目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
从_ | |
委员会档案编号：001-12930
AGCO公司
(注册人的确切名称，一如其章程所指明者)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | |
(登记人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券： | ||
职称 | 交易符号 | 注册交易所名称 |
如果注册人是“证券法”第405条所定义的知名的经验丰富的发行人，请用支票标记表示。 是 x 不o
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记标明。 是☐ 不 x
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这种备案要求。 是 x 不o
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。 是 x 不o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“外汇法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一)：
x | o | 加速过滤器 | o | 非加速滤波器 | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。 是☐ 不x
AGCO公司普通股的总市值(基于纽约证券交易所的收盘价)2019年6月30日大约是$4.9 十亿。为此目的，已假定董事和高级官员以及他们控制的实体是附属机构。如……2020年2月24日, 75,465,353 AGCO公司普通股的普通股为流通股。
参考文件法团
AGCO公司2020年股东年度会议代理声明的部分内容被纳入本表格第三部分10-K。
目录
目录 | |
第一部分 | |
项目1.事务 | |
项目1A。危险因素 | |
项目1B。未解决的工作人员意见 | |
项目2.财产 | |
项目3.法律程序 | |
项目4.矿山安全披露 | |
第二部分 | |
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券 | |
项目6.选定的财务数据 | |
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | |
项目7A.市场风险的定量和定性披露 | |
项目8.财务报表和补充数据 | |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 | |
项目9A.管制和程序 | |
项目9B.其他资料 | |
第III部 | |
项目10.董事、执行干事和公司治理 | |
项目11.行政补偿 | |
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | |
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性 | |
项目14.主要会计费用和服务 | |
第IV部 | |
项目15.证物和财务报表附表 | |
项目16.表格10-K摘要 | |
签名 | |
目录
第I部
第1项.商品价格商业
AGCO公司(“AGCO”、“我们”、“我们”或“公司”)于1991年在特拉华州注册。我们的行政办公室位于佐治亚州德卢斯的4205条河绿色公园路，我们的电话号码是(770)813-9200。除非另有说明，本表格中对本公司的所有提述均包括我们的子公司.
一般
我们是一家领先的制造商和经销商的农业设备和有关的更换零件在世界各地。我们销售各种农业设备，包括拖拉机、联合收割机、自行式喷雾器、干草工具、饲料设备、播种和耕作设备、工具以及粮食储存和蛋白质生产系统。我们的产品在农业设备行业得到了广泛的认可，并以包括挑战者在内的多个知名品牌销售。®范特®、GSI®、梅西·弗格森®和Valtra®。我们的大部分产品大约通过3,275独立经销商和分销商140主要国家。我们还通过与Coperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.的金融合资企业提供零售和批发融资，我们称之为“Rabobank”。
产品
下表列出了公司产品及其在净销售额中所占百分比的说明：
占净销售额的百分比 | |||||||||||
产品 | 产品描述 | 2019(1) | 2018(1) | 2017 | |||||||
拖拉机 | • | 高马力拖拉机(100至650马力)；通常用于大面积农场，主要用于行作物生产、土壤种植、种植、土地平整、播种和商业干草作业。 | 57 | % | 57 | % | 57 | % | |||
• | 通用拖拉机(40至130马力)；通常用于中小型农场和特种农业工业，包括乳制品、牲畜、果园和葡萄园。 | ||||||||||
• | 小型拖拉机(40马力以下)；通常用于小型农场和特种农业，以及园林、马术和住宅用途。 | ||||||||||
更换零件 | • | 我们销售的所有产品的更换部件，包括不再生产的产品。我们的大部分产品可以用10到20年的零配件和服务来进行经济上的维护。我们的零部件库存通过北美、南美洲、欧洲、非洲、中国和澳大利亚的主仓库和区域仓库网络进行维护和分发，以便及时满足客户对更换零部件的需求。 | 15 | % | 14 | % | 16 | % | |||
粮食储藏和蛋白质生产系统 | • | 谷物储藏箱及相关的干燥和装卸设备系统；种子处理系统；猪和家禽饲料储存和输送系统；通风和浇水系统；鸡蛋生产系统和肉鸡生产设备。 | 11 | % | 12 | % | 13 | % | |||
干草工具和饲料设备、工具和其他设备 | • | 圆形和长方形捆捆机、装载机车、自行式风力机、饲料收割机、圆盘割草机、摊铺机、耙、割草机；用于收获和包装牛、奶、马和可再生燃料工业中的营养饲料。 | 10 | % | 10 | % | 7 | % | |||
• | 工具，包括切割作物残渣、平整种子床和将化学物质与土壤混合的圆盘耙；重型耕作，将土壤破碎，将作物残渣混合成表土，不论是否事先开盘；田间耕种者，准备光滑的种子床并消灭杂草；以及钻头，主要用于小粒播种。 | ||||||||||
• | 播种机和其他种植设备；用于在田间播种和施肥，通常用于排种作物，包括覆盖监测和测量、液体控制和输送、计量精度和种子输送等领域的种植技术。 | ||||||||||
• | 其他设备，包括装载机；用于各种任务，包括提升和运输干草作物 | ||||||||||
联合 | • | 联合收割机，出售与各种脱粒技术，并辅之以各种作物收获头；通常用于收割谷物作物，如玉米，小麦，大豆和水稻。 | 3 | % | 3 | % | 4 | % | |||
应用设备 | • | 自行式、三轮和四轮车辆及相关设备；用于种植作物前(“出苗前”)和作物出土后(“后出苗”)的液体和干肥料及作物保护化学品的应用。 | 3 | % | 3 | % | 3 | % | |||
____________________________________
(1)由于四舍五入，这些个别百分比的总和并不是总数。
1
目录
智能农业技术
我们为农民提供智能解决方案，在提高使用方便性的同时优化农业性能。我们的战略基于一种开放的数据管理方法，利用与行业领导者合作提供的现有解决方案，同时整合AGCO产品和创新。这些智能农业技术基于连通性、自动化和数字化，包括基于卫星的转向、野外数据收集、产品自我调整、产量测绘和基于遥测的车队管理系统。我们的保险丝®和其他智能农业技术支持我们的产品，品牌和售后市场的全面和可定制的解决方案，使农民作出个人的，基于数据的决策，以降低成本，最大限度地提高效率，产量和盈利能力的农场。这些技术中有相当一部分是由第三方开发并集成到我们的产品中的。我们相信，这些产品和相关设备受到全球专业农民的高度重视，是我们目前和未来设备销售和收入增长不可或缺的组成部分。
营销与分销
我们主要通过一个独立的经销商和经销商网络销售产品。我们的经销商负责零售设备的最终用户和售后服务和支持.我们的分销商可以通过经销商网络销售我们的产品，我们的分销商也可以直接推销我们的产品并提供客户服务支持。我们的销售不依赖于任何特定的经销商，经销商或经销商集团。
在一些国家，我们利用合作伙伴和许可方为我们的产品提供分销渠道，并为某些Massey弗格森和Valtra产品提供低成本生产的来源。合伙人是我们拥有所有权利益的实体，尤其是在印度。被许可人是我们没有所有权利益的实体。关联者或被许可人通常有权在其许可领土内根据这些贸易权生产和销售Massey弗格森或Valtra设备，但不得在许可领土以外销售这些产品。我们一般会向这些合伙人和持牌人授权某些技术，我们可能会向他们出售在本地制造业务中使用的某些部件。
____________________________________
独立经销商和分销商 | 占净销售额的百分比 | ||||||||||
地理区域 | 2019 | 2019 | 2018(1) | 2017 | |||||||
欧洲 | 770 | 58 | % | 57 | % | 53 | % | ||||
北美 | 1,875 | 24 | % | 23 | % | 23 | % | ||||
南美洲 | 250 | 9 | % | 10 | % | 13 | % | ||||
世界其他地区 (2) | 380 | 9 | % | 9 | % | 11 | % | ||||
(1)由于四舍五入，这些个别百分比的总和并不是总数。
(2)由非洲、中东、澳大利亚和亚洲约60个国家组成。
经销商支持与监管
我们认为，影响农民决定购买某一品牌设备的最重要标准之一是销售和服务设备的经销商的质量。我们支持我们的经销商，以提高我们的经销商网络的质量。我们监控每个经销商的业绩和盈利能力，并建立专注于持续改进经销商的计划。我们的经销商一般都有他们负责的销售区域。
我们相信，我们有能力向经销商提供全套农业设备和相关更换部件，以及我们正在进行的经销商培训和支持项目，重点是业务和库存管理、销售、营销、保修和服务事项及产品，有助于确保我们经销商网络的活力并增强其竞争力。我们还设有经销商咨询小组，以获得经销商对我们业务的反馈。
我们向经销商提供批量销售奖励，示范计划和其他广告支持，以协助销售。我们设计我们的销售计划，包括零售融资激励，以及我们的政策，保持零件和服务的可用性与广泛的产品保证，以提高我们的经销商的竞争地位。
2
目录
制造和供应商
制造与装配
我们在全球45个地点生产和组装我们的产品，包括我们经营合资企业的四个地点。我们的地点旨在优化容量、技术或当地成本。此外，我们继续平衡我们的制造资源与外部来源的机械、部件和/或替换部件，使我们能够更好地控制成本，库存水平和我们的零部件供应。我们相信，在可预见的将来，我们的制造设施足以满足我们的需要。请参阅第二项，“物业”，其中列出我们的主要制造地点。
我们的AGCO动力引擎部门生产柴油发动机，齿轮和发电机组。柴油发动机制造用于我们的一部分拖拉机，联合收割机和喷雾器，也出售给第三方。AGCO Power专门生产75至600马力范围。
第三方供应商
我们对外向第三方供应商采购我们的一些机械、部件和更换部件.我们的生产战略旨在优化我们的研发和资本投资需求，并使我们能够更灵活地应对市场条件的变化。
我们向拖拉机和农场设备有限公司(“TAFE”)、Carraro S.p.A.和Iseki&Company有限公司采购一些完全制造的拖拉机。我们还采购其他拖拉机，工具，干草和饲料设备，从各种第三方供应商.请参阅注14我们的合并财务报表载于第8项“财务报表和补充数据”，以进一步讨论我们与TAFE的关系。
除了购买机器外，第三方供应商还为我们提供制造业务中使用的重要部件。我们选择的第三方供应商，我们认为是低成本，高质量，并拥有最合适的技术。
我们还根据我们自己的设计要求，协助开发这些产品或部件。我们过去与外部供应商的经验总的来说是有利的。
季节性
一般来说，经销商对农民的零售是高度季节性的，很大程度上取决于种植和收获季节的时机。在可能的范围内，我们会在全年内尽量将产品运送给经销商及分销商，以减低季节性零售需求对本港制造业运作的影响，并尽量减少对存货的投资。我们的融资需求因周转金水平的季节性变化而发生变化，这种变化通常在上半年增加，然后在下半年下降。第四季度通常也是零售销售较高的时期，因为我们客户的年终税收计划考虑，完成收获的资金增加，以及经销商激励的时机。
竞争
农业产业具有很强的竞争力。我们与数家大型的国内和国际全线供应商以及众多具有不同制造和营销方法的短线和专业制造商竞争。我们在世界范围内的两个主要竞争对手是Deere&Company和CNH工业公司。我们在世界各地都有区域竞争对手，在一个国家或一个国家集团中占有重要的市场份额。
我们认为有几个关键因素影响买方对农业设备的选择，包括公司经销商的实力和质量、产品的质量和价格、经销商或品牌的忠诚度、产品的可用性、融资条件和客户服务。有关更多信息，请参见“营销和分销”。
工程与研究
我们在工程和应用研究方面投入了大量资金，以提高产品质量和性能，开发新产品，遵守政府安全和发动机排放法规。
3
目录
批发融资
主要在美国和加拿大，我们从事的标准行业惯例是，通常通过我们的AGCO金融合资企业，向经销商提供长期农业设备库存的平面图付款条件。我们与经销商达成的批发融资协议的条款因地区和产品而异，所有销售的固定付款时间表，一般从一至十二个月不等。在美国和加拿大，经销商通常不需要支付首期付款，我们的条款允许免息期一般从一个月到12个月不等，视产品而定。向美国和加拿大经销商销售的款项，在经销商零售其基础设备时立即到期，但粮食储存和蛋白质生产系统的销售除外，下文将对此作进一步讨论。如果经销商以前没有支付，一般要求分期付款从无息期后开始，其余的未付设备余额一般在装运后12个月内到期。在有限的情况下，我们提供销售条款，在某些情况下，无息期超过12个月的某些产品。这些通常是指定的方案，主要是在美国和加拿大，利息在长达24个月后收取利息，这取决于各种因素，包括前一年经销商的销售量。我们还为经销商提供贸易中接受的二手设备的融资。我们通常从我们融资的新设备和旧设备中获得安全利益。
通常，美国和加拿大以外的销售期限较短，一般为30至180天。在许多情况下，我们保留对按延长条款出售的设备的担保权益。在某些国际市场上，我们的销售通常以信用证或信用保险为后盾。
在美国和其他国家，粮食储存和蛋白质生产系统的销售一般在装运后30天内支付。在某些国家，公司负责建造或安装的此类系统的销售可能取决于客户的接受程度。付款条件因市场和产品而异，所有销售都有固定的付款时间表。
我们有应收帐款销售协议，允许我们在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收款持续转让给我们在美国、加拿大、欧洲和巴西的AGCO金融合资企业。在转让时，批发应收账款保持标准付款条件，包括按市场利率定期支付未付金额的本金和利息。合格的经销商可以通过我们的美国，加拿大，欧洲和巴西金融合资企业获得额外的资金，由合资企业的酌处权。此外，我们的AGCO金融合资企业可直接向欧洲、巴西和澳大利亚的经销商提供批发融资。
零售融资
我们的AGCO金融合资公司为我们产品的大多数最终用户提供融资。除了为我们的整体盈利能力做出贡献外，AGCO金融合资企业还通过调整零售金融项目以适应当前的市场条件来加强我们的销售努力。我们的金融合资企业位于美国、加拿大、欧洲、巴西、阿根廷和澳大利亚，由AGCO和荷兰合作银行的全资子公司拥有。请参阅项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“财务合资企业”，以获得更多信息。
此外，荷兰合作银行是我们的信贷安排和高级定期贷款的主要贷款人，在第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中更充分地描述了“流动性和资本资源”。我们与荷兰合作银行的历史关系一直很好，我们预计它将继续长期支持我们的业务.
知识产权
我们拥有并拥有与我们的产品和业务相关的许多国内外专利、商标、商号和品牌名称下的权利。我们主要通过监控竞争对手的机器和行业出版物以及开展其他调查工作来捍卫我们的专利、商标和贸易及品牌权。我们认为，我们的知识产权，包括我们使用我们的贸易和品牌名称的权利，在我们的业务运作中非常重要。然而，我们并不认为我们依赖于任何单一的专利、商标、商号、品牌名称或一组专利或商标、商品名称或品牌名称。我们打算保持我们的核心品牌和产品线的优势和身份。
4
目录
环境事务及规例
我们须遵守有关向空气排放、排放经处理或其他类型废水以及废物的产生、处理、贮存、运输、处理及处置的环境法例及规例。这些法律法规不断变化，它们对我们未来可能产生的影响是无法准确预测的。我们的政策是遵守所有适用的环境、卫生和安全法律法规。我们相信，我们因不遵守法律法规或清理任何财产而可能承担的任何费用或责任，都不会对我们产生实质性的不利影响。
我们的AGCO动力引擎部生产的发动机，专门生产非公路发动机。75至600马力范围，目前符合欧洲、巴西和美国监管当局制定的排放标准和相关要求，包括美国环境保护局和各州当局。我们期望在必要时，通过在发动机和排气后处理系统中引入新技术来满足未来的排放要求。在一些市场，如美国，我们必须获得政府环境许可才能进口我们的产品，而这些批准可能很难获得，也可能很费时，或者根本无法获得。例如，我们的AGCO动力引擎部门和我们的发动机供应商受到空气质量标准的限制，如果AGCO电力公司和这些供应商不能及时应对影响发动机排放，包括温室气体排放的环境法律和法规的任何变化，我们设施的生产就会受到损害。遵守环境和安全法规已经并将继续增加我们产品的成本，并增加我们业务的资本密集型性质。
由于温室气体的排放，气候变化是一个重要的讨论主题，并可能产生美国和其他监管对策。准确地预测气候变化或对气候变化的监管对策对我们企业的影响是不可行的，尽管我们认识到气候变化对我们的影响可能是重大的。最直接的影响可能是能源成本的增加，这将增加我们的运营成本(通过增加公用事业和运输成本)和增加我们从他人那里购买的产品的成本。此外，我们客户能源成本的增加可能会影响对我们设备的需求。对于我们来说，现在就可以肯定地预测额外监管对我们的整体业务、运营结果或财务状况的最终影响，无论是从方向上还是在数量上，都为时尚早。
监管与政府政策
国内外的政治发展以及政府的规章制度和政策直接影响到农业产业，间接影响到美国和国外的农业装备企业。法律、法规或政策的适用、修改或通过可能对我们的业务产生不利影响。
我们在大约33个国家拥有生产设施或其他实体产品，并在大约33个国家销售我们的产品。140国家。这使我们受到一系列贸易、产品、外汇、就业、税收和其他法律和条例的制约，此外还有许多司法管辖区先前讨论过的环境条例。许多司法管辖区和各种法律对我们与经销商的合同关系作出了规定。这些法律对我们与经销商之间的关系规定了实质性标准，包括违约事件、终止理由、不续订经销商合同和设备回购要求。这些法律可能会对我们终止经销商的能力产生不利影响。
此外，我们经营或销售产品的每个管辖区都对其农业工业的成功和价格合理的食品来源的一致性有着重要的利害关系。这些利益导致对农业的积极政治参与，而这反过来又能以各种方式影响我们的业务。
企业社会责任
对于AGCO来说，企业的社会责任是我们战略的基础，通过长期的经济、社会和环境可持续性来支持我们的关键利益相关者和AGCO社区，从而建立一个更有价值的企业。这与我们为养活世界的农民提供高科技解决方案的愿景是一致的.为了实现这一愿景，我们在AGCO农业价值链的各个方面寻求机会，以应对当今许多最重大的挑战，包括粮食安全、农民生计和资源效率。我们认为，效率是可持续农业和实现联合国可持续发展目标的关键，这些目标涉及尽量减少农业和消除饥饿对环境的影响。
我们的产品和工艺解决了重大的长期问题，包括：(1)减少燃料(碳)的使用和与我们制造的设备中所含发动机有关的排放；(2)通过智能农业技术和设备，尽量减少农民使用的其他投入，例如种子、化肥、农药和水；(3)
5
目录
改善作物储存和动物福利，以及(4)减少我们生产设备的自然资源消耗。例如，对于美国设备，我们的发动机现在符合四级标准，而在欧洲，它们现在符合第五阶段；在这两种情况下，在我们两个最大的市场中，燃料使用和温室气体的使用都有显着的减少。此外，我们的喷雾器设备配备了可变速率技术、喷嘴控制和定位系统，使农民能够精确地施用养分和化学品，从而减少了化肥和化肥的使用。
我们的努力包括在赞比亚的AGCO未来农场和培训中心，该中心教导农民如何更可持续地高效地耕种，同时保持土壤健康和减少收获后损失。此外，我们的AGCO农业基金会于2018年由AGCO发起，是一个具有预防和缓解饥饿愿景的私人基金会。该基金会发起了支持粮食安全、促进可持续农业发展和在边缘化农业社区建设必要的农业基础设施的有影响的方案。我们成立了AGCO农业基金会，把我们的慈善事业集中在建设必要的农业基础设施上，以帮助以可持续和公平的方式养活世界。
员工
截至2019年12月31日我们雇用了大约21，000名员工，其中包括在美国和加拿大的大约4，650名雇员。本港制造业设施的大部份雇员，不论是在国内或国际，都有集体谈判协议和工会合约，而这些合约的条款在不同日期届满。我们目前预计在延长这些协定方面不会有任何重大困难。
可得信息
我们的互联网地址是www.agcocorp.com。我们在我们网站“投资者”栏目的“证券交易委员会文件”标题下免费提供我们提交的下列报告：
• | 关于表10-K的年度报告； |
• | 表10-Q的季度报告； |
• | 目前关于表格8-K的报告； |
• | 股东周年会议委托书；及 |
• | 表格SD的报告。 |
这些报告在提交给证券交易委员会(“SEC”)后，会尽快在我们的网站上公布。证券交易委员会还维持一个网站(www.sec.gov)，其中包含我们的报告和提交给证券交易委员会的其他信息。
我们还在我们的网站上提供公司治理和其他信息。这些资料包括：
• | 我们董事会常设委员会的章程，可在我们网站“投资者”栏目的“治理、委员会和章程”部分的“董事会委员会章程”标题下查阅，以及 |
• | 我们的“全球行为守则”，可在我们网站的“公司治理”部分“投资者”的“全球行为守则”标题下查阅。 |
此外，如果我们的“全球行为守则”有任何放弃，这些豁免将在我们网站的“公司治理”标题下提供。除明文规定外，所有这些资料，包括本网站提供的其他资料，均不得以参考方式纳入本表格10-K。
6
目录
第1A项.等价物危险因素
我们在本报告中做出前瞻性陈述，在我们向SEC提交的其他材料中，在我们的网站上，或以其他方式向公众发布。此外，我们的高级管理层还向分析师、投资者、媒体和其他人口头发表前瞻性声明。关于我们未来的业务、前景、战略、产品、制造设施、法律程序、财务状况、财务业绩(包括增长和收益)以及对我们产品和服务的需求的说明，包括项目7“管理人员对财务状况和业务结果的讨论和分析”，以及关于我们的计划、信念或期望、净销售额、行业条件、货币换算影响、市场需求、农业收入、天气状况、商品价格、一般经济状况、融资情况、周转资本、资本支出、偿债要求、利润率、生产量、降低成本倡议、产品开发投资、遵守金融契约、贷款人的支持、担保金额的收回、不确定的所得税规定、为我们的养老金和退休后福利计划提供资金，或实现递延税后净资产，都是前瞻性报表。我们所做的前瞻性声明并不能保证未来的业绩，而且会受到各种假设、风险和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际结果与前瞻性声明所建议的结果大不相同。这些因素包括，除其他外，在下文和我们向证券交易委员会提交的其他文件中所列的因素。还有其他一些我们可能不会描述的因素，通常是因为我们目前不认为这些因素是实质性的，或可能成为物质因素，这些因素可能导致实际结果与我们的期望大不相同。
这些风险可能会以多种方式影响我们的业务，包括对我们未来的运营结果、现金流和财务状况产生负面影响。为了简单起见，下面我们将这些影响统称为“性能”。
除法律规定外，我们明确拒绝任何更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
我们的财政结果完全取决于农业工业，而对整个农业产生不利影响的因素，包括一般经济的下降、农业投入成本的增加、天气条件和商品价格的降低，都将对我们产生不利影响。
我们的成功完全取决于农业的活力。从历史上看，农业产业一直是周期性的，受到各种经济和其他因素的影响。反过来，农业设备的销售也是周期性的，一般反映农业产业的经济健康状况。农业的经济健康受到许多因素的影响，包括农业收入、农业投入成本、土地价值和债务水平，所有这些因素都受到商品价格、种植面积、作物产量、农产品需求(包括用作可再生能源的作物)、政府政策和政府补贴的影响。经济健康还受到一般经济条件、利率和汇率水平以及零售客户可获得的融资，包括对农民的融资补贴的影响，这在巴西等国家可能很重要。农业工业的趋势，如农场合并，可能影响农业设备市场。此外，洪水、热浪或干旱等天气条件以及普遍存在的牲畜或作物疾病影响农民的购买决定。由于这些因素或其他可能因市场而异的因素，农业工业的衰退可能导致对农业设备的需求减少，这将对我们的业绩产生不利影响。此外，其中许多因素的不可预测性以及由此产生的需求波动，使我们难以准确预测销售和优化生产。这反过来又可能导致更高的成本，包括库存携带成本和未充分利用的制造能力。在以前的农业衰退中，我们经历了显著和长期的衰退。, 我们预计，我们的业务在未来仍会受到类似的市场波动的影响。
农业装备行业具有很强的季节性，季节波动对我们的绩效有很大的影响。
农业设备业务的季节性很强，这就导致了我们的季度业绩和现金流在这一年里的波动。农民一般在春季和秋季购买农业设备，并配合主要的种植和收获季节。此外，第四季度通常是零售销售的一个重要时期，因为年底的税收规划考虑，完成收获的资金的增加，以及经销商激励的时机。我们的净销售额和营业收入历来是第一季度最低的，随后几个季度也有所增加，因为经销商预计随后几个季度的零售销售会增加。
7
目录
我们的销售大部分取决于零售客户能否获得融资，如果他们获得融资的能力受到任何干扰，无论是由于经济衰退还是其他原因，我们的产品销量就会减少。此外，从我们的销售以及这种零售融资中产生的应收账款的可收性对我们的业务至关重要。
我们产品的大部分零售销售都是由我们的AGCO金融合资企业或银行或其他私人贷款人提供资金的。AGCO金融合资公司由荷兰合作银行控制，也依靠荷兰合作银行提供资金，为我们拖拉机和联合收割机的零售销售提供约40%至50%的资金，并在合资企业经营的市场上进行联合收割机。荷兰合作银行在继续提供这种融资方面的任何困难，或荷兰合作银行作为控制成员不为其业务或特定方面(例如某一国家或地区)提供资金的任何商业决定，都将要求合资企业寻找其他融资来源(可能很难获得)，或要求我们为我们的经销商及其零售客户寻找其他零售融资来源，或要求我们的经销商及其零售客户利用其他零售融资提供者。在经济低迷的情况下，我们预计资本设备购买的融资一般会变得更加困难或更昂贵。如果没有融资，或者只能以不具吸引力的价格提供资金，我们的销售就会受到负面影响。
AGCO和我们的AGCO金融合资企业都有来自经销商和零售客户的大量应收账款，当这些应收账款的可收性不符合历史经验时，我们都会受到不利的影响。这种可收集性取决于农业产业的财政实力，而这又取决于本“风险因素”一节其他部分讨论的因素。此外，AGCO财务合资企业可能预测超出预期的估计信贷损失，并对其财务状况和经营结果产生不利影响。金融合资公司还租赁设备，也可能经历超过预期的剩余价值损失，这是因为旧设备的定价较低，租约到期时回报高于预期。如果违约和亏损高于预期，我们在金融合资企业净收益中的股本将减少，或者会出现亏损，这可能会对我们的业绩产生重大影响。
我们的成功取决于新产品的引进，这需要大量的支出。
我们的长期业绩取决于我们成功地引进和销售新产品的能力.我们的新产品的成功将取决于若干因素，包括：
• | 创新； |
• | 客户验收； |
• | 供应商提供零部件的效率，以及我们生产最终产品的生产设施的效率；以及 |
• | 与竞争对手相比，我们产品的性能和质量。 |
由于我们和我们的竞争对手不断推出新产品或改进现有产品的版本，我们无法预测新产品的市场接受程度或市场份额。我们过去在引进新产品方面经历过延误，将来可能会出现延误。新产品发布的任何延误或其他问题都会对我们的性能产生不利影响。此外，引进新产品会减少我们现有产品的收入。根据我们提供新产品和产品改进的策略，我们期望在产品开发和改进方面进行大量投资。我们可能需要更多的资金用于产品开发和完善，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在新兴市场的扩张计划带来了巨大风险。
我们的长期战略包括在印度、中国和非洲等新兴市场建立更大的制造业、供应链和/或营销机构。随着我们在这些努力中取得进展，这将涉及大量的资本和其他资源投资，并带来各种风险。这些风险包括：获得必要的政府批准以及在成本估算范围内及时建造设施、建立供应渠道、开始有效的制造业务以及最终由零售客户接受这些产品。虽然我们预期扩展会成功，但如果我们遇到涉及这些或类似因素的困难，可能并不如我们预期的成功。
8
目录
我们面临着巨大的竞争，如果我们不能成功地与其他农业设备制造商竞争，我们将失去经销商和他们的零售客户，我们的净销售额和盈利能力将下降。
农业设备业务具有很强的竞争力，特别是在我们的主要市场。我们的两个主要竞争对手Deere&Company和CNH IndustrialN.V.比我们大得多，拥有更多的资金和其他资源。此外，在一些市场上，我们与在单个国家或国家集团中占有重大市场份额的较小的区域竞争对手竞争。我们的竞争对手可能会大量增加资源，用于与我们的产品竞争的产品的开发和销售，包括折扣，这就需要我们作出类似的支出。此外，农业设备业务的竞争压力可能影响新设备和旧设备的市场价格，而这反过来又可能对我们的业绩产生不利影响。
在我们销售产品的市场上，我们拥有一个独立的经销商和分销网络。经销商和分销商的财务和运营能力对我们在这些市场上的竞争能力至关重要。此外，我们还与其他制造商竞争农业设备经销商。如果我们不能成功地与其他农业设备制造商竞争，我们可能会失去经销商和他们的零售客户，业绩可能会下降。
制造设施的合理化或重组，以及我们生产设施的扩建和系统升级，可能会造成生产能力限制和库存波动。
我们的生产设施的合理化有时导致并在今后进行类似的合理化或重组，可能导致暂时限制我们生产满足订单所需的产品数量，从而及时完成销售的能力。此外，我们生产设施的系统升级会影响到订购、生产调度、制造和其他相关过程，这些都是复杂的，可能会影响或延迟生产。我们及时完成订单的能力长期延迟，可能会影响客户对我们产品的需求，并增加我们产品库存的规模，导致我们今后的生产计划减少，并对我们的业绩产生不利影响。此外，我们不断开发和生产的新产品往往涉及对现有生产设施的改造。这种重组可能会在未来的某些时候限制我们的生产能力，这可能会对我们的性能产生不利影响。此外，现有制造设施的扩张和重组，以及在中国和俄罗斯等新兴市场启动新的制造业务，可能会增加生产延迟的风险，同时也需要大量投资。
如果冠状病毒爆发广泛传播或以其他方式影响我们的制造和供应链或对我们产品的需求，我们的业务将受到不利影响。
冠状病毒的爆发将在多大程度上广泛传播，它对我们的结果的影响将取决于今后的事态发展，这些事态发展是高度不确定和不可预测的。我们在中国和意大利都有工厂和供应商，在这两个国家，早期爆发的疫情非常严重，我们产品的生产可能受到控制病毒的行动的直接影响。这种病毒可能蔓延到其他国家的其他地区，在那里我们有其他工厂和供应商。为应对加紧努力遏制这种冠状病毒的传播，我们限制了雇员的旅行，并停止了我们的雇员前往某些国家的旅行。此外，我们的工厂依赖他人制造的零部件，如果我们的供应商受到病毒的影响，可能会减少向我们提供零部件或造成延误，而这反过来又会影响我们生产和销售完整产品的能力。最近，货运渠道中断，货价上升的情况十分恶劣，亦可能影响我们的业务。虽然我们预计不会对我们产品的需求产生重大影响，但如果病毒广泛传播，或对经济状况和由此产生的农民信心产生不利影响，市场需求可能会减少或销售出现延误。
我们依赖供应商为我们的产品提供零部件和原材料，如果我们的供应商不按需要提供产品，或我们未能及时解决供应商问题，将对我们及时、高效地制造和销售产品的能力产生不利影响。我们还受到原材料价格波动的影响，这会对我们的生产成本产生不利影响。
我们的产品包括其他产品的零部件。因此，我们能否及时和有效地制造现有产品，引进新产品，并将产品从一个设施转移到另一个设施，取决于这些部件和部件的质量以及它们是否及时交付给我们的设施。在任何特定的时间，我们都依赖于众多的供应商，如果我们的一个或多个供应商不能按需要履行职责，那么生产、运输和销售的产品就会减少。如果我们的供应商提供的部件或部件的质量低于要求，并且我们不承认在我们的产品装运前的故障，我们将承担更高的保修费用。我们产品零部件的及时供应也取决于我们管理与供应商关系的能力，
9
目录
找出和替换不符合我们的计划或质量标准的供应商，并监控组件的流动并准确地预测我们的需求。从我们现有的供应商转向新的供应商，包括新兴市场的供应商，也可能影响到我们制造能力的质量和效率，以及保修成本。
某些原材料、部件和零部件的供应和价格的变化可能导致生产中断或增加成本，降低我们产品的销售利润。这些原材料、部件和部件的供应和价格的变化在过去波动很大，在经济波动时期更有可能波动，以及监管不稳定或关税的变化，这些变化会大大增加生产成本。这反过来会对业绩产生重大的负面影响，特别是由于价格考虑或其他因素，我们无法通过向我们的经销商定价收回增加的成本。
我们大部分的销售和制造都是在美国以外地区进行的，因此，我们面临着与外国法律、税收、经济条件、劳动力供应和关系、政治条件和政府政策以及美国法律有关的风险。这些风险可能会延误或减少我们从国际业务中实现价值。
我们大部分的销售来自美国以外的地区。我们销售最多的外国是德国、法国、巴西、英国、芬兰和加拿大。我们在法国、德国、巴西、意大利和芬兰都有重要的制造业务，并在中国等新兴市场建立了制造业务。我们的许多销售涉及在一个国家制造并在另一个国家销售的产品，因此，我们的业绩可能受到原产国或目的地国在本“风险因素”一节其他地方讨论的因素的不利变化的不利影响，特别是影响我们产品交付成本的因素。我们在这些国家的商业行为一般必须遵守美国的法律，包括我们可以在哪里和向谁销售产品的限制，以及“反海外腐败法”(FCPA)。我们有一个合规计划，旨在减少潜在的违反这些法律的可能性，但很难确定和防止违法行为。严重的违规行为可能会使我们受到罚款和其他处罚，并增加合规成本。我们的一些国际业务也正在或可能受到国内业务中不存在的各种风险的影响，包括对红利的限制和资金的汇回。外国发展中市场可能会带来特殊的风险，如融资难、通货膨胀、经济增长缓慢、价格控制和难以遵守美国的法规等。
国内外的政治发展以及政府的规章制度和政策直接影响着国际农业产业的发展，影响着对农业装备的需求。如果对农业设备的需求下降，我们的表现将受到不利影响。适用、修改或通过对农业产生不利影响的法律、条例、贸易协定或政策，包括征收进出口关税和配额、征收和可能负担沉重的税收，都可能对我们的业务产生不利影响。贸易限制，包括可能退出或修改现有贸易协定，谈判新的贸易协定，以及对某些国家征收新的(和报复性)关税或覆盖某些产品，可能限制我们利用我们经营的国际市场目前和未来的增长机会的能力，并通过提供新的技术、产品和服务削弱我们扩大业务的能力。这些变化也会影响我们生产的产品的成本，包括钢铁的成本。这些贸易限制和改变，或围绕着全球贸易政策的不确定性，可能会影响我们的竞争地位。
一般来说，农业的健康以及我们的国际经销商和零售客户的经营能力受到向农民提供经济支持的国内和外国政府方案的影响。因此，农业收入水平和农民获得有利融资和其他保护的能力将受到削弱，因为任何这类方案都会受到限制或取消。任何此类削减都可能导致对农业设备的需求减少。例如，减少或取消目前对商品的价格保护，或取消对欧洲联盟、美国、巴西或南美洲其他地区农民的补贴，将对这些地区农民的业务产生不利影响，因此，如果这些农民推迟、减少或取消我们产品的购买，我们的销售可能会下降。在新兴市场，其中一些(和其他)风险可能比其他地方更大。此外，在某些情况下，AGCO金融合资企业或其他企业提供的资金得到政府补贴或担保的支持。提供这些补贴和保障的方案一般期限有限，可以延长，并包含各种上限和其他限制。在一些市场，例如巴西，这种支持是相当重要的。如果提供这种支助的政府选择不延长这些方案，而且无论是通过我们的合资企业还是通过其他方式，以合理的条件提供资金，我们的业绩将受到不利影响。
10
目录
由于我们的业务具有跨国性质，而且随着时间的推移我们进行了收购，我们的公司和税收结构十分复杂，我们很大一部分业务是通过外国控股公司持有的。因此，从税务角度来看，我们遣返或以其他方式转移资金可能会效率低下，而且我们可能要从多个税务管辖区征税。此外，我们必须遵守一个更高水平的税收相关的监管和审查，由多个政府单位，将比公司的结构更加简化。我们的外国和美国公司也经常向我们的其他公司销售产品，并向其颁发技术许可证。这些公司内部交易的定价也受到监管和审查.虽然我们尽一切努力遵守所有适用的税法，但政府单位的审计和其他审查可能会要求我们缴纳额外的税款、利息和罚款。
英国退欧和联合王国和欧洲联盟的政治不确定性可能扰乱我们的行动，并对我们的业绩产生不利影响。
我们在联合王国有重要的业务。联合王国于2020年1月31日退出欧盟，目前正处于过渡时期，目前据称将持续到2020年年底，过渡时期保持现有的所有贸易安排。联合王国和欧洲联盟的现行贸易、旅行和商业规则将在联合王国和欧洲联盟谈判未来贸易安排的过渡期内继续适用。与联合王国退出欧洲联盟有关的不确定性以及与未来贸易和其他安排有关的谈判结果可能会减少对我们产品和服务的需求，并可能增加在联合王国和欧洲联盟开展业务的成本和难度。
英国退欧也可能导致英国监管环境发生重大变化，这可能会增加我们的合规成本。我们可能会发现，在联合王国和欧洲联盟开展业务更加困难，因为英国退欧可能导致监管更加复杂，对资本、货物和人员流动的限制增加。根据联合王国与欧洲联盟就脱欧条件进行谈判的结果，我们可能决定迁移或以其他方式改变我们的某些欧洲或联合王国业务，以应对新的商业、法律、监管、税收和贸易环境。英国退欧可能会对我们与经销商及其零售客户、供应商和员工的关系产生不利影响，而我们的表现可能会受到不利影响。
我们可以在货币汇率和利率方面经历巨大和持续的波动，这可能对我们报告的经营结果和我们产品的竞争力产生不利影响。
我们以多种货币经营业务，我们的生产成本、利润率和竞争地位受到我们生产或购买货物的国家的货币相对于我们产品销售国货币实力的影响。我们还受到货币汇率风险的影响，因为我们的成本是以我们命名销售的货币以外的货币计价的，以及与将我们的外国子公司的财务报表从当地货币转换成美元有关的风险。同样，利率的变化通过增加或减少借贷成本和财政收入而影响我们。我们最重要的交易外币风险敞口是欧元、巴西雷亚尔和加元相对于美元，以及欧元相对于英镑。在不发生自然抵消的货币头寸的情况下，我们试图通过使用外币远期外汇或期权合同，在经济上对冲部分(但不一定是全部)的风险敞口来管理这些风险。与所有对冲工具一样，使用外币远期外汇或期权合同、利率互换协议和其他风险管理合同也存在相关风险。虽然使用这种套期保值工具为我们提供了一定时间内免受货币汇率和利率某些波动的保护，但当我们对冲时，我们放弃了货币汇率和利率有利波动可能带来的部分或全部好处。此外，这些交易的交易对手方的任何违约都可能对我们产生不利影响。尽管我们使用经济套期保值交易，但货币汇率或利率波动可能会对我们的表现产生不利影响。
2017年7月，负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的理事机构英国金融行为管理局(FCA)宣布，它将不再强迫或说服金融机构和小组银行在2021年后提交伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。预计这一决定将导致终止使用libor作为商业贷款和其他负债的参考利率。我们既有libor计价的负债，也有EURIBOR计价的债务或衍生工具.向伦敦银行同业拆借利率(Libor)替代方案的过渡可能会对信贷市场造成一定程度的破坏性影响，虽然我们不认为这种影响对我们会有重大影响，但我们无法洞察其可能产生的影响。如果伦敦银行同业拆借利率不再公布，我们信贷工具的利息将按贷款协议中规定的基准利率计算。我们的信贷工具还规定，一旦伦敦银行同业拆借利率(Libor)被取代，我们将加快修订过程。
11
目录
我们受到广泛的环境法规的约束，包括日益严格的发动机排放标准，我们遵守或不遵守现有或未来的法律和条例可能会延误我们产品的生产，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。
在我们经营的国家，我们受到越来越严格的环境法律和条例的约束。除其他外，这些条例适用于向空气排放、向水中排放、危险物质的使用、处理和处置、废物处理以及土壤和地下水污染的预防和补救。我们遵守这些或任何其他现行或未来环境条例的成本可能很大。例如，有几个国家通过了关于向空气排放的更严格的环境条例，有可能就温室气体方面的关切通过新的与排放有关的立法或条例。对某些固定或移动来源的温室气体排放进行管制，可能会给我们带来额外的费用，例如税收或排放限额、设施改进和能源成本，这将通过提高公共事业和运输费用以及材料成本来增加我们的经营成本。燃料和化肥等投入成本的增加以及与合规相关的成本也会影响零售客户的运营和对我们设备的需求。由于未来任何温室气体立法、监管或产品标准要求对我们的全球企业和产品的影响取决于任务或标准的时间和设计，因此我们目前无法预测其潜在影响。
此外，我们可能须就我们不再拥有或经营的物业及业务负上法律责任。我们可能会受到与我们根据现行法律开展的业务有关的费用、责任或索赔的不利影响，或那些将来可能适用于未来和先前行为的法律。如果我们不遵守现行或今后的法律和条例，我们可能会受到政府或司法罚款或制裁，或者我们可能无法销售我们的产品，因此，我们的表现可能受到不利影响。
此外，我们生产或销售的产品，特别是发动机，要遵守日益严格的环境法规，包括限制温室气体排放的规定。因此，在不断的基础上，我们承担了大量的工程费用和资本支出，以修改我们的产品，以符合这些规定。此外，如果我们或我们的供应商无法为我们的产品设计和制造符合环境标准的组件，我们可能会遇到生产延迟。例如，由于我们需要达到更严格的发动机减排标准，这些标准适用于我们制造的发动机或将其纳入我们的产品中，因此，我们期望在必要时通过向我们的产品、发动机和排气后处理系统引进新技术来满足这些要求。未能满足适用的要求可能会对我们的业务和经营结果产生重大影响。
我们受证券交易委员会关于“冲突矿物”(钽铁矿石、锡石(锡)、黑钨矿(钨)和黄金)的披露义务的约束，这些矿物来自刚果民主共和国或邻近国家。遵守这些要求已经并将要求我们承担额外费用，包括确定在我们产品中使用的任何冲突矿物来源的费用，并在需要时修改我们的工艺或产品。因此，我们可以选择修改我们产品中材料的来源、供应和定价。此外，如果我们从供应商那里获得的信息不准确或不充分，或者我们获取这些信息的过程不符合SEC的要求，我们可能面临声誉和监管风险。我们有一项关于在我们的产品中使用冲突矿物的正式政策，其目的是尽量减少甚至消除来自被覆盖国家的冲突矿物，因为我们无法证明这些矿物是从无冲突来源获得的。
我们的劳动力大量加入工会，我们根据集体谈判协议和劳动法所承担的义务使我们面临中断工作或停工的风险，并可能导致我们的成本更高。
我们的大部分雇员，最显著的是在我们的制造设施，受集体谈判协议和工会合同的限制，其期限将在不同的日期届满。我们的一些集体谈判协议和工会合同期限有限，因此必须经常重新谈判。因此，与非工会公司相比，我们面临更大的工作中断或停工风险，任何工作中断或停工都会对我们可供销售的产品数量产生重大影响。此外，集体谈判协议、工会合同和劳动法可能会削弱我们精简现有制造设施、重组业务或以其他方式降低劳动力成本的能力，原因是对人员和工资变动的限制以及类似的限制。
12
目录
对于我们的雇员，我们有很大的养老金和退休人员医疗责任，如果根据任何没有资金或资金不足的养老金计划，我们用于其他目的的现金流动可能会受到不利影响。用于支付这些债务的证券的市场价值下降将导致今后期间养恤金费用增加。
我们的在职和退休雇员中有一部分参加了固定福利养恤金和退休人员保健计划，根据这些计划，我们有义务提供规定水平的福利，而不论相关计划的基本资产(如果有的话)的价值如何。如果我们的债务没有资金或资金不足，我们将不得不利用业务和其他来源的现金流量来履行我们的义务，无论是在到期时还是在较短的供资期内。此外，由于我们已为这些债务提供资金的资产投资于债务工具和其他证券，这些资产的价值因市场因素而异。从历史上看，这些波动是巨大的，有时是不利的，因此无法保证它们今后不会有重大或不利的影响。同样，我们的债务数额也因死亡率假设、贴现率、工资增长、退休率和年龄、通货膨胀、保健费用变化和类似因素而不同。在某些国家，我们也要遵守管理我们的计划的法律和条例，而这些法律、条例和规定的具体规定、福利公式和相关解释可能是复杂的。不适当地执行我们的计划的规定和遵守适用的法律和条例可能会对我们的业务结果产生不利的影响。截至2019年12月31日，我们在养老金和其他退休后医疗福利方面承担了大量资金不足或资金不足的债务。见项目8“财务报表和补充数据”所载的综合财务报表附注，以获得关于我们的无资金或资金不足债务的更多信息。
我们的业务通常会受到索赔和法律诉讼的影响，其中一些可能是实质性的。
我们通常是与我们的业务附带的索赔和法律行动的一方。其中包括因使用农场设备而造成人身伤害的索赔、与经销商、供应商和其他人就商业事项发生的纠纷，以及与税务当局和其他政府当局就我们的业务进行的争端。虽然这些事项一般不是实质性的，但完全有可能会出现对我们的业务具有实质性意义的问题。
此外，我们在产品中使用了广泛的技术。我们开发了一些这种技术，我们从其他人那里获得了一些这种技术，有些技术被嵌入到我们从供应商那里购买的组件和部件中。不时，第三方声称我们使用的技术侵犯了他们的专利权.虽然到目前为止，这些索赔没有一个是重大的，但我们不能保证今后不会有重大索赔要求，或者目前的索赔要求不会比预期的更重要。
我们有大量的负债，因此，我们必须遵守某些限制性的契约和付款义务，这可能会对我们经营和扩大业务的能力产生不利影响。
我们的信贷安排和某些其他债务协议有不同的金融和其他契约，要求我们保持某些债务总额的EBITDA和利息复盖率。此外，信贷安排和某些其他债务协议还载有其他限制性契约，例如限制债务的产生和某些付款，包括股息的支付，并在违约情况下加速付款的契约。如果我们不遵守这些公约，而又不能获得豁免或修订，便会出现失责的情况。
如果发生任何违约事件，除其他外，我们的放款人可以申报未偿还的款项和应付款项，我们的现金可能会受到限制。此外，根据我们的信贷安排或某些其他债务协议发生违约或宣布加速也可能导致根据我们的其他融资协议发生违约事件。
我们的巨额债务可能会产生其他重要的不利后果，例如：
• | 要求我们将业务现金流量的很大一部分用于支付我们的债务，这将减少我们的现金流量，为未来的周转资本、资本支出、收购和其他一般公司目的提供资金； |
• | 使我们更容易受到一般不利的经济和工业条件的影响； |
• | 限制我们对商业和农业的变化进行规划或作出反应的灵活性； |
• | 限制我们能够引进新产品或寻求商机； |
• | 与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势； |
13
目录
• | 除其他外，限制我们在负债方面的金融和其他限制性契约，包括我们借入更多资金、回购股份、支付现金红利或从事或进行某些交易的能力。 |
我们的业务越来越受制于有关隐私和数据保护的规定，如果我们违反其中任何一项规定，我们可能会受到重大索赔、处罚和损害赔偿。
美国、欧洲联盟、巴西和其他政府实体越来越多地实施旨在保护个人信息的收集、维护和转让的条例。例如，欧洲联盟通过了“一般数据保护条例”(“GDPR”)，其中规定了严格的数据保护要求，并从2018年5月开始对不遵守规定的行为给予更严厉的惩罚。GDPR还保护比在美国传统上受到保护的更广泛的个人信息，并规定了“擦除”的权利。其他条例一般管辖金融数据和数据安全的收集和转移。这些条例通常在发生违反行为时予以处罚。虽然我们试图遵守所有适用的网络安全条例，但执行起来很复杂，如果我们不成功，我们可能会受到监管机构和受影响方的惩罚和损害赔偿。
网络安全漏洞和对我们信息技术基础设施的其他干扰可能会干扰我们的业务，并可能损害机密信息，使我们面临可能使我们的业务和声誉受损的责任。
我们依靠信息技术网络和系统，其中一些由第三方管理，处理、传输和储存电子信息，并管理或支持各种业务流程和活动，包括供应链、制造、分销、发票和从经销商或我们设备的其他购买者那里收取付款。我们还利用信息技术系统记录、处理和汇总财务信息和业务结果，以供内部报告之用，并遵守财务管理报告、法律和税务规定。此外，我们在数据中心和信息技术网络中收集和存储敏感数据，包括知识产权和专有商业信息。这些信息技术网络的安全运作以及这些信息的处理和维护对我们的业务运作和战略至关重要。尽管有安全措施和业务连续性计划，但我们的信息技术网络和基础设施在升级或更换计算机软件或硬件、断电、计算机病毒、电信或公用事业故障、恐怖行为或自然灾害或其他灾难性事件的过程中，可能容易受到网络犯罪分子的攻击或因雇员错误或渎职或其他中断而造成的破坏、中断或关闭。任何这类事件的发生都可能危及我们的网络，储存在那里的信息可以被访问、公开披露、丢失或窃取。任何此类获取、披露或其他信息损失都可能导致法律要求或诉讼、法律规定的责任或监管处罚，保护个人信息的隐私，并可能扰乱我们的运作和损害我们的声誉，这可能对我们的业绩产生不利影响。此外, 随着安全威胁的不断演变和日益频繁和复杂，我们可能需要投入更多的资源来保护我们系统的安全。
我们在整合我们所收购的业务时可能会遇到困难，而且可能无法在合理的时间框架内完全实现或实现预期的战略目标和收购的其他预期效益。
我们不时地寻求通过收购其他业务来扩张。我们期望通过我们的收购实现战略和其他利益，除其他外，包括有机会扩大我们在农业行业的影响，并向我们的经销商及其零售客户提供更广泛的产品和服务。然而，不可能确切地预测这些利益是否会或在多大程度上得到实现，或者我们是否能够及时和有效地整合被收购的业务。例如：
• | 整合被收购企业及其业务的成本可能比我们预期的要高，可能需要我们管理层给予大量关注； |
• | 我们所收购的企业可能有未披露的责任，例如环境责任或违反法律的责任，如“反海外腐败法”，这是我们没有预料到的；以及 |
• | 我们成功地为收购的业务实施增长战略的能力将受到以下因素的影响：我们与现有客户保持和加强关系的能力、通过现有分销渠道向他们提供更多产品分销机会的能力、客户和潜在客户的消费模式和偏好的变化、经济和竞争条件的波动以及我们留住关键人员的能力。 |
14
目录
我们解决这些问题的能力将决定我们能够在多大程度上成功地整合、发展和发展已获得的业务，并实现这些交易的预期效益。如果我们不这样做，就会对我们在交易之后的表现产生重大的不利影响。
美国税收、关税、贸易和进出口条例的变化可能对全球经济状况、金融市场和我们的业务产生不利影响。
T以下是美国贸易政策、条约、关税和税收的不断讨论和重大变化，虽然水平在不同时期之间有所变化，但我们通常有大量产品和部件进口到美国，这些产品和部件要么是在我们的外国地点生产的，要么是从外国供应商购买的，而且我们在美国生产的产品和部件也有大量出口，与货物进出口有关的现行贸易、关税或税收政策的任何变化都取决于各种因素，如将出口作为对进口的信贷对待，以及对从特定国家进口的任何关税或税收实行任何关税或税收。最重大的变化是美国对来自中国的进口征收关税，中国对从美国进口的商品征收关税。这些贸易限制包括对中国进口农产品征收关税，这对我们的客户至关重要。影响汇率和商品价格的政策或限制商品出口的政策可能对农业和其他商品的国际流动产生实质性的不利影响，从而可能对世界各地对农业设备的需求产生相应的负面影响。这种政策可能会对我们的销售产生负面影响，因为农业收入会对全球农业设备的销售产生重大影响。
过去，我们从中国进口了适量的美国产品。到目前为止，美国进口关税对中国采购设备的影响对我们来说还不算太大，因为我们已经能够调整生产方向，并为以前从中国制造工厂进口到美国的产品采用替代采购方式。此外，我们不大量从美国出口到中国。不清楚其他国家的政府可能考虑或实施哪些其他变化，以及对任何此类变化作出何种反应。任何增加国际贸易成本或以其他方式影响全球经济的变化，包括通过提高国内原材料价格，都可能对我们的业绩产生重大不利影响。例如，美国、加拿大和墨西哥重新谈判了“北美自由贸易协定”，新协定“美国、墨西哥、加拿大协定”(“美加协定”)带来的变化的影响目前尚不清楚。我们继续密切监测该协定的现状和执行情况。
我们在荷兰和俄罗斯与一个实体有合资企业，该实体目前在美国财政部的一项有时间限制的一般许可下运作，授权维持或结束运营和现有合同。如果许可证到期，没有进一步的救济或未经美国财政部的其他授权，我们可能不再能够继续合资企业的商业运作，我们将被要求评估与合资企业有关的某些资产的公允价值，以应对潜在的损害。我们最近的初步评估表明，如果有任何损害，将不是实质性的。
第1B项.等价物未解决的工作人员意见
不适用。
15
目录
第2项.商品价格特性
截至二零二零年一月三十一日，我们的主要制造地点及/或物业如下：
位置 | 财产说明 | 租赁 (平方)(英国“金融时报”) | 拥有 (平方)(英国“金融时报”) | |||||
美国： | ||||||||
假设，伊利诺斯州 | 制造/销售和行政办公室 | 933,900 | ||||||
伊利诺斯州巴达维亚 | 零件分布 | 310,200 | ||||||
佐治亚州Duluth | 公司总部 | 159,000 | ||||||
堪萨斯州赫斯顿 | 制造业 | 6,300 | 1,469,100 | |||||
明尼苏达州杰克逊 | 制造业 | 51,400 | 986,400 | |||||
国际： | ||||||||
法国博维(1) | 制造业 | 14,300 | 2,231,300 | |||||
意大利Breganze | 制造业 | 11,800 | 1,562,000 | |||||
法国Ennery | 零件分布 | 839,600 | 360,300 | |||||
芬兰LinNavuori | 制造业 | 245,400 | 396,300 | |||||
德国Hohenm lsen | 制造业 | 437,000 | ||||||
德国Marktoberdorf | 制造业 | 231,600 | 1,504,600 | |||||
德国沃尔芬贝尔 | 制造业 | 546,700 | ||||||
奥地利斯托克罗 | 制造业 | 160,700 | ||||||
匈牙利Biatorbagy | 制造业 | 287,300 | ||||||
丹麦蒂斯特德 | 制造业 | 133,200 | 295,300 | |||||
芬兰苏拉赫蒂 | 制造/零件分配 | 97,500 | 561,400 | |||||
巴西Canoas | 区域总部/制造业 | 12,900 | 1,120,000 | |||||
莫吉·达斯·克鲁塞斯，巴西 | 制造业 | 737,400 | ||||||
巴西圣罗莎 | 制造业 | 508,900 | ||||||
常州，中国 | 制造业 | 186,800 | 767,000 | |||||
_______________________________________
(1) | 包括我们的合资企业，GIMA，其中我们拥有50%的股份。 |
我们认为我们的每一项设施状况良好，足以供目前使用。我们相信，我们有足够的能力来满足我们目前和预期的制造需求。
16
目录
第3项.商品价格法律程序
2008年8月，作为例行审计的一部分，巴西税务当局不允许扣除与我们巴西业务重组有关的某些商誉的摊销以及将某些资产转移给我们的巴西子公司。免税额2019年12月31日不包括利息和罚款，大约是1.315亿巴西雷亚尔(或约3 260万美元)。由于利息和罚款，最终引起争议的数额将大大增加。我们的法律和税务顾问告诉我们，根据巴西的税法，我们对扣减的立场是允许的。我们反对这项免税额，并相信不太可能需要缴付评税、利息或罚款。然而，最终结果要等到巴西税务上诉程序完成后才能确定，这可能需要几年的时间。
我们是与我们的业务相关的各种其他法律索赔和诉讼的一方。我们认为，这些索赔或行动，无论是单独的还是合计的，对我们的整个业务或财务报表，包括我们的业务结果和财务状况都没有任何重大意义。
第4项.商品价格矿山安全披露
不适用。
17
目录
第II部
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为AGCO。截至营业结束时2020年2月24日，收盘价为67.51美元，有349名有记录的股东(这一数字不包括通过经纪人、银行和其他被提名人持有股票的股东)。
性能图
下面的介绍是我们在指数化的基础上，与标准普尔中盘400指数和自建同行集团(“同行集团”)在截至2019年12月31日的五年累计总回报相比，我们的普通股累计总回报的线图。我们在图表中的总回报不一定表示未来的表现。
截至12月31日的年度累计总收益， | ||||||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||
AGCO公司 | $ | 100.00 | $ | 101.39 | $ | 130.61 | $ | 162.62 | $ | 127.97 | $ | 179.20 | ||||||||||||
标准普尔中盘400指数 | 100.00 | 97.82 | 118.11 | 137.30 | 122.08 | 154.07 | ||||||||||||||||||
对等组索引 | 100.00 | 77.51 | 110.42 | 159.78 | 135.87 | 176.12 | ||||||||||||||||||
总收益假定股息是再投资的，并以2014年12月31日100美元的投资为基础。
同龄人集团指数是一个自建的同行集团，包括：卡特彼勒公司、CNH工业NV公司、康明斯公司、迪尔&公司、伊顿公司、英格索尔-兰德公司、纳维斯塔尔国际公司、PACCAR公司、帕克-汉尼芬公司和Terex公司。
18
目录
发行人购买股票证券
下表列出在截至2019年12月31日的三个月内，我们或代表我们购买普通股的资料：
期间 | 购买股份总数 | 每股平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | 可根据计划或计划购买的股票的最大近似美元价值(百万)(3) | ||||||||||
2019年10月1日至 一九九九年十月三十一日(电话)(1) | 84,570 | $ | 71.39 | 84,570 | $ | 47.1 | ||||||||
2019年11月1日至 电话：//2019(2) | 308,880 | $ | 78.70 | 308,880 | $ | 17.1 | ||||||||
2019年12月1日至 电话号码电话(2) | 72,291 | $ | 78.70 | 72,291 | $ | 300.0 | ||||||||
共计 | 465,741 | $ | 74.87 | 465,741 | $ | 300.0 | ||||||||
____________________________________
(1) | 2019年8月，我们与一家第三方金融机构签订了一项协议，回购我们普通股中价值3000万美元的股份。ASR协议导致了我们普通股的首次交付，约占与交易有关的预期回购股份的80%。2019年10月，剩余股份交付。如上表所示，ASR协议的每股平均价格是在ASR协议期限内我们的普通股的体积加权平均股票价格。关于这一事项的进一步讨论，请参阅项目8“财务报表和补充数据”所载的综合财务报表附注9。 |
(2) | 2019年11月，我们与一家第三方金融机构签订了一项协议，回购我们普通股中价值3000万美元的股份。关于这一事项的进一步讨论，请参阅项目8“财务报表和补充数据”所载的综合财务报表附注9。 |
(3) | 根据董事会批准的股份回购授权，批准回购的剩余金额约为3000万美元，没有到期日。 |
19
目录
第6项.选定财务数据
下表列出了我们选定的综合财务数据。以下数据应与第7项“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及我们的历史综合财务报表和相关附注一并阅读。截至2005年的合并财务报表2019年12月31日和2018在过去的几年里2019年12月31日, 2018和2017有关报告载于第8项“财务报表和补充数据”。历史财务数据可能并不能反映我们未来的表现。
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(单位：百万，但每股数据除外) | ||||||||||||||||||||
业务数据： | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 9,041.4 | $ | 9,352.0 | $ | 8,306.5 | $ | 7,410.5 | $ | 7,467.3 | ||||||||||
毛利 | 1,984.3 | 1,996.7 | 1,765.3 | 1,515.5 | 1,560.6 | |||||||||||||||
业务收入 | 348.1 | 489.0 | 404.4 | 287.0 | 358.6 | |||||||||||||||
净收益 | 122.8 | 283.7 | 189.3 | 160.2 | 264.0 | |||||||||||||||
非控制权益造成的净亏损(收入) | 2.4 | 1.8 | (2.9 | ) | (0.1 | ) | 2.4 | |||||||||||||
AGCO公司及其附属公司的净收益 | $ | 125.2 | $ | 285.5 | $ | 186.4 | $ | 160.1 | $ | 266.4 | ||||||||||
每股净收益-稀释后 | $ | 1.63 | $ | 3.58 | $ | 2.32 | $ | 1.96 | $ | 3.06 | ||||||||||
按普通股申报和支付的现金股利 | $ | 0.63 | $ | 0.60 | $ | 0.56 | $ | 0.52 | $ | 0.48 | ||||||||||
加权平均股份 | 77.0 | 79.7 | 80.2 | 81.7 | 87.1 | |||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(百万人，雇员人数除外) | ||||||||||||||||||||
资产负债表数据： | ||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 432.8 | $ | 326.1 | $ | 367.7 | $ | 429.7 | $ | 426.7 | ||||||||||
总资产 | 7,759.7 | 7,626.4 | 7,971.7 | 7,168.4 | 6,497.7 | |||||||||||||||
长期债务总额，不包括当期部分和债务发行成本 | 1,191.8 | 1,275.3 | 1,618.1 | 1,610.0 | 925.2 | |||||||||||||||
股东权益 | 2,907.0 | 2,993.5 | 3,095.3 | 2,837.2 | 2,883.3 | |||||||||||||||
其他数据： | ||||||||||||||||||||
雇员人数 | 20,961 | 21,232 | 20,462 | 19,795 | 19,588 | |||||||||||||||
20
目录
第7项.管理’对企业财务状况及经营成果的探讨与分析
我们是一家领先的制造商和经销商的农业设备和有关的更换零件在世界各地。我们销售各种农业设备，包括拖拉机、联合收割机、自行式喷雾器、干草工具、饲料设备、播种和耕作设备、工具以及粮食储存和蛋白质生产系统。我们的产品在农业设备行业得到了广泛的认可，并以多个知名品牌销售，其中包括：挑战者。®范特®、GSI®、梅西·弗格森®和Valtra®。我们的大部分产品都是通过近似组合的方式销售的。3,275经销商和经销商以及相关人员和持牌人。此外，我们还通过与荷兰合作银行的金融合资企业提供零售融资。
金融要闻
我们把我们的设备和更换零件卖给我们的独立经销商，分销商和其他客户。我们大部分的销售是给独立的经销商和经销商，他们把我们的产品卖给最终的用户。在可行的范围内，我们会在全年内向经销商及分销商销售产品，以减低季节性需求对本港制造业的影响，并尽量减少对存货的投资。然而，经销商对农民的零售销售具有很强的季节性，并与种植和收获季节有关。在某些市场，特别是在北美，在向经销商出售设备和经销商向零售客户出售设备之间往往存在时间滞后，这取决于零售需求的时间和水平。
下表列出了在所述期间，我们的综合业务报表所列某些项目在净销售额中所占的百分比：
___________________________________
截至12月31日， | ||||||||
2019(1) | 2018(1) | 2017(1) | ||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||
出售货物的成本 | 78.1 | 78.6 | 78.7 | |||||
毛利 | 21.9 | 21.4 | 21.3 | |||||
销售、一般和行政费用 | 11.5 | 11.4 | 11.6 | |||||
工程费用 | 3.8 | 3.8 | 3.9 | |||||
减值费用 | 2.0 | — | — | |||||
无形资产摊销 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | |||||
重组费用 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | |||||
坏账费用 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | |||||
业务收入 | 3.9 | 5.3 | 4.9 | |||||
利息费用，净额 | 0.2 | 0.6 | 0.5 | |||||
其他费用，净额 | 0.7 | 0.8 | 0.9 | |||||
附属公司所得税前收入和净收入中的权益 | 2.9 | 3.9 | 3.4 | |||||
所得税规定 | 2.0 | 1.2 | 1.6 | |||||
附属公司净收益净值前收入 | 0.9 | 2.7 | 1.8 | |||||
附属公司净收益权益 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | |||||
净收益 | 1.4 | 3.0 | 2.3 | |||||
非控制权益造成的净亏损(收入) | — | — | — | |||||
AGCO公司及其附属公司的净收益 | 1.4 | % | 3.1 | % | 2.2 | % | ||
(1)四舍五入可能影响数额之和。
21
目录
2019相比较2018
可归于AGCO公司及其附属公司的净收益2019曾.1.252亿美元，或$1.63与稀释后的股份相比2.855亿美元，或$3.58稀释股份2018.
净销售额2019大约904.14亿美元，或3.3%低于2018，主要原因是南美洲和亚洲/太平洋/非洲(“APA”)地区的销售量减少，以及货币换算的负面影响。业务收入3.481亿美元在……里面2019相比较4.89亿美元在……里面2018。业务收入减少2019主要是由于2019年第四季度记录的非现金商誉和其他无形资产减值费用与我们在欧洲/中东地区的粮食储存和蛋白质生产系统业务有关。不包括1.766亿美元的非现金减值费用、业务收入2019比2018由于毛利率的提高，这在很大程度上抵消了外币折算的不利影响。
从区域来看，EME的业务收入增加了大约3 710万美元在……里面2019相比较2018，主要是由于价格、更好的工厂生产率和良好的销售组合所带来的更高的销售和利润率的改善所带来的好处。在我们的北美地区，业务收入大约增加了1 850万美元。净销售水平的提高以及有利的价格影响和费用控制举措的好处促进了该地区的改善。在南美洲，经营损失大约增加了。2 930万美元在……里面2019相比较2018。这一损失反映了工业需求和公司生产水平低，以及新产品技术对我们巴西工厂的不利成本影响。我们APA地区的业务收入大约减少了。620万美元在……里面2019相比较2018，主要原因是净销售额和生产量减少。
产业市场条件
农业经济仍然是主要农作物产区面临的挑战，大宗商品价格低和国际贸易紧张继续拖累农民情绪，导致2019年全球设备需求下降。在北美，公用事业和大功率拖拉机的工业单位零售额与2018年相比略有下降。与2018年相比，2019年联合收割机的行业单位零售额下降了约6%。这是一个艰难的增长季节，以及与农产品有关的贸易谈判结果的不确定性以及美国延迟的市场便利化援助付款，都是造成2019年大型农业部门需求疲软的原因。在西欧，2019年拖拉机的工业单位零售额与2018年相比下降了约2%。与2018年相比，2019年联合收割机的行业单位零售额下降了约18%。整个2019年，由于小麦和牛奶价格下降以及奶制品生产商投入成本上升的影响，行业需求呈逐渐下降的趋势。2019年期间，意大利、联合王国和德国的工业销售下降被法国和芬兰的工业销售增长部分抵消。在南美洲，2019年拖拉机的工业单位零售额与2018年相比下降了大约16%。与2018年相比，2019年联合收割机的行业单位零售额下降了约5%。尽管巴西和阿根廷的粮食生产有所改善，但巴西政府补贴金融方案的中断和阿根廷经济状况的疲软对工业需求产生了负面影响。
业务结果
净销售额2019都是904.14亿美元相比较93.52亿美元为2018，主要是由于我们的南美和APA地区的销售下降，部分抵消了在我们的北美和EME地区的销售增长，在不变的货币基础上。下表列出了截止年度的情况。2019年12月31日，按地理区域分列的货币换算对净销售的影响(百万，百分比除外)：
变化 | 货币换算引起的变化 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||
北美 | $ | 2,191.8 | $ | 2,180.1 | $ | 11.7 | 0.5 | % | $ | (8.5 | ) | (0.4 | )% | ||||||||
南美洲 | 802.2 | 959.0 | (156.8 | ) | (16.4 | )% | (49.9 | ) | (5.2 | )% | |||||||||||
EME | 5,328.8 | 5,385.1 | (56.3 | ) | (1.0 | )% | (295.0 | ) | (5.5 | )% | |||||||||||
APA | 718.6 | 827.8 | (109.2 | ) | (13.2 | )% | (35.8 | ) | (4.3 | )% | |||||||||||
$ | 9,041.4 | $ | 9,352.0 | $ | (310.6 | ) | (3.3 | )% | $ | (389.2 | ) | (4.2 | )% | ||||||||
22
目录
年内，北美地区的净销售额有所增加。2019相比较2018，由于低马力拖拉机、联合收割机和零部件净销售额的增长，在很大程度上被蛋白质生产设备和实用拖拉机的销售减少所抵消。在eme地区，不包括外币换算的负面影响，净销售额在2019相比较2018，主要原因是法国、德国和意大利的净销售额增长，其中一部分被联合王国和东欧的下降所抵消。年南美净销售额下降2019相比较2018，主要原因是行业状况较弱，导致巴西和其他南美市场的销售额下降，以及外币兑换的负面影响。在APA地区，净销售额在2019相比较2018，主要是由于在中国，东南亚和非洲的销售下降。我们估计，全球平均价格涨幅分别为1.9%和1.4%。2019和2018分别。拖拉机和联合收割机的综合净销售额，约占我们净销售额的61%2019，下降约3.7%2019相比较2018。拖拉机和联合收割机的单位销售量在下列期间下降了约9.5%2019相比较2018。由于外币换算、定价和销售组合的变化，单位销售额的减少和净销售额的减少可能有所不同。
下表列出了截止年度的情况。2019年12月31日和2018，我们的综合业务报表所列某些项目与净销售额的百分比(百万，百分比除外)：
2019 | 2018 | ||||||||||||
$ | % 净销售额(1) | $ | % 净销售额 | ||||||||||
毛利 | $ | 1,984.3 | 21.9 | % | $ | 1,996.7 | 21.4 | % | |||||
销售、一般和行政费用 | 1,040.3 | 11.5 | % | 1,069.4 | 11.4 | % | |||||||
工程费用 | 343.4 | 3.8 | % | 355.2 | 3.8 | % | |||||||
减值费用 | 176.6 | 2.0 | % | — | — | % | |||||||
无形资产摊销 | 61.1 | 0.7 | % | 64.7 | 0.7 | % | |||||||
重组费用 | 9.0 | 0.1 | % | 12.0 | 0.1 | % | |||||||
坏账费用 | 5.8 | 0.1 | % | 6.4 | 0.1 | % | |||||||
业务收入 | $ | 348.1 | 3.9 | % | $ | 489.0 | 5.3 | % | |||||
____________________________________
(1)四舍五入可能影响数额之和。
毛利占净销售额的百分比2019相比较2018，主要原因是定价效益超过了材料成本的增加，部分抵消了生产水平降低对成本的影响。北美和南美洲的生产时数均有所减少，而欧洲的生产时数在2019年有所增加。整体而言，在全球范围内，生产时数减少了约2%。2019相比较2018。我们记录的股票补偿费用大约是170万美元和230万美元期间2019和2018分别在货物销售成本范围内，如注中所解释的那样1项目8“财务报表和补充数据”所载的合并财务报表。
销售、一般和行政费用(“SG&A费用”)和工程费用占净销售额的百分比在2019相比较2018。我们记录的股票补偿费用大约是4 000万美元和4 430万美元期间2019和2018分别在SG&A费用范围内，如注中所解释的那样1项目8“财务报表和补充数据”所载的合并财务报表。
我们记录的重组费用大约是900万美元和1 200万美元期间2019和2018分别。重组费用主要与2019年期间在欧洲、南美洲、中国、非洲和美国的各种制造设施和行政办公室的员工人数合理化有关的遣散费和相关费用，以及我们于2019年第四季度开始的粮食储存和蛋白质生产系统业务合理化。此外，我们在出售我们在南加州大学有限责任公司合资企业50%的股权的“重组费用”中损失了约210万美元。见注3项目8“财务报表和补充数据”所载的合并财务报表，以供进一步参考。
在截至2019年12月31日的三个月内，我们记录了与我们在欧洲/中东的粮食储存和蛋白质生产系统业务有关的非现金商誉和其他无形资产减值费用约1.736亿美元，以及与我们在北方粮食储存和蛋白质生产系统业务中的品牌和产品合理化有关的约300万美元的长期无形资产减值。
23
目录
美国。这些减值费用在“关键会计估计-商誉、其他无形资产和长期资产”和我们在第8项“财务报表和补充数据”中的综合财务报表附注1中作了更全面的说明。
利息开支净额1 990万美元为2019相比较5 380万美元为2018。这一下降主要是由于2018年与2018年完成的债务再融资相关的债务消除成本，其中包括以较低的利息债务替代较高的利息债务。2018年，我们回购了大约300亿美元的未偿5美元。7/8%高级音符。回购导致债务清偿损失约2 450万美元，包括连带费用，但与终止的与高级票据有关的利率互换工具有关的递延收益加速摊销约470万美元，抵消了这一损失。此外，我们还了我们以前的循环信贷和定期贷款贷款未偿还的定期贷款。我们记录了约70万美元与递延债务发行成本的核销有关，以及与定期贷款有关的终止利率互换工具造成的约390万美元损失。
其他费用净额6 710万美元在……里面2019相比较7 490万美元在……里面2018。应收账款的销售损失，主要是与我们在北美、欧洲和巴西的金融合资企业达成的应收账款销售协议有关的损失。4 240万美元和3 600万美元在……里面2019和2018分别。2018年净支出还包括外汇损失增加，主要与阿根廷比索大幅贬值有关。
我们记录了一项所得税规定1.808亿美元在……里面2019相比较1.109亿美元在……里面2018。我们的税收规定和有效税率受到我们所经营的各个税务管辖区的税率不同的影响，在财务会计和所得税用途不同的项目上，以及在没有记录所得税福利的司法管辖区的损失方面，永久性的差别。在…2019年12月31日和2018，我们有毛额递延税资产3.96亿美元和3.502亿美元，分别包括7 200万美元和7 450万美元分别与净营运亏损结转有关。在2019年期间，我们确认了与瑞士联邦和州税率变化相关的一次所得税收益约2 180万美元，以及与我们瑞士子公司资产的税基估计价值相关的递延税收资产的确认。期间2019我们还记录了一项非现金调整，以确定巴西递延所得税净资产约5 370万美元的估值备抵额。在…2019年12月31日，我们的总估价免税额，作为我们的递延税项资产毛额的一项抵销，约为1.691亿美元。这一估价津贴包括主要针对巴西、中国、匈牙利、联合王国和荷兰的净营业损失结转的备抵，以及主要在美国和巴西的递延税净额的备抵。在…2018年12月31日，我们有总估值免税额，以抵销约为递延税项资产毛额。8 390万美元，主要涉及巴西、中国、联合王国和荷兰的业务净亏损结转，以及美国递延税净额的备抵额。2019年12月31日将取决于在未来期间产生足够的应税收入，扣除递延税负。我们相信余下的递延税项资产很有可能会变现。请参阅注6项目8“财务报表和补充数据”所载的合并财务报表，以供进一步参考。
附属公司的净收入主要由我们的AGCO金融合资企业的收入组成。4 250万美元在……里面2019相比较3 430万美元在……里面2018，主要是因为我们的AGCO金融合资企业的净收益更高。有关我们的财务合资企业及其经营结果的进一步信息，请参阅“财务合资企业”和备注。5项目8“财务报表和补充数据”所载的合并财务报表，以供进一步参考。
2018相比较2017
2018年和2017年业务结果的比较载于我们2018年12月31日终了年度的表10-K年度报告。
24
目录
季度业绩
下表列出未经审计的中期经营业绩。我们认为，以下资料包括所有必要的调整，仅包括正常的经常性调整，以公平地反映我们在所述期间的业务结果。
三个月结束 | |||||||||||||||
3月31日 | 六月三十日 | 9月30日 | 12月31日 | ||||||||||||
(单位：百万，但每股数据除外) | |||||||||||||||
2019: | |||||||||||||||
净销售额 | $ | 1,995.8 | $ | 2,422.6 | $ | 2,109.4 | $ | 2,513.6 | |||||||
毛利 | 456.7 | 563.9 | 450.2 | 513.5 | |||||||||||
业务收入(损失) | 92.4 | 199.6 | 105.9 | (49.8 | ) | ||||||||||
净收入(损失) | 65.7 | 140.4 | 6.3 | (89.6 | ) | ||||||||||
非控制权益造成的净(收入)损失 | (0.6 | ) | 0.4 | 1.3 | 1.3 | ||||||||||
AGCO公司及其附属公司的净收益(损失) | 65.1 | 140.8 | 7.6 | (88.3 | ) | ||||||||||
AGCO公司及其附属公司普通股每股净收益(亏损)-稀释后 | 0.84 | 1.82 | 0.10 | (1.17 | ) | ||||||||||
2018: | |||||||||||||||
净销售额 | $ | 2,007.5 | $ | 2,537.6 | $ | 2,214.7 | $ | 2,592.2 | |||||||
毛利 | 428.0 | 556.3 | 473.7 | 538.7 | |||||||||||
业务收入 | 50.5 | 168.1 | 111.3 | 159.1 | |||||||||||
净收益 | 25.0 | 90.4 | 70.7 | 97.6 | |||||||||||
非控制权益造成的净(收入)损失 | (0.7 | ) | 1.0 | 0.4 | 1.1 | ||||||||||
AGCO公司及其附属公司的净收益 | 24.3 | 91.4 | 71.1 | 98.7 | |||||||||||
可归属于AGCO公司及其附属公司的普通股每股净收益-稀释后 | 0.30 | 1.14 | 0.89 | 1.26 | |||||||||||
AGCO财务合资企业
我们的AGCO金融合资公司为我们在美国、加拿大、欧洲、巴西、阿根廷和澳大利亚的经销商提供零售融资和批发融资。这些合资企业由AGCO和Rabobank的全资子公司拥有.金融合资企业的大部分资产是应收资金。大部分负债包括应付票据和应计利息。根据各种合资企业协议，Rabobank或其附属公司主要通过信贷额度向金融合资企业提供资金。我们不保证合资企业的债务义务。截至2019年12月31日，我们对金融合资企业的资本投资，包括在我们的综合资产负债表上的“附属公司投资”，大约是3.39亿美元相比较3.587亿美元截至2018年12月31日。我们的合资公司的金融投资组合总额大约是96亿美元和88亿美元截至2019年12月31日和2018分别。截至2019年12月31日和2018大约包括77亿美元和72亿美元分别为零售应收账款和19亿美元和16亿美元分别来自AGCO经销商的批发应收账款。批发应收账款不是直接出售给AGCO金融公司，就是我们的经营公司没有追索权，或者AGCO金融公司直接向经销商提供融资。期间2019和2018，我们没有对我们的合资公司进行额外的投资。期间2019和2018，我们收到了大约4 050万美元和2 940万美元分别来自我们的某些金融合资企业。我们在财务合资企业收益中的份额，包括在我们的合并业务报表中的“附属公司净收益中的股本”中4 150万美元和3 470万美元最后几年2019年12月31日和2018收入增加的主要原因是我们的欧洲、巴西和美国金融合资企业的收入增加。2019相比较2018.
25
目录
展望
我们的业务受农业工业周期性的影响。除其他外，我们设备的销售受到农场净现金收入、农田价值、天气条件、对农业商品的需求、商品价格和一般经济状况的变化的影响。
我们的净销售额预计在2020相比较2019，这是由于净销售额相对持平和正面价格影响造成的。毛利率和营业利润率预计将从2019水平，反映定价和成本控制举措的积极影响。这假设冠状病毒的爆发并没有对我们的生意造成重大影响。见“危险因素”
流动性与资本资源
由于库存和应收账款的季节性变化，我们的融资需求会发生变化。内部产生的资金在必要时从外部来源得到补充，主要是我们的信贷设施和应收账款销售协议设施。我们认为，在可预见的将来(以百万计)，下列设施以及可用的现金和内部产生的资金将足以支持我们的周转资金、资本支出和偿债需求：
(一九二零九年十二月三十一日) | |||
1.002%高级定期贷款将于2025年到期(1) | $ | 280.2 | |
高级定期贷款到期2022年(1) | 168.1 | ||
信贷设施，2023年到期 | — | ||
2021年至2028年到期的高级定期贷款(1) | 736.2 | ||
其他长期债务 | 12.5 | ||
____________________________________
(1)上述数额为债务发行费用毛额，总额约为230万美元。
我们信贷安排下的美元借款利息是根据libor计算的。如果伦敦银行同业拆借利率不再公布，利息将按基准利率计算。信贷安排还规定，一旦伦敦银行同业拆借利率被取代，就必须加快修订进程。
2018年12月，我们与欧洲投资银行(“欧洲投资银行”)签订了一项定期贷款协议，向我们提供了高达2.5亿欧元的借款能力。2.5亿欧元(约合2.5亿欧元)2.802亿美元截至2019年12月31日于2019年1月25日收到资金，到期日为2025年1月24日。我们有能力在定期贷款到期日前提前还款。定期贷款的利息每年支付1.002%，每半年支付一次.我们在欧洲投资银行有一笔额外的定期贷款2亿欧元该协议于2014年12月生效，到期日为2020年1月15日。我们还了这个2亿欧元(或约2.2亿美元)2019年12月的定期贷款。
2018年10月，我们与荷兰合作银行签订了1.5亿欧元的定期贷款协议(约合1.5亿欧元)。1.681亿美元截至2019年12月31日)。我们有能力在2022年10月28日到期前预付定期贷款。根据我们的信用评级，每季度拖欠的定期贷款按年利率支付利息，等于EURIBOR加上0.875%至1.875%的保证金。
2018年10月，我们进入了一个多货币循环信贷机构。8.00亿美元。信贷安排的到期日为2023年10月17日。根据我们的选择，在信贷安排下未清金额应计利息，按(1)libor加从0.875%到1.875%根据我们的信用评级，或(2)基准利率，等于(I)行政代理人对适用货币的基本贷款利率，(Ii)联邦基金利率加0.5%，及(Iii)以美元计值的贷款的一个月libor+1.0%，加上从0.0%到0.875%基于我们的信用评级。
在2016年10月，我们借入了375.0欧元通过一组七项相关的定期贷款协议。这些协议的期限从2019年10月到2026年10月不等。在2019年10月，我们偿还了总计5 600万欧元(或约6 110万美元)这些定期贷款。在2018年8月，我们又借入了一笔债务总额3.38亿欧元通过另一组七项相关的定期贷款协议。借款所得用于偿还我们以前的循环信贷安排下的借款。定期贷款协议的规定性质相同，但利率条件和到期日除外。总计，如.
26
目录
2019年12月31日，我们的负债约为6.57亿欧元(或约7.362亿美元)共有12份定期贷款协议，剩余期限为2021年8月至2028年8月。
我们已遵守这些设施所载的财政契约，并预期会继续遵守有关规定。如果我们遇到困难，我们与我们的贷款人的历史关系是牢固的，我们期待他们继续长期支持我们的业务。请参阅注7向项目8“财务报表和补充数据”所载的综合财务报表索取关于我们目前设施的补充资料，包括每项债务文书所载的财务契约。
我们在北美、欧洲和巴西的应收账款销售协议允许我们在持续的基础上向我们的美国、加拿大、欧洲和巴西金融合资企业出售大部分应收账款。所有应收帐款的销售都无法向我们求助。在销售发生后，我们不为应收账款提供服务，我们也不保留应收账款的任何直接留存权益。这些协议作为表外交易入账，其效果是将应收账款和短期负债减少相同数额。截至2019年12月31日和2018，根据美国、加拿大、欧洲和巴西的应收账款销售协议收到的现金约为16亿美元和14亿美元分别。
我们在欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资企业也直接向我们的经销商提供批发融资。与这些安排有关的应收款项也无法向我们求助。截至2019年12月31日和2018，这些金融合资公司大约有1.043亿美元和8 250万美元与这些安排有关的未清应收账款。这些安排作为表外交易入账.此外，我们还根据保理安排将某些贸易应收款出售给世界各地的其他金融机构。这些安排也作为表外交易入账.
我们的债务与资本化比率，即负债总额除以负债总额及股东权益之和，是30.4%在…2019年12月31日相比较32.8%在…2018年12月31日.
现金流量
业务活动提供的现金流量为6.959亿美元期间2019相比较5.959亿美元期间2018和5.776亿美元期间2017。增加2019主要原因是2019年的经营资产和负债有现金来源，而2018年则使用现金。此外，与2018年相比，我们在2019年从金融合资企业获得了更多的股息。
我们的周转资金需求是季节性的，对营运资本的投资通常在上半年进行，然后在下半年减少。我们有8.446亿美元营运资本2019年12月31日，与7.707亿美元在…2018年12月31日。应收账款和库存合计2019年12月31日都是9 020万美元 更高比在2018年12月31日。截至2019年12月31日包括与生产过渡到符合欧洲新排放标准的产品有关的库存。与2018年相比，许多关键市场的市场状况较弱，导致净销售额下降，从而导致制成品库存增加。
股份回购计划
期间2019和2018，我们买了1,794,256和3,120,184我们的普通股，分别约为1.3亿美元和1.843亿美元分别通过加快与金融机构的股份回购(“ASR”)协议或通过公开市场交易。所有收到的股票在收到后都被收回，超过每股票面价值的购买价格被记录在我们的综合资产负债表中的“额外已付资本”和“留存收益”的组合中。
在2020年2月，我们与一家金融机构签订了一项协议，以回购2 500万美元我们的普通股。我们收到了大约297,000此交易至今为止的股份。在ASR结算后，我们可能有权获得额外的普通股股份，或者在某些情况下，我们被要求汇出结算金额。我们预计，在我们目前的ASR协议最终结算后，我们将收到额外的股份，该协议将于2020年第二季度到期。
27
目录
合同义务
我们的重大合同义务所要求的未来付款，不包括外汇期权和远期合同。2019年12月31日如下(百万)：
_______________________________________
按期间支付的款项 | |||||||||||||||||||
共计 | 2020 | 2021年至2022年 | 2023年至2024年 | 2025年及以后 | |||||||||||||||
负债(1) | $ | 1,270.9 | $ | 76.8 | $ | 468.3 | $ | 280.8 | $ | 445.0 | |||||||||
与负债有关的利息支付(2) | 57.4 | 13.9 | 24.0 | 13.8 | 5.7 | ||||||||||||||
资本租赁债务 | 18.9 | 4.8 | 3.9 | 1.5 | 8.7 | ||||||||||||||
业务租赁债务 | 223.0 | 48.3 | 72.3 | 40.8 | 61.6 | ||||||||||||||
无条件购买义务 | 127.7 | 102.1 | 25.4 | 0.2 | — | ||||||||||||||
其他短期和长期义务(3) | 296.0 | 91.7 | 105.8 | 50.9 | 47.6 | ||||||||||||||
合同现金债务共计 | $ | 1,993.9 | $ | 337.6 | $ | 699.7 | $ | 388.0 | $ | 568.6 | |||||||||
每一期间的承付金额 | |||||||||||||||||||
共计 | 2020 | 2021年至2022年 | 2023年至2024年 | 2025年及以后 | |||||||||||||||
备用信用证和类似文书 | $ | 14.8 | $ | 14.8 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||
担保 | 66.6 | 44.7 | 13.0 | 8.4 | 0.5 | ||||||||||||||
商业承付款和信用证共计 | $ | 81.4 | $ | 59.5 | $ | 13.0 | $ | 8.4 | $ | 0.5 | |||||||||
(1) | 负债数额反映了我们的高级定期贷款、高级票据和信贷安排的本金。 |
(2) | 根据债务协议规定的最低期限内的当前利率计算利息付款估计数。债务可能早或晚于这种最低到期日偿还。 |
(3) | 其他短期和长期义务包括我们的美国和非美国定义福利养老金和退休后计划下的未来最低缴款要求的估计。这些估计数是根据我们在国内运作的国家的现行立法作出的，可能会有所改变。其他短期和长期义务还包括与不同司法管辖区正在进行的所得税审计相关的不确定所得税头寸相关的所得税负债。 |
承付款及资产负债表外安排
担保
我们与我们在美国的合资公司签订了再销售协议，根据协议，我们有义务在每个日历年回购价值达600万美元的回收设备。我们相信，转售这种设备可能造成的任何损失不会对我们的财务状况或业务结果产生重大影响，因为回购义务将相当于相关设备的公允价值。
在…2019年12月31日，我们担保欠第三方的债务约为4 760万美元，主要涉及经销商和终端用户的设备融资。这种担保一般要求我们在交易商或最终用户通过以下方式违约时，必须偿还欠金融机构的未偿金融债务。2025。在这种担保下的损失历来是微不足道的。此外，我们一般预期能够从出售有关的融资农场设备中收回根据这些保证支付的款额的很大一部分，因为这些设备的公允价值预计将抵消所付款项的很大一部分。如果经销商或最终用户拖欠贷款，我们也有义务为我们的某些金融合资公司提供债务担保。这种担保下的损失在历史上是微不足道的，担保不是实质性的。我们相信与所有这些担保相关的信用风险对我们的财务状况或经营结果并不重要。
此外，在2019年12月31日，我们已经累积了大约1 890万美元由于金融合资企业与最终用户之间的某些符合条件的经营租约到期，我们在美国和加拿大的金融合资企业可能承担的最低剩余价值的未偿担保。担保下未来付款的最高可能数额约为2 670万美元。
28
目录
其他
在…2019年12月31日，我们有未完成的指定和非指定外汇合同，总额约为名义金额。31.33亿美元。截至2019年12月31日到期日至2020年12月。
正如“流动性和资本资源”中所讨论的，我们将北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给我们的美国、加拿大、欧洲和巴西金融合资企业。我们还根据保理安排向世界各地的金融机构出售某些应收账款。我们已决定这些安排应记作表外交易.
意外开支
我们是在正常经营过程中发生的各种索赔和诉讼的当事方。我们密切监测这些索赔和诉讼，并经常与我们的法律顾问协商，以确定这些索赔和诉讼一旦得到解决，是否会对我们的财务状况或业务结果产生重大不利影响，并酌情累积和(或)披露损失应急情况。见注12我们的合并财务报表载于项目8“财务报表和补充数据”和项目3“法律程序”，以供进一步参考。
关联方
在正常的业务过程中，公司与相关方进行交易。关于关联方交易及其对我们综合业务结果和财务状况的影响的信息，见项目8“财务报表和补充数据”所载我们的综合财务报表附注14。
外币风险管理
我们在美国、法国、德国、芬兰、意大利、中国和巴西都有重要的制造地点，我们从第三方外国供应商那里购买一部分拖拉机、联合收割机和零部件，主要是在欧洲国家和日本。我们也在大约的范围内销售产品。140世界各国。除中东、非洲、亚洲和南美洲部分地区的净销售额主要以英镑、欧元或美元计价外，我们在美国以外的地区的净销售额大多以客户所在地的货币计价。
我们通过套期保值来管理我们的交易外币风险敞口，包括对应收账款和应付账款的预期结算以及未来购买和销售中产生的现金流量预测和承付款。在不发生自然抵消的货币头寸的情况下，我们通过使用外币合约来对冲某些(但不是全部)我们的风险敞口。我们因将外国子公司的财务报表折算成美元而产生的翻译风险可能不时被部分对冲。在实际情况下，通过当地借款为当地业务提供资金，减少了这一翻译影响。我们的套期保值政策禁止利用外汇合约进行投机交易。
本港外币工具的名义总值如下：31.33亿美元和14.628亿美元截至2019年12月31日和2018分别包括指定并符合对冲会计和非指定衍生工具资格的工具。我们进行现金流量套期保值，以尽量减少资产或负债的现金流量或外币汇率波动引起的预测交易的变化，我们还签订外币合同，在资产负债表上对非功能货币计价的应收账款和应付款进行经济对冲。此外，我们使用衍生工具和非衍生工具来对冲我们对外国业务的部分净投资，以抵御汇率的不利变动。见注11我们的综合财务报表载于第8项“财务报表和补充数据”，以进一步了解我们的套期保值交易和衍生工具。
假设与对冲合约的货币相比有10%的变化，外汇工具的公允价值可能会受到大约的负面影响。2 230万美元截至2019年12月31日。由于这些工具主要是为套期保值目的而订立的，合同上的损益将在很大程度上被基础公司承诺或预测交易的损益所抵消。
29
目录
利率风险
我们的利息开支在一定程度上与利率的总体水平有关。我们通过浮动利率和固定利率债务的组合来管理我们的利率风险敞口。我们不时签订利率互换协议，以管理我们面对利率波动的风险。见注7和11我们的综合财务报表载于项目8“财务报表和补充数据”，以获得关于我们的利率互换协议的更多信息。
根据我们的浮动利率债务和我们的应收账款销售设施2019年12月31日，如果利率上升10%，则会增加年终的“利息开支净额”和“其他开支净额”。2019年12月31日增加了大约560万美元。
最近的会计公告
关于最近的会计声明及其对我们综合业务结果和财务状况的影响，见项目8“财务报表和补充数据”所载的综合财务报表附注1。
临界会计估计
我们根据美国公认的会计准则编制我们的合并财务报表。在编制这些财务报表时，我们作出影响报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及本报告所述期间报告的收入和支出数额的判断、估计和假设。编制财务报表时遵循的重要会计政策详见附注。1项目8“财务报表和补充数据”所载的合并财务报表。我们认为，我们适用以下讨论的政策涉及到相当程度的判断、估计和复杂性。
由于其中许多项目得到解决的判断力、复杂性和时间长短，实际结果可能与编制财务报表时估计的结果不同。对这些估计数的调整将影响我们的财务状况和今后的业务结果。
折扣和销售奖励津贴
我们提供与我们的产品有关的各种数量奖金和销售奖励计划。这些销售激励计划包括降低发票价格，降低零售融资利率，经销商佣金和经销商奖励津贴。在大多数情况下，激励计划是建立和传达给我们的经销商在季度的基础上。奖励是在应收款现金结算时(通常在零售时)、零售融资时、担保登记时或随后根据经销商购货量支付的。激励计划是具体的产品线，一般不因经销商而异。与经销商佣金和经销商奖励津贴有关的销售奖励费用是根据方案条款和历史经验估算的，是根据销售价格的一个百分比估算的，销售奖励的估计是在销售时使用期望值法对预期奖励方案进行记录的。这些估计数将在每个报告期重新评估，并在随后对奖励方案进行修改时加以修订，因为这些估计数是发给经销商的。相关备抵和权责发生制是以产品或产品线为基础进行的，并对其是否充分进行了监测，并在随后对程序进行修改时至少每季度修订一次。利率补贴是零售融资利率的降低，其记录方式与交易商佣金和经销商奖励津贴相同。数量折扣是根据历史经验估算和确认的。, 并根据经销商实际购买量和经销商实现指定累积目标水平的进展情况，对相关准备金进行监测和调整。对这些激励措施的估计是基于项目条款和历史经验。所有奖励计划都记录在案，并作为收入的减少，因为我们没有得到一个独特的商品或服务，以换取提供的考虑。在美国和加拿大，与未出售给我们的美国和加拿大金融合资企业的应收账款有关的奖励项目准备金在我们的综合资产负债表中记作“应收账款津贴”，因为奖励措施是通过减少未来的应收账款现金结算来支付的。在全球范围内，将以现金或信用备忘录形式支付的奖励计划准备金，如我们的大部分批量折扣计划，以及与出售给我们的金融合资企业的应收账款有关的销售奖励，都记录在我们的综合资产负债表中的“应计费用”内。
在…2019年12月31日，我们记录的折扣和销售优惠大约是606.1美元这些款项将通过减少未来应收账款现金结算和通过信用备忘录支付。
30
目录
我们的经销商或通过降低零售融资利率支付给我们的金融合资企业。如果我们在零售时给那些受这种折扣计划限制的销售增加1%的销售奖励和折扣，我们的储备将增加大约1%。2 100万美元截至2019年12月31日。相反，如果我们在零售时减少1%的销售奖励和折扣，我们的储备就会减少大约1%。2 100万美元截至2019年12月31日.
递延所得税和不确定的所得税状况
我们记录了一项所得税规定1.808亿美元在……里面2019相比较1.109亿美元在……里面2018和133.6美元在……里面2017。我们的税收规定和有效税率受到我们所经营的各个税收管辖区的不同税率的影响，在财务会计和所得税方面对待不同项目的永久性差异，以及在没有记录所得税福利的司法管辖区的损失。
在2019年第三季度，我们记录了一项非现金调整，以确定我们巴西递延所得税净资产约5 370万美元的估值备抵额。此外，我们维持一项估值免税额，以便在美国及某些其他外国司法管辖区的递延税项资产净额中，预留足够的款项。如果某些部分或所有递延税款资产不可能变现，则确定估值备抵额。我们评估了我们的递延税资产是否可能从估计的未来应纳税收入和现有的税务规划战略中收回，并确定对估值免税额的调整是适当的。在进行这一评估时，考虑了所有现有的证据，包括当前的经济环境以及合理的税收规划战略。我们相信，在未来数年，我们更有可能实现扣除估值免税额后的剩余递延税项资产净额。
瑞士于2019年实施了税收改革，取消了某些优惠税收项目，并在联邦和州一级实施了新税率。在三个月内结束2019年12月31日该公司确认，由于瑞士联邦和各州税率的变化以及与我们瑞士子公司资产的税基估计价值有关的递延税收资产的确认，该公司一次性所得税收益约为2 180万美元。
2017年12月22日，美国颁布了“减税和就业法”(“2017年税法”)。在截至2017年12月31日的三个月里，我们根据“工作人员会计公报”第118号记录了约4 200万美元的税收规定，该公报为实施“2017年税法”报告所述期间的会计准则编纂(“ASC”)740“所得税”提供了工作人员指导。这项4，200万元的税项规定，包括与一次过渡期税项有关的暂缴所得税，而该税项是与被视为遣返未汇出的外国收入有关的。税收规定还包括与预期未来汇回某些基本外国收入有关的所得税后果的暂缴所得税，因为我们历来认为这些收入是永久再投资的。税收准备金的剩余余额主要涉及使用较低颁布的美国公司税率(从35%到21%)重新计量某些递延税净资产，以及其他杂项相关影响。在2018年12月31日终了的三个月内，我们完成了与2017年税法有关的计算，并记录了约为所得税的福利840万美元.
在…2019年12月31日和2018，我们有毛额递延税资产3.96亿美元和3.502亿美元，分别包括7 200万美元和7 450万美元分别与净营运亏损结转有关。在…2019年12月31日和2018，我们有总估值免税额，以抵销我们的递延税项资产总额1.691亿美元和8 390万美元，其中分别包括主要针对巴西、中国、匈牙利、联合王国和荷兰的净营业损失结转的备抵，以及我们主要在美国和巴西的递延税净额的备抵，如前所述。截至2005年12月31日剩余递延税款资产的变现2019年12月31日将取决于在未来期间产生足够的应税收入，扣除递延税负。我们相信余下的递延税项资产很有可能会变现。
只有在税务机关根据有关职位的技术优点，经税务当局审查后，才有超过50%的可能性维持该等税务职位，我们才会确认该等不确定的税务状况所带来的所得税利益。截至2019年12月31日和2018，我们大约有2.107亿美元和1.661亿美元至于未获确认的总免税额，如获确认，则会影响我们的实际税率。截至2019年12月31日和2018，我们大约有$51.0 百万和$58.5 百万我们预计在未来12个月内结清或缴付的与不同司法管辖区进行的税务审计有关的不确定入息税状况的现行应累算税款。我们确认与所得税支出中不确定的所得税地位有关的利息和罚款。截至2019年12月31日和2018，我们的应计利息及罚则约与未获确认的税项利益有关。2 840万美元和2 720万美元分别。见附注6我们的合并财务报表，以进一步讨论我们不确定的所得税状况。
31
目录
养恤金
我们主要在英国、美国、德国、瑞士、芬兰、法国、挪威和阿根廷为某些雇员提供固定福利养恤金计划。我们的主要计划涵盖美国和英国的某些雇员。
在美国，我们为我们的受薪雇员赞助了一项有资金的、合格的固定福利养恤金计划，以及为我们的小时雇员提供的一项单独的有资金的合格界定福利养恤金计划。这两项计划都对新进入者关闭并被冻结，我们至少为这两项计划提供了1974年“雇员退休收入保障法”和“国内收入法典”规定的最低缴款额。此外，我们还为某些高级管理人员维持了一个无资金、无限制的固定福利养老金计划，这就是我们的“执行非合格养老金计划”(“ENPP”)。ENPP也对新进入者关闭。
在英国，我们赞助一项有资金的固定福利养恤金计划，该计划根据参与人的最后平均收入和服务提供年金福利。该计划的参与仅限于某些较年长、服务时间较长的雇员和现有退休人员。该计划不对新参与者开放。
见附注8项目8“财务报表和补充数据”所载的我们的综合财务报表，以获得关于雇员退休福利的费用和假设的补充资料。
所需估计数的性质。我们所有福利计划的衡量日期是12月31日。衡量我们的养恤金义务、费用和负债取决于管理层提供并由精算师使用的各种假设。这些假设包括对所有计划参与人未来预计养恤金支付现值的估计，同时考虑到未来可能发生的事件，如加薪和人口经验。这些假设可能会影响未来捐款的数额和时间。
使用的假设和方法。编制所需估计数时所采用的假设包括但不限于下列关键因素：
·再贴现率 | ·自愿性通货膨胀 |
·无偿薪酬增长 | ·计划资产的预期收益 |
·退休率和年龄 | ·再次死亡率 |
截至12月31日，2019, 2018和2017，我们采用了一种全球一致的方法，在我们最大的福利义务存在的国家确定贴现率。在美国、英国和欧元区，我们构建了一个由高质量公司债券组成的假设债券组合，然后将我们收益计划的现金流应用于这些债券收益率，以获得贴现率。债券组合和特定计划的现金流因国家而异，但投资组合的构建方法是一致的。在美国，债券组合的规模大到可以采用“结算方式”来获得贴现率，在贴现率中，假定购买了高质量的公司债券，由此产生的息票支付和到期日被用于满足美国养老金计划的预期福利支付。在联合王国和欧元区，贴现率是使用“收益率曲线法”得出的，在这种方法中，每个未来年度的个别即期利率或零息票债券收益率被用来对每笔未来福利支付进行贴现，从而确定所有未来付款的现值。该公司使用即期收益率曲线来确定适用于英国的贴现率，以衡量英国养老金计划的服务成本和利息成本。在结算和收益曲线方法下，贴现率被设置为等于产生所有未来付款的相同现值的单一贴现率。
其他主要假设和方法如下：
• | 我们的通胀假设是基于对外部市场指标的评估。 |
• | 薪金增长假设反映了我们的长期实际经验、短期前景和假定的通货膨胀. |
• | 计划资产的预期收益反映了资产配置、投资策略、历史经验和投资经理的观点，并反映了十年来预期算术收益的预测。 |
• | 根据实际计划经验、精算实践标准和我们的确定福利计划的管理方式，确定退休率和年龄以及解雇率。 |
32
目录
• | 英国固定福利养老金计划的死亡率于2019年更新，以反映计划参与者预期寿命的最新改善。美国固定福利养老金计划的死亡率在2019年进行了更新，以反映精算师协会关于死亡率的最新发现。 |
• | 用于确定资产预期收益的资产公允价值并不反映对资产损益的任何延迟确认。 |
与我们假设不同的实际结果的影响是在未来期间累积和摊销的，因此，通常影响到我们在这些期间确认的费用。
我们的美国和英国确定的福利养老金计划，包括我们的ENPP，大约占我们的综合预计福利义务的86%。2019年12月31日。如果用于确定2019我们的美国合格限定养恤金计划的预计福利义务和我们的ENPP减少了25个基点，我们的预计福利义务将增加约480万美元2019年12月31日，而我们2020养恤金费用将增加约50万美元。如果用于确定2019美国限定养恤金计划和ENPP的预计福利义务增加25个基点，我们的预计福利义务将减少约450万美元2019年12月31日，而我们2020养恤金费用将减少约50万美元。如果用于确定英国固定福利养老金计划预计福利义务的贴现率降低25个基点，我们的预计福利义务将增加约2，530万美元2019年12月31日，而我们2020养恤金费用将增加约20万美元。如果用于确定英国固定福利养老金计划预计福利义务的贴现率增加25个基点，我们的预计福利义务将减少约2310万美元2019年12月31日，而我们2020养恤金费用将减少约30万美元。此外，如果计划资产的预期长期回报率与我们的英国固定收益退休金计划有关，则增加或减少25个基点，2020养恤金费用将分别减少或增加约160万美元。如果我们的预期长期回报率有25个基点的变动，对我们的美国固定福利养老金计划的影响将降低或增加2020养恤金费用分别增加约10万美元。
未确认的与我们的固定福利养恤金计划和ENPP有关的精算净损失是3.622亿美元截至2019年12月31日相比较3.567亿美元截至2018年12月31日。年间未确认精算净损失增加的主要原因是贴现率较低2019年12月31日相比较2018年12月31日。未来期间未确认的精算净损失将受到实际资产回报、贴现率变化、货币汇率波动、实际人口经验和某些其他因素的影响。对于我们的一些固定福利养老金计划，这些损失如果超过计划负债或资产公允价值(“损益走廊”)的10%，将在下列期间按直线摊销。对于我们的美国、美国和英国的固定福利养老金计划，所涵盖的人口主要是不活动的参与人，而与这些计划有关的损失，如果超过收益/损失走廊，将按这些参与者在各自计划范围内的平均剩余寿命摊销。对我们的ENPP来说，人口主要是积极的参与者，与该计划有关的损失将在预期将获得福利的在职参与者的未来平均工作寿命内摊销。截至2019年12月31日平均摊销期如下：
ENPP | 美国计划 | 英国计划 | |||
与确定的养恤金计划有关的损失的平均摊销期 | 7年 | 15年 | 19岁 | ||
截至目前，与我们确定的养恤金计划有关的未确认的先前服务费用为2 250万美元2019年12月31日相比之下，截至目前为1 950万美元2018年12月31日。年间未获确认的预先服务费用增加，主要是由于与我们的ENPP有关的计划修订。
截至2019年12月31日，我们与我们的固定福利养老金计划和ENPP有关的无资金或资金不足的债务大约是2.063亿美元，主要与我们在欧洲和美国的固定福利养老金计划有关。在……里面2019，我们大约贡献了3 060万美元对这些义务，我们预计将提供大约的资金3 360万美元在……里面2020。今后的供资取决于当地法律和条例的遵守情况以及今后对这些法律和条例的修改，以及今后产生的经营现金流。目前，我们与英国确定利益计划的受托人达成了一项协议，规定我们有义务每年为大约1，530万英镑(或大约1，530万英镑)提供资金2 020万美元)履行这项义务至2021年12月。供资安排基于目前的供资状况，未来可能会随着贴现率、地方法律法规和其他因素的变化而变化。
33
目录
见注8项目8“财务报表和补充数据”所载的我们的综合财务报表，以获得关于投资战略和风险集中的更多信息。
商誉、其他无形资产和长期资产
在报告单位一级，当事件或情况表明一个报告单位的公允价值可能低于其账面价值时，我们对减值商誉进行测试。报告单元是操作段或操作段以下的一个级别，例如组件。如果一个业务部门的两个或多个组成部分具有相似的经济特性，我们将其合并为一个单一的报告单位。我们的报告部分不是我们的报告单位。
商誉自10月1日起每年进行减值评估，采用定性评估或定量一步评估。如果我们选择进行定性评估，并确定报告单位的公允价值更有可能超过其净资产账面价值，则无需进一步评估。对于我们进行一步量化评估的报告单位，我们将每个报告单位的公允价值与其各自的净资产账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其净资产的账面价值，商誉不被视为受损。如果净资产的账面价值高于报告单位的公允价值，则减值费用是账面价值超过报告单位公允价值的数额。
在进行定量商誉评估时，我们采用多种估值技术，包括贴现现金流法和市场多重法。
我们回顾我们的长期资产，其中包括无形资产的摊销，当事件或情况的变化，表明资产的账面金额可能无法收回时，减值。可收回性的评估是在一个水平上进行的，在这个水平上，独立的现金流可以归于资产或资产组。如果我们根据资产或资产组的预期未贴现现金流量确定资产或资产组的账面金额无法收回，则减值损失记录为账面金额超过长期资产估计公允价值的盈余。对未来现金流量的估计是基于许多因素，包括目前的经营成果、预期的市场趋势和竞争影响。我们还评估分配给我们无形资产的摊销期，以确定事件或情况的变化是否值得对使用寿命进行修正估计。以出售方式处置的资产按较低的账面金额或公允价值报告，减去出售的估计成本。
在评估商誉减值、其他无限期无形资产和长期资产时，我们做了各种假设，包括对未来现金流、市场倍数、增长率和贴现率的假设。对未来现金流和增长率的假设是基于报告部门当前和长期的业务计划或与长期资产相关的。贴现率假设是基于对报告单位或长期资产未来现金流所固有风险的评估。这些假设需要我们自己做出重大的判断，我们得出的结论可能在这些判断的基础上有很大的差异。
我们的商誉减值分析十月一日, 2019表示我们在欧洲/中东的粮食储存和蛋白质生产系统业务净资产的账面价值超过报告单位的公允价值，因此，我们记录的非现金减值费用约为173.6美元在我们的综合业务报表中的“减值费用”之内。为应对市场状况减弱和由此产生的经营业绩，粮食储存和蛋白质生产系统业务的新管理层已到位，其任务是对该业务进行全面战略审查，包括欧洲/中东报告股的战略审查，全面战略审查已于2019年第四季度完成，同时修订了预测，以纳入最新的市场状况和战略运作决定。截至2019年10月1日，这一减值费用占报告部门商誉余额的很大一部分。
在三个月内结束2019年12月31日，我们还记录了约为非现金减值的费用。300万美元在我们的综合业务报表中的“减值费用”之内。减值费用涉及与我们在北美的粮食储存和蛋白质生产系统业务有关的某些长期无形资产，原因是某个品牌和相关产品和客户的终止。
最后，我们在2019年10月1日进行的商誉减值分析还显示，由于销售的产品市场状况恶化，我们的一个较小报告单位的公允价值低于10%。如果市场状况和我们的整体业绩没有改善，我们今后可能会在上述一步流程下承担与该报告单位有关的减值费用。截至2099年12月31日，与该报告单位相关的商誉约为2 000万美元。
34
目录
截至10月1日，我们的商誉和长期资产减值分析的结果，2018和2017表示不需要减少商誉和长期资产的账面价值.
在评估我们商誉的账面金额时，会考虑到许多事实和情况。报告单位的公允价值受到报告单位的预期财务业绩的影响，这取决于农业工业和可能对农业产生不利影响的其他因素，包括但不限于一般经济的下降、农业投入成本的增加、天气状况、商品价格下降和信贷供应的变化。个别报告单位的估计公允价值是通过审查在一段合理时期内评价的各种指标来评估其合理性的。
截至2019年12月31日，我们大约有12.983亿美元在商誉减值费用之后，我们在截止的三个月内记录了这一费用。2019年12月31日。而我们的年度减值测试2019支持这种商誉的账面金额，我们可能需要重新评估在未来期间的账面金额，从而使用不同的假设，反映当时的市场状况和预期，因此，我们可以得出结论，减值已发生。
可收回间接税
我们的巴西业务对某些原材料、部件和服务的购买征收增值税(“增值税”)。这些税收是以税收抵免的形式积累起来的，并创造了通过从我们在巴西市场上的销售中征收的增值税而减少的资产。我们定期评估这些税收抵免的可收回性，并在必要时根据这些税收抵免建立储备，方法包括：实现的历史、向政府授权的第三方转让税收抵免、预期供应链的变化以及我们正在进行的业务中的税收借方的未来预期。我们认为，扣除既定准备金后的税收抵免是可以实现的。我们对这些税收资产的评估涉及到我们自己的重大判断，我们得出的结论可能在这些判断的基础上有很大差异。我们大约记录了1.423亿美元和1.56亿美元分别为增值税抵免，扣除准备金，如2019年12月31日和2018.
第7A项.市场风险的定量和定性披露
本项所要求的市场风险信息的定量和定性披露，在本表格第10-K项下的标题“管理对财务状况和经营结果的讨论和分析-外汇风险管理”和“利率风险”的标题下被纳入。
35
目录
第8项.财务报表和补充数据
以下是AGCO及其子公司在截止的三年期间的年度合并财务报表2019年12月31日列入本项目：
页 | |
独立注册会计师事务所报告 | 37 |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的业务合并报表 | 40 |
2019、2018年和2017年12月31日终了年度综合收入(亏损)综合报表 | 41 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表 | 42 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度股东权益合并报表 | 43 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 44 |
合并财务报表附注 | 45 |
本表格第7项“季度结果”项下的资料以参考方式纳入本表格第7项。
36
目录
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
AGCO公司：
关于合并财务报表的意见
我们已审计了所附AGCO公司及其附属公司(该公司)的合并资产负债表。2019年12月31日和2018，有关的综合经营报表，综合收益(亏损)，股东权益，和现金流量，每年在三年期间结束。2019年12月31日，及有关附注及财务报表附表II—估值和合格账户(统称为合并财务报表)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及该公司在结束的三年期间每年的经营结果和现金流量。2019年12月31日，符合美国普遍接受的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了该公司对财务报告的内部控制。2019年12月31日，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013年)确定的标准，以及我们的报告2020年2月28日对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留的意见。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述，由于采用了会计准则编码606(与客户签订的合同收入)，该公司在2018年改变了收入确认会计核算方法。
如合并财务报表附注1所述，由于采用了会计准则编码842(租约)，公司改变了2019年租赁的会计核算方法。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，这些事项包括：(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
37
目录
对一定数量折扣和销售奖励计划的准备金和备抵额的评估 地理区域
如合并财务报表附注1所述，本公司为其产品提供各种批量折扣和销售奖励方案。销售激励计划包括降低发票价格，降低零售金融费率，经销商佣金和经销商奖励津贴。销售量折扣和销售奖励在销售时记录为减少收入，使用期望值法。截至2019年12月31日，该公司的应计数量折扣和销售奖励约为5.804亿美元，销售奖励折扣津贴约为2 570万美元。
我们将对某些地理区域的数量折扣和销售激励计划的准备金和备抵进行评估，认为这是一项重要的审计事项。审计人员的判断需要评估某些假设，这些假设具有较高的测量不确定度。主要假设包括估计奖励率，即对合格产品适用方案的估计费率，以及经销商对特定累积目标水平的估计成就。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了某些内部控制公司的储备和备抵的数量折扣和销售奖励过程，包括控制发展的关键假设。对于一定数量的折扣和销售激励方案，我们将项目细节与经销商通信和关键假设与类似项目的历史结果进行了比较。我们通过将前一年的估计金额与客户实现的实际折扣和销售激励相比较，评估了该公司估算关键假设的历史能力。我们对公司的主要假设进行了评估，方法是将它们与实际结果进行比较，包括年底后发生的交易结果。
对某些司法管辖区未获承认的总所得税利益的评估
如合并财务报表附注6所述，截至2019年12月31日，该公司未确认的总所得税福利负债约为2.107亿美元。本公司只在税务当局根据有关职位的技术优点，经税务当局审查后，才会从不确定的税务状况中确认所得税的利益，而该等税额有超过50%的可能性。
我们认为，对某些司法管辖区未获确认的总所得税利益的评估是一项重要的审计事项。需要复杂的审计师判断和专门技能来评估公司对税法的解释和适用以及对预期实现的税收利益的估计。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对该公司未确认的总所得税福利过程的某些内部控制。这包括与公司考虑的信息有关的控制，这些信息可能影响对来自不确定税收地位的所得税利益的承认或计量，以及税法的解释和适用。我们聘用了具有专门技能和知识的税务专业人员，他们协助：
•检查税务机关的信件和评估；
•评估公司对税法的解释和适用情况；
• | 对公司的纳税状况进行独立评估，并将结果与公司的评估结果进行比较。 |
评估粮食储存和蛋白质生产系统欧洲/中东报告单位的商誉减损
如合并财务报表附注1所述，公司自10月1日起评估减值商誉，当事件或情况表明报告单位的公允价值可能低于其账面价值时。公司使用定性或定量评估进行商誉减值分析。根据该公司对其粮食储存和蛋白质生产系统欧洲/中东报告单位的定量分析，该公司确定该报告单位的账面价值超过其公允价值。因此，该公司将超过的部分记作商誉减值费用，约为1.736亿美元。
我们将粮食储存和蛋白质生产系统欧洲/中东报告单位的商誉损害评估确定为一项重要的审计事项，因为评估报告单位的公允价值需要高度的主观审计师判断。公允价值估算方法使用了以下关键
38
目录
可观察到的市场信息有限的假设：未来现金流量、市场倍数、收入增长率和贴现率。直接影响商誉减值的确定公允价值对这些关键假设的变化很敏感。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司商誉减值过程的某些内部控制，包括对关键假设的控制。我们对关键假设进行了敏感性分析，以评估它们对公司确定欧洲/中东粮食储存和蛋白质生产系统的账面价值超过其公允价值的影响。我们将公司未来的现金流和收入增长率与基本的业务战略和增长计划进行了比较。我们将公司的历史收入预测与实际结果进行比较，以评估公司的预测能力。此外，我们还聘用了具有专门技能和知识的估价专业人员，他们在以下方面提供了协助：
• | 将公司的贴现率投入和市场倍数与市场数据和可供比较实体测试选定贴现率和市盈率的公开信息进行比较，以及 |
• | 利用该公司的现金流量预测和贴现率，检验欧洲/中东粮食储存和蛋白质生产系统的公允价值估计，并将结果与公司的公允价值估计进行比较。 |
/s/毕马威有限责任公司
自2002年以来，我们一直担任公司的审计师。
佐治亚州亚特兰大
2020年2月28日
39
目录
AGCO公司
综合业务报表
(单位：百万，但每股数据除外)
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
出售货物的成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
业务费用： | |||||||||||
销售、一般和行政费用 | |||||||||||
工程费用 | |||||||||||
减值费用 | |||||||||||
无形资产摊销 | |||||||||||
重组费用 | |||||||||||
坏账费用 | |||||||||||
业务收入 | |||||||||||
利息费用，净额 | |||||||||||
其他费用，净额 | |||||||||||
附属公司所得税前收入和净收入中的权益 | |||||||||||
所得税规定 | |||||||||||
附属公司净收益净值前收入 | |||||||||||
附属公司净收益权益 | |||||||||||
净收益 | |||||||||||
非控制权益造成的净亏损(收入) | ( | ) | |||||||||
AGCO公司及其附属公司的净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
可归于AGCO公司及其附属公司的普通股每股净收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
按普通股申报和支付的现金股利 | $ | $ | $ | ||||||||
已发行的普通股和普通股的加权平均数： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀释 | |||||||||||
见所附合并财务报表附注。
40
目录
AGCO公司
综合收入(损失)综合报表
(以百万计)
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合(损失)收入，扣除改叙调整数后： | |||||||||||
已确定的养恤金计划，扣除税后： | |||||||||||
年内产生的先前服务费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
结算后确认的净损失 | |||||||||||
年度精算(亏损)净收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
包括在定期养恤金费用净额中的先前服务费用的摊销 | |||||||||||
包括在定期养恤金净费用中的精算净损失摊销 | |||||||||||
衍生产品调整： | |||||||||||
衍生工具公允价值的净变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
将累计其他综合损失重新归类为收入的净(收益)损失 | ( | ) | |||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合(损失)收入，扣除改叙调整数 | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合收入 | |||||||||||
非控制权益造成的综合(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
AGCO公司及其附属公司的综合收益 | $ | $ | $ | ||||||||
见所附合并财务报表附注。
41
目录
AGCO公司
合并资产负债表
(百万美元，份额除外)
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款和票据，净额 | |||||||
存货净额 | |||||||
其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||
使用权租赁资产 | |||||||
对附属公司的投资 | |||||||
递延税款资产 | |||||||
其他资产 | |||||||
无形资产，净额 | |||||||
善意 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
长期债务的当期部分 | $ | $ | |||||
短期借款 | |||||||
应付帐款 | |||||||
应计费用 | |||||||
其他流动负债 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务减去当期部分和债务发行成本 | |||||||
经营租赁负债 | |||||||
养恤金和退休后保健福利 | |||||||
递延税款负债 | |||||||
其他非流动负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
承付款和意外开支(注12) | |||||||
股东权益： | |||||||
AGCO公司股东权益： | |||||||
优先股；2019年和2018年未发行或发行股票，面值为0.01美元，经批准的股票为1，000，000股 | |||||||
普通股；0.01美元面值，150，000，000股授权股票，75，471，562美元 分别于2019年12月31日和2018年12月31日发行和流通股76，536，755股 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
AGCO公司股东权益总额 | |||||||
非控制利益 | |||||||
股东权益总额 | |||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | |||||
见所附合并财务报表附注。
42
目录
AGCO公司
股东权益合并报表
(百万美元，份额除外)
额外 已付 资本 | 留用 收益 | 累计其他综合损失 | 非控制 利益 | 共计 股东‘ 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 定义 效益 养恤金 计划 | 累积 翻译 调整 | 递延 (损失)收益 衍生物 | 累积 其他 综合损失 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
余额，2016年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
向股东支付股息 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
发行限制性股票 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票奖励的发放 | — | ( | ) | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
SSARs行使 | — | ( | ) | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
非控股权投资 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
购买和留存普通股 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
与通过ASU 2016-09有关的调整 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
已确定的养恤金计划，扣除税后： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
结算后确认的净损失 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
年度精算净收益 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
包括在定期养恤金费用净额中的先前服务费用的摊销 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
包括在定期养恤金净费用中的精算净损失摊销 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
衍生产品递延损益净额 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
累积翻译调整的变化 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
结余，2017年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
净收入(损失) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
向股东支付股息 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
发行限制性股票 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票奖励的发放 | — | ( | ) | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
SSARs行使 | — | ( | ) | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
非控股权投资 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
购买和留存普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
与2014-09年度ASU通过有关的调整 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
已确定的养恤金计划，扣除税后： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
年内产生的前期服务费用 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
结算后确认的净损失 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
年度精算损失净额 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
包括在定期养恤金费用净额中的先前服务费用的摊销 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
包括在定期养恤金净费用中的精算净损失摊销 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
衍生产品递延损益净额 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
累积翻译调整的变化 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
余额，2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入(损失) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
向股东支付股息 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
发行限制性股票 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票奖励的发放 | — | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
SSARs行使 | — | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
非控股权投资 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控制利益的变化 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
购买和留存普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
已确定的养恤金计划，扣除税后： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
年内产生的前期服务费用 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
结算后确认的净损失 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
年度精算损失净额 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
包括在定期养恤金费用净额中的先前服务费用的摊销 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
包括在定期养恤金净费用中的精算净损失摊销 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
衍生产品递延损益净额 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
累积翻译调整的变化 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
馀额，2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
见所附合并财务报表附注。
43
目录
AGCO公司
现金流量表
(以百万计)
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
业务活动现金流量： | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | |||||||||||
折旧 | |||||||||||
减值费用 | |||||||||||
无形资产摊销 | |||||||||||
股票补偿费用 | |||||||||||
附属公司净收益中的权益，扣除收到的现金后 | ( | ) | |||||||||
递延所得税准备金(福利) | ( | ) | ( | ) | |||||||
债务清偿损失 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
经营资产和负债的变化，减去购买企业的影响： | |||||||||||
应收账款和票据，净额 | ( | ) | |||||||||
存货净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他流动和非流动资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||||
应计费用 | |||||||||||
其他流动负债和非流动负债 | |||||||||||
调整总额 | |||||||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||
购置不动产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售不动产、厂房和设备的收益 | |||||||||||
购买业务，扣除所获现金后 | ( | ) | |||||||||
对未合并附属公司的投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | |||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||
负债收益 | |||||||||||
偿还债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购买和留存普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||
向股东支付股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付股票赔偿的最低扣缴额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
偿还债务发行费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非控制权益投资净额 | |||||||||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | ( | ) | ( | ) | |||||||
年初现金、现金等价物和限制性现金 | |||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金，年底 | $ | $ | $ | ||||||||
见所附合并财务报表附注。
44
目录
AGCO公司
合并财务报表附注
1. 业务和重大会计政策摘要
商业
AGCO公司及其附属公司(“AGCO”或“公司”)是世界各地农业设备及相关更换部件的领先制造商和经销商。本公司销售各种农业设备，包括拖拉机、联合收割机、干草工具、喷雾器、饲料设备、播种和耕作设备、工具以及粮食储存和蛋白质生产系统。该公司的产品在农业设备行业得到广泛认可，并以多个知名品牌销售，其中包括：®范特®、GSI®、梅西·弗格森®和Valtra®。该公司将其大部分产品的销售方式大致结合在一起3,275 独立经销商和分销商以及本公司利用合作伙伴和许可人为其产品提供分销渠道。此外，该公司通过与Coperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.或“Rabobank”的金融合资企业提供零售融资。
列报和合并的基础
该公司的合并财务报表是对所有全资公司、多数股权公司和合资企业的合并，该公司已被确定为主要受益人。如果公司确定其为主要受益人，则公司合并一个可变利益实体(“VIE”)。VIE的主要受益者是既有权指导对实体经济业绩影响最大的活动的一方，也有吸收损失的义务或获得可能对VIE具有重大意义的利益的权利的一方。公司还合并所有不被认为是VIEs的实体，如果确定公司有控制权投票利益来指导对合资企业或实体影响最大的活动。该公司记录所有其他附属公司的投资使用股权会计方法，当它有重大影响。其他投资，包括代表所有权权益低于20 %，按成本记录。所有重要的公司间结余和交易都已在合并财务报表中消除。某些上期数额已重新分类，以符合本期列报方式。
估计数的使用
按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制财务报表，要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设，并披露财务报表之日或有资产和负债以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。管理层提出的估计数主要涉及应收账款和票据、库存、递延所得税估价津贴、不确定的税收状况、商誉和其他可识别的无形资产，以及某些应计负债，主要涉及数量折扣和销售奖励准备金、保修义务、产品责任和工人补偿义务以及养恤金和退休后福利。
外币换算
公司外国子公司的财务报表按照会计准则编码(“ASC”)830“外币事项”折算成美元。资产和负债按期末汇率折算成美元。收入和支出项目按本报告所述期间的平均汇率折算。翻译调整包括在公司综合资产负债表中股东权益的“累计其他综合损失”中。外汇交易产生的损益列在所附的业务综合报表中。该公司将其全资子公司的功能货币从阿根廷比索改为美元，自2018年7月1日起生效。
45
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
现金、现金等价物和限制性现金
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日综合资产负债表报告的现金和现金等价物以及截至2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流量表所列现金、现金等价物和限制性现金如下(百万)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||||||||
现金(1) | $ | $ | $ | ||||||||
现金等价物(2) | |||||||||||
限制现金(3) | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
____________________________________
(1)主要由手头现金和银行存款组成。
(2)主要包括货币市场存款、存单及隔夜投资。公司认为所有原始到期日为三个月或更短的投资都是现金等价物。
(3)主要由代管现金或作为支持具体要求的担保而持有的现金组成。
应收帐款和票据
应收账款和票据产生于向独立经销商、分销商或其他客户出售设备和更换部件的过程中。在美国和加拿大，在经销商对基础设备进行零售销售时，应立即支付给经销商的销售款项，但粮食储存和蛋白质生产系统的销售除外，下文将对此作进一步讨论。如果以前在美国和加拿大的经销商没有支付，则一般要求分期付款在无息期之后开始，其余的未付设备余额一般应在以下时间内支付。12 月份装运或交货后。这些无息期因产品而异，一般范围为一到12 月份。在有限的情况下，公司提供销售条款，在某些情况下，无息期超过12 月份某些产品。这些都是典型的指定程序，主要在美国和加拿大，允许无利息期和到期日期至24 月份对于某些产品，取决于销售年份和经销商或经销商在前一年的订单或销售量。利息一般按装运或交付后及无息期后未清应收账款余额的最优惠贷款利率收取。一些高度季节性产品的销售条款规定了付款和到期日，其依据是一年中的某一特定日期，而不论装运日期如何。出售给美国和加拿大经销商的设备平均在12 月份装运。更换零件的销售一般在30 天货物运输，与一些较大的季节性库存订单的条款，通常需要在六个月 装运的货物。在正常情况下，不得归还设备。在某些地区，对于包括美国和加拿大在内的大多数设备销售，公司有义务在取消经销商或经销商合同后回购设备和更换部件。这些义务是国家、州或省法律要求的，并要求公司回购经销商或经销商的未售出库存，包括已支付应收账款的库存。实际无息期比上文所述的短，因为从一些国家的经销商或分销商(如美国和加拿大)收取的设备通常是在上述设备出售给零售客户后立即到期的。应收款也可以在销售协议规定的条件之前支付。在正常情况下，利息不会被原谅，无息期也不会延长.
在其他国际市场，设备销售一般在30 天到180 天装运或交付的。一些高度季节性产品的付款条件在一年内有一个指定的到期日，而不论装运或交货日期如何。对于在美国和加拿大以外的大多数市场的销售，该公司一般不向其经销商和分销商收取未付应收账款的利息。更换零件的销售一般在30 天到90 天装运货物，并附有一些较大的季节性库存订单的条款，通常应在六个月 装运的货物。
在某些市场上，由于零售需求的时间和水平不同，公司记录销售的日期和经销商向零售客户出售设备的时间间隔是不同的。
粮食储存和蛋白质生产系统的销售一般在30 天装运的货物。在某些国家，公司负责建造或安装的这类系统的销售可能取决于客户的接受程度，付款条件因市场和产品而异，所有销售都有固定的付款时间表。
46
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
以下是按地理区域(占我们合并净销售额的百分比)分列的最高免息期金额(以百万计)：
截至2019年12月31日止的年度 | 北美 | 南美洲 | 欧洲/中东 | 亚洲/太平洋/非洲 | 合并 | ||||||||||||||||||
0至6个月 | $ | $ | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||
7至12个月 | % | ||||||||||||||||||||||
13至24个月 | % | ||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||||
该公司已达成协议，允许其在北美、欧洲和巴西的大部分批发有息和无利息应收账款持续转让给其美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。合格的经销商可以通过公司的美国，加拿大，欧洲和巴西的金融合资企业获得额外的资金，由合资企业的酌处权。
本公司提供与其产品有关的各种数量奖励和销售奖励计划。这些销售激励计划包括降低发票价格，降低零售融资利率，经销商佣金和经销商奖励津贴。在大多数情况下，激励计划是建立和传达给公司的经销商在季度的基础上。奖励是在应收款现金结算时(通常在零售时)、零售融资时、担保登记时或随后根据经销商购货量支付的。激励计划是具体的产品线，一般不因经销商而异.与经销商佣金和经销商奖励津贴有关的销售奖励费用是根据方案条款和历史经验估算的，是根据销售价格的一个百分比估算的，销售奖励的估计是在销售时使用期望值法对预期奖励方案进行记录的。这些估计数将在每个报告期重新评估，并在随后对奖励方案进行修改时加以修订，因为这些估计数是发给经销商的。相关备抵和权责发生制是以产品或产品线为基础进行的，并对其是否充分进行了监测，并在随后对程序进行修改时至少每季度修订一次。利率补贴是零售金融利率的降低，其记录方式与交易商佣金和经销商奖励津贴相同。数量折扣是根据历史经验估算和确认的。, 并根据经销商实际购买量和经销商在实现指定累积目标水平方面的进展情况，对相关准备金进行监测和调整。所有奖励计划都记录在案，并作为收入的减少，因为该公司没有得到一个独特的商品或服务，以换取提供的考虑。在美国和加拿大，与未出售给公司的美国和加拿大金融合资企业的应收账款有关的奖励项目准备金作为“应收账款津贴”记录在公司综合资产负债表内，因为奖励措施是通过减少未来应收账款现金结算支付的。在全球范围内，将以现金或信用备忘录方式支付的奖励计划准备金，如公司大部分数量折扣方案的情况，以及与出售给其金融合资企业的应收账款有关的奖励措施的销售，都记录在公司综合资产负债表内的“应计费用”内。
应收账款和票据扣除经销商可获得的销售奖励折扣和可疑账户的备抵后显示。与应收账款收款有关的现金流量在公司现金流量表中的“经营活动现金流量”中列报。应收账款和票据备抵 2019年12月31日和2018如下(百万)：
2019 | 2018 | ||||||
促销折扣 | $ | $ | |||||
可疑帐目 | |||||||
$ | $ | ||||||
在美国和加拿大，销售奖励可以通过未来的应收账款现金结算和对公司经销商的信用备忘录或通过降低支付给公司财务合资企业的零售融资利率来支付。在美国和加拿大以外，销售奖励可以通过现金或信用备忘录支付给公司的经销商，也可以通过降低支付给公司财务合资企业的零售融资利率来支付。公司根据与其财务合资企业签订的应收账款销售协议转让某些应收账款(见附注)4)。本公司在被视为已放弃对该等款项的控制时，将该等转帐记录为应收帐款的出售。
47
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
会计准则更新(“ASU”)2009-16年规定下的应收账款，“转移和服务(主题860)：金融资产转移会计”。支付给公司财务合资企业的现金奖励折扣，提供给经销商有关未售出的应收账款，记录在“应计费用”内。
盘存
存货按成本或可变现净值的较低值估值，采用先入先出的方法。可变现净值是指在正常经营过程中的估计销售价格，不太合理地预测完成、处置和运输的成本。在…2019年12月31日和2018，公司记录了$178.6 百万和$156.6 百万分别作为对过剩和过时库存的调整。这些调整反映在公司综合资产负债表的“库存，净额”中。
存货净额2019年12月31日和2018如下(百万)：
2019 | 2018 | ||||||
成品 | $ | $ | |||||
修理和更换零件 | |||||||
在制品 | |||||||
原料 | |||||||
存货净额 | $ | $ | |||||
与出售库存有关的现金流量在公司现金流量表中的“经营活动现金流量”中报告。
可收回间接税
该公司在巴西的业务对某些原材料、部件和服务的购买征收增值税(“增值税”)。这些税收是以税收抵免的形式积累起来的，并创造了通过从公司在巴西市场销售中征收的增值税而减少的资产。公司定期评估这些税收抵免的可收回性，并在必要时为这些税收抵免设立准备金，方法包括：实现历史、向政府授权的第三方转让税收抵免、预期供应链的变化以及公司正在进行的业务中的税负预期。该公司认为，除已确定准备金外，这些税收抵免是可以实现的。公司大约记录了$142.3 百万和$156.0 百万分别为增值税抵免，扣除准备金，如2019年12月31日和2018.
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本入账，减去累计折旧和摊销。折旧按估计使用寿命的直线计算。十到40 年数用于建筑物和改善工程，三到15 年数机械和设备及三到十年 家具和固定装置。维修费记作已发生的费用。
不动产、厂房和设备，净额2019年12月31日和2018由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | ||||||
土地 | $ | $ | |||||
建筑物和改善 | |||||||
机械设备 | |||||||
家具和固定装置 | |||||||
不动产、厂房和设备毛额 | |||||||
累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | |||||
48
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
商誉、其他无形资产和长期资产
本公司每年在报告单位一级测试商誉是否减值，当事件或情况表明报告单位的公允价值可能低于其账面价值时。报告单元是操作段或操作段以下的一个级别，例如组件。如果一个运营部门的两个或多个组成部分具有相似的经济特性，则该公司将其合并为一个单一的报告单位。该公司的报告部门不是其报告单位。
商誉自10月1日起每年使用定性评估或定量一步评估评估减值。如果公司选择进行定性评估，并确定其报告单位的公允价值更有可能超过其净资产的账面价值，则无需进一步评估。对于公司进行一步定量评估的报告单位，公司比较每个报告单位的公允价值，该公允价值是根据折现现金流量估值法和市场多重估值法结合确定的，与其各自的净资产账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其净资产的账面价值，商誉不被视为受损。如果净资产的账面价值高于报告单位的公允价值，则减值费用是指按照2017-04年会计准则，账面价值超过报告单位公允价值的数额。
本公司审查其长期资产，包括须摊销的无形资产，在发生事件或情况变化时，如发现资产的账面金额可能无法收回时，应予以减值。可收回性的评估是在一个水平上进行的，在这个水平上，独立的现金流可以归于资产或资产组。如果公司根据资产或资产组的预期未贴现现金流量确定无法收回资产或资产组的账面金额，则减值损失记录为账面金额超过长期资产估计公允价值的盈余。对未来现金流量的估计是基于许多因素，包括目前的经营成果、预期的市场趋势和竞争影响。公司还评估分配给其无形资产的摊销期，以确定事件或情况的变化是否需要对使用寿命进行修订估计。以出售方式处置的资产按较低的账面金额或公允价值报告，减去出售的估计成本。
公司商誉减值分析十月一日, 2019表示该公司在欧洲/中东的粮食储存和蛋白质生产系统业务净资产的账面价值超过报告单位的公允价值，因此，该公司记录的非现金减值费用约为$173.6 百万在公司综合经营报表中的“减值费用”内。为应对市场状况减弱和由此产生的经营业绩，粮食储存和蛋白质生产系统业务的新管理层已到位，其任务是对该业务进行全面战略审查，包括欧洲/中东报告股的战略审查，全面战略审查已于2019年第四季度完成，同时修订了预测，以纳入最新的市场状况和战略运作决定。
在三个月内结束2019年12月31日，该公司还记录了约为非现金减值的费用$3.0 百万在公司综合经营报表中的“减值费用”内。减值费用与该公司在北美的粮食储存和蛋白质生产系统业务相关的某些长期无形资产有关，原因是某一品牌和相关产品的终止以及客户。
截至十月一日，公司商誉及长期资产减值分析结果，2018和2017表示不需要减少公司商誉和长期资产的账面金额。
公司累计商誉损失约为$354.1 百万与减值费用有关，该公司在2019年、2012年和2006年分别记录了其在欧洲/中东的粮食储存和蛋白质生产系统业务、中国收获报告部门和以前的喷雾器报告部门。该公司的粮食储存和蛋白质生产系统欧洲/中东报告部门在欧洲/中东地区的地理报告部分运作。中国采收业务在亚洲/太平洋/非洲地理报告部门内运作，而以前的喷雾器报告部门则在北美地理报告部门内运作。
49
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
终了年度商誉账面金额的变化2019年12月31日, 2018和2017概述如下(以百万计)：
北美 | 南美洲 | 欧洲/中东 | 亚洲/太平洋/非洲 | 合并 | |||||||||||||||
截至2016年12月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
收购 | |||||||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | |||||||||||||||||
截至2017年12月31日的结余 | |||||||||||||||||||
调整 | — | — | — | ||||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2018年12月31日的余额 | |||||||||||||||||||
减值费用 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
出售合资企业 | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
该公司主要以直线方式摊销某些可识别的无形资产的估计使用寿命，其范围从五到50 年数. 获得的无形资产的加权平均使用寿命如下：
无形资产 | 加权平均使用寿命 | ||
专利和技术 | 年数 | ||
客户关系 | 年数 | ||
商标和商号 | 年数 | ||
土地使用权 | 年数 | ||
最后几年2019年12月31日, 2018和2017，获得的无形资产摊销$61.1 百万, $64.7 百万和$57.0 百万分别。该公司估计，现有无形资产的摊销将是$59.6 百万美元在……里面2020, $56.8 百万在……里面2021, $56.3 百万在……里面2022, $53.8 百万在……里面2023，和$52.3 百万在……里面2024.
该公司此前已确定，其两个商标的使用寿命是无限期的。梅西·弗格森的商标自1952年就已经存在，它是由梅西-哈里斯(建于19世纪90年代)和弗格森(成立于20世纪30年代)的合并而形成的。梅西弗格森的品牌目前大约在110 世界各国，使其成为世界上销售最广泛的拖拉机品牌之一。该公司还将Valtra商标确定为无限期资产.Valtra商标自20世纪90年代末起就已经存在，但它是Valmet商标的衍生物，自1951年以来一直存在。Valmet名称在市场上的一段时间内转换为Valtra名称。Valtra品牌目前销售超过75 世界各国。Massey弗格森品牌和Valtra品牌都是公司业务的主要产品线，公司计划在一段不确定的时间内使用这些商标。公司计划继续在产品开发方面进行投资，以提高这些品牌在未来的价值。没有任何法律，法规，合同，竞争，经济或其他因素，公司知道或公司认为将限制商标的使用寿命。梅西·弗格森和Valtra的商标注册可以在公司运营的国家以象征性的成本重新注册。
50
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
年内获得的无形资产的账面价值变动2019和2018概述如下(以百万计)：
商标和 商品名称 | 客户 关系 | 专利和 技术 | 土地使用权 | 共计 | |||||||||||||||
账面毛额： | |||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2018年12月31日的余额 | |||||||||||||||||||
出售合资企业 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
减值费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
商标和 商品名称 | 客户 关系 | 专利和 技术 | 土地使用权 | 共计 | |||||||||||||||
累计摊销： | |||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
摊销费用 | |||||||||||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2018年12月31日的余额 | |||||||||||||||||||
摊销费用 | |||||||||||||||||||
出售合资企业 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
商标和 商品名称 | |||
无限期无形资产： | |||
截至2017年12月31日的结余 | $ | ||
外币换算 | ( | ) | |
截至2018年12月31日的余额 | |||
外币换算 | ( | ) | |
截至2019年12月31日的结余 | $ | ||
应计费用
应计费用2019年12月31日和2018由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | ||||||
批量折扣和销售奖励准备金 | $ | $ | |||||
保修准备金 | |||||||
应计雇员补偿和福利 | |||||||
应计税款 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
51
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
保修准备金
截至年度的保修准备金活动2019年12月31日, 2018和2017由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初结余 | $ | $ | $ | ||||||||
收购 | |||||||||||
年内发出的保证的应计款项 | |||||||||||
年内(以现金或实物)结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | |||||||
年底结余 | $ | $ | $ | ||||||||
本公司的农业设备产品一般在一段时间内不受材料和工艺缺陷的影响。一到四年 。本公司根据历史保修经验计算销售时的未来保修费用。约$60.9 百万和$52.3 百万保修准备金包括在公司综合资产负债表中的“其他非流动负债”2019年12月31日和2018分别。
当托收可能发生时，公司确认与保证有关的费用的收回。当通过确认赔偿责任与公司供应商商定追偿的具体细节时，公司记录在“应收帐款和票据净额”内。根据合同供应商安排从公司供应商收到的保修索赔金额的估计数记录在“其他流动资产”中。
保险准备金
根据公司的保险计划，保险范围包括重大责任限额以及法律或合同要求投保的风险。公司的政策是对某些预期损失的一部分进行自我保险，主要涉及工人的赔偿和全面的一般责任、产品和车辆责任。这些计划下预期损失的备抵是根据公司对所发生索赔的总负债的估计而记录的。
收入
该公司采用ASU 2014-09年度的“与客户签订合同的收入”，自2018年1月1日起，采用修改后的追溯方法。
当公司通过将货物或服务的控制权转让给经销商、经销商或其他客户以履行履约义务时，收入就会被确认。确认的收入数额是根据与客户签订的合同，公司期望得到的作为交换这些货物或服务的代价来衡量的。一旦公司收到并接受经销商销售协议下的采购订单，或公司与最终用户签订合同，合同就存在。在不可能收到收入的情况下，公司不确认收入，并推迟确认，直到可能收取或收到付款为止。
该公司从农业设备和更换部件的制造和销售中获得收入。设备和更换部件的销售占公司净销售额的大多数，在所有权和控制权转让给独立经销商、经销商或其他客户时由公司记录。所有权通常在装运或指定交付时移交给经销商或经销商，在设备损坏、被盗或损坏时发生损失的风险由经销商、经销商或指定的第三方承运人负责。该公司相信控制通行证和履行义务是在指定的交货或交货条件点的这类销售。
如前所述，公司得到的报酬和确认的收入因公司向经销商和分销商提供的某些销售奖励而有所不同。销售激励的估算是在销售时使用期望值法对预期激励方案进行的。这些估计数将在以后的情况下加以修订。
52
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
对激励计划的修改。所有奖励计划都记录在案，并作为收入的减少，因为该公司没有得到一个独特的商品或服务，以换取提供的考虑。
经销商或经销商在其与本公司签订的合同生效期间，不得退回设备或更换部件，但根据既定的促销和年度更换部件退货计划除外。在销售时，公司根据促销和年度退货计划的条款以及未来的预期回报来估算退货金额。
销售和其他相关税收不包括在交易价格之外。在客户获得控制后，与货运活动有关的运输和装卸费用作为履行费用入账，并在收入在公司综合业务报表中确认为“货物销售成本”和“销售、一般和行政费用”时支出和应计。
该公司运用了2014-09年度ASU的实用权宜之计，不调整根据与经销商、经销商或其他客户签订的合同，在收到付款与确认收入之间的差额不到一年时，根据时间价值确认的收入数额。
虽然基本上所有收入都在某一时间点确认，但与销售粮食储存和蛋白质生产系统有关的相对微不足道的安装收入在“长期”的基础上得到确认，下文对此作了讨论。该公司还确认在延长保修或维修合同和某些技术服务方面的“随时间推移”的收入。一般来说，所有与客户有关的“随时间推移”收入确认合同的合同期限都不到12个月。
粮食储存和蛋白质生产系统安装收入。在某些国家，本公司销售粮食储存和蛋白质生产系统，由公司负责建造和安装，销售取决于客户的接受程度。在这些条件下，当公司能够客观地确定控制权已按照合同中商定的规格转让给客户时，就会在合同期限内确认收入。对于这些合同，公司可能有权获得预付款，这被确认为合同责任的数额超过确认的收入。公司使用输入法，使用迄今为止相对于完工时估计总成本的成本来衡量履行义务的进展情况。收入按成本按比例入账。费用包括人工、材料和间接费用。对完成进度的估计取决于各种假设。作为评估过程的一部分，公司审查完成性能义务的时间长度、材料成本和劳动生产率。如果其中一个假设发生重大变化，则公司将根据累积跟踪方法确认一项调整，并确认调整对迄今记录的收入的影响。
延期担保合同。该公司销售单独定价的延长保修合同，这将覆盖范围超出了基本保修期。公司认为，在延长保修期内，延长保修合同的收入与履行义务所需的费用相近似，是在直线基础上确认的。延长保修期从一到五年 。付款是在延长保修合同开始时收到的，该合同被确认为超出确认收入数额的合同责任。与销售延期保修合同有关的收入微不足道。
53
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
股票激励计划
股票补偿费用记录如下(百万)。有关公司股票奖励计划的额外资料，请参阅附注102019, 2018和2017:
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
出售货物的成本 | $ | $ | $ | ||||||||
销售、一般和行政费用 | |||||||||||
股票补偿费用总额 | $ | $ | $ | ||||||||
研发费用
研究和开发费用作为已发生的费用列支，并列入公司综合业务报表中的工程费用。
广告成本
运输和搬运费用
向客户收取的所有运费和手续费均作为净销售额的一部分，并与客户获得控制后的货运活动有关。运输和装卸费用作为履行费用入账，并在收入在“销售成本”内确认时列支和应计，但“销售、一般和行政费用”中包括的某些处理费用除外。$38.9 百万, $37.9 百万和$35.4 百万美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
利息费用，净额
利息支出，截至年度净额2019年12月31日, 2018和2017由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
利息费用 | $ | $ | $ | ||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
$ | $ | $ | |||||||||
期间2018，该公司重新购买了它的57/82021年12月1日到期的高级音符的百分比，因此，大约记录了$24.5 百万在债务清偿损失中反映为“利息支出净额”。这大约由$4.7 百万加速摊销与高级票据相关的终止利率互换协议相关的递延收益。请参阅注7以获取更多信息。
所得税
所得税按资产和负债法记帐。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基、业务损失和税收抵免结转额之间的差异而产生的未来税收后果确认。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。见注6有关公司所得税的更多信息。
54
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
普通股净收入
每股基本净收益按净收益除以每个期间已发行普通股的加权平均数计算。摊薄后的普通股净收入假定行使已发行股票结算的股票增值权(“SSARs”)，并在这些假设的影响稀释时，使用国库股法授予业绩股票奖励和限制性股票单位。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
每股基本净收入： | |||||||||||
AGCO公司及其附属公司的净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
已发行普通股加权平均数 | |||||||||||
AGCO公司及其附属公司每股基本净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释后每股净收入： | |||||||||||
AGCO公司及其附属公司的净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
已发行普通股加权平均数 | |||||||||||
稀释性SSAR、业绩股票奖励和限制性股票单位 | |||||||||||
为计算摊薄每股净收益而发行的普通股和普通股等价物的加权平均数 | |||||||||||
AGCO公司及其附属公司每股稀释净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
SSAR约需购买0.2 百万股票，0.5 百万股份和0.3 百万截至年底公司普通股的股份2019年12月31日, 2018和2017在计算加权平均普通股和普通股流通股时，分别有显着性但未包括在内，因为它们具有抗稀释作用。
综合收入(损失)
AGCO公司及其子公司 | 非控制利益 | ||||||||||||||
2019 | 2019 | ||||||||||||||
税前 金额 | 收入 赋税 | 税后 金额 | 税后 金额 | ||||||||||||
确定的养恤金计划 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
衍生产品净亏损 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他综合损失的组成部分共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
55
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
AGCO公司及其子公司 | 非控制利益 | ||||||||||||||
2018 | 2018 | ||||||||||||||
税前 金额 | 收入 赋税 | 税后 金额 | 税后 金额 | ||||||||||||
确定的养恤金计划 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
衍生产品净收益 | ( | ) | |||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他综合损失的组成部分共计 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
AGCO公司及其子公司 | 非控制利益 | ||||||||||||||
2017 | 2017 | ||||||||||||||
税前 金额 | 收入 赋税 | 税后 金额 | 税后 金额 | ||||||||||||
确定的养恤金计划 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
衍生产品净收益 | ( | ) | |||||||||||||
外币折算调整 | |||||||||||||||
其他综合收入组成部分共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
衍生物
该公司利用外币合同对冲某些应收账款和应付款的外币风险。这些合同的期限与被套期保值的风险敞口相一致，期限一般为一年或一年以下。这些合同被归类为非指定的衍生工具.该公司还签订了外汇合同，指定为现金流量对冲预期销售。该公司的外币合同由于汇率波动而减少风险，因为这些合同的损益一般抵消了被套期保值的风险敞口的损益。外币合同的名义金额不代表双方交换的金额，因此，并不是衡量公司风险的尺度。交换的金额是根据合同的名义金额和其他条款计算的。这些合同下的信贷和市场风险被认为不是很大。
公司的利息开支在一定程度上对一般利率水平很敏感，公司通过浮动利率和固定利率债务组合来管理其利率风险敞口。公司不时签订利率互换协议，以管理公司对利率波动的风险敞口。
本公司使用非衍生工具及定期衍生工具，以对冲公司对外国业务的部分净投资，以抵御汇率的不利变动。
该公司的套期保值政策禁止该公司为投机交易目的签订任何外汇合同。见注11有关公司衍生工具和套期保值活动的更多信息。
最近的会计公告
2017年1月，FASB发布了题为“简化商誉损害测试”(“ASU 2017-04”)的ASU 2017-04版，取消了商誉损害测试的第二步。根据该标准，单位应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行商誉减值测试，从而产生减值费用，即账面金额超过报告单位公允价值的数额。不过，减值费用不应超过分配给报告单位的商誉总额。根据ASU 2017-04年度的减值评估适用于所有报告单位，包括账面金额为零或负数的单位。ASU 2017-04适用于2019年12月15日以后的年度期间，并在这些年度期间内使用一种预期的方法。任何在2017年1月1日以后的测试日期进行的中期或年度商誉减值测试，均允许尽早采用。该公司在2019年第四季度采用ASU 2017-04，并将该标准应用于截至2019年10月1日的年度减值测试。
56
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02“租约”(“ASU 2016-02”)，取代了现行美国公认会计准则下的现有租赁指南。ASU 2016-02所依据的原则是，实体应确认租赁产生的资产和负债。新准则并没有显著改变承租人对费用和现金流量的确认、计量和列报方式，与以前的会计准则相比，租赁仍被归类为融资或经营。ASU 2016-02项下的主要变化是要求各实体承认支付的租赁责任和在经营租赁安排期间使用租赁资产的使用权(“ROU”)资产。允许承租人作出会计政策选择，不承认12个月或12个月以下租约的资产和负债。出租人在新准则下的会计核算与以往的会计准则基本一致。此外，ASU 2016-02扩大了租赁安排的披露要求。在采用时，承租人和出租人必须在最早提出的期间开始时，采用经修改的追溯办法确认和衡量租赁。2018年7月，FASB发布了2018-11年ASU“有针对性的改进”，其中允许采用一种新的、可选的过渡方法，该方法提供了将生效日期作为过渡初始申请日期的选择。根据这一备选办法，比较期继续适用ASC 840的遗留指南，包括披露要求，并确认在采用期间而不是提交的最早时期进行累积效应调整，根据这一过渡选择，不需要比较报告，标准的规定前瞻性地适用于通过之日生效的租赁。
该公司采用经修订的追溯方法，于2019年1月1日起采用新的指引，在采用时并没有记录累积影响调整。根据公司目前的租赁组合，截至2019年1月1日采用该标准，使ROU资产和经营租赁负债在该日得到确认，数额约为$194.2 百万和$196.4 百万分别在公司的综合资产负债表中。新标准的采用并没有对公司的综合业务报表或现金流动综合报表产生重大影响。
ASU 2016-02提供了一些可供选择的过渡实际权宜之计。该公司选择了“一揽子实用权宜之计”，使公司不重新评估其先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。该公司选择短期租约豁免的所有租约，其期限为12个月或以下的现有和正在进行的经营租赁。本公司选择实用的权宜之计，将租赁和非租赁部分分开，作为其经营租赁的多数，但房地产和办公设备租赁除外。
与2019年1月1日ASU 2016-02的通过有关，该公司完成了新流程和内部控制的设计，其中包括实施软件解决方案和对公司现有和正在租赁的资产进行编目。更多信息和相关披露见附注17。
2016年6月，FASB发布了题为“金融工具信用损失的计量”(ASU 2016-13)的ASU 2016-13，其中要求衡量和确认所持有的金融资产的预期信贷损失和已发生的信贷损失。ASU 2016-13适用于从2019年12月15日开始的年度期间，以及在这些年度期间内的中期，因为该标准的通过与本公司有关。2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04，“专题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生工具和对冲，以及主题825，金融工具”(“ASU 2019-04”)的编纂改进，其中除其他外，对ASU 2016-13所处理的信贷损失会计的某些方面作出了有针对性的改进。2019年11月，FASB发布了题为“专题326的编纂改进-金融工具-信贷损失”的ASU 2019-11，其中澄清了对先前被核销的应收账款的预期回收的处理，为问题债务重组提供了过渡性减免，并允许对应计利息的某些披露进行简化。ASU 2019-04年和ASU 2019-11年的生效日期与ASU 2016-13年的生效日期相同。自2020年1月1日起，该公司采用了这一标准及其随后的修改。收养对公司的经营结果、财务状况和现金流量没有实质性影响。
该公司在2019年还通过了以下声明，但这些声明对其业务结果、财务状况和现金流量均无重大影响：
• | ASU 2018-02-“从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响” |
• | ASU 2018-13-“披露框架-公允价值计量披露要求的变化” |
57
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
新会计公告有待采纳
2019年12月，FASB发布了“简化所得税会计”(ASU 2019-12)，通过取消投资、期内拨款和中期计算的某些例外情况，简化了与所得税会计有关的各个方面，并增加了减少所得税核算复杂性的指导。ASU 2019-12适用于自2020年12月15日以后开始的年度周期，以及在这些年度期间内使用预期方法的中期。允许提前收养。根据修正案的不同，收养可在追溯、修改、追溯或预期的基础上适用。该标准不会对公司的经营结果、财务状况和现金流产生实质性影响。
如上文所述，2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，其中要求衡量和确认所持金融资产的预期信贷损失和已发生信贷损失。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10“金融工具-信贷损失(主题326)、衍生工具和套期保值(主题815)和租约(主题842)：生效日期”，推迟了较小报告公司和其他非SEC报告实体ASU 2016-13的生效日期。这适用于公司的股权融资合资企业，他们现在被要求采用ASU 2016-13的年度期，从2022年12月15日开始，以及在这些年度期间内的中期。该标准及其随后的修改可能会影响公司财务合资企业的经营结果和财务状况。因此，公司财务合资企业采用这一标准可能会影响公司的“子公司投资”和“附属公司净利润的股本”。该公司的财务合资企业目前正在评估ASU 2016-13对其经营结果和财务状况的影响。
2. 收购
2017年10月2日，该公司收购了Lely集团的干草和饲料部门(“Lely”)，大约收购了Lely集团的干草和饲料部门。€80.2 百万(或近似)$94.6 百万)，减去大约获得的现金€10.1 百万(或约$11.9 百万)。Lely收购了德国北部的生产基地，使该公司得以扩大干草和饲料设备的产品供应，包括捆捆机和装载机货车。此次收购是由该公司的信贷工具提供资金的(见注)7).
下表列出了截至购置日购置的资产和承担的负债的公允价值(以百万计)：
流动资产 | $ | ||
财产、厂房和设备 | |||
无形资产 | |||
善意 | |||
所获资产总额 | |||
流动负债 | |||
长期负债 | |||
假定负债总额 | |||
获得的净资产 | $ | ||
截至购置之日，Lely获得的可识别无形资产摘要见下表(百万)：
无形资产 | 金额 | 加权平均使用寿命 | |||||
客户关系 | $ | 年数 | |||||
技术 | 年数 | ||||||
商标 | 年数 | ||||||
$ | |||||||
58
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
自收购之日起，Lely的经营结果已包括在公司的合并财务报表中。相关商誉已包括在公司的欧洲/中东地理报告部门。与获取相关的形式结果不具实质性。
2017年9月1日，该公司收购了精密种植有限责任公司(“精密种植”)约$198.1 百万，减去大约获得的现金$1.6 百万。精密种植，总部设在伊利诺斯州特雷蒙特，是一家领先的高科技种植设备制造商.收购精密种植为该公司提供了一个机会，以扩大其在全球范围内提供的精准农业技术。此次收购是由该公司的信贷工具提供资金的(见注)7).
下表列出了截至购置日购置的资产和承担的负债的公允价值(以百万计)：
流动资产 | $ | ||
财产、厂房和设备 | |||
无形资产 | |||
善意 | |||
所获资产总额 | |||
流动负债 | |||
假定负债总额 | |||
获得的净资产 | $ | ||
下表汇总了截至收购之日获得的可识别的精密种植无形资产(以百万计)：
无形资产 | 金额 | 加权平均使用寿命 | |||||
客户关系 | $ | 年数 | |||||
技术 | 年数 | ||||||
商标 | 年数 | ||||||
$ | |||||||
自收购之日起，公司的合并财务报表中已包括了精密种植业务的结果。相关的可扣税商誉已包括在公司的北美地理报告部分。与获取相关的形式结果不具实质性。
3. 重组费用
从2014年到2019年，该公司宣布并启动了几项行动，使位于欧洲、南美洲、非洲、中国和美国的各种制造设施和各种行政办公室的员工人数合理化，以降低成本，以应对全球市场需求疲软和生产量下降的情况。总人数减少大约是3,890 2014年至2018年期间的雇员。另外，在截至二零一九年十二月三十一日的三个月内，该公司开展了各种重组活动，以使其合理化粮食储存和蛋白质生产系统运作。该公司记录了与与大约终止有关的这些合理化相关的遣散费和相关费用。270 2019年雇员。
59
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
重组费用的构成部分概述如下(百万)：
合资企业销售亏损 | 财产、厂房的减记 和设备 | 雇员人数 | 设施关闭费用 | 共计 | |||||||||||||||
截至2016年12月31日的结余 | $ | — | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
2017年经费 | — | ||||||||||||||||||
减：非现金费用 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||
现金费用 | — | — | — | ||||||||||||||||
2017年准备金倒置 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
2017年现金活动 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
外币换算 | — | ||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的结余 | — | ||||||||||||||||||
2018年规定 | — | ||||||||||||||||||
减：非现金费用 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
现金费用 | — | ||||||||||||||||||
2018年准备金倒置 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
2018年现金活动 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外币换算 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
截至2018年12月31日的余额 | — | ||||||||||||||||||
2019年经费 | |||||||||||||||||||
减：非现金费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
现金费用 | — | ||||||||||||||||||
2019年准备金倒转 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
2019年现金活动 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
外币换算 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | — | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
此外，在三个月内2019年12月31日，该公司退出并出售了其50 %对南加州大学有限责任公司合资企业的兴趣$5.1 百万。该公司记录的损失约为$2.1 百万与出售有关，反映在公司综合业务报表中的“重组费用”内。
60
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
4. 应收账款销售协议
该公司有应收帐款销售协议，允许在北美、欧洲和巴西向其美国、加拿大、欧洲和巴西金融合资企业不断出售其大部分应收批发款项。截至2019年12月31日和2018，根据美国、加拿大、欧洲和巴西的应收账款销售协议收到的现金约为$1.6 十亿和$1.4 十亿分别。
根据北美、欧洲和巴西的应收账款销售协议的条款，该公司支付与支付所出售的应收账款有关的年费。该公司还向各自的AGCO财务实体支付与应收账款销售协议有关的补贴利息，根据libor计算，再加上根据应收账款销售协议出售的任何非利息应收账款的保证金。这些费用反映在公司综合业务报表中列入“其他费用净额”的应收账款销售损失之内。销售发生后，本公司不支付应收账款，也不保留应收账款的任何直接留存权益。公司审查了应收账款销售协议的会计核算，并确定这些设施应作为表外交易入账。
与上文讨论的应收账款融资设施有关的应收账款销售损失，反映在公司综合业务报表中的“其他费用净额”内$42.4 百万, $36.0 百万和$39.2 百万期间2019, 2018和2017分别。
公司在欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资企业也直接向公司的经销商提供批发融资。与这些安排有关的应收款项没有向公司求助。销售发生后，本公司不支付应收账款，也不保留应收账款的任何直接留存权益。截至2019年12月31日和2018，这些金融合资公司大约有$104.3 百万和$82.5 百万与这些安排有关的未清应收账款。公司审查了其对这些安排的会计核算，并确定这些安排应作为表外交易入账。
此外，该公司还根据保理安排向世界各地的其他金融机构出售某些贸易应收款。该公司审查了这些应收账款的销售情况，并确定这些安排应作为表外交易入账。
5. 对附属公司的投资
对附属公司的投资2019年12月31日和2018如下(百万)：
2019 | 2018 | ||||||
金融合资企业 | $ | $ | |||||
制造合资企业 | |||||||
其他附属公司 | |||||||
$ | $ | ||||||
公司的金融合资企业位于美国、加拿大、欧洲、巴西、阿根廷和澳大利亚，分别为公司的零售客户和经销商提供零售融资和批发融资。见注14有关公司财务合资企业的进一步信息。该公司的制造合资企业包括Groupement International de Mecanique Agricole sa(“gima”)(一家与第三方制造商合作在法国购买、设计和制造农业设备零部件的合资企业)和一家与第三方制造商合作在中国生产蛋白质生产设备的合资企业。其他合资企业是对农业设备制造商、电子和软件系统制造商、分销商和许可证持有者的投资。
61
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
公司在截止年度附属公司净收益中的权益2019年12月31日, 2018和2017如下(百万)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
金融合资企业 | $ | $ | $ | ||||||||
制造业和其他合资企业 | ( | ) | ( | ) | |||||||
$ | $ | $ | |||||||||
截至2005年公司财务合资企业合并财务信息摘要2019年12月31日和2018在过去的几年里2019年12月31日, 2018和2017如下(百万)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债总额 | |||||||
合伙人权益 | |||||||
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
费用 | |||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
公司财务合资企业的大部分资产是应收财务款项。大部分负债是应付票据和应计利息。根据各种合资企业协议，Rabobank或其附属公司向合资公司提供资金。AGCO有49 %对公司财务合资企业的兴趣(注)14).
在…2019年12月31日和2018，公司从附属公司收到的应收款项约为$15.2 百万和$12.9 百万分别。附属公司的应收账款反映在公司综合资产负债表内的“应收账款和票据净额”中。
公司留存盈馀中表示未分配的权益法投资留存收益的部分大致为$310.8 百万和$326.9 百万截至2019年12月31日和2018分别。
6. 所得税
附属公司在所得税前的收入来源和净收入中的权益如下：2019年12月31日, 2018和2017(以百万计)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
外国 | |||||||||||
附属公司所得税前收入和净收入中的权益 | $ | $ | $ | ||||||||
62
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
终了年度按征税管辖地开列的所得税规定2019年12月31日, 2018和2017由下列人员组成(以百万计)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
目前： | |||||||||||
美国： | |||||||||||
联邦制 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
国家 | |||||||||||
外国 | |||||||||||
推迟： | |||||||||||
美国： | |||||||||||
联邦制 | |||||||||||
国家 | |||||||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | |||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
瑞士于2019年实施了税收改革，取消了某些优惠税收项目，并在联邦和州一级实施了新税率。2019年12月31日，该公司确认一次所得税收益约为$21.8 百万与瑞士联邦和州税率的变化以及与公司瑞士子公司资产的税基估计价值相关的递延税资产的确认有关。
2017年12月22日，美国颁布了“减税和就业法案”(“2017年税法”)。在截至2017年12月31日的三个月内，该公司记录的税额约为$42.0 百万根据“工作人员会计公报”第118号，该公报为证交会工作人员提供了适用ASC 740“所得税”的指导，在2017年“税法”颁布的报告期内。这个$42.0 百万税收规定包括与一次过渡税有关的临时所得税税，该税款与被认为是遣返未汇出的外国收入的强制性遣返有关。税收规定还包括与预期未来汇回某些基本外国收入有关的所得税后果的暂缴所得税，因为公司历来认为这些收入是永久再投资的。税收准备金的剩余余额主要涉及使用较低的颁布的美国企业税率重新计量某些递延税金净额，以及其他杂项相关影响。在三个月内结束2018年12月31日，该公司最后完成了与2017年税法有关的计算，并记录了约为所得税福利的数额$8.4 百万.
调整按美国联邦法定所得税税率计算的所得税(2019年为21%，2018年为21%(35%至21%)，以及35%(2017年)按照公司截至12月31日年度综合业务报表中反映的所得税规定，2019, 2018和2017如下(百万)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按美国联邦法定税率征收所得税的规定 | $ | $ | $ | ||||||||
州和地方所得税，扣除联邦所得税的影响 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
与美国法定税率不同的外国所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
永久性差异的税收效应 | |||||||||||
估价津贴的变动 | ( | ) | |||||||||
税收应急准备金的变动 | |||||||||||
研发税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
与税法变化有关的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
$ | $ | $ | |||||||||
63
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
递延税资产和负债的重要组成部分2019年12月31日和2018如下(百万)：
2019 | 2018 | ||||||
递延税款资产： | |||||||
净营运亏损结转 | $ | $ | |||||
促销折扣 | |||||||
存货估价准备金 | |||||||
养恤金和退休后保健福利 | |||||||
保修及其他准备金 | |||||||
研发税收抵免 | |||||||
外国税收抵免 | |||||||
其他 | |||||||
递延税款资产总额 | |||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款资产共计 | |||||||
递延税款负债： | |||||||
账面折旧和摊销税 | |||||||
对附属公司的投资 | |||||||
其他 | |||||||
递延税款负债总额 | |||||||
递延税负债净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
综合资产负债表中确认的数额： | |||||||
递延税资产-非流动资产 | $ | $ | |||||
递延税负债-非流动 | ( | ) | ( | ) | |||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
如上表所示，公司的递延纳税负债净额为$13.2 百万和$11.4 百万美元截至2019年12月31日和2018年12月31日分别从其递延税款毛额资产中获得估值备抵，数额约为$169.1 百万和$83.9 百万截至2019年12月31日和2018分别。
在截至2019年9月30日的三个月内，该公司记录的非现金递延所得税费用约为$53.7 百万根据巴西递延所得税资产净额确定估价备抵额。此外，该公司维持一项估价免税额，以便在美国及某些外国司法管辖区完全保留其递延税资产净额。如果某些部分或所有递延税款资产不可能变现，则确定估值备抵额。该公司评估了从估计的未来应税收入和现有税务规划战略中收回其递延税资产的可能性，并确定对估价津贴的所有调整都是适当的。在进行这一评估时，考虑了所有现有的证据，包括当前的经济环境以及合理的税收规划战略。该公司相信，它更有可能在未来几年实现其剩余的递延税资产净额(扣除估价津贴)。
公司净营业亏损结转$236.4 百万截至2019年12月31日，到期日如下：2020 - $24.4 百万; 2021 - $21.3 百万; 2022 - $14.3 百万其后或无限制-$176.4 百万。净营运亏损结转$236.4 百万完全在美国以外的税务管辖范围内。本公司没有任何实质的美国州净营运亏损结转。
公司交纳的所得税$144.4 百万, $101.6 百万和$111.2 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
本公司只在税务当局根据有关职位的技术优点，经税务当局审查后，才会从不确定的税务状况中确认所得税的利益，而该等税额有超过50%的可能性。在…2019年12月31日和2018，公司$210.7 百万和$166.1 百万分别
64
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
未确认的所得税优惠，如果确认，所有这些都会影响公司的实际税率。在…2019年12月31日和2018，公司大约有$51.0 百万和$58.5 百万与预期在未来12个月内结清或交纳的不同司法管辖区内正在进行的所得税审计有关的与不确定所得税状况有关的应计税或递延税。公司大约应计$1.8 百万和$5.6 百万与未确认的税收利益有关的利息和处罚2019和2018分别。在…2019年12月31日和2018，该公司已就未获确认的税项利益而累算利息及罚款$28.4 百万和$27.2 百万美元分别。
a核对截至终了年度和终了年度未获确认的税收利益总额的期初余额和期末余额2019年12月31日和2018如下(百万)：
2019 | 2018 | ||||||
年初未确认的所得税优惠总额 | $ | $ | |||||
本年度增税额 | |||||||
以往年度税额的增加 | |||||||
减少前几年的税额，用于： | |||||||
判决的变化 | ( | ) | ( | ) | |||
年内的定居点 | ( | ) | ( | ) | |||
适用时效的失效 | ( | ) | ( | ) | |||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | |||
年底未确认的所得税优惠总额 | $ | $ | |||||
2019年以上未确认的税收优惠总额的调节不包括与大约其他税收管辖区有关的某些间接有利影响$44.9 百万.
该公司及其子公司在美国以及各州、地方和外国管辖区提交所得税申报表。该公司及其附属公司定期接受这些司法管辖区税务当局的检查。截至2019年12月31日，一些外国司法管辖区的所得税考试正在进行中。有可能这些正在进行的考试中的某些问题可以在12个月。由于有可能解决联邦、州和国外的考试问题，以及各种时效法规的到期，公司未确认的总所得税利益余额有可能在下一个年度内发生重大变化。12个月。在某些外国司法管辖区，无论是法定期限，还是我们的和解期望值，大致都是这样的。$51.0 百万可以在下一个12个月。虽然在不同的联邦和州司法管辖区都有正在进行的考试，但是2016贯通2019在美国，纳税年度一般仍需由适用当局审查。在该公司的主要外国司法管辖区，主要是英国、法国、德国、瑞士、芬兰和巴西，2014贯通2019税务年度一般仍须接受各自税务当局的审查。在巴西，该公司正在就与摊销某些商誉金额有关的不允许扣减提出异议(见注)12).
65
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
7. 负债
长期债务由以下内容组成 2019年12月31日和2018(以百万计)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
高级定期贷款到期2022年(1) | $ | $ | |||||
信贷设施，2023年到期(1) | |||||||
1.002%高级定期贷款将于2025年到期 | |||||||
2021年至2028年到期的高级定期贷款(1) | |||||||
1.056%高级定期贷款应于2020年到期(1) | |||||||
其他长期债务 | |||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||
减：其他长期债务的当期部分 | ( | ) | ( | ) | |||
中转站转轨中转转帐中转中高级期贷款2019年到期日 | ( | ) | |||||
负债总额减去当期部分 | $ | $ | |||||
____________________________________
(1)截止日期为2019年12月31日。
在…2019年12月31日.class=‘class 1’>长期债务的总期限(不包括长期债务的当前部分)如下(以百万计)：
2021 | $ | ||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
$ | |||
支付利息的现金大约是$26.3 百万, $35.2 百万和$55.2 百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
当期负债
高级定期贷款到期2022年
2018年10月，该公司与荷兰合作银行签订了一项定期贷款协议，金额为€150.0 百万(或约$168.1 百万截至2019年12月31日)。本公司获准在2022年10月28日到期前预付定期贷款。每季度拖欠定期贷款的利息按年利率支付，等于欧洲银行同业拆借利率加上从0.875 %到1.875 %基于公司的信用评级。公司还必须履行有关债务总额与EBITDA比率和利息覆盖率的财务契约。
信贷贷款
2018年10月，该公司进入了一个多货币循环信贷机构。$800.0 百万。信贷安排的到期日为2023年10月17日。根据公司的选择，在信贷安排下未清金额应计利息，按(1)libor加保证金计算，范围从0.875 %到1.875 %根据公司的信用评级，或(2)基准利率，等于(I)行政代理人对适用货币的基本贷款利率，(Ii)联邦基金利率加0.5 %，及(Iii)以美元计值的贷款的一个月libor+1.0 %，加上从0.0 %到0.875 %基于公司的信用评级。信贷安排包含契约，除其他外，限制债务的产生和某些付款，包括股息的支付。公司还必须履行有关债务总额与EBITDA比率和利息覆盖率的财务契约。截至2019年12月31日，该公司在信贷安排下没有未偿还的借款，并且有能力大约借款$800.0 百万
66
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
在设施下面。截至2018年12月31日，该公司大约$114.4 百万在信贷安排下的未偿借款和大约借款能力$685.6 百万在设施下面。公司信贷安排下美元借款的利息是根据libor计算的。如果libor不再发行，利息将按基准利率计算。信贷安排还规定，一旦伦敦银行同业拆借利率被取代，就必须加快修订进程。
该公司以前的循环信贷和定期贷款安排包括$800.0 百万多货币循环信贷设施和€312.0 百万定期贷款安排。原信贷安排的到期日为2020年6月26日。根据以前的信贷安排协议，根据公司的选择，应计未清金额的利息，视借入的货币而定，分别为(1)libor或euribor加一笔保证金，范围从1.0 %到1.75 %根据公司的杠杆比率，或(2)基准利率，等于(I)行政代理人对适用货币的基本贷款利率，(Ii)联邦基金利率加0.5 %，及(Iii)以美元计值的贷款的一个月libor+1.0 %加上从0.0 %到0.25 %根据公司的杠杆率。信贷安排包含限制负债和支付某些付款(包括股息)的契约，并在违约情况下受到加速的影响。该公司还必须履行有关债务总额与EBITDA比率和利息覆盖率的财务契约。如附注11所述，该公司于2015年进行利率互换，将定期贷款安排的浮动利率转换为固定利率0.33 %加上定期贷款贷款的剩余期限的适用保证金。与2018年10月关闭新的信贷机制有关，该公司偿还了未偿还的款项€312.0 百万(或约$360.8 百万)根据以前的循环信贷和定期贷款安排提供的定期贷款。公司记录了大约$0.9 百万在“利息支出净额”中，与递延债务的核销相关的发行成本与还款有关。该公司还记录了大约损失$3.9 百万这是在2018年12月31日终了的年度的“利息支出净额”中记录的，与利率互换工具的终止有关。
1.002%高级定期贷款
2018年12月，该公司向欧洲投资银行(“EIB”)提供了一笔定期贷款，该银行为该公司提供了最多可借款的能力€250.0 百万。这个€250.0 百万(或约$280.2 百万截至2019年12月31日于2019年1月25日收到资金，到期日为2025年1月24日。本公司获准在期限届满前预付定期贷款。定期贷款应支付利息1.002 %每年，每半年支付一次欠款。贷款期限除其他事项外，包括债务的产生和某些付款的支付，以及关于欧洲未来研究和开发费用数额的承诺，并且在违约事件中可能会加速发生。公司还必须履行有关净杠杆率和利息覆盖率的财务契约。
2021年至2028年到期的高级定期贷款
2016年10月，该公司借款总额为€375.0 百万通过一群七 相关的定期贷款协议，2018年8月，该公司又借入了一笔总额为€338.0 百万通过另一组七 相关的定期贷款协议。在2016年定期贷款中，总额为€56.0 百万(或约$61.1 百万在2019年10月到期时偿还。
总的来说，该公司有以下负债：€657.0 百万(或约$736.2 百万截至2019年12月31日)通过一组十二 相关的定期贷款协议。定期贷款协议的规定基本相同，但利率条件和到期日除外。本公司获准在贷款期限届满前预付定期贷款。定期贷款按固定利率偿还，利息按年息支付，利率范围为0.70 %到2.26 %以及2021年8月至2028年8月的到期日。对于利率浮动的定期贷款，每半年须支付拖欠利息，利率以欧洲银行同业拆息利率加保证金计算。0.70 %到1.25 %到期日为2021年8月至2025年8月。定期贷款包括契约，除其他外，限制债务的产生和某些付款的支付，包括股息，并且在违约时会加速。
67
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
原负债
1.056%高级定期贷款
2014年12月，该公司向欧洲投资银行(EIB)提供了一笔定期贷款，使该公司有能力借款至€200.0 百万。这个€200.0 百万该基金于2015年1月15日收到，到期日为2020年1月15日。公司偿还了€200.0 百万(或约$220.0 百万)2019年12月的定期贷款。定期贷款应支付的利息1.056 %每年每季度支付欠款。贷款一词除其他外，载有关于负债和某些付款的契约，以及关于欧洲未来研究和开发费用数额的承诺，并且在违约事件中可能会加速发生。该公司还必须履行有关净杠杆率和利息覆盖率的财务契约。
高级定期贷款到期2021年
2016年4月，该公司进入二 与荷兰合作银行签订的定期贷款协议，金额为€100.0 百万和€200.0 百万分别。这两笔定期贷款的规定性质相同。2017年12月，该公司偿还了这笔贷款€200.0 百万(或约$239.8 百万)定期贷款，2018年10月，根据上文讨论的应于2022年与荷兰合作银行签订的定期贷款协议，该公司偿还了其€100.0 百万(或约$113.2 百万定期贷款。该公司有能力在2021年4月26日到期前预付定期贷款。定期贷款每年应支付利息，每季度支付一次，相当于EURIBOR加一笔保证金。1.0 %到1.75 %根据公司的净杠杆率。该公司还必须履行有关债务总额与EBITDA比率和利息覆盖率的财务契约。
57/8%高级注释
公司的57/8应於二零二一年十二月一日到期的高级债券的百分比构成高级无抵押负债。这些票据每半年支付一次利息.在2021年9月1日之前的任何时间，公司可以随时全部或部分赎回票据，并可选择赎回价格相当于(I)中的更大的赎回价格。100 %本金加应计利息及未付利息(如有的话)至赎回日期(如有的话)的额外利息，或(Ii)按金库利率折现至赎回日期的本金及利息(不包括截至赎回日期的利息)的现值之和。0.5 %，另加应计利息和未付利息，包括任何额外利息。从2021年9月1日起，该公司可随时全部或部分赎回这些票据，并可按相当于赎回价格的赎回价格赎回。100 %本金加上应计利息和未付利息，包括任何额外利息。
2018年5月，该公司完成了一项现金收购要约，收购其所有未完成的57/8按现金收购价计算的高级债券百分比$1,077.50每1 000.00美元高级票据。由于投标的结果，该公司大约重新购买了$185.9 百万高级票据本金约为$200.3 百万，加上应计利息。2018年10月，该公司重新购买了约为高级债券的剩余本金$114.1 百万大约$122.5 百万，加上应计利息。两次回购导致债务清偿损失总额约为$24.5 百万，包括相关费用。由于买回了57/8公司记录的累计金额约为$4.7 百万加速摊销与高级票据相关的终止利率互换工具相关的递延收益。灭活损失和加速摊销反映在终了年度的“利息费用净额”中。2018年12月31日.
短期借款
截至2019年12月31日和2018，该公司在大约一年内有短期借款到期$150.5 百万和$138.0 百万分别。
备用信用证及类似票据
本公司与各银行达成协议，签发备用信用证或类似票据，以保证公司有义务购买或出售某些库存，并为保险范围的潜在索赔风险提供担保。在…2019年12月31日和2018，未付信用证共计$13.9 百万和$14.1 百万分别。
68
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
8. 雇员福利计划
该公司的发起人确定了涵盖某些雇员的养恤金计划，主要是在联合王国、美国、德国、瑞士、芬兰、法国、挪威和阿根廷。该公司还为某些雇员提供某些退休后保健和人寿保险福利，主要是在美国和巴西。
该公司还维持一项行政无保留养恤金计划(“ENPP”)，为某些高级管理人员提供一段时期的退休收入。15 年数或终身年金，如果满足某些要求。如参加者已年届高龄，则可享有ENPP的福利。50 至少十年 服务(包括五年 (作为ENPP的参与者)，但直到参与人达到年龄才能支付。65 。终身年金福利一般只适用于在成年或成年后退休的既得利益者。65 。ENPP是一项无资金、无资格界定的养恤金计划。
终了年度年度养恤金费用净额2019年12月31日, 2018和2017关于公司确定的福利，养恤金计划和ENPP列明如下(以百万计)：
养恤金福利 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | |||||||||
利息成本 | ||||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
精算净损失摊销 | ||||||||||||
前期服务费用摊销 | ||||||||||||
结算后确认的净损失 | ||||||||||||
年养恤金净费用 | $ | $ | $ | |||||||||
定期养恤金净额和退休后福利费用的组成部分，除服务费用部分外，均列入公司综合业务报表中的“其他费用净额”。
用于确定公司确定的养恤金计划和ENPP截至年度的年度净养恤金成本的加权平均假设2019年12月31日, 2018和2017如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
所有计划： | ||||||||
加权平均贴现率 | % | % | % | |||||
计划资产的加权平均预期长期回报率 | % | % | % | |||||
未来补偿增长率 | 1.8%-5.0% | 1.8%-5.0% | 1.5%-5.0% | |||||
基于美国的计划： | ||||||||
加权平均贴现率 | % | % | % | |||||
计划资产的加权平均预期长期回报率(1) | % | % | % | |||||
未来补偿增长率(2) | % | % | % | |||||
___________________________________
(1) | 适用于美国资助的合格计划。 |
(2) | 适用于美国无资金无保留计划。 |
对于公司的瑞士现金结存计划，利息贷记率为1.0 %对两个人来说2019和2018被设定为政府为账户余额的强制性部分设定的当前年度最低利率。利息贷记率为0.25 %.
69
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
退休后福利费用净额以及用于确定这些费用的加权平均贴现率2019年12月31日, 2018和2017列示如下(百万，百分比除外)：
退休后福利 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | |||||||||
利息成本 | ||||||||||||
精算净损失摊销 | ||||||||||||
前期服务费用摊销 | ||||||||||||
净年退休后效益成本 | $ | $ | $ | |||||||||
加权平均贴现率 | % | % | % | |||||||||
70
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
下表列出截至2005年12月31日养恤金债务、计划资产和供资状况变动的对账情况2019年12月31日和2018(以百万计)：
养恤金和ENPP福利 | 退休后福利 | |||||||||||||||
利益义务变动 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
年初福利义务 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
服务成本 | ||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
计划参与者的贡献 | ||||||||||||||||
精算损失(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
修正 | ||||||||||||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他 | ||||||||||||||||
外币汇率变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
年终福利义务 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
养恤金和ENPP福利 | 退休后福利 | |||||||||||||||
计划资产变动 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
年初计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | ||||||||||||||
雇主供款 | ||||||||||||||||
计划参与者的贡献 | ||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
外币汇率变动 | ( | ) | ||||||||||||||
年底计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
供资状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
未确认的精算净损失(收益) | ( | ) | ||||||||||||||
未确认的先前服务费用 | ||||||||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
确认净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
合并中确认的数额 资产负债表： | ||||||||||||||||
其他长期资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
养恤金和退休后保健福利(非现行) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
确认净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
71
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
下表汇总了与公司ENPP相关的累计其他综合损失的活动，并列出了截止年度的养老金和退休后福利计划。2019年12月31日和2018(以百万计)：
税前 金额 | 收入 赋税 | 税后 金额 | ||||||||||
截至2017年12月31日累计其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
年内产生的先前服务费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
结算后确认的净损失 | ||||||||||||
年内产生的精算损失净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
前期服务费用摊销 | ||||||||||||
精算净损失摊销 | ||||||||||||
截至2018年12月31日累计其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
年内产生的先前服务费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
结算后确认的净损失 | ||||||||||||
年内产生的精算损失净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
前期服务费用摊销 | ||||||||||||
精算净损失摊销 | ||||||||||||
截至2019年12月31日的累计其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
未确认的精算净亏损包括在与公司确定的福利养恤金计划和ENPP有关的累计其他综合损失中2019年12月31日和2018列示如下(以百万计)：
2019 | 2018 | ||||||
未确认的精算净损失 | $ | $ | |||||
年间未确认精算净损失增加的主要原因是贴现率较低2019年12月31日相比较2018年12月31日。未来期间未确认的精算净损失将受到实际资产回报、贴现率变化、货币汇率波动、实际人口经验和某些其他因素的影响。对于公司的一些固定收益养恤金计划，这些损失如果超过计划负债或资产公允价值(“损益走廊”)的10%，将在下列期间按直线摊销。对于该公司的美国有薪、美国每小时和英国的固定福利养恤金计划，所涵盖的人口主要是不活动的参与人，与这些计划有关的损失，如果超过损益走廊，将在各自计划涵盖的情况下，按这些参与人的平均剩余寿命摊销。对于该公司的ENPP，人口主要是积极参与者，与该计划有关的损失将在预期将获得福利的在职参与者的未来平均工作寿命内摊销。截至 2019年12月31日平均摊销期如下：
ENPP | 美国计划 | 英国计划 | |||
与确定的养恤金计划有关的损失的平均摊销期 | |||||
下表汇总了与公司确定的养恤金计划有关的未确认的先前服务成本。2019年12月31日和2018(以百万计)：
2019 | 2018 | ||||||
未确认的先前服务费用 | $ | $ | |||||
年间未确认的先前服务成本的增加主要是由于与公司的ENPP有关的计划修改所致。
72
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
下表汇总了该公司与美国和巴西退休后医疗福利计划有关的累计其他综合损失中未确认的净精算损失(收益)。2019年12月31日和2018(以百万计)：
2019 | 2018 | ||||||
未确认的精算净损失(收益)(1) | $ | $ | ( | ) | |||
___________________________________
(1)包括大约损失$1.6 百万和$0.3 百万分别与该公司的美国退休后福利计划有关。
与该公司的美国和巴西退休后福利计划有关的未确认精算损失增加的主要原因是贴现率降低2019年12月31日相比较2018年12月31日。未确认的精算净损益在未来期间将受到贴现率变化、实际人口经验、实际保健通货膨胀和某些其他因素的影响。这些损益在超过损益走廊的范围内，将按预期领取福利的在职雇员的平均剩余服务期或退休后福利计划所涵盖的不活动参与人的平均剩余寿命按直线摊销。截至2019年12月31日，平均摊销期为12 年数公司的美国退休后福利计划。
截至2019年12月31日和2018，与该公司的美国和巴西退休后保健福利计划有关的先前服务费用净额如下(百万)：
2019 | 2018 | ||||||
净先验服务成本 | $ | $ | |||||
下表汇总了计划资产的公允价值、预计收益负债总额和截至2005年的累计福利债务。2019年12月31日和2018对于固定福利养恤金计划、ENPP和其他退休后计划，累积福利义务超过计划资产(百万)：
2019 | 2018 | ||||||
所有计划： | |||||||
计划资产公允价值 | $ | $ | |||||
预计福利债务 | |||||||
累积收益义务 | |||||||
基于美国的计划和ENPP： | |||||||
计划资产公允价值 | $ | $ | |||||
预计福利债务 | |||||||
累积收益义务 | |||||||
以上披露的2019年金额不包括计划资产的公允价值、预计的福利债务或与公司英国计划有关的累计福利债务。以上披露的2018年金额确实包括与该公司英国计划相关的余额。该公司的英国计划的计划资产公允价值超过了该计划的累积收益义务。2019年12月31日.
73
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
截至2005年公司累计综合亏损2019年12月31日和2018反映与下列项目有关的权益减少(以百万计)：
2019 | 2018 | ||||||
所有计划(1): | |||||||
2019年12月31日和2018年12月31日扣除税收后的股本减少96.3美元和97.0美元 | $ | $ | |||||
GIMA合资企业(2): | |||||||
2019年12月31日和2018年12月31日扣除0.5美元和0.4美元税后的股本减少额 | |||||||
______________________________________
(1) | 主要与公司的英国退休金计划有关。 |
(2) | 这些数额 |
公司确定的福利养恤金义务已根据其确定的福利计划的管理方式得到反映。债务和由此产生的负债均采用精算和法律假设计算。这些假设包括但不限于未来通货膨胀、养恤金资产回报率、贴现率、预期寿命和可能的加薪。还有一些假设涉及个人福利计划福利的计算方式，其中一些假设是合法的，包括但不限于成员资格、服务年限以及男女最低养恤金保障福利和成员正常退休年龄的统一。其中一些假设还取决于目前尚不清楚的某些法律案件的结果。如果任何这些假设或管理方法被证明与公司目前的解释和方法不同，公司的确定利益养恤金义务以及公司支付未来缴款的相关数额和时间可能会大幅增加。
用于确定公司确定养恤金计划和ENPP的福利义务的加权平均假设2019年12月31日和2018如下：
2019 | 2018 | ||||
所有计划： | |||||
加权平均贴现率 | % | % | |||
未来补偿增长率 | 1.75%-5.0% | 1.75%-5.0% | |||
基于美国的计划： | |||||
加权平均贴现率 | % | % | |||
未来补偿增长率(1) | % | % | |||
____________________________________
(1) | 适用于美国无资金无保留计划。 |
用于确定公司退休后福利计划截至年度的福利义务的加权平均贴现率2019年12月31日和2018曾.4.5 %和5.2 %分别。
截至12月31日，2019, 2018和2017，该公司采用了全球一致的方法，在其最大福利义务存在的国家确定贴现率。在美国、英国和欧元区，该公司构建了一个高质量公司债券的假设债券组合，然后将公司利益计划的现金流用于这些债券收益率，以获得贴现率。债券组合和特定计划的现金流因国家而异，但投资组合的构建方法是一致的。在美国，债券组合的规模足以导致采取“结算方式”来得出贴现率，在贴现率中，假定购买了高质量的公司债券，由此产生的息票支付和到期日被用于满足该公司的美国养老金计划的预期福利支付。在联合王国和欧元区，贴现率是使用“收益率曲线法”得出的，在这种方法中，每个未来年度的个别即期利率或零息票债券收益率被用来对每笔未来福利支付进行贴现，从而确定所有未来付款的现值。该公司使用即期收益率曲线来确定适用于英国的贴现率，以衡量英国养老金计划的服务成本和利息成本。在结算和收益曲线方法下，贴现率被设置为等于产生所有未来付款的相同现值的单一贴现率。
用于衡量预期的美国退休后福利义务2019年12月31日，公司假设6.25 %卫生保健费用趋势率2020减少到5.0 %通过2025。用于衡量预期的美国退休后福利
74
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
义务2018年12月31日，公司假设6.50 %卫生保健费用趋势率2019减少到5.0 %到2025年。巴西退休后福利计划义务2019年12月31日，公司假设10.55 %卫生保健费用趋势率2020，减少到4.8 %通过2031。巴西退休后福利计划义务2018年12月31日，公司假设10.8 %卫生保健费用趋势率2019，减少到5.0 %通过2030.
该公司目前估计其对其基于美国的资金不足的确定福利养恤金计划和无资金的ENPP的最低缴款和福利支付2020将大致聚合$3.6 百万。该公司目前估计其资金不足计划的最低缴款额和未供资计划的养恤金支付额2020对于其非基于美国的固定福利养老金计划，养老金计划将大致汇总。$30.0 百万，其中大约有$20.2 百万与其英国退休金计划有关。该公司目前估计其福利支付额为2020以美国为基础的退休后医疗保险和人寿保险福利计划将大致汇总起来。$1.6 百万的福利金2020巴西退休后医疗保险福利计划的总和将少于$0.1 百万.
期间2019，约$45.6 百万福利金的支付与公司确定的福利养老金计划和ENPP有关。在… 2019年12月31日公司确定的养恤金计划和ENPP的预期福利支付总额如下(以百万计)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025年至2029年 | |||
$ | |||
期间2019，约$1.5 百万福利金的发放与该公司的美国和巴西退休后福利计划有关。在… 2019年12月31日，该公司的美国和巴西退休后福利计划的预期福利总额如下(百万)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025年至2029年 | |||
$ | |||
投资策略与风险集中
公司的美国养老金福利计划的加权平均资产分配2019年12月31日和2018如下：
资产类别 | 2019 | 2018 | ||||
权益证券 | % | % | ||||
固定收益证券 | % | % | ||||
其他投资 | % | % | ||||
共计 | % | % | ||||
75
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
公司非美国养老金福利计划的加权平均资产分配2019年12月31日和2018如下：
资产类别 | 2019 | 2018 | ||||
权益证券 | % | % | ||||
固定收益证券 | % | % | ||||
其他投资 | % | % | ||||
共计 | % | % | ||||
该公司根据评估资产的假设将其养恤金计划资产分为三个级别之一。关于按照ASC 820“公允价值计量”(“ASC 820”)中的指南对公允价值等级的讨论，请参见注13。该公司的评估技术旨在最大限度地利用可观测的输入，并尽量减少使用不可观测的输入。该公司采用下列估值方法来衡量其养恤金计划资产的公允价值：
• | 权益证券：：股票证券根据适用交易所报告的每个工作日的单位收盘价进行估值。股票基金的估值使用基金的净资产价值，而净资产价值是以标的证券的公允价值为基础的。 |
• | 固定收益固定收益证券按固定收益投资交易活跃市场的收盘价估值。固定收益基金是以基金的净资产价值为基础，以标的证券的公允价值为基础对其进行估值的。 |
• | 现金：：这些投资主要由短期投资基金组成，这些基金使用资产净值进行估值. |
• | 另类投资这些投资按公允价值报告，由替代投资的普通合伙人确定。采用“市场法”估值技术对这些基金的投资进行估值。这些基金通常是开放式基金，因为它们通常向投资者提供认购和赎回期权。这类认购或赎回的频率取决于每只基金的管理文件。向某一特定基金的投资者提供的流动资金数额一般与与基础投资组合有关的流动性和风险相一致(即投资组合的流动性越强，向投资者提供的流动性就越大)。个别基金的流动资金会因各种因素而有所不同，包括基金经理所施加的“大门”、“阻碍”及“侧袋”，以及可能适用的赎回费用。对这些基金的投资通常利用其标的投资经理、普通合伙人或管理人提供的资产净值进行估值。基金在决定公允价值时，会考虑认购权和赎回权，包括对权益处置的任何限制。 |
• | 保险合同*保险合同按现行利率估值。 |
76
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
公司养恤金资产的公允价值2019年12月31日如下(百万)：
共计 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||
权益证券： | |||||||||||||||
全球股票 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非美国股票 | |||||||||||||||
英国股票 | |||||||||||||||
美国大盘股 | |||||||||||||||
美国小盘股 | |||||||||||||||
股本证券总额 | |||||||||||||||
固定收入： | |||||||||||||||
固定收益总额 | |||||||||||||||
国际固定收益 | |||||||||||||||
固定收益份额共计(1) | |||||||||||||||
替代投资： | |||||||||||||||
私人股本基金 | |||||||||||||||
按资产净值计算的对冲基金(4) | |||||||||||||||
替代投资共计(2) | |||||||||||||||
杂项基金(3) | |||||||||||||||
按资产净值计算的现金及等价物(4) | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
______________________________________
(1) |
(2) |
(3) | “杂项基金”由芬兰、挪威和瑞士的保险合同组成。 |
(4) | 某些以公允价值计量的投资，使用每股净资产价值(或其同等价值)实际权宜之计，但未在公允价值等级中进行分类。 |
以下是对第三级资产的调节2019年12月31日(以百万计)：
共计 | 另类投资 | 杂项基金 | |||||||||
2018年12月31日期初余额 | $ | $ | $ | ||||||||
计划资产的实际收益： | |||||||||||
(A)与报告日仍持有的资产有关 | ( | ) | |||||||||
(B)与期间出售的资产有关 | |||||||||||
采购、销售和/或结算 | |||||||||||
外币汇率变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日止余额 | $ | $ | $ | ||||||||
77
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
公司养恤金资产的公允价值2018年12月31日如下(百万)：
共计 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||
权益证券： | |||||||||||||||
全球股票 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非美国股票 | |||||||||||||||
英国股票 | |||||||||||||||
美国大盘股 | |||||||||||||||
美国小盘股 | |||||||||||||||
优先证券 | |||||||||||||||
股本证券总额 | |||||||||||||||
固定收入： | |||||||||||||||
固定收益总额 | |||||||||||||||
国际固定收益 | |||||||||||||||
固定收益份额共计(1) | |||||||||||||||
替代投资： | |||||||||||||||
私人股本基金 | |||||||||||||||
按资产净值计算的对冲基金(4) | |||||||||||||||
替代投资共计(2) | |||||||||||||||
杂项基金(3) | |||||||||||||||
按资产净值计算的现金及等价物(4) | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
_______________________________________
(1) |
(2) |
(3) | “杂项基金”由芬兰、挪威和瑞士的保险合同组成。 |
(4) | 某些以公允价值计量的投资，使用每股净资产价值(或其同等价值)实际权宜之计，但未在公允价值等级中进行分类。 |
以下是对第三级资产的调节2018年12月31日(以百万计)：
共计 | 另类投资 | 杂项基金 | |||||||||
截至2017年12月31日的期初余额 | $ | $ | $ | ||||||||
计划资产的实际收益： | |||||||||||
(A)与报告日仍持有的资产有关 | ( | ) | |||||||||
(B)与期间出售的资产有关 | |||||||||||
采购、销售和/或结算 | |||||||||||
外币汇率变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2018年12月31日止余额 | $ | $ | $ | ||||||||
在美国的所有有纳税资格的养老基金投资都在AGCO公司的总养老金信托基金中进行。该公司的全球养恤基金战略是使投资多样化，投资范围广泛，包括股票和固定收益证券，并适当使用另类投资类别，以最大限度地减少风险和波动。公司养老金计划的主要投资目标是确保参与人的退休福利。因此，养恤金计划财务管理的关键目标是促进稳定，并在适当情况下促进供资状况的增长。
该计划资产组合的投资策略平衡了产生回报的要求和控制风险的需要。资产组合被认为是影响养老基金投资回报和风险结构的主要机制，以努力实现计划的筹资目标。整体投资策略及目标
78
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
公司在美国的退休金计划和非美国的退休金计划的退休基金投资分配如下：
美国养老金计划 | 非美国退休金计划(1) | ||||
总体投资战略(2): | |||||
短期福利支付的资产 | % | % | |||
用于长期增长的资产 | % | % | |||
共计 | % | % | |||
目标拨款： | |||||
权益证券 | % | % | |||
固定收益证券 | % | % | |||
替代投资 | % | % | |||
现金和现金等价物 | % | % | |||
共计 | % | % | |||
_______________________________________
(1) | 该公司的大部分非美国的退休基金投资都与该公司在英国的养老金计划有关。 |
(2) | 美国和非美国的养老基金总体投资于资产类型的广泛多样化. |
该公司注意到，在很长一段时间内，这种投资组合将使其基于美国的养老金计划的平均回报率达到大约5.50 %。的预期回报假设的选择5.0 %美国在年底的计划2020年12月31日，该公司调整了这一历史指标，降低了对未来投资回报和变化的预期，并降低了计划的管理成本。该公司注意到，在很长一段时间内，这种投资组合将使其非基于美国的养老金计划获得大约大约的平均回报。4.75 %。的预期回报假设的选择4.25 %以英国为基地的年终计划2020年12月31日，该公司调整了这一历史指标，降低了对未来投资回报和变化的预期，并降低了计划的管理成本。
股票证券主要包括对遍布全球的大盘股和小型股公司的投资。固定收益证券包括来自不同行业的公司债券、抵押贷款支持证券、代理抵押贷款、资产支持证券和政府证券。其他资产包括对冲基金的投资，这些基金遵循多样化的投资策略。到目前为止，该公司尚未将养恤基金投资于自己的股票，今后也不打算这样做。
在每一资产类别中，都仔细考虑如何平衡各工业部门之间的投资组合、地理位置、利率敏感性、对经济增长的依赖、货币和其他影响投资回报的因素。这些资产由专业投资公司管理，这些公司受具体任务的约束，并根据具体的基准进行衡量。在资产管理公司中，除其他外，考虑到如何平衡证券集中度、发行人集中度、投资方式和对特定积极投资战略的依赖。
该公司在荷兰和瑞典参加了少量的多雇主计划。公司已评估并确定，其参与的多雇主计划中没有一项对公司的综合财务报表具有单独或总体意义。该公司预计不会承担提款责任，也不会期望在多雇主计划的剩余合同期内大幅增加其缴款额。
该公司有单独的定义缴款计划，涵盖某些雇员，主要是在美国、联合王国和巴西。根据这些计划，公司在每个合格雇员的薪酬中贡献一定百分比。公司大约贡献了$15.8 百万两年后2019年12月31日和2018，而且大约$15.1 百万截止年度2017年12月31日.
79
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
9. 股东权益
普通股
在…2019年12月31日，公司150,000,000 普通股的授权股份，票面价值为$0.01 每股，约含75,471,562 流通股和约发行普通股的股份3,581,614 根据公司2006年长期激励计划(“计划”)预留的股票(见注10)。
股份回购计划
期间2019和2018，公司回购1,794,256 和3,120,184 其普通股，分别约为$130.0 百万和$184.3 百万分别通过加快与金融机构的股份回购(“ASR”)协议或通过公开市场交易。收到的所有股票在收到后都被收回，超过每股面值的购买价格被记录在公司综合资产负债表中的“额外已付资本”和“留存收益”的组合中。
截至2019年12月31日，根据董事会核准的股份回购授权核准回购的剩余金额约为$300.0 百万，它没有过期日期。
在2020年2月，该公司与一家金融机构签订了一项ASR协议，以回购$25.0 百万它的普通股。公司大约收到297,000 此交易至今为止的股份。在ASR结算时，公司可以获得额外的普通股股份，或者在某些情况下，需要汇出结算金额。该公司预计，该公司将在其目前的ASR协议最终结算后收到额外的股份，该协议将于2020年第二季度到期。
股利
公司董事会已宣布，公司从以下年份的第一季度开始，按普通股支付季度现金股利：
2019(1) | 2018 | 2017 | |||||||||
按普通股申报和支付的股息 | $ | $ | $ | ||||||||
____________________________________
(1) | 公司董事会已宣布并已支付季度现金股息$ |
在2020年1月23日，公司董事会批准了一项季度股息$0.16 年第一季度开始的普通股2020.
80
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
累计其他综合损失
下表列出截至年度按税后部分分列的AGCO公司及其子公司累计其他综合损失的变化情况。2019年12月31日和2018(以百万计)：
确定养恤金计划 | 累积翻译调整 | 衍生工具递延净收益(亏损) | 共计 | ||||||||||||
其他综合损失累计，2017年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
改叙前的其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
从累计其他综合损失中重新分类的净损失 | |||||||||||||||
其他综合收入(损失)，扣除改叙调整数 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2018年12月31日累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
改叙前的其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
从累计其他综合损失中重新分类的净损失(收益) | ( | ) | |||||||||||||
其他综合损失，扣除重新分类调整后的损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
累计其他综合损失，2019年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
81
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
下表列出截至年度按组成部分分列的AGCO公司及其子公司累计其他综合损失中的重新分类调整数。2019年12月31日和2018(以百万计)：
累计其他综合损失组成部分的详细情况 | 从累计其他综合损失中重新分类的数额 | 合并内的受影响线项目 业务报表 | ||||||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度(1) | 截至2018年12月31日止的年度(1) | |||||||||
衍生产品： | ||||||||||
外汇合同净收益损失 | $ | ( | ) | $ | 出售货物的成本 | |||||
利率互换合同中的隐性净损失 | 利息费用，净额 | |||||||||
税前重新分类 | ( | ) | ||||||||
( | ) | 所得税规定 | ||||||||
税净额 | $ | ( | ) | $ | ||||||
确定养恤金计划： | ||||||||||
精算净损失摊销 | $ | $ | 其他费用，净额(2) | |||||||
前期服务费用摊销 | 其他费用，净额(2) | |||||||||
税前重新分类 | ||||||||||
( | ) | ( | ) | 所得税规定 | ||||||
税净额 | $ | $ | ||||||||
从累计其他综合损失中重新分类的净损失 | $ | $ | ||||||||
____________________________________
(1) | (损益)-列入终了年度业务综合报表的损失2019年12月31日和2018分别。 |
(2) | 这些累积的其他综合损失组成部分包括在计算净定期养恤金和退休后福利成本。见注8公司的合并财务报表。 |
82
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
10. 股票激励计划
根据该计划，10,000,000 AGCO普通股的股份可以发行。截至2019年12月31日，约3,581,614 假定与下文讨论的业绩奖励赠款有关的最大股份数已赚取，股票仍可用于赠款。该计划允许公司在董事会赔偿委员会的指导下，向公司雇员、高级人员和非雇员董事发放业绩股、股票增值权、限制性股票单位和限制性股票奖励。
长期奖励计划及相关表现奖
公司的主要长期激励计划是一项业绩股票计划，该计划规定根据实现财务目标，如公司董事会确定的每股收益、投资资本回报率和营业利润率等目标，授予公司普通股股份。“计划”下的股票奖励是在一个业绩期间内赚取的，所获股份的数量根据规定期间的年度累积或平均结果确定，取决于衡量方法。公司主要的长期激励计划的业绩周期是连续和重叠的三-年周期，并在每个周期开始时设定业绩指标。基本的长期激励计划为参与者提供了收入。33 %到200 %根据实际所取得的业绩而定的目标奖励，如果业绩低于既定最低目标，则不赚取任何份额。根据该计划获得的奖励在每三年业绩期结束时以普通股的形式支付。百分比级别的成绩是每年确定的，最终奖励是根据三个年度百分比的平均数确定的。与这些奖励相关的补偿费用在归属或业绩期间内按比例摊销，根据公司对将实现和获得的业绩水平的预测评估。
期间记录的补偿费用2019, 2018和2017关于授予的赔偿金，依据的是截至授予日期的股票价格。年内根据该计划批予的业绩奖励的加权平均授予日期公允价值 2019, 2018和2017情况如下：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
加权平均授予日公允价值 | $ | $ | $ | |||||||||
期间2019，公司授予542,180 绩效奖励与不同的绩效周期相关。授予的奖励假定实现了绩效的最大目标水平。与根据该计划授予的所有赔偿金有关的补偿费用在归属或业绩期间内按比例摊销，根据公司对将达到的业绩水平的预期评估。
期间业绩奖励交易2019如下所示，如公司要达到计划规定的最高业绩水平：
1月1日获批但未赚取的股份 | ||
获批股份 | ||
股份被没收 | ( | ) |
所获股份 | ( | ) |
十二月三十一日获批但未赚取的股份 | ||
根据达到的绩效水平2019年12月31日, 492,314 股票是在相关业绩期内赚取的302,009 股票于2020年2月发行，扣除190,305 扣缴与所得奖励有关的税款的股份。该计划允许参与者有权选择没收部分所判份额，以代替支付给参与人扣缴税款的现金，以满足参与人在发放补助金时应缴纳的法定最低联邦、州和就业税。
2017年，该公司记录了大约$4.8 百万该公司首席执行官降低了与股票奖励相关的加速股票补偿费用。
83
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
截至2019年12月31日，假定公司目前对将实现的业绩水平进行的预测评估，与未获承认的业绩奖励有关的赔偿费用总额约为$24.0 百万，预计识别的加权平均期间约为一年半。这一估计数是根据目前预测的未偿奖金业绩水平计算的。根据实际实现的业绩水平，尚未确认的补偿费用可能更高或更低。
受限制股票单位
在本年度终了的年度内2019年12月31日，公司授予165,160 限制性股票单位(“RSU”)奖励。这些奖项使参与者有资格接受奖励。一 公司普通股中的股份，每批一股，每年分得三分之一的股份三-年必要服务期，在某些情况下可根据相对于公司同行集团的业绩指标进行调整，从2020年开始。与这些赔偿金有关的赔偿费用按预期授予的必要服务期按比例摊销。在本计划结束的年度内，根据该计划批出的RSU的加权平均赠款日公允价值。2019年12月31日, 20182017年$61.01 , $63.99 和$61.99 分别。终了年度的RSU交易 2019年12月31日情况如下：
在1月1日获批出但未获转归的股份 | ||
获批股份 | ||
股份被没收 | ( | ) |
归属股份 | ( | ) |
12月31日已批出但未归属的股份 | ||
截至2019年12月31日，与尚未确认的未获承认的RSU有关的赔偿费用总额约为$12.6 百万，预计识别的加权平均期间约为一年半.
股票结算升值权
某些主管和关键管理人员有资格获得SSAR的赠款。SSAR使参与者有权在授予之日接受股票价格高于公司普通股市场价格的累计增值，并以公司普通股的股份支付。参加者可在获发补助金后的任何时间，但不迟于七年 在授予日期之后。自赠款之日起，SSARs的有效期为四年。根据该计划向某些主管和主要经理颁发的SSAR奖励是以与公司普通股在授予之日的价格相等的基本价格作出的。公司记录的股票补偿费用约为$2.4 百万, $2.4 百万和$3.0 百万期间与SSAR奖项相关联2019, 2018和2017分别。与这些赔偿金有关的赔偿费用在归属期内按比例摊销。该公司使用Black-Schole期权定价模型估算了赠款的公允价值.
根据该计划批出的特别行政区奖状的加权平均授予日期公允价值，以及在黑斯科尔斯期权模式下的加权平均假设，在截至年度如下：2019年12月31日, 2018和2017:
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
加权平均授予日公允价值 | $ | $ | $ | ||||||||
布莱克-斯科尔斯期权模型下的加权平均假设： | |||||||||||
预期奖龄(年份) | |||||||||||
无风险利率 | % | % | % | ||||||||
预期波动率 | % | % | % | ||||||||
预期股利收益率 | % | % | % | ||||||||
84
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
截至年底的SSAR交易2019年12月31日情况如下：
1月1日未付的特别社会援助报告 | |||
SSAR授予 | |||
SSARs行使 | ( | ) | |
SSAR被取消或被没收 | ( | ) | |
截至12月31日未付的特别社会援助报告 | |||
SSAR每股价格范围： | |||
获批 | $ | 62.85 | |
行使 | 43.88 - 73.14 | ||
取消或没收 | 43.88 - 73.14 | ||
加权平均SAR行使每股价格： | |||
获批 | $ | ||
行使 | |||
取消或没收 | |||
截至12月31日未缴 | |||
在…2019年12月31日，未履行的特别助理报告的加权平均剩余合同寿命约为4.6 年数。截至2019年12月31日，与尚未确认的未获确认的特别助理人员有关的赔偿费用总额约为$3.9 百万而预计识别的加权平均期间约为。两年半.
下表按相同价格组列出行使价格范围、股票数目、加权平均行使价格和剩余合同寿命。2019年12月31日:
SSARs杰出 | SSARs可锻炼 | |||||||||||||||
运动价格范围 | 数目 股份 | 加权平均 残存 契约寿命 (年份) | 加权平均 运动价格 | 可于2019年12月31日开始运动 | 加权平均 运动价格 | |||||||||||
$43.88 - $55.23 | $ | $ | ||||||||||||||
$62.85 - $ 73.14 | $ | $ | ||||||||||||||
$ | ||||||||||||||||
期间给予的特别社会服务协定的总公允价值。2019大约$3.1 百万。有550,050 未归属于2019年12月31日。截至目前为止，优秀和可行使的SSAR的内在价值总额。2019年12月31日曾.$8.1 百万和$4.3 百万分别。期间行使的SSAR的总内在价值。2019大约$12.7 百万.
根据该计划，在美国因减税而实现的超额税收利益与行使特别社会保障制度、授予RSU裁决和授予业绩奖励有关。$2.7 百万截止年度2019年12月31日。在美国为减税而实现的额外税收优惠，与行使SSAR、授予RSU裁决和根据该计划授予业绩奖励有关，大致为$1.6 百万截止年度2018年12月31日。在美国因行使SSAR和根据该计划授予RSU裁决而实现的超额税收优惠低于$0.1 百万截止年度2017年12月31日。在此期间，公司通过行使SSARs、业绩奖励的归属和RSU裁决在某些外国司法管辖区的归属，实现了微不足道的税收利益。2019年12月31日, 2018和2017.
2020年1月22日，该公司批准212,720 业绩奖励股份(以公司实现未来业绩目标为前提)，187,100 SSAR和95,820 计划下的RSU。
85
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
董事限制性股票补助金
根据该计划，所有非雇员董事每年都会获得公司普通股的限制性股票补贴。所有获发予公司董事的受限制股票批予，在以下一段期间内，不得转让一年 。如有董事离开公司董事会，不可转让期限即告届满。该计划允许每一位董事选择没收所判股份的一部分，以代替向参与人预扣缴的现金付款，以满足法定的最低联邦税、州税和就业税，这些税将在发放时支付。这个2019赠款是在2019年4月25日作出的，相当于19,386 普通股股份，其中14,105 普通股在扣缴税款后发行。公司记录的股票补偿费用约为$1.4 百万期间2019与这些赠款有关。
11. 衍生工具与套期保值活动
该公司试图通过套期保值管理其交易性外汇风险敞口，以对冲预期的应收账款和应付账款结算以及未来购买和销售中产生的外币现金流预测和承付款。在不发生自然抵消的货币头寸的情况下，公司通过使用外币合同来对冲某些(但不是全部)风险敞口。公司因将外国子公司的财务报表折算成美元而产生的翻译风险可不时进行部分对冲。在实际情况下，通过当地借款为当地业务提供资金，减少了翻译的影响。
该公司使用浮动利率和固定利率债务为其业务提供资金。浮动利率债务使公司面临因EURIBOR和LIBOR基准利率的变化而支付利息的多变性。公司认为，谨慎的做法是限制部分利息支付的可变性，并为实现这一目标，公司定期进行利率互换，以管理与公司借款有关的利率风险。公司指定用于将公司债务组合的一部分利率风险从浮动利率转换为固定利率的利率合同作为现金流量对冲，而将公司利率风险从固定利率转换为浮动利率的合同被指定为公允价值对冲。
为了保护公司在外国业务中的投资价值不受外汇汇率不利变化的影响，公司不时可以使用跨货币互换来对冲公司对外国子公司的部分净投资。该公司因外汇汇率变动而对指定外国业务的净投资的损益，因跨货币互换合约公允价值的变动而在经济上被抵销。
公司的高级管理层制定公司的外汇和利率风险管理政策。公司董事会财务委员会定期审查这些政策。这些政策允许使用衍生工具来对冲外币和利率波动的风险。该公司的政策禁止为投机目的使用衍生工具。
公司的综合资产负债表以公允价值确认所有衍生品。在订立衍生产品合约之日，公司指定该衍生工具为(1)预测交易的现金流量对冲，(2)认可负债的公允价值对冲，(3)外国业务净投资的对冲，或(4)非指定的衍生工具。
根据评估资产或负债的假设，公司将其衍生资产和负债分为三个级别之一。关于按照ASC 820指南对公允价值等级的讨论，请参见附注13。该公司的评估技术旨在最大限度地利用可观测的输入，并尽量减少使用不可观测的输入。
交易对手风险
该公司定期监测衍生工具所有对手方的对手方风险和信用评级。该公司认为，其风险敞口在各交易对手之间进行了适当的多样化，而且这些对手方是信誉良好的金融机构。如果公司认为与对手方有任何风险，那么公司将停止与该对手方进行业务往来。没有任何对手方的不履约行为对公司产生负面影响.
86
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
指定为套期保值工具的衍生交易
现金流边缘
外币合同
该公司使用现金流量对冲，以尽量减少资产或负债的现金流量的变化，或由外币汇率波动引起的预测交易。这些现金流量套期保值公允价值的变化记录在累计的其他综合损失中，随后在确认销售和购买期间重新归类为“销售成本”。这些数额抵消了外币汇率变动对有关买卖交易的影响。
期间2019, 2018和2017，该公司指定某些外币合同作为现金流量套期保值的预期未来销售和购买。被指定为现金流量对冲的衍生工具的总名义价值如下：$332.7 百万和$127.0 百万截至2019年12月31日和2018分别。
下表总结了指定为现金流量对冲工具的衍生工具的公允价值变化，对该期间累积的其他综合亏损和净收益的影响。2019, 2018和2017(以百万计)：
确认为净收入 | |||||||||||||
(亏损)累计确认的收益 其他综合损失 | 收益(损失)分类 | 从累计收益(损失)重新分类 其他综合收入损失 | 综合业务报表中包含套期收益(损失)的细项目总额 | ||||||||||
2019 | |||||||||||||
外币合同(1) | $ | ( | ) | 出售货物的成本 | $ | $ | |||||||
2018 | |||||||||||||
外币合同 | $ | 出售货物的成本 | $ | ( | ) | $ | |||||||
利率互换合同 | ( | ) | 利息费用，净额 | ( | ) | ||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
2017 | |||||||||||||
外币合同 | $ | 出售货物的成本 | $ | $ | |||||||||
利率互换合同 | ( | ) | 利息费用，净额 | ( | ) | ||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | |||||||||
(1) 截至2019年12月31日到期日至2020年12月。
87
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
下表汇总了与本公司在截止年度持有的衍生产品有关的累计其他综合损失的活动。2019年12月31日, 2018和2017(以百万计)：
税前 金额 | 收入 赋税 | 税后 金额 | ||||||||||
截至2016年12月31日的累计衍生产品净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
衍生工具公允价值的净变动 | ( | ) | ||||||||||
将累计其他综合损失重新归类为收入的净损失 | ||||||||||||
截至2017年12月31日的累计衍生产品净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
衍生工具公允价值的净变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
将累计其他综合损失重新归类为收入的净损失 | ||||||||||||
截至2018年12月31日累计衍生产品净收益 | ||||||||||||
衍生工具公允价值的净变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
将累计其他综合损失中的净收益重新归类为收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
截至2019年12月31日的累计衍生产品净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
净投资风险
该公司使用非衍生工具和衍生工具，以对冲其对外国业务的部分净投资，以抵御汇率的不利变动。对于被指定为外国业务净投资套期保值的工具，衍生工具的公允价值变化记作外币折算调整数，这是累积的其他综合损失的一个组成部分，以抵消被套期保值的净投资价值的变化。在对外业务的净投资出售或大量变现时，计入累计其他综合损失的数额重新归类为收益。如果以外币计价的债务是从净投资对冲关系中取消的，外币债务价值的变化将在到期日的收益中记录下来。
2018年1月，该公司签订了一项跨货币互换合同，以对冲其对外国业务的净投资，以抵消外汇兑换净投资的损益。跨货币互换的到期日为2021年1月19日。在交叉货币互换合同到期时，公司将交付大约名义金额€245.7 百万(或约$275.3 百万截至2019年12月31日)，并将收到$300.0 百万美元来自对手方。该公司将按固定利率从交易对手处收取季度利息，直到货币互换到期为止。
2019年1月和2019年9月，该公司指定€160.0 百万和€30.0 百万其多货币循环信贷安排的到期日分别为2023年10月17日，作为其对外业务净投资的对冲，以抵消外汇兑换净投资的损益。在2019年9月期间，该公司偿还了根据其多货币循环信贷安排未偿还的指定金额，外币计价债务被取消为净投资套期保值。
下表汇总了指定为净投资套期保值工具的名义价值(以百万计)：
截至.的名义金额 | |||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
跨货币互换合同 | $ | $ | |||||
88
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
下表汇总了指定为净投资套期保值工具的公允价值变动所产生的税后影响(以百万计)：
截至年度累计其他综合损失确认的损益 | |||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||||||||
外币计价债务 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
跨货币互换合同 | |||||||||||
未指定为套期保值工具的衍生交易
期间2019, 2018和2017，该公司签订了外币合同，在公司及其子公司的资产负债表上以功能货币以外的外币计价的应收账款和应付账款进行经济对冲。这些合同被归类为非指定的衍生工具。这类合同的损益被被套期保值的标的资产或负债重新计量的损益大幅度抵消，并立即确认为收益。截至2019年12月31日和2018，该公司有未履行的外币合同，名义金额约为$2,800.3 百万和$1,335.8 百万分别。
下表概述了未指定为套期保值工具的衍生品的公允价值变化对净收入的影响(以百万计)：
最后几年 | |||||||||||||
分类 收益(损失) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||||||||||
外币合同 | 其他费用，净额 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
下表列出截至二零零五年的衍生工具的公允价值。2019年12月31日(以百万计)：
截至2019年12月31日止的资产衍生工具 | 截至2019年12月31日止的负债衍生工具 | ||||||||||
资产负债表 位置 | 公平 价值 | 资产负债表 位置 | 公平 价值 | ||||||||
指定为对冲工具的衍生工具： | |||||||||||
外币合同 | 其他流动资产 | $ | 其他流动负债 | $ | |||||||
跨货币互换合同 | 其他非流动资产 | 其他非流动负债 | |||||||||
未指定为套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||
外币合同 | 其他流动资产 | 其他流动负债 | |||||||||
总衍生工具 | $ | $ | |||||||||
89
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
下表列出截至二零零五年的衍生工具的公允价值。2018年12月31日(以百万计)：
截至2018年12月31日止的资产衍生工具 | 截至2018年12月31日止的负债衍生工具 | ||||||||||
资产负债表 位置 | 公平 价值 | 资产负债表 位置 | 公平 价值 | ||||||||
指定为对冲工具的衍生工具： | |||||||||||
外币合同 | 其他流动资产 | $ | 其他流动负债 | $ | |||||||
跨货币互换合同 | 其他非流动资产 | 其他非流动负债 | |||||||||
未指定为套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||
外币合同 | 其他流动资产 | 其他流动负债 | |||||||||
总衍生工具 | $ | $ | |||||||||
前利率互换合约
公司定期监测短期和长期债务的组合.公司不时利用衍生金融工具管理利率波动的风险。在2015年期间，该公司签订了一份名义金额为€312.0 百万截止日期是2020年6月26日。掉期交易被指定为现金流量对冲。根据互换协议，该公司支付的固定利率为0.33 %加上适用的保证金，该协议的交易方根据三个月的EURIBOR支付了浮动利率。利率掉期的公允价值变化记录在累积的其他综合损失中，随后又重新归类为“利息费用净额”，作为同期的利率调整，其中公司浮动利率定期贷款设施的相关利息影响收益。由于该公司于2018年10月签订了新的信贷安排协议，并偿还了€312.0 百万(或约$360.8 百万)根据公司以前的循环信贷安排提供的定期贷款，以及公司短期和长期债务组合的变化，公司终止了利率互换工具，并记录了大约损失$3.9 百万已记入截至年度的“利息费用净额”。2018年12月31日。详情请参阅附注7。
90
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
12. 承付款和意外开支
根据公司的重大承付款(不包括负债)所需的未来付款2019年12月31日如下(百万)：
____________________________________
按期间支付的款项 | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 | |||||||||||||||||||||
与负债有关的利息支付(1)(2) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
无条件购买义务(3) | |||||||||||||||||||||||||||
其他短期和长期义务(4) | |||||||||||||||||||||||||||
合同现金债务共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
(1) | 根据债务协议规定的最低期限内的当前利率计算利息付款估计数。债务可以早于或迟于这种最低到期日(未经审计)偿还。 |
(2) | 请参阅注7更多关于公司债务承诺的信息。 |
(3) | 无条件采购义务不包括在正常业务过程中签订的常规采购订单。 |
(4) | 其他短期和长期义务包括根据公司的美国和非美国规定的养老金和退休后计划对未来最低缴款要求的估计。这些估计数是根据该公司在国内运作的国家的现行法律作出的，可能会有所改变。其他短期和长期义务还包括与不同司法管辖区正在进行的所得税审计相关的不确定所得税头寸相关的所得税负债(未经审计)。 |
每一期间的承付金额 | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 | |||||||||||||||||||||
担保 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
表外安排
担保
该公司与其美国合资公司AGCO Finance LLC签订了再营销协议，根据该协议，该公司有义务回购以下产品$6.0 百万每个日历年回收的设备。公司认为，由于基础设备的公允价值，本设备转售可能造成的任何损失不会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。
在…2019年12月31日，公司对欠第三方债务的未偿担保约为$47.6 百万，主要涉及经销商和终端用户的设备融资。这种担保一般使公司有义务偿还欠金融机构的未清财务义务，如果交易商或最终用户通过以下方式违约的话2025。在这种担保下的损失历来是微不足道的。此外，该公司一般期望能够从出售基础融资的农业设备中收回根据这种担保支付的数额的很大一部分，因为这些设备的公允价值预计足以抵消所支付的数额的很大一部分。如果经销商或最终用户拖欠贷款，该公司也有义务为其某些金融合资公司提供债务担保。这种担保下的损失在历史上是微不足道的，担保不是实质性的。公司认为与所有这些担保相关的信用风险对其财务状况或经营结果并不重要。
此外，在2019年12月31日，公司已经累积了大约$18.9 百万在金融合资企业与最终用户之间的某些符合条件的经营租赁期满后，对其在美国和加拿大的金融合资企业可能承担的最低剩余价值的未偿担保。担保下未来付款的最大潜在金额约为$26.7 百万.
其他
在…2019年12月31日，本公司有未完成的指定及非指定外汇合约，名义总值约为$3,133.0 百万。截至2019年12月31日至2020年12月的到期日(见注)11).
91
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
该公司将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。该公司还根据保理安排向世界各地的金融机构出售某些应收账款。该公司审查了这些应收账款的销售情况，并确定这些设施应作为表外交易入账。
意外开支
2008年8月，作为例行审计的一部分，巴西税务当局不允许扣除与公司巴西业务重组和将某些资产转让给公司巴西子公司有关的某些商誉的摊销。免税额2019年12月31日不包括利息和罚款，大约是131.5 百万巴西雷亚尔(或约$32.6 百万)。由于利息和罚款，最终引起争议的数额将大大增加。公司的法律和税务顾问已通知公司，巴西税法允许其对扣减额的立场。本公司对此表示异议，并认为不太可能需要支付评估、利息或罚款。然而，最终结果要等到巴西税务上诉程序完成后才能确定，这可能需要几年的时间。
本公司是与其业务相关的各种其他法律索赔和诉讼的一方。该公司认为，这些索赔或行动，无论是单独的还是合计的，对其整个业务或财务报表，包括其经营结果和财务状况都没有任何重大意义。
13. 金融工具的公允价值
根据评估资产或负债的假设，公司将其资产和负债分为三个级别之一。对金融资产和负债的公允价值估计是以公允价值等级为基础的，公允价值等级优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。可观察的投入(最高水平)反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观测的投入(最低水平)则反映了内部制定的市场假设。根据这一指导原则，公允价值计量分为以下等级：
• | 一级-活跃市场相同资产或负债的报价。 |
• | 二级-活跃市场中类似资产或负债的报价；在非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；以及模型衍生估值，其中所有重要投入都可观察到，或可由可观测的市场数据对资产或负债的整个期间加以证实。 |
• | 第三级-基于模型的估值，其中一个或多个重要的投入是不可观测的。 |
该公司将其养恤金计划资产归类为公允价值等级的三个层次之一。见注8讨论用于衡量公司养老金计划资产公允价值的估值方法。
公司签订外币和利率互换合同。公司衍生工具的公允价值由折现现金流估值模型确定。这些模型中使用的重要投入可随时在公共市场上获得，或可从可观察到的市场交易中得到，因此被归类为二级。这些衍生工具的现金流量贴现估值模型所使用的投入包括适用的汇率、远期汇率或利率。用于期权合约的这类模型也使用隐含波动率。见注11讨论公司的衍生工具和套期保值活动。
92
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
按公允价值计算的资产和负债2019年12月31日和2018概述如下(以百万计)：
截至2019年12月31日 | ||||||||||||
一级 | 2级 | 三级 | 共计 | |||||||||
衍生资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
衍生负债 | ||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||
一级 | 2级 | 三级 | 共计 | |||||||||
衍生资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
衍生负债 | ||||||||||||
现金和现金等价物、应收账款和应收票据、净额和应付账款在公司综合资产负债表中按账面金额估值，这是由于这些金融工具的即期或短期到期。
2022年到期的公司高级期贷款下的长期债务，2025年到期的1.002%的高级定期贷款和2021年至2028年到期的高级期贷款的账面价值，根据公司目前可用于类似条件和平均期限贷款的借款利率，大致按公允价值计算。见注7有关公司长期债务的更多信息。
14. 关联方交易
荷兰合作银行是一家总部设在荷兰的金融机构。51 %拥有公司的财务合资企业，位于美国，加拿大，欧洲，巴西，阿根廷和澳大利亚。合作银行也是公司循环信贷的主要代理人和参与者(见注)7)。公司财务合资企业的大部分资产是应收财务款项。大部分负债是应付票据和应计利息。根据各种合资企业协议，Rabobank或其附属公司主要通过信贷额度向合资公司提供资金。期间2019, 2018和2017，该公司没有对其金融合资企业进行额外投资。期间2019和2018，公司收到了大约$40.5 百万和$29.4 百万分别来自公司的某些财务合资企业。
本公司的金融合资企业为经销商提供零售融资和批发融资。提供给公司经销商的融资安排的条款类似于金融合资企业向无关联第三方提供的安排。此外，该公司还不断将其在北美、欧洲和巴西的大部分应收批发款项转移给其美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。4)。该公司与其美国合资金融公司签订了再营销协议，并与其其他财务合资企业有其他担保，但这些担保不是实质性的(见注)12)。此外，作为向最终用户提供销售奖励的一部分，公司可不时补贴其金融合资企业提供的零售融资利率。这些项目的费用在出售给公司经销商时予以确认(见注)1).
拖拉机及农场设备有限公司(“TAFE”)，其中公司持有23.75 %主要在印度制造和销售梅西·弗格森品牌的设备，并向该公司提供拖拉机和部件，以便在其他市场销售。马利卡斯里尼瓦森，谁是TAFE的主席和首席执行官，目前是该公司的董事会成员。截至2019年12月31日、TAFE实益拥有12,150,152 公司普通股的股份，不包括斯里尼瓦森女士作为董事收到的公司普通股的股份。该公司和TAFE是一项协议的缔约方，根据该协议，除其他事项外，TAFE已同意不超过12,150,152 公司普通股的股份，但须作某些调整，公司已同意每年向其董事会提名一名TAFE代表。期间2019, 2018和2017，公司大约购买了$92.7 百万, $109.6 百万和$102.0 百万分别来自TAFE的拖拉机和部件。期间2019, 2018和2017，公司大约卖出了$1.5 百万, $1.8 百万和$1.2 百万分别为TAFE的零件。该公司从TAFE获得的股息约为$2.0 百万期间2019和$1.8 百万在这两种情况下2018和2017.
93
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
期间2019, 2018和2017，公司大约支付了$4.4 百万, $3.5 百万和$7.2 百万分别给PPG工业公司。用于油漆材料在本公司的生产过程中使用。公司董事长、总裁兼首席执行官目前是PPG工业公司董事会成员。
期间2019, 2018和2017，公司大约支付了$6.2 百万, $1.6 百万美元和$1.5 百万分别提交给Linde PLC(Praxair公司的母公司)。用于丙烷，气体和焊接，激光消耗品，用于本公司的生产工艺。公司董事长、总裁兼首席执行官曾任Praxair公司董事会成员。直到Praxair公司的商业合并。林德公司，目前是联合业务的控股公司林德公司的董事会成员。
15. 部分报告
公司的四 可报告的部分分发全套农业设备和相关的更换部件。公司主要根据业务收入来评估部门业绩。每个细分市场的销售都是基于第三方客户的位置.公司的销售、一般和行政费用以及工程费用一般按发生费用的地区和部门收取。因此，一个部门的业务收入组成部分可能无法与另一个部门相比较。截至年度的部分结果 2019年12月31日, 2018和2017根据该公司的报告部分如下(以百万计)：
截至12月31日的年份， | 北美 | 南美洲 | 欧洲/中东 | 亚洲/太平洋/非洲 | 合并 | |||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
业务收入(损失) | ( | ) | ||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
业务收入(损失) | ( | ) | ||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
业务收入 | ||||||||||||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||||||||||
94
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
部分资料与业务收入和资产总额合并结余的核对如下(百万)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
部分业务收入 | $ | $ | $ | ||||||||
公司开支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
减值费用 | ( | ) | |||||||||
无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票补偿费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
重组费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
业务综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
分段资产 | $ | $ | $ | ||||||||
现金和现金等价物 | |||||||||||
对附属公司的投资 | |||||||||||
递延税资产，其他流动和非流动资产 | |||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||
善意 | |||||||||||
合并总资产 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日，按国家分列的不动产、厂房和设备及应摊销无形资产，2019和2018情况如下(以百万计)：
2019 | 2018 | ||||||
美国 | $ | $ | |||||
德国 | |||||||
巴西 | |||||||
芬兰 | |||||||
中国 | |||||||
丹麦 | |||||||
意大利 | |||||||
法国 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
95
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
16. 收入
合同负债
合同负债涉及以下方面：(1)未确认的收入：在公司履行延长保修合同方面的履约之前，先支付预付款，并在一段时间内履行履约义务；(2)未确认的收入，即预付款先于公司在某些谷物储存和蛋白质生产系统方面的业绩，以及(3)未确认的收入，其中预付款优先于公司的技术服务业绩，并在一段时间内履行履约义务。
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度合同负债余额的重大变化如下(百万)：
截至2019年12月31日止的年度 | 2018年12月31日(1) | ||||||
期初余额 | $ | $ | |||||
预先收到的审议 | |||||||
延长保修合同期间确认的收入 | ( | ) | ( | ) | |||
在此期间确认的与安装粮食储存和蛋白质生产系统有关的收入 | ( | ) | ( | ) | |||
外币换算 | ( | ) | |||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | $ | |||||
____________________________________
(1)这一时期从2014-09年或2018年1月1日ASU通过之日起算。
在公司综合资产负债表中，合同负债分为“其他流动负债”和“其他非流动负债”或“应计费用”。
剩余的履约义务
预计今后确认的收入估计数与截至2005年12月31日未清偿(或部分未清偿)的履约债务有关2019年12月31日是$37.7 百万在2020年，$27.4 百万2021年，$16.2 百万在2022年，$8.2 百万美元2023年和$2.2 百万此后，主要与延期保修合同有关。本公司适用于ASU 2014-09年度的实用权宜之计，没有披露剩余的预期期限为12个月或更短的履约义务的信息。
96
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
分类收入
截至年底的净销售额2019年12月31日按主要地理市场和主要产品分列的分类如下(以百万计)：
北美 | 南美洲 | 欧洲/中东 | 亚洲/太平洋/非洲 | 合并 | ||||||||||||||||
主要地理市场： | ||||||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
加拿大 | ||||||||||||||||||||
德国 | ||||||||||||||||||||
法国 | ||||||||||||||||||||
联合王国和爱尔兰 | ||||||||||||||||||||
芬兰和斯堪的纳维亚 | ||||||||||||||||||||
其他欧洲 | ||||||||||||||||||||
南美洲 | ||||||||||||||||||||
中东和阿尔及利亚 | ||||||||||||||||||||
非洲 | ||||||||||||||||||||
亚洲 | ||||||||||||||||||||
澳大利亚和新西兰 | ||||||||||||||||||||
墨西哥、中美洲和加勒比 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
主要产品： | ||||||||||||||||||||
拖拉机 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
更换零件 | ||||||||||||||||||||
粮食储存和蛋白质生产系统 | $ | |||||||||||||||||||
其他机械 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
97
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
截至年底的净销售额2018年12月31日按主要地理市场和主要产品分列的分类如下(以百万计)：
北美 | 南美洲 | 欧洲/中东(1) | 亚洲/太平洋/非洲 | 合并(1) | ||||||||||||||||
主要地理市场： | ||||||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
加拿大 | ||||||||||||||||||||
德国 | ||||||||||||||||||||
法国 | ||||||||||||||||||||
联合王国和爱尔兰 | ||||||||||||||||||||
芬兰和斯堪的纳维亚 | ||||||||||||||||||||
其他欧洲 | ||||||||||||||||||||
南美洲 | ||||||||||||||||||||
中东和阿尔及利亚 | ||||||||||||||||||||
非洲 | ||||||||||||||||||||
亚洲 | ||||||||||||||||||||
澳大利亚和新西兰 | ||||||||||||||||||||
墨西哥、中美洲和加勒比 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
主要产品： | ||||||||||||||||||||
拖拉机 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
更换零件 | ||||||||||||||||||||
粮食储存和蛋白质生产系统 | ||||||||||||||||||||
其他机械 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
___________________________________
(1) | 四舍五入可能会影响金额之和。 |
98
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
截至年底的净销售额2017年12月31日按主要地理市场和主要产品分列的分类如下(以百万计)：
北美(1) | 南美洲 | 欧洲/中东 | 亚洲/太平洋/非洲(1) | 合并 | ||||||||||||||||
主要地理市场： | ||||||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
加拿大 | ||||||||||||||||||||
德国 | ||||||||||||||||||||
法国 | ||||||||||||||||||||
联合王国和爱尔兰 | ||||||||||||||||||||
芬兰和斯堪的纳维亚 | ||||||||||||||||||||
其他欧洲 | ||||||||||||||||||||
南美洲 | ||||||||||||||||||||
中东和阿尔及利亚 | ||||||||||||||||||||
非洲 | ||||||||||||||||||||
亚洲 | ||||||||||||||||||||
澳大利亚和新西兰 | ||||||||||||||||||||
墨西哥、中美洲和加勒比 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
主要产品： | ||||||||||||||||||||
拖拉机 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
更换零件 | ||||||||||||||||||||
粮食储存和蛋白质生产系统 | ||||||||||||||||||||
其他机械 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
___________________________________
(1) | 四舍五入可能会影响金额之和。 |
99
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
17.转租合约
本公司以融资和经营租赁方式租赁某些土地、建筑物、机械、设备、车辆以及办公和计算机设备。如注中所述1，本公司于2019年1月1日起采用ASU 2016-02.根据新标准，承租人必须记录资产(ROU资产或融资租赁资产)和租赁负债。新标准继续允许用于确认损益表目的的两类租赁：经营租赁和融资租赁。经营租赁的结果是在租赁期限内以直线方式确认单个租赁费用，类似于以前美国公认会计原则下对经营租赁的处理。融资租赁的结果是加速开支，也类似于以前的美国公认会计准则。ASU 2016-02还载有关于确定服务和供应合同中嵌入租赁以及确定安排的租赁和非租赁组成部分的修订指南。ROU资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表公司在租赁期间支付租赁付款的义务。所有超过12个月的租约都会导致在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值确认ROU资产和负债。租赁付款的现值使用适用的加权平均贴现率计算.加权平均贴现率是根据租赁中隐含的贴现率计算的，或者如果从租约中无法轻易确定隐含的贴现率，则公司估计适用的增量借款利率。增量借款利率是使用租赁的货币面额、合同租赁期限和公司适用的借款利率来估算的。
本公司不承认初始期限为12个月或更短的经营租赁的ROU资产或租赁负债，并在租赁期限内以直线确认此类租约的费用。除房地产和办公设备外，本公司单独核算租赁组件和非租赁组件。该公司评估了其供应商协议是否存在租约，并确定这些租约在其供应商协议中仅占微不足道的一部分。因此，这些租约对公司的综合资产负债表并不重要。该公司有某些租约，其中包括一个或多个可供续约的选项，续约期可从六个月 到10 年数。租契续期选择权的行使，由公司酌情决定，并包括在确定有居留权的资产及租契负债时，而该选择权是合理肯定会行使的。ROU资产的折旧年限和租赁权的改进受预期租赁期限的限制。该公司有某些租赁协议，其中包括定期根据适用的政府当局确定的指数费率调整的租金。一般来说，公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保或限制性契约。
2019年12月31日租赁资产和负债总额如下(百万)：
租赁资产 | 分类 | 截至2019年12月31日 | ||||
经营ROU资产 | 使用权租赁资产 | $ | ||||
融资租赁资产 | 不动产、厂房和设备，净额(1) | |||||
租赁资产共计 | $ | |||||
租赁负债 | 分类 | 截至2019年12月31日 | ||||
目前： | ||||||
操作 | 应计费用 | $ | ||||
金融 | 其他流动负债 | |||||
非当前： | ||||||
操作 | 经营租赁负债 | |||||
金融 | 其他非流动负债 | |||||
租赁负债总额 | $ | |||||
____________________________________
(1) 融资租赁资产经扣除累计折旧后入账$15.2 百万截至2019年12月31日。
100
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
2019年的租赁费用总额列示如下(以百万计)：
分类 | 年终 (一九二零九年十二月三十一日) | |||||
经营租赁成本 | 销售、一般和行政费用 | $ | ||||
可变租赁成本 | 销售、一般和行政费用 | |||||
短期租赁费用 | 销售、一般和行政费用 | |||||
融资租赁费用： | ||||||
租赁资产摊销 | 折旧费用(1) | |||||
租赁债务利息 | 利息费用，净额 | |||||
租赁费用总额 | $ | |||||
____________________________________
(1)折旧费用既包括销售费用，也包括销售费用、一般费用和行政费用。
不可取消经营租赁项下的租赁费用总额约为$72.1 百万2018年12月31日截止的一年。
截至2019年12月31日，剩余期限超过一年的不可取消经营和融资租赁的未来最低租赁付款总额如下(百万)：
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||
经营租赁(1) | 融资租赁 | |||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此后 | ||||||||
租赁付款总额 | ||||||||
减：估算利息(2) | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁负债现值 | $ | $ | ||||||
____________________________________
(1)业务租赁付款包括$11.4 百万与延长租约的选择有关，而租约是合理地确定将被行使的。
(2)以每项租约的隐含利率计算。
101
目录
AGCO公司
合并财务报表附注-(续)
截至2018年12月31日，剩余期限超过一年的不可取消经营和融资租赁的未来最低租赁付款总额如下(百万)：
(2018年12月31日) | ||||||||
经营租赁(2) | 融资租赁(2) | |||||||
2019 | $ | $ | ||||||
2020 | ||||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
此后 | ||||||||
租赁付款总额 | ||||||||
减：估算利息(1) | — | ( | ) | |||||
租赁负债现值 | $ | $ | ||||||
____________________________________
(1)自2018年12月31日起计算的经营租赁权益不适用，因为该公司于2019年1月1日采用了ASC 842。
(2)根据ASC 840所厘定的“租契”。
下表汇总了加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率：
截至2019年12月31日 | ||||
加权平均剩余租赁期限： | ||||
经营租赁 | ||||
融资租赁 | ||||
加权平均贴现率： | ||||
经营租赁 | % | |||
融资租赁 | % | |||
下表汇总了2019年的补充现金流量信息(以百万计)：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | ||||
经营租赁的经营现金流 | $ | |||
融资租赁的经营现金流 | ||||
融资租赁现金流融资 | ||||
以租赁债务换取的租赁资产： | ||||
经营租赁 | $ | |||
融资租赁 | ||||
第9项.会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧
没有。
102
目录
第9A项.管制和程序
公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不认为公司的披露控制或公司内部控制将防止所有错误和所有欺诈行为。然而，我们的首席执行官和首席财务官已经得出结论，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。一个控制系统，无论构想和运作如何良好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映一个事实，即资源受到限制，控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评价都不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。由于成本效益控制系统固有的局限性，可能会出现错误或欺诈引起的误报，而无法检测到。我们将对我们的内部控制进行定期评估，以便在必要时加强我们的程序和控制。
对披露控制和程序的评估
我们的首席执行官和首席财务官，在评估了我们的披露控制和程序的有效性(如1934年“证券交易法”修正后的规则13a-15(E)所界定的)2019年12月31日得出的结论是，截至上述日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。披露控制和程序包括(但不限于)旨在确保发行人根据“外汇法”提交或提交的报告中所需披露的信息的控制和程序，并酌情向发行人管理层，包括其主要行政人员和主要财务官员或履行类似职能的人员通报，以便及时作出关于所需披露的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
公司管理层负责按照1934年“证券交易法”第13a-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的有效内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在为公司管理层和董事会提供合理的保证，使其能够按照公认的会计原则，为外部目的编制和公允列报已公布的财务报表。在评估公司财务报告内部控制的有效性时，管理层采用了特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)制定的标准。内部控制-综合框架(2013).”
截至2005年，管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性2019年12月31日。根据这一评估，管理层认为，截至2019年12月31日根据上述标准，公司对财务报告的内部控制是有效的。
截至2005年公司财务报告内部控制的有效性2019年12月31日已由独立注册公共会计师事务所毕马威会计师事务所审计，该公司还审计了该公司截至年底和终了年度的合并财务报表2019年12月31日。毕马威有限责任公司关于财务报告的内部控制的报告如下。
财务报告内部控制的变化
在上一财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。然而，由于公司遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法”的程序，加强了公司对财务报告的内部控制，因为管理层已经解决和纠正了已查明的缺陷。
103
目录
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
AGCO公司：
关于财务报告内部控制的几点看法
我们已对AGCO公司及其附属公司(公司)财务报告的内部控制进行了审计。2019年12月31日，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年)确定的标准。我们认为，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了该公司截至2005年的合并资产负债表。2019年12月31日和2018，有关的综合经营报表，综合收益(亏损)，股东权益，和现金流量，每年在三年期间结束。2019年12月31日，及有关附注及财务报表附表II—估值和合格帐目(统称为合并财务报表)和我们的报告2020年2月28日对这些合并财务报表表示无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持记录，以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，证明记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/KPMG股份有限公司(KPMG LLP)
佐治亚州亚特兰大
2020年2月28日
104
目录
第9B项.其他资料
没有。
第III部
项目10、11、12、13和14(如果有的话)所要求的信息将包含在我们的代理声明中。2020股东年会，我们打算在3月份提交2020.
第10项董事、执行干事和公司治理
本项所要求的有关董事及委员会的资料，载于本公司的委托书内。2020股东年会在第1号提案“董事选举”和“董事会和公司治理”的章节中以参考的方式纳入其中。本项所要求的有关行政人员的资料，载于我们的委托书内。2020股东年度会议在题为“行政补偿”的一节中以参考的方式纳入其中。
见本表格第一部分所列“可用信息”标题下的信息。其中所提述的行为守则，适用于我们的首席行政主任、首席财务主任、首席会计主任及主计长，以及执行类似职能的人士。
第11项.行政薪酬
本项所要求的有关行政人员薪酬及其设立的资料，载于我们的委托书内。2020“董事会和公司治理”、“2019年首席执行官薪酬比率”、“高管薪酬”和“薪酬委员会报告”等章节中的股东年度会议均以参考方式纳入其中。
第12项.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
(a) | 根据权益补偿计划获授权发行的证券 |
AGCO保持其计划，根据该计划，我们可以向符合条件的人授予股权奖励。有关更多信息，请参阅本文件所载综合财务报表附注中的附注10，“股票奖励计划”。下表提供了有关我们计划下的股权奖励的信息。
(a) | (b) | (c) | ||||||||
计划类别 | 证券数目 待印发 锻炼时 杰出 计划下的奖励 | 加权平均 运动价格 杰出 以下奖项 计划 | 证券数目 可供未来使用 股票发行 补偿计划 (不包括反映的证券 (A)栏 | |||||||
证券持有人批准的权益补偿计划 | 2,088,386 | $ | 63.29 | 3,581,614 | ||||||
证券持有人未批准的权益补偿计划 | — | — | — | |||||||
共计 | 2,088,386 | $ | 63.29 | 3,581,614 | ||||||
(b) | 某些受益所有人的担保所有权和管理 |
代理语句中为2020股东年会在“普通股的主要股东”一节中以参考的方式纳入。
第13项.成品率某些关系和关联方交易，以及董事独立性
代理语句中为2020股东年度会议在题为“某些关系和关联方交易”的章节中以参考的方式纳入其中。
105
目录
第14项.成品率主要会计费用及服务
本项所要求的资料载于2020“审计委员会报告”和“董事会和公司治理”部分的股东年会委托书以参考方式纳入。
第IV部
第15项.证物及财务报表附表
(A)下列文件作为本表格的一部分提交：
(1)AGCO公司及其附属公司的合并财务报表、合并财务报表附注、独立注册会计师事务所的报告列在本表格第8项下。
(2)财务报表表：
以下是AGCO公司及其子公司的综合财务报表附表，现列于本报告之后。
进度表 | 描述 | |
附表II | 估值及合资格账目 | |
除上文所列附表外，由于所需资料载于综合财务报表附注，或这些附表不需要或不适用，故略去这些附表。
(3)以下证物已以参考方式存档或收纳为本报告的一部分。要求作为展览提交的每一份管理合同或赔偿计划都以星号(*)标明。下列证物可能不包括界定长期债务持有人权利的所有文书，如果债务不超过公司总资产的10%。公司同意应要求向委员会提供这些文书的副本。
陈列品 数 | 展览说明 | 所引用的文件 以提述方式成立为法团是 AGCO公司 | ||
3.1 | 法团证书 | 2002年6月30日，表10-q，表3.1 | ||
3.2 | 修订及重订附例 | 2019年4月26日，表格8-K，表3.1 | ||
4.1 | 证券说明 | 随函提交 | ||
10.1 | 2006年长期奖励计划* | 2017年9月30日，表10-q，表10.5 | ||
10.2 | 2006年度非合资格股票期权奖励协议* | 2006年3月31日，表10-q，表10.2 | ||
10.3 | 2006年奖励股票期权奖励协议* | 2006年3月31日，表10-q，表10.3 | ||
10.4 | 2006年股票增值权利协议形式* | 2006年3月31日，表格10-Q，表10.4 | ||
10.5 | 2019年股票增值权利协议形式* | 2019年1月22日，表格8-K，表10.2 | ||
10.6 | 2016年“限制性股票单位协议”形式* | 2016年1月27日，表格8-K，表10.1 | ||
10.7 | 2018年限制股协议形式* | 2018年6月30日，表10-q，表10.1 | ||
10.8 | 2019年限制股协议格式* | 2019年1月22日，表格8-K，表10.1 | ||
10.9 | 2006年度表现分享奖* | 2006年3月31日，表10-q，表10.6 | ||
10.10 | 2019年履约份额协定形式* | 2019年1月22日，表格8-K，表10.3 | ||
10.11 | 经修订和重新安排的管理奖励方案* | 2019年6月30日，表10-Q，表10.3 | ||
10.12 | 修订和恢复执行的无保留养恤金计划* | 2019年6月30日，表10-Q，表10.2 | ||
10.13 | 执行无保留缴款计划* | 2015年12月31日，表格10-K，表10.9 | ||
10.14 | 与Martin Richenhagen签订的就业和解决协议* | 2009年12月31日，表格10-K，表10.12 | ||
106
目录
陈列品 数 | 展览说明 | 所引用的文件 以提述方式成立为法团是 AGCO公司 | ||
10.15 | 与Andrew H.Beck签订的就业和解决协议* | 2010年3月31日，表10-q，表10.2 | ||
10.16 | 与Eric P.Hansotia的就业和解决协议* | 2018年12月31日，表格10-K，表10.16 | ||
10.17 | 与罗伯特·克雷恩签订的就业和解决协议* | 2017年12月31日，表格10-K，表10.13 | ||
10.18 | 与RobSmith签订的就业和解决协议* | 2015年12月31日，表格10-K，表10.13 | ||
10.19 | 与Hans-Bernd Veltmaat的就业和解决协议* | 2009年12月31日，表格10-K，表10.17 | ||
10.20 | 2014年12月18日的债务协议 | 2014年12月31日，表格10-K，表10.15 | ||
10.21 | 截至2018年10月17日的信贷协议 | 2018年9月30日，表10-q，表10.1 | ||
10.22 | 日期为2015年11月5日的土耳其AGCO International GmbH和TAFE International LLC与拖拉机和农机设备有限公司之间的信函协议 | 2015年9月30日，表10-q，表10.1 | ||
10.23 | AGCO公司与拖拉机和农机设备有限公司之间日期为2019年4月24日的经修订和复函协议 | 2019年3月31日，表10-Q，表10.1 | ||
10.24 | AGCO国际有限公司与拖拉机和农机设备有限公司于2012年1月1日签订的农机分销商协议 | 2014年9月4日，表格8-K，表10.2 | ||
10.25 | 2007年8月3日AGCO公司与拖拉机和农机有限公司签订的信函协议 | 2014年9月4日，表格8-K，表10.3 | ||
10.26 | AGCO国际有限公司与拖拉机和农机有限公司之间的远东市场协议，日期为2017年7月24日 | 2017年7月27日，表格8-K，表10.1 | ||
10.27 | AGCO国际有限公司与拖拉机和农业设备有限公司于2017年7月24日签署的墨西哥信函 | 2017年7月27日，表格8-K，表10.2 | ||
10.28 | 澳大利亚/新西兰2017年7月24日AGCO国际有限公司与拖拉机和农机有限公司签订的信函 | 2017年7月27日，表格8-K，表10.3 | ||
10.29 | 对AGCO国际有限公司与拖拉机和农业设备有限公司之间2017年7月24日“非洲信函协定”的修正 | 2017年7月27日，表格8-K，表10.4 | ||
10.30 | 现任处长薪酬* | 随函提交 | ||
21.1 | 注册官的附属公司 | 随函提交 | ||
23.1 | KPMG有限责任公司的同意 | 随函提交 | ||
24.1 | 授权书 | 随函提交 | ||
31.1 | MartinRichenhagen认证 | 随函提交 | ||
31.2 | Andrew H.Beck认证 | 随函提交 | ||
32.1 | Martin Richenhagen和Andrew H.Beck认证 | 随函提交 | ||
107
目录
陈列品 数 | 展览说明 | 所引用的文件 以提述方式成立为法团是 AGCO公司 | ||
101 | 本年度10-K表截至2019年12月31日的年度报告中下列经审计的财务信息采用内联XBRL格式： (1)综合业务报表， (2)综合收入报表， (3)综合资产负债表， (4)股东权益综合报表， (5)现金流动和 (6)综合财务报表附注。 | 随函提交 | ||
104 | 首页互动资料档案-本年报的首页为截至2019年12月31日的年度报告10-K格式，格式为内联XBRL。 | 随函提交 | ||
第16项.表格10-K摘要
没有。
108
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
AGCO公司 | |||
通过： | /S/MartinRichenhagen | ||
马丁·里肯 | |||
董事会主席、主席 兼首席执行官 | |||
日期： | 2020年2月28日 | ||
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 | |||
/S/MartinRichenhagen | 董事会主席、主席和主任 执行干事 | 2020年2月28日 | |||
马丁·里肯 | |||||
/S/Andrew H.Beck | 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务主任) | 2020年2月28日 | |||
安德鲁·贝克 | |||||
/S/CAP T.Long | 副总裁、会计主任 (首席会计主任) | 2020年2月28日 | |||
Lara T.Long | |||||
/S/OYOY V.ARMES* | 导演 | 2020年2月28日 | |||
罗伊·V·阿姆斯 | |||||
/s/高等级迈克尔·C·阿诺德* | 导演 | 2020年2月28日 | |||
迈克尔·C·阿诺德 | |||||
/S/COMPUAL Sondra L.Barbour* | 导演 | 2020年2月28日 | |||
桑德拉·巴尔布尔 | |||||
/S/P.George Benson* | 导演 | 2020年2月28日 | |||
P.乔治·本森 | |||||
/S/Suzanne P.Clark* | 导演 | 2020年2月28日 | |||
苏珊娜·克拉克 | |||||
/s/高等级沃尔夫冈·德米尔* | 导演 | 2020年2月28日 | |||
沃尔夫冈·德米尔 | |||||
/S/Cor George E.Minnich* | 导演 | 2020年2月28日 | |||
乔治·E·明尼希 | |||||
/S/Cor Gerald L.Shaheen* | 导演 | 2020年2月28日 | |||
杰拉尔德·沙欣 | |||||
/S/S/Sc/MULLINA Srinivasan* | 导演 | 2020年2月28日 | |||
马利卡斯里尼瓦森 | |||||
/S/Hendrikus Visser* | 导演 | 2020年2月28日 | |||
亨德里克斯·维瑟 | |||||
*通过： | /S/Andrew H.Beck | 2020年2月28日 | |||
安德鲁·贝克 | |||||
事实律师 | |||||
109
目录
表格10-K年度报告
项目15(A)(2)
财务报表附表
年终(一九二零九年十二月三十一日)
二-1
目录
附表II
AGCO公司及其子公司
附表II-估价及合资格账目
(以百万计)
加法 | ||||||||||||||||||||||||
描述 | 余额 开始 期间 | 后天 企业 | 向.收取费用 费用和 费用 | 扣减 | 外国 货币 翻译 | 余额 期末 | ||||||||||||||||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||
可疑账户备抵 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||
可疑账户备抵 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
2017年12月31日止 | ||||||||||||||||||||||||
可疑账户备抵 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
加法 | ||||||||||||||||||||||||
描述 | 余额 开始 期间 | 向.收取费用 费用和 费用 | 倒转 权责发生制 | 扣减 | 外国 货币 翻译 | 余额 期末 | ||||||||||||||||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||
应计的遣散费、搬迁费和其他综合费用 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||
应计的遣散费、搬迁费和其他综合费用 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2017年12月31日止 | ||||||||||||||||||||||||
应计的遣散费、搬迁费和其他综合费用 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
加法 | ||||||||||||||||||||||||
描述 | 余额 开始 期间 | 后天 企业 | 荷电 (贷记) 费用和 费用(1) | 扣减 | 外国 货币 翻译 | 余额 期末 | ||||||||||||||||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||
递延评税免税额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||
递延评税免税额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
2017年12月31日止 | ||||||||||||||||||||||||
递延评税免税额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
(1)2019年12月31日和2018年12月31日终了年度通过其他综合收入支付的数额(贷项)为$(2.5 )百万和$18.3 百万分别。
二-2
目录
二-三