美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(第一标记)
依据委员会第13或15(D)条提交的周年报告 1934年证券交易所 | |||||
截至财政年度 | |||||
或 | |||||
根据委员会第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年证券交易所 | |||||
从转轨时期的转轨阶段看，从转轨转轨到转轨再转轨
委员会档案编号：1-35229
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(述明或其他成立为法团的司法管辖区或 (组织) | (国税局雇主识别号码) | |
(主要行政办公室地址及邮编)
(914 ) 323-5700
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券： | ||
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无 | ||
按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 þ不能再作再加工¨
如果登记人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。¨ 不 þ
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 þ不能再作再加工¨
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交(如果有的话)在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条的要求提交的每一交互数据文件(或以较短的期限要求注册人提交和张贴此类文件)。是 þ不能再作再加工¨
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一)：
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐ 不能再作再加工☑
截至6月30日注册人非附属公司持有的注册人普通股的总市值，2019大约$14.0 十亿。截至2月21日，2020，有180,222,582 注册人普通股的流通股，每股面值0.01美元。
以参考方式合并的文件
注册人的部分最终代理声明2020股东年会，将于5月举行2020载于本报告第二部分和第三部分。
木质部公司
表格10-K年度报告
截至财政年度2019年12月31日
目录
项目 | 页 | |
第I部 | ||
1 | 商业 | 3 |
1A. | 危险因素 | 12 |
1B. | 未解决的工作人员意见 | 22 |
2 | 特性 | 23 |
3 | 法律程序 | 23 |
4 | 矿山安全披露 | 24 |
* | 有关执行主任的资料 | 24 |
董事会 | 25 | |
第II部 | ||
5 | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 26 |
6 | 选定财务数据 | 28 |
7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 29 |
7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 48 |
8 | 财务报表和补充数据 | 49 |
9 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 104 |
9A. | 管制和程序 | 104 |
9B. | 其他资料 | 105 |
第III部 | ||
10 | 董事、执行干事和公司治理 | 107 |
11 | 行政薪酬 | 107 |
12 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 107 |
13 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 107 |
14 | 主要会计费用及服务 | 107 |
第IV部 | ||
15 | 证物、财务报表附表 | 108 |
16 | 表格10-K摘要 | 112 |
签名 | 112 | |
* | 按照条例S-K第401(B)项第3项指示列入。 |
2
第一部分
以下讨论应结合本年度报告其他部分所载的合并财务报表(包括附注)阅读，即表格10-K(本“报告”)。除非另有说明，或者除非上下文另有要求，“Xylem”、“we”、“us”、“our”和“the Company”指的是Xylem公司。以及它的子公司。合并财务报表中提到的“ITT”或“前母公司”指ITT公司(现为ITT有限责任公司)及其合并子公司(Xylem Inc.除外)。截至适用期间。
前瞻性陈述
本报告所包含的信息可能构成1995年“私人证券诉讼法案”意义上的“前瞻性陈述”。前瞻性声明本质上解决了不同程度上不确定的问题.一般来说，“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“预测”、“相信”、“目标”、“将”、“可能”、“会”、“应该”和类似的表达方式可以识别前瞻性的陈述。然而，没有这些词语或类似的表达并不意味着一项声明不具有前瞻性。这些前瞻性陈述包括任何非历史性质的陈述，包括关于公司资本化、公司重组和调整计划、未来战略计划以及其他描述公司业务战略、前景、目标、计划、意图或目标的陈述。所有涉及我们预期或预期将在未来发生的经营或财务业绩、事件或发展的报表--包括与订单、收入、营业利润率和每股收益增长有关的报表，以及对未来经营业绩表示一般看法的报表--都是前瞻性报表。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致实际结果与这种前瞻性陈述中所表达或暗示的或合理推断的结果大不相同。
可能导致结果与预期结果大不相同的因素包括：总体经济和商业状况；与我们的国际行动有关的地缘政治和其他风险，包括军事行动、保护主义、经济制裁或贸易壁垒，包括可能影响客户市场和我们企业的关税和禁运，以及不遵守法律，包括外国腐败行为法、数据隐私、进出口法和竞争法；实际或潜在的大流行病；在我们报告的积压中有可能意外取消或推迟客户订单；我们面临外汇汇率波动的风险；我们所服务的市场受到干扰、竞争和定价压力；工业、政府和私营部门的支出；住房和相关市场的实力；天气条件；留住和吸引人才和管理关键成员的能力；我们与包括渠道伙伴在内的供应链的关系和业绩；我们成功查明、完成和整合收购的能力；我们借款或再融资的能力以及足以满足我们需要的流动性；预期终止伦敦银行同业拆借利率和向任何其他利率基准过渡的不确定性；商誉或无形资产价值的变化；与产品缺陷、产品安全、产品责任和召回有关的风险；政府或监管机构的索赔或调查；我们所依赖的网络安全攻击、破坏或其他信息技术系统中断；我们的可持续性倡议；诉讼和或有负债；以及“项目1A”下所列的其他因素。风险因素“以及随后我们向证券交易委员会(SEC)提交的文件。
在此作出的所有前瞻性陈述都是基于本报告之日公司目前掌握的信息。公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性报表，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因，除非是法律规定的。
3
第1项.商业转制
业务概况
木质部2019.的收入52亿美元大约16,300员工，是全球领先的水科技公司。我们设计、制造和服务高度工程化的产品和解决方案，涉及广泛的关键应用领域，主要是水领域，也包括电力和天然气领域。我们广泛的产品、服务和解决方案满足了整个水循环的客户需求，从饮用水的交付、计量和使用到废水的收集、测试、分析和处理，再到水返回环境。
我们在核心应用领域有不同的市场地位，包括运输、处理、测试、智能计量、基础设施评估服务、数字解决方案、状况评估和泄漏检测、商业和住宅建筑服务以及工业加工。使我们与众不同的是一套独特的全球资产，其中包括：
• | 市场领先品牌，其中一些已经使用了100多年。 |
• | 由直销力量和独立渠道合作伙伴组成的影响深远的全球分销网络，为大约150个国家的不同客户群提供服务。 |
• | 庞大的全球安装基础，提供稳定的经常性收入 |
• | 强大的财务状况和现金产生状况，使我们能够为战略性的有机和无机增长计划提供资金，并不断地向股东返还资本。 |
我们的长远策略的主要支柱包括：(1)加速盈利增长；(2)推动持续改善计划，以增加盈利能力；(3)培养领导才能和人才；(4)注重执行和问责；(5)在每项工作中创造社会价值。
公司历史与某些关系
2011年10月31日，ITT公司(ITT)完成了原名为ITT的水设备和服务业务Xylem的分拆(“分拆”)。此次分拆是根据截至2011年10月25日的一项分销协议(“分配协议”)完成的，该协议是由哈里斯公司收购的ITT(现ITT LLC)、Exelis公司(Exelis Inc.)之间达成的。2015年5月29日(“Exelis”)和木质部。
我们的产业
我们的星球面临严重的水挑战。地球上可用的总水只有不到1%是淡水，由于含水层排水、污染加剧和气候变化的影响等因素，这些供水受到威胁。由于人口增长、工业扩张和农业发展增加，对淡水的需求正在迅速增加，估计每20年就会增加一倍。到2025年，预计超过30%的世界人口将生活在没有充足供水的地区。即使在有充足清洁水供应的发达国家，现有的供水基础设施也正在老化，而且往往效率低下。在美国，日益恶化的管道系统、失窃或不准确的仪表导致大约每6加仑经处理的水中就有1加仑在到达最终客户之前丢失。这一“非收入”水问题是全球许多公用事业面临的重大金融挑战，特别是在非收入水占净产出水10%至60%或更多的发展中市场。这些挑战和其他挑战为全球水工业的增长创造了机会。我们估计可寻址市场的总规模大约是5，600亿美元.
如果不通过从根本上改变水的供应和管理的技术来精简水工业的成本结构，就无法满足全球的用水需求。我们在提高水的可负担性和抗灾能力的关键领域进行竞争，同时减少缺水的影响。水的可负担性是指更有效地提供、使用和处理干净的水和废水。复原力是指对与水有关的风险的管理和水基础设施的复原力。缺水是指对气候变化、人口过剩和污染造成的有限供水的管理。我们的客户经常面临所有这三项挑战，包括效率低下和老化的供水网络和能源密集型或不可靠的废水管理系统(这需要改善“水的可负担性”)；干旱和污染限制了现有的水量(造成“缺水”)；或面临诸如洪水或干旱等自然灾害(需要改善“抗灾能力”)。此外，我们还提供解决方案，以提高通信和效率，提高安全和节约资源的客户在水，电力，煤气和照明部门。在这些领域提供价值为公司创造了重要的机会。我们估计我们的服务市场总额约为610亿美元。
4
全球水产业价值链
水产业价值链包括设备、技术和服务公司，如木质部，它们应对多样化客户群的独特挑战和需求。这一客户群包括供水和废水公用事业，通过基础设施网络供应、处理和监测清洁水或运输、处理和分析废水或暴雨水，以及工程、采购和建筑公司和第三方承包商，这些公司与公用事业公司合作设计和建造水和废水基础设施网络，如下所示。公用事业和其他客户需要其设备、技术和服务供应商提供的产品、解决方案、服务、技术和应用方面的专门知识，以应对污染加剧、管制更加严格、业务费用增加和工艺知识外包增加等趋势。除了公用事业以外，设备、技术和服务公司还向各种实体提供独特的技术和应用专门知识，包括农场、矿山、发电厂、工业设施(如食品和饮料和制药制造商)以及寻求解决类似趋势的住宅和商业客户。
水工业供应链
经营策略
我们的战略是通过为客户最重要的缺水、负担能力和复原力挑战提供独特的解决方案，从而提高股东价值，使我们能够在精简成本结构的同时，通过战略性收购，有机地增加收入。我们战略的关键要素概述如下：
• | 加速盈利增长。为了加速增长，我们继续把重点放在几个优先事项上： |
• | 新兴市场-我们寻求加速我们的增长，特别是在优先新兴市场，通过更加注重产品本地化和渠道开发。 |
• | 创新与技术-我们力求加强我们的创新努力，更加注重智能、数字化技术和创新，从而大大提高客户的生产力、质量和复原力。 |
• | 商业领导- 我们正在通过简化和更新我们的商业流程和支持信息技术系统来加强我们的能力。 |
• | 并购-我们继续评估有吸引力的收购人选，并在适当情况下采取行动，以加速我们的增长，包括进入邻近市场。 |
• | 不断改进。我们寻求在我们的文化中嵌入持续的改进，并简化我们的组织，使公司更敏捷，更有利可图，并为增长再投资创造空间。为此，我们将继续加强精益六西格玛和全球采购能力， |
5
同时继续通过业务简化来优化我们的成本结构，目的是消除结构、过程和产品的复杂性。
• | 培养领导才能.我们继续投资于吸引、发展和留住世界级人才，重点是领导才能和人才发展计划。我们将继续使个人业绩与公司、股东和利益相关者的目标保持一致。 |
• | 专注于执行和问责。我们力求确保这些战略重点领域的影响，办法是让我们的人民承担责任，精简我们的业绩管理和目标部署制度。 |
• | 在我们所做的每件事中创造社会价值。我们寻求通过可持续做法、企业社会责任和雇员、客户和利益攸关方的参与对社区产生积极影响。 |
业务细分、分布与竞争景观
我们有tHREE可报告的业务部门是围绕他们所提供的关键市场应用进行整合的：水基础设施，应用水，以及测量和控制解决方案。看见附注22，“分部和地理数据”，在我们的合并财务报表中提供有关部门和地理区域的财务信息。
下表和说明概述了我们的业务部门。
市场 应用 | 2019年收入 (以百万计) | % 收入 | 主要产品 | 初级品牌 | |||||||||
水 基础设施 | 运输 | $ | 1,780 | 82 | % | ·副用水和废水泵 ·生产设备-不合格过滤、消毒和生物处理设备 ·移动脱水设备 | ·再转机-弗莱格特 ·高德温 ·准利奥波德 ·附属机构-私营卫生机构 ·自愿性-隐性韦迪科 | ||||||
治疗 | 397 | 18 | % | ||||||||||
$ | 2,177 | 100 | % | ||||||||||
应用 水 | 楼宇服务 | $ | 848 | 55 | % | ·副泵 ·副级配阀 ·副热交换器 ·间接控制 ·无机盐配药 设备分系统 | ·准用A-C型消防泵 ·贝尔和戈塞特公司 ·准FLOJET ·水技术 ·Jabsco ·技术改造-洛瓦拉 ·生产标准 C.=‘class 2’> | ||||||
工业用水 | 693 | 45 | % | ||||||||||
$ | 1,541 | 100 | % | ||||||||||
测控解决方案 | 水 | $ | 768 | 50 | % | ·准专用智能仪表 ·附属设备-附属网络通信设备 ·数据分析 ·试制设备 ·间接控制 ·辅助传感器设备 ·附属软件和管理服务 ·关键的基础设施服务 | ·Emnet ·纯粹 ·附属产品-高等级森苏斯 ·史密斯·布莱尔 ·志愿人员-志愿人员 ·再分配 ·准准性YSI | ||||||
能量 | 337 | 22 | % | ||||||||||
试验 | 327 | 21 | % | ||||||||||
软件即服务/其他 | 99 | 7 | % | ||||||||||
$ | 1,531 | 100 | % | ||||||||||
水基础设施
我们的水基础设施部门主要支持从水源收集水、处理水并将其分配给用户的过程，然后通过运输和处理这两个密切相关的应用程序，负责任地处理废水并将其返回环境。运输应用程序还包括销售和租赁
6
专用脱水泵及相关设备和服务，用于安全清除或排出建筑工地或其他工业场地的地下水和地表水，并为修复老化的公用事业基础设施提供旁路抽水，以及在恶劣天气情况下进行紧急供水和清除。
客户群由两个主要的终端市场组成：公用事业市场和工业市场。公用事业市场包括支持水、废水和雨水网络的公共、私营和公共-私营实体。工业市场包括需要类似的水和废水基础设施网络以支持各种工业运作的客户。
水基础设施主要通过直接渠道销售，其余销售则通过间接渠道和服务能力销售。公用事业和工业设施的客户越来越需要我们的团队的全球但当地熟练的专业知识，以使用我们的设备在他们的具体应用。几个趋势正在增加对这一应用专门知识的需求：(一)供水中发现的污染物种类和数量增加，(二)环境法规增加，(三)需要提高系统效率，以优化能源和其他业务成本，(四)老化的水工业劳动力退休，而公用事业和其他终端用户尚未系统地更新；(五)在新兴市场建设-水外基础设施。我们估计这一行业的服务市场规模约为180亿美元。
鉴于水工业高度分散的性质，水基础设施部门与许多企业竞争。我们以产品和服务表现、质量和可靠性、创新、使用新技术或颠覆性技术的速度、应用专业知识、品牌声誉、能源效率、产品生命周期成本、交货及时性、服务中心邻近性、分销渠道和价格的有效性为重点，使自己在市场上脱颖而出。在销售或租赁产品和提供服务方面，我们受益于我们庞大的安装基地，这需要维修、修理和更换部件，因为这些产品的关键用途和性质以及它们的运作条件。服务中心的及时性、质量和邻近性是客户在选择售后服务供应商以及设备租赁时的重要考虑因素。在地理区域，我们在当地的位置，以提供快速反应，客户历来依赖我们，而不是我们的竞争对手，在市场后的产品，我们高度设计和定制的解决方案。 我们在水基础设施部门的主要竞争对手包括KSB公司、Sulzer有限公司、Evoqua水技术公司、联合租赁公司、特洛伊公司(Danaher Corporation)和Grundfos等。
应用水
应用水包括水的两个主要用途：建筑服务和工业用水。这些应用服务于不同的终端市场，包括：住宅、商业和工业。住宅消费者代表住宅市场的最终用户，而公寓楼、零售店、机构大楼、餐馆、学校、医院和酒店等物业的业主和管理者是商业市场终端用户的例子。工业市场包括原始设备制造商、勘探和生产公司以及工业设施的开发商和管理人员，例如发电机、化学制造商、机械商店、服装制造商、食品和饮料公司以及洗车公司。
在应用水部分，终端市场差异很大，因此，往往倾向于专门的分销伙伴。因此，应用水务部门的大部分销售是通过强大的间接渠道提供的，其余的销售则通过我们的全球直销渠道进行。在我们所服务的市场上，我们与许多领先的独立分销商建立了长期的关系，我们为分销商提供激励，例如专业忠诚和培训项目。
我们估计这一行业的服务市场规模约为190亿美元。人口增长、城市化和监管要求是这些市场的宏观增长驱动因素，推动了不断增长的市中心对住房、食品、社区服务和零售商品的需求。
应用水部门的竞争重点是品牌资产、应用专业知识、产品交付、性能和能源效率、质量和价格。我们通过提供各种各样的创新和高质量的产品，再加上世界级的应用专业知识来竞争.我们相信，我们通过良好的渠道分销和我们的质量声誉大大提高了我们的市场地位.我们提供创新产品的能力使我们能够有效地竞争，培养和维持客户关系，并服务和扩展到许多利基和新市场。我们在应用水务部门的主要竞争对手包括Grundfos、Wilo SE、Penair plc和Franklin Electric Co.公司。
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测控解决方案
测量和控制解决方案开发先进的技术解决方案，使关键的水和能源资源的智能使用和保护。该部门提供通信、智能计量、测量和控制技术以及关键基础设施技术，使客户能够更有效地利用其分销网络，交付、监测和控制水、电和天然气等关键资源。我们还提供了用于测量和分析清洁水、废水、地表水和沿海环境中水质、流量和水位的分析仪器。此外，我们还提供软件和服务，包括基于云的分析、远程监控和数据管理、泄漏检测、状态评估、资产管理和压力监控解决方案。我们还提供智能照明解决方案，提高社区的效率和公共安全努力。
我们领先技术的核心是自动化、数据管理和决策支持。通信网络实现仪表读数的自动化和优化，监测流量，并对不断变化和不安全的条件进行快速反应。简而言之，它们提供了对业务的洞察，并使我们的客户能够通过他们的网络远程管理他们的整个业务范围。我们提供的核心是FlexNet通信网络，它为基本的计量服务提供了一个通用的通信平台和基础设施。这种双向通信技术将给定网络中的各种智能点与协议远程连接起来，这些协议通常是在美国联邦通信委员会(FCC)授权的频谱上进行的，能够实现可靠、弹性和安全的传输。这些技术使我们的客户能够远程和持续地监测他们的供水、天然气或配电基础设施，确定维护的优先次序和管理，并使用数据优化其网络的所有方面。我们的高级基础设施分析以智能解决方案来补充这些产品，帮助公用事业决策者更有效地实时管理和维护他们的网络。
我们在美国的大部分销售都是通过与领先的分销商和致力于水、天然气和电力市场的渠道合作伙伴建立牢固、长期的关系来实现的。在国际上，直销往往是在没有既定分销渠道的市场上进行的；然而，一些分销渠道则在较发达的市场中使用。在大型公用事业和政府项目中，采用了一种更直接的销售方式，包括关键的账户管理。
我们估计这一行业的服务市场规模约为240亿美元。宏观增长的驱动因素包括加强监管、老化的基础设施和全球范围内向智能电网实施的运动。水资源短缺和节约，以及防止收入损失(通过不准确的表读数、泄漏或盗窃)的需要，都是智能电表和检漏技术的驱动因素。
我们的Sensus品牌仪表处于智能计量行业，这是全球电表行业增长最快的行业。我们专注于通讯网络、创新、新产品开发和服务提供，通过提高计量精度、减少盗窃和识别泄漏，使非收入水得到切实的节省，从而使我们在行业中独树一帜。我们的纯技术公司的设备和服务在检漏部门也有很好的位置，随着基础设施的老化和监管的加强对运营预算施加压力，这一部门正引起相当大的关注。我们在测控解决方案部门的主要竞争对手包括Itron、Badger Meter、Landis+Gyr、Neptune(罗珀)、Elster(霍尼韦尔)、Echologics(Mueller水产品)、Hach(Danaher Corporation)和Teledyne。
地理剖面
下表按地理区域列出截至12月31日的三年的年度收入和收入百分比。
收入 | ||||||||||||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
$金额 | 占总数的百分比 | $金额 | 占总数的百分比 | $金额 | 占总数的百分比 | |||||||||||||||
美国 | $ | 2,554 | 49 | % | $ | 2,424 | 47 | % | $ | 2,161 | 46 | % | ||||||||
欧洲 | 1,380 | 26 | % | 1,449 | 28 | % | 1,335 | 28 | % | |||||||||||
亚太 | 659 | 13 | % | 660 | 13 | % | 611 | 13 | % | |||||||||||
其他 | 656 | 12 | % | 674 | 12 | % | 600 | 13 | % | |||||||||||
共计 | $ | 5,249 | $ | 5,207 | $ | 4,707 | ||||||||||||||
除了美国和西欧的传统市场外，亚太、东欧、拉丁美洲和其他国家内新兴市场的机会也在增加。过去三年，来自新兴市场的收入约占我们收入的20%。
8
供给和季节性
我们在全球拥有生产和组装的足迹，在欧洲、北美、拉丁美洲、亚洲和中东都有生产设施。我们的库存管理和分配做法力求尽量减少库存持有期，努力使库存和制造尽可能接近向客户销售或分销产品。我们所有的业务都需要各种零件和原材料，其供应和价格可能会波动。我们产品中常用的零件和原材料包括马达、装配件、铸件、轴承、密封件、电池、多氯联苯和电子元件，以及钢、黄铜、镍、铜、铝和塑料。虽然我们可以通过业务改进来收回一些成本增加，但我们仍然面临一些定价风险，包括由于关税和美国对外国进口品的关税评估而增加的定价风险。我们试图通过与供应商的固定价格合同和其他各种项目来控制成本，例如我们的全球采购计划。
我们的业务依赖第三方供应商，合同制造和商品市场，以确保原材料，零部件的使用，我们的产品。我们通常通过毛毯和预定的采购订单来购买材料和部件，以支持我们的材料需求。对于我们的许多产品，我们有现有的替代供应来源，或这些来源可能是现成的。
我们可能会遇到价格波动或供应限制的材料是无法从多个来源。有时，我们会在供应受限的情况下获得一定的库存，或者与供应商达成长期的定价承诺，以提高供应的优先级、价格和可用性。在过去的几年里，没有任何原材料短缺对我们的整个业务产生了严重的不利影响。
我们的业务部门在经营过程中经历了一定程度的季节性。这种季节性取决于诸如客户的资本支出以及气候变化和天气条件等因素，包括严重的水灾、干旱和气温波动，所有这些都会对我们业务的某些部分产生积极或消极的影响。
客户
我们的业务不依赖于任何单一的客户或少数客户，失去这些客户将对我们公司产生重大的不利影响。没有个别客户占我们合并收入的10%以上。2019, 2018或2017.
积压
积压包括手头订单以及期末的合同客户协议。交货时间表因客户的不同而不同。由于合同的长期性质，每年或多年的合同将由客户重新安排和取消。因此，由于合同调整、外币波动和其他因素，开始总积压，加上订单减去收入，将不等于结束总积压。通常，大型项目需要更长的领先生产周期，部署计划和延迟可能会不时发生。积压总数18.01亿美元在…2019年12月31日和16.89亿美元在…2018年12月31日。我们预计大约60%的积压2019年12月31日将被确认为2020.
研究与开发
研发(“R&D”)是我们增长战略的关键基础，我们专注于产品的设计和开发，以及预测客户需求和新趋势的应用技术。我们的工程师参与新产品的开发和现有产品的改进，以增加客户价值。我们的业务在研发上投入了大量的资源，我们预计我们将继续开发和投资于我们的研发能力，以促进创新、高质量和可靠的产品以及综合解决方案的稳定流动，从而进一步加强我们在我们所服务的市场中的地位。除了对软件开发进行资本化投资外，我们还进行了投资。1.91亿美元, 1.89亿美元，和1.81亿美元由于研发投资2019, 2018和2017分别。
我们在世界各地拥有研发和产品开发能力。研发活动最初是在我们的技术中心进行的，这些中心与我们的一些主要生产设施一起进行，以确保高效和稳健的开发过程。我们在世界各地有几个全球技术中心和地方开发团队，在那里我们支持全球需求，并加速定制我们的产品和解决方案，以满足当地需求。在某些情况下，我们的研发活动是在我们的试验和测试设施和战略客户地点进行的。这些试验和测试设施使我们能够为我们的全球战略市场服务。如
9
为了扩大我们的带宽和增加我们获得技术的机会，我们与学术机构、创业加速器和风险投资组织建立了创新生态系统伙伴关系。
资本化软件
我们利用为出售给外部客户而开发的软件，该软件包括在我们综合资产负债表上的“其他无形资产，净额”中。截至2019年12月31日和2018我们的净资产软件销售给外部客户，分别为1.65亿美元和1.28亿美元。
知识产权
我们通常为这些发明和改进寻求专利保护，我们相信这些改进将提高我们的竞争地位。我们相信，我们的专利和申请对于保持我们产品的竞争性差异化和提高我们的研发投资回报是非常重要的。虽然我们拥有、控制或许可大量的专利、商业秘密、专有信息、商标、商号、版权和其他知识产权，但管理层认为，我们的业务作为一个整体，以及我们的每一个核心业务部门，在实质上不依赖于任何一项知识产权或此类权利的相关组。
专利、专利申请和许可协议根据其条款或其他规定，随着时间的推移而到期或终止。由于我们的专利、专利申请和许可协议的组合随着时间的推移而不断发展，我们预计任何特定专利的到期不会对我们的财务状况或经营结果产生重大的不利影响。
环境事务及规例
我们的全球业务受到各种有关环境的法律和条例的制约，例如由美国环境保护局和类似的州和外国环境机构颁布的法律和条例，包括污染物的排放以及危险物质的管理和处置。虽然环境法律和法规可能会发生变化，但这种变化很难可靠地预测，潜在变化的时间也是不确定的。管理层不认为，根据目前的情况，遵守这些条例的费用将对我们的财务状况或业务结果产生重大不利影响。不过，未来法例或规管的改变，可能对本港的财政状况或运作结果有重大影响。
我们继续致力于环境和可持续发展方案，以尽量减少对自然资源的使用，减少从我们的进程中使用和产生危险材料，并纠正已查明的环境关切问题。至于后者，我们现正进行地盘调查及补救活动，以解决现时及以前的制造设施过往运作所产生的环境清洁问题，我们预计这些负债不会对我们的综合财务状况或营运的结果造成重大的不良影响。2019年12月31日，我们估计并累积了300万美元与环境问题有关。
可持续性
在木材区，可持续性是我们是谁和我们在做什么的中心。作为一家领先的全球水技术公司，我们应对世界上最紧迫的可持续性挑战之一--负责任地管理我们共享的水资源。技术在帮助世界解决水问题方面发挥着越来越重要的作用。我们有着悠久的创新历史，我们专注于智能技术、集成管理和数据分析的强大能力。
我们相信，我们的财政业绩和对可持续性的承诺是齐头并进的。木质部将企业可持续性作为创造经济价值的一种方式，同时也为社会创造价值，从而满足两者的需求。因此，在2019年，我们在我们的决策中发展了利用可持续性的方法，为我们的股东、客户、员工和社区提供长期价值，并宣布了雄心勃勃的2025年可持续发展目标。这些新目标可在我们的2018年可持续性报告中找到，该报告是利用全球报告倡议(GRI)框架发布的。
在制定2025年可持续发展目标时，我们还将这些目标与联合国可持续发展目标(可持续发展目标)保持一致，这不仅是为了证实我们对实现全球目标的贡献，而且是为了通过提供关于我们建设可持续未来的责任的详细情况，在我们与利益攸关方的沟通中保持透明。虽然木质部涵盖了所有17个联合国可持续发展问题小组，但我们特别关注SDG6：清洁水和卫生。
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员工
截至2019年12月31日，木质部大约有16,300世界各地的员工。我们在美国大约有5，600名雇员，其中约17%由工会代表。在某些外国，我们的雇员由劳动委员会代表，我们认为我们的设施处于有利的劳动力市场，可以随时接触到足够数量的工人，我们相信我们与雇员的关系很好。
可得信息
我们须向证券交易委员会提交年报、季报及最新报告、委托书报表及其他资料。我们的年报包括表格10-K、表格10-q的季度报告、表格8-K的最新报告、委托书报表及对这些报告的修订，可在我们的网站免费索取。www.xylem.com在以电子方式向证交会提交或向证交会提交报告后，应在合理可行的情况下尽快提交。我们网站上的信息不是，也不应被视为本协议的一部分，也不应被纳入我们向SEC提交的任何其他文件。
此外，公众可免费阅读或复制提交证券交易委员会的任何资料。www.sec.gov.
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第1A项.同等风险因素
在评估我们的业务时，应仔细考虑以下对投资我们的证券风险的重大因素、事件和不确定因素的讨论，以及本报告和我们向证券交易委员会提交的其他文件中的所有其他信息。在这些风险因素中讨论的事件和后果，在我们可能无法准确预测、认识或控制的情况下，可能对我们的业务、财务状况、现金流量、运营结果或普通股的市场价格产生重大不利影响。
这些风险因素并不能确定我们所面临的所有风险。我们在一个不断变化的商业、经济和地缘政治环境中运作，因此可能不时出现新的风险因素。我们还可能受到一些因素、事件或不确定因素的影响，这些因素、事件或不确定因素是我们目前所不知道的，或者是我们目前不认为存在重大风险的因素。此外，全球经济和地缘政治气候放大了其中许多风险。
与我们业务有关的风险
未能在我们的市场上成功竞争和颠覆性技术可能对我们的业务产生不利影响。
我们在竞争激烈的市场中提供我们的技术、产品和服务。我们相信，我们市场竞争的要点是产品和服务性能、质量和可靠性、创新、使用新技术或颠覆性技术和商业模式的速度、应用专长、品牌声誉、能源效率、产品安全性、产品生命周期成本、交货及时性、服务中心邻近性、分销渠道的有效性、价格和客户与我们开展业务的经验。要保持和改善我们的竞争地位，就必须在一个变化和破坏速度日益迅速的商业环境中成功地管理这些因素，包括我们继续投资于人才、制造业、技术和创新、研究和开发、工程、销售和营销、客户服务和支持以及我们的分销网络。我们的未来增长率取决于许多因素，包括我们是否有能力：(一)开发和保持有竞争力的产品、服务、商业模式和客户经验，以满足我们目标市场上新出现的趋势和客户需求；(二)保护我们的市场份额，以抵御不断扩大的竞争对手，其中许多竞争对手来自我们行业以外的新的和非传统的竞争对手，如主要的技术公司或新兴市场以外的竞争对手；(三)通过增加创新特性或颠覆性技术，使我们的产品和服务有别于我们的竞争对手，并防止商品化；(四)发展，(V)吸引、发展和留住具备所需创新和技术专长的个人，并了解客户开发新技术和引进新产品和服务的需要。
我们可能不能成功地维持我们的竞争地位。我们的竞争对手或我们行业以外的第三方可能比我们更快地开发破坏性技术、产品和服务，或者比我们更好地开发新的或更有效率或更有效的方法或商业模式，以提供技术、产品和服务，或者比我们更快地适应新趋势、破坏性技术或不断变化的客户需求。我们的技术、产品或服务未能保持并获得市场接受，原因是产品更具吸引力，以及客户对我们的新技术和创新技术的采用和投资速度慢于预期，这可能大大降低我们的收入或市场份额，并对我们的竞争地位和前景产生不利影响。定价压力也可能导致我们调整某些产品的价格以保持竞争力，这可能会对我们的市场份额和财务业绩产生不利影响。如果不能继续成功竞争或赢得大型合同，可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生不利影响。
我们的业务、产品和服务可能受到网络威胁或信息技术、通信网络和业务的其他中断的不利影响。
我们的业务业务依赖于信息技术和通信网络，其中一些由第三方操作，包括越来越多的基于云的服务提供商，以处理、传输和存储我们的电子信息，包括机密商业信息和与员工、客户或其他业务伙伴有关的个人数据。我们已经或通过集中在某些地点，如生产和共享服务中心进行操作。我们还依赖第三方的信息技术系统来管理或支持各种关键的业务流程和活动。无论采取什么保护措施，基本上所有系统都容易受到网络安全攻击的破坏、破坏或关闭，包括赎金、拒绝服务、计算机病毒和安全漏洞，以及人为错误或渎职、设备或系统故障，包括维修、陈旧或老化、破坏、自然灾害、火灾、电力或通信中断、关闭、电信或公用设施故障等事件。在……里面
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在任何这种情况下，我们的系统冗余以及其他业务连续性和灾后恢复规划和响应可能无效或不足。
此外，我们还提供某些服务和产品，包括泵、控制器和仪表，供第三方用于操作或收集数据，这些服务和产品是数字化的或连接到“物联网”(物联网)的一部分。网络安全攻击可能针对的硬件，软件和信息安装，存储或传输后，我们的产品已购买并纳入第三方的产品，设施或基础设施。虽然我们试图提供安全措施，以保护我们的产品和服务免受网络威胁，但攻击的可能性仍然存在。成功的攻击可能导致盗用、销毁、未经授权获取或披露第三方的机密信息、损坏、中断或关闭第三方的业务、召回我们的产品或增加安全和补救费用，以及可能对我们的品牌声誉造成损害。
同许多多国公司一样，我们和我们所依赖的一些第三方过去曾经历过对信息技术网络和系统、产品和服务的网络安全攻击，今后可能会经历这些攻击，可能会发生更频繁的攻击，涉及范围更广的设备和攻击方式。到目前为止，还没有对我们的业务、业务、产品、服务或客户造成任何实质性的不利影响。我们已采取措施，以减轻与网络安全威胁、破坏或其他干扰或对我们的信息技术网络和系统、产品和服务造成的破坏或损害有关的潜在风险，但这种中断和威胁的时间、性质和范围的不可预测性可能会影响我们的业务、业务、产品和服务。我们所依赖的任何信息技术和通信网络的中断，或对我们产品和服务的攻击，都可能干扰我们的业务，扰乱我们对客户的供应链和服务，中断生产和发货，导致我们和客户的知识产权和商业机密被盗或受损，损害雇员、客户和商业伙伴的关系，对我们的声誉产生负面影响，导致法律索赔和诉讼程序或监管执行行动，并增加我们的安全和补救费用，其中任何一项都可能对我们的竞争地位、业务结果、现金流动或财务状况产生重大不利影响。
虽然我们继续评估这些风险，实施控制，并进行业务连续性和灾后恢复规划，但我们不能肯定不会发生网络安全攻击或其他具有重大不利影响的中断。
我们的业务和财务状况取决于全球经济、地缘政治和金融市场状况。
我们在世界各地竞争各种地理和产品市场。在……里面2019, 49%，我们总收入的24%和20%分别来自美国、西欧和新兴市场的客户。我们预计，在可预见的未来，这些市场的收入将是可观的。影响我们的业务的重要因素包括：这些经济体的整体实力以及我们的客户对本地和全球宏观经济状况的信心；来自全球地缘政治环境的不稳定和不确定因素；工业和私营部门支出、联邦、州、地方和市政政府的财政和贸易政策；住宅和商业房地产市场的实力；利率；为我们的客户和最终用户提供商业融资；为公共部门客户提供资金；以及失业率。全球经济或市场的放缓或长期低迷，过去及将来都会对我们的业务、财务状况、现金流量和经营结果造成重大的不利影响。
我们面临着与我们的国际销售和业务相关的经济、地缘政治和其他风险。
在……里面2019, 51%我们的总收入来自美国以外的客户，其中20%的收入来自新兴市场。我们预计我们的销售来自国际业务和出口销售将继续是我们收入的重要部分。我们特别重视增加我们在新兴市场的增长和存在。我们的许多制造业务、员工和供应商都位于美国境外。我们的国际业务和销售都在不同程度上受制于在美国以外开展业务所固有的风险。这些风险包括：
• | 改变贸易保护措施，包括禁运、关税和其他贸易壁垒，以及进出口条例和许可证要求； |
• | 全球地缘政治环境带来的不稳定和不确定因素，包括经济民族主义、民粹主义和日益加剧的保护主义和反全球情绪； |
• | 税收法律的变化和政府税务机关解释、适用和执行税务法律和政策可能产生的负面后果； |
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• | 其他法律、法规或解释或管理这些规定的方式的意外变化； |
• | 我们的全球供应链可能受到破坏； |
• | 东道国法律或条例可能造成不利情况，包括与基础设施和数据传输、安全和隐私有关的法律或条例； |
• | 盗窃、损害或盗用技术或知识产权； |
• | 货币汇率波动和对货币遣返的限制； |
• | 劳工和政治动乱对业务的破坏； |
• | 区域安全和安保考虑； |
• | 从libor向有担保隔夜融资利率(Sofr)的过渡，作为短期利益的基准参考； |
• | 由于距离以及语言和文化的差异，在发展、配置人员和同时管理若干全球业务方面的成本和风险增加； |
• | 叛乱、武装冲突、恐怖主义、流行病或战争的威胁、爆发、不确定性或升级。 |
我们经营的国家和区域地缘政治或经济环境的变化可能对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。例如，美国国际贸易政策的变化，包括进出口管制和国际贸易协定，可能对我们的业务产生不利影响。美国对某些从中国和其他国家进口的货物征收关税，导致中国和其他国家采取报复性关税。美国对来自中国或其他国家的更广泛的进口产品征收更多的关税，或中国或其他国家采取进一步的报复性贸易措施，可能导致供应链成本持续上升，而我们可能无法抵消或以其他方式对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
此外，我们继续监测英国脱欧对我们的经营结果和财务状况的潜在影响。预计随着联合王国退出欧洲联盟，外币的波动将继续下去。如果联合王国和欧洲联盟不能在过渡时期结束前就其未来的关系达成协议(称为“硬退欧”)，贸易将以世界贸易组织的规则为基础，这些规则很可能导致联合王国和欧洲联盟之间重新征收关税、运输费用增加、由于需要海关检查和程序以及某些货物短缺而造成运输延误。联合王国还需要与世界各国谈判自己的贸易条约，这些条约可能需要数年时间才能完成。在“硬退欧”的情况下，我们在联合王国面临的供应链中断、成本增加、关税的征收和货币贬值可能会对我们的综合收入、收入和现金流动造成实质性影响。
此外，我们的外国附属公司向我们支付的任何分配、贷款或预付款，可根据适用的当地法律、货币转移限制和外币兑换条例，在我们的子公司经营的管辖范围内，受到对股息或收益返还的限制或征税。除了我们在美国境外面临的一般风险外，我们在新兴市场的业务可能给我们带来更多的不确定因素，包括政府可能对汇款和向我们支付的其他款项征收预扣税或其他税的风险，或任何此类税的数额可能增加；政府可能寻求将我们的资产国有化；或政府可能对我们的业务施加或增加投资壁垒或其他限制。此外，新兴市场还带来其他不确定因素，包括执行协议的困难、收取应收账款的挑战、保护我们的知识产权和其他资产、对我们产品和服务定价的压力、更高的商业行为风险、雇用和留住合格人才的能力以及政治不稳定的风险。我们无法预测此类事件可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生的影响。
我们的业务可能受到通货膨胀、关税和其他制造和经营成本上涨的不利影响。
我们的经营成本受到波动的影响，特别是由于商品、零件、原材料、能源和相关公用事业、货运和劳动力成本的变化，这些变动可能是由当前的价格水平、汇率、包括关税在内的贸易保护措施的变化和其他经济因素所驱动的。为了保持竞争力，我们可能无法从客户那里收回全部或部分较高的成本。
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产品价格上涨。此外，在价格下降的环境下，我们的营业利润率可能会收缩，因为我们使用先入先出的方法核算库存。我们为减轻制造和经营成本的波动而采取的行动可能不会成功，因此，我们的业务、财务状况、现金流量和经营结果可能会受到重大和不利的影响。
我们的任何设施或业务或我们所依赖的第三方的任何设施或业务受到实质性破坏，都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的设施和业务依赖于由供应商、合同制造商和物流供应商组成的复杂的全球供应链。此外，我们的业务依赖某些第三方提供关键的业务流程和活动，包括在财务、人力资源、采购和信息技术领域。如果我们在供应链和关键业务中所依赖的第三方设施或业务因重大设备或系统故障、自然灾害、电力、水或通信中断、火灾、爆炸、严重供应失败、恐怖主义、网络安全攻击、政治混乱、流行病爆发、叛乱、武装冲突或战争、劳资纠纷、停工或减速、技术故障、恶劣天气状况或其他原因而中断，我们的财务业绩、业务和业务可能受到不利影响。中断可能导致无法满足客户需求或合同承诺，增加成本，减少销售，影响我们的业务流程和活动，包括我们及时报告财务结果的能力。我们也有或通过集中在某些地点运作，例如生产和共享服务中心，在这些地方，业务中断可能造成物质损失和成本。任何能力的中断都可能是长期的，会产生持久的影响，需要大量的管理人员和其他雇员的时间和精力，并要求我们花费大量的费用来纠正这种情况，这可能会对我们的业务、业务流程和活动、盈利能力和财务状况产生不利影响。根据我们的保险单进行的任何回收，都不可能抵消在业务中断或由此造成的供应商长期损失期间可能发生的销售损失或增加的成本。, 销售或客户，这可能会影响我们的业务，财务状况，现金流和经营结果。
我们的业务可能受到来自我们供应链的产品、零件和原材料的供应或供应商无法满足交货要求的不利影响。
我们的业务依赖第三方供应商，包括合同制造和商品市场，以确保我们产品中使用的成品和原材料、零部件的选择，我们预计这种依赖会增加。我们产品中常用的零件和原材料包括马达、装配件、铸件、轴承、密封件、电池、多氯联苯和电子元件，以及钢、黄铜、镍、铜、铝和塑料。我们面临这些零部件、材料和制成品的供应，这些零部件、材料和制成品可能会受到限制或改变，原因包括供应商战略或生产计划的变化，包括决定退出我们所依赖的关键部件的生产、供应商中断生产、劳资纠纷、某一特定供应商的财务状况受损、供应商对其他购买者的能力分配、包括关税、汇率和现行价格水平在内的贸易保护措施的变化、满足监管要求的能力、天气紧急情况、流行病或战争或恐怖主义行为的影响。任何延误供应商向我们提供必要材料的能力都会损害我们向客户交付产品的能力，从而对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
我们可能无法从我们的重组和调整计划中获得部分或全部预期的好处，而我们的重组和调整可能会对我们的业务产生不利影响。
在最近几个财政年度，我们开始了重组和调整计划，以优化我们的成本结构，提高我们的业务效率和效益。2017年，我们采取措施推进多年的努力，以改变我们的许多支持职能和相关技术，包括财务、人力资源和采购。扶持技术方面的挑战以及在实施计划中的结构调整和调整活动方面的拖延，导致这些行动延迟实现了一些预期的业务和财务效益。因此，我们可能无法获得最初预期的与我们的重组和调整计划有关的所有成本节约和收益。此外，由于这些计划，我们可能在过渡时期和正在进行的行动中失去连续性、丧失积累的知识或效率低下。重组和重组需要大量的管理人员和其他员工的时间和精力，这可能会转移人们对我们业务运营和发展的注意力。
成功地实施和执行我们的重组和调整行动对于实现我们预期的成本节约以及有效地在市场上竞争以及为我们的未来增长做好准备至关重要。可能妨碍成功实施的因素包括关键员工的留用，以及
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监管事宜包括税务，涉及某些选择协助我们的第三方服务供应商的事宜，包括人手、技术和服务供应商遵守公司对财务报告的内部控制，以及不利的经济市场条件。如果我们的重组和调整行动得不到成功执行，可能会对我们对财务报告的内部控制的效力以及我们的竞争地位、业务、财务状况、现金流量和业务结果产生重大不利影响。
我们的战略包括收购，我们可能无法执行适当的候选人收购或整合收购成功。
作为我们增长战略的一部分，我们计划继续收购其他公司、资产、技术、产品线和客户渠道，以补充或扩大我们现有的业务。我们可能无法确定合适的人选，谈判适当的收购条件，获得可能需要的资金，以完善收购，完成拟议的收购，成功地将被收购的业务整合到我们现有的业务中，或扩展到新的市场。此外，我们不能保证任何收购都将按计划进行，增加收益，或证明对我们的业务或现金流有益。
收购涉及若干风险以及当前的财务、管理和业务挑战，包括：将管理层的注意力从现有业务和业务转移；整合技术、业务人员、财务和其他系统；网络安全控制可能不足；对财务或合规活动或财务报告的内部控制不足；未能实现预期的协同增效；承担通常在收购中承担的责任，以及我们可能面临与收购业务有关的大量未披露的负债或新的重大风险；以及被收购业务的关键雇员的损失。如果不能通过收购成功地执行我们的增长战略，并成功地整合这些收购，可能会对我们的竞争地位、业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果不遵守法律、法规和政策，包括但不限于“美国反海外腐败法”、其他适用的反腐败立法以及数据隐私和安全法，可能会导致罚款、刑事处罚以及对我们的商业和声誉造成不利影响。
鉴于我们的全球业务，我们受到各种各样的美国联邦和州及非美国法律、法规和政策的管制，包括与反腐败有关的法律、贸易条例，包括进出口法规、反垄断和洗钱。“美国外国腐败行为法”(“反海外腐败法”)、2010年“英国贿赂法”和其他司法管辖区的类似反贿赂法普遍禁止公司及其中间人为获取或保留业务而向政府官员或其他人支付不当款项。我们的政策要求遵守这些反贿赂法。我们在世界上许多被认为存在政府和商业腐败的地方运作，在某些情况下，严格遵守反贿赂法可能与当地的习俗和惯例相冲突。我们不能向您保证，我们的内部控制政策和程序将始终保护我们免受我们的员工或业务伙伴的不当行为。如果我们认为或有理由相信我们的雇员或商业伙伴已经或可能违反了适用的法律、条例或政策，包括反腐败法，我们必须调查相关的事实和情况，这些事实和情况可能很昂贵，需要高级管理人员给予大量的时间和关注。任何这类违反行为都可能导致巨额罚款、制裁、民事和(或)刑事处罚、终止与商业伙伴的关系和限制某些法域的业务活动，结果可能会对我们的业务、业务结果或财务状况产生重大和不利的影响。此外，实际或被指控的违规行为可能会损害我们的声誉和做生意的能力。
此外，为了开展业务，我们定期将数据跨国界转移，因此，我们受到美国不断演变和发展的法律和法规的制约，例如“加利福尼亚消费者保护法”，以及有关隐私、数据保护和数据安全的国外法律法规。适用于我们的法律的范围往往不确定，而且可能相互冲突，特别是在外国法律方面。例如，欧洲联盟的“一般数据保护条例”(“GDPR”)大大增加了欧洲联盟法律的管辖范围，并增加了处理个人数据的广泛要求，包括执行数据主体权利和公开披露重大数据违规行为。其他国家，如中国，已经颁布或正在颁布数据本地化和安全法，这些法律要求数据必须留在本国境内。所有这些不断变化的法律和业务要求都会带来很大的合规成本，而且可能会随着时间的推移而增加。任何此类违反行为都可能导致巨额罚款、制裁或民事处罚，损害我们的声誉，并可能对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大和不利的影响。
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我们的业务受外币汇率波动的影响。
我们进行大约51%我们在美国以外的不同地方的业务。我们面临外汇交易汇率的波动，特别是欧元、瑞典克朗、波兰兹罗提、加元、英镑和澳元的汇率波动。我们做生意的国家的货币相对于美元或欧元的币值的变化可能会影响我们的产品竞争力和控制成本结构的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。此外，由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化，我们将面临外汇兑换风险。翻译风险主要集中在美元与欧元、人民币、英镑、加元、瑞典克朗和澳元之间的汇率。随着美元兑我们经营业务的其他货币的波动，收入和收入可能会受到影响。例如，我们2019年的收入减少了2.4%由于不利的外汇影响。美元相对于欧元和我们经营业务的其他国家的货币的走强，可能会对我们未来的销售增长产生实质性和不利的影响。请参阅第7A项。“市场风险的定量和定性披露”，以获取有关外汇风险的补充信息。
如果不能留住我们现有的高级管理人员、工程人员、技术人员、销售人员和其他关键人员，或无法吸引和留住新的合格人员，就会对我们经营或发展业务的能力产生不利影响。
我们的成功将继续在很大程度上取决于我们是否有能力留住或吸引高级管理人员、工程人员、技术人员、销售人员、项目管理人员和其他关键人员。能否吸引或留住员工，将取决于我们能否提供有吸引力的薪酬、福利、培训和发展机会，并在竞争日益激烈的人才环境中，特别是在技术、创新和数据科学领域，建立包容和多样化的文化。我们将需要继续培养合格的人才，以支持业务增长和继任计划，并替换即将离职的员工，所有这些对我们的长期成功都很重要。在有效的继任计划、知识转移和关键员工的顺利过渡方面的失败可能会阻碍我们的战略规划和执行。如果不能留住或吸引高技能人才，就会对我们的声誉、满足客户需求的能力、运营结果或经营或发展业务的能力产生不利影响。
产品缺陷、意外使用或对我们产品的不充分披露可能会对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响。
我们产品的制造、设计、软件、安全或服务方面的缺陷或不足(包括我们从第三方获得的产品或部件的缺陷)、意外使用或未充分披露与使用我们产品有关的风险，都可能造成产品安全、产品安全、监管或环境风险，包括人身伤害、死亡、财产或环境损害。这些事件可能导致与我们的产品有关的召回、安全或安保警报，导致产品从市场上撤出，并导致对我们提出赔偿责任索赔。虽然我们有责任保险，但我们不能肯定这种保险将继续以合理的费用提供给我们，或足以支付任何责任索赔。制造、设计、软件、安全或服务缺陷或不足也可能导致合同损害或信贷发放，从而影响我们的盈利能力。召回、清除责任和质量索赔可能导致重大成本，以及负面宣传和损害我们的声誉，从而减少对我们产品的需求，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的财务结果很难预测。
我们的业务受到大量短期周期和账面业务的影响，我们对这些业务的洞察力有限，特别是我们通过分销商进行的业务。我们还受到大型项目的影响，这些项目的时间可能会根据客户的要求而改变，原因是一些影响项目的因素超出了我们的知识或控制范围，例如资金、项目的准备状态和监管审批。因此，我们在任何特定时期的财务结果都很难预测。
我们的实际税率和税收开支的变化可能会对我们的财务结果产生不利影响。
我们在大约150个国家和地区销售我们的产品。51%我们的收入来自美国境外2019。鉴于我们的业务具有全球性，一些因素可能会增加我们的实际税率和税收开支，其中包括：
• | 赚取利润和征税的辖区的地域组合； |
• | 我们经营业务的司法管辖区的法定税率和税法； |
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• | 各税务机关税务审查产生的税务问题的解决办法；及 |
• | 我们递延税资产和负债的估价。 |
木质部是由世界各地的税务当局定期检查，而这些考试的决议通常不会对我们的有效税率和税收开支产生重大影响，但它们是可以的。此外，2017年12月，美国颁布了税务改革立法(“税法”)。该立法实施了许多新的美国国内和国际税收规定。“税法”的许多方面已通过条例得到澄清，但仍有几个方面仍不明确，预计还会(由美国国税局、美国财政部或通过技术修正法修改)发布更多的澄清指南，尽管可能要一段时间才能澄清。此外，许多美国州尚未更新其法律，以考虑到新的联邦立法。因此，新法例可能会对我们的经营结果和财政状况产生进一步的影响。“税法”或其下的解释有可能改变，并可能对我们产生不利影响，这种影响可能是重大的。
我们的负债可能会影响我们的业务，并可能限制我们运作的灵活性。
截至2019年12月31日，我们的未偿债务总额是23.16亿美元如“流动资金和资本资源”所述，我们的负债可能：
• | 使我们更容易受到一般不利的经济和工业条件的影响； |
• | 限制我们获得额外资金或借入额外资金的能力； |
• | 限制我们支付未来红利的能力； |
• | 限制我们对业务和我们经营的行业的变化进行规划或作出反应的灵活性； |
• | 规定我们从业务所得现金流量的很大一部分用于支付我们的债务利息，而不是为周转资本、资本支出、收购或其他一般公司目的提供资金；以及 |
• | 增加我们必须支付的利息费用的数额，因为我们的一些借款是以可变利率，随着利率的增加，将导致更高的利息费用。 |
此外，我们无法保证未来的借款或股权融资将以优惠的条件提供给我们，或用于支付或再融资我们的债务。如果我们通过发行优先股而产生额外债务或筹集股本，所发行的债务或优先股的条款可能给予持有人比普通股持有人更高的权利、优先权和特权，特别是在清算的情况下。债务条款也可能对我们的业务施加比我们目前更多和更严格的限制。
我们能否按期偿还债务的本金、支付利息或再融资，以及履行我们的其他债务义务，将取决于我们今后的经营业绩，这可能受到我们无法控制的因素的影响。如果我们不能偿还我们的债务，我们的业务、财务状况和经营结果将受到重大的不利影响。
我们面临与法律和监管程序有关的风险。
我们须受外国及美国政府当局的多项法律、条例、规例及其他规定所规限，任何违反这些规定的行为，都可能对我们造成重大责任，并损害我们的声誉。法律、条例、规例或其他政府政策的改变，其性质、时间和效果都是不明朗的，可能会大大增加我们的开支和负债。
我们不时地参与与我们的业务(或以前拥有的实体的业务运作)相关的法律和监管程序。这些诉讼程序可寻求与环境事项、税收、知识产权、收购或剥离、产品责任和人身伤害索赔、隐私、就业、劳工和养恤金事项、政府合同问题以及商业或合同纠纷有关的补救办法。我们继续向联网或数字技术和解决方案过渡，增加了我们在知识产权诉讼中的风险，我们预计，随着我们执行我们的创新和技术优先事项，这一风险将继续增加。
我们无法肯定地预测索赔、调查、监管程序和诉讼的结果，今后我们可能会招致判决、罚款或罚款，或达成和解和索赔，这可能会对我们的声誉产生不利影响，并在任何特定时期对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。此外，我们可能被要求在一个或多个时期改变或停止业务。
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如果监管机构认定我们没有遵守适用于我们业务的法律、法规或命令，则提供便利。
我们的行动具有全球性和多样性，加上全球许多地区监管和执法的增加，这意味着法律和合规风险将继续存在，并将不时出现更多的法律和监管程序及其他意外事件，其后果无法准确预测。此外，随后法律和监管程序的发展可能会影响我们对作为储备金记录的损失应急款项的评估和估计，并要求我们支付超过储备金的款项，这可能会对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。
天气状况和气候变化可能对我们的财务结果产生不利影响或造成波动。
天气条件的不可预测性质，包括严重的洪水、干旱和温度或气候模式的波动，包括气候变化造成的气候变化，会对我们业务的某些部分产生积极或消极的影响，并可能导致我们业务的某些部分以及我们某些客户和供应商的业务发生波动。例如，气候变化造成的暴雨事件可能会增加对我们的一些XylemVue解决方案的需求，这些解决方案可能有助于客户尽量减少水和暴雨水的溢出。在脱水空间内，通过我们的Godwin和Flygt品牌提供的水泵被用来去除多余的或多余的水。由于天气条件造成的严重水灾导致对这些应用程序的需求增加。另一方面，干旱条件促使人们对用于农业和草坪灌溉的水泵提出了更高的要求，例如我们的Goulds水技术公司和Lowara品牌提供的水泵。温度的波动导致对住宅和商业水化应用中所使用的产品的不同需求，如我们的Bell&Gossett品牌提供的暖通空调设备对住宅和建筑进行加热和冷却。
如果我们没有或不能充分保护我们的知识产权，如果第三方侵犯或滥用我们的知识产权，或者第三方声称我们侵犯或盗用了他们的知识产权，我们可能会受到竞争损害，我们可能会花费大量资源来执行我们的权利或对这些要求进行辩护，或阻止我们出售产品或服务。
我们拥有众多的专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权，以及对他人拥有的知识产权的许可，这些对我们的业务都是很重要的。我们的知识产权可能为我们提供竞争优势，因为它们可以帮助我们区分我们的技术、产品和服务，包括我们不断增长的数据分析和数字化产品组合。然而，我们拥有或获得的知识产权可能不会为我们提供重大的竞争优势，因为它们可能不够广泛，或者可能受到质疑、无效、规避、挪用、独立开发或设计-特别是考虑到我们在知识产权法律没有得到高度发展、保护或执行的国家开展的国际业务。如果我们不能获得或维护能够传递竞争优势、充分保护我们的知识产权或发现或防止规避、挪用或未经授权使用此类财产的知识产权，以及执行我们的知识产权的成本，就会对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。
我们不时收到第三方的通知，指控侵犯或盗用知识产权。由于知识产权诉讼的复杂性和不确定性，任何有关知识产权的争议或诉讼都可能代价高昂和费时。我们的知识产权组合可能无助于主张反诉，或谈判许可，以回应侵权或挪用权利的主张。此外，由于这种侵权或挪用权利的主张，我们可能丧失对关键技术的权利，无法许可关键技术或销售关键产品和服务，被要求就被侵犯的权利支付巨额损害赔偿或许可费，或被要求以相当大的成本重新设计我们的产品，其中任何一种都可能对我们的竞争地位、财务状况和经营结果产生不利影响。即使我们成功地为侵权或挪用权利的行为辩护，我们也可能会招致重大费用，转移管理层的注意力和资源，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们测控解决方案部门的大部分产品和产品都受到无线电频谱的可用性和监管的影响，并可能受到对我们使用的无线电频谱的干扰的影响。
在我们的测控解决方案部门，很大一部分产品使用无线电频谱，这是受政府监管的。如果我们将设计在美国或另一个国家使用的新产品引入新市场，这些产品可能需要进行重大修改或重新设计，以满足频率要求和其他监管规范。在一些国家，对频率的限制或作出必要修改的费用可能使我们无法在这些国家销售我们的产品。这个
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规范我们使用无线电频谱的规则可能会改变，而这些变化可能要求我们直接修改我们的产品或寻求新的合作伙伴关系，或者直接或由于条例允许的新的消费产品所造成的干扰。无法修改我们的产品以满足这些要求，在完成这些修改方面可能出现延误，以及这些修改的成本都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。此外，适当的合作伙伴可能无法得到我们的保障。
在美国，我们的产品主要是为了在900兆赫范围内使用特许频谱。如果FCC不更新我们现有的频谱许可证，我们的业务可能会受到不利影响。此外，在某些市场上，可能没有足够的可用频率以商业上可行的价格维持或发展我们计划中的业务。
在美国以外，我们的某些产品要求使用无线电频率，并受监管。在一些法域，无线电台许可证可授予固定期限，必须定期续签。我们的先进和智能计量系统提供向(如果适用的话)手持、移动或固定网络读取设备传输(如果适用)，这些设备是通过战略伙伴关系提供给我们的，并且在某种程度上依赖于通过我们的合作伙伴或客户继续提供的许可频谱。我们可能无法找到在某些市场获得足够频率的合作伙伴或客户，以维持或发展我们计划的业务，也无法找到在有关市场上以商业上可行的价格获得足够频率的伙伴或客户。
我们可能会因商誉和其他无限期无形资产而招致减值费用，这将对我们的经营业绩产生负面影响。
由于我们完成了收购，我们的资产负债表上有大量的商誉并购买了无形资产。截至2019年12月31日，我们商誉及其他无限期无形资产的账面净值约为$30亿。根据公认的会计原则，我们至少每年对这些资产进行减值评估，如果中期指标表明可能存在潜在的减值，则更频繁地对这些资产进行评估。严重的负面行业或经济趋势、对我们业务的破坏、无法有效地整合被收购的业务、资产使用方面意外的重大变化或计划中的变化、FCC未能续签许可证、资产剥离和市场资本化下降可能会损害我们的商誉和其他无限期的无形资产。任何与这种损害有关的实质性费用都可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
我们不能保证我们将根据董事会批准的股份回购计划支付普通股股利或继续回购我们的普通股，同样，我们的负债也可能限制我们支付股息或回购股票的能力。
日后向股东派发股息的时间、申报、款额及派息，均由董事会酌情决定，并视乎多项因素而定，包括我们的财务状况、现金流量、营运结果及资本要求，以及适用的法律、规管限制、行业惯例及董事局认为有关的其他业务考虑因素。我们不能保证将来会派发股息或继续派息。
此外，根据董事会批准的股票回购计划回购我们的普通股的时间和数额与支付股息具有类似的依赖性，因此，我们无法保证将回购我们的普通股。
此外，如果我们无法从业务中产生足够的现金流量来履行我们的偿债义务，那么我们支付股息的能力就会受到损害，如果董事会决定这样做的话，或者回购股票，我们可能需要试图重组或再融资，筹集更多资本，或者采取其他行动，例如出售资产、减少或延迟资本支出、减少股息或推迟或减少股票回购。然而，不能保证任何此类行动都能以令人满意的条件进行，如果有的话，或者我们的债务条款或其他信贷和合同安排会允许采取这种行动。
环境法律法规的发展可能会影响我们的财务状况或经营结果。
我们的业务、产品和服务受到许多联邦、州、地方和外国环境法律和法规的制约和影响，包括为应对气候变化而颁布的法律和法规。此外，我们可能会受到未来的环境法律或法规的影响。遵守现行和今后的环境法和条例目前要求并预计将继续需要业务和资本支出。
20
环境法律和条例可授权进行大量罚款和刑事制裁，以及关闭设施，以处理违规行为，并可能要求安装昂贵的污染控制设备或改变操作，以限制排放或排放。我们还将为遵守现行的环境法律法规承担费用，并期望继续承担费用。
诸如通过新的环境法律和条例、更严格地执行现有法律和条例、我们违反这些法律和条例、发现以前未知或更广泛的污染、涉及环境影响的诉讼、我们无法收回与任何此类事态发展有关的费用、或其他负责方今后的财务破产等事态发展，都可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。
退休后福利计划资产的回报率、利率的变化以及其他因素可能会影响我们未来的收益和现金流。
我们现有和退休雇员中的某些成员包括在养老金和其他与雇员有关的福利计划(集体，退休后福利计划)中。由于我们无法控制的宏观经济因素(如利率)，我们可能会经历与退休后福利计划相关的成本大幅波动。我们退休后计划的成本是在较长时间内发生的，涉及期间的因素和不明朗因素，包括退休后福利计划资产的回报率、用以计算负债及开支的贴现率，以及日后的补偿增幅。管理层利用相关的计划和公司的经验和期望，结合市场相关数据，开发每个假设。我们的流动资金、财务状况(包括股东权益)和经营结果可能受到关键经济指标、精算经验、金融市场波动、未来立法和其他政府管制行动的重大变化的重大影响。
当我们认为必要或有利时，我们会为我们的退休后福利计划提供捐款。上述宏观经济因素，包括退休后福利计划资产的回报和地方政府资金或税务当局规定的最低供资要求，或其他协议确定的最低供资要求，都可能影响未来的资金需求。我们的计划资产的公允价值大幅下降，或者我们的养老金和其他与员工相关的福利计划的其他不利变化，可能要求我们做出大量的资金贡献，并影响未来的现金流量。
21
与我们普通股所有权有关的风险
我们普通股的市场价格可能会大幅波动。
我们无法预测我们普通股的交易价格。我们的普通股的市场价格可能波动很大，取决于许多因素，其中一些因素可能超出我们的控制范围，包括：
• | 由于与我们的业务有关的因素，我们的经营结果会出现实际或预期的波动； |
• | 我们的商业战略的成败； |
• | 我们的季度或年度收益，或本行业其他公司的收益； |
• | 我们获得所需资金的能力； |
• | 股票回购或分红； |
• | 由我们或我们的竞争对手宣布重要的新的商业奖项或产品和服务的提供； |
• | 我们或我们的竞争对手宣布重大收购或剥离； |
• | 会计准则、政策、指导、解释或原则的变化； |
• | 证券分析师对收益估计的变化或我们满足这些估计的能力； |
• | 我们执行转型、重组和重组行动的能力； |
• | 其他可比公司的经营业绩和股价表现； |
• | 投资者认为可能影响我们的自然或环境灾害或气候变化考虑因素； |
• | 总体市场波动； |
• | 全球地缘政治环境或事件或实际或潜在的全球大流行病引起的不确定性或不稳定； |
• | 外币波动影响； |
• | 世界各地联邦、州和地方政府实体预算或支出的波动； |
• | 任何重大诉讼、政府或管理机构调查或税务检查的结果； |
• | 影响我们业务的法律法规的变化； |
• | 包括关税在内的贸易保护措施的影响；以及 |
• | 一般经济状况和其他外部因素。 |
股票市场的波动通常与某一公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。
与我们2011年从ITT公司(现ITT有限责任公司)分拆有关的风险
我们从ITT剥离出来可能会使我们面临潜在的责任.
根据分配协议和与ITT(现ITT LLC)和Exelis(由Harris公司收购)达成的某些其他协议，ITT和Exelis同意赔偿我们的某些责任，我们同意赔偿ITT和Exelis的某些责任。我们可能被要求提供ITT和Exelis的赔偿可能是重要的，并可能对我们的业务产生负面影响。第三方也可以要求我们对ITT或Exelis同意保留的任何债务负责。此外，无法保证ITT和Exelis的赔偿将足以保护我们免受此类责任的全额损失，也无法保证ITT和Exelis能够充分履行其赔偿义务。此外，即使我们最终成功地从ITT和Exelis收回了我们要承担责任的任何金额，我们也可能被暂时要求自己承担这些损失。每一种风险都会对我们的业务、经营结果、现金流和财务状况产生负面影响。
第1B项.另一项
没有。
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第2项.商品价格
我们在55个国家有大约380个地点。这些房产总共约1 200万平方英尺，其中340多个地点或约640万平方英尺被租赁。我们认为，我们拥有或租赁的办公室、工厂、仓库和其他财产状况良好，一般适用于使用它们的目的。下表按分段列出了我们的重要地点：
位置 | 州或 国家 | 主要业务活动 | 大约。 正方形 脚 | 拥有或 租赁 | |||||
水基础设施 | |||||||||
Emmaboda | 瑞典 | 管理与制造 | 1,197,000 | 拥有 | |||||
斯德哥尔摩 | 瑞典 | 行政和研究与发展 | 182,000 | 租赁 | |||||
布里奇波特 | NJ | 管理与制造 | 136,000 | 租赁 | |||||
沈阳市 | 中国 | 制造业 | 125,000 | 拥有 | |||||
黄泉 | 噢 | 管理与制造 | 112,000 | 拥有 | |||||
奎宁顿 | 英国 | 制造业 | 86,000 | 租赁 | |||||
应用水 | |||||||||
莫顿格罗夫 | 艾尔 | 管理与制造 | 530,000 | 拥有 | |||||
蒙特基奥 | 意大利 | 管理与制造 | 379,000 | 拥有 | |||||
南京 | 中国 | 制造业 | 363,000 | 拥有 | |||||
奥本 | 纽约 | 制造业 | 273,000 | 拥有 | |||||
斯托克罗 | 奥地利 | 行政管理 | 234,000 | 拥有 | |||||
斯特泽林 | 波兰 | 制造业 | 185,000 | 拥有 | |||||
奇克 | 纽约 | 制造业 | 147,000 | 拥有 | |||||
瓦多达拉 | 印度 | 制造及研究及发展 | 133,000 | 租赁 | |||||
测控解决方案 | |||||||||
路德维希芬 | 德国 | 制造业 | 318,000 | 拥有 | |||||
特克萨卡纳 | 艾尔 | 制造业 | 254,000 | 拥有 | |||||
尤宁敦 | 帕 | 制造业 | 240,000 | 租赁 | |||||
杜布瓦 | 帕 | 制造业 | 197,000 | 拥有 | |||||
达勒姆 | 数控 | 行政和研究与发展 | 154,000 | 租赁 | |||||
杜布瓦 | 帕 | 制造业 | 137,000 | 租赁 | |||||
区域销售地点 | |||||||||
迪拜 | 阿拉伯联合酋长国 | 制造业 | 144,000 | 拥有 | |||||
诺丁汉郡 | 联合王国 | 销售处 | 139,000 | 租赁 | |||||
奈特雷 | 法国 | 销售处 | 139,000 | 租赁 | |||||
朗根 | 德国 | 销售处 | 134,000 | 租赁 | |||||
公司总部 | |||||||||
黑河 | 纽约 | 行政管理 | 67,000 | 租赁 | |||||
第3项.附属法律程序
我们不时地参与法律和监管程序，这是我们的业务(或以前拥有的实体的业务运作)附带的。这些诉讼可就环境问题、税收、知识产权事项、收购或剥离、产品责任和人身伤害索赔、隐私、就业、劳工和养恤金事项、政府合同问题以及商业或合同纠纷寻求补救。看见附注20本10-K部分第二部分第8项所列合并财务报表中的“承付款和意外开支”，以了解我们所参与的某些法律和监管程序。
23
第(四)项.评定等级矿山安全信息披露
不适用。
有关行政主任的资料
现提供下列资料，说明截至2020年2月6日木质部执行干事的情况：
名字 | 年龄 | 当前标题 | 过去5年其他相关业务经验 | |||
帕特里克·德克尔 | 55 | 总裁兼首席执行官(2014年) | ·Harsco公司(全球多元化工业公司)总裁兼首席执行官(2012年) | |||
E.Mark Rajkowski | 61 | 高级副总裁兼首席财务干事(2016年) | ·MeadWestvao公司(全球包装公司)高级副总裁兼首席财务官(2004年) | |||
大卫·弗林顿 | 49 | 高级副总裁兼首席创新、技术和产品干事(2019年)，水基础设施和欧洲商业小组代理总裁(2019年) | ·脱水高级副总裁兼总裁(2015年) | |||
白国濂 | 63 | 新兴市场高级副总裁兼总裁(2015年) | • 五常公司全球销售、阀门和控制副总裁(多样化，全球工业制造公司)(2013年) | |||
麦哲恩 | 46 | 副总裁、主计长兼首席会计干事(2019年) | *主计长，会计和报告(2016年) | |||
肯尼思·纳波利塔诺 | 57 | 应用水系统和美洲商业小组高级副总裁兼总裁(2017年) | *应用水系统高级副总裁兼总裁(2012年) | |||
科林·萨博 | 52 | 高级副总裁兼测控解决方案总裁(2017) | *分析和治疗高级副总裁兼主席(2015年) 高级副总裁兼总裁，脱水(2013年) | |||
塔拉波雷 | 58 | 高级副总裁兼首席人力资源干事(2015年) | Babcock&Wilcox公司(能源和环境技术和服务)高级副总裁兼首席行政干事(2013年) | |||
克劳迪娅·杜桑 | 56 | 高级副总裁、总法律顾问、首席可持续性干事和公司秘书(2014年) | 巴恩斯集团公司高级副总裁、总法律顾问和秘书。(国际工业和航天制造业)(2012年) | |||
注：括号中的日期表示担任职务的年份。
24
董事会
截至2020年2月6日，提供了有关木质部董事会的下列资料：
名字 | 标题 | |
马科斯I.坦巴克拉 | Xylem Inc.董事长，Kennametal公司前主席、总裁和首席执行官 | |
珍妮·贝利沃-邓恩 | 思科系统公司前副总裁兼总经理。 | |
柯蒂斯J.克劳福德博士。 | XCEO公司总裁兼首席执行官。 | |
帕特里克·德克尔 | Xylem公司总裁兼首席执行官。 | |
罗伯特·弗里尔 | PerkinElmer公司前主席、总裁和首席执行官。 | |
豪尔赫·M·戈麦斯 | 执行副总裁，首席财务官，Dentsply Sirona公司。 | |
维多利亚·哈克 | TEGNA公司首席财务官 | |
Sten E.Jakobsson | ABB AB前总裁兼首席执行官 | |
史蒂文·R·洛兰格 | ITT公司前主席、总裁和首席执行官 | |
Surya N.Mohapatra博士 | Quest诊断公司前主席、总裁和首席执行官 | |
杰罗姆·佩里贝雷 | 密封空气公司前总裁兼首席执行官 | |
25
第二部分
第五条登记人的普通股、相关股东事项和发行人购买权益证券的转制市场
市场价格和股息
我们的普通股在纽约证券交易所公开交易，交易代码为“Xyl”。截至1月31日，2020，共有10，046人持有我们的普通股记录。
股利的申报和支付取决于我们的盈利能力、财务状况、资本需求、未来前景和董事会认为相关的其他因素。因此，我们无法保证将来会支付多少股息。第一季度2020，我们宣布将于3月26日支付每股0.26美元的股息，20202月27日有记录的股东，2020.
在此期间，我们的普通股没有未登记的发行。2019.
第四季度2019股份回购活动
下表汇总了截至本季度的普通股采购情况。2019年12月31日:
(百万美元，但每股数额除外) | ||||||||
期间 | 购买股份总数 | 每股支付的平均价格(A) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(B) | 可能根据计划或计划购买的股票的美元价值(B) | ||||
10/1/19 - 10/31/19 | — | — | — | $338 | ||||
11/1/19 - 11/30/19 | — | — | — | $338 | ||||
12/1/19 - 12/31/19 | — | — | — | $338 | ||||
(a) | 每股支付的平均价格是在结算基础上计算的。 |
(b) | 2015年8月24日，我们的董事会批准在没有到期日的情况下回购至多5亿美元的股票。该项目的目标是以有利于股东的方式配置我们的资本，并保持我们对增长的关注。在截止的三个月内，没有根据这个计划回购股票。 2019年12月31日。有多达.3.38亿美元在本计划下仍可购买的股份2019年12月31日. |
26
性能图
累计总收益
下面的图表比较了我们的普通股、标准普尔500指数和标准普尔500工业指数的相对表现。此图表涵盖2014年12月31日至2014年12月31日的期间。2019年12月31日假设2014年12月31日100美元投资于我们的普通股标准普尔500指数和标准普尔500指数行业，并对股息进行再投资。
西尔 | 标准普尔500 | 标准普尔500 工业企业 指数 | ||||||
2014年12月31日 | 100 | 100 | 100 | |||||
(2015年12月31日) | 97 | 101 | 97 | |||||
2016年12月31日 | 134 | 113 | 116 | |||||
2017年12月31日 | 187 | 138 | 139 | |||||
(2018年12月31日) | 185 | 132 | 120 | |||||
(一九二零九年十二月三十一日) | 221 | 174 | 156 | |||||
这个图表不是，也不是用来表示我们普通股未来表现的。
本绩效图不应视为向SEC“提交”，也不受1934年“证券交易法”第18节规定的法律责任的约束，也不应被视为以参考方式纳入我们根据1933年“证券法”或1934年“证券交易法”提交的任何以前或以后的任何文件，除非在这类文件中以具体提及的方式明确规定。
27
第6项
下表列出了截至年底的五年的选定综合财务数据。2019年12月31日。这一选定的综合财务数据应结合本报告所载的“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及合并财务报表及其附注一并阅读。
年终 十二月三十一日 | |||||||||||||||||||
(单位：百万，但每股数据除外) | 2019年(A)(B) | 2018 (b) | 2017 (c) | 2016 (c) | 2015 | ||||||||||||||
业务数据结果： | |||||||||||||||||||
收入 | $ | 5,249 | $ | 5,207 | $ | 4,707 | $ | 3,771 | $ | 3,653 | |||||||||
毛利 | 2,046 | 2,026 | 1,847 | 1,462 | 1,407 | ||||||||||||||
毛利率 | 39.0 | % | 38.9 | % | 39.2 | % | 38.8 | % | 38.5 | % | |||||||||
营业收入 | 486 | 654 | 552 | 408 | 454 | ||||||||||||||
营运保证金 | 9.3 | % | 12.6 | % | 11.7 | % | 10.8 | % | 12.4 | % | |||||||||
可归因于木质部的净收入 | 401 | 549 | 331 | 260 | 340 | ||||||||||||||
每股数据： | |||||||||||||||||||
每股收益： | |||||||||||||||||||
基本 | $ | 2.23 | $ | 3.05 | $ | 1.84 | $ | 1.45 | $ | 1.88 | |||||||||
稀释 | 2.21 | 3.03 | 1.83 | 1.45 | 1.87 | ||||||||||||||
基本股流通股 | 180.0 | 179.8 | 179.6 | 179.1 | 180.9 | ||||||||||||||
已发行稀释股份 | 181.2 | 181.1 | 180.9 | 180.0 | 181.7 | ||||||||||||||
每股现金红利 | $ | 0.96 | $ | 0.84 | $ | 0.72 | $ | 0.62 | $ | 0.56 | |||||||||
资产负债表数据(期末)： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 724 | $ | 296 | $ | 414 | $ | 308 | $ | 680 | |||||||||
周转资金* | 919 | 988 | 873 | 878 | 810 | ||||||||||||||
总资产 | 7,710 | 7,222 | 6,860 | 6,474 | 4,657 | ||||||||||||||
债务总额 | 2,316 | 2,308 | 2,200 | 2,368 | 1,274 | ||||||||||||||
* | 公司计算营运资本如下：应收账款净额+存货-应付账款-客户预付款。 |
(a) | 截至2019年12月31日的年度所列金额包括与友邦保险商誉报告部门相关的1.48亿美元商誉减值费用。关于商誉的进一步资料，请参阅综合财务报表附注12。 |
(b) | 截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度数字反映了对纯技术有限公司和森苏斯的收购。关于收购的进一步信息，请参阅合并财务报表附注3。 |
(c) | 截至2017年12月31日和2016年12月31日的数字反映了对Sensus的收购。 |
28
第七项.转制、转制管理对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论应与我们的合并财务报表及其附注一并阅读。这个讨论总结了影响我们的经营结果和我们业务的财务状况的重要因素。除非另有说明，或者除非上下文另有要求，“Xylem”、“we”、“us”、“our”和“the Company”指的是Xylem公司。以及它的子公司。
这一表格10-K的这一部分一般讨论了2019和2018年的新项目，以及2019和2018年之间的年度比较。在2018年12月31日终了的财政年度年度报告第二部分第二部分中，讨论了2018年和2017年之间未包括在本表格10-K中的“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以及2018年12月31日终了的财政年度10-K表年度报告第7项。
概述
木质部是全球领先的水技术公司。我们设计、制造和服务高度工程化的产品和解决方案，广泛应用于公用事业、工业、住宅和商业建筑服务领域。我们广泛的解决方案涵盖了整个水循环的客户需求，从饮用水的交付、计量和使用到废水的收集、测试、处理和分析，再到水返回环境。我们的产品和服务产品被组织成三个可报告的部门，它们围绕着它们所提供的关键市场应用进行整合：水基础设施、应用水以及测量和控制解决方案。
• | 水基础设施为水基础设施部门提供水泵系统，从含水层、湖泊、河流和海洋输送水；使用过滤、紫外线和臭氧系统，提供处理，使水适合使用；将废水和暴雨水输送到处理设施，在处理过程中，我们的混频器、生物处理、监测和控制系统提供主要功能。我们还提供专业脱水泵及相关设备和服务的销售和租赁。此外，我们的产品还使用监控、智能和连接技术来远程监控性能，并使产品能够自我优化泵的运行，最大限度地提高能源效率，最大限度地减少非计划的停机时间和客户的维护。在水基础设施部门，我们直接向客户提供大部分销售和强大的应用专业知识，而剩余的数量是通过分销伙伴提供的。 |
• | 应用水为用水应用部门提供热水、通风和空调的水压提升系统，并为住宅和商业建筑服务市场提供消防系统。此外，我们的泵、热交换器和控制装置为发电厂和制造设施提供冷却，为食品和饮料加工提供循环，并为农业灌溉提供促进系统。在应用水务部门，我们通过与我们所服务的市场中许多领先的独立分销商建立长期的关系来提供我们大部分的销售，其余的直接提供给客户。 |
• | 测控解决方案主要 通过提供通信、智能计量、计量和控制技术以及关键基础设施技术，为公用事业基础设施解决方案和服务部门服务，使客户能够更有效地利用其分配网络，交付、监测和控制水、电和天然气等关键资源。我们还提供了用于测量和分析清洁水、废水、地表水和沿海环境中水质、流量和水位的分析仪器。此外，我们还提供软件和服务，包括基于云的分析、远程监控和数据管理、泄漏检测、状态评估、资产管理和压力监控解决方案。我们还提供智能照明解决方案，提高社区的效率和公共安全努力。在测控解决方案部门，我们通过与领先的分销商和专用渠道合作伙伴的长期关系以及根据分销渠道的区域可用性和产品类型的直接销售来实现我们的销售。 |
29
主要业绩指标和非公认会计原则措施
管理部门审查主要业绩指标，包括收入、毛利润、部分营业收入和利润率、订单增长、周转资金和积压等。此外，我们认为某些非公认会计原则(或“调整”)措施对于管理层和投资者评估我们在所述期间的经营业绩是有用的，并为评估我们正在进行的业务、流动性和资产管理提供了一个工具。这些信息可以帮助投资者评估我们的财务业绩，并衡量我们是否有能力在相互竞争的战略备选方案和举措中筹集资金，包括但不限于股息、收购、股票回购和偿还债务。除收入外，Xylem只在非GAAP的基础上提供指导，因为在预测GAAP收益中包含的某些金额时存在固有的困难，例如离散的税收项目，而没有不合理的努力。这些调整后的指标与管理层如何看待我们的业务相一致，并用于做出财务、运营和计划决策。然而，这些指标并不是公认会计原则下财务业绩的衡量标准，不应被视为替代收入、营业收入、净收入、每股收益(基本和稀释)或根据公认会计原则确定的经营活动净现金。我们认为以下项目代表非公认会计原则的措施，以及相关的调节项目与最直接可比较的计量，计算和提出按照公认会计原则。非公认会计原则的衡量标准可能无法与其他公司报告的标题相同的衡量标准相比，成为关键的业绩指标：
• | “有机收入”和“有机订单”分别定义为收入和订单，不包括外币换算波动以及收购和剥离所作贡献的影响。剥离包括出售我们业务中不符合分类为停止经营的标准的微不足道的部分。由于外币换算影响而引起的期间 |
• | “常量货币”定义为按外币换算影响调整的财务结果，即使用相同的货币换算率换算当期和上期活动所产生的影响。这种方法适用于功能货币不是美元的国家。 |
• | “调整后净收入”和“调整每股收益”，分别定义为净收益和每股收益，分别经调整，以酌情排除重组和调整费用、特别费用、与税务有关的特殊项目以及出售企业的损益。调整后的净收入核对如下。 |
(单位：百万，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | ||||||||||||
净收入及每股收益 | $ | 401 | $ | 2.21 | $ | 549 | $ | 3.03 | ||||||
重组和调整，扣除19美元和12美元的税额 | 63 | 0.35 | 36 | 0.20 | ||||||||||
特别收费，扣除税额6元及1元 | 172 | 0.95 | 12 | 0.07 | ||||||||||
与税务有关的特别项目 | (88 | ) | (0.48 | ) | (75 | ) | (0.42 | ) | ||||||
(收益)出售业务造成的损失，扣除税收利益0美元 | (1 | ) | (0.01 | ) | — | — | ||||||||
调整后净收入及调整后每股收益 | $ | 547 | $ | 3.02 | $ | 522 | $ | 2.88 | ||||||
▪ | “调整经营费用”和“调整毛利”分别定义为营业费用和毛利，分别调整为不包括重组和调整费用和特别费用。 |
▪ | “调整后营业收入”定义为营业收入，经调整后不包括重组和调整费用和特别费用，“调整经营利润率”定义为调整后营业收入除以总收入。 |
▪ | “调整成本”定义为不包括在重组成本中的费用，这些费用是作为调整我们业务的行动的一部分而发生的，包括专业费用、离职费、搬迁、旅行、设施设置和其他费用。 |
▪ | “Sensus收购相关成本”定义为公司与收购Sensus相关的成本，在营业收入范围内报告。这些费用包括整合费用、购置费用、与确认采购会计中记录的积压无形资产摊销有关的费用。 |
30
▪ | “特殊费用”定义为公司发生的费用，如收购和整合相关费用不包括在“Sensus收购相关费用”、非现金减值费用和其他特殊非经营项目，如养恤金调整。 |
▪ | “与税收有关的特殊项目”定义为税目，如纳税申报表与税额调整、税务考试影响、税法变化影响、超额税收损益及其他离散税收调整。 |
▪ | “自由现金流量”定义为现金流量表中报告的来自业务活动的现金净额，减去资本支出，以及对管理层认为与我们目前的业务和业绩无关的其他影响当前结果的重大项目的调整。我们对“自由现金流”的定义并不考虑某些非自由支配的现金支付，例如债务。下表对自由现金流量进行了核对。 |
(以百万计) | 2019 | 2018 | ||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 839 | $ | 586 | ||||
资本支出 | (226 | ) | (237 | ) | ||||
自由现金流 | $ | 613 | $ | 349 | ||||
为Sensus购置相关费用支付的现金 | — | 1 | ||||||
自由现金流，不包括Sensus收购相关费用 | $ | 613 | $ | 350 | ||||
用于投资活动的现金净额 | $ | (231 | ) | $ | (643 | ) | ||
融资活动使用的现金净额 | $ | (177 | ) | $ | (40 | ) | ||
▪ | “EBITDA”定义为息税前收益、税前折旧和摊销费用，“调整后的EBITDA”反映了对EBITDA的调整，以排除基于股票的赔偿费用、重组和调整成本、企业销售损益和特殊费用。 |
(以百万计) | 2019 | 2018 | ||||||
净收益 | $ | 401 | $ | 549 | ||||
所得税费用 | 15 | 36 | ||||||
利息费用(收入)，净额 | 62 | 78 | ||||||
折旧 | 117 | 117 | ||||||
摊销 | 140 | 144 | ||||||
EBITDA | $ | 735 | $ | 924 | ||||
股份补偿 | 29 | 30 | ||||||
重组和调整 | 82 | 47 | ||||||
特别收费 | 178 | 12 | ||||||
(收益)出售业务的损失 | (1 | ) | — | |||||
调整后的EBITDA | $ | 1,023 | $ | 1,013 | ||||
31
执行摘要
木质部报告收入52.49亿美元为2019，增加4 200万美元，或0.8%，来自52.07亿美元报告于2018。在固定货币基础上，收入增加了1.66亿美元，或3.2%，主要包括有机收入增长1.88亿美元，或3.6%在所有终端市场和所有部门的增长的推动下。与购置和资产剥离有关的收入净减少2 200万美元，部分抵消了当年有机收入的增长。
营业收入2019曾.4.86亿美元，减少1.68亿美元，或25.7%，与6.54亿美元在……里面2018。营业利润率9.3%为2019对决12.6%为2018，减少330基点。营运差额受到1.47亿美元特别费用增加的负面影响，其中包括非现金减值费用，以及本年度3 400万美元的重组和调整费用增加。扣除这些项目的影响，调整后的营业收入为7.27亿美元，调整后的营业利润率为13.9%在……里面2019与调整后的营业收入相比7.14亿美元经调整的营业利润率为13.7%在……里面2018。调整后的经营利润率略有增加，主要是由于我们的全球采购和生产力举措降低了成本，包括结构调整节省、价格实现的改善和有利的数量影响。这些影响被成本通货膨胀、不利组合、增加战略投资开支和提高质量成本部分抵消。
额外财务要点2019包括以下内容：
• | 可归属于木质部的净收入4.01亿美元，或$2.21稀释后的股份(5.47亿美元或$3.02按调整后的每股稀释后，上涨4.8%从…2018) |
• | 业务活动现金8.39亿美元的自由现金流量，不包括与Sensus收购有关的费用。6.13亿美元向上75%从2018年开始 |
• | 订购$53.39亿...1.8%从$54.37亿在……里面2018(向上0.9%在有机的基础上) |
• | 支付给股东的股息增加14%在……里面2019. |
2020商业前景
我们预计总收入增长约1%2020，预计有机收入增长将在1%至3%之间。以下是我们2019年有机收入表现的总结2020按终端市场划分的有机收入前景。
• | 公用事业增加约6%2019在有机基础上，由美国、新兴市场和西欧的实力驱动，加拿大的疲软部分抵消了这一趋势。为2020我们预计有机增长将在低个位数的范围内，由美国的健康用水和废水支出、智能仪表和基础设施分析的增长机会以及欧洲稳定的低个位数增长所驱动。我们还预计，新兴市场的健康基础设施投资重点将继续在中国、印度和非洲。 |
• | 工业增长约1%2019在有机的基础上，由美国、欧洲、中东和非洲的实力驱动，拉丁美洲和加拿大的疲软部分抵消了这一优势。为2020我们预计，由于石油和天然气市场继续疲软，由于北美脱水业务今年上半年增长疲软，有机收入将保持相对持平。我们预计，美国以外的市场情况喜忧参半，亚太地区的实力相对较弱，但由于地缘政治和经济的不确定性，中东的疲软程度抵消了这种情况。我们预计今年欧洲将保持相对平稳。 |
• | 在商业市场，有机增长约为3%。2019受新兴市场和北美力量的推动，西欧的疲软部分抵消了这一趋势。为2020我们预计有机增长将在较低的个位数区间内出现，因为我们预计，在美国持续走强和欧洲市场稳定的推动下，今年下半年，疲软的整体市场状况将恢复。新兴市场也将继续推动有机经济增长，由中国和印度建筑市场的举措引领。 |
• | 在住宅市场，有机增长约为2%。2019受美国和亚太地区实力的推动，西欧、中东和非洲的疲软部分抵消了这一趋势。为2020我们预计，主要由美国房地产市场和欧洲强劲前景推动的低个位数增长。我们还预计中国和亚洲其他国家的第二次供水将有适度的增长机会。 |
32
我们将继续战略性地实施重组和调整行动，主要是重新定位我们的欧洲和北美业务，以优化我们的成本结构，提高我们的运营效率和效益。期间2019，我们5 300万美元和2 900万美元分别在重组和调整成本方面。我们从2018年开始的行动中，在2019年实现了约600万美元的增量净节余，并从我们的2019年行动中实现了1 600万美元的净节余。由于2018年和2019年的行动，我们预计在2020年及以后实现约2 500万美元的增量净节余。期间2020目前，我们预计将承担3 500万至4 500万美元的重组和调整费用。
我们计划继续采取行动，集中精力2020在行动方面，我们可以在我们的最高战略优先事项上取得进展。加速盈利增长的优先事项包括我们通过创建新的卓越中心、简化产品开发和战略收购的方式，推动商业领导力、在新兴市场的增长以及加强创新和技术的举措。推动持续改进的优先事项是，我们将继续努力，通过消除浪费和提高效率，创造新的机会，通过消除浪费和提高效率，来创造新的机会，通过扩大和进一步深化我们的人才库来实现这一目标。我们计划继续以聪明、有纪律的方式配置资金，以开发和获取解决方案，以应对客户的挑战。最后，我们继续致力于改善现金表现，并创造资金回报我们的股东。
33
业务结果
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2019 v. 2018 | ||||||||
收入 | $ | 5,249 | $ | 5,207 | 0.8 | % | |||||
毛利 | 2,046 | 2,026 | 1.0 | % | |||||||
毛利率 | 39.0 | % | 38.9 | % | 10 | BP | |||||
重组和调整费用 | 5 | 5 | — | % | |||||||
调整毛利 | 2,051 | 2,031 | 1.0 | % | |||||||
调整毛利率 | 39.1 | % | 39.0 | % | 10 | BP | |||||
业务费用共计 | 1,560 | 1,372 | 13.7 | % | |||||||
费用与收入比率 | 29.7 | % | 26.3 | % | 340 | BP | |||||
重组和调整费用 | (77 | ) | (43 | ) | 79.1 | % | |||||
特别收费 | (159 | ) | (12 | ) | NM | ||||||
调整后的业务费用 | 1,324 | 1,317 | 0.5 | % | |||||||
调整后的业务费用与收入比率 | 25.2 | % | 25.3 | % | (10 | )BP | |||||
营业收入 | 486 | 654 | (25.7 | )% | |||||||
营运保证金 | 9.3 | % | 12.6 | % | (330 | )BP | |||||
利息和其他非营业费用(收入)，净额 | 71 | 69 | 2.9 | % | |||||||
出售业务所得(亏损) | 1 | — | NM | ||||||||
所得税费用 | 15 | 36 | (58.3 | )% | |||||||
税率 | 3.7 | % | 6.1 | % | (240 | )BP | |||||
净收益 | $ | 401 | $ | 549 | (27.0 | )% | |||||
NM-再补贴-无意义
2019对决2018
收入
产生的收入2019曾.52.49亿美元，增加4 200万美元，或0.8%，与52.07亿美元在……里面2018。在固定货币的基础上，收入增长。3.2%期间2019。按固定货币计算的收入增加主要是由于有机收入增加1.88亿美元反映出美国和新兴市场除拉丁美洲以外的强劲的有机增长，加拿大和西欧的下降部分抵消了这一增长。与购置和资产剥离有关的收入净减少2 200万美元，部分抵消了当年的有机增长。
下表显示了有机增长、最近的收购和剥离以及外币兑换对收入的影响。2019:
水基础设施 | 应用水 | 测控解决方案 | 木质部 | ||||||||||||||||||||
(以百万计) | 美元兑换 | %变化 | 美元兑换 | %变化 | 美元兑换 | %变化 | 美元兑换 | %变化 | |||||||||||||||
2018年收入 | $ | 2,176 | $ | 1,534 | $ | 1,497 | $ | 5,207 | |||||||||||||||
有机生长 | 71 | 3.3 | % | 36 | 2.3 | % | 81 | 5.4 | % | 188 | 3.6 | % | |||||||||||
购置/(剥离) | — | — | % | — | — | % | (22 | ) | (1.5 | )% | (22 | ) | (0.4 | )% | |||||||||
恒定货币 | 71 | 3.3 | % | 36 | 2.3 | % | 59 | 3.9 | % | 166 | 3.2 | % | |||||||||||
外币换算(A) | (70 | ) | (3.2 | )% | (29 | ) | (1.9 | )% | (25 | ) | (1.7 | )% | (124 | ) | (2.4 | )% | |||||||
收入变动总额 | 1 | — | % | 7 | 0.5 | % | 34 | 2.3 | % | 42 | 0.8 | % | |||||||||||
2019年收入 | $ | 2,177 | $ | 1,541 | $ | 1,531 | $ | 5,249 | |||||||||||||||
(a) | 这一年的外币兑换影响主要是由于各种货币对美元的贬值，其中最大的是欧元、人民币、英镑、瑞典克朗和澳元。 |
34
水基础设施
水基础设施收入略有增加100万美元达到21.77亿美元2019 (3.3%按固定货币计算)2018。收入受到不利影响7 000万美元年内，以固定货币计算的变动完全来自有机增长。7 100万美元。今年的有机增长是由公用事业终端市场的强势推动的，特别是在美国，我们受益于健康的订单接收和两种应用的强劲市场条件。公用事业终端市场在亚太地区和西欧的增长也受到今年强劲的项目部署的推动。工业终端市场在今年保持相对平稳，新兴市场和美国的有机增长使我们受益于强劲的订单接收和今年上半年强劲的采矿市场，但由于前一年项目部署的时间安排，西欧的下降部分抵消了这一增长。这两个终端市场的有机增长也得益于这一年的价格实现。
从应用的角度来看，今年的有机收入增长主要是由我们的运输应用推动的。运输应用在美国和新兴市场的项目交付和价格实现推动下实现了强劲的有机收入增长。今年全球脱水应用的有机增长也略有增长，上半年增长强劲，这是由于美国和澳大利亚的建筑业和采矿业的强劲增长，但由于石油和天然气的急剧下降，北美下半年的租金收入下降抵消了这一增长。从我们的处理应用的有机收入也促进了该部门的增长，在美国和亚太地区的项目交付，在那里我们受益于强劲的订单接收进入这一年。这一有机增长被中东和拉丁美洲的下降部分抵消，主要原因是前一年这些区域大量的处理项目交付量减少。
应用水
用水收入增加700万美元，或0.5%，在2019(按固定货币计算，比2018年增长2.3%)。收入受到不利影响2 900万美元年内，以固定货币计算的变动完全来自有机增长。3 600万美元。今年的有机增长主要是由于商业终端市场的强劲增长，以及工业和住宅终端市场的审慎增长。
从应用角度看，这一年的有机收入增长是由商业市场建筑服务应用的强劲推动，这是由于新兴市场，主要是中东和非洲市场的市场扩张，以及在中国的产品本地化，而西欧的疲软部分抵消了这一增长。今年工业用水的有机应用略有增长，主要是由于西欧的市场增长，加上由于地缘政治关切而导致的客户库存订单，以及美国的实力，但新兴市场区域的一些下降部分抵消了这一增长。住宅市场建筑服务应用的有机增长主要来自美国市场的健康增长和中国强劲的第二供水业务，西欧和中东的下降部分抵消了这一增长。这一部门内的有机增长也得益于这一年的价格实现。
测控解决方案
测控解决方案收入增加3 400万美元，或2.3%，在2019 (3.9%(按固定货币计算)与2018年相比有所增加。收入受到不利影响2 500万美元年内的外币折算。固定货币收入增长由有机收入增长构成8 100万美元，或5.4%因当年净购置和资产剥离影响造成的收入减少2 200万美元而部分抵消。这一年的有机收入增长是由公用事业终端市场的强劲推动，主要是在美国和中东，联合王国的下降部分抵消了这一增长。
从应用的角度来看，水计量应用的有机收入占该部门有机增长的大部分，这一年期间在美国、中东和西欧部署了大量项目。能源应用也促进了这一年的有机增长，因为天然气项目的部署大大抵消了前一年在美国部署大型电力项目的时间。这一有机增长被软件即服务(“SaaS”)和其他应用程序的减少部分抵消，主要原因是前一年联合王国大规模软件销售的时间安排。与前一年相比，测试应用程序保持相对持平。
35
订单/积压
订单是一份法律上可强制执行的书面文件，其中包括向客户提供的工作或服务的范围、相应的价格和所提供的适用产品或服务的预期交货日期。订单通常采用客户定购单(“P.O”)的形式。或者是一家木制品公司的签名报价。收到的命令2019减少9 800万美元，或1.8%，改为$53.39亿 (0.6%按固定货币计算)。年内的订单接收量受到以下因素的负面影响：1.29亿美元外币换算。在固定货币基础上的订单增长主要由有机订单增长构成。4 800万美元，或0.9%，与前一年相比。1 700万美元的净购置和剥离活动对这一年的订单增长产生了负面影响。
下表显示了有机增长、最近的收购和剥离以及外币兑换与订单之间的关系。2019:
水基础设施 | 应用水 | 测控解决方案 | 木质部 | ||||||||||||||||||||
(以百万计) | 美元兑换 | %变化 | 美元兑换 | %变化 | 美元兑换 | %变化 | 美元兑换 | %变化 | |||||||||||||||
2018年订单 | $ | 2,255 | $ | 1,557 | $ | 1,625 | $ | 5,437 | |||||||||||||||
有机生长 | 53 | 2.4 | % | 28 | 1.8 | % | (33 | ) | (2.0 | )% | 48 | 0.9 | % | ||||||||||
购置/(剥离) | — | — | % | — | — | % | (17 | ) | (1.0 | )% | (17 | ) | (0.3 | )% | |||||||||
恒定货币 | 53 | 2.4 | % | 28 | 1.8 | % | (50 | ) | (3.1 | )% | 31 | 0.6 | % | ||||||||||
外币换算(A) | (74 | ) | (3.3 | )% | (29 | ) | (1.9 | )% | (26 | ) | (1.6 | )% | (129 | ) | (2.4 | )% | |||||||
订单变动共计 | (21 | ) | (0.9 | )% | (1 | ) | (0.1 | )% | (76 | ) | (4.7 | )% | (98 | ) | (1.8 | )% | |||||||
2019年订单 | $ | 2,234 | $ | 1,556 | $ | 1,549 | $ | 5,339 | |||||||||||||||
(a) | 这一年的外币兑换影响主要是由于各种货币对美元的贬值，其中最大的是欧元、人民币、英镑、瑞典克朗和澳元。 |
水基础设施
水基础设施部门订单减少2 100万美元，或0.9%，到22.34亿美元 (2.4%按固定货币计算)。年内的订单接收量受到以下因素的负面影响：7 400万美元外币换算。以固定货币为基础的订单增长是由运输应用中的有机订单增长驱动的。 运输有机订单的增长主要是由今年下半年在印度获得的大型智能城市项目订单和欧洲、中国和北美的一些价格实现加上强劲的市场条件推动的。处理申请的有机订单在这一年中下降，主要是由于前一年项目订单数量大，导致北美和印度的项目时间安排，这部分被该年中东大量订单的接收量所抵消。
应用水
应用水段订单略有下降100万美元到15.56亿美元 (1.8%按固定货币计算)。年内的订单接收量受到以下因素的负面影响：2 900万美元外币换算。以固定货币为基础的订单增加是由美国和中国两国的有机订单强劲增长推动的，而这两项申请因中东订单减少而部分抵消。
测控解决方案
测控解决方案部门订单减少$7600万，或4.7%，到15.49亿美元 (3.1%按固定货币计算减少)。年内的订单接收量受到以下因素的负面影响：2 600万美元外币换算。按固定货币计算的订单减少是由以下因素推动的：3 300万美元，或2.0%与前一年有机订单增长18%的困难相比，1700万美元的净收购和剥离对该年产生了影响。该年有机订单减少的原因是北美能源应用减少，前一年有大量电力部署订单，但没有重复。年内，由于AIA平台内订单量大，部分抵消了前一年大量计量项目订单的增加，再加上北美和中东一些市场条件的软化，推动了用水订单的有机增长。SaaS和其他公司在这一年中经历了适度的有机增长，这是受北美订单力量的推动，但这在很大程度上被
36
英国前一年的大型软件订单。受项目时间安排和欧洲市场疲软的影响，测试应用程序的有机订单在本季度有所下降。
积压
积压包括手头订单以及期末的合同客户协议。交货时间表因客户的不同而不同。由于合同的长期性质，每年或多年的合同将由客户重新安排和取消。因此，由于合同调整、外币波动等因素，开始总积压，加上订单减去收入，将不等于结束总积压。通常，大型项目需要更长的领先生产周期，部署计划和延迟可能会不时发生。积压总数18.01亿美元在…2019年12月31日和16.89亿美元在…2018年12月31日，增加6.6%。我们预计大约60%在我们的积压总数中2019年12月31日将被确认为2020。这与前几年相比有所下降，原因是我们的积压文件不断变化，其中包括更多的大型多年项目。
毛利率
毛利率占合并收入的百分比增加10个基点39.0%在……里面2019相比较38.9%在……里面2018。毛利率略有增加的主要原因是全球采购和提高生产力举措以及价格实现带来的费用减少，而成本通货膨胀和不利组合部分抵消了这些因素。
营业费用
(以百万计) | 2019 | 2018 | 变化 | |||||||
销售、一般和行政费用(“SG&A”) | $ | 1,158 | $ | 1,161 | (0.3 | )% | ||||
SG&A占收入的百分比 | 22.1 | % | 22.3 | % | (20 | )BP | ||||
研发费用(“研发”) | 191 | 189 | 1.1 | % | ||||||
研发占收入的百分比 | 3.6 | % | 3.6 | % | — | |||||
重组和资产减值费用 | 63 | 22 | 186.4 | % | ||||||
营业费用 | $ | 1,412 | $ | 1,372 | 2.9 | % | ||||
费用与收入比率 | 26.9 | % | 26.3 | % | 60 | BP | ||||
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
SG&A费用减少了300万美元(减少0.3%)到22.1%的收入2019，与22.3%的收入2018。作为全年收入的百分比，SG&A的改善主要是由于全球采购和提高生产力举措的成本减少，包括结构调整节省，而成本通货膨胀和对战略增长举措的额外投资部分抵消了这一减少。
研发费用
研发费用1.91亿美元，或3.6%的收入2019相比较1.89亿美元，或3.6%的收入2018。此外，我们还在外部销售软件上投入了5，900万美元的研发资金。2019与之相比，2018。我们增加的研发支出是由推动新产品增长的发展需求推动的。
重组和资产减值费用
重组
期间2019，我们的重组费用为$2000万, $五百万我们的水基础设施、应用水和测控解决方案部门分别投入2800万美元。我们承担了这些指控与采取的行动2019主要是为了继续我们的努力，重新定位我们的欧洲和北美业务，以优化我们的成本结构，提高我们的运作效率和效力。这些费用包括削减员工人数，整合我们的计量和控制解决方案和水基础设施部门的设施，以及在我们的应用水部门减少人员数量。
期间2018，我们确认重组成本为900万美元，200万美元和900万美元在我们的水基础设施，应用水和测控解决方案，分别。这些费用主要是为了重新定位我们的欧洲和北美业务，以优化我们的成本结构，提高我们的运作效率和效益。这些费用包括削减员工人数，整合我们的计量和控制解决方案和水基础设施部门的设施，以及在我们的应用水部门减少人员数量。
37
以下是与截至年度的重组活动相关的员工职位取消的前滚2019年12月31日和2018:
2019 | 2018 | |||||
计划削减-1月1日 | 69 | 47 | ||||
额外计划削减 | 674 | 206 | ||||
实际削减和逆转 | (547 | ) | (184 | ) | ||
计划削减-12月31日 | 196 | 69 | ||||
下表列出预期的结构调整支出：
(以百万计) | 水基础设施 | 应用水 | 测控解决方案 | 企业 | 共计 | |||||||||||||||
行动于2019年开始： | ||||||||||||||||||||
预期费用总额 | $ | 19 | $ | 5 | $ | 28 | $ | — | $ | 52 | ||||||||||
2019年期间发生的费用 | 18 | 5 | 27 | — | 50 | |||||||||||||||
剩余预计费用总额 | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 2 | ||||||||||
2018年开始采取行动： | ||||||||||||||||||||
预期费用总额 | $ | 8 | $ | 1 | $ | 7 | $ | — | $ | 16 | ||||||||||
2018年期间发生的费用 | 7 | 1 | 7 | — | 15 | |||||||||||||||
2019年期间发生的费用 | 1 | — | — | — | 1 | |||||||||||||||
剩余预计费用总额 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
2017年开始采取行动： | ||||||||||||||||||||
预期费用总额 | $ | 12 | $ | 7 | $ | 4 | $ | — | $ | 23 | ||||||||||
2017年发生的费用 | 5 | 4 | 2 | — | 11 | |||||||||||||||
2018年期间发生的费用 | 2 | 1 | 1 | — | 4 | |||||||||||||||
2019年期间发生的费用 | 1 | — | 1 | — | 2 | |||||||||||||||
剩余预计费用总额 | $ | 4 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | 6 | ||||||||||
水基础设施、应用水和测控解决方案行动始于2019年，主要由遣散费组成。“应用水行动”已经完成，水基础设施行动预计将持续到2020年第一季度，“计量和控制解决方案”行动预计将持续到2020年第四季度。水基础设施、应用水以及测量和控制解决方案行动于2018年开始，主要由遣散费组成，并且已经完成。水基础设施、应用水、测控解决方案和企业行动于2017年启动，主要由遣散费组成，预计将持续到2021年。由于在2019年开始采取的行动，我们在2019年实现了约1 500万美元的节余，并估计从2020年开始每年净节余约3 900万美元，从而使2019年行动节省2 400万美元。
资产减值
在2019年第一和第三季度，我们确定，我们的测控解决方案部门的某些资产，包括客户关系、内部开发的软件、专有技术以及工厂财产和设备受到损害。因此，我们确认这一年的减值费用为1 000万美元。有关更多信息，请参阅附注12“亲善和其他无形资产”。
2018年第四季度，我们确定，我们的水基础设施部门的某些软件资产受到了损害。因此，我们确认减值费用为200万美元。
商誉减值费用
在2019年第三季度，该公司记录了与高级基础设施分析(AIA)商誉报告部门有关的1.48亿美元商誉减值费用。减值是由于预测的未来现金流量向下修正造成的。促成第三季修订预测的因素包括较低的因素。
38
与先前的预测相比，结果比预期要好，主要原因是管道机会转化为收入的速度慢于预期。此外，我们继续投资于友邦保险平台在采用曲线之前，这也影响了业务的近期盈利能力。这些因素导致友邦保险报告部门的公允价值(基于现金流量贴现估值)下降，截至2019年7月1日，该部门低于账面价值，需要支付减值费用。有关更多信息，请参阅附注12“亲善和其他无形资产”。
营业收入
营业收入4.86亿美元(营业保证金)9.3%)期间2019，减少1.68亿美元，或25.7%，与营业收入$6.54亿(营业保证金)12.6%)在前一年。这一年的业务差额受到1.47亿美元的特别费用增加的负面影响，其中完全包括非现金减值费用，以及与前一年相比，重组和调整费用增加了3 400万美元。不包括这些特别费用以及重组和调整费用，调整后的营业收入为7.27亿美元(经调整的经营差额)13.9%)2019年的调整营业收入7.14亿美元(经调整的经营差额)13.7%)在前一年。调整后的经营利润率略有增加，主要是由于我们的全球采购和生产力举措降低了成本，包括结构调整节省、价格实现的改善和有利的数量影响。这些影响被成本通货膨胀、不利组合、增加战略投资开支和提高质量成本部分抵消。
下表对总营业收入和每一部门的营业收入与调整后的营业收入进行了核对，并计算了相应的调整后业务差额：
(以百万计) | 2019 | 2018 | 变化 | ||||||||
水基础设施 | |||||||||||
营业收入 | $ | 365 | $ | 359 | 1.7 | % | |||||
营运保证金 | 16.8 | % | 16.5 | % | 30 | BP | |||||
重组和调整费用 | 31 | 20 | 55.0 | % | |||||||
特别收费 | — | 2 | NM | ||||||||
调整后营业收入 | $ | 396 | $ | 381 | 3.9 | % | |||||
调整后的经营保证金 | 18.2 | % | 17.5 | % | 70 | BP法 | |||||
应用水 | |||||||||||
营业收入 | $ | 241 | $ | 236 | 2.1 | % | |||||
营运保证金 | 15.6 | % | 15.4 | % | 20 | BP | |||||
重组和调整费用 | 13 | 10 | 30.0 | % | |||||||
调整后营业收入 | $ | 254 | $ | 246 | 3.3 | % | |||||
调整后的经营保证金 | 16.5 | % | 16.0 | % | 50 | BP | |||||
测控解决方案 | |||||||||||
经营(损失)收入 | $ | (67 | ) | $ | 118 | (156.8 | ) | % | |||
营运保证金 | (4.4 | )% | 7.9 | % | (1,230 | ) | BP | ||||
重组和调整费用 | 38 | 18 | 111.1 | % | |||||||
特别收费 | 159 | 5 | NM | ||||||||
调整后营业收入 | $ | 130 | $ | 141 | (7.8 | ) | % | ||||
调整后的经营保证金 | 8.5 | % | 9.4 | % | (90 | ) | BP | ||||
公司和其他 | |||||||||||
营运损失 | $ | (53 | ) | $ | (59 | ) | (10.2 | ) | % | ||
特别收费 | — | 5 | NM | % | |||||||
调整后营运损失 | $ | (53 | ) | $ | (54 | ) | (1.9 | ) | % | ||
木质部 | |||||||||||
营业收入 | $ | 486 | $ | 654 | (25.7 | ) | % | ||||
营运保证金 | 9.3 | % | 12.6 | % | (330 | ) | BP法 | ||||
重组和调整费用 | 82 | 48 | 70.8 | % | |||||||
特别收费 | 159 | 12 | 1,225.0 | % | |||||||
调整后营业收入 | $ | 727 | $ | 714 | 1.8 | % | |||||
调整后的经营保证金 | 13.9 | % | 13.7 | % | 20 | BP | |||||
NM-再补贴-无意义
39
水基础设施
水务基础设施部分营运收入增加600万美元，或1.7%，与前一年相比，2019年期间，业务利润率也从16.5%到16.8%。运营利润率因重组和调整成本增加了1100万美元而同比受到负面影响，2018年发生的200万美元特别费用对其产生了积极影响，2019年没有再次发生这种情况。不包括这些项目，调整后的营业收入有所增加。1 500万美元，或3.9%，随着调整后的营业利润率从17.5%到18.2%。调整后的经营利润率的增加主要是由于我们的全球采购和生产力举措、价格实现和优惠数量降低了成本，而成本通胀、不利组合、质量成本增加和战略投资支出增加部分抵消了这些因素。
应用水
应用水务部分的营运收入增加500万美元，或2.1%，与前一年相比，2019年期间，业务利润率也从15.4%到15.6%。业务差额因2019年重组和调整费用增加300万美元而受到不利影响。不包括这些重组和调整费用，调整后的营业收入有所增加。800万美元，或3.3%，随着调整后的营业利润率从16.0%到16.5%。调整后的经营利润率的增加主要是由于我们的全球采购和生产力举措以及价格实现所产生的成本减少，而成本通货膨胀，包括关税、质量成本的增加、不利的组合、不利的数量和战略投资支出的增加，部分抵消了这些成本。
测控解决方案
我们的测控解决方案部门的营业收入下降1.85亿美元，或156.8%，与前一年相比，2019年期间，营业利润率也从7.9%降至(4.4)%。运营利润率受到了增加的1.54亿美元特别费用的负面影响，其中包括非现金减值费用，以及当年2 000万美元的重组和调整费用。扣除这些项目后，经调整的营业收入减少。1 100万美元，或7.8%，调整后的营业利润率从9.4%到8.5%.调整后业务差额减少的主要原因是成本通货膨胀、战略投资支出增加和不利组合影响。收购带来的采购会计影响也对经营利润率产生了负面影响。这些影响被我们全球采购和生产力举措的成本削减、有利的数量影响和价格实现部分抵消。
公司和其他
公司和其他业务损失减少600万美元，或10.2%，与前一年相比，主要原因是2018年发生的500万美元特别费用没有再次发生。扣除这些费用后，经调整的业务费用减少。100万美元，或1.9%，与前一年相比。
利息费用
利息费用6 700万美元8200万美元2019和2018分别。该年利息支出减少的主要原因是，该年的跨货币互换产生了影响，而2018年期间发生的额外利息支出则与我们在2019年偿还的收购纯技术有限公司有关的债务有关。请参阅我们合并财务报表中的附注13，“衍生金融工具”，以了解我们的跨货币掉期。请参阅我们合并财务报表中的注15，“信贷工具和债务”，以了解我们的信贷工具和长期债务及相关利息的描述。
所得税费用
所得税规定2019曾.1 500万美元有效税率3.7%相比较3 600万美元有效税率6.1%在……里面2018。这个2019有效税率与2018主要原因是瑞士税法变化所产生的所得税优惠，部分抵消了2019年商誉减值费用对税前收入的税收影响。
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其他综合(损失)收入
其他综合损失3 800万美元在……里面2019相对于损失1.11亿美元在……里面2018。在1.13亿美元的年份内，外汇换算对英镑、加元和南非兰特的升值起到了积极的推动作用，而与前一年美元的疲软相比，2019年的美元汇率有所上升。此外，欧元、人民币和澳元在2019年对美元的贬值低于前一年这些货币的贬值。这些有利的货币转换影响被本季度我们的欧元净投资套期保值的变动部分抵消。与欧元净投资套期保值相关的税收对外币换算的影响，也推动了当年的外汇净兑换运动。部分抵消这些有利的驱动因素是增加了退休后福利计划在这一年的损失，主要是精算损失。
流动性与资本资源
下表概述了我们的现金来源和用途：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 变化 | ||||||||
经营活动 | $ | 839 | $ | 586 | $ | 253 | |||||
投资活动 | (231 | ) | (643 | ) | 412 | ||||||
筹资活动 | (177 | ) | (40 | ) | (137 | ) | |||||
外汇(A) | (3 | ) | (21 | ) | 18 | ||||||
共计 | $ | 428 | $ | (118 | ) | $ | 546 | ||||
(a) | 2019影响主要是由于人民币、加元、印度卢比、南非兰特、俄罗斯卢布和其他各种货币对美元升值所致。 |
流动资金的来源和用途
经营活动
期间2019，业务活动提供的现金净额为8.39亿美元，与5.86亿美元在……里面2018。这个2.53亿美元本报告所述期间，由于库存和应收账款的管理改善、收益现金增加和退休后债务付款减少，营运资本水平改善，这部分被现金税的增加所抵消。
投资活动
用于投资活动的现金2.31亿美元在……里面2019，与6.43亿美元在……里面2018。使用的现金减少额4.12亿美元主要原因是2018年的收购支出为4.33亿美元，主要是对纯技术有限公司的收购，而当年用于收购活动的资金为1 800万美元，与前一年相比，资本支出略有减少。这一减少额被2018年一项已剥离业务收到的2 200万美元收入部分抵消。
筹资活动
资助活动使用的现金1.77亿美元在……里面2019，与4 000万美元在……里面2018。本年度现金使用增加的主要原因是，2018年与收购融资有关的短期债务水平较高，与前一年相比，同期支付的股息增加了2 200万美元。这些驱动因素被前一年1.2亿美元的长期债务偿还净额增加以及股票回购活动与上一年相比减少了1，900万美元而部分抵消。
筹资和流动资金战略
我们是否有能力为我们的资本需求提供资金，取决于我们是否有能力从业务中产生现金，以及获得银行融资和资本市场的机会。历史上，我们创造的经营现金流足以满足我们主要的现金需求，主要集中在经营活动、营运资本、资本支出、战略投资和股息上。如果我们的业务现金流低于我们的预期，我们可能需要负债或发行股票。有时，我们可能需要进入长期和短期资本市场才能获得融资。我们在未来可接受的条款和条件下获得和获得融资的机会将受到许多因素的影响，包括：(一)我们的信用评级或没有信用评级，(二)整体资本的流动性。
41
市场，以及(三)当前的经济状况。我们不能保证以可接受的条件向我们提供这种资金，也无法保证能够获得这种资金。
我们监测我们的全球资金需求，并寻求在符合成本效益的基础上满足我们的流动性需求。根据我们目前的全球现金状况、业务现金流量和进入商业票据市场的机会，我们认为有足够的流动资金满足我们的资金需求，此外，我们现有的承诺信贷机制和进入公共债务市场的机会将在必要时提供更多的流动资金。
我们预计，我们目前的资金来源，包括业务资金和额外借款，将为我们提供充足的流动性和资本资源，以满足我们在未来12个月内在美国和美国境外的流动性和资本需求。
信贷设施及长期合约承诺
关于我们的信贷工具和长期债务的描述，见我们合并财务报表中的注15，“信贷工具和债务”。
非美国行动
为2019和2018，我们产生了51%和53%的收入分别来自非美国业务。随着我们继续扩大在新兴市场和美国以外其他地区的业务，我们预计将继续从非美国业务中获得可观的收入，并预计我们的大部分现金将主要由我们的外国子公司持有。我们期望管理我们在全球范围内的现金需求，考虑到我们经营业务的众多子公司中的可用资金，以及这些基金的成本效益。 被控制埃斯德。我们可以从某些国际子公司转移现金到美国和其他国际补贴白羊座当我们认为这样做是符合成本效益的。我们不断回顾我们的国内外现金状况，以及预期的未来。 产生现金和投资机会，并重新评估是否有必要将国际上持有的资金汇回美国，以支持我们的美国业务。截至2019年12月31日，我们已提供延期纳税负债900万美元对于净外国预扣税和州所得税，预计未来将汇回美国母公司5.05亿美元的收入。
合同义务
下表汇总了截至2019年12月31日:
(以百万计) | 2020 | 2021 - 2022 | 2023 - 2024 | 此后 | 共计 | ||||||||||||||
债务义务(1) | $ | 276 | $ | 600 | $ | 557 | $ | 900 | $ | 2,333 | |||||||||
利息支付(1)(2) | 76 | 122 | 80 | 418 | 696 | ||||||||||||||
租赁债务(3) | 65 | 87 | 50 | 62 | 264 | ||||||||||||||
采购义务(4) | 95 | 7 | — | — | 102 | ||||||||||||||
资产负债表上反映的其他长期债务 | 1 | 23 | 23 | 8 | 55 | ||||||||||||||
承付款共计 | $ | 513 | $ | 839 | $ | 710 | $ | 1,388 | $ | 3,450 | |||||||||
除了上表所列金额外，我们还记录了净投资套期保值的负债。2 400万美元以及雇员遣散费一千六百万元。这些数额被排除在合同义务表之外，原因是无法合理估计个别年份这种付款的时间或数额。此外，反映与公司养老金和其他退休后雇员福利义务有关的预期未来服务的福利付款列于附注16综合财务报表的“退休后福利计划”以及递延所得税负债和不确定的税收状况载于合并财务报表附注7“所得税”，因此，这些债务未列入上表。最后，上表不包括估计的环境付款、工人补偿和一般负债准备金。根据历史经验，我们估计每年将花费大约200万至300万美元用于环境调查和补救，每年大约花费500万至600万美元用于工人的赔偿和一般责任。在…2019年12月31日，我们估计并累积了300万美元2，000万美元分别与环境问题、工人赔偿和一般责任有关。
(1) | 请参阅附注15，综合财务报表中的“信贷便利和债务”，以讨论债务和循环信贷协议的使用和提供情况。金额是短期和长期债务的本金支付，包括当前期限，不包括未摊销的折扣。 |
(2) | 数额是估计未来支付的短期和长期债务的未偿2019年12月31日. |
(3) | 请参阅合并财务报表附注11“租约”，以供进一步讨论租赁问题。 |
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(4) | 是指无条件的采购协议，这些协议具有可执行性和法律约束力，并规定了购买货物或服务的所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量；固定、最低或可变价格规定；以及交易的大致时间。可以取消而不受处罚的购买协议被排除在外。 |
表外安排
截至2019年12月31日，我们已为合并子公司在正常经营过程中的债务和其他义务提供担保。我们已确定，这些安排中没有一项对我们的合并财务报表、财务状况、财务状况的变化、收入或支出、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响，或合理地可能对未来产生重大影响。
在正常经营过程中，我们根据合同要求或为满足保险相关要求，从第三方金融机构获得一定的备用信用证、银行担保和保证书。截至2019年12月31日，保证人、银行担保、备用信用证和保险信用证的金额如下：3.4亿美元.
临界会计估计
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额以及或有负债披露的估计和假设。管理层的估计依据的是历史经验和它认为在这种情况下是合理的其他各种假设，这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。
综合财务报表附注1“重大会计政策摘要”讨论了编制合并财务报表时使用的重要会计政策。本节讨论的会计估计和假设是我们认为对理解我们的财务报表最重要的那些估计数和假设，因为它们本身是不确定的，涉及重大的判断，包括可以合理使用不同估计数的领域，以及合理可能发生的估计变化可能对财务报表产生重大影响的领域。管理层认为所采用的会计估计数和由此产生的余额是合理的；然而，这些领域的实际结果可能与管理层在不同假设或条件下的估计数不同。
收入确认。木质部自2018年1月1日起采用了确认与客户签订的合同收入的新指南。根据这一新的指导方针，Xylem公司确认收入的方式是将承诺的货物和服务转让给客户，其数额反映了它预期有权提供这些货物和服务的考虑。对于与客户的每一项安排，我们确定合同、合同内的相关履约义务、确定该合同的交易价格、将交易价格分配给每项履约义务，并在履行每项履约义务时确认收入。
合同中履约义务的履行取决于客户何时获得对资产的控制权。根据履行义务的性质，控制权在某一特定时间点或一段时间内转移，从而决定收入的确认模式。
对于产品销售，除了长期的建筑类合同外，我们确认一旦控制权在某一时刻已经过去，通常是在产品发货时。在合同条款包括客户接受条款的情况下，如果(I)我们先前证明该产品符合卖方或客户指定的客观标准，或(Ii)在收到客户正式验收时，未证明该产品符合客户指定的客观标准，则确认收入。我们确认产品销售收入给渠道合作伙伴，包括转售商、分销商或增值解决方案供应商，当风险和回报、占有权和所有权转移到客户时，这种情况通常发生在交付点。
与服务有关的业绩义务收入随着时间的推移而确认，因为履行了业绩义务。在这些情况下，客户在Xylem执行时使用服务的好处。
某些企业还签订了长期的建筑式销售合同，随着时间的推移，收入被确认.在这些情况下，收入的确认采用了一种基于成本与估计费用总额相关的投入方法的进展计量方法。我们还利用产出方法确认其中某些安排的收入，并根据控制转移到客户的产品的出货量来衡量进展情况。
43
对于与客户签订的所有合同，我们在协议中确定交易价格，并将交易价格分配给合同中确定的每项履约义务。需要作出判断以确定适当的记账单位，如果履行义务在合同范围内是不同的和不同的，则我们将其分开。交易价格是根据我们估计的可变价格调整的，其中可能包括退货权、折扣、回扣、罚款和保留。为了估计可变的考虑因素，我们应用期望值或最可能的金额方法，基于最合适的方法来预测我们期望得到的代价的数量。采用的方法通常是基于历史经验和已知趋势。我们限制交易价格中包含的可变考虑的数额，其范围是确认的累积收入数额很可能不会发生重大逆转，或者当围绕可变考虑因素的不确定性得到解决时。
采用新的收入指南并没有提供与历史收入指南截然不同的结果。
所得税。递延税资产和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间的临时差异确定的，适用于我们预期差额将逆转的年度的现行税率。在评估现有证据的基础上，我们确认了未来的税收利益，如净营业亏损结转，只要我们相信更有可能实现这些好处。我们定期评估我们收回递延税资产的可能性，并反映我们对估值免税额所作估计的任何变动，并酌情对收益或其他综合入息作出相应调整。
在评估估值免税额的必要性时，我们期待着未来扭转现有的应纳税临时差额、回收年的应税收入以及制定税收规划战略和估计未来应纳税收入的可行性。评估免税额可能受到税法的变化、法定税率的变化和未来应纳税收入估计数的变化的影响。
由于税法的原因，我们记录了外国的净预扣税和州所得税的收入，预计将被遣返到美国的父母。我们没有就公司目前不打算遣返的款额记录任何递延税，因为就这一数额确定任何递延税是不可行的。
在计算我们的税务责任时，涉及处理复杂的税务条例在我们全球业务的多个司法管辖区内的应用方面的不明朗因素。我们确认美国和其他税务管辖区预期的税务审计问题的潜在负债和纳税负债，这是基于我们对是否以及在多大程度上应交纳额外税款的估计而确定的。此外，只有当税务当局根据税务当局的技术优点，在税务当局审查后，或在诉讼程序完成后，才有可能维持该税务状况，我们才会承认不确定的税务状况所带来的税收利益。财务报表中确认的从这一职位获得的税收福利是根据最大的收益来衡量的，而最大的收益在最终解决后实现的可能性大于50%。
我们根据不断变化的事实和情况，调整我们对不确定税收状况的责任；然而，由于其中一些不确定性的复杂性，最终解决办法可能会导致与我们目前估计的税负大不相同的付款。如果我们对税收负债的估计低于最终的评估，就会产生额外的税收支出。如果这些数额的支付最终被证明低于记录的数额，则债务的倒转将导致在我们确定不再需要负债的时期内确认税收福利。
商业组合。我们用会计的购买方法记录收购。自购置之日起，所获得的所有资产、承担的负债、合同意外开支和或有考虑均按公允价值入账。购买价格超过所购有形和无形资产净值估计公允价值的部分记作商誉。采用企业合并会计采购方法，要求管理层在确定所购资产和假定负债的公允价值时作出重大估计和假设，以便在折旧资产和商誉摊销资产之间适当分配购买价格。这些假设和估计包括市场参与者对资产的使用和市场参与者的适当贴现率。我们的估计是基于历史经验，从被收购公司的管理层获得的信息，并在适当的情况下，包括来自独立的第三方评估公司的援助。重要的假设和估计包括，但不限于，预计一项资产未来将产生的现金流量、建造/再造某些技术的成本、适当的加权平均资本成本以及预期从收购资产中获得的成本节约。这些估计本身是不确定的，而且
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不可预测。此外，意外事件和情况可能会影响这类估计的准确性或有效性。
商誉和无形资产。我们每年审查商誉和无限期无形资产的减值情况，每当情况发生或变化时，资产的账面价值可能无法收回。我们还审查了我们有限寿命无形资产的账面价值，以便在出现减值指标时进行潜在的减值。我们从第四季度的第一天开始进行年度减值测试。就商誉而言，每个报告单位的估计公允价值与分配给该报告单位的净资产的账面价值进行比较。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值，商誉不受损害。如果报告单位的账面价值超过其估计的公允价值，则以记录的商誉数额为限，确认该盈余的减值费用。我们采用收入法估算报告单位的公允价值。我们使用收益法或市场法估算无限期生命的无形资产的公允价值。在收益法下，我们根据未来现金流量估计的现值计算公允价值。在市场法下，我们根据类似资产的近期销售和销售价格计算公允价值。
确定报告单位或无限期无形资产的公允价值是判断性质的，涉及使用重要的估计和假设，特别是与未来经营结果和现金流量有关的估计和假设。这些估计和假设包括但不限于用于计算预计未来现金流量、风险调整贴现率、假定的特许权使用费率、未来经济和市场条件以及确定适当的市场可比数据的收入增长率和营业利润率。此外，在确定每个报告单位的账面价值时，确定报告单位以及向报告单位分配资产和负债也需要作出判断。商誉在下列任何一项业务部门进行减值测试：附注22、合并财务报表的“分部和地理数据”，或以下一级。我们的报告单位和无限期无形资产的公允价值是基于被认为是合理的估计和假设。这些估计和假设的重大变化可能对我们的结论产生不利影响。未来的实际结果可能与这些估计不同。
2019年第三季度，该公司调整了对友邦保险业务未来现金流的预测。导致第三季度修正预测的因素包括，与先前的预测相比，业绩低于预期，这主要是由于管道机会转化为收入的速度慢于预期。此外，我们继续投资于友邦保险平台在采用曲线之前，这也影响了业务的近期盈利能力。基于这些因素，我们确定有迹象表明友邦保险报告部门的商誉可能受到损害，因此，我们在2019年7月1日进行了一次临时商誉损害测试。减值测试结果显示，友邦保险报告单位的公允价值低于账面价值，导致商誉减值1.48亿美元。截至2019年12月31日，在计入商誉减值费用后，我们友邦保险报告部门的剩余商誉余额为1.71亿美元。
此外，在2019年第三季度，由于上述因素，我们评估了友邦保险报告部门长期资产的账面金额是否可能无法收回，因而受损。我们的评估产生了700万美元的减值费用，涉及客户关系、专有技术、软件和财产、工厂和设备。费用是用收入法计算的。
如果我们不能实现我们的预测，鉴于友邦保险报告部门的公允价值和账面价值在2019年7月1日是相同的，那么友邦保险报告部门的商誉可能会在未来一段时间被视为受损。
第四季度2019，我们进行了年度减值评估，并确定我们的商誉报告单位的估计公允价值大大超过了每个单位的账面价值。然而，未来的商誉减值测试可能会导致收入支出。我们将在第四季度开始时，以及在情况需要的情况和变化时，继续每年评估善意。我们确定，自测量日起，无限期无形资产不存在损伤。2019。然而，未来无限期的无形减值测试可能会导致对收益的收费.我们将继续每年评估无限期无形资产，从第四季度开始，每当情况发生和变化表明可能存在潜在的损害时，我们将继续评估这些无形资产。
退休后计划。世界各地的公司雇员都参与了许多确定的福利计划。确定预计的养恤金债务和确认与这些计划有关的支出取决于各种假设。这些主要假设主要与贴现率、计划资产的预期长期回报率、未来补偿增幅、死亡率、医疗通胀及服务年数有关(其中一些假设载於附注16、综合财务报表中的“退休后福利计划”等因素。与我们假设不同的实际结果是在一条直线上累积和摊销。
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仅以超过市场相关价值或预计福利义务的10%以上为基础，超过现行计划参与者的平均剩余服务期，或超过平均剩余预期寿命的所有或基本上所有不活跃参与者的计划。
重大假设
管理层利用相关的公司经验开发每一种假设，并结合存在此类计划的每个国家的市场相关数据。每年与第三方顾问一起对所有假设进行审查，并在必要时进行调整。下表提供了加权平均假设，用于估计截至年底和终了年度的确定福利养恤金义务和费用。2019和2018.
2019 | 2018 | ||||||||||
美国 | 国际收支 | 美国 | 国际收支 | ||||||||
利益义务假设 | |||||||||||
贴现率 | 3.25 | % | 1.80 | % | 4.50 | % | 2.60 | % | |||
未来补偿增长率 | NM | 2.94 | % | NM | 2.92 | % | |||||
净定期效益费用假设 | |||||||||||
贴现率 | 4.50 | % | 2.60 | % | 3.75 | % | 2.43 | % | |||
计划资产的预期长期回报 | 7.75 | % | 6.96 | % | 8.00 | % | 7.23 | % | |||
未来补偿增长率 | NM | 2.92 | % | NM | 2.93 | % | |||||
NM | 没有意义。美国所有养老金计划未来服务的养老金福利都是基于年资，而不受未来薪酬增长的影响。 |
我们通过评估历史回报和对未来回报的估计来确定计划资产的预期长期回报率。具体来说，该公司根据对资产类别回报的独立估计来分析未来的估计收益，并根据战略资产配置对历史上广泛的市场回报进行长期评估。附注16合并财务报表的“退休后福利计划”。
根据上面描述的方法，下图显示了加权平均实际回报相对于我们的养老金计划的加权平均预期长期回报率，该计划用于计算每个年度的定期养恤金净成本。
2019 | 2018 | ||||
计划资产的预期长期回报率 | 7.09 | % | 7.34 | % | |
计划资产实际回报率 | 12.59 | % | (3.85 | )% | |
对于周期净养老金成本的确认，计划资产预期收益的计算一般是通过应用计划资产市场相关价值的预期长期收益率来计算的。计划资产的市场相关价值是根据过去五年来计量日的平均资产价值计算的。公允价值的使用，而不是计算值的使用，可能对定期养恤金净成本产生重大影响。我们所有计划资产的加权平均预期长期回报率，用于确定2020估计为3.46%。我们估计，计划资产预期回报率每变化25个基点，就会对支出产生100万美元的影响。
贴现率反映了我们对计量日福利未来预期现金付款现值的预期。贴现率的降低增加了养恤金债务的现值，增加了养恤金费用。我们的贴现率假设是基于高质量固定收益投资在退休福利到期日期间的当前投资收益。养老金贴现率是通过考虑由该计划的精算师开发的AAA/AA债券组成的利率收益率曲线来确定的，债券的到期日为零至30年。然后，每年的福利支付被贴现为现值，使用这个收益率曲线来开发一个与计划的特点相匹配的单点贴现率。我们所有养老金计划的加权平均贴现率从1月1日起生效，2020，是1.97%。我们估计，贴现率每变化25个基点就会影响费用100万美元。
未来薪酬增长率假设反映了我国长期的实际经验和未来及近期的展望.1月1日起生效，2020，我们对所有退休金计划的预期未来补偿率为3.04%。预计未来补偿率的25个基点变动所产生的估计影响不到100万美元。
假设未来人均医疗费用增长率(医疗保健趋势率)是6.53%为2020，2028年急剧下降至4.50%。医疗保健趋势率增加或下降百分之一
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每年将对年度服务和利息构成部分的影响总额不到100万美元，对养恤金债务的影响约为300万美元。
目前，我们预计将为我们的养老金和退休后福利计划提供以下方面的缴款：1 500万美元到2 500万美元期间2020，其中500万美元预计将在第一季度生产。
供资状况
供资状况是通过从计划资产的公允价值中减去预计福利债务的年终价值得出的。我们估计，贴现率每25个基点的变动对资金状况的影响约为3 300万美元。
计划资产公允价值
我们养老金计划的资产包括广泛的投资，包括国内外股票证券、私人股本和对冲基金的权益、固定收益投资、保险合同以及现金和现金等价物。
我们养老金福利计划资产组合的一部分包括对私人股本和对冲基金的投资。私人股本和对冲基金的投资通常以资产净值来衡量。然而，在某些情况下，资产管理人员报告的价值在计量日期并不是最新的。因此，我们在必要时对上一次报告的价值作了估计调整，以衡量计量日的公允价值。这些调整考虑到从资产管理公司收到的信息以及一般市场信息。所记录的调整数2019年12月31日和2018就这些资产而言，每年计划总资产的比例不到1%。其他头寸的资产价值一般采用市场可观察价格来衡量。我们估计，资产价值的5%变化将对资金状况产生大约2800万美元的影响。
新会计公告
关于最近会计公告的完整讨论，见综合财务报表附注2，“最近发布的会计公告”。
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第7A项市场风险的定量和定性披露
我们面临市场风险，主要与外币汇率和利率有关。管理层积极监测这些接触情况。我们面临外汇风险的原因是某些成本、收入和借款是以我们子公司的一种功能货币以外的货币计价的。同样，由于利率的变化可能影响我们的融资成本，我们面临着市场风险。我们的政策和惯例是，只在必要的程度上使用衍生金融工具来管理风险敞口。
外币汇率风险
我们进行大约51%我们在美国以外的不同地方的业务。
我们的经济外币风险主要与客户的收入、对供应商的付款以及以外币计价的公司间交易有关。我们可以使用衍生金融工具来抵消与客户收入和对供应商的付款有关的风险，因为人们相信，我们的正常经营和融资活动不会限制我们的风险敞口。我们定期签订货币远期合同，以便管理与第三方销售和购买有关的某些公司间交易的汇率波动风险。这些风险还通过自然对冲措施得到缓解，包括美国以外的制造设施、全球采购和其他在外国发生的支出。我们的主要外汇交易风险主要涉及欧元、瑞典克朗、波兰兹罗提、加拿大元、英镑和澳元。我们估计，假设10%的外币汇率变动不会对木林的财政状况和经营结果产生实质性的经济影响。
此外，由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化，我们将面临外汇兑换风险。翻译风险主要集中在美元与欧元、人民币、英镑、加元、瑞典克朗和澳元之间的汇率。随着美元兑我们经营业务的其他货币走强，收入和收入通常会受到负面影响，如果美元走弱，收入和收入通常会受到正面影响。我们预计将继续从非美国业务中获得可观的收入，我们预计我们的现金将主要由我们的外国子公司持有。我们期望管理我们在全球范围内的现金需求，考虑到我们经营业务的许多子公司的可用资金，以及这些资金的成本效益。在符合成本效益的情况下，我们可以从某些国际子公司向美国和其他国际子公司转移现金，尽管我们不断地审查我们的国内和国外现金状况，预计未来的现金产生和投资机会，并重新评估是否有必要将国际上持有的资金汇回美国，以支持我们的美国业务。我们还通过使用交叉货币掉期和指定我们2.25%的高级债券5亿欧元的总本金作为净投资套期，对某些外国子公司的投资进行对冲。因此，我们估计，美元对各种外币汇率的10%的变动，总计不会对我们的财务状况和经营结果产生实质性的经济影响。
从2018年7月1日起，阿根廷被确定为一个高度通货膨胀的经济体，因此，我们评估了在适用的指导下重新评估我们的货币资产和负债的影响，并不认为它会产生实质性影响。
利率风险
截至2019年12月31日，我们的长期债务组合主要由四组固定利率的高级债券组成，总计21亿美元。高级债券在到期前不受利率风险影响，因为债券的利率是固定的。根据目前的利率市场，我们预计在目标期限内，我们的债务再融资不会带来重大风险。
商品价格暴露
关于与商品价格有关的风险的讨论，请参阅“1A项”。危险因素。“
48
第八项.转制、转制财务报表和补充数据
合并财务报表索引
页码 | |
经审计的合并财务报表： | |
独立注册会计师事务所报告 | 50 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度合并损益表 | 52 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表 | 53 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表 | 54 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 55 |
截至12月31日2019 2018年和2017年股东权益变动合并报表 | 56 |
合并财务报表附注： | |
附注1重要会计政策摘要 | 57 |
附注2最近发布的会计公告 | 65 |
说明3.收购和剥离 | 67 |
附注4收入 | 69 |
附注5重组和资产减值费用 | 71 |
附注6其他非营业收入净额 | 73 |
附注7所得税 | 73 |
附注8每股收益 | 77 |
附注9清单 | 77 |
附注10财产、厂房和设备 | 78 |
附注11租约 | 78 |
附注12商誉和其他无形资产 | 80 |
附注13衍生金融工具 | 82 |
附注14应计和其他流动负债 | 84 |
附注15信贷安排和债务 | 84 |
附注16退休后福利计划 | 86 |
注17股票补偿计划 | 94 |
附注18股本 | 96 |
附注19.累计其他综合收入(损失) | 97 |
附注20承付款和意外开支 | 98 |
附注21关联方交易 | 100 |
注22段和地理数据 | 101 |
附注23估值和合格账户 | 103 |
附注24按季财务数据 | 104 |
49
独立注册会计师事务所报告
的股东和董事会
木质部公司
纽约黑河
关于财务报表的意见
我们审计了所附的Xylem公司合并资产负债表。及附属公司(“公司”)2019年12月31日和2018，本报告所述期间每三年的收入、综合收入、股东权益和现金流量的相关综合报表。2019年12月31日，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及在本报告所述期间每年的业务结果和现金流动情况。2019年12月31日，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了该公司对财务报告的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发及我们的报告2020年2月28日，对公司财务报告的内部控制发表了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下面传达的关键审计事项是对财务报表的当期审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或需要通知审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
商誉-高级基础设施分析报告股-见财务报表附注12
关键审计事项描述
在2019年第三季度，该公司记录了与高级基础设施分析(AIA)报告部门有关的1.48亿美元的商誉减值费用。减值是由于预测的未来现金流量向下修正造成的。公司衡量商誉减损的原因是友邦保险报告单位的公允价值与其账面价值的比较。
为确定友邦保险报告单位的公允价值，公司采用了收益法。根据收入办法，友邦保险报告单位的公允价值是根据该报告单位预计产生的现金流量的贴现价值计算的。现金流量预测是根据管理层对
50
考虑到行业和市场条件，收入增长率和营业利润率。贴现率是根据友邦保险报告单位的加权平均资本成本计算的。
鉴于管理层在估计友邦保险公允价值方面做出的重大判断，执行审计程序以评估管理层与贴现率选择有关的估计和假设的合理性，以及对未来收入的预测，都需要审计师做出高度的判断，并加大努力，包括需要让我们的公允价值专家参与进来。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及对未来收入和营业利润率的预测以及对友邦保险贴现率的选择，其中包括：
• | 我们检验了管理层对商誉减损评估的控制效果，包括确定友邦保险报告单位公允价值和衡量商誉减损的有效性，如与管理层对未来收入的预测有关的控制，以及贴现率的选择。 |
• | 我们对管理层收入预测的合理性进行了评估，方法是将这些预测与以下预测进行比较： |
– | 历史收入。 |
– | 与管理层和董事会的内部沟通。 |
– | 行业报告和某些同行公司数据中包含的信息。 |
• | 我们还通过将收到的销售订单的实际增长与管理层预测的销售增长进行比较，评估了管理层收入预测的合理性，并检验了潜在销售订单的存在性、准确性和完整性。 |
• | 在公允价值专家的协助下，我们评估了(1)估值方法、(2)贴现率和(3)长期收入增长率的合理性，包括检验确定贴现率和长期收入增长率的来源信息，检验计算的数学准确性，制定一系列独立的估计，并将其与管理层选择的贴现率和长期收入增长率进行比较。 |
• | 我们的公允价值专家还通过考虑同行公司的可比收入估值倍数，协助评估友邦保险公允价值的合理性。 |
• | 我们评估了友邦保险从2019年第三季度至2019年12月31日期间的业务发展情况，以确定是否发生了更有可能进一步降低业务公允价值的事件或情况。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
康涅狄格州斯坦福德
2020年2月28日
自2010年以来，我们一直担任公司的审计师。
51
木质部公司及附属公司
合并损益表
(单位：百万，但每股数据除外)
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
收入成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
销售、一般和行政费用 | |||||||||||
研发费用 | |||||||||||
重组和资产减值费用 | |||||||||||
商誉减值费用 | |||||||||||
营业收入 | |||||||||||
利息费用 | |||||||||||
其他非经营(费用)收入净额 | ( | ) | |||||||||
出售业务的收益(亏损) | ( | ) | |||||||||
税前收入 | |||||||||||
所得税费用 | |||||||||||
净收益 | |||||||||||
减：非控制权益造成的净损失 | ( | ) | |||||||||
可归因于木质部的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
加权平均股票数： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀释 | |||||||||||
见所附合并财务报表附注。
52
木质部公司及附属公司
综合收入报表
(以百万计)
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合(亏损)收入，税前： | |||||||||||
外币换算调整 | ( | ) | |||||||||
衍生工具对冲协议的净变化： | |||||||||||
未实现(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
亏损(收益)额重新归类为净收入 | ( | ) | |||||||||
退休后福利计划的净变动： | |||||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
优先服务信贷 | |||||||||||
前期服务信用成本摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
将精算净亏损摊销为净收益 | |||||||||||
沉降 | |||||||||||
外币换算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合(亏损)收入，税前 | ( | ) | ( | ) | |||||||
与其他综合损失有关的所得税(福利)费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合(损失)收入，扣除税后 | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
减：非控制权益造成的综合收益(损失) | ( | ) | |||||||||
木质部综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
见所附合并财务报表附注。
53
木质部公司及附属公司
合并资产负债表
(百万美元，但每股数额除外)
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
2019年和2018年应收账款减去折扣备抵35美元、回报35美元和可疑账户35美元 | |||||||
盘存 | |||||||
预付和其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||
善意 | |||||||
其他无形资产净额 | |||||||
其他非流动资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付帐款 | $ | $ | |||||
应计及其他流动负债 | |||||||
长期债务的短期借款和当前到期日 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务净额 | |||||||
应计退休后福利 | |||||||
递延所得税负债 | |||||||
其他非流动应计负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
承付款和意外开支(附注20) | |||||||
股东权益： | |||||||
普通股-每股面值0.01美元： | |||||||
授权750.0股，分别于2019年和2018年发行193.9股和192.9股 | |||||||
超过面值的资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
财政部股票-2019年和2018年分别按成本计算为13.7股和13.2股 | ( | ) | ( | ) | |||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
股东权益总额 | |||||||
非控股权 | |||||||
总股本 | |||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | |||||
见所附合并财务报表附注。
54
木质部公司及附属公司
现金流量表(以百万计)
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
经营活动 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | |||||||||||
折旧 | |||||||||||
摊销 | |||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股份补偿 | |||||||||||
重组和资产减值费用 | |||||||||||
商誉减值费用 | |||||||||||
(收益)/出售业务造成的损失 | ( | ) | |||||||||
其他，净额 | |||||||||||
用于结构调整的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
对退休后福利计划的缴款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
资产和负债变动(减去购置额)： | |||||||||||
应收款变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
库存变化 | ( | ) | |||||||||
应付帐款变动 | |||||||||||
应计负债变动 | ( | ) | |||||||||
应计税额变化 | ( | ) | |||||||||
其他资产和负债变动净额 | ( | ) | |||||||||
现金活动净额-业务活动 | |||||||||||
投资活动 | |||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售不动产、厂房和设备的收益 | |||||||||||
企业和资产的购置，除所获现金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售业务所得收益 | |||||||||||
从投资中收到的现金 | |||||||||||
投资现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
从跨货币掉期收到的现金 | |||||||||||
其他，净额 | |||||||||||
现金投资活动净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
筹资活动 | |||||||||||
发行短期债务净额 | |||||||||||
偿还短期债务净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
发行的长期债务净额 | |||||||||||
偿还长期债务净额 | ( | ) | |||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
行使雇员股票期权所得收益 | |||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他，净额 | ( | ) | |||||||||
现金筹资活动净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金和现金等价物变动净额 | ( | ) | |||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||
年底现金及现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
补充披露现金流动信息： | |||||||||||
本年度支付的现金： | |||||||||||
利息 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税(扣除收到的退款) | $ | $ | $ | ||||||||
见所附合并财务报表附注。
55
木质部公司及附属公司
股东权益变动综合报表
(百万美元，但每股数额除外)
共同 股票 | 超过面值的资本 | 留用 收益 | 累计其他 综合 收入(损失) | 国库券 | 非控股权 | 共计 | |||||||||||||||||||||
2016年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
会计原则变更的累积效应 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他综合收入，净额 | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息(每股0.72美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票激励计划活动 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
会计原则变更的累积效应 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
宣布的股息(每股0.84美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票激励计划活动 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
2018年12月31日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
出售业务 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
分配给小股东 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
宣布的股息(每股0.96美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票激励计划活动 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
见所附合并财务报表附注。
56
木质部公司及附属公司
合并财务报表附注
附注1. 重要会计政策摘要
木质部公司(“木质部”或“公司”)是水和废水应用方面的领先设备和服务提供者，产品和服务范围广泛，涉及水的整个循环，从收集、分配和使用到水返回环境。
木质部三 部门，水基础设施，应用水和测量和控制解决方案。详情见附注22，“片段和地理数据”。
2011年10月31日(“分配日期”)，ITT公司(“ITT”)完成了原名为ITT的水设备和服务业务Xylem的分拆(“分拆”)。分拆是根据截至2011年10月25日的“分销协议”(“分配协议”)完成的，该协议由哈里斯公司收购的ITT(现ITT LLC)、Exelis Inc.完成。2015年5月29日，(“Exelis”)和木质部。木质部公司于2011年5月4日在印第安纳州注册，与分拆有关。
除另有说明外，或除文意另有所指外，“木质部”、“我们”和“本公司”是指Xylem Inc.。以及它的子公司。附注中对合并财务报表中“ITT”或“前母公司”的提及是指ITT公司(现为ITT LLC)及其合并子公司(Xylem Inc.除外)。
提出依据
合并财务报表反映了我们的财务状况和业务结果，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)。我们业务之间的所有公司间交易都被取消了。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表，要求管理层对报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出数额作出估计和假设。随着更多资料的掌握，估计数将得到修订。估计数和假设用于但不限于：退休后债务和资产、收入确认、所得税应急应计和估值津贴、无形资产估值、商誉和无限期无形减值测试和或有负债。实际结果可能与这些估计不同。
合并原则
我们合并公司时，我们有控制的财务利益，或当木质部被认为是一个可变的利益实体的主要受益者。我们核算了对我们有能力施加重大影响但没有根据权益法控制金融利益的公司的投资，并在综合损益表中记录了我们在收入或亏损中所占的比例份额。当事件或情况表明投资可能不是暂时受损时，对权益法投资进行减值审查。这就需要作出重大的判断，包括评估被投资方的财务状况、随后几轮融资的可能性以及被投资方的历史和预期业务结果。如果被投资人的实际经营结果与预测有很大的不同，我们可能会因这些投资的减值而招致未来的费用。
外币换算
我国外国公司的本国货币一般为功能货币。资产负债表账户按每个期间终了时的汇率折算；损益表账户按该期间的平均汇率折算。外币折算损益反映在股东权益累计折算调整部分。外汇交易的净损益目前在销售、一般和行政费用中列报。
收入确认
木质部自2018年1月1日起采用了确认与客户签订的合同收入的新指南。根据这一新的指导方针，Xylem以一种描述向客户转移承诺的货物和服务的方式确认收入，其数额反映了它期望得到的考虑。
57
提供这些货物和服务。对于与客户的每一项安排，我们确定合同、合同内的相关履约义务、确定该合同的交易价格、将交易价格分配给每项履约义务，并在履行每项履约义务时确认收入。
合同中履约义务的履行取决于客户何时获得对资产的控制权。根据履行义务的性质，控制权在某一特定时间点或一段时间内转移，从而决定收入的确认模式。
对于产品销售，除了长期的建筑类合同外，我们确认一旦控制权在某一时刻已经过去，通常是在产品发货时。在合同条款包括客户接受条款的情况下，如果(I)我们先前证明该产品符合卖方或客户指定的客观标准，或(Ii)在收到客户正式验收时，未证明该产品符合客户指定的客观标准，则确认收入。我们确认产品销售收入给渠道合作伙伴，包括转售商、分销商或增值解决方案供应商，当控制权转移时，控制权是根据风险和回报、占有权和所有权转移到客户的时间来确定的，这通常发生在交付点上。
与服务有关的业绩义务收入随着时间的推移而确认，因为履行了业绩义务。在这些情况下，客户在Xylem执行时使用服务的好处。
某些企业还签订了长期的建筑式销售合同，随着时间的推移，收入被确认.在这些情况下，收入的确认采用了一种基于成本与估计费用总额相关的投入方法的进展计量方法。我们还利用产出方法确认其中某些安排的收入，并根据控制转移到客户的产品的出货量来衡量进展情况。
如果运输和处理活动是在客户获得货物控制权后进行的，我们将运输和处理活动作为履行转让货物的承诺的活动。运输和处理相关费用在确认收入时应计。
对于与客户签订的所有合同，我们在协议中确定交易价格，并将交易价格分配给合同中确定的每项履约义务。需要作出判断以确定适当的记账单位，如果履行义务在合同范围内是不同的和不同的，则我们将其分开。我们将交易价格分配给履约义务，其依据是某一特定履约义务所包含的货物或服务的相对独立销售价格。独立销售价格首先根据可观察到的价格来确定。在价格不可观测的情况下，我们通过最大限度地利用可观测的投入并应用调整后的市场评估方法、预期成本加保证金方法或有限情况下的剩余方法来估算非重叠销售价格。这些情况下的收入是在履行同一合同中的个人履约义务时确认的。
交易价格是根据我们估计的可变价格调整的，其中可能包括退货权、折扣、回扣、罚款和保留。为了估计可变的考虑因素，我们应用期望值或最可能的金额方法，基于最合适的方法预测我们期望得到的代价的数量。采用的方法通常是基于历史经验和已知趋势。我们限制交易价格中包含的可变考虑的数额，其范围是确认的累积收入数额很可能不会发生重大逆转，或者当围绕可变考虑因素的不确定性得到解决时。
我们在衡量交易价格时，不包括由政府当局评估的所有税收，这些税种都是对特定创收交易征收的，并且是从客户那里征收的，例如销售、使用、增值税和一些消费税。
对于所有与客户签订的合同，我们的产品和服务所收到的付款不一定遵循与其有关的相同的收入确认模式，而是由我们与客户签订的合同的条款和条件决定的。产品销售所收到的付款通常发生在交货后，并根据合同规定的条件履行履约义务。收到的服务付款通常发生在所提供的服务之后。对于长期建筑类型的项目，付款通常是在整个合同期间取得进展.
在有限的情况下，与客户签订的合同包括支付条件超过一年的融资部分，但我们认为，融资效应对木质部来说并不重要。此外，我们还应用了一个实用的
58
当我们期望从货物或服务转移到最终付款之日起，支付条件为一年或一年以下时，我们是权宜之计，也不要调整合同中承诺的对重要融资部分的影响的考虑金额。
我们为我们的产品提供标准保证，以确保我们的产品符合我们合同中商定的规格。标准保证不产生履约义务，并代表保证型保证.在某些情况下，对产品保证条款进行调整，以考虑到合同的具体性质。在这些情况下，我们评估保证，以确定它们是否代表服务类型的保证，并应作为一个单独的履行义务在合同中。
获得合同的成本包括公司预计将收回的增量成本。增量成本仅包括如果没有获得合同公司就不会发生的费用。无论是否取得合同，本可发生的费用均按已发生的费用入账，除非这些费用不论是否获得合同都明确应由客户承担。
获得合同的费用在发生时资本化。获得合同的费用然后按照合同所提供的有关货物或服务的转移模式摊销。当相关摊销期为一年或一年以下时，公司选择对费用成本适用实际权宜之计，以获得合同。
2018年1月1日前的年度期间，如果有令人信服的安排证据，价格是固定的或可确定的，可收取性得到合理保证，交货或服务已经提供，则确认收入。对于产品销售，除了长期建筑类合同外，我们确认当时的所有权收入，以及所有权传递的风险和回报，这通常是在产品发运时。与客户签订的某些合同要求在确认收入之前履行交付、安装、测试、认证或其他验收条款。我们确认销售给渠道合作伙伴的产品销售收入，包括转售商、分销商或增值解决方案供应商在销售时，当渠道合作伙伴除Xylem和Xylem已完成与销售相关的义务时，该渠道合作伙伴具有经济实体。设备租金收入在租赁期内确认。服务收入被确认为服务的执行。
对于包含多个可交付产品的协议，如果可交付品对客户具有独立价值，我们根据相对销售价格确认收入，并且在包括相对于交付要素的一般返回权的安排中，未交付部分的表现被认为是可能的，并且在很大程度上由公司控制。可交付品的销售价格依据的是销售价的特定客观证据(“vsoe”)(如果有)，如果没有VSOE，则根据第三方的销售价格证据(“tpe”)，如果没有vsoe或tpe，则以最佳估计销售价格为基础。
在我们的安排多个要素的交付物包括各种产品，并可能包括相关的服务，如安装和启动服务。一般而言，这些要素在同一报告期内得到满足，尽管某些合同可能在6个月内完成。我们根据按照上述等级确定的不同会计单位的相对销售价格分配安排费用。对于单独销售的交付品，我们根据可交付品单独出售时的价格建立VSOE。我们建立tpe，一般为服务，基于价格相似的情况下的客户支付类似的服务，从第三方供应商。对于那些我们无法建立VSOE或TPE的交付品，我们估计销售价格时考虑到各种因素，包括市场和价格趋势、地理位置、产品定制和利润目标。多要素安排的收入在满足个别交付品的适当收入确认标准时予以确认。
某些企业签订长期建筑式销售合同，其收入根据完工百分比法确认，根据成本占估计总成本的百分比计算。
运输和搬运费用
运输和装卸费用作为收入成本的一部分入账。
股份补偿
发放给员工和董事会成员的股票奖励包括不合格股票期权、限制性股票单位奖励和业绩股票单位奖励。以股票为基础的支付交易所产生的补偿费用主要在销售、一般和行政费用范围内确认，在所需服务期间(通常为三年)，按公允价值直线计算。计算的赔偿费用是根据最终预期授予的赔偿金估计数进行调整的。对于业绩奖励，计算的薪酬成本将根据最终预期授予的奖励的估计数和我们的
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评估绩效状况的可能结果。不合格股票期权的公允价值是在授予之日使用二项式格点定价模型确定的，该模型包含多个随时间变化的假设，包括雇员行使模式、股票价格波动和股息变化等假设。限制性股票单位奖励的公允价值是根据授予之日的普通股收盘价确定的。投资资本(“ROIC”)绩效股票单位在100%的目标上的公允价值是根据我们的普通股在授予之日的收盘价来确定的。采用蒙特卡罗模拟模型，利用预期公司和同行公司股价波动、同行之间的相关系数、无风险收益率、预期股利收益率和其他奖励设计特征等关键假设，在授予日计算总股东回报(TSR)绩效股票单位的公允价值。
研究与开发
我们进行研究和开发活动，主要包括新产品的开发、产品应用和制造过程。如果这些活动与开发销售给我们客户的软件有关，我们就会将适用的开发成本资本化。所有其他研究和开发费用都记在所发生的费用项下。
撤离和处置费用
我们定期启动管理层批准的重组活动，通过减少业务冗余来实现成本节约，并根据当前的经济状况和相关的客户需求，在市场中战略性地定位我们自己。与重组行动有关的费用可包括离职费、撤离设施或合并业务的基础设施费用、合同终止费用和其他相关费用。对于非自愿离职计划，负债是在可能和合理估计的情况下确认的。对于自愿离职计划，当雇员不可撤销地接受自愿离职时，应确认责任。对于一次性解雇福利，如额外的遣散费或福利支出，以及其他离职费用，如租赁终止费用，负债在发生负债的期间按公允价值进行计量和确认，随后对负债的变动确认为变更期间的调整。
递延融资费用
递延融资成本是指与我们的债务融资活动同时发生的费用，并以长期债务资本化，并在相关融资安排期间摊销。如果债务提前收回，有关的未摊销的递延融资费用在债务留存期间注销，并在业务结果中记作“利息费用”项下。
所得税
所得税采用资产和负债法计算。递延税资产和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间的临时差异确定的，适用于我们预期差额将逆转的年度的现行税率。
当一项递延资产的全部或部分无法实现时，我们保持估值备抵。估值备抵的部分目的是为最终使用美国资本损失结转、美国外国税收抵免和外国净营业亏损结转提供不确定性。在决定是否需要评估免税额时，我们会考虑所有正面和负面的证据，以及所有应课税收入的来源，例如以往的盈利历史、预期的未来收益、背回期和结转期，以及税务策略，以估计是否会产生足够的未来应课税入息，以实现递延税项资产。评估我们的估价免税额是否足够，是根据我们按经营范围对应课税收入的估计，以及我们的递延税款资产可收回的期限。如果实际结果与这些估计数不同，或者我们在未来期间调整这些估计数，以适应目前的趋势或我们估计假设中的预期变化，我们可能需要修改可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大影响的估值津贴水平。
由于美国的减税和就业法案(“税法”)，我们记录了外国的净预扣税和州所得税的收入，预计将被遣返到美国的父母。我们没有就公司目前不打算遣返的数额记录任何递延税，因为就这一数额确定的任何递延税是无法合理估计的。
税收优惠被确认为一个不确定的税收状况，根据管理层的判断，该职位更有可能在税务当局审查后得到维持。对于一个更有可能达到而非确认门槛的税收状况，税收优惠被作为被判定为具有“不确认”阈值的最大金额来衡量。
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超过50%的可能性实现在最终解决与征税当局。与未确认的税收福利有关的负债会根据不断变化的情况和获得新信息时进行定期调整。这种调整在确定的时期内予以确认。实际税率包括未确认的税收福利负债变化的净影响以及管理层认为适当的随后调整。虽然我们经常很难预测任何特定税务事项的最终结果或解决的时间，但我们相信，我们对未获承认的税务利益所负的责任是足够的。在我们的综合收入报表中，我们将与未确认的税收福利相关的利息列为其他非经营(费用)收入的组成部分，净额和税收处罚作为所得税费用的组成部分。
每股收益
我们提出了每股收益的两种计算方法(“每股收益”)。“基本”每股收益等于净收入除以在此期间发行的加权平均股票。“稀释”每股收益等于净收入除以在此期间发行的加权平均普通股之和加上潜在稀释性股票。可能稀释的普通股，如果是反稀释的，就会被排除在稀释的每股收益之外。
现金等价物
我们认为所有最初期限为三个月或更短的流动投资都是现金等价物。
应收账款和可疑账户备抵及折扣
应收账款主要包括从与客户的交易中欠我们的未收款项，并扣除可疑账户备抵、退货和提前付款折扣。
我们使用多种因素来确定可疑账户备抵额，以将我们的贸易应收账款余额减少到估计的可变现净额。我们根据各种因素对可疑账户进行备抵，包括过期应收账款的时间长短、宏观经济趋势和条件、重大一次性事件、历史经验和客户的财务状况。此外，当我们意识到特定客户的情况时，我们会为个人账户记录一个特定的准备金，例如破产申请或客户的经营业绩或财务状况恶化的情况。应收款过去到期或拖欠的状况是根据应收款的合同付款条件确定的。如果情况与特定客户的变化有关，我们将酌情调整应收账款可收回性的估计数。我们主要根据与客户的历史经验来确定早期支付折扣的补贴。
与应收账款有关的信用风险通常是多样化的，因为我们的客户群有大量实体，而且它们分散在许多不同的地理区域。我们对第三方分销商、转售商和其他客户的财务状况进行持续的信用评估，并在某些情况下要求抵押品，如信用证和银行担保。截至2019年12月31日和2018我们不认为我们有任何明显的集中信贷风险。
盘存
库存，包括材料、劳动力和间接费用，按成本或可变现净值的较低部分列报。由于陈旧和缓慢的库存估计损失被记录下来，以减少存货价值到其估计的可变现净值。我们的制造业务使用标准成本来确认销售成本，并完全吸收间接费用，这通常近似于实际成本。
财产、厂房和设备
这些资产按历史成本入账，并在估计使用寿命内使用直线折旧法折旧如下：
估计寿命 | |
建筑物和改善 | 5至40年 |
机械设备 | 2至10年 |
家具和固定装置 | 3至7年 |
租赁或租赁设备 | 2至10年 |
租赁物改良因其估计使用寿命或租约期限的缩短而折旧。与不延长资产使用寿命的保养和修理有关的费用按已发生的费用计算。
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租赁
木质部采用ASC 842-租赁截至2019年1月1日。我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。我们已记录了租赁安排的使用权(“ROU”)资产和负债，这些资产和负债相当肯定会超过12个月。ROU资产代表我们在租赁期限内使用基础资产的权利，租赁负债代表我们根据租约支付租赁款项的义务。ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在租赁开始日期确认的。我们的租约内隐含的利率通常是不可确定的，我们在租赁开始之日使用递增的借款利率来确定租赁付款的净现值。确定适当的递增借款利率需要判断。我们使用我们目前的借款利率，根据地理区域、抵押程度和期限等各种因素，确定每一租约的适当增量借款利率，以使其与租赁标的的期限保持一致。
租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.我们的很多租契都须作出付款调整，以反映价格指数的每年变动，例如消费物价指数。虽然相关租赁负债不因适用价格指数的变化而重新计量，但所需租赁付款的变化被视为可变租赁付款，并在发生这些付款的期间确认。
租赁期为12个月或更短的租约，包括合理肯定要行使的更新期权，也不包括合理肯定行使的购买标的资产的选择权，也不记录在资产负债表上。相反，这些租约的租赁付款被确认为在租赁期限内以直线为基础的租赁成本。
我们选择了一套切实可行的权宜之计，除其他外，不需要重新评估租赁分类。此外，我们作出了会计政策选择，在所有我们是承租人的租赁协议中，我们选择不将非租赁部分与租赁部分分开。
对于2019年1月1日之前的年度期间，租赁资产和负债一般不计入资产负债表。相反，这些租约的租赁付款被确认为在租赁期限内以直线为基础的租赁成本。
商誉和无形资产
商誉是指在企业合并中支付的超过被收购企业净资产价值的购买代价。无形资产包括客户关系、专有技术、品牌和商标、专利、软件和其他无形资产。寿命有限的无形资产在估计的经济使用寿命范围内按直线摊销。1到25收入成本或销售成本、一般费用和行政费用。我们的某些无形资产，即某些品牌和商标，以及联邦通信委员会(FCC)的许可证，都是无限期的，不摊销。
长期资产减值
包括寿命有限的无形资产在内的长期资产，在情况发生或变化表明其账面价值可能无法收回时，进行摊销和减值测试。我们根据资产预期产生的未贴现的未来现金流量来评估长期资产的可收回性，并确认因使用该资产而预计的未贴现的未来现金流加上资产处置的净收入低于资产的账面价值时的减值损失。当确定减值时，我们根据现金流动贴现法将资产的账面价值减少到其估计的公允价值，或在可用和适当的情况下，将资产的账面价值减少到可比的市场价值。
商誉和无限期无形资产没有摊销，而是每年进行减值测试(或更经常地，如果出现减值指标，如报告单位结构的变化、业务环境的重大不利变化或监管机构的不利行动或评估)。我们在第四季度的第一天进行年度减值测试。就商誉而言，每个报告单位的估计公允价值与分配给该报告单位的净资产的账面价值进行比较。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值，商誉不受损害。如果报告单位的账面价值超过其估计的公允价值，则以记录的商誉数额为限，确认该盈余的减值费用。我们采用收入法估算报告单位的公允价值。我们使用收益法或市场法估算无限期生命的无形资产的公允价值。在收益法下，我们根据未来现金流量估计的现值计算公允价值。在市场法下，我们根据类似资产的近期销售和销售价格计算公允价值。
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产品保证
对于保证型保证，我们在确认收入时计算产品担保的估计成本，并将其记录为收入成本的一个组成部分。我们的产品保修责任反映了我们对提供给客户的产品保证条款和条件下可能承担的责任的最佳估计。我们根据我们的标准保修条款、索赔的历史频率和在保修期内更换或修理我们产品的成本来估算责任。影响我们的保修责任的因素包括售出的数量、保修期的长短、历史上和预期的保修索赔率以及每项索赔的成本。我们还记录了具体事项的保修责任。我们每季度评估我们记录的保修负债是否充足，并根据需要调整金额。
对于服务类型的保证(即非标准保证)，为履行延长或服务保证而发生的费用被确认/记录为所发生的费用。
退休后福利计划
确定确定的养恤金和退休后计划债务及其连带费用，需要使用精算计算来估计雇员有权享受的参与人计划福利。重要的假设主要涉及贴现率、计划资产的预期长期回报率、未来补偿增长率、死亡率、服务年限和其他因素。我们利用相关的公司经验，结合市场相关数据，为存在此类计划的每个国家制定每一项假设。所有精算假设每年都会与第三方顾问一起进行审查，并在必要时进行调整。对于周期净退休成本的确认，一般采用计划资产市场相关价值的预期长期收益率来计算计划资产的预期收益。计划资产的市场相关价值是根据过去五年来计量日的平均资产价值计算的。与我们假设不同的实际结果只能在市场相关价值或预计福利义务的10%以上，在在职参与者的平均剩余服务期间内，或在所有或基本上所有不活动参与者的计划中，超过平均剩余寿命的10%，才能在直线基础上进行累积和摊销。计划资产的公允价值是根据市场价格或计量日的估计公允价值确定的。
我们认为，改变计划的福利公式，即取消未来服务的应计制，但继续允许今后加薪(即“软冻结”)是一种限制。
业务合并
我们根据收购日的估计公允价值，将收购的价格分配给被收购人的有形和无形资产、承担的负债和非控制权权益。超过这些估计公允价值的收购价格被记为商誉。在计量期届满之前对购置日的临时公允价值的更改(从购置之日起不超过12个月)记录为对相关商誉的调整。与收购有关的费用和重组成本(如果有的话)与企业合并单独确认，并作为已发生的费用列支。
衍生金融工具
我们以公允价值记录资产负债表上的所有衍生品。衍生工具公允价值变动的会计核算，取决于我们是否选择在套期保值关系中指定一个衍生产品，是否适用套期保值会计，以及套期保值关系是否符合套期保值会计的适用标准。被指定为对冲资产、负债或可归因于特定风险的坚定承诺的公允价值变化风险的衍生工具被视为公允价值对冲。被指定为对冲预期未来现金流(包括预测交易)多变性风险的衍生品，被认为是现金流对冲工具。衍生工具也可被指定为一项外国业务净投资的外币风险敞口的套期保值。套期保值会计一般将套期保值工具上的损益确认时间与确认套期保值资产或负债公允价值的变化相匹配，这些变化可归因于公允价值对冲中的对冲风险或现金流量对冲中对冲预测交易的收益效应。即使对冲会计不适用或我们选择不适用对冲会计，我们也可能签订旨在经济对冲某些风险的衍生合同。
2018年第四季度，我们采用了新的会计准则，消除了现金流量和净投资套期保值无效的概念。在此之前，指定并可作为现金流量对冲外汇风险的衍生工具的公允价值的有效部分，记录在其他综合收益(“保监处”)中，并随后被重新归类为收入或收入成本(按收入分类的销售套期保值和按收入成本分类的购买套期保值)。
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对冲预测交易影响收益。衍生产品公允价值变动的任何无效部分都直接确认为销售、一般和行政费用。我们的政策是，在预测交易确认为业务单位资产负债表上的资产或负债时，取消现金流量对冲，并通过出售、一般和行政费用报告随后的公允价值变化，在该资产或负债上因汇率变动而产生的损益被重新估值。如果原先预测的交易很可能不会发生，则与累计其他综合收益(“AOCI”)内记录的对冲有关的损益立即确认为净收益。
在通过新指南之前，保监处记录了指定的、符合外汇风险净投资套期保值条件的衍生品的公允价值变化。在出售或大量清算对冲净投资时，AOCI中的金额被重新归类为收益。采用远期方法对指定为净投资套期保值的衍生工具的有效性进行了评价。
在采用新的套期保值指南后，指定并符合现金流量对冲外汇风险的衍生品公允价值的变化记录在其他综合收益(“保监处”)中，并随后在套期保值预测交易影响收益的期间重新归类为收入或收入成本(按收入分类的销售套期保值和按收入成本分类的购买套期保值)。我们的政策是，在预测交易确认为业务单位资产负债表上的资产或负债时，取消现金流量对冲，并通过销售、一般和行政费用报告随后的公允价值变化，在该资产或负债上因汇率变动而产生的损益被重新估值。如果原先预测的交易很可能不会发生，则与记录在累积的其他综合收益(“AOCI”)内的对冲有关的损益立即确认为净收益。
在采用新的套期保值指南后，采用SPOT方法对指定为净投资套期保值的衍生品的有效性进行了评估。这些衍生工具的公允价值因即期汇率变动而变动，载于保监处。AOCI中的金额在出售或大量清算时被重新归类为收益。此外，我们还根据衍生工具中嵌入的利率差异来确认利息收入。
承付款和意外开支
我们记录承付款的应计款项和可能发生的或有损失，并可合理估计数额。此外，如果可能发生损失，有关费用可以合理估计，则应计法律费用。需要作出重大判断，才能确定损失的概率和估计数额。我们每季度审查这些应计项目，并调整应计项目，以反映谈判、结算、裁决、法律顾问咨询意见和其他当前信息的影响。
环境事项的应计项目是按现场逐个记录的，如果可能发生了负债，并且可以根据现行法律和现有技术合理估算负债数额。我们的估计负债减少，以反映其他可能负有责任的当事方预计将参与其中，在这些情况下，这些当事方很可能负有法律责任，而且在财政上有能力各自支付有关费用的份额。这些应计项目每季度审查一次，并随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息而进行调整。鉴于在评估环境接触方面固有的不确定性，今后在确定的地点发生的实际费用可能与估计数不同。环境负债的应计项目主要包括在其他非流动负债中，按未贴现的数额计算，不包括保险公司或其他第三方的索赔。
信贷风险集中
可能使我们面临重大信贷风险的金融工具主要包括现金和现金等价物，以及来自贸易客户的应收账款。我们与各种金融机构保持现金、现金等价物和衍生产品合同。这些金融机构位于许多不同的地理区域，我们的政策旨在限制与任何一家机构的风险敞口。作为我们现金和风险管理过程的一部分，我们定期评估金融机构的相对信用状况。在过去三年里，我们没有因金融机构持有的票据而蒙受任何实质性信贷损失。我们可以利用远期合约来防范外币波动的影响。此类合同涉及交易对手不履行义务的风险。与应收账款有关的信用风险通常是多样化的，原因是构成我们客户群的实体数量众多，而且它们分散在许多不同的行业和地理区域。我们对第三方分销商、转售商和其他客户的财务状况进行持续的信用评估，并在某些情况下要求抵押品，如信用证和银行担保。
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实质上所有现金和现金等价物，包括外国现金余额2019年12月31日和2018没有保险。外国现金余额2019年12月31日和2018都是$510 百万和$274 百万分别。
公允价值计量
我们将公允价值确定为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付债务转移的价格。我们采用等级结构，将用于衡量公允价值的估值技术的投入按如下三大层次排列：
• | 一级投入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
• | 二级投入是指直接或间接对资产或负债可观察到的1级报价以外的其他报价。二级投入包括报价(非活跃市场或类似资产或负债的活跃市场)、可观察的报价以外的投入，以及主要通过相关或其他方式得到可观测市场数据或可观察市场数据证实的投入。 |
• | 第三级投入是资产或负债的不可观测的投入。 |
公允价值层次的基础是在计量公允价值时，最大限度地利用可观测的投入，最大限度地减少不可观测的投入的使用。公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低层次输入。
NAV实用的权宜之计是使用每股净资产价值(或其同等价值)来衡量公允价值，作为上文讨论的公允价值等级的替代办法。
附注2. 最近发布的会计公告
尚未通过的声明
2016年6月，金融会计准则委员会发布了修订包括贸易应收款在内的金融工具减值会计的指导意见。在目前的指导下，当适用的损失有可能发生时，即确认信贷损失，而这一评估是根据过去的事件和目前的情况进行的。经修订的指南取消了“可能”门槛值，并要求实体在估计预期信贷损失时使用范围更广的信息，包括预测信息。一般来说，这应导致更及时地承认信贷损失。本指南适用于2019年12月15日以后的中期和年度期，并允许在2018年12月15日以后的中期和年度期内尽早采用本指南。修订后的指南的要求应采用经修改的追溯办法，但债务证券除外，因为债务证券需要一种可能的过渡办法。该指引不会对我们的财务状况及运作结果造成实质影响。
最近通过的声明
2018年8月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了关于作为服务合同的托管安排的实施成本会计准则。指南确定了将托管安排(即服务合同)中发生的某些实现成本资本化的要求，有效地与开发或获取内部使用软件所产生的某些实现成本资本化的要求相一致。本指南适用于2019年12月15日以后的中期和年度期，并允许早日通过。修订后的指南的要求可采用回顾性或前瞻性的方法。从2019年4月1日起，我们前瞻性地采用了这一指南。这一指导对我们的财务状况和业务结果没有实质性影响。
2016年2月，财务会计准则委员会发布了修订租赁会计准则的指导意见。具体而言，修订后的指南要求所有承租人在租赁开始时记录租赁责任，并附带相应的使用权(“ROU”)资产，但短期租赁除外。出租人会计并没有从根本上改变。经修订的指南适用于2018年12月15日以后的中期和年度期间，采用经修改的回顾性方法。早被收养是允许的。自2019年1月1日起，我们采用了这一指南，采用了经修订的回顾性方法，在合并财务报表中不对以往的比较期进行追溯性重报。该标准的采用导致了ROU资产和租赁负债的确认。$267 百万和$265 百万的递延税资产和递延税负债$68 百万，截至2019年1月1日首次申请日期。该指南对我们的合并损益表和现金流动报表没有重大影响。详情见注11，“租约”。
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2017年8月，FASB发布了关于对冲活动的修订指南。该修正案通过对符合套期保值关系资格的指定和计量指南以及对冲结果的列报，更好地调整了公司的风险管理活动和套期保值关系的财务报告。具体而言，指南：
(1) | 消除了确认定期套期保值对现金流和净投资套期保值无效的概念； |
(2) | 取消现金流量套期保值中可变利率工具的基准利率概念，允许公司将合同规定的利率指定为对冲风险； |
(3) | 要求公司在报告套期保值项目收益效果的同一损益表细列项目中列报套期保值工具的收益效果；及 |
(4) | 提供在质量上执行后续对冲有效性测试的能力。 |
本指南适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括这些年度期间内的中期。早期采用是允许的，其效果反映在采用财政年度开始时。对于采用之日存在的现金流量和净投资套期保值，需要进行累加效应调整，以消除单独的无效度量。其他列报和披露指南仅需前瞻性。我们在2018年第四季度通过了这一指南。收养导致了对.的承认。$2 百万由于我们在净投资套期保值中从远期利率法向即期利率法过渡而产生的利息收入。
2018年2月，FASB发布了新的指导意见，对累计其他综合收入(“AOCI”)中的某些税收影响进行重新分类。该指南允许将“减税和就业法”(“税法”)造成的滞留税收影响从AOCI改叙为留存收益。该指南适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括这些年度期间内的过渡时期。允许早期采用。该指导可以在收养期间适用，也可以追溯到确认“税法”中美国联邦企业所得税税率变化的影响的每一段或每一段时期。我们早在2018年第一季度就采用了这一指导方针，并选择将“税法”的所得税影响从AOCI改为留存收益。$17 百万留存收益增加$17 百万这一数额包括美国联邦企业所得税税率变动的影响。
2017年3月，FASB发布了关于定期养恤金净费用列报的修订指南。修正案要求雇主在同一项或多项中报告服务费用组成部分，作为有关雇员在此期间提供服务所产生的其他补偿费用。其他构成部分必须在损益表中单独列报，如有业务收入小计，则应在业务收入小计之外单独列报。修正案还要求各实体披露含有其他构成部分的损益表项目，如果没有适当说明的话。本指南可追溯到2017年12月15日以后的时期，包括这些年度期间内的过渡时期。允许提前收养。我们于2018年第一季度通过了这一指南。上一期间合并损益表和分部结果已根据新的指导原则进行了回顾性调整。对Xylem综合损益表中营业收入与其他非营业收入之间的列报方式的影响大致为$4 百万2017年12月31日终了的一年。
2014年5月，FASB发布了关于确认与客户签订合同收入的指导意见。该指南概述了一个单一的综合模式，用于核算与客户签订的合同所产生的收入，并取代了大多数当前的收入确认指南，包括特定行业的指导。该模式的核心原则是，一个实体确认收入，以反映向客户转让货物和服务的数额，反映该实体期望以这些货物或服务作为交换条件的考虑。该标准还扩大了关于收入确认的披露要求。本指南适用于2017年12月15日以后开始的中期和年度报告期间，并可追溯适用于提交的每一前期或使用经修改的追溯性方法，其累积效果在初次适用之日已得到确认。允许在2016年12月15日以后的中期和年度报告期间尽早通过。自2018年1月1日起，我们采用了这一指南，采用了改进的回顾性过渡方法。该指南的通过对我们的财务状况和业务成果没有实质性影响。详情见注4“收入”。
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附注3. 收购和剥离
2019年购置
在截至2019年12月31日的12个月中，我们花费了大约$18 百万，扣除购置活动收到的现金。
2018年收购和剥离
纯技术公司
2018年1月31日，我们收购了Pure技术有限公司所有已发行和流通股。(“纯”)，一个领先的智能检漏和状态评估解决方案，用于供水管网。$420 百万，扣除收到的现金。购置费用$4 百万在2018年12月31日终了年度综合损益表中作为销售、一般和行政费用的组成部分反映。
自2018年2月1日起，纯公司的运营结果与该公司合并，并反映在测控解决方案部门。
截至2018年1月31日的纯采购价格分配情况见下表：
(以百万计) | 金额 | ||
现金 | $ | ||
应收款项 | |||
盘存 | |||
预付和其他流动资产 | |||
财产、厂房和设备 | |||
无形资产 | |||
其他长期资产 | |||
应付帐款 | ( | ) | |
应计及其他流动负债 | ( | ) | |
递延所得税负债 | ( | ) | |
其他非流动应计负债 | ( | ) | |
可识别净资产共计 | |||
善意 | |||
总考虑 | $ | ||
净利资产和负债的公允价值是根据管理层认为合理的估计和假设确定的。
此次收购产生的商誉主要包括协同效应和规模经济，它们是由Pure和Xylem的业务组合而来的。所有商誉都分配给了测量和控制解决方案部门，在税收方面是不可扣减的。
对可识别的纯粹无形资产的公允价值的估计主要是使用“收入法”确定的，该方法要求通过使用多期超额收益法或宽减特许权使用费法来预测所有预期的未来现金流量。无形资产价值的制定所固有的一些更为重要的假设包括：预测未来现金流量的数额和时间、为衡量未来现金流量所固有风险而选择的贴现率、对无形资产生命周期的评估以及其他因素。
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下表汇总了与纯粹购置有关的可识别无形资产的关键信息：
范畴 | 生命 | 数额(百万) | ||||
客户关系 | 17-18岁 | $ | ||||
技术 | 3-10年 | |||||
贸易权 | 20年 | |||||
内部开发软件 | 3年 | |||||
共计 | $ | |||||
下表在未经审计的基础上汇总了该公司截至2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的合并业务结果，假设Pure是在2017年1月1日收购的：
(以百万计) | 截至12月31日的年度， | |
2018 | 2017 | |
收入 | $ | $ |
净收益 | $ | $ |
上述未经审计的初步结果只是为了提供信息，不一定表明如果收购发生在2017年1月1日可能发生的业务的实际结果，也不一定表明未来的业绩。形式上的财务信息包括采购会计和其他可直接归因于购置的非经常性项目的影响，其中包括：
• | 获得无形资产的摊销费用 |
• | 根据购置会计对不动产、厂场和设备折旧的调整，反映这些资产的计算公允价值的影响 |
• | 调整利息开支，以消除历史上纯粹的利息成本，并反映木质部当前的债务状况 |
• | 上述调整对税收的影响 |
形式上的结果不包括由于获得Pure而可能产生或实现的任何成本节约或业务协同作用。
在截至2018年12月31日的11个月期间，Pure的收入和运营亏损为$96 百万和$2 百万分别。
其他购置活动
在截至2018年12月31日的12个月中，我们花费了大约$13 百万，扣除从其他购置活动收到的现金。
剥离
在第三季度，我们剥离了我们的精密压铸业务。$22 百万，扣除假定的现金。这次出售产生了一项非实质性的收益，反映在我们的综合收益表中销售业务的收益中。该业务是我们测量和控制解决方案部门的一部分，主要为汽车行业的客户提供铝压铸产品。该公司报告称，2017年的年收入约为$32 百万.
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2017年收购和剥离
获取活动
在2017年，我们花费了大约$33 百万关于采购活动，包括收购Emnet LLC(“Emnet”)，这是市政当局软件和数据分析解决方案的开发人员。
剥离
在2017年10月31日，我们剥离了我们的FLOTRONEX和水设备技术(湿)业务$6 百万这一销售的结果大约是增加了一笔利润。$1 百万，这反映在我们的综合损益表中销售业务的收益中。该业务是我们的应用水部门的一部分，为农业和工业部门的客户提供草坪和反渗透包装。业务报告大致$9 百万2017年前10个月的收入。
2017年2月17日，我们放弃了英国和波兰的隔膜业务。$10 百万。这次出售带来了一笔收益$5 百万，这反映在我们的综合损益表中销售业务的收益中。该业务是我们应用水部门的一部分，主要向市政水和工业部门的客户提供膜过滤产品。据该公司报告，2016年的年收入约为$8 百万.
待售资产
附注4.收入
收入分类
下表说明了收入来源：
截至12月31日的年度， | |||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | |||||
与客户签订合同的收入 | $ | $ | |||||
租赁收入 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
69
下表按申请列出与客户签订合同的收入：
截至12月31日的年度， | |||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | |||||
水基础设施 | |||||||
3.成本-商业运输 | $ | $ | |||||
水煤浆再加工 | |||||||
应用水 | |||||||
.class=‘class 3’>. | |||||||
(二)间接工业用水 | |||||||
测控解决方案 | |||||||
水 | |||||||
能量 | |||||||
成品率/成分率/其他 | |||||||
再测试 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
下表按地理区域开列了与客户签订合同的收入：
截至12月31日的年度， | |||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | |||||
水基础设施 | |||||||
.class=‘class 3’>美国 | $ | $ | |||||
比较欧洲 | |||||||
亚洲太平洋地区 | |||||||
(B)其他. | |||||||
应用水 | |||||||
.class=‘class 3’>美国 | |||||||
比较欧洲 | |||||||
亚洲太平洋地区 | |||||||
(B)其他. | |||||||
测控解决方案 | |||||||
.class=‘class 3’>美国 | |||||||
比较欧洲 | |||||||
亚洲太平洋地区 | |||||||
(B)其他. | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
合同余额
我们根据合同中规定的付款时间表，从客户那里得到付款。合同资产是指在预定帐单之前支付的费用。合同负债与收到的付款有关
70
提前履行合同。合同资产和负债的变化是由于我们在合同下的表现所致。
下表列出合同资产、合同负债以及合同资产和负债的重大变化。
(以百万计) | 合同资产(A) | 合同负债 | ||||
2018年1月1日余额 | $ | $ | ||||
增加数，净额 | ||||||
从期初结余确认的收入 | — | ( | ) | |||
主管人员 | ( | ) | — | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||
2019年1月1日余额 | $ | $ | ||||
增加数，净额 | ||||||
从期初结余确认的收入 | — | ( | ) | |||
主管人员 | ( | ) | — | |||
其他 | ( | ) | ||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | ||||
(a) | 不包括在资产负债表上披露的应收余额 |
履约义务
交货时间表因客户的不同而不同。通常，大型项目需要更长的领先生产周期，并且有时会发生延迟。截至2019年12月31日，对于有履约义务的合同，分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额为$392 百万。我们期望在完成以下这些履行义务后确认大部分收入60 月份。公司选择采用实际的权宜之计，从这一披露中排除与履行义务有关的收入，这些义务是合同的一部分，合同的最初预期期限不到一年。
附注5.重组和资产减值费用
为了优化我们的成本基础，并根据经济环境和客户需求，我们将不时承担与重组行动相关的成本。期间20192018年和2017年，发生的费用主要涉及重新定位我们的欧洲和北美业务，以优化我们的成本结构，提高我们的业务效率和效力。2019年和2018年的费用包括削减员工人数，整合我们的计量和控制解决方案和水基础设施部门的设施，以及在我们的应用水部门减少人员数量。2017年的收费包括削减员工人数，并整合我们的应用水、水基础设施和测控解决方案部门的设施。
71
下表显示前三年每年发生的重组费用和资产减值费用的组成部分：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按构成部分分列： | ||||||||||||
遣散费和其他费用 | $ | $ | $ | |||||||||
与租赁有关的费用 | ||||||||||||
其他重组费用 | ||||||||||||
应计结构调整的逆转 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
重组费用共计 | ||||||||||||
资产减值费用 | ||||||||||||
重组和资产减值费用共计 | $ | $ | $ | |||||||||
按部分分列： | ||||||||||||
水基础设施 | $ | $ | $ | |||||||||
应用水 | ||||||||||||
测控解决方案 | ||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||
重组
下表显示了在我们的综合资产负债表中，在“应计及其他流动负债”和“其他非流动应计负债”内为截至年度的重组应计项目的滚转情况。2019年12月31日和2018:
(以百万计) | 2019 | 2018 | ||||||
重组应计项目-1月1日 | $ | $ | ||||||
重组费用 | ||||||||
现金付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
外币及其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
重组应计项目-12月31日 | $ | $ | ||||||
按部分分列： | ||||||||
水基础设施 | $ | $ | ||||||
应用水 | ||||||||
测控解决方案 | ||||||||
区域销售地点(A) | ||||||||
(a) | 区域销售地点主要由发生重组费用的销售和营销组织组成，这些组织被分配给各部门。与重组费用有关的负债没有分配给各部门。 |
72
下表列出预期的结构调整支出：
(以百万计) | 水基础设施 | 应用水 | 测控解决方案 | 企业 | 共计 | |||||||||||||||
行动于2019年开始： | ||||||||||||||||||||
预期费用总额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2019年期间发生的费用 | ||||||||||||||||||||
剩余预计费用总额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2018年开始采取行动： | ||||||||||||||||||||
预期费用总额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2018年期间发生的费用 | ||||||||||||||||||||
2019年期间发生的费用 | ||||||||||||||||||||
剩余预计费用总额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2017年开始采取行动： | ||||||||||||||||||||
预期费用总额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2017年发生的费用 | ||||||||||||||||||||
2018年期间发生的费用 | ||||||||||||||||||||
2019年期间发生的费用 | ||||||||||||||||||||
剩余预计费用总额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
水基础设施、应用水和测控解决方案行动始于2019年，主要由遣散费组成。“应用水行动”已经完成，水基础设施行动预计将持续到2020年第一季度，“计量和控制解决方案”行动预计将持续到2020年第四季度。水基础设施、应用水以及测量和控制解决方案行动于2018年开始，主要由遣散费组成，并且已经完成。水基础设施、应用水、测控解决方案和企业行动于2017年启动，主要由遣散费组成，预计将持续到2021年。
资产减值
在2019年第一和第三季度，我们确定，我们的测控解决方案部门的某些资产，包括客户关系、内部开发的软件、专有技术以及工厂财产和设备受到损害。因此，我们确认了一项减值费用。$10 百万在这一年里。
2018年第四季度，我们确定，我们的水基础设施部门的某些资产，包括某些软件，受到了损害。因此，我们确认了一项减值费用。$2 百万。有关更多信息，请参阅附注12“亲善和其他无形资产”。
附注6.其他非经营(费用)收入净额
其他非营业收入的组成部分，净额如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
利息收入 | $ | $ | $ | ||||||||
合营企业收入 | |||||||||||
其他(费用)收入-净额 | ( | ) | |||||||||
其他非经营(费用)收入共计，净额 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
73
附注7. 所得税
税前收入来源和所得税费用构成如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
收入构成部分： | |||||||||||
国内 | $ | $ | $ | ||||||||
外国 | |||||||||||
税前收入总额 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税支出构成部分： | |||||||||||
目前： | |||||||||||
国内联邦 | $ | $ | $ | ||||||||
国内和地方 | |||||||||||
外国 | |||||||||||
总电流 | |||||||||||
推迟： | |||||||||||
国内联邦 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
国内和地方 | ( | ) | |||||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
递延共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税拨款总额 | $ | $ | $ | ||||||||
有效所得税税率 | % | % | % | ||||||||
美国联邦所得税税率和我们对所得税前收入的实际所得税税率之间的调节如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
按美国法定税率提供的税收 | % | % | % | |||||
税率增加(减少)，原因是： | ||||||||
国家所得税 | ||||||||
不确定的税收状况 | ||||||||
估价津贴 | ( | ) | ||||||
免税利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
外国税率差额 | ( | ) | ||||||
外国收入的影响，净额 | ( | ) | ||||||
税收激励 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
公司间出售资产 | ||||||||
其他-净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
利率变化 | ( | ) | ( | ) | ||||
商誉减损 | ||||||||
联邦R&D税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
股票补偿 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
有效所得税税率 | % | % | % | |||||
上表所列前一年的某些数额已重新分类，以便与本年度的列报方式保持一致。这些改叙对报告的合并资产负债表、收入综合报表、综合收入、股东权益或现金流动没有影响，截至2019年12月31日已列入额外的细列项目，为保持一致性，对上一年的结余作了调整，以符合本年度的列报方式。
我们实行税收优惠，有效期至2023年12月，如满足某些额外要求，可予以延长。税收优惠取决于我们的会议和维持
74
就业门槛。无法达到阈值将产生预期影响，此时我们仍然相信我们将满足这些要求。
递延税资产和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间的临时差异确定的，适用于我们预期差额将逆转的年度的现行税率。
以下是综合资产负债表中确认的递延税款净资产和负债构成部分的摘要：
十二月三十一日， | |||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | |||||
递延税款资产： | |||||||
雇员福利 | $ | $ | |||||
应计费用 | |||||||
亏损和其他税收抵免结转 | |||||||
盘存 | |||||||
租赁负债 | — | ||||||
其他 | |||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税金净额 | $ | $ | |||||
递延税款负债： | |||||||
无形资产 | $ | $ | |||||
对外国子公司的投资 | |||||||
财产、厂房和设备 | |||||||
租赁使用权资产 | — | ||||||
其他 | |||||||
递延税款负债总额 | $ | $ | |||||
管理层评估所有现有的积极和消极证据，包括审慎和可行的税务规划战略，并估计未来是否会产生足够的应税收入，以实现现有的递延税资产。在此评估的基础上，2019年12月31日，估价津贴$191 百万已设立，以减少递延所得税资产相关的某些美国和外国净营业损失和美国和外国资本损失结转。
递延税资产的估价津贴变动情况如下：
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
估价津贴-一月一日 | $ | $ | $ | ||||||||
评估变化(a) | ( | ) | ( | ) | |||||||
本年度业务 | ( | ) | |||||||||
外币及其他(b) | ( | ) | |||||||||
估价津贴-十二月三十一日 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 2019年摊款减少的主要原因是某些管辖区的盈利能力。2018年摊款增加的主要原因是各法域的亏损状况。 |
(b) |
递延税在综合资产负债表中分类如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | |||||
非流动资产 | $ | $ | |||||
非流动负债 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税负债净额共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
75
可用于减少未来应纳税收入的税收属性开始过期，具体如下：
(以百万计) | 2019年12月31日 | 适龄第一年 | |||
美国净营业亏损 | $ | (2024年12月31日) | |||
状态净营运损失 | 2020年12月31日 | ||||
国家超额利息费用 | 无限期 | ||||
国家税收抵免 | 无限期 | ||||
国外净营运亏损 | 2020年12月31日 | ||||
外国税收抵免 | 二0三0年十二月三十一日 | ||||
本公司已提供$9 百万外国净预扣税和国家所得税$505 百万预计将于2019年12月31日返还美国母公司的收入。该公司目前不打算大约遣返$1.3 十亿根据税法征税。如果这些款项被遣返，将会记录的递延税数额是无法合理估计的。
未确认的税收福利
我们只有在税务当局根据税务当局的技术优点，在税务当局审查后，或在诉讼程序完成后，才能确认来自不确定税收状况的税收利益。在合并财务报表中确认的这些职位的税收福利是根据大于50%最终解决的可能性。未确认的税收福利的开始和结束数额的核对如下：
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
未获确认的税务优惠-一月一日 | $ | $ | $ | ||||||||
本年度税收状况 | |||||||||||
上一年税收状况 | ( | ) | |||||||||
收购 | |||||||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | |||||||
未获确认的税务优惠-12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
未确认的税收优惠数额2019年12月31日如果最终得到承认，这将降低我们的实际税率$129 百万。我们相信，不获确认的税务优惠大概会被削减约一倍，这是合理的。$4 百万在未来12个月内，由于某些时效期限届满。
在我们的综合收入报表中，我们将与未确认的税收福利相关的利息列为其他非经营(费用)收入的组成部分，净额和税收处罚作为所得税费用的组成部分。截至12月31日与未确认的税收利益有关的应计利息数额，2019和2018曾.$8 百万和$7 百万.
在2019年期间，Xylem的瑞典子公司收到了2013课税年度的税务评估，涉及对公司间转让某些知识产权的税务处理，该转让是与我们欧洲企业重组有关的。评估要求的总额约为$80 百万税收，罚款和利息。木质部向斯德哥尔摩行政法院提出上诉。管理层与外部法律顾问协商后认为，木质部更有可能在拟议的评估中占上风，并通过诉讼大力捍卫我们的立场。截至2019年12月31日，我们没有记录到与这一不确定的税收状况相关的任何未确认的税收优惠。
下表按主要司法管辖区概述本港最早的公开课税年度：
管辖范围 | 最早开放年 | |
意大利 | 2013 | |
卢森堡 | 2016 | |
瑞典 | 2013 | |
德国 | 2009 | |
联合王国 | 2013 | |
美国 | 2016 | |
瑞士 | 2017 | |
76
附注8.每股收益
以下是计算每股基本收益和稀释收益时所用股份的对账情况。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可归因于木质部的净收入(以百万计) | $ | $ | $ | ||||||||
股份(单位：千)： | |||||||||||
加权平均普通股 | |||||||||||
加：参与证券(A) | |||||||||||
加权平均普通股流通股基础 | |||||||||||
加上假定转换的增量股份：(B) | |||||||||||
股票期权的稀释效应 | |||||||||||
限制股和绩效股的稀释效应 | |||||||||||
已发行加权平均普通股 | |||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 为计算每股收益的目的，对普通股股东参与未分配收益的包含不可没收股息权利的限制性股票奖励被视为参与证券。 |
(b) |
截至12月31日的年度， | ||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
股票期权 | ||||||||
限制性股票单位 | ||||||||
业绩份额单位 | ||||||||
附注9.盘存
总库存的组成部分概述如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | |||||
成品 | $ | $ | |||||
在制品 | |||||||
原料 | |||||||
总库存 | $ | $ | |||||
77
附注10.财产、厂房和设备
总资产、厂房和设备的组成如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | |||||
土地、建筑物及改善工程 | $ | $ | |||||
机械设备 | |||||||
租赁或租赁设备 | |||||||
家具和固定装置 | |||||||
在建工程 | |||||||
其他 | |||||||
不动产、厂房和设备共计，毛额 | |||||||
减去累计折旧 | |||||||
不动产、厂房和设备共计，净额 | $ | $ | |||||
折旧费用$117 百万, $117 百万，和$109 百万为2019, 2018，和2017分别。
附注11.租赁
正如附注2“最近发布的会计公告”所述，Xylem公司采用了关于租赁会计的新指南。
租赁安排
我们租赁某些办公室，制造建筑物，运输设备，机械，电脑和其他设备。我们最重要的租赁负债与房地产租赁有关。这些契约包括续期、终止或购买的选择，我们已评估这些选择，以决定我们是否合理地肯定会行使上述任何选项。与合理地肯定要行使的选择有关的所有期间都已包括在各自租约的租赁期内。
在截止的十二个月内，我们没有发现任何事件或情况。(一九二零九年十二月三十一日)表示需要重新评估或重估我们现有的租约。在截止的12个月期间，也没有发现任何减值指标。(一九二零九年十二月三十一日)这就需要对公司的ROU资产进行减值测试。
我们的当期租赁负债$61 百万包括在“应计及其他流动负债”及我们的非流动租赁负债内。$185 百万包括在“其他非流动应计负债”内。(一九二零九年十二月三十一日)。我们的ROU资产余额包括在“其他非流动资产”中。截至2005年的ROU资产净值(一九二零九年十二月三十一日)曾.$241 百万。这些余额包括与融资租赁有关的非实质性数额。
我们的租赁费用的组成部分如下：
年终 | |||
(以百万计) | 2019年12月31日 | ||
租赁成本 | |||
成本成本 | $ | ||
成本 | |||
成本 | |||
租赁费用总额 | $ | ||
78
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
年终 | |||
(以百万计) | 2019年12月31日 | ||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | |||
从经营租赁中获得的更高成本的营运现金流量 | $ | ||
以租赁债务换取的使用权资产： | |||
(C)副特别业务租赁 | $ | ||
有关租期及贴现率的资料如下：
年终 | |
2019年12月31日 | |
加权平均剩余租约期限(年数) | |
(C)副特别业务租赁 | |
加权平均贴现率 | |
(C)副特别业务租赁 | |
截至2019年12月31日，经营租赁负债的到期日如下：
(以百万计) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
租金总额 | |||
减：估算利息 | ( | ) | |
主要用途合计 | $ | ||
披露与采用新租赁标准之前的期间有关，如我们2018年年度报告所报告和提供的那样。
我们租赁某些办公室，制造建筑物，机器，电脑和其他设备。我们经常支付与租赁资产相关的维修费、保险费和税金。截至2018年12月31日的两年的租金支出总额如下：
(以百万计) | 共计 | |
2018 | ||
2017 | ||
79
截至2018年12月31日，我们有义务在经营租赁下支付最低限度的未来租金，具体如下：
(以百万计) | |||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此后 | |||
租金总额 | |||
出租人安排
除生产和销售设备外，我们还将设备出租给客户，作为交换条件。这些安排一般都是短期安排，主要涉及在水基础设施部门租用水泵和配件。租赁安排一般不为客户提供购买设备的权利，因为木质部的策略是在这些物品的使用寿命内租用这些物品。根据预期的租期，客户可以按每日、每周或每月的费率收费。我们评估这些安排构成ASC 842项下的租约，并已承认它们为经营租约。在安排既包括产品销售又包括租赁部分的情况下，合同考虑是根据相对独立的销售价格分配的。
租契安排收入总额为$247 百万截至的12个月期间2019年12月31日。我们的可供出租和相关的累计摊销的资产总额是$256 百万和$166 百万分别，截至2019年12月31日。这些资产的折旧费用是$28 百万截至的12个月期间2019年12月31日.
注 12. 商誉和其他无形资产
善意
报告部门在终了年度商誉账面价值的变化2019年12月31日和2018如下：
(以百万计) | 水 基础设施 | 应用水 | 测控解决方案 | 共计 | |||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018年的活动 | |||||||||||||||
被剥夺/获得 | |||||||||||||||
外币及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2018年12月31日余额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2019年的活动 | |||||||||||||||
后天 | |||||||||||||||
减值 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日余额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
在2019年第三季度，该公司记录的商誉减值费用为$148 百万与高级基础设施分析(AIA)商誉报告部门有关。减值是由于预测的未来现金流量向下修正造成的。导致第三季度修正预测的因素包括，与先前的预测相比，业绩低于预期，这主要是由于管道机会转化为收入的速度慢于预期。此外，我们继续投资于友邦保险平台在采用曲线之前，这也影响了业务的近期盈利能力。这些因素推动了预测现金流的下降，因此，截至2019年7月1日，友邦保险报告单位的计算公允价值低于其账面价值。
80
为确定友邦保险报告单位的公允价值，公司采用了收益法。根据收入办法，AIA报告单位的公允价值是根据该报告单位预计在其剩余寿命内产生的现金流量估计数的现值计算的。现金流量预测是根据管理层对收入增长率和营业利润率的估计，同时考虑到行业和市场情况。贴现率是根据适用于友邦保险报告单位的加权平均资本成本计算的。
在2019年第四季度，我们进行了年度减值评估，并确定我们的商誉报告单位的估计公允价值超过了每个单位的账面价值。然而，未来的商誉减值测试可能会导致收入支出。我们将继续每年评估商誉，从第四季度开始，每当情况发生变化，表明可能存在潜在损害时，我们将继续评估商誉。
其他无形资产
有关我们其他无形资产的资料如下：
(以百万计) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||
载运 金额 | 累积 摊销 | 网 无形资产 | 载运 金额 | 累积 摊销 | 网 无形资产 | ||||||||||||||||||
客户与经销商关系 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
专有技术和专利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
商标 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
软件 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
无限期无形资产 | — | — | |||||||||||||||||||||
其他无形资产 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
我们决定不无限期无形资产的损害在我们的损害评估的测量日期存在。2019或者2018年。未来的减值测试可能会导致对收益的收费。我们将继续每年评估无限期无形资产，从第四季度开始，每当情况发生变化，可能存在潜在的损害时，我们将继续评估这些无形资产。
客户和经销商之间的关系、专有技术和专利、商标、软件和其他均按加权平均寿命摊销。14几年14几年13几年6年数和3分别是几年。
无形资产摊销费用总额为$140 百万, $144 百万，和$125 百万为2019, 2018和2017分别。
随后五年的估计摊销费用如下：
(以百万计) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
在2019年第三季度，该公司还评估了友邦保险报告部门的长期资产的账面金额是否可以根据修订后的预测现金流收回，因此无法收回。我们的评估导致减值费用$7 百万，主要涉及客户关系、专有技术、软件和财产、工厂和设备。这一费用是采用收入法计算的，这种方法被认为是公允价值计量的第三级输入，并反映在我们的综合收入报表中的“结构调整和资产减值费用”中。
81
在2019年第一季度，我们确定，在我们的测控解决方案部门的测试应用程序中，有限生命客户关系的预期用途已经改变。因此我们记录了$3 百万减值费用。这一费用也是采用收入法计算的，反映在我们的综合损益表中的“结构调整和资产减值费用”中。
附注13.衍生金融工具
利用衍生工具的风险管理目标
我们面临着业务运作和经济条件所带来的某些风险，我们主要通过管理我们的核心业务活动来管理我们对这些风险的风险敞口。我们的某些外国业务使我们受到利率和汇率波动的影响，这些波动可能会影响收入、支出、现金收入、现金支付和股东权益的价值。我们加入衍生金融工具，以保护价值或以业务单位的功能货币来确定某些现金流的数额，并减少股东权益的波动。
外汇风险的现金流风险
我们面临各种外币相对于功能货币的波动。我们使用外币衍生工具，包括远期货币协议，管理我们面对各种汇率波动的风险。货币远期协议包括为在指定日期交付指定数量的外币而确定外汇兑换率。
有外汇风险敞口的某些业务单位已指定某些货币远期协议作为预测公司间库存购买和销售的现金流量套期保值。我们的主要货币敞口涉及欧元、瑞典克朗、英镑、加元、波兰兹罗提和澳元。我们有购买名义金额的外汇合同。$0 百万和$506 百万截至2019年12月31日和2018年12月31日。截至2018年12月31日，我们最重要的外汇衍生品包括出售美元和购买欧元、购买瑞典克朗和出售欧元、出售英镑和购买欧元、购买波兰兹罗提和出售欧元、购买美元和出售加拿大元以及出售加元和欧元。与这些货币衍生工具有关的购买名义金额如下$191 百万, $168 百万, $52 百万, $37 百万, $29 百万和$22 百万分别。到2020年第一季度，我们签订了新的外汇合同。
对外业务净投资套期保值
我们面临外币的变化，影响到我们在外国子公司的净投资。
交叉货币互换
从2015年开始，我们开始进行跨货币互换，以管理我们对欧元-美元汇率波动的风险敞口。在2019年第二季度，我们进行了更多的跨货币互换。指定为净投资对冲的衍生工具的名义总值为$714 百万和$426 百万截至2019年12月31日分别为2018年和2018年。
外币计价债务
2016年3月11日，我们发布了2.250 %欧元高级债券500 百万本金总额应于2023年3月到期。我们指定了全部未清余额，或$554 百万和$566 百万截至2019年12月31日和2018年12月31日，扣除未摊销折扣后，作为对某些外国子公司净投资的对冲。
82
下表列出了我们的衍生金融工具对综合损益表和综合收入综合报表的影响：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
现金流道中的导数 | ||||||||||||
外汇合同 | ||||||||||||
保监处(A)确认的(亏损)收益数额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
从保监处转入收入的损失(收益)数额(A) | ( | ) | ||||||||||
从保监处重新分类为收入成本的损失额(A) | ||||||||||||
净投资边缘中的衍生产品 | ||||||||||||
交叉货币互换 | ||||||||||||
保监处确认的损益数额(A) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
在利息费用中确认的收入数额 | ||||||||||||
外币计价债务 | ||||||||||||
保监处确认的损益数额(A) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
(a) | 有效部分 |
截至2019年12月31日, $3 百万在现金流量方面的净亏损中，套期保值预计将在未来12个月重新归类为盈利。
截至2019年12月31日预计在未来12个月内，净投资对冲基金的损益将不会被重新归类为盈利。
现金流量对冲的公允价值变动的无效部分对2019, 2018，和2017.
净投资套期保值在20192018年和2017年。
我们的衍生资产和负债的公允价值是使用二级投入定期计量的，并通过考虑各种假设(包括收益率曲线、时间价值和其他计量)的模型来确定。
我们目前列入套期保值计划的衍生合约的公允价值如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | |||||
指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||
资产 | |||||||
现金流边缘 | |||||||
其他流动资产 | $ | $ | |||||
净投资风险 | |||||||
其他非流动资产 | |||||||
负债 | |||||||
现金流边缘 | |||||||
其他流动负债 | ( | ) | |||||
净投资风险 | |||||||
其他非流动负债 | ( | ) | ( | ) | |||
我们于2023年到期的长期债务的公允价值被指定为净投资套期保值。$591 百万和$599 百万截至2019年12月31日和2018年12月31日。
83
附注14.应计及其他流动负债
应计负债和其他流动负债总额的构成部分如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | |||||
薪酬和其他雇员福利 | $ | $ | |||||
与客户有关的负债 | |||||||
应计保修费用 | |||||||
租赁负债 | — | ||||||
应计税款 | |||||||
其他应计负债 | |||||||
应计负债和其他流动负债共计 | $ | $ | |||||
附注15. 信贷安排和债务
未偿债务总额概述如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | |||||
4.875%高级债券到期日期2021年(A) | $ | $ | |||||
2.250%高级债券到期日期2023年(A) | |||||||
3.250%高级债券到期日期2026年(A) | |||||||
4.375%高级债券到期日期2046年(A) | |||||||
商业票据 | |||||||
定期贷款 | |||||||
债务发行成本和未摊销折扣(B) | ( | ) | ( | ) | |||
债务总额 | |||||||
减：长期债务的短期借款和当前到期日 | |||||||
长期债务总额 | $ | $ | |||||
(a) | 我们的高级债券(如下所定义)的公允价值是用活跃市场中相同证券的报价来确定的，这些证券被认为是一级投入。我们应于2021年到期的高级债券的公允价值如下$ |
(b) | 债务发行成本和未摊销贴现被确认为综合资产负债表中高级附注账面价值的减少，并在我们的综合损益表中按高级票据的预期剩余期限摊销利息费用。 |
高级注释
2011年9月20日，我们发布了 4.875 % 高级注释 $600 百万 应于2021年10月到期的本金总额(“应于2021年到期的高级债券”)2016年3月11日，我们发布了2.250 %欧元高级债券500 百万 应于2023年3月到期的本金总额(“2023年到期高级债券”)2016年10月11日，我们发布了3.250 %高级注释$500 百万应于2026年10月到期的本金总额(“到期日期为2026年的高级债券”)和4.375 %高级注释$400 百万应于2046年10月到期的本金总额(“高级债券到期2046年”，连同到期日期2021年的高级债券、到期2023年的高级债券和到期2026年的高级债券，则为“高级债券”)。
“高级注释”包括限制我们在例外情况下招致留置权担保的债项、进行买卖及租回交易的能力的契诺，以及就惯常的失责事件作出规定(在某些情况下，须收到失责通知书及/或惯常的宽限期及补救期)。我们可在任何时间赎回高级债券(视情况而定)全部或部分赎回，赎回价格相等于须赎回的高级债券本金，另加整笔溢价。如适用的高级票据契约所述，我们亦可在某些其他情况下赎回该等高级债券。
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如果发生变更控制触发事件(如适用的高级票据契约中所定义的)，我们将被要求以相当于以下价格的价格购买高级债券 101 % 加上截至回购日的应计利息和未付利息。
到期日期为2021年的高级债券的利息，将於每年四月一日及十月一日支付。到期日期为2023的高级债券的利息将于每年3月11日支付。到期日期为2026年的高级债券及2046年到期的高级债券的利息，由2017年5月1日起，每年5月1日及11月1日起支付。截至2019年12月31日，我们已遵守“高级注释”的所有公约。
信贷设施
2015年五年循环信贷机制
从2015年3月27日起，Xylem公司与花旗银行(Citibank，N.A.)签订了为期五年的循环信贷贷款(“2015年信贷安排”)，作为行政代理，并由贷款人组成的银团。2015年信贷机制提供的本金总额最多可达 $600 百万 (1)任何时候未偿还的信贷(“循环贷款”)的循环展期；(2)面额不超过$100 百万任何时候都很出色。2015年信贷机制提供最多可达$200 百万可能的最大总数$800 百万应我们的请求，并经提供这种增加承诺的机构的同意，共计本金。2019年3月5日，Xylem终止了该公司、某些贷款人和作为行政代理的花旗银行之间的2015年信贷贷款。
2019年五年循环信贷机制
在2019年3月5日，Xylem与花旗银行签订了为期五年的循环信贷贷款(“2019年信贷安排”)，花旗银行作为行政代理，以及一个由贷款人组成的银团。2019年信贷机制提供的本金总额最多可达$800 百万(以美元和欧元为单位)，增加额最多可达$200 百万的最大合计本金$1 十亿应木质部的要求，并经作出此种增加承诺的机构的同意。
2019年信贷机制下的所有贷款的利息可按季度支付，或在适用于该贷款的任何LIBOR或EURIBOR利息期届满时支付。借入利息，利率等于，在Xylem选举时，基准利率或调整后的LIBOR或EURIBOR利率加上适用的保证金。2019年信贷贷款机制包括对基于libor的贷款和基于EURIBOR的贷款实行重置率的习惯规定。2019年信贷机制还包括一个定价网格，根据木质部的信用评级确定适用的保证金，并根据Xylem的年度可持续发展环境、社会和治理评分进一步调整。木质部还将向每个贷款人支付季度费用，因为该贷款人承诺以基于我们的信用评级、这种承诺是否使用或未使用为基础的贷款承诺，以及在上一季度该贷款人的信用状敞口上按Xylem信用评级(经可持续性环境、社会和治理评分调整后)计算的季度信用证费用。
2019年信贷安排要求Xylem公司保持以最后四个财政季度为基础的合并总债务与合并EBITDA比率，此外还有一些习惯契约，包括对有担保债务和附属公司债务、留置权、出售和回购交易、合并、清算、变现和出售资产的限制。2019年信贷机制还包含习惯上的违约事件。最后，Xylem有能力指定可在2019年信贷机制下借款的子公司，但须符合2019年信贷机制规定的某些要求和条件。2019年12月31日，2019年信贷贷款没有提取，我们遵守所有公约。
商业用纸
美元商业票据计划
我们的美元商业票据项目通常作为短期融资的一种手段。$600 百万最大发行余额和合并限额$800 百万包括2019年信贷机制。截至2019年12月31日2018年，公司的$600 百万美元商业票据计划非常出色。我们有能力在未来的一段时间里继续在这个计划下继续借款。
欧元商业票据计划
2019年6月3日，木质部与荷兰国际集团(ING Bank N.V.)签订了一项欧元商业票据计划，作为行政管理。
探员和一伙毒贩。欧元商业票据计划提供了最大的发行余额。
不超过€500 百万(约$557 (百万)可能以多种货币计价。这个
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最高发行余额可根据协议增加。截至2019年12月31日, $276 百万该公司的欧元商业票据计划按加权平均数计算未兑现
利率(0.22 )%。我们有能力在今后的这个计划下继续借款。
月经。
定期贷款机制
2018年1月26日，该公司的子公司Xylem Europe GmbH(“借款人”)进入了12个月。€225 百万(约$251 百万)定期贷款安排(“定期贷款安排”)，利率为0.45 %借款人、公司作为母公司担保人和荷兰国际集团银行在定期贷款协议中规定的条款。该公司也于2018年1月26日为荷兰国际集团银行签订了母公司担保，以确保借款人根据定期贷款协议承担的所有当前和未来债务。该术语融资机制用于为2018年收购纯技术有限公司提供部分资金，到期日已延长至2020年2月。截至2019年12月31日和2008年12月31日，$0 百万和$257 百万在这个术语下是未完成的。
附注16. 退休后福利计划
确定缴款计划-Xylem和我们的某些子公司维持着各种明确的供款储蓄计划，允许雇员按照规定的指导原则贡献税前和(或)税后收入的一部分。有几个计划要求我们在一定限度内与雇员供款的百分比相匹配，通常是在3.0 % – 7.0 %雇员的合格工资。与之相匹配的债务，其中大部分是与计划有关的现金供资，以及其他公司捐款如下：
(以百万计) | 界定贡献 | ||
2019 | $ | ||
2018 | |||
2017 | |||
Xylem股票基金是公司员工参与的定义缴款计划下的一种投资期权，它被视为员工股票所有权计划。因此，Xylem股票基金的参与者可以获得现金红利，也可以将这些红利再投资于Xylem股票基金。公司雇员大约持有302 千和328 千股Xylem股份有限公司木质部股票基金普通股十二月三十一日2019和2018分别。
确定福利养恤金计划和其他退休后计划-我们历来维持有资格和非限定性质的退休金退休计划，涵盖某些现任和前任雇员，包括小时计划和工会计划，以及工薪计划，这些计划一般要求获得最多5年的服务年限，其福利是根据贷项服务年数和指定费率、最后薪酬或最后平均工资来确定的。其他退休后福利计划都是在美国和加拿大没有资金的计划。
在2019年和2018年期间，我们对对公司财务报表没有重大影响的计划进行了几次修正。
86
养恤金和其他与雇员有关的福利计划(统称退休后计划)综合资产负债表中确认的数额反映了退休后福利计划的供资状况。下表概述了我们的退休后计划的供资状况、这些余额的列报方式以及在累积的其他综合收入中记录的数额摘要：
(以百万计) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||
养恤金 | 其他 | 共计 | 养恤金 | 其他 | 共计 | ||||||||||||||||||
计划资产公允价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
预计福利债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
供资状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
资产负债表中确认的数额 | |||||||||||||||||||||||
其他非流动资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
应计及其他流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
应计退休后福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
确认净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
累计其他综合收入(损失)： | |||||||||||||||||||||||
精算损失净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
优先服务信贷 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
在累积的其他综合收入中记录的未确认金额，只在超过的范围内才会被直线确认为支出。10%较高的市场价值或预计的福利义务，超过在职参与者的平均剩余服务期，或针对所有或基本上所有不活动参与者的计划，超过平均剩余预期寿命。在未来期间发生但在这些期间未确认为支出的精算损益将确认为其他综合收入的增减，扣除税后。
截至2005年12月31日累计其他综合收入中的精算损失净额2019期间的定期净收益成本中预计将予以确认。2020是$18 百万 ($14 百万，扣除税款)。之前的服务信贷包括在累积的其他综合收入中，这些收入将被确认为2020是$3 百万 ($2 百万，扣除税款)。
该公司已经启动了在英国全面收购其最大的确定利益计划的过程。为了为收购做准备，截至2019年第三季度，该计划的资产被转换为现金、现金等价物或其他高流动性资产。此外，该公司还为计划的延期既得利益参与者完成了一项增强转让价值(“ETV”)的工作。ETV向参与者提供了一笔增加的一次性款项，以便将他们的全部养恤金权利从计划中转移出去。一次性付款$21 百万已从计划资产中支付，公司记录了一项结算费用$8 百万在第三季度。在结算会计之前，该计划于2019年7月31日重新计量，导致该计划的预计收益义务增加。$37 百万，计划资产的增加$26 百万的累计其他综合收入增加$11 百万。用于重新衡量该计划的假设与2018年12月31日的方式相同。然而，由于最近投资资产的变化，该计划的资产预期回报率从7.25 %到0.70 %。重估时所使用的贴现率是2.00 %，从3.00 %2018年12月31日。该公司记录了递增的定期净收益成本$3 百万第三季度和$5 百万由于第四季度的重新计量和投资的变化.
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养恤金义务、计划资产的公允价值、供资状况以及在综合财务报表中确认的本国和国际养恤金计划确定的养恤金数额如下：
国内计划 | 国际计划 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
福利义务的变化： | |||||||||||||||
年初福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
精算亏损(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
计划修订、定居点和削减 | ( | ) | |||||||||||||
外币换算/其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
年终福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
计划资产变动： | |||||||||||||||
年初计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | ||||||||||||
雇主供款 | |||||||||||||||
计划资产实际收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
计划修订、定居点和削减 | ( | ) | |||||||||||||
外币换算/其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
年底计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
计划的无资金状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
下表提供了其他离职后雇员福利计划预计福利义务的前滚：
(以百万计) | 2019 | 2018 | |||||
福利义务的变化： | |||||||
年初福利义务 | $ | $ | |||||
服务成本 | |||||||
利息成本 | |||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
精算损益 | ( | ) | |||||
图则修订及其他 | ( | ) | |||||
年底福利义务 | $ | $ | |||||
所有规定的养恤金计划的累计福利义务(“abo”)为$919 百万和$829 百万在…2019年12月31日和2018分别。
对于规定养恤金计划，如果养恤金业务超过计划资产的公允价值，则计划资产的预计福利义务、资产净值和公允价值如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | |||||
预计福利债务 | $ | $ | |||||
累积收益义务 | |||||||
计划资产公允价值 | |||||||
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我们的固定福利养恤金计划的定期福利费用净额的组成部分如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
国内确定的养恤金计划： | |||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算净损失摊销 | |||||||||||
周期净收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
国际确定的养恤金计划： | |||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算净损失摊销 | |||||||||||
沉降 | |||||||||||
周期净收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
定期净收益总成本 | $ | $ | $ | ||||||||
合并损益表中的“其他非营业收入(费用)，净额”列有服务费用构成部分以外的净定期收益费用。
在其他综合损失中确认的计划资产和福利债务的其他变化，如与我们确定的养恤金计划有关的变化如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
国内确定的养恤金计划： | |||||||||||
净(利)损失 | $ | $ | $ | ||||||||
前期服务成本 | |||||||||||
精算净损失摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(收益)其他综合损失中确认的损失 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
国际确定的养恤金计划： | |||||||||||
净(利)损失 | $ | $ | $ | ||||||||
优先服务信贷 | |||||||||||
精算净损失摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
沉降 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外汇 | ( | ) | |||||||||
(收益)其他综合损失中确认的损失 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合损失中确认的(收益)损失共计 | $ | $ | $ | ||||||||
综合收入中确认的(收益)损失共计 | $ | $ | $ | ||||||||
其他退休雇员福利计划的定期福利费用净额如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
预付信贷摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算净损失摊销 | |||||||||||
周期净收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
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与其他离职后雇员福利计划有关的在其他综合损失中确认的福利义务的其他变化如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净亏损(收益) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
优先服务信贷 | ( | ) | ( | ) | |||||||
预付信贷摊销 | |||||||||||
精算净损失摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外汇/其他 | ( | ) | |||||||||
其他综合损失中确认的损失(收益) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
综合收入中确认的损失(收益)总额 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
假设
下表提供了用于确定与我们的养恤金计划有关的预计福利义务和定期福利净成本的加权平均假设。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
美国 | 国际收支 | 美国 | 国际收支 | 美国 | 国际收支 | ||||||||||||
利益义务假设 | |||||||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
未来补偿增长率 | NM | % | NM | % | NM | % | |||||||||||
净定期效益费用假设 | |||||||||||||||||
贴现率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
计划资产的预期长期回报 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
未来补偿增长率 | NM | % | NM | % | NM | % | |||||||||||
NM | 没有意义。美国所有养老金计划未来服务的养老金福利都是基于年资，而不受未来薪酬增长的影响。 |
管理层利用相关的公司经验，结合市场相关数据，为每个计划存在的国家制定每一种假设。每年对假设进行审查，必要时对其进行调整。
资产的预期长期回报率反映了计划持有投资的每一主要资产类别的预期回报、目标组合中每个资产类别的权重、资产类别之间的相关性及其预期波动。养恤金计划的资产由多个独立的受托人持有，由几个投资机构管理，并在公司的养恤基金中单独核算。
我们对计划资产的预期回报是通过评估历史收益和对未来回报的估计来估算的。具体而言，我们分析了过去15年、20年和25年的资产实际历史年回报率(扣除费用)；根据对资产类别回报的独立估计来估算未来回报；并根据资产配置范围评估历史上广泛的市场回报。对于只存在于2011年的美国主信托公司来说，历史回报是使用一个已构建的投资组合来估算的，该投资组合反映了公司的战略资产配置和每个资产类别在现有最长时间内的历史复合几何回报。基于这种方法，我们所有计划资产的加权平均预期长期回报率将用于确定2020估计为3.46 %.
90
下表列出了我们所有计划资产的加权平均实际收益率，与计算定期净收益成本时使用的加权平均预期长期回报率相比。
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
计划资产的预期长期回报率 | % | % | % | |||||
计划资产的实际回报率(损失) | % | ( | )% | % | ||||
假设未来人均医疗费用增长率(医疗保健趋势率)是6.53 %为2020，按比例下降到4.50 %在……里面2028。每年增加或减少1%的医疗保健趋势率，将影响每年服务和利息的总额不到。$1 百万，并对福利义务产生大约的影响。$3 百万.
投资政策
管理全球退休后福利计划资产的投资策略是为每个计划寻求相对于适当风险水平的最佳回报率。投资战略因计划而异，取决于计划的具体特点，如计划规模和设计、供资状况、负债状况和法律要求。一般而言，这些计划与其战略分配密切相关。
在2019年期间，该公司更新了其在英国最大的固定福利计划Xylem UK养老金计划(“英国计划”)的投资政策，以便为全面收购做好准备。截至第三季度，英国计划的资产被转换为现金、现金等价物或其他流动性强的资产。截至2019年12月31日，英国计划的资产以现金或现金等价物、套期保值工具和政府债券持有。$272 百万, $35 百万和$11 百万分别。
下表列出截至12月31日计划资产的实际资产配置情况。2019和2018，以及按资产类别划分的相关资产目标分配范围。
2019 | 2018 | 目标 分配 范围 | |||||
权益证券 | % | % | 15-60% | ||||
固定收益 | % | % | 10-50% | ||||
对冲基金 | % | % | 0-40% | ||||
私人股本 | % | % | 0-30% | ||||
现金、保险合同和其他 | % | % | 0-60% | ||||
计划资产公允价值
在以公允价值计量计划资产时，采用公允价值层次结构，将用于估计公允价值的投入分类并排序为三个层次。看见附注1“重要会计政策摘要”，进一步详细介绍公允价值层次。
在某些情况下，公允价值是根据从外部定价服务获得的市场报价来估算的。在从定价服务获得这些数据时，我们评估了用于制定公允价值估计的方法，以评估这些估值是否代表公允价值，包括资产净值(“NAV”)。此外，在某些情况下，资产管理公司报告的资产净值可在充分证据表明资产净值不代表公允价值的情况下进行调整。
以下是用于衡量主要投资类别公允价值的估值方法和投入的说明。
• | 股票证券-股票(包括普通股和优先股、国内上市和外国上市、封闭式共同基金和交易所交易基金)通常按在计量日交易个别证券的主要市场上报告的收盘价估值。公司持有的在活跃市场公开交易的证券被归类为公允价值等级的第一级。那些在与其他投资者账户集合的专有基金中持有的股票，按公允价值计量，使用每股实际权宜之计，不属于公允价值等级。 |
• | 固定收益-美国政府证券的估值一般采用具有类似特点的证券报价。公司债券和票据通常使用定价模型进行估值。 |
91
贴现现金流)，具有类似特性的证券报价或经纪人报价。在活跃市场上市的固定收益证券按一级分类。按公允价值计算的固定收益与其他投资者账户共同持有的固定收益-按每股净值计量-实际权宜之计-不属于公允价值等级。套期保值工具每天都有现金或政府债券的担保，每天的流动性和定价都是基于场外市场的可观察的投入，并被归类为二级。
• | 对冲基金-对冲基金是一种集合基金，采用一系列投资策略，包括股票和固定收益、信贷驱动、宏观和多导向策略。对对冲基金有限合伙权益的估值可能需要作出重大的管理判断。一般来说，对冲基金的估值使用资产管理公司报告的资产净值，并在确定资产净值不代表公允价值时进行调整。在进行这种评估时，审查了各种因素，包括但不限于资产管理公司报告的资产净值的及时性，以及资产管理公司上次报告资产净值之后总的经济和市场状况的变化。所有持有的对冲基金都有锁和/或门。对冲基金无资金承诺$ |
• | 私人股本-私人股本包括多种策略，包括收购基金、不良基金、风险和成长股票基金、具有长期承诺的夹层基金，以及最早于2019年开始赎回的基金。对私人股本基金有限合伙权益的估值可能需要作出重大的管理判断。一般来说，私人股本的估值使用资产管理公司报告的资产净值，并在确定资产净值不代表公允价值时进行调整。在进行这种评估时，审查了各种因素，包括但不限于资产管理公司报告的资产净值的及时性，以及资产管理公司上次报告资产净值之后总的经济和市场状况的变化。私人股本不具有流动性，其无资金承诺$ |
• | 现金、保险合同和其他--主要由保险合同和现金组成。保险合同按合同价值估值，接近公允价值，按投资回报和现金流量调整后的上一年余额计算，一般分为三级。保险合同由某些外国养恤金计划持有。现金和现金等价物存放在经纪人或托管人的账户中，用于流动性和投资担保品，并被列为一级。 |
92
下表按资产类别列出我国养恤金福利计划持有的计划资产的公允价值：
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(以百万计) | 一级 | 二级 | 三级 | NAV实用权宜之计 | 共计 | 一级 | 二级 | 三级 | NAV实用权宜之计 | 共计 | |||||||||||||||||||||
权益证券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
全球股票基金/证券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
指数基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
多样化增长和收入基金 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
固定收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
公司债券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
政府债券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
套期保值工具 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
多样化增长和收入基金 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
对冲基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
私人股本 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
保险合同和其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||
现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||||||||||||||
计划资产总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
下表对我们养恤金计划中公允价值计量的期初余额和期末余额进行了核对，使用了大量不可观测的投入(三级)：
(以百万计) | 保险合同和其他 | |||
结余，2017年12月31日 | $ | |||
购买、销售、结算 | ( | ) | ||
货币影响 | ||||
余额，2018年12月31日 | $ | |||
购买、销售、结算 | ||||
货币影响 | ||||
馀额，2019年12月31日 | $ | |||
缴款和未来福利付款估计数
在为我们的退休计划提供捐款时，政府规定的资金需求是一个主要考虑因素。我们做了贡献$19 百万和$41 百万对我们的退休金和退休后确定的福利计划2019和2018分别。对美国2018年第三季度的计划作了酌情的贡献$19 百万提高资金比例，降低监管费用。目前，我们预计将为我们的养老金和退休后确定的福利计划缴款，范围包括$15 百万到$25 百万期间2020，其中大约有$5 百万预计将在第一季度生产。
93
下列福利金酌情反映了预期的未来服务，预计将按以下方式支付：
(以百万计) | 养恤金 | 其他津贴 | |||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025年-2029年 | |||||||
附注17. 股票补偿计划
我们的股票薪酬计划是一个广泛的计划，旨在吸引和保留雇员，同时也使雇员的利益与我们的股东的利益。此外，我们的董事会成员参加我们的股票薪酬计划，因为他们在我们的董事会服务。发放给员工的股票奖励包括不合格股票期权、限制性股票单位奖励和业绩股票单位奖励。根据2011年Omnibus奖励计划，最初可用于奖励的股票数量为18 百万.截至2019年12月31日，大约有6 百万可用于未来赠款的普通股股份。
确认的股份补偿费用总额2019, 2018和2017都是$29 百万, $30 百万，和$21 百万分别。未摊销的补偿费用2019年12月31日与我们的股票期权有关，限制性股份单位和业绩股单位是$6 百万, $22 百万和$10 百万，并预计在加权平均期间内被确认为1.8, 1.8和1.3分别是几年。
行使股票期权所收到的现金数额为$13 百万为2019税收优惠$13 百万与股票期权的行使和受限制股票单位的归属有关的实现。我们将可归因于股票期权和限制性股票单位投资带来的超额税收利益的现金流量归类为一种经营活动。
股票期权补助金
期权的合同期限为十年，一般为期三年，除某些死亡、退休或残疾情况外，可在合同期限内行使。每股行使价格是基础普通股在每种期权被授予之日的公平市场价值。在…2019年12月31日，可以选择购买2.0 百万普通股以下为未偿还股票期权的变动摘要 2019:
共享单位 | 加权 平均 运动 价格/股份 | 加权准平均值 残存 契约性 任期(年份) | 总内在值(以百万计) | |||||||||
截至2019年1月1日未缴 | $ | 6.5 | ||||||||||
获批 | $ | |||||||||||
行使 | ( | ) | $ | |||||||||
被没收和过期 | ( | ) | $ | |||||||||
截至2019年12月31日未缴 | $ | 6.3 | $ | |||||||||
可于2019年12月31日行使的期权 | $ | 5.3 | $ | |||||||||
既得利益与非既得利益将于2019年12月31日归属。 | $ | 6.2 | $ | |||||||||
未获批予的期权总额如下：0.6 百万, 0.7 百万和0.9 百万按加权平均公允价值计算$69.30 , $58.00 和$42.84 截至12月31日，2019, 2018和2017分别。期间内所行使的期权的内在价值总额(即股票价格在行使日期超过期权行使价格的数额)。2019, 2018和2017曾.$15 百万, $9 百万和$14 百万分别。
94
每项期权授予的公允价值在授予之日使用二项式格点定价模型估计，该模型包含多个和可变的假设，包括雇员行使模式、股票价格波动和股利变化等假设。以下是用于 2019, 2018，和2017:
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股利收益率 | % | % | % | ||||||||
波动率 | % | % | % | ||||||||
无风险利率 | % | % | % | ||||||||
预期任期(以年份为单位) | 5.4 | 5.1 | 5.1 | ||||||||
加权平均公允价值 | $ | $ | $ | ||||||||
期望波动率是基于对一组同行公司和木质部的历史波动率和隐含波动率的加权分析计算的。我们利用历史数据对评估模型中的期权行使和员工解雇行为进行了估计。为评估目的，分别考虑员工群体和期权特征。预期期限是对预计仍未落实的期限的估计。无风险利率是基于在期权授予时有效的美国国债收益率曲线。
限制性股补助金
获批予雇员的受限制股份20192018年和2017年为期三年。2017年之前授予雇员的限制性股份通常在授予之日三周年时完全归属。在受限制的股份完全归属之前，授标人不得转让、质押、质押或抵押这些股份。在受限制的股份完全归属之前，授标人不享有股东的某些权利，例如投票权和获得股息的权利；但是，股息在归属期内应计，并在转归时支付。如果员工在转归前离开，无论是因辞职还是因事业终止，受限制的股票单位和相关的应计股息都会被没收。如果雇员退休，受限制股票单位的比例部分可以根据授予协议的条款归属。授予董事会成员的限制性股票单位将在下一次年度会议的前一天完全归属。受限制股份单位奖励的公允价值是根据我们普通股在授予之日的收盘价来确定的。
我们的限制性股活动如下2019:
股份单位(单位：千) | 加权准平均值 授与日期交易会 价值/份额 | |||||
截至2019年1月1日未缴 | $ | |||||
获批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被没收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日未缴 | ||||||
业绩份额单位
根据长期奖励计划授予的业绩股份单位根据公司的业绩三-年期与公司董事局赔偿委员会在批出日期前所批准的目标相若。在业绩期间，绩效份额单位的目标是100 %实际支付取决于预先设定的、三年调整后的投资资本回报率和ROIC业绩股的累计调整净收益绩效指标，以及TSR绩效股的相对TSR业绩。ROIC业绩份额单位的计算补偿成本是根据最终预期授予的奖励的估计和我们对业绩状况的可能结果的评估进行调整的。
ROIC业绩分享股赠款
ROIC业绩股奖励的公允价值是根据授予日期的普通股收盘价确定的。
95
我们的ROIC性能共享单元活动如下2019:
共享单位(单位：千) | 加权准平均值 授与日期交易会 价值/份额 | |||||
截至2019年1月1日未缴 | $ | |||||
获批 | ||||||
已达到的业绩条件调整(A) | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被没收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日未缴 | ||||||
(A)在业绩期间结束时，根据最终业绩标准成绩授予的原始ROIC业绩份额单位的数目有所增加。
TSR业绩分享股赠款
以下是我们的tsr绩效共享单位赠款的摘要2019:
共享单位(单位：千) | 加权准平均值 授与日期交易会 价值/份额 | |||||
截至2019年1月1日未缴 | $ | |||||
获批 | ||||||
已达到的业绩条件调整(A) | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被没收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日未缴 | ||||||
(A)在TSR业绩奖励期结束时，根据最终市场状况而授予的原TSR业绩份额单位数目有所增加。
采用蒙特卡罗模拟模型，利用预期公司和同行公司股票价格波动率、同行之间的相关系数、无风险收益率、预期股利收益率等奖励设计特征，利用蒙特卡罗模拟模型计算了TSR绩效股票单位的公允价值。以下是加权平均关键假设 2019赠款。
波动率 | % | |
无风险利率 | % | |
附注18.资本存量
本公司有权发行750 百万面值为$0.01 每股。木质部普通股的股东有权按照木本区董事会的声明获得股息。宣布的股息$0.96 , $0.84 和$0.72 期间2019, 2018和2017分别。
截至十二月三十一日止的三年内，已发行普通股股份的变动如下：
(单位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
期初余额，1月1日 | ||||||||
股票激励计划净活动 | ||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
12月31日期末结余 | ||||||||
96
最后几年2019年12月31日和2018年12月31日公司回购0.5 百万普通股股份$40 百万并重新购买0.8 百万普通股股份$59 百万分别。回购包括董事会批准的股票回购计划和因受限制的股票单位归属而到期的雇员所得税预扣缴义务的回购。每个项目的回购详情如下：
在2015年8月24日，我们的董事会授权回购$500 百万没有到期日的股票。该项目的目标是以有利于股东的方式配置我们的资本，并保持我们对增长的关注。截止年度2019年12月31日我们买了0.3 百万股份$25 百万。截止年度2018年12月31日我们买了0.7 百万股份$50 百万。有多达.$338 百万在本计划下仍可购买的股份2019年12月31日.
2012年8月18日，董事会批准回购至多2.0 百万没有到期日的普通股。该项目的目标是通过不时在公开市场上收购股份来抵消与各种木质部员工股票计划相关的稀释。在2017年12月31日终了的一年中，我们重新购买了0.3 百万股份$13 百万。截至2017年6月，我们已用尽根据该计划回购股份的授权金额。
除上述回购计划外，我们还进行了回购。0.2 百万和0.1 百万股份$15 百万和$9 百万期间2019和2018分别与结清因受限制股票单位归属而到期的雇员所得税预扣缴义务有关。这些回购包括在上表的股票激励计划净活动中。
附注19.累计其他综合损失
下表列出了下列国家累计其他综合损失的组成部分：2019, 2018和2017:
(以百万计) | 外币换算 | 退休后福利计划 | 衍生工具 | 共计 | |||||||||||
2017年1月1日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
外币换算调整 | |||||||||||||||
所得税对外币折算调整的影响 | |||||||||||||||
退休后福利计划的变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
退休后福利计划变动的所得税费用 | |||||||||||||||
退休后福利计划的外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
将退休后福利计划的先前服务费用和精算损失净额摊销至其他非营业收入(费用)，净额 | |||||||||||||||
所得税对退休后福利计划项目摊销的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
衍生工具对冲协议的未变现损失 | |||||||||||||||
将外汇协定未实现(收益)损失重新归类为收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
将外汇协定未实现(收益)损失重新归类为收入成本 | — | ||||||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
97
(以百万计) | 外币换算 | 退休后福利计划 | 衍生工具 | 共计 | |||||||||||
会计原则变更的累积效应 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
外币换算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税对外币折算调整的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
退休后福利计划的变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
退休后福利计划的外币折算调整 | |||||||||||||||
退休后福利计划变动的所得税费用 | |||||||||||||||
将退休后福利计划的先前服务费用和精算损失净额摊销至其他非营业收入(费用)，净额 | |||||||||||||||
所得税对退休后福利计划项目摊销的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
衍生工具对冲协议的未变现损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
将外汇协定未实现(收益)损失重新归类为收入成本 | |||||||||||||||
2018年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
外币换算调整 | |||||||||||||||
所得税对外币折算调整的影响 | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||
退休后福利计划的变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
结算费用转入其他非营业收入(费用)，净额 | |||||||||||||||
退休后福利计划的外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
关于退休后福利计划变动的所得税费用，包括结算 | |||||||||||||||
将退休后福利计划的先前服务费用和精算损失净额摊销至其他非营业收入(费用)，净额 | |||||||||||||||
所得税对退休后福利计划项目摊销的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
衍生工具对冲协议的未变现损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
将未变现外汇协定损失重新归类为收入 | |||||||||||||||
将未变现外汇协定损失重新归类为收入成本 | |||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
附注20. 承付款和意外开支
法律程序
我们不时地参与法律和监管程序，这是我们的业务(或以前拥有的实体的业务运作)附带的。这些诉讼可就环境问题、税收、知识产权事项、收购或剥离、产品责任和人身伤害索赔、隐私、就业、劳工和养恤金事项、政府合同问题以及商业或合同纠纷寻求补救。
98
不时会有人对木质部提出申索，指称我们的任何产品因暴露石棉而造成损害。我们认为，有许多法律上的辩护，为这类主张，并将有力地为自己辩护。根据ITT公司(现ITT LLC)、Exelis公司和Xylem公司之间的分配协议，ITT公司(现ITT LLC)有义务就石棉产品责任事项赔偿、辩护和保持Xylem无害，包括与过去出售ITT遗留产品可能产生的所有未决和未来索赔有关的和解、判决和法律辩护费用。我们相信ITT公司(现ITT有限责任公司)仍然是一个有足够财政资源来履行其对我们的义务的实体。
关于待决税务诉讼事项的说明，见我们的综合财务报表附注7“所得税”。
虽然不能肯定地预测任何法律事项的最终结果，但根据目前的资料，包括我们对具体索赔的是非曲直的评估，我们认为，任何声称或未提出的法律要求或程序，无论是个别的还是合计的，都不可能对我们的业务结果或财务状况产生重大的不利影响。
我们已经估计并累积了$5 百万和$7 百万截至2019年12月31日和2018分别适用于这些一般法律事务。
赔偿
作为我们2011年分拆的一部分，我们的前母公司，ITT公司(现ITTLLC)，Exelis公司。对于其他各方根据分配协议承担或保留的责任以及违反分配协议或相关的SSPIN协议，Xylem将对其他各方进行赔偿、辩护并保持无害。前母公司的赔偿义务包括所称和未声称的石棉和硅石责任索赔，这些索赔涉及2011年10月31日前制造、修理或销售的产品中石棉或二氧化硅的存在或据称存在，但对某些雇员索赔或任何建筑或设施的结构或材料除外，但与Xylem建筑物或设施有关的雇员索赔除外。与待决和未来石棉索赔有关的赔偿不会到期。木质部没有记录任何物质方面的责任，我们希望得到前母公司或Exelis公司的赔偿。通过“分配协议”，我们不知道有任何索赔或其他情况会引起我们在这种赔偿下的实质性付款。2015年5月29日，哈里斯公司。收购Exelis公司，作为Exelis，Harris公司的母公司。负责Exelis在分配协议下的赔偿义务。
担保
在正常经营过程中，根据合同要求或为满足保险相关要求，我们从第三方金融机构获得一定的备用信用证、银行担保、保函和保险信用证。截至2019年12月31日及2018年12月31日，保证人、银行担保、备用信用证及保险信用证的款额分别为：$340 百万和$275 百万分别。
环境
在正常的业务过程中，我们要遵守联邦、州、地方和外国的环境法律法规。我们对各国正在进行的环境调查和补救工作负责，或被指控对此负责。这些场址正处于不同的调查和/或补救阶段，在许多这些诉讼中，我们的责任被认为是微不足道的。我们已收到美国环境保护局以及类似的国家和外国环境机构的通知，即以前或目前由木质部拥有和(或)经营或我们根据“分配协定”负责管理的一些地点，以及可能受到或已经受到这些行动影响的其他财产或供水，含有已处置或回收的材料或废物，需要进行环境调查和/或补救。这些地点包括根据联邦和州环境法律法规我们被确定为潜在责任方的例子。
99
环境事项的应计项目是按现场逐个记录的，如果可能发生了负债，并且可以根据现行法律和现有技术合理估算负债数额。我们在这些环境问题上的应计负债是我们对水、土壤、土壤蒸气、空气和建筑物等环境媒介的调查和补救以及有关法律费用的最佳估计。每季度审查这些估计数和相关应计项目，并更新这些估计数，以了解调查和补救工作的进展情况以及事实和法律情况的变化。这些环境支出的负债按不贴现的方式入账。我们已经估计并累积了$3 百万和$4 百万截至2019年12月31日和2018分别用于环境问题。
由于各种因素，很难估计调查和补救的最终费用，包括关于特定场址和其他潜在责任方的不完整信息、调查或补救范围的不确定性以及我们对这些条件的责任份额(如果有的话)、替代补救办法的选择以及环境标准和监管要求的变化。我们相信，根据现有的事实和情况，应计总金额是合理的。
保证
我们需要许多产品，其条款差异很大。一般情况下，我们保证产品的缺陷和特定的不性能.保修费用$25 百万, $20 百万，和$28 百万为2019, 2018和2017分别。下表列出了每一期间合并的当前和非当前产品保修应计金额的变化情况。
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
保修应计-1月1日 | $ | $ | $ | ||||||||
本期间产品保证的净费用 | |||||||||||
理赔保证申索 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外币及其他 | ( | ) | |||||||||
保修应计-12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
附注21. 关联方交易
向未合并实体销售和向其购买2019, 2018和2017如下：
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
向未合并的附属公司出售 | $ | $ | $ | |||||||||
从未合并的附属公司采购 | ||||||||||||
100
附注22. 段和地理数据
我们的生意三 可报告的部分：水基础设施，应用水和测量和控制解决方案。在确定应报告的部分时，公司根据其相似的经济和经营特点汇总运营部门。水基础设施部门侧重于水的运输和处理，提供一系列产品，包括水、废水和雨水泵、处理设备以及控制和系统。“应用水”部分主要服务于水的许多主要用途，重点是住宅、商业和工业市场。该应用水部门的主要产品包括泵，阀门，热交换器，控制和分配设备。测控解决方案部门的重点是开发先进的技术解决方案，以便智能地使用和节约关键的水和能源，以及用于水测试的分析仪器。测控解决方案部门的主要产品包括智能计量、网络通信、测控技术、关键基础设施技术、软件和服务，包括基于云的分析、远程监测和数据管理、泄漏检测和压力监测解决方案和测试设备。
此外，我们的区域销售地点，主要包括销售和营销组织和相关的支持服务，提供产品和服务在我们的报告部门。公司费用和其他费用包括公司办公室的费用，包括补偿、福利、占用、折旧和其他行政费用，以及与某些事项有关的费用，例如环境事项，这些费用是在公司一级管理的，在评价业绩或分配资源时不包括在业务部门内。
101
每个部分的会计政策与重要会计政策摘要中所述的会计政策相同(见附注1，“重大会计政策摘要”)。下表载有每个可报告部分的财务信息：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
收入： | |||||||||||
水基础设施 | $ | $ | $ | ||||||||
应用水 | |||||||||||
测控解决方案 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
营业收入： | |||||||||||
水基础设施 | $ | $ | $ | ||||||||
应用水 | |||||||||||
测控解决方案 | ( | ) | |||||||||
公司和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
营业收入总额 | |||||||||||
利息费用 | |||||||||||
其他非经营(费用)收入净额 | ( | ) | |||||||||
出售业务的收益(亏损) | ( | ) | |||||||||
税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
折旧和摊销： | |||||||||||
水基础设施 | $ | $ | $ | ||||||||
应用水 | |||||||||||
测控解决方案 | |||||||||||
区域销售地点(A) | |||||||||||
公司和其他 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
资本支出： | |||||||||||
水基础设施 | $ | $ | $ | ||||||||
应用水 | |||||||||||
测控解决方案 | |||||||||||
区域销售地点(B) | |||||||||||
公司和其他 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 区域销售地点发生的折旧和摊销费用包括在各分部的区域销售地点费用的总体分配中；但是，该费用的某些部分没有具体列明给某一部门。这笔费用是在这条区域销售地点线上记录的。 |
(b) | 指未分配给各分部的区域销售地点发生的资本支出。 |
下表按产品类别列出收入，扣除公司间收入：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
泵、附件、零件和服务 | $ | $ | $ | ||||||||
其他(A) | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 其他包括处理设备、分析仪器、热交换器、阀门、控制装置和智能仪表。 |
102
下表列出截至12月31日每个可报告部门的总资产，2019, 2018和2017:
总资产 | |||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
水基础设施 | $ | $ | $ | ||||||||
应用水 | |||||||||||
测控解决方案 | |||||||||||
区域销售地点(A) | |||||||||||
法人和其他(B) | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 区域销售地点的资产主要由现金、应收账款和未分配给各部门的存货组成。 |
(b) |
地理信息
收入是根据客户的位置分配给国家的。不动产、厂场和设备是根据资产所在地归给国家的：
收入 | |||||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
欧洲 | |||||||||||
亚太 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
性能、设备、设备 | |||||||||||
十二月三十一日， | |||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
欧洲 | |||||||||||
亚太 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
附注23.估值及合资格账目
下表列出每一期间可疑账户备抵的变动情况：
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
年初余额 | $ | $ | $ | ||||||||
加成费用 | |||||||||||
扣减/其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年末收支平衡 | $ | $ | $ | ||||||||
103
附注24.季度财务数据(未经审计)
我们的季度财政期结束于星期六，最接近日历季度的最后一天，除外
第四季度截至12月31日。
2019年季度结束 | ||||||||||||||||
(百万美元，但每股数额除外) | 12月31日 | 9月30日 | 六月三十日 | 3月31日 | ||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
可归因于木质部的净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股收益： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018年季度结束 | ||||||||||||||||
(百万美元，但每股数额除外) | 12月31日 | 9月30日 | 六月三十日 | 3月31日 | ||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
可归因于木质部的净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股收益： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
第九项.会计和财务披露中的会计和财务披露中的变化和与会计人员的分歧
没有。
第9A项.成品率控制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的管理层与公司的首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)一起，评估了截至年底我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。2019年12月31日根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条和第15d-15(E)条。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至年底，我们的信息披露控制和程序。2019年12月31日在所有重大方面都是有效的，其目的是提供合理的保证，使我们在根据“交易所法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内被记录、处理、汇总和报告，(2)酌情积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所要求的披露作出及时的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
按照美国证交会关于执行“萨班斯-奥克斯利法”第404条的规则和条例的要求，公司管理层负责建立和维持“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条规定的对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。
截至目前，公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。2019年12月31日根据“内部控制-特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架”(2013年)制定的框架。这项评估包括评估我们对财务报告的内部控制的设计，以及
104
测试这些控制措施的运作效果。根据我们的评估，公司管理层的结论是，我们对财务报告的内部控制在2019年12月31日.
截至2005年公司财务报告内部控制的有效性2019年12月31日已由独立注册公共会计师事务所德勤(Deloitte&Touche LLP)审计，其报告列于本年度报告第9B项(表格10-K)。
财务报告内部控制的变化
在正常的业务过程中，公司审查其对财务报告的内部控制，并对系统和程序进行修改，以改进这种控制和提高效率，同时确保保持有效的内部控制环境。
从2017年开始，公司采取措施推进多年的努力，以改变我们的许多支持职能和相关技术，包括财务、人力资源和采购。在这些重组和转换计划中，我们继续将某些会计职能集中在由外包提供商运营的共享服务中心内。这一举措并不是针对公司在财务报告的内部控制中发现的任何缺陷或弱点而提出的。针对这一过程，该公司已经并将继续调整和精简其财务控制环境的设计和运作。
除上段所述外，本财政季度对财务报告的内部控制(如1934年法案第13a-15(F)条所界定的)没有任何变化。终结2019年12月31日这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会产生重大影响。
第9B项相对应的其他信息
无
105
独立注册会计师事务所报告
的股东和董事会
木质部公司
纽约黑河
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对Xylem公司财务报告的内部控制进行了审计。及附属公司(“公司”)
2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至年底和终了年度的合并财务报表2019年12月31日，以及我们的报告2020年2月28日，对这些财务报表表示了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&Touche LLP
康涅狄格州斯坦福德
2020年2月28日
106
第III部
项目10.高级主管、高级行政人员及公司管治
本项所要求的信息在此通过参考我们的最终委托书中的信息而被纳入，这些信息将提交给证券交易委员会，与我们的2020股东周年大会(“2020(“委托书声明”)标题如下：“建议1-选举董事”、“董事会组成和改组”、“董事会委员会-审计委员会”、“审计委员会报告”和“拖欠第16(A)条报告”。
第10项所要求提供的关于执行干事的资料载于本报告第一部分，标题为“关于执行干事的资料”，并以参考的方式纳入本节。
我们为每个董事会委员会都采用了公司治理原则和章程。这些原则涉及董事资格标准、职责、获得管理和独立顾问的机会、薪酬、定位和继续教育、继任规划以及董事会和委员会的自我评估。公司治理原则和董事会章程可在公司网站上查阅www.xylem.com/en-us/Investors/。公司治理原则和董事会章程的副本也提供给任何要求公司的公司秘书在我们的首席执行办公室索取副本的股东。
我们还通过了一份适用于我们所有董事、高级官员和雇员的书面行为守则，其中包括公司首席执行官和首席财务官以及根据本项第10项确定的其他执行官员。根据SEC的规则和条例，“行为守则”的副本已张贴在我们的网站上，并可供任何要求公司公司秘书提供副本的股东查阅。我们打算在我们的网站上公布我们的行为守则的任何改变和对行为守则的放弃www.xylem.com在修改或放弃之日后的四个工作日内。
第11项.无偿行政补偿
本项所要求的信息在此通过引用2020委托书在标题“薪酬讨论和分析”、“董事薪酬”、“董事会委员会-领导发展和赔偿委员会”和“领导能力发展和赔偿委员会报告”下面列出。
第12项.某些受益拥有人及管理及有关的股东事宜
本项所要求的信息在此通过引用2020委托书的标题是“股票所有权-某些受益所有者”、“股票所有权-董事和执行官员”和“股权补偿计划信息”。
第13项.附属公司与某些关系及相关交易，以及董事独立性
本项所要求的信息在此通过引用2020委托书声明在标题“公司治理-董事独立性”和“公司治理政策和实践-相关的党的交易”。
第14项.主要会计费用及服务
本项所要求的信息在此通过引用2020委托书说明标题为“建议2-审计和其他服务费费用”和“提案2-审计和非审计服务的预先批准”。
107
第IV部
第15项.附属产品展示、财务报表附表
(a) | (1) | 本报告第8项下的书记官长综合财务报表索引作为本报告所要求的财务报表清单列入本报告。 |
(2) | 财务报表附表-所有财务报表附表都被省略，因为它们不适用，或所要求的信息显示在财务报表或财务报表附注中。 | |
(3) | 展品-见下文(B)部分所列的证物。 | |
展示索引
陈列品 数 | 描述 | 位置 | |
2.1 | 截至2011年10月25日，Exelis公司ITT公司之间的分销协议。和Xylem公司 | 参照ITT公司2011年10月28日提交的10-Q季度报告表10.1(CIK No.216228，File No.1-5672)。 | |
3.1 | 第四，修订和恢复了Xylem公司的公司注册章程。 | 参照Xylem Inc.于2017年5月15日提交的8-K表格(CIK No.1524472，File No.1-35229)的表3.1合并。 | |
3.2 | 第四，修订和恢复了Xylem公司的法律。 | 参照Xylem Inc.于2017年5月15日提交的8-K表格(CIK No.1524472，File No.1-35229)的表3.1合并。 | |
4.1 | 自2011年9月20日起，由作为初始担保人的Xylem Inc.、ITT Corporation和作为托管人的N.A.联合银行之间的契约。 | 参照ITT公司2011年9月21日提交的8-K当前报告表4.2(CIK编号216228，档案编号1-5672)。 | |
4.2 | 高级义齿，日期为2016年3月11日，由该公司和德意志银行美洲信托公司担任托管人。 | 参照Xylem Inc.于2016年3月11日提交的8-K表格(CIK No.1524472，档案号1-35229)的表4.1合并。 | |
4.3 | 第一次补充义齿，日期为2016年3月11日，由该公司和德意志银行美洲信托公司担任托管人。 | 参照Xylem Inc.于2016年3月11日提交的表格8-K(CIK No.1524472，档案号1-35229)的表4.2合并。 | |
4.4 | 第二次补充义齿，日期为2016年3月11日，由该公司和德意志银行美洲信托公司担任托管人。 | 参照Xylem Inc.2016年3月11日提交的8-K表格(CIK编号1524472，档案编号1-35229)的表4.3合并。 | |
4.5 | 第三次补充义齿，日期为2016年10月11日，由该公司和德意志银行美洲信托公司担任托管人。 | 参照Xylem Inc.2016年10月11日提交的8-K表格(CIK No.1524472，档案号1-35229)的表4.1合并。 | |
4.6 | Xylem公司的形式4.875%高级债券到期日期2021年。 | 参考2012年5月24日提交的Xylem Inc.表格S-4登记表表4.6(CIK编号1524472，档案号333-181643)。 | |
4.7 | Xylem公司的形式2.250%高级债券应于2023年到期。 | 参考Xylem Inc.2016年3月11日表格8-K的表4.3(CIK编号1524472，档案编号1-35229)。 | |
4.8 | Xylem公司的形式3.250%高级债券应于2026年到期。 | 参照Xylem Inc.2016年10月11日提交的8-K表格(CIK No.1524472，档案号1-35229)的表4.1合并。 | |
4.9 | Xylem公司的形式4.375%高级债券到期 | 参照Xylem Inc.2016年10月11日提交的8-K表格(CIK No.1524472，档案号1-35229)的表4.1合并。 | |
108
陈列品 数 | 描述 | 位置 | |
4.10 | 根据“交易法”第12条登记的证券说明 | 在这里存档。 | |
10.1 | # | Xylem 2011 Omnibus奖励计划非合格股票期权奖励协议形式(2015年)。 | 参考Xylem公司2015年2月26日提交的10-K年度报告表10.1(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.3 | 截至2011年10月25日，Exelis公司ITT公司间的税务协议。和Xylem公司 | 参考2011年10月28日提交的ITT公司10-Q季度报告表10.3(CIK No.216228，File No.1-5672)。 | |
10.6 | # | 2011年木质部奖励计划(2016年2月24日修订)。 | 参照Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK编号1524472，档案编号1-35229)的表10.6合并。 |
10.7 | # | 木质部非合资格股票期权奖励协议表格(自2016年2月24日起修订)。 | 参照Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK No.1524472，档案号1-35229)的表10.7合并。 |
10.8 | # | 木质部股份有限公司协议形式(截至2016年2月24日修订)。 | 参照Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK No.1524472，档案号1-35229)的表10.8合并。 |
10.9 | # | 木质部绩效股协议格式(自2016年2月24日起修订)。 | 参考Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK No.1524472，档案号1-35229)的表10.9。 |
10.10 | # | 木质部退休储蓄计划。 | 参照Xylem Inc.于2013年7月30日提交的10-Q表格(CIK No.1524472，File No.1-35229)的表10.1合并。 |
10.11 | # | 木质部补充退休储蓄计划。 | 参考Xylem公司2011年11月21日提交的10-Q季度报告表10.11(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.12 | # | 木质部递延补偿计划。 | 参考Xylem公司2017年2月23日提交的10-K年度报告(CIK No.1524472，File No.1-35229)的表10.12。 |
10.13 | # | 非员工董事木质部递延薪酬计划。 | 参考Xylem公司2011年11月21日提交的10-Q季度报告表10.13(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.14 | # | 非雇员董事限制性股票单位奖励协议的形式。 | 参考Xylem公司2015年7月30日提交的10-Q季度报告表10.1(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.15 | # | 木质部特别高级行政人员薪酬计划(自2016年2月24日起修订)。 | 参照Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK No.1524472，档案号1-35229)的表10.15合并。 |
10.16 | # | 木质部高级行政人员薪酬计划(2017年5月10日修订)。 | 参考Xylem Inc.2017年8月1日提交的10-Q表表10.1(CIK编号1524472，档案号1-35229)。 |
10.17 | # | Xylem 2011Omnibus奖励计划2011年非合格股票期权奖励协议格式-发起人赠款。 | 参考Xylem公司2011年11月21日提交的10-Q季度报告表10.17(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.18 | # | Xylem 2011Omnibus奖励计划格式-非合格股票期权奖励协议-通用补助金。 | 参考2011年11月21日提交的Xylem Inc.10-Q季度报告表10.18(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.19 | # | 主管木质部年度奖励计划(2016年2月24日修订)。 | 参照Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK No.1524472，档案号1-35229)的表10.16合并。 |
109
陈列品 数 | 描述 | 位置 | |
10.20 | # | 董事补偿协议的格式。 | 参照Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK No.1524472，档案号1-35229)的表10.16合并。 |
10.21 | # | Xylem 2011 Omnibus奖励计划非合格股票期权奖励协议形式(2013年)。 | 参考Xylem公司2013年4月30日提交的10-Q季度报告表10.1(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.22 | # | Xylem公司之间的信函协议还有帕特里克·K·德克尔。 | 参考Xylem公司2014年4月29日提交的10-Q季度报告表10.1(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.31 | # | 木质部限制股协议格式(2018年2月21日修订)。 | 参考2018年2月23日提交的Xylem Inc.10-K表格表10.31(CIK编号1524472，档案编号1-35229) |
10.32 | # | 木质部绩效股协议格式(2018年2月21日修订)。 | 参考2018年2月23日提交的Xylem Inc.10-K表格表10.32(CIK编号1524472，档案编号1-35229) |
10.34 | 自2019年3月5日起，Xylem公司签订了为期五年的循环信贷贷款协议.以及贷方当事人。 | 参照Xylem Inc.于2019年3月5日提交的表格8-K(CIK No.1524472，File No.1-35229)中的表10.34合并。 | |
21.0 | 注册官的附属公司。 | 随函提交。 | |
23.1 | 独立注册会计师事务所同意。 | 随函提交。 | |
31.1 | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证。 | 随函提交。 | |
31.2 | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证。 | 随函提交。 | |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国18国法案”第1350条所规定的认证。 | 本展览拟按照条例S-K第601(B)(32)(Ii)条提供，不得视为为1934年“证券交易法”第18条的目的而提交，或以参考方式纳入根据1933年“证券法”或1934年“证券交易法”提交的任何文件中，但具体提及应明确规定的除外。 | |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国18国法案”第1350条所规定的认证。 | 本展览拟按照条例S-K第601(B)(32)(Ii)条提供，不得视为为1934年“证券交易法”第18条的目的而提交，或以参考方式纳入根据1933年“证券法”或1934年“证券交易法”提交的任何文件中，但具体提及应明确规定的除外。 | |
101.0 | 以下资料来自Xylem公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告，格式为内联可扩展业务报告语言(内联XBRL)：(一)综合损益表，(二)综合收益报表，(三)综合资产负债表，(四)现金流动综合报表，(五)股东权益综合报表 (6)综合财务报表附注。 | 实例文档没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
110
陈列品 数 | 描述 | 位置 | |
104.0 | Xylem公司截至2019年12月31日的年度报表10-K的首页以内联XBRL格式，载于表101.0。 | ||
#管理合同或补偿计划或安排
111
项目16.表10-K摘要
无
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
木质部公司 | |
(登记人) | |
/S/Geri McShane | |
麦哲恩 | |
副总裁、主计长及总会计主任 | |
2020年2月28日
112
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士代表登记官，并在所列日期和身份下签署了本报告：
2020年2月28日 | /S/Patrick K.Decker | |
帕特里克·德克尔 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
(特等行政主任) | ||
2020年2月28日 | /S/E.Mark Rajkowski | |
E.Mark Rajkowski | ||
高级副总裁兼首席财务官 | ||
2020年2月28日 | /S/Geri McShane | |
麦哲恩 | ||
副总裁、主计长及总会计主任 | ||
2020年2月28日 | /S/Markos I.Tambakera | |
Markos I.Tambakera，主席 | ||
2020年2月28日 | /S/Curtis J.Crawford | |
Curtis J.Crawford，主任 | ||
2020年2月28日 | /S/Robert F.Friel | |
Robert F.Friel，主任 | ||
2020年2月28日 | S/Jorge M.Gomez | |
Jorge M.Gomez，主任 | ||
2020年2月28日 | s/Victoria D.Harker | |
Victoria D.Harker，主任 | ||
2020年2月28日 | /S/Sten E.Jakobsson | |
Sten E.Jakobsson，主任 | ||
2020年2月28日 | /S/Steven R.Loranger | |
Steven R.Loranger，主任 | ||
2020年2月28日 | /S/Surya N.Mohapatra | |
Surya N.Mohapatra，主任 | ||
2020年2月28日 | /S/Jerome A.Pelbere | |
Jerome A.Pelbere，主任 | ||
113