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前瞻性陈述

这份关于表10-K的报告载有关于Westamerica银行的前瞻性声明，其中它声称保护1995年“私人证券诉讼改革法”所载的安全港条款。前瞻性陈述包括但不限于：(1)对收入、支出、未来信贷质量和业绩的预测、贷款损失备抵的适当性、贷款增长或减少、减轻公司贷款和投资证券组合中的风险、收益或亏损、每股收益或亏损、股息的支付或不支付、资本结构和其他财务项目；(2)公司或其管理层或董事会的计划、目标和期望，包括与产品或服务有关的计划、目标和期望；(3)未来经济业绩报表；(Iv)对该等陈述所依据的假设所作的简单陈述，例如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“意图”、“有针对性”、“预计”、“预测”、“继续”、“保留”、“会”、“应”、“可能”及其他相若的词句，均旨在识别前瞻性陈述，但并非识别该等陈述的唯一方法。

这些前瞻性的报表是基于管理层目前的知识和信念，包括关于公司可能或假定的未来财务状况和经营结果的信息。许多因素，其中一些是公司无法预测或控制的，可能导致未来的结果与设想的结果大相径庭。这些因素包括但不限于：(1)全球、国家和加利福尼亚经济中任何困难的持续时间和严重程度，以及政府努力解决这些困难的影响；(2)资本市场的流动性水平；(3)资产价格的波动，包括但不限于股票、债券、房地产和商品；(4)收购和整合收购企业的影响；(5)恐怖分子威胁和袭击美国造成的经济不确定性、采取的应对行动以及这些事件对国家和区域经济的不确定影响；(6)利率环境的变化；(7)监管环境的变化；(8)银行业的竞争压力；(9)操作风险，包括数据处理或安全系统或第三方供应商和其他服务提供商的操作风险，包括网络攻击或欺诈；(10)利率敏感贷款、存款和投资的波动性；(11)资产/负债管理风险和流动性风险；(十二)地震、飓风、火灾、洪水、干旱等自然灾害对公司资产和贷款抵押品无保险价值的影响，投资证券债务人和发行人的财务状况，影响公司市场的经济状况, 以及商品和资产价值；(13)证券市场的变化和(14)意外事件的结果，如法律诉讼。然而，读者不应将上述因素视为一套完整的潜在风险或不确定因素。

前瞻性发言只在发表之日起进行.本公司没有义务更新本报告中的任何前瞻性陈述，以反映在作出前瞻性陈述后发生的情况或事件，除非法律规定。另见项目1A中的“风险因素”和本报告其他部分讨论的其他风险因素。

第一部分

项目1.事务

Westamerica Bancorporation(“公司”)是一家根据1956年“银行控股公司法”(“BHCA”)注册的银行控股公司。其法律总部位于94901加州圣拉斐尔第五大道1108号。主要行政办公室位于加利福尼亚州费尔菲尔德，4550MangersBoulevard，94534，其电话号码是(707)863-6000。该公司通过其子公司Westamerica银行(“WAB”或“银行”)向加利福尼亚北部和中部的个人和商业客户提供全面的银行服务。提供服务的主要社区位于加州北部和中部，从北部的门多西诺、莱克和内华达州到南部的克恩县。公司的战略重点是小企业的银行需求。此外，该银行拥有社区银行服务公司(“CBSC”)100%的股本，该公司致力于向该公司及其子公司提供数据处理服务和其他支持功能。

该公司于1972年根据加利福尼亚州的法律成立为“独立银行股份公司”，这是根据一项重组计划，由三家以前没有关联的北加利福尼亚银行组成。该公司一直是一家多银行控股公司，直到1983年年中，当时的六家附属银行被合并为一家名为Westamerica银行的银行，控股公司的名称改为Westamerica银行(Westamerica Bancorporation)。

1997年4月，该公司收购了VallicorpHoldingsInc.，ValliWide银行是总部设在加利福尼亚州中部的最大的独立银行控股公司ValliWide银行的母公司。根据所有合并协议的条款，公司发行普通股，以换取被收购机构的所有流通股。收购的附属银行与WAB合并并并入WAB。上述六种商业组合被视为利益的集合.

在2000年至2005年期间，该公司又收购了三家银行。这些收购是使用采购会计方法进行核算的。

2009年2月6日，Westamerica银行从联邦存款保险公司(FDIC)手中收购了县银行(“县”)的银行业务。2010年8月20日，Westamerica银行从FDIC手中收购了前索诺马谷银行(“索诺马”)的资产和负债。县和索诺马获得的资产和承担的负债按照FASB ASC 805业务组合的要求，按估计公允价值计量。

截至2019年12月31日，该公司的综合资产约为56亿美元，存款约48亿美元，股东权益约7.31亿美元。截至2019年12月31日，本公司及其子公司雇用了737名全职同等员工.

公司的10-K表格年报、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告和对这些报告的任何修正以及表格3、4和5的受益所有权报告可在证券交易委员会网站上查阅(https://www.sec.gov).)。这些文件以及公司的董事、高级人员和雇员行为和道德守则也可向公司免费索取：

Westamerica Bancorporation

公司秘书A-200万

邮政信箱1200

加州绥顺市94585-1200

监管

以下并不是对适用于公司或银行业务的法规和条例的详尽描述。对法定和管制规定的描述，参照具体的法定或规章规定，是完全限定的。此外，在过去几年中，影响公司、银行和金融服务业的重大新立法和其他监管变化已经发生，预计今后还会发生。新的和修正的法律和条例的性质、时间和影响是无法准确预测的。

银行控股公司的监管 

本公司是一家受BHCA约束的银行控股公司。该公司向联邦储备系统理事会(“FRB”)报告，并向其登记，并可对其进行审查。FRB还有权检查公司的子公司。该公司是“加州金融法典”第3700条所指的银行控股公司。因此，公司和银行须接受加州商业监督司专员(“专员”)的审查，并可能被要求向其提交报告。

联邦预算委员会对该公司及其附属公司拥有重要的监督和管理权力。FRB要求公司保持一定的资本水平。见“资本标准”。联邦预算委员会还有权对任何不安全或不健全的做法或违反联邦预算委员会以书面规定的某些法律、条例或条件的银行控股公司采取强制行动。根据BHCA，公司在与任何银行或银行控股公司取得、合并或合并之前，必须事先获得FRB的批准。任何试图与该公司收购、合并或合并的公司也必须事先获得FRB的批准。

BHCA一般禁止该公司获得任何非银行或银行控股公司的任何类别有表决权股份的5%以上的所有权或控制权，不得直接或间接从事银行以外的活动、管理银行或向控股公司的附属公司提供服务。然而，银行控股公司经FRB批准，可从事或收购从事FRB确定与银行或管理或控制银行密切相关的公司的有表决权股份。银行控股公司必须证明，拟议中的活动对公众的好处将大于此类活动可能产生的不利影响。

联邦预算委员会一般禁止银行控股公司申报或支付现金红利，因为这会对附属银行的资本造成不适当的压力，或只能通过借款或其他可能对银行控股公司财务状况产生不利影响的安排提供资金。根据FRB政策，银行控股公司不应继续其现有的普通股现金红利率，除非其净收入足以为每一次股利提供充分资金，而且其预期收益留存率似乎符合其资本需求、资产质量和总体财务状况。关于公司和银行支付股息的能力的额外限制，请参阅题为“对股息和其他分配的限制”一节。

根据条例W，公司与银行之间的交易受到限制。该条例根据“联邦储备法”第23A和23B节对联邦储备委员会及其工作人员的事先解释进行了编纂。一般而言，在某些指明豁免的规限下，银行或其附属公司与联营公司进行“有保障交易”的能力有限：(A)如与任何一间附属公司进行有保障交易，其款额相等于该银行资本及盈余的10%；及(B)如与所有附属公司进行有保障交易，则为该银行资本及盈余的20%。该公司被认为是银行的附属机构。除其他外，“有担保的交易”包括向附属公司提供贷款或贷款；购买附属公司发行的证券；除某些例外情况外，从附属公司购买资产；以及代表附属公司签发担保、承兑或信用证。

管理银行控股公司和改变银行控制的联邦条例(条例Y)规定了对运作良好的银行控股公司提交的银行收购提议的简化和快速审查程序。条例Y的这些规定受到许多限制、限制和限制。为了使一家银行控股公司符合“良好经营”的资格，它和它控制的被保险的存托机构必须符合条例Y规定的“资本充足”和“管理良好”的标准。

格拉姆-利希法案(“GLBA”)或1999年的“金融服务法”(FinancialServicesAct)废除了“格拉斯-斯蒂格尔法案”(Glass-SteagallAct)的条款，该法案禁止商业银行和证券公司相互关联，相互开展业务。因此，许多禁止商业银行与证券公司之间联系的障碍已经消除。

GLBA还修订了BHCA，允许新的“金融控股公司”(FHCs)向消费者提供银行、保险、证券和其他金融产品。具体而言，政府间管理局修订了“巴塞尔公约”第4节，以便为参与新的财务活动提供一个框架。银行控股公司(“BHC”)可以选择成为金融控股公司，如果其所有的附属存款机构是良好的资本和良好的管理。如果这些要求得到满足，BHC可以向FRB提交这方面的证明，并宣布它选择成为FHC。在认证和申报提交后，财务管理委员会可重新或通过收购参与财务预算确定为财务性质或此类财务活动附带的任何活动。如果BHCA第4(K)节允许的活动清单所列的活动符合“财务预算条例”第4(K)节所规定的条件，BHCS可从事财务活动，而无须事先通知财务预算。然而，必须在FHC开始一项或多项财务活动后30天内向FRB发出通知。该公司尚未选择成为金融控股公司。

银行监管

该银行是加州联邦储备银行(FederalReserve)的成员银行，其存款由联邦存款保险公司(FDIC)承保。该银行受到加州商业监督司(“DBO”)和FRB的监管、监督和定期审查。这些机构的条例影响到世界银行业务的大多数方面，并规定了允许的贷款和投资类型、所需准备金的数额、分支机构的要求、其活动的允许范围以及各种其他要求。

除联邦银行法外，该银行还须遵守加利福尼亚法律的适用规定。根据加州法律，世界银行在其业务和管理方面受到各种限制和要求，包括维持分支机构和自动取款机、资本要求、存款和借款、股东权利和义务以及投资和贷款活动。

此外，“联邦存款保险公司改进法”(“FDICIA”)对州特许、联邦保险银行的活动和股权投资施加了限制。FDICIA还禁止一家国有银行作为一家国家银行不允许的本金进行投资或从事任何活动，除非该银行有充足的资本，而且联邦存款保险公司在确定这种投资或活动对存款保险基金不构成重大风险之后，批准了这种投资或活动。

2010年7月21日，名为“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)的金融监管改革立法签署成为法律。“多德-弗兰克法案”(Dod-Frank Act)在金融监管领域实施了意义深远的改革，其中包括：

立法中影响活期存款利息支付和交换费的规定可能会增加与存款有关的费用，并限制这些存款可能产生的某些收入。

资本标准 

联邦银行机构制定了基于风险的资本充足率准则，旨在提供资本充足率的衡量标准，以反映银行机构在资产负债表上被确认为资产的交易的风险程度，以及作为资产负债表外项目记录的信用证和追索权安排等信贷工具的扩展。根据这些指导方针，资产的名义美元数额和表外项目的信贷等额乘以若干风险调整百分比之一，从低信用风险资产(如某些美国政府证券)的0%到信贷风险相对较高的资产(如某些证券化)的1250%不等。银行机构的基于风险的资本比率是通过将其合格资本除以其经风险调整的总资产和表外项目获得的。

联邦银行机构在确定机构资本是否充足时，考虑到信贷风险和非传统活动风险的集中程度，以及机构管理这些风险的能力。这项评估是作为机构定期安全和健全检查的一部分进行的。联邦银行机构在评估银行资本充足率时还考虑到利率风险(与机构资产和负债及其表外金融工具的利率敏感性有关)。

截至2019年12月31日，公司和银行各自的比率超过了适用的监管要求。公司和银行的资本比率与最低资本要求相比，见合并财务报表附注9，而银行则采用资本充足的存托机构的标准。

2013年7月2日，联邦储备委员会(FederalReserve Board)批准了一项最后规则，在2015年至2018年的过渡期内，对所有银行机构实施监管资本框架的改革。更多信息见项目7“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”中题为“资本资源和风险资本-调整资产”的章节。

及时纠正行动和其他执法机制 

FDICIA要求每个联邦银行机构迅速采取纠正行动，解决被保险存款机构的问题，包括但不限于那些低于一个或多个规定的最低资本比率的机构。

根据其资本水平被归类为“资本充足”、“充分资本化”或“资本不足”的机构，可被视为属于下一个较低的资本类别，如果适当的联邦银行机构在通知和听证机会之后确定不安全或不健全的状况或不安全或不健全的做法需要这种待遇。在每一个连续较低的资本类别，一个被保险的存款机构受到更多的限制。除了根据迅速纠正行动规定采取的措施外，商业银行组织还可能因从事其业务的不安全或不健全的做法或违反该机构以书面形式施加的任何法律、规则、规章或任何条件或与该机构达成的任何书面协议而受到联邦银行机构可能采取的执法行动的约束。

安全和健全标准 

FDICIA对交易实施了某些具体的限制，并要求联邦银行监管机构对保存机构采用与内部控制、贷款承销和文件以及资产增长有关的总体安全和健全标准。除其他外，FDICIA限制了资本不足的机构对存款支付的利率，限制了经纪存款的使用，限制了存款机构对执行官员、董事、主要股东或相关利息的贷款总额，并减少了资本不足机构为某些雇员福利账户存款提供的存款保险。联邦银行机构可能要求一家机构提交一份可接受的合规计划，并根据某一机构不遵守一项或多项标准的具体情况和严重性，灵活地采取其他更适当或更有效的行动。

联邦银行机构要求银行对潜在的信贷损失保持足够的估值备抵。该公司有一个内部工作人员，不断审查贷款质量，并向董事会报告。这一分析包括详细审查问题贷款的分类和分类，评估贷款组合的总体质量和可收性，考虑贷款损失的经验，问题贷款的趋势，信贷风险的集中，以及目前的经济状况，特别是在世界银行的市场领域。根据这一分析，管理部门经审计委员会审查和核准后，确定所需的适当津贴数额。津贴分配给贷款组合的不同部分，但整个贷款组合可获得全部备抵。

对股息和其他分配的限制

公司向股东支付股利的能力受到“加利福尼亚普通公司法”(CGCL)规定的限制。CGCL规定，如果(I)公司的留存收益等于或超过建议分配的数额，加上有股利偏好的证券的未付应计股利(如果有的话)，或(Ii)在股利之后，公司的总资产等于或超过负债总额加上有股利偏好的证券的未付应计股息(如果有的话)，公司可向其股东作出分配。

公司支付股息的能力在一定程度上取决于银行向公司支付现金红利的能力。被保险的存托机构的董事会有权就资本申报现金红利或其他分配，但须受法定和监管限制，这些限制限制了根据机构的收入、财务状况和现金需求以及一般业务条件，可用于这种分配的金额。FDICIA禁止被保险的存托机构向任何控制人员支付管理费，或者，除某些有限的例外情况外，如果在这种交易之后，机构资本不足，则不得进行资本分配，包括股息分配。

除了联邦法律规定的限制外，根据加州法律租用的银行一般只能支付现金红利，但这种支付不得超过银行在过去三个财政年度的留存收益或净收益(减去在此期间向股东分配的任何款项)。如果一家银行希望支付超过该数额的现金红利，经银行署长事先批准，该银行可支付现金红利，其数额不得超过该银行留存收益、其上一个会计年度的净收入或该银行本财政年度的净收入。

联邦银行机构还有权禁止一家托存机构或其控股公司从事被认为不安全或不健全的商业行为，可能包括在某些情况下支付股息或其他付款，即使这类付款未被法规明确禁止。联邦储备委员会发布了指导意见，表明其期望银行控股公司提前充分通知美联储监督人员并与其协商：(1)宣布和支付可能引起安全和稳健关切的股息(例如，在支付股息的期间申报和支付超过收益的股息)；(2)在银行控股公司财务状况不佳时，赎回或回购监管资本工具；或(Iii)赎回或回购普通股或永久优先股，而该等普通股或永久优先股在该季终结时会较进行赎回或回购的该季开始时净减少该等权益工具未偿还的款额。

存款保险费

银行的所有存款基本上都由联邦存款保险公司的存款保险基金投保，并接受存款保险评估以维持存款保险。联邦存款保险公司使用一种基于风险的评估系统，根据考虑到银行资本水平、资产质量和监管评级的风险矩阵来征收保险费。

2010年7月，国会在“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)中将存款准备金率(DIF)的最低准备金率从1.15%提高到1.35%，并要求存款准备金率在2020年9月30日前达到这一水平。此外，“多德-弗兰克法案”(Dod-Frank Act)还规定，银行拥有100亿美元或更多的资产，这些资产将从1.15%增至1.35%。

2016年8月，联邦存款保险公司(FDIC)宣布DIF存款准备金率超过1.15%的准备金率目标，引发了三大变化：

2018年9月，DIF达到1.36%，超过了“多德-弗兰克法案”规定的法定最低准备金率1.35%，即2020年9月30日。联邦存款保险公司的规定规定，存款保险摊款在达到最低限度后将有两项修改：(1)对综合资产总额为100亿美元或更多的被保险存款机构(大银行)的附加费将停止；(2)小型银行将因其摊款中有助于准备金比率从1.15%至1.35%增长的部分获得摊款信贷，当存款准备金率达到或超过1.38%时适用。在2019年1月，该银行符合“小型银行”的定义，联邦存款保险公司通知该银行，当存款准备金率达到或超过1.38%时，该银行的评估信贷为140万美元。该行在2019年第三季度收到FDIC的通知，称存款准备金率超过1.38%，FDIC对该行2019年第二和第三季度的存款保险费使用了该行的评估贷款。该公司预计，联邦存款保险公司对该行2019年第四季度的存款保险费适用FDIC评估信贷，并对该行2020年第一季度的存款保险费部分适用。该公司无法对未来存款保险费率的任何变化提供任何保证。

社区再投资法与公平贷款发展

该银行须遵守某些公平的贷款要求和报告义务，其中涉及住房抵押贷款业务和“社区再投资法”(“社区再投资法”)活动。CRA一般要求联邦银行机构评估金融机构在满足当地社区，包括低收入和中等收入社区的信贷需求方面的记录。除了违反某些公平借贷法可能需要的实质性惩罚和纠正措施外，联邦银行机构在监管和监督包括合并申请在内的其他活动时，还可以考虑到这些法律和CRA的遵守情况。

金融隐私权立法与客户信息安全 

除了先前所述的允许银行、BHC和FHC的非银行活动的变化外，GLBA还要求联邦银行机构和其他联邦监管机构通过关于消费者金融信息隐私的规定。世界银行在这方面要遵守联邦预算委员会的规定。联邦银行监管机构制定了标准，以保护执行GLBA条款(“指南”)的客户的非公开个人信息。除其他外，准则要求每一金融机构在其董事会或其适当委员会的监督和持续监督下，制定、执行和维持一项全面的书面信息安全方案，以确保客户信息的安全和保密，防止此类信息的安全或完整性受到任何预期的威胁或危害，并防止未经授权地获取或使用此类信息，从而对任何客户造成重大伤害或不便。

美国爱国者法 

“2001年制止和阻挠恐怖主义法”(“美国爱国者法”)的第三章“通过提供必要的适当工具来联合和加强美国”是2001年“国际消除洗钱和打击资助恐怖主义法”。它包括许多关于打击国际洗钱和阻止恐怖分子进入美国金融系统的规定。第三章的目的是防止美国金融体系和美国的清算机制被涉嫌恐怖主义、资助恐怖主义和洗钱的各方所利用。“美国爱国者法”第三编中影响银行的条款一般作为对“银行保密法”的修正。这些规定主要涉及美国银行组织与外国银行和居住在美国境外的人之间的关系。“美国爱国者法”没有对银行组织规定任何备案或报告义务，但要求采取某些额外的尽职调查和记录保存做法。

减少身份盗用的程序

2007年11月，联邦银行机构与国家信用社管理局和联邦贸易委员会根据2003年“公平和准确的信贷交易法”通过了条例，要求金融机构和其他债权人制定和执行一项防止身份盗窃的书面方案，以发现、防止和减轻与某些新的和现有账户有关的身份盗窃。所涵盖的账户一般包括消费者账户和其他可合理预见的身份盗窃风险账户。每个机构的方案必须包括旨在：(一)确定可能存在身份盗窃风险的指标或“危险标志”的政策和程序；(二)检测红旗的发生；(三)对检测到的红旗作出适当反应；(四)确保定期更新该方案，以应对不断变化的情况。这些条例包括每个机构必须考虑的准则，并在适当的情况下将其纳入其方案。

待决立法 

国家法律和法规的改变(包括解释或执行上的变化)会以实质性和不可预测的方式影响到BHC及其子公司的经营环境。当局不时提出多项立法及规管建议。这些建议如果成文，可能会以实质性和不可预测的方式改变银行法规和公司的经营环境。如果编纂成文，这些建议可能会增加或降低经营成本，限制或扩大允许的活动，或影响银行、储蓄协会、信用社和其他金融机构之间的竞争平衡。该公司无法准确预测这些法律和法规的变化是否会发生，如果发生这些变化，它们将对我们的财务状况或经营结果产生最终影响。然而，联邦和州当局目前的执法和合规活动很可能会继续下去，并有可能增加。

竞争再竞争

世界银行在存款和贷款方面的主要竞争对手是大银行和规模较小的社区银行、储蓄和贷款协会以及信用社。在较小程度上，竞争对手包括储蓄和贷款、抵押贷款经纪公司和保险公司。其他机构，如经纪公司、共同基金公司、信用卡公司和某些零售机构，也提供与银行竞争存款业务的投资工具。近年来，联邦立法鼓励了不同类型的金融机构之间的竞争，并促进了新的金融服务市场的进入。

可以预期，立法改革以及技术和经济因素将对金融服务业的竞争条件产生持续影响。虽然不能肯定监管和立法改革的未来影响，但银行业的业务仍将保持高度竞争力。

项目1A。危险因素

公司证券的读者和潜在投资者应仔细考虑以下风险因素以及本报告中所包含或纳入的其他信息。

以下描述的风险和不确定性并不是公司面临的唯一风险和不确定因素。管理层不了解或关注的额外风险和不确定因素或管理层目前认为不重要的风险和不确定性也可能损害公司的业务运作。本报告完全受到这些风险因素的限制。

如果实际发生下列任何风险，公司的财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响。如果发生这种情况，公司证券的价值可能会大幅下降，投资者可能会失去对公司普通股的全部或部分投资。

市场与利率风险

利率的变化可能会减少收入和现金流。 

公司的收入和现金流量在很大程度上取决于贷款和投资证券所得利息与存款和其他借款利息之间的差额，以及公司在贷款和存款竞争中的成功。该公司无法控制或阻止利率水平的变化，因为利率水平的波动取决于一般经济状况、各种政府和监管机构的政策，特别是联邦公开市场委员会的联邦公开市场委员会，以及公司竞争对手的定价做法。货币政策的变化，包括利率的变化，将影响贷款的来源、投资的购买、存款和其他借款的产生以及贷款和投资证券以及存款和其他负债的利率。本报告在“管理当局对财务状况和经营结果的讨论和分析-资产、负债和市场风险管理”和“流动性和供资”和“关于市场风险的定量和定性披露”项下的讨论被纳入本段。

资本市场条件的变化可能降低资产估值。

资本市场的条件，包括利率、流动性、投资者信心、债券发行者的信誉、被感知的对手风险、金融工具的供求、市场参与者的财务实力以及其他因素，都会对公司资产的价值产生重大影响。公司资产价值的减值可能导致资产减记，降低公司的资产价值、收益和股本。

公司投资证券组合中的证券价值可能受到证券市场混乱的负面影响。

在公司投资组合中持有的一些投资证券的市场非常不稳定。不稳定的市场状况可能会对这些证券的价值产生不利影响，例如，由于认为信贷和流动性风险增加，估值降低。不能保证市场价值的下降不会导致这些资产的暂时减值，这将导致损失确认，从而对公司的净收入和资本水平产生重大的不利影响。

其他金融机构的弱点可能会对该公司产生不利影响。

金融服务机构由于交易、清算、交易对手或其他关系而相互关联，公司通常与金融服务业的交易对手进行交易，包括经纪人和交易商、商业银行、投资银行和其他机构客户。其中许多交易使公司在公司的对手方或客户违约时面临信用风险。此外，当公司所持有的抵押品无法变现或以不足以收回全部附担保债务的价格清偿时，公司的信用风险可能会增加。不能保证任何这类损失不会对公司的经营结果或收益产生重大和不利的影响。

有资格在未来出售或授予股票期权的公司普通股股份和其他股权授予，可能对公司普通股的市场产生稀释作用，并可能对市场价格产生不利影响。

公司章程授权发行1.5亿股普通股(另外两类分别为100万股，分别为“B类普通股”和“优先股”)，其中截至2019年12月31日已发行普通股约2，710万股。根据其股票期权计划，截至2019年12月31日，该公司拥有56.1万股普通股的未偿期权，其中19万股目前可行使。截至2019年12月31日，仍有137万股公司普通股可根据公司股权激励计划获得赠款。在公开市场上出售大量公司普通股会对其普通股的市场价格产生不利影响。

公司对普通股股利的支付可以取消或减少。

公司普通股持有人只有在公司董事会宣布时，才有权获得股息。虽然公司历来对公司普通股支付现金股利，但公司不必这样做，公司董事会今后可以减少或取消公司普通股股利。

该公司可以以被认为过高的价格回购普通股。

本公司根据董事会批准的股份回购计划回购其普通股。截至2019年12月31日，仍有大约180万股股票可根据此类计划进行回购。当过剩资本的替代用途(如收购)受到限制时，公司一直在积极地回购和退出普通股。该公司可以以被认为价格过高的价格回购其普通股，从而在被认为合理的回购上花费更多的现金，实际上比以较低价格进行回购的股票少得多。

与公司业务性质和地理位置有关的风险

公司投资于可能导致公司蒙受损失的内在信用风险的贷款。

借款人不能按约定支付利息或偿还贷款的风险是银行业务的固有风险。该公司通过坚持由经验丰富和知识渊博的信用专业人员管理的可靠和经过验证的承保做法来减轻这一风险。尽管如此，公司可能会因符合其承保标准的贷款而蒙受损失，这些损失可能超过作为准备金预留的数额。该公司不能保证贷款组合的信贷质量在未来不会恶化，而且这种恶化不会对公司或其经营结果产生不利影响。

该公司的业务集中在加利福尼亚，经济条件差可能导致公司蒙受损失。

公司的大部分业务都位于加州。公司贷款组合的一部分取决于房地产。截至2019年12月31日，房地产是该公司约57%的贷款组合的主要抵押品来源。公司的财务状况和经营结果将取决于加州经济状况的变化。加州经济受到2008年至2009年经济衰退时期的严重影响。加州的许多房地产市场经历了不同程度的贬值。这一下降对公司一些借款人的业务和公司许多贷款的抵押品价值产生了不利影响。总的来说，旧金山湾周围和附近的县在最近的经济衰退中恢复得比加州“中央谷”的县更好，从北部的萨克拉门托到南部的贝克斯菲尔德。公司大约22%的贷款是给加州“中央谷”的借款人。加州不同地理市场的经济状况可能大不相同，而且受到各种不确定因素的影响，包括建筑和房地产部门的状况，干旱对农业部门及其基础设施的影响，以及加利福尼亚州和市政府的预算和财政状况。该公司不能保证加州经济的任何部门或地理市场的状况在未来不会恶化，而且这种恶化不会对公司产生不利影响。

该公司经营的市场面临地震、火灾、风暴和其他自然灾害的风险。

公司的所有财产都位于加利福尼亚。此外，目前获得公司大部分贷款的大部分不动产和个人财产都位于加利福尼亚。此外，该公司投资于美国各地的公司和市政当局发行的证券，以及由位于美国各地的不动产抵押的抵押证券。加州和美国其他地区容易发生地震、灌木丛和野火、洪水、干旱和其他自然灾害。除了可能对自己的财产造成无保险损害外，如果发生大地震、洪水、干旱、火灾或其他自然灾害，该公司面临的风险是，许多债务人可能遭受无保险财产损失，或遭受业务或就业中断和(或)损失，这可能会严重损害其履行债务条件的能力。加州或美国其他地区的大地震、洪水、长期干旱、火灾或其他自然灾害可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。

一般业务或经济状况的不利变化可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

在公司经营的主要市场上，商业和经济状况的持续或持续的疲软或减弱，一般或具体而言，可能对公司业务产生下列一种或多种不利影响：

2008-2009年金融危机导致一些金融机构倒闭或合并。金融机构的倒闭可能造成进一步的损失，原因是它们发行的证券违约，以及与交易对手等实体签订的合同违约。有FDIC保险存款的机构的倒闭可能导致DIF准备金比率下降，从而增加对幸存的FDIC保险机构的存款保险评估。疲软的经济状况会显著削弱金融机构的实力和流动性。

公司的一般财务业绩，特别是借款人支付未偿贷款本金的利息和偿还本金的能力以及担保这些贷款的抵押品的价值，在很大程度上取决于公司经营的市场、加利福尼亚州和整个美国的商业环境。良好的商业环境，除其他因素外，通常具有经济增长、健康的劳动力市场、有效的资本市场、低通货膨胀、高商业和投资者信心以及强劲的商业收益等特点。不利或不确定的经济和市场状况可由以下因素造成：经济增长下降、高失业率、通货紧缩、流行病、商业活动或消费者、投资者或商业信心下降；信贷和资本成本的可得性受到限制或增加；通货膨胀加剧；自然灾害；或这些因素或其他因素的综合作用。

这种业务条件可能会对公司贷款的信贷质量、贷款需求、贷款数额和相关收入、证券估值、存款数额、资金供应、经营结果和财务状况产生不利影响。

监管风险

对股息和其他分配的限制可能会限制支付给公司的金额。

作为一家控股公司，公司现金流量的很大一部分通常来自银行支付的股息。各种法律规定限制公司子公司未经监管部门批准可向公司支付股息的数额。减少支付给公司的附属股息可能会限制公司支付股息的能力。此外，如果公司的任何子公司要清算，该附属公司的债权人将有权从该附属公司的资产中得到分配，以清偿他们对该子公司的债权，而公司作为该附属公司的股权持有人，将有权接受该附属公司的任何资产。

银行或其他法律法规或政府财政或货币政策的变化所产生的不利影响可能对公司产生不利影响。

该公司受到重要的联邦和州的监管和监督，这主要是为了公司客户的利益和保护，而不是为了投资者的利益。在过去，公司的业务受到这些规定的重大影响。

法律、法规或政策，包括目前影响公司及其子公司的会计准则和解释，随时可能发生变化。管理当局也可以改变对这些法规和条例的解释。因此，公司的业务可能受到今后法律、法规、政策或解释的任何变化或遵守和执行方面的监管办法的任何变化的不利影响，包括未来的恐怖主义行为、美国主要公司破产和美国上市公司会计违规行为的报告。

此外，公司的业务受到联邦政府及其机构的财政和货币政策的重大影响。该公司特别受到FRB政策的影响，FRB管制美利坚合众国的货币和信贷供应。联邦预算委员会可利用的货币政策工具包括：(A)对美国政府证券进行公开市场操作；(B)改变存款机构借款的贴现率；(C)改变金融机构向金融管理委员会存款的利率；(D)对银行及其附属机构的某些借款实行或改变准备金要求。这些方法在不同程度和组合中被用于直接影响银行贷款和存款的可得性，以及贷款和存款的利率。FRB的政策可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大影响。在FRB的长期政策下，BHC有望成为其子公司银行的资金来源。由于该政策的结果，公司可能被要求向其子公司银行提供财政和其他资源，如果公司不这样做的话。

继2008年和2009年的衰退之后，联邦预算委员会为银行系统提供了大量的流动性。美国联邦预算委员会购买了大量美国政府证券，包括机构支持的抵押贷款证券，从而增加了对此类证券的需求，从而降低了利率。由于联邦公开市场委员会(FOMC)的货币政策高度宽松，利率一直保持在历史低位。联邦预算委员会于2013年第四季度开始减少这些资产购买活动，联邦公开市场委员会于2016年12月开始取消货币刺激措施，并在2018年12月之前将联邦基金利率上调2.00%，至2.50%。2019年期间，联邦公开市场委员会将利率从2.50%降至1.75%。联邦基金利率目标范围的变化可能会减少或增加市场的流动性，并导致利率波动。在利率不断上升的环境下，世行的融资成本将增加，可能会减少世行为现有业务融资的资金，并导致固定利率投资证券和贷款的价值下降。

联邦和州政府可以通过不利于公司业绩的立法。

例如，由于联邦或州的立法或管制行动，该公司可能会遭受更高的信贷损失，从而减少银行借款者在现有贷款合同下按合同支付的金额。此外，由于联邦或州立法或管制行动限制或拖延了银行收回财产或其他抵押品的能力，或使丧失抵押品赎回权在经济上不那么可行，该公司可能遭受更高的信贷损失。联邦、州和地方政府可以通过税收立法，使公司缴纳更高的税款。

联邦存款保险公司为受保金融机构的存款提供担保，但不得超过一定的限额。联邦存款保险公司向受保金融机构收取保险费，以维持存款保险基金。联邦存款保险公司可能会增加保费评估，以维持存款保险基金的充足资金。

存户对FDIC保险水平的行为可能导致我们现有的客户减少在银行的存款，并可能导致新客户在银行开立存款账户。银行存款组合的水平和构成直接影响银行的筹资成本和净利差。

制度、会计和内部控制风险

公司对财务和会计事项的判断和估计的准确性将影响公司的经营业绩和财务状况。

本报告“管理当局对财务状况和结果的讨论和分析-关键会计政策”项下的讨论以及讨论中提到的信息在本段中以参考方式纳入。公司在编制财务报表时作出一定的估计和判断。这些估计和判断的质量和准确性将对公司的经营业绩和财务状况产生影响。

新的会计准则将显著改变公司确认信用损失的方式，并可能对公司的经营结果、财务状况或流动性产生重大影响。

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了一项新的会计更新-FASB ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。ASU改变了以摊销成本和某些其他合同计量的与金融资产有关的信贷损失估计数的会计核算。ASU以基于预期信用损失(CECL)的模型取代了所发生的损失模型，这将加速对信用损失的确认。此外，与可供出售的债务证券有关的信贷损失将通过新标准规定的信贷损失备抵记录。该公司将于2020年1月1日通过“ASU规定”。ASU显著改变了公司确定其贷款损失备抵是否充足的方式。该公司正在评估CECL模式将产生的影响，但该公司可能会确认，自2020年1月1日起，其贷款损失备抵将一次性进行累积效应调整。由于这一方法的改变，对贷款损失备抵的任何必要调整将通过对股东权益的税后调整来实现。此外，CECL模型可能会在采用后的贷款损失备抵水平上造成更大的波动。如果公司因任何原因被要求大幅提高其贷款损失备抵额，这种增加可能会对其业务、财务状况和经营结果产生不利影响。关于中东欧方法的更多信息，请参阅综合财务报表附注1“最近发布的会计准则”。

本公司的信息系统可能遭遇安全中断或破坏。

该公司在很大程度上依赖通信和信息系统，包括第三方供应商和其他服务提供商的通信和信息系统来开展业务。这些系统的任何故障、中断或破坏都可能导致公司的数据处理、会计、客户关系管理和其他系统出现故障或中断。通信和信息系统故障可能是各种风险造成的，包括但不限于完全或部分不在公司控制范围内的事件，如电信线路完整性、天气、恐怖行为、自然灾害、意外灾害、未经授权的安全系统破坏、能源输送系统、网络攻击和其他事件。尽管该公司投入了大量资源来维护和定期升级其系统和程序，以保护公司的计算机系统、软件、网络和其他技术资产的安全以及属于公司及其客户的信息的保密性、完整性和可用性，但不能保证任何此类故障、中断或安全漏洞不会发生，如果发生这种情况，公司或其供应商也将予以充分纠正。任何此类故障、中断或安全漏洞的发生都可能损害公司的声誉，导致客户业务损失，使公司受到更多的监管审查，或使公司面临诉讼和可能的财务责任，其中任何一种都可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

公司的控制和程序可能失败或被规避.

管理层定期审查和更新公司对财务报告、披露控制和程序以及公司治理政策和程序的内部控制。该公司保持控制和程序，以减轻风险，如处理系统故障和错误，以及客户或雇员欺诈，并保持保险的某些风险。任何管制和程序制度，无论设计和运作如何良好，部分是基于某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，以确保该制度的目标得到实现。可能发生的事件没有被公司的内部控制所阻止或发现，或者没有为公司的保险限额或保险承保人的财务能力投保或超过保险限额。任何不遵守或规避公司的控制和程序，或不遵守与控制和程序有关的规定，都可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

项目1B。未解决的工作人员意见

无

项目2.财产

办事处及设施

Westamerica银行通过在加州北部和中部21个县的80个分支机构从事银行业务。WAB相信其所有办公室的建造和设备都符合规定的安全要求。

该公司拥有30个银行办公地点和一个集中的行政服务中心设施，租赁56个设施，其中大多数租赁包含租金增加的选择和规定，主要是生活费指数的变化，以及房产税和维修费等其他业务费用的变化。

项目3.法律程序

由于其业务性质，该公司受到各种威胁或提交的法律案件。本公司及其任何附属公司均非任何待决法律程序的一方，其财产亦不属任何待决法律程序的标的，但在公司通常业务运作中所产生的普通例行法律程序除外。根据法律顾问的意见，本公司预计此类案件不会对其业务、财务状况或经营结果产生重大、不利影响。法律责任是在债务很有可能发生并可以合理估计数额时产生的。2018年第三季度，该公司达成了调解和解，驳回了一宗诉讼，并累积了3，500，000美元的负债；该负债于2019年第一季度支付。2019年第二季度，该公司达成了调解和解，驳回了一项诉讼，并支付了由此产生的252，000美元的债务。该公司决定，它有义务向一些客户提供2018年以前确认的收入退款。该公司最初估计，这些债务的可能数额为5，542，000美元，并在2017年应计为该数额的负债；根据2019年第二季度收到的补充资料，该公司确认费用为3.1万美元，将这类负债增加到5，843，000美元；估计负债有待修订。

项目4.矿山安全披露

不适用

第二部分

第五条登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券

该公司的普通股在纳斯达克股票市场(“NASDAQ”)交易，代号为“WABC”。截至2020年1月31日，公司普通股股东约有5，300人。

该公司自1972年成立以来，每季度都对其普通股支付现金红利。见项目8，财务报表和补充数据，综合财务报表附注19，以获得最近的季度股利信息。目前，该公司董事会打算继续每季度支付现金红利。然而，不能保证将支付任何股息，因为它们取决于公司及其子公司的收益、现金余额、财务状况和资本要求以及FHCA规定的FRB政策。见项目1，“业务-监督和管理”。

本报告所列合并财务报表附注载有关于公司资本水平、资本结构、影响支付给公司的附属银行股息的规定、公司收益、财务状况和现金流量以及以普通股申报和支付的现金红利的补充信息。

股票绩效

下图将该公司股票在截至2019年12月31日的十年内的累计回报率与标准普尔500综合股票指数和纳斯达克银行指数的累计回报率进行了比较。这一比较假设2009年12月31日每笔投资100美元，并对所有股息进行再投资。

下图将该公司股票在截至2019年12月31日的五年内的累计回报率与标准普尔500综合股票指数和纳斯达克银行指数的累计回报率进行了比较。这一比较假设2014年12月31日每笔投资100美元，并对所有股息进行再投资。

发行人购买股票证券

下表列出了关于Westamerica Bancorporation或根据1934年“证券交易法”(“交易法”)修订的规则10b-18(A)(3)规定的任何“附属购买者”在截至2019年12月31日的季度内购买普通股的信息(千人，每股数据除外)。

公司在公开市场回购其普通股股份，以优化公司对股本的使用，提高股东价值，目的是减轻根据股票期权计划发行新股的稀释影响，以及其他正在进行的要求。

在2019年10月1日至2019年12月31日期间，没有回购股票。董事会于2019年7月25日批准了一项计划，授权在2020年9月1日前购买至多175万股公司普通股。

[此页的其余部分有意保留为空白。]

项目6.选定的财务数据

下列截至2019年12月31日的五年财务信息是从公司经审计的合并财务报表中得出的。本资料应与本文件其他地方所载的说明、说明和其他资料一并阅读。

WESTAMERICA Bancorporation

财务摘要

项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析

以下讨论涉及与Westamerica银行和子公司(“公司”)的财务状况和经营结果有关的信息，这些信息在对合并财务报表和相关脚注的审查中可能不明显。本报告应与第47至87页所载的发言和说明以及本报告全文所载的其他资料一并阅读。

关键会计政策

公司的合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，并遵循银行业的一般做法。这些原则的适用要求公司作出影响财务报表和附注中所报告金额的某些估计、假设和判断。这些估计、假设和判断是基于截至财务报表之日的现有信息；因此，随着这些信息的变化，财务报表可以反映不同的估计、假设和判断。某些会计政策本质上更多地依赖于使用估计、假设和判断，因此产生可能与最初报告的结果大不相同的结果的可能性更大。如果需要按公允价值记录资产和负债，财务报表中未按公允价值进行的资产价值下降，或需要确定减值减记或估值准备金，或资产或负债需要以未来事件为条件进行记录，则有必要作出估计、假设和判断。以公允价值持有资产和负债必然导致财务报表的波动。公允价值和用于记录某些资产和负债的估值调整的信息是根据报价市场价格或其他第三方来源提供的。

公司遵循的最重要的会计政策载于合并财务报表的附注1。这些政策以及其他财务报表附注和本次讨论中提出的披露，提供了关于在财务报表中如何对重大资产和负债进行估值以及如何确定这些价值的信息。根据所使用的估值技术和财务报表的敏感性相当于这些数额所依据的方法、假设和估计数，管理当局已确定贷款损失会计备抵是需要最主观或最复杂判断的会计领域，因此，随着新资料的提供，最容易加以修订。下文的“贷款组合信用风险”讨论了影响贷款损失备抵和购买贷款备抵的因素。

财务综述

Westamerica Bancorporation和子公司(合并为“公司”)在2019年报告净收益为8040万美元，即每股稀释收益(“EPS”)2.98美元。2019年的结果包括免税的人寿保险收益43.3万美元和55.3万美元的意外损失。这些意外损失包括2018年前确认的估计客户退款增加了3.1万美元，并达成了25.2万美元的和解，以驳回诉讼。免税人寿保险损益表对2019年的每股收益影响不大。虽然损失或有损失是估计的负债，需要修改，但公司预计这两件事中的任何一件都不会有额外的损失。2019年的业绩与2018年的净收益7 160万美元或每股收益2.67美元和2017年12月31日终了年度的净收益5 000万美元或每股收益1.89美元相比。2018年的调查结果包括58.5万美元的免税人寿保险政策收益和350万美元的意外损失，用于调解解决一起诉讼，总共减少了每股收益0.07美元。负债已于2019年1月支付。2017年的结果包括：通过制定2017年减税和就业法(“法案”)，对递延税后资产净值进行1 230万美元调整，使每股收益减少0.48美元，确认550万美元损失应急款，使每股收益减少0.12美元，证券收益800万美元，增加每股收益0.18美元。

公司的主要收入来源是净利息和贷款费用收入，这是指贷款和投资证券(“收益资产”)因存款利息和其他借款(“利息负债”)而减少的利息和费用。2008年和2009年经济衰退后，市场利率大幅下降。由于联邦公开市场委员会(FOMC)的货币政策高度宽松，利率一直保持在历史低位。在此期间，管理层避免了长期低息贷款，因为这些资产对远期收益潜力可能产生影响；因此，贷款减少，投资证券增加。盈利资产构成的变化和低市场利率使净利差降至较低水平。联邦公开市场委员会于2016年12月开始取消货币刺激计划，并在2019年6月之前将联邦基金利率上调了2.00%至2.50%，尽管长期利率并没有达到类似的幅度。在联邦公开市场委员会于2019年7月、2019年9月和10月分别将联邦基金利率下调0.25%、0.25%和0.25%之前，市场利率的上升使该公司的盈利资产收益率受益。

公司盈利资产的资金来源主要是客户存款。公司的长期战略包括最大化支票存款和储蓄存款，因为与定期存款相比，这类存款成本较低，对利率变化不太敏感。2019年支票存款和储蓄存款的平均金额占平均存款总额的96.2%。

信贷质量保持稳健，2019年12月31日不良资产总计490万美元，2019年净减记额190万美元。该公司不承认2019年的贷款损失准备金。

该公司采用现行法定联邦税率，在FTE基础上提出其净利差和净利息收入。管理层认为FTE基础对读者是有价值的，因为该公司的贷款和投资证券组合包含了相当大一部分市政贷款和联邦免税证券。公司的免税贷款和证券构成可能与其他银行不同，因此，为了反映联邦免税贷款和证券对净利差和净利息收入的影响，以便与其他银行进行比较，公司在FTE基础上列报其净利差和净利息收入。免税证券和贷款的收益率已经向上调整，以反映2017年联邦法定税率为35%的免税收入对联邦所得税的影响。由于该法的规定，2019年和2018年联邦税率为21%；因此，为反映联邦免税收入的影响，2019年和2018年的上调幅度低于2017年。

公司的重要会计政策(见下文综合财务报表附注1“重大会计政策摘要”)对于了解公司的经营结果和财务状况至关重要。FASB ASU 2016-02 租约(主题842)自2019年1月1日起，设施租赁的租赁负债为1，530万美元，使用权资产为1，530万美元。占用和设备费用的变化不是很大。该公司还采用了FASB ASU 2017-08, 应收账款-不可退还的费用和其他费用(分题310-20)：购买的可赎回债务证券的溢价摊销2019年1月1日。实施分录使投资证券的账面价值减少310万美元，留存收益减少280万美元(扣除税后)。保费摊销方式的变化对收入的确认并不重要。

净收益

以下是所述期间净收入构成部分的摘要：

2019年与2018年相比，净收入增加了880万美元。净利息及贷款费用(FTE)收入增加600万美元，原因是盈利资产的净收益较高，投资的平均结余较高，但因生息现金及贷款的平均结余较低而部分抵销。贷款损失准备金仍然为零，这反映了管理层对贷款组合中固有损失的评价。2019年，与2018年相比，非利息收入减少74.1万美元，原因是存款账户服务费、其他服务费和借记卡费收入减少，但2019年商人处理服务和证券收益的增加部分抵消了这一收入。2019年，与2018年相比，非利息支出减少了790万美元，主要原因是意外损失、薪金和相关福利、FDIC保险评估和无形摊销减少。2019年的实际税率为26.8%，而2018年为26.0%。

2018年与2017年相比，净利润增加了2 150万美元。2018年的净利息和贷款费用收入与2017年相比有所增加，这主要是因为随着市场利率的上升，投资的平均余额更高，收益资产的收益率也更高。增加额被贷款平均余额减少所抵消。2018年的净利息和贷款费用收入(FTE)包括了低于2017年的FTE调整，原因是该法的颁布减少了联邦公司税。贷款损失准备金仍然为零，这反映了管理层对贷款组合中固有损失的评价。2018年，非利息收入比2017年减少850万美元，因为2017年的业绩包括800万美元的证券销售收益。2018年的非FTE账面税额反映了58.5万美元寿险保单收益的免税性质，而2017年为3710万美元，分别为21.4%和42.6%。2017年非FTE账面税额包括1，230万美元的净递延税资产价值调整，这是由于该法的颁布而引发的。由于该法，联邦法定税率从2017年的35%降至2018年的21%。2018年和2017年的非FTE账面税条款分别包括了73.7万美元和69.8万美元的税收优惠，用于员工行使超过财务报表确认的相关薪酬支出的股票期权。

利息和贷款费用净收入(FTE)

公司的主要收入来源是净利息收入，即贷款和投资证券所得利息收入与计息存款和其他借款利息费用之间的差额。

利息和贷款费用净收入(FTE)

2019年与2018年相比，净利息和贷款费(FTE)收入增加600万美元，原因是收益资产净收益(增长0.12%)和投资平均余额(增加1.27亿美元)增加，部分抵消了生息现金(下降1.01亿美元)和贷款(下降4700万美元)的平均余额减少。

2018年与2017年相比，利息和贷款费用净收入增加了1 340万美元，原因是投资平均余额增加(增加2.7亿美元)和利息收益资产收益率提高(增加0.03%)，但贷款平均余额减少(减少1.06亿美元)抵消了这一增加。2018年的FTE调整低于2017年，主要原因是该法的颁布降低了联邦企业税率。

盈利资产收益率(FTE)在2019年为3.14%，2018年为3.02%，2017年为2.99%。净利差(FTE)在2019年有所上升，反映出收益资产被重新定价，收益率上升。2019年收益资产收益率(FTE)反映了较高的市场利率，抵消了FTE调整减少的影响。

2019年，该公司的融资成本为0.03%，而2018年和2017年为0.04%。从2017年到2019年，定期存款的平均余额减少了6，400万美元，而成本较低的支票存款和储蓄存款同期增长了3%。2019年，支票存款和储蓄存款的平均余额占平均存款总额的96.2%，而2018年为95.6%，2017年为94.8%。

平均结余、收益率/利率和利息差额汇总表

下表提供了关于合并平均资产、负债和股东权益、从平均利息收益资产赚取的利息收入数额和由此产生的收益、平均计息负债的利息支出数额和由此产生的利率的信息。平均贷款余额包括不良贷款。利息收入包括在该期间内以非应计形式发放的贷款的以前应计利息的倒转，以及非应计地位贷款的收益只有在收到现金付款并作为利息收入和购买的贷款折扣的累加时才适用。免税证券和贷款的收益率已经向上调整，以反映2017年联邦法定税率为35%的免税收入的影响。由于2017年的减税和就业法案，2018年和2019年的联邦税率为21%；因此，反映联邦免税收入效果的上调幅度在2019年和2018年低于2017年。

资产、负债和股东权益以及收益率、利率和利差的分配

资产、负债和股东权益以及收益率、利率和利差的分配

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