美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 从_ | |
委员会档案编号000-50189
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主) (识别号) | ||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | ||
登记人的电话号码，包括区号：215 -698-5100
____________________
依据条例第12(B)条注册的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
依据ACT第12(G)条注册的证券：无
(职称)
____________________
按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☒电话号码☐
如果注册人不需要根据“交易法”第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。☐ 不 ☒
(2)在过去的90天内，已提交“1934年证券交易法”第13或15(D)条规定须在前12个月内提交的所有报告(或较短的期限，以致注册人须提交该等报告)；及(2)在过去90天内，该注册主任是否已提交该等申报规定。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ☒/.☐
请以支票标记表示，如本条例第405项所规定的违法者的披露并无载列，而据注册人所知，亦不会载于本表格10-K第III部所提述的最终委托书或资料陈述内，或本表格10-K的任何修订内。☒
通过检查标记指示注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☒ | 加速机 | ☐ | ||||
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ||||
新兴成长型公司 | ||||||
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐ /.☒
截至2019年6月30日，135,434,877注册官普通股的股份(不包括在库房持有的股份)已发行并已发行，注册官非附属公司在该日所持有的该等股份的总市值为$8,275,070,985 根据纽约证券交易所当日此类股票的收盘价。
截至2020年2月27日，135,753,410 注册人普通股的股份已发行并已发行。
以参考方式合并的文件
文件 | 法团入法团的部分 | |
2020年4月23日召开的股东年会委托书 | 第三部分所述范围 | |
皇冠控股公司
2019年表格10-K年度报告
目录
第一部分 | |||
项目1 | 商业 | 1 | |
项目1A | 危险因素 | 7 | |
项目1B | 未解决的工作人员意见 | 21 | |
项目2 | 特性 | 21 | |
项目3 | 法律程序 | 23 | |
项目4 | 矿山安全披露 | 23 | |
第二部分 | |||
项目5 | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 24 | |
项目6 | 选定财务数据 | 26 | |
项目7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 27 | |
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露 | 41 | |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 42 | |
项目9 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 105 | |
第9A项 | 管制和程序 | 105 | |
第9B项 | 其他资料 | 106 | |
第III部 | |||
项目10 | 董事、执行干事和公司治理 | 106 | |
项目11 | 行政薪酬 | 106 | |
项目12 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 107 | |
项目13 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 107 | |
项目14 | 主要会计费用及服务 | 107 | |
第IV部 | |||
项目15 | 证物及财务报表附表 | 108 | |
项目16 | 表格10-K摘要 | 114 | |
签名 | 115 | ||
皇冠控股公司
第一部分
第1项 | 商业 |
皇冠控股公司(“公司”或“注册人”)(如文意规定，“公司”须包括提述公司及其合并附属公司)为宾夕法尼亚法团。
本公司在消费品和工业产品的包装产品和设备的设计、制造和销售方面处于世界领先地位。该公司的消费品包装包括用于食品、饮料、家庭和其他消费品的钢和铝罐、用于饮料产品的玻璃瓶、金属真空封口和通过本公司销售机构销售给软饮料、食品、柑橘、酿造、家居产品、个人护理和各种其他行业的钢冠。本公司的工业产品包装包括钢和塑料带消耗品和设备，纸基保护包装，以及塑料薄膜消耗品和设备，销售到金属，食品和饮料，建筑，农业，瓦楞纸和一般工业。
截至2019年12月31日，该公司在47个国家和地区经营239家工厂以及销售和服务设施，拥有约33，000名员工。该公司2019年的合并净销售额为117亿美元，其中70%来自美国以外的业务。
各司和业务部门
该公司的业务通常是按产品线和地理组织的四个部门：美洲，欧洲，亚太地区和过境包装。有关本公司各部门和各部门内可报告部门的进一步信息，请参阅下文。该公司的不可报告部门包括其北美食品罐头业务、欧洲气溶胶和促销包装业务、北美气溶胶罐装业务以及在美国和英国的工具和设备业务。
本年度报告的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中列出了关于公司运营部门的其他财务信息。附注Y合并财务报表。
美洲司
美洲分部包括在美国、巴西、加拿大、加勒比、哥伦比亚和墨西哥的业务。这些业务生产饮料，食品和气雾剂罐和端子，玻璃瓶，特种包装，金属真空封口，钢冠和铝帽。截至2019年12月31日，该部门在7个国家经营了48家工厂，拥有大约7500名员工。2019年，美洲司的净销售额为44亿美元。
美洲饮料
美洲饮料部门生产铝饮料罐和末端，玻璃瓶，钢冠和铝帽。工厂位于美国、巴西、加拿大、哥伦比亚和墨西哥。美国饮料在2019年的净销售额为34亿美元，部分收入(按下面的定义)附注Y的合并财务报表)5.34亿美元.
欧洲分部
欧洲司包括在欧洲、中东和非洲的业务。这些业务生产饮料，食品和气雾剂罐和端子，促销包装和金属真空封口和盖子。截至2019年12月31日，该部门在22个国家运营了60家工厂，拥有大约11，500名员工。2019年的净销售额为36亿美元。
欧洲饮料
欧洲饮料部门在欧洲、中东和北非生产钢铁和铝饮料罐和饮料端。欧洲饮料在2019年的净销售额为15亿美元，部分收入(按下面的定义)附注Y的合并财务报表)1.9亿美元.
1
皇冠控股公司
欧洲食品
欧洲食品部门在欧洲、非洲和中东生产钢铁和铝食品罐头和终端，以及金属真空关闭。欧洲食品公司2019年的净销售额为19亿美元，部分收入(按附注Y的合并财务报表)2.05亿美元.
亚太司
亚太地区分部是一个可报告的部门，主要包括在柬埔寨、中国、印度尼西亚、马来西亚、缅甸、新加坡、泰国和越南的饮料罐头业务，还包括非饮料罐装业务，主要是食品罐头和特种包装。截至2019年12月31日，该部门在8个国家经营了28家工厂，拥有大约4500名员工。
亚太部分在2019年的净销售额为13亿美元，部分收入(按附注Y(综合财务报表)1.94亿美元。
中转包装部
该公司的过境包装部门是一个报告部门，其中包括公司的工业和保护解决方案和设备及工具业务。工业解决方案包括钢带、塑料带、工业薄膜和其他相关产品，这些产品广泛用于各种行业，包括钢铁、木材、砖块、瓦楞纸箱、食品和饮料产品、农产品和各种其他商品。保护解决办法包括过境保护产品，如安全气囊、边缘保护器和蜂窝产品，这些产品有助于防止运输过程中各种工业和消费品的移动和(或)损坏。设备和工具包括手动、半自动和自动设备和工具，这些设备和工具主要用于终端机操作，以应用诸如皮带和胶卷等消耗品。
截至2019年12月31日，该部门在23个国家运营了100家工厂，其中包括比利时、德国、印度、瑞典、瑞士和美国，拥有大约9000名员工。
运输包装部门在2019年的净销售额为23亿美元，部分收入(按附注Y(综合财务报表)2.9亿美元。
产品
饮料罐和玻璃瓶
该公司向各种饮料和啤酒公司提供饮料罐、末端和其他包装产品，包括安海斯-布希英博、可口可乐、Keurig Dr Pepper、喜力、莫尔森库尔、百事可乐和瑞瑞斯科等。该公司的饮料罐头业务是建立在当地，地区和全球市场，这有助于提高公司对全球客户和消费者期望的理解。本公司的玻璃瓶业务总部设在墨西哥，为当地市场的客户提供服务。
饮料市场是充满活力和高度竞争的，每个包装制造商与其客户共同努力，以满足消费者的不断变化的需求。该公司通过向其客户提供广泛的市场知识、其全球各级组织的资源以及广泛的研究和开发能力进行竞争，这些能力使公司能够向客户提供创新产品。本公司为满足客户的饮料包装需要，提供了一系列的两片饮料罐和末端和金属瓶盖。创新包括SuperEnd和360 End™饮料罐端，以及大小的变化。尺寸的变化包括用于控制部分、低热量产品或其他产品差异化的纤细和圆滑的罐头，以及用于高体积消费的更大尺寸的罐头。该公司预计将继续在其在世界各地不断增长的市场上增加产能。
饮料罐和玻璃瓶制造是资本密集型，需要大量投资于工具和机械。该公司寻求有效管理其投资资本，并继续努力降低罐中的金属含量，降低非金属成本，包括水和能源的使用，同时改进生产流程。
2
皇冠控股公司
食品罐和封口
该公司生产各种食品罐头和端部，包括两件和三件的各种形状和大小的罐头，并向食品销售商销售食品罐，例如雅培实验室、Bonduelle、Morgan Foods、雀巢、王子集团和西蒙斯食品等。该公司向诸如雅培实验室、达能、雀巢和联合利华等领先的营销人员提供各种各样的金属真空关闭和密封设备解决方案，这些公司来自世界各地的金属真空关闭工厂网络。该公司提供全面的包装解决方案，包括金属和复合材料关闭，盖系统和服务，同时与客户，零售商和玻璃和塑料容器制造商密切合作，以开发创新的关闭解决方案和满足客户的要求。
用于生产食品罐的技术包括三片焊接、两片拉制和熨墙、两片拉制和重拉。本公司还提供其推出的™系列食品端子，包括其EasyLift™全孔钢食品罐端，以及PeelSeam™和PeelFit™柔性铝箔层合端。本公司在封口设计和装饰方面提供专业知识，从九种颜色的封口质量打印到为客户提供新的促销机会的内盖印刷，以及通过理想的关闭™、轨道™和Superplus™更好地保护产品。公司致力于创新，在包装材料、表面饰面、可成型、光刻、灌装、蒸馏、封孔技术和环境性能等方面都有了发展。本公司生产各种热加工和干燥食品，包括水果和蔬菜、肉类和海鲜、汤、即食食品、婴儿配方奶粉、咖啡和宠物食品。
过境包装
本公司的中转包装产品用于在制造、运输和仓储过程中包装、统一和保护货物，并在世界各地以各种知名品牌销售，如Sigode、Strapex、Orgapack、托运人安全气囊、Angleboard和Mima。本公司为各种终端市场服务，包括金属、食品和饮料、建筑、农业、瓦楞纸和一般工业。公司悠久的经营历史造就了大量的设备基础，通过销售消耗品、零部件和服务以及未来的设备更换销售来推动经常性收入。公司的客户集中度很低。
气溶胶罐
该公司的客户包括个人护理、食品、家庭和工业产品的制造商，包括弗里斯兰·坎皮纳、宝洁、SC·约翰逊和联合利华等。气雾剂罐头生意竞争很激烈。本公司通过向客户提供多种产品进行竞争，包括多种尺寸、多种配色方案和形状包装。
促销与专业包装
本公司的促销和专业包装业务主要位于欧洲和亚洲。本公司生产范围广泛的促销和专业包装容器，有无数的盖子和关闭变化。该公司的客户包括Britvic和雀巢等。
销售与分销
全球营销人员根据供应商以成本效益的方式提供全球服务、创新设计和技术的能力对他们进行资格认证。
在全球范围内，公司主要通过自己的销售和营销人员向客户销售和销售产品。在某些情况下，与客户的合同是集中谈判的，但产品是通过公司的当地设施直接订购和分发的。该公司的设施一般位于其各自的主要客户附近。公司与客户紧密合作，发展新业务，延长现有合同期限。
许多客户向本公司提供季度或年度产品需求估计以及相关数量，并根据这些数量定期作出承诺。这种估算有助于公司管理生产和控制营运资金的使用。本公司按客户要求安排生产。由于本公司产品的生产时间较短，任何积压的客户订单与整体销售关系不大。
3
皇冠控股公司
季节性
食品包装业务在一定程度上是季节性的，第一季度往往是最慢的时期，因为北半球的秋季包装期已经结束，新作物尚未种植。该行业通常在第三季度进入最繁忙的时期，届时大部分水果和蔬菜被收获并立即罐装。由于这一季节性，库存水平在今年上半年有所增加，以满足第二和第三季度的高峰需求。天气对粮食产品的产量有很大的不确定性，是决定任何一年食品罐需求的一个主要因素。一般来说，饮料产品在一年中较暖的月份消费更多，而在日历年第二和第三季度的销售额则普遍较高。
该公司的其他业务往往没有受到季节性变化的显著影响。
竞争
本公司的大多数消费品包装产品在竞争激烈的市场上销售，主要是基于价格、质量、服务和性能。本公司与其他包装制造商以及填充剂、食品加工商和包装商竞争，其中一些人生产容器供自己使用，并出售给其他人。该公司的竞争对手包括但不限于：Ardagh集团、Ball公司、Ball Metalpack、BWAY公司、CAN-Pack S.A.、金属容器公司、Silgan控股公司和Trivium包装公司。
过境包装司在产品的制造、销售和销售方面也面临着来自不同规模的许多区域和当地竞争对手的实质性竞争。该部门凭借其全球规模、广泛的产品组合和良好的品牌声誉，将自己与竞争对手区别开来。该部门的产品在一定程度上与其他各种包装材料竞争，包括由纸张、塑料、木材和各种金属制成的其他产品。
客户
本公司最大的客户包括世界上许多包装消费品的领先制造商和销售商。饮料和食品销售商之间的整合趋势导致了集中的客户群。该公司的十大全球客户总计约占2019年净销售额的28%。在2017年至2019年期间的每一年里，没有一个客户占公司净销售额的10%以上。除过境包装部门外，每个运营部门都有主要客户，其中一个或多个主要客户的损失可能对单个部门或整个公司产生重大不利影响。主要客户包括上面在标题“产品”下列出的客户。除了销售可口可乐和百事可乐外，该公司还提供可口可乐和百事可乐的独立许可。
研发
该公司的主要研究、开发和工程(“RD&E”)中心的消费品包装产品位于美国伊利诺伊州的阿尔西普和英国的瓦塔奇。本公司利用其集中研发和开发能力，为公司在全球范围内的包装活动提供先进技术，这些活动包括：(1)促进为客户开发增值金属包装系统；(2)设计具有成本效益的制造流程、系统和材料以及节省材料的容器设计，以进一步促进金属包装的可持续性；(3)为其制造设施提供持续的质量和/或生产效率改进；(4)促进客户和供应商之间的关系；(5)提供增值工程服务和技术支持。这些能力有助于(1)确定新的和/或扩大的市场机会，直接与客户合作开发新的包装产品或通过应用新技术加强现有包装产品，以便更好地区分零售环境中的客户产品(例如，创造新的包装形状、新颖的装饰方法，或通过独特的代码添加数字内容)和/或纳入消费者价值的特征(例如，提高开放性和/或易用性)；(2)通过减少公司产品的材料含量(同时保留必要的性能特征)，减少浪费，降低制造成本，以及提高制造设施的运营效率。
该公司在金属包装系统领域拥有大量的专利和其他知识产权(“知识产权”)，并寻求战略伙伴关系，以扩大其在现有和新兴市场的知识产权。因此，该公司已在地理区域的知识产权，该公司有有限的市场存在，今天。现有技术，如SuperEnd饮料端、360端™饮料端、易流™饮料端、Eole™易开食品端和可以成型等，已在澳大利亚、日本和非洲获得许可，为客户提供全球范围内的皇冠品牌建设创新。
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皇冠控股公司
在整个市场上，过境包装部门以其在新技术方面推动产品创新和领导的能力而闻名。该部门专注于市场驱动的创新，并有悠久的历史，创造产品和服务解决方案，以解决问题，为其客户创造价值。该部门的各个业务部门主要负责设计和执行自己的研究和开发项目，该部门的开发过程由一种面向客户的“外部”方法组成。该部门与客户合作，以确定他们最紧迫的工业包装挑战，利用严格的多步骤产品开发过程，确保他们为客户和更广泛的市场塑造最终产品。中转包装的新产品创新的历史记录在很大程度上是由于这一模式的成功。
在过去100年中，中转包装部门一直是工业包装创新的行业领导者，这体现在他们推出了第一款皮带包装产品(1913年)、第一台全自动捆扎机(1946年)、该行业第一台电池操作的塑料皮带手工具(1995年)，以及该行业最近推出的第一款电池操作的钢带手动工具(2013年)。其知识产权战略的核心是根据其业务目标，重点获得涵盖关键产品和技术的高质量专利。过境包装司已将其全球专利组合扩大到335项以上的美国已颁发专利或待决专利申请，超过1 230项外国已颁发专利或待决专利申请。这一组合广泛涵盖了约370项定制技术，涵盖了各种不同的商业平台，以及其运作的不同国家。
该公司2019年的研发支出为5500万美元，2018年为5100万美元，2017年为3900万美元。其中的某些活动有望在未来改善和扩大公司的产品线。这些支出包括提高生产效率、降低单位成本和开发新的和改进的增值包装系统的项目。
材料和供应商
该公司在其制造业务中使用各种原材料，主要是铝和钢。中转包装部门还使用来自原油和天然气的材料，如聚乙烯和聚丙烯。一般来说，这些原材料是在竞争激烈、价格敏感的市场上购买的，这些市场历来表现出价格和需求的周期性。在制造过程中使用的这些材料和其他材料从多个来源获得了充足的供应。
该公司就其认为充足的原材料供应达成了协议。但是，由于需求过多、天气或其他因素，包括原材料运输或生产延误造成供应中断等因素，今后可能无法获得足够的数量。有时，一些原材料供不应求，但到目前为止，这些短缺并未对该公司的运作产生重大影响。
2019年，钢铁和铝的消费占销售产品综合成本的20%和34%，不包括折旧和摊销。由于这些原材料对产品销售总成本的重要性，原材料效率是产品生产的关键成本组成部分。供应商合并、所有权变化、政府规章、政治动荡以及包装和其他行业对原材料需求的增加等风险因素，都可能使公司今后能够获取这些原材料的可得性和价格水平产生不确定性。此外，铝和钢的价格可能会受到显著波动的影响。该公司的原材料供应合同在条款和期限上各不相同，钢铁合同通常为期一年，固定价格或确定重新定价日期，铝合同通常为期多年，价格波动的基础上是铝锭成本。该公司通常试图通过将其购买义务与其销售协议相匹配来降低其钢铁和铝价格风险；然而，无法保证该公司将能够充分减轻这一风险。
该公司还使用商品和外汇远期，试图管理其暴露在铝价格波动。
我们不能保证该公司将能够从其客户那里完全恢复铝和钢价格上涨的影响，也无法保证使用衍生工具将有效地管理公司对价格波动的风险敞口。此外，如果该公司在相当长一段时间内无法购买钢铁和铝，其业务就会中断，如果该公司无法完全收回较高的钢铁和铝成本，其财务结果可能会受到不利影响。由于持续的全球供应和需求压力，影响公司业务的其他商品相关成本也可能增加，包括公用事业和货运相关成本。为了收回这些成本，公司将试图相应地提高其产品的价格。
为了应对原材料价格的波动，近年来正在进行的生产率和降低成本努力的重点是改进原材料成本管理。
5
皇冠控股公司
该公司的生产设施在不同程度上取决于水和加工能源的供应情况，例如天然气和电力。由于外部因素可能会增加公司的成本或中断其业务，其中某些可能难以或不可能以可接受的条件获得。
铝和钢，从本质上说，可以以高效率回收，并可重复使用，形成新的消费包装，在性能、质量或安全方面降低或不降低。通过回收这些金属，可以节省大量能源，避免大量用水和二氧化碳排放。
可持续性与环境、健康和安全事项
该公司的业务受到保护环境、处置废物、向水中排放、向大气排放以及保护雇员健康和安全的许多法律和条例的制约。未来的法规可能会对包装行业提出更严格的环境要求，并可能需要额外的资本投资。一些法域对某些涂料使用的预期未来限制可能要求公司使用额外的控制设备或工艺修改。公司有企业可持续发展政策和企业环境保护政策。环境意识是可持续性的一个关键组成部分。环境考虑是公司评估项目、产品、流程和采购的标准之一。公司致力于不断改进产品设计和制造实践，为人类和自然环境提供最好的结果，无论是现在还是将来。通过减少用于制造其产品的每单位原材料数量，本公司可以显著减少制造金属容器所需的能源、水和其他资源及相关排放。该公司的目标是继续改进其生产工艺，以确保通过使用金属包装为消费者和环境提供最佳服务。公司还致力于通过强调安全意识和消除伤害和事故的方案为员工提供安全的工作环境。不能保证现行或未来的环境法或责任不会对公司的财务状况产生重大影响, 流动性或经营结果。对公司环境问题的讨论载于本年度报告的“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”中，标题为“环境问题”附注P合并财务报表。
营运资本
本公司一般在本年首九个月使用现金，以应付季节性营运资金的需要。该公司的营运资本需求由运营、循环信贷设施和应收账款证券化和保理计划的现金流供资。
与公司流动性和资本资源有关的进一步信息载于本年度报告的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中，标题为“流动性”附注M合并财务报表。
员工
截至2019年12月31日，该公司约有33，000名员工。条款和到期日不同的集体谈判协议涵盖大约18 000名雇员。该公司预计，重新谈判到2020年到期的协议将不会对其业务、财务状况或现金流动的综合结果产生重大不利影响。
可得信息
公司的网址是www.crowncork.com。本年报表格10-K并没有参考本公司网站上的资料。公司关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及公司根据经修正的1934年“证券交易法”第13(A)和15(D)条向美国证券交易委员会(SEC)提交的报告的所有修正案，在这些文件向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或以其他方式提交给该委员会(“SEC”)后，可在合理可行的范围内尽快通过该公司的网站免费查阅。证交会拥有一个网站，其中包含报告、委托书和信息陈述，以及与发行人(包括公司)有关的其他信息，该文件以电子方式提交给证券交易委员会。公众可以获得公司向证券交易委员会提交的任何文件http://www.sec.gov.
该公司的“商业行为和道德守则”、“公司治理准则”及其“审计、薪酬和提名及公司治理委员会章程”可在公司网站上查阅。这些文件也以印刷品形式提供给任何提出要求的股东。对“商业行为和道德守则”的修改和放弃，要求根据适用的SEC规则进行披露，将在公司网站上披露。
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皇冠控股公司
第1A项. | 危险因素 |
除了本年度报告其他部分讨论的因素和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”之外，以下是一些可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利影响的重要因素。
该公司的国际业务，产生了大约70%在其2019年合并净销售额中，存在着可能导致其财务业绩下降的各种风险。
该公司是一家国际公司，与在国外经营有关的风险可能对公司的流动性和净收入产生负面影响。该公司的国际业务产生了大约70项%在截至2019、2018年和2017年的几年里，其合并净销售额分别占73%和78%。此外，该公司的业务战略还包括继续扩大国际活动，包括在南美洲、东欧和亚洲等发展中市场和地区内的活动，这些活动可能造成更大的政治或经济不稳定风险。在截至2019年和2018年的一年中，公司合并净销售额的约35%和2017年终了年度公司合并净销售额的约38%来自西欧、美国和加拿大的发达市场以外。此外，如果全球经济状况恶化，可能会对公司的业务以及公司的客户和供应商的业务产生负面影响。此外，如果欧洲经济状况下滑最终导致欧元大幅贬值，该公司以欧元计价的金融资产的价值在转换为美元用于财务报告时将大幅减少。任何这些条件都可能最终损害公司的整体业务、前景、经营结果、财务状况和现金流。
新兴市场是该公司国际增长战略的重点。这些市场的发展性质和公司国际业务的性质一般都会受到各种风险的影响，包括：
• | 外国政府的限制性贸易政策； |
• | 外国机构或政府的产品管制或政策变化不一致； |
• | 关税、税收或政府特许权使用费，包括对非美国子公司的汇款和其他付款征收或增加预扣税和其他税； |
• | 海关、进出口和其他贸易遵守条例； |
• | 汇率风险； |
• | 国际应收账款难以收取，付款周期可能延长； |
• | 维持国际制造和销售努力的费用增加； |
• | 非关税壁垒和较高税率； |
• | 以税收效率的方式在国外产生或持有的现金在国外产生或持有的困难和税法的变化； |
• | 执行合同义务和知识产权方面的困难，以及一般保护知识产权或敏感的商业和业务数据或信息技术系统方面的困难； |
• | 外汇管制； |
• | 全国和地区的劳工罢工； |
• | 世界不同地区人员之间的地理、语言和文化差异； |
• | 较高的劳动社会效益成本，包括与重组相关的成本； |
• | 内乱或政治、社会、法律和经济不稳定； |
• | 产品抵制，包括针对本公司产品的跨国客户； |
• | 客户、供应商和投资者对中东地区业务的关注； |
• | 以国有化或征用方式取得财产而不给予公平补偿的； |
• | 限制外币兑换成美元或由非美国子公司支付股息和其他付款； |
• | 某些外国的恶性通货膨胀和货币贬值，这种货币贬值可能影响在这些国家的业务产生的现金数额，从而影响公司履行其义务的能力； |
• | 战争、内乱、全球或区域灾难性事件、自然灾害，包括新兴市场的自然灾害和恐怖主义行为； |
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皇冠控股公司
• | 公司工厂和业务的地理集中和客户基础的区域转移； |
• | 周期性的健康流行病问题，例如最近在中国爆发的冠状病毒； |
• | 管理全球业务的复杂性；以及 |
• | 遵守适用的反腐败或反贿赂法。 |
不能保证公司经营的国家或将来可能寻求运作的国家的经济状况恶化不会对公司的经营结果产生重大影响。
该公司受汇率波动的影响，这可能会降低其净销售额和现金流量。
该公司面临外币波动的风险，因为其合并净销售额、成本、资产和负债的很大一部分是以美元以外的货币计价的。该公司的国际业务产生了大约70项%在截至2019、2018年和2017年的几年里，其合并净销售额分别占73%和78%。汇率波动可能会增加其产品的成本，损害其在不同市场的消费者的购买力，给某些以其他货币承担相当一部分成本的竞争对手带来重大的竞争利益，并增加其套期保值成本并限制其对冲汇率风险的能力。在其合并财务报表中，该公司根据报告期内的平均汇率将当地货币财务结果换算成美元。在美元走强的时期，其报告的国际收入和收益将减少，因为当地货币将转化为较少的美元。相反，美元走弱实际上会增加公司以外币计价的费用和负债的美元等值。请参阅本年报“管理层对财务状况及营运结果的讨论及分析-流动资金及资本资源-市场风险”及“市场风险的定量及定性披露”。虽然该公司可不时使用外汇远期等金融工具，以减少其在某些情况下对货币汇率波动的风险敞口，但它可能没有选择或没有能力实施对冲，或者，如果它确实实施了这些工具，则无法保证此类协议将达到预期的效果。
在截至2019年12月31日的年度内，平均欧元汇率的0.10变动将使净收入减少1100万美元。
随着公司寻求在全球扩展业务，增长机会可能会受到更大的政治、经济和社会不确定性的影响，而业务的持续和加速的全球化可能会极大地改变公司竞争、客户群和产品供应的动态。.
该公司扩大业务的努力在很大程度上取决于能否进入包括但不限于中东、南美洲、东欧和亚洲在内的地理市场，并成功地开发市场份额和盈利。在某些情况下，这些地区的国家的政治和经济波动更大，更容易受到基础设施和劳动力中断的影响，而且当地客户的产品偏好和要求与该公司的其他市场不同。在若干不同区域和国家开展业务并寻求扩大业务，使公司面临多种可能相互冲突的文化习俗、商业惯例以及法律和监管要求，这些要求可能会发生变化，包括与关税和贸易壁垒、投资、财产所有权、税收、收益返还和先进技术监管有关的要求。这种扩张努力也可以利用公司的资本和其他资源，这些资源可以投资于其他领域。在全球范围扩大业务业务也会增加货币波动的风险，这会对公司的财务业绩产生重大影响。随着这些新兴的地理市场对公司变得更加重要，其竞争对手也在寻求扩大它们在这些市场的生产能力和销售，这可能导致行业产能过剩，从而对这些市场的定价、数量和财务结果产生不利影响。虽然公司正在采取措施适应这些不断变化的情况，但如果这些努力失败，公司的声誉和/或业务结果可能会受到负面影响。
该公司可能无法管理其预期的增长，它可能会遇到限制或低效率造成的意外增长和减速的客户需求。
客户对公司产品需求的意外加速和减速可能导致与公司的制造、销售力量、执行资源和行政基础设施有关的限制或效率低下，特别是在公司寻求扩大生产的新兴市场。这些限制或效率低下可能会对公司产生不利影响，原因是延误、潜在产品销售损失或现有或潜在客户的损失。
不满。同样，过度扩张，包括由于公司竞争对手的扩张而导致产能过剩，或由于预期增长而进行的投资没有实现，或发展速度比公司预期的要慢，可能会损害公司的财务业绩并导致产能过剩。
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皇冠控股公司
为了有效地管理公司预期的未来增长，公司必须继续加强其制造能力和业务、信息技术基础设施以及财务和会计系统和控制。组织的增长和业务规模的扩大可能会使其现有的管理、业务、财政和其他资源吃紧.公司的成长需要大量的资本支出，并可能从其他项目中转移财政资源，例如
开发新产品或增强现有产品，或减少公司的未偿债务。如果公司管理层不能有效地管理公司的增长，其开支可能会比预期增加更多，其收入增长可能会比预期慢，也可能无法实现其研发和生产目标。该公司未能有效管理其预期的增长可能对其业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。
如果原材料或能源价格上涨，不能提高产品价格，公司的利润就会下降，如果公司不能获得足够数量的原材料，公司的财务结果就会受到不利影响。
该公司在其制造业务中使用各种原材料，如钢、铝、锡、水、天然气、电力和其他加工能源，以及来自原油和天然气的材料，如聚乙烯和聚丙烯树脂。今后可能无法获得足够数量的这些原料，也可能只能以更高的价格提供。该公司的原材料供应合同在条款和期限上各不相同，钢材合同通常为期一年，固定价格，铝合同期限通常为多年，价格波动的基础上是铝锭成本。各种原材料的供应及其价格取决于全球和当地的供求力量、政府规章(包括关税和关税)、生产水平、资源供应、运输和其他因素，包括洪水和地震等自然灾害。特别是近几年来，钢铁供应商的合并、影响钢铁生产的原材料短缺以及包括中国和其他发展中国家在内的全球对钢铁的需求增加，导致钢材供应总体紧张，导致钢材价格上涨，在某些情况下导致钢材供应商的特别附加费和产品分配削减。此外，来自某些外国的新关税和对美国钢铁供应的潜在限制可能进一步对该公司以有竞争力的价格获得足够数量的钢材的能力产生不利影响。此外，未来的钢铁供应合同可能规定价格波动或调整，而不是提供一个固定的价格在一年期间。由于持续的全球供应和需求压力，影响公司业务的其他与商品有关的成本也可能增加，包括天然气。, 与电力和货运有关的费用。
该公司使用的某些原材料的价格，例如钢、铝、树脂和加工能源，历来都受到波动的影响。2019年，钢铁和铝消费占公司销售产品综合成本的20%和34%，不包括折旧和摊销。虽然该公司的合同确实(但不是全部)将原材料成本传递给客户，但该公司可能无法提高价格以抵消原材料成本的增加，而不会在单位数量、收入和营业收入减少的情况下抵消原材料成本的增加。此外，任何价格上涨都可能在相关成本增加后生效，从而在短期内降低营业收入。原材料成本的大幅增加可能会增加公司的营运资本要求，这可能会增加公司的平均未偿债务和利息开支，并可能超过根据公司的高级担保信贷设施和其他流动资金来源可获得的数额。此外，本公司代表某些客户对原材料成本进行对冲，如果这些客户无法履行其购买义务，则可能遭受损失。
如果公司在相当长的一段时间内无法购买钢铁、铝、树脂或其他原材料，公司的业务就会中断，任何此类中断都可能对公司的财务业绩产生不利影响。如果客户认为公司的竞争对手有更多的机会获得原材料，公司竞争对手的供应肯定会使公司在定价和产品数量方面处于竞争劣势。
该公司的巨额债务可能使其无法履行其债务义务。
该公司有大量未偿债务。由于公司负债累累，公司的大部分现金流动将被要求支付其未偿债务的利息和本金，公司可能无法从业务中产生足够的现金流量，或在其高级担保信贷设施下获得未来借款，以使其能够偿还债务或满足其他流动性需求。截至2019年12月31日，该公司及其子公司的负债约为80亿美元。
该公司目前的流动性来源包括一个证券化设施，其最高限额为375美元，将于2020年7月到期；一个项目限额为265美元的证券化设施将于2022年11月到期；另一个项目限额为175美元的未承诺证券化设施将于2020年12月到期。公司流动性的其他来源包括：2024年12月到期的16.5亿美元循环信贷贷款；2022年7月发行的6.5亿欧元(2019年12月31日为7.29亿美元)4.0%的高级债券；2023年1月10亿美元4.50%的高级债券；3.35亿欧元
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皇冠控股公司
(2099年12月31日3.76亿美元)2.25%高级债券，2023年2月为5.5亿欧元(209年12月31日为6.17亿美元)0.75%；2024年为6亿欧元(2019年12月31日为6.73亿美元)，2024年为2.625%；2025年为6亿欧元(209年12月31日为6.73亿美元)，2025年为3.375%；2026年2月为8.75亿美元，4.75%为高级债券；2026年为5亿欧元(2019年12月31日为5.61亿美元)，2.875%为2026年2月；2026年9月，其4亿美元4.25%的高级债券；2026年12月3.5亿美元的高级债券；2096年12月的4，000万美元7.5%的高级债券；以及截至2036年的4，500万美元不同货币的其他负债。此外，该公司的定期贷款设施期限如下：2020年为4 000万美元，2021年为4 000万美元，2022年为8 000万美元，2023年为8 000万美元，2024年为13.65亿美元。
该公司的巨额债务可：
• | 增加公司对一般不利的经济和工业条件的脆弱性，包括不断上升的利率； |
• | 限制公司进行战略性收购或开发商业机会，包括在新兴市场的任何计划扩张； |
• | 限制公司在国内和国际上进行资本支出的能力，以发展公司的业务或维持制造厂良好的工作状态和维修； |
• | 限制公司负债项下的财务和其他限制性契约，限制公司获得额外融资、处置资产或支付现金红利的能力； |
• | 要求公司将其业务现金流量的很大一部分用于还本付息，从而减少可用于未来营运资本、资本支出、研发支出和其他一般公司需求的现金流量； |
• | 要求公司出售用于其业务的资产； |
• | 限制公司为其现有债务再融资的能力，特别是在信贷市场条件不利的时期，因为在利率和公司可以接受的其他条件下可能无法获得再融资债务； |
• | 增加公司借款成本； |
• | 限制公司在规划其业务和所经营行业的变化或对其作出反应方面的灵活性；以及 |
• | 与债务较少的竞争对手相比，公司处于竞争劣势。 |
如果公司的财务状况、经营业绩和流动性恶化，该公司的债权人可能限制其获得未来融资的能力，其供应商可能要求在交付时提前付款或现金，而不是提供信贷，这可能进一步削弱公司从足以偿付债务的业务中产生现金流动的能力。此外，公司是否有能力偿还和再融资其债务和为其业务提供资金，将取决于该公司是否有能力在未来产生现金。
公司的部分债务受到浮动利率的影响，如果利率上升，这将导致公司的利息开支增加。
截至2019年12月31日，在该公司80亿美元的总负债和其他未偿债务中，约有16亿美元受到浮动利率的限制。经济条件的变化可能导致较高的利率，从而增加公司的利息开支，并减少可用于经营或其他用途的资金。公司的年利率是$3782019年、2018年和2017年分别为300万美元、3.84亿美元和2.52亿美元。根据2019年12月31日尚未偿还的可变利率债务数额，浮动利率增加0.25%将使其年利息支出增加约400万美元税前。因此，公司可能会因利率波动而遭受经济损失和对收益的负面影响。这些浮动利率增加0.25%的实际影响可能超过400万美元，因为该公司对其可变利率债务的平均借款在今年可能高于2019年12月31日的数额。此外，公司的证券化和保理设施的成本也会随着浮动利率的增加而增加。虽然在某些情况下，该公司可不时使用利率保障协议，以减低其受利率波动影响的风险，但公司可能不会选择或有能力实施对冲，或如确实实施，亦不能保证这些协议会达到预期的效果。在本年报中，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源-市场风险”和“市场风险的定量和定性披露”。
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皇冠控股公司
尽管公司目前的负债水平和限制性契约，但该公司仍有可能承担大量额外债务或支付某些限制付款，这可能加剧上述风险。
公司将来可能会承担额外的债务，包括与收购或合资企业有关的债务。虽然公司管理某些未清票据的高级担保信贷设施和契约载有对公司负债能力的限制，但这些限制有若干例外，在某些情况下，符合这些限制的债务可能很大。公司还可以考虑投资于合资企业或收购或增加资本支出，这可能会增加公司的负债。
此外，虽然公司管理某些未清票据的高级担保信贷设施和契约限制了公司支付限制性付款的能力，包括宣布和支付股息以及回购公司普通股，但公司能够在某些情况下支付这种可能增加负债的限制付款，公司今后可能会为公司普通股设立定期股利。在当前债务水平上增加新的债务，或者进行其他限制付款，可能会加剧该公司及其子公司目前面临的相关风险。
关于公司目前或未来债务的债务协议中的限制性契约可能限制公司的经营灵活性。
管理公司高级担保信贷设施和未清票据的契约和协议包含肯定和否定的契约，限制公司及其子公司采取某些行动的能力。这些限制可能限制公司经营业务的能力，并可能在出现时禁止或限制其加强业务或利用潜在商业机会的能力。公司的高级担保信贷设施要求公司保持特定的财务比率并满足其他财务条件。关于公司高级担保信贷设施和某些未清票据的协议或契约，除其他外，限制了公司的能力及其所有或实质上所有子公司的能力：
• | 产生额外债务； |
• | 支付股利或者进行其他分配，回购股本，回购次级债务，并进行一定的投资或者贷款； |
• | 建立留置权，从事销售和租赁交易； |
• | 限制子公司向公司支付股息和其他金额； |
• | 贷款、投资和资本支出； |
• | 改变会计处理和报告做法； |
• | 订立协议，限制附属公司向公司或其任何附属公司支付股息、作出或偿还贷款、向公司或其任何附属公司转让财产或保证其负债的能力； |
• | 出售或收购资产，进行租赁交易，并与其他公司合并或合并； |
• | 与关联公司进行交易。 |
此外，管理公司高级担保信贷设施的契约和协议及其某些未清票据，除其他外，限制了公司进行某些交易的能力，例如合并、合并、合资企业、资产出售、出售和租赁交易以及资产质押。此外，如果公司或其某些子公司经历了特定种类的控制变化，公司的高级担保信贷设施将到期应付，公司将被要求提供回购未偿票据。
公司违反上述任何一项契诺，或公司不符合上述任何比率或条件，均可能导致任何或全部该等债项的拖欠。如果在任何此类债务下发生违约，则所有未清偿债务可立即到期并支付，这可能导致公司的另一项债务违约
未偿债务，并可能导致与公司的高级担保信贷设施，未清票据和其他未偿债务相关的债务加速。公司是否有能力遵守这些契诺或契约，以规管其日后可能招致的其他债项，而其未偿还票据可能会受到其无法控制的事件的影响，因此，公司可能无法符合这些比率及条件。
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皇冠控股公司
为了解决与石棉有关的索赔，有待和将来的石棉诉讼和付款可能会减少公司的现金流量，并对其财务状况产生负面影响。
皇冠软木密封公司(皇冠软木)是该公司的全资子公司，是美国各地因接触石棉而身体受伤的人提出的大量诉讼中的许多被告之一。1963年，皇冠软木收购了一家子公司，其经营业务有两家，其中一家据称生产含石棉绝缘产品。皇冠软木认为，该业务停止生产这类产品在1963年。
截至2019年12月31日，皇冠软木对待决和未来与石棉有关的索赔和相关法律费用的应计金额为美元。273百万美元，其中包括2.32亿美元的未提出索赔要求。公司确定其应计金额，但不限于某一特定时期。应计制的假设包括，1964年出售附属公司绝缘业务后发生的石棉暴露索赔将无权获得结算付款，而州法规在以下所述附注O本年度报告中包括德克萨斯州和宾夕法尼亚州法规在内的公司经审计的综合财务报表，预计将对皇冠软木公司在宾夕法尼亚州和其他可能适用法律的州和其他州解决或维护与石棉有关的索赔的能力产生非常有利的影响。
在截至2019年12月31日的一年内，皇冠软木收到约2,000已解决或驳回的新索赔2,000索赔，并且大约有56,000本期间终了时未付的索赔。在这些未决索赔中，大约16,500索赔涉及声称1964年以后首次接触石棉的索赔人，约39，500人涉及声称1964年之前或期间首次接触石棉的索赔人，其中约13，000人是在德克萨斯州提出的，1，500人是在宾夕法尼亚州提出的，6，000人是在其他已颁布石棉立法的州提出的，19，000人是在其他州提出的。截至2019年12月31日的未决索赔也不包括大约19 000件非活动索赔。由于时间的推移，该公司认为这些案件的原告不太可能采取进一步行动。将这些无效索赔排除在外对计算公司的应计利润没有任何影响，因为索赔是在公司责任受法规限制的州提出的。公司花费大量时间和费用来为这些索赔、投诉和诉讼进行辩护，而且无法保证因这些防御措施而产生的经营公司业务的费用或分散精力不会大量增加。
2010年10月22日，得克萨斯州最高法院在一项6-2号裁决中推翻了下级法院的一项裁决，即芭芭拉·罗宾逊诉皇家科克&密封公司，Inc.，No.14-04-00658-CV，德克萨斯州第十四上诉法院，该法院支持驳回针对皇冠软木的与石棉有关的案件。得克萨斯州最高法院认为，德克萨斯州的立法是违反宪法的，适用于2003年6月立法颁布时对皇冠软木提出的与石棉有关的索赔。该公司认为，得克萨斯州最高法院的裁决仅限于追溯适用德克萨斯州有关石棉的法律，这些案件于2003年6月11日在得克萨斯州对皇冠软木未决，因此继续对2003年6月11日之后提出的索赔没有任何价值。
在2019年、2018年和2017年，皇冠软木支付了2，200万美元、2，100万美元和3，000万美元的现金，用于与石棉有关的索赔，包括和解付款和法律费用。这些付款和今后的任何此类付款都将减少皇冠软木公司用于其业务运作和债务支付的现金流量。再发
与石棉有关的付款-包括国防费用-可能比皇冠软木估计的高得多，因为这类诉讼的结果(因此，皇冠软木的储备金)受到若干假设和不确定因素的影响，例如与石棉有关的索赔或和解的数量或规模、财务上可行的责任方的数目、与石棉责任有关的州法规得到维持和/或由法院适用的程度、官方软木是否有能力在不支付声称1964年后首次接触石棉的人的石棉相关索赔的情况下获得解决的能力，以及任何未决或未来与石棉有关的立法的潜在影响。因此，皇冠软木可能需要支付的索赔，大大超过其应计，这可能会减少公司的现金流，并损害其能力，以履行其义务。
由于石棉相关负债的不确定性和现金流量减少，公司在资本市场筹集新资金的能力更加困难和成本更高，公司今后可能无法进入资本市场。有关皇冠软木与石棉有关的负债的进一步资料，载于“管理当局对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下、“石棉准备金”和“关键会计政策”项下。附注O包括在本年度报告中的公司经审计的综合财务报表。
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皇冠控股公司
该公司在全球范围内承担着重大的养老金计划义务和大量无资金的退休后债务，这可能会降低其现金流量，并对其经营结果和财务状况产生负面影响。
该公司赞助了世界各地的各种养老金计划，其中英国、美国和加拿大的养老金计划资金规模最大。2019年、2018年和2017年，该公司为其养老金计划贡献了2300万美元、2000万美元和2.94亿美元。养恤金费用为6 600万美元，包括2019年的结算费4 400万美元和减少收益1 400万美元，预计2020年将达到2 200万美元，采用2019年12月31日的外币汇率。此外，该公司可能在2020年触发约3000万美元的额外结算费用。2020年预期收益率假设的0.25%的变化将使2020年的养老金支出增加约1，200万美元。截至2019年12月31日，贴现率假设的0.25%的变动将使2019年的养老金支出增加约200万美元。公司可能需要加快其根据养恤金计划缴款的时间。任何加速供资的实际影响将取决于确定计划负债和计划资产投资业绩所需的利率。加快养老金计划缴款的时间可能会减少公司可用于支付其未清债务和净收入的现金，并增加公司的未偿债务。
根据目前的假设，该公司预计将缴纳养恤金缴款$212020年百万美元522021年百万美元372022年百万美元692023年百万美元1152024年的百万。未来用于确定养恤金缴款的因素的变化，包括计划资产的投资业绩，可能对公司未来的缴款及其可用于债务减免、资本支出或其他目的的现金流量产生重大影响。
养恤金计划债务与资产之间的差异，或计划的供资状况，严重影响到公司养恤金计划的净定期福利成本和这些计划的持续资金需求。除其他因素外，股票市场和非流动性替代投资价值的显著波动、贴现率的变化、投资回报和计划资产的市场价值可大大增加公司未来的养恤金计划资金需求，并可能对公司的运营结果和盈利能力产生负面影响。看见注R本年度报告中公司经审计的综合财务报表。只要公司继续维持其各种养恤金计划，公司将继续承担额外的养恤金义务。该公司的养恤金计划资产主要包括普通股和固定收益证券，还包括其他投资，如私人股本和对冲基金的权益。如果计划资产的业绩不符合公司的假设或贴现率下降，养恤金计划的资金不足可能会增加，公司可能不得不向养恤金计划提供额外资金，公司的养恤金费用可能会增加。此外，公司的补充行政退休计划和退休人员医疗计划没有资金。
该公司由美国出资的养老金计划受1974年“雇员退休收入保障法”(ERISA)的约束。根据ERISA，养恤金福利担保公司(PBGC)有权在某些情况下终止资金不足的计划。如果该公司的美国养老金计划因任何原因而终止，而该计划的资金不足，该公司将承担PBGC的负债，该负债可能相当于资金不足的全部金额，在某些情况下，该负债可能高于票据。此外，截至2019年12月31日，根据美国普遍接受的会计原则计算，退休人员医疗福利的无准备金累积退休后福利债务约为1.64亿美元。注R本年度报告中公司经审计的综合财务报表。
公司正在考虑或可能进行的收购或投资可能不成功，消耗大量资源，并需要额外的负债。
该公司可能考虑收购和投资，以补充其现有业务。这些可能的收购和投资涉及或可能涉及大量现金支出、债务结转(包括公司高级担保循环信贷设施下的额外负债或其他有担保或无担保债务)、可能对公司财务状况和经营业绩产生重大影响的经营损失和支出。
特别是，如果公司需要额外的债务，公司的流动性和财务稳定性可能会因为使用很大一部分可用现金或借款能力来资助收购而受到损害。此外，如果发生额外债务为收购提供资金，公司可能面临利息支出或财务杠杆的增加，这可能对公司的各种财务比率和公司遵守其现有负债的条件产生不利影响。此外，这种额外负债可能在公司的高级担保信贷设施下发生，或由留置权担保公司的资产。
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收购涉及许多其他风险，包括：
• | 转移管理时间和注意力； |
• | 未能查明收购对象的重大问题和责任，或未获得充分的赔偿权，以完全抵消与被收购企业有关的可能负债； |
• | 整合被收购企业的业务、技术和人员的困难； |
• | 由于不熟悉新资产、企业或市场而可能出现的低效率和复杂情况； |
• | 公司正在进行的业务受到干扰； |
• | 在购置和摊销所获无形资产的会计中对公允价值作出的不准确估计，这将减少今后报告的收益； |
• | 无法为新的收购或投资机会以及公司现有业务获得所需资金； |
• | 剥离被收购企业部分的需要或义务； |
• | 与在新的地理区域开展业务有关的挑战； |
• | 难以实现预期的成本节约、协同增效、商业机会和增长前景； |
• | 被收购企业或公司的主要雇员、合同关系、供应商或客户的潜在损失；以及 |
• | 无法获得所需的法规批准。 |
如果公司进行的收购导致其产生意外费用或未能产生预期回报，则公司的财务状况、经营结果和现金流可能受到不利影响，公司偿付债务的能力可能受到不利影响。
公司的主要市场可能会受到产能过剩和激烈竞争的影响，这可能会降低公司的净销售额和净收入。
食品和饮料罐是标准化的产品，使竞争对手之间的差别相对较小。这可能导致产能过剩，如果产能增长超过对食品和饮料罐的需求增长，以及整体制造能力超过需求，食品和饮料罐头生产商之间就会出现价格竞争。这些市场条件可能降低产品价格，并导致收入和净收入下降以及债务余额增加。由于工业产能过剩(包括在发达市场和某些新兴市场)和价格竞争，该公司可能无法充分提高价格以抵消较高的成本或产生足够的现金流量。尤其是北美和西欧的食品和饮料罐头市场被认为是成熟的市场，其特点是增长缓慢，分销系统复杂。竞争性定价压力、产能过剩、未能为产品开发新产品设计和技术，以及其他因素，如公司竞争对手之间的合并，可能导致公司失去现有业务或创造新业务的机会，并可能导致现金流和净收入下降。
该公司受到替代产品的竞争和产品需求的减少，这可能导致利润下降和现金流减少。
本公司受到由玻璃、纸张、柔性材料和塑料制成的替代包装制造商的实质性竞争。公司的销售额在很大程度上取决于公司客户在食品和饮料市场的销售量。消费者对预先包装食品和饮料罐的产品和包装偏好的变化对公司的销售产生了重大影响。本公司客户对包装的改变可能要求公司重新制造工具，这可能需要材料支出。此外，替代包装的成本降低或消费者需求进一步增加，可能会降低公司的利润，减少现金流量。例如，铝和钢价格的上涨和塑料树脂价格的下降，这是一种石化产品，可能随石油和天然气市场价格的波动而波动，可能会增加塑料食品和饮料容器对金属容器的替代，或钢价格的上涨可能会增加铝制包装的替代气雾剂产品。此外，由于固定成本的百分比很高，如果该公司无法实现其生产设备的高产能利用率，它可能无法将毛利率维持在过去的水平。在世界范围内对其产品的低需求时期或在行业扩张造成产能过剩的情况下，该公司在其业务中的容量利用率相对较低，这可能导致该期间利润率下降，并可能对公司的业务产生不利影响。
过境包装司在产品的制造、销售和销售方面也面临着来自不同规模的许多区域和当地竞争对手的实质性竞争。它的产品在某种程度上与其他各种包装材料竞争，
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包括由纸张、塑料、木材和各种金属制成的其他产品。尽管该部门与许多客户建立了长期关系，但这些关系通常不是合同关系。因此，其客户可能单方面减少购买其产品和部门可能无法迅速取代收入来源，这可能损害公司的财务业绩。
本公司的业务成果取决于其了解客户的特定偏好和要求的能力，以及开发、制造和销售满足客户需求的产品的能力。
该公司为不同偏好的全球客户开发新产品的能力，同时保持功能和促进创新，是其成功的关键。这就需要在全球范围内全面了解公司的现有和潜在客户，特别是在潜在的高发展中市场，包括南美洲、东欧和亚洲(包括印度)。未能在竞争对手之前交付满足客户需求的优质产品可能会对公司的业务产生重大不利影响。
失去公司所依赖的第三方运输供应商或燃料价格的上涨可能会增加公司的成本或对公司的运营造成干扰。
本公司一般依靠第三方运输供应商向客户提供产品.罢工、减速、运输中断或运输行业的其他条件，包括但不限于卡车司机短缺、铁路服务中断、船只供应减少或燃料价格上涨，都可能增加公司的成本，扰乱公司的业务和及时为客户提供服务的能力。
主要客户的损失和/或客户合并可能会降低公司的净销售额和盈利能力。
本公司的许多最大客户已经收购了具有类似或互补产品线的公司。这一整合增加了公司与其最大客户的业务集中度。在许多情况下，这种合并伴随着客户要求降低价格的压力，反映出产品总采购量的增加，或消除了获得客户与被收购公司之间的价差。来自公司客户的价格压力增加可能会降低公司的净销售额和净收入。
该公司的大部分销售是对那些在向消费者销售包装食品、饮料和家庭产品方面具有领先市场地位的公司进行的。 虽然在截至2019年、2018年或2017年的几年里，没有一个客户占其净销售额的10%以上，但任何一个主要客户的损失、这些客户的采购水平下降或与这些客户签订的供应协议条款的不利变化都会降低公司的净销售额和净利润。公司客户的持续合并可能会加剧这种损失。
公司的业务是季节性的，天气状况可能会降低公司的净销售额。
本公司主要生产金属和玻璃包装，主要用于食品和饮料罐头市场。它的销售会受到天气条件的影响。主要由于软饮料、酿造、冰茶和其他饮料行业的季节性，这些行业的需求在夏季较强，因此公司产品的销售情况各不相同，预计各季度的销售情况各不相同。今年第二和第三季度，美国和欧洲的发货量通常更高。反常的凉爽天气会降低消费者对包装在容器中的某些饮料的需求。此外，恶劣的天气条件会降低包装食品的作物产量，从而减少顾客对其食品容器的需求。
该公司承担着与严格的环境、卫生和安全标准有关的费用和责任。
与环境保护、健康和安全有关的法律法规可能会增加公司的运营成本，并降低其盈利能力。该公司的业务受到许多美国联邦和州及非美国法律和法规的管辖，这些法律和法规涉及环境保护，包括与经营许可证、废物处理、储存和处置、在公司产品和制造过程中使用化学品、向水排放、向大气排放、土壤和地下水污染补救以及保护雇员健康和安全有关的法律和法规。未来的法规可能会对公司的运营施加更严格的环境或员工安全要求，或者对消费者的健康和安全提出更多的要求，例如可能对双酚A的使用进行限制，双酚A是一种用于生产一些食品、饮料和气溶胶容器的内部和外部涂料以及金属封闭物的起始材料。尽管美国食品及药物管理局目前允许在食品包装材料中使用双酚A，并在2010年1月的最新报告中证实，采用标准化毒性试验的研究支持了目前人类接触双酚A的低水平的安全性，但FDA在2010年1月的最新报告中指出，还需要更多的研究，并进一步建议采取合理步骤减少双酚A的接触。FDA随后签署了一项同意令，同意在2012年3月31日前发布，
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对要求该机构的公民请愿书作出最后决定，对双酚A采取进一步的管制措施。2012年3月30日，FDA拒绝了这一要求，部分回应是，适当的行动方针是继续对有关双酚A安全性的所有新证据进行科学研究和审查。2010年3月，环保局发布了一项双酚A行动计划，其中除其他外包括考虑是否根据潜在的环境影响将双酚A列入化学品关切清单，并利用环保局的环境设计方案鼓励减少双酚A的制造和使用。此外，某些美国国会机构、州和市政当局，以及某些外国国家和一些欧洲联盟成员国，如丹麦、比利时和法国，已经考虑、提议或已经通过立法，禁止或暂停在某些产品中使用双酚A，或要求对双酚A发出警告。2012年7月，FDA禁止在婴儿奶瓶和儿童饮水杯中使用双酚A，2013年7月，FDA禁止在涂有婴儿配方奶粉罐的环氧树脂中使用双酚A。在法国，2010年的一项法律暂停了含有双酚A的婴儿奶瓶的生产、进口、出口和投放市场。2013年，这一暂停适用于为3岁以下儿童准备的食品包装和用具，并在2015年扩大到所有其他食品的包装和用具。根据法国宪法法院的一项裁决，该禁令目前仅限于进口和在市场上放置含有双酚A的包装和器具。该法律还包括某些产品标签要求。更一般, 法国非常关注内分泌干扰物和食品安全问题(例如2017年的食品会议)。Etats généraux de l‘赡养费)。2014年第一季度，欧洲食品安全管理局建议降低双酚A的每日容许摄入量。此外，美国或其他国际、联邦、州或其他监管机构可以在未来限制或禁止双酚A的使用。例如，2015年，加利福尼亚州宣布双酚A为生殖系统危险物质，并将双酚A列为加州“安全饮水和有毒环境法”中的一种危险化学品，这可能引发一项要求，即在含有双酚A的消费品上列入警告标签。此外，最近关于双酚A对健康的潜在危害的公开报告、诉讼和其他指控可能会导致对公司产品的安全风险的感知，并对销售产生不利影响或以其他方式扰乱公司的业务。虽然该公司正在探索各种取代双酚A的替代品，并正在一些应用中转换为替代品，但不能保证该公司的努力将取得完全成功，也无法保证这些替代品不会给公司带来更大的成本。
此外，例如，一些司法管辖区今后对挥发性有机化合物的空气排放以及某些油漆和漆成分的使用的限制，可能要求该公司使用额外的控制设备或工艺修改。公司在美国和国外的经营和财产必须遵守这些法律法规。此外，美国和国外的一些政府当局已经或正在考虑颁布法律要求，包括排放限制、上限和贸易制度或规定的能源消费变化，以应对气候变化的潜在影响。鉴于该公司运作的管辖区未来可能存在广泛的气候变化条例，因此对该公司业务的潜在影响是不确定的。此外，气候变化对公司运作的潜在影响是高度不确定的。气候变化的影响可能因地理位置和其他情况而异，包括天气模式和对水等自然资源的任何影响。
美国和国外的一些政府当局也颁布或正在考虑与产品管理有关的法律要求，包括强制回收、使用再生材料和/或限制某些包装材料，如塑料。此外，一些有包装需要的公司通过使用全部或部分回收材料制造的容器，对这种发展和(或)消费者所认为的环境问题作出了反应。这种发展可能会减少对公司某些产品的需求和/或增加其成本。
公司受到某些限制，这些限制可能限制其从公司合并财务报表中显示的现金储备中支付债务的能力。
公司的子公司和合资企业向公司支付股息、发放款项、提供贷款或支付其他款项的能力可能受到适用的州和外国法律的限制，可能产生不利的税收后果及其协议，包括有关其债务的协议。
此外，公司的合资伙伴或公司非全资子公司的其他股东在这些实体作出的任何股息或其他分配中的股权需要按比例向公司支付。因此，公司可能无法获得一部分现金流量来偿还公司的债务。
该公司有相当大的商誉，如果在未来削弱，将导致较低的报告净收入和减少其净资产。
公司商誉的减值将需要减记商誉，这将减少公司在任何此类减记期间的净收入。截至2019年12月31日，该公司商誉的账面价值为44亿美元。要求公司至少每年对资产负债表上反映的商誉进行评估，或者在情况表明有潜力时
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损伤。如果确定商誉受损，公司将被要求注销一部分或全部商誉。
如果公司未能留住关键管理人员，公司可能无法执行其业务计划。
公司高级管理人员具有丰富的行业经验，可能很难找到具有可比经验的新人员。由于公司的业务高度专业化，公司认为也很难更换其关键技术人员。该公司认为，其未来的成功在很大程度上取决于其经验丰富的高级管理团队。失去其管理团队关键成员的服务可能会限制公司执行其业务计划的能力。此外，根据该公司无经费的高级行政人员退休计划，某些高级管理人员有权在退休或其他终止雇用时领取一笔总付款项，并可领取相当于年退休金五倍的一笔总付死亡抚恤金。
公司很大一部分员工加入了工会，劳动力中断可能会增加公司的成本，并阻止公司向客户提供服务。
公司很大一部分员工是工会成员，如果在任何有工会雇员的工厂长期停工或罢工，可能会增加成本，并阻止公司向客户提供服务。此外，在现有的集体谈判协议期满后，在某些司法管辖区内，如无工会行动，公司可能无法达成新的协议，而任何这类新协议的条款也可能令公司不满意。如果该公司无法谈判可接受的集体谈判协议，它可能会受到工会发起的停工，包括罢工。此外，未来还可能会有更多的非工会雇员寻求工会代表.
该公司的合资伙伴不履行其义务，可能会对合资企业的业务和业务产生不利影响，进而影响公司的业务和运营。
该公司的部分业务，包括在亚洲、中东和南美洲的某些饮料罐头业务，是通过合资企业进行的。本公司与第三方参与这些项目。如果公司的合资伙伴不履行其义务或无法向合资企业注入额外资本，受影响的合资企业可能无法按照其业务计划运作，或公司将不得不增加对合资企业的承诺水平。
如果公司未能保持有效的内部控制制度，公司可能无法准确报告财务结果或防止欺诈。
有效的内部控制对于提供可靠的财务报告和协助有效防止欺诈是必要的。任何无法提供可靠财务报告或防止欺诈的行为都可能损害公司的业务。公司必须每年评估其内部程序，以满足2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404节的要求，该节要求管理层和审计员评估内部控制的有效性。如果公司未能纠正或维持其内部控制的充分性，由于这些标准不时被修改、补充或修订，公司可能会受到监管审查、民事或刑事处罚或股东诉讼。
此外，不保持适当的内部控制可能导致财务报表不准确地反映公司的财务状况。不能保证公司将能够完成完全符合“萨班斯-奥克斯利法案”的要求所需的工作，或者公司的管理层和外部审计员将继续断定公司的内部控制是有效的。
该公司面临诉讼风险，可能对其经营和净收入产生不利影响。
该公司受到各种诉讼和索赔，如政府、环境和雇员福利法律法规、证券、劳工和正常经营过程中产生的诉讼，以及在题为“待决和未来的石棉诉讼和支付与石棉有关的索赔可能会减少公司的现金流并对其财务状况产生不利影响”的风险因素下所述的与石棉有关的诉讼。公司目前无法确定最终在解决此类法律诉讼过程中可能发生的总费用或可能的损失(如果有的话)。无论这种法律程序的最终结果如何，它们都可能导致公司管理层大量浪费时间。该公司待决法律程序的结果，包括任何可能的和解，都是不确定的，这些争端的结果可能会减少其可用于经营和投资的现金，限制其业务，或以其他方式对其业务、经营结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
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本公司的一些中转包装产品是由客户或终端用户在其设施或业务中依赖的，或者是为较广泛的工业、运输或消费者使用而制造的。如果其产品的失败、使用或误用导致或据称造成死亡、人身伤害、财产损失或经济损失，该公司将面临其名誉或品牌遭受索赔和损害的固有风险。例如，其中某些产品在运输重型工业设备时可能会失效。成功的产品责任索赔或对公司的一系列索赔，或重大的担保索赔或一系列索赔，都可能对公司产生重大不利影响。
2015年3月，德国联邦卡特尔局(“FCO”)对包括该公司一家德国子公司在内的几家金属包装制造商的房舍进行了不事先通知的检查。授权检查的地方法院命令援引了FCO对供应金属包装产品市场上的反竞争协议的怀疑。该公司对此事进行了内部调查，发现该公司德国子公司的某些雇员行为不当。该公司与FCO合作，并向FCO提交了宽大处理申请，该申请披露了迄今为止其内部调查的结果。2018年4月，外交部停止了国家调查，并将此事提交欧洲委员会(“委员会”)。在移交之后，委员会官员对几家金属包装制造商的房舍进行了不事先通知的视察，其中包括在德国、法国和联合王国的公司子公司。
委员会的调查正在进行中，迄今为止，委员会尚未正式指控该公司或其任何子公司违反竞争法。该公司正在与委员会合作，并就上述德国的调查结果向委员会提交了宽大处理申请。这一申请可能导致今后可能的处罚减少。在调查的现阶段，该公司认为，损失很可能发生，但无法预测委员会调查的最终结果，无法估计可能发生的损失或可能的损失范围，因此没有记录与委员会的行动有关的费用。如果委员会认为该公司或其任何子公司违反竞争法，委员会征收的罚款可能对公司的经营结果和现金流量产生重大影响，因为在这些结果和现金流动期间，这些罚款得到合理的解决或合理估计。
某些全球经济的衰退可能会对该公司产生不利影响。
某些全球经济体的衰退可能对该公司的业务产生重大不利影响，其中包括以下任何因素：
• | 公司的任何主要客户或供应商的业务或财务状况下降，可能导致客户无法在到期时支付公司的发票，或根本没有支付公司的发票，或供应商未能履行其承诺； |
• | 公司为公司客户的利益而进行的套期保值活动可能造成的损失，包括与这种对冲活动相关的对手风险，或与变更供应商相关的成本； |
• | 公司养恤金资产公允价值下降或用于衡量公司养恤金义务的贴现率下降，可能要求公司对其养恤金计划作出重大额外贡献，以达到规定的供资水平； |
• | 公司高级有担保循环信贷设施下的任何贷款方的恶化或公司衍生交易对手方的信誉恶化，可能导致这些当事方未能履行其与公司的安排规定的义务； |
• | 由于公司的财务状况或经营结果减弱，以致公司负债项下的契诺不获遵从；及 |
• | 目前缺乏资金来源，这可能对公司及其客户和供应商的流动性产生负面影响。 |
联合王国关于退出欧洲联盟的投票可能对该公司产生不利影响。
联合王国已不再是欧洲联盟的成员(“E.U”)。2020年1月31日，过渡期至2020年12月31日(通常称为“英国退欧”)。在此期间，联合王国继续适用欧盟法律，并在所有实质性目的上被视为欧盟的一部分。随着英国退欧条款的谈判继续进行，英国与欧盟之间关系的范围、性质和条款存在不确定性。这种不确定性可能继续对联合王国、欧盟及其成员国和其他地方的经济和市场状况产生不利影响，还可能导致全球金融市场的不确定性和不稳定。特别是英国退欧
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显著影响证券的波动性、流动性和/或市场价值。因此，退欧可能对公司的业务、经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
该公司依靠其信息技术，其信息技术的失败或中断可能扰乱其业务，并对其运营结果产生不利影响。
公司的业务越来越依赖于其信息技术系统的成功和不间断的运作来处理、传输和存储电子信息。公司在世界各地的人员、客户和供应商之间的交流很大一部分取决于信息技术。与所有大型系统一样，该公司的信息技术系统可能会因升级或更换软件、数据库或部件、停电、硬件故障、计算机病毒、计算机黑客攻击、电信故障、用户错误或灾难性事件而受到损坏、中断或关闭。此外，违反安全规定可能导致未经授权披露机密信息。
流程集中在共享服务中心意味着任何中断都可能影响公司在受影响服务中心服务的运营区域内的大部分业务。如果公司不分配和有效管理建设、维持和保护适当技术基础设施所需的资源，公司可能会受到交易错误、处理效率低下、客户损失、业务中断、因违反安全而造成知识产权的损失或损害，以及根据公司经营的各州法律可能承担的民事责任和罚款。虽然该公司制定了旨在保护客户信息完整性和防止数据丢失、挪用和其他安全漏洞的安全措施，但该公司的信息技术系统仍可能被有意获取信息、腐败信息或扰乱业务流程的外部各方所渗透。此外，如果公司的信息技术系统遭受严重破坏、中断或关闭，而且公司的业务连续性计划不能及时有效地解决这些问题，公司可能因无法及时制造、分发、发票和收取客户付款而损失收入和利润，并可能在报告财务结果方面出现延误，包括公司在新兴市场的业务。此外，如果公司无法防止安全漏洞，它可能因丢失或盗用属于公司或其客户或供应商的机密信息而受到财务和声誉损害。这些系统或备用系统的故障或中断, 任何原因都可能扰乱公司的运营，并对公司的现金流或财务状况产生负面影响。
该公司可能无法使用其所有的外国税收抵免结转，如果它经历了所有权的改变，如1986年美国国内收入法典。
该公司有大量的外国税收结转，在受到复杂限制的情况下，可以减少美国对外国收入所欠的税款。如果该公司经历了确定的所有权变动，其对这些外国税收抵免的使用可能会根据1986年“美国国内收入法典”第383条受到严重限制。如果一名或多名5%的股东持有的公司股份的百分比比这些股东持有的最低公司股份百分比高出50个百分点以上，在三年内就可能发生所有权变化。
会计准则、税收要求和其他法律的变化可能对公司的财务业绩产生负面影响。
新的会计准则或可能不时适用于公司的声明，或对现行准则和声明的解释的改变，可能对公司在受影响期间的报告结果产生重大影响。在公司经营的多个司法管辖区内，该公司亦须缴纳入息税。提高所得税税率或对税法的其他修改可能会减少公司从受影响地区获得的税后收入，或以其他方式影响公司的税务责任。例如，虽然与2017年“减税和就业法”(“税法”)某些要素有关的最后条例已经颁布，但其他一些因素，包括限制利息开支的税收减免、处理全球无形低税率收入和企业纳税人从国外获得的无形收入，以及为计算外国税收抵免限制等目的而分配扣除额等，都有待于国内税务局的最后条例和这些最后条例的颁布，可能会对公司的财务结果产生不利影响。
此外，该公司的产品在其经营的许多管辖区都要缴纳进口和消费税和/或销售税或增值税。间接税的增加可能会影响公司产品的负担能力，从而减少对其产品的需求。
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由于新的联邦税、州税或地方税、现行税收的增加或其他专门旨在减少某些类型饮料消费的政府规定，该公司可能会对其业务产生重大的负面影响。
公共卫生和政府官员越来越关注某些类型的饮料，如含糖饮料，包括某些公司的重要客户出售的饮料对健康的影响。可能的新的联邦、州或地方税收，对现行税收的增加，或其他专门为减少这些饮料的消费而制定的政府条例，可能会大大减少公司客户对饮料的需求，而这反过来又会影响公司客户对公司产品的需求。例如，法国、英国和墨西哥已对某些含糖饮料征税。法国还对使用一定量的牛磺酸和咖啡因的能量饮料征税。一些州和地方政府也在考虑征收类似的税收，宾夕法尼亚州费城(该公司的美洲和企业总部位于2018年9月之前)、伊利诺伊州库克县(该公司的运输包装总部所在地)，以及加利福尼亚州的几个城市对某些含糖饮料征税。征收这些税可能会减少对公司客户生产的某些软饮料的需求，这可能会使公司的客户减少从公司购买的饮料。消费税立法和其他司法管辖区今后对含糖或能量饮料征税的尝试可能会减少对公司产品的需求，对公司的盈利能力产生不利影响，并对公司的业务和财务业绩产生重大不利影响。
公司的高级担保信贷设施规定，控制事件的某些变化构成违约事件。在控制权变更的情况下，公司可能无法履行其在高级担保信贷工具或其他负债下的所有义务。
该公司可能没有足够的资产或能够获得足够的第三方融资优惠条件，以履行公司的高级担保信贷设施或其他债务下的所有义务，如果公司改变控制。公司的高级担保信贷设施规定，控制事件的某些变化构成高级担保信贷设施下的违约事件。这种违约事件使放款人除其他外有权使高级担保信贷设施下的所有未偿债务成为到期和应付债务，并以担保高级担保信贷设施的抵押品为抵押。任何高级担保信贷设施的违约或加速，也很可能导致公司其他债务条款下的违约。此外，管理公司某些未清票据的契约要求公司在发生某些变更控制的回购事件时，提出以本金的101%的出价回购这些票据。
公司知识产权的丧失可能会对其竞争能力产生不利影响。
如果该公司无法保持其技术的专有性质，其竞争对手可利用其技术与其竞争。该公司拥有多项专利，涵盖其产品的各个方面，包括其SuperEnd®饮料可以结束，其主要专利已于2016年到期，EasyLift™全孔钢制食品可以结束，PeelSeam™和PeelFit™柔性盖子和理想的™生产线。公司的专利在诉讼中可能经不起质疑，专利也不能保证竞争对手不会开发竞争产品或侵犯公司的专利。此外，为公司专利辩护的诉讼费用可能很大，而且可能超过强制执行其专利权利的好处。该公司在国际上销售其产品，而外国的专利法提供的保护可能比美国的专利法少。该公司的国内专利并非全部已在其他国家注册。本公司还依靠商业秘密、技术诀窍和其他未专利的专有技术，其他公司也可以独立开发相同或类似的技术，或以其他方式获得公司未专利的技术。此外，公司不时收到第三方的来信，表示它可能侵犯了它们的知识产权，第三方可以对公司提起侵权诉讼，这可能导致公司需要向这些第三方申请许可证或完全不使用声称的技术。
对公司产品的需求可能会受到适用于食品和饮料的法律和法规的变化以及消费者偏好的变化的影响。
本公司主要生产和销售金属和玻璃包装，主要用于食品和饮料罐头市场。因此，本公司的许多产品与食品和饮料直接接触。因此，本公司的产品必须遵守适用于其客户的各种食品和饮料的法律法规。这些法律和法规的变化可能会对客户对公司产品的需求产生负面影响，因为它们符合这些变化和/或要求公司对其产品进行更改。对公司产品的这种改变可能包括对公司使用的涂料和化合物进行修改，可能导致额外费用。此外，由于公司的许多产品被用于包装消费品，公司面临着各种可能影响消费者行为的风险
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并对公司产品的需求产生负面影响，包括消费者偏好的变化，这些变化是由各种与健康有关的关注和观念驱动的。
第1B项 | 未解决的工作人员意见 |
在公司财政年度结束前180天或更长时间内，没有收到SEC工作人员就其根据1934年“证券交易法”提交的定期或当前报告提出的任何未解决的书面意见。
第2项 | 特性 |
截至2019年12月31日，该公司经营生产设施239家，其中租赁69家。该公司有四个部门，主要在地理上定义，在其中生产和销售其产品。美洲司有48个业务设施，其中8个是租赁的。在美洲司内，有28个设施在美国运营，其中6个是租赁的。欧洲司有60个业务设施，其中9个是租赁的，亚洲太平洋司有28个业务设施，其中3个是租赁的。过境包装司有100个业务设施，其中47个是租赁的。该公司还在美国和英国拥有三个罐头制造设备和备件业务，其中一个是租赁的设施。某些租约提供更新或购买选择。以下列出2019年12月31日的主要制造设施，并按产品和部门分类。
该公司的美洲和公司总部位于宾夕法尼亚州的雅德利。其欧洲总部设在瑞士巴尔，其亚太总部设在新加坡，其过境包装总部设在伊利诺伊州格伦维尤。该公司在伊利诺伊州的阿尔西普和英格兰的万塔奇拥有研究设施。
本公司的生产和支持设施是根据所生产的产品的要求而设计的。因此，建筑的类型可能因工厂而异。仓库空间通常在每个制造地点提供，尽管公司也在仓库外租赁。
近年来正在进行的提高生产力和降低成本的努力侧重于设施的升级和现代化，以降低成本，提高效率和生产力，并逐步淘汰缺乏竞争力的设施。该公司还开设了新的设施，以满足市场对其产品的需求。这些行动反映了该公司继续致力于调整制造设施，以保持其在市场上的竞争地位。该公司不断审查其业务和评估战略机会。关于公司最近重组行动的进一步讨论载于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，标题为“重组规定”附注L合并财务报表。
任何特定设施的利用率因产品需求而异。虽然无法在任何程度上肯定或统一地衡量这些设施的生产能力，但管理部门认为，如有必要，可以通过增加人员、资本设备和在一些设施中增加可供生产的面积来增加若干现有设施的产量。此外，本公司可不时购置额外设施或处置现有设施。
以下列表中不包括未合并子公司的运营设施以及服务或支持设施。服务或支持设施包括机械车间操作，专门用于印刷罐和封口的工厂操作，卷材剪切，卷材涂装和研发和开发。一些经营设施生产一个以上的产品，但在下面介绍的产品中，对销售贡献最大。
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美洲 | 欧洲 | 亚太 | ||||
饮料 和 闭包 | 坎卡基 | 巴西马瑙斯 | 法国Custines | 西班牙塞维利亚 | 柬埔寨金边(2) | |
曼卡托角 | 巴西Ponta Grossa | 希腊Korinthos | 西班牙巴伦西亚 | 柬埔寨西哈努克维尔 | ||
巴特斯维尔 | 巴西，里约 | 希腊帕特拉斯 | 突尼斯El Agba | 杭州，中国 | ||
纽约尼科尔斯 | 加拿大卡尔加里 | 约旦安曼 | 土耳其Izmit | 中国鹤山 | ||
代顿，OH | 加拿大韦斯顿 | 沙特阿拉伯达曼 | 土耳其奥斯曼耶 | 中国紫阳 | ||
Cheraw，SC | SantaFe de Bogota， | 沙特阿拉伯吉达 | 阿联酋迪拜 | 印度尼西亚Karawang | ||
康罗角 | 哥伦比亚 | 斯洛伐克Kosice | Botcherby，英国。 | 马来西亚班加西 | ||
德克萨斯州本德堡 | 墨西哥吉娃娃 | 西班牙Agoncillo | 英国布朗斯通。 | 缅甸仰光 | ||
温彻斯特，弗吉尼亚州 | 墨西哥恩塞纳达 | 新加坡 | ||||
奥林匹亚州 | 瓜达拉哈拉 | Nong Khae，泰国 | ||||
La Crosse，WI | 墨西哥 | 越南丹南 | ||||
沃兰湾 | 墨西哥蒙特雷(2) | 越南东奈 | ||||
巴西Cabreuva | 墨西哥奥里萨巴 | 越南河内 | ||||
巴西Teresina | 墨西哥托卢卡 | 越南胡志明市 | ||||
巴西埃斯坦西亚 | ||||||
食物 和 闭包 | 奥瓦通纳湾 | 汉诺威 | 法国卡佩蒂纳斯 | 科特迪瓦阿比让 | 曼谷，泰国 | |
奥马哈州 | 萨福克，弗吉尼亚州 | 法国康卡诺 | 马达加斯加Toamasina | HAT Yai，泰国 | ||
兰开斯特，OH | Oshkosh，WI | 法国Laon | 摩洛哥Agadir | Nakhon Pathom，泰国 | ||
马西隆 | 牙买加金斯敦 | 法国南特 | 摩洛哥卡萨布兰卡 | 泰国三荣 | ||
磨坊公园，OH | 墨西哥La Villa | 法国Outreau | 波兰Goleniow | 泰国松赫拉 | ||
康奈尔斯维尔 | 巴巴多斯，西印度群岛 | Pargueux，法国 | 波兰普鲁士茨 | |||
德国Mühldorf | 葡萄牙酒精公司 | |||||
德国西森(2) | 俄罗斯Novotitarovskaya | |||||
塞萨洛尼基，希腊 | 俄罗斯蒂马舍夫斯克 | |||||
加纳特马 | Aldeanueva de Ebroa，西班牙 | |||||
匈牙利Kornye | 拉斯·托雷斯·德科蒂亚斯 | |||||
匈牙利纳吉科罗斯 | 西班牙 | |||||
爱尔兰Athy | 西班牙伊拉内拉 | |||||
意大利阿普里亚 | 西班牙梅里达 | |||||
意大利巴蒂帕利亚 | Osuna，西班牙 | |||||
Calerno S.Ilario d‘Enza， | 西班牙彭塔维德拉 | |||||
意大利 | 西班牙塞维利亚 | |||||
意大利Nocera Superiore | 土耳其Karacabey | |||||
意大利帕尔马 | 英国维斯贝克。 | |||||
气溶胶 | 阿尔西普湖 | 法里鲍特省 | 意大利Spilamberto(2) | 苏顿，英国。 | ||
迪卡图尔 | 斯巴坦堡 | |||||
促销与专业包装 | 贝尔坎普省 | Chatillon Su-Su-Seine，法国 | 英国卡莱尔。 | 河南，中国 | ||
荷兰Hoorn | 英国曼斯菲尔德。 | 中国惠州 | ||||
中国昆山 | ||||||
青岛成岩，中国 | ||||||
中国上海 | ||||||
天津，中国 | ||||||
新加坡 | ||||||
越南东奈 | ||||||
制罐 | 诺瓦克岛 | 奇佩瓦瀑布 | 英国希普利(2) | |||
设备 | 特雷弗斯 | 墨西哥Acayucan | ||||
和其他 | ||||||
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美洲 | 欧洲 | 亚太 | ||||
过境 | 本顿，AR(2) | 辛辛那提，OH | 比利时维尔顿 | 爱尔兰戈里 | 德里穆特，澳大利亚 | |
包装 | 福迪伊斯角 | 克利夫兰，OH | 保加利亚Kardjali | 爱尔兰基尔肯尼 | Kurri Kurri，澳大利亚 | |
谢里丹山 | 洛夫兰，OH | 丹麦Noerresundby | 肯尼亚内罗毕 | 中国青岛 | ||
凤凰城 | 伊丽莎白镇 | 丹麦Soenderborg | 荷兰Heerlen | 印度班加罗尔(3) | ||
加州海湾点 | 哈兹尔顿河 | 芬兰Liljendal | 荷兰Nuenen | 印度Dahej | ||
加利福尼亚州斯托克顿 | 南迦南，宾夕法尼亚州 | 芬兰Masku | 荷兰Zwijndrecht | 印度卡纳塔克邦 | ||
丹佛，CO | 帝国、巴勒斯坦权力机构 | 法国Castelsarrasin | 斯洛伐克Kosice | 印度鲁德拉布尔 | ||
卡罗尔顿 | 东普罗维登斯，国际扶轮(2) | 方丹·勒克索， | 瑞典Burseryd | 印度鲁德拉姆(2) | ||
杜格拉斯维尔 | Chapin，SC | 法国 | 瑞典Hjo | 印度Silvassa(2) | ||
拉格朗日 | Darlington，SC(2) | 曼纳维尔·苏尔·里塞尔， | 瑞典Sandared | 韩国波航 | ||
马肯河 | 格里尔角 | 法国 | 瑞典伊斯塔德 | 泰国Sriracha | ||
布里奇维尤 | 拉塔角 | 法国图努斯 | 瑞士营养学(2) | |||
迪克斯莫尔河 | 橙色、TX | 德国丁斯拉肯(2) | 瑞士Merenschwand | |||
伊利诺伊州格伦维尤 | 德克萨斯州圣安东尼奥 | 德国Goldkronach | 伊兹密尔，土耳其 | |||
Kankakee，IL(2) | 弗吉尼亚州丹维尔 | 德国希尔登 | 安多弗，英国。 | |||
埃尔克哈特 | 弗吉尼亚州马汀斯维尔 | 德国纽伦堡 | 达德利，英国。 | |||
加里，在 | 伍德兰 | 德国Weischlitz | ||||
佛罗伦萨，肯塔基州 | 巴西Cabreuva | |||||
洛杉矶门罗 | 安大略省剑桥 | |||||
洛杉矶西门罗 | 加拿大 | |||||
布莱顿 | Amatlan de los Reyes， | |||||
伊甸园 | 墨西哥 | |||||
索尔兹伯里州(2) | 西内加·德弗洛雷斯 | |||||
NJ，Irvington | 墨西哥 | |||||
纽瓦克 | 墨西哥托卢卡 | |||||
第3项 | 法律诉讼 |
皇冠软木是美国许多诉讼中的被告之一，这些人声称由于接触石棉而身体受伤。这些索赔来自一家美国公司的绝缘业务，该公司的大部分股票是1963年购买的。在购买股票大约90天后，这家美国公司出售了它的绝缘资产，后来被并入皇冠软木。2019年12月31日，待决和未来石棉索赔及可能和可估计的相关法律费用的应计利息为美元。2.73亿.
该公司已被环境保护局确定为一个潜在的责任方(在大多数情况下)在一些地点。
关于这些事项和其他法律程序的进一步资料载于标题为“石棉规定”和“环境事项”的标题“管理当局对财务状况和经营结果的讨论和分析”中，在题为“公司面临可能对其业务和净收入产生不利影响的诉讼风险”的风险因素之下。附注O和附注P合并财务报表。
第4项 | 矿山安全披露 |
不适用。
有关行政主任的资料
关于公司首席执行官的信息，包括他们的年龄和职位，载于本年度报告的“董事、执行官员和公司治理”中。
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第二部分
第5项 | 注册人普通股市场、股东相关事项及发行人购买权益证券 |
注册人的普通股在纽约证券交易所上市，代码为CCK。截至2020年2月27日，注册公司普通股共有3，825名注册股东，其中有1，352名参与了该公司的员工股票购买计划。注册官普通股在2019年12月31日的市场价格载于本年度报告第二部分(未经审计)。上述关于普通股注册股东人数的资料不包括通过票据交换所系统持有股票的人。有关公司支付现金股息及回购股份的政策详情载於附注T列入本年度报告的合并财务报表。关于根据公司权益补偿计划可能发行的普通股股份的信息载于本年度报告的“某些受益所有者和管理及相关股东事项的担保所有权”中。
发行人购买股票证券
在截至2019年12月31日的三个月内，公司共有71，288股股票被交还，以支付限制性股票的归属税。
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比较股票绩效(a)
五年累计总收益比较(B)
皇冠控股，标准普尔500指数，道琼斯美国集装箱和包装指数(C)
十二月三十一日， | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||
皇冠控股 | $ | 100 | $ | 100 | $ | 103 | $ | 111 | $ | 82 | $ | 143 | ||||||||||||
标准普尔500指数 | 100 | 101 | 114 | 138 | 132 | 174 | ||||||||||||||||||
道琼斯美国集装箱和包装指数 | 100 | 96 | 114 | 136 | 111 | 142 | ||||||||||||||||||
(a) | 上述“股票业绩比较图”不视为提交给证券交易委员会，也不得以参考方式纳入公司根据1933年“证券法”或1934年“证券交易法”提交的任何文件中，不论是在此日期之前或之后提出的，也不应在任何此类备案文件中使用任何一般的注册语言。 |
(b) | 假设在2014年12月31日，对皇冠控股普通股和每个指数的投资价值为100美元，所有股息都进行了再投资。 |
(C)工业指数按市值加权，截至2019年12月31日，该指数由皇冠控股、Amcor、AptarGroup、Avery Dennison、Ball、Berry Global、图形包装、国际纸业、O-I玻璃、美国包装公司、密封空气、Silgan、Sonoco和WestRock组成。
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第6项 | 选定的财务数据 |
(以百万计，但每股、比率和其他统计数字除外) | 2019 | 2018年(A)(B) | 2017 | 2016 | 2015 (c) | |||||||||||||||
业务摘要 | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 11,665 | $ | 11,151 | $ | 8,698 | $ | 8,284 | $ | 8,762 | ||||||||||
出售产品的成本，不包括折旧和摊销 | 9,349 | 9,028 | 7,006 | 6,623 | 7,140 | |||||||||||||||
折旧和摊销 | 490 | 425 | 247 | 247 | 237 | |||||||||||||||
销售和行政费用 | 631 | 558 | 367 | 366 | 382 | |||||||||||||||
石棉经费 | — | — | 3 | 21 | 26 | |||||||||||||||
重组和其他 | (26 | ) | 44 | 51 | 30 | 64 | ||||||||||||||
商誉减损 | 25 | — | — | — | — | |||||||||||||||
债务提前清偿造成的损失 | 27 | — | 7 | 37 | 9 | |||||||||||||||
其他养恤金和退休 | 13 | (25 | ) | (53 | ) | (24 | ) | (14 | ) | |||||||||||
利息费用，扣除利息收入 | 361 | 363 | 237 | 231 | 259 | |||||||||||||||
外汇 | 9 | 18 | 4 | (16 | ) | 20 | ||||||||||||||
所得税前收入和权益收益 | 786 | 740 | 829 | 769 | 639 | |||||||||||||||
所得税准备金 | 166 | 216 | 401 | 186 | 178 | |||||||||||||||
附属公司净收益权益 | 5 | 4 | — | — | — | |||||||||||||||
净收益 | 625 | 528 | 428 | 583 | 461 | |||||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | (115 | ) | (89 | ) | (105 | ) | (87 | ) | (68 | ) | ||||||||||
可归属于皇冠控股的净收入 | $ | 510 | $ | 439 | $ | 323 | $ | 496 | $ | 393 | ||||||||||
十二月三十一日财务状况 | ||||||||||||||||||||
营运资本 | $ | 103 | $ | 166 | $ | (176 | ) | $ | (55 | ) | $ | 141 | ||||||||
资产总额(D) | 15,505 | 15,262 | 10,663 | 9,599 | 10,050 | |||||||||||||||
现金和现金等价物共计 | 607 | 607 | 424 | 559 | 717 | |||||||||||||||
债务总额 | 7,955 | 8,663 | 5,314 | 4,911 | 5,518 | |||||||||||||||
总股本 | 2,092 | 1,286 | 923 | 668 | 385 | |||||||||||||||
普通股数据(每股美元) | ||||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | 3.81 | $ | 3.28 | $ | 2.39 | $ | 3.58 | $ | 2.85 | ||||||||||
稀释 | 3.78 | 3.28 | 2.38 | 3.56 | 2.82 | |||||||||||||||
十二月三十一日市价 | 72.54 | 41.57 | 56.25 | 52.57 | 50.70 | |||||||||||||||
年终流通股数目 | 135.6 | 135.2 | 134.3 | 139.8 | 139.4 | |||||||||||||||
平均流通股： | ||||||||||||||||||||
基本 | 133.9 | 133.6 | 135.3 | 138.5 | 137.9 | |||||||||||||||
稀释 | 134.9 | 133.9 | 135.6 | 139.3 | 139.1 | |||||||||||||||
(A)2018年1月1日，该公司通过了新的会计准则，用于确认收入。本指南
在改良的回顾性基础上应用。上一期间的数额没有重新计算，并继续在
按照对这些期间有效的会计准则。
(B)包括2018年4月3日至2018年12月31日西格节点收购的结果。
(C)包括从2015年2月18日至2015年12月31日期间的收购结果。
(D)公司于2019年1月1日通过了新的租赁会计准则。本指南适用于
修正的回顾性基础。上一期间的数额尚未重新计算，并继续按照
这些期间有效的会计准则。
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皇冠控股公司
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
(以百万计，除每股外，每件石棉索赔、雇员、股东和统计数据的平均结算费用)
导言
下面的讨论总结了影响皇冠控股公司经营结果和财务状况的重要因素。(“公司”)截至2019年12月31日止的三年期间.这一讨论应与本年度报告所载的合并财务报表一并阅读。
业务战略和趋势
该公司的战略是在有针对性的增长市场中扩大其业务，同时通过严格的定价、成本控制和谨慎的资本分配，改善业务，使市场更加成熟。
2018年4月，该公司完成了对西格诺德工业集团(SignodeIndustrialGroup)的收购，该集团是一家领先的全球中转包装系统和解决方案供应商。通过这次收购，该公司在其现有的金属包装业务中增加了主要的过境和保护性包装特许经营组合，从而扩大了其客户基础和产品供应并使其多样化，并显著增加了现金流。
2019年11月，该公司宣布对公司的投资组合和资本配置进行董事会领导的审查，审查正在进行中。
该公司的全球饮料罐头业务继续是有机增长的主要战略重点。几年来，全球工业对饮料罐的需求一直在增长，预计这一趋势将在未来几年继续下去。经过多年相对平缓的销量，饮料罐头在北美的增长已经加速，主要是由于大量的新饮料产品被引入罐头而不是其他包装形式。此外，巴西、欧洲和东南亚等市场也经历了更大的数量和市场扩张。饮料罐是世界上最可持续和可回收的饮料包装，并继续获得市场份额的新饮料产品推出。该公司继续通过提高其提供多种产品尺寸的能力来推动品牌差异化。
此外，该公司继续从其非饮料罐头业务(包括其全球食品罐头和中转包装业务)中获得强劲的投资资本和大量现金流。该公司的主要资本配置重点将是降低杠杆率，就像之前收购后成功完成的那样，并开始将资本返还给股东。
行动结果
公司在评估业绩时使用的关键措施是分部收入，这是一种非GAAP标准，公司一般将其定义为从业务中获得的收入，包括无形资产摊销费、石棉和结构调整准备金等，以及公允价值调整对在收购中获得的库存的影响。
下文讨论中提到的外币换算影响主要是由于公司欧洲部分的欧元和英镑、公司美洲部分的加元和墨西哥比索、公司亚太地区的中国人民币、马来西亚林吉特和泰铢以及公司过境包装部门的欧元的变化。公司计算影响 在外币换算中，应酌情乘以或除以当年的平均外汇汇率，然后酌情将这些数额乘以或除以适用的上一年平均汇率。
销售净额和分部收入
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额 | $ | 11,665 | $ | 11,151 | $ | 8,698 | |||||
2019年12月31日终了年度与2018年相比
净销售额增长的主要原因是，西格诺德公司另外三个月的业务增加了569美元，全球饮料销售单位的销量增加了3%，但外币换算的影响部分抵消了这一增长。
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皇冠控股公司
2018年12月31日终了年度与2017年相比
净销售额增加的主要原因是收购Sigode公司带来的1，800美元，原材料成本的增加，全球饮料销售单位数量增加4%，外币换算的影响134美元，以及当年采用的新会计准则的影响，这些准则加快了某些产品的收入确认时间。
美洲饮料
美洲饮料部门生产铝饮料罐和末端、钢冠、玻璃瓶和铝封，并从其在美国、巴西、加拿大、哥伦比亚和墨西哥的业务中为各种客户提供服务。美国和加拿大的饮料罐头市场最近经历了市场增长，因为引入了新的饮料产品的罐头与其他包装形式。为了满足美国和加拿大饮料罐市场的数量要求，该公司已开始在其纽约尼克尔斯工厂建造第三条生产线，预计将于2020年第二季度开始生产。此外，安大略省威斯顿工厂的一种新的饮料罐生产线于2020年1月开始生产。
在巴西和墨西哥，该公司的销售单位数量近年来有所增加，主要原因是人均收入和消费量的增加推动了市场增长，加上对罐头的偏好超过了其他形式的饮料包装。2018年1月，该公司开始在墨西哥奇瓦瓦的一家新玻璃瓶厂开展业务，为该国北部不断扩大的啤酒市场提供服务。此外，在2019年11月，该公司开始在一个新的一条龙饮料罐设施在巴西里约热内卢。
美洲饮料部分的净销售额和分部收入如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额 | $ | 3,369 | $ | 3,282 | $ | 2,928 | |||||
分段收入 | 534 | 454 | 470 | ||||||||
2019年12月31日终了年度与2018年相比
净销售额增长的主要原因是销售单位销量增加了2%，部分抵消了铝成本下降和20美元外币兑换的影响。
分部收入增加的主要原因是，北美的销售单位数量增加，运费降低，定价提高。
2018年12月31日终了年度与2017年相比
净销售额增长的主要原因是销售单位销量增加了6%，铝成本上涨167美元，部分抵消了11美元的外币折算影响。
部分收入减少的主要原因是北美运费上涨，抵消了销售单位数量增加的影响。
欧洲饮料
该公司的欧洲饮料部门生产钢和铝饮料罐和末端，并从其在欧洲，中东和北非的业务提供各种客户。近年来，西欧饮料罐头市场不断增长。
2018年10月，西班牙巴伦西亚新饮料罐厂的第一条生产线开始运营，第二条生产线于2019年2月开始运营。西班牙将饮料罐产能从钢铁转化为铝的多年期项目即将完成，西班牙塞维利亚工厂的两条生产线都将在2020年第二季度投入商业生产。塞维利亚是西班牙的一家多规模工厂。此外，2018年12月，该公司在意大利帕尔马的一家新的单线工厂开始运营.
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皇冠控股公司
欧洲饮料部分的净销售额和分部收入如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额 | $ | 1,497 | $ | 1,489 | $ | 1,457 | |||||
分段收入 | 190 | 193 | 235 | ||||||||
2019年12月31日终了年度与2018年相比
净销售额增长的主要原因是销售单位销量增加了6%，部分抵消了56美元的外汇兑换和铝成本下降的影响。
部分收入减少的主要原因是，与最近的容量扩大和线路转换有关的折旧增加，以及外币换算影响造成的5美元，部分由销售单位数量增加所抵消。
2018年12月31日终了年度与2017年相比
净销售额增加的主要原因是，与外币兑换的影响和原材料成本上涨有关的34美元，部分抵消了中东地区销售单位数量减少10%的影响。
分部收入下降的主要原因是中东地区销售下降和新业务的启动成本上升。
欧洲食品
欧洲食品部门生产钢铁和铝食品罐头和末端，金属真空关闭，并从其在整个欧洲和非洲的业务为各种客户提供服务。欧洲食品罐头市场是一个成熟的市场，由于产品的保护和食品的保存，消费者的偏好继续倾向于罐头，然而，具有挑战性的收获产量在最近几年导致了产量的下降。
欧洲食品部门的净销售额和分部收入如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额 | $ | 1,887 | $ | 1,982 | $ | 1,935 | |||||
分段收入 | 205 | 257 | 264 | ||||||||
2019年12月31日终了年度与2018年相比
净销售额下降的主要原因是102美元来自外币换算的影响，部分抵消了原材料成本的增加。
部分收入下降的主要原因是不利的产品组合，较高的镀锡板和其他运营成本，但在销售价格上没有完全通过，以及11美元的影响，从外币换算。
2018年12月31日终了年度与2017年相比
净销售额增加的主要原因是，较高的镀锡板成本和与外币换算的影响有关的78美元，部分抵消了6%较低的销售单位数量。销售单位数量减少的主要原因是，由于恶劣的天气条件导致收成不佳，需求减少。
部分收入减少的主要原因是销售单位数量减少，部分抵消了成本执行情况的改善和与外币换算影响有关的10美元。
亚太
该公司在亚太地区的业务包括在柬埔寨、中国、印度尼西亚、马来西亚、缅甸、新加坡、泰国和越南的饮料罐头业务，以及非饮料罐头业务，主要是食品罐头和特种包装。近年来，饮料罐头在东南亚的市场不断增长。2018年7月，缅甸仰光一家新的饮料罐工厂开始生产。柬埔寨金边的第三个饮料罐生产线于2019年1月开始运营，该公司已开始在泰国农凯建造一家新的饮料罐厂，该工厂将于2020年第三季度开始生产。为了应对中国的市场状况，该公司于2018年关闭了莆田工厂，并关闭了惠州工厂。
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皇冠控股公司
2019年年初的设施。在这些关闭之后，该公司在中国有三个饮料罐工厂，年销售额约为75美元。
亚太部分的销售净额和分部收入如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额 | $ | 1,290 | $ | 1,316 | $ | 1,177 | |||||
分段收入 | 194 | 186 | 168 | ||||||||
2019年12月31日终了年度与2018年相比
净销售额下降的主要原因是，与中国工厂关闭有关的销售单位数量减少，以及铝成本下降，部分抵消了东南亚12%的销售单位销售量增加。
部分收入增加是由于销售单位数量增加。
2018年12月31日终了年度与2017年相比
净销售额增长的主要原因是东南亚地区的销售单位销售量增加了13%，而外币换算的影响则增加了21美元，但由于2017年北京饮料罐头工厂关闭而导致的销售额下降，部分抵消了这一增长。
部分收入增加的主要原因是销售单位数量增加。
过境包装
2018年4月3日，该公司完成了对Sigode的收购，该收购被报告为公司的中转包装部门。运输包装部门包括该公司的全球工业和保护解决方案以及设备和工具业务。
过境包装部门的销售净额和分部收入如下：
2019 | 2018 | |||||
净销售额 | $ | 2,274 | 1,800 | |||
分段收入 | 290 | 255 | ||||
2019年12月31日终了年度与2018年相比
净销售额和部分收入增长的主要原因是，2019年所有权增加了569美元和73美元，部分抵消了由于许多全球市场制造业活动放缓、产品组合不利和外币换算影响造成的33美元和4美元的销售单位数量减少所抵消的影响。
不可报告的片段
该公司的不可报告部门包括其北美食品罐头业务、欧洲气溶胶罐和促销包装业务、北美气溶胶罐业务以及在美国和英国的工具和设备业务。
不可报告部分的净销售额和分部收入如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额 | $ | 1,348 | $ | 1,282 | $ | 1,201 | |||||
分段收入 | 126 | 122 | 123 | ||||||||
2019年12月31日终了年度与2018年相比
净销售额增加的主要原因是镀锡板成本上升和公司北美食品销售单位销售量增加5%，部分抵消了公司设备业务销售单位数量减少和17美元外币折算的影响。
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皇冠控股公司
部分收入增加的主要原因是该公司北美食品罐头业务的销售单位数量增加，运费降低，公司设备业务中的产品组合良好，部分抵消了该公司全球气溶胶业务中较高的镀锡板和其他运营成本，而这些成本在销售价格上没有完全通过。
2018年12月31日终了年度与2017年相比
净销售额增加的主要原因是，北美食品罐头企业和全球气溶胶企业的镀锡板成本上升了67美元，而外币换算的影响则增加了12美元。该公司北美食品罐头业务和设备业务销售额的增加被该公司全球气溶胶业务销售单位数量的减少所抵消。
部分收入可与北美食品罐头业务销售单位数量增加的影响相媲美，该公司的设备业务被北美食品罐头业务较高的运费部分抵消。
法人和未分配
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
法人和未分配 | $ | (158 | ) | $ | (139 | ) | $ | (143 | ) | ||
2018年至2019年期间，公司和未分配费用增加，主要原因是2019年奖励报酬增加，2018年索赔活动减少。
销售产品成本(不包括折旧和摊销)
销售产品的成本(不包括折旧和摊销)从2018年的9 028美元增加到2019年的9 349美元，主要原因是2018年4月的Sigode收购，被214美元的外币换算影响部分抵消。
销售的产品成本(不包括折旧和摊销)从2017年的7 006美元增加到2018年的9 028美元，主要原因是西格节点的收购、原材料成本上涨的影响和外币换算的影响115美元。
产品销售成本(不包括折旧和摊销)占净销售额的百分比在2019年为80%，2018年和2017年为81%。
折旧和摊销
折旧和摊销费用从2018年的425美元增加到2019年的490美元，主要原因是西格节点2019年又增加了四分之一的所有权，以及最近的产能扩张导致折旧增加。
折旧和摊销费用从2017年的247美元增加到2018年的425美元，主要是由于西格节点收购的影响。
销售和行政费用
销售和行政费用从2017年的367美元增加到2018年的558美元和2019年的631美元，主要是由于西格节点收购的影响。
利息费用
利息支出从2018年的384美元降至2019年的378美元，主要原因是利率较低，但因为西格诺德收购提供资金而产生的平均未偿债务有所增加。
利息支出从2017年的252美元增加到2018年的384美元，主要是由于为西格诺德收购融资而产生的未偿债务增加。
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皇冠控股公司
所得税
该公司的实际所得税税率如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
所得税前收入 | $ | 786 | $ | 740 | $ | 829 | |||||
所得税准备金 | 166 | 216 | 401 | ||||||||
有效所得税税率 | 21.1 | % | 29.2 | % | 48.4 | % | |||||
2019年实际税率较低的主要原因是，对该公司在卢森堡的递延税收净资产发放估价免税额36美元，以及印度税法变化产生的9美元税收优惠，部分抵消了15美元的费用，以解决收购Sigode之前发生的一笔交易产生的税务意外。
2018年的实际税率包括对外国收入分配征税的24000美元，此前曾声称这些收入是无限期再投资的。
2017年有效税率较高的主要原因是，净收费177美元，以确认美国联邦税制改革的影响。美国联邦税制改革将美国公司税率从35%降至21%，对利息支出(扣除利息收入)的税额限制在美国公司调整后应纳税收入的30%，还改变了与非美国子公司收益征税有关的某些规定。
有关所得税的其他信息，请参阅附注S关于合并财务报表和本“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节，以讨论公司关于估价津贴的政策。
可归因于非控制权益的净收入
非控制权益导致的净收入从2018年的89美元增加到2019年的115美元，主要原因是该公司在巴西的饮料罐业务的收益有所增加，包括一项与收回往年缴纳的间接税有关的有利法院裁决的影响。
非控股权带来的净收入从2017年的105美元降至2018年的89美元，主要原因是该公司在巴西和中东的饮料罐头业务盈利较低。
流动性和资本资源
经营活动
业务活动提供的现金从2018年的571美元增加到2019年的1 163美元，主要原因是业务收入增加，周转资本的变化被2019年用于支付利息的现金部分抵消，这些现金用于为西格诺德购置提供资金的未偿借款。
应收账款从2018年12月31日的1 602美元降至$1,5282019年12月31日，主要原因是证券化和保理业务增加，铝成本降低，部分抵消了销售单位数量增加的影响。未结清的贸易应收账款(不包括未开票应收款的影响)的销售天数从2018年12月31日的41天降至2019年12月31日的36天，主要与证券化和保理业务的增加有关。
库存从2018年12月31日的1，690美元减少到$1,626截至2019年12月31日，主要原因是过境包装部门库存水平较低。2018年12月31日，库存周转率为64天，而2019年12月31日为63天。
食品罐头生意是季节性的，第一季度往往是最慢的时期，因为北半球的秋季包装期已经结束，新作物尚未种植。这个行业在第三季度进入了最繁忙的时期，北半球的大部分水果和蔬菜都是收获的。由于这一季节性，库存水平在今年上半年有所增加，以满足第二和第三季度的高峰需求。饮料罐头业务也是季节性的，库存水平在今年上半年普遍增加，以满足北半球夏季几个月的高峰需求。
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皇冠控股公司
应付账款从2018年12月31日的2，732美元降至$2,646截至2019年12月31日，贸易应付款天数从2018年12月31日的107天降至2019年12月31日的99天，主要原因是中转包装部门铝成本降低和库存水平降低。
投资活动
用于投资活动的现金从2018年的3，843美元减少到2019年的374美元。2018年，投资活动包括为收购Sigode支付的3，912美元。此外，2018年，该公司就转让应收款的实益权益收取了490美元现金。该公司于2018年7月终止了其北美证券化设施，并进入了一个新的设施，该设施删除了递延购买价格部分，但要求该公司在限制现金账户中保留存款。看见附注E对合并的财务报表进行讨论，讨论公司的证券化方案。
该公司目前预计2020年的资本支出约为600美元。
截至2019年12月31日，该公司约有86美元的资本承诺。该公司希望主要通过运营产生的现金为这些承诺提供资金。
筹资活动
2018年，融资活动提供了3 533美元的现金，主要是借款收入为Sigode购置提供资金，并在2019年使用现金785美元，主要用于偿还债务。
流动资金
截至2019年12月31日，该公司607美元现金和现金等价物中的464美元位于美国境外。该公司目前还不知道外国法律规定的任何法律限制，这些限制会对其获得在美国境外持有的现金产生重大影响。该公司通过业务现金流、某些外国子公司的股息、循环信贷机制下的借款以及其应收证券化和保理设施下的现金收入加速，为其在美国的现金需求提供资金。在美国境外的现金和现金等价物中，371美元由子公司持有，收益被认为是无限期再投资的。如果这些收益是汇回国内的，公司可能需要对汇回的资金记录递增的外国税收。
该公司的循环信贷协议提供1 650美元的容量。截至2019年12月31日，该公司的可用容量为$1,586在它的循环信贷设施下。该公司本可以在2019年12月31日借入这一数额，但仍将遵守其杠杆率协议。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，债务总额减去现金和现金等价物对总资本的比率分别为77.8%和86.2%。公司将总资本定义为债务总额加上总股本，减去现金和现金等价物。
该公司的债务协议载有限制公司及其附属公司除其他外承担额外债务、支付股息或回购股本、支付某些其他限制性付款、创造留置权以及从事出售和租赁交易的能力的契约。然而，这些限制有一些例外，允许公司承担额外债务、设立留置权或以其他方式限制付款。
该公司的循环信贷设施和定期贷款设施也包含总杠杆率契约。杠杆比率计算为总净债务除以合并EBITDA(在信贷协议中定义)。总净债务在信贷协议中定义为债务总额减去现金和现金等价物。合并的EBITDA计算为，除其他外，可归属于皇冠控股的净收入、公司某些子公司的净收益、所得税、利息费用、折旧和摊销以及某些非现金费用的总和。该公司在2019年12月31日的总净杠杆率为4.1：1.0，符合不超过5.75比1.0的约定。这一比率是在每个季度结束时使用本季度结束时的债务和现金余额以及最近12个月的合并EBITDA计算的。不履行财务契约可能会加速循环信贷设施和定期贷款安排下的任何未付款项。
该公司目前的流动性来源包括一个证券化设施，其最高限额为375美元，将于2020年7月到期；一个项目限额为265美元的证券化设施将于2022年11月到期；另一个项目限额为175美元的未承诺证券化设施将于2020年12月到期。该公司流动性的其他来源包括：2024年12月到期的1650美元循环信贷贷款；2022年7月发行的650欧元(209年12月31日为729美元)4.0%的高级债券；2023年1月1000美元4.50%的高级债券；335欧元(12月31日为3.76亿美元)，
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2023年2月份为2.25%的高级债券；2023年2月为550欧元(209年12月31日为617美元)为0.75%；2024年9月为600欧元(2019年12月31日为673美元)，2.625%为高级债券；2025年为600欧元(2019年12月31日为673美元)，2025年为3.375%；2026年2月为875%，4.75%为高级债券；2026年2月为500欧元(2026年12月31日为561美元)，2.875%为高级债券；2026年为4004.25%；2026年12月为3507.375%；其在2096年12月发行的40美元7.5%的高级债券，以及截至2036年的45美元不同货币的其他负债。此外，该公司的定期贷款安排期限如下：2020年40美元，2021年40美元，2022年80美元，2023年80美元，2024年1365美元。
合同义务
下表汇总了截至2019年12月31日的合同债务。
按期间支付的款项 | ||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 & 后 | 共计 | ||||||||||||||||||||||
长期债务 | $ | 62 | $ | 44 | $ | 813 | $ | 2,076 | $ | 2,042 | $ | 2,907 | $ | 7,944 | ||||||||||||||
长期债务利息 | 281 | 279 | 265 | 194 | 181 | 127 | 1,327 | |||||||||||||||||||||
经营租赁 | 53 | 42 | 30 | 22 | 18 | 100 | 265 | |||||||||||||||||||||
预计养恤金缴款 | 21 | 52 | 37 | 69 | 115 | — | 294 | |||||||||||||||||||||
退休后义务 | 16 | 13 | 13 | 12 | 12 | 49 | 115 | |||||||||||||||||||||
购买义务 | 3,458 | 1,651 | 553 | 172 | — | — | 5,834 | |||||||||||||||||||||
合同现金债务共计 | $ | 3,891 | $ | 2,081 | $ | 1,711 | $ | 2,545 | $ | 2,368 | $ | 3,183 | $ | 15,779 | ||||||||||||||
截至2019年12月31日，以外币计的所有应付款均按汇率折算。
该公司希望通过业务现金流、循环信贷贷款和加速应收账款证券化和保理计划的现金收入来为其债务提供资金。
2019年以后5年的长期债务到期总额不包括未摊销的折扣和债务发行成本。
长期债务的利息只列报至2025年，是根据截至2019年12月31日的未偿债务和利率按年计算的利息。
预计的养老金缴款代表公司未来五年的预期资金贡献。
退休后义务是指未来十年向退休人员支付医疗和人寿保险的预期付款。养恤金和退休后债务预测需要使用许多估计和假设，例如贴现率、计划资产回报率、补偿增加、保健费用增加、死亡率和雇员更替，因此只为养恤金提供了五年，为退休后提供了十年。
购买义务包括2019年12月31日原材料和公用事业的承付款。这些承诺规定了重要条件，包括要购买的固定或最低数量；固定、最低或可变定价规定；以及交易的大致时间。
上表不包括$41由于公司无法估计何时可以支付这些金额，如果有的话，就无法计算未确认的税收福利的负债。看见附注S向合并财务报表索取关于公司未确认的税收福利的补充信息。
为了减少杠杆率和未来利息的支付，公司可以不时地用现金回购未偿还的票据和债券，或者寻求为其现有的信贷安排和其他负债提供再融资。公司将根据当时的市场状况对任何此类交易进行评估，并可能决定不进行此类交易。
市场风险
在正常的经营过程中，公司会受到汇率、利率和商品价格不利波动的影响。该公司通过一个项目来管理这些风险，其中包括使用衍生金融工具，主要是互换和远期。这些合同的对手方是主要的金融机构。这些工具被视为风险管理工具，不涉及复杂程度，不用于交易或投机目的。该公司在多大程度上使用这些工具取决于它在金融市场上使用这些工具的机会，以及它是否使用其他方法，例如外汇风险的净敞口和建立允许通过的销售安排。
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客户对商品价格和外汇汇率的变化，有效地实现了其降低风险的目标。该公司管理其市场风险敞口的目标是限制对收益和现金流的影响。
本公司在经营单位一级管理外币敞口。在经营单位内不能自然抵消的风险敞口可以在可能的情况下用衍生金融工具进行对冲，并且在公司的判断中具有成本效益。外汇合约一般在十二个月内到期。
下表提供了截至2019年12月31日公司远期货币兑换合同的美元信息。这些合同主要是对冲预期交易、未获承认的公司承诺和公司间债务。公允价值栏中没有数额的合同的公允价值低于1美元。
买卖 | 合同 金额 | 合同 公允价值 收益/(损失) | 平均 契约性 汇率 | ||||||||
欧元/英镑 | $ | 583 | $ | (15 | ) | 1.14 | |||||
欧元/美元 | 385 | — | 0.89 | ||||||||
英镑/欧元 | 230 | 9 | 0.88 | ||||||||
欧元/波兰兹罗提 | 151 | (1 | ) | 0.23 | |||||||
波兰兹罗提/欧元 | 144 | 1 | 4.33 | ||||||||
美元/欧元 | 100 | 4 | 1.19 | ||||||||
欧元/瑞士法郎 | 93 | — | 0.92 | ||||||||
新元/美元 | 83 | 1 | 1.36 | ||||||||
欧元/新加坡元 | 78 | — | 0.66 | ||||||||
美元/巴西雷亚尔 | 75 | (2 | ) | 0.24 | |||||||
美元/泰铢 | 51 | (2 | ) | 0.03 | |||||||
欧元/瑞典克朗a | 42 | — | 0.10 | ||||||||
欧元/丹麦克朗 | 41 | — | 0.13 | ||||||||
英镑/美元 | 32 | 1 | 0.77 | ||||||||
$ | 2,088 | $ | (4 | ) | |||||||
截至2019年12月31日，该公司有更多的合同，总价值为101美元，用于买卖其他货币，主要是亚洲货币，包括马来西亚林吉特、印度尼西亚卢比和港元；欧洲货币，包括匈牙利法郎；南非兰特；澳元和加元。这些合同的总公允价值损失不到1美元。
截至2019年12月31日，该公司有交叉货币掉期，名义总值为1，075美元(947欧元)。这些掉期被指定为该公司对一家以欧元为基础的子公司的净投资的对冲工具，并将于2026年到期。这些合同在2019年12月31日的公允价值为49美元。
公司可以不时地通过利率互换来管理与可变利率波动相关的利率风险。使用利率互换和其他减轻利率风险的方法可能会增加总体利息开支。
下表按到期日列出截至2019年12月31日公司长期债务债务的本金现金流量和相关利率。利率是2019年12月31日生效的利率。
到期日 | ||||||||||||||||||||||||
债务 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | ||||||||||||||||||
固定费率 | $ | 21 | $ | 3 | $ | 732 | $ | 1,996 | $ | 678 | $ | 2,904 | ||||||||||||
平均利率 | 6.1 | % | 7.0 | % | 4.0 | % | 2.9 | % | 2.6 | % | 4.4 | % | ||||||||||||
可变速率 | $ | 41 | $ | 41 | $ | 81 | $ | 80 | $ | 1,364 | $ | 3 | ||||||||||||
平均利率 | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | 2.6 | % | ||||||||||||
截至2019年12月31日，长期债务债务的未来支付总额包括3，805美元美元债务、4133美元欧元债务和6美元其他货币债务。
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该公司在其制造业务中使用各种原材料，如钢和铝，使其面临商品价格不利波动的风险。2019年，钢铁和铝消费占公司销售产品综合成本的20%和34%，不包括折旧和摊销。该公司主要通过将原材料成本传递给客户的合同来管理其对不利商品价格波动和附加费的风险。然而，公司可能无法在不减少单位数量、收入和营业收入的情况下提高其价格以抵消原材料成本的增加，任何价格上涨都可能在相关成本增加后生效，从而在短期内减少营业收入。截至2019年12月31日，该公司有远期商品合约，以对冲铝价波动，名义价值327美元，净亏损11美元。这些商品合同的到期日与预期购买这些商品密切相关。
此外，该公司的制造设施在不同程度上取决于水和加工能源的供应情况，例如天然气和电力。
看见附注N向合并财务报表索取关于公司衍生金融工具的进一步信息。
表外安排
公司有一定的担保和赔偿协议，可要求在发生某些事件时支付现金。保证和协议将在附注P合并财务报表。该公司还利用应收账款证券化和保理设施以及衍生金融工具，下文将对此作进一步讨论。附注E和附注N合并财务报表。
环境事项
遵守公司的环境保护政策是强制性的，公司的每个员工都有责任。该公司致力于保护人类健康和环境，并在国家、州和地方环境机构日益复杂的法律和条例范围内运作，或正在采取行动，以实现对这些法律和条例的遵守。环境考虑是公司评估项目、产品、流程和采购的标准之一。
该公司致力于长期的环境保护计划，并发起和实施了许多以减少污染源为重点的污染防治方案。该公司继续通过“轻称”计划减少用于制造钢和铝容器的金属数量。该公司回收近100%的废铝，钢和铜用于其生产过程。公司的许多防止污染的计划降低了运营成本，提高了运营效率。
气候变化和未来可能的气候变化监管对公司运营的潜在影响是高度不确定的。参见本年度报告第一部分第1A项中题为“公司须承担与严格的环境、健康和安全标准有关的费用和责任”的风险因素。
看见注R到 关于环境问题的补充信息的合并财务报表，包括公司应计的环境补救费用。
通货膨胀率
公司的某些销售合同包含非金属传递条款，其中包括基于生产者价格指数的年度销售价格调整。在某些年份，参考指数可能为负数，要求公司在实际成本上升的同时降低其销售价格。
关键会计政策
所附合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，其中要求管理层作出许多估计和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同，影响到报告的公司经营结果和财务状况。以下是公司的重要会计政策附注A合并财务报表。然而，某些会计政策被认为是至关重要的，因为(I)它们对描述是最重要的。
关于公司的财务状况和经营结果，以及(Ii)它们的应用需要管理层作出最主观的判断，对内在不确定的事项的影响作出估计。
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石棉负债
公司对石棉案件的潜在赔偿责任高度不确定，原因是难以预测许多因素，包括未来索赔的水平、索赔的受理率、提出索赔的管辖权、未来索赔的性质(包括指称的疾病的严重性、索赔人是否声称1964年或1964年期间首次接触石棉以及声称与皇冠软木有联系)、与石棉有关的其他被告的和解条件、其他被告的破产申请(这可能导致对非破产被告的额外索赔和更高的和解要求)以及效果。
州石棉立法(包括宾夕法尼亚州立法对非宾夕法尼亚司法管辖区的有效性和适用性，该公司绝大部分石棉案件都是在非宾夕法尼亚州司法管辖区提出的)。看见附注O向合并财务报表索取关于石棉相关费用准备金的补充资料。
在每个季度末，该公司考虑是否有任何重大的发展，使它更新其石棉应计计算。在石棉诉讼环境中没有任何重大进展，特别是在公司方面，公司在每年第四季度更新其权责发生制计算。这个
公司估计其负债，但不限于某一特定期限，并规定了与未决索赔、预计未来索赔和法律费用有关的预计将支付的估计数额。
在权责发生制计算中使用的未决索赔根据下列因素进行调整：在公司责任受法规限制的州提出的索赔、声称1964年后首次接触石棉但假定没有价值的索赔和不太可能支付的索赔，并根据未偿时间长短假定索赔的减少或名义价值。预测的未来索赔额是根据最近五年的实际数据计算的，并作了调整，以考虑到这些索赔中有一定百分比将永远得不到支付的预期。未决和预测的索赔额乘以最近五年的平均理赔费用。由于在全年内没有平均地提出或解决索赔要求，很难在该年的任何时候预测该年截至12月31日的五年期间的索赔数目或平均理赔费用是否将比前五年期间有所增加。
每项索赔的五年平均理赔费用2017年为13 800美元，2018年为14 900美元，2019年为14 400美元。虽然2019年每项索赔的平均结算费用与2018年相比有所下降，但该公司的权责发生制计算中的减少额被预计的未来索赔结算额的增加所抵消。
最近几年，皇冠科克公司的解决方案中，有更高的百分比与声称患有严重疾病(主要是间皮瘤)的索赔有关，这些疾病以较高的美元数额结算。因此，预测未来的索赔中，有更高百分比的索赔继续与严重疾病有关，因此，其价值为较高的美元数额。例如，在2019、2018和2017年的每一年，在声称1964年之前或期间首次接触石棉并在尚未颁布石棉立法的州提出的索赔中，约60%涉及声称间皮瘤等严重疾病的索赔。
虽然每项索赔的五年平均和解费用在2019年有所下降，但如果皇冠科克继续以较高的美元数额解决声称患有严重疾病的索赔，则每项索赔的平均理赔费用可能会增加，如果不因索赔和理赔总额的减少而抵消，该公司今后可能会记录额外的费用。无论是每项索赔的平均费用或预计索赔数量的10%的变化，都将使2019年12月31日的估计负债增加或减少27美元。这两个因素同时增加10%，将使2019年12月31日的估计负债增加57美元。这两个因素同时减少10%，将使2019年12月31日的估计负债减少52美元。
商誉减损
公司在每年第四季度或当事实和情况表明商誉可能受到损害时，进行商誉减值审查。根据会计准则，公司可首先对其任何、部分或所有报告单位进行定性评估，以确定是否需要进一步的定量减值测试。公司在其质量评估中可能考虑的因素包括，但不限于一般经济状况、公司经营市场的变化以及可能影响收入增长、毛利率百分比和多个时期现金流量趋势的投入成本变化。
定量减值测试涉及许多假设和判断，包括计算公司确定的报告单位的公允价值。公司根据使用市场和收入方法计算的估计公允价值的平均值确定每个报告单位的估计公允价值。公司在估计公允价值时使用了这两种方法的平均值，因为它认为这两种方法都为报告单位提供了适当的公允价值。公司对未来现金流量的估计包括对未来经营业绩和经济状况的假设，并可能与实际的未来现金流量不同。根据市场策略，该公司可获得有关近期交易(如有的话)所用倍数的资料，涉及消费者及工业包装行业的控股权转让。
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该公司还根据其股票公开交易的消费者和工业包装行业公司的企业价值和收入，审查可公开获得的交易倍数。适当的倍数适用于报告单位的各自财务结果，以获得估计的公允价值。
根据收入法，公允价值是按报告单位在今后五年内预计的贴现现金流量之和和这五年结束时的期末价值计算的。预计现金流量一般包括中等至零的增长假设，视报告单位而定，除非业务最近发生了重大变化，或预测了重大变化。所使用的贴现率是根据消费者和工业包装行业公司的平均加权平均资本成本计算的，这些信息可通过各种来源获得，并根据每个报告单位的特定风险溢价进行调整。
该公司完成了2019年的年度审查，并记录了与欧洲气溶胶和促销包装报告部门有关的25美元减值费用，详情如下。截至2019年10月1日，所有其他报告单位的公允价值均超过其账面价值。虽然公司的任何其他报告单位都没有记录减值费用，但不能保证今后的商誉减损不会发生。
欧洲气溶胶和促销包装报告部门在一个低增长的环境中与多个竞争对手。近年来，市场对三片气雾剂包装的需求逐渐下降.这一下降加上尚未通过销售价格完全收回的较高运营成本，对公司估值中使用的预期未来现金流量产生了不利影响。因此，报告单位的公允价值低于其账面价值。报告单位的公允价值采用9.25%的贴现率和8.0倍的EBITDA倍数确定。加权公司估值方法的最大效果，如果不是相等，就会导致额外的减值费用10美元。假设所有其他因素保持不变，经预测的调整后的EBITDA年度变动1美元将估计公允价值更改8美元，贴现率从9.25%增加到10.25%，将估计公允价值改变2美元。如果未来现金流量低于公司的预测，则可能记录额外的减值费用。截至2019年12月31日，报告部门拥有68美元的善意。
截至2019年10月1日，列入过境包装部门的保护性包装报告单位的估计公允价值比上述方法的账面价值高出6%，贴现率为9.25%，收入倍数为1.4至1.8倍，EBITDA倍数为8.5至12.6倍。加权公司估值方法的最大影响-而非同等加权-将产生7美元的减值费用。假设所有其他因素保持不变，预测的年度调整后EBITDA变动1美元，估计公允价值超出账面价值8美元，贴现率从9.25%增加到10.25%，公允价值减少61美元。将贴现率提高到10.25%将导致2美元的减值。截至2019年12月31日，报告部门拥有454美元的商誉。2020年1月，在内部重组的基础上，保护性包装报告单位并入了工业解决方案报告单位，该部门也包括在过境包装部门。
截至2019年10月1日，列入过境包装部门的设备和工具报告单位的估计公允价值比采用上述方法的设备和工具报告单位的账面价值高出9%，其中包括折现率12.25%、收入倍数为2.0至2.4倍和EBITDA倍数为10.0至10.4倍。假设所有其他因素保持不变，经预测的经调整的年度EBITDA变动1美元将使估计公允价值超出账面价值7美元，贴现率从12.25%增加到13.25%将使公允价值超过账面价值54美元。在每种情况下，报告单位的公允价值超过其账面价值。如果调整后的EBITDA利润率减少2.7%，报告单位的公允价值将近似于账面价值。截至2019年12月31日，报告部门拥有765美元的商誉。
这些报告单位中的每一个都在低增长的环境中运行，有多个竞争对手，这可能导致较低的销售价格。虽然公司认为目前的预测是合理的，但报告单位的维持或增长能力可能受到上述因素的负面影响。如果未来的经营业绩下降，导致估计公允价值低于账面价值，则可能会记录额外的减值费用。
长期资产减值
公司对其长期资产进行减值审查，包括确定寿命的无形资产和不动产、厂场和设备，如果事实和情况表明账面价值可能无法从其未贴现现金流中收回的话。任何减值损失都是通过比较资产的账面金额和公允价值来衡量的。公司对未来现金流的估计涉及对未来经营业绩、经济状况和可能影响资产未来使用寿命的技术变化的假设。这些估计数可能与实际现金流量或使用寿命不同。
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税务估价津贴
公司记录评估备抵，以减少其递延税资产，当它更有可能的税务资产的一部分将无法实现。对无法实现的数额的估计需要使用关于公司未来应纳税收入的假设。这些估计数是根据管理层认为合理的假设在有关递延税资产的寿命内预测的。本公司在估计其应课税收入时，会考虑所有应课税收入的来源。
估价免税额，包括任何可得进账期的应纳税所得额；应纳税临时差额的逆转；税收筹划策略；以及预期在未来产生的应税收入，而不是通过扭转临时差额而产生的收入。
如果公司改变对其能够实现的递延税资产数额的估计，对估价津贴的调整将导致在这段时间内税收费用的增加或减少，这种估计发生了变化。
看见附注S向合并财务报表索取关于公司估值津贴的补充资料，其中包括2019年发放的36美元。
退休金和退休后福利
养恤金和退休后福利计划的核算需要使用关于许多因素的估计和假设，包括贴现率、计划资产回报率、薪酬增加、保健费用增加、未来通货膨胀率、死亡率和雇员更替率。实际结果可能与公司的精算假设不同，而精算假设可能会对报告的费用或养老金或退休后福利负债数额产生影响。该公司记录的养恤金费用为66美元，包括2019年的结算费44美元和削减收益14美元，目前预计其2020年养恤金费用为22美元，采用2019年12月31日的外币汇率。此外，该公司在2020年可能会招致大约30美元的额外结算费用。该公司采用即期收益率曲线方法估算养恤金和退休后福利费用的服务成本和利息成本，方法是沿着收益率曲线计算用于确定福利计划对相关预计现金流出的债务的特定即期利率。计划资产的预期长期回报率是根据长期历史范围、每一资产类别的预测未来前景、通货膨胀假设和根据实际结果积极管理资产的预期净值，考虑到与每一主要资产类别有关的预期长期回报。
美国计划的假定回报率在2019年为7.25%，2020年为6.75%。英国计划的假定回报率在2019年为4.25%，2020年为3.50%。预期回报率的0.25%的变化将使2020年的养老金支出增加约12美元。
贴现率的选择采用了一种方法，将计划中的预计支出与精算确定的收益率曲线相匹配，该曲线是根据各自计划管辖范围和货币的市场可观测AA债券收益率确定的。在某些法域，政府证券与公司债券一起被用于开发特定国家的收益率曲线，以至于基础市场被认为没有得到充分开发。如果将折现率从2019年12月31日的贴现率提高0.25%，将使2020年的养老金支出减少约2美元，退休后费用将减少不到1美元。如果从2019年12月31日起，贴现率比12月31日的贴现率降低0.25%，那么养老金福利义务就会减少约145美元，而退休后福利义务将在2019年12月31日改变约3美元。看见注R向合并财务报表索取关于养恤金和退休后福利、债务和假设的补充信息。
截至2019年12月31日，该公司的其他综合收入有未确认的税前净亏损，与其养老金计划有关的为1，808美元，与其他退休后福利计划有关的为42美元。每年出现未确认的损益，主要原因是贴现率的变化、实际计划资产回报与预期收益的差异以及精算假设(如死亡率)的变化。例如，该公司养恤金计划中未确认的净亏损包括本年度410美元的收益，主要原因是实际资产回报率高于预期，但主要由于2019年年底的贴现率低于2018年而造成357美元的损失部分抵消了这一损失。未确认的损益在其他综合收益中累积，每项计划中超过该计划资产或预计收益债务的10%的部分在未来期间摊销为收入。该公司2019年12月31日终了年度的养恤金费用包括未确认净亏损摊销费93美元，公司估计2020年的费用为94美元。可摊销损失在不活动雇员的平均预期寿命或在职参与人的剩余服务寿命中确认，这取决于个别计划的状况。加权平均摊销期为6-19年。每项计划中用于摊销未确认损失的年数增加10%，2020年的估计费用将减少9美元，年数减少10%将使2020年的估计费用增加11美元。
公司退休后福利计划中未确认的净损失在在职参与人10年的平均剩余服务年限内得到确认。该公司截至2019年12月31日的退休后福利支出包括未确认净亏损摊销损失3美元，该公司估计2020年亏损4美元。
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近期会计准则
2016年6月，FASB发布了关于金融工具信贷损失会计的新指南。新标准以预期损失为基础，采用一种方法来估计某些金融工具的信贷损失。估算信贷损失的新方法(称为当前预期信贷损失模型)适用于以摊销成本计量的大多数金融资产和某些其他工具，包括贸易和其他应收款、贷款、持有至到期债务证券、经营租赁的净投资和表外信贷敞口。本指南于2020年1月1日对本公司生效。该公司目前正在评估采用这一标准的影响，预计指南不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月，FASB发布了新的指南，其中将云计算安排(即托管安排)中发生的实施成本核算与关于内部使用软件资本化成本的指导相一致。该公司将于2020年1月1日采用这一标准，预计指南不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2019年12月，FASB发布了新的指导方针，以简化所得税的会计核算，除其他外，降低了中期会计对年度亏损的限制和税法的变化的复杂性。本指引于2021年1月1日对本公司生效。本公司预计该指引不会对合并财务报表产生重大影响。
看见附注A以综合财务报表为资料，介绍最近通过的会计准则。
前瞻性陈述
本年度报告中的陈述，包括“管理层讨论和分析财务状况和业务结果”中关于石棉规定的说明附注O和其他意外开支附注P本年度报告和本年度报告中以提及方式纳入的讨论(包括但不限于公司委托书中题为“薪酬讨论和分析”的部分)所载的合并财务报表并非历史事实(包括任何关于未来运营或经济绩效的管理计划和目标的陈述，或与此相关的假设)，属于联邦证券法所指的“前瞻性报表”。此外，公司及其代表还可不时作出其他口头或书面陈述，这些陈述也是“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以用词语来识别，如“相信”、“估计”、“预期”、“预期”以及其他与讨论未来运营或财务业绩有关的具有类似意义的词语。除其他外，这些说明可包括：(一)公司未来业务、产品或财务业绩的计划或目标；(二)公司负债和其他合同义务；(三)特定地区经济衰退或增长的影响；(四)现金的预期用途；(五)降低成本的努力和预期的节余；(六)公司关于高管薪酬的政策；(七)意外事故的预期结果，包括与石棉有关的诉讼、养恤金和退休后负债。
这些前瞻性陈述是基于管理层对影响公司的未来事件的期望和信念作出的，因此涉及许多风险和不确定因素。管理层警告说，前瞻性声明不是保证，实际结果可能与前瞻性声明中表达或隐含的结果大相径庭。
可能导致公司实际经营结果或财务状况不同的重要因素包括，但不一定限于：公司在国际和新兴市场成功扩张的能力；公司以适当条件偿还、再融资或重组其短期和长期债务并遵守与债务有关的协议条款的能力；英国退欧的影响；该公司是否有能力产生大量现金以履行其债务和投资于其业务并维持适当的债务水平；限制该公司使用其债务协议下的现有现金；美国或国际经济或政治条件的变化或差异，例如通货膨胀或利率或外汇汇率的波动(以及任何货币或利率对冲的效力)、税率、税法和其他税法(包括对未汇回的非美国收入征税或因净亏损或外国税收抵免结转而产生的税收)；对外贸易法律和做法的影响；应收账款的可收性；可能扰乱公司生产或原材料供应或定价的战争或恐怖行为，包括该公司在中东的业务，影响客户的财务状况，或对公司再融资或重组其剩余债务的能力产生不利影响；改变原材料的供应和定价(包括铝罐板、钢马口铁、能源、水、油墨和涂料)以及公司通过向客户传递原材料、能源和运费涨价和附加费的能力，或以其他方式管理这些商品定价风险；公司获得和维持其产品的适当价格的能力, 包括对公司收入、利润率和市场份额的影响以及
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价格上涨的持续影响；能源和自然资源费用；法律和行政案件及诉讼、和解和调查的费用和其他影响；与石棉有关的诉讼的结果(包括未来索偿的数目和规模、和解条款，以及其他与石棉有关的责任的公司提交破产申请的影响，其中任何一项都可能随时间而增加官方软木公司与石棉有关的成本、为石棉相关负债设立的储备是否足够、官方软木是否有能力在1964年后首次接触石棉的人无须支付与石棉有关的申索而取得解决的能力，以及州立法处理石棉责任的影响，以及任何质疑该法例及任何未来州或联邦立法处理石棉责任的诉讼的影响)；公司实现递延税福利的能力；公司关键会计政策或其他会计政策或这些政策所依据的假设的变化；劳资关系、劳动力和社会成本，包括公司的养恤金和退休人员费用；公司养恤金计划的投资业绩；与收购业务和合并收购业务有关的成本和困难；任何可能影响公司业务、财务状况、投资或负债水平的潜在配置、收购或其他战略调整的影响；公司有能力实现高效率的产能利用和库存水平，并以成本效益的方式为其产品创新新的设计和技术；竞争压力，包括新产品开发、行业产能过剩, 或改变竞争对手对产品的定价；公司有能力为其设备实现高容量利用率；公司有能力维护、开发和利用产品设计和制造方面的竞争性技术，并能够抵御对此类技术专有性质的竞争和法律挑战；公司保护其信息技术系统免遭攻击或灾难性故障的能力；公司网络安全的力量(包括与网络安全风险相关的人的弱点)；公司产生足够生产能力的能力；公司改进和扩大现有产品和产品线的能力；产能过剩对公司所服务的终端市场的影响；失去客户，包括失去任何重要客户；消费者对不同包装产品的偏好发生变化；公司供应商和客户的财务状况；天气状况，包括对饮料的需求及其对储存在食品容器中的水果和蔬菜的作物产量的影响；自然灾害的影响，包括新兴市场的影响；政府法规或执法做法的变化，包括环境、健康和安全问题以及对外国投资或经营的限制；政府加强监管对公司及其产品的影响，包括管制或限制双酚A的使用；公司最近为增加现金而采取的举措的影响, 包括减少周转资本水平和资本支出；公司全面董事会主导的对其投资组合和资本分配/回报的审查的影响；公司从其重组方案中实现成本节约的能力；该公司保持充足资本来源和流动性的能力；在终止这些执行干事或改变对该公司的控制方面向公司某些执行官员支付的费用和付款；欧洲关于不可再充饮料容器的可退款强制性存款法的现行和未来立法的影响以及实施有效的回报制度；对含糖饮料或能源饮料征税的现行和未来立法的影响，新关税和对某些外国钢铁供应的潜在限制的影响，以及公司战略重点领域的变化，这些变化可能影响公司的业务、财务状况或负债水平。
上文提到的一些因素将在本年度报告的其他部分和公司以前向证交会提交的文件中讨论，包括在第一部分第1A项中，“危险因素“在本年度报告中。此外，其他因素已经或可能在公司的SEC文件中不时讨论。
公司定期重新评估影响公司经营结果和财务状况的重大趋势和不确定因素，以准备“管理层讨论和分析财务状况和运营结果”以及公司提交给证券交易委员会的季度、年度或其他报告中的某些其他章节，但公司不打算根据未来事件审查或修改任何特定的前瞻性报表。
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露 |
本年度报告标题为“市场风险”和“前瞻性报表”的标题下的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所列的信息被纳入本年度报告。
2017年7月，监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的金融行为监管机构(Fsa)宣布，它打算停止强迫银行提交2021年后计算libor的利率。美国联邦储备委员会(U.S.FederalReserve)与替代参考利率委员会(AlternativeReferenceRate Committee)联合宣布，用由美国国债支持的短期回购协议(Sofr)计算的新指数取代美元libor利率。Sofr的第一份出版物于2018年4月出版。软银是否获得作为libor替代工具的市场吸引力仍存在疑问，目前libor的未来尚不确定。截至2019年12月31日，该公司确实有与libor挂钩的合约，包括交叉货币互换合约和某些定期贷款安排，并将继续监测这一活动并评估相关风险。
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第8项 | 财务报表和补充数据 |
财务报表索引 | ||
财务报表 | ||
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 43 | |
独立注册会计师事务所报告 | 44 | |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的业务合并报表 | 46 | |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表 | 47 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表 | 48 | |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 49 | |
2019、2018和2017年12月31日终了年度股东权益变动综合报表 | 50 | |
合并财务报表附注 | 51 | |
补充资料 | 104 | |
财务报表附表 | ||
附表二-2019、2018和2017年12月31日终了年度的估值和合格账户及准备金 | 105 | |
42
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管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(如经修正的1934年“证券交易法”第13a-15(F)条所界定)。公司的财务报告内部控制制度旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
由于固有的局限性，对财务报告的内部控制制度可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
截至2019年12月31日，管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性。在进行这一评估时，管理层采用了特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会(COSO)提出的标准。内部控制-综合框架(2013年)。根据其评估，管理层得出结论认为，截至2019年12月31日，公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
截至2019年12月31日，该公司对财务报告的内部控制的有效性已由普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)审计。
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皇冠控股公司
独立注册会计师事务所报告
到 皇冠控股有限公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们对皇冠控股公司的合并资产负债表进行了审计。以及截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日及其子公司(“公司”)以及截至2019年12月31日终了的三年期间经营情况、综合收益、股东权益变化和现金流量的相关综合报表，包括所附指数(统称为“合并财务报表”)中列出的相关附注和财务报表表。我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为，上述综合财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。我们还认为，该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
会计原则的变化
如合并财务报表附注A所述，该公司改变了2019年租赁的核算方式和2018年与客户签订的合同收入的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证合并财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评估管理部门使用的会计原则和重大估计数，以及综合报告的总体列报方式。 财务报表。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，证明记录交易是必要的
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皇冠控股公司
允许按照普遍接受的会计原则编制财务报表，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会，(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见，在下文通报关键审计事项。
商誉损害评估-欧洲气溶胶和宣传包装、保护性包装、设备和工具报告单位
如合并财务报表附注A和G所述，截至2019年12月31日，该公司合并商誉余额为44亿美元，管理层披露，与欧洲气溶胶和促销包装、保护性包装及设备和工具报告单位相关的商誉分别为6 800万美元、4.54亿美元和7.65亿美元。公司在每年第四季度或当事实和情况表明商誉可能受到损害时，进行商誉减值审查。该公司完成了2019年的年度审查，并记录了与欧洲气溶胶和促销包装报告部门有关的2 500万美元减值费用。保护包装和设备工具报告单位的估计公允价值分别比账面价值高6%和9%。管理层使用收入和市场方法，根据估计公允价值的平均值确定报告单位的估计公允价值。管理层的收入方法采用了重要的假设，包括收入和调整后的EBITDA利润率增长率和贴现率。
我们确定执行与欧洲气溶胶和促销包装、保护性包装以及设备和工具报告单位的商誉损害评估有关的程序是一项重要的审计事项，主要考虑因素是管理层在制定其估计公允价值时作出了重大判断。这反过来导致了审计人在执行程序和评价重要假设方面的高度判断、主观性和努力，这是管理层在收入方法中使用的现金流量预测，包括收入和调整后的EBITDA利润率增长率和贴现率。此外，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助执行这些程序和评价所获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减损评估有关的控制措施的有效性，包括对报告单位公允价值估计的控制。除其他外，这些程序还包括测试管理层估算欧洲气溶胶和促销包装、保护性包装以及设备和工具报告单位公允价值的过程，测试收入方法中使用的基本数据的完整性、准确性和相关性，以及评价管理层使用的重要假设，包括收入和调整后的EBITDA利润率增长率和贴现率。评价管理层与收入和调整后的EBITDA边际增长率有关的假设包括评估管理层作出的判断是否合理，考虑到报告单位目前和过去的业绩，与外部市场和行业数据的一致性，以及这些假设是否与在审计的其他领域获得的证据相一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的公允价值模型和某些重要的假设，包括贴现率。
/S/普华永道有限公司
宾夕法尼亚州费城
(二0二0年二月二十八日)
自1928年以来，我们一直担任公司的审计师。
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综合业务报表
(除每股数据外，以百万计)
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
出售产品的成本，不包括折旧和摊销 | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
销售和行政费用 | |||||||||||
石棉经费 | |||||||||||
重组和其他 | ( | ) | |||||||||
商誉减损 | |||||||||||
业务收入 | |||||||||||
债务提前清偿造成的损失 | |||||||||||
其他养恤金和退休 | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息费用 | |||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外汇 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税准备金 | |||||||||||
附属公司净收益权益 | |||||||||||
净收益 | |||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
可归属于皇冠控股的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
可归于皇冠控股的普通股每股收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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综合收入报表
(以百万计)
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | |||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | |||||||||
养恤金和其他退休后福利 | ( | ) | |||||||||
限定为对冲的衍生工具 | ( | ) | |||||||||
其他综合收入/(损失)共计 | ( | ) | |||||||||
综合收入总额 | |||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
可归因于非控制利益的翻译调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
可归为非控制权益的可作为套期保值的衍生工具 | ( | ) | |||||||||
可归属于皇冠控股的综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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皇冠控股公司
合并资产负债表
(除共享数据外，以百万计)
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款净额 | |||||||
盘存 | |||||||
预付费用和其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
善意 | |||||||
无形资产 | |||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||
经营租赁使用权资产净额 | — | ||||||
其他非流动资产 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
短期债务 | $ | $ | |||||
当前到期的长期债务 | |||||||
经营租赁负债的当期部分 | — | ||||||
应付帐款 | |||||||
应计负债 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务，不包括当前到期日 | |||||||
退休后和养恤金负债 | |||||||
经营租赁负债的非流动部分 | — | ||||||
其他非流动负债 | |||||||
承付款和或有负债(附注P) | |||||||
衡平法 | |||||||
非控制利益 | |||||||
优先股，授权：30 000 000；没有发行(附注T) | |||||||
普通股，票面价值：5.00美元；授权：5亿股；发行： | |||||||
经常股185，744，072股(附注T) | |||||||
额外已付资本 | |||||||
累积收益 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
按票面价值计算的国库券(2019年-50，166，194股；2018年-50，570，124股) | ( | ) | ( | ) | |||
皇冠控股股东权益 | |||||||
总股本 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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皇冠控股公司
现金流量表
(以百万计)
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
业务活动现金流量 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以核对业务活动/(用于)业务活动提供的净收入与现金净额： | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
重组和其他 | ( | ) | |||||||||
商誉减损 | |||||||||||
养恤金费用 | |||||||||||
养恤金缴款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票补偿 | |||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||
资产和负债变动： | |||||||||||
应收款项 | ( | ) | ( | ) | |||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | |||||||
应付帐款和应计负债 | ( | ) | |||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
业务活动提供/(用于)业务活动的现金净额 | ( | ) | |||||||||
投资活动的现金流量 | |||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
转让应收款的实益权益 | |||||||||||
企业收购，除现金外 | ( | ) | ( | ) | |||||||
与收购有关的外汇衍生工具 | ( | ) | |||||||||
净投资套期保值 | |||||||||||
出售不动产、厂房和设备的收益 | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(用于)/由投资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
来自融资活动的现金流量 | |||||||||||
长期债务收益 | |||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
循环信贷安排和短期债务的净变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
融资租赁付款 | ( | ) | — | — | |||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
发行普通股 | |||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付给非控制权益的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非控制利益的贡献 | |||||||||||
与债务有关的外汇衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金净额(用于)/由筹资活动提供 | ( | ) | ( | ) | |||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( | ) | |||||||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | ( | ) | |||||||||
1月1日现金、现金等价物和限制性现金 | |||||||||||
截至12月31日的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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皇冠控股公司
股东权益变动合并报表
(以百万计)
皇冠控股公司股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共同 股票 | 已付 资本 | 累积 收益 | 累积 其他 综合 损失 | 国库 股票 | 共计 皇冠 衡平法 | 非控制 利益 | 股东权益总额 | ||||||||||||||||||||||||
2017年1月1日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
会计原则变更的累积效应 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||
支付给非控制权益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控制利益的贡献 | |||||||||||||||||||||||||||||||
获批的受限制股票 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿 | |||||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
会计原则变更的累积效应 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
支付给非控制权益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
获批的受限制股票 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿 | |||||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | |||||||||||||||||||||||||||||||
支付给非控制权益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控制利益的贡献 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
出售非控制权益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
获批的受限制股票 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿 | |||||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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皇冠控股公司
合并财务报表附注
(以百万计，但每股、雇员和统计数据除外)
A. | 重要会计政策摘要 |
业务和合并原则。合并财务报表包括皇冠控股公司的账目。(“公司”)及其合并附属公司(如情况需要，“公司”须包括提述公司及其合并附属公司)。
本公司在消费品和工业产品的包装产品和设备的设计、制造和销售方面处于世界领先地位。该公司的消费品包装包括用于饮料、食品、家庭和其他消费品的钢和铝罐，用于饮料产品的玻璃瓶和金属真空封口，以及通过公司销售机构销售给软饮料、食品、柑橘、酿造、家居产品、个人护理和各种其他行业的钢冠。本公司的工业产品包装包括钢和塑料带消耗品和设备，纸基保护包装，以及塑料薄膜消耗品和设备，销售到金属，食品和饮料，建筑，农业，瓦楞纸和一般工业。
财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，反映了管理层的估计和假设。实际结果可能与这些估计数不同，影响到报告的业务结果和财务状况。公司间的所有账户和交易在合并中被删除。在决定应合并报告哪些实体时，公司首先确定该实体是否为可变利益实体(“VIE”)。如果一个实体是VIE，公司将确定它是否是主要受益人，因此，应该合并VIE。如果一个实体不是竞争对手，公司将合并其控制的实体，包括某些非多数股权的子公司。公司与非控制利益有关者的某些协议载有条款，规定在公司控制权发生变化时，公司将放弃某些决策权。因此，在协议规定的公司控制权发生变化后，这些业务的合并可能不再合适。对公司没有控制权但有能力对经营和财务政策施加重大影响的公司的投资采用股权法进行核算。其他投资是按成本进行的。
外币换算。对于在当地货币环境下运作的非美国子公司，资产和负债按年底汇率折算成美元。收入、费用和现金流量项目按当年的平均汇率折算。这些子公司的转换调整作为累积的其他综合权益收益的一个单独组成部分进行积累。对于使用美元功能货币的非美国子公司，当地货币库存和不动产、厂房和设备按收购时的通行汇率折算成美元；所有其他资产和负债按年底汇率折算。计入销售成本和折旧费用的库存按历史汇率重新计量；所有其他收入和支出项目按当年的平均汇率折算。因重新计算而产生的损益包括在收益中。
收入确认。2018年1月1日，该公司采用了新的会计准则，其中概述了一个单一的综合模式，用于对与客户签订的合同所产生的收入进行会计核算，并取代以往的收入确认指南。在先前的指导下，公司一般确认货物发运时的产品销售收入，并将所有权和损失风险转嫁给客户。在新的指导下，当承诺产品的控制权转移给客户时，收入就会被确认。
本公司的大部分收入来自金属包装产品，来自与包装消费品制造商和销售商签订的多年需求合同，这些产品包括一个CAN和一个终端。由于需求合同通常不包括固定数量，客户通常根据定购订单或其他短期通信方式购买产品。CAN和End被认为是单独的性能义务，因为它们是不同的和可单独识别的。本公司过境包装部门的收入一般来自个别定购单，其中可能包括多个货物和服务，这些货物和服务是单独的履约义务，因为它们是不同的和可单独识别的。
本公司生产的某些产品一旦按照客户规格印刷或制造，就无法替代本公司的用途。如果公司在制造过程中的任何时候都有对定制产品的可强制执行的付款权，收入将随着时间的推移而被确认。在本公司的每个地理市场，饮料罐的收入主要是通过使用单位生产的输出方法确认的，因为饮料罐通常是在连续生产过程中为特定客户打印的。本公司其他产品的收入确认时间，包括饮料端和三件产品，包括食品罐头和喷雾剂罐和端子，可能会有所不同，因为这些产品可以根据不同地理市场的客户喜好进行印刷或定制。长期确认的收入
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皇冠控股公司
对于本公司的三件产品和设备业务，一般采用成本对成本的投入方法，因为这些产品涉及中间环节，导致定制的在制品库存。对于遵循时间点模型的产品，通常在所有权和损失转移风险时确认收益。
收入是以公司期望得到的以转移货物或提供服务为交换条件的代价来衡量的。每项履约义务的独立销售价格一般在合同中列明。当公司以数量折扣的形式向客户提供可变的考虑时，它估计它最有可能获得的收入数额，并在交易价格中包括估计数，仅限于可能不会导致在解决可变报酬时确认的累积收入逆转的数额。当公司向客户提供以折扣价格购买额外产品的选择时，需要作出判断，以确定折扣价格是否代表物质权利。如果是，则分配给折扣的交易价格是根据其相对独立价格计算的，并在购买附加产品时予以确认。客户付款的期限一般不到一年，因此，本公司采用了切实可行的权宜之计，在确定交易价格时排除了对重要融资组成部分的考虑。
从客户处征收并汇给政府主管部门的税款不包括在净销售额之外。产品销售的运费和手续费作为销售产品的成本报告，并在公司确认在运输和处理活动发生之前一段时间内的收入时产生。取得合同的费用一般不重要，但公司选择了实际的权宜之计，如果合同期限为一年或一年以下，则将这些费用用于支付这些费用。
未开单应收帐款记录为随着时间推移确认的收入，当时公司已确定控制权已移交给客户，但客户尚未开具发票，因为公司没有支付的权利。当产品转让的标题时，公司通常有获得付款的权利。未开单应收款包括在综合资产负债表的应收账款中，并相应地减少库存。
合同资产记录为随着时间推移确认的收入，当时公司已确定对履约义务的控制已移交给客户，但向客户开具发票的权利取决于合同中所列履约义务的完成情况。合同资产被归类为流动资产，因为它们预计在一年内开具发票，并且不得超过其可变现净值。
如果公司由于必须履行未来的义务而必须推迟确认所收到的部分价款，则确定合同责任。根据公司预计确认收入的时间，合同负债分为流动负债或非流动负债。
应收账款和可疑账户备抵。贸易应收账款按发票金额入账，不计息。可疑账户备抵是对现有应收账款中可能出现的信贷损失数额的最佳估计。津贴是根据对个人账户可收性的审查确定的，通常侧重于那些逾期未交或遇到财务困难的账户。本年度调整可疑账户备抵的费用记在“业务综合报表”的销售和行政费用内。
存货估价。库存按成本或市场的较低比例列报，成本主要由先进先出(FIFO)或平均成本法确定。
财产、厂房和设备。不动产、厂场和设备(“PP&E”)按成本减去累计折旧，包括新设施和设备的支出，那些大大提高现有PP&E的使用寿命或容量的费用，建造资产的成本包括建筑和开发期间发生的资本化利息。
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皇冠控股公司
维修和维修，包括计划中的重大维修的人工和材料费用，如年度生产线大修，按所发生的费用计算。当PP&E退休或以其他方式处置时，净账面金额与当时收益中确认的任何处置上的损益一起消除。
折旧是在以下所述资产的估计使用寿命(以年份为单位)的直线基础上提供的。公司定期审查其PP&E的估计使用寿命，并在适当的情况下，前瞻性地进行更改。
土地改良 | |
建筑物和建筑物改进 | 25 – 40 |
机械设备 | 3 – 18 |
商誉和无形资产。被收购企业的资产和负债按收购之日的估计公允价值按会计购置法记录。商誉是指超过分配给被收购企业基本可识别净资产的公允价值的成本。商誉按成本进行，每年第四季度或当事实和情况表明商誉可能受损时，每年对其进行减值审查。在每次购置时，商誉是根据报告单位的相对公允价值分配给报告单位的。在评估减值商誉时，公司可以首先评估质量因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值。届时可能需要进一步的定量评估。定量评估涉及许多假设和判断，包括计算公司确定的报告单位的公允价值。公司使用收入和市场方法，根据估计公允价值的平均值确定每个报告单位的估计公允价值。收入方法采用了重要的假设，包括收入和调整后的EBITDA边际增长率和贴现率。如果报告单位的账面价值超过公允价值，任何减值损失都是通过将报告单位的账面价值与公允价值相比较来衡量的，但不得超过商誉的账面金额。
一定寿命的无形资产以成本减去累计摊销.一定寿命的无形资产按以下所述的估计使用寿命按直线摊销(以年份为单位)。当事实和情况表明账面价值可能无法从未折现的现金流中收回时，对确定寿命的无形资产进行减值测试。如果减值，则根据贴现现金流或评估价值将资产减记为公允价值。
客户关系 | 11 - 18 |
商品名称 | 8 - 27 |
技术 | 6 - 8 |
长期供应合同 | |
专利 | |
长期资产的减值或处置。如果事实和情况表明，长期资产的账面价值，主要是PP&E和某些具有有限寿命的可识别无形资产可能受到损害，公司将进行可收回性评估。如果评估表明一项资产的账面价值无法从其未贴现现金流中收回，则根据贴现现金流量，通过将资产的账面价值与公允价值进行比较来衡量减值损失。分类为待售的长期资产在资产负债表中按其账面价值的较低或公允价值减去出售成本列报。
租赁。本公司拥有与某些制造设施、仓库和公司办公室、车队以及某些办公和制造设备有关的土地和建筑物的经营和融资租赁。初始期限为12个月或更短的租约不在资产负债表上记录。公司的租赁条款包括在合理地确定公司将行使该选择权的情况下延长租约的选择。租赁开始时无法确定的可变租赁付款金额，如指数费率的增加，不包括在租赁负债和相应使用权资产的计量中，并在这些付款发生期间予以确认。本公司将租赁安排中的租赁部分和非租赁部分分开，并根据独立销售价格分配合同价款。可变报酬分配给与可变付款具体相关的租赁和非租赁部分。公司租约中隐含的贴现率往往无法确定，因此，公司通常根据租赁开始之日的现有信息，使用增量借款率来确定租赁付款的现值。增量借款率是根据租赁期限和支付租赁款项的货币确定的。本公司的租约不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
53
皇冠控股公司
所得税。所得税准备金采用资产和负债办法确定。递延税是指根据颁布的税率和法律，资产和负债的财务报告和税基之间的差异对未来预期的税收后果。税法规定，外国子公司的某些无形收入必须目前列入美国股东的总收入。该公司已作出会计政策选择，将与这一无形收入有关的应纳税所得额中的未来美国应税作为当期支出在发生时作为当期支出处理。
估值免税额记录下来，以减少递延税资产时，它更有可能不会实现税收利益。投资税收抵免采用递延法核算。与所得税有关的利息和罚款被列为所得税费用.
衍生工具和套期保值。所有未偿还的衍生金融工具均按公允价值在资产负债表中予以确认。确认这些工具的公允价值对收益的影响取决于这些工具的预定用途、套期保值的指定及其在抵消其对冲风险公允价值变化方面的有效性。为减少或消除确认的资产和负债公允价值的不利波动而指定的工具的公允价值的变化，目前在收益中报告，而被套期保值项目的公允价值也随之变化。用于减少或消除预期或预测交易现金流量不利波动的工具公允价值的实际部分的变化，作为累积的其他综合收入的一个组成部分，以权益报告。当相关套期保值项目影响收益或预期交易不再可能发生时，累计其他综合收入中的数额将重新归类为收益。未指定为套期保值或不符合套期保值会计处理条件的衍生工具公允价值的变化目前在收益中报告。收入中报告的金额与被套期保值的项目相一致。
衍生工具在减少与对冲风险相关的风险方面的有效性在开始和持续的基础上得到评估。时间价值作为工具公允价值的一个组成部分，在评估公允价值套期保值的有效性时被排除在外，但企业承诺套期保值除外，现金流量套期保值除外。
如果(1)票据不再有效地抵消相关套期保值项目公允价值或现金流量的变化，(2)票据到期、出售、终止或行使，或(3)指定票据作为套期保值不再适当，则套期会计将自动终止。
公司在一开始就正式记录了对冲工具与对冲项目之间的所有关系，包括风险管理目标和建立各种对冲关系的策略。套期保值工具的现金流量在现金流量综合报表中与被套期保值项目相一致。
国库券。国库券按票面价值报告。公允价值超过票面价值的部分首先记作已付资本(如果有的话)，然后再记作留存收益。
研究与开发。的研究、开发和工程费用$55 在2019年，$51 2018年$39 2017年在业务综合报表中作为支出入账，并在销售和行政费用中列报。基本上，所有工程和开发成本都与开发新产品或设计对现有产品或工艺的重大改进有关。费用主要包括雇员的工资和福利以及设施费用。
改叙。对以往各年的数据作了某些改叙，以符合本年度的列报方式。
最近的会计和报告公告。
最近采用的会计准则
2016年2月，财务会计准则委员会发布了新的租赁会计准则。在新的指导方针下，租赁分类标准和损益表确认与以前的指南相似；然而，所有期限超过一年的租约都通过使用权资产和相应的租赁负债记录在资产负债表上。该公司于2019年1月1日在修订的追溯基础上采用了该标准。此外，该公司选择了一套切实可行的权宜之计，使该公司能够对合同是否有租约、租赁分类和初始直接费用进行历史评估。采用这一标准后，大约记录了经营使用权资产和相应的经营租赁负债。$220 。在先前的指引下，融资租赁已经记录在资产负债表上，包括当前和长期的长期债务期限。本标准通过后$5 重新归类为应计负债$24 改划为其他非流动负债。公司对前期金额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。看见附注B有关公司租赁安排的进一步信息。
54
皇冠控股公司
2018年2月，FASB发布了新的会计准则，允许将“税法”造成的滞留税收影响从累积的其他综合收益改为留存收益。该公司于2019年1月1日通过了该指南，并选择不将税法造成的搁浅税收影响重新分类。
最近发布的会计准则
2016年6月，FASB发布了关于金融工具信贷损失会计的新指南。新标准以预期损失为基础，采用一种方法来估计某些金融工具的信贷损失。估算信贷损失的新方法(称为当前预期信贷损失模型)适用于以摊销成本计量的大多数金融资产和某些其他工具，包括贸易和其他应收款、贷款、持有至到期债务证券、经营租赁的净投资和表外信贷敞口。本指南于2020年1月1日对本公司生效。该公司目前正在评估采用这一标准的影响，预计指南不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月，FASB发布了新的指南，其中将云计算安排(即托管安排)中发生的实施成本核算与关于内部使用软件资本化成本的指导相一致。该公司将于2020年1月1日采用这一标准，预计指南不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2019年12月，FASB发布了新的指导方针，以简化所得税的会计核算，除其他外，降低了中期会计对年度亏损的限制和税法的变化的复杂性。本指引于2021年1月1日对本公司生效。本公司预计该指引不会对合并财务报表产生重大影响。
B. 租赁
公司于2019年1月1日采用了新的租赁会计准则，并在修订后的追溯基础上进行了讨论。附注A。根据先前的指导意见，业务租赁费用总额为$50 截至2018年12月31日和2017年12月31日的每一年。
2019年12月31日终了年度的租赁费用构成部分如下：
2019 | |||
业务租赁费用： | |||
经营租赁成本 | $ | ||
短期租赁费用 | |||
业务租赁费用共计 | $ | ||
融资租赁费用： | |||
使用权资产的自愿性、自愿性、无偿性、摊销性 | $ | ||
融资租赁费用共计 | $ | ||
可变业务租赁费用$3 截止年度2019年12月31日。融资租赁负债利息低于$1 截止年度2019年12月31日.
S与租赁有关的增值现金流信息如下：
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皇冠控股公司
2019 | |||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | |||
从经营租赁中获得的更高成本的营运现金流量 | $ | ||
金融租赁中的无偿融资现金流量 | |||
以租赁债务换取的使用权资产： | |||
(C)副特别业务租赁 | $ | ||
融资租赁的经营现金流低于$1 截止年度2019年12月31日.
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
2019 | |||
经营租赁： | |||
经营租赁使用权资产 | $ | ||
经营租赁负债的当期部分 | $ | ||
经营租赁负债的非流动部分 | |||
经营租赁负债总额 | $ | ||
融资租赁： | |||
财产、厂房和设备 | $ | ||
累计折旧 | ( | ) | |
不动产、厂房和设备，净额 | $ | ||
应计负债 | $ | ||
其他非流动负债 | |||
融资租赁负债总额 | $ | ||
加权平均剩余租赁期限： | |||
(C)副特别业务租赁 | |||
财政契约 | |||
加权平均贴现率： | |||
(C)副特别业务租赁 | % | ||
财政契约 | % | ||
租赁负债到期日2019年12月31日情况如下：
经营租赁 | 融资租赁 | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
此后 | |||||||
.class=‘class 3’>无偿租金总额 | |||||||
较少估算的利息 | ( | ) | ( | ) | |||
C.= | $ | $ | |||||
56
皇冠控股公司
租赁负债到期日2018年12月31日情况如下：
经营租赁 | 融资租赁 | ||||||
2019 | $ | $ | |||||
2020 | |||||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
此后 | |||||||
.class=‘class 3’>无偿租金总额 | $ | $ | |||||
在…2019年12月31日，本公司没有尚未开始的重大租赁承诺。
C. 西格节点的获取
2018年4月3日，该公司完成了对全球领先的中转包装系统和解决方案供应商Sigode的收购，从而扩大了其客户群和产品种类并使其多样化。公司支付了$3.9 十亿.
以下未经审计的补充形式数据显示了合并后的信息，就好像收购已于2017年1月1日完成一样。这些数额是在调整Sigode的结果后计算的，反映了为购置、额外折旧和摊销提供资金而发生的债务的利息费用，假设从2017年1月1日起应用了不动产、厂场和设备及无形资产的公允价值以及相关的交易费用，就会收取这些费用。这些调整还包括额外的费用$32 在截至2017年12月31日的年度内，对所购存货进行公允价值调整。
截至12月31日的年度未经审计的初步数据， | |||||||
2018 | 2017 | ||||||
形式上的净销售额 | $ | $ | |||||
可归属于皇冠控股的形式净收入 | |||||||
不应将形式数据视为表明如果在假设的完成日期完成购置和相关融资会产生的结果，也不应认为这些数据表示未来的结果。
D. 现金、现金等价物和限制性现金
公司综合资产负债表和现金流量表中包括现金、现金等价物和限制性现金如下：
2019 | 2018 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
预付费用和其他流动资产中的限制性现金 | |||||||
其他非流动资产中的限制性现金 | |||||||
限制现金共计 | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | $ | |||||
限制现金中包括的金额主要是指公司的某些应收账款证券化协议要求分开的数额。
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E. 应收款项
2019 | 2018 | ||||||
应收账款 | $ | $ | |||||
减：可疑账户备抵 | ( | ) | ( | ) | |||
贸易应收款净额 | |||||||
未开单应收款 | |||||||
杂项应收款 | |||||||
$ | $ | ||||||
该公司在正常业务过程中使用应收账款证券化和保理设施，作为管理其现金流的一部分。该公司将其证券化设施下的转让记作销售，因为公司出售有关应收款的全部所有权和所有权，并符合控制应视为转让的应收款的标准。
公司将其保理安排作为销售或有担保借款，其依据是是否已转移对已计入因素的应收款的控制权。公司继续参与因销售而计入的应收帐款，仅限于支付应收帐款。公司为应付应收帐款获得足够的补偿，没有记录任何维修资产或负债。
A12月31日，已证券化或计入因素的数额如下：
2019 | 2018 | ||||||
记作有担保借款 | $ | $ | |||||
记作销售 | |||||||
2018年7月，该公司终止了其$200 北美证券化设施，其中包括递延购买价格部分，并建立了一个新的证券化设施，以循环出售某些贸易应收账款余额，最多可达$375 。这一新机制将于2020年到期，它取消了递延购买价格部分，但要求该公司在限制性现金账户中保留存款。公司收到的净收益$106 从证券化设施的终止和新协议下应收款的转售开始。这些收益包括在公司现金流动综合报表中证券化应收款项目的实益权益中。
公司记录与证券化和保理设施有关的费用$23 在2019年，$21 2018年$15 作为利息支出。
F. 盘存
2019 | 2018 | ||||||
原材料和用品 | $ | $ | |||||
在制品 | |||||||
成品 | |||||||
$ | $ | ||||||
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G. 善意
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度报告部分商誉账面金额的变化情况如下：
美洲饮料 | 欧洲饮料 | 欧洲食品 | 过境包装 | 不可报告的片段 | 共计 | |||||||||||||
2018年1月1日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
取得的商誉 | ||||||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
2018年12月31日结余 | ||||||||||||||||||
取得的商誉 | ||||||||||||||||||
商誉减损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在2019年，商誉损害包括在与欧洲气溶胶和促销包装报告单位相关的不可报告的部分。近年来，市场对三片气雾剂包装的需求逐渐下降.这一下降加上销售价格尚未完全收回的较高运营成本，对公司估值中使用的预期未来现金流量产生了不利影响。因此，报告单位的公允价值低于其账面价值。
2019年12月31日商誉的账面金额扣除下列累计减损：
美洲饮料 | 欧洲饮料 | 欧洲食品 | 过境包装 | 不可报告的片段 | 共计 | |||||||||||||
2019年12月31日累计减值余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
H. 无形资产
按主要类别分列的有限寿命无形资产的账面毛额和累计摊销如下：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
毛额 | 累计摊销 | 网 | 毛额 | 累计摊销 | 网 | ||||||||||||||||||
客户关系 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
商品名称 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
技术 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
长期供应合同 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
专利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
2019、2018年和2017年12月31日终了年度的摊销费用为$186 , $148 和$39 .
2020年至2023年期间每年的摊销费用估计为$167 估计2024年$159 .
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I. 财产、厂房和设备
2019 | 2018 | ||||||
建筑物和改善 | $ | $ | |||||
机械设备 | |||||||
土地及改善工程 | |||||||
在建 | |||||||
减：累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
$ | $ | ||||||
J. 其他非流动资产
2019 | 2018 | ||||||
养恤金福利 | $ | $ | |||||
递延税 | |||||||
衍生产品公允价值 | |||||||
投资 | |||||||
债务发行成本 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
K. 应计负债
2019 | 2018 | ||||||
薪金和雇员福利 | $ | $ | |||||
应计税款，但所得税除外 | |||||||
应计利息 | |||||||
所得税 | |||||||
衍生产品公允价值 | |||||||
石棉负债 | |||||||
重组 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
L. | 重组和其他 |
该公司记录的重组和其他项目如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
资产减值和销售 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
重组 | |||||||||||
交易成本 | |||||||||||
其他(收入)/费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
$ | ( | ) | $ | $ | |||||||
2019年，资产减值和销售收入包括$13 与资产销售有关的费用由以下费用部分抵销$6 与亚洲一家生产工厂发生火灾有关。
60
皇冠控股公司
2019年的重组费用包括$18 与公司各部门裁员有关的解雇福利，包括$14 与公司欧洲和过境包装部门的裁员有关。
其他(收入)/费用$41 2019年包括$50 由于法院作出有利裁决，收回公司在巴西的某些子公司前几年缴纳的间接税，并指控$7 与该公司2018年收购西格节点之前发生的诉讼事项有关。
2018年，该公司记录的资产减值费用为$13 减记与宣布关闭有关的固定资产的账面价值二 饮料可以种植在公司的亚太地区。该公司宣布了关闭这些工厂的计划，以应对中国的经济状况。资产减值和销售还包括与先前重组行动有关的资产出售收益。
2018年重组费用包括$5 关于与关闭上述公司亚太地区的两家饮料罐头工厂有关的终止福利，$12 与减少制造能力和人员数量及其他离职费用的其他行动有关的解雇福利$8 与上一年度和本年度的重组行动有关。
2017年，资产减值和销售包括$19 记录与中国和美国饮料罐工厂关闭有关的固定资产的账面价值；在欧洲的一个促销包装设施；在秘鲁的食品罐头设施。资产减值和销售也包括$5 由于与该公司欧洲促销包装业务销售有关的环境补偿到期，该公司在2015年的欧洲促销包装业务。此外，该公司记录了重组费用$18 与上述工厂关闭有关的解雇福利。
2018年和2017年的交易费用与西格节点的收购有关，详情见附注B.
2017年，其他费用包括$19 由于解决了与MiVisa有关的诉讼事项，该公司于2014年收购MiVisa。2018年，该公司记录了$6 由于这件事的顺利解决。
按部门分列的重组费用如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美洲饮料 | $ | $ | $ | ||||||||
欧洲饮料 | |||||||||||
欧洲食品 | |||||||||||
亚太 | |||||||||||
过境包装 | |||||||||||
不可报告的片段 | |||||||||||
企业 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
按类别分列的重组费用如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
解雇补助金 | $ | $ | $ | ||||||||
其他撤离费用 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
在2019年12月31日，公司进行了重组$17 ，主要与上述饮料罐头工厂的关闭有关，以及减少其欧洲业务的制造能力和员工数量的行动。公司预计在未来12个月内支付这些款项。该公司继续审查其供求概况和长期计划在其业务，这是可能的，该公司可能记录额外的重组费用在未来。
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M. 债务
2019 | 2018 | ||||||||||||||
校长 | 载运 | 校长 | 载运 | ||||||||||||
突出 | 金额 | 突出 | 金额 | ||||||||||||
短期债务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||
高级担保借款： | |||||||||||||||
定期贷款设施 | |||||||||||||||
美元兑libor+1.5%到期2024年 | |||||||||||||||
美元兑伦敦银行同业拆借利率加上2025年到期的2.00% | |||||||||||||||
欧元兑欧元+1.5%到期2024年1 | |||||||||||||||
欧元兑欧元加2.375%应于2025年到期2 | |||||||||||||||
高级债券及债权证： | |||||||||||||||
650欧元，4.0%到期2022年 | |||||||||||||||
美元为4.50%，应于2023年到期 | |||||||||||||||
335欧元，2.25%到期 | |||||||||||||||
550欧元，0.75%到期2023 | |||||||||||||||
600欧元，2.625%到期2024年 | |||||||||||||||
3.375%欧元，2025年到期 | |||||||||||||||
美元为4.25%，应于2026年到期 | |||||||||||||||
美元为4.75%，应于2026年到期 | |||||||||||||||
美元7.375%到期2026年 | |||||||||||||||
2.875%欧元，2026年到期 | |||||||||||||||
美元为7.50%，应于2096年到期 | |||||||||||||||
其他各种货币负债： | |||||||||||||||
固定费率，2019年费率从4.0%到2036年到期的7.5% | |||||||||||||||
变动率，2019年平均比率为2.6%至4.3%，至2025年 | |||||||||||||||
长期债务总额 | |||||||||||||||
减：当前到期日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
长期债务总额减去当前到期日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) €450 和€263 2019年12月31日和2018年12月31日
(2) €746 2018年12月31日
该公司长期借款的估计公允价值，采用一种包含二级投入的市场方法，例如相同或类似问题的报价。$8,410 在…2019年12月31日和$8,735 2018年12月31日。
循环信贷设施包括最多可达$310 这样可以减少借款能力。截至2019年12月31日，该公司在信贷设施下的可用借款能力为$1,586 ，等于设施的总容量$1,650 较少$64 未付信用证。这些贷款的利率可以从libor或euribor不等，最低利率为零 ，加上最多可达1.55 %，取决于设施，根据公司的杠杆率。循环信贷安排和定期贷款机制限制了公司除其他外承担额外债务、支付股息、回购股本和支付某些限制性付款的能力，并要求公司保持不超过杠杆比率的比率。5.75 时间是2019年12月31日。截至2019年12月31日，该公司遵守了所有契约。
加权平均利率如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
短期债务 | % | % | % | |||||
循环信贷设施 | % | % | % | |||||
62
皇冠控股公司
2019年以后五年的长期债务到期总额(不包括未摊销折扣和债务发行成本)如下$62 , $44 , $813 , $2,076 和$2,042 。2019、2018和2017年间利息的现金支付是$362 , $334 和$225 .
2019年活动
2019年10月，该公司发布€550 ($617 2019年12月31日本金0.75 % 高级无担保票据到期2023年。这些票据由该公司的子公司-皇冠欧洲控股有限公司按面值发行，并由该公司及其某些子公司无条件担保。2019年12月，该公司借款 $1,100 A期贷款和€450 ($505 在2019年12月31日的定期欧元贷款，并使用所得，连同从发行的收益€550 高级票据、手头现金和循环信贷设施下的借款，以便为2022年到期的美元期A期和欧元期A期贷款设施以及应于2025年到期的美元期B期和欧元期B期贷款设施提供全额再融资。
N. 衍生工具和其他金融工具
公允价值计量
在美国公认会计准则下，有一个衡量公允价值的框架，提供了用于报告资产和负债并根据公允价值调整的三层定价投入的层次结构。第一级包括截至报告日在活跃市场为相同资产或负债提供的报价等投入。第2级包括第1级所列活跃市场的报价以外的其他投入，这些投入在报告日可直接或间接观察到。第三级包括未得到市场数据或其他客观来源证实的无法观察的定价投入。除某些养老金计划资产外，公司没有使用三级输入的项目。
公司利用市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的市场数据或假设。公司对公允价值计量中某一特定投入的重要性的评估需要作出判断，并可能影响以公允价值计量的资产和负债的估值及其在公允价值等级中的位置。
该公司采用市场方法对其商品价格套期保值合同进行估值。可观察市场的价格用于制定这些金融工具的公允价值，并在第二级下报告。该公司采用收益法对其外汇远期合同进行估值。使用折现现金流模型对这些合同进行估值，该模型计算
根据合同条款，使用截至报告日的市场信息，如外汇即期汇率和远期汇率的未来现金流量的现值，并在公允价值等级第2级下报告。
经常按公允价值入账的金融资产和负债的公允价值披露情况将在本说明后面提供。此外，请参阅附注M与债务有关的公允价值披露。
衍生金融工具
在正常的业务过程中，公司会受到货币汇率、利率和商品价格不利波动的影响。公司通过一个包括使用衍生金融工具的计划来管理这些风险
工具，主要是互换和远期。这些合同的对手方是主要的金融机构。在这些对手方不履行义务的情况下，本公司面临信用损失。本公司不使用衍生工具作交易或投机用途。
对于在套期保值关系中计入的衍生金融工具，公司在开始时正式指定和记录金融工具作为特定基础风险敞口的套期保值工具、风险管理目标和评估有效性的方式。公司在成立之初和其后至少每季度正式评估套期保值关系是否有效地抵消了相关基础敞口的公允价值变化或现金流量变化。当套期保值不再有资格进行套期保值会计时，公允价值从上一次有效性检验之日起的变化将在收益中得到确认。在上一次有效性测试之日，在其他综合收入中积累的任何损益将与基础风险敞口同时重新归类为收益。
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现金流边缘
公司指定某些衍生金融工具为现金流对冲工具。套期保值工具的任何组成部分都不排除在套期保值有效性评估之外。未偿还衍生品公允价值的变化作为现金流量对冲记录在累积的其他综合收益中，直到收益受到套期保值交易的影响。“综合业务报表”中从累积的其他综合收入中提取的损益的分类与所涉风险敞口的分类相同。未履行的合同2019年12月31日成熟之间一和二十七个月 .
当公司因预期的交易不再可能发生在最初指定的时期而停止进行对冲会计时，其他综合收益中累积的公允价值的变化将立即在收益中确认。
该公司使用大宗商品远期保值预期购买的各种商品，包括铝、燃料油和天然气，这些敞口由一个中央财政部进行对冲。
该公司还指定某些外汇合同作为现金流量对冲预期的外币标价销售或购买。公司在经营单位一级管理这些风险。通常，外汇风险与相关商品价格风险一起进行对冲。
2019年6月，该公司开始进行利率互换以实现转换$200 从浮动利率到固定利率的美元定期贷款安排1.82 %。这些利率互换将于2021年6月到期。
下表列出了与指定为现金流量对冲工具的衍生工具有关的对累计其他综合收入(“AOCI”)和公允价值变化的影响的财务信息。
收益/(损失)数额 | ||||||||||
AOCI认可 | ||||||||||
指定为现金流套期保值的衍生工具 | 2019 | 2018 | ||||||||
外汇 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
利率 | ( | ) | ||||||||
商品 | ( | ) | ( | ) | ||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
收益/数额 | ||||||||||
(损失)重新分类 | ||||||||||
Aoci转入收入 | ||||||||||
指定为现金流套期保值的衍生工具 | 2019 | 2018 | 控件中受影响的行项。 | |||||||
业务说明 | ||||||||||
外汇 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 净销售额 | |||
商品 | ( | ) | 净销售额 | |||||||
外汇 | ( | ) | 产品销售成本 | |||||||
商品 | ( | ) | 产品销售成本 | |||||||
( | ) | 税前收入 | ||||||||
( | ) | 所得税准备金 | ||||||||
$ | ( | ) | $ | 净收益 | ||||||
2020年12月31日终了年度净额损失的$9 ($7 ，扣除税后)预计将被重新归类为收入。不 在截至12月31日的年度内重新分类，2019和2018关于不再被认为可能发生的预期交易。
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皇冠控股公司
公允价值风险和未指定为风险的合同
该公司指定某些衍生金融工具为确认的外国资产和负债的公允价值对冲，一般交易应收账款和应付账款，以及未确认的坚定承诺。衍生工具的名义价值和到期日与套期保值工具一致。衍生金融工具公允价值的变动，不包括时间价值，由相关对冲项目的公允价值变动抵消。
某些衍生金融工具，包括与公司间债务有关的外汇合约，没有被指定或没有资格进行对冲会计；然而，它们是有效的经济对冲工具，因为其公允价值的变化(除时间价值外)被因重新计量相关对冲项目而发生的变化所抵消。该公司使用这些衍生工具的主要目的是抵消汇率波动对以非功能货币计价的某些货币资产和负债的收益影响。这些衍生工具的公允价值的变化立即在收益中确认为外汇调整。
对外汇合约收益的影响被指定为公允价值对冲$1 截至12月31日的一年，2019以及失去.$2 截至12月31日的一年，2018。这些调整在“业务综合报表”中在外汇内报告，但因相关套期保值项目公允价值的变动而抵销。
下表列出了未指定为对冲工具的衍生品对收益的影响。
税前收益/(亏损)在收入中确认的数额 | ||||||||||
未指定为套期保值的衍生工具 | 2019 | 2018 | 操作声明中受影响的行项 | |||||||
外汇 | $ | ( | ) | $ | 净销售额 | |||||
外汇 | ( | ) | 产品销售成本 | |||||||
外汇 | ( | ) | ( | ) | 外汇 | |||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
净投资风险
公司指定某些债务和衍生工具为净投资对冲工具，以管理与以外币计价的子公司的净投资相关的外汇风险。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司录得的收益为$27 ($27 ，扣除税款)及$47 ($43 (除税收外)某些债务工具的其他综合收益，这些债务工具被指定为其对以欧元为基础的子公司的净投资的对冲工具。截至2019年12月31日$32 ($9 在与这些净投资套期保值相关的累计其他综合收益中得到确认，且套期净投资的账面金额约为€1,207 ($1,354 2019年12月31日)。
2018年11月，该公司进行了一系列交叉货币掉期交易，其总名义价值为$875 (€768 )。这些掉期交易被指定为该公司对一家以欧元为基础的子公司的净投资的对冲工具。根据跨货币合同，该公司将收到半年一次的固定美元付款，利率为4.75 %美国的名义价值和薪酬1.84 %以欧元名义价值计算。
在2019年5月，该公司签订了一项交叉货币互换，其名义价值总额为$200 (€179 )。该掉期交易被指定为该公司对一家以欧元为基地的子公司的净投资的套期保值。根据跨货币合同，该公司按libor加上美元名义价值上的浮动汇率利差收取季度可变美元付款，并支付EURIBOR加上欧元名义价值的浮动汇率价差。
净投资套期保值的损益保持在累积的其他综合收益中，直到处置相关资产为止。
下表列出了指定为净投资套期保值的衍生工具公允价值变化对其他综合收入(“保监处”)的影响的财务资料。
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皇冠控股公司
保监处确认的损益数额 | ||||||||
指定为净投资套期保值的衍生工具 | 2019 | 2018 | ||||||
外汇 | $ | $ | ||||||
在对指定为净投资套期保值的衍生工具的有效性评估中不包括的损益，在累积的其他综合收益中予以确认。
衍生金融工具的公允价值
下表列出公司按公允价值定期核算的金融资产和负债。
资产负债表分类 | 十二月三十一日， 2019 | (2018年12月31日) | 资产负债表分类 | 十二月三十一日， 2019 | (2018年12月31日) | |||||||||||||||
指定为套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
外汇合约现金流量 | 其他流动资产 | $ | $ | 应计负债 | $ | $ | ||||||||||||||
其他非流动资产 | 其他非流动负债 | |||||||||||||||||||
外汇合约公允价值 | 其他流动资产 | 应计负债 | ||||||||||||||||||
商品合同现金流量 | 其他流动资产 | 应计负债 | ||||||||||||||||||
其他非流动资产 | 其他非流动负债 | |||||||||||||||||||
利率合约现金流量 | 其他非流动资产 | — | — | 其他非流动负债 | — | |||||||||||||||
净投资套期保值 | 其他非流动资产 | 其他非流动负债 | ||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
未指定为套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
外汇合同 | 其他流动资产 | $ | $ | 应计负债 | $ | $ | ||||||||||||||
其他非流动资产 | 其他非流动负债 | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
总衍生物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
套期保值资产/(负债)账面金额 | ||||||
资产负债表中包含对冲项目的行项目 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||
应收账款净额 | ||||||
应计负债 | ( | ) | ( | ) | ||
截至2019年12月31日和2018年12月31日，套期保值资产和负债账面金额中的公允价值套期保值调整累计金额为$2 而且少于$1 .
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衍生资产及负债的抵销
某些衍生金融工具须与类似主净结算安排的对手方签订协议，并有资格获得抵销。公司已作出会计政策选择，不抵消这些工具的公允价值。在下表中，公司衍生资产和负债的公允价值总额酌情按毛额和净额列出。
资产负债表中确认的毛额 | 资产负债表中未冲销的总额 | 净额 | ||||||||||
2019年12月31日结余 | ||||||||||||
衍生资产 | $ | $ | $ | |||||||||
衍生负债 | ||||||||||||
2018年12月31日结余 | ||||||||||||
衍生资产 | $ | $ | $ | |||||||||
衍生负债 | ||||||||||||
优秀衍生工具的名义价值
综合资产负债表内未偿还衍生工具的美元等值名义总值为：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
指定为现金流套期保值的衍生工具： | |||||||
外汇 | $ | $ | |||||
商品 | |||||||
利率 | |||||||
指定为公允价值套期保值的衍生工具： | |||||||
外汇 | |||||||
指定为净投资套期保值的衍生工具： | |||||||
外汇 | |||||||
未指定为对冲的衍生品： | |||||||
外汇 | |||||||
O. | 石棉相关负债 |
皇冠软木密封公司(“皇冠软木”)是因接触石棉而身体受伤的人在美国各地提起的大量诉讼中的许多被告之一。这些索赔来自一家美国公司的绝缘业务，该公司的大部分股票是1963年购买的。约九十天 在购买股票后，这家美国公司出售了其绝缘资产，后来并入皇冠软木公司。
在1998年之前，支付给石棉索赔人的款项由根据1985年与为皇冠软木投保的承运人达成的一项和解协议提供给皇冠软木的基金支付，直到1976年皇冠软木成为自我保险。该基金于1998年耗尽，公司没有剩余的石棉相关费用保险.
阿拉巴马州、亚利桑那州、阿肯色州、佛罗里达州、佐治亚州、爱达荷州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、密歇根州、密西西比州、内布拉斯加州、北卡罗来纳州、北达科他州、俄亥俄州、俄克拉荷马州、南卡罗来纳州、南达科他州、田纳西州、犹他州、西弗吉尼亚州、威斯康星州和怀俄明州颁布了立法，根据州法律限制与石棉有关的责任，例如据称因涉及石棉的公司合并而承担这些责任的皇冠科克公司。该法案适用于未来，除阿肯色州、佐治亚州、南卡罗来纳州、南达科他州、西弗吉尼亚州和怀俄明州外，该法案在颁布时等待索赔，将与石棉有关的负债上限设定在与石棉有关的负债的公允市场价值(经通胀调整后的总资产)。皇冠软木为石棉相关索赔支付的费用，远高于其前身经通胀调整后资产的总价值。皇冠软木已将该立法纳入其索赔防御战略。不过，该公司警告说，有关法例可能会受到质疑，而有关法例对皇冠软木的最终影响，亦无法作出保证。
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皇冠控股公司
2003年6月，得克萨斯州颁布了一项立法，限制诸如皇冠软木公司等公司在德克萨斯州法院承担与石棉有关的责任，据称这些公司因公司合并而承担了这些责任，而这些公司是与石棉有关的公司的接班人。适用于未来和未决索赔的德克萨斯州立法规定，与石棉有关的负债上限为其前任经通胀调整后的总资产总值。皇冠软木为石棉相关索赔支付的费用大大高于其前任资产调整后的总价值。
2010年10月，德克萨斯州最高法院撤销了下级法院的一项裁决，即芭芭拉·罗宾逊诉皇冠软木公司，公司编号14-04-00658-CV，德克萨斯州第十四上诉法院支持驳回一宗针对皇冠软木的与石棉有关的案件。得克萨斯州最高法院认为，当德克萨斯州宪法适用于2003年立法颁布时对与石棉有关的索赔时，德克萨斯州的立法是违宪的。该公司认为，得克萨斯州最高法院的裁决仅限于追溯适用德克萨斯州有关石棉的法律，这些案件于2003年6月11日在得克萨斯州对皇冠软木未决，因此，在其权责发生中，继续对2003年6月11日以后提出的索赔没有任何价值。
2001年12月，宾夕法尼亚州联邦颁布了一项立法，将宾夕法尼亚州公司的石棉相关责任限制为与石棉有关的公司，这些公司是公司合并后的继承者。立法将继承者对石棉的责任限制在被收购公司的资产价值上，并根据通货膨胀进行了调整。皇冠软木公司为石棉相关索赔支付的费用远高于收购公司调整后的资产价值。2004年11月，对立法进行了修订，以解决宾夕法尼亚州最高法院的一项裁决(Ieropoli诉AC&S Corporation等)。Al.，No.117 EM 2002)，其中认为该法规因追溯适用而违反了“宾夕法尼亚宪法”。该公司警告说，经修订的法规的时效可能会受到诉讼，可能无法维持。
该公司进一步警告说，在任何涉及一项或多项法规是否符合宪法或是否适用于皇冠软木的诉讼中，限制诸如皇冠软木等被指控被告与石棉有关的责任的不利裁决可能对公司产生重大影响。
该公司截至2019年、2018年和2017年的索赔活动大致如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
开始索赔 | ||||||||
新索赔 | ||||||||
定居点或解雇 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
终止索赔 | ||||||||
公司在终了年度的现金付款2019, 2018，和2017情况如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
与石棉有关的付款 | $ | $ | $ | ||||||||
已结清的索赔付款(包括上文与石棉有关的付款) | |||||||||||
在每年第四季度，公司对未决索赔进行分析，并按曝光年份和提交的州分类。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司的未决索赔如下：
2019 | 2018 | ||||
声称1964年以后首次接触的索赔人 | |||||
声称1964年之前或期间首次接触的索赔人在下列文件中提出： | |||||
得克萨斯州 | |||||
宾夕法尼亚州 | |||||
其他已颁布石棉立法的州 | |||||
其他州 | |||||
未决索赔共计 | |||||
每一期间未清索赔额约不包括在内19,000 无效索赔。由于时间的推移，公司认为这些案件的原告不太可能对该公司采取进一步行动。如上文所述，排除这些不活动的索赔对计算公司的应计利润没有影响，因为索赔是在各州提出的，公司的责任受到法规的限制。
68
皇冠控股公司
关于声称1964年之前或期间首次接触石棉的索赔人，公司在其应计款项中不包括公司责任受法规限制的州的任何赔偿金额，但上文所述德克萨斯州的某些未决索赔除外。
关于1964年后的索赔，无论是否存在石棉立法，公司都没有在其应计金额中列入任何赔偿要求的数额，因为更难以确定相关绝缘产品是造成损害的原因。鉴于其在1964年后索赔方面的和解经验，该公司不认为在德克萨斯州或宾夕法尼亚州石棉诉讼案件中或在任何其他已颁布石棉立法的州的不利裁决会对该公司在此类索赔方面产生重大影响。
截至12月31日，与声称患有严重疾病(主要是间皮瘤和其他恶性肿瘤)的索赔人有关的未决索赔百分比如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
索赔总额 | % | % | % | |||||
1964年以前在没有石棉立法的州提出的索赔要求 | % | % | % | |||||
皇冠软木公司已与某些司法管辖区的原告律师就尚未对其提出或主张的索赔作出安排。然而，皇冠软木期望在未来根据这些安排向皇冠软木提出或提出索赔。这些索赔的预计价值已列入公司截至2019年12月31日.
约81 %的未清索偿额2019由原告提出的，他们没有要求具体的损害赔偿或要求法院有关管辖权的规则规定的最低数额；大约16 %是由原告提出的，他们要求的损害赔偿少于$5 ；大约3 %是由原告提出的，他们要求赔偿$5 低于$100 (34 %其中要求损害赔偿的人少于$25 )和13 索赔是由原告提出的，他们要求的损害赔偿超过$100 .
截至2019年12月31日，公司对待决和未来与石棉有关的索赔和相关法律费用的应计金额为$273 ，包括$232 对于未被证实的索赔。公司确定其应计金额，但不限于规定的期限。实际损失有可能超过公司的应计利润。然而，公司无法估计因公司应计制所依据的下列假设的不确定性而可能超出应计损失的合理可能性：索赔人所要求的损害赔偿数额、公司和索赔人谈判和解的意愿、与石棉有关的其他被告的和解条件、其他被告的破产申请(这可能导致对非破产被告的额外索赔和更高的和解)、待决和未来索赔的性质(包括指称疾病的严重性，索赔人是否声称在1964年之前或期间第一次接触石棉，以及索赔人是否有能力证明所称与皇冠软木的联系)、诉讼环境的不稳定性、公司可利用的辩护战略、未来索赔的水平、索赔的受理率、提出索赔的管辖权以及州石棉立法的效力(包括宾夕法尼亚州立法的有效性和对非宾夕法尼亚州司法管辖区的适用性，其中公司提出的石棉案件占绝大多数)。
P. | 承付款和或有负债 |
在大多数情况下，该公司与其他公司一样，已被环境保护局或一个类似的州环境机构认定为一些地点的潜在责任方(“PRP”)，并记录了以下累计应计项目：$8 在这些地点估计的未来补救费用中所占份额。该公司已被确定直接或间接地在应计利润的场址处置商业或工业废物，并在适当情况下并在现有资料的支持下，普遍同意根据每一场址处置的材料总量的估计数量，负责未来补救费用的百分比。该公司没有实施货币制裁，也没有接到任何一个场址可能实施的任何货币制裁的通知。
该公司还记录了$7 对于公司拥有的、公司不是PRP集团成员的世界各地的补救活动，虽然公司认为其应计款项足以支付其未来补救费用的一部分，但不能保证最终付款不会超过公司应计项目的数额，也不会对其经营结果、财务状况和现金流产生重大影响。任何可能的损失或可能发生的损失范围都无法估计超过记录的应计项目。
69
皇冠控股公司
2015年3月，德国联邦卡特尔局(“FCO”)对包括该公司一家德国子公司在内的几家金属包装制造商的房舍进行了不事先通知的检查。授权检查的地方法院命令指出，FCO怀疑德国市场上存在供应金属包装产品的反竞争协议，该公司对此事进行了内部调查，并发现该公司德国子公司的某些雇员的不当行为。该公司与外交部合作，并向外交部提交了宽大处理申请，其中披露了迄今为止的内部调查结果，外交部于2018年4月停止了国家调查，并将此事提交欧洲联盟委员会(“委员会”)。在移交之后，委员会官员对几家金属包装制造商的房舍进行了不事先通知的检查，其中包括在德国、法国和联合王国的公司子公司。
委员会的调查正在进行中，迄今为止，委员会尚未正式指控该公司或其任何子公司违反竞争法，该公司正在与委员会合作，并就上述德国的调查结果向委员会提出宽大处理申请，这一申请可能导致今后可能的处罚减少。在调查的这一阶段，公司认为损失很可能发生，但无法预测委员会调查的最终结果，无法估计可能发生的损失或可能的损失范围，因此没有记录与委员会的行动有关的费用。如果委员会认为公司或其任何子公司违反竞争法，委员会征收的罚款可能对公司的经营结果和现金流量产生重大影响，在这些损失得到解决或合理估计的时期内。
2017年3月，密尔沃基港的美国海关和边境保护局(CBP)发布了一份罚则通知，指控该公司的某些子公司在2004-2009年期间故意将某些货物输入美国。CBP最初评估的惩罚是$18 后来减轻到$6 。该公司已向CBP承认货物被错误分类，并支付了所有相关关税。该公司声称错误分类是无意的，并对处罚评估提出异议。目前，根据现有资料，该公司不认为有可能因指称的故意错误分类而蒙受损失。没有人能保证该公司将成功地对被评估的罚款提出异议。
本公司及其附属公司还会因劳工、环境、证券、供应商和公司正常经营过程中的其他事项而受到各种其他诉讼和索赔。虽然由于存在相当大的不确定性，对未来财务业绩的影响不受合理估计，但管理层认为，这类诉讼和索赔所产生的最终负债不会对公司的综合收益、财务状况或现金流量产生重大影响。该公司有各种承诺购买材料，用品和公用事业，作为日常业务的一部分。
公司产品的基本原材料是钢和铝，这两种材料都是从多种来源购买的。该公司受到这些原材料成本波动的影响，并定期调整其销售价格以反映这些变化。然而，不能保证该公司将能够从其客户那里完全收回原材料成本的任何增加或波动。该公司还承诺提供备用信用证和购买资本资产。
70
皇冠控股公司
Q. 其他非流动负债
2019 | 2018 | ||||||
递延税 | $ | $ | |||||
石棉负债 | |||||||
离职后福利 | |||||||
应付所得税 | |||||||
环境 | |||||||
衍生产品公允价值 | |||||||
融资租赁负债 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
应付所得税包括未确认的税收福利，如附注S.
R. 养恤金和其他退休后福利
养恤金。该公司赞助涵盖某些美国和非美国雇员的各种养老金计划，并参与某些多雇主养老金计划。该公司计划下的福利主要是基于服务年限和雇员临近退休时的薪酬或固定的美元倍数。
下文所列的所有计划都采用12月31日的计量日期。
养恤金费用的组成部分如下：
美国计划 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算损失摊销 | |||||||||||
前期服务费用摊销 | |||||||||||
周期净成本 | $ | $ | $ | ||||||||
非美国计划 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
安置点 | |||||||||||
缩减 | ( | ) | ( | ) | |||||||
精算损失摊销 | |||||||||||
预付信贷摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
定期费用/(效益)净额 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
2019年和2018年的结算费用来自支付一次性收购，以使用计划资产来清偿某些养老金义务。该公司可能会在2020年承担额外的结算费用。2019年的缩减收益是确认
以前记录在与关闭有关的累计其他综合收入中的服务贷项
非美国规定的养老金计划。
额外养恤金费用$5 在2019年、2018年和2017年的多雇主计划中都得到了认可。
公司的美国和非美国计划的预计福利债务、累计福利债务、计划资产和资金到位情况如下：
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皇冠控股公司
美国计划 | 非美国计划 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
预计福利债务 | |||||||||||||||
1月1日的福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
计划参与者的贡献 | |||||||||||||||
修正 | ( | ) | |||||||||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
缩减 | ( | ) | |||||||||||||
精算损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
收购 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
外币换算 | ( | ) | |||||||||||||
12月31日的福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
计划资产 | |||||||||||||||
1月1日计划资产公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
雇主供款 | |||||||||||||||
计划参与者的贡献 | |||||||||||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
收购 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
外币换算 | ( | ) | |||||||||||||
12月31日计划资产公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
供资状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
截至12月31日的累计福利债务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
有超过计划资产的累积福利债务的养恤金计划的资料如下：
美国计划 | 2019 | 2018 | |||||
预计福利债务 | $ | $ | |||||
累积福利债务 | |||||||
计划资产公允价值 | |||||||
非美国计划 | 2019 | 2018 | |||||
预计福利债务 | $ | $ | |||||
累积福利债务 | |||||||
计划资产公允价值 | |||||||
该公司在其美国计划中的投资策略旨在创造与在计划风险范围内向计划参与者提供利益相一致的回报。资产配置是回报率和投资风险敞口的主要决定因素。该计划的资产在证券和证券类型方面广泛多样化，以限制任何一种证券造成巨大损失的可能性。
72
皇冠控股公司
美国资产配置计划的战略范围如下：
美国股票 | % | 到 | % | ||
国际股票 | % | 到 | % | ||
固定收益 | % | 到 | % | ||
平衡资金 | % | 到 | % | ||
房地产 | % | 到 | % | ||
该公司在其英国计划中的投资策略是最大的非美国计划，旨在实现以下目标：100 %在下一个7 以预期收益为目标的年份1.8 %每年超过预期的负债增长。该公司力求以与之相称的风险水平实现这一回报。5 %资金水平有可能介于4 %和7 %在任何一年。英国计划的资产分配策略范围如下：
投资信用 | % | 到 | % | ||
股票 | % | 到 | % | ||
对冲基金 | % | 到 | % | ||
房地产 | % | 到 | % | ||
替代信贷 | % | 到 | % | ||
其他 | % | 到 | % | ||
养老金资产分为三个层次。一级资产价值来源于截至报告日活跃市场的报价。二级资产价值来源于第一级活跃市场的报价以外的其他价格，这些价格在报告之日可直接或间接观察到。第三级资产价值来自于无法观察到的定价投入，而这些投入没有市场数据或其他客观来源的证实。
一级投资
股票证券是按证券交易的主要交易所的最新报价估值的。共同基金的估值是按年底持有的股票的净资产价值(NAV)计算的.
二级投资
固定收益证券(包括政府发行的债券、企业债券、资产支持证券和结构性债务证券)的估值采用最新的投标价格或基于矩阵体系的估值(考虑基准收益率、已报告交易、经纪人/交易商报价、发行人利差、双边市场、基准证券、出价、报价和包括市场研究出版物在内的其他参考数据)。主要由利率掉期组成的衍生品，采用基于可观测市场数据的折现现金流定价模型对其进行估值。
三级投资
对冲基金和私人股本基金在年底时按资产净值估值.分配给私人股本基金的价值是基于对每一项基础投资的评估，其中包括评估与第三方的融资和销售交易、预期现金流和基于市场的信息(包括可比交易)以及业绩倍数等因素。房地产投资是以第三方评估为基础的。
以每股净值计算的投资实际权宜之计
作为一种实用的权宜之计，以每股资产净值衡量的投资包括投资于全球股票、新兴市场和固定收益的投资基金。全球股票基金投资于各种市场部门的股票证券，包括工业材料、消费品和服务、金融基础设施、技术和保健。新兴市场基金投资于金融服务、消费品和服务、能源和技术领域的股票市场。
上述方法可能产生不表示可变现净值或反映未来公允价值的公允价值计算。此外，虽然公司认为其估值方法是适当的，并与其他市场参与者一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值，可能会在报告日产生不同的公允价值计量。
73
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公司对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并可能影响资产公允价值的估值及其在公允价值等级中的位置。截至2019年12月31日和2018年12月31日分配给确定的福利计划资产的数额汇总于下表：
2019 | ||||||||||||
美国计划 资产 | 非美国计划 资产 | 共计 | ||||||||||
一级 | ||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
全球大盘股 | ||||||||||||
美国大盘股 | ||||||||||||
美国中小股股本 | ||||||||||||
共同基金-全球股票 | ||||||||||||
共同基金-美国股票 | ||||||||||||
共同基金-固定收益 | ||||||||||||
2级 | ||||||||||||
政府发行债券 | ||||||||||||
公司债务证券 | ||||||||||||
资产支持证券 | ||||||||||||
结构性债务 | ||||||||||||
保险合同 | ||||||||||||
衍生物 | ||||||||||||
投资基金-固定收益 | ||||||||||||
投资基金-全球股票 | ||||||||||||
投资基金-新兴市场 | — | |||||||||||
三级 | ||||||||||||
投资基金-地产 | ||||||||||||
对冲基金 | ||||||||||||
私人股本 | ||||||||||||
房地产-直接 | ||||||||||||
公允价值层次中的总资产 | ||||||||||||
按资产净值衡量的投资-实际权宜之计(A) | ||||||||||||
投资基金-固定收益 | ||||||||||||
投资基金-全球股票 | ||||||||||||
投资基金-新兴市场 | ||||||||||||
对冲基金 | ||||||||||||
按公允价值计算的投资总额 | $ | $ | $ | |||||||||
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2018 | ||||||||||||
美国计划 资产 | 非美国计划 资产 | 共计 | ||||||||||
一级 | ||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
全球大盘股 | ||||||||||||
美国大盘股 | ||||||||||||
美国中小股股本 | ||||||||||||
共同基金-全球股票 | ||||||||||||
共同基金-美国股票 | ||||||||||||
共同基金-固定收益 | ||||||||||||
2级 | ||||||||||||
政府发行债券 | ||||||||||||
公司债务证券 | ||||||||||||
资产支持证券 | ||||||||||||
结构性债务 | ||||||||||||
保险合同 | ||||||||||||
衍生物 | ||||||||||||
投资基金-固定收益 | ||||||||||||
投资基金-全球股票 | ||||||||||||
三级 | ||||||||||||
投资基金-地产 | ||||||||||||
对冲基金 | ||||||||||||
私人股本 | ||||||||||||
房地产-直接 | ||||||||||||
公允价值层次中的总资产 | ||||||||||||
按资产净值衡量的投资-实际权宜之计(A) | ||||||||||||
投资基金-固定收益 | ||||||||||||
投资基金-全球股票 | ||||||||||||
投资基金-新兴市场 | ||||||||||||
对冲基金 | ||||||||||||
按公允价值计算的投资总额 | $ | $ | $ | |||||||||
(A)根据“会计准则”第2015-07号，以公允价值计量的某些投资，使用每股实际权宜之计按公允价值计量，但未列入公允价值等级。
不包括在上表中的应计收入如下：
2019 | 2018 | ||||||
美国计划资产 | $ | $ | |||||
非美国计划资产 | |||||||
计划资产包括$244 和$140 公司普通股在2019年12月31日和2018年12月31日
75
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下表对使用大量无法观察的投入计量的计划资产的期初和期末余额进行了核对(第3级)。
树篱 资金 | 私 衡平法 | 真品 地产 | 共计 | |||||||||||||
2018年1月1日余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
资产回报-报告日持有的资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
资产回报-该期间出售的资产 | ||||||||||||||||
采购、销售和结算，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
本报告所述期间的资产转移 | ||||||||||||||||
2018年12月31日余额 | ||||||||||||||||
外币换算 | ||||||||||||||||
资产回报-报告日持有的资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
资产回报-该期间出售的资产 | ||||||||||||||||
采购、销售和结算，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表提供了关于养恤金计划资产的更多信息，这些资产以资产净值作为一种实用的权宜之计加以估值：
公允价值 | 赎回频率 | 赎回通知期 | |||
2019年12月31日结余 | |||||
投资基金-固定收益 | $ | 半月刊 | 1-5天 | ||
投资基金-全球股票 | 每月 | 1-15天 | |||
投资基金-新兴市场 | 每日 | ||||
对冲基金 | 每月 | 1-30天 | |||
2018年12月31日结余 | |||||
投资基金-固定收益 | $ | 半月刊 | |||
投资基金-全球股票 | 每月 | 1-15天 | |||
投资基金-新兴市场 | 每日 | ||||
对冲基金 | 每月 | 1-45天 | |||
以净资产价值作为实际权宜之计的养恤金计划资产没有任何无准备金的承付款项。
综合资产负债表中包括的养恤金资产和负债如下：
2019 | 2018 | |||||||
非流动资产 | $ | $ | ||||||
流动负债 | ||||||||
非流动负债 | ||||||||
该公司在2019年12月31日的当期负债为未来12个月内无资金计划所需的预期付款。估计2020年雇主缴款总额为$21 公司的养老金计划。
76
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公司退休金计划的净亏损和先前服务成本(信贷)的变化如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
净损失 | 优先 服务 | 净损失 | 优先 服务 | 净损失 | 优先 服务 | |||||||||||||||||||
1月1日结余 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
改叙为定期效益费用净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
当年收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
修正 | ||||||||||||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
预计在2020年将被确认为定期净收益成本/(贷项)的净损失和预先服务净额的部分估计数为$94 和$(1 ).
截至2019年12月31日，预计未来养恤金支付额如下：
美国 计划 | 非美国 计划 | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025 - 2029 | |||||||
用于计算12月31日福利债务的加权平均精算假设如下：
美国计划 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
贴现率 | % | % | % | ||||||
补偿增加 | % | % | % | ||||||
非美国计划 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
贴现率 | % | % | % | ||||||
补偿增加 | % | % | % | ||||||
用于计算每年养恤金费用的加权平均精算假设如下：
美国计划 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
贴现率-服务成本 | % | % | % | ||||||
贴现率-利息成本 | % | % | % | ||||||
补偿增加 | % | % | % | ||||||
长期回报率 | % | % | % | ||||||
非美国计划 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
贴现率-服务成本 | % | % | % | ||||||
贴现率-利息成本 | % | % | % | ||||||
补偿增加 | % | % | % | ||||||
长期回报率 | % | % | % | ||||||
计划资产的预期长期回报率是根据长期历史范围、通货膨胀假设和根据实际结果积极管理资产的预期净值，考虑到与每一主要资产类别有关的预期长期回报。
77
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其他退休后福利计划。该公司赞助无资金的计划，为某些养老金领取者和幸存者提供医疗和人寿保险福利。一般来说，医疗计划支付一定百分比的医疗费用，减去免赔额和其他保险。人寿保险福利一般由保险合同提供。根据现有协议，本公司保留更改、修改或终止计划的权利。下文所列计划采用12月31日的计量日期。
退休后净福利费用的构成如下：
其他退休后福利 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
预付信贷摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算损失摊销 | |||||||||||
定期福利净信贷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
养恤金义务的变化是：
2019 | 2018 | |||||||
1月1日的福利义务 | $ | $ | ||||||
服务成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
修正 | ||||||||
精算(收益)损失 | ( | ) | ||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
外币换算 | ( | ) | ||||||
12月31日的福利义务 | $ | $ | ||||||
公司退休后福利计划的净亏损和先前服务信贷的变化如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
网 损失 | 优先 服务 | 网 损失 | 优先 服务 | 网 损失 | 优先 服务 | |||||||||||||||||||
1月1日结余 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
改叙为定期效益费用净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
当年收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
修正 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
12月31日结余 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
预计将在2020年确认为定期净收益成本/(贷项)组成部分的净损失和先前服务贷记额的估计部分为：$4 和$(25 ).
预期的未来养恤金支付情况如下：
福利支付 | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025 - 2029 | |||
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2019年12月31日假设的医疗费用趋势率如下：
假定2019年保健费用趋势率 | % | |
成本趋势率逐渐下降到 | % | |
该比率达到假定保持的比率的年份 | 2035 | |
假设医疗费用趋势率的一个百分点的变化将产生以下影响：
一个百分点 | ||||||||
增加 | 减少 | |||||||
对服务总额和利息成本的影响 | $ | $ | ||||||
对退休后福利义务的影响 | $ | $ | ||||||
用于计算每年年底福利债务和每年费用的加权平均贴现率如下所示。
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
福利义务 | % | % | % | |||||
服务成本 | % | % | % | |||||
利息成本 | % | % | % | |||||
S. | 所得税 |
所得税前收入的构成部分如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
外国 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
所得税的规定包括：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
现行税： | |||||||||||
美国联邦 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
国家和外国 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
递延税： | |||||||||||
美国联邦 | $ | $ | $ | ||||||||
国家和外国 | ( | ) | |||||||||
( | ) | ||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税的规定不同于美国法定的联邦所得税税率对税前收入适用的所得税数额，其原因如下：
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2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国法定利率为21%、21%和35% | $ | $ | $ | ||||||||
外国所得税 | ( | ) | |||||||||
美国对外国收入征税，扣除信贷 | |||||||||||
估价津贴变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
税收意外开支 | ( | ) | |||||||||
税法变更 | ( | ) | |||||||||
其他项目，净额 | |||||||||||
所得税规定 | $ | $ | $ | ||||||||
该公司得益于巴西的某些激励措施，使其能够缴纳减少的所得税。激励措施在2022年12月开始的不同日期到期。这些奖励措施增加了公司的净收益$17 2019年和$14 2018年和2017年。
公司交纳的税款$173 , $177 和$154 2019年、2018年和2017年。
2019年，该公司的所得税优惠额为$36 与内部重组导致的递延免税额发放有关。此外，该公司记录了一项指控$15 与收购西格节点之前发生的交易中产生的购置税前意外情况的结算有关。该公司还记录了$9 源自印度税法的变化。
“税法”与以前的税法相比发生了重大变化，包括降低了美国公司税率。35%到21%，对其他非美国子公司的未汇出收益征收一次性税(“过渡税”)，并对扣除利息收入后的利息费用的税额限制如下：30 %美国公司调整后的应税收入。由于税率下调，该公司的递延净资产临时减少了$103 截至2017年12月31日及相应的递延所得税费用。此外，截至2017年12月31日，该公司记录了一项临时义务$82 对于过渡税，记录了一项$25 用于相关用途的涉外税收抵免，并倒转美元。11 与累积未分配的外国收益有关的递延税款负债。该公司于2018年最后确定了税法的影响，净收益为$2 调整其临时数额。
2018年，该公司记录了一项指控$24 与当地对外国收入分配的税收有关，此前曾声称这些收入是无限期再投资的。截至2019年12月31日，该公司尚未对大约$1,300 某些非美国子公司的收益，因为这些收益被无限期地再投资于其国际业务。在以股息或其他形式分配这些收益时，公司可能要缴纳递增的外国税。估计可能应付的外国税额是不切实际的。
截至12月31日，递延税的组成部分如下：
2019 | 2018 | ||||||||||||||
资产 | 负债 | 资产 | 负债 | ||||||||||||
结转税款 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
退休后和就业后福利 | |||||||||||||||
养恤金 | |||||||||||||||
财产、厂房和设备 | |||||||||||||||
无形资产 | |||||||||||||||
石棉 | |||||||||||||||
应计项目和其他 | |||||||||||||||
使用权资产 | — | — | — | ||||||||||||
租赁负债 | — | — | — | ||||||||||||
估价津贴 | ( | ) | — | ( | ) | — | |||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
80
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结转税款的期限如下：
年 | 金额 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
无限 | ||||
2022年到期的结转税款包括$72 在美国联邦税收抵免中，根据目前的预测，该公司相信它将在到期前使用。2024年到期的结转税款包括$141 美国各州税收损失结转和$53 卢森堡税收损失结转。无限类别包括$36 与美国不允许的商业利益相关$64 法国税收损失结转。
公司递延纳税资产的任何部分的实现取决于相关管辖区的应税收入的可得性。公司考虑所有应税收入来源，包括(一)任何可得进账期内的应纳税所得额，(二)逆转应税临时差额，(三)税收筹划策略，以及(四)预期在未来产生的应税收入，而不是通过扭转临时差额而产生的应税收入。该公司亦考虑近年有否累积亏损。当某些部分或所有递延税款资产不被变现时，公司会记录评估备抵额。
公司截至2019年12月31日的估值津贴包括$205 主要与公司不认为在到期前更有可能被利用的美国州税负结转部分有关。公司利用州税亏损结转的能力受到几个因素的影响，包括应纳税收入、到期日、某些州对某一年度可用于抵销应税收入的亏损结转额施加的限制以及国家是否允许公司提交一份合并申报表。
管理层对任何司法管辖区的适当估价津贴的估计涉及许多假设和判断，包括未来应纳税收入的数额和时间。如果今后的结果与管理当局的估计不同，今后可能会对估值津贴作出调整，从而导致在估计数发生这种变化期间，税收开支增加或减少。
对未确认的税收福利进行调节如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
1月1日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
与购置有关的增添 | |||||||||||
对上一年税额的增加 | |||||||||||
减少上期税额 | ( | ) | |||||||||
时效失效 | ( | ) | ( | ) | |||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外币换算 | ( | ) | |||||||||
12月31日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
公司未确认的税收优惠包括与转让定价、外国预扣税和费用不可扣减等有关的潜在负债。$2 截至2019年12月31日的利息和罚款。
在所得税费用中记录的利息和罚款总额低于$1 2019年、2018年和2017年。截至2019年12月31日$41 ，如获承认，会影响公司的有效税率。
公司未获确认的税收优惠预计在未来12个月内不会增加，而且随着开放式纳税年度的过去或索偿要求的解决，预计会减少。该公司无法估计其可能发生的一系列变化
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皇冠控股公司
未来12个月内未确认的税收福利，因为它无法预测税务当局何时或是否将开始审计、审计所需的时间以及需要与适用的税务当局解决的审计结果(如果有的话)。
T. | 资本存量 |
截至十二月三十一日止的年度普通股活动摘要如下(以股份计)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
在一月一日发行的普通股 | |||||||||
回购股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
行使雇员股票期权后发行的股份 | |||||||||
向雇员发行的限制性股票，除没收外 | |||||||||
向非雇员董事发行的股份 | |||||||||
在12月31日发行的普通股 | |||||||||
董事会有权随时或不时地发布30 百万优先股股份，并有权确定任何类别或系列优先股的名称、数目和表决权、偏好、特权、限制、限制、转换权和其他特殊或相对权利(如果有的话)，但任何这类或一系列优先股的股份在与公司普通股持有人作为一类表决时，不得超过每股一票。
U. 可归因于皇冠控股的累计其他综合损失
下表提供了截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度累计其他综合收入各组成部分的变化情况。
确定的福利计划 | 外币换算 | 现金流量套期保值损益 | 共计 | |||||||||||||
2018年1月1日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
会计原则变更的累积效应 | ||||||||||||||||
改叙前的其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
从累计其他综合收入中重新分类的数额 | ( | ) | ||||||||||||||
其他综合收入/(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2018年12月31日结余 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
改叙前其他综合收入/(损失) | ( | ) | ||||||||||||||
从累计其他综合收入中重新分类的数额 | ||||||||||||||||
其他综合收入 | ||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
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皇冠控股公司
V. 收入
截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司确认的收入如下：
2019 | 2018 | ||||||
长期确认的收入 | $ | $ | |||||
在某一时刻确认的收入 | |||||||
总收入 | $ | $ | |||||
看见附注Y公司收入的进一步分类。
公司运用了实际的权宜之计，排除披露剩余的履约义务，因为其有约束力的订单通常有一年或一年以下的期限。
合同资产和合同负债
合同资产通常被确认为与公司的三件印刷品有关的工作.本公司的设备业务可根据履行义务的时间和从客户处收取的价款，记录合同资产或合同负债。这些设备合同，包括付款条件，一般不超过一年。
合同资产和负债按合同按净额列报.合同资产净额如下：
2019年12月31日 | (2018年12月31日) | ||||||
包括在预付和其他流动资产中的合同资产 | $ | $ | |||||
应计负债中包括的合同负债 | ( | ) | ( | ) | |||
包括在其他非流动负债中的合同负债 | ( | ) | |||||
合同资产净额 | $ | $ | |||||
截至2019年12月31日，本公司履行了2018年12月31日公司设备业务记录的合同资产的履约义务。该公司还记录了与该公司设备业务和欧洲食品业务正在进行的工作有关的新合同资产。
截至2019年12月31日，该公司确认$3 与2018年12月31日期间履行的履约义务有关的合同负债。
W. 股票补偿
该公司股东批准的基于股票的激励薪酬计划规定了以股票期权、递延股票、限制性股票或股票增值权(“非典”)的形式授予奖励。奖励可能取决于公司董事会指定的薪酬委员会确定的某些业绩目标的实现情况。“非典”没有获奖。在…2019年12月31日，有2.6 百万可用于未来奖励的授权股票。
限制性股票和递延股票
每年，公司以时间限制股和基于业绩的股份的形式向某些高级管理人员授予限制性股票。受时间限制的股票很快就会到期。三年 .
以业绩为基础的股票奖励取决于市场状况或业绩条件。对于受市场条件影响的奖励，衡量标准是公司的总股东回报(“TSR”)，其中包括股价升值和支付的股息。三-以同级公司的TSR来衡量奖励的年度任期。对于符合业绩条件的奖励，衡量标准是公司三年期内投资资本的平均回报率。
以性能为基础的股票悬崖背心三年 。最终将归属的基于绩效的股票的数量取决于所取得的业绩水平，在0 %和200 %最初获得的股份，并已结算
83
皇冠控股公司
持有普通股。因残疾、死亡或经公司批准退休而终止工作的参与人，可在终止之日领到其时间规定的奖励的加速转归。然而，限制在表现为基础的奖励，如果有的话，在原来的归属日期.
该公司还向美国雇员发行时间归属受限股票的股份，向非美国雇员发行递延股票，后者按比例授予三到五年 .
限制和递延库存活动摘要如下：
股份转让数量 | ||
2019年1月1日发行的非既得股 | ||
授予： | ||
授时 | ||
以性能为基础 | ||
释放： | ||
授时 | ( | ) |
以性能为基础 | ||
没收： | ||
授时 | ( | ) |
以性能为基础 | ( | ) |
2019年12月31日发行的非既得利益股份 | ||
年内获批出的受限制股票的平均批出日期公允价值2019, 2018和2017如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
时间归属 | $ | $ | $ | ||||||||
以性能为基础 | |||||||||||
包括市场条件在内的以业绩为基础的奖励的公允价值是使用蒙特卡罗估值模型和下列加权平均假设计算的：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
无风险利率 | % | % | % | |||||
预期任期(年份) | ||||||||
预期股价波动 | % | % | % | |||||
在…2019年12月31日，未确认的与未清限制性和递延股票有关的补偿费用是$67 。预计确认费用的加权平均期间为2.7 年数。在归属日期释放的股份的总市值如下：$26 2019年。
84
皇冠控股公司
X. | 每股收益 |
下表汇总了每股基本收益和稀释收益(“每股收益”)。基本每股收益不包括所有可能稀释的证券，计算方法是将可归属于皇冠控股的净收入除以当期流通普通股的加权平均数。稀释每股收益包括股票期权和限制性股票的影响，按国库券法计算。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可归属于皇冠控股的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
已发行加权平均股票(百万)： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
加：稀释股票期权和限制性股票 | |||||||||||
稀释 | |||||||||||
基本EPS | $ | $ | $ | ||||||||
稀释EPS | $ | $ | $ | ||||||||
在计算摊薄每股收益时，意外发行股份被排除在外，因为这样会产生反稀释效应。 | |||||||||||
Y. | 段信息 |
公司的业务通常是按产品线和地理范围组织的四 部门：美洲，欧洲，亚太地区和过境包装。在美洲和欧洲部门，该公司已确定其有以下可报告的部分：美洲饮料在美洲，欧洲饮料和欧洲食品在欧洲。该公司的亚太和过境包装部门是可报告的部分。
不可报告的部分包括本公司在北美和欧洲的气溶胶罐业务，公司在北美的食品罐头业务，公司在欧洲的促销包装业务，以及该公司在美国和英国的工具和设备业务。
公司对业绩进行评估，并根据部门收入分配资源。根据公认会计原则，分部收入不是一个定义的术语，公司将其定义为经调整的业务收入，其中不包括无形资产摊销费、石棉和结构调整准备金等、与收购中获得的库存有关的公允价值调整的影响以及套期保值无效的时间影响。不应孤立地考虑分部收入，也不应将其作为根据公认会计原则编制的净收入数据的替代，也不应与其他公司计算类似标题的措施相比。
下表提供了关于2018年12月31日至2017年12月31日:
2019 | 间- | ||||||||||||||||||||||
外部 | 段段 | 段段 | 资本 | 段段 | |||||||||||||||||||
销售 | 销售 | 资产 | 折旧 | 支出 | 收入 | ||||||||||||||||||
美洲饮料 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
欧洲饮料 | |||||||||||||||||||||||
欧洲食品 | |||||||||||||||||||||||
亚太 | |||||||||||||||||||||||
过境包装 | |||||||||||||||||||||||
可报告部分共计 | $ | ||||||||||||||||||||||
不可报告的片段 | |||||||||||||||||||||||
公司和未分配项目 | — | — | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
85
皇冠控股公司
2018 | 间- | ||||||||||||||||||||||
外部 | 段段 | 段段 | 资本 | 段段 | |||||||||||||||||||
销售 | 销售 | 资产 | 折旧 | 支出 | 收入 | ||||||||||||||||||
美洲饮料 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
欧洲饮料 | |||||||||||||||||||||||
欧洲食品 | |||||||||||||||||||||||
亚太 | |||||||||||||||||||||||
过境包装 | |||||||||||||||||||||||
可报告部分共计 | $ | ||||||||||||||||||||||
不可报告的片段 | |||||||||||||||||||||||
公司和未分配项目 | — | — | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2017 | 间- | ||||||||||||||||||||||
外部 | 段段 | 段段 | 资本 | 段段 | |||||||||||||||||||
销售 | 销售 | 资产 | 折旧 | 支出 | 收入 | ||||||||||||||||||
美洲饮料 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
欧洲饮料 | |||||||||||||||||||||||
欧洲食品 | |||||||||||||||||||||||
亚太 | |||||||||||||||||||||||
可报告部分共计 | $ | ||||||||||||||||||||||
不可报告的片段 | |||||||||||||||||||||||
公司和未分配项目 | — | — | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
部门间销售主要包括销售用于制造罐的末端和部件，如印刷金属和涂层金属，以及在制造过程中使用的零部件和设备。
公司和未分配的项目包括公司和部门的行政费用、技术成本和未分配的项目，如基于股票的补偿。
报告部分收入与所得税前收入的核对2018年12月31日至2017年12月31日如下：
86
皇冠控股公司
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
报告部分收入 | $ | $ | $ | ||||||||
非报告部分的分部收入 | |||||||||||
公司和未分配项目 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
石棉经费 | ( | ) | |||||||||
重组和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
商誉减损 | ( | ) | |||||||||
无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
债务提前清偿造成的损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
存货公允价值调整 | ( | ) | |||||||||
其他养恤金和退休 | ( | ) | |||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息收入 | |||||||||||
外汇 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
为2018年12月31日至2017年12月31日，公司间利润$6 , $7 和$8 被排除在不可报告部分的部分收入范围内。
为2018年12月31日至2017年12月31日, 不不止一个客户10%公司合并后的净销售额。
按主要产品分列的销售情况如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
金属饮料罐端 | $ | $ | $ | ||||||||
金属食品罐头和末端 | |||||||||||
中转包装 | |||||||||||
其他金属包装 | |||||||||||
其他产品 | |||||||||||
合并净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
下表提供了公司经营的主要国家的销售和长期资产信息。长期资产包括不动产、厂房和设备.
净销售额 | 长寿资产 | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
墨西哥 | |||||||||||||||||||
巴西 | |||||||||||||||||||
联合王国 | |||||||||||||||||||
西班牙 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
合并共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
87
皇冠控股公司
Z. | 浓缩合并财务信息 |
皇冠软木密封公司(发行人)全资附属公司$350 本金7.375 %应付高级票据2026和$40 本金7.5 %应付高级票据2096未偿还的，由皇冠控股有限公司全额无条件担保。(家长)。没有其他附属公司为债务提供担保。以下是合并财务报表的简要说明：
•截至2019年12月31日的综合收益和现金流量表，2018、2017年和
•资产负债表2019年12月31日和2018年12月31日
在以下各页显示，以符合公司根据规例S-X第3条至第10条的规定。
综合收益表 截至2019年12月31日止的年度 (以百万计) | |||||||||||||||||||
父母 | 发行人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | |||||||||||||||||
出售产品的成本，不包括折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
销售和行政费用 | $ | ||||||||||||||||||
重组和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
商誉减损 | |||||||||||||||||||
业务收入 | — | ( | ) | ||||||||||||||||
债务提前清偿造成的损失 | |||||||||||||||||||
其他养恤金和退休 | |||||||||||||||||||
净利息费用 | |||||||||||||||||||
外汇 | |||||||||||||||||||
所得税前收入/(损失) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税备抵/(受益于)所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
附属公司净收益权益 | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||
净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可归属于皇冠控股的净收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
综合收入总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
非控股权综合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可归属于皇冠控股的综合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
综合收益表 2018年12月31日终了年度 (以百万计) | |||||||||||||||||||
父母 | 发行人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | |||||||||||||||||
出售产品的成本，不包括折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
销售和行政费用 | $ | ||||||||||||||||||
重组和其他 | $ | ||||||||||||||||||
业务收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他养恤金和退休 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净利息费用 | |||||||||||||||||||
外汇 | |||||||||||||||||||
所得税前收入/(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税备抵/(受益于)所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
附属公司净收益权益 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可归属于皇冠控股的净收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
综合收入总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
非控股权综合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可归属于皇冠控股的综合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
88
皇冠控股公司
综合收益表 2017年12月31日终了年度收入 (以百万计) | |||||||||||||||||||
父母 | 发行人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | |||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | |||||||||||||||||
出售产品的成本，不包括折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
销售和行政费用 | $ | ||||||||||||||||||
石棉经费 | |||||||||||||||||||
重组和其他 | ( | ) | |||||||||||||||||
业务收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
债务提前清偿造成的损失 | |||||||||||||||||||
其他养恤金和退休 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净利息费用 | |||||||||||||||||||
外汇 | |||||||||||||||||||
所得税前收入/(损失) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税备抵/(受益于)所得税 | |||||||||||||||||||
附属公司净收益权益 | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||
净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可归属于皇冠控股的净收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
综合收入总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
非控股权综合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可归属于皇冠控股的综合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
89
皇冠控股公司
C合并资产负债表
截至2019年12月31日
(以百万计)
父母 | 发行人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产 | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||||||||||||||
应收账款净额 | $ | ||||||||||||||||||
盘存 | |||||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产 | |||||||||||||||||||
流动资产总额 | — | ||||||||||||||||||
公司间债务应收款 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
投资 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
无形资产 | |||||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||
经营租赁使用权资产净额 | |||||||||||||||||||
其他非流动资产 | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债和权益 | |||||||||||||||||||
流动负债 | |||||||||||||||||||
短期债务 | $ | $ | |||||||||||||||||
当前到期的长期债务 | |||||||||||||||||||
经营租赁负债的当期部分 | |||||||||||||||||||
应付帐款 | |||||||||||||||||||
应计负债 | $ | $ | |||||||||||||||||
流动负债总额 | |||||||||||||||||||
长期债务，不包括当前到期日 | |||||||||||||||||||
公司间长期债务 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
经营租赁负债的非流动部分 | |||||||||||||||||||
退休后和养恤金负债 | |||||||||||||||||||
其他非流动负债 | |||||||||||||||||||
承付款和或有负债 | |||||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||
皇冠控股股东权益 | ( | ) | |||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | |||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
90
皇冠控股公司
压缩合并资产负债表
截至2018年12月31日
(以百万计)
父母 | 发行人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产 | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||||||||||||||
应收账款净额 | $ | ||||||||||||||||||
盘存 | |||||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产 | $ | ||||||||||||||||||
流动资产总额 | |||||||||||||||||||
公司间债务应收款 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
投资 | ( | ) | |||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
无形资产 | |||||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||
其他非流动资产 | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债和权益 | |||||||||||||||||||
流动负债 | |||||||||||||||||||
短期债务 | $ | $ | |||||||||||||||||
当前到期的长期债务 | |||||||||||||||||||
应付帐款 | |||||||||||||||||||
应计负债 | $ | $ | |||||||||||||||||
流动负债总额 | |||||||||||||||||||
长期债务，不包括当前到期日 | |||||||||||||||||||
公司间长期债务 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
退休后和养恤金负债 | |||||||||||||||||||
其他非流动负债 | |||||||||||||||||||
承付款和或有负债 | |||||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||
皇冠控股股东权益 | ( | ) | |||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | |||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
91
皇冠控股公司
现金流量表
为截至2019年12月31日止的年度
(以百万计)
父母 | 发行人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | |||||||||||||||
业务活动提供/(用于)业务活动的现金净额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
投资活动的现金流量 | |||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
企业收购，除现金外 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净投资套期保值 | |||||||||||||||||||
出售不动产、厂房和设备的收益 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
来自融资活动的现金流量 | |||||||||||||||||||
长期债务收益 | |||||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
循环信贷安排和短期债务的净变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间长期结余的净变化 | ( | ) | |||||||||||||||||
支付融资租赁 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
发行普通股 | |||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||
支付给非控制权益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
非控制利益的贡献 | |||||||||||||||||||
与债务有关的外汇衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
由/(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | |||||||||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | — | — | — | ||||||||||||||||
1月1日现金、现金等价物和限制性现金 | |||||||||||||||||||
12月31日现金、现金等价物和限制性现金 | $ | — | $ | — | $ | $ | — | $ | |||||||||||
92
皇冠控股公司
现金流量表
2018年12月31日终了年度
(以百万计)
父母 | 发行人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | |||||||||||||||
业务活动提供/(用于)业务活动的现金净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
投资活动的现金流量 | |||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
转让应收款的实益权益 | |||||||||||||||||||
企业收购，除现金外 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
出售不动产、厂房和设备的收益 | |||||||||||||||||||
与收购有关的外汇衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净投资对冲结算 | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||
来自融资活动的现金流量 | |||||||||||||||||||
长期债务收益 | |||||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
循环信贷安排和短期债务的净变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间长期结余的净变化 | ( | ) | |||||||||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
发行普通股 | |||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||
支付给非控制权益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
与债务有关的外汇衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
由/(用于)筹资活动提供的现金净额 | |||||||||||||||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | — | — | — | ||||||||||||||||
1月1日现金、现金等价物和限制性现金 | |||||||||||||||||||
12月31日现金、现金等价物和限制性现金 | $ | — | $ | — | $ | $ | — | $ | |||||||||||
93
皇冠控股公司
现金流量表 2017年12月31日终了年度收入 (以百万计) | |||||||||||||||||||
父母 | 发行人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | |||||||||||||||
业务活动提供/(用于)业务活动的现金净额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
投资活动的现金流量 | |||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
转让应收款的实益权益 | |||||||||||||||||||
出售不动产、厂房和设备的收益 | |||||||||||||||||||
公司间投资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额 | — | ( | ) | ||||||||||||||||
来自融资活动的现金流量 | |||||||||||||||||||
长期债务收益 | |||||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
循环信贷安排和短期债务的净变化 | |||||||||||||||||||
公司间长期结余的净变化 | ( | ) | |||||||||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
发行普通股 | |||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||
支付给非控制权益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
与债务有关的外汇衍生工具 | |||||||||||||||||||
由/(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | |||||||||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
1月1日现金、现金等价物和限制性现金 | |||||||||||||||||||
12月31日现金、现金等价物和限制性现金 | $ | — | $ | — | $ | $ | — | $ | |||||||||||
94
皇冠控股公司
皇冠美洲股份有限公司、皇冠美洲资本有限公司II、皇冠美洲资本公司III和皇冠美洲资本公司V(合为发行人)是该公司的全资子公司。$1,000 本金4.5 %应付高级票据2023, $400 本金4.25 %到期日期为2026年的高级票据，以及$875 本金4.75 %高级票据到期2026年，完全和无条件担保皇冠控股公司。(母公司)和基本上所有在美国的子公司。担保人由本公司全资拥有，担保书以连带方式提供。以下是合并财务报表的简要说明：
• | 截至2008年12月31日的年度综合收入和现金流量表2018、2016年和 |
• | 资产负债表2019年12月31日和2018年12月31日 |
在以下各页显示，以符合公司根据规例S-X第3条至第10条的规定。
综合收益表 截至2019年12月31日止的年度 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
父母 | 发行人 | 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | ||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
出售产品的成本，不包括折旧和摊销 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||||||
销售和行政费用 | $ | ||||||||||||||||||||||
重组和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
商誉减损 | |||||||||||||||||||||||
业务收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
债务提前清偿造成的损失 | |||||||||||||||||||||||
其他养恤金和退休 | |||||||||||||||||||||||
净利息费用 | |||||||||||||||||||||||
技术使用费 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
外汇 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税前收入/(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
所得税备抵/(受益于)所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
附属公司净收益权益 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可归属于皇冠控股的净收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
综合收入总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
非控股权综合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可归属于皇冠控股的综合收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
95
皇冠控股公司
综合收益表 2018年12月31日终了年度 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
父母 | 发行人 | 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | ||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
出售产品的成本，不包括折旧和摊销 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||||||
销售和行政费用 | $ | ||||||||||||||||||||||
重组和其他 | $ | ||||||||||||||||||||||
业务收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他养恤金和退休 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
净利息费用 | |||||||||||||||||||||||
技术使用费 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
外汇 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税前收入/(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税备抵/(受益于)所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
附属公司净收益权益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可归属于皇冠控股的净收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
综合收入总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
非控股权综合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可归属于皇冠控股的综合收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
96
皇冠控股公司
综合收益表 2017年12月31日终了年度收入 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
父母 | 发行人 | 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | ||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
出售产品的成本，不包括折旧和摊销 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||||||
销售和行政费用 | $ | ||||||||||||||||||||||
石棉经费 | |||||||||||||||||||||||
重组和其他 | |||||||||||||||||||||||
业务收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
债务提前清偿造成的损失 | |||||||||||||||||||||||
其他养恤金和退休 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
净利息费用 | |||||||||||||||||||||||
技术使用费 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
外汇 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
所得税前收入/(损失) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税备抵/(受益于)所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
附属公司净收益权益 | $ | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可归属于皇冠控股的净收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
综合收入总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
非控股权综合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可归属于皇冠控股的综合收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
97
皇冠控股公司
压缩合并资产负债表
截至2019年12月31日
(以百万计)
父母 | 发行人 | 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | ||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||
流动资产 | |||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
应收账款净额 | |||||||||||||||||||||||
公司间应收款 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
盘存 | |||||||||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产 | |||||||||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
公司间债务应收款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
投资 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||||||
无形资产 | |||||||||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||||||
经营租赁使用权资产净额 | |||||||||||||||||||||||
其他非流动资产 | |||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
负债和权益 | |||||||||||||||||||||||
流动负债 | |||||||||||||||||||||||
短期债务 | $ | $ | |||||||||||||||||||||
当前到期的长期债务 | $ | ||||||||||||||||||||||
经营租赁负债的当期部分 | $ | ||||||||||||||||||||||
应付帐款 | |||||||||||||||||||||||
应计负债 | $ | ||||||||||||||||||||||
公司间应付款 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
长期债务，不包括当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
公司间长期债务 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
经营租赁负债的非流动部分 | |||||||||||||||||||||||
退休后和养恤金负债 | |||||||||||||||||||||||
其他非流动负债 | |||||||||||||||||||||||
承付款和或有负债 | |||||||||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||||||
皇冠控股股东权益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
98
皇冠控股公司
压缩合并资产负债表
截至2018年12月31日
(以百万计)
父母 | 发行人 | 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | ||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||
流动资产 | |||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
应收账款净额 | |||||||||||||||||||||||
公司间应收款 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
盘存 | |||||||||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产 | $ | ||||||||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
公司间债务应收款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
投资 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||||||
无形资产 | |||||||||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||||||
其他非流动资产 | |||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
负债和权益 | |||||||||||||||||||||||
流动负债 | |||||||||||||||||||||||
短期债务 | $ | $ | |||||||||||||||||||||
当前到期的长期债务 | $ | ||||||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | ||||||||||||||||||||||
应计负债 | $ | ||||||||||||||||||||||
公司间应付款 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
长期债务，不包括当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
公司间长期债务 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
退休后和养恤金负债 | |||||||||||||||||||||||
其他非流动负债 | |||||||||||||||||||||||
承付款和或有负债 | |||||||||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||||||
皇冠控股股东权益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
99
皇冠控股公司
现金流量表
为截至2019年12月31日止的年度
(以百万计)
父母 | 发行人 | 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | ||||||||||||||||||
由/(用于)业务活动提供的净额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
投资活动的现金流量 | |||||||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
企业收购，除现金外 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
净投资套期保值 | |||||||||||||||||||||||
出售不动产、厂房和设备的收益 | |||||||||||||||||||||||
公司间投资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
来自融资活动的现金流量 | |||||||||||||||||||||||
长期债务收益 | |||||||||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
循环信贷安排和短期债务的净变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
公司间长期结余的净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
支付融资租赁 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
发行普通股 | |||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
支付给非控制权益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
非控制利益的贡献 | |||||||||||||||||||||||
与债务有关的外汇衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
由/(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | |||||||||||||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
1月1日现金、现金等价物和限制性现金 | |||||||||||||||||||||||
12月31日现金、现金等价物和限制性现金 | $ | — | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||
100
皇冠控股公司
现金流量表
2018年12月31日终了年度
(以百万计)
父母 | 发行人 | 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | ||||||||||||||||||
由/(用于)业务活动提供的净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
投资活动的现金流量 | |||||||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
转让应收款的实益权益 | |||||||||||||||||||||||
企业收购，除现金外 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
出售不动产、厂房和设备的收益 | |||||||||||||||||||||||
公司间投资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
与收购有关的外汇衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
净投资对冲结算 | |||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
来自融资活动的现金流量 | |||||||||||||||||||||||
长期债务收益 | |||||||||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
循环信贷安排和短期债务的净变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
公司间长期结余的净变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
发行普通股 | |||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
资本贡献 | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
支付给非控制权益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
与债务有关的外汇衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
由/(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | |||||||||||||||||||||||
1月1日现金、现金等价物和限制性现金 | |||||||||||||||||||||||
12月31日现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
101
皇冠控股公司
现金流量表
2017年12月31日终了年度收入
(以百万计)
父母 | 发行人 | 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 共计 公司 | ||||||||||||||||||
由/(用于)业务活动提供的净额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
投资活动的现金流量 | |||||||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
转让应收款的实益权益 | |||||||||||||||||||||||
出售不动产、厂房和设备的收益 | |||||||||||||||||||||||
公司间投资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
来自融资活动的现金流量 | |||||||||||||||||||||||
长期债务收益 | |||||||||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
循环信贷安排和短期债务的净变化 | |||||||||||||||||||||||
公司间长期结余的净变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
发行普通股 | |||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
支付给非控制权益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
与债务有关的外汇衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
由/(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | |||||||||||||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
1月1日现金、现金等价物和限制性现金 | |||||||||||||||||||||||
12月31日现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
102
皇冠控股公司
季度数据(未经审计)
(以百万计) | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
第一 (1) | 第二 (2) | 第三 (3) | 第四 (4) | 第一 (5) | 第二 (6) | 第三 (7) | 第四 (8) | |||||||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
毛利* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
业务收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
可归因于皇冠控股的净收入(损失) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
平均普通股收益： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
稀释 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
平均普通股流通股： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
稀释 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
*公司将毛利定义为销售净额减去销售产品成本以及折旧和摊销。
注：
(1) | 包括税前费用$ |
(2) | 包括税前收益$ |
(3) | 包括税前费用$ |
(4) | 包括税前费用$ |
(5) | 包括税前费用$ |
(6) | 包括税前费用$ |
(7) | 包括税前福利$ |
(8) | 包括税前费用$ |
103
皇冠控股公司
附表二-估值及合资格账目及储备金
(以百万计)
A栏 | B栏 | C栏 | D栏 | E栏 | 栏F | |||||||||||||
加法 | ||||||||||||||||||
描述 | 余额 开始 期间 | 记作费用及开支 | 收费予 其他主要账户 | 收购 | 扣减 -核销 | 余额 生产周期结束 | ||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||
从其适用的资产中扣除的津贴： | ||||||||||||||||||
贸易应收账款 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
递延税款资产 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
2018年12月31日终了年度 | ||||||||||||||||||
从其适用的资产中扣除的津贴： | ||||||||||||||||||
贸易应收账款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
递延税款资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2017年12月31日终了年度收入 | ||||||||||||||||||
从其适用的资产中扣除的津贴： | ||||||||||||||||||
贸易应收账款 | ( | ) | ||||||||||||||||
递延税款资产 | ( | ) | ||||||||||||||||
第9项 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
没有。
第9A项 | 管制和程序 |
截至本年度10-K表报告所涵盖期间结束时，管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，已评估了其披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据这一评价，并在本报告所述期间结束时，公司首席执行官和首席财务官得出结论认为，披露控制和程序是有效的，以确保在“交易所法”规定的公司档案和提交的报告中披露的信息在证券和交易委员会规则和条款规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保在报告中必须披露的根据“交易所法”提交的公司档案或提交的信息得到积累和告知公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，允许及时作出关于所需披露的决定。
104
皇冠控股公司
公司关于财务报告内部控制的报告载于本年度报告第二部分第8项(表格10-K)。
在截至2019年12月31日的季度内，对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第9B项 | 其他资料 |
没有。
第III部
第10项 | 董事、执行主任及公司管治 |
本项所要求的信息载于公司在题为“董事的选举”、“受益所有权报告法规”和“公司治理”的章节中的委托书中，并以参考的方式纳入其中。
下表列出了公司首席执行官的某些信息，包括他们的年龄和职位。
假设年份 | |||||||
名字 | 年龄 | 标题 | 现标题 | ||||
蒂莫西·J·多纳休 | 57 | 总裁兼首席执行官 | 2016 | ||||
吉福德 | 64 | 执行副总裁兼首席运营官 | 2017 | ||||
jalma Novaes，Jr. | 59 | 美洲司司长 | 2015 | ||||
迪迪埃 | 54 | 欧洲分部主席 | 2017 | ||||
Hock Huat Goh | 65 | 总裁-亚太区分部 | 2018 | ||||
小罗伯特·H·伯克 | 49 | 运输包装部总裁 | 2018 | ||||
托马斯·凯利 | 60 | 高级副总裁兼首席财务官 | 2013 | ||||
戴维·海狸 | 44 | 副总裁兼公司主计长 | 2015 | ||||
项目11. | 行政薪酬 |
本项所要求的信息载于公司的委托书中，列于题为“高管薪酬”、“薪酬讨论和分析”和“公司治理”的章节中，并以参考的方式纳入其中。
105
皇冠控股公司
第12项 | 某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项 |
本项所要求的某些信息载于公司的委托书声明中，该部分的标题为“代理声明-会议，2020年4月23日”和“某些受益所有者、董事和执行官员的普通股所有权”，并以参考的方式纳入其中。
下表提供了下列信息：2019年12月31日根据其股权补偿计划可能发行的公司普通股：
权益补偿计划资讯 | ||||||
计划类别 | 证券数目 待发 突出锻炼 选项、认股权证 和权利 (a) | 加权平均演习价格 悬而未决的选择， 认股权证及权利 (b) | 证券数目 剩余可用 未来发行 衡平法 补偿 图则(不包括在内) 证券反映 (A)栏) (c) | |||
权益补偿计划 经证券持有人批准 | 630,736 | — | 3,436,265 | |||
权益补偿计划 经证券持有人批准 | ||||||
共计 | 630,736 | — | 3,436,265 | |||
(1) | 包括2013年股票激励薪酬计划。 |
(2) | 包括2013年至2019年期间2013年基于股票的奖励补偿计划授予的630，736股递延股票。该等股份将於批出日期起计4年内发行.表中的加权平均行使价格不包括这些股票. |
(3) | 包括3，240，254，747，384和79，363股，可在2019年12月31日根据2013年股票激励薪酬计划、公司员工股票购买计划和非雇员董事股票补偿计划发行。 |
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 |
本项所要求的信息载于公司在题为“董事的选举”、“公司治理”和“高管薪酬”的章节中的委托书中，并以参考的方式纳入其中。
第14项 | 主要会计费用和服务 |
本项所要求的信息列于公司的委托书中，列于题为“主要会计费用和服务”的章节中，并以参考的方式纳入其中。
106
皇冠控股公司
第IV部
项目15. | 展品及财务报表附表 |
a) | 下列文件作为本报告的一部分提交： |
(1) | 所有财务报表(见第二编第8项) |
管理层关于财务报告内部控制的报告
独立注册会计师事务所报告
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的业务合并报表
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表
2019、2018年和2017年12月31日终了年度股东权益合并报表
合并财务报表附注
补充资料
(2)财务报表附表：
附表二-2019、2018和2017年12月31日终了年度的估值和合格账户及准备金
所有其他附表都被省略，因为这些附表不适用，或所需资料列入综合财务报表。
(3) | 展品 |
3.a | 经修订的“皇冠控股有限公司法团章程”(参阅注册官截至2004年12月31日止的10-K表格年报(档案编号：000-50189)附录3.a)。 |
3.b | 修订及重订皇冠控股有限公司的法例。(参照注册主任于二六年一月二十九日提交的表格8至K(档案编号：000-50189)的现行报告附录3.ii)。 |
4.a | 注册官普通股证明书样本(参照注册人截至一九九五年十二月三十一日的10-K表格年报(档案编号1-2227)附录4.A)。 |
4.b | 1996年12月17日在皇冠软木和印章公司、皇冠软木和密封金融公司、皇冠软木和密封金融公司和纽约银行作为托管人而签订的契约(参照1996年12月17日注册人关于第8-K号表格的当前报告(第1-2227号档案)的附录4.1)。 |
4.c | 登记人到期2026年的7-3/8%债务的表格(参阅1996年12月17日注册人关于第8-K号表格的报告(第1-2227号档案)表99.1)。 |
4.d | 2026年到期的7-3/8%债务的高级船员证书(参阅1996年12月17日注册官关于表格8-K的报告(档案编号1-2227)中的表99.6)。 |
4.e | 2096年注册人7-1/2%债务的表格(参阅1996年12月17日注册人目前关于8-K表格的报告(第1-2227号档案)的附录99.2)。 |
4.f | 2096年到期的7-1/2%债务的高级船员证书(参阅1996年12月17日8-K日注册官当前报告(档案编号1-2227)的表99.7)。 |
107
皇冠控股公司
4.g | 条款协议，日期为1996年12月12日(参考1996年12月17日注册官关于表格8-K的现行报告(第1-2227号卷宗)第1.1页)。 |
4.h | “担保人安全保存人协议”的格式(参照1996年11月26日经修订的1996年12月5日和10日表格S-3的登记声明(档案号333-16869)第4.2次展览)。 |
4.i | 补充义齿，日期为1996年12月17日，截止2003年2月25日，在皇冠软木和密封公司之间，作为签发人和担保人，皇冠软木和密封金融公司，作为签发人，皇冠软木和密封金融有限公司，作为补充担保人，皇冠控股公司，作为额外担保人和N.A.第一银行信托公司，作为受托人(参阅注册官关于2003年2月26日表格8-K的最新报告(档案号：50189)第4.5条)。 |
4.j | 截至2013年1月9日，由皇冠美洲股份有限责任公司和皇冠美洲资本公司IV作为发行人、其中指定的担保人和纽约州梅隆银行信托公司作为受托人与2023年到期的4.1/2%的高级票据有关的契约(参照注册官关于2013年1月9日表格8-K的当前报告(档案号为1000-50189)的表4.2)。 |
4.k | 递交日期为2023年的4.5%高级债券的表格(参阅注册主任于2013年1月15日提交的有关表格8-K的报告(档案编号：000-50189)表4.1)。 |
4.l | 自2013年12月19日起，冠美洲有限责任公司作为美国借款人、皇冠欧洲控股有限公司、欧洲借款人、加拿大皇冠金属包装有限公司、加拿大借款人、其中指定的附属借款人、该公司、皇冠国际控股有限公司签订了信贷协议。和作为母公司的皇冠软木和印章公司、德意志银行纽约分行、德意志银行伦敦分行、英国行政代理、德意志银行加拿大分行作为加拿大行政代理人，以及各种贷款机构(参考登记人截至2014年6月30日的第10-Q号季度报告表4(档案号：50189))。 |
4.m | 对信贷协议的第一修正案，在皇冠美洲有限责任公司中，作为美国借款人，皇冠欧洲控股公司，作为欧洲借款人，皇冠金属包装加拿大有限公司，作为加拿大借款人，其中指定的附属借款人，皇冠控股公司，皇冠国际控股公司。和皇冠软木和印章公司作为母公司保证人，德意志银行公司纽约分行作为行政代理人，德意志银行公司伦敦分行，英国行政代理人，德意志银行加拿大分行，以及其中提到的各种贷款机构(参阅注册人季度报告表4.1，表10-Q)，截至2014年9月30日的第10-Q号表格(档案号：000-50189)。 |
4.n | 截至2014年7月8日，由皇冠欧洲控股有限公司和欧洲皇家控股有限公司之间签订的保证书，作为签发人、其中点名的担保人、美国银行全国信托协会和其他各方，涉及到期于2022年的6.5亿欧元4%高级债券(参见登记官2014年7月11日关于8-K表格的当前报告(档案号50189)的表4.1)。 |
4.o | 4%高级债券到期日期2022年的表格(见表4.p). |
4.p | 作为美国借款者、德意志银行公司纽约分行作为A贷款人、TD银行、N.A.银行、新斯科舍银行和东京银行-三菱UFJ有限公司的行政代理人，对截至2013年12月19日的某些信贷协议进行了增量修正，该协议日期为2013年12月19日，经修订(参见登记官关于2014年12月31日终了年度表10-K的年度报告表4.u(档案号：00-50189))。 |
4.q | 作为美国借款人、德意志银行公司纽约分行作为某些定期放款人的行政代理，以及对截至2013年12月19日的某些贷款B放款人的定期贷款B放款人，经修订的第2号增量修正案(参考登记册截至2014年12月31日的10-K表格年度报告表4.V(档案号：000-50189))。 |
4.r | 作为美国借款人、德意志银行公司纽约分行作为某些定期放款人的行政代理，以及截至2013年12月19日该特定信贷协议缔约方的定期贷款A放款人的第3号增量修正案(参照注册人2015年12月31日终了年度10-K表格的年度报告表4.v(档案号：000-50189))。 |
108
皇冠控股公司
4.s | 自2016年9月15日起，由皇冠欧洲控股有限公司(S.A.)以签发人的身份签订的保证书，该保证人在合同中指定的担保人，美国。银行全国协会，作为受托人，以及其他各方，涉及6亿欧元2.625%的高级票据到期2024年(参见登记官目前关于2016年9月19日8-K表格的报告(档案号：000-50189)的表4.1)。 |
4.t | 截至2016年9月15日，皇冠美洲股份有限责任公司和皇冠美洲资本有限公司(皇冠美洲资本公司V)作为发行人、其中点名的担保人和作为受托人的美国银行全国协会签订的契约，涉及到期于2026年的价值4亿美元的4.250%高级债券(参照登记人目前关于2016年9月19日表格8-K的报告(档案号为1000-50189)的表4.2)。 |
4.u | 第二修正案，日期为2016年9月19日，对皇冠美洲有限责任公司之间的信贷协议进行了修订，其中包括美国借款人、皇冠欧洲控股有限公司、欧洲借款人、加拿大皇家金属包装有限公司、加拿大借款人、其中点名的附属借款人、该公司、皇冠国际控股有限公司。以及作为母公司的皇冠软木和印章公司、德意志银行纽约分行、德意志银行伦敦分行、英国行政代理机构、德意志银行加拿大分行作为加拿大行政代理人，以及其中提到的各种贷款机构(参考登记人2016年9月23日表格8-K的最新报告(档案号：50189)的表4.1)。 |
4.v | 截止2015年5月5日，由皇冠欧洲控股有限公司、担保人(按其定义)、美国银行全国协会作为托管人、Elavon金融服务有限公司(英国分公司)作为支付代理人和Elavon金融服务有限公司(登记和转让代理)之间的契约(参见登记官2015年7月30日第10-Q号季度报告(档案号50189)表10.1)。 |
4.w | 经修订和恢复的信贷协议，日期为2017年4月7日，由皇冠美洲有限责任公司、皇冠欧洲控股有限公司、加拿大皇家金属包装有限公司、每一附属借款人、皇冠控股有限公司、皇冠软木和印章公司、皇冠国际控股有限公司、相互信贷方、德意志银行加拿大分行、德意志银行集团伦敦分行、德意志银行纽约分行以及其中提到的各贷款人(参见注册人截至3月31日的季度报告表4)，2017年(档案号：000-50189)。 |
4.x | 自2017年12月28日起，皇冠美洲有限责任公司、皇冠欧洲控股有限公司、加拿大皇冠金属包装有限公司、每个附属借款人方、皇冠控股有限公司、皇冠软木和印章公司对经修正和恢复的信贷协议的第一修正案。与皇冠国际控股有限公司，相互信贷缔约方，德意志银行公司纽约分行，德意志银行AG，伦敦分行，德意志银行AG，加拿大分行，以及其中所提到的各种贷款人(参照登记人关于2017年12月31日终了年度10-K表格的年度报告(档案号：000-50189)中的表4)。 |
4.y | 截至2018年1月29日的第1号增量修正案，在皇冠美洲有限责任公司、皇冠欧洲控股有限公司、加拿大皇冠金属包装有限公司、每个附属借款人方、皇冠控股有限公司、皇冠软木和印章公司之间。与皇冠国际控股有限公司，相互信贷缔约方，德意志银行公司纽约分行，德意志银行AG，伦敦分行，德意志银行AG，加拿大分行，以及其中提到的各种贷款人(参见登记人关于2017年12月31日终了年度10-K表格的年度报告表4.1)。 |
4.z | 自2018年1月26日起，由皇冠欧洲控股有限公司和欧洲集团公司之间签订的保证书，作为签发人、其中点名的担保人、美国银行全国协会作为受托人，以及其他各方，涉及到期的3.35亿欧元的高级债券(2023年到期的2.250%的高级债券和2026年到期的5亿欧元的高级债券)(参见书记官长关于2018年2月1日表格8-K的最新报告(档案号为1000-50189)的表4.1)。 |
4.aa | 截至2018年1月26日，由皇冠美洲股份有限公司和皇冠美洲资本有限公司(皇冠美洲资本有限公司)作为发行人、其中点名的担保人和美国国家银行协会(受托)签订的契约，涉及到期于2026年的价值8.75亿美元的4.750%高级票据(参照登记人2018年2月1日的8-K表格(档案号为1000-50189)的表4.2)。 |
4.bb | 自2018年1月26日起，由皇冠控股有限公司、皇冠美洲股份有限公司和皇冠美洲资本有限公司、花旗集团全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)作为初始代表签署的“注册权利协定”。 |
109
皇冠控股公司
买家及担保人(按其定义)与到期于2026年的8.75亿元4.750%高级债券有关(参阅注册官2018年2月1日表格8-K表的表4.3(档案编号：000-50189))。
4.cc | 修正和恢复的信贷协议第二修正案，对美国担保协议的第一修正案和对美国赔偿、代位求偿和分担协议的第一修正案，日期为2018年3月23日，日期为皇冠美洲有限责任公司、皇冠欧洲控股有限公司、加拿大皇家金属包装有限公司、各附属借款人、皇冠控股有限公司、皇冠软木和印章公司。与皇冠国际控股有限公司，相互信贷缔约方，德意志银行公司纽约分行，德意志银行AG，伦敦分行，德意志银行AG，加拿大分行，以及其中所提到的各种贷款人(参阅截至2018年12月31日的注册机构关于表10-K的年度报告表4.cc)。 |
4.dd | 截至2019年12月13日，皇冠美洲有限责任公司、皇冠欧洲控股有限公司、加拿大皇家金属包装有限公司、各附属借款人之间、皇冠控股公司、皇冠国际控股有限公司和皇冠国际控股有限公司之间的第2号增量修正和第三次修正。及其中所提述的各放款人(参阅注册官现时于二零二零年二月二十八日提交的表格8-K/A(档案编号：000-50189)的表4.1)。 |
4.ee | 自2019年10月31日起，由皇冠欧洲控股有限公司(皇冠控股有限公司)作为签发人、其中点名的担保人、美国国家银行协会受托人及其他各方就到期2023年到期的5.5亿欧元0.750%高级债券签订的契约(参见登记官关于209年11月4日8-K表的当前报告表4.1(文件编号50189))。 |
4.ff | 注册人证券的描述。 |
4.gg | 注册主任的其他长期协议并不是根据规例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)项提交的，而注册主任同意应证监会的要求，向其提供该等协议的副本。 |
10.a不符合合同要求的合同：
(1) “就业协议”，日期为2015年12月30日，皇冠控股公司。和TimothyJ.Donahue(参考2016年1月5日注册官关于表格8-K的当前报告(档案号为1000-50189)的表10.1)。
(2) | 对就业合同的第一次修订，2012年6月1日生效，皇冠控股公司。和GerardGifford，截止日期为2013年7月24日(参考注册官截至2013年6月30日的第10-Q号季度报告(档案号：00-50189)表10.3)。 |
(3) | 行政雇佣协议，2012年6月1日生效，皇冠控股公司。以及Gerard Gifford(参考截至2012年6月30日的第10-Q号表格的注册季报表10.1(档案号：00-50189))。 |
(4) | 皇冠控股有限公司之间的雇佣合同托马斯·凯利(Thomas A.Kelly)，日期为2013年7月24日(参考注册官截至2013年6月30日的第10-Q号季度报告(档案号：000-50189)表10)。 |
(5) | 皇冠控股有限公司之间的雇佣合同和jalma Novaes Jr.，日期为2015年2月26日(参考“登记册年度报告”2014年12月31日终了年度表10.c(11))(档案号：000-50189)。 |
(6) | 行政雇佣协议，自2016年5月1日起生效，皇冠控股有限公司。还有小罗伯特·伯克。(参照注册官截至2016年3月31日的第10至Q号季度报告(档案编号：000-50189)的表10.2而编入)。 |
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皇冠控股公司
(7) | 皇冠控股有限公司之间的雇佣合同和DidierSourisseau，自2017年4月1日起生效(参见注册官截至2017年3月31日的季度报告表10.a)(档案号：000-50189)。31，2008年(第000-50189号档案)。 |
10.b | 皇冠控股公司经济利润激励计划，自2018年1月1日起生效(参考2018年12月31日终了年度10-K表格的登记表表10.b)(档案号：000-50189)。 |
10.c | 皇冠控股公司高级行政人员退休计划，经修订及重订于2008年1月1日(参阅注册主任截至2007年12月31日的10-K表格年报(档案编号：000-50189)表10.l)。 |
10.d | 高级行政人员退休协议： |
(1) 皇冠控股有限公司高级行政人员退休协议。和TimothyJ.Donahue，日期为2007年5月3日(参见注册官截至2007年3月31日的季度报告表10.4(E))(档案号：000-50189)。
(2) | 高级行政人员退休协议，2012年6月1日生效，皇冠控股有限公司。以及Gerard Gifford(参考“注册官季报”截至2012年6月30日的第10-Q号季度报告(档案号：000-50189)表10.2)。 |
(3) | “高级行政人员退休协议”第1号修正案，自2012年6月1日起生效。以及Gerard Gifford，日期为2012年12月28日(参考2012年12月31日终了年度登记表表10-K年度报告(文件编号：000-50189)中的表10.m(7))。 |
(4) | 高级行政人员退休协议，2013年7月24日生效，皇冠控股公司。和Thomas A.Kelly(参考“注册人季度报告”截至2013年6月30日的第10-Q号季度报告(档案号：00-50189)表10.2)。 |
(5) | 皇冠控股有限公司高级行政人员退休协议。和jalma Novaes Jr.，日期为2015年2月26日(参考“登记册年度报告”2014年12月31日终了年度表10.f(9))(档案号：000-50189)。 |
(6) | 高级行政人员退休协议，2016年5月1日生效，皇冠控股有限公司。还有小罗伯特·伯克。(参照注册官截至2016年3月31日的第10至Q号季度报告(档案编号：000-50189)的表10.3而编入)。 |
(7) | “高级行政人员退休协议”第2号修正案，自2016年5月17日起生效。以及Gerard Gifford(参考登记官目前关于2016年5月18日表格8-K的报告(档案号为1000-50189)的表10.1)。 |
(8) | 皇冠控股有限公司高级行政人员退休协议。和DidierSourisseau，自2017年4月1日起生效(参见注册官截至2017年3月31日的季度报告表10.b)(档案编号：50189)。 |
(9) | 修订后的高级行政人员退休协议，自2017年6月1日起生效。以及Gerard Gifford(参阅注册官截至2017年3月31日第10-Q号季度报告表10.c)(档案号：50189)。 |
10.e | 皇冠控股有限公司限制性股票奖励协议格式。2006年股票激励补偿计划(参考2006年12月31日终了年度注册机构10-K年度报告(文件编号：000-50189)表10.dd)。 |
10.f | 皇冠控股公司2004年股票激励补偿计划，日期为2004年4月22日(参考注册人关于附表14A的最终委托书，于2004年3月19日提交证券交易委员会(档案号：000-50189))。 |
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皇冠控股公司
10.g | 修订第1号，自2006年12月14日起生效，对皇冠控股公司。2004年股票激励薪酬计划(参考注册机构截至2006年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号：000-50189)表10.ff)。 |
10.h | 皇冠控股有限公司非合格股票期权授予协议格式。2004年股票激励薪酬计划(参考截至2004年9月30日注册官第10-Q号季度报告(档案号：000-51089)表10.6)。 |
10.i | 皇冠控股公司经修订和修订的董事递延薪酬计划，由2008年1月1日起生效(参考注册官截至2008年12月31日的10-K表格年度报告(档案号：000-50189)表10.w)。 |
10.j | 皇冠控股公司非雇员董事股票补偿计划，日期为2004年4月22日(参考注册官对附表14A的最终委托书，于2004年3月19日提交证券交易委员会(档案号：000-50189))。 |
10.k | 修订第1号，自2005年4月1日起生效，对皇冠控股有限公司。非雇员董事股票补偿计划，日期为2004年4月22日(参阅注册官截至2005年3月31日的第10-Q号季度报告(档案号：000-50189)的表10)。 |
10.l | 皇冠控股公司2006年股票激励补偿计划(参照注册人关于附表14A的最终委托书，于2006年3月24日提交给证券交易委员会(档案号：000-50189))。 |
10.m | 修订第1号，自2006年12月14日起生效，对皇冠控股公司。2006年股票激励补偿计划(参考2006年12月31日终了年度注册机构10-K年度报告(文件编号：000-50189)表10页)。 |
10.n | 修订第2号，自2010年7月28日起生效，对皇冠控股公司。2006年股票激励薪酬计划(参考注册官截至2010年6月30日第10-Q号季度报告(档案号：000-50189)表10.1)。 |
10.o | 皇冠控股有限公司非合格股票期权授予协议格式。2006年股票激励薪酬计划(参考注册官截至2007年3月31日第10-Q号季度报告(档案号：000-50189)表10.2)。 |
10.p | 皇冠控股公司2013年股票激励补偿计划(参照注册人关于附表14A的最终委托书，于2013年3月18日提交证券交易委员会(文件编号：000-50189))。 |
10.q | 皇冠控股有限公司限制性股票奖励协议格式。2013年股票激励薪酬计划(参考注册官截至2013年9月30日第10-Q号季度报告(档案号：000-50189)表10.1)。 |
10.r | 皇冠控股有限公司递延股票奖励协议格式。2013年股票激励薪酬计划(参考注册官截至2013年9月30日第10-Q号季度报告(档案号：000-50189)表10.2)。 |
10.s | 皇冠软木密封公司恢复计划，日期为2010年7月28日(参考截至2012年6月30日当季注册官第10-Q号季度报告表10.3(档案编号：50189))。 |
10.t | 修订第1号，自2011年7月1日起生效，对皇冠软木和密封公司，公司。恢复计划(参阅注册官截至2012年6月30日第10至Q号季度报告(档案编号：000-50189)表10.4)。 |
证物10.c至10.t是根据本报告第14(C)项要求作为证物提交的管理合同或补偿计划或安排。
21 | 注册官的附属公司。 |
112
皇冠控股公司
23 | 独立注册会计师事务所同意。 |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券和交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席执行官的认证。 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券和交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席财务官的认证。 |
32 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条认证，由皇冠控股公司总裁兼首席执行官蒂莫西·多纳休执行。皇家控股公司高级副总裁兼首席财务官Thomas A.Kelly。 |
101 | (1)截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日终了的12个月综合业务报表；(2)截至12月31日、2018年、2017年和2016年12个月的综合业务报表；(3)截至2018年12月31日和2017年12月31日的综合资产负债表；(4)截至12月31日、2018年、2017年和2016年12个月的现金流动综合报表；(5)截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12个月的股东权益变动综合报表；(6)综合财务报表附注。 |
104 | CoverPageInteractiveDataFile--由于其XBRL标记嵌入了XBRL文档，所以交互式数据文件中没有显示封面页交互式数据文件。 |
第16项 | 表格10-K摘要 |
没有。
113
皇冠控股公司
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
皇冠控股公司 登记人 | ||
通过： | /S/David A.Beaver | |
戴维·海狸 | ||
副总裁兼公司主计长 | ||
日期：2020年2月28日
授权书
通过这些礼物了解所有的人，每一个签名出现在下面的人构成并任命蒂莫西·多纳休、托马斯·凯利和威廉·加拉格尔，以及他们中的每一个人，他们是他或她真正合法的事实律师和代理人，拥有完全的替代和再替代权，以任何和一切身份，以他或她的名义、地点和替代者的身份，签署公司2019财政年度表格10-K年度报告的任何和所有修正案，并向证券交易委员会提交同样的文件，以及与此相关的其他文件，授予上述律师-事实律师和代理人，以及他们中的每一人充分的权力和权力，作出和执行每一项必要和必要的行为和事情，如他或她本人可能或能够做到的所有意图和目的一样，特此批准和确认所有上述律师-事实代理人、代理人、代理人或其各自的替代品-可以合法地作出或安排通过本协议。
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士代表登记人并以上述身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | |
S/TimothyJ.Donahue | ||
蒂莫西·多纳休 | 董事、总裁兼首席执行官 | |
/S/Thomas A.Kelly | ||
托马斯·凯利 | 高级副总裁兼首席财务官 | |
/S/David A.Beaver | ||
戴维·海狸 | 副总裁兼公司主计长 | |
董事
/S/John W.Conway | s/James H.Miller | |||
John W.Conway，董事会主席 | 詹姆斯·米勒 | |||
S/Richard H.Fearon | /约瑟夫M.穆勒 | |||
理查德·费伦 | 约瑟夫·M·穆勒 | |||
/S/Andrea J.Funk | /S/B.克雷格·欧文斯 | |||
安德烈·芬克 | B.克雷格·欧文斯 | |||
/S/Stephen J.Hagge | /S/凯撒F.斯威策 | |||
斯蒂芬·J·哈格 | 凯撒F.斯威策 | |||
S/S/Rose Lee | /S/Jim L.Turner | |||
罗丝·李 | 吉姆·特纳 | |||
/S/William S.Urkiel | ||||
威廉·G·利特尔 | 威廉·厄基尔 | |||
/S/Hans J.L liger | ||||
汉斯·L liger | ||||
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