说明。
40
目录
马特森公司及附属公司
合并资产负债表
截至12月31日, |
| ||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
资产 | |||||||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
应收账款净额 |
| |
| | |||
预付费用和其他资产 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| ||||
长期资产: | |||||||
对SSAT的投资 |
| |
| | |||
财产和设备,净额 |
| |
| | |||
经营租赁使用权资产 | | — | |||||
善意 |
| |
| | |||
无形资产,净额 | | | |||||
递延干坞费用净额 | | | |||||
其他长期资产 |
| |
| | |||
长期资产总额 | | | |||||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债与股东权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
当期债务 | $ | | $ | | |||
应付帐款和应计项目 |
| |
| | |||
经营租赁负债 | | — | |||||
其他负债 |
| |
| | |||
流动负债总额 |
| |
| | |||
长期负债: | |||||||
长期债务 |
| |
| | |||
长期经营租赁负债 | | — | |||||
递延所得税 |
| |
| | |||
其他长期负债 | | | |||||
长期负债总额 |
| |
| | |||
承付款和意外开支 | |||||||
股东权益: | |||||||
普通股-没有面值的普通股; |
| |
| | |||
额外支付的资本 |
| |
| | |||
累计其他综合损失,净额 |
| ( |
| ( | |||
留存收益 |
| |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
负债和股东权益合计 | $ | | $ | |
见综合财务报表说明。
41
目录
马特森公司及附属公司
现金流量表
截至12月31日止的年份 |
| |||||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
业务活动现金流量: | ||||||||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
调节调整数: | ||||||||||
折旧和摊销 |
| |
| |
| | ||||
经营租赁使用权的摊销 | | — | — | |||||||
递延所得税 |
| |
| |
| ( | ||||
财产和设备处置的损失(收益) |
| ( |
| ( |
| | ||||
股份补偿费用 |
| |
| |
| | ||||
来自SSAT的收入 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
来自SSAT的分布 |
| |
| |
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资产和负债变动: | ||||||||||
应收账款净额 |
| |
| ( |
| ( | ||||
延迟干船坞付款 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
延迟干坞摊销 |
| |
| |
| | ||||
预付费用和其他资产 |
| |
| |
| | ||||
应付帐款、应计项目和其他负债 |
| ( |
| |
| | ||||
经营租赁负债 | ( | — | — | |||||||
其他长期负债 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
经营活动提供的净现金 |
| |
| |
| | ||||
投资活动的现金流量: | ||||||||||
资本化船舶建设支出 | ( | ( | ( | |||||||
其他资本支出 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
财产和设备处置所得(付款) |
| |
| |
| ( | ||||
基本建设基金现金存款 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
从基本建设基金提款 |
| |
| |
| | ||||
出售其他投资的收益 |
| — |
| |
| — | ||||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
来自筹资活动的现金流量: | ||||||||||
偿还债务 | ( |
| ( |
| ( | |||||
偿还资本租赁 | ( |
| ( |
| ( | |||||
循环信贷贷款收益 | |
| |
| | |||||
循环信贷贷款的偿还 | ( | ( | ( | |||||||
融资费用的支付 | — |
| — |
| ( | |||||
发行普通股的收益 | |
| |
| | |||||
支付的股息 | ( |
| ( |
| ( | |||||
马特森普通股回购 | — | — | ( | |||||||
与限制股净股份结算有关的预扣税 | ( | ( | ( | |||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
| |
| ( |
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现金、现金等价物和限制性现金净增额 |
| |
| |
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现金、现金等价物和限制性现金,年初 |
| |
| |
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现金、现金等价物和限制性现金,年底 | $ | | $ | | $ | | ||||
年终现金、现金等价物和限制性现金的对账: | ||||||||||
现金及现金等价物 | $ | | $ | | $ | | ||||
限制现金 | | | — | |||||||
年终现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | | $ | | $ | | ||||
补充现金流信息: | ||||||||||
已付利息,扣除资本利息后 | $ | | $ | | $ | | ||||
已缴所得税,扣除所得税退款 | $ | ( | $ | | $ | | ||||
非现金信息: | ||||||||||
应付账款、应计项目和其他负债中的资本支出 | $ | | $ | | $ | |
见综合财务报表说明。
42
目录
马特森公司及附属公司
股东权益合并报表
截至2019年12月31日止的三年
累积 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 额外 | 其他 |
| |||||||||||||||
明示 | 已付 | 综合 | 留用 |
| ||||||||||||||
(百万美元,但每股数额除外) |
| 股份 |
| 价值 |
| 资本 |
| 收入(损失) |
| 收益 |
| 共计 |
| |||||
二零一六年十二月三十一日结余 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
净收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| |
| | |||||
其他综合收入(损失),扣除税后 |
| — |
| — |
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| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
股份补偿 |
| — |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | |||||
已发行股份,扣除为雇员缴税而预扣的股份 |
| |
| |
|
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
回购股份 | ( | ( | ( | — | ( | ( | ||||||||||||
股息(美元) |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
2017年12月31日 |
| | |
| | ( | | | ||||||||||
净收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| |
| | |||||
其他综合收入(损失),扣除税后 | — |
| — |
|
| — |
| ( |
| |
| ( | ||||||
股份补偿 |
| — |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | |||||
已发行股份,扣除为雇员缴税而预扣的股份 |
| |
| |
|
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
回购股份 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
股息(美元) |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
2018年12月31日余额 |
| | |
| | ( | | | ||||||||||
净收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| |
| | |||||
采用新的租赁会计准则(见附注9) | — |
| — |
|
| — |
| — |
| |
| | ||||||
其他综合收入(损失),扣除税后 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
股份补偿 |
| — |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | |||||
已发行股份,扣除为雇员缴税而预扣的股份 |
| | |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
股息(美元) |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
SSAT采用新的租赁会计准则(见注4) | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
2019年12月31日结余 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | |
见综合财务报表说明。
43
目录
马特森公司及附属公司
合并财务报表附注
1. | 业务说明 |
马特森河公司是在夏威夷州注册的控股公司及其子公司(“Matson”或“Company”),是海洋运输和物流服务的领先供应商。公司由
海洋运输:马特森的海洋运输业务是通过马特森导航公司,公司。(“matnav”),马特森的全资子公司,公司马塔纳夫公司成立于1882年,为夏威夷、阿拉斯加和关岛等国内非毗连经济体以及密克罗尼西亚其他岛屿经济体提供了重要的海上货运服务。MatNav还提供从中国到加州长滩的优质快速服务,并为冲绳、日本和南太平洋各岛屿提供服务。此外,MatNav的子公司在夏威夷瓦胡岛、夏威夷、毛伊岛和考艾岛以及阿拉斯加州安克雷奇、科迪亚克和荷兰港为MatNav和其他远洋运输公司提供集装箱装卸、冷藏货物服务、内陆运输和其他码头服务。
马特森
后勤:马特森的物流业务是通过马特森物流,公司(“马特森物流”),是MatNav的全资子公司。马特森物流公司成立于1987年,是一家为客户提供多种物流服务的资产轻型企业,其中包括:(1)国内和国际铁路多式联运经纪服务、长途和区域公路货运服务、专门运输、平铺和项目服务、少卡车运输服务和快速货运服务(统称为“运输经纪”服务);(2)低于集装箱装载(“lcl”)的合并和货运服务(统称为“货物转运”服务);(3)仓储和分销服务;以及(四)供应链管理、无船通用承运人(NVOCC)货运代理等服务。
2. | 重大会计政策 |
合并原则:合并财务报表包括马特森的账目公司以及所有全资子公司,在剔除公司间的金额和交易后。对企业、合伙企业和有限责任公司的重大投资,如果公司没有控制财务利益,但有能力行使重大影响力,则按权益法核算。该公司使用权益会计方法核算其在SSAT的投资(见注4)。
财政年度:马特森的年终是十二月。31.除了Matson物流仓储公司外,MatNav的期末发生在12月的最后一个星期五。他的经期在12月结束31.这些合并财务报表包括
外币交易:美国(美国)美元实际上是公司外国子公司所有财务报表的功能货币。公司外国子公司的外币资产和负债按各自资产负债表日的汇率折算成美元。汇率波动引起的折算调整记为股东权益累计其他综合损失(收益)的一个组成部分。该公司按各自期间的平均汇率换算其外国子公司的业务结果。外汇交易的损益列入收入和综合收入综合报表的费用和支出。
44
目录
估计数的使用:按照美国普遍接受的会计原则编制综合财务报表需要管理层作出影响所报告数额的估计和假设。估计和假设用于但不限于:投资减值;长期资产、无形资产和商誉的减值;资本化利息;可疑账户备抵;法定意外开支;未投保风险和相关负债;应计估计数;养恤金和退休后估计数;多雇主离职负债;经营租赁资产和负债;所得税。如果实际结果与这些估计和假设不同,未来的结果可能会受到重大影响。
现金、现金等价物和限制性现金:现金等价物包括流动性强的投资,原始期限为三个月或更短.公司承担这些投资的成本,接近公允价值。超过存款金额的未付支票共计$
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的三年可疑应收账款备抵变动如下:
| 余额 |
|
| 注销 |
| 余额 |
| ||||||
年份(以百万计) |
| 年初 |
| 费用(1) |
| 和其他 |
| 年底 |
| ||||
2019 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
2018 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
2017 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 所列费用扣除了从以前保留的可疑账户中收回的数额。 |
预付费用和其他资产:截至2019年12月31日和2018年12月31日,预付费用和其他资产包括:
| 12月31日 |
| |||||
预付现金费用和其他资产(单位:百万) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
预付费燃料 | $ | | $ | | |||
预付保险和与保险有关的应收款 |
| |
| | |||
所得税应收账款 | | | |||||
受限制的现金船建造义务 | | | |||||
预付业务费用 | | | |||||
其他 |
| |
| | |||
共计 | $ | | $ | |
其他长期资产:其他长期资产包括2019年12月31日和2018年12月31日的下列资产:
| 12月31日 |
| |||||
其他长期资产(百万) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
船舶和设备备件 | $ | | $ | | |||
所得税应收账款 | | | |||||
与保险有关的应收款 | | | |||||
递延费用和其他 |
| |
| | |||
共计 | $ | | $ | |
45
目录
财产和设备:财产和设备按成本列报。财产和设备按资产的估计使用寿命用直线法折旧。财产和设备的估计使用寿命可达以下最长寿命:
分类 |
| 寿命 |
|
船舶 |
| ||
机械设备 |
| ||
终端设施 |
|
延迟干坞费用:悬挂美国国旗的船只必须符合美国海岸警卫队规定的特定适航标准。和分类协会的规则。这些标准要求悬挂美国国旗的船只
该公司负责维护其船舶符合美国和国际标准。由于与干船坞检查有关的费用通过船舶的继续运营为公司提供了未来的经济效益,这些费用被推迟并摊销到下一次所需干坞的预定日期,而这通常是在 到
商誉和无形资产:商誉和无形资产是公司收购的结果(见附注6)。无形资产由客户关系组成,客户关系在预期的有用寿命范围内使用直线法摊销。
长期资产、无形资产和商誉的减值::公司评估其长期资产、无形资产和商誉,以便在第四季度进行可能的减值,或在情况的事件或变化表明公允价值低于其账面价值的可能性更大的情况下评估这些资产、无形资产和商誉。该公司在海洋运输和物流报告部门内设有报告单位。
长期资产和有限寿命无形资产被归为最低级别的报告单位,可获得可识别的现金流量。在评估减值时,将每一资产组产生的未来未贴现现金流量估计值与每一资产组记录的账面价值进行比较,以确定其账面价值是否为账面价值。
46
目录
值是可以恢复的。如果这一审查确定将无法收回记录的数额,则为该资产组记录的数额将减少到其估计的公允价值。
无限期无形资产和商誉被归入最低级别的报告单位,为其提供可识别的现金流量。在估算报告单位的公允价值时,该公司采用了折现现金流量模型和基于利息、税金、折旧和摊销前收益的市场倍数的公允价值。根据公司对其无限期无形资产和减值商誉的评估,公司确定每个报告单位的公允价值超过账面价值。
其他负债:其他负债包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的下列负债:
| 12月31日 |
| |||||
其他负债(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
薪金和假期 | $ | |
| $ | | ||
雇员奖励和其他 | | | |||||
未投保风险及相关负债-短期 | | | |||||
多雇主提款负债-短期(见附注12) | | | |||||
递延收入 | | | |||||
债务利息 | | | |||||
退休金及退休后负债-短期(见附注11) | | | |||||
其他短期负债 | | | |||||
共计 | $ | |
| $ | |
其他长期负债:其他长期负债包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的下列负债:
| 12月31日 |
| |||||
其他长期负债(百万) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
退休金及退休后负债(见附注11) | $ | | $ | | |||
多雇主离职责任(见附注12) | | | |||||
未投保风险及相关负债 | | | |||||
其他长期负债 |
| |
| | |||
共计 | $ | | $ | |
养恤金和退休后计划:该公司是太平洋海事协会(“PMA”)和夏威夷管理行业委员会的成员,该委员会负责谈判多雇主养老金计划,其中包括某些鞋类谈判单位的人员。该公司直接谈判多雇主养老金计划,包括其他谈判单位的人员。养恤金费用是根据PMA、计划各方或计划受托人确定的缴款率计算的。几个托管人、非缴费型、单一雇主确定福利计划和确定缴款计划基本上涵盖所有其他雇员。
公司的退休金和退休后福利费用和负债的估算要求公司作出各种假设。这些假设包括贴现率、养老金计划资产的预期长期回报率、工资增长、医疗费用趋势率、通货膨胀、退休率、死亡率和预期缴款。与假设不同的实际结果可能会对公司的财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。关于公司养老金和退休后计划的更多信息载于注11.
未投保风险及相关负债:公司没有为某些风险投保,但在可行的情况下,这些风险中有许多是通过保险减轻的。本公司以免赔额或自保保留购买保险.这类保险包括但不限于雇员健康、工人赔偿、海上责任、网络安全、汽车责任以及财产和设备的有形损害。对于某些风险,公司选择不购买保险,因为保险费用过高或认为风险遥远。此外,公司保留超过公司保险单限额的所有损失风险。
47
目录
在估算其未投保风险和相关负债准备金时,公司考虑了许多因素,包括历史索赔经验、人口因素、当前趋势和独立第三方提供的分析。管理层定期审查其假设和估计,以确定公司对未投保风险和相关负债的准备金是否充足。
确认收入和支出:公司合并财务报表中的收入扣除公司间交易的冲销后列报。以下是按部门分列的公司主要创收活动的说明,以及在所述期间,公司对每项活动的收入确认政策:
| 截至12月31日的年度, |
| |||||||||
海洋运输(百万)(1) |
| 2019 | 2018 | 2017 |
| ||||||
海洋运输服务 | $ | | $ | | $ | | |||||
终点站及其他相关服务 | | | | ||||||||
燃料销售 | | | | ||||||||
船舶管理及相关服务 | | | | ||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 海洋运输收入交易主要以美元计价,但低于美元的除外 |
◾ | 海洋运输服务收入按每次报告所述期间完成的相对过境时间在航程期间按比例确认。船舶运营费用和其他海运业务费用,如码头运营管理费和一般和行政费用,按发生的情况记作业务费用。 |
◾ | 终端和其他相关业务收入被确认为服务的执行。相关费用确认为已发生的费用。 |
◾ | 当公司按照合同的条款和条件完成产品的交付时,燃料销售收入和相关成本就会被确认。 |
◾ | 船舶管理和相关服务收入按所完成服务的比例确认。相关费用确认为已发生的费用。 |
截至12月31日的年度, | |||||||||||
后勤(百万)(1) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
运输经纪及货物转运服务 | $ | | $ | | $ | | |||||
仓库和分销服务 | | | | ||||||||
供应链管理和其他服务 |
| |
| |
| | |||||
共计 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 物流收入交易主要以美元计价,但少于美元的除外 |
◾ | 运输经纪和货物转运服务收入包括向客户收取的提供服务的金额。主要费用包括第三方购买的运输服务、劳动力和设备.收入和有关购买的第三方运输费用根据每个报告期内完成的相对过境时间在交货期间予以确认。人工和其他经营费用按发生时列支。公司以毛额报告收入,因为公司是这些交易的主体,因为公司负责履行与客户的合同安排,并有确定价格的余地。 |
◾ | 仓储和分销服务收入包括为客户商品的储存、处理和增值包装向客户收取的金额。存储收入在向客户提供服务的月份确认。与储存有关的费用确认为已发生的费用。其他仓储和分销服务收入及相关费用按所提供服务的比例确认。 |
◾ | 供应链管理和其他服务收入以及相关费用按所提供服务的比例确认。 |
本公司一般在航程开始或提供运输服务时,或在进行其他服务时,向其客户开具发票。当服务预先向客户开具发票时,收入将被推迟。公司的应收账款被归类为短期应收账款,因为托收期少于一段时间。
48
目录
年。公司支付销售佣金和合同采购费用,因为这些费用一般都是不重要的。这些费用包括在收入和综合收入综合报表中的销售、一般和行政费用。
客户集中:海洋运输部门为众多行业的客户提供服务,运载各种各样的货物,减轻了对任何单一客户或单一类型货物的依赖。2019年、2018年和2017年
物流部门为众多行业和地理位置的客户提供服务。2019年、2018年和2017年
股息:当董事会批准时,公司将股息确认为负债。
股份补偿:本公司记录向员工和董事发放的所有股份奖励的补偿费用.公司的各种基于股票的补偿计划在附注15中有更全面的描述.
所得税:对公司所得税费用的估计要求公司作出各种估计和判断。这些估计和判断适用于应纳税收入、税收抵免、税收优惠和扣减额的计算,以及某些递延税收资产和负债的计算,这些资产和负债是由于确认税收、费用和支出的时间不同而产生的。对递延税资产和负债进行必要的调整,以反映临时差额逆转时预期生效的税率。
如果管理层根据现有证据的权重,认为记录中的递延税资产的某些部分或所有部分或全部在今后几个时期内都不会变现,公司就会记录评估备抵额。公司的所得税在附注10中作了更全面的说明。
四舍五入:合并财务报表和综合财务报表附注中的数额四舍五入至百万,但根据四舍五入前数额确定的每股计算和百分比除外。因此,如果根据报告的数据重新计算某些每股数额和百分比,可能略有不同。
新会计公告:
金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”):2016年6月,FASB发布ASU 201613.修正目前估计某些金融资产,包括贸易和其他应收账款、可供出售的证券和其他金融工具的信贷损失的方法。ASU 2016-13.要求各实体为某些金融工具的预期寿命损失确定估值备抵。随后估值备抵额的变动记录在当期收益中,并允许扭转以前的损失。新标准适用于2019年12月15日或之后的中期和年度期间,并允许尽早采用。该公司正在评估这一新标准,但预计ASU 2016-13的采用不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
3.可报告段
报告部门是从事商业活动的企业的组成部分,可从中赚取收入和支出,其经营结果由首席经营决策者定期审查,以便就分配给该部门的资源作出决定,并评估其业绩,并为其提供离散的财务信息。公司的首席经营决策者是首席执行官。
公司由
49
目录
由于SSAT的运作是公司海洋运输业务的一个组成部分,因此海洋运输部门(见注4)。
公司的海洋运输部门向物流部门提供海运服务,物流部门在某些交易中向海洋运输部门提供物流服务。因此,部门间收入为$
截至2019、2018年和2017年12月31日终了年度的可报告部门财务信息以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的可识别资产部门信息如下:
12月31日 | |||||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
经营收入: | |||||||||
海洋运输(1) | $ | | $ | | $ | | |||
后勤(2) |
| |
| |
| | |||
经营收入总额 | $ | | $ | | $ | | |||
营业收入: | |||||||||
海洋运输(3) | $ | | $ | | $ | | |||
物流 |
| |
| |
| | |||
营业收入总额 |
| |
| |
| | |||
利息费用,净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他收入(费用),净额 |
| |
| |
| | |||
所得税前收入 |
| |
| |
| | |||
所得税 |
| ( |
| ( |
| | |||
净收益 | $ | | $ | | $ | | |||
资本支出: | |||||||||
海洋运输 | $ | | $ | | $ | | |||
物流 |
| |
| |
| | |||
资本支出共计 | $ | | $ | | $ | | |||
折旧和摊销: | |||||||||
海洋运输 | $ | | $ | | $ | | |||
物流 |
| |
| |
| | |||
| | | |||||||
延迟干坞摊销-海洋运输 | | | | ||||||
折旧和摊销总额 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 海运营运收入不包括$ |
(2) | 物流营运收入不包括$ |
(3) | 海洋运输部门的信息包括$ |
12月31日 | ||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 | ||
可识别资产: | ||||||
海洋运输(1) | $ | | $ | | ||
物流 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | |
(1) | 海洋运输部门包括$ |
50
目录
4. | SSAT投资 |
公司对其
本公司在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度收到的收入及综合收益和股息综合报表中所占的收入份额如下:
截至12月31日止的年份 |
| |||||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
公司净收益份额 | $ | | $ | | $ | | ||||
收到的分配 | $ | | $ | | $ | |
在截至2019年12月31日的一年中,SSAT采用了新的租赁会计准则ASC 842。作为收养的一部分,该公司记录了一项净调整,使留存收益减少了$
该公司海洋运输部门的运营费用包括$
2019年12月31日和2018年12月31日的SSAT资产负债表摘要如下:
12月31日 | |||||||
压缩资产负债表(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
流动资产 | $ | | $ | | |||
非流动资产(1) |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
流动负债(1) | $ | | $ | | |||
非流动负债(1) |
| |
| | |||
衡平法 |
| |
| | |||
负债和股本共计 | $ | | $ | |
(1) | 非流动资产流动负债及非流动负债包括$ |
截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日终了年度的SSAT营业收入和净收入简表摘要如下:
截至12月31日止的年份 | ||||||||||
营业收入和净收入简表(单位:百万) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
营业收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
业务费用和费用 |
| |
| |
| | ||||
营业收入 |
| |
| |
| | ||||
净收入(1) | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包括由SSAT持有的权益法投资所得减去分配给非控制权益的收益。 |
51
目录
5. | 财产和设备 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的财产和设备以及截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的折旧费用如下:
香港特别行政区12月31日(星期日) |
| 2018年12月31日 |
| |||||||||||||||||
|
| 累积 |
|
|
|
| 累积 |
|
| |||||||||||
(以百万计) | 成本 | 折旧 | 净账面价值 |
| 成本 | 折旧 | 净账面价值 |
| ||||||||||||
船舶 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
集装箱和设备 |
| | |
| |
| |
| |
| | |||||||||
终点站设施和其他财产 |
| | |
| |
| |
| |
| | |||||||||
正在建造中的船只 | | — | | | — | | ||||||||||||||
其他在建工程 |
| | — |
| |
| |
| — |
| | |||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至12月31日止的年份 |
| |||||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
折旧费用 | $ | | $ | | $ | |
财产和设备包括资本租赁资产,账面净值为$
6. | 商誉和无形资产 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日按部门分列的商誉包括:
海洋 | |||||||||
(以百万计) |
| 运输 |
| 物流 |
| 共计 | |||
善意 | $ | | $ | | $ | |
后勤商誉$
截至2019年12月31日和2018年12月31日,按部门分列的无形资产包括:
香港特别行政区12月31日(星期日) |
| 2018年12月31日 |
| |||||||||||||||||
毛额 | 累积 |
| 毛额 | 累积 |
| |||||||||||||||
(以百万计) |
| 金额 |
| 摊销 |
| 净账面价值 |
|
| 金额 |
| 摊销 |
| 净账面价值 |
| ||||||
海洋运输-客户关系 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
后勤: | ||||||||||||||||||||
客户关系 | | | | | | | ||||||||||||||
商号 |
| | — | |
| | — | | ||||||||||||
物流总额 |
| | | |
| | | | ||||||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
海洋运输无形资产
52
目录
2019、2018和2017年与无形资产有关的摊销费用如下:
截至12月31日止的年份 |
| |||||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
摊销费用 | $ | | $ | | $ | |
截至2019年12月31日,今后五年及其后与客户关系无形资产有关的摊销费用估计如下:
客户 | ||||
年份(以百万计) | 关系 |
| ||
2020 | $ | | ||
2021 |
| | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
此后 |
| | ||
共计 | $ | |
7. | 基本建设基金 |
该公司与美国运输、海事管理局(“MARAD”)签订了一项协议,根据1936年“商船法”(“商船法”)的规定,设立了一个基本建设基金(“CCF”)方案。CCF计划的目的是帮助美国国旗船只的所有者和经营者筹集必要的资本,以实现美国商船船队的现代化和扩展。国家合作基金的资金可用于购买、建造或重建船只,并通过推迟对存入国家合作框架的某些存款和其他财产的联邦所得税来偿还现有船只债务。对在美国建造的船只以及“商船法”所述的美国包括港口之间使用的有条件的取款必须用于投资,并用于其他符合资格的支出(关于海商法和琼斯法的补充资料,见第1部分第1项)。CCF的参与者还必须符合某些美国公民资格的要求。
存入CCF的存款受到某些适用的收入和其他条件的限制。这些存款一经存入,可作为公司所得税规定中的减税项目。有条件地从CCF提款不产生当期所得税负债,而是降低船舶或某些相关设备的折旧基础,用于所得税目的。但是,如果从CCF提取资金是为了一般的公司或其他非限定的目的,或者在协议终止时,他们应纳税,并应从存款年度起支付利息。
未作限定用途的存款
截至2019年12月31日和2018年12月31日,美元
53
目录
8. | 债务 |
2019年12月31日和2018年12月31日,该公司的债务包括:
截至12月31日 | |||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
私人安置期贷款: | |||||||
$ | | $ | | ||||
| |
| | ||||
| |
| | ||||
| | ||||||
| | ||||||
| |
| | ||||
| | ||||||
| | ||||||
第十一章债务: | |||||||
| |
| | ||||
| |
| | ||||
循环信贷安排,到期日为2022年6月29日 |
| |
| | |||
资本租赁 |
| — |
| | |||
债务总额 |
| |
| | |||
减:当前部分 |
| ( |
| ( | |||
长期债务总额 | $ | | $ | |
以下是公司债务的说明:
私人安置定期贷款*
在2012年第二季度,该公司发行了美元
2014年1月,该公司发行了美元
2015年7月,该公司发行了美元
2016年9月,该公司发行了美元
2016年12月,该公司发行了美元
54
目录
第十一章债务:2003年9月,MatNav发布$
循环信贷机制:2017年6月29日(“截止日期”),该公司签订了一项经修订和重报的信贷协议,为公司提供了额外的流动资金来源,用于周转资金、资本支出和投资机会,并修订和重申了公司先前修订和重报的信贷协议(“信贷协议”或“循环信贷安排”)。“信贷协议”将于2022年6月29日到期,并规定所承诺的借款总额最多可达$
根据公司的合并净杠杆率,根据信用协议的借款在libor上有利息,另加两者之间的差额。
截至2019年12月31日,该公司拥有美元
对现有私人安置贷款设施和新货架设施(“私人贷款设施”)的修订:2017年6月29日,公司和公司定期贷款持有人对每项定期贷款协议及其先前在截止日期之前发布的修正案(统称为“2017年修正案”)进行了修订。2017年的修正案规定了对某些契约和其他条款的修正,包括(在某些情况下由公司选择)调整所需的综合杠杆率,以及在行使这种选择权时支付某些预定义期间的额外利息。利率和其他实质性条件保持不变。
利率:公司根据全年未偿借款的水平和上述相关利率,对债务产生利息。当公司选择在2017年修正案中规定的最高综合杠杆率时,私人配售期贷款的利率会提高。
私人安置期贷款中的债务契约和循环信贷贷款*“信贷协定”和私人贷款设施(统称“私人债务协定”)载有习惯于这类融资的肯定、消极和金融契约,除其他外,包括对某些其他债务、贷款和投资、留置权、兼并、资产出售以及与私人债务协定所界定的附属公司的交易的限制。私人债务协定还载有习惯上的违约事件,包括交叉拖欠其他重大债务,包括标题XI债务(如下所述)。对“私人债务协定”所载主要盟约的简要说明包括但不限于下列(协定中所界定的):
◾ | 任何财政季度结束时的最低综合利息覆盖率不得低于 |
◾ | 任何财政季度结束时的最高综合杠杆率不得超过 |
55
目录
不得超过 |
◾ | 优先债务本金:(I)不得超过 |
主要公约一般会限制留置权的产生,但允许的留置权除外,其中包括但不限于担保所有权XI债务的留置权,但不得超过“私人债务协定”所界定的某些门槛。截至2019年12月31日,该公司遵守了这些公约。
标题十一.债务协定中的债务盟约:第十一章债务协定载有习惯表述和担保,以及肯定和否定的盟约、违约以及MARAD担保的这类融资的其他典型条款,其定义和限制在标题XI债务协议中界定。这些契约除其他外,包括最低周转金和净资产要求、对某些其他债务的限制、贷款和投资、留置权、兼并、资产出售、出售和回租交易以及与标题XI债务协议所界定的附属公司的交易。第十一章债务协议中的某些公约仅在下列情况下和期间适用:(一)违约事件或(二)MatNav未能满足某些财务要求。
资本租赁:公司的资本租赁义务是指集装箱和其他设备的租赁,并在公司的综合资产负债表中被列为当期和长期债务。截至2019年12月31日,
债务安全和担保:截至2019年12月31日,公司和MatNav的所有债务(包括相关担保)均无担保,但第XI标题债务除外。
债务期限:截至2019年12月31日,今后五年及其后的债务期限如下:
年份(以百万计) |
| 共计 |
| |
2020 | $ | | ||
2021 |
| | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
此后 |
| | ||
债务总额 | $ | |
9. | 租赁 |
新租赁会计准则:该公司于2019年1月1日采用了新的租赁会计准则ASC 842,并进行了下列选举:
◾ | 应用导致累积效应调整的过渡要求。$ |
◾ | 选择适用在过渡指导下允许的一揽子实用权宜之计,其中除其他外,允许结转历史租赁分类和初始直接费用; |
◾ | 选择短期租赁例外条款,允许公司将初始期限在一年或一年以下的租约排除在综合资产负债表上; |
◾ | 按房地产和终端租赁及运营设备租赁按基础资产类别分列非租赁部分; |
◾ | 选择采用组合办法对下列类别的租赁适用贴现率:(一)一至五年;(二)六至十年;(三)十一至十五年;(四)十六年及以上,不论所涉资产类别的类型如何。 |
56
目录
在采用ASC 842后,公司记录了一项资产使用权$
经营租赁说明:本公司有不同类型的经营租赁,其具体条款和条件因租赁而异。某些经营租赁协议包括以下条款:(一)续约和提前终止选择;(二)提前买断和购买选择;(三)租金升级条款。租赁协议还包括维持租赁资产和支付与租赁有关的费用的规定。本公司审查每一租约的具体条款和条件,并酌情通知出租人任何根据租赁条款行使任何选择权的意图。在正常的业务过程中,公司希望能够在其大部分经营租约到期时用其他类似的租约续签或替换。除下文所述的剩余价值保证外,本公司的租约不包含任何其他剩余价值担保。
公司的转租收入与公司截至2019年12月31日的收入和综合收益综合报表相比,是名义上的收入。该公司在截至2019年12月31日的年度内没有任何融资租赁。公司的某些租赁协议包括未来可能根据经济状况调整的租金支付,其他协议包括定期调整以适应通货膨胀的租金支付。对此类付款的调整部分披露可变租赁费用。
按基础资产类别和公司经营租赁的最高条款分列的租赁类型如下:
租赁类型: |
| 寿命 |
房地产和终端租赁 |
| |
租船租赁 |
| |
业务设备和其他租赁 |
|
递增借款利率:由于公司的大部分经营租赁没有提供隐含利率,公司在计算其经营租赁负债的现值时,使用在通过之日和随后的租赁开始日期的现有信息基础上的估计增量借款率。增量借款利率是根据美国国库券利率调整后确定的,以考虑公司的信用评级和经营租赁的担保性质。
租赁费用的组成部分:公司2019年12月31日终了年度收入和综合收益综合报表中记录的租赁费用组成部分包括:
年终 | |||
| 十二月三十一日 | ||
(单位:百万) | 2019 | ||
经营租赁成本 | $ | | |
短期租赁费用 |
| | |
可变租赁成本 |
| | |
租赁费用总额 | $ | |
其他租赁资料:与本公司截至2019年12月31日为止的经营租赁有关的其他资料如下:
年终 | |||
| 十二月三十一日 | ||
(以百万计) | 2019 | ||
为业务租赁负债中包括的数额支付的现金 | $ | | |
使用在交换中取得的资产以换取新的经营租赁负债的权利 | $ | |
| 截至 | ||
| 2019年12月31日 | ||
加权平均剩余经营租赁期限 | 年数 | ||
加权平均增量借款利率 |
57
目录
截至2019年12月31日的经营租赁负债到期日如下:
| 截至 | ||
年份(以百万计) |
| 2019年12月31日 | |
2020 | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此后 |
| | |
租赁付款总额 | | ||
减:利息 | ( | ||
经营租赁负债现值 | | ||
( | |||
$ | 198.0 |
2018年12月31日业务租赁协议规定的未来最低付款如下:
年份(以百万计) | 共计 | ||
2019 | $ | | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
此后 |
| | |
最低租赁付款总额 | $ | |
船舶租赁及买方-出租人担保
船舶宪章:2018年11月26日,公司全资子公司达成协议,毛纳雷由该子公司拥有,以美元出售。
在“宪章”的基本期限届满之前,附属公司可选择:(一)以期权价格购买该船只;(二)行使将“宪章”延长两年的选择权;或(三)重新销售该船只,代表买受人-出租人向第三方出售。购买期权的价格是$
买方-出租人担保:马特森公司向买方出租人提供担保,保证全资子公司的所有义务与“保证协议”中规定的“宪章”有关。
10. | 所得税 |
所得税:2017年12月22日,“税法”签署成为法律,并对现行税法作了许多修改,包括将联邦公司所得税税率从
关于该公司对税法影响的分析,该公司记录的净税收收益为$
58
目录
$
2019、2018和2017年12月31日终了年度的所得税包括:
截至12月31日止的年份 |
| |||||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
目前: | ||||||||||
联邦制 | $ | | $ | | $ | | ||||
国家 |
| |
| |
| | ||||
外国 | | | | |||||||
与税法有关的离散调整(1) | ( | | — | |||||||
共计 |
| |
| |
| | ||||
推迟: | ||||||||||
递延税费用 | | | | |||||||
与税法有关的重新计量和离散调整(2) | — | — | ( | |||||||
共计 |
| |
| |
| ( | ||||
所得税总额 | $ | | $ | | $ | ( |
(1) | 2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的当期所得税包括非现金所得税优惠$ |
(2) | 2017年12月31日终了年度递延所得税包括非现金所得税福利$ |
2019、2018和2017年12月31日终了年度的所得税与对所得税前收入适用法定联邦税率计算的数额不同,原因如下:
截至12月31日止的年份 |
| ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |
计算联邦所得税费用 |
| % | % | % | |||
国家所得税 |
| % | % | % | |||
估价津贴 |
| ( | % | ( | % | % | |
外国税 |
| % | % | % | |||
与税法有关的重新计量和离散调整(1) |
| ( | % | % | ( | % | |
股票支付 |
| ( | % | % | ( | % | |
其他-净额 |
| % | ( | % | % | ||
有效所得税税率 |
| % | % | ( | % |
(1) | 2019、2018年和2017年12月31日终了年度的实际所得税税率包括非现金所得税优惠的影响$ |
59
目录
造成2019年12月31日和2018年12月31日大部分递延税资产和递延税负债的临时差额的税收影响如下:
12月31日 |
| ||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
递延税款资产: | |||||||
经营租赁负债 | $ | | $ | — | |||
退休金及退休后计划 | | | |||||
多雇主提款责任 | | | |||||
联邦净营业损失 | | | |||||
国家净经营损失 | | | |||||
美国各州可供选择的最低税收抵免额 |
| |
| | |||
保险准备金 |
| |
| | |||
递延补偿 |
| | | ||||
国外损失 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
递延税款资产共计 |
| |
| | |||
估价津贴 |
| ( | ( | ||||
递延税款资产共计,扣除估值备抵额 | | | |||||
递延税款负债: | |||||||
财产和设备的基数差异 |
| |
| | |||
经营租赁使用权资产 |
| |
| — | |||
无形资产 | | | |||||
租赁融资 | | | |||||
基本建设基金 |
| | | ||||
对SSAT的投资 |
| |
| | |||
其他 | | | |||||
递延税款负债总额 |
| |
| | |||
递延税款负债净额 | $ | | $ | |
估值津贴:计入公司外国所得税净营业损失(“NOLs”)和部分州所得税NOL的估价津贴为$
营业损失净额和税收抵免结转额:该公司在2019年12月31日和2018年12月31日的NOL和税收抵免结转如下:
(以百万计) | 有效期 |
| 2019 |
| 2018 | |||
美国联邦所得税 | 从2027年开始的不同日期 | $ | | $ | | |||
美国国家所得税NOL(1) | 从2032年开始的不同日期 | $ | | $ | | |||
美国各州可供选择的最低税收抵免 | 无到期日 | $ | | $ | | |||
外国所得税NOL(2) | 无到期日 | $ | | $ | |
(1) | 公司不希望从$ |
(2) | 该公司已将估价免税额记录为$ |
该公司提交的所得税申报表中的美国联邦和州所得税NOL包括未确认的税收福利。为这些NOL确认的递延税收资产是在扣除这些未确认的税收福利后提出的。由于税务立法的改变,公司的一部分国内北环线和税收抵免结转在未来期间可能受到限制。此外,部分联邦和州所得税NOL和税收抵免结转可能在申请之前到期,以减少未来的所得税负债。
60
目录
未确认的税收福利:未确认福利总额指的是,如果确认,将有利于影响公司的所得税和有效税率在未来的时期。公司预计未来12个月内未确认的总收益将发生重大变化。未确认的税收优惠毛额的开始和结束数额核对如下:
未确认的税收福利(以百万计) |
| 金额 |
| |
二零一六年十二月三十一日结余 | $ | | ||
前几年税收状况的变化,净额 |
| | ||
时效失效的减刑 | ( | |||
“税法”规定的未获确认的税收利益的重新估值(1) | ( | |||
2017年12月31日 |
| | ||
前几年税收状况的变化,净额 |
| ( | ||
时效失效的减刑 | ( | |||
2018年12月31日余额 |
| | ||
前几年税收状况的变化,净额 |
| | ||
时效失效的减刑 | ( | |||
2019年12月31日结余 | $ | |
(1) | 数额与2017年12月31日终了年度实施税法的影响有关。 |
2019年12月31日未获确认的税收优惠余额中包括美元的潜在利益。
2014年之前的几年里,该公司不再接受美国联邦所得税审计。该公司经常参与国家、地方收入和消费税审计,以及外国税务审计。
11. | 退休金及退休后计划 |
非议价计划:
公司
计划管理投资和资产分配:该公司设有一个福利投资委员会,定期与投资顾问举行会议,以制定投资政策、直接投资和为合格计划选择投资方案。福利投资委员会还负责任命投资经理和监测他们的业绩。公司的投资政策允许投资于有价证券,如国内外股票、国内外债券、风险资本、房地产投资和现金等价物。公司的投资政策不允许直接投资于某些类型的资产,如期权或商品,也不允许使用某些策略,例如卖空或保证金购买证券。
该公司对其合格养老金计划资产的投资策略是实现多样化的投资组合,在可接受的风险水平上实现长期增长,并提供足够的流动资金来支付持续支付的福利。本公司已聘请多名投资经理实施各种投资策略,以达到理想的资产类别组合、流动性及风险多元化的目标。
61
目录
该公司在2019年12月31日和2018年12月31日的目标和实际资产分配如下:
资产类别 |
| 目标 |
| 2019 |
| 2018 |
|
国内股票证券 |
| % | % | % | |||
国际股票证券 |
| % | % | % | |||
债务证券 |
| % | % | % | |||
房地产 |
| % | % | % | |||
其他和现金 |
| % | % | % | |||
共计 |
| % | % | % |
该公司对股票证券的投资主要包括国内大盘股和中型公司,但也包括对小型股和国际股票证券的配置。股权投资不包括对公司股票的任何直接持有,但可包括该股票作为某些共同基金所持股份的一部分。债务证券包括多种行业的投资级和高收益公司债券、抵押贷款支持证券和美国国债。其他类型的投资包括投资于商业房地产资产的基金,以及在较小程度上投资于技术公司的私人股本投资。特定基金内的所有资产都分配给基金的目标资产分配。
计划资产的预期回报主要是基于公司的历史回报,再加上公司对资产类别回报、计划资产组合和通货膨胀假设的长期未来预期。所列期间计划资产的实际收益如下:
计划资产的实际收益 |
| 回报 |
|
一年回报 |
| % | |
三年回报 |
| % | |
五年回报 |
| % | |
长期平均回报(自1989年计划开始以来) |
| % |
公司的养恤金计划资产以主信托形式持有,并按基础投资的估计公允价值列报。证券的买卖按交易日期记录.利息收入按权责发生制入账。股利记在股利前的日期.
股票证券:国内和国际普通股的估值是通过在公认的和高度流动性的交易所中获得报价来进行的。
固定收益证券:公司债券、美国国债和机构债券是根据证券交易市场的收盘价估值的。美国政府机构和公司资产支持证券可以使用模型,如矩阵定价模型,在没有经纪人/交易商报价(如现金流、证券结构或市场信息)时纳入其他可观察的输入。
房地产和私人股本基金:房地产和私募股权基金的公允价值由发行人根据其净资产价值(“资产净值”)确定。资产净值是通过将基金在审定财务报表中记录的净资产除以估值日未清单位数来确定的。房地产投资的公允价值是通过独立的财产评估来确定的。私人股本基金标的投资的公允价值是根据普通合伙人提供的信息确定的,其中考虑到标的证券的购买价格、被投资公司在获得投资后的发展情况、普通合伙人提供的被投资公司的财务数据和预测以及普通合伙人认为相关的其他因素。
62
目录
按资产类别分列的2019年12月31日和2018年12月31日该公司养恤金计划资产的公允价值如下:
公允价值计量 |
| ||||||||||||
|
| 报价 |
| 显着 |
| 显着 |
| ||||||
活跃市场 | 可观察 | 看不见 |
| ||||||||||
资产类别(百万) | 共计 | (一级) | 投入(二级) | 投入(三级) |
| ||||||||
现金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
权益证券: | |||||||||||||
美国大盘 |
| |
| |
| |
| — | |||||
美国中小企业 |
| |
| |
| |
| — | |||||
国际大盘 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
固定收益证券: | |||||||||||||
美国国债 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
投资级美国公司债券 | |
| — |
| |
| — | ||||||
高收益美国公司债券 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
共计 | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
按资产净值计算的投资(1) | | ||||||||||||
计划资产总额 | $ | |
公允价值计量在2018年12月31日 |
| ||||||||||||
|
| 报价 |
| 显着 |
| 显着 |
| ||||||
活跃市场 | 可观察 | 看不见 |
| ||||||||||
资产类别(百万) | 共计 | (一级) | 投入(二级) | 投入(三级) |
| ||||||||
现金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
权益证券: | |||||||||||||
美国大盘 |
| |
| |
| |
| — | |||||
美国中小企业 |
| |
| |
| |
| — | |||||
国际大盘 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
固定收益证券: | |||||||||||||
美国国债 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
市政债券 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
投资级美国公司债券 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
高收益美国公司债券 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
共计 | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
按资产净值计算的投资(1) | | ||||||||||||
计划资产总额 | $ | |
(1) | 以每股资产净值作为实际权宜之计来衡量公允价值的房地产和私人股本基金不属于公允价值等级,而是作为计划资产总额的调节项目。 |
对每个合格的单一雇主确定的福利养恤金计划的缴款每年由公司的养恤金管理委员会根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)(经修正的“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)、2006年“养恤金保护法”以及为税务目的允许的最高可扣减缴款额确定)确定。公司的筹资政策是向其养老金计划提供现金,使其至少符合最低缴款要求。在2019年和2017年,该公司捐助了美元
作为集体谈判单位成员的雇员的福利公式是根据集体谈判协议确定的,或以最后平均工资为基数,或以每年固定的美元金额计算。
自2011年12月31日起,公司将福利应计金额冻结在2008年1月1日之前雇用的受薪、非议价单位雇员的最终平均薪酬公式之下,并将他们转换为1月或以后雇用的雇员的现金余额公式。1,2008年。现金余额公式下的退休福利是根据雇员合格薪酬的固定百分比加上利息计算的。根据十年期美国国债利率,计划利率每年都会有所不同。
63
目录
福利计划资产和债务:公司福利计划披露的衡量日期为每年12月31日。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,已供资的合格界定养恤金计划和无准备金的退休后福利计划的状况如下:
退休后 |
| ||||||||||||
养恤金福利 | 利益 |
| |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
福利义务的变化: | |||||||||||||
年初福利义务 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
服务成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
计划参与者的贡献 |
| — |
| — |
| |
| | |||||
精算(收益)损失 |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
已支付的福利,扣除收到的补贴 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
已付费用 |
| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||
年终福利义务 | | | | | |||||||||
计划资产变动: | |||||||||||||
年初计划资产的公允价值 | | | — | — | |||||||||
计划资产实际收益 |
| |
| ( |
| — |
| — | |||||
计划参与者的贡献 |
| — |
| — |
| |
| | |||||
雇主供款 |
| |
| — |
| |
| | |||||
已支付的福利,扣除收到的补贴 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
已付费用 |
| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||
年底计划资产的公允价值 |
| |
| |
| — |
| — | |||||
供资状况和已确认负债 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,综合资产负债表确认的有保留养恤金和退休后福利计划负债和其他综合收入(损失)累计确认的支出如下:
退休后 |
| ||||||||||||
养恤金福利 | 利益 |
| |||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
非流动资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
流动负债 | — | — | ( | ( | |||||||||
非流动负债净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
共计 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
净亏损,扣除税款 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
以前的服务信贷,扣除税后 |
| |
| |
| |
| | |||||
共计 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,累积养恤金负债超过计划资产的合格界定养恤金养恤金计划的信息如下:
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
预计福利债务 | $ | | $ | | |||
累积收益义务 | $ | | $ | | |||
计划资产公允价值 | $ | | $ | |
将从累积的其他综合收入(损失)中摊销的合格养恤金计划的净损失和预先服务信用估计为定期净费用$。
64
目录
退休后福利计划的未确认损益摊销
2019年、2018年和2017年期间,合格养恤金计划和退休后福利计划在其他综合收入(损失)中确认的净定期养恤金成本和其他数额如下:
养恤金福利 | 退休后福利 |
| |||||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||||
定期净收益成本(效益)的构成部分: | |||||||||||||||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
计划资产预期收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||||
净损失摊销 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| | |||||||
预付信贷摊销 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
周期净收益成本 | | | | ( | ( | ( | |||||||||||||
其他综合收入确认的计划资产和福利债务的其他变化,扣除税后: | |||||||||||||||||||
净亏损(收益) | ( | | | | ( | | |||||||||||||
净(亏损)收益摊销 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||||
预付信贷摊销 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
其他综合(收入)损失确认总额 | ( | | ( | | ( | | |||||||||||||
在定期净收益成本和其他综合(收入)损失中确认的总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
用于确定2019年、2018年和2017年期间效益信息的加权平均假设如下:
养恤金福利 | 退休后福利 |
| |||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |
贴现率(1) |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % |
计划资产预期收益 |
| | % | | % | | % | ||||||
补偿增长率 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % |
初步保健费用趋势率: | |||||||||||||
65岁前组 | | % | | % | | % | |||||||
后65组 | | % | | % | | % | |||||||
最终医疗费用趋势率 | | % | | % | | % | |||||||
年最终医疗费用趋势率达到: | |||||||||||||
65岁前组 | 2037 | 2037 | 2037 | ||||||||||
后65组 | 2036 | 2036 | 2036 |
(1) | 该公司利用一个由不同期限的高质量公司债券组合构造的收益率曲线,得出一个单一的等值利率。 |
如果假设的保健费用趋势率增加或下降一个百分点,截至12月31日、2019、2018和2017年的累积退休后福利债务以及2019、2018和2017年的定期退休后福利净费用将增加或减少如下:
退休后福利 |
| ||||||||||||||||||
1个百分点 |
| ||||||||||||||||||
增加 | 减少 |
| |||||||||||||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||||
对服务费用和利息费用组成部分总额的影响 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
对退休后福利义务的影响 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
65
目录
无保留养恤金计划:该公司有涵盖某些雇员和退休人员的无保留补充养恤金计划,其中规定从公司普通基金中增加养恤金支付,这样,如果没有所得税法规定的限制,总养恤金福利将基本上等于本公司的合格养恤金计划所应支付的数额。少数雇员和退休人员获得额外的补充养恤金福利。截至2019年12月31日和2018年12月31日,综合资产负债表中确认的无保留养恤金计划负债和其他综合收入(损失)累计确认的支出如下:
| 不合格 |
| |||||
| 养恤金福利 |
| |||||
| 十二月三十一日 | ||||||
(以百万计) | 2019 |
| 2018 |
| |||
流动负债 | $ | ( | $ | ( | |||
非流动负债净额 | ( | ( | |||||
共计 | $ | ( | $ | ( | |||
净亏损,扣除税款 | $ | ( | $ | ( | |||
以前的服务信贷,扣除税后 | | | |||||
共计 | $ | ( | $ | ( |
折扣率
养恤金估计付款:截至2019年12月31日,未来十年的养恤金估计数如下:
|
|
|
| |||||||
不合格 |
| |||||||||
养恤金 | 养恤金 | 退休后 | ||||||||
年份(以百万计) | 利益 | 利益 | 福利(1) |
| ||||||
2020 | $ | | $ | | $ | | ||||
2021 |
| |
| — |
| | ||||
2022 |
| |
| — |
| | ||||
2023 |
| |
| |
| | ||||
2024 |
| |
| — |
| | ||||
2025-2029 | | | | |||||||
共计 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 扣除计划参与者的缴款和医疗保险部分D部分的补贴。 |
确定的缴款计划:公司发起人根据“国内收入法”第401(A)和401(K)节界定了符合条件的缴款计划。本公司可酌情作出相等于每个参与者401(K)供款的指定百分比的供款,并作出其他非酌情供款。在截至2019年12月31日的年度内,该公司提供了最多可供选择的相应供款
如果达到了公司业绩的最低门槛,并且董事会已经批准了利润分享的贡献,公司也可以根据限定的缴款计划,向受薪、非讨价还价的单位雇员提供一笔自由支配的利润分享缴款。对于某些符合条件的雇员,补充利润分享缴款根据一项非合格计划贷记,该计划将在从公司普通基金离职后支付,这样,如果没有所得税法规定的限制,分享利润的总缴款将基本上等于向公司的合格界定缴款计划缴款的数额。2019年、2018年和2017年扣除的自由支配利润分摊捐款为美元。
多雇主议价计划:
该公司根据集体谈判协议的条款为多雇主确定的养老金计划作出贡献,该协议涵盖其谈判单位雇员。缴款一般是根据支付给工会劳工的数额计算的。
66
目录
或者货运量。参与多雇主计划的风险不同于单一雇主计划,因为一个雇主为多雇主计划贡献的资产可用于为其他参与雇主的雇员提供福利。此外,如果一个雇主停止为该计划缴款,则该计划的无准备金债务可由其余参与计划的雇主承担。
多雇主养恤金计划受ERISA的计划终止保险条款约束,并向养恤金福利担保公司(“PBGC”)支付保险费。该法令规定,雇主如果退出或大幅减少对多雇主计划的缴款义务,则必须继续按比例支付其在计划中未获供资的既得福利中所占的份额。截至2019年12月31日,该公司估计收益计划退出义务为美元
有关公司参与多雇主退休金计划的资料列於下表.“EIN/退休金计划编号”栏提供雇主识别号(“EIN”)和适用的三位数计划编号。除非另有说明,2019年和2018年养恤金保护法区的最新状况是该计划在12月结束时的状况。分别为31、2019和2018年。区域状态基于公司从计划中收到的信息,并由计划的精算师认证。除其他因素外,红区的图则一般少于
养恤金 |
| |||||||||||||||||||||||||
“保护法案” | ||||||||||||||||||||||||||
.class=‘class 3’>区 | FIP/RP状态 | 马特森公司的贡献 |
| |||||||||||||||||||||||
EIN/养恤金 | 十二月三十一日 | 待决/ | 5% | (单位:百万) | 附加费 | 过期 |
| |||||||||||||||||||
养恤基金 |
| 计划编号 |
| 注记 |
| 2019 |
| 2018 |
| 落实 |
| 贡献者 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 强加于人 |
| 日期(3) |
| |||
美国无线电协会养恤基金 |
| 13-6161999-001 |
| 绿色 |
| 绿色 |
| 落实 | 是 | $ | | $ | | $ | |
| 不 |
| 6/15/2028 | |||||||
夏威夷终点站-多雇主养恤金计划 |
| 20-0389370-001 |
| 桔黄色的 |
| 黄色 |
| 落实 | 是 | | | |
| 不 |
| 6/30/2022 | ||||||||||
夏威夷多雇主退休计划 |
| 99-0314293-001 |
| 黄色 |
| 黄色 |
| 落实 | 是 |
| |
| |
| |
| 不 |
| 6/30/2022 | |||||||
船长、配偶及领港员退休金计划 |
| 13-6372630-001 | 绿色 |
| 绿色 |
| 不 | 是 |
| |
| |
| |
| 不 | 6/15/2027, | |||||||||
6/15/2028 | ||||||||||||||||||||||||||
硕士、配偶和飞行员可调整养恤金计划 |
| 37-1719247-001 | (1) |
| (1) |
| 不 | 是 |
| |
| |
| |
| 不 | 6/15/2027, | |||||||||
6/15/2028 | ||||||||||||||||||||||||||
MEBA养恤金信托-确定的福利计划 |
| 51-6029896-001 | 绿色 |
| 绿色 |
| 不 | 是 |
| |
| |
| |
| 不 |
| 6/15/2022, | ||||||||
6/15/2028 | ||||||||||||||||||||||||||
OCU信托养恤金计划 |
| 26-1574440-001 | 绿色 |
| 绿色 |
| 不 | 不 |
| |
| |
| |
| 不 |
| 6/30/2023 | ||||||||
MFOW补充养恤金计划 | 94-6201677-001 | 绿色 | 绿色 | 不 | 是 | | — | — | 不 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||
小太平洋地区养恤金计划 | 94-6061923-001 | 绿色 | 绿色 | 不 | 是 | | | | 不 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||
阿拉斯加工人-雇主养恤金计划 | 92-6003463-024 | 红色 | 红色 | 落实 | 是 | | | | 是 | 6/30/2020, | ||||||||||||||||
6/30/2021, | ||||||||||||||||||||||||||
6/30/2022, | ||||||||||||||||||||||||||
6/30/2023 | ||||||||||||||||||||||||||
阿拉斯加沿岸养恤金计划 | 91-6085352-001 | 绿色 | 绿色 | 不 | 是 | | | | 不 | 6/30/2020 | ||||||||||||||||
西部卡车工人养恤金计划 | 91-6145047-001 | 绿色 | 绿色 | 不 | 不 | | | | 不 | 3/31/2023 | ||||||||||||||||
西部工会大会补充利益信托基金 | 95-3746907-001 | 绿色 | 绿色 | 不 | 不 | — | — | — | 不 | 3/31/2023 | ||||||||||||||||
OPEIU地方153养恤金计划 | 13-2864289-001 | 红色 | 红色 | 落实 | 不 | | | | 不 | 11/09/2020 | ||||||||||||||||
海员养恤金信托基金 | 13-6100329-001 | (2) | 绿色 | 绿色 | 不 | 不 | — | — | — | 不 | 6/30/2022 | |||||||||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 该计划不受IRS 432节规定的PPA资金要求的限制,因为该计划于2006年7月16日没有生效。 |
(2) | 本公司不直接向海员退休金计划供款。取而代之的是向海员健康和福利计划缴款,然后由计划受托人酌情重新分配给海员养恤金计划。 |
(3) | 表示集体谈判协议的到期日期。 |
该公司还提供多雇主计划,提供退休后健康和退休金以外的其他福利,根据集体谈判协议的条款。根据这些计划向在职和退休雇员及其合格家属提供的福利包括医疗、牙科、视力和处方药。这些计划不受适用于多个雇主的erISA中的pbgc计划终止和退出责任条款的约束。
67
目录
确定的养恤金计划。对这些多雇主退休后健康和其他福利的贡献是美元。
多雇主确定的缴款计划:公司贡献
12. | 多雇主提款责任 |
2015年第一季度,地平线公司停止了在波多黎各的所有业务,导致大量撤出其多雇主的ILA-PRSSA养老基金。作为2015年5月29日收购Horizon的一部分,该公司承担了这一责任。该公司根据所需的未贴现季度付款约$
年份(以百万计) | 共计 | ||
2020 |
| $ | |
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
此后 | | ||
欠ILA-PRSSA养恤基金的剩余未贴现付款总额 | | ||
减:代表利息的数额 | ( | ||
多雇主离职责任现值 | | ||
多雇主离职责任的当期部分(见附注2) | ( | ||
多雇主离职责任的长期部分(见附注2) |
| $ | |
此外,该公司还承担了与OPEIU当地153基金有关的部分提款责任。部分提款负债是由于Horizon导致当地153基金相关的捐款基数减少,2015年第一季度终止了其在波多黎各的所有业务。公司包括部分提款责任$
13.累计其他综合收入(损失)
按构成部分分列的其他综合收入(损失)的变化情况如下:
|
|
| 非- |
|
| 累积 |
| |||||||||
后- | 合资格 | 其他 |
| |||||||||||||
养恤金 | 退休 | 养恤金 | 综合 |
| ||||||||||||
(以百万计) | 利益 | 利益 | 利益 | 其他 | 收入(损失) |
| ||||||||||
2017年12月31日 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
与税法有关的重新分类调整(1) | ( | | ( | — | ( | |||||||||||
前期服务费用摊销 |
| ( | ( | ( | — |
| ( | |||||||||
净亏损摊销(收益) | ( | | | ( |
| | ||||||||||
2018年12月31日余额 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
前期服务费用摊销 |
| ( | ( | ( | ( |
| ( | |||||||||
净亏损摊销(收益) |
| | ( | ( | |
| | |||||||||
其他调整 |
| — | — | — | ( |
| ( | |||||||||
2019年12月31日结余 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 根据2018-02年ASU的规定,从累计的其他综合收入(损失)改叙为留存收益,以应对因适用“税法”而产生的重新计量税收影响。 |
68
目录
收入和综合收入综合报表中的其他综合收入(亏损)列示为扣除税收利益(费用)后的$(
14.每股收益
每股基本收益是通过净收入除以当年发行的加权平均普通股来确定的。稀释每股收益的计算包括未行使的不合格股票期权和非既得股的稀释效应。加权平均稀释股流通股的计算不包括2019年、2018年和2017年每一年名义上的反稀释非合格股票期权。
用于计算2019、2018和2017年12月31日终了年度每股基本和稀释收益的分母如下:
截至十二月三十一日止的年份2019年12月31日 | 截至2018年12月31日止的年度 | 截至2017年12月31日 |
| ||||||||||||||||||||||
|
| 加权 |
| 每 |
|
| 加权 |
| 每 |
|
| 加权 |
| 每 |
| ||||||||||
平均 | 共同 | 平均 | 共同 | 平均 | 共同 |
| |||||||||||||||||||
网 | 共同 | 分享 | 网 | 共同 | 分享 | 网 | 共同 | 分享 |
| ||||||||||||||||
(百万美元,但每股数额除外) | 收入 | 股份 | 金额 | 收入 | 股份 | 金额 | 收入 | 股份 | 金额 |
| |||||||||||||||
基本: | $ | |
| | $ | | $ | |
| | $ | | $ | |
| | $ | | |||||||
稀释证券的市场效应: |
| | ( |
| | ( |
| | ( | ||||||||||||||||
稀释: | $ | | | $ | | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
15. | 股份奖励 |
本公司有以股份为基础的补偿计划,详情如下:
2016年奖励补偿计划:2016年奖励薪酬计划(“2016年计划”)是2007年奖励薪酬计划和所有其他先前计划的继承者。
2016年计划包括
酌情拨款计划-根据“酌情拨款计划”,股票期权的行使价格不得低于
股票发行计划-根据“股票发行计划”,可授予普通股、限制性股或业绩股。以时间为基础的股权奖励通常是按比例授予的。
自动赠款程序-在每届股东大会上,非雇员董事将获得限制性股票单位的奖励,在自动授予计划下,股东有权在转归时获得同等数量的普通股股份。根据该计划授予的限制性股票单位的奖励一般属于
根据“2016年计划”授权发行的普通股,可以从公司授权但未发行的普通股的股份中提取,也可以从公司购买的普通股中提取,包括在公开市场或私人交易中购买的股份。
69
目录
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止的年度,基于股票的补偿费用和其他与股票奖励有关的信息如下:
12月31日 |
| |||||||||
基于股份的补偿费用,扣除估计的没收额(百万) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
股份补偿费用 | $ | | $ | | $ | | ||||
行使期权的内在价值 | $ | | $ | | $ | | ||||
股权转归时实现的税收利益 | $ | | $ | | $ | | ||||
股票的公允价值 | $ | | $ | | $ | |
截至2019年12月31日,
2019年12月31日终了年度的股票期权活动如下(千,除加权平均行使价格和加权平均合同寿命外):
|
|
| 加权 |
| 加权 |
|
|
| |||
平均 | 平均 | 骨料 |
| ||||||||
2007年计划 | 运动 | 契约性 | 内禀 |
| |||||||
股份 | 价格 | 生命 | 价值 |
| |||||||
2018年12月31日仍未偿还 |
| |
| $ | | ||||||
行使 |
| ( | $ | | |||||||
2019年12月31日未完税 |
| |
| $ | |
| $ | | |||
2019年12月31日可运动 |
| |
| $ | |
| $ | |
下表汇总了截至2019年12月31日的非归属限制性股票单位活动(千单位,除加权平均赠款日公允价值金额外):
| 2007年计划 |
| 2016年计划 |
| 共计 |
| 加权 |
| ||
受限 | 受限 | 受限 | 平均拨款- | |||||||
库存股 | 库存股 | 库存股 | 日期-再公允价值 |
| ||||||
2018年12月31日 |
| |
| |
| | $ | |||
获批 | — | | | $ | ||||||
履约份额结算(1) | ( | — | ( | $ | ||||||
既得利益 | ( | ( | ( | $ | ||||||
取消 | — | ( | ( | $ | ||||||
2019年12月31日未完税 |
| |
| |
| | $ |
(1) | 表示2016年支付的业绩份额低于目标。 |
16.金融工具的公允价值
该公司根据公允价值计量技术的公允价值等级对其金融工具进行估值。一级投入是未经调整的,在计量日为同一资产或负债在活跃市场的报价。二级输入包括活跃市场上类似资产和负债的报价,以及资产或负债的报价以外的报价。三级投入是资产或负债的不可观测输入。如果用于衡量公允价值的技术包括来自公允价值等级的多个层次的投入,那么重要投入的最低水平决定了整个公允价值计量在层次结构中的位置。
公司使用一级投入作为现金、现金等价物和限制性现金的公允价值,二级投入用于可变和固定利率债务。由于票据的性质,现金、现金等价物和限制性现金以及可变利率债务的公允价值近似于它们的账面价值。固定利率债务的公允价值是根据与公司现有债务安排相似的期限和期限的债务的利率计算的。
70
目录
截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司金融工具的账面价值和公允价值如下:
报价 | 显着 | 显着 | ||||||||||||||
共计 | 活跃市场 | 可观测性 | 不可观测的 | |||||||||||||
| 成本 |
| 总费用 |
| (一级) |
| 投入(二级) |
| 投入(三级) | |||||||
(以百万计) | 2019年12月31日 | 公允价值计量-2019年12月31日 | ||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
限制现金 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
可变利率债务 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||||
固定利率债务 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
(以百万计) | 2018年12月31日 | GB/T1459.1-1991技术产品技术 | ||||||||||||||
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — | |
限制现金 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
可变利率债务 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||||
固定利率债务 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
17. | 承付款和意外开支 |
截至2019年12月31日,不包括债务义务(见附注8)、租赁承诺(见附注9)、养恤金和退休后计划承诺以及多雇主谈判计划退出义务(见注11和12)的承付款和合同义务如下:
承付款和合同义务(百万) |
| 共计 |
| |
备用信用证(1) | $ | | ||
债券(2) | $ | | ||
船舶建造义务(3) | $ | | ||
供应商和其他债务(4) | $ | |
(1) | 本公司未投保工人的赔偿和其他保险项目及其他需要,需要备用信用证。 |
(2) | 美国海关和其他相关事务都需要债券。 |
(3) | 船舶建造义务是为建造新船只而订立的剩余合同义务。 |
(4) | 供应商和其他义务包括:(一)不可取消的合同资本项目义务(不包括船舶建造义务);(二)干坞相关义务;(三)其他合同义务。 |
这些数额没有记录在公司的综合资产负债表上,预计公司或其子公司不会被要求根据这些承诺预付资金。
意外开支:意外事故和其他诉讼事项说明如下:
环境事项:该公司的海洋运输部门存在某些风险,可能导致环境补救支出。该公司认为,根据其掌握的所有信息,该公司目前在所有重大方面都遵守适用的环境法律和条例。
1.其他事项:公司及其附属公司是与正常业务过程中发生的其他法律行动有关的一方或可能负有意外责任,管理部门经与律师协商后认为,这些法律行动的结果不会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。
71
目录
18. | 季度资料(未经审计) |
2019年和2018年按季度分列的部分结果如下:
截至12月31日 |
| ||||||||||||
(百万美元,但每股数额除外) |
| Q1 |
| Q2 |
| Q3 |
| Q4 |
| ||||
经营收入: | |||||||||||||
海洋运输 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
物流 |
| |
| |
| |
| | |||||
经营收入总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
营业收入: | |||||||||||||
海洋运输 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
物流 |
| |
| |
| |
| | |||||
营业收入总额 |
| |
| |
| |
| | |||||
利息费用,净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入(费用),净额 | | | ( | | |||||||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股基本收益: | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释后每股收益: | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2018年12月31日 |
| ||||||||||||
(百万美元,但每股数额除外) |
| Q1 |
| Q2 |
| Q3 |
| Q4 |
| ||||
经营收入: | |||||||||||||
海洋运输 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
物流 |
| |
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经营收入总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
营业收入: | |||||||||||||
海洋运输 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
物流 |
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营业收入总额 |
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利息费用,净额 |
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其他收入(费用),净额 | | | | | |||||||||
所得税前收入 |
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所得税 |
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净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股基本收益: | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释后每股收益: | $ | | $ | | $ | | $ | |
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,以下不频繁的交易影响了公司的季度业绩:
截至12月31日 |
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(以百万计) |
| Q1 |
| Q2 |
| Q3 |
| Q4 |
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所得税-与税法有关的离散调整(1) | $ | | $ | — | $ | — | $ | — |
截至2018年12月31日 |
| ||||||||||||
(以百万计) |
| Q1 |
| Q2 |
| Q3 |
| Q4 |
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所得税-与税法有关的离散调整(1) | $ | ( | $ | | $ | — | $ | |
(1) | 在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,由于适用“税法”,数额与离散调整有关。 |
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目录
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
关于披露控制和程序有效性的结论
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了公司披露控制和程序的有效性(这一术语在规则13a-15(E)和15d-15(E))中得到了界定。根据1934年“证券交易法”(“交易法”),截至本报告所涉期间结束时。根据这种评估,公司的首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至该期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
关于管理层关于财务报告的内部控制的年度报告,见第37页。
关于独立注册会计师事务所关于公司财务报告内部控制的认证报告,请参阅第38页。
在截至2019年12月31日的公司第四季度期间,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化(因为根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对此术语作了界定),这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能会对其内部控制产生重大影响。
项目9B.其他资料
没有。
73
目录
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
A. | 董事 |
本项所要求的有关马特森董事的信息将列入马特森2020年股东年会代理声明标题“选举董事”一节,该声明将在2019年12月31日终了的财政年度(“Matson‘s 2020代理声明”)后120天内提交证券交易委员会。
B. | 执行干事 |
本项目下所要求的关于Matson执行干事的信息将列入Matson 2020年委托书中标题为“执行干事”的分节,该分节以参考的方式纳入其中。
C. | 公司治理 |
关于马特森董事会审计委员会和遵守“交换法”第16(A)节的信息,将列入马特森2020年代理声明中标题为“董事会和董事会委员会”和“违法乱纪第16(A)项报告”的分节之下。
D. | 道德守则 |
本项目所要求的关于马特森道德守则的信息将列入马特森2020年委托书中标题为“道德守则”的分节,本节将以参考的方式纳入其中。
项目11.行政补偿
本项目下所要求的信息将列入马特森2020年委托书中标题为“高管薪酬”的章节和标题为“董事薪酬”和“薪酬风险评估”的小节,在此以参考的方式纳入其中的章节和分节。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
本项目下所要求的信息将列入马特森2020年委托书标题为“某些股东的安全所有权”一节和标题为“董事和执行干事的安保所有权”的分节,在此以参考方式纳入这一节和分节。
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
本项目下所需的信息将包括在Matson 2020年代理声明中标题为“选举董事”一节和标题为“某些关系和交易”的分节中,该节和分节将在此处引用。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所要求的主要会计师费用和服务的信息将列入Matson 2020年委托书中标题为“审计委员会报告”和“批准独立注册会计师事务所任命”的章节。
74
目录
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
A. | 财务报表 |
综合财务报表载于上文第二部分第8项。
B. | 财务报表附表 |
除下文所述外,所有附表均因没有所需的条件或由于所要求的资料已列入综合财务报表或其附注而被略去。
截至2019年12月31日,该公司对SSAT的投资在至少一项根据规则3-09和规则4-08(G)进行的测试中超过了10.0%和20.0%的阈值,因此,SSAT的审定财务报表必须在SSAT的财政年度结束后90天内(即1月31日)作为财务报表提交。因此,SSAT的财务报表将于2020年4月30日或之前通过对表格10-K的本年度报告的修正而提交。
C. | 规例第601项规定的证物 |
未在此提交的证物以括号内所示的证物编号和以前的归档方式列入。所有以前的证物都提交给了华盛顿特区的证券交易委员会。
根据1934年“证券交易法”提交的证物是在001-34187号文件下提交的.股东可以获得每页0.15美元的复印和处理费的展览副本,通过写信给公司秘书,Matson,Inc.,555号第12街,加利福尼亚州奥克兰,94607。
2 | 收购、重组、安排、清算或继承计划。 |
2.1 | 截至2014年11月11日,由Hogan收购公司Matson NavigationCompany,Inc.和Matson NavigationCompany,Inc.之间达成的协议和合并计划。和地平线公司(参考2014年11月11日Matson表格8-K表2.1) |
2.2 | 自2015年2月13日起,霍根收购公司马特森导航公司及其之间的“协议和合并计划”第1号修正案。和地平线公司(参照2015年2月17日马特森表格第8-K表图2.1) |
2.3 | 截至2014年11月11日,由帕夏集团及其之间的出资、承担和购买协议,SR Holding LLC,Horizon株式会社。和日出运营有限责任公司(参考2014年11月13日Horizon Line公司的表格8-K表2.2)。 |
2.4 | 自2015年5月29日起,帕沙集团、SR Holding LLC、Horizon Line,Inc.对缴款、承担和购买协议的第1号修正案。和日出运营有限责任公司(参照马特森公司截至2015年6月30日的季度表10-Q表2.2)。 |
2.5 | 成员权益购买协议,截止日期为2016年7月18日,由Matson物流公司和Matson物流公司之间签订。和Span Holdings,LLC(参照2016年7月19日Matson表格表2.1)。 |
3 | 公司章程及附例。 |
3.1 | 马特森股份有限公司注册章程的修订及更新。(参考2012年6月30日终了季度马特森表10-Q表的表3.1)。 |
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目录
3.2 | 更改公司名称的修订条款(参阅2012年10月26日Matson表格S-8表表4.2)。 |
3.3 | 马特森公司的修订及重订附例。(截至2013年11月6日修订)(参照2013年9月30日终了季度马特森表10-Q表3.1)。 |
4** | 注册证券说明 |
10 | 材料合同。 |
10.1 | 自2017年6月29日起,马特森公司(Matson,Inc.)、美国银行(Bank of America,N.A.)及其贷款人之间的信用协议经修订和恢复,日期为2017年6月29日(参见2017年6月30日Matson表格8-K表表10.1)。 |
10.2 | 马特森公司票据购买协议修正案。并注明日期为2017年6月29日(参见马特森2017年6月30日表格8-K表10.2)。 |
10.3 | 马特森公司票据购买协议修正案。并注明日期为2017年6月29日(参照马特森2017年6月30日表格8-K表10.3)。 |
10.4 | 修正马特森公司的第三份经修正的和重订的票据购买协议。并注明日期为2017年6月29日(参照马特森2017年6月30日表格8-K表表10.4)。 |
10.5 | 马特森公司票据购买协议修正案。并注明日期为2017年6月29日(参照马特森2017年6月30日表格8-K表10.5)。 |
10.6 | 注:马特森公司之间的采购协议。购买者的日期为2016年12月21日(参照2016年12月22日Matson表格8-K表表10.1)。 |
10.7 | 马特森公司第三次修订和恢复票据购买和私人货架协议。购买者的日期为2016年9月14日(参照马特森2016年9月14日的表格表10.1)。 |
10.8 | 注:马特森公司之间的采购协议。而购买者的日期为2015年7月30日(参考2015年8月3日马特森表格8-K表表10.1)。 |
10.9 | 马特森公司对“票据购买协议”的修正。而购买者的日期为2015年7月30日(参考2015年8月3日马特森表格8-K表10.3)。 |
10.10 | 马特森公司票据购买协议第一修正案。而买方的日期为2015年10月1日(参考2015年10月2日马特森表格8-K表表10.1)。 |
10.11 | 注:马特森公司之间的采购协议。买方的日期为2013年11月5日(参考2014年1月29日Matson表格8-K表的图10.1)。 |
10.12 | 由SSA风险公司和SSA风险公司之间修订和恢复的SSA码头有限责任公司协议。和Matson Ventures,Inc.,日期为2002年4月24日(根据提交给委员会的保密处理请求,本展览的某些部分已被省略)(参见截至2012年6月30日的季度的Matson表10-Q表10.1)。 |
10.13 | 母公司协议,日期为2002年4月24日,由SSA Pacific Terminals公司和SSA Pacific Terminals公司签署,原名为美国SSA服务公司、SSA风险投资公司、Matson航运公司 |
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目录
公司,公司和Matson Ventures,Inc.(参考2012年6月30日终了季度Matson表10-Q表10.2)。 | |
10.14 | 马特森导航公司之间的安全协议。美利坚合众国,关于2004年7月29日第十一章船舶融资债券的5 500万美元(参照Alexander&Baldwin公司截至2004年9月30日的季度表10.a.(XXVI))。 |
10.15 | 2007年9月21日“马特森航海公司安全协议”第1号修正案。以及美利坚合众国,关于2004年7月29日第十一批船舶融资债券的5 500万美元(参见Alexander&Baldwin公司截至2007年9月30日的季度表10.a(Xxx))。 |
10.16* | 马特森公司2007年奖励补偿计划,经修订和重报,自2015年1月29日起生效(参照Matson表10-K表表10.13中截至2014年12月31日的年度表10.13)。 |
10.17* | 股票期权批地通知书表格(参阅2012年10月26日马特森表格表表99.2)。 |
10.18* | 非执行雇员股票期权协议表格(参阅2012年10月26日Matson表格S-8表表99.3)。 |
10.19* | 执行雇员股票期权协议表格(参阅2012年10月26日Matson表格S-8表表99.4)。 |
10.20* | 非雇员董事经修订及重订的限制性股票单位奖励协议表格(延期选举)(参阅截至2013年12月31日止的马特森表格10-K表表10.21)。 |
10.21* | 限制股奖励协议反稀释调整修正表格(参照2012年10月26日Matson表格S-8表99.10)。 |
10.22* | 股票期权协议反稀释调整修正表格(参照2012年10月26日Matson表格S-8表99.11)。 |
10.23* | 股票期权假定协议的格式(参阅2012年6月6日Alexander&Baldwin公司S-8表生效后第2号修正案表99.4)。 |
10.24* | 股票期权假定协议的特殊形式(参阅2012年6月6日Alexander&Baldwin公司S-8表格生效后第2号修正案图99.6)。 |
10.25* | 马特森公司外部董事递延薪酬计划(参阅2012年12月31日终了年度马特森表10-K表10.34)。 |
10.26* | 马特森公司超额福利计划,自2014年8月27日起修订并重报(参考2014年8月28日Matson表格8-K表表10.1)。 |
10.27* | 与某些执行官员签订的信函协议表格(参见2012年12月31日终了年度马特森表格10-K表表10.45)。 |
10.28* | 确定已签订书面协议形式的执行官员的时间表(参照Matson表10-K表2014年12月31日终了年度的表10.42)。 |
10.29* | 与执行干事签订的信函协议表格(参考2014年10月24日Matson表格8-K表10.1)。 |
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10.30*,** | 协议书交易方。 |
10.31* | 马特森公司执行Severance计划(参考2012年12月31日终了年度Matson表格表表10.47)。 |
10.32* | 马特森公司递延补偿计划(参阅2012年12月31日终了年度马特森表10.51)。 |
10.33 | 造船合同,由阿克费城造船厂有限公司和之间。和Matson导航公司,日期为2013年11月6日(根据提交给委员会的保密处理请求,本展览的某些部分已被省略)(参见2013年12月31日终了年度Matson的10-K表10.56)。 |
10.34 | 造船合同,由阿克费城造船厂有限公司和之间。和Matson导航公司,日期为2013年11月6日(根据提交给委员会的保密处理请求,本展览的某些部分已被省略)(参见2013年12月31日终了年度Matson表10-K表的表10.57)。 |
10.35 | Aker费城造船厂ASA公司的担保协议,日期为2013年11月6日,以Matson导航公司为受益人(参见2013年12月31日终了年度马特森表10-K表表10.58)。 |
10.36 | 两艘船的建造合同,日期为2016年8月25日,由Matson导航公司和Matson导航公司之间签订。以及国家钢铁和造船公司(根据提交给委员会的保密处理请求,本展览的某些部分被省略了)(参见截至2016年9月30日的季度的Matson表10-Q表10.1)。 |
10.37 | Matson公司的“买方公司担保协议”,日期为2016年8月25日(参照Matson截至2016年9月30日的季度表10-Q表表10.2)。 |
10.38 | 通用动力公司的承包商企业担保协议,日期为2016年8月25日(参照Matson截至2016年9月30日的季度表10-Q表表10.3)。 |
10.39 | 经第2号、第5号、第18号、第20号和第31号增编修订的基本建设基金与马特森航运公司的协议格式(参见2013年12月31日终了年度马特森表10-K表表10.60)。 |
10.40 | 截至2014年11月11日马特森导航公司之间的投票协议形式。以及Horizon株式会社投票证券的某些持有人。(参考2014年11月11日Matson表格8-K表图10.1) |
10.41* | 马特森公司2016年奖励薪酬计划,2017年10月25日修订(参照马特森表格10-K表中截至2017年12月31日的年度表10.56) |
10.42* | 修正和恢复马特森公司。现金奖励计划,自2016年1月1日起生效(参见Matson表10-K表中截至2016年12月31日的年度表10.63)。 |
10.43* | 非雇员董事2016年计划限制性股票单位奖励协议的形式(不可延期)(参照Matson截至2016年12月31日的表10-K表表10.64)。 |
10.44* | 2016年计划限制性股份有限公司非雇员董事奖励协议(延期选举)的形式(参阅截至2016年12月31日的马特森表10-K表表10.65)。 |
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10.45* | 2016年计划格式--非执行雇员基于时间限制的股票单位协议(参照马特森表格10-K表中截至2017年12月31日为止的年度表10.60). |
10.46* | 2016年计划格式-基于时间的行政雇员限制性股协议(参照马特森表格10-K表截至2017年12月31日的表10.61). |
10.47* | 2016年非执行雇员计划业绩分享奖励协议表格(参照马特森表格10-K表截至2017年12月31日的表10.62). |
10.48* | 执行雇员2016年计划业绩分享奖励协议的形式(参照马特森表格10-K表截至2017年12月31日的表10.63). |
10.49* | 2016年计划表现股份奖励予非执行雇员的通知表格(参阅截至2016年12月31日的马特森表格10-K表表10.70)。 |
10.50* | 2016年计划业绩共享奖发放给行政雇员的通知形式(参见马特森截至2016年12月31日的表10-K表10.71)。 |
10.51* | 2016年限时股奖励予非执行雇员的通知表格(参阅截至2016年12月31日止年度马特森表格10-K表的表10.72)。 |
10.52* | 2016年基于时间限制的股票股奖励给行政雇员的通知形式(参照马特森截至2016年12月31日的表10-K表表10.73)。 |
10.53* | 奖励协议增编,自2017年10月25日起生效(参见Matson表10-K表截至2017年12月31日的表10.68) |
21** | 马特森公司截至2020年2月19日。 |
23** | Deloitte&Touche,LLP同意日期:2020年2月28日。 |
31.1** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的首席执行官证书。 |
31.2** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的首席财务官证书。 |
32*** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的首席执行官和首席财务官的认证。 |
101.INS** | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH** | XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL** | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF** | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB** | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE** | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
104** | CoverPageInteractiveDataFile--封面页交互式数据文件没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
*自愿性、无偿性表示管理合同或补偿性计划或安排。
**在本文件中提交的文件包括:
***
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目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
马特森公司 | |
(登记人) | |
日期:2020年2月28日 | S/Matthew J.Cox |
马修·考克斯 | |
主席和 | |
首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 | ||
S/Matthew J.Cox | 主席兼首席执行官 | (二0二0年二月二十八日) | ||
马修·考克斯 | ||||
/s/Blake Baird | 导演 | (二0二0年二月二十八日) | ||
W.布莱克·贝尔德 | ||||
/S/Thomas B.Fargo | 导演 | (二0二0年二月二十八日) | ||
托马斯·法戈 | ||||
/S/Mark H.fuunaga | 导演 | (二0二0年二月二十八日) | ||
马克·福贺 | ||||
S/Stanley M.Kuriyama | 导演 | (二0二0年二月二十八日) | ||
村山 | ||||
S/S/Constance H.Liu | 导演 | (二0二0年二月二十八日) | ||
刘康斯坦斯 | ||||
/s/Jenai S.Wall | 导演 | (二0二0年二月二十八日) | ||
Jenai S.Wall | ||||
/S/Joel M.Will | 高级副总裁兼首席财务官 | (二0二0年二月二十八日) | ||
乔尔M.葡萄酒 | ||||
/S/Kevin L.卡住 | 副总裁兼主计长(主要会计主任) | (二0二0年二月二十八日) | ||
凯文L.卡住 |
*****
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